伊頓·萬斯增強型股票收益基金

2021年1月22日招股説明書和2021年1月22日招股説明書補編

根據投資諮詢協議(“諮詢協議”)，伊頓·萬斯擔任基金的投資顧問。該顧問的主要辦事處位於馬薩諸塞州波士頓國際廣場2號，郵編：02110。伊頓·萬斯(Eaton Vance)及其附屬公司和前身公司自1924年以來一直管理個人和機構的資產，自1931年以來一直管理投資公司的資產。2021年3月1日之前，伊頓·萬斯是伊頓·萬斯公司(“EVC”)的全資子公司。

2021年3月1日，摩根士丹利收購了EVC(交易)，伊頓·萬斯成為摩根士丹利的間接全資子公司。 關於這筆交易，基金與伊頓·萬斯簽訂了一份新的投資諮詢協議。該協議在交易完成前 獲得股東批准，並在交易完成時生效。自2021年3月1日起，以前適用於該基金的任何降費協議都被納入其與伊頓·萬斯的新投資諮詢協議 。

摩根士丹利(紐約證券交易所代碼：MS)的主要辦事處位於紐約百老匯1585 ，郵編：10036，是一家卓越的全球金融服務公司，從事證券交易和經紀活動，並提供投資銀行、研究和分析、融資和金融諮詢服務。截至2020年12月31日，在如上所述實施交易後，摩根士丹利的資產管理業務 管理的總資產約為1.4萬億美元。

基金的投資顧問是伊頓·萬斯管理公司 (“伊頓·萬斯”或“顧問”)。2021年3月1日之前，伊頓·萬斯是 伊頓·萬斯公司(“EVC”)的全資子公司。2021年3月1日，摩根士丹利收購了EVC(交易)，伊頓·萬斯成為摩根士丹利的間接全資子公司。

摩根士丹利(紐約證券交易所代碼：MS)的主要辦事處位於紐約百老匯1585 ，郵編：10036，是一家卓越的全球金融服務公司，從事證券交易和經紀活動，並提供投資銀行、研究和分析、融資和金融諮詢服務。截至2020年12月31日，在如上所述實施交易後，摩根士丹利的資產管理業務 管理的總資產約為1.4萬億美元。

伊頓·萬斯(Eaton Vance)是該基金的 投資顧問和管理人。2021年3月1日之前，伊頓·萬斯是伊頓·萬斯公司(“EVC”)的全資子公司。 2021年3月1日，摩根士丹利收購了EVC(“交易”)，伊頓·萬斯成為摩根士丹利的間接全資子公司。截至2020年12月31日，在交易生效後，摩根士丹利的 資產管理業務管理的總資產約為1.4萬億美元。請參閲“管理 基金”。

根據一項投資諮詢協議(“諮詢協議”)，伊頓·萬斯擔任該基金的投資顧問 。伊頓·萬斯在馬薩諸塞州波士頓2號國際廣場設有辦事處，郵編：02110。伊頓·萬斯(Eaton Vance)及其前身機構自1924年以來一直在管理資產，自1931年以來一直在管理投資基金 。2021年3月1日之前，伊頓·萬斯是伊頓·萬斯公司(“EVC”)的全資子公司。

2021年3月1日，摩根士丹利收購了EVC(交易) ，伊頓·萬斯成為摩根士丹利的間接全資子公司。在這筆交易中，基金與伊頓·萬斯簽訂了一份新的投資諮詢協議。該協議在交易完成前獲得股東批准 ，並在交易完成時生效。

自2021年3月1日起，以前適用於該基金的任何降費協議都納入了其與伊頓·萬斯(Eaton Vance)的新投資諮詢協議。

摩根士丹利(紐約證券交易所代碼：MS)的主要辦事處位於紐約百老匯1585，New York 10036，是一家卓越的全球金融服務公司，從事證券交易和經紀業務，並提供投資銀行、研究和分析、融資和金融諮詢服務。截至2020年12月31日，在如上所述實施交易後，摩根士丹利的資產管理業務管理的資產總額約為1.4萬億美元。

伊頓·萬斯根據 行政服務協議(“管理協議”)擔任基金管理人，但目前沒有因向基金提供 行政服務而獲得報酬。根據管理協議，伊頓·萬斯受聘在董事會的監督下管理基金的 事務，並將提供辦公場所和所有必要的辦公設施、設備 和管理基金事務的人員。

伊頓·萬斯增強型股票收益基金

補充附加信息報表 ，日期為2021年1月22日

基金董事會(“董事會”) 負責基金事務的全面管理和監督。基金董事會成員和管理人員 如下所列。除特別説明外，每個人在過去 五年內均在同一公司擔任所示職位或其他職位。每位受託人任職至其任期屆滿年度的年度會議，直至選出其繼任者並取得資格為止，但須事先去世、辭職、退休、取消資格或免職。根據基金現行受託人退休政策的條款 ，獨立受託人必須在以下日期的較早 退休並辭去受託人職務：(I)他或她74歲生日後的7月1日；或(Ii)他或她擔任受託人的第20年的12月31日(有限例外) 。但是，如果這種退役和辭職會導致基金違反經修訂的1940年法案第16條(“1940年法案”)或證券交易委員會(“SEC”)的任何其他規定或指導，則該退役和辭職將在基金採取 行動以使其合規之後才會生效。根據1940年法案的定義，“無利害關係受託人”由不是基金“有利害關係的人”的受託人 組成。每位 董事會成員和管理人員的營業地址是Two International Place，Boston，Massachusetts 02110。在本SAI中，“BMR”指的是波士頓管理和研究公司，“EVC”指的是Eaton Vance Corp.，“EV”指的是Eaton Vance，Inc.， “Eaton Vance”或“EVM”指的是Eaton Vance Management，“EVD”指的是Eaton Vance分銷商， Inc.，EV是Eaton Vance和BMR各自的受託人。自2021年3月1日起生效, Eaton Vance、BMR、EVD和EV均為摩根士丹利的間接全資子公司。每個隸屬於伊頓·萬斯的官員都可以在其他伊頓·萬斯 附屬公司擔任與他或她在伊頓·萬斯的職位相當的職位，如下所列。

小託馬斯·E·浮士德自2007年以來，浮士德先生一直擔任伊頓·萬斯基金董事會成員 。自2021年3月1日起，他將擔任MSIM主席。他也是EV的董事兼總裁，Eaton Vance和BMR的首席執行官兼總裁，以及EVD的董事。福斯特先生曾於2007年至2021年3月1日擔任EVC董事長兼首席執行官，並於2006年至2021年3月1日擔任EVC總裁。 浮士德先生在2012-2021年期間擔任Hexavest Inc.的董事。從2016年到2019年，浮士德先生擔任SigFig Wealth LLC的董事 。Faust先生曾在1985-2007年間擔任Eaton Vance的股票分析師、投資組合經理、股票研究和管理總監 和首席投資官。他擁有麻省理工學院機械工程和經濟學學士學位和哈佛商學院工商管理碩士學位。福斯特先生自1988年以來一直擔任特許金融分析師 。他是波士頓交響樂團公司的理事和執行委員會成員，也是韋爾斯利學院的名譽理事。

如招股説明書所述，摩根士丹利收購EVC的 交易(“交易”)完成後，基金與Eaton Vance簽訂了新的投資諮詢 協議。本基金將承擔 Eaton Vance根據投資諮詢協議(“諮詢協議”)或行政服務協議 (“管理協議”)未明確説明應支付的所有成本和開支。自2021年3月1日起，之前適用於 基金的任何降費協議都被納入其與伊頓·萬斯(Eaton Vance)的新投資諮詢協議中。

與顧問簽訂的諮詢協議將持續有效 至簽署兩週年(包括該兩週年)，並將在此後無限期地繼續有效。 但必須至少每年(I)經 大多數不是顧問或信託的利害關係人的信託受託人(br}親自出席為就該批准進行表決而召開的會議投票)或(Ii)信託董事會或以投票方式表決，才能在該兩週年之後繼續有效。 該諮詢協議將在簽署兩週年後繼續有效。 但前提是：(I)至少每年經 大多數不是顧問或信託的利害關係人的信託受託人投票批准；(Ii)經信託董事會或信託董事會投票表決。管理協議在簽署兩週年(包括該兩週年)期間繼續有效，並在其後無限期地繼續有效，但前提是該兩週年後的延續 須至少每年(I)經信託董事會及(Ii)獲並非伊頓萬斯或信託之利害關係人的信託受託人中的大多數人投票批准。每項協議 均可在任何一方發出六十(60)天的書面通知後隨時終止，或以信託未償還有表決權證券的多數 投票方式終止，而諮詢協議在發生 轉讓時將自動終止。每項協定都規定，投資顧問可以向他人提供服務。每份協議還規定，在沒有故意不當行為、不守信用、嚴重疏忽或魯莽無視其義務和義務的情況下， 伊頓萬斯不對在履行其職責或根據協議採取或不採取的行動 中發生的任何損失承擔責任，伊頓萬斯也不對收購中遭受的任何損失負責。 伊頓萬斯不對收購中遭受的任何損失負責。 伊頓萬斯不對收購中遭受的任何損失負責。 伊頓萬斯不對收購中遭受的任何損失負責, 持有或處置任何證券或其他投資 。每個協議不打算、也不會授予任何非協議一方的任何人任何權利、利益或任何性質的補救措施 。

伊頓·萬斯是根據馬薩諸塞州聯邦法律 組織的商業信託公司。EV擔任伊頓·萬斯的受託人。如招股説明書所述，交易於2021年3月1日完成後，EV和Eaton Vance成為摩根士丹利(紐約證券交易所代碼：MS)的間接全資子公司，摩根士丹利是一家卓越的全球金融服務公司，從事證券交易和經紀活動，並提供投資銀行、研究和分析、融資和金融諮詢服務。

2021年3月1日之前，EV和Eaton Vance是馬裏蘭州公司和公開控股公司EVC的全資子公司，而BMR是EVC的間接全資子公司 。EVC通過其子公司和附屬公司，主要從事投資管理、行政和營銷活動 。EVC的董事是小託馬斯·E·福斯特、安·E·伯曼、小利奧·I·希格登、保拉·A·約翰遜、布萊恩·D·朗斯特拉特、多蘿西·E·普伊、温斯羅普·H·史密斯。和理查德·A·斯皮蘭(Richard A.Spillane，Jr.)已發行的EVC投票普通股的所有股票都存放在投票信託基金中，投票受託人是福斯特先生、保羅·W·布奇先生、克雷格·R·布蘭登先生、丹尼爾·C·卡特爾多、邁克爾·A·齊拉米先生、辛西婭·J·克萊姆森、詹姆斯·H·埃文斯、莫琳·A·傑馬、勞裏·G·希爾頓、蘭斯特拉特先生、託馬斯·李、弗雷德裏克·S·馬呂斯、大衞·C·麥凱布。John L.Shea，Eric A.Stein，John H.Streur，Andrew N.Sveen，Payson F.Swfffield，R.Kelly Williams和Matthew J.Witkos(他們都是或曾經是Eaton Vance或其附屬公司的官員)。投票受託人在EVC董事選舉中擁有不受限制的投票權 。在2021年3月1日之前，根據上述投票信託發行的所有未償還表決權信託收據均由BMR和Eaton Vance的某些高管擁有，他們可能也是EVC和EV的高管或高管和董事。正如 在“受託人和高級職員”項下所述，基金的所有高級職員(以及兼任受託人的浮士德先生) 均為Eaton Vance和/或BMR的僱員。

顧問的投資組合經理和其他投資專業人員的薪酬包括以下主要組成部分：(1)基本工資，(2)年度現金獎金，(3)年度非現金薪酬 由受限於固定歸屬和分配時間表的摩根士丹利股票組成。 顧問的投資專業人員還可獲得廣泛適用於顧問員工的某些退休、保險和其他福利 。顧問投資專業人員的薪酬主要按年度進行審核 。現金獎金、股票薪酬獎勵和基本工資調整通常在12月31日或 之後不久支付或生效^ST摩根士丹利財年結束。

投資顧問對其投資組合經理的薪酬主要基於其投資組合責任的規模和複雜性、管理基金和賬户相對於招股説明書中所述基準的總回報表現，以及適當的同業羣體(如下所述)。除了根據絕對業績在同行基金組中排名外，還可以考慮經風險調整的相對業績 。經風險調整的業績衡量標準包括但不限於夏普比率(Sharpe Ratio)，該比率使用標準差 和超額回報來確定每單位風險的回報。績效通常基於截至 財年結束前9月30日的期間。基金業績通常主要根據理柏公司和/或晨星公司確定的同業基金組進行評估。當理柏或晨星公司確定的基金同業組被投資顧問的 管理層認為沒有提供公平的比較時，業績可能會主要根據自定義同業組或市場 指數進行評估。在評估基金及其經理的業績時，通常主要側重於三年的業績， 其次是較長和較短時期的業績。對於受税務管理或以其他方式以税後回報為目標的基金，業績是以扣除税金後的淨值來衡量的。對於其他基金，業績評估以税前為基礎。 對於投資目標不是總回報(如當期收益)的基金，也會考慮基金是否成功實現了目標。對於負責多個基金和賬户的經理，投資業績 是以彙總為基礎進行評估的, 基於管理基金和賬户的平均值或加權平均值。具有業績諮詢費的基金和賬户 在衡量綜合投資組合經理 業績時不會獲得不成比例的權重。

擔任其他工作職責的投資組合經理的薪酬 (例如領導投資小組或為其他投資組合提供分析支持)將包括考慮此類職責的範圍 以及經理在履行這些職責方面的表現。

投資顧問尋求向投資組合經理 支付與其職責和業績相稱的薪酬，並與投資管理行業內的其他公司競爭。 投資顧問參與投資行業薪酬調查，並利用調查數據作為確定投資組合經理和其他投資專業人員的工資、獎金和股票薪酬水平的一個因素。薪資、獎金 和股票薪酬也受到投資顧問和摩根士丹利經營業績的影響。 總體年度現金獎金池通常基於獎金前調整後營業收入的基本固定百分比。 雖然投資顧問的投資組合經理的薪水相對固定，但現金獎金和基於股票的薪酬 可能會根據經理業績的變化和本文所述的其他因素而每年大幅波動。對於業績出色的投資組合經理來説，現金獎金和基於股票的薪酬可能佔總薪酬的很大一部分。

根據管理協議，伊頓·萬斯已受聘在董事會的監督下管理基金的事務，並將提供辦公場所和管理基金事務所需的所有 辦公設施、設備和人員。

有關執行證券組合交易的決定 ，包括選擇市場和經紀自營商公司或其他金融中介機構(每個中介機構)， 由投資顧問作出。基金負責與其投資組合交易相關的費用。投資顧問還負責執行其管理的所有其他賬户的交易。投資顧問將投資組合證券交易 交由一個或多箇中介機構執行。投資顧問盡其最大努力 以投資顧問判斷對客户有利的價格 和合理競爭的價差，或(在收取已披露佣金的情況下)合理競爭的佣金費率執行投資組合證券交易。在尋求此類執行時，投資顧問將使用其最佳判斷來評估交易條款， 並將考慮各種相關因素，其中可能包括但不限於中介服務的全部範圍和質量、中介對投資顧問的響應程度、交易的規模和類型、證券市場的性質和特徵、交易所需的機密性、速度和確定性 、中介的一般執行和運營能力以及聲譽。中介的經驗 和財務狀況、中介在此交易和其他 交易中提供的服務的價值和質量，以及價差或佣金金額(如果有)。此外，投資顧問可以考慮收到研究服務(定義如下) , 只要不損害投資顧問為基金尋求最佳 整體執行的義務，並且在其他方面符合適用法律。投資顧問可與出售伊頓·萬斯基金股票的中介機構進行投資組合 交易，前提是此類交易不針對該中介機構 作為推廣或出售此類股票的補償。

如招股説明書所述，交易於2021年3月1日完成後，伊頓·萬斯根據1940年法案的定義，成為摩根士丹利及其附屬公司的“關聯人”，包括某些中介機構(如前所述)。因此，根據1940年法案的規定，伊頓·萬斯在與摩根士丹利關聯的中介機構進行交易時受到某些 限制。在某些 情況下，此類限制可能會限制Eaton Vance在 所需時間或價格代表基金進行投資組合交易的能力。伊頓·萬斯代表基金與摩根士丹利附屬中介機構進行的任何交易 將遵守適用的法律、規則和法規；將受到基金與伊頓·萬斯的 投資諮詢協議中包含的任何限制；將受到伊頓·萬斯尋求最佳執行的責任；並將遵守 任何適用的伊頓·萬斯政策和程序，如下所述。

如上所述，在獲得訂單和適用規則和法規的最佳執行 這一壓倒一切的目標的前提下，基金可以使用附屬中介機構，包括摩根士丹利附屬中介機構，根據董事會通過的程序進行基金投資組合交易，包括期貨合約和期貨合約期權的交易。 基金可使用附屬中介機構(包括摩根士丹利附屬中介機構)根據董事會通過的程序進行基金投資組合交易，包括期貨合約和期貨合約期權的交易。為使用此類關聯中介機構，基金董事會 必須批准並定期審查合理設計的程序，以確保支付給關聯中介機構的佣金率和其他薪酬 與其他中介機構在可比時間段內買賣類似證券的佣金費率和其他薪酬相比是公平合理的 。

根據SEC發佈的一項命令，基金獲準 在符合某些條件的情況下與摩根士丹利公司(Morgan Stanley&Co.LLC)進行貨幣市場工具的本金交易。 摩根士丹利是一家附屬於摩根士丹利的經紀交易商。

證券交易所的交易和其他代理交易 涉及支付協商的經紀佣金。此類佣金在不同的經紀自營商公司之間有所不同，特定的經紀自營商可能會根據交易的難度和規模以及與該經紀自營商的交易量等因素收取不同的佣金。外國證券的交易往往涉及經紀佣金的支付， 可能高於美國的佣金。對於在場外交易市場交易的證券，包括固定收益證券的交易，通常沒有規定的佣金，這些證券通常是通過代表自己賬户而不是作為經紀人的中介機構以 淨額(即，不收取佣金)的方式買賣的。此類中介機構 試圖通過以投標價格買入此類債務並以市場要價較高的價格出售來從此類交易中獲利，出價和要價之間的差額通常被稱為價差。固定收益交易 也可以直接與債券發行方進行交易。在包銷發行中，支付的價格通常包括 承銷商或交易商保留的披露的固定佣金或折扣。儘管根據投資顧問的判斷，投資組合 證券交易支付的價差或佣金相對於所提供服務的價值來説是合理的 ，但可能會向被選中代表投資顧問的客户執行 交易的中介機構支付超過另一家公司可能收取的佣金，部分原因是在適用法律允許的情況下向 投資顧問提供經紀和研究服務。

根據經修訂的《1934年證券交易法》第28(E)條規定的避風港，並在其他適用法律允許的範圍內，如果投資顧問真誠地確定 相對於經紀和研究服務的價值而言， 執行投資組合交易的經紀或交易商可以獲得超過另一經紀或交易商因完成交易而收取的佣金 ，則該經紀或交易商可以獲得超過佣金金額的佣金。 如果投資顧問真誠地確定 此類補償相對於經紀和研究服務的價值而言是合理的，則執行投資組合交易的經紀或交易商可以獲得超過佣金金額的佣金。 如果投資顧問真誠地確定 這種補償相對於經紀和研究服務的價值來説是合理的此決定可根據該特定交易或投資顧問 及其附屬公司對其行使投資酌情權的賬户承擔的全部責任作出。此處使用的“研究服務” 包括在第28(E)條和其他適用法律允許的範圍內的任何和所有經紀和研究服務。通常， 研究服務可包括但不限於研究、分析和報價服務、數據、信息 以及協助投資顧問履行其投資責任的其他服務產品和材料。 更具體地説，研究服務可包括一般經濟、政治、商業和市場信息、行業和公司 評論、證券和投資組合策略和交易的評估、證券市場各個方面的技術分析、有關證券買賣和其他投資組合交易的建議。工業和貿易出版物、某些新聞和信息服務以及某些以研究為導向的計算機軟件, 數據庫和服務。 在適用法律允許的範圍內，投資顧問可將通過經紀自營商獲得的任何特定研究服務用於客户 帳户，但向該經紀自營商支付佣金的帳户除外。任何 此類研究服務在向 所有或相當一部分客户提供投資諮詢服務時可能對投資顧問非常有用，也可能對僅管理一個客户的賬户 或少數客户的賬户相關和有用，或者可能僅對某些客户的部分賬户的管理有用， 無論任何一個或多個此類賬户是否向獲得此類研究服務的經紀自營商支付佣金 。投資顧問評估通過經紀自營商 公司獲得的各種研究服務的性質和質量，並在適用法律允許的範圍內，嘗試向此類 公司分配足夠的證券組合交易，以確保繼續獲得投資顧問認為對其有用或對其有價值的研究服務，以便 向其客户提供投資諮詢服務。在適用法律允許的情況下，投資顧問還可以從固定價格發行的承銷商和交易商那裏獲得經紀和研究服務 。

由執行投資組合交易的經紀交易商或執行經紀交易商的附屬公司提供(並由其生產)的研究服務稱為“專有研究”。 除了在司法管轄區執行的交易不允許進行此類對價外，投資顧問可能而且確實會考慮 收到專有研究服務作為選擇經紀交易商執行客户投資組合交易的一個因素， 前提是這不會損害投資顧問尋求最佳整體執行的義務。在 允許的司法管轄區，投資顧問還可以考慮根據所謂的“客户佣金 安排”或“佣金分享安排”(均稱為“CCA”)獲得研究服務，作為選擇 經紀交易商執行交易的一個因素，前提是這不會損害投資顧問尋求最佳 整體執行的義務。根據CCA安排，投資顧問可以使客户賬户通過經紀自營商進行交易，並要求經紀自營商將為這些交易支付的佣金的一部分分配給向投資顧問提供研究服務的其他公司支付的 佣金信用池。在CCA下，提供研究服務的經紀自營商 不需要執行交易。參與CCA可能使投資顧問能夠使用通過特定經紀自營商執行的交易中累積的客户佣金積分來合併研究付款 ，以便定期支付從其他公司獲得並由其他公司提供的研究服務, 包括提供 研究服務的其他經紀自營商。投資顧問認為，CCA提供了優化交易執行和收購各種高質量研究服務的潛力，而投資顧問可能無法獲得缺席的CCA。投資顧問可與多家經紀自營商和其他公司(包括投資顧問的某些附屬公司)簽訂CCA安排。 投資顧問將僅在第28(E)條和其他適用法律允許的範圍內訂立和使用CCA。

由在英國註冊的投資顧問的附屬公司執行的基金交易可能涉及英國法律，包括管理客户交易佣金和研究服務(“英國法律”)的英國金融市場行為監管局(FCA)規則 。一般而言，根據英國法律，投資顧問在執行訂單時不得接受任何商品或服務，除非該商品或服務與代表其客户/客户執行交易的 直接相關，或相當於提供實質性研究(根據英國 法律的定義)。這些要求也可能適用於投資顧問根據CCA或其他捆綁經紀安排收到貨物和 服務的訂單。基金交易還可能牽涉到英國法律，該法律要求投資顧問 將經紀佣金的任何研究部分轉至投資顧問控制的賬户。

由投資顧問 或其某些關聯公司發起的投資公司也可以分配經紀佣金，以獲取有關該等公司和其他投資公司的業績、費用和 費用的信息，該等公司的董事會成員 利用這些信息來履行其監督向包括投資顧問在內的各種實體提供的服務質量的責任。 這些公司也可能為此類信息支付現金。

被視為基金投資的證券也可能 適用於由投資顧問或其某些關聯公司管理的其他投資賬户。每當基金和一個或多個此類其他賬户同時決定 買賣證券時，投資顧問將 以其認為在 情況下公平的方式分配證券交易(包括“新”發行)。由於此類分配，基金可能不會參與在其他帳户之間分配 的交易。如果聚合訂單無法完全完成，通常會按 比例進行分配。在下列情況下，訂單不能按比例分配：(I)考慮在開發或談判特定投資中起到作用的投資組合經理 ；(Ii)考慮具有與特定投資細節一致的 專門投資政策的賬户；(Iii)按比例分配將導致 零頭或極小金額被分配給投資組合或其他客户；或(Iv)投資顧問合理地 確定偏離雖然這些彙總和分配政策可能會不時對基金可用證券的價格或金額產生不利影響，但董事會成員 認為，投資顧問機構的好處大於同時交易風險敞口 可能產生的任何不利影響。

潛在的利益衝突

作為一家多元化的全球金融服務公司，摩根士丹利從事廣泛的活動，包括金融諮詢服務、投資管理活動、貸款、商業銀行、贊助和管理私人投資基金、從事經紀-交易商交易和本金證券、 大宗商品和外匯交易、研究出版和其他活動。在其正常業務過程中， 摩根士丹利是一家提供全方位服務的投資銀行和金融服務公司，因此從事摩根士丹利的利益或其客户的利益可能與信託、基金或投資組合(如果適用)的利益相沖突的活動。 (在本節中統稱為“基金”或“基金”)。摩根士丹利為客户和 發起人、管理或諮詢其他投資基金和投資計劃、賬户和業務(連同 基金、任何新基金或後續基金、計劃、賬户或業務、“關聯投資賬户”) 提供各種投資目標，這些投資目標在某些情況下可能與基金的投資目標重疊或衝突 並存在利益衝突。此外，摩根士丹利還可能不時創建新的或後續附屬投資 帳户，這些帳户可能會與基金競爭並出現類似的利益衝突。下面的討論列舉了某些實際的、 明顯的和潛在的利益衝突。不能保證利益衝突會以有利於基金 股東的方式解決，事實上，也可能不會。下面沒有描述的利益衝突也可能存在。

材料、非公開信息和其他信息。預計 有關投資或潛在投資機會的機密或重大非公開信息可能會提供給投資顧問 。如果獲得此類信息，投資顧問可能被禁止(包括適用的 法律或內部政策或程序)尋求與該投資或投資機會有關的投資或處置機會 。

投資顧問還可能不時受到合同上的“靜止”義務和/或保密義務的約束，這些義務可能會限制其代表基金交易某些投資的能力 。此外，投資顧問可能被禁止向投資團隊披露 此類信息，即使在披露這些信息將是有益的情況下也是如此。因此， 投資團隊可能無法訪問摩根士丹利擁有的、可能 與代表基金做出的投資決策相關的重要非公開信息，並且投資團隊可能會發起交易或出售 可能尚未進行的投資(如果這些信息為其所知的話)。此外， 投資團隊的某些成員可能會迴避某些與投資相關的討論，以便這些成員不會收到信息，即 會限制他們在投資顧問或其附屬公司(與該基金的 無關)履行其僱傭職能的能力。此外，訪問摩根士丹利的某些部分可能需要遵守第三方保密義務以及 摩根士丹利為管理潛在的利益衝突和監管限制而設置的信息障礙， 包括但不限於根據1940年法案的聯合交易限制。因此，投資顧問 從摩根士丹利內部其他業務部門獲得投資的能力可能有限，並且不能保證 投資顧問能夠從摩根士丹利網絡的任何一個或多個部分獲得任何投資。

投資顧問可以在各種情況下限制其投資決策 和代表基金的活動，包括由於適用的監管要求或投資顧問或摩根士丹利持有的信息 。由於摩根士丹利在基金之外的活動，投資顧問可能不會從事基金的交易或其他活動， 也不會執行某些有利於基金的權利。在投資交易受到限制的情況下，投資顧問可能無法代表基金買入或賣出此類投資， 導致基金無法參與某些理想的交易。無法買賣投資 可能會對基金的投資組合產生不利影響，原因包括投資價值在交易受限期間的變化 。此外，在要求投資顧問將其頭寸與摩根士丹利其他業務部門的頭寸合計以計算頭寸限制的情況下，由於摩根士丹利其他業務部門或其客户持有的頭寸，投資顧問可能不得不避免進行 投資。可能還存在其他情況， 投資顧問由於額外的披露義務、監管要求、政策、 和聲譽風險而不進行投資，或者投資顧問可能限制購買或銷售摩根士丹利 從事承銷或其他分銷能力的證券。

摩根士丹利已經建立了一定的信息壁壘 和其他政策，以解決摩根士丹利內部不同業務之間的信息共享問題。由於信息障礙 ，投資顧問通常不能或僅能有限地接觸到摩根士丹利其他領域中與客户業務交易相關的某些信息和人員 (包括投資、銀行、大宗經紀和某些其他領域的交易)，並且通常不會利用這些其他 領域持有的信息來管理基金。摩根士丹利基於其大宗經紀業務和其他 業務對基金、市場和證券的訪問和了解，可能會根據信息做出決定，或對基金(直接或間接)持有的此類投資 中的權益採取(或不採取)行動，其方式可能對基金不利，並且不會有任何義務 或其他義務與投資顧問共享信息。

但是，在有限的情況下(包括出於管理業務和聲譽風險的目的，並受政策和程序的限制)，摩根士丹利人員(包括信息障礙一側的投資顧問人員 )可以通過“穿越牆”的方式接觸信息和信息障礙另一側的人員。投資顧問在確定 是否參與此類跨牆操作時面臨利益衝突。與此類穿越牆有關的信息可能會限制或限制投資顧問代表基金從事或以其他方式實現交易的能力(包括購買或 出售投資顧問可能以其他方式為基金購買或出售的證券

沒有過牆)。在管理因上述原因而產生的利益衝突 時，投資顧問通常要遵守受託責任要求。 投資顧問還可以實施內部信息壁壘或道德牆，此處所述的與信息壁壘有關的衝突以及與摩根士丹利和投資顧問有關的其他衝突也將在 投資顧問內部適用。因此，基金可能不被允許在本可以進行交易的期間進行交易(例如，全部或部分處置證券) ，這可能會對基金產生不利影響。不受此類限制的證券 的其他投資者可以在此期間進行證券交易。也可能存在這樣的情況： 由於投資顧問中某些投資組合管理團隊持有的信息，投資顧問 限制了基金的活動或交易，包括如果基金由持有此類信息的投資組合管理團隊以外的投資組合管理團隊 管理。

摩根士丹利及其附屬投資賬户的投資 。摩根士丹利(包括投資顧問 及其投資團隊)在為關聯投資賬户提供多種身份服務時，可能對關聯投資賬户中的其他客户或投資者負有義務，履行義務 可能不符合基金或其股東的最佳利益。基金的投資目標可能與某些附屬投資賬户的投資目標重疊。 因此，投資團隊成員在基金和投資顧問建議或附屬的其他投資基金、計劃、賬户和業務之間分配合適的投資機會時可能會面臨衝突 。某些附屬投資帳户可能會提供更高的管理費 或獎勵費用或更高的費用報銷或間接費用分配，所有這些都可能導致此利益衝突 並激勵投資顧問偏愛此類其他帳户。

摩根士丹利目前正投資並計劃繼續 代表其本人和其附屬投資賬户在全球範圍內投資各種投資機會。 摩根士丹利及其附屬投資賬户在符合適用法律、政策和程序的範圍內，將被允許投資於投資機會，而無需事先向基金提供此類機會。在符合上述規定的情況下，摩根士丹利可以向關聯投資賬户 提供符合其投資目標的投資，或自行進行此類投資，即使此類投資也符合基金的投資目標 。基金可以投資於摩根士丹利和/或一個或多個附屬投資賬户已拒絕的機會， 反之亦然。所有上述情況都可能會減少基金可用投資機會的數量，並可能在分配投資機會時產生利益衝突 。投資者應注意，做出此類分配決策所固有的衝突可能並不總是以對基金有利的方式得到解決。不能保證基金有機會 參與其投資目標範圍內的某些機會。

為尋求減少潛在的利益衝突，並 嘗試以公平和公平的方式分配此類投資機會，投資顧問實施了分配 政策和程序。這些政策和程序旨在根據組織文件、投資戰略、適用的法律和法規以及投資顧問的受託責任，讓投資顧問的所有客户(包括基金)公平獲得投資機會。投資顧問為 受分配政策和程序約束的每個客户(包括每個基金)分配一個投資團隊和投資組合經理 。投資團隊和投資組合經理審查投資機會，並將根據各種因素以及分配政策和程序 決定每個機會的分配。 分配政策和程序可能會發生變化。投資者應注意，做出此類 分配決策所固有的衝突可能並不總是以對基金有利的方式得到解決。

摩根士丹利或附屬投資 賬户(包括另一隻伊頓·萬斯基金)可能會投資於基金持有投資的 公司的競爭對手或成為其競爭對手的公司，或為該公司提供諮詢服務。這樣的投資一方面可能會造成基金與摩根士丹利(Morgan Stanley)或附屬投資賬户之間的衝突。在這種情況下，摩根士丹利在將自己的資源分配給證券投資方面也可能會出現衝突 。此外，某些附屬投資賬户將主要集中 投資於其他基金，這些基金的策略可能與基金重疊和/或直接衝突並與基金競爭。

此外，參與基金活動的某些投資專業人員仍負責由投資顧問及其關聯公司管理的其他關聯投資賬户的投資活動，他們將投入時間管理此類投資和其他新設立的 關聯投資賬户(無論是以基金、單獨賬户或其他工具的形式)，以及自己的投資。 此外，關於其他關聯投資賬户的投資管理，摩根士丹利 及其附屬公司的成員可以在可能與基金投資組合 投資競爭的公司的董事會任職或提供建議。此外，摩根士丹利及其附屬公司管理的這些附屬投資賬户可能會尋求可能也適用於基金的投資機會 。

應注意的是，摩根士丹利可能直接或 間接對其某些附屬投資賬户進行大筆投資，因此，摩根士丹利對基金的投資 可能不是上述任何衝突結果的決定性因素。本協議的任何內容均不限制或以任何 方式限制摩根士丹利的活動，包括其根據適用法律為其自己的賬户或附屬投資賬户或其他投資基金或客户的賬户買賣股權和/或債務工具、基金或投資組合公司的權益或向其提供融資的能力。

投資顧問的不同客户，包括一隻基金，可以根據各自客户的投資目標和政策，投資於同一發行人的不同類別證券。 因此，投資顧問及其附屬公司有時會試圖代表擁有特定發行人某類證券的 客户追索或強制執行有關此類證券的權利，以履行對擁有該發行人某類證券的特定 客户的受託義務，而這些活動可能會對擁有該發行人另一類證券的另一客户產生不利影響。例如，如果一個客户持有發行人的債務證券，而另一個客户持有同一發行人的股權證券 ，如果發行人遇到財務或運營挑戰，投資顧問及其附屬公司可以 代表持有債務證券的客户尋求對發行人進行清算，而持有股權證券的客户 可能會從發行人的重組中受益。因此，在這種情況下，投資顧問 或其附屬公司代表一個客户採取的行動可能會對另一個客户持有的證券產生負面影響。這些衝突也存在於投資顧問的客户(包括基金)和摩根士丹利管理的關聯投資賬户之間。

投資顧問及其附屬公司可以向其他客户提供建議 並向其推薦證券，這些證券可能不同於向基金提供的建議或推薦或購買的證券 ，即使這些客户的投資目標可能與基金的投資目標相似。

投資顧問及其附屬公司管理多頭和 空頭投資組合。同時管理多頭和空頭投資組合會在投資組合管理中產生利益衝突 ，在同一投資團隊管理的客户賬户中進行相反方向的交易可能會產生 風險，併產生如下風險：(I)賣空活動可能對一個或多個投資組合中的多頭頭寸的市場價值產生不利影響的風險 (反之亦然)和(Ii)與交易臺同時接收同一證券中的相反訂單相關的風險。 投資顧問及其附屬公司已經承擔了這樣的風險：(I)賣空活動可能會對一個或多個投資組合中的多頭頭寸的市場價值產生不利影響 ，以及(Ii)與交易臺同時接收同一證券的相反訂單相關的風險。 投資顧問及其附屬公司已承擔投資顧問代表自己投資於適合其客户(包括基金)、由其持有或可能符合其客户投資準則的證券和其他工具 。有時，投資顧問會 為自己的賬户提供與任何客户提供的建議或採取的行動不同、衝突或不利的建議或行動 。

衝突也時有發生，原因是 某些客户帳户(包括基金)可能持有某些證券或工具，但其他客户帳户不持有，或者客户帳户 可能持有不同級別的某些證券或工具，以及這些帳户向投資顧問支付不同級別的費用 。此外，投資顧問的投資團隊有時會就一個或多個客户的投資提供建議或採取行動，而這些投資不是針對其他具有類似投資計劃、目標和戰略的客户提供或採取的 計劃、目標和戰略 。因此，具有類似策略的客户不會始終持有相同的證券或 工具或實現相同的業績。投資顧問的投資團隊還為客户提供相互衝突的 計劃、目標或戰略建議。投資顧問的客户，包括 基金和摩根士丹利管理的關聯投資賬户之間也存在這些衝突。

投資顧問按投資團隊維護單獨的交易部門 ，通常基於資產類別，包括兩個交易股權證券的交易部門。這些交易櫃枱 彼此獨立運行。這兩個股票交易部門不共享信息。獨立的股票交易櫃枱 可能會導致一個櫃枱在執行買賣交易時與另一個櫃枱競爭，從而可能導致某些帳户 比其他帳户支付更多或獲得更少的證券。此外，摩根士丹利及其附屬公司擁有獨立的 交易臺，彼此獨立運作，不與投資顧問共享信息。在執行買入和賣出交易時，摩根士丹利 和關聯交易部門可能會與投資顧問交易部門競爭， 可能會導致某些關聯投資賬户比其他關聯投資賬户支付更多或獲得更少的證券。

支付給經紀交易商和其他金融中介機構。 投資顧問和/或EVD可以從其自有資金中向某些金融中介機構(可能包括投資顧問和EVD的關聯公司)支付與出售、分銷、營銷和保留基金股份 和/或股東服務相關的補償 ，包括記錄保管人和 各種遞延補償計劃的管理人，而不是作為基金的一項支出。 投資顧問和/或EVD可以向某些金融中介機構(可能包括投資顧問和EVD的關聯公司)支付與基金份額的銷售、分銷、營銷和保留相關的補償 和/或股東服務。例如，投資顧問或EVD可以向金融中介 支付額外的補償，原因包括促進基金份額的銷售和分銷，提供對金融中介可能提供的各種計劃、共同基金 平臺或優先或推薦的共同基金列表的訪問，授予金融中介的財務顧問和顧問通過EVD的訪問權限，為金融中介的財務人員提供持續的教育和培訓 提供幫助，提供營銷支持，維護股票餘額和/或子會計，股東或交易處理服務。此類支付是基金可能支付的任何分銷 費用、股東服務費和/或轉讓代理費之外的額外費用。額外付款可能基於各種因素 ，包括銷售水平(基於銷售總額或淨銷售額或一些指定的最低銷售額或與基金和/或部分或所有其他伊頓·萬斯基金的銷售有關的其他類似 標準)，金融中介客户投資的資產金額(可能包括基金和/或部分或所有其他伊頓·萬斯基金的當前或陳年資產)， a基金的諮詢費, 由投資顧問和/或EVD不時確定的其他商定金額或其他措施。對於不同的金融中介機構，這些付款的金額可能會有所不同。

如上所述，金融中介機構獲得或獲得額外 補償的前景可能會激勵此類金融中介機構及其財務顧問 和其他銷售人員更傾向於出售基金股票，而不是 這些金融中介機構沒有獲得額外補償(或獲得較低水平的額外補償)的其他投資選擇。但是，這些 付款安排不會改變投資者購買基金股份的價格或基金 代表投資者投資的金額。投資者在考慮和評估與基金份額有關的任何建議時，可能希望考慮此類支付安排，並應仔細審查金融中介機構提供的有關其薪酬的任何披露 。

摩根士丹利交易和委託人投資活動。 儘管本協議有任何相反規定，摩根士丹利通常會進行其銷售和交易業務，發表 研究和分析，並提供投資建議，而不考慮基金的持股情況，儘管這些活動可能 對基金的一項或多項投資的價值產生不利影響，或者可能導致摩根士丹利在一項或多項有價證券投資中擁有不同於基金的權益，甚至可能對其不利。此外，投資顧問或其附屬公司可能會不時向基金投資“種子”資本，通常是為了使基金 能夠開始投資運作和/或達到足夠的規模。投資顧問及其附屬公司可能會通過投資衍生工具或其他預期會產生抵銷風險的工具來對衝這類種子資本風險。此類對衝交易( 如果有)將發生在基金之外。

摩根士丹利的銷售和交易、融資和 本金投資業務(無論是否明確指定，包括摩根士丹利的交易和 本金投資業務)將不需要向基金提供任何投資機會。這些業務可能包括， 除其他外，本金交易活動以及本金投資。

摩根士丹利的銷售和交易、融資和 本金投資業務已收購或投資於，未來可能收購或投資於不同上市公司和/或私人公司的少數和/或多數股權或債務工具的控制權 。此類活動可能使摩根士丹利 能夠對證券投資或其他發行人的證券或貸款行使合同、投票權或債權，或管理或其他控制權，在這些情況下，摩根士丹利可以酌情采取行動，並在適用的 法律的約束下，保護其自身的利益或客户的利益，而不是基金的利益。

在受適用法律限制的情況下，基金可以 從摩根士丹利擁有或可能獲得權益的公司(包括作為所有者、債權人或交易對手)購買資產或向其出售資產，或對這些公司進行投資。

摩根士丹利的投資銀行業務。摩根士丹利為客户提供各種合併、收購、重組、破產和融資交易方面的諮詢。摩根士丹利 可以擔任客户的顧問，包括可能與基金競爭的其他投資基金以及基金可能持有的投資的顧問 。摩根士丹利可能會對其任何客户或專有賬户 提供與基金提供的建議不同的建議和採取行動，或者可能涉及與基金採取的行動不同的時間或性質的行動。 摩根士丹利可能會向與基金和/或基金的任何投資競爭的人提供建議和建議 違反基金的最佳利益和/或其任何投資的最佳利益。

摩根士丹利可以從事財務諮詢，無論是買方還是賣方，也可以從事融資或貸款轉讓，這可能導致摩根士丹利決定其自由裁量權，或被要求僅代表一個或多個第三方行事，這可能會限制基金 就一個或多個現有或潛在投資進行交易的能力。摩根士丹利可能與第三方基金、公司或投資者有關係，這些基金、公司或投資者可能已經投資或希望投資於投資組合公司，而基金的最佳利益與摩根士丹利客户或交易對手的利益之間可能存在衝突 。

在根據美國破產法第11章或其他司法管轄區的類似法律申請保護之前或之後，摩根士丹利為債權人或債務人 公司的財務重組提供諮詢，因此投資顧問代表基金進行此類 重組投資的靈活性可能會受到限制。摩根士丹利可以向投資組合公司的競爭對手 以及私募股權和/或私人信貸基金提供投資銀行服務；此類活動可能會使摩根士丹利與基金的投資 存在利益衝突，還可能導致投資組合公司在投資銀行資源分配方面的衝突 。

在適用法律允許的範圍內，摩根士丹利 可以向基金投資的公司提供廣泛的金融服務，包括戰略和財務諮詢 服務、臨時收購融資和其他貸款以及承銷或配售證券，摩根士丹利通常將因此類服務獲得費用(可能包括認股權證或其他證券)。摩根士丹利不會與基金分享其收到的任何上述 利息、費用和其他補償(為免生疑問，包括投資顧問收到的金額)，任何應付的諮詢費也不會因此而減少。

摩根士丹利可能受聘擔任一家公司的財務顧問 ，與該公司或其子公司或部門的出售有關，可能通過其合併和收購活動代表業務的潛在買家 ，並可能提供與此類交易相關的貸款和其他相關融資服務 。摩根士丹利對這類活動的補償通常基於已實現的對價， 通常在很大程度上取決於交易完成。在這些情況下，基金可能被禁止 參與與被出售公司有關的交易，或參與任何與合併或收購相關的融資活動 。

為滿足適用的監管要求，在 期間，投資顧問不會參與摩根士丹利附屬經紀自營商 為其提供投資銀行服務的公司的某些類型的證券交易。基金股東不會收到此類情況的通知。 尤其是，當與摩根士丹利有關聯的經紀自營商從事承銷或以其他方式分銷公司的證券時，投資顧問可能被禁止代表基金購買此類證券。此外，在 某些情況下，投資顧問一般不會發起與投資顧問的關聯公司可能擁有控股權或關聯關係的公司的證券交易 。

該投資顧問認為，摩根士丹利及其子公司向其提供投資銀行和其他服務的客户的性質和範圍 ，將這些公司排除在基金的投資組合之外是不可取的 。

摩根士丹利的營銷活動。摩根士丹利 從事基金可能投資的各種證券和其他投資的承銷、辛迪加、經紀、管理、服務、安排和建議業務 。受1940年法案(包括第10(F)和17(E)條)的限制，基金可以投資於摩根士丹利擔任承銷商、配售代理、辛迪加、經紀人、行政代理、服務商、顧問、安排人或結構代理的交易，並從此類產品或證券的保薦人那裏收取費用或其他補償 。摩根士丹利以此類身份賺取的任何費用都不會與 投資顧問或基金分享。除了收取費用或其他補償外，這些交易還會 存在某些利益衝突。此外，摩根士丹利其中一位客户與基金投資的證券發行人有關的利益可能與投資顧問或基金的最佳利益背道而馳。 在進行上述活動時，摩根士丹利將代表其他客户行事，沒有義務 為投資顧問或基金的最佳利益行事。

客户關係。摩根士丹利與大量公司、機構和個人有現有的和潛在的 關係。摩根士丹利在向其客户提供服務時，一方面可能面臨向此類客户推薦或為其執行的活動的利益衝突，另一方面可能與基金、其股東或基金投資的實體存在利益衝突。此外，這些客户關係 在決定是否向基金提供特定投資機會時可能存在利益衝突。

在擔任委託人或向其他客户提供諮詢和其他 服務時，摩根士丹利可能會參與或推薦與投資顧問代表基金從事或推薦的活動相沖突或不同的活動。

本金投資。在適用法律允許的範圍內，基金的利益可能與摩根士丹利及其附屬公司的一個或多個一般賬户 或摩根士丹利或其附屬公司管理的一個或多個賬户的利益相沖突。這可能是因為這些帳户 持有許多發行人的公共和私人債務和股權證券，這些發行人可能是或成為投資組合公司，或者可能從這些發行人手中收購投資組合 公司。

與關聯投資 賬户的投資組合公司進行交易。基金可能投資的公司可能是與投資組合公司或關聯投資賬户的投資組合投資的其他實體的協議、交易或其他 安排的對手方或參與者(例如，基金投資的公司可以保留關聯投資賬户投資提供服務的公司，或者 可以從該公司收購資產，反之亦然)。其中某些協議、交易和安排涉及向摩根士丹利或其附屬公司支付費用、提供服務、返點和/或其他福利。例如，在摩根士丹利的鼓勵下，投資組合實體(包括 )可以簽訂有關集團採購和/或供應商折扣的協議。摩根士丹利 及其附屬公司也可能參與這些協議，並可能因投資組合實體的參與 而實現更好的定價或折扣。在適用法律允許的範圍內，其中某些協議可能規定向關聯投資賬户的投資組合實體支付佣金或類似的 佣金和/或折扣或回扣，此類支付或 折扣或回扣也可以直接支付給摩根士丹利或其關聯公司。根據這些安排，特定的投資組合 公司或其他實體可能比其他參與者受益更大，擁有此類實體權益的基金、投資工具和賬户 (可能包括也可能不包括基金)將從這些安排中獲得比伊頓萬斯基金更大的相對利益 , 不擁有權益的投資工具或賬户。關聯投資賬户的投資組合公司收到的與上述相關的費用和補償 不會與基金分攤，也不會抵消 應付的諮詢費。

其他基金的投資組合投資。在適用法律允許的範圍內，當基金投資於某些公司或其他實體時，投資顧問可能已經或正在投資於該等公司或其他實體的其他基金 。已經或可能由投資顧問管理的其他基金可以投資於基金投資的公司或其他實體。 在這種情況下，基金和其他基金可能存在利益衝突(例如，在條款、退出策略和 相關事項上，包括行使各自投資的補救措施)。如果基金持有的權益與其他基金持有的權益不同 (或優先於)，投資顧問可能需要在其他基金持有的權益與基金持有的權益發生衝突的 時間做出選擇。(B)如果基金持有的權益與其他基金持有的權益不同(或優先於)，投資顧問可能需要在其他基金持有的權益與基金持有的權益發生衝突的 時間作出選擇。

費用的分配。可歸因於基金和一個或多個其他關聯投資賬户(包括與基金 和此類其他關聯投資賬户有重疊投資的發行人相關的費用)的費用可能會 歸因於該基金和一個或多個其他關聯投資賬户。此類費用在這些實體之間的分配 會引起潛在的利益衝突。投資顧問及其關聯公司打算按比例或投資顧問 認為公平和公平的其他方式或適用法律可能要求的其他方式，在基金和任何其他關聯投資賬户之間分配該等共同費用。 投資顧問及其關聯公司打算按比例或以投資顧問 認為公平和公平的其他方式或以適用法律可能要求的其他方式在基金和任何其他關聯投資賬户之間分配該等共同費用。

臨時投資。為了更有效地投資基金持有的短期 現金餘額，投資顧問可能會在隔夜“掃蕩”的基礎上將這些餘額投資於一個或多個貨幣市場基金或其他短期工具的股票 。預計這些貨幣市場 基金或其他短期工具的投資顧問可能是適用法律允許的範圍內的投資顧問(或附屬公司)，包括1940年法案下的規則12d1-1。本基金可為此目的投資伊頓萬斯現金儲備基金LLC(現金儲備基金)，該基金是由伊頓萬斯管理的附屬投資公司 。Eaton Vance目前未收到向現金儲備基金提供的諮詢服務費用 。

與附屬公司的交易。投資顧問和 任何投資子顧問可能會從承銷商或配售代理購買證券，而摩根士丹利關聯公司 是銀團或銷售集團的成員，因此關聯公司可能會通過收取費用或其他方式從購買中受益。投資顧問或任何投資子顧問都不會代表基金 從擔任辛迪加或銷售集團經理的關聯公司購買證券。投資顧問代表 基金從作為配售代理的關聯公司購買的產品必須符合適用法律的要求。此外，當基金使用與摩根士丹利有關聯的服務提供商時，摩根士丹利 可能會面臨利益衝突，因為摩根士丹利在使用這些服務提供商時會獲得更高的總體費用。

General Process for Potential Conflicts. All of the transactions described above involve the potential for conflicts of interest between the investment adviser, related persons of the investment adviser and/or their clients. The Advisers Act, the 1940 Act and ERISA impose certain requirements designed to decrease the possibility of conflicts of interest between an investment adviser and its clients. In some cases, transactions may be permitted subject to fulfillment of certain conditions. Certain other transactions may be prohibited. In addition, the investment adviser has instituted policies and procedures designed to prevent conflicts of interest from arising and, when they do arise, to ensure that it effects transactions for clients in a manner that is consistent with its fiduciary duty to its clients and in accordance with applicable law. The investment adviser seeks to ensure that potential or actual conflicts of interest are appropriately resolved taking into consideration the overriding best interests of the client.