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證券交易委員會
華盛頓特區 20549
_______________________________
表單10-Q
_______________________________
☒ 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告
在截至的季度期間2023年4月29日
或者
☐ 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告
在過渡期內 到
委員會檔案編號:001-38559
_______________________________
BJ'S 批發俱樂部控股有限公司
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
_______________________________
| | | | | |
特拉華 | 45-2936287 |
(州或其他司法管轄區 公司或組織) | (美國國税局僱主 證件號) |
| |
350 校園大道 | |
馬爾伯勒, 馬薩諸塞 | 01752 |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
(774) 512-7400
(註冊人的電話號碼,包括區號)
不適用
(如果自上次報告以來發生了變化,則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度)
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易品種 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.01美元 | BJ | 紐約證券交易所 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的☒沒有 ☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的☒沒有 ☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | ☒ | 加速過濾器 | ☐ |
非加速過濾器 | ☐ | 規模較小的申報公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用勾號指明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第 12b-2 條)。是的 ☐沒有 ☒
截至 2023 年 5 月 19 日,註冊人已經134,369,427普通股,每股面值0.01美元,已發行。
目錄
| | | | | | | | |
| | 頁面 |
第一部分 | 財務信息 | 4 |
第 1 項。 | 財務報表(未經審計) | 5 |
| 簡明合併資產負債表 | 4 |
| 簡明合併運營和綜合收益報表 | 5 |
| 股東權益簡明合併報表 | 6 |
| 簡明合併現金流量表 | 7 |
| 未經審計的簡明合併財務報表附註 | 8 |
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 18 |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 26 |
第 4 項。 | 控制和程序 | 26 |
第二部分。 | 其他信息 | 26 |
第 1 項。 | 法律訴訟 | 27 |
第 1A 項。 | 風險因素 | 27 |
第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 27 |
第 3 項。 | 優先證券違約 | 27 |
第 4 項。 | 礦山安全披露 | 27 |
第 5 項。 | 其他信息 | 27 |
第 6 項。 | 展品 | 28 |
| 簽名 | 29 |
商標
BJ's 批發俱樂部®,BJ's®,韋爾斯利農場®,伯克利·詹森®,我的 BJ 的特權®,BJ's Easy Reteasy®,BJ's Gas®,BJ's One®,BJ's One+®,BJ's Perks Elite®,BJ's Perks Plus®,內圈®,當日選擇®,快捷支付® 還有 BJ 的特權獎勵® 均為 BJ's Wholesale Club, Inc. 的註冊商標。本 10-Q 表季度報告中出現的其他商標、商標和服務商標均為其各自所有者的財產。我們無意使用或展示這些其他方的商標、商品名稱或服務商標暗示,此類使用或顯示不應被解釋為暗示與這些其他方的關係,或對我們的認可或贊助。僅為方便起見,本 10-Q 表季度報告中提及的商標、商品名稱和服務商標可能不出現®, ™要麼軍士長符號,但此類提及並不旨在以任何方式表明我們不會在適用法律的最大範圍內維護我們或適用許可人對這些商標、商品名稱和服務標記的權利。
定義的術語
如本 10-Q 表季度報告中使用的,除非上下文另有要求:
• “公司”、“BJ”、“我們” 和 “我們的” 是指BJ's Wholesale Club Holdings, Inc.,除非上下文另有要求,否則指其合併子公司;
• “ABL 融資” 是指公司於2022年7月28日終止的基於優先擔保資產的循環信貸和定期融資;
•“ABL 循環信貸額度” 是指公司於 2022 年 7 月 28 日簽訂的循環信貸額度;
•“ABL循環承諾” 是指ABL循環融資機制下的承諾總額為12億美元;
• “第一留置權定期貸款” 是指公司於2023年1月5日修訂的優先擔保第一留置權定期貸款額度;
•“第三修正案” 是指公司於2023年1月5日對優先擔保前第一留置權定期貸款機制的第三次修正案;
• “2022 財年” 是指截至2023年1月28日的52周;
• “2023 財年” 是指截至2024年2月3日的53周;
• “GAAP” 是指美利堅合眾國公認的會計原則;
• “ESPP” 是指公司的員工股票購買計劃;以及
• “收購” 是指公司於2022年5月2日從Burris Logistics, LLC收購四個配送中心和相關私人運輸車隊的資產和業務。
第一部分—財務信息
第 1 項。財務報表。
BJ'S 批發俱樂部控股有限公司
簡明的合併資產負債表
(金額以千計,面值除外)
(未經審計) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年4月29日 | | 2023年1月28日 | | 2022年4月30日 |
資產 | | | | | |
流動資產: | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 23,387 | | | $ | 33,915 | | | $ | 37,952 | |
應收賬款,淨額 | 217,866 | | | 239,746 | | | 210,405 | |
商品庫存 | 1,532,006 | | | 1,378,551 | | | 1,462,098 | |
預付費用和其他流動資產 | 69,048 | | | 51,033 | | | 58,814 | |
流動資產總額 | 1,842,307 | | | 1,703,245 | | | 1,769,269 | |
經營租賃使用權資產,淨額 | 2,124,621 | | | 2,142,925 | | | 2,177,777 | |
財產和設備,淨額 | 1,364,815 | | | 1,337,029 | | | 989,658 | |
善意 | 1,008,816 | | | 1,008,816 | | | 924,134 | |
無形資產,淨值 | 113,536 | | | 115,505 | | | 122,332 | |
遞延所得税 | 6,728 | | | 11,498 | | | 4,595 | |
其他資產 | 33,672 | | | 30,938 | | | 22,240 | |
總資產 | $ | 6,494,495 | | | $ | 6,349,956 | | | $ | 6,010,005 | |
負債 | | | | | |
流動負債: | | | | | |
短期債務 | $ | 400,000 | | | $ | 405,000 | | | $ | 80,000 | |
經營租賃負債的流動部分 | 178,939 | | | 177,233 | | | 169,423 | |
應付賬款 | 1,281,676 | | | 1,195,697 | | | 1,267,102 | |
應計費用和其他流動負債 | 758,724 | | | 767,411 | | | 692,530 | |
流動負債總額 | 2,619,339 | | | 2,545,341 | | | 2,209,055 | |
長期經營租賃負債 | 2,037,844 | | | 2,058,797 | | | 2,107,532 | |
長期債務 | 448,004 | | | 447,880 | | | 748,987 | |
遞延所得税 | 66,699 | | | 57,024 | | | 58,511 | |
其他非流動負債 | 190,883 | | | 194,077 | | | 164,578 | |
承付款和意外開支(見 注意事項 5) | | | | | |
股東權益 | | | | | |
優先股;面值 $0.01; 5,000授權股份,以及 不已發行的股票 | — | | | — | | | — | |
普通股,面值 $0.01; 300,000授權股份,147,380已發行的股票和134,376截至2023年4月29日尚未到期;146,347已發行的股票和133,903截至2023年1月28日未償還;以及145,941已發行的股票和135,195截至 2022 年 4 月 30 日尚未發行 | 1,473 | | | 1,463 | | | 1,459 | |
額外的實收資本 | 970,227 | | | 958,555 | | | 914,120 | |
留存收益 | 760,567 | | | 644,490 | | | 243,763 | |
累計其他綜合收益 | 1,049 | | | 1,550 | | | 2,010 | |
國庫股票,按成本計算,13,004截至2023年4月29日的股票;12,444截至2023年1月28日的股票;以及 10,746截至2022年4月30日的股票 | (601,590) | | | (559,221) | | | (440,010) | |
股東權益總額 | 1,131,726 | | | 1,046,837 | | | 721,342 | |
負債和股東權益總額 | $ | 6,494,495 | | | $ | 6,349,956 | | | $ | 6,010,005 | |
所附附附註是簡明合併財務報表不可分割的一部分。
BJ'S 批發俱樂部控股有限公司
簡明的合併運營報表和綜合收益表
(金額以千計,每股金額除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 十三週已結束 |
| 2023年4月29日 | | 2022年4月30日 |
淨銷售額 | $ | 4,620,620 | | | $ | 4,399,810 | |
會員費收入 | 102,522 | | | 96,625 | |
總收入 | 4,723,142 | | | 4,496,435 | |
銷售成本 | 3,843,150 | | | 3,705,838 | |
銷售、一般和管理費用 | 689,328 | | | 635,380 | |
開業前費用 | 3,894 | | | 4,900 | |
營業收入 | 186,770 | | | 150,317 | |
利息支出,淨額 | 14,690 | | | 7,841 | |
所得税前持續經營的收入 | 172,080 | | | 142,476 | |
所得税準備金 | 56,092 | | | 30,019 | |
持續經營的收入 | 115,988 | | | 112,457 | |
已終止業務的收益(虧損),扣除所得税 | 89 | | | (7) | |
淨收入 | $ | 116,077 | | | $ | 112,450 | |
歸屬於普通股股東的每股收益——基本: | | | |
持續經營的收入 | $ | 0.87 | | | $ | 0.84 | |
來自已終止業務的收入 | — | | | — | |
淨收入 | $ | 0.87 | | | $ | 0.84 | |
歸屬於普通股股東的每股收益——攤薄: | | | |
持續經營的收入 | $ | 0.85 | | | $ | 0.82 | |
來自已終止業務的收入 | — | | | — | |
淨收入 | $ | 0.85 | | | $ | 0.82 | |
加權平均已發行股票數量: | | | |
基本 | 133,312 | | | 134,244 | |
稀釋 | 135,902 | | | 136,702 | |
其他綜合收益(虧損): | | | |
從累計其他綜合收益中重新分類的金額,扣除税款 | $ | (501) | | | $ | 117 | |
現金流對衝的未實現收益,扣除所得税準備金229,2022 年 4 月 30 日 | — | | | 588 | |
其他綜合收益總額(虧損) | (501) | | | 705 | |
綜合收入總額 | $ | 115,576 | | | $ | 113,155 | |
所附附附註是簡明合併財務報表不可分割的一部分。
BJ'S 批發俱樂部控股有限公司
簡明的股東權益合併報表
(金額以千計)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 額外 付費 資本 | | 留存收益 | | 累積的 其他 全面 收入 | | 國庫股 | | 總計 股東 公平 |
| 股份 | | 金額 | | | | | 股份 | | 金額 | |
餘額,2023 年 1 月 28 日 | 146,347 | | | $ | 1,463 | | | $ | 958,555 | | | $ | 644,490 | | | $ | 1,550 | | | (12,444) | | | $ | (559,221) | | | $ | 1,046,837 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 116,077 | | | — | | | — | | | — | | | 116,077 | |
從累計其他綜合收益中重新分類的金額,扣除税款 | — | | | — | | | — | | | — | | | (501) | | | — | | | — | | | (501) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
根據股票激勵計劃發行的普通股 | 1,033 | | | 10 | | | (10) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
股票薪酬支出 | — | | | — | | | 10,007 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 10,007 | |
從股票期權行使中獲得的淨現金 | — | | | — | | | 1,675 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,675 | |
收購庫存股票 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (560) | | | (42,369) | | | (42,369) | |
餘額,2023 年 4 月 29 日 | 147,380 | | | $ | 1,473 | | | $ | 970,227 | | | $ | 760,567 | | | $ | 1,049 | | | (13,004) | | | $ | (601,590) | | | $ | 1,131,726 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
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| 普通股 | | 額外 付費 資本 | | 已保留 收益 | | 累積的 其他 全面 收入 | | 國庫股 | | 總計 股東 公平 |
| 股份 | | 金額 | | | | | 股份 | | 金額 | |
餘額,2022 年 1 月 29 日 | 145,451 | | | $ | 1,454 | | | $ | 902,704 | | | $ | 131,313 | | | $ | 1,305 | | | (9,945) | | | $ | (388,668) | | | $ | 648,108 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 112,450 | | | — | | | — | | | — | | | 112,450 | |
從累計其他綜合收益中重新分類的金額,扣除税款 | — | | | — | | | — | | | — | | | 117 | | | — | | | — | | | 117 | |
現金流對衝的未實現收益,扣除税款 | — | | | — | | | — | | | — | | | 588 | | | — | | | — | | | 588 | |
根據股票激勵計劃發行的普通股 | 490 | | | 5 | | | (5) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
股票薪酬支出 | — | | | — | | | 9,115 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 9,115 | |
從股票期權行使中獲得的淨現金 | — | | | — | | | 2,306 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,306 | |
收購庫存股票 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (801) | | | (51,342) | | | (51,342) | |
餘額,2022 年 4 月 30 日 | 145,941 | | | $ | 1,459 | | | $ | 914,120 | | | $ | 243,763 | | | $ | 2,010 | | | (10,746) | | | $ | (440,010) | | | $ | 721,342 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
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所附附附註是簡明合併財務報表不可分割的一部分。
BJ'S 批發俱樂部控股有限公司
簡明的合併現金流量表
(金額以千計)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 十三週已結束 |
| 2023年4月29日 | | 2022年4月30日 |
來自經營活動的現金流 | | | |
淨收入 | $ | 116,077 | | | $ | 112,450 | |
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整: | | | |
折舊和攤銷 | 54,190 | | | 47,109 | |
債務發行成本的攤銷和原始發行折扣的增加 | 324 | | | 832 | |
| | | |
股票薪酬支出 | 10,007 | | | 9,115 | |
遞延所得税準備金 | 14,445 | | | 6,299 | |
運營租賃和其他非現金項目的變化 | (750) | | | 29,892 | |
由於以下方面的變動,現金增加(減少): | | | |
應收賬款 | 21,871 | | | (36,454) | |
商品庫存 | (153,455) | | | (219,163) | |
預付費用和其他流動資產 | (18,016) | | | (3,566) | |
其他資產 | (2,933) | | | 587 | |
應付賬款 | 85,979 | | | 154,319 | |
應計費用和其他流動負債 | (4,977) | | | (58,780) | |
其他非流動負債 | (3,630) | | | 1,668 | |
經營活動提供的淨現金 | 119,132 | | | 44,308 | |
來自投資活動的現金流 | | | |
扣除處置後的財產和設備增加額 | (92,084) | | | (90,533) | |
| | | |
| | | |
用於投資活動的淨現金 | (92,084) | | | (90,533) | |
來自融資活動的現金流量 | | | |
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| | | |
循環信貸額度的收益 | 149,000 | | | 115,000 | |
循環信貸額度的付款 | (154,000) | | | (35,000) | |
| | | |
從股票期權行使中獲得的淨現金 | 1,675 | | | 2,306 | |
| | | |
收購庫存股票 | (42,369) | | | (51,342) | |
融資義務的收益 | 9,104 | | | 8,072 | |
其他籌資活動 | (986) | | | (295) | |
融資活動提供的(用於)淨現金 | (37,576) | | | 38,741 | |
現金和現金等價物的淨減少 | (10,528) | | | (7,484) | |
期初的現金和現金等價物 | 33,915 | | | 45,436 | |
期末的現金和現金等價物 | $ | 23,387 | | | $ | 37,952 | |
補充現金流信息: | | | |
支付的利息 | $ | 14,540 | | | $ | 6,993 | |
繳納的所得税 | 11,875 | | | 10,925 | |
因獲得使用權資產而產生的經營租賃負債 | 26,189 | | | 123,339 | |
非現金融資和投資活動: | | | |
| | | |
| | | |
應計費用中包含的財產增加 | 24,754 | | | 23,974 | |
所附附附註是簡明合併財務報表不可分割的一部分。
未經審計的簡明合併財務報表附註
1. 業務描述
BJ's Wholesale Club Holdings, Inc. 及其全資子公司是一家領先的倉庫俱樂部運營商,主要集中在美國東半部。截至2023年4月29日,該公司運營237倉庫俱樂部和167加油站在18各州。
公司根據全國零售聯合會的財政日曆進行關注和報告。截至2023年4月29日和2022年4月30日的十三週期間在此分別稱為 “2023財年第一季度” 和 “2022財年第一季度”。
2. 重要會計政策摘要
演示基礎
隨附的BJ's Wholesale Club Holdings, Inc.的中期財務報表未經審計,管理層認為,該報表反映了根據公認會計原則公允編制公司財務報表所必需的所有正常經常性調整。
截至2023年1月28日的簡明合併資產負債表來自截至該日經審計的合併資產負債表。2023財年第一季度未經審計的經營業績不一定代表2023財年的未來業績或預期業績。該公司的業務與一般零售商的業務一樣,會受到季節性影響。該公司的銷售額和營業收入通常在第四季度假日季最高,在每個財年的第一季度最低。
這些未經審計的簡明合併財務報表應與2023年3月16日向美國證券交易委員會提交的2022財年10-K表年度報告中包含的經審計的合併財務報表及其腳註一起閲讀。
最近的會計公告
公司的會計政策載於公司2022財年10-K表年度報告中包含的經審計的財務報表。這些會計政策沒有發生重大變化,也沒有通過任何對公司財務報表產生重大影響的會計聲明。
3. 收入確認
履約義務
公司確定了轉讓貨物(或捆綁商品)或服務的每項不同的履約義務。公司確認收入是因為它通過將商品或服務的控制權移交給客户來履行履約義務。
淨銷售額——當客户佔有商品並支付款項時,公司確認俱樂部和加油站的淨銷售額。銷售税在銷售時記為負債。收入在銷售時根據貨架標誌上的交易價格記錄,扣除任何適用的折扣、銷售税和預期退款。對於電子商務銷售,當商品的控制權移交給客户時,通常是在發貨時,公司就會確認銷售。 下表彙總了公司在俱樂部和加油站的銷售點交易(不包括銷售税)佔淨銷售額和總收入的百分比:
| | | | | | | | | | | |
| 十三週已結束 |
| 2023年4月29日 | | 2022年4月30日 |
銷售點交易,不包括銷售税,佔淨銷售額的百分比 | 91% | | 92% |
銷售點交易(不包括銷售税)佔總收入的百分比 | 89% | | 90% |
BJ 的 Perks Rewards 和 My BJ's Perks 計劃——該公司的 BJ 的 Perks Rewards 會員計劃於 2022 財年出臺,允許參與的會員賺錢2% 現金返還,最高不超過 $500每年在 BJ's 進行符合條件的購買。該公司還提供聯合品牌信用卡計劃,即 My BJ's Perks 計劃,該計劃允許 My BJ's Perks Mastercard 信用卡持卡人獲得高達的收入5在 BJ's 購買符合條件的商品可獲得百分比的現金返還2在 BJ's 以外使用該卡進行購買可獲得百分比的現金返還。現金返還以電子獎勵的形式發放,以美元發放10可以在網上或俱樂部內在登記處使用且已過期的增量六個月從發佈之日起。
在2023財年的第一季度,公司更名為獎勵計劃。以前的 BJ 的 Perks Rewards 會員計劃現在是 Club+ 計劃,參與的會員可以賺錢 2% 現金返還,最高不超過 $500每年在 BJ 和 a 進行符合條件的購買後 5在BJ的加油站享受每加侖美分的折扣。該公司的聯合品牌信用卡計劃現在是BJ's One和BJ的One+計劃,該計劃允許持卡人有機會獲得高達的收入 5在BJ的俱樂部或在bjs.com上在線購買的商品可獲得百分比的現金返還,最高可達 15在我們的北京加油站使用BJ's One或BJ's One+萬事達卡付款時,每加侖汽油可享受美分的折扣。現金返還以電子獎勵的形式發放給每位會員,每月在信用卡賬單當天發放。在這兩個計劃下獲得的獎勵不會過期。
獲得的獎勵可以在將來在公司購買時兑換。當客户在公司俱樂部或公司網站上兑換此類獎勵作為購買的一部分時,公司將獲得的獎勵對收入進行確認。公司將這些交易視為多要素安排,並使用其相對公允價值將交易價格分配給不同的履約義務。公司包括獲得獎勵金時在遞延收入中獲得的獎勵金的公允價值。這個負債是 $36.6截至 2023 年 4 月 29 日,百萬美元34.7截至 2023 年 1 月 28 日的百萬美元和32.5截至2022年4月30日為百萬美元,包含在簡明合併資產負債表中的應計費用和其他流動負債中。在2023財年的第一季度,公司確認了美元34.7截至2023年1月28日,已包含在遞延負債中的百萬美元收入。在2022財年的第一季度,公司確認了美元30.3截至2022年1月29日,已包含在遞延負債中的百萬美元。
與My BJ's Perks和BJ's One+聯合品牌信用卡計劃相關的特許權使用費收入是可變對價,被視為推遲到持卡人購買後才獲得的特許權使用費收入。該公司與未付的 My BJ's Perks 和 BJ's One+ 信用卡計劃相關的遞延特許權使用費總收入為美元4.1百萬,美元17.9百萬,以及 $29.22023年4月29日、2023年1月28日和2022年4月30日分別為百萬美元,包含在簡明合併資產負債表中的應計費用和其他流動負債中。這些獎勵的收入確認時間由實際的客户活動決定,例如兑換和到期。截至2023年4月29日,公司預計將確認美元4.12023財年遞延收入的百萬美元。
關於新的聯合品牌信用卡計劃,該公司已推遲了大約 $14.7截至2023年4月29日,收到的與營銷和其他整合成本相關的資金為百萬美元。該公司預計將確認約美元6.32023財年的百萬美元,包含在應計費用和其他流動負債中。該公司預計將確認約美元8.4此後為百萬美元,其中 $1.1百萬美元包含在應計費用和其他流動負債中,$7.3百萬美元包含在簡明合併資產負債表中的其他非流動負債中。
會員資格——公司向客户收取會員費,允許客户在會員有效期內在公司的俱樂部購物、在公司網站上購物以及在公司的加油站購買汽油,通常是12月。由於公司有義務在會員有效期內提供其俱樂部、網站和加油站的訪問權限,因此公司在會員有效期內以直線方式確認會員費。公司與會員費相關的遞延收入為 $192.7百萬,美元183.7百萬和美元185.22023年4月29日、2023年1月28日和2022年4月30日分別為百萬美元,包含在簡明合併資產負債表中的應計費用和其他流動負債中。
禮品卡計劃——該公司出售BJ的禮品卡,允許客户將該卡兑換為等於禮品卡原始購買價格的金額的未來購買。禮品卡銷售收入在兑換禮品卡時予以確認,因為在兑換禮品卡時,公司將禮品卡兑換成商品的履約義務即得到履行。與禮品卡相關的遞延收入為 $13.1百萬,美元14.1百萬和美元11.2截至2023年4月29日、2023年1月28日和2022年4月30日,分別為百萬人。公司認可 $11.6百萬和美元10.52023財年第一季度和2022財年第一季度禮品卡兑換收入分別為百萬美元。
收入分解
該公司的俱樂部零售業務,包括零售俱樂部以及從我們的俱樂部和配送中心採購的其他銷售額,幾乎佔其合併總收入的全部,也是公司唯一應報告的細分市場。所有的
公司的可識別資產在美國。該公司在美國以外沒有可觀的銷售額,在報告所述的任何時期,任何客户所佔總收入的比例均不超過10%。
下表彙總了按類別分列的公司在淨銷售額中所佔的百分比:
| | | | | | | | | | | |
| 十三週已結束 |
| 2023年4月29日 | | 2022年4月30日 |
雜貨店 | 71 | % | | 67 | % |
一般商品和服務 | 10 | % | | 11 | % |
汽油和其他 | 19 | % | | 22 | % |
4. 債務和信貸安排
下表彙總了公司的債務(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年4月29日 | | 2023年1月28日 | | 2022年4月30日 |
ABL 循環設施 | $ | 400,000 | | | $ | 405,000 | | | $ | — | |
ABL 設施 | — | | | — | | | 130,000 | |
第一留置權定期貸款 | 450,000 | | | 450,000 | | | 701,920 | |
未攤銷的原始發行折扣和債務發行成本 | (1,996) | | | (2,120) | | | (2,933) | |
減去:短期債務 | (400,000) | | | (405,000) | | | (80,000) | |
長期債務 | $ | 448,004 | | | $ | 447,880 | | | $ | 748,987 | |
ABL 循環設施
2022 年 7 月 28 日,公司加入了 ABL 循環融資機制,ABL 循環承諾為美元1.2根據與作為行政代理人和抵押代理人的北卡羅來納州美國銀行以及其他貸款機構簽訂的特定信貸協議(“信貸協議”)達成的十億美元。ABL 循環融資的到期日為 2027 年 7 月 28 日。在這筆交易中,該公司取消了ABL設施。
ABL循環貸款機制下的循環貸款總額等於ABL循環承諾總額或基於某些庫存、賬户和信用卡應收賬款價值的借款基礎中較低者,但須遵守信貸協議中規定的預付款回扣和儲備金。ABL循環融資機制下的債務由公司及其子公司的幾乎所有資產(房地產除外)擔保,但慣例例外情況除外。經修訂,ABL循環貸款的利息要麼按有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)加上以下範圍計算 100到 125基點或基本利率加成 0到 25基點,基於多餘的可用性。公司還將支付未使用的承諾費 20未使用的 ABL 循環承諾的年度基點。每次借款的期限為 一, 三,或 六個月,由公司選擇,或者在其他期限內 十二個月或少於公司的要求並經貸款人和行政代理人同意。
ABL循環融資機制對借款人及其子公司承擔額外債務、支付股息和進行某些貸款、投資和剝離等的能力施加了某些限制(即契約)。ABL 循環融資機制包含慣常的違約事件(包括付款違約、對我們其他某些事件的交叉違約)
債務、違反陳述和契約以及控制權變更)。ABL循環融資機制下發生違約事件將允許貸款人加快負債並終止ABL循環融資機制。
2023 年 1 月 28 日,有 $405.0ABL 循環融資機制下的未償貸款百萬美元和 $11.5百萬張未兑現的信用證。循環信貸額度的利率為 5.63% 且未使用容量為 $535.2百萬。
截至 2023 年 4 月 29 日,有 $400.0ABL 循環融資機制下的未償貸款百萬美元和 $11.8百萬張未兑現的信用證。ABL 循環貸款的利率為6.08% 且未使用容量為 $645.0百萬。
ABL 融資——以前的信貸協議
ABL 循環融資機制取代了 ABL 設施,後者由 $ 組成950.0百萬美元循環信貸額度和一美元50.0百萬定期貸款。ABL融資由公司的某些 “流動資產” 優先擔保,由公司的某些 “固定資產” 在次要基礎上擔保。這美元50.0百萬定期貸款的還款期限受到限制,因為除非償還了ABL融資機制下所有未償還的貸款,否則無法償還定期貸款,並且一旦償還,就無法再借。$ 以下的可用性950.0根據融資協議中規定的符合條件的每月商品庫存和應收賬款,百萬美元循環信貸額度受到限制。循環信貸額度的利息是按倫敦銀行同業拆借利率(“LIBOR”)加上一系列計算的 125到175基點或基本利率加上一個範圍 25到75基點;定期貸款的利息是按倫敦銀行同業拆借利率加上一定範圍計算的 200到250基點或基本利率加上一個範圍 100到150基點,在所有情況下都基於過剩的可用性。所有超額可用水平的倫敦銀行同業拆借利率和基準利率貸款的適用利差下降了 12.5達到總淨槓桿率時的基點 3.00到 1.00。ABL融資機制還為簽發信用證提供了次級融資機制,但須繳納ABL融資協議中規定的某些費用。根據循環信貸額度的使用情況,ABL融資在貸款期限內需要繳納各種承諾費,計劃於2023年8月17日到期。
截至 2022 年 4 月 30 日,有 $130.0ABL 融資機制下的未償貸款百萬美元和10.9百萬張未兑現的信用證。ABL 融資機制的利率為1.89%,定期貸款的利率為2.45%,未使用容量為 $859.1百萬。
第一留置權定期貸款
2023年1月5日,公司簽訂了第一留置權定期貸款信貸協議修正案(“第三修正案”),由野村證券投資美洲有限責任公司擔任行政代理人和抵押代理人,貸款人是該修正案的當事方。BofA Securities, Inc.、德意志銀行證券公司和富國銀行證券有限責任公司擔任第三修正案的聯合牽頭安排人和聯席賬簿管理人。
除其他外,第三修正案將第一留置權定期貸款信貸協議下未償還的定期貸款的到期日從2024年2月3日延長至2027年2月3日。此外,第三修正案立即將利率從倫敦銀行同業拆借利率過渡到SOFR,並將適用利潤率從倫敦銀行同業拆借利率+ 200 – 225每年 SOFR plus 的基點 275每年的基點。
允許自願預付款。當淨槓桿率超過時,必須根據年度超額現金流計算對第一留置權定期貸款支付本金 3.50到 1.00。截至2023年4月29日,公司的淨槓桿率未超過 3.50到 1.00,因此,不需要增量本金支付。第一留置權定期貸款受某些肯定和負面契約的約束,但不受財務契約的約束。它在優先基礎上由公司的某些 “固定資產” 擔保,次要由公司的某些 “流動資產” 擔保。
有 $450.0截至2023年4月29日和2023年1月28日,第一留置權定期貸款的未償還額為百萬美元701.9截至2022年4月30日,有百萬未償還。利率是 7.58%, 7.11%,以及 2.52百分比分別為2023年4月29日、2023年1月28日和2022年4月30日。
5. 承付款和或有開支
該公司參與了零售業務中常見的各種法律訴訟。根據適用的會計準則,如果法律訴訟事項構成或有損失,則將為法律訴訟確定應計制
這既是可能的,也是可以估計的。公司認為,當前任何訴訟的解決都不會給簡明的合併財務報表造成重大損失。
6. 股票激勵計劃
2018年6月13日,公司董事會通過了BJ's Wholesale Club Holdings, Inc.2018年激勵獎勵計劃(“2018年計劃”),股東批准了該計劃。2018年計劃規定授予股票期權、限制性股票、股息等價物、股票支付、限制性股票單位、績效股、其他激勵獎勵、股票增值權和現金獎勵。在2018年計劃通過之前,公司根據經修訂的BJ's Wholesale Club, Inc.(f/k/a Beacon Holdings Inc.)第四次修訂和重述的2011年股票期權計劃(“2011年計劃”)和經修訂的BJ's Wholesale Club Holdings, Inc.(f/k/a Beacon Holdings, Inc.)的2012年董事股票期權計劃(“2012 年計劃”),向員工和非僱員董事發放了股票薪酬計劃”)。根據2011年計劃或2012年董事計劃,將不再提供進一步的補助金。
2018 年計劃授權發佈13,148,058股票,包括985,369根據2011年計劃和2012年董事計劃已保留但未發行的股票。如果2018年計劃、2011年計劃或2012年董事計劃下的獎勵被沒收、到期或以現金結算,則在該沒收、到期或現金結算的範圍內,任何受此類獎勵約束的股票均可再次用於2018年計劃下的新補助。此外,為履行授予價或行使價或與2018年計劃、2011年計劃或2012年董事計劃下的獎勵相關的預扣税義務而投標或預扣的股份將添加到根據2018年計劃授權授予的股份中。根據2018年計劃,以下股票不得再次用於授予:(1)受股票增值權(“SAR”)約束的股票在行使時與特區的股票結算無關;(2)使用根據2018年計劃、2011年計劃或2012年董事計劃行使期權的現金收益在公開市場上購買的股票。截至2023年4月29日,有4,859,186根據2018年計劃可供未來發行的股票。
2021年4月16日,薪酬委員會批准了對2011年計劃、2012年董事計劃和2018年計劃下的股權獎勵協議的修改。如果員工因死亡或殘疾被解僱,修改後的股權獎勵協議規定:(i)全部授予所有基於時間的獎勵,包括限制性股票獎勵和股票期權;(ii)根據截至適用績效期結束的實際業績,按比例分配所有基於績效的獎勵,包括績效份額單位;(iii)延長既得股票期權的終止後行使窗口。
下表彙總了公司在截至2023年4月29日的十三週內的股票獎勵活動(千股):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票期權 | | 限制性股票 | | 限制性股票單位 | | 高性能股票 |
| 股份 | | 加權- 平均值 運動 價格 | | 股份 | | 加權- 平均值 格蘭特 日期博覽會 價值 | | 股份 | | 加權- 平均值 格蘭特 日期博覽會 價值 | | 股份 | | 加權- 平均值 格蘭特 日期博覽會 價值 |
未完成,2023 年 1 月 28 日 | 1,788 | | | $ | 20.35 | | | 750 | | | $ | 50.10 | | | 24 | | | $ | 58.61 | | | 854 | | | $ | 45.70 | |
已授予 (a) | — | | | — | | | 321 | | | 76.07 | | | — | | | — | | | 503 | | | 76.07 | |
被沒收/取消 | — | | | — | | | (3) | | | 47.63 | | | (5) | | | 58.61 | | | — | | | — | |
行使/歸屬 | (79) | | | 21.32 | | | (378) | | | 42.57 | | | — | | | — | | | (640) | | | 24.35 | |
已發行,2023 年 4 月 29 日 | 1,709 | | | $ | 20.31 | | | 690 | | | $ | 66.33 | | | 19 | | | $ | 58.61 | | | 717 | | | $ | 58.84 | |
a.包括 3202020財年授予的增量績效股票獎勵,加權平均授予日期公允價值為美元24.35,這在2023財年的歸屬額大於 100基於績效的目標百分比。
股票薪酬支出為 $10.0百萬和美元9.1截至2023年4月29日和2022年4月30日的十三週內,分別為百萬美元。
2018年6月14日,公司董事會通過了ESPP,其股東批准了該協議,該協議於2018年7月1日生效。根據ESPP預留待發行的普通股總數應等於 (i) 的總和973,014股票以及(ii)從2019年開始到2028年結束的每個日曆年的第一天的年度增長等於(A)中較低者486,507股票,(B)0.5上一財年最後一天已發行股份的百分比(按轉換後計算)以及(C)由該財年確定的較少股票數量
公司的董事會。ESPP 下的發行於 2019 年 1 月 1 日開始。在截至2023年4月29日和2022年4月30日的十三週內,確認的支出金額為美元0.3百萬和美元0.2分別為百萬。截至2023年4月29日,有2,524,665ESPP 下可供發行的股票。
7. 國庫股票和股票回購計劃
通過限制性股票和績效股票獎勵收購的國庫股票
該公司收購 356,202在截至2023年4月29日的十三週內,在歸屬限制性股票和績效股票獎勵時履行員工預扣税義務的股票,記錄為美元27.1百萬噸國庫。公司收購229,900在截至2022年4月30日的十三週內,在授予限制性股票獎勵後履行員工預扣税義務的股票,這些股票是記錄為 $15.5百萬的國庫股票。
股票回購計劃
2021 年 11 月 16 日,公司董事會批准了一項股票回購計劃(“2021 年回購計劃”),允許公司回購不超過美元500.0在市場條件允許的情況下,不時有數百萬股已發行普通股。2021 年回購計劃將於 2025 年 1 月到期。公司啟動了2021年回購計劃,除了提高股東價值外,還旨在減輕公司授予的股票期權和限制性股票的潛在攤薄效應。
公司回購204,040以美元計價的股票15.3百萬和 570,506以美元計價的股票35.8在截至 2023 年 4 月 29 日的十三週內,有 100 萬美元以及 分別為2022年4月30日。截至2023年4月29日,美元303.4根據2021年回購計劃,仍有100萬美元可供購買。
8. 所得税
公司預計 2023 財年的年度有效税率估計為28.3%,不包括離散事件的税收影響,例如股票薪酬帶來的超額税收優惠、税收立法的變化、税收審計和解以及不確定税收狀況的變化等。
該公司的持續經營業務的有效所得税税率為32.6% 和21.1截至2023年4月29日和2022年4月30日的十三週分別為百分比。有效税率的提高主要是由於對與前幾個時期相關的某些遞延所得税資產進行了無實質性的調整,以及超額税收優惠的減少,但被本期收入的增加所抵消。
公司須在美國聯邦和各州税收司法管轄區納税。從2018年起,公司的納税年度仍然開放,有待美國國税局和各州税務機關的審查。
2022 年 8 月 16 日,《降低通貨膨脹法》在美國簽署成為法律。我們目前正在評估《減少通貨膨脹法》,以確定未來對我們財務報表的影響。
9. 公允價值測量
根據公認會計原則,某些資產和負債按公允價值列賬。公允價值被定義為在衡量日市場參與者之間的有序交易中,資產或負債在主要市場或最有利市場上為轉移負債(退出價格)而獲得的交易價格,或為轉移負債而獲得的交換價格(退出價格)。
公司使用三級層次結構,對用於衡量公允價值的投入進行優先排序。這種層次結構要求實體最大限度地使用可觀察的輸入,並最大限度地減少對不可觀察輸入的使用。按公允價值持有的金融資產和負債應按公允價值層次結構的以下三個層次之一進行分類和披露,其中前兩個被認為是可觀察的,最後一個被認為是不可觀察的:
第 1 級:相同資產或負債在活躍市場上的報價市場價格。
第 2 級:第 1 級中包含的報價市場價格以外的可觀察輸入,例如不活躍市場的報價或其他可以觀察到或可以由可觀察的市場數據證實的輸入。
第三級:由很少或根本沒有市場活動支持且對資產或負債公允價值具有重要意義的不可觀察的投入,包括某些定價模型、貼現現金流方法和使用大量不可觀察投入的類似技術。
金融資產和負債
公司長期債務的公允價值是根據我們特定債務工具的當前市場利率估算的。需要作出判斷才能得出這些估計。因此,根據美國公認會計原則,長期債務的估計公允價值被歸類為二級。
截至2023年4月29日,公司債務的賬面總額和公允價值如下(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 賬面金額 | | 公允價值 |
第一留置權定期貸款 | $ | 450,000 | | | $ | 450,734 | |
ABL 循環設施 | 400,000 | | | 400,000 | |
債務總額 | $ | 850,000 | | | $ | 850,734 | |
截至2023年1月28日,公司債務的賬面總額和公允價值如下(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 賬面金額 | | 公允價值 |
第一留置權定期貸款 | $ | 450,000 | | | $ | 450,482 | |
ABL 循環設施 | 405,000 | | | 405,000 | |
債務總額 | $ | 855,000 | | | $ | 855,482 | |
截至2022年4月30日,公司債務的賬面總額和公允價值如下(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 賬面金額 | | 公允價值 |
第一留置權定期貸款 | $ | 701,920 | | | $ | 701,323 | |
ABL 設施 | 130,000 | | | 130,000 | |
債務總額 | $ | 831,920 | | | $ | 831,323 | |
按非經常性公允價值計量的資產和負債
公司以非經常性公允價值計量某些非金融資產和負債,包括長期資產。
公司認為,由於這些工具的到期日很短,包括現金、應收賬款和應付賬款,其賬面金額接近其賬面價值。
10. 每股收益
下表將截至2023年4月29日和2022年4月30日的十三週內已發行普通股的基本加權平均數與攤薄後已發行普通股的加權平均數(以千計)進行了對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三週已結束 | | |
| 2023年4月29日 | | 2022年4月30日 | | | | |
已發行普通股的加權平均值,用於基本計算 | 133,312 | | | 134,244 | | | | | |
另外:潛在稀釋性證券的增量份額: | | | | | | | |
股票激勵獎勵 | 2,590 | | | 2,458 | | | | | |
普通股的加權平均值和已發行普通股的攤薄潛在股份 | 135,902 | | | 136,702 | | | | | |
下表彙總了截至2023年4月29日和2022年4月30日的十三週攤薄收益計算中不包括的反攤薄獎勵,因為納入這些獎勵本來是反攤薄的(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三週已結束 | | |
| 2023年4月29日 | | 2022年4月30日 | | | | |
限制性股票 | 103 | | | 96 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
11. 衍生金融工具
利率互換
2018 年 11 月 13 日,公司簽訂了三遠期起始利率互換(“利率互換”),自2019年2月13日起生效,固定了倫敦銀行同業拆借利率的部分1.2十億美元的浮動利率債務,利率約為3.0% 從 2019 年 2 月 13 日到 2022 年 2 月 13 日。公司選擇對衝利率互換協議進行套期核算,因此,收益或虧損的有效部分記錄為其他綜合收益的一部分,收益或虧損的無效部分記錄為利息支出。
利率互換已於 2022 年 2 月到期。曾經有 不截至2023年4月29日、2023年1月28日或2022年4月30日記錄的負債。
有效和無效的利率互換的淨税額分別記錄在其他綜合收益和利息支出中。曾經有 不截至2023年4月29日的十三週內,其他綜合收益中記錄的收益或虧損。在截至2022年4月30日的十三週內,公司錄得的收入為美元0.8其他綜合收益的百萬美元收益。曾經有 不在截至2023年4月29日的十三週內,部分漲幅無效。美元收益的無效部分0.3截至2022年4月30日的十三週內,利息支出記錄了百萬美元。
12. 收購
2022 年 5 月 2 日,公司完成了收購,將其幾乎所有的端到端易腐供應鏈納入內部。公司為收購支付的總對價約為 $375.6百萬,不包括交易成本。該公司做到了 不在截至2023年4月29日的十三週內記錄任何交易成本。公司記錄了與收購美元相關的交易成本7.9在截至2022年4月30日的十三週內,有百萬人。這些成本包含在簡明合併運營報表和綜合收益表中的銷售、一般和管理費用中。
下表彙總了與收購相關的收購資產和承擔的負債(以千計)的已支付對價和最終公允價值:
| | | | | | | |
| | | 截至2022年5月2日 |
| | | 公允價值 |
資產: | | | |
財產和設備,淨額 | | | $ | 203,400 | |
商品庫存 | | | 88,072 | |
善意 | | | 84,682 | |
經營租賃使用權資產,淨額 | | | 16,569 | |
預付費用和其他流動資產 | | | 433 | |
無形資產,淨值 | | | 100 | |
總資產 | | | 393,256 | |
負債: | | | |
長期經營租賃負債 | | | (16,569) | |
應計費用和其他流動負債 | | | (1,106) | |
負債總額 | | | (17,675) | |
已支付的對價總額,包括營運資本調整 | | | $ | 375,581 | |
由於各種因素,包括歷史信息的獲取以及收購方在收購後不久就被整合到公司內部以及在公司組織結構中不是作為獨立實體運營在內的各種因素,提供歷史補充的預計財務信息以及收購後的收益是不切實際的。
前瞻性陳述
本10-Q表季度報告包含前瞻性陳述。我們打算將此類前瞻性陳述納入經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第21E條中關於前瞻性陳述的安全港條款的保護。除本10-Q表季度報告中包含的歷史事實陳述以外的所有陳述均應被視為前瞻性陳述,包括但不限於有關我們未來運營業績和財務狀況、業務戰略、轉型、戰略優先事項和未來進展的陳述,包括對遞延收入、租賃開始日期、基礎設施投資對我們運營模式和銷售的影響、一般和管理費用、汽油銷售和毛利率的預期費率、新的俱樂部和加油站的開業,以及包含 “可能”、“將”、“應該”、“計劃”、“預期”、“可以”、“打算”、“項目”、“相信”、“估計”、“預測”、“繼續”、“預測”、“將” 等術語或其他類似表達方式的否定詞的陳述。本10-Q表季度報告中的前瞻性陳述僅是預測。我們的這些前瞻性陳述主要基於我們當前對未來事件和財務趨勢的預期和預測,我們認為這些事件和財務趨勢可能會影響我們的業務、財務狀況和經營業績。這些陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他重要因素,這些因素可能導致我們的實際業績、業績或成就與前瞻性陳述所表達或暗示的任何未來業績、業績或成就存在重大差異,包括但不限於:
• 金融市場的不確定性以及某些經濟狀況或事件對消費者和小型企業支出模式和債務水平的影響;
• 與我們依賴擁有大量忠實會員有關的風險;
• 國內和國際經濟狀況,包括高通貨膨脹率或通貨膨脹率或利率進一步上升、供應鏈中斷、施工延誤和匯率;
• 我們以儘可能優惠的價格採購我們出售的商品的能力;
• 零售業競爭和監管的影響;
• 我們依賴供應商在正確的時間和合適的價格向我們提供優質的商品;
• 與我們的債務有關的風險;
• 與補充營養援助計劃或其電子福利轉移系統有關的法律或政府管理的變化;
• 與未來任何大流行病、流行病或任何其他高度傳染性疾病爆發的影響相關的風險和不確定性;
• 與氣候變化和自然災害有關的風險;
• 我們識別和有效應對消費者趨勢的能力,包括我們成功為我們的會員維持相關的全渠道體驗的能力;
• 與網絡安全相關的風險,由於我們的電子商務業務,包括我們保護會員或企業信息隱私以及支付卡信息安全的能力,這些風險可能會加劇;
• 與我們吸引和留住合格的管理團隊和其他團隊成員的能力有關的風險;
• 與我們通過開設新俱樂部和加油站來實施增長戰略的能力有關的風險;以及
• 我們在向美國證券交易委員會提交的文件中確定的其他風險因素,特別包括我們在截至2023年1月28日的財年10-K表年度報告(“2022財年10-K表年度報告”)和本10-Q表季度報告中在 “風險因素” 下列出的那些因素。
鑑於這些不確定性,您不應過分依賴任何前瞻性陳述。除非適用法律要求,否則即使將來有新的信息,我們也沒有義務更新這些前瞻性陳述,並且在本10-Q表季度報告發布之日之後,您不應依賴這些前瞻性陳述。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。
以下討論和分析旨在增進對公司經營業績和財務狀況的理解,是對本10-Q表季度報告其他地方包含的簡明合併財務報表及其相關附註的補充,以及我們的2022財年10-K表年度報告中經審計的合併財務報表及其相關附註的補充,應與這些報表一起閲讀。以下討論可能包含反映我們的計劃、估計和假設的前瞻性陳述。我們的實際業績可能與前瞻性陳述中討論的結果存在重大差異。本10-Q表季度報告中標題為 “前瞻性陳述” 的部分和第一部分 “第1A項” 討論了可能導致此類差異的因素。風險因素” 見我們2022財年10-K表年度報告。
我們以52周或53周的財政年度為基礎進行報告,該財政年度在最接近一月最後一天的星期六結束。因此,此處提及的 “2023財年” 與截至2024年2月3日的53周有關,而此處提及的 “2022財年” 則與截至2023年1月28日的52周有關。2023 財年的第一季度於 2023 年 4 月 29 日結束,2022 財年的第一季度於 2022 年 4 月 30 日結束,均包含十三週。
概述
BJ's Wholesale Club是一家領先的倉庫俱樂部運營商,主要集中在美國東半部。我們為我們的會員提供顯著的價值,與傳統的超市競爭對手相比,購買一籃代表性的製造商品牌雜貨一直可節省25%或更多。我們提供精心挑選的商品,重點是易腐產品、持續更新的日用商品、汽油和 其他輔助服務、優惠券手冊和促銷活動,以提供差異化的購物體驗,我們的數字能力進一步增強了這種體驗。
自1984年在新英格蘭率先採用倉庫俱樂部模式以來,截至提交本文件之日,我們的足跡已擴大到237個大規格、大容量倉庫俱樂部和167個加油站,分佈在18個州。在我們的新英格蘭核心市場中, 這些市場人口密度高, 佔美國國內生產總值的比例不成比例,與第二大倉庫俱樂部競爭對手相比,我們運營的俱樂部數量幾乎是其三倍。除了購物在我們的俱樂部中,會員可以通過我們的網站bjs.com和我們備受好評的移動應用程序隨時隨地購物,這使他們能夠使用我們的在線俱樂部提貨(“BOPIC”)服務、路邊送貨、當日送貨上門或傳統的送貨上門服務,也可以通過DoorDash和Instacart市場進行購物,會員可以通過關聯會員資格獲得優惠價格。我們還提供 Same-Day Select,讓BJ的會員能夠一次性支付費用,在一年內無限制或十二次當日雜貨配送。
我們的領導團隊繼續專注於改變我們使用數據的方式,改善會員體驗,灌輸成本紀律文化,採取更積極的方法來擴大我們的會員基礎,並建立旨在讓在BJ購物更加便捷的全渠道服務。這些變化繼續帶來業績,持續運營增長帶來的同比收入、連續一個季度的可比俱樂部銷售增長以及過去四年調整後的息税折舊攤銷前利潤增長就證明瞭這一點。
我們的目標是為我們的會員提供可觀的價值,並在節省年度會員費方面獲得有意義的回報。截至2023財年第一季度末,我們的收入已超過 650 萬成員 p支付年費以節省雜貨和一般商品和服務的費用。我們的俱樂部卡(前身為Inner Circle®)會員的年度會員費通常為55美元,而提供額外增值功能的BJ's Club+(前身為Perks Rewards®)會員的年會員費通常為110美元。 我們認為,與傳統超市競爭對手每年在BJ's購買製造商品牌雜貨的2,500美元或更多時,會員可以節省55美元的俱樂部卡會員費的十倍以上。在 除了在代表性的一籃子製造商品牌雜貨上節省大量費用外,我們還接受所有制造商優惠券,還提供自己的獨家品牌,使會員能夠在不影響質量的情況下節省價格。我們的兩個自有品牌Wellsley Farms® 和Berkley Jensen® 在2022財年的年銷售額超過37億美元,是我們銷售量最大的品牌。我們的客户認識到我們的價值主張在整個經濟環境中的重要性,會員費收入連續20多年的增長就證明瞭這一點。在截至2023年4月29日的過去十二個月中,我們的會員費收入為4.026億美元。
我們的業務本質上是季節性的。從歷史上看,我們的業務在第二和第四財季的淨銷售額、營業收入和運營現金流中所佔的比例略高,這主要分別歸因於夏季和年終假日季的影響。我們的季度業績已經並將繼續受到新俱樂部開業時間及其相關的開業前支出的影響。由於這些因素,我們
任何一個季度或少於一年的財務業績不一定代表整個財政年度可能取得的業績。
影響我們業務的因素
總體經濟趨勢
整體經濟環境和消費者行為的相關變化對我們的業務有重大影響。總的來説,整個經濟的積極條件會促進我們俱樂部的客户支出,而經濟疲軟通常會導致客户支出的減少,可能會對我們俱樂部的支出產生不同或更極端的影響。可能影響客户支出模式從而影響我們的經營業績的宏觀經濟因素包括就業率、補充營養援助計劃(SNAP)的變化、政府刺激計劃、税收立法、商業狀況、房地產市場的變化、信貸的可用性、利率、税率以及燃料和能源成本。此外,失業率和福利可能導致我們面臨更高的勞動力成本。
會員基礎的規模和忠誠度
會員模式是我們業務的關鍵要素。會員通過其會員費收入和購買來推動我們的經營業績。大多數成員在續約日期後的六個月內續約。因此,我們的續訂率是追蹤計算,它反映了報告日期前七到十八個月內的續訂量。在過去的二十年中,我們的會員費收入每年都在增長,我們的會員結構質量也很強勁,2023財年前十三週的更高等級滲透率增長就證明瞭這一點。我們的會員續訂率是衡量會員參與度、滿意度和忠誠度的關鍵指標,在 2022 財年末為 90%。
有效採購和分銷產品和消費者需求
我們的淨銷售額和毛利受到我們以有競爭力的價格購買足夠數量的產品的能力的影響。此外,我們能否保持對現有客户的吸引力和吸引新客户,主要取決於我們能否根據客户偏好創造、開發和提供具有吸引力的產品組合。因此,由於供應鏈的限制,包括我們無法以能夠滿足客户市場需求的方式採購和儲存足夠數量的某些商品,我們的淨銷售水平可能會受到不利影響。
基礎設施投資
我們的歷史經營業績反映了我們為支持增長而進行的持續投資所產生的影響。我們對業務進行了大量投資,我們認為這些投資為持續的盈利增長奠定了基礎。我們相信,通過此次收購,擴大俱樂部足跡,將我們所有的端到端易腐供應鏈基本納入內部,增強我們的信息系統,包括配送中心和運輸管理系統,以及投資硬件和數字化購物能力以提供便利,例如BOPIC、路邊取貨和當日送貨上門,將使我們能夠複製利潤豐厚的俱樂部形式並提供差異化的購物體驗。我們預計這些基礎設施投資將支持我們在俱樂部運營中的成功運營模式。
汽油價格
汽油的市場價格影響我們的淨銷售額和可比俱樂部的銷售額,汽油價格的大幅波動可能會對我們的利潤率產生短期影響。零售汽油價格由每日原油和批發大宗商品市場的變化推動,並且波動性很大,因為它們受到石油和成品油需求和供應變化、全球地緣政治事件、區域市場狀況以及惡劣天氣條件造成的供應中斷等因素的影響。通常,原油價格的變化會影響批發石油燃料產品的購買價格,這反過來又會影響加油站的汽油零售價格。在價格特別波動的時期,公司與競爭對手之間的定價和採購策略差異可能會導致利潤率暫時萎縮或擴張,具體取決於價格是上漲還是下跌,這種影響可能會影響我們一個財季的整體業績。
此外,不同時期汽油價格的相對水平可能導致我們在這些時期之間的淨銷售額存在差異。此外,由於我們通常努力維持相當穩定的每加侖毛利,因此淨銷售額的這種差異可能很大,可能會也可能不會對我們的營業收入產生重大影響.
通貨膨脹和通貨緊縮趨勢
我們的財務業績可能會受到大宗商品成本上漲或普遍通貨膨脹導致的產品成本大幅增加的直接影響,這可能導致我們的銷售減少以及利潤壓力增加,因為成本可能無法轉嫁給消費者。大宗商品價格的變化和總體通貨膨脹影響了我們的多個業務類別。最近的通貨膨脹壓力可以歸因於多種宏觀經濟因素,包括供應鏈中斷、政府刺激、利率和其他因素。為了應對大宗商品價格上漲或普遍通貨膨脹,我們力求通過從不同的供應商採購商品、改變產品組合或在必要時提高定價來最大限度地減少此類事件的影響。
運營結果
下表彙總了我們在指定期間內經營業績的關鍵組成部分:
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運營報表數據 | 十三週已結束 | | |
(千美元,每股金額除外) | 2023年4月29日 | | 2022年4月30日 | | | | |
淨銷售額 | $ | 4,620,620 | | | $ | 4,399,810 | | | | | |
會員費收入 | 102,522 | | | 96,625 | | | | | |
總收入 | 4,723,142 | | | 4,496,435 | | | | | |
銷售成本 | 3,843,150 | | | 3,705,838 | | | | | |
銷售、一般和管理費用 | 689,328 | | | 635,380 | | | | | |
開業前費用 | 3,894 | | | 4,900 | | | | | |
營業收入 | 186,770 | | | 150,317 | | | | | |
利息支出,淨額 | 14,690 | | | 7,841 | | | | | |
所得税前持續經營的收入 | 172,080 | | | 142,476 | | | | | |
所得税準備金 | 56,092 | | | 30,019 | | | | | |
持續經營的收入 | 115,988 | | | 112,457 | | | | | |
已終止業務的收益(虧損),扣除所得税 | 89 | | | (7) | | | | | |
淨收入 | $ | 116,077 | | | $ | 112,450 | | | | | |
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加權平均流通股——基本 | 133,312 | | | 134,244 | | | | | |
基本每股收益(a) | $ | 0.87 | | | $ | 0.84 | | | | | |
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加權平均流通股——攤薄 | 135,902 | | | 136,702 | | | | | |
攤薄後每股(a) | $ | 0.85 | | | $ | 0.82 | | | | | |
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運營數據: | | | | | | | |
期末俱樂部總數 | 237 | | 227 | | | | |
可比俱樂部銷售額 | 2.0% | | 14.4% | | | | |
俱樂部同類商品銷售額 | 5.7% | | 4.1% | | | | |
調整後 EBITDA (b) | $ | 256,983 | | | $ | 220,801 | | | | | |
自由現金流 (b) | 27,048 | | | (46,225) | | | | | |
(a) 基本和攤薄後每股收益使用淨收益計算。
(b) 參見第2項中的 “非公認會計準則財務指標” 和 “流動性和資本資源”。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析,分別用於定義調整後的息税折舊攤銷前利潤和自由現金流。
截至2023年4月29日的十三週(2023財年第一季度),而截至2022年4月30日的十三週 (2022 財年第一季度)
淨銷售額
淨銷售額來自對我們俱樂部和在線客户的直接零售,扣除商品退貨和折扣。淨銷售額的增長受到新俱樂部開業和同類俱樂部銷售額增長的影響。
2023財年第一季度的淨銷售額為46億美元,較2022財年第一季度公佈的44億美元淨銷售額增長5.0%。增長的主要原因是同類俱樂部銷售額增長了2.0%。
可比俱樂部銷售額和商品可比俱樂部銷售額
我們認為,淨銷售額是我們盈利能力的重要驅動力,尤其是可比俱樂部銷售額。可比的銷售增長是新會員和現有會員購物頻率的增加以及他們每次訪問所花費的金額的函數。銷售比較可能會受到某些我們無法控制的因素的影響,例如汽油成本的變化和通貨膨脹等宏觀經濟因素。可比俱樂部銷售額越高,我們就越能利用某些銷售、一般和管理(SG&A)費用,從而降低它們佔銷售額的百分比並提高盈利能力。
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| 十三週已結束 |
| 2023年4月29日 |
可比俱樂部銷售額 | 2.0 | % |
減去:汽油銷售的影響 | (3.7) | % |
俱樂部同類商品銷售額 | 5.7 | % |
與2022財年第一季度相比,2023財年第一季度的商品可比俱樂部銷售額增長了5.7%,這主要是由於雜貨銷售增長了8.1%。
在雜貨方面,由於對易腐食品、鹹味零食、飲料、包裝食品、乳製品和烘焙品類的需求與2022財年第一季度相比有所增加,但對鮮肉、維生素和家居清潔類別的需求減少部分抵消。
汽油銷售的影響是零售價格下跌的結果,與2022財年第一季度相比,2023財年第一季度的可比加侖銷量略有增加,部分抵消了這一點。
會員費收入
我們的會員基礎和質量繼續增長。2023財年第一季度的會員費收入為1.025億美元,而2022財年第一季度的會員費收入為9,660萬美元,增長了6.1%。這一增長主要是由會籍續訂和新會員對更高級別會員的滲透率提高所推動的,這證明瞭我們的會員質量的提高。
在2023財年第一季度過渡聯合品牌信用卡方面,我們為Club+會員提供了每加侖5美分的汽油折扣。我們相信,新計劃將有助於推動我們更高級別的會員滲透率的持續增長。
銷售成本
銷售成本主要包括在俱樂部銷售的商品和汽油的直接成本,包括與運營配送中心相關的成本,包括工資、工資福利、佔用成本和折舊;與將商品從供應商運往我們的配送中心以及從配送中心運往俱樂部相關的運費以及供應商津貼、回扣和現金折扣。儘管與上一財年相比有所放緩,但通貨膨脹水平在2023財年第一季度仍處於較高水平。
2023財年第一季度的銷售成本為38億美元,佔淨銷售額的83.2%,而2022財年第一季度的銷售成本為37億美元,佔淨銷售額的84.2%。商品毛利率,不包括汽油銷售和
會員費收入比上年同期增加了100個基點。商品利潤率的提高主要是由於供應鏈成本的緩解。
銷售、一般和管理費用
SG&A 包括與支持和促進俱樂部商品銷售相關的各種費用,包括:團隊成員的工資和工資福利;零售和公司場所的租金、折舊和其他佔用成本;基於股份的薪酬、廣告費用;招標成本,包括信用卡和借記卡費用;無形資產攤銷;以及諮詢、法律、保險、收購和整合成本以及其他專業服務費用。
SG&A 包括固定部分和可變部分,因此與淨銷售額沒有直接關聯。我們預計,我們的銷售和收購將在未來一段時間內增加,這要歸因於為刺激可比俱樂部銷售增長而進行的投資,以及隨着我們開設新俱樂部,我們的足跡將擴大。此外,未來工資、股票期權或其他股票補助或調整的任何增長都將增加我們的銷售和收購。
銷售和收購從2022財年第一季度的6.354億美元增長了8.5%,至2023財年第一季度的6.893億美元。銷售和收購的同比增長主要是由新的俱樂部和加油站開業所導致的勞動力和入住成本增加以及為推動戰略優先事項而進行的其他持續投資所推動的。我們今年的增長狀況主要集中在自有俱樂部上,這增加了我們的折舊支出。
開業前費用
開業前費用包括新俱樂部的啟動費用。費用將根據新俱樂部開業的數量、俱樂部的地理位置、俱樂部是自有還是租賃的,以及相對於期末的開業時間而有所不同。
2023財年第一季度的開業前支出為390萬美元,而2022財年第一季度的開業前支出為490萬美元。由於俱樂部和加油站開業的支出時間同比下降,開業前支出有所減少。
利息支出
2023財年第一季度的利息支出為1470萬美元,而2022財年第一季度的利息支出為780萬美元。增長主要是由於利率同比上升。
所得税準備金
在2023和2022財年第一季度,公司的持續經營業務的有效所得税税率分別為32.6%和21.1%。有效税率的提高主要是由於對與前幾個時期相關的某些遞延所得税資產進行了無實質性的調整,以及超額税收優惠的減少,但被本期收入的增加所抵消。
非公認會計準則財務指標
隨附的簡明合併財務報表,包括相關附註,根據公認會計原則列報。除了相關的公認會計準則指標外,我們還提供非公認會計準則指標,包括調整後的息税折舊攤銷前利潤、可比俱樂部銷售額、自由現金流、調整後的淨收益和調整後的攤薄後每股淨收益,因為管理層認為這些指標不包括我們認為不代表我們核心經營業績的項目,因此對投資者和分析師很有用。這些措施是我們行業的慣例,通常被競爭對手使用。不應單獨審查這些非公認會計準則財務指標,也不得將其視為根據公認會計原則得出的任何其他績效指標的替代方案,也不應將其解釋為推斷我們的未來業績不會受到異常或非經常性項目的影響。此外,調整後的息税折舊攤銷前利潤、可比俱樂部銷售額、自由現金流、調整後的淨收益和調整後的攤薄後每股淨收益可能無法與其他公司使用的類似標題的指標相提並論
我們所在行業或不同行業的公司。自由現金流將在下文 “流動性和資本資源” 部分中討論。
調整後 EBITDA
調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為扣除利息支出、淨額、所得税準備金以及折舊和攤銷前的持續經營收入,根據某些其他項目的影響進行了調整,包括股票薪酬支出、開業前支出、非現金租金、收購和整合成本以及其他調整。
以下是我們的持續經營收入與調整後息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤佔報告期淨銷售額的百分比的對賬情況:
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| 十三週已結束 | | |
(以千計) | 2023年4月29日 | | 2022年4月30日 | | | | |
持續經營的收入 | $ | 115,988 | | | $ | 112,457 | | | | | |
利息支出,淨額 | 14,690 | | | 7,841 | | | | | |
所得税準備金 | 56,092 | | | 30,019 | | | | | |
折舊和攤銷 | 54,190 | | | 47,109 | | | | | |
股票薪酬支出 | 10,007 | | | 9,115 | | | | | |
開業前費用 (a) | 3,894 | | | 4,900 | | | | | |
非現金租金 (b) | 1,551 | | | 846 | | | | | |
收購和整合成本 (c) | — | | | 7,879 | | | | | |
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其他調整 (d) | 571 | | | 635 | | | | | |
調整後 EBITDA | $ | 256,983 | | | $ | 220,801 | | | | | |
調整後的息税折舊攤銷前利潤佔淨銷售額的百分比 | 5.6 | % | | 5.0 | % | | | | |
(a) 代表開設或搬遷設施的直接增量成本,這些費用在發生時計入運營費用。
(b) 包括一項調整,以刪除租金支出中的非現金部分。
(c) 代表與收購相關的成本,包括盡職調查、法律和其他諮詢費用。
(d) 其他非現金項目,包括資產退休義務的非現金增加、與我們的退休後醫療計劃相關的債務以及公司在2022財年過渡家庭辦公地點後的增量租金支出。
可比俱樂部銷售額和商品可比俱樂部銷售額
可比俱樂部銷售額,也稱為同店銷售額,包括期初開業至少 13 個月並在兩個比較期內全部運營的俱樂部,包括俱樂部搬遷和擴建。
可比俱樂部銷售額使我們能夠通過衡量在適用期限內已開業的俱樂部同期淨銷售額的變化來評估俱樂部基礎的表現。各種因素會影響可比俱樂部銷售額,包括消費者的偏好和趨勢、產品採購、促銷優惠和定價、客户體驗和購買金額、天氣和假日購物期的時間和時長。
可比俱樂部商品銷售額代表適用期內除汽油業務以外的所有商品的可比俱樂部銷售額。
調整後淨收益
調整後的淨收益和調整後的攤薄後每股淨收益指標是管理層用來比較各期核心經營業績表現的重要指標。我們將調整後的淨收入定義為報告的淨收益,調整後考慮了:收購和整合成本;內政辦公室過渡成本;其他調整;以及上述調整對淨收入的税收影響。我們將調整後的攤薄後每股淨收益定義為調整後的淨收益除以加權平均攤薄後已發行股份。
我們認為,調整後的淨收益和調整後的攤薄後每股淨收益對投資者和分析師來説是有用的指標,因為調整後的項目不是我們正常運營的結果,因此它們為我們的淨收益和攤薄後每股淨收益提供了更準確的同比比比較。
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| 十三週已結束 | | |
(以千計,每股金額除外) | 2023年4月29日 | | 2022年4月30日 | | | | |
報告的淨收入 | $ | 116,077 | | | $ | 112,450 | | | | | |
調整: | | | | | | | |
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收購和整合成本 (a) | — | | | 7,879 | | | | | |
家庭辦公室過渡成本 (b) | — | | | 599 | | | | | |
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其他調整 (c) | (601) | | | (165) | | | | | |
淨收入調整的税收影響 (d) | 170 | | | (2,337) | | | | | |
調整後淨收益 | $ | 115,646 | | | $ | 118,426 | | | | | |
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加權平均流通股——攤薄 | 135,902 | | | 136,702 | | | | | |
調整後 EPS(e) | $ | 0.85 | | | $ | 0.87 | | | | | |
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(a)代表與收購相關的成本,包括盡職調查、法律和其他諮詢費用。
(b)代表公司在 2022 財年過渡家庭辦公地點時增加的租金支出。
(c)其他非現金項目與取消套期會計和其他調整相關的累計其他綜合收益/虧損重新歸類為收益有關。
(d)代表上述調整的税收影響,法定税率約為28%。
(e)調整後每股收益代表調整後的攤薄後每股淨收益。
流動性和資本資源
我們的主要流動性來源是俱樂部運營產生的現金流和從我們的ABL循環融資機制借款。截至2023年4月29日,現金及現金等價物總額為2340萬美元,我們的ABL循環融資機制下有6.45億美元的未使用產能。我們在未來十二個月及以後的主要流動性需求是為正常的經常性運營支出和預期的資本支出提供資金;為可能的收購提供資金;為股票回購提供資金;以及履行償債和本金償還義務。我們認為,我們目前的資源,加上ABL循環融資機制下的預期運營現金流和借貸能力,將足以為我們至少未來十二個月的運營提供資金。
在2023財年的第一季度,我們使用1,530萬美元的可用現金回購了2021回購計劃下的204,040股股票。
管理層認為,我們沒有任何資產負債表外安排已經或可能對我們的經營業績或財務狀況產生重大影響。但是,我們確實在正常運營過程中籤訂了信用證和購買債務。
現金流摘要
下表彙總了我們來自運營、投資和融資活動的現金流:
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| | 十三週已結束 |
(以千計) | | 2023年4月29日 | | 2022年4月30日 |
經營活動提供的淨現金 | | $ | 119,132 | | | $ | 44,308 | |
用於投資活動的淨現金 | | (92,084) | | | (90,533) | |
提供的淨現金(用於) 融資活動 | | (37,576) | | | 38,741 | |
現金和現金等價物的淨減少 | | $ | (10,528) | | | $ | (7,484) | |
淨運營現金流
2023財年第一季度經營活動提供的淨現金為1.191億美元,而2022財年第一季度為4,430萬美元。運營現金流的增加主要是由於歸因於不包括非現金項目的税前淨收入的增加,以及營運資金的有利波動。
淨投資現金流
2023財年第一季度用於投資活動的現金為9,210萬美元,而2022財年第一季度為9,050萬美元。略有增長的主要原因是隨着我們繼續通過購買更多地點來擴大我們的足跡,增加不動產、廠房和設備的數量和成本。
淨融資現金流
2023財年第一季度用於融資活動的淨現金為3,760萬美元,而2022財年第一季度融資活動提供的淨現金為3,870萬美元。這一變化主要是由我們的 ABL 循環融資機制的借款和還款時機推動的 與2022財年第一季度相比,在2023財年的第一季度。
自由現金流
我們之所以提供自由現金流,是因為我們使用自由現金流向董事會報告,我們認為它可以幫助投資者和分析師評估我們的流動性。作為流動性衡量標準,不應將自由現金流視為運營現金流的替代方案。我們將自由現金流定義為經營活動提供的淨現金減去不動產和設備的增加,扣除處置,再加上售後回租交易的收益。
以下是本期經營活動提供的淨現金與自由現金流的對賬情況: | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三週已結束 | | |
(以千計) | 2023年4月29日 | | 2022年4月30日 | | | | |
經營活動提供的淨現金 | $ | 119,132 | | | $ | 44,308 | | | | | |
減去:扣除處置後的財產和設備增加額 | 92,084 | | | 90,533 | | | | | |
加:售後回租交易的收益 | — | | | — | | | | | |
自由現金流 | $ | 27,048 | | | $ | (46,225) | | | | | |
2023財年第一季度的自由現金流增至2700萬美元,而2022財年第一季度的自由現金流下降了4,620萬美元。增長是經營活動現金流增加的結果 主要到了歸因於不包括非現金項目的税前淨收入的增加,加上營運資金的有利波動,但被財產和設備現金流出的增加所抵消。
債務和借貸能力
我們的主要借貸能力來源是 ABL 循環融資機制和第一留置權定期貸款,詳見下文 注意事項 4,“債務和信貸安排”,包含在本10-Q表季度報告中。
2022年7月28日,根據與作為行政代理人和抵押代理人的北卡羅來納州美國銀行以及其他貸款機構簽訂的特定信貸協議,公司加入了ABL循環融資機制,ABL循環承諾總額為12億美元。ABL 循環融資的到期日為 2027 年 7 月 28 日。作為本次交易的一部分,該公司取消了ABL設施。
2023年1月5日,公司修改了第一留置權定期貸款,將到期日從2024年2月3日延長至2027年2月3日,並將利率從倫敦銀行同業拆借利率(“LIBOR”)過渡到有擔保隔夜融資利率(“SOFR”),並將適用的利潤率從倫敦銀行同業拆借利率加每年200—225個基點更改為SOFR加上每年275個基點。在修正案中,公司支付了約1.519億美元的本金。
截至2023年4月29日,ABL循環融資機制下有4億美元的未償貸款和1180萬美元的未償信用證。循環信貸額度的利率為6.08%,未使用能力為6.45億美元。
截至2023年4月29日,第一留置權定期貸款的利率為7.58%,未償還的利率為4.5億美元。
重大現金承諾
我們的物質現金承諾主要包括債務、利息支付、租賃和商品庫存採購訂單。這些實質性的現金承諾會影響我們的短期和長期流動性和資本需求。截至2023年4月29日,除了與我們的業務正常運營過程相關的項目(例如庫存購買、新租賃和租賃修訂)外,與我們在2022財年10-K表年度報告中描述的承諾相比,我們的重大現金承諾沒有重大變化。
關鍵會計政策與估算值的使用
對我們財務狀況和經營業績的討論和分析基於我們的簡明合併財務報表,該報表是我們根據公認會計原則編制的。財務報表和相關披露的編制要求我們做出估計、假設和判斷,這些估計、假設和判斷會影響報告的資產、負債、收入、成本和支出以及相關披露。在本10-Q表季度報告所涵蓋的時期內,關鍵會計政策和估計沒有重大變化。有關我們的關鍵會計政策和估算的完整列表,請參閲我們的2022財年10-K表年度報告中的第 7 項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——關鍵會計政策和估計”。
最近的會計公告
自我們在2022財年10-K表年度報告中披露的對我們的財務報表產生重大影響的會計聲明以來,最近沒有發表過任何會計聲明。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露。
我們面臨市場利率變化的影響,這些利率變化將影響我們的淨利息支出和運營現金流。基本上,我們所有的借款都有浮動利率。與第二部分的披露相比,我們的市場風險沒有重大變化。“第 7A 項。2022財年10-K表年度報告中的 “市場風險的定量和定性披露”。
第 4 項。控制和程序。
對控制和程序有效性的限制
在設計和評估我們的披露控制和程序時,管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和運作得多麼好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。此外,披露控制和程序的設計必須反映出以下事實:存在資源限制,管理層在評估可能的控制和程序相對於成本的好處時必須作出判斷。
評估披露控制和程序
截至本10-Q表季度報告所涵蓋的期末,我們的管理層在首席執行官兼首席財務官的參與下,評估了《交易法》第13a-15(e)條和第15d-15(e)條所定義的披露控制和程序的有效性。根據該評估,我們的首席執行官兼首席財務官得出結論,截至2023年4月29日,我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。
內部控制的變化
在最近結束的財季中,管理層根據《交易法》第13a-15條或第15d-15條進行的評估中發現,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或有理由可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分——其他信息
第 1 項。法律訴訟。
在正常業務過程中,我們面臨着不時出現的各種訴訟、索賠和其他程序。我們認為這些行動是例行公事,對業務來説是偶然的。儘管無法肯定地預測這些行動的結果,但我們認為任何行動都不會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
第 1A 項。風險因素。
在 “第1A項” 標題下列出的與公司有關的風險因素沒有重大變化。風險因素” 見我們2022財年10-K表年度報告。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用。
下表列出了我們在2023財年第一季度購買普通股的信息。
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時期 | | 股票總數 已購買(a) | | 每股支付的平均價格 | | 股票總數 作為公開募股的一部分購買 已宣佈的計劃或 程式 | | 大概的美元價值 的股價可能還未上漲 根據計劃購買或 程式(b) (以千計) |
2023年1月29日至2023年2月25日 | | 585 | | $74.46 | | — | | | $ | 318,701 | |
2023年2月26日至2023年4月1日 | | 506,983 | | 75.74 | | | 153,940 | | 307,159 | |
2023年4月2日至2023年4月29日 | | 52,674 | | 74.51 | | | 50,100 | | 303,434 | |
總計 | | 560,242 | | | | 204,040 | | |
(a)包括2023年1月29日至2023年2月25日期間的585股普通股、2023年2月26日至2023年4月1日期間的353,043股普通股以及2023年4月2日至2023年4月29日期間為履行與授予限制性股票和績效股票獎勵相關的預扣税義務而向公司交出的2574股普通股。見 注意事項 7我們的簡明合併財務報表中的 “國庫股和股票回購計劃” 包含在本10-Q表季度報告中,以獲取更多信息。
(b)2021年11月16日,公司董事會批准了2021年回購計劃,允許公司回購高達5億美元的已發行普通股。2021 年回購計劃將於 2025 年 1 月到期。
第 3 項。優先證券違約。
沒有。
第 4 項。礦山安全披露。
不適用。
第 5 項。其他信息。
沒有。
第 6 項。展品。
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展品編號 | 展品描述 |
3.1 | 經第三次修訂和重述的公司章程(先前作為公司當前的8-K表報告(文件編號001-385591)的附錄3.1提交,並以引用方式納入此處。 |
31.1 | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的1934年《證券交易法》第13a-14(a)條和第15d-14(a)條對首席執行官進行認證(在此提交)。 |
31.2 | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的1934年《證券交易法》第13a-14(a)條和第15d-14(a)條對首席財務官進行認證(在此提交)。 |
32.1 | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18節第1350條對首席執行官進行認證(隨函提供)。 |
32.2 | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18節第1350條對首席財務官進行認證(隨函提供)。 |
101.INS | 內聯 XBRL 實例文檔(在此歸檔) |
101.SCH | Inline XBRL 分類擴展架構文檔(在此歸檔) |
101.CAL | Inline XBRL 分類學擴展計算 Linkbase 文檔(在此提交) |
101.DEF | Inline XBRL 分類學擴展定義 Linkbase 文檔(在此提交) |
101.LAB | Inline XBRL 分類學擴展標籤 Linkbase 文檔(隨函提交) |
101.PRE | Inline XBRL 分類學擴展 Linkbase 文檔(在此提交) |
104 | 封面頁交互式數據文件(格式為內聯 XBRL,附錄 101.* 中包含適用的分類學擴展信息)(隨函歸檔) |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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| BJ'S 批發俱樂部控股有限公司 |
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日期:2023 年 5 月 26 日 | 來自: | /s/Laura L. Felice |
| | 勞拉·L·菲利斯 |
| | 執行副總裁、首席財務官 (首席財務官和 授權簽字人) |