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級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：固定收益證券會員2022-12-310001492691US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：固定收益證券會員2022-12-310001492691US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：固定收益證券會員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2022-12-310001492691US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：固定福利計劃現金會員2022-12-310001492691US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：固定福利計劃現金會員2022-12-310001492691US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：固定福利計劃現金會員2022-12-310001492691US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：固定福利計劃現金會員2022-12-310001492691KNX：設施和設備租賃會員US-GAAP：其他關聯會員2023-01-012023-03-310001492691KNX：設施和設備租賃會員US-GAAP：其他關聯會員2022-01-012022-03-310001492691KNX：其他服務會員US-GAAP：其他關聯會員2023-01-012023-03-310001492691KNX：其他服務會員US-GAAP：其他關聯會員2022-01-012022-03-310001492691US-GAAP：其他關聯會員2023-03-310001492691US-GAAP：其他關聯會員2022-12-310001492691US-GAAP：運營部門成員knx: TruckLoadmer2023-01-012023-03-310001492691US-GAAP：運營部門成員knx: TruckLoadmer2022-01-012022-03-310001492691US-GAAP：運營部門成員knx: ltl會員2023-01-012023-03-310001492691US-GAAP：運營部門成員knx: ltl會員2022-01-012022-03-310001492691US-GAAP：運營部門成員KNX：物流會員2023-01-012023-03-310001492691US-GAAP：運營部門成員KNX：物流會員2022-01-012022-03-310001492691US-GAAP：運營部門成員KNX: 多式聯運會員2023-01-012023-03-310001492691US-GAAP：運營部門成員KNX: 多式聯運會員2022-01-012022-03-310001492691US-GAAP：運營部門成員2023-01-012023-03-310001492691US-GAAP：運營部門成員2022-01-012022-03-310001492691US-GAAP：企業非細分市場成員2023-01-012023-03-310001492691US-GAAP：企業非細分市場成員2022-01-012022-03-310001492691US-GAAP：分段間消除成員2023-01-012023-03-310001492691US-GAAP：分段間消除成員2022-01-012022-03-31

美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
_________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
表單10-Q
_________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
☒    根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2023年3月31日
要麼
☐    根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在過渡期內                     到                     
委員會檔案編號： 001-35007
_________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
knightswiftlogo2018newa18.jpg
___________________________________________________________________________________________________________________________________
 奈特-斯威夫特運輸控股公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
___________________________________________________________________________________________________________________
特拉華 20-5589597
（公司或組織的州或其他司法管轄區） （美國國税局僱主識別號）
2002 西瓦哈拉巷
鳳凰, 亞利桑那州85027
（主要行政辦公室地址和郵政編碼）
(602) 269-2000
（註冊人的電話號碼，包括區號）
不適用
（如果自上次報告以來發生了變化，則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度）
根據1934年《證券交易法》第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易品種註冊的每個交易所的名稱
普通股面值0.01美元KNX紐約證券交易所
_________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
用勾號指明註冊人是否：（1）在過去的12個月中（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天內是否受到此類申報要求的約束。是的  ☒沒有☐
用勾號指明註冊人在過去 12 個月（或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內），是否以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條必須提交的所有交互式數據文件。是的  ☒沒有☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器☒  加速文件管理器☐
非加速文件管理器☐  規模較小的申報公司☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的☐沒有☒ 
大約有 161,030,000截至2023年4月26日，註冊人的已發行普通股。

術語表
奈特-斯威夫特運輸控股有限公司

10-Q 表季度報告
目錄
第一部分財務信息頁面
第 1 項。財務報表
4
簡明合併資產負債表（未經審計）——2023年3月31日和2022年12月31日
4
簡明合併綜合收益表（未經審計）——截至2023年3月31日和2022年3月31日的季度
5
簡明合併現金流量表（未經審計）——截至2023年3月31日和2022年3月31日的季度
6
簡明合併股東權益表（未經審計）——截至2023年3月31日和2022年3月31日的季度
8
注1 — 導言和列報基礎
9
附註 2 — 最近發佈的會計公告
10
附註 3 — 收購
10
附註 4 — 所得税
10
附註5——應收賬款證券化
11
附註6——債務和融資
12
附註 7 — 固定福利養老金計劃
14
附註 8 — 購買承諾
14
附註 9 — 突發事件和法律訴訟
14
附註10——股票回購計劃
15
附註 11 — 加權平均已發行股數
16
附註 12 — 公允價值計量
16
附註 13 — 關聯方交易
19
附註14——按細分市場和地域劃分的財務信息
19
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
21
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
50
第 4 項。控制和程序
50
第二部分其他信息
第 1 項。法律訴訟
51
第 1A 項。風險因素
51
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
52
第 3 項。優先證券違約
52
第 4 項。礦山安全披露
53
第 5 項。其他信息
53
第 6 項。展品
54
簽名
55
2
目錄
奈特-斯威夫特運輸控股有限公司
術語表
以下詞彙表定義了本 10-Q 表季度報告中使用的某些首字母縮略詞和術語。這些首字母縮略詞和術語是我們公司特有的，在我們的行業中常用，或者在我們的文檔中經常使用。
任期定義
Knight-Swift/公司/管理層/我們/我們/我們的
除非另有説明或上下文另有要求，否則這些術語代表奈特-斯威夫特運輸控股公司及其子公司。
2017 年合併2017 年 9 月 8 日，Knight Transportation, Inc. 及其子公司與斯威夫特運輸公司及其子公司合併，根據合併，我們成為了 Knight-Swift 運輸控股公司。
2017 年債務協議公司的無抵押信貸協議於2017年9月29日簽訂，經2020年10月2日修訂
2021 年債務協議公司的無抵押信貸協議於2021年9月3日簽訂，包括2021年左輪貸款和2021年定期貸款，定義如下
2021 年保誠票據澳大利亞首都直轄區與非關聯金融實體於2021年9月3日簽訂的第三次經修訂和重述的票據購買和私人貨架協議
2021 左輪手槍2021年債務協議下的循環信貸額度
2021 年定期貸款公司根據2021年債務協議提供的定期貸款，共包括2021年定期貸款A-1、2021年定期貸款A-2和2021年定期貸款A-3
2021 年定期貸款 A-1公司根據2021年債務協議提供的定期貸款，該貸款於2022年12月3日到期
2021 年定期貸款 A-2公司根據2021年債務協議提供的定期貸款，將於2024年9月3日到期
2021 年定期貸款 A-3公司根據2021年債務協議提供的定期貸款，將於2026年9月3日到期
2021 RSA經修訂和重述的應收賬款銷售協議第五修正案，由Swift Receivables Company II, LLC於2021年4月23日與非關聯金融實體簽訂。
2022 RSA經修訂和重述的應收賬款銷售協議第六修正案，由Swift Receivables Company II, LLC於2022年10月3日與非關聯金融實體簽訂。
2021 年 7 月定期貸款該公司的定期貸款於2021年7月6日生效
行動
AAA 庫珀運輸及其關聯實體
ACT 收購公司於2021年7月5日收購了澳大利亞首都直轄區 100% 的證券
年度報告10-K 表年度報告
ASC會計準則編纂
ASU會計準則更新
板奈特-斯威夫特董事會
BSBY彭博短期銀行收益率指數
母鹿美國能源部
EPS每股收益
登船Embark Technology Inc
特別是奈特-斯威夫特運輸控股公司修訂並重申了2012年員工股票購買計劃
GAAP美國公認會計原則
紐約證券交易所紐約證券交易所
LTL少於卡車的載荷
MMERAC MME Holdings, LLC. 及其子公司 MME, Inc. 和 Midwest Motor Express, Inc.
季度報告10-Q 表季度報告
RSU限制性股票單位
秒美國證券交易委員會
軟弱由紐約聯邦儲備銀行管理的有擔保隔夜融資利率
我們美利堅合眾國
美國 Xpress美國 Xpress Enterprises, Inc.
UTXL
UTXL 企業有限公司
3
目錄 術語表
奈特-斯威夫特運輸控股有限公司
第一部分財務信息
第 1 項。財務報表
簡明合併資產負債表（未經審計）
2023年3月31日2022年12月31日
（以千計，每股數據除外）
資產
流動資產：
現金和現金等價物$191,245 $196,770 
現金及現金等價物-受限204,348 185,792 
限制性投資、持有至到期、攤銷成本4,076 7,175 
貿易應收賬款，扣除可疑賬户備抵金美元27,836和 $22,980，分別地
800,415 842,294 
合同餘額——在途收入15,097 15,859 
預付費用105,429 108,081 
持有待售資產48,259 40,602 
應收所得税30,221 58,974 
其他流動資產43,546 38,025 
流動資產總額1,442,636 1,493,572 
財產和設備總額5,840,683 5,740,383 
減去：累計折舊和攤銷(1,960,593)(1,905,340)
財產和設備，淨額3,880,090 3,835,043 
經營租賃使用權資產197,950 192,358 
善意3,519,339 3,519,339 
無形資產，淨額1,760,561 1,776,569 
其他長期資產142,428 134,785 
總資產$10,943,004 $10,951,666 
負債和股東權益
流動負債：
應付賬款$214,574 $220,849 
應計工資和購買的交通工具154,471 171,381 
應計負債81,952 81,528 
應計索賠-當期部分342,530 311,822 
融資租賃負債和長期債務——流動部分72,875 71,466 
經營租賃負債——流動部分39,409 36,961 
流動負債總額905,811 894,007 
循環信貸額度— 43,000 
長期債務——減去流動部分1,016,261 1,024,668 
融資租賃負債——減去流動部分335,582 344,377 
經營租賃負債——減去流動部分153,336 149,992 
應收賬款證券化383,601 418,561 
應計索賠額——減去當期部分196,045 201,838 
遞延所得税負債906,577 907,893 
其他長期負債10,197 12,049 
負債總額3,907,410 3,996,385 
承付款和意外開支（附註3、7、8和9）
股東權益：
優先股，面值 $0.01每股； 10,000授權股份； 無發行的
— — 
普通股，面值 $0.01每股； 500,000授權股份； 161,009和 160,706分別截至2023年3月31日和2022年12月31日的已發行和流通股票。
1,610 1,607 
累計其他綜合虧損(1,346)(2,436)
額外的實收資本4,401,276 4,392,266 
留存收益2,623,373 2,553,567 
奈特-斯威夫特股東權益總額7,024,913 6,945,004 
非控股權益10,681 10,277 
股東權益總額7,035,594 6,955,281 
負債和股東權益總額$10,943,004 $10,951,666 
見簡明合併財務報表的附註（未經審計）。
4
目錄 術語表
奈特-斯威夫特運輸控股有限公司
簡明綜合收益表（未經審計）
 截至3月31日的季度
 20232022
（以千計，每股數據除外）
收入：
收入，不包括卡車運輸和零擔燃料附加費$1,450,293 $1,647,878 
卡車和零擔燃料附加費186,639 179,111 
總收入1,636,932 1,826,989 
運營費用：
工資、工資和福利536,742 536,056 
燃料187,759 190,489 
操作和維護99,311 95,883 
保險和索賠138,039 98,192 
營業税和執照25,890 29,037 
通信5,749 5,870 
財產和設備的折舊和攤銷155,966 145,044 
無形資產的攤銷16,183 16,166 
租金費用15,068 13,401 
購買的交通工具280,729 386,446 
損傷— 810 
雜項運營費用30,709 11,509 
運營費用總額1,492,145 1,528,903 
營業收入144,787 298,086 
其他（支出）收入：
利息收入5,049 461 
利息支出(23,091)(6,680)
其他收入（支出），淨額9,703 (14,405)
其他（支出）收入總額，淨額(8,339)(20,624)
所得税前收入136,448 277,462 
所得税支出32,735 69,174 
淨收入103,713 208,288 
歸屬於非控股權益的淨虧損571 49 
歸屬於奈特-斯威夫特的淨收益104,284 208,337 
其他綜合收益（虧損）1,090 (372)
綜合收入$105,374 $207,965 
每股收益：
基本$0.65 $1.26 
稀釋$0.64 $1.25 
每股申報的股息：$0.14 $0.12 
加權平均已發行股數：
基本160,915 165,377 
稀釋161,900 166,499 
見簡明合併財務報表的附註（未經審計）。
5
目錄 術語表
奈特-斯威夫特運輸控股有限公司
簡明合併現金流量表（未經審計）
 截至3月31日的季度
 20232022
（以千計）
來自經營活動的現金流：
淨收入$103,713 $208,288 
為使淨收入與經營活動提供的淨現金進行對賬而進行的調整：
不動產、設備和無形資產的折舊和攤銷172,149 161,210 
出售財產和設備的收益(20,879)(34,801)
損傷— 810 
遞延所得税(1,316)4,246 
非現金租賃費用10,651 9,490 
股票證券（收益）虧損(1,364)20,849 
為調節淨收入與經營活動提供的淨現金而進行的其他調整14,777 11,380 
以下變動導致的現金增加（減少）：
貿易應收賬款35,614 (28,007)
應收所得税28,753 692 
應付賬款11,960 22,074 
應計負債和應計索賠8,194 89,289 
經營租賃負債(10,489)(9,267)
其他資產和負債(6,604)607 
經營活動提供的淨現金345,159 456,860 
來自投資活動的現金流：
持有至到期投資的到期收益3,620 1,881 
購買持有至到期的投資(525)(4,372)
出售財產和設備的收益，包括待售資產59,345 60,532 
購買財產和設備(260,339)(164,974)
待售資產的支出(360)(43)
投資於收購的淨現金、限制性現金和等價物(275)(1,291)
來自投資活動的其他現金流1,229 (1,920)
用於投資活動的淨現金(197,305)(110,187)
來自融資活動的現金流：
償還融資租賃和長期債務(22,946)(48,843)
循環信貸額度的還款額，淨額(43,000)(95,000)
應收賬款證券化的還款(35,000)— 
普通股發行的收益1,086 1,220 
回購公司普通股— (144,881)
已支付的股息(22,983)(20,137)
來自融資活動的其他現金流量(11,748)(15,608)
用於融資活動的淨現金(134,591)(323,249)
現金、限制性現金及等價物的淨增加13,263 23,424 
期初的現金、限制性現金及等價物385,345 350,023 
期末現金、限制性現金及等價物$398,608 $373,447 
見簡明合併財務報表的附註（未經審計）。



6
目錄 術語表
奈特-斯威夫特運輸控股有限公司
簡明合併現金流量表（未經審計）——續
 截至3月31日的季度
 20232022
（以千計）
現金流信息的補充披露：
在此期間支付的現金用於：
利息$21,920 $5,928 
所得税1,295 1,778 
非現金投資和融資活動：
購置的設備已計入應付賬款$15,232 $11,643 
為出售的設備向獨立承包商提供融資2,349 1,536 
從不動產和設備轉入待售資產40,666 16,986 
收購時的收購價格調整— 2,163 
為換取經營租賃負債而獲得的使用權資產16,281 3,314 
為換取融資租賃負債而獲得的財產和設備7,174 — 

現金、限制性現金及等價物的對賬：3月31日
2023		十二月三十一日
2022		3月31日
2022		十二月三十一日
2021
（以千計）
合併資產負債表
現金和現金等價物$191,245 $196,770 $242,860 $261,001 
現金及現金等價物-受限 1
204,348 185,792 128,774 87,241 
其他長期資產 1
3,015 2,783 1,813 1,781 
合併現金流量表
現金、限制性現金及等價物$398,608 $385,345 $373,447 $350,023 
________
1    反映了主要限於索賠付款的現金和現金等價物。
見簡明合併財務報表的附註（未經審計）。
7
目錄 術語表
奈特-斯威夫特運輸控股有限公司
股東權益簡明合併報表（未經審計）
 普通股額外
實收資本		留存收益累積的
其他
綜合損失		奈特-斯威夫特股東權益總額非控制性
利息		總計
股東權益
 股份面值
（以千計，每股數據除外）
餘額 — 2022 年 12 月 31 日160,706 $1,607 $4,392,266 $2,553,567 $(2,436)$6,945,004 $10,277 $6,955,281 
向員工發行的普通股282 3 43 46 46 
根據ESPP發行的普通股21 — 1,040 1,040 1,040 
扣留的股份 — RSU 結算(11,748)(11,748)(11,748)
員工股票薪酬支出7,927 7,927 7,927 
已支付的現金分紅和應計股息 ($)0.14每股）
(22,730)(22,730)(22,730)
淨收入104,284 104,284 (571)103,713 
其他綜合收入1,090 1,090 1,090 
投資非控股權益975 975 
餘額 — 2023 年 3 月 31 日161,009 $1,610 $4,401,276 $2,623,373 $(1,346)$7,024,913 $10,681 $7,035,594 
 普通股額外
實收資本		留存收益累積的
其他
綜合損失		奈特-斯威夫特股東權益總額非控股權益總計
股東權益
 股份面值
（以千計，每股數據除外）
餘額 — 2021 年 12 月 31 日165,980 $1,660 $4,350,913 $2,181,142 $(563)$6,533,152 $10,298 $6,543,450 
向員工發行的普通股364 3 408 411 411 
根據ESPP發行的普通股14 — 809 809 809 
回購的公司股票(2,723)(27)(144,854)(144,881)(144,881)
扣留的股份 — RSU 結算(15,608)(15,608)(15,608)
員工股票薪酬支出8,759 8,759 8,759 
已支付的現金分紅和應計股息 ($)0.12每股）
(19,913)(19,913)(19,913)
淨收入208,337 208,337 (49)208,288 
其他綜合損失(372)(372)(372)
餘額 — 2022 年 3 月 31 日163,635 $1,636 $4,360,889 $2,209,104 $(935)$6,570,694 $10,249 $6,580,943 
見簡明合併財務報表的附註（未經審計）。

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奈特-斯威夫特運輸控股有限公司
簡明合併財務報表附註（未經審計）
注意事項 1 — 簡介和演示基礎
本季度報告中使用的某些縮略語和術語是公司特有的，通常用於卡車運輸行業，或者在本文檔中經常使用。這些首字母縮略詞和術語的定義在本文檔開頭的 “術語表” 中提供。
業務描述
Knight-Swift是一家交通解決方案提供商，總部位於亞利桑那州菲尼克斯。在截至2023年3月31日的季度中，公司的平均運營額為 18,152拖拉機（包括 16,262公司拖拉機和 1,890獨立承包商（拖拉機）和 79,490Truckload 細分市場內的拖車和不可申報細分市場的租賃活動。LTL 細分市場的平均運營量為 3,163拖拉機和 8,387拖車。此外，多式聯運部分的平均運營量為 607拖拉機和 12,829多式聯運集裝箱。截至2023年3月31日，該公司的 四應報告的細分市場是卡車運輸、零擔運輸、物流和多式聯運。
演示基礎
本季度報告中包含的簡明合併財務報表和腳註包括Knight-Swift Transportation Holdings Inc.及其子公司的賬目，應與Knight-Swift的2022年年度報告中包含的合併財務報表和腳註一起閲讀。 管理層認為，這些簡明的合併財務報表是根據公認會計原則編制的，包括所列期公允報表的所有必要調整（包括正常的經常性調整）。
關於交易/期限數據，提及的年份與日曆年有關。同樣，提及的季度與日曆季度有關。
演示文稿的變化
從2022年第二季度開始，公司在簡明合併現金流量表中單獨披露了 “股權證券（收益）虧損”。因此，公司年初至今2022年3月31日的簡明合併現金流量表中列報的金額從 “為調節淨收益與經營活動提供的淨現金而進行的其他調整” 重新歸類為 “股權證券收益（收益）虧損”，以與本年度的列報保持一致。
季節性
在整車運輸行業中，運營業績通常遵循季節性模式。由於消費者需求減少、假日季過後客户減少出貨量以及天氣惡劣，第一季度的貨運量通常較低。同時，由於燃油效率降低、與寒冷天氣相關的設備維護和維修增加，以及惡劣天氣導致事故頻率增加導致的保險索賠和成本增加，運營費用普遍增加，公司卡車車隊、獨立承包商和第三方承運人的拖拉機生產率在冬季下降。與一年中的其他部分相比，這些因素通常會導致運營盈利能力降低。此外，從第三季度下半葉開始，一直持續到第四季度，公司通常會經歷與假日購物趨勢相關的激增，包括通過互聯網購買的禮物的配送，以及假日季的長度（感恩節和聖誕節之間的消費者購物日）。但是，隨着公司繼續通過向零擔運輸行業、倉儲和其他活動擴張來實現業務多元化，季節性波動正變得更加緩和。此外，卡車運輸行業的宏觀經濟趨勢和週期性變化，包括供需失衡，可以克服該行業面臨的季節性。
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注意事項 2 — 最近發佈的會計公告
發行日期參考描述預計採用日期和方法財務報表影響
2023 年 3 月
ASU 編號 2023-01：租賃（ASC 842）， 常見控制安排
該ASU的修正案要求承租人在租賃權改善的使用壽命內攤銷與共同控制租賃相關的租賃權改進，如果承租人不再控制資產的使用，則與共同控制租賃相關的租賃權改善應計為共同控制下實體通過權益調整實現的轉移。2024 年 1 月，前瞻性或回顧性目前正在評估中，但預計不具實質性
注意事項 3 — 收購
美國 Xpress
2023年3月21日，該公司宣佈了一項協議，根據該協議，Knight-Swift將收購美國Xpress，企業總價值約為美元808百萬，不包括交易成本。該交易已獲得董事會和由美國Xpress董事會獨立董事組成的特別委員會的一致批准。完成這一過程的工作仍在繼續，目前預計將在2023年第三季度初關閉，但須遵守慣例成交條件。
在截至2023年3月31日的季度中，公司沒有完成任何其他重大收購。
注意事項 4 — 所得税
有效税率 — 截至2023年3月31日和2022年3月31日的季度有效税率為 24.0% 和 24.9分別為％。
估值補貼 —該公司有 不它規定了估值補貼，因為根據現有證據，已確定不需要估值補貼。管理層認為，未來運營業績很可能會產生足夠的應納税所得額來變現遞延所得税資產。
未被確認的税收優惠 —管理層認為，減少多達美元的可能性是合理的1.7在接下來的十二個月內，可能需要獲得與聯邦扣除相關的數百萬美元未確認的税收優惠。
利息和罰款— 與未確認的税收優惠相關的應計利息和罰款約為 $0.2百萬 截至2023年3月31日和2022年12月31日。
税務考試 — 聯邦和各州司法管轄區目前正在對公司的某些子公司進行審查，其納税年度範圍從 2014到 2021. 在這些審查完成後，管理層預計不會有任何會對公司的有效税率產生重大影響的調整。之後的幾年 2017仍有待審查。
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注意事項 5 — 應收賬款證券化
開啟 2022年10月3日，公司簽訂了2022年RSA，該協議進一步修訂了2021年RSA。2022 年 RSA 是一種擔保借款，由公司符合條件的應收賬款抵押，公司是該應收賬款的服務代理。該公司的應收賬款發起人子公司以循環方式將其所有符合條件的應收賬款的不可分割權益出售給Swift Receivables Company II, LLC（“SRCII”），後者又將這些應收賬款的可變百分比所有權出售給各個購買者。公司的合格應收賬款包含在合併資產負債表中 “扣除可疑賬款備抵後的貿易應收賬款” 中。截至2023年3月31日，根據債務人的公司信用評級，公司符合條件的應收賬款通常具有較高的信用質量。
2022 年 RSA 受費用、各種正面和負面約定、陳述和保證以及此類設施慣常的違約和終止條款的約束。截至2023年3月31日，公司遵守了這些契約。公司持有的標的應收賬款是為了SRCII和各買方的利益而持有的，不能用於支付公司及其子公司的索賠。
下表總結了 2022 年 RSA 的關鍵條款（千美元）：
2022 RSA
（千美元）
生效日期2022年10月3日
最終到期日2025年10月1日
借款能力$475,000 
手風琴選項 1
$100,000 
未使用的承諾費率 2
20 到 40 個基點
未清餘額的計劃費用 3
一個月 SOFR + 信用調整利差 10 個基點 + 82.5 個基點
1手風琴期權增加了最大借貸能力，但須視購買者的參與而定。
22022 年 RSA 承諾費率基於已使用的最大借貸容量的百分比。
3正如2022 RSA中確定的那樣，貸款人可以通過確定和決定SOFR的替代品來觸發修正案。
2022 年 RSA 下的可用性計算方法如下：
2023年3月31日2022年12月31日
（以千計）
基於符合條件的應收賬款的借款基礎$396,700 $456,400 
減去：未償借款 1
(384,000)(419,000)
應收賬款證券化機制下的可用性$12,700 $37,400 
1未償借款包含在簡明合併資產負債表中的 “應收賬款證券化” 中而且是 由$的遞延貸款成本抵消0.4截至2023年3月31日和2022年12月31日，有百萬人。本金餘額總額的應計利息，利率為 5.6% 和 5.1分別為截至2023年3月31日和2022年12月31日的百分比。
有關 2022 年 RSA 公允價值的信息，請參閲附註 12。
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注意事項 6 — 債務與融資
除了附註5中討論的公司應收賬款證券化外，該公司的長期債務還包括以下內容：
2023年3月31日2022年12月31日
（以千計）
2021 年定期貸款 A-2，於 2024 年 9 月 3 日到期，淨額 1 2
199,792 199,755 
2021 年定期貸款 A-3，2026 年 9 月 3 日到期，淨額 1 2
798,793 798,705 
保誠票據，淨額 1
27,955 35,960 
其他2,527 3,042 
長期債務總額，包括流動部分1,029,067 1,037,462 
減去：長期債務的流動部分(12,806)(12,794)
長期債務，減去流動部分$1,016,261 $1,024,668 
2023年3月31日2022年12月31日
（以千計）
長期債務總額，包括流動部分$1,029,067 $1,037,462 
2021 Revolver，2026 年 9 月 3 日到期 1 3
— 43,000 
長期債務，包括循環信貸額度$1,029,067 $1,080,462 
1有關債務公允價值的信息，請參閲附註12。
2截至2023年3月31日，2021年定期貸款A-2和2021年定期貸款A-3的賬面金額為淨額0.2百萬和美元1.2分別為百萬美元的遞延貸款成本。截至2022年12月31日，2021年定期貸款A-2和2021年定期貸款A-3的賬面金額為淨額0.2百萬和美元1.3分別為百萬美元的遞延貸款成本。
3該公司還有未兑現的信用證，金額為美元11.4百萬和美元15.82021年左輪手槍下的百萬美元，主要分別與截至2023年3月31日和2022年12月31日的工傷補償和自保負債有關。該公司還有未兑現的信用證，金額為美元177.9百萬和美元173.1根據一項單獨的雙邊協議，截至2023年3月31日和2022年12月31日，該協議分別不影響2021年左輪手槍的上市時間。
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信貸協議
2021 年債務協議 — 2021 年 9 月 3 日，公司進入了 $2.3與多家銀行簽訂的2021年10億美元債務協議（無抵押信貸額度），取代了2017年債務協議和2021年7月的定期貸款。 下表列出了2021年債務協議的關鍵條款：
2021 年定期貸款 A-22021 年定期貸款 A-3
2021 左輪手槍 2
2021 年債務協議條款（千美元）
最大借款容量$200,000$800,000$1,100,000
最終到期日2024年9月3日2026年9月3日2026年9月3日
利率保證金參考利率BSBYBSBYBSBY
最低利率保證金 1
0.75%0.88%0.88%
利率最大保證金 1
1.38%1.50%1.50%
最低本金還款額-金額$—$10,000$—
最低本金還款額-頻率一次每季度一次
最低本金還款額—生效日期2024年9月3日2024年9月30日2026年9月3日
12021年定期貸款和2021年Revolver的利率基於公司的合併槓桿率。截至2023年3月31日，應計利息為 5.462021 年定期貸款 A-2 的百分比以及 5.592021 年定期貸款 A-3 和 2021 年 Revolver 的百分比。
22021 年 Revolver 未使用部分的承諾費基於公司的合併槓桿率，範圍為 0.1% 至 0.2%。截至 2023 年 3 月 31 日，2021 年 Revolver 未使用部分的承諾費應計於 0.1百分比和未付信用證費用應計於 1.0%.
根據2021年債務協議，2021年Revolver和2021年定期貸款包含有關最大淨槓桿率和最低合併利息覆蓋率的某些財務契約。2021 年債務協議在資產出售收益、支付股息、股票回購和設備融資的收益的使用方面提供了靈活性。除財務契約外，2021年債務協議還包括此類貸款的常見和慣常違約事件，並規定，在違約事件發生和持續時，可以加快支付2021年債務協議下所有應付款項，貸款人的承諾可能會終止。2021 年債務協議包含與股息（僅在違約或違約事件發生且持續或將由此產生的違約或事件時才受到限制）、留置權、關聯交易和其他債務等方面的某些常見和慣例限制和契約。截至2023年3月31日，公司遵守了2021年債務協議下的契約。
2021年債務協議下的借款由Knight-Swift Transportation Holdings Inc. 提供，並由公司的某些重要國內子公司（其專屬保險子公司、駕駛學院子公司和破產遠程特殊目的子公司除外）擔保。
澳大利亞首都直轄區保誠票據—2021 年保誠票據允許 ACT 借到高達 $的貸款125.0百萬美元，減去保誠資本集團目前未繳的款項，前提是保持一定的財務比率。 2021 年保誠票據的利率範圍為m 4.05% 至 4.40% a以及從 2023 年 10 月到 2028 年 1 月不等的到期日。2021年保誠票據是無抵押的，除其他外，包含對向股東支付某些款項的能力的常規和慣例限制，類似於公司2021年債務協議的規定。截至2023年3月31日，澳大利亞首都直轄區有美元98.6根據協議，百萬美元可供發行。
公允價值測量 —有關公司債務工具的公允價值披露，請參閲附註12。
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注意事項 7 — 固定福利養老金計劃
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的季度中，定期養老金淨收入和支付的福利並不重要。
假設
加權平均折扣率為 4.65百分比用於確定截至2023年3月31日的福利義務。
以下加權平均假設用於確定定期養老金淨成本：
截至3月31日的季度
20232022
折扣率4.92 %2.55 %
養老金計劃資產的預期長期回報率6.00 %6.00 %
有關公司投資公允價值衡量標準的更多信息，請參閲附註12。
注意事項 8 — 購買承諾
截至2023年3月31日，公司有未兑現的購買收入設備的承諾912.92023 年剩餘時間內的百萬美元（美元）622.1其中百萬是拖拉機承諾），以及 無其後。這些購買可以通過融資租賃、運營租賃、債務、現有設備銷售收益和運營現金流的任意組合來融資。
截至2023年3月31日，公司尚未兑現的購買設施和非營利設備的承諾，金額為美元40.02023 年剩餘時間內為百萬美元14.7從 2024 年到 2025 年的百萬美元，美元0.9從 2026 年到 2027 年為百萬歐元，以及 無其後。未來航站樓擴建的成本和機會等因素可能會改變此類支出的金額。
注意事項 9 — 突發事件和法律訴訟
法律訴訟
公司是其業務附帶的某些法律訴訟的當事方。這些索賠中的大多數涉及在運輸貨物時發生的人身傷害、財產損失、貨物和工人賠償，以及某些與人事和就業問題有關的集體訴訟。當我們認為可能已發生損失且金額可以合理估算時，我們會記錄負債。
下文提供了與可能對公司至關重要的未決法律事務相關的性質、狀況和或有損失金額（如果有）的信息。這些法律事務存在固有的不確定性，其中一些是管理層無法控制的，因此最終結果難以預測。此外，隨着新事件和情況的出現以及問題的繼續發展，管理層對這些事項的看法和估計將來可能會發生變化。在任何特定時期，這些突發事件中的一項或多項突發事件的解決都可能對現金流或經營業績產生重大影響。
公司已酌情計入其法律事務的應計額，這些應計費用包含在簡明合併資產負債表的 “應計負債” 中。公司記錄的應計總額約為美元9.6百萬，與公司截至2023年3月31日的未決法律訴訟有關。
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員工薪酬和薪酬慣例問題
加州工資、膳食和休息集體訴訟
原告通常指控以下一項或多項：公司 1) 未能支付加州的最低工資；2) 未能提供適當的膳食和休息時間；3) 未能在離職時按時支付工資；4) 未能支付所有工作時間；5) 未能支付加班費；6) 未能適當報銷與工作相關的費用；7) 未能提供準確的工資報表。
原告被告設立日期法院或機構目前正在審理中
約翰·伯內爾 1
斯威夫特運輸有限公司
2010年3月22日
美國加利福尼亞中央區地方法院
詹姆斯·R·拉德塞爾 1
亞利桑那州斯威夫特運輸公司有限責任公司和斯威夫特運輸公司
2012年4月5日
美國加利福尼亞中央區地方法院
近期發展和現狀
2019年4月，雙方就此事達成和解。2020年1月，法院最終批准了和解協議。兩名反對者對法院給予和解最終批准的裁決提出上訴。發生損失的可能性是可能的，也是可以估計的，因此截至2023年3月31日，損失已累計。
1    個人或代表處境相似的所有其他人。
注意事項 10 — 股票回購計劃
2022 年 4 月 25 日，公司宣佈董事會批准回購高達 $350.0公司已發行普通股的百萬股（“2022 年 Knight-Swift 股票回購計劃”）。隨着2022年奈特-斯威夫特股票回購計劃的通過，公司終止了2020年奈特-斯威夫特股票回購計劃，該計劃約為美元42.8終止時還剩下百萬的授權購買。
下表列出了公司根據各自的股票回購計劃回購普通股的情況，不包括諮詢費：
股票回購計劃截至2023年3月31日的季度
董事會批准日期授權金額股份金額
（千股和美元）
2022年4月19日 1
$350,000— $— 
截至2022年3月31日的季度
董事會批准日期授權金額股份金額
（千股和美元）
2020年11月24日$250,0002,723 $144,881 
1    $200.0截至2023年3月31日和2022年12月31日，根據2022年奈特-斯威夫特回購計劃，仍有100萬美元可用。
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注意事項 11 — 加權平均已發行股數
簡明綜合收益表中列出的基本和攤薄後每股收益的計算方法是將歸屬於奈特-斯威夫特的淨收益除以該期間已發行普通股的加權平均值。
下表將基本加權平均已發行股票與攤薄後的加權平均已發行股票進行了核對：
截至3月31日的季度
 20232022
（以千計）
基本加權平均已發行普通股160,915 165,377 
股權獎勵的稀釋效應985 1,122 
攤薄後的加權平均已發行普通股161,900 166,499 
反攤薄股票不包括在攤薄後每股收益中 1
7 239 
1    股票被排除在稀釋效應的計算之外，因為未償獎勵的行使價高於報告期內公司普通股的平均市場價格。
注意事項 12 — 公允價值測量
下表列出了公司主要類別金融資產和負債的賬面金額和估計公允價值：
 2023年3月31日2022年12月31日
簡明合併資產負債表標題攜帶
價值		估計的
公允價值		攜帶
價值		估計的
公允價值
（以千計）
金融資產：
權益法投資
其他長期資產$104,300 $104,300 $103,517 $103,517 
投資股權證券
其他長期資產2,968 2,968 1,668 1,668 
可轉換票據其他流動資產11,637 11,637 11,341 11,341 
金融負債：
2021 年定期貸款 A-2，於 2024 年 9 月到期 1
長期債務——減去流動部分199,792 200,000 199,755 200,000 
2021 年定期貸款 A-3，2026 年 9 月到期 1
長期債務——減去流動部分798,793 800,000 798,705 800,000 
2021 Revolver，將於 2026 年 9循環信貸額度— — 43,000 43,000 
2021 年保誠票據 2
融資租賃負債和長期債務
— 當前部分，
長期債務——減去流動部分		27,955 28,000 35,960 36,014 
2022 RSA，2025 年 10 月到期 3
應收賬款證券化383,601 384,000 418,561 419,000 
或有考慮應計負債，其他長期負債4,217 4,217 4,217 4,217 
1截至2023年3月31日，2021年定期貸款A-2和2021年定期貸款A-3的賬面金額為 淨額 $0.2百萬和美元1.2分別為百萬美元的遞延貸款成本。截至2022年12月31日，2021年定期貸款A-2和2021年定期貸款A-3的賬面金額為 淨額 $0.2百萬和美元1.3分別為百萬美元的遞延貸款成本。
2截至2023年3月31日，2021年保誠票據的賬面金額為 淨值約為 $45,000 in 遞延貸款成本，包括在內 $1.6百萬 在公允價值調整中。截至2022年12月31日，2021年保誠票據的賬面金額為 淨的 $0.1百萬美元的遞延貸款成本 幷包括在內 $1.7百萬在公允價值調整中。
32022 年 RSA 的賬面金額是淨的 $0.4截至2023年3月31日和2022年12月31日，遞延貸款成本分別為百萬美元。
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經常性公允價值衡量標準（資產） — 下表描述了截至2023年3月31日和2022年12月31日用於估算經常性資產公允價值的投入的公允價值層次結構中的級別：
 報告日期的公允價值測量值使用
估計公允價值1 級輸入2 級輸入3 級輸入未實現收益（虧損）頭寸
（以千計）
截至2023年3月31日
可轉換票據 1
$11,637 $— $— $11,637 $1,637 
投資股權證券 2
2,968 2,968 — — (49,618)
截至2022年12月31日
可轉換票據 1
$11,341 $— $— $11,341 $1,341 
投資股權證券 2
1,668 1,668 — — (50,918)
1可轉換票據 —簡明合併綜合收益表包括公司可轉換票據在 “其他收益（支出），淨額” 中的公允價值活動。估計的公允價值基於對相應還款/贖回的概率加權貼現現金流分析。公司確認了美元的未實現收益0.3在截至2023年3月31日和2022年3月31日的季度中，有百萬人。
2投資股權證券 —簡明合併綜合收益表包括公司在 “其他收益（支出），淨額” 中股票證券投資的公允價值活動。估計的公允價值基於活躍市場的報價，這些報價很容易定期獲得。在截至2023年3月31日的季度中，公司確認了未實現的收益為美元1.3百萬美元來自公司對股票證券的各種投資。在截至2022年3月31日的季度中，公司確認虧損為美元20.8百萬美元來自其對股票證券的投資，其中包括美元20.8百萬美元的未實現虧損以及 不已實現的收益。
經常性公允價值計量（負債） — 下表描述了截至2023年3月31日用於估算經常性負債公允價值的投入在公允價值層次結構中的水平 以及 2022 年 12 月 31 日：
 報告日期的公允價值測量值使用
估計公允價值1 級輸入2 級輸入3 級輸入總收益（虧損）
（以千計）
截至2023年3月31日
或有考慮 1
$4,217 $— $— $4,217 $— 
截至2022年12月31日
或有考慮 1
$4,217 $— $— $4,217 $— 
1或有對價與收購和投資有關。該公司做到了 不t 確認截至2023年3月31日和2022年3月31日的季度中與這些負債重估相關的任何收益（虧損）。有關這些負債的重要組成部分的信息，請參閲附註3。
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簡明合併財務報表附註（未經審計）——續
非經常性公允價值計量（資產） — 截至2023年3月31日，該公司有 不按公允價值估算、以非經常性計量的主要資產類別。
下表描述了截至2022年12月31日用於估算非經常性資產公允價值的投入在公允價值層次結構中的級別：
 報告日期的公允價值測量值使用
估計公允價值1 級輸入2 級輸入3 級輸入總損失
（以千計）
截至2022年12月31日
建築物 1
$— $— $— $— $(810)
1    反映建築改善（在不可申報的細分市場內）的非現金減值。
非經常性公允價值計量（負債） — 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司有 不按公允價值估算、按非經常性計量的主要負債類別。
出售收入設備的收益 — 在簡明綜合收益報表中 “雜項運營費用” 中報告的處置（包括處置歸類為待售資產的財產和設備）的淨收益為美元20.9百萬和美元34.8截至2023年3月31日和2022年3月31日的季度分別為百萬美元。
養老金計劃資產的公允價值 — 下表按級別列出了澳大利亞首都直轄區養老金計劃經常性按公允價值核算的金融資產的公允價值層次結構。根據對公允價值計量至關重要的最低投入水平對資產進行全面分類。澳大利亞首都直轄區對特定投入對公允價值計量的重要性的評估需要判斷，可能會影響公允價值資產的估值及其在公允價值等級體系中的地位。
報告日的公允價值計量使用：
估計的
公允價值		1 級輸入2 級輸入3 級輸入
（以千計）
截至2023年3月31日
美國股票基金$6,901 $6,901 $— $— 
國際股票基金3,588 3,588 — — 
固定收益基金43,564 43,564 — — 
現金和現金等價物898 898 — — 
養老金計劃資產總額$54,951 $54,951 $— $— 
截至2022年12月31日
美國股票基金$10,901 $10,901 $— $— 
國際股票基金4,828 4,828 — — 
固定收益基金34,728 34,728 — — 
現金和現金等價物2,078 2,078 — — 
養老金計劃資產總額$52,535 $52,535 $— $— 
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簡明合併財務報表附註（未經審計）——續
注意事項 13 — 關聯方交易
截至3月31日的季度
20232022
由奈特-斯威夫特提供由奈特-斯威夫特收到由奈特-斯威夫特提供由奈特-斯威夫特收到
（以千計）
設施和設備租賃
$— $25 $— $78 
其他服務
$27 $134 $5 $9 
2023年3月31日2022年12月31日
應收款應付款應收款應付款
（以千計）
某些關聯公司 1
$23 $46 $24 $39 
1“某些關聯公司” 包括與各種董事會成員和高管相關的實體，需要在完成交易之前獲得董事會審計委員會的批准。與這些實體的交易通常包括設施和設備租賃、設備銷售和其他服務。
注意事項 14 — 按細分市場和地域劃分的財務信息
細分信息
截至3月31日的季度
20232022
收入：（以千計）
卡車貨物$1,012,245 $1,080,531 
LTL255,304 255,125 
物流138,283 282,039 
多式聯運110,572 109,222 
小計$1,516,404 $1,726,917 
不可報告的區段141,986 117,639 
分段間淘汰(21,458)(17,567)
總收入$1,636,932 $1,826,989 
 截至3月31日的季度
20232022
營業收入（虧損）：（以千計）
卡車貨物$115,899 $205,117 
LTL26,582 26,377 
物流12,820 39,601 
多式聯運5,102 15,170 
小計$160,403 $286,265 
不可報告的區段(15,616)11,821 
營業收入$144,787 $298,086 
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簡明合併財務報表附註（未經審計）——續
 截至3月31日的季度
20232022
財產和設備的折舊和攤銷：（以千計）
卡車貨物$116,802 $110,349 
LTL16,188 15,260 
物流1,043 596 
多式聯運4,432 3,864 
小計$138,465 $130,069 
不可報告的區段17,501 14,975 
財產和設備的折舊和攤銷$155,966 $145,044 
地理信息
總體而言，公司國際業務的總收入低於 5.0截至2023年3月31日和2022年3月31日的季度佔合併總收入的百分比。此外，公司國際子公司資產負債表上的長期資產低於 5.0截至2023年3月31日和2022年12月31日，佔合併總資產的百分比。
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
關於前瞻性陳述的警示性説明
根據經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第21E條和經修訂的1933年《證券法》第27A條的含義，本季度報告包含某些可能被視為 “前瞻性陳述” 的陳述。除歷史或當前事實陳述外，所有陳述均為可被視為前瞻性陳述的陳述，包括但不限於：
•有關收益、每股收益、收入、現金流、股息、資本支出或其他財務項目的任何預測或指導，
•任何關於未來運營的計劃、戰略和管理目標的聲明，
•有關擬議收購計劃、新服務或開發的任何聲明，
•有關未來經濟狀況或表現的任何陳述，以及
•任何信仰陳述和基於上述任何內容的任何假設陳述。
在本季度報告中，前瞻性陳述包括但不限於我們就以下問題發表的陳述：
•我們獲得市場份額和適應市場條件的能力、我們的基礎設施支持未來增長的能力，以及擴大服務範圍的能力、願望和影響，無論我們是有機增長還是通過潛在的收購增長，
•我們招募和留住合格駕駛助理的能力，
•未來的安全性能，
•我們的細分市場或業務的未來表現，
•未來的資本支出、設備價格和可用性、我們的設備購買或租賃計劃（包括多式聯運領域的集裝箱），以及我們自有和租賃的收入設備的混合以及我們的設備週轉率，
•未決法律訴訟的影響，
•未來的保險索賠、承保範圍、承保限額、保費和保留限額，
•預期的貨運環境，包括貨運需求、運力、季節性和數量，
•經濟狀況和增長，包括未來的通貨膨脹、消費者支出、供應鏈狀況、勞動力供應和關係以及美國國內生產總值（“GDP”）的變化，
•預期的流動性和實現足夠流動性的方法，包括我們承擔債務的預期需求或願望以及我們遵守債務契約的能力，
•未來的燃料價格和供應情況以及燃料效率舉措的預期影響，
•未來的開支，包括折舊和攤銷、利率、成本結構以及我們控制成本的能力，
•未來利率、營業盈利能力和利潤率、資產利用率和資本回報率，
•未來的第三方服務提供商關係和可用性，包括定價條款，
•與獨立承包商簽訂的未來合同工資標準，向獨立承包商租賃設備的能力以及與駕駛夥伴的補償安排，
•未來的資本配置、資本結構、資本需求以及增長戰略和機會，
•未來的股票回購和分紅，
•未來的税率，
•拖拉機和拖車車隊的預期年齡、車隊規模以及對拖車車隊的需求，
•未來對新的或更新的技術或服務的投資和部署，
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•政治條件和法規，包括衝突、貿易監管、配額、關税或關税，以及上述條款的未來任何變化，
•未來購買的運輸費用
•擬議的美國 Xpress 交易，包括交易的預期時間和完成、整合工作以及收購的任何未來影響，以及
•其他。
此類陳述可以通過使用術語或短語來識別，例如 “相信”、“可能”、“將”、“應該”、“期望”、“估計”、“設計”、“可能”、“預見”、“目標”、“尋求”、“目標”、“預測”、“項目”、“預期”、“計劃”、“希望”、” “戰略”、“潛力”、“目標”、“使命”、“繼續”、“展望”、“感覺” 以及類似的術語和短語。前瞻性陳述基於當前可用的運營、財務和競爭信息。前瞻性陳述本質上受風險和不確定性的影響，其中一些風險和不確定性無法預測或量化，這可能導致未來事件和實際結果與前瞻性陳述中闡述、所設想或所依據的事件和結果存在重大差異。可能導致或導致此類差異的因素包括但不限於本季度報告第二部分、第 1A 項 “風險因素”、第一部分、我們 2022 年年度報告第 1A 項 “風險因素” 中討論的因素，以及我們的新聞稿、股東報告和向美國證券交易委員會提交的其他文件中的各種披露。
所有此類前瞻性陳述僅代表截至本季度報告發布之日。提醒您不要過分依賴此類前瞻性陳述。我們明確表示沒有義務或承諾公開發布此處包含的任何前瞻性陳述的任何更新或修訂，以反映我們對前瞻性陳述的預期的任何變化，或任何此類陳述所依據的事件、條件或情況的任何變化。
參考術語表
本季度報告中使用的某些縮略語和術語是我們公司特有的，在我們的行業中常用，或者在我們的文檔中經常使用。這些首字母縮略詞和術語的定義在本文檔開頭的 “術語表” 中提供。
參考年度報告
以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析應與本季度報告中包含的簡明合併財務報表（未經審計）和腳註以及我們 2022 年年度報告中包含的合併財務報表和腳註一起閲讀。
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執行摘要
公司概述
Knight-Swift Transportation Holdings Inc. 是北美最大和最多元化的貨運公司之一，提供多種整車運輸、零擔運輸、多式聯運和其他補充服務。我們的目標是通過收購以行業領先的利潤率和持續的有機增長和增長來運營我們的業務，同時為我們的客户提供安全、高質量、具有成本效益的解決方案。Knight-Swift 使用遍佈美國和墨西哥的業務部門和終端網絡為整個北美的客户提供服務。除了運營該國最大的卡車車隊外，Knight-Swift還與第三方設備提供商簽訂合同，為我們的客户提供廣泛的運輸服務，同時為我們的駕駛員創造高質量的駕駛就業機會，為獨立承包商創造成功的商機。我們的四個應申報細分市場是卡車運輸、零擔運輸、物流和多式聯運。此外，我們還有各種不可報告的細分市場。
主要財務亮點——年初至今 2023 年 3 月 31 日
截至2023年3月31日的季度，合併營業收入與去年同期相比下降了51.4％，至1.448億美元。歸屬於奈特-斯威夫特的淨收益下降了49.9％，至1.043億美元。
•卡車貨物 —截至2023年3月31日的季度，運營比率為88.6％。調整後的運營比率1為86.6％，收入同比下降8.0％，不包括燃油附加費和細分市場間交易。這些業績受到去年某些大額保險索賠的負面進展的影響，總額為税前850萬美元（或攤薄後每股0.04美元），主要與2023年第一季度陪審團的不利裁決有關。
•LTL — 截至2023年3月31日的季度，運營比率為89.6％。調整後的運營比率1為85.7％，同比增長20個基點，這要歸因於收益率和效率的持續提高。
•物流 — 90.7%截至2023年3月31日的季度運營比率。調整後的運營比率1是 90.4%，而負載次數減少了 23.2%。
•多式聯運 — 在截至2023年3月31日的季度中，運營比率為95.4％，負載量同比增長8.5％。
•不可報告的細分市場— 收入同比增長20.7％，但營業收入降至虧損1,560萬美元，這要歸因於我們第三方保險業務的2,280萬美元營業虧損（攤薄每股虧損0.11美元），這主要是由於本季度頻率的增加和不利的索賠處理以及與小型航空公司相關的保費徵收問題。
•收購美國 Xpress —2023 年 3 月 21 日，我們宣佈了一項協議，根據該協議，Knight-Swift 將收購美國 Xpress，企業總價值約為 8.08 億美元，不包括交易成本。該交易已獲得Knight-Swift董事會和美國Xpress董事會獨立董事特別委員會的一致批准。完成這一過程的工作仍在繼續，目前預計將在2023年第三季度初關閉，但須遵守慣例成交條件。我們預計將採用與我們在Knight-Swift合併中成功使用的類似方法進行整合，使用由Knight、Swift和U.S. Xpress領導者組成的跨職能團隊，鑑於Knight-Swift合併的積極結果以及本次交易的某些相似之處，我們仍然感到鼓舞。
•流動性和資本 — 在截至2023年3月31日的季度中，我們創造了3.452億美元的運營現金流。我們的自由現金流1 為1.442億美元。我們償還了840萬美元的長期債務，4,300萬美元的循環信貸額度，1,460萬美元的融資租賃負債和1,050萬美元的經營租賃負債現金。我們還向股東發放了2,300萬美元的股息。截至2023年3月31日的季度，銷售收入設備的收益從去年同期的3,480萬美元降至2,090萬美元。
截至2023年3月31日，我們的非限制性現金和現金等價物餘額為1.912億美元，2021年定期貸款的未償面值為10億美元，股東權益為70億美元。我們無法預見
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物質流動性限制或與我們履行債務契約的持續能力有關的任何問題。有關更多信息，請參見 “流動性和資本資源” 下的討論。
________
1請參閲下面的 “非公認會計準則財務指標”。
關鍵財務數據和運營指標
 截至3月31日的季度
 20232022
GAAP 財務數據： （以千美元計，每股數據除外）
總收入$1,636,932 $1,826,989 
收入，不包括卡車運輸和零擔燃料附加費$1,450,293 $1,647,878 
歸屬於奈特-斯威夫特的淨收益$104,284 $208,337 
攤薄後每股收益$0.64 $1.25 
運營比率91.2 %83.7 %
非公認會計準則財務數據：
歸屬於奈特-斯威夫特的調整後淨收益 1
$118,491 $224,863 
調整後 EPS 1
$0.73 $1.35 
調整後的運營比率 1
88.7 %80.6 %
按細分市場劃分的收入設備統計數據：
卡車貨物
普通拖拉機 2
18,152 17,965 
普通預告片 3
79,490 71,310 
LTL
普通拖拉機 4
3,163 3,091 
普通預告片 5
8,387 8,302 
多式聯運
普通拖拉機607 584 
普通容器12,829 11,027 
1歸屬於Knight-Swift的調整後淨收益、調整後的每股收益和調整後的運營比率是非公認會計準則財務指標，不應被視為最直接可比的GAAP財務指標的替代品或優於最直接可比的GAAP財務指標。但是，管理層認為，這些非公認會計準則財務指標的列報為投資者提供了有關公司經營業績的有用信息。歸屬於Knight-Swift的調整後淨收益、調整後的每股收益和調整後的運營比率與下文 “非公認會計準則財務指標” 下最直接可比的GAAP財務指標進行了調節。
2截至 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 3 月 31 日，我們在卡車裝載領域的拖拉機車隊的加權平均機齡分別為 2.7 年和 2.6 年。
3我們的平均拖車包括8,988輛和7,561輛與截至的季度中記錄的不可報告細分市場中記錄的租賃活動相關的拖車 2023 年 3 月 31 日和分別是 2022. 我們在卡車裝載領域的拖車車隊的加權平均車齡為10.2年截至 2023 年 3 月 31 日已有 8.4 年了分別是 2022.
4我們的 LTL 拖拉機車隊的加權平均年齡為 4.2 年截至 2023 年 3 月 31 日已有 4.5 年了 分別是 2022 年。我們的 LTL 拖拉機車隊包括截至本季度，來自澳大利亞首都直轄區和MME專用業務和其他業務的619和695輛拖拉機 2023 年 3 月 31 日和 分別為 2022 年。
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5我們的 LTL 拖車車隊的加權平均車齡為 8.3 年截至 2023 年 3 月 31 日已有 8.0 年了 分別是 2022 年。我們的 LTL 拖車車隊包括截至本季度，來自ACT和MME的專用業務和其他業務的778和907部預告片 2023 年 3 月 31 日和 分別為 2022 年。
市場趨勢和展望
全國失業率為3.5％1截至2023年3月31日，相比之下，這一比例為3.6％1截至2022年3月31日。美國國內生產總值增長了1.1％，這是衡量整個經濟生產的商品和服務的最廣泛指標2根據第三方的初步預測，按季度計算。與第四季度2.6％的增長相比，這一增長反映了私人庫存投資的下滑和非住宅固定投資的放緩。這些變動被消費者支出的加速、出口的回升以及住宅固定投資的小幅下降所部分抵消。2023年第一季度美國就業成本指數的早期估計顯示，同比增長4.8％1並連續增長1.2％1.
2023 年剩餘時間的貨運市場前景包括以下內容：
•隨着託運人努力應對更高的庫存水平，到2023年上半年，貨運需求持續疲軟，非合同機會很少；
•產能繼續加速退出；
•下半年貨運量開始改善，旺季更為典型；
•需求恢復和供應減少相結合，應使貨運市場狀況在第三季度末得到改善；
•現貨定價在第二季度觸底，並於2023年下半年開始復甦；
•預計需求恢復後，拖車拼車服務將繼續成為差異化因素；
•零擔需求受到壓力，但仍比卡車運輸更加穩定；
•LTL 收入同比增長，不包括每百重的燃油附加費；
•許多成本領域的通貨膨脹壓力有所緩解，但同比仍居高不下；
•保險和索賠仍然波動不定；
•設備和勞動力的可用性持續改善，尤其是大型承運人；以及
•鑑於生產限制影響了刷新率，對二手拖拉機的需求保持穩定。
基於上述市場因素，我們公司對2023年剩餘時間的展望包括以下內容，並未反映在收購完成之前納入U.S. Xpress的情況：
•卡車裝載率繼續受到壓力，本年度每英里總收入同比下降至個位數的高位；
•卡車拖拉機數量穩定，下半年每輛拖拉機的里程同比增加；
•不包括燃油附加費的零擔收入同比略有增長，利潤率相對穩定，季節性也比較典型；
•物流量和每批貨物的收入在第二季度仍然面臨壓力，然後在下半年有所改善，該年度的運營比率約為90；
•全年的多式聯運運營比率處於90年代中期，運輸量同比增長；
•不可申報的細分市場本年度收入將略有增長，年度剩餘時間的季度營業收入增長率處於低至中期；
•反映了第三方保險風險敞口的減少，庫存積壓減少和貨運條件低迷帶來的拖車租賃需求有所緩解，以及倉儲收入和利潤率的持續增長；
•每季度設備收益將在1,500萬至2,000萬美元之間；
•假設美聯儲加息週期已接近完成，預計利息支出將從2023年第一季度起適度增加；
•2023年全年的淨現金資本支出預計在6.4億美元至6.9億美元之間；
•2023 年全年的税率約為 25%。
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除此之外，我們預計Truckload細分市場將保持彈性並繼續高效運營，物流板塊將繼續通過我們的純電力和傳統經紀服務為我們的客户提供價值。我們的ACT和MME團隊正在共同努力，進一步建立超區域網絡，我們預計這將提供額外的收益和收入機會。截至2022年第四季度，ACT和MME在同一個平臺上。我們在整合中遇到了一些挑戰，但相信物質挑戰已在 2023 年第一季度得到解決。多式聯運部分繼續建立與我們的新鐵路合作伙伴保持一致的網絡。儘管我們正在努力提高保險計劃的承保盈利能力並減少我們在當前市場中面臨的小型承運人風險，但我們的不可申報細分市場仍在進一步擴大，以補充我們的其他服務產品。
我們預計，折舊和攤銷費用將增加，租金支出佔收入的百分比將相應減少，不包括卡車運輸和零擔燃料附加費，因為我們打算在2023年剩餘時間內為大部分收入設備、碼頭改善或碼頭擴建購買而不是簽訂運營租約。隨着保險市場的大幅緊縮，在2023年剩餘時間裏，我們可能還會遇到保費、保留限額和超額保險限額的變化。雖然燃料支出通常被燃油附加費收入所抵消，但扣除卡車運輸和零擔燃料附加費收入後，我們的燃料支出可能會增加，尤其是在燃油價格急劇上漲的時期。總體而言，我們仍然致力於實現長期盈利，因為我們將繼續利用Knight-Swift品牌的機會，高效部署資產，同時堅持不懈地關注成本控制。這包括尋求收購機會以提高收益、贏得客户和接觸更多專業司機，計劃收購U.S. Xpress以及我們打算擴大零擔網絡的地理覆蓋範圍就説明瞭這一點。
________
1資料來源：bls.gov
2資料來源：bea.gov
運營業績-摘要
經營業績：2023 年第一季度與 2022 年第一季度相比
歸屬於奈特-斯威夫特的淨收入從去年同期的2.083億美元減少至2023年第一季度的1.043億美元，其中包括以下內容：
•貢獻者— 我們的卡車運輸板塊的營業收入減少了8,920萬美元。2023年第一季度，每輛拖拉機的季度同比下降了2.7％，不包括燃油附加費和細分市場間交易的收入下降了8.0％。這些業績包括850萬美元的税前保險（攤薄每股0.04美元），以及因2018-2020年索賠年度的鉅額虧損而產生的開發索賠費用，主要與2023年第一季度陪審團的不利裁決有關。
•貢獻者—由於裝載量下降了23.2％，我們的物流板塊的營業收入減少了2680萬美元。
•貢獻者—在每次裝載收入下降6.7％的推動下，我們的多式聯運板塊的營業收入減少了1,010萬美元。
•貢獻者—不可申報領域的營業收入減少了2740萬美元，這主要是由於我們的Iron Insurance業務線的營業虧損了2,280萬美元。
•貢獻者— 合併利息支出增加了1,640萬美元，這主要是由更高的利率推動的。
•抵消 — “其他收入（支出）淨額” 增加了2410萬美元，這主要是由於我們在2022年第一季度對Embark的投資出現了1440萬美元的未實現虧損，以及2023年第一季度我們的投資組合中錄得的淨收益。
•抵消 — 合併所得税支出減少了3640萬美元，這主要是由於税前收入的減少。結果，2023年第一季度的有效税率為24.0％，2022年第一季度的有效税率為24.9％。
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運營業績——分部回顧
該公司有四個應申報的細分市場：卡車運輸、零擔運輸、物流和多式聯運，以及某些不可申報的細分市場。
總收入和營業收入（虧損）合併表
截至3月31日的季度
20232022
收入：（以千計）
卡車貨物$1,012,245 $1,080,531 
LTL255,304 255,125 
物流138,283 282,039 
多式聯運110,572 109,222 
小計$1,516,404 $1,726,917 
不可報告的區段141,986 117,639 
分段間淘汰(21,458)(17,567)
總收入$1,636,932 $1,826,989 
截至3月31日的季度
20232022
營業收入（虧損）（以千計）
卡車貨物$115,899 $205,117 
LTL26,582 26,377 
物流12,820 39,601 
多式聯運5,102 15,170 
小計$160,403 $286,265 
不可報告的區段(15,616)11,821 
營業收入$144,787 $298,086 

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收入
•我們的卡車運輸服務包括不定期路線，以及各種產品、貨物和材料的專用、冷藏、加急、平板和跨境運輸，為我們多樣化的客户羣提供大約 13,600 條不規則路線和 4,600 輛專用拖拉機。
•我們的零擔運輸業務最初於 2021 年通過收購 ACT 成立，後來又收購 MME，通過我們不斷增長的網絡為我們的客户提供區域零擔運輸服務，該網絡由大約 110 個設施組成，門數約為 4,400 個。我們的零擔分部運營大約3,200輛拖拉機和大約8,400輛拖車，還通過在我們的直接網絡之外的地區使用合作伙伴承運人為我們的客户提供全國範圍的服務。
•我們的物流和多式聯運部門通過利用我們龐大的第三方運力提供商和鐵路提供商網絡以及某些物流和貨運管理服務，提供多種運輸解決方案，包括額外的卡車運力來源和替代運輸模式。我們利用超過79,000輛拖車的車隊，繼續通過物流部門提供純電力服務。
•我們的不可申報部門包括向我們的客户和第三方承運人提供的支持服務，包括保險、設備維護、設備租賃、倉儲、拖車零件製造和保修服務。我們的不可申報部門還包括某些公司費用（例如法律和解和應計費用、某些減值以及與2017年合併和各種收購相關的無形資產攤銷）。
•除了上面討論的卡車運輸和非卡車運輸服務從客户那裏獲得的收入外，我們還通過燃油附加費計劃從客户那裏獲得燃油附加費收入，這些計劃可以收回我們的大部分燃料成本。這通常僅適用於我們的 Truckload 和 LTL 路段的裝載里程，通常不抵消未付費的空載里程、空閒時間和路外行駛里程。燃油附加費計劃涉及根據國家或地區燃油價格的變化進行計算。這些計劃可能每週更新一次，但通常要求燃油成本的最小變化才能促使燃油附加費收入發生變化。因此，其中許多計劃在燃油成本變化與變化反映在我們的卡車和零擔運輸細分市場的燃油附加費收入之間存在時間間隔。
開支
我們最重要的費用通常因行駛里程而異，包括燃料、與司機相關的費用（例如工資和福利）以及從第三方服務提供商（包括其他卡車運輸公司、鐵路和拖運提供商以及獨立承包商）那裏購買的服務。維護和輪胎費用以及保險和理賠費用通常因我們行駛的里程而異，但也有可根據安全性能、機隊壽命、運營效率和其他因素的可控部分。我們的主要固定成本是收入設備和終端的折舊和租賃費用、非司機員工薪酬、無形資產攤銷和利息支出。
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運營統計
我們通過下表中列出的運營統計數據來衡量合併和分部業績。我們的首席運營決策者負責監督應申報細分市場的GAAP業績，並輔之以某些非公認會計準則信息。有關更多詳細信息，請參閲 “非公認會計準則財務指標”。此外，我們使用許多主要指標來監控我們的收入和支出績效和效率。
運營統計相關細分市場描述
每台拖拉機的平均收入卡車貨物衡量生產率並表示收入（不包括燃油附加費和分段間交易）除以拖拉機平均數量
每台拖拉機的總里程卡車貨物拖拉機平均行駛的總里程（包括裝載里程和空載里程）
平均航程長度卡車運輸、零擔運輸對於我們的卡車運輸細分市場，這是根據每筆訂單裝載的拖車貨物的平均行駛里程計算得出的。
對於我們的汽運零擔航段，這是根據從始發地服務中心到目的地服務中心的平均行駛里程計算得出的。
非付費空白里程百分比卡車貨物沒有拖車貨物的里程百分比
每日發貨量LTL每個工作日完成的平均發貨次數
每次裝運的重量LTL總重量（以磅為單位）除以總髮貨量
每批貨物的收入LTL總收入除以總出貨量
每批貨物的收入 xFSCLTL總收入，不包括燃油附加費，除以總出貨量
每百重的收入LTL
衡量產量，計算方法為總收入除以總重量（以磅為單位）乘以 100
每百重的收入 xFsCLTL不包括燃油附加費的總收入除以總重量（以磅為單位）乘以 100
普通拖拉機卡車運輸、零擔運輸、多式聯運該期間運行的普通拖拉機，包括公司拖拉機和獨立承包商提供的拖拉機
普通預告片卡車運輸、零擔運輸該期間運營的拖車平均數
每次加載的平均收入物流，多式聯運總收入（不包括分部間交易）除以負載次數
毛利百分比物流物流毛利率（收入，不包括分部間交易，減去購買的運輸費用，不包括分部間交易）佔物流收入的百分比，不包括分部間交易
普通容器多式聯運該期間運營的平均集裝箱數
GAAP 運營比率一卡車，
零擔、物流、多式聯運		衡量運營效率，在我們的行業中被廣泛用作對管理層控制所有類別運營支出的有效性的評估。按運營費用佔總收入的百分比計算，或營業利潤率的逆數計算。
非公認會計準則調整後的運營比率一卡車，
零擔、物流、多式聯運		衡量運營效率，在我們的行業中被廣泛用作對管理層控制所有類別運營支出的有效性的評估。根據下文 “非公認會計準則財務指標”，合併和分部調整後的運營比率與相應的GAAP運營比率進行了調節。
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細分回顧
卡車裝載細分市場
我們在卡車運輸領域主要通過各品牌的不定期路線、專用、冷藏、加急、平板和跨境服務業務創造收入。在截至 2023 年 3 月 31 日的季度中，我們運營了大約 13,600 輛不規則路線拖拉機和大約 4,600 輛專用路線拖拉機。通常，我們的卡車運輸服務按預先確定的每英里或每負載的費率向我們支付報酬。通過收取拖拉機和拖車滯留費、裝貨和卸貨活動、專用服務和其他專業服務以及徵收燃料附加費收入來減輕燃料成本上漲的影響，從而產生額外收入。影響我們的Truckload細分市場產生的收入的主要因素是客户提供的每英里費率、我們獲得補償的里程百分比以及我們使用設備產生的裝載里程數。
卡車運輸板塊中最重要的支出主要是可變的，包括燃油税和燃油税、駕駛員工相關費用（例如工資、福利、培訓和招聘），以及與獨立承包商相關的成本，主要包含在簡明合併綜合收益表中 “購買的運輸” 中。維護費用（包括為我們的收入設備更換輪胎的費用）以及保險和理賠費用既有固定部分，也有可變部分。這些費用通常因我們旅行的里程而異，但也有基於安全性、機隊年齡、效率和其他因素的可控部分。卡車裝載領域的主要固定成本是拖拉機、拖車和碼頭的折舊和租金費用，以及對非司機員工的補償。
截至3月31日的季度增加（減少）
20232022
（以千美元計，每台拖拉機的數據除外）
總收入$1,012,245 $1,080,531 (6.3  %)
收入，不包括燃油附加費和分部間交易$865,980 $941,534 (8.0  %)
GAAP：營業收入$115,899 $205,117 (43.5  %)
Non-GAAP：調整後的營業收入 1
$116,242 $205,441 (43.4  %)
每台拖拉機的平均收入 2
$47,707 $52,409 (9.0  %)
GAAP：運營比率 2
88.6 %81.0 %760 bps
Non-GAAP：調整後的運營比率 1 2
86.6 %78.2 %840 bps
非付費空白里程百分比 2
15.0 %14.1 %90 bps
平均航程長度（英里） 2
391 394 (0.8  %)
每輛拖拉機的總里程 2
18,405 18,916 (2.7  %)
普通拖拉機 2 3
18,152 17,965 1.0  %
普通預告片 2 4
79,490 71,310 11.5  %
1 請參閲下方的 “非公認會計準則財務指標”。
2 在上述 “運營統計” 下定義。
3 包括 2023 年第一季度和 2022 年第一季度公司平均擁有的拖拉機分別為 16,262 臺和 16,159 台y.
4    我們的平均拖車包括8,988輛和7,561輛與截至的季度中記錄的不可報告細分市場中記錄的租賃活動相關的拖車 2023 年 3 月 31 日和分別是 2022.
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截至2023年3月31日的季度與2022年3月31日的季度之間的比較 — Truckload細分市場在極其困難的環境中表現良好，調整後的運營比率為86.6％。這些業績包括850萬美元的税前保險（攤薄每股0.04美元），以及因2018-2020年索賠年度的鉅額虧損而產生的開發索賠費用，主要與2023年第一季度陪審團的不利裁決有關。不包括燃油附加費和細分市場間交易的收入為8.660億美元，同比下降8.0％。每輛拖拉機的里程下降了2.7％，而每裝載里程的收入（不包括燃油附加費和分段間交易）在整個季度都受到壓力，平均同比下降5.3％。這些因素最終導致每輛拖拉機的平均收入同比增長9.0％，因為我們專業部門每台拖拉機收入的增加被公路業務的下降所抵消。
LTL 細分市場
總部位於阿拉巴馬州多森的ACT和總部位於北達科他州俾斯麥的MME均於2021年被收購，構成了我們的零擔細分市場。我們提供區域直接服務，並通過在我們網絡之外的覆蓋區域使用主要合作伙伴承運人來滿足客户的國內運輸需求。我們主要通過核心零擔服務為客户運輸貨物來創收。
我們的收入受到流經我們網絡的裝運量和噸位水平的影響。額外收入來自燃料附加費和從貨物起運地到目的地的過境期間提供的輔助服務。在審查收入收益率時，我們會重點關注以下多個創收因素：每百重的收入、每批貨物的收入、每批貨物的重量和運輸長度。在確定客户裝運密度的收入質量時，會分析每個指標的波動。
我們最重要的支出與與貨運運輸相關的直接成本有關，包括：直接工資、工資和福利成本、燃料支出以及與收入設備成本相關的折舊費用。其他可能波動和影響經營業績的與創收相關的支出包括保險和理賠費用，以及我們收入設備的維護成本。這些費用可能會受到多種因素的影響，包括我們的安全性能、設備壽命和其他因素。降低運營成本的一個關鍵要素是我們網絡中的勞動效率。我們繼續專注於技術進步，以改善客户體驗並降低運營成本。
截至3月31日的季度增加（減少）
20232022
（以千美元計，每台拖拉機的數據除外）
總收入$255,304 $255,125 0.1  %
收入，不包括燃油附加費和分部間交易$213,929 $214,675 (0.3  %)
GAAP：營業收入$26,582 $26,377 0.8  %
Non-GAAP：調整後的營業收入 1
$30,502 $30,322 0.6  %
GAAP：運營比率 2
89.6 %89.7 %(10 bps)
Non-GAAP：調整後的運營比率 1 2
85.7 %85.9 %(20 bps)
每天的汽運零擔發貨量 2
17,717 18,783 (5.7  %)
每批貨件的 LTL 重量 2
1,061 1,098 (3.4  %)
LTL 平均運輸長度（英里） 2
535 522 2.5  %
每批貨物的零擔收入 2
$189.31 $178.43 6.1  %
每批貨物的零擔收入 xFSC 2
$158.45 $150.70 5.1  %
每百重的 LTL 收入 2
$17.84 $16.25 9.8  %
每百重的 LTL 收入 xFsC 2
$14.93 $13.73 8.7  %
LTL 普通拖拉機 2 3
3,163 3,091 2.3  %
LTL 普通預告片 2 4
8,387 8,302 1.0  %
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1請參閲下面的 “非公認會計準則財務指標”。
2在上述 “運營統計” 下定義。
3我們的 LTL 拖拉機車隊包括2023 年第一季度來自 ACT 和 MME 專用業務和其他業務的 619 臺和 695 輛拖拉機和 分別為 2022 年。
4我們的 LTL 拖車車隊包括2023 年第一季度來自 ACT 和 MME 專用業務和其他業務的 778 和 907 部預告片和 分別為 2022 年。
截至2023年3月31日的季度與2022年3月31日的季度之間的比較 — 我們的零擔分部運作良好，2023年第一季度調整後的運營比率為85.7％，比2022年第一季度提高了20個基點。由於需求疲軟，出貨量同比下降5.7％。不包括燃油附加費，每百重收入增長了8.7％，而不包括燃油附加費，每批貨物的收入增長了5.1％，反映了每批貨物的重量減少了3.4％。我們預計，我們的互聯零擔網絡和擴大對貨運體積測量技術的使用將為收入增長提供更多機會。在第一季度，我們將門數增加了50個，我們預計到2023年剩餘時間，門禁容量將繼續增加150個。零擔運輸領域的強勁表現仍然令我們感到鼓舞，我們將繼續尋找有機和無機機會，以在地域上擴大我們在零擔運輸市場中的足跡。
物流板塊
物流領域的資產密集度低於Truckload和LTL細分市場，並且依賴有能力的非司機員工、現代有效的信息技術和第三方運力提供商。物流收入由其經紀業務產生。我們通過提供專業的物流解決方案（包括但不限於拖運設備、原產地管理、增援物流、救災、特殊項目和其他物流需求）來創造額外收入。物流收入主要受我們從客户那裏獲得的費率、我們通過第三方運力提供商運送的貨運量以及我們確保第三方運力提供商運輸客户貨物的能力的影響。
物流領域最重要的支出是我們向第三方運力提供商支付的購買運輸費用，這主要是可變成本，包含在簡明合併綜合收益表中的 “購買運輸” 中。此費用的可變性取決於卡車裝載能力、第三方運力提供商的可用性、向客户收取的費率、當前的貨運需求和客户的運輸需求。固定物流運營費用主要包括記錄在 “工資、工資和福利” 中的非司機員工薪酬和福利，以及在簡明合併綜合收益報表中 “財產和設備的折舊和攤銷” 中記錄的折舊和攤銷費用。
截至3月31日的季度增加（減少）
20232022
（以千美元計，每次加載數據除外）
總收入$138,283 $282,039 (51.0  %)
收入，不包括細分市場間交易$136,777 $280,171 (51.2  %)
GAAP：營業收入$12,820 $39,601 (67.6  %)
Non-GAAP：調整後的營業收入 1 2
$13,154 $39,935 (67.1  %)
每次加載的收入 2
$1,715 $2,697 (36.4  %)
毛利率百分比 2
19.8 %20.2 %(40 bps)
GAAP：運營比率 2
90.7 %86.0 %470 bps
Non-GAAP：調整後的運營比率 1 2
90.4 %85.7 %470 bps
1 請參閲下方的 “非公認會計準則財務指標”。
2 在上述 “運營統計” 下定義。
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截至2023年3月31日的季度與2022年3月31日的季度之間的比較 — 物流板塊調整後的運營比率為 90.4%，用一個 2023年第一季度的毛利率為19.8％，略低於2022年第一季度的20.2％。經紀領域繼續受到需求疲軟的壓力，導致我們的負荷量同比下降了23.2％。需求不足導致每負荷收入同比下降36.4％。儘管環境艱難，但物流業務仍保持靈活性，本季度的利潤率接近兩位數。W在擴大純電動服務的過程中，我們將繼續利用由大約 79,000 輛拖車組成的合併車隊。我們繼續利用旨在消除摩擦和實現無縫連接的技術進行創新，從而提供我們預計將抓住收入增長新機會的服務。
多式聯運航段
多式聯運部分補充了我們的區域運營模式，使我們能夠在更長的運輸通道上更好地為客户提供服務，並減少我們在固定資產上的投資。在多式聯運領域，我們通過使用集裝箱和其他拖運設備在鐵路上運輸貨物，以及在鐵路起點和客户所在地之間運輸貨物的拖運收入來創收。多式聯運領域最重要的支出是我們向第三方運力提供商（包括鐵路提供商）支付的購買運輸成本，該費用主要是可變的，包含在簡明合併綜合收益表中的 “購買運輸” 中。雖然鐵路定價是按年確定的，但購買的運輸在鐵路運力、貨運需求和客户運輸需求方面會有所不同。多式聯運領域的主要固定成本是我們公司與拖拉機、集裝箱和底盤相關的拖拉機的折舊，以及非司機員工的薪酬和福利。
截至3月31日的季度增加（減少）
20232022
（以千美元計，每次加載數據除外）
總收入$110,572 $109,222 1.2  %
收入，不包括細分市場間交易$110,572 $109,192 1.3  %
GAAP：營業收入$5,102 $15,170 (66.4  %)
每次加載的平均收入 1
$3,234 $3,465 (6.7  %)
GAAP：運營比率 1
95.4 %86.1 %930 bps
負載次數34,193 31,515 8.5  %
普通拖拉機 2
607 584 3.9  %
普通容器 2
12,829 11,027 16.3  %
1 在上述 “運營統計” 下定義。
2 包括2023年第一季度和2022年第一季度分別擁有的542臺和533台公司自有拖拉機。
已結束的季度之間的比較 2023年3月31日以及 2022 — 多式聯運板塊的運營比率為95.4％，而不包括分部間交易的收入增長了1.3％，達到1.106億美元。令我們感到高興的是，載貨量同比增長了8.5％，這反映了自2022年1月西部鐵路合作伙伴過渡以來的首次同比增長。隨着鐵路服務繼續取得進展，競標活動產生了可喜的新銷量獎勵，我們感到鼓舞的是，該業務短期內有機會改善銷量。仍有機會提供更穩定的鐵路服務，從而提高設備利用率和增加貨運機會。
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我們預計將繼續隨着新客户的發展而發展，並與現有客户一起擴張。截至本季度末，我們已經交付了幾乎所有訂購的集裝箱，我們的平均集裝箱數量連續增加了300多個單位。現在，我們的集裝箱船隊數量約為 13,000 個，我們預計在每個集裝箱的週轉率有意義地提高之前，不會訂購更多集裝箱。隨着我們努力更好地優化運營和降低設備成本，我們的資本支出戰略正在轉向底盤向前發展。隨着Intermodal繼續為我們的客户提供價值並補充我們提供的許多服務，我們仍然專注於增加裝載量和提高資產效率。

不可報告的細分市場
我們的不可申報部門包括向我們的客户和第三方承運人提供的支持服務，包括保險、設備維護、設備租賃、倉儲、拖車零件製造和保修服務。我們的不可申報部門還包括某些公司支出（例如法律和解和應計費用、某些減值以及與2017年合併和各種收購相關的1,160萬美元無形資產季度攤銷）。
截至3月31日的季度增加（減少）
20232022
（千美元）
總收入$141,986 $117,639 20.7  %
營業（虧損）收入$(15,616)$11,821 (232.1  %)
20.7％的收入增長被我們的第三方保險計劃面臨的挑戰所抵消，導致我們的不可申報細分市場的營業虧損為1,560萬美元。總體而言，我們的Iron Insurance業務線在2023年第一季度產生了2,280萬美元的營業虧損（攤薄每股虧損0.11美元），這主要是由於該季度頻率增加和不利的理賠情況，以及與在疲軟的貨運市場條件下陷入困境的小型承運人相關的保險費徵收問題。我們將繼續執行提高保險計劃承保盈利能力的計劃，我們已決定減少當前市場中小型承運人風險敞口，因為我們認為小型承運人所承受的極大壓力正在產生不良的風險特徵。這一決定將在短期內阻礙增長，但我們認為，在週期的這個時刻，這是我們業務的謹慎舉措。我們已經對各種保險項目進行了加息，這將改善我們選擇保留的風險的承保結果。
這一轉折點需要一些時間才能在業績中實現，但我們預計，在未來不可申報細分市場其他活動的收入持續增長的支持下，到今年年中，這些細分市場將實現連續收入增長和積極貢獻。
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經營業績——合併運營和其他費用
合併運營費用
下表列出了我們簡明的合併綜合收益表中的某些運營費用，包括每項運營支出佔總收入的百分比和佔收入的百分比，不包括卡車運輸和零擔燃料附加費。Truckload和LTL燃油附加費收入可能波動不定，主要取決於燃料成本，而不是與燃料無關的運營費用。因此，我們認為，不包括卡車運輸和零擔燃料附加費的收入是分析我們的許多支出和運營指標的更好衡量標準。
截至3月31日的季度增加（減少）
20232022
（千美元）
工資、工資和福利$536,742 $536,056 0.1  %
佔總收入的百分比32.8 %29.3 %350 bps
收入的百分比，不包括卡車運輸和零擔燃料附加費37.0 %32.5 %450 bps
工資、工資和福利支出主要受公司駕駛員行駛的總里程數和我們向其支付的費率以及包括醫療保健、工傷補償和其他福利在內的員工福利的影響。非司機員工的人數、薪酬和福利在較小程度上影響了這筆支出。駕駛員的工資是工資、工資和福利支出的最大組成部分。
一些持續的市場因素減少了可用的駕駛員人數，這加劇了充滿挑戰的司機採購市場，我們認為這種情況將繼續下去。儘管我們仍在尋找吸引和留住合格駕駛員工的方法，包括對招聘工作、駕駛學院、技術、設備和終端進行大量投資，以改善駕駛員的體驗，但擁有足夠數量的合格駕駛助理是一個重大阻力。我們預計，勞動力成本（與駕駛員和非司機員工有關）將保持通貨膨脹，我們預計這將導致未來的工資進一步增加，從而增加我們的工資、工資和福利支出。
截至2023年3月31日的季度與2022年3月31日的季度之間的比較 — 與 2022 年第一季度相比，2023 年第一季度的合併工資、工資和福利增加了70萬美元。這一增長與駕駛員工的工資率以及非司機的工資和工資有關，但部分被公司駕駛員工行駛的里程減少2.5％所抵消。
截至3月31日的季度增加（減少）
20232022
（千美元）
燃料$187,759 $190,489 (1.4  %)
佔總收入的百分比11.5 %10.4 %110 bps
收入的百分比，不包括卡車運輸和零擔燃料附加費12.9 %11.6 %130 bps
燃料支出主要包括我們公司自有拖拉機的柴油燃料費用。影響我們燃料支出的主要因素是柴油的成本、我們設備的燃油經濟性以及公司駕駛員工行駛的里程。
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我們的燃油附加費計劃有助於抵消燃油價格的上漲，但通常僅適用於我們的 Truckload 和 LTL 路段的裝載里程，通常不會抵消未付費的空載里程、閒置時間或路外行駛里程。典型的燃油附加費計劃涉及根據國家或地區燃油價格的變化進行計算。這些計劃可能每週更新一次，但通常要求對燃油成本進行規定的最低變動，才能促使我們的卡車和零擔運輸細分市場的燃油附加費收入發生變化。因此，其中許多計劃在燃料成本變化與變化反映在燃油附加費收入中之間存在時間間隔。由於這種時間差，在燃料成本急劇上漲期間，扣除燃油附加費後，我們的燃料支出會對我們的營業收入產生負面影響，並在燃料成本下降期間對我們的營業收入產生積極影響。我們將繼續利用我們的燃油效率舉措，例如拖車葉片、怠速控制、拖拉機速度管理、車隊更新以提高燃油效率的發動機、燃料採購管理以及我們認為有助於控制燃料開支的駕駛助理培訓計劃。
截至2023年3月31日的季度與2022年3月31日的季度之間的比較 — 第一季度合併燃料支出減少了270萬美元，這是由於公司駕駛員工行駛的總里程減少了，與2022年第一季度相比，美國能源部2023年第一季度平均燃料價格的上漲部分抵消了這一點。美國能源部2023年第一季度的平均燃料價格為每加侖4.40美元，2022年第一季度為每加侖4.36美元。
截至3月31日的季度增加（減少）
20232022
（千美元）
操作和維護$99,311 $95,883 3.6  %
佔總收入的百分比6.1 %5.2 %90 bps
收入的百分比，不包括卡車運輸和零擔燃料附加費6.8 %5.8 %100 bps
運營和維護費用包括直接運營費用，例如駕駛助理的僱用和招聘費用、設備維護和輪胎費用。運營和維護費用通常受到我們公司擁有的拖拉機和拖車車隊的使用壽命以及行駛里程的影響。我們預計司機市場將在2023年保持競爭力，這可能會增加未來的駕駛員開發和招聘成本，並對我們的運營和維護費用產生負面影響。我們預計將在未來幾個季度繼續更新我們的拖拉機和拖車車隊，但要視新的收入設備的可用性而定，以保持我們設備的平均使用壽命。
截至2023年3月31日的季度與2022年3月31日的季度之間的比較 — 2023年第一季度增加的340萬美元歸因於通貨膨脹導致的維護費用增加，部分被上文討論的總里程減少導致的底盤支出和道路支出減少所抵消。
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截至3月31日的季度增加（減少）
20232022
（千美元）
保險和索賠$138,039 $98,192 40.6  %
佔總收入的百分比8.4 %5.4 %300 bps
收入的百分比，不包括卡車運輸和零擔燃料附加費9.5 %6.0 %350 bps
保險和理賠費用包括責任保費、人身傷害保費和貨物保費，並將根據索賠的頻率和嚴重程度、我們的自保水平和保費支出而有所不同。近年來，保險公司提高了包括運輸公司在內的許多企業的保費，因此，我們的保險和理賠費用將來可能會增加，或者在續保或更換保單時我們可以提高自保保留限額或降低超額保險限額。此外，我們的Iron Insurance業務線向第三方承運人提供保險產品，從而獲得額外的保費收入，這部分被保險準備金的增加所抵消，但確實增加了我們遭受索賠和無法收取保費的風險。保險和理賠費用還因公司駕駛員和獨立承包商行駛的里程數、事故發生的頻率和嚴重程度、精算應計中使用的發展因素的趨勢以及上一年度大額索賠的變化而有所不同。在未來，我們更高的自保保留限額、較低的超額保險限額以及通過Iron Insurance進行的風險敞口可能會導致我們的合併保險和理賠支出的波動性增加。
截至2023年3月31日的季度與2022年3月31日的季度之間的比較 — 與2022年第一季度相比，2023年第一季度的合併保險和理賠支出增加了3,980萬美元。這一增長主要是由於我們的Iron Insurance業務部門在本季度出現的頻率增加和不利的理賠情況，以及我們對去年某些大額保險索賠的自保保留限額出現負面變化，總額為税前850萬美元，主要與2023年第一季度陪審團的不利裁決有關。
截至3月31日的季度增加（減少）
20232022
（千美元）
營業税和執照$25,890 $29,037 (10.8  %)
佔總收入的百分比1.6 %1.6 %— bps
收入的百分比，不包括卡車運輸和零擔燃料附加費1.8 %1.8 %— bps
營業税和執照包括州特許經營税、州和聯邦公路使用税、財產税、車輛牌照和註冊費以及燃油和里程税等。支出受到與我們的拖拉機車隊和區域運營設施相關的税率和註冊費變化的影響。
截至2023年3月31日的季度與2022年3月31日的季度之間的比較 — 營業税和許可證支出減少了310萬美元，但佔收入的百分比保持不變，不包括卡車運輸和零擔燃料附加費。
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截至3月31日的季度增加（減少）
20232022
（千美元）
通信$5,749 $5,870 (2.1  %)
佔總收入的百分比0.4 %0.3 %10 bps
收入的百分比，不包括卡車運輸和零擔燃料附加費0.4 %0.4 %— bps
通信費用由與我們的拖拉機和拖車跟蹤系統、信息技術系統和電話系統相關的成本組成。
截至2023年3月31日的季度與2022年3月31日的季度之間的比較 — 通信費用減少了10萬美元，但佔收入的百分比保持不變，不包括卡車運輸和零擔燃料附加費。
截至3月31日的季度增加（減少）
20232022
（千美元）
財產和設備的折舊和攤銷$155,966 $145,044 7.5  %
佔總收入的百分比9.5 %7.9 %160 bps
收入的百分比，不包括卡車運輸和零擔燃料附加費10.8 %8.8 %200 bps
折舊主要涉及我們擁有的拖拉機、拖車、建築物、電子記錄設備、其他通信設備和其他類似資產。這種固定成本的變化通常歸因於公司自有設備的增加或減少、自有設備與租賃設備的相對百分比以及新設備購買價格的波動。折舊還可能受到我們出售或交易的二手設備的成本以及舊二手設備的更換的影響。管理層定期審查我們設備的狀況、平均使用年限以及估計使用壽命和殘值的合理性，並根據我們在類似資產方面的經驗、二手設備市場狀況和現行行業慣例來考慮這些因素。
截至2023年3月31日的季度與2022年3月31日的季度之間的比較 — 與去年同期相比，2023年第一季度不動產和設備的合併折舊和攤銷增加了1,090萬美元。這一增長與自有設備相對於租賃設備的增加以及因對我們的航站樓進行資本改善而增加的折舊率有關。
我們預計，不包括卡車運輸和零擔燃料附加費，不動產和設備的合併折舊和攤銷總額以及佔合併收入的百分比都將增加，因為我們目前不打算在2023年剩餘時間內使用運營租賃作為為設備購買、碼頭改善或碼頭擴建提供資金的主要手段。
截至3月31日的季度增加（減少）
20232022
（千美元）
無形資產的攤銷$16,183 $16,166 0.1  %
佔總收入的百分比1.0 %0.9 %10 bps
收入的百分比，不包括卡車運輸和零擔燃料附加費1.1 %1.0 %10 bps
無形資產的攤銷與2017年合併和各種收購中確定的無形資產有關。有關我們收購的更多細節，請參閲本季度報告第一部分第1項中的註釋3。
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截至3月31日的季度增加（減少）
20232022
（千美元）
租金費用$15,068 $13,401 12.4  %
佔總收入的百分比0.9 %0.7 %20 bps
收入的百分比，不包括卡車運輸和零擔燃料附加費1.0 %0.8 %20 bps
租金支出主要包括為我們的航站樓和其他房地產租賃支付的款項，在較小程度上，包括對即將到期的運營租約的收入設備的付款。影響支出的主要因素是我們租賃物業的規模和位置。
截至2023年3月31日的季度與2022年3月31日的季度之間的比較 — 同比增長170萬美元，主要與我們在擴大網絡時合併新設施有關。
截至3月31日的季度增加（減少）
20232022
（千美元）
購買的交通工具$280,729 $386,446 (27.4  %)
佔總收入的百分比17.1 %21.2 %(410 bps)
收入的百分比，不包括卡車運輸和零擔燃料附加費19.4 %23.5 %(410 bps)
購買的運輸費用包括向我們卡車運輸業務中的獨立承包商支付的款項，以及向我們的物流和多式聯運業務中與物流、貨運管理和非卡車運輸服務相關的第三方運力提供商的付款。購買的運輸通常受到市場運力以及燃料價格變化的影響。隨着容量緊張，我們向第三方容量提供商和獨立承包商支付的款項往往會增加。此外，隨着燃料價格的上漲，向第三方容量提供商和獨立承包商支付的款項也會增加。
截至2023年3月31日的季度與2022年3月31日的季度之間的比較 — 與去年同期相比，2023年第一季度的合併採購運輸費用減少了1.057億美元，這主要是由於我們物流業務的裝載量減少，但多式聯運裝載量的增加部分抵消了這一點。
我們預計，如果我們的物流和多式聯運業務的增長速度快於整車和零擔業務，則合併購買的運輸佔收入的百分比將增加。如果獨立承包商因監管變化退出市場，則增長可能會被部分抵消。
截至3月31日的季度增加（減少）
20232022
（千美元）
損傷$— $810 (100.0  %)
2022 年，我們產生了與建築改造相關的減值費用（在不可申報的細分市場內）。
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截至3月31日的季度增加（減少）
20232022
（千美元）
雜項運營費用$30,709 $11,509 166.8  %
雜項業務支出主要包括法律和專業服務費、一般和管理費用、其他費用以及設備銷售的淨收益。
截至2023年3月31日的季度與2022年3月31日的季度之間的比較 — 合併雜項運營費用淨額增加1,920萬美元，主要是由於設備銷售收益減少了1,390萬美元，與計劃收購U.S. Xpress相關的交易費用減少了150萬美元。
合併其他費用（收入）
截至3月31日的季度增加（減少）
20232022
（千美元）
利息支出$23,091 $6,680 245.7 %
其他（收入）支出，淨額(9,703)14,405 (167.4 %)
所得税支出32,735 69,174 (52.7 %)
利息支出 — 利息支出包括債務和融資租賃利息支出以及遞延貸款成本的攤銷。截至2023年3月31日的季度中，利息支出的增加主要是由於利率上升。本季度報告第一部分第1項的附註6討論了有關我們債務的更多細節。
其他（收入）支出，淨額— 其他（收入）淨支出主要由我們各種股權投資的虧損和（收益）組成，包括我們對Embark的投資，以及正常業務流程之外可能產生的某些其他非營業收入和支出項目。
截至2023年3月31日的季度與2022年3月31日的季度之間的比較 — 其他（收入）支出淨額增加了2410萬美元，這主要是由我們在2022年第一季度在Embark的投資中記錄的1440萬美元未實現虧損以及2023年第一季度我們的投資組合中錄得的淨收益所推動的。
所得税支出— 除以下討論外，本季度報告第一部分第1項的註釋4提供了與所得税相關的進一步分析。
截至2023年3月31日的季度與2022年3月31日的季度之間的比較 — 合併所得税支出減少了3640萬美元，這主要是由於税前收入的減少。這導致2023年第一季度的有效税率為24.0％，2022年第一季度的有效税率為24.9％。
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非公認會計準則財務指標
我們定義的 “歸屬於奈特-斯威夫特的調整後淨收益”、“調整後每股收益”、“調整後營業收入”、“調整後運營比率” 和 “自由現金流” 等術語未按照公認會計原則列報。這些財務指標補充了我們在評估業務某些方面的GAAP業績。我們認為，使用這些指標可以提高分析我們業績的可比性，因為它們消除了我們認為並不能反映我們核心經營業績的項目對我們的影響。管理層和董事會將歸屬於Knight-Swift的調整後淨收益、調整後的每股收益、調整後的營業收入和調整後的運營比率作為衡量我們業績的關鍵指標，所有這些都與最具可比性的GAAP財務指標一致，下文將進一步討論。管理層和董事會使用自由現金流作為衡量我們流動性的關鍵指標。自由現金流不代表可用於全權支出的剩餘現金流。我們認為，我們對這些非公認會計準則財務指標的列報很有用，因為它為投資者和證券分析師提供的信息與我們在內部用於評估核心經營業績的信息相同。
歸屬於Knight-Swift的調整後淨收益、調整後的每股收益、調整後的營業收入、調整後的運營比率和自由現金流不能替代其可比的GAAP財務指標，例如淨收益、經營活動現金流、營業收入或公認會計原則規定的其他指標。使用非公認會計準則財務指標存在侷限性。儘管我們認為它們提高了分析我們各期業績的可比性，但如果這些公司對這些衡量標準的定義不同，它們可能會限制與行業中其他公司的可比性。由於這些限制，我們的非公認會計準則財務指標不應被視為衡量我們業務產生的收入或可用於投資業務增長的可支配現金。管理層主要依靠公認會計原則的業績，並在補充基礎上使用非公認會計準則財務指標，來彌補這些限制。
根據G條例的要求，下表核對了歸屬於Knight-Swift的GAAP合併淨收益與歸屬於Knight-Swift的非公認會計準則合併調整後淨收益、GAAP合併後每股收益與非公認會計準則合併調整後運營比率、GAAP應報告的分部營業收入與非公認會計準則應報告的分部運營比率調整後營業收入、GAAP應報告的分部運營比率與非公認會計準則可報告的分部運營比率與非公認會計準則可報告的分部運營比率與非公認會計準則可報告的分部運營比率與非公認會計準則可報告的分部運營比率與非公認會計準則可報告的分部運營比率與非公認會計準則報告分部運營便攜式分段調整後的運營情況運營與非公認會計準則自由現金流的比率和GAAP現金流。

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非公認會計準則對賬：歸屬於Knight-Swift的合併調整後淨收益和調整後的每股收益
截至3月31日的季度
20232022
（以千計）
GAAP：歸屬於奈特-斯威夫特的淨收益$104,284 $208,337 
調整為：
歸因於奈特-斯威夫特的所得税支出32,735 69,174 
歸屬於奈特-斯威夫特的所得税前收入137,019 277,511 
無形資產的攤銷 1
16,183 16,166 
損傷 2
— 810 
法定應計費用 3
(300)5,055 
交易費用 4
1,536 — 
遣散費 5
1,452 — 
所得税前的調整後收入 155,890 299,542 
按有效税率計算的所得税支出準備金(37,399)(74,679)
非公認會計準則：歸屬於奈特-斯威夫特的調整後淨收益$118,491 $224,863 
注意： 由於下表中反映的數字是按每股計算的，因此由於四捨五入，它們可能與之不符。
截至3月31日的季度
20232022
GAAP：攤薄後每股收益$0.64 $1.25 
調整為：
歸因於奈特-斯威夫特的所得税支出0.20 0.42 
歸屬於奈特-斯威夫特的所得税前收入0.85 1.67 
無形資產的攤銷 1
0.10 0.10 
損傷 2
— — 
法定應計費用 3
— 0.03 
交易費用 4
0.01 — 
遣散費 5
0.01 — 
所得税前的調整後收入 0.96 1.80 
按有效税率計算的所得税支出準備金
(0.23)(0.45)
非公認會計準則：調整後的每股收益$0.73 $1.35 
1 “無形資產攤銷” 反映了與2017年合併、澳大利亞首都直轄區收購和其他收購中確定的無形資產相關的非現金攤銷費用。請參閲註釋 3在本季度報告的第一部分第1項中，瞭解有關我們收購的更多細節。
2    “減值” 反映的非現金減值 建築改進（在我們的不可報告的細分市場內）。
3    “法定應計費用” 包含在簡明合併綜合收益報表中的 “雜項運營費用” 中，反映了以下內容：
•2023 年第一季度的法律費用反映了與應計法律事務相關的估計風險減少了，根據最近的和解協議，此前該事項在前幾個時期被確定為可能且可估算。
•2022 年第一季度的法律費用反映了與員工和合同相關事宜引起的某些和解和集體訴訟相關的成本。
4 “交易費” 反映了與計劃收購U.S. Xpress相關的法律和專業費用。交易費用包含在簡明綜合收益表中的 “雜項運營費用” 中。
5 “遣散費” 包含在簡明綜合收益表中的 “工資、工資和福利” 中。
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Non-GAAP 對賬：合併調整後營業收入和調整後運營比率
截至3月31日的季度
20232022
GAAP 演示（千美元）
總收入$1,636,932 $1,826,989 
運營費用總額(1,492,145)(1,528,903)
營業收入$144,787 $298,086 
運營比率91.2 %83.7 %
非公認會計準則列報
總收入$1,636,932 $1,826,989 
卡車和零擔燃料附加費(186,639)(179,111)
收入，不包括卡車運輸和零擔燃料附加費1,450,293 1,647,878 
運營費用總額1,492,145 1,528,903 
調整為：
卡車和零擔燃料附加費(186,639)(179,111)
無形資產的攤銷 1
(16,183)(16,166)
損傷 2
— (810)
法定應計費用 3
300 (5,055)
交易費用 4
(1,536)— 
遣散費 5
(1,452)— 
調整後的運營費用1,286,635 1,327,761 
調整後的營業收入$163,658 $320,117 
調整後的運營比率88.7 %80.6 %
1    參見非公認會計準則對賬：歸屬於Knight-Swift的合併調整後淨收益和調整後的每股收益腳註 1.
2    參見非公認會計準則對賬：歸屬於Knight-Swift的合併調整後淨收益和調整後的每股收益腳註2。
3參見非公認會計準則對賬：歸屬於Knight-Swift的合併調整後淨收益和調整後的每股收益腳註 3.
4 參見非公認會計準則對賬：歸屬於Knight-Swift的合併調整後淨收益和調整後的每股收益腳註4。
5 參見非公認會計準則對賬：歸屬於Knight-Swift的合併調整後淨收益和調整後的每股收益腳註5。


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Non-GAAP 對賬：應報告的分部調整後營業收入和調整後的運營比率
卡車裝載細分市場
截至3月31日的季度
20232022
GAAP 演示（千美元）
總收入$1,012,245 $1,080,531 
運營費用總額(896,346)(875,414)
營業收入$115,899 $205,117 
運營比率88.6 %81.0 %
非公認會計準則列報
總收入$1,012,245 $1,080,531 
燃油附加費(145,264)(138,661)
細分市場間交易(1,001)(336)
收入，不包括燃油附加費和分部間交易865,980 941,534 
運營費用總額896,346 875,414 
調整為：
燃油附加費(145,264)(138,661)
細分市場間交易(1,001)(336)
無形資產的攤銷 1
(343)(324)
調整後的運營費用749,738 736,093 
調整後的營業收入$116,242 $205,441 
調整後的運營比率86.6 %78.2 %
1    “無形資產攤銷” 反映了與奈特歷史收購中確定的無形資產相關的非現金攤銷費用。

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LTL 細分市場
截至3月31日的季度
20232022
GAAP 演示（千美元）
總收入$255,304 $255,125 
運營費用總額(228,722)(228,748)
營業收入$26,582 $26,377 
運營比率89.6 %89.7 %
非公認會計準則列報
總收入$255,304 $255,125 
燃油附加費(41,375)(40,450)
收入，不包括燃油附加費和分部間交易213,929 214,675 
運營費用總額228,722 228,748 
調整為：
燃油附加費(41,375)(40,450)
無形資產的攤銷 1
(3,920)(3,945)
調整後的運營費用183,427 184,353 
調整後的營業收入$30,502 $30,322 
調整後的運營比率85.7 %85.9 %
1“無形資產攤銷” 反映了與ACT和MME收購中確定的無形資產相關的非現金攤銷費用。
物流板塊
截至3月31日的季度
20232022
GAAP 演示（千美元）
總收入$138,283 $282,039 
運營費用總額(125,463)(242,438)
營業收入$12,820 $39,601 
運營比率90.7 %86.0 %
非公認會計準則列報
總收入$138,283 $282,039 
細分市場間交易(1,506)(1,868)
收入，不包括細分市場間交易136,777 280,171 
運營費用總額125,463 242,438 
調整為：
細分市場間交易(1,506)(1,868)
無形資產的攤銷 1
(334)(334)
調整後的運營費用123,623 240,236 
調整後的營業收入$13,154 $39,935 
調整後的運營比率90.4 %85.7 %
1“無形資產攤銷” 反映了與收購UTXL中確定的無形資產相關的非現金攤銷費用。
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多式聯運航段
截至3月31日的季度
20232022
GAAP 演示（千美元）
總收入$110,572 $109,222 
運營費用總額(105,470)(94,052)
營業收入$5,102 $15,170 
運營比率95.4 %86.1 %
非公認會計準則列報
總收入$110,572 $109,222 
細分市場間交易— (30)
收入，不包括細分市場間交易110,572 109,192 
運營費用總額105,470 94,052 
調整為：
細分市場間交易— (30)
調整後的運營費用105,470 94,022 
調整後的營業收入$5,102 $15,170 
調整後的運營比率95.4 %86.1 %
非公認會計準則對賬：自由現金流
截至2023年3月31日的季度
GAAP：運營產生的現金流$345,159 
調整為：
出售財產和設備的收益，包括待售資產59,345 
購買財產和設備(260,339)
Non-GAAP：自由現金流$144,165 
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流動性和資本資源
流動性來源
我們的主要流動性來源是運營提供的資金和以下資金：
來源2023年3月31日
（以千計）
現金及現金等價物，不包括限制性現金$191,245 
2021 年 Revolver 將於 2026 年 9 月上市 1
1,088,615 
2022 年 RSA 下可用，截止日期為 2024 年 4 月 2
12,700 
不受限制的流動性總額$1,292,560 
現金及現金等價物-受限 3
207,363 
限制性投資、持有至到期、攤銷成本 3
4,076 
總流動性，包括限制性現金和限制性投資$1,503,999 
1 截至2023年3月31日，我們在2021年左輪手槍下沒有借款 11億美元。此外，我們還在2021年左輪手槍下籤發了1140萬美元的未償信用證（詳見下文），到2021年左輪手槍還剩下11億美元的可用信用證。
2 根據截至2023年3月31日的符合條件的應收賬款，我們在2022年RSA的借款基礎為3.967億美元，而未償借款為3.840億美元，剩下2022年RSA下的1,270萬美元可用貸款。有關 2022 年 RSA 的更多信息，請參閲本季度報告第一部分第 1 項中的註釋 5。
3 限制性現金和限制性投資主要由我們的自保公司持有，用於理賠。“限制性現金及現金等價物” 包括2.043億美元，包含在簡明合併資產負債表上的 “限制性現金及現金等價物” 中，由Mohave和Red Rock持有，用於理賠支付。剩餘的300萬美元包含在 “其他長期資產” 中，並存放在託管賬户中，以滿足法定要求。
流動性的用途
我們的業務需要大量現金來開展經營活動，包括支付給員工的工資和工資、向獨立承包商支付的合同款項、保險和理賠付款、納税等。我們還將大量現金和信貸用於以下活動：
資本支出— 在客户需求以及我們的流動性和產生可接受回報的能力證明合理的情況下，我們會投入大量現金資本支出來維持現代化的公司拖拉機車隊，更新和擴大我們的拖車車隊，擴大我們的零擔服務中心網絡，並在較小程度上為各種服務產品的碼頭和技術升級提供資金。在業務戰略方面，我們會定期評估收購和戰略合作機會。我們預計，2023年全年的淨現金資本支出將在6.40億美元至6.9億美元之間。該範圍不包括潛在收購的現金支出。我們相信，如果經濟和其他條件允許，我們的貿易週期和購買協議有足夠的靈活性，可以改變我們目前的計劃。
從長遠來看，我們將繼續有大量的資本需求，這可能需要我們尋求額外的借款、租賃融資或股權資本。融資或股權資本的可用性將取決於我們的財務狀況和經營業績以及當前的市場狀況。如果在我們需要時無法獲得此類額外借款、租賃融資或股權資本，那麼我們可能需要在2021年Revolver下增加借款（如果未全部動用），延長當時未償債務的到期日，依賴替代融資安排，進行資產出售，限制我們的機隊規模，或者更長時間地運營我們的收入設備。
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管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——續


無法保證我們能夠在現有的財務安排下獲得額外債務以滿足我們持續的資本需求。但是，我們認為，我們的預期現金流、通過運營和融資租賃獲得的融資、應收賬款證券化下的可用資金以及2021年Revolver下的可用資金相結合，將足以為我們至少未來十二個月的預期資本支出提供資金。
本金和利息支付 — 截至2023年3月31日，我們的債務、應收賬款證券化和融資租賃債務為18億美元，詳見下文 “重大債務協議”。運營產生的某些現金流用於支付我們債務和租賃義務的最低本金和利息。此外，在財務狀況允許的情況下，我們會定期自願預付未償債務餘額。
信用證 — 根據2021年債務協議和2022年RSA的條款，我們的貸款人可以代表我們簽發備用信用證。當我們有某些未結信用證時，2021 Revolver 或 2022 RSA 下的可用性會相應降低。截至2023年3月31日，根據一項不影響2021年Revolver和2022 RSA可用性的雙邊協議，我們還有1.779億美元的未付信用證。備用信用證通常是為監管機構、保險公司和州保險部門簽發的，目的是滿足某些抵押要求，主要與我們的汽車、工傷補償和一般保險負債有關。
股票回購 — 不時地，取決於自由現金流1根據可用性、債務水平、普通股價格、總體經濟和市場狀況以及內部批准要求，我們可能會回購已發行普通股。截至2023年3月31日，該公司的2022年奈特-斯威夫特股票回購計劃還剩2億美元。 有關我們股票回購計劃的更多細節在本季度報告第一部分第1項的附註10中討論。
營運資金
截至2023年3月31日，我們的營運資金盈餘為5.368億美元，截至2022年12月31日，我們的營運資金盈餘為5.996億美元。
重大債務協議
截至2023年3月31日，我們有18億美元的重大債務債務，賬面價值如下：
•1.998 億美元：2021 年定期貸款 A-2, 截至 2024 年 9 月, 扣除20萬美元的遞延貸款費用
•7.988 億美元：2021 年定期貸款 A-3， 到期 2026 年 9 月，扣除 120 萬美元的遞延貸款成本
•3.836億美元：2022 年 RSA 未償借款，扣除 40 萬美元的遞延貸款成本
•3.957億美元：融資租賃債務
•3,050萬美元：其他，扣除約45,000美元的遞延貸款成本
截至2022年12月31日，我們有19億美元的重大債務債務，賬面價值如下：
•1.998 億美元：2021 年定期貸款 A-2, 到期 2024 年 9 月，扣除 20 萬美元的遞延貸款成本
•7.987 億美元：2021 年定期貸款 A-3， 到期 2026 年 9 月，扣除 130 萬美元的遞延貸款成本
•4.186億美元：2022年RSA未償借款，扣除40萬美元的遞延貸款成本
•4.03億美元：融資租賃債務
•4,300 萬美元：2021 年 Revolver，2026 年 9 月到期
•3,900萬美元：其他，扣除10萬美元的遞延貸款成本
________
1請參閲 “非公認會計準則財務指標”。
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現金流分析
截至3月31日的季度改變
 20232022
（以千計）
經營活動提供的淨現金$345,159 $456,860 $(111,701)
用於投資活動的淨現金(197,305)(110,187)(87,118)
用於融資活動的淨現金(134,591)(323,249)188,658 
經營活動提供的淨現金
截至2023年3月31日的季度與2022年3月31日的季度之間的比較— 經營活動提供的淨現金減少了1.117億美元，這主要是由於截至2023年3月31日的季度營業收入減少了1.533億美元，支付利息的現金增加了1,600萬美元。 注意： 影響營業收入增加的因素在 “經營業績——合併運營和其他費用” 中討論。
用於投資活動的淨現金
截至2023年3月31日的季度與2022年3月31日的季度之間的比較— 用於投資活動的淨現金增加了8,710萬美元，這主要是由於淨現金資本支出增加了9,660萬美元。
用於融資活動的淨現金
截至2023年3月31日的季度與2022年3月31日的季度之間的比較— 用於融資活動的淨現金減少了1.887億美元，這主要是由於我們的普通股回購減少了1.449億美元，以及我們的2021年Revolver的淨還款額減少了5200萬美元。
季節性
關於季節性因素對我們業務影響的討論包含在簡明合併財務報表附註的附註1中，該附註1包含在本季度報告第一部分第1項，以引用方式納入此處。
通脹
我們的大多數運營支出都對通貨膨脹敏感，通貨膨脹通常會導致運營成本增加。製造商收入設備的價格上漲影響了我們購買新設備的成本。成本增加也影響了設備維修和保養零件的成本。總體而言，卡車運輸行業面臨的合格司機短缺導致向我們的駕駛員工支付的薪酬增加。我們還經歷了與健康保險和索賠以及汽車責任保險和索賠相關的保險和理賠成本的通貨膨脹。長期的通貨膨脹最近已經並將繼續導致利率、燃料、工資和其他成本的增加。除非運費相應增加，否則這些因素中的任何一個都可能對我們的經營業績產生不利影響。
最近發佈的會計公告
有關最近發佈的會計聲明對公司簡明合併財務報表的影響，請參閲本季度報告第一部分第1項的附註2，該附註以引用方式納入此處。
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第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
利率風險
我們的浮動利率敞口，主要與我們的2021年債務協議和2022年RSA有關。這些浮動利率受到短期利率變化的影響。我們主要通過混合浮動利率債務（截至2023年3月31日的加權平均利率為5.7％）和固定利率設備租賃融資來管理利率敞口。假設截至2023年3月31日的借款水平，假設利率上調一個百分點將使我們的年度利息支出增加1410萬美元。
大宗商品價格風險
我們對公司自有拖拉機使用的燃料有大宗商品敞口。即使在徵收了燃油附加費收入之後，燃油價格的上漲仍將繼續提高我們的運營成本。從歷史上看，我們能夠以燃油附加費的形式從客户那裏收回大部分燃油價格的上漲。美國的每週平均每加侖柴油價格從2022年第一季度的平均4.36美元上漲至2023年第一季度的4.40美元。我們無法預測未來燃油價格水平潛在變化的程度或速度，也無法預測燃油附加費計劃的滯後效應將在多大程度上因此類變化的時間和規模而對我們產生影響，也無法預測在多大程度上可以維持和收取有效的燃料附加費以抵消此類上漲。過去，我們通常沒有使用衍生金融工具來對衝燃油價格敞口，但仍在評估這種可能性。為了減輕燃料成本上漲的影響，我們與一些燃料供應商簽訂合同，以固定價格或分段定價購買燃料，期限通常不超過十二個月。但是，這些購買承諾僅涵蓋我們燃料消耗的一小部分。因此，燃料價格波動仍可能對我們產生負面影響。

第 4 項。控制和程序
披露控制和程序
我們已經建立了披露控制和程序（定義見《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條），以確保認證我們財務報告的官員以及高級管理層和董事會的其他成員瞭解與我們（包括我們的合併子公司）有關的重大信息。我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，對我們的披露控制和程序的有效性進行了評估。根據這項評估，截至本10-Q表季度報告所涵蓋的期末，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序是有效的，可以確保我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息（1）在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告，以及（2）積累並傳達給管理層，包括我們的首席執行官並酌情聘請首席財務幹事, 以便及時就要求的披露作出決定.
財務報告內部控制的變化
在截至2023年3月31日的季度，我們對財務報告的內部控制（定義見《交易法》第13a-15（f）條和第15d-15（f）條），沒有發生對我們對財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。我們對財務報告的內部控制以 2013 年 COSO 內部控制：綜合框架中規定的標準為基礎。
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我們對我們的披露控制和程序以及財務報告的內部控制充滿信心。儘管如此，我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，並不認為我們的披露控制和程序以及財務報告的內部控制能夠防止所有錯誤、錯誤陳述或欺詐。控制系統，無論構思和操作多麼良好，都只能為控制系統目標的實現提供合理而非絕對的保證。此外，控制系統的設計必須反映出存在資源限制的事實，並且必須將控制的好處與其成本相比加以考慮。由於所有控制系統固有的侷限性，對控制措施的評估無法絕對保證發現所有控制問題和欺詐事件（如果有的話）。

第二部分其他信息
第 1 項。法律訴訟
有關我們法律訴訟的信息包含在我們簡明合併財務報表附註的附註9中，該附註包含在截至2023年3月31日的本季度報告第一部分第1項中，並以引用方式納入此處。
第 1A 項。風險因素
在我們努力識別、管理和減輕與業務相關的風險和不確定性時，一定程度的風險和不確定性將始終存在。我們的 2022 年年度報告在標題為 “第 1A 項” 的部分中。風險因素” 描述了與我們的業務相關的一些風險和不確定性。除了10-K表格中列出的風險因素外，我們認為在評估我們的業務和增長前景時還應考慮以下其他風險和不確定性：
我們收購U.S. Xpress的提議給我們的業務和運營帶來了某些額外風險。
2023 年 3 月 20 日，我們與美國 Xpress 和 Liberty Merger Sub（“合併子公司”）簽訂了合併協議和計劃（“合併協議”）。除其他外，合併協議規定，合併子公司將與美國Xpress合併併入U.S. Xpress，U.S. Xpress作為奈特-斯威夫特運輸控股公司的間接全資子公司繼續存在。與美國Xpress的擬議交易涉及重大風險，包括：發生任何可能引起我們或U.S. Xpress權利的事件、變更或其他情況。按下或兩者兼而有之終止合併協議，包括需要美國的情況Xpress根據合併協議向我們支付終止費；未能及時或其他方式獲得適用的監管機構或美國Xpress股東的批准；由於交易的其他一項或多項成交條件未得到滿足或免除，交易可能無法在預期時間內完成或根本無法完成的風險；擬議交易可能產生意想不到的成本、費用或支出的風險；與交易能力相關的風險我們和美國 Xpress 將成功整合業務和在預期的時間範圍內或根本實現預期的協同效應和運營效率，並且這種整合可能比預期更困難、更耗時或更昂貴；擬議交易擾亂我們或美國Xpress當前的計劃和運營的風險；擬議交易待決期間的某些限制可能影響我們或美國Xpress尋求某些商機或戰略交易的能力的風險；與幹擾每家公司管理時間相關的風險還有注意力來自擬議交易導致的持續業務運營；持續和充足的資本和融資可用性；與擬議交易有關的任何公告可能對我們和/或美國Xpress普通股的市場價格或經營業績產生不利影響的風險；擬議交易及其公告可能對我們和U.S. Xpress留住和僱用人員和司機、留住客户以及與各自保持關係的能力產生不利影響的風險商業合作伙伴、供應商和客户及其各自的經營業績和總體業務；以及可能對各方提起訴訟的風險
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合併協議或其各自的董事、關聯人員或高級管理人員和/或與擬議交易相關的監管行動，包括與之相關的任何結果的影響。
此外，由於我們的10-K表風險因素中描述的風險和不確定性，業績與收購的預期結果可能會出現重大差異，包括業務中斷、運營或技術問題、財務損失、財務報告和內部控制整合、對第三方的法律責任以及類似風險，其中任何一項都可能對我們的業務、客户留存率、財務狀況、經營業績或流動性產生重大不利影響。
此外，我們的10-K表格中標題為 “保險和理賠費用可能會大大減少我們的收入” 的風險因素被刪除，並全部替換為以下內容：
保險和理賠費用可能會大大減少我們的收入。
我們未來的保險和理賠費用可能會超過歷史水平，這可能會減少我們的收入。我們對索賠風險的很大一部分進行自我投保，或通過我們的自保保險公司投保。有關我們的自保計劃（包括自保保留限額）的詳細討論，請參閲本年度報告第二部分第8項中包含的合併財務報表附註12。更高的自保保留水平可能會增加汽車責任事件對我們經營業績的影響。我們會為預期的損失和支出做好準備，並定期評估和調整我們的理賠準備金以反映我們的經驗。估算索賠的數量和嚴重程度以及相關的判決或和解金額本質上是困難的，而且索賠最終可能會比我們的估計更為嚴重。再加上法律費用、已發生但未申報的索賠以及其他不確定性，可能會導致實際自保費用與我們的儲備金估算之間存在不利的差異。因此，最終業績可能與我們的估計存在重大差異，這可能導致虧損超過我們的預留金額，並可能對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
儘管我們認為我們的總保險限額應足以支付合理預期的索賠，但一項或多項索賠的金額可能會超過我們的總承保限額。如果有任何索賠超過我們的承保範圍，除了其他自保金額外，我們還將承擔超額部分。此外，保險公司提高了包括運輸公司在內的許多企業的保費。此外，我們的Iron Insurance業務線向第三方承運人提供保險產品，這使我們面臨保險索賠、承保風險以及可能無法向此類第三方承運人收取保費的情況。因此，該業務範圍可能會增加我們保險和理賠支出的波動性，並可能對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
此外，醫療成本的上漲可能會對財務業績產生負面影響或迫使我們改變現有的福利計劃，這可能會對我們吸引和留住員工的能力產生負面影響。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
時期購買的股票總數每股支付的平均價格作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數
根據計劃或計劃可能購買的大致美元價值 1
（以千計，每股數據除外）
2023 年 1 月 1 日至 2023 年 1 月 31 日— $— — $200,041 
2023年2月1日至2023年2月28日— $— — $200,041 
2023 年 3 月 1 日至 2023 年 3 月 31 日— $— — $200,041 
總計— $— — $200,041 
12022 年 4 月 25 日，我們宣佈董事會已批准了 3.5 億美元的 2022 年 Knight-Swift 股票回購計劃，取代了 2020 年 Knight-Swift 股票回購計劃。2022 年 Knight-Swift 股票回購計劃沒有到期日期。請參閲本季度報告第一部分第1項中關於我們的股票回購計劃的附註10。
第 3 項。優先證券違約
不適用。
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第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
沒有。
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第 6 項。展品
展覽
數字		描述頁面或申報方式
2.1*
Knight-Swift 運輸控股公司、美國 Xpress Enterprises, Inc. 和 Liberty Merger Sub Inc. 之間簽訂的日期為 2023 年 3 月 20 日的協議和合並計劃*
參照 2023 年 3 月 21 日提交的 8-K 表附錄 2.1 納入其中
3.1
奈特-斯威夫特運輸控股公司第四次修訂和重述的公司註冊證書
參照截至2020年6月30日的季度10-Q表附錄3.1納入
3.2
奈特-斯威夫特運輸控股公司第四次修訂和重述的章程
參照 2022 年 2 月 9 日提交的 8-K 表附錄 3.1 納入其中
10.1
奈特-斯威夫特運輸控股公司、Liberty Holdings Topco LLC、Max L. Fuller、William Eric Fuller 以及其他每位股東之間簽訂的日期為2023年3月20日的展期協議
參照 2023 年 3 月 21 日提交的 8-K 表附錄 99.1 納入其中
10.2
Liberty Holdings Topco LLC 經修訂和重述的有限責任公司協議表格
參照 2023 年 3 月 21 日提交的 8-K 表附錄 99.2 納入其中
10.3
美國 Xpress Enterprises, Inc. 的每位股東之間於 2023 年 3 月 20 日簽訂的不可撤銷的委託書和協議，見附表 A 和美國 Xpress Enterprises, Inc.
參照 2023 年 3 月 21 日提交的 8-K 表附錄 99.3 納入其中
31.1
根據公司首席執行官（首席執行官）戴維·傑克遜根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的S-K法規第601（b）（31）項進行認證。
隨函提交
31.2
根據公司首席財務官（首席財務官）亞當·米勒根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的S-K法規第601（b）（31）項進行認證。
隨函提交
32.1
根據公司首席執行官戴維·傑克遜根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條進行認證。
隨函提供
32.2
根據公司首席財務官亞當·米勒根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條進行認證。
隨函提供
101.INS
實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中
101.SCH
XBRL 分類擴展架構文檔隨函提交
101.CAL
XBRL 分類計算鏈接庫文檔隨函提交
101.LAB
XBRL 分類標籤鏈接庫文檔隨函提交
101.PRE
XBRL 分類法演示鏈接庫文檔隨函提交
101.DEF
XBRL 分類法擴展定義文檔隨函提交
104封面交互式數據文件（以 Inline XBRL 格式化幷包含在附錄 101 中）隨函提交
* 根據法規 S-K 第 601 (a) (5) 項，已省略附表。公司特此承諾應美國證券交易委員會的要求提供任何遺漏附表的補充副本。
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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
 
 奈特-斯威夫特運輸控股有限公司
日期：2023年5月3日 /s/大衞 ·A·傑克遜
 大衞 A. 傑克遜
 首席執行官兼總裁，以他的身份
 例如，代表註冊人
日期：2023年5月3日 /s/亞當 ·W·米勒
 亞當·W·米勒
 首席財務官，以他這樣的身份等等
 代表註冊人
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