簡明合併中期財務報表（未經審計）

（以千美元表示）

 

韋斯特波特燃料系統公司

在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中

見簡明合併中期財務報表的附註。

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見簡明合併中期財務報表的附註。

見簡明合併中期財務報表的附註。

1。公司組織和運營：

Westport Fuel Systems Inc.（“公司”）於1995年3月20日根據《商業公司法》（艾伯塔省）註冊成立。Westport Fuel Systems是一家跨國公司，專注於為運輸應用設計、製造和提供替代燃料系統和組件。與柴油、汽油、電池或燃料電池動力車輛相比，該公司以各種知名全球品牌銷售的多樣化產品使交通運輸領域能夠使用多種替代燃料，這些燃料具有環境和/或經濟優勢。該公司的燃料系統和相關部件控制這些替代燃料的壓力和流量，包括液化石油氣（“LPG”）、壓縮天然氣（“CNG”）、液化天然氣（“LNG”）、可再生天然氣（“RNG”）或生物甲烷以及氫氣。公司通過分銷商、售後市場服務提供商網絡向70多個國家供應產品，並直接向原始設備製造商（“OEM”）和一級和二級 OEM 供應商提供產品。該公司的產品和服務適用於乘用車、輕型、中型和重型卡車以及越野應用。

2。流動性和持續經營：

在編制每個年度和中期報告期的合併財務報表時，公司必須評估在財務報表發佈之日後的一年內，從總體上看，是否存在使人們對公司繼續作為持續經營企業的能力產生重大懷疑的條件或事件。如果從總體上看，條件和事件表明，一家公司很可能無法履行在合併財務報表發佈之日後一年內到期的債務，則存在重大疑問。這項評價最初沒有考慮到截至財務報表發佈之日尚未充分執行的管理層計劃和行動可能產生的緩解影響。當存在實質性疑問時，管理層將評估其計劃的緩解作用是否足以緩解人們對公司繼續經營的能力的實質性懷疑。但是，只有在以下兩個條件下才能考慮管理層計劃的緩解影響：（1）這些計劃很可能在財務報表發佈之日後的一年內得到有效實施；（2）這些計劃一旦實施，很可能會緩解相關條件或事件，這些條件或事件使人們對公司在財務報表發佈之日後的一年內繼續作為持續經營企業的能力產生實質性懷疑。通常，計劃必須在財務報表發佈之日之前獲得批准，才能被視為有可能得到有效執行。

管理層的評估得出的結論是，在本簡明的合併中期財務報表（“中期財務報表”）發佈之日後的一年內，沒有任何已知或目前可預見的情況或事件使人們對公司繼續作為持續經營企業的能力產生實質性懷疑。因此，這些中期財務報表是在公司將繼續作為持續經營企業的基礎上編制的。

對流動性和持續經營的評估要求公司在中期財務報表發佈之日後的一年內，對是否存在使人們對繼續作為持續經營企業的能力產生實質性懷疑的條件或事件做出判斷。這包括對公司未來活動及其時機的判斷以及對未來現金流的估計。公司預測流動性模型中使用的重要假設包括預測的銷售額，包括重型OEM業務的預測銷售增長、預測的成本和資本支出等。假設的變化可能會對預測的流動性和持續經營評估產生重大影響。

公司繼續維持經營虧損和經營活動產生的負現金流。截至2023年3月31日，該公司的現金及現金等價物為71,963美元，在截至2023年3月31日的三個月中，公司在經營活動中使用的現金為8,587美元。能否在2024年5月之後繼續作為持續經營企業，將取決於公司是否有能力從其所有業務中產生足夠的正現金流，特別是通過盈利的可持續增長。

該公司正在密切關注並努力減輕半導體、原材料和其他零件的全球供應鏈短缺對業務的影響。除了短缺外，該公司還面臨着來自採購半導體、原材料和零件的生產投入成本的通貨膨脹壓力，運營公司工廠的能源成本上漲以及影響利潤的勞動力成本增加。該公司在全球採購零部件，面臨價格風險和通貨膨脹風險，這可能會影響公司的流動性。

3。準備依據：

(a) 列報基礎：

隨附的未經審計的簡明合併財務報表由公司編制，不包括美國普遍接受的會計原則（“GAAP”）所要求的所有信息和披露。管理層認為，公允列報所必需的所有正常經常性應計和調整均已包括在內。截至2023年3月31日的三個月的業績不一定代表截至2023年12月31日的年度的預期業績。隨附的簡明合併財務報表應與截至2022年12月31日止年度的經審計的合併財務報表和合並財務報表附註一起閲讀。

根據公認會計原則編制財務報表要求管理層做出估計和假設，這些估計和假設會影響簡明合併財務報表和隨附附註中報告的金額。實際結果可能與這些估計有所不同。

(b) 外幣折算：

公司的功能貨幣是加元，其列報中期財務報表的報告貨幣是美元（“美元”）。公司子公司的功能貨幣包括以下貨幣：美元、加元、歐元、阿根廷比索、中國人民幣（“RMB”）、瑞典克朗、印度盧比和波蘭茲羅提。公司使用期末匯率折算非美元本位幣業務的資產和負債，使用歷史匯率的加權平均值折算股東權益餘額，使用該期間的月平均匯率折算收入和支出，由此產生的匯兑差額計入其他綜合收益（虧損）。

以公司或其子公司業務功能貨幣以外的貨幣計價的交易按交易當日的有效匯率進行折算。以外幣計價的貨幣資產和

負債按資產負債表日期的有效匯率折算成適用的本位幣。非貨幣資產和負債按歷史匯率折算。所有外匯損益均在簡明的合併中期經營報表中確認，可供出售工具產生的折算損益除外，這些收益和虧損記入其他綜合收益（虧損），直到通過處置或減值實現。

除非另有説明，否則這些中期財務報表中的所有金額均以千美元列報。在本報告所述期間，公司使用以下匯率：

4。應收賬款：

5。庫存：

在截至2023年3月31日的三個月中，公司記錄的減記額變動至約586美元（截至2022年3月31日的三個月-243美元）。

6。出售投資：

2022 年 2 月 7 日，公司以22,200美元的收益將其在康明斯韋斯特波特公司（“CWI”）的100％股份出售給了康明斯公司（“康明斯”），康明斯繼續作為唯一所有者經營該業務。作為協議的一部分，康明斯同意以20,000美元的收益收購公司在知識產權中的權益。截止日期後，公司獲得了31,445美元的收益，扣除了10,800美元的滯留款。康明斯將保留三年，以履行超出記錄的延長保修義務的任何延長保修義務。任何未使用的金額將在三年期限結束時償還給公司，如果滯留款不足以支付延保義務，公司還可能被要求補充這筆滯留金以支付有效的延長保修索賠。

1預扣應收賬款包含在簡明合併中期資產負債表中的其他長期資產中。

7。長期投資：

8。財產、廠房和設備：

9。無形資產：

 

10。應付賬款和應計負債：

11。經營租賃使用權資產和租賃負債：

公司已簽訂了各種不可取消的經營租賃協議，主要是為其製造設施和辦公室簽訂的。該公司的租賃期限在2023年至2038年之間到期。許多租約都包含一個或多個續訂選項。除非在租賃開始時認為續訂已得到合理保證，否則公司在確定租賃期限時不假設續約。剩餘的平均租賃期約為五年，未償經營租賃負債的現值是根據每個地點適用的增量借款利率適用3.0％的加權平均貼現率確定的。

租賃成本的組成部分如下：

截至2023年3月31日的租賃負債到期日如下：

12。短期債務：

本公司與香港上海滙豐銀行（“滙豐銀行”）有循環融資安排。該融資由公司的某些應收賬款擔保，根據未償應收賬款，最高提取額為20,000美元。當公司收取這些有擔保應收賬款時，該融資便已償還。循環融資機制的美元或歐元預付款分別按有擔保隔夜融資利率加每年2.66％和歐元短期利率加2.5％計息。截至2023年3月31日，這筆貸款的未償金額為8,351美元（2022年12月31日——8,308美元）。

循環融資機制包括桑坦德銀行的信貸額度，最高提款額為800美元，承擔利息在2.02％至3.04％之間。截至2023年3月31日，未繳金額為778美元（2022年12月31日——794美元）。

13。長期債務：

(a) 2021年12月13日，加拿大出口發展局（“EDC”）的信貸額度和非循環定期貸款被再融資為2萬美元的定期貸款。再融資定期貸款將EDC債務的到期日延長至2026年9月15日，並將利率降至美國最優惠利率加每年2.01％，本金和利息按季度償還。公司承擔了與該修正案相關的300美元費用，這些費用將使用有效利率法在債務修改之日起的剩餘貸款期限內攤銷。

截至2023年3月31日，扣除交易成本後，這筆貸款的未償金額為13,699美元（2022年12月31日——14,683美元）。該貸款由加拿大韋斯特波特燃料系統公司、Fuel Systems Solutions, Inc.、Westport Luxemson S.a.r.l. 的股票質押以及該公司的某些財產、廠房和設備擔保。

2018年10月9日和2019年11月28日，公司與聯合信貸銀行（“聯合信貸”）簽訂了兩份以歐元計價的貸款協議。2021年4月29日，公司和聯合信貸銀行修改了上述以歐元計價的貸款協議的條款，將這些融資合併為一項8,803美元的貸款額度。這筆貸款將於2027年3月31日到期，年利率為1.65％，利息按季度支付。修正案後，作為擔保的現金承諾被取消。截至2023年3月31日，這筆貸款的未償金額為8,210美元（2022年12月31日——8,044美元）。

2020年5月20日，公司與聯合信貸銀行簽訂了第三份以歐元計價的貸款協議。這筆貸款的有效利率為1.82％，到期日為2025年5月31日。截至2023年3月31日，這筆貸款的未償金額為2479美元（2022年12月31日——2699美元）。這筆貸款沒有擔保，因為它是作為意大利政府 COVID-19 Decreto Liquidita 的一部分而發放的，旨在幫助意大利公司獲得流動性以繼續運營，同時減輕 COVID-19 的部分影響。

2020年7月17日，公司與聯合信貸銀行簽訂了第四份以歐元計價的貸款協議。這筆貸款的有效利率為1.75％，到期日為2026年7月31日。截至2023年3月31日，這筆貸款的未償金額為10,690美元（2022年12月31日——11,273美元）。這筆貸款是作為意大利政府 COVID-19 Decreto Liquidita 的一部分發放的，因此沒有擔保。

13。長期債務（續）：

2020年8月11日，公司與德意志銀行簽訂了以歐元計價的貸款協議。這筆貸款的有效利率為1.7％，到期日為2026年8月31日。截至2023年3月31日，這筆貸款的未償金額為4,966美元（2022年12月31日——5,235美元）。這筆貸款是作為意大利政府 COVID-19 Decreto Liquidita 的一部分發放的，因此沒有擔保。

在其中某些融資安排的整個期限內，公司必須履行某些財務和非財務契約。截至2023年3月31日，公司遵守了融資安排下的所有契約。

截至2023年3月31日，長期債務的本金償還時間表如下：

14。應付的長期特許權使用費：

						2023年3月31日						2022年12月31日
期初餘額						$	5,538					$	9,947
增值費用						249						791
還款						—						(5,200)
期末餘額						5,787						5,538
減去：當前部分						(1,162)						(1,162)
長期部分						$	4,625					$	4,376

2016年1月11日，公司與Cartesian簽訂了融資協議，以支持公司的全球增長計劃。融資協議立即提供了17,500美元的現金（“第一批融資”）。作為向公司提供資金的對價，Cartesian有權根據以下兩項中較高者獲得的特許權使用費：(i) 公司在特定HPDI系統上獲得的金額的百分比和截至2025年CWI合資企業的收入，以及 (ii) 規定的每年固定金額（視資產出售情況而定）中較高者。賬面價值是使用實際利率法累積到預期的贖回價值中，實際利率法約為每年23％。根據CWI的出售，應付給Cartesian的款項完全由公司HPDI 2.0TM燃料系統知識產權的權益擔保。

2017年1月，公司與笛卡爾簽署了一份同意協議，允許公司出售某些資產以換取笛卡爾特許權使用費的預付款。Cartesian獲得了這些資產出售淨收益的15％，最高為15,000美元，這筆款項在非折扣基礎上分配給未來幾年的最低還款額。

截至2023年3月31日，根據同意協議向笛卡爾預付的特許權使用費總額為11,912美元（2022年12月31日-11,912美元）。

14。應付的長期特許權使用費（續）：

截至2023年3月31日，包括利息在內的所需還款額如下：

2023 年 3 月 31 日之後，公司與笛卡爾簽訂了和解協議。更多細節請參閲註釋 21。

15。保修責任：

保修責任的連續性如下：

16。股本、股票期權和其他股票計劃：

在截至2023年3月31日的三個月中，公司在行使股份單位後發行了416,172股普通股（截至2022年3月31日的三個月——380,731股普通股）。公司從財政部發行股票以滿足股份單位行使。

(a) 股份單位（“單位”）：

分配給已發行單位的價值和應計金額作為其他權益工具入賬。當單位被行使或歸屬以及標的股份由公司財政部發行時，其價值被重新歸類為股本。

 

在截至2023年3月31日的三個月中，公司確認了與韋斯特波特綜合計劃相關的700美元（截至2022年3月31日的三個月-531美元）的股票薪酬。Westport Omnibus計劃旨在通過鼓勵員工、顧問和非僱員董事獲得基於股權的薪酬和激勵來促進公司的利益。該計劃概述了股票期權類型、資格和歸屬條款。

根據韋斯特波特綜合計劃發佈的單位的連續性如下：

16。股本、股票期權和其他股票計劃（續）：

在截至2023年3月31日的三個月中，向某些員工和董事授予了2,895,186股股份（截至2022年3月31日的三個月——1,897,932股）。這包括1,392,557個限制性股票單位（“RSU”）（截至2022年3月31日的三個月——676,534）和1,502,629個績效股票單位（“PSU”）（截至2022年3月31日的三個月——1,221,398）。PSU 獎勵的價值是使用 Monte—Carlo 平均法確定的。限制性股票單位的歸屬期通常為三年，因此個人獲得的實際價值取決於此類限制性股票單位結算普通股當天的股價，而不是授予日期。PSU獎勵沒有一定數量的普通股，這些普通股將隨着時間的推移發行，而是基於未來的表現以及與PSU的支付相關的其他條件。

截至2023年3月31日，與授予單位相關的5,687美元薪酬支出尚未在運營業績中確認，將在2年內按比例確認。

(b) 聚合內在價值：

截至2023年3月31日，公司股票單位的總內在價值如下：

(c) 股票薪酬：

與單位計劃相關的股票薪酬包含在運營費用中，如下所示：

在截至2023年3月31日的三個月中確認的股票薪酬支出中，633美元以股票結算，67美元以現金結算（截至2022年3月31日的三個月分別為474美元和51美元）。

17。關聯方交易：

該公司的關聯方是Minda Westport Technologies Limited、擁有公司10％以上股份的董事、高級管理人員和股東。

該公司與Minda Westport Technologies Limited進行交易，截至2023年3月31日，已記錄了2,117美元的應收賬款（2022年12月31日——3,974美元）。在截至2023年3月31日的三個月中，公司以1403美元（截至2022年3月31日的三個月——2426美元）向Minda Westport Technologies Limited出售了庫存。

18。承諾和意外情況：

(a) 合同承諾

公司是正常業務過程中各種協議的當事方，根據這些協議，公司有義務就某些事項向第三方提供賠償。通常，這些義務源於向客户銷售公司產品的合同，在這種合同中，公司為產品責任等事項造成的損失提供賠償。對公司財務業績的潛在影響無法合理估計，因為在是否會提出索賠以及潛在索賠的最終結果方面存在相當大的不確定性。迄今為止，公司尚未承擔與這些類型的賠償相關的鉅額費用。

(b) 意外開支

公司在正常業務過程中參與了某些法律行動和税務審計，並認為，根據目前獲得的信息，這些行動的最終結果不會對我們的經營業績、流動性或財務狀況產生重大不利影響。

19。區段信息：

公司通過三個部門管理和報告其業務業績：OEM、獨立售後市場（“IAM”）和企業。這反映了首席運營決策者（“CODM”）目前管理運營決策和業務績效評估的方式。

按業務部門劃分的財務信息如下：

19。分部信息（續）：

根據公司客户的位置，收入歸因於地理區域，並按公司收入的百分比列報，如下所示：

總資產分配如下：

20。金融工具：

財務管理風險

本公司面臨流動性風險、信用風險、外匯風險和利率風險。

流動性風險

流動性風險是指公司無法按期履行其財務義務的風險。自成立以來，公司一直存在虧損和運營現金流為負的歷史。截至2023年3月31日，公司擁有71,963美元的現金及現金等價物，其中包括101美元的限制性現金。

 

以下是截至2023年3月31日的金融債務的合同到期日：

金融工具的公允價值

由於這些工具的短期到期日，簡明合併中期資產負債表中報告的現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款和應計負債的賬面金額接近其公允價值。

長期投資代表公司在Minda Westport Technologies Limited、濰柴韋斯特波特公司和其他投資中的權益。Minda Westport Technologies Limited是其中最重要的投資，採用權益法進行核算。第一次世界大戰和其他投資按公允價值入賬。

 

資本和運營租賃項下債務的簡明合併中期資產負債表中報告的賬面價值與其公允價值相似，這些賬面價值基於貼現現金流。

長期債務（附註13）中包含的定期貸款額度和其他銀行融資的賬面價值按攤銷成本結算，約為截至2023年3月31日各自的公允價值。

 

20。金融工具（續）：

公司將其經常以公允價值計量的項目的公允價值衡量標準分為以下三類：

 

如果有，公司使用報價來確定公允價值，並將此類項目歸類為第一級。必要時，根據活躍市場中類似工具的報價和/或基於活躍市場中可觀察到的輸入的模型衍生估值進行二級估值。第 3 級估值是在缺乏可靠的 1 級或 2 級信息的情況下進行的。

截至2023年3月31日，現金和現金等價物定期按公允價值計量，包含在第1級。

21。後續事件：

長期應付特許權使用費的結算：

2023年4月1日，公司與Cartesian達成和解協議，終止第一批融資和同意協議，以換取共同發行和現金對價，其中包括釋放公司HPDI 2.0燃料系統知識產權的擔保權益。2023 年 4 月 3 日，公司向笛卡爾支付了 8687 美元。

該協議將導致取消確認簡明合併中期資產負債表中應付的長期特許權使用費，這將導致2023年第二季度清償債務損失約2,901美元。