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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-K
(標記一)
| | | | | |
| ☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)款提交的年度報告 |
截至本財政年度止2023年3月31日
或
| | | | | |
| ☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)款提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期
委託文件編號：001-35172
NGL Energy Partners LP
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | | | | |
| 特拉華州 | | 27-3427920 |
| (法團或組織的州或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主身分證號碼) |
| | | |
| 南耶魯大道6120號套房：805 | | |
| 塔爾薩, | 俄克拉荷馬州 | | 74136 |
| (主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(918)481-1119
(註冊人電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)款登記的證券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 代表有限合夥人權益的共同單位 | | NGL | | 紐約證券交易所 |
| 固定利率至浮動利率累計可贖回永久優先股 | | NGL-PB | | 紐約證券交易所 |
| 固定利率至浮動利率累計可贖回永久優先股 | | NGL-PC | | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)款登記的證券：不包括任何證券
用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條規則中定義的知名經驗豐富的發行人。是☒**編號：☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。-是☐ 不是☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13節或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。是☒**編號：☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☒**編號：☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服務器 | o | | 加速文件管理器 | x |
| 非加速文件服務器 | o | | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如該法規則第12b-2條所定義)。☐**編號：☒
註冊人的非關聯公司持有的共同單位在2022年9月30日的總市值，基於該日在紐約證券交易所公佈的共同單位的收盤價(美元1.30每個通用單位)為$133.91000萬美元。就此計算而言，註冊人的所有行政人員、董事和10%的實益擁有人被視為聯屬公司。這樣的決定不應被視為承認這些高管、董事和10%的實益所有者是關聯公司。
截至2023年5月26日，有131,927,343已發行和未償還的普通單位。
目錄
| | | | | | | | |
第I部分 |
| | |
第1項。 | 業務 | 3 |
第1A項。 | 風險因素 | 21 |
項目1B。 | 未解決的員工意見 | 48 |
第二項。 | 屬性 | 49 |
第三項。 | 法律訴訟 | 49 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 49 |
| | |
第II部 |
| | |
第五項。 | 註冊人普通股、相關單位持有人事項和發行人購買股權證券的市場 | 50 |
第六項。 | [已保留] | 51 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 51 |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 85 |
第八項。 | 財務報表和補充數據 | 88 |
第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 88 |
第9A項。 | 控制和程序 | 88 |
項目9B。 | 其他信息 | 90 |
項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 90 |
| | |
第III部 |
| |
第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 90 |
第11項。 | 高管薪酬 | 95 |
第12項。 | 某些實益所有人的擔保所有權以及管理和相關單位持有人事項 | 104 |
第13項。 | 某些關係和相關交易，以及董事的獨立性 | 106 |
第14項。 | 首席會計師費用及服務 | 109 |
| | |
第IV部 |
| |
第15項。 | 展示和財務報表明細表 | 110 |
第16項。 | 表格10-K摘要 | 114 |
前瞻性陳述
這份Form 10-K年度報告(“年度報告”)包含各種前瞻性陳述和信息，這些陳述和信息基於我們和我們普通合作伙伴的信念，以及我們所做的假設和目前可獲得的信息。這些前瞻性陳述被認為是與歷史或當前事實無關的任何陳述。本年度報告中的某些詞彙，如“預期”、“相信”、“可能”、“估計”、“預期”、“預測”、“目標”、“打算”、“可能”、“計劃”、“項目”、“將會”以及與我們未來業務的計劃和目標有關的類似表述和陳述，均為前瞻性表述。儘管我們和我們的普通合夥人認為這些前瞻性陳述是合理的，但我們和我們的普通合夥人都不能保證它們將被證明是正確的。前瞻性陳述會受到各種風險、不確定性和假設的影響。如果這些風險或不確定性中的一個或多個成為現實，或者如果潛在的假設被證明是不正確的，我們的實際結果可能與預期的大不相同。可能影響我們的綜合財務狀況和經營結果的關鍵風險因素包括：
•原油、天然氣液體、汽油、柴油、生物柴油價格和能源價格一般；
•原油、天然氣液體、汽油、柴油和生物柴油的總體需求水平和供應情況；
•在我們有業務和設施的地區的原油和天然氣鑽探和生產水平；
•在供應或運輸中斷的情況下獲得足夠的產品供應的能力，以及向市場地區運輸產品的能力；
•天氣狀況對原油、天然氣液體、汽油、柴油和生物柴油供需的影響；
•自然災害、地震、颶風、龍捲風、雷擊或者其他重大天氣事件的影響；
•與我們的運輸服務相關的本地、州內和州際交通基礎設施的可用性；
•競爭燃料的可獲得性、價格和營銷；
•節能措施對產品需求的影響；
•能源效率和技術趨勢；
•發佈行政命令，適用的法律、法規和政策的變化，包括税收、環境、交通和就業法規，或監管機構對這些法律和法規的新解釋，以及這些法律、法規和政策(現有的或未來的)對我們業務運營的影響；
•行政命令以及立法和管制行動對水力壓裂、水處理和運輸以及迴流水和採出水處理的影響；
•與運輸、分銷石油產品有關的危險或經營風險，可能不在保險範圍內；
•原油、天然氣液體和成品油行業的成熟度和來自其他市場的競爭；
•關鍵人員流失；
•能夠與主要客户續簽合同；
•保持或增加我們為服務實現的利潤率的能力；
•能夠續訂我們租用的設備和儲存設施的租約；
•通貨膨脹、利率和一般經濟狀況(包括經濟衰退和全球信貸市場未來的其他幹擾和波動，以及這些事件對客户和供應商的影響)；
•我方交易對手不付款、不履行義務或破產的；
•資本的可獲得性和成本以及我們獲得某些資本來源的能力；
•信貸和資本市場的惡化；
•能夠成功識別和完成增值收購和有機增長項目，並整合收購的資產和業務；
•法律和行政訴訟的費用和效果；
•總體經濟狀況的變化，包括全球流行病和相關政府應對措施造成的市場和宏觀經濟混亂；
•環境團體對與原油、精煉產品、天然氣、天然氣液體、汽油、柴油或生物柴油的生產、收集、提煉、加工、分餾、運輸和銷售有關的政策和決定施加的政治壓力和影響；以及
•其他風險和不確定性，包括第I部分第11A項--“風險因素”下討論的風險和不確定性。
您不應過度依賴任何前瞻性陳述。所有前瞻性陳述僅在本年度報告發布之日發表。除非州和聯邦證券法可能要求，否則我們沒有義務因新信息、未來事件或其他原因而公開更新或修改任何前瞻性陳述。在考慮前瞻性陳述時，請回顧第I部分第11A項--“風險因素”下討論的風險。
第I部分
本年度報告中提及的(I)“NGL Energy Partners LP”、“We”、“We”、“Our”或“Partnership”或類似的術語是指NGL Energy Partners LP及其運營子公司，(Ii)“NGL Energy Holdings LLC”或“General Partner”是指我們的普通合夥人NGL Energy Holdings LLC(“GP”)，(Iii)“NGL Energy Operating LLC”是指NGL Energy Partners LP的直接運營子公司NGL Energy Operating LLC，以及(Iv)“NGL Energy GP Investor Group”是指，總體而言，擁有我們GP中所有未償還會員權益的45個個人和實體。
我們已經提交了截至2023年3月31日的年度的第一部分第一項“業務”的經營數據。除非另有説明，此數據為截至2023年3月31日的數據。
第一項：商業銀行業務
概述
我們是一家多元化的中游能源合作伙伴關係，運輸、處理、回收和處置能源生產過程中產生的產出水，以及運輸、儲存、銷售原油和液態碳氫化合物並提供其他物流服務。我們最初成立於2010年9月，是特拉華州的一家大型有限責任合夥企業，目前我們的業務分為以下三個部分：
•我們的水解決方案部門運輸、處理、回收和處置原油和天然氣生產產生的產出水和迴流水。我們還向我們的生產商客户銷售用於重複使用和回收的產出水，以及用於原油勘探和生產活動的鹹水非飲用水。作為處理水的一部分，我們聚集和銷售回收的原油，也被稱為脱脂油。我們還處理罐底、鑽井液和鑽井泥漿等固體物質，並提供其他輔助服務，如卡車和壓裂油罐清洗。我們在這一領域的活動得到了長期固定費用合同和種植面積承諾的支持，其中一些合同包含與領先石油和天然氣公司(包括大型投資級生產商客户)的最低產量承諾。
•我們的原油物流部門從生產商和營銷商那裏購買原油，並將其運輸到煉油廠或在管道注油站、儲存碼頭、駁船裝載設施、鐵路設施、煉油廠和其他貿易中心轉售，並通過其擁有的資產提供儲存、碼頭和運輸服務。我們在這一領域的活動得到了某些長期固定費率合同的支持，其中包括我們自有和租賃管道的最低產量承諾。
•我們的液體物流部門為美國和加拿大的廣泛商業、零售和工業客户提供天然氣液體、精煉石油產品和生物柴油的供應業務。這些業務是通過我們擁有的25個航站樓、第三方存儲和航站樓設施、9條公共運輸管道和一支租賃的火車車廂進行的。我們還通過我們位於弗吉尼亞州切薩皮克的設施為丁烷的海運出口提供服務，我們在密歇根州擁有一個丙烷管道系統。
業務重新定位
在過去的幾年裏，我們採取了許多重要的戰略行動，努力利用夥伴關係的核心競爭優勢，並專注於產生穩定、不斷增長和可預測的現金流，同時改善我們的信用狀況。我們相信，這些集體行動大大簡化了我們的業務組合，使我們能夠專注於我們認為是業務核心領域的領域，並改善了我們的整體財務狀況。預計這些交易將為我們未來的持續增長做好準備。
有關我們的經營業績和可報告分部的更多信息，請參閲第二部分，項目7-“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”，並在本年度報告中包括我們的合併財務報表附註11。有關我們的處置和收購交易及其對我們業務的影響的更多信息，請參閲本年度報告和我們的截至2022年3月31日的Form 10-K年度報告和2021.
債務再融資
如先前所披露，於2021年2月4日，吾等完成私募發售2026年到期的7.5%優先擔保票據(“2026年高級擔保票據”)及一項新信貸協議，該新信貸協議包括5.00億美元基於資產的循環信貸安排(“ABL貸款”)。我們用發行所得款項淨額償還所有未償還款項。
根據我們以前的循環信貸安排和我們的定期信貸協議進行的借款，以及支付費用和開支。作為此次再融資的一部分，我們還同意了2026年高級擔保票據和ABL貸款機制下的某些限制性支付條款，其中之一是暫停從截至2020年12月31日的季度開始的季度普通單位分配，以及從截至2021年3月31日的季度開始的所有優先單位分配。
2022年4月13日，我們修改了ABL設施，將ABL設施中手風琴功能下的承諾增加到6.0億美元。作為修正案的一部分，我們同意在2023年3月31日或之前將承諾減少到500.0美元。2023年2月16日，我們修訂了ABL貸款機制，將額外1億美元承諾的到期日延長至ABL貸款機制的剩餘期限。
有關ABL貸款和2026年高級擔保票據的更多信息，請參閲本年度報告中包括的我們綜合財務報表的附註7。
主要服務領域
下圖顯示了我們業務在2023年3月31日的主要服務領域：
組織結構圖
下表概述了截至2023年3月31日的我們的法人實體結構：
(1)業務包括(I)NGL Water Solutions，LLC，包括我們的Water Solutions部門的業務；(Ii)NGL原油物流，LLC，包括我們原油物流部門的業務和我們液體物流部門內的某些業務；以及(Iii)NGL Liquds，LLC，包括我們的液體物流部門內我們某些業務的業務。
我們的業務策略
我們的主要業務目標是最大限度地提高我們業務的盈利能力和穩定性，以增長和審慎的方式發展我們的業務，並保持強勁的資產負債表。我們打算通過執行以下戰略來實現這些業務目標：
•審慎管理我們的資產負債表，為我們的運營、資本項目和戰略收購提供最大的財務靈活性。我們的主要重點是降低我們的絕對債務和槓桿率，並保持足夠的流動性，以繼續降低我們的整體槓桿率，恢復支付分配。我們還專注於維護信用指標，以管理現有和未來的資本需求，以及利用市場機會。我們預計將繼續評估資本市場，並可能機會性地尋求融資交易，以優化我們的資本結構。
•專注於構建多元化的中游大師有限合夥企業，為客户提供多種服務。我們繼續增強將採出水從井口輸送到處理廠進行處置、回收或排放的能力，將原油從井口輸送到煉油廠，將天然氣液體從加工廠和供應中心輸送到最終用户。
•以安全和對環境負責的方式運行。我們尋求以安全和對環境負責的方式運營我們的業務，與我們的員工、客户、供應商和當地社區合作，將對環境的影響降至最低，並遵守當地、州和聯邦環境法律法規。
•專注於根據多年期合同運營產生的穩定的年度現金流，將商品價格風險降至最低，併產生基於費用的收入。除了背靠背合同外，我們還打算專注於根據長期固定費用合同創造收入，以最大限度地減少大宗商品價格敞口。我們尋求繼續增加由某些固定費用、多年期合同支持的現金流，其中一些合同包括生產商的種植面積承諾或最低產量承諾。
•通過利用我們現有的資產足跡實現增長，投資於新資產、客户和企業，以增加業務量和增強我們的運營，併產生誘人的回報率。我們擁有和運營的許多資產都有可用能力，可以用最少的增量資本投資來增加現金流。我們已經進行了投資，並預計將繼續在我們現有的業務範圍內投資，以利用增值的有機增長機會。我們還繼續進行戰略交易和合資企業，以補充和加強我們現有的足跡。
我們的競爭優勢
我們相信，由於以下競爭優勢，我們有能力成功執行我們的業務戰略並實現我們的主要業務目標：
•我們的水處理設施，戰略上位於原油和天然氣產量高的地區附近。我們的水處理設施位於美國最多產原油和天然氣的地區，包括特拉華州盆地、丹佛-朱利斯堡(“DJ”)盆地和鷹福特盆地。這些資產得到長期固定費用合同和種植面積奉獻的支持，其中一些合同包含最低數量承諾。此外，我們相信，我們的水務解決方案業務的技術能力可以根據需要在新的設施和地點迅速實施。我們的系統位於特拉華盆地北部，是一個由大直徑產出水管道、回收設施和處理井組成的綜合網絡，共同為生產商客户提供可靠的服務，目前競爭對手很難複製這些服務。
•我們的原油運輸和儲存資產網絡，使我們能夠在廣泛的地理區域為客户服務，並優化銷售。我們戰略部署的碼頭，以及我們擁有的和簽約的管道能力，提供了進入廣泛客户和市場的途徑。我們利用這一龐大的運輸資產網絡，將原油輸送到最佳市場。這些業務得到了與生產商、煉油商和營銷商簽訂的某些長期固定費率合同的支持，幷包括我們自有和租賃管道的最低產量承諾。
•我們的天然氣液體運輸、終端和存儲資產網絡，使我們能夠在美國和加拿大提供多種服務。我們位於戰略位置的碼頭，密歇根州的丙烷管道系統，大型租賃軌道車隊，公共運輸管道上的託運人地位，以及大量租賃
儲存使我們成為天然氣液體的首選採購商和銷售商。我們擁有不同的長期客户基礎，並相信我們的業績指標使我們能夠在美國和加拿大各地可靠地供應、儲存和運輸產品。
•我們的多元化業務使我們能夠每年產生更可預測和更穩定的現金流。我們為眾多地理區域的客户提供多種服務的能力增強了我們的競爭地位。我們的三個業務部門因地理位置、客户基礎和大宗商品敏感性而多樣化，我們相信這在典型的大宗商品週期中為我們提供了更穩定的現金流。
•我們經驗豐富的管理團隊擁有豐富的中游行業經驗，並在收購、整合、運營和發展成功業務方面有着良好的記錄。我們的管理團隊在管理能源行業的公司方面擁有豐富的經驗，包括大師有限合夥企業。此外，通過數十年的經驗，我們的管理團隊與美國各地的主要行業參與者建立了牢固的業務關係。我們相信，我們的管理層對行業的知識、行業內的關係和經驗為我們提供了優化現有資產的機會。我們的管理團隊在識別、評估和完成收購和其他項目方面也有經驗，這些項目為我們提供了補充、發展和擴大現有業務的更多機會。
我們的業務
水解決方案
概述。我們的水解決方案部門運輸、處理、回收和處置原油和天然氣生產產生的產出水和迴流水。我們還向我們的生產商客户銷售用於重複使用和回收的產出水，以及用於原油勘探和生產活動的鹹水非飲用水。作為處理水的一部分，我們聚集和銷售回收的原油，也被稱為脱脂油。我們還處理罐底、鑽井液和鑽井泥漿等固體物質，並提供其他輔助服務，如卡車和壓裂油罐清洗。我們在這一領域的活動得到了長期固定費用合同和種植面積承諾的支持，其中一些合同包含與領先石油和天然氣公司(包括大型投資級生產商客户)的最低產量承諾。
我們在美國許多最高產的原油和天然氣產區開展業務，包括新墨西哥州和德克薩斯州的特拉華州盆地、科羅拉多州的DJ盆地和德克薩斯州的鷹福特盆地。在截至2023年3月31日的一年中，我們的系統在其運營區域內處理了約8.495億桶產出水，我們相信我們是美國最大的獨立產出水運輸和處置公司。根據長期協議，我們目前在特拉華盆地北部有大約670,000英畝的土地專門用於我們的系統。此外，我們還有幾項最低產量承諾和其他商業協議，涵蓋特拉華州、DJ、鷹灘和松林背斜盆地。我們發展水務解決方案業務的重點一直是確保與資本充裕的大型生產商客户簽訂長期的固定費用合同，其中包括最低產量承諾、種植面積承諾或類似的牢固合同關係。
我們在水務解決方案部門的核心資產是我們位於特拉華州盆地北部的系統，我們在那裏擁有並運營着最大的大直徑產出水管道、回收設施和處置井的綜合網絡。這個系統覆蓋了新墨西哥州和德克薩斯州的六個縣，這兩個縣代表着美國最高產的原油產區之一，擁有一些最經濟的碳氫化合物資源，對生產商來説，盈虧平衡經濟最低。我們的系統有大約730英里長的新建的、在役的大直徑產出水管道，連接着57個現役鹽水處理設施和125個現役處置井。我們目前有大約670,000英畝的土地專門用於北特拉華州系統，提供了數十年的鑽井庫存和巨大的增長機會。
我們擁有或擁有位於新墨西哥州埃迪縣和利亞縣的兩個牧場超過12萬英畝的房地產。我們的兩個牧場包括16個商業用水許可證和4個戰略位置的微鹹水非飲用水設施(包括45口微鹹水非飲用水水井)。此外，在這兩個牧場，我們都在有機地開發露天礦產開採業務、固體廢物設施，並正在探索我們持有的房地產的其他用途。
2022年2月，我們的水解決方案部門宣佈與XRI Holdings，LLC(“XRI”)合作，推進特拉華州盆地北部業務的全週期產出水管理。此次合作將通過利用現有的基礎設施資產、技術和經驗，從我們的每個獨特特點中受益，因為我們擁有並運營着北特拉華盆地最大的綜合產水管道系統，而XRI是二疊紀盆地最大的產水回收公司，使我們有機會在客户的完井活動中滿足日益增長的可持續使用產水的需求。這種靈活的、非排他性的聯合努力使我們每個人都可以獨立地繼續運營生產水的再利用和回收活動。在.期間
截至2023年3月31日的年度，我們銷售了約4,340萬桶再生水，其中包括銷售生產水和再生水，用於我們客户的完工活動。
行動。我們擁有93個水處理和處置設施，包括197口注水井。這些設施的位置和允許的處理能力概述如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 數量 | | 數量 | | 允許的處理能力(桶/天) |
| 位置 | | 設施 | | 水井 | | 自己(1) | | 租約(2) | | 總計 |
| 二疊紀盆地 | | | | | | | | | | |
| 特拉華州盆地(3)--德克薩斯州和新墨西哥州 | | 57 | | | 125 | | | 1,489,000 | | | 3,462,300 | | | 4,951,300 | |
| 鷹灘盆地(3)(4)-德克薩斯州 | | 19 | | | 33 | | | 474,000 | | | 362,000 | | | 836,000 | |
| DJ盆地-科羅拉多州 | | 13 | | | 31 | | | 373,000 | | | 162,500 | | | 535,500 | |
| 花崗巖洗滌(3)-德克薩斯州 | | 2 | | | 3 | | | 60,000 | | | — | | | 60,000 | |
| 懷俄明州松林背斜盆地 | | 1 | | | 4 | | | — | | | 90,240 | | | 90,240 | |
| Eaglebine-德克薩斯州 | | 1 | | | 1 | | | 20,000 | | | — | | | 20,000 | |
| 總計-所有設施 | | 93 | | | 197 | | | 2,416,000 | | | 4,077,040 | | | 6,493,040 | |
(1)這些設施通常位於我們擁有的土地上。
(2)這些設施通常位於我們租賃的土地上。
(3)允許某些設施既可以處理產出水，也可以處理罐底、鑽井液和鑽井泥漿等固體物質。
(4)該項目包括一家允許日加工能力為40,000桶的設施，我們擁有該設施75%的權益。
2023年3月31日，我們出售了米德蘭盆地的某些鹹水處置資產(見本年度報告中包含的綜合財務報表附註17)。
我們的客户通過管道收集系統和卡車將原油和天然氣勘探和生產作業產生的生產和迴流水輸送到我們的設施進行處理。在截至2023年3月31日的一年中，在特拉華盆地，我們大約98%的生產和迴流水通過管道獲得。一旦我們接收了水，處理的水平就由水的最終處置決定。
我們在科羅拉多州、新墨西哥州和德克薩斯州的設施主要通過注水井將產出的水處理到深層地下地層中。在我們的處置設施中，我們使用專有的油井維護計劃來提高注入速度並延長油井的使用壽命。
顧客。我們業務的主要客户主要是大型上市石油和天然氣公司，這些公司在多個領先的石油和天然氣公司擁有多樣化的種植面積。在截至2023年3月31日的年度內，我們水務解決方案部門70%的收入來自該部門的十大客户。
競爭。競爭的主要因素是系統可靠性、項目執行能力和聲譽、系統容量和靈活性、服務費率和系統相對於生產商運營的位置。我們的競爭對手包括獨立的產出水運輸和處置公司，以及石油和天然氣生產公司自己擁有的水運和處置業務。對於我們的客户來説，位置可能是一個重要的考慮因素，他們尋求將產出的水運輸到處理設施的成本降至最低。我們的許多設施都位於原油和天然氣產量高的地區附近，這為我們提供了相對於競爭對手的明顯優勢，競爭對手必須建立一個能夠與我們的資產競爭的系統。
定價政策。我們向客户收取每桶產出水的費用。我們的合同協議可以包括：(A)最低產量承諾，要求客户在指定的時間段內交付指定的最低產量；(B)面積專用協議，要求客户與我們一起交付專用面積產生的所有產量；以及(C)產出水管道和卡車處置協議，提供可中斷服務，以換取每接收一桶產出水的費用。我們還從銷售原油中獲得收入，這些原油是在處理採出的水時回收的。此外，我們可能會收取銷售生產水供客户重複使用的費用、管道運輸費、管道互聯費和固體處理費。
商標名。我們的水解決方案部門主要以NGL水解決方案和背斜處置商標運營。
科技。我們擁有多項加工技術專利。我們相信，我們的水務解決方案業務的技術能力可以迅速在新的設施和地點實施。
原油物流
概述。我們的原油物流部門從生產商和營銷商那裏購買原油，並將其運輸到煉油廠或在管道注油站、儲存碼頭、駁船裝載設施、鐵路設施、煉油廠和其他貿易中心轉售，並通過其擁有的資產提供儲存、碼頭和運輸服務。我們在這一領域的活動得到了某些長期固定費率合同的支持，其中包括我們自有和租賃管道的最低產量承諾。我們的業務集中在美國四個高產原油產區及其周圍，包括科羅拉多州的DJ盆地、德克薩斯州和新墨西哥州的二疊紀盆地、德克薩斯州的鷹福特盆地和美國墨西哥灣沿岸。
我們在這一領域的基礎資產是大臺面管道，這是一條550英里長的管道，將原油從科羅拉多州韋爾德縣的原產地輸送到我們在俄克拉何馬州庫欣的碼頭。大梅薩管道於2016年11月1日開始運營，此後一直在運營。這條管道的主線部分由與SaddleHorn管道公司(“Saddlehorn”)的不可分割權益組成，我們擁有該管道每天150,000桶的產能。在截至2023年3月31日的一年中，約有2,770萬桶原油通過大梅薩管道運輸。與大梅薩管道相關的運營成本根據我們的比例所有權、權益和吞吐量分配給我們。我們還在科羅拉多州的盧塞恩和裏弗賽德擁有和運營原產地碼頭，在那裏我們收集不同類型和等級的原油，並將它們儲存起來，直到它們準備好轉移到大梅薩管道。盧塞恩碼頭擁有95萬桶石油儲存和一個12艙卡車裝卸設施。Riverside碼頭擁有2萬桶石油儲存和一個四艙卡車裝卸設施。
通過我們在大梅薩管道的所有權，我們有足夠的能力在相同的起點和終止點為我們的客户合同提供服務，並有能力接受額外的產量承諾。我們保留了之前取得的地役權的所有權，以便未來可能發展涉及原油和凝析油以外的石油商品的運輸項目。在薩德霍恩的同意和參與下，我們和薩德霍恩可以考慮未來利用這些地役權的機會，只要這些地役權仍然有效，涉及原油和凝析油運輸的項目。
我們擁有並運營一個位於俄克拉何馬州庫欣的大型原油碼頭，其存儲能力為3,626,000桶，七個卸貨租賃自動託管轉移裝置(“LACT”)，一個全面控制室，現場質量管理大樓，以及三條每天可輸送360,000桶的24英寸雙向管道。該航站樓具有與其他航站樓和管道的有利連接，包括與大梅薩管道和TC Energy航站樓的重要連接，通過Marketlink進入美國墨西哥灣沿岸。我們的航站樓佔地200英畝，可根據客户需求進行擴建。庫欣是全球流動性最強的原油交易中心之一，也是西德克薩斯中質油期貨合約的交割點。
我們在得克薩斯州康復點擁有並運營一個原油海運碼頭，擁有35.5萬桶的存儲能力，六個卸貨LACT和三個碼頭(兩個用於遠洋駁船和船舶，一個用於內陸駁船)。
我們在路易斯安那州侯馬市擁有和運營一個原油管道和海運碼頭，擁有28.8萬桶的存儲能力，兩個卸貨LACT，一個棕水駁船碼頭和兩個12英寸雙向管道，每條管道每天能夠運輸12萬桶原油，並連接到殼牌的Zydeco系統。
行動。我們從生產商和營銷者那裏購買原油，然後將其運輸到煉油廠或轉售。我們戰略部署的碼頭，以及我們擁有的和簽約的管道能力，提供了進入廣泛客户和市場的途徑。我們利用這一龐大的運輸資產網絡，將原油輸送到最佳市場。
我們目前使用以下資產運輸原油：
•上文所述的大梅薩管道和其他19條由第三方擁有的公共運輸管道；以及
•擁有396節火車車廂(全部出租或轉租給第三方)。
我們擁有的所有396輛有軌電車都符合2011年後建造的用於運輸商品的有軌電車標準。(見第I部第1項“政府規例”)。
我們還擁有27個位於戰略位置的管道注入站，其位置概述如下。
| | | | | | | | |
| 狀態 | | 三個管道注水站的數量 |
| 德克薩斯州 | | 13 | |
| 新墨西哥州 | | 6 | |
| 俄克拉荷馬州 | | 5 | |
| 堪薩斯州 | | 3 | |
| 總計 | | 27 | |
2023年3月30日，我們出售了我們的海洋資產(見本年度報告中我們的合併財務報表附註17)。
顧客。我們的客户包括原油煉油商、生產商和營銷者。在截至2023年3月31日的年度內，我們原油物流部門85%的收入來自該部門的十大客户。此外，原油物流部門的某些關鍵客户對該組織的現金流和盈利能力做出了重大貢獻。這些客户或他們的合同的任何損失都可能對我們的財務業績產生不利影響。
競爭。我們的原油物流部門面臨着激烈的競爭，因為許多實體都在從事原油物流業務，其中一些比我們更大，擁有更多的財務資源。我們競爭的主要因素是：
•價格；
•供應和煉油廠需求的可用性；
•服務的可靠性；
•開立信用；
•物流能力，包括有軌電車、專有終端和自有管道和有軌電車的可用性；以及
•建立長期的客户關係。
供應。我們從大量的供應商那裏獲得原油，這些供應商主要由原油生產商組成。我們目前從大約276家生產商那裏購買原油，租賃合同約為2875份。
定價政策。我們大多數購買或銷售原油的合同都是浮動價格，與活躍的市場，如俄克拉荷馬州庫欣、路易斯安那州聖詹姆斯和麥哲倫東休斯頓的公佈價格掛鈎。我們尋求管理價格風險，方法是根據類似的指數簽訂類似數量的買賣合同，並對衝因實際數量和預定數量的波動而產生的風險。
我們的盈利能力受到遠期原油價格的影響。原油市場可以處於期貨溢價(期貨溢價)(遠期原油價格高於現貨價格)，也可以處於現貨溢價(遠期原油價格低於現貨價格)。當市場處於期貨溢價時，我們的原油物流部門將受益，因為在我們購買庫存和出售庫存之間的這段時間內，不斷上漲的價格會導致庫存價值增加。此外，當期貨溢價市場證明儲存桶是合理的時，我們能夠更好地利用我們的存儲資產。當市場處於現貨溢價時，我們的庫存價值在我們購買庫存和出售庫存之間的一段時間內下降，價格下降通常也會對我們的儲罐租賃率產生不利影響。為了幫助減輕價格變化的影響，我們通過衍生品工具來對衝我們的庫存。
商標名。我們的原油物流部門主要以NGL原油物流、NGL原油運輸、NGL原油碼頭和NGL原油庫欣的商品名稱運營。
液體物流
概述。我們的液體物流部門為美國和加拿大的廣泛商業、零售和工業客户提供天然氣液體、精煉石油產品和生物柴油的供應業務。這些操作是通過我們擁有的25個碼頭、第三方存儲和碼頭設施進行的，共有9個
運輸管道和一隊租用的火車車廂。我們還通過我們位於弗吉尼亞州切薩皮克的設施為丁烷的海運出口提供服務，我們在密歇根州擁有一個丙烷管道系統。我們採用了許多合同和對衝策略，以將大宗商品風險敞口降至最低，並最大限度地提高這一細分市場的收益穩定性。在截至2023年3月31日的一年中，我們銷售了約27億加侖的天然氣液體、精煉產品和可再生能源產品，或每天銷售745萬加侖(約17.7萬桶)。
運營。我們從煉油廠、天然氣加工廠、生產商和其他轉售商採購天然氣液體，將其交付到租賃或擁有的存儲空間、公共運輸管道、火車終點站，並直接發送給某些客户。我們的客户通過將天然氣液體從公共運輸管道終端、私人終端、我們的終端、直接從煉油廠和鐵路終端以及火車車廂裝載到運輸車輛中的方式進行交貨。
我們批發的一部分丙烷加侖是根據背靠背合同以固定價格預售給第三方零售商和批發商的。背對背合同，即當我們從批發客户那裏獲得匹配的購買承諾時，我們通過購買實物丙烷供應或衍生品來平衡我們的合同組合，保護我們的利潤率並降低大宗商品價格風險。預售還可以減少温暖天氣的影響，因為無論天氣或任何其他因素，客户都需要提貨丙烷。我們通常要求這些客户支付現金存款。此外，我們每天都有能力通過主要儲存中心的管道庫存轉移，向煉油商、轉售商和丙烷生產商買賣丙烷、丁烷和天然汽油，從而平衡我們的庫存。
為了確保供暖季節的穩定供應，我們經常需要在整個財政年度購買大量丙烷。為了降低倉儲成本和價格風險，我們可能會在需求較低的月份以較低的利潤率銷售這些數量，而不是我們在其他批發業務中的收入。
我們在夏季的幾個月從煉油廠購買丁烷，當煉油商的丁烷供應超過他們的需求時，我們在冬季混合季節向煉油商出售丁烷，此時丁烷的需求更高。為此，我們利用一部分有軌電車車隊和一部分租用的地下倉庫來儲存丁烷。我們還用租賃的火車車廂運輸客户擁有的天然氣液體，向客户收取運輸服務費，並將火車車廂轉租給某些客户。我們自有和租賃的航站樓和軌道車車隊使我們有機會進入美國各地的市場，並將產品轉移到需求最高的地方。我們在路易斯安那州哈德遜港和弗吉尼亞州切薩皮克的工廠為第三方提供運輸、存儲和吞吐量服務。
我們主要在美國墨西哥灣、西海岸和中西部地區購買精煉石油和可再生產品，並計劃在全國各地交付。我們通過機架現貨銷售或交付銷售在第三方擁有的全國終端網絡上進行即時銷售，不涉及購買或交付產品的持續合同義務。貨架現貨銷售通過卡車裝載架按天定價和交付。在每一天結束時，對於我們進行營銷的每個終端，我們為我們的每個交付地點確定每種產品的第二天銷售價格。我們通過網站、電子郵件和電話向客户公佈或“發佈”第二天上午各種產品的貨架現貨銷售價格。當客户決定從我們這裏購買產品時，我們會以之前商定的價格從供應商那裏購買相同數量的產品。對於這些即時交易，我們從供應商處的採購與我們向客户的銷售同時進行。典型的貨架現貨銷售買家包括商業和工業最終用户、獨立零售商和向零售加油站或其他最終用户轉售產品的小型獨立營銷者。我們在特定日期對特定產品的銷售價格取決於我們在該交付地點或碼頭的供應量、我們對在該交付地點補充產品的成本的估計以及我們希望在該特定地點減少產品數量的願望。我們很大一部分業務是按背靠背定價的，這將我們的大宗商品價格敞口降至最低。
下表概述了我們設施的位置以及各自的存儲容量和與這些設施的互連。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 存儲容量(加侖) | | |
| 位置 | | 設施數量 | | 自己(1) | | 租約(2) | | 總計 | | 終端和互聯互通 |
| 維吉尼亞 | | 2 | | | 20,888,000 | | | — | | | 20,888,000 | | | 鐵路設施；海上設施 |
| 阿肯色州 | | 3 | | | 3,765,000 | | | 90,000 | | | 3,855,000 | | | 連接到企業德克薩斯東部產品管道；鐵路設施 |
| 明尼蘇達州 | | 1 | | | 1,829,000 | | | — | | | 1,829,000 | | | 連接到企業中美管道；鐵路設施 |
| 密蘇裏 | | 2 | | | 1,770,000 | | | — | | | 1,770,000 | | | 連接到Phillips66藍線管道 |
| 印第安納州 | | 1 | | | 1,530,000 | | | — | | | 1,530,000 | | | 連接到企業德克薩斯東部產品管道；鐵路設施 |
| 威斯康星州 | | 2 | | | 696,000 | | | 390,000 | | | 1,086,000 | | | 連接到企業中美管道；鐵路設施 |
| 馬薩諸塞州 | | 2 | | | 668,400 | | | 120,000 | | | 788,400 | | | 鐵路設施 |
| 路易斯安那州 | | 1 | | | 720,000 | | | — | | | 720,000 | | | 卡車設施 |
| 華盛頓 | | 3 | | | 300,000 | | | 355,000 | | | 655,000 | | | 鐵路設施 |
| 伊利諾伊州 | | 1 | | | 480,000 | | | — | | | 480,000 | | | 連接到Phillips66藍線管道 |
| 密西根 | | 1 | | | 480,000 | | | | | 480,000 | | | 連接至大使管道 |
| 紐約 | | 2 | | | — | | | 450,000 | | | 450,000 | | | 鐵路設施 |
| 賓夕法尼亞州 | | 1 | | | 180,000 | | | — | | | 180,000 | | | 鐵路設施 |
| 緬因州 | | 1 | | | — | | | 120,000 | | | 120,000 | | | 鐵路設施 |
| 佛蒙特州 | | 1 | | | — | | | 120,000 | | | 120,000 | | | 鐵路設施 |
| 美國合計 | | 24 | | | 33,306,400 | | | 1,645,000 | | | 34,951,400 | | | |
| | | | | | | | | | |
| 加拿大安大略省 | | 1 | | | — | | | 120,000 | | | 120,000 | | | 卡車設施 |
| 加拿大合計 | | 1 | | | — | | | 120,000 | | | 120,000 | | | |
| | | | | | | | | | |
| 總計 | | 25 | | | 33,306,400 | | | 1,765,000 | | | 35,071,400 | | | |
(1)這些設施通常位於我們擁有的土地上。
(2)這些設施通常位於我們租賃的土地上。
我們與第三方就我們的某些碼頭達成了運營協議。位於伊利諾伊州東聖路易斯市和密蘇裏州傑斐遜市的航站樓由第三方根據我們於2023年3月31日終止的運營和維護協議按月收費運營。位於加拿大安大略省聖凱瑟琳的航站樓由第三方根據年度協議運營。
我們擁有25個天然氣液體終端中的15個所在的土地，我們要麼擁有地役權，要麼出租其餘終端所在的土地。
我們在路易斯安那州哈德遜港擁有一個支持精煉產品混合的天然氣液體碼頭，在弗吉尼亞州切薩皮克擁有一個海運進出口碼頭。哈德遜港碼頭位於路易斯安那州巴吞魯日附近，靠近殖民地管道沿線的其他成品油基礎設施。該卡車卸貨和儲存設施允許聚集和供應丁烷和石腦油，用於汽車燃料混合，並由總容量為720,000加侖的儲罐組成。切薩皮克工廠是一個海運進出口碼頭，位於弗吉尼亞州諾福克的上游，伊麗莎白河畔。該站點包括一個專有碼頭，可將輕便大小的船隻(載重量在15,000至35,000載重噸之間的油輪的幹散貨船)停靠到超大型天然氣運輸船(可裝載100,000立方米至200,000立方米天然氣的運輸船)、卡車裝載和非公路貨架以及22個火車車位，服務由諾福克南方鐵路公司提供。該設施的總存儲容量為20,378,000加侖。
我們擁有28個運輸單元，使客户能夠將產品從火車車廂轉移到卡車上。這些運輸單元可以移動到鐵路沿線客户最方便轉移他們的產品的位置。
我們擁有大使管道，這是一條大約225英里長的丙烷管道，從密歇根州卡爾卡斯卡縣的卡爾卡斯卡天然氣廠一直延伸到密歇根州聖克萊爾縣馬里斯維爾附近的終止點。密歇根州馬里斯維爾的連接於2022年8月完成，這使大使管道得以全面投入運營。位於密歇根州中部的惠勒丙烷終端位於管道的中點。這些資產補充了我們在中西部北部的現有資產，並將擴大我們在密歇根州的業務，密歇根州是美國最大的丙烷市場之一。
我們使用了大約4,400輛高壓和通用租賃軌道車，其中145輛軌道車由第三方轉租。
我們租用存儲空間，以滿足零售和批發客户的供應要求和合同需求。
下表彙總了我們在天然氣液體和成品油儲存設施以及與這些設施互連的大量租賃儲存空間：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 租用的存儲和空間
(單位：加侖) | |
| 存儲和設施位置 | | 起頭
4月1日，
2023 | | 在…
3月31日，
2023 | | 存儲和互聯 |
| 堪薩斯州 | | 56,700,000 | | | 56,700,000 | | | 連接企業中美管道、NuStar管道和ONEOK North System管道；軌道設施；卡車設施 |
| 密西根 | | 23,520,000 | | | 24,780,000 | | | 鐵路設施；卡車設施 |
| 猶他州 | | 15,750,000 | | | 16,800,000 | | | 鐵路設施 |
| 亞利桑那州 | | 7,056,000 | | | 7,056,000 | | | 鐵路設施；卡車設施 |
| 德克薩斯州 | | 4,830,000 | | | 3,150,000 | | | 連接到企業德克薩斯東部產品管道；卡車設施 |
| 密西西比州 | | 3,780,000 | | | 3,780,000 | | | 連接到企業Dixie管道；軌道設施 |
| 俄勒岡州 | | 2,100,000 | | | 554,400 | | | 連接Kinder Morgan管道和奧林匹克管道 |
| 美國合計 | | 113,736,000 | | | 112,820,400 | | | |
| | | | | | |
| 加拿大安大略省 | | 8,467,200 | | | 8,467,200 | | | 鐵路設施 |
| 加拿大艾伯塔省 | | 3,970,092 | | | 3,970,092 | | | 連接到科欽管道；鐵路設施 |
| 加拿大合計 | | 12,437,292 | | | 12,437,292 | | | |
| | | | | | |
| 總計 | | 126,173,292 | | | 125,257,692 | | | |
顧客。我們的液體物流部門為48個州、墨西哥和加拿大的約1,300家客户提供服務，包括國家、地區和獨立零售、工業、批發、石化、煉油廠和天然氣液體生產客户。在截至2023年3月31日的年度內，我們液體物流部門23%的收入來自該部門的十大客户。
季節性。我們的液體批發業務主要是季節性的，因為作為取暖燃料的丙烷的主要用户通常在典型的秋季和冬季取暖季節購買丙烷。然而，我們能夠通過向零售商和批發商預售我們批發量的一部分，並要求客户無論天氣如何都要提貨，從而部分緩解季節性的影響。
汽油需求通常在夏季駕車季節達到高峯，從4月持續到9月，秋季和冬季需求下降。然而，由於氣温較低，柴油需求通常在秋季和冬季達到峯值，中西部地區在春季種植和秋季收穫時達到峯值。
競爭。我們的液體物流部門面臨着來自其他天然氣液體批發商、貿易公司和參與天然氣液體中游行業(如碼頭和煉油廠運營)的公司的激烈競爭，其中一些公司的財力比我們更大。我們競爭的主要因素是：
•價格；
•供應情況；
•服務的可靠性；
•公共輸油管道上的可用空間；
•存儲可用性；
•物流能力，包括有軌電車和專有終點站的可用性；
•建立長期的客户關係。
市場價格風險。我們的理念是通過購買合同、銷售合同和金融衍生品的組合來維持最低的大宗商品價格敞口。我們相當大比例的精煉產品和生物柴油業務採用背靠背定價，從而將我們的大宗商品價格敞口降至最低。對於可自由支配的庫存，以及那些實物交易無法適當匹配的情況，我們利用金融衍生品來降低大宗商品價格敞口。我們的信用擔保協議和市場風險政策規定了具體的敞口上限。
成品油在任何當地交割市場的價值是商品價格的總和紐約商品交易所(NYMEX)以及當地遞送市場的基差。任何本地交割市場的基差是現貨市場現貨價格與即期月份期貨市場報價之間的價差。我們通常利用NYMEX期貨合約來降低大宗商品價格敞口。我們通常不會管理受當地市場供求中斷影響的基差變化對我們的財務影響。
定價政策。在我們的液體物流部門，我們為客户提供以下類別的合同：
•客户預購，通常需要根據市場定價條件支付保證金；
•以市場為基礎，既可以是公佈的價格，也可以是交貨時現貨價格的指數；以及
•Load Package，一種為尋求購買在特定時間段內交付的特定數量的客户提供的固定價格協議。
我們在許多液體業務銷售中使用背靠背合同，以限制大宗商品價格風險並保護我們的利潤率。我們能夠通過為客户提供靈活的價格、地點、倉儲和按費率交付的採購合同來匹配我們的供應和銷售承諾。然而，某些常見的承運人管道要求我們全年保持最低在線庫存餘額以開展日常業務，而這些數量與銷售承諾不匹配。
如果交貨日期在合同約定時間後30天以上，我們通常要求客户為固定價格的未來交貨支付押金。
法律和監管方面的考慮。乙醇和生物柴油的需求在很大程度上是由政府的命令和激勵措施推動的。煉油商和生產商被要求將一定比例的可再生能源混合到他們的精煉產品中，儘管根據美國環境保護局(EPA)的要求，這一比例每年可能會有所不同。此外，聯邦政府近年來對生物柴油的使用給予了一定的税收抵免，儘管這些税收抵免在幾次情況下已經過期。2022年8月，聯邦政府延長了税收抵免，目前税收抵免將於2024年12月31日到期。未來任務和激勵措施的變化，或者聯邦政府關於未來恢復生物柴油税收抵免的決定，可能會導致對乙醇和生物柴油的需求發生變化。
商標名。我們的液體物流部門主要以NGL供應批發、NGL供應終端公司、百年能源、百年天然氣液體和NGL原油物流的商品名稱運營。
人力資本
截至2023年3月31日，我們在29個州和加拿大擁有638名員工。在這些員工中，229人主要為我們的水解決方案部門工作，67人主要為原油物流部門工作，167人主要為液體物流部門工作，175人為各種業務部門提供行政服務。NGL是一個機會均等的僱主，我們的員工手冊強調了這一承諾，政策禁止歧視、騷擾和報復。
我們理解具有競爭力的福利方案對於我們員工的健康和福利以及我們招聘和留住最優秀人才的能力的重要性。在這方面，在2021財政年度結束時，我們實行了每小時20美元
所有正式、全職員工的最低工資。在2023財年，超過95%的合格員工參與了NGL 401(K)計劃。截至2023年1月1日，我們將NGL 401(K)資格期限從受僱六個月後的第一天縮短至受僱三個月後的每月第一天。此外，我們提供傳統的PPO或高免賠額醫療計劃，包括僱主繳費的健康儲蓄賬户；為未參加高免賠額醫療計劃的人提供靈活的支出賬户選項；牙科計劃；願景計劃；員工援助計劃，包括為員工及其家庭成員提供免費諮詢；公司支付的短期殘疾保險；自願長期殘疾保險；公司支付的人壽保險和AD&D保險；以及為員工及其家庭成員提供的自願生活和AD&D保險選項。
我們的行動是由特定的健康和安全協議指導的。我們努力以符合或超過適用的健康和安全法規的方式開展業務，並將對員工和我們運營的社區的風險降至最低。我們的環境、健康和安全團隊：
·委員會就安全和工業衞生監管要求和最佳做法提供諮詢；
·監管機構制定安全程序和指導方針；
·安全部門進行安全檢查；
·就改善安全和健康績效的戰略提供建議；以及
·中國設計和舉辦安全和工業衞生培訓課程。
作為這項努力的一部分，我們實施了一個企業管理信息系統，旨在幫助我們更好地瞭解我們的業績，找出事故的根本原因，並在適當情況下實施必要的緩解措施。
政府監管
石油和天然氣行業的監管
石油天然氣勘探、生產、銷售管理辦法。 原油和天然氣液體的銷售目前不受監管，按市場價格進行交易。1989年，美國國會頒佈了《天然氣井口解除控制法》，取消了影響天然氣井口銷售的所有剩餘價格和非價格管制。根據《天然氣法》，聯邦能源管理委員會(FERC)有權監管天然氣銷售的價格和其他條款和條件，以便在州際商業中轉售，該委員會已發佈全面授權，允許受其監管的所有天然氣經銷商(州際管道除外)以市場價格轉售天然氣。然而，無論是國會還是FERC(針對州際商業中的天然氣轉售)，都可能在未來重新實施價格管制。
勘探和生產作業以及水處理設施受各種類型的聯邦、州和地方監管，包括但不限於許可、油井位置、鑽井方法、油井作業和資源保護。這些規定可能會影響我們的業務以及我們某些客户和供應商的業務。無法預測影響我們運營或我們客户或供應商運營的法規可能會如何或何時發生變化。
天然氣和石油及相關設施運輸和儲存管理條例。FERC根據《州際商業法》監管石油管道，根據《天然氣法》和經2005年《能源政策法》修訂的1978年《天然氣政策法》(下稱《天然氣政策法》)監管天然氣管道和儲存公司。大梅薩管道於2016年11月1日開始運營，在科羅拉多州有幾個起點，從這些起點穿過堪薩斯州，終點是俄克拉何馬州的庫欣。大梅薩管道上的運輸服務受FERC監管。2018年2月，FERC發佈了一項修訂後的政策，不允許以主有限合夥企業形式組織的管道公司收取所得税免税成本。FERC修訂後的政策影響了輸油管道的服務成本率。目前，大梅薩管道上輸送的原油數量取決於合同協議。因此，FERC修訂後的政策目前並未對大梅薩管道產生影響。此外，我們簽訂的州際運輸或儲存原油或天然氣的合同可能受到FERC的規定，包括報告或其他要求。此外，州內原油和天然氣的運輸和儲存受到此類設施所在州的監管，這種監管可能會影響我們供應的可用性和價格，並對我們的業務產生直接和間接的影響。
反市場操縱。我們受天然氣法案和NGPA中的反市場操縱條款的約束，該條款授權FERC對違反天然氣法案的行為處以每天高達100萬美元的罰款，
或其實施細則。此外，聯邦貿易委員會(“FTC”)根據2007年《能源獨立和安全法案》擁有防止石油市場操縱市場的法定權力，包括有權要求法院對每一次違規行為處以最高100萬美元的罰款。這些機構頒佈了廣泛的規章制度，禁止石油和天然氣市場的欺詐和操縱。商品期貨交易委員會(“CFTC”)根據商品交易法的規定，負責防止商品和期貨市場(包括能源期貨市場)的價格操縱行為。根據法定權力，商品期貨交易委員會通過了反市場操縱法規，禁止商品和期貨市場中的欺詐和價格操縱。CFTC還擁有法定權力，可以尋求對違反商品交易法反市場操縱條款的違規者處以最高每天100萬美元的民事處罰，或者是違規者獲得的金錢收益的三倍。我們還受到各種旨在促進透明度和防止市場操縱的報告要求的約束。
環境監管
將軍。 我們的業務受聯邦、州和地方有關環境保護的法律和法規的約束。現有的監管結構在許多方面影響着我們的決策和業務活動，例如：
•決定部署什麼類型的污染控制設備以及應如何設計設施；
•為建築活動提供決策信息，如在哪裏選址和不在哪裏選址；例如，將建築活動設在遠離敏感環境、文化或歷史區域的地方，包括濕地、沿海地區或瀕危或受威脅物種棲息地，並在某些敏感時期限制或禁止建築活動，例如當受威脅或瀕危物種繁殖/築巢時；
•通知決策活動的時間安排，例如，我們將在某些許可證的發放或續期期間推遲建設或系統修改或升級；
•在必要和適當的情況下，向有關我們調查、減輕和補救我們設施和業務的計劃外泄漏或可歸因於以前的設施或業務的方法的決策提供信息；以及
•決定我們是否應暫時停止設施或運營，以解決潛在的不遵守相關許可要求的問題。
考慮並遵守相關的環境法規要求，使我們的業務活動更加可持續，同時減少長期和短期環境風險的暴露。相反，不遵守這些法律和法規可能會引發各種行政、民事和刑事執法措施，包括評估罰款。某些環境法規對清理和恢復已處置或以其他方式非法釋放原油或廢物等物質的場所所需的費用規定了嚴格和/或連帶責任。環境監管的趨勢是對可能對環境產生不利影響的活動施加更多限制和限制。因此，無法保證未來用於環境合規或補救的支出的數額或時間，而且未來的實際支出可能與我們目前預期的金額不同。
以下是與我們的業務相關的物質環境法律法規的討論。
危險物質和廢物。我們受各種聯邦、州和地方環境法律和法規的制約，這些法律和法規管理着天然氣液體的儲存、分配和運輸，以及大量儲存液化石油氣(LPG)終端的運營，以及管理環境保護的法律和法規，包括那些涉及向環境排放材料或其他與環境保護有關的法律和法規。一般而言，這些法律(I)監管空氣和水的質量，對污染物的排放施加限制，併為固體廢物和危險廢物的處理制定標準；(Ii)要求我們的運營遵守某些許可和登記要求；(Iii)可能導致暫停或吊銷必要的許可證、執照和授權；(Iv)要求我們對運營造成的污染承擔重大責任；(V)要求我們採取補救措施，以減輕以前或正在進行的運營造成的污染；以及(Vi)可能會對不遵守此類法律的行為進行行政、民事和刑事處罰。這些法律包括《資源保護和恢復法》(RCRA)、《全面環境反應、賠償和責任法》(CERCLA)、聯邦《清潔空氣法》(CAA)、2002年《國土安全法》、《緊急規劃和社區知情權法》、《清潔水法》(CWA)、《安全飲用水法》、《預防和防範漏油條例》以及類似的州法規。
CERCLA，也被稱為“超級基金”法，以及類似的州法律，要求某些類別的潛在責任人承擔責任，這些責任人被認為是導致向環境中排放“危險物質”的原因之一。這些人包括髮生泄漏的地點的現任和過去的所有者或經營者，以及處置或安排處置在該地點釋放的危險物質的任何人。雖然天然氣液體不是CERCLA意義上的危險物質，但我們的運營中使用或產生的其他化學品可能被歸類為危險物質。根據CERCLA，正在或曾經對危險物質排放負有責任的人可能要承擔嚴格的和/或連帶責任，以支付調查和清理已排放到環境中的危險物質的費用，以及對自然資源的損害和某些健康研究的費用。鄰近的土地所有者和其他第三方就據稱因向環境中釋放危險物質而造成的人身傷害和財產損失提出索賠的情況並不少見。
RCRA和類似的州法規及其實施條例規定了固體廢物和危險廢物的產生、運輸、處理、儲存、處置和清理。在環境保護局的授權下，大多數州管理RCRA的部分或全部條款，有時與它們自己更嚴格的要求相結合。聯邦和州監管機構可以尋求對涉嫌違反RCRA和類似州要求的行為施加行政、民事和刑事處罰。與生產石油和天然氣有關的某些廢物，以及某些類型的受石油污染的介質和碎片，被排除在《資源保護與評價法》副標題C下作為危險廢物的條例之外。相反，根據RCRA不那麼嚴格的副標題D、州法律或其他聯邦法律，這些廢物被作為固體廢物進行監管。然而，現在被歸類為非危險固體廢物的某些廢物將來可能被歸類為危險廢物，從而受到更嚴格和成本更高的處置要求的約束。國會不時提出立法，將某些石油和天然氣廢物列為“RCRA下的危險廢物”。任何此類變化都可能導致我們管理和處置廢物的成本增加，這可能對我們的綜合運營業績和財務狀況產生重大不利影響。
我們目前擁有或租賃正在或已經處理原油多年的物業。儘管以前的運營商使用了當時業內標準的運營和處置做法，但原油或其他廢物可能已被處置或釋放在我們擁有或租賃的物業上或之下，或已運輸原油和廢物進行處理或處置的其他地點或之下。這些財產及其上處置的廢物可能受CERCLA、RCRA和類似的州法律的約束。根據這些法律，我們可以被要求清除或補救以前處置的廢物(包括以前的所有者或經營者處置或釋放的廢物)，清理受污染的財產(包括受污染的地下水)，或實施補救措施，以防止或減輕未來的污染。我們目前尚不瞭解與此類要求有關的任何事實、事件或條件，這些事實、事件或條件可能對我們的綜合經營業績或財務狀況產生重大影響。
防止油污。1973年，環保局根據CWA通過了防止石油污染的規定。這些防止石油污染的條例自最初通過以來經過了多次修訂，要求為從事鑽探、生產、收集、儲存、加工、提煉、轉移、分發、使用或消費原油和石油產品的設施準備一份溢油控制和對策(SPCC)計劃，由於這些設施的位置，可以合理地預期這些設施將有害數量的石油排放到美國的通航水域或在美國的通航水域上。根據CWA的SPCC要求，需要適當的安全殼護堤和類似的結構，以幫助防止在原油或其他組成油罐泄漏、破裂或泄漏的情況下將污染物排放到受管制水域。受SPCC監管的設施的所有者或運營者必須準備一份書面的、特定於現場的泄漏預防計劃，其中詳細説明設施的運營如何符合要求。為了合規，該設施的SPCC計劃必須滿足排水、散裝儲油罐、油罐車和卡車裝卸、轉移操作(設施內管道)、檢查和記錄、安全和培訓的所有適用要求。最重要的是，該設施必須全面實施SPCC計劃，並培訓執行人員。在適用的情況下，我們努力維持和實施SPCC對我們設施的計劃。
空氣排放。我們的運營受到CAA和類似的州和地方法律法規的約束，這些法規監管來自各種工業來源的空氣污染物的排放，並要求某些許可、監測、記錄和報告要求。CAA及其實施條例可能要求我們在建設、修改或運營某些項目或設施之前獲得許可，這些項目或設施預計會產生或增加超過某些門檻的空氣排放，我們獲得並嚴格遵守包含排放和操作限制的航空許可，或利用特定的排放控制技術來限制排放，任何這些都可能給我們的業務帶來重大成本。違反CAA的要求可能會使我們面臨罰款、禁令、運營條件或限制，並可能採取刑事執法行動。此外，我們可能會在未來為空氣污染控制設備支付某些資本支出，以獲得和維持空氣排放的運營許可和批准。
水的排放。CWA和類似的州法律對向州水域以及被定義為美國水域的通航水域排放污染物施加限制和嚴格控制，並施加
影響我們在水域和濕地進行建築活動的能力的要求。根據CWA的國家污染物排放消除系統計劃頒發的某些州法規和一般許可證禁止排放污染物和化學品。聯邦SPCC計劃要求適當的圍堵護堤和類似的結構，以幫助防止在原油或其他組成油罐泄漏、破裂或泄漏時污染受管制的水。CWA禁止在濕地或其他WOTUS中放置疏浚或填充材料，除非獲得美國陸軍工程兵團或根據第404條授權的州機構頒發的許可。此外，CWA和類似的州法律要求從某些類型的設施排放暴雨徑流的個人許可或一般許可下的覆蓋範圍。我們持有一些排放許可證，其中一些許可證可能需要我們監測和抽樣從這些設施產生的雨水徑流。一些州還維持着地下水保護計劃，要求排放或可能影響地下水條件的操作獲得許可。聯邦和州監管機構可以對不遵守《公約》和類似的州法律和法規的排放許可或其他要求的行為施加行政、民事和刑事處罰。
地下注水控制。原油和天然氣廢料的地下注入受《安全飲用水法》授權的地下注入控制方案以及以保護碳氫化合物資源為重點的州方案的管制。注水井作業要求的主要目標是確保注水設備的機械完整性，防止流體從注水區遷移到地下飲用水來源，以及防止注入的流體與能夠產生碳氫化合物的區域之間的連通。《安全飲用水法》規定了對注水井活動的許可、測試、監測、記錄保存和報告的要求，並禁止含有任何污染物的液體遷移到地下飲用水來源。注水井地下部分的任何泄漏都可能導致淡水地下水資源退化，可能導致我們的地下注水控制(UIC)許可證被暫停、政府機構發出罰款和罰款、產生修復受影響資源的支出以及第三方對財產損失和人身傷害承擔責任。
在UIC所在州實施的聯邦UIC計劃的支持下，監管機構，特別是州一級的監管機構，對地下注入和地震活動之間可能存在的關聯變得越來越敏感。因此，實施聯邦UIC計劃和州推論的州監管機構正在嚴格審查注射設施相對於斷層的位置，並限制密度或注射設施以及注射速度和體積。
水力壓裂。水力壓裂包括在壓力下將水、砂和化學物質注入地層，以刺激石油和天然氣生產。我們不進行任何水力壓裂活動。然而，我們客户的部分原油和天然氣生產來自非常規來源，需要將水力壓裂作為完井過程的一部分，我們的水務解決方案業務處理和處理原油和天然氣生產產生的產出水，包括採用水力壓裂的生產。最近幾屆國會提出了修訂《安全飲用水法》的立法，以廢除水力壓裂不受地下注入定義的限制，並要求聯邦政府對水力壓裂進行許可和監管控制，以及要求披露壓裂過程中使用的流體的化學成分的立法提案。國會可能會繼續審議修訂《安全飲用水法》的立法，根據該法案的UIC計劃對水力壓裂作業進行監管，並/或要求披露水力壓裂過程中使用的化學品。聯邦機構，包括環境保護局和美國內政部，已經確立了它們的監管權力，例如，研究水力壓裂對環境的潛在影響，啟動規則制定，迫使披露水力壓裂作業中使用的化學品，併為水力壓裂作業產生的產出水建立預處理標準和出水限制指南。此外，一些州和地方政府還提議或通過了對水力壓裂的立法或法規限制，其中包括額外的許可要求、公開披露壓裂液成分、操作限制和/或對水力壓裂的臨時或永久禁令。我們預計，未來將繼續對水力壓裂活動進行審查。
温室氣體監管
在國內和國際上，人們越來越關注氣候變化和温室氣體(“GHG”)排放，尤其是甲烷和二氧化碳排放對氣候變化的影響。這種日益增長的擔憂導致國會審議了源源不斷的立法，以通過各種機制來應對氣候變化，包括碳税和碳排放限額交易計劃。例如，2021年2月，厄爾·布魯門奧爾(Earl Blumenauer)眾議員(D-OR)以H.R.795的身份在眾議院提出了2021年氣候緊急狀態法，參議院(VT)參議員伯尼·桑德斯(Bernie Sanders)(I-VT)提出了2021年氣候緊急狀態法，要求美國的總裁宣佈國家氣候緊急狀態，並採取各種行動應對氣候變化。未來任何可能的聯邦立法倡議的最終結果是
不確定。此外，幾個國家已經採取法律措施減少温室氣體排放，主要是通過有計劃地制定温室氣體排放清單和/或區域温室氣體排放限額與交易方案。
2009年12月15日，環保局發佈了其調查結果，稱二氧化碳、甲烷和其他温室氣體的排放對公眾健康和環境構成了威脅，因為根據環保局的説法，這些氣體的排放會導致地球大氣變暖和其他氣候變化。這些發現使環境保護局能夠通過和實施法規，根據《CAA》的現有條款限制温室氣體的排放。在奧巴馬政府期間，美國環保局敲定了三項監管石油和天然氣行業某些來源温室氣體排放的規定，其中包括2016年8月2日生效的石油和天然氣部門新來源績效標準(GHG NSPS)。在特朗普政府執政期間，進行了規則制定，導致温室氣體NSP的要求大幅放寬，包括與逃逸排放、氣動泵標準和封閉通風系統認證等有關的要求，這些要求於2020年8月13日敲定。拜登政府在總裁·拜登2021年1月20日的演講中宣佈，打算審查對温室氣體NSP的修訂關於保護公眾健康和環境並恢復科學以應對氣候危機的行政命令。2021年11月15日，美國環保署發佈了一份提案，修改温室氣體NSPS法規，如果最終敲定，將要求減少甲烷排放，並實施逃逸排放監測和修復計劃。2022年11月11日，環保局補充了其2021年提案，補充意見的評議期截至2023年2月13日。如果這些法規最終敲定，或者未來的其他温室氣體法規更加嚴格，可能會要求我們產生成本，以減少與我們的運營相關的温室氣體排放，還可能對我們運輸、儲存、加工或以其他方式處理與我們的服務相關的產品的需求產生不利影響。
一些科學家表示，氣候變化可能會增加極端天氣的嚴重性，例如颶風和洪水的增加，這可能會破壞我們的設施。氣候變化的另一個可能後果是季節性温度的波動性增加。我們的天然氣液體市場通常會在天氣較冷的時候得到改善，在天氣變暖的時候會受到影響，因此氣候的任何變化都可能影響我們產品和服務的市場。如果氣温總體上有變暖的趨勢，預計將對我們的業務產生不利影響。
由於根據CAA丙烷被認為是一種清潔的替代燃料，新的氣候變化法規可能會為我們提供比其他能源(如燃料油和煤炭)更具競爭優勢的能源。
包括温室氣體監管在內的更廣泛和更嚴格的環境立法和法規的趨勢可能會繼續下去，導致業務成本增加，從而影響我們的盈利能力。如果制定法律或採取其他政府行動限制我們業務的某些方面，或施加更嚴格和更昂貴的運營、廢物處理、處置和清理要求，我們的業務和前景可能會受到不利影響。
安全與運輸
我們開展業務的所有州都通過了消防安全守則，對丙烷和餾分的儲存和分配進行管理。在一些州，州政府機構管理這些法律，而在其他州，市政當局管理這些法律。我們開展培訓計劃，以幫助確保我們的運營符合適用的政府法規。關於一般業務，我們開展業務的每個州都通過了國家消防協會小冊子第54和58號，或類似的條例，其中規定了丙烷安全處理的規則和程序，以及第30A、31、385和395號小冊子，其中規定了燃料油等餾分油的安全處理規則和程序。我們相信，目前在我們所有設施實施的丙烷和餾分處理、儲存和分配以及相關服務和安裝作業的政策和程序符合行業標準，並在所有實質性方面符合適用的環境、健康和安全法律。
關於丙烷、餾分、原油和水的運輸，我們受到聯邦立法頒佈的法規的約束，包括聯邦汽車承運人安全法案和2002年的國土安全部法案。這些法規下的法規涵蓋危險材料的安全和運輸，並由美國交通部(“DOT”)管理。具體地説，原油管道由交通部通過管道和危險材料安全管理局(PHMSA)根據1979年的《危險液體管道安全法》(HLPSA)進行監管，該法要求PHMSA制定、規定和執行危險液體儲存和運輸的最低聯邦安全標準以及與管道設施的設計、安裝、測試、施工、操作、更換和管理有關的類似州法規。HLPSA涵蓋石油和石油產品，並要求擁有或運營管道設施的任何實體遵守這些規定，允許查閲和複製記錄，並按照美國交通部長的要求提交某些報告和提供信息。這些規定包括可能的罰款和對違規行為的處罰。
1992年的《管道安全法》將環境添加到為危險液體管道制定安全標準時必須考慮的法定因素清單中，為某些“受監管的收集管道”制定了安全標準，並要求頒佈法規，以確立標準，供操作員在識別和檢查位於高影響區(“HCA”)的管道時使用，高影響區是指那些對環境破壞異常敏感、穿越通航水道或人口密度高的區域。在2006年的《管道檢查、保護、執行和安全法案》中，國會要求對HCA中的某些美國原油和天然氣輸送管道進行強制性檢查，並要求發佈關於低應力危險液體管道和管道控制室管理的規定。2012年1月，聯邦政府通過了《2011年管道安全、監管確定性和創造就業法案》(《2011年管道安全法案》)。這項法案規定了對國家管道的額外監管，增加了對違反管道安全規則的懲罰，並補充了交通部的其他舉措。2011年《管道安全法》將涉及死亡、受傷或重大環境損害的最嚴重管道安全違規行為的最高罰款從100萬美元提高到200萬美元。此外，該法還對新建管道規定了額外的安全要求。該法律還規定：(I)採取額外的管道損壞預防措施；(Ii)允許運輸部長在新管道上要求自動和遠程控制的關閉閥；(Iii)要求運輸部長評估擴大管道完整性管理和泄漏檢測要求的有效性；(Iv)改進交通部和管道運營商向公眾和緊急響應人員提供信息的方式；以及(V)改革管道運營商向聯邦、州和地方官員通報管道事故的程序。近年來，國會加強了PHMSA的安全權限，並多次延長其權限，最近的一次是在2020年的《保護我們的管道基礎設施和加強安全法案》中。
有軌電車監管
我們通過鐵路運輸我們的天然氣液體和生物柴油的很大一部分，我們擁有和/或租賃了一支原油、高壓和通用軌道車車隊用於這一目的。我們的軌道車輛運營受交通部聯邦鐵路局以及其他聯邦和州監管機構的監管管轄。
通過更多的聯邦、州或地方法律或法規，包括鐵路行業關於軌道車輛設計或運輸活動的任何自願措施，或地方社區限制或限制鐵路交通的努力，可能同樣會通過增加合規成本和減少對我們服務的需求來影響我們的業務，這可能會對我們的財務狀況和現金流產生不利影響。
《職業健康規例》
與我們的製造、加工、碼頭、處置、存儲和分銷設施相關的工作場所受聯邦職業安全與健康法案(“OSHA”)和類似州法規的要求。我們相信，我們的運作基本上遵守了OSHA的要求，包括一般行業標準、記錄保存要求和對職業暴露於受管制物質的監測。總體而言，我們預計將增加與遵守可能更高的行業和監管安全標準(如上述標準)相關的支出。然而，目前無法準確估計這些支出，但我們預計遵守這些標準不會對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們網站上的可用信息
我們的網站地址是www.nglenergypartners.com。我們在向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交或提交定期報告後，在合理可行的範圍內儘快在我們的網站上免費提供我們向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交的報告以及對這些報告的所有修訂。我們網站上包含的或與我們網站相關的信息不會以引用的方式併入本年度報告，因此不應被視為本報告或我們提交給美國證券交易委員會的任何其他報告的一部分。
此外，美國證券交易委員會還設有一個互聯網網站(www.sec.gov)，其中包含以電子方式向美國證券交易委員會提交的報告、委託書和信息聲明以及其他與發行人相關的信息。
項目1A.評估各種風險因素
我們商業活動的性質使我們面臨各種各樣的危險和風險。以下是我們已確定的與我們的業務活動有關的重大風險的摘要和描述。除本年度報告其他部分討論的因素外，您應仔細考慮下列風險和不確定性，這些風險和不確定性可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響，包括我們產生現金的能力
為我們的運營提供資金，償還債務和支付分配。如果實現了多個風險，還應考慮相互關係和潛在的複合效應。這些風險並不是我們面臨的唯一風險。我們的業務可能會受到其他風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性目前不為人所知，或者我們目前認為這些風險和不確定性無關緊要。
風險因素摘要
與流動性和融資相關的風險
•我們可能沒有足夠的現金，這取決於現金流而不是盈利能力，使我們能夠為我們的運營提供資金，償還債務或支付分配。
•我們的債務和優先股協議中包含的鉅額債務和限制可能會限制我們獲得融資以尋求其他商業機會的靈活性，並限制我們目前和未來的運營。
•利率上升可能會影響我們的融資成本、普通單價、我們B類優先股(如本文定義)和C類優先股(如本文定義)的分配，以及我們發行股票和產生債務的能力。
•我們的銀行機構的倒閉。
與我們的業務運營相關的風險
•我們依賴於其他各方勘探和生產原油和天然氣的能力和意願。
•碳氫化合物需求下降、商品價格和生產量、庫存風險、運輸和儲存能力的可獲得性以及運輸和租賃成本增加。
•來自其他中游、運輸、碼頭和倉儲公司的競爭。
•我們的主要存儲設施或公共運輸管道或鐵路的服務中斷。
•向客户收取的產品和服務費用可能無法彌補成本的增加。
•風險管理程序和衍生金融工具的使用。
•由於能源效率、新技術、替代能源和新法規，對我們產品的需求減少。
•季節性天氣條件，包括暖冬天氣、天災人禍、流行病、恐怖主義和政治動盪。
•我們有能力成功完成、整合和運營增值收購和有機增長項目。
•建設新的交通系統和設施使我們面臨建設風險。
•來自不同團體對我們管道和設施運營的反對。
•我們對關鍵和合格人員的領導、參與和留住的依賴。
與合規相關的風險
•行政命令和聯邦、州、省和地方法律法規對環境的影響，包括氣候變化、安全和其他監管事項，包括與我們的水力壓裂客户和海水處理井相關的倡議。
•FERC對我們目前和未來可能的業務擁有管轄權。
•與隱私、數據保護和數據安全相關的政府法規和其他法律義務。
•與跨境經營有關的規定。
與我們的合夥關係結構和在美國的投資相關的風險
•我們修訂和重述的有限合夥協議(“合夥協議”)限制了我們的全科醫生對我們的單位持有人的受託責任，並限制了我們的單位持有人可以獲得的補救措施。
•我們的全科醫生及其附屬公司的利益衝突。
•我們的單位持有人擁有有限的投票權。
•我們的GP或IDR(如本文所定義)的控制權可能會轉讓給第三方。
•我們的全科醫生擁有有限的贖回權，這可能要求我們的單位持有人以不受歡迎的時間或價格出售他們的普通單位。
•我們的夥伴關係協議要求我們分配我們所有的可用現金。
•我們可以在不經單位持有人批准的情況下增發單位。
•我們的全科醫生可以選擇促使我們發行共同單位，同時維持其與其IDR相關的目標分配水平重置的全科醫生權益。
•如果法院發現單位持有人的行為構成了對我們業務的控制，我們的單位持有人的責任可能不會受到限制。
•我們的單位持有人可能有責任償還錯誤分配給他們的分配。
•優先股(如本文所定義)給予持有者清算和分配優先於我們的普通單位持有人。
•在行使某些認股權證時發行共同單位，將會對現有的共同單位持有人造成稀釋。
我們單位持有人的税務風險
•我們的税務待遇取決於我們作為聯邦所得税合夥企業的地位。
•我們的單位持有人扣除我們產生的利息費用的能力可能會受到限制。
•由個別州徵收的額外實體級税收。
•上市合夥企業的税務處理可能會受到潛在的變化或解釋的影響。
•美國國税局(在此定義)可能會對我們採取的某些所得税立場、方法或處理方式提出質疑，並根據2015年的兩黨預算法，可能會對2018年後開始的納税年度的所得税申報單進行審計調整。
•我們的單位持有人將被要求為他們在我們收入中的份額繳税，即使他們沒有從我們那裏獲得任何現金分配。
•我們採取的某些行動，如發行額外的單位，可能會增加單位持有人的納税義務。
•出售我們共同單位的税收收益或損失可能比預期的要多或少。
•免税實體和擁有我們共同單位的非美國人面臨着獨特的税收問題。
•出於聯邦所得税的目的，我們的子公司被視為公司，並繳納公司級所得税。
•單位持有人將其共用單位借給“賣空者”進行賣空，可視為已將該等共用單位處置。
•我們的損失的扣除額是有限制的，這可能會對我們的單位持有人產生不利影響。
•在我們經營、擁有或收購物業的司法管轄區，我們共同單位的購買者可能需要繳納州税和地方税以及報税表備案要求。
•將我們優先股的分配視為資本使用的保證付款，為優先股持有人創造了與我們共同單位持有人不同的税收待遇。
一般風險
•重要客户和交易對手違約或失去一個或多個重要客户。
•未能維持有效的內部控制制度，包括財務報告的內部控制。
•產品責任索賠和訴訟。
•我們的操作系統出現故障或對我們的任何設施或第三方的設施進行網絡安全攻擊。
與流動性和融資相關的風險
在我們的全科醫生建立現金儲備並向我們的全科醫生支付成本和開支(包括報銷費用)之後，我們可能沒有足夠的現金來為我們的運營提供資金，償還債務或向單位持有人支付分配。
我們可能沒有足夠的現金來為我們的運營提供資金，償還債務或支付分配。對我們的共同單位持有人的分配只能在我們的優先單位有權獲得的優先季度分配之後從可用於分配的現金中進行。我們必須為我們的運營、償還債務或支付分配提供資金的現金數量主要取決於我們從運營中產生的現金數量，而不是盈利能力，這將在每個季度根據其他因素波動：
•我們購買轉售的原油、天然氣液體、汽油、柴油和生物柴油的成本，以及我們是否能夠將成本增加轉嫁給我們的客户；
•向我們的處理設施輸送的產出水的數量；
•原油和/或天然氣液體供應中斷；
•我們有能力續訂倉庫和火車車廂的租約；
•我國商品價格套期保值策略的有效性；
•美國各地的天氣狀況；
•來自其他能源供應商的競爭程度；以及
•當前的經濟狀況。
此外，我們將有多少現金可用於資助我們的運營、償還債務或支付分配也取決於其他因素，其中一些因素是我們無法控制的，包括：
•營運資金需求的波動；
•我們的資本支出水平；
•收購成本(如果有的話)；
•ABL貸款和管理我們2025年到期的6.125優先無擔保票據、2026年到期的7.5%優先無擔保票據和2026年優先擔保票據的契約中包含的限制(統稱為“契約”)；
•有關9.00%B類固定利率至浮動利率累積贖回永久優先股(“B類優先股”)、9.625%C類固定利率至浮動利率累積可贖回永久優先股(“C類優先股”)及9.00%D類優先股(“D類優先股”)(統稱為“優先股”)的協議所載限制；
•我們借入資金和進入資本市場的能力；
•我們的全科醫生建立的現金儲備的金額(如果有)；以及
•本年度報告中討論的可能影響我們現金水平的其他業務風險。
我們的GP董事會預計將在適當的時候評估恢復普通單位和所有優先單位分配的情況，並考慮一些重要因素，包括我們的槓桿、流動性、現金流的可持續性、即將到來的債務到期日、資本支出和我們業務的整體表現。在截至2020年12月31日的季度中，暫停了季度普通單位分配，在截至2021年3月31日的季度中，暫停了所有優先單元分配。
我們的鉅額債務可能會限制我們獲得融資和尋求其他商業機會的靈活性，我們償還債務的能力可能會影響我們的運營。
截至2023年3月31日，我們長期債務的面值為29億美元。我們的債務水平可能會對我們產生重要後果，包括以下幾點：
•如有必要，我們為營運資金、資本支出、收購或其他目的獲得額外融資的能力可能會受到損害，或者此類融資可能不會以有利的條件提供；
•我們可用於運營和未來商機的資金將從我們支付債務本金和利息所需的現金流中減去；
•由於ABL貸款的借款水平較高，我們的ABL貸款下的可用性較低，這可能會使我們更有可能在定期重新確定後減少我們的借款基數，從而要求我們償還當時未償還的ABL貸款的一部分；
•我們可能更容易受到競爭壓力或業務或經濟普遍下滑的影響；以及
•我們在應對不斷變化的商業和經濟狀況方面的靈活性可能會受到限制。
我們償還債務的能力將取決於我們未來的財務和經營表現，這將受到當前經濟和天氣狀況的影響，以及金融、商業、監管和其他因素，其中一些因素是我們無法控制的。如果我們的經營業績不足以償還未來的債務，我們將
被迫採取減少或推遲業務活動、收購、投資或資本支出、出售資產或尋求額外股本等行動。我們可能無法以令人滿意的條件或根本不能實施任何這些行動。管理我們債務的協議允許我們在某些情況下招致額外的債務，我們可能需要招致額外的債務以實施我們的增長戰略。我們可能會經歷債務水平上升的不利後果。
ABL設施和契約的限制可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和我們共同單位的價值產生不利影響。
ABL設施和Indentures限制了我們的能力，其中包括：
•產生額外債務或開具信用證的；
•贖回或回購單位；
•進行某些貸款、投資和收購；
•產生某些留置權或允許留置權存在；
•從事銷售和回租交易；
•與關聯公司進行某些類型的交易；
•簽訂協議，限制輔助性分配；
•改變我們的業務性質或進入一個本質上不同的業務；
•與另一公司合併或合併；以及
•轉讓或以其他方式處置資產。
我們將被允許在我們滿足某些定義的指標後向我們的單位持有人進行分配，只要緊接在分配的聲明和付款生效之前和之後都不存在違約或違約事件，並且分配不超過適用季度期間的可用現金。
ABL貸款和契約的條款可能會影響我們獲得未來融資和尋求有吸引力的商業機會的能力，以及我們在規劃和應對商業條件變化方面的靈活性。此外，不遵守這些協議的條款可能會導致違約或違約事件，使我們的貸款人能夠在符合條款和條件的情況下，宣佈該債務的未償還本金以及應計和未支付的利息立即到期和支付。如果我們無法償還加速的金額，我們的貸款人可以使用我們授予他們的抵押品來擔保我們在2026年高級擔保票據和ABL貸款下的債務。如果加快償還我們的債務，我們的其他債務工具(如果存在的話)下的違約可能會被觸發，我們的資產可能不足以全額償還這些債務，我們的單位持有人可能會經歷他們的投資的部分或全部損失。
我們與大多數D類優先股持有人就2026年高級擔保票據達成的協議將限制我們目前和未來的業務。
關於發售2026年高級擔保票據，吾等須取得大部分D類優先股(“D類優先股”)持有人的同意(“D類優先同意”)，以完成交易及其他事項。D類優先同意修改了根據我們的合作伙伴協議授予D類優先多數的某些投票權和批准權。具體地説，D類優先同意要求我們獲得D類優先多數的批准：
•產生債務，但不包括(I)ABL貸款、(Ii)發行2026年高級擔保票據和(Iii)截至交易結束時的某些未償債務；
•在任何財政年度內收購或處置購買總價超過5,000萬美元的任何資產；以及
•在任何財政年度內投資資本支出或擴展資本支出合計超過7,500萬美元。
這些批准權補充了我們的合作伙伴協議中針對D類首選多數的現有批准權。它們在交易結束時生效，並將一直有效，直到我們不再拖欠
關於D類優先單位分佈。由於2026年高級擔保票據和ABL融資機制將限制我們支付D類優先股分配的能力，直到我們滿足某些定義的指標，我們無法預測此類行動何時將不再受到D類優先同意的批准，也不確定我們是否能夠獲得此類同意。與2026年高級擔保票據和ABL貸款契約中的其他限制一樣，這些限制可能會影響我們根據長期戰略增長的能力。
利率上升可能會影響我們的融資成本和普通單價，影響我們發行股票或產生債務的能力，以及我們以預期水平進行現金分配的能力。
未來利率可能會上升。因此，我們現有和未來信貸安排和債務發行的利率可能高於當前水平，導致我們的融資成本相應增加。通過B類優先股和C類優先股的浮動利率條款，我們也面臨利率上升的風險。此外，從2024年4月15日起，我們的C類優先股的分配費率將從固定利率轉換為浮動利率。我們的經營業績、現金流和財務狀況可能會因利率的重大變化而受到重大不利影響。
此外，我們共同單位的市場價格，就像其他收益率導向型證券一樣，可能會受到我們的現金分配水平和隱含分配收益率的影響。分配收益率經常被投資者用來比較和排名收益率導向型證券，以供投資決策之用。因此，利率的上升或下降可能會影響投資於我們共同單位的投資者的收益率要求。不斷上升的利率環境可能會對我們的普通單價以及我們為收購或其他目的發行股票或產生債務的能力產生不利影響，並可能影響我們以預期水平支付債務和現金分配的能力。
我們的現金和現金等價物可能會受到我們的銀行機構倒閉的影響。
雖然我們尋求將我們的現金和現金等價物的第三方損失風險降至最低，但我們的餘額保存在許多大型金融機構。儘管有這樣的分配，我們仍面臨銀行倒閉的風險。例如，在2023年3月10日，硅谷銀行(“SVB”)無法繼續經營，聯邦存款保險公司被任命為SVB的接管人，併成立了聖克拉拉國家銀行來持有SVB的存款。我們的現金和現金等價物均不在SVB持有，我們預計與SVB的進一步發展不會對我們的現金和現金等價物餘額、預期經營業績或可預見未來的財務表現產生重大影響。然而，如果我們持有存款的銀行遭遇類似的破產，我們可能會經歷額外的風險。我們的現金和現金等價物的任何此類損失或限制都將對我們的業務產生不利影響。
與我們的業務運營相關的風險
我們的業務依賴於美國和加拿大的原油、天然氣液體和精煉產品的供應，這取決於其他各方勘探和生產原油和天然氣的能力和意願。原油和天然氣勘探和生產的支出可能會受到我們無法控制的行業和金融市場狀況的不利影響。
我們的業務依賴於石油和天然氣行業的國內支出，這一支出和我們的業務一直並可能繼續受到行業和金融市場狀況以及現有或新法規的不利影響，這些法規是我們無法控制的，例如與環境問題有關的法規。
我們取決於其他實體在美國和加拿大勘探、開發和生產原油和天然氣、從天然氣中提取天然氣液體的運營和資本支出的能力和意願，以及必要的管道運輸和儲存能力的可用性。客户對原油和天然氣市場價格下跌的預期，以及可用於運營和資本支出的資本，可能會導致他們削減支出，從而減少對我們的服務和設備的商業機會和需求。實際市場狀況和生產商對原油和天然氣液體市場狀況的預期也可能導致生產商削減支出，從而減少對我們服務的商業機會和需求。
工業條件受到許多我們無法控制的因素的影響，例如勘探和生產原油和天然氣的商業上可行的地理區域的可用性，生產天然氣液體所需的富含液體的天然氣的可用性，原油和天然氣的供需情況，對原油和天然氣勘探和生產的環境限制，例如現有的和擬議的水力壓裂法規，國內和世界經濟狀況，原油和天然氣生產國的政治不穩定
以及現有或潛在客户之間的合併和資產剝離活動。石油和天然氣行業的波動及其對勘探和生產活動的影響可能會對鑽探活動的水平產生不利影響。這種減税可能會導致商機減少或對我們服務的需求減少，或對我們服務的價格產生不利影響。我們市場地區新原油和天然氣儲量發現率的降低也可能對我們的業務產生負面的長期影響，即使在原油和天然氣價格走強的環境下，如果現有產量不被取代的話。
原油和天然氣生產行業往往是週期性運行的，隨時可能陷入低迷；如果發生這種情況，它恢復到以前水平的速度將是不確定的。先前全球經濟環境和資本市場的不利變化以及原油和天然氣價格的下跌導致許多客户減少未來時期的資本預算，並導致對原油和天然氣的需求減少。可用於融資支出的資本或更高的資本成本的限制已經並可能繼續導致客户在未來進一步削減資本預算，即使商品價格在目前水平上有所上升。這些支出的削減可能會減少鑽探項目和其他可自由支配的支出，這可能會導致商業機會和對我們服務的需求、我們可以收取的費率和我們的利用率減少。此外，我們的某些客户可能無法向包括我們在內的供應商付款。上述任何情況或事件均可能對我們的綜合經營業績造成重大不利影響，除影響我們的業務外，財務狀況及經營業績可能需要我們就相關資產產生減值費用或減記我們的商譽。
原油價格和原油產量的下降可能會對我們的水務解決方案和原油物流部門產生不利影響。
我們加工的水和我們運輸的原油的數量在很大程度上是由我們所在地區的原油產量決定的。較低的原油價格為生產商提供了較少的資本支出動機，這導致鑽井平臺減少，原油產量減少，這對我們的原油運輸和產出水處理量產生了負面影響。此外，我們的水務解決方案業務的部分盈利來自於我們在處理採出水時回收的原油的銷售，如果不進行對衝，較低的原油價格將對這些銷售產生不利影響。原油價格下跌或原油價格長期低迷可能會對我們的業務產生不利影響。
我們的盈利能力可能會受到與我們業務相關的價格和庫存風險的負面影響。
原油物流和液體物流是“保證金”業務，我們實現的利潤率取決於銷售價格與供應成本的差額。因此，我們的盈利能力對供應、管道運輸和存儲能力或其他市場條件的變化引起的產品價格變化很敏感。
一般來説，我們試圖維持一個在我們的購買和銷售之間基本平衡的庫存狀況，包括我們未來的交貨義務。我們試圖通過向我們的客户銷售我們的產品來獲得一定的利潤，這些客户包括第三方消費者、其他批發商和零售商等。然而，市場、天氣或其他我們無法控制的條件可能會擾亂我們預期的產品供應，我們可能會被要求以無法轉嫁給客户的更高價格獲得供應。一般來説，產品供應合同允許供應商在交貨時收取公佈的價格或在主要儲存點確定的當前價格，這可能造成突然和劇烈的價格波動。突然和長期的批發價上漲可能會降低我們的利潤率。相反，產品價格的長期下跌可能會導致ABL貸款機制下的借款基數減少，我們可能被要求清算我們已經預售的庫存。
我們液體物流部門的戰略之一是在墨西哥灣沿岸和西海岸購買精煉產品，並通過第三方管道將產品運輸到西南地區銷售。從我們購買精煉產品到銷售產品，我們面臨着價格下跌的風險。我們尋求通過簽訂NYMEX期貨合約來緩解這一風險。然而，我們經營地點的價格變化與NYMEX期貨市場的價格變化並不直接對應，因此這些期貨合約不能完美地對衝我們的大宗商品價格風險。
我們受到來自其他中游、運輸、碼頭和倉儲公司的競爭的影響，其中一些公司規模更大、地位更穩固，可能擁有比我們更多的資源。
我們在所有細分市場都經歷了競爭。在我們的液體物流部門，我們為天然氣液體供應而競爭，也為我們的服務爭奪客户。我們的競爭對手包括大型綜合石油公司、其他中游或批發營銷公司、州際和州際管道以及收集、壓縮、處理、
加工、運輸、儲存和銷售天然氣。我們的天然氣液體終端在天然氣液體的運輸和存儲方面與其他終端和存儲供應商競爭。天然氣和天然氣液體也與其他形式的能源競爭，包括電力、煤炭、燃料油和可再生或替代能源。我們的液體物流部門也面臨着來自國際市場的供應競爭加劇。我們還面臨着對精煉產品、供應和這些服務的客户的激烈競爭。
我們的原油物流部門面臨着對原油供應和客户服務的激烈競爭。這些業務還面臨着來自運輸公司的競爭，要求在我們服務的地區增加和邊際運量。此外，我們的原油碼頭與擁有營銷和貿易業務的綜合石油公司、煉油和營銷公司、獨立碼頭公司和分銷公司擁有的碼頭競爭。
我們的水解決方案部門與其他業務存在直接和間接的競爭，包括處理和其他生產水處理業務。
我們不能保證在我們的每一項業務中都能成功競爭。如果競爭對手試圖通過降價來增加市場份額，我們可能會失去客户，這可能會減少我們的收入。
如果我們主要存儲設施或我們使用的公共運輸管道或鐵路的服務中斷，我們的業務將受到不利影響。
我們使用第三方公共運輸管道來運輸我們的產品，我們使用第三方設施來存儲我們的產品。這些存儲設施或我們使用的公共運輸管道服務的任何重大中斷都將對我們獲得和交付產品的能力造成不利影響。我們用火車運送天然氣液體和生物柴油。我們不擁有或經營運輸這些火車車廂的鐵路。這些鐵路運營的任何中斷都可能對我們向客户交付產品的能力產生不利影響。
我們租賃某些設施和設備，因此可能會增加成本以保留必要的土地和設備使用。
我們並不擁有我們設施所在的所有土地，因此，如果我們沒有有效的通行權，或者如果我們的設施沒有正確地位於此類通行權的範圍內，我們可能會面臨更繁瑣的條款和/或增加的成本來保留必要的土地使用。此外，我們因無法續簽通行權合同或其他原因而失去權利，可能會對我們的業務、綜合經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
此外，我們使用的某些設施和設備(或其部件)是向第三方租用特定期限的，包括我們的許多火車車廂。我們無法續訂設施或設備租約或以其他方式維持以可接受的條款使用該等設施及設備的權利，或維持該等權利的成本增加，可能會對我們的綜合經營業績及現金流產生重大不利影響。
我們的業務依賴於各種形式的儲存和運輸，以接收和交付原油、天然氣液體和成品油。
我們擁有天然氣液體和原油終端，並從第三方天然氣液體和成品油終端租賃儲存能力。這些設施依賴於由第三方擁有和運營的管道、鐵路、卡車運輸和存儲系統。碼頭、管道、鐵路或橫向連接的任何服務中斷，或服務條款和條件的不利變化，都可能對我們的能力以及我們的客户將產品運送到我們的設施和從我們的設施運出的能力產生重大不利影響，並對我們的收入產生相應的重大不利影響。此外，相互連接的管道向我們設施收取的運費也會影響我們碼頭的利用率和價值。從歷史上看，我們能夠將管道運輸成本轉嫁給我們的客户。然而，如果競爭管道沒有類似的年度電費上調或服務費調整，此類上調可能會影響我們的競爭能力，從而對我們的收入產生不利影響。
根據我們與客户的協議，向他們收取的原油、凝析油、天然氣液體、汽油等運輸和銷售費用, 柴油、生物柴油和產出水的處置可能不足以彌補成本的增加，在某些情況下可能會暫停協議，這將影響我們的盈利能力。
我們的成本可能會比我們根據與客户簽訂的合同向客户收取的費用增加得更快。此外，一些客户在與我們的協議下的義務可能會永久或暫時減少，因為
發生某些事件，其中一些是我們無法控制的，包括不可抗力事件，即原油、凝析油和/或天然氣液體的生產或供應被削減或切斷。不可抗力事件包括(但不限於)革命、戰爭、敵人的行為、禁運、進口或出口限制、罷工、停工、火災、風暴、洪水、天災、爆炸、我們的設備或設施的機械或物理故障。如果費用的增加不足以彌補增加的成本，或者如果任何客户暫停或終止與我們的合同，我們的盈利能力可能會受到重大和不利的影響。
風險管理程序，包括使用金融衍生工具合約，不能消除所有商品價格風險、基準風險或不利市場環境的風險，這些風險可能對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。此外，任何不遵守我們風險政策的行為都可能導致重大財務損失。
根據我們市場風險政策的要求，我們試圖通過向我們的客户(如獨立煉油商或大型石油公司)出售實物交割的商品，或根據遠期銷售合同履行未來交割義務，來鎖定我們購買的部分商品的保證金。我們亦訂立金融衍生工具合約，例如期貨，以防範商品價格風險，而作為我們整體業務策略的一部分，我們未來可能會不時增加或減少使用此類金融衍生工具合約。如果商品價格或利率發生對我們有利的變化，我們使用這種金融衍生品合約可能會導致我們放棄原本會實現的經濟利益。通過這些交易，我們尋求在購買和銷售或未來交付義務之間保持基本平衡。然而，這些政策和做法不能消除所有風險。儘管我們在風險管理流程和程序中監控此類活動，但此類活動可能會導致虧損，這可能會對我們的綜合運營結果產生不利影響，並削弱我們向單位持有人支付債務或分配的能力。例如，任何擾亂我們預期的商品實物供應的事件都可能使我們面臨因需要履行遠期銷售合同所要求的義務而導致的損失風險。
基差風險是指與在不同時間或地點購買、銷售或交換同類商品相比，購買、銷售或交換某一等級或地點的商品時所產生的固有市場價格風險。運輸成本和計時差異是計時的組成部分 風險。在一個落後的市場中(當未來交貨的價格低於當前價格時)，計時風險就產生了。在這些情況下，隨着實物庫存的價格隨着時間的推移而下降，實物庫存通常會貶值。時機風險無法完全消除，基礎風險敞口，特別是在倒退或其他不利市場條件下，可能會對我們的綜合財務狀況和運營結果產生不利影響。
來自替代能源、能源效率和新技術的競爭可能會減少對丙烷的需求，並對我們的經營業績產生不利影響。
丙烷與其他能源競爭，其中一些能源的同等能值成本較低。由於減少了對許多公用事業公司的監管，來自電力、天然氣和可再生能源等替代能源的競爭加劇。隨着國家天然氣分配系統的逐步擴大，以前依賴丙烷的地區也可以獲得天然氣。此外，國家加強保護和技術進步的趨勢，如安裝改進的絕緣材料和開發更高效的爐子和其他電器，對丙烷的需求產生了不利影響。未來替代能源的擴展、節能措施或家電效率、發電或其他設備的技術進步可能會減少對丙烷的需求，並導致我們失去客户。
我們無法預測替代能源的發展、加強保護或新技術可能對我們的運營產生的影響，包括地方、州和聯邦政府對替代能源的補貼是否會擴大，或者這可能對原油、天然氣和天然氣液體的供應或需求產生什麼影響。
《2022年通脹削減法案》(IRA)可能會影響對碳氫燃料產品的需求，並給某些客户帶來新的成本。
2022年8月，總裁·拜登簽署了《愛爾蘭共和軍》，其中包含多項激勵措施，鼓勵發展可再生能源、清潔氫氣、清潔燃料、電動汽車和配套基礎設施以及碳捕獲和封存等條款。此外，愛爾蘭共和軍對要求向環保局報告温室氣體排放的來源的甲烷排放徵收聯邦費用，包括陸上石油和天然氣生產類別的某些來源。我們的一些生產商客户面臨着愛爾蘭共和軍支付排放甲烷計劃的風險敞口。此外，
為上文提到的各種清潔能源行業提供的多種激勵措施可能會減少對原油和天然氣的需求，增加我們的合規和運營成本，從而對我們的業務產生不利影響。
對精煉產品需求的減少可能會對我們的經營業績產生不利影響。
我們服務的市場對精煉產品需求的任何持續下降都可能減少我們的現金流。可能導致市場需求下降的因素包括：
•經濟衰退、通貨膨脹上升或其他不利的經濟狀況，導致消費者在汽油、柴油和旅行上的支出減少；
•更高的燃油税或其他直接或間接增加汽油成本的政府或監管行動；
•汽車發動機燃油經濟性的提高，無論是由於消費者轉向更省油的汽車，還是由於製造商的技術進步；
•原油市場價格上漲導致成品油價格上漲，這可能會減少對成品油的需求，並推動對替代產品的需求；以及
•更多地使用替代燃料來源，如電池驅動的發動機。
季節性天氣狀況和天災人禍可能嚴重擾亂正常運營，並對我們的業務、財務狀況和運營業績產生不利影響。
我們在美國和加拿大的不同地點開展業務，這些地點可能受到季節性天氣條件和自然或人為災難的不利影響。在大雪、冰雨或大風、龍捲風和颶風等極端天氣條件下，或在地震或野火等其他自然災害之後，我們可能無法在不同地點之間移動卡車或火車，我們的設施可能會受損，從而降低我們提供服務和創造收入的能力。此外，墨西哥灣沿岸地區的颶風或其他惡劣天氣可能嚴重擾亂產品供應，並在包括我們作業的地區在內的各個地區造成嚴重短缺。同樣的情況可能會對房屋、商業結構和客户的運營造成嚴重的損害或破壞。此類中斷可能會對我們的業務、綜合財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
天氣狀況，包括温暖的冬季或收穫季節的乾燥或温暖天氣，可能會減少對丙烷的需求，這可能會對我們的運營業績、現金流、財務狀況或流動性產生重大不利影響。
天氣條件對取暖和農業用丙烷的需求有很大影響。因此，我們的丙烷銷售量在11月至3月的冬季取暖季節最高，並直接受到這幾個月温度的影響。實際天氣狀況每年可能會有很大不同，這可能會對我們的財務業績或狀況產生重大影響。此外，我們經營業務的一個或多個地區的天氣變化可能會顯著影響我們的丙烷總銷售量，從而影響我們的財務業績或狀況。農業對丙烷的需求受到天氣的影響，因為收穫季節的乾燥或温暖天氣可能會減少一些作物乾燥應用中使用的丙烷的需求。
流行病(如新冠肺炎)的廣泛爆發或任何其他影響全球能源大宗商品需求的公共衞生危機可能會對我們的業務、財務狀況、業績或運營和/或現金流產生重大不利影響。
我們面臨着與疾病、流行病和其他公共衞生危機的爆發相關的風險，這些風險超出了我們的控制範圍，可能會嚴重擾亂我們的運營，並對我們的財務狀況產生不利影響。除了企業和政府採取的其他行動外，新冠肺炎大流行的影響包括旅行禁令、禁止舉辦團體活動和集會、某些企業關閉、宵禁、就地避難令和實行社會距離的建議，導致國際和美國的經濟活動大幅迅速減少。
自2021年初以來，新冠肺炎疫苗的分發工作取得了進展，許多政府施加的限制被放寬或取消。然而，我們繼續監測大流行對我們業務的影響。我們的運營業績和財務狀況已經並可能繼續受到新冠肺炎疫情的不利影響。我們的運營和財務業績受到新冠肺炎影響的程度將取決於我們無法控制的各種因素和後果，例如出現更具傳染性和危害性的新冠肺炎變種，
大流行的持續時間和範圍、企業和政府應對大流行的額外行動，以及抗擊病毒的反應的速度和有效性。新冠肺炎，以及疫情引發的地區和全球經濟狀況的動盪，也可能加劇我們在本文中確定的其他風險因素。雖然新冠肺炎疫情最近在美國的影響有所減輕，但我們無法預測此次大流行或更具傳染性和危害性的新冠肺炎變種病毒的持續時間或未來影響，此類影響可能會以我們目前未知或我們目前不認為對我們的業務構成重大風險的方式對我們的業務業績和財務狀況產生實質性不利影響。
我們未來的財務業績和增長可能會受到我們以經濟上可接受的條件成功完成增值收購的能力的限制。
我們以經濟上可接受的條款完成增值收購的能力可能會受到各種因素的限制，包括但不限於：
•對有吸引力的收購的競爭加劇；
•ABL貸款和契約中的契約，限制了我們為收購融資而可能產生的債務的數額和類型；
•D類首選多數的批准；
•缺乏可用現金或外部資本，或我們發行股票支付收購費用的能力受到限制；以及
•潛在賣方可能不願意接受我們的共同單位作為對價，以及在收購中發行共同單位對我們現有單位持有人造成的潛在稀釋影響。
不能保證我們將在未來找到有吸引力的收購候選者，不能保證我們將能夠以經濟上可接受的條件收購此類業務，不能保證任何收購將不會稀釋收益和分配。此外，如果我們完成未來的任何收購，我們的資本和運營結果可能會發生重大變化，單位持有人將沒有機會評估我們在決定這些資金和其他資源的應用時將考慮的經濟、財務和其他相關信息。
我們可能面臨與被收購業務的整合和運營有關的重大風險，特別是那些業務與我們現有業務截然不同和分開的業務。
我們為追求增長戰略而進行的任何收購都會受到潛在風險的影響，包括但不限於：
•無法成功整合最近收購的企業的業務；
•承擔已知或未知的責任，包括環境責任；
•對賣方要求賠償的權利的限制；
•對股權、債務或協同效應的總成本的錯誤假設；
•對銷售量、利潤率或運營費用的錯誤假設；
•在新的地理區域或新的業務部門運營的不可預見的困難；
•將管理層和員工的注意力從其他業務上轉移；
•被收購企業流失的客户或關鍵員工；以及
•我們的債務和相關利息支出可能大幅增加。
我們在評估收購時進行盡職調查，但可能無法識別或全面規劃與特定收購相關的所有問題和風險。即使發現了問題或風險，我們也可能無法從賣方那裏獲得足夠的合同保護。任何這些風險的實現都可能對特定收購的成功或我們的綜合財務狀況、經營結果或未來增長產生實質性的不利影響。
作為我們增長戰略的一部分，我們可能會將我們的業務擴展到不同於現有業務的業務。整合新業務是一個複雜、昂貴和耗時的過程，可能涉及我們運營經驗有限的資產。未能及時和成功地將收購的業務整合到我們現有的業務中，可能會對我們的業務、綜合財務狀況或運營結果產生重大不利影響。除上述風險外，新業務將使我們面臨額外的業務和運營風險，例如收購不是
由於盈利能力下降、與我們進行此類收購所產生的債務相關的利息支出增加或無法成功地將這些業務整合到我們的整體業務運營中，我們的單位持有人的收益增加了。任何這些風險的實現都可能對我們的綜合財務狀況或經營結果產生重大不利影響。
通過建設新的運輸系統和設施來發展我們的業務使我們面臨建設風險和這些系統和設施的供應在建成後將無法獲得的風險。
我們打算髮展業務的方式之一是通過建造我們的系統的附加物和/或建造新的終端、運輸和產出水處理設施。這些擴建項目需要大量的資本支出，這可能超出我們的資源範圍，並涉及許多監管、環境、政治和法律方面的不確定因素，包括土地所有者、環境活動家和其他人的政治反對。我們不能保證我們會如期完成這些項目，或者完全完成，或者按預算成本完成。我們的收入可能不會因為某個項目的資金支出而增加。此外，在一個預期產量增長未能實現或我們無法獲得新客户的地區，我們可能會進行擴張項目，以實現預期的未來產量增長。在我們進行擴建項目的決定中，我們也可能依賴對已探明、可能或可能儲量的估計，這可能被證明是不準確的。因此，我們的新設施和基礎設施可能無法吸引足夠的產品來實現我們預期的投資回報，這可能對我們的綜合運營業績和財務狀況產生重大不利影響。
我們可能會面臨來自不同團體對我們管道和設施運營的反對。
我們可能會面臨環保團體、土地所有者、部落團體、當地團體和其他倡導者對我們的管道和設施的運營的反對。這種反對可以採取多種形式，包括有組織的抗議、試圖阻止或破壞我們的運營、幹預涉及我們資產的監管或行政程序，或者旨在阻止、擾亂或拖延我們的資產和業務運營的訴訟或其他行動。例如，修復我們的管道往往需要徵得個別土地所有者的同意才能進入他們的財產；一個或多個土地所有者可能會抵制我們進行必要修復的努力，這可能會導致受影響管道或設施的運行中斷一段時間，這一時間比其他情況下要長得多。此外，破壞行為或生態恐怖主義行為可能對人員、財產或環境造成重大損害或傷害，或導致我們的行動長期中斷。任何這樣的事件，如果中斷了我們業務產生的收入，或導致我們做出保險不覆蓋的重大支出，可能會減少我們可用於向我們的單位持有人支付分配的現金，並相應地對我們的財務狀況和我們證券的市場價格產生不利影響。
我們的商業計劃是基於這樣的假設，即社會情緒將繼續支持碳氫化合物燃料的未來開發、運輸和使用，現有法規將保持不變。與碳氫化合物燃料的生產、精煉、運輸和銷售有關的決策受到政治壓力、媒體和其他人對我們經營的行業的負面描述以及環境和其他特殊利益集團的影響和抗議。對碳氫化合物能源行業的這種負面情緒可能會影響消費者的偏好和政府或監管行動，這反過來可能會對我們的業務產生不利影響。
最近，擔心氣候變化潛在影響的活動人士將注意力轉向碳氫化合物能源公司的資金來源，這導致某些金融機構、基金和其他資金來源限制或取消了它們對與能源有關的活動的投資。最終，這可能使為勘探和生產活動或能源基礎設施相關項目和正在進行的運營獲得資金變得更加困難，從而可能間接影響對我們服務的需求，並直接影響我們為建設或其他資本項目提供資金的能力，以及正確運營我們正在進行的運營的能力。
我們的業務成功有賴於關鍵人員的領導和參與，我們與其他業務競爭，以吸引和留住合格的人才。
我們的高級管理層中有一些關鍵人物，我們認為他們對我們的業務成功至關重要。失去這些關鍵管理人員的領導和參與可能會對我們的業務產生重大不利影響，並可能對我們共同單位的市場價值產生不利影響。此外，我們與其他企業競爭，以吸引和保留合格的員工，而緊張的勞動力市場可能會導致我們的勞動力成本增加。不能保證我們的勞動力成本不會增加，也不能保證這種增加可以通過向客户收取更高的價格來彌補。
與合規相關的風險
我們銷售原油、凝析油、天然氣液體、汽油, 柴油和生物柴油以及相關的運輸和對衝活動，以及我們對產出水的處理，使我們面臨潛在的監管風險。
FTC、FERC和CFTC擁有監督實物和金融能源大宗商品市場某些細分市場的法定權力。對於我們的能源商品實物銷售，以及我們從事的任何相關運輸和/或對衝活動，我們必須遵守這些機構執行的與市場相關的法規，這些機構擁有相當大的執法權。我們的銷售也可能受到某些報告和其他要求的限制。此外，我們的一些業務目前受到FERC法規的約束，我們有義務遵守FERC適用於這些資產和業務的法規和政策。我們的其他行動將來可能會受到FERC的管轄(見“–我們的一些行動受到聯邦能源管制委員會的管轄，其他行動可能會在未來成為管轄範圍。(見下文)。如果我們當時不遵守FERC的規定和政策，可能會受到民事和刑事處罰。如果不遵守這些法規的解釋和執行，可能會對我們的業務、綜合經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
原油和成品油在州內的運輸或儲存，受設施所在地和交易發生地國家的管制。遵守這些州法規可能會對我們的那部分業務、綜合運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
2010年7月21日頒佈的《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》(“多德-弗蘭克法案”)確立了對場外衍生品市場和我們等參與該市場的實體的聯邦監督和監管。《多德-弗蘭克法案》要求商品期貨交易委員會和美國證券交易委員會頒佈實施《多德-弗蘭克法案》的規章制度。多德-弗蘭克法案規定了衍生品交易的法律和監管要求，包括原油、精煉和可再生產品以及天然氣對衝交易。某些交易將被要求在交易所進行清算，現金抵押品將不得不過帳。《多德-弗蘭克法案》為商業最終用户規定了一項潛在的豁免，使其不受這些清算和現金抵押品要求的限制，其中包括一些明確的術語，這些術語將用於確定這一豁免如何適用於特定的衍生品交易和這些交易的當事人。由於多德-弗蘭克法案授權CFTC頒佈規則，以定義這些術語，因此目前尚不確定該法案對我們的對衝活動的全面影響。CFTC還發布了2021年3月15日生效的新規，對某些實物大宗商品的某些核心期貨和等值掉期合約的頭寸設置了限制，但某些真誠對衝交易的例外情況除外。然而，新法例和任何新法規可能會大幅增加衍生工具合約的成本(包括要求提供抵押品，這可能會對我們的可用流動資金造成不利影響)，大幅改變衍生工具合約的條款，減少衍生工具的供應以防範我們遇到的風險，降低我們將現有衍生工具合約貨幣化或重組的能力，以及增加我們對信譽較差的交易對手的風險敞口。多德-弗蘭克法案還可能對我們的客户產生實質性影響，並對我們的服務需求產生實質性不利影響。
我們的業務受聯邦、州、省和地方有關環境、安全和其他監管事項的法律法規的約束，遵守、違反或根據這些法律法規承擔責任的成本可能會對我們的盈利能力產生不利影響。
我們的業務，包括涉及原油、凝析油、天然氣液體、精煉產品、可再生能源以及原油和天然氣採出水的業務，在保護自然資源和環境、健康和安全、廢物管理以及此類產品和材料的運輸和處置方面，受到嚴格的聯邦、州、省和地方法律法規的約束。我們面臨着因處理採出水和碳氫化合物(如原油、凝析油、天然氣液體、汽油、柴油和生物柴油)而招致重大環境成本和責任的固有風險。例如，我們的水務解決方案業務伴隨着環境風險，包括從處理廠泄漏到地表或地下土壤、地表水或地下水或意外泄漏的風險。我們的原油物流和液體物流部門具有類似的泄漏風險，以及原油、天然氣液體和碳氫化合物突然或意外泄漏的風險。根據或違反環境法律和條例的責任，除其他外，可能導致減損或取消運營、禁令、罰款和處罰、名譽損害、補救支出以及自然資源損害、財產損害和人身傷害的責任。
我們使用各種運輸方式運輸天然氣液體、原油、成品油和可再生產品以及採出水，包括卡車、有軌電車、駁船和管道，每一種運輸方式都受到監管。關於卡車運輸，我們受制於根據聯邦立法頒佈的法規，包括聯邦汽車承運人安全法和2002年的國土安全法，這些法規涵蓋危險材料的安全和運輸，由交通部管理。我們還擁有和租賃了一組火車車廂，其運營受到監管機構的監管
交通部聯邦鐵路局以及其他聯邦和州監管機構的管轄權。行業內涉及從巴肯地區運送原油的火車的火車事故(這些事故都沒有直接涉及我們的任何業務運營)導致了對用火車運輸原油的安全性的立法和監管審查力度加大。出臺法規，對用於運輸原油的軌道車的類型、設計、規格或結構提出新的要求，可能會導致在建造新的軌道車以滿足新規格或已投入使用的軌道車正在改裝期間，運輸能力受到嚴重限制。駁船運輸受《瓊斯法案》的約束，這是一項聯邦法律，一般將美國的海上運輸限制為在美國建造和註冊的船隻，並由美國公民人工/擁有，並規定了美國海岸警衞隊的規則和條例。不遵守這些規定中的任何一項都可能導致與我們的產品運輸相關的成本增加。
此外，根據某些環境法，我們可能對以前發佈的材料的調查、移除或補救承擔嚴格的和/或連帶責任。因此，這些法律可能會導致我們對其他人的行為負責，例如我們設施的先前所有者或經營者，或我們或我們的前任行為的後果，無論我們是否對釋放負有責任，或者該等行為是否符合所有適用的法律。此外，在某些設施關閉後，例如在其使用年限結束時，我們已經並可能被要求進行環境評估或清理。
此外，為了開展我們的業務，我們必須從各種聯邦、州、省和地方政府當局獲得和維護與產出水處理、排放和處置、空氣排放、運輸和其他環境事項有關的大量許可、批准和其他授權。這些授權要求我們遵守可能繁瑣或成本高昂的條款和條件，這些條款和條件可能需要進行代價高昂的操作修改才能達到和保持合規。這些許可證、批准和其他授權的續期、修訂或修改可能涉及施加更嚴格和更繁瑣的條款和條件，從而導致更高的成本和對我們的運營產生更大的影響。
環境法律法規的變化頻繁。新的法律或法規、對現有法律或法規的更改，例如更嚴格的污染控制要求或額外的安全要求，或對現有法律和法規的更嚴格解釋或執行，可能會對我們產生不利影響，並可能導致運營成本增加，並對我們的活動和盈利產生重大不利影響。例如，管理水井水力壓裂所需地表水或地下水的提取、儲存和使用的新的或擬議的法律或法規可能會增加我們處理水力壓裂迴流水的成本(或影響我們的水力壓裂客户的操作能力)，並導致我們的水處理操作的延遲、中斷或終止，所有這些都可能對我們的綜合運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
此外，我們在石油和天然氣生產行業的客户受到某些環境法律和法規的約束，這可能會給他們帶來巨大的成本和責任。2022年4月，新墨西哥州通過了新的空氣質量規定，旨在消除新墨西哥州每年因石油和天然氣生產而產生的數億磅有害排放。我們的客户在遵守環境法律法規方面的任何重大成本增加或限制，都可能對他們的生產產出產生重大影響。這種對我們客户的影響可能會減少對我們服務的需求，從而對我們的利用率和盈利能力產生實質性的不利影響。通過或實施任何新的法規，對温室氣體排放施加額外的報告義務，或限制我們的設備和運營的温室氣體排放，可能需要我們招致巨大的成本。正如人們對監管環境的普遍理解一樣，不能保證這些或未來影響我們運營的規則不會對我們的綜合運營結果和財務狀況產生實質性影響。
我們、我們的客户和我們的供應商的運營受到氣候變化威脅所產生的一系列風險的影響，這些風險可能導致運營成本增加，對我們的運營結果和向單位持有人分配現金的能力產生不利影響，限制可能發生石油和天然氣生產的區域，並減少對我們提供的產品和服務的需求。
氣候變化的威脅繼續在美國和其他國家引起相當大的關注。已經提出並可能繼續在國際、國家、區域和州各級政府一級提出許多建議，以監測和限制現有的温室氣體排放，並限制或消除這種未來的排放。因此，我們的業務以及我們的原油和天然氣勘探和生產客户和供應商的業務都受到與化石燃料的生產和加工以及温室氣體排放相關的一系列監管、政治、訴訟和金融風險的影響。
在美國，聯邦一級還沒有實施全面的氣候變化立法。然而，在美國最高法院裁定温室氣體排放構成CAA規定的污染物後，美國環保局通過了多項法規，其中包括對某些大型固定污染源的温室氣體排放進行建築和運營許可審查，要求對美國某些石油和天然氣系統來源的温室氣體排放進行監測和年度報告，並與交通部一起對在美國製造的運營車輛實施温室氣體排放限制。近年來，對石油和天然氣設施中甲烷的監管一直存在不確定性。此外，各個州和州集團已經通過或正在考慮通過立法、法規或其他監管舉措，側重於温室氣體排放限額和交易計劃、碳税、報告和跟蹤計劃以及限制排放等領域。在國際上，聯合國發起的《巴黎協定》要求成員國在2020年後每五年單獨確定並提交一次不具約束力的減排目標。儘管美國於2020年11月4日退出了《巴黎協定》，但在2021年1月20日，總裁·拜登簽署了行政命令，再次承諾美國遵守該協定，並呼籲聯邦政府開始制定美國在該協定下的國家確定的減排目標。
政府、科學和公眾對温室氣體排放引起的氣候變化威脅的擔憂導致美國的政治風險增加，包括最近當選公職的某些候選人做出的與氣候變化有關的承諾。這些措施包括承諾限制排放和限制石油和天然氣的生產，例如通過停止出租公共土地用於碳氫化合物開發。例如，2021年1月27日，總裁·拜登發佈了一項行政命令，承諾在氣候變化問題上採取實質性行動，呼籲聯邦政府增加使用零排放汽車，取消對化石燃料行業的補貼，並加強政府機構和經濟部門對氣候相關風險的重視。另外，2021年1月20日，美國內政部代理部長髮布了一項命令，除其他外，暫停在聯邦土地上發放化石燃料授權，包括租賃和許可證。儘管美國內政部於2022年4月15日宣佈，根據聯邦法院的裁決，將恢復公共土地上的石油和天然氣租賃，但公共土地上的石油和天然氣租賃的話題仍然充滿政治色彩，因為該公告表明，由於環境和氣候問題，可用於石油和天然氣租賃的聯邦土地將比最初提名的面積減少80%。拜登政府可能採取的其他行動可能包括對建立管道基礎設施或允許液化天然氣出口設施提出更嚴格的要求。訴訟風險也在增加，許多城市和其他地方政府試圖在州或聯邦法院對最大的石油和天然氣公司提起訴訟，指控這些公司通過生產導致氣候變化的燃料等方式造成公共滋擾。還根據股東和消費者生產法對這類公司提起訴訟，指控這些公司已經意識到氣候變化的不利影響，但未能充分披露這些影響。
化石燃料生產商面臨的財務風險也越來越大，因為目前投資於化石燃料公司的股東可能會在未來選擇將部分或全部投資轉移到其他相關行業。向化石燃料能源公司提供融資的機構貸款人也變得更加關注可持續的貸款做法，其中一些可能會選擇不為化石燃料能源公司提供資金。還有一種風險是，金融機構將被要求採取具有減少向化石燃料部門提供資金的效果的政策。美國聯邦儲備委員會宣佈，它已申請加入綠色金融系統網絡，這是一個由金融監管機構組成的聯盟，專注於應對金融部門與氣候相關的風險。化石燃料行業可用資本的大幅減少可能會使勘探、開發、生產、運輸和加工活動更難獲得資金，從而可能導致對我們服務的需求減少。
通過和實施新的或更嚴格的國際、聯邦或州立法、法規或其他監管舉措，對石油和天然氣部門的温室氣體排放實施更嚴格的標準，或以其他方式限制該部門可能生產石油和天然氣或產生温室氣體排放的領域，可能會導致合規成本或消費成本增加，從而減少對石油和天然氣的需求，這可能會減少對我們服務和產品的需求。此外，政治、訴訟和金融風險可能導致我們的石油和天然氣客户限制或取消生產活動，因氣候變化而導致基礎設施損壞的責任，或損害他們繼續以經濟方式運營的能力，這也可能減少對我們的服務和產品的需求。這些發展中的一個或多個可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和向單位持有人分配現金的能力產生實質性的不利影響。
最後，許多科學家得出結論，地球大氣中温室氣體濃度的增加可能會產生具有重大物理影響的氣候變化，例如風暴、洪水和其他氣候事件的頻率和嚴重性增加。如果發生任何這樣的影響，它們可能會對我們的運營結果和向單位持有人分配現金的能力產生不利影響。此外，雖然我們對不斷變化的天氣條件和在設計中納入安全因素的考慮涵蓋了氣候變化和其他事件可能帶來的不確定性，但我們緩解氣候變化的能力
這些事件的不利影響在一定程度上取決於我們設施的有效性以及我們的備災和反應以及業務連續性規劃，這些可能沒有考慮到或準備好應對每一次可能發生的情況。
與我們的水力壓裂客户相關的州和聯邦立法和監管舉措可能會損害我們的業務。
水力壓裂在油氣勘探和生產過程中是一種常見的做法，包括在我們的Water Solutions和原油物流部門運營的那些油田中。水力壓裂是一種油井增產技術，用於促進從頁巖和緻密的常規地層中生產石油、天然氣和其他碳氫化合物凝析油。勘探和生產過程，包括水力壓裂實踐，受到州和聯邦當局的監管。根據活動地點的不同，管轄權和適用的法規要求可能會有所不同。部分公眾以及環境和其他團體對水力壓裂過程進行了相當嚴格的審查，聲稱這種做法可能是誘發地震事件的罪魁禍首，水力壓裂過程中使用的化學品可能會對飲用水供應產生不利影響。為應對這一感知到的威脅，新的法律或法規或對現有法律或法規的修改可能會對石油和天然氣鑽探行業產生不利影響。目前或擬議對水力壓裂的任何限制都可能導致運營延誤或增加運營成本和監管負擔，這可能會使水力壓裂變得更加困難或成本更高，從而對我們的客户基礎產生負面影響，從而對我們的盈利能力產生不利影響。例如，2021年1月20日，拜登政府在聯邦土地上暫停新的油氣租賃和鑽探許可60天，2021年1月27日，美國內政部根據總裁·拜登的行政命令無限期暫停聯邦油氣租賃計劃。儘管美國內政部最近宣佈恢復陸上石油和天然氣租賃，但該項目正在進行重大改革，從最初提名的土地中可供租賃的土地減少了80%。這樣的行動可能會對我們和我們的行業產生實質性的不利影響。
與海水處理井相關的聯邦和州立法和監管舉措可能會導致成本增加和額外的運營限制或延誤，並可能損害我們的業務。
水處理過程主要由國家石油和天然氣主管部門監管。這一水處理過程受到部分公眾以及環境和其他團體的審查，他們斷言，某些水處理井的運行導致了特定的誘發地震事件。為應對這一感知到的威脅，新的法律或法規，或對現有法律或法規的修改，可能會對水處理行業產生不利影響。
在某些特定情況下，州監管機構可以要求我們暫停處置設施的運營，等待對其對地震活動的潛在影響進行進一步研究。在一個具體的例子中，我們將水限制在一個處理井中，並將水重新引導到地質地層的不同區域，以解決這些擔憂。2021年12月，由於地震活動增加，德克薩斯州鐵路委員會暫停了在米德蘭縣和埃克托縣約100平方英里範圍內的所有深層石油和天然氣產出水注入，這直接影響了我們的一口閒置處置井。這口閒置的油井隨後被封堵和廢棄。
我們無法預測是否會頒佈任何聯邦、州或地方法律或法規，如果是的話，任何此類法律或法規將要求或禁止採取什麼行動。然而，對水處理的任何限制都可能導致運營延誤或增加運營成本和監管負擔，這可能會使水處理操作變得更加困難或成本更高，這將對我們的盈利能力產生負面影響。
我們的一些行動受到FERC的管轄，其他行動可能會在未來受到影響。
FERC對州際管道上的原油和成品油運輸等進行了監管。FERC對石油管道的管轄權源於1906年對州際商法的一項修正案，該修正案規定石油管道的公共載體受聯邦監管。自1977年以來，FERC一直根據這一權力管理石油管道，當時立法將管轄權從州際商務委員會移交給FERC。1992年《能源政策法》指示委員會為石油管道制定一種簡化和普遍適用的費率制定方法，以符合FERC的法定任務，即確保石油管道費率是公正和合理的。
不提供州際服務的州內運輸和收集管道受州監管委員會的監管，如德克薩斯州鐵路委員會。FERC監管的州際管道運輸與州內管道運輸之間的區別是基於事實的確定。大梅薩管道於2016年11月1日開始運營，在科羅拉多州有幾個起點，從這些起點穿過堪薩斯州，終點是俄克拉何馬州的庫欣。大臺地上的交通服務
管道受FERC監管。我們的其他運輸服務將來可能會受到FERC的管轄，這可能會對此類服務的服務條款、費率和收入產生不利影響。
我們原油管道的分類和監管可能會根據我們所在州的FERC、聯邦法院、國會或監管委員會、法院或立法機構未來的決定而發生變化。如果FERC的監管範圍擴大到我們的其他設施，或者如果我們將我們的業務擴展到受FERC監管的領域，我們可能不得不投入大量資本來遵守此類法規，此類支出可能會對我們的綜合運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
我們受到政府監管和其他與隱私、數據保護和數據安全相關的法律義務的約束。我們實際或認為不遵守此類義務可能會損害我們的業務。
有許多關於隱私以及個人數據的存儲、共享、使用、處理、轉移、披露和保護的法律和法規，其範圍正在變化，受到不同解釋的影響，可能在一國之內或國家之間不一致。例如，2020年1月1日生效的加州消費者隱私法(CCPA)限制了我們收集和使用個人數據的方式。CCPA的影響可能是深遠的，可能需要我們修改我們的數據處理做法和政策，併產生與合規相關的成本和支出。此外，2020年11月，加州選民通過了《加州隱私權和執行法》(CPRA)，該法案擴大了CCPA的範圍，增加了可能影響我們業務的數據隱私合規要求，並建立了一個專門執行這些要求的監管機構。目前尚不清楚《全面和平協議》和《全面和平協議》的各項規定將如何解釋和執行。這些和其他數據隱私法及其解釋繼續發展，可能在不同的司法管轄區之間不一致。不遵守這些法律可能會受到懲罰或承擔重大法律責任。儘管我們採取合理努力遵守所有適用的法律和法規，但不能保證一旦發生事故，我們不會受到監管行動的影響，包括罰款。如果擴大法律或法規以要求改變我們或我們的第三方服務提供商的業務做法，或者如果管轄司法管轄區以對我們或我們的第三方服務提供商的業務、運營結果或財務狀況產生負面影響的方式解釋或實施其法律或法規，我們或我們的第三方服務提供商可能會受到不利影響。
我們的一些業務跨越了美國/加拿大邊境，受到跨境監管。
我們的跨境活動使我們受制於監管事項，包括進出口許可證、關税、加拿大和美國的海關和税收問題，以及有毒物質認證。這些規定包括《出口管理法》、《北美自由貿易協定》和《有毒物質控制法》的《供應短缺管制》。違反這些許可證、關税和納税申報要求可能導致施加重大的行政、民事和刑事處罰。
與我們的合夥關係結構和在美國的投資相關的風險
我們的合夥協議將我們的全科醫生的受託責任限制在我們的單位持有人身上，並限制了我們的單位持有人對我們的全科醫生採取的可能違反受託責任的行動可採取的補救措施。
我們的全科醫生對我們的單位持有人負有的受託責任由法律和我們的合夥協議規定。經修訂的《特拉華州統一有限合夥企業法》(下稱《特拉華州有限合夥企業法》)規定，特拉華州有限合夥企業可在其合夥協議中限制普通合夥人對有限責任合夥人和合夥企業承擔的受託責任。我們的合作伙伴協議包含降低我們的全科醫生的標準的條款，否則我們的全科醫生將被州受託責任法持有。例如，我們的合作伙伴協議：
•限制責任並減少我們的全科醫生的受託責任，同時也限制了我們的單位持有人對於如果沒有這些限制可能構成違反受託責任的行為可用的補救措施。作為購買共同單位的結果，我們的單位持有人同意一些行為和利益衝突，否則可能構成違反適用州法律下的受託責任或其他義務；
•允許我們的全科醫生以個人身份做出一些決定，而不是以我們的全科醫生的身份。這使我們的GP有權只考慮其希望的利益和因素，而沒有責任或義務考慮我們、我們的關聯公司或任何有限合夥人的任何利益或影響我們的任何因素。例子包括行使其有限的認購權、對其擁有的單位的投票權以及決定是否同意合夥企業的任何合併或合併；
•規定我們的全科醫生不對我們或我們的單位持有人以全科醫生的身份做出的決定承擔任何責任，只要它真誠行事，這意味着我們的全科醫生主觀上認為該決定符合或不反對合夥企業的最佳利益；
•一般規定，未經本公司GP董事會衝突委員會批准且不涉及本公司單位持有人投票的關聯交易和利益衝突解決方案的條款必須不低於通常向無關第三方提供或可從無關第三方獲得的條款，或者對我們來説是“公平合理的”，並且在確定交易或解決方案是否“公平合理”時，本公司GP可考慮所涉及各方之間的整體關係，包括可能對我們特別有利或有利的其他交易；以及
•規定，我們的全科醫生及其高級管理人員和董事不會為任何行為或不作為對我們或我們的有限合夥人造成的金錢損害負責，除非有司法管轄權的法院做出了不可上訴的最終判決，裁定我們的全科醫生或其他人惡意行事或從事欺詐或故意不當行為。
通過購買共同單位，共同單位持有人將受到我們的合夥協議條款的約束，包括上述條款。
我們的GP及其附屬公司與我們有利益衝突，對我們的單位持有人的受託責任有限，他們可能偏袒自己的利益，損害我們和我們的單位持有人。
NGL Energy GP Investor Group擁有並控制我們的GP及其在我們中0.1%的GP權益。雖然我們的GP有一定的受託責任以有利於我們和我們的單位持有人的方式管理我們，但我們的GP的執行人員和董事有以有利於其所有者的方式管理我們的GP的受託責任。此外，由於我們GP的某些高管和董事是我們GP附屬公司的高管或董事，NGL Energy GP Investor Group及其附屬公司(包括我們的GP)與我們和我們的單位持有人之間可能會產生利益衝突。由於這些衝突，我們的全科醫生可能會偏袒自己的利益及其附屬公司的利益，而不是我們單位持有人的利益(見“-我們的合夥協議將我們的全科醫生的受託責任限制在我們的單位持有人身上，並限制了我們的單位持有人對我們的全科醫生採取的可能違反受託責任的行動可用的補救措施，“，上圖)。我們的單位持有人因這類衝突而面臨的風險，除其他因素外，可能有以下因素：
•我們的GP被允許在解決利益衝突時考慮到我們以外的各方的利益，例如NGL Energy GP Investor Group的成員；
•無論是我們的合作伙伴協議還是任何其他協議，都不要求我們的GP所有者追求有利於我們的商業戰略；
•除非在有限的情況下，我們的GP有權和授權在沒有單位持有人批准的情況下開展我們的業務；
•我們的全科醫生決定資產購買和出售、借款、額外合夥證券的發行以及準備金的創建、減少或增加的金額和時間，每一項都可能影響分配給我們單位持有人的現金數量；
•我們的一般合夥人決定任何資本支出的金額和時間，以及資本支出是被歸類為減少運營盈餘的維護資本支出，還是不減少運營盈餘的擴張性資本支出。這一決定可能會影響分配給我們的單位持有人和我們的GP的現金數量；
•我們的GP決定它所產生的哪些費用由我們報銷；
•我們的全科醫生可能會導致我們借入資金以支付現金分配，即使借款的目的或效果是進行激勵性分配；
•我們的合作伙伴協議允許我們將高達2000萬美元歸類為運營盈餘，即使它來自資產出售、非營運資本借款或其他來源，否則將構成資本盈餘。這筆現金可用於就GP權益或激勵性分配權(“IDR”)向我們的GP分配資金；
•我們的合作伙伴協議不限制我們的全科醫生向我們或其附屬公司支付向我們提供的任何服務，或代表我們與這些實體中的任何一個達成額外的合同安排；
•我們的GP打算限制其關於我們的合同義務和其他義務的責任；
•如果我們的GP擁有超過80%的公共單位，則我們的GP可以行使其召回和購買所有非其及其附屬公司擁有的公共單位的權利；
•我們的GP控制着它及其附屬公司對我們所欠義務的執行；
•我們的全科醫生決定是否保留單獨的律師、會計師或其他人為我們提供服務；以及
•我們的GP可能會選擇導致我們向其發行與重新設置與我們的GP的IDR相關的目標分配級別相關的公共單位，而無需我們的GP董事會的衝突委員會或我們的單位持有人的批准。在某些情況下，這次選舉可能會導致對我們共同單位持有人的較低分配。
此外，NGL Energy GP Investor Group的某些成員及其附屬公司目前在能源和自然資源部門的其他公司中持有權益。我們的合作伙伴協議規定，我們的GP將被限制從事任何商業活動，而不是作為我們的GP以及與其在我們的所有權權益相關的活動。然而，NGL Energy GP Investor Group的成員不被禁止從事其他業務或活動，包括那些可能與我們直接競爭的業務或活動。因此，他們可能會與我們爭奪收購機會，以及我們提供的新業務或現有服務的擴展。
根據我們合夥協議的條款，公司機會原則或任何類似原則不適用於我們的GP或其任何關聯公司，包括其高管、董事和所有者。任何意識到潛在交易、協議、安排或其他可能為我們帶來機會的個人或實體將沒有任何義務與我們溝通或向我們提供此類機會。任何此等人士或實體將不會因下述事實而對吾等或任何有限責任合夥人違反任何受信責任或其他責任：該等人士或實體自行追逐或獲取該等機會、將該機會導向另一人或實體或不將該機會或信息傳達給吾等。這可能會在我們和我們的GP附屬公司之間造成實際和潛在的利益衝突，並導致我們和我們的單位持有人得不到優待。
即使我們的單位持有人不滿意，他們的投票權也是有限的，沒有資格選舉我們的GP或其董事。
與公司普通股持有人不同，單位持有人對影響我們業務的事項只有有限的投票權，因此影響管理層關於我們業務決策的能力有限。單位持有人將無權每年或持續選舉我們的全科醫生或其董事會。我們GP的董事會完全是由它的成員而不是我們的單位持有人選擇的。與上市公司不同，我們不會舉行單位持有人年度會議來選舉董事，也不會進行公司股東年度會議上例行進行的其他事項。此外，如果我們的單位持有人對我們的GP的表現不滿意，他們移除我們的GP的能力將是有限的。由於這些限制，普通單位的交易價格可能會因為交易價格中沒有或減少收購溢價而降低。我們的合夥協議還包含限制單位持有人召開會議或獲取有關我們業務的信息的能力的條款，以及限制我們的單位持有人影響管理方式或方向的其他條款。
我們的合夥協議限制了擁有我們共同單位20%或更多的單位持有人的投票權。
單位持有人的投票權受到我們合夥協議中一項條款的進一步限制，該條款規定，擁有當時未償還的任何類別單位20%或以上的個人持有的任何單位，不包括本公司的GP、其關聯公司、其直接受讓人和經本公司的GP批准的間接受讓人(批准可由其全權酌情決定)，以及事先獲得本公司的GP批准的該等單位的人，不能就任何事項投票。
我們的GP權益或對我們GP的控制權可能會在未經我們的單位持有人同意的情況下轉讓給第三方。
本公司的GP可在未經我們的單位持有人同意的情況下，在合併或出售其全部或幾乎所有資產的過程中將其GP權益轉讓給第三方。此外，我們的合夥協議不限制NGL Energy GP Investor Group成員將其在我們GP中的全部或部分所有權權益轉讓給第三方的能力。然後，我們GP的新所有者將能夠用自己指定的人取代我們GP的董事會和高級管理人員，從而對董事會和高級管理人員的決策施加重大控制。
我們GP的IDR可能會轉讓給第三方。
我們的GP可以在任何時候將其IDR轉讓給第三方，而無需我們的單位持有人的同意。如果我們的GP將其IDR轉讓給第三方，但保留其GP權益，我們的GP可能不會像保留其IDR所有權時那樣，隨着時間的推移，有同樣的動機來擴大我們的合作伙伴關係，並增加對單位持有人的季度分配。
我們的全科醫生擁有有限的贖回權，這可能要求我們的單位持有人以不受歡迎的時間或價格出售他們的普通單位。
如果我們的GP及其附屬公司在任何時候擁有超過80%的普通單位，我們的GP將有權利(它可以轉讓給其任何附屬公司或我們)，但沒有義務，以不低於當時市場價格的價格(根據我們的合作伙伴協議的條款計算)收購所有但不少於所有由非關聯人士持有的共同單位。因此，我們的單位持有人可能被要求以不受歡迎的時間或價格出售他們的普通單位，並且可能得不到任何回報或他們的投資可能獲得負回報。我們的單位持有人也可能在出售他們的單位時承擔納税義務。
我們的合作伙伴協議要求我們分配所有可用現金，這可能會限制我們增長和進行收購的能力。
我們預計，我們將把所有可用現金分配給我們的單位持有人，並將主要依靠外部融資來源，包括商業銀行借款和發行債務和股權證券，以及我們為收購和擴張資本支出建立的準備金。因此，如果我們無法從外部為增長融資，我們的現金分配政策將顯著削弱我們的增長能力。
此外，由於我們分配所有可用現金，我們的增長可能沒有將可用現金再投資於擴大持續運營的企業的增長速度快。如果我們發行與任何收購或擴張資本支出相關的額外單位，就這些額外單位支付分配可能會增加我們無法維持或提高每單位分配水平的風險。在我們的夥伴關係協議或管理我們債務的協議中，對我們發行額外單位的能力沒有限制，包括優先於共同單位的單位。為我們的增長戰略融資而產生的額外商業借款或其他債務將導致利息支出增加，這反過來可能會影響我們必須分配給單位持有人的可用現金。
我們可能會在未經單位持有人批准的情況下增發單位，這將稀釋現有單位持有人的利益。
我們的合夥協議不限制我們可以在任何時候不經我們的單位持有人批准而發行的額外有限合夥人權益的數量。我們增發普通股或其他同等或高級股權證券將產生以下影響：
•我們現有的單位持有人對我們的比例所有權權益將會減少；
•每個單位可供分配的現金數量可能會減少；
•應納税所得額與分配的比例可能會增加；
•每個先前尚未完成的單位的相對投票權力量可能會減弱；以及
•普通單位的市場價格可能會下降。
我們的全科醫生，在沒有我們的單位持有人批准的情況下，可以選擇促使我們發行普通單位，同時維持其與其IDR相關的目標分配水平的重置的全科醫生權益。這可能會導致我們的單位持有人獲得更低的分配。
我們的GP有權根據我們在執行重置選舉時的分發情況，將初始目標分發級別重置為更高級別。在我們的全科醫生重置選舉後，最低季度分配將被調整為等於重置的最低季度分配，目標分配水平將根據重置的最低季度分配之上的百分比增加而被重置為相應的更高水平。
如果我們的GP選擇重置目標分配級別，它將有權獲得一些普通單位。將向我們的GP發行的普通單位的數量將等於其持有人有權在前兩個季度獲得平均總計季度現金分配的普通單位數量，等於前兩個季度在IDR上向我們的GP分配的平均現金數量。我們預計，我們的GP將行使這一重置權，以促進收購或有機增長項目，如果沒有這樣的轉換，這些項目將不會對每個普通單位的現金分配產生足夠的增值。然而，我們的全科醫生可能會在它正在經歷或預計會經歷與其IDR相關的現金分配下降的時候進行這次重置選舉，因此可能希望獲得共同單位，而不是保留根據初始目標分配水平在其IDR上接收分配的權利。因此，重置選舉可能會導致我們的普通單位持有人經歷我們共同的現金分配量的減少
如果我們沒有向我們的GP發佈與重新設置目標分配級別相關的新的公共單位和GP利息，單位持有人將會收到。
如果法院發現單位持有人的行為構成了對我們業務的控制，我們的單位持有人的責任可能不會受到限制。
合夥企業的普通合夥人一般對合夥企業的義務負有無限責任，但合夥企業明確規定的、不向普通合夥人追索的合同義務除外。我們的合作伙伴關係是根據特拉華州的法律組織的，我們在其他一些州開展業務。在我們開展業務的其他一些州，對有限合夥人權益持有人對有限合夥義務的責任的限制還沒有明確規定。如果法院或政府機構裁定以下情況，您可以承擔我們的任何和所有義務，就像您是普通合夥人一樣：
•我們在一個州開展業務，但沒有遵守該州的合夥法規；或
•單位持有人有權與其他單位持有人一起行動，以撤換我們的普通科醫生、批准我們的合夥協議的一些修訂或根據我們的合夥協議採取其他行動，這構成了對我們業務的“控制”。
我們的單位持有人可能有責任償還錯誤分配給他們的分配。
在某些情況下，單位持有人可能需要償還錯誤退還或分配給他們的金額。根據特拉華州有限責任公司法案第17-607節，如果分配會導致我們的負債超過我們資產的公允價值，我們可能不會向我們的單位持有人進行分配。特拉華州法律規定，自不允許的分配之日起三年內，收到分配並且在分配時知道這違反了特拉華州法律的有限合夥人將對有限合夥承擔分配金額的責任。被替換的有限合夥人對轉讓人在被替換的有限合夥人成為有限合夥人時已知的向合夥企業作出貢獻的義務負有責任，並對如果可以從合夥協議中確定負債則未知的義務承擔責任。在決定是否允許分配時，既不計入因合夥企業權益而對合夥人承擔的負債，也不計入對合夥企業無追索權的負債。為確定有限合夥企業資產的公允價值，《特拉華州有限責任合夥企業法》規定，受債權人追索權限制的須負責任的財產的公允價值僅應計入有限合夥企業的資產中，前提是該財產的公允價值超過無追索權的負債。
優先股給予持有者清算和分配優先於我們的普通單位持有人。
我們目前有三個系列的首選單位尚未完成。所有這些單位在分配權和清算時的權利方面都高於普通單位。除某些例外情況外，只要任何優先單位仍未清償，我們不得就我們的共同單位申報任何分配，除非所有累積及未支付的分配已在優先單位上申報及支付。在本公司清盤、清盤或解散時，優先股持有人將有權在共有單位持有人之前獲得任何此類交易的收益。如果我們自願或非自願地進行清算、解散或清盤，支付清盤優先權可能導致普通單位持有人得不到任何對價。此外，清算優先權的存在可能會降低普通單位的價值，使我們更難在未來的發售中出售普通單位，或者阻止或推遲控制權的變更。
在行使某些認股權證時發行普通單位，會對現有的普通單位持有人造成攤薄，並可能對我們共同單位的交易價格構成下行壓力。
我們目前擁有未償還的可行使認股權證，可以購買25,500,000個普通單位，行使價格從每單位13.56美元到每單位17.45美元不等。任何這些認股權證的行使都會對現有普通單位持有人造成稀釋，並可能對我們共同單位的交易價格構成下行壓力。認股權證可以自發行之日起一週年起及之後行使。未行使的認股權證將於發行之日起十週年到期。認股權證不會參與現金分配。
我們單位持有人的税務風險
我們的税務待遇取決於我們作為聯邦所得税合夥企業的地位。我們可能會因為很多原因而失去合夥企業的地位，包括沒有足夠的“合格收入”。如果美國國税局(“IRS”)出於聯邦所得税的目的將我們視為一家公司，我們可用於分配給單位持有人的現金將大幅減少。
對我們共同單位的投資的預期税後經濟效益在很大程度上取決於我們是否被視為聯邦所得税目的的合夥企業。我們沒有也不打算要求美國國税局就我們作為合夥企業的聯邦所得税待遇做出裁決。
儘管根據特拉華州的法律，我們是一家有限合夥企業，但像我們這樣的上市合夥企業在聯邦所得税方面將被視為公司，除非在每個納税年度，其總收入的90%或更多是1986年修訂的《美國國税法》(以下簡稱《國税法》)第7704節規定的“合格收入”。“合格收入”包括勘探、開發、生產、加工、運輸、儲存和銷售天然氣、天然氣產品和原油的收入和收益，或其他被動收入類型，如某些利息和股息，以及出售或以其他方式處置為生產收入而持有的資本資產的收益，否則構成合格收入。儘管根據我們目前的業務，我們不認為我們被視為公司，但如果我們的總收入未被正確歸類為合格收入、我們的業務發生變化或現行法律發生變化，我們可能會被視為公司，以聯邦所得税的目的或以其他方式作為一個實體徵税。
如果出於聯邦所得税的目的，我們被視為一家公司，我們將按公司税率繳納聯邦所得税，公司税率目前為21%(根據最近頒佈的税改法，税率為35%)，並可能按不同的税率繳納州和地方所得税。分配給我們的單位持有人通常將再次作為公司股息徵税(以我們當前和累積的收益和利潤為限)，任何收入、收益、虧損、扣減或信用都不會流向我們的單位持有人。由於我們作為一家公司將被徵税，我們可用於分配給單位持有人的現金將大幅減少。因此，將我們視為一家公司將導致我們單位持有人的預期現金流和税後回報大幅減少，可能導致我們共同單位的市場價值大幅下降。
我們的合夥協議規定，如果制定一項法律或修改或解釋現有法律，使我們作為公司納税，或以其他方式使我們為聯邦所得税目的而接受實體層面的税收，則最低季度分配額和目標分配額可能會調整，以反映該法律對我們的影響。
我們的單位持有人扣除我們產生的利息費用的能力可能會受到限制。
一般來説，我們的單位持有人有權扣除我們已支付或應計的利息，這些利息是在我們的納税年度內可適當分配給我們的業務的債務。然而，根據美國總裁於2017年12月22日簽署成為法律的《2017年減税和就業法案》(以下簡稱《法案》)，從2018納税年度開始，淨利息支出的扣除額不得超過我們調整後應納税所得額的30%。對於2017年12月31日之後至2022年1月1日之前的納税年度，該法使用基於EBITDA的計算方法計算調整後的應税收入。在2022年1月1日及以後的納税年度，計算調整後的應納税所得額將不再計入折舊或攤銷。然後，任何不允許的業務利息支出通常在下一個納税年度在合作伙伴層面結轉作為扣除。這些限制可能導致我們的單位持有人在晚於公認會計準則財務報表確認的期間扣除利息支出。
如果我們被個別州徵收大量額外的實體級税收，這將減少我們可用於分配給單位持有人的現金。
當前州法律的變化可能會使我們受到個別州額外的實體級税收的影響。由於普遍存在的州預算赤字和其他原因，幾個州正在評估通過徵收州收入、特許經營權和其他形式的税收來對合夥企業徵收實體税的方法。徵收任何此類税收可能會大大減少可供分配給我們的單位持有人的現金。我們的夥伴關係協議規定，如果頒佈一項法律或修改或解釋現行法律，使我們不得不繳納實體級税收，則可以調整最低季度分配額和目標分配額，以反映該法律對我們的影響。
對上市合夥企業或對我們共同單位的投資的税收待遇可能會受到立法、司法或行政方面的潛在變化以及不同的解釋的影響，可能具有追溯力。
對包括我們在內的上市合夥企業或對我們共同單位的投資的現行所得税待遇，可以隨時通過行政、立法或司法解釋進行修改。例如，國會議員不時建議並考慮對現行聯邦所得税法進行實質性修改，以影響上市合夥企業的税收待遇，包括任何根本性税制改革的結果。
我們無法預測任何這樣的變化或其他建議最終是否會通過或會影響我們的税務待遇。對所得税法及其解釋的任何修改可能具有追溯力，也可能不具有追溯力，並可能導致我們被視為公司，以繳納聯邦所得税，或以其他方式使我們受到實體層面的徵税。此外，此類修改和解釋的改變可能影響或導致我們改變我們的業務活動，影響對我們的投資的税務考慮，改變我們部分收入的性質或處理方式，並對我們共同單位的投資產生不利影響。雖然我們無法預測其中任何一項變化或其他提案最終是否會生效，但任何此類變化都可能對我們共同單位的投資價值產生負面影響。
税法的變化可能會對我們的業績產生不利影響。
我們受到廣泛的税收法律法規的約束，涉及聯邦、州和外國所得税以及消費税、銷售/使用税、工資税、特許經營税和從價税等交易税。新的税收法規和現行税收法規的變化正在不斷出臺，這可能會導致未來税收支出的增加。
如果國税局對我們所持的聯邦所得税立場提出異議，我們共同單位的市場可能會受到不利影響，任何國税局競爭的成本都將減少我們可用於分配給單位持有人的現金。
我們還沒有要求美國國税局就我們作為合夥企業的聯邦所得税待遇做出裁決。國税局可能會採取與我們不同的立場。可能有必要訴諸行政或法院程序來維持我們所採取的部分或全部立場，而這些立場最終可能無法維持。法院可能不會同意我們的部分或全部立場。與美國國税局的任何競爭都可能對我們共同單位的市場及其交易價格產生實質性的不利影響。此外，我們與美國國税局競爭的成本將由我們的單位持有人和我們的全科醫生間接承擔，因為這些成本將減少我們可用於分配的現金。
如果美國國税局對2017年後開始的納税年度的所得税申報單進行審計調整，它可能會直接向我們收取任何由此產生的税款(包括任何適用的罰款和利息)，在這種情況下，我們可用於分配給單位持有人的現金可能會大幅減少。
根據2015年兩黨預算法，如果美國國税局對2017年後開始的納税年度的所得税申報單進行審計調整，它可以直接向我們收取任何由此產生的税收(包括任何適用的罰款和利息)。在審計年度內，我們通常有能力根據我們的GP和我們的單位持有人在我們的利益，將任何此類税務責任轉移到他們身上，但不能保證我們在任何情況下都能這樣做。如果我們被要求支付因審計調整而產生的税款、罰款和利息，我們可用於分配給單位持有人的現金可能會大幅減少。
我們的單位持有人將被要求為他們在我們收入中的份額繳税，即使他們沒有從我們那裏獲得任何現金分配。
由於我們希望在聯邦所得税方面被視為合夥企業，我們的單位持有人將被視為合夥人，我們將向其分配與我們分配的現金可能不同的應税收入，我們的單位持有人將被要求為他們在我們應税收入中的份額繳納任何聯邦所得税，在某些情況下，州和地方所得税，即使他們沒有收到我們的現金分配。例如，如果我們出售資產，並將收益用於償還現有債務或為資本支出提供資金，我們的單位持有人可能會獲得應税收入和出售收益，而不是共同的單位分配。同樣，利用機會減少我們現有的債務，如債務交換、債務回購或修改我們現有的債務，可能會導致“取消債務收入”作為應税收入分配給我們的單位持有人，而不是任何共同的單位分配。我們的單位持有人從我們那裏獲得的現金分配可能不等於他們在我們應税收入中的份額，甚至不等於該收入產生的實際納税義務。
我們可能採取的某些行動，如發行額外的單位，可能會增加單位持有人的聯邦所得税負擔。
如果我們未來發行額外的單位或從事某些其他交易，分配給單位持有人的無追索權負債的可分配份額將重新計算，以考慮我們發行的任何額外單位。單位持有人在我們的無追索權債務中所佔份額的任何減少都將被視為向該單位持有人分配現金，並將導致單位持有人單位的相應税基減少。在某些情況下，被視為現金分配可能導致單位持有人確認應税收益，只要被視為現金分配超過該單位持有人按其單位計税的基礎。
此外，如果我們處置資產或進行未來的單位發售，並以不會產生實質性額外扣減的方式使用收益，例如償還目前未償還的債務或收購不符合聯邦所得税目的的折舊或攤銷的財產，或以明顯低於當前適用於我們資產的税率的速度折舊或攤銷，則單位持有人的聯邦所得税責任可能會增加。
出售我們共同單位的税收收益或損失可能比預期的要多或少。
如果單位持有人出售他們的共同單位，他們將確認等於變現金額與他們在這些共同單位的納税基礎之間的差額的收益或損失。由於超過單位持有人在我們的應納税所得額中可分配份額的分配減少了單位持有人在其共同單位中的納税基礎，因此，如果單位持有人以高於其在這些單位中的納税基礎的價格出售這些單位，那麼先前相對於單位持有人出售的單位的超額分配的金額(如果有的話)實際上將成為單位持有人的應税收入，即使他們收到的價格低於他們的原始成本。此外，出售普通單位的變現金額的很大一部分，無論是否代表收益，都可以作為普通收入徵税，因為有可能收回項目，包括重新計提折舊。此外，由於變現的金額包括單位持有人在我們無追索權債務中的份額，如果單位持有人出售單位，他們可能會產生超過他們從出售中獲得的現金的納税義務。
免税實體和非美國人因擁有我們的共同單位而面臨獨特的税收問題，這可能會給他們帶來不利的税收後果。
免税實體對共同單位的投資，如僱員福利計劃、個人退休賬户(“IRA”)、Keogh計劃和其他退休計劃以及非美國人，引起了他們所特有的問題。例如，我們分配給免徵聯邦所得税的組織的幾乎所有收入，包括IRA和其他退休計劃，都將是不相關的企業應税收入，並將向他們徵税。對非美國人的分配將通過按適用的最高有效税率預扣税款來減少，非美國人將被要求提交聯邦所得税申報單，並就他們在我們應納税所得額中的份額納税。如果您是免税實體或非美國人，在投資我們的公共單位之前，您應該諮詢您的税務顧問。
我們對待每個購買公共單位的人都享有相同的税收優惠，而不考慮實際購買的公共單位。美國國税局可能會對這一待遇提出質疑，這可能會對共同單位的市場價值產生不利影響。
由於我們不能匹配普通單位的轉讓方和受讓方，以及其他原因，我們採用了折舊和攤銷頭寸，這些頭寸可能不符合現有財政部規定的所有方面。我們採取的任何立場與適用的財政部法規不一致，可能必須在我們的聯邦所得税申報單上披露。這一披露增加了美國國税局挑戰我們的立場並向我們的部分或所有單位持有人提出調整的可能性。美國國税局對這些頭寸的成功挑戰可能會對我們的單位持有人可獲得的税收優惠金額產生不利影響。它還可能影響這些税收優惠的時間或出售共同單位的收益金額，並可能對我們共同單位的市場價值產生負面影響，或導致對單位持有人納税申報單的審計調整。
出於聯邦所得税的目的，我們的子公司被視為公司，並繳納公司級所得税。
我們通過子公司進行一部分業務，這些子公司是聯邦所得税目的公司。我們可能會選擇在未來以公司形式進行額外的業務。我們的公司子公司將被徵收公司税，這將減少可用於分配給我們和我們的單位持有人的現金。如果美國國税局或其他州或地方司法管轄區成功地斷言我們的公司子公司的納税義務比我們預期的要多，或者立法提高了公司税率，我們可用於分配給單位持有人的現金將進一步減少。
我們根據我們單位在第一筆業務中的所有權，每月在我們單位的轉讓人和受讓人之間按比例分配我們的收入、收益、損失和扣除項目，用於聯邦所得税目的。 每個月的某一天，而不是以特定單位的轉移日期為基礎。美國國税局可能會對這種待遇提出質疑，這可能會改變我們的單位持有人之間收入、收益、損失和扣除項目的分配。
我們在每個月的第一個工作日根據我們單位的所有權，而不是根據特定單位的轉讓日期，在我們單位的轉讓人和受讓人之間按比例分配我們的收入、收益、損失和扣除項目。美國財政部通過了最終的財政部條例，允許從2015年8月3日或之後開始的納税年度實行類似的月度簡化慣例。然而，這些規定並沒有具體授權我們所採用的按比例分配方法的所有方面。如果國税局對我們的按比例分配方法提出質疑，我們可能會被要求改變收入、收益、損失和扣除項目在單位持有人之間的分配。
單位持有人將其共用單位借給“賣空者”進行賣空，可視為已將該等共用單位處置。如果是這樣的話，在貸款期間，出於聯邦所得税的目的，該單位持有人將不再被視為這些共同單位的合夥人，並可以確認處置的收益或損失。
由於單位持有人將其共同單位借給“賣空者”進行賣空，可被視為已處置這些共同單位，因此在貸款給賣空者期間，該單位持有人將不再被視為與這些共同單位有關的合夥人，單位持有人可確認從處置中獲得的收益或損失。此外，在向賣空者貸款期間，我們與這些共同單位有關的任何收入、收益、損失或扣除可能不會被單位持有人報告，而單位持有人收到的關於這些共同單位的任何現金分配可以作為普通收入全額納税。希望確保其作為合夥人的地位並避免從向賣空者的貸款中獲得認可的風險的單位持有人被敦促諮詢税務顧問，以討論修改任何適用的經紀賬户協議是否可取，以禁止他們的經紀人借入他們的共同單位。
出於聯邦所得税的目的，我們採用了某些估值方法和每月慣例，這可能會導致我們的GP和我們的單位持有人之間的收入、收益、損失和扣除的轉移。美國國税局可能會對這種待遇提出質疑，這可能會對我們共同單位的價值產生不利影響。
當我們發行額外的單位或從事某些其他交易時，我們將確定我們資產的公平市場價值，並將我們資產的任何未實現收益或虧損分配到我們的單位持有人和我們的GP的資本賬户中。我們的方法可能會被視為低估了我們資產的價值。在這種情況下，某些單位持有人和普通科醫生之間可能會出現收入、收益、損失和扣除的轉移，這可能對這些單位持有人不利。此外，根據我們目前的估值方法，公共單位的後續購買者可能會將其國內收入法典第743(B)節的較大部分分配給我們的有形資產，並將較少的部分分配給我們的無形資產。美國國税局可能會挑戰我們的估值方法，或我們對國內收入法典第743(B)節的分配，對我們有形和無形資產的調整，以及GP和我們的某些單位持有人之間的應税收入、收益、損失和扣除的分配。
美國國税局對這些方法或分配的成功挑戰可能會對分配給單位持有人的應納税所得額或損失額產生不利影響。它還可能影響我們的單位持有人出售普通單位的應税收益金額，並可能對普通單位的價值產生負面影響，或者導致我們的單位持有人在沒有額外扣除的情況下對納税申報單進行審計調整。
我們的損失的扣除額是有限制的，這可能會對我們的單位持有人產生不利影響。
有一些限制可能會阻止單位持有人使用他們在我們損失中的可分配份額作為對無關收入的扣除。在我們的單位持有人(通常是個人和少數人持股的公司)受到被動損失規則約束的情況下，我們產生的任何損失將只能用於抵消我們未來的收入，而不能用於抵消其他活動的收入，包括其他被動活動或投資。當單位持有人在與非關聯方的全額應税交易中處置其在我們的全部投資時，未使用的損失可能會被扣除。單位持有人在我們淨被動收入中的份額可能會被我們從前幾年結轉的未使用虧損所抵消，但不會被其他被動活動的虧損所抵消，包括其他上市合夥企業的虧損。可能進一步限制單位持有人扣除我們的損失的其他限制包括風險規則，以及禁止損失分攤超過單位持有人在其單位的納税基礎。
在我們經營、擁有或收購物業的司法管轄區，我們共同單位的購買者可能需要繳納州税和地方税以及報税表備案要求。
除聯邦所得税外，我們共同單位的持有者還需繳納其他税，包括外國、州和地方所得税、非公司營業税和遺產税、遺產税或無形税，這些税是由我們現在或將來開展業務、擁有或控制財產的各個司法管轄區徵收的。我們共同單位的持有者必須提交外國、州和地方所得税申報單，並在這些不同司法管轄區的部分或全部地區繳納州和地方所得税，如果未能遵守這些要求，可能會受到懲罰。我們在許多州擁有資產和開展業務，其中大多數州對個人徵收個人所得税。這些州中的大多數還對公司和其他實體徵收所得税。當我們進行收購或擴大業務時，我們可能會在徵收個人所得税的其他州擁有或控制資產或開展業務。
將我們優先股的分配視為資本使用的保證付款，為優先股持有人創造了與我們共同單位持有人不同的税收待遇，此類分配很可能沒有資格享受合格上市合夥企業收入20%的扣減。
對我們首選單位的分配的税收處理是不確定的。出於税務目的，我們將優先股持有人視為合夥人，並將優先股的分配視為資本使用的擔保付款，優先股持有人一般應按普通收入納税。我們優先股的持有者可以從此類擔保付款的應計收入中確認應税收入，即使在沒有同時分配的情況下也是如此。否則，優先股持有人一般不會分享我們的收入、收益、損失或扣除項目，我們也不會將我們的無追索權債務的任何份額分配給優先股持有人。如果優先股在税務上被視為負債，而不是作為資本使用的擔保付款，則分配很可能會被視為我們向優先股持有人支付的利息。
儘管我們預計我們獲得的大部分收入通常有資格享受合格上市合夥企業收入20%的扣除額，但最近發佈的財政部法規從2020年1月1日或之後開始的納税年度生效，規定資本使用的擔保付款不符合合格上市合夥企業收入20%的扣除額。因此，可歸因於優先股持有人確認的資本使用擔保付款的收入不符合合格上市合夥企業收入20%的扣除資格。我們敦促所有優先股持有人諮詢税務顧問，以確定他們是否有資格獲得合格上市合夥企業收入相對於其優先股的20%扣減。
優先股持有人將被要求確認出售優先股的收益或虧損，該收益或虧損等於該持有人變現的金額與該持有人在出售優先股中的納税基礎之間的差額。一般情況下，變現的金額將等於現金和持有者為換取此類優先單位而獲得的其他財產的公平市場價值的總和。在符合要求在多項合夥權益之間採用混合基準的一般規則的規限下，優先股的課税基準一般等於優先股持有人為收購該優先股而支付的現金和其他財產的公平市場價值之和。優先股持有人在出售或交換持有超過一年的優先股時確認的收益或損失一般將作為長期資本收益或損失納税。由於優先股持有人一般不會獲得我們折舊、損耗或攤銷項目的份額，因此預計這些持有人不會被要求將其收益的任何部分重新定性為普通收入，這是重新徵收規則的結果。
免税投資者(如員工福利計劃和IRA)以及非美國人對優先股的投資引發了他們特有的問題。對優先股的非美國持有者的分配將被徵收預扣税。如果預扣金額超過實際應繳的美國聯邦所得税金額，優先股的非美國持有者可能被要求提交美國聯邦所得税申報單，以尋求退還超出的部分。對於向免税投資者使用資本的擔保付款的處理方式並不確定，對於美國聯邦所得税而言，此類付款可能被視為無關的企業應税收入。如果您是免税實體或非美國人，您應該諮詢您的税務顧問有關擁有我們的首選單位的後果。
我們敦促所有持有我們優先股的人就擁有我們優先股的後果諮詢税務顧問。
一般風險
重要客户和交易對手違約或失去一個或多個重要客户可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大或不利影響。
我們的一個或多個重要客户或交易對手的財務狀況惡化可能導致他們無法履行與我們達成的協議條款，或拖欠欠我們的款項。我們的客户和交易對手包括工業客户、當地分銷公司、原油和天然氣生產商、金融機構和營銷者，他們的信譽可能會突然受到大宗商品價格波動、能源市場狀況惡化以及公眾和監管機構反對能源生產活動等因素的不同影響。雖然我們通過信用分析、信用審批、建立信用限額、要求預付款(部分或全部)或其他擔保、要求在規定的時間段內交付產品以及信用監控來管理我們的信用風險敞口，但我們無法完全消除與這些各方做生意給我們帶來的業績和信用風險。在大宗商品價格較低的環境下，我們的某些客户已經或可能受到負面影響，給他們帶來巨大的經濟壓力，在某些情況下，導致客户申請破產或重新談判我們的合同。我們客户信譽的惡化以及由此導致的拒付和/或不履行情況的增加可能會導致我們減記或註銷應收賬款或有形和無形資產。此類沖銷或沖銷可能會在發生期間對我們的經營業績產生負面影響，如果重大，可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大或不利影響。我們預計，在可預見的未來，我們將繼續依賴關鍵客户來支持我們的收入。關鍵客户的流失、合同到期後未能續簽或主要客户的需求持續下降可能會導致收入的大幅損失，並可能對我們的綜合運營結果產生實質性的不利影響。此外，大梅薩管道的某些主要客户對該資產的現金流和盈利能力做出了重大貢獻。這些客户或他們的合同的任何損失都可能對我們的財務業績產生不利影響。如果我們的一個或多個主要客户啟動破產程序，根據美國破產法的適用條款，我們與客户的合同可能被拒絕，或者如果我們同意，可能會重新談判。此外，在任何此類破產程序中，在假定、拒絕或重新談判此類合同之前，破產法院可能會暫時授權支付低於合同要求的我們服務的價值，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。我們對此類客户或交易對手的未決債權的解決取決於重組計劃的條款，但可能包括我們的債權在重組後的實體中轉換為股權，除了影響我們的業務外，財務狀況和經營結果可能要求我們對關聯資產產生減值費用或減記我們的商譽。
我們的商品衍生品和實物買賣合同的交易對手可能無法履行對我們的義務，這可能會對我們的現金流和經營業績產生重大影響。
在我們的業務中，我們會遇到交易對手不履行的風險。產品供應以及原油和天然氣液體供應中斷 大宗商品行業整體而言，在較長時間或較短期內可能導致我們的衍生品和實物買賣合同的交易對手違約。這可能會削弱我們獲得供應以履行我們的銷售交付承諾或以合理價格獲得供應的能力，這可能會導致毛利率和盈利能力下降，從而削弱我們向單位持有人支付債務或分配的能力。
如果我們未能維持有效的內部控制制度，包括對財務報告的內部控制，我們可能無法準確報告我們的財務結果或防止欺詐，這可能會對我們共同單位的市場價格產生負面影響。
我們必須遵守修訂後的1934年《證券交易法》的公開報告要求。根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(“薩班斯-奧克斯利法案”)第404(A)節，我們也有義務每年審查和報告我們對財務報告的內部控制，並且根據薩班斯-奧克斯利法案第404(B)節，我們有義務聘請我們的獨立註冊會計師事務所來證明我們對財務報告的內部控制的有效性。
薩班斯-奧克斯利法案要求上市公司擁有並維持有效的披露控制和程序，以確保及時披露重要信息，並讓管理層每季度審查這些控制的有效性。薩班斯-奧克斯利法案還要求上市公司對財務報告擁有並保持有效的內部控制，對財務報告和財務報表的編制提供合理的保證，並讓管理層每年審查這些控制的有效性(並讓公司的獨立審計師證明此類內部控制的有效性)。
有效的內部控制對於我們提供可靠的財務報告、防止欺詐以及作為上市合夥企業成功運營是必要的。我們維持內部控制的努力可能不會成功，我們可能無法維持對財務報告的有效內部控制，包括我們的披露控制。任何未能保持對財務報告和披露控制的有效內部控制都可能損害我們的經營業績或導致我們無法履行我們的報告義務。在業務合併後，在我們對最近收購的業務實施內部控制結構的階段，這些風險可能會增加。
鑑於財務報告內部控制的設計和運作所固有的困難，以及我們業務的未來增長，我們不能對我們或我們的獨立註冊會計師事務所關於未來內部控制有效性的結論提供任何保證，我們可能會在努力遵守第404節的過程中產生重大成本。無效的內部控制可能會使我們受到監管機構的審查，並對我們報告的財務信息失去信心，這可能會對我們的業務產生不利影響，並可能對我們共同單位的市場價格產生負面影響。
不同能源產區的恐怖主義風險和政治動亂可能對經濟以及產品的價格和供應產生不利影響。
世界上任何一個主要能源生產區的恐怖行為或政治動亂都可能導致原油和天然氣供應中斷，這可能會對供應和價格產生實質性影響。自2022年2月下旬俄羅斯軍事入侵烏克蘭以來，由於市場對全球供應緊張的擔憂，這些國家生產的大宗商品價格大幅上漲，包括原油和天然氣。對我們行動地區的恐怖襲擊可能會對我們將原油、天然氣液體以及精煉和可再生能源產品運送到我們所在地點的能力造成負面影響。這些風險可能會對我們的綜合運營結果產生潛在的負面影響。
產品責任索賠和訴訟可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。
我們的業務受到與處理、儲存、運輸和向客户提供易燃液體相關的所有操作危險和風險的影響。因此，在正常的業務過程中，我們會受到產品責任索賠和訴訟的影響，包括可能的集體訴訟。對我們提出的任何產品責任索賠，無論是否具有可取之處，都可能是昂貴的辯護，並可能導致我們的保險費增加。對我們提出的一些索賠可能不在我們的保險單範圍內。此外，我們有自保留存金額，在獲得任何保險收益以滿足判決或和解之前，我們必須全額支付，我們的資產負債表上可能沒有足夠的準備金來履行此類自我留存義務。此外，即使索賠在我們的保險範圍內，我們的保險覆蓋範圍也可能不足，我們將不得不支付超出我們保單限額的任何和解或判決的金額。我們未能維持足夠的保險範圍或成功地防禦產品責任索賠，可能會對我們的業務、綜合經營業績、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。
我們的操作系統出現故障或我們的任何設施或第三方的設施受到網絡安全攻擊，都可能對我們的財務業績產生不利影響。
我們的業務依賴於我們的操作系統來處理大量數據和複雜的交易。如果我們的任何財務或運營系統出現故障或存在其他重大缺陷，我們的財務業績可能會受到不利影響。如果員工因疏忽錯誤或故意篡改或操縱我們的系統而導致系統故障，我們的財務業績也可能受到不利影響。此外，對自動化系統的依賴可能會進一步增加與運營系統缺陷相關的風險，員工對這些系統的篡改或操縱將導致難以發現的損失。
由於技術進步的增加，我們變得更加依賴技術來提高業務效率。我們在金融和運營部門使用各種系統，這可能會使我們的業務面臨更大的風險。未來任何影響我們設施、我們的客户和任何財務數據的網絡安全攻擊都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。此外，對我們客户和員工數據的網絡安全攻擊可能會導致經濟損失，包括因未能保護數據而可能被罰款，並可能對我們的聲譽造成負面影響。我們所依賴的第三方系統也可能遭遇操作系統故障。任何此類事件都可能擾亂我們的業務，導致潛在的責任或聲譽損害，或以其他方式對我們的財務業績產生不利影響。
項目1B：處理未解決的工作人員意見
沒有。
項目2.建築和物業
我們相信，我們擁有令人滿意的所有權或有效權利來使用我們的所有物質財產。雖然部分該等物業須承擔債務及租賃、尚未到期及應付税款的留置權、根據收購及其他產權負擔訂立的競業禁止協議保障付款義務的產權負擔、地役權及限制，但我們不相信任何該等負擔會對我們繼續在整體業務中使用該等物業造成重大影響。我們在ABL貸款和2026年高級擔保票據契約下的義務以我們幾乎所有不動產和個人財產的留置權和抵押作為擔保。
我們相信，我們都需要獲得與我們物業所有權或業務運營相關的州和地方政府和監管機構的材料批准、授權、訂單、許可證、許可證、特許經營權和同意，並已獲得或向其提交所有必要的材料登記、資格和備案。
我們的公司總部位於俄克拉何馬州塔爾薩，現已出租。我們還在科羅拉多州丹佛市和得克薩斯州休斯敦租用公司辦公室。
有關我們的物業和使用這些物業的可報告細分市場的更多信息，請參閲第一部分，第1項-“業務”。
項目3.提起法律訴訟
我們不時參與在日常業務過程中出現的各種法律程序和索賠。有關法律程序的資料，見標題下的討論法律或有事項“在本年度報告所載我們綜合財務報表附註8中，本年度報告以引用方式併入本項目3。
美國證券交易委員會條例S-K第103條要求，當政府主管部門是訴訟的一方，並且此類訴訟涉及我們有理由相信將超過指定門檻的潛在金錢制裁時，披露某些環境事項。根據美國證券交易委員會的規定，我們對此類訴訟使用100萬美元的門檻。我們相信，這一門檻的合理設計是為了披露對我們的業務或財務狀況具有重大意義的環境訴訟。
項目4.披露煤礦安全情況
不適用。
第II部
項目5.登記人普通股、相關單位持有人事項和發行人購買股權證券的市場
市場信息
我們的共同單位在紐約證券交易所(“NYSE”)上市，代碼為“NGL”。截至2023年5月26日，約有100名登記在冊的共同單位持有人，其中不包括可能以“街道名稱”持有共同單位的單位持有人。
現金分配政策
可用現金
我們的合夥協議要求，在每個季度結束後的45天內，我們將所有可用現金(根據我們的合夥協議中的定義)分配給記錄日期的單位持有人。任何季度的可用現金通常包括該季度末的所有現金，減去我們的GP建立的現金儲備額，以(I)為我們的業務的正確開展提供準備，(Ii)遵守適用的法律、我們的任何債務工具或其他協議，以及(Iii)為未來四個季度的任何一個或多個季度向我們的單位持有人和我們的GP提供分配資金。
普通合夥人權益
我們的GP有權獲得我們在清算前所做的所有季度分配的0.1%。我們的GP有權利，但沒有義務，向我們貢獻一定比例的資本，以維持其0.1%的GP權益。如果我們將來發行額外的有限合夥人單位(IDR重置後發行普通單位除外)，而我們的GP不向我們貢獻比例的資本以維持其0.1%的GP權益，則我們的GP在我們的分配中的權益可能會減少。截至2023年3月31日，我們擁有我們全科醫生8.69%的股份。
激勵性分配權利
GP除了按其0.1%的GP權益進行分配外，還將根據對有限合夥人的分配水平獲得額外的分配。這些分配被稱為“激勵分配”或“IDR”。我們的GP目前擁有IDR，但可能會將這些權利與其GP權益分開轉讓。
下表説明瞭基於指定的目標分配水平，我們的有限合夥人單位持有人和我們的GP之間從運營盈餘中分配的可用現金的百分比。在“分配中的邊際百分比權益”中列出的金額是我們的全科醫生和我們的有限合夥人單位持有人在我們分配的任何可用現金中的百分比權益，直到我們分配的運營盈餘的可用現金達到下一個目標分配水平(如果有)，幷包括“每單位季度分配總額”一欄中的相應金額。為我們的有限合夥人單位持有人和我們的GP顯示的最低季度分派的百分比權益也適用於低於最低季度分派的季度分派金額。下面為我們的GP列出的百分比權益包括其0.1%的GP權益，並假設我們的GP已出資維持其0.1%的GP權益所需的任何額外資本，且未轉讓其IDR。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 分派的邊際百分比權益 |
| | 每個銷售單位的季度分銷總額 | | 有限合夥人單位持有人 | | 總司令
合作伙伴(1) |
| 最低季度分銷 | | | | | | | | $ | 0.337500 | | | 99.9 | % | | 0.1 | % |
| 第一個目標分佈 | | 在上面 | | $ | 0.337500 | | | 最高可達 | | $ | 0.388125 | | | 99.9 | % | | 0.1 | % |
| 二次目標分佈 | | 在上面 | | $ | 0.388125 | | | 最高可達 | | $ | 0.421875 | | | 86.9 | % | | 13.1 | % |
| 第三個目標分配 | | 在上面 | | $ | 0.421875 | | | 最高可達 | | $ | 0.506250 | | | 76.9 | % | | 23.1 | % |
| 此後 | | 在上面 | | $ | 0.506250 | | | | | | | 51.9 | % | | 48.1 | % |
(1)*48.1%的最大分發不包括我們的分發全科醫生可以在其擁有的公共單位上收取。
對分派付款的限制
正如本年度報告所包括的綜合財務報表附註7所述，2026年高級擔保票據的契約限制我們支付分派，直到我們在分派時最近結束的四個完整會計季度的總槓桿率(定義見契約)不大於4.75%至1.00。此外，優先股的季度分配必須在之前的所有會計季度全額支付，然後我們才被允許申報或支付我們共同單位的任何分配。由於我們所有優先股的分配是累積的，我們無法為我們的共同單位申報分配，除非所有累積和未付的分配都已在優先股上申報和支付。有關優先股累積分配的討論，請參閲本年度報告所包括的綜合財務報表附註9。
我們的GP董事會決定暫停所有分派，以去槓桿化我們的資產負債表，直到我們達到2026年高級擔保票據契約中規定的4.75%至1.00的總槓桿率，如上所述。這導致從截至2020年12月31日的季度開始的季度共同單位分配以及從截至2021年3月31日的季度開始的所有首選單位分配暫停。我們的GP董事會預計將在適當的時候評估恢復共同單位和所有優先單位分配的情況，並考慮一些重要因素，包括我們的槓桿、流動性、現金流的可持續性、即將到來的債務到期日、資本支出和我們業務的整體表現。
共同單位回購
在2023年2月期間，23,874個公共單位被員工交出，以繳納與歸屬受限公共單位有關的預扣税款。因此，我們認為這些投保人是“回購”。每個普通單位支付的平均價格為2.40美元。這些回購不是公開宣佈的回購我們共同單位的計劃的一部分，我們也沒有公開宣佈的回購我們共同單位的計劃。
根據股權補償計劃獲授權發行的證券
隨着我們首次公開募股的完成，我們的GP採用了NGL Energy Partners LP長期激勵計劃。見第三部分，第12項--“某些實益所有人和管理層及相關單位持有人的擔保所有權--根據股權補償計劃授權發行的證券”，通過引用併入本第5項。
項目6.合作伙伴關係[已保留]
項目7.財務管理部門對財務狀況和經營成果的討論分析
概述
我們是特拉華州的一家有限合夥企業(“我們”、“我們”、“我們的”或“合夥”)，成立於2010年9月。NGL Energy Holdings LLC是我們的普通合夥人(“GP”)。截至2023年3月31日，我們的業務包括三個部門，如下所述。
水解決方案
我們的水解決方案部門運輸、處理、回收和處置原油和天然氣生產產生的產出水和迴流水。我們還向我們的生產商客户銷售用於重複使用和回收的產出水，以及用於原油勘探和生產活動的鹹水非飲用水。作為處理水的一部分，我們聚集和銷售回收的原油，也被稱為脱脂油。我們還處理罐底、鑽井液和鑽井泥漿等固體物質，並提供其他輔助服務，如卡車和壓裂油罐清洗。我們在這一領域的活動得到了長期固定費用合同和種植面積承諾的支持，其中一些合同包含與領先石油和天然氣公司(包括大型投資級生產商客户)的最低產量承諾。
我們在美國許多最高產的原油和天然氣產區開展業務，包括新墨西哥州和德克薩斯州的特拉華州盆地、科羅拉多州的DJ盆地和德克薩斯州的鷹福特盆地。在截至2023年3月31日的一年中，我們的系統在其運營區域內處理了約8.495億桶產出水，我們相信我們是美國最大的獨立產出水運輸和處置公司。
我們水務解決方案業務創造收入的機會在很大程度上是由我們設施所在地區的原油生產水平推動的。最近，由於原油價格上漲或穩定，原油產量增加，特別是二疊紀和DJ盆地的原油產量增加，對我們的處置數量產生了積極影響。較低的原油價格給生產商提供了更少的動力來鑽探和完成新油井，這導致產量下降，並對我們的處置數量產生負面影響。
我們的水解決方案部門在截至2023年3月31日的年度內產生了1.989億美元的營業收入，而截至2022年3月31日的年度的營業收入為9490萬美元。
原油物流
我們的原油物流部門從生產商和營銷商那裏購買原油，並將其運輸到煉油廠或在管道注油站、儲存碼頭、駁船裝載設施、鐵路設施、煉油廠和其他貿易中心轉售，並通過其擁有的資產提供儲存、碼頭和運輸服務。我們在這一領域的活動得到了某些長期固定費率合同的支持，其中包括我們自有和租賃管道的最低產量承諾。
我們大多數購買或銷售原油的合同都是浮動價格，與活躍的市場，如俄克拉荷馬州庫欣、路易斯安那州聖詹姆斯和麥哲倫東休斯頓的公佈價格掛鈎。我們試圖通過儘可能使用背靠背實物合約來減少對價格波動的敞口。當背靠背實物合約不是最優的時，我們簽訂財務結算的衍生品合約，作為我們的實物庫存、實物銷售和實物購買合同的經濟對衝。我們利用我們的運輸資產將原油從井口運往價值最高的市場。不同市場原油價格之間的價差可能會波動，這可能會擴大或限制我們通過將原油運輸到不同市場來創造利潤率的機會。
下表彙總了所示期間紐約商品交易所(NYMEX)位於俄克拉荷馬州庫欣的西德克薩斯中質原油每桶現貨價格的高低區間以及期末價格：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 原油現貨價格每桶美元 |
| 截至2013年3月31日的年度， | | 低 | | 高 | | 在此期間結束時 |
| 2023 | | $ | 66.74 | | | $ | 122.11 | | | $ | 75.67 | |
| 2022 | | $ | 58.65 | | | $ | 123.70 | | | $ | 100.28 | |
| 2021 (1) | | $ | (37.63) | | | $ | 66.09 | | | $ | 59.16 | |
(1)2020年4月20日，由於新冠肺炎封鎖、俄羅斯和沙特阿拉伯之間的價格戰以及缺乏可用儲存，需求低迷，原油價格暴跌。
我們相信，大宗商品價格的波動將持續到近期，我們適應和管理這種波動的能力可能會影響我們的財務業績。
我們的原油物流部門在截至2023年3月31日的年度內產生了8150萬美元的營業收入，而截至2022年3月31日的年度的營業收入為4500萬美元。
液體物流
我們的液體物流部門為美國和加拿大的廣泛商業、零售和工業客户提供天然氣液體、精煉石油產品和生物柴油的供應業務。這些業務是通過我們擁有的25個航站樓、第三方存儲和航站樓設施、9條公共運輸管道和一支租賃的火車車廂進行的。我們還通過我們位於弗吉尼亞州切薩皮克的設施為丁烷的海運出口提供服務，我們在密歇根州擁有一個丙烷管道系統。我們試圖通過使用背靠背實物合同和預售協議來減少對價格波動的敞口，這些合同和預售協議允許我們鎖定冬季銷量的一定比例。我們還簽訂財務結算的衍生品合約，作為我們的實物庫存、實物銷售和實物購買合同的經濟對衝。
我們的液體批發業務是一項“成本加成”業務，既會受到價格波動的影響，也會受到數量變化的影響。我們根據產品供應、運輸、搬運、儲存和資本成本的轉嫁加上利潤來確定我們的銷售價格。此外，我們通過貨架現貨銷售在第三方擁有的全國終端網絡中進行汽油和柴油的即時銷售，不涉及購買或交付產品的持續合同義務。
天氣狀況和汽油調合可能會對丙烷和丁烷的需求產生重大影響，在一年中較冷的幾個月，銷售量和價格通常會更高。因此，我們的收入、運營利潤和運營現金流在本財年的第一季度和第二季度通常較低。
下表總結了康威、堪薩斯和芒特每加侖丙烷現貨價格的高低。德克薩斯州貝爾維尤，我們的兩個主要定價中心，所示期間和期間結束時的價格：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 堪薩斯州康威 | | 德克薩斯州北部貝爾維尤山 |
| | 丙烷現貨價格每加侖美元 | | 丙烷現貨價格每加侖美元 |
| 截至三月三十一日止年度， | | 低 | | 高 | | 在此期間結束時 | | 低 | | 高 | | 在此期間結束時 |
| 2023 | | $ | 0.63 | | | $ | 1.34 | | | $ | 0.74 | | | $ | 0.64 | | | $ | 1.39 | | | $ | 0.78 | |
| 2022 | | $ | 0.67 | | | $ | 1.64 | | | $ | 1.37 | | | $ | 0.72 | | | $ | 1.63 | | | $ | 1.39 | |
| 2021 | | $ | 0.23 | | | $ | 1.53 | | | $ | 0.86 | | | $ | 0.25 | | | $ | 1.07 | | | $ | 0.92 | |
下表總結了每加侖丁烷現貨價格的高低。德克薩斯州貝爾維尤所示期間和期間結束時的價格：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 丁烷現貨價格為每加侖1美元 |
| 截至2013年3月31日的年度， | | 低 | | 高 | | 在此期間結束時 |
| 2023 | | $ | 0.85 | | | $ | 1.65 | | | $ | 0.92 | |
| 2022 | | $ | 0.78 | | | $ | 2.01 | | | $ | 1.71 | |
| 2021 | | $ | 0.28 | | | $ | 1.16 | | | $ | 0.98 | |
下表彙總了所示期間使用NYMEX汽油現貨月期貨的墨西哥灣沿岸汽油每桶現貨價格的低和高範圍以及期間末的價格：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 汽油現貨價格每加侖美元 |
| 截至2013年3月31日的年度， | | 低 | | 高 | | 在此期間結束時 |
| 2023 | | $ | 86.06 | | | $ | 179.60 | | | $ | 113.42 | |
| 2022 | | $ | 81.95 | | | $ | 154.67 | | | $ | 133.96 | |
| 2021 | | $ | 21.43 | | | $ | 90.30 | | | $ | 82.04 | |
下表彙總了使用NYMEX ULSD即期月期貨的每桶柴油現貨價格的低和高範圍，以及期末的價格：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 柴油現貨價格：每加侖1美元 |
| 截至2013年3月31日的年度， | | 低 | | 高 | | 在此期間結束時 |
| 2023 | | $ | 109.41 | | | $ | 215.69 | | | $ | 112.40 | |
| 2022 | | $ | 74.44 | | | $ | 186.37 | | | $ | 155.03 | |
| 2021 | | $ | 25.64 | | | $ | 82.64 | | | $ | 74.39 | |
我們相信大宗商品價格的波動將持續下去，我們適應和管理這種波動的能力可能會影響我們的財務業績。
在截至2023年3月31日的一年中，我們的液體物流部門產生了6660萬美元的運營收入，而截至2022年3月31日的一年中，我們的運營虧損為840萬美元。截至2022年3月31日止年度產生的經營虧損包括與出售鋸齒洞穴有關的淨虧損6,010萬美元(見本年度報告10-K表格(“年報”)所載綜合財務報表附註17)，以及與出售另一個航站樓有關的淨虧損1,180萬美元。
其他發展
全球大流行、烏克蘭戰爭與市場動態
自2020年3月以來以及在過去兩年中，由於新冠肺炎大流行的影響，全球市場和大宗商品價格一直極其波動，2022年2月開始的烏克蘭戰爭進一步影響了波動性。雖然自疫情開始以來，我們看到大宗商品價格持續回升，但我們預計，由於疫情的不確定性、烏克蘭戰爭以及已經發生或未來可能發生的任何經濟衰退或蕭條的結果，仍有一些波動因素將至少在短期內持續，甚至可能在更長時間內持續。這種波動可能會對石油、天然氣、石油產品和工業產品的未來價格產生負面影響。
此外，如果我們看到2023財年S的通脹狀況持續或加速，利率上升，供應鏈中斷和勞動力市場吃緊，那麼我們還可能看到2024財年我們的資產運營和資本項目執行成本上升。在2023財年，俄羅斯和烏克蘭的衝突可能放大了通脹和供應鏈限制，這些限制本已在制約全球經濟的反彈，並使其複雜化。為了抑制通脹，美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)在2023財年和最近一次加息是在2023年5月3日。美國聯邦儲備委員會可能會在2024財年實施額外的增加，這將增加我們的ABL設施的成本(如本文所定義)。另一方面，根據我們的合同，我們有能力將反映生產者和/或消費物價指數變化的利率上升轉嫁給我們的客户，這應該有助於抵消通脹對我們成本的影響。
地震活動性
地下注入產出水以供處置，與最近德克薩斯州和新墨西哥州發生的誘發地震事件有關。雖然這些地震的震級相對較低，但行業和相關的州監管機構正在採取積極措施，試圖防止類似的誘發地震事件。更具體地説，我們與其他處置運營商和相關的州監管機構參與了各種行業合作努力，努力收集和審查數據，加強對區域故障系統的瞭解，並最終制定和實施適當的長期緩解戰略。作為這項努力的一部分，我們已經減少了某些設施的注入量，並在適當的情況下暫時關閉了設施。迄今為止，由於我們綜合系統在受影響地區的能力、我們處理設施的不同位置以及我們系統的連通性，我們處理產出水的能力沒有受到這些行動的實質性影響。
綜合經營成果
下表彙總了我們在所示期間的綜合業務報表：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年3月31日的年度， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (單位：萬人) |
| 收入 | | $ | 8,694,904 | | | $ | 7,947,915 | | | $ | 5,227,023 | |
| 銷售成本 | | 7,650,024 | | | 7,139,312 | | | 4,493,822 | |
| 運營費用 | | 313,725 | | | 285,535 | | | 254,562 | |
| 一般和行政費用 | | 71,818 | | | 63,546 | | | 70,468 | |
| 折舊及攤銷 | | 273,621 | | | 288,720 | | | 317,227 | |
| 資產處置損失或減值淨額 | | 86,888 | | | 94,254 | | | 475,436 | |
| 負債重估 | | 9,665 | | | (6,495) | | | 6,261 | |
| 營業收入(虧損) | | 289,163 | | | 83,043 | | | (390,753) | |
| 未合併實體收益中的權益 | | 4,120 | | | 1,400 | | | 1,938 | |
| 利息支出 | | (275,445) | | | (271,640) | | | (198,799) | |
| 提前清償負債所得(損)淨額 | | 6,177 | | | 1,813 | | | (16,692) | |
| 其他收入(費用)，淨額 | | 28,748 | | | 2,254 | | | (36,503) | |
| 所得税前持續經營的收入(虧損) | | 52,763 | | | (183,130) | | | (640,809) | |
| 所得税(費用)福利 | | (271) | | | (971) | | | 3,391 | |
| 持續經營的收入(虧損) | | 52,492 | | | (184,101) | | | (637,418) | |
| 非持續經營虧損，税後淨額 | | — | | | — | | | (1,769) | |
| 淨收益(虧損) | | 52,492 | | | (184,101) | | | (639,187) | |
| 減去：可歸因於非控股權益的淨收入 | | (1,106) | | | (655) | | | (632) | |
| 可歸因於NGL Energy Partners LP的淨收益(虧損) | | $ | 51,386 | | | $ | (184,756) | | | $ | (639,819) | |
影響我們財務業績可比性的項目
由於收購、處置和其他交易，我們目前和未來的經營業績可能無法與我們在報告期間的歷史經營業績相比較。
優先無抵押票據的回購
於截至2023年3月31日止三個月內，我們購回或贖回所有於2023年到期的7.5%未償還優先無抵押票據(“2023年票據”)及於2026年到期的7.5%優先無抵押票據(“2026年票據”)中的1,100萬美元(見本年報所載綜合財務報表附註7)。
收購和處置
在截至2023年3月31日、2022年和2021年3月31日的幾年裏，我們完成了幾次收購和處置。這些交易影響了我們本財年和上一財年的經營結果的可比性。
2023年3月30日，我們出售了我們的海洋資產，2023年3月31日，我們出售了米德蘭盆地的某些海水處置資產(見本年度報告中包含的綜合財務報表附註17)。
2021年6月18日，我們將我們在鋸齒公司約71.5%的權益出售給了一羣買家(見本年度報告中我們的合併財務報表附註17)。
2021年3月，我們收購了大使管道，這是一條約225英里長的丙烷管道，從密歇根州卡爾卡斯卡縣的卡爾卡斯卡天然氣廠一直延伸到密歇根州聖克萊爾縣馬里斯維爾附近的終止點。於截至2021年3月31日止年度，吾等將若干許可證、土地及海水處理設施售予第三方(見本年報所載綜合財務報表附註17)。
季節性
季節性影響我們的液體物流部門。因此，對於我們的液體物流部門，收入、運營利潤和運營現金流主要產生於本財年的第三季度和第四季度。我們通常在循環信貸安排下借款，以補充我們在建立庫存期間的運營現金流。見“--流動性、資本來源和資本資源活動--現金流”。
後續事件
有關2023年3月31日之後發生的交易的討論，請參閲本年度報告中包括的合併財務報表附註19。
截至2023年及2022年3月31日止年度的分部經營業績
水解決方案
下表彙總了我們的水務解決方案部門在所示時期的運營結果。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年3月31日的年度， | | |
| | 2023 | | 2022 | | 變化 |
| | (以千元為單位，每桶和每天除外) |
| 收入： | | | | | | |
| 水處理服務費 | | $ | 524,689 | | | $ | 397,128 | | | $ | 127,561 | |
| 出售回收的原油 | | 120,705 | | | 77,203 | | | 43,502 | |
| 再生水 | | 13,841 | | | 11,343 | | | 2,498 | |
| 其他收入 | | 37,803 | | | 59,192 | | | (21,389) | |
| 總收入 | | 697,038 | | | 544,866 | | | 152,172 | |
| 費用： | | | | | | |
| 銷售成本--不包括衍生品的影響 | | 9,737 | | | 26,340 | | | (16,603) | |
| 派生損失 | | 4,363 | | | 7,640 | | | (3,277) | |
| 運營費用 | | 212,115 | | | 175,022 | | | 37,093 | |
| 一般和行政費用 | | 8,722 | | | 7,352 | | | 1,370 | |
| 折舊及攤銷費用 | | 207,081 | | | 214,558 | | | (7,477) | |
| 資產處置損失或減值淨額 | | 46,431 | | | 25,598 | | | 20,833 | |
| 負債重估 | | 9,665 | | | (6,495) | | | 16,160 | |
| 總費用 | | 498,114 | | | 450,015 | | | 48,099 | |
| 分部營業收入 | | $ | 198,924 | | | $ | 94,851 | | | $ | 104,073 | |
| | | | | | |
| 已處理的產出水(每天處理桶) | | | | | | |
| 特拉華州盆地 | | 2,042,777 | | | 1,531,830 | | | 510,947 | |
| 鷹灘盆地 | | 119,458 | | | 99,298 | | | 20,160 | |
| DJ盆地 | | 150,619 | | | 142,611 | | | 8,008 | |
| 其他盆地 | | 14,483 | | | 24,179 | | | (9,696) | |
| 總計 | | 2,327,337 | | | 1,797,918 | | | 529,419 | |
| 再生水(每天桶) | | 118,847 | | | 93,487 | | | 25,360 | |
| 總計(日產量) | | 2,446,184 | | | 1,891,405 | | | 554,779 | |
| 脱脂油銷售量(桶/天)(1) | | 3,764 | | | 2,864 | | | 900 | |
| 生產水處理服務費(元/桶)(2) | | $ | 0.62 | | | $ | 0.61 | | | $ | 0.01 | |
| 已處理產出水的回收原油(元/桶)(2) | | $ | 0.14 | | | $ | 0.12 | | | $ | 0.02 | |
| 已處理產出水的運營費用(美元/桶)(2) | | $ | 0.25 | | | $ | 0.27 | | | $ | (0.02) | |
(1)在截至2023年3月31日的三個月內，儲存了約33,480桶脱脂油，並將在2024財年出售。
(2)截至2023年、2023年及2022年3月31日止年度內處理的總產出水桶分別為849,477,938桶及656,240,083桶。
水處理服務費收入。這一增長是由於原油價格上漲和完井活動(主要是在特拉華州盆地)導致原油產量增加，以及現貨產量收費上升，導致處理的產水量增加。此外，某些生產者為未交付的承諾數量支付的款項有所增加。加工生產水的服務費(美元/桶)也從這些短缺付款中受益。這部分被每桶收到的較低服務費用所抵消，這是由於長期種植面積專用或合同費用較低的最低產量承諾客户的產量增加。
恢復原油收入。增加的主要原因是脱脂油桶的銷售量增加，這是由於處理的產水量增加以及出售脱脂油桶所獲得的已實現原油價格上升所致。此外，在此期間，隨着迴流活動的增加，在我們的作業區完成的油井數量增加，導致每桶處理的產出水的脱脂油量增加。
再生水的收入。再生水的收入包括銷售生產水和再生水，用於我們客户的完井活動。這一增長主要是由於主要在特拉華州盆地的鑽井和完井活動增加，以及我們的客户從鹹水非飲用水轉向再生水，部分抵消了再生水價格下降的影響，從而增加了對完井用水的需求。
其他收入。其他收入主要包括鹹水非飲用水收入、供水管道收入、地面使用收入、固體處置收入和建設項目報銷。減少的主要原因是，由於終止了一項聯合營銷協議，以及我們的客户從半鹹水非飲用水轉向再生水，微鹹非飲用水的銷售額下降，但部分被本期建築項目的報銷所抵消。
銷售成本--不包括衍生產品的影響。減少的主要原因是，由於終止了一項聯合營銷協議，為滿足客户需求而從第三方購買的鹹水非飲用水減少。
派生損失。我們在我們的水解決方案部門進行衍生品交易，以防範我們在加工採出水和銷售回收脱脂油時預期回收的原油的市場價格下降的風險。在截至2023年3月31日的一年中，我們有450萬美元的衍生品未實現淨收益和880萬美元的衍生品已實現淨虧損。在截至2022年3月31日的一年中，我們有1170萬美元的衍生品未實現淨虧損和400萬美元的衍生品已實現淨收益。
運營、一般和行政費用。增加的主要原因是公用事業、特許權使用費和化學品費用增加，這是由於處理的產水量增加所致。公用事業、特許權使用費和化學費用是我們最大的三項可變費用，由於與我們的化學品供應商簽訂了固定費率的長期公用事業合同、沒有升級條款的特許權使用費合同以及每桶固定的化學費用，因此不受通脹上升的影響。增加的原因還包括較高的獎勵補償支出、因回收原油收入增加而增加的遣散費以及因維修時間和臨時增壓站的運營而導致的維修和維護費用增加。
折舊及攤銷費用。減少的主要原因是在截至2022年3月31日和2023年3月31日的年度內，某些長期資產被完全攤銷或減值。這一減少額被新開發的設施和基礎設施的折舊部分抵消。
資產處置損失或減值淨額。於截至2023年3月31日止年度內，本集團錄得淨虧損2,630萬美元，主要與出售若干資產有關，以及減記一個停用海水處置設施的價值及另一海水處置設施的損壞設備的淨虧損2,180萬美元，以及放棄若干資本項目及註銷若干資產。我們還記錄了與終止一項聯合營銷協議有關的50萬美元損失。此外，我們還記錄了為前期損壞的海水處理設施進行保險追回的210萬美元的收益。於截至2022年3月31日止年度內，本集團錄得淨虧損2,980萬美元，主要涉及減記一個不活躍的海水處置設施及其他設施的損壞設備及油井、放棄若干基建項目及出售若干其他雜項資產。此外，我們從出售某些土地和堆填區許可證方面錄得430萬元的收益。
重估負債。於截至2023年3月31日止年度，作為某些業務合併的一部分而收購的與特許權使用費協議相關的或有對價負債的估值開支增加，主要原因是新客户的預期產量增加，導致預期未來特許權使用費支付增加。在截至2022年3月31日的年度內，我們的或有對價的估值費用有所減少
作為某些業務合併的一部分而收購的與特許權使用費協議相關的負債，主要是由於新客户的預期產量降低，導致預期未來特許權使用費支付的減少。
原油物流
下表彙總了我們的原油物流部門在所示時期的經營業績：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年3月31日的年度， | | |
| | 2023 | | 2022 | | 變化 |
| | (以千美元為單位，每桶除外) |
| 收入： | | | | | | |
| 原油銷售 | | $ | 2,376,434 | | | $ | 2,432,393 | | | $ | (55,959) | |
| 原油運輸及其他 | | 96,978 | | | 84,171 | | | 12,807 | |
| 總收入(1) | | 2,473,412 | | | 2,516,564 | | | (43,152) | |
| 費用： | | | | | | |
| 銷售成本--不包括衍生品的影響 | | 2,274,089 | | | 2,271,973 | | | 2,116 | |
| 導數(收益)損失 | | (14,565) | | | 92,027 | | | (106,592) | |
| 運營費用 | | 50,154 | | | 54,606 | | | (4,452) | |
| 一般和行政費用 | | 4,547 | | | 7,537 | | | (2,990) | |
| 折舊及攤銷費用 | | 46,577 | | | 48,489 | | | (1,912) | |
| 資產處置或減值損失(收益)淨額 | | 31,086 | | | (3,101) | | | 34,187 | |
| 總費用 | | 2,391,888 | | | 2,471,531 | | | (79,643) | |
| 分部營業收入 | | $ | 81,524 | | | $ | 45,033 | | | $ | 36,491 | |
| | | | | | |
| 售出原油(桶) | | 25,497 | | | 31,091 | | | (5,594) | |
| 自有管道運輸的原油(桶) | | 27,714 | | | 28,410 | | | (696) | |
| 自有和租賃原油存儲能力(桶)(2) | | 5,232 | | | 5,232 | | | — | |
| 租賃給第三方的原油儲存能力(桶)(2) | | 1,501 | | | 1,501 | | | — | |
| 原油庫存(桶)(2) | | 684 | | | 1,339 | | | (655) | |
| 售出原油(美元/桶) | | $ | 93.204 | | | $ | 78.235 | | | $ | 14.969 | |
| 每售出原油成本(美元/桶)(3) | | $ | 89.190 | | | $ | 73.075 | | | $ | 16.115 | |
| 原油產品利潤率(美元/桶)(3) | | $ | 4.014 | | | $ | 5.160 | | | $ | (1.146) | |
(1)營業收入包括分別在截至2023年3月31日和2022年3月31日的年度內的860萬美元和1110萬美元的部門間銷售額，這些收入在我們的合併運營報表中被扣除。
(二)《國際信息通報》分別截至2023年3月31日和2022年3月31日。原油庫存減少的主要原因是，由於所需資源增加，將額外的原油桶資本化為管線填充物。
(3)每桶的成本和產品利潤率不包括衍生品的影響。
原油銷售收入。減少主要是由於截至2023年3月31日止年度的DJ盆地產量下降及買賣交易增加而導致銷售量減少。買賣交易是指我們從交易對手那裏購買產品，然後在不同的地點或時間向相同的交易對手銷售相同數量的產品。這些交易的收入、銷售成本和交易量都是淨值。與截至2022年3月31日的年度相比，截至2023年3月31日的年度原油價格上漲部分抵消了這一降幅。
原油運輸和其他收入。增長主要是由於需求增加，我們海運業務的租船天數和日間費率有所增加。2023年3月30日，我們出售了我們的海洋資產(見本年度報告中我們的合併財務報表附註17)。
在截至2023年3月31日的年度內，大梅薩管道的實物流量平均約為每天76,000桶，而截至2022年3月31日的年度約為每天78,000桶。由於DJ盆地的整體產量下降，部分原因是生產商許可問題，合同和非合同數量都有所下降。
銷售成本-不包括衍生品的影響。這一增長主要是由於截至2023年3月31日的年度內原油價格與截至2022年3月31日的年度相比有所上升，但被銷售量的下降所抵消。
導數(收益)損失。在截至2023年3月31日的一年中，我們的銷售成本包括原油價格上漲推動的衍生品已實現淨虧損3550萬美元，以及衍生品未實現淨收益5010萬美元。截至2023年3月31日的年度包括1310萬美元的已實現淨虧損和2380萬美元的未實現淨收益，這些淨已實現虧損和未實現淨收益與我們的CMA差異滾動對衝相關的衍生工具有關，在下文的“非GAAP財務衡量標準”中定義和討論。在截至2022年3月31日的一年中，我們的銷售成本包括1.157億美元的衍生品已實現淨虧損，這是由原油價格上漲推動的，部分被2370萬美元的衍生品未實現淨收益所抵消。截至2022年3月31日的年度包括已實現淨虧損8350萬美元和與我們的CMA Differential Roll對衝相關的衍生工具相關的未實現淨收益4500萬美元。
原油產品利潤率。減少的主要原因是向一年中大部分時間價格都在下降的市場出售價格較高的存貨。在前一年，價格較低的庫存被出售給一個價格在一年中的大部分時間都在上漲的市場。此外，我們在本期間發生了增加的運費。產品利潤率的下降被與某些生產商簽訂的更高的合同費率以及本年度前9個月某些其他銷售合同的差額增加所抵消。原油產品利潤率的計算不包括可能抵消實物利潤率變動的衍生品的損益。
運營、一般和行政費用. 減少主要是由於在截至2022年3月31日止年度內出售卡車運輸業務，以及由於完成某些租約的重新談判而導致本期間的租賃費用減少。
折舊及攤銷費用。減少的主要原因是在截至2022年3月31日的年度內出售了我們的卡車運輸資產。
資產處置或減值損失(收益)淨額。在截至2023年3月31日的年度內，我們錄得與表現不佳的原油碼頭有關的減值2,310萬美元，以及出售我們的海洋資產的虧損800萬美元。在截至2022年3月31日的一年中，我們通過出售我們的卡車運輸資產獲得了550萬美元的收益，由於颶風艾達對我們墨西哥灣沿岸的一個碼頭造成的破壞，我們記錄了220萬美元的損失。
液體物流
下表彙總了我們的液體物流部門在所示時期的經營結果：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年3月31日的年度， | | |
| | 2023 | | 2022 | | 變化 |
| | (單位：千，每加侖除外) |
| 精煉產品銷售： | | | | | | |
| 收入-不包括衍生品的影響(1) | | $ | 2,554,084 | | | $ | 1,899,898 | | | $ | 654,186 | |
| 銷售成本--不包括衍生品的影響 | | 2,512,748 | | | 1,876,728 | | | 636,020 | |
| 派生損失 | | 1,255 | | | 2,907 | | | (1,652) | |
| 產品利潤率 | | 40,081 | | | 20,263 | | | 19,818 | |
| | | | | | |
| 丙烷銷量： | | | | | | |
| 收入(1) | | 1,161,129 | | | 1,325,941 | | | (164,812) | |
| 銷售成本--不包括衍生品的影響 | | 1,103,786 | | | 1,313,765 | | | (209,979) | |
| 派生損失(收益) | | 11,642 | | | (20,519) | | | 32,161 | |
| 產品利潤率 | | 45,701 | | | 32,695 | | | 13,006 | |
| | | | | | |
| 丁烷銷售額： | | | | | | |
| 收入(1) | | 773,633 | | | 863,348 | | | (89,715) | |
| 銷售成本--不包括衍生品的影響 | | 776,845 | | | 794,180 | | | (17,335) | |
| 導數(收益)損失 | | (22,976) | | | 18,690 | | | (41,666) | |
| 產品利潤率 | | 19,764 | | | 50,478 | | | (30,714) | |
| | | | | | |
| 其他產品銷售： | | | | | | |
| 收入-不包括衍生品的影響(1) | | 1,025,733 | | | 791,125 | | | 234,608 | |
| 銷售成本--不包括衍生品的影響 | | 970,176 | | | 748,392 | | | 221,784 | |
| 派生損失 | | 24,483 | | | 15,812 | | | 8,671 | |
| 產品利潤率 | | 31,074 | | | 26,921 | | | 4,153 | |
| | | | | | |
| 服務收入： | | | | | | |
| 收入(1) | | 14,218 | | | 16,200 | | | (1,982) | |
| 銷售成本 | | 1,603 | | | 1,404 | | | 199 | |
| 產品利潤率 | | 12,615 | | | 14,796 | | | (2,181) | |
| | | | | | |
| 費用： | | | | | |
| 運營費用 | | 51,456 | | | 55,907 | | | (4,451) | |
| 一般和行政費用 | | 7,571 | | | 7,166 | | | 405 | |
| 折舊及攤銷費用 | | 13,301 | | | 18,714 | | | (5,413) | |
| 資產處置損失或減值淨額 | | 10,283 | | | 71,807 | | | (61,524) | |
| 總費用 | | 82,611 | | | 153,594 | | | (70,983) | |
| 分部營業收入(虧損) | | $ | 66,624 | | | $ | (8,441) | | | $ | 75,065 | |
| | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年3月31日的年度， | | |
| | 2023 | | 2022 | | 變化 |
| | (單位：千，每加侖除外) |
| | | | | | |
| 自有和租賃的天然氣液體和成品油儲存能力(加侖)(2) | | 160,329 | | | 156,219 | | | 4,110 | |
| | | | | | |
| 成品油銷售量(加侖) | | 769,151 | | | 776,797 | | | (7,646) | |
| 成品油銷售量(美元/加侖) | | $ | 3.321 | | | $ | 2.446 | | | $ | 0.875 | |
| 每種精煉產品的銷售成本(美元/加侖)(3) | | $ | 3.267 | | | $ | 2.416 | | | $ | 0.851 | |
| 成品油產品利潤率(美元/加侖)(3) | | $ | 0.054 | | | $ | 0.030 | | | $ | 0.024 | |
| 成品油庫存(加侖)(2) | | 1,003 | | | 1,090 | | | (87) | |
| | | | | | |
| 丙烷銷量(加侖) | | 1,018,937 | | | 1,034,706 | | | (15,769) | |
| 丙烷銷量(美元/加侖) | | $ | 1.140 | | | $ | 1.281 | | | $ | (0.141) | |
| 每銷售丙烷成本(美元/加侖)(3) | | $ | 1.083 | | | $ | 1.270 | | | $ | (0.187) | |
| 丙烷產品利潤率(美元/加侖)(3) | | $ | 0.057 | | | $ | 0.011 | | | $ | 0.046 | |
| 丙烷庫存(加侖)(2) | | 48,379 | | | 37,719 | | | 10,660 | |
| | | | | | |
| 丁烷銷售量(加侖) | | 539,658 | | | 588,032 | | | (48,374) | |
| 丁烷銷售量(美元/加侖) | | $ | 1.434 | | | $ | 1.468 | | | $ | (0.034) | |
| 每丁烷銷售成本(美元/加侖)(3) | | $ | 1.440 | | | $ | 1.351 | | | $ | 0.089 | |
| 丁烷產品(虧損)利潤率(美元/加侖)(3) | | $ | (0.006) | | | $ | 0.117 | | | $ | (0.123) | |
| 丁烷庫存(加侖)(2) | | 17,409 | | | 19,825 | | | (2,416) | |
| | | | | | |
| 售出的其他產品(加侖) | | 391,723 | | | 376,906 | | | 14,817 | |
| 售出的其他產品(美元/加侖) | | $ | 2.619 | | | $ | 2.099 | | | $ | 0.520 | |
| 每種其他產品的銷售成本(美元/加侖)(3) | | $ | 2.477 | | | $ | 1.986 | | | $ | 0.491 | |
| 其他產品產品利潤率(美元/加侖)(3) | | $ | 0.142 | | | $ | 0.113 | | | $ | 0.029 | |
| 其他產品庫存(加侖)(2) | | 12,893 | | | 18,614 | | | (5,721) | |
(1)營業收入包括截至2022年3月31日的年度內130萬美元的部門間銷售額，這些銷售額在我們的綜合運營報表中被剔除。
(2)信息提供日期分別為2023年3月31日和2022年3月31日。
(3)每加侖的平均成本和產品利潤率(虧損)不包括衍生品的影響。
精煉產品銷售額和銷售成本-不包括衍生品的影響。收入和銷售成本的增加(不包括衍生品的影響)是由於精煉產品價格的上漲。這部分被主要與某些市場供應趨緊有關的數量減少所抵銷。
成品油衍生品虧損。截至2023年3月31日的年度，我們的成品油產品利潤率包括已實現虧損130萬美元，截至2022年3月31日的年度包括已實現虧損290萬美元。
截至2023年3月31日的年度，不包括衍生品影響的成品油產品利潤率比截至2022年3月31日的年度有所上升，這是由於幾個市場的需求增加，這些市場正在經歷供應趨緊，以及在大宗商品價格極端波動的持續時期，從供應和庫存的角度處於有利地位。
丙烷銷售和銷售成本-不包括衍生產品的影響。不包括衍生品的影響，收入和銷售成本的下降主要是由於丙烷價格下降和銷量下降。丙烷價格隨着全球能源價格的下降而下降，這是由於為抑制通脹而提高利率，以及經濟中對潛在衰退的整體擔憂，以及由於國內供應天數的增加，以及由於取暖季節變暖導致需求下降。由於退役，銷售量下降一位批評者2022年4月在中西部的地下儲存設施，但由於大使輸油管道的建成，密歇根州的銷售量增加，抵消了這一減少額。
丙烷衍生損失(收益)。我們的丙烷批發銷售成本包括690萬美元 截至2023年3月31日的年度內，衍生工具未實現淨虧損為470萬美元，衍生工具已實現淨虧損為470萬美元。在截至2022年3月31日的年度內，我們批發丙烷銷售的成本包括200萬美元的衍生品和
1850萬美元的衍生品淨已實現收益。
丙烷產品利潤率，不包括衍生產品的影響， 由於我們在較低的價格環境下更換庫存，我們實現了與遠期固定價格銷售合同相關的利潤率，並由於截至2023年3月31日的全年價格下降而降低了庫存成本。在截至2022年3月31日的一年中，我們經歷了相反的情況，在價格上漲的時候更換了庫存。
丁烷銷售額和銷售成本-不包括衍生產品的影響。不包括衍生品的影響，收入和銷售成本的下降是由於對該產品的現貨需求疲軟，特別是出口需求減弱，以及價格下降，導致銷量下降。全年出口經濟持續疲軟，導致國內價格下降，因為出口到國外的產品減少了。
丁烷衍生物(增益)損失。在截至2023年3月31日的年度內，我們丁烷銷售的成本包括390萬美元 衍生品未實現淨收益和1,910萬美元衍生品已實現淨收益。在截至2022年3月31日的一年中，我們丁烷銷售的成本包括100萬美元的衍生品未實現淨收益和1970萬美元的衍生品已實現淨虧損。
不包括衍生品影響的丁烷產品利潤率在截至2023年3月31日的年度內較截至2022年3月31日的年度下降，原因是價格下降、出口需求下降以及燃料附加費上漲導致運費增加。此外，我們還受到了較低的區位差異的負面影響，因為我們在季節開始時簽約購買的產品繼續與在折扣市場購買的產品競爭。
其他產品銷售額和銷售成本-不包括衍生產品的影響。不包括衍生品的影響，銷售收入和成本的增加是由於上一年簽訂了有利的供應合同，導致本年度銷售的生物柴油供應比上一年同期增加。這一增長還與瀝青收入因供應增加而增加有關。
其他產品衍生產品虧損。我們其他產品的衍生品包括截至2023年3月31日的年度內2,460萬美元的衍生品已實現淨虧損和10萬美元的衍生品未實現收益。在截至2022年3月31日的年度內，我們的其他產品的衍生品包括1580萬美元的衍生品已實現淨虧損，衍生品沒有未實現的收益或虧損。
其他產品銷售產品利潤率(不包括衍生品的影響)在截至2023年3月31日的年度內增加，原因是生物柴油和生物柴油可再生標識號市場價格上漲，以及在中西部獲得有利的生物柴油供應合同，並將產品運輸到更有利的市場銷售。
服務收入和銷售成本。這一收入包括倉儲、碼頭和運輸服務收入。在截至2023年3月31日的年度內的下降是由於2021年6月處置鋸齒以及我們某些丙烷和丁烷終端的吞吐量減少所致。由於我們的天然氣液體終端的化學品成本上升，銷售成本增加。
營運、一般及行政開支。減少的主要原因是，由於經營業績下降，激勵性薪酬減少。
折舊及攤銷費用。減少主要是由於於2021年6月出售鋸齒，以及由於某些無形資產於2023年3月31日全面攤銷而導致攤銷費用減少。
資產處置損失或減值淨額。在截至2023年3月31日的年度內，由於幾個表現不佳的天然氣液體終端減值，我們錄得淨虧損1,010萬美元。此外，於截至2023年3月31日止年度內，我們錄得與出售及註銷其他資產有關的淨虧損20萬美元。截至2022年3月31日止年度，我們錄得與出售鋸齒有關的淨虧損6,010萬美元(見本年報所載綜合財務報表附註17)，並於截至2021年9月30日止三個月錄得與出售另一個終端有關的淨虧損1,180萬美元。
公司和其他
“公司及其他”內的營業虧損包括所示期間的下列組成部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年3月31日的年度， | | |
| | 2023 | | 2022 | | 變化 |
| | (單位：萬人) |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 銷售成本 | | | | | | |
| 派生損失 | | $ | 1,181 | | | $ | — | | | $ | 1,181 | |
| 費用： | | | | | | |
| 一般和行政費用 | | 50,978 | | | 41,491 | | | 9,487 | |
| 折舊及攤銷費用 | | 6,662 | | | 6,959 | | | (297) | |
| 資產處置或減值收益，淨額 | | (912) | | | (50) | | | (862) | |
| 總費用 | | 56,728 | | | 48,400 | | | 8,328 | |
| 營業虧損 | | $ | (57,909) | | | $ | (48,400) | | | $ | (9,509) | |
銷售成本-衍生損失。截至2023年3月31日的年度為原油期權的未實現虧損，以保護我們的流動性狀況和槓桿，使其免受推動我們營運資金需求的大宗商品價格大幅上漲的影響，正如我們在上一財年所經歷的那樣。這些職位將在2023年4月至2023年11月期間到期。
一般和行政費用。截至2023年3月31日的年度的增長是由於激勵性薪酬支出比上年增加，以及基於股權的薪酬增加，主要是由於截至2022年3月31日的年度的激勵性薪酬應計項目發生逆轉。
折舊及攤銷費用。截至2023年3月31日止年度的折舊及攤銷費用與截至2022年3月31日止年度一致。
資產處置或減值收益，淨額。在截至2023年3月31日的年度內，我們以130萬美元的收益出售了一架飛機，部分抵消了因註銷債務人預付的2023年7月31日到期的應收貸款剩餘金額而記錄的虧損(如本年度報告中包括的綜合財務報表附註2進一步討論的那樣)和在我們不再使用的建築物的分租中記錄的減值損失。
未合併實體收益中的權益
截至2023年3月31日的一年中，未合併實體的收益中的股本為410萬美元，而截至2022年3月31日的一年中為140萬美元。在截至2023年3月31日的年度內增加270萬美元，主要是由於與特定土地和水服務業務相關的某些會員權益的收益增加，以及我們在一家飛機公司的權益的虧損減少。
利息支出
下表彙總了所示期間的合併利息支出的組成部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年3月31日的年度， | | |
| | 2023 | | 2022 | | 變化 |
| | (單位：萬人) |
| 高級擔保票據 | | $ | 153,750 | | | $ | 153,750 | | | $ | — | |
| 優先無擔保票據 | | 76,288 | | | 87,766 | | | (11,478) | |
| 循環信貸安排 | | 17,111 | | | 10,077 | | | 7,034 | |
| 其他債務 | | 11,559 | | | 3,087 | | | 8,472 | |
| 債務利息支出總額 | | 258,708 | | | 254,680 | | | 4,028 | |
| 債務發行成本攤銷 | | 16,737 | | | 16,960 | | | (223) | |
| 利息支出總額 | | $ | 275,445 | | | $ | 271,640 | | | $ | 3,805 | |
在截至2023年3月31日的年度內，債務利息支出增加了400萬美元，這主要是由於解決了未能支付特許權使用費支付利息的索賠，如本年度報告中包括的綜合財務報表附註8進一步討論的那樣，以及本年度循環信貸安排利率的增加。這個
本年度的增長被回購部分高級無擔保票據(如本文定義)所產生的利息支出減少所抵消。
提前清償負債的收益，淨額
提前清償債務的收益，截至2023年3月31日的年度淨收益為620萬美元，而截至2022年3月31日的年度淨收益為180萬美元。在截至2023年3月31日、2023年和2022年3月31日止年度內，淨收益(包括債務發行成本)主要與提前清償部分未償還優先無擔保票據有關。此外，我們支付了160萬美元的預付款保費，並註銷了與償還一筆未償還設備貸款相關的不到10萬美元的債務發行成本。在截至2022年3月31日的年度，淨收益被提前終止鋸齒信貸協議的虧損部分抵消。有關進一步討論，請參閲本年度報告所包括的綜合財務報表附註7。
其他收入，淨額
截至2023年3月31日的年度，其他收入淨額為2870萬美元，而截至2022年3月31日的年度，其他收入淨額為230萬美元。在截至2023年3月31日的一年中，其他收入淨增2 640萬美元，主要是因為解決了與本報告所述期間沒有發生的商業活動有關的糾紛。有關進一步討論，請參閲本年度報告所包括的綜合財務報表附註17。
所得税費用
在截至2023年3月31日的一年中，所得税支出為30萬美元，而截至2022年3月31日的一年中，所得税支出為100萬美元。有關進一步討論，請參閲本年度報告所包括的綜合財務報表附註2。
非控制性權益
非控股權益指由第三方擁有的某些合併子公司的部分。在截至2023年3月31日的年度內，非控股利息收入為110萬美元，而截至2022年3月31日的年度為70萬美元。在截至2023年3月31日的年度內增加40萬美元，主要是由於截至2023年3月31日的年度來自某些水解決方案業務的收入增加，以及在截至2022年3月31日的年度來自鋸齒業務的虧損20萬美元，但部分被截至2023年3月31日的年度來自某些回收業務的較低收入所抵消。
截至2022年及2021年3月31日止年度的分部經營業績
水解決方案
下表彙總了我們的水務解決方案部門在所示時期的運營結果。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2013年3月31日的年度， | | |
| | | 2022 | | 2021 | | 變化 |
| | | (以千元為單位，每桶和每天除外) |
| 收入： | | | | | | |
| 水處理服務費 | | $ | 397,128 | | | $ | 308,511 | | | $ | 88,617 | |
| 出售回收的原油 | | 77,203 | | | 28,599 | | | 48,604 | |
| 再生水 | | 11,343 | | | 3,015 | | | 8,328 | |
| 其他收入 | | 59,192 | | | 30,861 | | | 28,331 | |
| 總收入 | | 544,866 | | | 370,986 | | | 173,880 | |
| 費用： | | | | | | |
| 銷售成本--不包括衍生品的影響 | | 26,340 | | | 2,557 | | | 23,783 | |
| 派生損失 | | 7,640 | | | 7,065 | | | 575 | |
| 運營費用 | | 175,022 | | | 142,371 | | | 32,651 | |
| 一般和行政費用 | | 7,352 | | | 6,403 | | | 949 | |
| 折舊及攤銷費用 | | 214,558 | | | 222,107 | | | (7,549) | |
| 資產處置損失或減值淨額 | | 25,598 | | | 76,942 | | | (51,344) | |
| 負債重估 | | (6,495) | | | 6,261 | | | (12,756) | |
| 總費用 | | 450,015 | | | 463,706 | | | (13,691) | |
| 分部營業收入(虧損) | | $ | 94,851 | | | $ | (92,720) | | | $ | 187,571 | |
| | | | | | |
| 已處理的產出水(每天處理桶) | | | | | | |
| 特拉華州盆地 | | 1,531,830 | | | 1,148,582 | | | 383,248 | |
| 鷹灘盆地 | | 99,298 | | | 78,397 | | | 20,901 | |
| DJ盆地 | | 142,611 | | | 111,016 | | | 31,595 | |
| 其他盆地 | | 24,179 | | | 26,596 | | | (2,417) | |
| 總計 | | 1,797,918 | | | 1,364,591 | | | 433,327 | |
| 再生水(每天桶) | | 93,487 | | | 43,503 | | | 49,984 | |
| 總計(日產量) | | 1,891,405 | | | 1,408,094 | | | 483,311 | |
| 售出的脱脂油(桶/天) | | 2,864 | | | 1,957 | | | 907 | |
| 生產水處理服務費(元/桶)(1) | | $ | 0.61 | | | $ | 0.62 | | | $ | (0.01) | |
| 已處理產出水的回收原油(元/桶)(1) | | $ | 0.12 | | | $ | 0.06 | | | $ | 0.06 | |
| 已處理產出水的運營費用(美元/桶)(1) | | $ | 0.27 | | | $ | 0.29 | | | $ | (0.02) | |
(1)總生產量為美元 在截至2022年和2021年3月31日的年度內，處理的水桶分別為656,240,083和498,075,843桶。
水處理服務費收入。這一增長是由於原油價格上漲和完井活動(主要是在特拉華州盆地)導致原油產量增加，導致處理的產水量增加。這部分被每桶服務費用的下降所抵消，這是由於長期種植面積專用或合同費用較低的最低產量承諾的客户的產量增加所致。
恢復原油收入。增加的主要原因是由於處理的產出水增加以及實現的原油價格上漲，脱脂油銷量增加。此外，在此期間，隨着迴流活動的增加，在我們的作業區完成的油井數量增加，導致每桶處理的產出水的脱脂油量增加。
再生水的收入。這一增長主要是由於主要在特拉華州盆地的鑽井和完井活動增加，以及我們的客户從苦鹹非飲用水轉向再生水，從而增加了對完井用水的需求。
其他收入。這一增長主要是由於鹹水非飲用水和管道收入的銷售增加，這主要是由於主要在特拉華州盆地的鑽井和完井活動增加，以及我們提高了滿足這些服務需求的能力，以及由於生產商活動的增加，土地表面使用費和Caliche的銷售增加。
銷售成本--不包括衍生產品的影響。增加的主要原因是與向購買者轉讓苦鹹非飲用水和循環水有關的費用，以及為滿足客户需求而從第三方購買苦鹹非飲用水的增加。
衍生損失。我們在我們的水解決方案部門進行衍生品交易，以防範我們在加工採出水和銷售回收脱脂油時預期回收的原油的市場價格下降的風險。在截至2022年3月31日的一年中，我們有1170萬美元的衍生品未實現淨虧損和400萬美元的衍生品已實現淨收益。在截至2021年3月31日的一年中，我們有2450萬美元的衍生品未實現淨虧損和1740萬美元的衍生品已實現淨收益。截至2022年3月31日，我們在接下來的6個月裏每天有大約3,000桶石油進行對衝，平均價格為每桶87.65美元。
運營、一般和行政費用。增加的主要原因是公用事業、特許權使用費和化學品費用增加，這是由於處理的產水量增加所致。公用事業和特許權使用費是我們最大的兩項可變費用，由於談判了固定費率的長期公用事業合同和沒有升級條款的特許權使用費合同，因此沒有受到通脹上升的影響。遣散税也因回收原油營收增加而增加。展望未來，該夥伴關係預計，由於繼續注重成本維護和削減，以及總體處理量的增加，每桶處理的產出水的運營費用將略有下降。
折舊及攤銷費用. 減少的主要原因是在截至2021年3月31日的三個月內記錄的減值費用用於減記無形資產的價值，導致截至2022年3月31日的年度的攤銷費用較低，以及某些其他長期資產在截至2021年3月31日和2022年3月31日的年度內被完全攤銷或減值。這些減少被新開發的設施和基礎設施的折舊部分抵消。
資產處置損失或減值淨額。於截至2022年3月31日止年度內，本集團錄得淨虧損2,980萬美元，主要涉及減記一處未啟用的海水處理設施及其他設施損壞的設備及水井、放棄若干基本項目及出售若干其他雜項資產。此外，我們從出售某些土地和堆填區許可證方面錄得430萬元的收益。
在截至2021年3月31日的年度內，我們錄得：
•減值費用7,240萬美元，用於減記由於生產者活動下降而導致的資產組和某些無形資產的價值，從而導致處置數量減少(見本年度報告中包括的綜合財務報表附註4和附註6)；
•減值費用1,190萬美元，用於減記某些不活躍或未充分利用的海水處置設施的價值(見本年度報告中包括的綜合財務報表附註4)；
•淨虧損670萬美元，涉及減記或註銷某些資產，包括被雷擊和廢棄項目損壞的設施，以及出售某些其他雜項資產(見本年度報告所列綜合財務報表附註4)；以及
•與出售若干許可證、土地及海水處理設施有關的收益1,400萬美元(見本年度報告所載綜合財務報表附註17)。
重估負債。於截至2022年3月31日止年度，作為某些業務合併的一部分而收購的與特許權使用費協議相關的或有代價負債的估值開支減少，主要原因是新客户的預期產量降低，導致預期未來特許權使用費支付減少。於截至2021年3月31日止年度，作為某些業務合併的一部分而收購的特許權使用費協議相關或有代價負債的估值開支增加，主要原因是新客户的預期產量增加，導致預期未來特許權使用費支付有所增加。
原油物流
下表彙總了我們的原油物流部門在所示時期的經營業績：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年3月31日的年度， | | |
| | 2022 | | 2021 | | 變化 |
| | (以千美元為單位，每桶除外) |
| 收入： | | | | | | |
| 原油銷售 | | $ | 2,432,393 | | | $ | 1,574,699 | | | $ | 857,694 | |
| 原油運輸及其他 | | 84,171 | | | 153,588 | | | (69,417) | |
| 總收入(1) | | 2,516,564 | | | 1,728,287 | | | 788,277 | |
| 費用： | | | | | | |
| 銷售成本--不包括衍生品的影響 | | 2,271,973 | | | 1,473,330 | | | 798,643 | |
| 派生損失 | | 92,027 | | | 49,314 | | | 42,713 | |
| 運營費用 | | 54,606 | | | 56,918 | | | (2,312) | |
| 一般和行政費用 | | 7,537 | | | 8,038 | | | (501) | |
| 折舊及攤銷費用 | | 48,489 | | | 60,874 | | | (12,385) | |
| (收益)資產處置或減值損失，淨額 | | (3,101) | | | 384,143 | | | (387,244) | |
| 總費用 | | 2,471,531 | | | 2,032,617 | | | 438,914 | |
| 分部營業收入(虧損) | | $ | 45,033 | | | $ | (304,330) | | | $ | 349,363 | |
| | | | | | |
| 售出原油(桶) | | 31,091 | | | 38,349 | | | (7,258) | |
| 自有管道運輸的原油(桶) | | 28,410 | | | 32,797 | | | (4,387) | |
| 自有和租賃原油存儲能力(桶)(2) | | 5,232 | | | 5,239 | | | (7) | |
| 租賃給第三方的原油儲存能力(桶)(2) | | 1,501 | | | 1,501 | | | — | |
| 原油庫存(桶)(2) | | 1,339 | | | 1,201 | | | 138 | |
| 售出原油(美元/桶) | | $ | 78.235 | | | $ | 41.062 | | | $ | 37.173 | |
| 每售出原油成本(美元/桶)(3) | | $ | 73.075 | | | $ | 38.419 | | | $ | 34.656 | |
| 原油產品利潤率(美元/桶)(3) | | $ | 5.160 | | | $ | 2.643 | | | $ | 2.517 | |
(1)營業收入包括截至2022年和2021年3月31日的年度內分別為1110萬美元和670萬美元的部門間銷售額，這些收入在我們的合併運營報表中被剔除。
(二)《國際信息通報》分別截至2022年3月31日和2021年3月31日。
(3)每桶的成本和產品利潤率不包括衍生品的影響。
原油銷售收入。這一增長主要是由於截至2022年3月31日的一年中，原油價格與截至2021年3月31日的一年相比有所上漲。這被主要由於DJ盆地產量下降而導致的銷售量下降所抵消。此外，由於截至2022年3月31日的一年中，與截至2021年3月31日的一年相比，買入/賣出交易有所增加，交易量也有所下降。在這些交易中，我們從交易對手那裏購買產品，並在不同的地點或時間向相同的交易對手銷售相同數量的產品。這些交易的收入、銷售成本和交易量都已計入淨額。
原油運輸和其他收入。這一下降主要是由於我們的Grand Mesa管道，在截至2022年3月31日的一年中，來自第三方的收入與截至2021年3月31日的年度相比減少了7260萬美元。在截至2022年3月31日的年度內，Grand Mesa管道的實物流量平均每天約為78,000桶，而截至2021年3月31日的年度為每天約90,000桶(數量來自內部和外部各方)。下降的主要原因是法院批准駁回Extrasion Oil&Gas，Inc.(“Expression”)運輸協議(作為其破產的一部分)，以及DJ盆地的產量下降。
銷售成本-不包括衍生品的影響。這一增長主要是由於截至2022年3月31日的一年中，原油價格與截至2021年3月31日的一年相比有所上漲。如上所述，數量的減少部分抵消了這一增長原油銷售收入.”
衍生損失。在截至2022年3月31日的一年中，我們的銷售成本包括1.157億美元的衍生品已實現淨虧損，這是由原油價格上漲推動的，部分被2370萬美元的衍生品未實現淨收益所抵消。截至2022年3月31日的年度數額包括已實現淨虧損8350萬美元和未實現淨收益4500萬美元
與我們的CMA差異滾動對衝相關的衍生品工具相關的百萬美元，在下文的“非GAAP財務衡量標準”中定義和討論。在截至2021年3月31日的一年中，我們的銷售成本包括2590萬美元的衍生品已實現淨虧損和2340萬美元的衍生品未實現淨虧損。衍生品活動的收益和損失應由實物產品銷售產生的利潤率抵消。
原油產品利潤率。增加的主要原因是原油價格上漲，因為與生產商的某些合同費率因原油價格上漲而增加。
運營、一般和行政費用. 減少的主要原因是，在截至2021年3月31日的一年中，與提取的570萬美元的虧損額有關的應收賬款被註銷。這一減少被因Grand Mesa管道提高公用事業費率而增加的公用事業費用以及因截至2022年3月31日的年度保單費率增加而增加的商業保險所抵消。
折舊及攤銷費用。減少的主要原因是上一年度末某些無形資產的減值導致攤銷費用減少。這被由於減少了我們的軌道車輛的估計使用壽命而增加的折舊費用所抵消。
(收益)資產處置或減值損失，淨額。在截至2022年3月31日的一年中，我們從出售卡車運輸資產中獲得了550萬美元的收益，由於颶風艾達對我們墨西哥灣沿岸的一個碼頭造成的破壞，我們記錄了220萬美元的損失。於截至2021年3月31日止年度內，我們錄得與拒絕提取運輸協議有關的無形資產減值淨虧損1.458億美元(見本年報所載綜合財務報表附註17)及商譽減值淨虧損2.378億美元(見本年報所載綜合財務報表附註5)。
液體物流
下表彙總了我們的液體物流部門在所示時期的經營結果：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年3月31日的年度， | | |
| | 2022 | | 2021 | | 變化 |
| | (單位：千，每加侖除外) |
| 精煉產品銷售： | | | | | | |
| 收入-不包括衍生品的影響(1) | | $ | 1,899,898 | | | $ | 1,124,087 | | | $ | 775,811 | |
| 銷售成本--不包括衍生品的影響 | | 1,876,728 | | | 1,108,493 | | | 768,235 | |
| 派生損失 | | 2,907 | | | 930 | | | 1,977 | |
| 產品利潤率 | | 20,263 | | | 14,664 | | | 5,599 | |
| | | | | | |
| 丙烷銷量： | | | | | | |
| 收入(1) | | 1,325,941 | | | 1,027,582 | | | 298,359 | |
| 銷售成本--不包括衍生品的影響 | | 1,313,765 | | | 949,402 | | | 364,363 | |
| 導數(收益)損失 | | (20,519) | | | 10,994 | | | (31,513) | |
| 產品利潤率 | | 32,695 | | | 67,186 | | | (34,491) | |
| | | | | | |
| 丁烷銷售額： | | | | | | |
| 收入(1) | | 863,348 | | | 517,857 | | | 345,491 | |
| 銷售成本--不包括衍生品的影響 | | 794,180 | | | 469,394 | | | 324,786 | |
| 派生損失 | | 18,690 | | | 22,353 | | | (3,663) | |
| 產品利潤率 | | 50,478 | | | 26,110 | | | 24,368 | |
| | | | | | |
| 其他產品銷售： | | | | | | |
| 收入-不包括衍生品的影響(1) | | 791,125 | | | 446,744 | | | 344,381 | |
| 銷售成本--不包括衍生品的影響 | | 748,392 | | | 424,191 | | | 324,201 | |
| 派生損失(收益) | | 15,812 | | | (7,078) | | | 22,890 | |
| 產品利潤率 | | 26,921 | | | 29,631 | | | (2,710) | |
| | | | | | |
| 服務收入： | | | | | | |
| 收入(1) | | 16,200 | | | 33,915 | | | (17,715) | |
| 銷售成本 | | 1,404 | | | 4,751 | | | (3,347) | |
| 產品利潤率 | | 14,796 | | | 29,164 | | | (14,368) | |
| | | | | | |
| 費用： | | | | | | |
| 運營費用 | | 55,907 | | | 55,273 | | | 634 | |
| 一般和行政費用 | | 7,166 | | | 8,507 | | | (1,341) | |
| 折舊及攤銷費用 | | 18,714 | | | 29,184 | | | (10,470) | |
| 資產處置損失或減值淨額 | | 71,807 | | | 3,350 | | | 68,457 | |
| 總費用 | | 153,594 | | | 96,314 | | | 57,280 | |
| 分部營業(虧損)收入 | | $ | (8,441) | | | $ | 70,441 | | | $ | (78,882) | |
| | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年3月31日的年度， | | |
| | 2022 | | 2021 | | 變化 |
| | (單位：千，每加侖除外) |
| | | | | | |
| 自有和租賃的天然氣液體和成品油儲存能力(加侖)(2)(3) | | 156,219 | | | 427,975 | | | (271,756) | |
| | | | | | |
| 成品油銷售量(加侖) | | 776,797 | | | 834,717 | | | (57,920) | |
| 成品油銷售量(美元/加侖) | | $ | 2.446 | | | $ | 1.347 | | | $ | 1.099 | |
| 每種精煉產品的銷售成本(美元/加侖)(4) | | $ | 2.416 | | | $ | 1.328 | | | $ | 1.088 | |
| 成品油產品利潤率(美元/加侖)(4) | | $ | 0.030 | | | $ | 0.019 | | | $ | 0.011 | |
| 成品油庫存(加侖)(2) | | 1,090 | | | 1,223 | | | (133) | |
| | | | | | |
| 丙烷銷量(加侖) | | 1,034,706 | | | 1,364,224 | | | (329,518) | |
| 丙烷銷量(美元/加侖) | | $ | 1.281 | | | $ | 0.753 | | | $ | 0.528 | |
| 每銷售丙烷成本(美元/加侖)(4) | | $ | 1.270 | | | $ | 0.696 | | | $ | 0.574 | |
| 丙烷產品利潤率(美元/加侖)(4) | | $ | 0.011 | | | $ | 0.057 | | | $ | (0.046) | |
| 丙烷庫存(加侖)(2) | | 37,719 | | | 51,026 | | | (13,307) | |
| 租賃給第三方的丙烷儲存能力(加侖)(2)(3) | | — | | | 53,947 | | | (53,947) | |
| | | | | | |
| 丁烷銷售量(加侖) | | 588,032 | | | 655,256 | | | (67,224) | |
| 丁烷銷售量(美元/加侖) | | $ | 1.468 | | | $ | 0.790 | | | $ | 0.678 | |
| 每丁烷銷售成本(美元/加侖)(4) | | $ | 1.351 | | | $ | 0.716 | | | $ | 0.635 | |
| 丁烷產品利潤率(美元/加侖)(4) | | $ | 0.117 | | | $ | 0.074 | | | $ | 0.043 | |
| 丁烷庫存(加侖)(2) | | 19,825 | | | 20,066 | | | (241) | |
| 租賃給第三方的丁烷儲存能力(加侖)(2)(3) | | — | | | 56,700 | | | (56,700) | |
| | | | | | |
| 售出的其他產品(加侖) | | 376,906 | | | 471,245 | | | (94,339) | |
| 售出的其他產品(美元/加侖) | | $ | 2.099 | | | $ | 0.948 | | | $ | 1.151 | |
| 每種其他產品的銷售成本(美元/加侖)(4) | | $ | 1.986 | | | $ | 0.900 | | | $ | 1.086 | |
| 其他產品產品利潤率(美元/加侖)(4) | | $ | 0.113 | | | $ | 0.048 | | | $ | 0.065 | |
| 其他產品庫存(加侖)(2) | | 18,614 | | | 19,195 | | | (581) | |
(1)未來收入包括分別在截至2022年和2021年3月31日的年度內的130萬美元和610萬美元的部門間銷售額，這些收入在我們的合併運營報表中被剔除。
(二)《國際信息通報》分別截至2022年3月31日和2021年3月31日。
(3)較2021年3月31日的減幅與2021年6月18日出售鋸齒有關(見本年度報告所包括的綜合財務報表附註17)。
(4)每加侖汽油的成本和產品利潤率不包括衍生品的影響。
精煉產品銷售額和銷售成本-不包括衍生品的影響。收入和銷售成本的增加(不包括衍生品的影響)是由於精煉產品價格的上漲。這被市場供應趨緊而導致的銷售量減少所抵銷。在我們競爭的某些市場，由於新冠肺炎疫情導致需求下降，供應商的產品配置減少。隨着對精煉產品的需求增加，我們正在繼續努力增加這些撥款。
成品油衍生品虧損。截至2022年3月31日的年度，我們的成品油產品利潤率包括290萬美元的已實現虧損，截至2021年3月31日的年度包括我們風險管理活動的已實現虧損90萬美元，這主要是由於我們的未來空頭頭寸導致NYMEX未來價格上漲。
截至2022年3月31日的年度，不包括衍生品影響的成品油產品利潤率較截至2021年3月31日的年度有所上升，主要原因是截至2021年12月31日的三個月內供應短缺，這是我們競爭的某些市場延長煉油廠停工時間的結果，以及在截至2022年3月31日的三個月發生的圍繞全球事件的極端波動中處於有利地位。
丙烷銷售和銷售成本-不包括衍生產品的影響。收入和銷售成本的增加(不包括衍生品的影響)是由於大宗商品價格上漲。丙烷價格上漲是由於國內庫存減少以及國際價格上漲導致出口市場強勁所致。這部分被丙烷銷量下降所抵消，丙烷銷量下降是由於秋季氣温高於正常水平導致需求減少，導致
作物乾燥的產品需求下降，初冬幾個月天氣異常温暖，以及由於失去兩項生產者服務協議而導致產量減少。
丙烷衍生物(增益)損失. 我們的丙烷批發銷售成本包括200萬美元 在截至2022年3月31日的年度內，衍生品未實現淨收益和衍生品已實現淨收益分別為1850萬美元和1850萬美元。在截至2021年3月31日的一年中，我們批發丙烷銷售的成本包括330萬美元的衍生品未實現淨收益和1430萬美元的衍生品已實現淨虧損。
不包括衍生品影響的丙烷產品利潤率下降，原因是冬季比正常季節温暖，以及NGL購買和銷售丙烷的一些市場競爭加劇，導致需求下降。中西部需求同比下降，原因是作物乾燥的產品需求下降，以及秋季和冬季天氣變暖。我們的利潤率也受到來自某些供應商的產品分配減少以及由於需求減少和市場結構落後而導致的存儲利用率下降的影響。
丁烷銷售額和銷售成本-不包括衍生產品的影響。收入和銷售成本的增加(不包括衍生品的影響)主要是由於大宗商品價格上漲。由於煉油廠產量減少和出口需求增加，供應市場吃緊，導致產量下降，部分抵消了這一影響。
丁烷導數損失。在截至2022年3月31日的一年中，我們丁烷銷售的成本包括100萬美元 衍生品未實現淨收益和1970萬美元衍生品已實現淨虧損。在截至2021年3月31日的一年中，我們丁烷銷售的成本包括320萬美元的衍生品未實現淨虧損和1910萬美元的衍生品已實現淨虧損。
在截至2022年3月31日的一年中，不包括衍生品的影響，丁烷產品利潤率高於截至2021年3月31日的一年，這主要是由於供應市場緊張，這是由出口需求的增加和混合需求的增加推動的，這兩個因素正在推動有利的銷售差異。
其他產品銷售額和銷售成本-不包括衍生產品的影響。不包括衍生品的影響，收入和銷售成本的增長是由於大宗商品價格上漲和對生物柴油的需求增加。這部分被截至2022年3月31日的一年中天然汽油產量的減少所抵消，因為更多的產品通過管道運輸，減少了產品通過火車車廂運輸的可用性。
其他產品衍生產品虧損(收益)。我們其他產品的衍生品包括1580萬美元的衍生品已實現淨虧損，在截至2022年3月31日的年度內，衍生品沒有未實現收益或虧損。在截至2021年3月31日的年度內，我們的其他產品衍生品包括50萬美元的衍生品未實現淨收益和660萬美元的衍生品已實現淨收益。
在截至2022年3月31日的年度內，不包括衍生品影響的其他產品銷售產品利潤率上升，這是由於對生物柴油和生物柴油可再生標識號市場價格的需求增加，以及在中西部獲得有利的生物柴油供應合同，並將產品運輸到更有利的市場銷售。這一增長被其他天然氣液體利潤率的下降部分抵消，這是因為前一年有利的供應合同和前一年某些市場需求的增加推動了有利的銷售差額。供需雙方市場的波動較小，導致這些產品在當前時期的利潤率較低。
服務收入。這一收入包括倉儲、碼頭和運輸服務收入。於截至2022年3月31日止年度的下降是由於於2021年6月處置鋸齒，以及我們某些丙烷及丁烷碼頭的吞吐量減少所致。
營運、一般及行政開支。減少的主要原因是2021年6月處置了鋸齒，但隨着我們擺脱大流行，旅行增加部分抵消了這一減少額。
折舊及攤銷費用。減少的主要原因是出售了鋸齒形資產，以及由於某些無形資產於2021年9月30日完全攤銷而導致的攤銷費用減少。
資產處置損失或減值淨額。在截至2022年3月31日的年度內，我們錄得與出售鋸齒有關的淨虧損6,010萬美元(見本年報所包括的綜合財務報表附註17)，並於截至2021年9月30日的三個月內錄得與出售另一個終端有關的淨虧損1,180萬美元。在截至2021年3月31日的年度內，由於我們已停止運營的一個航站樓的價值減記，我們記錄了約330萬美元的減值虧損。
公司和其他
“公司及其他”內的營業虧損包括所示期間的下列組成部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年3月31日的年度， | | |
| | 2022 | | 2021 | | 變化 |
| | (單位：萬人) |
| 其他收入： | | | | | | |
| 收入 | | $ | — | | | $ | 1,255 | | | $ | (1,255) | |
| 銷售成本 | | — | | | 1,816 | | | (1,816) | |
| 損失 | | — | | | (561) | | | 561 | |
| | | | | | |
| 費用： | | | | | | |
| | | | | | |
| 一般和行政費用 | | 41,491 | | | 47,520 | | | (6,029) | |
| 折舊及攤銷費用 | | 6,959 | | | 5,062 | | | 1,897 | |
| (收益)資產處置或減值損失，淨額 | | (50) | | | 11,001 | | | (11,051) | |
| 總費用 | | 48,400 | | | 63,583 | | | (15,183) | |
| 營業虧損 | | $ | (48,400) | | | $ | (64,144) | | | $ | 15,744 | |
一般和行政費用。在截至2022年3月31日的一年中，收入下降的主要原因是薪酬和法律費用減少，但諮詢費的增加抵消了這一下降。由於基於股權的薪酬較低，薪酬支出減少，但被本年度增加的激勵性薪酬部分抵消。由於某些索賠得到解決，法律費用減少，特別是我們與開採破產有關的索賠。
(收益)資產處置或減值損失，淨額。於截至2021年3月31日止年度內，我們錄得淨虧損1,100萬美元，這主要是由於與興建設施有關的應收貸款撇賬所致(見本年度報告所載綜合財務報表附註17)。
未合併實體收益中的權益
在截至2022年3月31日的一年中，未合併實體收益中的股本為140萬美元，而截至2021年3月31日的一年中為190萬美元。在截至2022年3月31日的一年中減少了50萬美元，這主要是由於與特定的土地和水服務業務有關的某些會員權益的收入減少。
利息支出
下表彙總了所示期間的合併利息支出的組成部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三月三十一日止年度， | | |
| | 2022 | | 2021 | | 變化 |
| | (單位：萬人) |
| 高級擔保票據 | | $ | 153,750 | | | $ | 24,344 | | | $ | 129,406 | |
| 優先無擔保票據 | | 87,766 | | | 96,711 | | | (8,945) | |
| 循環信貸安排 | | 10,077 | | | 46,500 | | | (36,423) | |
| 其他債務 | | 3,087 | | | 17,824 | | | (14,737) | |
| 債務利息支出總額 | | 254,680 | | | 185,379 | | | 69,301 | |
| 債務發行成本攤銷 | | 16,960 | | | 13,420 | | | 3,540 | |
| 利息支出總額 | | $ | 271,640 | | | $ | 198,799 | | | $ | 72,841 | |
於截至2022年3月31日止年度，債務利息支出增加6,930萬美元，主要是由於發行了2026年到期的7.5%優先擔保票據(“2026年優先擔保票據”)，導致我們為某些再融資債務支付更高的利率。這一增長因終止定期信貸協議以及回購部分將於2023年和2026年到期的優先無擔保票據而被部分抵消(見本年度報告中包含的綜合財務報表附註7)。
提前清償負債所得(損)淨額
在截至2022年3月31日的一年中，提前清償負債的淨收益為180萬美元，而在截至2021年3月31日的一年中，提前清償負債的淨虧損為1670萬美元。於截至2022年及2021年3月31日止年度內，淨收益(虧損)(包括債務發行成本)主要與提前清償部分未償還優先無抵押票據有關，但因提早終止鋸齒信貸協議而產生的虧損部分抵銷了淨收益(虧損)。有關進一步討論，請參閲本年度報告所包括的綜合財務報表附註7。
其他收入(費用)，淨額
在截至2022年3月31日的一年中，其他收入淨額為230萬美元，而截至2021年3月31日的一年中，其他支出淨額為3650萬美元。於截至2022年3月31日止年度，其他開支淨額減少3,880萬美元，主要是由於於截至2021年3月31日止年度，向9.00%D類優先股(“D類優先股”)持有人支付4,000,000美元費用，以徵得持有人同意以完成發行2026年優先抵押票據及基於資產的循環信貸安排(“ABL安排”)(見本年報所載綜合財務報表附註12)，但部分被截至2021年3月31日止年度從訴訟和解所得款項抵銷。
所得税(費用)福利
在截至2022年3月31日的一年中，所得税支出為100萬美元，而截至2021年3月31日的一年中，所得税優惠為340萬美元。有關進一步討論，請參閲本年度報告所包括的綜合財務報表附註2。
非控制性權益
在截至2022年3月31日的一年中，非控股利息收入為70萬美元，而截至2021年3月31日的一年中為60萬美元。在截至2022年3月31日的一年中，增長不到10萬美元，主要是由於某些回收業務的收入增加，但被鋸齒合資企業的運營虧損增加(主要是由於2021年6月出售鋸齒業務)和某些水解決方案業務的收入下降所部分抵消。
非公認會計準則財務指標
除根據美國公認會計原則(“GAAP”)報告的財務結果外，我們還提供了EBITDA和調整後EBITDA的非GAAP財務計量。這些非公認會計原則的財務衡量標準並不是要取代根據公認會計原則報告的財務衡量標準。這些計量可能不同於其他實體使用的非公認會計準則財務計量，即使使用類似的術語來確定此類計量也是如此。
我們將EBITDA定義為可歸因於NGL Energy Partners LP的淨收益(虧損)，加上利息支出、所得税支出(收益)以及折舊和攤銷費用。我們將經調整EBITDA定義為EBITDA，不包括衍生工具的未實現淨收益和虧損、成本或可變現淨值調整的減值、資產出售或減值的收益和損失、提前清償負債的收益和虧損、基於股權的補償費用、收購費用、負債重估、某些法律和解和其他。我們還在調整後的EBITDA中計入了與TransMontaigne Product Services，LLC(“TPSL”)、我們在美國中大陸地區的精煉產品業務(“Mid-Con”)和我們在美國東南部和東部地區的天然氣混合業務(“天然氣混合”)相關的某些庫存估值調整，這些業務包括在非持續業務中，以及我們液體物流部門的某些精煉產品業務，如下所述。EBITDA和調整後的EBITDA不應被視為淨收益(虧損)、所得税前持續經營收入(虧損)、經營活動現金流或根據公認會計準則計算的任何其他財務業績衡量標準的替代項目，因為這些項目用於衡量經營業績、流動性或償債能力。我們認為，EBITDA為投資者提供了額外的信息，以評估我們向單位持有人進行季度分配的能力，並僅作為補充措施提出。我們認為，調整後的EBITDA為投資者提供了額外的信息，用於評估我們的財務業績，而不考慮我們的融資方式、資本結構和歷史成本基礎。此外，根據我們的定義，EBITDA和調整後的EBITDA可能無法與EBITDA、調整後的EBITDA或其他實體使用的類似名稱的衡量標準相比較。
除了包括在非持續業務中的TPSL、Mid-Con和天然氣混合業務，以及我們的液體物流部門的某些業務外，為了我們的調整後EBITDA計算，我們區分了衍生品的已實現和未實現損益。在衍生工具合約未平倉期間，我們將衍生工具的公允價值變動記為未實現損益。當衍生品合約到期或結算時，我們轉回以前記錄的未實現收益或損失，並記錄已實現收益或損失。我們沒有區分TPSL、Mid-Con和天然氣混合業務衍生品的已實現和未實現損益，這些業務包括在非持續業務中，以及我們液體物流部門的某些業務。這些業務的主要對衝策略是對衝合同週期期間庫存價值下降的風險，其中許多對衝涵蓋了較長的時間段。對賬單中的“存貨估值調整”一行反映的是這些業務在資產負債表日的存貨市值與其成本之間的差額。我們將此計入調整後EBITDA是因為與該部門庫存相關的衍生合約相關的未實現收益和虧損也影響調整後EBITDA，其主要目的是對衝庫存持有風險並計入淨收入。在我們的原油物流部門，我們使用西德克薩斯中質油(“WTI”)日曆月平均(“CMA”)價格購買某些原油桶，並根據我們的合同使用WTI CMA價格加上Argus CMA Differential Roll成分(“CMA Differential Roll”)出售原油桶。為了消除CMA Differential Roll的波動性，我們於2021年1月建立了衍生品工具頭寸，以確保從2021年5月至2023年12月每月150萬桶的利潤率約為每桶0.2美元。由於這些倉位的性質，按公認會計原則確認的現金流和收益將因使用第三方市場報價進行估值的當前原油價格和未來估計原油價格而在不同時期有所不同。我們在調整後的EBITDA中確認了2021年1月達成的衍生品工具頭寸的損益，以與我們在本次交易期間每月對衝的實物保證金適當保持一致。這一陳述與管理層對交易的評估一致。
下表對所示期間的淨收益(虧損)與EBITDA和調整後的EBITDA進行了核對：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年3月31日的年度， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (單位：萬人) |
| 淨收益(虧損) | | $ | 52,492 | | | $ | (184,101) | | | $ | (639,187) | |
| 減去：可歸因於非控股權益的淨收入 | | (1,106) | | | (655) | | | (632) | |
| 可歸因於NGL Energy Partners LP的淨收益(虧損) | | 51,386 | | | (184,756) | | | (639,819) | |
| 利息支出 | | 275,505 | | | 271,689 | | | 198,823 | |
| 所得税支出(福利) | | 271 | | | 971 | | | (3,444) | |
| 折舊及攤銷 | | 273,544 | | | 287,943 | | | 314,476 | |
| EBITDA | | 600,706 | | | 375,847 | | | (129,964) | |
| 衍生品未實現(收益)淨虧損 | | (50,438) | | | (14,977) | | | 47,366 | |
| CMA差動軋輥淨損失(收益)(1) | | 3,547 | | | 67,738 | | | — | |
| 存貨計價調整(2) | | (7,795) | | | 8,409 | | | 1,224 | |
| 成本或可變現淨值調整中的較低者 | | (11,534) | | | 10,862 | | | (30,102) | |
| 資產處置損失或減值淨額 | | 86,872 | | | 94,059 | | | 476,601 | |
| (收益)提前清償負債的損失，淨額 | | (6,177) | | | (1,851) | | | 16,692 | |
| 基於股權的薪酬費用 | | 2,718 | | | (1,052) | | | 6,727 | |
| 採購費用(3) | | 118 | | | 67 | | | 1,711 | |
| 負債重估(4) | | 9,665 | | | (6,495) | | | 6,261 | |
| D類優先單位持有人同意費(5) | | — | | | — | | | 40,000 | |
| 其他(6) | | 4,993 | | | 9,909 | | | 11,135 | |
| 調整後的EBITDA | | $ | 632,675 | | | $ | 542,516 | | | $ | 447,651 | |
| 調整後的EBITDA--非連續性業務(7) | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (621) | |
| 調整後的EBITDA--持續運營 | | $ | 632,675 | | | $ | 542,516 | | | $ | 448,272 | |
(1)繼續調整，在調整後的EBITDA內，將合夥企業的CMA Differential Roll衍生品工具頭寸的淨損益與對衝的實物保證金保持一致。有關進一步討論，請參閲上文“非公認會計準則財務指標”一節。
(2)這些金額代表資產負債表日的存貨市值與其成本之間的差額。有關進一步討論，請參閲上文“非公認會計準則財務指標”一節。
(3)這些金額是我們與收購相關的法律和諮詢成本相關的費用。
(4)其他金額為或有對價負債的非現金估值調整，由現金付款抵銷，與作為我們水務解決方案部門收購的一部分收購的特許權使用費協議相關。
(5)該金額指為完成發行2026年高級擔保票據及ABL融資而向D類優先單位持有人支付的費用(見本年報所載綜合財務報表附註12)。
(6)這些金額是與我們的大梅薩管道相關的非現金運營費用、有價證券的未實現收益/虧損以及資產報廢義務的增值費用。此外，截至2023年3月31日的年度金額包括註銷在前期收購中獲得的資產。
(7)金額包括TPSL、天然氣調合和中烴業務。
下表將上文EBITDA表中的折舊和攤銷金額與我們的合併業務表和合並現金流量表中報告的折舊和攤銷金額進行了核對：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年3月31日的年度， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (單位：萬人) |
| EBITDA表中的折舊和攤銷 | | $ | 273,544 | | | $ | 287,943 | | | $ | 314,476 | |
| 無形資產攤銷計入銷售成本 | | (274) | | | (281) | | | (307) | |
| 未合併實體的折舊和攤銷 | | (783) | | | (768) | | | (756) | |
| 可歸因於非控制權益的折舊和攤銷 | | 1,134 | | | 1,826 | | | 3,814 | |
| 合併經營報表中的折舊和攤銷 | | $ | 273,621 | | | $ | 288,720 | | | $ | 317,227 | |
| | | | | | |
| EBITDA表中的折舊和攤銷 | | $ | 273,544 | | | $ | 287,943 | | | $ | 314,476 | |
| 計入利息支出的債務發行成本攤銷 | | 16,737 | | | 16,960 | | | 13,419 | |
| 計入營業費用的特許權使用費攤銷 | | 247 | | | 247 | | | 247 | |
| 未合併實體的折舊和攤銷 | | (783) | | | (768) | | | (756) | |
| 可歸因於非控制權益的折舊和攤銷 | | 1,134 | | | 1,826 | | | 3,814 | |
| 合併現金流量表的折舊和攤銷 | | $ | 290,879 | | | $ | 306,208 | | | $ | 331,200 | |
下表對上表中EBITDA的利息支出與我們的合併經營報表中報告的指明期間的利息支出進行了核對：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年3月31日的年度， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (單位：萬人) |
| 每個EBITDA表的利息支出 | | $ | 275,505 | | | $ | 271,689 | | | $ | 198,823 | |
| 應佔未合併實體的利息支出 | | (60) | | | (65) | | | (71) | |
| 非控股權益的利息支出 | | — | | | 16 | | | 47 | |
| 合併經營報表的利息支出 | | $ | 275,445 | | | $ | 271,640 | | | $ | 198,799 | |
下表彙總了截至2021年3月31日的年度EBITDA表中可歸因於非連續性業務的額外金額(單位：千)：
| | | | | | | | |
| 所得税優惠 | | $ | (53) | |
| 存貨計價調整 | | $ | 27 | |
| 成本或可變現淨值調整中的較低者 | | $ | (27) | |
| 資產處置損失或減值淨額 | | $ | 1,174 | |
下表按部門核對了所示期間的營業收入(虧損)和調整後EBITDA。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年3月31日的年度報告 |
| 水
解決方案 | | 原油
物流 | | 液體物流 | | 公司
以及其他 | | 已整合 |
| (單位：萬人) |
| 營業收入(虧損) | $ | 198,924 | | | $ | 81,524 | | | $ | 66,624 | | | $ | (57,909) | | | $ | 289,163 | |
| 折舊及攤銷 | 207,081 | | | 46,577 | | | 13,301 | | | 6,662 | | | 273,621 | |
| 攤銷計入銷售成本 | — | | | — | | | 274 | | | — | | | 274 | |
| 衍生品未實現(收益)淨虧損 | (4,464) | | | (50,104) | | | 2,951 | | | 1,179 | | | (50,438) | |
| CMA差動軋輥淨虧損(收益) | — | | | 3,547 | | | — | | | — | | | 3,547 | |
| 存貨計價調整 | — | | | — | | | (7,795) | | | — | | | (7,795) | |
| 成本或可變現淨值調整中的較低者 | — | | | (2,247) | | | (9,287) | | | — | | | (11,534) | |
| 資產處置或減值損失(收益)淨額 | 46,431 | | | 31,086 | | | 10,283 | | | (912) | | | 86,888 | |
| 基於股權的薪酬費用 | — | | | — | | | — | | | 2,718 | | | 2,718 | |
| 收購費用 | 29 | | | — | | | — | | | 89 | | | 118 | |
| 其他收入(費用)，淨額 | 70 | | | 330 | | | (1,665) | | | 30,013 | | | 28,748 | |
| 可歸因於未合併實體的調整後EBITDA | 4,759 | | | — | | | 27 | | | 176 | | | 4,962 | |
| 可歸因於非控股權益的調整後EBITDA | (2,269) | | | — | | | — | | | — | | | (2,269) | |
| 負債重估 | 9,665 | | | — | | | — | | | — | | | 9,665 | |
| 其他 | 2,865 | | | 203 | | | 1,933 | | | 6 | | | 5,007 | |
| 調整後的EBITDA | $ | 463,091 | | | $ | 110,916 | | | $ | 76,646 | | | $ | (17,978) | | | $ | 632,675 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年3月31日的年度報告 |
| 水
解決方案 | | 原油
物流 | | 液體物流 | | 公司
以及其他 | | 已整合 |
| (單位：萬人) |
| 營業收入(虧損) | $ | 94,851 | | | $ | 45,033 | | | $ | (8,441) | | | $ | (48,400) | | | $ | 83,043 | |
| 折舊及攤銷 | 214,558 | | | 48,489 | | | 18,714 | | | 6,959 | | | 288,720 | |
| 攤銷計入銷售成本 | — | | | — | | | 281 | | | — | | | 281 | |
| 衍生工具未實現淨虧損(收益) | 11,652 | | | (23,664) | | | (2,965) | | | — | | | (14,977) | |
| CMA差動軋輥淨虧損(收益) | — | | | 67,738 | | | — | | | — | | | 67,738 | |
| 存貨計價調整 | — | | | — | | | 8,409 | | | — | | | 8,409 | |
| 成本或可變現淨值調整中的較低者 | — | | | 2,235 | | | 8,627 | | | — | | | 10,862 | |
| 資產處置或減值損失(收益)淨額 | 25,598 | | | (3,101) | | | 71,807 | | | (50) | | | 94,254 | |
| 基於股權的薪酬費用 | — | | | — | | | — | | | (1,052) | | | (1,052) | |
| 收購費用 | 4 | | | — | | | — | | | 63 | | | 67 | |
| 其他收入，淨額 | 718 | | | 353 | | | 711 | | | 472 | | | 2,254 | |
| 可歸因於未合併實體的調整後EBITDA | 2,363 | | | — | | | 14 | | | (145) | | | 2,232 | |
| 可歸因於非控股權益的調整後EBITDA | (2,212) | | | — | | | (528) | | | — | | | (2,740) | |
| 負債重估 | (6,495) | | | — | | | — | | | — | | | (6,495) | |
| 其他 | 921 | | | 9,064 | | | (65) | | | — | | | 9,920 | |
| 調整後的EBITDA | $ | 341,958 | | | $ | 146,147 | | | $ | 96,564 | | | $ | (42,153) | | | $ | 542,516 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年3月31日的年度報告 |
| 水
解決方案 | | 原油
物流 | | 液體物流 | | 公司
以及其他 | | 持續運營 | | 停產運營(TPSL、Mid-Con、天然氣混合) | | 已整合 |
| (單位：萬人) |
| 營業(虧損)收入 | $ | (92,720) | | | $ | (304,330) | | | $ | 70,441 | | | $ | (64,144) | | | $ | (390,753) | | | $ | — | | | $ | (390,753) | |
| 折舊及攤銷 | 222,107 | | | 60,874 | | | 29,184 | | | 5,062 | | | 317,227 | | | — | | | 317,227 | |
| 攤銷計入銷售成本 | — | | | — | | | 307 | | | — | | | 307 | | | — | | | 307 | |
| 衍生工具未實現淨虧損(收益) | 24,500 | | | 23,432 | | | (566) | | | — | | | 47,366 | | | — | | | 47,366 | |
| 存貨計價調整 | — | | | — | | | 1,197 | | | — | | | 1,197 | | | — | | | 1,197 | |
| 成本或可變現淨值調整中的較低者 | — | | | (29,458) | | | (617) | | | — | | | (30,075) | | | — | | | (30,075) | |
| 資產處置損失或減值淨額 | 76,942 | | | 384,143 | | | 3,350 | | | 11,001 | | | 475,436 | | | — | | | 475,436 | |
| 基於股權的薪酬費用 | — | | | — | | | — | | | 6,727 | | | 6,727 | | | — | | | 6,727 | |
| 收購費用 | 27 | | | — | | | — | | | 1,684 | | | 1,711 | | | — | | | 1,711 | |
| 其他收入(費用)，淨額 | 266 | | | 1,565 | | | 1,301 | | | (39,635) | | | (36,503) | | | — | | | (36,503) | |
| 可歸因於未合併實體的調整後EBITDA | 3,019 | | | — | | | (3) | | | (252) | | | 2,764 | | | — | | | 2,764 | |
| 可歸因於非控股權益的調整後EBITDA | (1,647) | | | — | | | (2,887) | | | — | | | (4,534) | | | — | | | (4,534) | |
| 負債重估 | 6,261 | | | — | | | — | | | — | | | 6,261 | | | — | | | 6,261 | |
| D類優先單位持有人同意費 | — | | | — | | | — | | | 40,000 | | | 40,000 | | | — | | | 40,000 | |
| 部門間交易(1) | — | | | — | | | (27) | | | — | | | (27) | | | — | | | (27) | |
| 其他 | 2,751 | | | 8,317 | | | 100 | | | — | | | 11,168 | | | — | | | 11,168 | |
| 停產經營 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (621) | | | (621) | |
| 調整後的EBITDA | $ | 241,506 | | | $ | 144,543 | | | $ | 101,780 | | | $ | (39,557) | | | $ | 448,272 | | | $ | (621) | | | $ | 447,651 | |
(1)該金額反映了在整合中被剔除的與TPSL、Midd-Con和Gas Blding的交易。
流動性、資本來源和資本資源活動
一般信息
我們的流動性和資本資源需求的主要來源是我們業務的現金流、我們的ABL貸款、發行長期票據、普通股和/或優先股、金融機構貸款、資產證券化或出售資產。我們預計我們的主要現金流出將與資本支出、利息和償還債務到期日有關。
2021年2月4日，我們完成了20.5億美元的2026年高級擔保票據發行，並達成了500.0美元的ABL貸款安排。有關這些交易的進一步討論以及對2026年高級擔保票據和ABL貸款的描述，請參閲本年度報告中包括的綜合財務報表附註7。這些交易延長了我們債務的到期日，併為我們提供了更好的流動性。在這筆交易中，我們同意了某些限制性付款條款，其中一項要求我們暫停從截至2020年12月31日的季度開始的季度普通單位分配，以及從截至2021年3月31日的季度開始的所有優先單位的分配，直到我們的總槓桿率(如2026年高級擔保票據契約中定義的)降至4.75以下至1.00。截至2023年3月31日，我們的總槓桿率為4.56比1.00。暫停分配節省的現金加快了我們資產負債表的去槓桿化，增加了我們的流動性，並應繼續在未來創造更大的財務靈活性。
我們相信，我們預期的運營現金流和ABL貸款下的借款能力將足以滿足我們的流動性需求。年內，我們的借款需求有所不同，部分原因是由於我們液體物流部門某些業務的季節性。我們最大的營運資金借款需求通常發生在6月至12月期間，當時我們正在建立天然氣液體庫存，以應對丁烷混合和取暖季節的到來。我們的營運資金借款需求在1月至6月期間普遍下降
3月，這是我們液體物流部門的現金流入最大的時候。此外，我們的營運資金借款需求隨着大宗商品價格的變化而變化。大宗商品價格的大幅上漲可能會推高我們的營運資金需求，限制我們繼續去槓桿化資產負債表的能力，並限制我們的財務靈活性。為了保護我們的流動性和槓桿率，我們進行了對衝，以在我們建立庫存的財年期間減少這種敞口。
現金管理
我們利用集中現金管理計劃管理現金，該計劃將我們運營子公司的現金資產集中在聯合賬户中，目的是提供財務靈活性，並降低借款成本、交易成本和銀行手續費。我們的集中式現金管理計劃規定，超過我們運營子公司日常需求的資金將被集中、合併或以其他方式供我們合併集團內的其他實體使用。我們所有的全資運營子公司都參與了這一計劃。根據現金管理計劃，根據參與子公司是否有短期現金盈餘或現金需求，我們向子公司提供現金，或子公司向我們提供現金。
短期流動性
我們短期流動資金的主要來源包括我們運營的現金流和ABL貸款下的借款，我們相信這將提供流動性來運營我們的業務，管理我們的營運資金需求，並償還當前的到期日。
ABL貸款的承諾額為6.00億美元，其中包括2.5億美元的信用證分限額。截至2023年3月31日，ABL貸款已借入1.38億美元，我們有約1.52億美元的未償還信用證。除某些例外情況外，本金總額達5,000萬美元或以上的本金總額為5,000,000美元或以上的任何本金債務，計劃於(A)2026年2月4日或(B)本金總額達5,000萬美元或以上的最早到期日前91天到期。
有關我們的ABL貸款的更多信息，請參閲本年度報告中包括的我們綜合財務報表的附註7。
截至2023年3月31日，我們的流動資產比流動負債高出約1.823億美元。
長期融資
我們預計將通過發行長期票據、普通單位和/或優先單位、金融機構貸款、資產證券化或出售資產來為我們的長期融資需求提供資金。
高級擔保票據
2021年2月4日，我們以私募方式發行了20.5億美元的2026年優先擔保債券。2026年發行的高級抵押債券的利息為7.50%，由2021年8月1日開始，分別在每年的2月1日和8月1日支付。2026年發行的高級擔保債券將於2026年2月1日到期。
高級無擔保票據
優先無抵押票據包括於2025年3月1日到期的6.125釐優先無抵押票據(“2025年票據”)及於2026年4月15日到期的2026年票據(統稱為“高級無抵押票據”)。
回購
於截至2023年3月31日止年度，我們回購了2.723億美元的2023年債券及1250萬美元的2026年債券，累計現金成本為2.759億美元(不包括支付應計利息)。
贖回
2023年2月23日，我們贖回了剩餘的2023年債券。未償還本金總額為2.034億元。2023年3月30日，2023年債券的登記持有人收到相當於2023年債券本金100%的贖回款項，另加截至贖回日的所有應計及未償還利息。
截至2023年3月1日，我們有權按本金的100%贖回全部或部分未償還2025年債券，外加應計和未付利息。截至2024年4月15日，我們將有權按本金的100%贖回全部或部分2026年未償還票據，外加應計和未付利息。
其他長期債務
2020年10月29日，我們獲得了4500萬美元的設備貸款，利率為8.6%，以我們的某些駁船和拖船為抵押。當我們出售我們的海洋資產時，設備貸款在2023年3月30日還清(見 附註：本年度報告所載綜合財務報表附註17)。
有關我們長期債務的更多信息，請參閲本年度報告中包括的我們綜合財務報表的附註7。
資本支出、收購和其他投資
下表彙總了所示期間的擴建和維護資本支出(不包括罐底和襯裏填充物的增加，並已按權責發生制編制)、購置和其他投資。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 資本支出 | | | | 其他 |
| 截至2013年3月31日的年度， | | 擴展(1) | | 維修 | | 收購 | | 投資(2) |
| | (單位：萬人) |
| 2023 | | $ | 79,091 | | | $ | 61,649 | | | $ | — | | | $ | 88 | |
| 2022 | | $ | 75,554 | | | $ | 59,468 | | | $ | — | | | $ | 350 | |
| 2021 | | $ | 90,920 | | | $ | 28,787 | | | $ | (901) | | | $ | 963 | |
(1)截至2021年3月31日的年度總金額包括歸類為收購資產的1820萬美元交易。
(2)其他數額與對未合併實體的捐款有關。
截至2024年3月31日的一年，資本支出預計為1.25億美元。
已宣佈的分配
我們的GP董事會決定暫停所有分配，以去槓桿化我們的資產負債表，直到我們達到2026年高級擔保票據契約中規定的4.75%至1.00的總槓桿率。這導致從截至2020年12月31日的季度開始的季度共同單位分配以及從截至2021年3月31日的季度開始的所有首選單位分配暫停。我們的GP董事會預計將在適當的時候評估恢復共同單位和所有優先單位分配的情況，並考慮一些重要因素，包括我們的槓桿、流動性、現金流的可持續性、即將到來的債務到期日、資本支出和我們業務的整體表現。
關於我們現金分配政策的進一步討論見本年度報告第二部分第5項“註冊人普通股市場、相關單位持有人事項和發行人購買股權證券”。
合同義務
我們的合同義務主要包括購買承諾、未償債務本息義務、租賃義務、管道承諾、資產報廢義務和其他承諾。
購買承諾
我們的固定價格和指數價格商品採購承諾源於我們簽訂的合同，我們希望各方在未來期間實物結算和交付庫存。截至2023年3月31日，我們的購買
承諾總額為77億美元，其中54億美元將在一年內到期。有關我們的商品購買承諾和預期購買承諾付款的時間安排的信息，請參閲本年度報告中我們的合併財務報表附註8。
債務本金和利息義務
截至2023年3月31日，我們的未償債務本金總額為29億美元，一年內沒有到期債務。根據截至2023年3月31日的未償還餘額和利率，我們對債務的利息義務為5.886億美元，其中2.13億美元在一年內到期。有關我們未償還的債務本金和利息義務以及預期債務本金和利息支付時間的信息，請參閲本年度報告中我們的綜合財務報表附註7。
經營租賃義務
截至2023年3月31日，我們的未貼現經營租賃債務為1.214億美元，其中4080萬美元在一年內到期。有關我們的租賃義務和預期租賃付款的時間安排的信息，請參閲本年度報告中我們的綜合財務報表附註15。
管道承諾
我們的管道承諾是與原油管道運營商簽訂的不可取消的協議，這些協議保證了我們在其管道上的最低月度運輸能力。截至2023年3月31日，我們未來的最低吞吐量付款為5360萬美元，其中2690萬美元將在一年內到期。有關我們的管道承諾和預期管道承諾付款的時間安排的信息，請參閲本年度報告中包括的綜合財務報表附註8。
資產報廢債務
我們對某些設施負有合同和監管義務，當資產退役時，我們必須對這些設施進行補救、拆除或拆除活動。截至2023年3月31日，我們的資產報廢債務為3520萬美元，我們預計將在下一財年結清其中的30萬美元。有關我們的資產報廢義務和預期資產報廢義務付款的時間安排的信息，請參閲本年度報告中包括的綜合財務報表附註8。
其他承諾
我們有不可取消的產品儲存、軌道車輛支線和房地產協議。截至2023年3月31日，我們的承諾債務為2210萬美元，其中1030萬美元在一年內到期。有關我們的其他承諾和預期承諾付款的時間安排的信息，請參閲本年度報告中我們的合併財務報表附註8。
現金流
下表彙總了我們在所示時期內持續運營的現金流來源(用途)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年3月31日的年度， |
| 現金流由提供(用於：)： | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (單位：萬人) |
| 經營性資產和負債變動前的經營活動 | | $ | 447,024 | | | $ | 342,362 | | | $ | 295,301 | |
| 經營性資產和負債的變動 | | (1,838) | | | (136,516) | | | 10,462 | |
| 業務活動--持續業務 | | $ | 445,186 | | | $ | 205,846 | | | $ | 305,763 | |
| 投資活動--持續經營 | | $ | 64,188 | | | $ | (212,408) | | | $ | (221,493) | |
| 籌資活動--持續業務 | | $ | (507,765) | | | $ | 5,555 | | | $ | (100,376) | |
經營活動--持續經營。我們液體物流部門的季節性對我們經營活動的現金流有重大影響。天然氣液體價格的上漲通常會減少我們的運營現金流，這是因為為庫存增加提供資金的現金需求增加，而天然氣液體價格的下降通常會增加我們的
運營現金流，原因是為庫存增加提供資金的現金需求減少。在我們的液體物流部門，由於天然氣液體銷售量下降，以及我們為即將到來的丁烷混合和取暖季節建立庫存水平時，我們通常在第一季度和第二季度，或截至9月30日的六個月中出現營業虧損或營業收入下降，這些季節通常從秋末開始，在正常需求條件下，一直持續到2月或3月。我們在循環信貸安排下借款，以補充我們在建立庫存期間的運營現金流。我們的業務以及我們的現金流也受到大宗商品價格正負變動的影響，由於收入和銷售成本的增減，這些變動導致庫存、應收賬款和應收賬款的價值波動。在截至2023年3月31日的年度內，經營活動提供的現金淨額增加，主要是由於截至2023年3月31日的年度內營運資金，特別是應收賬款、存貨和應付賬款的波動，以及運營收益的增加。在截至2022年3月31日的年度內，經營活動提供的現金淨額減少，主要是由於截至2022年3月31日的年度內應收賬款和應付賬款價值的波動、庫存估值的增加和利息支出的增加。
投資活動--持續經營。在截至2023年3月31日的年度內，投資活動提供的現金淨額為6420萬美元，而截至2022年3月31日的年度內，投資活動所使用的現金淨額為2.124億美元。用於投資活動的現金淨額減少的主要原因是：
•用於結算衍生品的款項減少2.065億美元；以及
•出售若干資產及業務所得收益增加7,560萬美元，主要與於2023年3月出售我們的海洋資產及若干海水處置資產及於2021年6月出售我們於鋸齒的權益有關(見本年報所載綜合財務報表附註2、附註4及附註17)。
用於投資活動的現金淨額的減少被資本支出從截至2022年3月31日的年度的1.424億美元(包括支付截至2021年3月31日的應計金額)增加到截至2023年3月31日的年度的1.478億美元(包括支付截至2022年3月31日的應計金額)部分抵消，這主要是由於我們的水解決方案部門的支出時機。
在截至2022年3月31日的年度內，用於投資活動的現金淨額為2.124億美元，而在截至2021年3月31日的年度內，用於投資活動的現金淨額為2.215億美元。用於投資活動的現金淨額減少的主要原因是：
•資本支出從截至2021年3月31日的年度的1.868億美元(包括支付截至2020年3月31日的應計金額)減少到截至2022年3月31日的年度的1.424億美元(包括支付截至2021年3月31日的應計金額)，主要原因是我們的水務解決方案部門的擴建項目減少；以及
•出售若干資產及業務所得收益增加3,620萬美元，主要與於2021年6月出售吾等於鋸齒的權益，以及於截至2021年3月31日止年度向第三方出售若干許可證、土地及海水處置設施有關(見本年度報告所載綜合財務報表附註4及附註17)。
用於投資活動的現金淨額的減少部分被用於結算衍生品的付款增加了7170萬美元所抵消。
融資活動--持續運營。在截至2023年3月31日的一年中，用於融資活動的現金淨額為5.078億美元，而在截至2022年3月31日的一年中，融資活動提供的現金淨額為560萬美元。用於籌資活動的現金淨額增加的主要原因是：
•增加現金支付3.961億美元，以回購部分優先無抵押票據，並在截至2023年3月31日的年度贖回剩餘的2023年未償還票據；
•在截至2023年3月31日的年度內，循環信貸安排的借款(扣除還款後)減少9,000萬美元；以及
•支付其他長期債務4,330萬美元，用於支付我們的設備貸款未償還餘額和我們在2023年3月出售海洋資產時的預付款溢價(見本年度報告中包含的綜合財務報表附註17)。
用於籌資活動的現金淨額的增加被以下各項部分抵消：
•在截至2023年3月31日的年度內，循環信貸安排的債務發行成本減少960萬美元；以及
•在我們於2021年6月出售我們在鋸齒的所有權權益之前，支付的其他長期債務減少了500萬美元，因為鋸齒信貸協議已付清並終止。
在截至2022年3月31日的一年中，融資活動提供的現金淨額為560萬美元，而在截至2021年3月31日的一年中，融資活動使用的現金淨額為1.04億美元。用於籌資活動的現金淨額減少的主要原因是：
•在截至2022年3月31日的年度內，循環信貸安排借款增加16億美元(扣除還款後)；
•償還並於2021年2月終止我們2.5億美元的定期信貸協議；
•在截至2022年3月31日的一年中，支付給我們的一般合夥人和普通單位持有人、優先單位持有人和非控股股東的分配減少了1.446億美元，這主要是由於季度普通單位和優先單位分配的減少和隨後的暫停；
•在截至2021年3月31日的一年中，由於與麥斯奎特處置無限、有限責任公司收購相關的分期付款，或有對價支付9,340萬美元；
•與2021年2月終止我們的定期信貸協議有關的5560萬美元的補償費用；
•由於終止定期信貸協議和於2021年2月發行2026年高級擔保票據，債務發行成本減少5,060萬美元；以及
•在截至2022年3月31日的年度內，以現金支付的回購部分高級無擔保票據的金額減少了3260萬美元。
用於籌資活動的現金淨額的減少被以下各項部分抵消：
•截至2021年3月31日止年度發行2026年高級抵押債券所得款項20.5億元；及
•在截至2021年3月31日的一年中，我們的某些駁船和拖船為一筆設備貸款提供了4500萬美元的收益。
補充擔保人信息
NGL Energy Partners LP(母公司)和NGL Energy Finance Corp.是高級無擔保票據的聯合發行人(見本年度報告中包括的綜合財務報表附註7)。本公司若干全資附屬公司(“擔保人附屬公司”)已聯名及個別為優先無抵押票據提供全面及無條件擔保。
該等擔保為各擔保附屬公司的優先無抵押債務，與該擔保附屬公司的其他現有及未來優先債務享有同等的償債權利，並與該擔保附屬公司的所有現有及未來次級債務享有同等優先償債權利。每家擔保子公司對我們的高級無擔保票據的擔保受某些自動慣例解除的約束，包括將擔保子公司的所有股本或全部或幾乎所有資產出售、處置或轉讓給一個或多個不是我們或受限制子公司的人、行使法律失效或契約失效選擇權、償付和解除管理我們的高級無擔保票據的契約、根據管理我們的高級無擔保票據的契約將該擔保子公司指定為非擔保人受限子公司或不受限制的子公司、解除該擔保子公司在我們循環信貸安排下的擔保、清算或解散該擔保子公司，或將擔保子公司的所有資產合併、合併或轉讓給吾等或擔保子公司解散或不復存在的另一擔保子公司(統稱為《豁免書》)。各擔保人子公司在其本票擔保項下的義務視需要加以限制，以防止此種本票擔保構成適用法律下的欺詐性轉讓。我們不受對擔保人子公司進行投資的限制，擔保人子公司向NGL Energy Partners LP(母公司)進行分配的能力也沒有重大限制。擔保人子公司的資產(對非擔保人子公司的投資除外)均不是根據修訂後的1933年證券法S-X條例第4-08(E)(3)條規定的限制性淨資產。
我們的高級無擔保票據持有人對擔保人子公司的權利可能受到美國破產法、《統一欺詐轉讓法》、《統一欺詐轉讓法》或任何類似的聯邦或州法律的限制。
在S-K法規第13-01(A)(4)(Vi)條允許的情況下，由於NGL Energy Partners LP(母公司)、NGL Energy Finance Corp.和擔保人子公司的資產、負債和經營業績與我們綜合財務報表中的相應金額沒有實質性差異，我們已將合夥企業的財務信息摘要排除在外，我們認為該等財務信息摘要將是重複性的，不會為投資者提供增量價值。
環境立法
見第一部分第1項--“企業--政府監管-温室氣體監管”，討論擬議的環境立法和條例，這些立法和條例如獲通過，可能會導致遵約和運作成本增加。然而，目前我們無法預測未來任何立法或法規的結構或結果，也無法預測我們在遵守法規時可能產生的最終成本。
近期會計公告
關於適用於我們的最近會計聲明的討論，請參閲本年度報告中包括的我們的合併財務報表附註2。
關鍵會計估計
根據公認會計原則編制財務報表和相關披露，需要根據我們業務的相關事實和情況選擇和應用適當的會計原則，並使用管理層所作的估計。我們在會計政策的應用中確定了以下更關鍵的判斷領域，這些領域對我們的綜合財務狀況和經營結果的描述是最重要的。這些會計政策的應用需要對未來事件的估計和預測結果作出主觀或複雜的判斷，以及這些會計政策的變化，可能會對我們的合併財務報表產生實質性影響。
商譽減值
與我們每個報告單位相關的商譽每年都會進行減值測試，當事件或情況變化表明可能發生減值時也會進行測試。對於每個報告單位，我們就商譽減值的可能性對相關事件和情況進行定性評估。如果認為報告單位的公允價值比其賬面價值更有可能低於其賬面價值，我們將計算報告單位的公允價值。否則，不需要進一步的測試。定性評估是在審查若干因素的基礎上進行的，這些因素包括宏觀經濟條件、行業和市場考慮因素、成本因素、總體財務業績、其他特定實體的事件(例如管理層的變動)或其他事件，例如出售或處置報告單位。報告單位公允價值的確定是基於我們對報告單位未來經濟前景的假設。該等假設包括(I)對報告單位內所載資產的獨立財務預測，該預測依賴管理層對營運利潤率的估計；(Ii)離散預測期後現金流量的長期增長率；(Iii)適當的貼現率；及(Iv)現金流量倍數的估計，以適用於估計我們報告單位的市值。考慮到許多可能對我們的估計產生重大影響的假設，對公允價值計算的基本假設變化的敏感性進行估計是不可行的。如果報告單位的公允價值(包括其固有商譽)低於其賬面價值，則在報告單位商譽的隱含公允價值小於其賬面價值的範圍內確認減值損失，但限於報告單位的商譽總額。如果未來的結果與我們的估計不一致，我們可能會面臨未來的減值損失，這可能會對我們的運營結果產生重大影響。在截至2021年3月31日的年度內，我們錄得商譽減值2.378億美元。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的年度內，我們沒有記錄商譽減值。有關商譽減值評估的進一步討論，請參閲本年度報告所包括的綜合財務報表附註5。
長期資產減值準備
當事件和情況需要時，我們會評估我們的長期資產(財產、廠房和設備以及可攤銷無形資產)的賬面價值，以計提潛在減值。長壽資產組被認為是
當資產組的使用和最終處置產生的預期未貼現未來現金流量少於其賬面價值時減值。個別資產按相關可識別現金流基本上獨立於其他資產和負債現金流的最低水平分組。對未來淨現金流的估計包括對未來銷量、未來利潤率或關税税率、未來運營成本和其他與我們的業務計劃一致的估計和假設以及行業和經濟趨勢等外部因素的估計。考慮到許多可能對我們的估計產生重大影響的假設，對公允價值計算的基本假設變化的敏感性進行估計是不可行的。如賬面值不可收回，則減值虧損按資產賬面值超出其估計公允價值計量。當我們停止使用已獲得的商品名稱時，我們使用特許權使用費減免方法測試該商品名稱的減值，並開始在其作為防禦性資產的估計使用壽命內攤銷該商品名稱。如果未來的結果與我們的估計不一致，我們可能會面臨未來的減值損失，這可能會對我們的運營結果產生重大影響。有關我們長期資產減值的進一步討論，請參閲本年度報告中我們的合併財務報表的附註4和附註6。
當事件或環境變化顯示，根據管理層的判斷，非綜合實體投資的公允價值可能已下降至低於其賬面價值，且這種下降並非暫時的，我們就對該等投資進行減值評估。
不動產、廠房設備和無形資產的折舊攤銷方法和估計使用年限
折舊和攤銷費用是系統地註銷我們的財產、廠房和設備的成本(如果有的話)和我們的可攤銷無形資產的成本與使用資產的季度和年度期間的運營結果。我們折舊我們的財產、廠房和設備，並使用直線法攤銷我們的大部分無形資產，這導致我們在單個資產的估計壽命內均勻地記錄折舊和攤銷費用。折舊和攤銷費用的估計要求我們對資產的可用經濟壽命和剩餘價值做出假設。當我們收購併投入使用我們的物業、廠房和設備或收購無形資產時，我們對該等資產的有用經濟壽命和剩餘價值提出了我們認為合理的假設；然而，情況可能會發展，要求我們在未來期間改變這些假設，這將前瞻性地改變我們的折舊和攤銷費用，並對我們的經營業績產生重大影響。這種情況的例子包括限制資產估計經濟壽命的法律法規的變化、使資產過時的技術變化、預期殘值的變化或客户流失率的變化。見本年度報告所載本公司合併財務報表附註2、附註4及附註6以作進一步討論。
衍生金融工具
我們在綜合資產負債表中按公允價值記錄所有衍生金融工具合約，但預計會導致實物交割的正常購買和正常銷售交易除外。公允價值的變動在我們的綜合經營報表的收入(銷售合同)或銷售成本(採購合同)中記錄。我們使用公開可獲得的價格來確定我們的交易所交易衍生金融工具的公允價值，對於非交易所交易的衍生金融工具，我們使用類似工具的定價模型，包括公開可獲得的價格和從第三方收集的數據彙編產生的遠期曲線。由於市場價格的變化，實際金額可能與估計的公允價值大不相同。此外，用於確定衍生金融工具公允價值的方法或假設的變化可能會對我們的綜合財務報表產生重大影響。見項目7A。關於市場風險的定量和定性披露，以瞭解基礎商品價值增加10%的影響，以及本年度報告中包括的綜合財務報表的附註2和附註10，以進一步討論我們的衍生金融工具。
收入確認
我們的水解決方案部門與客户簽訂了某些長期合同，其中包括必須在合同開始時估計並在每個報告期重新評估的可變對價。這些安排的總對價被確認為適用合同期內的收入，並基於我們對相應履約義務的履行情況的衡量，收入確認和開單時間的差異導致合同資產和負債。合同有效期內的估計履約義務包括管理層作出的重大判斷，包括產量和預測產量信息。這些假設的改變或合同的修改可能會對確認為收入的可變對價數額產生實質性影響。有關收入確認政策的進一步討論，請參閲本年度報告中包含的綜合財務報表附註14。
資產報廢債務
我們對某些設施負有合同和監管義務，當資產退役時，我們必須對這些設施進行補救、拆除或拆除活動。我們最大的資產報廢義務涉及放棄或拆除管道以及鹹水和淡水處置井。如果能夠對公允價值作出合理估計，我們必須確認資產報廢債務負債的公允價值。為了確定這種負債的公允價值，我們必須做出某些估計和假設，其中包括預計的現金流、估計的報廢時間、經信貸調整的無風險利率以及對市場狀況的評估，這些都可能對資產報廢債務的估計公允價值產生重大影響。這些退休義務大多是未來數年或數十年的，合同和條例往往含糊其辭地説明當實際發生搬遷事件時必須滿足哪些搬遷做法和標準。這些估計和假設是非常主觀的，可能會隨着時間的推移而變化。截至2023年3月31日，我們的綜合資產負債表包括與資產報廢債務相關的3520萬美元負債，這在其他非流動負債中報告。
除上述義務外，我們可能有義務在某些其他資產報廢時拆除設施或執行其他補救措施。然而，由於結算日期無法確定，資產報廢債務的公允價值目前無法合理估計。我們將在結算日期可合理確定的期間為這些資產記錄資產報廢義務。
收購
取得的資產和承擔的負債的公允價值是以現有信息為基礎的，可能涉及聘請獨立的第三方進行評估。估計公允價值可能很複雜，並受到重大商業判斷的影響。我們還必須確定並在分配中包括符合某些標準的所有已購入的有形和無形資產，包括被購入實體以前未記錄的資產。估計最常見的是財產、廠房和設備以及無形資產，包括那些壽命不確定的資產。估計數還包括商品買賣協議、倉儲合同和運輸合同等合同的公允價值。在確定分配給收購資產的估計公允價值、承擔的負債和被投資方的任何非控制權益，以及每項資產的估計使用壽命和每項負債的期限時作出的判斷，可能會對收購後期間的財務報表產生重大影響，例如通過折舊和攤銷費用。雖然我們相信我們已作出合理的假設以計算公允價值，但如果未來的結果與我們的估計不一致，我們可能會面臨未來的減值損失，這可能會對我們的運營業績產生重大影響。對於企業合併，收購價格超過收購資產和承擔負債的公允淨值的部分被記錄為商譽，不攤銷，而是至少每年評估減值。根據公認會計原則，允許實體在一段合理的時間內(不超過一年)獲得必要的信息，以識別和計量在企業合併中收購的資產和承擔的負債的公允價值。
盤存
我們的庫存包括原油、天然氣液體、柴油、乙醇和生物柴油。我們的存貨按成本或可變現淨值中較低的一個進行估值，成本採用加權平均成本或先進先出(FIFO)方法確定，包括運輸和儲存成本，可變現淨值定義為正常業務過程中的估計銷售價格，較難合理預測的完工、處置和運輸成本。在進行這種分析時，我們考慮的是固定價格遠期承諾。在每個財政年度結束時，我們還進行“成本或可變現淨值的較低”分析；如果存貨的成本基礎不能根據年末的可變現淨值收回，我們就將存貨的賬面價值減少到可收回的金額。當我們在會計年度內的中期進行這項分析時，如果我們預期可變現淨值在我們的財政年度結束前恢復，會計準則不要求我們記錄較低的成本或可變現淨值減記。這些商品的可變現淨值每天都會隨着供需狀況的變化而變化。我們無法控制這些商品的可變現淨值的變化，也無法確定未來是否需要減記。
第7A項包括關於市場風險的定量和定性披露
利率風險
我們長期債務的一部分是可變利率債務。利率的變化影響我們可變利率債務的利息支付，但通常不影響負債的公允價值。相反，利率的變化會影響我們固定利率債務的公允價值，但不會影響其現金流。
ABL貸款是一種可變利率債務，利率通常與最優惠利率或SOFR掛鈎，這是一種基於有擔保隔夜融資利率的調整後的前瞻性期限利率。截至2023年3月31日，我們在ABL貸款機制下有1.38億美元的未償還借款，加權平均利率為8.70%。根據截至2023年3月31日的未償還借款，利率變化0.125%將導致我們的年度利息支出增加或減少20萬美元。
2022年7月1日，B類固定利率至浮動利率累積可贖回永久優先單位(“B類優先單位”)分配利率由固定利率9.00%改為浮動利率3個月期倫敦銀行同業拆息(倫敦銀行同業拆息)利率(截至2023年3月31日的季度利率為4.77%)，利差為7.213%。0.125%的利率變動將導致我們的B類優先股分派增加或減少1,000,000美元，這是基於2023年3月31日未償還的B類優先股。
就我們的C類固定利率至浮動利率累積可贖回永久優先股而言，於2024年4月15日及以後的分派將按相當於適用的三個月期倫敦銀行同業拆息利率(或經修訂及重述的有限合夥協議(“合夥協議”)所釐定的替代利率)加7.384%利差的25.00美元清算優先股的百分比累積。在2024年7月1日或之後，我們D類優先股的持有人可不時選擇根據浮動利率計算分派，浮動利率等於適用的三個月期LIBOR利率(或合夥協議中確定的替代利率)加上7.00%的利差(“D類浮動利率”，定義見合夥協議)。每一次D類浮動利率選舉在選舉後至少四個季度內有效。
商品價格風險
我們的經營受到某些商業風險的影響，包括商品價格風險。大宗商品價格風險是指原油、天然氣液體或精煉和可再生能源產品的市場價值將隨着不斷變化的市場狀況發生有利或不利變化的風險。我們的市場風險政策規定了管理商品價格風險的程序和限額。每日監測未平倉商品頭寸和市場價格變化，並向高級管理人員和營銷業務人員報告。
原油、天然氣液體以及精煉和可再生能源產品行業是“基於利潤”和“成本加成”的業務，在這些業務中，我們實現的利潤取決於銷售價格與供應成本的差額。我們無法控制市場狀況。因此，我們的盈利能力可能會受到原油、天然氣液體以及精煉和可再生能源產品價格突然大幅變化的影響。
我們從事各種類型的遠期合約和金融衍生品交易，以減少價格波動對我們產品成本的影響，保護我們庫存頭寸的價值，並幫助確保在供應短缺期間產品的供應。當我們從批發和零售客户那裏獲得匹配的採購承諾時，我們試圖通過採購量來平衡我們的合同組合。我們可能會時不時地經歷淨不平衡的頭寸。除了我們保持平衡頭寸的持續政策外，出於會計目的，我們還需要持續跟蹤和報告我們衍生品投資組合的市場價值。
儘管我們使用金融衍生品工具來降低與預測交易相關的市場價格風險，但我們不將金融衍生品交易視為對衝。我們實物合同公允價值的所有變化不符合正常購買和正常銷售和結算(無論是現金交易還是非現金按市值計價的調整)，無論合同是實物還是財務結算，都在我們的綜合運營報表中的收入(銷售合同)或銷售成本(採購合同)中報告。有關我們如何確定金融衍生工具的公允價值的討論，請參閲上文“關鍵會計估計”。
下表彙總了基礎商品價值增加10%對我們的商品衍生品2023年3月31日公允價值的假設影響(以千為單位)：
| | | | | |
| 增加
(減少)
為實現公允價值 |
| |
| 原油(原油物流部門) | $ | 2,048 | |
| 丙烷(液體物流部門) | $ | (1,414) | |
| 丁烷(液體物流部門) | $ | (4,096) | |
| 精煉產品(液體物流部門) | $ | (4,660) | |
| 其他產品(液體物流部門) | $ | 8,957 | |
| 加元(液體物流部門) | $ | 124 | |
大宗商品價格的變化也可能影響我們能夠運輸、處置、儲存和銷售的數量，這也影響我們的現金流。
信用風險
我們的業務也受到信用風險的影響，這是由於供應商、客户或合同的財務交易對手不履行合同而造成的損失風險。我們的信用政策規定了管理信用風險的程序和限額。信用風險每天都受到監控，我們試圖通過以下方式將風險敞口降至最低。
•要求某些客户為我們的產品和服務預付或預付押金；
•要求某些客户郵寄信用證或其他形式的擔保；
•根據先前批准的信用額度監控個人客户應收賬款；
•要求某些客户按比例提貨，而不是允許他們自行提貨；
•簽訂總的淨額結算協議，以抵消某些交易的交易對手應收和應付餘額；
•定期審查應收賬款的賬齡，以確定可能出現的問題或趨勢；以及
•要求營銷人員對客户的應收賬款情況進行管理，對未及時支付未付款發票的客户暫停銷售。
截至2023年3月31日，我們的主要交易對手是零售商、經銷商、能源營銷商、生產商、煉油商和經銷商。
項目8.合併財務報表和補充數據
從本年度報告第F-1頁開始的綜合財務報表，連同我們的獨立註冊會計師事務所均富律師事務所的報告，以參考方式併入本項目第8項。
第九項會計準則與會計人員在會計和財務披露方面的變更和分歧
沒有。
項目9A：管理控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們遵守1934年修訂的《證券交易法》(下稱《交易法》)第13(A)-15(E)條和第15(D)-15(E)條規定的披露控制和程序，旨在確保根據《交易法》提交給我們的文件和提交的文件中要求披露的信息在美國證券交易委員會(以下簡稱美國證券交易委員會)的規則和表格中指定的期限內得到記錄、處理、彙總和報告，並積累此類信息並將其傳達給我們的管理層，包括我們普通合夥人的首席執行官和首席財務官，視情況而定以便及時作出關於所需披露的決定。
於2023年3月31日，我們在我們的管理層(包括我們普通合夥人的首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，完成了對我們的披露控制和程序的設計和運營的有效性的評估。基於這一評估，我們普通合夥人的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2023年3月31日，此類披露控制和程序是有效的。
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們特拉華州有限合夥企業(“合夥企業”)和子公司的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制，這一術語在交易法規則13(A)-15(F)中有定義。在我們的管理層，包括我們的普通合夥人的首席執行官和首席財務官的監督和參與下，我們在2013年根據該框架對我們的財務報告內部控制的有效性進行了評估內部控制--綜合框架由特雷德韋委員會贊助組織委員會或COSO框架發佈。
根據我們在COSO框架下的評估，我們的管理層得出結論，截至2023年3月31日，我們對財務報告的內部控制是有效的。
我們截至2023年3月31日的財務報告內部控制已由獨立註冊會計師事務所Grant Thornton LLP審計，正如他們的報告中所述，該報告如下所述，見下文年度報告的這一部分。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年3月31日的三個月內，我們對財務報告的內部控制(根據外匯法案規則13(A)-15(F)的定義)沒有發生重大影響或合理地很可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
獨立註冊會計師事務所報告
NGL Energy Holdings LLC董事會和
NGL Energy Partners LP的單位持有人
對財務報告內部控制的幾點看法
我們根據2013年確立的標準，審計了截至2023年3月31日NGL Energy Partners LP(特拉華州有限合夥企業)和子公司(合夥企業)的財務報告內部控制內部控制--綜合框架由特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)發佈。我們認為，截至2023年3月31日，夥伴關係在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制，其依據是2013年內部控制--綜合框架由COSO發佈。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了截至2023年3月31日及截至2023年3月31日的合夥企業的綜合財務報表，我們於2023年5月31日的報告對這些財務報表表達了無保留意見。
意見基礎
合夥企業管理層負責維持對財務報告的有效內部控制，並負責評估財務報告內部控制的有效性，包括在所附的《管理層財務報告內部控制報告》中。我們的責任是根據我們的審計，就合夥企業對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與合夥企業保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
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| /s/均富律師事務所 | |
| |
| 俄克拉荷馬州塔爾薩 | |
| 2023年5月31日 | |
項目9B.報告和其他資料
沒有。
項目9C：關於阻止檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第III部
項目10.董事、高管和公司治理
我們的普通合夥人董事會
NGL Energy Holdings LLC是我們的普通合作伙伴，通過其董事和高管代表我們管理我們的運營和活動。單位持有人無權選舉我們全科醫生的董事，或直接或間接參與我們的管理或運營。NGL Energy GP Investor Group任命所有成員進入我們的GP董事會。
我們全科醫生的董事會目前有八名成員。本全科醫生董事會認定，James M.Colingsworth先生、S.Stephen L.Cropper先生、Bryan K.Guderian先生和Derek S.Reiners先生滿足紐約證券交易所(NYSE)和美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的獨立性要求。紐交所不要求像NGL這樣的上市上市有限合夥企業在普通合夥人的董事會中擁有多數獨立董事。此外，我們不需要有提名和公司治理委員會。
在評估董事候選人時，NGL Energy GP投資者小組評估候選人是否具備可能增強我們GP董事會管理和指導我們的事務和業務的能力，包括在適用時增強董事會履行職責的能力的誠信、判斷力、知識、經驗、技能和專業知識。我們的全科醫生對董事候選人沒有最低資格。然而，總的來説，NGL Energy GP Investor Group會審查和評估現任和潛在的新董事，以努力實現我們GP董事的技能和經驗的多樣性，並參照以下標準：
•有商業、政府、教育、技術或公共利益方面的經驗；
•具有大型組織的高級管理經驗；
•對我們的商業和工業的知識廣度；
•與我們重要的領域相關的特定技能、經驗或專業知識，如能源生產、消費、分配或運輸、政府、政策、金融或法律；
•品德和正直；
•致力於我們單位持有人的利益；
•能夠根據經驗和專業知識提供真知灼見和實踐智慧；
•閲讀和理解財務報表的能力；以及
•能夠投入必要的時間履行董事的職責，包括出席會議和就夥伴關係事宜進行諮詢。
儘管我們的全科醫生在確定董事提名者時沒有正式的政策來考慮多樣性，但合格的董事會候選人是不考慮種族、膚色、宗教、性別、血統或國籍的。
董事及獲提名的行政人員
我們的GP董事由NGL Energy GP Investor Group任命，任期至其繼任者被正式選舉並具備資格為止，或直至他們去世、辭職、免職或取消資格的較早者為止。被任命的高管由我們的全科醫生董事會任命，並由董事會酌情決定。下表彙總了截至2023年5月26日關於我們的全科醫生董事和我們被任命的高管的信息。
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| 名字 | | 年齡 | | 與中國國家石油天然氣集團公司能源控股有限責任公司 |
| H·邁克爾·克里姆比爾 | | 69 | | 董事首席執行官兼首席執行官 |
| 布拉德利·P·庫珀 | | 47 | | 常務副總裁兼首席財務官 |
| 庫爾斯頓·P·麥克默裏 | | 51 | | 常務副祕書長總裁和總法律顧問兼祕書長 |
| 勞倫斯·J·蘇利耶 | | 52 | | 首席會計官 |
| 肖恩·W·科迪 | | 61 | | 董事 |
| 詹姆斯·M·科林斯沃斯 | | 68 | | 董事 |
| 史蒂芬·L·克羅珀 | | 73 | | 董事 |
| 布萊恩·K·古德里安 | | 63 | | 董事 |
| 約翰·雷蒙德 | | 52 | | 董事 |
| 德里克·S·萊納斯 | | 52 | | 董事 |
| 蘭德爾·S·韋德 | | 53 | | 董事 |
H·邁克爾·克里姆比爾。KrimBill先生自2010年10月以來一直擔任我們的首席執行官，並自2010年9月我們的GP成立以來一直擔任董事會成員。KrimBill先生從2004年起擔任Energy Transfer Partners L.P.的總裁兼首席財務官，直至2007年1月辭職。KrimBill先生於1990年加入Energy Transfer Partners，L.P.的前身Heritage Proane Partners，L.P.，擔任副總裁兼首席財務官。KrimBill先生於1999年至2000年擔任遺產丙烷合夥人有限公司的總裁，並於2000年至2005年擔任遺產丙烷合夥人有限公司的總裁兼首席執行官。KrimBill先生還曾在董事擔任Energy Transfer Equity的普通合夥人，於2000年至2007年1月擔任Energy Transfer Partners L.P.，於2007年至2012年9月擔任Williams Partners L.P.，並於2011年1月至2015年3月擔任太平洋商業銀行的普通合夥人。
克里姆比爾先生為董事會帶來了領導力、監督和財務經驗。KrimBill先生提供管理和運營上市合夥企業的專業知識，包括成功收購和整合中游企業的豐富專業知識。克里姆比爾還為董事會帶來了財務專業知識，包括他之前擔任過的首席財務長。KrimBill先生在其他上市公司董事會任職的經驗也是我們GP董事會的寶貴財富。
布拉德利·P·庫珀.庫珀先生自2023年1月13日起擔任我們的執行副總裁總裁兼首席財務官。從2021年6月加入NGL至2023年1月，庫珀先生擔任我們的高級副總裁，負責行政和風險。庫珀先生在WPX Energy，Inc.工作了10年，擔任財務和財務副總裁總裁。在加入WPX之前，他在威廉姆斯公司擔任過各種企業融資和風險管理領導職務。
庫爾斯頓·P·麥克默裏。自2016年10月以來，麥克默裏先生一直擔任我們的執行副總裁總裁和總法律顧問兼祕書長。麥克默裏先生於2015年2月加入NGL，擔任法律和公司祕書總裁副祕書長。在加入NGL之前，麥克默裏先生自1998年以來在俄克拉何馬州塔爾薩地區的Moyers，Martin，Santee，Imel&Tetrick LLP等律師事務所從事法律工作。和Robinett&Osmond，是Kurston P.McMurray，PC和Wilkin/McMurray PLLC的創始股東。McMurray先生的私人執業業務涉及商業交易、房地產、建築、醫療保健、銀行、公司治理、公司管理和商業訴訟。
勞倫斯·J·蘇利爾。Thuillier先生自2016年1月以來一直擔任我們的首席會計官。在加入NGL之前，Thuillier先生於2007年12月至2015年10月在Eagle Rock Energy Partners，L.P.擔任過各種職務，最近擔任的職務是財務報告和公司財務總監總裁副主任。Thuillier先生在2006年11月至2007年11月期間擔任Exterran Holdings，Inc.(前身為Universal Compression)的助理公司總監。在此之前，Thuillier先生在Deloitte&Touche LLP擔任過各種職務，最近擔任的是審計高級經理。
肖恩·W·科迪。2012年4月至2018年3月，我們將部分零售丙烷業務出售給帝斯曼液化石油氣公司(“DCC”)；2012年4月至2018年3月，高迪博士擔任我們零售事業部的總裁兼首席運營官；2010年10月至2012年4月，他曾擔任我們的聯席董事總裁兼零售事業部首席運營官。從2018年4月到2020年12月退休，科迪博士一直擔任DCC的高管。科迪博士曾擔任該委員會成員
我們的GP自2010年9月成立以來，董事的名單。從1989年3月到2010年9月，科迪博士一直在希克斯石油公司(Hicks Oils&Hicksgas，Inc.)擔任高級管理人員，當時HOH將其丙烷和丙烷相關資產貢獻給了Hicksgas LLC，Hicksgas LLC的會員權益作為我們成立交易的一部分貢獻給了我們。從1989年3月到1989年3月，科迪博士也是希克斯氣體吉福德公司的總裁，直到作為我們成立交易的一部分，公司的成員權益被貢獻給我們。科迪博士於2004年至2015年擔任美國國家丙烷氣體協會董事，並於2004年至2015年3月擔任伊利諾伊州丙烷氣體協會執行委員會成員。
科迪博士為董事會帶來了寶貴的運營經驗。科迪博士在零售丙烷行業擁有超過25年的經驗，並提供收購和有機增長戰略方面的專業知識。科迪博士還通過他在行業協會中的領導角色，對丙烷行業的發展和趨勢提供了洞察。
詹姆斯·M·科林斯沃斯。科林斯沃斯先生自2015年1月起擔任我們全科醫生的董事會成員。科林斯沃斯先生曾於2001年11月至2014年1月期間擔任企業產品合作伙伴有限公司普通合夥人高級副總裁。在此之前，科林斯沃斯先生於1998年7月至2001年10月擔任德士古加拿大石油公司董事會成員，並於1991年至2001年受聘於德士古擔任各種管理職位，包括1998年7月至2001年10月擔任NGL資產和商業服務部的高級副總裁。在加入德士古之前，科林斯沃斯先生於1988年至1991年在雷克森石化公司擔任原料董事經理，並於1973年至1988年在MAPCO公司的組織中擔任各種職務，包括中美洲和塞米諾爾管道的客户服務和業務發展經理。科林斯沃斯先生曾擔任美國乙烷公司的董事董事。科林斯沃斯先生目前是馬丁·中流合夥公司L.P.的董事會成員。
柯林斯沃斯先生為董事會帶來了豐富的深入行業經驗。科林斯沃斯先生在中游和石化行業的方方面面工作了40多年。
史蒂芬·L·克羅珀。K.Cropper先生於2011年6月加入我們的全科醫生董事會。克羅珀先生在威廉姆斯公司的25年職業生涯中擔任過各種職務，包括擔任威廉姆斯能源服務公司的總裁和首席執行官，威廉姆斯能源服務公司是威廉姆斯能源服務公司的一個運營部門，涉及各種能源相關業務，直到1998年退休。2000年至2005年，克羅珀先生擔任能量轉移夥伴公司的董事董事。自1998年從威廉姆斯公司退休以來，克羅珀先生一直擔任顧問和私人投資者，還曾擔任過Sunoco物流夥伴公司、NRG能源公司、Berry石油公司、租賃汽車金融公司、美元節儉汽車集團的子公司和Wawa公司的董事的董事。克羅珀先生目前是QuikTrip公司的董事會成員。
Cropper先生為董事會帶來了在能源業務和能源產品營銷方面的豐富經驗。憑藉豐富的管理和治理經驗，Cropper先生在識別、評估和解決各種業務問題方面提供了重要的技能。作為其他上市公司的董事，克羅珀先生也提供了跨板體驗。
2023年5月25日，克羅珀先生通知合夥公司，他將從2023年6月2日起辭去董事會職務。
布萊恩·K·古德里安。古德里安先生於2012年5月加入本全科醫生董事會。古德里安先生目前是能源相關諮詢公司BKG Consulting LLC的負責人。古德里安先生從2018年2月至2021年1月退休，一直擔任WPX業務發展部常務副總裁。Guderian先生於2014年10月至2018年2月擔任WPX業務發展部高級副總裁，並於2011年8月至2014年10月擔任WPX運營部高級副總裁。古德里安先生曾在1998年至2011年8月期間擔任威廉姆斯公司勘探和生產部門的總裁副總裁，負責監督國際業務。古德里安先生於2002年至2015年擔任Apco石油天然氣國際公司的董事董事，並於2003年至2015年擔任PetRolera Entre Loma S.A.的董事董事。
古德里安先生為董事會帶來了相當多的上游經驗，包括30年來參與石油行業的高管、運營和財務專業知識，其中大部分專注於勘探和生產。
約翰·T·雷蒙德。雷蒙德先生於2013年8月加入我們全科醫生的董事會。雷蒙德先生是能源礦業集團(“EMG”)的創始人和大股東，自2006年9月成立以來一直擔任該集團的管理合夥人和首席執行官。雷蒙德先生曾在多家能源公司擔任行政領導職務，包括總裁和Plains Resources Inc.(Vulcan的前身實體)的首席執行官
曾任美國普萊恩斯勘探與生產公司首席運營官、董事董事長、美國普萊恩斯全美管道有限公司董事長。
雷蒙德先生目前還擔任費魯斯公司、費魯斯天然氣燃料公司、MarkWest Utica EMG，LLC、Medallion Midstream，LLC和PAA GP Holdings LLC的董事成員。雷蒙德先生通過個人控股的Lynx Holdings，LLC管理各種私人投資。
雷蒙德先生為董事會帶來了廣泛的金融和行業經驗。作為其他上市公司的董事投資者，雷蒙德也提供了跨板體驗。
德里克·S·萊納斯。Reiners先生於2019年12月加入我們的GP董事會，並被任命為審計委員會成員。萊納斯目前擔任私人投資和諮詢公司ConTango Energy Capital LLC的總裁。在此之前，Reiners先生於2009年8月至2019年5月在Oneok，Inc.和Oneok Partners，L.P.擔任各種高級財務和會計職務，包括2009年8月至2012年12月擔任高級副總裁兼首席會計官，2013年1月至2017年5月擔任首席財務官兼財務主管高級副總裁，2017年6月至2019年5月擔任財務和財務主管高級副總裁。在加入ONEOK之前，Reiners先生在2004年8月至2009年7月期間是均富律師事務所的合夥人。萊納斯先生是一名註冊會計師。
Reiners先生為董事會帶來了廣泛的管理、財務和運營經驗。憑藉在天然氣液體行業多個職位十多年的經驗，萊納斯先生為我們的業務和行業提供了寶貴的見解。
蘭德爾·S·韋德。韋德先生自2021年2月以來一直擔任我們全科醫生的董事會成員。韋德先生是EIG Global Energy Partners(“EIG”)的總裁，也是其投資和執行委員會的成員。他廣泛參與公司的各種活動，包括投資、投資者關係、運營和戰略舉措。自1996年加入EIG以來，韋德先生擔任過多個職位，包括首席運營官、直接貸款戰略主管、負責澳大利亞業務的投資負責人以及石油和天然氣團隊的分析師。在加入EIG之前，Wade先生是德克薩斯州第一州際銀行的商業貸款官，負責開發中端市場貸款組合。
韋德先生為董事會帶來了豐富的金融和行業經驗。
董事預約權
NGL Energy Holdings LLC的有限責任公司協議授予某些方指定特定數量的人在我們的GP董事會任職的權利。EMG NGL HC LLC有權指定一人擔任我們的GP董事會成員，並已指定John T.Raymond。EIG有權指定一人擔任我們的GP董事會成員，並已任命蘭德爾·S·韋德。科迪集團(由肖恩·W·科迪和他的兄弟託德·M·科迪控制的某些實體組成)和組成合夥企業的投資者(“IEP方”)(由H·邁克爾·克里姆比爾控制的某些實體和另外兩名投資者組成)各自有權指定一人擔任我們的GP董事會成員。科迪集團已指定肖恩·W·科迪，IEP政黨已指定H·H·邁克爾·克里姆比爾。
董事會領導結構及其在風險監督中的作用
我們全科醫生的董事會認為，董事會主席和首席執行官的職位是合併還是分離，應由董事會在考慮相關情況後不時在其業務判斷中做出決定。我們的GP董事會目前沒有主席，但我們的首席執行官克里姆比爾先生主持了會議。
我們全科醫生的董事會及其委員會定期與高級管理層一起審查重大運營、財務、薪酬和合規風險。特別是，審計委員會負責對財務和合規風險以及與我們的審計和獨立註冊會計師事務所有關的風險進行風險監督。我們的薪酬委員會考慮與設計和評估我們高級管理人員的薪酬計劃有關的風險。每個委員會定期向我們的全科醫生董事會報告其各自的風險監督角色。
審計委員會
我們全科醫生的董事會已經成立了審計委員會。審計委員會協助董事會監督我們的財務報表的完整性，以及我們遵守法律和法規要求以及合作伙伴關係政策和控制的情況。除其他事項外，審計委員會擁有以下唯一權力：
•保留和終止我們的獨立註冊會計師事務所；
•批准由我們的獨立註冊會計師事務所提供的所有審計服務和相關費用及其條款；以及
•制定政策和程序，預先批准所有由我們的獨立註冊會計師事務所提供的非審計服務和税務服務。
審計委員會還負責確認我們獨立註冊會計師事務所的獨立性和客觀性。必要時，我們的獨立註冊會計師事務所可以不受限制地接觸審計委員會和我們的管理層。
科林斯沃斯先生、克羅珀先生、古德里安先生和萊納斯先生目前在審計委員會任職，萊納斯先生擔任主席。我們全科醫生的董事會已經認定萊納斯先生是美國證券交易委員會規則所定義的“審計委員會財務專家”，審計委員會的每一位成員都懂財務。根據紐約證券交易所的要求，審計委員會的所有成員都是獨立董事，這一點在適用的紐約證券交易所和交易法規則中有定義。
薪酬委員會
我們全科醫生的董事會成立了一個薪酬委員會。薪酬委員會的職責包括以下內容：
•確立全科醫生的薪酬理念和目標；
•批准首席執行官和其他高級管理人員的薪酬；
•就董事問題向董事會提出建議；
•審查並向董事會提出有關激勵性薪酬和股權薪酬計劃的建議。
科林斯沃斯、克羅珀和古德里安目前在薪酬委員會任職，克羅珀擔任主席。根據適用的《紐約證券交易所和交易法》規定，本全科醫生的董事會已決定，克洛珀先生、科林斯沃斯先生和古德里安先生為獨立董事。
公司治理
本公司董事會通過了一項《首席執行官和高級財務官道德準則》，或稱《道德準則》，適用於本公司的首席執行官、首席財務官、首席會計官、公司財務總監和所有其他高級財務和會計官員。對《道德守則》的修訂或豁免將在我們的網站上公佈。我們全科醫生的董事會還通過了公司治理指南，其中概述了有關我們的治理的重要政策和實踐，以及適用於我們全科醫生和合夥企業的董事、高級管理人員和員工的商業行為和道德準則。
我們免費向任何提出要求的單位持有人提供《道德守則》、《公司治理準則》、《商業行為和道德守則》以及我們全科醫生董事會的審計委員會和薪酬委員會章程。欲索取打印副本，請發送電子郵件至InvestorInfo@nglep.com，或致電投資者關係部，NGL Energy Partners LP，6120South Yale Avenue，Suite805，Tulsa，Oklahoma 74136，或致電(918)481-1119。我們網站上包含的或與我們網站相關的信息不會以引用的方式併入本年度報告，因此不應被視為本報告或我們提交給美國證券交易委員會的任何其他報告的一部分。
非管理董事會議及與董事的溝通
在我們全科醫生的審計委員會和/或董事會的每個季度會議上，我們的獨立董事在沒有管理層或非獨立董事參與的情況下召開執行會議。萊納斯先生主持了這些執行會議。
單位持有人或感興趣的各方可以直接與我們的GP董事會、任何董事會委員會、任何獨立董事或任何一家董事公司溝通，方式是通過郵寄書面信件至以下地址，請我們的祕書注意：董事公司名稱(S)，C/o祕書，NGL Energy Partners LP，南耶魯大道6120號，Suite：805，Tulsa，Oklahoma 74136。通信將根據通信中概述的事實和情況適當地分發給董事會、委員會或董事。
項目11.增加高管薪酬
薪酬問題的探討與分析
《薪酬研討與分析》及薪酬彙總表中的《2023年》是指我們截至2023年3月31日的會計年度。
引言
我們GP的董事會有責任和權力為我們的高管做出與薪酬相關的決定。我們GP的董事會已經成立了一個薪酬委員會來制定我們的薪酬計劃，並批准首席執行官和其他高管的薪酬。我們的管理人員也是我們運營公司的管理人員。雖然我們報銷我們的GP及其附屬公司代表我們產生的所有費用，但我們的高管不會因他們向我們的GP提供的服務而獲得任何額外的補償。
我們2023財年的“被提名高管”包括：
•H.Michael KrimBill-首席執行官
•布拉德利·P·庫珀-執行副總裁總裁兼首席財務官(2023年1月13日生效)
•Lawrence J.Thuillier--首席會計官
•庫爾斯頓·P·麥克默裏--執行副總裁總裁兼總法律顧問兼祕書長
•琳達·J·布里奇斯--執行副總裁總裁兼首席財務官(於2023年1月13日辭職)
•約翰·A·喬萊克-執行副總裁總裁，戰略計劃(從2022年10月21日起辭職)
薪酬理念
我們的薪酬理念強調按業績支付，主要側重於向單位持有人增加可持續的季度分配的能力。績效工資是基於我們的業績和個別高管對我們業績的貢獻相結合的。我們相信，這種按績效支付薪酬的方法總體上使我們高管的利益與我們單位持有人的利益保持一致，同時使我們能夠在運營和財務業績不符合我們預期的情況下保持較低的現金薪酬支出水平。
我們的高管薪酬計劃旨在提供全面的薪酬方案，使我們能夠：
•吸引和留住具備成功執行我們業務戰略所需的背景和技能的人員；
•激勵這些個人以一種使他們的利益與我們單位持有人的利益相一致的方式實現短期和長期目標；以及
•賞金成功地實現這些目標。
加強與單位持有人利益一致的因素
•風險激勵薪酬，以年度財務業績和單位持有人價值增長為基礎；
•沒有消費税總額；以及
•薪酬委員會聘請一名獨立的薪酬顧問。
薪酬設置流程
我們為被任命的高管提供的薪酬計劃支持了我們的按績效支付薪酬的理念。
•管理層的角色：我們的首席執行官定期向薪酬委員會和我們的GP董事會提供關於我們指定的高管的薪酬的建議，但他自己的薪酬除外。
•薪酬委員會顧問的作用：在履行建立、實施和監督我們的高管薪酬理念、計劃和計劃的有效性的職責時，我們的薪酬委員會有權聘請外部專家協助其審議。2021年3月，薪酬委員會收到了珀爾邁耶合夥公司(PM&P)的薪酬建議和數據。PM&P就董事薪酬的主要組成部分提供建議和指導，併為某些高管和高級副總裁職位提供市場薪酬信息。薪酬委員會審查了PM&P提供的服務，並確定它們在提供高管薪酬諮詢服務方面是獨立的。在作出這一決定時，賠償委員會注意到以下幾點：
◦除賠償委員會要求或批准的賠償諮詢服務外，PM&P沒有向合夥企業或管理層提供任何服務；
◦PM&P不直接或間接通過關聯公司提供任何非補償服務，如養老金諮詢或人力資源外包；
◦PM&P維持一項衝突政策，向賠償委員會提供了旨在確保獨立性的具體政策和程序；
◦合夥企業在2021年3月向PM&P支付的服務費不到PM&P總收入的1%；
◦PM&P負責合夥事務的顧問都沒有與薪酬委員會成員有任何商業或個人關係；
◦從事合夥事務的PM&P顧問(或PM&P的任何顧問)均未與合夥企業的任何執行人員有任何業務或個人關係；以及
◦PM&P在合夥人關係方面的顧問都不關心合夥人的利益。
薪酬委員會繼續定期監測其薪酬顧問的獨立性。
高管薪酬的構成要素
作為我們對高管薪酬的績效薪酬方法的一部分，我們高管的薪酬包括基於我們業績的激勵性薪酬的重要組成部分。下表總結了我們高管薪酬計劃中的主要薪酬要素：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 目標得到支持 |
| 元素 | | 主要目的 | | 金額是如何確定的 | | 吸引人才&
保留 | | 激勵員工和員工
為-付費-
性能 | | 單位持有人
對齊 |
| 基本工資 | | 固定收益，根據高管的責任、專業知識和經驗水平向他們支付薪酬 | | 基於市場上對高管人才和能力的競爭 | | X | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 酌情現金獎金獎 | | 對實現特定年度財務和運營業績目標的獎勵 | | 根據被任命的執行幹事對合夥企業持續業務的相對貢獻 | | X | | X | | X |
| | 表彰個人對我們業績的貢獻 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 長期股權激勵獎 | | 激勵和獎勵長期業績目標的實現，包括提高我們共同單位的市場價格和我們單位持有人的季度分配 | | 根據被任命的高管對長期業績目標的預期貢獻 | | X | | X | | X |
| | 提供不可剝奪的長期激勵以鼓勵高管留任 | | | | | | | | |
基本工資
薪酬委員會定期審查我們任命的高管的基本工資，並可能在必要時建議調整。我們不會每年自動調整基本工資。
我們任命的執行幹事有權獲得以下年度基本工資：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 名字 | | 財政年度結束
2022年3月31日
基本工資(美元)(1) | | 財政年度結束
2023年3月31日
基本工資(美元)(2) |
| H·邁克爾·克里姆比爾 | | 625,000 | | | 700,000 | |
| 布拉德利·P·庫珀 | | — | | | 500,000 | |
| 勞倫斯·J·蘇利耶 | | 312,000 | | | 335,000 | |
| 庫爾斯頓·P·麥克默裏 | | 500,000 | | | 500,000 | |
| 琳達·J·布里奇斯 | | 500,000 | | | 500,000 | |
| 約翰·A·喬萊克 | | 500,000 | | | 500,000 | |
(一)自2021年9月30日起，布里奇斯女士的基本工資隨其出任執行副總裁總裁兼首席財務官而生效。蘇裏耶的基本工資標準於2022年1月16日生效。除庫珀先生在相關財政年度沒有擔任被任命的執行幹事外，所有其他被點名的高管的基本工資都從2021年4月1日起生效。
(2)自2023年1月13日庫珀先生被任命為執行副總裁總裁兼首席財務官後，其基本工資從375,000美元上調。克里姆比爾和蘇裏耶的基本工資於2023年3月26日生效。布里奇斯和喬萊克本財年的基本工資比例分別為2023年1月13日和2022年10月21日，也就是他們辭職的那一天。麥克默裏的基本工資從2022年4月1日起生效。
酌情現金獎金獎
所有被任命的高管都不受正式的現金獎金計劃的約束，任何現金獎金都由我們GP董事會的薪酬委員會自行決定。在2023財年，現金獎金為80萬美元、50萬美元
分別向布里奇斯、麥克默裏、庫珀和蘇利耶支付了100萬美元、40萬美元和20萬美元。克里姆比爾和喬萊克在2023財年都沒有收到現金獎金。
長期股權激勵獎
該夥伴關係以前通過了一項長期激勵計劃(“長期激勵計劃”)，允許發放基於股權的薪酬。關於未來的獎勵，LTIP於2021年5月10日到期。在長期租賃權期滿前批出的受限制單位將繼續歸屬，但受惠者須持續服務至歸屬日期為止(“服務獎狀”)。
下表彙總了2023財年與被任命的高管有關的所有傑出服務獎的服務獎活動：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 未歸屬單位位於 | | | | | | | | 未歸屬單位位於 |
| 名字 | | 2022年3月31日 | | | | 歸屬單位 | | 被沒收的單位 | | 2023年3月31日 |
| H·邁克爾·克里姆比爾(1) | | 187,500 | | | | | (125,000) | | | — | | | 62,500 | |
| 勞倫斯·J·蘇利爾(2) | | 41,250 | | | | | (27,500) | | | — | | | 13,750 | |
| 庫爾斯頓·P·麥克默裏(3) | | 112,500 | | | | | (75,000) | | | — | | | 37,500 | |
| 琳達·J·布里奇斯(4) | | 75,000 | | | | | (25,000) | | | (50,000) | | | — | |
| 約翰·A·喬萊克(5) | | 112,500 | | | | | — | | | (112,500) | | | — | |
(1)KrimBill先生於2022年11月14日和2023年2月13日分別獲得62,500個服務獎和62,500個服務獎。
(2)2022年11月14日授予Thuillier先生13,750名服務獎，2023年2月13日授予13,750名服務獎。
(3)麥克默裏先生於2022年11月14日和2023年2月13日分別獲得37500個服務獎和37500個服務獎。
(四)2022年11月14日，授予布里奇斯女士25,000個服務獎。2023年1月13日辭職後，她失去了所有剩餘的傑出服務獎。
(5)調查顯示，喬萊克先生於2022年10月21日辭職後，喪失了所有傑出服務獎。
於2023年3月31日的未歸屬服務獎於2023年11月15日歸屬，但須受獲提名的行政人員在該歸屬日期前的持續服務所限。
遣散費和控制權利益的變更
除麥克默裏先生外，我們不會向我們指定的行政人員提供任何遣散費或控制權變更福利，根據其僱傭協議，在其某些終止僱用的情況下，他有權領取遣散費福利(如下文“與麥克默裏先生的僱傭協議”標題下的“簡要補償表”之後所述)。如果合夥企業的控制權發生變化，我們全科醫生的董事會有權加快服務獎的授予，儘管它沒有任何義務這樣做。如果我們的GP董事會行使其酌情權，在控制權發生變化時加快服務獎勵的授予速度，假設發生在2023年3月31日，則該等單位的價值將與下表“2023年3月31日的傑出股權獎勵”中報告的相同(在“尚未歸屬的服務獎勵單位的市值”一欄中)。
401(K)計劃
我們已經建立了一個固定供款401(K)計劃，以幫助我們的合格員工在遞延納税的基礎上為退休儲蓄。401(K)計劃允許所有符合條件的員工，包括我們指定的高管，在符合適用税收限制的情況下，自願為該計劃做出税前貢獻。對於員工貢獻高達其合格薪酬(如計劃中定義)的4%的每1美元，我們將貢獻1美元，外加員工貢獻其合格薪酬(如計劃中定義)的4%至6%之間的每1美元加50美分。我們的等額供款在僱員受僱的頭兩年內授予，但受制於參與者的繼續服務。
其他好處
我們不為我們的高管維持固定福利或養老金計劃，因為我們認為此類計劃主要獎勵長壽而不是業績。我們為幾乎所有全職員工提供福利套餐，其中包括401(K)計劃以及醫療、牙科、視力、殘疾和人壽保險。
其他高級船員
在我們的個人業務部門中擔任領導角色但不是高管的某些官員，參與基於他們所參與的個人業務部門表現的公式化獎金計劃。在大多數情況下，類似的計劃在我們收購業務之前就已經存在，我們基本上保持了這些計劃的完好無損。
僱傭協議
除麥克默裏先生外，除麥克默裏先生外，我們並無與任何指定行政人員訂立僱傭協議(見下文“與麥克默裏先生的僱傭協議”標題下的“薪酬摘要表”後所述)。
補償的扣除
我們認為，支付給被任命的高管的薪酬通常可以完全扣除聯邦所得税。我們是一家有限責任合夥企業，不符合經修訂的1986年《國税法》第162(M)節規定的受扣除限制的公司的定義。
薪酬委員會報告
我們GP董事會的薪酬委員會已經與管理層審查和討論了上述薪酬討論和分析。基於這一審查和討論，薪酬委員會向我們的GP董事會建議，將薪酬討論和分析納入本年度報告。
| | | | | |
| | 賠償委員會成員： |
| | |
| | 史蒂芬·L·克羅珀(主席) |
| 詹姆斯·M·科林斯沃斯 |
| | 布萊恩·K·古德里安 |
薪酬政策和做法與風險管理的關係
我們的薪酬安排包含許多設計元素，旨在最大限度地減少為實現短期、不可持續的結果而承擔過度或不適當風險的動機。這包括使用受限單位補助金作為行政人員薪酬的重要組成部分，因為受限單位旨在根據夥伴關係的長期業績獎勵執行幹事。結合我們的風險管理做法，我們不認為我們的員工薪酬政策和做法產生的風險合理地可能對我們產生重大不利影響。
薪酬委員會聯鎖與內部人蔘與
在2023財年，詹姆斯·M·科林斯沃斯、斯蒂芬·L·克羅珀和布萊恩·K·古德里安擔任薪酬委員會成員。這些人都不是我們全科醫生的僱員或官員。
薪酬彙總表
下表彙總了我們任命的高管在2021至2023財年的薪酬。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 提名候選人和他的職位。 | | 財政
年 | | 薪金
($) | | 獎金
($) | | 股票大獎(1)
($) | | 所有其他
補償(2)
($) | | 總計
($) |
| H·邁克爾·克里姆比爾 | | 2023 | | 649,038 | | | — | | | — | | | 17,922 | | | 666,960 | |
| 首席執行官 | | 2022 | | 625,000 | | | — | | | 537,500 | | | 15,719 | | | 1,178,219 | |
| | 2021 | | 625,000 | | | — | | | — | | | 17,632 | | | 642,632 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 布拉德利·P·庫珀(3) | | 2023 | | 413,942 | | | 375,000 | | | — | | | 17,573 | | | 806,515 | |
| 常務副祕書長總裁和 | | | | | | | | | | | | |
| 首席財務官 | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 勞倫斯·J·蘇利耶 | | 2023 | | 324,000 | | | 225,000 | | | — | | | 16,325 | | | 565,325 | |
| 首席會計官 | | 2022 | | 300,692 | | | 150,000 | | | 118,250 | | | 15,353 | | | 584,295 | |
| | 2021 | | 270,000 | | | 150,000 | | | — | | | 14,849 | | | 434,849 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 庫爾斯頓·P·麥克默裏 | | 2023 | | 519,230 | | | 500,000 | | | — | | | 7,572 | | | 1,026,802 | |
| 常務副祕書長總裁和 | | 2022 | | 495,192 | | | 250,000 | | | 322,500 | | | 3,863 | | | 1,071,555 | |
| 總法律顧問兼祕書 | | 2021 | | 375,000 | | | 600,000 | | | — | | | 9,210 | | | 984,210 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 琳達·J·布里奇斯(4) | | 2023 | | 423,076 | | | 750,000 | | | — | | | 9,548 | | | 1,182,624 | |
| 常務副祕書長總裁和 | | 2022 | | 413,846 | | | 200,000 | | | 215,000 | | | 15,632 | | | 844,478 | |
| 首席財務官 | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 約翰·A·喬萊克(5) | | 2023 | | 307,692 | | | — | | | — | | | 8,030 | | | 315,722 | |
| 常務副總裁， | | 2022 | | 500,000 | | | 250,000 | | | 322,500 | | | 12,374 | | | 1,084,874 | |
| 戰略計劃 | | 2021 | | 500,000 | | | — | | | — | | | 15,390 | | | 515,390 | |
(1)根據上表所示限制單位的公允價值是按照FASB會計準則編纂(“ASC”)第718主題“股票補償”計算的。有關計算受限單位獎勵授予日期公允價值時所用假設和方法的討論，請參閲本年度報告中包含的綜合財務報表附註9。
(2)表示，本欄中的金額主要代表對我們401(K)計劃的匹配捐款。
(3)自2023年1月13日起，庫珀先生成為執行副總裁總裁兼首席財務官，因此在2023財年之前不是被任命的高管。
(4)自2021年9月30日起，布里奇斯女士成為執行副總裁總裁兼首席財務官，因此在2022財年之前不是被任命的高管。布里奇斯女士辭去執行副總裁總裁兼首席財務官職務，自2023年1月13日起生效。
(5)截至2022年10月21日，喬萊克先生辭去執行副總裁總裁的職務，戰略舉措生效。
與麥克默裏先生簽訂僱傭協議
麥克默裏與合夥公司簽訂了一份僱傭協議，日期為2017年3月10日。該協議的有效期為自生效之日起五年，此後可自動續期一年，除非任何一方提供60天的不續期通知。該協議按2022年3月10日的條款續簽。協議規定，麥克默裏先生每年將獲得不低於25萬美元的基本工資，並有資格獲得合夥企業每個財政年度的年度獎金，目標是基本工資的100%。麥克默裏先生還有權根據該合夥企業的LTIP獲得未授予單位的年度獎勵。
如果麥克默裏先生被合夥企業無故終止僱傭關係(按照其協議的定義)，只要他執行一項全面的索賠程序，麥克默裏先生有權獲得(I)在終止後12個月內繼續支付其基本工資，(Ii)如果麥克默裏先生在其被終止後再繼續受僱三年，將會支付或授予麥克默裏先生的保證單位獎勵，以及(Iii)他被解僱的業績年度的目標年度獎金。麥克默裏先生還將有權獲得前述句子中所述的遣散費福利，如果他因“建設性的”而自願辭職
解僱“的情況包括：(1)麥克默裏先生的年基本工資降至250,000美元以下(適用於合夥企業所有類似職位的高管的按比例全面減薪不超過10%)或合夥企業未能向麥克默裏先生提供補償要素；(2)未經麥克默裏先生書面同意，免去麥克默裏先生的執行副總裁、總法律顧問兼祕書職務；(3)合夥企業採取任何導致麥克默裏先生的權力、權力或責任顯著減少的行動，或(4)合夥公司將其在俄克拉何馬州的主要營業地點遷至距離其當前位置50英里以上的地點。McMurray先生須遵守保密和知識產權轉讓義務，以及在其任職期間及之後12個月內不得招攬客户、僱員或顧問的義務。
限量單位獎
如上所述，在2023財政年度，由於長期預算執行計劃期滿，沒有向被提名的執行幹事頒發服務獎。截至2023年3月31日的所有未歸屬服務獎將於2023年11月15日歸屬，但須受指定高管在該歸屬日期之前的繼續服務所限。
2023年3月31日頒發的傑出股票獎
下表彙總了截至2023年3月31日未授予服務獎的數量及其公允價值：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 全球服務獲獎單位數
這些資產還沒有被授予 | | 服務獲獎單位市值
尚未歸屬於 |
| 名字 | | (#)(1) | | ($)(2) |
| H·邁克爾·克里姆比爾 | | 62,500 | | | 181,250 | |
| 勞倫斯·J·蘇利耶 | | 13,750 | | | 39,875 | |
| 庫爾斯頓·P·麥克默裏 | | 37,500 | | | 108,750 | |
| 琳達·J·布里奇斯(3) | | — | | | — | |
| 約翰·A·喬萊克(4) | | — | | | — | |
(1)這反映了尚未授予並由每名被任命的執行幹事持有的服務獎。傑出服務獎將於2023年11月15日頒發。
(2)按我們共同單位2023年3月31日的收盤價2.90美元計算。沒有作出任何調整，以反映受限制單位在歸屬期間無權獲得分配的事實。
(3)自2023年1月13日起，布里奇斯女士辭職，導致其服務獎被沒收。因此，截至2023年3月31日，布里奇斯沒有任何未償還的股權獎勵。
(4)自2022年10月21日起，喬萊克先生辭職，導致其服務獎章被沒收。因此，截至2023年3月31日，喬萊克沒有任何未償還的股權獎勵。
2023個已歸屬單位
在2023財年，一些服務獎被授予。下表彙總了歸屬日的獎勵價值，該價值是根據歸屬日每普通單位的收盤價計算得出的。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 名字 | | 服務獎獲獎單位數
在歸屬時獲得的收益
(#) | | 價值在歸屬時實現
($) |
| H·邁克爾·克里姆比爾(1) | | 125,000 | | | 231,563 | |
| 勞倫斯·J·蘇利爾(2) | | 27,500 | | | 50,944 | |
| 庫爾斯頓·P·麥克默裏(3) | | 75,000 | | | 138,938 | |
| 琳達·J·布里奇斯(4) | | 25,000 | | | 32,750 | |
| 約翰·A·喬萊克(5) | | — | | | — | |
| | | | |
(1)KrimBill先生於2022年11月14日和2023年2月13日分別獲得62,500個服務獎和62,500個服務獎。
(2)2022年11月14日授予Thuillier先生13,750名服務獎，2023年2月13日授予13,750名服務獎。
(三)2022年11月14日授予麥克默裏先生37500名服務獎，2022年11月14日授予37500名服務獎 2023年2月13日。
(四)2022年11月14日，授予布里奇斯女士25,000個服務獎。2023年1月13日辭職後，她失去了所有剩餘的傑出服務獎。
(5)調查顯示，喬萊克先生於2022年10月21日辭職後，喪失了所有傑出服務獎。
在歸屬後，某些被點名的行政官員選舉我們將款項匯給税務當局，而不是發行共同單位。下表彙總了已發行的常用單位數和扣繳税款的常用單位數：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 名字 | | 單元數：
已發佈 | | 單元數：
被扣留 | | 總計 |
| H·邁克爾·克里姆比爾 | | 125,000 | | | — | | | 125,000 | |
| 勞倫斯·J·蘇利耶 | | 15,743 | | | 11,757 | | | 27,500 | |
| 庫爾斯頓·P·麥克默裏 | | 41,581 | | | 33,419 | | | 75,000 | |
| 琳達·J·布里奇斯 | | 14,474 | | | 10,526 | | | 25,000 | |
終止或控制權變更時的潛在付款
我們不會向我們指定的高管提供任何遣散費或控制權變更福利。, 麥克默裏先生除外，他有權因某些類型的解僱領取遣散費(如上文“與麥克默裏先生的僱傭協議”標題下更詳細地描述的那樣)。如果麥克默裏先生的僱傭於2023年3月31日被合夥企業無故終止或因“建設性解僱”而終止，麥克默裏先生將有權獲得以下金額：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 現金流 | | 保證單位獎的價值 | | 目標年度獎金 | | 總計 |
| $ | 500,000 | | | $ | 108,750 | | | $ | 500,000 | | | $ | 1,108,750 | |
如果合夥企業的控制權發生變化，我們全科醫生的董事會有權加快服務獎的授予，儘管它沒有任何義務這樣做。如果我們的GP董事會行使其酌情權，在控制權發生變化時加快服務獎勵的歸屬，假設發生在2023年3月31日，則該等單位的價值將與上表(在“尚未歸屬的服務獎勵單位的市值”欄中)中報告的“2023年3月31日的傑出股權獎勵”中報告的相同。
薪酬比率披露
根據多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法第953(B)條和S-K法規第402(U)項的要求，我們提供以下信息，説明我們首席執行官克里姆比爾先生的年度總薪酬與我們上一財年員工年總薪酬的中位數之比。
截至2023年3月31日的年度：
•除行政總裁外，所有僱員每年薪酬總額的中位數為69,503元；及
•如上文賠償表摘要所述，KrimBill先生的年薪總額為666,960美元。
根據截至2023年3月31日的年度資料，我們首席執行官的年度總薪酬與我們中位數員工的年度總薪酬之比約為10比1。
為了確定我們的中位數員工，我們確定了我們在2023年1月1日，也就是我們確定的日期僱用的每個人。截至那一天，我們在兩個國家和地區擁有716名員工。我們通過只檢查2022年1月1日至2022年12月31日期間的基本工資和加班費來確定員工的中位數。我們包括所有員工，但在加拿大工作的四名員工除外，無論是全職還是兼職，並且沒有對任何基本工資和加班費做出任何估計、假設或調整。在確定中位數員工後，我們使用與計算指定高管的年總薪酬相同的方法來計算中位數員工的年度總薪酬，如上面的薪酬彙總表所述。
這一薪酬比率是根據我們的工資和僱傭記錄以及上述方法，按照美國證券交易委員會規則計算的合理估計數。美國證券交易委員會用於確定員工中位數並根據該員工的年度總薪酬計算薪酬比率的規則允許公司採用多種方法，應用某些排除，並做出反映其薪酬實踐的合理估計和假設。因此，薪酬
其他公司報告的薪酬比率可能與上文報告的薪酬比率不同，因為其他公司可能有不同的僱傭和薪酬做法，並可能採用不同的方法、排除、估計和假設來計算其本身的薪酬比率。
合夥企業共同單位的套期保值
我們的補充交易政策禁止董事、指定的執行辦公室和其他指定員工從事以下交易：(I)與我們的共同單位進行看跌或看漲交易或從事賣空，或(Ii)從事某些對衝交易，如零成本套期、股票掉期、預付可變遠期合約和交易所基金，旨在對衝或抵消其所持股份市值的下降。我們的補充交易政策還規定，高級管理人員、某些員工和董事不得在沒有事先通知的情況下將我們的共同單位質押為任何貸款的抵押品，這些個人不得在保證金賬户中持有我們的共同單位，除非在確定他們的保證金要求時不考慮我們的共同單位，並且他們已經事先通知了他們的經紀人他們與合夥企業的關係和地位以及適用於我們的共同單位的任何銷售限制。
董事薪酬
我們全科醫生或其附屬公司的高級職員或僱員同時擔任董事，不會因他們作為全科醫生董事的服務而獲得額外補償。每位不是我們全科醫生或其附屬公司高管或員工的董事，都將因其董事會服務獲得以下現金薪酬：
•每年8萬美元的預聘費；
•審計委員會主席每年20000美元的聘用費；
•賠償委員會主席每年15000美元的聘用費；
•審計委員會主席以外的每名成員每年的聘用費為14,000美元；以及
•薪酬委員會主席以外的每位成員每年的聘用費為10,000美元。
此外，每個不是我們全科醫生或其附屬公司高管或員工的董事都被授予限制單位獎。我們的所有董事還將報銷所有因參加董事會或委員會會議而產生的自付費用。每個董事都會因為他在特拉華州法律允許的最大程度上成為董事的行為而受到賠償。
由於LTIP期滿，如上所述，在2023財年，沒有限制單位被授予非我們GP或其附屬公司的高級管理人員或員工的董事。
下表彙總了每個不是我們GP或其附屬公司高管或員工的董事在2023財年獲得的薪酬：
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 名字 | | 賺取的費用或
以現金支付的現金
($) | | | | 總計
($) |
| 肖恩·W·科迪 | | 80,000 | | | | | 80,000 | |
| 詹姆斯·M·科林斯沃斯 | | 104,000 | | | | | 104,000 | |
| 史蒂芬·L·克羅珀 | | 109,000 | | | | | 109,000 | |
| 布萊恩·K·古德里安 | | 104,000 | | | | | 104,000 | |
| 德里克·S·萊納斯 | | 100,000 | | | | | 100,000 | |
2023年5月24日，本全科醫生董事會批准對每位不是本全科醫生或其附屬公司高管或員工的董事的薪酬進行以下更改：
•每年180000美元的預聘費；
•審計委員會主席的每年聘用費25000美元；
•賠償委員會主席每年15000美元的聘用費；
•審計委員會主席以外的每名成員每年15,000元的聘用費；以及
•薪酬委員會主席以外的每位成員每年的聘用費為10,000美元。
長期股權激勵獎
下表彙總了2023財年針對不是我們全科醫生或其附屬公司管理人員或員工的每個董事的服務獎勵活動：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 未歸屬單位位於 | | | | | | 未歸屬單位位於 |
| 名字 | | 2022年3月31日 | | | | 歸屬單位(1) | | 2023年3月31日(2) |
| 肖恩·W·科迪 | | 37,500 | | | | | (25,000) | | | 12,500 | |
| 詹姆斯·M·科林斯沃斯 | | 37,500 | | | | | (25,000) | | | 12,500 | |
| 史蒂芬·L·克羅珀 | | 37,500 | | | | | (25,000) | | | 12,500 | |
| 布萊恩·K·古德里安 | | 37,500 | | | | | (25,000) | | | 12,500 | |
| 德里克·S·萊納斯 | | 37,500 | | | | | (25,000) | | | 12,500 | |
(1)2022年11月14日授予的12,500項服務獎和2023年2月13日授予的12,500項服務獎。
(2)12,500名服務獎將於2023年11月15日授予，條件是獲獎者在該獲獎日之前繼續服務。
項目12.確定某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關單位持有人事項
某些實益所有人和管理層的擔保所有權
下表彙總了截至2023年5月26日我們共同單位的受益所有權：
•我們所知的每一個人或一組人是我們未償還的共同單位的5%以上的實益所有人；
•我們全科醫生的每一個董事；
•每一位被任命為我們的全科醫生的執行主任；以及
•作為一個整體，我們全科醫生的所有董事和高管。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 受益業主 | | 公共單位
有益的
擁有 | | 百分比：
公共交通單位
有益的
自有資產(1) |
| 5%或以上的單位持有人(高級人員及董事除外)： | | | | |
| 景順有限公司(2) | | 19,717,009 | | | 14.95 | % |
| EIG海王星股權聚合器，L.P.(3) | | 16,734,375 | | | 11.26 | % |
| | | | |
| 董事及指定的行政人員： | | | | |
| 琳達·J·布里奇斯(4) | | 76,639 | | | * |
| 約翰·A·喬萊克(5) | | 307,264 | | | * |
| 肖恩·W·科迪(6) | | 2,639,695 | | | 2.00 | % |
| 詹姆斯·M·科林斯沃斯(7) | | 527,370 | | | * |
| 布拉德利·P·庫珀 | | 200,000 | | | * |
| 史蒂芬·L·克羅珀(8) | | 112,500 | | | * |
| 布萊恩·K·古德里安 | | 110,000 | | | * |
| H.邁克爾·克里姆比爾(9) | | 4,862,518 | | | 3.69 | % |
| 庫爾斯頓·P·麥克默裏(10歲) | | 125,812 | | | * |
| 約翰·雷蒙德 | | 50,000 | | | * |
| 德里克·S·萊納斯 | | 113,500 | | | * |
| 勞倫斯·J·蘇利爾(11歲) | | 76,062 | | | * |
| 蘭德爾·S·韋德 | | — | | | * |
| 全體董事和執行幹事(11人)(12人) | | 8,817,457 | | | 6.68 | % |
*低於1.0%
(1)根據截至2023年5月26日未償還的131,927,343個普通單位計算。
(2)Invesco Ltd.的郵寄地址是：喬治亞州亞特蘭大桃樹街東北1555號，Suite 1800，郵編：30309。景順股份有限公司報告了對所有實益擁有的普通單位的唯一投票權和處置權。景順股份有限公司的相關信息基於其於2022年2月10日提交給美國證券交易委員會的13G/A日程表。
(3)現在EIG海王星股權聚合器L.P.(“EIG海王星”)的郵寄地址是新漢普郡大道600號NW，Suite1200，Washington，DC 20037。EIG海王星報告了對所有實益擁有的普通單位的唯一投票權和處置權。與EIG海王星相關的信息是基於其於2020年9月4日提交給美國證券交易委員會的13D/A時間表。實益擁有的普通單位與2020年7月2日可行使的權證有關。為了計算所有權百分比，認股權證相關單位僅在計算EIG海王星百分比時被視為未償還單位。
(4)上表所列信息以2022年11月16日提交給美國證券交易委員會的Form 4為基礎。布里奇斯女士辭去執行副總裁總裁兼首席財務官職務，自2023年1月13日起生效。布里奇斯女士自卸任執行副總裁總裁及首席財務官之日起公開市場買入或出售(如有)我們的共同單位，吾等並不知悉或於此表中呈報。
(5)上表所列信息以2022年2月11日提交給美國證券交易委員會的Form 4為基礎。喬萊克先生辭去執行副總裁總裁的職務，戰略舉措於2022年10月21日生效。若Ciolek先生自卸任執行副總裁總裁之日起公開市場買賣(如有)我們的共同單位，吾等並不知悉或於此表中報告戰略計劃。
(6)他説，科迪博士擁有159,804個這樣的普通單位。SWC Family Partnership LP擁有其中2,320,391個普通單位。SWC Family Partnership LP由SWC General Partner LLC獨資擁有，Coady博士是該公司的唯一成員。Coady博士可能被認為對這些單位擁有唯一投票權和投資權，但放棄這種實益所有權，除非他在其中的金錢利益範圍內。2012年肖恩·W·科迪不可撤銷保險信託基金是為肖恩·W·科迪的孩子們的利益而成立的，擁有13.5萬個這樣的普通單位。Coady博士可能被認為對這些單位擁有唯一投票權和投資權，但放棄這種實益所有權，除非他在其中的金錢利益範圍內。以報告人為受託人的Tara Nicole Coady II信託基金擁有12,250個這樣的共同單位。科琳·布萊爾·科迪信託基金(Colleen Blair Coady Trust)擁有12,250個此類共同單位，報告人是該信託基金的受託人。科迪博士還擁有一家 通過Coady Enterprise，LLC擁有我們的GP 12.27%的權益，他擁有該公司100%的會員權益。
(7)他説，科林斯沃斯先生擁有515,000個這樣的普通單位。科林斯沃斯和他的配偶辛迪·科林斯沃斯共同持有2000套這樣的共用公寓。辛迪·科林斯沃斯和她的妹妹共同擁有9500套這樣的普通公寓。辛迪·科林斯沃斯擁有870套這樣的普通公寓。
(8) 克羅珀擁有8.75萬套這樣的普通公寓。唐娜·L·克羅珀可撤銷生活信託基金(Donna L.Cropper Revocable Living Trust)擁有2.5萬套這樣的普通公寓。克羅珀和他的配偶唐娜·L·克羅珀是該信託基金的受託人。
(9)此外，KrimBill先生擁有該等普通單位中的2,876,115個，其中不包括將於2023年11月15日歸屬的62,500個未歸屬單位，但須持續服務至該歸屬日期。上面提到的所有未歸屬單位都在KrimBill先生的Form 4中報告了。Krim2010，LLC擁有904,848個這些公共單位。KrimBill Enterprises LP、H.Michael、KrimBill和James E.KrimBill分別擁有Krim2010，LLC 90.89%、4.05%和5.06%的股份。KrimBill Enterprises LP還擁有58.8萬個這樣的普通單位。KrimBill Enterprise LP由H.Michael KrimBill通過其普通合夥人KrimBill Holding Company的所有權控制。H.邁克爾·克里姆比爾可能被視為對這些單位擁有唯一投票權和投資權，但放棄這種實益所有權，除非他在其中擁有金錢利益。KrimGP2010 LLC擁有363,555個這樣的普通單位。KrimGP2010 LLC由H.Michael和KrimBill全資擁有。H.邁克爾·克里姆比爾可能被視為對這些單位擁有唯一投票權和投資權，但放棄這種實益所有權，除非他在其中擁有金錢利益。KrimBill Enterprise LP，II還擁有13萬個這樣的普通單位。KrimBill Enterprise LP，II由H.Michael KrimBill通過其普通合夥人KrimBill Holding Company的所有權控制。H.邁克爾·克里姆比爾可能被視為對這些單位擁有唯一投票權和投資權，但放棄這種實益所有權，除非他在其中擁有金錢利益。H·邁克爾·克里姆比爾還通過KrimGP2010，LLC擁有我們GP 15.10%的權益，他擁有其中100%的會員權益。
(10)資產不包括將於2023年11月15日歸屬的37,500個未歸屬單位，但須在歸屬日期前繼續服務。麥克默裏先生通過MCM Investments，LLC在我們的GP擁有0.25%的權益，他擁有該公司100%的會員權益。
(11)資產不包括將於2023年11月15日歸屬的13,750個未歸屬單位，但須在該歸屬日期之前繼續服務。
(12)截至2023年5月26日，我們GP的所有董事和高管也共同擁有我們GP 29.73%的權益。
除特別註明外，上述個人對其實益持有的單位據信擁有獨家投票權和投資權。上面列出的我們全科醫生每位高管和董事的郵寄地址是：74136，俄克拉荷馬州塔爾薩，南耶魯大道6120,805Suite。
根據股權補償計劃授權發行的證券
下表彙總了有關可能在2023年3月31日根據LTIP發行的證券的信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 中國證券上市公司數量待定
關於行使以下權利的通知
未償還的股票期權，
認股權證和認股權證 | | 加權平均
行使以下價格：
未償還的股票期權，
認股權證和認股權證 | | 中國證券的數量：
剩餘部分可用於以下項目
未來的債券發行正在進行中。
股權和薪酬計劃
(不包括美國證券)
(反映在第(A)欄) |
| 計劃和類別： | | (a) | | (b) | | (c) |
| 證券持有人批准的股權補償計劃 | | — | | | — | | | — | |
| 未經證券持有人批准的股權補償計劃(1) | | 627,975 | | | — | | | — | |
| 總計 | | 627,975 | | | — | | | — | |
(1)於二零一一年五月完成首次公開發售(“首次公開發售”)時，我們的普通科醫生採納了LTIP，這並不需要我們的單位持有人的批准。在LTIP於2021年5月10日到期之前，我們授予了大約330萬個普通單位作為服務獎，此贈款下的其餘服務獎將歸屬我們的2024財年。由於LTIP即將到期，我們沒有公共單位可供授予，任何當前被沒收或取消的未歸屬服務獎勵將不能用於未來的授予。
第13項：建立某些關係和相關交易，以及董事獨立性
我們的董事、高管和超過5%的單位持有人合計擁有45,268,841個普通單位，相當於有限合夥人對我們的總權益的34.31%。此外，我們的GP擁有我們0.1%的GP權益以及我們所有的獎勵分配權(“IDR”)。截至2023年3月31日，我們擁有我們全科醫生8.69%的股份。
向我們的普通合夥人及其附屬公司分發和付款
我們的GP及其附屬公司不會因管理我們的業務和事務而獲得任何管理費或其他補償，但他們會報銷代表我們發生的所有費用，包括一般和行政費用。我們的全科醫生決定了這些費用的數額。此外，我們的GP擁有0.1%的GP權益和所有IDR。如果我們在任何季度分配的金額超過我們的合作伙伴協議中指定的水平，我們的GP有權獲得獎勵分配。
下表彙總了我們將向我們的董事、高管、超過5%的單位持有人和我們的全科醫生支付的與我們持續運營和任何清算相關的分配和付款。這些分配和支付是在我們首次公開募股之前由關聯實體和關聯實體之間決定的，因此，並不是公平談判的結果。
| | | | | | | | |
| 運營階段 | | |
| | |
將可用現金分配給我們的董事、高管以及超過5%的單位持有人和我們的全科醫生 | | 我們通常按比例將99.9%的現金分配給我們的單位持有人，包括我們的董事、高管和超過5%的單位持有人，作為總計45,268,841個普通單位的持有者，0.1%給我們的GP。此外，當分配超過最低季度分配水平和其他更高的目標分配水平時，我們的GP有權增加分配的百分比，最高可達高於最高目標分配水平的分配的48.1%。 |
| | |
| | 如果我們的GP選擇重置目標分配級別，它將有權獲得普通單位並保持其GP利益。 |
| | |
| | 正如本年度報告所包括的綜合財務報表附註7所述，2026年高級擔保票據的契約限制我們支付分派，直到我們在分派時最近結束的四個完整會計季度的總槓桿率(定義見契約)不大於4.75%至1.00。此外，優先股的季度分配必須在之前的所有會計季度全額支付，然後我們才能宣佈或支付我們共同單位的任何分配。 |
| | |
向我們的全科醫生及其附屬公司付款 | | 我們的GP及其附屬公司不會因管理我們的業務和事務而獲得任何管理費或其他補償，但他們會報銷代表我們發生的所有費用，包括一般和行政費用。由於GP的唯一目的是充當我們的GP，因此我們GP的幾乎所有費用都是代表我們發生的，並由我們或我們的子公司報銷。我們的全科醫生決定了這些費用的數額。 |
| | |
撤回或撤換我們的全科醫生 | | 如果我們的普通合夥人退出或被撤換，其普通合夥人權益及其IDR將以現金形式出售給新的普通合夥人或轉換為普通單位，每種情況下的金額都等於這些權益的公平市場價值。 |
| | |
| 清算階段 | | |
| | |
| 清算 | | 在我們清算時，我們的合作伙伴，包括我們的GP，將有權根據他們各自的資本賬户餘額獲得清算分配。 |
與關聯人的交易
我們從某些實體購買商品和服務，這些實體由我們指定的高管部分擁有。下表彙總了2022年4月1日至2023年3月31日期間的這些交易：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 實體 | | 購買的本質屬性 | | 購買金額 | | 實體的所有權權益 |
| | | | (單位：萬人) | | |
| H·邁克爾·克里姆比爾 | | | | | | |
| KAIR2014 LLC(“KAIR2014”) | | 飛機 | | $ | 1,435 | | | 50 | % |
在購買我們在飛機公司KAIR 2014的50%權益的過程中，我們為KAIR 2014的S未償還貸款的貸款人的利益執行了一項連帶擔保。KAIR2014的另一位所有者，我們的首席執行官H·邁克爾·克里姆比爾(H.Michael KrimBill)也是類似擔保的一方。這一擔保使我們有義務支付和履行KAIR 2014年償還貸款的費用。截至2023年3月31日，這筆貸款的未償還餘額約為230萬美元。貸款按月支付，減少了未償還餘額，貸款將於2023年9月到期。由於擔保是連帶的，我們可能要對貸款的全部未償餘額負責。這筆貸款以KAIR2014擁有的飛機為抵押，如果發生違約，貸款人可以向我們尋求全額付款。截至2023年3月31日，尚未記錄與此擔保相關的應計項目。
Travis KrimBill，The Partnership的一名員工，是H.Michael KrimBill的兒子，H.Michael KrimBill是該合作伙伴的指定執行官員，也是我們的GP董事會成員。特拉維斯·克里姆比爾不向H·邁克爾·克里姆比爾彙報，他的薪酬由首席財務官決定。在截至2023年3月31日的一年中，特拉維斯·克里姆比爾獲得了約20萬美元的總薪酬。
註冊權協議
吾等已與若干第三方(“登記權當事人”)訂立登記權協議(經修訂，“登記權協議”)，據此，吾等同意根據經修訂的1933年證券法(“證券法”)登記轉售註冊權當事人擁有的共同單位。關於我們的首次公開募股，我們向NGL Energy GP Investor Group授予了註冊權，隨後，我們已經授予了與幾筆收購相關的註冊權。如果對於希望出售的普通單位的數量可以免除證券法的登記要求，我們將不被要求登記此類普通單位。除《登記權協議》規定的限制外，登記權當事人的登記權包括：
•要求註冊權。*根據協議被視為“重要持有人”的某些註冊權當事人，只要繼續擁有我們共同單位的4%以上，就可以要求我們向美國證券交易委員會提交一份登記聲明，登記特定數量的共同單位的發售和銷售，但要受到任何12個月期間可以提出的登記請求數量的限制，以及承銷商酌情決定的與潛在發行相關的慣例削減。所有其他登記權當事人有權獲知重要持有人行使其要求登記權的情況，並可將其共同單位包括在此類登記中。我們只能被要求在重要持有人行使這些要求登記權時提交總共9份登記聲明，並且只有在向公眾建議的總髮行價至少為1,000萬美元的情況下才需要完成要求登記。
•搭載登記權。如果我們建議根據證券法提交註冊聲明來註冊我們的共同單位，註冊權當事人有權收到關於此類註冊的通知，並有權將其共同單位包括在註冊中，但受與潛在發行相關的承銷商可能對註冊中包括的共同單位數量施加的限制所限。這些交易對手也有權將他們的單位納入我們未來的登記，包括我們共同單位的二次發行。
•註冊的開支。*除指定的例外情況外，我們被要求支付任何共同單位註冊的所有附帶費用，不包括承保折扣和佣金。
審查、批准或批准與關聯方的交易
本公司董事會已經通過了《商業行為和道德準則》，其中規定了我們審查、批准和批准與相關人士的交易的政策。《商業行為與道德守則》規定，我們全科醫生的董事會或其授權委員會將定期審查美國證券交易委員會規則要求披露的所有關聯人交易，並在適當時初步授權或批准所有此類交易。如果我們的GP董事會或其授權委員會考慮批准一項關聯人交易，並決定不批准，我們的商業行為和道德準則規定，我們的官員將盡一切合理努力取消或取消交易。
《商業行為及道德守則》規定，在決定是否建議初步批准或批准一項關連人士交易時，本公司全科醫生或其授權委員會的董事會應考慮所有可獲得的相關事實和情況，包括(如果適用)但不限於：
•交易是否有適當的商業理由；
•合夥企業因交易而獲得的利益；
•進行類似交易的無關第三方可使用的條件；
•交易對董事獨立性的影響(如果關聯方是董事、董事的直系親屬或董事是合夥人、股東或高管的實體)；
•提供可比產品或服務的其他來源；
•是單一交易還是一系列持續的、相關的交易；以及
•達成交易是否符合《商業行為和道德準則》。
董事獨立自主
紐交所不要求像NGL這樣的上市上市有限合夥企業在普通合夥人的董事會中擁有多數獨立董事。關於本公司董事會獨立性的討論，見第三部分，第10項--“董事、高管和公司治理--本公司普通合夥人的董事會”。
項目14.總會計師費用和服務費
我們已聘請均富會計師事務所作為我們的獨立註冊會計師事務所。下表彙總了我們在所示期間向均富律師事務所支付的費用：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日， |
| | 2023 | | 2022 |
| | (單位：千) |
| 審計費(1) | | $ | 1,769 | | | $ | 1,882 | |
| 審計相關費用 | | — | | | — | |
| 税費 | | — | | | — | |
| 所有其他費用 | | — | | | — | |
| 總計 | | $ | 1,769 | | | $ | 1,882 | |
(1)費用包括審計合夥企業的財務報表、審查相關的季度財務報表，以及通常由獨立會計師提供的與法定和監管備案或參與有關的服務，包括審查提交給美國證券交易委員會的文件。
在2023財年和2022財年，均富律師事務所的所有服務都得到了審計委員會的預先批准。
第IV部
項目15.附表和財務報表明細表
(A)以下文件作為本年度報告的一部分提交：
1. 財務報表。見隨附的財務報表索引。
2. 財務報表明細表。所有附表都被省略，因為這些附表要麼不適用，要麼不是必需的，要麼這些附表所要求的資料出現在財務報表或相關説明中。
3. 展品。
| | | | | | | | |
| 展品編號 | | 描述 |
| 2.1 | | 會員權益購買協議，日期為2018年5月30日，由NGL Energy Operating，LLC，NGL Energy Partners LP和Superior Plus Energy Services Inc.簽訂(通過參考2018年7月10日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告(文件編號001-35172)的附件2.1併入) |
| 2.2 | | 資產買賣協議，日期為2019年5月13日，由NGL Energy Partners LP、Mesquite Disposals UnLimited，LLC和Mesquite SWD，Inc.簽訂(通過引用附件2.1併入2019年7月8日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告(文件號：0001-35172)) |
| 2.3 | | 會員權益購買協議，日期為2019年8月7日，由NGL Energy Operating，LLC和Trabit Acquisition Company LLC簽訂(通過引用附件2.1併入2019年10月4日提交給美國證券交易委員會的當前報告FORM 8-K(文件號：0001-35172)) |
| 2.4 | | 股權購買協議，由NGL Energy Partners LP，NGL Water Solutions Permian，LLC，Water Remainco，LLC，Hillstone Environmental Partners，LLC，GGCOF Hep Block II，LLC，GGCOF Hep Block，LLC，GGCOF Hep Block，LLC，Golden Gate Capital Opportunity Fund-A，L.P.，GGCOF AIV L.P.和GGCOF Hep Blocker II Holdings，LLC(通過引用附件2.1合併到2019年11月1日提交給美國證券交易委員會的當前8-K報告(文件號：001-35172)中) |
| 2.5 | | 會員權益購買協議，日期為2023年3月3日(通過引用附件2.1併入2023年4月3日提交給美國證券交易委員會的當前8-K報表(文件編號001-35172)中). |
| 2.6 | | 會員權益購買協議，日期為2023年3月3日(通過引用附件2.2併入2023年4月3日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告(文件編號001-35172)中). |
| 3.1 | | NGL Energy Partners LP有限合夥企業證書(參考2011年4月15日提交給美國證券交易委員會的S-1表格註冊説明書(文件編號：333-172186)附件33.1) |
| 3.2 | | 《NGL Energy Partners LP有限合夥企業證書修正案》(2011年4月15日提交給美國證券交易委員會的S-1表格登記説明書(文件編號：333-172186)附件3.2) |
| 3.3 | | NGL能源控股有限責任公司成立證書(參考2011年4月15日提交給美國證券交易委員會的S-1表格註冊説明書(文件編號：333-172186)附件33.4) |
| 3.4 | | NGL能源控股有限責任公司成立證書修正案(參考2011年4月15日提交給美國證券交易委員會的S-1表格註冊説明書(文件編號：333-172186)附件33.5) |
| 3.5 | | 第三次修訂和重新簽署的《NGL Energy Holdings LLC有限責任公司協議》(參考2013年2月28日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件3.1(文件號：0001-35172)) |
| 3.6 | | NGL Energy Holdings LLC第三次修訂和重新簽署的有限責任公司協議，日期為2013年8月6日(通過引用附件3.1併入2013年8月7日提交給美國證券交易委員會的當前報告Form 8-K(文件號：0001-35172)) |
| 3.7 | | NGL Energy Holdings LLC第三次修訂和重新簽署的有限責任公司協議修正案2，日期為2014年6月27日(通過引用附件3.1併入2014年7月3日提交給美國證券交易委員會的當前報告Form 8-K(文件號：0001-35172)) |
| 3.8 | | NGL Energy Holdings LLC第三次修訂和重新簽署的有限責任公司協議修正案3，日期為2016年6月24日(通過引用附件3.2納入2016年6月28日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告(文件編號001-35172)) |
| 3.9 | | NGL Energy Holdings LLC第三次修訂和重新簽署的有限責任公司協議，日期為2019年8月20日(通過引用附件3.1併入2019年8月21日提交給美國證券交易委員會的當前報告Form 8-K(文件號：0001-35172)) |
| 3.10 | | 第四次修訂和重新簽署的《NGL Energy Partners LP有限合夥協議》，日期為2017年6月13日(通過引用附件3.1併入2017年6月13日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表報告(文件號：0001-35172)) |
| 3.11 | | 第五次修訂和重新簽署的《NGL Energy Partners LP有限合夥協議》，日期為2019年4月2日(通過引用附件3.1併入2019年4月2日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告(文件號：0001-35172)) |
| 3.12 | | 第六次修訂和重新簽署的《NGL Energy Partners LP有限合夥企業有限合夥協議》，日期為2019年7月2日(通過引用附件3.1併入2019年7月8日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告(文件號：0001-35172)) |
| 3.13 | | 第七次修訂和重新簽署的《NGL Energy Partners LP有限合夥協議》，日期為2019年10月31日(通過引用附件3.1併入2019年11月1日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告(文件號：0001-35172)) |
| | | | | | | | |
| 展品編號 | | 描述 |
| 3.14 | | 對第七次修訂和重新簽署的《NGL Energy Partners LP有限合夥協議》的第一修正案，日期為2021年2月4日(通過引用附件3.1併入2021年2月8日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告(文件編號001-35172)) |
| 4.1 | | 第一次修訂和重新簽署的註冊權協議，日期為2011年10月3日，由合夥企業、希克斯石油公司、NGL控股公司、Inc.、Krim2010、LLC、基礎設施資本管理公司、Atkinson Investors、LLC、E.Osterman丙烷公司和其他持有者之間的協議(通過引用附件4.1併入2011年10月7日提交給美國證券交易委員會的當前8-K報告(文件編號：0001-35172)中) |
| 4.2 | | 第1號修正案，並與合夥企業和SemStream之間於2011年11月1日首次修訂和重新簽署的註冊權協議(通過引用附件4.1併入2011年11月4日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告(文件編號：0001-35172)中) |
| 4.3 | | 第2號修正案和2012年1月3日首次修訂和重新簽署的註冊權協議，由NGL Energy Holdings LLC，Liberty Proane，L.L.C.，Pacer-Enviro Proane，L.L.C.，Pacer-Pittman Proane，L.L.C.，Pacer-Portland Proane，L.L.C.，Pacer丙烷(華盛頓)，L.L.C.，Pacer-Salida丙烷，L.L.C.和Pacer-Utah丙烷，L.L.C.L.L.C.(參考附件4.1併入2012年1月9日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表報告(文件號：0001-35172)) |
| 4.4 | | 第293號修正案，並與NGL Energy Holdings LLC和Downeast Energy Corp.於2012年5月1日首次修訂和重新簽署的註冊權協議(通過引用附件4.1併入2012年5月4日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告(文件號：0001-35172)中) |
| 4.5 | | 第294號修正案，並與NGL Energy Holdings LLC和NGP M&R HS LP LLC之間於2012年6月19日首次修訂和重新簽署的註冊權協議(通過引用附件4.2併入2012年6月25日提交給美國證券交易委員會的當前Form 8-K報告(文件號：0001-35172)) |
| 4.6 | | 第5號修正案，並與NGL Energy Holdings LLC和Enstone，LLC之間於2012年10月1日首次修訂和重新簽署的註冊權協議(通過引用附件4.1併入2012年10月3日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表報告(文件號：0001-35172)合併) |
| 4.7 | | 第6號修正案，並與NGL Energy Holdings LLC和Gerald L.Jensen、Thrift Opportunity Holdings，LP、Jenco Petroleum Corporation、明愛信託、Animosus Trust和Nitor Trust共同修訂和重新簽署登記權協議，日期為2012年11月13日(通過引用附件4.1併入2012年11月19日提交給美國證券交易委員會的當前8-K報告(文件編號：0001-35172)) |
| 4.8 | | 第7號修正案，並與NGL Energy Holdings LLC、Ofield Water Lines、LP和Terry G.Bailey共同修訂和重新簽署的註冊權協議，日期為2013年8月1日(通過引用附件4.1併入2013年8月7日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告(文件號：0001-35172)) |
| 4.9 | | 第8號修正案，並與NGL Energy Holdings LLC和Magnum NGL Holdco LLC(通過引用2015年6月1日提交給美國證券交易委員會的截至2015年3月31日的10-K表格年度報告(文件編號001-35172)的附件4.9合併)首次修訂和重新簽署的註冊權協議，日期為2015年2月17日 |
| 4.10 | | 第299號修正案，並與NGL Energy Holdings LLC和Magnum NGL Holdco LLC(通過引用2016年5月31日提交給美國證券交易委員會的截至2016年3月31日的10-K表格年度報告(文件編號001-35172)的附件4.10合併)首次修訂和重新簽署的註冊權協議，日期為2016年2月25日 |
| 4.11 | | 註冊權協議，日期為2013年12月2日，由NGL Energy Partners LP和其附表A所列的購買者之間簽訂(通過參考2013年12月5日提交給美國證券交易委員會的8-K表格(文件號：0001-35172)的當前報告的附件4.1併入) |
| 4.12 | | 契約，日期為2017年2月22日，由NGL Energy Partners LP、NGL Energy Finance Corp.、其擔保方和美國銀行全國協會作為受託人(通過引用附件4.1併入2017年2月22日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告(文件編號：0001-35172)中) |
| 4.13 | | 2025年到期的6.125%優先票據的表格(通過引用附件6.125併入，作為2017年2月22日提交給美國證券交易委員會的當前報告的附件A1和A2至附件4.1(文件編號：0001-001) |
| 4.14 | | 註冊權協議，日期為2017年2月22日，由NGL Energy Partners LP、NGL Energy Finance Corp.、附件A和加拿大皇家銀行資本市場上列出的擔保人、有限責任公司和德意志銀行證券公司作為幾個初始購買者的代表(通過引用附件4.3併入2017年2月22日提交給美國證券交易委員會的當前8-K報告(文件號：0001-35172)中) |
| 4.15 | | 第一補充契約，日期為2018年7月18日，在NGL Energy Partners LP、NGL Energy Finance Corp.、其擔保子公司方、其擔保方和美國銀行全國協會中作為受託人(通過參考2019年2月11日提交給美國證券交易委員會的截至2018年12月31日的10-Q季度報告(文件編號001-35172)附件4.11合併) |
| 4.16 | | 第二份補充契約，日期為2019年1月25日，在NGL Energy Partners LP、NGL Energy Finance Corp.、其擔保子公司方、其擔保方和美國銀行全國協會中作為受託人(通過參考2019年2月11日提交給美國證券交易委員會的截至2018年12月31日的10-Q季度報告(文件編號001-35172)的附件4.12合併) |
| 4.17 | | 第三份補充契約，日期為2019年10月31日，在NGL Energy Partners LP、NGL Energy Finance Corp.、其擔保子公司方、其擔保方和美國銀行全國協會中作為受託人(通過引用2019年11月8日提交給美國證券交易委員會的截至2019年9月30日的10-Q季度報告(文件編號001-35172)附件4.4合併) |
| 4.18 | | 第四份補充契約，日期為2019年12月27日，在NGL Energy Partners LP、NGL Energy Finance Corp.、其擔保子公司方、其擔保方和美國銀行全國協會中作為受託人(通過參考2020年2月6日提交給美國證券交易委員會的2019年截至12月31日的10-Q季度報告(文件編號001-35172)附件4.6合併) |
| | | | | | | | |
| 展品編號 | | 描述 |
| 4.19 | | 第五份補充契約，日期為2020年6月30日，在NGL Energy Partners LP、NGL Energy Finance Corp.、其擔保子公司方、其擔保方和美國銀行全國協會中作為受託人(通過參考2020年8月10日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格季度報告(文件編號001-35172)附件4.2合併) |
| 4.20 | | 第六份補充契約，日期為2021年2月18日，在NGL Energy Partners LP、NGL Energy Finance Corp.、其擔保子公司方、其擔保方和美國銀行全國協會中作為受託人(通過引用2021年6月3日提交給美國證券交易委員會的截至2021年3月31日的10-K表格年度報告(文件編號001-35172)附件4.30合併) |
| 4.21 | | 第七份補充契約，日期為2022年3月25日，由NGL Energy Partners LP、NGL Energy Finance Corp.、其擔保子公司方、其擔保方和美國銀行信託公司(National Association)作為受託人(通過參考2022年6月6日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告(文件編號001-35172)附件4.32合併) |
| 4.22 | | 契約，日期為2019年4月9日，由NGL Energy Partners LP、NGL Energy Finance Corp.、其擔保方和作為受託人的美國銀行全國協會作為受託人(通過引用附件4.1併入2019年4月9日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告(文件編號：0001-35172)中) |
| 4.23 | | 2026年到期的7.5釐優先票據表格(參照附表4.2併入，並作為附件A1和A2至附件4.1包括在2019年4月9日提交美國證券交易委員會的當前報告FORM 8-K(文件號：0001-35172)中) |
| 4.24 | | 登記權協議，日期為2019年4月9日，由NGL Energy Partners LP、NGL Energy Finance Corp.、附件A和加拿大皇家銀行資本市場上列出的擔保人、有限責任公司和瑞穗證券美國有限責任公司作為幾個初始購買者的代表簽署(通過引用附件4.3併入2019年4月9日提交給美國證券交易委員會的當前8-K報告(文件號：0001-35172))。 |
| 4.25 | | 第一補充契約，日期為2019年10月31日，在NGL Energy Partners LP、NGL Energy Finance Corp.、其擔保子公司方、其擔保方和美國銀行全國協會中作為受託人(通過引用2019年11月8日提交給美國證券交易委員會的截至2019年9月30日的10-Q季度報告(文件編號001-35172)附件4.5合併) |
| 4.26 | | 第二份補充契約，日期為2019年12月27日，在NGL Energy Partners LP、NGL Energy Finance Corp.、其擔保子公司方、其擔保方和美國銀行全國協會中作為受託人(通過參考2020年2月6日提交給美國證券交易委員會的2019年截至12月31日的10-Q季度報告(文件編號001-35172)附件4.7合併) |
| 4.27 | | 第三份補充契約，日期為2020年6月30日，在NGL Energy Partners LP、NGL Energy Finance Corp.、其擔保子公司方、其擔保方和美國銀行全國協會中作為受託人(通過參考2020年8月10日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格季度報告(文件編號001-35172)附件4.3合併) |
| 4.28 | | 第四份補充契約，日期為2021年2月18日，在NGL Energy Partners LP、NGL Energy Finance Corp.、其擔保子公司方、其擔保方和美國銀行全國協會中作為受託人(通過參考2021年6月3日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告(文件編號001-35172)附件4.37合併) |
| 4.29 | | 第五份補充契約，日期為2022年3月25日，由NGL Energy Partners LP、NGL Energy Finance Corp.、其擔保子公司方、其擔保方和美國銀行信託公司(National Association)作為受託人(通過參考2022年6月6日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告(文件編號001-35172)附件4.40合併) |
| 4.30 | | 作為受託人和票據抵押品代理的NGL Energy Operating LLC、NGL Energy Finance Corp.、NGL Energy Finance Corp.和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)之間的契約，日期為2021年2月4日(通過參考2021年2月8日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告(文件編號001-35172)的附件4.1併入) |
| 4.31 | | 2026年到期的7.500釐高級擔保票據表格(參照附件4.1併入表格，並作為附件4.1的附件A，於2021年2月8日提交美國證券交易委員會的當前8-K表格(文件編號001-35172)) |
| 4.32 | | 第一份補充契約，日期為2022年3月28日，在NGL Shared Services，LLC，NGL Shared Services Holdings，Inc.，NGL Energy Operating LLC，NGL Energy Finance Corp.，其他擔保人和美國銀行信託公司，National Association，作為受託人(通過引用截至2022年6月6日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告(文件編號001-35172)附件4.43合併) |
| 4.33 | | 修訂和重新簽署的NGL Energy Partners LP和其中指定的購買者之間的擔保協議，日期為2017年3月31日，自2016年12月31日起生效(通過引用2017年8月4日提交給美國證券交易委員會的截至6月30日的10-Q季度報告(文件編號001-35172)的附件4.1併入) |
| 4.34 | | 註冊權協議，日期為2019年7月2日，由NGL Energy Partners LP、EIG海王星聚合器、L.P.和FS Energy and Power Fund簽訂(通過引用附件4.1併入2019年7月8日提交給美國證券交易委員會的當前報告Form 8-K(文件號：0001-35172)) |
| 4.35 | | 修訂和重新簽署的註冊權協議，日期為2019年10月31日，由NGL Energy Partners LP、EIG海王星股權聚合器，L.P.、FS Energy and Power Fund和GCM Pellit Holdings，LLC(通過參考2019年11月1日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件4.1(文件號：0001-35172)合併) |
| 4.36* | | NGL Energy Partners LP的證券説明 |
| 10.1 | | 信貸協議，日期為2021年2月4日，由NGL Energy Operating LLC、NGL Energy Partners LP、JPMorgan Chase Bank，N.A.和某些其他金融機構簽署(通過引用附件10.1併入2021年2月8日提交給美國證券交易委員會的當前8-K報表(文件編號001-35172)中) |
| 10.2 | | 信貸協議第一修正案(參考2021年11月9日提交給美國證券交易委員會的截至2021年9月30日的10-Q季度報告(文件編號001-35172)附件10.1) |
| 10.3 | | 信貸協議第二修正案(參考2022年6月6日提交給美國證券交易委員會的截至2022年3月31日的10-K年度報告(文件編號001-35172)附件10.3) |
| | | | | | | | |
| 展品編號 | | 描述 |
| 10.4 | | 信貸協議第三修正案(參考附件10.1併入2023年2月16日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表報告(文件編號001-35172)中) |
| 10.5 | | 信貸方加入協議，日期為2022年3月28日，由NGL Shared Services，LLC，NGL Shared Services Holdings，Inc.和JPMorgan Chase Bank，N.A.作為行政代理和抵押品代理(通過引用2022年6月6日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告(文件編號001-35172)附件10.4併入) |
| 10.6 | | 共同單位購買協議，日期為2013年11月5日，由NGL Energy Partners LP及其附表A所列購買者之間簽訂(通過引用附件10.1併入2013年12月5日提交給美國證券交易委員會的當前8-K報告(文件號：0001-35172)) |
| 10.7+ | | NGL Energy Partners LP 2011年長期激勵計劃(在2011年5月17日提交給美國證券交易委員會的8-K表格(文件號：0001-35172)的當前報告中引用附件10.1) |
| 10.8+ | | NGL能源合作伙伴LP 2011年長期激勵計劃下的受限單位獎勵協議表格(通過引用附件10.2併入2012年8月14日提交給美國證券交易委員會的截至2012年6月30日的季度報告FORM 10-Q(文件號：Q001-35172)) |
| 10.9 | | D類優先單位和認股權證購買協議，日期為2019年7月2日，由NGL Energy Partners LP、EIG海王星股權聚合公司、L.P.和FS Energy and Power Fund簽訂(通過引用附件10.1併入2019年7月8日提交給美國證券交易委員會的當前8-K報表(文件編號001-35172)中) |
| 10.10 | | 董事會代表權協議，日期為2019年7月2日，由NGL Energy Partners LP、NGL Energy Holdings LLC以及EIG海王星股權聚合公司、L.P.和FS Energy and Power Fund的某些附屬公司簽訂(通過引用附件10.2併入2019年7月8日提交給美國證券交易委員會的當前8-K報表(文件編號001-35172)中) |
| 10.11 | | 投票協議，日期為2019年7月2日，由其中點名的NGL Energy Holdings LLC成員達成(通過引用附件10.3併入2019年7月8日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表報告(文件編號001-35172)中) |
| 10.12 | | 信件協議，日期為2019年7月2日，由NGL Energy Partners LP、Mesquite Disposals UnLimited，LLC和Mesquit SWD，Inc.(通過引用附件10.4併入2019年7月8日提交給美國證券交易委員會的當前8-K報表(文件編號001-35172)中) |
| 10.13 | | 面值認股權證表格(參考2019年7月8日提交給美國證券交易委員會的8-K表格(文件編號001-35172)的附件10.6併入) |
| 10.14 | | 溢價認股權證表格(參考2019年7月8日提交給美國證券交易委員會的8-K表格(文件編號001-35172)的附件10.7併入) |
| 10.15 | | D類優先單位和認股權證購買協議，日期為2019年9月25日，由NGL Energy Partners LP、EIG海王星股權聚合器公司、FS Energy and Power Fund和GCM Pellit Holdings有限責任公司簽署(通過引用附件10.1併入2019年9月30日提交給美國證券交易委員會的當前8-K報表(文件編號001-35172)中) |
| 10.16 | | 面值授權書表格(參考2019年11月1日提交給美國證券交易委員會的8-K表格(文件編號001-35172)的附件10.1併入) |
| 10.17 | | 溢價認股權證表格(參考2019年11月1日提交給美國證券交易委員會的8-K表格(文件編號001-35172)的附件10.2併入) |
| 21.1* | | NGL Energy Partners LP子公司名單 |
| 22.1* | | NGL Energy Partners LP的發行人和擔保子公司名單 |
| 23.1* | | 均富律師事務所同意 |
| 31.1* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節對首席執行官的認證 |
| 31.2* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節對首席財務官的認證 |
| 32.1* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350節對首席執行官的證明 |
| 32.2* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18章第1350節對首席財務官的認證 |
| 101.INS** | | XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
| 101.SCH** | | 內聯XBRL架構文檔 |
| 101.卡爾** | | 內聯XBRL計算鏈接庫文檔 |
| 101.定義** | | 內聯XBRL定義Linkbase文檔 |
| 101.實驗室** | | 內聯XBRL標籤Linkbase文檔 |
| 101.前** | | 內聯XBRL演示文稿Linkbase文檔 |
| 104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中) |
*與本報告一起提交的18個展品。
*以下文件採用內聯XBRL(可擴展商業報告語言)格式：(I)截至2023年3月31日、2023年3月和2022年3月的合併資產負債表，(Ii)截至2023年3月31日、2023年3月31日和2021年3月31日的合併經營報表，(Iii)截至2023年3月31日、2022年3月31日和2021年3月31日的合併全面收益(虧損)表，(Iv)截至2023年3月31日、2022年3月31日和2021年3月31日的合併權益變動表，(V)截至2023年3月31日的合併現金流量表2022年、2021年和(Vi)合併財務報表附註。
+簽署管理合同或補償計劃或安排。
項目16.表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)款的要求，註冊人已於2023年5月31日正式授權以下籤署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | | | | |
| NGL Energy Partners LP |
| 發信人： | NGL Energy Holdings LLC是其普通合作伙伴 |
| | 發信人： | /s/H.邁克爾·克里姆比爾 |
| | H·邁克爾·克里姆比爾 |
| | 首席執行官 |
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期簽署。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 簽名 | | 標題 | | 日期 |
| | | | |
| /s/H.邁克爾·克里姆比爾 | | 董事首席執行官兼首席執行官 | | 2023年5月31日 |
| H·邁克爾·克里姆比爾 | | (首席行政主任) | | |
| | | | |
| /S/布拉德利·P·庫珀 | | 首席財務官 | | 2023年5月31日 |
布拉德利·P·庫珀 | | (首席財務官) | | |
| | | | |
| 勞倫斯·J·休利爾 | | 首席會計官 | | 2023年5月31日 |
| 勞倫斯·J·蘇利耶 | | (首席會計主任) | | |
| | | | |
| /s/肖恩·W·科迪 | | 董事 | | 2023年5月31日 |
| 肖恩·W·科迪 | | | | |
| | | | |
| 詹姆斯·M·科林斯沃斯 | | 董事 | | 2023年5月31日 |
| 詹姆斯·M·科林斯沃斯 | | | | |
| | | | |
| /s/史蒂芬·L·克羅珀 | | 董事 | | 2023年5月31日 |
| 史蒂芬·L·克羅珀 | | | | |
| | | | |
| /s/布萊恩·K·古德里安 | | 董事 | | 2023年5月31日 |
| 布萊恩·K·古德里安 | | | | |
| | | | |
| | 董事 | | 2023年5月31日 |
| 約翰·雷蒙德 | | | | |
| | | | |
| /s/Derek S.Reiners | | 董事 | | 2023年5月31日 |
| 德里克·S·萊納斯 | | | | |
| | | | |
| /S/蘭德爾·S·韋德 | | 董事 | | 2023年5月31日 |
| 蘭德爾·S·韋德 | | | | |
財務報表索引
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| NGL Energy Partners LP | |
| |
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID號248) | F-2 |
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截至2023年、2023年和2022年3月31日的合併資產負債表 | F-4 |
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截至2023年、2023年、2022年和2021年3月31日止年度的綜合業務報表 | F-5 |
| |
截至2023年、2023年、2022年和2021年3月31日止年度的綜合全面收益(虧損)表 | F-6 |
| |
截至2023年、2023年、2022年和2021年3月31日止年度的綜合權益變動表 | F-7 |
| |
截至2023年、2023年、2022年和2021年3月31日止年度的合併現金流量表 | F-8 |
| |
| 合併財務報表附註 | F-9 |
獨立註冊會計師事務所報告
NGL Energy Holdings LLC董事會和
NGL Energy Partners LP的單位持有人
對財務報表的幾點看法
本公司已審核NGL Energy Partners LP(特拉華州有限合夥企業)及其附屬公司(“合夥企業”)於2023年3月31日及2022年3月31日的綜合資產負債表、截至2023年3月31日期間各年度的相關綜合營運報表、全面收益(虧損)、權益變動及現金流量，以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為，財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則，在所有重要方面公平地列報了合夥企業截至2023年3月31日和2022年3月31日的財務狀況，以及2023年3月31日終了三年期間每年的業務成果和現金流量。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據2013年建立的標準，審計了截至2023年3月31日合夥企業的財務報告內部控制內部控制--綜合框架由特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)發佈，我們2023年5月31日的報告表達了無保留的意見。
觀點的依據n
這些財務報表是合夥企業管理層的責任。我們的責任是根據我們的審計對合夥企業的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與合夥企業保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指當期對財務報表進行審計而產生的事項，該事項已傳達或要求傳達給審計委員會：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
商譽減值評估
如綜合財務報表附註5進一步所述，截至2023年3月31日，合夥企業的綜合商譽餘額為7.124億美元。管理層在每年1月1日評估商譽減值，或在事件或條件表明可能存在減值風險的情況下更頻繁地評估商譽減值。管理層對原油物流和批發/碼頭報告單位進行了量化減值評估，以測試截至2023年1月1日的減值商譽。作為對報告單位進行評估的結果，並如綜合財務報表附註5進一步所述，合夥企業得出的結論是，原油物流和批發/碼頭報告單位的公允價值超過其賬面價值，沒有商譽減值記錄。我們將商譽減值評估確定為一項重要的審計事項。
我們認定商譽減值評估是一項重要審計事項的主要考慮因素是，由於對用於估計未來現金流量的假設(包括支持現金流所需的增長率、運營費用和現金流出)、資本加權平均成本和未來市場狀況以及合夥企業應用的估值方法做出重大判斷，因此存在很高的估計不確定性。這反過來又導致審計師在執行程序和評估與管理層預測的未來現金流量有關的審計證據方面具有高度的判斷力、主觀性和努力。此外，審計工作涉及使用具有專門技能和知識的專業人員協助執行這些程序和評價獲得的審計證據。
我們與商譽減值評估相關的審計程序包括：我們測試了與管理層商譽減值測試相關的控制措施的有效性，包括對報告單位公允價值的確定進行控制。除了測試控制措施的有效性外，我們還執行了以下操作：
•利用評估專家評估：
◦所使用的方法，以及這些方法對基礎資產或運營是否可接受，以及是否通過執行獨立計算而正確應用；
◦通過重新計算加權平均資本成本和評估未來市場狀況來確定貼現率是否適當；以及
◦其他重要假設，包括終端增長率。
•通過將這些項目與行業報告中的行業預測和情況以及報告單位的歷史經營業績進行比較，並通過評估報告單位開展活動或舉措的可能性或能力，以及評估報告單位在預測期內開展活動或舉措的可能性或能力，來測試管理層確定報告單位公允價值的程序的合理性，包括增長率、預測成本和營業利潤率。
/s/ 均富律師事務所
自2010年以來，我們一直擔任該夥伴關係的審計師。
俄克拉荷馬州塔爾薩
2023年5月31日
NGL能源合作伙伴有限責任公司及其子公司
合併資產負債表
(單位金額除外，以千為單位)
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日， |
| 2023 | | 2022 |
| 資產 | | | |
| 流動資產： | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 5,431 | | | $ | 3,822 | |
應收賬款-貿易，扣除預期信貸損失準備金#美元1,964及$2,626，分別 | 1,033,956 | | | 1,123,163 | |
| 應收賬款-附屬公司 | 12,362 | | | 8,591 | |
| 盤存 | 142,607 | | | 251,277 | |
| 預付費用和其他流動資產 | 98,089 | | | 159,486 | |
| 流動資產總額 | 1,292,445 | | | 1,546,339 | |
財產、廠房和設備，扣除累計折舊#美元898,184及$887,006，分別 | 2,223,380 | | | 2,462,390 | |
| 商譽 | 712,364 | | | 744,439 | |
無形資產，扣除累計攤銷淨額#美元580,860及$507,285，分別 | 1,058,668 | | | 1,135,354 | |
| 對未合併實體的投資 | 21,090 | | | 21,897 | |
| 經營性租賃使用權資產 | 90,220 | | | 114,124 | |
| 其他非流動資產 | 57,977 | | | 45,802 | |
| 總資產 | $ | 5,456,144 | | | $ | 6,070,345 | |
| 負債和權益 | | | |
| 流動負債： | | | |
| 應付帳款--貿易 | $ | 927,591 | | | $ | 1,084,837 | |
| 應付帳款-附屬公司 | 65 | | | 73 | |
| 應計費用和其他應付款 | 133,616 | | | 140,719 | |
| 從客户處收到的預付款 | 14,699 | | | 7,934 | |
| 長期債務當期到期日 | — | | | 2,378 | |
| 經營租賃義務 | 34,166 | | | 41,261 | |
| 流動負債總額 | 1,110,137 | | | 1,277,202 | |
長期債務，扣除債務發行成本淨額#美元30,117及$42,988和當前到期日 | 2,857,805 | | | 3,350,463 | |
| 經營租賃義務 | 58,450 | | | 72,784 | |
| 其他非流動負債 | 111,226 | | | 104,346 | |
| 承付款和或有事項(附註8) | | | |
| | | |
D類9.00首選單位百分比，600,000和600,000已發行和未償還的優先股 | 551,097 | | | 551,097 | |
| | | |
| 股本： | | | |
普通合夥人，代表0.1%的利息，132,059和130,827分別為名義單位 | (52,551) | | | (52,478) | |
有限責任合夥人，代表99.9%的利息，131,927,343和130,695,970已發行和未償還的普通單位 | 455,564 | | | 401,486 | |
B類首選有限合夥人，12,585,642和12,585,642已發行和未償還的優先股 | 305,468 | | | 305,468 | |
C類優先選擇有限合夥人，1,800,000和1,800,000已發行和未償還的優先股 | 42,891 | | | 42,891 | |
| 累計其他綜合損失 | (450) | | | (308) | |
| 非控制性權益 | 16,507 | | | 17,394 | |
| 總股本 | 767,429 | | | 714,453 | |
| 負債和權益總額 | $ | 5,456,144 | | | $ | 6,070,345 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
NGL能源合作伙伴有限責任公司及其子公司
合併業務報表
(單位及每單位金額除外，以千計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年3月31日的年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 收入： | | | | | |
| 水解決方案 | $ | 697,038 | | | $ | 544,866 | | | $ | 370,986 | |
| 原油物流 | 2,464,822 | | | 2,505,496 | | | 1,721,636 | |
| 液體物流 | 5,533,044 | | | 4,897,553 | | | 3,133,146 | |
| 公司和其他 | — | | | — | | | 1,255 | |
| 總收入 | 8,694,904 | | | 7,947,915 | | | 5,227,023 | |
| 銷售成本： | | | | | |
| 水解決方案 | 14,100 | | | 33,980 | | | 9,622 | |
| 原油物流 | 2,250,934 | | | 2,352,932 | | | 1,515,993 | |
| 液體物流 | 5,383,809 | | | 4,752,400 | | | 2,966,391 | |
| 公司和其他 | 1,181 | | | — | | | 1,816 | |
| 銷售總成本 | 7,650,024 | | | 7,139,312 | | | 4,493,822 | |
| 運營成本和支出： | | | | | |
| 運營中 | 313,725 | | | 285,535 | | | 254,562 | |
| 一般和行政 | 71,818 | | | 63,546 | | | 70,468 | |
| 折舊及攤銷 | 273,621 | | | 288,720 | | | 317,227 | |
| 資產處置損失或減值淨額 | 86,888 | | | 94,254 | | | 475,436 | |
| 負債重估 | 9,665 | | | (6,495) | | | 6,261 | |
| 營業收入(虧損) | 289,163 | | | 83,043 | | | (390,753) | |
| 其他收入(支出)： | | | | | |
| 未合併實體收益中的權益 | 4,120 | | | 1,400 | | | 1,938 | |
| 利息支出 | (275,445) | | | (271,640) | | | (198,799) | |
| 提前清償負債所得(損)淨額 | 6,177 | | | 1,813 | | | (16,692) | |
| 其他收入(費用)，淨額 | 28,748 | | | 2,254 | | | (36,503) | |
| 所得税前持續經營的收入(虧損) | 52,763 | | | (183,130) | | | (640,809) | |
| 所得税(費用)福利 | (271) | | | (971) | | | 3,391 | |
| 持續經營的收入(虧損) | 52,492 | | | (184,101) | | | (637,418) | |
| 非持續經營虧損，税後淨額 | — | | | — | | | (1,769) | |
| 淨收益(虧損) | 52,492 | | | (184,101) | | | (639,187) | |
| 減去：可歸因於非控股權益的淨收入 | (1,106) | | | (655) | | | (632) | |
| 可歸因於NGL能源合作伙伴有限公司的淨收益(虧損) | $ | 51,386 | | | $ | (184,756) | | | $ | (639,819) | |
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| 分配給普通單位持有人的持續經營淨虧損(附註3) | $ | (73,232) | | | $ | (288,630) | | | $ | (730,683) | |
| 分配給普通單位持有人的停產業務淨虧損(附註3) | $ | — | | | $ | — | | | $ | (1,767) | |
| 分配給普通單位持有人的淨虧損(附註3) | $ | (73,232) | | | $ | (288,630) | | | $ | (732,450) | |
| 普通單位基本虧損和攤薄虧損 | | | | | |
| 持續經營的虧損 | $ | (0.56) | | | $ | (2.22) | | | $ | (5.67) | |
| 非持續經營虧損，税後淨額 | $ | — | | | $ | — | | | $ | (0.01) | |
| 淨虧損 | $ | (0.56) | | | $ | (2.22) | | | $ | (5.68) | |
| 基本加權平均未償還公用事業單位 | 131,007,171 | | | 129,840,234 | | | 128,980,823 | |
| 攤薄加權平均未償還公用事業單位 | 131,007,171 | | | 129,840,234 | | | 128,980,823 | |
*附註是這些合併財務報表的組成部分。
NGL能源合作伙伴有限責任公司及其子公司
綜合全面收益表(損益表)
(單位：千)
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| 截至2013年3月31日的年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 淨收益(虧損) | $ | 52,492 | | | $ | (184,101) | | | $ | (639,187) | |
| 其他綜合(虧損)收入 | (142) | | | (42) | | | 119 | |
| 綜合收益(虧損) | $ | 52,350 | | | $ | (184,143) | | | $ | (639,068) | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
NGL能源合作伙伴有限責任公司及其子公司
合併權益變動表
截至2023年3月31日、2022年3月31日和2021年3月31日的年度
(單位金額除外，以千為單位)
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| | | 有限責任合夥人 | | | | | | |
| | | 擇優 | | 普普通通 | | | | | | |
| 一般信息
合作伙伴 | | 單位 | | 金額 | |
單位 | | 金額 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 非控制性
利益 | | 總計
權益 |
| 2020年3月31日餘額 | $ | (51,390) | | | 14,385,642 | | | $ | 348,359 | | | 128,771,715 | | | $ | 1,366,152 | | | $ | (385) | | | $ | 72,954 | | | $ | 1,735,690 | |
| 分配給普通和普通單位合夥人和優先單位持有人(注9) | (65) | | | — | | | — | | | — | | | (147,715) | | | — | | | — | | | (147,780) | |
| 對非控股股東的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,115) | | | (4,115) | |
| 共同單位回購和取消 | — | | | — | | | — | | | (70,226) | | | (182) | | | — | | | — | | | (182) | |
| 根據激勵性薪酬計劃發行的股權 | — | | | — | | | — | | | 892,450 | | | 4,727 | | | — | | | — | | | 4,727 | |
| 淨(虧損)收益 | (733) | | | — | | | — | | | — | | | (639,086) | | | — | | | 632 | | | (639,187) | |
| 其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 119 | | | — | | | 119 | |
| 2016-13年度採用ASU的累積效果調整(注16) | (1) | | | — | | | — | | | — | | | (1,112) | | | — | | | — | | | (1,113) | |
| 2021年3月31日的餘額 | (52,189) | | | 14,385,642 | | | 348,359 | | | 129,593,939 | | | 582,784 | | | (266) | | | 69,471 | | | 948,159 | |
| 對非控股股東的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,635) | | | (1,635) | |
| 鋸齒合營企業處置(附註17) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (51,097) | | | (51,097) | |
| 共同單位回購和取消 | — | | | — | | | — | | | (44,769) | | | (90) | | | — | | | — | | | (90) | |
| 根據激勵性薪酬計劃發行的股權 | — | | | — | | | — | | | 1,146,800 | | | 3,259 | | | — | | | — | | | 3,259 | |
| 淨(虧損)收益 | (289) | | | — | | | — | | | — | | | (184,467) | | | — | | | 655 | | | (184,101) | |
| 其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (42) | | | — | | | (42) | |
| 2022年3月31日的餘額 | (52,478) | | | 14,385,642 | | | 348,359 | | | 130,695,970 | | | 401,486 | | | (308) | | | 17,394 | | | 714,453 | |
| 對非控股股東的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,993) | | | (1,993) | |
| 共同單位回購和取消(附註9) | — | | | — | | | — | | | (55,702) | | | (99) | | | — | | | — | | | (99) | |
| 根據激勵性薪酬計劃發行的股權(附註9) | — | | | — | | | — | | | 1,287,075 | | | 2,718 | | | — | | | — | | | 2,718 | |
| 淨(虧損)收益 | (73) | | | — | | | — | | | — | | | 51,459 | | | — | | | 1,106 | | | 52,492 | |
| 其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (142) | | | — | | | (142) | |
| 2023年3月31日的餘額 | $ | (52,551) | | | 14,385,642 | | | $ | 348,359 | | | 131,927,343 | | | $ | 455,564 | | | $ | (450) | | | $ | 16,507 | | | $ | 767,429 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
NGL能源合作伙伴有限責任公司及其子公司
合併現金流量表
(單位：千)
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| 截至2013年3月31日的年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 經營活動： | | | | | |
| 淨收益(虧損) | $ | 52,492 | | | $ | (184,101) | | | $ | (639,187) | |
| 將淨收益(虧損)調整為經營活動提供的現金淨額： | | | | | |
| 非持續經營虧損，税後淨額 | — | | | — | | | 1,769 | |
| 折舊和攤銷，包括債務發行成本的攤銷 | 290,879 | | | 306,208 | | | 331,200 | |
| 提前清償或重估負債的損失(收益)淨額 | 3,488 | | | (8,308) | | | 22,953 | |
| 基於股權的薪酬費用 | 2,718 | | | (1,052) | | | 6,727 | |
| 資產處置損失或減值淨額 | 86,888 | | | 94,254 | | | 475,436 | |
| 預期信貸損失準備金的變動 | (385) | | | 929 | | | 5,988 | |
| 商品衍生品公允價值調整淨額 | 5,383 | | | 116,556 | | | 83,578 | |
| 未合併實體收益中的權益 | (4,120) | | | (1,400) | | | (1,938) | |
| 未合併實體的收益分配 | 4,627 | | | 2,205 | | | 3,364 | |
| 成本或可變現淨值調整中的較低者 | 3,227 | | | 14,761 | | | 3,898 | |
| 其他 | 1,827 | | | 2,310 | | | 1,513 | |
| 不包括收購的營業資產和負債的變化： | | | | | |
| 應收賬款--貿易和附屬公司 | 86,629 | | | (397,607) | | | (162,031) | |
| 盤存 | 85,050 | | | (119,806) | | | (92,731) | |
| 其他流動和非流動資產 | 20,848 | | | 40,158 | | | 92,555 | |
| 應付帳款--貿易和附屬公司 | (155,883) | | | 405,420 | | | 207,505 | |
| 其他流動和非流動負債 | (38,482) | | | (64,681) | | | (34,836) | |
| 業務活動提供的現金淨額--持續業務 | 445,186 | | | 205,846 | | | 305,763 | |
| 用於業務活動的現金淨額--非連續性業務 | — | | | — | | | (1,769) | |
| 經營活動提供的淨現金 | 445,186 | | | 205,846 | | | 303,994 | |
| 投資活動： | | | | | |
| 資本支出 | (147,765) | | | (142,359) | | | (186,801) | |
| 收購，扣除收購現金後的淨額 | — | | | — | | | 901 | |
| 商品衍生品淨結算額 | 54,430 | | | (152,055) | | | (80,372) | |
| 出售資產所得收益 | 45,978 | | | 18,500 | | | 45,742 | |
| 剝離業務和投資所得收益，淨額 | 111,633 | | | 63,489 | | | — | |
| 對未合併實體的投資 | (88) | | | (350) | | | (963) | |
| 來自未合併實體的資本分配 | — | | | 367 | | | — | |
| 投資活動提供(用於)的現金淨額 | 64,188 | | | (212,408) | | | (221,493) | |
| 融資活動： | | | | | |
| 循環信貸安排下的借款收益 | 2,007,000 | | | 1,815,000 | | | 1,261,000 | |
| 循環信貸安排付款 | (1,985,000) | | | (1,703,000) | | | (2,727,000) | |
| 發行優先擔保票據和定期信貸協議 | — | | | — | | | 2,300,000 | |
| 償還定期信貸協議 | — | | | — | | | (555,562) | |
| 優先無抵押票據的償還和回購 | (479,302) | | | (83,167) | | | (115,796) | |
| 其他長期債務的借款收益 | — | | | — | | | 50,000 | |
| 其他長期債務的償付 | (43,278) | | | (7,390) | | | (5,590) | |
| 發債成本 | (3,294) | | | (12,932) | | | (65,566) | |
| 分配給普通和普通單位合夥人和優先單位持有人 | — | | | — | | | (142,128) | |
| 對非控股股東的分配 | (1,993) | | | (1,635) | | | (4,115) | |
| 共同單位回購和取消 | (99) | | | (90) | | | (182) | |
| 支付款項以清償或有代價負債 | (1,789) | | | (1,231) | | | (95,437) | |
| 融資租賃本金支付 | (10) | | | — | | | — | |
| 融資活動提供的現金淨額(用於) | (507,765) | | | 5,555 | | | (100,376) | |
| 現金及現金等價物淨增(減) | 1,609 | | | (1,007) | | | (17,875) | |
| 期初現金及現金等價物 | 3,822 | | | 4,829 | | | 22,704 | |
| 期末現金和現金等價物 | $ | 5,431 | | | $ | 3,822 | | | $ | 4,829 | |
| 補充現金流信息： | | | | | |
| 支付的現金利息 | $ | 265,420 | | | $ | 254,814 | | | $ | 168,642 | |
| 已繳納所得税(扣除所得税退税後的淨額) | $ | 3,410 | | | $ | 2,480 | | | $ | 2,586 | |
| 補充非現金投資和融資活動： | | | | | |
| 已宣佈但未支付給優先單位持有人的分配 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 13,814 | |
| 應計資本支出 | $ | 7,533 | | | $ | 14,558 | | | $ | 21,824 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
NGL能源合作伙伴有限責任公司及其子公司
合併財務報表附註
注1-組織和運營
NGL Energy Partners LP(“We”、“Us”、“Our”或“Partnership”)是特拉華州的一家有限合夥企業，成立於2010年9月。NGL Energy Holdings LLC是我們的普通合夥人(“GP”)。截至2023年3月31日，我們的業務包括三細分市場：
•我們的水解決方案部門運輸、處理、回收和處置原油和天然氣生產產生的產出水和迴流水。我們還向我們的生產商客户銷售用於重複使用和回收的產出水，以及用於原油勘探和生產活動的鹹水非飲用水。作為處理水的一部分，我們聚集和銷售回收的原油，也被稱為脱脂油。我們還處理罐底、鑽井液和鑽井泥漿等固體物質，並提供其他輔助服務，如卡車和壓裂油罐清洗。我們在這一領域的活動得到了長期固定費用合同和種植面積承諾的支持，其中一些合同包含與領先石油和天然氣公司(包括大型投資級生產商客户)的最低產量承諾。
•我們的原油物流部門從生產商和營銷商那裏購買原油，並將其運輸到煉油廠或在管道注油站、儲存碼頭、駁船裝載設施、鐵路設施、煉油廠和其他貿易中心轉售，並通過其擁有的資產提供儲存、碼頭和運輸服務。我們在這一領域的活動得到了某些長期固定費率合同的支持，其中包括我們自有和租賃管道的最低產量承諾。
•我們的液體物流部門為美國和加拿大的廣泛商業、零售和工業客户提供天然氣液體、精煉石油產品和生物柴油的供應業務。這些操作是通過我們的25自有終端、第三方存儲和終端設施，九公共運輸管道和一隊租用的火車車廂。我們還通過我們位於弗吉尼亞州切薩皮克的設施為丁烷的海運出口提供服務，我們在密歇根州擁有一個丙烷管道系統。
注2-重大會計政策
陳述的基礎
我們的綜合財務報表是根據美國公認會計原則(“公認會計原則”)編制的。隨附的合併財務報表包括我們的賬目和我們控制的子公司的賬目。公司間交易和賬户餘額已在合併中沖銷。我們不能控制的投資，但可以對其產生重大影響的投資，使用權益會計方法核算。我們還在一條原油管道中擁有不可分割的權益，並在我們的合併財務報表中包括我們與這條管道相關的資產、負債和費用的比例份額。
預算的使用
根據公認會計原則編制合併財務報表時，我們需要作出估計和假設，以影響在合併財務報表日期報告的資產和負債額以及在列報期間報告的收入和費用。
我們在編制綜合財務報表時作出的關鍵會計估計包括(其中包括)釐定商譽及長期資產的減值、物業、廠房及設備及應攤銷無形資產的使用年限及可收回程度、衍生工具的公允價值、估計若干收入、資產報廢債務的公允價值、收購所得資產及負債的公允價值、存貨的可收回程度、應收賬款及票據的可收回性及環境事宜的應計項目。儘管我們認為這些估計是合理的，但實際結果可能與這些估計不同。
公允價值計量
公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間的有序交易中為出售資產而收到的或為轉移負債而支付的價格(退出價格)。公允價值是基於市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設。我們使用以下公允價值層次結構，將用於計量公允價值的估值技術輸入劃分為三個大的級別：
NGL能源合作伙伴有限責任公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
•第1級：我們在計量日期有能力獲得的相同資產和負債在活躍市場的報價。
•第2級：資產或負債可直接或間接觀察到的投入(第1級所包括的報價除外)，包括(I)活躍市場中類似資產或負債的報價，(Ii)不活躍市場中相同或類似資產或負債的報價，(Iii)資產或負債可觀測到的報價以外的投入，及(Iv)通過相關或其他方式從可觀測市場數據中得出的投入。第2級的工具包括非交易所交易的衍生品，如場外商品價格互換和期權合約以及遠期商品合約。我們使用類似工具的定價模型來確定我們所有衍生金融工具的公允價值。定價模型的投入包括公開可得的價格和遠期曲線，這些遠期曲線是從第三方收集的數據彙編而成的。
•第三級：資產或負債的不可觀察的投入，包括資產或負債的市場活動很少(如果有的話)的情況。
公允價值等級對活躍市場的報價給予最高優先權(第1級)，對不可觀察到的投入給予最低優先權(第3級)。在某些情況下，用於計量公允價值的投入可能屬於公允價值等級的不同級別。對公允價值計量具有重要意義的最低水平的投入決定了公允價值層次結構中的適用水平。評估特定投入對公允價值計量的重要性需要進行判斷，並考慮資產或負債的特定因素。
衍生金融工具
我們在綜合資產負債表中按公允價值記錄所有衍生金融工具合約，但預計會導致實物交割的正常購買和正常銷售交易除外。對於這些交易，我們不在每個資產負債表日按公允價值記錄實物合同；相反，我們在交割發生時按合同價值記錄買入或出售。
我們沒有為會計目的指定任何金融工具作為對衝。我們實物合同公允價值的所有變化不符合正常購買和正常銷售和結算(無論是現金交易還是非現金按市值計價的調整)，無論合同是實物還是財務結算，都在我們的綜合運營報表中的收入(銷售合同)或銷售成本(採購合同)中報告。
我們利用各種大宗商品衍生金融工具合約，試圖減少我們對價格波動的風險敞口。我們並不以交易為目的訂立此類合約。商品衍生金融工具的資產及負債變動主要因市場價格、新發起的交易及結算時間的變動所致，並於綜合經營報表的銷售成本內連同相關結算一併列報。我們試圖在履行和交付義務的名義金額和時間方面平衡我們的合同組合。然而，淨不平衡頭寸可能存在，或基於我們對預期市場走勢的評估而建立。由此產生的合同組合中固有的是某些商業風險，包括商品價格風險和信用風險。大宗商品價格風險是指原油、天然氣液體或精煉和可再生能源產品的市場價值將隨着不斷變化的市場狀況發生有利或不利變化的風險。信用風險是指供應商、客户或合同的財務對手方因不履行合同而遭受損失的風險。我國的市場風險政策和信用政策分別規定了管理商品價格風險和信用風險的程序和限額。每日監測未平倉商品頭寸和市場價格變化，並向高級管理人員和營銷業務人員報告。每日監控信用風險，並通過以下方式將風險降至最低：客户保證金、信用證、監控相對於先前批准的信用額度的客户應收賬款、對產品提升的限制、簽訂允許抵消某些交易對手應收賬款和應付餘額的主淨額結算協議、審查應收賬款賬齡以及暫停向未及時支付未付發票的客户銷售。
銷售成本
我們將獲得產品所產生的所有成本，包括在交付給客户之前的採購、終止和運輸庫存的成本計入銷售成本。
折舊及攤銷
綜合業務報表中的折舊和攤銷包括我們的財產、廠房和設備的所有折舊以及除債務發行成本以外的無形資產的攤銷，並記錄了攤銷。
NGL能源合作伙伴有限責任公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
利息支出和某些以合同為基礎的無形資產，其攤銷計入銷售成本或營業費用。
所得税
出於所得税的目的，我們有資格成為合夥企業。因此，我們通常不繳納聯邦所得税。相反，每個業主在他或她的個人納税申報單上報告他或她在我們收入或損失中的份額。出於財務和税務報告的目的，我們無法很容易地確定我們淨資產基礎上的總差額，因為我們無法獲得關於每個合作伙伴在合夥企業中的基礎的信息。
我們在美國和加拿大有某些應税的公司子公司，我們在德克薩斯州的業務需要繳納州特許經營税，該税是根據收入扣除銷售成本計算得出的。我們的2019至2022財年通常仍需接受聯邦、州和加拿大税務當局的審查。我們採用資產負債法核算所得税。根據這一方法，遞延税項資產和負債根據現有資產和負債的財務報表賬面價值與其各自的計税基礎之間的差額而產生的未來税項後果予以確認。遞延税項資產及負債採用制定税率計量，預期適用於預期收回或結算該等暫時性差額的年度。税率的變動在包括頒佈日期在內的期間的收入中確認。
一個公開交易的合夥企業需要至少產生90從某些符合條件的來源獲得其總收入的%(根據聯邦所得税的定義)。我們的應税公司子公司產生的收入不包括在這一合格收入計算中。儘管我們經常在我們的公司子公司之外創造不符合條件的收入，但我們相信至少90自我們首次公開募股以來，每一歷年我們毛收入的%都是符合條件的收入。
我們的遞延税負為#美元。40.7百萬美元和美元43.5分別為2023年3月31日、2023年3月31日和2022年3月31日的100萬歐元，這是由於收購了與我們的某些收購相關的公司，這些收購包括在我們合併資產負債表的其他非流動負債中。遞延税項負債是指公司內部收購資產的公認會計原則基礎與納税基礎之間的累計影響暫時性差異。就公認會計原則而言，某些收購資產將隨着時間的推移進行折舊和攤銷，這將降低公認會計準則的基礎。截至2023年3月31日止年度錄得的遞延税項利益為$2.3百萬美元，實際税率為27.5%。截至2022年3月31日止年度錄得的遞延税項利益為$1.2百萬美元，實際税率為11.3%.
我們在合併財務報表中評估不確定的税務狀況以進行確認和計量。在確認税務狀況時，我們會根據税務狀況的技術價值，在審核(包括任何相關上訴或訴訟的解決)後，決定是否更有可能維持該税務狀況。對符合較大可能門檻的税務狀況進行計量，以確定應在合併財務報表中確認的利益金額。我們有不是不確定的税收狀況，需要在我們截至2023年3月31日或2022年3月31日的合併財務報表中確認。
現金和現金等價物
管理層在購買時將期限不超過三個月的所有高流動性投資視為現金等價物。我們將現金和現金等價物存放在由聯邦存款保險公司承保的金融機構；然而，我們在銀行的存款超過了可獲得的存款保險金額。管理層定期評估機構的財務狀況，並認為任何可能的信貸損失都將是最小的。
應收賬款與信用風險的集中
我們在美國和加拿大開展業務。我們根據正常的行業標準和條款向客户提供無擔保信貸，並建立了允許評估每個客户的信譽以及一般經濟狀況的政策和程序。有關我們的預期信貸損失準備的進一步討論，請參見附註16。
我們與某些客户執行主淨額結算協議，以降低我們的信用風險。應收賬款及應付賬款按淨額結算總協議及我們打算以淨額結算的方式按淨額反映。
NGL能源合作伙伴有限責任公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
在截至2023年3月31日或2021年3月31日的幾年中，我們沒有任何客户佔我們綜合收入的10%以上。Citgo石油公司佔了12.8佔我們截至2022年3月31日的年度綜合收入的1%。該客户的大部分收入與我們的原油物流部門的活動有關。
盤存
我們的存貨按成本或可變現淨值中較低的一個進行估值，成本採用加權平均成本或先進先出(FIFO)方法確定，包括運輸和儲存成本，可變現淨值定義為正常業務過程中的估計銷售價格，較難合理預測的完工、處置和運輸成本。在進行這種分析時，我們考慮的是固定價格遠期承諾。
在所示日期，庫存包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日， |
| | 2023 | | 2022 |
| | (單位：萬人) |
| 原油 | | $ | 49,586 | | | $ | 135,485 | |
| 丙烷 | | 46,910 | | | 43,971 | |
| 生物柴油 | | 19,778 | | | 20,474 | |
| 丁烷 | | 18,384 | | | 33,144 | |
| 柴油 | | 2,536 | | | 3,504 | |
| 乙醇 | | 3 | | | 3,503 | |
| 其他 | | 5,410 | | | 11,196 | |
| 總計 | | $ | 142,607 | | | $ | 251,277 | |
對未合併實體的投資
我們不能控制的投資，但可以對其產生重大影響的投資，使用權益會計方法核算。對合夥企業和有限責任公司的投資，除非我們的投資被認為是次要的，對非公司合資企業的投資也使用權益會計方法入賬。根據權益法，我們不會在綜合資產負債表上報告這些實體的個別資產和負債；相反，我們的所有權權益在我們綜合資產負債表上的未合併實體投資中報告。根據權益法，投資按收購成本入賬，增加我們在任何收益和額外資本貢獻中的比例份額，減去我們在任何虧損、已支付的分配和任何額外投資的攤銷中的比例份額。超額投資是指我們的總投資額超過我們在被投資方淨資產中所佔比例的數額。我們將投資日後從未合併實體收到的不超過累計權益收益的分派視為投資回報，並在我們的綜合現金流量表中分類為經營活動。我們將投資日後從未合併實體收到的超過累計股本收益的分配視為投資回報，並在我們的綜合現金流量表中分類為投資活動。
截至2023年3月31日，我們的未合併實體自收購以來的累計股權收益和累計分配為$10.6百萬美元和美元14.0分別為100萬美元。
NGL能源合作伙伴有限責任公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
在指定日期，我們對未合併實體的投資包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 3月31日， |
| 實體 | | 細分市場 | | 所有權權益 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | (單位：萬人) |
| 水務及土地公司 | | 水解決方案 | | 50% | | $ | 15,036 | | | $ | 15,714 | |
| 水務及土地公司 | | 水解決方案 | | 10% | | 3,511 | | | 2,863 | |
| 水務及土地公司 | | 水解決方案 | | 50% | | 2,071 | | | 2,210 | |
| 飛機公司(1) | | 公司和其他 | | 50% | | 308 | | | 538 | |
| 天然氣液體碼頭公司 | | 液體物流 | | 50% | | 164 | | | 163 | |
| 水務公司(2) | | 水解決方案 | | 50% | | — | | | 409 | |
| 總計 | | | | | | $ | 21,090 | | | $ | 21,897 | |
(一)認為這是與關聯方的投資。
(二)該實體於2023年3月31日解散。
其他非流動資產
其他非流動資產在指定日期由下列資產組成：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日， |
| | 2023 | | 2022 |
| | (單位：萬人) |
| 線條填充(1) | | $ | 37,861 | | | $ | 28,065 | |
| 應收貸款(2) | | 8,592 | | | 3,147 | |
| 最低運費--管道承諾(3) | | 4,628 | | | 8,899 | |
| 其他 | | 6,896 | | | 5,691 | |
| 總計 | | $ | 57,977 | | | $ | 45,802 | |
(1)產量是指根據長期發貨承諾，我們必須在某些第三方擁有的管道上留下的最低產品量。在2023年3月31日、2023年3月和2022年3月，LINFILL包括502,686和423,978分別為原油和原油。增加的主要原因是第三方擁有的管道增加了需求，從而使更多的原油桶資本化。減少額部分抵消了這一減少額，因為我們將與管道運營商的承諾轉讓給了第三方，第三方購買了我們在管道中的管線填充物(見附註8)。我們擁有的管道中持有的管線填充物包括在財產、廠房和設備中(見附註4)。
(2)截至2023年3月31日，餘額是指與2023年3月出售米德蘭盆地某些鹹水處置資產有關的應收貸款非流動部分，減去預期信貸損失準備金(見附註17)。2022年3月31日的餘額是指與前關聯方的應收貸款的非流動部分，扣除預期信貸損失準備金。在截至2023年3月31日的年度內，我們收到的付款總額為3.1百萬元用來抵銷這筆應收貸款，我們記錄了1美元的損失0.2在資產處置或減值損失內，淨額沖銷剩餘餘額。
(3)差額是指與原油管道運營商簽訂合同時，支付的最低運費中超過發貨量或不足積分的非當期部分。當發貨量超過每月最低數量承諾時，可以收回這一金額(見附註8)。截至2023年3月31日，不足信貸為$8.9100萬美元，其中4.3100萬美元記入我們綜合資產負債表中的預付費用和其他流動資產中。
NGL能源合作伙伴有限責任公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
應計費用和其他應付款
應計費用和其他應付款在指定日期由下列各項組成：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日， |
| | 2023 | | 2022 |
| | (單位：萬人) |
| 應計利息 | | $ | 49,362 | | | $ | 56,104 | |
| 應計薪酬和福利 | | 27,013 | | | 18,417 | |
| 衍生負債 | | 14,752 | | | 27,108 | |
| 消費税及其他税務責任 | | 11,777 | | | 10,451 | |
| 產品交換負債 | | 4,047 | | | 853 | |
| 其他 | | 26,665 | | | 27,786 | |
| 總計 | | $ | 133,616 | | | $ | 140,719 | |
物業、廠房及設備
我們按成本減去累計折舊來記錄財產、廠房和設備。採購和改進被資本化，維護和維修在發生時計入費用。當我們處置資產時，我們從賬目中扣除成本和相關的累計折舊，任何由此產生的收益或損失都計入資產處置損失或減值淨額。我們使用直線法計算我們的財產、廠房和設備的折舊費用，計算資產的估計使用年限(見附註4)。
無形資產
我們的無形資產包括在業務合併中獲得的合同和安排，包括客户關係、客户承諾、管道運力權利、通行權和地役權、水權、執行合同和其他協議、不競爭契約和商號。此外，我們還對與ABL融資(如本文定義)相關的某些債務發行成本進行資本化。我們以直線方式按資產的估計使用年限攤銷大部分無形資產(見附註6)。我們使用一種近似實際利息法的方法，按相關債務的條款攤銷債務發行成本。
長期資產減值準備
當事件和情況需要時，我們會評估我們的長期資產(財產、廠房和設備以及可攤銷無形資產)的賬面價值，以計提潛在減值。當長期資產組的使用和最終處置所產生的預期未貼現未來現金流量少於其賬面價值時，該資產組被視為減值。如賬面值不可收回，則減值虧損按資產賬面值超出其估計公允價值計量。當我們停止使用已獲得的商品名稱時，我們使用特許權使用費減免方法測試該商品名稱的減值，並開始在其作為防禦性資產的估計使用壽命內攤銷該商品名稱。關於合併業務報表中確認的長期資產減值的進一步討論，見附註4和附註6。
當事件或環境變化顯示，根據管理層的判斷，非綜合實體投資的公允價值可能已下降至低於其賬面價值，且這種下降並非暫時的，我們就對該等投資進行減值評估。
商譽
商譽指為被收購企業支付的對價超過被收購個人資產的公允價值，扣除承擔的負債後的部分。企業合併採用“收購法”進行會計核算。我們預計，我們在2023年3月31日的所有商譽都可以在聯邦所得税中扣除。
商譽和無限期無形資產不攤銷，而是至少每年評估一次減值。我們在財政年度的1月1日進行年度減值評估，如果情況需要，還會更頻繁地進行評估。
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合併財務報表附註(續)
在商譽減值評估中，資產被歸類為“報告單位”。報告單位既可以是運營部門，也可以是運營部門的組成部分，這取決於運營部門的組成部分在運營和經濟特徵方面彼此之間的相似程度。對於每個報告單位，我們就商譽減值的可能性對相關事件和情況進行定性評估。如果認為報告單位的公允價值比其賬面價值更有可能低於其賬面價值，我們將計算報告單位的公允價值。否則，不需要進一步的測試。如果報告單位的公允價值(包括其固有商譽)低於其賬面價值，則在報告單位商譽的隱含公允價值小於其賬面價值的範圍內確認減值損失，但限於報告單位的商譽總額。
用於進行減值評估的估計和假設本身就是不確定的，可能會對分析結果產生重大影響。我們在年度商譽減值評估中使用的估計和假設包括市場參與者的考慮和未來預測的經營業績。經營業績和其他假設的變化可能會對這些估計產生重大影響。有關我們的商譽減值評估的進一步討論和分析，請參閲附註5。
產品交易所
根據交換協議應收或可退還的產品數量在我們的綜合資產負債表中在預付費用和其他流動資產以及應計費用和其他應付款項中報告。我們根據我們已經交付或將在交易所交付的存貨的加權平均成本基礎，加上或減去地點差額，來估計產品交換資產和負債的價值。
非控制性權益
非控股權益指由第三方擁有的某些合併子公司的部分。金額根據非控股股東在子公司每一期間的收益或虧損中的比例份額以及支付的任何分配進行調整。非控制性權益被報告為權益的組成部分，除非非控制性權益被認為是可贖回的，在這種情況下，非控制性權益被記錄在我們綜合資產負債表中的負債和權益(夾層或臨時權益)之間。
收購
為了確定一筆交易是否應該計入企業合併或資產收購，我們首先計算收購資產的相對公允價值。如果基本上所有相對公允價值都集中在一項資產或一組類似資產中，或者如果不是，但交易不包括重大過程(不符合企業的定義)，我們將交易記錄為資產收購。對於資產收購，購買價格是根據相對公允價值分配的，不記錄商譽。所有其他交易都記錄為業務合併。本公司於收購日期記錄一項企業合併中收購的資產及承擔的負債的公允價值。對於企業合併，收購價格超過收購資產和承擔負債的公允淨值的部分記為商譽，不攤銷，而是至少每年評估一次減值(如上所述)。
根據公認會計原則，允許實體在一段合理的時間內(不超過一年)獲得必要的信息，以識別和計量在企業合併中收購的資產和承擔的負債的公允價值。
重新分類
我們對某些前期財務報表信息進行了重新分類，以便與本會計年度使用的分類方法保持一致。這些重新分類不影響以前報告的資產、負債、權益、淨收入或現金流量。
近期會計公告
2020年8月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了會計準則更新(ASU)第2020-06號，“債務-可轉換債務和其他期權(分主題470-20)和衍生工具和套期保值-實體自有股權合同(分主題815-40)：實體自有股權可轉換工具和合同的會計。”本ASU(I)通過取消會計準則編纂(ASC)470-20中要求對嵌入的轉換特徵進行單獨核算的三個模型中的兩個來簡化發行人對可轉換工具的會計處理，(Ii)通過要求使用IF-轉換方法來修正可轉換工具的稀釋每股收益計算，以及(Iii)簡化
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合併財務報表附註(續)
和解評估實體被要求履行可能通過取消某些要求而以實體自身權益結算的合同。我們於2022年4月1日採用了這一指南，採用了改進的回溯法。根據我們的D類優先股(定義見附註9)協議，我們獲準發行普通股以贖回部分尚未贖回的D類優先股。使用IF-轉換方法，我們預計我們的單位收益計算將受到攤薄加權平均普通股數量增加和D類優先股分配數量減少的影響，當它們被確定為攤薄時。除了對我們未來單位收益計算的潛在影響外，採用這一指導方針不會影響我們的財務狀況、經營結果或與採納前發行的任何債務或優先股有關的現金流。
2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04《參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響》。ASU為將GAAP應用於參考倫敦銀行間拆放款利率(“LIBOR”)利率或預期因參考利率改革而停止的其他參考利率的合約、對衝關係和其他交易提供了可選的權宜之計和例外情況。本指南自發布之日起至2022年12月31日生效，並從包括本ASU發佈日期在內的過渡期開始實施。然而，在2022年12月，FASB發佈了ASU 2022-06《參考匯率改革(主題848)：推遲主題848的日落日期》，將日落日期從2022年12月31日推遲到2024年12月31日。ASU 2020-04的所有其他條款都沒有變化。2022年4月13日，ABL貸款機制被修訂，以SOFR(如本文定義)基準取代LIBOR基準(如附註7中進一步討論的)。我們正在繼續評估這一指導將對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生的影響。
注3-每普通單位虧損
下表列出了我們對所示期間的基本和攤薄加權平均公用事業單位的計算：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年3月31日的年度， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 期間未清償的加權平均公用事業單位： | | | | | | |
| 通用單位--基本單位 | | 131,007,171 | | | 129,840,234 | | | 128,980,823 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 普通單位--稀釋 | | 131,007,171 | | | 129,840,234 | | | 128,980,823 | |
在截至2023年3月31日、2023年、2022年和2021年3月31日的年度內，所有潛在的普通單位或可轉換證券都被視為反稀釋。
我們每個普通單位的損失如下所示期間：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年3月31日的年度， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (單位：千，單位數不包括單位數，單位數數不包括單位數) |
| 持續經營的收入(虧損) | | $ | 52,492 | | | $ | (184,101) | | | $ | (637,418) | |
| 減去：可歸因於非控股權益的持續運營收入 | | (1,106) | | | (655) | | | (632) | |
| 可歸因於NGL Energy Partners LP的持續運營淨收益(虧損) | | 51,386 | | | (184,756) | | | (638,050) | |
| 減去：分配給優先單位持有人(1) | | (124,691) | | | (104,163) | | | (93,364) | |
| 減去：分配給一般事務人員的持續業務淨虧損(2) | | 73 | | | 289 | | | 731 | |
| 分配給普通單位持有人的持續經營淨虧損 | | $ | (73,232) | | | $ | (288,630) | | | $ | (730,683) | |
| | | | | | |
| 非持續經營虧損，税後淨額 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (1,769) | |
| 減去：分配給一般事務人員的非連續性業務淨虧損(2) | | — | | | — | | | 2 | |
| 分配給普通單位持有人的非連續性業務的淨虧損 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (1,767) | |
| | | | | | |
| 分配給普通單位持有人的淨虧損 | | $ | (73,232) | | | $ | (288,630) | | | $ | (732,450) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 普通單位基本虧損和攤薄虧損 | | | | | | |
| 持續經營虧損 | | $ | (0.56) | | | $ | (2.22) | | | $ | (5.67) | |
| 非持續經營虧損，税後淨額 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (0.01) | |
| 淨虧損 | | $ | (0.56) | | | $ | (2.22) | | | $ | (5.68) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
(1)這包括截至2023年3月31日、2023年、2022年和2021年3月31日止年度的累積分配，這些分配是賺取的，但沒有申報或支付(有關暫停共同單位和首選單位分配的進一步討論，請參閲附註9)。
(2)分配給GP的淨虧損包括其作為獎勵分配權持有人有權獲得的分配。
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合併財務報表附註(續)
注4-物業、廠房及設備
在指定日期，我們的財產、廠房和設備包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 估計數 | | 3月31日， |
| 描述 | | 有用的生命 | | 2023 | | 2022 |
| | (按年計算) | | (單位：萬人) |
| 天然氣液體終端和儲存資產 | | 2 | - | 30 | | $ | 160,939 | | | $ | 173,199 | |
| 管道及相關設施 | | 30 | - | 40 | | 265,253 | | | 265,643 | |
| 車輛和有軌電車(1) | | 3 | - | 25 | | 92,640 | | | 93,126 | |
| 水處理設施和設備 | | 3 | - | 30 | | 2,040,792 | | | 2,040,687 | |
| 原油儲罐及相關設備 | | 2 | - | 30 | | 221,881 | | | 236,805 | |
| 駁船和拖船(2) | | 5 | - | 30 | | — | | | 138,778 | |
| 信息技術設備 | | 3 | - | 7 | | 35,884 | | | 48,664 | |
| 建築物和租賃設施的改進 | | 3 | - | 40 | | 130,119 | | | 151,071 | |
| 土地 | | | | | | 89,474 | | | 100,038 | |
| 罐底和襯墊(3) | | | | | | 40,001 | | | 30,443 | |
| 其他 | | 3 | - | 20 | | 10,908 | | | 15,252 | |
| 在建工程 | | | | | | 33,673 | | | 55,690 | |
| | | | | | 3,121,564 | | | 3,349,396 | |
| 累計折舊 | | | | | | (898,184) | | | (887,006) | |
| 淨財產、廠房和設備 | | | | | | $ | 2,223,380 | | | $ | 2,462,390 | |
(1)資產包括融資租賃使用權資產#美元。0.11000萬美元。與本次融資租賃相關的累計攤銷計入累計折舊。
(2)在2023年3月30日之前，我們出售了我們的海洋資產(見附註17)。
(3)儲罐底部，即儲罐運行所需的產品體積，按歷史成本入賬。當儲罐停止使用時，我們會恢復儲罐底部。管線填充物，代表我們所擁有的管道的比例份額運行所需的產品體積的我們部分，按歷史成本記錄。
下表彙總了所示期間的折舊費用和資本化利息費用：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三月三十一日止年度， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (單位：千) |
| 折舊費用 | | $ | 196,129 | | | $ | 203,783 | | | $ | 190,204 | |
| 資本化利息支出 | | $ | 945 | | | $ | 916 | | | $ | 2,778 | |
本公司出售物業、廠房及設備所產生之虧損(收益)及任何因減值而減值之虧損記入資產處置虧損或減值內，並於綜合經營報表內淨額入賬。下表按分段彙總了所列期間財產、廠房和設備的處置或減值損失(收益)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三月三十一日止年度， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (單位：萬人) |
| 水解決方案 | | $ | 56,644 | | | $ | 28,068 | | | $ | 36,492 | |
| 原油物流 | | 18,944 | | | (3,194) | | | 1,766 | |
| 液體物流 | | 10,135 | | | 11,750 | | | 3,350 | |
| 公司和其他 | | (1,214) | | | — | | | 228 | |
| 總計 | | $ | 84,509 | | | $ | 36,624 | | | $ | 41,836 | |
在截至2023年3月31日的年度內，錄得以下交易：
•淨虧損1美元26.3百萬美元主要與出售我們的水解決方案部門的某些資產有關。
NGL能源合作伙伴有限責任公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
•淨虧損1美元21.8減記一個不活躍的海水處置設施和另一個海水處置設施的損壞設備的價值，以及放棄某些資本項目和註銷我們的Water Solutions部門的某些資產的價值。
•淨虧損1美元20.0百萬美元與我們原油物流部門表現不佳的原油碼頭的減值相關。
•淨虧損1美元10.0百萬美元與我們液體物流部門幾個表現不佳的天然氣液體碼頭的減值有關。
•一美元的收益2.1在我們的水解決方案部門，為前期損壞的海水處理設施提供保險賠償，金額為100萬美元。
在截至2022年3月31日的年度內，錄得以下交易：
•淨虧損1美元22.3由於減記或核銷某些資產，包括因雷擊和廢棄項目而受損的設施，以及出售我們的水務解決方案部門的某些其他雜項資產，因此產生了100萬美元的減記或核銷。
•1美元的損失11.8在我們的液體物流部門銷售一個天然氣液體終端。
•減值費用為#美元5.8減記一個不活躍的海水處理設施的價值，我們預計該設施不會因我們的Water Solutions部門地震活動增加而暫停運營而重新上線。
•1美元的損失2.2在我們的原油物流部門，由於颶風艾達的一部分而受損的某些原油碼頭資產的退役，產生了100萬美元的損失。
•一美元的收益5.5出售我們在原油物流部門的卡車運輸資產的收入為100萬美元。
在截至2021年3月31日的年度內，我們的水務解決方案部門記錄了以下交易：
•減值費用為#美元30.6由於生產者活動下降，導致處置數量減少，減記資產組價值100萬美元。關於該資產組內無形資產減值的討論，見附註6。
•減值費用為#美元11.9減記某些不活躍的海水處理設施的價值，我們預計這些設施不會重新上線。
•淨虧損1美元6.7與核銷或核銷某些資產，包括因雷擊和廢棄項目而受損的設施以及出售某些其他雜項資產有關的費用為100萬美元。
•一美元的收益12.81000萬美元涉及出售某些許可證、土地和海水處理設施(見附註17)。
注5-商譽
下表彙總了所示期間按分部分列的商譽變動情況：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 水
解決方案 | | 原油
物流 | | 液體
物流 | | 總計 |
| (單位：萬人) |
| 2021年3月31日的餘額 | $ | 283,310 | | | $ | 342,046 | | | $ | 119,083 | | | $ | 744,439 | |
| 2022年3月31日的餘額 | $ | 283,310 | | | $ | 342,046 | | | $ | 119,083 | | | $ | 744,439 | |
| | | | | | | |
| 處置(附註17) | — | | | (32,075) | | | — | | | (32,075) | |
| 2023年3月31日的餘額 | $ | 283,310 | | | $ | 309,971 | | | $ | 119,083 | | | $ | 712,364 | |
2023財年商譽減值評估
我們進行了截至2023年1月1日的定性評估，以確定每個報告單位的公允價值是否更有可能大於報告單位的賬面價值。基於這些定性評估，我們確定，截至2023年1月1日，我們每個報告單位的公允價值都很可能高於報告單位的賬面價值，但我們的原油物流和批發/碼頭報告單位除外。有關測試的進一步討論，請參見下面的內容。
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合併財務報表附註(續)
由於經營業績低於預期，決定自2023年1月1日起對原油物流報告單位內部商譽進行減值測試。我們根據收益法(也稱為貼現現金流量法)估計原油物流報告單位的公允價值，該方法利用未來預期現金流量的現值來估計公允價值。原油物流報告單位的未來現金流是根據截至測試日期的未來收入、運營費用和支持這些現金流所需的現金流出(包括營運資本和維護資本支出)的估計進行預測的。我們還考慮了以下方面的預期：(I)截至測試日期原油遠期價格所反映的原油價格環境，(Ii)基於歷史信息和對未來鑽井和完井活動的估計的產量，以及對未來需求復甦的預期，以及(Iii)估計的固定和可變成本。原油物流報告部門的貼現現金流基於五年的預測現金流，我們採用了貼現率和碼頭倍數，我們認為理論上市場參與者將在類似的市場交易中應用該貼現率和碼頭倍數。基於這一檢驗，我們得出結論，原油物流報告單位的公允價值超過其賬面價值約18%.
由於經營業績低於預期，決定自2023年1月1日起對批發/碼頭報告單位內的商譽進行減值測試。我們根據收益法(也稱為貼現現金流量法)估計批發/碼頭報告單位的公允價值，該方法利用未來預期現金流量的現值來估計公允價值。批發/碼頭報告部門的未來現金流是根據截至測試日期的未來收入、運營費用和支持這些現金流所需的現金流出(包括營運資本和維護資本支出)的估計進行預測的。我們還考慮了以下方面的預期：(I)銷售產品將產生的利潤率，(Ii)基於歷史信息和對未來增長的估計的估計量，(Iii)某些客户合同的續簽，以及(Iv)估計的固定和可變成本。批發/碼頭報告部門的貼現現金流基於五年的預測現金流，我們採用了折現率和碼頭倍數，我們認為理論上市場參與者將在類似的市場交易中應用該貼現率和碼頭倍數。基於這項測試，我們得出結論，批發/碼頭報告單位的公允價值超過其賬面價值約5%.
2022財年商譽減值評估
我們進行了截至2022年1月1日的定性評估，以確定每個報告單位的公允價值是否更有可能大於報告單位的賬面價值。基於這些定性評估，我們確定，截至2022年1月1日，我們每個報告單位的公允價值都很可能高於報告單位的賬面價值，但我們的原油物流報告單位除外。有關測試的進一步討論，請參見下面的內容。
由於經營業績低於預期，決定自2022年1月1日起對原油物流報告單位內部商譽進行減值測試。我們根據收益法(也稱為貼現現金流量法)估計原油物流報告單位的公允價值，該方法利用未來預期現金流量的現值來估計公允價值。原油物流報告單位的未來現金流是根據截至測試日期的未來收入、運營費用和支持這些現金流所需的現金流出(包括營運資本和維護資本支出)的估計進行預測的。我們還考慮了以下方面的預期：(I)截至測試日期原油遠期價格所反映的原油價格環境，(Ii)基於歷史信息和對未來鑽井和完井活動的估計的產量，以及對未來需求復甦的預期，以及(Iii)估計的固定和可變成本。原油物流報告部門的貼現現金流基於五年的預測現金流，我們採用了貼現率和碼頭倍數，我們認為理論上市場參與者將在類似的市場交易中應用該貼現率和碼頭倍數。基於這一檢驗，我們得出結論，原油物流報告單位的公允價值超過其賬面價值約12.0%.
2021財年商譽減值評估
我們進行了截至2021年1月1日的定性評估，以確定每個報告單位的公允價值是否更有可能大於報告單位的賬面價值。基於這些定性評估，我們確定，截至2021年1月1日，我們每個報告單位的公允價值都很可能高於報告單位的賬面價值，但我們的Water Solutions報告部門和我們的原油物流報告部門除外，後者於2020年12月31日進行了減值測試。有關測試的進一步討論，請參見下面的內容。
由於我們的水解決方案報告部門運營的各個盆地的石油生產恢復慢於預期，以及我們的年度預算程序完成，導致處置數量低於預期，因此決定從2021年1月1日起對水解決方案報告部門的商譽進行減值測試。我們
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合併財務報表附註(續)
根據收益法(也稱為貼現現金流法)估計我們水務解決方案報告部門的公允價值，該方法利用未來預期現金流量的現值來估計公允價值。水務解決方案報告部門的未來現金流是根據截至測試日期的未來收入、運營費用和支持這些現金流所需的現金流出(包括營運資本和維護資本支出)的估計進行預測的。我們亦考慮了以下預期：(I)於測試日期的原油遠期價格所反映的原油價格環境，(Ii)基於歷史資料及對未來鑽井及完井活動的估計的出售數量，以及對未來需求復甦的預期，以及(Iii)估計固定及變動成本。水務解決方案報告部門的貼現現金流基於五年的預測現金流，我們採用了貼現率和碼頭倍數，我們認為理論上市場參與者將在類似的市場交易中應用該貼現率和碼頭倍數。根據這項測試，我們得出結論，水務解決方案報告單位的公允價值比其賬面價值高出約3.0%.
正如在附註17中討論的那樣，2020年12月，我們在採掘石油天然氣公司(“採掘”)破產案件，預計這將導致我們某些資產的未來現金流減少。根據上述事件，我們得出的結論是發生了觸發事件，這要求我們對我們的原油物流報告部門進行截至2020年12月31日的量化減值測試。我們根據收益法(也稱為貼現現金流量法)估計原油物流報告單位的公允價值，該方法利用未來預期現金流量的現值來估計公允價值。原油物流報告單位的未來現金流是根據截至測試日期的未來收入、運營費用和支持這些現金流所需的現金流出(包括營運資本和維護資本支出)的估計進行預測的。我們還考慮了以下方面的預期：(I)截至測試日期原油遠期價格所反映的原油價格環境，(Ii)基於歷史信息和對未來鑽井和完井活動的估計的產量，以及對未來需求復甦的預期，以及(Iii)估計的固定和可變成本。原油物流報告部門的貼現現金流基於五年的預測現金流，我們採用了貼現率和碼頭倍數，我們認為理論上市場參與者將在類似的市場交易中應用該貼現率和碼頭倍數。基於這一檢驗，我們得出結論，原油物流報告單位的公允價值小於其賬面價值約17.0%.
在截至2020年12月31日的三個月內，在我們的原油物流報告部門，我們記錄了商譽減值費用$237.8在資產處置或減值損失內的百萬歐元，在我們的綜合經營報表中的淨額。
注6-無形資產
在指定日期，我們的無形資產包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2023年3月31日 | | 2022年3月31日 |
| 描述 | | 加權的-
平均值
剩餘
使用壽命 | | 總運載量
金額 | | 累計
攤銷 | | 網絡 | | 總運載量
金額 | | 累計
攤銷 | | 網絡 |
| | (單位：年) | | (單位：萬人) |
| 可攤銷： | | | | | | | | | | | | | | |
| 客户關係 | | 18.9 | | $ | 1,196,468 | | | $ | (492,002) | | | $ | 704,466 | | | $ | 1,200,919 | | | $ | (436,837) | | | $ | 764,082 | |
| 客户承諾 | | 21.3 | | 192,000 | | | (28,800) | | | 163,200 | | | 192,000 | | | (21,120) | | | 170,880 | |
| 管道運力權利 | | 20.7 | | 7,799 | | | (2,427) | | | 5,372 | | | 7,799 | | | (2,167) | | | 5,632 | |
| 通行權和地役權 | | 30.8 | | 94,875 | | | (15,138) | | | 79,737 | | | 91,664 | | | (12,201) | | | 79,463 | |
| 水權 | | 16.4 | | 99,869 | | | (26,453) | | | 73,416 | | | 99,869 | | | (20,404) | | | 79,465 | |
| 未執行的合同和其他協議 | | 23.7 | | 21,570 | | | (5,037) | | | 16,533 | | | 20,931 | | | (3,014) | | | 17,917 | |
| 競業禁止協議 | | 0.1 | | 1,100 | | | (1,082) | | | 18 | | | 7,000 | | | (6,487) | | | 513 | |
| 發債成本(1) | | 2.9 | | 25,592 | | | (9,921) | | | 15,671 | | | 22,202 | | | (5,055) | | | 17,147 | |
| 全額攤銷 | | | | 1,639,273 | | | (580,860) | | | 1,058,413 | | | 1,642,384 | | | (507,285) | | | 1,135,099 | |
| 不可攤銷： | | | | | | | | | | | | | | |
| 商號 | | | | 255 | | | | | 255 | | | 255 | | | | | 255 | |
| 總計 | | | | $ | 1,639,528 | | | $ | (580,860) | | | $ | 1,058,668 | | | $ | 1,642,639 | | | $ | (507,285) | | | $ | 1,135,354 | |
(1)成本包括與ABL貸款相關的債務發行成本。與固定利率票據相關的債務發行成本報告為長期債務賬面金額的減少。
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無形資產核銷
對於除債務發行成本以外的無形資產，我們將出售無形資產的損失(收益)和任何因減值而減值的損失計入資產處置損失或減值，在我們的綜合經營報表中淨額。我們將債務發行成本的註銷計入提前清償負債的收益(虧損)內，在我們的綜合經營報表中記入淨額。
在截至2023年3月31日的年度內，我們已錄製減值費用為#美元1.6100萬歐元，用於與表現不佳的原油碼頭相關的某些無形資產。
在截至2022年3月31日的年度內，我們錄得以下數字：
•一美元的收益1.6100萬美元與出售我們水務解決方案部門的某些無形資產有關。
•1美元的損失0.1於吾等出售吾等於鋸齒洞穴的擁有權權益(見附註17)前已清償及終止的與鋸齒洞穴(“鋸齒”)信貸協議有關的債務發行成本撇賬所得百萬元。
在截至2021年3月31日的年度內，我們錄得以下數字：
•減值費用為#美元145.8針對客户承諾的無形資產，該無形資產與一份運輸合同有關，該合同被拒絕，作為採掘業破產的一部分。見附註17，進一步討論提取的破產和無形資產減值。
•減值費用為#美元39.2減記一項客户關係無形資產的價值，作為較大資產組價值減記的一部分(見附註4)。
•A $4.51.3億美元註銷與2021年2月4日償還並終止的前循環信貸安排相關的債務發行成本。
•減值費用為#美元2.5減記該商號的價值，作為較大資產集團減記的一部分(見附註4)。
所列期間的攤銷費用如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年3月31日的年度， |
| 記錄的時間為 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (單位：萬人) |
| 折舊及攤銷 | | $ | 77,492 | | | $ | 84,937 | | | $ | 127,023 | |
| 銷售成本 | | 274 | | | 281 | | | 307 | |
| 利息支出 | | 4,866 | | | 4,779 | | | 5,572 | |
| 運營費用 | | 247 | | | 247 | | | 247 | |
| 總計 | | $ | 82,879 | | | $ | 90,244 | | | $ | 133,149 | |
下表彙總了我們無形資產在2023年3月31日的預期攤銷(單位：千)：
| | | | | |
| 截至2013年3月31日止的一年， | |
| 2024 | $ | 76,753 | |
| 2025 | 68,509 | |
| 2026 | 65,464 | |
| 2027 | 60,158 | |
| 2028 | 57,305 | |
| 此後 | 730,224 | |
| 總計 | $ | 1,058,413 | |
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注7-長期債務
在指定的日期，我們的長期債務包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年3月31日 | | 2022年3月31日 |
| | 臉
金額 | | 未攤銷
發債
費用(1) | | 書
價值 | | 臉
金額 | | 未攤銷
發債
費用(1) | | 書
價值 |
| | (單位：萬人) |
| 高級擔保票據： | | | | | | | | | | | | |
7.5002026年到期債券百分比(“2026年高級擔保債券”) | | $ | 2,050,000 | | | $ | (26,009) | | | $ | 2,023,991 | | | $ | 2,050,000 | | | $ | (35,140) | | | $ | 2,014,860 | |
| 以資產為基礎的循環信貸安排(“ABL貸款”) | | 138,000 | | | | | 138,000 | | | 116,000 | | | | | 116,000 | |
| 優先無擔保票據： | | | | | | | | | | | | |
7.5002023年到期的債券百分比(“2023年債券”) | | — | | | — | | | — | | | 475,702 | | | (1,873) | | | 473,829 | |
6.1252025年到期債券百分比(“2025年債券”) | | 380,020 | | | (1,612) | | | 378,408 | | | 380,020 | | | (2,456) | | | 377,564 | |
7.5002026年到期債券百分比(“2026年債券”) | | 319,902 | | | (2,496) | | | 317,406 | | | 332,402 | | | (3,460) | | | 328,942 | |
| 其他長期債務 | | — | | | — | | | — | | | 41,705 | | | (59) | | | 41,646 | |
| | | 2,887,922 | | | (30,117) | | | 2,857,805 | | | 3,395,829 | | | (42,988) | | | 3,352,841 | |
| 減：當前到期日 | | — | | | — | | | — | | | 2,378 | | | — | | | 2,378 | |
| 長期債務 | | $ | 2,887,922 | | | $ | (30,117) | | | $ | 2,857,805 | | | $ | 3,393,451 | | | $ | (42,988) | | | $ | 3,350,463 | |
(1)與ABL貸款相關的其他債務發行成本在無形資產內報告，而不是作為長期債務賬面金額的減少。
2026年高級擔保票據
2021年2月4日，我們完成了非公開募股，募集資金為2.0510億美元7.5%2026高級擔保票據。利息從2021年8月1日開始，每年2月1日和8月1日支付。2026年發行的高級擔保債券將於2026年2月1日到期。2026年高級抵押債券是根據一份日期為2021年2月4日的契約(“契約”)發行的。
2026年高級擔保票據以我們除應收賬款、庫存、質押存款賬户、現金和現金等價物、可再生能源税收抵免和相關資產以外的幾乎所有資產的第一優先留置權和應收賬款、庫存、質押存款賬户、現金和現金等價物、可再生能源税收抵免和相關資產的第二優先留置權為抵押。
契約包含的契諾限制了我們的能力，其中包括：支付分派或進行其他有限制的付款或回購股票；產生或擔保額外的債務或發行不合格的股票或某些優先股；進行某些投資；設立或產生留置權；出售資產；施加限制影響受限制附屬公司作出分派、發放貸款或墊款、或向擔保人(包括合夥企業)轉讓資產的能力；與我們的聯屬公司訂立某些交易；將受限制的附屬公司指定為非受限制附屬公司；以及合併、合併或轉讓或出售我們的所有或幾乎所有資產。契約明確限制我們支付分配的能力，直到我們在分配時最近結束的四個完整會計季度的總槓桿率(在契約中定義)不大於4.75到1.00。這些公約有一些重要的例外情況和限制條件。
我們有權在2023年2月1日或之後的任何時間按契約中包含的固定贖回價格贖回全部或部分2026年高級擔保票據。如果我們遇到某些類型的控制權變更觸發事件，我們將被要求按回購的2026年優先擔保票據本金總額的101%回購2026年優先擔保票據，外加回購至(但不包括)購買日的2026年優先擔保票據的應計和未付利息。
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合併財務報表附註(續)
合規性
截至2023年3月31日，我們遵守了2026年高級擔保票據契約下的公約。
ABL設施
2021年2月4日，我們結束了我們的ABL貸款，該貸款受到借款基數的限制，其中包括信用證的子限額。ABL貸款機制下的初步承諾總額為#美元500.01000萬美元，信用證的分項限額為#美元。200.0百萬美元。2022年4月13日，我們修改了ABL貸款機制，將承諾增加到$600.0ABL設施內手風琴功能下的100萬美元。作為修正案的一部分，我們同意將承諾額降至#美元。500.0在2023年3月31日或該日後。此外，信用證的分項限額增加至#美元。250.0LIBOR基準利率被基於有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)為基準的調整後的前瞻性期限利率所取代。2023年2月16日，我們修改了ABL貸款，延長了額外美元的到期日100.0如下文所述，通過反洗錢貸款機制的剩餘期限作出的承付款為100萬美元。ABL融資以對我們幾乎所有資產的留置權為擔保，其中包括對我們的應收賬款、庫存、質押存款賬户、現金和現金等價物、可再生能源税收抵免和相關資產的第一優先留置權，以及對我們所有其他資產的第二優先留置權。2023年3月31日，$138.0在ABL貸款機制下，我們借入了100萬美元，我們有大約#美元的未償還信用證152.0百萬美元。除某些例外情況外，本金總額達5,000萬美元或以上的本金總額為5,000,000美元或以上的任何本金債務，計劃於(A)2026年2月4日或(B)本金總額達5,000萬美元或以上的最早到期日前91天到期。
ABL融資機制下的所有借款均按我們的選擇計息，利率為：(I)基於LIBOR的利率(ABL融資機制下的相關習慣條款規定以任何後續利率取代LIBOR利率，該利率已被確定為SOFR)或(Ii)替代基本利率，在每種情況下均加基於我們的固定費用覆蓋比率(定義見ABL融資機制)的適用借款保證金。備用基本利率貸款的適用保證金由1.50%至2.00%不等，而以倫敦銀行同業拆息/SOFR為基礎的貸款的適用保證金則由2.50%至3.00%不等。此外，將收取承諾費，並根據每日平均未使用的ABL貸款機制下的循環承付款部分每季度支付一次欠款。承諾費為每年0.50%，如果我們的固定費用覆蓋率大於或等於1.75%至1.00時，承諾費將降至0.375%。
於2023年3月31日，ABL貸款下的借款加權平均利率為8.70按最優惠利率計算的百分比8.00%外加利潤率1.50替代基準利率借款的%和加權平均SOFR4.80%外加利潤率2.50SOFR借款的%。2023年3月31日，信用證的有效利率為2.50%.
ABL融資機制包含各種積極和消極的契約，包括對債務、留置權、合併、合併、清算和解散、出售資產、分配和其他限制性付款、投資(包括收購)和與附屬公司的交易的財務報告要求和限制。作為唯一的財務契約，ABL設施包含一個固定費用覆蓋率，該比率是根據最近結束的財務季度的財務報表在現金管理事件發生時和持續期間測試的(如ABL設施所定義的)。截至2023年3月31日，未發生任何現金管理事件。
合規性
截至2023年3月31日，我們遵守了ABL設施下的公約。
高級無擔保票據
優先無抵押債券包括2023年債券、2025年債券及2026年債券(統稱為高級無抵押債券)。
合夥企業及NGL Energy Finance Corp.為高級無抵押票據的聯席發行人，高級無抵押票據項下的債務由若干現有及未來的受限制附屬公司全面及無條件擔保，而該等附屬公司在若干其他債務(包括ABL貸款)項下產生或擔保債務。管理高級無抵押票據的契約載有各種慣常契約，包括若干契約，管限我們有能力(I)支付分配、購買或贖回我們的普通股，或購買或贖回我們的次級債務，(Ii)招致或擔保額外債務或發行優先股，(Iii)設定或產生某些留置權，(Iv)訂立協議
NGL能源合作伙伴有限責任公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
(V)合併、合併或轉讓我們的全部或幾乎所有資產，以及(Vi)與聯屬公司進行交易。
我們在高級無擔保票據下的債務可能會在發生某些違約事件(受適用的治療期限制)後加速履行，包括但不限於(I)未能在到期時支付本金或利息，(Ii)發生某些其他債務協議的違約事件，或(Iii)某些破產或無力償債的事件。
發行
2016年10月24日，我們發行了美元700.0百萬美元7.5%2023備註。利息在每年的5月1日和11月1日支付。我們於2023年3月31日贖回了所有剩餘的2023年未償還債券(見下文“贖回”)。
2017年2月22日，我們發行了美元500.0百萬美元6.125%2025個備註。利息在每年的3月1日和9月1日支付。2025年發行的債券將於2025年3月1日到期。截至2023年3月1日，我們有權按本金的100%贖回全部或部分未償還2025年債券，外加應計和未付利息。
2019年4月9日，我們發行了$450.0百萬美元7.5%2026私募債券。利息在每年的4月15日和10月15日支付。2026年發行的債券將於2026年4月15日到期。截至2024年4月15日，我們將有權按本金的100%贖回全部或部分2026年未償還票據，外加應計和未付利息。
回購
下表彙總了所示期間高級無擔保票據的回購情況：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三月三十一日止年度， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (單位：萬人) |
| 2023年筆記 | | | | | | |
| 已購回的票據 | | $ | 272,316 | | | $ | 79,549 | | | $ | 52,072 | |
| 已支付的現金(不包括應計利息的支付) | | $ | 265,127 | | | $ | 77,847 | | | $ | 33,566 | |
| 提前清償債務的收益(1) | | $ | 6,555 | | | $ | 1,318 | | | $ | 18,096 | |
| | | | | | |
| 2025年筆記 | | | | | | |
| 已購回的票據 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 7,300 | |
| 已支付的現金(不包括應計利息的支付) | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3,647 | |
| 提前清償債務的收益(2) | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3,575 | |
| | | | | | |
| 2026年筆記 | | | | | | |
| 已購回的票據 | | $ | 12,500 | | | $ | 6,000 | | | $ | 111,598 | |
| 已支付的現金(不包括應計利息的支付) | | $ | 10,789 | | | $ | 5,320 | | | $ | 78,583 | |
| 提前清償債務的收益(3) | | $ | 1,611 | | | $ | 610 | | | $ | 31,463 | |
(1)在截至2023年3月31日、2023年、2022年和2021年3月31日的年度內，提前清償2023年債券債務的收益包括註銷債務發行成本$0.6百萬，$0.4百萬美元和美元0.4分別為百萬美元。收益在提前清償負債的收益(虧損)內報告，淨額在我們的綜合經營報表內報告。
(2)在截至2021年3月31日的年度內，提前清償2025年債券債務的收益包括註銷債務發行成本$0.1百萬美元。收益在提前清償負債的收益(虧損)內報告，淨額在我們的綜合經營報表內報告。
(3)在截至2023年、2023年、2022年和2021年3月31日的年度內，提前清償2026年債券債務的收益包括註銷債務發行成本$0.1百萬，$0.1百萬美元和美元1.6分別為百萬美元。收益在提前清償負債的收益(虧損)內報告，淨額在我們的綜合經營報表內報告。
在2023年3月31日之後，我們回購了$99.32025年發行的百萬元鈔票。
NGL能源合作伙伴有限責任公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
贖回
下表彙總了截至2023年3月31日的年度高級無擔保票據贖回情況(單位：千)：
| | | | | | | | |
| 2023年票據(1) | | |
| 已贖回的票據 | | $ | 203,386 | |
| 已支付的現金(不包括應計利息的支付) | | $ | 203,386 | |
| 提前清償債務損失 | | $ | 367 | |
(1)截至2023年3月31日，我們贖回了所有剩餘的2023年未償還票據。截至2023年3月31日止年度內，提前清償2023年債券債務的虧損包括撇銷債券發行成本$0.4百萬美元。損失在提前清償負債的收益(損失)內報告，淨額在我們的綜合經營報表內報告。.
合規性
於2023年3月31日，我們遵守了所有高級無抵押票據契據下的契諾。
其他長期債務
在我們於2021年6月18日出售我們在鋸齒的所有權權益之前，鋸齒信貸協議已付清並終止(見附註17)。
2020年10月29日，我們獲得了一筆設備貸款，金額為45.0百萬美元，利息利率為8.6%，並由我們的某些駁船和拖船固定。2023年3月30日，由於出售我們的海洋資產(見附註17)，我們償還了未償還的餘額#美元39.3我們的設備貸款是一百萬美元。此外，我們還支付了#美元的預付款保費。1.6百萬美元，並註銷了不到$的債務發行成本0.1由於提前清償負債而在損益內報告的100萬歐元，在我們的綜合經營報表內為淨額。
債務到期日時間表
我們長期債務的預定到期日如下：2023年3月31日：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日止的一年， | | 2026年長者
安全
備註 | | ABL設施 | | 高年級
不安全
備註 | | 總計 |
| | (單位：萬人) |
| 2024 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 2025 | | — | | | — | | | 380,020 | | | 380,020 | |
| 2026 | | 2,050,000 | | | 138,000 | | | — | | | 2,188,000 | |
| 2027 | | — | | | — | | | 319,902 | | | 319,902 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 總計 | | $ | 2,050,000 | | | $ | 138,000 | | | $ | 699,922 | | | $ | 2,887,922 | |
債務發行成本攤銷
與長期債務有關的債務發行成本的攤銷費用為#美元。11.9百萬，$12.2百萬美元和美元7.8在截至2023年3月31日、2022年和2021年3月31日的年度內分別為100萬美元。
下表彙總了2023年3月31日債務發行成本的預期攤銷(單位：千)：
| | | | | | | | |
| 截至三月三十一日止的一年， | | |
| 2024 | | $ | 10,842 | |
| 2025 | | 10,772 | |
| 2026 | | 8,471 | |
| 2027 | | 32 | |
| | |
| | |
| 總計 | | $ | 30,117 | |
NGL能源合作伙伴有限責任公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
注8-承付款和或有事項
法律或有事項
2015年8月，LCT Capital，LLC(“LCT”)對GP和合夥企業提起訴訟，要求支付與2014年7月收購TransMontaigne Inc.及相關資產有關的投資銀行服務。在預審裁決後，LCT僅限於提出(I)項索賠量子美魯特(2)對被告的欺詐性失實陳述。經過2018年7月23日至2018年8月1日在特拉華州法院進行的陪審團審判，陪審團做出了一項裁決，裁決金額為$4.0百萬美元用於量子美魯特及$29.0因欺詐性虛假陳述而獲得百萬美元， 受法定利息的限制。2019年12月5日，針對被告的庭審後動議，法院發佈命令，推翻陪審團的損害賠償裁決，下令將案件定為僅限損害賠償的審判(《12月5日命令》)。雙方向初審法院提出申請，要求初審法院證明12月5日的中間命令，由上訴法院立即複審。2020年1月7日，特拉華州最高法院(“最高法院”)發佈了一項命令，接受關於兩個問題的中間上訴量子 美魯特和欺詐性的虛假陳述判決。最高法院於2020年11月4日聽取了雙方的口頭辯論，考慮了所提出的事項，並於2021年1月28日作出裁決，裁定：(A)LCT無權就其欺詐索賠獲得“交易利益”損害賠償；(B)LCT無權在其欺詐索賠之外獲得欺詐性虛假陳述損害賠償。量子美魯特損害賠償；(C)初審法院濫用其自由裁量權，下令重新審理與LCT的欺詐性失實陳述有關的損害賠償；以及(D)初審法院適當地下令重新審判LCT的索賠量子美魯特損害賠償。重審量子美魯特索賠是在特拉華州法院進行的，從2023年2月6日到2023年2月15日，陪審團做出了一項裁決，裁決金額為$36.0百萬美元，以適用的法定利息為準。全科醫生和夥伴關係爭辯説，陪審團的裁決不能通過控制法律或證據記錄來支持；並計劃酌情向初審法院提出裁決後動議，並將向特拉華州最高法院提出上訴。在全科醫生和合夥企業之間分配最終裁決裁決(如果有的話)，將由全科醫生董事會在獲得所有信息後、在任何審判後和/或任何上訴程序結束後進行，並根據法律規定裁決為最終裁決。截至2023年3月31日，我們已累計$2.5與這件事有關的百萬美元。
The Partnership是俄克拉荷馬州北區聯邦法院提起的據稱是集體訴訟的一方被告，訴訟風格為加里·R·安德伍德，詹姆斯·L·普萊斯可撤銷生活信託的繼任受託人，代表該信託和所有其他類似案件訴NGL Energy Partners LP，案件編號4：21-cv-00135-cve-sh。這起案件尋求代表所有者的等級認證，這些所有者聲稱，合作伙伴的原油物流集團違反了俄克拉荷馬州的《生產收入標準法》，因為它沒有包括向某些礦產所有者支付的收益的法定利息，以及從某些俄克拉何馬州油井購買的石油的無人認領的財產分割。在這起訴訟中聲稱被拖欠的法定利息中，有很大一部分與我們從前人那裏繼承並在2016年匯給各個無人認領的國家財產部門的暫緩收益有關。在不承認責任或不當行為的情況下，只是為了避免未來訴訟的費用和不確定性，合夥企業在本案中達成了和解協議，以解決原告和擬議類別對其提出的所有索賠。我們已同意支付大約$8.4原告和擬議的班級獲得了100萬美元，我們積累了截至2023年3月31日的金額。2023年4月3日，我們將這筆錢存入第三方託管。和解協議還有待法院批准，未來幾個月將舉行全面的公平聽證會。
我們是在正常業務過程中產生的各種其他索賠、法律訴訟和投訴的當事人。我們的管理層認為，在考慮了應計金額、保險範圍和其他安排後，這些索賠、法律行動和投訴的最終解決預計不會對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。然而，這類事件的結果本質上是不確定的，我們對負債的估計可能會隨着情況的發展而發生重大變化。
環境問題
截至2023年3月31日，我們有一筆環境債務，以未貼現的基礎計算，為$1.5百萬美元，記在我們綜合資產負債表的應計費用和其他應付賬款中。我們的運營受到廣泛的聯邦、州和地方環境法律法規的約束。儘管我們相信我們的運營基本上符合適用的環境法律法規，但額外成本和責任的風險是我們業務固有的，不能保證我們不會產生重大成本。此外，其他事態發展，如日益嚴格的環境法律、法規和執行政策，以及對作業造成的財產或人員損害的索賠，可能會導致鉅額費用。因此，我們在污染控制、產品安全、職業健康以及危險材料的處理、儲存、使用和處置方面採取了政策、做法和程序，旨在防止物質環境或其他損害，並限制此類事件可能導致的經濟責任。然而，環境或其他損害的風險在我們的業務中是固有的。
NGL能源合作伙伴有限責任公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
資產報廢債務
我們對某些設施負有合同和監管義務，當資產退役時，我們必須對這些設施進行補救、拆除或拆除活動。我們對資產報廢債務的負債折現為現值。為了計算負債，我們對退休成本和退休時間進行了估計和假設。隨着時間的推移和未來事件的發生，我們的假設和估計可能會發生變化。
下表彙總了我們的資產報廢債務的變化，在我們的合併資產負債表中的其他非流動負債中報告了這一變化(以千為單位)：
| | | | | | | | |
| 2021年3月31日的餘額 | | $ | 28,079 | |
| 已發生的負債 | | 1,865 | |
| 與已處置資產相關的負債(1) | | (1,716) | |
| | |
| 吸積費用 | | 1,713 | |
| 2022年3月31日的餘額 | | 29,941 | |
| 已發生的負債 | | 3,880 | |
| | |
| 與已處置資產相關的負債(2) | | (1,493) | |
| 已結清的債務 | | (391) | |
| 吸積費用 | | 3,226 | |
| 2023年3月31日的餘額 | | $ | 35,163 | |
(1)這主要涉及處置鋸齒(見附註17)以及出售某些水處理井。
(2)交易與銷售有關17海水處理井和我們水務解決方案業務中的其他長期資產。
除上述義務外，我們可能有義務在某些其他資產報廢時拆除設施或執行其他補救措施。然而，由於結算日期無法確定，資產報廢債務的公允價值目前無法合理估計。我們將在結算日期可合理確定的期間為這些資產記錄資產報廢義務。
管道運力協議
我們與原油管道運營商有不可取消的協議，這些協議保證我們在他們的管道上每月最低運力。因此，如果實際出貨量低於我們分配的運力，我們需要支付最低運費。根據某些協議，如果我們的運輸量超過協議規定的每個月的最低月運輸承諾，我們有能力收回以前支付的最低運費，其中一些合同包含允許我們繼續發貨的條款六個月在合同到期日之後，以收回以前支付的最低運費拖欠費。我們目前在綜合資產負債表的預付費用和其他流動資產以及其他非流動資產中記錄了一項資產，用於本期和以往期間支付的最低運費，預計在未來期間將通過超過最低月度運量收回(見附註2)。2023年3月1日，我們將與其中一家管道運營商的承諾轉讓給了第三方。除了任務，他們還以#美元的價格購買了我們正在管道中的管線填充物。16.6百萬美元。
下表彙總了在2023年3月31日根據這些協議支付的未來最低吞吐量付款(單位：千)：
| | | | | |
| 截至2013年3月31日止的一年， | |
| 2024 | $ | 26,857 | |
| 2025 | 26,784 | |
| |
| 總計 | $ | 53,641 | |
買賣合約
我們已經簽訂了產品銷售和採購合同，我們希望雙方在未來期間實物結算和交付庫存。
NGL能源合作伙伴有限責任公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
截至2023年3月31日，我們有以下商品採購承諾：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 原油(1) | | 天然氣液體 |
| | 價值 | | 卷
(以桶計) | | 價值 | | 卷
(單位：加侖) |
| | (單位：千) |
| 固定價格商品採購承諾： | | | | | | | | |
| 2024 | | $ | 74,933 | | | 1,085 | | | $ | 68,849 | | | 75,214 | |
| 2025 | | — | | | — | | | 2,829 | | | 3,486 | |
| 2026 | | — | | | — | | | 1,982 | | | 2,730 | |
| 2027 | | — | | | — | | | 1,808 | | | 2,520 | |
| 總計 | | $ | 74,933 | | | 1,085 | | | $ | 75,468 | | | 83,950 | |
| | | | | | | | |
| 指數--商品購買承諾價格： | | | | | | | | |
| 2024 | | $ | 4,306,093 | | | 60,542 | | | $ | 905,626 | | | 966,567 | |
| 2025 | | 1,711,827 | | | 25,557 | | | 10,897 | | | 11,600 | |
| 2026 | | 633,722 | | | 10,410 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | |
| 總計 | | $ | 6,651,642 | | | 96,509 | | | $ | 916,523 | | | 978,167 | |
(1)我們的原油指數價格購買承諾可能超過我們的原油指數價格銷售承諾(如下所示)，這主要是由於我們對我們在Grand Mesa管道上購買和運輸的原油的長期購買承諾。由於這些採購承諾是交付或付款合同，因此我們要求交易對手就任何未交付的數量向我們付款，因此我們沒有就我們可能無法收到的數量簽訂相應的長期銷售合同。
截至2023年3月31日，我們有以下商品銷售承諾：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 原油 | | 天然氣液體 |
| | 價值 | | 卷
(以桶計) | | 價值 | | 卷
(單位：加侖) |
| | (單位：千) |
| 固定價格商品銷售承諾： | | | | | | | | |
| 2024 | | $ | 75,694 | | | 1,085 | | | $ | 91,903 | | | 89,900 | |
| 2025 | | — | | | — | | | 5,071 | | | 5,841 | |
| 2026 | | — | | | — | | | 3,183 | | | 4,058 | |
| 2027 | | — | | | — | | | 2,064 | | | 2,805 | |
| 總計 | | $ | 75,694 | | | 1,085 | | | $ | 102,221 | | | 102,604 | |
| | | | | | | | |
| 指數-價格商品銷售承諾： | | | | | | | | |
| 2024 | | $ | 2,263,615 | | | 41,737 | | | $ | 369,134 | | | 356,181 | |
| 2025 | | 523,647 | | | 13,002 | | | 822 | | | 826 | |
| 2026 | | 26,403 | | | 390 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | |
| 總計 | | $ | 2,813,665 | | | 55,129 | | | $ | 369,956 | | | 357,007 | |
我們使用正常購買和正常銷售選擇來計算上表中顯示的合同。根據這項會計政策選擇，我們不會在每個資產負債表日按公允價值記錄實物合約；相反，我們會在交割發生時按合約價值記錄買入或出售。上表中的合約可能有抵銷衍生合約(附註10所述)或庫存頭寸(附註2所述)。
某些其他遠期買賣合同不符合正常購買和正常銷售選擇的資格。這些合同在我們的綜合資產負債表中按公允價值記錄，不包括在上表中。這些合同包括在附註10中的衍生品披露中，金額為$22.4預付費用和其他流動資產的百萬美元和15.2截至2023年3月31日，我們的應計費用和其他應付款的百萬美元。
NGL能源合作伙伴有限責任公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
其他承諾
我們有不可取消的產品儲存、軌道車輛支線和房地產協議。下表彙總了在2023年3月31日根據這些協議支付的未來最低付款(單位：千)：
| | | | | |
| 截至3月31日止的一年， | |
| 2024 | $ | 10,286 | |
| 2025 | 3,397 | |
| 2026 | 1,349 | |
| 2027 | 1,335 | |
| 2028 | 1,288 | |
| 此後 | 4,437 | |
| 總計 | $ | 22,092 | |
作為收購Hillstone的一部分 作為環境合作伙伴有限責任公司的一部分，我們承擔了在第三方設施未超過指定容量閾值的情況下支付季度補貼的義務(“補貼協議”)。在截至2023年3月31日、2022年和2021年3月31日的年度內，我們錄得1.3百萬，$2.11000萬美元和300萬美元2.6在我們的綜合經營報表中，分別在運營費用內支付1000萬美元。補貼協議於2022年12月31日到期。
注：9-權益
合夥企業權益
合夥企業的股權包括0.1%GP利息和a99.9%有限合夥人權益，由共同單位組成。我們的GP有權利，但沒有義務，向合夥企業出資一定比例的資本，以維持其0.1%GP利息。我們的全科醫生不需要擔保或支付我們的任何債務或義務。截至2023年3月31日，我們擁有8.69佔我們全科醫生的%。
普通合夥人繳款
關於截至2023年、2023年、2022年和2021年3月31日止年度的限售單位歸屬普通單位發行情況，我們發佈1,232, 1,103和823，分別以不到$的名義單位支付給我們的GP0.1每年都有百萬美元，以維持其0.1合夥企業的%權益。
共同單位回購計劃
2019年8月30日，我們的GP董事會批准了一項普通單位回購計劃，根據該計劃，我們可以回購至多$150.0截至2021年9月30日，我們將不時在公開市場或其他私下談判的交易中出售我們未償還的普通單位。我們沒有回購該計劃下的任何單位，該計劃已到期。
暫停通用單位和首選單位分配
我們的GP董事會暫停了所有分配(從截至2020年12月31日的季度開始的普通單位分配和從截至2021年3月31日的季度開始的優先單元分配)，以去槓桿化我們的資產負債表，並滿足2026年高級擔保票據契約中設定的財務業績比率，如附註7中進一步討論的那樣。
NGL能源合作伙伴有限責任公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
我們的分銷
下表彙總了截至2021年3月31日的一年中在我們共同單位上申報的分配情況：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 宣佈的日期 | | 記錄日期 | | 付款日期 | | 金額
按單位計算 | | 支付給
有限責任合夥人 | | 支付給
普通合夥人 |
| | | | | | | | (單位：萬人) | | (單位：萬人) |
| 2020年4月27日 | | 2020年5月7日 | | 2020年5月15日 | | $ | 0.2000 | | | $ | 25,754 | | | $ | 26 | |
| 2020年7月23日 | | 2020年8月6日 | | 2020年8月14日 | | $ | 0.2000 | | | $ | 25,754 | | | $ | 26 | |
| 2020年10月27日 | | 2020年11月6日 | | 2020年11月13日 | | $ | 0.1000 | | | $ | 12,877 | | | $ | 13 | |
B類首選單位
截至2023年3月31日，有12,585,642在我們的B類固定利率至浮動利率累計贖回永久優先股(“B類優先股”)中，已發行的。
下表彙總了在截至2021年3月31日的一年中在我們的B類優先股上宣佈的分佈：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 宣佈的日期 | | 記錄日期 | | 付款日期 | | 單位金額 | | 支付給B類的金額
優先單位持有人 |
| | | | | | | | (單位：千) |
| 2020年3月16日 | | 2020年3月31日 | | 2020年4月15日 | | $ | 0.5625 | | | $ | 7,079 | |
| 2020年6月15日 | | 2020年6月30日 | | 2020年7月15日 | | $ | 0.5625 | | | $ | 7,079 | |
| 2020年9月15日 | | 2020年9月30日 | | 2020年10月15日 | | $ | 0.5625 | | | $ | 7,079 | |
| 2020年12月17日 | | 2021年1月1日 | | 2021年1月15日 | | $ | 0.5625 | | | $ | 7,079 | |
2022年7月1日，B類優先股分派利率由固定利率9.00釐改為浮動利率3個月期倫敦銀行同業拆息(截至2023年3月31日止季度利率為4.77釐)加息差7.213釐。截至2023年3月31日的季度，我們沒有向B類優先股持有人申報或支付分配，因此2023年3月31日的季度分配為$0.7488自暫停以來，每個B類優先股的累計分配為$5.4029。此外，累計但未支付的分配金額應繼續按當時適用的比率累積，直至所有未支付的分配均已全額支付。截至2023年3月31日到期的總金額為美元74.3百萬美元。
C類首選單位
截至2023年3月31日，有1,800,000在我們的C類固定利率至浮動利率累計贖回永久優先股(“C類優先股”)中，已發行的。
下表彙總了在截至2021年3月31日的一年中在我們的C類首選單元上宣佈的分佈：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 支付給C類的金額 |
| 宣佈的日期 | | 記錄日期 | | 付款日期 | | 單位金額 | | 優先單位持有人 |
| | | | | | | | (單位：千) |
| 2020年3月16日 | | 2020年3月31日 | | 2020年4月15日 | | $ | 0.6016 | | | $ | 1,083 | |
| 2020年6月15日 | | 2020年6月30日 | | 2020年7月15日 | | $ | 0.6016 | | | $ | 1,083 | |
| 2020年9月15日 | | 2020年9月30日 | | 2020年10月15日 | | $ | 0.6016 | | | $ | 1,083 | |
| 2020年12月17日 | | 2021年1月1日 | | 2021年1月15日 | | $ | 0.6016 | | | $ | 1,083 | |
目前C類優先單位的分配率為每年每單位25美元清算優先權的9.625%(相當於每單位每年2.41美元)。在截至2023年3月31日的季度，我們沒有向C類優先股的持有人申報或支付分配，因此每個C類優先股的季度分配為$0.6016每個C類優先股自停牌以來的累計分配為$5.4141。此外，累計但未支付的分配金額應繼續按當時適用的比率累積，直至所有未支付的分配均已全額支付。截至2023年3月31日到期的總金額為美元10.7百萬美元。
NGL能源合作伙伴有限責任公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
於2024年4月15日及以後，C類優先股的分派將按相當於適用的三個月倫敦銀行同業拆息利率(或根據經修訂及重述的有限合夥協議(“合夥協議”)釐定的替代利率)的25.00美元清算優先股的百分比，加上7.384%的利差累積。
D類首選單位
截至2023年3月31日，有600,000優先股(“D類優先股”)及可行使的認股權證25,500,000公用事業單位突出。
下表彙總了截至2023年3月31日的未償還認股權證：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 發行日期和説明 | | 手令的數目 | | 行權價格 |
| 2019年7月2日 | | | | |
| 溢價權證 | | 10,000,000 | | | $ | 17.45 | |
| 面值認股權證 | | 7,000,000 | | | $ | 14.54 | |
| 2019年10月31日 | | | | |
| 溢價權證 | | 5,000,000 | | | $ | 16.28 | |
| 面值認股權證 | | 3,500,000 | | | $ | 13.56 | |
認股權證可以自發行之日起一週年起及之後行使。未行使的認股權證將於發行之日起十週年到期。認股權證不會參與現金分配。一旦控制權發生變更，所有未歸屬的權證應立即歸屬並可全部行使。
下表彙總了截至2021年3月31日在我們的D類優先股上宣佈的現金分配：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 支付給D類的金額 |
| 宣佈的日期 | | 記錄日期 | | 付款日期 | | 每單位金額 | | 優先單位持有人 |
| | | | | | | | (單位：萬人) |
| 2020年4月27日 | | 2020年5月7日 | | 2020年5月15日 | | $ | 11.25 | | | $ | 6,868 | |
| 2020年7月23日 | | 2020年8月6日 | | 2020年8月14日 | | $ | 11.25 | | | $ | 6,946 | |
| 2020年10月27日 | | 2020年11月6日 | | 2020年11月13日 | | $ | 26.01 | | | $ | 15,608 | |
| 2021年1月20日 | | 2021年2月5日 | | 2021年2月12日 | | $ | 26.01 | | | $ | 15,608 | |
截至2020年9月30日和2020年12月31日的季度分配包括1.0由於我們超過了合作伙伴協議中定義的調整後的總槓桿率，利率增加了1%。截至2020年6月30日的三個月，以現金支付的分配為#美元。6.9100萬人代表50D類優先股分配金額的百分比，如上表所示。根據我們的合作協議條款，每個D類優先股的價值自動增加了非現金增值，約為$6.9截至2020年6月30日的三個月的分配總額為1.2億美元。
D類優先股的現行分派率於2022年7月1日由每單位每年9.00%增加至10.00%(相當於每1,000美元單位價值每年增加100.00美元)，幷包括因我們超過經調整的總槓桿率及D類分派付款違約而額外增加1.50%(定義見合夥協議)。在截至2023年3月31日的季度，我們沒有向D類優先單位的持有人申報或支付分配，因此，2023年3月31日的平均季度分配為$29.92自暫停以來，每個D類優先股的平均累積分佈為$252.34。此外，累計但未支付的分配金額應繼續按當時適用的比率累積，直至所有未支付的分配均已全額支付。截至2023年3月31日到期的總金額為美元167.7百萬美元。
在2024年7月1日或之後，我們D類優先股的持有人可不時選擇根據浮動利率計算分派，浮動利率等於適用的三個月期LIBOR利率(或合夥協議中確定的替代利率)加上7.00%的利差(“D類浮動利率”，定義見合夥協議)。每一次D類浮動利率選舉在選舉後至少四個季度內有效。
在2019年7月2日(“截止日期”)之後的任何時間，合夥企業有權以每一D類優先股的價格贖回所有尚未贖回的D類優先股，價格等於該D類優先股當時未支付的累計金額的總和，並以適用的投資資本倍數或適用的資本倍數中的較大者為準
NGL能源合作伙伴有限責任公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
贖回價格基於適用的內部回報率，在合夥協議中有更全面的描述。於截止日期八週年當日或之後的任何時間，每名D類優先股持有人將有權要求合夥公司於該週年日後180天之前的日期，按當時適用的贖回價格贖回當時由該優先股持有人持有的全部或部分D類優先股，該等優先股可按當時適用的贖回價格以現金支付，或在合夥企業選擇的情況下，以現金和若干普通單位的組合支付，但不得超過當時適用的贖回總價的一半，詳見《合夥協議》。於發生D類控制權變更(定義見合夥協議)時，每名D類優先股持有人將有權要求該合夥公司以相當於適用贖回價格的每D類優先股的價格贖回當時由該優先股持有人持有的D類優先股。除某些需要由D類優先單位表決的事項外，D類優先單位一般不會有任何投票權。D類優先股一般並無任何投票權，除非D類優先股有權就單位持有人有權投票而對其他合夥權益類別(定義見合夥協議)或按法律規定產生不利影響的D類優先股的權利、權力、特權或優先股的任何事宜進行投票。如要批准優先股持有人有權作為獨立類別投票的任何事項，或經D類優先股持有人的代表同意(視何者適用而定)，須獲得當時尚待處理的大多數D類優先股持有人的同意，每個D類優先股股須有一票。
修訂和重新簽署的《夥伴關係協定》
2021年2月4日，NGL Energy Holdings LLC簽署了《第七次修訂和重新簽署的有限合夥協議第一修正案》，以修訂與D類優先股有關的某些同意權。
股權激勵性薪酬
我們的GP採用了一項長期激勵計劃(“LTIP”)，允許發行基於股權的薪酬。我們的普通科醫生向僱員和董事授予某些受限單位，這些單位分批歸屬，但受贈人必須繼續服務至歸屬日期(“服務獎勵”)。服務獎也可以在控制權變更時授予，由我們的GP董事會酌情決定。不是服務獎賞於歸屬期間應計或支付分派。LTIP於2021年5月10日到期。
下表彙總了截至2023年3月31日的年度服務獎勵活動：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 加權平均 |
| | | | 授予日期 |
| | 數量 | | 公允價值 |
| | 單位 | | 每單位 |
| 2022年3月31日未授予服務獎單位 | | 2,188,800 | | | $2.15 |
| 歸屬和發行的單位 | | (1,287,075) | | | $2.15 |
| 被沒收的單位 | | (273,750) | | | $2.15 |
| 2023年3月31日未授予服務獎單位 | | 627,975 | | | $2.15 |
有幾個不是截至2023年3月31日止年度批出的單位。截至2022年3月31日及2021年3月31日止年度的加權平均批地價格為2.15.
關於截至2023年3月31日的年度內某些服務獎勵的歸屬，55,702在新歸屬的共用單位中，僱員交出了#美元0.1合夥企業支付的百萬員工預扣税金。根據下文討論的長期租約政策期滿，這些已交出的單位不能用於未來的贈款。
由於LTIP於2021年5月10日到期，我們有不是截至2023年3月31日的年度內可供批出的公用單位。
截至2023年3月31日，有627,975預計將在截至2024年3月31日的財年內授予的未歸屬服務獎單位。此外，任何當前被沒收或取消的未授予服務獎將不適用於未來的授予。
服務獎的估值為截至授予日的高/低銷售價格減去歸屬期內預期分銷流的現值的平均值，採用無風險利率。我們記錄每項服務的費用
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合併財務報表附註(續)
在整個裁決的必要期間內(即在裁決的最後單獨歸屬部分的必要服務期內)以直線方式作出裁決，以確保在任何日期確認的賠償費用數額至少等於在該日期歸屬的裁決授予日期價值的部分。
在截至2023年、2023年、2022年和2021年3月31日的年度內，我們記錄了與服務獎勵單位相關的薪酬支出$2.7百萬，$3.3百萬美元和美元4.7分別為100萬美元。
對於2023年3月31日的未歸屬服務獎單位，我們估計未來的支出為$1.1我們預計在截至2024年3月31日的財年將錄得100萬美元。
注：10-金融工具的公允價值
我們的現金及現金等價物、應收賬款、應付賬款、應計開支及其他流動資產及負債(不包括衍生工具)由於屬短期性質，其列賬金額合理地接近其公允價值。
商品衍生品
下表彙總了在指定日期在綜合資產負債表中報告的商品衍生資產和負債的估計公允價值：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年3月31日 | | 2022年3月31日 |
| | 導數
資產 | | 導數
負債 | | 導數
資產 | | 導數
負債 |
| | (單位：萬人) |
| 1級測量 | | $ | 63,553 | | | $ | (6,043) | | | $ | 73,353 | | | $ | (47,585) | |
| 2級測量 | | 25,128 | | | (15,827) | | | 51,968 | | | (27,372) | |
| | 88,681 | | | (21,870) | | | 125,321 | | | (74,957) | |
| | | | | | | | |
| 對手方合同的淨額結算(1) | | (6,670) | | | 6,670 | | | (47,585) | | | 47,585 | |
| 提供的現金抵押品淨額(持有) | | (47,686) | | | (114) | | | 839 | | | — | |
| 商品衍生品 | | $ | 34,325 | | | $ | (15,314) | | | $ | 78,575 | | | $ | (27,372) | |
(1)淨額結算是指預計將在交易所或通過與交易對手的總淨額結算安排進行淨額結算的商品衍生品資產和負債。我們的實物合同不符合正常購買正常銷售交易的條件，不受此類主淨額結算安排的約束。
下表彙總了在指定日期將我們的商品衍生品資產和負債包括在我們的綜合資產負債表中的賬目：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日， |
| | 2023 | | 2022 |
| | (單位：萬人) |
| 預付費用和其他流動資產 | | $ | 33,875 | | | $ | 78,575 | |
| 其他非流動資產 | | 450 | | | — | |
| 應計費用和其他應付款 | | (14,752) | | | (27,108) | |
| 其他非流動負債 | | (562) | | | (264) | |
| 商品衍生資產淨值 | | $ | 19,011 | | | $ | 51,203 | |
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合併財務報表附註(續)
下表總結了我們在指定日期的未平倉商品衍生品合約頭寸。我們沒有將這些衍生品計入對衝。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合同 | | 結算期 | | 淨多頭
(簡短)
名義單位
(以桶計) | | 公允價值
的
淨資產
(負債) |
| | | | (單位：萬人) |
| 2023年3月31日： | | | | | | |
| 原油固定價格(一) | | 2023年4月至2024年3月 | | 1,069 | | | $ | 52,613 | |
| 丙烷固定價格(1) | | 2023年4月-2025年3月 | | (320) | | | (4,047) | |
| 成品油固定價格(1) | | 2023年4月至2024年7月 | | (429) | | | 4,468 | |
| 丁烷固定價格(1) | | 2023年4月-2024年3月 | | (830) | | | 3,485 | |
| 其他 | | 2023年4月至2024年9月 | | | | 10,292 | |
| | | | | | 66,811 | |
| 持有的現金抵押品淨額 | | | | | | (47,800) | |
| 商品衍生資產淨值 | | | | | | $ | 19,011 | |
| | | | | | |
| 2022年3月31日： | | | | | | |
| 原油固定價格(一) | | 2022年4月至2023年12月 | | (1,330) | | | $ | 35,662 | |
| 丙烷固定價格(1) | | 2022年4月-2023年12月 | | 184 | | | 3,785 | |
| 成品油固定價格(1) | | 2022年4月至2022年12月 | | 685 | | | (6,063) | |
| 丁烷固定價格(1) | | 2022年4月至2023年12月 | | (268) | | | (1,711) | |
| 其他 | | 2022年4月至2023年3月 | | | | 18,691 | |
| | | | | | 50,364 | |
| 提供的現金抵押品淨額 | | | | | | 839 | |
| 商品衍生資產淨值 | | | | | | $ | 51,203 | |
(1)：我們可能有固定價格的實物購買，包括庫存，被浮動價格的實物銷售抵消，或者浮動價格的實物購買被固定價格的實物銷售抵消。這些合約是我們簽訂的衍生品，作為對固定價格和浮動價格實物債務之間錯配風險的經濟對衝。
下表彙總了我們的商品衍生品在我們的綜合經營報表中記錄的收入和銷售成本的淨虧損(以千為單位)：
| | | | | | | | |
| 截至2013年3月31日的年度， | | |
| 2023 | | $ | (5,383) | |
| 2022 | | $ | (116,556) | |
| 2021 | | $ | (83,578) | |
上表所列金額不包括與Mid-Con(定義於此)及天然氣調合(定義於此)相關的商品衍生工具的淨虧損，因為該等金額已在截至2021年3月31日的年度綜合經營報表中分類為非持續經營(見附註18)。
信用風險
我們擁有我們認為將整體信用風險降至最低的信用政策，包括對潛在交易對手的財務狀況(包括信用評級)的評估，在某些情況下的抵押品要求，以及使用行業標準的總淨額結算協議，該協議允許抵消某些交易的交易對手應收和應付餘額。截至2023年3月31日，我們的主要交易對手是零售商、經銷商、能源營銷商、生產商、煉油商和經銷商。交易對手的集中可能會對我們的整體信用風險敞口產生積極或消極的影響，因為交易對手可能會受到經濟、監管或其他條件變化的類似影響。如果交易對手沒有履行合同，我們可能無法實現已記錄在我們的合併資產負債表中並在我們的淨收入中確認的金額。
NGL能源合作伙伴有限責任公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
利率風險
ABL貸款是一種可變利率債務，利率通常與最優惠利率或SOFR掛鈎，這是一種基於有擔保隔夜融資利率的調整後的前瞻性期限利率。在2023年3月31日，我們有$138.0在ABL貸款機制下未償還的借款，加權平均利率為8.70%.
2022年7月1日，B類優先股分配利率由固定利率9.00%改為浮動利率3個月期倫敦銀行同業拆息(截至2023年3月31日的季度利率為4.77%)加息差7.213%。
對於我們的C類優先股，2024年4月15日及以後的分派將按相當於適用的三個月倫敦銀行同業拆借利率(或合夥協議中確定的替代利率)加上7.384%的利差的25美元清算優先股的百分比累積。在2024年7月1日或之後，我們D類優先股的持有人可以不時選擇根據浮動利率計算分配，浮動利率等於適用的三個月期LIBOR利率(或合夥協議中確定的替代利率)加上D類可變利率。每一次D類浮動利率選舉在選舉後至少四個季度內有效。
固定利率票據的公允價值
下表提供了我們的固定利率票據在2023年3月31日的公允價值估計(單位：千)：
| | | | | |
| 2026年高級擔保票據 | $ | 1,974,833 | |
| 2025年筆記 | $ | 340,118 | |
| 2026年筆記 | $ | 287,333 | |
對於2026年高級擔保票據、2025年票據和2026年票據，公允價值估計是根據公開交易報價編制的，並將被歸類為公允價值等級中的第二級。
注11-細分市場
我們的行動被組織成三可報告的部門：(I)水解決方案、(Ii)原油物流和(Iii)液體物流，與我們的首席運營決策者評估業績和分配資源的方式一致。這些細分市場是根據不同的產品和服務、監管環境以及這些業務所需的專業知識確定的。我們的液體物流可報告部門包括根據所提供的產品和服務的性質彙總的運營部門。這些部門的營業收入由首席運營決策者審查，以評估業績並做出業務決策。分部間交易按分部間的協商價格入賬，並於合併時撇除。
有關我們可報告細分市場的產品和服務的討論，請參閲附註1。本公司其餘業務以“公司及其他”列示，並由若干未分配至須報告分部的公司開支組成。下表彙總了所示期間與我們部門相關的收入：
NGL能源合作伙伴有限責任公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年3月31日的年度， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (單位：萬人) |
| 收入： | | | | | | |
| 水解決方案： | | | | | | |
| 主題606收入 | | | | | | |
| 處置服務費 | | $ | 545,008 | | | $ | 412,822 | | | $ | 321,460 | |
| 出售回收的原油 | | 120,705 | | | 77,203 | | | 28,599 | |
| 賣水 | | 17,509 | | | 39,518 | | | 13,569 | |
| 其他服務收入 | | 13,816 | | | 15,323 | | | 7,358 | |
| 水務解決方案的總收入 | | 697,038 | | | 544,866 | | | 370,986 | |
| 原油物流： | | | | | | |
| 主題606收入 | | | | | | |
| 原油銷售 | | 2,376,434 | | | 2,432,393 | | | 1,574,699 | |
| 原油運輸及其他 | | 89,502 | | | 75,484 | | | 142,233 | |
| 非主題606收入 | | 7,476 | | | 8,687 | | | 11,355 | |
| 消除部門間銷售 | | (8,590) | | | (11,068) | | | (6,651) | |
| 原油物流總收入 | | 2,464,822 | | | 2,505,496 | | | 1,721,636 | |
| 液體物流： | | | | | | |
| 主題606收入 | | | | | | |
| 成品油銷售 | | 2,554,084 | | | 1,899,898 | | | 1,124,087 | |
| 丙烷銷量 | | 1,156,821 | | | 1,322,210 | | | 1,023,479 | |
| 丁烷銷售量 | | 772,085 | | | 861,998 | | | 516,358 | |
| 其他產品銷售 | | 565,706 | | | 551,841 | | | 373,707 | |
| 服務收入 | | 7,944 | | | 8,781 | | | 22,270 | |
| 非主題606收入 | | 476,404 | | | 254,148 | | | 79,318 | |
| 消除部門間銷售 | | — | | | (1,323) | | | (6,073) | |
| 液體物流總收入 | | 5,533,044 | | | 4,897,553 | | | 3,133,146 | |
| 公司和其他： | | | | | | |
| 非主題606收入 | | — | | | — | | | 1,255 | |
| 公司總收入和其他收入 | | — | | | — | | | 1,255 | |
| 總收入 | | $ | 8,694,904 | | | $ | 7,947,915 | | | $ | 5,227,023 | |
下表彙總了折舊和攤銷費用(包括在附註6中計入利息費用、銷售成本和營業費用的攤銷費用 和附註(7)和所示期間按部門劃分的營業收入(虧損)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年3月31日的年度， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (單位：萬人) |
| 折舊和攤銷： | | | | | | |
| 水解決方案 | | $ | 207,328 | | | $ | 214,805 | | | $ | 222,354 | |
| 原油物流 | | 46,577 | | | 48,489 | | | 60,874 | |
| 液體物流 | | 13,575 | | | 19,000 | | | 29,503 | |
| 公司和其他 | | 23,399 | | | 23,914 | | | 18,469 | |
| 總計 | | $ | 290,879 | | | $ | 306,208 | | | $ | 331,200 | |
| | | | | | |
| 營業收入(虧損)： | | | | | | |
| 水解決方案 | | $ | 198,924 | | | $ | 94,851 | | | $ | (92,720) | |
| 原油物流 | | 81,524 | | | 45,033 | | | (304,330) | |
| 液體物流 | | 66,624 | | | (8,441) | | | 70,441 | |
| 公司和其他 | | (57,909) | | | (48,400) | | | (64,144) | |
| 總計 | | $ | 289,163 | | | $ | 83,043 | | | $ | (390,753) | |
NGL能源合作伙伴有限責任公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
下表按分類彙總了所列期間房地產、廠房和設備以及無形資產的增加。這一信息是按應計制編制的，包括在收購中獲得的財產、廠房和設備以及無形資產。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年3月31日的年度， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (單位：萬人) |
| 水解決方案 | | $ | 123,180 | | | $ | 115,267 | | | $ | 66,649 | |
| 原油物流 | | 9,649 | | | 6,422 | | | 9,933 | |
| 液體物流 | | 5,704 | | | 11,185 | | | 31,172 | |
| 公司和其他 | | 2,207 | | | 2,148 | | | 11,953 | |
| 總計 | | $ | 140,740 | | | $ | 135,022 | | | $ | 119,707 | |
以上所有表格均不包括與Mid-Con、Gas Blding和TPSL相關的金額(如本文所述)，因為這些金額已在截至2021年3月31日的年度綜合經營報表中歸類為非持續經營(見附註18)。
下表彙總了顯示日期的長期資產(包括不動產、廠房和設備、無形資產、經營租賃使用權資產和商譽)和總資產：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日， |
| | 2023 | | 2022 |
| | (單位：萬人) |
| 長期資產，淨額： | | | | |
| 水解決方案 | | $ | 2,810,534 | | | $ | 2,970,911 | |
| 原油物流 | | 870,999 | | | 1,050,546 | |
| 液體物流(1) | | 363,736 | | | 385,783 | |
| 公司和其他 | | 39,363 | | | 49,067 | |
| 總計 | | $ | 4,084,632 | | | $ | 4,456,307 | |
(1)收入包括美元12.5百萬美元和美元17.1截至2023年3月31日、2023年3月和2022年3月，非美國長期資產分別為100萬美元。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日， |
| | 2023 | | 2022 |
| | (單位：萬人) |
| 總資產： | | | | |
| 水解決方案 | | $ | 3,009,869 | | | $ | 3,130,659 | |
| 原油物流 | | 1,616,953 | | | 1,952,048 | |
| 液體物流(1) | | 774,221 | | | 888,927 | |
| 公司和其他 | | 55,101 | | | 98,711 | |
| 總計 | | $ | 5,456,144 | | | $ | 6,070,345 | |
(1)收入包括美元32.3百萬美元和美元40.2分別為2023年3月31日、2023年3月31日和2022年3月31日的非美國總資產。
NGL能源合作伙伴有限責任公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
注：12-與關聯公司的交易
下表彙總了指定期間我們的關聯方交易：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年3月31日的年度， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (單位：萬人) |
| 從權益法被投資人處購買 | | $ | 1,872 | | | $ | 1,091 | | | $ | 3,249 | |
| 從與管理層有關聯的實體購買 | | $ | — | | | $ | 1,489 | | | $ | 1,239 | |
| 向與管理層有關聯的實體銷售 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 18,402 | |
| 從WPX購買(1) | | | | | | $ | 216,487 | |
| 對WPX的銷售(1) | | | | | | $ | 39,129 | |
(1)正如之前披露的那樣，我們GP的一名董事會成員曾擔任WPX Energy，Inc.(WPX)的高管，並已於隨後退休。因此，我們不再將與WPX的交易歸類為關聯方。上一年的數額涉及向WPX購買和銷售原油，以及處理和處置從WPX收到的產出水和固體。
在指定日期，來自關聯公司的應收賬款包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日， |
| | 2023 | | 2022 |
| | (單位：萬人) |
| NGL能源控股有限責任公司 | | $ | 11,688 | | | $ | 8,483 | |
| 權益法被投資人 | | 673 | | | 107 | |
| 與管理層有關聯的實體 | | 1 | | | 1 | |
| 總計 | | $ | 12,362 | | | $ | 8,591 | |
應支付給關聯公司的賬款在指定日期包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日， |
| | 2023 | | 2022 |
| | (單位：萬人) |
| 權益法被投資人 | | $ | 64 | | | $ | 27 | |
| 與管理層有關聯的實體 | | 1 | | | 46 | |
| 總計 | | $ | 65 | | | $ | 73 | |
其他關聯方交易
KAIR2014 LLC未償還貸款擔保(“KAIR2014”)
關於購買我們的50為了獲得飛機公司KAIR 2014%的權益，我們為KAIR 2014的S未償還貸款的貸款人的利益執行了一項連帶擔保。KAIR2014的另一位所有者，我們的首席執行官H·邁克爾·克里姆比爾(H.Michael KrimBill)也是類似擔保的一方。這一擔保使我們有義務支付和履行KAIR 2014年償還貸款的費用。截至2023年3月31日，這筆貸款的未償還餘額約為美元。2.3百萬美元。貸款按月支付，減少了未償還餘額，貸款將於2023年9月到期。由於擔保是連帶的，我們可能要對貸款的全部未償餘額負責。這筆貸款以KAIR2014擁有的飛機為抵押，如果發生違約，貸款人可以向我們尋求全額付款。截至2023年3月31日，不是已記錄與此擔保相關的應計項目。
2026年高級擔保票據和ABL貸款
為了完成2026年高級擔保票據和ABL貸款的發行(見附註7)，我們需要獲得我們D類優先股持有人的同意，他們是我們GP董事會的代表。為了徵得他們的同意，我們向D類優先單位的持有人支付了$40.0百萬美元。
NGL能源合作伙伴有限責任公司及其子公司
合併財務報表附註
注：13-員工福利計劃
我們已經建立了一個固定供款401(K)計劃，以幫助我們的合格員工在遞延納税的基礎上為退休儲蓄。401(K)計劃允許所有符合條件的員工自願為該計劃做出税前貢獻，但須遵守適用的税收限制。對於員工貢獻高達其合格薪酬(如計劃中定義)的4%的每1美元，我們將貢獻1美元，外加員工貢獻其合格薪酬(如計劃中定義)的4%至6%之間的每1美元加50美分。我們的等額供款在僱員受僱的頭兩年內授予，但受制於參與者的繼續服務。根據該計劃，截至2023年、2023年、2022年和2021年3月31日的年度支出為#美元。2.8百萬，$2.9百萬美元和美元3.4由於該等款項已於截至2021年3月31日止年度的綜合經營報表中列為非持續經營(見附註18)，故不包括與中康油及天然氣調合相關的配套供款開支。
附註14-與客户簽訂合同的收入
我們確認收入合同下的服務和產品收入，因為我們履行合同下的服務或交付或銷售產品的義務已經履行。履約義務是在合同中承諾將獨特的商品或服務轉讓給客户。合同的交易價格被分配給合同中的每個不同的履行義務，並在履行履行義務時確認為收入。根據ASC 606的規定，我們的收入合同主要有單一的履約義務。評估何時履行履約義務和分配給我們履約義務的交易價格需要重要的判斷和假設，包括我們對標的商品或服務的控制權何時轉移給我們的客户的時間的評估，以及根據具有多個履約義務的合同向客户提供的商品和服務的相對獨立銷售價格。實際結果可能與這些判斷和假設不同。我們沒有任何具有多重履行義務的重大合同，或根據這些合同，我們獲得了重大的非現金對價。截至2023年3月31日，我們獲得或履行收入合同的成本並不重要。
我們的大部分收入協議都在ASC 606的範圍內，其餘的收入來自根據ASC 815作為衍生品入賬的合同，或分別在ASC 845和ASC 842範圍內包含非貨幣性交換或租賃的合同。有關收入分類的詳細情況，見附註11。在我們的液體物流部門中，根據ASC 815作為衍生品入賬的合同收入包括$4.2在截至2023年3月31日的年度內，與這些安排按市值計價的變化有關的淨收益為100萬美元。
付款條款和條件因合同類型而異，儘管條款通常包括在30至60天內付款的要求。在確認收入的時間與開具發票的時間不同的情況下，我們已確定我們的合同通常不包括重要的融資部分。我們發票條款的主要目的是讓客户有權保留以後接收或使用的產品或存儲容量，而不是從我們的客户那裏獲得融資或向客户提供融資。
我們報告從客户那裏收取並匯給税務機關的税款，如銷售税和使用税，以淨額計算。我們將支付給客户的運輸和搬運成本的金額計入我們的綜合經營報表的收入中。
水務解決方案履約義務
在水解決方案部門，收入分為兩個主要收入流，包括服務收入和商品銷售收入。對於涉及處理服務的合同，我們接受生產的水和固體在我們的設施中處理。如果我們在合同內達成協議或法律要求我們從產出的水中去除原油，脱脂油將作為非現金對價進行估值。通常，脱脂油的公允價值需要在合同開始時估計；但是，由於非現金對價形式的多變性，在合同開始之日，金額和美元價值未知。因此，ASC 606-10-32-11允許我們在知道價值的日期對脱脂油進行估值。
水務解決方案部門擁有某些出售合同，其中包含以下類型的條款或定價結構，這些條款或定價結構涉及影響收入確定和時間安排的重大判斷。
•最低數量承諾。如果客户在規定的時間內沒有交付一定數量的產出水，我們就會收到差額費用。在每個報告期內，我們都會就賺取這筆費用的可能性作出決定。我們在下列情況下確認這些合同的收入：(I)實際數量為
NGL能源合作伙伴有限責任公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
當客户根據最低數量承諾行使其剩餘權利以彌補不足的數量的可能性變得微乎其微時(也稱為破損模型)。
•分級定價。對於有分級定價規定的合同，賺取和結算分級的期限(即“重置期限”)可以從每月到幾個月不等。如果分級定價是以一個月為基礎的，我們將費用分配給與之相關的不同的日常服務。如果分級定價跨越多個報告期，我們將根據預期交易量估算每個重置期開始時的交易總價。我們在每個重置期間的每個報告日期修訂可變對價的估計。
•批量折扣定價。批量折扣定價是一種可變對價形式，客户在此基礎上為累計交付的數量付費。與分級定價類似，累積成交量的賺取和結算期(即“重置期”)可能從每天到幾個月不等。如果批量折扣是以一個月為基礎的，我們會將費用分配給與之相關的不同的日常服務。如果成交量折扣期跨越多個報告期，我們將根據預期成交量估算每個重置期開始時的交易總價。我們在每個重置期間的每個報告日期修訂可變對價的估計。
對於我們在水解決方案部門內的所有處置合同，收入將根據我們從客户那裏接受的產出水或固體的量，隨着時間的推移利用產出方法進行確認。對於涉及銷售回收原油和再利用、再生和微鹹水的非飲用水的合同，我們將根據產品控制權轉移到客户手中的時間，在某個時間點確認收入。
原油物流履約義務
在原油物流部門，收入分為兩個主要收入流，其中包括商品銷售收入和服務收入。對於大宗商品的銷售，我們有義務向客户交付預定數量的原油，主要是按月交付。對於這些類型的協議，收入在基於原油交付和控制權轉移到客户的時間點上確認。
對於所提供的服務所獲得的收入，我們有義務提供通過管道、軌道車或船舶運輸原油的吞吐量服務或提供碼頭維護服務。在任何一種情況下，根據從起始點運往最終目的地的每一量原油，或根據時間的流逝，利用產出方法，隨着時間的推移履行義務。
液體物流履約義務
在液體物流部門，收入分為兩個主要收入流，其中包括商品銷售收入和服務收入。對於商品的銷售，我們有義務在規定的時間內交付一定數量的產品。對於這些類型的協議，收入在基於產品交付和控制權轉移到客户的時間點上確認。
對於所提供服務的收入，我們提供各種服務，包括：(I)產品混合的倉儲服務；(Ii)有軌電車運輸服務；(Iii)轉運服務；以及(Iv)物流服務。我們有義務在一段預定的時間內提供這些服務。所有來自服務的收入都是根據存儲或移動的數量，利用產出方法，隨着時間的推移確認的。
剩餘履約義務
我們的大多數服務合同都是這樣的，因此我們有權從客户那裏獲得與我們迄今完成的業績對客户的價值直接對應的金額。因此，我們利用了ASC 606-10-55-18中的實際權宜之計，根據該條款，我們將收入確認為我們有權開具發票的金額。應用這一實際權宜之計，我們不需要披露分配給這些協議下剩餘履約義務的交易價格。下表彙總了截至2023年3月31日此類合同的收入確認金額和時間(以千為單位)：
NGL能源合作伙伴有限責任公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
| | | | | |
| 截至三月三十一日止的一年， | |
| 2024 | $ | 101,324 | |
| 2025 | 85,069 | |
| 2026 | 26,696 | |
| 2027 | 10,846 | |
| 2028 | 1,269 | |
| 此後 | 802 | |
| 總計 | $ | 226,006 | |
許多協議本質上是短期的，合同期限為一年或更短。對於這些合同，我們利用了ASC 606-10-50中的實際權宜之計，如果履約義務是最初預期期限為一年或更短的合同的一部分，我們將免於披露分配給剩餘履約義務的交易價格。此外，對於我們的產品銷售合同，我們選擇了ASC 606-10-50-14A中規定的實際權宜之計，其中規定，如果可變對價完全分配給完全未履行的履約義務，我們不需要披露分配給剩餘履約義務的交易價格。根據該等協議，每單位產品代表一項獨立的履約責任，因此未來的成交量完全未獲滿足，且無須披露分配至剩餘履約責任的交易價格。在產品銷售合同中，由於數量和定價(通常是基於指數的)在產品交付之前都不知道，因此出現了可變性。
合同資產和負債
根據我們的收入合同，我們的客户所欠的金額通常是按月支付的，並在開單後1-30天內到期，並在我們的綜合資產負債表上歸類為應收賬款交易。根據我們的某些合同，我們在綜合資產負債表的預付費用和其他流動資產中確認超過賬單的收入，稱為合同資產。與客户簽訂合同的應收賬款在我們合併資產負債表的應收賬款-貿易和應收賬款-附屬公司中列示。
根據我們的某些合同，我們可能有權在履行合同規定的履行義務之前收到付款。我們在綜合資產負債表中確認了超過已確認收入的這些付款的負債，稱為遞延收入或合同負債，在從客户那裏收到的預付款中。我們的遞延收入主要涉及：
•提前還款。一些收入合同在我們的液體物流部門中包含預付款條款。在某些情況下，我們還會收到購買商品的客户的預付款，這使得客户可以確保在未來一段時間內收到他們要求的數量。這些合同的收入最初是遞延的，因此產生了合同負債。
•多期合同，其中費用在合同之後的每一年遞增。這些合同的收入是根據預計在合同有效期內收到的加權平均數隨着時間的推移確認的。由於從客户收到的實際帳單金額與確認的收入金額不同，因此記錄了合同負債。
•分級定價和批量折扣定價。如上所述，我們在每個重置期間的每個報告日期對可變代價的估計進行了修訂。由於從客户收到的實際帳單金額與確認的收入金額不同，因此記錄了合同負債。
•資本報銷。我們水務解決方案部門的某些合同要求我們的客户償還與建造長期資產相關的資本支出，如集水管道、增壓站和託管轉移點，根據收入合同，這些資產用於向他們提供服務。由於我們將這些金額視為與將向客户提供的持續服務相關的客户的對價，因此我們推遲在遞延收入中支付這些預付款，並在相關收入合同的有效期內確認收入金額，因為根據合同履行了履行義務。
NGL能源合作伙伴有限責任公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
下表彙總了我們合同資產和負債在指定日期的餘額：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年3月31日 | | 2022年3月31日 |
| | (單位：千) |
| 與客户簽訂合同應收賬款 | | $ | 425,760 | | | $ | 605,384 | |
| 合同資產(流動) | | $ | 10,050 | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
| 截至2021年3月31日的合同負債餘額 | | $ | 10,896 | |
| 已收到和延期付款 | | 49,024 | |
| 在收入中確認的付款 | | (44,019) | |
| 處置鋸齒(見附註17) | | (8,234) | |
| 截至2022年3月31日的合同負債餘額 | | 7,667 | |
| 已收到和延期付款 | | 62,969 | |
| 在收入中確認的付款 | | (56,116) | |
| 截至2023年3月31日的合同負債餘額 | | $ | 14,520 | |
注：15-租契
承租人會計
我們的租賃活動主要包括產品存儲、辦公空間、房地產、軌道車輛和設備。我們在安排開始時確定協議是否包含租賃。如果一項安排被確定為包含租賃，我們根據安排的條款將該租賃分類為經營租賃或融資租賃。我們的租賃分為經營性租賃和融資租賃。經營租賃使用權資產是指當我們通過獲得資產的幾乎所有經濟利益來控制資產的使用並指導資產的使用時，我們在租賃期內使用標的資產的權利。經營租賃負債指我們因租賃而產生的支付租賃款項的義務。初始期限大於一年的經營租賃使用權資產和經營租賃負債在開始之日按租賃期內租賃付款的現值確認。由於我們的租賃不提供隱含利率，我們使用基於開始日期可獲得的信息的遞增借款利率來確定租賃付款的現值。我們的遞增借款利率是指在類似經濟環境下，我們以抵押方式借入相當於類似期限的租賃款項所支付的利率。我們沒有任何提供剩餘價值擔保的租約。
我們的租賃協議可能包括延長或終止租賃的選項，當我們合理地確定我們將行使該選項時，這些選項包括在我們的經營租賃負債的衡量中。租約續訂條款不同於一年至30好幾年了。經營租賃費用在租賃期內以直線法確認。我們有可變的租賃支付，包括基於指數或費率的租賃支付調整，如消費者價格指數，租賃支付的公允價值調整，以及某些房地產租賃中的公共區域維護、房地產税和保險支付。我們也有一些土地契約。Es在我們的水解決方案部門，需要我們支付特許權使用費，這可能是基於每桶處置的統一費率或收入的百分比已生成。可變租賃付款不包括經營租賃使用權資產和經營租賃負債，並在發生時計入費用。經營性租賃使用權資產還包括任何租賃預付款，不包括租賃獎勵。對於因收購而獲得的租賃，使用權資產還包括對租賃中存在的任何有利或不利市場條款的調整。
初始期限為12個月或以下但不包括購買選擇權的短期租賃(有軌電車租賃除外)不計入綜合資產負債表。短期租賃的經營租賃費用在租賃期內按直線法確認，並在下文披露。
我們與租賃和非租賃組成部分簽訂了租賃協議，這些組成部分通常被分開核算。對於某些建築物和土地的租賃，我們將租賃和非租賃組成部分作為一個單一的租賃組成部分進行核算，這是基於選擇不將租賃組成部分與非租賃組成部分分開的實際權宜之計。
截至2023年3月31日，我們擁有經營租賃使用權資產美元。90.2百萬美元及當期和非當期經營租賃債務#美元34.2百萬美元和美元58.5在我們的綜合資產負債表上，分別為100萬美元。經營租賃使用權資產減值#美元1.6在我們的液體物流和原油物流部門，表現不佳的碼頭錄得100萬歐元。此外，我們還記錄了經營租賃使用權資產減值#美元。0.1與寫字樓租賃有關的百萬美元和0.3與終止租約有關的百萬美元。截至2022年3月31日，我們擁有經營租賃使用權資產美元。114.1百萬美元及當期和非當期經營租賃債務#美元41.3百萬美元和美元72.8分別為百萬，
NGL能源合作伙伴有限責任公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
在我們的綜合資產負債表上。於2023年3月31日，我們經營租賃的加權平均剩餘租期和加權平均貼現率為5.71年和9.61%。於2022年3月31日，我們經營租賃的加權平均剩餘租期和加權平均貼現率為6.46年和7.49%。
下表彙總了所示期間我們租賃成本的組成部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三月三十一日止年度， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (單位：千) |
| 經營租賃成本(1) | | $ | 51,525 | | | $ | 58,535 | | | $ | 69,031 | |
| 可變租賃成本(1) | | 29,742 | | | 22,130 | | | 18,871 | |
| 短期租賃費(1) | | 341 | | | 351 | | | 1,217 | |
| 融資租賃成本 | | | | | | |
| 使用權資產攤銷(2) | | 3 | | | — | | | — | |
| 租賃債務利息(3) | | 9 | | | — | | | — | |
| 總租賃成本 | | $ | 81,620 | | | $ | 81,016 | | | $ | 89,119 | |
(1)在我們的綜合經營報表中計入運營費用的費用。
(2)在我們的綜合經營報表中計入折舊和攤銷費用的費用。
(3)在我們的綜合經營報表中計入利息支出。
下表彙總了我們在2023年3月31日的租賃義務到期日(單位：千)：
| | | | | | | | | | | |
| 運營中 | | 金融 |
| 截至2013年3月31日止的一年， | 租契 | | 租賃(1) |
| 2024 | $ | 40,766 | | | $ | 28 | |
| 2025 | 26,486 | | | 28 | |
| 2026 | 13,726 | | | 28 | |
| 2027 | 7,854 | | | 28 | |
| 2028 | 5,789 | | | 9 | |
| 此後 | 26,763 | | | — | |
| 租賃付款總額 | 121,384 | | | 121 | |
| 扣除計入的利息 | (28,768) | | | (30) | |
| 租賃債務總額 | $ | 92,616 | | | $ | 91 | |
(1)截至2023年3月31日，短期融資租賃義務低於$0.11百萬美元計入應計費用和其他應付款項以及長期融資租賃債務#美元。0.1100萬美元包括在其他非流動負債中。
下表彙總了與我們的租賃相關的補充現金流信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三月三十一日止年度， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (單位：千) |
| 補充現金流信息 | | | | | | |
| 為計量租賃義務所包括的金額支付的現金 | | | | | | |
| 經營性租賃的經營性現金流出 | | $ | 51,147 | | | $ | 57,449 | | | $ | 68,141 | |
| 融資租賃的經營性現金流出 | | $ | 9 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 融資租賃產生的現金流出 | | $ | 10 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | |
| 以租賃義務換取的使用權資產 | | | | | | |
| 經營租約 | | $ | 32,984 | | | $ | 14,950 | | | $ | 33,579 | |
| 融資租賃 | | $ | 102 | | | $ | — | | | $ | — | |
出租人會計與轉租
我們的出租人安排包括倉儲和火車車廂合同，其中某些協議包含兩段時間之間的續訂選擇權。一年和五年。我們在安排開始時確定協議是否包含租賃。
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合併財務報表附註(續)
如果一項安排被確定包含租賃，我們將該租賃分類為經營型、銷售型或直接融資型。根據ASC 842規定的出租人會計基本保持不變，我們的所有租賃將繼續歸類為經營租賃。我們還不時地將我們的某些存儲容量和火車車廂轉租給第三方。固定租金收入在租賃期內按直線原則確認。在截至2023年3月31日、2022年和2021年3月31日的年度內，固定租金收入為13.9百萬, $14.4百萬及$15.9萬，其中包括$3.8百萬，$1.4百萬美元和美元2.5分租收入分別為3.8億美元。
下表彙總了截至2023年3月31日根據各種不可取消的經營租賃協議應收的未來最低租賃付款(單位：千)：
| | | | | |
| 截至2013年3月31日止的一年， | |
| 2024 | $ | 8,862 | |
| 2025 | 4,693 | |
| 2026 | 4,017 | |
| 2027 | 4,017 | |
| 2028 | 3,927 | |
| 此後 | 189 | |
| 總計 | $ | 25,705 | |
附註16-當期預期信貸損失準備(CECL)
ASU 2016-13要求為某些金融資產確認預期信貸損失準備金，以反映金融資產合同期限內的當前預期信貸損失。估值津貼考慮損失的風險，即使是遙遠的損失，並考慮過去的事件、當前狀況和合理和可支持的預測。
我們主要通過銷售產品和服務以及來自第三方的應收票據而面臨信用損失。交易對手的支付能力是通過信用過程來評估的，該信用過程考慮了支付條件、交易對手的既定信用評級或我們對交易對手的信用等級和其他風險的評估。我們可以要求提前還款或抵押品，以減輕信用風險。
我們將我們的金融資產分組到具有相似風險特徵的交易對手池中，以確定預期信貸損失撥備。在每個報告期內，我們都會評估預期信貸損失風險是否發生了重大變化。在計算預期信用損失撥備時考慮的定量和定性因素包括歷史財務數據，包括註銷和撥備、當前狀況、行業風險和當前信用評級。當實際恢復努力耗盡且不存在合理的恢復預期時，金融資產將全部或部分註銷。以前核銷的數額後來的收回被記錄為對準備金的增加。我們使用逾期餘額作為關鍵的信用質量指標來管理應收款池。
下表彙總了更改在我們對下列期間的預期信貸損失準備中：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 應收賬款-貿易 | | 應收票據及其他 |
| | | (單位：千) |
| 2020年3月31日的餘額 | | $ | 4,540 | | | $ | — | |
| 累加效應調整 | | 433 | | | 680 | |
| 預期信貸損失準備金的變動 | | 319 | | | — | |
| 從撥備中扣除的沖銷 | | (3,100) | | | (222) | |
| 2021年3月31日的餘額 | | 2,192 | | | 458 | |
| 預期信貸損失準備金的變動 | | 929 | | | — | |
| 從撥備中扣除的沖銷 | | (491) | | | — | |
| 處置鋸齒(見附註17) | | (4) | | | — | |
| 2022年3月31日的餘額 | | 2,626 | | | 458 | |
| 預期信貸損失準備金的變動 | | 25 | | | (410) | |
| 從撥備中扣除的沖銷 | | (687) | | | — | |
| 2023年3月31日的餘額 | | $ | 1,964 | | | $ | 48 | |
NGL能源合作伙伴有限責任公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
除了以下預期信貸損失準備金外，我們還註銷了#美元。5.7在截至2021年3月31日的年度內，注17。
注：17-其他事項
爭端解決
在截至2022年12月31日的三個月內，我們錄得其他收入$29.5解決與本報告所述期間沒有發生的商業活動有關的糾紛。我們在2022年12月29日收到了付款。這一金額計入截至2023年3月31日的年度綜合經營報表中的其他收入(費用)淨額。
第三方應收貸款
正如之前披露的，我們有一筆未償還的應收貸款，包括應計利息，與我們在由第三方使用的融資中的權益相關。由於第三方的破產，我們將剩餘的餘額減記為我們預期作為無擔保債權收取的餘額。截至2022年3月31日，我們無擔保債權的未償餘額為#美元。0.6百萬美元，扣除預期信貸損失準備，計入我們綜合資產負債表中的預付費用和其他流動資產。在截至2022年6月30日的三個月中，我們收到了1.0為了解決我們的無擔保索賠，我們取消了預期信貸損失的撥備。
第三方破產
正如之前披露的那樣，在截至2020年6月30日的三個月裏，Expression，誰是我們的大臺地並擁有在我們的管道上運輸原油的運輸合同，根據破產法第11章提交了破產申請，並請求法院授權其拒絕這些運輸合同，自2020年6月14日起生效。2020年11月2日，破產法院發佈了一項法官裁決，批准提取的動議，拒絕自2020年6月14日起生效的運輸合同。作為破產程序的結果，我們達成了2021年1月21日與採掘業達成全球和解協議。除其他考慮因素外，全球結算協議包括一項新的長期供應協議、供應協議下的新費率結構以及收到$35.0百萬作為我們無擔保債權的違約金，於2021年1月21日收到。
由於簽訂了全球和解協議，我們決定截至2020年12月31日，與其中一份運輸合同相關的客户承諾無形資產已減值記錄的減值費用為 $145.8百萬。此外，作為這些交易的結果，我們評估了我們原油物流報告部門的商譽減值，這導致了減值費用為$237.8百萬(S)乙注：5以供進一步討論)。這些減值費用是在資產處置損失或減值淨額在截至本年度的綜合經營報表中2021年3月31日.
採掘公司在破產期間繼續使用運輸合同項下的服務，截至2020年9月30日，該公司拖欠美元。5.7在我們的全球結算後，我們認為這筆餘額無法收回，並在年內在我們的綜合運營報表中將這筆餘額註銷為壞賬支出。截至的年度2021年3月31日。
性情
出售若干海水處置資產
2023年3月31日，我們將米德蘭盆地的某些海水處置資產出售給兩家第三方，總代價為#美元。13.6100萬美元，其中5.0百萬美元是現金和美元8.6百萬美元是一筆應收貸款。應收貸款的利息以最優惠利率為基礎，從2023年9月1日開始每月到期。應收貸款將於2026年4月1日到期。我們記錄了一美元的損失。18.8百萬內資產處置損失或減值淨額在本年度綜合經營報表中告一段落 2023年3月31日.
由於這一出售交易並不代表將對我們的運營或財務業績產生重大影響的戰略轉變，因此與我們水務解決方案部門這一部分相關的業務並未被歸類為非連續性業務。
NGL能源合作伙伴有限責任公司及其子公司
合併財務報表附註(續)
出售海洋資產
2023年3月30日，我們將海洋資產出售給兩家第三方，總代價為$111.7百萬現金減去估計費用約為$7.5百萬美元。我們記錄了一美元的損失。8.0百萬內資產處置損失或減值淨額在本年度綜合經營報表中告一段落 2023年3月31日.
由於此次出售交易並不代表將對我們的運營或財務業績產生重大影響的戰略轉變，因此，與我們原油物流部門這一部分相關的業務並未被歸類為非連續性業務。
出售鋸齒圖
2021年6月18日，我們出售了大約71.5向一羣買家出售鋸齒的%權益，總代價為$70.0減少約100萬美元的支出2.0百萬美元。我們記錄了一美元的損失。60.1百萬在資產處置損失或減值淨額在本年度綜合經營報表中告一段落 2022年3月31日.
由於這一出售交易並不代表將對我們的運營或財務業績產生重大影響的戰略轉變，與我們液體物流部門這一部分相關的業務並未被歸類為非連續性業務。
出售某些資產
在截至2020年12月31日的三個月內，我們向Water Bridge Resources LLC出售了某些許可證、土地和一個海水處理設施，總收益為$43.2百萬美元。我們錄得了$14.0百萬在資產處置損失或減值淨額在截至本年度的綜合經營報表中2021年3月31日.
附註18-停產運營
正如之前披露的那樣，2019年9月30日，我們完成了將TransMontaigne Product Services，LLC(“TPSL”)出售給軌跡收購公司的交易。2020年1月3日，我們完成了將我們在美國中大陸地區(中環)的成品油業務出售給第三方。2020年3月30日，我們完成了將我們在美國東南部和東部地區的天然氣混合業務(“天然氣混合”)出售給另一家第三方。由於出售這些業務中的每一項都代表戰略轉變，與這些業務有關的經營結果和現金流在本報告所述期間被歸類為非持續經營。
下表彙總了截至2021年3月31日的年度非連續性業務的經營結果(單位：千)：
| | | | | | | | |
| 收入 | | $ | 16,198 | |
| 銷售成本 | | 16,556 | |
| 運營費用 | | 290 | |
| 資產處置損失或減值淨額(1) | | 1,174 | |
| 非持續經營造成的經營虧損 | | (1,822) | |
| 所得税優惠 | | 53 | |
| 非持續經營虧損，税後淨額 | | $ | (1,769) | |
(1)損失包括損失1美元。1.0出售天然氣調合的百萬美元和美元0.2銷售TPSL的100萬美元。
注：19-後續事件
在2023年3月31日之後，我們回購了$99.32025年發行的鈔票中的100萬張(進一步討論見附註7)。
