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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549 
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表格10-Q
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(標記一)
☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節規定的季度報告
截至本季度末2023年4月30日
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的過渡報告
對於從日本到日本的過渡期，日本將從日本過渡到日本，日本將從日本轉向日本。
佣金文件編號001-06395
____________________________________ 
Semtech公司演講
(註冊人的確切姓名載於其章程)
 ____________________________________
特拉華州 95-2119684
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)		 (税務局僱主
識別號碼)

弗林道200號, 卡馬裏洛, 加利福尼亞, 93012-8790
(主要行政辦公室地址，郵政編碼)

註冊人的電話號碼，包括區號：(805) 498-2111
根據該法第12(B)節登記的證券：
每個班級的標題交易代碼 註冊的每個交易所的名稱
普通股面值每股0.01美元SMTC 納斯達克全球精選市場
____________________________________
 
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是   x*¨
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是   x*¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器 x  加速的文件管理器  
☐
非加速文件服務器 
☐
  規模較小的新聞報道公司  
☐
新興成長型公司
☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。☐*x 
普通股數量，每股面值0.01美元，2023年6月2日發行：63,957,748


Semtech公司
索引表10-Q
截至2023年4月30日的季度
 
第一部分-財務信息
3
項目2.財務報表
4
第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
36
第3項：關於市場風險的定量和定性披露
47
項目4.控制和程序
48
第二部分--其他資料
49
項目2.法律訴訟
49
項目1A.風險因素
49
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
49
第三項高級證券違約
49
項目4.礦山安全信息披露
49
第5項：其他信息
49
項目6.展品
50
2

除文意另有所指外，在本Form 10-Q季度報告中使用的術語“Semtech”、“本公司”、“我們”、“本公司”和“本公司”均指Semtech公司及其合併子公司。這份Form 10-Q季度報告可能包含對公司商標和屬於其他實體的商標的引用。僅為方便起見，本季度報告中在Form 10-Q中提及的商標和商品名稱，包括徽標、插圖和其他視覺顯示，可能不會出現在®或TM但此類引用並不意味着我們不會根據適用法律最大程度地主張我們的權利或適用許可人對這些商標和商號的權利。我們無意使用或展示其他公司的商號或商標，以暗示與任何其他公司建立關係，或由任何其他公司背書或贊助我們。
關於前瞻性陳述和告誡陳述的特別説明
這份Form 10-Q季度報告包含1995年私人證券訴訟改革法中“安全港”條款所指的“前瞻性陳述”，該條款是基於我們目前對我們的運營、行業、財務狀況、業績、運營結果和流動性的預期、估計和預測。前瞻性陳述是除歷史信息或當前狀況以外的陳述，涉及未來財務業績、未來經營業績、特定項目對未來收益的預期影響以及我們的計劃、目標和預期等事項。包含“可能”、“相信”、“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“計劃”、“估計”、“應該”、“將會”、“設計目標”、“預測”或“商業展望”或其他類似表述的陳述屬於前瞻性陳述。前瞻性陳述涉及已知和未知的風險和不確定性，可能導致實際結果和事件與預測的結果和事件大不相同。可能導致實際結果與前瞻性陳述中的結果大不相同的潛在因素包括但不限於：與成功整合Sierra Wireless，Inc.相關的固有風險、成本和不確定性，以及未能實現所有或任何預期效益的風險，或預期效益可能無法完全實現或實現時間長於預期的風險；圍繞供應鏈限制和任何相關中斷的影響和持續時間的不確定性；公共衞生危機的未來應對和影響；影響公司貿易和投資的出口限制和法律，以及關税或貿易戰的發生；全球經濟和政治中斷，包括通貨膨脹和當前俄羅斯和烏克蘭之間的衝突；與美國銀行系統擔憂有關的信貸條件收緊；市場的競爭變化，包括但不限於適用產品或技術的增長速度或採用率；商業週期的下滑；公司產品的平均售價下降；公司對有限數量的供應商和分包商獲得零部件和材料的依賴；預計或預期的最終用户市場的變化；以及公司根據週期性的經濟不確定性預測和實現預期淨銷售額和收益估計的能力；以及公司於2023年3月30日提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的截至2023年1月29日的財政年度Form 10-K年度報告中“風險因素”項下以及本美國證券交易委員會季度報告中“風險因素”項下列出的因素，這些風險因素可能會被我們提交給美國證券交易委員會的其他報告不時修正、補充或取代。鑑於本文中包含的前瞻性信息中固有的重大風險和不確定性，可能導致實際業績和結果與預測的結果大不相同，任何此類前瞻性信息不應被視為公司對未來業績或結果的陳述或保證，不應被視為公司目標或計劃將會實現，或公司的任何經營預期或財務預測將會實現的陳述或保證。報告的結果不應被視為未來業績的指標。告誡投資者不要過度依賴本文中包含的任何前瞻性信息，這些信息僅反映管理層截至本文發佈之日的分析。除非法律另有要求，否則公司沒有義務公開發布對任何前瞻性陳述的任何更新或修訂的結果，這些更新或修訂可能是為了反映本聲明日期後的新信息、事件或情況，或反映意外事件或未來事件的發生，或其他方面。
除了謹慎對待前瞻性陳述外，您還應考慮到，編制合併財務報表需要我們就某些事實、法律和會計事項得出結論並作出解釋、判斷、假設和估計。如果我們得出不同的結論或做出不同的解釋、判斷、假設或估計，我們的合併財務報表可能會受到重大影響。
3

第一部分-財務信息
 
第1項。財務報表

Semtech公司及其子公司
簡明合併業務報表
(單位為千，每股數據除外)
(未經審計)
 
 截至三個月
 2023年4月30日2022年5月1日
淨銷售額$236,539 $202,149 
銷售成本122,738 71,896 
已獲得技術的攤銷10,855 1,048 
銷售總成本133,593 72,944 
毛利102,946 129,205 
運營成本和費用，淨額：
銷售、一般管理和行政管理58,117 43,364 
產品開發和工程51,827 38,789 
無形攤銷4,882 — 
總運營成本和費用(淨額)114,826 82,153 
營業(虧損)收入(11,880)47,052 
利息支出(20,510)(1,197)
利息收入1,069 364 
營業外費用淨額(473)(102)
投資減值和信貸損失準備金，淨額(33)(24)
税前(虧損)收益和權益法(虧損)收益(31,827)46,093 
(福利)所得税撥備(2,417)8,069 
權益前淨(虧損)收益法(虧損)收益(29,410)38,024 
權益法(虧損)收益(7)24 
淨(虧損)收益(29,417)38,048 
非控股權益應佔淨虧損(2)(1)
普通股股東應佔淨(虧損)收入$(29,415)$38,049 
(虧損)每股收益：
基本信息$(0.46)$0.59 
稀釋$(0.46)$0.59 
加權-用於計算(虧損)每股收益的平均股數：
基本信息63,924 63,950 
稀釋63,924 64,553 
附註是這些未經審計的中期簡明綜合財務報表的組成部分。
4

Semtech公司及其子公司
簡明綜合全面損益表
(單位：千)
(未經審計)
 
  截至三個月
 2023年4月30日2022年5月1日
淨(虧損)收益$(29,417)$38,048 
其他綜合(虧損)收入，淨額：
外幣現金流套期未實現虧損，淨額(123)— 
外幣現金流量套期保值已實現收益對淨(虧損)收益的重新分類(112)— 
利率現金流對衝的未實現收益，淨額418 1,258 
利率現金流量套期保值已實現(收益)損失對淨(虧損)收益的重新分類(1,756)119 
累計平移調整(1,001)— 
固定福利計劃的變化，淨額(50)23 
其他綜合(虧損)收入，淨額(2,624)1,400 
綜合(虧損)收益(32,041)39,448 
可歸屬於非控股權益的綜合損失(2)(1)
普通股股東應佔綜合(虧損)收益$(32,039)$39,449 
附註是這些未經審計的中期簡明綜合財務報表的組成部分。









5

Semtech公司及其子公司
CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
(未經審計)
2023年4月30日2023年1月29日
資產
流動資產：
現金和現金等價物$164,198 $235,510 
應收賬款減去備用金#美元3,634及$3,881，分別
145,383 161,695 
盤存213,234 207,704 
預付税金11,554 6,243 
其他流動資產130,030 111,634 
流動資產總額664,399 722,786 
非流動資產：
財產、廠房和設備，扣除累計折舊#美元267,192及$257,978，分別
165,341 169,293 
遞延税項資產67,490 63,783 
商譽1,288,828 1,281,703 
其他無形資產，淨額198,784 215,102 
其他資產115,182 116,961 
總資產$2,500,024 $2,569,628 
負債與權益
流動負債：
應付帳款$74,407 $100,676 
應計負債192,654 253,075 
長期債務的當期部分42,695 43,104 
流動負債總額309,756 396,855 
非流動負債：
遞延税項負債4,708 5,065 
長期債務1,336,636 1,296,966 
其他長期負債115,715 114,707 
承付款和或有事項(附註12)
股東權益：
普通股，$0.01面值，250,000,000授權股份，78,136,144已發佈，並63,957,748傑出的和78,136,144已發佈，並63,870,851分別為傑出的
785 785 
國庫股，按成本價計算，14,178,396股票和14,265,563分別為股票
(575,317)(577,907)
額外實收資本477,999 471,374 
留存收益828,825 858,240 
累計其他綜合收益736 3,360 
股東權益總額733,028 755,852 
非控股權益181 183 
總股本733,209 756,035 
負債和權益總額$2,500,024 $2,569,628 
附註是這些未經審計的中期簡明綜合財務報表的組成部分。
6

Semtech公司及其子公司
合併股東權益報表
(單位：千，共享數據除外)
(未經審計)
截至2023年4月30日的三個月
普通股累計其他綜合收益
流通股數量：金額庫存股，按成本計算額外實收資本留存收益股東權益非控股權益總股本
2023年1月29日的餘額63,870,581 $785 $(577,907)$471,374 $858,240 $3,360 $755,852 $183 $756,035 
淨虧損— — — — (29,415)— (29,415)(2)(29,417)
其他綜合損失— — — — — (2,624)(2,624)— (2,624)
基於股份的薪酬— — — 10,820 — — 10,820 — 10,820 
重新發行庫存股以解決基於股票的獎勵87,167 — 2,590 (4,195)— — (1,605)— (1,605)
2023年4月30日的餘額63,957,748 $785 $(575,317)$477,999 $828,825 $736 $733,028 $181 $733,209 
截至2022年5月1日的三個月
普通股累計其他綜合損失
流通股數量：金額庫存股，按成本計算額外實收資本留存收益股東權益非控股權益總股本
2022年1月30日的餘額64,098,565 $785 $(549,942)$491,956 $796,860 $(2,075)$737,584 $191 $737,775 
淨收入— — — — 38,049 — 38,049 (1)38,048 
其他綜合收益— — — — — 1,400 1,400 — 1,400 
基於股份的薪酬— — — 12,103 — — 12,103 — 12,103 
普通股回購(762,093)— (50,000)— — — (50,000)— (50,000)
重新發行庫存股以解決基於股票的獎勵130,461 — 3,755 (7,908)— — (4,153)— (4,153)
2022年5月1日的餘額63,466,933 $785 $(596,187)$496,151 $834,909 $(675)$734,983 $190 $735,173 

附註是這些未經審計的中期簡明綜合財務報表的組成部分。

7

Semtech公司及其子公司
簡明合併現金流量表
(單位：千)
(未經審計)
截至三個月
 2023年4月30日2022年5月1日
經營活動的現金流：
淨(虧損)收益$(29,417)$38,048 
對淨(虧損)收入與經營活動提供的(用於)現金淨額的調整：
折舊及攤銷24,523 7,668 
使用權資產攤銷1,635 1,140 
投資減值和信貸損失準備金，淨額33 24 
遞延融資成本和債務貼現的增加1,414 121 
遞延所得税(3,337)1,747 
基於股份的薪酬8,404 10,893 
企業經營和資產處置損失19 8 
權益法損益(收益)7 (24)
公司擁有的人壽保險，淨額1,445 (47)
資產和負債變動情況：
應收賬款淨額16,449 5,147 
盤存(5,700)712 
其他資產(14,430)3,017 
應付帳款(17,644)(126)
應計負債(71,809)(16,808)
其他負債(1,579)(1,469)
經營活動提供的現金淨額(用於)(89,987)50,051 
投資活動產生的現金流：
購置房產、廠房和設備(13,977)(8,315)
購買投資(430)(2,000)
公司擁有的人壽保險收益— 2,676 
為公司所有的人壽保險支付的保費— (2,676)
用於投資活動的現金淨額(14,407)(10,315)
融資活動的現金流：
來自循環信貸額度的收益40,000 10,000 
遞延融資成本(4,667)— 
支付基於員工份額的薪酬工資税(1,605)(4,570)
行使股票期權所得收益— 417 
普通股回購— (50,000)
融資活動提供(用於)的現金淨額33,728 (44,153)
外匯匯率變動對現金及現金等價物的影響(646)— 
現金和現金等價物淨減少(71,312)(4,417)
期初現金及現金等價物235,510 279,601 
期末現金及現金等價物$164,198 $275,184 
補充披露現金流量信息：
支付的利息$17,117 $987 
已繳納的所得税$8,662 $3,347 
非現金投資和融資活動：
與資本支出相關的應付賬款$3,664 $3,808 
附註是這些未經審計的中期簡明綜合財務報表的組成部分。
8

Semtech公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
注1：陳述的組織和基礎
業務性質
Semtech Corporation(連同其合併的子公司，簡稱“公司”或“Semtech”)是一家高性能半導體、物聯網系統和雲連接服務提供商。該公司的硅解決方案的最終客户主要是生產和銷售技術解決方案的原始設備製造商。該公司的物聯網模塊、路由器、網關和託管連接解決方案發貨給物聯網設備製造商和企業，為終端設備提供物聯網連接。
該公司設計、開發和營銷一系列用於商業應用的產品，其中大部分銷往基礎設施、高端消費和工業終端市場。
陳述的基礎
該公司在52周和53周的基礎上報告業績，並在1月份的最後一個星期日結束其會計年度。其他季度通常在4月、7月和10月的最後一個星期日結束。除了53週年中第四季度的14周外，所有季度都由13周組成。2024財年和2023財年的前幾個季度各有13周。
合併原則
隨附的中期未經審核簡明綜合財務報表包括本公司及其持有多數股權的附屬公司的賬目，並已按照美國公認會計原則(“公認會計原則”)編制，其基準與本公司截至2023年1月29日止財政年度的10-K表格年報(“年報”)所載經審核綜合財務報表相同。公司未經審計的中期簡明綜合經營報表在本文中被稱為“經營報表”，公司的中期未經審計的簡明綜合資產負債表在本文中被稱為“資產負債表”，公司的中期未經審計的簡明綜合現金流量表在本文中被稱為“現金流量表”。本公司認為，該等中期未經審核簡明綜合財務報表載有所有必需的調整(包括正常經常性調整)，以在所有重大方面公平地呈報本公司於呈列中期內的財務狀況。所有的公司間餘額都已被沖銷。由於中期未經審計簡明綜合財務報表不包括公認會計準則要求的完整綜合財務報表所需的所有信息和附註，因此它們應與公司年報中包括的經審計綜合財務報表和附註一併閲讀。這些未經審計的中期簡明綜合財務報表中報告的結果不應被視為表明任何後續期間或全年可能預期的結果。
預算的使用
按照公認會計準則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響在財務報表之日報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出。實際結果可能與這些估計不同。
重新分類
在2023財年，該公司將記錄的購得技術無形資產攤銷金額重新歸類為銷售成本的組成部分。這是有追溯力的做法，結果改敍為#美元。1.0截至2022年5月1日止三個月的購入技術無形資產攤銷百萬元，由營業報表中“總營運成本及開支淨額”內的“無形攤銷”轉為營運報表內“銷售總成本”內的“購入技術攤銷”，這亦帶來毛利減少相同數額的影響。這一重新分類不影響公司任何歷史時期的營業收入、淨收入或每股收益，也不影響公司的資產負債表或現金流量表。



9

注2：採辦
塞拉無線公司
於2023年1月12日(“收購日期”)，本公司以全現金交易方式完成對Sierra Wireless，Inc.(“Sierra Wireless”)全部已發行及已發行普通股的收購，總收購代價約為$1.3200億美元(“塞拉無線收購”)。自收購之日起，塞拉無線公司的運營結果就已包含在運營報表中。
根據會計準則編撰(“ASC”)第805號“企業合併”，這筆交易作為企業合併入賬。收購Sierra Wireless的收購價格分配是初步的。本公司根據其對所收購資產的公允價值的理解在收購日對收購價格進行初步分配，並根據目前可獲得的信息承擔負債。自.起2023年4月30日、測算期(不超過一年)因此，在計量期結束前，與Sierra Wireless收購相關的收購資產和承擔的負債可能會進行調整。本公司正在具體確定分配給所收購的某些有形資產和負債、可識別的無形資產、某些法律事項、以收入和非收入為基礎的税項、剩餘商譽以及向報告單位分配商譽的金額，本公司正在審查相關的第三季度財務報告。藝術性的估價。收購無形資產的公允價值是根據公司認為合理的估計和假設確定的。於收購日期記錄的金額為初步估計數字，可能會有所變動，而相關的會計調整可能與收購後計量期內本公司取得額外資料而產生重大差異。2023財年第四季度，初步商譽餘額為#美元931.41000萬美元確認為轉移的對價超過收購淨資產的部分，代表合併後的公司和組裝的勞動力的預期收入和成本協同效應。在2024財年第一季度，公司記錄了計價期間的調整，使商譽增加了$7.11,000,000美元，原因是對塞拉利昂無線收購中承擔的應計法律責任進行了調整，其中包括1美元12.7應計負債增加100萬美元，應計負債增加#1.8長期負債增加1億美元，以及1美元7.4在其他流動資產中記錄的相關保險應收賬款增加了100萬美元。這些計量期調整已被記錄，以反映截至收購日期存在的事實和情況。
下表提供了未經審計的預計綜合運營結果摘要，就好像對Sierra Wireless的收購已於2021年2月1日(2022財年第一天)完成：
截至三個月
2022年5月1日
(單位：千)(未經審計)
總收入$375,106 
淨虧損$(396)
列報的未經審計的備考資料並不表示在列報的期間開始時完成收購將會取得的結果，也不能説明將來可能出現的結果。預計調整基於現有信息和公司認為合理的某些假設。未經審計的備考信息不包括對任何重組活動、運營效率或成本節約的任何調整。本公司的財政年度將在一月的最後一個星期日結束。在交易之前，Sierra Wireless的財年於12月31日結束。為了遵守美國證券交易委員會針對不同財年結束公司的規章制度，形式上的合併財務信息的編制使用了最多一個月的不同期間。



10

注3：(虧損)E每股股利
每股基本收益和攤薄(虧損)收益的計算如下：
 截至三個月
(單位為千，每股數據除外)2023年4月30日2022年5月1日
普通股股東應佔淨(虧損)收入$(29,415)$38,049 
加權平均流通股-基本63,924 63,950 
基於股份的薪酬的稀釋效應— 603 
加權平均流通股-稀釋63,924 64,553 
(虧損)每股收益：
基本信息$(0.46)$0.59 
稀釋$(0.46)$0.59 
反稀釋股份不包括在上述計算中：
基於股份的薪酬2,129 64 
認股權證8,573 — 
總反攤薄股份10,702 64 
每股基本收益或虧損的計算方法是將普通股股東可獲得的收入或虧損除以報告期內已發行普通股的加權平均股數。稀釋每股收益或虧損包括假設行使非限制性股票期權時可發行的增量股份，以及在滿足某些條件的情況下歸屬限制性股票單位、市況限制性股票單位和以財務指標為基礎的限制性股票單位時可發行的增量股份，但不包括具有反稀釋效果的此類增量股份。
權證的任何攤薄效應(見附註9，長期債務)均採用庫存股方法計算。在截至2023年4月30日的三個月內，由於行使價格超過報告期內公司普通股的平均市場價格，這些認股權證被排除在已發行的稀釋股份之外由於淨虧損。
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注4：基於股份的薪酬
財務報表的影響和列報
以股份為基礎的税前薪酬包括在經營報表中如下：
截至三個月
(單位：千)2023年4月30日2022年5月1日
銷售成本$363 $775 
銷售、一般和行政4,502 6,132 
產品開發與工程3,539 3,986 
基於股份的總薪酬$8,404 $10,893 
限制性股票單位、員工
公司向某些員工授予限制性股票單位，其中一部分預計將以公司普通股的股份結算，一部分預計將以現金結算。擬以股份結算的限制性股票單位計入股權。這些獎勵的授予日期等於衡量日期，並在衡量日期根據授予日公司普通股的公允價值進行估值，並在必要的歸屬期間(通常為3或4年)。將以現金結算的限制性股票單位作為負債入賬，獎勵的價值在每個報告期結束時重新計量，直到必要的歸屬期末結算(通常3年)。在截至2023年4月30日的三個月內，公司向某些員工授予582,000以加權平均授予日公允價值為$的股票結算的限制性股票單位30.16，包括232,635授予首席執行官的限制性股票單位，每季度授予18-與他宣佈從本公司退休有關的一個月期間。在截至2023年4月30日的三個月內，公司向某些員工授予9,432以現金結算的限制性股票單位。
限制性股票單位、非僱員董事
公司維持着一項補償計劃，根據該計劃，向公司或其任何子公司未僱用的公司董事授予限制性股票單位。根據公司的董事補償計劃，根據該計劃授予的限制性股票單位的一部分將以現金結算，一部分將以公司普通股的股票結算。根據該計劃授予的限制性股票單位一般計劃在(I)授予日期後一年或(Ii)授予後第一次股東年會的前一天授予，以較早者為準。根據該計劃，限制性股票單位獎勵中將以現金結算的部分，將在獲得該獎勵的董事從董事會分離時進行結算，但取決於歸屬。根據該計劃，限制性股票單位獎勵中將以股票形式結算的部分，在歸屬的情況下，將在歸屬後立即結算。在截至2023年4月30日的三個月內，本公司授予若干非僱員董事1,776以現金結算的限制性股票單位1,776以加權平均授予日公允價值為$的股票結算的限制性股票單位21.65.
股東總回報(“TSR”)市況限制性股票單位
公司向公司某些高管授予TSR市況限制性股票單位(“TSR獎”)，這些股票以股票結算，並作為股權獎勵入賬。 TSR大獎有一個預定義的市場狀況，它決定了最終授予的股票數量，以及服務狀況。TSR獎勵在授予日使用蒙特卡羅模擬進行估值，該模擬考慮了與TSR市場狀況有關的可能結果，並在必要的服務期內以直線方式確認費用，並根據任何實際沒收進行調整。
在截至2023年4月30日的三個月內，本公司授予109,107TSR大獎。市場狀況是根據公司以羅素3000指數的TSR為基準的TSR來確定的一, 二和三年表演期(每個表演期有三分之一的獎勵)。一般來説，獲獎者必須在整個業績期間受僱，並且在授予獎項時是在職員工。在截至2023年4月30日的三個月內，每一年、兩年和三年業績期間授予的TSR獎勵的單位公允價值為$39.47, $45.36及$49.79，分別為。根據這些獎勵的條款，假設最高業績水平為200%，且沒有因沒收而被取消，則2024、2025和2026財年累計業績期間可賺取的最大潛在股票數量將為218,214股份。
基於財務指標的限制性股票單位
公司向公司某些高管授予基於財務指標的限制性股票單位，這些單位以股票結算，並作為股權獎勵入賬。這些獎勵除了服務條件外，還有一項表現條件。每一業績期間的既得股份數目是根據本公司達到預先設定的
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各自業績期間的收入和非公認會計準則營業收入目標。初始業績期間之後的分批歸屬取決於上一業績期間的收入和非公認會計原則營業收入。以財務指標為基礎的限制性股票單位於計量日期計值，補償成本根據每個會計年度可能達到的股份數量在必要的服務期間內採用加速歸屬法確認。
在截至2023年4月30日的三個月內，本公司授予109,107基於財務指標的限制性股票單位，加權平均授予日期公允價值為#美元30.21那件背心在上面一, 二和三年表演期(每個表演期有三分之一的獎勵)。一般來説，獲獎者必須在整個業績期間受僱，並且在授予獎項時是在職員工。根據這些獎勵的條款，假設最高業績水平為200%，且沒有因沒收而被取消，則2024、2025和2026財年累計業績期間可賺取的最大潛在股票數量將為218,214股份。
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注5：可供出售的證券
下表彙總了該公司可供出售證券的價值：
 2023年4月30日2023年1月29日
(單位：千)公允價值攤銷
成本		毛收入
未實現損益		公允價值攤銷
成本		毛收入
未實現損益
可轉換債券投資$14,305 $15,978 $(1,673)$13,995 $15,635 $(1,640)
可供出售證券總額$14,305 $15,978 $(1,673)$13,995 $15,635 $(1,640)
下表彙總了該公司可供出售證券的到期日：
2023年4月30日
(單位：千)公允價值攤銷成本
1年內$12,803 $13,975 
一年到五年後1,502 2,003 
可供出售證券總額$14,305 $15,978 
該公司的可供出售證券包括對私人持股公司發行的可轉換債務工具的投資。一年內可供出售的證券計入“其他流動資產”，一年以上計入資產負債表的“其他資產”。






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注6：公允價值計量
以下公允價值層次適用於披露用於計量公允價值的投入，並將投入劃分為如下三個級別：
1級-相同資產或負債在活躍市場的報價。
2級-1級價格以外的可觀察投入，例如活躍市場中類似資產和負債的報價，或資產或負債可直接或間接可觀察到的其他投入。
3級-基於公司自己的假設而無法觀察到的輸入，需要大量的管理層判斷或估計。
按公允價值經常性計量的工具
按公允價值經常性計量和記錄的金融資產和負債的公允價值在資產負債表中列示如下：
 2023年4月30日2023年1月29日
(單位：千)總計(一級)(2級)(第三級)總計(一級)(2級)(第三級)
金融資產：
利率互換協議$7,024 $— $7,024 $— $6,067 $— $6,067 $— 
總回報掉期合約— — — — 91 — 91 — 
可轉換債券投資14,305 — — 14,305 13,995 — — 13,995 
外幣遠期合約399 — 399 — 717 — 717 — 
金融資產總額$21,728 $— $7,423 $14,305 $20,870 $— $6,875 $13,995 
財務負債：
利率互換協議9,126 — 9,126 — 6,432 — 6,432 — 
總回報掉期合約6 — 6 — — — — — 
財務負債總額$9,132 $— $9,132 $— $6,432 $— $6,432 $— 
於截至2023年4月30日止三個月內，本公司並無在1級、2級或3級之間轉移金融資產或負債。截至2023年4月30日及2023年1月29日，本公司並未就本應可予選擇的任何金融資產及負債選擇公允價值選項。
可轉換債務投資採用基於與債務相關的估計貼現現金流量和債務可能轉換為的股權的公允價值的估計組合進行估值，所有這些都是3級投入。
下表列出了截至2023年4月30日的三個月中可轉換債券投資的變化情況：
(單位：千)
2023年1月29日的餘額$13,995 
增加信貸損失準備金(33)
應計利息343 
2023年4月30日的餘額$14,305 
利率互換協議使用現成的利率曲線(第2級投入)按公允價值計量。每份協議的公允價值是通過比較每次結算的合同匯率和遠期匯率，並貼現到現值來確定的。持有收益頭寸的合同計入資產負債表中的“其他流動資產”和“其他資產”，持有虧損頭寸的合同價值計入資產負債表中的“應計負債”和“其他長期負債”。有關本公司衍生工具的進一步討論，請參閲附註17，衍生工具及對衝活動。
外幣遠期合約按公允價值使用現成外幣遠期合約和利率曲線(第2級投入)計量。每份合同的公允價值是通過將合同匯率與遠期匯率進行比較並與現值進行貼現來確定的。持有收益頭寸的合同記入資產負債表的“其他流動資產”，持有虧損頭寸的合同的價值記入資產負債表的“應計負債”。有關本公司衍生工具的進一步討論，請參閲附註17，衍生工具及對衝活動。
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總回報掉期合約按相關投資的報價(第2級投入)按公允價值計量。總回報掉期合約的公允價值如工具處於虧損狀態，則在資產負債表中確認為“應計負債”，如果工具處於收益狀態，則在“其他流動資產”中確認。請參閲備註 17，衍生工具和套期保值活動，以進一步討論公司的衍生工具。
未按公允價值記錄的工具
本公司部分金融工具不按公允價值計量，但因其流動性或短期性質而按接近公允價值的金額入賬。此類金融資產和金融負債包括：現金和現金等價物，包括貨幣市場存款、應收賬款淨額、某些其他資產、應付賬款、應計費用、應計人事費用和其他流動負債。本公司的循環貸款及定期貸款(定義見下文)按成本入賬，由於債務工具按浮動利率計息，成本與公允價值大致相同。票據(定義見下文)按面值減去未攤銷債務發行成本列賬，利息開支反映現金息票加上已資本化發行成本的攤銷。估計公允價值是根據期內最後一個營業日債券的實際投標價釐定。
下表列出了債券的賬面價值和公允價值：
 2023年4月30日2023年1月29日
(單位：千)公允價值層次結構賬面價值公允價值賬面價值公允價值
1.6252027年到期的可轉換優先票據百分比，淨額(1)
2級308,710 264,491 308,150 345,075 
(1) 這個1.6252027年到期的可轉換優先票據的百分比，淨額反映為淨額$10.8百萬美元和美元11.4截至2023年4月30日和2023年1月29日的未攤銷債務發行成本分別為100萬美元。
在非經常性基礎上按公允價值計入的資產和負債
當本公司確定其商譽、無形資產、長期資產和非流通權益證券的賬面價值已減值時，將其賬面價值減值至公允價值。
投資減值準備和信用損失準備金
公司持有至到期的債務證券和可供出售的債務證券的信用損失準備金總額為#美元。4.2截至2023年4月30日和2023年1月29日。與公司可供出售的債務證券和持有至到期的債務證券有關的信用損失準備金計入“其他流動資產”，期限超過一年的計入資產負債表的“其他資產”。





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注7：盤存
庫存由材料、材料間接費用、人工和製造間接費用組成，以成本(先進先出)或可變現淨值中較低者為準。並由以下內容組成：
(單位：千)2023年4月30日2023年1月29日
原材料和電子元件$76,556 $76,919 
正在進行的工作91,331 88,764 
成品45,347 42,021 
總庫存$213,234 $207,704 

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注8：商譽與無形資產
商譽
按適用報告單位分列的商譽賬面金額如下：
(單位：千)信號完整性高級保護和傳感物聯網系統物聯網互聯服務未分配總計
2023年1月29日的餘額$274,085 $14,639 $61,582 $— $931,397 $1,281,703 
測算期調整— — — — 7,125 $7,125 
2023年4月30日的餘額$274,085 $14,639 $61,582 $— $938,522 $1,288,828 
商譽不會攤銷，但在每個財政年度第四季度期間，以及當事件或情況變化表明賬面價值可能無法收回時，會在報告單位層面使用定性或定量評估進行減值測試。商譽減值乃按報告單位水平計量，方法是將報告單位的賬面金額(包括商譽)與報告單位的公平市價作比較(見分部資料附註15)。截至2023年4月30日，本公司商譽餘額並無減值跡象。
2023年1月12日，公司收購了Sierra Wireless的所有未償還股權和初步商譽餘額#美元。931.41000萬美元確認為轉移的對價超過收購淨資產的部分，代表合併後的公司和組裝的勞動力的預期收入和成本協同效應。在2024財年第一季度，公司記錄了計價期間的調整，使商譽增加了$7.11000萬美元。有關對Sierra Wireless收購的進一步討論，請參閲附註2，收購。這筆交易產生的商譽尚未在報告單位層面進行分配，但將在測量期內最終確定採購價格分配並完成分析以根據每個報告單位的相對公允價值確定適當分配時，分配給物聯網系統和物聯網連接服務報告單位。
購買的無形資產
下表列出了公司因業務收購而產生的有限壽命無形資產，這些資產在其估計使用壽命內攤銷：
 2023年4月30日2023年1月29日
(單位為千，估計使用壽命除外)估計數
有用的生活		毛收入
攜帶
金額		累計
攤銷		淨載客量
金額		毛收入
攜帶
金額		累計
攤銷		淨載客量
金額
核心技術
1-8年份
$175,114 $(32,011)$143,103 $175,080 $(21,156)$153,924 
客户關係
1-10年份
52,381 (4,776)47,605 53,000 (690)52,310 
商號
2-10年份
9,000 (924)8,076 9,000 (132)8,868 
有限壽命無形資產總額$236,495 $(37,711)$198,784 $237,080 $(21,978)$215,102 
有限年限無形資產攤銷費用如下：
截至三個月
(單位：千)2023年4月30日2022年5月1日
核心技術$10,855 $1,048 
客户關係4,090 — 
商號792 — 
攤銷總費用$15,737 $1,048 
與核心技術相關的有限壽命無形資產的攤銷費用計入營業報表中“銷售總成本”內的“已獲得技術的攤銷”，與客户關係和商號相關的有限壽命無形資產的攤銷費用計入營業報表中“總運營成本和費用淨額”內的“無形攤銷”。截至收購日，在Sierra Wireless收購中收購的有限年限無形資產的加權平均攤銷期限為5.3年，這反映了加權平均攤銷期間4.4幾年來，7.9年和6.2分別是核心技術、客户關係和商號的年份。
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壽命有限的無形資產未來攤銷費用預計如下：
(單位：千)核心技術客户關係商號總計
2024年(剩餘9個月)$30,620 $11,762 $2,375 $44,757 
202539,542 4,003 1,722 45,267 
202632,434 4,003 500 36,937 
202717,573 4,003 500 22,076 
202813,562 4,003 500 18,065 
此後9,372 19,831 2,479 31,682 
預計攤銷費用總額$143,103 $47,605 $8,076 $198,784 

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注9：長期債務
長期債務和本期利率如下：
(除百分比外，以千為單位)2023年4月30日2023年1月29日
循環貸款$190,000 $150,000 
定期貸款895,000 895,000 
1.6252027年到期的可轉換優先票據百分比
319,500 319,500 
債務總額$1,404,500 $1,364,500 
當前部分，淨額$(42,695)$(43,104)
發債成本(25,169)(24,430)
長期債務總額，扣除債務發行成本$1,336,636 $1,296,966 
加權平均實際利率 (1)
5.65 %4.84 %
(1) 循環貸款及定期貸款(定義見下文)按本公司選擇的經調整期限SOFR或基本利率(定義見下文)按浮動利率計息，另加根據本公司綜合槓桿率變動的適用保證金。於2024財政年度第一季度，本公司與2.75年期限，以對衝#年利息支付的可變性150.0以固定期限SOFR利率償還的未償還債務3.58%，外加基於公司綜合槓桿率的可變利潤率和利差。於2023財政年度第四季度，本公司與5年期限，以對衝#年利息支付的可變性450.0按固定期限SOFR利率計算的未償債務3.44%，外加基於公司綜合槓桿率的可變利潤率和利差。於2021財年第一季度，本公司與3一年期限，以對衝首$的利息支付的可變性150.0在循環信貸安排上以固定LIBOR參考利率計算的未償債務0.73%加上基於公司綜合槓桿率的可變利潤率和利差。截至2023年4月30日，有效利率為加權平均利率，代表(A)循環貸款的利息，SOFR浮動利率為4.88%加上利潤率和利差2.61%(總浮動率7.49%)，。(B)$利息。450.0按固定SOFR利率計算的定期貸款中未償還的債務3.44%加上利潤率和利差2.60%(總固定比率6.04%)，。(C)$利息。150.0按固定SOFR利率貸款的未償債務中的1百萬美元3.58%加上利潤率和利差2.60%(總固定比率6.18%)，(D)定期貸款剩餘未償債務的利息，浮動SOFR利率為4.88%加上利潤率和利差2.60%(總浮動率7.48%)及(E)未償還債券的利息，固定息率為1.625%。截至2023年1月29日，有效利率為加權平均利率，代表(A)按固定LIBOR利率計算的循環貸款利息0.73%加上利潤率和利差2.36%(總固定比率3.09%)(B)$的利息450.0按固定SOFR利率計算的定期貸款中未償還的債務3.44%加上利潤率和利差2.35%(總固定比率5.79%)，(C)定期貸款剩餘未償債務的利息，浮動SOFR利率為4.43%加上利潤率和利差2.35%(總浮動率6.78%)及(D)未償還債券的利息，固定息率為1.625%.
信貸協議
於2019年11月7日，本公司以若干國內附屬公司為擔保人，與貸款方及作為行政代理、週轉額度貸款人及信用證發行人的HSBC Bank USA訂立經修訂及重述的信貸協議(經不時修訂、重述或以其他方式修訂，稱為“信貸協議”)。關於收購Sierra Wireless，本公司於2022年9月26日訂立了第三項修訂及重述協議(“重述協議”)，該協議於Sierra Wireless收購完成時生效，以規定部分延長信貸協議項下的循環承諾，併產生定期貸款以資助Sierra Wireless收購及相關的成本及開支。
重述協議生效後，該協議項下的循環信貸安排(“循環信貸安排”)為1美元。600.0100萬美元，其中195.0百萬美元計劃於2024年11月7日到期，405.0百萬美元計劃於2028年1月12日到期，其下的定期貸款(“定期貸款”)本金總額為#美元。895.0100萬美元，計劃於2028年1月12日到期。最高可達$40.0循環信貸安排中的100萬美元可用於獲得信用證，最高可達#美元。25.0循環信貸安排中的1百萬美元可用於獲得循環額度貸款，最高可達$75.0循環信貸安排中的1.8億美元可用於獲得美元以外某些貨幣(“替代貨幣”)的循環貸款和信用證。循環信貸融資所得款項可由本公司用作資本開支、準許收購、準許股息、營運資金及一般公司用途。
循環貸款不需要攤銷。在下面描述的第二修正案生效之前，定期貸款以相等的季度分期攤銷1.25原本金的%，餘額到期。本公司可隨時及不時自願預付借款，在某些情況下，除慣常的“損毀費用”外，無須支付溢價或罰金。
除某些被排除的子公司外，本公司在信貸協議項下的所有債務均由本公司所有直接和間接境內子公司無條件擔保，這些子公司包括但不限於其主要資產由非美國子公司的股權或債務組成的任何境內子公司、某些根據適用法律禁止提供擔保或需要政府批准才能提供擔保的非實質性非全資境內子公司和子公司。本公司及擔保人亦已將其大部分資產質押，以擔保其在信貸協議下的責任。
20

於二零二三年二月二十四日，本公司訂立信貸協議第一修正案(“第一修正案”)，以(其中包括)(I)增加其中所載若干測試期的最高綜合槓桿率契諾，(Ii)降低其中所載若干測試期的最低綜合利息覆蓋率契諾，(Iii)規定在根據第一修正案實施財務契約寬免期間，(1)定期SOFR貸款的利差被視為2.50%和(2)基本利率貸款被視為1.50年利率及(Iv)作出其中所載的若干其他變動。
在《第一修正案》之後但在下文所述的《第二修正案》生效之前，根據《信貸協議》以美元計的貸款利息，由公司自行選擇，年利率等於(1)基本利率(定義見下文)加上以下範圍的保證金0.25%至1.25%取決於公司的綜合槓桿率(但在根據第一修正案的財務契約減免生效期間，保證金被視為1.50年利率)或(2)經調整期限SOFR(如信貸協議所界定，包括若干信貸利差調整)，另加以下範圍的保證金1.25%至2.25%取決於公司的綜合槓桿率(但在根據第一修正案的財務契約減免生效期間，保證金被視為2.50%)(該保證金即“適用保證金”)。“基本利率”等於浮動利率，等於(A)最優惠利率(定義見信貸協議)，(B)0.50(C)一個月調整後期限SOFR(定義於信貸協議)外加1.00%。根據循環信貸機制以其他貨幣發放的貸款的利息按年利率計算，利率等於慣例基準利率(在某些情況下包括信貸利差調整)加上適用的保證金。
信貸協議包含慣例契諾，包括對本公司產生債務、設定資產留置權、進行某些基本的公司改革、進行投資、回購股票、支付股息或進行類似分派、進行某些關聯交易或訂立限制本公司設定留置權、支付股息或償還貸款能力的協議的限制。此外，公司必須遵守在《第一修正案》之後但在《第二修正案》生效之前的如下財務契約(除非《第一修正案》規定的契約解除期已由本公司提前終止)：
•維持截至每個財政季度最後一天確定的最高綜合槓桿率：(I)4.75至1.00，截至2023年4月30日或前後的財政季度，(Ii)5.75截至2023年7月31日或前後的財政季度為1.00，(Iii)5.75截至2023年10月31日或前後的財政季度至1.00，(Iv)5.50截至2024年1月31日或前後的財政季度為1.00，(V)4.75截至2024年4月30日或前後的財政季度為1.00，(Vi)4.50截至2024年7月31日或前後的財政季度為1.00，以及(Vii)3.75截至2024年10月31日或前後的財政季度為1.00，其後每個財政季度均須增加至4.25在滿足某些條件的情況下，在構成信貸協議下的“實質性收購”的許可收購完成之日或之後結束的連續四個完整的財政季度，減至1.00歐元；以及
•維持截至每個財政季度最後一天確定的最低綜合利息支出覆蓋率：(I)2.50截至2023年4月30日或前後的財政季度為1.00，(Ii)2.25截至2023年7月31日或前後的財政季度為1.00，(Iii)2.00截至2023年10月31日或前後的財政季度至1.00，(Iv)2.25截至2024年1月31日或前後的財政季度為1.00，(V)2.50截至2024年4月30日或前後的財政季度為1.00，以及(Vi)3.50截至2024年7月31日或前後的財政季度及其之後的每個財政季度為1.00。
《信貸協定》還載有關於違約事件的慣例規定。如發生任何違約事件，信貸協議項下的債務可被宣佈為到期及應付，並於書面通知本公司後終止，而現有信用證則可能被要求以現金作抵押。
於2023年6月6日，本公司訂立信貸協議第二修正案(“第二修正案”)，以(其中包括)(I)增加其中所載及下文所述若干測試期間的最高綜合槓桿率契約，(Ii)降低其中所述及下文所述若干測試期間的最低綜合利息覆蓋率契約，(Iii)如其中所述及下文所述，修改契約寬免期間適用於信貸協議下貸款的定價網格，(4)在《公約》所列和下文所述的《公約》減免期間的某些時期內實施最低流動資金公約；。(5)將《公約》項下定期貸款的年度攤銷額度提高至7.5(Vi)對借入循環貸款施加“防止囤積現金”的條件；(Vii)規定定期貸款和循環貸款的到期日應為91如債券並未以其他方式獲得再融資或延期至最少91在規定的定期貸款和循環貸款到期日之後，未延期未償還票據和某些重置債務的本金總額超過$50300萬美元，且不滿足最低流動資金條件，(8)編列經費，將循環承付款項總額減少#美元1001000萬，(Ix)要求公司任命一名財務顧問，(X)對強制性的
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預付款(包括強制預付超額現金流)、抵押品條款和契諾(包括對債務、留置權、投資和股息等限制性付款的額外限制)。
在《第二修正案》生效後，根據《信貸協議》以美元計入的貸款利息，由公司自行選擇，年利率等於(1)基本利率(如上定義)加上以下範圍的保證金：0.25%至2.75%取決於公司的綜合槓桿率(但在根據第二修正案的財務契約減免生效期間，保證金將不低於2.25年利率)或(2)經調整期限SOFR(如信貸協議所界定，包括若干信貸利差調整)，另加以下範圍的保證金1.25%至3.75%取決於公司的綜合槓桿率(但在根據第二修正案的財務契約減免生效期間，保證金將不低於3.25年率)。
在第二修正案生效後，信貸協議中的財務契諾如下(除非第二修正案下的契約寬免期由本公司較早前終止)：
•維持截至每個財政季度最後一天確定的最高綜合槓桿率：(I)4.75至1.00，截至2023年4月30日或前後的財政季度，(Ii)6.80截至2023年7月31日或前後的財政季度為1.00，(Iii)8.17截至2023年10月31日或前後的財政季度至1.00，(Iv)8.58截至2024年1月31日或前後的財政季度為1.00，(V)7.26截至2024年4月30日或前後的財政季度為1.00，(Vi)6.36截至2024年7月31日或前後的財政季度為1.00，(Vii)5.85截至2024年10月31日或前後的財政季度至1.00(Viii)5.77截至2025年1月31日或前後的財政季度為1.00，以及(Ix)3.75截至2025年4月30日或前後的財政季度為1.00，此後每個財政季度均須增加至4.25在滿足某些條件的情況下，在構成信貸協議下的“實質性收購”的許可收購完成之日或之後結束的連續四個完整的財政季度，減至1.00；
•維持截至每個財政季度最後一天確定的最低綜合利息支出覆蓋率：(I)2.50截至2023年4月30日或前後的財政季度為1.00，(Ii)2.04截至2023年7月31日或前後的財政季度為1.00，(Iii)1.66截至2023年10月31日或前後的財政季度至1.00，(Iv)1.61截至2024年1月31日或前後的財政季度為1.00，(V)1.81截至2024年4月30日或前後的財政季度為1.00，(Vi)2.07截至2024年7月31日或前後的財政季度為1.00，(Vii)2.27截至2024年10月31日或前後的財政季度至1.00(Viii)2.41截至2025年1月31日或前後的財政季度為1.00，以及(Ix)3.50至2025年4月30日止的財政季度及其後每個財政季度的1.00元；及
•到2025年1月31日，維持最低綜合流動資金(如信貸協議進一步定義，但不包括定於2024年到期的循環信貸承諾)#美元150截至公司每個月會計期間的最後一天。
截至2023年4月30日，本公司遵守信貸協議中的財務契諾。
截至2023年4月30日，該公司擁有190.0循環信貸安排下未償還的百萬美元和美元895.0在其定期貸款項下，未償還的貸款為100萬美元。截至2023年4月30日，循環信貸安排下的未提取借款能力為#美元。410.02000萬(美元)310.0在作為上述第二修正案的一部分給予減少循環承付款形式上的效力之後)，受槓桿限制的限制.在第二修正案生效後，$162.5循環信貸安排中的1.3億美元將於2024年11月7日到期，金額為337.5循環信貸安排中的1.8億美元將於2028年1月12日到期。
於2024財政年度第一季度，本公司與2.75年期限，以對衝#年利息支付的可變性150.0定期貸款的未償還債務為百萬美元，期限SOFR為3.58%，外加基於公司綜合槓桿率的可變利潤率和利差。
於2023財政年度第四季度，本公司與5年期限，以對衝#年利息支付的可變性450.0定期貸款的未償還債務為百萬美元，期限SOFR為3.44%，外加基於公司綜合槓桿率的可變利潤率和利差。
於2021財年第一季度，本公司與3一年期限，以對衝首$的利息支付的可變性150.0按LIBOR參考利率計算，公司循環信貸安排項下的未償債務0.73%，外加基於公司綜合槓桿率的可變利潤率和利差。這項利率互換協議在2024年第一季度到期。
可轉換優先票據
2022年10月12日和2022年10月21日，公司發行並出售了美元300.01000萬美元和300萬美元19.5本金總額分別為300萬美元1.6252027年到期的可轉換優先債券百分比(“債券”)。債券由附屬擔保人(定義見本公司)根據日期為2022年10月12日的契據發行。
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下文)一方和作為受託人的美國銀行信託公司(下稱“契約”)。債券由本公司現時及未來的直接及間接全資境內附屬公司(“附屬擔保人”)共同及各別全面及無條件擔保，而附屬擔保人根據其信貸協議為其借款提供擔保。該批債券的利息為1.625自2023年5月1日起，每年5月1日和11月1日每半年拖欠一次。除非較早前轉換、贖回或購回，否則該批債券將於2027年11月1日期滿。
債券的初始兑換率為每1,000美元債券本金持有公司普通股26.8325股(相當於初始轉換價格約為1,000美元)37.27每股)。換算率會在契約所指定的某些事件發生時作出調整，但不會因應計利息及未付利息而作出調整。此外，於發生整體基本改變(定義見契約)或本公司發出銷售價格贖回通知(定義見契約)時，本公司將在若干情況下增加若干額外普通股的換算率，以供選擇就該重大改變轉換其票據或轉換其稱為(或視為按契約規定)贖回的票據(視屬何情況而定)的持有人的普通股換算率。
在緊接2027年7月1日前一個營業日的營業結束前，票據持有人只有在以下情況下才可選擇轉換票據：(1)在截至2023年1月29日的財政季度之後開始的任何財政季度內(且僅在該財政季度期間)，如果公司普通股的最後一次報告銷售價格至少20在以下期間內的交易日(不論是否連續)30在上一財政季度的最後一個交易日結束幷包括在內的連續交易日大於或等於130每個適用交易日轉換價格的百分比；(2)在五任何時間之後的營業日期間十連續交易日期間，在該期間的每個交易日內，票據持有人按照契約所述程序提出要求後所釐定的交易價(按契約所界定)，在該交易日內每1,000元票據本金金額的交易價低於98(3)如本公司於緊接贖回日前預定交易日的營業時間前的任何時間，於緊接贖回日期前的預定交易日收市前的任何時間贖回該等債券，但僅就已贖回(或被視為按契約規定催繳)的債券而言；或(4)在該契約所述的特定企業事件發生時贖回該等債券。在2027年7月1日或以後，直至緊接債券到期日前第二個預定交易日的交易結束為止，債券持有人可轉換其全部或部分債券，而不論上述條件如何。轉換後，該等債券將以現金結算，直至將予轉換的債券的本金總額，以及本公司可選擇的現金、本公司普通股股份或其任何組合，以支付超過正在轉換的債券本金總額的本公司轉換債務的剩餘部分(如有)。
公司可能不會在2025年11月5日之前贖回債券。公司可於2025年11月5日或之後，於61在緊接到期日之前的預定交易日，如果公司普通股的最後報告銷售價格至少130當時有效的轉換價格的%，至少20任何期間的交易日(不論是否連續)30連續交易日(包括該期間的最後一個交易日)，直至緊接本公司發出相關銷售價格贖回通知之日的前一個交易日為止，贖回價格相等於100將贖回的債券本金的%，另加贖回日(但不包括贖回日)的應計及未付利息。如公司贖回少於所有未償還票據，則最少為$75.0截至相關贖回通知日，債券本金總額必須為未償還且不受贖回限制。債券並無備有償債基金。
於債券到期日前發生重大變動(如契約所界定)時，債券持有人可要求本公司以等同於以下價格的價格回購全部或部分債券100將購回的債券本金的%，另加基本變動購回日(定義見契約)的任何應計利息及未付利息。
可轉換票據對衝交易
於2022年10月6日及2022年10月19日，本公司與票據的其中一名初始購買者之一的聯屬公司及另一金融機構(統稱“對手方”)訂立私下協商的可轉換票據對衝交易(“可轉換票據對衝交易”)，據此本公司有權以合共約$購買同等數目的本公司普通股作為初始票據的標的37.27每股盈利，須作出與附註大致相同的反攤薄調整。可換股票據對衝交易將於票據到期日(如不提早行使)失效。可轉換票據對衝交易預期將減少在轉換票據時對普通股的潛在攤薄，及/或在普通股每股市價(根據可轉換票據對衝交易的條款衡量)大於行使價的情況下，抵銷本公司須支付的超過已轉換票據本金的任何現金付款
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可轉換票據對衝交易的價格，最初對應於票據的初始轉換價格，或約為$37.27普通股的每股收益。可換股票據對衝交易為獨立交易，由本公司與各交易對手訂立，並不屬於票據條款的一部分。票據持有人對可轉換票據對衝交易並無任何權利。該公司使用了大約$72.6發售票據所得款項淨額中的1,000,000,000元，用以支付可轉換票據對衝交易的成本。可換股票據對衝交易於資產負債表中計入額外實收資本，因為該等交易並不需要根據ASC 480進行權益以外的分類，並符合根據ASC 815進行權益分類的資格。
權證交易
於二零二二年十月六日及二零二二年十月十九日，本公司分別與交易對手訂立私人協議權證交易(“認股權證”)，據此認股權證持有人有權在反攤薄調整後集體收購，約8.62000萬股公司普通股，初始執行價約為1美元51.15每股。認股權證是根據證券法第4(A)(2)條所賦予的豁免，不受經修訂的1933年證券法(下稱“證券法”)的登記規定，以私募方式出售予交易對手。如果按認股權證條款衡量的普通股每股市場價格超過認股權證的執行價格，認股權證可能會對普通股產生稀釋效應，除非公司選擇在某些條件下以現金結算認股權證。這些認股權證將於2028年2月開始到期。
該等認股權證為獨立交易，由本公司與各交易對手訂立，不屬於票據條款的一部分。債券持有人對認股權證並無任何權利。公司收到的總收益約為#美元。42.9向交易對手出售認股權證所得的1000萬美元。該等認股權證於資產負債表中以額外實收資本入賬，因其不需要根據ASC 480在權益以外分類，並符合根據ASC 815進行權益分類的資格。
合併後，可轉換票據對衝交易及認股權證綜合提高票據轉換選擇權的執行價格，由約$37.27至$51.15，減低債券的攤薄效應，以換取現金淨溢價$29.71000萬美元。
利息支出
本報告所列期間的利息支出由下列組成部分組成：
 截至三個月
(單位：千)2023年4月30日2022年5月1日
合同利益$21,241 $907 
利率互換協議(2,145)169 
攤銷債務貼現和發行成本1,414 121 
利息支出總額$20,510 $1,197 
截至2023年4月30日，有不是信用證、週轉額度貸款和替代貨幣次級貸款項下的未償還金額。
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注10：所得税
該公司的有效税率不同於21%的法定聯邦所得税税率，主要原因是地區收入構成、全球無形低税收入(“GILTI”)的影響、估值津貼的變化以及研究與開發(“R&D”)税收抵免。減税和就業法案要求，2021年12月31日之後開始的納税年度發生的研發成本必須在五年或十五年內按比例資本化和攤銷，具體取決於研究活動在哪裏進行。公司已選擇將GILTI視為期間成本，GILTI中研發成本的額外資本化增加了公司的所得税撥備。
該公司使用兩步法來確認和計量不確定的税務頭寸(“UTP”)。第一步是通過確定現有證據的權重是否表明該立場更有可能在審計中得到維持，包括相關上訴或訴訟程序的解決(如果有)，來評估要確認的税務狀況。第二步是將税收優惠衡量為最終結算時實現可能性超過50%的最大金額。
未確認税收優惠總額的期初和期末金額(未計入州項目的聯邦影響前)的對賬如下：
(單位：千)
2023年1月29日的餘額$31,471 
基於與本財政年度相關的納税狀況的增加/(減少)164 
基於與上一會計年度相關的納税狀況的增加/(減少)(5)
2023年4月30日的餘額$31,630 
包括在2023年4月30日和2023年1月29日的未確認税收優惠總額中的餘額為12.8百萬美元和美元12.6分別為淨税收優惠(在州項目的聯邦影響後)，如果確認，將在考慮任何所需的估值免税額之前影響實際税率。
對UTP的負債在資產負債表中反映如下：第一，第二，第三，第三
(單位：千)2023年4月30日2023年1月29日
遞延税項資產--非流動$17,429 $17,446 
其他長期負債12,813 12,641 
應計税款總額$30,242 $30,087 
該公司的政策是將與未確認的税收優惠相關的淨利息和罰款包括在營業報表的“所得税準備金”中。
2013年之前的納税年度(公司2014財年)通常不受美國(“美國”)的審查。美國國税局，除涉及已結轉到其訴訟時效仍開放的納税年度的納税屬性的項目外。對於美國的州申報單，公司通常不需要對2012年(公司2013財年)之前的歷年進行所得税審查。該公司在瑞士有重要的税務業務，在2020財年對瑞士的税務申報進行了審查。該公司還接受其運營所在的各個外國税務管轄區的例行檢查。本公司認為，已為税務審查可能導致的任何調整撥備了足夠的準備金。然而，税務審查的結果不能肯定地預測。如果公司税務審查中涉及的任何問題以與公司預期不一致的方式得到解決，公司可能被要求在解決期間調整其所得税撥備。
在權益法投資的淨收益中，公司持續經營業務的税前和權益前收益(虧損)如下：
 截至三個月
(單位：千)2023年4月30日2022年5月1日
國內$(18,841)$(4,782)
外國(12,986)50,875 
總計$(31,827)$46,093 
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注11：租契
該公司擁有房地產、車輛和辦公設備的經營性租賃，這些租賃是根據ASC 842“租賃”進行核算的。房地產租賃用於為公司的行政、工程、生產支持和製造活動獲得辦公空間。該公司的租約的剩餘租賃條款最高可達十年，其中一些選項包括將租約延長最多五年，其中一些包括終止租約的選項一年.
租賃費用的構成如下：
截至三個月
(單位：千)2023年4月30日2022年5月1日
經營租賃成本$2,149 $1,446 
短期租賃成本609 271 
轉租收入(158)(35)
總租賃成本$2,600 $1,682 
與租賃有關的補充現金流量信息如下：
截至三個月
(單位：千)2023年4月30日2022年5月1日
為計入租賃負債的金額支付的現金$2,181 $1,709 
以新的經營租賃負債換取的使用權資產$13 $465 
2023年4月30日
加權-平均剩餘租賃期限-經營租賃(年)5.88
剩餘租賃付款的加權平均貼現率--經營租賃6.9 %
與租賃有關的補充資產負債表信息如下：
(單位：千)2023年4月30日2023年1月29日
“其他資產”中的經營性租賃使用權資產$29,831 $31,807 
“應計負債”中的經營租賃負債$5,977 $6,209 
“其他長期負債”中的經營租賃負債24,583 26,484 
經營租賃負債總額$30,560 $32,693 
截至2023年4月30日的租賃負債到期日如下：
(單位：千)
截止的財政年度：
2024年(剩餘9個月)$5,931 
20257,675 
20266,316 
20274,688 
20284,044 
此後9,090 
租賃付款總額37,744 
減去：推定利息(7,184)
總計$30,560 

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注12：承付款和或有事項
法律事務
根據美國會計準則委員會450-20“或有損失”的規定，公司應就可能發生虧損且金額可合理估計的或有事項計提未貼現負債。本公司亦披露應計金額及超過應計金額的合理可能虧損金額(如有重大影響)。當負債可能發生但金額無法合理估計時，或當負債被認為只是合理可能或遙不可及時，本公司不會記錄負債。本公司至少每季度評估其可能影響先前應計負債金額的法律事項的發展，並作出適當的調整。要確定概率和估計金額，需要做出重大判斷。由於各種原因，本公司可能無法估計可能的損失或可能損失的範圍，這些原因包括(I)所要求的損害賠償是否不確定，(Ii)如果訴訟處於早期階段，(Iii)如果未決的上訴、動議或和解的結果存在不確定性，(Iv)是否有重大的事實問題有待確定或解決，以及(V)是否提出了新的或未解決的法律理論。在這種情況下，這些問題的最終解決存在相當大的不確定性，包括可能的最終損失(如果有的話)。
由於訴訟和其他法律事項的結果本質上是不可預測的，公司對法律事項或訴訟程序的評估往往涉及管理層對未來事件的一系列複雜評估，可能在很大程度上依賴於估計和假設。雖然某些懸而未決的事項和訴訟的後果目前無法確定，也無法合理地估計該等訴訟的可能和合理的可能損失或超過應計金額的損失範圍，但該等訴訟的不利結果可能會對本公司在任何特定報告期的收益產生重大不利影響。然而，管理層在諮詢法律顧問後認為，任何與當前未決索賠和訴訟有關的最終責任，無論是個別或整體，預計不會對本公司的整體綜合財務報表產生重大不利影響。然而，法律問題本質上是不可預測的，受到重大不確定性的影響，其中一些不是公司所能控制的。
因此，即使本公司打算就其法律事項積極為自己辯護，但不能保證這些事項的最終結果不會對本公司的業務、財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
本公司不時涉及各種索賠、訴訟和其他符合其業務性質的法律行動，包括涉及知識產權、合同、產品責任、僱傭和環境問題。管理層於徵詢法律顧問意見後認為，任何與現行未決索償及訴訟有關的最終責任，不論個別或整體，預期不會對本公司的整體綜合財務報表造成重大不利影響。
2022年6月14日，電裝公司及其幾家附屬公司(統稱“電裝公司”)向聖地亞哥縣加利福尼亞州高等法院提起訴訟，控告塞拉無線公司及其幾家附屬公司(“塞拉實體”)。電裝基於與GPS週數滾動日期有關的所謂缺陷，提出了八項訴訟理由，包括違反明示和默示保證的索賠、公平賠償、過失和故意虛假陳述、不當得利、承諾禁止反言和宣告性判決。Denso稱，它招致的費用超過#美元。842018年底，在塞拉無線出售汽車業務之前，實施由塞拉實體的供應商提供的固件更新，以解決據稱的產品缺陷，造成了600萬美元的損害和成本。電裝於2022年9月23日提交了一份修改後的起訴書，聲稱基本上相同的八個訴訟原因。在簡要介紹了抗議者和初步發現後，各方原則上達成了和解，將抗議者動議的聽證會推遲到2023年8月25日，並正在努力敲定和解協議。
2022年3月25日，Harman Becker Automotive Systems GmbH及其幾家附屬公司(統稱為Harman)向德國慕尼黑地方法院提起訴訟，指控塞拉利昂的某些實體。Harman聲稱，在塞拉利昂實體交付某些模塊方面，塞拉利昂實體違反了框架供應協議、質量保證協議和《聯合國國際貨物銷售合同公約》。Harman稱，它產生了大約#美元。16700萬美元的損害賠償和成本，其中大部分與與一名客户達成和解有關，該客户不得不在2018年底，即塞拉無線出售汽車業務之前，實施由塞拉實體的供應商提供的固件更新，以解決據稱的產品缺陷。由於案件尚處於早期階段，本公司目前無法就不利結果的可能性或所稱索賠造成的任何可能損失的金額或範圍得出結論。該公司打算為這些索賠進行有力的辯護。
環境問題
該公司於2002年騰出了位於加利福尼亞州紐伯裏公園的一箇舊設施，但仍在繼續解決該地點的地下水和土壤污染問題。該公司一直在洛杉磯地區水質控制委員會(“RWQCB”)的指導下努力解決現場條件。2013年10月，發佈了一項命令，其中包括擬議的額外現場工作、監測和補救活動的範圍。公司一直在遵守RWQCB命令和
並繼續實施經批准的補救行動計劃，解決現場的土壤、地下水和土壤蒸氣問題。
本公司有應計負債，而虧損可能會發生，而損失的成本或金額可合理估計。根據RWQCB的最新決定和根據補救行動計劃採取的最新行動，公司估計可能損失的總範圍在#美元之間7.9百萬美元和美元9.4百萬美元。到目前為止，該公司已經賺了$6.2為補救行動計劃支付的百萬美元。截至2023年4月30日，估計剩餘的可能損失範圍在美元之間。1.7百萬美元和美元3.2百萬美元。鑑於與環境評估和補救活動相關的不確定性，本公司無法確定損失範圍內的最佳估計。因此，本公司已記錄最低可能損失金額，截至2023年4月30日，剩餘應計金額為#美元1.7與這件事有關的百萬美元。這些估計可能會因計劃的補救行動的變化、監管機構的進一步行動、補救技術和其他因素而發生變化。
賠償
本公司已與其現任及前任行政人員及董事訂立協議，以補償他們因履行職責而產生的某些責任。公司的公司註冊證書和章程還包含對公司現任董事和員工的賠償義務。
本公司是正常業務過程中各種協議的一方，根據這些協議，本公司有義務就某些事項向第三方進行賠償。對公司未來財務業績的影響不能進行合理估計，因為任何索賠的最終結果以及是否會提出索賠都存在相當大的不確定性。
產品保修
該公司的一般保修政策規定維修或更換有缺陷的部件。在某些情況下，會提供購買價格的退款。在某些情況下，公司同意其他或附加的保修條款，包括賠償條款。
產品保修應計金額反映了公司對其產品保修項下的可能責任的最佳估計。如果損失是可能的並且可以合理估計，則公司應計已知的保修問題，並根據歷史經驗對估計已發生但未確定的問題計提應計。從歷史上看，保修費用和相關的應計項目對公司的綜合財務報表並不重要。
許可證
根據某些許可協議，該公司承諾根據使用某些技術的產品的銷售支付特許權使用費。本公司確認特許權使用費義務可根據協議條款確定。
遞延補償
該公司為某些高級管理人員和主要高管維持一個遞延薪酬計劃，允許參與者在該計劃允許的不同時間推遲部分薪酬，以便在未來分配。該計劃規定了任意公司匹配最多員工延期的定義部分，任何匹配都受定義的歸屬計劃的約束。
公司對遞延補償計劃的負債如下：
(單位：千)2023年4月30日2023年1月29日
應計負債$5,392 $4,714 
其他長期負債37,997 37,563 
本計劃下的遞延補償負債總額$43,389 $42,277 
本公司已為某些當前遞延補償計劃參與者的生命購買了終身人壽保險。該公司擁有的人壽保險以授予人信託的形式持有，旨在支付公司遞延補償計劃的大部分成本。該公司擁有的人壽保險的現金退保額為$34.2百萬美元和美元33.7分別截至2023年4月30日和2023年1月29日的100萬美元，並計入資產負債表中的“其他資產”。

27

注13：重組
公司不時採取措施調整業務，專注於高增長領域，為客户提供價值，提高公司效率。因此，公司重新調整了資源和基礎設施，從而產生了#美元的重組費用2.1在截至2023年4月30日的三個月中，《公司》做到了不是在截至2022年5月1日的三個月裏，我沒有任何重組費用。與重組相關的負債計入資產負債表中的“應計負債”。
重組活動概述如下：
(單位：千)一次性員工離職福利其他重組總計
2023年1月29日的餘額$4,027 $12 $4,039 
收費1,043 1,017 2,060 
現金支付(2,457)(709)(3,166)
2023年4月30日的餘額$2,613 $320 $2,933 
重組費用包括在經營報表中，如下所示：
截至三個月
(單位：千)2023年4月30日2022年5月1日
銷售成本$497 $— 
銷售、一般和行政337 — 
產品開發與工程1,226 — 
重組費用總額$2,060 $— 
28

注14：風險集中
在上述一個或多個時期內，下列重要客户至少佔公司淨銷售額的10%：
三個月後結束
(淨銷售額的百分比)2023年4月30日2022年5月1日
中航國際有限公司6 %13 %
Trend-Tek科技有限公司(及其附屬公司)5 %18 %
Frontek Technology Corporation(及其附屬公司)5 %15 %
外部分包商和供應商
該公司依賴數量有限的第三方分包商和供應商供應硅片、芯片組和其他電子元件，以及產品製造、包裝、測試和某些其他任務。供應來源或分包商的中斷或終止延遲了發貨，並可能在未來延遲發貨，並可能對公司產生重大不利影響。雖然這些材料和服務通常有替代來源，但替代來源的鑑定可能會導致延誤，從而對公司產生重大不利影響。該公司的大量第三方分包商和供應商，包括供應硅片的第三方鑄造廠，位於美國、臺灣和中國。該公司的大量組裝和測試業務由越南、中國、臺灣、馬來西亞和墨西哥的第三方承包商進行。
29

注15：細分市場信息
公司首席執行官的職能是首席運營決策者(“CODM”)。CODM根據公司的主要產品線做出經營決策並評估業績，這些產品線代表其運營部門。該公司目前擁有四運營部門-信號完整性、高級保護和傳感、物聯網系統和物聯網互聯服務-代表四單獨的可報告細分市場。這些可報告部門中的每一個都是各自的運營部門和報告單位。
從歷史上看，公司有三運營部門-信號完整性、無線和傳感以及保護-已聚合到二可報告部門被確定為高性能模擬組，由信號完整性、無線和傳感運營部門組成，以及系統保護組，由保護業務部門組成。2023財年第四季度，由於組織結構調整，近距離傳感業務和電力業務從之前的無線和傳感運營部門轉移到新成立的高級保護和傳感運營部門，其中也包括保護業務。在這次組織結構重組後，公司認定信號完整性與修訂後的無線和傳感業務部門在經濟上不再相似，因此公司得出結論，信號完整性應作為自己的可報告部門單獨報告。同樣在2023財年第四季度，隨着對Sierra Wireless的收購，公司成立了兩個額外的運營部門，包括物聯網系統運營部門和物聯網連接服務運營部門，物聯網系統運營部門吸收了公司修訂後的無線和傳感運營部門。由於重組和對Sierra Wireless的收購，該公司有四個可報告的部門。下表所列所有過往年度資料均已回溯修訂，以反映本公司須報告分部的變動。
公司的資產混雜在不同的經營部門中，CODM在做出經營決策或評估業績時不使用資產信息。因此，本公司並未在以下分部披露中按可報告分部計入資產資料。
按報告部門分列的淨銷售額和毛利潤如下：
截至三個月
(單位：千)2023年4月30日2022年5月1日
淨銷售額：
信號完整性產品部$41,646 18 %$79,302 39 %
先進傳感和防護產品集團36,057 15 %72,422 36 %
物聯網系統產品組134,576 57 %50,425 25 %
物聯網互聯服務組24,260 10 %— — %
總淨銷售額$236,539 100 %$202,149 100 %
毛利：
信號完整性產品部$25,084 $55,865 
先進傳感和防護產品集團19,399 37,129 
物聯網系統產品組59,123 38,253 
物聯網互聯服務組11,163 — 
未分配費用，包括按股份計算的薪酬和所購技術的攤銷(11,823)(2,042)
毛利總額$102,946 $129,205 
按銷售渠道列出的信息
(除百分比外，以千為單位)截至三個月
2023年4月30日2022年5月1日
總代理商$144,274 61 %$179,033 89 %
直接92,265 39 %23,116 11 %
總淨銷售額$236,539 100 %$202,149 100 %
一般來説，該公司與其分銷商沒有長期合同，大多數分銷商協議可以由任何一方在短時間內終止。
30

地理信息
按地理區域劃分的淨銷售活動如下：
 截至三個月
(佔總淨銷售額的百分比)2023年4月30日2022年5月1日
亞太54 %76 %
北美31 %13 %
歐洲15 %11 %
100 %100 %
該公司根據收貨地址將銷售額歸因於某個國家/地區。下表彙總了至少在上述期間中佔總銷售額10%以上的國家/地區的銷售活動：
 截至三個月
(佔總淨銷售額的百分比)2023年4月30日2022年5月1日
中國(含香港)24 %57 %
美國28 %12 %
雖然公司的大部分產品運往亞太地區，但這些客户生產的大量產品和公司的半導體產品隨後銷往該地區以外的地區。

31

注16：股票回購計劃
該公司維持着一項股票回購計劃，該計劃最初於2008年3月由董事會批准。股票回購計劃沒有到期日，公司董事會多年來已授權擴大該計劃。2021年3月11日，公司董事會批准將股票回購計劃再擴大1美元350.01000萬美元。截至2023年4月30日，該計劃下的剩餘授權為$209.4百萬美元。根據該計劃，公司可以根據市場狀況和其他考慮因素，在不事先通知的情況下，隨時或不時回購其普通股。公司的回購可以通過規則10b5-1和/或規則10b-18或其他交易計劃、公開市場購買、私下協商的交易、大宗購買或其他交易進行。只要公司未來根據該計劃回購其普通股的任何股份，公司預計將從手頭的現金和循環信貸安排的借款中為此類回購提供資金。本公司沒有義務根據該計劃回購任何股份，並可隨時暫停或終止該計劃。
下表彙總了本方案所列期間的活動：
截至三個月
2023年4月30日2022年5月1日
(單位：千，股份數除外)股票已支付金額股票已支付金額
根據股票回購計劃回購的股份— $— 762,093 $50,000 

32

注17：衍生工具和套期保值活動
本公司因其業務營運及經濟狀況而面臨若干風險，並主要透過管理其核心業務活動來管理其對各種業務及營運風險的敞口。在日常和正常的業務過程中，公司會經歷以瑞士法郎(“瑞士法郎”)、加拿大元(“加元”)和英鎊(“英鎊”)計價的費用。該等費用使公司面臨這些外幣與美元(“美元”)之間的匯率波動。該公司偶爾使用遠期合約形式的衍生金融工具，以減輕與這些外幣匯率在12個月窗口內的不利變動相關的部分風險。貨幣遠期合約涉及固定匯率，以便在指定日期交割指定數量的外幣。本公司對這些工具的會計處理基於這些工具是否被指定為套期保值工具。該公司對所有外幣衍生品實行對衝會計，並已將這些對衝指定為現金流對衝。
該公司的外幣遠期合同有以下未清餘額：
2023年4月30日2023年1月29日
(除儀器數量外，以千計)儀器數量出售名義價值買入名義價值儀器數量出售名義價值買入名義價值
賣出美元/買入加元遠期合約6$6,698 $9,164 9$9,965 $13,643 
賣出美元/買入英鎊遠期合約12$2,548 £2,285 18$3,801 £3,406 
總計1827
這些合同被指定為現金流量套期保值，未實現收益或虧損(税後淨額)在資產負債表中記為“累計其他全面收益或虧損”(“AOCI”)的一個組成部分。現金流對衝的有效部分於外匯合約到期後於營運報表中確認為“銷售、一般及行政開支”或“產品開發及工程開支”，抵銷相關的對衝開支。現金流量套期保值的任何無效部分都記錄在經營報表的“營業外收入淨額”中。本公司在資產負債表中按公允價值總額列報其衍生資產和負債。
於2024財政年度第一季度，本公司與2.75年期限，以對衝#年利息支付的可變性150.0定期貸款的未償還債務為百萬美元，期限SOFR為3.58%，外加基於公司綜合槓桿率的可變利潤率和利差。
於2023財政年度第四季度，本公司與5年期限，以對衝#年利息支付的可變性450.0定期貸款的未償還債務為百萬美元，期限SOFR為3.44%，外加基於公司綜合槓桿率的可變利潤率和利差。
於2021財年第一季度，本公司與3一年期限，以對衝首$的利息支付的可變性150.0按LIBOR參考利率計算，公司循環信貸安排項下的未償債務0.73%，外加基於公司綜合槓桿率的可變利潤率和利差。這項利率互換協議在2024年第一季度到期。
利率互換協議已被指定為現金流對衝，未實現收益或虧損(扣除所得税)在資產負債表中作為AOCI的組成部分入賬。由於各種結算是按月進行的，因此結算的已實現收益或虧損在經營報表的“利息支出”中記錄。利率互換協議帶來了#美元的已實現收益。2.1截至2023年4月30日的三個月為4.5億美元，而已實現虧損為美元0.2截至2022年5月1日的三個月為1.2億美元。
在資產負債表中符合現金流量對衝條件的公司工具的公允價值如下：
(單位：千)2023年4月30日2023年1月29日
利率互換協議$7,024 $6,067 
外幣遠期合約399 717 
其他流動資產總額$7,423 $6,784 
利率互換協議9,126 6,432 
其他長期負債總額$9,126 $6,432 
33

在2021財年，該公司進入了一項經濟對衝計劃，該計劃使用總回報掉期合約來對衝與公司遞延補償負債的無資金部分相關的市場風險。總回報掉期合約的期限一般為一個月，並在每個月度期限結束時進行再平衡和再對衝。雖然總回報掉期合約被視為經濟套期保值，但公司並未將其指定為會計上的套期保值。總回報掉期合約按公允價值計量，如工具處於虧損狀態，則在資產負債表中確認為“應計負債”，如果工具處於收益狀態，則在資產負債表中確認為“其他流動資產”。總回報掉期合同的未實現損益以及已實現損益在業務報表中的“銷售、一般和行政費用”中予以確認。截至2023年4月30日，總回報掉期合約的名義價值為美元。4.2百萬美元，公允價值導致負債#美元0.01百萬美元。截至2023年1月29日，總回報掉期合約的名義價值為美元。5.2百萬美元，公允價值導致資產為$0.1百萬美元。總回報掉期合同導致在收益中確認的淨虧損#美元。0.1截至2023年4月30日的三個月為100萬美元，而收益中確認的淨虧損為1美元0.4截至2022年5月1日的三個月為100萬美元。
34

注18：後續事件
重述協議第二修正案
於二零二三年六月六日，本公司訂立信貸協議第二修正案，以(其中包括)(I)增加其中所載若干測試期的最高綜合槓桿率契諾；(Ii)降低其中所載若干測試期的最低綜合利息覆蓋率契諾；(Iii)修訂其中所述於契約寬免期間適用於信貸協議下貸款的定價網格；(Iv)於契約寬免期間內就若干期間施加最低流動資金契約；(V)增加其下定期貸款的年度攤銷。7.5(Vi)對借入循環貸款施加“防止囤積現金”的條件；(Vii)規定定期貸款和循環貸款的到期日應為91如債券並未以其他方式獲得再融資或延期至最少91在規定的定期貸款和循環貸款到期日之後，未延期未償還票據和某些重置債務的本金總額超過$50300萬美元，且不滿足最低流動資金條件，(8)編列經費，將循環承付款項總額減少#美元100(Ix)要求本公司委任財務顧問及(X)對強制性預付款項(包括強制預付超額現金流量)、抵押品撥備及契諾(包括對債務、留置權、投資及股息等限制性付款作出額外限制)作出若干其他修訂。關於更多信息，見附註9，長期債務。
35

項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
以下“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”應與我們的中期未經審計的簡明綜合財務報表以及本季度報告中關於Form 10-Q的第一部分第1項(本“季度報告”)、“風險因素”和“有關前瞻性和警告性陳述的特別説明”中的附註一起閲讀。
概述
Semtech Corporation(及其合併子公司，即“公司”、“我們”、“我們”或“我們”)是一家高性能的物聯網系統和雲連接服務提供商。我們將結果分為四個可報告的部分-信號完整性、高級保護和傳感、物聯網系統和物聯網連接服務。在歷史上，我們有三個運營部門-信號完整性、無線和傳感以及保護-這三個部門被聚合為兩個可報告的部門，即高性能模擬組和系統保護組，前者由信號完整性和無線和傳感運營部門組成，後者由保護運營部門組成。2023財年第四季度，由於組織結構調整，近距離傳感業務和電力業務從之前的無線和傳感運營部門轉移到新成立的高級保護和傳感運營部門，其中也包括保護業務。在本次組織結構重組後，我們確定信號完整性與修訂後的無線和傳感運營部門在經濟上不再相似，因此我們得出結論，信號完整性應作為其自身的可報告部門單獨報告。同樣在2023財年第四季度，隨着對Sierra Wireless，Inc.的收購，我們形成了兩個額外的運營部門，包括物聯網系統運營部門和物聯網連接服務運營部門，物聯網系統運營部門吸收了我們修訂後的無線和傳感運營部門。由於重組和對Sierra Wireless的收購(定義如下)，我們有四個可報告的部門。下表所列所有過往年度資料均已回溯修訂，以反映我們的可報告分部的變化。有關分部信息，請參閲中期未經審計簡明合併財務報表附註15分部信息。
信號完整性。我們設計、開發、製造和營銷一系列用於各種基礎設施和工業應用的光數據通信和視頻傳輸產品。我們全面的集成電路(IC)產品組合適用於數據中心、企業網絡、無源光網絡(PON)、無線基站光收發器和高速接口，範圍從100 Mbps到400Gbps，並支持光纖通道、Infiniband、以太網、PON和同步光網絡等關鍵行業標準。我們的視頻產品為下一代高清廣播應用提供先進的解決方案，併為專業音頻視頻應用提供高度差異化的IP視頻技術。
高級保護和傳感。我們設計、開發、製造和銷售高性能保護設備，通常被稱為暫態電壓抑制器(“TV”)和專門的傳感產品。TVS設備為電子系統提供保護，在這些系統中，電壓尖峯(稱為瞬變)，如靜電放電、電氣過應力或二次閃電浪湧能量，可能會永久損壞敏感IC。我們的保護解決方案組合包括與TVS設備集成的過濾器和終端設備。我們的產品提供強大的保護，同時在高速通信、網絡和視頻接口中保持信號完整性。這些產品還可以在非常低的電壓下運行。我們的保護產品應用廣泛，包括智能手機、LCD和有機發光二極管電視和顯示器、機頂盒、顯示器和顯示器、平板電腦、計算機、筆記本電腦、基站、路由器、汽車和工業系統。我們獨特的傳感技術能夠為我們的移動和消費產品提供接近傳感和高級用户界面解決方案。
物聯網系統。 我們設計、開發、製造和營銷一系列專門的射頻產品，用於各種工業、醫療和通信應用。我們的無線產品，包括我們的LORA®設備和無線射頻技術，具有業界領先的和最遠距離的工業、科學和醫療無線電，使總擁有成本更低，可靠性更高。這些功能使這些產品特別適合機器對機器和物聯網應用。我們還提供全面的物聯網解決方案產品組合，使企業能夠連接和管理其設備、收集和分析數據並改進決策。該產品組合包括廣泛的模塊、網關、路由器和互聯服務，旨在滿足不同行業和應用的特定需求。Sierra Wireless的模塊有各種外形規格和連接選項，包括LTE-M、NB-IoT和5G，並可以集成到一系列設備和系統中。我們的網關和路由器旨在為物聯網設備提供可靠、安全的連接，而我們的互聯服務使企業能夠管理設備和連接，從而使企業能夠駕馭複雜的物聯網環境並實現互聯設備的全部潛力。
物聯網互聯服務。我們設計、開發、運營和營銷一系列用於各種工業、醫療和通信應用的互聯服務。我們的互聯服務包括無線連接和基於雲的服務，供客户部署、連接和操作其終端應用程序。我們的服務是專門為物聯網打造的
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應用程序，包括SIM和訂閲管理、設備和數據管理、地理位置支持以及報告和警報等功能，這些功能可根據各種物聯網使用案例進行配置或定製。
我們的中期未經審計簡明綜合資產負債表在本文中被稱為“資產負債表”，中期未經審計簡明綜合經營報表在本文中被稱為“經營報表”。
我們按產品線劃分的淨銷售額如下：
 截至三個月
(單位：千)2023年4月30日2022年5月1日
信號完整性$41,646 $79,302 
高級保護和傳感36,057 72,422 
物聯網系統134,576 50,425 
物聯網互聯服務24,260 — 
總計$236,539 $202,149 
我們設計、開發、製造和營銷各種用於商業應用的產品，其中大部分銷往基礎設施、高端消費和工業終端市場。
基礎設施：數據中心、無源光網絡、基站、光網絡、服務器、運營商網絡、交換機和路由器、電纜調制解調器、無線局域網等通信基礎設施設備。
高端消費者：智能手機、平板電腦、可穿戴設備、臺式機、筆記本電腦等手持產品、無線充電、機頂盒、數字電視、顯示器和顯示器、數字錄像機等消費設備。
工業：物聯網應用、模擬和數字視頻廣播設備、IP視頻解決方案、自動抄表、智能電網、無線充電、醫療、安全系統、汽車、工業和家庭自動化以及其他工業設備。
我們的硅片解決方案的最終客户主要是生產和銷售技術解決方案的原始設備製造商。我們的物聯網模塊、路由器、網關和託管連接解決方案發貨給物聯網設備製造商和企業，為終端設備提供物聯網連接。
最新發展動態
於2023年5月24日，我們的董事會(“董事會”或“董事會”)任命Paul H.Pickle擔任我們的總裁兼首席執行官，生效日期為2023年6月8日至2023年6月30日，這一日期由Pickle先生與董事會主席雙方商定(Pickle先生受僱於該職位的第一天，即“過渡日期”)。
於2023年5月24日，董事會亦委任Pickle先生為董事會成員，任期至我們的日曆2024年股東周年大會為止，直至其繼任者獲選或符合資格為止，或直至其較早前去世、辭職或被免職為止，該委任於過渡日期生效並受其規限。
宏觀經濟狀況的影響
庫存水平在2024財政年度第一季度略有增加，因為需求下降的速度快於採取行動減少庫存支出的速度。我們預計，由於預期需求和其他宏觀經濟條件的變化，一些產品的供應限制將在2024財年剩餘時間內得到緩解。我們將繼續採取適當行動，使庫存水平與當前宏觀經濟狀況和客户需求概況保持一致。此外，在某些情況下，由於通貨膨脹壓力和供應鏈短缺，獲得原材料並將其轉換為必要庫存的價格繼續上漲，價格可能會繼續上漲。
影響我們業績的因素
我們對客户的大部分銷售都是根據個別客户的採購訂單進行的。許多客户在他們的採購訂單中包括取消條款。我們的部分銷售額依賴於同一季度內收到和發貨的訂單。2024財年和2023財年第一季度的訂單收發量分別佔淨銷售額的18%和1%。在上一年期間，由於宏觀狀況供不應求，我們看到全球出現短缺，交貨期擴大，導致同一季度發貨和接收的訂單減少。在2024財年和2023財年的第一季度，直接面向客户的銷售額分別佔淨銷售額的39%和11%。剩下的61%和89%的淨銷售額是通過獨立分銷商完成的。上一年期間的直銷較低是由於客户選擇利用分銷的價值來更好地管理其供應鏈。
我們的業務依賴於外國實體。我們的大量第三方分包商和供應商，包括供應硅片的第三方鑄造廠，都位於包括臺灣和中國在內的外國或地區。一個
37

我們的大量組裝和測試操作由位於越南、中國、臺灣、馬來西亞和墨西哥等國家或地區的第三方承包商進行。在2024和2023財年第一季度，海外銷售額分別約佔我們淨銷售額的72%和88%。在2024財年和2023財年的前兩個季度，我們的銷售額分別約有54%和76%來自亞太地區的客户。其餘的海外銷售主要面向歐洲和北美的客户。在外國做生意也會使我們受到出口限制和貿易法的限制，這可能會限制我們向某些客户銷售產品的能力。
我們使用幾個指標作為未來潛在增長的指標。我們認為與未來潛在銷售增長最相關的指標是設計勝利和新產品發佈。有許多因素可能導致設計獲獎或新產品發佈不會導致銷售，包括客户決定不進行系統生產、客户對產品價值的看法發生變化或客户的產品在最終市場上失敗。因此，儘管贏得設計或推出新產品是創造未來銷售的重要一步，但這並不一定會導致我們獲得業務或獲得購買承諾。
過去幾年，通脹因素並沒有對我們的業績產生重大影響。如果我們無法將這些更高的成本轉嫁給我們的客户，通脹的大幅上升將影響我們未來的業績。
經營成果
下表所示期間，我們未經審計的中期簡明綜合經營報表以淨銷售額的百分比表示。
 三個月後結束
2023年4月30日2022年5月1日
淨銷售額100.0 %100.0 %
銷售成本51.9 %35.6 %
已獲得技術的攤銷4.6 %0.5 %
銷售總成本56.5 %36.1 %
毛利43.5 %63.9 %
運營成本和費用，淨額：
銷售、一般管理和行政管理24.6 %21.5 %
產品開發和工程21.9 %19.2 %
無形攤銷2.1 %— %
總運營成本和費用(淨額)48.5 %40.6 %
營業(虧損)收入(5.0)%23.3 %
利息支出(8.7)%(0.6)%
利息收入0.5 %0.2 %
營業外費用淨額(0.2)%(0.1)%
投資減值和信貸損失準備金，淨額— %— %
税前(虧損)收益和權益法(虧損)收益(13.5)%22.8 %
(福利)所得税撥備(1.0)%4.0 %
權益前淨(虧損)收益法(虧損)收益(12.4)%18.8 %
權益法(虧損)收益— %— %
淨(虧損)收益(12.4)%18.8 %
非控股權益應佔淨虧損— %— %
普通股股東應佔淨(虧損)收入(12.4)%18.8 %
由於四捨五入的原因，百分比可能不會精確相加。
我們地區税前收益或虧損及權益法收益或虧損的組合如下：
 三個月後結束
(單位：千)2023年4月30日2022年5月1日
國內$(18,841)$(4,782)
外國(12,986)50,875 
總計$(31,827)$46,093 
38

國內業績包括與外國業務相比，基於股票的薪酬水平更高。
截至2023年4月30日的三個月與2022年5月1日的比較
淨銷售額
下表按主要終端市場彙總了我們的淨銷售額：
截至三個月
(除百分比外，以千為單位)2023年4月30日2022年5月1日
淨銷售額淨銷售額百分比淨銷售額淨銷售額百分比變化
基礎設施$39,000 16 %$76,194 37 %(49)%
高端消費者21,594 9 %47,826 24 %(55)%
工業175,945 75 %78,129 39 %125 %
總計$236,539 100 %$202,149 100 %17 %
2024財年第一季度的淨銷售額為2.365億美元，與2023財年第一季度的2.021億美元相比增長了17.0%。與2023財年第一季度相比，我們的基礎設施終端市場在2024財年第一季度的淨銷售額減少了3,720萬美元，這主要是由於PON銷售額減少了約1,800萬美元，數據中心銷售額減少了約1,000萬美元，無線基礎設施銷售額減少了約600萬美元。與2023財年第一季度相比，2024財年第一季度我們高端消費終端市場的淨銷售額減少了2620萬美元，這主要是由於電視消費產品銷售額下降了約2000萬美元，我們的近距離傳感產品銷售額下降了約400萬美元。2024財年第一季度，我們工業終端市場的淨銷售額比上一財年同期增加了9,780萬美元，主要是由於模塊銷售額約為8,000萬美元、路由器銷售額約為3,200萬美元和託管連接銷售額約為2,300萬美元推動了對Sierra Wireless的收購，部分抵消了這一增長被支持LORA的產品銷售額下降約2,700萬美元、廣播銷售額下降約300萬美元、2022年5月剝離的高可靠性離散二極管和組件業務銷售額下降約300萬美元以及工業自動化和汽車銷售額下降所抵消。
根據預訂趨勢和我們進入本季度的積壓，我們預計2024財年第二季度的淨銷售額在2.33億美元至2.43億美元之間。指導範圍反映了上文討論的宏觀相關事件的持續不確定性。
下表按可報告細分市場彙總了我們的淨銷售額：
截至三個月
(除百分比外，以千為單位)2023年4月30日2022年5月1日
淨銷售額淨銷售額百分比淨銷售額淨銷售額百分比變化
信號完整性產品部$41,646 18 %$79,302 39 %(47)%
先進保護和傳感產品集團36,057 15 %72,422 36 %(50)%
物聯網系統產品組134,576 57 %50,425 25 %167 %
物聯網互聯服務組24,260 10 %— — %100 %
總計$236,539 100 %$202,149 100 %17 %
與2023財年第一季度相比，我們的信號完整性產品部在2024財年第一季度的淨銷售額減少了3770萬美元，這主要是由於無源光網絡銷售額下降了約1,800萬美元，數據中心銷售額下降了約1,000萬美元，無線基礎設施銷售額下降了約600萬美元，廣播銷售額下降了約3百萬美元。與2023財年第一季度相比，我們的高級保護和傳感產品部在2024財年第一季度的淨銷售額減少了3640萬美元，這主要是由於電視消費產品銷售額下降了約2000萬美元，工業自動化和汽車銷售額下降了約800萬美元，我們的近距離傳感產品銷售額下降了約400萬美元，高可靠性離散二極管和組件業務的銷售額下降了約300萬美元，該業務於2022年5月剝離。我們物聯網系統產品部的淨銷售額增加了8,420萬美元，這主要是由於模塊銷售額約為8,000萬美元和路由器銷售額約為3,200萬美元推動了對Sierra Wireless的收購，但部分被支持LORA的產品銷售額下降約2,700萬美元所抵消。我們物聯網服務集團的淨銷售額為2,430萬美元，其中約2,300萬美元來自託管連接銷售，約100萬美元來自物聯網應用銷售。
39

毛利
下表按可報告部門彙總了我們的毛利潤和毛利率：
截至三個月
(除百分比外，以千為單位)2023年4月30日2022年5月1日
毛利毛利率毛利毛利率
信號完整性產品部$25,084 60.2 %$55,865 70.4 %
先進保護和傳感產品集團19,399 53.8 %37,129 51.3 %
物聯網系統產品組59,123 43.9 %38,253 75.9 %
物聯網互聯服務組11,163 46.0 %— — %
未分配費用，包括按股份計算的薪酬和所購技術的攤銷(11,823)(2,042)
總計$102,946 43.5 %$129,205 63.9 %
在2024財年第一季度，毛利潤從2023財年第一季度的1.292億美元下降到1.029億美元，降幅為2630萬美元。這一下降主要是由於與Sierra Wireless收購相關的收購技術攤銷增加了約1,000萬美元，我們的信號完整性產品部門減少了3,080萬美元，由於需求疲軟，我們的信號完整性產品部門的銷售額下降了1,770萬美元，而由於需求疲軟，我們的高級保護和傳感產品部門的銷售額下降，部分被我們的物聯網系統產品部門增加的2,090萬美元和物聯網連接服務部門的1,120萬美元所抵消。
我們在2024財年第一季度的毛利率為43.5%，而63.9%2023財年第一季度。我們的信號完整性產品的毛利率集團化年為60.2%2024財年第一季度，相比之下，2023財年第一季度，主要是由於PON銷量下降帶來的不利產品組合。我們的高級毛利率保護和傳感產品集團年為53.8%2024財年第一季度，相比之下，2023財年第一季度反映出消費者銷售額下降推動了有利的產品組合。我們物聯網系統產品的毛利率集團化年為43.9%2024財年第一季度，相比之下，2023財年第一季度，反映了由較低的支持LORA的產品推動的不利產品組合。物聯網互聯服務的毛利率集團化年為46.0%2024財年第一季度.
我們的大部分製造都是外包的，導致相對較低的固定制造成本和與產量高度相關的可變成本。2024財年第二季度，我們預計毛利率將在42.6%至44.8%之間。
運營成本和費用，淨額
截至三個月變化
(除百分比外，以千為單位)2023年4月30日2022年5月1日
銷售、一般管理和行政管理$58,117 51 %$43,364 53 %34 %
產品開發和工程51,827 45 %38,789 47 %34 %
無形攤銷4,882 4 %— — %100 %
總運營成本和費用(淨額)$114,826 100 %$82,153 100 %40 %
銷售、一般和行政費用
與2023財年第一季度相比，2024財年第一季度的銷售、一般和行政(“SG&A”)支出增加了1480萬美元，主要原因是與員工相關的成本增加了610萬美元，這是由於收購Sierra Wireless導致員工人數增加，扣除了期末收盤價下降對現金結算獎勵的影響導致基於股票的薪酬減少160萬美元，以及與收購Sierra Wireless相關的交易和整合費用540萬美元，以及折舊支出增加140萬美元。
產品開發和工程費用
與2023財年第一季度相比，2024財年第一季度的產品開發和工程費用增加了1300萬美元，這主要是由於收購Sierra Wireless導致員工人數增加，折舊費用增加150萬美元，以及重組成本增加120萬美元，與員工相關的成本增加了860萬美元。
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無形攤銷
與2023財年第一季度相比，2024財年第一季度的無形資產攤銷增加了490萬美元，這主要是由於在收購Sierra Wireless時收購的與客户關係和商號有關的無形資產。收購技術無形資產的攤銷反映在銷售成本中。
利息支出
2024財年和2023財年第一季度的利息支出，包括債務折扣和發行成本的攤銷，分別為2050萬美元和120萬美元。2024財政年度第一季度與2023財政年度第一季度相比有所增加，主要是因為在2023財政年度期間簽訂了與收購Sierra Wireless的融資有關的額外債務工具。
投資減值和信貸損失準備金，淨額
在2024財年第一季度，投資減值和信用損失準備金淨額總計虧損30萬美元，主要是由於我們對可供出售債務證券的信用損失準備金進行了調整，我們沒有記錄我們的非上市股權投資的任何減值。在2023財年第一季度，由於我們對可供出售債務證券的信用損失準備金進行了調整，投資減值和信用損失準備金總計虧損0.02萬美元，我們沒有記錄我們的非上市股權投資的任何減值。
所得税撥備
我們在2024財年第一季度記錄了240萬美元的所得税優惠，而2023財年第一季度的所得税支出為810萬美元。2024財年和2023財年第一季度的有效税率分別為7.6%和17.5%。2024財年和2023財年第一季度的有效税率不同於21%的法定聯邦所得税税率，主要是由於收入的地區組合、估值免税額的變化、全球無形低税收入(GILTI)和研發(R&D)抵免的影響。《減税和就業法案》(以下簡稱《税法》)要求，從2021年12月31日開始的納税年度所發生的研發成本必須在五年或十五年內按比例資本化和攤銷，具體取決於研究活動的開展地點。我們選擇將GILTI視為期間成本，GILTI中研發成本的額外資本化增加了我們的所得税撥備。
我們從瑞士獲得的免税期中獲得了税收優惠。免税期自2017年1月30日起實施，有效期為五年(首個期限)。由於我們達到了一定的人員配備目標，假期又延長了五年。這一免税期的最大收益是累計税後利潤5.0億瑞士法郎，相當於最大可能節省4400萬瑞士法郎的税收。一旦延長的免税期期滿或我們實現了最大利益，如果我們無法就延長或擴大免税期進行談判，我們的有效税率可能會受到負面影響。在2020財年實施的瑞士税制改革降低了瑞士州的税率，這進一步增加了我們的税收假期的好處。
作為一家全球性組織，我們受到不同司法管轄區税務當局的審計。如果審計或訴訟時效的結束導致針對不確定的税收狀況調整我們的準備金，我們的實際税率可能會經歷極大的波動，因為任何調整都將在調整期間作為一個單獨的項目記錄下來。
有關實際税率和税法影響的更多信息，請參閲我們的中期未經審計的精簡合併財務報表的附註10，所得税。
流動性與資本資源
我們的資本需求取決於各種因素，包括但不限於，我們現有業務基礎的增減率；將新產品推向市場所需的成功、時機和投資額；銷售增長或下降；潛在的收購；我們運營的總體經濟環境；以及我們從運營中產生現金流的能力。
我們相信，我們手頭的現金、未來業務的可用現金以及我們的循環信貸安排(定義如下)下的可用借款能力足以滿足至少未來12個月的流動性需求，包括我們的重大現金需求所需的資金。截至2023年4月30日，我們的循環信貸安排有1.642億美元的現金和現金等價物以及4.1億美元的未提取能力(在作為下文所述的第二修正案的一部分給予減少循環承諾的形式效果後為3.1億美元)，受槓桿限制的限制。長期而言，我們相信我們強大的現金產生業務模式將提供充足的流動性，為我們的正常運營提供資金，而我們的正常運營的資本密集度最低。
在我們達成收購或戰略合作伙伴關係的程度上，我們可能需要通過發行債券或股票來籌集額外資本。雖然從歷史上看，我們在獲得有利的融資方面沒有遇到過問題，但我們不能保證，我們將來能夠以有利的條件再融資或獲得額外的資本，或者根本不能。
41

我們有相當大一部分資本資源及其所代表的流動性由我們的海外子公司持有。截至2023年4月30日，我們的海外子公司持有約1.197億美元的現金和現金等價物，而2023年1月29日的現金及現金等價物為1.514億美元。我們的流動性可能會受到匯率波動的影響。關於匯率的更多信息，見項目3--關於市場風險的定量和定性披露。
與税法的頒佈有關，所有歷史和當前的外國收入都要在美國徵税。根據司法管轄區的不同，這些外國收入如果匯回國內，可能要繳納預扣税。截至2023年4月30日，我們海外子公司的歷史未分配收益將永久再投資於美國以外的地區。隨着税法的頒佈，所有1986年後以前未匯出的、沒有應計美國遞延税負的收益均須繳納美國税。儘管美國對這些數額徵税，但我們已經決定，我們目前的任何海外收入都不會永久再投資。如果我們需要將歷史上未分配的收益的全部或部分匯到美國，用於投資我們的國內業務，任何此類匯款都可能導致税收負擔增加和更高的實際税率。確定這些未匯出收益的未確認遞延税項負債額是不可行的。
我們預計我們未來的現金用途將用於資本支出、回購普通股、償還債務還有潛在的收購和其他投資，以支持我們業務戰略的實現。我們希望通過我們的運營現金和我們的循環信貸安排(定義如下)借款來為這些現金需求提供資金。
信貸協議
於2019年11月7日，吾等以若干國內附屬公司為擔保人，與貸款方及美國滙豐銀行(National Association)訂立經修訂及重述的信貸協議(經不時修訂、重述或以其他方式修改)，作為行政代理、週轉額度貸款人及信用證發行人。關於收購Sierra Wireless(“Sierra Wireless收購”)，吾等於2022年9月26日訂立了第三項修訂及重述協議(“重述協議”)，該協議於Sierra Wireless收購完成時生效，以規定部分延長信貸協議項下的循環承諾，併產生定期貸款為Sierra Wireless收購及相關成本及開支提供資金。
於重述協議生效後，該協議項下的循環信貸安排(“循環信貸安排”)為600百萬美元，其中1.95億美元將於2024年11月7日到期，4.05億美元將於2028年1月12日到期，而其項下的未償還定期貸款(“定期貸款”)本金總額為8.95億美元，定於2028年1月12日到期。 循環信貸安排中最多4,000萬美元可用於獲得信用證，循環信貸安排中最多2,500萬美元可用於獲得循環額度貸款，循環信貸安排中最多7,500萬美元可用於獲得循環貸款和美元以外某些貨幣(“替代貨幣”)的信用證。循環信貸融資所得款項可被吾等用作資本開支、準許收購、準許股息、營運資金及一般公司用途。
循環貸款不需要攤銷。在下文所述的第二修正案生效之前，定期貸款按季度等額攤銷，相當於其原始本金金額的1.25%，餘額在到期時到期。在某些情況下，我們可以隨時、不時地自願預付借款，而不收取保險費或違約金，而不支付慣常的“破碎費”。
除某些被排除的子公司外，我們在信貸協議下的所有義務都由我們的所有直接和間接國內子公司無條件擔保，包括但不限於其主要資產由非美國子公司的股權或債務組成的任何國內子公司、某些無形的非全資國內子公司以及根據適用法律禁止提供擔保或需要政府批准才能提供此類擔保的子公司。我們和我們的擔保人也已質押了他們的幾乎所有資產，以保證他們在信貸協議下的義務。
於2023年2月24日，吾等訂立信貸協議的第一修正案(“第一修正案”)，目的包括(I)增加其中所載若干測試期的最高綜合槓桿率契約，(Ii)降低其中所載某些測試期的最低綜合利息覆蓋率契約，(Iii)規定在根據第一修正案的財務契約寬免生效期間，(1)定期SOFR貸款的利差被視為2.50%，(2)基本利率(定義見下文)被視為年利率為1.50%，以及(Iv)作出其中所述的某些其他變化。
在《第一修正案》之後但在下文所述的《第二修正案》生效之前，根據《信貸協議》發放的美元貸款的利息按我們的選擇按年利率計算，利率等於(1)基本利率(定義如下)加上0.25%至1.25%的利潤率，具體取決於我們的綜合槓桿率(除非，在根據《第一修正案》實施的財務契約減免生效期間，利潤率被視為每年1.50%)或(2)調整後的期限SOFR(定義見《信貸協議》，包括某些信貸利差調整)，利率由我們選擇，外加1.25%至2.25%的保證金，具體取決於我們的綜合槓桿率
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(但在第一修正案規定的金融契約減免生效期間，保證金被視為每年2.50%)(該保證金即“適用保證金”)。基本利率“等於(A)最優惠利率(定義見信貸協議)、(B)較NYFRB利率高0.50%(定義見信貸協議)及(C)一個月經調整期限SOFR(定義見信貸協議)加1.00%中的最高者的浮動利率。根據循環信貸機制以其他貨幣發放的貸款的利息按年利率計算，利率等於慣例基準利率(在某些情況下包括信貸利差調整)加上適用的保證金。
信貸協議包含慣例契諾，包括對我們產生債務、設定資產留置權、進行某些基本的公司變更、進行投資、回購股票、支付股息或進行類似分配、從事某些關聯交易或訂立限制我們設定留置權、支付股息或償還貸款能力的協議的限制。此外，我們必須遵守在第一修正案之後但在第二修正案生效之前如下所述的金融契約(除非第一修正案下的契約寬免期已由我們早前終止)：
•維持截至每個財政季度最後一天確定的最高綜合槓桿率：(I)2023年4月30日或前後結束的財政季度的4.75%至1.00，(Ii)2023年7月31日或前後結束的財政季度的5.75%至1.00，(Iii)2023年10月31日或前後結束的財政季度的5.75%至1.00，(Iv)2024年1月31日或前後結束的財政季度的5.50%至1.00，(V)截至2024年4月30日或前後的財政季度的4.75至1.00，(Vi)截至2024年7月31日或前後的財政季度的4.50至1.00，以及(Vii)截至2024年10月31日或前後的財政季度的3.75至1.00，以及其後每個財政季度的4.25至1.00，在滿足某些條件的情況下，截至許可收購完成之日或之後的四個完整的財政季度將增加到4.25至1.00；和
•維持截至每個財政季度最後一天確定的最低綜合利息支出覆蓋率：(I)2023年4月30日或前後結束的財政季度的2.50%至1.00，(Ii)2023年7月31日或前後結束的財政季度的2.25%至1.00，(Iii)2023年10月31日或前後結束的財政季度的2.00至1.00，(Iv)2024年1月31日或前後結束的財政季度的2.25%至1.00，(V)截至2024年4月30日或前後的財政季度為2.50至1.00，及(Vi)截至2024年7月31日或前後的財政季度及其後每個財政季度為3.50至1.00。
《信貸協定》還載有關於違約事件的慣例規定。如果發生任何違約事件，信貸協議項下的債務可被宣佈為到期和應付，在書面通知吾等後終止，現有信用證可能被要求以現金作抵押。
於2023年6月6日，吾等訂立信貸協議第二修正案(“第二修正案”)，以(其中包括)(I)增加其中所載及下文所述若干測試期的最高綜合槓桿率契約，(Ii)降低其中所述及下文所述若干測試期的最低綜合利息覆蓋率契約，(Iii)修改其中所述及下文所述於契約寬免期內適用於信貸協議下貸款的定價網格，(Iv)於契約寬免期內就其中所述及下文所述的若干期間施加最低流動資金契約，(V)將其所訂定期貸款的年攤銷提高至年息7.5%，為期若干期間；。(Vi)對借入循環貸款施加“反囤積現金”條件；。(Vii)規定定期貸款及循環貸款的到期日，如票據並無以其他方式再融資或延展至所述到期日後最少91天，則定期貸款及循環貸款的到期日須為票據到期日前91天。未延展未償還票據及若干重置債務本金總額超過5,000,000美元且未符合最低流動資金條件，(Viii)規定將循環承擔總額削減1億美元，(Ix)規定吾等委任財務顧問及(X)對強制性預付款項(包括強制預付超額現金流量)、抵押品撥備及契諾(包括對債務、留置權、投資及受限制付款(例如股息)的額外限制)作出若干其他修訂。
在《第二修正案》生效後，根據《信貸協議》發放的美元貸款的利息按我方選擇的年利率計算，利率等於(1)基本利率(定義見上文)加上0.25%至2.75%的利潤率，具體取決於我們的綜合槓桿率(但在根據《第二修正案》實施的金融契約減免生效期間，保證金每年不得低於2.25%)或(2)調整後的期限SOFR(定義見《信貸協議》)，包括某些信貸息差調整)，由吾等選擇的利息期間，另加1.25%至3.75%的保證金，視乎我們的綜合槓桿率而定(但在根據第二修正案的財務契約寬免生效期間，保證金每年將不低於3.25%)。
在第二修正案生效後，信貸協議中的金融契約如下(除非本公司提前終止第二修正案下的契約寬免期)：
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•維持截至每個財政季度最後一天確定的最高綜合槓桿率：(I)2023年4月30日或前後結束的財政季度的4.75%至1.00，(Ii)2023年7月31日或前後結束的財政季度的6.80%至1.00，(Iii)2023年10月31日或前後結束的財政季度的8.17%至1.00，(Iv)2024年1月31日或前後結束的財政季度的8.58%至1.00，(V)2024年4月30日或前後結束的財政季度的7.26至1.00，(Vi)2024年7月31日或前後結束的財政季度的6.36至1.00，(Vii)2024年10月31日或前後結束的財政季度的5.85至1.00，(Viii)2025年1月31日或前後結束的財政季度的5.77至1.00，以及(Ix)4月30日或前後結束的財政季度的3.75至1.00，2025年及之後的每個財政季度，在滿足某些條件的前提下，在截至許可收購完成之日或之後結束的連續四個完整財政季度內，增加到4.25至1.00，該收購構成信貸協議下的“實質性收購”；
•維持截至每個財政季度最後一天確定的最低綜合利息支出覆蓋率：(I)2023年4月30日或前後結束的財政季度的2.50%至1.00，(Ii)2023年7月31日或前後結束的財政季度的2.04%至1.00，(Iii)2023年10月31日或前後結束的財政季度的1.66%至1.00，(Iv)2024年1月31日或前後結束的財政季度的1.61%至1.00，(V)2024年4月30日或前後結束的財政季度的1.81至1.00，(Vi)2024年7月31日或前後結束的財政季度的2.07至1.00，(Vii)2024年10月31日或前後結束的財政季度的2.27至1.00，(Viii)2025年1月31日或前後結束的財政季度的2.41至1.00，以及(Ix)2025年4月30日或其後每個財政季度的3.50至1.00；和
•直至2025年1月31日，截至我們每個月會計期的最後一天，保持最低綜合流動資金(如信貸協議中進一步定義，但不包括計劃於2024年到期的循環信貸承諾)1.5億美元。
截至2023年4月30日，我們遵守了信貸協議中的財務契約。
截至2023年4月30日，我們的循環信貸安排下未償還的資金為1.9億美元，定期貸款下的未償還資金為8.95億美元。截至2023年4月30日，循環信貸機制下的未提取借款能力為410.0美元(在作為上述第二修正案的一部分形式上減少循環承諾後為3.1億美元)，受槓桿限制的限制.在第二修正案生效後，我們的162.5億美元循環信貸安排將於2024年11月7日到期，337.5億美元循環信貸安排將於2028年1月12日到期。
在2024財年第一季度，我們簽訂了一項期限為2.75年的利率互換協議，以對衝1.5億美元定期貸款未償還債務的利息支付的變異性，期限SOFR為3.58%，外加基於我們綜合槓桿率的可變利潤率和利差。
在2023財政年度第四季度，我們簽訂了一項為期5年的利率互換協議，以對衝4.5億美元定期貸款未償還債務的利息支付的變異性，期限SOFR為3.44%，外加基於我們綜合槓桿率的可變保證金和利差。
在2021財年第一季度，我們達成了一項為期3年的利率互換協議，以對衝循環信貸安排下前150.0美元未償還債務的利息支付的變異性，利率為倫敦銀行間同業拆借利率參考利率0.73%，外加基於我們的綜合槓桿率的可變保證金和利差。這項利率互換協議在2024年第一季度到期。
在2024財年的前三個月，我們通過循環信貸機制借入了4000萬美元。在2023財年的前三個月，我們通過循環信貸機制借入了1000萬美元。
可轉換優先票據
如上所述，我們在2022年10月6日和2022年10月21日分別以私募方式發行和出售了本金總額分別為3億美元和1,950萬美元的債券。票據是根據一份日期為2022年10月12日的契約發行的，該契約由附屬擔保人一方(“附屬擔保人”)和作為受託人的美國銀行信託公司作為受託人。該批債券的利率為年息1.625釐，由2023年5月1日開始，每半年派息一次，於每年的5月1日及11月1日派息一次。除非較早前轉換、贖回或購回，否則該批債券將於2027年11月1日期滿。這些票據最初是根據證券法第4(A)(2)條規定的對證券法登記要求的豁免而發行的。
我們用票據所得款項淨額中的約7,260萬美元來支付可轉換票據對衝交易的成本，這一成本已被與發行票據相關的認股權證銷售所得的約4,290萬美元部分抵消，所有這些都在附註9，長期債務到我們的中期未經審計簡明綜合財務報表中描述。可轉換票據對衝交易和認股權證交易與我們的普通股掛鈎，並可能結算，淨成本2970萬美元已在綜合股東權益表中計入額外實收資本的減少。我們用剩餘的淨收益為收購Sierra Wireless的部分代價提供資金，並支付相關費用和開支。瞭解更多有關
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可轉換票據對衝交易及認股權證，見附註9，長期債務計入中期未經審核簡明綜合財務報表。
流動性的預期用途
資本支出和研發
為了資助新產品的開發、設計和製造，我們產生了大量的支出。我們打算繼續把重點放在那些已經顯示出具有潛力的可行和有利可圖的市場機會的領域，這可能需要在設備上進行額外的投資，並僱用更多旨在開發新產品的設計和應用工程師。其中某些支出，特別是增加設計工程師，在短期內不會產生顯著的回報。我們計劃用我們業務產生的現金和我們現有的現金餘額為這些支出提供資金。
根據我們的股票回購計劃進行的購買
我們目前有一個有效的股票回購計劃，該計劃最初於2008年3月由我們的董事會批准。2021年3月11日，我們的董事會批准將股票回購計劃額外擴大3.5億美元。這一計劃代表了我們向股東返還價值的主要努力之一。根據該計劃，我們可以根據市場狀況和其他考慮因素，在不事先通知的情況下，隨時或不時回購我們的普通股。我們的回購可以通過規則10b5-1和/或規則10b-18或其他交易計劃、公開市場購買、私下協商的交易、大宗購買或其他交易進行。
在2024財年的前三個月，我們沒有根據該計劃回購任何普通股。在2023財年的前三個月，我們根據該計劃以5000萬美元的價格回購了762,093股票。截至2023年4月30日，該計劃下的剩餘授權為2.094億美元。只要我們在未來根據該計劃回購我們普通股的任何股份，我們預計將從手頭的現金和我們循環信貸安排的借款中為此類回購提供資金。我們沒有義務回購該計劃下的任何股票，並可能隨時暫停或終止該計劃。
營運資金
營運資本定義為流動資產總額減去流動負債總額，包括長期債務的流動部分，根據終端市場需求和我們對某些項目(如應收賬款、存貨和應付款項)的有效管理而波動。在需求不斷升級的時期，隨着我們購買更多的製造材料和增加產量，我們的營運資金需求可能會增加。此外，我們的營運資本可能會受到涉及我們債務工具的潛在收購和交易的影響。儘管為營運資本提供資金的投資會減少我們的現金餘額，但這些投資對於支持業務和運營計劃是必要的。截至2023年4月30日和2023年1月29日，我們的營運資本(不包括現金和現金等價物)分別為1.904億美元和9040萬美元。截至2023年4月30日和2023年1月29日，我們的營運資本(包括現金和現金等價物)分別為3.546億美元和3.259億美元。
除上述披露外，與截至2023年1月29日的財政年度Form 10-K年度報告中披露的現金需求相比，我們的現金需求沒有實質性變化。
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現金流
我們的主要目標之一是改善現有業務活動的現金流。此外，我們將繼續尋求保持或改善我們現有的業務業績，並通過資本支出等替代方案，以及潛在的收購和其他支持實現我們業務戰略的投資，以最有效的方式部署我們積累的現金餘額。收購可以以現金或股票為代價，也可以兩者兼而有之。
總而言之，我們每個時期的現金流如下：
截至三個月
(單位：千)2023年4月30日2022年5月1日
經營活動提供的現金淨額(用於)$(89,987)$50,051 
用於投資活動的現金淨額(14,407)(10,315)
融資活動提供(用於)的現金淨額33,728 (44,153)
外匯匯率變動對現金及現金等價物的影響(646)— 
現金和現金等價物淨減少$(71,312)$(4,417)
經營活動
由經營活動提供或用於經營活動的現金淨額是由經非現金項目調整的淨收益或虧損以及經營資產和負債的波動推動的。
與2023財年前三個月相比，2024財年前三個月的運營現金流受到與收購Sierra Wireless相關的交易和整合成本、與增加員工人數相關的更高年度獎金支付、重組成本和640萬美元庫存支出增量的不利影響，並受到淨銷售額增長17.0%的有利影響。
投資活動
用於投資活動的現金淨額主要用於資本支出、購買投資和為公司擁有的人壽保險支付的保費，但被公司擁有的人壽保險的收益所抵消。
2024財年前三個月的資本支出為1400萬美元，而2023財年前三個月的資本支出為830萬美元。在2024財年和2023財年的前三個月，我們進行了重大投資，以更新和擴大我們的產能。
在2024財年的前三個月，我們為戰略投資支付了40萬美元，包括對支持LORA®和LoRawan®生態系統的公司的投資，相比之下，2023財年前三個月的戰略投資為200萬美元。
在2023財年的前三個月，我們從公司擁有的終身死亡福利中獲得了270萬美元的收益，其中包括160萬美元的收益。所有270萬美元的收益都再投資於我們的公司擁有的人壽保險，以便為我們的遞延賠償責任提供實質性的保險。
融資活動
融資活動提供的現金淨額主要歸因於我們循環信貸安排的收益，但被回購已發行普通股、遞延融資成本和與基於員工股份的薪酬工資税相關的付款所抵消。
在2024財年的前三個月，我們支付了160萬美元的員工股份薪酬工資税。在2023財年的前三個月，我們支付了460萬美元的員工股票薪酬工資税，並從股票期權的行使中獲得了40萬美元的收益。我們不直接控制股票期權的行使時間。這種行使是受讓人做出的獨立決定，最直接地受到股票價格和股票期權獎勵的到期日的影響。由於幾個我們無法控制的因素，這樣的收益很難預測。我們相信，這類收益在未來仍將是名義上的現金來源。
關鍵會計估計
我們的關鍵會計估計在我們截至2023年1月29日的財政年度Form 10-K的年度報告第7項中的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中披露。在截至2023年4月30日的三個月裏，我們的政策沒有重大變化。有關近期會計聲明的討論，請參閲附註1，未經審計的中期簡明合併財務報表的組織和列報基礎。
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可用信息
有關我們的一般信息可在我們的網站www.Semtech.com上找到。我們網站上的信息僅供參考，不應用於投資目的。本公司網站上的信息並非以引用方式併入本季度報告，因此不應被視為本報告或提交給證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的任何其他報告的一部分。
我們通過在我們的網站上直接訪問或通過美國證券交易委員會網站的鏈接免費提供我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及根據1934年證券交易法(“交易法”)第13(A)或15(D)節提交或提交的那些報告的修訂版，或者在這些報告以電子方式提交給美國證券交易委員會或向美國證券交易委員會提供之後，在合理可行的範圍內儘快提供。我們向美國證券交易委員會提交或提交的報告也可直接在美國證券交易委員會網站www.sec.gov上查閲。
第三項。關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨各種市場風險，包括大宗商品風險以及與外幣、利率和市場表現相關的風險，這些風險在我們截至2023年1月29日的財政年度Form 10-K年報第7A項中討論。許多可能對我們的市場風險產生影響的因素都是我們外部的，因此我們無法完全預測它們。
市況
全球經濟狀況的惡化可能會影響對我們產品的需求，這可能會導致客户訂單模式的變化，包括訂單取消和供應商庫存水平的變化。
商品風險
我們面臨某些商品原材料市場價格波動的風險，特別是黃金，這些原材料被納入我們的最終產品或被我們的供應商用來加工我們的最終產品。上漲的商品價格以供應商更高的價格的形式轉嫁給我們，無論是以普遍漲價的形式還是以商品附加費的形式。雖然我們通常是以定購單而不是長期合同的方式與供應商打交道，但我們通常試圖獲得與計劃產量一致的數量的確定價格。如果我們不能提高產品的銷售價格或獲得製造效率來抵消增加的成本，我們的毛利率可能會下降。我們不會簽訂正式的對衝安排，以緩解大宗商品風險。
外幣風險
我們的海外業務使我們面臨外幣匯率相對於我們的功能貨幣波動的風險，我們可以通過外幣合同(如貨幣遠期合同)在經濟上對衝這一風險。這些餘額的收益或虧損通常由相關對衝工具的相應虧損或收益抵消。截至2023年4月30日，我們最大的外幣敞口來自加拿大元、瑞士法郎和英鎊。
我們考慮了外幣匯率的歷史趨勢，並確定所有貨幣的外匯匯率在短期內都有可能出現10%的不利變化。截至2024財年第一季度末，這些合理可能的不利變化適用於我們以功能貨幣以外的貨幣計價的總貨幣資產和負債。這些變化對我們税前收入的不利影響(僅考慮資產負債表對衝後)為150萬美元。
利率與信用風險
我們面臨與我們的信貸協議下的未償債務部分相關的利率風險，該部分債務於2023年4月30日以浮動利率計息。
在2024財年第一季度，我們簽訂了一項期限為2.75年的利率互換協議，以對衝1.5億美元定期貸款未償還債務的利息支付的變異性，期限SOFR為3.58%，外加基於我們綜合槓桿率的可變利潤率和利差。
在2023財政年度第四季度，我們簽訂了一項為期5年的利率互換協議，以對衝4.5億美元定期貸款未償還債務的利息支付的變異性，期限SOFR為3.44%，外加基於我們綜合槓桿率的可變保證金和利差。
在2021財年第一季度，我們達成了一項為期3年的利率互換協議，以對衝循環信貸安排下前150.0美元未償還債務的利息支付的變異性，利率為倫敦銀行間同業拆借利率參考利率0.73%，外加基於我們的綜合槓桿率的可變保證金和利差。這項利率互換協議在2024年第一季度到期。
根據我們截至2023年4月30日的485.0美元未對衝未償債務，SOFR期限每增加一個百分點，對我們的利息支出的不利影響為490萬美元。
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利率也會影響我們多餘現金和投資的回報。截至2023年4月30日，我們擁有1.642億美元的現金和現金等價物。我們的大部分現金和現金等價物根據現行利率產生利息收入。2024財年第一季度，我們的投資以及現金和現金等價物產生的扣除準備金後的利息收入為110萬美元。利率的重大變化將影響我們從現金和投資中產生的利息收入。這也會影響我們投資的市場價值。
我們的投資主要受到信用風險的影響。我們的投資指南規定了信用質量、允許的投資、多樣化和期限限制。這些限制旨在通過將我們的投資限制在期限相對較短的高質量債務工具來限制風險。我們的投資策略將新基金和到期證券的投資限制在美國財政部、聯邦機構證券、優質貨幣市場基金和我們主要商業銀行的定期存款上。除了這些投資指導方針外，我們還投資於我們認為對我們的業務具有戰略意義的私人持股公司的有限數量的債務證券。例如，這些投資中的許多都投資於支持lora®和lorawan基於®的生態系統的公司。
涉及流動性有限、違約、業績不佳或影響金融服務業或金融服務業其他公司的其他不利事態發展的實際事件，或關於任何此類事件的擔憂或謠言，過去曾導致並可能在未來導致整個市場的流動性問題。可能使我們面臨嚴重集中信用風險的金融工具主要包括現金、現金等價物和有價證券。我們將現金存放在美國的金融機構。這些存款由FDIC為任何儲户提供高達250,000美元的保險。只要我們持有的現金存款金額超過FDIC保險限額，我們可能會在我們維持存款的任何金融機構倒閉的情況下招致損失。我們不能保證我們超過FDIC或其他類似保險限額的存款在未來會得到美國或任何適用的外國政府的支持，也不能保證與我們有業務往來的任何銀行或金融機構能夠在未來倒閉或流動性危機時通過收購從其他銀行、政府機構或通過收購獲得所需的流動性。此外，如果我們的任何合作伙伴或與我們有業務往來的任何一方由於其金融機構的狀況而無法獲得資金，則這些各方向我們支付債務或達成要求向我們支付額外款項的新商業安排的能力可能會受到不利影響。管理層認為，由於存款機構的財務狀況，我們沒有面臨重大風險，但將繼續定期監測並在必要時進行調整，以降低風險。我們已經制定了關於投資多元化及其到期日的指導方針，旨在維持本金和最大限度地提高流動性。到目前為止，我們還沒有經歷過與這一信用風險相關的任何損失，並繼續認為這一風險敞口並不大。
第四項。控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們遵守披露控制和程序(定義見交易法第13a-15(E)和15d-15(E)條)，旨在確保我們根據交易法提交或提交的報告中需要披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，並且這些信息被積累並在適當時傳達給我們的管理層，包括首席執行官(首席執行官)和首席財務官，以便及時做出關於所需披露的決定。我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本季度報告所述期間結束時，我們披露控制程序和程序的設計和運作的有效性。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，自2023年4月30日起，我們的披露控制和程序是有效的。
內部控制的變化
截至2023年4月30日，在截至2023年4月30日的財政季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
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第二部分--其他資料
 
第1項。法律訴訟
有關我們的重大法律程序的信息載於附註12：承付款和或有事項於本季度報告第I部分第(1)項所載中期未經審計簡明綜合財務報表，並在此併入作為參考。
第1A項。風險因素
請仔細考慮和評估本季度報告中的所有信息以及下面和我們的年度報告中列出的風險因素截至2023年1月29日的財政年度的Form 10-K。如果這些風險中的任何一個真的發生，我們的業務可能會受到實質性的損害。如果我們的業務受到損害，我們普通股的交易價格可能會下降。
與我們在截至2023年1月29日的財政年度的Form 10-K年度報告中披露的風險因素相比，與我們業務相關的風險因素沒有實質性變化。
第二項。未登記的股權證券銷售和收益的使用
最近出售的未註冊證券
沒有。
發行人購買股權證券
沒有。
第三項。高級證券違約
沒有。
第四項。煤礦安全信息披露
不適用。
第五項。其他信息
於2023年6月6日，吾等訂立信貸協議第二修正案，以(其中包括)(I)增加其中所載若干測試期的最高綜合槓桿率契約，(Ii)降低其中所述若干測試期的最低綜合利息覆蓋率契約，(Iii)修改其中所述在契約寬免期間適用於信貸協議下貸款的定價網格，(Iv)於契約寬免期間為契約寬免期間的若干期間實施最低流動資金契約，(V)將其所訂定期貸款的年攤銷提高至年息7.5%，為期若干期間；。(Vi)對借入循環貸款施加“反囤積現金”條件；。(Vii)規定定期貸款及循環貸款的到期日，如票據並無以其他方式再融資或延展至所述到期日後最少91天，則定期貸款及循環貸款的到期日須為票據到期日前91天。未延展未償還票據及若干重置債務本金總額超過5,000,000美元，且未符合最低流動資金條件，(Viii)規定將循環承擔總額削減1億美元，(Ix)規定吾等委任財務顧問，及(X)對強制性預付款項(包括強制預付超額現金流量)、抵押品撥備及契諾(包括對債務、留置權、投資及受限制付款(例如股息)的額外限制)作出若干其他修訂。見附註9，長期債務計入中期未經審計簡明綜合財務報表。
前述描述通過參考第二修正案來限定其整體，該第二修正案在此作為證據10.5提交併通過引用併入本文。



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第六項。陳列品
未實際與本報告一起提交的文件通過引用所指示的位置併入本文。
證物編號：描述位置
3.1重述賽姆泰克公司註冊證書
我們截至2003年10月26日的10-Q表格季度報告的附件3.1
3.2修訂和重新制定賽姆泰克公司章程
我們截至2022年10月30日的10-Q表格季度報告的附件3.2
10.1第三次修訂和重新簽署的信貸協議的第一修正案，日期為2023年2月24日，由Semtech公司、附屬擔保人、作為行政代理的摩根大通銀行和某些貸款人組成
截至2023年1月29日的Form 10-K年度報告附件10.2
10.2莫漢·馬赫瓦蘭與Semtech公司於2023年3月14日簽署的過渡和退休協議
我們於2023年3月16日提交的8-K表格當前報告的附件10.1
10.3截至2023年3月17日，Semtech Corporation與Lion Point Master，LP，Lion Point Capital，LP，Lion Point Capital GP，LLC，Lion Point Holdings GP，LLC和Didric Cederholm之間的合作協議
我們於2023年3月20日提交的8-K表格當前報告的附件10.1
10.4保羅·H·皮克爾和Semtech公司於2023年5月25日簽訂的僱傭協議
我們於2023年5月30日提交的8-K表格當前報告的附件10.1
10.5第三次修訂和重新簽署的信貸協議的第二修正案，日期為2023年6月6日，由Semtech公司、附屬擔保人、作為行政代理的摩根大通銀行和某些貸款人組成
隨函存檔
31.1根據經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14(A)條或第15d-14(A)條對首席執行官的證明
隨函存檔
31.2根據經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14(A)條或第15d-14(A)條對首席財務官的證明
隨函存檔
32.1根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18篇第1350節規定的首席執行官證書(提供的是附件32.1，不應被視為已提交)
隨信提供
32.2根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18篇第1350節對首席財務官的證明(提供的是附件32.2，不應被視為已提交)
隨信提供
101
以下來自公司截至2023年4月30日的季度報告Form 10-Q的財務報表，採用內聯XBRL格式：(I)合併經營報表，(Ii)合併全面收益和虧損報表，(Iii)合併資產負債表(Iv)合併股東權益報表，(V)合併現金流量表和(V)合併財務報表附註，標記為文本塊幷包括詳細標籤。
104
公司截至2023年4月30日的季度報告10-Q表的封面，格式為內聯XBRL(包含在附件101中)。
50

簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
 
Semtech公司
註冊人
日期：2023年6月7日/s/*莫漢·R·馬赫瓦蘭
莫漢·R·馬赫瓦蘭
總裁與首席執行官
(首席行政主任；正式授權人員)
日期：2023年6月7日/s/Emeka N.Chukwu
Emeka N.Chukwu
常務副祕書長總裁和
首席財務官
(首席財務官)
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