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子公司會員2022-01-012022-03-310000890447VTNR:工業管道公司會員2023-01-012023-03-310000890447VTNR:工業管道公司會員2022-01-012022-03-310000890447vtnR: Safety Kleen Systems inc2022-01-252022-01-250000890447vtnr:umo 企業會員US-GAAP:為銷售成員舉辦的已停止運營2022-12-310000890447vtnr:umo 企業會員US-GAAP:為銷售成員舉辦的已停止運營2022-01-012022-12-310000890447vtnr:umo 企業會員US-GAAP:為銷售成員舉辦的已停止運營2023-01-012023-03-310000890447vtnr:umo 企業會員US-GAAP:為銷售成員舉辦的已停止運營2022-01-012022-03-310000890447美國通用會計準則:普通股成員US-GAAP:後續活動成員2023-04-192023-04-19 美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
(Mark One)
☑根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告
在截至的季度期間 2023年3月31日
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(d)條提交的過渡報告
適用於從 _____________ 到 _____________ 的過渡期
委員會檔案編號 001-11476
———————
頂點能量有限公司
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
———————
| | | | | |
內華達州 | 94-3439569 |
(公司或組織的州或其他司法管轄區) | (美國國税局僱主識別號) |
雙子座街 1331 號, 250號套房,休斯頓, 德州77058
(主要行政辦公室地址) (郵政編碼)
註冊人的電話號碼,包括區號: 866-660-8156
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易品種 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股, 每股面值 0.001 美元 | VTNR | 納斯達克股票市場有限責任公司 |
| (納斯達克資本市場) |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 ☑ 是的 ¨沒有
用勾號指明註冊人在過去 12 個月(或註冊人必須提交此類文件的較短期限)中是否以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。☑ 是的 ¨沒有
用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。查看” 的定義大型加速文件管理器,” “加速文件管理器” 和”規模較小的申報公司” 和”新興成長型公司“在《交易法》第12b-2條中。
| | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | ☑ | 加速過濾器 | ☐ |
非加速過濾器 | ☐ | 規模較小的申報公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。¨
用勾號指明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第 12b-2 條)。
¨是的☑沒有
A截至 2023 年 5 月 8 日這裏在哪裏 75,934,197 已發行和流通的普通股。
目錄
| | | | | | | | | | | |
| | | 頁面 |
術語表 | 4 |
| | 第一部分 | |
第 1 項。 | | 財務報表 | |
| | | |
| | 合併資產負債表(未經審計) | 8 |
| | | |
| | 合併運營報表(未經審計) | 10 |
| | | |
| | 合併股東權益表(未經審計) | 11 |
| | | |
| | 合併現金流量表(未經審計) | 12 |
| | | |
| | 合併財務報表附註(未經審計) | 14 |
| | | |
第 2 項 | | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 37 |
| | | |
第 3 項。 | | 關於市場風險的定量和定性披露 | 57 |
| | | |
第 4 項。 | | 控制和程序 | 58 |
| | | |
| | | |
| | 第二部分 | |
第 1 項。 | | 法律訴訟 | 59 |
| | | |
第 1A 項。 | | 風險因素 | 60 |
| | | |
第 2 項。 | | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 63 |
| | | |
第 3 項。 | | 優先證券違約 | 63 |
| | | |
第 4 項。 | | 礦山安全披露 | 63 |
| | | |
第 5 項。 | | 其他信息 | 63 |
| | | |
第 6 項。 | | 展品 | 64 |
術語表
請參閲我們於2023年3月1日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日的10-K表年度報告(“年度報告”)第6頁開頭的 “詞彙表”,瞭解本報告中使用的縮寫和定義列表。此外,除非文意另有要求,否則僅為本報告之目的:
•“二號油” 是一種高硫柴油,用於越野設備以及拖船和船舶等海洋工業。它還用於混合燃油,在燃料爐中有多種用途(”鍋爐”)。它是一種低粘度、易燃的液態石油產品。
•“6號油” 的等級低於2號油,它僅用於某些應用。
•“調整後的毛利率” 是指毛利(虧損)加上套期保值活動和庫存調整的未實現損益。
•“調整後的每桶吞吐量毛利率” 的計算方法是調整後的毛利率除以所述期間的總吞吐量桶。
•“調整後的息税折舊攤銷前利潤” 代表運營淨收益(虧損)加上套期保值活動的未實現損益、RFS成本(主要是RIN)以及庫存調整、折舊和攤銷、利息支出以及銷售、一般和管理費用中包含的某些其他異常或非經常性費用。
•“基礎油” 是一種潤滑油級油,最初由精煉原油或通過化學合成生產,用於製造潤滑脂、機油和金屬加工液等潤滑油產品。
•“BBL”(也是”bbl” 或”Bbl”) 是一桶 42 美製加侖液體的縮寫形式。
•“BCD”(也稱 “bcd”,“b/cd”)是每個日曆日桶的縮寫形式;這意味着在典型操作條件下,在 24 小時內處理的實際吞吐量的桶總數。
•“黑油” 是用來描述使用過的潤滑油的術語,由於使用過程中積聚的碳和其他殘留元素和化合物,在視覺上可以將其描述為深色。該術語也可以指公司內部的業務部門,該業務部門管理與二手機油相關的業務和流程,例如採購、銷售、聚合、加工和再提煉。
•“Blendstock” 是一種與其他材料結合以生產成品石油的散裝液體成分。
•“BPD”(也稱 “bpd”)是每天桶數的縮寫形式。這可以指設計或實際容量/吞吐量。
•“收藏家” 通常是從發電機購買廢油並提供現場收集服務的本地企業。
•“裂解” 是指將原油分解成其組成產品,包括丙烷、取暖燃料、汽油等氣體、噴氣燃料等輕質餾出物、柴油等中間餾分油和油脂等重餾分離物。
•“裂解” 是指通過使用熱量、壓力,有時還使用催化劑,將更大、更重、更復雜的碳氫化合物分子分解成更簡單、更輕的分子的過程。
•“裂解價差” 是衡量煉油行業常用的成品油和原油市場價格差異的指標。我們使用快克利差作為燃料毛利率的績效基準,並將其作為與其他行業參與者的比較。裂解價差可能會大幅波動,尤其是在成品油價格的變動方向與原油成本的走勢不同時。
•“Crack Spread USGC 2-1-1” 代表了快克價差的計算,我們認為這與莫比爾煉油廠的原油攝入量和產品最為密切相關,我們使用兩桶路易斯安那輕質低硫原油,生產一桶USGC CBOB汽油和一桶USGC ULSD。
•“Cutterstock” 也稱為 “cutterstock”,是指為調整所得混合物的各種特性而混合的任何流。
•“餾分油” 是成品燃料,例如柴油、噴氣燃料和煤油。
•“原料” 是指源自原油的產品或產品組合,用於煉油或再煉油行業的進一步加工。它被轉化為一個或多個組件和/或成品。
•“燃料毛利率” 定義為毛利(虧損)加上運營費用和折舊,歸因於收入成本和收入成本中包含的其他非燃料項目,包括套期保值活動的已實現和未實現損益、可再生燃料標準(RFS)成本(主要與可再生識別碼(RIN))、庫存調整、燃料融資成本以及其他收入和銷售項目成本。
•“每桶吞吐量的燃料毛利率” 的計算方法是將所述期間的燃料毛利率除以桶總吞吐量。
•“汽油混合物” 是石腦油和各種餾分油產品,用於混合或複合成成成品汽車汽油。這些成分可以包括用於氧化物混合 (RBOB) 的重新配製的汽油混合物 (RBOB),但不包括含氧物(醇和醚)、丁烷和戊烷(一種具有類似丁烷特性的有機化合物)。
•“發電機” 是指按地點劃分的任何人,其行為或過程生產廢油,或者其行為首先導致廢油受到監管。發電機可以是生產或接收廢油的加油站、政府或其他企業。
•“III 類基礎油” 的飽和度大於 90%,硫含量低於 0.03%,粘度指數高於 120。儘管第三類基礎油由原油製成,但有時被描述為合成的碳氫化合物。
•“碳氫化合物” 是一種完全由氫和碳組成的有機化合物。在公司文件中使用時,該術語通常指原油及其衍生品。
•“加氫處理” 是指用氫氣加工原料,以去除硫、氯和氧等雜質並穩定最終產品。
•“工業燃料” 是一種餾分燃料油,通常是低質量燃料油的混合物。它可以包括柴油燃料和燃油,例如歷史上用於空間供暖和發電的1號、2號和4號柴油。工業燃料通常是粘度低、硫、灰分和重金屬含量低的燃料,使其成為理想的混合劑。
•“LLS” 是指路易斯安那輕質低硫原油,是一種按低硫含量分類的原油。
•“液化石油氣” 是指液化石油氣。
•“潤滑劑” 或 “潤滑油” 是指用於商用重型發動機油、乘用車油以及傳熱、金屬加工、橡膠和其他一般工藝油等工業應用的特種產品的溶劑中性石蠟產品。
•“潤滑基礎油” 是一種用於潤滑的原油衍生物。
•“船用柴油” 是石油產品的混合物,在船舶工業中用作燃料。
•“MBL” 是指一千桶。
•“金屬” 包括製造和消費中可回收的黑色金屬和有色金屬可回收金屬。廢金屬可以從管道、駁船、船隻、建築用品、剩餘設備、坦克和其他由金屬成分組成的物品中回收。這些材料經過分離、加工、切割,然後送回鋼廠進行再利用。
•“石腦油” 是指各種揮發、高度易燃的液態碳氫化合物混合物中的任何一種,主要用作溶劑和稀釋劑以及轉化為汽油的原料。
•“機油收集服務” 包括收集、處理、處理和交易從客户那裏獲得的廢機油和含有廢機油(例如機油濾清器和吸收劑)的相關產品。
•“烯烴” 是經過加氫處理的 VGO。
•“其他煉油產品” 包括瀝青、凝析油、回收產品和其他石油產品的銷售。
•“加工商” 是指利用加工技術將用過的石油或石油副產品轉化為更高價值的原料或最終產品的實體(通常是再煉油廠)。
•“Pygas” 或熱解汽油,是一種可以與汽油混合作為辛烷值增強劑,也可以蒸餾並分離成其成分,包括苯和其他碳氫化合物。
•“再精製基礎油” 是廢油的最終產品,它首先通過真空蒸餾去除其污染物,例如污垢、水、燃料和用過的添加劑。通常還會對油進行加氫處理以去除任何殘留的化學物質。這個過程與傳統煉油廠從原油中去除基礎油的過程非常相似。最後,再精製的油與攪拌機的新鮮添加劑組合相結合,使其達到行業性能水平。
•“再精製” 是指使用以廢油作為原料的煉油工藝和技術生產高質量基礎油和中間原料的過程或工業。
•“精製” 是物質的純化過程。液體的精煉通常通過蒸餾或分餾來完成。氣體也可以通過這種方式進行提煉,冷卻和/或壓縮直至液化。氣體和液體也可以通過使用選擇性溶劑進行提取,這種溶劑可以溶解掉感興趣的物質或不需要的雜質。
•“煉油調整後息税折舊攤銷前利潤” 代表運營收入(虧損)加上折舊和攤銷、套期保值活動的未實現損益、中介協議的損益以及銷售、一般和管理費用中包含的某些其他異常或非經常性費用。
•“Reformate” 是通過催化重整生產的汽油混合原料。
•“可再生柴油” 或 “RD” 是指源自植物油或動物脂肪的柴油燃料,通過各種工藝生產,最常見的方法是加氫處理,在催化劑存在下在温度和壓力下使原料與氫氣發生反應。
•“RIN” 是指可再生識別碼,是指根據環境保護署的可再生燃料標準(“RFS”)法規為可再生燃料生產產生的積分分配的序列號,該法規要求將可再生燃料混合到國家的燃料供應中。煉油商可以購買這些可轉讓信貸以代替混合,以遵守法規。
•“含硫原油” 是指含硫量按重量計大於 0.4% 的原油。
•“甜原油” 是指含硫量等於或小於重量0.4%的原油。
•“收費加工/第三方加工” 是指在收費基礎上進行的煉油或石化產品生產。工廠所有者將另一方的原料放入其設備中,併為此項服務收取費用。處理器保留的產品的一部分可能構成付款。這種形式的補償在煉油中經常出現,因為原料供應商通常希望只保留產量的一部分。
•“Transmix” 是運輸燃料的混合物,通常是汽油和柴油,是在管道運輸過程中混合不同規格的產品,從駁船和散裝燃料碼頭中提取燃料而產生的。Transmix加工廠將轉化混合物提煉回規格產品,例如無鉛汽油和柴油。
•“UMO” 是二手機油的縮寫。
•“USGC CBOB” 是美國墨西哥灣沿岸常規混合燃料的縮寫,指的是傳統汽油混合物,用於與生產氧氣的煉油廠下游的含氧物混合。
•“USGC ULSD” 是美國墨西哥灣沿岸超低硫柴油 (ULSD) 的縮寫,這是一種最多含硫量為百萬分之15 (ppm) 的柴油。
•“廢油” 是指從原油中提煉出來的任何石油,或任何已經使用的合成油,並且由於使用或由於長期儲存或溢出而受到物理或化學雜質的污染。廢油的示例包括廢機油、液壓油、傳動液以及柴油和變壓器油。
•“真空蒸餾” 是從液態原油中蒸餾蒸汽的過程,通常是將蒸汽加熱並冷凝到大氣壓以下,將其轉化為液體,以便提純、分餾或形成所需的產物。
•“真空燃氣油” 或 “VGO” 是一種由真空蒸餾塔生產的產品,該塔主要用作生產運輸燃料和其他副產品(例如汽油、柴油和船用燃料)的中間原料。
•“VTB” 指的是真空塔底部,即蒸餾的剩餘底部產物,可以在焦化爐中加工並用於升級為汽油、柴油和汽油。
第一部分 — 財務信息
第 1 項。財務報表
DiverTeX 能源有限公司
合併資產負債表
(以千計,股票數量和麪值除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 86,689 | | | $ | 141,258 | |
限制性現金 | 8,429 | | | 4,929 | |
應收賬款,淨額 | 57,908 | | | 34,548 | |
| | | |
庫存 | 188,026 | | | 135,473 | |
衍生商品資產 | 14 | | | — | |
預付費用和其他流動資產 | 52,504 | | | 36,660 | |
持有待售資產,流動資產 | — | | | 20,560 | |
流動資產總額 | 393,570 | | | 373,428 | |
| | | |
固定資產,淨額 | 272,310 | | | 201,749 | |
融資租賃使用權資產 | 58,319 | | | 44,081 | |
經營租賃使用權資產 | 68,635 | | | 53,557 | |
無形資產,淨額 | 10,768 | | | 11,827 | |
遞延所得税資產 | — | | | 2,498 | |
其他資產 | 2,335 | | | 2,245 | |
| | | |
| | | |
總資產 | $ | 805,937 | | | $ | 689,385 | |
| | | |
負債、臨時權益和權益 | | | |
流動負債 | | | |
應付賬款 | $ | 32,001 | | | $ | 20,997 | |
應計費用 | 104,196 | | | 81,711 | |
| | | |
當期融資租賃負債 | 1,916 | | | 1,363 | |
當期經營租賃負債 | 13,137 | | | 9,012 | |
長期債務的流動部分,淨額 | 9,609 | | | 13,911 | |
庫存融資協議下的債務,淨額 | 106,905 | | | 117,939 | |
衍生商品負債 | — | | | 242 | |
待售負債,當期 | — | | | 3,424 | |
流動負債總額 | 267,764 | | | 248,599 | |
| | | |
長期債務,淨額 | 161,470 | | | 170,010 | |
融資租賃負債——長期 | 59,325 | | | 45,164 | |
| | | |
長期經營租賃負債 | 55,498 | | | 44,545 | |
| | | |
遞延所得税負債 | 16,261 | | | — | |
衍生權證責任 | 23,455 | | | 14,270 | |
其他負債 | 1,377 | | | 1,377 | |
負債總額 | 585,150 | | | 523,965 | |
| | | |
承付款和意外開支(附註4) | — | | | — | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
公平 | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
普通股,$0.001每股面值; 750,000,000授權股份; 75,834,826和 75,668,826分別於2023年3月31日和2022年12月31日的已發行和流通股票。 | 76 | | | 76 | |
額外的實收資本 | 280,126 | | | 279,552 | |
累計赤字 | (62,030) | | | (115,893) | |
Vertex Energy, Inc. 股東權益 | 218,172 | | | 163,735 | |
非控股權益 | 2,615 | | | 1,685 | |
權益總額 | 220,787 | | | 165,420 | |
總負債、臨時權益和權益 | $ | 805,937 | | | $ | 689,385 | |
見合併財務報表隨附的簡明附註。
頂點能量有限公司
合併運營報表
(以千計,每股金額除外)
(未經審計)
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| | 截至3月31日的三個月 | | |
| | 2023 | | 2022 | | | | |
收入 | | $ | 691,142 | | | $ | 74,537 | | | | | |
收入成本(不包括下文單獨顯示的折舊和攤銷) | | 619,352 | | | 60,990 | | | | | |
歸因於收入成本的折舊和攤銷 | | 4,337 | | | 1,027 | | | | | |
毛利 | | 67,453 | | | 12,520 | | | | | |
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運營費用: | | | | | | | | |
銷售、一般和管理費用(不包括折舊和攤銷,如下所示) | | 41,942 | | | 12,149 | | | | | |
歸因於運營支出的折舊和攤銷 | | 1,016 | | | 409 | | | | | |
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運營費用總額 | | 42,958 | | | 12,558 | | | | | |
運營收入(虧損) | | 24,495 | | | (38) | | | | | |
其他收入(支出): | | | | | | | | |
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其他收入 | | 1,653 | | | 472 | | | | | |
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衍生權證負債價值變動造成的損失 | | (9,185) | | | (3,579) | | | | | |
| | | | | | | | |
利息支出 | | (12,477) | | | (4,221) | | | | | |
其他支出總額 | | (20,009) | | | (7,328) | | | | | |
所得税前持續經營的收入(虧損) | | 4,486 | | | (7,366) | | | | | |
所得税優惠(費用) | | (1,013) | | | — | | | | | |
來自持續經營業務的收入(虧損) | | 3,473 | | | (7,366) | | | | | |
已終止業務的收入,扣除税款(見附註23) | | 50,340 | | | 6,557 | | | | | |
淨收益(虧損) | | 53,813 | | | (809) | | | | | |
歸屬於非控股權益和持續經營中可贖回的非控股權益的淨虧損 | | (50) | | | (68) | | | | | |
歸屬於非控股權益的淨收益和已終止業務的可贖回非控股權益 | | — | | | 3,807 | | | | | |
歸屬於Vertex Energy, Inc.的淨收益(虧損) | | 53,863 | | | (4,548) | | | | | |
| | | | | | | | |
持續經營中可贖回的非控股權益增加到贖回價值中 | | — | | | (421) | | | | | |
| | | | | | | | |
持續經營中歸屬於普通股股東的淨收益(虧損) | | 3,523 | | | (7,719) | | | | | |
已終止業務中歸屬於普通股股東的淨收益,扣除税款 | | 50,340 | | | 2,750 | | | | | |
歸屬於普通股股東的淨收益(虧損) | | $ | 53,863 | | | $ | (4,969) | | | | | |
| | | | | | | | |
普通股每股基本收益(虧損) | | | | | | | | |
持續運營 | | $ | 0.05 | | | $ | (0.12) | | | | | |
已終止的業務,扣除税款 | | 0.66 | | | 0.04 | | | | | |
普通股每股基本收益(虧損) | | $ | 0.71 | | | $ | (0.08) | | | | | |
| | | | | | | | |
普通股每股攤薄收益(虧損) | | | | | | | | |
持續運營 | | $ | 0.04 | | | $ | (0.12) | | | | | |
已終止的業務,扣除税款 | | 0.64 | | | 0.04 | | | | | |
普通股每股攤薄收益(虧損) | | $ | 0.68 | | | $ | (0.08) | | | | | |
| | | | | | | | |
用於計算每股收益的股份 | | | | | | | | |
基本 | | 75,689 | | | 63,372 | | | | | |
稀釋 | | 78,996 | | | 63,372 | | | | | |
見合併財務報表隨附的簡明附註。
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股東權益合併報表
(以千計,面值除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年3月31日的三個月 |
| 普通股 | | A 系列首選 | | | | | | | | | | |
| 股份 | | $0.001標準桿數 | | 股份 | | $0.001標準桿數 | | | | | | 額外的實收資本 | | 留存收益 | | 非控股權益 | | 權益總額 |
2023 年 1 月 1 日的餘額 | 75,670 | | | $ | 76 | | | — | | | $ | — | | | | | | | $ | 279,552 | | | $ | (115,893) | | | $ | 1,685 | | | $ | 165,420 | |
行使期權 | 166 | | | — | | | — | | | — | | | | | | | 209 | | | — | | | — | | | 209 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
股票薪酬支出 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | 365 | | | — | | | — | | | 365 | |
非控股股東出資 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | 980 | | | 980 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | 53,863 | | | (50) | | | 53,813 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2023 年 3 月 31 日的餘額 | 75,836 | | | $ | 76 | | | — | | | $ | — | | | | | | | $ | 280,126 | | | $ | (62,030) | | | $ | 2,615 | | | $ | 220,787 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年3月31日的三個月 |
| 普通股 | | A 系列首選 | | | | | | | | | | |
| 股份 | | $0.001標準桿數 | | 股份 | | $0.001標準桿數 | | | | | | 額外的實收資本 | | 留存收益 | | 非控股權益 | | 權益總額 |
2022 年 1 月 1 日餘額 | 63,288 | | | $ | 63 | | | 386 | | | $ | — | | | | | | | $ | 138,620 | | | $ | (110,614) | | | $ | 1,997 | | | $ | 30,066 | |
行使期權 | 60 | | | — | | | — | | | — | | | | | | | 76 | | | — | | | — | | | 76 | |
行使認股權證 | 1,113 | | | 1 | | | — | | | — | | | | | | | (1) | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
股票薪酬支出 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | 250 | | | — | | | — | | | 250 | |
將A系列優先股轉換為普通股 | 5 | | | — | | | (5) | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | |
可轉換票據發行的股權部分,淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | 78,789 | | | — | | | — | | | 78,789 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
可贖回的非控股權益佔贖回價值的增加 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | (422) | | | — | | | (422) | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | (4,548) | | | 3,739 | | | (809) | |
減去:歸屬於可贖回的非控股權益的金額 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | (3,769) | | | (3,769) | |
2022 年 3 月 31 日餘額 | 64,466 | | | $ | 64 | | | 381 | | | $ | — | | | | | | | $ | 217,734 | | | $ | (115,584) | | | $ | 1,967 | | | $ | 104,181 | |
見合併財務報表隨附的簡明附註。
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合併現金流量表
(以千計)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 |
| 3月31日 2023 | | 3月31日 2022 | |
來自經營活動的現金流 | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 53,813 | | | $ | (809) | | |
已終止業務的收入,扣除税款 | 50,340 | | | 6,557 | | |
來自持續經營業務的收入(虧損) | 3,473 | | | (7,366) | | |
為將持續經營業務的淨虧損與現金進行對賬而進行的調整 用於運營活動 | | | | |
股票薪酬支出 | 365 | | | 250 | | |
折舊和攤銷 | 5,353 | | | 1,436 | | |
遞延所得税支出 | 1,013 | | | — | | |
| | | | |
出售資產的(收益)虧損 | 3 | | | (57) | | |
| | | | |
| | | | |
壞賬備抵增加(減少) | 882 | | | (22) | | |
衍生權證負債的公允價值增加 | 9,185 | | | 3,579 | | |
商品衍生合約的(收益)虧損 | (1,516) | | | 3,487 | | |
商品衍生品的淨現金結算 | 3,519 | | | (5,497) | | |
債務折扣和遞延成本的攤銷 | 4,572 | | | 1,771 | | |
經營資產和負債的變化 | | | | |
應收賬款和其他應收賬款 | (26,291) | | | (4,045) | | |
| | | | |
庫存 | (52,553) | | | (11,096) | | |
預付費用和其他流動資產 | (18,103) | | | (722) | | |
應付賬款 | 11,005 | | | 11,224 | | |
應計費用 | 22,486 | | | (304) | | |
其他資產 | (44) | | | (1,301) | | |
持續經營業務中用於經營活動的淨現金 | (36,651) | | | (8,663) | | |
來自投資活動的現金流 | | | | |
| | | | |
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投資移動煉油廠資產 | — | | | (6,427) | | |
| | | | |
購買固定資產 | (73,936) | | | (388) | | |
出售已終止業務的收益 | 87,238 | | | — | | |
| | | | |
| | | | |
出售固定資產的收益 | — | | | 132 | | |
持續經營業務(用於)投資活動提供的淨現金 | 13,302 | | | (6,683) | | |
來自融資活動的現金流量 | | | | |
融資租賃的付款 | (310) | | | (98) | | |
行使普通股期權和認股權證的收益 | 209 | | | 77 | | |
| | | | |
從非控股權益收到的捐款 | 980 | | | — | | |
| | | | |
存貨融資協議的淨變動 | (11,284) | | | — | | |
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| | | | |
應付票據付款 | (17,165) | | | (1,376) | | |
用於持續經營業務融資活動的淨現金 | (27,570) | | | (1,397) | | |
| | | | |
| | | | |
已終止的業務: | | | | |
由(用於)經營活動提供的淨現金 | (150) | | | 4,672 | | |
用於投資活動的淨現金 | — | | | (9) | | |
| | | | |
由(用於)已終止業務提供的淨現金 | (150) | | | 4,663 | | |
| | | | |
現金、現金等價物和限制性現金淨減少 | (51,069) | | | (12,080) | | |
期初的現金、現金等價物和限制性現金 | 146,187 | | | 136,627 | | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 95,118 | | | $ | 124,547 | | |
見合併財務報表隨附的簡明附註。
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合併現金流量表
(以千計)
(未經審計)
(續)
下表顯示了合併資產負債表中報告的現金及現金等價物和限制性現金與合併現金流量表中顯示的相同金額(以千計)的對賬情況。
| | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 |
| 3月31日 2023 | | 3月31日 2022 |
| | | |
現金和現金等價物 | $ | 86,689 | | | $ | 24,050 | |
限制性現金 | 8,429 | | | 100,497 | |
合併現金流量表中顯示的現金和現金等價物以及限制性現金 | $ | 95,118 | | | $ | 124,547 | |
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補充信息 | | | |
支付利息的現金 | $ | 10,124 | | | $ | 15 | |
繳納税款的現金 | $ | — | | | $ | — | |
| | | |
非現金投資和融資交易 | | | |
可轉換票據發行的股權部分 | $ | — | | | $ | 78,789 | |
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從新的融資租賃中獲得的ROU資產 | $ | 15,024 | | | $ | — | |
| | | |
從新的運營租賃中獲得的 ROU 資產 | $ | 15,078 | | | $ | — | |
可贖回非控股權益佔贖回價值的增加 | $ | — | | | $ | 421 | |
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見合併財務報表附註。
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合併財務報表附註
2023年3月31日
(未經審計)
注意事項 1。列報依據和業務性質
Vertex Energy, Inc.(“公司” 或 “Vertex Energy”)是一家能源轉型公司,專注於常規和替代燃料的生產和分銷。我們在德克薩斯州休斯頓、德克薩斯州亞瑟港、路易斯安那州馬雷羅和俄亥俄州哥倫布市經營二手機油加工廠。
截至2022年4月1日,我們在阿拉巴馬州莫比爾擁有一家煉油廠(“莫比爾煉油廠”),其可運營煉油能力為 75,000每天的桶數(“bpd”),超過 3.2百萬桶的存儲容量。總購買對價為 $75.0百萬現金加上 $16.3百萬美元是先前商定的資本支出以及雜項預付和可償還的項目。收購時,公司還購買了 $130.0百萬碳氫化合物庫存,其中 $124.0百萬美元是根據庫存融資協議融資的。見 附註3 “收購移動煉油廠”和 附註10 “庫存品融資協議”以獲取更多信息。
隨附的未經審計的公司中期合併財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則和美國證券交易委員會的規則編制的(”秒“),應與公司年度報告中所載的截至2022年12月31日止年度的經審計的合併財務報表及其附註一起閲讀,該報表已於2023年3月1日在10-K表上向美國證券交易委員會提交(”10-K 表格").
2022年3月31日的運營報表從我們截至2022年3月31日的季度10-Q表季度報告中未經審計的財務報表中進行了追溯重報,以考慮我們已終止業務的變化,見 附註23 “已終止的業務”。管理層認為,所有調整,包括公允列報過渡期間財務狀況和經營業績所必需的正常經常性調整,均已反映在本報告中。合併中取消了所有重要的公司間往來事務。過渡期間的經營業績不一定代表全年預期的業績。合併財務報表附註已被省略,這些附註將與表10-K中報告的2022財年經審計的合併財務報表中包含的披露基本重複。
二手機油業務(“UMO 業務”)
截至2022年12月31日,我們的UMO業務包括我們在路易斯安那州馬雷羅的二手煉油廠、我們在俄亥俄州的Heartland二手煉油廠、我們的H&H和Heartland二手機油(UMO)收集業務;我們在東德克薩斯州的濾油器和吸收材料回收設施;以及德克薩斯州貝敦雪松海運碼頭的租賃權。在我們的合併財務報表中,UMO業務作為黑石油板塊的一部分列報。
2023 年 2 月 1 日,HPRM LLC (”HPRM”),由公司間接全資擁有,簽訂了買賣協議(”銷售協議”) 與 GFL 環境服務美國 Inc. (”GFL”) 其中 HPRM 同意向 GFL 出售 HPRM 在 Vertex Refining OH, LLC 的所有股權,GFL 同意從 HPRM 收購 (”Vertex OH”),我們的全資子公司,擁有位於俄亥俄州哥倫布市的Heartland煉油廠(”哈特蘭煉油廠”)。Vertex Operating 和 GFL 環境公司 (”GFL 環保”)是GFL的子公司,也是銷售協議的當事方,其唯一目的是為HPRM和GFL的義務提供某些擔保,詳情見下文。
此次出售還包括俄亥俄州Vertex 擁有的所有財產和資產,包括與哈特蘭煉油廠相關的庫存,以及俄亥俄州Vertex 擁有的所有不動產和租賃財產和許可證,以及Vertex OH(統稱為 Heartland Refinery)擁有的所有二手機油收集和回收資產和業務,”Heartland 資產和運營”).
銷售協議所設想的交易於2023年2月1日結束,淨現金結算額為美元87.3百萬。
Vertex Operating根據銷售協議的條款為HPRM的所有義務提供擔保,GFL Envermonal根據銷售協議條款為GFL的所有義務提供擔保。
綜上所述,公司決定將Heartland資產和運營列為截至2022年12月31日的已終止業務,截至2023年3月31日和2022年3月31日的季度。
估算值的使用
編制美國公認的會計原則(“GAAP”)財務報表要求管理層做出影響報告的資產和負債金額、或有資產和負債披露以及報告的收入和支出金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計有所不同。修訂這些估算對業務、財務狀況或經營業績產生的任何影響均記錄在導致修訂的事實公佈期間。
上一年度列報的重新分類
某些上期金額已重新分類,以符合本期列報方式。這些重新分類對報告的業務結果沒有影響。公司已重新分類 $7.2來自已終止業務的淨收入的百萬美元 在截至2022年3月31日的合併運營報表的隨附三個月內繼續運營。請參閲”注意 23。已終止的業務” 瞭解更多詳細信息。
注意事項 2。重要會計政策和估算摘要
除以下會計政策外,公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中討論的重要會計政策沒有新的或重大變化。
現金、現金等價物和限制性現金
公司將所有原始到期日為三個月或更短的高流動性投資視為現金等價物。
截至2023年3月31日,限制性現金由一美元組成6.8在銀行存款一百萬美元,用於為短期設備租賃融資,一美元1.5向銀行存入百萬美元,用於支付與Heartland Assets and Operations出售相關的可能負債,以及一美元0.1在貨幣市場賬户中存入一百萬美元,用作支付信用卡的抵押品。截至2022年12月31日,限制性現金包括 $4.8百萬 d在銀行存款,用於為短期設備租賃融資,以及一美元0.1在貨幣市場賬户中存入一百萬美元,用作支付信用卡的抵押品。
新的會計公告
公司尚未發現任何預計將在採用後對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響的近期會計聲明。
注意事項 3。 收購移動煉油廠
2022 年 4 月 1 日,公司完成了對一家公司的收購 75,000bpd 原油煉油廠位於阿拉巴馬州薩拉蘭莫比爾以北十英里處(”移動煉油廠”) 來自殼牌公司的子公司 Equilon Enterprises LLC d/b/a 美國殼牌石油產品公司、殼牌石油公司和殼牌化工有限責任公司 (”殼牌”) (the”移動採集”),這為公司提供了進入原油煉製行業的機會。此次收購的總對價約為 $227.5百萬,其中 $124.3百萬美元由麥格理能源北美貿易公司支付(”麥格理”),這是根據我們的全資子公司Vertex Refining, NV, LLC(“Vertex Refining”)與麥格理之間的庫存銷售協議,同時向麥格理出售了此類庫存。請參閲”注意 10。庫存融資安排” 瞭解更多詳細信息。
下表彙總了所購資產的確定和確認(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 融資協議 | | 頂點採集 | | 總計 |
庫存 | $ | 124,311 | | | $ | 5,909 | | | $ | 130,220 | |
預付資產 | — | | | 147 | | | 147 | |
固定資產 | — | | | 97,158 | | | 97,158 | |
總購買價格 | $ | 124,311 | | | $ | 103,214 | | | $ | 227,525 | |
不是E 4. 承付款和意外開支
訴訟
在正常業務中,公司參與了各種其他索賠和法律訴訟。管理層認為,這些索賠和訴訟的結果不會對公司的財務狀況產生重大不利影響。我們目前是以下重大訴訟程序的當事方:
杜塞訴訟:
Vertex Refining LA, LLCLA Vertex Fre”),在2016年2月12日左右在路易斯安那州傑斐遜教區第二教區法院提起的五起訴訟中,Vertex Operating的全資子公司與其他許多當事方一起被指定為被告,案件編號為121749,由羅素·杜塞等人提起,第121750號案件,由肯德拉·坎農等人提起,第121751號案件,拉肖恩·瓊斯等人。.,瓊·施特勞斯等人撰寫的第121752號案例和唐娜·艾倫等人的第121753號案件。這些訴訟涉及我們位於路易斯安那州馬雷羅的工廠的涉嫌有毒和有害排放。這些訴訟要求賠償人身和情感傷害、痛苦和苦難、醫療費用以及剝奪原告使用和享受住所的權利。我們打算大力為自己辯護,反對投訴中尋求的救濟,前提是在訴訟的現階段,公司沒有理由確定是否存在與索賠和/或訴訟的潛在和/或結果相關的重大損失。
Penthol 訴訟:
2020 年 11 月 17 日,Vertex 在德克薩斯州哈里斯縣第 61 司法地區法院對 Penthol LLC(“Penthol”)提起訴訟,理由是其違反合同,同時尋求臨時限制令和臨時禁令,除其他外,禁止 Penthol 違反了 2016 年 6 月 5 日銷售代表和營銷協議的條款,繞過 Vertex Vertex Operating 和 Penthol(“Penthol 協議”)。Vertex尋求損害賠償、律師費、法庭費用及其可能有權獲得的所有其他救濟。
2021 年 2 月 8 日,Penthol 向美國德克薩斯州南區地方法院對 Vertex Operating 提起訴訟;民事訴訟編號 4:21-CV-416(“申訴”)。Penthol的申訴要求Vertex Operating就涉嫌違反《謝爾曼法案》、違反合同、商業貶損以及根據《捍衞商業祕密法》和《德克薩斯州統一商業祕密法》盜用商業祕密而向Vertex Operating尋求賠償。2021 年 8 月 12 日,美國地方法院法官安德魯·哈寧駁回了 Penthol 的《謝爾曼法案》主張。Penthol 的其餘索賠尚待審理。Penthol正在尋求一項關於Vertex嚴重違反協議的聲明;一項禁令,禁止Vertex使用Penthol涉嫌的商業機密並要求Vertex歸還Penthol的任何涉嫌的商業機密;裁定實際、間接和懲戒性損害賠償、律師費和法庭費用;以及其可能有權獲得的其他救濟。Vertex在申訴中否認了Penthol的指控。Vertex辯稱,Penthol的指控完全沒有根據,Penthol終止Penthol協議是錯誤的,給Vertex造成了損失,該公司正在哈里斯縣的訴訟中尋求彌補這些損失。此外,Vertex辯稱,根據Penthol協議的明確條款,Penthol終止Penthol協議構成了Penthol違反的行為,Vertex仍然有權獲得根據Penthol協議應向Vertex支付的未付佣金和未付績效激勵金。Vertex對Penthol的不當行為指控提出異議,並打算在此事上大力為自己辯護。2021年2月26日,Penthol提交了第二份修正後的答覆和反訴,指控Vertex不當終止了Penthol協議,Vertex侵權幹擾了Penthol的潛在和現有業務關係。Vertex否認了這些指控,並正在大力為這些指控辯護。
雙方同意將德克薩斯州法院訴訟中懸而未決的索賠和辯護移至聯邦法院的訴訟。雙方還試圖修改其訴狀,增加其他申訴。根據2022年10月18日的命令,訴訟法官基本上批准了這些請求。結果,Vertex獲準將Penthol C.V. 列為被告。Penthol獲準增加與轉讓協議有關的欺詐和違約索賠,並增加盜用商業祕密的索賠。雙方之間所有懸而未決的索賠現在都在聯邦法院的訴訟中。
雙方最近進行了大量證詞和大量文件發現。Vertex已提出即決判決動議,Penthol已提出部分即決判決動議,兩項動議均懸而未決。
此案尚待審理,但目前定於2023年10月開庭審理。
集體訴訟:
2023 年 4 月 13 日,William C. Passmore 在美國阿拉巴馬州南區地方法院對公司、我們的首席執行官兼董事長本傑明·科瓦特和我們的首席財務官克里斯·卡爾森提起了假定的集體訴訟。
該訴訟稱,該公司通過Cowart和Carlson先生就移動煉油廠在2022年的預計未來財務業績發佈了重大虛假和誤導性陳述。原告對所有被告提起了違反《交易法》第10(b)條、據此頒佈的第10b-5條以及《交易法》第20(a)條的指控。原告正在尋求多種形式的救濟,包括向原告和假定的集體成員提供補償性賠償,金額將在審判中確定,利息裁決,律師費和訴訟中產生的費用和開支,以及未指明的公平和禁令救濟。公司聘請了律師,對原告指控的評估仍在進行中;但是,所有被告都打算對指控提出異議並大力辯護。
*****
在訴訟的現階段,我們無法預測任何解決方案的時機,也無法預測法律訴訟可能對公司合併財務狀況、流動性、經營業績或現金流產生的最終影響(如果有)。因此,我們目前尚未估計與此事有關的可能應付金額(如果有)的潛在風險敞口範圍,儲備金尚未確定。不利結果可能會對公司產生重大不利影響。
環境問題
與其他煉油廠一樣,我們受聯邦、州和地方環境法律和法規的約束。這些法律通常規定控制排放到環境中的污染物,並要求責任方對危險廢物處置進行補救。這些政府實體還可能提議或評估罰款,或要求對這些指控的違規行為採取糾正措施。除非下文披露,否則我們預計管理層目前已知的任何此類事項不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。截至 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日,我們預留了 $1.4百萬美元用於預期的環境清理費用。
注意事項 5。 收入
下表列出了我們按地域市場和收入來源分列的收入(以千計):
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| 截至2023年3月31日的三個月 |
| 煉油和 市場營銷 | | 黑油與復甦 * | | 公司和淘汰賽 | | 合併 |
主要地域市場 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
墨西哥灣沿岸 | $ | 659,328 | | | $ | 34,704 | | | $ | (2,890) | | | $ | 691,142 | |
收入來源 | | | | | | | |
精製產品: | | | | | | | |
汽油 | $ | 147,721 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 147,721 | |
噴氣燃料 | 142,375 | | | — | | | — | | | 142,375 | |
柴油 | 182,456 | | | — | | | — | | | 182,456 | |
其他煉油產品 (1) | — | | | 29,423 | | | (878) | | | 28,545 | |
再精製的產品: | | | | | | | |
Pygas | 3,835 | | | — | | | — | | | 3,835 | |
金屬 (2) | — | | | 3,413 | | | — | | | 3,413 | |
其他再精製產品 (3) | 181,008 | | | 281 | | | (2,012) | | | 179,277 | |
服務: | | | | | | | |
終止 | 1,933 | | | — | | | — | | | 1,933 | |
石油收集服務 | — | | | 1,587 | | | — | | | 1,587 | |
總收入 | $ | 659,328 | | | $ | 34,704 | | | $ | (2,890) | | | $ | 691,142 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年3月31日的三個月 | | |
| 煉油和 市場營銷 | | 黑油與復甦 * | | 公司和淘汰賽 | | 合併 | | |
主要地域市場 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
墨西哥灣沿岸 | $ | 34,719 | | | $ | 39,818 | | | $ | — | | | $ | 74,537 | | | |
收入來源 | | | | | | | | | |
精製產品: | | | | | | | | | |
汽油 | $ | 7,548 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 7,548 | | | |
| | | | | | | | | |
柴油 | 21,909 | | | — | | | — | | | 21,909 | | | |
其他煉油產品 (1) | — | | | 34,952 | | | — | | | 34,952 | | | |
再精製的產品: | | | | | | | | | |
Pygas | 4,690 | | | — | | | — | | | 4,690 | | | |
金屬 (2) | — | | | 4,057 | | | — | | | 4,057 | | | |
其他再精製產品 (3) | 572 | | | 258 | | | — | | | 830 | | | |
服務: | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
石油收集服務 | — | | | 551 | | | — | | | 551 | | | |
總收入 | $ | 34,719 | | | $ | 39,818 | | | $ | — | | | $ | 74,537 | | | |
* 從截至2022年9月30日的季度開始,公司決定合併黑油和復甦板塊,因為該板塊的收入不到公司總收入的10%。黑油板塊不包括Heartland Assets and Operations,後者在此列為已終止業務。
(1) 其他煉油產品包括基礎油、刀具和加氫處理的VGO、液化石油氣、硫磺和真空塔底(VTB)的銷售。
(2) 金屬包括製造和消費中可回收的黑色金屬和有色金屬可回收金屬。 廢金屬可以從管道、駁船、船隻、建築用品、剩餘設備、坦克和其他由金屬成分組成的物品中回收。 這些材料經過分離、加工、切割後送回鋼廠進行再利用。
(3) 其他再煉油產品包括瀝青、凝析油、回收產品和其他石油產品的銷售。
注意事項 6。分段報告
煉油和營銷部門主要包括銷售在移動煉油廠生產的汽油、柴油和噴氣燃料,以及在第三方設施生產的沼氣和工業燃料。
黑油和回收部門主要包括銷售 (a) 石油產品,包括基礎油和工業燃料,包括我們設施產生的廢機油、刀具和燃油;(b) 石油收集服務,包括廢油銷售、燃燒器燃料銷售、防凍液銷售和服務費;(c) 銷售其他再煉油產品,包括瀝青、冷凝水、回收產品和二手機油;(d)) 運輸收入;(e) VGO/船用燃料的銷售;(f) 黑色金屬和有色金屬可回收物的銷售從製造和消費中回收的金屬產品;以及(g)第三類基礎油的交易/營銷產生的收入。黑油與復甦板塊不包括Heartland Assets and Operations,此處將其列為已終止的業務。
我們還按產品類別對每個細分市場的收入進行了細分,因為我們認為這種分類有助於描述我們的收入和現金流如何受到經濟因素的影響。
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的細分市場信息如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年3月31日的三個月 |
| | 煉油和 市場營銷 | | 黑油與復甦 | | 公司和淘汰賽 | | 總計 |
收入: | | | | | | | | |
精製產品 | | $ | 472,552 | | | $ | 29,423 | | | $ | (878) | | | $ | 501,097 | |
再精製的產品 | | 184,843 | | | 3,694 | | | (2,012) | | | 186,525 | |
服務 | | 1,933 | | | 1,587 | | | — | | | 3,520 | |
總收入 | | 659,328 | | | 34,704 | | | (2,890) | | | 691,142 | |
收入成本(不包括下文單獨顯示的折舊和攤銷) | | 589,812 | | | 30,418 | | | (878) | | | 619,352 | |
歸因於收入成本的折舊和攤銷 | | 3,294 | | | 1,043 | | | — | | | 4,337 | |
毛利 | | 66,222 | | | 3,243 | | | (2,012) | | | 67,453 | |
銷售、一般和管理費用 | | 26,486 | | | 4,799 | | | 10,657 | | | 41,942 | |
歸因於運營支出的折舊和攤銷 | | 808 | | | 38 | | | 170 | | | 1,016 | |
運營收入(虧損) | | $ | 38,928 | | | $ | (1,594) | | | $ | (12,839) | | | $ | 24,495 | |
| | | | | | | | |
資本支出 | | $ | 69,908 | | | $ | 4,028 | | | $ | — | | | $ | 73,936 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年3月31日的三個月 |
| | 煉油和 市場營銷 | | 黑油與復甦 | | 公司和淘汰賽 | | 總計 |
收入: | | | | | | | | |
精製產品 | | $ | 29,457 | | | $ | 34,952 | | | $ | — | | | $ | 64,409 | |
再精製的產品 | | 5,262 | | | 4,315 | | | — | | | 9,577 | |
服務 | | — | | | 551 | | | — | | | 551 | |
總收入 | | 34,719 | | | 39,818 | | | — | | | 74,537 | |
收入成本(不包括下文單獨顯示的折舊和攤銷) | | 33,086 | | | 27,904 | | | — | | | 60,990 | |
歸因於收入成本的折舊和攤銷 | | 123 | | | 904 | | | — | | | 1,027 | |
毛利 | | 1,510 | | | 11,010 | | | — | | | 12,520 | |
銷售、一般和管理費用 | | 1,125 | | | 4,123 | | | 6,901 | | | 12,149 | |
歸因於運營支出的折舊和攤銷 | | 105 | | | 58 | | | 246 | | | 409 | |
運營收入(虧損) | | $ | 280 | | | $ | 6,829 | | | $ | (7,147) | | | $ | (38) | |
| | | | | | | | |
資本支出 | | $ | — | | | $ | 388 | | | $ | — | | | $ | 388 | |
按分部劃分的總資產如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年3月31日 |
| | 煉油和 市場營銷 | | 黑油與復甦 | | 公司和淘汰賽 | | 合併 |
總資產 | | $ | 597,957 | | | $ | 105,844 | | | $ | 102,136 | | | $ | 805,937 | |
| | | | | | | | |
截至2022年3月31日 |
| | 煉油和 市場營銷 | | 黑油與復甦 | | 公司和淘汰賽 | | 合併 |
總資產 | | $ | 4,737 | | | $ | 105,489 | | | $ | 170,272 | | | $ | 280,498 | |
煉油和營銷以及黑油和回收板塊的分部資產包括不動產、廠房和設備、使用權資產、無形資產、應收賬款、庫存和其他資產。公司未分配金額的資產包括公司總部使用的不動產、廠房和設備、無形資產、衍生商品資產、截至2022年3月31日的待售資產和現金。
注意事項 7。 應收賬款
截至2023年3月31日和2022年12月31日,應收賬款淨額包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
應收賬款交易 | $ | 60,328 | | | $ | 36,098 | |
可疑賬款備抵金 | (2,420) | | | (1,550) | |
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應收賬款,淨額 | $ | 57,908 | | | $ | 34,548 | |
應收賬款交易代表客户應付的金額。應收賬款交易按發票金額入賬,扣除準備金和準備金,不計利息。
壞賬支出為美元881.7截至2023年3月31日的三個月為千美元,壞賬回收額為美元22.12022 年同期為 1000 個,用於持續運營。
不是E 8. 風險集中度和重要客户
該公司通過在一家銀行存款,將信用風險集中在現金上。這些餘額由聯邦存款保險公司承保,最高為250,000美元。在截至2023年3月31日的季度和截至2022年12月31日的年度中,公司的現金餘額不時超過聯邦保險限額。沒有因這種集中而蒙受任何損失。
截至2023年3月31日和2022年3月31日,在截至的三個月中,公司的收入和應收賬款均由以下客户集中組成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至截至已結束的三個月 |
| 2023年3月31日 | | 2022年3月31日 |
| % 的 收入 | | % 的 應收款 | | % 的 收入 | | % 的 應收款 |
客户 1 | 38% | | 23% | | —% | | —% |
客户 2 | 37% | | 1% | | —% | | —% |
客户 3 | 5% | | 4% | | 42% | | 31% |
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在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,公司的分部收入均由以下客户集中組成:
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| 按細分市場劃分的收入百分比 | | 按分部劃分的收入百分比 |
| 2023年3月31日 | | 2022年3月31日 |
| 煉油 | | 黑油與復甦 | | | | 煉油 | | 黑油與復甦 | | |
客户 1 | 39% | | —% | | | | —% | | —% | | |
客户 2 | 39% | | —% | | | | —% | | —% | | |
客户 3 | 1% | | 75% | | | | —% | | 78% | | |
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該公司有一家供應商代表 35佔總購買量的百分比以及 0在截至2023年3月31日的三個月中,佔應付賬款總額的百分比,以及一家代表該供應商的應付賬款總額的百分比 33佔總購買量的百分比以及 33在截至2022年3月31日的三個月中,佔應付賬款總額的百分比。
不是E 9. 庫存
下表按類別描述了公司的庫存餘額(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 截至2023年3月31日 | | 截至2022年12月31日 |
原油 | $ | 46,807 | | | $ | 59,131 | |
精製產品 | 139,443 | | 74,311 |
再精製的產品 | 1,776 | | 2,031 |
碳氫化合物庫存總量 | $ | 188,026 | | | $ | 135,473 | |
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注意 10。 存貨融資協議
2022年4月1日,根據Vertex Refining與麥格理簽訂的庫存銷售協議,麥格理以1美元的價格從Vertex Refining購買了所有移動煉油廠庫存130百萬美元(這筆資金加上手頭現金,被Vertex Refinining用於從殼牌手中購買移動煉油廠庫存),隨後移動煉油廠庫存受供應和承購協議條款的約束,詳見下文。
下表彙總了我們在庫存融資協議下的未償債務(以千計):
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| | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
存貨融資協議規定的義務 | | $ | 107,905 | | | $ | 119,189 | |
未攤銷的融資成本 | | (1,000) | | | (1,250) | |
庫存融資協議下的債務,淨額 | | $ | 106,905 | | | $ | 117,939 | |
我們在每個報告期結束時對債務的估值要求我們對當時的每月遠期購買債務的價格和差額進行估算。
供應和承購協議
2022 年 4 月 1 日(”開課日期”),Vertex Refining 簽訂了供應和承購協議(”供應和承購協議”)與麥格理就2022年4月1日收購的移動煉油廠的原油供應和成品的承購事宜有關。
根據供應和承購協議,麥格理購買了莫比爾煉油廠使用的大部分原油,並在將其出售給Vertex Refining供移動煉油廠加工單位消費之前擁有合法所有權。同樣根據供應和承購協議,麥格理從Vertex Refining購買了移動煉油廠的某些精煉產品的幾乎所有產量,並擁有位於莫比爾煉油廠某些特定地點的此類精煉產品。麥格理擁有儲存在我們儲罐中的精製產品的所有權,直到它們售出。我們將麥格理代表我們擁有的庫存記錄為庫存,並在資產負債表上記入相應的應計負債,因為在精煉產品出售給第三方之前,我們一直存在損失風險,我們有義務對其進行回購。
根據供應和承購協議並遵守其中的條款和條件,麥格理可以在供應和承購協議期限內從某些第三方採購原油和精煉產品,根據供應和承購協議,這些原油和精煉產品可以出售給Vertex Refining或第三方,也可以向Vertex Refining或第三方(包括Vertex Refining的客户)出售精煉產品。
對於這種規模和類型的設施,供應和承購協議將於2024年3月31日到期,但須視慣例契約的履行情況以及其中規定的某些違約和終止事件而定。此外,任何一方均可隨時出於任何原因終止協議,不得低於 180提前幾天通知對方。
根據供應和承購協議,我們根據一段時間內市場價格的變化向麥格理支付或收取某些費用。 下表彙總了庫存中介費、利息支出和融資成本(以千計):
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| | 截至3月31日的三個月 |
| | 2023 | | |
中介費 | | $ | 2,064 | | | |
庫存融資費 | | $ | 2,295 | | | |
利息支出和融資成本,淨額 | | $ | 2,520 | | | |
不是E 11. 預付費用和其他流動資產
下表描述了公司的預付費用和其他流動資產餘額(以千計):
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| 截至2023年3月31日 | | 截至2022年12月31日 |
預付保險 | $ | 2,295 | | | $ | 8,356 | |
商品衍生品預付款 | 3,213 | | | 5,472 | |
可再生批量債務 (RVO) 資產 | 1,904 | | | 2,001 | |
其他預付費用 | 24,611 | | | 5,160 | |
獨立存款 | 14,688 | | | 10,329 | |
其他流動資產 | 5,793 | | | 5,342 | |
預付費用總額 | $ | 52,504 | | | $ | 36,660 | |
注意 12。 固定資產,淨額
固定資產包括以下內容(以千計):
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| 有用生活 (以年為單位) | | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
裝備 | 7 - 20 | | $ | 98,665 | | | $ | 97,120 | |
傢俱和固定裝置 | 7 | | 55 | | | 86 | |
租賃權改進 | 15 | | 2,852 | | | 2,852 | |
辦公設備 | 5 | | 1,369 | | | 1,433 | |
車輛 | 5 | | 9,868 | | | 9,212 | |
建築 | 20 | | 2,334 | | | 2,334 | |
轉機 | 4 | | 19,453 | | | 18,964 | |
在建工程 | | | 168,021 | | | 96,765 | |
土地 | | | 9,339 | | | 9,168 | |
固定資產總額 | | | 311,956 | | | 237,934 | |
減去累計折舊 | | | (39,646) | | | (36,185) | |
淨固定資產 | | | $ | 272,310 | | | $ | 201,749 | |
固定資產的增加是由於對移動煉油廠可再生柴油項目的投資,該項目於2022年4月1日開始,其中包括在建工程。折舊費用為 $3.6百萬 a和 $1.0截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月,分別為百萬美元,用於持續運營。
資產退休義務:
公司對其某些煉油廠資產負有資產報廢義務,因為在每家煉油廠退役時必須清理和/或處置每個煉油廠的各個組成部分。但是,只要得到適當的維護和/或升級,這些組件就可以長期和不確定的使用期限。公司的做法和目前的意圖是維護其煉油廠資產,並在技術進步的基礎上繼續改進這些資產。因此,公司認為,就估算資產報廢義務而言,其煉油廠資產的壽命不確定,因為無法合理估計公司退役煉油廠資產的日期或日期範圍。何時可以合理估計任何組件的報廢日期或日期範圍
作為煉油廠的一部分,該公司估算了開展退休活動的成本,並使用既定的現值技術記錄了該成本的公允價值負債。
注意 13。 無形資產,淨額
無形資產的組成部分(須攤銷)由以下項目組成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| | 有用生活 (以年為單位) | | 格羅斯 攜帶 金額 | | 累計攤銷 | | 網 攜帶 金額 | | 格羅斯 攜帶 金額 | | 累計攤銷 | | 網 攜帶 金額 |
客户關係 | | 5 | | $ | 978 | | | $ | 977 | | | $ | 1 | | | $ | 978 | | | $ | 974 | | | $ | 4 | |
供應商關係 | | 10 | | 4,778 | | | 4,591 | | | 186 | | | 4,778 | | | 4,575 | | | 203 | |
商標/商標名稱 | | 15 | | 887 | | | 620 | | | 267 | | | 887 | | | 608 | | | 279 | |
TCEP 技術/專利 | | 15 | | 13,287 | | | 9,059 | | | 4,227 | | | 13,287 | | | 8,838 | | | 4,449 | |
非競爭 | | 3 | | 197 | | | 196 | | | 1 | | | 197 | | | 197 | | | — | |
軟件 | | 3 | | 9,344 | | | 3,258 | | | 6,086 | | | 9,387 | | | 2,495 | | | 6,892 | |
| | | | $ | 29,471 | | | $ | 18,701 | | | $ | 10,768 | | | $ | 29,514 | | | $ | 17,687 | | | $ | 11,827 | |
無形資產按直線法攤銷。我們不斷評估無形資產的攤銷期和賬面基礎,以確定後續事件和情況是否值得修改估計使用壽命或降低價值。
無形資產的攤銷費用總額為美元1.0百萬和美元0.4截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月,分別為百萬美元。
預計的未來攤銷費用如下(以千計):
| | | | | |
3月31日 | 平衡 |
2024 | $ | 4,043 | |
2025 | 4,033 | |
2026 | 980 | |
2027 | 950 | |
2028 | 573 | |
此後 | 189 | |
| $ | 10,768 | |
注意 14。 應計負債
應計費用和其他流動負債包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
應計購買 | | $ | 20,441 | | | $ | 21,185 | |
應計利息 | | 2,974 | | | 1,488 | |
應計薪酬和福利 | | 5,215 | | | 6,530 | |
應計收入、房地產、銷售和其他税 | | 1,136 | | | 1,102 | |
RINS 負債 | | 74,049 | | | 51,355 | |
環境負債——當前 | | 51 | | | 51 | |
未賺取的收入 | | 330 | | | — | |
| | $ | 104,196 | | | $ | 81,711 | |
注 15。 融資協議
截至2023年3月31日和2022年12月31日,該公司的長期債務包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
債權人 | 貸款類型 | | | | | | | | 截至2023年3月31日的餘額 | | 截至2022年12月31日的餘額 |
高級可轉換票據 | 可轉換票據 | | | | | | | | $ | 95,178 | | | $ | 95,178 | |
2025 年定期貸款 | 貸款 | | | | | | | | 152,138 | | | 165,000 | |
| | | | | | | | | | | |
小企業管理局貸款 | 小企業管理局貸款 | | | | | | | | — | | | 59 | |
| | | | | | | | | | | |
各種機構 | 融資的保險費 | | | | | | | | 1,359 | | | 5,602 | |
長期債務的本金 | | | | | | | | | 248,675 | | | 265,839 | |
減去:未攤銷的折扣和遞延融資成本 | | | | | | | | | (77,596) | | | (81,918) | |
債務總額,扣除未攤銷的折扣和遞延融資成本 | | | | | | | | | 171,079 | | | 183,921 | |
減去:本期到期日,扣除未攤銷折扣和遞延融資成本 | | | | | | | | | (9,609) | | | (13,911) | |
長期債務,扣除當前到期日 | | | | | | | | | $ | 161,470 | | | $ | 170,010 | |
截至2023年3月31日,不包括融資租賃債務的長期債務的未來到期日彙總如下(以千計):
| | | | | | | | |
截至3月31日的期間 | | 應付金額 |
2023 | | $ | 9,609 | |
2024 | | 6,188 | |
2025 | | 137,700 | |
2026 | | — | |
2027 | | 95,178 | |
| | |
總計 | | $ | 248,675 | |
保險費
公司通過各種金融機構為保險費融資,利率從 3.24% 至 5.25每年的百分比。所有這些保費融資協議的到期日均少於一年,餘額為 $1.4百萬2023 年 3 月 31 日和 $5.6截至 2022 年 12 月 31 日,為百萬。
定期貸款
Vertex Refining,公司作為擔保人,公司幾乎所有的直接和間接子公司作為擔保人,某些基金作為貸款人(“貸款人”),坎託·菲茨傑拉德證券以貸款人的行政代理人和抵押代理人(“代理人”)的身份,於2022年4月1日簽訂了貸款和擔保協議(不時修訂,“貸款和擔保協議”)。
根據貸款和擔保協議,貸款人同意提供美元165向Vertex Refining提供百萬美元的定期貸款(“定期貸款”)。公司還清了美元12.9在截至2023年3月31日的三個月中,在定期貸款下欠了百萬美元。
2022年9月30日,雙方簽訂了貸款和擔保協議的第二項修正案,該修正案 (a) 將要求公司在移動煉油廠開始首次商業生產可再生柴油的日期從2023年2月28日延長至2023年4月28日(此後貸款人進一步同意將該日期延長至2023年7月14日),並對完成公司旨在修改移動煉油廠的資本項目所需的里程碑進行了其他相應延期現有的加氫裂化裝置,用於生產可再生能源獨立柴油燃料,如前所述,機械完工已於2023年3月完成;(b) 免除並延長了公司就貸款和擔保協議採取其他行動的某些最後期限和期限。
認股權證協議和衍生責任
關於2022年4月1日的貸款和擔保協議,作為貸款人同意根據該協議向公司貸款資金的額外對價,公司發放了購買認股權證 2.75向貸款人(和/或其關聯公司)持有的公司百萬股普通股(“初始認股權證”)。認股權證的條款載於公司與作為認股權證代理人的大陸股票轉讓與信託公司於2022年4月1日簽訂的認股權證協議。
關於第... 號修正案的生效一對一貸款協議及其必要條款和條件,公司於2022年5月26日授予了購買認股權證(“附加認股權證”,連同初始認股權證合稱 “認股權證”) 250向某些貸款人及其關聯公司持有公司千股普通股。附加認股權證的條款載於公司與作為認股權證代理人的大陸股票轉讓與信託公司於2022年5月26日簽訂的認股權證協議。
根據認股權證協議的定義,每位認股權證持有人都有權要求公司在基本交易完成的同時回購該持有人持有的認股權證的任何部分。基本交易條款要求將認股權證歸類為負債。認股權證的公允價值列報於”注 19。公允價值測量” 和認股權證活動在” 中列出注意 17。公平”.
契約和可轉換優先票據
2021 年 11 月 1 日,我們發行了 $155我們到期時的本金總額為百萬美元 6.25% 2027 年到期的可轉換優先票據(”可轉換優先票據”)根據契約(”契約”),日期為 2021 年 11 月 1 日,由公司與作為受託人的美國銀行全國協會簽訂(”受託人”),根據證券購買協議,根據經修訂的1933年《證券法》第4(a)(2)條規定的註冊豁免,向有理由認為是 “合格機構買家” 的人和/或 “合格投資者” 進行私募發行。發行價格是 90每張紙幣面額的百分比。
可轉換優先票據的組成部分列示如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
期初的本金金額 | | $ | 95,178 | | | $ | 155,000 | |
將本金轉換為普通股 | | — | | | (59,822) | |
未償本金 | | 95,178 | | | 95,178 | |
未攤銷的折扣和發行成本 | | (49,622) | | | (51,005) | |
期末淨賬面金額 | | $ | 45,556 | | | $ | 44,173 | |
除非提前回購、贖回或轉換,否則我們的可轉換優先票據將於 2027 年 10 月 1 日到期。從2022年4月1日起,每半年支付一次利息,每年的4月1日和10月1日拖欠一次。
注 16。 租賃
融資租賃
截至2023年3月31日和2022年12月31日,公司的融資租賃負債包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
債權人 | 貸款類型 | | | | | | | | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
VRA 融資租賃 | 融資租賃 | | | | | | | | $ | 45,029 | | | $ | 45,311 | |
plaquemines | 融資租賃 | | | | | | | | 1,145 | | | 1,169 | |
哈維·福特 | 融資租賃 | | | | | | | | 46 | | | 47 | |
DLL 財經 | 融資租賃 | | | | | | | | 23 | | | — | |
中心點布萊克利 | 融資租賃 | | | | | | | | 14,998 | | | — | |
| | | | | | | | | $ | 61,241 | | | $ | 46,527 | |
截至2023年3月31日,融資租賃債務的未來到期日彙總如下(以千計):
| | | | | | | | |
截至3月31日的期間 | | 應付金額 |
2024 | | $ | 7,834 | |
2025 | | 7,834 | |
2026 | | 7,831 | |
2027 | | 7,824 | |
2028 | | 19,955 | |
此後 | | 62,790 | |
租賃付款總額 | | 114,068 | |
減去:利息 | | (52,827) | |
融資租賃負債的現值 | | $ | 61,241 | |
下表彙總了我們的合併運營報表中確認的租賃成本(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 |
租賃成本類型 | | 2023 | | 2022 |
融資租賃ROU資產的攤銷 | | $ | 784 | | | $ | 28 | |
租賃負債的利息 | | 1,382 | | | 6 | |
淨融資租賃成本 | | $ | 2,166 | | | $ | 34 | |
經營租賃
經營租賃包含在合併資產負債表上的經營租賃使用權租賃資產以及經營性流動和長期租賃負債中。經營租賃的租賃費用在租賃期內按直線法確認。可變租賃費用在這些付款的債務發生期內予以確認。設備的租賃費用包含在收入成本中,其他租金包含在未經審計的合併運營報表中的銷售、一般和管理費用中,列報時扣除租賃收入。
下表彙總了已確認的經營租賃成本(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 |
租賃成本類型 | | 2023 | | 2022 |
運營租賃成本 | | $ | 3,070 | | | $ | 1,434 | |
可變租賃成本 | | 260 | | | 45 | |
短期租賃成本 | | 1,929 | | | 1,864 | |
淨租賃成本 | | $ | 5,259 | | | $ | 3,343 | |
現金流
下表彙總了與租賃相關的補充現金流信息,如下所示(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 |
租賃成本類型 | | 2023 | | 2022 |
為計量負債所列金額支付的現金 | | | | |
融資租賃的付款 | | $ | 310 | | | $ | 98 | |
經營租賃付款 | | $ | 3,070 | | | $ | 1,434 | |
非現金補充金額 | | | | |
從新的融資租賃負債中獲得的ROU資產 | | $ | 15,024 | | | $ | — | |
從新的經營租賃負債中獲得的ROU資產 | | $ | 15,078 | | | $ | — | |
| | | | |
| | | | |
截至2023年3月31日,我們所有經營租賃的租賃負債到期日如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
在截至3月31日的期間, | 設施 | | 裝備 | | 植物 | | 軌道車 | | 總計 |
2024 | $ | 590 | | | $ | 3,929 | | | $ | 7,259 | | | $ | 1,359 | | | $ | 13,137 | |
2025 | 435 | | | 3,708 | | | 7,259 | | | 846 | | | 12,248 | |
2026 | 345 | | | 3,401 | | | 7,259 | | | 479 | | | 11,484 | |
2027 | 300 | | | 3,401 | | | 7,263 | | | 320 | | | 11,284 | |
2028 | 300 | | | 2,186 | | | 7,314 | | | 122 | | | 9,922 | |
此後 | 1,375 | | | — | | | 64,807 | | | — | | | 66,182 | |
租賃付款總額 | 3,345 | | | 16,625 | | | 101,161 | | | 3,126 | | | 124,257 | |
減去:利息 | (992) | | | (3,733) | | | (50,656) | | | (241) | | | (55,622) | |
經營租賃負債的現值 | $ | 2,353 | | | $ | 12,892 | | | $ | 50,505 | | | $ | 2,885 | | | $ | 68,635 | |
截至2023年3月31日,我們所有經營租賃的加權平均剩餘租賃條款和折扣率如下:
| | | | | | | | |
剩餘租賃期限和折扣率: | | 2023年3月31日 |
加權平均剩餘租期(年) | | |
租賃設施 | | 5.21 |
租賃設備 | | 4.47 |
租賃工廠 | | 14.02 |
租賃軌道車 | | 2.25 |
加權平均折扣率 | | |
租賃設施 | | 9.22 | % |
租賃設備 | | 11.70 | % |
租賃工廠 | | 10.62 | % |
租賃軌道車 | | 8.00 | % |
有 二有多個工廠租約 5 年擴展選項共有 20年份, 二有多個工廠租約 1 年擴展選項共有 20年和 七帶有 a 的設備租賃 3 年擴展選項。這些延期備選辦法已包含在租賃使用權資產和租賃債務中。
當情況發生重大變化或公司選擇行使先前確定無法合理確定會行使的期權時,公司將重新評估租賃條款和購買期權。
注 17。 公平
普通股
公司普通股的授權股份總數為 750百萬股,美元0.001每股面值。截至2023年3月31日和2022年12月31日,有 75,834,826和 75,668,826,分別是已發行和流通的普通股。
當公司董事會宣佈時,公司普通股的每股有權獲得與普通股相同的股息和每股分配。公司任何普通股的持有人均無認購公司任何證券的先發制人的權利,公司普通股的任何股票也不得贖回或轉換為其他證券。在公司清算、解散或清盤後,在向公司債權人和優先股股東(如果有)付款後,公司的資產將按比例分配給公司普通股的持有人。公司普通股的每股都有權獲得 一投票。公司普通股不具有任何累積投票權。
在截至2023年3月31日的三個月中,公司發佈了 166,000與行使期權有關的普通股。
在截至2022年3月31日的三個月中,公司發佈了 5,041根據A系列可轉換優先股的條款,與轉換A系列可轉換優先股相關的普通股;並已發行 1,112,728公司普通股以換取購買認股權證 1,500,000行使價為美元的公司普通股2.25每股(詳見下文)。此外,公司還發布了 60,000與行使期權有關的普通股。
認股權證交換協議
2022 年 3 月 24 日,公司與 Strension Capital Partners Master Fund LP 簽訂了交換協議 (”拉伸“)。Tession將未兑現的認股權 1,500,000行使價為美元的公司普通股2.25每股,到期日為2029年7月25日 1,112,728公司普通股,實際上導致認股權證的淨無現金行使(這些認股權證因交易而被取消),此類交出股票的價值基於公司普通股過去五天的交易量加權平均價格。
優先股
公司優先股的授權股份總數為 50,000,000股票,$0.001每股面值。截至2022年3月31日,有 5,000,000A 系列可轉換優先股的指定股份以及 380,560已發行和流通的A系列可轉換優先股的股份。截至2023年3月31日和2022年12月31日, 不一系列優先股被指定或已發行。
先前指定的優先股的提取證書
公司向內華達州國務卿提交了與先前指定的每個系列優先股相關的撤回證書,並終止了其A系列優先股(2022年8月24日)、B系列優先股(2022年8月24日)、B1系列優先股(2022年8月23日)和C系列優先股(2022年8月23日)的指定。在提交提款證書時,先前指定的優先股系列中沒有任何已發行股份。撤回證書自提交之日起生效,從我們的公司章程中刪除了先前提交的指定證書中規定的與先前指定的優先股系列有關的所有事項。
注 18。 每股收益
以下是截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月基本和攤薄後每股收益(虧損)的分子和分母的對賬表(以千計,每股金額除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 | | |
| | 2023 | | 2022 | | | | |
每股基本收益(虧損) | | | | | | | | |
分子: | | | | | | | | |
持續經營業務歸屬於股東的淨收益(虧損) | | $ | 3,523 | | | $ | (7,719) | | | | | |
已終止業務中歸屬於股東的淨收益,扣除税款 | | 50,340 | | | 2,750 | | | | | |
歸屬於普通股股東的淨收益(虧損) | | $ | 53,863 | | | $ | (4,969) | | | | | |
分母: | | | | | | | | |
已發行普通股的加權平均值 | | 75,689 | | | 63,372 | | | | | |
普通股每股基本收益(虧損) | | | | | | | | |
持續運營 | | $ | 0.05 | | | $ | (0.12) | | | | | |
已終止的業務,扣除税款 | | 0.66 | | | 0.04 | | | | | |
每股基本收益(虧損) | | $ | 0.71 | | | $ | (0.08) | | | | | |
| | | | | | | | |
每股攤薄收益(虧損) | | | | | | | | |
分子: | | | | | | | | |
持續經營業務歸屬於股東的淨收益(虧損) | | $ | 3,523 | | | $ | (7,719) | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
股東可從已終止業務中獲得的淨收益,扣除税款 | | 50,340 | | | 2,750 | | | | | |
普通股股東可獲得的淨收益(虧損) | | $ | 53,863 | | | $ | (4,969) | | | | | |
分母: | | | | | | | | |
已發行加權平均股票* | | 75,689 | | | 63,372 | | | | | |
稀釋性證券的影響 | | | | | | | | |
股票期權和認股權證 | | 3,307 | | | — | | | | | |
| | | | | | | | |
攤薄後的加權平均已發行股票 | | 78,996 | | | 63,372 | | | | | |
普通股每股攤薄收益(虧損) | | | | | | | | |
持續運營 | | $ | 0.04 | | | $ | (0.12) | | | | | |
已終止的業務,扣除税款 | | 0.64 | | | 0.04 | | | | | |
攤薄後每股收益(虧損) | | $ | 0.68 | | | $ | (0.08) | | | | | |
* 不包括 22.2百萬和 36.2截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月,分別為百萬股普通股,這些普通股可能在轉換可轉換優先票據時發行,其初始最高轉換率為 233.6449每1,000美元的可轉換優先票據本金中公司普通股的股份。由於其抗稀釋作用,它們被排除在外。
注 19。 公允價值測量
下表列出了截至2023年3月31日和2022年12月31日按公允價值經常核算的資產和負債(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年3月31日 |
| 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 總計 |
衍生工具、資產 | | | | | | | |
大宗商品 | $ | 14 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 14 | |
衍生工具、資產 | 14 | | | — | | | — | | | 14 | |
衍生工具、負債 | | | | | | | |
衍生權證 | — | | | — | | | 23,455 | | | 23,455 | |
衍生權證、負債 | — | | | — | | | 23,455 | | | 23,455 | |
總計 | $ | 14 | | | $ | — | | | $ | (23,455) | | | $ | (23,441) | |
| | | | | | | |
| 截至2022年12月31日 |
| 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 總計 |
衍生工具、資產 | | | | | | | |
大宗商品 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
衍生工具、資產 | — | | | — | | | — | | | — | |
衍生工具、負債 | | | | | | | |
大宗商品 | 242 | | | — | | | — | | | 242 | |
衍生權證 | — | | | — | | | 14,270 | | | 14,270 | |
衍生權證、負債 | 242 | | | — | | | 14,270 | | | 14,512 | |
總計 | $ | (242) | | | $ | — | | | $ | (14,270) | | | $ | (14,512) | |
第三級工具包括與貸款和擔保協議有關的初始認股權證和附加認股權證, see 附註15 “融資協議”。我們重新估值了 2,835截至2023年3月31日,使用Dynamic Black-Scholes模型授予和未兑現的數千份認股權證,該模型計算了控制權交易可能發生的變更對行使認股權證的影響。 使用的 Dynamic Black-Scholes Merton 不可觀察的輸入如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
動態 Black-Scholes Merton 不可觀察的輸入 | | | | |
| | 初始認股證 | | 其他認股權證 |
預期股息率 | | — | % | | — | % |
預期波動率 | | 112.01 | % | | 108.72 | % |
無風險利率 | | 3.71 | % | | 3.60 | % |
預期期限 | | 4.0 | | 4.5 |
以下是截至2023年3月31日和2022年12月31日在公允價值層次結構中歸類為3級的衍生負債變化的分析(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | |
第三級向前滾動 | | | | | |
| | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 | |
期初餘額 | | $ | 14,270 | | | $ | 75,211 | | |
授予的認股 | | — | | | 25,669 | | |
| | | | | |
可轉換優先票據的股權部分 | | — | | | (78,789) | | |
淨收益中包含的認股權證估值的變化 | | 9,185 | | | (7,821) | | |
期末餘額 | | $ | 23,455 | | | $ | 14,270 | | |
參見 附註20 “商品衍生工具”,以下是有關我們的大宗商品衍生工具對經營業績的影響的信息。
注 20。 商品衍生工具
該公司利用衍生工具來管理其庫存標的商品價格波動所面臨的風險。公司的管理層制定並實施套期保值政策,包括交易量、工具類型和交易對手,以支持油價達到目標水平,並管理其在價格波動中的敞口。
該公司的衍生工具包括石油的期權和期貨安排。對於期權和期貨安排,公司獲得商定的行使價與市場價格之間的正負差額。
下表彙總了截至2023年3月31日和2022年12月31日這些合約的按市值計價的影響。名義金額等於指定期間內交易量衍生品的總淨頭寸。 原油期貨協議的公允價值基於適用交易月份的行使價與紐約商品交易所和布倫特綜合體期貨價格之間的差額。
| | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年3月31日 |
合同類型 | 合同期限 | 加權平均行使價(桶) | | | 剩餘體積(桶) | 公允價值 |
| | | | | (以千計) | (以千計) |
期貨 | 2023 年 3 月至 2023 年 5 月 | $ | 29.15 | | | | 72 | | $ | (451) | |
期貨 | 2023 年 3 月至 2023 年 5 月 | $ | 107.86 | | | | 120 | | $ | (265) | |
期貨 | 2023 年 3 月至 2023 年 5 月 | $ | 112.58 | | | | 3 | | $ | — | |
期貨 | 2023 年 3 月至 2023 年 6 月 | $ | 35.16 | | | | 1,000 | | $ | (3,820) | |
期貨 | 2023 年 1 月至 2023 年 7 月 | $ | 35.4 | | | | 1,000 | | $ | 4,550 | |
| | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年12月31日 |
合同類型 | 合同期限 | 加權平均行使價(桶) | | | 剩餘體積(桶) | 公允價值 |
| | | | | (以千計) | (以千計) |
交換 | 2022 年 11 月至 2023 年 2 月 | $ | 4.19 | | | | 5 | | $ | (42) | |
交換 | 2022 年 11 月至 2023 年 2 月 | $ | 5.51 | | | | 3 | | $ | (27) | |
期貨 | 2022 年 9 月至 2022 年 12 月 | $ | 32.14 | | | | 25 | | $ | 76 | |
期貨 | 2022 年 9 月至 2022 年 12 月 | $ | 23.57 | | | | 35 | | $ | (92) | |
期貨 | 2022 年 11 月至 2023 年 2 月 | $ | 33.71 | | | | 10 | | $ | (23) | |
期貨 | 2022 年 9 月至 2022 年 12 月 | $ | 23.75 | | | | 10 | | $ | 30 | |
期貨 | 2022 年 12 月至 2023 年 3 月 | $ | 36.08 | | | | 35 | | $ | (74) | |
期貨 | 2022 年 12 月至 2023 年 4 月 | $ | 35.97 | | | | 1,000 | | $ | (1,100) | |
期貨 | 2022 年 12 月至 2023 年 5 月 | $ | 35.81 | | | | 1,000 | | $ | (1,070) | |
期貨 | 2022 年 12 月至 2023 年 6 月 | $ | 35.60 | | | | 1,000 | | $ | 2,080 | |
| | | | | | |
下表列出了截至2023年3月31日和2022年12月31日公司衍生品頭寸的賬面價值及其在合併資產負債表上的位置(以千計):
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資產負債表分類 | 合同類型 | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| | | | |
| 原油期貨 | $ | 4,550 | | | $ | 2,186 | |
| | | | |
| 原油互換 | — | | | (69) | |
| 原油期貨 | (4,536) | | | (2,359) | |
衍生商品資產(負債) | | $ | 14 | | | $ | (242) | |
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,我們確認的收益為美元1.5百萬美元虧損美元3.5合併運營報表上的大宗商品衍生品合約分別為百萬美元,這是我們收入成本的一部分。
注意 21。 所得税
公司確認的所得税支出為美元1.0截至2023年3月31日的三個月中,持續運營費用為百萬美元,而所得税支出為美元0在 2022 年同期。在每個過渡期結束時,公司估算出預計適用於整個財年的有效税率,並將該税率應用於年初至今的業績,然後針對任何離散期間項目進行調整。在截至2023年3月31日的三個月期間,公司的有效税率與美國21%的法定税率之間的差異主要歸因於州税、不可扣除的支出和歸屬於非控股權益的收入。在 2022 年同期,差異也是由於全額估值補貼造成的。
公司還確認的所得税支出為美元17.7截至2023年3月31日的三個月已終止業務的百萬美元,請參見”注意 23。已終止的業務” 瞭解更多信息。
該公司認為,其淨營業虧損(NOL)結轉額和此前不允許的利息支出足以完全抵消當前的應納税所得額。因此,截至2023年3月31日期間的所有税收支出均記為遞延支出,以抵消所使用的NOL和利息支出遞延所得税資產(DTA)的減少.
注意 22。 非控股權益
默特爾格羅夫設施
2022 年 4 月 1 日,本公司通過 Vertex Splitter 公司 (”頂點分離器”),該公司的全資子公司, 收購了 15Vertex Refining Myrtle Grove LLC(”MG SPV”) 由 Tensile-Myrtle Grove 收購公司持有 (”tensile-mg”),總部位於加利福尼亞州舊金山的投資基金 Stression Capital Partners Master Fund LP 的子公司(”拉伸”) 從 Tensile-Vertex 兑換 $7.2百萬,基於Tensile-MG持有的MG SPV的B類單位優先權的價值,加上Tensile-MG投資於MG SPV的資本(截至付款之日尚未歸還),加上截至截止日期Tensile-MG持有的現金和現金等價物。結果,公司收購了 100MG SPV的百分比,該公司又擁有該公司位於路易斯安那州的Belle Chasse煉油廠。
默特爾格羅夫可贖回的非控股權益。根據會計準則編纂(ASC)480-10-S99-3A,公司採用了兩步法來衡量在贖回之日與MG SPV相關的非控股權益。首先,公司應用了ASC 810-10中的衡量指南,將子公司淨虧損的一部分歸因於美元38數千美元歸於非控股權益。其次,公司在ASC 480-10-S99-3A 中應用了隨後的衡量指南,該指導表明,非控股權益的賬面金額為 (1) 在第一步中應用ASC 810-10中的衡量指導所得的累計金額或 (2) 贖回價值中的較高者。根據ASC 480-10-S99-3A,對於未來可能可贖回的證券,公司將可贖回的非控股權益的賬面金額調整為假設證券在資產負債表日可贖回的贖回價值。$的增量調整0.4百萬美元將可贖回非控股權益的賬面金額增加到截至2022年4月1日的贖回價值7.2百萬。可贖回非控股權益賬面金額與贖回價值的調整反映在留存收益中。
Heartland 重塑複合物
2022 年 5 月 26 日,公司通過 Vertex Splitter 收購了 65特拉華州有限責任公司HPRM LLC的非控股權益百分比(”Heartland SPV”) 由特拉華州的一家公司 Tensile-Heartland 收購公司持有 (”Tensile-Heartl”) 來自 Tensile-Vertex 控股有限責任公司 (”Tensile-Vertex”), Strension的子公司 對於 $43.5百萬,基於Tensile-Heartland持有的Heartland SPV的B類單位優先權的價值,加上Tensile-Heartland投資於Heartland SPV的資本(截至付款之日尚未歸還),外加截至截止之日Tensile-Heartland持有的現金和現金等價物。結果,公司收購了 100Heartland SPV的百分比,該公司又擁有該公司位於俄亥俄州哥倫布市的煉油綜合體。
Heartland 可贖回非控股權益.根據ASC 480-10-S99-3A,公司採用了兩步法來衡量在贖回之日與Heartland SPV相關的非控股權益。首先,公司採用了ASC 810-10中的衡量指導,將子公司淨收入的一部分歸因於美元6.8百萬到
非控股權益。其次,公司在ASC 480-10-S99-3A 中應用了隨後的衡量指南,該指導表明,非控股權益的賬面金額為 (1) 在第一步中應用ASC 810-10中的衡量指導所得的累計金額或 (2) 贖回價值中的較高者。截至2022年5月26日,在ASC 810-10中應用測量指導所得的累積金額為美元43.5百萬。2022 年 5 月 26 日,公司收購了 65對來自 Stressions 的 Heartland SPV 的利息43.5百萬。
可贖回的非控股權益與贖回價值的增加金額 $0.4百萬美元是作為對歸屬於Vertex Energy, Inc. 的淨收益(虧損)的調整而列報,以得出合併運營報表中歸屬於普通股股東的淨收益(虧損),該報表代表了截至2022年3月31日的三個月中,MG SPV和Heartland SPV的可贖回非控股權益合計增加了贖回價值。
洛杉磯 Vertex 恢復管理有限責任公司
2016 年 5 月 25 日,我們的全資子公司 Vertex Recovery Management, LLC (”VRM“) 和 Industrial Pipe, Inc. (”工業管道“),成立了路易斯安那州合資有限責任公司 Vertex Recovery Management LA, LLC (”VRMLA“)。VRM 擁有 51% 和工業管道擁有 49% 的 VRMLA。VRMLA目前正在購買和準備用於大型駁船銷售的黑色金屬和有色金屬廢料。我們合併了 100佔VRMLA淨虧損的百分比101.7千和 $72.0分別為截至2023年3月31日和2022年3月31日的年度的千人,然後添加了 49% 或 $49.8千和 $35.3歸因於非控股權益的虧損分別歸因於公司的數千美元”歸屬於Vertex Energy, Inc.的淨收益“在合併運營報表中。
注意 23。 已終止的業務
在2021年第三季度,公司啟動並開始執行出售其UMO業務的戰略計劃。一家投資銀行諮詢服務公司參與並積極推廣該細分市場。2021年9月28日,股東批准了根據資產購買協議(“UMO銷售協議”)向Safety-Kleen Systems, Inc.(“Safety-Kleen”)出售公司廢舊機油收集和回收資產投資組合的提議。
2022年1月25日,公司與Safety-Kleen達成共同協議,終止UMO銷售協議。關於終止協議,公司向Safety-Kleen支付了美元的分手費3百萬。
該公司繼續探索出售UMO業務的機會。2023 年 2 月 1 日,公司出售了其在俄亥俄州 Vertex 的所有股權,該公司擁有我們位於俄亥俄州哥倫布市的 Heartland 煉油廠(”哈特蘭煉油廠”) 換成 $87.3百萬淨現金結算。 此次出售還包括俄亥俄州Vertex 擁有的所有財產和資產,包括與Heartland煉油廠相關的庫存,以及Vertex OH擁有的所有不動產和租賃財產和許可證,以及Vertex OH擁有的所有二手機油收集和回收資產和業務。
因此,公司已提出d 這個分區 (i.e.,Heartland Assets and Operations)為已終止業務,同時將UMO業務的其他業務從待售資產中重新歸類,將UMO業務的所有負債從待售負債中重新歸類,與Heartland資產和運營相關的負債除外。參見”注意事項 1。列報基礎和業務性質” 用於已重新歸類為持續經營的財務信息。
以下彙總財務信息已被重新歸類為截至2022年3月31日的三個月的持續業務(以千計):
| | | | | | | |
| 2022年3月31日 | | |
資產和負債變化: | | | |
持有待出售的資產改為持有和使用的資產 | $ | 70,087 | | | |
持有的待售負債改為持有和已支付的負債 | $ | (38,358) | | | |
淨收入變化: | | | |
從已終止業務轉為持續經營的淨收益 | $ | 7,243 | | | |
以下彙總財務信息已與持續經營業務分開,在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中報告為已終止業務(以千計):
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| 截至3月31日的三個月 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
收入 | $ | 7,366 | | | $ | 18,926 | | | | | |
收入成本(不包括下文單獨顯示的折舊) | 4,589 | | | 10,183 | | | | | |
歸因於收入成本的折舊和攤銷 | 124 | | | 391 | | | | | |
毛利 | 2,653 | | | 8,352 | | | | | |
運營費用: | | | | | | | |
銷售、一般和管理費用(不包括下文單獨顯示的折舊) | 632 | | | 1,718 | | | | | |
歸因於運營支出的折舊和攤銷費用 | 21 | | | 63 | | | | | |
運營費用總額 | 653 | | | 1,781 | | | | | |
運營收入 | 2,000 | | | 6,571 | | | | | |
其他收入(支出) | | | | | | | |
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利息支出 | — | | | (14) | | | | | |
其他支出總額 | — | | | (14) | | | | | |
所得税前收入 | 2,000 | | | 6,557 | | | | | |
所得税支出 | (528) | | | — | | | | | |
出售已終止業務的收益,扣除美元17,218的税 | 48,868 | | | — | | | | | |
已終止業務的收入,扣除税款 | $ | 50,340 | | | $ | 6,557 | | | | | |
截至2022年12月31日,合併資產負債表上待售的資產和負債如下(以千計):
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| | | 2022年12月31日 | |
資產 | | | | |
應收賬款,淨額 | | | $ | 7,490 | | |
庫存 | | | 1,674 | | |
預付費用 | | | 183 | | |
流動資產總額 | | | 9,347 | | |
| | | | |
按成本計算的固定資產 | | | 19,746 | | |
減去累計折舊 | | | (9,140) | | |
固定資產,淨額 | | | 10,606 | | |
| | | | |
經營租賃使用權資產 | | | 44 | | |
無形資產,淨額 | | | 563 | | |
非流動資產總額 | | | 11,213 | | |
| | | | |
| | | | |
持有待售資產 | | | 20,560 | | |
| | | | |
負債和權益 | | | | |
流動負債 | | | | |
應付賬款 | | | 2,750 | | |
應計費用 | | | 629 | | |
經營租賃責任 | | | 45 | | |
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待售負債 | | | $ | 3,424 | | |
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不是E 24. 關聯方交易
關聯方
公司不時諮詢Ruddy Gregory, PLLC.,這是一家關聯方律師事務所,前董事會成員、公司總法律顧問兼祕書詹姆斯·格雷戈裏是其合夥人。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,我們支付了美元185千 一個d $74.7向此類律師事務所提供的服務分別向該律師事務所支付了數千筆款項,其中包括起草、談判UMO銷售協議和與收購Mobile Refinery相關的協議,以及與之相關的盡職調查,包括上文討論的貸款和擔保協議以及供應和承購協議。
注 25。 後續事件
2023 年 4 月 19 日, 該公司發佈了 99,371與無現金行使購買期權相關的普通股 120,000普通股,S-8表格註冊聲明涵蓋了哪些股票。
2023 年 4 月 28 日,Vertex Energy, Inc. 和 Bunker One(美國)公司共同同意終止雙方先前簽訂的所有協議,包括在 2020 年 5 月簽訂的某些聯合供應和營銷協議以及在 2023 年 1 月 31 日生效的某些協議負責人。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
導言
我們的管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析(“MD&A”)除隨附的未經審計的合併財務報表及其附註外,還根據管理層的評估提供,以幫助讀者瞭解我們的經營業績、財務狀況和現金流。因此,應將其與本10-Q表季度報告中包含的未經審計的中期財務報表及其附註以及經審計的財務報表及其附註一起閲讀,以及”第二部分”, “第 7 項,管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 包含在我們於2023年3月1日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日的10-K表年度報告中(”年度報告”)。除非上下文另有要求,否則提及 “公司”、“我們”、“我們的”、“Vertex”、“Vertex Energy” 和 “Vertex Energy, Inc.” 均具體指Vertex Energy, Inc.及其合併子公司。
下文使用並在下文另有定義的某些大寫術語的含義與上文 “第一部分——財務信息” — “第 1 項” 下所列未經審計的合併財務報表腳註中賦予此類術語的含義相同。財務報表”。
本報告中使用了我們的徽標和一些商標和商品名稱。本報告還包括屬於他人財產的商標、商號和服務標誌。僅為方便起見,本報告中提及的商標、商號和服務商標可能不帶®、™ 和 SM 符號。提及我們的商標、商標名稱和服務標誌並不旨在以任何方式表明我們不會在適用法律的最大範圍內主張我們的權利或適用許可人的權利(如果有),也不會表明其他知識產權的相應所有者不會在適用法律的最大範圍內主張其對這些權利的權利。我們無意使用或顯示其他公司的商標和商品名稱來暗示與任何其他公司的關係,或者由任何其他公司認可或贊助。
在這份10-Q表季度報告中,我們可以依賴和引用市場研究報告、分析師報告和其他公開信息中有關煉油、再煉油、二手石油和天然氣行業的總體信息,這些信息均不是我們委託的。儘管我們認為這些信息是可靠的,但我們無法保證這些信息的準確性和完整性,我們沒有對任何信息進行獨立驗證,也沒有委託我們提供任何此類報告或信息。
下面顯示的大多數數字是四捨五入的數字,應視為近似值。
除非上下文另有要求且僅為本報告之目的:
● “交易法” 是指經修訂的1934年《證券交易法》;
● “SEC” 或 “委員會” 是指美國證券交易委員會;以及
● “證券法” 是指經修訂的1933年證券法。
在哪裏可以找到其他信息
我們向美國證券交易委員會提交年度、季度和當前報告、委託書和其他信息(”秒”)。我們的美國證券交易委員會文件(報告、委託書和信息聲明以及其他信息)可通過互聯網在美國證券交易委員會的網站www.sec.gov上向公眾公開,此類報告在向美國證券交易委員會提交或提供給美國證券交易委員會後不久即可免費下載。”投資者關係,” “美國證券交易委員會文件” 我們網站上的頁面 www.vertexenergy.com。我們網站上的信息不在本報告中,我們不希望通過引用方式納入此類信息。根據向我們的祕書提出的口頭或書面要求,我們也可以免費提供我們向美國證券交易委員會提交的文件副本,可以通過本報告封面上列出的地址和電話號碼與祕書聯繫。
關於前瞻性信息的警示性聲明
本10-Q表季度報告(本 “報告”)包含聯邦證券法(包括1995年《私人證券訴訟改革法》)所指的前瞻性陳述,涉及公司的未來事件和未來業績,這些陳述基於當前對公司運營行業的預期、估計、預測和預測以及公司管理層的信念和假設。在某些情況下,你可以識別
使用以下詞語的前瞻性陳述:“預期”、“相信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“進行中”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“項目”、“應該”,” 或者這些術語或其他類似術語的否定詞,儘管並非所有前瞻性陳述都包含這些詞語。前瞻性陳述不能保證未來的業績或業績,也不一定能準確表明實現此類業績或業績的時間或時間。前瞻性陳述基於發表陳述時可用的信息,涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素,這些因素可能導致我們的業績、活動水平、業績或成就與本報告中前瞻性陳述所表達或暗示的信息存在重大差異。可能導致或促成此類差異的因素包括但不限於本報告其他地方討論的因素,包括在”風險因素”,以及公司向美國證券交易委員會提交的其他報告(”秒” 或 “委員會”),包括公司於2023年3月1日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告(標題下”風險因素”以及該報告的其他部分),哪些因素包括:
•我們對額外資金的需求、此類資金的可用性和條款、我們支付此類債務到期款項的能力、此類債務的契約以及與之相關的擔保權益;
•與我們的未償債務相關的風險,包括我們未償還的可轉換優先票據,包括所欠金額、與之相關的限制性契約和擔保權益,以及我們償還此類債務及其到期金額(包括利息)的能力,以及其中的強制性和特殊贖回條款,以及與之相關的轉換權,包括由此造成的攤薄(與可轉換優先票據有關);
•與我們未償還的貸款和擔保協議以及供應和承購協議相關的擔保權益、擔保和質押,以及與此類協議相關的一般風險;
•與我們最近收購的阿拉巴馬州莫比爾煉油廠目前正在進行的資本項目相關的風險,包括成本、時間、延誤以及與之相關的意外問題;
•健康、安全、安保和環境風險;
•與承購協議相關的風險,該協議只有在某些事件發生後才會生效,包括阿拉巴馬州莫比爾煉油廠的資本項目完工,該項目可能無法及時完成;
•我們行業的競爭水平和我們的競爭能力;
•我們應對行業變化的能力;
•關鍵人員流失或未能吸引、整編和留住更多人員;
•我們保護我們的知識產權且不侵犯他人知識產權的能力;
•我們擴展業務的能力;
•我們維持供應商關係和獲得充足原料供應的能力;
•我們獲得和留住客户的能力;
•我們以具有競爭力的價格生產產品的能力;
•我們在競爭激烈的環境中執行業務戰略的能力;
•石油和天然氣及替代能源價格的趨勢和市場;
•我們維持與麥格理能源北美貿易公司和殼牌的關係的能力;
•有競爭力的服務和產品的影響;
•我們完成和整合未來收購的能力;
•我們維持保險的能力;
•未決和未來的訴訟、與之相關的潛在不利判決和和解以及為此花費的資源;
•使我們的運營更昂貴或更具限制性的規章制度;
•環境和其他法律法規的變化以及與此類法律和法規相關的風險;
•美國和全球的經濟衰退;
•加強對我們的業務和產品監管的風險;
•對我們運營的負面宣傳和公眾反對;
•我們和合作夥伴所依賴的基礎設施中斷;
•無法找到有吸引力的收購機會併成功談判收購條款;
•與收購的公司、資產或業務相關的負債;
•我們設施的中斷;
•由於不可預見的必要維護、維修或升級,我們的預期資本支出出現意外變化;
•我們購置和建造新設施的能力;
•禁止借款和我們債務融資的其他契約;
•我們有效管理增長的能力;
•全球對石油的需求和價格下降;
•我們未來債務融資的償還和承諾;
•通貨膨脹率上升、利率上升、戰爭的影響以及政府對此的反應以及由此可能造成的衰退;
•缺乏以可接受的條件為我們的持續增長提供資金的資本;以及
•其他風險因素包括”風險因素”在我們最新的10-K表年度報告中,載於下文”風險因素“.
此外,任何提及我們未來財務業績的預測、業務的預期增長和趨勢以及對未來事件或情況的其他描述的陳述均為前瞻性陳述。
你應該閲讀中描述的事項,並以引用方式納入其中,”風險因素”以及本報告中作出並以引用方式納入此處的其他警示性陳述,均適用於所有相關的前瞻性陳述,無論它們出現在本報告中。我們無法向您保證,本報告中的前瞻性陳述將被證明是準確的,因此鼓勵潛在投資者不要過分依賴前瞻性陳述。此處包含的所有前瞻性陳述僅代表截至本報告提交之日。上述警告性陳述明確限制了隨後所有歸因於公司或代表公司行事的人員的書面和口頭前瞻性陳述。除非法律要求,否則我們沒有義務更新或修改這些前瞻性陳述,即使我們的情況將來可能會發生變化。
概述和業務活動
我們是一家能源轉型公司,專門提煉和銷售高價值的常規和低碳替代運輸燃料。我們從事整個石油價值鏈的運營,包括提煉、收集、聚合、運輸、儲存和向最終用户銷售聚合原料和精煉產品。所有這些產品都是受不同程度的產品質量和性能規格約束的商品。
我們目前在 15 個州提供服務,主要位於美國的墨西哥灣沿岸、中西部和中大西洋地區。在截至2023年5月8日的連續十二個月中,我們彙總了大約8650萬加侖的廢機油和其他石油副產品原料,並利用我們專有的真空燃氣油(“VGO”)和基礎油工藝管理了大約8,010萬加侖的廢機油的再提煉。
收購移動煉油廠. 自2022年4月1日起,我們完成了對每天7.5萬桶原油煉油廠的收購,該煉油廠位於 位於阿拉巴馬州薩拉蘭的莫比爾以北十英里處(“移動煉油廠”) 和相關的後勤資產, 其中包括 位於阿拉巴馬州莫比爾(“布萊克利島碼頭”)的深水吃水、散裝裝貨碼頭設施,儲存容量為60萬桶的原油和相關精煉石油產品。該碼頭包括一個用於裝載和卸載帶有管道連接的船舶的碼頭,以及相關的物流基礎設施,即每輛卡車有 3-4 個裝載頭,每輛卡車的額定裝載頭為 600 加侖(“移動卡車架”)。移動煉油廠目前加工輕質和低硫原油,生產不同等級的汽油、柴油、噴氣燃料和重烯烴原料。
該公司為收購移動煉油廠共支付了7500萬美元的對價。此外,我們還為先前商定的資本支出、雜項預付費和可報銷項目支付了1,640萬美元,以及包括收購後公司運營移動煉油廠所需的生態系統的870萬美元技術解決方案。該公司還以1.302億美元的價格購買了殼牌在移動煉油廠擁有的某些原油和成品庫存。
由於收購了移動煉油廠,Vertex Refining and Shell Trading(美國)公司(”STUSCO”) 簽訂了原油和碳氫化合物原料供應協議(”原油供應協議”)根據該協議,STUSCO同意向Vertex Refining出售移動煉油廠的所有原油和碳氫化合物原料需求,Vertex Refining同意從STUSCO購買移動煉油廠的所有原油和碳氫化合物原料需求,但其中規定的某些例外情況除外。該協議規定,STUSCO是移動煉油廠對原油和碳氫化合物原料需求的獨家供應商。
此外,由於收購了移動煉油廠,我們與麥格理能源北美貿易公司(“麥格理”)簽訂了多項協議。根據這些協議(統稱 “庫存融資協議”),麥格理同意為移動煉油廠的原油供應和庫存提供資金,Vertex同意向麥格理提供儲存和終端服務。收購時,麥格理同意為1.302億美元的期初庫存中的1.243億美元融資。見 附註3 “收購移動煉油廠”我們的合併財務報表簡明附註,包含在”第一項財務報表”.
默特爾格羅夫設施 購買。 2022 年 4 月 1 日,本公司通過 Vertex Splitter 公司 (”頂點分離器”),該公司的全資子公司 收購了Vertex Refining Myrtle Grove LLC15%的非控股權益(”MG SPV”) 由 Tensile-Myrtle Grove 收購公司持有 (”tensile-mg”),總部位於加利福尼亞州舊金山的投資基金 Stression Capital Partners Master Fund LP 的子公司(”拉伸”)以720萬美元的價格從Tensile-Vertex獲得,這是基於Tensile-MG持有的MG SPV的B類單位優先權的價值,加上Tensile-MG投資於MG SPV的資本(截至付款之日尚未歸還),加上截至截止之日Tensile-MG持有的現金和現金等價物。結果,該公司收購了MG SPV的100%股份,後者又擁有該公司位於路易斯安那州的Belle Chasse煉油廠。見 附註22 “非控股權益”我們的合併財務報表簡明附註,包含在”第一項財務報表”.
Heartland 再煉複合體。 2022 年 5 月 26 日,公司通過 Vertex Splitter 收購了特拉華州有限責任公司 HPRM LLC 65% 的非控股權益(”Heartland SPV”) 由特拉華州的一家公司 Tensile-Heartland 收購公司持有 (”Tensile-Heartl”) 來自 Tensile-Vertex 控股有限責任公司 (”Tensile-Vertex”),Strension的子公司 售價4,350萬美元,基於Tensile-Heartland持有的Heartland SPV的B類單位優先權的價值,加上Tensile-Heartland投資於Heartland SPV的資本(截至付款之日尚未歸還),外加截至截止之日Tensile-Heartland持有的現金和現金等價物。結果,該公司收購了Heartland SPV的100%股份,而Heartland SPV又擁有了該公司位於俄亥俄州哥倫布市的煉油廠。見 附註22 “非控股權益” 我們的合併財務報表簡明附註,包含在”第一項財務報表”.
Heartland 資產和運營出售。2023 年 2 月 1 日,由公司間接全資擁有的 Heartland SPV 與 GFL 環境服務美國公司簽訂了買賣協議(”GFL” 和”出售
協議”),其中 Heartland SPV 同意向 GFL 出售 Heartland SPV 在 Vertex Refining OH, LLC 的全部股權,GFL 同意從 Heartland SPV 手中收購 Heartland SPV 的全部股權 (”Vertex OH”),我們的前全資子公司,擁有位於俄亥俄州哥倫布市的Heartland煉油廠。Vertex Operating和GFL的子公司GFL Environmental Inc. 也是銷售協議的當事方,其唯一目的是為Heartland SPV和GFL的義務提供某些擔保,詳情見下文。此次出售還包括俄亥俄州Vertex 擁有的所有財產和資產,包括與Heartland煉油廠相關的庫存,以及Vertex OH擁有的所有不動產和租賃財產和許可證,以及Vertex OH擁有的所有二手機油收集和回收資產和業務。見”注意 23。已終止的業務” 我們的合併財務報表簡明附註,包含在”第一項財務報表”.
銷售協議所設想的交易已於 2023 年 2 月 1 日結束。
該交易的收購價格為9000萬美元,但須對淨營運資金、税收和假定負債進行某些慣常調整。我們還簽訂了過渡服務協議、限制性契約協議,並通過我們的全資子公司Vertex Refining LA, LLC (”Vertex LA”),與GFL簽訂的與出售有關的二手機油供應協議。
Vertex Operating根據銷售協議的條款為HPRM的所有義務提供擔保,GFL Envermonal根據銷售協議條款為GFL的所有義務提供擔保。見”注意 23。已終止的業務” 我們的合併財務報表簡明附註,包含在”第一項財務報表”.
我們經營兩個業務部門:煉油和營銷部門和黑油和回收部門。有關我們細分市場的業務和產品的更多描述,請參閲下文 “運營業績”。
戰略和運營計劃
我們戰略的主要內容包括:
完成可再生柴油(RD)轉換項目。從 2022 年第二季度開始,我們啟動了一個改造項目,旨在改造移動煉油廠的加氫裂化裝置,以獨立生產可再生柴油燃料。可再生柴油機組於 2023 年 4 月 28 日投入使用,並於 2023 年 3 月實現機械完工。初始可再生能源產量預計將在2023年第二季度上線。該公司預計,項目總成本將在1.1億至1.15億美元之間,資金完全來自現有的手頭現金和運營現金流。截至2023年3月31日,大部分資金已部署用於該項目的第一階段。
增加可再生柴油產量。該煉油廠預計將在2023年第二季度開始生產每天約8,000-10,000桶(桶)的可再生柴油,預計到2024年第一季度,產量將增加到每天約14,000桶。該項目旨在利用對先進可持續燃料的快速增長的需求,同時進一步擴大我們提供低碳燃料解決方案的承諾。
擴大原料供應量。 我們打算通過擴大收集和聚合業務來擴大原料供應量。我們計劃通過與發電機建立新的關係並努力取代現有的收集者;增加我們服務的收集人員、車輛、設備和地理區域的數量;以及在新地區或現有地區收購收集器,從而增加直接收集的原料量。我們打算通過擴大現有關係和發展新的供應商關係,增加我們從第三方收集商那裏收集的原料數量。我們相信,我們獲得大量原料的能力將有助於建立新的供應商關係,因為收藏家通常更喜歡與單一可靠的客户合作,而不是管理多個關係和過剩庫存的不確定性。
擴大現有客户關係並保護新的大型客户。我們打算通過增加向這些客户銷售二手機油和再精煉產品來擴大我們現有的客户關係。在某些情況下,我們可能還會尋求成為客户的主要或獨家供應商。我們還相信,隨着我們增加原料和再精煉產品的供應,我們將能夠獲得更大的客户賬户,這些客户需要能夠持續提供大批量的合作伙伴。
重新完善更高價值的最終產品。我們打算開發、租賃或收購技術,將我們的原料供應重新細化為更高價值的最終產品。我們認為,擴大我們的設施和技術,並投資於
其他技術將使我們能夠將原料升級為最終產品,例如潤滑基礎油,這些產品的市場價格高於我們目前生產的再精煉產品。
尋求選擇性戰略關係或收購。我們計劃通過與資產合作或收購、收集和聚合資產來整合原料供應,從而增加市場份額。此類收購和/或合作伙伴關係可以增加我們的收入,更好地控制可供轉售和/或升級的原料的質量和數量,並提供更多地點。此外,我們打算通過收購補充處理技術來尋求進一步的垂直整合機會,在這些技術中,我們可以利用我們的客户和供應商關係、基礎設施和人員以及消除重複的管理成本,實現協同效應。
運營結果
我們從事整個石油價值鏈的業務,包括原油提煉、收集、聚合、運輸、儲存和銷售精煉和再精煉產品以及聚合原料。我們的利潤率取決於我們能夠為原材料支付的費用與所生產產品的市場價格之間的差額。生產的各種石油產品通常與原油指數有關,並在多個交易所上市,例如紐約商品交易所(”NYMEX”)。這些價格由全球市場決定,可能受到許多因素的影響,包括但不限於供應/需求、天氣、政治和全球/區域庫存水平。因此,我們無法對未來任何時期的經營業績提供任何保證,因為許多我們無法控制的因素會影響為原材料支付的價格以及此類產品可能收取的價格(在大多數情況下與紐約商品交易所關聯)。這些因素包括原油和成品油的供應和需求,這反過來又取決於國內外經濟的變化;天氣狀況;國內外政治事務;產量水平;競爭燃料的營銷;以及政府監管。此外,在短期內,隨着包括紐約商品交易所在內的全球市場和交易所繼續出現波動,經營業績將受到進一步的不確定性影響。
在 2023 年第一季度,與 2022 年最後三個季度相比,平均煉油利潤率繼續萎縮。隨着經濟放緩,越來越多的煉油廠上線,俄羅斯的出口被改道,取而代之的是來自中東的燃料,精煉產品,尤其是餾分油的全球價格正在下跌。在截至2023年3月31日的十二個月中,美國消費者價格能源指數下降了6.4%,影響了我們的毛利率。同期,所有商品的消費者價格指數上漲了5.0%,影響了我們的運營支出和經濟增長放緩。
下表列出了截至2023年3月31日的三個月中我們主要基準的最高和最低現貨價格。
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2023 | | | | | | | | |
基準 | | 高 | | 日期 | | 低 | | 日期 |
crackspread 2-1-1(每桶美元)(1) | | $ | 44.50 | | | 1 月 23 日 | | $ | 24.05 | | | 2 月 17 日 |
美國灣海岸 2 號水運(每加侖美元) | | $ | 3.23 | | | 1 月 23 日 | | $ | 2.05 | | | 2 月 16 日 |
美國 Gulfcoast Unleaded 87 水性的(每加侖美元) | | $ | 2.79 | | | 1 月 23 日 | | $ | 2.30 | | | 1 月 5 日 |
美國灣海岸6號殘餘燃料 3%(每桶美元) | | $ | 64.10 | | | 3 月 6 日 | | $ | 50.48 | | | 1 月 4 日 |
紐約商品交易所原油(每桶美元) | | $ | 84.33 | | | 1 月 19 日 | | $ | 66.74 | | | 3 月 17 日 |
在 Platt 的美國 Marketscan(墨西哥灣沿岸)中報道 | | | | | | |
(1)墨西哥灣沿岸 2-1-1 裂解價差是使用兩桶 LLS(路易斯安那輕質低硫原油)計算得出的,生產一桶 USGC CBOB 汽油和一桶 USGC 超低硫柴油。 |
下表列出了截至2022年3月31日的三個月中我們主要基準的最高和最低現貨價格。
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2022 | | | | | | | | |
基準 | | 高 | | 日期 | | 低 | | 日期 |
美國灣海岸 2 號水運(每加侖美元) | | $ | 4.36 | | | 3 月 8 日 | | $ | 2.15 | | | 1 月 3 日 |
美國 Gulfcoast Unleaded 87 水性的(每加侖美元) | | $ | 3.53 | | | 3 月 8 日 | | $ | 2.26 | | | 1 月 3 日 |
美國灣海岸6號殘餘燃料 3%(每桶美元) | | $ | 112.93 | | | 3 月 8 日 | | $ | 67.84 | | | 1 月 3 日 |
紐約商品交易所原油(每桶美元) | | $ | 123.70 | | | 3 月 8 日 | | $ | 76.08 | | | 1 月 3 日 |
在 Platt 的美國 Marketscan(墨西哥灣沿岸)中報道 | | | | | | |
以下圖表列出了我們購買的原油和主要成品的價格指數,(a)USGC ULSD-美國墨西哥灣沿岸超低硫柴油(ULSD),這是一種柴油,硫含量最高為百萬分之15(ppm);(b)USGC CBOB — 用於氧氣混合的美國墨西哥灣沿岸常規混合物,這意味着用於與下游的含氧物混合的常規汽油混合物生產它的煉油廠;以及 (c) 在截至2023年3月31日的三個月中,我們的移動煉油廠生產的噴氣燃料:
我們生產和銷售石腦油、VGO、液化石油氣和硫磺等低價值產品的生產和銷售也會影響我們的經營業績,尤其是在原油價格居高不下時。我們的經營業績也受到直接運營支出,尤其是勞動力成本的重大影響. S煉油廠運營的安全性、可靠性和環境績效對我們的財務業績至關重要。
隨着我們的競爭對手將新技術推向市場,這很可能使他們能夠從購買的黑石油原料中獲得更高的技術生產的成品價值,我們預計他們將願意為原料支付更多費用,因為他們從成品中獲得了額外的價值(也就是説,隨着利潤率的增加,他們能夠提高他們願意為原料支付的價格)。如果我們無法繼續完善和改進我們的技術,提高我們的技術效率,那麼競爭對手將與我們的工藝競爭的新工藝推向市場的能力以及他們在原料供應方面的出價超過我們的能力可能會對我們產生負面影響。此外,如果我們被迫為原料支付更多費用,我們的現金流將受到負面影響,利潤率將下降。
與截至2022年3月31日的三個月相比,我們截至2023年3月31日的三個月的經營業績受到2022年4月1日收購移動煉油廠的重大影響。請參閲下文 “運營業績——煉油和營銷” 下的移動煉油廠經營業績摘要。
我們經營兩個業務部門:煉油和營銷部門和黑油和回收部門。下表按細分顯示了我們的產品類別。有關個別產品的進一步描述,請參閲本文檔開頭的術語表。
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| 煉油和營銷(1) | 黑油與復甦 (2) | |
汽油 | X | | |
噴氣燃料 | X | | |
餾出物 | X | | |
基礎油 | | X | |
VGO/船用燃料 | X | X | |
其他精製產品 (3) | X | X | |
Pygas | X | | |
金屬 (4) | | X | |
其他再精製產品 (5) | X | X | |
終止 | X | | |
石油收集服務 | | X | |
(1)煉油和營銷部門主要包括銷售精煉碳氫化合物產品,例如汽油、餾分油、噴氣燃料以及在移動煉油廠和沼氣提煉的中間體;以及在第三方設施(Monument Chemical)生產的工業燃料。
(2)黑油板塊的持續業務主要包括銷售 (a) 其他再煉油產品、回收產品和廢機油;(b) 潤滑劑的特種混合和包裝,(c) 運輸收入;以及 (d) VGO(真空汽油)/船用燃料的銷售;(e)包括基礎油和工業燃料的石油產品,包括我們設施產生的廢機油、刀具和燃料油;(f) 石油收集服務——包括廢油銷售、燃燒器燃料銷售、防凍劑銷售和服務費;(g) 銷售其他再煉油產品,包括瀝青、冷凝水、回收產品和廢機油;(h)銷售從製造和消費中回收的黑色金屬和有色金屬可回收金屬產品;以及(i)第三類基礎油的交易/銷售產生的收入。2023年2月1日,公司出售了其Heartland Assets and Operations(構成黑油板塊的一部分),因此決定僅將公司的Heartland資產和業務列為已終止的業務。
(3)其他煉油產品包括基礎油、刀具和加氫處理的 VGO、石腦油、液化石油氣、硫磺和真空塔底 (VTB) 的銷售。
(4)金屬包括製造和消費中可回收的黑色金屬和有色金屬可回收金屬。廢金屬可以從管道、駁船、船隻、建築用品、剩餘設備、坦克和其他由金屬成分組成的物品中回收。這些材料經過分離、加工、切割後送回鋼廠進行再利用。
(5)其他再煉油產品包括瀝青、凝析油、回收產品和其他石油產品的銷售。
運營結果
以下討論包括與我們的經營業績有關的評論和分析。本討論應與” 一起閲讀第 1 項。財務報表” 旨在為投資者提供評估我們的歷史運營的合理依據,但是,它不應作為預測我們未來表現的唯一標準。
合併經營業績
以下是我們截至2023年3月31日的三個月的經營業績,與2022年同期相比(千人):
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| 截至3月31日的三個月 | | |
| 2023 | | 2022 | | 方差 | | | | | |
收入 | $ | 691,142 | | | $ | 74,537 | | | $ | 616,605 | | | | | | | |
收入成本(不包括下文單獨顯示的折舊和攤銷) | 619,352 | | | 60,990 | | | (558,362) | | | | | | | |
歸因於收入成本的折舊和攤銷 | 4,337 | | | 1,027 | | | (3,310) | | | | | | | |
毛利 | 67,453 | | | 12,520 | | | 54,933 | | | | | | | |
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運營費用: | | | | | | | | | | | |
銷售、一般和管理費用 | 41,942 | | | 12,149 | | | 29,793 | | | | | | | |
歸因於運營支出的折舊和攤銷 | 1,016 | | | 409 | | | 607 | | | | | | | |
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運營費用總額 | 42,958 | | | 12,558 | | | 30,400 | | | | | | | |
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運營收入(虧損) | 24,495 | | | (38) | | | 24,533 | | | | | | | |
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其他收入(支出): | | | | | | | | | | | |
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其他收入 | 1,653 | | | 472 | | | 1,181 | | | | | | | |
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衍生權證負債價值變動造成的損失 | (9,185) | | | (3,579) | | | (5,606) | | | | | | | |
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利息支出 | (12,477) | | | (4,221) | | | (8,256) | | | | | | | |
其他支出總額 | (20,009) | | | (7,328) | | | (12,681) | | | | | | | |
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所得税前持續經營的收入(虧損) | 4,486 | | | (7,366) | | | 11,852 | | | | | | | |
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所得税支出 | (1,013) | | | — | | | (1,013) | | | | | | | |
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來自持續經營業務的收入(虧損) | 3,473 | | | (7,366) | | | 10,839 | | | | | | | |
已終止業務的收入,扣除税款 | 50,340 | | | 6,557 | | | 43,783 | | | | | | | |
淨收益(虧損) | 53,813 | | | (809) | | | 54,622 | | | | | | | |
歸屬於非控股權益和持續經營中可贖回的非控股權益的淨虧損 | (50) | | | (68) | | | 18 | | | | | | | |
歸屬於非控股權益的淨收益和已終止業務的可贖回非控股權益 | — | | | 3,807 | | | (3,807) | | | | | | | |
歸屬於Vertex Energy, Inc.的淨收益(虧損) | $ | 53,863 | | | $ | (4,548) | | | $ | 58,411 | | | | | | | |
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我們的收入和收入成本受到移動煉油廠的重大影響,該煉油廠是 獲得的 2022 年 4 月 1 日以及商品價格的波動.商品價格的上漲(下跌)通常會導致收入和收入成本(即原料成本)的增加(減少)。此外,我們不時使用套期保值工具來管理我們對標的商品價格的敞口。
2023 年第一季度與 2022 年第一季度討論的比較
在截至2023年3月31日的三個月中,與2022年同期相比,我們看到 a 我們通過設施管理的產品數量增加了183%(主要是收購了移動煉油廠)並增加了通過此類設施處理的數量)。此外,我們還看到運營成本(包括折舊)下降和
由於直接材料和間接成本的價格下降,2023年第一季度按每桶計算,與2022年同期相比,攤銷)。運營成本管理對於我們在市場上保持競爭力的能力至關重要,我們在許多成本類別中繼續面臨通貨膨脹壓力。關鍵影響領域圍繞交通、勞動力以及與燃料和能源相關的費用。
在截至2023年3月31日的三個月中,總收入與2022年同期相比增加了約6.166億美元,這是移動煉油廠增加約6.299億美元(不包括公司間銷售額)的結果,其餘差異(減少)1,320萬美元來自我們的傳統業務。與我們的傳統業務相比,這一下降主要是由於大宗商品價格下跌和工廠產量減少,這是由於我們的馬雷羅工廠在2023年第一季度關閉了三天以進行週轉維護。
在截至2023年3月31日的三個月中,總收入成本(不包括折舊和攤銷)增加了約5.584億美元,這是由於與截至2022年3月31日的同期相比,移動煉油廠增加了5.628億美元(不包括公司間銷售成本),但被其他業務減少的450萬美元所抵消。其他業務減少450萬美元的主要原因是,與2022年相比,2023年大宗商品價格下跌,這影響了我們的原料定價和某些運營費用。我們的收入成本是我們購買原料所需支付的最終價格的函數,主要是原油、庫存融資成本以及我們設施的其他維護成本。
總運營費用(不包括折舊和攤銷)增加 大約截至三個月的三個月為2980萬美元 2023年3月31日,與去年同期相比’s 期間,其中2470萬美元與移動煉油廠有關。
在截至2023年3月31日的三個月中,歸因於收入成本的折舊和攤銷費用總額為430萬美元,而截至2022年3月31日的三個月為100萬美元,增加了330萬美元,這主要是由於移動煉油廠資產以及對2022年收購的機車車輛和設施資產的額外投資,這增加了2023年的折舊和攤銷。
此外,在截至2023年3月31日的三個月中,我們的每桶利潤率與截至2022年3月31日的三個月相比增長了93%。我們的每桶利潤率的計算方法是將產品銷售總量(以桶為單位)除以適用期間的總毛利(截至2023年3月31日的季度為6,750萬美元,而截至2022年3月31日的季度為1,250萬美元)。這一增長主要是由於在2022年第二季度增加了移動煉油廠,與2023年同期相比,在截至2022年3月31日的三個月中,該煉油廠不屬於我們的運營。
在截至2023年3月31日的三個月中,快克價差平均為每桶31.59美元。我們使用快克利差作為衡量移動煉油毛利率的業績基準,並將其作為與其他行業參與者的比較。墨西哥灣沿岸 2-1-1 裂解價差是使用兩桶 LLS(路易斯安那輕質低硫原油)計算得出的,生產一桶 USGC CBOB 汽油和一桶 USGC 超低硫柴油。
總體而言,與2022年同期相比,截至2023年3月31日的三個月中,大宗商品價格有所下降。例如,截至2023年3月31日的三個月中,平均產量(美國灣海岸剩餘燃料編號6%)從截至2022年3月31日的三個月平均每桶84.05美元下降到截至2023年3月31日的三個月的每桶57.33美元,下降了32%。截至2023年3月31日的三個月,平均產量(美國Gulfcoast Unleaded 87 Waterborne)從截至2022年3月31日的三個月平均每桶117.54美元下降至截至2023年3月31日的三個月的每桶106.70美元。
在截至2023年3月31日的三個月中,我們的利息支出為1,250萬美元,而截至2022年3月31日的三個月的利息支出為420萬美元,增加了830萬美元。這一增長是由於與我們在2022年4月1日的1.25億美元定期貸款和2022年5月26日的4000萬美元以及1.08億美元的存貨融資本金提取相關的遞延貸款成本和利息支出增加。
在截至2023年3月31日的三個月中,由於與2022年4月1日(購買275萬股股票的認股權證)和2022年5月26日發行的定期貸款(購買275萬股的認股權證)有關的認股權證,我們的衍生負債價值變動損失約為920萬美元,而去年同期衍生負債價值變動造成的虧損為360萬美元,與此相關可轉換優先票據於2021年11月1日發行。這種變化主要是由於我們普通股市場價格的波動(更具體地説,本期普通股的市場價格與前一時期相比有所上漲)、認股權證交易所以及與此相關的非現金會計調整。
在截至2023年3月31日的三個月中,我們的持續經營淨收入約為350萬美元,而截至2022年3月31日的三個月,持續經營業務的淨虧損為740萬美元,持續經營業務的淨收入增加了1,080萬美元。與截至2022年3月31日的三個月相比,截至2023年3月31日的三個月中,持續經營業務淨收入增加的主要原因歸因於截至2023年3月31日的三個月中移動煉油廠運營的利潤。
煉油和營銷部門
自2022年4月1日以來,煉油和營銷部門的大部分收入來自移動煉油廠加工的精煉石油產品的銷售。移動煉油廠將原油加工成精製成品,包括汽油、包括噴氣燃料在內的餾分油、液化石油氣以及其他剩餘燃料,例如VTB、VGO、烯烴、重整油和硫。我們通過大容量卡車貨架以及能夠為水上船隻供應的深水和淺水配送點在美國東南部銷售這些成品。移動煉油廠的大部分產品出售給了麥格理能源北美貿易公司(”麥格理”),根據庫存融資協議。見 “注意 10。庫存融資協議” 我們的合併財務報表附註,包含在”項目 1 財務報表”.
煉油和營銷部門還包括以石油蒸餾物、轉化混合物和其他在運輸或煉油過程中不合規格的化學產品等形式收集碳氫化合物流的收入。這些原料是從管道運營商、煉油廠、化學加工設施和第三方供應商那裏購買的,然後在我們的指導下在第三方設施進行加工。最終產品通常是三種餾分石油流(汽油混合油、沼氣和燃油切刀),出售給大型石油公司或大型石油貿易和混合公司。最終產品通過駁船和卡車運送給客户。此外,該細分市場還包括汽油、混合汽油和柴油的批發分銷,這些汽油、混合汽油和柴油用作運行汽車、卡車、機車和建築設備的發動機燃料。
移動煉油廠的運營業績極大地改變了我們的總收入、收入成本、淨收入以及扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益。在截至2023年3月31日的三個月中,移動煉油廠創造了我們總合並收入的91%。以下是我們的運營業績和某些關鍵績效指標,這些指標是分列的,以獨立顯示移動煉油廠,以便於各時期之間的可比性(以千計,關鍵績效指標除外):
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| 截至3月31日的三個月 |
| 2023 | | 2022 |
煉油和營銷細分市場(千人) | 移動煉油廠 | | 遺產提煉和營銷 | | 全面煉油和營銷 | | 遺產提煉和營銷 |
收入 | $ | 632,692 | | | $ | 26,636 | | | $ | 659,328 | | | $ | 34,719 | |
收入成本(不包括可變生產成本以及折舊和攤銷,如下所示) | 542,826 | | | 25,734 | | | 568,560 | | | 33,086 | |
可歸因於收入成本的可變生產成本 | 21,252 | | | — | | | 21,252 | | | — | |
歸因於收入成本的折舊和攤銷 | 3,144 | | | 150 | | | 3,294 | | | 123 | |
毛利(虧損) | 65,470 | | | 752 | | | 66,222 | | | 1,510 | |
運營費用 | | | | | | | |
銷售一般和管理費用 | 24,681 | | | 1,805 | | | 26,486 | | | 1,125 | |
歸因於運營支出的折舊和攤銷 | 736 | | | 72 | | | 808 | | | 105 | |
運營費用總額 | 25,417 | | | 1,877 | | | 27,294 | | | 1,230 | |
運營收入(虧損) | 40,053 | | | (1,125) | | | 38,928 | | | 280 | |
其他收入(支出) | | | | | | | |
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利息支出 | (3,876) | | | — | | | (3,876) | | | — | |
淨收益(虧損) | $ | 36,177 | | | $ | (1,125) | | | $ | 35,052 | | | $ | 280 | |
煉油調整後的息税折舊攤銷前利潤* | $ | 41,831 | | | $ | (971) | | | $ | 40,860 | | | $ | 508 | |
關鍵績效指標: | | | | | | | |
燃料毛利率* | $ | 103,802 | | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
調整後的毛利率* | $ | 63,369 | | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
每桶吞吐量的燃料毛利率 (1)* | $ | 16.17 | | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
調整後的每桶吞吐量毛利率 (1)* | $ | 9.87 | | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
USGC 2-1-1 每桶的裂解點差 (2) | $ | 31.59 | | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
每桶吞吐量的運營費用 (3) | $ | 3.84 | | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
每桶吞吐量的可變生產成本 (4) | $ | 3.31 | | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
* 參見下文 “非公認會計準則財務指標”。
(1)每桶吞吐量的燃料毛利率是按所述期間的燃料毛利率除以總吞吐量桶計算得出的。調整後的每桶吞吐量毛利率的計算方法是調整後的毛利率除以所述期間的總吞吐量桶。這些計算對傳統業務來説是微不足道的。
(2) 快克價差USGC 2-1-1是衡量煉油行業常用的成品油和原油市場價格差異的指標。我們使用快克利差作為燃料毛利率的績效基準,並將其作為與其他行業參與者的比較。裂解價差可能會大幅波動,尤其是在成品油價格的變動方向與原油成本的走勢不同時。為了計算裂解價差,我們認為與莫比爾煉油廠的原油攝入量和產品最為密切相關,我們使用了兩桶路易斯安那州輕質低硫原油,生產一桶 USGC CBOB 汽油(用於氧氣混合的美國墨西哥灣沿岸常規混合汽油,這意味着用於與生產該煉油廠下游的含氧物混合的常規汽油混合物)和一桶 USGC ULSD(美國墨西哥灣沿岸超低燃油)硫柴油 (ULSD),這是一種柴油,最多含有百萬分之十五 (ppm)硫)。這些計算對傳統業務來説是微不足道的。
(3)每桶吞吐量的運營費用計算方法是運營費用減去折舊和攤銷除以所述期間的總吞吐量。這些計算對傳統業務來説是微不足道的。
(4)每桶吞吐量的可變生產成本是通過將歸因於收入成本的可變生產成本除以所述期間的總吞吐量來計算的。歸因於收入成本的可變生產成本中包括人事成本、公用事業、維修和維護成本以及運營煉油廠的其他雜項成本。這些計算對傳統業務來説是微不足道的。
下表顯示了截至2023年3月31日的三個月中移動煉油廠的平均吞吐量和產品產量。
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| 截至2023年3月31日的三個月 | | |
煉油廠吞吐量 (bpd) | | | |
原油 | 71,328 | | | |
總吞吐量 | 71,328 | | | |
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煉油廠產量 (桶/日) | | | |
汽油 | 15,723 | | | |
餾出物 | 14,720 | | | |
噴氣燃料 | 12,789 | | | |
其他 (1) | 26,119 | | | |
每天平均每桶總產量 | 69,351 | | | |
(1) 其他包括中間體和液化石油氣。
2023 年第一季度與 2022 年第一季度討論的比較
我們的煉油和營銷部門包括我們的移動煉油廠。移動煉油廠的收入為6.327億美元,2023年第一季度精煉了630萬桶碳氫化合物產品,2022年同期沒有可比活動。與2022年同期相比,在截至2023年3月31日的三個月中,傳統煉油和營銷收入減少了810萬美元,銷量增長了1%,而大宗商品價格有所下降。
截至2023年3月31日的三個月,該細分市場的毛利為6,620萬美元,其中6,550萬美元與移動煉油廠有關。我們的傳統煉油和營銷業務的毛利減少了80萬美元,這主要是由於大宗商品價格下跌。
移動煉油廠在2023年期間的運營支出為2540萬美元,佔該細分市場的93.1%。 傳統煉油和營銷業務同比增長60萬美元,這主要是由於 與2022年同期相比,2023年通貨膨脹率更高。
2023年第一季度390萬美元分部的利息支出包括與我們的庫存融資協議相關的250萬美元和與資本化設備租賃相關的140萬美元。 2022 年同期沒有可比的活動。
非公認會計準則財務指標
除了根據美國公認會計原則(“GAAP”)計算的業績外,在本報告中,我們還列出了調整後的毛利率、燃料毛利率、每桶吞吐量的燃料毛利率、調整後的每桶吞吐量毛利率和煉油調整後的息税折舊攤銷前利潤,”非公認會計準則財務指標”),下文將詳細討論每一項內容。非公認會計準則財務指標是作為公司業績的補充衡量標準提出的 “非公認會計準則財務指標”。它們沒有按照公認會計原則列報。我們使用非公認會計準則財務指標作為GAAP績效衡量標準的補充,以評估我們的業務戰略的有效性,做出預算決策,分配資源並將我們的業績與同行進行比較。此外,這些指標與相關的公認會計原則財務指標結合使用時,為投資者提供了額外的財務分析框架,管理層除了歷史經營業績外,還使用該框架作為財務、運營和規劃決策的基礎,並提供第三方認為有助於評估公司及其經營業績的衡量標準。之所以提出非公認會計準則財務指標,是因為我們認為,由於該期間的非現金項目種類繁多,它們為投資者提供了更多有用的信息。分析師、投資者和其他利益相關方也經常使用類似於非公認會計準則財務指標的非公認會計準則財務信息來評估我們行業的公司。
非公認會計準則財務指標未經審計,作為分析工具存在侷限性,您不應孤立地考慮它們,也不應將其作為根據美國公認會計原則報告的經營業績分析的替代品。其中一些
限制因素是:非公認會計準則財務指標不反映現金支出、未來資本支出要求或合同承諾;非公認會計準則財務指標不反映營運資本需求的變化或現金需求;非公認會計準則財務指標未反映債務或現金所得税支付的鉅額利息支出或償還利息或本金所需的現金需求;儘管折舊和攤銷是非現金費用,但資產是折舊攤銷和攤銷將來通常需要更換,非公認會計準則財務指標並未反映此類替代品的任何現金需求;非公認會計準則財務指標僅代表我們總經營業績的一部分;該行業的其他公司對非公認會計準則財務指標的計算可能與我們的不同,這限制了它們作為比較衡量標準的用處。
您不應孤立地考慮非公認會計準則財務指標,也不應將其作為根據美國公認會計原則報告的公司業績分析的替代品。公司對這些指標的陳述不應被解釋為推斷未來的業績不會受到異常或非經常性因素的影響。我們通過對所有這些非美國人進行對賬來彌補這些限制。GAAP衡量標準與以下最具可比性的美國公認會計原則衡量標準。我們鼓勵投資者和其他人全面審查我們的業務、經營業績和財務信息,不要依賴任何單一的財務指標,並查看這些非美國的指標。GAAP指標與最直接可比的美國公認會計原則財務指標相結合。
調整後的毛利率。
調整後的毛利率定義為s 毛利(虧損)加上 套期保值活動的未實現損益和庫存估值調整。
燃料毛利率
燃料毛利率定義為 毛利(虧損)加上歸因於收入成本的運營費用和折舊,以及收入成本中包含的其他非燃料項目,包括套期保值活動的已實現和未實現損益、可再生燃料標準(RFS)成本(主要與可再生識別碼(RIN)有關)、庫存估值調整、燃料融資成本以及其他收入和銷售項目成本。
每桶吞吐量的燃料毛利率。
每桶吞吐量的燃料毛利率按所示期間的燃料毛利率除以桶總吞吐量計算得出。
調整後的每桶吞吐量毛利率。
調整後的每桶吞吐量毛利率的計算方法是調整後的毛利率除以所述期間的總吞吐量桶。
煉油調整後的息税折舊攤銷前利潤
煉油調整後的息税折舊攤銷前利潤代表運營淨收益(虧損)加上套期保值活動的未實現損益、RFS成本(主要是RIN)以及庫存調整、折舊和攤銷、利息支出以及銷售、一般和管理費用中包含的某些其他異常或非經常性費用。
下表將GAAP毛利與報告期內調整後的毛利率、燃料毛利率、每桶吞吐量的燃料毛利率、調整後的每桶吞吐量毛利率和煉油調整後的息税折舊攤銷前利潤(以千計)進行了核對:
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| 截至3月31日的三個月 |
| 2023 | | 2022 |
| 移動煉油廠 | | 遺產提煉和營銷 | | 全面煉油和營銷 | | 遺產提煉和營銷 |
毛利(虧損) | $ | 65,470 | | | $ | 752 | | | $ | 66,222 | | | $ | 1,510 | |
套期保值活動的未實現收益 | (570) | | | (67) | | | (637) | | | — | |
庫存估值調整 | (1,532) | | | — | | | (1,532) | | | — | |
調整後的毛利率 | 63,368 | | | 685 | | | 64,053 | | | 1,510 | |
可變生產成本包含在收入成本中 | 21,252 | | | — | | | 21,252 | | | — | |
歸因於收入成本的折舊和攤銷 | 3,144 | | | 150 | | | 3,294 | | | 123 | |
RFS 支出(主要是 RIN) | 16,115 | | | — | | | 16,115 | | | — | |
套期保值活動的已實現虧損 | (439) | | | (31) | | | (470) | | | 347 | |
融資成本 | 2,295 | | | — | | | 2,295 | | | — | |
其他收入 | (1,933) | | | — | | | (1,933) | | | — | |
燃料毛利率 | $ | 103,802 | | | $ | 804 | | | $ | 104,606 | | | $ | 1,980 | |
| | | | | | | |
吞吐量 (bpd) | 71,328 | | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
每桶吞吐量的燃料毛利率 | $ | 16.17 | | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
調整後的每桶吞吐量毛利率 | $ | 9.87 | | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
| | | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 36,177 | | | $ | (1,125) | | | $ | 35,052 | | | $ | 280 | |
套期保值活動的未實現收益 | (570) | | | (67) | | | (637) | | | — | |
折舊和攤銷 | 3,880 | | | 222 | | | 4,102 | | | 228 | |
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利息支出 | 3,876 | | | — | | | 3,876 | | | — | |
庫存估值調整 | (1,532) | | | — | | | (1,532) | | | — | |
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煉油調整後的息税折舊攤銷前 | $ | 41,831 | | | $ | (970) | | | $ | 40,861 | | | $ | 508 | |
黑油和回收板塊
在2022年4月1日收購莫比爾煉油廠後,我們的黑油和回收板塊的收入不到合併收入的10%。因此,從2022年第三季度開始,我們決定將黑油和回收部門合併為一個細分市場,該細分市場從事整個廢機油回收價值鏈的業務,包括提煉、收集、聚合、運輸、儲存、回收以及向最終用户銷售聚合原料和再精煉產品。我們直接從發電機收集和購買廢油,例如換油服務站、汽車維修店、製造設施、煉油廠、石化製造業務以及經營與我們類似的收集業務的多元化供應商網絡。我們擁有一支收集車隊,定期前往發電機收集和購買用過的機油。
我們在德克薩斯州貝敦經營一家煉油廠,該設施使用我們專有的熱化學萃取工藝(”TCEP”),我們還使用第三方處理設施。我們使用 TCEP 對二手石油原料進行預處理;然後運往路易斯安那州馬雷羅的工廠,在那裏我們重新提煉廢舊機油並生產 VGO,然後通過駁船出售給原油煉油廠,用作煉油過程中的中間原料,並銷往船用燃料市場。我們還運營着位於路易斯安那州貝爾查斯的煉油綜合體(“默特爾格羅夫工廠”)。該設施包括儲存容量超過860萬加侖的地面儲罐。這些資產被黑石油和煉油與營銷部門使用。此外,我們還利用第三方來運輸和儲存廢石油原料。在許多情況下,我們分別與供應商和客户簽訂了合同購買和銷售協議。我們認為這些合同對有關各方都有好處,因為它確保了從收集商和發電機那裏購買最少的數量,向我們的客户出售最低數量,並且我們能夠通過分攤購買廢油的成本與出售和交付廢油所得的收入來最大限度地降低庫存風險。
我們還經營一家發電機解決方案公司,負責適當回收和管理碳氫化合物氣流和其他石油基產品,並回收、加工和銷售從製造和消費中回收的有色金屬和有色金屬可回收金屬產品。
黑油和回收板塊包括我們的二手機油業務(“UMO業務”),其中包括Heartland Assets and Operations,該業務列為已終止業務。請參閲”注意 23。已終止的業務” 我們的合併財務報表簡明附註,包含在”第 1 項。財務報表”.
下表顯示了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月黑油和回收板塊的經營業績,包括按產品劃分的收入(以千計):
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| 截至3月31日的三個月 | |
黑油與復甦 | 2023 | | 2022 | | 差異* | | | | | | |
收入 | | | | | | | | | | | |
精製產品: | | | | | | | | | | | |
其他煉油產品 (1) | $ | 29,423 | | | $ | 34,952 | | | $ | (5,529) | | | | | | | |
再精製的產品: | | | | | | | | | | | |
金屬 (2) | 3,413 | | | 4,057 | | | (644) | | | | | | | |
其他再精製產品 (3) | 281 | | | 258 | | | 23 | | | | | | | |
服務: | | | | | | | | | | | |
石油收集服務 | 1,587 | | | 551 | | | 1,036 | | | | | | | |
收入 | 34,704 | | | 39,818 | | | (5,114) | | | | | | | |
收入成本(不包括下文單獨顯示的折舊和攤銷) | 30,418 | | | 27,904 | | | (2,514) | | | | | | | |
歸因於收入成本的折舊和攤銷 | 1,043 | | | 904 | | | (139) | | | | | | | |
毛利 | 3,243 | | | 11,010 | | | (7,767) | | | | | | | |
運營費用 | | | | | | | | | | | |
銷售一般和管理費用 | 4,799 | | | 4,123 | | | (676) | | | | | | | |
歸因於運營支出的折舊和攤銷 | 38 | | | 58 | | | 20 | | | | | | | |
運營費用總額 | 4,837 | | | 4,181 | | | (656) | | | | | | | |
運營收入(虧損) | (1,594) | | | 6,829 | | | (7,111) | | | | | | | |
其他收入(支出) | | | | | | | | | | | |
其他收入 | 1,655 | | | 472 | | | 1,183 | | | | | | | |
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利息支出 | (57) | | | — | | | (57) | | | | | | | |
淨收入 | $ | 4 | | | $ | 7,301 | | | $ | (5,985) | | | | | | | |
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* 有利方差由正數表示,不利方差由負數表示。
(1)其他煉油產品是成品精煉產品,例如VGO、LPG、硫和真空塔底 (VTB)。
(2) 金屬包括製造和消費中可回收的黑色金屬和有色金屬可回收金屬。廢金屬可以從管道、駁船、船隻、建築用品、剩餘設備、坦克和其他由金屬成分組成的物品中回收。這些材料經過分離、加工、切割後送回鋼廠進行再利用。
(3) 其他再煉油產品包括瀝青、凝析油、回收產品和其他石油產品的銷售。
2023 年第一季度至 2022 年第一季度亮點:
由於大宗商品價格下跌,截至2023年3月31日的三個月中,我們的黑油和復甦板塊的運營收入與2022年相比減少了510萬美元。
在截至2023年3月31日的三個月中,我們的黑油和回收板塊的收入成本(不包括折舊和攤銷)與2022年相比增加了250萬美元,這主要是由於工資增加以及通貨膨脹導致的可變運營成本。
在截至2023年3月31日的三個月中,黑油和復甦板塊的運營總虧損為160萬美元,與截至2022年3月31日的同期相比減少了710萬美元,這是由於通貨膨脹上升導致大宗商品價格下跌以及工資和運營成本增加。
流動性和資本資源
從歷史上看,我們的主要流動性來源包括運營產生的現金流、票據發行的收益、銀行借款、定期貸款、公募和私募股權發行以及其他財務安排。現金的用途包括資本支出、收購和一般營運資本需求。
我們業務運營的成功取決於我們管理利潤的能力,而利潤率取決於我們能夠為原材料支付或收取的費用與所生產產品的市場價格之間的差異。我們還必須與原料供應商和最終產品客户(包括殼牌、麥格理等)保持關係,並有效管理管理間接成本。通過這些關係,我們歷來能夠在原料採購中實現批量折扣,從而提高我們細分市場的運營利潤。由此產生的運營現金流對我們現有業務線的可行性和增長至關重要。
截至2023年3月31日,我們的總資產約為8.059億美元,而截至2022年12月31日為6.894億美元。增長的主要原因是投資了我們在移動煉油廠的研發項目,通過經營租賃和融資租賃收購的使用權資產,以及在截至2023年3月31日的三個月中產品銷量的增加,應收賬款和庫存水平的增加。
截至2023年3月31日,我們的流動負債總額約為2.678億美元,而截至2022年12月31日為2.486億美元。截至2023年3月31日,我們的總負債為5.852億美元,而截至2022年12月31日,總負債為5.24億美元。流動負債的增加主要是由於付款時間表導致應付賬款和應計負債增加,長期負債的增加主要是由於與運營和融資租賃相關的使用權負債增加,以及與2022年12月31日相比,股價上漲導致的衍生負債增加。
截至2023年3月31日,我們的營運資金約為1.258億美元,而截至2022年12月31日,營運資金為1.248億美元。從2022年12月31日到2023年3月31日,營運資金的增加主要是由於截至2023年3月31日的三個月中庫存和預付費用的增加,但被現金和現金等價物的減少所抵消。
在 2023 年第一季度,與 2022 年最後三個季度相比,平均煉油利潤率繼續萎縮。隨着經濟放緩,越來越多的煉油廠上線,俄羅斯的出口被改道,取而代之的是來自中東的燃料,精煉產品,尤其是餾分油的全球價格正在下跌。在截至2023年3月31日的十二個月中,美國消費者價格能源指數上漲了19.7%,影響了我們的毛利率。同期,所有商品的消費者價格指數上漲了8.2%,影響了我們的運營支出和經濟增長放緩。此外,到2022年底和2023年,市場狀況一直不穩定,我們仍然看到大宗商品定價的極端波動。但是,總的來説,成品油價格的上漲對我們的業務和整體流動性產生了積極影響。
我們未來的運營現金流將因多種因素而異,其中許多因素是我們無法控制的,包括通貨膨脹、利率、大宗商品價格、回收石油的成本以及庫存週轉能力的影響。已經影響並預計將繼續影響收益和現金流的其他因素包括運輸、加工和存儲成本。從長遠來看,我們的運營現金流也將受到我們有效管理管理和運營成本的能力的影響。此外,未來我們可能會產生更多與移動煉油廠相關的資本支出。
來自運營、投資和融資活動的現金流
我們認為,我們有足夠的流動資產、運營現金流、借貸能力和足夠的資本市場準入,至少可以在未來12個月內履行我們的財務承諾、還本付息義務和預期的資本支出。我們預計,我們的短期流動性需求,包括與目前計劃的增長項目(包括正在進行的旨在改造移動煉油廠的加氫裂化裝置以獨立生產可再生柴油燃料的可再生柴油轉換項目)相關的還本付息、營運資金和資本支出,將通過以下方式得到滿足
來自運營、各種設施的借款(如有必要)和資產出售的預計現金流,但是,我們未來也可能出售股權。
我們目前的短期計劃包括繼續將我們的大部分資產和業務從廢機油轉向幾個重要目標,我們認為,這些目標的結合將推進我們的戰略,即在最近收購Mobile Refinery後,成為一家領先的純規模能源轉型公司。該煉油廠在安全、可靠的運營和穩定的財務業績方面有着悠久的記錄,在收購完成後,自2022年4月1日起,該煉油廠已成為我們的旗艦煉油資產,我們認為這使我們能夠成為可再生和常規產品的純生產商。預計煉油廠正在進行的資本項目完成後,將增加與煉油廠相關的可再生燃料產量,這將加快我們的戰略重點。”乾淨“提煉。
可再生柴油機組於 2023 年 4 月 28 日投入使用,並於 2023 年 3 月實現機械完工。該資本項目對移動煉油廠現有的加氫裂化裝置進行了改造,以獨立生產可再生柴油燃料。該煉油廠預計將在2023年第二季度開始生產每天約8,000-10,000桶(桶)的可再生柴油,預計到2024年第一季度,產量將增加到每天約14,000桶。該項目旨在利用對先進可持續燃料的快速增長的需求,同時進一步擴大我們提供低碳燃料解決方案的承諾。
此外,我們或我們的關聯公司可以隨時不時通過現金購買和/或交換股權或債務,通過公開市場購買、私下談判交易、再融資或其他方式,償還或回購我們未償還的可轉換優先票據。此類回購、再融資或交易所(如果有)將遵循我們可能確定的條款和價格,並將取決於當前的市場狀況、我們的流動性要求、合同限制和其他因素。所涉及的金額可能很大。
我們預計,由於未來的多個因素,我們的普通股市場將受到大幅波動,包括但不限於:
(1)我們的經營業績的實際或預期變化;
(2)石油和天然氣市場的市場和波動性;
(3)我們創造新收入的能力或能力;以及
(4)我們設施的計劃收購和資產剝離狀況以及正在進行的資本項目。
此外,由於我們的普通股在納斯達克資本市場上交易,因此我們的股價可能會受到與我們的經營業績無關或不成比例的因素的影響。這些市場波動以及總體經濟、政治和市場狀況,例如衰退、利率或國際貨幣波動,可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。此外,我們的普通股價格可能會出現劇烈波動。
普通股的股東和潛在投資者在投資我們的普通股之前應謹慎行事,不應依賴公開上市或交易的股票價格來確定我們的普通股價值,而應根據我們的公開報告和行業信息中包含的信息來確定普通股的價值。
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月,現金流如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 |
| | 2023 | | 2022 |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | | $ | 146,187 | | | $ | 136,627 | |
提供的淨現金(用於): | | | | |
經營活動 | | (36,801) | | | (3,991) | |
投資活動 | | 13,302 | | | (6,692) | |
籌資活動 | | (27,570) | | | (1,397) | |
現金、現金等價物和限制性現金的淨減少 | | (51,069) | | | (12,080) | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | | $ | 95,118 | | | $ | 124,547 | |
下表對持續和已終止業務的現金流活動的分析合併了下表和上表的分析,而本報告中包含的合併現金流量表僅包含我們持續經營業務的現金流信息。
我們目前的主要流動性來源是運營產生的現金、出售Heartland Assets and Operations產生的現金以及借貸能力產生的現金流。
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月,用於經營活動的淨現金分別約為3680萬美元和400萬美元。與2022年同期相比,截至2023年3月31日的三個月期間,用於經營活動的現金增加的主要原因是移動煉油廠的運營以及與之相關的流動資產和負債的淨變化。
在截至2023年3月31日的三個月中,投資活動提供了約1,330萬美元的現金,而2022年同期使用的現金為670萬美元,這主要是由於出售了Heartland Assets and Operations,但被本期為移動煉油廠購買的固定資產所抵消。
在截至2023年3月31日的三個月中,融資活動使用的現金約為2760萬美元,而2022年同期使用的現金為140萬美元。截至2023年3月31日的三個月的融資活動包括定期貸款的本金支付1,290萬美元、420萬美元的保險保費融資和1,130萬美元的庫存融資本金。截至2022年3月31日的三個月中,融資活動主要包括140萬美元的應付票據和資本租賃的支付。
有關我們的貸款協議、租約、保險保費融資和可轉換優先票據的更多信息,請參見”注意 15。融資協議” 我們的合併財務報表簡明附註,包含在”第 1 項。財務報表”.
關鍵會計政策與估算值的使用
我們的財務報表根據美國公認會計原則編制。編制這些財務報表要求管理層作出影響所報告的資產、負債、收入和支出數額的估計和判斷。管理層定期評估其估算和判斷,包括與收入確認、無形資產、長期資產估值、可變利息實體和法律事務相關的估算和判斷。實際結果可能與這些估計值不同,後者可能很重要。”注意事項 2。關鍵會計政策和估算摘要” 在本10-Q表季度報告的第一部分第1項和第二部分合並財務報表附註中,我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告第8項(”2022 表格 10-K”)以及2022年10-K表第二部分第7項中的 “關鍵會計政策和估算” 描述了編制公司財務報表時使用的重要會計政策和方法。自2022年10-K表發佈以來,公司的關鍵會計政策和估計沒有發生任何重大變化。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
市場風險
我們的收入和收入成本受到能源相關產品價值波動的影響。我們試圖利用我們的市場知識以誘人的成本獲得原料,有效管理與產品相關的物流,快速週轉庫存,將產品銷售到我們認為可以實現最大價值的市場,從而降低與相關大宗商品價格波動相關的許多風險。
利率風險
我們主要通過各種銀行設施下的借款面臨利率風險。這些貸款的利息基於以Prime作為基準利率的浮動利率。
大宗商品價格風險
我們面臨與原油和成品油波動相關的市場風險。我們的財務業績可能會受到全球經濟和市場狀況推動的價格變化的重大影響。我們試圖利用我們的市場知識以誘人的成本獲得原料,有效管理與產品相關的物流,快速週轉庫存,將產品銷售到我們認為可以實現最大價值的市場,從而降低與相關大宗商品價格波動相關的許多風險。
通貨膨脹風險
通貨膨脹因素,例如我們的產品成本和管理費用增加,可能會對我們的經營業績產生不利影響。我們認為,迄今為止,通貨膨脹對我們的財務狀況和經營業績產生了影響。我們將繼續監測通貨膨脹的影響,以便通過價格上漲和降低成本將其影響降至最低。如果我們產品的銷售價格沒有與成本的增加成正比,那麼未來的高通貨膨脹率可能會對我們維持當前毛利率水平以及銷售、一般和管理費用佔淨收入的百分比的能力產生不利影響。
RFS 合規價格風險
作為原油運輸燃料的生產商,我們的煉油和營銷部門必須將生物燃料混合到其生產的產品中,或者在公開市場上購買RIN來代替混合,以滿足美國環保局規定的要求。煉油和細分市場面臨着與遵守RFS所需的RIN價格波動相關的市場風險,否則這些RIN不是通過在我們的煉油和營銷業務中混合可再生燃料產生的。為了減輕這種風險對煉油和細分市場運營業績和現金流的影響,煉油和市場細分市場儘可能混合了乙醇和生物柴油。
合規計劃價格風險
我們面臨着與遵守可再生燃料標準所需的RIN價格波動相關的市場風險。在某種程度上,我們無法混合所需數量的生物燃料來滿足我們的可再生數量義務(RVO)(我們有義務出售的可再生燃料數量,基於我們燃料總銷售量的百分比),我們必須在公開市場上購買可再生燃料容量。為了減輕這種風險對我們的經營業績和現金流的影響,我們可能會在這些工具的價格被認為有利時購買RIN。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
我們已經建立並維護了披露控制和程序系統,旨在提供合理的保證,確保我們在根據《交易法》向美國證券交易委員會提交的報告中要求披露的信息在委員會規則和表格規定的期限內得到記錄、處理、彙總和報告,並收集此類信息並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官(CEO)(首席執行官)(首席執行官)和首席財務官(CFO)(主要賬户)ing/財務官員),以便酌情就所需的披露及時做出決定。
管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至本報告所涉期末我們的披露控制和程序(定義見《交易法》第13a-15(e)條和第15d-15(e)條)的設計和運作的有效性。截至2023年3月31日,根據對這些披露控制和程序的評估,並鑑於我們在截至2022年12月31日的財務報告內部控制中發現的重大弱點(如我們在截至2022年12月31日的10-K表年度報告中更詳細地描述的那樣),我們的首席執行官兼首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序 對... 無效 提供區域充分保證我們在根據《交易法》向美國證券交易委員會提交的報告中要求披露的信息,在委員會規則和表格規定的期限內得到妥善記錄、處理、彙總和報告,並收集此類信息並酌情傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時就所需的披露做出決定。
為解決重大缺陷而採取的補救措施
我們相信第二部分中描述的補救措施,”第 9A 項,控制和程序” 在我們截至2022年12月31日的10-K表年度報告以及可能實施的其他報告中,將糾正這些重大弱點。但是,在控制措施有效運作了足夠長的時間並且管理層通過測試得出控制措施有效運作的結論之前,這些重大缺陷不會被視為已得到正式補救。
內部控制的固有侷限性
管理層,包括公司首席執行官兼首席財務官,預計公司的內部控制不會防止或發現所有錯誤和所有欺詐行為。控制系統,無論設計和操作多麼良好,都只能為實現控制系統的目標提供合理而非絕對的保證。此外,控制系統的設計必須反映出存在資源限制的事實,並且必須將控制的好處與其成本相比加以考慮。由於所有控制系統固有的侷限性,對內部控制的評估無法絕對保證發現所有控制問題和欺詐事件(如果有的話)。此外,今後對控制措施有效性的任何評估都可能面臨這樣的風險,即這些內部控制可能由於業務狀況的變化而變得不足,或者遵守政策或程序的程度可能會惡化。
財務報告內部控制的變化
我們定期審查我們的財務報告內部控制系統,以確保我們維持有效的內部控制環境。在截至2023年3月31日的三個月中,我們的財務報告內部控制沒有發生任何對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分 — 其他信息
第 1 項。法律訴訟
我們可能會不時成為我們認為屬於我們正常業務過程一部分的訴訟或其他法律訴訟的當事方。
本文件描述了當前的此類訴訟或其他法律程序,並以提及方式納入本文件”第 1 項。法律訴訟“這個 10-Q 表格來自,”第一部分” -“第 1 項。財務報表” 在《合併財務報表附註》中”注意事項 4。承諾和意外開支”,在標題下”訴訟”。公司認為,當前懸而未決問題的解決不會對我們的財務狀況或經營業績單獨或總體產生重大不利影響。但是,鑑於發現了公司或法官、陪審團或其他事實調查者目前不知道的事實,對當前訴訟或其他法律索賠的評估可能會發生變化,這些事實與管理層對此類訴訟或索賠可能的責任或結果的評估不符。
此外,訴訟結果本質上是不確定的。如果在報告期內解決了針對公司的一個或多個法律問題,其金額超出了管理層的預期,則公司在該報告期內的財務狀況和經營業績可能會受到重大不利影響。
第 1A 項。風險因素
摘要風險因素
我們面臨着與業務相關的風險和不確定性,其中許多是我們無法控制的。特別是,與我們的業務相關的風險包括:
• 我們需要額外資金、此類資金的可用性和條款;
•我們支付未償債務到期款項的能力、此類債務的契約(包括對進一步借款的限制)以及與此相關的擔保權益;
•我們與麥格理的協議條款,包括與之相關的終止權,以及我們在此類協議終止後尋找替代合作伙伴的能力;
•與影響我們的設施以及我們所依賴的第三方運營的設施出現意外問題或停機時間相關的風險;
•與我們的套期保值活動相關的風險,或我們未能對衝生產的風險;
•與我們在2027年到期的未償還的6.25%可轉換優先票據(“可轉換優先票據”)相關的風險,包括所欠金額、與之相關的轉換權、由此造成的攤薄、與之相關的贖回義務以及我們在到期時償還此類融資和到期款項的能力;
•與承購協議相關的風險,該協議只有在某些事件發生後才會生效,包括計劃完成移動煉油廠的資本項目;
•與移動煉油廠相關的正在進行的資本項目相關的風險,包括其時機、與之相關的成本以及我們在該項目待定期間創造收入的能力;
•我們行業的競爭水平和我們的競爭能力;
•全球對石油的需求和價格、石油和廢油以及二手石油原料庫存的供應和需求以及我們在運營、加工和銷售中使用的石油和原料的價格下降;
•原油和用過的石油原料的供應情況;
•自然災害、颶風、洪水、戰爭、恐怖襲擊、火災和其他對我們的設施和運營產生負面影響的事件的結果;
•我們應對行業變化的能力;
•關鍵人員流失或未能吸引、整編和留住更多人員;
•我們保護我們的知識產權且不侵犯他人知識產權的能力;
•我們維持供應商關係和獲得充足的原油和其他原料供應的能力;
•我們獲得和留住客户的能力;
•我們以具有競爭力的價格生產產品的能力以及有競爭力的服務和產品的影響;
•我們在競爭激烈的環境中執行業務戰略的能力;
•石油和天然氣及替代能源價格的趨勢和市場;
•我們維持與殼牌和麥格理關係的能力;
•我們完成和整合收購的能力;
•未決和未來的訴訟、與之相關的潛在不利判決和和解以及為此花費的資源;
•加強對我們的業務和產品的監管的風險,以及使我們的運營成本更高或更具限制性的規章制度的風險,以及環境和其他法律法規的變化以及與此類法律和法規相關的風險;
•美國和全球的經濟衰退和衰退,通貨膨脹和利率上升;
•對我們運營的負面宣傳和公眾反對;
•我們和合作夥伴所依賴的基礎設施中斷;
•無法發現有吸引力的收購機會併成功談判收購條款,我們有效整合收購的資產、公司、員工或業務的能力,以及與被收購的公司、資產或業務相關的負債;
•由於不可預見的必要維護、維修或升級,我們的預期資本支出出現意外變化;
•我們有效管理增長和擴大運營規模的能力;
•我們維持保險的能力、所需保險的費用、我們缺乏保險或我們的保險未涵蓋的索賠;
•我們缺乏有效的披露控制和程序以及對財務報告的內部控制;
•我們喪失使用淨營業虧損結轉的能力;
•替代能源和技術的改進;
•可能發生的事故、設備故障或機械問題;我們可能無法獲得足夠保險的運營危險和不可預見的中斷;恐怖襲擊、網絡攻擊或類似敵對行動對我們設施的威脅和影響,其中任何一項都可能對我們的運營產生不利影響;
•COVID-19、通貨膨脹上升和/或利率變化和/或俄羅斯和烏克蘭之間持續衝突導致美國和全球經濟衰退和物價上漲的風險;
•我們達到收益指導的能力;
•我們的管理文件中的反收購權;
•普通股市場的波動性質以及我們維持普通股在納斯達克資本市場上市的能力;以及
•由新股發行、行使認股權證和/或轉換未償還的可轉換票據引起的攤薄。
風險因素
與先前在公司於2023年3月1日向委員會提交的截至2022年12月31日的10-K表年度報告第一部分第1A項中披露的風險因素相比,沒有重大變化(”10-K 表格”),在標題下”風險因素”,除下文所述外,投資者在對公司進行投資之前,應審查10-K及以下表格中提供的風險。公司的業務、財務狀況和經營業績可能受到多種因素的影響,無論是目前已知的還是未知的,包括但不限於截至2022年12月31日的10-K表中 “風險因素” 及以下 “風險因素” 下描述的因素,其中任何一個或多個因素都可能直接或間接導致公司的實際財務狀況和經營業績與之存在重大差異
過去或預期的未來財務狀況和經營業績。這些因素中的任何一個,無論是全部還是部分,都可能對公司的業務、財務狀況、經營業績和股價產生重大和不利影響。
從歷史上看,隨着國家和全球經濟放緩,我們的利潤率一直收緊,而且我們最近經歷了利潤率下降的情況,這種情況將來可能會持續或加劇。
在 2023 年第一季度,我們的平均煉油利潤率與 2022 年最後三個季度相比有所下降。我們認為,除其他外,這是由於全球精煉產品,尤其是餾分油的價格隨着經濟放緩而下跌,越來越多的煉油廠上線,以及來自俄羅斯的出口正在改道,取而代之的是來自中東的燃料。在截至2023年3月31日的十二個月中,美國消費者價格能源指數上漲了19.7%,影響了我們的毛利率。同期,所有商品的消費者價格指數上漲了8.2%,影響了我們的運營支出和經濟增長放緩。如果我們的利潤率增加或長期緊縮,可能會減少我們的利潤,並對我們的經營業績、現金流和證券價值產生重大不利影響。
目前未決或未來的訴訟或政府訴訟可能會導致重大不利後果,包括判決或和解。
我們會不時參與訴訟、監管調查,並可能參與我們正常業務過程中產生的政府和其他法律訴訟。例如,我們目前正在參與正在進行的訴訟,要求賠償與我們位於路易斯安那州馬雷羅的工廠涉嫌有毒和有害排放有關的賠償;與 Penthol LLC 終止 2016 年 6 月的銷售和營銷協議有關的持續問題;以及最近對我們和我們的某些高級管理人員提起的集體訴訟,指控他們違反《交易法》第 10 (b) 條和據此頒佈的第 10b-5 條以及第 10b-5 條《交易法》第 20 (a) 條。下文將更詳細地描述所有這些問題。”第一部分” -“第 1 項。財務報表” 在《合併財務報表附註》中”注意事項 4。承諾和意外開支”,在標題下”訴訟”。其中許多問題提出了困難和複雜的事實和法律問題,存在不確定性和複雜性。無論特定索賠的實質如何,訴訟都可能代價高昂、耗時,會干擾公司的運營並分散管理層的注意力。考慮到這些考慮,公司可能會簽訂協議或其他安排來解決訴訟和解決此類挑戰。無法保證能夠以可接受的條件達成此類協議,也無法保證不會發生訴訟。這些協議還可能顯著增加公司的運營支出。儘管公司為某些類型的索賠提供保險,但此類保險可能不足以涵蓋所有損失或可能出現的所有類型的索賠。這些問題(包括未決事項)的最終解決時間往往不確定。懸而未決和未來問題的可能結果或解決方案可能包括不利的判斷或和解,這兩者都可能需要大筆款項,從而對我們的經營業績和流動性產生不利影響。
第 2 項。未註冊證券的近期銷售
在截至2023年3月31日的季度中,以及從2023年4月1日到本報告提交之日期間,沒有出售未註冊證券。
出售註冊證券所得款項的用途
沒有。
發行人和關聯購買者購買股權證券
沒有。
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項礦山安全披露
不適用。
第 5 項其他信息。
沒有。
第 6 項。展品
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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以引用方式納入 |
展品編號 | | 展品描述 | | 隨函提交或提供 | | 表單 | | 展覽 | | 申請日期/期限結束日期 | | 文件編號 |
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10.1 | | 2023 年 1 月 8 日 Vertex Refining Alabama LLC、作為母公司和擔保人的Vertex Energy, Inc.、作為擔保人的某些直接和間接子公司以及作為貸款人的 Vertex Energy, Inc. 的某些直接和間接子公司以及作為貸款人行政代理人和抵押代理人的坎託·菲茨傑拉德證券公司於 2023 年 1 月 8 日簽訂的《貸款和擔保協議》第三修正案 | | | | 8-K | | 10.1 | | 1/12/2023 | | 001-11476 |
10.2 | | 與作為借款人的Vertex Refining Alabama LLC、作為母公司和擔保人的Vertex Energy, Inc.、作為擔保人、作為擔保人的Vertex Energy, Inc.的某些直接和間接子公司作為擔保人、貸款方以及作為行政代理人和抵押代理人的康託·菲茨傑拉德證券之間簽訂的與2022年4月1日的某些貸款和擔保協議有關的擔保人聯合表單,該協議不時修訂貸款人 | | | | 8-K | | 10.2 | | 1/12/2023 | | 001-11476 |
10.3# | | Vertex Energy, Inc.與道格拉斯·豪之間的高管僱傭協議日期為2023年4月17日,於2023年4月17日生效 | | | | 8-K | | 10.2 | | 4/20/2023 | | 001-11476 |
31.1* | | 根據《薩班斯-奧克斯利法案》第 302 條對首席執行官進行認證* | | X | | | | | | | | |
31.2* | | 根據《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席會計官進行認證* | | X | | | | | | | | |
32.1** | | 根據《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席執行官進行認證** | | X | | | | | | | | |
32.2** | | 根據《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席會計官進行認證** | | X | | | | | | | | |
101* | | Inline XBRL 文檔集,用於本表 10-Q 季度報告第一部分第 1 項 “財務報表” 中的簡明合併財務報表和隨附附註 | | X | | | | | | | | |
101.INS* | | 內聯 XBRL 實例文檔-實例文檔不出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在 Inline XBRL 文檔中。 | | X | | | | | | | | |
101.SCH* | | 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔 | | X | | | | | | | | |
101.CAL* | | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 | | X | | | | | | | | |
101.DEF* | | 內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 | | X | | | | | | | | |
101.LAB* | | 內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 | | X | | | | | | | | |
101.PRE* | | 內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔 | | X | | | | | | | | |
104* | | 這份 10-Q 表季度報告封面的 Inline XBRL,包含在附錄 101 Inline XBRL 文檔集中 | | X | | | | | | | | |
* 隨函提交。
** 隨函提供。
# 表示管理合同或補償計劃或安排。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促成下列簽署人經本協議正式授權代表其簽署本報告。
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| 頂點能量有限公司 |
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日期:2023 年 5 月 8 日 | 作者:/s/Benjamin P. Cowart |
| 本傑明·P·科瓦特 |
| 首席執行官 |
| (首席執行官) |
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日期:2023 年 5 月 8 日 | 作者:/s/Chris Carlson |
| 克里斯·卡爾森 |
| 首席財務官 |
| (首席財務/會計主任) |