附錄 99.2

經營 和財務回顧與展望

在 與未經審計的中期合併財務報表有關

對於截至 2022 年 12 月 31 日和 2021 年 12 月 31 日的六個月

在本報告中，除非上下文另有説明，否則在本報告中，“Color Star”、“公司”、“我們”、 “我們” 或 “我們的” 等術語指的是 Color Star Technology Co., Ltd.、其子公司和其他 合併實體的合併業務。提及 “美元” 和 “$” 是指美元，即美國 國家的合法貨幣，提及 “人民幣” 和 “RMB” 是指中國的法定貨幣。提及 “SEC” 是指證券交易委員會。

您 應閲讀以下關於我們財務狀況和經營業績的討論和分析，以及本表 6-K 報告其他地方包含的未經審計的 簡明合併財務報表和相關附註，以及我們於 2022 年 11 月 14 日向美國證券交易委員會提交的截至 2022 年 6 月 30 日的財年 20-F 表年度報告中對財務狀況和經營業績的討論 和分析（“2022 年表格 20-F”）。此討論 可能包含基於當前預期的前瞻性陳述，涉及風險和不確定性。由於各種因素，包括本表 6-K 報告中 其他地方 中確定的因素，以及2022年表格20-F “第 1A 項” 下列出的因素，我們的實際業績可能與這些前瞻性陳述中的預期存在重大差異。風險因素” 或在 2022 表格 20-F 的其他部分中。

操作結果

以下討論中的 表總結了我們在指定期間的合併運營報表。 應將這些信息與本新聞稿其他地方包含的未經審計的簡明合併財務報表一起閲讀。任何時期的運營 業績不一定代表未來任何時期的預期業績。

截至2022年12月31日的六個月對比2021年12月31日的六個月

收入。 在截至2022年12月31日的六個月中，沒有收入。在截至2021年12月31日的六個月中，我們通過我們的Color World應用程序創造了大約 940萬美元的在線音樂教育學院訂閲收入。我們的色彩世界應用程序於 2021 年 1 月 正式上線，從 2021 年 1 月到 6 月，有超過 300,000 名付費訂閲者加入了我們的應用程序。我們的應用程序會員訂閲費將為 我們的會員提供 1 年無限制訪問我們的應用程序，點播內容除外，在 1 至 2021 年 6 月 30 日期間需額外收費。2021 年 7 月，我們不再需要訂閲者支付年度訂閲費。在截至2021年12月31日的六個月中，我們有兩部點播 內容上線，超過70萬訂閲者為這兩項點播內容付費。

收入成本 。在截至2022年12月31日的六個月中，沒有收入成本。在截至2021年12月31日的六個月中，我們的在線音樂教育學院 的收入成本約為260萬美元，這主要歸因於我們為購買由付費藝術家製作的在線課程所支付的總款項中的版權 的攤銷。我們使用直線法對版權進行了攤銷， 的有限使用壽命超過了預計使用壽命，並將版權的使用壽命在 5 年內無限制 ，這是我們在被要求 續訂此類版權內容之前預計它將為我們的應用程序貢獻的估計使用壽命。

總利潤。在截至2022年12月31日的六個月中，沒有毛利。在截至2021年12月31日的六個月中， 在線教育學院應用程序的毛利約為680萬美元。

銷售、 一般和管理費用。銷售、一般和管理費用主要包括廣告和營銷 成本、辦公室租金和費用、折舊費用、與管理我們業務活動的員工和支持人員相關的成本、 以及支付給第三方的專業費用。在截至2022年12月31日的六個月中， 我們承擔的銷售、一般和管理費用約為990萬美元，而截至2021年12月31日的六個月中約為440萬美元，增加了約550萬美元 。

的增長主要是由於我們的活動和推廣我們的Color World 應用程序的廣告費用增加了約380萬美元，我們的無形資產攤銷費用增加了約270萬美元，工資 和福利支出增加了約20萬美元，辦公費用和其他雜項銷售、一般和行政 支出增加了約10萬美元，被專業費用減少約10萬美元（約合10萬美元）所抵消差旅費用減少了10萬美元， 我們的應用程序支付收款代理的服務費減少了約20萬美元，折舊費用減少了約90萬美元 。

為可疑賬户預備 。 截至2022年12月31日 和2021年12月31日的六個月中，可疑賬户的準備金分別約為190萬美元和0美元。增長的主要原因是壞賬支出增加了約190萬美元，因為我們的過期應收賬款增加了 。

研究 和開發費用。研發費用包括與開發我們的在線平臺相關的成本。 在截至2022年12月31日和2021年12月31日的六個月中，我們分別花費了大約10萬美元和0.2美元在內部維護我們的在線教育 學院應用程序 Color World。

股票 補償費用。截至2022年12月31日的六個月中，股票薪酬支出約為30萬美元，而截至2021年12月31日的六個月中，股票薪酬支出約為340萬美元。下跌的主要原因是我們 股價下跌，與2021年同期相比，在截至2022年12月31日的六個月中，作為補償發行的股票的公允價值較低。

操作造成的損失 。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的六個 個月中，我們的運營損失分別約為1,220萬美元和約120萬美元。損失增加約1,090萬美元主要是由於前面討論的 原因。

其他收入（支出）總額，淨額。我們的淨其他收入（支出）總額包括其他收入、利息收入和財務支出。 在截至2022年12月31日和2021年12月31日的六個月中，我們的其他淨支出總額約為2,000美元，其他淨收入約為70萬美元。這一變化主要是由於我們的一家供應商無法再執行預先安排的 藝術家表演合同，並在截至2021年12月31日的六個月內向我們支付了70萬美元的和解費，而在截至2022年12月31日的六個月中，我們沒有 此類交易。

所得税準備金 。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的六個月中，我們沒有產生所得税支出，因為我們的運營虧損 。

淨損失。在截至2022年12月31日的六個月中，我們的淨虧損約為1,220萬美元，而截至2021年12月31日的六個月中， 的淨虧損約為50萬美元。如上所述，這種變化是更改組合在一起的結果 。

流動性 和資本資源

截至 2022 年 12 月 31 日 ，我們的現金及現金等價物約為 130 萬美元，由我們在 美國和香港的合併實體持有。

在評估我們的流動性時，我們會監控和分析我們的手頭現金以及我們的運營和資本支出承諾。我們的流動性 需求是滿足我們的營運資金需求、運營費用和資本支出義務。

我們 從事在線娛樂表演和在線音樂教育服務。我們的業務是資本密集型的，股權融資 已用於為我們的營運資本需求和資本支出提供資金。截至2022年12月31日，我們的營運資金約為2,020萬美元 ，而截至2022年6月30日，營運資金約為2,280萬美元。

此外，由於在線娛樂業績和在線教育行業的性質，我們會提前收取款項，因此 的流動性風險應降至最低。在截至2022年12月31日的六個月中，我們還完成了幾輪股權融資，並從銷售單位中獲得了約150萬美元的淨收益，通過我們的私募發行獲得了約150萬美元的淨收益。

2022 年 1 月 ，Color World 被改造成當前版本，這是一個以 “人工智能+ 名人娛樂” 為核心功能的元宇宙，但我們目前正在暫停這樣的收入來源。預計我們將在2023年7月 恢復創收，因為我們計劃將Color World應用程序轉換為供用户使用的付費訂閲付費版本。如果我們無法在十二個月的正常運營週期內產生足夠的現金流來支付其未來的付款義務，我們 可能需要削減或停止運營。管理層正試圖通過獲得額外的 股權融資來支持我們的營運資金，包括我們最近於2022年9月14日完成的約500萬美元的股權融資交易以及2022年12月20日約150萬美元的私募發行來緩解持續經營的風險。但是，無法保證 管理層在未來的計劃中會取得成功。我們未經審計的簡明合併財務報表不包括這種不確定性結果可能導致的任何調整。

下表提供了我們在本報告中列出的財務報表期間的淨現金流的彙總信息：

對流動性的主要需求用於營運資金和一般公司用途。

經營 活動

在截至2022年12月31日的六個月中，用於經營活動的淨 現金總額約為640萬美元，這主要是由於 淨虧損約1,220萬美元以及為調節運營活動中使用的淨現金而進行的非現金調整 約190萬美元的可疑賬户準備金、約30萬美元的股票補償支出、大約 7,000 美元的折舊費用和約 $5000 270萬美元的攤銷費用。運營資產和 負債變動產生的淨現金流出導致淨現金流出，主要包括我們預付了現場音樂會製作的 服務費導致的預付款增加了約520萬美元，在此期間我們向 點播內容供應商支付了特許權使用費後應付賬款減少了約50萬美元，以及其他應付賬款和應計負債減少了約20萬美元。 淨現金流出被其他應收賬款減少約680萬美元所抵消。

在截至2021年12月31日的六個月中，用於經營活動的淨 現金總額約為700萬美元，這主要是由於 淨虧損約50萬美元以及為調節用於經營活動的淨現金而進行的非現金調整 約340萬美元的股票補償支出、約90萬美元的折舊費用和約240萬美元的攤銷費用。運營資產和負債變動產生的淨現金流出導致淨現金流出，其中主要包括 其他應收賬款的增加約160萬美元，原因是我們的供應商在2022年3月退還了在線音樂會製作的預付款 ，由於我們預付了在線和現場音樂會 製作的服務費和預付的諮詢費，預付款增加了約1,000萬美元，遞延收入減少了大約 230 萬美元。 的淨現金流出被應用程序支付收款代理應付的 Color World App訂閲費的應收賬款減少約70萬美元以及其他應付賬款和應計負債增加約10萬美元所抵消。

投資 活動

在截至2022年12月31日的六個月中，用於投資活動的淨 現金為0美元。

在截至2021年12月31日的六個月中，用於投資活動的淨現金約為480萬美元，這主要歸因於 購買了約4萬美元的設備和購買了約470萬美元的無形資產。

融資 活動

在截至2022年12月31日的六個月中，融資活動提供的淨 現金總額約為680萬美元，這是由於 通過我們的私募發行出售了約150萬美元的普通股，扣除發行 成本後的單位出售約為5.0美元，從我們的關聯方借款約30萬美元用於支付某些運營費用。

在截至2021年12月31日的六個月中，融資活動提供的淨 現金總額約為1,950萬美元，這歸因於 出售了約1,920萬美元的普通股以及股東為支付某些運營 費用而向股東借款30萬美元。

關於未經審計的財務信息的聲明

上述 未經審計的財務信息需要進行調整，調整可以在對 公司的年終財務報表進行審計工作時發現，這可能會導致與這些未經審計的財務信息存在顯著差異。

3