| 第 2 項。 |
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
|
概述
管理層對公司財務狀況和經營業績的討論和分析（“MD&A”）應與其簡明合併財務報表
和相關附註一起閲讀。本MD&A的各個部分都包含前瞻性陳述，所有這些陳述均基於當前的預期，不確定性和風險因素可能會受到不確定性和風險因素的不利影響（在本文件
和公司2022財年的10-K表格中列出），這可能會導致實際業績與這些預期存在重大差異。見 “前瞻性陳述”。
我們幾乎將所有的光掩模出售給半導體設計師和製造商以及FPD製造商。Photomask 技術還被應用於其他
高性能電子產品的製造，例如光子學、微電子機械繫統和某些納米技術應用。我們的銷售週期與新的半導體和顯示器
設計和應用的開發和發佈緊密交織在一起，尤其是因為它們與半導體行業向更先進的產品創新、設計方法和製造工藝的遷移有關。對光掩模的需求主要取決於設計活動
，而不是使用光掩模技術製造的產品的銷售量。因此，半導體或顯示器銷售的增加並不一定會導致光掩膜銷售的相應增長。但是，減少使用
定製集成電路、降低設計複雜度、半導體制造或設計技術或方法的其他變化，或者放緩新的半導體或顯示器設計的推出，可能會減少對光掩膜
的需求，即使對半導體和顯示器的需求增加。半導體、顯示器和光掩模設計和生產方法的進步將實現器件性能的負擔從光刻技術轉移出去，也可能減少對光掩模的需求。從歷史上看，微電子行業一直動盪不定，設計活動週期性下滑和放緩。除其他外，這些負面趨勢的特點是產品
需求減少、產能過剩和銷售價格加速下跌，隨之而來的是收入和盈利能力受到影響。
我們通常需要在短時間內（有時在二十四小時內）完成買家訂單。這導致積壓量降至最低，FPD 光掩模的積壓時間通常為兩到三週
，IC 光掩模的積壓時間通常為一到兩週。但是，對某些集成電路光掩模的需求已經擴大到行業在傳統時間段內的供應能力；因此，對於某些產品，積壓的
可能會延長到長達兩到三個月。
全球半導體和FPD行業由終端市場驅動，這些終端市場與消費者驅動的高性能設備應用密切相關，包括但不限於移動
顯示設備、移動通信和計算解決方案。儘管我們無法精確預測該行業向下一代技術節點批量生產過渡的時機，也無法精確預測上漲和下降週期的時機，但
我們認為，這種過渡和週期將持續到未來，對我們的業務、財務狀況和經營業績產生有利和不利影響。我們相信，我們能否在這些
環境中保持成功取決於我們實現成為服務和技術領導者及高效解決方案供應商的目標，我們認為這將使我們能夠持續對全球基礎設施進行再投資。
COVID-19 疫情的影響
在整個 COVID-19 疫情期間，我們所有的設施都繼續運營。但是，自2019年日曆年底首次發現疫情後不久，疫情就以多種方式對我們的
業務產生了影響，包括客户關閉，導致新的光掩膜設計發佈延遲，以及旅行限制，延遲了工具的安裝和維修。到目前為止，我們還沒有遇到嚴重的原材料短缺
；但是，供應鏈中斷可能會延遲或阻止我們完成客户的訂單。
在某些設施，無需在現場維持生產的員工曾在不同時間進行遠程辦公 ‒ 要麼由我們自行決定，要麼是由於政府
的授權。這些措施的實施並未對我們的運營產生實質性影響。
運營結果
截至2023年4月30日的三個月
下表顯示了以收入百分比表示的選定運營信息。由於四捨五入，柱子可能不足。
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三個月已結束
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六個月已結束
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4月30日
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1月29日
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5月1日
|
|
|
4月30日
|
|
|
5月1日
|
|
| |
|
2023
|
|
|
2023
|
|
|
2022
|
|
|
2023
|
|
|
2022
|
|
|
收入
|
|
|
100.0
|
%
|
|
|
100.0
|
%
|
|
|
100.0
|
%
|
|
|
100.0
|
%
|
|
|
100.0
|
%
|
|
銷售商品的成本
|
|
|
61.4
|
|
|
|
64.0
|
|
|
|
65.7
|
|
|
|
62.7
|
|
|
|
67.0
|
|
|
毛利
|
|
|
38.6
|
|
|
|
36.0
|
|
|
|
34.3
|
|
|
|
37.3
|
|
|
|
33.0
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
運營費用：
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
銷售、一般和管理
|
|
|
7.8
|
|
|
|
8.0
|
|
|
|
8.1
|
|
|
|
7.9
|
|
|
|
8.2
|
|
|
研究和開發
|
|
|
1.5
|
|
|
|
1.6
|
|
|
|
2.1
|
|
|
|
1.5
|
|
|
|
2.6
|
|
|
營業收入
|
|
|
29.2
|
|
|
|
26.5
|
|
|
|
24.2
|
|
|
|
27.9
|
|
|
|
22.2
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他運營費用，淨額
|
|
|
5.9
|
|
|
|
(6.8
|
)
|
|
|
3.9
|
|
|
|
(0.2
|
)
|
|
|
3.2
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税準備金前的收入
|
|
|
35.2
|
|
|
|
19.7
|
|
|
|
28.1
|
|
|
|
27.7
|
|
|
|
25.4
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税準備金
|
|
|
9.3
|
|
|
|
6.0
|
|
|
|
7.0
|
|
|
|
7.7
|
|
|
|
6.5
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收入
|
|
|
25.8
|
|
|
|
13.7
|
|
|
|
21.0
|
|
|
|
20.0
|
|
|
|
19.0
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
歸屬於非控股權益的淨收益
|
|
|
8.4
|
|
|
|
7.1
|
|
|
|
7.6
|
|
|
|
7.8
|
|
|
|
6.2
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
歸屬於Photronics, Inc.股東的淨收益
|
|
|
17.4
|
%
|
|
|
6.6
|
%
|
|
|
13.4
|
%
|
|
|
12.2
|
%
|
|
|
12.8
|
%
|
注意： 除非另有説明，否則以下討論中包含的所有表格比較均為截至2023年4月30日（23財年第二季度）、2023年1月29日（23財年第一季度）和2022年5月1日（22財年第二季度）的三個月，以及截至2023年4月30日（23財年初至今）和2022年5月1日（22財年年初至今）的六個月，以百萬美元計。由於四捨五入，柱子可能不足。
收入
我們的季度收入可能會受到客户的季節性購買行為的影響。因此，在我們財年的第一季度
，由於北美、歐洲和亞洲的假日期間，對我們產品的需求通常會減少，因為我們的一些客户在這些時期減少了開發活動，從而減少了購買活動。
下表顯示了 23 財年第 2 季度和 23 財年年初至今的分類收入與前一報告期收入相比的變化。
按產品類型劃分的季度收入變化
| |
|
|
|
|
23 財年第二季度比較
在 23 財年第 1 季度開始
|
|
|
|
|
|
23 財年第二季度比較
與 2022 財年第 2 季度同期
|
|
|
|
|
|
23 財年年初至今對比
2022 財年年初至今
|
|
| |
|
收入在
|
|
|
增加
|
|
|
百分比
|
|
|
增加
|
|
|
百分比
|
|
|
收入在
|
|
|
增加
|
|
|
百分比
|
|
| |
|
23 財年第 2 季度
|
|
|
（減少）
|
|
|
改變
|
|
|
（減少）
|
|
|
改變
|
|
|
23 財年年初至今
|
|
|
（減少）
|
|
|
改變
|
|
|
我知道了
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
高端*
|
|
$
|
43.9
|
|
|
$
|
(4.1
|
)
|
|
|
(8.5
|
)%
|
|
$
|
(7.4
|
)
|
|
|
(14.5
|
)%
|
|
$
|
91.9
|
|
|
$
|
(6.3
|
)
|
|
|
(6.5
|
)%
|
|
主流
|
|
|
123.1
|
|
|
|
14.5
|
|
|
|
13.4
|
%
|
|
|
28.7
|
|
|
|
30.4
|
%
|
|
|
231.7
|
|
|
|
54.4
|
|
|
|
30.7
|
%
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
道達爾 IC
|
|
$
|
167.0
|
|
|
$
|
10.4
|
|
|
|
6.7
|
%
|
|
$
|
21.3
|
|
|
|
14.6
|
%
|
|
|
323.6
|
|
|
$
|
48.1
|
|
|
|
17.4
|
%
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
FPD
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
高端*
|
|
$
|
51.9
|
|
|
$
|
6.2
|
|
|
|
13.6
|
%
|
|
$
|
5.2
|
|
|
|
11.3
|
%
|
|
|
97.6
|
|
|
$
|
4.7
|
|
|
|
5.1
|
%
|
|
主流
|
|
|
10.4
|
|
|
|
1.6
|
|
|
|
17.6
|
%
|
|
|
(1.7
|
)
|
|
|
(14.3
|
)%
|
|
|
19.2
|
|
|
|
(6.7
|
)
|
|
|
(25.9
|
)%
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
FPD 總數
|
|
$
|
62.3
|
|
|
$
|
7.8
|
|
|
|
14.2
|
%
|
|
$
|
3.5
|
|
|
|
6.0
|
%
|
|
|
116.8
|
|
|
$
|
(2.0
|
)
|
|
|
(1.7
|
)%
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總收入
|
|
$
|
229.3
|
|
|
$
|
18.2
|
|
|
|
8.6
|
%
|
|
$
|
24.8
|
|
|
|
12.1
|
%
|
|
|
440.4
|
|
|
$
|
46.1
|
|
|
|
11.7
|
%
|
* 高端光掩膜的平均銷售價格 (ASP) 通常高於主流產品。
按地域來源劃分的季度收入變化**
| |
|
23 財年第 2 季度與 23 財年第一季度比較
|
|
|
23 財年第 2 季度與 22 財年第 2 季度比較
|
|
|
來自 YTD22 的 23 財年年初至今
|
|
| |
|
收入在
|
|
|
增加
|
|
|
百分比
|
|
|
增加
|
|
|
百分比
|
|
|
收入在
|
|
|
增加
|
|
|
百分比
|
|
| |
|
23 財年第 2 季度
|
|
|
（減少）
|
|
|
改變
|
|
|
（減少）
|
|
|
改變
|
|
|
23 財年年初至今
|
|
|
（減少）
|
|
|
改變
|
|
|
臺灣
|
|
$
|
80.4
|
|
|
$
|
4.9
|
|
|
|
6.5
|
%
|
|
$
|
10.6
|
|
|
|
15.2
|
%
|
|
$
|
156.0
|
|
|
$
|
18.3
|
|
|
|
13.3
|
%
|
|
中國
|
|
|
65.2
|
|
|
|
6.3
|
|
|
|
10.7
|
%
|
|
|
11.5
|
|
|
|
21.5
|
%
|
|
|
124.1
|
|
|
|
24.5
|
|
|
|
24.6
|
%
|
|
韓國
|
|
|
41.4
|
|
|
|
3.5
|
|
|
|
9.4
|
%
|
|
|
0.6
|
|
|
|
1.5
|
%
|
|
|
79.2
|
|
|
|
(1.1
|
)
|
|
|
(1.3
|
)%
|
|
美國
|
|
|
32.5
|
|
|
|
2.6
|
|
|
|
8.7
|
%
|
|
|
2.2
|
|
|
|
7.1
|
%
|
|
|
62.4
|
|
|
|
4.9
|
|
|
|
8.5
|
%
|
|
歐洲
|
|
|
9.3
|
|
|
|
0.8
|
|
|
|
9.8
|
%
|
|
|
(0.2
|
)
|
|
|
(2.4
|
)%
|
|
|
17.8
|
|
|
|
(0.6
|
)
|
|
|
(3.8
|
)%
|
|
其他
|
|
|
0.5
|
|
|
|
0.1
|
|
|
|
16.8
|
%
|
|
|
0.1
|
|
|
|
40.4
|
%
|
|
|
0.9
|
|
|
|
0.1
|
|
|
|
18.5
|
%
|
| |
|
$
|
229.3
|
|
|
$
|
18.2
|
|
|
|
8.6
|
%
|
|
$
|
24.8
|
|
|
|
12.1
|
%
|
|
$
|
440.4
|
|
|
$
|
46.1
|
|
|
|
11.7
|
%
|
** 此表按收入來源地分列了收入。
23財年第二季度的收入為2.293億美元，與23財年第一季度相比增長8.6％，比22財年第二季度增長12.1％。
與23財年第一季度和22財年第二季度相比，IC photomask收入在23財年第二季度分別增長了6.7％和14.6％。這些增長是由亞洲持續強勁的需求以及定價上漲推動的，這源於
用於生產消費品的計算機芯片的主流產品、被視為 “物聯網” 一部分的產品、5G 無線技術應用和加密貨幣挖礦的強勁設計活動。
與23財年第一季度相比的增長是由主流增長推動的，這足以抵消部分高端市場的疲軟。儘管有些
行業的產能擴張，但這種強勁的需求繼續給光掩膜行業的主流工具產能帶來壓力，從而為有利的定價環境提供了條件。這使我們能夠維持不斷上漲的銷售價格，儘管客户為加快配送而支付的加急保費已降低
。與 2022 財年第 2 季度相比，這一增長是由亞洲和美國主流產品的持續強勁增長以及定價上漲所推動的。
與23財年第一季度和22財年第二季度相比，FPD收入在23財年第二季度分別增長了14.2％和6.0％。與23財年第一季度相比，這一增長是由強勁的高端需求推動的，因為用於高級移動顯示器的AMOLED面板繼續推動對高端口罩的健康需求。由於寫入容量增加和液晶顯示屏主流需求的改善，主流在本季度也有所增長。與2022財年第二季度相比，增長是由於高端需求的增加，
由AMOLED面板的持續增長推動，足以抵消主流市場的一些疲軟。我們仍然相信，對用於移動設備的AMOLED光掩模的強勁需求將繼續，因為預期的技術進步推動了對高價值口罩的
總體需求的增加。
毛利率
| |
|
|
|
|
|
|
|
百分比
|
|
|
|
|
|
百分比
|
|
|
|
|
|
|
|
|
百分比
|
|
| |
|
23 財年第 2 季度
|
|
|
23 財年第 1 季度
|
|
|
改變
|
|
|
22 財年第 2 季度
|
|
|
改變
|
|
|
23 財年年初至今
|
|
|
22 財年年初至今
|
|
|
改變
|
|
|
毛利
|
|
$
|
88.4
|
|
|
$
|
76.1
|
|
|
|
16.2
|
%
|
|
$
|
70.2
|
|
|
|
25.9
|
%
|
|
|
164.5
|
|
|
|
130.1
|
|
|
|
26.4
|
%
|
|
毛利率
|
|
|
38.6
|
%
|
|
|
36.0
|
%
|
|
|
|
|
|
|
34.3
|
%
|
|
|
|
|
|
|
37.3
|
%
|
|
|
33.0
|
%
|
|
|
|
|
23財年第二季度的毛利率比23財年第一季度增長了2.6個百分點，這主要是由於銷量槓桿、優惠的定價和產品組合。材料成本比上一季度增長了7.0％，但
佔收入的百分比下降了36個基點。勞動力成本比上一季度增長了4.1％，但佔收入的百分比下降了48個基點。設備和其他管理費用增長了2.2％，但佔收入的百分比下降了167個基點
。
23財年第二季度的毛利率比22財年第二季度增長了4.3個百分點，這主要是由於上一季度收入的增加以及良好的產品組合。材料成本比上一季度的
增長了3.4％，但佔收入的百分比下降了202個基點。勞動力和福利成本比上一季度增長了12.8％，但佔收入的百分比保持不變，原因是美國和
幾家亞洲設施的勞動力都有所增加，這反映了勞動力市場狀況。設備和其他管理費用佔收入的百分比增長了3.3％，但下降了226個基點。 WIP、公用事業和
設備服務合同成本的增加被進口成本的下降部分抵消，是設備和其他間接費用淨增加的最主要因素。
23財年年初至今的毛利率比22財年年初至今增長了4.3個百分點，這主要是由於收入比上年增加以及產品結構良好。材料成本比22財年年年初至今增長了1.2％，但佔收入的百分比下降了250個基點。勞動力成本較22財年年初至今增長了13.5％，佔收入的百分比增長了18個基點。增長主要是亞洲勞動力成本增加的結果。設備
和其他管理費用佔收入的百分比增長了3.9％，但下降了204個基點。WIP 的增加、外包製造和研發重新分類成本的降低，被進口成本和折舊
支出的減少部分抵消，是設備和其他間接費用淨增加的最重要因素。
銷售、一般和管理費用
23 財年第 2 季度的銷售、一般和管理費用為 1,790 萬美元，而 23 財年第一季度為 1,680 萬美元。增加110萬美元的主要原因是薪酬和相關
費用增加了40萬美元，專業費用增加了40萬美元。23財年第二季度的銷售、一般和管理費用從22財年第二季度的1,660萬美元增加了130萬美元，這主要是由於專業費用增加了90萬美元。
23財年年初至今，銷售、一般和管理費用增加了240萬美元，達到3,470萬美元，而22財年年初至今為3,230萬美元。這一增長是由薪酬和
相關費用增加100萬美元以及專業費用增加100萬美元所推動的。
研究和開發費用
研發費用主要包括與高端集成電路和FPD應用的工藝技術相關的開發和認證工作，在23財年第二季度為350萬美元，在2023財年第一季度為330萬美元
，在22財年第二季度為420萬美元。由於美國的開發活動增加，研發費用與23財年第一季度相比有所增加。
23財年年初至今的研發費用減少了340萬美元，至680萬美元，而22財年年初至今為1,010萬美元。下降是由美國、臺灣和
中國的開發活動減少所致。
營業外收入（支出）
| |
|
23 財年第 2 季度
|
|
|
23 財年第 1 季度
|
|
|
22 財年第 2 季度
|
|
|
23 財年年初至今
|
|
|
22 財年年初至今
|
|
|
外匯交易影響，淨額
|
|
$
|
10.7
|
|
|
$
|
(16.9
|
)
|
|
$
|
7.8
|
|
|
$
|
(6.2
|
)
|
|
$
|
13.1
|
|
|
利息支出，淨額
|
|
|
(0.1
|
)
|
|
|
(0.1
|
)
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|
|
-
|
|
|
|
(0.2
|
)
|
|
|
(0.9
|
)
|
|
利息收入和其他收入（支出），淨額
|
|
|
3.0
|
|
|
|
2.6
|
|
|
|
0.2
|
|
|
|
5.6
|
|
|
|
0.5
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
非營業收入（支出），淨額
|
|
$
|
13.6
|
|
|
$
|
(14.4
|
)
|
|
$
|
8.0
|
|
|
$
|
(0.8
|
)
|
|
$
|
12.7
|
|
23財年第二季度的營業外收入（支出）增加了2,800萬美元至1,360萬美元，而2023財年第一季度為1,440萬美元，這主要是由於韓元和新臺幣兑美元的有利走勢超過了人民幣兑美元的不利走勢所推動的淨外匯交易影響。營業外收入（支出）比22財年第二季度增加了560萬美元，這主要是由於外匯
貨幣交易的淨影響，受韓元和人民幣兑美元的有利走勢的推動，超過了新臺幣的不利走勢。
在現金投資增加和利率提高的推動下，淨利息收入和其他收入（支出）在23財年第二季度增至300萬美元，而2023財年第一季度為260萬美元，2022財年第二季度為20萬美元。
23財年年初至今的營業外收入（支出）減少了1,350萬美元，至80萬美元，而2022財年年初至今為1,270萬美元，這主要是由於韓元和新臺幣兑美元的不利走勢超過人民幣兑美元的有利走勢所推動的淨外匯交易影響。
利息收入和其他收入（支出）淨額在2023財年年初至今增至560萬美元，而22財年年初至今為50萬美元，這主要是由於現金投資的增加和利率的提高。
所得税準備金
| |
|
23 財年第 2 季度
|
|
|
23 財年第 1 季度
|
|
|
22 財年第 2 季度
|
|
|
23 財年年初至今
|
|
|
22 財年年初至今
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税準備金
|
|
$
|
21.3
|
|
|
$
|
12.6
|
|
|
$
|
14.4
|
|
|
$
|
33.9
|
|
|
$
|
25.6
|
|
|
有效所得税税率
|
|
|
26.5
|
%
|
|
|
30.3
|
%
|
|
|
25.1
|
%
|
|
|
27.8
|
%
|
|
|
25.5
|
%
|
有效所得税税率對司法管轄區的收益組合很敏感，部分原因是在有估值補貼的司法管轄區，在虧損的税收優惠不存在
的税收優惠的情況下，不確認虧損的税收優惠。
與23財年第一季度相比，23財年第二季度的有效所得税税率下降主要是由於收入結構的變化以及23財年第二季度外國税收的減少。
與22財年第二季度相比，23財年第二季度的有效所得税税率提高主要是由於收益結構的變化以及23財年第二季度外國税收的增加。
與22財年年初至今相比，23財年年初至今的有效所得税税率有所提高，這主要是由於收入結構的變化以及23財年第二季度外國税收的增加。
歸屬於非控股權益的淨收益
23財年第二季度歸屬於非控股權益的淨收益為1,930萬美元，而23財年第一季度為1,500萬美元，22財年第二季度為1,560萬美元。從 2022 財年第 2 季度到 23 財年第二季度的增長源於我們在臺灣和中國的 IC 合資企業的
淨收入增加。
流動性和資本資源
現金和現金等價物截至2023年4月30日和2022年10月31日，分別為3.675億美元和3.197億美元。截至最近的資產負債表日期，
現金和現金等價物總額包括外國子公司持有的3.524億美元。淨現金，定義和討論的非公認會計準則財務指標 非公認會計準則財務指標以下部分截至2023年4月30日和2022年10月31日，分別為3.392億美元和2.774億美元。我們的主要流動性來源是我們的手頭現金、運營產生的現金以及我們從金融機構獲得的借貸能力。
我們的企業信貸協議有5000萬美元的借款限額，擴張能力為1億美元。儘管自2011年以來我們沒有獲得過公司信貸額度下的資金，但它繼續為我們提供了財務靈活性。
此外，在中國，我們目前有大約2,500萬美元的借貸能力來支持本地業務。有關我們目前可用融資的更多信息，請參閲簡明合併財務報表附註6。
我們不斷評估替代方案，以有效為我們的資本支出和持續運營提供資金。這些審查可能會導致我們參與各種投資和融資
交易、子公司之間的現金轉移和/或將現金匯回美國。子公司之間的資金轉移可能需要繳納國外預扣税；在某些司法管轄區，將這些資金匯回到
美國可能會對其徵收美國州所得税和/或當地國家的預扣税。我們認為，我們的流動性，包括可用融資，足以滿足我們在未來十二個月以及此後在可預見的未來
的需求。通過利用我們現有的流動性、運營產生的現金、短期投資以及（可能的）我們在融資安排下的借貸能力，我們計劃繼續投資我們的
業務，我們的投資目標是與客户的技術路線圖保持一致。我們也可以選擇使用現金通過提前還款來減少債務。此外，如果出現合適的機會，我們隨時準備投資合併、收購或
戰略合作伙伴關係。
我們估算全年的資本支出 23 財年將達到約 1.300 億美元；這些投資將針對高端和主流 IC 容量
和效率，使我們能夠支持客户的短期需求。截至2023年4月30日，我們的未償資本承諾約為1.131億美元，與資本設備購買相關的已確認負債約為1,550萬美元。儘管付款時間可能會有所不同，這主要是工具交付、安裝和測試的時間所致，但我們目前估計，在未來十二個月中，我們將為1.286億美元的承諾和
已確認債務中的9,400萬美元提供資金。請參考精簡的註釋6 合併財務報表，提供有關我們未償債務的信息。
2020年9月，公司董事會根據《證券法》第10b5-1條的回購計劃，批准回購高達1億美元的普通股。 該授權並未規定公司有義務回購任何金額或數量的普通股。 截至2023年4月30日，我們目前的股票回購計劃還有大約3170萬美元
獲得批准。根據市場狀況，我們可能會使用部分或全部剩餘的批准金額來重新獲得額外資金 股份。2022 年 8 月 16 日，美國頒佈了
《降低通貨膨脹法案》（“IRA”）。除其他條款外，IRA還包括對公司股票回購徵收百分之一的消費税。股票回購的百分之一消費税適用於 2022 年 12 月 31 日之後回購的股票，不包括
低於100萬美元的回購。我們預計IRA不會對我們的流動性產生實質性影響。
正如簡明合併財務報表附註5所述，DNP，在某些情況下，我們在中國的合資企業的非控股權益
有權將其在合資企業的權益轉讓給Photronics或收購我們在合資企業中的權益。在所有這些情況下，出售DNP的權益將以其所有權佔合資企業淨賬面價值的百分比為準，
將在三分之內收盤 獲得所需批准和許可的工作日。截至本報告發布之日，DNP尚未表示打算行使這項權利。截至2023年4月30日，Photronics
和 DNP 在這家合資企業中各擁有約1.109億美元的淨投資.
| |
|
23 財年年初至今
|
|
|
22 財年年初至今
|
|
|
經營活動提供的淨現金
|
|
$
|
109.7
|
|
|
$
|
103.3
|
|
|
用於投資活動的淨現金
|
|
$
|
(62.3
|
)
|
|
$
|
(33.6
|
)
|
|
用於融資活動的淨現金
|
|
$
|
(15.2
|
)
|
|
$
|
(2.2
|
)
|
經營活動： 經營活動提供的淨現金反映了經某些非現金項目調整後的淨收入，包括折舊和攤銷、
基於股份的薪酬以及運營資產和負債變動產生的現金的影響。與22財年年初至今相比，運營活動提供的淨現金增加了640萬美元，這是由於淨收入的增加被營運資本變動所使用的現金部分抵消
。
自由現金流和LTM（“過去十二個月”）自由現金流是下文 “非公認會計準則財務指標” 部分所討論的非公認會計準則財務指標，與22財年年初至今相比分別減少了1,650萬美元和增加了2,070萬美元，這主要是由於自由現金流的增加 經營活動提供的淨現金如上所述，以及不動產、廠房和設備支出的增加。
投資活動： 用於投資活動的淨現金流量主要包括購買5,770萬美元的不動產、廠房和設備，增加了2,290萬美元，以及購買了980萬美元的可供出售債務證券，與22財年年初至今相比，在23財年年初至今增加了980萬美元。
融資活動：與22財年年初至今相比，23財年年初至今用於融資活動的淨現金增加了1,300萬美元，這主要是由於我們在臺灣和中國擁有的多數股權
子公司的非控股權益在22財年年初至今的出資為2,500萬美元，在23財年年初至今沒有重演，債務償還額減少了1,290萬美元。
與2022財年年初至今相比，我們的現金餘額增長受到匯率變動影響的有利影響，金額為1,560萬美元，而匯率變動對我們在22財年年初至今的現金餘額產生了1,490萬美元的不利影響
。
歸屬於Photronics, Inc.股東的非公認會計準則淨收益和非公認會計準則每股收益、自由現金流、LTM自由現金流和淨現金是 “非公認會計準則財務指標”，因為該術語是美國證券交易委員會定義的
，可能與其他公司使用的類似名稱的非公認會計準則財務指標不同。以下財務表將公認會計原則下的Photronics, Inc.財務業績與非公認會計準則財務
信息進行了核對。我們認為，這些不包括某些項目的非公認會計準則財務指標有助於分析師和投資者評估我們未來的持續業績，因為它們可以更有意義地將我們的預期業績
與歷史業績進行比較。這些非公認會計準則指標無意代表可供我們酌情使用的資金，也無意代表或替代根據公認會計原則衡量的歸屬於Photronics, Inc.
股東的淨收益、攤薄後的每股收益、現金和現金等價物或運營現金流。排除在這些非公認會計準則指標之外但包含在最接近的公認會計原則等價物計算中的項目是簡明合併收益表、簡明合併資產負債表和現金流量表的重要組成部分，在對整體財務業績進行全面評估時必須予以考慮。
下表對比了 GAAP 與非 GAAP 收入的比例在資產負債表日期。由於四捨五入，柱子可能不足。
| |
|
三個月已結束
|
|
|
六個月已結束
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|
| |
|
4月30日
|
|
|
1月29日
|
|
|
5月1日
|
|
|
4月30日
|
|
|
5月1日
|
|
| |
|
2023
|
|
|
2023
|
|
|
2022
|
|
|
2023
|
|
|
2022
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
GAAP 與非 GAAP 淨收益的對賬：
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
|
|
|
|
|
GAAP 淨收入
|
|
$
|
39,929
|
|
|
$
|
13,986
|
|
|
$
|
27,432
|
|
|
$
|
53,915
|
|
|
$
|
50,496
|
|
|
外匯（收益）損失
|
|
|
(10,718
|
)
|
|
|
16,944
|
|
|
|
(7,844
|
)
|
|
|
6,226
|
|
|
|
(13,112
|
)
|
|
上述估計的税收影響
|
|
|
2,823
|
|
|
|
(4,506
|
)
|
|
|
1,947
|
|
|
|
(1,683
|
)
|
|
|
3,284
|
|
|
上述估計的非控股權益影響
|
|
|
901
|
|
|
|
(2,060
|
)
|
|
|
1,543
|
|
|
|
(1,159
|
)
|
|
|
1,639
|
|
|
非公認會計準則淨收益
|
|
$
|
32,935
|
|
|
$
|
24,364
|
|
|
$
|
23,078
|
|
|
$
|
57,299
|
|
|
$
|
42,307
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已發行普通股的加權平均數——攤薄
|
|
|
61,507
|
|
|
|
61,470
|
|
|
|
61,145
|
|
|
|
61,489
|
|
|
|
61,041
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
GAAP 與非 GAAP 每股收益的對賬：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
GAAP 攤薄後的每股收益
|
|
$
|
0.65
|
|
|
$
|
0.23
|
|
|
$
|
0.45
|
|
|
$
|
0.88
|
|
|
$
|
0.83
|
|
|
上述調整的影響
|
|
$
|
(0.11
|
)
|
|
$
|
0.17
|
|
|
$
|
(0.07
|
)
|
|
$
|
0.05
|
|
|
$
|
(0.14
|
)
|
|
非公認會計準則攤薄後每股收益
|
|
$
|
0.54
|
|
|
$
|
0.40
|
|
|
$
|
0.38
|
|
|
$
|
0.93
|
|
|
$
|
0.69
|
|
以下表格對照表 經營活動提供的淨現金轉到自由現金流為 YTD23 財年和 YTD2022 財年，並介紹了 LTM 自由現金流的計算結果 YTD23 財年和 YTD22 財年。由於四捨五入，
列可能不足。 下文非公認會計準則披露中的上一年度金額已重新計算，以取消政府為符合本年度列報方式而採取的激勵措施。
| |
|
YTD23 財年
|
|
|
YTD22 財年
|
|
|
自由現金流
|
|
|
|
|
|
|
|
經營活動提供的淨現金
|
|
$
|
109.7
|
|
|
$
|
103.3
|
|
|
購買不動產、廠房和設備
|
|
|
(57.7
|
)
|
|
|
(34.8
|
)
|
|
自由現金流
|
|
$
|
52.0
|
|
|
$
|
68.5
|
|
| |
|
Q2 23 財年
|
|
|
Q222 財年
|
|
|
LTM 自由現金流
|
|
|
|
|
|
|
|
相應財政年度的前六個月
|
|
$
|
52.0
|
|
|
$
|
68.5
|
|
|
上一財年
|
|
|
162.8
|
|
|
|
41.8
|
|
|
上一年的前六個月
|
|
|
(68.5
|
)
|
|
|
15.3
|
|
|
LTM 自由現金流
|
|
$
|
146.3
|
|
|
$
|
125.6
|
|
下表對比了 現金和現金等價物至資產負債表日期的淨現金。淨現金的增加主要是由淨現金的增加推動的 經營活動提供的淨現金以及如上所述，減少了不動產、廠房和設備支出。由於四捨五入，柱子可能不足。下文非公認會計準則披露
中的上一年度金額已重新計算，以取消短期投資，以符合本年度的列報方式。
| |
|
截至
|
|
| |
|
4月30日
|
|
|
10月31日，
|
|
| |
|
2023
|
|
|
2022
|
|
|
淨現金
|
|
|
|
|
|
|
|
現金和現金等價物
|
|
$
|
367.5
|
|
|
$
|
319.7
|
|
|
長期債務的當前部分
|
|
|
(7.0
|
)
|
|
|
(10.0
|
)
|
|
長期債務
|
|
|
(21.3
|
)
|
|
|
(32.3
|
)
|
|
淨現金
|
|
$
|
339.1
|
|
|
$
|
277.3
|
|
商業展望
我們當前的業務展望和指導是在Photronics 2023財年第二季度財報發佈、財報和財務業績電話會議上提供的，但未納入此處。這些
可以在我們網站 www.photronics.com 的投資者專區訪問。
我們未來的經營業績以及本文件、Photronics 23財年第二季度財報和相關財務業績發佈會
電話會議和幻燈片中包含的其他前瞻性陳述涉及許多風險和不確定性，其中一些在我們的2022年10-K表第一部分第1A項中進行了討論。其他一些不可預見的因素可能導致實際結果與我們的預期存在重大差異。
關鍵會計估計
有關我們的關鍵會計估算的討論，請參閲 2022 年 10-K 表第 2 部分第 7 項。自提交截至 2022 年 10 月 31 日的
年度的 10-K 表以來，我們的關鍵會計估算沒有變化。
外幣匯率風險
我們在全球業務中以幾種主要國際貨幣開展業務，我們的財務業績可能會受到這些
貨幣匯率波動的影響。匯率變化可能會對我們報告的收入、營業收入、資產、負債和權益產生正面或負面影響。我們亞洲子公司的功能貨幣是韓元、新臺灣
美元、人民幣和新加坡元。我們的歐洲子公司的功能貨幣是英鎊和歐元。此外，我們從事日元交易並對日元有風險。
我們試圖通過在銷售產品的同一個國家生產產品（從而以
相同的貨幣產生收入和產生費用）以及管理我們的營運資金來最大限度地降低外匯交易損失的風險。但是，在某些情況下，我們以產品生產國本位貨幣以外的貨幣銷售產品，或者以與購買實體的
本位幣不同的貨幣購買產品。當我們有大量購買義務或以不同於交易子公司本位幣的
貨幣計價的大額應收賬款時，我們也可以簽訂衍生品合約，以減輕我們遭受外匯波動的風險。我們不會出於投機目的參與衍生品。無法保證這種方法能保護我們不必確認重大的
外幣交易收益和損失，尤其是在我們開展業務的任何外幣兑包括美元在內的任何功能貨幣的價值出現重大不利變動的情況下。
截至2023年4月30日，我們的主要淨外幣敞口包括韓元、日元、新臺幣、人民幣、新加坡元、英鎊和歐元。截至該日
，與子公司本位幣不同的貨幣價值如有10％的不利變動，將導致4,800萬美元的未實現税前淨虧損，比2023年1月29日
的敞口增加了590萬美元。截至2023年4月30日，我們最大的風險敞口是韓元、人民幣和新臺幣對美元的敞口，當時分別為1,220萬美元、1140萬美元和2140萬美元。我們認為，除上述貨幣和日元外，非美元貨幣匯率的10％變化不會對我們2023年4月30日的簡明合併財務報表產生實質性影響。
利率風險
我們的浮動利率借款利率出現10％的不利變動不會對我們2023年4月30日的簡明合併財務報表產生實質性影響。
評估披露控制和程序
我們已經建立並目前維護披露控制和程序，該術語在《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條中定義，旨在合理地保證
要求在《交易法》提交的報告中披露的信息是在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告的，並且此類信息會累積
並傳達給管理層，酌情包括我們的首席執行官和首席財務官，以允許及時做出有關必要披露的決定。在設計和評估披露控制和程序時，
管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和運作多麼良好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證，管理層在評估可能的控制和程序的成本效益關係時必須運用其判斷。
截至本報告所涉期末，我們的管理層在首席執行官和首席財務官的監督和參與下，評估了我們的披露
控制和程序的設計和運作有效性。根據該評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，截至本報告所涉期末，我們的披露控制和程序在合理的
保證水平上是有效的。
財務報告內部控制的變化
在第二財季，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何重大影響或合理可能對我們對財務報告的內部控制
產生重大影響的變化。
第二部分。 其他信息
有關涉及公司的法律訴訟的信息，請參閲本報告第1項中的註釋11。
如 “第 1A 項” 所述，我們的風險因素沒有發生重大變化。我們的 2022 年 10-K 表格中的 “風險因素”。
| 第 2 項。 |
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
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發行人購買股票證券
2020年9月，公司董事會根據《證券法》第10b5-1條的回購計劃，批准回購高達1億美元的普通股。股票回購
計劃於 2020 年 9 月 14 日啟動，根據該計劃回購的所有股票均已報廢。下表列出了2023年第二季度與支付與授予限制性股票獎勵相關的
預扣税相關的股票回購活動。
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的總數
購買的股票
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平均價格
已付費
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的總數
以身份購買的股份
公開的一部分
已宣佈的計劃
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的美元價值
那年五月的股票
還未被購買
（單位：百萬）
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2023 年 1 月 30 日 — 2023 年 2 月 26 日
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0
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0.00
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0
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31.7
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2023年2月27日 — 2023年3月26日
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2,297
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$
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17.39
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0
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$
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31.7
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2023 年 3 月 27 日 — 2023 年 4 月 30 日
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2,627
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$
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16.58
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0
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$
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31.7
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總計
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4,924
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0
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我們的某些債務協議和租賃安排包括對我們可能支付的股息金額的限制。有關這些
限制的信息，請參閲簡明合併財務報表的附註6。
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以引用方式納入
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隨函提交或提供
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展覽
數字
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描述
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表單
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申報日期
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10.41
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Photronics, Inc. 經2023年3月16日修訂的2016年股權激勵薪酬計劃
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8-K
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10.1
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3/21/2023
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31.1
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根據規則 13a-14 (a) /15d-14 (a) 對首席執行官進行認證
根據《交易法》第 302 條通過的
2002 年的《薩班斯-奧克斯利法案》。
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X
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31.2
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根據細則13a-14 (a) /15d-14 (a) 對首席財務官進行認證
根據《交易法》第 302 條通過的
2002 年的《薩班斯-奧克斯利法案》。
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X
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32.1
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根據《美國法典》第 18 條第 1350 條對首席執行官進行認證，即
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過。
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X
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32.2
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根據《美國法典》第 18 條第 1350 條對首席財務官進行認證，即
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過。
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X
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101.INS
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行內 XBRL 實例文檔（實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中）
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X
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101.SCH
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內聯 XBRL 分類擴展架構文檔
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X
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101.CAL
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內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔
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X
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101.DEF
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內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔
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X
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101.LAB
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內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔
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X
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101.PRE
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內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔
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X
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104
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封面交互式數據文件（格式為行內 XBRL，包含在附錄 101 中）
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X
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簽名
根據《交易法》的要求，註冊人已正式促成由經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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Photronics, Inc.
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（註冊人）
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來自：
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/s/約翰 ·P·喬丹
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來自：
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/s/ 埃裏克·裏維拉
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約翰·P·喬丹
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埃裏克·裏維拉
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執行副總裁，
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副總統，
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首席財務官
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公司財務總監
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（首席財務官）
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（首席會計官）
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日期： 2023年6月7日
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日期： 2023年6月7日 |
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