prg-20230331

假的2023Q1000180883412 月 31 日P6MP6MP1YP1Y00018088342023-01-012023-03-3100018088342023-04-21xbrli: 股票00018088342023-03-31iso421:USD00018088342022-12-31iso421:USDxbrli: 股票0001808834PRG：租賃收入和費用會員2023-01-012023-03-310001808834PRG：租賃收入和費用會員2022-01-012022-03-310001808834PRG：應收貸款會員的利息和費用2023-01-012023-03-310001808834PRG：應收貸款會員的利息和費用2022-01-012022-03-3100018088342022-01-012022-03-3100018088342021-12-3100018088342022-03-31prg: 分段0001808834PRG: Four TechnologiesInc 成員2021-06-252021-06-25PRG: 分期付款0001808834PRG: AgromentOne MemPRG：Progressive FinanceHoldingsLLC2023-01-012023-03-310001808834US-GAAP：信用卡Receivables會員2023-01-012023-03-310001808834US-GAAP：信用卡Receivables會員SRT: 最低成員2023-01-012023-03-31xbrli: pure0001808834SRT: 最大成員US-GAAP：信用卡Receivables會員2023-01-012023-03-310001808834US-GAAP：信用卡Receivables會員2023-03-310001808834US-GAAP：信用卡Receivables會員SRT: 最低成員2023-03-310001808834SRT: 最大成員US-GAAP：信用卡Receivables會員2023-03-310001808834PRG: 漸進式租賃會員2023-03-310001808834PRG: 漸進式租賃會員2022-12-310001808834PRG: 漸進式租賃會員2023-01-012023-03-310001808834PRG: POS Partners會員2023-01-012023-03-310001808834PRG: POS Partners會員2022-01-012022-03-310001808834PRG: Four TechnologiesInc 成員2023-03-310001808834PRG: Four TechnologiesInc 成員2022-12-310001808834PRG：ficoscore 不足 600 會員2023-03-310001808834PRG：ficoscore 不足 600 會員2022-12-310001808834US-GAAP：ficoscore 600to699 會員2023-03-310001808834US-GAAP：ficoscore 600to699 會員2022-12-310001808834US-GAAP：ficoscore 成員超過 700 人2023-03-310001808834US-GAAP：ficoscore 成員超過 700 人2022-12-310001808834PRG：ficoscorenocore 認證會員2023-03-310001808834PRG：ficoscorenocore 認證會員2022-12-310001808834PRG：聯邦貿易委員會調查成員2020-01-012020-12-310001808834US-GAAP：循環信貸機制成員美國公認會計準則：信用額度成員2020-11-240001808834US-GAAP：循環信貸機制成員美國公認會計準則：信用額度成員2023-03-310001808834US-GAAP：循環信貸機制成員美國公認會計準則：信用額度成員2022-12-310001808834美國公認會計準則：無擔保債務成員PRG：2029 年到期的高級無抵押票據會員2021-11-260001808834美國公認會計準則：有擔保債務成員PRG：SeniorunsecuredNotes6000Due2029 會員2021-11-260001808834美國公認會計準則：有擔保債務成員美國公認會計準則：一個成員的債務工具贖回期PRG：SeniorunsecuredNotes6000Due2029 會員2021-11-262021-11-260001808834美國通用會計準則：普通股成員2021-11-262021-11-2600018088342022-01-012022-09-3000018088342022-10-012022-10-010001808834US-GAAP：美國國債普通股會員2022-12-310001808834美國通用會計準則：普通股成員2022-12-310001808834US-GAAP：額外實收資本會員2022-12-310001808834US-GAAP：留存收益會員2022-12-310001808834US-GAAP：額外實收資本會員2023-01-012023-03-310001808834US-GAAP：美國國債普通股會員2023-01-012023-03-310001808834US-GAAP：留存收益會員2023-01-012023-03-310001808834US-GAAP：美國國債普通股會員2023-03-310001808834美國通用會計準則：普通股成員2023-03-310001808834US-GAAP：額外實收資本會員2023-03-310001808834US-GAAP：留存收益會員2023-03-310001808834US-GAAP：美國國債普通股會員2021-12-310001808834美國通用會計準則：普通股成員2021-12-310001808834US-GAAP：額外實收資本會員2021-12-310001808834US-GAAP：留存收益會員2021-12-310001808834US-GAAP：額外實收資本會員2022-01-012022-03-310001808834US-GAAP：美國國債普通股會員2022-01-012022-03-310001808834US-GAAP：留存收益會員2022-01-012022-03-310001808834US-GAAP：美國國債普通股會員2022-03-310001808834美國通用會計準則：普通股成員2022-03-310001808834US-GAAP：額外實收資本會員2022-03-310001808834US-GAAP：留存收益會員2022-03-310001808834US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-01-012023-03-310001808834US-GAAP：員工股權會員2023-01-012023-03-310001808834US-GAAP：績效股成員2023-01-012023-03-310001808834US-GAAP：限制性股票成員SRT: 最低成員2023-01-012023-03-310001808834SRT: 最大成員US-GAAP：限制性股票成員2023-01-012023-03-310001808834US-GAAP：限制性股票成員2023-01-012023-03-310001808834US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-03-310001808834US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-03-310001808834US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-03-310001808834US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2022-12-310001808834US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2022-12-310001808834US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2022-12-310001808834US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-03-310001808834US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-03-310001808834US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-03-310001808834US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2022-12-310001808834US-GAAP：公允價值輸入二級會員2022-12-310001808834US-GAAP：公允價值輸入三級會員2022-12-310001808834US-GAAP：融資應收賬款過期30至59天會員2023-03-310001808834US-GAAP：融資應收賬款過期30至59天會員2022-12-310001808834US-GAAP：融資應收賬款過期60至89天會員2023-03-310001808834US-GAAP：融資應收賬款過期60至89天會員2022-12-310001808834US-GAAP：應收賬款的融資等於逾期超過 90 天的成員2023-03-310001808834US-GAAP：應收賬款的融資等於逾期超過 90 天的成員2022-12-3100018088342022-01-012022-12-310001808834PRG：民事處罰會員PRG：投訴違反《賓夕法尼亞州租賃購買協議法》成員2022-09-090001808834PRG：民事處罰會員PRG：投訴違反《賓夕法尼亞州租賃購買協議法》成員2022-09-092022-09-090001808834PRG：投訴違反《賓夕法尼亞州租賃購買協議法》成員PRG：對涉及 60 歲或以上消費者的違規行為處以民事處罰2022-09-092022-09-090001808834US-GAAP：未使用的信用額度會員2023-03-310001808834US-GAAP：未使用的信用額度會員2022-12-3100018088342022-01-012023-03-310001808834PRG: 進步會員US-GAAP：員工離職會員2023-01-012023-03-310001808834PRG: viveMemberUS-GAAP：員工離職會員2023-01-012023-03-310001808834PRG: 其他會員US-GAAP：員工離職會員2023-01-012023-03-310001808834US-GAAP：員工離職會員2023-01-012023-03-310001808834US-GAAP：其他重組成員PRG: 進步會員2023-01-012023-03-310001808834US-GAAP：其他重組成員PRG: viveMember2023-01-012023-03-310001808834US-GAAP：其他重組成員PRG: 其他會員2023-01-012023-03-310001808834US-GAAP：其他重組成員2023-01-012023-03-310001808834PRG: 進步會員2023-01-012023-03-310001808834PRG: viveMember2023-01-012023-03-310001808834PRG: 其他會員2023-01-012023-03-310001808834US-GAAP：員工離職會員2022-12-310001808834US-GAAP：其他重組成員2022-12-310001808834US-GAAP：員工離職會員2023-03-310001808834US-GAAP：其他重組成員2023-03-310001808834PRG：租賃收入和費用會員PRG: 漸進式租賃會員2023-01-012023-03-310001808834PRG：租賃收入和費用會員PRG：Vive Financial LLC 成員2023-01-012023-03-310001808834US-GAAP：所有其他細分市場成員PRG：租賃收入和費用會員2023-01-012023-03-310001808834PRG：租賃收入和費用會員PRG: 漸進式租賃會員2022-01-012022-03-310001808834PRG：租賃收入和費用會員PRG：Vive Financial LLC 成員2022-01-012022-03-310001808834US-GAAP：所有其他細分市場成員PRG：租賃收入和費用會員2022-01-012022-03-310001808834PRG：應收貸款會員的利息和費用PRG: 漸進式租賃會員2023-01-012023-03-310001808834PRG：應收貸款會員的利息和費用PRG：Vive Financial LLC 成員2023-01-012023-03-310001808834US-GAAP：所有其他細分市場成員PRG：應收貸款會員的利息和費用2023-01-012023-03-310001808834PRG：應收貸款會員的利息和費用PRG: 漸進式租賃會員2022-01-012022-03-310001808834PRG：應收貸款會員的利息和費用PRG：Vive Financial LLC 成員2022-01-012022-03-310001808834US-GAAP：所有其他細分市場成員PRG：應收貸款會員的利息和費用2022-01-012022-03-310001808834PRG：Vive Financial LLC 成員2023-01-012023-03-310001808834US-GAAP：所有其他細分市場成員2023-01-012023-03-310001808834PRG: 漸進式租賃會員2022-01-012022-03-310001808834PRG：Vive Financial LLC 成員2022-01-012022-03-310001808834US-GAAP：所有其他細分市場成員2022-01-012022-03-310001808834US-GAAP：運營部門成員PRG: 漸進式租賃會員2023-01-012023-03-310001808834US-GAAP：運營部門成員PRG: 漸進式租賃會員2022-01-012022-03-310001808834PRG：Vive Financial LLC 成員US-GAAP：運營部門成員2023-01-012023-03-310001808834PRG：Vive Financial LLC 成員US-GAAP：運營部門成員2022-01-012022-03-310001808834US-GAAP：所有其他細分市場成員US-GAAP：運營部門成員2023-01-012023-03-310001808834US-GAAP：所有其他細分市場成員US-GAAP：運營部門成員2022-01-012022-03-310001808834US-GAAP：運營部門成員PRG: 漸進式租賃會員2023-03-310001808834US-GAAP：運營部門成員PRG: 漸進式租賃會員2022-12-310001808834PRG：Vive Financial LLC 成員US-GAAP：運營部門成員2023-03-310001808834PRG：Vive Financial LLC 成員US-GAAP：運營部門成員2022-12-310001808834US-GAAP：所有其他細分市場成員US-GAAP：運營部門成員2023-03-310001808834US-GAAP：所有其他細分市場成員US-GAAP：運營部門成員2022-12-310001808834US-GAAP：運營部門成員2023-03-310001808834US-GAAP：運營部門成員2022-12-31

美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

________________________________

表單 10-Q

________________________________


☒			根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告

截至的季度期間 2023年3月31日

或者


☐			根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告

在過渡期內到

佣金文件編號 1-39628

________________________________

PROG HOLDINGS, INC

（註冊人的確切姓名如其章程所示）

_________________________________

格魯吉亞

85-2484385

（州或其他司法管轄區
公司或組織）

(I. R.S. 僱主
證件號）

256 W 數據驅動器

德雷珀，

猶他

84020-2315

（主要行政辦公室地址）

（郵政編碼）

(385) 351-1369

（註冊人的電話號碼，包括區號）

根據該法第12（b）條註冊的證券：


每個班級的標題	交易符號	註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值0.50美元	PRG	紐約證券交易所

不適用

（如果自上次報告以來發生了變化，則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度）

___________________________________

用勾號指明註冊人 (l) 在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類報告的較短期限）中是否已提交第 934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去 90 天內是否遵守了此類申報要求。是的 ☒沒有☐

用勾號指明在過去 12 個月（或註冊人必須提交和發佈此類文件的較短期間）中，註冊人是否以電子方式提交併發佈了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交和發佈的所有互動數據文件（如果有），並將其發佈在其公司網站上（如果有）。是的 ☒沒有☐

用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人還是小型申報公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人” 和 “小型申報公司” 的定義。（選一項）：

大型加速過濾器

☒

加速文件管理器

☐

非加速文件管理器

☐

（不要檢查申報公司是否規模較小）

規模較小的申報公司

☐

新興成長型公司

☐

如果是新興成長型公司，請用勾號註明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《證券法》第 7 (a) (2) (B) 條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則

☐

用勾號指明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第 12b-2 條）。是的☐ 沒有☒

註明截至最新的實際日期，發行人每類普通股的已發行股票數量。


每個班級的標題						截至已發行股份 2023年4月21日
普通股，面值0.50美元						46,743,992

PROG HOLDINGS, INC

索引


第一部分財務信息

第 1 項。財務報表			3

簡明合併資產負債表——2023年3月31日（未經審計）和2022年12月31日			3

簡明合併收益表（未經審計）——截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月			4



簡明合併現金流量表（未經審計）——截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月			5

簡明合併財務報表附註（未經審計）			6

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析			21

第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露			31

第 4 項。控制和程序			32

第二部分。其他信息

第 1 項。法律訴訟			33

第 1A 項。風險因素			33

第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用			33

第 3 項。優先證券違約			33

第 4 項。礦山安全披露			33

第 5 項。其他信息			33

第 6 項。展品			34

簽名			35

第一部分 — 財務信息

第 1 項。財務報表

PROG HOLDINGS, INC

簡明的合併資產負債表


	（未經審計）
	3月31日 2023		十二月三十一日 2022
	（以千計，共享數據除外）
資產：
現金和現金等價物	$	249,844	$	131,880
應收賬款（扣除備抵金）65,170在 2023 年還有 $69,264在 2022 年)	55,819		64,521
租賃商品（扣除累計折舊和免税額）454,444在 2023 年還有 $467,355在 2022 年）	571,668		648,043
應收貸款（扣除備抵和未攤銷費用）美元50,149在 2023 年還有 $53,635在 2022 年）	122,352		130,966
財產和設備，淨額	23,253		23,852
經營租賃使用權資產	11,234		11,875
善意	296,061		296,061
其他無形資產，淨值	108,688		114,411
應收所得税	14,054		18,864
遞延所得税資產	2,955		2,955
預付費用和其他資產	53,658		48,481
總資產	$	1,509,586	$	1,491,909
負債和股東權益：
應付賬款和應計費用	$	152,379	$	135,025
遞延所得税負債	126,901		137,261
客户存款和預付款	34,481		37,074
經營租賃負債	19,742		21,122
債務	591,291		590,966
負債總額	924,794		921,448
承付款和或有開支（注4）
股東權益：
普通股，面值 $0.50每股：已授權： 225,000,0002023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日的股票；已發行股份： 82,078,654 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日	41,039		41,039
額外的實收資本	337,103		338,814
留存收益	1,202,268		1,154,235
	1,580,410		1,534,088
減去：按成本計算的國庫股票
普通股： 35,336,539 截至2023年3月31日的股票以及 34,044,1022022 年 12 月 31 日	(995,618)		(963,627)
股東權益總額	584,792		570,461
總負債和股東權益	$	1,509,586	$	1,491,909

隨附的附註是簡明合併財務報表不可分割的一部分.

PROG HOLDINGS, INC

簡明合併收益表

（未經審計）


	三個月已結束 3月31日
	2023		2022
	（以千計，每股數據除外）
收入：
租賃收入和費用	$	637,082	$	692,914
應收貸款的利息和費用	18,058		17,550
	655,140		710,464
成本和支出：
租賃商品的折舊	435,439		497,011
租賃商品註銷準備金	38,364		50,330
運營費用	105,259		113,658

	579,062		660,999
營業利潤	76,078		49,465
利息支出，淨額	(8,491)		(9,629)
所得税支出前的收益	67,587		39,836
所得税支出	19,554		12,701


淨收益	$	48,033	$	27,135
每股收益
基本	$	1.00	$	0.49
假設稀釋	$	1.00	$	0.49

加權平均已發行股數：
基本	47,854		55,402
假設稀釋	48,139		55,706

隨附的附註是簡明合併財務報表不可分割的一部分.

PROG HOLDINGS, INC

簡明的合併現金流量表

（未經審計）


	三個月已結束 3月31日
	2023		2022
	（以千計）
經營活動：
淨收益	$	48,033	$	27,135
調整淨收益與經營活動提供的現金：
租賃商品的折舊	435,439		497,011
其他折舊和攤銷	7,979		8,482
應收賬款和貸款損失準備金	78,665		96,230
股票薪酬	5,415		6,623
遞延所得税	(10,360)		6,100

非現金租賃費用	(739)		274
其他變動，淨值	(814)		(1,709)
扣除收購影響的運營資產和負債變動：
租賃商品的附加內容	(399,289)		(480,113)
出售或處置的租賃商品的賬面價值	40,225		51,933
應收賬款	(61,249)		(94,743)
預付費用和其他資產	(5,087)		(9,395)
應收和應付所得税	26,295		841
經營租賃使用權資產和負債	—		(556)
應付賬款和應計費用	(4,501)		(4,237)
客户存款和預付款	(2,593)		(5,577)
經營活動提供的現金	157,419		98,299
投資活動：
應收貸款投資	(43,045)		(42,323)
應收貸款收益	44,128		39,052
購買財產和設備流出	(1,678)		(2,328)
財產和設備收益	5		6
收購業務的收益	—		7

用於投資活動的現金	(590)		(5,586)
融資活動：




收購國庫股	(36,472)		(78,080)
已回購和退回的要約股份	—		199

為納税而扣留的股份	(2,393)		(2,516)
債務發行成本	—		1,535
用於融資活動的現金	(38,865)		(78,862)
現金和現金等價物的增加	117,964		13,851
期初的現金和現金等價物	131,880		170,159
期末的現金和現金等價物	$	249,844	$	184,010
期內支付的淨現金：
利息	$	268	$	185
所得税	$	2,532	$	4,157

隨附的附註是簡明合併財務報表不可分割的一部分.

PROG HOLDINGS, INC

簡明合併財務報表附註

（未經審計）

注意事項 1。重要會計政策的基礎和摘要

正如本10-Q表季度報告的其他部分所述，冠狀病毒病（“COVID-19”）疫情和通貨膨脹的猖獗導致了嚴重的市場不確定性和幹擾，並直接或間接地影響了我們運營的許多方面。在簡明合併財務報表附註中，COVID-19 疫情和通貨膨脹對三國財務業績的影響截至 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 3 月 31 日的月份已在相應章節下確定。有關客户付款趨勢和管理層對租賃商品補貼、應收賬款和應收貸款補貼的重大估計，以及 COVID-19、通貨膨脹和供應鏈中斷對報告期內產生租賃和貸款發放的影響，請參閲第 2 項。下文 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”，包括 “宏觀經濟和商業環境”、“經營業績” 和 “流動性和資本資源”。

業務描述

PROG Holdings, Inc.（“我們”、“我們”、“公司” 或 “PROG Holdings”）是一家金融科技控股公司，為消費者提供透明和有競爭力的支付選項。PROG 控股有二應報告的細分市場：（i）Progressive Leasing，一家店內、基於應用程序和電子商務的銷售點租賃到擁有的解決方案提供商；以及（ii）Vive Financial（“Vive”），第二眼循環信貸產品的全渠道提供商。

我們的漸進式租賃部門通過其在美國的銷售點合作伙伴地點和電子商務網站合作伙伴（統稱為 “POS合作伙伴”）為消費者提供租賃購買解決方案。它通過從客户想要的POS合作伙伴那裏購買商品，然後通過可取消的先租後有交易將商品租賃給客户來做到這一點。Progressive Leasing沒有自己的門店，而是為傳統和電子商務零售商的客户提供租賃購買解決方案。

我們的Vive細分市場主要為可能沒有資格獲得傳統優惠的客户提供服務，他們希望從參與的商户那裏購買商品和服務。Vive提供定製計劃，其服務包括通過自有品牌和Vive品牌信用卡提供的循環貸款。Vive目前的POS合作伙伴網絡和電子商務網站包括傢俱、牀墊、家庭運動器材和家居裝修零售商以及醫療和牙科服務提供商。

PROG Holdings的金融科技產品生態系統還包括Four Technologies, Inc.（“Four”），這是一家創新的即買後付（“BNPL”）公司，允許購物者通過以下方式支付商品四免息分期付款。購物者使用 Four 從美國各地的零售商處購買傢俱、服裝、電子產品、健康和美容產品、鞋類、珠寶和其他消費品。在截至2023年3月31日的三個月期間，Four不是應申報的細分市場，因為其財務業績對公司的簡明合併財務業績並不重要。

演示基礎

根據美國普遍接受的會計原則（“美國公認的會計原則”）為中期財務信息編制公司的簡明合併財務報表需要管理層做出影響這些簡明合併財務報表和附註中報告的金額的估算和假設。實際結果可能與這些估計有所不同。管理層認為，如果沒有未知和不可預見的事件，例如與 COVID-19 疫情、通貨膨脹率上升、失業率上升和/或美國長期衰退相關的可能直接或間接影響，這些估計或假設在未來不會發生重大變化。

隨附的未經審計的簡明合併財務報表不包括美國公認會計原則要求的完整財務報表的所有信息。管理層認為，所有被認為公允列報所必需的具有正常經常性質的調整均已包含在隨附的未經審計的簡明合併財務報表中。這些簡明的合併財務報表應與公司於2023年2月22日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日的10-K表年度報告（“2022年年度報告”）中包含的財務報表及其附註一起閲讀。截至2023年3月31日的三個月的經營業績不一定代表全年的經營業績。

整合原則

簡明的合併財務報表包括PROG Holdings, Inc.及其子公司的賬目，每家子公司均為全資子公司。合併實體之間的公司間餘額和交易已被取消。

PROG HOLDINGS, INC

簡明合併財務報表附註

（未經審計）

會計政策與估計

有關會計政策和估算的詳細討論，請參閲 2022 年年度報告合併財務報表附註1。

每股收益

每股收益的計算方法是將淨收益除以該期間已發行普通股的加權平均數。假設攤薄後的每股收益的計算包括股票期權、限制性股票單位（“RSU”）、限制性股票獎勵（“RSA”）、績效股票單位（“PSU”）和根據公司員工股票購買計劃（“ESPP”）發行的獎勵（統稱為 “基於股票的獎勵”）的攤薄效應，這些獎勵根據國庫股法確定。下表顯示了基於攤薄股份的獎勵的計算：


	截至3月31日的三個月
（千股）	2023	2022
加權平均已發行股數	47,854	55,402
基於股份的獎勵的稀釋效應	285	304
假設攤薄後的加權平均已發行股數	48,139	55,706

大約 1,209,000和 1,087,000在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，假設攤薄後的每股收益計算中分別不包括基於加權平均股票的獎勵，因為這些獎勵在所頒發的時期內本來是反攤薄的。

收入確認

租賃收入和費用

Progressive Leasing 根據客户同意的條款向其客户提供商品，主要包括傢俱、電器、電子產品、珠寶、手機和配件、牀墊、汽車電子產品和配件以及各種其他產品，供其租賃。Progressive Leasing 通過租賃為傳統和電子商務零售商的客户提供租賃-購買解決方案，付款條款通常可以續訂至 12月。漸進式租賃在客户協議生效時不要求存款。客户有權通過提前收購選項或通過支付所有必需的租賃款來獲得所有權。任何一方均可隨時取消協議，無需支付任何罰款。

Progressive Leasing的所有客户協議均被視為運營租賃。在租賃所有權協議規定的所有付款義務得到履行之前，公司保留租賃商品的所有權。客户在租賃執行時支付的初始租賃款被確認為遞延收入，並按直線法在預計租賃期內作為租賃收入攤銷。在到期或賺取之前收取的初始租賃付款和其他款項在隨附的簡明合併資產負債表中作為客户存款和預付款確認為遞延收入。所有其他客户租賃賬單都是在租賃付款到期日之前賺取的，在扣除相關銷售税後記作收入。付款到期日條款包括每週、每兩週、半月和每月的頻率。在付款到期日之前記錄的收入導致在隨附的簡明合併資產負債表中扣除備抵後的應收賬款中確認未開票的應收賬款。租賃收入是扣除無法收回的續訂款準備金後入賬的。

與租賃購買協議相關的初始直接成本在發生時資本化，並在估計的租賃期內作為運營費用攤銷。在隨附的簡明合併資產負債表中，資本化成本已歸類為預付費用和其他資產。

應收貸款的利息和費用

應收貸款的利息和費用主要來自我們的Vive細分市場。Vive根據申請人的信用評級和其他因素，通過其銀行合作伙伴向申請人提供或拒絕信貸。符合條件的申請人將獲得指定的最高循環信用卡額度的批准，用於為其首次購買提供資金，並用於隨後在商家或其他參與商户進行首次購買 24-一個月，如果持卡人信譽良好，Vive 可以續訂該期限。

Vive以低於貸款面值的價格從其第三方銀行合作伙伴處收購應收貸款。折扣包括賣家費用折扣和促銷費用折扣（如果適用）。

PROG HOLDINGS, INC

簡明合併財務報表附註

（未經審計）

賣家費用折扣代表預先協商的、不可退款的折扣，通常範圍為 3% 至 25貸款面值的百分比。折扣旨在涵蓋與持卡人費用組合和Vive的直接發放成本相關的損失風險。應收貸款的簡明合併資產負債表中列報了商户費用折扣和發放成本。持卡人通常使用首字母縮寫 24-該卡的有效期限為一個月。扣除發放成本後的商户費用折扣按淨額攤銷，在簡明合併收益表中按直線法在初始收益表中記錄為應收貸款的利息和費用 24-月期。如果應收貸款在此期間還清或抵消 24-一個月內，剩餘的淨商户手續費折扣被確認為當時應收貸款的利息和費用。

通過第三方銀行合作伙伴從商家處收購應收貸款所獲得的貸款面值折扣也可能包括促銷費折扣，通常範圍為 1% 至 8%。促銷費折扣旨在補償應收貸款持有人（即Vive）在指定期限內向持卡人提供的未償貸款餘額的遞延或降低利率（通常為六, 12要麼 18月）。促銷費折扣在促銷利息期內（即期滿）以直線法在簡明合併收益表中作為應收貸款的利息和費用攤銷六, 12要麼 18月，視促銷而定）。如果在促銷期到期之前還清或抵消了應收貸款，則剩餘的促銷費折扣被確認為當時應收貸款的利息和費用。未攤銷的促銷費折扣是在簡明合併資產負債表中列報的應收貸款中的淨額。

通常要求客户每月支付的最低還款額至少為 3.5未償貸款餘額的百分比，其中包括未償利息。固定利率和浮動利率，通常 27% 至 35.99%，對於不符合延期或減息促銷期資格的信用卡，每日複利。根據未償貸款數額確認的利息收入，在合理保證可收回性的情況下，在賺取時認列為應收貸款的利息和費用。對於提供遞延利息的信用卡，如果在促銷期內未還清餘額或持卡人違約，則將按標準費率向客户開具利息，累計欠款將在促銷期到期的當月計入持卡人賬户。公司根據其與持卡人相關的歷史經驗確認促銷期間的利息收入，這些持卡人在可收回性得到合理保證的情況下未能在促銷期內還清餘額。

年費在貸款開始時和隨後的每個週年紀念日向持卡人收取。年費在一年內按直線法遞延並確認為收入。根據信用卡協議的規定，Vive還可以評估未付款或延遲付款的費用，如果合理地保證了可收回性，則這些費用將在評估的計費期內確認為收入。年費和其他費用在簡明合併收益表中確認為應收貸款的利息和費用。

應收賬款

應收賬款主要包括Progressive Leasing客户應付的應收賬款，總額為美元55.8百萬和美元64.5截至2023年3月31日和2022年12月31日，扣除津貼後，分別為百萬美元。

公司維持應收賬款備抵金，主要與其漸進式租賃業務有關，在較小程度上與Vive的POS合作伙伴的應收賬款有關。公司的政策是根據歷史收款經驗記錄無法收回的續訂補助金。在估算補貼時會考慮其他定性因素，例如當前和預測的業務趨勢。鑑於通貨膨脹、失業率上升和/或 COVID-19 疫情對我們業務的影響存在重大不確定性，截至2023年3月31日，在確定補貼時涉及很高的估計。因此，未來的實際應收賬款註銷可能與備抵有重大差異。如果2022年開始的通貨膨脹率大幅上升在未來持續下去，或者如果目前的通貨膨脹水平沒有下降，則這種事態發展可能會進一步對某些客户繼續向公司付款的能力產生不利影響。無法收回的續訂款準備金在簡明的合併收益表中記錄為租賃收入和費用的減少。對於逾期未到期的客户租賃協議，公司的政策是在120天后註銷租賃應收賬款。

PROG HOLDINGS, INC

簡明合併財務報表附註

（未經審計）

Vive的無法收回的商家應收賬款備抵主要與持卡人的退貨和退款有關，與Vive的壞賬支出無關緊要，在簡明的合併收益表中記錄在運營費用中。有關Vive應收貸款和相關貸款損失備抵的討論，請參見下文。

下表顯示了應收賬款備抵的組成部分：


	截至3月31日的三個月
（以千計）		2023		2022
期初餘額		$	69,264	$	71,233
註銷賬户的賬面淨值		(86,064)		(92,933)
回收率		12,019		9,659
應收賬款準備金		69,951		88,548
期末餘額		$	65,170	$	76,507

租賃商品

Progressive Leasing的商品主要包括傢俱、電器、電子產品、珠寶、手機和配件、牀墊、汽車電子產品和配件以及各種其他產品，按折舊成本或可變現淨值中較低者入賬。漸進式租賃將租賃商品折舊為 0% 殘值通常超過 12月。提前收購會加速貶值。扣除累計折舊和補貼後，Progressive Leasing的所有商品均為租賃商品。

公司使用備抵法記錄註銷準備金。租賃商品註銷備抵法根據歷史註銷經驗估算了截至會計期結束時已發生但管理層尚未確定的商品損失。在估算補貼時會考慮其他定性因素，例如當前和預測的客户付款趨勢。鑑於通貨膨脹、失業率和/或 COVID-19 疫情對我們業務的影響存在重大不確定性，截至2023年3月31日，在確定補貼時涉及到很高的估計。截至2023年3月31日，實際租賃商品的註銷可能與補貼存在重大差異。如果從2022年開始的通貨膨脹率大幅上升在未來持續下去，或者如果目前的通貨膨脹水平沒有下降，這種事態發展可能會進一步對我們的客户繼續向公司付款的能力產生不利影響。對於逾期未到期的客户租賃協議，公司的政策是在120天后註銷租賃商品。

下表顯示了租賃商品註銷備抵的組成部分，這些備抵包含在租賃商品中，淨額計入簡明的合併資產負債表：


	截至3月31日的三個月
（以千計）	2023		2022
期初餘額	$	47,118	$	54,367
註銷商品的賬面淨值	(39,432)		(47,134)
回收率	1,895		2,384
註銷準備金	38,364		50,330
期末餘額	$	47,945	$	59,947

向 POS 合作伙伴提供的供應商激勵和折扣

Progressive Leasing 與其一些 POS 合作伙伴簽訂了協議，要求向 POS 合作伙伴支付額外對價，包括為獨家經營付款、根據通過 POS 合作伙伴產生的租賃量獲得回扣，以及向 POS 合作伙伴支付營銷或其他開發計劃以促進通過這些 POS 合作伙伴發放更多租賃的款項。向POS合作伙伴支付的款項，作為對價向Progressive Leasinge Leasing提供與POS合作伙伴客户進行租賃到擁有的交易的獨家經營權，在獨家期限內按直線計費。返傭是在 POS 合作伙伴獲得折扣期間累積的，折扣通常基於季度或年度租賃發放量。向 POS 合作伙伴支付的用於營銷或開發計劃的款項在 POS 合作伙伴獲得資金的期限或指定的營銷期限內按直線計費。累進式租賃費用 $6.8百萬和美元6.5在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，分別為POS合作伙伴提供100萬英鎊的額外對價。在簡明的合併收益表中，與向POS合作伙伴提供額外對價相關的費用歸類為運營費用。

PROG HOLDINGS, INC

簡明合併財務報表附註

（未經審計）

應收貸款，淨額

應收貸款總額主要代表持卡人應付的Vive合作商户的信用卡手續費本金餘額，以及持卡人應付的未付利息和費用。補貼和未攤銷費用代表無法收回的金額；扣除資本化發放成本後的商户費用折扣；促銷費折扣；以及遞延年卡費用。應收貸款淨額還包括美元2.3百萬和美元5.3截至2023年3月31日和2022年12月31日，來自Four客户的未付應收賬款分別為數百萬美元。

密切監測經濟狀況和貸款表現趨勢，以管理和評估信用風險敞口。拖欠率的趨勢是應收貸款組合中信用風險的指標，包括一段時間內貸款在拖欠類別之間的遷移。扣除率是衡量未來可能出現信貸損失的另一個指標。應收貸款投資組合中的風險與廣泛的經濟趨勢相關，例如當前和預計的失業率、股市波動以及中長期無風險利率的變化，在確定貸款損失備抵額時會考慮這些因素，並可能對信貸表現產生重大影響。

應收貸款的預期終身損失在收購貸款時予以確認，這要求公司對收購時可能的終身損失做出最佳估計。Vive的信用卡貸款沒有合同規定的到期日，這要求公司通過分析歷史還款趨勢來估算貸款的平均期限，以確定貸款餘額的預期剩餘期限。公司根據Fair Isaac and Company（“FICO”）評分和拖欠狀況將其應收貸款組合分為同質資金池，並在存在類似風險特徵時對應收貸款的減值進行集體評估。

該公司根據內部歷史損失信息計算了Vive的貸款損失準備金，並納入了十二個月合理且可支持的預測期內可觀察和預測的宏觀經濟數據。納入宏觀經濟數據可能會對津貼的計量產生重大影響，因為預測的數據會發生重大變化，例如預測的通貨膨脹率和失業率上升。在上述十二個月合理且可支持的預測期之外的任何時期，公司將在六個月內恢復使用直線基礎上的歷史虧損信息，並在投資組合的剩餘壽命內使用歷史虧損信息。如有必要，公司還可以在估算補貼時考慮其他定性因素。為了確定截至2023年3月31日的補貼，管理層考慮了其他定性因素，例如2022年開始的通貨膨脹率快速上升的不利影響，由此產生的當前通貨膨脹水平，以及2020年和2021年政府刺激措施對公司客户羣的有益影響，這些影響未完全納入宏觀經濟預測數據，導致內部歷史損失率納入Vive的基線補貼估計值低於當前預測的損失率。我們認為，這些刺激措施可能促成了Vive在2020年和2021年經歷的有利持卡人支付趨勢。貸款損失備抵額維持在被認為適當的水平，以彌補應收貸款組合中活躍貸款的本金、利息和費用的未來預期損失。在每個期末評估津貼的適當性。如果從2022年開始的通貨膨脹率上升在未來持續下去，或者如果目前的通貨膨脹水平沒有下降，這種事態發展可能會對某些客户繼續向公司付款的能力產生不利影響。如果實際業績與無法收回的應收貸款的估計有所不同，這是由於高通貨膨脹、預測的失業率上升、與 COVID-19 疫情相關的對經濟的意外影響或其他原因，公司的經營業績和流動性可能會受到重大影響。

Vive的應收拖欠貸款包括根據合同計費日期已逾期30天或更長時間的貸款。當逾期超過 90 天或收到持卡人破產、死亡或欺詐通知時，Vive 的應收貸款將處於非應計狀態。公司停止為處於非應計狀態的Vive應收貸款累積利息和費用，並攤銷商户費用折扣和促銷費折扣。當持卡人恢復還款，貸款到期日不超過 90 天且被認為有可能收回剩餘未付金額時，應收貸款將從非應計狀態中刪除。非應計貸款收到的付款按照適用於應計利息貸款的相同付款層次結構方法進行分配。應收貸款在應收貸款逾期120天的計費週期後的下一個月底之前扣除。

PROG HOLDINGS, INC

簡明合併財務報表附註

（未經審計）

Vive根據申請人的信用評級和其他因素，通過其銀行合作伙伴向申請人提供或拒絕信貸。以下是按貸款發放時確定的FICO分數彙總了截至2023年3月31日和2022年12月31日公司貸款組合的信貸質量：


FICO 分數類別	2023年3月31日		2022年12月31日
600 或更少	6.7	%	6.9	%
在 600 到 700 之間	77.7	%	75.4	%
700 或更大	13.3	%	13.4	%
未發現分數	2.3	%	4.3	%

預付費用和其他資產

預付費用和其他資產包括以下內容：


（以千計）	2023年3月31日		2022年12月31日
預付費用	$	22,563	$	18,845
預付租賃商品	7,827		10,134
預付軟件費用	11,686		7,022
租賃協議簽訂的未攤銷初始直接成本	5,360		6,016
其他資產	6,222		6,464
預付費用和其他資產	$	53,658	$	48,481

公司為實施由第三方供應商託管的雲計算安排（“CCA”）而產生成本。與CCA相關的實施成本在應用程序開發階段發生時被資本化，並記錄在上述預付軟件費用中。攤銷按安排合同條款的直線計算，在簡明合併收益表中作為運營支出的一部分包含在計算機軟件支出中。

應付賬款和應計費用

應付賬款和應計費用包括以下內容：


（以千計）	2023年3月31日		2022年12月31日
應付賬款	$	9,675	$	14,386
應計工資和福利	18,796		21,366
應計銷售税和個人財產税	14,050		13,517
應付所得税	22,772		1,287
不確定的税收狀況1	52,129		51,110
應計供應商返利	3,884		9,320
其他應計費用和負債	31,073		24,039
應付賬款和應計費用	$	152,379	$	135,025

1 截至2023年3月31日和2022年12月31日，不確定的税收狀況主要與公司對美元的税收待遇有關175.0如2022年年度報告合併財務報表附註10和附註11所述，2020年向聯邦貿易委員會支付了百萬筆和解金。

PROG HOLDINGS, INC

簡明合併財務報表附註

（未經審計）

債務

2020年11月24日，公司與一個貸款人財團簽訂了信貸協議，提供美元350.0百萬優先循環信貸額度（“循環信貸額度”），根據該額度，循環借款在分離和分銷交易完成時可用，通過該交易，公司歷史上的亞倫業務部門被分拆為一家獨立的公司，根據該額度，所有借款和承諾將在2025年11月24日到期或終止。公司預計，循環融資機制將用於提供營運資金和資本支出，為未來允許的收購提供資金以及用於其他一般公司用途。如果循環融資機制定義的公司總淨負債與息税折舊攤銷前利潤的比率超過 1.25，在循環貸款期限的剩餘期限內，循環貸款將得到充分保障。截至2022年6月30日，公司已超過了 1.25總淨負債與息税折舊攤銷前利潤的比率和循環貸款實現了全額擔保。該公司有不未償還的借款和 $350.0截至2023年3月31日和2022年12月31日，循環信貸額度下的可用信貸總額為百萬份。

2021 年 11 月 26 日，公司簽訂了一份與發行美元有關的契約600百萬其本金總額 6.00百分比2029年到期的優先無抵押票據（“優先票據”）。優先票據發行於 100其面值的百分比。優先票據是公司的一般無抵押債務，由公司現有和未來的某些國內子公司擔保。

優先票據的淨收益用於支付公司收購要約的收購價格以及相關費用和開支4252022年年度報告合併財務報表附註12中討論的公司普通股的百萬股。任何剩餘收益均用於未來的股票回購，或者在公司決定不回購額外股份的情況下，用於一般公司用途。

截至2023年3月31日，公司遵守了與其未償債務有關的所有契約。有關公司債務的更多信息，請參閲2022年年度報告中的合併財務報表附註9。

善意

商譽是指支付的收購價格超過與業務收購相關的可識別有形和無形淨資產的公允價值。截至2023年3月31日，Progressive Leasing和Four是唯一具有商譽的申報單位。當申報單位的賬面價值超過其公允價值時，就會發生減值。自10月1日起，公司的商譽未攤銷，但每年都要接受申報單位層面的減值測試，如果事件或情況表明可能發生了減值，則更頻繁地進行減值測試。可能需要進行中期減值評估的因素包括公司股價持續下跌、行業或經濟趨勢長期處於負面狀態，與歷史業績、預期的未來經營業績相比表現嚴重不佳，或者公司未能成功執行Progressive Leasing和/或Four戰略計劃的一項或多項內容。

截至2022年9月30日，公司確定四家商譽已部分減值，並記錄的商譽減值為美元10.22022 年第三季度為百萬。該公司聘請了一家第三方估值公司的協助，對四國申報單位進行了中期商譽減值測試。這包括評估四國申報單位的公允價值與使用市場方法得出的賬面價值。包括上市公司指導方法在內的市場方法使用了定價倍數，該倍數源於對在 “先買後付” 行業運營的其他上市公司的分析。我們認為，我們作為市場參與者評估的可比公司在計算公允價值時可以作為適當的參考，因為這些公司具有相似的風險，參與相似的市場，為客户提供相似的產品和服務，並直接與Four競爭。截至2023年3月31日，Four的商譽餘額為美元7.3百萬。如果公司未能執行Four戰略計劃的一項或多項內容，Four的實際或預計業績與當前預測的經營業績相比不利，和/或立即購買，稍後付的同行市場倍數進一步下降，則未來可能會產生額外的商譽減值費用。

截至2022年10月1日，公司完成了漸進式租賃的年度商譽減值測試，得出的結論是不出現了損傷。公司確定，在截至2023年3月31日的三個月中，沒有發生任何可能使Progressive Leasing或Four的公允價值低於賬面金額的事件或情況。

PROG HOLDINGS, INC

簡明合併財務報表附註

（未經審計）

股東權益

截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月，股東權益變動如下：


	國庫股			普通股			額外實收資本		留存收益		股東權益總額
（以千計）	股份	金額		股份	金額
餘額，2022 年 12 月 31 日	(34,044)	$	(963,627)	82,079	$	41,039	$	338,814	$	1,154,235	$	570,461
股票薪酬	—	—		—	—		5,460		—		5,460
重新發行的股票	166	4,778		—	—		(7,171)		—		(2,393)
回購的股票	(1,459)	(36,769)		—	—		—		—		(36,769)
淨收益	—	—		—	—		—		48,033		48,033
餘額，2023 年 3 月 31 日	(35,337)	$	(995,618)	82,079	$	41,039	$	337,103	$	1,202,268	$	584,792


	國庫股			普通股			額外實收資本		留存收益		股東權益總額
（以千計）	股份	金額		股份	金額
餘額，2021 年 12 月 31 日	(25,638)	$	(749,401)	82,079	$	41,039	$	332,244	$	1,055,526	$	679,408
股票薪酬	—	—		—	—		6,587		—		6,587
重新發行的股票	177	5,260		—	—		(7,776)		—		(2,516)
回購的股票	(2,200)	(78,080)		—	—		—		—		(78,080)
淨收益	—	—		—	—		—		27,135		27,135
餘額，2022 年 3 月 31 日	(27,661)	$	(822,221)	82,079	$	41,039	$	331,055	$	1,082,661	$	632,534

PROG HOLDINGS, INC

簡明合併財務報表附註

（未經審計）

股票薪酬

在截至2023年3月31日的三個月中，公司發佈了 485,749限制性庫存單位和 207,838某些員工的股票期權，以及 312,469績效分成單位歸某些員工和第三方，歸屬於一到三年某些單位的期限以及其他單位達到特定績效條件的期限。限制性股票和績效股票獎勵的加權平均公允價值為美元24.70，其依據是授予當日公司普通股的公允市場價值。股票期權獎勵的加權平均公允價值為美元11.66，它是基於使用Black-Scholes-Merton期權定價模型得出的授予日期值。公司將把限制性股票單位和股票期權的授予日期公允價值認定為必要服務期內的股票薪酬支出一到三年。公司將根據公司對根據ASC 718可能實現的績效條件的預計評估，將績效單位的授予日期公允價值認定為預計歸屬期內的股票薪酬支出，股票薪酬.

公允價值測量

公允價值被定義為在衡量日市場參與者之間在有序交易中出售資產或為轉移負債而支付的價格。為了提高公允價值衡量標準的可比性，以下等級對用於衡量公允價值的估值方法的輸入進行了優先排序：

1級——基於活躍市場中相同資產和負債的報價進行估值。

級別 2 — 基於除級別 1 所含報價之外的其他可觀察輸入的估值，例如活躍市場中類似資產和負債的報價、非活躍市場中相同或相似資產和負債的報價，或者其他可觀測或可以由可觀察到的市場數據證實的輸入。

3級——基於反映公司自身假設的不可觀察輸入的估值，與其他市場參與者做出的合理假設一致。這些估值需要重大判斷。

公司衡量與其不合格遞延薪酬計劃相關的負債，該負債代表計劃參與者的應計福利，按參與者投資選擇的報價市價定期按公允價值計值。公司持有某些金融資產和負債，這些資產和負債不是按公允價值計量的，但披露了公允價值。

由於其短期性質，公司其他流動金融資產和負債（包括現金和現金等價物、應收賬款和應付賬款）的公允價值接近其賬面價值。任何循環信貸借款的公允價值也接近其賬面金額。

最近的會計公告

待收養

2020 年 3 月，FASB 發佈了 ASU 2020-04，參考利率改革：促進參考利率改革對財務報告的影響（“ASU 2020-04”）。該標準提供了臨時指導，以減輕參考利率改革的潛在會計負擔，這主要是由倫敦銀行間隔夜利率（“LIBOR”）的終止或其他預計將終止的參考利率所致。各實體可在作出選擇的報告期開始時適用新標準的規定。本次更新的規定已延長至2024年12月31日，預計屆時參考利率替代活動將完成。該公司的循環貸款機制目前參考倫敦銀行同業拆借利率來確定未償借款的應付利息。亞利桑那州立大學2020-04年的修正案是選擇性的，適用於所有合同中提及倫敦銀行同業拆借利率的實體。如果變更與從倫敦銀行同業拆借利率向新利率指數的變化直接相關，則新指南提供了一種權宜之計，可以簡化根據現行美國公認會計原則對合同修改的會計分析。公司計劃修改循環融資協議，將參考利率從倫敦銀行同業拆借利率改為有擔保隔夜融資利率（“SOFR”）。公司預計，ASU 2020-04的採用不會對公司的簡明合併財務報表或除倫敦銀行同業拆借利率的終止以外的循環貸款的任何關鍵條款產生重大影響。

PROG HOLDINGS, INC

簡明合併財務報表附註

（未經審計）

注意事項 2。公允價值計量

經常性以公允價值計量的金融資產和負債

下表彙總了經常性按公允價值計量的金融負債：


（以千計）	2023年3月31日						2022年12月31日
	第 1 級		第 2 級		第 3 級		第 1 級		第 2 級		第 3 級
遞延補償負債	$	—	$	2,124	$	—	$	—	$	2,185	$	—

公司維持PROG Holdings, Inc.遞延薪酬計劃，這是一項針對特定管理層、高薪員工和非僱員董事的無資金、不合格的遞延薪酬計劃。負債記錄在簡明合併資產負債表的應付賬款和應計費用中。負債是計劃參與者的應計福利，按參與者投資選擇的報價估值，投資選擇包括股票和債務 “鏡像” 基金。因此，公司已將遞延補償負債歸類為二級負債。

未按公允價值計量且披露公允價值的金融資產和負債

Vive的應收貸款按攤銷成本計量，扣除簡明合併資產負債表中的貸款損失備抵金和未攤銷費用。在估算Vive應收貸款的公允價值時，該公司使用了貼現現金流方法。該公司使用了各種不可觀察的輸入來反映自己的假設，例如合同的未來本金和利息現金流、未來損失率和貼現率（考慮了當前利率，並根據信用風險等因素進行了調整）。

Four的應收貸款，扣除貸款損失備抵金和未攤銷費用，計入應收貸款，淨額計入簡明合併資產負債表，根據貼現現金流方法計算的近似公允價值。

2021 年 11 月 26 日，公司簽訂了一份與其發行美元有關的契約600其2029年到期的優先票據的本金總額為百萬美元。優先票據在簡明合併資產負債表中按攤銷成本記賬，為披露目的按公允價值計量。優先票據的公允價值是根據不太活躍市場的報價估算的，在公允價值層次結構中被歸類為二級。

下表彙總了公司債務的公允價值以及Vive和Four持有的應收貸款：


（以千計）	2023年3月31日						2022年12月31日
	第 1 級		第 2 級		第 3 級		第 1 級		第 2 級		第 3 級
高級票據	$	—	$	510,000	$	—	$	—	$	481,320	$	—
應收貸款，淨額	$	—	$	—	$	154,132	$	—	$	—	$	165,690

PROG HOLDINGS, INC

簡明合併財務報表附註

（未經審計）

注意事項 3。應收貸款

以下是公司應收貸款的淨額摘要：


（以千計）	2023年3月31日		2022年12月31日
應收貸款，總額	$	172,501	$	184,601
未攤銷費用	(10,368)		(11,207)
應收貸款、攤銷成本	162,133		173,394
貸款損失補貼	(39,781)		(42,428)
應收貸款，扣除準備金和未攤銷費用1	$	122,352	$	130,966

1 歸屬於Four的應收貸款，扣除準備金和未攤銷費用，為美元2.3百萬和美元5.3截至2023年3月31日和2022年12月31日，分別為百萬人。

下表按發放年度列出了公司應收貸款攤銷成本的信貸質量指標：


（以千計）
截至2023年3月31日	2023		2022		2021 年及之前		循環貸款		總計
FICO 分數類別：
600 或更少	$	—	$	—	$	—	$	11,017	$	11,017
在 600 到 700 之間	—		—		—		126,302		126,302
700 或更大	—		—		—		21,064		21,064
未發現分數	3,031		719		—		—		3,750
攤銷總成本	$	3,031	$	719	$	—	$	158,383	$	162,133

按起始年度劃分的本期扣除總額	$	—	$	1,765	$	—	$	10,972	$	12,737

下表包括應收貸款的賬齡和總餘額：


（千美元金額）
老齡化類別	2023年3月31日			2022年12月31日
已過期 30-59 天	5.1		%	6.6		%
已過期 60-89 天	3.0		%	3.5		%
逾期 90 天或以上	5.0		%	5.1		%
逾期應收貸款	13.1		%	15.2		%
當前應收貸款	86.9		%	84.8		%

非應計狀態的信用卡貸款餘額	4,269			4,436
逾期 90 天或以上但仍在應計利息和費用的應收貸款餘額	$	—		$	—

下表列出了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月貸款損失備抵的組成部分：


	截至3月31日的三個月
（以千計）	2023		2022
期初餘額	$	42,428	$	40,789
貸款損失準備金	8,714		7,682
扣款	(12,737)		(9,388)
回收率	1,376		1,196
期末餘額	$	39,781	$	40,279

PROG HOLDINGS, INC

簡明合併財務報表附註

（未經審計）

注意事項 4。承付款和意外開支

法律和監管程序

公司不時參與正常業務過程中出現的各種法律和監管程序。

下文描述了公司目前參與的部分訴訟。該公司認為，它對下述所有索賠都有合理的辯護，並打算對這些索賠進行大力辯護。但是，這些訴訟仍在進行中，由於訴訟、監管和類似的對抗訴訟中固有的不確定性，無法保證公司最終將在這些訴訟或其目前參與的其他訴訟中取得成功。這些訴訟造成的鉅額損失或為這些訴訟進行辯護的費用可能會對公司的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

當公司確定損失既可能發生又可以合理估計損失金額時，就確定了法律和監管程序的應計責任。公司持續監控其訴訟和監管風險，並每季度審查其法律和監管儲備金的充足程度。與已確定應計額的事項有關的最終損失金額可能高於或低於此類事項的應計金額。

截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司已累積了美元0.5百萬和美元0.6分別為百萬美元，用於其認為可能遭受損失且損失金額可以合理估計的懸而未決的法律和監管事務。公司在簡明的合併資產負債表中記錄了對應付賬款和應計費用中法律和監管負債損失的最佳估計。公司估計，此類可能的意外損失導致的合理可能損失超過應計負債的總範圍並不重要。無法合理估計可能損失的事項不包括在估計範圍內。

截至2023年3月31日，公司估計，所有懸而未決的重大損失範圍是合理可能的，但損失可能性小於可能性（即不包括前段所述的意外事件），其損失的總範圍是無關緊要的。那些無法做出合理估計的事項不包括在估計範圍內，因此，估計區間並不代表公司的最大損失敞口。公司對法律和監管應計費用、可能的總損失金額和合理可能的損失金額的估計均受上述不確定性和變量的影響。

監管查詢

2021 年 1 月，公司與其他以租為主的公司收到了加州金融保護和創新部（“DFPI”）的傳票，要求出示有關公司遵守州消費者保護法（包括於 2021 年 1 月 1 日生效的新立法）的文件。儘管公司認為自己遵守了加利福尼亞州所有適用的消費者金融法律和法規，但該調查可能會導致執法行動和/或同意令，以及包括律師費、罰款、罰款和補救費用在內的鉅額費用。儘管該公司打算在此事上保留圍繞DFPI管轄權的辯護權，但它已與DFPI充分合作，並預計將繼續合作，以迴應其調查。

訴訟事宜

2022年8月25日，賓夕法尼亞州總檢察長向費城縣普通辯訴法院對Progressive Leasing提起訴訟，指控Progressive Leasing在賓夕法尼亞州聯邦的運營違反了《賓夕法尼亞州租賃購買協議法》，因為它沒有披露貼在RTO商品上的 “掛牌” 上租後買（“RTO”）交易的某些條款和條件。除其他外，該投訴旨在將Progressive Leasing在2022年9月9日之前簽訂的所有RTO協議轉換為最高利率為的零售分期付款合同 6每年百分比，民事罰款金額為 $1,000每違反賓夕法尼亞州《不公平貿易慣例和消費者保護法》（和 $3,000每項涉及消費者（60 歲或以上）的此類違規行為以及未指明的調查和起訴費用。Progressive Leasing認為賓夕法尼亞州總檢察長的指控毫無根據，並打算在此事上大力為自己辯護。

其他突發事件

管理層定期評估公司的保險免賠額，與公司律師一起監督公司的訴訟和監管風險，並評估其損失經歷。公司還在正常業務過程中籤訂了各種合同，如果交易對手未能履行合同義務，公司可能會面臨財務損失的風險。

PROG HOLDINGS, INC

簡明合併財務報表附註

（未經審計）

資產負債表外風險

該公司通過其Vive板塊有無條件取消的無準備金貸款承諾，總額為美元521.9百萬和美元513.7截至2023年3月31日和2022年12月31日，分別有100萬美元沒有帶來收入和現金流。這些無準備金的承諾在正常業務過程中產生於與個人持卡人簽訂的信用卡協議，該協議使他們能夠以未使用的金額進行借款，但不得超過分配給其賬户的最大信用額度。儘管這些未注資的金額代表可用的未使用信貸額度總額，但公司預計並非所有持卡人都會在任何給定時間使用全部可用額度。提供無抵押信貸的承諾是向持卡人貸款的協議，前提是不違反合同中規定的任何條件。承諾通常有固定的到期日期或其他終止條款。由於許多承付款預計將在不動用的情況下到期，因此承付款總額不一定代表未來的現金需求。

注意事項 5。重組費用

2022 年，公司啟動了重組活動，旨在減少開支，整合某些細分市場的公司總部，並使業務的成本結構與公司的短期收入前景保持一致。該公司在2023年第一季度繼續開展此類活動，並記錄的重組費用為美元0.8截至2023年3月31日的三個月為百萬美元，因此總支出為美元9.8自 2022 年重組活動開始以來的數百萬美元。這些成本主要包括Progressive Leasing中的員工遣散費以及與Vive公司總部遷至公司辦公樓和減少呼叫中心辦公空間相關的運營租賃使用權資產減值費用。公司將繼續監測宏觀經濟狀況變化對其業務的影響，並可能根據這些條件的不利變化採取更多措施進一步調整公司的成本結構，這可能會導致未來出現進一步的重組費用。

下表彙總了截至2023年3月31日的三個月的簡明合併收益表中在運營支出中記錄的重組費用：


	截至2023年3月31日的三個月
（以千計）	漸進式租賃		Vive		其他		總計
遣散費	$	793	$	—	$	—	$	793


其他重組活動	(36)		—		—		(36)
重組費用總額	$	757	$	—	$	—	$	757

下表彙總了截至2023年3月31日的三個月中與重組計劃相關的應計和付款活動：


（以千計）	遣散費		其他重組活動		總計
截至2022年12月31日的餘額	$	3,061	$	42	$	3,103
收費	793		(36)		757
現金支付	(601)		(4)		(605)
截至2023年3月31日的餘額	$	3,253	$	2	$	3,255

PROG HOLDINGS, INC

簡明合併財務報表附註

（未經審計）

注意事項 6。段

截至2023年3月31日，該公司已經二應報告的細分市場：漸進式租賃和Vive。

Progressive Leasing 與傳統和電子商務零售商合作，主要涉及消費類住宅電子產品、傢俱和電器、珠寶、手機和配件、牀墊以及汽車電子和配件行業，主要為可能無法獲得傳統信貸融資選項的客户提供租賃購買解決方案。它通過提供每月、每半月、每兩週和每週付款頻率的租賃來做到這一點。

Vive向參與商户的客户提供各種通過第三方聯邦保險銀行發起的二手融資計劃，並與Progressive Leasing一道，使公司能夠為擁有接近主要和低於主要客户的POS合作伙伴提供融資和租賃交易的唯一來源。

Four 是一家創新的 BNPL 公司，允許購物者通過以下方式購買商品四免息分期付款。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月期間，Four不是應申報的細分市場，因為其財務業績對公司簡明的合併財務業績並不重要。收入、所得税前虧損以及以下 “其他” 中的資產主要由Four的經營活動組成。

分類收入

下表按來源和細分市場列出了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的收入：


	截至2023年3月31日的三個月								截至2022年3月31日的三個月
（以千計）	漸進式租賃		Vive		其他		總計		漸進式租賃		Vive		其他		總計
租賃收入和費用1	$	637,082	$	—	$	—	$	637,082	$	692,914	$	—	$	—	$	692,914
應收貸款的利息和費用2	—		17,153		905		18,058		—		17,116		434		17,550
總計	$	637,082	$	17,153	$	905	$	655,140	$	692,914	$	17,116	$	434	$	710,464

1 ASC 842 範圍內的收入，租賃.

2 ASC 310 範圍內的收入，應收款.

衡量分部損益和分部資產

公司評估業績，根據運營所得税前的收入和收益（虧損）分配資源。公司根據美國公認會計原則確定所有應申報細分市場的所得税支出前的收益（虧損）。根據未償公司間債務的餘額，部分利息支出從漸進式租賃板塊分配給Vive板塊。

在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，公司為某些執行管理、財務、財務、税務、審計、法律、風險管理和其他管理職能承擔了各種公司管理費用。產生的公司管理費用主要反映為漸進式租賃板塊的支出，向Vive分部分配了一筆微不足道的款項。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，將公司管理費用分配給Progressive Leasing和Vive板塊的做法與首席運營決策者分析業績和在公司各細分市場之間分配資源的方式一致。以下是按細分市場劃分的所得税支出前收益摘要：


	截至3月31日的三個月
（以千計）	2023		2022
所得税支出前的收益：
漸進式租賃	$	71,051	$	42,081
Vive	2,163		4,423
其他	(5,627)		(6,668)
所得税支出前的總收益	$	67,587	$	39,836

PROG HOLDINGS, INC

簡明合併財務報表附註

（未經審計）

以下是按分部劃分的淨利息支出摘要：


	截至3月31日的三個月
（以千計）	2023		2022
利息支出，淨額：
利息支出：
漸進式租賃	$	9,407	$	9,528
Vive	291		106
其他	—		—
利息收入：
漸進式租賃	$	(1,207)	$	(5)
Vive	—		—
其他	—		—
總利息支出，淨額	$	8,491	$	9,629

以下是按分部劃分的總資產摘要：


（以千計）	2023年3月31日		2022年12月31日
資產：
漸進式租賃	$	1,335,014	$	1,309,487
Vive	148,853		155,846
其他	25,719		26,576
總資產	$	1,509,586	$	1,491,909

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

關於前瞻性信息的特別説明：除此處包含的歷史信息外，本10-Q表格中列出的事項均為前瞻性陳述。這些陳述基於管理層當前的預期和計劃，其中涉及風險和不確定性。此類前瞻性陳述通常可以通過使用前瞻性術語來識別，例如 “預期”、“相信”、“可以”、“估計”、“期望”、“打算”、“計劃”、“項目”、“將”、“應該” 和類似的表達方式。提醒您不要過分依賴這些前瞻性陳述，這些陳述僅代表截至本季度報告提交之日，涉及的風險和不確定性可能導致實際業績與這些陳述中陳述的結果存在重大差異。這些風險和不確定性包括可能導致我們的實際業績和財務狀況與前瞻性陳述中表達或暗示的業績和財務狀況存在重大差異的因素。此類風險和不確定性包括 “第 1A 項” 中討論的風險和不確定性。公司截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告（“2022年年度報告”）中的 “風險因素”。除非法律要求，否則公司沒有義務更新這些前瞻性陳述以反映本季度報告提交日之後的後續事件或情況。

以下討論應與截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的簡明合併財務報表（包括這些報表的附註）一起閲讀，這些報表出現在本報告其他地方。我們還建議，將管理層在本報告中出現的討論和分析與2022年年度報告中包含的管理層的討論和分析以及合併財務報表一起閲讀。

業務概述

PROG Holdings, Inc.（“我們”、“我們”、“公司” 或 “PROG Holdings”）是一家金融科技控股公司，為消費者提供透明和有競爭力的支付選項。PROG Holdings有兩個應申報的細分市場：（i）Progressive Leasing，一家店內、基於應用程序的電子商務銷售點租賃到擁有解決方案提供商；以及（ii）Vive Financial（“Vive”），第二輪循環信貸產品的全渠道提供商。

我們的漸進式租賃部門通過其銷售點合作伙伴地點和電子商務網站合作伙伴（統稱為 “POS合作伙伴”）為消費者提供租賃購買解決方案。它通過從客户所需的POS合作伙伴那裏購買商品，然後通過可取消的先租後有交易將商品租賃給客户來做到這一點。Progressive Leasing沒有自己的門店，而是為傳統和電子商務零售商的客户提供租賃購買解決方案。

2021年6月25日，公司完成了對Four Technologies, Inc.（“Four”）的收購，這是一家創新的立即購買，稍後付款，允許購物者通過四期免息分期付款購買商品。Four的專有平臺能力及其客户和零售商基礎通過引入進一步使公司的消費者金融技術產品多樣化的支付解決方案，擴大了PROG Holdings的金融技術產品生態系統。購物者使用 Four 從美國各地的零售商處購買傢俱、服裝、電子產品、健康和美容產品、鞋類、珠寶和其他消費品。預計Four在2023年不會成為應報告的細分市場，因為其財務業績預計不會對公司2023年的合併財務業績產生重大影響。Four 的財務業績在 “其他” 中報告，用於分部報告。

宏觀經濟和商業環境

公司繼續在充滿挑戰的宏觀經濟環境中運營。2022 年通貨膨脹率的快速上升，這種情況一直持續到 2023 年，尤其是在天然氣、食品和住房成本方面，我們認為這對我們所服務的客户產生了不成比例的負面影響，從而影響了我們的客户向公司支付欠款的能力。這些宏觀經濟挑戰在2022年和2023年第一季度對我們的租賃投資組合表現和商品總量（“GMV”）產生了不利影響。在 2022 年的大部分時間裏，我們的漸進式租賃板塊出現的客户拖欠款項和無法收回的續訂款項大大超過了疫情前的水平。為了應對客户拖欠款的增加和更高的註銷額，Progressive Leasing 在 2022 年多次收緊了租賃決策，導致租賃批准減少，並對 2022 年和 2023 年第一季度的 GMV 產生了不利影響。在 Progressive Leasing 於 2022 年中期進一步收緊租賃決策之後，客户拖欠款項和無法收回的租賃續訂款水平提高到與疫情前租賃投資組合表現一致的水平。客户拖欠款項和與租賃相關的註銷水平相對較高，起源於公司於2022年5月中旬進一步收緊租賃決策之前

持續很長時間，和/或可能提高到更高的水平，這將對我們的業績產生不利影響。此外，美國失業率上升和/或經濟衰退可能導致客户拖欠付款和相關注銷水平的增加，這將對我們的業績產生不利影響。

通貨膨脹和利率的大幅上升以及對可能出現衰退的擔憂也對我們客户羣中的消費者信心產生了不利影響，導致對我們許多主要的國家和地區POS合作伙伴提供的商品類型的需求下降。鑑於這些宏觀經濟挑戰，為了使我們的業務成本結構與我們的短期收入前景保持一致，公司在2022年和2023年第一季度執行了多項成本削減舉措，以提高效率和合理調整可變成本，同時努力最大限度地減少對增長相關舉措的負面影響。

COVID-19 大流行。近年來，COVID-19 疫情對全球經濟產生了負面影響，包括我們的 POS 合作伙伴和我們自有企業的業務和運營。例如，COVID-19 病例的大幅增加導致我們的許多 POS 合作伙伴暫時關閉展廳和/或縮短展廳的營業時間和範圍，還導致我們的許多 POS 合作伙伴的員工缺勤率增加和客户流量下降，所有這些都對Progressive Leasing的 GMV 產生了不利影響。此外，其他與疫情相關的因素對我們的許多 POS 合作伙伴產生了不利影響，包括供應鏈中斷導致某些 POS 合作伙伴的可用產品短缺，主要是家電、電子產品和傢俱類別。這些和其他與疫情相關的事態發展可能會對Progressive Leasing的新租賃協議的生成、Vive產生的新貸款以及我們未來一段時間的經營業績、財務狀況、現金流和/或流動性產生不利影響。

任何此類與疫情相關的不利影響的程度將取決於未來的發展，這些發展高度不確定且無法預測，包括更具傳染性和危害性的 COVID-19 變體的出現，以及局部疫情或新一波的 COVID-19 病例以及任何此類疫情對我們的客户、POS 合作伙伴和員工的影響。

亮點

以下總結了截至2023年3月31日的三個月的重要財務亮點：

•我們報告的收入為6.551億美元，與2022年第一季度相比下降了7.8％。收入下降的主要原因是，在截至2023年3月31日的三個月中，合併GMV與去年同期相比下降了15.4％，這是由於Progressive Leasing在2022年年中收緊了租賃決策，以及客户對我們的POS合作伙伴提供的許多產品的需求下降。與2022年第一季度相比，本季度初的租賃投資組合規模較小，以及選擇提前進行租賃收購的客户數量與去年同期相比有所下降，收入也受到影響。與 2022 年第一季度相比，2023 年第一季度客户支付活動的改善部分抵消了收入的下降。

•與去年同期相比，2023年第一季度，漸進式租賃的GMV減少了8,580萬美元，Vive的GMV減少了610萬美元。這些下降是由於更嚴格的租賃和貸款決策，導致租賃和貸款發放減少，通貨膨脹率的迅速上升侵蝕了客户的可支配收入，減少了他們對我們的POS合作伙伴出售的許多商品的需求。這些負面影響被我們其他業務的GMV部分抵消，GMV增加了650萬美元，這主要是由於與2022年第一季度相比，2023年第一季度的四筆貸款發放量有所增加。

•所得税前收益增至6,760萬美元，而2022年同期為3,980萬美元。增長的主要原因是選擇提前收購租賃的客户減少了，客户付款活動的改善以及最近的削減成本的舉措降低了運營成本。

關鍵運營指標

商品總量。我們認為，GMV是我們漸進式租賃和Vive細分市場的關鍵業績指標，因為它提供了在指定時間段內寫入我們投資組合的新租賃和貸款的總價值。GMV並不代表公司的收入，而是我們在預測公司短期內可能獲得的收入時使用的主要指標。Progressive Leasing的GMV定義為Progressive Leasing收購的商品的零售價格，然後預計將這些商品出租給客户。Vive和其他的GMV定義為貸款發放總額。

下表列出了我們在報告所述期間的公司GMV：


	截至3月31日的三個月				改變
（未經審計，以千計）	2023		2022		$		%
漸進式租賃	$	418,683	$	504,462	$	(85,779)	(17.0)	%
Vive	36,530		42,614		(6,084)		(14.3)
其他	13,607		7,086		6,521		92.0
GMV 總額	$	468,820	$	554,162	$	(85,342)	(15.4)	%

Progressive Leasing和Vive的GMV下降主要是由於我們採取了更嚴格的租賃和貸款決策，以應對2022年存在的不利經濟狀況，導致租賃和貸款批准減少；通貨膨脹率的迅速上升，侵蝕了客户的可支配收入以及他們對我們的POS合作伙伴出售的許多商品的需求。我們認為，這些因素對新租賃和貸款的產生產生了不利影響。電子商務渠道在2023年第一季度創造了Progressive Leasing的GMV的16.9％，而2022年第一季度為15.9％。總GMV的下降也被我們其他業務GMV的增加部分抵消，這主要是由於來自新零售合作伙伴和現有零售合作伙伴的四筆貸款發放量增加。

活躍客户數。我們的活躍客户數量代表與Progressive Leasing簽訂有效租賃協議或與Vive或Four簽訂有效貸款的客户總數。下表列出了我們在報告所述期間合併的活躍客户數量，其中包括有限數量的公司同時簽訂有效租賃協議和貸款協議的客户：


截至 3 月 31 日（未經審計）	2023	2022
活躍客户數：
漸進式租賃	861,000	974,000
Vive	89,000	88,000
其他	28,000	17,000
活躍客户總數	978,000	1,079,000

Progressive Leasing 客户數量的減少主要是由於客户對通常通過我們的 “先租後有” 解決方案購買的商品類型的需求減少，以及我們在 2022 年收緊了租賃決策，以解決不利的經濟條件，這些條件在 2022 年的大部分時間裏推動了客户拖欠付款和無法收回的續訂付款。與 2022 年第一季度相比，Vive 的客户數量保持穩定。其他客户數量的增加主要是由我們的Four業務的貸款發放量的持續增長所推動的。

所得税前收益的關鍵組成部分

在本MD&A部分中，我們將回顧我們的簡明合併業績。在截至2023年3月31日的三個月和去年同期中，影響所得税前收益的一些關鍵收入、成本和支出項目如下：

收入。我們將總收入分為兩部分：（i）租賃收入和費用以及（ii）應收貸款的利息和費用。租賃收入和費用包括我們的漸進式租賃部門從租賃協議中獲得的所有收入。租賃收入是扣除無法收回的續訂款準備金後入賬的。應收貸款的利息和費用是指我們的Vive板塊以及在較小程度上來自Four的未償貸款所賺取的商户費用、財務費用以及年費和其他費用。

租賃商品的折舊。租賃商品的折舊主要反映了與折舊Progressive Leasing向客户租賃的商品相關的費用。

租賃商品註銷準備金。租賃商品註銷準備金是已發生但管理層尚未確定的估計商品損失，並根據租賃商品註銷備抵估計數的變化進行了調整。

運營費用。運營費用包括人事成本、股票薪酬支出、佔用成本、廣告、專業服務費用、銷售收購費用、計算機軟件費用、銀行服務費、貸款損失準備金、固定資產折舊費用、無形資產攤銷和重組等費用。

利息支出，淨額淨利息支出包括公司優先票據和優先擔保循環信貸額度（“循環額度”）產生的利息。利息支出是扣除公司現金和現金等價物存款所得的利息收入後列報的。

經營業績——截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月


	三個月已結束 3月31日				改變
（以千計）	2023		2022		$		%
收入：
租賃收入和費用	$	637,082	$	692,914	$	(55,832)	(8.1)	%
應收貸款的利息和費用	18,058		17,550		508		2.9
	655,140		710,464		(55,324)		(7.8)
成本和支出：
租賃商品的折舊	435,439		497,011		(61,572)		(12.4)
租賃商品註銷準備金	38,364		50,330		(11,966)		(23.8)
運營費用	105,259		113,658		(8,399)		(7.4)

	579,062		660,999		(81,937)		(12.4)
營業利潤	76,078		49,465		26,613		53.8
利息支出，淨額	(8,491)		(9,629)		1,138		11.8
所得税支出前的收益	67,587		39,836		27,751		69.7
所得税支出	19,554		12,701		6,853		54.0
淨收益	$	48,033	$	27,135	$	20,898	77.0	%

收入

按來源和應申報細分市場劃分的收入信息如下：


	截至2023年3月31日的三個月								截至2022年3月31日的三個月
（以千計）	漸進式租賃		Vive		其他		總計		漸進式租賃		Vive		其他		總計
租賃收入和費用	$	637,082	$	—	$	—	$	637,082	$	692,914	$	—	$	—	$	692,914
應收貸款的利息和費用	—		17,153		905		18,058		—		17,116		434		17,550
總計	$	637,082	$	17,153	$	905	$	655,140	$	692,914	$	17,116	$	434	$	710,464

漸進式租賃收入下降的主要原因是，在截至2023年3月31日的三個月中，合併GMV與去年同期相比下降了15.4％，這是由於2022年中期收緊了租賃決策，以及客户對我們的POS合作伙伴提供的許多產品的需求減少。與2022年第一季度相比，本季度初的租賃投資組合規模較小，以及選擇提前進行租賃收購的客户數量與去年同期相比有所下降，收入也受到影響。與2022年第一季度相比，2023年第一季度客户支付活動的改善部分抵消了收入的下降。與2022年第一季度相比，Vive收入保持相對平穩，Four收入的增長主要是由前幾個時期的強勁GMV增長推動的。

運營費用

與 2022 年第一季度相比，2023 年第一季度運營支出中某些重要組成部分的信息如下：


	三個月已結束 3月31日				改變
（以千計）	2023		2022		$		%
人事成本1	$	47,061	$	53,585	$	(6,524)	(12.2)	%
股票薪酬	5,415		6,623		(1,208)		(18.2)
佔用成本	1,383		1,604		(221)		(13.8)
廣告	3,322		4,504		(1,182)		(26.2)
專業服務	4,557		5,455		(898)		(16.5)
銷售收購費用2	7,246		6,093		1,153		18.9
計算機軟件費用3	6,247		6,596		(349)		(5.3)
銀行服務費	2,915		3,430		(515)		(15.0)
其他銷售、一般和管理費用	9,663		9,604		59		0.6
銷售、一般和管理費用4	87,809		97,494		(9,685)		(9.9)
貸款損失準備金	8,714		7,682		1,032		13.4
折舊和攤銷	7,979		8,482		(503)		(5.9)
重組費用	757		—		757		nmf
運營費用	$	105,259	$	113,658	$	(8,399)	(7.4)	%

nmf-計算沒有意義

1 人事成本不包括股票薪酬支出，該支出在運營費用表中單獨報告。

2 銷售收購費用包括向POS合作伙伴提供的供應商激勵和回扣、外部銷售佣金、初始直接成本的攤銷以及為成為其獨家租賃到擁有解決方案提供商而向各POS合作伙伴支付的金額。

3 計算機軟件支出主要包括軟件訂閲費、許可費和不可資本化的軟件實施成本。

4 在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，Progressive Leasing的銷售、一般和管理費用分別為7,590萬美元和8,590萬美元。

人員成本減少650萬美元的主要原因是Progressive Leasing減少了700萬美元，這是由於作為重組和削減成本計劃的一部分，該公司在2022年下半年減少了員工人數。與之相比，歸因於Four和其他戰略舉措的人事費用也減少了50萬美元 2022 年同期。這些減少被Vive增加的90萬美元部分抵消。

其他成本和開支

租賃商品的折舊。在截至2023年3月31日的三個月中，租賃商品的折舊率與2022年同期相比下降了12.4％。下降的主要原因是Progressive Leasing在2022年年中收緊決策導致的GMV下降。按佔租賃收入和費用總額的百分比計算，租賃商品的折舊率從上一季度的71.7％降至68.3％，這主要是由於截至2023年3月31日的三個月的提前收購與2022年同期相比有所減少。

租賃商品註銷準備金。租賃商品註銷準備金減少了1,200萬美元，這是由於在截至2023年3月31日的三個月中，Progressive Leasing的租賃投資組合規模與2022年同期相比有所減少。租賃商品註銷準備金也有所減少，這是由於Progressive Leasing在2022年中期收緊決策後，客户支付活動有所改善和註銷減少，而2022年第一季度的客户拖欠和註銷額有所增加。鑑於通貨膨脹率上升率、利率上升、COVID-19 疫情的持續影響以及此類事態發展對Progressive Leasing的POS合作伙伴、客户和未來業務的潛在影響所帶來的重大經濟不確定性，截至2023年3月31日，在確定補貼時需要進行高水平的估計。實際的租賃商品註銷可能與這些註銷的備抵存在重大差異。

在截至2023年3月31日的三個月中，租賃商品註銷準備金佔租賃收入的百分比從2022年同期的7.3％降至6.0％。準備金的減少是由於客户付款活動改善以及公司在2022年年中收緊租賃決策導致的註銷額減少。

所得税支出前的收益

按應申報分部劃分的所得税支出前收益的信息如下：


	三個月已結束 3月31日				改變
（以千計）	2023		2022		$		%
所得税支出前的收益：
漸進式租賃	$	71,051	$	42,081	$	28,970	68.8	%
Vive	2,163		4,423		(2,260)		(51.1)
其他	(5,627)		(6,668)		1,041		15.6
所得税支出前的總收益	$	67,587	$	39,836	$	27,751	69.7	%

“其他” 中所得税支出前的虧損主要與我們的四大業務有關。上文討論了影響所得税前收入變化的因素。

所得税支出

由於所得税前收益增加，截至2023年3月31日的三個月，所得税支出增加至1,960萬美元，而去年同期為1,270萬美元。截至2023年3月31日的三個月，有效所得税税率為28.9％，而2022年同期為31.9％。有效税率的下降主要是由與股票薪酬和不確定税收狀況負債相關的離散税收支出的有利變化所推動的。

財務狀況概述

從2022年12月31日到2023年3月31日，簡明合併資產負債表的主要變化包括：

•在截至2023年3月31日的三個月中，現金及現金等價物增加了1.18億美元，達到2.498億美元。有關更多信息，請參閲下面的 “流動性和資本資源” 部分。

•扣除累計折舊和備抵後的租賃商品減少了7,640萬美元，這主要是由於Progressive Leasing在2023年第一季度的GMV與2022年第四季度相比下降了22.6％。

•應付賬款和應計費用增加了1740萬美元，這主要是由於與2022年第四季度相比，應付所得税增加了2150萬美元。

流動性和資本資源

普通的

我們預計我們的主要資本需求將包括：

•對我們的業務進行再投資，包括為Progressive Leasing的運營購買商品。由於我們認為Progressive Leasing將長期持續增長，因此我們預計對額外租賃商品的需求仍將是主要的資本需求；

•進行併購投資，以進一步擴大我們的產品範圍；以及

•通過定期回購股票向股東返還多餘的現金。

其他資本需求包括（i）與軟件開發相關的支出；（ii）與公司運營活動相關的支出；（iii）人事支出；（iv）所得税支付；（v）為Vive的應收貸款提供資金；以及（vi）償還未償債務。

我們的資本需求是通過以下方式籌集的：

•運營產生的現金流；

•私人債券發行；

•銀行債務；以及

•股票發行。

截至2023年3月31日，公司擁有2.498億美元的現金，循環融資機制下的3.5億美元可用資金和6億美元的債務。

經營活動提供的現金

在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，經營活動提供的現金分別為1.574億美元和9,830萬美元。與2022年同期相比，5,910萬美元的運營現金流增長主要是由淨收益增加2,090萬美元和租賃商品購買量減少8,080萬美元所推動的。某些營運資本賬户的變化也促進了運營現金流入。我們在上文對截至2023年3月31日的三個月業績的討論中討論了經營活動提供的現金的其他變化。

用於投資活動的現金

在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，用於投資活動的現金分別為60萬美元和560萬美元。投資現金流出減少500萬美元的主要原因是應收貸款收益增加了510萬美元，而應收貸款投資的現金流出相應增加70萬美元。

用於融資活動的現金

在截至2023年3月31日的三個月中，用於融資活動的現金為3,890萬美元，而2022年同期為7,890萬美元。在截至2023年3月31日的三個月中，用於融資活動的現金主要用於公司回購3650萬美元普通股，而去年同期為7,810萬美元股票回購。

股票回購

經董事會授權，我們會不時在市場上購買股票。2021 年 11 月 3 日，公司宣佈其董事會已批准一項新的 10 億美元股票回購計劃，該計劃取代了之前的 300 億美元回購計劃。在截至2023年3月31日的三個月中，公司以3650萬美元的價格回購了1,458,649股股票。該金額不包括可能對這些回購徵收的任何消費税。截至2023年3月31日，我們有權在剩餘的3.08億美元授權限額內購買額外股票。

債務融資

2020年11月24日，公司與貸款人財團簽訂了提供3.5億美元優先循環信貸額度的信貸協議，根據該協議，循環借款在分離和分銷交易完成之日可用，根據該協議，我們的前亞倫業務部門被分拆為一家獨立的上市公司，根據該協議，所有借款和承諾將在2025年11月24日到期或終止。

截至2023年3月31日，公司沒有未清餘額，循環融資機制還有3.5億美元可供借款。循環融資包括未承諾的增量貸款增加期權（“增量融資”），在遵守某些條款和條件的前提下，允許公司在到期日之前的任何時候申請增加可用的信貸延期，增加總額不超過3億美元的額外本金。

我們的循環融資機制包含某些財務契約，其中包括要求公司將 (i) 總淨負債與息税折舊攤銷前利潤的比率維持在不超過2. 50:1.00，(ii) 合併利息覆蓋率不低於3. 00:1.00。如果公司未能遵守這些契約，它將違約循環貸款，所有未償還的借款都可能立即到期。此外，根據循環融資機制，如果循環融資機制定義的息税折舊攤銷前利潤淨負債總額超過1.25，則循環貸款將在循環貸款期限的剩餘期限內獲得全額擔保。截至2022年6月30日，公司總淨負債與息税折舊攤銷前利潤的比率超過了1.25，循環融資已獲得全額擔保。截至2023年3月31日，我們遵守了循環融資機制中規定的財務契約，並相信我們將來將繼續遵守這些契約。

2021年11月26日，公司就發行2029年到期的優先無抵押票據（“優先票據”）的本金總額為6億美元簽訂了契約。優先票據以面值的100.0％發行，規定的固定年利率為6.00％。未清餘額應計利息，每半年支付一次。優先票據是公司的一般無抵押債務，由公司現有和未來的某些國內子公司擔保。

上面討論的契約包含在優先票據未償還期間公司及其子公司必須遵守的其他各種契約和義務。契約中的契約可能會限制公司及其子公司在以下方面的範圍或能力：（i）承擔額外債務和擔保債務；（ii）支付股息或進行其他分配或回購或贖回股本；（iii）預付、贖回或回購某些債務；（iv）發行某些優先股或類似的股權證券；（v）進行貸款和投資；（vi）出售資產；（vi）出售資產；（vi）出售資產；（vi）) 產生留置權；(viii) 與關聯公司進行交易；(ix) 簽訂限制公司能力的協議子公司支付股息；以及（x）合併、合併或出售公司的全部或幾乎所有資產。契約還包含此類和金額交易的慣常違約事件。截至2023年3月31日，我們遵守了這些契約，並相信將來我們會繼續遵守這些契約。

承諾

所得税

在截至2023年3月31日的三個月中，我們淨繳納了250萬美元的税款。在接下來的九個月內，我們預計將為美國聯邦所得税和州所得税繳納的税款估計為7,370萬美元。

截至2023年3月31日，遞延所得税負債為 1.269 億美元. 遞延所得税負債是根據資產和負債的税基與各自賬面基礎之間的臨時差異計算的，這將導致未來幾年負債按其申報的財務報表金額結算時的應納税金額。這些計算的結果與未來任何時期要繳納的現金税額沒有直接關係。

租賃

我們為企業活動租賃管理和信息技術空間，以及為我們的樞紐設施租賃呼叫中心空間和存儲空間，運營租約將在不同時間到期，直到 2027 年。我們的公司和呼叫中心租約包含續訂選項，續訂期限從三到五年不等。我們還根據運營租約租賃運輸車輛，這些租約通常在未來三年內到期。我們預計，在正常業務過程中，大多數租約將續簽或由其他租約取代。

合同義務和承諾

公司浮動利率債務的未來利息支付基於年利率，根據我們的選擇，等於（i）倫敦銀行同業隔夜利率（“LIBOR”）加上基於總槓桿率的1.5％至2.5％之間的循環貸款保證金，或（ii）管理代理人的基本利率加上協議中規定的0.5％至1.5％的利潤率。與我們的循環貸款相關的未來利息支付基於當時未償還的借款。未來的利息支付可能會有所不同，具體取決於未來的借貸活動和利率。截至2023年3月31日，該公司在循環融資機制下沒有未償還的借款。

2021年11月26日，公司發行了本金總額為6億美元的優先票據，固定年利率為6.00％。未清餘額應計利息，每半年支付一次。優先票據將於2029年11月15日到期。

公司沒有購買商品的長期承諾，也沒有重要的購買協議，規定最低數量或設定超過我們三個月預期要求的價格。

無準備金的貸款承諾

截至2023年3月31日和2022年12月31日，該公司通過其Vive業務擁有無條件取消的無準備金貸款承諾，總額分別約為5.219億美元和5.137億美元，但沒有帶來收入和現金流。這些無準備金的承諾在正常業務過程中產生於與個人持卡人簽訂的信用卡協議，該協議使他們能夠以未使用的金額進行借款，但不得超過分配給其賬户的最大信用額度。儘管這些未準備金的金額代表了可用的未使用信貸額度總額，但公司預計並非所有持卡人都會在任何給定時間使用全部可用額度。提供無抵押信貸的承諾是向持卡人貸款的協議，前提是不違反合同中規定的任何條件。承諾通常有固定的到期日期或其他終止條款。由於許多承付款預計將在不動用的情況下到期，因此承付款總額不一定代表未來的現金需求。

關鍵會計政策

請參閲 2022 年年度報告。


展覽沒有。						展品描述



31.1*						根據經修訂的《證券交易法》第13a-14（a）條和第15d-14（a）條對首席執行官進行認證。

31.2*						根據經修訂的《證券交易法》第13a-14（a）條和第15d-14（a）條對首席財務官進行認證。

32.1*						根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的18 U.S.C. 1350對首席執行官進行認證。

32.2*						根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的18 U.S.C. 1350對首席財務官進行認證。

101.INS						XBRL 實例文檔-實例文檔不出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中。

101.SCH						XBRL 分類擴展架構文檔

101.CAL						XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔

101.DEF						XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔

101.LAB						XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔

101.PRE						XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫文檔

104						本截至2023年3月31日的季度10-Q表季度報告的封面頁採用Inline XBRL格式（包含在附錄101中）

*隨函提交。


		PROG Holdings, Inc.
			（註冊人）

日期：	2023年4月26日	來自：	/s/ 布萊恩·加納
			布萊恩·加納
			首席財務官
			（首席財務官）


日期：	2023年4月26日	來自：	//MATT SEWELL
			馬特·塞威爾
			財務報告副總裁
			（首席會計官）


時期	購買的股票總數	每股支付的平均價格		作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數	根據計劃或計劃可能購買的股票的最大美元價值 1
2023 年 1 月 1 日至 2023 年 1 月 31 日	—	$	—	—	$	337,276,089
2023 年 2 月 1 日至 2023 年 2 月 28 日	—	—		—	337,276,089
2023 年 3 月 1 日至 2023 年 3 月 31 日	1,458,649	25.00		1,458,649	300,804,315
總計	1,458,649			1,458,649