HRL-202101240000048465錯誤10/312021Q1P2Y1211.113.72.625.513.212.300000484652020-10-262021-01-24Xbrli:共享0000048465美國-GAAP:CommonStockMember2021-02-280000048465美國-公認會計準則:非投票權公有股票成員2021-02-28Iso4217:美元00000484652021-01-2400000484652020-10-25Iso4217:美元Xbrli:共享0000048465美國-公認會計準則:非投票權公有股票成員2021-01-240000048465美國-公認會計準則:非投票權公有股票成員2020-10-250000048465美國-GAAP:CommonStockMember2021-01-240000048465美國-GAAP:CommonStockMember2020-10-2500000484652019-10-282020-01-260000048465美國-GAAP:CommonStockMember2019-10-270000048465美國-GAAP:SecuryStockCommonMember2019-10-270000048465US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-10-270000048465美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-10-270000048465Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-10-270000048465美國-公認會計準則:非控制性利益成員2019-10-2700000484652019-10-270000048465美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-10-282020-01-260000048465美國-公認會計準則:非控制性利益成員2019-10-282020-01-260000048465Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-10-282020-01-260000048465美國-GAAP:CommonStockMember2019-10-282020-01-260000048465US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-10-282020-01-260000048465美國-GAAP:CommonStockMember2020-01-260000048465美國-GAAP:SecuryStockCommonMember2020-01-260000048465US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-260000048465美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-01-260000048465Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-260000048465美國-公認會計準則:非控制性利益成員2020-01-2600000484652020-01-260000048465美國-GAAP:CommonStockMember2020-10-250000048465美國-GAAP:SecuryStockCommonMember2020-10-250000048465US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-10-250000048465美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-10-250000048465Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-10-250000048465美國-公認會計準則:非控制性利益成員2020-10-250000048465美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-10-262021-01-240000048465美國-公認會計準則:非控制性利益成員2020-10-262021-01-240000048465Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-10-262021-01-240000048465美國-GAAP:SecuryStockCommonMember2020-10-262021-01-240000048465美國-GAAP:CommonStockMember2020-10-262021-01-240000048465US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-10-262021-01-240000048465美國-GAAP:CommonStockMember2021-01-240000048465美國-GAAP:SecuryStockCommonMember2021-01-240000048465US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-01-240000048465美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-01-240000048465Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-240000048465美國-公認會計準則:非控制性利益成員2021-01-240000048465HRL:SadlersSmokehouse成員2020-03-022020-03-020000048465HRL:雜貨產品會員2020-10-250000048465HRL:冷藏食品會員2020-10-250000048465HRL:JennieOTurkeyStoreMember2020-10-250000048465美國-GAAP:所有其他部門成員2020-10-250000048465HRL:雜貨產品會員2020-10-262021-01-240000048465HRL:冷藏食品會員2020-10-262021-01-240000048465HRL:JennieOTurkeyStoreMember2020-10-262021-01-240000048465美國-GAAP:所有其他部門成員2020-10-262021-01-240000048465HRL:雜貨產品會員2021-01-240000048465HRL:冷藏食品會員2021-01-240000048465HRL:JennieOTurkeyStoreMember2021-01-240000048465美國-GAAP:所有其他部門成員2021-01-240000048465HRL:BrandsTrademarks和TradeNamesMember2021-01-240000048465HRL:BrandsTrademarks和TradeNamesMember2020-10-250000048465US-GAAP:其他無形資產成員2021-01-240000048465US-GAAP:其他無形資產成員2020-10-250000048465HRL:CurrencyTranslationMember2021-01-240000048465HRL:CurrencyTranslationMember2020-10-250000048465HRL:客户列表或關係成員2021-01-240000048465HRL:客户列表或關係成員2020-10-250000048465US-GAAP:其他無形資產成員2021-01-240000048465US-GAAP:其他無形資產成員2020-10-250000048465美國-GAAP:商標和貿易名稱成員2021-01-240000048465美國-GAAP:商標和貿易名稱成員2020-10-250000048465HRL:CurrencyTranslationMember2021-01-240000048465HRL:CurrencyTranslationMember2020-10-25Xbrli:純0000048465HRL:MegaMexFoodsLLCM成員2021-01-240000048465HRL:MegaMexFoodsLLCM成員2020-10-250000048465SRT:最小成員數2021-01-240000048465SRT:最大成員數2021-01-240000048465HRL:OtherJointVenturesMember2021-01-240000048465HRL:OtherJointVenturesMember2020-10-250000048465HRL:MegaMexFoodsLLCM成員2020-10-262021-01-240000048465HRL:MegaMexFoodsLLCM成員2019-10-282020-01-260000048465HRL:OtherJointVenturesMember2020-10-262021-01-240000048465HRL:OtherJointVenturesMember2019-10-282020-01-260000048465HRL:MegaMexFoodsLLCM成員2009-10-260000048465HRL:CommodityContractCornMember2020-10-262021-01-240000048465美國公認會計準則:現金流量對衝成員2020-10-262021-01-24UTR:總線0000048465HRL:CommodityContractCornMember美國公認會計準則:現金流量對衝成員2020-10-262021-01-240000048465HRL:CommodityContractCornMember美國公認會計準則:現金流量對衝成員2019-10-282020-10-25UTR:lb0000048465美國公認會計準則:現金流量對衝成員HRL:商品簽約商會員2020-10-262021-01-240000048465美國公認會計準則:現金流量對衝成員HRL:商品簽約商會員2019-10-282020-10-250000048465US-GAAP:商品合同成員美國-GAAP:其他當前資產成員US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2021-01-240000048465US-GAAP:商品合同成員美國-GAAP:其他當前資產成員US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-10-250000048465美國-GAAP:AccountsPayableMember2021-01-240000048465美國-GAAP:AccountsPayableMember2020-10-250000048465US-GAAP:商品合同成員美國公認會計準則:現金流量對衝成員US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-10-262021-01-240000048465US-GAAP:商品合同成員美國公認會計準則:現金流量對衝成員US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2019-10-282020-01-260000048465US-GAAP:商品合同成員美國公認會計準則:現金流量對衝成員US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國-GAAP:銷售成本成員2020-10-262021-01-240000048465US-GAAP:商品合同成員美國公認會計準則:現金流量對衝成員US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國-GAAP:銷售成本成員2019-10-282020-01-260000048465US-GAAP:商品合同成員美國-公認會計準則:公允價值對衝成員US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-10-262021-01-240000048465US-GAAP:商品合同成員美國-公認會計準則:公允價值對衝成員US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2019-10-282020-01-260000048465HRL:商品簽約商會員2020-10-262021-01-240000048465美國-GAAP:養老金計劃定義的福利成員2020-10-262021-01-240000048465美國-GAAP:養老金計劃定義的福利成員2019-10-282020-01-260000048465Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2020-10-262021-01-240000048465Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2019-10-282020-01-260000048465Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-10-250000048465Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-10-250000048465Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2020-10-250000048465Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-10-262021-01-240000048465Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-10-262021-01-240000048465Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2020-10-262021-01-240000048465Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2021-01-240000048465Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2021-01-240000048465Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2021-01-240000048465美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2021-01-240000048465美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員美國-GAAP:公允價值輸入級別1成員2021-01-240000048465US-GAAP:公允價值輸入級別2成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2021-01-240000048465美國-公認會計準則:公允價值輸入級別3成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2021-01-240000048465US-GAAP:商品合同成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2021-01-240000048465US-GAAP:商品合同成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員美國-GAAP:公允價值輸入級別1成員2021-01-240000048465US-GAAP:商品合同成員US-GAAP:公允價值輸入級別2成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2021-01-240000048465US-GAAP:商品合同成員美國-公認會計準則:公允價值輸入級別3成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2021-01-240000048465美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2020-10-250000048465美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員美國-GAAP:公允價值輸入級別1成員2020-10-250000048465US-GAAP:公允價值輸入級別2成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2020-10-250000048465美國-公認會計準則:公允價值輸入級別3成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2020-10-250000048465US-GAAP:商品合同成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2020-10-250000048465US-GAAP:商品合同成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員美國-GAAP:公允價值輸入級別1成員2020-10-250000048465US-GAAP:商品合同成員US-GAAP:公允價值輸入級別2成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2020-10-250000048465US-GAAP:商品合同成員美國-公認會計準則:公允價值輸入級別3成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2020-10-250000048465美國-美國公認會計準則:員工的信託收益(TrustForBenefitOf EmployeesMember)2020-10-262021-01-240000048465美國-美國公認會計準則:員工的信託收益(TrustForBenefitOf EmployeesMember)2019-10-282020-01-26HRL:細分市場0000048465HRL:雜貨產品會員2019-10-282020-01-260000048465HRL:冷藏食品會員2019-10-282020-01-260000048465HRL:JennieOTurkeyStoreMember2019-10-282020-01-260000048465美國-GAAP:所有其他部門成員2019-10-282020-01-260000048465US-GAAP:部門間消除成員HRL:雜貨產品會員2020-10-262021-01-240000048465US-GAAP:部門間消除成員HRL:雜貨產品會員2019-10-282020-01-260000048465US-GAAP:部門間消除成員HRL:冷藏食品會員2020-10-262021-01-240000048465US-GAAP:部門間消除成員HRL:冷藏食品會員2019-10-282020-01-260000048465US-GAAP:部門間消除成員HRL:JennieOTurkeyStoreMember2020-10-262021-01-240000048465US-GAAP:部門間消除成員HRL:JennieOTurkeyStoreMember2019-10-282020-01-260000048465US-GAAP:部門間消除成員美國-GAAP:所有其他部門成員2020-10-262021-01-240000048465US-GAAP:部門間消除成員美國-GAAP:所有其他部門成員2019-10-282020-01-260000048465US-GAAP:部門間消除成員2020-10-262021-01-240000048465US-GAAP:部門間消除成員2019-10-282020-01-260000048465HRL:雜貨產品會員US-GAAP:運營細分市場成員2020-10-262021-01-240000048465HRL:雜貨產品會員US-GAAP:運營細分市場成員2019-10-282020-01-260000048465HRL:冷藏食品會員US-GAAP:運營細分市場成員2020-10-262021-01-240000048465HRL:冷藏食品會員US-GAAP:運營細分市場成員2019-10-282020-01-260000048465HRL:JennieOTurkeyStoreMemberUS-GAAP:運營細分市場成員2020-10-262021-01-240000048465HRL:JennieOTurkeyStoreMemberUS-GAAP:運營細分市場成員2019-10-282020-01-260000048465美國-GAAP:所有其他部門成員US-GAAP:運營細分市場成員2020-10-262021-01-240000048465美國-GAAP:所有其他部門成員US-GAAP:運營細分市場成員2019-10-282020-01-260000048465US-GAAP:運營細分市場成員2020-10-262021-01-240000048465US-GAAP:運營細分市場成員2019-10-282020-01-260000048465HRL:美國零售業會員2020-10-262021-01-240000048465HRL:美國零售業會員2019-10-282020-01-260000048465HRL:美國餐飲業會員2020-10-262021-01-240000048465HRL:美國餐飲業會員2019-10-282020-01-260000048465HRL:美國DeliMember2020-10-262021-01-240000048465HRL:美國DeliMember2019-10-282020-01-260000048465HRL:國際會員2020-10-262021-01-240000048465HRL:國際會員2019-10-282020-01-260000048465HRL:易腐肉成員2020-10-262021-01-240000048465HRL:易腐肉成員2019-10-282020-01-260000048465HRL:貨架穩定成員2020-10-262021-01-240000048465HRL:貨架穩定成員2019-10-282020-01-260000048465HRL:PoultryMember2020-10-262021-01-240000048465HRL:PoultryMember2019-10-282020-01-260000048465HRL:其他產品成員2020-10-262021-01-240000048465HRL:其他產品成員2019-10-282020-01-260000048465HRL:PlantersSnackNutsPortfolioMember美國-GAAP:次要事件成員SRT:ScenarioForecastMemberHRL:KraftHeinzCompanyMember2021-04-012021-06-30 美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格:10-Q
| | | | | |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告 |
在截至本季度末的季度內2021年1月24日
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告 |
由_
委託文件編號:1-2402
荷美爾食品公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
特拉華州 | | 41-0319970 |
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主識別號碼) |
霍梅爾廣場1號
奧斯汀, 錳 55912
(主要行政辦公室地址,包括郵政編碼)
(507) 437-5611
(註冊人電話號碼,包括區號)
無
(前姓名、前地址和前財政年度,如果自上次報告以來發生變化)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
每節課的標題 | | 商品代號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股 | $0.01465 | 面值 | | HRL | | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。☒ 是 ☐*否
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條規定必須提交的每個互動數據文件。☒ 是 ☐*否
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第(13)(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。☐是☒*否
註明截至最後實際可行日期,發行人所屬各類普通股的流通股數量。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
班級 | | 截至2021年2月28日未償還 | |
普通股 | | $.01465 | 面值 | 540,148,249 | | |
普通股無投票權 | | $.01 | 面值 | 0 | | |
目錄
| | | | | | | | |
第一部分-財務信息 |
|
第一項。 | 財務報表 |
| 合併財務狀況表 |
| 合併業務報表 |
| 綜合全面收益表 |
| 合併股東投資變動表 |
| 合併現金流量表 |
| 合併財務報表附註 |
|
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
| 經營成果 |
| | 概述 |
| | 合併結果 |
| | 細分結果 |
| | 關聯方交易 |
| 流動性與資本資源 |
| 關鍵會計政策 |
| 前瞻性陳述 |
|
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 |
| | |
項目4. | 管制和程序 |
| | |
第II部分-其他資料 |
| | |
第一項。 | 法律程序 |
| | |
第1A項 | 風險因素 |
| | |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
| | |
第6項 | 陳列品 |
|
簽名 |
第一部分-財務信息
項目1.財務報表
荷美爾食品公司
合併財務狀況表
以千為單位,不包括股票和每股金額
| | | | | | | | | | | |
| | | |
| 2021年1月24日 | | 2020年10月25日 |
| (未經審計) | | |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 1,751,541 | | | $ | 1,714,309 | |
短期有價證券 | 17,520 | | | 17,338 | |
應收賬款(扣除壞賬準備淨額 $4,085在2021年1月24日,和$4,0122020年10月25日) | 706,654 | | | 702,419 | |
盤存 | 1,086,660 | | | 1,072,762 | |
應收所得税 | 8,997 | | | 41,449 | |
預付費用 | 21,356 | | | 18,349 | |
其他流動資產 | 8,935 | | | 12,438 | |
流動資產總額 | 3,601,663 | | | 3,579,063 | |
| | | |
| | | |
| | | |
商譽 | 2,617,589 | | | 2,612,727 | |
| | | |
其他無形資產 | 1,073,455 | | | 1,076,285 | |
| | | |
養老金資產 | 189,852 | | | 183,232 | |
| | | |
關聯公司的投資和應收賬款 | 304,867 | | | 308,372 | |
| | | |
其他資產 | 272,239 | | | 250,382 | |
| | | |
物業、廠房和設備 | | | |
土地 | 62,561 | | | 62,543 | |
建築物 | 1,256,462 | | | 1,250,529 | |
裝備 | 2,093,204 | | | 2,084,930 | |
在建工程正在進行中 | 389,477 | | | 369,453 | |
減去:折舊準備 | (1,903,438) | | | (1,869,233) | |
淨財產、廠房和設備 | 1,898,265 | | | 1,898,222 | |
| | | |
總資產 | $ | 9,957,932 | | | $ | 9,908,282 | |
請參閲合併財務報表附註s
荷美爾食品公司
合併財務狀況表
以千為單位,不包括股票和每股金額
| | | | | | | | | | | |
| | | |
| 2021年1月24日 | | 2020年10月25日 |
| (未經審計) | | |
負債與股東投資 | | | |
流動負債 | | | |
應付帳款 | $ | 558,523 | | | $ | 644,609 | |
| | | |
應計費用 | 50,901 | | | 59,136 | |
應計工傷補償 | 28,643 | | | 25,070 | |
應計營銷費用 | 133,042 | | | 108,502 | |
員工相關費用 | 204,191 | | | 252,845 | |
應繳税款 | 45,897 | | | 22,480 | |
應付利息和股息 | 137,583 | | | 132,632 | |
長期債務的當期到期日 | 258,690 | | | 258,691 | |
流動負債總額 | 1,417,469 | | | 1,503,965 | |
| | | |
長期無債務當期到期日 | 1,043,050 | | | 1,044,936 | |
| | | |
養老金和退休後福利 | 555,220 | | | 552,878 | |
| | | |
其他長期負債 | 161,988 | | | 157,399 | |
| | | |
遞延所得税 | 224,477 | | | 218,779 | |
| | | |
股東投資 | | | |
優先股,面值$0.01一股- | — | | | — | |
授權160,000,000股份;已發行-無 | | | |
普通股,無投票權,面值$0.01一股- | — | | | — | |
授權400,000,000股份;已發行-無 | | | |
普通股,面值$0.01465一股- | 7,908 | | | 7,909 | |
授權1,600,000,000股份; | | | |
截至2021年1月24日發行的股票:539,796,305 | | | |
截至2020年10月25日發行的股票:539,887,092 | | | |
額外實收資本 | 298,988 | | | 289,554 | |
累計其他綜合損失 | (360,869) | | | (395,250) | |
留存收益 | 6,604,506 | | | 6,523,335 | |
霍梅爾食品公司股東投資 | 6,550,532 | | | 6,425,548 | |
非控股權益 | 5,195 | | | 4,778 | |
股東總投資 | 6,555,727 | | | 6,430,326 | |
| | | |
總負債與股東投資 | $ | 9,957,932 | | | $ | 9,908,282 | |
請參閲合併財務報表附註s
荷美爾食品公司
合併業務報表
以千計,每股除外
未經審計
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三週結束了 | | | | |
| 2021年1月24日 | | 2020年1月26日 | | | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 2,461,147 | | | $ | 2,384,434 | | | | | | | | | |
產品銷售成本 | 2,010,977 | | | 1,916,014 | | | | | | | | | |
毛利 | 450,170 | | | 468,421 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
銷售、一般和行政 | 196,380 | | | 195,521 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
關聯公司收益中的權益 | 14,228 | | | 7,588 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
營業收入 | 268,018 | | | 280,488 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他收入和支出: | | | | | | | | | | | |
利息和投資收入(費用) | 17,291 | | | 13,251 | | | | | | | | | |
利息支出 | (8,227) | | | (3,577) | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
所得税前收益 | 277,082 | | | 290,162 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
所得税撥備 | 54,687 | | | 47,209 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
淨收益 | 222,395 | | | 242,953 | | | | | | | | | |
減去:可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) | 112 | | | 81 | | | | | | | | | |
荷美爾食品公司的淨收益 | $ | 222,283 | | | $ | 242,872 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
每股淨收益 | | | | | | | | | | | |
基本信息 | $ | 0.41 | | | $ | 0.45 | | | | | | | | | |
稀釋 | $ | 0.41 | | | $ | 0.45 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
加權平均流通股 | | | | | | | | | | | |
基本信息 | 539,913 | | | 535,075 | | | | | | | | | |
稀釋 | 547,444 | | | 544,815 | | | | | | | | | |
請參閲合併財務報表附註
荷美爾食品公司
綜合全面收益表
以千計
未經審計
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 十三週結束了 | | | | |
| 2021年1月24日 | | 2020年1月26日 | | | | | | | | |
淨收益 | $ | 222,395 | | | $ | 242,953 | | | | | | | | | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額: | | | | | | | | | | | |
外幣折算 | 17,888 | | | 7,937 | | | | | | | | | |
養老金和其他福利 | 4,199 | | | 3,512 | | | | | | | | | |
遞延套期保值 | 12,599 | | | (5,103) | | | | | | | | | |
其他全面收益(虧損)合計 | 34,686 | | | 6,346 | | | | | | | | | |
綜合收益 | 257,081 | | | 249,299 | | | | | | | | | |
減去:可歸因於非控股權益的綜合收益(虧損) | 417 | | | 205 | | | | | | | | | |
霍梅爾食品公司的綜合收入 | $ | 256,664 | | | $ | 249,094 | | | | | | | | | |
請參閲合併財務報表附註
荷美爾食品公司
合併股東投資變動表
以千計,每股除外
未經審計
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年1月26日的13周 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 普普通通 股票 | | 財務處 股票 | | 其他內容 實繳 資本 | | 留用 收益 | | 累計 其他 全面 收益(虧損) | | 非 控管 利息 | | 總計 股東的 投資 |
| 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | | | | |
2019年10月27日的餘額 | 534,489 | | | $ | 7,830 | | | — | | | $ | — | | | $ | 184,921 | | | $ | 6,128,207 | | | $ | (399,500) | | | $ | 4,077 | | | $ | 5,925,535 | |
淨收益 | | | | | | | | | | | 242,872 | | | | | 81 | | | 242,953 | |
其他全面收益(虧損) | | | | | | | | | | | | | 6,222 | | | 124 | | | 6,346 | |
購買普通股 | | | | | | | | | | | | | | | | | — | |
基於股票的薪酬費用 | | | | | | | | | 9,298 | | | | | | | | | 9,298 | |
行使股票期權/限售股 | 2,926 | | | 43 | | | | | | | 36,310 | | | | | | | | | 36,353 | |
報廢的股票 | | | | | | | | | | | | | | | | | — | |
宣佈的現金股息-$0.2325每股 | | | | | | | | | | | (124,438) | | | | | | | (124,438) | |
2020年1月26日的餘額 | 537,415 | | | $ | 7,873 | | | — | | | $ | — | | | $ | 230,529 | | | $ | 6,246,641 | | | $ | (393,278) | | | $ | 4,281 | | | $ | 6,096,045 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年1月24日的13周 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 普普通通 股票 | | 財務處 股票 | | 其他內容 實繳 資本 | | 留用 收益 | | 累計 其他 全面 收益(虧損) | | 非 控管 利息 | | 總計 股東的 投資 |
| 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | | | | |
2020年10月25日的餘額 | 539,887 | | | $ | 7,909 | | | — | | | $ | — | | | $ | 289,554 | | | $ | 6,523,335 | | | $ | (395,250) | | | $ | 4,778 | | | $ | 6,430,326 | |
淨收益 | | | | | | | | | | | 222,283 | | | | | 112 | | | 222,395 | |
其他全面收益(虧損) | | | | | | | | | | | | | 34,381 | | | 305 | | | 34,686 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
購買普通股 | | | | | (199) | | | (8,837) | | | | | | | | | | | (8,837) | |
基於股票的薪酬費用 | | | | | | | | | 7,781 | | | | | | | | | 7,781 | |
行使股票期權/限售股 | 108 | | | 2 | | | | | | | 1,763 | | | | | | | | | 1,765 | |
報廢的股票 | (199) | | | (3) | | | 199 | | | 8,837 | | | (110) | | | (8,724) | | | | | | | — | |
宣佈的現金股息-$0.2450每股 | | | | | | | | | | | (132,389) | | | | | | | (132,389) | |
2021年1月24日的餘額 | 539,796 | | | $ | 7,908 | | | — | | | $ | — | | | $ | 298,988 | | | $ | 6,604,506 | | | $ | (360,869) | | | $ | 5,195 | | | $ | 6,555,727 | |
請參閲合併財務報表附註
荷美爾食品公司
合併現金流量表
以千計
未經審計
| | | | | | | | | | | |
| 十三週結束了 |
| 2021年1月24日 | | 2020年1月26日 |
經營活動 | | | |
淨收益 | $ | 222,395 | | | $ | 242,953 | |
調整以對帳到經營活動提供的淨現金: | | | |
折舊 | 41,395 | | | 41,194 | |
攤銷 | 9,648 | | | 8,135 | |
| | | |
關聯公司收益中的權益 | (14,228) | | | (7,588) | |
從權益法被投資人收到的分配 | 11,250 | | | 10,000 | |
遞延所得税撥備 | 335 | | | 49 | |
物業/設備銷售和工廠設施的虧損(收益) | 1,388 | | | (23) | |
| | | |
| | | |
非現金投資活動 | (11,693) | | | (12,761) | |
基於股票的薪酬費用 | 7,781 | | | 9,298 | |
扣除收購後的營業資產和負債變化: | | | |
應收賬款減少(增加) | (3,444) | | | 11,492 | |
庫存的減少(增加) | (11,876) | | | (14,915) | |
預付費用和其他流動資產減少(增加) | 17,634 | | | (5,451) | |
養老金和退休後福利的增加(減少) | 1,134 | | | 647 | |
增加(減少)應付帳款和應計費用 | (124,092) | | | (135,988) | |
應繳所得税淨額增加(減少) | 58,059 | | | 41,376 | |
經營活動提供(使用)的淨現金 | 205,686 | | | 188,418 | |
| | | |
投資活動 | | | |
證券淨賣出(買入) | (206) | | | (16) | |
| | | |
| | | |
購置物業和設備 | (40,363) | | | (58,211) | |
出售財產和設備所得收益 | 1,461 | | | 1,114 | |
投資、附屬公司股權和其他資產減少(增加) | (1,149) | | | (4,509) | |
從公司擁有的人壽保險中獲得的收益 | 956 | | | 1,118 | |
| | | |
由投資活動提供(用於)的淨現金 | (39,301) | | | (60,504) | |
| | | |
融資活動 | | | |
| | | |
| | | |
償還長期債務和融資租賃 | (2,165) | | | (2,019) | |
普通股派息 | (125,516) | | | (112,249) | |
股份回購 | (8,837) | | | — | |
行使股票期權所得款項 | 1,765 | | | 36,353 | |
| | | |
融資活動提供(用於)的淨現金 | (134,754) | | | (77,915) | |
| | | |
匯率變動對現金的影響 | 5,600 | | | 1,519 | |
增加(減少)現金和現金等價物 | 37,232 | | | 51,518 | |
年初現金及現金等價物 | 1,714,309 | | | 672,901 | |
季度末現金和現金等價物 | $ | 1,751,541 | | | $ | 724,419 | |
請參閲合併財務報表附註
荷美爾食品公司
合併財務報表附註
未經審計
注A-重要會計政策摘要
演示基礎:隨附的荷美爾食品公司(本公司)未經審計的綜合財務報表是根據中期財務信息公認會計原則編制的,並符合S-X規則第10-Q條和規則第10-01條的形成説明。因此,它們不包括公認會計準則要求的完整財務報表所要求的全部信息和附註。管理層認為,所有被認為是公平列報所必需的調整(包括正常的經常性調整)都已包括在內。中期的經營業績不一定代表全年的預期業績。截至2020年10月25日的綜合財務狀況表來源於該日經審計的財務報表,但並不包括公認會計原則要求的所有信息和附註,以完成財務報表。*有關更多信息,請參閲公司截至2020年10月25日的會計年度報告Form 10-K中包含的合併財務報表和附註。編制這些合併財務報表時使用的重要會計政策與附註A-綜合財務報表10-K格式的重要會計政策摘要中描述的政策一致,但2021會計年度第一季度採用的新要求除外。該公司已經考慮了新冠肺炎的影響,並確定在截至2020年10月25日的財政年度的Form 10-K年度報告中披露的公司的主要會計政策,包括估計和假設沒有發生重大變化。
四捨五入:由於四捨五入,合併財務報表和相關附註中的某些金額可能沒有註明。所有百分比都是使用未四捨五入的金額計算的。
會計變更和最近的會計公告:
本會計年度採用的新會計公告
2016年6月,FASB發佈了ASU 2016-13,金融工具。信用損失:金融工具信用損失的測量(主題326)。最新版本為大多數金融資產和某些未通過淨收入按公允價值計量的其他工具的信貸損失計量提供了指導。修訂以反映預期信貸損失的方法取代現行的已發生損失減值方法,並要求考慮更廣泛的合理及可支持的資料,以解釋信貸損失估計。更新的指導意見將應用於修改後的追溯性方法,並在2019年12月15日之後的財年和這些財年內的過渡期有效。該公司於2021財年初採用了這一新會計準則的規定。該項採用並未對本公司的綜合財務報表產生重大影響,因此不需要對留存收益進行累積效應調整。
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-13,--公允價值計量--披露框架(主題820)。更新的指導意見要求各實體披露在其他全面收益中包含的經常性第3級公允價值計量期間未實現損益的變化,以及用於制定第3級公允價值計量的重大不可觀察投入的範圍和加權平均值。本指引的修訂還要求披露進出公允價值層次的第三級轉移、購買和發行第三級資產和負債,並澄清計量不確定性披露是截至報告日期。該指引取消了披露第1級和第2級之間轉移的金額和原因、不同級別之間轉移的時間安排的政策以及第3級公允價值計量的估值過程的要求。更新後的指導方針適用於2019年12月15日之後的財年和這些財年內的過渡期。該公司在2021財年開始時採用了這一新會計準則的規定,該準則的採用並未對其合併財務報表產生實質性影響。
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-14,薪酬-退休福利-定義的福利計劃(主題715)。最新的指導意見要求額外披露現金餘額計劃的加權平均利率,並解釋與福利義務變化相關的重大損益的原因。指南中的修正案還明確了披露計劃資產的預計福利義務(PBO)和計劃資產公允價值的要求,這些計劃的PBO超過了計劃資產。對於ABO超過計劃資產的計劃,累積福利義務(ABO)和計劃資產的公允價值需要同樣的披露。該指南取消了之前某些不再被視為成本效益的披露要求。這些修正案在2020年12月15日之後的財年有效,允許提前通過。該公司於2021財年初採用了這一新會計準則的規定。此次採用不會影響公司的中期披露,預計也不會對年度披露產生實質性影響。
尚未採用的新會計公告
2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12,所得税--簡化所得税會計(主題740)。更新的指南通過刪除主題740中的某些例外並澄清
修改現有的指導意見。這些修正案從2020年12月15日之後的財年開始生效,允許提前通過。該公司目前正在評估採用最新規定的時機和影響。
最近發佈的會計準則或上述未披露的聲明已被排除在外,因為它們與本公司無關。
附註B-收購和資產剝離
收購:2020年3月2日,本公司收購了薩德勒煙屋公司(Sadler‘s)的資產,最終收購價為#美元。270.8百萬美元。Sadler‘s是一家位於德克薩斯州亨德森的正宗、深坑燻肉生意。此次收購鞏固了公司的餐飲服務地位,並提供了進一步將薩德勒的產品線延伸到零售和熟食店渠道的機會。
這筆交易的資金來自手頭的現金,並使用收購方法作為業務合併入賬。該公司在2020財年利用第三方估值評估完成了收購資產的公允價值分配。
此次收購的經營結果從收購之日起就包含在公司的綜合營業報表中,並反映在冷藏食品部門。形式上的結果不是納入的材料。
注C-商譽和無形資產
商譽:截至2021年1月24日的13周商譽賬面金額變化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:萬人) | 雜貨 產品 | | 冷藏 食品 | | 珍妮-O 火雞商店 | | 國際 其他(&A) | | 總計 |
2020年10月25日的餘額 | $ | 632,301 | | | $ | 1,607,005 | | | $ | 176,628 | | | $ | 196,793 | | | $ | 2,612,727 | |
| | | | | | | | | |
外幣折算 | | | | | | | 4,863 | | | 4,863 | |
2021年1月24日的餘額 | $ | 632,301 | | | $ | 1,607,005 | | | $ | 176,628 | | | $ | 201,656 | | | $ | 2,617,589 | |
無形資產:無限期無形資產的賬面金額為:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2021年1月24日 | | 2020年10月25日 |
品牌/商號/商標 | $ | 953,190 | | | $ | 953,190 | |
其他無形資產 | 184 | | | 184 | |
外幣折算 | (6,203) | | | (6,923) | |
總計 | $ | 947,171 | | | $ | 946,452 | |
固定期限無形資產的賬面價值總額和累計攤銷額為:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年1月24日 | | 2020年10月25日 |
(單位:千) | 總運載量 金額 | | 累計 攤銷 | | 總運載量 金額 | | 累計 攤銷 |
客户列表/關係 | $ | 117,239 | | | $ | (48,303) | | | $ | 117,239 | | | $ | (45,996) | |
其他無形資產 | 60,241 | | | (5,021) | | | 60,631 | | | (4,298) | |
商號/商標 | 10,536 | | | (4,053) | | | 10,536 | | | (3,518) | |
| | | | | | | |
外幣折算 | — | | | (4,354) | | | — | | | (4,760) | |
總計 | $ | 188,016 | | | $ | (61,732) | | | $ | 188,406 | | | $ | (58,572) | |
攤銷費用為$4.0百萬美元和$2.7分別在截至2021年1月24日和2020年1月26日的13周內達到100萬美元。
2020年10月25日之後五個財年的預計年度攤銷費用為:
| | | | | |
(單位:千) | |
2021 | $ | 16,477 | |
2022 | 16,037 | |
2023 | 15,132 | |
2024 | 13,048 | |
2025 | 11,432 | |
注D-對關聯公司的投資和應收賬款
根據合併方法,本公司對其多數股權業務進行會計處理。本公司擁有少數股權且沒有其他控制指標的投資按權益或成本法入賬。這些投資連同來自關聯公司的任何相關應收賬款,作為對關聯公司的投資和來自關聯公司的應收賬款計入綜合財務狀況報表。
附屬公司的投資和應收賬款包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 線段 | | %擁有 | | 2021年1月24日 | | 2020年10月25日 |
MegaMex食品有限責任公司 | 食品雜貨 | | 50% | | $ | 214,974 | | | $ | 220,907 | |
其他合資企業 | 國際貿易及其他 | | 各種(20-40%) | | 89,893 | | | 87,466 | |
總計 | | | | | $ | 304,867 | | | $ | 308,372 | |
附屬公司收益中的股本包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十三週結束了 | | |
(單位:千) | 線段 | | 2021年1月24日 | | 2020年1月26日 | | | | |
MegaMex食品有限責任公司 | 食品雜貨 | | $ | 12,433 | | | $ | 9,461 | | | | | |
其他合資企業 | 國際貿易及其他 | | 1,794 | | | (1,873) | | | | | |
總計 | | | $ | 14,228 | | | $ | 7,588 | | | | | |
截至2021年1月24日的13周,$11.3從附屬公司收到了100萬美元的股息,相比之下,只有1美元10.0截至2020年1月26日的13周內收到的股息為100萬美元。
該公司確認的基差為#美元。21.3與MegaMex Foods,LLC的成立相關的100萬美元,其中11.7截至2021年1月24日,仍有100萬美元。這一差額將通過附屬公司收益中的股權攤銷。
注E-庫存
庫存的主要組成部分是:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2021年1月24日 | | 2020年10月25日 |
成品 | $ | 543,669 | | | $ | 546,070 | |
原材料和在製品 | 325,735 | | | 318,975 | |
運營用品 | 143,157 | | | 136,547 | |
維修材料和部件 | 74,099 | | | 71,170 | |
總計 | $ | 1,086,660 | | | $ | 1,072,762 | |
注F-衍生工具與套期保值
公司使用套期保值計劃來管理與商品購買相關的價格風險。這些計劃利用期貨合約來管理公司在大宗商品市場價格波動中的風險敞口。公司已確定其指定的套期保值計劃在抵消公允價值或產生的現金流變化方面非常有效
被套期保值的項目。有效性測試每季度進行一次,以確定現金流和公允價值對衝計劃的高水平有效性。
現金流對衝:*公司將用於抵消公司未來直接購買穀物和生豬的價格波動的玉米和瘦肉豬期貨和期權指定為現金流對衝。與這些現金流對衝相關的有效損益在累計其他全面虧損(AOCL)中報告,並通過銷售產品的成本重新分類為在對衝交易影響收益的一個或多個時期內的收益。公司通常不會對下一個或多個時期的糧食風險敞口進行對衝二即將到來的財年及其下一財年之後的重大風險敞口。
公允價值對衝:1該公司將其用於將固定遠期定價合約提供給公司商品供應商時承擔的價格風險降至最低的期貨指定為公允價值對衝。該計劃的目的是使遠期定價的商品在交割之日的成本與現貨市場購買的價格幾乎相同。期貨合約的公允價值變動,連同對衝購買承諾的損益,按市價計價,並分別作為流動資產和負債記錄在綜合財務狀況表中。與這些公允價值套期保值相關的有效收益或虧損通過套期交易影響收益的一個或多個期間的產品銷售成本確認。
其他衍生品:美國公司持有某些期貨和期權合約頭寸,作為商品銷售計劃的一部分,並管理公司在大宗商品市場波動中的風險敞口。公司沒有對這些頭寸應用套期保值會計。與未被指定為套期保值的衍生工具相關的活動對合並財務報表無關緊要。
體積: 該公司與其套期保值計劃相關的未平倉商品期貨和期權合約包括:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 卷 |
商品合約 | | 2021年1月24日 | | 2020年10月25日 |
玉米 | | 30.7百萬蒲式耳 | | 26.0百萬蒲式耳 |
瘦肉型豬 | | 140.4百萬英鎊 | | 153.7百萬英鎊 |
衍生工具的公允價值: 該公司衍生工具的公允價值為:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 總公允價值(1) |
(單位:千) | | 合併報表上的位置 財務狀況 | | 2021年1月24日 | | 2020年10月25日 |
指定為對衝的衍生品: | | | | | | |
商品合約 | | 其他流動資產 | | $ | 9,372 | | | $ | (1,330) | |
(1)這些金額代表衍生品資產和負債的公允價值總額。當公司與衍生品合同的交易對手之間存在主淨值安排時,公司將對其每個套期保值計劃的衍生品資產和負債進行淨值計算,包括現金抵押品。現金抵押品餘額的數額或時間可能會影響綜合財務狀況表中衍生品的分類。截至2021年1月24日的總資產狀況被返還淨現金抵押品#美元的義務所抵消。2.6主要淨額結算安排中包含的600萬美元。截至2020年10月25日的總負債狀況被收回淨現金抵押品的權利所抵消。12.32000萬。關於合併財務狀況表中報告的這些淨額的討論,見附註一--公允價值計量。
公允價值對衝-資產(負債): 本公司公允價值對衝資產(負債)的賬面價值為:
| | | | | | | | | | | | | | |
合併報表上的位置 財務狀況調查報告 | | 賬面金額(1)《籬笆》的主人公 資產/(負債) |
(單位:千) | | 2021年1月24日 | | 2020年10月25日 |
應付帳款 | | $ | 7,018 | | | $ | 4,269 | |
(1)這些金額代表公允價值對衝資產和負債的賬面金額,這些資產和負債被上述主要淨額結算安排中包括的其他資產抵銷。
累計其他全面虧損影響:截至2021年1月24日,公司累計計入其他全面虧損套期保值收益$19.4與其頭寸相關的百萬歐元(税前)。該公司預計將在未來12個月內確認這些收益中的大部分。
與本公司衍生工具相關的累計其他綜合損益(税前)影響如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 得/(失) 公認 在AOCL的投資(1) | | 位置在 整合 陳述 運營部 | | 得/(失) 從 AOCL轉為盈利(1) |
| | 十三週結束了 | | | 十三週結束了 |
(單位:千) | | 2021年1月24日 | | 2020年1月26日 | | | 2021年1月24日 | | 2020年1月26日 |
現金流對衝: | | | | | | | | | | |
商品合約 | | $ | 16,552 | | | $ | (8,626) | | | 產品銷售成本 | | $ | (50) | | | $ | (1,875) | |
(1) 有關這些收益或虧損對淨收益的税後影響,請參閲附註H-累計其他全面虧損。
綜合運營報表影響:與公司衍生工具相關的綜合營業損益(税前)對綜合營業報表的影響如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 產品銷售成本 |
| | 十三週結束了 | | |
(單位:千) | | 2021年1月24日 | | 2020年1月26日 | | | | |
合併業務報表 | | $ | 2,010,977 | | | $ | 1,916,014 | | | | | |
| | | | | | | | |
現金流對衝-商品合同 | | | | | | | | |
從AOCL重新歸類的收益(虧損) | | (50) | | | (1,875) | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
公允價值對衝-商品合同 | | | | | | | | |
*商品期貨的預期收益(虧損)(1) | | (2,913) | | | 3,186 | | | | | |
| | | | | | | | |
在收益中確認的全部收益(虧損) | | $ | (2,963) | | | $ | 1,311 | | | | | |
(1) 金額代表在截至2021年1月24日和2020年1月26日的13周內關閉的指定為公允價值對衝的大宗商品合約的損益,這些損益被基礎對衝購買承諾的相應損益所抵消。與未平倉商品合約公允價值變動相關的額外收益或虧損,以及對衝購買承諾的抵銷收益或虧損,也通過收益按市價計價,不影響淨額。
注G-養老金和其他退休後福利
養老金和其他退休後福利計劃的定期淨福利費用包括:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 |
| 十三週結束了 | | |
(單位:千) | 2021年1月24日 | | 2020年1月26日 | | | | |
服務成本 | $ | 9,107 | | | $ | 8,896 | | | | | |
利息成本 | 12,362 | | | 13,410 | | | | | |
計劃資產的預期回報率 | (25,189) | | | (25,321) | | | | | |
前期服務成本攤銷 | (367) | | | (542) | | | | | |
已確認的精算損失 | 5,578 | | | 5,596 | | | | | |
| | | | | | | |
淨定期成本 | $ | 1,491 | | | $ | 2,039 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 退休後福利 |
| 十三週結束了 | | |
(單位:千) | 2021年1月24日 | | 2020年1月26日 | | | | |
服務成本 | $ | 131 | | | $ | 195 | | | | | |
利息成本 | 1,948 | | | 2,460 | | | | | |
前期服務成本攤銷 | (164) | | | (663) | | | | | |
已確認的精算損失 | 496 | | | 275 | | | | | |
| | | | | | | |
淨定期成本 | $ | 2,411 | | | $ | 2,267 | | | | | |
淨養老金和退休後福利成本的非服務成本部分在綜合經營報表的利息和投資收入中列示。
注H-累計其他綜合損失
累計其他全面虧損的組成部分包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年1月24日的13周 |
(單位:千) | 外國 貨幣 翻譯 | | 養老金計劃& 其他 效益 | | 套期 延期 得(損) | | 累計 其他 全面 損失 |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
2020年10月25日的餘額 | $ | (64,161) | | | $ | (333,178) | | | | $ | 2,089 | | | | $ | (395,250) | |
未確認損益 | | | | | | | | | |
毛 | 17,583 | | | — | | | | 16,552 | | | | 34,135 | |
税收效應 | — | | | — | | | | (3,993) | | | | (3,993) | |
重新分類為淨收益 | | | | | | | | | |
毛 | — | | | 5,543 | | (1) | | 50 | | (2) | | 5,593 | |
税收效應 | — | | | (1,343) | | | | (10) | | | | (1,353) | |
税額淨額 | 17,583 | | | 4,199 | | | | 12,599 | | | | 34,381 | |
2021年1月24日的餘額 | $ | (46,578) | | | $ | (328,979) | | | | $ | 14,688 | | | | $ | (360,869) | |
(1) 包括在淨週期成本的計算中。更多細節見附註G--養老金和其他退休後福利。
(2) 計入合併經營報表中的產品銷售成本。
注意:我-公允價值計量
根據ASC820的規定,公允價值計量和披露根據美國會計準則(ASC 820),本公司按公允價值計量某些資產和負債,或披露在合併財務報表中按成本計入的某些資產和負債的公允價值。公允價值是指在計量日期在市場參與者之間的有序交易中出售資產或轉移負債而收到的價格(退出價格)。AASC 820建立了公允價值層次結構,要求根據估值中使用的投入,將按公允價值計量的資產和負債歸類為三個水平之一。本公司根據對公允價值計量有重要意義的最低投入水平,對資產和負債進行整體分類。這三個級別的定義如下:
1級:基於相同資產或負債的活躍市場報價(未調整)的可觀察到的投入。
第2級:根據活躍市場中類似資產和負債的報價,或基於非活躍市場中相同資產和負債的報價,可觀察到的投入,但不包括在第1級中的投入。
第3級:這些不可觀察到的輸入反映了一個實體自己的假設,即市場參與者在根據當時可獲得的最佳信息為資產或負債定價時將使用哪些輸入。
截至2021年1月24日和2020年10月25日,公司按公允價值經常性列賬的金融資產和負債及其在公允價值層次中的水平如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年1月24日的公允價值計量 |
(單位:千) | 總公允價值 | | 報價 處於活動狀態 市場: 相同的資產 (1級) | | 意義重大 其他 可觀測 輸入量 (2級) | | 意義重大 看不見的 輸入量 (3級) |
公允價值資產 | | | | | | | |
現金和現金等價物(1) | $ | 1,751,541 | | | $ | 1,750,458 | | | $ | 1,083 | | | $ | — | |
短期有價證券(2) | 17,520 | | | 5,749 | | | 11,771 | | | — | |
其他交易性證券(3) | 192,705 | | | — | | | 192,705 | | | — | |
商品衍生品(4) | 6,763 | | | 6,763 | | | — | | | — | |
按公允價值計算的總資產 | $ | 1,968,529 | | | $ | 1,762,970 | | | $ | 205,559 | | | $ | — | |
公允價值負債 | | | | | | | |
遞延補償(3) | $ | 68,714 | | | $ | — | | | $ | 68,714 | | | $ | — | |
按公允價值計算的總負債 | $ | 68,714 | | | $ | — | | | $ | 68,714 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允價值在2020年10月25日的計量 |
(單位:千) | 總公平 價值 | | 報價 處於活動狀態 市場: 相同的資產 (1級) | | 意義重大 其他 可觀測 輸入量 (2級) | | 意義重大 看不見的 輸入量 (3級) |
公允價值資產 | | | | | | | |
現金和現金等價物(1) | $ | 1,714,309 | | | $ | 1,713,098 | | | $ | 1,211 | | | $ | — | |
短期有價證券(2) | 17,338 | | | 5,728 | | | 11,610 | | | — | |
其他交易性證券(3) | 173,114 | | | — | | | 173,114 | | | — | |
商品衍生品(4) | 10,950 | | | 10,950 | | | — | | | — | |
按公允價值計算的總資產 | $ | 1,915,711 | | | $ | 1,729,776 | | | $ | 185,935 | | | $ | — | |
公允價值負債 | | | | | | | |
遞延補償(3) | $ | 65,154 | | | $ | — | | | $ | 65,154 | | | $ | — | |
按公允價值計算的總負債 | $ | 65,154 | | | $ | — | | | $ | 65,154 | | | $ | — | |
上述金融資產和負債的公允價值估計採用以下方法和假設:
(1)據報道,本公司被視為一級的現金等價物主要由銀行存款、評級為AAA的貨幣市場基金或其他高流動性投資賬户組成,到期日為三個月或更短。2級現金等價物是指持有機構債券或按攤銷成本確認的證券的基金。
(2)*如有必要,公司將持有證券作為投資組合的一部分,以產生投資收入併為公司的運營提供現金。該投資組合由負責日常交易活動的第三方管理,投資組合內的所有資產都具有很高的流動性。該投資組合持有的現金、美國政府證券和評級為AAA的貨幣市場基金被歸類為1級。目前的投資組合還包括公司債券和其他有活躍報價市場的資產支持證券。市場價格是從各種行業提供商、大型金融機構和其他第三方來源獲得的,以計算具有代表性的每日市場價值,因此,這些證券被歸類為第二級。
(3)此外,該公司維持着一個拉比信託,為某些補充高管退休計劃和遞延薪酬計劃提供資金。拉比信託中持有的資金與補充高管退休計劃有關,主要投資於由第三方管理的固定收益基金。這些基金的申報利率是根據支持該基金的一般賬户投資組合的收益率公式設定的,並根據費用和其他費用進行了調整。這一税率的保證期為一年,並可能在政策週年紀念日每年重新設定,但受保證的最低税率的限制。由於價值是基於調整後的市場利率,而固定利率只按年重置,因此這些基金被歸類為第二級。根據遞延補償計劃,參與者可以推遲某些類型的補償,並選擇根據各種投資選項的公允價值變化獲得遞延金額的回報。這些基金由第三方保單管理,其價值代表其現金退還價值,基於賬户相關投資的公允價值,包括股票證券、貨幣市場賬户、債券基金或其他有活躍報價的投資組合。這些基金由第三方保單管理,其價值代表其現金退還價值(基於賬户相關投資的公允價值),包括股票證券、貨幣市場賬户、債券基金或其他有活躍報價的投資組合。因此, 這些保單被歸類為第二級。該公司還向參與者提供固定利率的投資選擇。這些投資所賺取的税率每年根據國税局適用的聯邦税率的特定百分比進行調整。這些餘額也被歸類為2級。拉比信託基金持有的資金包括在綜合財務狀況表上的其他資產中。相關遞延補償負債計入綜合財務狀況表中的其他長期負債,投資選擇權一般反映拉比信託持有的資金。因此,投資被歸類為二級。信託持有的證券被歸類為交易型證券。與這些投資相關的未實現收益和虧損包括在公司的收益中。在截至2021年1月24日的13周內,該信託持有的證券產生了美元的收益。11.8百萬美元,而收益為$5.2截至2020年1月26日的13周內為100萬美元。
(4)此外,該公司的商品衍生品代表在其套期保值或其他計劃中使用的期貨合約和期權,以抵消與購買玉米和生豬相關的價格波動,並將向公司的大宗商品供應商提供遠期定價合約時承擔的價格風險降至最低。該公司的玉米期貨合約在芝加哥期貨交易所交易,而瘦肉豬期貨合約在芝加哥商品交易所交易。這些都是活躍的市場,有報價可用,這些合約被歸類為1級。所有衍生品都會被審查潛在的信用風險和不履行風險。每項計劃的淨餘額酌情包括在合併財務狀況表中的其他流動資產或應付賬款中。截至2021年1月24日,公司已確認有義務返還淨現金抵押品#美元。2.6來自各交易對手的百萬美元(包括現金#美元11.1百萬美元減去$13.7已實現虧損百萬美元)。截至2020年10月25日,公司已確認有權收回淨現金抵押品#美元12.3來自各交易對手的百萬美元(包括現金#美元25.5百萬美元減去$13.2已實現虧損百萬美元)。
公司的金融資產和負債包括賬面價值接近公允價值的應收賬款、應付賬款和其他負債。本公司在其綜合財務狀況表中沒有按公允價值計入長期債務。利用貼現現金流(第2級)的長期債務的公允價值為#美元。1,267.7截至2021年1月24日,1,238.8截至2020年10月25日,這一數字為100萬。
根據ASC 820的規定,本公司按公允價值計量某些非金融資產和負債,這些資產和負債是在非經常性基礎上確認或披露的(例如商譽、無形資產和財產、廠房和設備)。在截至2021年1月24日和2020年1月26日的13周內,在資產或負債首次確認後,沒有按公允價值對資產或負債進行重大的非經常性重新計量。
注J-所得税
該公司的税收撥備是根據估計的年度有效税率確定的,並根據本季度可能發生的個別應税事件進行了調整。税收立法的效力在法律頒佈期間得到確認。遞延税項資產和負債採用頒佈税率重新計量,該税率預計將適用於相關暫時性差異預計將逆轉的年度的應税收入。
在截至2021年1月24日的13周內,公司的實際税率為19.7百分比與16.3一年前同期的百分比。
未確認的税收優惠金額,包括利息和罰款,記錄在其他長期負債中。如果截至2021年1月24日和2020年1月26日確認,則為$28.3百萬美元和$23.3這將分別影響本公司的實際税率。本公司包括所得税支出中與不確定税位相關的應計利息和罰款。在截至2021年1月24日和2020年1月26日的13周裏,所得税支出中包括的利息和罰款是無關緊要的。截至2021年1月24日和2020年1月26日,與未確認的税收優惠相關的應計利息和罰款金額為$7.3百萬美元和$6.5分別為百萬美元。
該公司定期接受聯邦和州税務機關的審計。美國國税局(IRS)在2020財年第四季度結束了對2018財年的審查。本公司已選擇參加截至2022年的財政年度的合規保障流程(CAP)。CAP的目標是與國税局同時合作,以實現聯邦税收合規,並在提交納税申報單之前解決所有或大部分問題。本公司可選擇在未來納税年度繼續參加CAP;本公司可隨時退出該計劃。
自2015年以來,該公司正處於多個州税務機關對不同會計年度的不同階段的審計。雖然其中一項或多項審計可能於未來12個月內完成,而相關的未確認税項優惠可能會改變,但根據審查情況,無法合理估計任何數額的此類改變對先前記錄的不確定税項狀況的影響。
注K-每股收益數據
報告的歸屬於該公司的淨收益在計算基本每股收益和稀釋後每股收益時使用。下表列出了用作這些計算的分母的份額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三週結束了 | | | | |
(單位:千) | 2021年1月24日 | | 2020年1月26日 | | | | | | | | |
基本加權平均流通股 | 539,913 | | | 535,075 | | | | | | | | | |
稀釋潛力普通股 | 7,531 | | | 9,740 | | | | | | | | | |
稀釋加權平均流通股 | 547,444 | | | 544,815 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
反稀釋潛在普通股 | 2,194 | | | 2,734 | | | | | | | | | |
注L-細分市場報告
該公司在不同的市場開發、加工和分銷各種食品。該公司將其業績報告在以下幾個方面四細分市場:食品雜貨,冷藏食品,珍妮-O火雞商店,以及國際貿易和其他。
雜貨產品部門主要包括主要在零售市場銷售的貨架穩定食品的加工、營銷和銷售,以及向零售、餐飲服務和工業客户銷售營養和自有標籤的貨架穩定產品。這一部門還包括該公司的MegaMex Foods,LLC合資企業(MegaMex)的業績。
冷藏食品部門主要包括為零售、餐飲服務、熟食店和商業客户加工、營銷和銷售品牌和非品牌豬肉、牛肉和家禽產品。
Jennie-O火雞專賣店主要包括為零售、餐飲服務和商業客户加工、營銷和銷售品牌和非品牌火雞產品。
國際銷售和其他部分包括霍梅爾食品國際公司,該公司在國際上製造、營銷和銷售公司的產品。這一部分還包括公司的國際合資企業和特許權使用費安排的結果。
部門間銷售額以接近成本的價格記錄,並在綜合經營報表中扣除。公司在衡量業績時不將遞延補償、投資收入、利息支出或利息收入分配給部門。公司還保留公司層面的各種其他收入和支出。關聯公司收益中的股權計入部門利潤,但不包括公司非控制性權益的收益。這些項目在與所得税前收益進行核對時,作為未分配費用淨額和非控制性權益計入下文。
公司每個可報告部門的銷售和營業利潤以及與所得税前收益的對賬如下所述。公司是一家綜合性企業,其特點是部門間的大量合作、成本分攤和資產共享。因此,本公司不代表這些部門如果獨立運營,將報告如下所示的利潤和其他財務信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三週結束了 | | | |
(單位:千) | 2021年1月24日 | | 2020年1月26日 | | | | | | | | |
對非關聯客户的銷售 | | | | | | | | | | | |
食品雜貨 | $ | 577,599 | | | $ | 540,626 | | | | | | | | | |
冷藏食品 | 1,367,077 | | | 1,351,790 | | | | | | | | | |
珍妮-O火雞店 | 333,321 | | | 330,128 | | | | | | | | | |
國際貿易及其他 | 183,150 | | | 161,890 | | | | | | | | | |
總計 | $ | 2,461,147 | | | $ | 2,384,434 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
細分市場銷售 | | | | | | | | | | | |
食品雜貨 | $ | — | | | $ | 7 | | | | | | | | | |
冷藏食品 | 5,957 | | | 5,803 | | | | | | | | | |
珍妮-O火雞店 | 26,692 | | | 27,842 | | | | | | | | | |
國際貿易及其他 | — | | | — | | | | | | | | | |
總計 | 32,650 | | | 33,652 | | | | | | | | | |
段間消除 | (32,650) | | | (33,652) | | | | | | | | | |
總計 | $ | — | | | $ | — | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
淨銷售額 | | | | | | | | | | | |
食品雜貨 | $ | 577,599 | | | $ | 540,633 | | | | | | | | | |
冷藏食品 | 1,373,034 | | | 1,357,593 | | | | | | | | | |
珍妮-O火雞店 | 360,013 | | | 357,970 | | | | | | | | | |
國際貿易及其他 | 183,150 | | | 161,890 | | | | | | | | | |
段間消除 | (32,650) | | | (33,652) | | | | | | | | | |
總計 | $ | 2,461,147 | | | $ | 2,384,434 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
分部利潤 | | | | | | | | | | | |
食品雜貨 | $ | 92,202 | | | $ | 68,435 | | | | | | | | | |
冷藏食品 | 141,171 | | | 167,343 | | | | | | | | | |
珍妮-O火雞店 | 26,940 | | | 38,551 | | | | | | | | | |
國際貿易及其他 | 32,204 | | | 19,952 | | | | | | | | | |
部門總利潤 | 292,517 | | | 294,280 | | | | | | | | | |
未分配費用淨額 | 15,547 | | | 4,199 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
非控股權益 | 112 | | | 81 | | | | | | | | | |
所得税前收益 | $ | 277,082 | | | $ | 290,162 | | | | | | | | | |
收入已分為以下類別,以顯示銷售渠道如何影響收入和現金流的性質、數量、時間和不確定性。在這13周內,銷售渠道貢獻的總收入為:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三週結束了 | | | | |
(單位:千) | 2021年1月24日 | | 2020年1月26日 | | | | | | | | |
美國零售業 | $ | 1,390,628 | | | $ | 1,226,430 | | | | | | | | | |
美國食品服務公司 | 586,336 | | | 709,106 | | | | | | | | | |
美國熟食店 | 279,259 | | | 260,638 | | | | | | | | | |
國際 | 204,924 | | | 188,260 | | | | | | | | | |
總計 | $ | 2,461,147 | | | $ | 2,384,434 | | | | | | | | | |
2021財年第一季度,收入從美國餐飲服務轉向美國零售渠道,是由新冠肺炎大流行和隨後的限制推動的。
該公司的產品主要包括肉類和其他食品。各類類似產品貢獻的總收入為:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三週結束了 | | | | |
(單位:千) | 2021年1月24日 | | 2020年1月26日 | | | | | | | | |
易腐爛的 | $ | 1,376,821 | | | $ | 1,400,195 | | | | | | | | | |
貨架穩定 | 523,936 | | | 450,704 | | | | | | | | | |
家禽 | 474,651 | | | 459,083 | | | | | | | | | |
雜類 | 85,739 | | | 74,452 | | | | | | | | | |
總計 | $ | 2,461,147 | | | $ | 2,384,434 | | | | | | | | | |
易腐爛的食品包括鮮肉、冷凍食品、冷凍餐溶液、香腸、火腿、鱷梨醬和培根(不包括珍妮-O火雞專賣店的產品)。貨架穩定包括午餐肉罐頭,堅果黃油,辣椒,貨架穩定的微波餐,土豆泥,燉肉,薩爾薩,玉米餅薯片,以及其他不需要冷藏的物品。家禽類主要由珍妮-O火雞商店的產品組成。其他類別主要包括營養食品和補充劑、甜點和飲料混合物以及工業明膠產品。2021財年第一季度貨架穩定銷售的增長是由新冠肺炎大流行期間的消費者需求推動的。
注:M-後續事件
2021年2月10日,在第一季度末之後,本公司宣佈,它已達成最終協議,將收購播種機® 卡夫亨氏公司的零食堅果組合。擬議中的交易預計將在2021年第二季度完成,有待監管部門的審查和批准。此次收購包括播種機®, 堅果精華®, 播種機® 切茲球和玉米堅果® 品牌。購買價格是$3.3515億美元,視慣例調整而定。這筆交易預計將提供價值約為#美元的税收優惠。5602000萬。
播種機® 是一個標誌性的領先零食品牌,此次收購將使該公司能夠顯著擴大其在不斷增長的零食市場的影響力。這個播種機® 品牌將補充公司的零食產品組合 並拓寬這一領域未來收購的範圍。
這筆交易的資金預計將來自該公司手頭的現金以及長期和短期債務的組合。
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
行動結果
概述
本公司是一家全球性的品牌食品製造商和營銷商。它按照本10-Q表格季度報告中綜合財務報表附註中的L-段報告中的説明,分四個可報告的部分進行操作。
該公司公佈,2021財年第一季度每股稀釋後淨收益為0.41美元,而2020財年第一季度每股稀釋後淨收益為0.45美元。影響本季度的重要因素包括:
•持續的新冠肺炎大流行以及隨後消費者行為的變化繼續推動該公司各個細分市場的零售額持續走高。餐飲服務的淨銷售額在本季度受到地區性關閉的影響,仍然低於去年的水平。
•與去年同期相比,該季度的所得税前收益下降了1300萬美元。由於與COVID相關的開支,該公司吸收了大約1500萬美元的直接供應鏈增量成本。
•雜貨產品部門的利潤增加,這是由於更高的銷售額、更好的組合以及來自MegaMex的更高收益。
•在品牌出口業績改善、中國市場復甦加速以及公司在菲律賓、韓國和歐洲的合作伙伴收入增加的推動下,國際和其他部門的利潤大幅增長。
•冷藏食品部門利潤下降,原因是餐飲服務銷售額下降,商品利潤下降,以及與新冠肺炎疫情相關的供應鏈成本增加。
•珍妮-O土耳其商店部門的利潤大幅下降,主要是由於餐飲服務銷售額下降、與新冠肺炎疫情相關的供應鏈成本增加以及運費增加所致。
•今年到目前為止,運營現金流為2.057億美元,與去年相比增長了9%。
•季度結束後,該公司宣佈了一項最終協議,將收購播種機®零食堅果業務以33.5億美元現金收購,預計這筆交易將提供價值約5.6億美元的税收優惠,相當於27.9億美元的實際收購價格。擬議中的交易預計將在2021年第二季度完成,有待監管部門的審查和批准。此次收購包括播種機®,堅果®,播種者® 切茲球和玉米堅果®品牌。
對新冠肺炎的迴應
該公司致力於進行必要的投資,以確保其團隊成員的安全。在2021財年第一季度,該公司吸收了大約1500萬美元的直接增量供應鏈成本,這主要是由於產量下降和其生產設施加強了安全措施。隨着疫情的發展和疫苗的普及,該公司將繼續將其團隊成員的健康和安全作為首要任務。該公司估計,大多數增加的供應鏈成本都是暫時的,在大流行消退後將降至最低。
合併結果
交易量、淨銷售額、收益和稀釋後每股收益
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三週結束了 | | |
(單位為千,每股除外) | 2021年1月24日 | | 2020年1月26日 | | % 變化 | | | | | | |
音量(磅) | 1,179,706 | | | 1,186,987 | | | (0.6) | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 2,461,147 | | | $ | 2,384,434 | | | 3.2 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
所得税前收益 | 277,082 | | | 290,162 | | | (4.5) | | | | | | | |
荷美爾食品公司的淨收益 | 222,283 | | | 242,872 | | | (8.5) | | | | | | | |
稀釋後每股收益 | 0.41 | | | 0.45 | | | (8.9) | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
淨銷售額
在2021財年第一季度,所有四個細分市場都實現了淨銷售額增長。本季度創紀錄的淨銷售額主要是由零售、熟食店和國際銷售額的增加推動的。垃圾郵件等品牌®, 跳躍®, 霍梅爾®黑色標籤®,Applegate®,哥倫布®和珍妮-O® 經歷了強勁的增長。Jennie-O土耳其商店強勁的整禽銷售和冷藏食品的豬肉商品銷售也推動了創紀錄的銷售。這些增長抵消了該公司餐飲服務業務的持續下滑,這些業務受到本季度新冠肺炎案件捲土重來導致的地區性關閉的負面影響。
產品銷售成本
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三週結束了 | | |
(單位:千) | 2021年1月24日 | | 2020年1月26日 | | % 變化 | | | | | | |
產品銷售成本 | $ | 2,010,977 | | | $ | 1,916,014 | | | 5.0 | | | | | | | |
由於創紀錄的淨銷售額以及與新冠肺炎疫情相關的大約1,500萬美元的直接供應鏈增量成本,第一季度銷售產品的成本增加了。這些成本包括降低生產量和加強公司設施的安全措施。
該公司預計穀物成本上漲將對Jennie-O土耳其商店產生負面影響。糧食成本預計也將在今年剩餘時間內推高生豬價格。隨着大流行的消退,與COVID相關的增量成本預計將減少。
毛利
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三週結束了 | | | |
(單位:千) | 2021年1月24日 | | 2020年1月26日 | | % 變化 | | | | | | | |
毛利 | $ | 450,170 | | | $ | 468,421 | | | (3.9) | | | | | | | | |
淨銷售額百分比 | 18.3 | % | | 19.6 | % | | | | | | | | | |
2021年第一季度,毛利潤佔淨銷售額的百分比下降。創紀錄的銷售額,全企業餐飲服務銷售額下降的組合影響,以及與新冠肺炎大流行的影響相關的更高的運營成本是下降的主要驅動因素。這些因素被雜貨產品和國際及其他部門利潤率的提高部分抵消。
展望2021財年第二季度,該公司預計冷藏食品將比上一年的餐飲服務業績有所改善,國際和其他部門將由於中國市場的持續增長而出現增長。這些改善預計將抵消雜貨產品的下降,雜貨產品受益於去年第二季度前所未有的需求。Jennie-O土耳其商店預計將受到穀物成本大幅上漲的負面影響。整個Jennie-O土耳其門店組合的漲價預計將在第二季度晚些時候生效。
銷售、一般和行政(SG&A)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三週結束了 | | |
(單位:千) | 2021年1月24日 | | 2020年1月26日 | | % 變化 | | | | | | |
SG&A | $ | 196,380 | | | $ | 195,521 | | | 0.4 | | | | | | | |
淨銷售額百分比 | 8.0 | % | | 8.2 | % | | | | | | | | |
第一季度的SG&A費用與去年同期持平。
第一季度的廣告支出為3400萬美元,與去年相比下降了3%。該公司計劃繼續投資於其領先品牌,包括垃圾郵件®、荷美爾(Hormel)®黑色標籤®,Jennie-O®, 跳躍®和霍梅爾®意大利辣香腸。
關聯公司收益中的權益
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三週結束了 | | |
(單位:千) | 2021年1月24日 | | 2020年1月26日 | | % 變化 | | | | | | |
關聯公司收益中的權益 | $ | 14,228 | | | $ | 7,588 | | | 87.5 | | | | | | | |
第一季度附屬公司收益中的股本大幅增加,這是由於公司在菲律賓的合資企業表現強勁,以及由於有利的鱷梨成本,MegaMex的業績有所改善。
實際税率
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三週結束了 | | |
| 2021年1月24日 | | 2020年1月26日 | | | | |
實際税率 | 19.7 | % | | 16.3 | % | | | | |
上一年較低的有效税率是由於本季度股票期權行權量增加所致。有關更多信息,請參閲附註J-所得税。
該公司預計2021財年的有效税率將在20.0%至21.5%之間。這排除了已宣佈的對播種機®零食堅果生意。
細分結果
本公司各應報告部門的淨銷售額和營業利潤如下所示。該公司是一家綜合性企業,其特點是部門間的大量合作、成本分攤和資產共享。因此,本公司不代表這些部門如果獨立運營,將報告如下所示的營業利潤和其他財務信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三週結束了 | | |
(單位:千) | 2021年1月24日 | | 2020年1月26日 | | %變化 | | | | | | |
淨銷售額 | | | | | | | | | | | |
食品雜貨 | $ | 577,599 | | | $ | 540,626 | | | 6.8 | | | | | | | |
冷藏食品 | 1,367,077 | | | 1,351,790 | | | 1.1 | | | | | | | |
珍妮-O火雞店 | 333,321 | | | 330,128 | | | 1.0 | | | | | | | |
國際貿易及其他 | 183,150 | | | 161,890 | | | 13.1 | | | | | | | |
總計 | $ | 2,461,147 | | | $ | 2,384,434 | | | 3.2 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
分部利潤 | | | | | | | | | | | |
食品雜貨 | $ | 92,202 | | | $ | 68,435 | | | 34.7 | | | | | | | |
冷藏食品 | 141,171 | | | 167,343 | | | (15.6) | | | | | | | |
珍妮-O火雞店 | 26,940 | | | 38,551 | | | (30.1) | | | | | | | |
國際貿易及其他 | 32,204 | | | 19,952 | | | 61.4 | | | | | | | |
部門總利潤 | 292,517 | | | 294,280 | | | (0.6) | | | | | | | |
未分配費用淨額 | 15,547 | | | 4,199 | | | 270.3 | | | | | | | |
非控股權益 | 112 | | | 81 | | | 38.8 | | | | | | | |
所得税前收益 | $ | 277,082 | | | $ | 290,162 | | | (4.5) | | | | | | | |
|
食品雜貨
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三週結束了 | | |
(單位:千) | 2021年1月24日 | | 2020年1月26日 | | % 變化 | | | | | | |
音量(磅) | 304,334 | | | 292,919 | | | 3.9 | | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 577,599 | | | $ | 540,626 | | | 6.8 | | | | | | | |
分部利潤 | 92,202 | | | 68,435 | | | 34.7 | | | | | | | |
在包括垃圾郵件在內的許多中心商店產品強勁的推動下,第一季度的銷量和銷售額都有所增長®Skippy產品系列®價差,霍梅爾®複合體®吃飯,霍梅爾®辣椒和赫德茲®調味汁和調味汁。
2021會計年度第一季度,由於銷售額增加、組合改善以及公司MegaMex業務收益增加,部門利潤有所增加。
雜貨產品公司(Grocery Products)預計,第二季度對其品牌零售商品的強勁需求將持續下去,儘管預計業績將下降,因為該業務的需求水平達到了去年前所未有的水平。
冷藏食品
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三週結束了 | | |
(單位:千) | 2021年1月24日 | | 2020年1月26日 | | % 變化 | | | | | | |
音量(磅) | 595,315 | | | 605,608 | | | (1.7) | | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 1,367,077 | | | $ | 1,351,790 | | | 1.1 | | | | | | | |
分部利潤 | 141,171 | | | 167,343 | | | (15.6) | | | | | | | |
第一季度淨銷售額增加,因為強勁的零售和熟食店銷售額增長超過了餐飲服務銷售額的大幅下降。增長是由以下品牌引領的:霍梅爾®黑色標籤®,薩德勒®,Applegate®和哥倫布®.
第一季度,由於餐飲服務銷售額下降、商品利潤下降以及與新冠肺炎疫情相關的供應鏈成本增加,冷凍食品部門的利潤下降。
冷藏食品預計第二季度業績將有所改善,原因是隨着該行業從去年新冠肺炎大流行爆發後的突然崩潰中復甦,預計餐飲服務需求將會上升。零售和熟食店業務的實力預計將繼續下去。
珍妮-O火雞店
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三週結束了 | | |
(單位:千) | 2021年1月24日 | | 2020年1月26日 | | % 變化 | | | | | | |
音量(磅) | 193,569 | | | 197,200 | | | (1.8) | | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 333,321 | | | $ | 330,128 | | | 1.0 | | | | | | | |
分部利潤 | 26,940 | | | 38,551 | | | (30.1) | | | | | | | |
第一季度銷售額有所增長,因為整個零售組合都出現了增長,其中以兩位數的增長為首珍妮-O®傾斜的地面和珍妮-O® 烤箱準備好了®全鳥產品的強勁假日銷售抵消了餐飲服務銷售大幅下降的影響。
餐飲服務銷售額的下降、與新冠肺炎疫情相關的供應鏈成本增加以及運費上漲是第一季度分部利潤下降的主要驅動因素。
在第二季度,Jennie-O土耳其商店預計穀物成本大幅上漲的影響將導致收益低於上年同期。該公司已經宣佈了整個投資組合的漲價,預計將在第二季度末生效。
國際貿易及其他
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三週結束了 | | |
(單位:千) | 2021年1月24日 | | 2020年1月26日 | | % 變化 | | | | | | |
音量(磅) | 86,489 | | | 91,260 | | | (5.2) | | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 183,150 | | | $ | 161,890 | | | 13.1 | | | | | | | |
分部利潤 | 32,204 | | | 19,952 | | | 61.4 | | | | | | | |
第一季度,由於品牌業務的廣泛實力,銷售額有所增長,包括在中國的持續增長和垃圾郵件的強勁銷售®午餐肉和跳躍®花生醬。
分部利潤的大幅增長歸功於品牌出口業績的改善、中國市場的加速復甦以及該公司在菲律賓、韓國和歐洲的合作伙伴帶來的更高收入。
預計國際和其他公司第二季度在中國的同比改善和對品牌出口的持續強勁需求。
未分配收入和費用
在衡量業績時,公司不將遞延薪酬、投資收入、利息支出或利息收入分配給其部門。公司還將各種其他收入和未分配的費用留在公司
關聯公司收益中的權益計入分部利潤,但不包括公司非控股權益的收益。這些項目包括在段表中,目的是將分段結果與所得税前收益進行調整。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三週結束了 | | |
(單位:千) | 2021年1月24日 | | 2020年1月26日 | | | | |
未分配費用淨額 | $ | 15,547 | | | $ | 4,199 | | | | | |
非控股權益 | 112 | | | 81 | | | | | |
第一季度,淨未分配支出增加,原因是利息支出以及與税收結算和交易費用相關的支出增加。
關聯方交易
本公司在截至2020年10月25日的財政年度的Form 10-K年報中披露的有關關聯方交易的信息沒有重大變化。
流動性和資本資源
在2021財年前13周結束時,現金和現金等價物為17.515億美元,而2020財年同期結束時為7.244億美元。現金增加的主要驅動因素是2020年第三季度發行了10億美元的債務。
2021財年前13周,經營活動提供的現金為2.057億美元,而2020財年同期為1.884億美元。經營活動的現金流繼續提供始終如一的流動性來源。*新冠肺炎疫情已造成供應鏈中斷、市場波動和消費者行為轉變;然而,該公司相信,其平衡的商業模式和強勁的資產負債表使其處於有利地位,能夠經受住這場大流行。
2021財年前13周,用於投資活動的現金為3930萬美元,而2020財年同期為6050萬美元。2021財年前13周的資本支出為4040萬美元,而2020財年同期為5820萬美元。該公司估計其2021財年的資本支出約為2.6億美元。全年的主要項目包括擴大公司在內布拉斯加州帕皮里昂的幹香腸業務;在嘉興建設一個研發中心;獵户座項目;以及支持品牌產品增長的其他項目。
2021財年前13周,用於融資活動的現金為1.348億美元,而2020財年同期為7790萬美元。該公司在2021財年前13週迴購了880萬美元的普通股,而上一年同期沒有回購。有關公司股票回購計劃或計劃的更多信息,請參見第二部分第2項--股權證券的未登記銷售和收益的使用。
支付給公司股東的現金股息仍然是公司正在進行的融資活動。2021財年前13周支付的現金股息為1.255億美元,而2020財年同期為1.122億美元。2021財年,年度股息率提高到每股0.98美元,這是公司連續第55個季度增加股息。公司已經連續370個季度支付股息。
根據其債務協議中的某些公約,該公司必須維持特定水平的財務比率和財務狀況。截至2021年1月24日,該公司遵守了所有這些債務契約。
在2021財年,該公司預計將為以33.5億美元收購播種機®利用手頭現金和長期和短期債務相結合的零食堅果業務。該公司仍然對其滿足當前和未來現金流需求的能力充滿信心,並致力於通過支付股息向股東返還現金。其他當務之急包括確保員工和食品安全的再投資,加強和擴大運營的資本支出,以及通過創新發展業務。該公司繼續評估戰略收購的機會。
合同義務和商業承諾
本公司按照美國會計準則第740條的規定記錄所得税,所得税。由於無法合理估計所得税準備金的最終金額或結算時間,本公司無法按與此聲明相關的年份確定其合同義務。截至2021年1月24日,包括利息和罰款在內的未確認税收優惠的總負債為2830萬美元。
此前在公司截至2020年10月25日的會計年度的Form 10-K年度報告中披露的有關公司未來合同財務義務的信息沒有其他重大變化。
表外安排
截至2021年1月24日和2020年10月25日,公司已代表其簽發了4750萬美元的備用信用證。備用信用證主要與公司的自我保險工人賠償計劃有關。這一金額包括截至2021年1月24日和2020年10月25日的310萬美元,用於賠償工人索賠可能產生的關聯方義務的可撤銷備用信用證。信用證不反映在公司的綜合財務狀況報表中。
商標
本報告中提到的公司品牌或產品的斜體字代表霍梅爾食品公司、有限責任公司或霍梅爾食品公司的其他子公司擁有或許可的有價值的商標。
關鍵會計政策
對財務狀況和經營結果的討論和分析以公司的合併財務報表為基礎,合併財務報表是根據美國公認會計原則編制的。這些財務報表的編制要求公司作出估計、判斷和假設,這些估計、判斷和假設可能對合並財務報表的報告產生重大影響。有關重要會計政策的討論,請參閲附註A-重要會計政策摘要。
關鍵會計政策被定義為反映重大判斷、估計和不確定性的政策,這些政策在不同的假設和條件下可能導致重大不同的結果。本公司已考慮新冠肺炎的影響,並確定在截至2020年10月25日的財政年度的Form 10-K年度報告中披露的本公司的關鍵會計政策沒有重大變化。隨着新冠肺炎疫情的發展,公司預計這些判斷和估計可能會發生變化,這可能會對未來產生重大影響。
前瞻性陳述
本報告包含聯邦證券法所指的“前瞻性”信息。“前瞻性”信息可能包括有關公司對未來的展望的陳述,以及其他關於信念、未來計劃、戰略或預期事件的陳述,以及與非歷史事實有關的類似表述。
“1995年私人證券訴訟改革法案”(“改革法案”)為前瞻性陳述提供了“避風港”,以鼓勵公司提供前瞻性信息。本公司就《改革法案》提交本警示聲明。當本季度報告(Form 10-Q)、本公司提交給股東的年度報告、本公司提交給證券交易委員會的其他文件、本公司新聞稿以及本公司代表所作的口頭聲明中使用的詞語或短語“應導致”、“相信”、“打算”、“計劃”、“預計將”、“有針對性”、“將繼續”、“將近似”、“預計將會”,“估計”、“項目”或類似的表述旨在識別改革法案意義上的前瞻性陳述。此類陳述會受到某些風險和不確定性的影響,這些風險和不確定性可能會導致實際結果與歷史收益以及預期或預測的結果大相徑庭。
關於改革法案中的“避風港”條款,本公司正在識別可能影響財務業績並導致本公司的實際業績與對未來期間發表的意見或陳述有重大差異的風險因素。在第二部分對風險因素的討論中,本季度報告表格10-Q的第1A項包含有關本公司業務的某些警示性陳述,投資者和其他人應考慮這些風險因素。這些風險因素應與本公司或其代表(包括任何前瞻的)對經營或結果的任何討論一併考慮。對證券分析師或投資者的陳述,或公司的其他溝通。
在發表這些聲明時,公司並不承諾、也明確拒絕承擔在未來提交或更新有關公司業務或業績的文件或通訊中涉及或更新每個或任何因素的任何義務,也不承諾解決任何這些因素可能如何導致先前文件或通訊中包含的討論或信息發生變化的問題。雖然本公司已嘗試全面列出這些重要的警示風險因素,但本公司仍希望提醒投資者及其他人士,其他因素在未來可能會證明是影響本公司業務或經營業績的重要因素。
公司告誡讀者不要過度依賴前瞻性陳述,這些陳述代表的是截至發表之日的當前觀點。前瞻性陳述本身就存在風險,可能會受到國內和世界經濟環境的任何變化的影響,這些變化可能包括但不限於影響公司及其市場的新冠肺炎疫情、經濟狀況、政治發展、內亂、貨幣匯率、利率和通貨膨脹率、會計準則、税收和法律法規的變化。
第三項:關於市場風險的定量和定性披露
生豬市場:*公司的收益受到生豬市場波動的影響。*為了最大限度地減少對收益的影響,並確保優質生豬的穩定供應,公司與生產商簽訂了長達10年的以配方價格購買生豬的合同。在2021財年和2020財年的前13周,按合同購買的生豬分別佔公司購買生豬總數的94%和93%。雖然這些合同大多使用基於生豬期貨的市場公式,但生豬主要是以市場為基礎的。在2021財年和2020財年的前13周,根據合同購買的生豬分別佔公司總生豬購買量的94%和93%。雖然這些合同大多使用基於生豬期貨的市場公式,但生豬原始它可以獨立於生豬市場波動。該公司的增值品牌投資組合有助於緩解生豬和豬肉市場價格的變化。因此,假設現金豬市場發生10%的變化,就會對公司的經營業績產生無形的影響。
該公司利用套期保值計劃來減少風險敞口,並抵消公司未來直接購買生豬的波動。該計劃利用瘦肉型豬期貨,這些期貨在現金流對衝會計項下核算。截至2021年1月24日,該計劃中該公司未平倉期貨合約的公允價值為840萬美元,而截至2020年10月25日的公允價值為310萬美元。該公司使用敏感性分析來衡量其瘦肉型豬期貨合約的市場風險敞口,該分析考慮了瘦肉型豬市場價格假設10%的變化。瘦肉豬的市場價格下降10%將對公司2021年1月24日未平倉的瘦肉豬合同的公允價值產生負面影響,減少930萬美元,這反過來又將使公司未來購買生豬的成本降低類似的金額。
火雞生產成本:該公司飼養或承包活火雞以滿足其大部分原材料供應要求。飼養火雞的生產成本主要受飼料價格波動的影響,其次是燃料成本。在正常的長期市場條件下,火雞生產成本的變化被火雞市場的比例變化所抵消。
該公司利用套期保值計劃來減少風險敞口,並抵消公司未來直接糧食採購的波動。該計劃利用Jennie-O土耳其商店的玉米期貨,這些合約在現金流對衝會計項下入賬。截至2021年1月24日,該公司未平倉期貨合約的公允價值為800萬美元,而截至2020年10月25日的公允價值為10萬美元。該公司使用敏感性分析來衡量其穀物期貨合約的市場風險敞口,該分析考慮了假設的穀物市場價格10%的變化。穀物市場價格下降10%將對公司2021年1月24日未平倉穀物合約的公允價值造成880萬美元的負面影響,這反過來將使公司未來購買穀物的成本降低類似的金額。
其他投入成本:原材料、包裝材料、運費、燃料和能源成本可能導致公司業績大幅波動。為了管理投入成本的波動性,公司採取節約成本的措施、遠期定價、衍生品,並在必要時採取定價行動。
投資:中國公司擁有的人壽保險單被歸類為交易證券,作為拉比信託的一部分,為某些補充高管退休計劃和遞延收入計劃提供資金。截至2021年1月24日,這些證券的餘額總計1.927億美元,而截至2020年10月25日,這些證券的餘額為1.731億美元。拉比信託主要投資於固定收益基金。*由於剩餘投資的價值波動,公司面臨市場風險,因為與這些證券相關的未實現損益按價格計入公司的淨收益-不在固定收益基金中持有的投資價值下降10%將對公司大約1030萬美元的税前收益產生負面影響,而價值增加10%將產生同樣數額的積極影響。
國際資產:*某些公司資產的公允價值受外幣波動的影響。截至2021年1月24日,該公司的外幣淨資產頭寸為5.823億美元,而截至2020年10月25日的淨資產頭寸為5.412億美元,其中大部分敞口是人民幣和巴西雷亞爾。貨幣匯率的變動目前通過利息和投資收入內的綜合經營報表或累計其他全面虧損內的綜合財務狀況報表影響公司資產的公允價值。
該公司通過對公司截至2021年1月24日的主要外國淨資產頭寸人民幣和巴西雷亞爾進行10%的敏感度分析來衡量其外匯兑換風險。人民幣兑美元升值10%將帶來約4680萬美元的其他綜合收入。人民幣兑美元貶值10%將導致其他綜合損失約3830萬美元的税前損失。巴西雷亞爾相對於美元升值10%將帶來大約1180萬美元的其他綜合收入。巴西雷亞爾相對於美元貶值10%將導致其他綜合損失約970萬美元的税前損失。
項目4.安全控制和程序
(a) 披露控制和程序。
截至本報告所述期間結束時(評估日期),公司在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,對其披露控制和程序(如修訂後的1934年證券交易法(交易法)第13a-15(E)條規則)的設計和操作的有效性進行了評估。在設計和評估披露控制和程序時,管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和操作有多好,都只能為實現預期的控制目標提供合理保證。基於該評估,公司首席執行官和首席財務官得出結論,截至評估日期,公司的披露控制和程序是有效的,可以提供合理保證,即公司必須在其根據交易法提交或提交的報告中披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時間內進行記錄、處理、彙總和報告。這些信息會被積累並傳達給公司管理層,包括其首席執行官和首席財務官(視情況而定),以便及時做出有關所需披露的決定。
(b) 內部控制。
該公司正在實施一個為期多年的轉型項目(Project Orion),以通過使用Oracle雲解決方案實現更好的分析、客户服務和流程效率。2020財年實施了人力資源、薪資和財務支持組件。2021財年還沒有實質性的實施。在接下來的幾年裏,將繼續進行其他階段的工作。在每個階段的制定和部署過程中,重點一直放在維持內部控制以及評估關鍵控制活動的設計和運作效力上。
在2021財年第一季度,公司的財務報告內部控制(根據交易法第13a-15(F)條的定義)沒有發生重大影響或合理地可能對公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第II部分-其他資料
項目1.其他法律程序
本公司是與其業務持續經營有關的各種法律程序的當事人,包括對本公司的索賠和對本公司的索賠。在任何時候,此類訴訟通常涉及與產品責任、標籤、合同、反壟斷法規、知識產權、競爭法、僱傭行為或員工、客户、消費者、競爭對手或供應商提起的其他訴訟有關的索賠。*本公司視情況為其潛在風險建立應計項目,以便在損失變得可能和合理估計時對本公司提出索賠。但是,未來的發展或和解不確定,可能要求本公司改變無論是個別的,還是整體的,預計都不會對公司的財務狀況、經營業績或流動性產生實質性影響。
該公司是針對豬肉和火雞行業的三組反壟斷訴訟的被告。這些案件都不涉及操縱投標或其他犯罪行為的指控。該公司沒有建立準備金,因為它不相信在任何這些情況下它都會承擔責任。
項目1A:風險因素
業務和運營風險
經濟狀況惡化可能會損害公司的業務。該公司的業務可能會受到國內或全球經濟狀況變化的不利影響,包括通貨膨脹、利率、税率、資本可用性、能源可用性和成本(包括燃油附加費)、政治發展、內亂以及政府管理經濟狀況的舉措的影響。消費者消費率的下降和消費者產品偏好的轉變也可能對公司產生負面影響。
金融市場的波動以及國內和全球經濟狀況的惡化可能會對公司的經營產生如下影響:
▪我們的客户和供應商的財務穩定性可能會受到影響,這可能會給公司帶來額外的壞賬或供應商無法履行職責。
▪我們對債務和股權證券的投資價值可能會下降,其中最重要的包括本公司作為拉比信託的一部分持有的交易證券(為補充高管退休計劃和遞延收入計劃提供資金),以及本公司在養老金計劃中持有的資產。
▪該公司依靠穩定、流動和運作良好的資本和信貸市場為運營提供資金。不能保證未來資本和信貸市場的波動或中斷不會損害公司的流動性或增加借款成本。
該公司可能利用套期保值計劃來管理其對各種市場風險的敞口,如商品價格和利率,這些風險有資格為財務報告目的進行對衝會計。市場狀況的波動可能會導致這些工具失效,這可能要求與這些工具相關的任何收益或虧損都必須在公司每個時期的收益中報告。這些工具可能會限制公司從市場收益中獲益的能力,如果大宗商品價格或利率變得比公司的對衝計劃中擔保的價格或利率更有利的話。
本公司的商譽和無限期活期無形資產最初按公允價值記錄,不攤銷,但每年都會對減值進行審查,如果出現減值指標,則會更頻繁地進行減值審查。減值測試需要圍繞估計和假設進行判斷,並受收入增長率、營業利潤率、税率、特許權使用費和折扣率等因素的影響。這些因素的不利變化可能導致商譽和/或無形資產的減值。
此外,如果在美國爆發高致病性人類疾病,可能會對國家經濟、對公司產品的需求和/或公司的勞動力供應產生負面影響,公司的財務業績可能會受到影響。該公司已經制定了應急計劃,以應對傳染病情景及其對其運營的潛在影響,並將在必要時繼續更新這些計劃。然而,不能保證這些計劃將有效地消除任何此類疾病對公司經營業績的負面影響。
不確定性和瞬息萬變的新冠肺炎疫情可能會對公司的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。正在進行的新冠肺炎全球大流行已經並可能繼續對公司的許多業務部門和設施產生負面影響。公司的運營和業務受到了政府為阻止或減緩新冠肺炎傳播而採取的各種行動的直接和間接影響,包括旅行限制、邊境關閉、在家和原地避難命令、關閉非必要業務以及緊急聲明。
新冠肺炎的近期和長期影響是未知的,也不可能有任何程度的確定性預測。新冠肺炎疫情引發的下列風險因素已經和/或可能繼續對公司的運營產生以下一個或多個影響:
•由於員工生病、缺勤增加和/或政府機構的行動,公司的一個或多個製造設施可能被關閉或其運營受到嚴重影響。由於目前不再需要額外的產能,資本項目可能會被推遲。該公司的聯合制造商和材料供應商可能面臨類似的影響。
•公司設施為防止或減緩新冠肺炎傳播而採取的監管限制和措施可能會影響設施的效率。
•隨着防止或減緩新冠肺炎傳播的措施到位,運營成本可能會增加,例如設施改善、員工檢測、短期殘疾政策和製造業員工獎金支付。
•國家、州或地方政府為對抗新冠肺炎而需要採取的任何新措施或額外措施,都可能同樣增加額外的運營成本。
•餐飲服務機構的持續關閉或減少運營可能會影響公司餐飲服務業務的業績。來自餐飲服務業或其他客户的破產申請和/或拖欠款項可能會對現金流產生負面影響。
•國家和/或全球經濟低迷可能會影響消費者的購買行為,例如餐飲服務量減少,高端品牌銷量下降,以及自有品牌可能失去業務。
•獲得維持公司運營、進行資本支出和/或為未來收購融資所需的債務或股權融資可能會變得更加困難和/或昂貴。
•公司可能面臨股東、員工、供應商、客户、消費者和其他與新冠肺炎及其影響有關的訴訟。
•公司依賴其敬業的員工,他們中的許多人在公司有很長的工作時間。如果公司領導班子成員或其他關鍵員工因新冠肺炎患病或因新冠肺炎而被解僱,運營可能會受到負面影響。此外,公司可能會面臨招聘、入職和培訓新員工(包括領導力)的挑戰,這可能會影響業績。如果政府檢疫命令限制員工的流動,該公司還可能面臨運營挑戰。
•新冠肺炎疫情可能會對公司的勞動力供應、關係或勞動力成本產生負面影響。
•根據減少大型集會和增加社交距離的建議,公司的許多辦公室員工都在遠程工作,這可能會帶來額外的信息技術和數據安全風險。
•新冠肺炎引起的各種類型的供應鏈中斷可能會影響公司的產品製造能力、此類產品的成本以及向客户交付產品的能力。關閉或減少材料供應商的運營可能導致關鍵原材料短缺,並影響這些材料的價格。原材料和供應市場的波動可能會影響公司的盈利能力。
•國家、州和地方政府下令關閉或限制邊境和港口的運營,或實施檢疫,可能會影響公司獲得原材料和向客户交付成品的能力。
•新冠肺炎對社會和企業有着廣泛的影響,使得所有決策、互動和交易都變得更加複雜。
•該公司致力於通過溝通保持透明,告知股東、員工、客户、消費者和其他已實施的增強安全協議。公司必須跟上瞬息萬變的媒體環境。如果公司的公關努力沒有效果,或者如果消費者認為他們不負責任,公司的競爭地位、聲譽和市場份額可能會受到影響。
對公司業務、財務狀況和運營結果的影響程度取決於大流行的持續時間和嚴重程度。預防新冠肺炎的疫苗獲得了美國和該公司運營的其他國家的衞生機構的批准,並於2020年底開始實施。疫苗的分發速度比預期的要慢。此外,新的病毒株似乎增加了傳播性,這可能會使治療和疫苗接種計劃複雜化。新冠肺炎疫情是史無前例的,公司對其影響的理解和應對正在發生變化和發展。這裏確定的其他風險因素是基於目前已知的信息。新冠肺炎疫情可能會以一種或多種迄今尚未確定的方式對公司的運營產生不利影響。
該公司的運營受到與收購和資產剝離相關的一般風險的影響。近年來,該公司進行了幾次收購和資產剝離,這些收購和資產剝離與公司向股東提供長期價值的戰略計劃相一致。該公司定期評估通過收購實現增長的戰略機遇,並剝離非戰略性資產。與這些交易相關的潛在風險包括:無法及時或以有利條件完成交易;管理層注意力從其他業務上轉移;當前或被收購公司的關鍵員工和客户可能流失;無法成功整合或剝離業務;可能承擔未知債務;與買家或賣家發生潛在糾紛;無法獲得有利的融資條件;如果購買假設不能實現,則可能產生減值費用;以及進入公司有限或以前沒有經驗的市場或業務線的固有風險。任何或所有這些風險都可能影響公司的財務業績和商業聲譽。此外,在美國以外的收購可能會帶來獨特的挑戰,並增加該公司面臨的與海外業務相關的風險。該公司的負債水平可能會大幅增加,為未來的收購提供資金,例如最近宣佈的收購播種機®零食堅果生意。除其他事項外,額外的債務水平可能會影響公司的流動性,增加公司在利率負面波動中的風險。
本公司可能會受到聯合制造商、供應商或其他第三方服務提供商運營中斷的影響。聯合制造商或其他供應商的運營中斷可能會影響公司的產品或原材料供應,這可能會對公司的財務業績產生不利影響。此外,為減輕任何潛在中斷的影響而採取的行動,包括預計可能的生產或供應中斷而增加庫存,可能會對公司的財務業績產生不利影響。
公司定期聘請第三方服務提供商支持各種業務功能,如福利計劃管理、工資處理、信息技術和雲計算服務。這些合作伙伴的服務中斷可能會對公司的業務產生不利影響。
本公司會因失去一份重要合同而蒙受損失。本公司是幾個供應、分銷、合同包裝和其他材料合同的一方。失去一份重要合同可能會對公司的財務業績產生不利影響。根據一份將於2021年12月到期的供應協議,該公司目前大約30%的豬肉原材料從Wholstone Farm,LLC(Wholstone)採購。該公司正在與Wholstone進行談判,並評估替代採購方案。
如果公司不能保護信息技術系統不受網絡攻擊或安全漏洞的影響,或不能有效地應對網絡攻擊或安全漏洞,公司可能會受到不利影響。信息技術系統是公司業務運營的重要組成部分。此外,公司越來越依賴第三方服務提供商提供各種業務功能,包括基於雲的服務。網絡攻擊未遂和其他網絡事件正在更加頻繁地發生,而且是由動機和專業知識廣泛的團體和個人製造的。
此外,該公司正在實施一個為期多年的轉型項目(Project Orion),以通過使用Oracle雲解決方案實現更好的分析、客户服務和流程效率。該項目預計將提高某些金融和商業交易流程以及基礎系統環境的效率和效力。在2020財政年度第一季度部署了實施人力資源和薪資流程的第一階段。在2020財年第三季度,該公司實施了該項目的財務階段。預計未來幾年將進行更多的整合。這樣的實施是一項重大的承諾,從財務,管理,
和人事視角。企業資源規劃系統的實施可能比預期的更困難、更昂貴或更耗時,而且不能保證該系統的益處達到預期的程度。
為了降低這些風險,公司已經實施並繼續評估安全舉措和業務連續性計劃。
勞動關係的惡化或勞動力成本的增加可能會損害公司的業務。截至2021年1月24日,該公司在全球擁有約20,100名員工,其中約3,700名公司員工由工會代表,主要是美國食品和商業工人聯合會(United Food And Commercial Workers Union)。公司的任何設施或聯合制造設施的勞動力成本大幅增加或勞資關係惡化,導致工作放緩或停工,都可能損害公司的財務業績。
行業風險
該公司的經營受到食品業普遍風險的影響。食品製造業面臨以下風險:
▪食品變質;
▪由致病有機體或病原體引起的食物污染,如單核細胞增生李斯特菌, 沙門氏菌,和致病性大腸桿菌.;
▪食物過敏原;
▪與營養和健康有關的問題;
▪聯邦、州和地方食品加工控制;
▪消費者產品責任索賠;
▪篡改產品;以及
▪責任保險可能無法獲得和/或費用。
可能導致食品污染的病原體普遍存在於牲畜和環境中,因此可能存在於我們的產品中。這些病原體也可能由於顧客或消費者的不當處理而被引入我們的產品。一旦我們的產品被運往分銷,我們就無法控制搬運程序。如果這些風險中的一個或多個成為現實,公司的品牌和商業聲譽可能會受到負面影響。此外,收入可能會減少,經營成本可能會增加,公司的經營業績可能會受到不利影響。
牲畜和家禽羣中爆發的疾病可能會損害公司的收入和營業利潤率。
公司面臨與豬肉、牛肉、家畜和家禽爆發疾病相關的風險,包括非洲豬瘟(ASF)、牛海綿狀腦病(BSE)、肺炎病毒、豬圓環病毒2(PCV2)、豬繁殖與呼吸綜合徵(PRRS)、口蹄疫(FMD)、豬流行性腹瀉病毒(PEDv)和高致病性禽流感(HPAI)。這些疾病的爆發可能會對公司的原材料供應造成不利影響,增加生產成本,降低公司收穫設施的利用率,並降低營業利潤率。此外,疾病的爆發可能會阻礙該公司在國內和國際上營銷和銷售產品的能力。
近年來,ASF的爆發影響了中國、亞洲和歐洲的豬羣。如果ASF在美國爆發,該公司的生豬和豬肉供應可能會受到重大影響。
該公司已經為各種疾病情況制定了業務連續性計劃,並將在必要時繼續更新這些計劃。然而,不能保證這些計劃將有效地消除任何此類疾病對公司經營業績的負面影響。
商品價格的波動以及豬肉、家禽、牛肉、飼料穀物、鱷梨、花生和能源的供應可能會損害公司的收益。 公司的經營業績和財務狀況在很大程度上取決於豬肉、家禽、牛肉、飼料穀物、鱷梨和花生的成本和供應,以及我們許多產品的能源成本和銷售價格,這是由不斷變化的市場供求力量決定的。
生豬行業已經演變為使用長期供應協議的大型垂直整合經營。通常,這會導致現貨市場上可供購買的生豬數量減少。因此,該公司使用基於市場配方或生產成本定價的長期供應合同,以確保穩定的原材料供應,同時將長期成本的極端波動降至最低。短期內,這可能會導致生豬成本高於現貨市場,這取決於現貨市場與合同價格的關係。某些產品線的基於市場的定價,以及實施價格調整所需的交付期,可能會阻止全部或部分成本增長被收回,而這些更高的成本可能會對我們的短期財務業績產生不利影響。
Jennie-O土耳其商店飼養火雞,並與火雞種植者簽訂合同,以滿足其對整隻禽類和加工火雞產品的原材料需求。這些業務的結果受到飼料穀物成本和供應的影響,飼料穀物的成本和供應因當地、地區、全國和全球的氣候條件、產量預測和供需狀況而波動。
市場。該公司試圖通過遠期購買、使用期貨合約和追求定價預付款來管理其對飼料價格波動的一些短期敞口。然而,由於飼料穀物的替代用途或這些市場條件的其他變化,這些策略可能不足以克服市場價格的持續上漲。
天然和有機蛋白質的供應可能會影響公司確保這些產品持續供應的能力。為了降低這一風險,該公司與多家長期供應商建立了合作伙伴關係。
國際貿易壁壘和其他限制可能導致國外需求減少,國內蛋白質供應增加,從而潛在地降低價格。該公司偶爾會利用國內生產來限制這種風險敞口。
市場對本公司產品的需求可能會起伏不定。該公司面臨着來自替代肉類和蛋白質來源生產商的競爭,包括豬肉、牛肉、火雞、雞肉、魚、堅果黃油、乳清和植物性蛋白質。該公司競爭的因素包括:
▪價格;
▪產品質量和屬性;
▪品牌識別;
▪產品線的廣度;以及
▪客服。
對該公司產品的需求還受到競爭對手的促銷支出、該公司廣告和營銷計劃的有效性以及消費者看法的影響。如果不能識別食品趨勢的變化並對其做出反應,例如產品來源的可持續性和動物福利,可能會導致對公司品牌和產品的需求減少。該公司未來可能無法在任何或所有這些因素上取得成功。
法律和監管風險
該公司的經營受到一般訴訟風險的影響。本公司持續參與在正常業務過程中引起的訴訟。訴訟的趨勢可能包括涉及員工、消費者、競爭對手、供應商、股東或其他人的集體訴訟,以及與產品責任、合同糾紛、反壟斷法規、知識產權、廣告、標籤、工資和工時法、僱傭做法或環境問題有關的索賠。訴訟趨勢和訴訟結果都不能肯定地預測,不利的訴訟趨勢和結果可能會對公司的財務結果產生負面影響。
目前和未來的政府監管使公司面臨潛在的制裁和合規成本,這可能會對公司的業務產生不利影響。公司的運營受到美國國土安全部、美國農業部、美國食品和藥物管理局、聯邦和州税務當局以及其他聯邦、州和地方當局的廣泛監管,這些當局負責監督勞動力移民、税收、動物福利、食品安全以及公司產品的加工、包裝、儲存、分銷、廣告和標籤。該公司的製造設施和產品正在接受聯邦、州和地方當局的持續檢查。未來可能會對該公司提出索賠或強制執行程序。由於政府休假,政府檢查員的出現也可能對公司的製造設施造成幹擾。此外,本公司須遵守新的或修訂的法律、法規和會計標準。如果公司未能或不能遵守這些要求,公司可能面臨民事補救措施,包括罰款、禁令、召回或扣押,以及潛在的刑事制裁。
該公司受到嚴格的環境監管,並可能受到環境訴訟、訴訟和調查。本公司過去和現在的業務運營以及不動產的所有權和運營均受嚴格的聯邦、州和地方環境法律法規的約束,這些法律法規涉及向環境中排放材料、處理和處置廢物(包括固體和危險廢物)或其他與環境保護有關的法律和法規。遵守這些法律和法規,以及任何修改,對公司的業務都是至關重要的。公司的一些設施已經運行多年,隨着時間的推移,公司和這些設施的其他以前的經營者可能已經產生和處置了現在可能被認為是危險的廢物。如果未來發現本公司現有或以前的物業或製造設施和/或廢物處置地點的底層或附近的財產受到污染,本公司可能需要承擔與額外調查、評估或其他要求相關的額外費用。任何此類事件的發生、新法律法規的實施或對現有法律法規的更嚴格解釋都可能對公司的財務業績產生不利影響。
公司的海外業務給公司的業務帶來了額外的風險。該公司經營其業務,並在國際上銷售其產品。該公司的海外業務受到上述風險的影響,以及與貨幣價值波動、外匯管制、遵守外國法律、遵守適用的美國法律(包括“反海外腐敗法”)以及其他經濟或政治不確定性有關的風險。國際銷售受到與一般經濟條件、徵收關税、配額、貿易壁壘和其他限制、在外國司法管轄區執行補救措施和遵守適用的外國法律以及其他經濟和政治不確定性有關的風險。所有這些風險都可能導致成本增加或收入減少,從而可能對公司的財務業績產生不利影響。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
發行人購買股票證券 |
截至2021年1月24日的13周 |
| | | | | | | |
期間 | 購買的股份總數1 | | 每股平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數1 | | 根據計劃或計劃可以購買的最大股票數量1 |
2020年10月25日-2020年11月29日 | — | | | — | | | — | | | 4,456,320 | |
2020年11月30日-2020年12月27日 | — | | | — | | | — | | | 4,456,320 | |
2020年12月28日-2021年1月24日 | 198,725 | | | $ | 44.47 | | | 198,725 | | | 4,257,595 | |
總計 | 198,725 | | | $ | 44.47 | | | 198,725 | | | |
12013年1月29日,公司董事會授權回購1000萬股無到期日的公司普通股;2016年1月26日,董事會批准本公司普通股二次拆分,自2016年1月27日起生效;以及作為股票拆分決議的一部分,對剩餘待回購股份數量進行了比例調整。
項目6.展品
| | | | | |
2.1 | 卡夫亨氏公司和霍梅爾食品公司之間的資產購買協議,日期為2021年2月10日。根據S-K法規第601(B)(2)項,協議中確定的展品和時間表已被省略,並將根據要求提供給美國證券交易委員會(SEC)。 |
| |
31.1 | 2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節要求的認證 |
| |
31.2 | 2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節要求的認證 |
| |
32.1 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的《美國法典第18編第1350條》的認證 |
| |
101 | 以下財務報表摘自公司截至2021年1月24日的季度10-Q報表,採用內聯XBRL格式:(I)合併財務狀況報表,(Ii)合併運營報表,(Iii)合併全面收益表,(Iv)合併股東投資變動表,(V)合併現金流量表,(Vi)合併財務報表註釋,標記為文本塊,幷包括詳細標籤。(I)合併財務狀況報表,(Ii)合併運營報表,(Iii)合併全面收益表,(Iv)合併股東投資變動表,(V)合併現金流量表,以及(Vi)合併財務報表註釋,標記為文本塊幷包括詳細標籤。 |
| |
104 | 本公司截至2021年1月24日的季度報告Form 10-Q的封面採用內聯XBRL格式(包括在附件101中)。 |
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
| | | | | | | | |
| | 荷美爾食品公司 |
| | (註冊人) |
| | |
| | |
日期:2021年3月2日 | 通過 | /s/詹姆斯·N·希恩 |
| | 詹姆斯·N·希恩 |
| | 執行副總裁兼首席財務官 |
| | (首席財務官) |
| | |
日期:2021年3月2日 | 通過 | /s/JANA L.Haynes |
| | 賈娜·L·海恩斯 |
| | 副總裁兼財務總監 |
| | (首席會計官) |