正如 於2023年4月27日提交給美國證券交易委員會的文件
美國 美國
證券交易委員會
華盛頓特區,20549
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表格:
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根據第(12)(B)(Br)或(G)節提交的註冊聲明 1934年頒佈的《證券交易法》 | |
或 | |
根據《條例》第(13)或(15)(D)條提交的年度報告 1934年頒佈的《證券交易法》 截至本財年。 | |
或 | |
根據《憲法》第(13)或第(15)(D)節提交的過渡報告 1934年頒佈的《證券交易法》 | |
或 | |
空殼公司根據第13節或第15(D)節提交的報告 1934年頒佈的《證券交易法》
委員會文件編號: |
國家公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
國家鋼鐵公司
(註冊人姓名的英文翻譯)
_______________________________________________
巴西聯邦共和國
(公司或組織的管轄權)
電話:1+
(主要執行機構地址 )
________________________________________________
根據該法第12(B)節登記或將登記的證券。
每個班級的標題 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
無面值普通股 | * | 紐交所 |
____________________
* 不用於交易目的,僅與根據美國證券交易委員會的要求登記美國存托股份有關。
根據該法第12(G)節登記或將登記的證券:
無
根據該法第15(D)節負有報告義務的證券:
無
顯示截至2022年12月31日發行人各類資本或普通股的流通股數量:
*普通股 無面值股票
如果註冊人是證券法規則第405條中定義的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示 。
☑
如果此報告是年度報告或過渡報告,請勾選標記,以確定註冊人是否不需要根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交報告。
☐
是 ☑
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,並且 (2)在過去90天內一直符合此類提交要求。
☑
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
☑
用複選標記表示註冊者是大型加速文件服務器、加速文件服務器、非加速文件服務器還是新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申請者”、“加速申請者”和“新興成長型公司”的定義。
加速的文件服務器☐ | 非加速文件服務器☐ | 新興成長型公司: |
如果是一個EMer準備其 融資的Ging成長型公司aL根據美國GAA發表的聲明P, 用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延期交易oN遵守†根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則的期限 。
† 新的或修訂的財務會計準則是指財務會計準則委員會在2012年4月5日之後發佈的對其會計準則編纂的任何更新。
用複選標記表示註冊人是否已提交報告,並證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國法典》第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估 編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所。
如果證券是根據該法第12(B)條登記的,請用複選標記表示 備案文件中包括的註冊人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。
☐是☑不是
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述 需要對註冊人的任何高管在相關恢復期內根據§240.10D-1(B)收到的基於激勵的薪酬進行恢復分析。
☐是☐不是
用複選標記表示註冊人在編制本文件所包含的財務報表時使用了哪種會計基礎:
美國公認會計準則☐ | 其他☐ |
如果在回答上一個問題時選中了“其他”,請用複選標記表示註冊人 選擇遵循哪個財務報表項目:
項目 17☐項目18☐
如果這是年度報告,請用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。
☐
是 ☑
目錄
引言 | 1 |
前瞻性陳述 | 1 |
財務和其他資料的列報 | 2 |
第一部分 | |
項目1.董事、高級管理人員和顧問的身份 | 3 |
項目2.報價統計數據和預期時間表 | 3 |
項目3.關鍵信息 | 3 |
3A. [已保留] | 3 |
3B。資本化和負債化 | 3 |
3C。提供和使用收益的原因 | 3 |
3D。風險因素 | 3 |
項目4.關於公司的信息 | 17 |
4A.公司的歷史與發展 | 17 |
4B。業務概述 | 20 |
4C。組織結構 | 85 |
4D。物業、廠房及設備 | 85 |
項目4A。未解決的員工意見 | 89 |
項目5.業務和財務回顧及展望 | 89 |
5A。經營業績 | 89 |
5B。流動性與資本資源 | 99 |
5C。研發、專利和許可證等。 | 104 |
5D、行業趨勢信息 | 105 |
5E。關鍵會計估計 | 105 |
項目6.董事、高級管理人員和僱員 | 105 |
6A。董事和高級管理人員 | 105 |
6B。補償 | 108 |
6C。董事會慣例 | 108 |
6d。員工 | 109 |
6E。股份所有權 | 110 |
6樓。披露登記人追討錯誤判給的補償的行動 | 110 |
項目7.大股東和關聯方交易 | 110 |
7A.大股東 | 110 |
7b.關聯方交易 | 110 |
7C。專家和律師的利益 | 111 |
項目8.財務信息 | 111 |
8A。合併報表和其他財務信息 | 111 |
8B。重大變化 | 121 |
項目9.報價和清單 | 121 |
9A。優惠和上市詳情 | 121 |
90億美元。配送計劃 | 121 |
9C。市場 | 121 |
9d。出售股東 | 123 |
9E。稀釋 | 123 |
9F。發行債券的開支 | 123 |
項目10.補充信息 | 123 |
10A。股本 | 123 |
10B。組織章程大綱及章程細則 | 123 |
10C。材料合同 | 126 |
10d。外匯管制 | 127 |
10E。税收 | 127 |
10樓。股息和支付代理人 | 136 |
10g。專家發言 | 136 |
10H。展出的文件 | 136 |
10i.子公司信息 | 136 |
10J。給證券持有人的年度報告 | 136 |
項目11.關於市場風險的定量和定性披露 | 136 |
第12項.除股權證券外的證券説明 | 140 |
第II部 | |
項目13.拖欠股息和拖欠股息 | 141 |
項目14.擔保持有人權利的實質性修改和收益的使用 | 141 |
項目15.控制和程序 | 141 |
項目16.保留 | 142 |
16A.審計委員會財務專家 | 142 |
16B。道德守則 | 142 |
16C。首席會計師費用及服務 | 142 |
16D。對審計委員會的上市標準的豁免 | 143 |
16E。發行人及關聯購買人購買股權證券 | 143 |
16F。更改註冊人的認證會計師 | 143 |
16g。公司治理 | 143 |
16h。煤礦安全信息披露 | 145 |
16i.關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 145 |
16J。內幕交易政策 | 145 |
第三部分 | |
項目17.財務報表 | 145 |
項目18.財務報表 | 145 |
項目19.展品 | 145 |
目錄表
引言
除另有説明外,本年度報告中對以下各項的引用:
· | “我們”、“我們”、“我們”或“CSN”是指西德爾吉卡公司及其合併的子公司; |
· | “巴西”是指巴西聯邦共和國; |
· | “巴西政府”是指巴西聯邦政府; |
· | “真正的,“ “雷亞爾“或”R$“對巴西人來説雷亞爾,巴西的官方貨幣; |
· | “美元”或“US$”是指美元; |
· | “公里”表示公里,“m”表示米,“mt”或“ton”表示公噸,“mtpy” 表示每年公噸,“MW”表示兆瓦,“MWh”表示兆瓦小時,“MWavg”表示平均兆瓦。 |
· | “標準貨櫃”是指二十尺標準貨櫃單位; |
· | “綜合財務報表”是指我們根據國際會計準則理事會(IASB)發佈的國際財務報告準則(IFRS)編制的經審計的綜合財務報表,截至2022年12月31日、2022年12月31日、2021年12月31日、2021年12月31日、2021年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度,以及我們獨立註冊的會計師事務所的相應報告;以及 |
· | “ADS”是指美國存托股票,“ADR”是指代表我們普通股的美國存託憑證。 |
前瞻性陳述
本年度報告包括《1933年美國證券法》(修訂後)第27A節或《證券法》和《1934年美國證券交易法》(經修訂)第21E節 所指的前瞻性 陳述,主要在“第3項.關鍵信息”第4項“公司信息”、“第5項.經營和財務回顧及展望”和“第11項有關市場風險的定量和定性披露”的標題下作出。我們的這些前瞻性陳述主要基於我們目前對影響我們的未來事件和金融趨勢的信念、預期和預測。儘管我們認為這些估計和前瞻性陳述是基於合理的假設,但這些估計和陳述會受到一些風險和不確定性的影響,並且是根據我們目前掌握的信息作出的。
除了本年度報告中其他地方討論的因素外,許多重要因素可能會導致我們的實際結果與我們的前瞻性 陳述中預期的結果大不相同,其中包括:
· | 巴西和國外的總體經濟、政治和商業狀況,特別是中國,這是世界上最大的鋼鐵生產商和我們鐵礦石的主要消費國。 |
· | 鋼鐵、鐵礦石和水泥產品的需求和價格; |
· | 全球金融市場和經濟放緩的影響,包括2023年初的銀行危機; |
· | 競爭條件和產品總體供需水平的變化; |
· | 我們的流動性狀況和槓桿,以及我們以令人滿意的條件獲得融資的能力; |
· | 管理層對公司未來財務業績和融資計劃的期望和估計; |
· | 由於俄羅斯和烏克蘭之間持續的衝突,原材料的供應和價格以及燃料價格上漲; |
· | 國際貿易或國際貿易法規的變化,包括巴西和其他國家實施的保護主義措施; |
1 |
目錄表
|
· | 我們的資本支出計劃,包括為了應對與氣候變化有關的有形風險和過渡風險; |
· | 通貨膨脹、利率水平和外匯匯率波動; |
· | 我們有能力及時開發和交付我們的產品; |
· | 巴西缺乏基礎設施; |
· | 能源、天然氣和水資源短缺以及政府對此的反應; |
· | 下調巴西的信用評級; |
· | 影響採礦公司、鋼鐵和水泥生產商的法律和法規的變化,包括與氣候變化和其他環境事項有關的法律和法規; |
· | 運營成本增加,包括勞動力成本,以及關税、税收或社會貢獻成本增加; |
· | 為我們的業務提供足夠的保險範圍;以及 |
· | 在標題“項目3.主要信息--3D”下討論的風險因素。風險因素。 |
我們提醒您,前面列出的重要因素 可能不包含對您重要的所有重要因素。“目標”、“預期”、“相信”、“繼續”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“ ”、“計劃”、“將會”等類似詞彙旨在識別前瞻性陳述。前瞻性陳述 包括有關我們可能或假設的經營結果、業務戰略、融資計劃、競爭地位、行業環境、潛在增長機會、監管的影響和競爭的影響等方面的信息。
前瞻性陳述僅在發佈之日起 發表,我們不承擔發佈本年度報告後因新信息、未來事件或其他因素而公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務。鑑於上述風險和不確定性, 本年度報告中討論的前瞻性事件和情況可能不會發生,也不是對未來業績的指示。 由於各種因素,包括上述因素,不應過度依賴這些前瞻性陳述。
財務和其他信息的展示
我們截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日以及截至2022年12月31日、2022年2021年和2020年12月31日的經審計合併財務報表 在本年度報告中的其他部分以數千份雷亞爾並按照國際會計準則理事會發布的《國際財務報告準則》編制。見本年度報告其他部分所載經審核綜合財務報表附註2.a. 。
我們翻譯了一些巴西語的真正的 本年度報告中包含的金額僅為方便讀者而轉換為美元,匯率為5.2177雷亞爾兑1美元, 這是巴西中央銀行報告的截至2022年12月31日的美元賣出價。作為 由於真實/美元匯率,截至2022年12月31日的美元賣出匯率可能不是當前或未來匯率的指示。本年度報告中提供的美元等值信息不應被解釋為暗示真實按上述匯率或任何 其他匯率,金額代表或已經或可以轉換為美元。
本年度報告中包含的某些數字 可能會進行舍入調整。因此,在某些表格中顯示為總計的數字可能不代表其前面的數字的算術和。
非國際財務報告準則 財務計量
本年度報告包括對非國際財務報告準則EBITDA計量的某些引用。
我們將EBITDA計算為該期間的淨收益(虧損)加淨財務收入(費用)、所得税和社會貢獻、折舊和攤銷以及非持續經營業績 。EBITDA不是根據《國際財務報告準則》確認的財務業績指標,不應被視為淨收益(虧損)的替代指標,作為經營業績指標,或作為經營現金流的替代指標,或作為流動性指標 。EBITDA不是使用標準方法計算的,可能無法與其他公司使用的EBITDA或類似的標題措施的定義進行比較。
2 |
目錄表
|
第一部分
項目 1。董事、高級管理人員和顧問的身份
不適用。
第 項2.優惠統計數據和預期的時間表
不適用。
第 項3。關鍵信息
3A. [已保留]
3B。 資本化和負債
不適用。
3C。 提供和使用收益的原因
不適用。
3D。風險因素
投資美國存託憑證或我們的普通股涉及高度風險。在做出投資決定之前,您應該仔細考慮下面所述的風險。我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到任何這些風險的重大不利影響。由於上述任何風險或其他因素,美國存託憑證的交易價格可能會下跌,您可能會損失全部或部分投資。
就本節而言,當我們 聲明風險、不確定性或問題可能、可能或將對我們產生“不利影響”或“不利影響”時,我們指的是該風險、不確定性或問題可能對我們的業務、財務狀況、經營結果、 現金流、前景和/或美國存託憑證的交易價格產生不利影響,除非另有説明。下面描述的風險是我們 目前認為可能對我們產生重大負面影響的風險。
與巴西有關的風險
巴西政府已經並將繼續對巴西經濟產生重大影響,這種參與以及總體的政治和宏觀經濟狀況可能會對我們產生不利影響。
巴西政府經常幹預巴西經濟,偶爾還會改變政策和法規。巴西政府控制通貨膨脹和影響政策法規的行動,除其他措施外,經常涉及提高利率、改變税收和社會保障政策、價格管制、貨幣兑換和匯款管制、貶值、資本管制和進口限制。 我們可能會受到聯邦、州或市政層面政策或法規變化的不利影響,這些變化涉及或影響以下 因素:
· | 利率; |
· | 外匯管制; |
· | 貨幣波動; |
· | 通貨膨脹;通貨膨脹;通貨膨脹 |
· | 原材料和我們的最終產品的價格波動; |
· | 巴西缺乏基礎設施; |
· | 能源和水供應短缺和配給計劃; |
· | 國內資本和借貸市場的流動性; |
· | 礦業、鋼鐵、水泥、物流和能源行業的監管政策; |
· | 環境政策和法規; |
3 |
目錄表
|
· | 税收政策和法規,包括可能導致未來税收不確定的頻繁變化;以及 |
· | 巴西國內或影響巴西的其他政治、社會和宏觀經濟發展。 |
巴西政府 是否會實施影響這些或其他因素的政策或法規變化的不確定性可能會導致巴西經濟的不確定性,並導致巴西證券市場和巴西公司發行的證券(包括我們的普通股和代表這些公司的美國存託憑證)的波動性增加。
根據巴西地理和統計研究所的數據(巴西地緣學院),或IBGE,由於與新冠肺炎相關的事態發展的全球影響,巴西的國內生產總值(GDP)在2020年急劇收縮4.1%,2021年和2022年分別增長4.6%和2.9%。巴西經濟的發展可能會影響巴西的增長率,從而影響對我們產品的需求,我們一直並將繼續受到巴西GDP變化的影響。
政治不穩定 可能對我們產生不利影響。
巴西市場在過去十年中經歷了高度波動 ,原因是與非法支付有關的持續調查帶來的不確定性,巴西政府的許多成員以及大型國有和私營公司的高級管理人員被判犯有政治腐敗罪, 官員通過政府授予基礎設施、石油和天然氣以及建築公司的合同回扣收受賄賂。
這些調查的最終結果仍不確定 ,但這些調查對涉案公司的形象和聲譽以及市場對巴西經濟的普遍看法產生了不利影響。
2022年10月,巴西舉行了總裁、參議員、聯邦眾議員和州眾議員的選舉。前總裁路易斯·伊納西奧·盧拉·達席爾瓦贏得選舉。有關政治發展和巴西聯邦政府可能採取或改變的政策的不確定性 可能會對巴西的宏觀經濟環境以及在巴西經營的企業產生重大不利影響,包括我們的企業。
匯率不穩定可能會對我們以及我們普通股和美國存託憑證的市場價格產生不利影響。
在過去的十年裏,與美元和其他外幣相比,巴西貨幣經歷了頻繁而大幅的波動。2020年和2021年, 真實根據巴西中央銀行的報告,截至2020年12月31日,美元兑美元貶值,美元賣出價為1美元兑5.1967雷亞爾,截至2021年12月31日,美元賣出價為1美元兑5.5805雷亞爾。2022年,真實兑美元升值,截至2022年12月31日,美元賣出價為1美元兑5.2177雷亞爾。
折舊,折舊真實美元兑美元在巴西造成通脹壓力並導致利率上升,這對巴西整體經濟的增長產生了不利影響,限制了進入外國金融市場的機會,並可能促使政府幹預,包括經濟衰退 政府政策。折舊,折舊真實在經濟放緩的背景下,兑美元還可能導致消費者支出減少、通縮壓力和巴西經濟增長放緩。
從另一方面來説,對真實 相對於美元和其他外幣,可能會導致巴西外匯經常賬户的惡化, 並抑制出口驅動型增長。視乎情況而定,折舊或升值真實可能會對我們和巴西經濟的增長產生重大影響,並影響我們普通股和美國存託憑證的美元分派和股息價值,以及相當於市場價格的美元價值。
在發生真實相對於美元貶值,成本在雷亞爾我們以外幣計價的借款和原材料進口,特別是煤炭和焦炭的進口將會增加。另一方面,如果真實相對於美元的升值,它將導致真實-以價格計價的生產成本佔總生產成本的百分比增加,導致我們的出口競爭力下降。截至2022年12月31日,我們以美元計價或與美元掛鈎的債務總額為250.26億雷亞爾,佔我們總債務的60.4%。
4 |
目錄表
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政府抗擊通脹的努力可能會阻礙巴西經濟的增長,並可能傷害我們。
從歷史上看,巴西經歷了高通貨膨脹率。通貨膨脹和中央銀行為遏制通貨膨脹而採取的某些措施對巴西經濟產生了嚴重的負面影響。國家和地區消費者),或IPCA,2020年、2021年和2022年分別為4.5%、10.1%和5.8%,以一般市場價格指數(普雷索斯和梅爾卡多)或IGP-M。
巴西銀行體系的基本利率是中央銀行的結算和託管特別制度(Custódia Liquidação e Custódia) Rate或Selic Rate。SELIC税率從2016年10月的14.25%反覆下調至2020年8月的2.00%,此後一直穩步上升 。截至2020年12月31日、2021年和2022年,SELIC費率分別為2.0%、9.25%和13.75%。截至本年度報告日期 ,SELIC比率仍為13.75%。
通貨膨脹和巴西政府應對通貨膨脹的措施,主要是中央銀行的貨幣政策,已經並可能對巴西經濟和美國產生重大影響。高利率的緊縮貨幣政策限制並可能限制巴西的增長和信貸的可獲得性。相反,更寬鬆的政府和中央銀行政策以及利率下降已經並可能引發通脹上升,從而導致增長波動和突然大幅加息的必要性,這可能會對我們產生負面影響,並增加我們對債務的償還。
其他國家,特別是其他新興市場國家的事態發展和對風險的看法可能會對巴西證券的交易價格產生不利影響,包括我們的普通股和美國存託憑證。
巴西發行人的證券市值受其他國家,特別是其他新興市場國家的經濟和市場狀況的影響。儘管這些國家的經濟狀況可能與巴西的經濟狀況有很大不同,但投資者對這些其他國家的事態發展的反應可能會對巴西發行人的證券市場價值產生不利影響。美國、歐盟或新興市場國家的危機可能會降低投資者對巴西發行人證券的興趣,包括我們的發行人。這 可能對我們普通股和/或美國存託憑證的交易價格產生不利影響,還可能使我們更難進入資本市場並以可接受的條款為我們的運營融資,或者根本不能。
此外,全球金融市場的危機,如2020年的危機和2023年初的銀行業危機,以及截至本年度報告日期持續存在的全球經濟挑戰,可能會影響投資者對在新興市場運營的公司發行的證券的看法。這些事態發展可能會對我們普通股和美國存託憑證的交易價格產生不利影響,還可能使我們更難進入資本市場並以可接受的條款為我們的運營融資,或者根本不會。
自2022年初以來與俄羅斯與烏克蘭衝突有關的事態發展以及2023年初與全球金融機構有關的事態發展在全球 市場上造成了不確定性,美國和歐洲股市的價格波動加劇。我們無法預測這些事態發展將如何演變,以及它們是否或在多大程度上會影響巴西資本市場,從而影響我們。
與我們及其所在行業相關的風險
我們面臨鋼鐵和鐵礦石需求的重大變化,這將嚴重影響我們產品的價格,並可能對我們產生不利影響。
無論是在巴西還是國外,鋼鐵和採礦業都具有很強的週期性。鋼鐵和採礦產品的需求以及包括我們在內的這些行業的公司的財務狀況和經營業績通常受到世界經濟和鋼鐵生產國經濟的宏觀經濟波動的影響,包括汽車、建築、家電和包裝行業的趨勢,以及依賴鋼鐵經銷商的其他行業的趨勢。全球經濟衰退、發達國家長期低於趨勢水平的增長或作為我們產品大消費者的新興市場(如我們鋼鐵產品的巴西國內市場和中國鐵礦石市場)的放緩可能會大幅減少對我們產品的需求。此外,扁鋼還與其他可用作替代品的材料競爭,如鋁(特別是在汽車和包裝行業)、水泥、複合材料、玻璃、塑料和木材。無論出於環保或其他原因,要求使用此類材料替代鋼鐵的政府監管舉措,以及開發其他鋼鐵產品的新替代品,也可能大幅降低市場價格和鋼鐵產品的需求,從而減少我們的現金流和盈利能力。在我們所服務的國內或出口市場,鋼鐵和鐵礦石需求的任何實質性減少或供應的增加 都可能對我們產生重大不利影響。
5 |
目錄表
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鐵礦石價格 可能會出現波動。國際鐵礦石價格可能大幅下跌,並對我們造成不利影響 或要求我們暫停某些項目和運營。
我們的鐵礦石價格基於各種定價條款,這些條款通常使用市場價格指數作為確定客户價格的基礎。因此,我們的鐵礦石價格和收入波動很大,這可能會對我們造成不利影響。2023年第一季度,鐵礦石平均價格下跌11.4%,從2022年同期的141.6美元/dmt降至125.5美元/dmt。根據普氏鐵礦石平均指數(62%Fe CFR中國),2022年鐵礦石平均價格下跌24.6%,至120.2美元/dmt,較2021年的159.5美元/dmt下降24.6%。鐵礦石市場價格下跌可能需要我們改變運營方式,或者根據價格下跌的幅度,甚至暫停我們的某些項目和運營,並損害某些資產,這可能會對我們造成不利影響。
中國的不利經濟狀況以及全球鐵礦石產能的增加 可能對我們產生重大不利影響。
過去幾年,中國一直是全球礦產和金屬需求的主要驅動力,有效地推動了全球鐵礦石和鋼鐵價格的上漲。2022年,中國佔全球海運鐵礦石貿易量的73%,我們的鐵礦石出口銷售額的77%銷往亞洲市場,主要是中國。中國也是世界上最大的鋼鐵生產國,佔2022年全球鋼鐵產量的約53%。
中國的經濟增長收縮可能導致全球鐵礦石和鋼鐵需求下降,並加劇全球鋼鐵行業的產能過剩,這將對包括我們在內的行業公司造成實質性的 不利影響。中國房地產行業表現不佳,以及中國最大的兩個碳鋼市場--基礎設施投資不足,也可能對我們造成不利影響。由於為應對新冠肺炎疫情而採取的財政和貨幣刺激措施,中國的經濟增長加快,2022年國內生產總值增長3.0%, 2021年和2020年分別為8.1%和2.3%。2022年12月,中國開始取消零COVID限制,我們預計這將對2023年鐵礦石的需求和價格產生有利影響。然而,我們不能保證中國政府 不會重新實施限制,這可能會對我們的產品以及我們的市場動態產生實質性和不利的影響。 此外,與中國房地產市場相關的發展已經並可能進一步影響我們。
此外,過去幾年主要鐵礦石供應商開工項目的增加可能會影響海運鐵礦石價格,並對我們造成不利影響。此外,最近鐵礦石價格的飆升也可能刺激高成本生產商恢復運營,擴大我們的供應基礎,這可能會對我們造成不利影響。
我們受到包括石油價格在內的大宗商品價格大幅變化的影響,這對我們投入的價格和我們產品的價格產生了重大影響,並可能對我們產生不利影響。
我們受到國際大宗商品價格波動的影響。這種波動會影響我們某些投入品的價格,如石油,因此可能會對我們的運營結果產生不利影響。2022年,油價大幅上漲,這主要是由於最近與俄羅斯與烏克蘭衝突有關的全球事態發展。由於俄羅斯是世界上最大的石油出口國之一,我們預計與俄羅斯入侵烏克蘭以及由此產生的出口限制有關的全球事態發展將導致全球供應持續減少,從而導致燃料價格上漲。 國際大宗商品價格波動也可能影響我們產品的價格,從而影響我們的定價策略、對我們產品的需求和我們的運營結果。
我們可能無法以及時或經濟高效的方式調整採礦產量,以應對需求的變化。
2020年、2021年和2022年,我們的採礦業務收入分別佔我們總淨收入的42.1%、37.7%和28.2%。在需求疲弱時期以大量閒置產能運作,可能會令我們面對較高的單位生產成本,因為我們的成本結構有很大一部分是在短期內固定的 ,因為採礦作業的資本密集程度很高。此外,在需求疲軟時期降低成本的努力可能會受到勞工法規或勞工或政府協議的限制。
相反,我們快速提高產能的能力是有限的,這可能導致我們無法完全滿足對鐵礦石的需求。當需求超過我們的產能時,我們可能會通過從無關各方購買鐵礦石並轉售來滿足客户的過剩需求,這將增加我們的 成本並縮小我們的運營利潤率。如果我們不能以這種方式滿足過多的客户需求,我們可能會失去客户。此外,由於我們物流系統的容量限制, 接近滿負荷運營可能會使我們面臨更高的成本,包括滯期費。
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鋼鐵生產的原材料,特別是煤炭和焦炭的供應減少或價格上漲,可能會對我們產生不利影響。
2022年,原材料成本佔我們鋼鐵生產總成本的70.0%。我們的主要原材料包括鐵礦石、煤、焦炭、石灰石、白雲石、錳、鋅、錫和鋁。我們的一些原材料需求依賴第三方,包括進口生產焦炭所需的所有煤炭。此外,我們需要大量的能源,以天然氣和電能的形式,為我們的工廠和設備提供動力。
原材料、天然氣或電力供應的任何長期中斷,或其價格的大幅上漲,都可能對我們造成實質性的不利影響。中斷 和價格上漲可能是由於法律或貿易法規的變化、運輸的可用性和成本、供應商對其他採購商的分配、供應商生產中斷和/或供應商場所或供應鏈上的事故或類似事件造成的。由於我們的關鍵原材料稀缺而無法將這些成本增加轉嫁給我們的客户或滿足我們的客户需求,也可能對我們產生實質性和不利的影響。
我們的鋼鐵產品面臨來自國內外其他生產商的激烈競爭,包括價格競爭,這可能會對我們的盈利能力 和市場份額造成不利影響。
全球鋼鐵行業在價格、產品質量、客户服務和允許降低生產成本的技術進步方面競爭激烈。影響巴西鋼鐵產品出口的幾個因素,包括其他國家,特別是美國的保護主義政策,世界貿易組織對這些政策的爭議,巴西政府的匯率政策,以及世界經濟的增長速度。此外,材料科學和技術的不斷進步促進了塑料、鋁、陶瓷和玻璃等產品的改進,使它們成為鋼鐵的替代品。由於啟動成本較高,持續運營鋼鐵廠的經濟性 可能會鼓勵鋼廠運營商保持高水平的產量,即使在需求較低的時期也是如此,這會導致供應過剩並增加行業利潤率的壓力。此外,競爭對手對鋼材價格的下行壓力可能會影響我們的盈利能力。
鋼鐵行業歷史上一直受到結構性產能過剩的影響,由於發展中國家,特別是中國和印度以及其他新興市場產能的大幅增加,產能過剩的情況進一步惡化。中國是全球最大的鋼鐵生產商,此外,中國和某些鋼鐵出口國 擁有有利的條件(鋼鐵產能過剩、貨幣被低估或非國內市場鋼鐵市場價格較高),這可能對其他市場的鋼鐵價格產生重大影響。如果相對於中國或其他鋼鐵生產國的競爭對手,我們不能保持競爭力,我們可能會受到不利影響。
巴西的鋼鐵公司面臨來自進口產品的激烈競爭,主要原因是全球鋼鐵產量過剩、成熟市場對鋼鐵產品的需求減少、匯率升值以及一些主要出口國的税收優惠。儘管巴西征收進口税以保護國內生產商,但仍有大量鋼鐵產品進口。如果巴西政府不對補貼鋼材進口實施措施,而進口增加,我們可能會受到實質性的不利影響。除了直接進口鋼鐵,巴西鋼鐵行業還面臨來自進口成品的競爭,這對整個鋼鐵供應和生產鏈產生了不利影響。
保護主義和外國政府採取的其他措施可能會對我們的出口銷售產生不利影響。
為了應對許多國家鋼鐵產量和出口量的增長,代表我國出口主要市場的外國政府已經實施了反傾銷和反補貼税以及保障措施。2021年,國際貿易委員會(ITC)對熱軋和冷軋產品的反傾銷和反補貼關税訂單啟動了為期五年的“日落審查”。作為這些審查的結果,這兩種產品的訂單 在2022年被撤銷。此外,2021年,歐盟委員會對從巴西和中國進口的電解鍍鉻鋼(無錫鋼)產品發起反傾銷調查。這項調查導致對從巴西出口到歐盟的無錫鋼徵收反傾銷税。2022年,歐盟委員會啟動了對熱軋鋼材反傾銷税的為期五年的日落審查,預計審查結果將於2023年最後一個季度公佈。
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自2018年以來,巴西一直與美國簽署了一項協議 ,該協議確立了半成品鋼鐵產品配額和基於平均出口的成品鋼鐵產品配額。本協議的任何中止或終止都可能對我們造成實質性的不利影響。2021年,歐盟委員會延長了對熱軋、冷軋和錫廠產品進口的保障措施,並在接下來的三年裏維持配額。2022年12月,歐盟委員會啟動了一項審查程序,以確定是否應比計劃提前一年終止此類措施。
有關保護主義措施的更多信息, 見“項目4.公司信息--4B。商業概述-監管事項-保護性措施。“ 外國實施這些措施和其他保護主義措施可能會對我們的出口銷售產生實質性的不利影響。
外國政府採取的措施或外國政府之間的衝突可能會對我們產生不利影響。
最近有關俄羅斯與烏克蘭衝突的全球事態發展給全球大宗商品和金融市場帶來了重大不確定性,全球鋼鐵市場等已顯示出不穩定跡象。國際鋼鐵市場的供需失衡可能會對我們的定價策略產生不利影響,破壞我們的投資策略,並對我們產生不利影響。除其他外,由於原材料價格大幅上漲或某些公司靠近衝突地區,各國政府之間的國際禁運或暫停國際鋼鐵生產可能造成錯位。
我們的活動 取決於授權、特許權、許可證和許可,適用的法律、法規或政府措施的變化可能會對我們產生不利影響。
對於我們的基礎設施項目和特許權(包括我們運營的港口碼頭和我們擁有股權的鐵路),我們的活動以及我們子公司和合資企業的活動 必須受到政府的授權、特許權、許可證和許可,其中包括環境許可證、 以及水資源贈款。我們不能保證我們能夠維持、續訂或獲得任何所需的授權、特許權、許可證或許可,也不能保證我們不會因我們的請求而對我們提出額外要求。
開展我們的活動所需的授權、特許權、許可證或許可 可能要求我們達到特定的績效門檻或完成里程碑。如果 我們無法達到這些門檻或里程碑,我們可能會失去或無法獲得或續訂此類授權、特許權、 許可證或許可證,或者我們可能無法根據新的特許權法律、友好終止合同的索賠以及隨後重新競標特許權的條款做到這一點。我們也不能保證我們、我們的子公司或我們持有特許權的合資企業 將及時履行我們或他們根據任何相關特許權協議或行為調整協議(阿朱斯塔門託·德·康杜塔),或與政府機構簽訂的TAC。此外,我們還受到政府實體的監督和處罰,包括巴西審計法院(大學聯合法庭)、或TCU和監管機構。實質性違反這些義務可能會導致特許權、授權、許可證和/或許可證的丟失或提前終止,限制獲得特許權的公共融資或在項目開始運營前攤銷公共融資,或者加速我們債務下的違約事件。此外,我們將受到懲罰,包括 罰款或關閉設施。如果收購或特許權協議因政府違約而終止,如果我們有權獲得授權當局為我們的投資提供的任何賠償,該賠償可能不足以彌補我們的成本、支出 或損失,並且可能在影響我們特許權、許可證或許可證的事件發生後很長一段時間內支付(如果有的話)。
此外,適用法律或法規的更改可能需要修改我們的技術和運營以及意外的資本支出。我們已經進行的資本支出可能不會產生我們預期的回報(如果有的話)。
在米納斯吉拉斯州馬裏亞納市和布魯馬迪霍市發生了其他礦業公司運營的上游採礦大壩決口事故後,巴西國家礦產局(國家礦工協會),或ANM,這是巴西礦產和能源部(MinistéRio de Minas e Energia),或MME,巴西環境監管部門對採礦項目運營適用了更嚴格的環境許可要求,特別是對大壩。
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這些和其他環境及相關支出的金額和時間可能與目前預期的大不相同,我們可能會在獲得環境 或其他運營許可證方面遇到延誤,或者無法獲得和/或續期,這可能會使我們承擔民事、行政或刑事責任 和封閉令。上述事件中的任何一種都可能對我們以及我們從我們的 項目中獲得預期回報的能力產生不利影響,並可能使某些項目在經濟上或其他方面不可行。
此外,對於我們的項目運營,特別是我們的大壩,可能會對我們施加新的或更嚴格的環境許可要求。有關巴西採礦法規的更多信息,請參見“項目4.公司信息-4B”。業務概述-監管事項-礦業 監管。“
我們的負債水平很高,這可能會使我們為即將到期的債務和/或產生新債務進行再融資變得更加困難或昂貴。
截至2022年12月31日,我們的未償債務總額為414.41億雷亞爾,其中包括52.7億雷亞爾的短期債務和361.71億雷亞爾的長期債務。截至2022年12月31日,我們擁有119.91億雷亞爾的現金和現金等價物。我們計劃的跨業務部門投資在2023年及以後幾年內將需要大量現金。見“項目4.關於公司的信息--4B。業務概述-投資和資產剝離-收購活動。“
我們的負債水平可能會影響我們的信用評級和我們未來獲得任何必要融資的能力,並可能增加我們的借款成本。此外,我們的債務水平可能會使我們更難為現有的債務進行再融資,並可能使我們在業務下滑的情況下更加脆弱。在這些和其他情況下,償還我們的債務可能會使用我們來自運營的現金流的很大一部分,這可能會對我們產生不利影響,並使我們更難向包括美國存託憑證持有人在內的股東支付股息和其他分配,以及為我們的運營、營運資本和資本支出提供資金,以維持和擴大我們的業務活動。
我們對將於2023年和2024年到期的債務進行再融資的能力取決於市場狀況和債權人的批准。如果條件不佳 或未獲得批准,我們將被要求在未來24個月內根據我們的融資支付大量款項,這將對我們的財務和現金狀況產生不利影響,並可能導致我們的信用評級下調。
我們無法向您保證評級機構不會下調、暫停或撤銷我們的信用評級。
我們的信用評級範圍有限, 並不涉及與投資我們的普通股或美國存託憑證有關的所有重大風險,而只是反映評級機構在評級發佈時的觀點。這些評級可能會影響我們能夠獲得資金的成本和其他條款,並可能會因我們特定的因素、我們所在行業的趨勢或信貸和資本市場的總體趨勢而發生變化。截至本年報發佈之日,我們的惠譽、穆迪和S的信用評級分別為BB級,展望為正面, BA2,展望為穩定,BB,展望為正面。
信用評級機構定期評估我們 ,他們的評級基於許多因素,包括我們的財務實力。我們不能向您保證,信用評級機構 不會下調我們的信用評級,或者信用評級將在任何給定的時間段內保持有效,或者不會被評級機構完全撤銷 ,如果它們的判斷情況需要的話。任何降低、暫停或撤銷我們的信用評級都可能對我們和我們為現有債務進行再融資的能力產生不利影響。
在我們的辦公場所、鐵路或港口發生事故或設備故障可能會減少或中斷我們產品的生產、內部物流或分銷,並對我們造成不利影響。
鋼鐵和鐵礦石生產流程 依賴於某些關鍵設備,如高爐、轉爐、連鑄機、軋鋼機、鑽機、取料機、傳送帶、粉碎和篩分設備和裝船機,以及海港和鐵路等內部物流和分銷渠道。在發生故障或損壞的情況下,這些設備和基礎設施可能會受到影響。我們的生產流程、內部物流或分銷渠道(包括我們的港口和鐵路)的任何重大中斷都可能 對我們產生不利影響。
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此外,我們的業務包括危險物質的使用、搬運、儲存以及排放和處置到環境中。我們的採礦、鋼鐵和水泥業務 通常面臨重大風險和危險,包括火災、爆炸、有毒氣體泄漏、污染物質或其他危險物質的泄漏、採礦作業中的墜石事故以及涉及移動設備或機械的事故和涉及我們的大壩的事故。此類事件可能是意外或違反操作和維護標準,並可能導致重大環境影響、對我們的礦產和/或生產設施的損壞或破壞、人身傷害或死亡、生產延誤或停產 、金錢損失和民事責任、行政處罰、刑事制裁和因不遵守這些規定而發出的封閉令 。我們的健康、安全和環境標準以及風險管理計劃和程序 可能不足以防止可能對我們造成不利影響的事件或事故。
故障或我們的電信、信息技術系統或自動化機械中斷可能會對我們造成不利影響。
我們的業務嚴重依賴電信、信息技術系統和自動化機械。這些系統因過時、技術故障或故意行為而造成的中斷可能會對我們造成不利影響。此外,由於外部網絡攻擊或內部行為(包括員工的疏忽或不當行為)而導致的與機密信息相關的任何系統故障,都可能對我們的聲譽以及我們與客户、競爭對手和其他第三方(包括政府和監管機構、供應商和其他方)的互動產生不利影響,並可能使我們面臨罰款和訴訟。
未經授權訪問、發佈或違反我們或我們業務合作伙伴的系統和數據可能會對我們造成重大負面影響。
我們受到各種各樣的網絡威脅,包括攻擊,複雜程度各不相同。這些網絡威脅涉及我們的系統和數據的機密性、可用性和完整性 ,包括我們客户和業務合作伙伴的機密、機密或個人信息。 此外,由於我們可以訪問某些業務合作伙伴的某些信息技術系統,因此我們的系統可能會 受到旨在訪問、篡改或暴露我們業務合作伙伴的系統及其數據的攻擊。
此外,我們的某些業務合作伙伴,包括我們的供應商,可以廣泛訪問我們的某些機密和戰略信息。其中許多業務合作伙伴面臨着類似的安全威脅,對其系統的任何攻擊都可能導致未經授權訪問我們的系統或數據。對我們的系統和數據的任何未經授權的訪問、泄露或違規,無論是直接或通過影響我們的業務合作伙伴的網絡攻擊或類似的違規行為,都可能對我們產生實質性的負面影響,包括對我們進行監管審查和罰款。
我們的保險 保單可能不足以覆蓋我們的所有損失。
作為我們每項業務風險管理的一部分,我們維護幾種類型的保險單 ,並努力遵循最佳承保範圍的行業慣例,包括 國內和國際(進出口)貨物運輸(公路、鐵路、海運或空運)、人壽保險、人身事故、健康、 汽車、董事和高級管理人員、一般責任、汽車(建築和安裝風險)、貿易信用保險、保證、命名危險、港口和碼頭責任。
我們還有一份保險單,承保以下業務和子公司的運營風險、實質性損害和利潤損失:Psidente Vargas Steelworks、CSN Mineração S.A.或CSN Mineração,以及集裝箱碼頭Seposba Tecon S.A.或Tecon。
我們在保單中獲得的承保範圍 可能不足以覆蓋我們面臨的所有風險或風險程度,這可能會使我們面臨巨大的成本。此外, 我們可能無法成功簽訂或續訂我們的保單,或無法以我們滿意的條款這樣做。 這些事件中的一個或多個的發生可能會對我們產生不利影響。
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我們的項目 存在風險,如果實現,可能會導致成本增加和/或延誤,或者可能阻礙其及時或成功實施 。
我們正在進行投資,以進一步提高我們的鋼鐵、採礦和水泥產能和/或效率,以及我們的物流能力。這些項目的成功面臨着一些風險,如果這些風險成為現實,可能會對我們的增長前景和盈利能力產生不利影響,其中包括:
· | 在獲得建造和運營項目所需的設備、服務和材料方面出現延誤、可用性問題或成本高於預期; |
· | 缺乏基礎設施,包括廢物處理區和可靠的電力和水供應; |
· | 環境修復成本; |
· | 在獲得或續簽所需的授權、特許權、許可證或許可和/或監管批准(包括與環境事項有關的批准)方面延遲或高於預期的成本,以建設或繼續項目; |
· | 可能導致重大額外成本的市場條件、法律或法規的變化,這可能會使項目的利潤低於預期,或者在經濟上或其他方面不可行; |
· | 服務提供商無法履行巴西法律規定的某些法律義務,包括税收、勞工和社會保障, 我們可能對此承擔責任; |
· | 供應商、承包商和服務提供商違反其對我們的義務;以及 |
· | 第三方、合同違約、一般運營或巖土問題導致我們的物流鏈中斷。 |
上述因素中的任何一個或組合 都可能對我們成功實施戰略的能力產生重大不利影響,從而對我們也產生不利影響。
我們受到環境、健康和安全事件的影響,當前、新的或更嚴格的法規可能會導致責任風險和增加 資本支出。
我們的鋼鐵生產、採礦、水泥、能源和物流設施在我們運營的國家/地區受到與保護環境、健康和安全有關的一系列法律、法規和許可要求的約束。
巴西的污染標準可能會發生變化,包括新的污水和空氣排放標準、水管理和固體廢物處理法規、野生動物養護法規、對企業擴張的限制、原生森林保護要求以及支持建立一個綜合保護保護單位的義務,作為私人擁有的保護區(蔚來純天然保留區), 或國家公園,或相關的生態價值地區(阿爾雷亞·德·雷瓦萬特國際米蘭-Arie) 作為工礦擴建項目的環境補償。巴西政府根據國家氣候變化政策通過了一項法令(波利蒂卡國家穆丹薩斯),設想減少採礦、鋼鐵和水泥行業的碳排放,一個由政府、行業協會和學術界代表組成的技術委員會正在制定一項行動計劃。
我們的業務涉及自然資源的使用, 並面臨重大風險和危險,包括火災、爆炸、有毒氣體泄漏、污染物或其他有害物質的泄漏、落石、涉及大壩的事故、運營結構故障以及涉及移動設備、車輛或機械的事故。這些事故可能是意外或違反運營和維護標準,並可能導致重大的環境和社會影響、礦產或生產設施的損壞或破壞、人身傷害、疾病或與運營關係密切的員工、承包商或社區成員的 死亡、環境破壞、生產延誤、金錢損失 以及可能的法律責任。此外,在偏遠地區,我們的員工可能會接觸到熱帶和傳染性疾病, 可能會影響他們的健康和安全。儘管有我們的標準、政策和控制,我們的運營仍然會受到可能對我們和我們的利益相關者造成不利影響的事件或事故的影響。
強加給我們的新的或更嚴格的環境、健康和安全標準可能需要增加資本支出、在我們的物業內增加法律保留區 或修改我們的運營做法或項目。有關環境法規和主張的更多信息,請參見“第4項:公司信息-4B。業務概述--監管事項--環境監管。
與環境、健康和安全相關的支出的數額和時間可能與目前預期的有很大不同。這些額外成本可能會對我們打算實施的項目的盈利能力產生負面影響,或者可能使這些項目在經濟上不可行。廢物 處置,包括我們的渣堆和排放做法,可能導致我們需要清理或改造我們的設施或我們的 處置地點,花費巨大的成本和/或可能導致重大的民事、刑事和行政責任,其中包括根據公共民事訴訟承擔的責任。我們向其出口產品的外國市場的環境立法也可能對我們的出口銷售和我們產生實質性的不利影響。
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此外,我們可能會與巴西監管機構簽訂TAC,要求我們將運營地區的環境影響風險降至最低或消除。如果我們 無法遵守TAC或無法及時糾正違規行為,我們可能會面臨罰款、新的環境補償、延遲獲得環境許可證或其他運營許可證、許可證被吊銷或設施關閉等處罰。
最後,新的或者 更嚴格可能會實施監管框架,並可能影響我們的採礦運營,包括要求環境保護 恢復區域和投資以授予採礦特許權。任何不遵守這些或其他法律、決議和標準的行為都可能使我們承擔民事、刑事和行政責任。
我們的治理和合規程序可能無法防止監管處罰和聲譽損害。
我們在全球環境中運營,我們的活動跨越多個司法管轄區和複雜的監管框架,需要在全球範圍內執行。我們的治理和合規 程序可能無法防止違反適用於我們的法律、會計和/或治理標準,並且我們可能無法識別我們的管理層成員、員工或第三方的不當行為或不當活動。我們可能會違反我們的道德守則、商業行為規範,以及我們的管理層成員、員工、承包商或其他代理人的欺詐行為、不誠實和非法行為,可能會對我們處以罰款、吊銷營業執照和聲譽損害,以及 其他處罰,這可能會對我們造成重大和不利影響。
我們可能無法維護有效的內部控制系統,這可能會阻止我們及時準確地報告財務業績。
我們對財務報告的內部控制 可能無法及時防止或發現錯誤陳述,這是由於固有的限制,包括人為錯誤、規避或推翻控制或欺詐。即使是有效的內部控制也只能為財務報表的編制和公平列報提供合理的保證。如果我們未能保持內部控制的充分性,包括實施新的或改進的所需控制,我們可能無法履行我們的財務報告義務,這可能會引發我們某些協議下的違約。 在這方面,結合管理層對我們財務報告內部控制有效性的評估,我們得出結論,截至2022年12月31日,我們對財務報告的內部控制是有效的。
我們的某些業務依賴於合資企業、戰略聯盟和財團等合作形式,如果我們的合作伙伴不遵守承諾,我們的業務可能會受到不利的 影響。
我們目前通過與其他公司的合資企業、戰略聯盟和財團 運營部分業務。我們對這些合資企業、戰略聯盟和財團的預測和計劃假設我們的合作伙伴將履行其出資、購買產品和在某些情況下提供管理人員或融資的義務。此外,我們的合資企業或財團考慮的許多項目都依賴於融資承諾,每筆付款都有一定的前提條件。如果我們的任何合作伙伴未能遵守他們的承諾,或者我們未能遵守我們的融資承諾或其他合作伙伴安排所要求的所有前提條件,受影響的合資企業、財團或其他項目可能無法按照其業務計劃運營,或者我們可能不得不 增加我們的投資水平來實施這些計劃,這可能會對我們造成不利影響。
與鑽探和生產相關的風險可能會使採礦項目在經濟上不可行。
一旦發現礦藏,從鑽探初期到投產可能需要數年時間,在此期間投產的經濟可行性可能會發生變化。需要大量的時間和支出來:
· | 通過鑽探建立礦產儲量; |
· | 確定適當的採礦和冶金工藝,以優化礦石中所含金屬的回收; |
· | 獲得環境許可證和其他許可證; |
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· | 建設採礦和加工設施,並建立綠地物業所需的基礎設施;以及 |
· | 獲取礦石或從礦石中提取礦物。 |
如果一個採礦項目在我們能夠從中獲利時被證明在經濟上是不可行的,我們可能會遭受重大損失,並被迫記錄註銷。此外,項目生命週期內涉及冶金和其他工藝流程的潛在變化或複雜情況可能會 導致延誤和成本超支,從而使項目在經濟上不可行。
我們的礦產儲量和礦山壽命可能被證明是不準確的,市場價格波動和成本變化可能會使某些礦石儲量對礦山來説不經濟,隨着我們的儲量耗盡,隨着時間的推移,我們可能面臨不斷上升的開採成本或投資要求。
我們報告的礦石儲量是指我們已確定在目前和預期條件下能夠經濟地開採和加工以提取其礦物含量的礦石和礦物的估計數量 。在估計儲量數量和預測潛在的未來礦產產量時,存在許多固有的不確定性,包括許多我們無法控制的因素。儲量工程涉及估計無法以準確方式測量的礦產儲量,任何儲量估計的準確性都取決於現有數據和工程的質量 以及地質解釋和判斷。因此,不能保證所指示的礦石數量將被回收,或將以我們預期的速度被回收。不同工程師的估計可能會有所不同,我們在估計日期之後的採礦生產結果可能會導致對估計的修訂。儲量估算和礦山壽命估算可能需要根據實際生產經驗和其他因素進行修訂。例如,由於通貨膨脹、匯率或其他因素,礦物和金屬市場價格的波動、回收率的降低或運營和資本成本的增加,可能會使已探明和可能的儲量開採變得不經濟,並可能最終導致儲量重述。
此外,在我們正常的勘探活動中,儲量正在逐漸耗盡。隨着採礦的進行,到主要破碎機和廢渣的距離變得更長,礦坑變得更陡。此外,對於某些類型的儲量,隨着深度的增加,礦化品位降低,硬度增加。 因此,隨着時間的推移,我們可能會遇到每個礦山的單位開採成本上升的情況,或者我們可能需要進行額外的投資, 包括改裝或建設加工廠和擴大我們的幹尾礦流程。我們的勘探計劃也可能 無法擴大或替換因當前產量而耗盡的儲量。如果我們不增加現有儲量或開發新的業務,我們可能無法在現有礦山的剩餘壽命後維持目前的生產水平。見“第 項4.公司信息-4B。業務概述--對我們的經營部門的描述--我們的採礦部門。
我們的子公司 CSN Mineração打算投資於提高其設施的鐵礦石總加工能力,而它可能無法 按計劃完成這些投資和/或有效地達到與計劃的總鐵礦石加工能力相對應的產量。
我們的子公司CSN Mineração 在其業務計劃中包含了一些投資,以提高其中長期的鐵礦石加工能力。擴大產能涉及鉅額投資和開支,可能不會導致鐵礦石產量的有效擴大,這取決於其他額外因素,包括其礦產儲量的擴大。此外,這些增加其處理能力的投資受到採礦項目固有的許多風險的影響。
CSN Mineração計劃投資 將其鐵礦石加工能力從2022年的3400萬噸/年擴大到2033年的1.08億噸/年。這些數字代表CSN Mineração工廠在全面實施其當前業務計劃後的預期生產能力,而不是其生產量。我們不能保證CSN Mineração的年產量到2033年將達到1.08億噸。
如果CSN Mineração無法 將其鐵礦石加工能力轉化為有效的鐵礦石生產,它可能無法獲得預期的投資回報, 這可能會對我們造成不利影響。
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自然災害和其他災難,或極端天氣條件,可能會擾亂我們的運營。
我們的採礦和物流業務面臨着自然災害和其他災害,或極端天氣條件,包括由於氣候變化的發展,如暴雨 或洪水,這些可能會減少我們的原材料供應,增加我們的原材料成本,以及延誤 ,並以其他方式中斷我們的業務,包括與物流相關的。2022年初,由於巴西東南部地區的暴雨,我們暫停了在Casa de Pedra的採礦作業、我們Pires工廠的加工作業和 TECAR的港口作業。幾周後,一旦氣候條件改善,我們能夠確保運營安全,我們就部分並逐步地重新啟動了這些行動。我們進行了非常的維護,並加固了我們的某些建築,以修復造成的損害 並防止未來因暴雨造成的損害。我們無法預見特殊的氣候條件,包括由於 氣候變化的發展(我們所面臨的氣候變化的實際風險),或因應氣候變化而發生的所有監管變化(我們所面臨的氣候變化的過渡風險),以及它們對我們運營的全部潛在影響。
此外,我們還面臨技術風險或 物理風險,包括火災、斷電、供水損失、泄漏、事故和電信和信息技術系統故障,無論這些風險是由自然災害或其他災難或其他原因引起的,其中任何一項都可能擾亂我們的運營。
我們可能無法 完成擬議的收購或成功整合收購的業務。
我們可能會不時評估從戰略上符合我們業務目標的收購機會。如果我們不能完成收購或成功整合它們,並發展這些業務以實現收入增長和成本節約,我們可能會受到不利影響。收購還會帶來風險,即我們可能會承擔涉及被收購公司的繼任者責任。與收購相關的盡職調查,以及我們獲得的任何合同擔保或賠償,可能不足以保護我們免受實際責任的影響,或補償我們的實際責任。與收購相關的重大責任,包括與勞工或環境問題相關的責任,可能會對我們產生不利影響,並降低收購的預期和討價還價的好處。
此外,我們可能會產生與收購相關的資產減值費用,這可能會降低我們的盈利能力。我們的收購活動還可能帶來財務、管理和運營風險,包括將管理層的注意力從現有核心業務上轉移開,難以整合或分離 人員、財務和其他系統,未能實現交易時預期的運營效益, 對與供應商和客户的現有業務關係的不利影響,收購和/或攤銷收購無形資產的會計公允價值估計不準確,這將減少未來的報告收益,可能失去客户或被收購業務的關鍵員工,以及賠償和與買家或賣家的潛在糾紛。最後,擬議的收購 還可能受到交易參與國反壟斷機構的審查,後者可能批准交易, 這樣做受到限制,包括資產剝離,或拒絕交易。任何這些事態發展或不利的監管決定 都可能對我們產生不利影響。
我們可能無法保持充足的流動性 我們的運營現金流和可用資金可能不足以履行我們的義務。
雖然到目前為止,我們的運營現金流和可用資本足以滿足我們目前的運營費用、合同義務和償債要求,但我們的流動性、運營現金流和可用資本可能會受到產品定價環境、匯率環境和巴西宏觀經濟狀況疲軟影響的不利影響。我們正在考慮採取某些措施來改善我們的流動性和債務狀況,包括可能出售某些資產。此外,我們正在就延長我們的某些信貸安排進行談判。如果我們無法成功出售某些資產和/或延長我們的債務攤銷範圍,我們可能無法 保持充足的流動性,我們的運營現金流和可用資本可能不足以履行我們的義務。
我們過去經歷過勞資糾紛, 擾亂了我們的運營,此類糾紛可能會再次發生。
我們的大部分員工和分包商的一些員工 由工會代表,並由集體談判或其他勞動協議涵蓋, 需要定期重新談判。我們任何設施的罷工和其他勞動力中斷,或涉及可能向我們提供商品或服務的第三方的勞動力中斷,在過去和未來都會對我們設施的運營和/或我們項目的完工時間和成本產生重大和不利的影響。
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我們面臨着訴訟的風險。
我們是,也可能是法律程序和司法、行政或仲裁索賠的一方。對於某些法律訴訟和索賠,我們沒有在我們的資產負債表上計提撥備 ,或者根據我們的外部或內部律師對可能出現對我們不利的結果的判斷,只為部分相關金額建立了撥備。儘管我們正在對現有訴訟和索賠提出異議,但每個特定訴訟和索賠的結果 都是不確定的,並可能導致可能對我們產生重大不利影響的義務。此外,某些司法或行政訴訟可能會對我們的股東和美國存託憑證持有人產生不利影響,特別是他們收到的股息。
任何停止或更換LIBOR的影響都可能對我們產生不利影響。
英國金融市場行為監管局於2017年7月宣佈,2021年後將不再強制銀行提交倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的計算利率。為了緩解任何可能的影響,多家監管機構提出了替代參考利率。截至2022年12月31日, 我們有70.46億雷亞爾的LIBOR指數融資將於2023年到期。我們目前無法預測任何停止或更換倫敦銀行同業拆借利率的影響,因此,我們無法向您保證這些變化不會對我們產生不利影響。
與我們普通股和美國存託憑證相關的風險
我們的控股股東 有能力指導我們的業務和事務,其利益可能與您的利益衝突。
除其他事項外,我們的控股股東有權選舉我們的大多數董事,並決定任何需要股東批准的行動的結果,包括與關聯方的交易、公司重組、收購、處置、我們投資的目的地和多樣化 以及任何未來股息的時間和支付,受巴西公司法規定的最低股息支付要求的限制。 我們的控股股東可能在進行收購、處置、融資或其他可能與您作為我們普通股或美國存託憑證持有人的利益相沖突的交易時擁有利益。此外,我們控股家族成員的利益並不總是一致的,任何可能出現的衝突都可能對我們產生不利影響。
如果您交出美國存託憑證並提取普通股,您將面臨喪失巴西税收優惠的風險,並失去及時將外幣滙往國外的能力。
AS 您是美國存托股份的持有者,您可以受益於託管機構為我們在巴西的美國存託憑證相關的普通股 獲得的電子外資登記證書,它允許託管人將與我們普通股相關的股息和其他分配轉換為非巴西貨幣 並將收益滙往國外。根據巴西國家貨幣委員會2014年9月29日第4,373號決議(康塞略·莫內塔裏奧民族),或CMN,在 命令中,投資者為提取其所代表的普通股而交出美國存託憑證,並有權直接在B3 S.A.-巴西、博爾薩、巴爾幹,或B3, 投資者需要指定一家經中央銀行和CVM正式授權的巴西金融機構作為其法定代表,該代表負責保存和更新投資者在中央銀行的註冊證書。如果您放棄美國存託憑證並撤回普通股,您可能會因這些投資的收益而受到較低的税收待遇。此外,如果您的代表未能獲得或更新相關的註冊證書,您 可能會產生額外的費用或業務延遲,這可能會影響您收到與我們的普通股有關的股息或分派的能力 或及時返還您的資本。託管人的註冊證書或您直接獲得的任何外資註冊可能會受到未來法律或法規變化的影響,我們無法向您保證 未來不會對您、相關普通股的處置或相關收益的匯回施加額外限制 。有關巴西税務法規的更完整説明,包括非巴西持有者出售或處置美國存託憑證可能在巴西繳納資本利得税的任何潛在風險,請參閲“第10項.其他信息-10e”。税收--巴西的税收考量。
美國存託憑證持有人可能無法行使其 投票權。
根據存款協議的規定,美國存託憑證持有人只能對相關普通股行使投票權。根據存款協議,美國存托股份持有者必須通過向託管機構發出投票指示的方式進行投票。在收到美國存托股份持有人的投票指示後, 託管人將根據該指示對相關普通股進行投票。如果我們要求投票指示,託管機構 將通知美國存托股份持有人即將進行的投票,並將安排遞送即將進行的投票的通知。我們不能保證美國存托股份持有人 會及時收到通知,以確保他們能夠指示託管機構投票。此外,保管人及其代理人對未能執行表決指示或其執行方式不負責任。
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根據巴西公司法的規定,股東大會的第一次通知必須在召開會議前至少21天發出。然而,美國存託憑證規則要求,股票同時由美國存託憑證代表的公司必須在不遲於30天前召開股東大會。 當召開股東大會時,美國存託憑證持有人可能沒有收到足夠的提前通知,以及時交出其美國存託憑證以換取相關普通股,從而使他們能夠就任何特定事項進行投票。因此,美國存託憑證持有人可能無法 行使其投票權。
巴西證券市場的相對波動性和流動性不足可能會大大限制您以您希望的價格和時間出售美國存託憑證相關普通股的能力。
投資於在巴西等新興市場交易的證券通常比投資於美國和其他發達國家的發行人的證券風險更大,而且此類投資通常被認為具有更強的投機性。與美國和其他發達國家的主要證券市場相比,巴西證券市場規模更小、流動性更差、更集中、波動性更大。與美國和其他發達國家的主要證券市場相比,巴西證券市場的集中度也大大提高。截至2022年12月31日,市值最大的十家公司佔B3總市值的46.1%。儘管您有權隨時從託管機構提取美國存託憑證相關普通股,但您以您希望的價格和時間出售美國存託憑證相關普通股的能力可能會受到很大限制。
美國存託憑證持有人可能無法對我們的普通股行使優先購買權。
根據授予我們普通股持有人的優先購買權,我們可能無法將我們的普通股 提供給美國存託憑證持有人,以供未來發行我們的普通股 ,除非證券法下的登記聲明對該等普通股和優先購買權有效,或者可以豁免證券法的登記要求。我們沒有義務提交與我們普通股的優先購買權有關的登記 聲明,也沒有義務採取可能需要的步驟來尋找可用的註冊豁免 ,並且我們不能向您保證我們將提交任何此類註冊聲明或採取任何此類步驟。如果未提交此類註冊 聲明且無法獲得註冊豁免,則美國存託憑證的託管人可以嘗試出售優先購買權,您將有權獲得此類出售的收益。但是,如果託管機構不出售這些優先購買權,這些優先購買權將失效,美國存託憑證的美國持有者不會從授予這種優先購買權中實現任何價值。此外,根據存款協議,代表我們普通股的美國存託憑證的美國持有者 被視為承認與存託憑證有關的所有優先認購權和類似權利已被有效放棄。關於優先購買權的更完整的説明,見“第10項.補充信息--10B。公司章程大綱和章程--股本説明--優先購買權。“
我們市值的減少可能會增加我們普通股和美國存託憑證交易價格的波動性。
近年來,我們的市值一直不穩定,導致我們普通股和美國存託憑證的交易價格波動增加。我們市場市值的任何下降都可能進一步增加這種波動性。如果美國存託憑證的交易價格跌破紐約證券交易所或紐約證券交易所上市標準所要求的水平,我們可能被要求進行反向股票拆分或改變每美國存托股份的普通股數量 ,以重新遵守紐約證券交易所的上市標準。
美國存託憑證的交易價格在2022年下降,截至2022年12月31日,與其截至2021年12月31日的交易價格相比,變化幅度為35.0%。
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第 項4。關於公司的信息
4A.公司的歷史與發展
CompanhiaSiderúrgica Ncional是一家巴西公司(法國社會)於1941年根據巴西人總裁·蓋圖利奧·瓦爾加斯的法令成立。位於裏約熱內盧州伏爾塔雷東達市的總統瓦加斯鋼鐵廠於1946年開始生產焦炭、生鐵和鋼鐵產品,當時我們還合併了位於米納斯吉拉斯州康戈尼亞市的Casa de Pedra礦和位於米納斯吉拉斯州Arcos市的Arcos礦。Casa de Pedra礦確保我們的鐵礦石自給自足,Arcos礦提供石灰石和白雲石。
我們是通過1993年和1994年初舉行的一系列拍賣 實現私有化的,巴西政府通過拍賣出售了其91%的所有權權益。
在1993至2002年間,我們實施了一項資本改善計劃,旨在增加粗鋼年產量,提高產品質量,並加強環境保護和清理計劃。作為這些投資的一部分,自1996年2月以來,我們的所有生產都採用了連續鑄造,與鋼錠鑄造相比,這需要更低的能源消耗和更少的金屬損失。從1996年到2002年,我們在我們的資本改善計劃和維持我們的運營能力方面投資了相當於24億美元,最終在2001年對我們位於總裁瓦加斯鍊鋼廠和熱軋二廠的3號高爐進行了改造。
2007年,我們開始在海運市場銷售鐵礦石。今天,我們通過子公司CSN Mineração成為重要的鐵礦石出口商,開採位於米納斯吉拉斯州的Casa de Pedra和Engenho礦的優質鐵礦石儲量。CSN Mineração 持有運營Carvão碼頭(簡稱TECAR)的特許權,這是一個位於裏約熱內盧州伊塔瓜尼港的固體散裝碼頭,我們通過該碼頭出口鐵礦石、煤炭和焦炭。
2009年,我們利用水泥業務與我們的鋼鐵業務的協同效應,在裏約熱內盧州Volta Redonda的Psidente Vargas Steelworks 第一家磨房進入水泥市場。
為了使我們的產品組合多樣化,我們於2012年收購了位於德國恩特韋倫伯恩的長鋼製造商Stahlwerk Thüringen GmbH或SWT,從而進入了長鋼市場。
此外,我們在Volta Redonda安裝了一家生產長鋼產品的新工廠,該工廠於2013年12月開始運營。該廠由電弧爐、方坯連鑄和圓鋼長材熱軋機組組成。該廠為巴西國內市場提供民用建築用螺紋鋼和工業和民用建築用線材。
2015年,我們啟用了兩個新的磨粉機 ,2016年,我們完成了一條新的日產6500噸的窯爐生產線,使我們水泥廠的年產能達到470萬噸。
2018年6月,我們以4.0億美元的價格將哈特蘭鋼鐵加工有限責任公司(前身為Companhia Siderúrgica Nacional,LLC)出售給Steel Dynamic,Inc.。我們通過我們的美國子公司Companhia Siderúrgica Nacional,LLC繼續我們在北美市場的商業進口和分銷活動。
2019年,3號高爐的維護投資約2.5億雷亞爾,使其鋼鐵產能每年增加50萬噸。
2020年,我們在鋼鐵部門投資了8.48億雷亞爾,在採礦部門投資了7.1億雷亞爾,在其他部門投資了約1.4億雷亞爾。2021年初,CSN Mineração 完成了首次公開募股,其股票目前在B3市場交易。
2021年,我們的淨收入和EBITDA達到歷史最高水平,2021年和2022年,我們利用了以下收購機會:在我們的水泥部門,在巴西東北部地區運營的Elizabeth和Elizabeth Mineração S.A.,以及LafargeHolcim(Brasil)S.A.,因此,截至本年度報告日期,我們是巴西第二大水泥生產商,總裝機容量為每年1700萬噸;在我們的鋼鐵部門,Metalgráfica Iguaçu S.A.或Metalgráfica在巴拉那州的Ponta Grossa和GoiáS州的戈伊尼亞經營,為全國和國際金屬食品包裝市場生產鋼罐,作為擴大我們包裝部門產能的戰略步驟;在我們的能源部門,Santa Ana Energética S.A.、Topázio Energética S.A.和Compania Energética Chapecó, 或CEC, 或CEC, 或CEEE-G,持有水電站和綠地風力發電廠項目的特許權。這些收購為我們的某些業務提供了更強的能源獨立性。
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一般信息
就粗鋼產量而言,我們是巴西和拉丁美洲最大的完全一體化鋼鐵生產商之一。我們的業務遍及整個鋼鐵生產鏈,從鐵礦石開採到各種高附加值鋼鐵產品的生產和銷售。我們將我們的業務分為五個領域:鋼鐵、採礦、水泥、物流和能源。
鋼
我們的鋼鐵部門包括 多種產品組合,並通過我們的國際子公司和我們在巴西的出口為我們提供了國際足跡。在我們的扁鋼領域,我們幾乎是一家完全一體化的鋼鐵製造商。我們的主要工業設施Pritente Vargas Steelworks生產廣泛的鋼鐵產品,包括板坯、熱軋和冷軋、鍍鋅和錫廠產品,適用於分銷、包裝、汽車、家電和建築行業。
我們的生產流程基於一體化的 鋼鐵廠理念。我們目前在Psidente Vargas Steelworks的粗鋼產能和軋製產品產能分別為560萬噸。
我們所有的鐵礦石(球團礦除外)、石灰石和白雲石需求以及部分錫需求都是從我們自己的礦山獲得的。使用進口煤炭,我們在Volta Redonda使用自己的焦炭電池生產目前產量水平下約55%的焦炭需求。進口煤炭也被粉碎,直接用於生鐵生產過程。鋅、錳礦、鋁和我們所需的部分錫都是在當地市場購買的。我們的鋼鐵生產和分銷流程還需要水、工業氣體、能源、鐵路和公路運輸以及港口設施。
此外,我們通過葡萄牙子公司Lusosider Aços,S.A.運營的鍍鋅鋼材年產能約為330,000噸,在德國通過SWT運營的年產能約為110萬噸。
我們在Volta Redonda擁有並運營一家生產長鋼產品的工廠。該廠由電弧爐、小方坯連鑄和圓截面長產品--線材和螺紋鋼的熱軋機組組成。
採礦活動
我們擁有許多高質量的鐵礦石礦山, 戰略上位於巴西的“鐵礦石四邊形”(QuadriláTero FerríFero)在米納斯吉拉斯州,包括位於孔貢尼亞市的Casa de Pedra和Engenho礦,屬於我們的子公司CSN Mineração, 和位於Itabirito市的Fernandinho礦,以及分別屬於我們的全資子公司Minérios Nacional S.A.或Minérios Nacional S.A.或Minérios Nacional S.A.的開曼和Pedras Pretas礦業權。
我們的礦業資產還包括:(I)位於裏約熱內盧州的固體散裝貨運站TECAR,屬於CSN Mineração;(Ii)位於米納斯吉拉斯州Arcos市的Bocaina礦,生產白雲石和石灰石;以及(Iii)位於隆多尼亞州Ariquemes市的Estanho de Rondônia S.A.,或稱ERSA,開採和鑄造錫。
我們在2020年、2021年和2022年分別向第三方出售了2690萬噸、2830萬噸和2920萬噸鐵礦石。
水泥
我們於2009年進入水泥市場,以便利用與我們的鍊鋼業務的協同潛力。我們的水泥業務使用Volta Redonda的鼓風爐產生的礦渣和博卡納礦場的石灰石儲量產生的石灰石作為投入,用於生產熟料。礦渣和熟料是水泥生產的主要原料。
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2015年,我們啟用了兩個磨坊 ,2016年,我們完成了一條日產能為6,500噸的新窯線的建設,達到了包括Volta Redonda和Arcos工廠在內的470萬噸/年的水泥總產能。
2021年8月,我們的水泥子公司CSN Cimentos收購了在巴西東北部地區運營的Elizabeth Cimentos S.A.。此次收購使我們的水泥產能增加了130萬噸,從470萬噸增加到600萬噸。
2022年9月,CSN Cimentos以960.7美元的價格收購了拉法基豪瑞(巴西)有限公司的全部股份。通過戰略上位於巴西東南部、東北部和中西部地區的工廠,以及大量優質石灰巖儲量,此次收購使我們的水泥產能增加了1100萬噸/年 ,使我們的總產能達到1700萬噸/年。
我們計劃進一步增加我們在巴西水泥領域的市場份額 ,以使我們的產品組合和市場多樣化,這將使我們能夠降低風險敞口。
能量
鍊鋼需要大量的電能來驅動軋鋼廠、生產線、鐵水加工、焦化廠、低温工廠和輔助裝置。 2022年,我們瓦加斯鋼鐵廠總統消耗了大約286萬兆瓦時的電能。
水泥生產還需要大量的電能,由於過去兩年我們水泥業務的擴張,我們水泥部門的能源需求佔我們能源需求的更大份額。我們的被收購方LafargeHolcim(Brasil)S.A.每年從一家水電站提供3.4兆瓦的裝機容量。
採礦作業需要電能 主要用於粉碎和挖掘。2022年,我們在Casa de Pedra的採礦作業消耗了28.5萬兆瓦時的電能。
我們的主要電能來源是我們位於總統瓦加斯鋼鐵廠的熱電聯產發電廠,該發電廠以鋼鐵生產過程中產生的天然氣為燃料,裝機容量為267兆瓦。此外,截至本年度報告日期,我們通過持有ITASA 48.75%的股權和Igarapava水電設施17.92%的股權,持有聖卡塔利納州itá 水電設施29.50%的股權。通過這些股權,我們已根據購電協議以每兆瓦小時的固定價格為我們的業務獲得了平均167兆瓦的年電力供應 ,根據ITASA的董事會決定每年進行調整,並按伊加拉帕瓦水電站年發電量的成本價格進行調整 。2022年底,ITASA董事會 決定2023年不進行任何價格調整。
對於我們內部發電無法提供的能源需求,我們依賴與外部發電機簽訂固定價格的長期合同。2022年,我們在巴西抓住了以下收購 機會,以增強我們鍊鋼、水泥生產和採礦業務的能源獨立性:Santa Ana Energética S.A.,Brasil Central Energia Ltd.和CEC持有水電站特許權,CEEE-G持有水力發電站和綠地風力發電廠項目特許權。
物流
我們的垂直整合戰略和各業務部門之間的協同效應 強烈依賴於確保以低成本運輸投入品所需的物流。多個鐵路和港口碼頭組成了整合我們的採礦、鍊鋼和水泥單位的物流系統。
我們運營着一個集裝箱港口碼頭,裏約熱內盧州伊塔瓜尼港的Tecon和CSN Mineração運營着TECAR。
我們還參與了以下三條鐵路:(I)我們擁有MRS的控制權,MRS運營於聯邦鐵路系統的東南部地區,沿裏約熱內盧-S-聖保羅-貝洛奧裏藏特軸線;(Ii)我們擁有合資公司TLSA的權益,後者擁有建設和運營東北鐵路系統II的特許權;以及(Iii)我們控制着運營東北鐵路系統I的Ferrovia Transnordestina Logístia S.A.或FTL。
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最近的發展
預付款出口融資協議
2023年3月,我們簽署了預付款出口融資協議,總金額為14億美元,期限為12年。日本國際協力銀行將提供高達9.8億美元的貸款,銀團將提供高達4.2億美元的貸款。該協議是我們利用金融工具為長期項目融資的戰略的一部分,包括我們在Casa de Pedra礦建設新的顆粒飼料廠的項目。此項交易的完成取決於滿足慣例條件的先例,包括與日本客户就部分簽約數量簽署承購協議。
其他 信息
我們的法律和商業名稱是Companhia{br]Siderúrgica Nacional。我們是根據巴西聯邦共和國的法律組織的,總部設在Av。Brigadeiro Faria Lima,3400,19這是和20這是Floors,巴西S聖保羅伊泰姆·比比,CEP 04538-132,我們的電話是+55(11)30497100。我們在美國的流程服務代理是Cogency Global Inc.,位於東42街122號發送 18號街這是地址:紐約,郵編:10016。我們的網站是Www.csn.com.br。美國證券交易委員會或美國證券交易委員會維護一個網站,其中包含以電子方式向美國證券交易委員會提交的報告、委託書和信息聲明以及其他有關發行人的信息,包括我們的備案文件,地址為Http://www.sec.gov.
4B。業務概述
競爭優勢
我們相信我們具有以下競爭優勢:
集成的商業模式。我們 是一家高度集成的鋼鐵製造商,我們相信這種集成支持彈性和盈利的運營。我們的綜合業務模式包括我們自帶的原材料來源,主要是鐵礦石,以及我們的基礎設施,包括鐵路和深水港口設施。在原材料方面,我們擁有許多高質量的鐵礦石礦山,戰略上位於巴西的“鐵礦石四邊形”內,這使我們有別於我們在巴西的主要競爭對手,後者需要從礦業公司購買全部或部分鐵礦石。
強大的國內市場佔有率和鋼鐵產品的戰略性國際敞口。我們在巴西鋼鐵產品市場佔有很大份額,2022年市場份額約佔國內扁鋼市場的25%。此外,通過我們的國際子公司,我們在美國和歐洲銷售我們的扁鋼產品,這兩個市場的總銷售額約佔我們2022年扁鋼總銷售額的13%。二零一二年,我們收購了年產約110萬噸型材的德國長鋼生產商SWT,加強了我們的鋼鐵產品組合和地域多元化。2022年,SWT佔我們長鋼總銷量的76%,相當於718,643噸。
多樣化的產品組合和產品 組合。我們擁有多樣化的扁鋼產品組合,包括熱軋、冷軋、鍍鋅和錫軋產品,以滿足所有鋼鐵消費行業的廣泛客户需求。我們專注於銷售高利潤率的產品,包括鍍錫、預塗漆、加爾瓦盧姆®和鍍鋅產品。加爾瓦盧姆®是BIEC國際公司或其附屬公司擁有的註冊商標。我們的鍍鋅產品為裸露的汽車零部件提供材料,使用熱鍍鋅 鋼和激光焊接毛坯。我們的CSN Paraná分公司為我們提供了額外的產能,以生產高質量的鍍鋅 加爾瓦盧姆用於建築和家電行業的®和預塗漆鋼產品。此外,我們的分銷子公司普拉達在國內市場提供了強大的銷售渠道,使我們能夠滿足較小客户的需求,並在該市場建立 重要地位。
有利可圖的礦業業務。我們 對我們的採礦業務進行了大量投資,使我們在世界領先的鐵礦石生產商中處於突出地位。 進一步的採礦擴張將使我們能夠擴大我們的產品組合和總產量,增加我們在海運市場的份額。
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我們在Casa de Pedra、Engenho、Fernandinho和其他礦山擁有高質量的鐵礦石儲量,這些礦山都位於米納斯吉拉斯州。我們的採礦活動是我們EBITDA的重要貢獻 。2020年我們銷售了3,120萬噸鐵礦石,2021年銷售了3,320萬噸,2022年銷售了3,330萬噸。我們的採礦業務還包括TECAR,這是一個位於裏約熱內盧州伊塔瓜尼港的固體散裝碼頭,可處理(I)每年4500萬噸鐵礦石的發貨量 和(Ii)每年400萬噸的卸貨量,以及位於米納斯吉拉斯州Arcos市的Bocaina礦(生產白雲石和石灰石),以及我們的子公司ERSA(開採和鑄造錫)。
巴西水泥市場第二大參與者 。繼我們於2021年和2022年在巴西水泥市場進行戰略收購後,我們現在擁有Elizabeth Cimentos S.A.和LafargeHolcim(Brasil)S.A.,是巴西水泥市場的第二大參與者,截至2022年12月31日,我們在巴西水泥市場的裝機容量為1,700萬噸,擁有7個綜合工廠、6個研磨和攪拌廠以及15個配送中心。我們的水泥部門進一步使我們的業務模式多樣化,並允許我們將其他業務的副產品 用作我們水泥生產的投入。
能源生產。我們通過Itá和Igarapava的水電設施以及位於總統鋼鐵廠內的熱電廠發電,這使我們能夠從降低的能源關税中受益。我們在能源市場上以現貨為基礎出售我們生產的過剩能源。我們的267兆瓦熱電聯產廠可以為總統瓦加斯鋼鐵廠提供其鍊鋼廠所需能源的約20%,並使用我們的焦爐、高爐和鋼鐵加工設施產生的廢氣作為主要燃料。我們通過持有ITASA 48.75%的股權和Igarapava水電設施17.92%的股權,持有聖卡塔琳娜州itá水電設施29.50%的股權。通過這些股權,我們根據購電協議以每兆瓦時的固定價格為我們的業務確保了平均每年167兆瓦的電力供應,根據ITASA董事會的決定進行了調整 ,並按伊加拉帕瓦水電站年發電量的成本價格 確保了24兆瓦的年供電。
全面發展的交通基礎設施。 我們擁有完善的交通基礎設施,將我們的鐵礦與我們的鋼廠和我們運營的港口碼頭連接起來。我們的主席瓦加斯鋼鐵廠工廠毗鄰鐵路和港口系統,這為其原材料供應、產品發貨和進入我們的主要客户提供了便利。我們的鋼鐵廠靠近巴西的主要鋼鐵消費中心,因此很容易到達港口設施和鐵路。我們使用和運營的主要鐵路的特許權由MRS擁有,截至2022年12月31日,我們 直接和間接持有總計37.27%(未計非控股權益)的所有權權益。鐵路 將我們的Casa de Pedra礦連接到Psidente Vargas鋼鐵廠和我們在伊塔瓜伊港的碼頭,該碼頭處理我們的鐵礦石出口和大部分鋼鐵出口,以及我們的煤炭和焦炭進口。
低成本結構。由於我們完全整合的業務模式、完善的交通基礎設施和我們的能源發電,我們一直 與鋼鐵和採礦領域的同行公司相比一直獲得高利潤率。導致我們 低成本結構的其他因素包括我們鋼鐵廠的戰略位置以及我們低成本、熟練的勞動力。
我們的 戰略
我們的目標是最大限度地利用我們高質量的產品組合、低成本的生產和多樣化的消費市場,以保持我們作為世界最低成本鋼鐵生產商之一和鐵礦石開採全球參與者的地位,增加我們水泥部門的市場份額,並優化我們的基礎設施 資產,包括港口、鐵路和發電廠,這些資產支持我們的高度集成和低成本結構。為了實現這些目標,我們為我們的每個業務部門制定了具體的戰略,如下所述。
鋼
我們的鋼鐵業務戰略包括:
· | 專注於國內市場,通過增加在扁鋼細分市場和長鋼市場的市場份額; |
· | 重點是高利潤率的塗層鋼產品,如鍍鋅、加爾瓦盧姆®、預塗和鍍錫板; |
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· | 通過我們的子公司CSN Inova Ventures投資於技術初創公司和其他顛覆性公司,以促進創新和效率; |
· | 通過我們在海外的扁鋼和長鋼設施實現地域多元化,我們專注於通過塗層鋼等產品實現出口多樣化; |
· | 通過開發和實施成本降低項目(包括能源效率)和流程審查計劃(包括內部物流優化、項目開發和實施紀律),不斷追求卓越的運營; |
· | 通過我們的扁鋼分銷網絡和產品組合探索營銷和商業協同效應,以加快我們進入國內長鋼市場的速度。 |
· | 通過我們不斷擴大的分銷網絡,增加定製服務和分銷能力。 |
採礦
為了加強我們在鐵礦石市場的地位,我們計劃投資我們的礦業資產,包括通過CSN Mineração,以產生較低的運營成本和長期增長機會。
在未來幾年,我們預計通過增加包括Casa de Pedra在內的鐵礦產能,併為第三方生產商開發出口服務, 鐵礦石產品(包括第三方產品)的年發貨量將達到6000萬噸以上。短期內,考慮到2023年第一季度鐵礦石價格較2022年第四季度上漲26.7%,我們的重點是在不影響跨洋市場供需平衡的情況下,以最佳利潤率出口優質鐵礦石。為了保持這一增長,我們計劃將TECAR的產能從2022年的4500萬噸/年提高到2027年的6000萬噸/年。有關鐵礦石價格波動風險的更多信息,請參見“項目3.關鍵信息--3D。風險因素-與我們和我們經營的行業有關的風險-我們面臨鋼鐵和鐵礦石需求的重大變化,這將顯著影響我們產品的價格,並可能對我們產生不利影響。
這一擴張將由CSN Mineração的融資提供資金。有關CSN Mineração融資的更多信息,請參閲“項目5.經營和財務審查和展望-5B”。流動性和資本資源-資金來源和營運資金-債務到期日概況“ 債券或其他債務工具的未來發行。
為了最大限度地提高我們產品組合的盈利能力 ,我們專注於利用伊泰比爾特礦藏增加高質量顆粒飼料的產量,並與戰略合作伙伴和客户一起投資,為顆粒飼料生產商提供顆粒飼料。
水泥
我們對我們的水泥業務進行了大量投資 ,並在過去兩年完成了兩項重要收購:伊麗莎白·西門託斯公司(Elizabeth Cimentos S.A.)在2021年和拉法基豪瑞(巴西)有限公司(LafargeHolcim(Brasil))在2022年完成了收購。這些收購使我們成為巴西水泥市場的第二大參與者,截至2022年12月31日,我們在巴西各地擁有7個綜合工廠、6個研磨和攪拌廠和15個配送中心,裝機容量為1700萬噸。
我們打算進一步鞏固巴西水泥市場。我們的水泥業務戰略着眼於通過綠地和棕地項目增加產量和競爭力、投資組合多樣化和毛細擴張,以及可能的收購機會。此外,我們預計未來幾年市場前景良好,這是由於基礎設施項目的強勁渠道和更高的行業利用率,我們預計每個項目都將維持巴西的水泥消費和有利的定價。我們水泥銷售戰略的重點是零售 細分市場,該細分市場的庫存水平較低,我們的配送中心為該領域提供了競爭優勢。
能量
我們打算 繼續利用我們能源部門的某些收購機會,並增加我們的清潔能源發電量 ,以支持我們其他部門的運營和擴張。我們能源部門的業務為我們提供了滿足某些能源需求的自主權,並減少了我們在現貨市場能源價格波動中的風險敞口。
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物流
我們希望擴大我們的物流能力,包括鐵路和港口的綜合基礎設施運營,以提高 我們的進口原材料和分銷產品的運輸效率。我們將繼續改善我們在巴西市場(主要是鋼鐵和水泥)的產品交付,實施低成本措施,增加我們對鐵路運輸的使用,併為最終客户提供更多的配送中心 。
除了我們的散貨碼頭TECAR外,我們的Tecon集裝箱碼頭每年的吞吐量為66萬個20英尺標準貨櫃單位。
在鐵路方面,我們正在開發TLSA項目,重點是鐵礦石、農產品、石膏和燃料。我們還計劃通過參與MRS來提高巴西南部的效率和產能,因為MRS將主要使用自己的運營收入和其他資金 戰略投資於其擴建項目,這些投資將不需要我們的物質資本支出。
投資和資產剝離
除了我們計劃的投資和資本支出外,我們還在繼續評估收購機會,以及合資企業和棕地或綠地項目,以提高我們的鋼鐵、採礦和水泥成本競爭力和產量,以及 我們的能源生產、物流能力和基礎設施。
我們亦會繼續評估商機,以改善我們中短期的流動資金狀況,包括與我們的鐵礦石業務有關的串流交易,以及出售我們在Usinas Siderúrgicas de Minas Gerais S.A.或Usiminas的投資。
收購活動
伊麗莎白·西門託斯公司和伊麗莎白·米內拉索有限公司。
2021年8月,我們的水泥子公司CSN Cimentos收購了在巴西東北部地區運營的Elizabeth Cimentos S.A.和Elizabeth Mineração Ltd.。 這些收購使我們的水泥產能增加了130萬噸,從470萬噸增加到600萬噸。LafargeHolcim(巴西)S.A.
LafargeHolcim(巴西)
2022年9月,CSN Cimentos以9.607億美元收購了LafargeHolcim(Brasil)S.A.的全部股權。通過戰略上位於巴西東南部、東北部和中西部地區的工廠以及大量高質量的石灰巖儲量,此次收購使我們的產能增加了1100萬噸/年,使我們的總產能達到1700萬噸/年。
Metalgráfica[br]Iguaçu S.A.
2022年9月,我們的子公司普拉達金屬公司收購了Metalgráfica公司,該公司在巴拉那州的Ponta Grossa和戈亞州的戈伊尼亞生產鋼罐,供應國內和國際市場的金屬食品包裝。此次收購提高了我們包裝部門的競爭力,並代表着擴大產能的戰略步驟。
Santa Ana Energética和Topázio Energética S.A.
2022年6月,CSN Cimentos和我們的能源子公司CSN Energia S.A.(CSN Energia S.A.或CSN Energia)收購了Santa Ana Energética S.A.和Topázio Energética S.A.,前者持有聖安娜水電站的特許權 ,後者通過其子公司Brasil Central Energia Ltd.持有Suck II水電站的特許權。
Energia Elétrica公司
2022年,我們的子公司巴西公司(CFB)以12.95億雷亞爾的總價收購了CEEE-G,後者持有水力發電站和綠地風力發電站項目的特許權。此次收購的目的是通過對可再生能源的投資,支持和加強我們的業務 擴張戰略,因為我們正在尋求自給自足,以提高我們業務的競爭力。
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能源公司:Chapecó-CEC
2022年7月,CSN Mineração收購了CEC,後者持有一座裝機容量為120兆瓦的水電站的特許權。
我們能源部門的收購產生的能源 支持我們的水泥和採礦業務,並將使我們能夠將根據我們最大的外部能源合同簽訂的業務量 從每年150兆瓦降至50兆瓦,從而降低我們能源消耗的成本 。
有關更多 信息,請參閲“項目3.關鍵信息-3D。風險因素-與我們和我們經營的行業相關的風險-我們 可能無法完成擬議的收購或成功整合收購的業務。
合資企業、戰略聯盟和財團
我們目前通過與其他公司的合資企業、戰略聯盟和財團 運營部分業務。除其他外,我們擁有:(I)與我們控股的被投資方CSN Mineração的一個亞洲財團建立戰略聯盟,開採鐵礦石;(Ii)與其他巴西鋼鐵和礦業公司在MRS聯合持有特許權,以探索巴西東南部地區的鐵路運輸; (Iii)與某些巴西政府實體在Transnordestina Logístia S.A.或TLSA聯合持有特許權,以探索巴西東北部地區的鐵路運輸;(4)與Engie Brasil Energia S.A.(或Engie Brasil)和Iambé公司的合資企業,生產電能;(Br)與Aliança,L.D.R.S.P.E.Geracão de Energia e Participaçóes Ltd.組建的能源財團。和盎格魯黃金公司。
我們的運營部門説明
我們的鋼材段
我們生產碳鋼,這是世界上生產最廣泛的鋼種,佔全球消費量的絕大部分。從碳鋼,我們向多個行業的製造商銷售各種產品,包括國內外。
扁鋼
我們的主席瓦加斯鋼鐵廠生產扁鋼產品,包括板坯、熱軋、冷軋、鍍鋅和錫軋產品。有關我們的扁鋼生產工藝的更多信息,請參閲“-生產產量”。
板材
板坯是用於加工熱軋、冷軋或塗層卷材和薄板產品的半成品。我們能夠生產標準厚度為250毫米、寬度從830毫米到1600毫米、長度從5250毫米到10500毫米的連鑄板坯。我們生產高、中、低碳板坯,以及微合金化、超低碳和無間隙板坯。然後將板材切開並完成,生成 方坯,這些方坯將被運送到Long Products工廠。
熱軋產品
熱軋產品包括厚板和輕板 熱軋卷板。根據巴西標準,大規格熱軋產品是最小厚度為5.01毫米的平軋鋼卷或鋼板 。我們能夠提供最大厚度為12.70毫米的大規格熱軋薄板卷材,用於製造汽車零部件、管材、結構樑和其他建築產品。我們生產最小厚度為1.20毫米的輕鋼熱軋卷材和薄板,用於建築行業的焊管和管材、汽車零部件、儲氣罐、壓縮機機體和輕型冷彎型材、槽鋼和型材。
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冷軋產品
冷軋產品包括冷軋卷材和薄板。根據巴西的標準,冷軋產品是指厚度從0.30毫米到3.00毫米的冷軋扁鋼卷材或薄板。與熱軋產品相比,冷軋產品具有更均勻的厚度和更好的表面質量,其主要應用於汽車零部件、家用電器和建築。我們供應厚度從0.30毫米到2.99毫米的冷軋鋼卷。
鍍鋅產品
鍍鋅產品包括單面或雙面塗有鋅或鋅基合金的平軋鋼 ,採用熱浸法或電解法。我們使用熱浸漬 工藝,其成本比電解法低約20%。鍍鋅是用於保護鋼材免受水和大氣腐蝕的最有效、最低成本的工藝之一。鍍鋅產品用途廣泛 ,可用於製造多種產品,例如:
· | 汽車、卡車和客車車身; |
· | 為建築業製造的產品,如屋頂和壁板、幹牆和屋頂支撐架、門、窗、柵欄和輕型結構部件; |
· | 熱風、通風和冷卻系統的風管和部件; |
· | 涵洞、垃圾桶等容器; |
· | 儲罐、糧倉和農業設備; |
· | 展板和標誌牌;以及 |
· | 預塗了漆的零件。 |
鍍鋅板,無論是油漆的還是裸露的,也經常被用於排水溝和排水管、室外和室內櫥櫃以及家用電器等。我們在連續熱浸生產線上生產鍍鋅 薄板和卷材,厚度從0.30毫米到3.00毫米不等。連續的 工藝允許產品具有高附着力和均勻的鋅層,能夠在幾乎所有類型的彎曲和 成型機械中加工。
我們生產加爾瓦諾除了標準的 鍍鋅產品。加爾瓦諾是在熱鍍鋅工藝之後的一個額外的退火循環中生產的。此退火工藝會導致鐵從母鋼擴散到鋅層。由此產生的鐵鋅合金塗層可實現更好的焊接和塗裝性能。這些品質的結合使我們的加爾瓦諾特別適合製造汽車和家用電器部件的產品,包括高光澤裸露部件。
在CSN Paraná,我們的一個分支機構,我們生產加爾瓦盧姆®,一種連續的鋁鋅塗層材料。雖然生產工藝類似於熱鍍鋅 塗層,加爾瓦盧姆®其耐腐蝕性至少是標準鍍鋅鋼的兩倍。加爾瓦盧姆®主要用於可能暴露於嚴重酸腐蝕的户外建築應用,如海洋使用。
鍍鋅過程增加的價值使我們能夠以更高的利潤率為我們的鍍鋅產品定價。我們的管理層相信,我們在增值鍍鋅產品方面的專業知識是我們實現盈利增長的最佳機會之一,因為巴西對這些產品的需求不斷增加。
通過CSN Paraná,我們還生產在連續塗裝線上生產的預塗漆扁鋼。在這條生產線上,在冷軋或鍍鋅基材上沉積一層具有多種顏色選擇的樹脂基塗料。預塗材料是一種附加值較高的產品 主要用於建築和家電市場。
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錫廠產品
錫廠產品由扁軋低碳鋼卷或鋼板組成,根據巴西標準,最大厚度為0.45毫米,有塗層或無塗層。我們用電解法塗覆錫或鉻的塗層。塗層成本使錫廠產品成為我們價格最高的產品之一。來自塗層工藝的附加值使我們能夠以更高的利潤率為錫廠產品定價。錫廠產品有四種,都是我們生產的卷材和板材:
· | 鍍錫板:在一側或兩側塗上一層薄的金屬錫層和一層鉻(Br)氧化層,並覆蓋一層保護油電影; |
· | 無錫鋼:在兩側塗覆一層非常薄的金屬鉻層和一層氧化鉻層,上面覆蓋着一層保護性的油膜; |
· | 低錫塗層鋼:在兩側塗上一層薄的金屬錫層和一層較厚的氧化鉻層,並覆蓋一層保護油膜;以及 |
· | 黑板:未塗覆的產品用作這個開始 用於鍍錫廠產品的原料。 |
錫廠產品主要用於製造罐頭和其他容器。我們擁有六條電解鍍錫線,是世界上最大的錫廠產品生產商之一,也是巴西唯一的鍍錫廠產品生產商。
質量管理 體系
我們擁有經過認證的質量管理體系,符合國際標準化組織(ISO9001:2015)標準和汽車行業國際汽車工作組(IATF)標準16949:2016。ISO 9001:2015用於設計和製造板坯、大方坯、方坯、熱軋扁鋼、酸洗和塗油、冷軋和鍍鋅鋼、錫廠產品和長鋼產品;IATF 16949:2016,第三版,適用於生產熱軋扁鋼、酸洗和油化鋼產品、冷軋和鍍鋅鋼產品。 我們根據歐洲標準EN10025和法規(EU)第305/2011號, CE標誌保持熱軋鋼材的產品認證,並根據適用的巴西法規 供應用於加固混凝土結構的鋼絲和鋼筋。此外,作為食品包裝行業產品的製造商和供應商,我們擁有全球食品安全倡議認可的食品安全管理體系認證(FSSC 22000),最近一次審核是在2022年12月。
生產產量
下表列出了巴西的粗鋼年產量和我們的粗鋼年產量,以及在所述時期內歸因於我們的巴西產量的百分比:
巴西 |
CSN |
CSN AS巴西的百分比 | |
2022 | 33.9 | 3.6 | 11.2% |
2021 | 36.0 | 4.0 | 11.1% |
2020 | 30.9 | 3.5 | 11.3% |
_____________
來源:巴西鋼鐵協會 (巴西學院),或IABR。
下表列出了所示期間的選定運行統計數據:
2020 |
2021 |
2022 | |
(以百萬噸計) | |||
生產 : | |||
鋼水 | 3.6 | 4.2 | 3.7 |
粗鋼 | 3.5 | 4.0 | 3.6 |
熱軋 卷板 | 3.5 | 4.0 | 3.6 |
冷軋卷材和薄板 | 2.4 | 2.5 | 2.2 |
鍍鋅產品 | 1.5 | 1.5 | 1.4 |
錫磨機產品 | 0.4 | 0.4 | 0.4 |
原材料和供應商
我們在綜合鋼廠使用的主要原材料包括鐵礦石、焦炭、煤(我們用來製造焦炭)、石灰石、白雲石、鋁、錫和鋅。此外,我們的生產作業消耗水、氣體、能源和輔助材料。
鐵礦
我們能夠從位於米納斯吉拉斯州的Casa de Pedra和Engenho礦獲得大部分鐵礦石需求。我們從第三方購買的唯一鐵礦石產品是球團礦。有關更多信息,請參閲“-我們的挖掘部門”。
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煤,煤
2022年,我們的焦煤消費量 為137萬噸。冶金煤包括煉焦煤和噴吹入高爐的低品位煤,以降低焦炭消耗。煤電系統減少了我們對進口焦炭的需求,從而降低了生產成本。 我們2022年的煤總消費量為50萬噸,全部依靠進口。我們工廠2022年消耗的硬焦煤的來源如下:美國(59.4%)和澳大利亞(40.6%);動力煤:俄羅斯(83.9%)、中國(15.2%)和哥倫比亞(0.9%)。
焦炭
2022年,除了生產了約64萬噸焦炭外,我們還消費了從中國、日本、印度、美國、澳大利亞和哥倫比亞的第三方購買的123萬噸焦炭,較2021年的消費量下降了11.9%。
石灰巖和白雲巖
我們的Bocaina礦位於米納斯吉拉斯州的Arcos市,自20世紀70年代初以來一直向我們位於Volta Redonda的總裁瓦加斯鋼鐵廠供應石灰石(碳酸鈣)和白雲石(白雲石石灰巖)。這些產品用於燒結和焙燒過程。Arcos擁有世界上最大和最優質的石灰石儲量之一。石灰石用於生產各種產品,包括熟料和水泥。
我們鋼鐵廠的石灰石和白雲石年產量約為590萬噸。
從石灰石和 白雲石中獲得的主要產品轉移到我們在Volta Redonda的鋼鐵廠如下:
· | 石灰石和白雲石焙燒:粒度在32至76 mm之間,用於Volta Redonda的石灰廠生產鈣質和白雲石石灰,進一步用於鍊鋼和燒結。在鍊鋼廠,石灰用於液態渣的化學控制,以保護轉爐的耐火材料,並幫助穩定在鋼鐵製造過程中發生的化學反應。在燒結過程中,添加石灰的目的是提高這一過程的性能和所生產的燒結礦的最終質量。 |
· | 燒結用石灰石和白雲石粉:用於我廠“燒結礦”生產。燒結 過程與細粒礦石、固體燃料和助熔劑混合並加熱,產生高度活性的粒料。燒結礦在高爐中用作生產生鐵的主要鐵源。 |
Bocaina礦還負責為Volta Redonda和Arcos的水泥生產供應石灰石。
鋁、鋅和錫
鋁主要用於鍊鋼。鋅和錫是生產某些高附加值鋼鐵產品的重要原材料,如鍍鋅和鍍錫板。我們 通常根據年度合同從第三方國內供應商購買鋁和錫,從第三方國內和國際供應商購買鋅。我們從我們的子公司ERSA購買了部分錫。我們在Psidente Vargas鋼鐵廠分別保存了大約55天、23天和25天的錫、鋁和鋅庫存。
其他原材料
在我們的鋼鐵生產中,我們每年消耗大量的備件、耐火磚和潤滑劑,我們通常從國內供應商那裏購買。
在總統瓦加斯鋼鐵廠,我們還消耗大量的氧氣、氮氣、氫氣、氬氣和其他氣體。這些氣體由第三方根據長期合同 從位於總統瓦加斯鋼鐵廠廠址的天然氣生產設施供應。
2022年,我們在總統瓦加斯鋼鐵廠使用了568,661噸氧氣。
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水
我們在鋼鐵生產中需要大量的水。水可用作溶劑、催化劑和清潔劑。它還被用來冷卻、運送廢物、幫助生產和分配熱量和電力,以及稀釋液體。我們的水源是南帕拉伊巴河,它流經伏爾塔市。鍊鋼過程中使用的94.4%的水被循環使用,其餘的水經過仔細處理後,返回南帕拉伊巴河。自2003年3月以來,巴西政府每年對我們使用南帕拉伊巴河的水徵收310萬雷亞爾的税。
天然氣
天然氣市場與能源市場密切相關,我們消耗天然氣和電能,主要是在我們的熱軋帶鋼廠。Naturgy(前身為Estadual de GáS do Rio de Janeiro S.A.)是我們的主要天然氣供應商。為了確保天然氣供應,我們與Naturgy簽訂了一份“要麼接受要麼付費”的協議,根據該協議,我們承諾購買天然氣供應量的至少70%。如果我們沒有獲得這一最低數量,我們可以在合同終止後的一年內補償未來幾年支付的差額。 2022年,總統瓦加斯鋼鐵廠消耗了4.228億立方米天然氣。
柴油
我們與巴西國家石油公司(Companhia Brasileira de Petróleo Ipiranga,簡稱Ipiranga)簽訂了接收柴油的協議,以便為我們位於米納斯吉拉斯州的礦場供應設備,這些礦場為我們在Volta Redonda的鋼鐵廠提供鐵礦石、白雲石和石灰石。
2022年,我們的柴油消費量為73,942千升,用於生產2430萬噸鐵礦石,我們為此支付了3.624億雷亞爾。有關更多信息,請參閲“項目3. 關鍵信息--3D。風險因素-與我們和我們經營的行業有關的風險-我們受到大宗商品價格(包括石油價格)的重大變化的影響,這將顯著影響我們投入的價格和我們產品的價格,並可能對我們產生不利影響。
供應商
我們從巴西和國外獲得我們的投入品。 鋁、鋅、錫、零部件、耐火磚、潤滑劑、氧氣、氮氣、氫氣和氬是我們在巴西獲得的主要投入品。煤炭和焦炭是我們從國外獲得的唯一投入品。
2020年、2021年和2022年,我們分別消費了75971噸、207344噸和190256噸第三方板坯。
以下是我們的主要原材料供應商:
主要供應商 |
原材料 |
碲 | 板材 |
必和必拓、Kru Overseas、Warrior、阿爾法冶金、Suek AG、E-Commodity和德國Creek | 煤炭業 |
CI Milpa、托克、中化和來寶 | 可口可樂公司 |
Tag、Ibrame和IBM Metais | 鋁材 |
Zinco Ligas,Sorin和IBM Metais | 鋅礦 |
ERSA、Fabrica Auricchio和Mineração Taboca | 錫礦 |
Sotreq,Minas Máquina,Komatsu,Inova,WLM,Metso和Sany | 備件: |
馬尼斯塔、維蘇威、伊巴爾、S/A和聖戈班 | 耐火磚。 |
標誌性的貴格會-霍頓和大都會 | 潤滑劑: |
淡水河谷、瓦盧雷克和薩馬爾科 | 小球 |
伊皮蘭加 | 柴油 |
平板鋼廠
總統瓦加斯鋼鐵廠位於裏約熱內盧州的沃爾塔雷東達市,於1946年開始運營。它是一個佔地約4平方公里的綜合設施,包括五個焦炭電池,其中三個在運行,三個燒結廠,兩個高爐,一個氧氣爐鋼車間,三個轉爐,三個連鑄機組,一個熱軋帶鋼廠,三個冷帶鋼廠,兩條連續酸洗線,一條連續退火線,28台間歇式退火爐,三條連續鍍鋅線,四條錫廠產品專用連續退火線,其中三條在運行,以及六條電解錫生產線,其中三條在運行。
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總統瓦加斯鋼鐵廠的年產鋼量為540萬噸。
下游設施
CSN Paraná.
我們的CSN Paraná分公司生產和供應 普通鍍鋅產品,加爾瓦盧姆用於汽車、建築和家電行業的®產品和預塗漆鋼產品。該廠的年產能為29.5萬噸鍍鋅產品和加爾瓦盧姆®產品,可使用冷軋或鍍鋅鋼作為基材的預塗漆產品131,000噸,服務能力150,000噸板材和窄帶材,以及超過塗裝工藝所需線圈的384,000噸酸洗熱軋卷材。
CSN波爾圖皇馬
我們的CSN Porto Real分公司生產和供應 普通鍍鋅,加爾瓦諾以及主要為汽車行業量身定做的毛坯。該廠年產35萬噸鍍鋅產品,包括加爾瓦諾產品,以及354,000噸量身定製的毛坯、板材和窄帶,可以使用冷軋或鍍鋅鋼作為基材。
金屬公司:普拉達
普拉達金屬公司成立於1936年,是巴西最大的鋼罐製造商,在S、米納斯吉拉斯、裏約熱內盧、南里奧格蘭德州和巴西利亞市的五家工廠中,年生產能力超過10億罐。 我們是巴西唯一的錫板生產商,錫板是普拉達公司的主要原材料,使其成為我們最重要的產品之一。普拉達公司在食品和化工行業擁有重要客户,包括蔬菜、魚、乳製品、肉類、氣霧劑、嬰兒營養品和其他商業活動的包裝。
普拉達經銷公司是普拉達公司的經銷分支機構,是巴西鋼鐵產品經銷市場的領先者之一,年處理能力達600,000噸。普拉達經銷公司在巴西東南部地區擁有兩個鋼鐵服務中心和三個經銷中心。這些服務中心分別位於S保羅州的莫吉達斯克魯塞市和裏約熱內盧州的瓦倫薩市。它的產品組合還包括標準或定製格式的板材、開縫線圈、型材、管材和屋頂,根據客户的規格。普拉達經銷公司加工我們生產的全系列產品,每年為來自民用建築、汽車和家電等行業的4,000名客户提供服務。
有關普拉達金屬公司業務的更多信息,請參閲“-投資和資產剝離-收購活動-Metalgráfica Iguaçu(Br)S.A.”。
Lusosider Aços Planos,S.A.
Lusosider Aços Planos S.A.或Lusosider是一家扁鋼加工廠,位於葡萄牙里斯本附近的塞薩爾。Lusosider有能力每年生產約105,000噸熱軋酸洗卷材、36,000噸冷軋鋼材和276,000噸鍍鋅鋼材。其主要客户包括服務中心和管材製造行業。
CSN分佈式
我們在巴伊亞州的卡馬薩裏市設有一個服務中心,為巴西東北部和北部地區的銷售提供支持。我們還在南里奧格蘭德州的卡諾亞市設有配送中心,以支持在巴西南部地區的銷售。
CSN剪切和折彎
我們在S聖保羅州的Vargem Grande Paulista市有一個服務中心,為巴西東南部地區的銷售提供支持。
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SWT長鋼 鋼廠
2012年2月,我們收購了德國的SWT,這標誌着我們進入了長鋼市場。SWT專門生產型材,包括IPE(歐洲工字樑)和HE(歐洲寬法蘭樑)型材、槽鋼和UPE(帶平行法蘭的槽鋼)型材和鋼枕。根據不同的德國和國際標準,SWT 總共生產200多種型材。下表介紹了SWT的生產情況:
2020 |
2021 |
2022 | |
製作: | |||
樑坯(粗鋼) | 812 | 811 | 758 |
長鋼(成品) | 769 | 748 | 712 |
西南鐵路擁有28公里的內部鐵路系統和物流基礎設施,以確保廢品的供應和成品的交付。SWT服務的主要市場包括德國以及波蘭和捷克等鄰國的非住宅建築、設備行業以及工程和運輸。下表列出了SWT的能力:
噸/年 |
運行中的設備 | |
過程: | ||
電弧爐-電弧爐 | 1,100,000 | 1個爐子 |
鋼包爐 | 1,100,000 | 1個爐子 |
成品: | ||
型材磨機 | 1,000,000 | 1磨坊 |
原材料
我們在長鋼生產中使用的主要原材料是廢鋼。此外,我們還需要電能、天然氣和技術氣體,以及鐵合金、石灰、白雲石和發泡煤等輔助材料。
廢鋼
我們2022年的廢鋼消費量為85萬噸,而2021年為92萬噸。2022年和2021年,廢料分別約佔我們生產成本的67%和72%。 2022年,與2021年相比,廢鋼價格上漲了13%,而生產成本上漲了23%,這主要是由於能源成本增加。我們能夠從我們生產設施周圍250公里範圍內獲得大約70%的廢料需求。
鐵合金、石灰和發泡煤
由於我們沒有鐵合金、石灰或發泡煤的任何來源,我們必須從第三方貿易商那裏購買這些原材料,這些貿易商大多位於歐洲,並從世界各地的生產商那裏採購這些原材料。
卷軸
我們在軋鋼廠使用不同類型的軋輥,通常是來自德國、意大利、斯洛文尼亞和中國的鑄軋輥。
石墨電極
在冶煉車間,這是一個電弧爐,我們使用直徑750 mm的石墨電極。在鋼包爐中,我們使用直徑為400 mm的電極。我們從歐洲、日本和中國採購這些電極。
其他原材料
我們的鋼鐵生產還需要使用電極、軋輥、耐火材料以及包裝和零部件材料,這些材料大多從國內供應商那裏購買。
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水
生產過程中需要大量的水。我們的水源是距離核電站五公里的薩勒河。我們使用自己的水站通過管道將水 泵送到工廠。
電能和天然氣
鍊鋼還需要大量的電力和天然氣,我們有供應合同。在正常情況下,我們每年大約消耗422GWh的電能和392GWh的天然氣。
2022年,SWT根據俄羅斯和烏克蘭衝突開始前談判的合同滿足了其能源需求 ,這場衝突導致歐洲天然氣價格全年大幅上漲。2023年,SWT將需要以比2022年支付的價格高得多的價格在現貨市場簽約能源供應。
供應商
我們在全球範圍內獲取生產產品所需的投入。下表列出了我們的主要原材料供應商:
主要供應商 |
原材料 |
肖爾茨,TSR | 廢鋼 |
萊茵供應貿易有限公司 | 電能 |
GETEC能源天然氣有限公司 | 天然氣 |
耐火材料現場服務有限公司 | 耐火材料 |
Graftec,W.A.S.,昭和電工 | 電極 |
西門子、施耐德、福伊特 | 備件 |
沃爾岑吉·埃雷·科斯維希 | 卷軸 |
Volta Redonda Long 鋼廠
我們生產長鋼產品的Volta Redonda工廠由50噸電弧爐、50噸鋼包爐、小方坯連鑄機和線材和鋼筋熱軋機組組成。該工廠正在運營,產量每年都在增加,為巴西市場提供了用於民用建築和高質量拉深及冷鍛應用的產品。除了我們的運營 性能改進之外,我們正在開發和談判某些設備改進,我們預計將提供383kt/年的鋼坯和450 kt/年的層壓板的額定產能。
鍊鋼車間
該機組設計年產20萬噸,主要由50t超高功率電爐、交流電弧爐、50t鋼包爐、三流方坯連鑄機、移動設備和起重機、供電、配電設施和輔助設備組成。
軋鋼廠
年產50萬噸的步進樑式加熱爐、四機架初軋機組、250噸熱剪機、六機架粗軋機組、六機架中間軋機、六機架預精軋機、內水冷、倍長飛剪、步進式冷牀、500噸冷剪、送檢機架、捆紮機、線材精軋前水冷段、10機架高速線材精軋機組、線材精軋後水冷段,鋪設機頭、散卷冷卻線、改造裝置、捆紮機、脱料機和卷材搬運裝置。
生產產量
下表列出了我們Volta Redonda Long鋼廠的產量:
2020 |
2021 |
2022 | |
(單位:千噸) | |||
方坯(粗鋼) | 223 | 228 | 208 |
長鋼(成品) | 216 | 236 | 217 |
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原材料和能源供應商
我們在Volta Redonda的長鋼生產中使用的主要原材料是廢鋼,此外還有生鐵。我們也使用在我們的高爐裏生產的鋼坯。此外,我們的生產運營還消耗電能、天然氣和技術氣體,以及鐵合金、石灰、白雲石和發泡煤等輔助材料。這些材料的供應來源與我們扁鋼業務的供應來源相同。見“-原材料和供應商”。
我們的礦業細分市場
我們的採礦活動是巴西最大的採礦活動之一,主要由我們在米納斯吉拉斯州的一個鐵礦石儲量Casa de Pedra的勘探活動推動。我們主要在亞洲、歐洲和巴西銷售我們的鐵礦石產品,在巴西和奧地利進行銷售和營銷。
卡薩德佩德拉礦
Casa de Pedra是一個露天礦,位於米納斯吉拉斯州康戈納斯市,貝洛奧裏藏特市以南約80公里,裏約熱內盧市以北360公里。該地點海拔約1,000米,從貝洛奧裏藏特市或康貢哈斯市通過大部分鋪設的道路可以到達。
Casa de Pedra礦是位於巴西東南部米納斯吉拉斯州中部的早元古代巴西“鐵礦四邊形”中條帶狀鐵礦建造的富含赤鐵礦的鐵礦,過去50年來一直是巴西最重要的鐵礦石產區之一。我們在1941年將該礦合併,但它自1913年以來一直在運營。
Casa de Pedra礦供應我們除球團礦以外的所有鐵礦石需求,並生產含鐵量高的塊礦、燒結礦和球團礦粉料。下圖顯示了我們的Casa de Pedra礦的位置:
我們對Casa de Pedra的採礦權包括礦山、選礦廠、道路、裝卸場和鐵路分支機構,並已在ANM正式登記。ANM還批准了位於Casa de Pedra礦周圍地區的19個礦區的地役權。
在Casa de Pedra 礦進行的勘探受採礦租約限制,這反映在我們的鐵礦石儲量計算中。質量要求 (化學和物理)是Casa de Pedra礦礦石儲量定義中的關鍵“修正因素”,我們對此進行了適當的考慮。
礦產資源
下表彙總了我們進行的截至2017年11月1日的礦產資源評估。2021年,利用我們提供的數據對我們報告的礦產資源進行了獨立核查。礦產資源 報表在規定數量和質量的5%內成功計算。
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目錄表
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截至2017年11月1日
資源分類 |
噸位 |
鐵 |
二氧化硅 |
金額 | (公噸) | (%) | (%) |
測量的 | 1,123 | 41.97 | 36.63 |
已指示 | 3,145 | 39.70 | 38.67 |
M+I | 4,268 | 40.30 | 38.13 |
推論 | 1,734 | 37.56 | 39.82 |
通過礦坑優化驗證了最終經濟開採的合理前景 。
礦產儲量
卡薩德佩德拉礦2022年礦產儲量預估是根據美國證券交易委員會頒佈的標準編制的。我們 在下面總結了用於計算礦產儲量的程序和方法。這項工作是在美國證券交易委員會頒佈的標準所定義的“合格人員”的監督下進行的。
為了將礦產資源轉化為礦產儲量,有必要預測和估計產品價格、冶金回收率、採礦稀釋和礦石損失率、特許權使用費以及與採礦、加工、間接費用和物流相關的成本。這些參數被用來得出經濟邊際品位,並根據巖土假設、生產計劃和財務模型 創建可行的礦坑設計。
下文所述估計數與編寫報告時可獲得的信息質量、外部來源提供的數據以及使用的假設相一致。
地雷規劃工作的基礎是按照Crisco標準估計的礦產資源模型。礦產資源 由我們內部開發,並於2021年由外部公司進一步審計。沒有報告嚴重的問題。
下表列出了礦產儲量的詳細細目。儲量分類反映了儲量修正因素的準確程度。
截至2021年12月31日的礦產儲量
礦產儲量類別 |
噸位 |
鐵 |
(公噸) | (%) | |
證明瞭 | 152.9 | 42.49 |
很有可能 |
1,925.5 |
41.07 |
總計 |
2,078.4 |
41.17 |
_____________
備註: | 噸位是以濕法報告的。 | |
礦產儲量包括在礦產 資源中。 |
礦產儲量僅以已測量和指示的資源為基礎。該估計包括貧化係數和礦石損失係數。目前礦坑範圍內的儲存被視為廢物,因為它們不被歸類為礦物資源。
為估計礦產儲量,已完成多項活動,包括礦坑和廢物場的詳細設計、礦山調度、車隊和勞動力計算,以及礦產儲量的其他關鍵方面,如礦物加工、基礎設施、ESG考量、風險分析、成本估算、經濟評估和敏感性分析。所有 研究都是在與礦產儲量估計一致的精度水平上進行的。
礦產儲量的基本情況考慮了Casa de Pedra當前選礦廠的礦石過程以及P15綠地項目,即截至本年度報告日期,正在進行開發和許可 程序。
Casa de Pedra礦基於採礦 概念,對所有礦區和巖石類型使用常規的鑽探、爆破、裝載和運輸技術。100%的巖石將被爆破 ,並用挖掘機和裝載機裝載到越野卡車上,然後運往最終目的地,即主要破碎機、堆積物或廢品傾倒場。具體地説,主要採礦將由大型液壓挖掘機(26立方米剷鬥能力)和240噸越野卡車進行。剷鬥能力為25立方米的前端裝載機也將在礦坑和堆場作業。
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目錄表
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這些材料將在10米高的板凳上開採,這被認為是生產力和選擇性之間的適當平衡。
品位控制將通過鑽探、採樣和分析礦坑邊界內的潛在礦石材料來執行。
該礦將分4班、365天、24小時作業。項目的基本情況是業主的經營。
為進行礦山規劃而假設的長期價格對應於2025年。產品定價預測如下表所示。
表2-產品價格預測
普氏鐵礦石指數 |
單位 |
按年預測 |
長期預測 | |||
2021 |
2022 |
2023 |
2024 |
2025 | ||
普氏62 | 美元/分噸 | 102.2 | 87.7 | 81.1 | 78.0 | 74.0 |
普氏65 | 美元/分噸 | 122.6 | 105.2 | 97.3 | 93.6 | 88.8 |
普氏58 | 美元/分噸 | 71.5 | 61.4 | 56.8 | 54.6 | 51.8 |
在試點設施中進行了各種測試工作,以得出質量屈服函數,即質量回收率=1.1786*Fe%。赤鐵礦、易碎的菱鐵礦、緻密的菱鐵礦和錫礦被認為是可以加工的。
用數據挖掘的NPVS軟件計算了決定一個區塊應該開採還是留在原地的經濟邊際。
如下圖 所示,礦坑邊界受到採礦權、環境許可證、土地財產和基礎設施等多項有形限制的限制。
圖1-物理限制
通過正則化程序將計劃貧化和礦石損失係數 納入區塊模型中。該模型包含大小為25m(X)×25m(Y)×13m(Z)的規則化區塊,反映了選擇性開採單元(SMU)的維度。此外,還採用了5%的計劃外稀釋率和95%的採礦回收率對礦坑進行優化。
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目錄表
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儲備坑設計平面圖及其相應的噸位評估如下所示。
表3-坑道設計評估
項目 |
單位 |
價值 |
礦石 | 大山 | 2,078 |
廢品 | 大山 | 1,091 |
總搖滾 | 大山 | 3,170 |
帶鋼比 | T/t | 0.52 |
圖2-凹坑設計平面圖
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目錄表
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2020年,Casa de Pedra的儲量達到了2.80BT。考慮到2021年開採的材料(枯竭),總儲量為2.77BT。2022年,按照美國證券交易委員會規則,礦產儲量更新為2.1BT。差異是由於多個因素所致, 如下圖所示,包括:(I)於2022年,由於接近第三方擁有的礦業權,礦坑邊界的估計受到較大限制,原因是排除了礦山東北地區鄰近地區內的礦石;及(Ii) 根據最新的技術及經濟參數檢討礦坑設計。
圖3-顯示礦產儲量從2021年到2022年變化的瀑布圖
恩根霍礦
Engenho礦於1950年開始運營, 是一座露天礦,位於米納斯吉拉斯州貝洛奧裏藏特市60公里處的“鐵礦石四方”東南部地區。它的礦石在Pires加工廠和我們位於Casa de Pedra的工廠進行加工。
我們在Casa de Pedra和Engenho礦的採礦作業使用液壓剷鬥和輪式裝載機開採鐵礦石,然後由一支龐大的卡車車隊運輸,安裝的礦山年生產能力約為1.2億噸。鐵礦石然後在我們的處理站加工,這些處理站的裝機容量為每年3300萬噸(包括中央工廠的生產和乾燥工廠的生產)。我們使用100%可再生能源,特別是水力發電。
費爾南迪尼奧礦
Fernandinho礦位於米納斯吉拉斯州中東地區的Itabirito市,距離Belo Horizonte市約40公里。Fernandinho礦 是一個露天礦,從貝洛奧裏藏特市或伊塔比裏託市可以通過大部分鋪設的道路到達。費爾南迪尼奧礦於1950年開始運營。
石灰石和白雲石礦
我們的石灰石和白雲石的提取和準備工作在我們位於米納斯吉拉斯州Arcos市的Bocaina採礦設施進行。我們的Bocaina採礦設施是露天礦,從大約230公里外的Belo Horizonte市和大約460公里外的Volta Redonda市(總統瓦加斯鋼鐵廠所在的城市)都可以通過鋪設的道路到達。
該礦的礦石由輪式裝載機、挖掘機和輪胎拖拉機組成的車隊挖掘,並由卡車車隊運輸。我們還維護一輛加油車、一輛水車和額外的重型設備。
我們的Bocaina採礦設施已安裝的年產能約為1,200萬噸,並擁有充足的石灰石和白雲石儲量,可按目前水平供應我們的鋼鐵產量約36年。
礦產資源
博卡納採石場的礦產資源在2013年底進行了評估,隨後在2020年由合格人員按照S-K法規229.1300分節《美國證券交易委員會關於採礦登記人的現代化財產披露要求》提出的標準進行了修訂和審計(從事採礦業務的註冊人的披露),或S-K1300。
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目錄表
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CSN Cimentos與Minerals和Strategy Ltd.編寫關於米納斯吉拉斯州Arcos市Mina Bocaina作業的獨立技術報告摘要。 該技術報告摘要的目的是支持披露Arcos作業截至2020年12月31日的礦產資源和礦產儲量估計。
報告遵循S-K1300的國際標準,概述了從1959年開始到2020年的礦產勘查歷史、礦產資源和儲量、礦山設計、基礎設施、資本和運營成本、市場分析和技術經濟可行性研究。該報告還旨在指導公司現有技術收集的組織,強調這些技術收集的必要性及其有效性。
編寫本技術報告的合格專業人員瞭解,不存在與採礦、加工或環境許可相關的風險,這些風險可能會對儲量的估計產生重大影響。此處介紹了技術報告摘要的主要主題,並根據2021年12月31日至2022年12月31日的消費量更新了礦產儲量。
下表概述了我們的物業和年產量:
下表顯示了博卡納採石場截至2021年12月31日的礦產資源摘要。自2020年12月31日至技術報告摘要日期 為止,沒有開展任何修改礦產資源量的額外活動。
數量 |
曹氏 |
MGO |
二氧化硅 |
三氧化二鋁 |
三氧化二鐵 |
意向書 |
FSC | |
(公噸) | (%) | (%) | (%) | (%) | (%) | (%) | ||
測量的 | ||||||||
白雲巖熔體 | 9.51 | 35.98 | 16.03 | 1.31 | 0.13 | 0.15 | 44.99 | |
鈣化通量 | 28.88 | 53.63 | 0.95 | 1.42 | 0.29 | 0.14 | 42.56 | |
熟料用石灰石 | 61.16 | 49.15 | 2.54 | 5.47 | 0.75 | 0.47 | 40.74 | 297 |
已指示 | ||||||||
白雲巖熔體 | 3.63 | 39.33 | 14.01 | 1.07 | 0.15 | 0.15 | 44.76 | |
鈣化通量 | 19.74 | 53.39 | 0.99 | 1.65 | 0.29 | 0.16 | 42.54 | |
熟料用石灰石 | 42.04 | 49.35 | 2.03 | 6.15 | 0.82 | 0.55 | 40.22 | 266 |
已測量+已指示 | ||||||||
白雲巖熔體 | 13.14 | 36.90 | 15.47 | 1.24 | 0.13 | 0.15 | 44.93 | |
鈣化通量 | 48.62 | 53.54 | 0.96 | 1.51 | 0.29 | 0.15 | 42.55 | |
熟料用石灰石 | 103.21 | 49.23 | 2.33 | 5.75 | 0.78 | 0.50 | 40.53 | 284 |
推論 | ||||||||
白雲巖熔體 | 2.53 | 44.86 | 8.64 | 0.66 | 0.19 | 0.12 | 44.17 | |
鈣化通量 | 14.97 | 53.27 | 1.05 | 1.77 | 0.27 | 0.17 | 42.59 | |
熟料用石灰石 | 58.57 | 45.65 | 2.50 | 11.61 | 1.28 | 0.96 | 37.37 | 132 |
_____________
注:礦產資源不包括 礦產儲量。
礦產儲量
博卡納採石場估計的礦產儲量是根據美國證券交易委員會的標準開發的。本節概述了應用 開採礦產儲量的程序和方法。這項工作是在合格人員的監督下進行的,這一點在美國證券交易委員會的指導方針中定義。
為了將礦產資源轉化為礦產儲量, 考慮了水泥製造的原材料需求,重點是水泥廠所需的化學質量和數量,以及鍊鋼廠對石灰石和白雲石的需求。因為所有的巖性都可用於生產水泥。該採礦項目旨在最大限度地恢復巖性,而不幹擾環境保護區或加工基礎設施區,並嚴格控制在CSN Cimentos的財產範圍內。
廢料由採石場底部CaO含量低於32.7%的泥灰巖組成,不需要清除。因此,這不會影響礦產儲備的經濟可行性。
此處描述的估計與編制《技術報告摘要》時可獲得的信息質量、外部來源提供的數據以及應用的假設保持一致 。
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目錄表
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下表詳細列出了截至2021年12月31日的礦產儲量。儲量分類反映了儲量修正因素的準確程度。
噸位 |
曹氏 |
MGO |
SiO2 |
阿爾2O3 |
鐵2O3 |
意向書 |
FSC | |
(公噸) | (%) | (%) | (%) | (%) | (%) | (%) | ||
礦產儲量類別 | ||||||||
證明瞭 | ||||||||
白雲巖熔體 | 17.67 | 35.53 | 16.65 | 1.11 | 0.14 | 0.16 | 45.08 | |
鈣化通量 | 56.45 | 53.37 | 0.90 | 1.70 | 0.32 | 0.17 | 42.64 | |
熟料用石灰石 | 139.08 | 47.84 | 2.51 | 7.16 | 1.07 | 0.60 | 39.81 | 220 |
很有可能 | ||||||||
白雲巖熔體 | 11.85 | 41.56 | 11.14 | 0.58 | 0.18 | 0.12 | 44.76 | |
鈣化通量 | 6.42 | 53.07 | 0.92 | 1.44 | 0.27 | 0.13 | 42.96 | |
熟料用石灰石 | 50.57 | 44.79 | 4.15 | 9.52 | 1.01 | 0.74 | 38.66 | 158 |
總計 | ||||||||
白雲巖熔體 | 29.52 | 37.80 | 14.58 | 0.91 | 0.16 | 0.14 | 44.96 | |
鈣化通量 | 62.87 | 53.34 | 0.90 | 1.68 | 0.31 | 0.17 | 42.67 | |
熟料用石灰石 | 189.65 | 47.06 | 2.93 | 7.76 | 1.06 | 0.64 | 39.51 | 201 |
廢品(CaO | 64.99 |
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備註: | 礦產儲量僅以測量和指示的礦產資源為基礎。 | |
以氧化鈣下限含量為32.7%估算礦產儲量,使總儲量達到產量目標。 | ||
由於四捨五入的原因,以合計顯示的數字可能不代表前面數字的算術和 。 |
上述採礦庫存僅基於 測量和指示的資源。為估計礦產儲量,已完成多項活動,包括詳細的露天礦場和垃圾場設計、礦山調度、車隊和勞動力計算,以及礦產儲量的其他關鍵方面,如礦物加工、基礎設施、ESG、風險分析、成本估算、經濟評估和敏感性分析。所有研究都是在與礦產儲量估計一致的精度水平上進行的。
礦產儲量的基準考慮了為我們目前的水泥廠提供原料和為我們的鍊鋼廠供貨的流程。
Bocaina採石場基於露天礦 採礦概念,在所有礦區和巖石類型中使用常規的鑽孔、爆破、裝載和運輸技術。巖石 是用3英寸或4英寸液壓鑽頭鑽取的,並使用銨油或類似乳化炸藥的炸藥進行開採。裝載是由輪式裝載機和載重34噸的卡車或載重60噸的越野車完成的。兩者都為粉碎系統提供原料。
粉碎系統由粉碎過程和粒度分級組成。有兩條粉碎線,一條是熔劑生產,另一條是熟料生產。 熟料生產的目標是石灰飽和係數(LSF)在205-235之間,氧化鎂含量在2.2-2.8之間, 粒度小於100 mm。
這些材料是在15米高的板凳上開採的,這被認為是生產率和選擇性之間的適當平衡。品位控制是通過鑽探、取樣和分析礦坑邊界內的礦石材料來執行的。
博卡納採石場位於米納斯吉拉斯州的阿科斯市。而且,自20世紀70年代初以來,向總統瓦加斯鋼鐵廠提供了鈣質熔劑(石灰石)和白雲質熔劑(白雲質石灰巖)。這些產品用於燒結法和焙燒法鍊鋼。
Arcos水泥廠安裝後,該採石場還提供100%的石灰石用於熟料和水泥的生產。CSN Cimentos的水泥生產 在Arcos和Volta Redonda單元進行。該過程中使用的所有熟料都是在Arcos的工廠生產的,該工廠的裝機容量為每年280萬噸。熟料通過鐵路從Arcos運輸到Volta Redonda。
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目錄表
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在Bocaina採石場開採的所有礦石都是供應工業工廠生產熟料、水泥和鋼鐵的,礦石沒有直接銷售。為了對該礦進行經濟分析,根據下表所列產品價格估算了税收淨額:
產品 |
單位 |
2021 |
白雲質熔劑 | 美元/噸 | 4.81 |
鈣化通量 | 美元/噸 | 4.81 |
用於熟料製造的石灰石 | 美元/噸 | 2.89 |
為了估算礦產儲量,符合條件的人員考慮使用40%的石灰石生產鈣質熔劑,使用70%的白雲石和30%的白雲石石灰石生產 白雲石熔劑,以達到這些產品的規格。其餘的礦產儲備是用於熟料生產的石灰石。
CSN Cimentos採用石灰石在產品中的比例為 ,產品中的白雲質石灰石按白雲石中氧化鎂含量的平均值計算,白雲巖熔劑為 白雲石灰巖。
32.7%的CaO截止含量也被認為是LSF至少200的目標,即已探明和可能的熟料石灰石儲量之和。
從歷史上看,大約30%的白雲巖 含有粘土污染,不可能回收到鍊鋼中,但對熟料生產是有用的。
礦坑邊界受到許多實際限制,如採礦權、環境許可證、土地財產和基礎設施,如下圖所示:
物理限制
已探明儲量的開採計劃預計到2071年每年開採7,500,000噸礦石,其中2,418,742噸礦石用於生產鈣質熔劑,1,247,638噸礦石用於生產白雲巖熔劑,3,833,621噸礦石用於熟料生產。採礦開發分為四個步驟。
下面顯示了最終礦坑設計的平面圖及其相應的噸位評估。由CaO含量低於32.7%的泥灰巖組成的廢料位於採石場底部,不影響礦石的開採。
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目錄表
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以下是最終的坑道設計評估:
項目 |
單位 |
價值 |
白雲巖熔體 | 大山 | 31.56 |
鈣化通量 | 大山 | 65.36 |
熟料用石灰石 | 大山 | 196.89 |
以下是最終坑道設計的平面圖:
截至2022年底,CSN Bocaina採石場儲量為2.8206億噸 ,考慮到2023年開採的材料,2023年底的儲量將為2.7576億噸。
以下是一張估計的瀑布圖,表明礦產儲量從2022年到2023年發生變化:
TIN設施
通過我們的子公司ERSA,我們在隆多尼亞州的伊塔普多奧埃斯特擁有一家錫廠。該工廠的年產能約為3,600噸錫,我們主要將其用作生產鍍錫鋼板的原材料。我們的錫 生產中有一小部分不作為原材料出售給第三方;然而,這些銷售的結果在我們的合併 結果中微不足道。
40 |
目錄表
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礦業權和所有權
我們擁有開採鐵礦石、石灰石和白雲石的特許權。我們在當地市場購買錳。截至本年度報告發布之日,我們擁有CSN Mineração礦78.2%的股份,以及博卡納和聖巴巴拉礦100%的股份。此外,每個礦場都是“露天”礦場。鐵礦石開採、破碎、篩選和選礦在三個不同的地點進行:Casa de Pedra礦和Pires選礦廠(這兩個選礦廠都屬於CSN Mineração)和Fernandinho礦(屬於MinéRios Nacional)。
CSN項目:Sergipe、Pará、Ceará和Paraná運營
礦產資源
CSN項目的礦產資源在2021年由一名合格人員按照S-K1300的標準進行了評估、修訂和審計。
CSN Cimentos委託Go.to6編寫一份關於塞爾吉普州Maruim市的Sergipe項目、帕拉州S ao o João de Pirabas市的Pará項目、塞亞州Jaguaruana市的Ceará項目以及巴拉那州Cerro Azul市的Paraná項目的獨立技術報告摘要。本《技術報告摘要》旨在支持披露截至2021年12月31日的礦產資源和礦產儲量估算。
《技術報告概要》符合S-K《技術報告概要》第601(B)(96)項。
這份獨立的技術報告還旨在在地質和碳酸鹽巖開採方面的外部專業人員的幫助下, 確定地質活動的改進和可能的調整,併為我們綠地項目的發展做出貢獻。該報告遵循S-K 1300的國際標準,總結了2017年至2021年的礦產勘查歷史、礦產資源和儲量。
《技術報告摘要》還旨在指導公司現有技術收集的組織,強調它們的必要性和有效性。
編寫本技術報告的合格專業人員瞭解,不存在與地質、採礦、加工、環境許可相關的風險,這些風險可能會對礦產資源和儲量的評估產生重大影響。
此處提供的技術報告摘要的主要主題已更新至2021年12月31日。
下表列出了截至2021年12月31日的採礦權、礦產資源和儲量摘要:
項目 |
採礦權 |
資源 |
儲量 | ||||
測量的 |
已指示 |
推論 |
久經考驗 |
很有可能 |
總計 | ||
(單位:Mt) | (單位:Mt) | (單位:Mt) | (單位:Mt) | (單位:Mt) | (單位:Mt) | ||
塞爾吉普 | 總計 | 270 | 278 | 368 | 0 | 235 | 235 |
878.010/2017 | 0 | 21 | 207 | 0 | 74 | 74 | |
878.039/2018 | 270 | 257 | 161 | 0 | 162 | 162 | |
帕拉 | 總計 | 70 | 357 | 417 | 0 | 283 | 283 |
851.354/2017 | 46 | 137 | 7 | 0 | 111 | 111 | |
851.355/2017 | 18 | 58 | 25 | 0 | 88 | 88 | |
851.358/2017 | 2 | 74 | 216 | 0 | 45 | 45 | |
851.359/2017 | 4 | 87 | 168 | 0 | 40 | 40 | |
塞拉 | 總計 | 454 | 502 | 903 | 0 | 167 | 167 |
800.108/2014 | 180 | 7 | 0 | 0 | 40 | 40 | |
800.096/2014 | 37 | 6 | 0 | 0 | 51 | 51 | |
800.097/2014 | 49 | 69 | 212 | 0 | 0 | 0 | |
800.018/2015 | 13 | 38 | 34 | 0 | 0 | 0 | |
800.020/2015 | 4 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
800.176/2011 | 20 | 74 | 199 | 0 | 0 | 0 | |
800.177/2011 | 0 | 57 | 198 | 0 | 0 | 0 | |
800.179/2011 | 0 | 28 | 173 | 0 | 0 | 0 | |
800.181/2011 | 107 | 149 | 22 | 0 | 77 | 77 | |
800.507/2013 | 22 | 10 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
800.111/2014 | 22 | 64 | 66 | 0 | 0 | 0 | |
巴拉納 | 總計 | 4 | 204 | 68 | 0 | 356 | 356 |
820.563/1980 | 0 | 31 | 0 | 0 | 34 | 34 | |
820.564/1980 | 0 | 155 | 0 | 0 | 158 | 158 | |
826.388/2007 | 4 | 18 | 68 | 0 | 164 | 164 |
41 |
目錄表
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上面列出的綠地項目位於巴西四個不同的州,靠近民用建築材料市場需求旺盛的地區,為我們的增長提供了戰略定位。以下地圖列出了這些綠地項目的位置:
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以下地圖標明瞭位於S若昂·德皮拉巴斯的帕拉項目的位置,以及從帕拉州首府貝倫市出發的公路通道:
下面的地圖標明瞭Jaguaruana的Ceará項目的位置,以及從Ceará州首府福塔萊薩市出發的公路通道:
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下面的地圖標明瞭馬魯伊姆的塞爾吉佩項目的位置,以及從塞爾吉佩州首府阿拉卡朱市出發的公路通道:
以下地圖標明瞭位於Cerro Azul的巴拉納項目的位置,以及從巴拉那州首府庫裏蒂巴市出發的公路通道:
礦產儲量
CSN Cimentos的綠地項目估算的礦產儲量是按照美國證券交易委員會標準開發的。本節提供了應用於開採礦產儲量的程序和方法的摘要。該工作是在美國證券交易委員會指南中定義的合格人員的監督下進行的。
為將礦產資源轉化為礦產儲量,考慮了水泥生產的原材料需求,重點關注為每個地點的未來工廠供應 所需的化學質量和數量,在項目採礦權的限制內基於巖土假設創建一個可行的礦井項目。此處描述的估計與技術總結報告、外部來源提供的數據和應用的假設時可用信息的質量一致。
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每個站點處於不同的開發階段,擁有不同的信息水平(塞拉項目、塞爾吉普項目、帕拉項目和巴拉納項目)。
礦山規劃工作的基礎是按照美國證券交易委員會S-K1300標準估算的礦產資源模型。
下表列出了截至2021年12月31日每個地點的礦產儲量的詳細細目。儲量分類反映了儲量修正因素的準確程度。
塞爾吉普 |
帕拉 |
塞拉 |
巴拉納 | |
噸位 |
噸位 |
噸位 |
噸位 | |
(單位:Mt) | (單位:Mt) | (單位:Mt) | (單位:Mt) | |
礦產儲量類別 (熟料用石灰石) |
||||
證明瞭 | 0 | 0 | 0 | 0 |
很有可能 |
235.50 |
283.30 |
167.25 |
356.49 |
總計 |
235.50 |
283.30 |
167.25 |
356.49 |
_____________
備註: | 礦產儲量僅以測量和指示的礦產資源為基礎。 | |
礦產儲量不包括在 礦產資源中。 |
採礦庫存僅基於已測量和指示的資源。
對於所有綠地項目,只有在考慮所有修正因素時,才能將儲量定義為已探明儲量,例如:
· | 從國家礦業局取得采礦特許權; |
· | 根據採礦地役權或與地面所有人的協議取得財產、土地; |
· | 進行額外的技術研究,以確定可能的採礦限制因素(如排水系統、天然洞穴、巖土方面、植被、水文地質和尚未研究的技術限制等);以及 |
· | 環境許可證將被授予。 |
每個項目都有一定數量的採礦權,這些採礦權構成了整個項目。
伊麗莎白·米恩斯
皮廷布礦
露天開採石灰石、粘土和砂礦將利用澳大利亞礦產部要求的746.73公頃的礦產儲量。該採礦項目將分三期開發,共四個礦坑。採礦將遵循如下順序:清理該地區;清除無菌物質;拆解;粉碎和運輸。 礦藏在露天礦中進行機械開採。巖石的拆除是使用炸藥完成的,根據既定的火災計劃,炸藥在引爆後 天交付立即使用。
提煉後,礦石被送往粉碎機,然後被送到傳送帶上,傳送帶將把它送到伊麗莎白·西門託斯有限公司的工業部門,後者是唯一的客户。除破碎機外,該過程還使用以下設備:傳送帶、液壓鑽機、越野裝載機和卡車、挖掘機、液壓破碎機、電動平地機。40名員工負責礦山員工的作業。
採礦過程的識別
石灰、粘土和沙子開採項目 通過澳大利亞礦務局846.200/2000年程序第118號採礦法令於2014年開始實施。
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所需導線的面積為746.43公頃。導線的繫泊座標如下:緯度:-07°24‘35’‘800;經度:-34°54’39‘’700。 繫泊向量的長度為955.00m,繫泊向量的角度為60°52‘00’‘006,繫泊向量的走向為NE。
位置
本報告評估的地區位於阿爾漢德拉市,位於帕拉伊巴州João Pessoa的直接地理區域。從駭維金屬加工BR-101上的若昂·佩索阿前往累西腓,到達駭維金屬加工PB-034,沿着駭維金屬加工PB-028到達該地區。主要道路距離如下:
· | 若昂·佩索亞:45公里; |
· | 累西腓:105公里;以及 |
· | 納塔爾:200公里。 |
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地方地質學
石灰巖的產狀範圍被巴雷拉斯羣的沉積物所覆蓋,這些沉積物支撐着地形的最高部分。
儲量
探明儲量 | ||
噸 |
密度 | |
巖性 | ||
獨唱 | 90,316,000.00 | 1.8 |
石灰巖 |
154,845,000.00 |
2.5 |
總計 |
245,161,000.00 |
考慮到經濟上的可行性和更大的信息密度保證了儲量的更大程度的確定性,可以認為 礦牀的探明儲量幾乎為155億噸。
可能儲量 | ||
噸 |
密度 | |
巖性 | ||
獨唱 | 22,560,000.00 | 1.8 |
石灰巖 |
33,150,000.00 |
2.5 |
總計 |
55,710,000.00 |
地質建模可以對測量到的石灰石進行立方化,並指出該地區約有2.17億噸石灰石的資源量。該礦牀的可能儲量加起來超過3300億噸。
探明儲量加上可能儲量的總和為1.88億噸石灰石,佔地質資源的86.5%。
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技術和經濟用途
為了分析上述儲量的技術和經濟用途,我們對石灰石的使用進行了模擬的技術和經濟研究,重點是它在水泥行業的使用,這是我們希望在我們的業務中實施的一項承諾。
保持目前每天消耗160萬噸石灰石生產3000噸熟料,擁有1.55億噸石灰石探明儲量的企業的使用壽命超過96年。
再加上3300萬噸的指示儲量,使用年限延長到117年。
裝機容量
計入一班制,名義裝機容量為800噸/小時 和15萬噸/月。能夠根據班次的數量擴大生產。
Procalm進行的一項研究得出結論, 剩餘已探明儲量的數量計算為近1.55億噸石灰巖,隨着可能儲量的新鑽探活動,還可以再增加 3300萬噸。總儲量約為1.88億噸石灰石。
拉法基礦業公司
巴羅索/MG工廠
巴羅索工廠的採礦綜合體
Barroso工廠的採礦綜合體由兩個礦山組成:
· | Capoeira Grande礦,位於米納斯吉拉斯州巴羅索市Bairro do Rosário工廠工業廠區附近。該礦場包括以下3個採礦權:ANM-822.551/1971年、ANM-805.813/1975年和ANM-832.011/1999年。注:1986年2月26日,案例ANM-822.551/1971年包括案例ANM-003.423/1940年、ANM-004.162/1942年、ANM-001.821/1965年、ANM-818.906/1970年和ANM-803.284/1971年。 |
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· | Mata do Ribeirão礦位於米納斯吉拉斯州巴羅索市農村地區的駭維金屬加工BR-265號公路上,距離工廠約10公里。以下6項採礦權構成了該礦的儲量和資源:ANM-000.410/1945年和ANM-005.670/1954年、ANM-008.021/1960年、ANM-800.568/1975年、ANM-800.569/1975年和ANM-851.747/1975年。注:1975年12月18日,礦業集團的批文在DOU中公佈,包括ANM-000.410/1945、ANM-005.670/1954和ANM-851.747/1975三個程序。 |
對採礦活動的描述
Capoeira Grande和Mata do Ribeirão礦山以類似的方式運營石灰石生產模式,在坡道連接的斜坡和護道上推進, 採礦方法是機械化的,使用炸藥進行巖石爆破。兩個礦的處理由每個礦一次破碎機和配備圓錐破碎機和分級篩的統一石灰石堆破碎和二次破碎設施組成。 每個礦還有一個排土場。
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資源、礦產儲量與礦山壽命
通過向ANM提交的最終研究報告,確定了已測量和指示的資源以及已探明的石灰巖儲量。這些數量如下圖所示, 按礦藏細分,同時考慮了已開展的研究工作中的立方價值和確定探明儲量的技術評估 。還報告了儲量和資源+儲量的綜合使用壽命。
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佩德羅·萊奧波爾多/MG工廠
佩德羅·萊奧波爾多工廠的採礦綜合體
採礦綜合體由Campinho農場礦形成,其南部擴建(Campinho Sul)工廠的所有石灰石供應都由該礦進行。進入礦區的途徑是Avenida Camilo Alves Silva和Rua Espírito Santo Avenida Carlos Bernadino Pereira(Avenida Da Correia)。組成該礦的3個採礦權是:ANM-931.775/2011年、ANM-001.273/1964年和ANM-801.702/1978年。注:2011年,需要對3個ANM流程進行採礦分組,從而產生流程ANM-931.775/2011年。挖掘分組的請求仍在等待分析。
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描述:挖掘 活動
佩德羅·萊奧波爾多工廠的採礦企業 的資源部分來自其自有財產,儲量為100%。開採作業始於20世紀60年代,向水泥廠供應粉碎的石灰石。目前,整個作業以及採礦權由CSN Cimentos Brasil(br}S.A.)管理。應當指出的是,Campinho農場礦開採的石灰石物質具有適合用作製造水泥的原材料的物理和化學特性。該礦採用在斜坡和護道上推進的模式進行作業,通過入口坡道連接,採礦方法採用使用炸藥進行巖石爆破的機械化開採方法。礦山加工由一次衝擊破碎機組成,其產品通過長距離傳送帶送到工廠,堆放在廠區的預均質堆中。 礦坑附近有一個覆蓋層堆,用於堆積去除的覆蓋層。
資源、礦產儲量與礦山壽命
通過根據ANM 001.273/1964年和ANM 801.702/1978年提交的最終研究報告,確定了礦牀中存在的已測量、指示和推斷的石灰石資源。已探明儲量是通過觀察高度的地質知識以及環境許可證的領域和該物業的使用而確定的。這些卷如下圖所示。還報告了儲量和資源+儲量的合併使用壽命。
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坎塔加洛工廠
坎塔加洛的採礦綜合體是由一個名為Mina da Sauade的礦山形成的,位於裏約熱內盧州坎塔加洛自治市的駭維金屬加工RJ-166,8公里處,毗鄰工廠廠區。進入礦場的途徑是通過工廠的內部通道。該礦由以下四項採礦權組成:ANM-004.331/1960年、ANM-006.665/1965年、ANM-805.436/1968年和ANM-806.415/1972年。注:1997年12月30日,請求將採礦特許權地區列入第ANM-004.331/1960年和ANM-806.415/1972號程序。已探明儲量 和資源已按順序獲得環境許可證,並屬於其自己的財產。
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目錄表
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描述:挖掘 活動
坎塔加洛工廠的採礦作業提供用於生產水泥的石灰石物質,並提供符合工廠需求的等級和物理化學特性 。該礦按坡面和護道通過坡道連接的推進模式運行,採礦方法 採用炸藥爆破實現機械化,礦山加工包括一次旋流破碎機、 二次破碎、帶有分級篩的閉路圓錐破碎機和將粉碎的石灰石輸送到預均質堆的傳送帶系統。該礦不使用無菌覆蓋層清除樁進行作業。
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目錄表
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資源、礦產儲量與礦山壽命
通過根據ANM 004.331/1960年、ANM 006.665/1965年、ANM 805.436/1968年和ANM 806.415/1972年提交的年度採礦報告,對礦牀中現有的石灰石資源進行了立方體劃分。因此,下表列出了已測量和指示的資源量以及可開採的石灰石儲量,同時考慮了已經開展的研究工作中得出的價值,以及過去幾年通過生產獲得的知識,以及確定探明儲量的技術評估。還報告了儲量和資源 +儲量的綜合使用壽命。
卡波拉植物
CSN Cimentos Brasil S.A.卡阿波拉工廠的採礦綜合體位於工廠廠區附近的一個地區。從工廠通過巷道進入礦場。該礦包括以下3項採礦權:ANM-805.923/1974年、ANM-840.263/1982年和ANM-840.120/1983年。已探明儲量 歸CSN所有,其環境許可證已合法化。CSN擁有部分礦產資源。
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目錄表
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對採礦活動的描述
採礦項目位於ANM 805.923/1974年、ANM 840.263/1982年和ANM 840.120/1983年過程的橫斷點地區,採礦活動於上世紀80年代末由前所有者Cimento Poty S.A.開始。從2007年開始,該企業由Votorantim Cimentos N/NE S.A.經營。應該指出的是,Caaporã 裝置開採的石灰石具有適合生產水泥的物理和化學特性。
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資源、礦產儲量與礦山壽命
通過ANM 805.923/1974年、ANM 840.263/1982年和ANM 840.120/1983年提交的最終研究報告,礦牀中存在的石灰石礦產資源被劃分為立方體。 因此,下表列出了剩餘的石灰石礦產資源,同時考慮了已經開展的研究工作中計算的價值和過去幾年Mina Miramar的年產量。這些數量載於下圖 ,考慮到已經開展的研究工作中的立方價值和確定探明儲量的技術評估,按礦藏進行了細分。還報告了儲量和資源+儲量的綜合使用壽命。
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蒙蒂斯-克拉羅斯工廠
CSN Cimentos Brasil S.A.擁有的Montes Claros採礦綜合體,位於工廠廠區附近。所有立方體資源和儲量都是CSN的財產 ,其環境許可證已經合法化。進入這些地區的途徑是通過核電站的內部道路。本研究的實施目標對應於1998年5月12日開始的採礦分組編號930.063/1998,該分組由8個採礦權組成,分別是:ANM-007.914/1964年;ANM-831.062/1986年;ANM-831.130/1982年;ANM-831.304/1980年;ANM-831.305/1980年;ANM-831.306/1980年;ANM-831,416/1983; ANM-816.483/1969年。
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目錄表
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對採礦活動的描述
該礦業集團開發的項目包括一個來自Boa Vista礦的石灰石礦和一個來自Exansão Boa Vista礦的石灰石礦。作為基礎設施的一部分 有一個由錘式破碎機組成的石灰石加工單元,它提供生產熟料所需麪粉所需粒度的石灰石,維護車間、行政大樓和後勤支持結構具有以下結構: 車間、設備洗衣機、倉庫、辦公室、自助餐廳和入口。這些單位在水泥廠流程中獲得許可,毗鄰礦區。
資源、礦產儲量與礦山壽命
數量見下圖, 按礦藏細分,同時考慮了已經開展的研究工作中的立方價值和確定探明儲量的技術評估 。還報告了儲量和資源的綜合使用壽命和儲量。
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礦產資源和儲量估算內部控制
我們致力於在我們的礦產資源和礦產儲量評估中應用最佳實踐 。我們負責這些評估的團隊與全球機構、組織和大學合作,維護最新的評估流程,並記錄和應用這些流程。我們對礦產資源和儲量估算的內部控制包括:
· | 更新例行活動的操作程序,其中 包括: |
o | 地質填圖; |
o | 協調檢查鑽孔 項圈; |
o | 井下測量協議; |
o | 核心棚改活動;以及 |
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o | 數據庫管理系統,包含項圈、調查和化驗文件; |
· | 採用適當和令人滿意的方法鑽探,利用金剛石鑽芯進行地質錄井、結構測量和冶金測試; |
· | 使用內部地質學家在現場進行記錄;以及 |
· | 對所有鑽芯進行採樣,並由內部地質學家監督或直接執行 。 |
在質量控制和質量保證方面,我們定期檢查分析實驗室和樣品製備實驗室,我們使用五個經過認證的標準物質、空白和實驗室複製品,這些物質都以適當的頻率插入一級和二級實驗室。此外,我們 定期檢查用水浸法或“沙瓶”法測定的比重。
我們使用 分類為一系列巖性代碼的域來解釋我們的地質模型,這些代碼基於我們的礦山規劃和選礦部門直接使用的顆粒顆粒(塊狀和細小)和化學閾值 。
關於我們的礦產儲量估計,我們核實了以下可能影響我們估計的因素,並根據這些因素不斷更新和完善我們的估計:
· | 結構性因素 |
o | 礦產資源的輸入參數; |
o | 坑道設計和回擊; |
o | 巖土模型; |
o | 水文地質因素; |
o | 陸地表面特性; |
o | 礦業權許可證; |
o | 環境許可證; |
o | 用水權; |
o | 監管許可證和經營授權; |
o | 物理限制,例如: |
§ | 地質模型邊界; |
§ | 第三方領域; |
§ | 文化保護區; |
§ | 受保護的保護區;以及 |
§ | 加工廠和設施。 |
· | 礦井作業因素 |
o | 採礦恢復假設; |
o | 生產率假設; |
o | 採用載貨和運輸船隊;以及 |
o | 稀釋和採礦回收假設。 |
· | 工廠運行因素 |
o | 直接影響各自質量的精礦產量的批量回收; |
o | 對工廠績效和產品質量有影響的礦物工藝變化和工廠改造;以及 |
o | 礦物表徵方面的潛在升級可能會 改變加工廠的性能。 |
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· | 其他因素 |
o | 產品價格在過去 年間的變化; |
o | 與採礦、加工、間接費用和物流有關的特許權使用費和成本;以及 |
o | 税收和匯率方面的考慮。 |
我們基於我們目前掌握的礦產資源和礦產儲量估計信息,這些估計可能不代表未來的實際產量。我們不能 保證我們的估計不會改變,也不能保證我們能夠提取所有資源和儲量並將其轉化為產量。有關更多信息,請參閲“項目3.關鍵信息-3D。風險因素-與我們和我們經營的行業有關的風險-我們的礦產儲量和礦山壽命可能被證明是不準確的,市場價格波動和成本變化 可能會使某些礦石儲量對採礦來説不經濟,隨着時間的推移,隨着我們的 儲量耗盡,我們可能面臨不斷上升的開採成本或投資要求。
生產工藝
佩德拉之家工廠
Casa de Pedra工廠位於米納斯吉拉斯州康戈尼亞市。Casa de Pedra礦距離總統瓦加斯鋼鐵廠350公里,向我們的鋼廠供應鐵礦石產品,並通過伊塔瓜伊港出口。Casa de Pedra的設備船隊和 處理設施的年裝機容量分別約為1.2億噸和4000萬噸。
Pires和Fernandinho選礦廠
PIRES選礦廠是從Engenho礦和Casa de Pedra礦獲得原料併產生最終產品(如塊礦和燒結礦原料)的幹法選礦廠。
Fernandinho選礦廠從位於米納斯吉拉斯州里奧阿基馬市的堆存尾礦堆中接收原料,併產生燒結料和粉礦作為最終產品。
下表列出了過去三年我們每個礦山的鐵礦石產量:
生產(1) | |||
2020 |
2021 |
2022 | |
佩德拉之家(2)(公噸) | 16.36 | 18.11 | 16.09 |
等級(3) (%) | 61.9% | 61.6% | 61.4% |
皮雷斯(2)(公噸) | 5.36 | 9.20 | 7.41 |
等級(%) | 56.9% | 57.4% | 58.0% |
費爾南迪尼奧(2)(公噸) | 0.68 | 0.87 | 0.57 |
等級(%) | 64.9% | 64.4% | 64.7% |
_____________
(1) | 除了自己的生產,CSN Mineração還從第三方購買鐵礦石。2020年、2021年和2022年的第三方採購量分別為860萬噸、880萬噸和940萬噸。 |
(2) | 生產信息考慮100%的礦場。 |
(3) | 品位是指存在於礦石或任何其他主體材料中的金屬或礦物的比例。 |
下表列出了我們在所示期間的綜合銷售額:
2020 |
2021 |
2022 | |
合併銷售額(公噸) | 26.94 | 28.32 | 29.19 |
擴大我們的採礦業產能
我們相信,對我們的礦業子公司CSN Mineração來説,未來幾年將是轉型的幾年,因為我們的項目處於開發的後期階段, 有一個穩健的投資計劃來為鐵礦石生產融資和加速生產。CSN Mineração目前的業務計劃設想將年產能從2022年的3400萬噸擴大到2033年的1.08億噸,前提是該公司能夠完成所有計劃的擴建項目(不包括從第三方購買礦石,而只進行自營生產)。
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目錄表
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CSN Mineração有四個正在開發的項目 ,將逐步實施到2033年:
(i) 中央 工廠擴建項目 (細粒尾礦中心廠及中心廠擴建):獲得許可的棕地擴建 ,以低運營成本加速顆粒飼料的生產;每年增加650萬噸,預計到2023年投資12億雷亞爾。
(二)中國政府和中國政府。大壩 尾礦回收項目 (Pires和Casa de Pedra尾礦加工廠):作為我們大壩去特徵化計劃的一部分,獲得許可的棕地擴建項目通過回收儲存在大壩中的1.8億噸尾礦來產生價值;每年增加800萬噸 噸,預計到2025年投資11億雷亞爾。
(三)中國政府和中國政府。Itabirito 項目 (Itabirito P15、工廠P4、Itabirito P28梯級、中央工廠改造和Itabirito P28 Esmeril): 混合棕地擴建項目(p15,已頒發實施許可證,正在進行的設備報價和計劃於2021年開始實施)和綠地項目,全部採用已知的技術和具有競爭力的每噸投資,生產低雜質和高鐵含量的優質球團飼料(包括直接還原球團飼料);每年增加1.03億噸, 預計到2032年投資227億雷亞爾。
(四)中國政府和中國政府。TECAR 擴展項目: 棕地投資(6,000萬噸/年 階段已經獲得許可),以支持現有地區的採礦擴張;分三個階段(60,84和1.3億噸/年)增加產能,預計到2030年投資63億雷亞爾。
鐵礦石產能
CSN Mineração最近的業績記錄包括實施具有加速時間表和高回報的項目,所有這些都是“按時、按預算和高質量”的,這顯示了其在資本項目開發和實施方面的專業知識。這方面的一個例子是(I)通過CMAI I和II磁選機(2017和2018年總投資為1.34億雷亞爾)將其中央工廠生產過程產生的尾礦轉化為高質量產品(平均含鐵量的66%),(Ii)正在執行的中央工廠擴建項目,其中包括CMAI III、再衝和螺旋(預計將於2021年5月完成,估計投資3.17億雷亞爾),以及(Iii)開創性地建設尾礦過濾廠,這是世界上最大的。各階段已於2018年8月及2019年6月完成,總投資2.5億雷亞爾,總過濾能力為每年900萬 噸,從而實現了100%獨立於尾礦庫的運營。
CSN Mineração對項目執行的關注基於三個支柱:(I)可持續性:其項目100%獨立於尾礦庫,(Ii)低執行 風險:所有項目都使用已經在市場上整合並由我們主導的技術,以及(Iii)回報:以具有競爭力的成本(維持當前的運營費用水平)生產優質產品的每噸低投資。
大壩
作為使用技術的先驅,CSN Mineração的生產是100%獨立於尾礦庫的,這些技術可以堆積礦石生產過程中產生的尾礦。經過近年來在提高可靠性、處置和幹法堆放方面的大量投資,CSN Mineração的尾礦100%都經過幹法過濾過程,並堆放在專門的區域。這一倡議 帶來了這項技術方面的專業知識,使目前的生產和可持續增長無需使用尾礦壩。
除了我們關注產品質量和具有競爭力的成本外,運營對環境的影響也是我們的優先事項之一。我們是巴西的先驅,我們承諾在我們的運營中消除尾礦壩的使用。CSN Mineração尾礦過濾廠的全面實施使其在2020年1月實現了這一獨立,對其生產過程產生的尾礦進行了100%的過濾和幹法堆放。下表列出了有關我們運營的大壩的某些信息:
大壩/堤防的名稱 | 公司/企業家 | 主要用途 | 物質 | 高度(米) | 容量(m?) | 施工法 | 上次認證 | 風險 | 影響 | 狀態 | |
佩德拉之家(1) | CSN Mineração | 尾礦的封存 | 鐵礦石 | 84.00 | 6,5374,575 | 下游 | 9月22日 | 低 | 高 | 主動型 | |
B4 | CSN Mineração | 尾礦的封存 | 鐵礦石 | 65.00 | 13,001,821 | 上游 | 9月22日 | 低 | 高 | 正在去角色化 | |
B5 | 去特色化和未註冊。 |
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目錄表
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迪克·巴塔特羅·德·洛 | 去特色化和未註冊。 | |||||||||
Pilha da Vila II堤壩 | 不符合ANM的特點,正在接受FEAM的審查。 | |||||||||
比琴託IIIA大堤 | CSN Mineração | 尾礦的封存 | 礫石 | 19.38 | 116,696 | 單級 | 9月22日 | 低 | 低 | 主動型 |
埃斯梅里爾4號堤壩 | CSN Mineração | 尾礦的封存 | 礫石 | 41.44 | 282,079 | 單級 | 9月22日 | 低 | 高 | 主動型 |
拉加託大壩 | CSN Mineração | 尾礦的封存 | 礫石 | 14.20 | 210,000 | 單級 | 9月22日 | 低 | 高 | 主動型 |
Poço Fundo大壩 | 去特色化和未註冊。 | |||||||||
維吉亞副壩 | 去特色化和未註冊。 | |||||||||
B2大壩 | 米內裏奧斯民族 | 尾礦的封存 | 鐵礦石 | 40.00 | 2,616,466 | 上游 | 9月22日 | 低 | 高 | 非活動 |
B2副壩(2) | 米內裏奧斯民族 | 尾礦的封存 | 鐵礦石 | 33.00 | 6,439,465 | 上游 | 9月22日 | 低 | 高 | 非活動 |
恩根霍河大堤 | CSN Mineração | 尾礦的封存 | 礫石 | 12.40 | 8,821 | 單級 | 9月22日 | 低 | 5~6成熟 | 主動型 |
維吉亞大壩 | CSN Mineração | 尾礦的封存 | 鐵礦石 | 28.00 | 812,901 | 上游 | 9月22日 | 低 | 高 | 正在去角色化 |
埃科洛吉卡1號大壩 | 米內裏奧斯民族 | 尾礦的封存 | 礫石 | 18.50 | 41,000 | 下游 | 9月22日 | 低 | 高 | 主動型 |
埃科洛吉卡2號大壩 | 去特色化和未註冊。 | |||||||||
B1-Argua Preta | 去特色化和未註冊。 | |||||||||
B2-Argua Preta | 去特色化和未註冊。 | |||||||||
B2大壩 | CSN Cimentos | 蓄水和集水 | 白雲巖 | 11.00 | 240,000 | 中心線 | 9月22日 | 低 | 高 | 非活動 |
B3大壩 | CSN Cimentos | 石灰石的遏制 | 石灰巖 | 11.00 | 900,000 | 單級 | 9月22日 | 低 | 高 | 非活動 |
PIT-01 | 去特色化和未註冊。 | |||||||||
Tabinha 01-Cente | 埃斯塔尼奧·德·隆多尼亞 | 尾礦的封存 | 錫的沉積 | 18.00 | 2,941,251 | 上游 | 9月22日 | 低 | 5~6成熟 | 正在去角色化 |
塔布奎哈02--塞拉·阿祖爾 | 埃斯塔尼奧·德·隆多尼亞 | 尾礦的封存 | 錫的沉積 | 19.00 | 1,983,201 | 上游 | 9月22日 | 低 | 5~6成熟 | 正在去角色化 |
塔博奎尼亞03 | 埃斯塔尼奧·德·隆多尼亞 | 尾礦的封存 | 錫的沉積 | 16.00 | 1,708,100 | 單級 | 9月22日 | 5~6成熟 | 5~6成熟 | 正在去角色化 |
塔博奎尼亞04 | 埃斯塔尼奧·德·隆多尼亞 | 尾礦的封存 | 錫的沉積 | 16.00 | 2,253,100 | 單級 | 9月22日 | 5~6成熟 | 5~6成熟 | 正在去角色化 |
伊加拉帕瓦 | Aliança Geração de Energia S.A. | 水力發電 | 水 | 49.90 | 241,840,000 | 土-混凝土面板堆石料 | 9月22日 | 低 | 高 | 主動型 |
Itá(大壩) | Engie Brasil | 水力發電 | 水 | 125.00 | 5,100,000,000 | 混凝土面板堆石料 | 2月22日 | 低 | 高 | 主動型 |
Itá(堤防1) | Engie Brasil | 水力發電 | 水 | 22.00 | 壓實土,上游拋石護岸,下游護草 | 2月22日 | 低 | 高 | ||
ITá(堤壩2) | Engie Brasil | 水力發電 | 水 | 22.00 | 壓實土,上游拋石護岸,下游護草 | 2月22日 | 低 | 高 | ||
ITá(堤壩3)(3) | Engie Brasil | 水力發電 | 水 | 29.00 | 壓實土,上游拋石護岸,下游護草 | 2月22日 | 低 | 高 | ||
布朗格 | CEEE-G | 水力發電 | 水 | 20.70 | 50,000,000 | 環狀混凝土 | 12月22日 | 低 | 高 | 主動型 |
卡納斯特菌 | CEEE-G | 水力發電 | 水 | 25.40 | 242,000 | 鋼筋混凝土 | 12月22日 | 低 | 高 | 主動型 |
Capigui I(Regularização) | CEEE-G | 水力發電 | 水 | 20.50 | 42,058,000 | 常規混凝土 | 12月22日 | 低 | 高 | 主動型 |
Capigui II(輔助) | CEEE-G | 水力發電 | 水 | 6.10 | 10,000 | 木質堡壘 | 12月22日 | 低 | 5~6成熟 | 主動型 |
Capigui III(Captação) | CEEE-G | 水力發電 | 水 | 5.20 | 30,000 | 常規混凝土 | 12月22日 | 5~6成熟 | 低 | 主動型 |
DISA卡 | CEEE-G | 水力發電 | 水 | 27.50 | 16,240,000 | 常規混凝土 | 12月22日 | 低 | 高 | 主動型 |
歐內斯蒂娜 | CEEE-G | 水力發電 | 水 | 22.69 | 258,350,000 | 堆石料 | 12月22日 | 低 | 高 | 主動型 |
歐內斯提納1號堤防 | CEEE-G | 水力發電 | 水 | 5.00 | - | 均質路堤 | 12月22日 | 低 | 高 | 主動型 |
歐內斯提納2號堤防 | CEEE-G | 水力發電 | 水 | 5.00 | - | 均質路堤 | 12月22日 | 低 | 高 | 主動型 |
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目錄表
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Forquilha | CEEE-G | 水力發電 | 水 | 6.50 | 48,000 | 石砌石工 | 12月22日 | 低 | 低 | 主動型 |
瓜裏塔 | CEEE-G | 水力發電 | 水 | 8.75 | 60,000 | 環狀混凝土 | 12月22日 | 低 | 低 | 主動型 |
赫瓦爾 | CEEE-G | 水力發電 | 水 | 11.85 | 153,000 | 鋼筋混凝土 | 12月22日 | 低 | 低 | 主動型 |
伊瓜里尼奧 | CEEE-G | 水力發電 | 水 | 6.90 | 56,000 | 環狀混凝土 | 12月22日 | 低 | 低 | 主動型 |
伊塔烏巴 | CEEE-G | 水力發電 | 水 | 97.00 | 620,000,000 | 填土 | 12月22日 | 低 | 高 | 主動型 |
伊塔烏巴-韋爾特杜羅 | CEEE-G | 水力發電 | 水 | 28.10 | - | 常規混凝土 | 12月22日 | 低 | 高 | 主動型 |
伊瓦伊 | CEEE-G | 水力發電 | 水 | 7.10 | 38,000 | 環狀混凝土 | 12月22日 | 低 | 低 | 主動型 |
若昂·阿馬多 | CEEE-G | 水力發電 | 水 | 11.50 | 10,600,000 | 環狀混凝土 | 12月22日 | 低 | 高 | 主動型 |
若昂·阿馬多--左堤 | CEEE-G | 水力發電 | 水 | 4.50 | - | 均質路堤 | 12月22日 | 低 | 高 | 主動型 |
Maia Filho | CEEE-G | 水力發電 | 水 | 24.45 | 28,300,000 | 常規混凝土 | 12月22日 | 低 | 高 | 主動型 |
地獄帕索 | CEEE-G | 水力發電 | 水 | 8.00 | 200,000 | 石砌石工 | 12月22日 | 低 | 低 | 主動型 |
帕索皇馬 | CEEE-G | 水力發電 | 水 | 58.00 | 3,645,000,000 | 填土 | 12月22日 | 低 | 高 | 主動型 |
薩爾託 | CEEE-G | 水力發電 | 水 | 10.00 | 13,970,000 | 環狀混凝土 | 12月22日 | 低 | 高 | 主動型 |
聖羅莎 | CEEE-G | 水力發電 | 水 | 7.20 | 65,000 | 石砌石工 | 12月22日 | 低 | 低 | 主動型 |
託卡 | CEEE-G | 水力發電 | 水 | 4.50 | 10,000 | 石砌石工 | 12月22日 | 低 | 低 | 主動型 |
奎布拉·奎克索 | CEC | 水力發電 | 水 | 70.00 | 136,630,000 | 混凝土面板堆石壩 | 7月22日 | 低 | 高 | 主動型 |
聖安娜 | 聖安娜能源公司 | 水力發電 | 水 | 3.35 | 3,000 | 常規混凝土 | 1月22日 | 低 | 低 | 主動型 |
聖徒2 | 巴西中央能源有限公司。 | 水力發電 | 水 | 不適用 | 沒有保留 | 引江引水 | 1月22日 | 不適用 | 不適用 | 主動型 |
巴羅索圍堰 | 巴西CSN Cimentos S/A | 尾礦的封存 | 礫石 | 5.00 | 29,000,000 | 堆石料 | 低 | 低 | 主動型 | |
PCH Macacos | 巴西CSN Cimentos S/A | 河壩 | 水 | - | - | - | - | - | - | - |
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(1) | Casa de Pedra大壩由B2、B3和B6水下大壩組成,水庫淹沒了這些大壩。 |
(2) | 關於B2副壩,其穩定性沒有得到保證,並在2021年3月的上一次報告中宣佈,Minérios國家公司澄清説,它一直在遵守設計者確定的關於結構穩定的工程時間表和獨立的外部審計,並一直在執行米納斯吉拉斯州檢察官辦公室發佈的措施,米納斯吉拉斯州檢察官辦公室分析員發佈的專家報告證實了這一點。 |
(3) | 大壩和堤壩(1、2和3)構成了它的水電站水庫。 |
自從2015年米納斯吉拉斯州馬裏亞納市發生事故,涉及另一家礦業公司運營的上游採礦大壩決堤以來,我們改變了流程 以減少尾礦儲量。此外,在另一家礦業公司於2019年1月在米納斯吉拉斯州布魯馬迪霍市發生另一起涉及上游採礦大壩潰決的事故後,我們繼續按照我們的ESG和工程團隊正在制定的時間表執行我們的六個不活躍尾礦壩的退役或去特性計劃,該時間表截至本年度報告的日期。
自2020年以來,我們不再將尾礦處理在我們的大壩中,使用幹法堆放來儲存這種材料。Casa de Pedra大壩僅用於水再循環,我們不運營任何活躍的上游尾礦壩。
分佈
運輸成本是我們鋼鐵和鐵礦石生產成本的重要組成部分,也是我們在出口市場的價格競爭力的一個因素。鐵路是主要的運輸方式,我們通過鐵路將原材料從我們的礦山運送到總統瓦加斯鋼鐵廠,並將鋼鐵和鐵礦石產品運送到港口 運往海外。我們位於米納斯吉拉斯州的兩個礦山的鐵礦石、石灰石和白雲石通過鐵路 運輸到總統瓦加斯鋼鐵廠加工成鋼。從我們的礦山到總統瓦爾加斯鋼鐵廠的距離分別為328公里和455公里。我們的礦山到港口的距離分別為440公里和160公里。從外國供應商購買的進口煤炭和焦炭在裏約熱內盧市以西90公里的伊塔瓜伊港卸貨,然後通過火車運到109公里外的總統瓦加斯鋼鐵廠。我們的成品鋼材通過火車、卡車和輪船運輸到巴西各地和國外的客户手中。我們最重要的當地市場是S(距離瓦加斯鋼鐵廠335公里)、裏約熱內盧和貝洛奧裏藏特(429公里)。
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目錄表
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直到最近,巴西的鐵路系統(包括火車車廂和軌道)主要是政府所有的,需要維修,但現在它基本上已經私有化。為了提高鐵路運輸的可靠性,我們持有持有我們使用的主要鐵路系統特許權的公司的股份。有關我們鐵路特許權的更多信息,請參閲“-我們的物流部門-鐵路”。
我們通過裏約熱內盧州的伊塔瓜伊港出口鐵礦石,進口煤炭和焦炭。我們分別於1997年8月和1998年8月開始營運煤炭碼頭和貨櫃碼頭。
我們的水泥細分市場
我們的水泥部門由巴西東南部、東北部和中西部的7個綜合水泥廠、6個研磨和攪拌廠和15個配送中心組成。
生產
我們在巴西東南部地區的水泥生產在裏約熱內盧州(Volta Redonda)和米納斯吉拉斯州(Arcos、Barroso、Pedro Leopoldo、Montes Claros 和其他州)進行,從熟料、石灰石、石膏和礦渣組成的原材料的湧入開始。熟料是在我們位於Arcos的工廠 生產的,在那裏,石灰石、粘土和其他改良劑(如鐵礦石和鋁土礦)在生磨中研磨,並在窯內焙燒。 熟料和石灰石儲存在筒倉和倉庫中,部分通過鐵路從Arcos運到Volta Redonda。爐渣是鋼鐵的副產品,在高爐中生產,儲存在倉庫中,通過公路到達我們的水泥廠。我們使用天然石膏, 通過卡車運抵工廠,並儲存在倉庫中。我們在巴西東北部地區的水泥生產 在阿爾漢德拉進行,熟料生產流程與Arcos類似。工廠內的所有原材料運輸都是通過傳送帶完成的,根據預先定義的公式將投入物按比例放置,並將其輸送到磨機。我們的Volta Redonda、Arcos和Alhandra工廠各有兩條研磨線。我們七家水泥廠的年產能總計為1700萬噸。Volta Redonda和Arcos的水泥粉磨工藝由立磨完成。磨機有一個液壓軋輥系統,它使用壓力 來研磨轉盤上的料層。在Volta Redonda,熱氣來自天然氣或石油焦的燃燒, 用於磨坊乾燥材料。在阿爾漢德拉,水泥粉磨過程是由球磨機進行的。在裝有鋼質研磨球的旋轉圓柱形球磨機中,這些材料被研磨成細粉。
我們在我們的七家綜合水泥廠中的每一家生產熟料。生產熟料的主要原料是石灰石、粘土和其他改良劑(鐵礦石、鋁土礦等)。 這些材料經過研磨後再進行配料,形成所謂的“生料”。在將生料均化後,混合物被帶到窯爐中加熱到高温。作為這一過程的結果,我們獲得了熟料,它是我們水泥的基礎材料。我們將石膏和其他配料添加到熟料混合中,然後添加到水泥磨機中,直到我們達到適合水泥產品類型的粒度。
除了我們的綜合工廠磨坊, 我們在戰略位置有獨立的研磨站,接收我們的熟料或從第三方小批量購買的熟料 。
我們提供的袋裝和散裝水泥產品組合包括:(I)CP II(複合硅酸鹽水泥)、(Ii)CPIII(高爐硅酸鹽水泥)和(Iii)CP V ARI(高初始強度硅酸鹽水泥)。我們在這些不同類型的水泥中添加不同元素的成分,以及填料(碳酸鈣)、礦渣和火山灰。
我們的能源細分市場
我們的能源部門由我們的發電工廠組成,這些工廠支持降低我們的生產成本,並使我們受到某些能源的波動或可獲得性的影響,並通過我們將能源盈餘商業化來產生 收入。以下是我們能源部門相關資產的概述。
熱電聯產電廠
我們在總統瓦加斯鋼鐵廠有一座245兆瓦的熱電聯產發電廠。除了改進運營外,發電廠還為我們的帶鋼廠提供電力、處理後的蒸汽和高爐送出的強制空氣,消除了向大氣中燃燒鋼鐵加工氣體的火炬,對周圍環境有利。此外,我們還有一臺渦輪機,裝機容量增加了22兆瓦。 這台渦輪機位於我們的3號高爐附近,利用鍊鐵過程的出口氣體發電。我們熱電聯產電廠的年總裝機容量為267兆瓦。
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目錄表
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ITá水電設施
我們持有ITA水電站29.50%的股權,因為我們和Engie Brasil各自擁有ITASA 48.75%的股份,ITASA是一家特殊目的公司,根據2000年授予的為期30年的特許權,我們擁有並運營巴西南部烏拉圭河上ITA水電站60.5%的股權。ITambé 擁有ITASA剩餘的2.5%的股份。Engie Brasil直接擁有itá水電設施剩餘的39.5%,該設施的裝機容量為1,450兆瓦。
伊加拉帕瓦水電設施
我們擁有一個財團17.92%的股份,該財團建造了伊加拉帕瓦水電設施,並有權運營30年,直到2031年9月。該財團的其他成員包括Aliança,L.D.R.S.P.E.Geracão de Energia e Participaçóes Ltd.和盎格魯黃金公司。該設施的裝機容量為210兆瓦。
聖安娜水電設施
CSN Cimentos和我們的能源子公司CSN Energia擁有Santa Ana Energética S.A.的100%股權,後者持有聖安娜水電站的特許權,該水電站的裝機容量為6.5兆瓦。
薩克二期水電設施
CSN Cimentos和我們的能源子公司CSN Energia擁有Topázio Energética S.A.的100%股權,後者通過其子公司Brasil Central Energia Ltd.持有Suck II水電站的特許權,該水電站的裝機容量為30兆瓦。
奎布拉-奎克索水電設施
CSN Mineração和我們的能源子公司CSN Energia擁有CEC 100%的股份,CEC持有Quebra-Queixo水電站的特許權,該水電站的裝機容量為120兆瓦。
CEEE-G
CFB擁有CEEE-G 98.96%的股份,CEEE-G持有多個水力發電站和綠地風力發電項目的特許權,總裝機容量為1,275兆瓦。
我們的物流 細分市場
我們的物流部門包括鐵路和港口設施。
鐵路
東南鐵路 系統
MRS擁有經營巴西東南部鐵路系統的30年特許權,直至2026年,並可再續展30年。截至2022年12月31日,我們持有MRS總資本的37.27%(直接持有18.64%,通過CSN Mineração持有18.63%)。更多信息,見“項目 5.經營和財務審查及展望--5B。流動資金和資本資源--表外安排--“要麼接受要麼支付” 合同義務。巴西東南部鐵路系統擁有1,643公里的軌道,服務於巴西東南部的S-裏約熱內盧-貝洛奧裏藏特工業三角地帶,並將我們位於米納斯吉拉斯州的礦山與S和裏約熱內盧州的港口以及CSN、Compania Siderúrgica和Gerdau Açominas的鋼鐵廠連接起來。除了為其他客户服務外,這條鐵路還將我們位於米納斯吉拉斯州Casa de Pedra礦的鐵礦石和裏約熱內盧州伊塔瓜尼港的焦炭和煤炭運輸到巴加斯總統鋼鐵廠,並將我們的出口產品運輸到伊塔瓜伊港和裏約熱內盧港。鐵路系統將總統瓦加斯鋼鐵廠與伊塔瓜伊塔瓜港的集裝箱碼頭連接起來,我們的大部分鋼鐵出口都是由該港口處理的。
東北鐵路 系統
我們對擁有運營東北鐵路系統特許權的公司感興趣,該鐵路系統在馬拉尼奧州、皮奧伊州、塞亞州和伯南布哥州運營,與該地區的主要港口相連,通過多式聯運解決方案和量身定做的物流項目提供重要的競爭優勢。
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目錄表
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1997年,我們獲得了一項特許權,授予 在屬於Rede Ferroviária Federal S.A.或RFFSA的鐵路運營貨物運輸的獨家權利, 我們目前稱之為東北鐵路系統一號,從1998年1月1日起生效,並優先在巴西政府選擇建設的東北鐵路系統的任何新軌道上運營貨物鐵路運輸。
2005年,我們與巴西政府(該特許權的授權方)簽署了一份意向書,以支持開發新的軌道和東北鐵路系統的某些其他改進,該項目名為“Nova Transnorestina”。Nova Transnordestina項目討論的結果是在2013年和2014年執行了一項TAC,該TAC解決了我們在2012年前不遵守原始特許權協議的所有索賠,以及多項協議,包括一項投資協議(下文討論)和一項新特許權,根據這些協議,我們獲得了開發和運營新軌道的權利,東北鐵路系統管理分為兩個子鐵路系統:
· | 東北鐵路I號系統由我們的子公司FTL運營,包括RFFSA網絡,覆蓋S、Lu、S-阿爾託斯、阿爾託斯-福塔萊薩、福塔萊薩-索薩、蘇薩-累西腓/豪爾赫·林斯、累西腓/豪爾赫·林斯、豪爾赫·林斯普羅尼亞、保拉·卡瓦爾坎蒂-卡貝代羅和伊塔巴亞納-澳門等城市之間的鐵路網絡,擁有4,238公里的鐵路,其中1,191公里已投入運營,我們正在與 談判國家地面交通局(國家交通運輸平臺)或ANTT,以返回 餘數。截至2022年12月31日,我們持有FTL 92.71%的股本,其特許權延長至2027年,可再續簽30年。截至2022年12月31日,特許權剩餘五年的未付特許權款項為6690萬雷亞爾。 |
· | 東北鐵路系統二期,由我們共同控制的被投資方TLSA正在建設中,將包括新的網絡,覆蓋Eliseu Martins-Trindade,Trindade-Salgueiro,Salgueiro -Salgueiro Suape港-Misse Expectão Velha和Misse Expectão Velha-Porto de Pecém,預計延長1,753公里,連接巴西東北部內陸與Pecém和Suape Port。截至2022年12月31日,我們持有TLSA 48.03%的股本,其特許權延長至2057年早些時候或TLSA以6.75%的年回報率收回其投資股本的日期。 |
2013年9月,我們與Valec Engenharia、Construçóes e Ferrovias S.A.或Valec以及東北國家發展基金簽訂了投資協議,或TLSA投資協議(北歐國家發展基金會),或FDNE,兩個巴西政府實體,專注於基礎設施和東北地區的發展,以及我們在TLSA的合作伙伴。根據TLSA投資協議,我們和我們的合作伙伴同意75億雷亞爾的預算,以完成東北鐵路系統II的建設。TLSA合作伙伴正在審查約132億雷亞爾的修訂預算,並有待修訂TLSA投資協議,截至本年度報告日期 ,該協議尚未正式確定。
TLSA投資協議還規定了指示性條款和條件,包括金額,根據這些條款和條件,巴西國家經濟和社會發展銀行(國家經濟和社會發展銀行),或BNDES同意為東北鐵路系統二期的竣工提供長期融資。雖然我們收到了指示性條款,但融資受到幾個條件的限制,包括貸款人滿意地完成內部和信貸審批程序。如果任何條件未得到滿足,包括貸款人以對我們合理的條款和成本進行的最終信貸批准,我們可能無法獲得融資。另一筆長期融資來自FDNE 和東北憲法融資基金(Fundo Constitucional de Financiamento do Noreste),或FNE,TLSA已 收到。
2016年,聯邦法院提起訴訟,質疑東北鐵路系統二期特許權合同某些方面的合法性,這是導致新鐵軌建設緩慢的原因之一。聯邦法院提起訴訟,聲稱TLSA不遵守東北鐵路系統一期特許權合同的條款。
Valec不遵守TLSA投資協議下的材料義務也導致新軌道的建設速度緩慢,並導致預算修訂 。
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2019年年底,ANTT建議東北鐵路系統一期特許權合同到期,2020年上半年,ANTT建議東北鐵路系統二期特許權合同到期。這兩項決定都是特許權持有人要求修改決定的情況下做出的,截至本年度報告日期,我們正在等待ANTT的最終決定。
ANTT的決定不會立即生效,只有經過巴西總裁的審議和頒佈,以及在所有最終情況下做出決定後,才會生效。有關更多信息,請參閲“項目8.財務信息-8A。合併報表和其他財務信息-法律和行政程序-東北鐵路系統程序。“
2022年12月,我們對TLSA的特許權協議進行了修訂,根據該協議,除其他事項外,對授予TLSA的鐵路進行了更改,我們 同意了某些強制性投資以及Salgueiro-Porto de Suape電網的返還條件。這一修訂是TLSA業務發展的重要一步,將支持我們的業務和我們產品在巴西東北部地區的運輸。
港口設施
Solid Bulks碼頭
我們運營着一體化和現代化的物流結構。這一結構的一部分包括通過2015年續簽並於2047年到期的特許權來運營TECAR。
TECAR連接着橫跨巴西東南部的公路和鐵路系統,是構成伊塔瓜尼港設施的四個港口碼頭之一。該航站樓地理位置優越,總面積為740,761平方米,由混凝土模製靠泊橋墩疊加在夾套支柱上,通過垂直於靠泊橋墩的通道橋與大陸相連。它的後院包括傳送帶、內部道路系統、散裝堆場和鐵路環路,以及工業和行政設施。
貨櫃碼頭
我們間接擁有幾乎整個Tecon的所有權,該公司擁有經營伊塔瓜尼港集裝箱碼頭的特許權,有效期為25年,至2026年到期,可續期 額外25年。截至2022年12月31日,特許權的成本中約有1.431億雷亞爾尚未支付,並應在特許權剩餘四年內支付。
伊塔瓜伊港位於巴西東南部地區,S、米納斯吉拉斯和裏約熱內盧州的所有主要進出口地區都在500公里內。根據IBGE的數據,2020年,這一地區佔巴西GDP的50%。
有利的自然條件,如天然的深水和伊塔瓜伊港周圍的低城市化率,允許大型船舶作業,也允許提供極具競爭力的服務價格。Tecon在基礎設施和設備方面的投資將我們的吞吐量提高到每年440,000個集裝箱(660,000個標準箱),從2019年到2021年實現了新的改進,提高了碼頭的服務水平和生產率,包括海運通道和泊位獲得15.4米吃水(包括南美洲東海岸最深的潮汐)的認證,以及購買新設備。在2022年,我們繼續投資更新我們的運營設施並遵守法規要求。此外,在2022年,我們購買了9個新的橡膠輪胎門架。
2023年,我們將開始運營9臺新的橡膠輪胎龍門起重機,我們預計將購買6臺新的叉車,以提高我們的運營能力。Tecon將繼續投資於擴建項目,以使其吞吐能力增加約40%,這將使其成為巴西最大的港口碼頭之一, 標稱年吞吐能力為1,000,000標準箱。該擴建項目正在與監管機構討論,包括擴建273米的碼頭,總長度達到1,083米,為更大的集裝箱運輸船購買兩臺新的龍門起重機(船到岸),購置更多的堆場土建工程和設備,以及疏浚航道和操縱盆地。
2022年,Tecon移動了6.2萬個集裝箱、130萬噸鋼鐵產品、4.2萬噸普通貨物和91.8萬噸固體散裝貨物,而2021年的數字是12萬個集裝箱、70.5萬噸鋼鐵產品、11萬噸普通貨物和147.2萬噸固體散裝貨物。2022年集裝箱運量下降的主要原因是集裝箱船東將港口業務垂直化,將業務集中在專有的 碼頭。為了減輕2022年集裝箱數量減少的影響,Tecon尋求新的市場,開始經營木材運輸以及新的鋼材貨物,並增加了2021年處理的其他貨物的數量,包括鋼坯、線材、板材、管材、變壓器、機車和固體散裝貨物,如純鹼、石膏和顆粒。
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目錄表
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營銷, 組織和戰略
扁鋼
我們的鋼鐵產品銷往國內和國外,作為幾個製造業的原材料,包括汽車、家電、包裝、建築和鋼鐵加工行業。
我們的銷售方法包括建立品牌忠誠度,並通過與客户發展關係、專注於他們的特定需求 並提供定製的解決方案來實現優質產品的聲譽。
我們的商業區負責我們所有產品的銷售。該區域分為兩個主要團隊,一個專注於國際市場銷售,另一個專注於國內市場銷售。國內市場銷售團隊涵蓋七個市場部門:包裝、分銷網絡、汽車行業(汽車製造商和汽車零部件)、家電、一般工業、建築和管道。我們還有一個團隊負責銷售所有工藝殘渣,包括高爐渣、瀝青和氨,這些都是化工和水泥行業廣泛使用的投入品。
分銷網絡事業部負責向大型鋼材加工商和分銷商供貨。除了獨立的分銷商外,我們還擁有自己的分銷商普拉達分銷商。管道事業部為石油和天然氣管道製造商以及生產小直徑管道和輕型材的行業提供服務。包裝事業部與供應商、罐頭行業代表和分銷商採取綜合行動,以響應客户對成品的需求。我們從專業工廠CSN Porto Real供應汽車事業部,也通過Psidente Vargas Steelworks生產的一部分鍍鋅材料供應,從而受益於聯合銷售戰略 。
從歷史上看,我們在國際市場上的銷售主要是通過國際經紀人。然而,作為我們與最終用户建立直接、長期關係的戰略的一部分,我們已經減少了對這些經紀人的依賴,轉而專注於向更有利可圖的國際市場直接銷售。
我們的所有銷售都是以訂單為基礎的, 的平均交貨時間為45天。因此,我們的生產水平密切反映了我們的訂單日誌狀態。我們根據歷史數據和總體經濟前景預測了國內和國際市場的銷售趨勢。我們擁有自己的數據系統,可以隨時瞭解全球和巴西市場的發展動態。我們的管理層認為,我們成功的一個關鍵是保持我們在國際市場的存在,這為我們提供了根據有利條件在國內和國際市場之間切換的靈活性 。
與其他大宗商品不同,鋼鐵不在交易所交易,也沒有統一的定價,因為鋼材的大小、質量和規格差異很大。通常,我們根據鋼材銷售時的國際現貨價格為 出口產品定價,具體以美元或歐元表示,具體取決於目的地。銷售通常預付,或在14或28天內支付,如果是出口,通常有信用證和保險單作為後盾。銷售主要是按成本和運費條件進行的。
按地理區域劃分的銷售額
2022年,我們向巴西和其他18個國家和地區的客户銷售鋼鐵產品。分配給國內和國際市場的總銷售額部分的波動 如下表所示,反映了我們根據國內和國際市場的變化以及國內和國際鋼鐵需求和價格調整銷售額的能力。
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我們產品的兩個主要出口市場是歐洲和北美,分別約佔我們2022年出口銷售額的78%和18%。下表列出了按目的地分列的我們的鋼鐵產品出口的地理分類:
按目的地銷售所有鋼鐵產品 | ||||||||||||
2020 |
2021 |
2022 | ||||||||||
噸 |
佔總數的百分比 |
淨營業收入 |
佔總數的百分比 |
噸 |
佔總數的百分比 |
淨營業收入 |
佔總數的百分比 |
噸 |
佔總數的百分比 |
淨營業收入 |
佔總數的百分比 | |
(以千噸和百萬雷亞爾為單位) | ||||||||||||
巴西 | 3,204 | 69% | 11,721 | 71% | 3,176 | 69% | 21,400 | 71% | 3,075 | 70% | 20,588 | 70% |
出口 |
1,447 |
31% |
4,882 |
29% |
1,427 |
31% |
8,691 |
29% |
1,315 |
30% |
8,753 |
30% |
總計 |
4,651 |
100% |
16,603 |
100% |
4,602 |
100% |
30,091 |
100% |
4,389 |
100% |
29,341 |
100% |
按地區劃分的出口 | ||||||||||||
北美(1) | 221 | 15% | 922 | 19% | 285 | 20% | 2,276 | 26% | 241 | 18% | 2,018 | 23% |
拉丁美洲 | 73 | 5% | 328 | 7% | 68 | 5% | 356 | 4% | 46 | 4% | 382 | 4% |
歐洲 | 1,152 | 80% | 3,627 | 74% | 1,089 | 76% | 6,060 | 70% | 1,028 | 78% | 6,352 | 73% |
所有其他人 | 1 | 0% | 4 | 0% | 0 | 0% | 0 | 0% | 0 | 0% | 1 | 0% |
_____________
(1) | 對墨西哥的銷售包括在北美。 |
按產品分類的銷售額
下表列出了我們在指定時期內在巴西按產品分列的銷售明細:
2020 |
2021 |
2022 | |
國內銷售明細 | |||
熱軋產品 | 33% | 41% | 41% |
冷軋產品 | 18% | 14% | 14% |
鍍鋅產品 | 31% | 28% | 29% |
鍍錫製品 | 10% | 10% | 9% |
長鋼 | 7% | 7% | 7% |
按行業劃分的銷售額
我們向多個行業的製造商銷售我們的鋼鐵產品。下表列出了我們在所示時期內國內出貨量的細分市場:
2020 |
2021 |
2022 | |
銷售明細 | (佔國內總出貨量的百分比) | ||
配電網 | 36% | 32% | 30% |
工業 | 16% | 17% | 21% |
包裝 | 11% | 11% | 9% |
汽車 | 10% | 12% | 12% |
家用電器 | 10% | 11% | 7% |
施工 | 18% | 17% | 21% |
我們相信,在拉丁美洲銷售用於包裝的錫板產品方面,我們在國內和出口方面擁有特別強大的地位。我們這些產品的客户包括一些世界上最大的食品加工公司以及許多中小型實體。我們在巴西和國外的汽車製造、建築和家用電器行業的鍍鋅產品銷售方面也保持着強大的地位 由CSN Porto Real和CSN Paraná.沒有單一客户佔我們淨營業收入的10%以上。
有關鋼材銷售的更多信息,請參閲 “項目5.經營和財務回顧及展望-5A.經營業績-概述-鋼材市場-產品組合和價格”和“-經營業績-2022年與2021年相比--淨營業收入”。
季節性
儘管鋼鐵需求在每年第二季度較強,而在最後一個季度較弱,但我們的生產全年都在持續。
Long Steel- SWT
我們的長鋼產品在德國(約30%)和其他國家/地區銷售,主要銷往歐洲(約60%),用於工業、基礎設施、民用建築和工程行業。
我們的銷售方法是建立品牌忠誠度 ,並通過與我們的客户發展長期關係來維護我們高質量產品和卓越交付業績的聲譽。SWT專注於滿足特定的客户需求,為低温和耐高温應用開發解決方案,併為特殊應用優化截面形狀。
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我們的商業區負責我們所有產品在全球的銷售。該區域分為直銷團隊(由位於德國和歐洲核心市場的13個機構組成)、商業後臺部門(從訂單管理到最終交貨和發票)、物流合同(卡車、鐵路、船舶、海運、全球庫存)和鐵路物流部門。
SWT沒有自己的分銷網絡,而是與歐洲和其他國家的大型鋼鐵經銷商和貿易商合作。我們所有的銷售都是按訂單進行的 。交貨時間與物流鏈有關,根據相關的《國際貿易術語解釋通則》和 章節類型,交貨時間在兩到六週之間變化。因此,我們的生產水平密切反映了我們的訂單日誌狀態。我們根據過去兩年的歷史數據和近期的總體經濟前景預測歐洲和出口市場的銷售趨勢。 我們相信,我們在歐洲以外的出口市場的存在使我們在優化生產和最大化我們的 盈利能力方面具有更大的靈活性。
在歐洲,區段不按統一定價銷售 ,因為在大小、質量和規格方面存在很大差異。一般來説,根據目的地的不同,出口鋼材的價格以銷售時的國際鋼鐵現貨價格為基礎,以美元或歐元計價。銷售通常在30天內付款,在出口的情況下,通常有信用證和保險單支持。SWT的業務100%由歐拉·愛馬仕風險保險、銀行擔保或信用證承保。銷售主要是按成本和運費條件進行的。
Long Steel--Volta Redonda
2013年,我們開始在Volta Redonda生產長鋼。該廠全面投產後生產能力為50萬噸/年,為國內市場提供民用和工業建築用產品。
我們的產品分為線材、螺紋鋼CSN 50和螺紋鋼CSN 25,我們使用高科技並按照最高的質量和可持續性標準開發我們的產品。
我們的商業團隊擁有自己的銷售隊伍,致力於滿足長期鋼材市場的所有需求:既有小客户,也有大批發商。我們依靠位於戰略位置的配送中心在巴西各地交付我們的產品。為了為民用建築領域提供廣泛的產品,我們的產品組合中除了水泥和源自扁鋼的結構型材產品外,還包括瓷磚和管材等產品。
鐵礦
鐵礦石產品由我們在巴西、葡萄牙和香港的團隊進行商業化。這三個營銷部門使我們能夠與世界各地的客户保持密切的關係, 瞭解他們的運營環境,監控他們的需求,並在短時間內提供所有必要的幫助。 銷售的市場情報分析、規劃和管理在巴西由我們S聖保羅辦事處的員工負責。 而我們的國內商務團隊位於米納斯吉拉斯州的Casa de Pedra礦。
我們向鋼鐵行業供應鐵礦石,我們的主要目的地是巴西、歐洲和亞洲。當前和預期的鋼鐵產品需求水平直接影響鐵礦石需求 。鋼鐵產品的需求與許多因素相關,包括GDP、全球製造業生產、城市化、建築和基礎設施支出。
我們相信,通過我們的客户服務和市場情報,我們的競爭力已得到提升。對於我們來説,清楚地瞭解客户的業務對於滿足他們的需求、超越他們的期望並建立長期關係至關重要。我們有以客户為導向的營銷政策 以及與客户直接聯繫的專業當地人員,以幫助確定最適合每個特定客户的產品組合 。
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我們於2007年2月首次進入國際鐵礦石市場,當時我們位於裏約熱內盧州伊塔瓜伊的煤炭海港碼頭擴建一期工程完工,使我們能夠處理和出口鐵礦石,並從我們自己的設施中裝載第一批鐵礦石產品。
2022年,我們的鐵礦石銷量達到3330萬 噸,其中2920萬噸銷售給第三方,410萬噸銷售給我們的鋼廠,與2021年相比增長了0.3%。總採礦淨收入於2022年下降30.6%,主要原因是鐵礦石產量下降及國際市場價格下降。然而,採礦部門收入在我們總淨收入中的份額從2021年的37.7%下降到2022年的28.2%。
2022年,我們87.1%的鐵礦石出口銷售 銷往亞洲市場,主要是中國,12.9%銷往歐洲市場。在我們對第三方的總銷售額中,95.6% 是燒結礦飼料,4.4%是塊礦。
由於全球鐵礦石市場競爭激烈,我們注重向世界市場供應鐵礦石的靈活性、可靠性和高效方式。
通過我們的營銷辦事處,我們與中國、日本、臺灣、韓國、歐洲和巴西的大多數鋼鐵行業參與者建立了長期的 關係。
水泥
我們擁有約25,000名客户的多元化客户羣,包括建築材料商店、家庭中心、混凝土生產商、建築公司、砂漿行業和水泥文物生產商。
我們水泥銷售戰略的重點是 零售領域,我們在銷售點有很強的影響力,我們在那裏向最終客户加強了我們的產品質量。 零售領域的庫存水平較低,回購比例很高,這突出了我們配送中心的競爭優勢。
保險
作為我們每項業務風險管理的一部分,我們維護幾種類型的保險單 ,並努力遵循最佳承保範圍的行業慣例,包括 國內和國際(進出口)貨物運輸(公路、鐵路、海運或空運)、人壽保險、人身事故、健康、 汽車、董事和高級管理人員、一般責任、汽車(建築和安裝風險)、貿易信用保險、保證、命名危險、港口和碼頭責任。
我們還有一份保險單,承保以下分公司和子公司的操作風險、實質性損害和利潤損失:Psidente Vargas Steelworks、CSN Mineração和Tecon。我們每年與國內外保險公司和再保險公司續簽這份保單。我們目前的保險單有效期至2023年6月,規定了6億美元的有限賠償(保險金額為149億美元),以及3.85億美元的物質損失和45天利潤損失的免賠額。
我們保單中獲得的承保範圍 可能不足以涵蓋我們面臨的所有風險或風險程度。有關更多信息,請參閲“項目3.關鍵信息-3D. 風險因素-與我們和我們所在行業有關的風險-我們的保單可能不足以覆蓋我們的所有損失。”
知識產權
我們擁有一支專門的團隊來管理我們的 知識產權組合,其中包括商標、專利、技術訣竅、商業祕密和工業品外觀設計。該團隊確保 充分保護我們的知識資產,追求最佳知識管理實踐,並探索通過技術轉讓協議等方式產生新業務的可能性。
我們的知識產權團隊還通過CSN Inova支持我們的創新議程,併為與第三方(包括大學和研究機構)談判的合作伙伴協議提供所需的法律框架,這些協議對於加強我們的知識生成和促進技術合作 以開發新的、改進的和更可持續的流程、產品和運營至關重要。
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ESG-環境、社會和治理事項
我們承諾,特別是通過我們的綜合可持續發展政策,從道德上、透明地並通過持續改進我們的管理機制來提高我們業務的可持續性,以保護環境並防止污染和事故的發生。我們的計劃 考慮所有適用的法律和法規,幷包括員工培訓,以培養可持續發展和社會責任的共同願景 。我們的目標是促進與我們業務所在的當地社區的積極關係和參與。
為了進一步履行這一承諾,我們不斷 發展我們的ESG實踐,並投資於可持續發展計劃,以降低我們業務活動中固有的風險,提供機會 來改進我們的流程,並響應日益關注ESG的市場需求。這些投資包括為監測和控制環境、健康和安全風險提供現代可靠技術的工藝和設備。
在過去的幾年裏,我們採取了重要的舉措,以實現業務的增長和擴張,並制定了我們的ESG議程。2021年2月,我們成立了ESG委員會,這是我們董事會的一個非法定諮詢委員會。我們的ESG委員會負責(I)定義我們的ESG戰略,(Ii)確定ESG風險和機會,(Iii)開發項目以推進我們的創新議程,以及(Iv) 監測以下行動支柱中的企業項目:可持續金融、社會實踐、技術和運營可持續性、 治理以及多樣性和包容性。
我們在我們的ESG網頁和我們的可持續發展年度綜合報告中披露了詳細的可持續發展措施和數據,可在我們的ESG網頁上找到。我們ESG網頁和關於可持續性的年度綜合報告中的信息 不是本年度報告的一部分,也不包含在此年度報告中作為參考。
環境問題
我們不斷尋求通過可持續項目將自然資源 轉化為經濟繁榮的來源。2022年,我們繼續我們的可持續發展計劃,通過向環境計劃撥款4.922億雷亞爾來緩解和抵消我們活動對環境的影響。我們在2022年對環境可持續性的投資主要涉及:(I)主要與空氣和水保護有關的環境控制設備的操作、維護和改造;(Ii)為許可證申請開展環境研究;以及(Iii)環境管理系統。
氣候變化
自2013年以來,我們遵循《温室氣體議定書》的指導方針,對温室氣體排放進行了清查。我們的目標是優化我們的碳管理、風險緩解和適應氣候變化,2022年,我們連續第八年獲得金章,因為我們報告了我們所有單位的排放 並將其提交給外部核查。此外,我們每年向碳披露項目−報告,該項目是一個國際非營利性組織,旨在進一步透明公司運營的環境影響, 與氣候變化、供應鏈和水安全相關的具體信息。
2022年,我們宣佈了我們的氣候目標,即到2050年提供碳中性基本材料。我們投入精力和資源來減少温室氣體排放,以減輕與氣候變化相關的風險和影響。我們是鋼鐵行業中第一家公佈温室氣體減排目標的巴西公司。
2022年,我們還試圖通過構建邊際減排成本-MAC曲線來進一步制定我們的氣候相關風險和機遇管理戰略 ,以評估可以提高我們的生產效率和可用於我們運營的技術的項目,以及每個項目對減少我們的温室氣體排放可能做出的貢獻 。有了這些數據,我們能夠考慮温室氣體減排目標 ,我們將能夠計算我們的內部碳價格。
考慮到我們的範圍1和範圍2温室氣體排放,我們的温室氣體減排目標(以tCO2e/噸產量衡量)設想:(I)CSN的Mineração到2035年總計減少30%,到2050年達到碳中和;(Ii)在我們的鋼鐵生產方面,到2035年總計減少20%; 在我們的水泥生產方面,到2030年,總計減少28%。我們預計温室氣體排放量的減少將 來自我們現有的擴建和能效項目,因此預計我們不需要任何具體的投資 來實現這些目標。
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水資源
水是我們生產過程的主要自然資源之一 ,尤其是我們的鋼鐵和採礦部門。基於世界野生動物基金會的水風險過濾器和世界資源研究所的渡槽的風險評估方法,在過去幾年中,我們開始分析我們所有生產工廠的水風險敞口 ,考慮到我們的流程和附近的流域。我們為處於高度缺水風險的地點 制定具體行動計劃。
材料
在我們的綜合可持續發展和健康、安全和環境政策中,我們闡述了我們環境管理的重要性,通過在我們的過程中減少、重複使用和回收材料的原則,以優化自然資源的利用。這些原則是我們作為一家完全一體化公司的流程中固有的。例如,我們在水泥生產中重複使用所有高爐爐渣,在長鋼生產中重複使用所有金屬廢料。2022年,CSN Inova剝離了Circula+,這是一個出售廢舊和無法使用的資產的市場。 Circula+將諮詢和技術結合在一個完整的循環解決方案中,在銷售過程中產生更大的流動性、盈利能力和透明度 。
通過收購LafargeHolcim(Brasil)S.A.,我們現在擁有Gecle Platform,該平臺負責管理可用作水泥窯替代燃料的工業和城市廢物。地球週期平臺利用了我們現有的協同處理倡議,並加強了我們的可持續運營。
生物多樣性
我們保護約81,000公頃 自然區,約為我們業務所佔面積的四倍。此外,20多年來,我們一直在實施監測可能受我們行動影響的地區的動植物的計劃。
我們的ESG委員會將生物多樣性作為其優先議程項目之一,並已成立了一個工作組來制定行動計劃,以保護我們開展業務的生態圈。 2022年,我們的ESG委員會制定了以下項目:地理處理和土地利用識別、森林診斷、基準和 與生態系統服務和自然資源相關的業務的影響和依賴評估。
尾礦庫
我們的環境指南和管理 包括監控我們的尾礦庫,這些尾礦庫是不活躍的,並受到我們正在進行的退役或去特徵化計劃的約束。此外,我們所有的尾礦庫每年都會由獨立的審計公司按照技術標準和相關法律進行審計。 有關我們運營的尾礦壩的更多信息,請參閲“-我們的採礦部門-大壩”。
我們在採礦廢物管理方面一直是採礦業的全球領先者,在減少尾礦儲量的技術上投資了約5.41億雷亞爾。自2020年以來,我們不再在大壩中處理尾礦,使用幹法堆放來儲存這種材料。我們使用Casa de Pedra大壩僅用於水循環 ,我們不運營任何活躍的尾礦壩。
社會事務
人權
2020年,我們成為《全球契約》的簽署國,根據該契約,我們承諾遵守其原則,支持和尊重對國際宣佈的人權的保護,並確保我們不是侵犯人權的同謀。
2021年,我們進行了廣泛的基準 和內部分析,重點是制定新的人權政策,我們將於2022年根據聯合國制定的原則實施我們的第一個正式人權盡職調查程序。
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性別平衡
我們提倡對任何類型的歧視採取零容忍態度,正如我們的道德準則所規定的那樣。我們相信,一個包容和多樣化的環境對於激勵創新和保證我們業務的連續性至關重要。我們還認為,要消除僱用和留住女僱員和管理人員方面的障礙,並獲得性別多樣性帶來的業績改善,包容性辦法是必不可少的。2022年,我們 還增加了CSN Mineração和CSN Cimentos的高管級別的女性代表人數,這兩家公司的董事會現在都有兩名女性成員。
當地社區
我們監控我們業務在所在社區的社會影響 。我們進行的社會環境影響研究使我們能夠確定將社會風險和影響降至最低或減輕社會風險和影響所需的強度、持續時間 和必要的行動,同時考慮到每個社區和我們業務的特點。 我們實施量身定製的行動計劃以減少已確定的影響。
此外,通過我們的專有基金會,我們與當地社區合作,促進社會、教育和文化發展。2022年,我們在社會責任項目上投資了2600萬雷亞爾。我們發放了獎學金,4643名年輕人受益,246,916人考慮公開介紹我們的幾個項目。
安全與健康
安全是我們的頭等大事,在2022年,我們實現了自2013年以來的最低受傷頻率,無論是否損失時間:1.79起事故/百萬工時,與2021年相比下降了25%,這是自我們開始編制數據以來的最高降幅。2022年,CSN Cimentos 開始了其適應過程,以符合國際標準化組織45.001:2018年。葡萄牙的Lusosider和德國的SWT擁有國際標準化組織45.001:2018年健康管理體系和職業安全認證。
治理事項
我們不斷尋求發展改進我們治理的機制 。2020年,我們設立了可持續發展、環境、健康和安全執行部門,直接向我們的首席執行官報告,並專注於在整個公司集團實施一致的治理。
合規性
我們制定了道德準則,加強了我們的道德標準和價值觀,這些標準和價值觀適用於我們的所有員工,包括高管和董事。員工、高管、董事、供應商或服務提供商違反我們的《道德守則》或其他政策的情況 將受到紀律處分,包括口頭或書面警告、停職或解僱,或者在第三方的情況下, 終止關係。我們維護舉報人渠道,用於舉報涉嫌違反我們的道德規範或其他政策的情況。2022年,我們83%的員工接受了合規培訓,培訓內容涵蓋我們的道德準則和反腐敗政策 。
有關我們的道德準則的更多信息, 請參閲“項目16.保留-16B”。“道德守則”。“
監管事項
環境法規
我們受巴西聯邦、州和市政環境法律法規的約束,涉及空氣排放、水廢物排放、固體和危險廢物處理和處置、野生動物管理、森林維護、危險產品運輸和傳統社區的保護。我們 致力於控制我們的鍊鋼、採礦、水泥、能源和物流業務造成的重大環境影響, 按照國際標準並遵守巴西的環境法律和法規。我們相信我們符合適用的環境要求。雖然巴西政府有權頒佈環境法規,規定環境保護的最低標準,但州和地方政府有權制定更嚴格的環境法規。
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我們受巴西環境部的監管和監督(Meio Do Ambiente礦工(-MMA),環境全國委員會 (Meio Ambiente國家委員會)負責制定技術法規和環境保護標準, 和巴西環境與可再生自然資源研究所(巴西萊羅自然環境研究所(IBAMA),負責在聯邦一級執行環境法。總統瓦加斯鋼鐵廠和坎塔加洛水泥廠所在的裏約熱內盧州的環境法規由裏約州政府和市政當局執行,並由州環境研究所(阿比恩特性愛學院),或INEA,以及沃爾塔雷東達和坎塔加洛各自的市政環境祕書處。
在米納斯吉拉斯州,我們的主要採礦業務和某些水泥業務所在的州,我們受到環境政策委員會(Conselho estadual de Política環境COPAM),環境和可持續發展區域總監(Meio Ambiente地區主管(-SUPRAM),優先項目監督 (主管普羅伊託斯·普羅伊塔裏奧斯米納斯吉拉斯水資源管理研究所(Mineiro de Gestão das Arguas研究所國家林業局(國家林科院)(弗洛里斯塔斯學院國際環境基金)和國家環境基金會(梅奧·安賓基金會米納斯吉拉斯州環境和可持續發展國務祕書的主管機構(De estado de Meio Ambiente e Desenvolvimento Sustentável祕書(S-SEMAD)。我們還受制於當地監管機構,包括採礦業務的康貢哈斯和貝洛淡水河谷、歐羅普雷託和裏約阿基馬的市政環境祕書處,以及水泥業務的Arcos、Barroso、Montes Claros和Pedro Leopoldo。
我們受到法律法規的影響,例如裏約熱內盧州通過INEA發佈的法律,該法律要求鍊鋼和水泥設施在續簽或申請運營許可證時提交減少温室氣體排放的行動計劃。在聯邦一級,負責頒佈技術法規和環境保護標準的國家環境委員會(Conselho Nacional Do Meio Ambiente)發佈了第436/2011號決議,以解決空氣排放問題,該決議要求鋼鐵公司從2018年12月起遵守某些排放標準,包括調整工廠煙囱的過濾器。此外,巴西政府 已經制定了國家固體廢物政策(Política Nacional de Ríduos Sólidos),規定了嚴格的固體廢物管理準則和作為環境許可程序一部分的逆向物流的行業目標。最後,2018年6月發佈了新的採礦作業監管框架,對我們的採礦作業實施了監管,包括 要求恢復地區環境和投資授予採礦特許權。
2022年下半年,我們 在巴西某些州啟動了水泥業務,因此,新的地區環境機構開始規範我們的 活動,例如:環境行政主管(Meio的行政主管 環境)和執行水資源管理機構(巴西國家銀行執行董事) 帕拉伊巴州;環境與水資源研究所(Meio Ambiente e Recursos Hídrico研究所) 在巴伊亞州;環境和可持續發展國務祕書(《環境與發展祕書》)在戈亞州的S;S在保羅州的環境公司(聖保羅S聖埃斯塔多公司);衞生和水資源司水和電能司(聖多明各政府祕書辦公室)在聖保羅州S;環境與水資源研究所(Meio Ambiente e Recursos Hídricos研究所)和國家水利局(阿肯西亞·埃斯塔杜爾·德雷魯索·希德里科斯)在聖埃斯皮裏託州。
具體的目標和標準在發放給每個公司或工廠的經營許可證或環境協議中確定。這些特定的操作條件是對一般適用性的標準和法規的補充,並要求在許可證或協議的整個有效期內遵守。 此類經營許可的條款可能會發生變化,並可能變得更加嚴格。我們的所有設施目前都已經或正在 獲得或更新其運營許可證。
考慮到巴西目前的採礦環境 其他礦業公司最近在米納斯吉拉斯州馬裏亞納市和布魯馬迪霍市發生的涉及上游採礦大壩潰決的事故 ,適用法律或法規的變化可能要求我們改進我們的技術和運營,並進行意想不到的資本支出。我們已經進行的資本支出可能不會產生我們預期的回報 如果有的話。此外,對我們的項目運營,特別是我們的大壩,可能會施加新的或更嚴格的環境許可要求,我們可能會在獲得環境或其他運營許可證方面遇到延誤,或者無法 獲得或續簽。這些事件和額外成本可能會對我們和我們項目的回報產生負面影響,並可能使某些項目在經濟上或其他方面變得不可行。有關更多信息,請參閲“項目3.關鍵信息-3D。風險 因素-與我們和我們經營的行業相關的風險-我們的活動取決於授權、特許權、許可證和許可證,適用法律、法規或政府措施的變化可能對我們產生不利影響“和”-我們 受到環境、健康和安全事件的影響,當前、新的或更嚴格的法規可能導致責任敞口 和增加資本支出。
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《採礦條例》
根據1988年的《巴西聯邦憲法》或《巴西憲法》,巴西的所有礦產資源都屬於聯邦政府。巴西憲法、《巴西礦業法》(科迪戈·德·米內拉)通過第227/1967號法令或《採礦法典》頒佈,以及通過9,406/2018號法令頒佈的採礦條例對採礦公司施加各種監管限制,除其他外:
· | 必須以何種方式開採礦藏; |
· | 工人的健康和安全以及位於採礦作業附近的居民區的安全。 |
· | 保護和恢復環境; |
· | 防止污染;以及 |
· | 支持地雷所在的當地社區。 |
《採礦守則》還規定了某些通知和報告要求。
巴西的礦業公司只能根據ANM授予的探礦授權或採礦特許權進行探礦和採礦。ANM向請求方授予探礦授權 ,初始期限為一至三年。這些授權可由澳大利亞礦務局酌情續簽,前提是請求方能夠證明續簽是正確結束探礦活動所必需的。在現場完成探礦活動和地質勘探後,探礦許可證持有人必須向ANM提交最終報告。如果地質勘探發現存在技術上和經濟上可開採的礦藏,受讓人自ANM批准該報告起有一年的時間(ANM可以延長),可以通過提交經濟開採計劃來申請採礦特許權,或將其申請採礦特許權的權利轉讓給無關的一方。當授予採礦特許權時,採礦特許權持有人必須在六個月內開始現場採礦活動。澳大利亞礦業局授予採礦特許權 ,期限不定,直至礦藏枯竭。開採後,特許權中指定的 礦產品屬於特許權持有人。在ANM事先批准的情況下,採礦特許權的持有者可以將其轉讓給有資格擁有特許權的非關聯方。在某些情況下,無關各方可能會對採礦特許權提出質疑。
在米納斯吉拉斯州馬裏亞納市和布魯馬迪霍市發生了其他礦業公司運營的上游採礦大壩潰決事故後,ANM和巴西環境監管機構對採礦項目運營實施了更嚴格的環境許可要求,特別是對大壩。有關更多信息,請參閲“項目3.關鍵信息-3D。風險因素-與我們和我們經營的行業有關的風險 -我們的活動取決於授權、特許權、許可證和許可,以及適用法律的變化, 法規或政府措施可能對我們產生不利影響“和”-我們受到環境、健康和安全事件的影響,當前、新的或更嚴格的法規可能導致責任敞口和資本支出增加。“
採礦 特許權
我們在Casa de Pedra礦經營我們的鐵礦石開採活動,開採特許權被稱為《米納宣言》根據巴西法規,我們有權開採我們財產範圍內的鐵礦石礦藏。我們在Engenho和Fernandinho礦的鐵礦石開採活動是基於MME的特許權,該特許權授予我們從該礦開採礦產資源的權利,直至礦藏枯竭為止。我們在Bocaina礦的石灰石和白雲石開採活動以及我們在Ariquemes(ERSA礦)的錫礦開採活動基於類似條件下的特許權。
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Casa de Pedra礦的Manifesto de Mina和Engenho採礦特許權由CSN Mineração持有,而Fernandinho採礦特許權以及開曼和Pedras Pretas的採礦權則由MinéRios Nacional持有。
有關我們特許權的詳細信息,請 參見“-4D。物業、廠房及設備。“
礦產權利和所有權
我們對Casa de Pedra礦的採礦權包括採礦特許權、選礦廠、道路、裝卸場和鐵路分支機構,並已在澳大利亞礦務局正式登記。我們還獲得了位於周圍地區的19個礦區的ANM地役權。這些區域是擴大我們的業務所必需的,也是運營支持區域。此外,我們在Casa de Pedra礦的運營和項目已經獲得並遵守了所有環境許可證和授權 。
質量要求(化學和物理) 是Casa de Pedra礦石儲量定義中的關鍵“修正因素”,我們的 礦山規劃部門對此進行了適當的考慮。
巴西政府向我們收取被稱為CFEM的特許權使用費 ,該計算方法考慮總收入,不包括銷售税。ANM負責對礦業公司進行審計,並制定法規以確保向CFEM支付適當的款項。
目前的CFEM利率在1%到3.5%之間變化, 如下:
· | 1%:用於民用建築的巖石、砂、礫石、粘土等礦物;觀賞石、礦泉水和熱水; |
· | 1.5%:黃金; |
· | 2%:鑽石和其他礦物; |
· | 3%:鋁土礦、錳礦、Nb礦、巖鹽; |
· | 3.5%:鐵礦石。 |
《採礦法》和附屬採礦法以及條例還規定了其他財政義務。例如,礦業公司必須賠償土地所有者因使用和佔用土地(用於開採或勘探)而造成的損害和收入損失,還必須與土地所有者分享其勘探結果(按適用CFEM的50%的費率)。礦業公司還必須與巴西政府簽訂使用公共土地的協議,並最終賠償政府對這些公共土地造成的損害。我們的絕大多數礦山和採礦特許權位於我們擁有的土地上或我們持有采礦特許權的公共土地上。
反壟斷法規
我們受制於巴西的各種法律,這些法律 旨在維持一個有競爭力的商業環境。巴西的競爭法和實踐受日期為2011年11月30日的第12,529號法律管轄,該法律於2012年5月30日生效,並規定對巴西反壟斷制度的結構進行重大改革,包括成立巴西反壟斷機構(德國經濟管理委員會)或CADE。這項法律引入了強制性的合併前通知制度,而不是以前實施的合併後審查制度。CADE由一個經濟防務行政法庭(經濟辯護法庭行政當局),總警司(監管機構--總管) 和經濟研究系(經濟學部).
Cade負責控制巴西的反競爭行為。如果CADE確定某些公司串通提高價格,它有權對違規公司處以 罰款,禁止它們從巴西政府來源獲得貸款,並禁止它們競標公共項目 。此外,CADE有權阻止或對合並和收購交易施加某些條件或限制 (例如,要求公司剝離資產或採取CADE認為適當的其他措施以保證競爭環境) 如果它確定相關行業競爭不足或交易造成的市場集中度 可能影響競爭。有關反壟斷的進一步信息,見“項目8.財務信息--8A。合併報表和其他財務信息--法律和行政訴訟。“
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保護主義措施
在過去的幾年裏,包括巴西和美國在內的多個國家和公司的鋼鐵產品出口一直是進口國反傾銷、反補貼税和其他與貿易有關的調查的對象。這些調查導致關税限制了我們進入特定市場的機會。
在巴西,我們受到對外貿易和國際商務特別祕書的監管和監督(Comercio外部祕書e Negócios 國際祕書-外貿局局長(Comércio祕書外部-SECEX)和貿易、國防和公共利益次長(國際商業祕書辦公室--在全球範圍內,我們的出口受到以下概述的保護主義措施的約束。
美國:反傾銷税(AD)和反補貼税(CVD)
在美國,我們受美國商務部(DOC)、ITC、國際貿易管理局(ITA)和進口管理局(IA)的監管和監督。
冷軋產品
2015年7月,AK Steel Corporation、ArcelorMittal美國有限責任公司、Nucor Corporation、Steel Dynamic,Inc.和美國鋼鐵公司向ITC和DOC提交了針對巴西、中國、印度、日本、韓國、俄羅斯和英國的某些冷軋扁鋼產品的反傾銷和反補貼税(AD/CVD)的請願書。2015年8月,商務部啟動了對巴西冷軋鋼的反傾銷和反補貼調查。 2016年7月發佈了對冷軋鋼反傾銷和反傾銷訂單的最終裁定,對反傾銷徵收11.31%的税率,對反傾銷徵收19.56%的税率,並收取15.49%的現金保證金。
2021年6月,啟動了對巴西冷軋鋼AD/CVD訂單的五年“日落審查” 。2022年7月,ITC宣佈撤銷從巴西進口的冷軋產品的AD和CVD訂單。
熱軋產品
2015年8月,AK Steel Corporation、ArcelorMittal美國有限責任公司、Nucor Corporation、SSAB Enterprise、LLC、Steel Dynamic,Inc.和United States Steel Corporation就來自澳大利亞、巴西、日本、韓國、荷蘭、土耳其和英國的某些熱軋鋼材產品提交了AD/CVD請願書。2015年9月,商務部啟動了對來自巴西的熱軋鋼材的反傾銷和反補貼調查,ITC宣佈了對從巴西進口的熱軋鋼材的初步損害認定。
熱軋產品的最終裁定 於2016年7月發佈,CVD税率為11.31%,AD税率為19.56%,保證金為15.49%。熱軋產品最終裁定 於2016年8月發佈,CVD税率為11.31%,AD税率為33.14%,現金保證金為 29.07%。
2021年,ITC對巴西熱軋鋼材的AD和CVD訂單啟動了為期五年的“日落審查”。2022年9月,ITC宣佈撤銷有關從巴西進口的熱軋鋼材的AD和CVD訂單。
2017年4月,美國總統總裁唐納德·特朗普要求根據美國貿易擴張法第232條進行調查,以確定鋼鐵進口是否損害了美國國家安全。作為這項調查的結果,2018年3月,美國政府實施了第232條措施 ,並對進口鋼材徵收25%的從價關税。巴西獲得了該措施的臨時暫停,直至2018年4月底 ,該措施被延長至2018年5月底。暫停後,巴西與美國達成了一項協議, 根據2015至2017年的平均出口量制定了半成品鋼鐵產品配額, 根據2015至2017年的平均出口量確定了成品鋼鐵產品配額,減幅為30%。第232條規定,我們對板坯、冷軋和熱軋鋼板、預塗漆耐腐蝕、鋁鋅和錫軋產品的出口實行配額。然而,由於我們的冷軋和熱軋產品 已經徵收反傾銷税和CVD關税,這些出口不受第232條措施的影響。雖然我們不認為第 232條措施對我們的出口有實質性影響,因為配額並不總是達到,但我們預計取消這些措施 將根據需求增加對美國的出口。
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歐盟:反傾銷
在歐盟,我們受到歐盟委員會的監管和監督。
熱軋產品
2016年7月,歐盟委員會對來自巴西、伊朗、俄羅斯、塞爾維亞和烏克蘭的某些熱軋扁鋼產品的進口啟動了反傾銷調查。 根據歐洲議會法規 (EU)2016/1036第17(1)條的規定,調查僅限於合理數量的出口生產商。用於選擇樣本的標準是調查期內出口到歐盟的有關產品的數量。因此,CSN、Usiminas和Arcelor Mittal三家公司被選為調查樣本的一部分,這三家公司總共負責巴西對歐盟97%的鋼鐵出口。
2017年1月,歐盟委員會發布了一項規定,規定從巴西和俄羅斯進口的熱軋扁鋼產品必須進行海關登記,這意味着所有在2017年1月7日之後結關的進口產品都將面臨在調查結束時對巴西追溯徵收關税的風險。
歐盟委員會於2017年4月發佈了初步裁定,決定不對從巴西進口到歐盟的熱軋產品徵收臨時關税。2017年10月,歐盟委員會發布了一項最終裁決,對從巴西出口到歐盟的熱軋鋼材徵收最終的反傾銷税。徵收的關税為CSN 53.4歐元/噸、Usiminas 63歐元/噸、安賽樂米塔爾54.5歐元/噸和Gerdau 55.8歐元/噸。
2022年10月,歐盟委員會啟動了對源自巴西等國的某些熱軋扁鋼產品進口徵收反傾銷税的五年“日落審查”。我們預計2023年最後一個季度的審查結果。
錫 無錫鋼
2021年9月,歐盟委員會對來自巴西和中國的進口電解鍍鉻鋼(無錫鋼)產品啟動了反傾銷調查。歐盟委員會於2022年5月發佈了一項初步裁定,選擇不對從巴西進口到歐盟的熱軋產品徵收臨時關税。2022年10月,歐盟委員會發布了一項最終裁定,對從巴西出口到歐盟的電解鍍鉻鋼產品徵收最終的反傾銷税。徵收的關税為CSN的348.39歐元/噸的關税。
在美國通過第232條措施的推動下,歐盟於2018年4月啟動了對26類鋼鐵產品進口保障措施的調查。2019年2月,歐盟的一項最終規定對熱軋、冷軋和錫軋產品的進口實施了保障措施,並對未來三年實施了配額。配額制度分為出口參與度佔歐盟進口總額5%以上的國家的具體配額,以及參與度低於歐盟進口額5%的國家的全球配額。與根據第232條規定的美國配額不同,歐盟配額規定了超過配額的進口,並徵收25%的關税。 因為我們的熱軋產品已經被徵收反傾銷税,這些出口不受歐盟配額的影響。就我們的冷軋和錫廠產品而言,由於自實施以來一直沒有達到歐盟的配額,這些出口也沒有受到影響。 2021年6月,歐盟委員會決定延長歐盟對某些鋼鐵產品的保障措施。
2021年12月,歐盟委員會在《歐盟官方期刊》上發佈了一份關於啟動審查適用於某些鋼鐵產品的保障措施的通知 ,這項審查於2022年結束。2022年12月,歐盟委員會啟動了一項審查,以確定是否比目前的結束日期2024年6月提前一年終止鋼鐵保障措施。經過審查後,歐盟委員會將把該提案提交歐盟成員國投票表決。
有關更多信息,請參閲“項目3.密鑰 信息--3D。風險因素--與我們和我們經營的行業有關的風險--外國政府採取的保護主義和其他措施可能會對我們的出口銷售產生不利影響。
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加拿大
在加拿大,我們受到加拿大國際貿易法庭、加拿大邊境服務局以及反傾銷和反補貼局的監管和監督。
自2001年以來,加拿大已對來自巴西的熱軋薄板和熱軋鋼捲髮出反傾銷令。但是,我們目前不受此反傾銷令的影響 ,因為我們不向加拿大出口熱軋薄板或鋼卷。
鋼鐵行業概述
全球鋼鐵業
全球鋼鐵行業包括數百個 鍊鋼設施,分為兩大類:綜合鋼鐵廠和非綜合鋼鐵廠,具體取決於鋼鐵生產方法 。綜合工廠佔2013年全球粗鋼產量的約三分之二, 通常通過在高爐中冶煉礦石中的氧化鐵並將鐵精煉成鋼來生產鋼鐵,主要通過使用鹼性氧爐,或更罕見地在電弧爐中。非綜合工廠(有時稱為迷你鋼廠)在2013年約佔全球粗鋼產量的三分之一,在電弧爐中通過熔化廢金屬來生產鋼鐵,有時還會補充其他金屬材料,如直接還原鐵或熱壓塊鐵。行業專家 預計,缺乏可靠和持續的優質廢金屬供應,以及高昂的能源成本,可能會限制微型鋼廠的發展 。
鋼仍然是汽車、建築、機械和其他行業的首選材料。儘管來自塑料、鋁、玻璃和陶瓷等替代材料的潛在威脅,尤其是對汽車行業來説,鋼鐵仍然顯示出其經濟優勢。
2021年,全球粗鋼產量為19.6億噸,較2020年增加8,600萬噸,增幅為3.7%,原因是除中國、馬來西亞、印度尼西亞和伊朗外,所有國家的粗鋼產量都有所增加。
2022年,由於中國、日本、美國、俄羅斯和烏克蘭等主要鋼鐵生產國粗鋼產量下降,2022年全球粗鋼產量為18.79億噸,較2021年減少8100萬噸,降幅為4.2%。
巴西鋼鐵業
自20世紀40年代以來,鋼鐵對巴西經濟至關重要。在20世紀70年代,政府進行了大量投資,為巴西提供了一個能夠支持該國工業化繁榮的鋼鐵工業。在經歷了20世紀80年代鋼鐵行業十年的投資匱乏之後,政府 選擇鋼鐵行業作為1991年開始的第一個私有化行業,導致今天運營效率更高的公司集團 。
私有化
在近50年的國家控制期間,巴西扁鋼行業在國家鋼鐵壟斷企業西德爾佈雷特·S的主持下,在全國範圍內進行協調。國家對非扁鋼行業的參與要少得多,非扁鋼行業傳統上由規模較小的私營公司組成。較大的綜合性扁鋼生產商作為半自治公司在S的控制下運營,並在1991年至1993年期間分別私有化。我們相信,巴西鋼鐵部門的私有化帶來了財務業績的改善,這是效率提高、生產力水平提高、運營成本降低和投資增加的結果。
內需
從歷史上看,巴西鋼鐵業一直受到國內鋼鐵需求大幅波動的影響。儘管國民人均消費因GDP而異,但鋼鐵消費的波動往往比經濟活動的變化更為明顯。巴西人均粗鋼消費量已從2010年的147公斤下降到2019年的110公斤。與美國和德國等發達國家的水平相比,它被認為是較低的。
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根據IBGE的數據,受與新冠肺炎疫情相關的事態發展的全球影響,巴西國內生產總值在2020年大幅收縮4.1%,2021年增長4.6%。粗鋼產量於2022年為3,400萬噸,較2021年下降5.8%,國內銷售於2022年下降9.3%至2,020萬噸,主要原因是生產成本及供應鏈挑戰主要來自俄羅斯與烏克蘭衝突的事態發展 。
與2021年相比,2022年巴西的GDP增長了2.9%,粗鋼產量下降了5.8%。巴西扁鋼行業正在將生產轉移到附加值更高的耐用消費品行業,這一行業高度依賴國內消費者信心,而國內消費者信心又受到經濟政策和對本屆政府的某些預期的影響。過去幾年,汽車製造商在巴西進行了大量投資。2022年,巴西的鋼鐵表觀消費量比2021年下降了10.9%(比2020年增加了11.9%)。
市場參與者和競爭
全球鋼鐵市場和巴西鋼鐵市場都競爭激烈。這些市場的主要競爭因素是質量、價格、付款條件和客户服務。 此外,材料、科學和由此產生的技術的不斷進步促進了塑料、鋁、陶瓷、玻璃和混凝土等產品的改進,使它們能夠在某些用途上作為鋼鐵的替代品。
全球鋼鐵行業的競爭
根據世界鋼鐵協會(WSA)的數據,2022年,巴西保持了南美最大粗鋼生產國的地位,產量為3400萬噸,佔全球總產量的1.86%。2022年,巴西在全球鋼鐵產量排名中保持第九位,佔南美總產量的78.5%。
我們在全球範圍內與世界領先的鋼鐵製造商競爭。我們以高利潤率和強勁需求為特徵的產品組合定位於世界市場,如錫板和鍍鋅產品。我們擁有相對較低的成本和充足的勞動力和能源資源,並擁有高品位鐵礦石儲量。這些全球市場優勢被全球鋼鐵運輸成本所部分抵消,這些成本通常是通過輪船運輸。保護國內鋼鐵市場的運輸成本給我們的出口價格帶來了壓力。在價格競爭激烈的國際環境下,為了保持我們在世界鋼鐵市場的地位,我們必須保持產品質量和客户服務的高水平。有關鋼鐵進口國採取的可能對我們在全球鋼鐵行業的競爭地位產生不利影響的保護主義措施的説明,請參閲“-監管事項-保護措施” 。
巴西鋼鐵業的競爭
巴西的主要競爭優勢是其充足的低成本、高品位鐵礦石和能源資源。巴西還受益於巨大的國內市場,具有巨大的增長潛力;對廠房和設備進行投資的私有化行業;以及允許大型船舶運營並便利進入出口市場的深水港。
根據IABR的數據,巴西鋼鐵業 由12家公司集團管理的31家鋼廠組成,總裝機年產能約為5100萬噸,生產各種扁鋼、長鋼、碳鋼、不鏽鋼和特種鋼。
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下表列出了巴西公司在所述時期的粗鋼產量:
2020 |
2021 | |
(以百萬噸計) | ||
生產 | ||
扁鋼 | ||
熱爾道 | 6.2 | 6.9 |
烏西米納斯 | 2.8 | 3.2 |
安賽樂米塔爾·圖巴昂 | 5.0 | 7.1 |
CSN | 3.8 | 4.3 |
長鋼 | ||
巴西碲 | 4.1 | 4.5 |
其他 |
9.5 |
10.1 |
總計 |
31.4 |
36.1 |
_____________
來源:IABR
*截至本年度報告的 日期,2022年的數據不可用。
容量利用率
巴西2022年的裝機容量估計為5150萬噸。
出口/進口
巴西一直在出口市場中發揮重要作用,主要是作為半成品出口國。巴西鋼鐵業已經採取了幾個步驟來擴大其生產附加值產品的能力。巴西鋼鐵行業在過去幾年中經歷了產能過剩、週期性和激烈競爭的時期。按國內表觀消費量衡量,對成品鋼材的需求一直低於總供應量(定義為總產量加上進口量)。2020年,鋼材進口量達200萬噸,較2019年下降17.7%;鋼材出口量較2019年下降220萬噸,降幅13.8%。2021年,鋼材進口量達到490萬噸,較2020年增長144%,鋼材出口量較2020年增長50萬噸,增幅為4.0%。2022年,鋼材進口量達到330萬噸,比2021年下降32.4%。 鋼材出口量達到1190萬噸,比2021年增長8.8%。
有關巴西最大鋼鐵公司生產情況的信息,見“--市場參與者和競爭--巴西鋼鐵行業的競爭”。
採礦業概況
巴西採礦業的重點是鐵、銅、金、鋁、鎳和鈮的開採,這為巴西提供了貿易順差,奪取了巨大的天然礦產儲量,創造了大量的直接和間接就業機會。2022年,巴西採礦業佔巴西出口總額的12%,佔巴西貿易差額的49%。2022年,鐵礦石出口佔巴西採礦業總出口額的69%,即289億美元。
根據COMEX商品交易所的數據,2022年,中國是巴西礦業進口最多的國家,進口總額為179.4億美元。2022年巴西礦業出口總額中,鐵佔69.3%,銅佔6.6%,黃金佔11.8%,Nb佔4.9%,其他佔7.4%。
巴西是世界鐵礦石需求的供應國,處於有利地位。根據全球研究和諮詢公司Wood Mackenzie的數據,2022年,巴西的鐵礦石產量佔全球產量的16.7%,產量為3.9934億噸。
此外,根據MME的數據,2022年巴西的鐵礦石總儲量為340億噸,約佔全球鐵礦石儲量的18.9%,證明瞭巴西對全球鐵礦石開採行業的重要性。
巴西鐵礦石被認為是高質量的,其成分中含有較低水平的污染物。由於這些特點,出口鐵礦石在國際市場上獲得了市場份額,特別是在中國,最近的監管變化導致中國鋼鐵生產商轉向質量更高的鐵礦石 。
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此外,由於折舊 真實由於購買巴西鐵礦石的國際參與者的購買力增加,鐵礦石價格變得更具競爭力。這為我們設定了一個有利的前景,因為我們的大部分採礦生產成本都是以雷亞爾而我們的礦業收入主要以美元計價,這增加了我們產品的利潤率。
提煉出的鐵礦石可用於製造多種鋼材,因此鋼鐵產量與鐵礦石消耗量之間存在很強的相關性。
水泥工業一覽
水泥是建築中使用的主要投入品之一,因此,水泥行業受到民用建築市場趨勢和動態的影響,而民用建築市場又受到宏觀經濟發展的嚴重影響。特別是,GDP增長和利率下降導致信貸可獲得性增加,從而刺激了民用建築市場的需求。
巴西的民用建築市場受到基礎設施和保障性住房項目的影響,這些項目佔巴西民用建築需求的很大一部分。《阿瑪雷拉之家》節目)由巴西聯邦政府牽頭,以解決巴西的住房赤字問題。 該計劃針對的是經濟適用房項目,這些項目佔巴西民用建築的很大一部分。 根據房地產購買、銷售和管理公司聯盟的數據,截至2022年12月31日,巴西的住宅赤字約為800萬套。斯迪納託和伊莫韋斯公司)、 或Secovi。
此外,巴西的基礎設施也提供了很大的發展空間。雖然巴西在2022年是世界第十二大經濟體,但根據國內生產總值和世界銀行的數據,重大的基礎設施瓶頸為民用建築提供了一個重要的機會,因此對水泥的需求也是如此。
4C. 組織結構
我們直接和通過 子公司開展業務。有關我們組織結構的更多信息,請參閲本年度報告中其他部分包括的經審計綜合財務報表的附註10。
4D. 物業、廠房和設備
我們的主要執行辦事處位於S保羅州S聖保羅市,我們的主要生產業務位於裏約熱內盧州伏爾塔雷東達市。主席瓦加斯鋼鐵廠,我們的鋼鐵廠,是一個綜合設施,佔地約4平方公里 ,位於裏約熱內盧州沃爾塔雷東達市。我們的鐵礦石、石灰石和白雲石礦位於米納斯吉拉斯州,該州北部與裏約熱內盧州接壤。每個礦場都位於伏爾塔雷東達市500公里以內,並通過鐵路和鋪設的道路連接到該市。
下表列出了截至2022年12月31日有關我們物業的某些材料 信息。有關更多信息,請參閲本年度報告中其他部分包含的經審計合併財務報表的附註11。
描述 |
活動 |
國家 |
狀態 |
城市 |
標題 | |
CSN | 瓦加斯鋼鐵廠主席 | 鋼廠 | 巴西 | 裏約熱內盧 | 沃爾塔·雷東達 | 擁有 |
CSN | CSN Paraná. | 鍍鋅和預塗漆產品。 | 巴西 | 巴拉納 | 阿勞卡里亞 | 擁有 |
CSN | CSN波爾圖皇馬 | 鍍鋅鋼生產商。 | 巴西 | 裏約熱內盧 | 皇家波爾圖 | 擁有 |
CSN | 服務中心 | 總代理商 | 巴西 | 聖保羅 | 莫吉達斯郵輪 | 擁有 |
CSN | 服務中心 | 總代理商 | 巴西 | 巴伊亞 | 卡馬薩裏 | 擁有 |
CSN | 熱電廠 | 能量 | 巴西 | 裏約熱內盧 | 沃爾塔·雷東達 | 擁有 |
CSN | 龍鋼廠 | 長鋼製造商 | 巴西 | 裏約熱內盧 | 沃爾塔·雷東達 | 擁有 |
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目錄表
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CSN | 配送中心 | 總代理商 | 巴西 | 南里奧格蘭德州 | 獨木舟 | 第三方 |
CSN |
鋼材分佈 中心 |
總代理商 | 巴西 | 米納斯吉拉斯 | 傳染性疾病 | 第三方 |
CSN | 配送中心 | 鋼材分配器 | 巴西 | 南里奧格蘭德州 | 南卡夏航空公司 | 第三方 |
CSN | 配送中心 | 鋼 | 巴西 | 聖保羅 | 哈瓦雷 | 第三方 |
CSN | 配送中心 | 鋼材分配器 | 巴西 | 巴伊亞 | 卡馬薩裏 | 第三方 |
CSN | 配送中心 | 鋼材分配器 | 巴西 | 聖卡塔琳娜 | 喬因維爾 | 第三方 |
CSN | 配送中心 | 總代理商 | 巴西 | 聖保羅 | 瓦傑姆·G·保利斯塔 | 第三方 |
CSN | 辦公室 | 辦公室 | 巴西 | 聖保羅 | 聖保羅 | 第三方 |
CSN Cimentos | 配送中心 | 水泥分配器 | 巴西 | 聖保羅 | 莫吉達斯郵輪 | 擁有 |
CSN Cimentos | 配送中心 | 水泥分配器 | 巴西 | 米納斯吉拉斯 | 烏貝拉恩迪亞 | 擁有 |
CSN Cimentos | Arcos礦 | 石灰石礦 | 巴西 | 米納斯吉拉斯 | Arcos | 擁有 |
CSN Cimentos |
熟料和 水泥廠 |
水泥製造商 | 巴西 | 米納斯吉拉斯 | Arcos | 擁有 |
CSN Cimentos | 配送中心 | 水泥分配器 | 巴西 | 聖保羅 | 毛拉 | 第三方 |
CSN Cimentos | 配送中心 | 水泥分配器 | 巴西 | 聖保羅 | Ribeirão Preto | 第三方 |
CSN Cimentos | 配送中心 | 水泥分配器 | 巴西 | 聖保羅 | 美國式 | 第三方 |
CSN Cimentos | 配送中心 | 水泥分配器 | 巴西 | 聖保羅 | 聖何塞·多斯坎波斯 | 第三方 |
CSN Cimentos | 配送中心 | 水泥分配器 | 巴西 | 聖保羅 | 奧薩斯科 | 第三方 |
CSN Cimentos | 水泥廠 | 水泥製造商 | 巴西 | 裏約熱內盧 | 沃爾塔·雷東達 | 第三方 |
CSN Cimentos | 配送中心 | 水泥分配器 | 巴西 | 裏約熱內盧 | 裏約熱內盧(阿拉拉) | 第三方 |
CSN Cimentos | 配送中心 | 水泥分配器 | 巴西 | 裏約熱內盧 | 裏約熱內盧(坎波格蘭德) | 第三方 |
CSN Cimentos | 配送中心 | 水泥分配器 | 巴西 | 裏約熱內盧 | 奎馬多斯島 | 第三方 |
CSN Cimentos | 配送中心 | 水泥分配器 | 巴西 | 裏約熱內盧 | 伊塔博拉伊 | 第三方 |
CSN Cimentos | 配送中心 | 水泥分配器 | 巴西 | 裏約熱內盧 | 巴拉·曼薩 | 第三方 |
CSN Cimentos | 配送中心 | 水泥分配器 |
巴西
|
米納斯吉拉斯 | Arcos | 第三方 |
CSN Cimentos | 我的 | 石灰石礦 | 巴西 | 帕裏巴 | 皮廷布 | 擁有 |
金屬公司普拉達 | 服務中心 | 總代理商 | 巴西 | 聖保羅 | 莫吉達斯郵輪 | 擁有 |
金屬公司普拉達 | 服務中心 | 總代理商 | 巴西 | 聖保羅 | 貝貝杜羅 | 擁有 |
金屬公司普拉達 | 鋼罐製造商: | 包裝 | 巴西 | 聖保羅 | 聖保羅 | 擁有 |
金屬公司普拉達 | 鋼罐製造商: | 包裝 | 巴西 | 米納斯吉拉斯 | 烏貝拉恩迪亞 | 擁有 |
金屬公司普拉達 | 金屬包裝廠 | 包裝 | 巴西 | 裏約熱內盧 | 重發 | 第三方 |
金屬公司普拉達 | 金屬包裝廠 | 包裝 | 巴西 | 南里奧格蘭德州 | 佩洛塔斯 | 第三方 |
金屬公司普拉達 | 金屬包裝廠 | 包裝 | 巴西 | 裏約熱內盧 | 巴昂·德胡帕拉昂 | 擁有 |
金屬公司普拉達 | 配送中心 | 鋼卷 | 巴西 | 聖保羅 | 薩爾託 | 第三方 |
金屬公司普拉達 | 配送中心 | 總代理商 | 巴西 | 聖保羅 | 皮拉西卡巴 | 第三方 |
金屬公司普拉達 | 配送中心 | 總代理商 | 巴西 | 米納斯吉拉斯 | 傳染性疾病 | 第三方 |
86 |
目錄表
|
CSN Mineração | 鐵礦 | 鐵礦 | 巴西 | 米納斯吉拉斯 | 康戈尼亞斯 | 所有人和第三人 |
CSN Mineração | 歐羅普雷託礦場 | 鐵礦 | 巴西 | 米納斯吉拉斯 | 歐羅普雷託 | 擁有 |
CSN Mineração | TECAR | 鐵礦石裝運 | 巴西 | 裏約熱內盧 | 伊塔瓜尼 | 第三方 |
米內裏奧斯民族 | 費爾南迪尼奧礦 | 鐵礦 | 巴西 | 米納斯吉拉斯 | 裏約熱內盧阿基馬 | 第三方 |
ERSA | 僱員再培訓局辦公室 | 錫礦 | 巴西 | 羅多尼亞 | 阿里克梅斯 | 擁有 |
ERSA | ERSA礦 | 錫礦 | 巴西 | 羅多尼亞 | 伊塔普阿多·奧斯特 | 擁有 |
Siderúrgica國家有限責任公司 | CSN有限責任公司辦公室 | 辦公室 | 美國 | 伊利諾伊州 | 芝加哥 | 第三方 |
Lusosider | Lusosider | 扁鋼生產商 | 葡萄牙 | 塞薩爾 | 塞薩爾 | 擁有 |
SWT | SWT | 鋼型材 | 德國 | 薩爾菲爾德-魯道施塔特 | Unterwell出生 | 擁有 |
伊加拉帕瓦工黨烏西納 | 水電設施 | 能量 | 巴西 | 聖保羅 | 伊加拉帕瓦 | 擁有 |
ITáEnergética S.A. | 水電設施 | 能量 | 巴西 | 南里奧格蘭德州 | 阿拉提巴 | 擁有 |
Tecon | Tecon-集裝箱碼頭 | 物流 | 巴西 | 裏約熱內盧 | 伊塔瓜尼 | 第三方 |
夫人 | 鐵路 | 鐵路物流 | 巴西 | 幾個 | 幾個 | 第三方 |
FTL | 鐵路 | 鐵路物流 | 巴西 | 幾個 | 幾個 | 第三方 |
TLSA | 鐵路 | 鐵路物流 | 巴西 | 幾個 | 幾個 | 第三方 |
伊麗莎白·西門託斯公司 | 水泥廠 | 水泥製造商 | 巴西 | 帕裏巴 | 阿爾漢德拉 | 擁有 |
伊麗莎白·西門託斯公司 | 配送中心 | 水泥分配器 | 巴西 | 巴伊亞 | 薩爾瓦多 | 第三方 |
CSN Cimentos Brasil | 貨運站 | 貨運站 | 巴西 | 聖保羅 | Ribeirão Preto | 擁有 |
CSN Cimentos Brasil | 貨運站 | 貨運站 | 巴西 | 伯南布哥 | 累西腓 | 第三方 |
CSN Cimentos Brasil | 貨運站 | 貨運站 | 巴西 | 北里奧格蘭德 | 馬卡伊巴 | 第三方 |
CSN Cimentos Brasil | 裏約熱內盧攪拌機貨運碼頭 | 裏約熱內盧攪拌機貨運碼頭 | 巴西 | 裏約熱內盧 | 裏約熱內盧 | 擁有 |
CSN Cimentos Brasil | 水泥廠和石灰石礦 | 水泥廠和石灰石礦 | 巴西 | 裏約熱內盧 | 坎塔加洛 | 擁有 |
CSN Cimentos Brasil | 貨運站 | 貨運站 | 巴西 | 米納斯吉拉斯 | Barbacena | 擁有 |
CSN Cimentos Brasil | 水泥廠礦Capoeira Grande | 水泥廠礦Capoeira Grande | 巴西 | 米納斯吉拉斯 | 巴羅佐 | 擁有 |
CSN Cimentos Brasil | 小型水力發電廠Macacos | 小型水力發電廠Macacos | 巴西 | 米納斯吉拉斯 | 薩克拉門託 | 擁有 |
CSN Cimentos Brasil | 水泥廠和石灰石礦 | 水泥廠和石灰石礦 | 巴西 | 米納斯吉拉斯 | 蒙蒂斯·克拉羅斯 | 擁有 |
CSN Cimentos Brasil | 水泥廠和Matozinhos礦 | 水泥廠和Matozinhos礦 | 巴西 | 米納斯吉拉斯 | 佩德羅·萊奧波爾多 | 擁有 |
CSN Cimentos Brasil | 粘土礦山 | 粘土礦山 | 巴西 | 米納斯吉拉斯 | 馬託津霍斯 | 擁有 |
CSN Cimentos Brasil | 石灰石提取 | 石灰石提取 | 巴西 | 米納斯吉拉斯 | 普拉多斯 | 擁有 |
CSN Cimentos Brasil | 水泥廠 | 水泥廠 | 巴西 | 帕裏巴 | 卡普蘭 | 擁有 |
CSN Cimentos Brasil | 水泥粉磨 | 水泥粉磨 | 巴西 | 巴伊亞 | 坎代亞斯 | 擁有 |
CSN Cimentos Brasil | 水泥粉磨與石灰石礦山 | 水泥粉磨與石灰石礦山 | 巴西 | 戈亞斯 | 科卡爾齊尼奧·德蓋亞·S | 擁有 |
CSN Cimentos Brasil | 水泥粉磨 | 水泥粉磨 | 巴西 | 聖埃斯皮裏託 | 塞拉/維託裏亞 | 擁有 |
CSN Cimentos Brasil | 水泥研磨和集料 | 水泥研磨和集料 | 巴西 | 聖保羅 | 索羅卡巴 | 擁有 |
CSN Cimentos Brasil | 集料 | 集料 | 巴西 | 聖保羅 | 邁裏波爾 | 擁有 |
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目錄表
|
CSN Cimentos Brasil | 集料 | 集料 | 巴西 | 聖保羅 | 卡哈馬爾 | 擁有 |
CSN Cimentos Brasil | 集料 | 集料 | 巴西 | 聖保羅 | 巴魯埃裏 | 擁有 |
CSN Cimentos Brasil | 混凝土廠 | 混凝土廠 | 巴西 | 聖保羅 | 聖何塞·多斯坎波斯 | 第三方 |
CSN Cimentos Brasil | 混凝土廠 | 混凝土廠 | 巴西 | 聖保羅 | S·文森特 | 擁有 |
CSN Cimentos Brasil | 混凝土廠 | 混凝土廠 | 巴西 | 聖保羅 | 瓜魯賈 | 擁有 |
CSN Cimentos Brasil | 貨運站和混凝土廠 | 貨運站和混凝土廠 | 巴西 | 聖保羅 | 聖安德烈 | 擁有 |
伊瓜蘇 | 金屬包裝的製造 | 金屬包裝的製造 | 巴西 | 巴拉納 | 蓬塔格羅薩 | 物主 |
伊瓜蘇 | 金屬包裝的製造 | 金屬包裝的製造 | 巴西 | 戈亞斯 | 戈亞尼亞 | 第三方 |
CEEE-G | PCH Capigui | 能量 | 巴西 | 南里奧格蘭德州 | 馬勞 | 第三方 |
CEEE-G | PCH Forquilha | 能量 | 巴西 | 南里奧格蘭德州 | 馬克西米利亞諾·德·阿爾梅達 | 第三方 |
CEEE-G | PCH Guarita | 能量 | 巴西 | 南里奧格蘭德州 | 埃爾瓦爾·塞科 | 第三方 |
CEEE-G | PCH Herval | 能量 | 巴西 | 南里奧格蘭德州 | 聖瑪麗亞·德赫瓦爾 | 第三方 |
CEEE-G | Ijuizinho PCH | 能量 | 巴西 | 南里奧格蘭德州 | 卡斯特羅·蔚來 | 第三方 |
CEEE-G | PCH Ivaí | 能量 | 巴西 | 南里奧格蘭德州 | 朱利奧·德·卡斯蒂霍斯 | 第三方 |
CEEE-G | PCH Passo do Inferno | 能量 | 巴西 | 南里奧格蘭德州 | S·弗朗西斯科·德·保拉 | 第三方 |
CEEE-G | PCH Santa Rosa | 能量 | 巴西 | 南里奧格蘭德州 | 聖羅莎 | 第三方 |
CEEE-G | PCH託卡 | 能量 | 巴西 | 南里奧格蘭德州 | S·弗朗西斯科·德·保拉 | 第三方 |
CEEE-G | 卡納斯特拉/PCH Bugres | 能量 | 巴西 | 南里奧格蘭德州 | 卡內拉 | 第三方 |
CEEE-G | 烏赫·厄內斯蒂娜 | 能量 | 巴西 | 南里奧格蘭德州 | 蒂奧雨果 | 第三方 |
CEEE-G | Uhe Itaúba | 能量 | 巴西 | 南里奧格蘭德州 | 平哈爾·格蘭德 | 第三方 |
CEEE-G | Uhe Jacuí(Leonel Brizola-Maia Filho) | 能量 | 巴西 | 南里奧格蘭德州 | Salto do Jacuí | 第三方 |
CEEE-G | UHE Passo Real | 能量 | 巴西 | 南里奧格蘭德州 | Salto do Jacuí | 第三方 |
CEEE-G | 保留區布朗區 | 能量 | 巴西 | 南里奧格蘭德州 | S·弗朗西斯科·德·保拉 | 第三方 |
CEEE-G | 裏約熱內盧簽證 | 能量 | 巴西 | 南里奧格蘭德州 | S·弗朗西斯科·德·保拉 | 第三方 |
CEEE-G | 裏約熱內盧·阿馬多 | 能量 | 巴西 | 南里奧格蘭德州 | S·帕索斯 | 第三方 |
CEEE-G | 裏奧薩爾託酒店 | 能量 | 巴西 | 南里奧格蘭德州 | S·弗朗西斯科·德·保拉 | 第三方 |
CEEE-G | 管理人員:Salto do Jacuí | 辦公室 | 巴西 | 南里奧格蘭德州 | Salto do Jacuí | 第三方 |
CEC | 水力發電站 | 水力發電站 | 巴西 | 聖卡塔琳娜 | 伊普阿蘇 | 第三方 |
巴西中央能源公司 | 小水電站 | 小水電站 | 巴西 | 馬託格羅索 | 布拉斯諾特 | 第三方 |
聖安娜能源公司 | 小水電站 | 小水電站 | 巴西 | 聖卡塔琳娜 | 安吉麗娜 | 第三方 |
關於上述某些設施的環境事項的信息,見“項目8.財務信息--8A”。合併報表和其他財務信息--法律和行政訴訟。“此外,有關我們計劃建設、擴建和改善設施的信息,請參閲“-4B”。業務概述-投資和資產剝離-收購活動“ 和本年度報告中其他部分包括的經審計綜合財務報表的附註21。
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目錄表
|
項目 4A。未解決的員工意見
沒有。
第 項5。經營與財務回顧與展望
以下討論應與本年度報告中其他部分包括的經審計的綜合財務報表一起閲讀。
5A。 經營業績
概述
巴西宏觀經濟情景
作為一家在巴西擁有大部分業務和很大比例銷售額的公司,我們受到巴西總體宏觀經濟狀況的影響。巴西的經濟增長率在決定我們自身的增長能力和經營結果方面非常重要。
下表列出了選定巴西各時期的宏觀經濟指標:
截至12月31日的年度 , | |||
2020 |
2021 |
2022 | |
國內生產總值增長率(收縮) | (4.1)% | 4.6% | 2.1% |
通貨膨脹(IPCA)(1) | 4.5% | 10.06% | 5.79% |
通貨膨脹(IGP-M)(2) | 23.1% | 23.14% | 17.78% |
CDI(3) | 2.8% | 4.4% | 12.4% |
人民幣升值(貶值)真實兑美元(期末) | (28.9)% | (7.3)% | 10.1% |
期末匯率(1美元) | R$5.197 | R$5.580 | R$5.217 |
平均匯率(1.00美元) | R$5.158 | R$5.340 | R$5.160 |
失業率(4) | 13.1% | 12.6% | 9.3% |
_____________
消息來源:IBGE、Getúlio Vargas基金會、中央銀行和CETIP。
(1) | IPCA由IBGE測量。 |
(2) | IGP-M由Getúlio Vargas基金會測量。 |
(3) | 銀行間存款利率,或CDI,代表巴西在給定 天內執行的平均銀行間存款利率(截至該期間最後一個月的應計利率,按年率計算)。 |
(4) | 失業率(Pesquisa National Por Amostra de Domílios)是由IBGE來衡量的。 |
匯率波動的影響
我們的出口收入基本上是以美元計價的,我們的國內收入是以巴西計價的。雷亞爾.
我們銷售的產品的很大一部分成本是商品化的原材料,其價格以美元計價。產品銷售成本和 現金運營費用(即,除折舊和攤銷外的營業費用)以雷亞爾.
人民幣的貶值真實美元兑 對我們的運營結果有以下影響:
· | 國內收入往往較低(與前幾年相比),但部分被國外市場銷售額的增長所抵消; |
· | 網絡的影響真實銷售產品的計價成本和運營成本往往較低。 |
· | 如果我們對美元計價債務的風險敞口得不到保護,財務支出就會增加。 |
然而,如果我們未來的出口交易 是由我們的美元債務對衝的,我們將直接在淨股本中用作對衝工具的債務產生的外匯變化確認為其他全面收入,我們在未來出口交易發生時從收入中扣除這些收入。
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目錄表
|
對中國文化的欣賞真實美元兑 對我們的運營結果有以下影響:
· | 國外收入往往較低(與前幾年相比),但部分被國內市場銷售額的增長所抵消。 |
· | 網絡的影響真實銷售產品的計價成本和運營成本往往更高。 |
· | 如果我們對美元計價債務的風險敞口得不到保護,財務支出就會減少。然而,如果我們未來的出口交易是通過我們的美元計價債務進行對衝的,我們將直接在淨股本中用作對衝工具的債務產生的外匯變化確認為其他綜合收益,我們從未來出口交易發生時的收入中計入 。 |
人民幣匯率波動的影響真實與其他貨幣相比,我們的經營業績可以在我們損益表的“外匯和貨幣收益(損失),淨額”一欄中看到,儘管這一數額被可歸因於我們外幣計價債務衍生品交易的利潤(或虧損)的淨財務收入(費用) 部分抵消。為了將匯率波動的影響降至最低,我們可以使用衍生交易,包括貨幣互換和外幣期權協議。 有關匯率波動對我們的主要金融工具和頭寸可能產生的影響的討論,請參閲“第 11項.關於市場風險的定量和定性披露”。
通貨膨脹和利率的影響
IPCA指數在2020、2021和2022年的通貨膨脹率分別為4.5%、10.1%和5.8%,而IGP-M指數則分別為23.1%、23.1%和17.8%。
通貨膨脹通過增加我們的成本和費用來影響我們的財務業績 雷亞爾與美元不掛鈎的貨幣。我們的現金成本和運營費用在很大程度上以雷亞爾而且傾向於跟隨巴西的通貨膨脹率,因為我們的供應商和服務提供商通常會提高或降低價格以反映巴西的通貨膨脹。此外,我們的某些人真實-計價的 債務被編入指數以考慮通貨膨脹的影響。在這種債務下,本金金額通常根據通貨膨脹指數進行調整 。我們的很大一部分真實-計價債務根據CDI利率計息,CDI利率根據通脹進行部分調整。截至2020年12月31日、2021年和2022年12月31日的CDI利率分別為2.8%、4.4%和12.4%。
鋼鐵市場
2020年、2021年和2022年,我們的鋼鐵部門分別佔我們淨收入的55.2%、62.8%和66.1%,佔我們毛利潤的22.2%、45.3%和45.7%。2022年,我們70.2%的鋼鐵收入 來自巴西國內銷售,29.8%來自海外銷售,而2021年這兩個比例分別為71.1%和28.9%。
根據世界鋼鐵協會的數據,2022年全球粗鋼產量為18.3億噸,較2021年下降4.3%,較2020年下降1.7%。2022年,中國的產量為10.13億噸,約佔全球產量的55%,與2021年相比下降了2.1%。印度2022年粗鋼產量為1.247億噸,比2021年增長5.5%。在歐盟,2022年產量為1.367億噸,比2021年下降10.5%。在美國,2022年粗鋼產量為8070萬噸,比2021年下降5.9%。
根據IABR的數據,2022年國內粗鋼產量為3400萬噸,比2021年下降5.8%,而2022年軋鋼產量為2340萬噸,比2021年下降9.2%。
巴西2022年國內鋼鐵產品消費量為2340萬噸,比2021年增長10%,國內銷售額下降9.1%,至2030萬噸。巴西的年進口量為330萬噸,與2021年相比下降了32.9%,出口量增長了8.8%,從2021年的1100萬噸增加到2022年的1190萬噸。
世界鋼鐵協會估計,2022年包括中國在內的全球鋼鐵需求總計17.97億噸,比2021年下降2.3%。與2021年相比,2022年全球所有地區的粗鋼產量都下降了:南美洲下降了5.0%,北美下降了5.5%,歐盟下降了10.5%,亞洲下降了2.3%。
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目錄表
|
礦業市場
2020年,在新冠肺炎疫情期間,中國實施了強有力的財政刺激政策,主要是在基礎設施和住房領域,這對鋼鐵和鐵礦石市場產生了積極影響 儘管這家跨國公司在其他方面舉步維艱。2021年,隨着發達國家開始看到宏觀經濟狀況在大規模刺激計劃中復甦,鐵礦石價格在2021年上半年達到了十多年來的最高水平。中國鐵礦石年進口量從2021年的11.26億噸下降到2022年的11.09億噸,而全球海運鐵礦石市場從2021年的11.1億噸下降到2022年的10.92億噸。
有關中國市場更新的更多信息,請參閲“項目3.關鍵信息--3D”。風險因素-與我們和我們經營的行業有關的風險-中國不利的經濟狀況和全球鐵礦石產能的增加可能對我們產生實質性和不利的影響 。
2020年、2021年和2022年,我們的採礦部門分別佔我們淨收入的42%、38%和28%,佔我們毛利潤的65%、47%和41%。2022年,我們86%的礦業收入來自出口,14%來自國內市場,而2021年分別為83%和17%。
水泥市場
2020年、2021年和2022年,我們的水泥業務分別佔我們淨收入的2.9%、3.0%和6.4%,佔我們毛利潤的1.9%、2.4%和6.4%。
物流和能源市場
我們物流和能源部門的業績 與我們鋼鐵和採礦部門的業績直接相關。在2020年、2021年和2022年,這些細分市場分別佔我們淨收入的6.4%、5.0%和6.6%,佔我們毛利潤的4.6%、3.4%和6.7%。這些細分市場收入的很大一部分來自我們的鋼鐵和採礦業務,這些業務利用了我們的物流網絡和能源輸出。
鋼鐵市場
供求關係
鋼材價格對(I)全球和本地需求的變化 ,而這些變化又受全球和特定國家的經濟週期影響,以及(Ii)可用產能 。雖然鋼鐵的出口價格(以美元或歐元計價,取決於出口目的地)是現貨價格,但沒有鋼鐵的交換交易或統一定價。與其他大宗商品不同,鋼材不能完全替代 ,因為鋼材的大小、化學成分、質量和規格差異很大,所有這些都會影響價格。許多公司 (包括我們在內)為老客户提供標價折扣,這使得實際交易價格難以確定。
從歷史上看,出口價格和利潤率一直低於國內價格和利潤率,因為出口涉及的物流成本、税收和關税,我們 不能將這些都轉嫁給客户。我們產品的出口部分取決於國內需求、匯率波動以及在國際市場上可以收取的價格有多優惠。
產品組合和價格
我們的鋼鐵產品分為四類: 熱軋、冷軋、鍍鋅、塗層(鍍鋅、鋁鋅或噴漆)和錫軋(無錫鋼和鋼板)。
我們根據前幾個月的數據,每月預測國內和國外市場的銷售趨勢。我們依靠自己的信息系統來跟上市場發展 以便對需求的波動做出快速反應。
91 |
目錄表
|
我們認為,靈活地在國內和國外市場之間切換,以及根據不斷變化的需求監控和優化庫存水平的能力,是我們成功的關鍵。 下表列出了我們按產品細分的銷售量:
銷售額 卷 | |||||||||
噸 |
銷售量的百分比 | ||||||||
在市場上* |
總計 | ||||||||
2020 |
2021 |
2022 |
2020 |
2021 |
2022 |
2020 |
2021 |
2022 | |
國內銷售 | |||||||||
熱軋 | 1,079 | 1,312 | 1,266 | 34% | 41% | 41% | 23% | 29% | 29% |
冷軋 | 589 | 444 | 421 | 18% | 14% | 14% | 13% | 10% | 10% |
鍍鋅 | 996 | 872 | 887 | 31% | 27% | 29% | 21% | 19% | 20% |
鍍錫板 | 314 | 327 | 274 | 10% | 10% | 9% | 7% | 7% | 6% |
長鋼 |
225 |
221 |
227 |
7% |
7% |
7% |
5% |
5% |
5% |
小計 | 3,204 | 3,176 | 3,075 | 100% | 100% | 100% | 69% | 69% | 70% |
海外銷售 | |||||||||
板材 | 43 | - | 8 | 3% | 0% | 1% | 1% | 0% | 0% |
熱軋 | 54 | 95 | 68 | 4% | 7% | 5% | 1% | 2% | 2% |
冷軋 | 31 | 32 | 36 | 2% | 2% | 3% | 1% | 1% | 1% |
鍍鋅 | 483 | 481 | 418 | 33% | 34% | 32% | 10% | 10% | 10% |
鍍錫板 | 71 | 79 | 65 | 5% | 6% | 5% | 2% | 2% | 1% |
長鋼 |
765 |
740 |
719 |
53% |
52% |
55% |
16% |
16% |
16% |
小計 | 1,447 | 1,427 | 1,315 | 100% | 100% | 100% | 31% | 31% | 30% |
總銷售額 | |||||||||
板材 | 43 | - | 8 | 1% | 0% | 0% | |||
熱軋 | 1,134 | 1,407 | 1,334 | 24% | 31% | 30% | |||
冷軋 | 620 | 476 | 457 | 13% | 10% | 10% | |||
鍍鋅 | 1,479 | 1,353 | 1,305 | 32% | 29% | 30% | |||
鍍錫板 | 385 | 406 | 339 | 8% | 9% | 8% | |||
長鋼 |
991 |
960 |
946 |
21% |
21% |
22% | |||
總計 |
4,651 |
4,603 |
4,389 |
100% |
100% |
100% | |||
_____________
*市場銷售量佔比: 各產品線參與內銷和外銷。
作為我們戰略的一部分,我們尋求增加更高附加值的塗層產品在我們銷售中的比例,特別是鍍鋅扁鋼和錫板產品。 鍍鋅產品面向汽車、建築和家電行業。鋼材包裝市場使用的是鍍錫產品。
淨營業收入 |
|||||||||
淨營業收入的% |
|||||||||
在市場上* |
總計 |
||||||||
2020 |
2021 |
2022 |
2020 |
2021 |
2022 |
2020 |
2021 |
2022 | |
(以千雷亞爾為單位) | |||||||||
國內銷售 | |||||||||
熱軋 | 3,217 | 7,676 | 7,122 | 27% | 36% | 35% | 19% | 26% | 24% |
冷軋 | 1,880 | 2,930 | 2,518 | 16% | 14% | 12% | 11% | 10% | 9% |
鍍鋅 | 3,977 | 6,349 | 6,531 | 34% | 30% | 32% | 24% | 21% | 22% |
鍍錫板 | 1,766 | 2,956 | 2,910 | 15% | 14% | 14% | 11% | 10% | 10% |
長鋼 | 611 | 1,126 | 1,065 | 5% | 5% | 5% | 4% | 4% | 4% |
其他產品 |
270 |
362 |
441 |
2% |
2% |
2% |
2% |
1% |
2% |
小計 | 11,721 | 21,400 | 20,588 | 100% | 100% | 100% | 71% | 71% | 70% |
海外銷售 | |||||||||
板材 | 85 | - | 25 | 2% | 0% | 0% | 1% | 0% | 0% |
熱軋 | 156 | 633 | 379 | 3% | 7% | 4% | 1% | 2% | 1% |
冷軋 | 96 | 190 | 212 | 2% | 2% | 2% | 1% | 1% | 1% |
鍍鋅 | 1,877 | 3,495 | 3,030 | 38% | 40% | 35% | 11% | 12% | 10% |
鍍錫板 | 324 | 528 | 604 | 7% | 6% | 7% | 2% | 2% | 2% |
長鋼 | 2,245 | 3,699 | 4,371 | 46% | 43% | 50% | 14% | 12% | 15% |
其他產品 |
98 |
147 |
132 |
2% |
2% |
2% |
1% |
0% |
0% |
小計 | 4,882 | 8,691 | 8,753 | 100% | 100% | 100% | 29% | 29% | 30% |
總銷售額 | |||||||||
板材 | 85 | 0 | 25 | 1% | 0% | 0% | 1% | 0% | 0% |
熱軋 | 3,373 | 8,309 | 7,501 | 20% | 28% | 26% | 20% | 28% | 26% |
冷軋 | 1,976 | 3,120 | 2,731 | 12% | 10% | 9% | 12% | 10% | 9% |
鍍鋅 | 5,853 | 9,843 | 9,561 | 35% | 33% | 33% | 35% | 33% | 33% |
鍍錫板 | 2,091 | 3,485 | 3,515 | 13% | 12% | 12% | 13% | 12% | 12% |
長鋼 | 2,856 | 4,824 | 5,436 | 17% | 16% | 19% | 17% | 16% | 19% |
其他產品 |
369 |
510 |
573 |
2% |
2% |
2% |
2% |
2% |
2% |
總計 | 16,603 | 30,091 | 29,341 | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% |
_____________
*市場銷售量佔比: 各產品線參與內銷和外銷。
92 |
目錄表
|
礦山生產在我鋼生產中的核算
目前,除球團礦外,我們在鋼鐵生產中使用的鐵礦石 可以自給自足。我們從CSN Mineração擁有的礦山中提取鐵礦石,該公司在2022年開採了大約410萬噸鐵礦石。我們將剩餘的鐵礦石生產出售給巴西和國外的第三方。
我們在損益表上將生產鋼鐵的鐵礦石成本記錄在產品成本中,按產品的開採成本加上礦山的運輸成本計算。2020年、2021年和2022年,這些成本分別為14.3億雷亞爾、29.39億雷亞爾和14.88億雷亞爾。
關鍵會計政策
我們根據國際會計準則委員會發布的《國際財務報告準則》編制綜合財務報表。在編制我們的合併財務報表時,我們對各種事項進行估計,其中一些事項具有很高的不確定性,我們的估計涉及我們根據我們掌握的信息做出的判斷。 有關更多信息,請參閲本年度報告中其他部分包含的已審計合併財務報表附註2.d。
最近 發佈了未被我們採納的會計公告
國際會計準則委員會發布的截至2022年12月31日的年度尚未生效和未被我們提前採納的準則、準則修正案和國際財務報告準則解釋載於附註2.e。我們的經審計綜合財務報表包括在本年度報告的其他部分。
運營結果
下表列出了截至2020年12月31日、2021年和2022年的每一年我們的運營結果的某些財務 信息:
截至12月31日的年度 , |
||||
2020 |
2021 |
2022 |
2022(1) | |
(單位:百萬雷亞爾,每股數據除外) | (單位:百萬美元,每股數據除外) | |||
淨營業收入 | 30,064 | 47,912 | 44,362 | 8,502 |
銷售產品的成本 |
(19,125) |
(25,837) |
(31,054) |
(5,952) |
毛利 | 10,939 | 22,075 | 13,308 | 2,550 |
運營費用 | ||||
--銷售 | (2,004) | (2,372) | (2,576) | (494) |
一般事務和行政事務 | (505) | (588) | (674) | (129) |
*關聯公司業績的公平性 | 72 | 183 | 238 | 46 |
其他費用 | (3,270) | (1,716) | (2,908) | (557) |
其他收入 |
482 |
2,958 |
253 |
48 |
總計 | (5,225) | (1,535) | (5,666) | (1,086) |
營業收入 | 5,714 | 20,540 | 7,642 | 1,464 |
營業外收入(費用),淨額 | ||||
*財務收入 | 1,803 | 1,167 | (78) | (15) |
*財務支出 |
(2,599) |
(3,111) |
(3,437) |
(659) |
(虧損)税前收益 | 4,918 | 18,596 | 4,127 | 790 |
所得税 | ||||
海流 | (2,052) | (4,241) | (1,538) | (295) |
*已延期 |
1,427 |
(759) |
(421) |
(81) |
當期淨收益(虧損) | 4,293 | 13,596 | 2,168 | 414 |
可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) | 498 | 1,337 | 614 | 117 |
可歸因於CSN的淨收益(虧損) |
3,794 |
12,259 |
1,554 |
297 |
基本每股普通股收益 | 2.74926 | 8.90654 | 1.17108 | 0.22444 |
稀釋後每股普通股收益 | 2.74926 | 8.90654 | 1.17108 | 0.22444 |
_____________
(1) | 僅為方便讀者而翻譯,匯率為5.218雷亞爾兑1美元,這是央行報告的截至2022年12月31日的美元賣出價。 |
93 |
目錄表
|
2022年與2021年的對比
我們在鋼鐵、採礦、物流、水泥和能源等五個業務領域保持綜合運營。考慮到我們在共同控制的實體MRS中的比例權益,我們管理和控制我們各個業務部門的業績,如下圖所示。
我們截至2021年12月31日和2022年12月31日的年度按業務分類的綜合業績如下:
截至2021年12月31日的年度 | ||||||||
鋼 |
採礦 |
港口 |
鐵路(1) |
能量 |
水泥 |
公司費用/ 抵銷 |
已整合 | |
(以數百萬雷亞爾計) | ||||||||
淨收入 | ||||||||
國內市場 | 21,400 | 3,114 | 311 | 1,839 | 223 | 1,430 | (5,084) | 23,234 |
國外市場 |
8,691 |
14,929 |
- |
- |
- |
- |
1,058 |
24,678 |
淨收入合計 |
30,091 |
18,043 |
311 |
1,839 |
223 |
1,430 |
(4,026) |
47,912 |
銷售和服務成本 |
(20,081) |
(7,706) |
(220) |
(1,266) |
(146) |
(893) |
4,475 |
(25,837) |
毛利 |
10,010 |
10,338 |
91 |
573 |
76 |
537 |
449 |
22,075 |
銷售、一般和行政費用 | (1,159) | (351) | (34) | (135) | (32) | (191) | (1,057) | (2,959) |
其他營業(收入)費用,淨額 | (405) | (288) | (8) | 58 | 41 | (64) | 1,907 | 1,242 |
關聯公司業績中的權益 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
183 |
183 |
扣除淨財務收入(費用)和税前的經營業績 |
8,446 |
9,699 |
49 |
496 |
85 |
282 |
1,482 |
20,540 |
_________________
(1) | 我們細分的鐵路物流包括我們的被投資方MRS,它沒有合併到我們的經審計的綜合財務報表中,只在關聯公司的業績中反映在權益中。 |
94 |
目錄表
|
截至2022年12月31日的年度 | ||||||||
鋼 |
採礦 |
港口 |
鐵路(1) |
能量 |
水泥 |
公司費用/ 抵銷 |
已整合 | |
(以數百萬雷亞爾計) | ||||||||
淨收入 | ||||||||
國內市場 | 20,588 | 1,700 | 308 | 2,312 | 293 | 2,820 | (4,064) | 23,957 |
國外市場 |
8,753 |
10,825 |
|
|
|
|
827 |
20,405 |
淨收入合計 |
29,341 |
12,525 |
308 |
2,312 |
293 |
2,820 |
(3,237) |
44,362 |
銷售和服務成本 |
(23,256) |
(7,105) |
(221) |
(1,507) |
(287) |
(1,974) |
3,296 |
(31,054) |
毛利 |
6,085 |
5,420 |
87 |
805 |
6 |
846 |
59 |
13,308 |
銷售、一般和行政費用 | (1,314) | (352) | (33) | (153) | (44) | (386) | (967) | (3,250) |
其他營業(收入)費用,淨額 | (778) | (450) | (14) | 34 | 39 | (105) | (1,380) | (2,654) |
關聯公司業績中的權益 |
|
|
|
|
|
|
238 |
238 |
扣除淨財務收入(費用)和税前的經營業績 |
3,993 |
4,618 |
40 |
685 |
1 |
355 |
(2,051) |
7,642 |
_________________
(1) | 我們細分的鐵路物流包括我們的被投資方MRS,它沒有合併到我們的經審計的綜合財務報表中,只在關聯公司的業績中反映在權益中。 |
淨營業收入
淨營業收入減少35.499億雷亞爾,或7.4%,從2021年的479.12億雷亞爾降至2022年的443.621億雷亞爾,這是由於價格下降和銷售量下降,主要是我們的採礦部門。
2022年國內淨運營收入保持相對穩定,為239.575億雷亞爾,而2021年為232.338億雷亞爾。
海外出口和銷售的淨收入從2021年的246.782億雷亞爾下降到2022年的204.046億雷亞爾,下降了42.736億雷亞爾,降幅為17.3%,這主要是由於鐵礦石價格下降以及我們的鋼鐵和採礦部門的銷售量下降。
鋼
鋼鐵淨營業收入下降7.504億雷亞爾,降幅2.5%,從2021年的3009.14億雷亞爾降至2022年的293.41億雷亞爾。銷售量下降4.6%,從2021年的46.031億噸 降至2022年的43.917億雷亞爾,這一影響被平均鋼材價格2.4%的增長部分抵消。鋼鐵 國內淨營業收入減少8.121億雷亞爾,降幅3.8%,從2021年的214.03億雷亞爾降至205.882億雷亞爾。鋼鐵淨出口和銷售收入在2022年保持相對穩定,為87.528億雷亞爾,而2021年為86.913億雷亞爾。
採礦
由於鐵礦石平均價格下降24.7%,採礦淨營業收入從2021年的180434萬雷亞爾下降到2022年的125.251億雷亞爾,下降了55.183億雷亞爾或30.6%。 銷售量保持穩定,從2021年的3320萬噸下降到2022年的3330萬噸。2022年,鐵礦石產量達到3370萬噸,較2021年同期下降6.8%,這主要是由於2022年第一季度的暴雨和某些 非常維護措施,每一項都影響了我們的運營。
物流
2021年,鐵路物流的淨運營收入為18.393億雷亞爾,港口物流的淨運營收入為3.11億雷亞爾;2022年,鐵路物流的淨運營收入為23.118億雷亞爾,港口物流的淨運營收入為3.08億雷亞爾。2022年,港口物流處理了1322噸鋼鐵產品、42噸普通貨物、6.2萬個集裝箱和918噸散貨。與2021年相比,2022年的平均價格保持相對穩定。
能量
我們能源部門的淨營業收入增加了7020萬雷亞爾,增幅為31.5%,從2021年的2.228億雷亞爾增加到2022年的2.93億雷亞爾,這主要是由於能源交易量 的減少。
95 |
目錄表
|
水泥
我們來自水泥部門的淨營業收入從2021年的14.302億雷亞爾增加到2022年的28.196億雷亞爾,增幅為13.894億雷亞爾,增幅為97.2%,這主要是由於銷售額增長了53.9%。銷售額增長的部分原因是截至2022年9月,我們整合了拉法基豪瑞(巴西)有限公司的S業務 。
產品銷售成本
銷售產品成本增加52.165億雷亞爾,由2021年的258.375億雷亞爾上升至2022年的31054.0百萬雷亞爾,增幅為20.2%,主要是由於我們的鋼鐵和水泥部門的某些原材料價格上漲,這一影響被我們採礦部門鐵礦石價格的下降部分抵消。
鋼
鋼材銷售成本增加31.753億雷亞爾,或15.8%,從2021年的200.81億雷亞爾增至2022年的232.563億雷亞爾,這主要是由於某些原材料價格上漲,主要是煤和焦炭,這一影響被鐵礦石價格下降部分抵消。.
下表列出了上述期間我們的鋼鐵生產成本的細目 。除了我們進口的煤和焦炭,以及某些國內價格與國際價格掛鈎的金屬(如鋁、鋅和錫),我們的生產成本大多以雷亞爾.
2021 |
2022 |
2022年變更訴2021年案 | ||||
(單位:百萬雷亞爾) | (單位:雷亞爾/噸) | (單位:百萬雷亞爾) | (單位:雷亞爾/噸) | (單位:百萬雷亞爾) | (單位:雷亞爾/噸) | |
原料 | 12,982 | 3,080 | 13,410 | 3,596 | 428 | 516 |
鐵礦石 | 2,939 | 697 | 1,488 | 399 | (1,451) | (298) |
煤,煤 | 1,279 | 303 | 2,433 | 652 | 1,154 | 349 |
焦炭 | 3,518 | 835 | 4,367 | 1,171 | 849 | 336 |
金屬 | 891 | 211 | 988 | 265 | 98 | 54 |
外判樓板 | 956 | 227 | 840 | 225 | (117) | (2) |
小球 | 2,461 | 584 | 2,120 | 596 | (341) | (15) |
廢鋼 | 219 | 52 | 221 | 59 | 2 | 7 |
其他 | 718 | 170 | 952 | 255 | 234 | 85 |
勞工 | 943 | 224 | 987 | 265 | 44 | 41 |
其他生產成本 | 3,853 | 914 | 4,691 | 1,258 | 837 | 344 |
能源/燃料 | 1,364 | 324 | 1,768 | 474 | 404 | 150 |
服務和維護 | 813 | 193 | 930 | 249 | 117 | 56 |
工具和用品 | 500 | 119 | 633 | 170 | 133 | 51 |
折舊 | 774 | 184 | 966 | 259 | 192 | 75 |
其他 |
402 |
95 |
394 |
106 |
(8) |
11 |
總計 |
17,778 |
- |
19,088 |
- |
1,310 |
- |
採礦
我們銷售產品的開採成本從2021年的77.058億雷亞爾下降到2022年的71.054億雷亞爾,下降了6.04億雷亞爾,降幅為7.8%,這主要是由於鐵礦石價格下降,這降低了從第三方購買鐵礦石的成本,以及與這些價格掛鈎的其他成本,如巴西政府的特許權使用費(補償性礦物Financeira pela exploração-CFEM) 和港口物流。
物流
我們物流部門的服務成本 從2021年的14.866億雷亞爾增加到2022年的17.275億雷亞爾,增加了2.409億雷亞爾,增幅16.2%,這主要是由於燃料價格的調整。
能量
可歸因於我們能源部門的產品銷售成本增加了1.41億雷亞爾,或96.3%,從2021年的146.3雷亞爾增加到2022年的2.873億雷亞爾,這主要是由於合同能源量增加了20兆瓦,以及對採購價格進行了合同調整。
96 |
目錄表
|
水泥
我們水泥部門銷售產品的成本 從2021年的892.9雷亞爾增加到2022年的19.744億雷亞爾,增加了10.815億雷亞爾,增幅為121.1%,這主要是由於原材料成本增加和銷售量增長53.9%。
毛利
毛利從2021年的22,074.6萬雷亞爾下降至2022年的13,308,100,000雷亞爾,降幅為8,76,500,000雷亞爾,或39.7%,原因是我們的淨營業收入減少,而我們的產品銷售成本上升,如上文所述。
鋼
由於上述原因,鋼鐵部門的毛利潤從2021年的100.104億雷亞爾下降到2022年的6084.7百萬雷亞爾,下降了39.257億雷亞爾或39.2%。
採礦
由於上述原因,採礦部門的毛利潤從2021年的103.376億雷亞爾下降到2022年的54.197億雷亞爾,下降了49.178億雷亞爾或47.6%。
物流
由於上述原因,物流部門的毛利潤增加了2.285億雷亞爾,從2021年的663.7雷亞爾增加到2022年的8.922億雷亞爾,增幅為34.4%。
能量
由於上述原因,能源部門的毛利潤從2021年的7640萬雷亞爾下降到2022年的570萬雷亞爾,降幅為7000萬雷亞爾,降幅為1166.7%。
水泥
由於上述原因,水泥部門的毛利潤從2021年的537.3雷亞爾增加到2022年的8.451億雷亞爾,增幅為3.08億雷亞爾或36.4%。
銷售、一般 和管理費用
銷售、一般和管理費用 從2021年的29.594億雷亞爾增加到2022年的32.499億雷亞爾,增幅為2.905億雷亞爾或9.8%。銷售費用增加2.035億雷亞爾,從2021年的23.723億雷亞爾增加到2022年的25.768億雷亞爾,增幅為8.6%,這主要是由於根據成本、保險和運費-到岸價格協議的銷售量下降,這些影響被平均運費的增加部分抵消了。一般和行政費用從2021年的5.871億雷亞爾增加到2022年的674.1雷亞爾,增幅為8,700萬雷亞爾,增幅為14.8%。
其他營業收入 (費用)
其他營業收入(支出)從2021年淨營業收入12.423億雷亞爾到2022年淨營業支出26.548億雷亞爾不等,分別為38.969億雷亞爾和38.969億雷亞爾。
其他營業收入減少27.052億雷亞爾,從2021年的29.584億雷亞爾降至2022年的2.532億雷亞爾,主要是由於我們在2021年首次公開募股時出售了我們在CSN Mineração的部分股權所得的24.725億雷亞爾。
其他營運開支由2021年的17.16億雷亞爾增加至2022年的29.078億雷亞爾,增幅為11.918億雷亞爾,主要由於實現對衝會計的925.6百萬雷亞爾、採礦部門的閒置產能84.4百萬雷亞爾、鋼鐵部門的滯期費205.7百萬雷亞爾、與若干法律訴訟有關的撇賬184.3百萬雷亞爾及庫存損失8820萬雷亞爾,這些影響被與TLSA相關的減值公允價值撥備的3.88億雷亞爾部分抵銷。
97 |
目錄表
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關聯公司業績權益
關聯公司業績中的股本增加了5500萬雷亞爾,即23.1%,從2021年的1.83億雷亞爾增加到2022年的2.38億雷亞爾,這主要是由於我們的被投資人Dr。
營業收入
由於上述原因,營業收入減少了128.985億雷亞爾,從2021年的205.40億雷亞爾下降到2022年的76.415億雷亞爾,降幅為62.8%。
財務淨收入 (費用)
淨財務支出增加15.708億雷亞爾,或80.8%,從2021年的19.442億雷亞爾增加到2022年的35.15億雷亞爾,主要是由於(I)我們在Usiminas的股票虧損15.835億雷亞爾,(Ii)借款、融資和債券的利息支出5.01億雷亞爾,以及(Iii)提取/福費廷風險操作的利息支出3.178億雷亞爾,這一影響被(X)外匯業績增加7.377億雷亞爾和(Y)金融投資收益增加4.838億雷亞爾所部分抵消.
所得税
在巴西,所得税支出是指聯邦 所得税和社會貢獻。適用於本報告所述期間的這些税的法定税率為聯邦所得税25%,社會繳費9%。對收入進行調整,以達到每個財政年度的有效税收支出或收益 。因此,我們的有效税率在不同的財政期間是不穩定的。
按法定税率計算,2021年我們的所得税和社會貢獻支出為63.226億雷亞爾,2022年為14.03億雷亞爾,佔我們税前收入的34%。經過調整以滿足實際所得税税率後,我們記錄了所得税支出和社會貢獻,2021年為50.02億雷亞爾,2022年為19.788億雷亞爾。以税前收入的百分比表示,我們的有效所得税税率在2021年為26.9%,2022年為47.5%。2022年,為了滿足實際所得税税率,我們進行了5.557億雷亞爾的淨調整,淨額為負5.557億雷亞爾,主要是由於3.383億雷亞爾的税收對不同税率的子公司的業績產生了負面影響 巴西以外的轉讓定價調整和利潤為1.95億雷亞爾。
無法預測聯邦所得税和社會繳費法定税率的未來調整 ,因為它們取決於股東權益利息、税收優惠 和非應税因素,包括離岸業務收入和離岸業務税費損失。
欲瞭解更多信息,請參閲本年度報告中其他部分包括的經審計的綜合財務報表附註18.a。
本年度淨收入 年
2022年,我們錄得淨收入21.677億雷亞爾,而2021年為135.956億雷亞爾。減少114.28億雷亞爾,或527.1%,是由於上述原因。
2021年與2020年相比
有關這一討論,請參見我們於2022年5月17日提交給美國證券交易委員會的截至2021年12月31日的財年Form 20-F年度報告。
本年度淨收益與EBITDA的對賬
截至2013年12月31日止的年度, | ||||
2020 |
2021 |
2022 |
2022(1) | |
(以百萬雷亞爾為單位) | (以百萬美元計) | |||
淨收入 | 4,292.6 | 13,595.6 | 2,167.7 | 415.4 |
折舊/攤銷/損耗 | 2,421.5 | 2,114.7 | 2,792.8 | 535.2 |
所得税與社會貢獻 | 625.5 | 5,000.1 | 1,958.7 | 375.4 |
財務淨收入 |
796.3 |
1,944.2 |
3,515.0 |
673.6 |
EBITDA(2) |
8,135.9 |
22,654.6 |
10,434.2 |
1,999.7 |
_____________
(1) | 僅為方便讀者而翻譯,匯率為5.218雷亞爾兑1美元,這是央行報告的截至2022年12月31日的美元賣出價。 |
(2) | 我們將EBITDA計算為當期的淨收益(虧損)加淨財務收入(費用)、所得税和社會貢獻、 折舊和攤銷以及非持續經營的結果。 |
98 |
目錄表
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有關我們對EBITDA的非IFRS計量的列報的更多信息,請參閲“財務和其他信息的列報--非IFRS財務計量”。
5B。 流動資金和資本資源
概述
我們資金的主要用途是資本支出和債務償還。我們歷來通過經營活動產生的現金以及通過發行短期和長期債務工具來滿足這些要求。2022年,我們主要通過運營現金流、手頭現金和現金等價物以及新發行的長期債務工具來滿足我們的現金需求,以償還2022年到期的債務總額部分。
此外,我們定期 審查收購和投資機會,如果出現合適的機會,我們會進行精選的收購和投資 以實施我們的業務戰略。我們通常直接或通過子公司、共同控制的實體或關聯公司進行投資,並通過內部產生的資金、發行債務或這些方式的組合為這些投資提供資金。
資金和營運資金來源
現金流
截至2022年12月31日,現金和現金等價物減少到119.91億雷亞爾,而截至2021年12月31日,現金和現金等價物為166.46億雷亞爾。
經營活動
經營活動提供的現金從2021年的147.933億雷亞爾減少到2022年的20.427億雷亞爾,減少了127.505億雷亞爾,降幅為624.1,主要是由於我們的淨收入減少了114.279億雷亞爾,在某些不代表現金收入或支出的對賬項目中調整了29.451億雷亞爾,例如我們Usiminas股票公允價值的正變化17.883億雷亞爾,反映在我們不影響我們經營活動提供的現金的淨收入中,以及折舊和攤銷費用、遞延所得税、外匯 變動和其他微小變動,總計13.157億雷亞爾。此外,2021年,我們在CSN Mineração首次公開募股的背景下,將出售我們在CSN Mineração的部分權益的收益調整了24.725億雷亞爾。
此外,我們的某些營業資產和負債出現淨變化,包括應收貿易賬款減少26.138億雷亞爾,可收回税金減少2.132億雷亞爾,應付税金減少37.269億雷亞爾,利息支付減少1.778億雷亞爾,供應商減少41.997億雷亞爾,這些影響被庫存增加56.171億雷亞爾和客户預付款增加4.76億雷亞爾所部分抵消。以及減少7,700萬雷亞爾,以結清我們的普氏鐵礦石指數對衝以及我們根據強制貸款獲得的3.7億雷亞爾。
投資活動
2022年用於投資活動的現金為114.555億雷亞爾,2021年投資活動提供的現金為4.479億雷亞爾。投資活動中使用的現金增加了119.025億雷亞爾 ,主要是由於支付了85.473億雷亞爾收購某些公司的股權(見“項目 4.公司信息-4B”)。業務概述-投資和資產剝離-收購活動“),487.5雷亞爾 用於收購某些物業、廠房和設備,以及3.664億雷亞爾用於其他收購。這些影響被我們在這些收購中收到的12.057億雷亞爾的現金和等價物部分抵消。此外,在2021年,我們在CSN Mineração首次公開募股的背景下出售了我們在CSN Mineração的部分股權,獲得了31.646億雷亞爾的收益。
融資活動
2022年融資活動提供的現金為47.47億雷亞爾,2021年融資活動使用的現金為85.298億雷亞爾。融資活動提供的現金增加132.77億雷亞爾 主要是由於(I)2022年債務攤銷付款較2021年減少68.563億雷亞爾,以及(Ii)新借款、融資和債券增加73.424億雷亞爾。與2021年相比,2022年支付的股息和股東權益利息增加4.662億雷亞爾,以及(Y)(Br)2021年CSN Mineração首次公開發行的融資活動提供的現金13.479億雷亞爾,部分抵消了這些影響。
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目錄表
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貿易賬款 應收週轉率
截至2020年、2021年和2022年12月31日,我們的貿易應收賬款週轉率,即我們的貿易應收賬款與我們的淨營業收入之比,以銷售天數衡量,分別為23天、20天 和23天。
庫存週轉率 比率
截至2020年12月31日、2021年和2022年12月31日,我們的庫存週轉率分別為64天、140天和143天。
貿易賬款 應付週轉率
截至2020年12月31日、2021年12月31日、2021年12月31日和2022年12月31日,我們的應付貿易賬款週轉率分別為94天、134天和119天。 我們將應付貿易賬款除以銷售產品成本,以銷售產品成本天數來衡量。付款條件的延長反映了我們與供應商和承包商對商業條款的重新談判。
流動資金管理
鑑於我們行業的資本密集性和週期性,以及巴西宏觀經濟環境的普遍波動,我們保留手頭的現金來運營我們的業務和履行我們的短期財務義務。截至2022年12月31日,現金和現金等價物為119.91億雷亞爾,而截至2021年12月31日,現金和現金等價物為166.46億雷亞爾,截至2020年12月31日為99.45億雷亞爾。
截至2022年12月31日,我們的短期和長期債務分別佔我們總債務的12.7%和87.3%,我們現有債務的平均壽命相當於 大約63個月。
資本支出 和投資
2022年,我們的資本支出和投資為34.13億雷亞爾,主要如下:
· | R我們鋼鐵部門的14.25億美元:生產力和現代化項目,以提高績效, 包括對焦炭電池進行重大檢修、自動化和效率改進、維護和我們所有鋼鐵設施的備件 。 |
· | 我們採礦部門的12.75億美元:採礦擴張項目、尾礦過濾投資 和伊塔瓜伊塔瓜港擴建。 |
· | R我們水泥部門的4億美元:維持我們Volta Redonda、Arcos、Alhandra、Pedro Leopoldo和Barroso部門的項目。 |
· | 3.13億美元用於我們的物流和能源部門。 |
債務和衍生工具 工具
截至2021年12月31日和2022年12月31日,我們的總債務(由借款和融資的流動和非流動部分組成)分別為325.08億雷亞爾和409.19億雷亞爾(包括交易成本),分別佔截至2021年12月31日和2022年12月31日股東權益的139.1%和187.6%。截至2022年12月31日,我們的短期債務(包括經常借款和融資,包括長期債務的當前部分)為51.94億雷亞爾,長期債務(包括非流動借款和融資)為357.25億雷亞爾。
截至2022年12月31日,我們約有38.3%的債務以雷亞爾幾乎所有剩餘的餘額都是以美元計價的。我們的政策 是保護自己免受債務的匯兑損失和利率損失,這是我們通過對衝會計做到的。
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目錄表
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下表列出了我們的借款、融資和債券,我們按攤銷成本入賬:
截至2022年12月31日 | ||
流動負債 |
非流動負債 | |
(以數千雷亞爾為單位) | ||
國際市場上的債務協議 | ||
可變利息: | ||
美元 | ||
提前還款 | 1,571 | 5,474 |
固定利息: | ||
美元 | ||
債券、永久債券、設施、CCE和Access | 1,190 | 16,790 |
歐元 | ||
設施 |
62 |
166 |
2,823 | 22,431 | |
巴西的債務協議 | ||
可變利息: | ||
R$ | ||
BNDES/FINAME、債券、NCE和CCB |
2,447 |
13,740 |
借款和融資總額 | 5,270 | 36,171 |
交易成本和發行溢價 |
(76) |
(446) |
借款總額和融資+交易成本 |
5,194 |
35,725 |
如需瞭解更多信息,請參閲本年度報告中其他部分的附註13和附註14至 我們經審計的綜合財務報表。
債務期限 個人資料
2022年2月,CSN Resources S.A.發行了本金總額為5.0億美元的2032年到期的5.875%優先債券,由我們擔保。我們將此次發行的部分收益用於回購本金總額為3.00億美元的2026年期票據。2022年5月,CSN Mineração獲得了由意大利出口信貸機構擔保的3.75億美元銀團貸款《商業評論服務》-SACE,期限為10年。2022年6月,CSN Mineração發行了本金總額為14.0億雷亞爾的不可轉換債券。在截至2022年9月30日的9個月中,CSN Cimentos獲得了本金總額為25.0億雷亞爾的融資,以完成對LafargeHolcim(Brasil)S.A.的收購。
2022年10月,我們發行了單一系列的不可轉換債券,本金總額為15.0億雷亞爾。債券期限為62個月,利息為每日平均銀行同業拆息的100%(DEPósito Interfinanceiro) 加2.50% 每年。 我們將此次發行的淨收益用於償還某些銀行信用證和營運資金。
此外,在2022年11月,我們發行了不可轉換債券,本金總額為4.6億雷亞爾。債券期限為五年,利息為每日平均銀行同業拆息的100%(DEPósito Interfinanceiro) 加1.90% 每年。我們 將此次發行的淨收益用於收購CEEE-G(見“項目4.關於公司-4B的信息”)。業務 概述-投資和剝離-收購活動“)。
2022年12月,CEEE-G發行了本金總額為19.00億雷亞爾的不可轉換債券。債券期限為兩年,利息為每日平均銀行同業拆息的100%(DEPósito Interfinanceiro) 加2.35% 每年。債券由我們提供全額擔保。
2022年12月,我們的子公司普拉達金屬公司發行了本金總額為1.3億雷亞爾的不可轉換債券。債券期限為兩年,利息為每日平均銀行同業拆息的100%(DEPósito Interfinanceiro) 外加 2.35% 每年。債券由我們全額擔保。
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目錄表
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下表列出了我們截至2022年12月31日的債務到期日 (金額不考慮應計利息、交易成本或發行時的溢價):
下表列出了截至2022年12月31日我們的長期債務的到期日概況、交易成本總額和發行溢價:
成熟性 |
本金金額 |
(以千雷亞爾為單位) | |
2023 | 5,270 |
2024 | 3,875 |
2025 | 3,459 |
2026 | 4,640 |
2027 | 2,988 |
2027年後 |
21,209 |
總計 |
41,441 |
我們預計將使用經營活動或新融資的現金流全額償還,或對2023年至2025年到期的部分債務進行再融資。
有關與我們的債務期限配置文件有關的最新發展情況,請參閲“項目4.關於公司-4A的信息”。公司歷史和發展-最近的發展-預付款出口融資協議。“
合同義務
下表列出了截至2022年12月31日我們的長期合同義務:
應在 期限內付款 | |||||
總計 |
不到1年 |
1-3年 |
3-5年 |
5年以上 | |
(單位:百萬雷亞爾) | |||||
合同義務 | |||||
長期應計財務費用(1) | 14,3131,317 | 3,000,215 | 6,842,040 | 2,982,543 | 1,488,519 |
分期付款應繳税款 | 465 | 281 | 131 | 34 | 19 |
長期債務(2) | 35,725,106 | 3,798,759 | 10,956,817 | 8,843,225 | 12,126,304 |
“不收就付”的合同 | 7,305 | 3,112 | 3,838 | 277 | 78 |
衍生品互換協議(3) | 169 | 0 | 11 | 0 | 158 |
租賃協議(4) | 517 | 93 | 170 | 90 | 164 |
購買義務 | |||||
原料(5) | 9,138 | 7,978 | 1,160 | - | - |
維修(6) | 1,564 | 1,088 | 430 | 45 | 1 |
公用事業/燃料(7) |
1,135 |
853 |
234 |
46 |
2 |
總計 |
50,058,715 |
6,812,378 |
17,803,673 |
11,826,260 |
13,615,245 |
_________________
(1) | 這些應計財務費用是指與我們長期債務的合同利息支出有關的現金流出,並使用每份合同到期日之前的合同利率計算。 |
(2) | 這些金額是在扣除交易成本和發行溢價後列報的。 |
(3) | 衍生品互換協議是根據截至2022年12月31日的市場價格計算的。 |
(4) | 指Tecon、TECAR和FTL特許權協議。 |
(5) | 主要指煤炭、錫、鋁和鋅的採購,這些是鋼鐵製造和按需付費的合同的一部分原材料。 |
(6) | 我們與幾家承包商有未完成的合同,以保持我們的工廠處於良好的運行狀態;由於對專業維護服務的強烈需求,其中一些合同的期限超過一年。 |
(7) | 主要指天然氣、電力供應和低温,由有限的供應商提供,我們與其中一些供應商保持長期合同。 |
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目錄表
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表外安排 表內安排
除了反映在我們資產負債表上的債務外,我們還為其他公司的債務提供以下擔保,並承擔“不收即付”的合同義務:
債務擔保
我們為BNDES和Banco do Noreste/FNE向TLSA發放的貸款提供100%的擔保,為FDNE持有的、由TLSA發行的債券的50.97%提供擔保。截至2022年12月31日,我們擔保的貸款和債券項下的未償還本金總額為360萬雷亞爾。
根據TLSA投資協議,我們和我們的合作伙伴Valec和FDNE同意,如果東北鐵路系統II的建設需要在商定的預算之外的資金,這些資金將由我們或第三方根據軌道權協議提供。
“要麼接受要麼支付” 合同義務
下面的 表列出了我們在本報告所述年度的“不收即付”協議下的付款義務:
在 期間內的付款 | ||||||
2022 |
2023 |
2024 |
2025 |
2025年後 |
總計 | |
(以數千雷亞爾為單位) | ||||||
服務類型 | ||||||
鐵礦石、煤炭、焦炭、鋼材、水泥和礦產品的運輸 | 1,569 | 1,621 | 1,646 | 1,659 | 1,306 | 6,232 |
電力、天然氣、氧氣、氮氣、氬氣和鐵礦石球團礦的供應 | 2,191 | 1,618 | 1,424 | 331 | 741 | 4,113 |
生鋼生產過程中產生的爐渣處理 | 84 | 54 | 8 | - | - | 62 |
鑄鋼機機組的製造、維修、回收和生產 | - | - | - | - | - | - |
油類儲存和裝卸 | 3 | 3 | 1 | - | - | 4 |
勞務和諮詢服務 |
33 |
34 |
34 |
26 |
130 |
224 |
總計 |
3,880 |
3,330 |
3,112 |
2,016 |
2,177 |
10,635 |
夫人
以下是我們根據與MRS未完成的協議所承擔的按需付費的合同義務的説明:
向伏爾塔雷東達運輸鐵礦石、煤炭和焦炭
2022年,鐵礦石和球團礦的產量為6.8百萬噸,煤炭、焦炭和其他冶煉產品的產量為3.2百萬噸,並保證支付至少85%的預測 年收入。
從伊塔瓜伊出口鐵礦石的運輸
2022年,鐵礦石產量為3880萬噸,保證至少支付85%。考慮到前一年通知的數量,我們每年可能會將協議中設定的數量增加最多10%或減少最多15%。
鋼材運輸
該協議 包括將鋼鐵產品從總統瓦加斯鋼鐵廠運輸到第三方碼頭和客户。2022年,鋼材成交量為1.8萬噸,並保證至少支付80%。
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目錄表
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水泥運輸
該協議包括將袋裝水泥從總統瓦加斯的水泥廠運輸到我們的碼頭。2022年,成交量為633.6 kt,保證金至少為80%。
阿特羅維亞中心鐵塔
以下是我們與Ferrovia Centro Atlántica未完成的協議下的按需付費的合同義務的説明。在計算與Ferrovia Centro Atlántico簽訂的“不收即付”的合同時,會考慮熟料和石灰石合同的總成交量,而不考慮它們各自的運輸百分比。
石灰石的運輸
該協議包括將石灰石從Arcos市運輸到Volta Redonda市。2022年,根據該協議設置的容量為1.8mkt,保證100%的性能 容量。
熟料的運輸
該協議包括將熟料 產品從Arcos市運輸到Volta Redonda市。2022年,本協議設定的產量為660 kt,保證100%的性能 產量。
根據我們與Ferrovia Centro Atlántico簽訂的“不收即付”的合同,計算金額時會考慮熟料和石灰石的總運輸量,而不考慮它們各自的運輸百分比 。
供應能源、天然氣、氧氣、氮氣、氬氣和鐵礦石球團礦
在總統瓦加斯鋼鐵廠,我們還消耗大量的氧氣、氮氣、氫氣、氬氣和其他氣體。這些氣體由第三方根據長期合同 從其位於總統瓦加斯鋼鐵廠現場的天然氣生產設施供應。為了確保天然氣供應(氧氣、氮氣和氬氣),1994年,我們與White Martins簽署了一項為期22年的“不收即付”協議,根據該協議,我們承諾購買合同中保證的至少90%的天然氣。根據協議條款,如果White Martins無法履行其財務義務,我們不需要為未來的加工費預支所籌資金 。雖然原協議期限已於2016年11月結束,但White Martins將繼續供應天然氣,直到我們協商新的協議。
5C。研發、專利和許可證等
我們擁有70多年的研發和創新經驗,是第一家生產塗層和預塗漆鋼的巴西鋼鐵製造商。創新是我們作為流程、產品和商業解決方案在我們所經營的企業中的先驅戰略的基本組成部分。我們始終致力於提高質量,不斷尋求能夠為我們的客户和利益相關者帶來更大附加值的計劃。
CSN Inova成立於2018年,是我們專注於創新的子公司 ,我們還擁有一個活躍的研發中心。CSN Inova負責在我們的每個業務領域以有組織和廣泛的方式系統化和領導創新流程 ,包括聘用初創公司以及與大學和創新中心建立聯繫。以下是CSN Inova的創新支柱:(I)流程優化和運營效率;(Ii)新的收入來源;以及(Iii)文化和可持續性。CSN Inova與每個業務領域一起實施短期、中期和長期 項目,引入新的方法來解決我們的挑戰,包括生產更新和新材料,並支持我們的數字化轉型,充分利用我們的資產並抓住新的商機。
CSN Inova有四個領域的集成創新計劃:(I)CSN Inova Open,它診斷我們的挑戰並測試和擴展基於技術的解決方案以解決這些挑戰;(Ii)CSN Inova Ventures,它與初創企業的投資產生共享價值;(Iii)CSN Inova Bridge,它領導我們以ESG為重點的創新計劃的集成管理 ;以及(Iv)CSN Inova Tech,它引導我們的脱碳道路,監控技術 趨勢,與領先的學術、科學和技術中心發展關係,並在我們的生產流程中實施創新項目 。
2022年,CSN Inova Tech評估了多項適用於我們項目組合的技術,主要用於鋼渣加工以及不需要使用化石燃料的球團和冷凝塊的生產。CSN Inova Tech持續監控我們所在行業的技術趨勢和發展。
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此外,2022年,在CSN Inova投資組合的55項正在進行的舉措中,21項處於規劃階段,23項處於試點階段,11項正在擴大規模。此外,CSN Inova Ventures 在其投資組合中有8家公司,通過出資進行了100萬至1,000萬雷亞爾的投資,預計2023年全年將有新的捐款。此外,自2021年2月我們的ESG委員會成立以來,CSN Inova Ventures已經鞏固了自己作為世界上首批企業風險投資工具之一的地位。將CSN Inova Ventures的活動整合到社會環境轉型戰略中,有助於我們加快可持續發展議程。
5D、行業趨勢信息
最近與俄羅斯與烏克蘭衝突有關的全球事態發展造成了全球貿易的重大不確定性和大宗商品市場的波動。截至本年度報告日期 ,我們確定的2022年對我們運營的唯一影響是某些原材料價格上漲 以及我們正在尋找替代俄羅斯的煤炭供應。因此,截至本年度報告日期,我們尚未發現業務連續性面臨的風險 ,我們的運營假設基本保持不變。然而,我們無法預見這場衝突或相關的全球事態發展可能對我們經營的行業或我們的業務產生重大影響的潛在影響的全面程度。
此外,與中國經濟發展相關的不確定性已經產生,我們預計2023年全球鐵礦石市場將繼續出現波動。中國政府為遏制新冠肺炎蔓延的影響而實施的限制性政策、中國的房地產市場危機以及2022年第三季度熱浪引發的能源配給 影響了工業生產,並對全球鐵礦石價格產生了直接影響。然而,自2022年底以來,與經濟刺激和放寬與全球發展相關的限制相關的政策改善了全球對鐵礦石市場的預期。
在巴西,儘管利率上升給房地產行業帶來了挑戰,但水泥市場表現出了韌性,基礎設施項目和結構化建築幫助彌補了新住房開工量和非正式建築項目的減少。根據巴西人全國水泥工業聯合會(印度支那民族西門託 – SNIC), 2022年水泥銷量達到630.52億噸,與2021年相比下降了不到3%。此外,2022年當選的巴西政府已表示有興趣加強面向低收入家庭的住房計劃,我們預計這將為我們的水泥部門提供重要的增長機會。
有關更多信息,請參閲“項目3.密鑰 信息-3D。風險因素-與巴西有關的風險-其他國家,特別是其他新興市場國家的發展和對風險的看法,可能會對巴西證券的交易價格產生不利影響,包括我們的普通股和美國存託憑證,“ ”項目3.關鍵信息-3D。風險因素-與我們和我們經營的行業有關的風險-我們受到大宗商品價格(包括石油價格)的重大變化的影響,這將顯著影響我們投入的價格和我們產品的價格,並可能對我們產生不利影響“和”-外國政府採取的措施或外國政府之間的衝突可能對我們產生不利影響。“
5E。關鍵會計估計
不適用。
第 項6。董事、高級管理人員和員工
6A。董事和高級管理人員
一般信息
我們由我們的董事會管理(Conselho de Administration ação),最多由11名成員(其中一人是主席)和我們的執行委員會 官員(執行指導詞),由兩至九名行政人員(其中一人為行政總裁)組成。 根據我們的附例(房地產社會),每個董事由我們的股東在年度股東大會上選舉產生,任期兩年 。我們的章程要求我們的員工在董事會中由一名董事代表組成。本公司執行幹事董事會成員由本公司董事會任命,任期兩年。
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目錄表
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我們的董事會負責為我們的業務制定一般的指導方針和政策,我們的執行董事董事會負責執行這些指導方針和政策以及我們的日常運營。截至本年度報告日期,我們的董事會由一名董事長和四名成員組成,我們的執行董事董事會由我們的首席執行官和五名高管組成。
我們的董事會每年至少召開六次普通 會議,必要時召開特別會議。
截至本年度報告日期,我們的董事和高管為:
名字 |
職位 |
年齡(1) |
首次當選 年 |
上次當選日期: |
董事會 | ||||
本傑明·施泰因布魯赫 | 主席: | 69 | 1993年4月23日-- | 2021年4月30日 |
法比亞姆·富蘭克林 | 委員: | 55 | 2016年4月28日, | 2021年4月30日 |
中野佳明 | 委員: | 78 | 2004年4月29日 | 2021年4月30日 |
安東尼奧·貝爾納多·維埃拉·邁亞 | 成員 | 63 | 2013年4月30日 | 2021年4月30日 |
米格爾·埃塞爾·索布林尼奧 | 成員 | 76 | 2019年4月26日 | 2021年4月30日 |
執行幹事委員會 | ||||
本傑明·施泰因布魯赫 | 首席執行官: | 69 | 2002年4月30日 | 2021年9月22日 |
馬塞洛·庫尼亞·裏貝羅 | 首席財務和投資者關係官 | 45 | 2017年9月29日 | 2021年9月22日 |
David·莫伊澤·薩拉馬 | 執行主任 | 56 | 2011年8月2日 | 2021年9月22日 |
路易斯·費爾南多·巴博薩·馬丁內斯 | 執行主任 | 59 | 2011年8月2日 | 2021年9月22日 |
亞歷山大·德·坎波斯·萊拉 | 執行主任 | 61 | 2023年3月2日 | 2023年3月2日 |
斯蒂芬·海因茨·約瑟夫·維克多·韋伯 | 執行主任 | 61 | 2021年6月7日 | 2021年9月22日 |
_____________
(1) | 截至本年度報告日期的年齡。 |
我們董事會的下一次選舉 預計將於2023年4月舉行。我們執行董事的下一次選舉預計將於2023年9月舉行。
董事會
以下是我們董事會成員的簡介 :
本傑明·施泰因布魯赫。施泰因布魯赫先生自1993年4月以來一直擔任本公司董事會成員,並自1995年4月起擔任董事長,自2002年4月起擔任首席執行官。他負責我們的採礦、鐵路和機構戰略。他還擔任我們直接或間接控制的公司的董事會主席和高管。在過去的五年裏, 他擔任了S保羅州工業聯合會的第一副總裁(聖保羅S工業聯合會),或FIESP,FIESP高級戰略委員會成員,羅伯特·西蒙森研究所顧問,國家Minérios S.A.(2015年合併為CSN Mineração)、TLSA和FTL董事會主席。Steinbruch先生畢業於Fundação Getúlio Vargas-FGV/SP商學院,並在Fundação Getúlio Vargas-FGV/SP專攻市場營銷和金融。
法比亞姆·富蘭克林。富蘭克林先生是我們董事會的成員。他是巴西冶金和礦業協會的董事會成員(巴西金屬協會,金屬材料)2015年至2017年。他還在2008至2017年間協調了CSN金融教育項目,自2002年11月以來一直在該公司擔任生產總經理。Franklin先生畢業於聯邦弗盧米嫩塞大學冶金工程專業,畢業於加拿大漢密爾頓麥克馬斯特大學還原冶金專業。他擁有法國國際工商管理基金會的工商管理碩士學位和Ibmec的經濟學碩士學位。
中野佳明。中野先生自2004年4月起擔任我們的董事會成員,並自2005年6月起擔任我們的審計委員會成員,自2017年10月起擔任審計委員會主席。他還擔任我們直接或間接控制的公司的董事會成員。在過去五年中,中野先生是瓦加斯基金會的經濟學教授,自2003年以來一直擔任瓦加斯基金會經濟學院的董事教授。他也是經濟高級委員會的成員(Conselho Superior de Economia-FIESP/Instituto Roberto Simonsen的COSEC和Fundação de AmparoàPesquisa do Estado de São Paulo-FAPESP的董事會成員, 至2015年。此前,中野先生曾擔任財政部經濟事務特別祕書和S保羅州財政部長。Nakano先生畢業於Getúlio Vargas基金會工商管理專業,擁有康奈爾大學工商管理碩士學位和博士學位。
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安東尼奧·貝爾納多·維埃拉·邁亞。Maia 先生於2013年4月當選為我們的董事會成員,並自2013年8月以來一直是我們的審計委員會成員。他在2014年5月至2017年10月期間擔任審計委員會主席。他在2014年10月至2016年12月期間也是我們財務委員會的成員。他畢業於Getúlio Vargas基金會商業和公共管理專業。
米格爾·埃塞爾·索布林尼奧。Sobrinho 先生自2019年4月以來一直是我們的董事會成員,自2019年5月以來一直是我們的審計委員會成員。他還擔任我們直接或間接控制的公司的董事會成員。他畢業於S大學理工學院生產工程專業,並擁有S大學經濟管理學院工商管理碩士學位。他是S大學經濟與管理學院的項目與投資分析教授,S大學管理學院基金會的館長和創始人。
執行幹事委員會
以下是我們執行委員會成員的簡介 :
本傑明·施泰因布魯赫。見“-董事董事會”。
馬塞洛·庫尼亞·裏貝羅。Ribeiro先生於2017年9月當選為高管,負責財務、財務、税務和會計領域。他是我們的首席財務官,自2018年3月以來,他是我們的首席投資者關係官。他是我們直接或間接控制的公司的董事會成員和執行人員。在加入我們之前,Ribeiro先生是聖馬爾凱集團的首席財務官,Restoque Comércio e Confecçóes de Roupas S.A.的財務和投資者關係副總裁總裁,Grupo SBF(GP Invstientos Ltd.)的首席財務官。並在幾家公司擔任過其他董事職位。Ribeiro先生畢業於S大學生產工程專業,並擁有哈佛商學院工商管理碩士學位。
David·莫伊澤·薩拉馬。薩拉馬先生於2011年8月當選為高管,負責房地產、保險和信貸領域。他自2006年以來一直在我們工作, 一直擔任投資者關係官。他還擔任我們直接或間接控制的 公司的董事會成員和高管。Salama先生畢業於會計學,並擁有金融工商管理碩士學位 ,均畢業於S大學經濟、商業和會計學院。他通過參加英國牛津大學賽德商學院的牛津高級管理和領導力項目和哈佛大學的哈佛法學院談判項目來補充他的學術教育。
路易斯·費爾南多·巴博薩·馬丁內斯。馬丁內斯先生當選為執行幹事,並已成為2011年8月的有效成員。他負責鋼鐵、水泥和特殊銷售部門的商業和物流 領域。他自2002年以來一直在我們公司工作,之前曾擔任過銷售主管。他還 擔任我們直接或間接控制的公司的董事會成員和高管 。Martinez先生畢業於Mauáde Tecnologia學院冶金工程專業,擁有S大學生產工程學院工業管理研究生學位,並在加拿大蒙特利爾阿爾坎鋁業有限公司完成了企業管理髮展項目。此外,他還獲得了巴西公司治理研究所的認證,成為經驗豐富的董事會成員(巴西萊羅管理學院),或IBGC。
亞歷山大·德·坎波斯·萊拉。Lyra 先生於2023年3月加入我們,擔任董事高管,負責我們鋼鐵部門的生產區域。1999年至2022年,Lyra先生在Vallourec Soluçóes TuBulares Brasil S.A.擔任各種職務,如2009年至2022年擔任總裁,2014年至2022年擔任副總經理總裁,全球管理委員會成員,董事運營總監,工業用管材營銷和銷售總經理和市場總監。從2016年到2018年,萊拉是IABR的總裁。Lyra先生擁有冶金工程學位和材料科學碩士學位,分別來自德國米利塔爾環境研究所和德國亞琛大學冶金博士學位。
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斯蒂芬·海因茨·約瑟夫·維克多·韋伯。韋伯先生於2021年6月加入我們,擔任首席執行官,負責投資。在加入我們之前,他曾在2018年至2021年期間擔任天蠍座黃金巴西公司、天蠍座黃金礦產公司和巴西鈣化公司的首席執行官。他還曾在巴西和國外的鋼鐵和礦業公司任職,包括非洲礦業公司、英美資源集團和力拓公司。韋伯先生擁有歐羅普雷託聯邦大學冶金工程學位和米納斯吉拉斯聯邦大學冶金工程碩士學位。此外,他還完成了英國牛津大學賽德商學院的全球商業課程。
高級人員及董事的彌償
根據巴西法律或我們的附則,沒有規定或禁止 對高級管理人員和董事進行賠償。根據巴西《公司法》,高級職員一般不對在其職責範圍內實施的行為承擔個人責任。在符合吾等與吾等董事及高級職員簽訂的賠償協議的條款下,吾等可就董事、高級職員及若干關鍵僱員因其在吾等的職位所產生的責任而向吾等作出賠償或維持責任保險。
6B。補償
2022年,我們 向董事會所有成員和執行董事支付的所有職位服務的總薪酬為4360萬雷亞爾,其中包括 工資、獎金、利潤分享安排和福利,如醫療保健、養老金計劃繳費和人壽保險等 。2022年,我們向財政委員會所有成員支付的服務補償總額為64萬雷亞爾。
參見“-6D。員工“用於 對我們利潤分享安排的簡要説明。
6C。董事會慣例
財政委員會
根據巴西公司法,股東 可以要求任命一個財政委員會(康塞略財政),這是一個獨立於管理層和我們的 外部審計師的法人團體。財務委員會的主要職責是監督管理層的活動,審查財務報表,並向股東報告調查結果。截至本年度報告發布之日,我們已經成立了財政委員會,該委員會最近一次由我們在2022年4月的年度股東大會選舉產生,任期至2023年4月的下一次年度股東大會 。我們的財務委員會由三名有效成員和三名候補成員組成,其中一名有效成員和各自的 候補成員由我們的小股東任命。
截至本年度報告日期 ,我們財務委員會的成員如下:
名字 |
職位 |
年齡(1) |
首次當選 年 |
上次當選日期: |
Angélica Maria de Queiroz | 主席女士: | 65 | 2018年6月29日, | 2022年4月29日 |
瓦爾米爾·佩德羅·羅西 | 委員: | 61 | 2020年4月30日 | 2022年4月29日 |
安德烈·科吉 | 委員: | 58 | 2018年6月29日, | 2022年4月29日 |
_____________
(1) | 截至本年度報告日期的年齡。 |
以下是我們財政委員會成員的簡介:
Angélica Maria de Queiroz。奎羅斯女士自2022年2月以來一直擔任我們的財政委員會主席(她自2018年6月起擔任候補成員)。最初,奎羅斯女士擔任候補成員,在更換名義成員後,她成為有效成員。她是巴西公共政策辯論中心(Políticas Públicas-CDPP)董事助理 自2005年以來一直擔任巴西管理與扭虧為盈學院(Instituto Brasileiro de Gestão e Tecnologia-IBGT)顧問委員會成員、2002年Clear Horizon的創始合夥人、國內和國際公司(專注於供應和分銷、生產、銷售和財務)的戰略顧問,以及非政府組織Américas Amigas財務委員會的成員。從2011年到2017年,奎羅斯女士是我們審計委員會的獨立顧問。她擁有裏約熱內盧天主教大學的經濟學學位和裏約熱內盧的Getúlio Vargas基金會的金融研究生學位。
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瓦爾米爾·佩德羅·羅西。自2020年4月以來,羅西先生一直是我們財政委員會的成員。在過去的五年裏,羅西先生在Casfor Org擔任會計。ContáBeis和Bertol S.A.,以及Sebrae RS的顧問。他還在巴西銀行工作了30年,曾在總部設在貝倫的上市聯邦銀行--巴西銀行工作了30年。總裁先生畢業於帕索芬多大學會計專業,擁有南卡西亞斯大學金融專業研究生學位和裏約熱內盧PUC市場營銷碩士學位,並擁有S聖保羅大學工商管理碩士學位和巴西利亞大學工商管理碩士學位。
安德烈·科吉。自2018年6月以來,Coji先生一直是我們財政委員會的成員。在過去五年中,Coji先生是Via Varejo S.A.董事會的有效成員、非營利組織Unibe的財務主管董事以及幾個巴西家族的顧問委員會成員,負責資產管理、財務規劃、税務和繼任規劃。Coji先生畢業於巴西瓦加斯基金會工商管理專業和S聖保羅大學法學專業。他還獲得了IBGC頒發的董事會證書。
審計委員會
2005年6月,我們任命了一個審計委員會 (觀眾席),由我們董事會的獨立成員組成,任期兩年, 允許連任。我們的審計委員會負責向我們的董事會推薦任命獨立審計師,報告我們的審計政策和我們內部審計團隊準備的年度審計計劃,以及監督和 評估我們獨立審計師的活動。我們的審計委員會還負責確定、排序和提交由我們的高管實施的行動,分析我們的年度報告和財務報表,並向我們的董事會提出建議。我們的審計委員會由Yoshiaki Nakano先生、Antonio Bernardo Vieira Maia先生和Miguel Ethel Sobrinho先生組成。 我們的審計委員會也可以在必要時由外部顧問協助。我們審計委員會的所有成員都符合美國證券交易委員會和紐約證券交易所提出的審計委員會成員獨立性要求。我們的審計委員會的所有成員都已被我們的董事會確定為 美國證券交易委員會通過的關於根據《交易法》在定期文件中披露審計委員會財務專家的規則所指的“審計委員會財務專家”的資格。
我們的審計委員會每三個月至少召開一次例會,必要時召開特別會議。
有關我們董事會和執行幹事董事會成員的選舉日期和任期的信息,見“-6A”。董事和高級管理人員。
服務 合同
我們允許我們的董事在不再是董事會員後繼續參加我們的員工養老金計劃。
6d。員工
截至2020年12月31日、2021年和2022年,我們分別擁有23,196名和24,660名、26,766名員工。截至2022年12月31日,我們的4,051名員工是Volta Redonda金屬工人工會的成員,該工會隸屬於全國性工會Força Sindical。我們相信我們與Força Sindical有着良好的 關係。我們有集體談判協議,每年5月續簽。此外,我們還有隸屬於其他工會的成員,如工程師工會(有5名成員)和Camaçari工人工會(共有7名成員)。在我們控制的所有其他公司,包括ERSA、CSN Mineração、FTL和TLSA,我們總共有257名加入工會的員工。
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我們維護員工利潤分享計劃。 所有員工都參與該計劃,並根據我們的合併結果和我們業務部門的結果獲得獎金。
我們是一個非營利性實體的主要贊助商, Caixa Beneficente do Empregados da CSN,創建於1960年7月,其主要目標是向我們的前員工支付補充政府社會保障福利的福利。作為贊助商,我們進行涉及繳費支付和確認確定的福利計劃中確定的精算義務的交易。有關更多信息,請參閲本年度報告中其他部分包含的經審計合併財務報表的附註30。
6E。股份所有權
施泰因布呂赫家族,包括我們的董事長兼首席執行官本傑明·施泰因布魯赫先生,持有我們的控股股東Vicunha Aços S.A.和Rio Participaçóes S.A.的間接多數股權。
截至2022年12月31日,我們的高管和董事會成員直接持有101,502股已發行普通股。
6樓。披露註冊人為追回錯誤判給的賠償而採取的行動
不適用。
第 項7.重大股東和關聯方交易
7A.大股東
2023年3月,我們的控股股東的控股公司進行了重組,但沒有導致控制權的變更。截至2022年3月31日,我們的股本 由1,326,093,947股普通股組成,每股普通股使其持有人有權在我們的股東大會上投一票。我們的主要股東 與其他股東沒有不同的投票權。有關更多信息,請參閲“項目3.關鍵信息-3D。風險 因素-與我們的普通股和美國存託憑證相關的風險-我們的控股股東有能力指導我們的業務和事務,其利益可能與您的衝突。“
下表列出了截至2022年3月31日,我們的主要股東持有的普通股數量:
普通股 |
百分比 | |
Vicunha Aços S.A.(1) | 543,617,803 | 40.99% |
Rio Iaco Participaçóes S.A.(1) | 45,706,242 | 3.45% |
CFL Ana Participaçóes S.A. | 135,904,451 | 10.25% |
其他 |
600,865,451 |
45.31% |
總計 |
1,326,093,947 |
100.00% |
_____________
(1) | 由施泰因布魯赫家族間接擁有,其中包括我們董事會主席本傑明·施泰因布魯赫先生 |
以及我們的首席執行官。
7b.關聯方交易
我們與關聯方的交易包括:(I)與子公司、共同控制實體、聯營公司、獨家基金和其他關聯方的交易;以及(Ii)與其他未合併的關聯方的交易。
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以下是我們參與的相關 交易方交易類型概述:
· | 我們與子公司、共同控制實體、聯營公司、獨家基金和其他關聯方的商業和金融交易是根據適用於第三方的共同條款和費率,在市場價格和市場條件下進行的。 |
· | 我們與其他未合併的相關方保持關係,其中包括哥倫比亞廣播公司、CSN基金會、Banco Fibra、Ibis Participaçóes e Serviços Ltd.、Partifib Projetos Imobiliários Ltd.、Vicunha Imóveis Ltd.、Vicunha Serviços Ltd.。 |
此外,我們還為關聯方的某些債務提供擔保。更多信息見“項目5.業務和財務審查及展望--5B.流動性和資本 資源--表外安排--債務擔保。“
我們維護內部控制,以檢測、預防和解決我們的交易中的潛在利益衝突,包括與關聯方的交易,以確保所有交易 都得到適當的記錄、表徵和核算。我們的關聯方交易將根據我們的最佳利益和市場條款和條件進行審批。有關我們關聯方交易的更多信息,請參閲本年度報告中其他部分包括的經審計綜合財務報表的附註22。
7C。專家和律師的利益
不適用。
第 項8。財務信息
8A。合併報表和 其他財務信息
請參閲本年度報告中其他部分包含的經審計的合併財務報表 。
法律和行政訴訟
在我們的正常業務過程中,我們 參與了幾個行政、司法和仲裁程序,我們認為這些程序是偶然的,併產生於我們的正常業務過程 。我們已根據我們內部和外部法律顧問的法律意見,為所有可能存在損失風險的爭議金額建立了撥備。根據我們內部和外部法律顧問的法律意見,我們沒有為任何可能 或很小的損失風險的爭議金額建立撥備。有關更多信息,請參閲“項目3. 關鍵信息-3D。風險因素--與我們和我們經營的行業相關的風險--我們面臨着訴訟的風險。“
勞動力或有事件
截至2022年12月31日,我們和我們的子公司 是10,290起勞工索賠的被告,我們為這些索賠記錄了3.754億雷亞爾的準備金。這些索賠大多涉及與我們的獨立承包商有關的所謂子公司和/或連帶責任、工資均衡、健康危害保險費和危險職務保險費、 加班費、健康計劃、因其他據稱的職業病或工傷事故而引起的賠償索賠、工時中斷以及1997至1999年和2001至2003年的利潤分享差異。
由於訴訟結束和我們不斷修訂會計估計,我們更新了我們的或有勞動力撥備 ,其中考慮了所涉及索賠的性質 。
民事或有事項
我們的民事或有事項主要涉及合同糾紛和催收引起的賠償 ,與我們的商業和工業活動有關的損害和賠償索賠,以及房地產糾紛。截至2022年12月31日,我們已為這些民事應急事項記錄了8.51億雷亞爾的準備金。
税收或有事項
我們的主要税務或有事項與針對我們發出的涉及141.74億雷亞爾(截至2022年12月31日)的納税評估通知有關,因為我們被指控未將因將前子公司Namisa 40%的股份(於2015年12月31日合併為我們的子公司CSN Mineração )出售給亞洲財團而產生的資本收益 納税。2017年5月,S聖保羅地區裁判所(Delegacia Region de JulGamento)是下級行政法院,發佈了取消納税評估通知的決定。這一決定被推翻了 ,第二級行政法院-税務上訴行政委員會(Conselho De Recursos Fiscais管理),或CARF。我們以前曾在司法層面對納税評估的是非曲直提出質疑, 獲得了禁止任何即時評估的禁令。2018年4月,聯邦税務執行法院撥出了我們資產的一部分,包括建築物、設備、土地、車輛、固定裝置和傢俱,作為我們根據這一程序可能承擔的責任的抵押品, 我們在2020年用某些其他資產替換了這些資產。2019年底,法院作出了對我公司有利的判決,因法律無效,撤銷了行政級別的CARF判決 ,截至本年報日期,案件正在等待二級法院的最終判決。我們的評估仍然是,我們的損失風險是可能的。
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同樣的納税評估通知導致了 針對Namisa(於2015年12月31日合併到我們的子公司CSN Mineração)的另一項應急措施,涉及截至2022年12月31日的37.59億雷亞爾。本納税評估是針對2008至2011年因涉嫌不正當商譽攤銷而未支付的所得税和社會貢獻。2013年5月,S聖保羅地區裁判所作出了對我們有利的決定,取消了 納税評估通知,該決定得到了CARF的確認。在聯邦檢察官辦公室提出上訴後,CARF上級分庭推翻了決定,恢復了納税評估,但關於有條件的處罰,仍有一個懸而未決的問題有待下級行政當局決定。我們在司法層面對聯邦檢察官辦公室上訴的正式要求提出了質疑。2020年,我們提起了廢止訴訟,對納税評估的是非曲直提出了質疑,並達成了協議 (Negócio Jurídico Proessual),得到了法院的批准。行政訴訟結束後,命令執行税務,根據我們達成的協議,我們將提交某些抵押品和分期付款。
2018年12月,針對Namisa發出了另一份與2013年至2014年涉嫌不當商譽攤銷有關的或有事項。本納税評估要求支付所得税和社會貢獻,截至2022年12月31日,涉及約11.6億雷亞爾。2019年6月,我們向CARF提出上訴, CARF於2019年12月做出了有利於我們的裁決。這一決定可向CARF上院上訴,案件 正在等待最終判決。
此外,我們在2015年12月和2016年12月分別收到了截至2022年12月31日的12.19億雷亞爾和11.69億雷亞爾的納税評估通知,原因是據稱我們與Namisa之間的預付款合同中扣除了利息支出。關於2015年12月的納税評估,在CARF發佈了減少納税評估金額的部分有利決定後,我們提起了撤銷訴訟,以挑戰 對剩餘納税評估的質疑,該訴訟將暫停,直到撤銷訴訟的最終判決做出。關於2016年12月的納税評估,我們提起了廢止訴訟,對納税評估提出了異議,聯邦檢察官辦公室 提起了税務執法。兩人都在等待法院的裁決。
反壟斷
1999年10月,我們收到了CADE的罰款,聲稱我們和其他巴西鋼鐵公司在1997年前採取的某些做法據稱構成了卡特爾。我們在法庭上對卡特爾的指控和罰款提出了質疑,並於2003年6月獲得了聯邦初審法院的部分有利裁決。Cade對下級審判法院的裁決提出上訴,2010年6月,巴西利亞的一個聯邦上訴法院推翻了下級審判法院的裁決,確認了卡特爾指控以及CADE處以的6 500萬雷亞爾的罰款。我們就上訴法院的裁決向巴西高等法院提出上訴,巴西高等法院維持了有利於CADE的裁決。我們隨後就高等法院的裁決向巴西最高法院提出上訴,截至本年度報告的日期 ,正在等待最終裁決。我們沒有記錄任何與此罰款相關的撥備,因為損失風險被歸類為可能的風險。
2012年4月和7月,CADE發佈了某些 禁制令,限制了我們增加我們在Usiminas的股權或對已擁有的股份行使投票權的能力。2014年4月,CADE發佈了其決定和一項業績承諾協議(Termo de Comproso De Desempeno),或TCD,在CADE和我們之間執行。根據CADE的決定和TCD的條款,我們必須在指定的時間框架內減少我們在Usiminas的 股權。時間框架和削減百分比是保密的。此外,我們在Usiminas的政治權利將繼續暫停,直到我們達到TCD設定的門檻。
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2016年3月,我們向CADE申請部分暫停TCD以行使某些權利,即任命要求批准CADE的獨立董事和財務委員會成員,隨後在2016年4月Usiminas的年度股東大會上,我們任命了Usiminas財務委員會的兩名獨立 董事和一名獨立成員及其各自的候補人員。2016年的任命 正在進行訴訟,儘管沒有司法命令推翻或以其他方式暫停其效力,但自2016年以來,我們一直無法任命Usiminas財政委員會的新成員。凱德在2018年4月拒絕了我們的例外請求。2019年,CADE批准了對TCD的修正案,以建立一個新的時間表,讓我們減少在Usiminas的股權。在2021年4月, 我們請求進一步延長這一時間範圍,並在2022年9月,CADE批准了我們的請求,這些條款是保密的。
東北鐵路系統會議紀要
TCU在2016年啟動了訴訟程序,質疑政府將東北鐵路系統分割為兩個子鐵路系統的合法性:東北鐵路系統I(由FTL運營)和東北鐵路系統II(由TLSA建設)。根據索賠,巴西聯邦政府本應進行新的招標程序,授予建造東北鐵路系統(東北鐵路系統二期)新鐵軌的特許權。
我們無法預測 此程序的結果。不利決定的後果可能包括TLSA失去東北鐵路系統二期的特許權、增加開發這一支線鐵路系統的投資,以及加快向TLSA發放貸款,我們為其提供擔保。見“項目5.業務和財務審查及展望--5B.流動資金和資本資源--表外安排--債務擔保。此外,即使我們有權獲得與終止TLSA特許權協議有關的任何賠償, 我們在開發東北鐵路系統II的投資,這一賠償可能不足以 彌補我們的成本、開支或損失,並且可能在決定終止特許權後很長一段時間內支付(如果有的話)。
在此訴訟過程中,TCU批准了一項禁令,暫停包括國有鐵路公司Valec和FDNE在內的政府機構為開發東北鐵路系統二期項目 提供進一步資金,這對新鐵軌的建設速度產生了不利影響。
2019年,我們修訂了東北鐵路二期開發工程項目 ,並提交了已完成和正在進行的項目階段的最新信息,以便 驗證我們的預算並修訂我們的時間表,此後一直沒有改變。
此外,在2013年,ANTT提起訴訟, 聲稱FTL在2013年沒有達到東北鐵路系統一期的某些運輸目標,並尋求終止FTL當年簽署的 TAC,該TAC已經解決了我們在2012年前就東北鐵路系統最初的特許權協議 提出的所有違約索賠。這一訴訟導致重新啟動於2012年開始的行政訴訟,由ANTT評估是否發生了對FTL特許權協議的任何相關違約行為。
根據ANTT進行的評估,ANTT 得出結論,FTL沒有遵守TAC關於其未能達到2013年生產目標的規定。ANTT建議巴西聯邦政府終止FTL特許權協議,並向基礎設施和鐵路貨運服務總監提起行政訴訟(卡加斯鐵路局基礎設施服務監督)。FTL已對這一結論和建議提出上訴,截至本年度報告日期,正在等待ANTT 的答覆。
此外,2017年,ANTT還提起訴訟,聲稱TLSA沒有履行其特許權協議規定的某些義務。ANTT的技術領域和董事會在單方面意見中得出結論,TLSA違反了特許權協議規定的合同義務,並建議巴西聯邦政府終止TLSA運營東北鐵路系統II的特許權。
2020年9月,我們向TCU提交了重新考慮和暫停禁令的請求。我們要求修改TCU的諒解,以便立即發放政府機構的付款,或者立即發放政府機構FINOR的付款。這些付款將用於償還已被證明已在項目中使用的金額,而且我們瞭解,這些金額不會受到TCU暫停的影響。
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2021年7月,ANTT批准了89億雷亞爾的監管預算,應複議請求於2021年12月修訂為108億雷亞爾。
2022年11月,在TCU決定廢除禁令後,暫停了政府機構的進一步付款。TLSA需要並從FINOR 收到7000萬雷亞爾,並正在就FDNE付款的收據進行談判。
2022年12月,我們對TLSA的特許權協議進行了修訂,根據該協議,除其他事項外,對授予TLSA的鐵路進行了更改,我們 同意了某些強制性投資以及Salgueiro-Porto de Suape電網的返還條件。這一修訂是TLSA業務發展的重要一步,將支持我們的業務和我們產品在巴西東北部地區的運輸。我們的子公司FTL運營東北鐵路I號系統。2022年7月,FTL提交了一份請求,要求提前將特許權合同再延長30年,這是基於遵守法律要求和ANTT制定的關於產量和安全的目標。
2022年11月,在TCU決定廢除暫停政府機構進一步付款的禁令後,TLSA要求並從FINOR獲得7000萬雷亞爾,並正在談判FDNE付款的收據,希望在2023年發生什麼。
此外,在2022年12月,在與巴西國家鐵路公司、TCU和巴西聯邦政府領導人就項目的連續性和問題的有效解決方案進行了長時間的談判後,TLSA取得了出色的成果,與東北鐵路二號系統特許權的授予人簽署了第一項修正案,重新定義了項目範圍,從而產生了一個具有預見性的項目,目前為1.206公里,因為移交了Salgueiro-Porto Suape之間的路段 ,新的完工截止日期為2029年12月。
關於由子公司FTL運營的東北鐵路一號系統,子公司FTL於2022年7月提交了將特許權合同提前延長30年的請求 ,這是基於遵守ANTT關於產量和安全的法律要求和目標 。隨着特許權合同談判的積極環境以及FTL的增長, 子公司認為特許權合同的提前延長迫在眉睫,以最終解決上述關於提前終止TLSA特許權的建議。
環境訴訟
我們的主要環境意外情況包括: (I)涉嫌環境違規的通知;(Ii)因罰款而引起的廢止訴訟;以及(Iii)公共民事訴訟。截至2022年12月31日,我們已記錄了與這些環境或有事項相關的總計3730萬雷亞爾的撥備。
與總統瓦加斯鋼鐵廠和沃爾塔·雷東達有關的環境訴訟
2018年9月,我們通過環境與可持續發展國務祕書與裏約熱內盧州簽署了TAC(環境保護祕書 -海洋)、INEA和國家環境管理委員會(環境控制協會--Ceca), 承諾進行新的研究和投資,以更新總統瓦加斯鋼鐵廠的環境控制設備,從而維持其全面運營。與此同時,INEA發佈了一份AAF,有效期至2024年10月,授權Psidente Vargas Steelworks在遵守TAC期間正常運營。TAC計劃在2024年8月之前在該地區的環境項目和行動上投資約3.03億雷亞爾,並代表我們對我們活動的可持續性以及對Volta Redonda和周邊地區社區的承諾。
2012年7月,裏約熱內盧國家檢察官辦公室對我們提起了公開民事訴訟,聲稱我們必須(I)清除在Volta Redonda市用作工業垃圾填埋場的區域內處置的所有廢物,以及(Ii)搬遷鄰近社區Volta Grande IV Residential的750套住宅。2013年8月,聯邦檢察官辦公室根據同樣的索賠對我們提起了司法民事訴訟。在這兩起案件中,法院都拒絕了這些請求,但命令我們提供一個時間表,以調查該地區,並在必要時補救裏約熱內盧國家檢察官辦公室提出的潛在問題。我們提出了一個時間表,考慮了與我們的調查相關的所有研究的結論,包括風險評估和幹預計劃,這些研究於2014年4月完成。2019年1月,高等法院下令由聯邦法院裁決這兩起訴訟。截至本年度報告日期,我們還收到了Volta Grande IV Residential某些房主提起的訴訟的51份通知,要求賠償據稱的精神和物質損害,並於2020年1月又對我們提起了一項公共民事訴訟,涉及我們運營中的水污染所造成的不利健康影響 。我們在2021年10月提出了我們的辯護,法院下令將這起公共民事訴訟與之前的訴訟一起裁決。
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2013年4月,INEA因Volta Grande IV Residential被罰款3500萬雷亞爾,作為迴應,我們於2014年1月向首都地區(裏約熱內盧)第十公共財政法院提起了廢止訴訟。作為迴應,INEA於2014年5月提起財政執行訴訟,要求執行 罰款。財政執行行動暫停,直到在廢止訴訟中作出判決,廢止訴訟也暫停,直到聯邦檢察官辦公室將作為2012年提起的公共民事訴訟的一部分進行專家審查。
此外,我們與我們管理層的某些現任和前任成員一起是刑事訴訟的被告,指控我們未能採取INEA要求的預防措施 以應對Volta Redonda市Volta Grande IV社區的環境破壞風險。這一刑事訴訟 一審被駁回,截至本年度報告之日,正在等待法院應聯邦檢察官辦公室的上訴作出判決。
2018年7月,聯邦檢察官辦公室和裏約熱內盧國家檢察院提起了針對我們Harsco Metals Ltd.的公開民事訴訟。INEA,用於立即清除渣土堆,由我們擁有並由Harsco金屬有限公司運營,位於南帕拉伊巴河畔的Volta Redonda市。原告聲稱環境控制措施不充分,INEA缺乏執法。尋求的緩解措施包括清理整個污水收集槽,介紹該地區儲存的礦渣數量,提出控制礦渣堆大氣排放的項目,並部分禁止活動、物質損害和集體精神損害。
初步禁令被授予,要求我們,Harsco Metals Ltd.INEA立即限制每月接收的礦渣數量,並將堆高限制在4米。任何不遵守初步禁令的行為都可能導致每月約600,000美元的罰款。我們對這一初步禁令提出了上訴,目前正在等待最終裁決。
關於Volta Redonda的其他據稱受到污染的地區,聯邦檢察官辦公室又提起了三起公共民事訴訟,要求對某些地區進行環境補救和賠償,並對鄰近地區的居民造成精神和物質上的損害。這些行動處於早期階段,在我們進行環境研究以確定可能的環境損害並確保我們遵守所有適用法律的情況下,我們在每一起公共民事訴訟中都提出了我們的辯護意見。
2015年6月,聯邦檢察官辦公室向Volta Redonda聯邦法院提起了針對我們、INEA和裏約熱內盧州的公開民事訴訟,要求(I) 暫停我們在Psidente Vargas Steelworks的燒結活動,(Ii)讓INEA放棄續簽或授予我們任何許可證 ,直到我們遵守適用法律,以及(Iii)據稱因違規作業造成的水和大氣污染造成的精神和物質損害。截至本年度報告之日,我們已陳述了我們的辯護意見,並等待程序的下一步。
其他環境訴訟
20世紀80年代末,聯邦檢察官辦公室、裏約熱內盧國家檢察官辦公室和Macaense協會對我們提起了四起公開民事訴訟,指控我們受到環境污染和南帕拉伊巴河的污染,據稱是由我們在 地區的工業活動造成的。法院做出了不利於我們的裁決,要求我們賠償造成的環境損害。我們就這一決定向高等法院提出上訴,高等法院維持了我們的上訴,並將訴訟程序恢復到初始階段,以便進行專家調查, 仍在進行中。
我們還參與了聯邦檢察官辦公室和裏約熱內盧州檢察官辦公室在沃爾塔雷東達聯邦法院對我們提起的兩起公共民事訴訟,要求賠償因我們在20世紀80年代和90年代未經適當的環境許可證而使用沃爾塔雷東達的某些垃圾填埋場造成的環境損害而造成的精神和物質損害。其中一項索賠金額約為3.0億雷亞爾。2021年12月,在提出我們的辯護後,法院下令舉行調解會議,以澄清與該地區環境管理有關的技術問題,並暫停訴訟程序,以等待該地區環境管理時間表的完成,預計該時間表將於2023年年中完成。
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2009年和2010年,我們與檢察官辦公室就聖卡塔琳娜南部地區煤炭開採造成的環境責任簽署了協議,直到1990年代。協議涵蓋的環境責任包括某些地區的恢復。我們遵守協議的情況在2015年受到檢察官辦公室的質疑,檢察官辦公室可能會尋求罰款、凍結我們的銀行賬户或 啟動刑事調查。2018年6月,我們達成了一項新的司法協議,以延長此次修復的最後期限。 我們預計將與政府當局和參與這項索賠的其他各方達成第三項協議,以便為修復設定具有成本效益的 和功能標準。
2019年12月,檢察官辦公室對Tecon和INEA提起公開民事訴訟,要求暫停Tecon集裝箱碼頭的環境許可程序,直到完成對塞佩蒂巴灣環境支持能力的研究。2019年12月,法院駁回了檢察官辦公室要求暫停許可程序的初步禁令。截至本年度報告發布之日, 訴訟正在等待法院的裁決。
2019年6月,我們提起訴訟,對INEA關於暫停Tecon固體散裝作業的通知提出異議,原因是這些作業據稱不在Tecon運營許可證允許的活動範圍內。我們還申請了初步禁令,該禁令已被授予,以暫停通知的效力,並在訴訟最終判決之前繼續運作。截至本年度報告發布之日,我們正在等待專家證人對此事的意見。訴訟程序仍處於初始階段。
由於2015年11月發生的一起涉及巴西礦業公司的事故,米納斯吉拉斯州根據2014年披露的州立大壩清單,對包括我們在內的幾家礦業公司提起了司法訴訟。國家尋求調查不提供由外部審計師保證的技術穩定性的結構,或者穩定性未經證明的結構。
2016年3月,米納斯吉拉斯州和州環境基金會對我們提起了公開民事訴訟,質疑安裝在工業區內用於收集和過濾鐵礦石的小型結構的穩定性。在證明這一行動是基於過時的信息後,米納斯吉拉斯州駁回了這一指控。2016年8月,我們接到了一項類似的公開民事訴訟,涉及我們的另一座建築Dique do Engenho。我們向州當局提交了證明Dique do Engenho的穩定和安全的文件, 預計這一行動也將被駁回。
我們參與了米納斯吉拉斯州檢察官辦公室等提起的公開民事訴訟,以迫使我們的採礦實體(MinéRios Nacional)在Fernandinho大壩建築羣採取安全措施。這些公共民事訴訟要求我們提交與Fernandinho大壩建築羣有關的應急計劃和採取預防性結構措施的證據,以及明確實施應急計劃和每月安全審計報告。2022年12月,CSN Mineração與檢察官辦公室簽訂了一項結束訴訟的協議。
2019年4月,米納斯吉拉斯州檢察官辦公室提起公開民事訴訟,迫使我們針對Casa de Pedra大壩據稱造成的心理風險和損失 採取緩解措施,包括重新安置居民並賠償其房屋價值,承擔租金和社會援助費用,以及重新安置已關閉的日託中心和學校的兒童。米納斯吉拉斯州檢察官辦公室也請求支付集體精神損害賠償金。2021年11月,一項一審裁決下令我們為搬遷的居民支付租金,並建造關閉的日託中心和學校。我們提出上訴,該上訴撤銷了該決定,後來米納斯吉拉斯州檢察官辦公室沒有提出上訴。
我們還在聯邦和州一級接受公共民事調查,以監督我們大壩的規律性。2019年,我們與聯邦檢察官辦公室簽署了一項初步協議條款,涉及我們的五個大壩,我們完全遵守了這些條款。
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2017年10月,CSN Mineração 與米納斯吉拉斯州檢察官辦公室達成協議,同意採取某些措施,包括在米納斯吉拉斯州檢察官辦公室編寫的關於Casa de Pedra水壩建築羣的技術報告中具體説明的一些措施,以便 遵守採礦大壩應急計劃,以及關於Casa de Pedra水壩建築羣的位置、工程、大壩類型和審計的一般性建議。我們履行了協議中列出的承諾,並已要求獲得完全合規證書 (Cumprimento積分)和調查結束,截至本年度報告之日,調查仍懸而未決。
2022年2月,CSN Mineração和Minérios National與聯邦檢察官辦公室、米納斯吉拉斯州檢察官辦公室、米納斯吉拉斯州、州環境基金會和國家環境管理局簽署了某些TAC,以確定必要的安全措施,以及解除B4、Vigia、Vigia輔助壩、B2和B2輔助壩的特性所需的程序和時間表。
自2021年以來,職業漁民因2021年4月在伊塔瓜伊港發生的事件而提出的物質和精神損害賠償訴訟共計251起。原告聲稱,TECAR和Tecon傾倒的鐵礦石擾亂了捕魚活動。目前,正在進行刑事調查,以核實原告和律師在這些訴訟中的行為。
其他環境負債
截至2022年12月31日,我們的主要環境責任與聖卡塔琳納州1989年退役的前煤礦的環境恢復有關,以及因總統瓦加斯鋼鐵廠以前的運營而產生的環境恢復。
當可能發生損失時,我們記錄補救費用和環境索賠的準備金,金額可以合理估計,我們可能會產生法律義務。這筆準備金 作為其他營業收入(費用)計入我們的損益表。我們不將與ERSA相關的環境責任 計入我們的儲備中,因為這些責任是由其前所有者提供合同支持的。
截至2022年12月31日,我們為環境責任計提的準備金總額為172.6雷亞爾,而截至2021年12月31日,我們的撥備總額為1.736億雷亞爾。我們相信,我們的撥備足以覆蓋環境訴訟中可能造成的所有損失。
下表列出了我們截至指定日期的環境責任撥備:
(以數百萬雷亞爾計) | |
2021年12月31日 | 173.6 |
退役煤礦(聖卡塔琳娜) | 0.6 |
垃圾填埋場和其他(1) | (1.6) |
2022年12月31日 | 172.6 |
_____________
(1) | 指與垃圾填埋場補救義務有關的回收費用的估計計算。 |
仲裁
2021年1月,我們的子公司CSN Mineração 接到關於其根據某些鐵礦石供應協議涉嫌違約的祕密仲裁開始的通知,涉及金額為10億美元。我們認為這些指控是沒有根據的,也不知道索賠人用來確定這一訴訟所涉金額的依據。此外,儘管有這些指控,CSN Mineração仍是本協議的債權人。我們將盡一切可能進行法律辯護。
其他法律和行政訴訟
我們是其他法律和行政訴訟的被告,涉及截至2022年12月31日的索賠總額476.88億雷亞爾,而截至2021年12月31日的索賠總額為407.8億雷亞爾,其中(I)截至2022年12月31日的税收或有事項421.95億雷亞爾(截至2021年12月31日的364.18億雷亞爾),(Ii)截至2022年12月31日的民事或有事項26.11億雷亞爾(截至2021年12月31日的17.76億雷亞爾),(Iii)勞動和社會保障或有事項17.27億雷亞爾2022年(截至2021年12月31日的15.37億雷亞爾)和(Iv)截至2022年12月31日的9.69億雷亞爾(截至2021年12月31日的8.35億雷亞爾)。我們的法律顧問已評估這些或有可能造成損失的風險,因此,沒有為這些或有事項記錄任何準備金。
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獨立調查
在媒體報道了在與我們無關的刑事訴訟中作為辯訴交易證詞的一部分所作的陳述後,我們的審計委員會於2017年5月決定聘請外部法醫專家和法律顧問對這些指控進行獨立調查。據稱,1,650萬雷亞爾的非正常選舉資金是由我們的董事長和首席執行官安排的,並由我們在2010-2014年期間與Volta的Long Steel工廠的建設有關。
根據我們的獨立審計委員會的指示,獨立調查在七個月的時間內進行,相關專家和顧問獲得了與我們的高級管理層成員(包括我們的董事長和首席執行官)的接觸,以及與指控中涉及的合同、當事人和期限有關的信息和文件。2017年11月,根據審查的數據,調查得出結論 ,我們沒有發現涉及所指控的合同和期限的不當行為,也沒有任何證據表明指控中提到的各方存在任何不當行為 。因此,我們沒有記錄這方面的任何應急準備金。
2017年10月,我們獲悉,檢察官辦公室就同樣的指控對我們的董事長和首席執行官展開了調查。 2018年2月,巴西最高法院裁定,由於此案涉及涉嫌違反選舉性質的行為, 不屬於聯邦法院。因此,最高法院下令將此案從聯邦法院撤回,並將其提交選舉法院。我們沒有成為任何政府或執法機構就這些指控進行調查的對象。
此外,自案件移交選舉法院以來,沒有提出任何證據或證詞來證實最初所作的陳述。2021年3月,最高法院就憲法上訴的初步禁令做出裁決,該禁令已提交給我們的董事長兼首席執行官 官員,並因缺乏證據而暫停選舉調查。在 12月2021年,最高法院下令結束對檢察官辦公室的調查以及選舉法院正在進行的所有相關訴訟。在分析憲法上訴的是非曲直時,最高法院法官 認識到,由於調查時間過長以及缺乏刑事證據證明案件的連續性,對我們的董事長和首席執行官施加了非法限制。因此,選舉法院進行的調查已經被 停止。
水泥 作業調查
公司董事會主席 於2021年5月被召見,就聯邦警察於2021年1月根據匿名投訴發起的警方調查作出澄清。 調查據稱是水泥製造商的卡特爾。
該公司澄清,它的行為符合當前法律,符合道德和法律規範,而不是證實違反自由市場競爭的做法。
檢察官辦公室要求結案,辯稱儘管水泥行業的漲價通知是在臨近結束的日期發出的,但這不足以證明發生了違反經濟秩序的犯罪。換句話説,這一事實不會是非法的,刑事法官 接受了這一事實。此案於2022年12月8日立案。
警方詢問,要求提供有關水泥運輸合同發票的信息。2021年6月29日,本公司收到聯邦警察的一封信,要求提供有關與提供運輸服務的公司簽訂的水泥運輸合同的發票的信息,約佔本公司簽訂的此類服務量的1%。該公司是根據公司進行的競爭性 價格制定程序簽訂合同的。在導致啟動調查的文件中, 提到了公司董事會主席的身份。
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分紅政策
一般信息
除巴西公司法規定的某些例外情況外,我們的章程要求我們每年支付的最低股息相當於根據巴西公司法計算的調整後淨利潤的25%。 宣佈和支付超過法定最低股息要求的股息的建議通常是在我們董事會的推薦下提出的,並由我們的股東投票批准。任何此類提議將取決於我們的運營結果、財務狀況、我們業務的現金需求、未來前景以及我們董事會認為相關的其他因素。在考慮以下優先事項後,我們的政策是支付等同於所有合法可用淨利潤的股息:(I)我們的業務戰略;(Ii)我們義務的履行;(Iii)我們所需的投資; 和(Iv)保持我們的流動性和穩健的資本結構。
巴西公司還被允許向股權證券的持有者支付 有限數額的股東權益利息,並將這些付款視為巴西所得税的費用。扣除預提所得税後的這些款項可包括在確定是否滿足法定最低股息要求時,但須經股東批准。
可供分配的金額
在每次年度股東大會上,我們的董事會都被要求建議如何分配上一財年的收益。就巴西《公司法》而言,一家公司的收入,扣除任何財政年度的所得税和社會貢獻,前幾個財政年度的任何累計虧損,以及分配給員工和管理層分享收益的金額,代表該財政年度的“淨利潤” 。
根據巴西《公司法》,股東有權在每個財政年度獲得以下之一作為強制性股息:(I)本公司章程中規定的利潤部分,或(Ii)相當於淨利潤的50%的金額(如果本公司章程中沒有規定):(A)分配給法定準備金的金額 ;(B)分配給應急準備金和税收激勵準備金(如果有)的金額;以及(C)以前年度建立的應急準備金的任何恢復 。股利的支付可以以本會計年度實現的淨利潤為限。提供差額被記錄為未實現利潤準備金。在準備金中記錄的未實現利潤,在實現後未被以後年度的虧損吸收的利潤,必須加到變現後宣佈的第一次股息中。根據我們的章程,我們必須在利潤可供分配的範圍內,向股東分配至少相當於我們調整後淨利潤25%的金額,作為截至12月31日的每個財年的股息。見下面的 “--強制性股息”。
法定儲備金。根據巴西《公司法》,我們必須保留一項“法定準備金”,我們必須為每個財政年度分配5%的“淨利潤”,直到準備金金額等於我們實收資本的20%為止。但是,當法定準備金與我們其他已建立的資本儲備相加時,如果法定準備金超過我們股本的30%,則我們不需要對 我們的法定準備金進行任何分配。分配給該儲備的金額必須在我們的年度股東大會上得到我們股東的批准,並且可能被用於增加我們的股本或抵消虧損,因此不能用於支付股息。
可自由支配(或法定)準備金。根據巴西公司法,任何公司都可以在其章程中規定設立額外準備金,提供規定了可分配給該等儲備的最高金額、該等儲備的用途及該等儲備的分配準則。 如影響支付強制性股息(定義見下文),則不能向該等儲備作出任何分配。我們目前的章程 規定,我們的董事會可以向我們的股東提議從我們的淨利潤中扣除至少1%作為營運資本和投資儲備 。在不影響支付強制性股息的情況下。我們的章程沒有規定任何其他可自由支配的準備金。
應急儲備金。根據巴西《公司法》,我們可能會將一定比例的淨利潤撥入應急準備金,以備未來幾年可能出現的可估算虧損。在上一年度如此分配的任何金額,如果虧損沒有按預期發生,則必須在預計虧損的會計年度預留,或者在預期虧損發生時予以註銷。
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税收優惠準備金。在股東大會上,我們的股東 可以根據管理層的提議,將我們的捐贈或政府投資贈款產生的“淨利潤”部分撥入税收獎勵準備金,這部分利潤可能不包括在強制性股息 的應税基礎上。
未實現利潤準備金。根據巴西《公司法》,我們可以將某一財政年度強制性股息超過我們已實現淨利潤的金額分配給 未實現利潤準備金。巴西公司法將該期間的“已實現淨利潤”定義為我們的“淨利潤”超過(I)正股本淨收益和(Ii)將在下一財年結束後實現的淨利潤、收益或回報之和的金額。分配給未實現利潤準備金的“淨利潤”如果未用於吸收後續 期間的虧損,則必須在這些利潤實現後計入下一次強制性股利分配。
留存收益準備金。根據巴西《公司法》,我們的股東可以在股東大會上決定保留之前批准的資本支出預算中規定的部分淨利潤。在影響強制性股息支付的情況下,不得將淨利潤分配到留存收益公積金。我們的留存收益準備金餘額不能超過我們的 股本;如果是,那麼盈餘的分配將在股東大會上決定。
為了確定準備金金額, 任何財政年度的“淨利潤”計算和準備金分配都是根據根據巴西公司法編制的財務報表確定的。本年度報告中其他部分包括的我們的經審計綜合財務報表是根據國際財務報告準則編制的,儘管我們對準備金和股息的分配反映在 財務報表中,但投資者將無法根據這些財務報表計算分配或所需的股息金額。
資本儲備。根據巴西《公司法》,資本儲備包括髮行股票的溢價、合併的商譽儲備、出售創始人股份和出售認股權證。在確定強制性股息時,我們不考慮分配給我們資本公積金的金額。我們的 股本目前不包含創始人股票。在我們的情況下,分配到資本公積金的任何金額只能用於增加我們的股本,吸收超過累計利潤和利潤準備金的虧損,或用於贖回、償還或購買股份。
強制性股息
根據我們的章程,我們必須就截至12月31日的每個財政年度向股東派發股息,只要利潤可供分配, 至少相當於我們調整後利潤的25%的金額,或強制性股息,該金額應包括該年度支付的任何資本利息 。見下文“--股東權益的額外支付”。除了強制性股息 ,我們的董事會可能會建議股東從其他合法可用基金獲得額外的股息支付。 任何中期股息的支付都可能從該財年的強制性股息金額中扣除。根據巴西公司法,如果董事會在年度股東大會之前決定,鑑於我們的財務狀況,不宜支付上一財年的強制性股息,則不需要支付強制性股息。這種類型的決心必須由財務委員會(如果存在)進行審查,並與適當的解釋一起報告給我們的股東和CVM。未按上述方式分配的強制性股息必須登記為特別準備金,如果未被後續會計年度的虧損吸收,則必須在我們的財務狀況允許時立即作為股息支付。
支付股息
我們被要求在我們的財政年度結束後的前四個月內召開年度股東大會,在該會議上可以宣佈年度股息。此外,我們的董事會可能會宣佈中期股息。根據巴西《公司法》,股息通常必須在股息宣佈日後60天內支付給登記在冊的持有人 ,除非股東決議規定了另一個支付日期,在這兩種情況下,另一個支付日期必須發生在宣佈股息的會計年度結束之前。 股東有三年的時間就其持有的普通股要求股息(或股東權益利息,如下文“--股東權益的額外支付”所述)。在此之後,我們將不再承擔股息支付的責任。
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我們對美國存託憑證相關普通股的現金分配將以巴西貨幣支付雷亞爾代表我們的ADR託管人向我們的ADR託管人。然後,我們的ADR託管人將把收益兑換成美元,並將美元交付給我們的ADR託管機構,以便分發給ADS的持有人 。
股東權益的額外支付
巴西公司被允許向股權證券的持有者支付股東權益利息,並將這些付款視為巴西所得税的可扣除費用 。股東權益的應付利息金額根據中央銀行按季度釐定的TJLP計算,並適用於每名股東的淨股本部分。
TJLP基於巴西公共內部和外部債務的年平均盈利能力。2022年的TJLP為7.2%。每年.
股東權益的利息最高可扣除以下金額中較大的一項:(I)與支付有關期間有關的淨收入的50%(未計入股東權益利息和企業所得税撥備,但在扣除社會貢獻對淨利潤的撥備後);或(Ii)截至支付的會計年度開始日期的留存利潤和利潤準備金總和的50%。
8B。重大變化
沒有。
第 項9。報價和掛牌
9A。優惠和上市詳情
我們的股本包括沒有面值的普通股(Açóes ordinárias),每個美國存托股份代表一個普通股。我們的普通股在B3市場交易,交易代碼為“CSNA3”。這些美國存託憑證是根據與花旗銀行簽署的存託協議發行的,而且幾乎所有美國存託憑證都由存託信託公司持有,在紐約證券交易所以“SID”的代碼進行交易。 在過去三年中,我們的普通股或美國存託憑證沒有重大停牌。
90億美元。配送計劃
不適用。
9C。市場
在B3和紐約證交所交易
B3是巴西唯一一家可以進行私募股權和私人債務交易的證券交易所。按市值計算,B3是全球最大的交易所之一,是美洲第二大交易所,也是拉丁美洲最大的交易所。
當股東在B3市場交易普通股和優先股時,交易在交易日後的三個工作日內結算,不因通貨膨脹而調整收購價。 賣方通常被要求在交易日後的第二個工作日將股票交付給交易所。B3證券結算負責通過PUMA交易系統進行股票交易的登記、結算和風險管理。
為更好地控制波動性,B3採用了“熔斷”機制,即每當證券交易所指數較前一天收盤指數下跌10%或15%時,可暫停交易30分鐘或1小時。 如果市場較前一天下跌超過20%,B3可自行決定在規定的 期限內暫停所有市場的交易,這一決定必須通過通訊社(阿博-歐朋公司)。 在交易時段的最後30分鐘內,不允許啟動“熔斷開關”。
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B3的流動性明顯低於紐約證交所或世界上其他主要交易所。截至2022年12月31日,B3的總市值為4.2萬億雷亞爾 ,在B3上市的十大公司佔所有上市公司總市值的46.14%。相比之下,截至2022年12月31日,紐約證交所的總市值為22.76萬億美元。儘管一家上市公司的任何流通股都可以在B3市場交易,但在大多數情況下,只有不到一半的上市股票實際可供公眾交易,其餘的由幾個控股集團、政府實體或一個大股東持有。請參閲“項目 3.關鍵信息-3D。風險因素-與我們的普通股和美國存託憑證相關的風險-巴西證券市場的相對波動性和流動性不足 可能會大大限制您以您希望的價格和時間出售與美國存託憑證相關的普通股的能力。“
截至2022年12月31日,我們約佔B3所有上市公司市值的0.46%。
巴西證券市場條例
巴西證券市場受CVM和中央銀行的監管,CVM對證券交易所和證券市場擁有監管權,中央銀行對經紀公司擁有許可權,並對外國投資和外匯交易進行監管。巴西證券市場受1976年12月7日修訂和補充的第6,385號法律或作為管理巴西證券市場的主要法律的《巴西證券法》,以及由CVM、CMN和中央銀行發佈的巴西公司法和法規的管轄。除其他外,這些法律和法規還規定了適用於交易證券發行人的披露要求、對內幕交易和價格操縱的刑事制裁以及對小股東的保護。它們還為經紀公司的許可和監督以及巴西證券交易所的治理提供 。然而,巴西證券市場 沒有美國證券市場那麼嚴格的監管和監督。
根據巴西公司法,一家公司是 公開持有的(阿伯塔公司)或私人持有(費加達公司)。所有上市公司均已在雲服務器註冊,並受報告和監管要求的約束。在CVM註冊的公司可以在B3或巴西場外市場進行證券交易。在B3上市的公司的股票不能同時在巴西的場外交易市場交易。上市公司的股票也可以私下交易,但有幾個限制。要在B3上市,必須在雲服務器註冊為公開持股公司,並申請在B3註冊。
B3上的證券交易可能應一家公司的要求而被暫停,因為該公司預計會發布重大公告。也可以基於或由於公司對重大事件提供的信息不充分或對雲服務器或B3的詢問迴應不充分等原因,主動要求B3或CVM暫停交易。
根據巴西證券法,上市公司必須向CVM和B3提交一定的定期信息,包括管理層和獨立審計師編制的年度和季度報告 。該法還要求公司向雲服務器提交股東協議、股東大會通知和相關會議紀要的副本。
第44號決議規定了CVM關於披露和使用與公開持有的公司的重大事實和行為有關的信息的 要求,包括披露公開持有的公司發行的證券的交易和收購。
這些要求包括以下條款:
· | 確立引起報告要求的重要事實的概念。重大事實包括控股股東作出的可能影響其上市證券價格的決定、股東和管理層決議或與公司業務有關的任何其他事實(無論是發生在公司內部還是與此有關),或投資者交易此類證券或行使任何此類證券標的權利的決定; |
· | 具體説明被視為重要事實的例子,其中除其他外,包括執行規定控制權轉移的協議、向公司提供任何管理、財務、技術或行政職能的股東的進入或退出,以及相關公司之間進行的任何公司重組; |
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· | 責令投資者關係管理人員、控股股東、其他管理人員、董事、審計委員會成員和其他諮詢委員會成員披露重大事實; |
· | 要求同時向公司證券獲準交易的所有市場披露重大事實; |
· | 要求公司控股權的收購人披露重要事實,包括其是否打算在收購控股權後一年內將公司股票摘牌; |
· | 制定關於收購和處置重大所有權權益時的披露要求的規則;以及 |
· | 禁止以重大非公開信息為基礎的交易。 |
根據2022年3月29日CVM規則第80號,CVM擴大了巴西發行人需要上報的信息數量和質量。該規則為市場提供了更大的透明度,並要求發行人每年提交一份全面的參考表格(Forulário de Referenccia) 和治理報告(《政府信息》)。參考表格符合國際證監會組織(IOSCO)推薦的貨架登記制度,通過該制度,信息得到整合,並定期 更新。在治理報告中,我們以“實踐或解釋”的方式披露《巴西公司治理守則》中規定的治理實踐信息。我們的每份參考表格和治理報告均可在我們的投資者關係網站(Www.ri.csn.com.br)或雲服務器網站(Http://www.cvm.gov.br).
CVM還於2022年3月29日頒佈了第81號規則,以規範涉及公眾持股公司股東大會的兩個關鍵問題:(I)為支持催繳通知而提供的信息和文件的範圍(以事先向股東披露為準);以及(Ii)為行使投票權而進行的委託書徵集 。該規則旨在(X)提高上市公司向 股東和一般市場披露的信息的質量,支持使用互聯網;(Y)降低行使投票權的成本,並促進股東參與股東大會,特別是資本分散的公司;以及(Z)促進 股東對公司的監督。
9d。出售股東
不適用。
9E。稀釋
不適用。
9F。發行債券的開支
不適用。
第 10項。附加信息
10A。股本
不適用。
10B。 協會章程大綱和章程
註冊 和公司宗旨
我們已在巴西貿易註冊局註冊,編號為15,910。公司章程第2條規定,我們的公司宗旨是製造、改造、銷售、進出口鋼鐵產品和鋼鐵衍生產品,以及探索與此目的直接或間接相關的其他活動,包括:採礦、水泥和碳化經營活動、金屬結構的製造和組裝、建築、運輸、航運和港口活動;能源的產生、管理和商業化;以及參與其他國內或國際公司的資本。
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董事的權力
根據我們的章程,董事不得對董事的利益與我們的利益衝突的提案、安排或合同進行投票。此外,我們的股東 必須批准我們管理層的薪酬,如果總額是固定的,我們的董事會負責分配 。我們的董事沒有強制退休年齡。有關董事會的一般職責和權力的詳細説明,請參閲“項目6.董事、高級管理人員和員工-6A。董事和高級管理人員。
股本説明
以下是有關本公司股本的某些信息,以及適用於本公司股本的公司章程和巴西公司法的某些重要條款的簡要摘要。本説明並不聲稱是完整的,並根據我們的附則和巴西法律進行了限定。有關更多信息,請參閲本年度報告中包含的我們的附則,以供參考。
概述
截至2022年12月31日,我們的股本為1,326,093,947股普通股。我們的章程授權我們的董事會在不修改我們的章程的情況下將我們的股本增加到24億股普通股。目前並無任何類別或系列的優先股已發行或發行。 我們可購買本身的股份以註銷或以國庫形式持有,但須受CVM及巴西公司法確立的某些限制及條件所規限 。見“項目16.保留--16E。發行人和關聯購買者購買股票證券。“
對 進一步資本催繳的責任
根據巴西公司法,股東的責任一般限於認購或購買的股份的發行價。股東沒有義務參與額外的資本募集 。
投票權
每一股普通股使其持有人有權在我們的股東大會上投一票。根據雲服務器的規定,佔我們普通股5%以上的股東可以 要求累計投票(“Voto Múltiplo“)在我們董事會的選舉中。根據巴西《公司法》和CVM指導,由於我們的股本只包括普通股,股東大會前連續三個月持有至少10%的普通股的股東有權任命我們的董事會成員 。Eleição em Separado”).
股東大會
根據巴西《公司法》,出席根據《巴西公司法》和我們的《公司章程》召開的年度或特別股東大會的股東 有權決定與我們的公司宗旨有關的所有事項,並通過他們認為對我們的保護和福祉必要的任何決議。
要參加股東大會,股東必須是會議召開當天股份的登記所有人,並且可以由代理人代表。
股東大會由我們的董事會主席召集和主持,如果董事長不在,則由他指定的人主持。巴西公司法規定,我們的股東大會必須在巴西和我們主要營業地所在的城市的一份流通報紙上發佈公告,目前是聖保羅-埃迪昂地區S論壇,至少在預定會議日期前21天,並不少於三次。然而,雲服務器規則要求,股票也有美國存託憑證的公司 必須在不晚於30天前召開股東大會。這兩份通知必須 包含會議議程,如果是修訂我們的章程,還必須註明主題事項。
要召開股東大會,必須有至少四分之一有表決權的法定人數的股東出席,但為修訂公司章程而召開的會議除外,至少有三分之二的有表決權的股東出席。股東可以委派代表出席股東大會,委託書在會議召開前不超過一年指定,如果股東是自然人,可以由另一名股東、公司高管、律師或金融機構代表;如果股東是法人,任何人都可以代理。如果會議沒有法定人數,則必須在預定會議日期前不少於 天按上述方式發出通知。在第二次通知時,會議可在沒有特定法定人數要求的情況下召開, 受某些事項的最低法定人數和投票要求的限制,如下所述。無表決權的股份持有人可以出席股東大會,參加審議事項的討論,但不允許 投票。
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除法律另有規定外,股東大會通過的決議需簡單多數票通過,棄權不予考慮。根據巴西《公司法》, 下列行動需要得到至少佔我們已發行和已發行有表決權股份一半的股東的批准:(I)創建新的優先股類別或相對於其他優先股類別不成比例地增加現有優先股類別,更改 任何類別優先股的優先、優先、權利、特權或贖回或攤銷條件,或創建任何具有優先、優先、權利、條件 或贖回或攤銷優於現有類別的股份(在這些情況下,還需要受影響類別的大多數已發行和流通股 );(Ii)減少強制性股息;(Iii)改變吾等的公司宗旨;(Iv)合併為 或與另一家公司合併或分拆吾等的資產;(V)解散或清算吾等的公司;(Vi)取消任何清盤程序;(Vii)授權發行創辦人股份;及(Viii)參與巴西公司法所界定的中央集團公司 。
根據巴西《公司法》,在股東大會上投票的股東有權:(I)修改我們的章程;(Ii)隨時選舉或罷免我們的董事會成員(和財政委員會成員);(Iii)接受和批准年度管理賬户,包括分配淨利潤和支付強制性股息,以及分配到各種儲備賬户;(Iv)授權發行一般債券;(V)暫停違反巴西公司法或我們的章程的股東的權利;(Vi)接受或拒絕股東因認購本公司股本股份而作出的資產估值;(Vii)授權發行創辦人股份;(Viii)通過決議授權重組本公司的法律形式,包括合併、合併或分拆公司、解散和清算公司、選舉和解僱我們的清盤人並審查他們的賬目;及(Ix)授權管理層宣佈公司無力償債並要求恢復性司法 或恢復法外司法(涉及債權人保護的程序在性質上類似於美國破產法下的重組 )等。
贖回權
我們的普通股不可贖回,但根據巴西公司法,持不同意見和受到不利影響的股東有權在股東大會上作出以下決定後獲得贖回:(I)設立新的優先股類別或相對於其他優先股類別不成比例地增加現有優先股類別 (除非這些行動是我們的章程規定或授權的);(Ii)修改授予一類或多類優先股的優先股贖回或攤銷的優惠、特權或條件 ,或設立一個比現有優先股類更大的新類優先股;(Iii)減少強制股息分配;(Iv)改變我們的公司宗旨; (V)將我們與另一家公司合併或合併;(Vi)將我們的所有股份轉讓給另一家公司,以使我們 成為該公司的全資子公司(合併後的公司);(Vii)批准以超過巴西公司法規定的某些限制的價格收購另一家公司的控制權;(Viii)批准我們參與巴西公司法定義的集中式公司集團;(Ix)進行剝離,導致(A)改變公司的目的,(B)減少強制性股息或(C)參與巴西公司法定義的公司集團;或(X)在實體因(A)合併或合併而產生的情況下,合併 如上所述或(C)上市公司的分拆未能在作出決定的股東大會 日內成為上市公司。贖回權在相關股東大會記錄公佈30天后失效。如果持不同意見的股東的股份贖回將危及我們的財務穩定,我們將有權在這些權利到期後十個月內重新考慮任何導致贖回權的行動。1997年5月5日修訂了《巴西公司法》的第9,457號法律,其中包括在某些情況下限制贖回權利的條款,並允許公司在符合某些要求的情況下按市值贖回其股票。根據巴西公司法,普通股的償還價值必須等於賬面價值,賬面價值是我們的淨資產除以我們發行的股票總數,不包括庫存股(如果有)。
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優先購買權
除巴西《公司法》(如合併和公開發行)另有規定外,我們的章程允許我們的每位股東按照其所有權權益的比例,在任何增資中享有認購股份的一般優先購買權。在發佈增資通知後,允許行使該權利的最短期限為30天,並且該權利可以轉讓。如果增資將維持或增加普通股所代表的資本比例,美國存託憑證持有人可享有優先認購權, 只能認購新發行的普通股。如果增資將降低普通股所代表的資本比例 ,美國存託憑證持有人可以優先認購普通股,認購比例與其所有權權益成比例, 僅限於防止其在我們的權益被稀釋所必需的程度。此外,根據存款協議,代表我們普通股的美國存託憑證的美國持有者 被視為承認與存託憑證有關的所有優先認購權和類似權利已被有效放棄。有關更多信息,請參閲“項目3.關鍵信息-3D。風險因素-與我們的普通股和美國存託憑證持有人可能無法對我們的普通股行使優先購買權有關的風險。“
形成和轉讓
由於我們的普通股是登記形式的, 其轉讓受巴西公司法第31條第3款的規則管轄,該款規定,股份轉讓應在轉讓人或其代表向公司提交有效的股份轉讓指示後,通過記錄在公司股份轉讓記錄中的轉讓進行。當普通股在巴西證券交易所被收購或出售時,在我們的記錄中,轉讓是由經紀公司的代表或證券交易所的清算系統完成的。非巴西股東轉讓股份的方式與此相同,並由這些股東的當地代理執行。
B3運行中央結算系統。 我們普通股的持有者可以自行選擇參與該系統,在這種情況下,所有被選入該系統的股票將由B3託管(通過中央銀行正式授權運營並在B3擁有清算賬户的巴西機構)。這些普通股由B3託管的事實將反映在我們的股東名冊中。每一名參與股東將在我們由B3保存的實益股東名冊中登記,並將得到與登記股東相同的待遇。
非巴西股東對所有權和投票權的限制
對於居住在巴西境外的個人或法人實體對我們普通股的所有權或投票權沒有限制。然而,將股息支付和出售普通股所得轉換為外幣並將這些金額匯到巴西境外的權利受到外匯管制限制和外國投資立法的制約,除其他事項外,這些法律通常要求獲得登記證書。CMN 決議4,373或其直接外國投資法規。參見“-10D。外匯管制。“
股份所有權 披露
我們的章程中沒有規定 必須披露股東所有權的所有權門檻。CVM法規要求披露(I)直接或間接收購或處置上市公司任何類別股本超過5%、10%、15%等的任何股份, (Ii)收購上市公司的控制權,以及(Iii)該公司執行董事、董事會、審計委員會、財務委員會(如有)和任何其他諮詢或技術機構(如有)成員及其某些親屬對上市公司股本股份的所有權。
10C。材料合同
沒有。
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10d。外匯管制
根據CMN第4,373號決議,外國投資者可以參與巴西市場上幾乎所有的金融資產和交易,提供 滿足某些要求。CMN決議4,373將 外國投資者定義為總部設在巴西境外或在巴西境外註冊的個人和法人實體、共同基金和其他集體投資實體。根據CMN決議4,373,外國投資者必須:
· | 至少指定一名在巴西的代表,有權執行與其投資有關的所有行動; |
· | 填寫《外國投資者登記表》; |
· | 在CVM登記為外國投資者,並在中央銀行登記其外國投資;以及 |
· | 如果巴西代表不是金融機構,則指定一名經中央銀行正式許可的託管人。 |
CMN 決議4,373指明外國投資者持有的證券的託管方式和允許的交易手段。境外轉移或轉讓外國投資者持有的證券或其他金融資產CMN 決議4,373禁止轉讓,但因公司重組或投資者因法律或遺囑的實施而死亡時發生的轉讓除外。
CMN 決議4,373它還規定了在外國市場就巴西發行人的股票發行存託憑證。 它規定:(I)巴西以外的持有者出售美國存託憑證的收益不受巴西外國投資管制 和(Ii)非低税司法管轄區居民的美國存託憑證持有人(País com貢獻者支持殺戮), 按照巴西法律的定義,享有優惠的税收待遇。
註冊證書已以花旗銀行的名義簽發,並由我們的ADR託管人Banco Bradesco S.A.代表我們的ADR託管機構進行維護。根據該證書,我們的ADR託管人和我們的ADR託管人可以將ADS代表的普通股的股息和其他分配 轉換為外幣,並將收益匯至巴西境外。根據CMN 決議4,373為了讓投資者交出美國存託憑證以撤回其所代表的股份,投資者必須指定一家經中央銀行和CVM正式授權的巴西金融機構作為其法定 代表,該機構除其他事項外,負責保存和更新投資者在中央銀行的登記證書,使註冊外國投資者有權在B3直接交易相關普通股。
非巴西普通股持有者在獲得登記證書方面可能會遇到延誤,這可能會延誤匯款到國外的時間。這種延遲 使非巴西持有者面臨匯率變化,並可能對非巴西持有者收到的美元金額產生不利影響 。
根據巴西現行立法,如果巴西國際收支出現嚴重失衡或預期的嚴重失衡,巴西政府可以對外資匯出境外實施臨時限制。請參閲“項目3.關鍵信息-3D。風險因素-與我們的普通股和美國存託憑證相關的風險-如果您交出美國存託憑證並撤回普通股,您可能會失去巴西的税收優惠 並失去及時將外幣滙往國外的能力。
10E。税收
以下是持有該等普通股或美國存託憑證的投資者收購、擁有和處置我們的普通股或美國存託憑證所產生的某些巴西和美國聯邦所得税後果的摘要 。本摘要並非針對收購、擁有及處置本公司普通股或美國存託憑證而產生的所有重大税務後果,並未考慮任何特定投資者的具體情況,且 並無涉及可能須受特別税務規則約束的某些投資者。
本摘要以美國和巴西的税法為依據,這些税法在本年度報告發布之日生效,可能會發生變化(或解釋的變化), 可能具有追溯力。此外,本摘要部分基於美國存托股份託管銀行的陳述以及我們的存款協議和任何相關協議中的每項義務都將按照其條款履行的假設。
儘管目前巴西和美國之間沒有所得税條約,但兩國税務當局已經進行了討論,可能會達成這樣的條約。 但是,無法保證所得税條約是否或何時生效,或者它將如何影響我們普通股或美國存託憑證的美國持有者 如下所述。
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建議潛在投資者就收購、擁有和處置我們的普通股和美國存託憑證所產生的巴西和美國聯邦、州和地方税務後果諮詢他們自己的税務顧問 。
巴西 税務方面的考慮
以下討論總結了非巴西户籍持有人(“非居民持有人”)因收購、擁有和處置普通股或美國存託憑證而產生的主要巴西税收後果。它是基於目前有效的巴西法律。此類法律的任何更改都可能改變下述後果,並可能具有追溯力。本討論沒有具體 討論適用於任何特定非居民持有人的所有巴西税收考慮因素。每位非居民普通股或美國存託憑證持有人應就投資我們普通股或美國存託憑證在巴西的税務後果諮詢其自己的税務顧問。
非居民持有美國存託憑證的人可以提取這些存託憑證,以換取我們在巴西的普通股。根據巴西法律,非居民持有人可根據CMN決議4,373(“4,373持有人”)投資普通股。
股息和股東權益的徵税
我們(I)就美國存託憑證相關普通股支付給美國存托股份託管人的股息,或(Ii)向非居民 持有人支付的普通股股息,包括股票股息和其他股息,目前無需繳納巴西預提所得税,只要該等金額與1996年1月1日或之後產生的利潤有關。我們沒有在1996年1月1日之前產生的任何利潤。
自1996年以來,巴西公司被允許 向股權證券持有人支付有限數額的股東權益利息,並將這些支付視為可扣除的 費用,用於其巴西所得税和按淨利得税計算的社會貢獻。出於税務目的,此利息僅限於每日按比例中央銀行不時確定的TJLP的變化乘以巴西公司已確定的淨權益賬户的總和,扣除金額不得超過(1)與支付期間有關的淨收益的50%(未考慮股東應佔股東權益的數額和扣除社會貢獻淨利潤撥備後的公司所得税撥備);或(Ii)截至付款所涉及的財政年度開始之日的留存利潤及利潤儲備金總和的50%。股東權益的利息支付由股東根據董事會的建議 決定。
向非居民持有人支付股東權益利息,按15%的税率繳納預提所得税,如果非居民持有人的住所位於避税天堂,則按25%的税率繳納預扣所得税。
為此,“避税天堂”或“低税制”是指(I)不徵收所得税的國家或地區,(Ii)所得税税率低於20%的國家或地區,或(Iii)當地法律對披露投資的持股構成或所有權施加限制的國家或地區(每個國家或地區均為“避税天堂司法管轄區”)。2014年11月28日第488號法令將某一司法管轄區可徵收的最高所得税税率降至17%,條件是該司法管轄區 符合國際税務透明度標準。隨後,税務機關規定,遵守這類標準要求:(A)簽署或完成談判,以簽署條約或協議,以便交流與確定收入受益人、公司結構、貨物或權利的所有權或經濟交易有關的信息;(B)承諾遵守巴西參加的國際反逃税論壇確定的標準。税務機關定期發佈被視為避税天堂司法管轄區的司法管轄區列表 。該清單目前載於經修訂的1,037/10號規範性指示。
這些股東權益的利息支付可作為任何強制性股息的一部分。在包括支付股東權益利息的範圍內, 公司可能被要求向股東分配額外的金額,以確保他們在支付適用的預提所得税後,加宣告分紅的數額,至少等於強制分紅。
不能保證我們的董事會不會建議未來的收入分配應以股東權益利息的方式進行,而不是以股息的方式進行。
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對收益徵税
非居民持有人在出售在巴西證券交易所出售的普通股時實現的資本收益(包括在有組織的場外交易市場上進行的交易):
· | 如果非居民持有人意識到(I)他是4,373名持有人,並且(Ii)他不是在避税港司法管轄區居住或居住,則免税; |
· | 在以下情況下變現的收益應按15%的税率繳納所得税:(I)非居民持有人,(X)不是4,373名持有人,(Y)不是在避税天堂管轄區居住或居籍;或(Ii)非居民持有人,(X)是4,373名持有人,(Y)是居住或以避税天堂管轄區為居籍;以及 |
· | 如果非居民持有人(I)不是4,373持有人 和(Ii)居住或以避税天堂司法管轄區為住所而變現,應按25%的税率繳納所得税。 |
一般而言,作為處置交易結果實現的資本利得是普通股處置變現金額與相應收購成本之間的正差額。
根據第10,833/03號法律,非居民持有人在處置位於巴西的資產時確認的收益,如我們的普通股,在巴西需繳納預扣所得税 。無論處分是在巴西還是在國外進行,和/或如果處分是 或不是對居住在巴西或以巴西為住所的個人或實體進行的,這一規則都適用。
將徵收0.005%的預扣所得税 ,並可抵銷因資本利得而應繳的任何所得税。此類預扣不適用於並非居住在避税港司法管轄區的4,373名持有人 或住所。
出售未在巴西證券交易所進行的普通股所實現的任何其他收益:
· | 應按15%至22.5%的税率繳納所得税,具體取決於連續兩個財政年度(見下表)內任何非居民持有人變現的收益總額(見下表),無論該持有人是否為4,373人;以及 |
· | 在避税港司法管轄區居住或居住的非居民持有人變現時,應按25%的税率繳納所得税 無論該持有人是否為4373持有人。 |
上述資本利得率從15%到22.5%不等,根據下表確定:
資本利得税税率 |
門檻(兩個會計年度內銷售相同權利的總收益 ) |
15% | 總收益低於500萬雷亞爾 |
17.5% | 總收益超過500萬雷亞爾,但低於1000萬雷亞爾 |
20% | 總收益超過1000萬雷亞爾,但低於3000萬雷亞爾 |
22.5% | 總收益超過3000萬雷亞爾 |
在上述情況下,如果收益 與通過中介在巴西無組織場外交易市場上進行的交易有關,則還將適用0.005%的預扣所得税 ,並可抵銷資本收益應繳的任何所得税。
為對收益徵收所得税,避税天堂管轄權的法定定義應根據持有人是否為4,373人而有所不同。對於4,373名持有人,避税天堂管轄權的定義不應包括當地法律對披露投資的持股構成或所有權施加限制的司法管轄區。然而,1,037/10號規範性指示中規定的清單似乎與針對4,373名持有人的避税港管轄權定義並無不同。
任何與普通股相關的優先購買權的行使都不需要繳納巴西預提所得税。根據適用於普通股處置的相同規則,非居民持有者在處置優先購買權時實現的收益將被繳納巴西所得税。
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在贖回普通股或減資的情況下,非居民持有人收到的金額與在#年贖回的普通股的收購成本之間的正差額雷亞爾被視為非在巴西證券交易所進行的股票出售或交換所產生的資本收益,因此應按最高25%的税率繳納所得税。
美國持有者向巴西其他非居民出售美國存託憑證
如上所述,根據第10,833號法律, 涉及非居民持有人的位於巴西的資產的出售需繳納巴西預扣所得税,無論購買者是否為巴西居民。我們認為,美國存託憑證不屬於第10,833號法律對位於巴西的資產的定義,因此不應繳納巴西預扣税。然而,由於缺乏任何行政或司法指導,不能保證以本解釋為準。如果美國存託憑證被視為位於巴西的資產, 非巴西持有者從出售或以其他方式處置給非巴西居民或巴西居民所確認的收益,可根據上文“--收益徵税”中描述的規則,在巴西繳納所得税。
將美國存託憑證換成普通股的收益
提取美國存託憑證以換取普通股 不需繳納巴西所得税,前提是遵守有關向中央銀行登記投資的適用法規。
將普通股換成美國存託憑證的收益
如果之前在中央銀行登記為外國投資普通股的金額,或者在CMN決議4,373項下的其他市場投資者,普通股的收購成本(視情況而定)低於:
· | 在存款當日售出最多普通股的巴西證券交易所普通股的平均價格;或 |
· | 如果當天沒有出售普通股,則為前15個交易日出售普通股數量最多的巴西證券交易所的平均價格。 |
以前登記的金額或收購成本(視屬何情況而定)與普通股平均價格之間的差額(按上文所述計算)被視為資本利得,應按最高25%的税率繳納所得税。在某些情況下,可能會有這樣的論點,即這種税務處理 不適用於4373名不在避税港司法管轄區的持有人。
金融交易税
金融交易税(冒充歐朋公司,與之相關的是莫比利亞裏奧斯)、 或“IOF”是對外匯、證券、信貸和保險交易徵收的。
外匯交易的IOF
外匯交易税,或“IOF/Exchange”,可對外匯交易徵收 (#年兑換外幣雷亞爾和轉換為雷亞爾兑換成外幣),影響投資的流入或流出。目前,適用於外匯交易的一般IOF/匯率為0.38%。
巴西政府可以隨時將IOF/Exchange的匯率提高到外匯交易金額的最高25%,但這種上調僅適用於未來的外匯交易。目前,對於大多數與普通股投資有關的外匯交易,IOF/匯率為零。
債券和證券交易的IOF
還可以對涉及債券和證券或“IOF/證券”的交易徵收IOF,包括在巴西證券、期貨或商品交易所進行的交易。 目前適用於大多數涉及普通股的交易的IOF/證券税率為零。巴西政府可在任何時候將IOF/交易所匯率上調至每天1.5%,但這一上調僅適用於未來的交易。
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巴西其他税種
巴西沒有適用於非居民持有人擁有、轉讓或處置普通股或美國存託憑證的巴西遺產税、贈與税或繼承税,但贈與税和遺產税除外,巴西一些州對非在巴西居住或居住在該州的個人或實體向非在巴西居住或居住的個人或實體贈送或贈送的禮物或遺產徵收遺產税。普通股或美國存託憑證持有人無需支付巴西印花、發行、登記或類似的税費或關税。
美國 聯邦所得税考慮
以下摘要討論僅適用於您是持有普通股或美國存託憑證的“美國持有者”或“非美國持有者”(兩者定義見下文)的情況 或持有美國存託憑證作為“資本資產”(一般是為投資而持有的財產)的美國國税法(修訂後的“守則”)第1221節(下稱“守則”)。本摘要基於法典、其立法歷史、美國財政部法規、美國國税局(IRS)的行政聲明和司法裁決, 所有內容均在本摘要發佈之日生效,所有這些內容可能會發生更改(可能具有追溯力)並受到不同解釋的影響。 本摘要不描述州、當地或非美國税法或美國聯邦税法的任何方面(如遺產税、贈與税、淨投資收入的替代最低税或聯邦醫療保險税),而不是美國聯邦所得税。
本摘要並不旨在解決可能與我們普通股或美國存託憑證持有者相關的所有美國聯邦所得税後果,也沒有考慮任何特定投資者的具體情況,其中一些投資者(如免税實體、銀行或其他金融機構、保險公司、證券或貨幣交易商、選擇使用按市值計價的證券交易商、受監管的投資公司、房地產投資信託基金、合夥企業和其他傳遞實體、美國僑民、直接、間接或被視為直接、間接或以建設性方式持有我們股票10%或以上的投資者、“受控外國公司”、在相關收入反映在此類財務報表時提交適用財務報表以確認收益的某些投資者、持有我們的普通股或作為跨境、對衝、轉換或推定出售交易或其他綜合交易的一部分而持有我們的普通股或美國存託憑證的投資者,以及其 功能貨幣不是美元的人)可能需要遵守特殊的税收規則。
就本討論而言,美國持有者是普通股或美國存託憑證的任何實益所有人,即(I)是美國公民或居民的個人,(Ii)根據美國法律組織的公司(或為美國聯邦所得税目的應納税的其他實體), 該州或哥倫比亞特區,(Iii)其收入應繳納美國聯邦所得税而不考慮其來源的遺產,或(Iv)如果美國法院能夠對信託的管理行使主要監督,並且 一個或多個美國人有權控制信託的所有實質性決定,或者如果信託根據適用的美國財政部法規有效地選擇作為美國人徵税,則可以對信託徵税。“非美國持有人”是指普通股或美國存託憑證的任何實益持有人,即既不是美國持有人,也不是美國聯邦所得税 目的的合夥企業的個人、公司、財產或信託。
如果合夥企業(或為美國聯邦所得税目的而作為合夥企業徵税的任何其他實體)持有我們的普通股或美國存託憑證,則合夥人在美國的税收待遇通常取決於合夥人的身份和合夥企業的活動。作為持有我們普通股或美國存託憑證的合夥企業的合夥人的潛在投資者應諮詢其自己的税務顧問。
一般而言,出於美國聯邦所得税的目的,證明美國存託憑證的美國存託憑證的持有者將被視為這些美國存託憑證所代表的普通股的所有者,普通股與美國存託憑證的交換以及美國存託憑證與普通股的交換將不需要繳納美國聯邦所得税。
股息的徵税
美國持有者
根據美國聯邦所得税法和以下討論的被動型外國投資公司(“PFIC”)規則,美國持有者將在毛收入中包括我們支付的任何分配的總金額, 作為股息收入(包括:(I)根據巴西法律被視為與股東權益有關的 利息,(Ii)就巴西税項預扣的金額以及(Iii)當分派由美國持有人實際或建設性地收到時,從我們的當期或累計收益和利潤(就美國聯邦所得税而言確定的 )中支付的就上述預扣税金應支付的任何額外 金額,如為普通股,或由美國存托股份託管機構,如為美國存託憑證,為美國存託憑證。超出根據美國聯邦所得税原則確定的當期和累計收益和利潤的分配,將在美國持有者在普通股或美國存託憑證中的調整税基範圍內被視為免税資本回報,此後將被視為資本收益,這將是長期或 短期資本利得,具體取決於美國持有者是否持有普通股或美國存託憑證超過一年。我們不打算根據美國聯邦所得税原則對我們的收入和利潤進行 計算,除非進行了此類計算,否則美國 持有者應假定所有分配都是從收入和利潤中進行的,並構成股息收入。
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目錄表
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股息收入將沒有資格享受 美國公司從其他美國公司收到的股息通常允許的股息扣除。 除短期和對衝頭寸的某些例外情況外,某些非公司美國持有者(包括個人)可能有資格 就收到的“合格股息收入”享受最高20%的税率。與美國存託憑證有關的股息和收入將是合格股息收入,提供在非公司美國持有人收到股息的那一年,美國存託憑證很容易在美國成熟的證券市場上交易,我們不是在支付股息的前一年,也不是在支付股息的年份,也不是在支付股息的年度。根據現有的美國國税局指引,尚不完全清楚 不是通過美國存託憑證持有的普通股收到的股息是否會被視為合格的股息收入,因為我們的普通股本身並不在美國交易所上市。
可包含在美國持有者總收入中的股息分配金額將是真實已支付款項,當場確定真實/美元 股息分配可計入美國持有者總收入的當日的美元匯率,無論支付 是否實際上換算成美元。美國持股人不應確認與此類股息有關的任何外幣收益或損失 如果雷亞爾在美國持有者收到之日兑換成美元。如果雷亞爾在收到之日未兑換成美元,但收益或損失可在隨後出售或以其他方式處置時確認雷亞爾。 此類外幣收益或損失(如果有)將被視為來自美國境內的普通收入或損失, 不符合適用於合格股息收入的特別税率。美國持有者應就如何處理任何外幣收益或損失諮詢自己的税務顧問 雷亞爾作為我們普通股或美國存託憑證的股息收到的股票 在收到之日並未兑換成美元。
大多數美國持有者收到的股息將 構成用於外國税收抵免目的的外國來源“被動收入”。出於美國外國税收抵免限制的目的, 外國來源的收入被分成不同的“籃子”,任何籃子中的收入的外國税收抵免僅限於可分配給此類收入的美國聯邦所得税。
受美國聯邦所得税法關於外國所得税抵免或扣除的限制,以及短期和對衝頭寸的某些例外,任何從我們支付的股息中扣留的巴西所得税可能被視為有資格抵免美國持有者的美國聯邦所得税責任的外國所得税,提供根據最近的美國法規(或在美國持有者的選舉中,預扣税構成“已涵蓋預扣税”),可在計算應納税所得額時扣除,提供在任何“已涵蓋預扣税”的情況下,美國持有人已選擇扣除相關納税年度已支付或應計的所有外國所得税)。有關外國税收抵免的規則很複雜,最近的美國法規規定了必須滿足的額外要求,才能獲得外國税收抵免(包括要求對非居民徵收“預扣税”,而不是滿足監管機構對“所得税”的定義的普遍適用的税收,而這一定義可能不明確或難以確定)。建議美國持有者諮詢他們自己的税務顧問,瞭解在他們的特定情況下是否可以獲得國外的税收抵免。
美國財政部表示 擔心與存託安排相關的中介機構採取的行動可能與美國存托股份持有人申請外國税收抵免的 不符。因此,投資者應該意識到,上述關於從美國存託憑證代表的普通股支付的股息中預扣巴西所得税的外國税收抵免的討論 可能會受到美國財政部未來行動的影響。
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根據美國股東的普通股或美國存託憑證向其分配額外的普通股按比例對我們所有股東的分配 一般不需要繳納美國聯邦所得税。
非美國持有者
支付給非美國持有者的普通股或美國存託憑證的股息將不繳納美國聯邦所得税,除非這些股息與非美國持有者在美國境內進行的貿易或業務 有關(或歸因於非美國持有者在美國維持的常設機構,如果適用的所得税條約要求非美國持有人必須 就普通股或美國存託憑證的收入按淨額繳納美國聯邦所得税),在這種情況下,非美國持有人 通常將以與美國持有人相同的方式就股息繳納美國聯邦所得税。在某些情況下,非美國公司持有人收到的任何此類有效關聯股息也可能需要繳納額外的“分支機構利得税”(税率為30%或適用所得税條約規定的減税税率)。
資本利得税
美國持有者
根據下面討論的PFIC規則, 在出售、贖回或其他應納税處置普通股或美國存託憑證時,美國持有者將確認用於美國聯邦所得税目的的損益,其金額等於已實現金額的美元價值(扣除任何 巴西税之前)與美國持有者在普通股或美國存託憑證中的調整税基(以美元確定)之間的差額。一般而言,非法人美國持有人持有物業超過一年,其損益可按優惠税率計算。 資本損失的扣除額受守則的限制。
美國持有者在出售、交換或以其他應税方式處置普通股或美國存託憑證時實現的資本收益或損失(如果有的話)一般將被視為美國來源收益或美國外國税收抵免損失。如果出售股票或美國存托股份獲得的收益需要繳納巴西所得税 (請參閲“-巴西税收考慮-所得税”),則美國持有人可能無法從該巴西所得税的外國税收抵免中受益 (即,因為處置的收益將是美國的來源收入)。 根據上述最近的美國法規,對此類美國來源收益徵收的巴西預扣税可能不構成可抵免的 税。此外,即使該税是可抵免的税,美國持有者也可能無法受益,除非它能夠將抵免從相關外國税收籃子中對來自外國的其他收入適用於美國 應繳納的聯邦所得税。或者,如果美國持有者不選擇為在該納税年度內支付或應計的任何外國税款申請外國所得税抵免,則它可能 能夠獲得巴西所得税的扣除。
非美國持有者
非美國持有者將不需要就出售、交換或其他應納税處置普通股或美國存託憑證確認的收益繳納美國 聯邦所得税,除非:
· | 收益實際上與非美國持有者在美國的貿易或業務有關(或可歸因於該非美國持有者在美國維持的永久機構,如果適用的所得税條約要求該非美國持有者就出售或其他處置普通股或美國存託憑證的所得按淨額繳納美國聯邦所得税);或 |
· | 如果非美國持有者是個人,則該非美國持有者在銷售的納税年度內在美國停留183天或更長時間,並適用某些其他條件。 |
非美國持有者實現的有效關聯收益在某些情況下還可能需要繳納額外的分支機構利得税(税率為30%或適用所得税條約規定的減税税率)。
被動的外國投資公司
基於我們目前對總收益、總資產和業務性質的估計,我們認為,出於美國聯邦所得税的目的,我們的普通股和美國存託憑證不應被視為PFIC的股票 。然而,在這方面無法保證(國税局可能得出相反的結論), ,因為適用相關規則很複雜,涉及一些不確定性。PFIC的確定每年進行一次 ,並基於我們的資產和收入中根據PFIC規則被描述為被動的部分。此外,我們的業務計劃 可能會發生變化,這可能會影響本年度或未來幾年的PFIC決定。
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一般而言,對於美國持有者而言,如果在任何美國持有者持有美國存託憑證或普通股的課税年度,(I)該課税年度我們的總收入的至少75%是被動收入,或(Ii)至少50%的價值(根據季度平均值確定) 我們的資產可歸因於產生或持有用於產生被動收入的資產,則我們將被稱為PFIC。為此目的,被動收入通常包括股息、利息、特許權使用費、租金(不包括在積極開展貿易或業務時獲得的某些租金和特許權使用費)、年金和產生被動收入的資產收益。如果我們至少擁有另一家公司股票 價值的25%,則在PFIC測試中,我們將被視為擁有另一家 公司我們按比例分享的資產,並被視為直接獲得我們按比例分享的另一家公司的收入。
如果我們被視為PFIC,美國持有人 如果沒有進行如下所述的“按市值計價選舉”或“QEF選舉”,將受到關於(A)出售或以其他方式處置普通股或美國存託憑證而變現的任何收益以及(B)我們對美國持有人的任何“超額分配”的 特別規則的約束。在單一課税年度內就普通股或美國存託憑證向美國持有人作出的任何分派 超過美國持有人在之前三個課税年度收到的普通股或美國存託憑證平均年度分派的125%,或(如較短,則為美國持有人對 普通股或美國存託憑證的持有期)。根據這些規則,(I)收益或超額分配將在美國持有者對普通股或美國存託憑證的持有期內按比例分配,(Ii)分配給實現收益或超額分配的應納税年度的金額將作為普通收入納税,(Iii)分配給前一年度的金額,但某些例外情況除外,將按該年度有效的最高税率 繳税及(Iv)一般適用於少繳税款的利息費用 將就每一該等上一年度的應佔税項徵收。
如果我們被視為PFIC,並且在任何時候,我們投資於被歸類為PFIC的非美國公司(每個,一個“子公司PFIC”),美國持有人通常將被視為擁有其在該子公司PFIC的間接所有權權益,並將受到PFIC規則的約束。 如果我們被視為PFIC,美國持有人可能會承擔上述遞延税費和利息費用的責任,條件是:(I)我們 從、或處置我們在子公司PFIC的全部或部分權益,或(Ii)美國持有人處置其全部或部分普通股或美國存託憑證。
如果美國持有人(I)選擇(I)就普通股或美國存託憑證(ADS)“按市值計價”(“按市值計價”)或(Ii)將我們視為“合格選舉基金”( “QEF選舉”),則上述特殊的PFIC税務規則將不適用於美國持有人。除非我們同意遵守某些申報要求並提供所需的年度資料報表,否則優質教育基金選舉不適用於持有人。QEF和按市值計價的選舉僅適用於美國持有者的普通股或美國存託憑證被視為PFIC股票的納税年度。我們的美國存託憑證已同意向美國存託憑證的註冊持有人分發必要的信息 。
如果普通股或美國存託憑證在“合格交易所”“定期交易”,美國持有者可以做出按市值計價的選擇。根據適用的美國財政部法規,“合格交易所”包括在美國證券交易委員會或根據《交易法》建立的全國性市場系統註冊的全國性證券交易所,如紐約證券交易所。此外,根據適用的美國財政部法規,在合格交易所交易的PFIC證券在該股票交易期間的任何日曆年度內都會定期在該交易所交易,而不是在。極小的數量,在每個日曆季度至少15天。我們無法向您保證美國存託憑證將有資格進行按市值計價的選舉。
就其美國存託憑證進行按市值計價的美國持有者必須在其普通股或美國存託憑證被視為普通收入的每個課税年度包括一筆金額,該數額等於該納税年度結束時普通股或美國存託憑證的公平市值超過美國持有者在普通股或美國存託憑證中的調整計税基礎的數額,並允許就超出的部分進行普通虧損。按普通股或美國存託憑證於課税年度結束時的公平市值計算的經調整課税基準,但僅限於先前計入按市值計價的金額(未被先前按市值計價的損失抵銷)。這些 金額的普通收入,以及在出售、贖回或以其他方式應納税處置美國存托股份時確認的任何收益, 沒有資格享受適用於合格股息收入或長期資本收益的優惠税率。美國持有者在普通股或美國存託憑證中的納税基礎將進行調整,以反映其年度 包含的任何收入或虧損金額。儘管美國持有人可能有資格就其普通股或美國存託憑證進行按市值計價的選擇,但對於該美國持有人被視為擁有的任何子公司PFIC的股票,不能進行這種選擇,因為該子公司的PFIC股票不能出售。因此,按市值計價的選舉將不能有效地避免上文針對任何子公司PFIC所述的所有不利税收後果。美國持有者應諮詢他們自己的税務顧問,根據他們的特定情況,對其美國存託憑證普通股進行按市值計價的選擇是否可行和明智。
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參加QEF選舉的美國持有者目前將對其按比例我們每個納税年度的普通收益和淨資本收益的份額(分別按普通收入和長期資本利得率計算),無論我們是否分配收入和收益。美國持有者在普通股或美國存託憑證中的 基數將增加,以反映已納税但未分配的收入。以前已徵税的收入分配將導致普通股或美國存託憑證的計税基準相應減少,不會作為分配 再次徵税給美國持有者。
此外,儘管美國持有人就普通股或美國存託憑證作出了任何選擇,但如果我們在分配的納税年度或上一納税年度是PFIC,則非公司美國持有人從我們獲得的股息將不構成 合格股息收入。
對於外國税收抵免金額的計算,適用特殊規則 ,涉及PFIC的超額分配,或在某些情況下,包括QEF。
在任何課税年度內擁有普通股或美國存託憑證的美國持有者 我們是超過一定比例的PFIC極小的金額和不符合某些其他豁免的資格 將被要求提交IRS表格8621。此外,在某些情況下,暫行條例還要求通過一名或多名美國人作為間接股東在PFIC擁有權益的“美國人”(該詞在守則中有定義)提交任何課税年度的表格8621,在此期間,該間接股東被視為接受與此類權益的所有權或處置有關的超額 分配,或根據按市值計價或QEF選舉報告收入,以及其他情況。美國持有者應就將PFIC規則適用於普通股或美國存託憑證的問題諮詢其自己的税務顧問。
備份扣留 和信息報告
美國持有者
出售、贖回或以其他方式處置美國持有人收到的普通股或美國存託憑證所支付的股息和收益,通常將受到信息申報和備用扣繳的約束,除非在備用扣繳的情況下,美國持有人提供準確的納税人識別號碼 或在這兩種情況下以其他方式確立豁免。備用預扣不是附加税。通過向美國持有者付款而收取的任何備份預扣金額將被允許作為美國持有者在美國聯邦所得税責任中的抵免 ,並可能使美國持有者有權獲得退款,前提是某些必需的信息及時提供給美國國税局。
非美國持有者
如果普通股由非美國持有者通過非美國相關經紀商或金融機構的非美國辦事處持有,一般不需要後備扣繳和信息報告 。如果普通股由非美國持有人通過美國或與美國相關的經紀商或金融機構或非美國經紀商或金融機構的美國辦事處持有,且非美國持有人未能提供適當信息,則可能適用信息報告,可能還包括備份扣繳。如果非美國持有者未能及時提供適當的信息,信息報告和備份扣留通常適用於美國存託憑證。非美國持有者應就這些規則的應用諮詢他們的税務顧問 。
“指定的 境外金融資產”報告
總價值超過50,000美元(在某些情況下,門檻更高)的“指定外國金融資產”的所有者可能被要求與其美國聯邦所得税申報單一起提交有關此類資產的信息報告。“指定的外國金融資產” 一般包括由非美國金融機構開立的任何金融賬户以及下列任何一項,但前提是它們 不在金融機構開立的賬户中:(I)非美國個人發行的股票和證券,(Ii)非美國發行人或交易對手持有的金融工具和投資合同,以及(Iii)非美國實體的權益。
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潛在買家應諮詢其自己的税務顧問,瞭解美國聯邦所得税法在其特定情況下的適用情況,以及購買、持有或處置我們的普通股或美國存託憑證所產生的任何額外税收後果,包括任何州、地方或外國司法管轄區税法的適用性和效力,包括遺產法、贈與法和繼承法。
10樓。股息和支付代理人
不適用。
10g。專家發言
不適用。
10H。展出的文件
我們必須遵守《交易法》的信息要求,並相應地向美國證券交易委員會提交報告和其他信息。我們向美國證券交易委員會提交的報告和其他信息可在美國證券交易委員會維護的公共參考設施中查閲和複製,地址為20549。 您可以致電美國證券交易委員會,獲取有關公共資料室運作的更多信息,電話:+1(800)美國證券交易委員會-0330。我們的美國證券交易委員會備案文件 也可以從美國證券交易委員會的網站上獲得,網址為Http://www.sec.gov。您還可以在美國存託憑證所在的紐約證券交易所辦公室查閲我們的報告和其他 信息,地址為11 Wall Street,New York,New York 10005。欲瞭解更多有關獲取我們在紐約證券交易所的公開文件副本的信息,請致電+1(212)656-5060。我們還向雲服務器提交財務報表和其他 定期報告。
10i.子公司信息
不適用。
10J。給證券持有人的年度報告
不適用。
第 項11.關於市場風險的定量和定性披露
我們在正常業務活動中面臨許多不同的市場風險 。市場風險是指利率、貨幣匯率或大宗商品價格的變化可能對我們的金融資產、負債、預期未來現金流或收益產生不利影響的可能性。我們 維持旨在管理我們對這些市場風險的敞口的政策。我們可以使用金融工具,如衍生品,以實現董事會確立的主要目標,即最大限度地降低資本成本和最大化金融資產回報,同時遵守董事會確定的信用和風險參數。衍生品是指其價值來自合同中定義的一個或多個標的金融工具、指數或價格的合同。我們僅使用易於理解的常規衍生工具 用於這些目的。這包括在受監管的交易所交易的期貨和期權,以及“場外”掉期、期權和遠期合約。
市場風險暴露與市場風險管理
我們的財務部門負責管理我們的市場風險敞口。我們使用內部控制是為了:
· | 瞭解市場風險; |
· | 降低我們財務損失的可能性;以及 |
· | 降低我們財務業績的波動性。 |
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我們國庫部門使用的主要工具 包括:
· | 敏感度分析。這衡量了利率和匯率等不同市場變量的價格變動對我們的收益和現金流的影響;以及 |
· | 壓力測試。這衡量了一組未分配概率的一致情景可能造成的最嚴重損失。 情景是特意選擇的,以包括利率和貨幣匯率的極端變化。以下是對我們面臨的主要市場風險敞口的討論,以及對我們對每一種風險敞口的分析。 |
利率風險
由於我們合併債務中包括的固定利率工具的再融資,我們面臨短期和長期工具的利率風險。因此,除了管理債務的幣種和期限外,我們還通過浮動利率債務和固定利率債務之間的平衡來管理利息成本。浮動利率債務具有更高的風險。我們可以使用衍生品來實現浮動利率債務和固定利率債務之間的理想比率, 該比率根據市場狀況而變化。
我們面臨以下浮動利率:
· | 美元LIBOR,由於我們的浮動利率美元計價債務(通常與貿易融資相關)和我們在離岸持有的美元現金頭寸,這是投資於短期工具; |
· | TJLP,由於真實-以這一利率為指標的計價債務;以及 |
· | CDI(基準巴西真實隔夜利率),這是由於我們在巴西持有的現金(在岸 現金)和我們的CDI指數債務。 |
到期日 | |||||||
名義金額 |
2023 |
2024 |
2025 |
2026 |
2027 |
此後 | |
(單位:百萬雷亞爾) | |||||||
截至以下日期的暴露 2022年12月31日* (攤銷) |
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美元LIBOR | 7,046 | 1,571 | 430 | 1,579 | 697 | 590 | 2,178 |
美元固定匯率 | 15,708 | 301 | 15 | - | 1,565 | - | 13,827 |
CDI | 14,373 | 1,692 | 2,880 | 984 | 2,061 | 2,080 | 4,676 |
TJLP | 803 | 62 | 74 | 74 | 79 | 80 | 434 |
其他 | 3,512 | 1,644 | 475 | 823 | 238 | 238 | 95 |
截至所示日期,我們的現金和現金等價物 如下:
2021年12月31日 |
2022年12月31日 |
暴露 | |
兑現雷亞爾 | 6,562 | 5,196 | CDI |
美元現金 | 9,244 | 6,795 | 倫敦銀行同業拆借利率 |
下表列出了我們借款和融資的平均利率:
截至2022年12月31日 | ||
平均利率 (*) |
債務總額 | |
(以千雷亞爾為單位) | ||
美元 | 6.21% | 25,025,568 |
R$ | 15.40% | 16,186,891 |
歐元 | 3.33% |
228,489 |
41,440,948 |
_____________
(*) | 為了確定採用浮動利率的借款和融資協議的平均利率,我們使用了截至2022年12月31日的利率。 |
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目錄表
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我們可以在B3或櫃枱上進行美元期貨操作,以確保遠期買入或賣出美元,這是通過合同 雷亞爾/美元買入或賣出平價與雷亞爾/美元賣出或買入平價的差額結算的。這些操作的主要目的是對衝來自巴西的以美元為指數的負債真實波動,受市場、經濟、政治、監管和地緣政治條件等因素影響。這些合約的收益和損失與美元匯率和CDI波動直接相關。 下表列出了我們的美元和固定利率衍生品的存續期:
截至2022年12月31日 | ||||
功能貨幣 |
名義金額 |
平均利息 |
平均到期日 (天) |
|
(以數百萬雷亞爾計) | ||||
出口套期會計 | 美元 | 4,409 | - | - |
CDI與美元互換 | 美元 | 67 | - | - |
真實與美元貨幣互換 | 美元 | 115 | - | - |
IPCA至CDI利率互換 | 真實 | 3,600 | - | - |
外匯匯率風險
匯率波動可能會對我們的經營業績產生重大影響。它們會影響我們的價值真實-計價資產,我們的賬面成本和還款成本 真實-以貨幣計價的金融負債,我們真實-以價格計價的生產成本,真實-以資本計價的項目和我們在巴西市場上收到的成品鋼鐵產品的價格。我們可能會簽約衍生品來管理我們淨匯率敞口的某些 ,試圖平衡我們的非真實-使用我們的非計價資產真實-以債務計價,並使用衍生工具進行匹配。然而,在任何給定時間,我們都可能面臨重大的外幣匯率風險敞口。
我們對美元的風險敞口源於以下合同類別:
· | 美元計價債務; |
· | 離岸現金; |
· | 貨幣衍生品; |
· | 與美元掛鈎的應付和應收賬款(通常與國際貿易有關, 即、進出口);以及 |
· | 離岸投資,包括我們資產負債表上以美元計價的離岸購買資產。 |
下表列出了我們對美元匯率風險的敞口:
截至 12月31日, | ||
2021 |
2022 | |
(以數千雷亞爾為單位) | ||
美元負債 | ||
貸款和融資 | 3,866 | 4,594 |
應付貿易帳款 | 614 | 366 |
其他 |
149 |
23 |
總負債 |
4,629 |
4,983 |
美元資產 | ||
離岸現金及現金等價物 | 1,656 | 1,191 |
保證金 | 24 | 27 |
應收貿易賬款 |
212 |
316 |
總資產 |
1,892 |
1,534 |
美元總敞口 | (2,737) | (3,449) |
現金流--對衝會計 | 2,655 | 4,410 |
匯率掉期BRL x美元 | - | (115) |
匯率掉期CDI x美元 |
(67) |
(67) |
美元淨敞口總額 |
(149) |
779 |
138 |
目錄表
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我們對歐元的敞口源於以下 合同類別:
· | 歐元計價債務; |
· | 離岸現金; |
· | 與歐元掛鈎的應付和應收賬款(通常與國際貿易有關,即, 進出口); |
· | 境外投資:我們在境外購買的資產,在我們的資產負債表上以歐元計價。 |
下表列出了我們對歐元匯率風險的敞口:
截至 12月31日, | ||
2021 |
2022 | |
(以數百萬雷亞爾計) | ||
歐元負債 | ||
應付貿易帳款 | 2 | 105 |
貸款和融資 | - | 25 |
其他 |
1 |
45 |
總負債 |
3 |
175 |
歐元資產 | ||
離岸現金及現金等價物 | 75 | 104 |
應收貿易賬款 | 5 | 37 |
其他 |
- |
- |
總資產 |
80 |
141 |
歐元總敞口 | 77 | (34) |
海外投資
我們已通過股權投資將我們在以美元為基礎的國家註冊的離岸子公司 資本化,這些投資被計入美元投資。 結果是,從收益角度來看,它們被記錄為與美元掛鈎的資產。
商品 價格風險
鋼鐵、鐵礦石和一些用於生產鋼鐵的大宗商品(如鋅、鋁、錫、煤炭、焦炭和能源)價格的波動可能會對我們的收益產生影響。 我們可能會簽訂衍生品合約,以對衝某些大宗商品價格波動的風險敞口。
敏感性分析
在巴西的宏觀經濟環境中,匯率變動是我們面臨的最重大的市場風險。從2021年到2022年,美元拋售匯率的年波動率為16.1%。
衍生品金融工具與外匯敞口的敏感性分析
情景1和情景2以央行報告的截至2022年12月31日的收盤拋售匯率為基準,分別表示外幣升值25%和50%。
敏感度分析 和各個場景使用的幣種如下:
2022年12月31日 | ||||
貨幣 |
匯率 |
可能發生的情況 |
場景1 |
假想2 |
美元兑美元真實 | 5.2177 | 5.2070 | 6.5221 | 7.8266 |
歐元轉至真實 | 5.5694 | 5.5580 | 6.9618 | 8.3541 |
美元兑歐元 | 1.0674 | 1.0674 | 1.3343 | 1.6011 |
139 |
目錄表
|
以下是情景1和情景2對我們收入的影響 報表:
概念上的 |
風險 |
可能發生的情況(*) |
場景1 |
假想2 | |
(以數千雷亞爾為單位) | |||||
儀器 | |||||
外匯總頭寸 | (3,449,813) | 美元 | 36,913 | (4,500,022) | (9,000,045) |
現金流量套期保值會計 | 4,409,760 | 美元 | (47,184) | 5,752,201 | 11,504,402 |
匯率掉期CDI x美元 | (67,000) | 美元 | 717 | (87,396) | (174,793) |
美元兑美元匯率互換真實 | (115,000) | 美元 | 1,230 | (150,009) | (300,018) |
淨匯兑頭寸 | 777,947 | 美元 | (8,324) | 1,014,774 | 2,029,546 |
_____________
(*) | 考慮到以下變化,我們計算了可能的情景:0.21%的升值真實 兑美元/人民幣升值0.20%真實兑歐元,歐元兑美元沒有變化。 |
資料來源:截至3月1日的中央銀行 ST, 2023.
敏感度 利率變化分析
情景1和情景2分別代表截至2022年12月31日的利率波動率增長25%和50%,下面列出了對我們資產負債表的影響:
對利潤或虧損的影響 | ||||||
年利率% |
資產 |
負債 |
可能出現的情況* |
場景1 |
假想2 | |
(以數千雷亞爾為單位) | ||||||
利率的變動 | ||||||
CDI | 13.65 | 5,026,521 | (14,249,092) | (10,481,452) | (10,796,172) | (11,110,892) |
TJLP | 7.20 | - | (1,044,833) | (1,120,061) | (1,138,868) | (1,157,675) |
倫敦銀行同業拆借利率 | 5.14 | - | (6,936,984) | (7,293,466) | (7,382,586) | (7,471,707) |
塞利克 | 13.75 | - | (14,596) | (16,603) | (17,105) | (17,606) |
_____________
(*) | 本敏感性分析假設利率可能為2022年12月31日的情況,如我們的資產和負債中所記錄的那樣。 |
市場 我們普通股的價格風險
由於所作投資和按公允價值計入損益的投資,我們面臨普通股市場價格發生變化的風險。
第 項12.除股權證券外的證券説明
美國存托股份
花旗銀行,N.A.,其主要執行辦公室位於紐約格林威治街388號,New York 10013,是美國存託憑證的託管機構。美國存託憑證持有人需向託管人支付各種費用,託管人可拒絕提供任何收費服務,直至支付適用的費用為止。
美國存託憑證持有人須就其或其代理人代表美國存託憑證持有人而發生的費用向存託人支付 金額,包括因遵守適用法律、税收或其他政府收費、傳真傳輸或將外幣兑換成美元而產生的費用。
美國存託憑證持有人還需要為託管機構提供的某些服務支付額外的費用,如下表所示。
寄存服務 |
美國存託憑證持有人應繳費用 |
發行和交付美國存託憑證,包括與股票分配或股票拆分有關的問題 | 每100個美國存託憑證(不足100個亦作100個計)$2.00 |
證券的繳存,包括與股份、權利及其他分派有關的證券 | 每100個美國存託憑證(不足100個亦作100個計)$2.00 |
提取已存放的證券 | 每100個美國存託憑證(不足100個亦作100個計)5美元 |
140 |
目錄表
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託管人直接付款和間接付款
託管人向我們報銷與ADR計劃相關的某些費用 ,但須遵守我們與託管人不時商定的上限。這些可報銷的費用 目前包括法律和會計費用、上市費用、投資者關係費用以及支付給服務提供商的向ADR持有人分發材料的費用 。在截至2022年12月31日的一年中,我們沒有收到ADR計劃的託管機構(北卡羅來納州花旗銀行)的任何報銷。
第II部
第 項13。違約、拖欠股息和拖欠股息
沒有。
第 項14。對擔保持有人權利和收益使用的實質性修改
沒有。
第 項15.控制和程序
披露 控制和程序
我們在我們的首席執行官和首席財務官的監督下,對我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估 ,如《交易法》規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義。基於這一評估,我們的首席執行官 和首席財務官得出結論,截至2022年12月31日,CSN的披露控制和程序是有效的。
管理層關於財務報告內部控制的報告
管理層負責建立和保持對財務報告的充分內部控制,並對財務報告內部控制的有效性進行評估。
我們對財務報告的內部控制 是在我們的首席執行官和首席財務官以及我們的審計委員會的監督下設計的,並由我們的董事會、管理層和其他人員實施,以提供關於財務報告的可靠性的合理保證 以及根據IFRS為外部目的編制我們的綜合財務報表。
財務報告的內部控制包括:(Br)與以下政策和程序有關的政策和程序:(I)保存合理詳細、準確和公平地反映我們資產的交易和處置的記錄;(Ii)提供合理保證,保證交易被記錄為必要,以便根據國際財務報告準則編制財務報表,並且我們的收入和支出僅根據我們管理層和董事的授權進行;以及(Iii)就防止或及時發現可能對我們的財務報表產生重大影響的未經授權的收購、使用或處置我們的資產提供合理保證。
本年報所載CSN經審核財務報表包括自各自收購日期起的收購結果。管理層對截至2022年12月31日的年度財務報告的內部控制的評估不包括對LafargeHolcim(Brasil) S.A.、Metalgráfica Iguaçu S.A.、Santa Ana Energética S.A.、Topázio Energética S.A.、Companhia Estadual de Energia Elétrica-CEEE-G或Compania Energética Chapecó-CEC的評估,這些公司是在截至2022年12月31日的年度收購的。見“項目4.關於公司的信息--4B。業務概述-投資和資產剝離-收購 活動。“
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法及時防止或發現重大錯報。此外,對未來期間有效性的任何評估預測都有可能因為條件的變化而導致控制措施不足,或者 政策或程序的遵守程度可能惡化。
管理層根據特雷德韋委員會贊助組織委員會(COSO)(2013)發佈的《內部控制-綜合框架》中建立的財務報告有效內部控制標準,對我們財務報告內部控制的有效性進行了評估。基於這一評估,我們得出結論,我們對財務報告的內部控制自2022年12月31日起生效。
141 |
目錄表
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獨立註冊會計師事務所認證報告
均富審計獨立有限公司,我們的獨立註冊會計師事務所,截至2022年12月31日,對財務報告的內部控制進行了審計。關於均富會計師事務所獨立審計有限公司2023年4月27日的S報告,請參閲本年度報告中其他部分包括的經審計的合併財務報表。
財務報告內部控制變更
在截至2022年12月31日的年度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第 項16.已保留
16A.審計委員會財務專家
我們的審計委員會由三名成員組成 ,他們每個人都符合美國證券交易委員會、紐約證券交易所和巴西公司法對審計委員會成員獨立性的要求。在對審計委員會成員的資格進行審查後,我們的董事會確定,我們審計委員會的每一名成員 都具有美國證券交易委員會定義的“審計委員會財務專家”的資格。
我們的審計委員會可在必要時由外部 顧問協助,提供財務和諮詢服務等。
16B。道德守則
我們於1998年通過了《道德準則》,加強了我們的道德標準和適用於所有員工的價值觀,包括高管和董事。
我們的道德準則最近一次更新是在2016年,副本分發給組織的每一名員工、我們的董事會和/或我們的審計委員會的成員, 每個人都簽署了一封承諾信,以加強他們對我們既定價值觀的奉獻。自2017年起,我們的道德準則已在我們的內聯網上 以電子方式供員工參考和接受。在我們的治理結構中,合規領域負責我們的誠信計劃,該計劃旨在確保遵守道德行為標準和透明度。該計劃包括對我們的員工和我們第三方的員工進行持續的 培訓,並監控對法律、法規、政策和內部標準的遵守情況。
在2022年,我們的《道德守則》的任何條款都沒有修改或放棄。我們的道德準則符合美國證券交易委員會對高級財務官道德準則的要求 。我們的道德守則副本可在我們的網站上獲得,網址為Www.csn.com.br.
16C。首席會計師費用和服務
在與外部審計無關的服務合同方面,我們與我們的獨立審計師 的互動基於維護審計師獨立性的原則,在適用的規則和法規允許的其他情況下也是如此。在截至2021年12月31日和2022年12月31日的財年,均富會計師事務所獨立審計有限公司。擔任我們的獨立審計師。
下表列出了提供的服務和相關費用:
截至2011年12月31日的年度 | ||
2021 |
2022 | |
(以千雷亞爾為單位) | ||
審計費 | 11,537.0 | 6,654.5 |
審計相關費用 | 2,523.0 | 1,991.7 |
總計 |
14,060 |
8,646.2 |
142 |
目錄表
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審計費用
2021年和2022年的審計費用包括我們的獨立審計師就我們的合併財務報表的審計、中期財務報表的審查以及與法定和法規備案或業務相關的認證服務所收取和應支付的費用總額。
與審計相關的費用
在2021年和2022年,上表中的審計相關費用是我們的獨立審計師就與我們的財務報表審計或審查的業績合理相關的服務開具和應支付的費用,包括税務合規、出具慰問函、盡職調查和其他保證服務 。除了檢查我們的財務報表之外的其他服務將在 中提交給我們的審計委員會事先批准,以確保它們不會構成利益衝突或影響審計師的獨立性。
16D。《審計委員會上市標準》的豁免條款
不適用。有關我們審計委員會的討論,請參閲“項目6.董事、高級管理人員和員工-6C。董事會慣例--審計委員會。
16E。發行人和關聯購買者購買股權證券
2021年12月,我們宣佈了一項回購最多30,000,000股已發行普通股的計劃,該計劃於2022年6月終止。截至2022年12月31日,我們沒有以國庫形式持有任何普通股。下表列出了有關我們2022年股票回購的某些信息:
計劃期 |
已批准的股份 |
購入的股份 |
每股平均支付價格 |
已註銷的股份 |
售出的股份 |
可能 尚未購買的股票 |
2021年12月7日-2022年6月30日 | 30,000,000 | 14,298,500 | 24.70 | - | - | 15,701,500 |
16F。更改註冊人的認證會計師
不適用。
16g。公司治理
我們的公司治理實踐與紐約證券交易所公司治理標準之間存在重大差異
我們遵守紐約證券交易所公司治理 上市標準。作為一家外國私人發行人,適用於我們的標準與適用於美國上市公司的標準存在很大差異。根據紐約證券交易所規則,我們只需要:(I)根據 外國私人發行人可獲得的適用豁免,滿足以下討論的某些要求,(Ii)就任何重大不遵守任何公司治理規則的情況,由我們的首席執行官迅速提供 證明,以及(Iii)簡要説明我們的公司治理實踐與要求美國上市公司遵循的紐約證券交易所公司治理實踐之間的重大差異。下面討論我們的公司治理實踐與美國上市公司所要求的公司治理實踐之間的重大差異。
獨立董事佔多數
紐約證券交易所的規則要求董事會的大多數成員必須是獨立董事。獨立性是由各種標準定義的,包括董事和上市公司之間沒有實質性的關係。巴西法律沒有類似的要求。根據巴西法律,我們的董事會和管理層在選舉董事進入董事會之前,都不需要測試他們的獨立性。然而, 巴西公司法和CVM都制定了規則,要求董事滿足某些資格要求,並 規定了公司高管和董事的薪酬、職責和責任以及適用的限制。雖然我們的董事符合巴西公司法和CVM的資格要求,但我們不相信我們的大多數董事在紐約證券交易所董事獨立性測試下會被視為獨立。巴西公司法 要求我們的董事由我們的股東在年度股東大會上選出.
143 |
目錄表
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高管會議
紐約證交所規定,非管理層董事 必須在管理層不在場的情況下,定期召開高管會議。巴西公司法沒有類似的規定。 根據巴西公司法,我們董事會中最多三分之一的成員可以從管理層中選出。我們的首席執行官本傑明·施泰因布魯赫先生也是我們的董事會主席。沒有要求非管理層董事 在沒有管理層的情況下定期開會。因此,我們董事會中的非管理層董事通常不會在管理層沒有出席的情況下召開執行會議,儘管他們可能會這樣做,然後向整個董事會報告討論的議題和他們的建議。
提名和 公司治理委員會
紐約證券交易所規則要求上市公司有一個完全由獨立董事組成的提名和公司治理委員會,並受一份書面章程管轄,該委員會闡述了該委員會的必要目的,並詳細説明瞭其必要的責任,其中包括確定和挑選合格的董事會成員提名人,以及制定一套適用於公司的公司治理原則。根據巴西《公司法》,我們不需要,目前也沒有提名和公司治理委員會。
薪酬委員會
紐約證券交易所規則要求上市公司有一個完全由獨立董事組成的薪酬委員會,並受一份書面章程的管轄,該委員會 闡述了該委員會所要求的目的,並詳細説明瞭其所需職責,其中包括審查與首席執行官薪酬相關的公司目標,評估首席執行官的業績,批准首席執行官的薪酬水平,並向董事會建議非首席執行官薪酬、激勵性薪酬和基於股權的計劃。 根據適用的巴西法律,我們沒有也目前沒有薪酬委員會。根據巴西公司法,我們董事和高管的薪酬以及我們高管的利潤分紅總額由我們的股東在年度股東大會上確定。然後,董事會負責確定每位高管的個人薪酬和利潤分配,以及我們董事會和委員會成員的薪酬 。
審計委員會
紐約證交所規則要求上市公司擁有一個審計委員會,該委員會必須:(I)至少由三名都懂財務的獨立董事組成,(Ii)符合《美國證券交易委員會》關於上市公司審計委員會的規則,(Iii)至少有一名成員具有會計或財務管理專業知識,以及(Iv)由書面章程管轄,該章程闡述了委員會的所需目的並詳細説明瞭其所需的職責。然而,作為一家外國私人發行人,我們只需遵守一項要求,即審計委員會在符合巴西公司法的範圍內符合 美國證券交易委員會關於上市公司審計委員會的規則。
我們已經成立了一個審計委員會,該委員會在涉及會計、內部控制、財務報告和合規的事項上為我們的董事會提供協助。 我們的審計委員會建議任命我們的獨立審計師進入我們的董事會,並審查我們獨立審計師的薪酬, 並與我們的獨立審計師協調。它還報告我們的審計政策和我們內部審計團隊制定的年度審計計劃。我們的審計委員會評估我們內部財務和法律合規控制的有效性,並由董事會選出的最多三名獨立董事組成,任期兩年。
截至本年度報告日期,我們的審計委員會由中野洋明先生、Antonio Bernardo Vieira Maia先生和Miguel Ethel Sobrinho先生組成。我們的審計委員會可在必要時由外部顧問協助,提供財務和諮詢服務等。我們的審計委員會的每個成員都滿足美國證券交易委員會和紐約證券交易所提出的審計委員會成員獨立性要求。我們的審計委員會的每一位成員 已被我們的董事會確定為符合 美國證券交易委員會根據交易法 在定期提交的文件中披露審計委員會財務專家的規則的含義的“審計委員會財務專家”。有關我們審計委員會的進一步信息,請參閲“項目6.董事、高級管理人員和僱員--6C.董事會慣例--審計委員會”。
144 |
目錄表
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業務守則 行為和道德規範
紐約證券交易所規則要求上市公司採納並披露董事、高管和員工的商業行為和道德準則,並迅速披露董事或高管的任何豁免。我們通過了適用於我們所有員工的道德準則,包括我們的高管和董事 。我們認為,該準則涉及根據紐約證券交易所規則需要解決的事項。有關我們的道德準則的進一步討論,請參閲“-16B。“道德守則”。“
股東 批准股權薪酬計劃
紐約證交所的規定要求給予股東對所有股權薪酬計劃及其重大修訂進行投票的機會,但有限的例外情況除外。我們目前沒有任何此類計劃,根據我們的章程,我們需要股東批准才能採用股權補償計劃。
公司治理準則
紐約證交所的規定要求上市公司採用並披露公司治理準則。我們根據巴西法律或我們的道德準則、機構手冊或政策和程序採納了以下公司治理準則:
· | 對我們發行的證券實行內幕交易政策; |
· | 披露重要事實的政策;以及 |
· | 可持續發展政策。 |
16h。煤礦安全信息披露
不適用,因為我們的礦場都不在美國,因此不受1977年《美國聯邦礦場安全與健康法案》或美國礦場安全與健康管理局的約束。
16i.披露阻止檢查的外國 司法管轄區
不適用。
16J。內幕交易政策
我們對董事、高級管理層和員工購買、出售和以其他方式處置我們的證券採取了內幕交易政策和程序, 這些政策和程序的合理設計旨在促進遵守適用的內幕交易法律、規則和法規,以及 適用於我們的任何上市標準。
第 第三部分
項目 17.財務報表
見“項目18.財務報表”。
項目 18.財務報表
請參閲我們經審計的合併財務報表以及均富會計師事務所獨立審計有限公司的報告。從本年度報告第F-1頁開始。
第 19項。陳列品
展品編號 | 描述 | |
1.1 | 註冊人章程(英譯),參考我們於2017年11月27日提交給美國證券交易委員會的Form 6-K併入本年度報告。 | |
2.1 | 經修訂及重新簽署的《存託協議》,由北卡羅來納州花旗銀行的託管公司與根據該協議發行的美國存托股份的持有人及實益擁有人訂立,內容參考我們於2022年2月24日提交予美國證券交易委員會的F-6表格登記聲明。 |
145 |
目錄表
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2.2 | 根據交易法第12節登記的註冊人證券的描述,通過參考我們於2020年4月3日提交給美國證券交易委員會的截至2019年12月31日的財政年度20-F表格的年度報告而納入本年度報告。 | |
4.1 | * | 2014年11月21日西德魯吉卡國家公司、巴西日本鐵礦石公司、浦項制鐵、中國鋼鐵公司、康納仕礦業公司和國家礦業公司於2014年11月21日簽署的投資協議,於2015年11月15日修訂,並於2015年11月27日重述,通過引用我們於2021年4月13日提交給美國證券交易委員會的截至2020年12月31日的財政年度20-F表格年度報告而併入本年度報告。 |
4.2 | Siderúrgica國家公司、Jap ao o Brasil Minério de Ferro Participaçáes Ltd.、浦項制鐵、中國鋼鐵公司和CSN Minérios Nacional S.A.於2019年12月6日對《投資協議》(附件4.1)提出的修正案,該修正案通過參考我們於2021年4月13日提交給美國證券交易委員會的截至2020年12月31日的財政年度20-F表格年度報告而併入本年度報告中。 | |
8.1 | + | 子公司名單。 |
11.1 | + | CSN發佈的重大事實披露和證券交易政策。 |
12.1 | + | 第302節首席執行官證書。 |
12.2 | + | 第302節首席財務官證書。 |
13.1 | + | 第906節首席執行官證書。 |
13.2 | + | 第906節首席財務官證書。 |
96.1 | ARCOS運營技術報告摘要,參考我們於2022年5月17日提交給美國證券交易委員會的截至2021年12月31日的財年20-F表格年度報告,納入本年度報告。 | |
96.2 | + | 《佩德拉之家運營技術報告摘要》。 |
101.INS | + | XBRL實例文檔。 |
101.SCH | + | XBRL分類擴展架構。 |
101.CAL | + | XBRL分類擴展方案計算鏈接庫。 |
101.DEF | + | XBRL分類擴展方案定義鏈接庫。 |
101.LAB | + | XBRL分類擴展方案標籤鏈接庫。 |
101.PRE | + | XBRL實例文檔。 |
*展覽的某些機密部分已從公開備案中省略。 +隨函存檔。
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146 |
目錄表
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簽名
註冊人特此證明其符合提交20-F表格的所有要求,並已正式促使並授權下列簽字人代表註冊人在本年度報告上簽字。
國家公司
發信人:/s/ 本傑明·施泰因布魯赫
名稱: 本傑明·施泰因布魯赫
標題: 首席執行官
發信人:/s/ 馬塞洛·庫尼亞·裏貝羅
名稱: 馬塞洛·庫尼亞·裏貝羅
標題: 首席財務官兼投資者關係官
日期:2023年4月27日
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目錄表
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獨立註冊會計師事務所報告
董事會和股東
全國西德魯吉卡公司
財務報告內部控制之我見
我們已根據2013年確立的標準對截至2022年12月31日的Siderúrgica國家公司及其子公司(“公司”)的財務報告進行了內部控制審計 內部控制--綜合框架由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布 (“COSO”)。我們認為,根據2013年制定的標準,截至2022年12月31日,公司在所有重要方面都對財務報告進行了有效的內部控制內部控制--綜合框架由COSO發佈。
我們亦已根據美國上市公司會計監督委員會(“PCAOB”)的準則 審計本公司截至2022年12月31日及截至該年度的綜合財務報表,我們於2023年4月27日的報告對該等財務 報表表達了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維護有效的財務報告內部控制,並對財務報告內部控制的有效性進行評估,包括在隨附的《管理層財務報告內部控制報告》(管理層報告)中。我們的責任 是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告是否在所有重要方面都保持了有效的內部控制。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大缺陷的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和操作有效性,以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。 我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
我們對公司財務報告內部控制的審計和意見不包括CSN Cimentos Brasil S.A.(前身為Lafarge(巴西)Holcim(Brasil)S.A.(“Cimentos Brasil”)、Companhia Estadual de Geração de Energia Elétrica(“CEEE-G”)、Santa Ana Energética S.A.(“Santa Ana”)、Topázio Energética S.A.(“Topázio”)、Compania EnergéChapecótica(“Chapecó”)和Metalgáfica IguaúS.A.(“Metalgáfica”))的財務報告內部控制。 持有多數股權的子公司,其財務報表反映的總資產和收入分別約佔截至2022年12月31日和截至2022年12月31日年度相關綜合財務報表金額的12%和3%。如管理層的 報告所示,上述子公司於2022年被收購。管理層對公司財務報告內部控制有效性的斷言排除了對Cimentos Brasil、CEEE-G、Santa Ana、Topázio、Chapecó和Metalgráfica的財務報告內部控制。
財務報告內部控制的定義和限制
公司對財務報告的內部控制是 旨在根據公認會計原則為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證的過程。公司對財務報告的內部控制 包括以下政策和程序:(1)與保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關的政策和程序;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便根據公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;以及 (3)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權獲得、使用或處置公司資產的行為。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或檢測錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測 可能會因為條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/S/均富審計獨立有限公司
巴西聖保羅
2023年4月27日
148 |
目錄表
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獨立註冊會計師事務所報告
董事會和股東
全國西德魯吉卡公司
關於合併財務報表的意見
我們已審計了隨附的Siderúrgica公司及其子公司(“本公司”)截至2022年12月31日和2021年12月31日的綜合資產負債表,以及截至2022年12月31日的三年期間各年度的相關綜合收益表、全面收益表、股東權益變動表和現金流量表以及相關附註(統稱為“財務報表”)。 我們認為,財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2022年12月31日、2022年和2021年的財務狀況。以及截至2022年12月31日止三個年度的經營業績及現金流量,符合國際會計準則理事會(“IASB”)發佈的國際財務報告準則(“IFRS”)。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據2013年確立的標準,審計了公司截至2022年12月31日的財務報告內部控制。內部控制--綜合框架由特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)發佈,我們於2023年4月27日發佈的報告 表達了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們按照PCAOB的標準進行審核。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行程序以評估財務報表重大錯誤陳述的風險,無論是由於錯誤還是舞弊,以及執行應對這些風險的程序。這種程序 包括在測試的基礎上審查支持財務報表中的數額和披露的證據。我們的審計還包括 評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指已向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的、因本期對綜合財務報表進行審計而產生的事項 ,且:(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露,以及(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項來提供對關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露的單獨意見。
對共同控制子公司的投資的可收回價值
如財務報表附註n:10.a及n:10.e所述,本公司於2022年12月31日對共同控制的附屬公司Transnordestina Logístia S.A.(“TLSA”) 有一筆投資,包括失去控制權的收益18.44億雷亞爾,其可收回價值應每年進行減值測試 。本公司作為投資者,根據國際會計準則第36條對公允價值進行評估-資產減值 ,在一種考慮被投資方分配股利能力的方法下,稱為股利貼現模型,該模型 考慮使用股權資本按現值貼現的股息流量,以及 增加所用貼現率的其他指標和風險因素。
149 |
目錄表
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我們確定共同控制子公司投資的可收回價值是關鍵審計事項的主要考慮因素是由於在確定編制未來貼現現金流所涉及的估計和判斷的過程中存在固有的不確定性,例如對市場需求的預測、 營業利潤率和可能顯著改變資產預期變現的貼現率。
我們對共同控制子公司投資的可收回價值的審計程序包括以下內容:
· | 評估和測試與共同控制子公司減值測試相關的控制的設計和運行有效性 。 |
· | 利用我們擁有專業技能和知識的評估專業人員來評估模型和管理層評估中使用的某些重要假設的合理性。 |
· | 測試模型中使用的重要判斷和估計,包括將管理層的判斷和估計與歷史、行業和市場數據進行比較。 |
· | 對未來收入、營業利潤率和貼現率進行敏感性分析,以評估這些假設的變化對管理層結論的影響。 |
企業合併--收購實體時取得的可識別資產的公允價值
如財務報表編號3進一步所述,本公司及其附屬公司於截至2022年12月31日止年度內完成對實體的收購(“收購”)。於收購中取得的可辨認有形及無形資產包括已由管理層按公允價值入賬的投資及特許權協議、採礦權、商號及物業、廠房及設備。我們將收購中獲得的這些可識別無形資產的估值確定為關鍵審計事項。
我們確定收購的可識別資產的估值 是一項關鍵審計事項的主要考慮因素是,由於用於確定此類資產公允價值的重大、 主觀管理層判斷和估計,存在高度的估計不確定性。這類資產的估計公允價值是由管理層使用幾種性質複雜的方法確定的。
我們與可識別資產估值相關的審計程序包括以下程序和其他程序:
· | 評估和測試與確定收購的公允價值有關的控制的設計和運營有效性,包括管理層制定預測和確定用於記錄收購的折現率的能力。 |
· | 瞭解和評估公司的S專家的工作,包括他們的知識、技能和能力以及專家與公司的關係。 |
· | 利用我們擁有專業技能和知識的評估專業人員對管理層使用的評估方法進行評估。 |
· | 測試評估中使用的重要判斷和估計,包括將管理層的判斷和估計與歷史、行業和市場數據進行比較。 |
· | 對未來收入、營業利潤率和貼現率進行敏感性分析,以評估這些假設的變化對管理層結論的影響。 |
/s/
自2017年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
2023年4月27日。
150 |
目錄表
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CompanhiaSiderúrgica國家公司及其子公司 |
截至12月31日的綜合資產負債表 |
(數千巴西雷亞爾) |
已整合 | |||
注意事項 | 2022 | 2021 | |
資產 | |||
當前資產 | |||
現金 和現金等價物 | 4 | |
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金融投資 | 5 | |
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交易 應收賬款 | 6 | |
|
盤存 | 7 | |
|
可退還的税款 | 8 | |
|
其他 流動資產 | 9 | |
|
流動資產合計 | |
| |
非流動資產 | |||
長期資產 | |||
金融投資 | 5 | |
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遞延 個税 | 18 | |
|
盤存 | 7 | |
|
可退還的税款 | 8 | |
|
其他 非流動資產 | 9 | |
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總計 | |
| |
投資 | 10 | |
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財產、 廠房和設備 | 11 | |
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無形資產 | 12 | |
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非流動資產合計 | |
| |
總資產 | |
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附註是這些合併財務報表的組成部分。 |
FS-1: |
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CompanhiaSiderúrgica國家公司及其子公司 |
截至12月31日的綜合資產負債表 |
(數千巴西雷亞爾) |
已整合 | |||
注意事項 | 2022 | 2021 | |
負債 和股東權益 | |||
流動負債 | |||
借款和融資 | 13 | |
|
工資單 及相關税費 | |
| |
交易 應付款 | 16 | |
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應付款税金 | |
| |
税務、社會保障、勞動和民事風險規定 | 20 | |
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客户預付款 | 17 | |
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應付股息和利息 | 17 | | |
交易 應付款-福費廷和付款人風險 | 17 | |
|
其他 應付款 | 17 | |
|
流動負債合計 | |
| |
非流動負債 | |||
借款和融資 | 13 | |
|
遞延的 所得税 | 18 | |
|
税務、社會保障、勞動和民事風險規定 | 20 | |
|
養老金 和醫療計劃 | 30 | |
|
環境負債和資產退役準備金 | 21 | |
|
其他 應付款 | 17 | |
|
非流動負債合計 | |
| |
股東權益 | 23 | ||
實收資本 | |
| |
資本儲備 | |
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法定儲備 | |
| |
收益 準備金 | |
| |
國庫股票 | ( | ||
其他 綜合收益 | |
( | |
公司所有者應佔權益總額 | |
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非控股權益 | |
| |
股東權益合計 | |
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總負債和股東權益 | |
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附註是這些合併財務報表的組成部分。 |
FS-2: |
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Siderúrgica公司及其子公司 |
截至12月31日止年度的綜合損益表 |
*數千巴西雷亞爾,不包括普通股每股收益(虧損) |
已整合 | ||||
注意事項 | 2022 | 2021 | 2020 | |
淨銷售收入 | 25 | |||
銷售和/或服務的成本 | 26 | ( |
( |
( |
*毛利 利潤 | ||||
營業收入(費用) | ( |
( |
( | |
銷售費用 | 26 | ( |
( |
( |
總務費和行政費用 | 26 | ( |
( |
( |
*關聯公司權益 收益 | 10 | |||
*其他 營業收入 | 27 | |||
*其他 運營費用 | 27 | ( |
( |
( |
*財務業績和所得税前利潤 | ||||
*財務 收入 | 28 | ( |
||
*財務支出 | 28 | ( |
( |
( |
税前利潤 | ||||
所得税和社會貢獻 | 18 | ( |
( |
( |
本年度淨收益 | ||||
本年度淨收入 歸因於: | ||||
控制 權益 | ||||
非控股權益 | ||||
基本每股收益 | 23.f | |||
稀釋後每股收益 |
附註是這些合併財務報表的組成部分。 |
FS-3: |
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Siderúrgica公司及其子公司 |
截至十二月三十一日止年度的綜合全面收益表 |
(數千巴西雷亞爾) |
*合併後的版本。 | |||
2022 | 2021 | 2020 | |
本年度淨收入 | |||
不會隨後重新歸類到損益表的項目 | |||
*精算 子公司投資的固定收益計劃收益 | |||
*精算 固定收益養老金計劃收益 | |||
*隨後不會重新歸類到損益表的項目總數。 | |||
可隨後重新分類到損益表的項目 | |||
本年度累計折算調整數 | ( |
( |
|
投資百分比變化帶來的收益 | |||
境外子公司淨投資對衝虧損 | ( | ||
現金流量套期保值會計的(虧損)/收益 税後淨額 | ( |
( | |
現金 流動對衝會計在實現時重新分類為損益表,税後淨額 | |||
虧損 現金流對衝會計--反映子公司的投資,税後淨額 | |||
將子公司的現金流量對衝重新歸類為税後收益 | ( |
( |
( |
庫房 子公司收購的股份 | ( |
||
可隨後重新歸類到損益表的項目總數。 | ( | ||
其他 綜合收益報告。 | ( | ||
*本年度綜合收入 。 | |||
* 歸因於: | |||
將 歸因於公司的所有者 | |||
*將 歸因於非控股利益 | |||
*總計: |
附註是這些合併財務報表的組成部分。 |
FS-4: |
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Siderúrgica公司及其子公司 |
截至 12月31日止年度的綜合現金流量表 |
(數千巴西雷亞爾) |
2022 | 2021 | 2020 | |||
本年度淨收益 | |||||
調整 以將淨收入與運營提供的淨現金進行核對: | |||||
應計借款和融資費用 | 13 | ||||
發放貸款和融資的費用 | 13 | ( |
( |
( | |
折舊/ 損耗/攤銷 | 26 | ||||
關聯公司權益 收益 | 10 | ( |
( |
( | |
租賃負債費用 | 15 | ||||
遞延所得税和社會貢獻 | 18 | ( | |||
税務、社會保障、勞工和民事風險撥備 | ( |
||||
貨幣變動和匯兑差額 | ( |
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增加(沖銷)損益準備金 扣除註銷後的淨額 | 11、 12和15 | ( |
|||
為消費和服務撥備 (沖銷) | ( | ||||
投資 減值沖銷 | 10.e | ( |
|||
環境負債和資產退役準備金 | ( |
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金融 投資-股份-損益公允價值(VJR) | 28和29 | ( | |||
按賠款計算的應收賬款 | ( |
( |
( | ||
出售Usiminas股份的淨收益 | ( |
||||
出售CSN Mineração股份的淨收益 | 10.c | ( |
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USIMINAS的紅利 | ( |
( |
( | ||
其他 規定 | ( |
( |
( | ||
*將淨收益(虧損)與業務提供的現金淨額進行調整的總額。 | | ||||
資產和負債變動 | |||||
貿易 應收款-第三方 | ( |
( | |||
貿易應收賬款關聯方 | ( |
( |
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盤存 | ( |
( |
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關聯方應收賬款 /分紅 | |||||
可退還的税款 | ( |
( |
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司法存款 | ( |
( |
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已收到強制貸款 | |||||
交易 應付款 | ( |
||||
交易 應付款-福費廷和付款人風險 | ( | ||||
工資單 及相關税費 | ( | ||||
分期付款交税 | ( |
||||
對關聯方的應付款 | ( |
||||
來自客户的預付款 | ( |
( |
( | ||
電力合同預付款 | |||||
支付利息 | 13.a | ( |
( |
( | |
已支付現金 流動對衝會計 | ( |
( |
FS-5: |
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其他 | ( |
( | |||
資產負債增加 (減少) | ( |
( |
|||
淨額 經營活動產生的現金 | |||||
投資 /收購股份 | ( |
( |
( | ||
購買物業、廠房和設備 | 11、 12和13 | ( |
( |
( | |
發放給關聯方的貸款 | ( |
( |
( | ||
從關聯方收到的貸款 | |||||
金融投資,扣除贖回金額後的淨額 | |||||
出售CSN Mineração股份獲得的現金淨額 | 11.c | ||||
從收購伊麗莎白投資中獲得的現金 | 3 | ||||
為收購LafargeHolcim提供擔保的保證金 | ( |
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收購伊麗莎白·S支付的價格 | 3 | ( |
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從收購Metalgráfica投資獲得的現金 | 3 | ||||
收購Topázio Energética、Santa Ana和Brasil Central時支付的價格 | 3 | ( |
|||
從收購Topázio Energética和Santa Ana獲得的現金 | 3 | ||||
收購CSN Cimentos Brasil支付的價格 | 3 | ( |
|||
收購CSN Cimentos Brasil收到的現金 | 3 | ||||
收購CEEE-G支付的價格{br | 3 | ( |
|||
收購CSN Cimentos Brasil收到的現金 | 3 | ||||
收購Energética Chapecó支付的價格 | 3 | ( |
|||
從收購Chapecó投資中獲得的現金 | 3 | ||||
獲得特許權所支付的價格 | 3 | ( |
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淨額 投資活動中使用(產生)的現金 | ( |
( | |||
借款和融資 | 13.a | ||||
借款成本 | ( |
( |
( | ||
償還借款 | 13.a | ( |
( |
( | |
租賃攤銷 | 15 | ( |
( |
( | |
支付股息和股東權益利息 | ( |
( |
( | ||
發行CSN Mineração新股 | 11.c | ||||
股份 回購 | ( |
( |
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淨額 融資活動中使用(產生)的現金 | ( |
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境外子公司現金及現金等價物匯率變動 | ( |
( | |||
增加 (減少)現金和現金等價物 | ( |
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年初現金 和現金等價物 | |||||
年終現金 和現金等價物 | 4 |
附註是這些合併財務報表的組成部分。 |
FS-6: |
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Siderúrgica公司及其子公司 |
合併股東權益變動表 |
(數千巴西雷亞爾) |
實收資本 | 資本儲備 | 收益 準備金 | 留存收益 | 其他 綜合收益 | 股東權益 | 非控股權益 | 合併後的股權 | |
2019年12月31日的餘額 | ||||||||
資本 與股東的交易 | ( |
( |
( |
( |
( | |||
建議增資 | ( |
|||||||
分紅 | ( |
( |
( |
( | ||||
股權利息 | ( |
( | ||||||
合計 綜合收益 | ( |
|||||||
本年度淨收益 | ||||||||
其他 綜合收益 | ( |
( |
( |
( | ||||
本年度累計折算調整數 | ||||||||
精算 固定收益養老金計劃的收益/(虧損),税後淨額 | ( |
|||||||
(虧損) /投資變動百分比收益 | ||||||||
現金流量套期保值會計的收益/(虧損) 税後淨額 | ( |
( |
( |
( | ||||
境外子公司淨投資套期保值損益 | ( |
( |
( | |||||
內部 股東權益變動 | ( |
|||||||
儲量構成 | ( |
|||||||
2020年12月31日的餘額 | ( |
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資本 與股東的交易 | ( |
( |
( |
( | ||||
建議增資 | ( |
|||||||
收購國庫股份 | ( |
( |
( | |||||
分紅 | ( |
( |
( |
( | ||||
股權利息 | ( |
( |
( |
( | ||||
CSN Mineração交易一級和二級分銷股份淨收益 | ||||||||
(虧損)/收益 投資變動百分比 | ( |
( |
FS-7: |
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合計 綜合收益 | ||||||||
本年度淨收益 | ||||||||
其他 綜合收益 | ( |
|||||||
本年度累計折算調整數 | ( |
( |
( | |||||
精算 固定收益養老金計劃的收益/(虧損),税後淨額 | ( |
|||||||
現金流量套期保值會計的收益/(虧損) 税後淨額 | ||||||||
庫房 子公司收購的股份 | ( |
( |
( |
( | ||||
內部 股東權益變動 | ( |
|||||||
儲量構成 | ( |
|||||||
2021年12月31日的餘額 | ( |
|||||||
資本 與股東的交易 | ( |
( |
( |
( |
( | |||
收購國庫股份 | ( |
( |
( |
( | ||||
分紅 | ( |
( |
( |
( | ||||
股權利息 | ( |
( |
( |
( | ||||
其他 | ( |
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(虧損)/收益 投資變動百分比 | ||||||||
合計 綜合收益 | ||||||||
本年度淨收益 | ||||||||
其他 綜合收益 | ( |
( | ||||||
本年度累計折算調整數 | ( |
( |
( |
( | ||||
精算 固定收益養老金計劃的收益/(虧損),税後淨額 | ||||||||
現金流量套期保值會計的收益/(虧損) 税後淨額 | ||||||||
內部 股東權益變動 | ( |
|||||||
儲量構成 | ( |
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2022年12月31日的餘額 |
FS-8系列 |
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(單位:千雷亞爾-雷亞爾$,除非另有説明)
1. | 業務説明 |
西德魯吉卡國家公司又稱“公司”,是一家根據巴西聯邦共和國法律於1941年4月9日註冊成立的上市公司(西德魯吉卡國家公司、其子公司、合資企業、合資企業和聯營公司在此統稱為“集團”)。公司的註冊辦事處位於巴西SP的S。
CSN在S聖保羅證券交易所(B3S.A.-Brasil,Bolsa,Balcão)和紐約證券交易所(NYSE)上市。
本集團的主要經營活動分為五(5)個部門,具體如下:
· | 鋼材: |
該公司的主要工業設施是位於裏約熱內盧州沃爾塔雷東達市的總統瓦加斯鋼鐵廠(“UPV”)。該部門整合了與扁鋼、長鋼、金屬容器和鍍鋅鋼的生產、分銷和銷售相關的所有業務。除了在巴西的設施,CSN還在美國有商業業務,在葡萄牙和德國也有業務,以 贏得市場併為最終消費者提供優質服務。它的鋼材用於家用電器、民用建築、包裝和汽車行業。
· | 挖掘: |
鐵礦石生產由其子公司CSN Mineração S.A.(“CSN Mineração S.A.”)在米納斯吉拉斯州的Congonas、Belo Vale和Ouro Preto開發。 該公司的採礦活動還包括CSN的子公司Estanho de Rondônia S.A.(“ERSA”)在隆多尼亞州勘探錫礦,以滿足UPV的需求。這種原材料的剩餘部分被出售給子公司和第三方。
鐵礦石基本銷往國際市場,尤其是歐洲和亞洲市場。這些市場的價格在歷史上是週期性的,受幾個與全球需求、主要鋼鐵生產商採取的戰略和外匯匯率有關的因素影響,短期內會出現大幅波動。所有這些因素都不是公司所能控制的。礦石通過鐵路從伊塔瓜伊塔瓜港運往鄂敏碼頭,伊塔瓜尼港是一個固體散裝碼頭,是構成裏約熱內盧州伊塔瓜伊港的四個碼頭之一,從伊塔瓜伊港運往世界各地的客户。煤炭和焦炭的進口也是通過CSN Mineração向CSN提供的服務通過該碼頭進行的。
我們所有的礦壩都完全符合現有的環境法規。
· | 水泥: |
CSN進入水泥生產市場得益於這一活動與CSN當前業務之間的協同作用。除了UPV設施外,本公司還在Volta Redonda/RJ安裝了一個業務部,利用UPV自身高爐產生的礦渣生產CP-III型水泥。它還在Arcos/MG裝置勘探石灰石和白雲石,以滿足鋼鐵和水泥廠的需求。此外,在Arcos/MG,熟料生產作業位於 。
於2021年1月31日,本公司完成水泥業務的出售,因此,與水泥業務有關的所有資產、負債、權利及義務均由CSN轉讓至其附屬公司CSN Cimentos S.A.(“CSN Cimentos”)。
2021年8月31日,公司完成了對Elizabeth Cimentos S.A.(“Elizabeth Cimentos”)和Elizabeth Mineração Ltd.的控制權收購。(“Elizabeth Mineração”),在東北地區,特別是在帕拉伊巴和伯南布哥開展業務。2022年5月1日,Elizabeth Mineração 被合併為CSN Cimentos S.A.
2021年9月9日,CSN Cimentos進入 關於出售和購買拉法基豪瑞股份的協議收購LafargeHolcim(Brasil)S.A.(“LafargeHolcim”)發行的100%股份。2022年8月17日,該交易獲得了經濟國防行政委員會(“CADE”)的批准,並於2022年9月6日完成了對LafargeHolcim S.A.發行的所有股票的收購,LafargeHolcim更名為“CSN Cimentos Brasil S.A.”,目前由CSN Cimentos控股。 預計相關的運營、物流、管理和商業協同效應、更好的產品組合和客户羣的擴大。
FS-9: |
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· | 物流: |
鐵路:
CSN擁有三家鐵路公司的權益:管理雷德費羅維亞裏亞聯邦鐵路公司前東南鐵路系統的洛吉斯蒂亞女士(以下簡稱MRS)、德州鐵路公司(TLSA)和FTL-Ferrovia Transnordestina Logístia S.A.(FTL),前者管理雷德費羅維亞州前東南鐵路系統,從S、Lu到阿爾託斯,後者在馬拉尼奧州、皮奧伊州、塞亞州、北里奧格蘭德州、帕拉尼巴州、伯南布哥州、阿拉戈亞州擁有運營前東南部鐵路系統的特許權。Altos至Fortaleza,Fortaleza至Sousa,Sousa至累西腓/Jorge Lins,Recife/Jorge Lins至Salgueiro,Jorge Lins至Propriá,Paula Cavalcante至Cabedelo,Itabaiana至澳門(Mesh I),TLSA負責建設中的Eliseu Martins-Trindade,Trindade-Salgueiro,Salgueiro-Misch Expectão Velha-Pecém(Mesh II)。
端口:
本公司在裏約熱內盧州運營, 通過其子公司Sepetiba Tecon S.A.集裝箱碼頭(“Tecon”)和通過其子公司CSN Mineração經營均位於伊塔瓜伊港的TECAR。該港口位於塞佩蒂巴港,擁有駭維金屬加工、鐵路和海上通道。
Tecon負責集裝箱、車輛、鋼材、普通貨物和其他產品的移動和儲存,而TECAR負責固體散裝船舶的裝卸、煤炭、焦炭、石油焦炭、熟料、鋅精礦、硫磺、鐵礦石和其他散裝貨物的儲存和分配(公路和鐵路),用於海運市場、我們自己的業務和不同的客户。
· | 能源: |
由於能源供應是中國南車“S”生產過程中的基礎,因此,公司擁有發電資產以降低成本,旨在提高競爭力。
2022年6月30日,公司的子公司CSN Cimentos和CSN Energia S.A.(“CSN Energia”)完成了對Santa Ana Energética S.A.(“Santa Ana”)和Topázio Energética S.A.(“Topázio”)的收購,並間接收購了Brasil Central Energia Ltd.(“BCE”),根據條款,Topázio的子公司股份購買協議於2022年4月8日與Brookfield America(巴西電力)基礎設施投資基金簽訂協議,後者是由Brookfield Brasil Asset Management Invstientos Ltd.管理的私募股權基金。2022年10月7日,子公司CSN Mineração和CSN Energia S.A.完成了對
2022年7月,子公司巴西公司開始參與南里奧格蘭德州為出售
· | 持續經營的企業: |
管理層瞭解,公司擁有足夠的資源來繼續運營。因此,本公司截至2022年12月31日止年度的財務報表乃按持續經營原則編制。
FS-10: |
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2. | 重要會計政策摘要 |
2.a) | 符合性聲明 |
合併財務報表是根據國際會計準則委員會(IASB)發佈的國際財務報告準則(IFRS)編制和列報的,並突出顯示財務報表中的所有相關信息,而且只有這些信息與公司管理層在其活動中使用的信息相對應
2.b) | 陳述的基礎 |
財務報表乃根據歷史成本編制,並已作出調整以反映:(I)若干金融資產及負債(包括衍生工具)以及退休金計劃資產的公允價值計量;及(Ii)減值損失。
當《國際財務報告準則》允許在成本或其他計量標準之間進行選擇時, 使用了購置成本標準。
編制這些財務報表需要 管理層使用影響會計政策應用的某些會計估計、判斷和假設,資產、負債、收入和費用在資產負債表日報告的金額可能與未來的實際結果不同。使用的假設 基於歷史和其他被認為相關的因素,並由公司管理層進行審查。
適用和相關的會計政策和關鍵估計數包括在各自的解釋性説明中,並與上一年的情況一致,如下所示 :
· | 注3--企業合併假設的定義 ; |
· | 附註6--應收貿易賬款預計損失(減值)準備; |
· | 附註10.e--對Transnorestina Logístia S.A.(“TLSA”)的投資進行回收測試 |
· | 附註12--商譽減值測試 |
· | 注14.e-衍生金融工具和對衝會計; |
· | 附註18.e--遞延所得税和社會貢獻的可回收性檢驗 ; |
· | 附註20-税收、社會保障、勞動和民事風險準備金; |
· | 附註21--關於環境負債和資產報廢義務的準備金; |
· | 附註30--僱員福利。 |
合併財務報表於2023年4月27日獲得董事會批准。
2.c) | 本位幣和列報貨幣 |
本公司各附屬公司的財務報表所載會計記錄均以各附屬公司經營的經濟環境的本金貨幣(“功能貨幣”)計量。綜合財務報表以雷亞爾(雷亞爾),即本公司的本位幣和本集團的列報貨幣 列報。
外幣交易使用交易日或估價日的匯率折算為本位幣,並在該日重新計量項目。
資產和負債賬户的餘額使用資產負債表日的匯率折算。截至2022年12月31日,美元
2.d) | 會計政策 |
在編制這些財務報表時採用的重要會計政策已包括在各自的附註中,並在列報的所有年度保持一致。
FS-11: |
![]() |
2.e) | 採用新的和修訂的國際財務報告準則(IFRS) |
本公司本年度未採用新的會計政策 。此外,最近發佈了一些會計準則和解釋,但尚未在 年度生效。本公司尚未及早採用上述任何準則,並預計這些準則不會對後續會計年度的財務報表產生重大影響。
3. | 業務合併 |
2022年,CSN集團的子公司全面和/或部分收購了Metalgráfica Iguaçu S.A.(“Metalgráfica”)、Santa Ana、Topázio、Compania Estadual de Geração de Energia Elétrica(“CEEE-G”)、CSN Cimentos Brasil S.A.(“Cimentos Brasil”)和Compania Energética Chapecó(“Chapecó”)。每次收購對業務組合的影響如下所示。
收購能源部門旨在支持和加強其業務擴張戰略,通過投資於可再生能源和自產以提高競爭力 以及收購水泥和鋼鐵部門以提高業務競爭力和加強全國產業鏈,尤其是在替代包裝方面。
3.a) 收購Metalgráfica Iguaçu S.A.
2022年9月6日,公司的子公司普拉達公司(“普拉達”)收購了Metalgráfica Iguaçu S.A.的100%股權。收購的資產位於巴拉納和戈亞納S。此次運營是擴大公司包裝部門產能的戰略步驟 。
本次交易包括一項業務合併,即普拉達通過合併Metalgráfica股份獲得控制權,作為股份合併的交換條件,根據公司股東特別大會批准的交換比例,Metalgráfica股東獲得普拉達發行的股份以取代Metalgráfica股份。
(I)確定購買價格
下表彙總了考慮用於會計目的的價格 :
項目 | 評論 | BRL千 | 參考 | |||
已發行的股權 | |
(a) | ||||
已發行的股權 | |
(b) | ||||
為企業合併考慮的收購價格 | |
a) | 普拉達批准增資,金額為雷亞爾#。 |
在企業合併中轉讓給普拉達的Metalgráfica 股票的公允價值採用貼現現金流量法進行計量,併發布了由獨立評估師編制的經濟 價值報告,其結果如下表所示:
權益價值--Metalgráfica | 日期基數-2022年3月31日。 |
貼現現金流 | |
折現剩餘價值 | |
企業價值 | |
債權網 | ( |
非經營性資產/負債 | |
權益價值 |
FS-12: |
![]() |
B)Metalgráfica董事會於2022年9月6日批准了增資,金額為#雷亞爾
(Ii)獲得控制權的商譽
該交易為預期的 未來盈利能力創造了商譽,如下表所示:
項目 | BRL千 | 參考 | ||
考慮的收購價。 | |
(i) | ||
收購的資產和負債的公允價值。 | |
第(三)部分: | ||
*基於對未來盈利能力的預期的商譽(注12)。 |
(3)取得的資產和負債的公允價值
下表顯示了根據獨立評估師的報告計算的考慮到直接和間接利息後於2022年8月31日取得的資產和承擔的負債的公允價值的分配情況。
(R$'000) | *會計餘額: | *形式調整: | *公允價值調整: | *公允價值總額。 | ||||
*流動資產。 | |
| ||||||
現金和現金等價物 | |
| ||||||
應收貿易賬款 | |
| ||||||
盤存 | |
| ||||||
其他資產: | |
|
| |||||
可收回的税項和供款 | ||||||||
*非流動資產。 | | |||||||
可收回的税項和供款 | ||||||||
其他資產: | |
| ||||||
投資 | ||||||||
財產、廠房和設備 | ||||||||
無形資產 | |
| ||||||
*收購的總資產。 | |
| ||||||
流動負債: | |
| ||||||
借款和融資: | ||||||||
貿易應付款 | ||||||||
勞動義務 | ||||||||
應繳税金 | |
| ||||||
來自客户的預付款。 | |
| ||||||
分期付款 | |
| ||||||
其他帳户 | |
| ||||||
*非流動負債。 | ||||||||
借款和融資: | ||||||||
分期付款 | |
| ||||||
其他帳户 | |
| ||||||
*承擔的總負債。 | |
| ||||||
*收購的淨股本: | ( |
|
|
預計調整:指2022年9月6日召開的董事會會議批准的增資,金額為雷亞爾$
FS-13: |
![]() |
公允價值分配導致了總額為#雷亞爾的調整。
收購的資產。 | --估值方法。 | 賬面金額。 | *公允價值調整。 | “公允價值總額” | ||||
財產、廠房和設備 | |
|
| |||||
|
|
|
普拉達聘請了一家獨立公司編寫了一份有形和無形資產評估報告以及多付價款的分配情況。
3.b) 收購Santa Ana Energética S.A.和Topázio Energética S.A.
2022年4月8日,公司和CSN Energia簽署了一項協議,收購Santa Ana和Topázio與Brookfield America Infrastructure (巴西電力)Fundo de Invstiento Participaçáes MultiestratéGia發行的100%股份。這筆交易於2022年6月30日完成。
Santa Ana持有經營聖卡塔琳娜州聖安娜小型水電站的特許權,合同有效期至2046年12月,裝機容量約為3.75兆瓦/小時。
Topázio通過其子公司巴西能源有限公司獲得了運營南馬託格羅索州薩克二期小型水電站的特許權,合同有效期至2039年6月,裝機容量約為30.00兆瓦/小時。
(I)確定購買價格
下表彙總了考慮用於會計目的的價格 :
項目 | 評論 | 聖安娜能源公司。 | Topázio Enérgetica: | 參考 | ||||
轉讓的資產 | 在這筆交易中,支付了466,153雷亞爾。 | (i) | ||||||
為企業合併考慮的收購價格 |
(i) |
(Ii)獲得控制權的商譽
該交易並未為預期 未來盈利能力產生商譽,因為資產的公允價值已全部分配。
(3)取得的資產和負債的公允價值
在收購資產和承擔負債的公允價值確認中,本公司採用了國際財務報告準則第13號-公允價值計量準則。下表顯示了根據獨立評估師的報告計算的公允價值在2022年6月30日的分配。
FS-14: |
![]() |
聖安娜能源公司。 | Topázio Enérgetica: | |||||||||||
(R$'000) | 賬面金額。 | 公允價值調整 | “公允價值總額” | 賬面金額。 | 公允價值調整 | “公允價值總額” | ||||||
現金和現金等價物 | |
| ||||||||||
應收貿易賬款 | |
|
| |||||||||
盤存 | | |||||||||||
可退還的税款: | |
|
| |||||||||
其他資產: | |
| ||||||||||
包括財產、廠房和設備。(1) | |
|
|
( |
||||||||
Intangíble Assets:(1) | ( |
( |
|
| ||||||||
*收購的總資產。 | |
|
|
|
|
| ||||||
應付帳款 | |
| ||||||||||
應繳税金: | |
|
| |||||||||
工資和社會費用 | | |||||||||||
以及其他應付款。 | |
|
||||||||||
租契 | |
|
| |||||||||
*承擔的總負債。 | | |||||||||||
*收購的淨股本: | |
|
|
|
|
|
1 |
子公司CSN Cimentos S.A.已聘請一家獨立公司對有形和無形(主要是能源銷售協議)資產和多付價格的分配 編制評估報告。
公允價值分配導致了總額為#雷亞爾的調整。
收購的資產。 | --估值方法。 | 賬面金額。 | *公允價值調整。 | “公允價值總額” | ||||
財產、廠房和設備 | |
( |
| |||||
無形資產 | | |||||||
|
|
3.c) | 收購Energia Elétrica-CEEE-G公司 |
2022年7月,它開始參加南里奧格蘭德州為出售
CEEE-G持有位於南里奧格蘭德州的五座水電站(HPP)、八座小型水電站(SHPS)和兩座水電站(HPP)的特許權。作為拍賣的一部分,Energia Elétrica[br}-CEEE-G公司簽署了一份為期30年的新特許權協議。根據上述拍賣的指導方針,自交易結算時起,本公司的控制權已轉讓。
(I)確定購買價格
下表彙總了考慮用於會計目的的價格 :
項目 | 評論 | BRL千 | 參考 | |||
轉讓的資產 | |
(i) | ||||
為企業合併考慮的收購價格 | |
(i) |
FS-15: |
![]() |
(Ii)獲得控制權的商譽
該交易並未為預期 未來盈利能力產生商譽,因為資產的公允價值已全部分配。
(3)取得的資產和負債的公允價值
在收購資產和承擔負債的公允價值確認中,本公司採用了國際財務報告準則第13號-公允價值計量準則。下表顯示了根據獨立評估師的報告計算的公允價值在2022年10月1日的分配情況。
(R$'000) | 賬面金額減少。 | *公允價值調整。 | *公允價值總額。 | |||
現金和現金等價物 | ||||||
應收貿易賬款 | |
| ||||
盤存 | |
| ||||
可退還的税款: | |
| ||||
其他資產: | ||||||
司法保證金和擔保 | |
| ||||
投資 | |
|||||
包括財產、廠房和設備。 | |
| ||||
無形資產: | ||||||
*收購的總資產。 | |
|||||
貿易應付款 | |
| ||||
應繳税金: | |
| ||||
工資和社會費用 | |
| ||||
遞延税金 | ( |
( | ||||
司法或有事項 | ||||||
以及其他應付款。 | ||||||
應支付的獎金補助金 | ||||||
*承擔的總負債。 | ||||||
*收購的淨股本: | |
|||||
*收購股權(66.23%)。 | |
巴西子公司Companhia Florest al do Brasil S.A. 已聘請一家獨立公司就有形和無形資產(主要是特許權協議)和多付價格的分配編制評估報告 。
公允價值分配導致了總額為#雷亞爾的調整。
收購的資產。 | --估值方法。 | 賬面金額。 | *公允價值調整。 | “公允價值總額” | ||||
投資 | |
| ||||||
無形資產 | |
|||||||
3.d) 收購CSN Cimentos Brasil S.A.的控制權。
2021年9月,本公司開始就收購
FS-16: |
![]() |
隨着交易的完成,公司
接管了水泥、混凝土和骨料業務,生產能力為
通過收購Cimentos Brasil,該公司的目標是擴大其水泥產能,目標是達到
(I)確定購買價格
下表彙總了考慮用於會計目的的價格 :
項目 | 評論 | CSN Cimentos Brasil: | 參考 | |||
轉讓的資產 | |
(i) | ||||
為企業合併考慮的收購價格 | |
(i) |
(Ii)獲得控制權的商譽
該交易為預期 未來盈利創造了646,594雷亞爾的商譽,如下表所示:
項目 | 巴西CSN Cimentos S.A. | 參考 | ||
考慮的收購價。 | |
第(I)項: | ||
收購的資產和負債的公允價值。 | |
第(3)項: | ||
基於對未來盈利能力的預期的商譽(附註12) | |
(3)取得的資產和負債的公允價值
下表顯示了根據獨立評估師的報告計算的在2022年8月31日購置的資產和承擔的負債的公允價值分配情況。
FS-17: |
![]() |
CSN Cimentos Brasil: | ||||||
賬面金額。 | 公允價值調整 | “公允價值總額” | ||||
現金和現金等價物 | |
|||||
應收貿易賬款 | |
|||||
盤存 | |
|||||
可退還的税款: | |
|||||
遞延税金 | |
|||||
其他資產: | |
|||||
包括財產、廠房和設備。 | |
|
||||
無形資產: | |
|
||||
*收購的總資產。 | |
|
||||
貿易應付款 | |
|||||
租賃負債 | | |||||
應繳税金: | | |||||
工資和社會費用 | | |||||
以及其他應付款。 | |
|||||
分期繳税 | |
|||||
法律或有事項 | |
|||||
*承擔的總負債。 | |
|||||
*收購的淨股本: | |
|
CSN Cimentos S.A.已聘請一家獨立公司 編寫一份關於有形和無形資產的評估報告以及支付的多付價格的分配。
公允價值分配產生了總計
雷亞爾的收益。
收購的資產。 | --估值方法。 | 賬面金額。 | *公允價值調整。 | “公允價值總額” | ||||
財產、廠房和設備 | |
| ||||||
採礦權 | |
| ||||||
商標 | |
| ||||||
軟件 | |
| ||||||
|
|
3.e) 收購Energética公司的控制權
2022年10月7日,CSN Mineração S.A.和CSN Energia完成了對
Energética Chapecó持有位於聖卡塔利納州伊普阿蘇市和S·多明戈斯之間的Chapecó河上的Quebra-Queixo水電站的特許權,特許權合同於2000年12月簽署,有效期為35年,並在2021年10月討論了GSF的重新談判後,延長至2040年12月。
FS-18: |
![]() |
(I)確定購買價格
下表彙總了考慮用於會計目的的價格 :
項目 | 評論 | BRL千 | 參考 | |||
轉讓的資產 | |
(i) | ||||
為企業合併考慮的收購價格 | |
(i) |
(Ii)獲得控制權的商譽
該交易並未為預期 未來盈利能力產生商譽,因為資產的公允價值已全部分配。
(3)取得的資產和負債的公允價值
下表顯示本公司採用國際財務報告準則第13號-公允價值計量準則時收購的資產和承擔的負債的公允價值分配。下表顯示了根據獨立的評估師報告計算的於2022年10月7日取得的資產和承擔的負債的公允價值分配情況。
(R$'000) | 賬面金額減少。 | *公允價值調整: | *公允價值總額。 | |||
資產 | ||||||
現金和現金等價物 | ||||||
應收貿易賬款 | |
| ||||
其他資產: | |
| ||||
可收回的税項和供款 | |
| ||||
遞延税金 | |
| ||||
司法存款 | |
| ||||
財產、廠房和設備 | |
|
| |||
無形資產: | |
| ||||
*收購的總資產。 | |
|
| |||
負債 | ||||||
貿易應付款 | |
| ||||
勞動義務 | |
| ||||
應繳税金 | |
| ||||
應付特許權 | ||||||
其他帳户 | |
| ||||
來自客户的預付款 | |
| ||||
應付特許權 | ||||||
*承擔的總負債。 | |
| ||||
**收購的總股本為。 | |
|
CSN Mineração已聘請一家獨立的 公司就有形和無形資產(主要是特許權和能源銷售協議)和支付的多出價格的分配 編寫評估報告。
公允價值分配導致GAI總計
雷亞爾$
FS-19系列 |
![]() |
收購的資產。 | --估值方法。 | 賬面金額。 | *公允價值調整。 | “公允價值總額” | ||||
財產、廠房和設備 | |
| ||||||
無形資產 | |
|
| |||||
|
|
3.f) 收購Elizabeth Cimentos和Elizabeth Mineração公司的控制權
2021年8月31日,CSN Cimentos收購了
A)確定採購價格
下表彙總了考慮用於會計目的的價格 :
項目 | 評論 | 伊麗莎白·西門託斯 | 伊麗莎白·米內拉·索昂 | 參考 | ||||
轉讓的資產 | |
(i) | ||||||
轉讓的資產 | ( |
( |
(i) | |||||
已發行的股權 | |
(Ii) | ||||||
為企業合併考慮的收購價格 | |
|
(i) |
(Ii) |
B)獲得伊麗莎白·西門託斯和伊麗莎白·米內拉索控制權的商譽
這筆交易為預期的
未來盈利創造了商譽#
FS-20: |
![]() |
項目 | 參考 | 伊麗莎白·西門託斯 | 伊麗莎白·米內拉·索昂 | |||
考慮的收購價。 | 第(I)及(Ii)項。 | |
| |||
收購的資產和負債的公允價值。 | |
| ||||
*預計未來盈利能力的商譽: | - |
在收購Elizabeth Mineração時,支付的價格完全分配給了所收購的資產,沒有為預期的未來盈利創造商譽。
(一)取得的資產和負債的公允價值
下表顯示了根據獨立評估師的報告計算的考慮到直接和間接利息後於2021年8月31日取得的資產和承擔的負債的公允價值的分配情況。
伊麗莎白·西門託斯 | 伊麗莎白·米內拉·索昂 | |||||||||||
賬面金額。 | 公允價值調整 | “公允價值總額” | 賬面金額。 | 公允價值調整 | “公允價值總額” | |||||||
現金和現金等價物 | |
|
| |||||||||
貿易應收賬款 | |
|
| |||||||||
關聯方應收賬款 | |
|
| |||||||||
盤存 | |
|
| |||||||||
可退還的税款: | |
|
| |||||||||
短期投資 | |
|
||||||||||
其他資產: | |
|
| |||||||||
投資 | |
| ||||||||||
物業、廠房和設備 | |
|
|
| ||||||||
無形資產: | |
|
|
|
| |||||||
*收購的總資產。 | |
|
|
|
| |||||||
借款和融資: | |
| ||||||||||
貿易應付款 | |
|
| |||||||||
應繳税金: | |
|
|
| ||||||||
與關聯方的借記。 | |
| ||||||||||
其他應付款: | |
|
| |||||||||
*承擔的總負債。 | |
| ||||||||||
*收購的淨股本: | |
|
( |
|
| |||||||
間接投資 | ( |
( |
( |
|||||||||
*收購的淨股本: | |
|
( |
|
|
公允價值分配導致了總額為#雷亞爾的調整。
收購的資產。 | --估值方法。 | 賬面金額。 | *公允價值調整。 | “公允價值總額” | ||||
財產、廠房和設備 | |
| ||||||
採礦權 | |
| ||||||
許可證 | |
|
| |||||
|
|
FS-21: |
![]() |
CSN Cimentos已聘請一家獨立公司
編寫一份關於有形和無形資產的評估報告以及支付的多付價格的分配。評估報告出爐後,公司對雷亞爾的金額進行了重新分類。
會計政策
業務合併
收購方式用於核算公司進行的每項 業務合併。收購子公司的轉讓對價為本公司轉讓的資產、產生的負債和發行的股權工具的公允價值。轉讓的對價包括因或有對價安排而產生的任何資產或負債的公允價值。與收購相關的成本在發生時在當年的損益中確認。在企業合併中收購的可確認資產和承擔的負債最初按收購日的公允價值計量。
根據IFRS 3,收購價由轉讓資產、產生的負債、已發行的股權、非控股權益以及交易前持有的任何權益的公允價值的總和 確定。
根據IFRS 3,收購方必須在收購日確認預期未來盈利能力的商譽,以收購價格超過所收購資產和負債的公允價值(收購價格分配)的金額衡量。預期未來盈利的商譽計入 無形資產,由於其沒有明確的使用年限,因此不會攤銷,本公司須根據國際會計準則第36號的要求進行減值測試。
本公司有最多12個月的時間調整因未考慮的事件而產生的金額的計量 。
4. | 現金和現金等價物 |
已整合 | |||
12/31/2022 | 12/31/2021 | ||
現金和銀行 | |||
在巴西 | |
| |
國外 | | ||
| |||
投資 | |||
在巴西 | |||
國外 | |
| |
|
|
我們的投資主要是私人證券和公共證券,收益率分別與同業存單(CDI)和國債支持的回購操作的變動掛鈎。本公司通過合併在這些財務報表中的獨家投資基金投資部分資金。
我們的投資投資於評級最高的銀行的私人證券,並按預先確定的利率支付報酬。
會計政策
現金及現金等價物包括手頭現金 及銀行及其他高流動性短期投資,可於報告期結束後90天內贖回,可隨時轉換為已知數額的現金,並受價值變動風險輕微影響。
FS-22: |
![]() |
5. | 金融投資 |
已整合 | ||||||||
當前 | 非當前 | |||||||
12/31/2022 | 12/31/2021 | 12/31/2022 | 12/31/2021 | |||||
投資(1) | |
|
||||||
Usiminas股票(2) | |
|
||||||
債券(3) | |
| ||||||
|
|
|
|
(1) |
(2) |
(3) |
會計政策
未被歸類為現金等價物並按攤餘成本和公允價值通過損益計量的短期投資。
6. 應收貿易賬款
已整合 | |||
12/31/2022 | 12/31/2021 | ||
應收貿易賬款 | |||
第三方 | |||
國內市場 | |||
國外市場 | |||
呆賬估計損失 | ( |
( | |
關聯方(附註22 b) | |
||
來自第三方消費者的應收賬款總額構成如下所示:
已整合 | ||||
12/31/2022 | 12/31/2021 | |||
當前 | |
| ||
逾期最多30天 | |
| ||
逾期最多180天 | ||||
逾期超過180天 | |
| ||
|
|
信貸損失預期變動情況如下:
已整合 | ||||
12/31/2022 | 12/31/2021 | |||
期初餘額 | ( |
( | ||
(虧損)/預計沖銷 | ( |
| ||
應收賬款的收回和核銷 | | |||
公司收購中的合併 | ( |
( | ||
期末餘額 | ( |
( |
FS-23: |
![]() |
會計政策
應收賬款最初按交易價格確認,前提是不包含融資部分,隨後按攤銷成本計量。如適用,則按現值調整,包括各自的税項及輔助開支,並按財務報表日期的匯率重新列報外幣客户信貸。
本公司使用本公司採用的按到期日劃分的損失率矩陣 自資產初始時刻(確認)起,計量該工具每年預期的信貸損失 ,並考慮應收賬款在整個壽命週期內可能發生的所有損失事件。該模型考慮了客户的歷史、違約率、財務狀況及其法律顧問的職位,以估計預期的信貸損失。
本公司進行與無連帶責任的應收賬款轉讓 相關的業務,即在客户轉讓商業票據/票據並收到因每項業務結束而產生的資金 後,CSN結算應收賬款並完全解除業務的信用風險。
7. | 庫存 |
已整合 | |||
12/31/2022 | 12/31/2021 | ||
成品 | |||
正在進行的工作 | |||
原料 | |||
儲藏室用品。 | |||
對供應商的預付款 | |||
計提損失準備金。 | ( |
( | |
分類: | |||
當前 | |||
非當前(1) | |||
(1) |
存貨預期損失的變化情況如下:
已整合 | ||||
12/31/2022 | 12/31/2021 | |||
期初餘額 | ( |
( | ||
週轉率低、陳舊庫存的沖銷 | |
|||
公司收購中的合併 | ( |
|||
期末餘額 | ( |
( |
會計政策
存貨按成本和可變現淨值中的較低者入賬。成本是採用採購原材料的加權平均成本法確定的。 成品和在製品的成本包括原材料、人工和其他直接成本(基於正常生產能力)。可變現淨值是在正常業務過程中的估計銷售價格減去估計完工成本和實現銷售所需的估計成本 。在認為有必要時,應確認緩慢移動或陳舊庫存的預期損失。
FS-24小時 |
![]() |
8. | 可退還的税款 |
已整合 | |||
12/31/2022 | 12/31/2021 | ||
國家增值税 | |
| |
巴西聯邦捐款(1) | |
| |
其他税種 | |
| |
|
| ||
分類: | |||
當前 | |
| |
非當前 | |
| |
|
|
(1) |
會計政策
累計税收抵免主要來自購買用於生產的原材料和固定資產的ICMS、PIS和COFINS抵免。這些抵扣的實現通常是通過抵銷銷售業務和其他應税費用產生的這些税項的借項來實現的。
預計在未來12個月內,根據管理層批准的分析和預算預測,可收回税款的餘額將維持在當前水平。如果這些預算預測成為現實,公司不會預見不能實現這些税收抵免的風險。
9. | 其他流動和非流動資產 |
其他流動和非流動資產如下:
已整合 | |||||||
當前 | 非當前 | ||||||
12/31/2022 | 12/31/2021 | 12/31/2022 | 12/31/2021 | ||||
司法存款(附註20) | |||||||
預付費用 | |||||||
預付海運費 | |||||||
精算資產(附註22 b) | |||||||
證券交易 | |||||||
與關聯方的貸款(附註22b) | |||||||
關聯方的其他應收款(附註22b) | |||||||
S債券與強制貸款(1) | |||||||
應收股息(附註22 b) | |||||||
員工債務 | |||||||
按賠款計算的應收款(2) | |||||||
其他 | |||||||
(1) |
(2) |
FS-25: |
![]() |
10. | 合併和投資的基礎 |
會計政策一直適用於所有合併後的公司。截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度綜合財務報表包括以下直接和間接子公司和合資企業、聯營企業、合資企業以及獨家資金,如下:
股權(%) | ||||||
公司 | 12/31/2022 | 12/31/2021 | 核心業務 | |||
對子公司的直接權益:全面合併 | ||||||
CSN島七公司 | |
|
||||
CSN Inova Ventures | |
|
||||
CSN島XII公司 | |
|
||||
CSN Steel S.L.U. | |
|
||||
TdBB S.A(*) | |
|
||||
Seposba Tecon S.A. | ||||||
MinéRios國家銀行S.A. | ||||||
巴西弗洛里斯塔爾公司 | ||||||
埃斯塔尼奧·德·隆多尼亞公司 | ||||||
金屬公司普拉達 | ||||||
CSN Mineração S.A. | ||||||
CSN Energia S.A. | ||||||
FTL-Ferrovia Transnordestina Logístia S.A. | ||||||
Noreste Logístia S.A. | ||||||
CSN Inova Ltd. | |
|
||||
巴西基礎設施服務公司 | ||||||
CSN Cimentos S.A. | ||||||
Berkeley Participaçóes e Empreendimentos S.A. | |
|
||||
CSN Inova Soluçóes S.A. | ||||||
CSN Participaçóes I: | ||||||
Marcula mais Serviços de Intermediação ComerSocial S.A. | |
|||||
CSN Participaçóes III | ||||||
CSN Participaçóes IV | ||||||
CSN Participaçóes V | ||||||
對子公司的間接權益:全面合併 | ||||||
Lusosider Projectos Siderúrgicos S.A. | |
|
||||
Lusosider Aços Planos,S.A. | ||||||
CSN Resources S.A. | |
|
||||
巴西拉塔斯公司: | ||||||
公司名稱:Companhiade Embalagens Metálicas MMSA。 | ||||||
公司名稱:Metálicas-MTM | ||||||
CSN Steel Holdings 1,S.L.U1 | |
|||||
CSN Productos Siderúrgicos S.L. | |
|
||||
Stalhwerk Thüringen GmbH. | |
|
||||
CSN鋼型材Polska Sp.Z.o.o | |
|
||||
CSN礦業控股公司,S.L.U | ||||||
CSN礦業有限公司 | ||||||
CSN礦業亞洲有限公司(8) | ||||||
Lusosider Ibérica S.A. | |
|
||||
CSN礦業葡萄牙,Unipessoal LDA。 | ||||||
Siderúrgica國家有限責任公司 | |
|
||||
伊麗莎白·西門託斯公司 | ||||||
伊麗莎白·米內拉索有限公司2 | ||||||
聖安娜能源公司 | |
|||||
Topázio Energética S.A. | |
|||||
巴西中央能源有限公司 | |
|||||
Marcula mais Serviços de Intermediação ComerSocial S.A. | ||||||
CSN Cimentos Brasil S.A. | ||||||
Metalgráfica Iguaçu S.A. | |
|||||
查佩科能源公司 | ||||||
Energia Elétrica-CEEE-G公司 | ||||||
Ventos de Vera Cruz S.A. | ||||||
Ventos de Curupira S.A. | ||||||
Ventos de Povo Novo S.A. | ||||||
聯合行動中的直接利益:按比例合併 | ||||||
ITáEnergética S.A. | ||||||
伊加拉帕瓦的烏西納工黨 | ||||||
合資企業的直接權益:權益法 | ||||||
洛吉斯蒂卡女士。 | ||||||
Aceros Del Orinoo S.A.(*) | ||||||
Transnordestina Logístia S.A. | ||||||
Equimac S.A. | ||||||
合資企業的間接權益:權益法 | ||||||
Logístia S.A. | ||||||
對聯營公司的直接權益:權益法 | ||||||
Arvedi Metalfer do Brasil S.A. | ||||||
聯屬公司的間接權益:權益法 | ||||||
Ventos da Lagoa Energia S.A. | ||||||
Jaguari Energética S.A. | ||||||
沙佩科斯Geração S.A. | |
|||||
Parque Eólicos Palmares S.A. | ||||||
Ventos do Littal Energia S.A. | ||||||
Ventos Dosíndios Energia S.A. | ||||||
Antas-Ceran能源公司 | ||||||
Ventos do Sul S.A. | ||||||
Foz ChapecóEnergia S.A. | |
|||||
獨家基金:全面整合 | ||||||
Diplic II-私人信貸平衡共同基金 | |
|
||||
Caixa Vértice-私人信貸平衡共同基金 | |
|
||||
VR1-私人信貸平衡互惠基金 | |
|
(*) |
1 |
2 |
FS-26: |
![]() |
10.a) | 對合資企業、合資企業、聯營公司和其他投資的投資發生變化 |
截至2022年12月31日和2021年12月31日的頭寸和變化指的是CSN在這些公司中持有的權益:
已整合 | ||||||||||||||
公司 | 2021年12月31日期初餘額 | 增資 | 分紅 | 股權收益 | 綜合收益 | 其他 | 2022年12月31日的最終餘額 | |||||||
權益法下的投資 | ||||||||||||||
合資、聯營、聯營 | ||||||||||||||
Logistic a夫人 | ( |
|
( |
|||||||||||
公允價值MRS | ||||||||||||||
公允價值MRS攤銷 | ( |
( |
( | |||||||||||
[中英文摘要]Transnordestina Logístia S.A. | |
( |
( |
|||||||||||
公允價值-Transnorestina(*) | ||||||||||||||
Arvedi Metalfer do Brasil(附屬公司) | |
( |
| |||||||||||
Equimac S.A. | |
|
| |||||||||||
對附屬公司的間接興趣-CEEE-G | ||||||||||||||
公允價值間接參與CEEE-G(1) | ||||||||||||||
公允價值攤銷間接參與CEEE-G | ( |
( | ||||||||||||
|
( |
|
( |
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用成本法評估股權(2) | |
| ||||||||||||
按公允價值計入損益的投資(附註14) | ( |
| ||||||||||||
其他 | |
| ||||||||||||
其他參與 | ( |
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總持股量 | |
( |
|
( |
||||||||||
資產負債表中的投資分類 | ||||||||||||||
股權 | ||||||||||||||
投資性物業 | ||||||||||||||
對資產的總投資 |
(*) |
(1) |
(2) |
歸類為合資企業和聯營公司的共享控制權公司的收益權益與損益表中列示的金額的對賬如下所示, 結果是CSN與這些公司的交易結果被取消:
已整合 | |||
12/31/2022 | 12/31/2021 | ||
關聯公司業績中的權益 | |||
洛吉斯蒂卡女士。 | |
| |
橫渡諾德斯塔 | ( |
( | |
Arvedi Metalfer do Brasil | |
| |
Equimac S.A. | |
( | |
公允價值攤銷 | ( |
( | |
|
| ||
其他調整 | |||
銷售成本 | ( |
( | |
要交税 | |
| |
其他 | |
| |
業績的公平性 | |
|
FS-27: |
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10.b) | 關於設在巴西和國外的運營子公司的更多信息 |
· CSN Cimentos S.A.(“CSN Cimentos”)
本集團的水泥業務於二零零九年五月開始,在Volta Redonda/RJ的一個粉碎單元開始運作,該活動與我們位於Psidente Vargas鍊鋼廠(“UPV”)的高爐產生的礦渣產生協同作用,而UPV是生產水泥的原料。
2011年,我們在Arcos/MG安裝了一座熔爐後開始生產熟料 ,使用的是從博卡納礦提取的鈣質石灰石,該石灰石位於向UPV供應鋼質石灰石的同一地點 。生產的熟料主要通過鐵路裝載到我們位於伏爾塔雷東達/RJ的水泥廠。
2015年,位於Arcos/MG的工廠安裝了兩臺立式破碎機,開始生產水泥。2016年,第二條熟料生產線組裝完成,實現了熟料在水泥生產中的完全獨立 。
Arcos的生產主要是CP-II類水泥,主要由熟料、礦渣、石灰石和石膏組成,這些材料的組成因預期的最終產品而異。此外,在Arcos,有石灰巖和白雲石的提取,目的地是UPV。
· 伊麗莎白·西門託斯公司(“Elizabeth Cimentos”)
2021年8月31日,通過其子公司CSN Cimentos完成了對伊麗莎白·西門託斯和伊麗莎白·米內拉索的控制權的收購。
Elizabeth Cimentos是一家位於帕拉伊巴的公司,生產和銷售波特蘭水泥和熟料。其產品在北方和東北地區的所有州都有銷售。
· 伊麗莎白·米內拉·聖拉達。(《伊麗莎白·米內拉索》)
伊麗莎白礦業有限公司成立於2005年,是一家有限責任公司,主要從事石礦的開採、加工和銷售。它也可以作為合夥人、股東或成員參與其他公司的活動。2022年5月1日,Elizabeth Mineração被合併為CSN Cimentos S.A.
· Sepetiba Tecon S.A.(“Tecon”)
該項目旨在探索位於裏約熱內盧州伊塔瓜伊塔瓜伊港的集裝箱碼頭。該碼頭通過授予MRS Logístia S.A.的東南鐵路網絡與UPV相連。提供的服務包括集裝箱、鋼材和一般貨物的裝卸作業和儲存,以及集裝箱清洗、維護和衞生等產品和服務。
Tecon贏得招標程序並於1998年10月23日簽訂租賃協議,於2001年開始運營,港口碼頭的運營期限為25年,可延長 同等期限。2022年,這一期限又延長了25年。
租約終止後,轉讓給Tecon的所有權利和利益以及Tecon擁有的資產和因投資租賃資產而產生的資產將返還給聯邦政府,聯邦政府宣佈這些資產是可撤銷的,因為這些權利和利益對於繼續提供所授予的服務是必要的。被宣佈為可逆的資產將由聯邦政府按其成本的剩餘價值進行賠償, 由Tecon的會計記錄在扣除折舊後確定。
· ESTANHO de Rond‘NIA S.A.(“ERSA”)
該子公司總部設在隆多尼亞州,經營着兩個工廠,一個在伊塔普奧埃斯特/RO市,另一個在Ariquemes/RO市。採礦位於Iapuã do Oust,錫石(錫礦)在這裏提取,在Ariquemes,金屬錫的鑄造廠獲得金屬錫,這是UPV用於製造金屬板的原材料。
· 金屬公司普拉達(“普拉達”)
普拉達經營兩個領域:金屬鋼包裝 和扁鋼加工配送。
FS-28: |
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包裝
在金屬鋼包裝領域,普拉達生產最好、最安全的罐頭、水桶和氣霧劑。它服務於化工和食品細分市場,為市場上的主要公司提供包裝和平版印刷服務。
分佈
普拉達還經營扁鋼加工和經銷領域,產品線多元化。供應卷材、卷材、板材、條帶, 毛坯、金屬板、型材、管材和瓷磚等產品,適用於從汽車到民用建築等行業中最不同的領域。它還專門提供鋼材加工服務,滿足全國各地企業的需求。
· METALGR ANFICA Igua SUNU S.A.(“Metalgráfica”)
Metalgráfica成立於1951年,在蓬塔格羅薩(PR)和戈伊尼亞(GO)設有分公司,為國內和國際金屬食品包裝市場生產鋼罐。 該業務是CSN包裝部門擴大產能的戰略步驟。Metalgráfica 使用的技術比CSN使用的技術更現代化,提高了業務的競爭力並加強了全國鏈條,尤其是在替代包裝方面。
· CSN Energia S.A.(“Energia”)
其主要目標是將電能出售給 ,以滿足其公司及其各自子公司的運營需求。如果獲得的能源有盈餘,則通過CCEE(“電能交易商會”) 向市場出售。該公司的總部設在裏約熱內盧。
· FTL-Ferrovia Transnorestina LOG INSTIA S.A.(“FTL”)
該公司是為合併Transnordestina Logístia S.A.剝離出來的部分而成立的。它在巴西東北部經營公共貨物運輸服務,在S、Lu、S和阿爾託斯、阿爾託斯和福塔萊薩、福塔萊薩和索薩、索薩和累西腓/豪爾赫林斯、累西腓/豪爾赫林斯、豪爾赫·林斯和普羅普里亞、豪爾赫·林斯和普羅普里亞、保拉·卡瓦爾坎特和卡貝德羅(卡貝德羅分公司)和伊塔巴亞納和澳門(澳門分公司)之間的地區提供公共貨物運輸服務。
2021年3月23日,CSN通過將未來增資墊款產生的信用資本化(AFAC)認購FTL股票,金額為雷亞爾$
· CSN Mineraçao S.A.(“CSN Mineração”)
CSN Mineração S.A.總部設在米納斯吉拉斯州的康戈尼亞斯,以鐵礦石的生產、採購和銷售為主要目標,以產品在國外市場的商業化為重點。於2015年11月30日,CSN Mineração S.A.開始集中CSN的採礦業務,包括Casa de Pedra礦的設施、TECAR港口和CSN女士於2022年12月31日在該子公司的18.63%股權(2021年12月31日為78.24%)。
· MinéRios Nacional S.A.(“MinéRios Nacional”)
米內裏奧斯國家公司總部設在米納斯吉拉斯州的康戈尼亞斯,主要目標是生產和銷售鐵礦石。該子公司集中了與Fernandinho、Cayman和Pedras Pretas礦相關的採礦權 資產,全部位於米納斯吉拉斯州,在2015年進行的業務合併操作中轉讓給Minérios Nacional S.A.。
· CBSI-CompanhiaBrasileira de Seri無基礎設施(“CBSI”)
CBSI位於俄勒岡州阿勞卡里亞市,主要目的是為子公司、聯營公司、控股公司和第三方實體提供服務,涉及工業機械和設備的回收和維護、民用維護、工業清潔、製劑產品物流等。
FS-29: |
![]() |
· 巴西公司(“CFB”)
巴西公司是一家受私法管轄的法律實體,成立於2013年5月24日。它是一家少數人持股的公司,公司總部設在聖保羅S。
·
SWT是由德國恩特韋倫伯恩廢棄的Maxhütte鋼鐵工業綜合體組成的。SWT根據國際質量標準生產用於民用建築的舊鋼型材。主要原料為廢鋼,年產鋼材110萬噸。SWT 是CSN鋼鐵公司的間接子公司,CSN Steel S.L.U是CSN的全資子公司。
· CompanhiaSider Vorgica Nacional-LLC(“CSN LLC”)
公司是CSN Steel S.L.U的全資子公司,而CSN Steel S.L.U又是CSN的全資子公司,是鋼鐵產品的進口商和營銷商,並在美國開展業務。
· LUSOSIDER A UNCLAOS Planos,S.A.(“Lusosider”)
Lusosider成立於1996年,是當年被葡萄牙政府私有化的Siderúrgica國家公司的延續,是葡萄牙鋼鐵行業中唯一生產帶有防腐塗層的冷軋扁鋼的行業。Lusosider的裝機容量約為55萬噸/年 ,可生產四大類鋼鐵產品:鍍鋅鋼板、冷軋鋼板、酸洗鋼板和塗油鋼板。Lusosider生產的產品可用於包裝工業、民用建築(管材和金屬結構)和家用電器組件 。
· Energia Elétrica-CEEE-G.
2022年10月21日,巴西公司收購了一家
總部設在南里奧格蘭德州阿雷格里港。CEEE-G的主要目的是開展發電廠的研究、項目、建設和運營,以及訂立因這些活動而產生的公司法,例如電力銷售。CEEE-G行使對2014年2月成立的特殊目的實體(SPE)Ventos de Curupira S.A.、Ventos de Povo Novo S.A.和Ventos de Vera Cruz S.A.以及負責建設Povo Novo Wind建築羣的財團成員的股份控制。截至2022年12月31日,CEEE-G持有的股份為
· 能源公司CHAPEC?-CEC
查佩科能源公司總部設在聖保羅市S,是一家獨立的電力特許權公司,主要業務是利用查佩科河上的電能潛力,在聖卡塔琳娜州伊普阿蘇市和多明戈斯市建立水電站,稱為奎布拉-奎克索發電中心。2000年12月11日,查佩科能源公司與巴西電力監管局簽署了94/2000年使用公共資產發電的特許權協議。特許權的有效期為35年,自特許權當局簽署特許權合同之日起計 ,可根據ANEEL確定的條件延長,條件是水電用途的勘探應符合特許權合同的條件和該部門的立法。
· CSN Cimentos Brasil S.A.(“CSN Cimentos Brasil”)
2022年9月6日,CSN和LafargeHolcim(巴西)S.A.(“LafargeHolcim”)是一家註冊在巴西的公司,總部設在裏約熱內盧州聖克魯斯的Estrada Aterrado do Leme,在巴西的大部分領土上設有工業廠房、倉庫和分支機構。其主要活動
是:生產、工業和一般水泥、石灰、砂漿、礦物和金屬以及民用建築配套產品的一般貿易。截至2022年12月31日的持股比例為
FS-30% |
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10.c) | 主要事件發生在子公司 |
CSN Minera聖保羅首次公開募股
(A)首次公開發售(IPO)
2021年2月17日,子公司CSN Mineração 在B3-Brasil,Bolsa,Balcão完成首次公開募股。公開募股的最終招股説明書包括: (I)主要分銷
股份(“首次公開發售”);及(Ii)二次分派 共享, 最初是 股票(“二次發售”),增加 CSN持有的補充股份(“補充 股”)。每股價格定在雷亞爾。 在收集了巴西和國外機構買家的投資意向後。
公司在子公司CSN Mineração的權益從
(i) | 股票的初次分配 |
在初次分發時,CSN Mineração
發佈了
發行了《
股份攤薄了本公司於CSN Mineração股本中的權益,因此,本公司於其他綜合 收入中確認因所有權百分比改變而產生的收益。
這筆交易的影響如下:
參與增資的收益 | |
因發行新股而攤薄參與的虧損 | ( |
攤薄股權比例調整股權 | ( |
從交易中獲得的淨收益 |
(Ii) | 股票的二次分配 |
在股票的二次分配中,Siderúrgica國家公司出售了CSN Mineração的327,593,584股普通股,並於2021年3月出售了補充股
該交易的主要影響如下 :
交易中的股權 | | |
首次公開發行前的股份數量 | | |
每股成本 | R$ | |
CSN出售的股份數量 | | |
每股價格 | R$ | |
(+)交易中產生的現金淨額。 | | |
(-)交易成本: | ( | |
(=)應收現金淨額(A) | | |
(-)股份成本:(B) | ( | |
(=)交易淨收益(A)+(B) | |
FS-31: |
![]() |
-子公司CSN Mineração的股份回購計劃
2021年3月24日、2021年11月3日和2022年5月18日,CSN Mineração董事會批准了股份回購計劃,以保留在國庫中,並根據下文所述的CVM指令567/2015處置或註銷。
2022年5月18日,董事會會議批准取消105,907,300股無面值的提名普通股,回購並以國庫形式持有。2022年12月31日,子公司CSN Mineração沒有庫存股。
計劃 | 董事會的授權 | 授權量 | 計劃期 | 平均回購價格 | 最低和最高回購價格 | 回購的號碼 | 股份註銷 | 國庫餘額: | ||||||||
1º | |
|
|
R$ |
R$ |
|
| |||||||||
2º | |
|
|
R$ |
R$ |
|
| |||||||||
|
不適用。 | 不適用。 | ||||||||||||||
3º | |
|
||||||||||||||
-下拉列表-水泥
水泥業務是作為CSN的一個業務部門進行的,最近,公司選擇將這些業務分離到其子公司CSN Cimentos。此分拆已於2021年1月31日舉行的CSN Cimentos股東特別大會上批准,其中包括批准CSN Cimentos增資2,956,094雷亞爾,發行2,956,094,491股新普通股,於轉讓與CSN水泥部門有關的淨資產、負債、貨物、權利及義務後,由本公司於同日足額認購及繳足,一如評估報告所述,亦於上述會議上批准。
以下是所貢獻的淨資產細目:
12/31/2020 | 01/31/2021 | |||
資產 | 評估報告 | 收支平衡 | ||
應收貿易賬款 | ||||
盤存 | |
| ||
其他資產: | ||||
財產、廠房和設備 | |
| ||
無形資產: | |
| ||
負債 | ||||
貿易應付款 | ( |
( | ||
其他應付款當期 | ( |
( | ||
租賃負債 | ( |
( | ||
其他條文 | ( |
( | ||
淨資產 | |
|
10.d) | 合資經營財務信息 |
分享控制權的公司的資產負債表和損益表餘額 如下所示,指的是這些公司100%的業績:
FS-32: |
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12/31/2022 | 12/31/2021 | |||||||||||||||
合資企業 | 聯合行動--行動計劃 | 合資企業 | 聯合行動 | |||||||||||||
洛吉斯蒂卡夫人 | 木紋夜蛾 | Equimac S.A. | ItáEnergética | 洛吉斯蒂卡夫人 | 木紋夜蛾 | Equimac S.A. | ItáEnergética | |||||||||
股權(%) | 37.27% | 48.03% | 50.00% | 48.75% | 37.27% | 47.26% | 50.00% | 48.75% | ||||||||
資產負債表 | ||||||||||||||||
*流動資產。 | ||||||||||||||||
現金和現金等價物 | |
|
|
| ||||||||||||
對供應商的預付款 | |
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| ||||||||||
其他流動資產 | |
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流動資產總額 | |
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*非流動資產。 | ||||||||||||||||
其他非流動資產 | |
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投資、PP&E和無形資產 | |
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非流動資產總額 | |
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總資產 | |
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流動負債: | ||||||||||||||||
借款和融資: | |
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租賃負債 | |
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其他流動負債 | |
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|
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| ||||||||||
流動負債總額 | |
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*非流動負債。 | ||||||||||||||||
借款和融資: | |
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租賃負債 | |
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其他非流動負債 | |
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|
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非流動負債總額 | |
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股東權益 | |
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總負債和股東權益 股權 |
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2022年1月1日至2022年12月31日 | 2021年1月1日至2021年12月31日 | |||||||||||||||
合資企業 | 聯合行動 | 合資企業 | 聯合行動 | |||||||||||||
洛吉斯蒂卡夫人 | 木紋夜蛾 | Equimac S.A. | ItáEnergética | 洛吉斯蒂卡夫人 | 木紋夜蛾 | Equimac S.A. | ItáEnergética | |||||||||
股權(%) | 37.27% | 48.03% | 50.00% | 48.75% | 37.27% | 47.26% | 50.00% | 48.75% | ||||||||
損益表 | ||||||||||||||||
淨收入 | |
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銷售和服務成本 | ( |
( |
( |
( |
( |
( | ||||||||||
毛利 | |
|
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營業(費用)收入 | ( |
( |
( |
( |
( |
( |
( |
( | ||||||||
財務收入(費用),淨額 | ( |
( |
( |
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( |
( |
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所得税和社會性税前收入 貢獻 |
( |
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( |
( |
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當期所得税和遞延所得税 和社會貢獻 |
( |
( |
( |
( |
( | |||||||||||
本年度利潤/(虧損) | ( |
|
|
( |
( |
· ITANERGéTICA S.A.-(“ITASA”)
ITASA是一家成立於1996年7月的公司,在聖卡塔琳娜和南里奧格蘭德州交界處的烏拉圭河上擁有1,450兆瓦裝機容量的itá水電站(“HPP itá”)。HPP itá特許權與ENGIE Brasil Energia S.A.分享,CSN持有48.75%的股份。
· MERS LOG ENSITA S.A.(“MRS”)
該公司位於裏約熱內盧-RJ市,旨在開發位於裏約熱內盧、S和米納斯吉拉斯軸線上的東南網絡地區的鐵路貨運公共服務,以獲得繁重的特許權,該地區以前由已經滅絕的裏約熱內盧聯邦鐵路公司持有。特許權的有效期為30年,自1996年12月1日起,可由設保人作出排他性決定延長同等期限。2022年7月,授權當局批准將特許權從2026年12月1日起再延長30年 。
MRS還可以探索與鐵路運輸相關的多式聯運服務,並參與旨在擴大批准的鐵路服務的項目。
為了提供服務,在特許權的同一時期,MRS從RFFSA租賃了運營和維護鐵路貨運活動所需的資產。 特許權結束時,所有租賃資產將轉移到 該法案指定的鐵路運輸運營商手中。
本公司直接持有MRS總股本的18.64%權益,並透過其附屬公司CSN Mineração S.A.間接持有MRS股本的14.86%權益,合共持有33.50%的權益。
FS-33: |
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· Usina Hidrelétrica de IGARAPAVA
伊加拉帕瓦水電站位於明尼蘇達州康奎斯塔市格蘭德河上,裝機容量為210兆瓦。它由5枱燈泡發電機組組成。
CSN持有該財團17.92%的投資,該財團的具體目的是分配電力,根據每家公司的參與百分比進行分配。
10.e) | 德諾德斯納木材公司(“TLSA”) |
TLSA主要從事巴西東北部鐵路網的公共服務運營和開發,包括Velha-Salgueiro、Salgueiro-Trindade、Trindade-Eliseu Martins、Salgueiro-Porto de Suape和Misse Expectão Velha-Porto de Pecém(“Malha II”)鐵路網。2022年12月23日,經過ANTT、TCU和當時的基礎設施部的廣泛談判,簽署了特許權協議的第一修正案 ,重新定義了TLSA路段的完成範圍和最後期限,特別是規定了Salgueiro-Porto de Suape路段的迴歸,這導致了一個項目,目前的鐵路網長達1,206公里,完工截止日期 至2029年12月。
管理層依賴股東和第三方的資源來完成這項工作,根據之前達成的協議和相關各方最近的討論 ,這項工作預計可以完成。管理層在評估此事後得出結論,認為在編制財務報表時採用項目的業務連續性會計基礎是適當的。
計量 可回收價值:
現金流預測 | 到2057年 |
此外,CSN作為投資者對其在TLSA的權益進行了減值測試,通過TLSA分配股息的能力,這種方法被稱為股息貼現模型,或DDM,以回報其股東投資的資本。為了測試性能,我們考慮了一些因素,例如:
· | 股息流量從TLSA的名義現金流中提取 ; |
· | 股息流量的計算考慮了年度參與的百分比,考慮了CSN因債務攤銷而產生的參與稀釋 ; |
· | 然後,使用TLSA的WACC費率中嵌入的權益成本(KE),將這一股息流量貼現為現值。 |
· | 這個提取的Ke是從TLSA的“滾動WACC”中計算出來的。 |
由於投資者的風險分擔和 被測試資產本身代表現金產生單位本身,而現金產生單位又等於法人實體,CSN管理層確定的風險與TLSA在評估其自身資產投資時所採用的風險相同,沒有額外的風險 因素。
根據對《國際會計準則第28號-聯營和合資企業的投資》第
段的分析和解釋,以及通過對所作投資的減值測試進行計量,
擴大其盈利預測,為其運營資產帶來更大的安全性,從而導致公司
決定沖銷2016年錄得的TLSA公允價值減值,金額為雷亞爾$。
FS-34: |
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10.f) | 其他 投資 |
· PANATLANTICA SA(“PANATLANTICA”)
公共控股公司,總部設在格拉瓦塔-RS, 其目標是鋼鐵和金屬的工業化、貿易、進口、出口和加工,無論是有色金屬還是有色金屬,無論是否塗層。 這項投資按公允價值通過損益進行分類。
截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日,本公司持有Panatlántica總股本的11.31%。
· Arvedi Mettalfer do Brasil SA(“Arvedi”)
Arvedi公司總部設在聖保羅州S的薩爾託,從事鋼管生產。截至2022年12月31日和2021年12月31日,CSN擁有Arvedi股本20.00%的權益 。
會計政策
權益法會計與合併
適用子公司、合資企業和聯營企業的權益會計方法。其他投資按公允價值或成本持有。
子公司:它們是本公司對其財務和經營政策及/或潛在的可行使或可兑換投票權具有重大影響力的實體。 子公司自控制權移交給本公司之日起全面合併,並於控制權終止之日停止合併。
共同控制的實體:本公司是否與一方或多方共同擁有合同控制控制權的所有實體 ,並可分類如下:
聯合行動:在 財務報表中入賬,以代表公司的合同權利和義務。
合資企業:按權益法入賬,並不合併。
員工:指本公司對其有重大影響但不受控制的所有實體,通常通過持有20%至50%的投票權。對聯營公司的投資 最初按成本確認,隨後採用權益法計量。
獨家基金
獨家基金為私人投資基金 ,CSN的資源按公司意向進行分配。它們由BNY Mellon Serviços(Br)Financeiros DTVM S.A.和Caixa Econômica Federal(CEF)管理。
子公司、聯營公司、合資企業和合資企業之間的交易
於合併過程中,與附屬公司、共同控制實體及聯營公司的未實現結餘及交易收益將按CSN於有關實體的權益按比例撇除。未實現虧損的抵銷方式與未實現收益相同,但僅限於沒有減值證據的情況下。與共同控制實體的交易對結果的影響也被消除,其中共同控制實體的結果中的權益部分 重新歸類為財務費用、銷售產品成本和所得税以及 社會貢獻。
子公司和共同控制實體 的報告日期和會計政策與本公司採用的相同。
外幣交易和餘額
以外幣計價的交易按交易或估值發生之日的有效匯率換算為本位幣。 因結算該等交易及以年終匯率折算以外幣計價的貨幣資產和負債而產生的匯兑損益在損益表中確認為財務結果,但因境外投資業務而在股東權益中確認的匯兑損益除外。
FS-35: |
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以外幣支付的預付款按實體支付預付款或預收款項、確認(交易日期)為非貨幣性資產或非貨幣性負債之日的匯率入賬。
減損測試
當事件或情況變化表明賬面金額可能無法收回時,將審查投資以核實減值 。減值損失在資產的賬面價值超過其可收回金額時確認。
10.g) | 投資物業 |
投資物業餘額如下:
已整合 | ||||||
土地 | 建築物: | 總計 | ||||
2020年12月31日餘額 | 97,610 | 86,548 | 184,158 | |||
成本 | | |||||
累計折舊 | ( |
( | ||||
2020年12月31日餘額 | | |||||
折舊(附註26) | ( |
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財產、廠房和設備的轉讓 | |
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收購伊麗莎白 | |
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轉移至其他資產組 | ( |
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2021年12月31日的餘額 | |
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成本 | |
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累計折舊 | ( |
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2021年12月31日的餘額 | |
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折舊(附註26) | ( |
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核銷 | ( |
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2022年12月31日的餘額 | |
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成本 | |
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累計折舊 | ( |
( | ||||
2022年12月31日的餘額 | |
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該公司對投資物業公允價值的估計為2022年12月31日。截至2022年12月31日,公司餘額中投資物業的公允價值為雷亞爾$
這幾年的平均估計可用壽命如下(年):
已整合 | |||
12/31/2022 | 12/31/2021 | ||
建築物 |
會計政策
公司的投資物業包括為賺取租金收入和資本增值而維護的土地和建築物。使用的計量方法是購置或建造成本減去累計折舊,並在適用的情況下減至其可收回價值。建築物的累計折舊 是根據應計提折舊的財產的預計使用年限採用直線法計算的。土地不會 折舊,因為它有無限的使用壽命。
FS-36: |
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11. | 財產、廠房和設備 |
已整合 | |||||||||||||||
土地 | 建築和基礎設施 | 機器、設備和設施 | 傢俱和固定裝置 | 在建工程 | 使用權(一) | 其他(*) | 總計 | ||||||||
2020年12月31日餘額 | |
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成本 | |
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累計折舊 | ( |
( |
( |
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2020年12月31日餘額 | 257,686 | 2,677,565 | 12,457,383 | 26,297 | 3,680,322 | 516,668 | 100,302 | 19,716,223 | |||||||
匯差的影響 | ( |
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( |
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收購 | |
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資本化利息(1)(附註29及34) | |||||||||||||||
損益準備金和其他核銷準備金(附註27) | ( |
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折舊(附註26) | ( |
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使用權--補償 | |
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更新ARO(資產報廢債務) | | ||||||||||||||
轉固定資產轉投資性物業不產生現金效應 | ( |
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收購伊麗莎白 | |
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轉移到庫存 | |
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其他 | |
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2021年12月31日的餘額 | |
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成本 | |
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累計折舊 | ( |
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2021年12月31日的餘額 | 349,495 | 3,019,934 | 13,800,888 | 29,037 | 3,643,682 | 581,824 | 106,274 | 21,531,134 | |||||||
匯差的影響 | ( |
( |
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收購 | |
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資本化利息(1) (注29及34) | |
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損益及核銷準備金(附註27) | ( |
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折舊(附註26) | ( |
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轉移至其他資產類別 | ( |
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轉移至無形資產 | ( |
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使用權--補償 | |||||||||||||||
被收購公司的合併和公允價值與資產之比 | |
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其他 | |
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2022年12月31日的餘額 | |
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成本 | |
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累計折舊 | ( |
( |
( |
( |
( |
( | |||||||||
2022年12月31日的餘額 | 485,107 | 4,451,114 | 16,525,293 | 40,882 | 4,025,550 | 644,880 | 197,619 | 26,370,445 |
(*) |
(1) | -CSN:技術更新和購置新設備,以維護UPV工廠的生產能力(RJ); -CSN Mineração:擴建Casa de Pedra(MG)和TECAR(RJ)。 |
(i) | 使用權 |
以下是使用權的變動情況:
已整合 | |||||||||
土地 | 建築和基礎設施 | 機器、設備和設施 | 其他 | 總計 | |||||
2020年12月31日餘額 | |
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成本 | |
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累計折舊 | ( |
( |
( |
( |
( | ||||
2020年12月31日餘額 | 393,015 | 66,086 | 51,946 | 5,621 | 516,668 | ||||
匯差的影響 | ( |
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添加 | |
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再測量 | |
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折舊 | ( |
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核銷 | ( |
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轉移至其他資產類別 | |
( |
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2021年12月31日的餘額 | |
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成本 | |
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累計折舊 | ( |
( |
( |
( |
( | ||||
2021年12月31日的餘額 | 439,285 | 68,145 | 53,759 | 20,635 | 581,824 | ||||
匯差的影響 | ( |
( |
( |
( | |||||
添加 | |
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被收購公司的合併 | |
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再測量 | |
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折舊 | ( |
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核銷 | ( |
( | |||||||
轉移至其他資產類別 | ( |
( |
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( |
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其他 | ( |
( | |||||||
2022年12月31日的餘額 | |
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成本 | |
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累計折舊 | ( |
( |
( |
( |
( | ||||
2022年12月31日的餘額 | 465,048 | 62,431 | 83,161 | 34,240 | 644,880 |
FS-37: |
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平均估計使用壽命如下 (以年為單位):
已整合 | |||
12/31/2022 | 12/31/2021 | ||
建築和基礎設施 | |||
機器、設備和設施 | |||
傢俱和固定裝置 | |||
其他 |
會計政策
物業、廠房及設備按購置、建造或建造的成本減去累計折舊或損耗及任何減值損失而計提。折舊是根據資產的剩餘使用年限或合同期限(以較短的為準)使用直線法計算的。礦山消耗量 是根據開採的礦石數量計算的。土地不會貶值,因為它們的使用壽命被認為是無限期的。所有 其他支出均在發生時計入費用。
· | 資本化利息 |
直接歸因於收購、建造和或生產符合條件的資產的借款成本將作為資產成本的一部分進行資本化,前提是這些成本很可能會產生未來的經濟效益,並且他們準備在該日以公司預期的方式確定其職能。
· | 新礦藏的開發成本 |
開發新礦藏的成本或擴大營運礦山產能的成本按生產(開採)單位法按可能及已探明的礦石數量計提資本化及攤銷。
· | 勘探費 |
在確定採礦活動的可行性之前,勘探費用確認為費用 ;在此期間之後,後續成本被資本化。
· | 清除廢物的成本 |
在礦山開發階段發生的費用 在生產階段之前計入應計折舊的開發成本。隨後,這些成本將根據可能的和已探明的儲量在礦山的使用年限內攤銷。
· | 剝離成本 |
生產 階段產生的剝離成本被加到庫存價值中,除非執行了特定的開採活動以獲取礦藏中更深的礦藏。 在這種情況下,成本被資本化並歸類為非流動資產,並在礦藏的使用年限內攤銷。
FS-38: |
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12. 無形資產
已整合 | |||||||||||||
商譽 | 客户關係 | 軟件 | 商標 和 專利 |
權利和許可證(*) | 其他 | 總計 | |||||||
2020年12月31日餘額 | |
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-成本成本 | |
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累計攤銷。 | ( |
( |
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*累計可收回價值調整。 | ( |
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2020年12月31日餘額 | |
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匯差的影響 | ( |
( |
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收購和支出 | |
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財產、廠房和設備的轉讓 | |
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攤銷(附註27) | ( |
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處置 | ( |
( | |||||||||||
轉移至其他資產類別 | |
( |
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業務合併伊麗莎白(注4) | |
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2021年12月31日的餘額 | |
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-成本成本 | |
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累計攤銷。 | ( |
( |
( |
( |
( | ||||||||
*累計可收回價值調整。 | ( |
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2021年12月31日的餘額 | |
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外匯差價的影響。 | ( |
( |
( |
( |
( | ||||||||
三筆收購: | |
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*被收購公司的整合。 | |
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*財產、廠房和設備的轉讓。 | |
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*攤銷(附註26)。 | ( |
( |
( |
( |
( | ||||||||
2022年12月31日的餘額 | |
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-成本成本 | |
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累計攤銷。 | ( |
( |
( |
( |
( |
( | |||||||
*累計可收回價值調整。 | ( |
( | |||||||||||
2022年12月31日的餘額 | |
|
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(*) |
平均估計使用壽命如下 (以年為單位):
已整合 | |||
12/31/2022 | 12/31/2021 | ||
軟件 | |||
客户關係 |
12.a) | 商譽減值測試 |
因被收購公司的預期未來盈利能力而產生的商譽 和具有無限可用年限(商標)的無形資產已分配給CSN的現金產生單位 (CGU),該單位代表本集團的最低資產水平或資產類別。根據IAS36,當CGU具有未分配定義使用壽命的無形資產 時,公司必須進行減值測試。這種情況下有無形資產的CGU 如下所示:
已整合 | ||||||||||||||
商譽 | 商標 | 總計 | ||||||||||||
產生現金的單位 | 細分市場 | 12/31/2022 | 12/31/2021 | 12/31/2022 | 12/31/2021 | 12/31/2022 | 12/31/2021 | |||||||
包裝(1) | 中國鋼鐵工業集團有限公司 | |
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長鋼(2) | 中國鋼鐵工業集團有限公司 | |
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採礦(3) | 中國礦業集團 | |
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其他鋼材(4) | 中國鋼鐵工業集團有限公司 | |
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水泥(5) | 北京水泥廠 | |
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(1) |
(2) |
(3) |
(4) |
(5) |
FS-39: |
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商譽和 商標的減值測試包括現金產生單位的財產、廠房和設備餘額以及無形資產。測試是基於實際餘額和這些單位的使用價值之間的比較,基於對貼現現金流量的預測以及對市場上可觀察到的假設和判斷的使用,如增長率、成本和費用、貼現率、營運資本、未來資本支出和宏觀經濟假設。
計算截至2022年12月31日的使用值時使用的主要假設如下:
中國包裝行業: | 中國礦業集團 | 其他鍊鋼企業 | *扁鋼(*)。 | *扁鋼(*)。 | 國際物流(**): | *水泥公司: | |
可收回價值的計量 | |||||||
現金流預測 | |||||||
毛利率 | 歷史數據,影響 業務重組和 市場趨勢 |
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成本無關化 | 每種產品及其影響 業務重組 |
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永久增長率 | |||||||
貼現率 | 對於包裝,現金流使用貼現率約為 | ||||||
貼現率是根據反映每個部門具體風險的加權平均資本成本(“WACC”)計算的。 |
* |
** |
會計政策
無形資產基本上包括從第三方獲得的資產,包括通過業務合併獲得的資產。該等資產按購置或建造成本入賬,並在勘探或開採的估計期間內按每項資產的經濟使用年限以直線法計算的攤銷中扣除。
探礦權分為無形資產類中的權利和許可證。
使用年限不確定的無形資產不攤銷。
· | 商譽 |
商譽是指因收購業務而支付和/或應付的金額與被收購子公司的資產和負債的公允淨值之間的正差額。 在企業合併中收購的商譽在合併財務報表中計入無形資產。廉價收購的收益 在收購期間的損益表中確認為收益。商譽每年或在情況顯示可能出現虧損時進行減值測試 。已確認的商譽減值虧損(如有)不會轉回。 出售現金產生單位(“現金產生單位”)的損益包括與出售的現金產生單位有關的商譽賬面值。
FS-40: |
![]() |
· | 非金融資產減值計提 |
具有無限使用年限的資產,如商譽,不需攤銷,並每年進行減值測試。應攤銷和/或折舊的資產,如固定資產和投資物業,只要發生事件或情況變化表明賬面價值可能無法收回,就會審查減值。減值損失按資產的賬面價值超過其可收回金額的金額確認。後者是一項資產的公允價值減去出售成本和使用價值兩者中的較高者。就減值評估而言,資產按有單獨可識別現金流(現金產生單位)的最低水平分組。發生減值的非金融資產(商譽除外)隨後每年進行審核,以確定是否有可能沖銷減值。
13. | 借款和融資 |
按攤銷成本入賬的借款和融資餘額如下:
已整合 | |||||||||
流動負債: | *非流動負債。 | ||||||||
12/31/2022 | 12/31/2021 | 12/31/2022 | 12/31/2021 | ||||||
外債 | |||||||||
浮動利率: | |||||||||
提前還款 | |||||||||
固定費率: | |||||||||
債券、永久債券、融資工具、CCE和Access | |
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公司間 | |||||||||
以歐元計算的固定利息 | |||||||||
公司間 | |||||||||
設施 | |
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巴西的債務協議 | |||||||||
以雷亞爾為單位的浮動利率證券: | |||||||||
BNDES/FINAME/FINEP、Debentures、NCE和CCB | |
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借款和融資總額 | |
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交易成本和發行溢價 | ( |
( |
( |
( | |||||
借款和融資總額+交易成本 |
13.a) | 借款和融資的動向 |
下表顯示了本年度的攤銷和資金情況 :
已整合 | ||||
12/31/2022 | 12/31/2021 | |||
期初餘額 | |
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新債 | |
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還款 | ( |
( | ||
收費的繳付 | ( |
( | ||
應計費用(附註29) | ||||
收購伊麗莎白 | | |||
公司的合併 | |
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其他(1) | ( |
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期末餘額 | |
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(1) |
FS-41: |
![]() |
2022年,公司簽訂了新的債務協議 並攤銷了借款和融資,如下所示:
已整合 | ||||||||
12/31/2022 | ||||||||
自然界 | 新債 | 到期日 | 還款 | 付息 | ||||
預付款 | |
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( |
( | ||||
債券,ACC,CCE電子設施 | |
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( |
( | ||||
債券 | |
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BNDES/FINAME,Debéntures,NCE e CCB。 | |
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( |
( | ||||
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( |
( |
13.b) | 在流動負債和非流動負債中列示的借款和融資到期日 |
已整合 | ||||||
12/31/2022 | ||||||
外幣借款和融資 | 以本國貨幣計價的借款和融資 | 總計 | ||||
平均費率 | 美元5.84%歐元3.07% | 實際15.40% | ||||
2023 | |
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2024 | |
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2025 | |
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2026 | |
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2027 | |
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2028年至2031年 | |
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2031年之後 | |
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· 聖約
公司債務協議規定,如果淨債務與EBITDA之比達到協議預期的水平,則履行某些非財務義務,以及維護某些參數和業績指標,例如根據監管期限披露其經審計的財務報表,或支付風險承擔佣金。
截至2022年12月31日,本公司遵守其現有協議的財務和非財務義務(契諾)。
會計政策
借款和融資最初按公允價值、交易成本淨額確認,隨後按實際利率和收費方法按攤餘成本計量。 利息、佣金和可能的財務費用按權責發生制按比例記錄。
14. 金融工具
14.a) | 金融工具的確認和估值 |
公司可以使用多種金融工具進行運營,重點是現金和現金等價物,包括財務投資、有價證券、客户應收賬款、應付給供應商的賬款以及借款和融資。此外,本公司亦可利用衍生金融工具經營,例如互換或利息掉期及商品衍生工具。
FS-42 |
![]() |
考慮到這些工具的性質,它們的公允價值基本上由巴西資本市場和商品及期貨交易所的報價決定。 流動資產和負債中記錄的金額具有即時流動性或到期日,主要是短期的。考慮到這些票據的條款和特點,賬面價值接近公允價值。
· | 金融工具分類 |
已整合 | ||||||||||||||
已整合 | 12/31/2022 | 12/31/2021 | ||||||||||||
備註 | 通過損益計算的公允價值 | 按攤銷成本計量 | 餘額 | 通過損益計算的公允價值 | 按攤銷成本計量 | 餘額 | ||||||||
資產 | ||||||||||||||
當前 | ||||||||||||||
現金和現金等價物 | 4 | |
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短期投資 | 5 | |
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應收貿易賬款 | 6 | |
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股息和股權利息 | 9 | |||||||||||||
證券交易 | 9 | |
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貸款關聯方 | 9 | |
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總計 | |
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非當前 | ||||||||||||||
投資 | 5 | |
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其他貿易應收賬款 | 9 | |
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EletrobráS強制貸款 | 9 | |
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按賠款計算的應收款 | 9 | |
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貸款關聯方 | 9 | |
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投資 | 10 | |
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總計 | |
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總資產 | |
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負債 | ||||||||||||||
當前 | ||||||||||||||
借款和融資: | 13 | |
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租契 | 15 | |
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貿易應付款 | 16 | |
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應付貿易賬款--受付款人風險 | 17 | |
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股息和資本利息 | 17 | |
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衍生金融工具 | |
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總計 | |
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非當前 | ||||||||||||||
借款和融資: | 13 | |
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租契 | 15 | |
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貿易應付款 | 16 | |||||||||||||
衍生金融工具 | 17 | |
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總計 | |
|
|
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總負債 | |
|
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FS-43: |
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· | 公允價值計量 |
下表顯示了按公允價值通過損益記錄的金融工具,並按公允價值層次進行了分類:
已整合 | 12/31/2022 | 12/31/2021 | ||||||||||
1級 | 2級 | 餘額 | 1級 | 2級 | 餘額 | |||||||
資產 | ||||||||||||
當前 | ||||||||||||
金融投資 | |
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證券交易 | |
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非當前 | ||||||||||||
投資 | |
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總資產 | |
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負債 | ||||||||||||
當前 | ||||||||||||
衍生金融工具 | |
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非當前 | ||||||||||||
衍生金融工具 | |
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總負債 | |
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1級 -對於與所計量的資產和負債相同的項目,數據價格在活躍的市場中報價。
2級 -考慮在市場中可以觀察到的輸入,例如利率、匯率等,但不是在活躍的市場中協商的價格。
3級- 沒有被歸類為3級的資產和負債。
14.b) | 金融風險管理 |
該公司使用風險管理策略,並對業務產生的風險提供指導。定期監測和管理財務風險的性質和總體狀況,以評估結果和財務對現金流的影響。交易對手的信用額度和對衝質量也會定期審查 。
當認為有必要支持公司戰略或有必要保持財務靈活性時,就會對市場風險進行對衝。
本公司面臨匯率、利率、市場價格和流動性風險。
本公司可透過使用與任何投機性交易或賣空無關的衍生工具來管理部分風險。
· | 匯率風險 |
風險源於以美元或歐元計價的資產和負債的存在,因為公司的功能貨幣基本上是雷亞爾,並被稱為自然兑換風險。淨敞口是CSN採用的對衝工具 抵消自然外匯敞口的結果。
截至2022年12月31日的綜合淨敞口如下所示:
FS-44: |
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12/31/2021 | ||||
外匯風險敞口 | (金額:美元‘000) | (金額:美元‘000) | ||
境外現金及現金等價物 | |
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應收貿易賬款 | | |||
金融投資 | |
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借款和融資: | ( |
( | ||
貿易應付款 | ( |
( | ||
其他 | ( |
( | ||
自然總外匯風險敞口(資產-負債) | ( |
( | ||
現金流量套期保值會計 | |
| ||
匯率掉期CDI x美元 | ( |
( | ||
匯率掉期雷亞爾x美元 | ( |
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淨外匯敞口 | ( |
CSN使用對衝會計策略以及 衍生金融工具來保護未來現金流。
衍生金融工具與合併外匯敞口的敏感性分析
該公司以截至2022年12月31日的匯率收盤價為參考,認為情景1和情景2是匯率波動惡化的25%和50%。
敏感性分析中使用的貨幣及其各自的 場景如下所示:
12/31/2022 | ||||||||
貨幣 | 匯率 | 可能發生的情況 | 場景1 | 假想2 | ||||
美元 | |
|
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歐元 | |
|
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美元x歐元 | |
|
考慮場景1和場景2,對結果的影響如下所示:
12/31/2022 | ||||||||||
儀器 | 概念上的 | 風險 | 可能的情況(*)R$ |
場景1 R$ | 場景2 R$ | |||||
外匯總頭寸 | ( |
|
( |
( | ||||||
現金流量套期保值會計 | ( |
|
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匯率掉期CDI x美元 | ( |
( |
( | |||||||
匯率掉期雷亞爾x美元 | ( |
( |
( | |||||||
淨匯兑頭寸 | |
( |
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(*) |
· | 利率風險 |
這種風險來自與CDI、TJLP和LIBOR的固定和浮動利率掛鈎的金融投資、借款以及融資和債券,使這些金融資產和負債 暴露在利率波動的風險之下,如下面的敏感性分析表所示。
FS-45: |
![]() |
隨着近年來全球金融市場的調整 並符合國際監管機構的建議,自2022年起,市場開始從Libor 利率(倫敦銀行間同業拆借利率)過渡到SOFR(有擔保隔夜融資利率)。該公司尚未將其合同 轉移到SOFR,因為它正在等待金融市場的指導,以轉移其合同的費率。
利率變化的敏感性分析
我們在下面介紹利率風險的敏感性分析。使用截至2022年12月31日的收盤利率作為參考,公司認為情景1和情景2分別為利率波動惡化25%和50%。
敏感性分析中使用的利率 及其場景如下:
12/31/2022 | ||||||
利息 | 利率 | 場景1 | 假想2 | |||
CDI | ||||||
TJLP | ||||||
倫敦銀行同業拆借利率 | ||||||
塞利克 |
考慮情景1和情景2對損益的影響如下所示:
已整合 | ||||||||||||
利率的變動 | 年利率% | 資產 | 負債 | 可能的情況(*) |
場景1 | 假想2 | ||||||
CDI | |
( |
( |
( |
( | |||||||
TJLP | |
( |
( |
( |
( | |||||||
倫敦銀行同業拆借利率 | |
( |
( |
( |
( | |||||||
塞利克 | ( |
( |
( |
( |
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· | 市場價格風險 |
本公司亦面臨與商品及投入品價格波動有關的市場風險。根據其風險管理政策,涉及大宗商品的風險緩解策略可用於降低現金流的波動性。這些緩解策略可能包括衍生工具,主要是遠期交易、期貨和期權。
以下是價格風險保護工具, 如下所示:
A)現金流量對衝會計 --“普氏”指數
本公司擁有由附屬公司CSN Mineração承接的鐵礦石衍生業務,目的是降低其對該商品風險敞口的波動性。
為了在結果中更好地反映普氏對衝策略的會計效果 ,CSN Mineração選擇正式指定對衝,因此 採用了鐵礦石衍生工具的對衝會計,作為其極有可能未來鐵礦石銷售的對衝會計工具。有了這一點,普氏價格波動產生的按市值計價將暫時計入股東權益,並將在所指的銷售根據合同評估期間發生時計入 ,從而允許同時確認普氏價格對鐵礦石銷售的波動。
FS-46: |
![]() |
下表顯示了衍生工具截至2022年12月31日的結果:
12/31/2022 | 12/31/2022 | 12/31/2021 | 12/31/2022 | 12/31/2021 | 12/31/2022 | 12/31/2021 | ||||||||||||||
人民幣升值(雷亞爾$)。 | 公允價值(市場): | 其他收入和支出(附註27) | 其他綜合收益 | 交換變異 | ||||||||||||||||
到期日: | 理論上是這樣的 | *資產頭寸: | 他的責任狀況。 | 應收(應付)款: | ||||||||||||||||
02/02/2021至10/02/2021(已解決) | 普氏能源資訊。 | ( |
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05/31/2022(已解決) | 普氏能源資訊。 | |
( |
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2022年12月1日至2022年12月31日 | 普氏能源資訊。 | |
( |
( |
( |
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2023年1月1日至2023年1月31日 | 普氏能源資訊。 | |
( |
( |
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( |
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2023年02月01日至2023年02月28日 | 普氏能源資訊。 | |
( |
( |
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( |
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2023年3月1日至2023年3月31日 | 普氏能源資訊。 | |
( |
( |
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( |
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2023年4月1日至2023年4月30日 | 普氏能源資訊。 | |
( |
( |
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( |
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2023年5月1日至2023年5月31日 | 普氏能源資訊。 | |
( |
( |
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( |
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2023年6月1日至2023年6月30日 | 普氏能源資訊。 | |
( |
( |
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( |
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( |
( |
( |
( |
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( |
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2022年12月31日計入股東權益的現金流對衝相關金額變動情況如下:
12/31/2021 | 運動 | 實現 | 12/31/2022 | ||||
現金流套期保值會計--《普氏》 | |
( |
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所得税和社會貢獻對現金流量對衝會計的影響 | ( |
( | |||||
現金流量會計的公允價值--普氏,淨額 | |
( |
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自簽訂衍生工具合同以來,現金流對衝會計-普氏指數- 一直完全有效。
為支持上述指定,公司準備了正式文件,説明現金流量對衝會計-普氏指數的指定如何與CSN的風險管理目標和戰略相一致,確定所使用的對衝工具、對衝對象、要保護的風險的性質,並展示指定關係的高有效性預期。鐵礦石衍生工具(“普氏”指數)的指定金額相當於未來銷售部分,並將指定金額與管理層和董事會預算中批准的預期金額進行比較。
普氏價格風險的敏感性分析
下面是對普氏價格風險的敏感性分析 。該公司以2022年12月31日的收盤價為參考,認為情景1和情景2分別為股價貶值25%和50%。
考慮到可能的情況1和2,對結果的影響如下所示:
12/31/2022 | ||||||
到期日: | *可能出現的情況R$1 | 場景1 R$3 | 場景2 R$3 | |||
2023年1月1日至2023年1月31日 | ( |
( |
( | |||
2023年02月01日至2023年02月28日 | ( |
( |
( | |||
2023年3月1日至2023年3月31日 | ( |
( |
( | |||
2023年4月1日至2023年4月30日 | ( |
( |
( | |||
2023年5月1日至2023年5月31日 | ( |
( |
( | |||
2023年6月1日至2023年6月30日 | ( |
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( |
FS-47: |
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B)現金流量對衝會計
外匯對衝
本公司及其子公司CSN Mineração 正式指定現金流的對衝關係,以保護與以美元進行的銷售 相關的極有可能的未來美元流量。
為了在結果中更好地反映對衝匯率的會計影響,CSN及其子公司CSN Mineração指定其部分美元負債 作為未來對衝出口的工具。因此,指定負債產生的匯率變動將暫時記錄在股東權益中,並將在發生上述出口時反映在損益表中,從而允許同時確認負債和出口的美元波動。值得注意的是,採用這一套期保值會計並不意味着簽訂任何金融工具。
下表彙總了截至2022年12月31日的Hedge關係:
12/31/2022 | ||||||||||||||||||
指定日期 | 套期保值工具 | 套期保值項目 | 套期保值風險類型 | 套期保值 | 指定匯率 | 指定金額(美元‘000) | 攤銷部分(美元‘000) | 對結果的影響(*)(雷亞爾$‘000) | 對股東權益的影響(1000雷亞爾) | |||||||||
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總計 | ( |
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(*) |
指定和已按美元攤銷的淨餘額共計4,409,760美元。
在上述對衝關係中,債務工具的 金額已全部指定為等值的鐵礦石出口部分。
FS-48: |
![]() |
截至2022年12月31日,根據進行的回顧和預期測試,公司建立的套期保值關係 有效。因此,沒有確認現金流量 對衝會計無效的沖銷。
C)對外國子公司的淨投資對衝
截至2021年12月31日,與淨投資對衝相關的信息與公司財務報表中披露的信息沒有變化。截至2022年12月31日和2021年12月31日記錄的餘額為雷亞爾$
D)對衝會計變動
截至2022年12月31日,記錄在股東權益中的與現金流量有關的金額變化情況如下:
已整合 | |||||||
12/31/2021 | 運動 | 實現 | 12/31/2022 | ||||
現金流量套期保值會計 | |
( |
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所得税和社會貢獻對現金流量套期會計的影響 | ( |
( |
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( | |||
現金流量會計的公允價值、税淨額 | |
( |
· | 信用風險 |
金融機構的信用風險敞口 考慮金融政策中確定的參數。該公司對其客户和供應商的財務狀況進行詳細分析,確定信用額度,並對其未償還餘額進行長期監測。
在金融投資方面,公司 只投資於信用評級機構評估的信用風險較低的機構。由於部分資金投資於由巴西政府債券支持的回購操作,因此也存在該國的信用風險敞口。
至於應收賬款和其他應收賬款的信用風險敞口,公司設有信用風險委員會,在授予信用額度和付款條件之前,對每個新客户的財務狀況進行單獨分析,並根據每個業務領域的程序和情況進行定期審查。
· | 流動性風險 |
這是由於預期收入和付款的期限或數量不匹配,公司可能沒有足夠的 淨資金來履行其財務承諾的風險。
建立未來收付場所以管理本幣和外幣的現金流動資金,由財政部進行日常監測。借款、融資和債券的長期分期付款日程表見附註13。
以下是包括利息在內的金融負債的合同到期日。
已整合 | |||||||||
2022年12月31日 | 不到一年 | 從一年到兩年 | 從兩年到五年 | 五年多來 | 總計 | ||||
借款、融資和債券(附註13) | |
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租賃負債(附註15) | |||||||||
衍生金融工具(附註14a) | |
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應付貿易賬款(附註16) | |
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應付貿易賬款-付款人風險(附註17) | |||||||||
股息及股本利息(附註17) | |||||||||
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FS-49: |
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四-資產和負債的公允價值與賬面價值的關係
按公允價值通過損益計量的金融資產和負債分別計入流動資產和非流動資產負債,損益分別計入財務 收入和費用。
這些金額在財務報表中按賬面價值記錄,與它們在市場上交易時的賬面價值基本相似。除下列金額外,其他長期資產及負債的公允價值與賬面價值並無重大差異。
某些合併的長期借款和融資的估計公允價值是按當前市場匯率計算的,考慮到與登記合同類似的性質、期限和風險,如下:
12/31/2022 | 12/31/2021 | ||||||
期末餘額 | 公允價值 | 期末餘額 | 公允價值 | ||||
固定利率票據 | |
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(*) | 來源:彭博社 |
14.c) | 衍生金融工具組合頭寸 |
美元兑歐元的掉期匯率
子公司Lusosider Produtos Siderúrgicos S.A.通過衍生品交易對衝其美元兑歐元敞口。這項業務於2021年落户。
掉期匯率CDI x美元
本公司於2019年9月進行衍生品交易以保護其於NCE的債務,於2023年10月到期,金額為67,000,000美元(相當於278,000,000雷亞爾),成本與本公司通常的做法相容。
掉期匯率雷亞爾x美元
子公司CSN Cimentos在簽訂美元外幣借款合同後
掉期匯率CDI x IPCA
CSN Mineração和CSN Cimentos的子公司分別在2021年和2022年發行了債券,並進行了衍生品交易,以對衝其在IPCA的風險敞口。CSN Mineração的合同將於2031年至2037年到期,而CSN Cimentos的合同將於2032年到期。
以下是衍生品的頭寸:
12/31/2022 | 12/31/2021 | 12/31/2020 | ||||||||||||||||
升值(雷亞爾) | 公允價值(市場) | 對財務收入(支出)的影響(附註28) | ||||||||||||||||
儀表 | 成熟性 | 功能貨幣 | 名義金額 | 資產頭寸 | 負債狀況 | 應收/(應付)金額 | ||||||||||||
匯率互換 | ||||||||||||||||||
匯率互換美元x歐元 | |
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匯率掉期美元x雷亞爾 | |
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匯率掉期CDI x美元 | |
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匯率掉期雷亞爾x美元 | |
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總掉期: | |
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利率互換 | ||||||||||||||||||
利率(債券)CDI x IPCA | |
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利率(債券)CDI x IPCA | |
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利率(債券)CDI x IPCA | |
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利率(債券)CDI x IPCA | |
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利率(債券)CDI x IPCA | |
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利率(債券)CDI x IPCA | |
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總利率(債券)CDI x IPCA | |
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· | 資產負債表和損益表中衍生工具的分類 |
12/31/2022 | 12/31/2021 | 12/31/2020 | ||||||||
儀器 | 負債 | 財務收入(支出),淨額(附註28) | ||||||||
非當前 | 總計 | |||||||||
匯率互換(NDF)美元x雷亞爾(已結算) | |
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匯率互換美元x歐元(已結算) | |
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匯率互換英鎊x歐元 | ( | |||||||||
匯率掉期CDI x美元 | ( |
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利率互換CDI x IPCA | ( |
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(34,920) | ||||||
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衍生工具互換CDI x IPCA完全 歸入借款和融資組,因為它們與債券掛鈎,以保護對IPCA的敞口。
14.d) | 通過損益按公允價值計量的證券投資 |
公司擁有普通股(USIM3)、Siderúrgica de Minas Gerais S.A.(“Usiminas”)的優先股(USIM5)和Panatl?ntica S.A.(PATI3)的股份,這些股份 按公允價值計入損益。
Usiminas股票在金融投資中被歸類為流動資產 ,Panatl?ntica股票在投資項目下被歸類為非流動資產。它們以B3中的市場報價為基礎,按公允價值記錄。
根據本公司的政策,因股價變動而產生的收益和虧損直接記入損益表,如屬財務投資,則直接記作財務結果,如屬長期投資,則記作其他營業收入及開支。
股份類別 | 12/31/2022 | 12/31/2021 | 12/31/2022 | 12/31/2021 | 12/31/2020 | |||||||||||||||||
數量 | 股權(%) | 股價 | 期末餘額 | 數量 | 股權(%) | 股價 | 期末餘額 | 利潤或虧損(附註27及28) | ||||||||||||||
USIM3 | % | % | |
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USIM5 | |
% | |
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PATI3 | |
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% | |
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· | 股市價格風險 |
由於按公允價值通過損益計量且其報價基於B3市場價格的投資,本公司面臨 股價變化的風險。
股票價格風險的敏感性分析
下面是對股價風險的敏感度分析。該公司考慮了情景1和情景2
考慮到可能的 情景1和2,對結果的影響如下:
FS-51: |
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12/31/2022 | ||||||
股份類別 | 可能發生的情況 | 場景1 | 假想2 | |||
5% | 25% | 50% | ||||
*USIM3: | ( |
( |
( | |||
*USIM5: | ( |
( |
( | |||
*PATI3: | ( |
( |
( |
14.e) | 資本管理 |
本公司尋求優化其資本結構,以降低其財務成本,並最大限度地提高股東回報。下表顯示了公司合併資本結構的演變,通過股權和第三方資本進行融資:
幾千雷亞爾 | 12/31/2022 | 12/31/2021 | ||
股東權益(權益) | |
| ||
借款和融資(第三方資本) | |
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總借方/股東權益 | |
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會計政策
本公司的金融工具根據本公司所採用的商業模式的定義和現金流的特點進行分類,如屬財務資產 。
經初步確認,金融資產可分為三類:按攤銷成本計量的資產、按損益計量的公允價值資產和按其他綜合收益計量的公允價值資產。
當收到現金流的權利 到期或已轉讓時,金融資產將不再確認;在後一種情況下,前提是公司已實質上轉讓了所有權的所有風險和回報。
如果公司實質上持有金融資產的所有風險和回報,則必須繼續確認該金融資產。
財務負債按損益分為攤銷成本或公允價值。管理層在初始確認時確定其財務負債的分類。
只有當金融負債被消滅時,即合同中規定的義務結清、註銷或到期時,金融負債才不再確認。本公司亦會在條款經修訂而經修訂負債的現金流量有重大差異時,取消確認金融負債,在此情況下,以經修訂條款為基礎的新金融負債將按公允價值確認。
當存在法律上可強制執行的抵銷已確認金額的權利,並且 有意按淨額結算,或同時變現資產和清償負債時,金融資產和負債被抵銷,並在資產負債表中列示淨額。
衍生金融工具和套期保值活動
最初,衍生工具於訂立衍生工具合約當日按公允價值確認,其後按公允價值計量,變動記錄於損益表財務結果標題下的收益 表內。
對衝會計:本公司採用套期保值會計制度,並指定若干金融負債作為外匯風險及價格風險(“普氏指數”)的對衝工具,該等風險及價格風險與預測及高度可能的出口(現金流量對衝)產生的現金流有關。
本公司在交易開始時記錄套期保值工具和被套期保值項目(預期出口)之間的關係,以及進行各種套期保值交易的風險管理目標和戰略。此外,它記錄了其在對衝開始時和持續進行的評估,即對衝交易在抵消套期保值項目現金流變化方面非常有效。
FS-52: |
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被指定並符合現金流量對衝資格的金融負債的公允價值變動的有效部分在“對衝會計”項下在權益中確認。 與無效部分相關的收益或損失在適用的情況下在其他運營費用/收入中確認。
債務金融工具和鐵礦石衍生金融工具的現金流量對衝會計的損益不會立即影響本公司的業績,但僅限於出口變現。
在預測出口影響經營業績期間,權益累計金額在經營業績中變現。
當對衝工具到期或提前結算時, 或當對衝關係不再符合對衝會計標準時,或當管理層決定停止對衝會計時,當時存在於權益中的任何累計損益仍保留在權益中,從那時起,外匯變動 將計入財務業績。當預測交易實現時,損益被重新歸類為營業收入。 當預計不再發生預測交易時,已在權益中報告的累計損益將立即 轉移到損益表的“其他業務”項下。
投資對衝:根據國際會計準則第39號和國際財務報告準則第9號,本公司指定 淨投資對衝其部分金融負債,作為其境外投資的對衝工具,其本位幣不同於本集團的貨幣。這種關係的產生是因為金融負債與有效關係所需金額的投資有關。
本公司在交易開始時記錄套期保值工具和套期保值項目之間的關係,以及進行套期保值交易的風險管理目標和戰略。本公司還記錄了其在對衝初期和持續基礎上的評估,即套期保值交易在抵消套期保值項目變化方面非常有效。
被指定為淨投資對衝並符合條件的金融負債公允價值變動的有效部分在對衝會計項下的權益中確認。如果適用,與無效部分相關的 損益在其他業務中確認。如果在套期保值 關係期間的任何時候,債務餘額大於投資餘額,則超額債務的匯兑差異將重新分類到 損益表中,作為其他營業收入/支出(套期保值無效)。
權益中累積的金額將通過出售或部分出售境外業務在損益表中實現。
15. 租賃負債
租賃負債如下所示:
已整合 | |||
12/31/2022 | 12/31/2021 | ||
租契 | |
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現值調整-租賃 | ( |
( | |
租契 | |
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分類: | |||
當前 | |
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非當前 | |
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租契 | |
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本公司已就伊塔瓜伊港口碼頭、用於裝卸鐵礦石及其他貨物的固體散裝碼頭TECAR和集裝箱碼頭Tecon簽訂租賃協議,剩餘期限分別為25年和29年,以及使用東北網絡運營鐵路的租賃協議,剩餘期限為7年。
FS-53: |
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此外,公司還在公司運營的幾個地點簽訂了運營設備租賃協議,主要用於採礦和鋼鐵業務,以及用作運營設施和行政和銷售辦公室的房地產,剩餘條款為
未來債務的現值是使用合同中觀察到的隱含利率來衡量的,對於沒有利率的合同,公司採用了增量借款利率-IBR,兩者都是名義上的。
在截至2022年12月31日的年度內訂立的協議中,用於計量租賃和使用權負債的平均遞增比率
範圍為
租賃負債的變動情況如下表所示:
已整合 | |||
12/31/2022 | 12/31/2021 | ||
期初餘額 | |||
新租約 | |
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現值調整--新租約 | ( |
( | |
合同審查 | |
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核銷 | ( |
( | |
付款 | ( |
( | |
撥付的利息 | |
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收購公司 | |
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交換變異 | ( |
( | |
淨餘額 |
租賃協議的估計未來最低付款 包括根據最低履約和合同固定費率確定的可變付款。
截至2022年12月31日 預期最低還款額如下:
已整合 | |||||||
不到一年的時間。 | 一到五年之間。 | 在五年內完成。 | *總計: | ||||
三個租約。 | |
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*現值調整-租賃。 | ( |
( |
( |
( | |||
*租賃負債總額 | |
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· | 可回收PIS/COFINS |
租賃負債是按與供應商的對價金額計量的,也就是説,不考慮付款後產生的税收抵免。PIS和COFINS在租賃負債中的潛在權利如下所示。
已整合 | |||
12/31/2022 | 12/31/2021 | ||
租契 | |||
現值調整-租賃 | ( |
( | |
潛在的PIS和COFINS信貸 | |||
現值調整-潛在的PIS和COFINS信貸 | ( |
( |
· | 未被確認為負債的租賃付款: |
本公司選擇不 確認期限少於12個月的合同和低價值資產的租賃負債。為這些合同支付的款項 在發生時確認為費用。
該公司擁有港口(TECAR)和鐵路(FTL)使用權的合同 ,即使它們確定了最低業績,也無法確定其現金流,因為這些付款是完全可變的,只有在發生時才會知道。在這種情況下,付款將在發生時確認為費用 。
未計入本年度租賃負債計量的與付款有關的費用包括:
FS-54: |
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已整合 | |||||
12/31/2022 | 12/31/2021 | 12/31/2020 | |||
合同不到12個月 | |
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*資產價值下降 | |
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*可變租賃付款。 | |
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總計 | |
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會計政策
簽訂合同時,公司會評估該合同是否為租約或包含租約。租賃的特點是租賃或轉讓固定期限的使用權 ,以換取每月付款。租賃資產必須明確載明。
本公司在初始確認中確定將用於計量使用權資產和租賃負債的租賃期或不可撤銷期限。當承租人控制的情況發生重大事件或重大變化並影響不可撤銷租期時,公司將重新評估租賃期。本公司對租期不滿十二(十二)個月的合同承租人,或合同標的為低價值的資產標的的承租人,採用 標準規定的豁免確認。
於開始時,本公司確認以現值使用該資產及租賃負債的權利。使用權資產應按成本計量。成本包括租賃責任、前期成本、預付款以及拆卸、拆卸或修復的估計成本。租賃負債按協議有效期內預期支付的租賃付款的現值計量,按租賃的隱含利率貼現 ,如果利率無法確定,則將使用遞增利率來確定現值。
對於公司確定業務 費率的合同,不言而喻,該費率是名義上隱含的費率,用於貼現未來的 付款流。在沒有利率定義的合同中,該公司應用遞增貸款利率,通過與其有關係的銀行協商獲得該利率,並根據未來幾年的通脹預測進行調整。
對於隨後的計量,對使用權資產採用成本法 ,並在折舊時適用國際會計準則第16號--財產、廠房和設備的要求。然而,就折舊而言,本公司根據資產的剩餘使用年限或合同期限(以較短者為準)決定採用直線法。
實際償付債務後產生的PIS和COFINS可收回的影響將計入使用權折舊費用的減少和每月確認的財務費用的減少。
國際會計準則36--資產減值也將適用 ,以確定使用權資產是否已減值,並計入已確定的任何減值損失。
根據國際財務報告準則第16號的準則,公司使用貼現現金流技術來計量和重新計量負債,而沒有考慮要貼現的流量中的預計通貨膨脹。
FS-55: |
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16. | 貿易應付款 |
已整合 | |||
12/31/2022 | 12/31/2021 | ||
貿易應付款 | |
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(-)調整現值 | ( |
( | |
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分類: | |||
當前 | |
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非當前 | |
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6,643,184 | 6,545,624 |
本公司根據附註17-其他應付款將付款人風險操作和與供應商的福費廷
歸類為其他負債。截至2022年12月31日,該公司的餘額為
雷亞爾$
會計政策
它們最初按公允價值確認,其後按實際利率法按攤餘成本計量,並於適用時按現值調整至現值,按本公司資本成本估計比率 計算。
17. | 其他應付款 |
分類為流動負債和非流動負債的其他應付款如下:
已整合 | |||||||
當前 | 非當前 | ||||||
12/31/2022 | 12/31/2021 | 12/31/2022 | 12/31/2021 | ||||
應付關聯方款項(附註22a) | |||||||
衍生金融工具(附註14a) | |||||||
股息和資本利息 | |||||||
來自客户的預付款(1) | |||||||
分期繳税(附註19) | |||||||
利潤分享--員工 | |||||||
應繳税金 | |||||||
消費和服務撥備 | |||||||
我們擁有的第三方材料 | |||||||
應付貿易賬款-付款人風險和福費廷(附註16) | |||||||
應付貿易賬款(附註16) | |||||||
租賃負債(附註15) | |
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其他應付款 | |
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(1) |
18. | 所得税與社會貢獻 |
18.a) | 在損益中確認的所得税和社會貢獻: |
本年度在淨收入中確認的所得税和社會貢獻如下:
FS-56: |
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已整合 | |||||
12/31/2022 | 12/31/2021 | 12/31/2020 | |||
所得税和社會貢獻收入(費用) | |||||
當前 | ( |
( |
( | ||
延期 | ( |
( |
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總計: | ( |
( |
( |
公司所得税、社會繳款費用和收入的對賬情況,以及未計IRPJ和CSLL的收入的實際税率如下:
已整合 | |||||
12/31/2022 | 12/31/2021 | 12/31/2020 | |||
所得税前利潤和社會貢獻 | |
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税率 | |||||
所得税和社會繳費按合併法定税率計算 | ( |
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調整以反映實際匯率: | |||||
關聯公司業績中的權益 | |
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國外公司的不同税率 | ( |
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轉移價格調整與境外利潤 | ( |
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未確認遞延税項而結轉的税收損失 | ( | ||||
債權限制 | ( | ||||
未記錄的暫時性差額遞延税金 | | ||||
所得税與社會對國外利潤的貢獻 | ( | ||||
税收優惠 | |
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股權權益 | |
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確認/(沖銷)税收抵免 | ( |
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其他永久排除(增加)(一) | |
( | |||
所得税和社會貢獻佔當年淨收入的比例 | ( |
( |
( | ||
實際税率 |
(i) |
18.b) | 遞延所得税和社會貢獻: |
遞延所得税和社會繳費餘額 如下:
FS-57: |
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已整合 | ||||||
12/31/2022 | 12/31/2021 | 12/31/2020 | ||||
延期 | ||||||
所得税損失 | ||||||
社會繳款税損 | ||||||
暫時性差異 | ||||||
税收、社會保障、勞工、民事和環境條款 | ||||||
估計的資產損失 | ||||||
金融資產損益 | ||||||
精算負債(養卹金和健康計劃) | ||||||
消費和服務撥備 | ||||||
現金流量套期保值會計與未實現匯兑變動 | ||||||
(收益)失去對Transnorestina的控制 | ( |
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公允價值收購SWT/CBL | ( |
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業務合併 | ( |
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其他 | ( |
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總計 | ||||||
遞延資產總額 | ||||||
遞延負債總額 | ( |
( |
( | |||
延遲合計 |
本公司在其公司架構中設有海外附屬公司,其所得按其組成國家的所得税率
低於巴西的税率繳税。在2018至2022年間,這些子公司產生的收入為雷亞爾
此外,管理層評估了IFRIC 23的戒律 --“所得税處理的不確定性”,並在2021年確認了IRPJ和CSLL對因重複繳納税款而收到的SELIC利率徵收違憲利息的信用。
考慮到宏觀經濟假設、經營業績和流動性事件的變化,進行了税收抵免消費的敏感性分析 。因此,考慮到所進行的研究的結果,這表明有可能存在應納税所得額,使用遞延所得税和社會貢獻的餘額。
當IRPJ和CSL涉及單一司法管轄區時,它們的遞延税項資產回收估計數 為淨額,如下表所示:
已整合 | ||
2023 | ||
2024 | ||
2025 | ||
2026 | ||
2027年e Demais | ||
遞延資產 | ||
遞延負債-母公司 | ( | |
遞延資產淨值 | ||
遞延負債--子公司 | ( | |
遞延資產淨值 |
FS-58: |
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18.c) | 遞延所得税和社會繳費的變化 |
遞延税項的變動情況如下:
已整合 | ||
2019年12月31日的餘額 | ||
在結果中得到認可 | ||
在其他全面收益中確認 | ( | |
收購公司 | ||
2020年12月31日餘額 | ||
在結果中得到認可 | ( | |
在其他全面收益中確認 | ||
收購公司 | ( | |
2021年12月31日的餘額 | ||
在結果中得到認可 | ( | |
在其他全面收益中確認 | ( | |
收購公司 | ||
2022年12月31日的餘額 |
18.d) | 在權益中確認的所得税和社會貢獻: |
直接在權益中確認的所得税和社會貢獻 如下:
已整合 | |||
12/31/2022 | 12/31/2021 | ||
所得税與社會貢獻 | |||
固定收益養老金計劃的精算收益 | | ||
在翻譯對外業務方面的交流分歧。 | ( |
( | |
現金流量套期保值會計 | | ||
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會計政策
當期所得税和社會貢獻是根據報告期末頒佈的税法計算的,包括在集團實體開展業務和產生應納税所得額的國家。管理層定期評估税務計算中針對適用税務法規可供解釋的情況所採取的立場。本集團根據向税務機關支付的估計款項 在適當情況下確認撥備。所得税和社會繳費包括當期税和遞延税。當期和遞延税金在損益中確認,除非它們與業務合併或直接在權益中確認的項目有關。
當期税項支出是指按資產負債表日核準或實質核準的名義税率,以及與前幾年有關的應繳税款的任何調整,預期支付的本年度應納税所得額。當期所得税和社會貢獻在有應付金額時記入負債淨額,或在預付金額超過報告日應繳總額時記入資產。
遞延税項是根據財務報表中資產和負債的計税基礎與其賬面價值之間的暫時性差異而確認的。遞延税項不會因最初確認非業務合併的交易中的資產和負債而產生的暫時性差異而確認 ,這既不影響也不影響會計利潤也不會影響税收損益,也不會影響與子公司和受控實體的投資有關的差異(當它們很可能在可預見的將來無法恢復時),以及根據國際會計準則第12號-所得税對商譽的初始確認 。遞延税額乃根據預期變現或結算暫時性差額而釐定,並採用核準或實質核準的名義税率。
遞延所得税資產和負債在存在法定權利並有意在計算當期税項時在資產負債表中淨列示。 通常與同一法人主體和同一税務機關有關。
FS-59: |
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遞延所得税和社會貢獻資產 按税項損失的可收回餘額、CSL負基準、税收抵免和可扣除的臨時差額確認。此類 資產將在每個年終日期進行審查,並將減少到較不可能變現的程度。
19. | 分期繳税 |
如附註17所示,流動負債和非流動負債中分期計税的再融資債務和其他分期付款的情況如下:
已整合 | |||
12/31/2022 | 12/31/2021 | ||
聯邦再培訓法11.941/09 | |||
聯邦再培訓法12.865/13 | |||
分期付款的其他税種 | |||
分類: | |||
當前 | |
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非當前 | |
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464,827 | 204,419 |
指與法律11,941/09、法律12,865/13的再融資計劃相關的再融資計劃以及允許納税人以福利、減少的首付和延長的付款期限償還聯邦政府逾期債務的分期付款所產生的餘額。分期付款 按月分期付款,利息按Selic利率計算。
20. | 税收、社會保障、勞動、民事和環境風險撥備 和司法押金 |
不同性質的索賠正在適當的法院受到質疑。應計款項及相關的司法存款詳情如下:
已整合 | ||||||||
應計負債 | 司法存款 | |||||||
12/31/2022 | 12/31/2021 | 12/31/2022 | 12/31/2021 | |||||
税收 | ||||||||
社會保障 | ||||||||
勞工 | ||||||||
民事 | ||||||||
環境 | ||||||||
保證金的繳存 | ||||||||
分類: | ||||||||
當前 | ||||||||
非當前 | ||||||||
由於將2022年收購的公司的資產併入,可能的或有事項有所增加 。餘額是指BRL
來自CSN Cimentos Brasil S.A.(前身為LafargeHolcim),BRL 來自Energia Elétrica公司(CEEE-G)和來自Metalgráfica IguaçúS.A.的BRL 598。
在截至2022年12月31日的一年中,税收、社會保障、勞動、民事和環境條款的變化可概括如下:
FS-60% |
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已整合 | ||||||||||||
當前+非當前 | ||||||||||||
自然界 | 12/31/2021 | 加法 | 應計費用 | 公司的合併 | 沖銷的淨利用率 | 12/31/2022 | ||||||
税收 | |
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社會保障 | |
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勞工 | |
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民事 | |
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環境 | |
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( |
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税收、社會保障、勞工、民事和環境風險撥備是由管理層估計的,主要基於法律顧問的評估。僅對風險被歸類為可能損失的 訴訟進行撥備。此外,由本公司發起的行動所產生的税務責任 包括在本條款中,並受SELIC(中央銀行政策利率)的約束。
税務訴訟
CSN或其子公司參與的外部法律顧問認為可能造成損失的主要訴訟是:(I)一些ISS納税評估通知;(Ii)計算的ICM和支付的ICM之間的差異 ;(Iii)由於缺乏信用權利而未獲批准的抵銷請求。
勞工訴訟程序
本集團在勞工索償中是被告。 大部分訴訟索償涉及附屬及/或連帶責任、同工同酬、不健康及危險工作保費、加班、健康保險、因涉嫌涉及職業病或工傷事故而提出的賠償索償、工間休息及1997至1999年及2000至2003年的利潤分配差額。
在截至2022年12月31日的年度內,由於明確的結論和本公司考慮到索賠的不同性質並根據本公司會計政策的要求不斷修訂與或有事項撥備相關的會計估計, 勞動訴訟出現了增加或註銷的變動。
民事法律程序
在其作為被告的民事訴訟中,主要是損害賠償訴訟。一般情況下,這些過程是由於工作事故、職業病、合同討論、與本集團的工業活動、房地產行動、醫療保險有關的。
環境訴訟程序
CSN或其子公司參與的、被外部法律顧問視為可能損失的主要環境訴訟是:(I)因涉嫌違反環境規定而發出的行政違規通知;(Ii)因環境罰款而引起的司法廢止行動和税收止贖; (Iii)因涉嫌不遵守法院命令而被處以程序性罰款。
在公司作為被告的環境行政/司法程序中,有旨在發現可能發生的環境違規行為的行政程序,並將環境許可證正規化;在司法層面,有因此類被指控的違規行為而被處以罰款的訴訟,以及要求正規化並結合賠償的公共民事訴訟,在大多數情況下,這些訴訟包括環境重組。一般而言,此類流程源於對與公司工業活動相關的環境造成的所謂影響的討論。
§ | 行政訴訟和司法訴訟 |
本公司不為訴訟撥備, 根據法律顧問的意見,管理層的預期可能是一種損失。下表顯示了歸類為可能風險的主要事項與截至2022年12月31日和2021年12月31日的餘額相比的彙總 。
FS-61: |
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已整合 | ||||
12/31/2022 | 12/31/2021 | |||
評估通知和罰款(AIIM)/税務執法-所得税和社會貢獻-出售Namisa股份的資本收益 | ||||
評估通知和罰款(AIIM)/税收執法--所得税和社會貢獻--拒絕扣除Namisa在反向合併Big Jump中產生的商譽。 | |
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評估通知和罰款(AIIM)/税務執法--所得税和社會貢獻--免除鐵礦石供應合同和港口服務預付款的利息 | |
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2008、2010、2011、2012、2014、2015和2016年度來自外國子公司的利潤的評估通知和罰款(AIIM)-所得税和社會貢獻。 | |
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評估通知和罰款--IRPJ/CSLL--不允許扣除收購Cimentos Mauá產生的商譽(1) | |
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ICMS-SEFAZ/RJ-電力信用 | |
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未經聯邦税務局批准的税收抵銷--IRPJ/CSLL、PIS/COFINS和IPI | |
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ICMS-SEFAZ/RJ規則--不允許ICMS信貸--鐵礦石轉讓 | |
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ICMS-指以低於進口單據中披露的價格轉讓進口原材料 | |
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扣除因SAPLI調整而產生的税收損失和社會貢獻的負基礎 | |
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評估通知和罰款(AIIM)/廢止行動-IRRF-境外CFM供應商的資本收益 | |
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CFEM-CSN和ANM在計算基礎上的理解差異。 | |
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ICMS-SEFAZ/RJ-評估通知-關於獎勵領域銷售的問題 | |
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其他税務訴訟(聯邦、州和市政)(1) | |
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評估通知和罰款(AIIM)-IRRF-RFB的費用-CSN Mineração的業務合併於2015年舉行。 | |
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ICMS-SEFAZ/RJ-不計入購買中間產品的信貸 | |
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評估通知和罰款(AIIM)--RFB--拒絕計入投入品和運費的貸方PIS/COFINS | |
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社會保障訴訟 | |
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討論建築合同平衡的行動--特巴斯 | |
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與供電費的收費有關的訴訟-燈光 | |
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討論能源銷售談判的行動-COPEN-CEEE-G(1) | |
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收集梅迪奇總統熱電廠合同違約金額--SACE-CEEE-G(1) | |
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巴西反壟斷機構(CADE)採取的執法行動 | |
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民事公共行動-地區/學校/託兒所搬遷-CDP大壩 | ||||
其他民事訴訟(1) | |
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勞動和社會保障訴訟(1) | |
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税收止贖-Fine-Volta Redonda IV | |
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機場核心計劃垃圾填埋場馬爾西亞 | |
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其他環境訴訟(1) | |
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(1) |
FS-62: |
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於2021年第一季度,本集團接獲通知 因鐵礦石供應合約被指未能履行而進行的仲裁程序。交易對手索要約10億美元,而本公司不知道所要求金額的估計基礎。相反,本公司理解為合同中的債權人。最後,本公司告知,已與其法律顧問一起對仲裁要求作出迴應,目前正處於辯護的初始階段。公司預計仲裁將在2至3年內完成。仲裁與公司的相關性與案件的金額及其最終的財務影響有關。討論 涉及雙方提出的仲裁糾紛。
該公司一直在提供司法擔保
(保證保險/保函),總金額更新至2022年12月31日雷亞爾。
法律顧問的評估將這些 行政和司法程序定義為可能的損失風險,因此,根據管理層的判決和國際財務報告準則,沒有確認任何損失準備金。
會計政策
只有估計為可能損失風險的撥備 才會被記錄,並在我們的法律顧問的評估中得到證實,以及解決訴訟所需的金額。債務將根據訴訟或財務費用的變化進行更新,如果估計的 損失因情況變化而不再被認為是可能的,或在債務清償時不再確認,則可能被撤銷。
21. | 環境負債和資產報廢債務準備金 |
環境負債和資產報廢債務準備金餘額如下:
已整合 | |||
12/31/2022 | 12/31/2021 | ||
環境責任 | |||
資產報廢債務 | |||
會計政策
本公司於可能出現虧損及相關成本金額已合理釐定時,確認可收回成本的撥備。一般而言,用於恢復的 金額的撥備期與完成可行性研究或承諾正式行動計劃的時間一致。
與遵守環境法規有關的費用將視情況記入收入或資本化。當支出指將繼續使公司受益且基本上與購買和安裝污染控制和/或預防設備有關的項目時,資本化被認為是適當的。
資產報廢債務(ARO)包括在採礦活動和礦產資源開採結束時退役、復員或恢復地區的估計成本。 初始計量確認為按現值折現的負債,隨後計入一段時間的費用。相當於初始負債的 資產退役成本作為資產賬面價值的一部分進行資本化,並在資產的使用年限內進行折舊。
22. | 關聯方餘額和交易 |
22.a) | 與控股公司的交易 |
Vicunha Aços S.A.是該公司的控股股東,擁有51.24%的投票權資本。
Rio Iaco Participaçáes S.A.也控制着該公司,擁有CSN有表決權資本3.45%的權益。
FS-63: |
![]() |
Vicunha Aços S.A.的公司結構如下:
(a) | Vicunha Steel S.A.-持有Vicunha Aços S.A.67.93%的權益。 |
(b) | CFL Participaçóes S.A.-持有Vicunha Aços S.A.12.82%的權益和Vicunha Steel S.A.40%的權益。 |
(c) | Rio Purus Participaçóes S.A.-持有Vicunha Aços S.A.19.25%的權益和Vicunha Steel S.A.60%的權益。 |
· | 負債 |
在2022年12月23日舉行的會議上,董事會批准支付股權利息,考慮到
22.b) | 與子公司、共同控制實體、聯營公司、獨家基金和其他關聯方的交易 |
已整合 | ||||||||||||||||
12/31/2022 | 12/31/2021 | |||||||||||||||
附屬公司和聯營公司 | 合資經營與聯合經營 | 其他關聯方 | 總計 | 附屬公司和聯營公司 | 合資經營與聯合經營 | 其他關聯方 | 總計 | |||||||||
資產 | ||||||||||||||||
*流動資產。 | ||||||||||||||||
投資 | (1) | |
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應收貿易賬款(附註6) | (2) | |
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應收股息(附註9) | (3) | |
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貸款(附註9) | (4) | |
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其他應收賬款(附註9) | |
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*非流動資產。 | ||||||||||||||||
投資 | (1) | |
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| ||||||||||||
貸款(附註9) | (4) | |
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| |||||||||
精算資產(附註9) | |
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其他應收賬款(附註9) | (5) | |
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負債 | ||||||||||||||||
流動負債: | ||||||||||||||||
貿易應付款 | |
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應付帳款 | |
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消費撥備 | |
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*非流動負債。 | ||||||||||||||||
應付帳款 | |
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已整合 | ||||||||||||||||
12/31/2022 | 12/31/2021 | |||||||||||||||
附屬公司和聯營公司 | 合資經營與聯合經營 | 其他關聯方 | 總計 | 附屬公司和聯營公司 | 合資經營與聯合經營 | 其他關聯方 | 總計 | |||||||||
損益表 | ||||||||||||||||
銷售額 | |
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成本和費用 | ( |
( |
( |
( |
( |
( |
( |
( | ||||||||
財務收入(費用) | ||||||||||||||||
利息(附註28) | |
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匯率變動和貨幣政策,淨額 | ( |
( |
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金融投資(1) | ( |
( |
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( |
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( |
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( |
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綜合信息:
(1) |
(2) |
(3) |
(4) | 貸款(資產):
|
FS-64支持 |
![]() |
(5) |
22.c) | 其他未合併關聯方 |
· | CBS Previdéncia |
本公司是其主要贊助商,是一個成立於1960年7月的非營利性民間社會團體,其主要目標是為參與者支付與官方社會保障相輔相成的福利。作為贊助商,它維護繳款支付和確認確定的福利計劃中確定的精算負債的交易。
· | Banco Fibra銀行 |
Banco Fibra受公司大股東Vicunha Aços S.A.的控制結構控制,與該銀行進行的金融交易僅限於支票賬户和固定收益證券的金融投資。
· | CSN基礎 |
該公司制定社會責任政策 目前集中在CSN基金會,該公司是該基金會的創始人。雙方之間的交易涉及對基金會的業務和財政支持,以開展主要在其運營地點開發的社會項目。
· | 公司管理層成員控制的關聯方 |
以下公司由管理層的一名成員控制,與公司保持一些小的交易:
· | Partifib Projetos Imobiliários Ltd. |
· | 維庫納·伊莫韋斯有限公司; |
· | 維庫尼亞·塞維索斯有限公司; |
· | Ibis Participaçóes e Serviços Ltd. |
· | 新共和人民黨; |
· | S聖保羅賽馬會; |
· | 華山紅杉。 |
22.d) | 關鍵管理人員 |
有權並負責規劃、指導和控制公司活動的關鍵管理人員包括董事會成員和法定 管理人員。以下是截至2022年12月31日和2021年12月31日這類人員的薪酬和相關餘額的信息。
12/31/2022 | 12/31/2021 | 12/31/2020 | ||||
損益表 | ||||||
僱員和管理人員的短期福利 | |
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| |||
離職後福利 | ||||||
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FS-65: |
![]() |
22.e) | 擔保 |
本公司對其子公司和共同控制實體的擔保責任如下:
貨幣 | 到期日 | 借款 | 税收止贖 | 其他 | 總計 | ||||||||||||||
12/31/2022 | 12/31/2021 | 12/31/2022 | 12/31/2021 | 12/31/2022 | 12/31/2021 | 12/31/2022 | 12/31/2021 | ||||||||||||
洛吉西特河流域 | R$ | |
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| ||||||||||||
Grupo集團的Controladas do Grupo | R$ | |
|
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CSN Mineração | R$ | |
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| ||||||||||||||
總計(以雷亞爾為單位) | |
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CSN Inova Ventures | 美元 | |
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CSN資源 | 美元 | |
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| ||||||||||||||
CSN Cimentos | 美元 | |
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總計(美元) | |
|
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| |||||||||||||||
Lusosider Aços Planos | 歐元 | |
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| ||||||||||||||
總計(歐元) | |
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總計(以雷亞爾為單位) | |
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| ||||||||||||||||
|
|
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|
會計政策
與關聯方的交易由本公司按照與市場交易相同的條款進行,並遵守價格和通常的市場狀況。 因此,這些交易的條件對本公司的有利程度不亞於與第三方協商的條件。
關聯方之間的交易被取消 並進行調整,以確保與公司採用的做法保持一致。
本公司關聯方為子公司、合資企業、關聯方、股東及其關聯方以及公司管理層的主要人員。
23. | 股東權益 |
23.a) | 實收資本 |
截至2022年12月31日的全額認購和實繳資本為雷亞爾$
23.b) | 法定資本 |
本公司於2022年12月31日生效的章程規定,股本最高可增加至
股份,由董事會決定,不受公司章程修訂的影響。
23.c) | 法定準備金 |
它的組成速度是
每一財政年度在任何其他分配之前計算的淨收入的百分比。第6,404/86號法律的193條,最高限制為 股本的 %。
FS-66: |
![]() |
23.d) | 所有制結構 |
截至2022年12月31日和2021年12月31日,公司的所有權結構如下:
12/31/2022 | 12/31/2021 | |||||||||||
普通股數量 | 佔總股份的百分比 | 表決權資本的% | 普通股數量 | 佔總股份的百分比 | 表決權資本的% | |||||||
維庫尼亞·阿索斯公司(Vicunha Aços S.A.) | % | % | ||||||||||
Rio Iaco Participaçóes S.A.(*) | % | % | ||||||||||
紐約證券交易所(美國存託憑證) | % | % | ||||||||||
其他股東 | % | % | ||||||||||
流通股 | |
% | % | |
% | % | ||||||
國庫股 | % | |||||||||||
總股份數 | |
% | |
% |
(*) |
23.e) | 國庫股 |
截至2022年12月31日,庫存股持倉情況如下:
計劃 | 董事會的授權 | 授權量 | 計劃期 | 平均回購價格 | 最低和最高回購價格 | 回購的號碼 | 股份註銷 | 出售股份 | 國庫結餘 | |||||||||
|
不適用 | 不適用 | |
| ||||||||||||||
1º | |
R$ |
R$ |
|
| |||||||||||||
2º | |
R$ |
R$ |
|
| |||||||||||||
不適用 | 不適用 | |
||||||||||||||||
3º | |
在2022年5月18日召開的董事會會議上,公司批准(一)結束股份回購計劃,(二)取消
在公司股本不變的情況下,持有國庫普通股 ,
它現在由以下內容表示
未計入面值的普通股。
23.f) | 每股收益 |
每股收益如下所示:
12/31/2022 | 12/31/2021 | 12/31/2020 | |||
普通股 | |||||
本年度利潤 | |
| |||
加權平均股數 | |
|
| ||
基本每股收益和稀釋後每股收益 | |
|
|
會計政策
股本
直接可歸因於發行新股或期權的增量成本在權益中顯示為扣除税款後的募集金額。
每股收益(虧損)
每股基本收益(虧損)以本年度本公司控股股東應佔淨收益(虧損)和各自期間已發行普通股的加權平均數 計算。每股攤薄收益(虧損)按上述流通股平均數計算,並於所列期內按具攤薄效果的潛在可轉換為股份的工具作出調整。本公司並無可轉換為股份的潛在工具,因此,稀釋後每股盈利(虧損)與基本每股盈利(虧損)相同。
國庫股
當本公司購買本公司本身股本(庫藏股)的股份時,已支付的金額,包括任何直接應佔額外成本(扣除所得税淨額),將從本公司股東應佔權益中扣除,直至股份註銷或出售為止。當該等股份其後出售時,所收到的任何款項,扣除任何直接應佔額外 交易成本及各自的所得税及社會貢獻影響後,將計入本公司 股東應佔權益。
FS-67: |
![]() |
每股收益
每股基本及攤薄盈利 (虧損)乃根據CSN控股股東應佔溢利除以期內已發行普通股的加權平均數(不包括購入並作為庫存股持有的普通股)計算。本公司並無持有可能導致每股盈利攤薄的流通中潛在可攤薄普通股。
非控制性權益和交易
本公司將擁有非控股權益的交易視為與本公司資產所有者之間的交易。對於非控股權益,支付的任何代價與子公司淨資產賬面價值的收購部分之間的差額計入權益。出售非控股權益的收益或虧損也直接計入權益。
當本公司不再擁有控制權時,實體持有的任何權益 將按公允價值重新計量,賬面金額的變動將在損益表中確認。公允價值 為聯營公司、合營企業或金融資產的留存權益隨後會計處理的初始賬面值。此外,以前在與該實體相關的其他全面收益中確認的任何金額均按公司直接處置相關資產或負債的方式入賬。這意味着以前在其他綜合收入中確認的金額將重新歸類為收入。
24. | 股東補償 |
公司章程規定,根據法律規定,最低股息不得低於調整後淨收益的25%。 股息是根據公司章程和巴西公司法計算的。
2022年和2021年利潤分配情況 如下:
12/31/2022 | |||
本年度利潤 | | ||
*資本儲備 | ( | ||
訂明的股權權益(1) | |||
目的地後淨收益 | | ||
權益(於2022年12月29日獲核準)(2) | | ||
建議撥入利潤賬的額外股息(3) | | ||
此外,政府當局建議: | |||
與法定準備金相輔相成的股息(4) | |
在將於2023年4月28日舉行的年度股東大會上,將審議財務報表中不滿的利潤分配建議。
(1) |
(2) |
FS-68: |
![]() |
(3) |
(4) |
審議和/或支付股息 發生在2022年:
2022年11月21日,董事會批准了從收益準備金賬户中分配中期股息的提議,數額為#雷亞爾。
在2022年4月29日舉行的批准2021年業績的年度股東大會上,公司批准分配雷亞爾$
(I)雷亞爾$
(Ii)雷亞爾$
(Iii)雷亞爾$
會計政策
本公司採取利潤分配政策 ,遵守經第9,457/97號法律修訂的第6,404/76號法律的規定,將意味着將所有淨收入分配給其股東,但前提是保留以下優先事項,無論其順序如何:(I)業務戰略;(Ii)履行義務;(Iii)進行必要的投資;以及(Iv)保持公司良好的財務狀況。
根據本公司章程第 33條的規定,按第6,404/76號法律第202條的規定調整的本年度淨收入的至少25%將作為股息在每個會計年度分配,並將反映在流動負債中。此外,董事會 可通過將已支付或貸記的利息金額分配給上述最低強制性股息來支付股權利息。如果 公司報告的股息高於分配建議中的強制性最低股息,則該金額將突出顯示在權益中的特定 帳户中的“建議的額外股息”下。
25. | 銷售淨收入 |
淨銷售收入構成如下:
*綜合管理 | ||||||
12/31/2022 | 12/31/2021 | 12/31/2020 | ||||
毛收入 | ||||||
國內市場 | ||||||
國外市場 | ||||||
扣除金額: | ||||||
銷售退貨、折扣和回扣 | ( |
( |
( | |||
銷售税 | ( |
( |
( | |||
( |
( |
( | ||||
淨收入 |
FS-69: |
![]() |
會計政策
a) | 商品和服務的性質。 |
本公司的收入來自(I)生產及銷售鋼鐵、水泥及鐵礦石,(Ii)提供海運服務(就鐵礦石出口銷售而言)及鐵路及港口物流服務及(Iii)能源銷售。
b) | 收入確認的時機。 |
一旦滿足以下所有條件,公司即確認收入:
1.貨物銷售合同或服務提供合同的有效鑑定;
2、對履行義務的認定進行了審查。
3、合同價值不能直接確定 ;
4.確定合同中包括的每項履約義務的分配價值;以及
5.在一段時間內或在履行義務完成時,增加對收入的確認。
就貨物銷售而言,履約義務 通常在貨物交付到客户指定的目的地時完成,客户指定的目的地可能是客户的倉庫,如果是鐵礦石出口銷售,則在產品裝船時完成。在某些情況下,可能需要根據以下指標作出判斷,以確定履行義務何時完成:
I. | 客户是否具有所有權的重大風險和回報,以及是否有能力直接使用該商品,並從該商品獲得基本上所有剩餘利益;以及 |
二、 | 客户目前是否有義務按照銷售合同的條款付款。 |
因此,本公司披露其各業務部門的收入如下:
鋼材:
本公司在產品控制權移交給客户時確認鋼鐵產品的銷售收入,這可能是在將貨物交付到客户指定的目的地 時,也可能是在客户提貨交付時,這取決於客户是否與公司簽訂了物流服務合同。
水泥:
本公司在產品控制權移交給客户時確認水泥銷售收入 ,這可能是在將貨物交付到客户指定的目的地時 ,也可能是在客户提貨交付時,具體取決於客户是否與公司簽訂了物流服務合同。
挖掘:
本公司在產品控制權移交給客户時確認銷售鐵礦石的收入,這種情況通常發生在出口銷售的情況下,發生在產品裝載到船上時,在國內銷售的情況下,發生在產品裝載到火車上的情況下。
根據國際貿易術語解釋通則 “成本、保險和運費-CIF”和“成本和運費-CFR”進行的鐵礦石出口銷售包括同一發票中嵌入的海運服務 。在這種情況下,海運服務的履約義務與鐵礦石運輸分開考慮,公司在貨物交付到客户指定的目的地時確認提供這項服務的收入 。
物流:
鐵路物流服務。該公司的鐵路物流服務由其子公司Ferrovia Transnordestina Logístia S.A.(“FTL”)提供。當履行合同服務的義務完成時,公司確認來自鐵路物流服務的收入,該履行義務發生在貨物交付到客户指定的目的地時。
港口物流服務。公司的港口物流服務,包括集裝箱裝卸和倉儲,由其子公司Seposba Tecon S.A.(“Tecon”)提供。 當履行義務完成時,公司確認港口物流服務的收入。在處理 集裝箱的情況下,履約義務包括訂立合同的服務池。就存儲服務而言,每個月的存儲 代表履行義務,因此,公司按月確認收入。
能源:
該公司確認其未在運營中使用的能源銷售收入。這些多餘的能量通過公共網絡和能源商業化商會(Cèmara de Comercialização de Energia Elétrica)獲得。能源商業化商會是負責管理網絡的政府機構,負責將能量重新定向到電力系統,並每月通知公司被重新定向到電力系統的能量總量。因此,公司向該政府機構開具發票,同時確認能源銷售收入。
FS-70: |
![]() |
當鐵礦石臨時定價且與最終價格存在差異時,本公司唯一的可變對價 將取決於未來的指數價格。在這種情況下,公司首先根據適用的遠期市場價格確認收入,然後根據最終價格對任何最終調整進行會計處理。暫定定價和最後開具發票之間的時間通常在60至120天之間。
如果本公司在會計期間結束時有未履行履約義務的合同,則會披露分配給這些履約義務的交易價格。 本公司不會對預期期限為一年或更短的合同披露這一信息。
該公司在其損益表中以綜合 為基礎列報收入,並在説明附註29-分部信息中按分部列報。
c) | 付款條件。 |
一般情況下,所有貨物銷售和提供的服務應在發票開出之日起30天內支付。
26. | 本質上的費用 |
*綜合管理 | ||||||
12/31/2022 | 12/31/2021 | 12/31/2020 | ||||
原材料和投入品 | ( |
( |
( | |||
外包材料 | ( |
( |
||||
人工成本 | ( |
( |
( | |||
供應品 | ( |
( |
( | |||
維護費(服務和材料) | ( |
( |
( | |||
外包服務 | ( |
( |
( | |||
運費 | ( |
( |
( | |||
折舊、攤銷和損耗 | ( |
( |
( | |||
其他 | ( |
( |
( | |||
( |
( |
( | ||||
分類為: | ||||||
銷售成本 | ( |
( |
( | |||
銷售費用 | ( |
( |
( | |||
一般和行政費用 | ( |
( |
( | |||
( |
( |
( |
本年度的折舊、攤銷和損耗分配如下。
已整合 | |||||
12/31/2022 | 12/31/2021 | 12/31/2020 | |||
生產成本(1) | ( |
( |
( | ||
銷售費用 | ( |
( |
( | ||
一般和行政費用 | ( |
( |
( | ||
總計 | ( |
( |
( | ||
其他可操作的(2) | ( |
( |
( | ||
網絡 | ( |
( |
( |
(1) |
(2) |
FS-71: |
![]() |
27. | 其他營業收入和費用 |
*綜合管理 | ||||||
12/31/2022 | 12/31/2021 | 12/31/2020 | ||||
其他營業收入 | ||||||
按賠款計算的應收款 | | |||||
租金和租約 | | |||||
收到的股息 | |
| ||||
PIS、COFINS和INSS補償 | |
| ||||
合同罰款 | |
| ||||
更新股份--損益公允價值(附註14) | ( |
|
||||
出售股份的淨收益(附註10.d)(1) | |
|||||
其他收入(2) | |
|||||
其他營業收入合計 | |
|
| |||
- | - | - | ||||
其他運營費用 | ||||||
税費 | ( |
( |
( | |||
費用/環境負債沖銷,淨額 | ( |
( |
||||
司法訴訟的核銷/(撥備) | ( |
( |
( | |||
折舊和攤銷(附註26) | ( |
( |
( | |||
資產、廠房和設備、無形資產和購買力平價估計損失的沖銷/(沖銷)淨額(附註10.f、11和12) | ( |
( | ||||
Transnorestina的減值公允價值沖銷 | |
|||||
庫存的估計(損失)/沖銷 | ( |
( |
( | |||
庫存閒置和設備癱瘓(3) | ( |
( |
( | |||
研究和項目工程費用 | ( |
( |
( | |||
研發費用 | ( |
( |
( | |||
醫療保健計劃費用 | ( |
( |
( | |||
已實現現金流量對衝會計(附註14)(4) | ( |
( |
( | |||
精算養老金計劃 | ( |
( |
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其他費用 | ( |
( |
( | |||
其他運營費用合計 | ( |
( |
( | |||
其他營業收入(費用)、淨利潤 | ( |
|
( |
(1) |
(2) |
(3) |
(4) |
FS-72: |
![]() |
28. | 財務收入(費用) |
已整合 | ||||||
12/31/2022 | 12/31/2021 | 12/31/2020 | ||||
財政收入 | ||||||
關聯方(附註22a) | |
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金融投資收益 | |
|
||||
更新股份--損益公允價值(附註14.d)(1) | ( |
|
| |||
其他收入 | |
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| |||
財政收入 | ( |
|
| |||
財務費用 | ||||||
借款和融資--外幣(附註13) | ( |
( |
( | |||
借款和融資--當地貨幣(附註13) | ( |
( |
( | |||
資本化利息(附註11) | |
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關聯方 | ( |
( |
( | |||
租賃負債 | ( |
( |
( | |||
利息及罰款 | ( |
( |
( | |||
提款/福費廷風險操作的利息 | ( |
( |
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(-)應付貿易賬款調整現值 | ( |
( |
( | |||
佣金、銀行手續費、擔保費和銀行手續費 | ( |
( |
( | |||
PIS/COFINS對財務收入的影響 | ( |
( |
( | |||
其他財務費用 | ( |
( |
( | |||
財務費用 | ( |
( |
( | |||
其他財務項目,淨額 | ||||||
外匯和貨幣變動淨額 | |
| ||||
外匯衍生品的損益(*) | ( |
( |
( | |||
其他金融機構 | |
| ||||
財務收入(費用) | ( |
( |
( | |||
財務收入(費用),淨額 | ( |
( |
( | |||
(*)衍生工具交易損益表(附註14.c) | ||||||
美元兑雷亞爾NDF | |
|||||
匯率掉期雷亞爾x美元 | ( |
|||||
匯率互換美元x歐元 | |
( | ||||
匯率互換英鎊x歐元 | ( | |||||
利率互換CDI x IPCA | ( |
( |
||||
匯率掉期CDI x美元 | ( |
( | ||||
總計 | ( |
( |
( |
(1) |
29. | 細分市場信息 |
根據集團S架構,業務 分五個運營板塊進行分配和管理,具體如下:
· 鋼
鋼材部門整合了與扁鋼、長鋼、金屬容器和鍍鋅鋼的生產、分銷和銷售有關的所有業務,在巴西、美國、葡萄牙和德國都有業務。該部門供應以下市場:建築、巴西化工和食品行業的鋼製集裝箱、家用電器、汽車和OEM(發動機和壓縮機)。該公司的鋼鐵單位生產熱鋼和冷軋鋼、鍍鋅鋼和預塗漆鋼,具有極高的耐用性。他們還生產馬口鐵,這是一種用於生產金屬容器的原材料。
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在海外,總部位於葡萄牙的Lusosider生產冷軋鋼和鍍鋅鋼。美國CSN有限責任公司滿足當地市場需求,滿足鋼鐵產品的進口和貿易。總部位於德國的Stahlwerk(Br)Thüringen(SWT)生產長鋼,專門生產建築用型材。
2014年1月,Long鋼產品 在巴西開始生產,並鞏固了該公司作為完整建築解決方案來源的地位,補充了其在鋼鐵鏈中具有高附加值的產品組合 。
· | 採礦 |
這部分業務包括鐵礦石和錫礦開採活動。
優質鐵礦石業務位於米納斯吉拉斯的鐵四方地區,該地區擁有自己的礦山並銷售第三方鐵礦石。
於2015年底,CSN與亞洲財團
正式簽訂股東協議,合併與鐵礦石業務相關的資產及相關物流架構,
成立了一家新公司,自2015年12月起專注於集團業務的開採。在這方面,新公司目前名為CSN Mineração S.A.,持有TECAR、Casa de Pedra礦和Namisa的全部股份的租約,Namisa於2015年12月31日註冊成立。CSN仍擁有
此外,CSN還控制着隆多尼亞州的Estanho de Rondônia S.A.公司,該公司擁有采礦單位和錫鑄件。
2022年10月7日,CSN Mineração和CSN Energia完成了對位於Ipuaçu-SC市的Quebra-Queixo水電站的收購,該水電站的裝機容量為120兆瓦,使CSN Mineração實現了電力自給自足,通過更高的成本可預測性和100%的可再生能源發電加強了其 行業競爭力。
· 物流
一、鐵路
CSN擁有三家鐵路公司的股權:管理着前東南部鐵路公司Rede Ferroviária Federal S.A.(RFFSA)的Logístia女士、Transnordestina Logístia S.A.和在Maranhão、Piauí、Ceará、Rio Grande Do Norte、Paraíba、伯南布哥和阿拉戈斯州經營前RFFSA東北網的FTL-Ferrovia Transnordestina Logístia S.A.。
A)夫人
MRS提供的鐵路運輸服務是原材料供應和最終產品運輸的基礎。總統瓦加斯工廠消耗的鐵礦石、煤和焦炭總量以及CSN生產的部分供國內市場和出口的鋼材均由蘇州鋼鐵公司承運。
巴西東南部鐵路系統全長1,674公里,服務於東南部的S-裏約熱內盧-米納斯吉拉斯三州工業區,將米納斯吉拉斯的礦山與S和裏約熱內盧的港口以及CSN、Siderúrgica Paulista(Cosipa)和Gerdau Açominas的鋼鐵廠連接起來。除了為其他客户服務外,鐵路系統還將該公司位於米納斯吉拉斯卡薩德佩德拉的鐵礦的鐵礦石、裏約熱內盧伊塔瓜尼港的焦炭和煤炭運至伏爾塔雷東達,並將CSN的出口產品運往伊塔瓜伊港和裏約熱內盧港。
B)TLSA和FTL
TLSA和FTL持有RFFSA原東北網絡的特許權。東北鐵路網全長4,238公里,分為兩個部分:i)Malha I,包括S-Luiz-Mucuripe、Arrojado-Recife、Itabaiana-Cabedelo、Paula Cavalcante-澳門和Propriá -Jorge Lins(Mesh I)段;以及ii)Malha II,包括Expectão Velha-Salgueiro、Salgueiro-Trindade、Trindade -Eliseu Martins、Salgueiro-Porto de Suape和Misse Expectão Velha-Porto de Pecém段。
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此外,它還連接着該地區的主要港口,因此通過組合運輸解決方案和定製物流項目的機會提供了重要的競爭優勢。
二、港口
港口物流部門合併了塞佩蒂巴碼頭的業務,該碼頭是在港口現代化法律(第8,630/1993號法律)之後建立的,該法律允許將港口活動轉移到私營部門。塞佩蒂巴碼頭擁有完整的基礎設施,可以滿足出口商、進口商和船東的所有需求。它的裝機容量超過了巴西大多數其他碼頭的裝機容量。它有嬰兒牀和大儲藏區,以及最現代和最充足的設備、系統和多式聯運連接。
該公司對碼頭項目的持續投資鞏固了伊塔瓜伊港作為該國最現代化的港口之一的地位。
· | 能量 |
CSN是巴西最大的電力工業用户之一。由於能源是其生產過程中的基礎,本公司投資於發電資產 ,並於2022年進行收購,實現了能源自給自足,開始作為發電 的參與者通過出售盈餘在該行業運營。
2022年標誌着這一領域的增長 通過收購相關的可再生能源發電資產,將其發電能力提高了兩倍,如下所示:
2022年6月30日,CSN Cimentos和CSN Energia完成了對位於布拉斯諾特-MT市的SHP Suck II和位於Angelina-SC市的SHP Santa Ana的收購,前者裝機容量為30兆瓦,後者的裝機容量為6.50兆瓦。
2022年10月7日,CSN Mineração和CSN Energia完成了對位於Ipuaçu-SC市的Quebra-Queixo水電站的收購,裝機容量為120兆瓦。
2022年10月21日,巴西公司完成了對巴西能源公司66.23%股份的收購,工廠位於南里奧格蘭德州,使CSN集團的裝機容量增加了746兆瓦。2022年12月22日,巴西能源公司(“CFB”)完成了對Eletrobras‘ 32.74%權益的收購。此次收購使CSN的裝機容量增加了380兆瓦。因此,巴西CFB公司(“CFB”)現在持有CEEE-G公司99%的股本。
通過這些收購,CSN集團現在持有發電資產組合,裝機容量為2,168兆瓦,如下所示:
1. | 位於聖卡塔利納州的ITá水力發電站,CSN通過ITASA的SPE擁有29.50%的權益,裝機容量相當於其參與的428兆瓦; |
2. | 位於米納斯吉拉斯州的伊加拉帕瓦水電站,CSN持有該財團17.92%的股份,裝機容量相當於其所持股份的38兆瓦; |
3. | 熱電聯產中心CTE#1、CTE#2和TRT-Top回收汽輪機分別在總統府瓦加斯鋼鐵廠運行,裝機容量分別為10兆瓦、235兆瓦和22兆瓦,使用鍊鋼產生的循環工業氣體作為燃料; |
4. | 位於馬託格羅索州的SACK II小水電站,裝機容量為30兆瓦,其中CSN Cimentos通過間接控制SPE de Brasil Central Energia完全控制該資產。 |
5. | 位於聖卡塔利納州的聖安娜小型水電站,裝機容量為6.5兆瓦,其中CSN Cimentos通過直接控制聖安娜能源公司的SPE完全控制了該資產; |
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6. | Quebra-Queixo水電站位於聖卡塔利納州,裝機容量為120兆瓦,CSN Mineração通過SPE CEC-Companhia Energética Chapecó的直接控制完全控制了該資產; |
7. | 位於米納斯吉拉斯州的Cachoeira dos Macacos小型水電站,裝機容量為3.4兆瓦,CSN Cimentos通過收購LafargeHolcim完全控制了該資產; |
8. | 位於南里奧格蘭德州的Energia Elétrica-CEEE-G公司,擁有15座自有水電站、風能和太陽能資產,以及其他項目的少數股權,裝機容量為1,275兆瓦。 |
· | 水泥 |
水泥部門通過CSN Cimentos運營,整合了水泥、骨料和混凝土的生產、銷售和分銷。在東南工廠,使用的爐渣 與總統瓦加斯工廠本身在Volta Redonda/RJ的高爐產生的爐渣相同。
公司加強了將業務擴展到新地區的戰略,收購了Elizabeth Cimentos S.A.和Elizabeth Mineração Ltd.,邁出了第一步。2021年8月31日,隨着在東北地區的運營,將增加130萬噸/年的水泥產能。
2022年9月6日,CSN Cimentos通過收購LafargeHolcim(Brasil)S.A.,在產能和地理定位方面取得了重大進展。這項資產增加了1100萬噸水泥產能,併為目前的投資組合貢獻了新業務: 集料和混凝土。所有業務加在一起,CSN的水泥部門目前是巴西第二大水泥部門,有效產能總計1700萬噸。
這些水泥廠位於米納斯吉拉斯州(Arcos、Pedro Leopoldo、Barroso、Montes Claros)、裏約熱內盧(Volta Redonda、坎塔加洛、裏約熱內盧)、Paraíba(Alhandra和Caaporã)、聖埃斯皮裏託(維託利亞)、巴伊亞(坎迪亞斯)、蓋亞·S(Br)(S公司)和S(索羅卡巴)。生產過程主要包括研磨主要原材料,包括熟料、石灰石、石膏和礦渣。
這些工廠分為兩種形式:綜合工廠和工廠。綜合工廠擁有用於生產熟料的石灰石礦和窯爐,它們是:Arcos、Barroso、Pedro Leopoldo、Montes Claros、Alhandra、Caaporã和Canagalo。然而,這些鋼廠不生產自己的熟料,它們由我們自己的熟料(在工廠之間轉移)和/或第三方來源供應,即:Volta Redonda、裏約熱內盧、維託裏亞、坎代亞斯、科卡爾津尼奧和索羅卡巴。
目前,根據ABNT NBR 16697的規定,該公司為水泥市場提供廣泛的產品組合,既適用於技術細分市場,也適用於分銷市場。水泥以袋裝和散裝兩種形式出售。
除上述業務外,CSN Cimentos 還擁有於2022年6月30日收購的兩項發電資產:位於Angelina-SC市的SHP Santa Ana,裝機容量為6.50兆瓦;以及位於Brasnorte-MT市的SHP Suck II,裝機容量為30兆瓦。
· | 按地理區域劃分的銷售額 |
按地理區域劃分的銷售額是根據客户的位置確定的。在綜合基礎上,國內銷售額由巴西客户的收入表示, 出口銷售額由國外客户的收入表示。
按細分市場劃分的結果
為了按業務分類準備和列報信息,管理層決定維持以往列報的共同控制實體的比例合併。為對合並結果進行核對,這些公司記錄的金額不包括在 “公司費用/抵銷”欄中。
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12/31/2022 | ||||||||||||||||
損益表 | 鋼 | 採礦業 | 物流 | 能量 | 水泥 | 公司 費用/取消 | 已整合 | |||||||||
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損益表 | 鋼 | 採礦業 | 物流 | 能量 | 水泥 | 公司 費用/取消 | 已整合 | |||||||||
港口 | 鐵路 | |||||||||||||||
淨收入 | ||||||||||||||||
國內市場 | |
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關聯公司業績中的權益(附註10) | |
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財務收入和税前經營業績 | |
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按地理區域劃分的銷售額 | ||||||||||||||||
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鋼 | 採礦業 | 物流 | 能量 | 水泥 | 公司 費用/取消 | 已整合 | ||||||||||
港口 | 鐵路 | |||||||||||||||
淨收入(附註25) | |
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其他營業(收入)費用,淨額(附註27) | ( |
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關聯公司業績中的權益(附註10) | ||||||||||||||||
財務收入和税前經營業績 | |
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按地理區域劃分的銷售額 | ||||||||||||||||
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會計政策
營運分部是集團 致力於業務活動的組成部分,可從中賺取收入及產生開支,包括與集團任何其他組成部分的交易有關的收入及開支。 執行董事會定期審查CSN運營部門的所有結果,以決定分配給該部門的資源,評估其業績,並提供不同的財務信息。
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30. | 員工福利 |
發放的養老金計劃基本上覆蓋了所有 員工。這些計劃由Caixa Beneficente dos Empregados de CSN(“CBS”)管理,這是一家成立於1960年7月的私人非營利性養老基金。
直到1995年12月,哥倫比亞廣播公司Previdència管理着兩個基於服務年限、工資和社會保障福利的固定福利計劃。1995年12月27日,當時的補充養卹金祕書處(“SPC”)批准實施一項新的福利計劃,自該日起生效,稱為補充福利混合計劃(“混合計劃”),其結構採用可變繳款計劃的形式,自2013年9月起對新成員關閉。自該日期起,所有新員工必須加入CBSPrev計劃,該計劃也是在2013年9月創建的,結構形式為固定繳費 。
CBS擔保基金主要投資於回購操作(由聯邦政府債券支持)、與通脹掛鈎的聯邦政府債券、股票、貸款和房地產。截至2022年12月31日和2021年12月31日,哥倫比亞廣播公司
擔保資金被認為是福利計劃的可用資金和投資資產,不包括與贊助商簽訂的債務金額。
對於名為“平均工資的35%”和“補充平均工資計劃”的固定福利計劃,公司與管理上述計劃的實體CBS Previdència保持財務擔保,以便在未來發生任何精算損失或精算收益時保持財務和精算平衡。
2022年8月,CSN Cimentos Brasil S.A.(前身為LafargeHolcim)被收購,因此,Plano Mauáprev被引入集團。
CSN Cimentos Brasil還為其員工發起了Mauá Prev退休計劃。這是位於巴西的LafargeHolcim自2016年12月1日起向所有員工提供的計劃。直到2009年,Lafarge Brasil S.A.贊助了兩個計劃,一個是固定繳款計劃,另一個是固定收益計劃。2009年7月1日, 兩個計劃合併,只保留一個可變繳費計劃,但那些已經 完成確定福利規則資格的人獲得的權利除外。下表彙總了在損益表中確認的MauáPrev定義收益淨額的組成部分,以及截至2022年12月31日和2021年12月31日的資產負債表中的資本化狀況和應確認的金額。
30.a) | 退休金計劃的説明 |
平均工資的35%的計劃
本計劃始於1966年2月1日,是一項固定福利計劃,其目的是支付終身退休福利(服務年限、特殊、殘疾或老年),
相當於
平均薪資補充計劃
該計劃從1977年11月1日開始實施,是一項
固定福利計劃。它的目的是彌補上一次修正後的平均值之間的差異
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混合補充福利計劃
從1995年12月27日開始,這是一個可變的繳費計劃。除方案退休福利外,還提供風險福利(在職養卹金、傷殘和疾病/意外津貼)的支付。在本計劃中,退休金的計算依據是參與人和贊助人每月繳款的累積額,以及每個參與人以領取退休金的形式作出的選擇,可以是終身繳費 (包括或不含死亡撫卹金),也可以按創收基金餘額的百分比計算(無限期虧損)。退休後,如果參與者選擇以終身每月收入的形式領取其福利,則該計劃將具有固定福利計劃的特徵。該計劃於2013年9月16日CBS Prev計劃生效時停止。
哥倫比亞廣播公司上一期計劃
2013年9月16日,新的CBS滬指養老金計劃 開始實施,這是一項固定繳費計劃。在本計劃中,退休福利是根據參與者和贊助者每月的繳費確定的。每個參與人可以選擇:(A)以現金形式獲得部分(最多25%),並通過按福利基金適用的百分比按月收入收取剩餘餘額,但不適用於死亡撫卹金 ;(B)僅按適用於福利基金的百分比領取每月收入。
隨着CBS Prev計劃的創建,混合 補充福利計劃自2013年9月16日起停止,以供新參與者加入。
毛阿普雷夫計劃
MauáPrev計劃由CSN Cimentos(前身為LafargeHolcim)於2022年收購的CSN Cimentos(前身為LafargeHolcim)提供,併為其員工提供MauáPrev退休計劃。這是自2016年12月1日起,巴西LafargeHolcim向所有員工提供的計劃。2009年前,Lafarge Brasil S.A.贊助了兩個計劃,一個固定繳款計劃和一個固定收益計劃。2009年7月1日,兩個計劃合併,只保留一個可變的繳費計劃,但已完成確定福利規則資格的人獲得的權利除外 。此外,本公司在其一些工廠的集體協議中記錄了與獎金相關的承諾,該獎金應於 員工退休時由社會保障機構支付。下表列出了與這筆獎金有關的承付款,以及資產負債表中的資本化狀況和應確認的金額
30.b) | 投資政策 |
投資政策以ALM(資產負債管理)研究為基礎,確立了管理委託給實體的資源投資的原則和指導方針,目的是促進確保計劃資產和負債平衡所需的安全性、流動性和盈利能力,該研究考慮了每個計劃參與者和受益人的利益。
30.c) | 員工福利 |
精算計算在每年年底由外部精算師更新,並根據《國際會計準則第19號--僱員福利》在財務報表中列報。
已整合 | |||||||
12/31/2022 | 12/31/2021 | 12/31/2022 | 12/31/2021 | ||||
精算資產 | 精算負債 | ||||||
養老金計劃的好處。 | ( |
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離職後醫療福利 | |
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員工福利的資產和負債對賬如下:
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固定收益債務的現值 | |
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計劃資產的公允價值 | ( |
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盈餘 | ( |
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因追討限制而對精算資產的限制 | |
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負債(資產),淨額 | ( |
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確定的 福利債務現值變化如下:
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年初債務現值 | |
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CSN Cimentos Brasil的整合 | |
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服務成本 | |
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利息成本 | |
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參與者在本年度作出的貢獻 | |
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已支付的福利 | ( |
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精算損失/(收益) | ( |
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年終債務現值 | |
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該計劃的 資產的公允價值變動如下:
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年初計劃資產的公允價值 | ( |
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CSN Cimentos Brasil的整合 | ( |
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利息收入 | ( |
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已支付的福利 | |
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參與者在本年度作出的貢獻 | ( |
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年內僱主的供款 | ( |
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計劃資產回報率(減去利息收入) | |
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年末計劃資產的公允價值 | ( |
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損益表中確認的金額構成如下:
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當前服務成本 | |
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利息成本 | |
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計劃資產的預期回報 | ( |
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資產上限影響的利息 | |
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總成本/(收入),淨額 | ( |
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(成本)/收入在損益表 中確認為其他營業費用。
精算損益的變動情況如下:
已整合 | |||||
12/31/2022 | 12/31/2021 | 12/31/2020 | |||
精算損益 | ( |
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計劃資產回報率(減去利息收入) | |
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資產限額的變動(不包括利息收入) | |
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精算損失和(收益)總成本 | |
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精算損益細目如下:
已整合 | |||||
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由於人口假設的變化而造成的損失 | |||||
由於財務假設發生變化而造成的虧損。 | ( |
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體驗調整造成的損失 | |
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計劃資產回報率(減去利息收入) | |
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資產限額的變動(不包括利息收入) | |
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精算損益 | |
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使用的主要精算假設如下:
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精算融資法 | |||
功能貨幣 | |||
計劃資產的確認 | |||
名義貼現率 | 補充:6.10% 毛拉:6.10% |
計劃35%:624% 補充:6,44% | |
通貨膨脹率 | |||
名義加薪幅度 | |||
名義福利增長率 | |||
投資回報率 | 計劃35%:6.10% 補充:6.10% 毛拉:6.10% |
計劃35%:10.53% 補充:10.54% | |
一般死亡率表 | 計劃35%:AT-2000男性,加重15% 補充:AT-2000按性別分開,加重10% Mauáprev:AT-2000按性別分類 |
計劃35%:AT-2000男性,加重15% 補充:AT-2000按性別分開,加重10% | |
傷殘表 | 千禧計劃:保誠(Ferr Apos)未加重10% MauáPrev:美世殘障 |
千禧計劃:保誠-10% | |
傷殘死亡率表 | 計劃35%:MI-2006-10%M&F 補充:Winklevoss-10% MauáPrev:IAPB-57 |
計劃35%:MI-2006-10%M&F 補充:Winklevoss-10% | |
週轉表 | 35%的計劃和補充為空 Maua Prev:最低10人最低工資20%,最低20人最低工資15%,20人以上最低工資10% |
35%的計劃和補充為空 | |
退休年齡 | |||
活躍參與者的家庭 |
關於死亡率表的假設是基於已公佈的統計數據和死亡率表。以下表格轉換為65歲和40歲員工的平均預期壽命(以年為單位):
覆蓋平均工資的35%的計劃 | 平均薪資補充計劃 | 混合補充福利計劃(米利蔚來計劃)。 | 《計劃法案》--毛伊亞普雷夫 | |||||||
現有參與者65歲時的長壽 | 12/31/2022 | 12/31/2021 | 12/31/2022 | 12/31/2021 | 12/31/2022 | 12/31/2021 | 12/31/2022 | |||
男性 | |
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女性 | |
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現有參與者40歲時的長壽 | ||||||||||
男性 | |
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女性 | |
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計劃資產分配:
12/31/2022 | 12/31/2021 | 12/31/2020 | |||||||||
可變收入 | |
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固定收益 | |
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房地產 | |
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其他 | |
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總計 | |
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投資於可變收益的資產主要 投資於CSN股票。
固定收益資產主要由債券、同業存單(CDI)和國庫券(NTN-B)組成。
房地產是指經過專業資產評估公司評估的建築物。CSN及其子公司沒有使用中的資產。
對於養老金計劃,2022年的支出為#雷亞爾。
30.d) | 預期捐款 |
預計不會在2023年向35%的固定福利計劃和補充計劃支付繳費。
對於混合補充福利計劃,預計的繳費金額為
雷亞爾
30.e) | 靈敏度分析 |
關於截至2022年12月31日的養老金計劃的重要假設的定量敏感性分析如下:
計劃的綜合效力 | |||
假設:貼現率 | |||
靈敏度級別 | - | ||
對當期服務費用和精算債務利息的影響 | ( |
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對債務現值的影響 | ( |
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假設:薪資增長 | |||
靈敏度級別 | - | ||
對當期服務費用和精算債務利息的影響 | ( | ||
對債務現值的影響 | ( | ||
假設:福利調整 | |||
靈敏度級別 | - | ||
對當期服務費用和精算債務利息的影響 | ( | ||
對債務現值的影響 | |
( | |
假設:死亡率表 | |||
靈敏度級別 | |||
對當期服務費用和精算債務利息的影響 | ( | ||
對債務現值的影響 | |
( |
FS-82: |
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以下是固定福利計劃未來 年內的預期收益:
預測付款 | 2022 | |
第1年 | | |
第2年 | | |
第三年 | | |
第四年 | | |
第五年 | | |
未來5年 | | |
預計付款總額 | |
30.f) | 離職後健康計劃 |
它指的是1996年12月1日創建的健康計劃,專門覆蓋退休員工、養老金領取者、特赦人員、前戰鬥人員、工傷受害者和退休人員的遺孀 至1997年3月20日及其各自的法定受撫養人。從那時起,健康計劃就不再允許納入新的受益人。該計劃由CSN贊助。他説:
資產負債表中確認的金額 確定如下:
12/31/2022 | 12/31/2021 | 12/31/2020 | |||
債務現值 | |
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負債 | |
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健康福利負債對賬情況 如下:
12/31/2022 | 12/31/2021 | 12/31/2020 | |||
年初的精算負債 | |
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在本年度收入中確認的費用 | |||||
贊助商在上一年度轉賬的捐款 | ( |
( |
( | ||
確認精算損失/(收益) | ( |
( |
( | ||
年底的精算負債。 | |
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在權益 中確認的精算損益如下:
12/31/2022 | 12/31/2021 | 12/31/2020 | |||
債務的精算收益(損失) | ( |
( |
( | ||
在股東權益中確認的收益/(虧損) | ( |
( |
( |
以下是基於用於確定精算義務的死亡率表的加權平均預期壽命:
12/31/2022 | 12/31/2021 | 12/31/2020 | |||
現有參與者65歲時的長壽 | |||||
男性 | |||||
女性 | |||||
現有參與者40歲時的長壽 | |||||
男性 | |||||
女性 |
FS-83: |
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用於計算離職後健康福利的精算假設為:
12/31/2022 | 12/31/2021 | ||
生物識別和人口統計學 | |||
一般死亡率表 | |||
金融 | |||
精算名義貼現率 | |||
通貨膨脹率 | |||
基於年齡(老齡化因素)的醫療費用實際增長 | |||
名義增加醫療費用增長率。 | |||
平均醫療費用(理賠費用) |
30.g) | 靈敏度分析 |
對截至2022年12月31日的離職後健康計劃的重要假設的定量敏感性分析如下:
12/31/2022 | |||
醫療保健計劃 | |||
假設:貼現率 | |||
靈敏度級別 | - | ||
對當期服務費用和精算債務利息的影響 | |
( | |
對債務現值的影響 | ( |
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假設:醫療通貨膨脹 | |||
靈敏度級別 | - | ||
對當期服務費用和精算債務利息的影響 | |
( | |
對債務現值的影響 | ( | ||
假設:死亡率表 | |||
靈敏度級別 | |||
對當期服務費用和精算債務利息的影響 | |
( | |
對債務現值的影響 | ( |
以下是離職後健康計劃未來 年的預期福利:
預測福利支付 | 12/31/2022 | ||
第1年 | |
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第2年 | |
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第三年 | |
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第四年 | |
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第五年 | |
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未來5年 | |
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預計付款總額 | |
會計政策
長期員工福利
固定繳款計劃是一種離職後福利計劃,根據該計劃,公司向CBS支付繳款,對固定繳款養老金計劃的繳款義務在員工提供服務期間的損益表中確認為員工福利支出。在此模式下,由於風險落在員工身上,公司將沒有支付額外金額的法律或推定義務。
FS-84: |
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在固定福利計劃中,債務由獨立精算師每年評估,計算中使用單位信用法,計算的假設包括生物統計學、 人口、財務和經濟假設。貼現率用於確定確定的福利債務的現值, 資產的公允價值也被確定。公司資產負債表中確認的金額為折現率減去資產公允價值後的債務淨額 。
當計算結果為公司帶來利益時,應確認的資產限於任何過去未確認的服務成本的總額和以未來計劃報銷或未來計劃繳款減少的形式可獲得的經濟利益的現值。固定福利計劃產生的精算損益 立即在其他全面收入中確認。如果該計劃終止, 累計精算損益記入收入。
短期僱員福利
工資或假期等福利的支付以及這些福利的相應人工費用在損益表中按月確認,並按應計制計算。
員工的利潤分享和高管的浮動薪酬與運營和財務目標的實現息息相關。當通過將負債和費用分配到生產成本或運營費用來實現這些目標時,公司將確認負債和費用。
31. 承諾
31.a) | 拿-或-薪酬合同 |
截至2022年12月31日和2021年12月31日,本公司是下表所示的 要麼接受要麼支付合同的一方:
期間內的付款 | ||||||||||||||
服務類型 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2025年後 | 總計 | |||||||
鐵礦石、煤炭、焦炭、鋼材、水泥和礦產品的運輸。 | ||||||||||||||
電力、天然氣、氧氣、氮氣、氬氣和鐵礦石球團礦的供應。 | ||||||||||||||
生鐵和鋼鐵生產過程中產生的爐渣的處理。 | ||||||||||||||
鑄錠機組的製造、維修、回收和生產。 | ||||||||||||||
油類儲存和裝卸 | ||||||||||||||
勞務和諮詢服務 | ||||||||||||||
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31.b) | 項目和其他承諾 |
· Transnorestina項目
Transnordesina項目相當於東北鐵路系統的第二鐵路網,包括建設1753公里的新一代寬軌距軌道。該項目公佈了48%的進展,預計2017年完成,目前正在與負責機構討論完成期 。
經過ANTT、TCU和當時的基礎設施部的廣泛談判,於2022年12月23日簽署了特許權協議的第一修正案,重新定義了TLSA路段的範圍和完工期限,特別是規定了Salgueiro-Porto de Suape(SPS)路段的迴歸,這導致了一個項目,目前的鐵路網長達1,206公里,完工截止日期為2029年12月。該法案還結束了對過期建議行政程序的討論,該程序正在由國家地面運輸局(“ANTT”)處理。
FS-85% |
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該公司預計,這些投資將使擁有Transnordestina項目的特許權公司Transnordestina Logístia S.A.(“TLSA”)能夠運輸各種產品,如大豆、玉米、鐵礦石、石灰石、棉花、甘蔗、化肥、石油和燃料。特許期於2057年結束,如果特許權公司達到與政府商定的最低迴報,特許期可在此之前終止。TLSA已經獲得了所需的環境授權,實施進展順利,從皮奧伊州到S米格爾·多菲達爾戈市的“第一階段”已經完成,從塞亞州到塞拉州的上層建築和基礎設施工程正在進行中。
· FTL-Ferrovia Transnorestina Logístia S.A.(運營網絡)
關於由FTL-Ferrovia(“FTL”)運營的Malha I,公司於2022年7月提交了將特許權合同提前延長30年的請求,這是基於遵守法律要求和ANTT制定的關於產量和安全的目標 。因此,儘管ANTT存在一個行政程序,在2013年導致了特許權合同到期的建議,但TCU審計法院於2022年12月13日發佈了第2769/2022號判決,決定ANTT和基礎設施部根據各自的職權採取措施,以期最終解決授予FTL的網絡的特許權合同。因此,鑑於特許權合同談判的積極環境,以及FTL的增長,隨着生產記錄和EBITDA的實現,公司認為有可能提前延長特許權合同,以最終解決上述合同問題。
32. | 保險 |
為了充分降低風險,並鑑於其業務性質,本公司簽訂了幾種不同類型的保險單。這些保單按照風險管理保單的要求投保,與CSN及其子公司所在行業的其他公司投保的保險類似。這些保單的承保範圍包括:國家運輸、國際運輸、人壽保險和人身意外保險 保險、健康、車隊、D&O(管理人責任保險)、一般民事責任、工程險、出口信用、 保險保證和港口經營人民事責任。
本公司的保險與其子公司的保險一起承保,但本公司與其經濟集團CSN Mineração的公司之間沒有連帶責任或附屬責任。
2022年,在與巴西和國外的保險公司和再保險公司進行談判後,發佈了一份財產損失和業務中斷的操作風險保險單,有效期為2022年7月1日至2023年6月30日。根據該保單,最高賠償限額為美元。
鑑於其 性質,所採用的風險假設不屬於這些財務報表審計範圍的一部分,因此,我們的獨立審計師並未對其進行審計。
33. | 現金流的附加信息 |
下表提供了有關現金流量表相關交易的補充信息:
已整合 | |||||
12/31/2022 | 12/31/2021 | 12/31/2020 | |||
繳納的所得税和社會繳費。 | |||||
利息資本化的增收保税券(附註11及28) | |
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重新計量和增加--使用權(附註11 i) | |||||
在不增加現金的情況下增加PP&E | |
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無現金子公司的資本化 | |||||
對無現金影響的投資性財產的附加 | | ||||
淨額外現金收入 |
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34. | 後續事件 |
· | 來自客户的預付款 |
2023年1月16日,子公司CSN Mineração結束了與一家國際貿易公司簽訂的長期鐵礦石供應合同的談判。該交易涉及5億美元的現金預付款,指的是一份供應約1,300萬噸鐵礦石的合同,該合同將在四年內執行,預收款將在此類交易中常見的某些先決條件得到滿足時發生。
· | 聯邦最高法院(STF)在税務問題上對既判力的裁決 |
2023年2月8日,聯邦最高法院(STF)對第881和885號案件作出了判決,在這個意義上,關於税收的最終個人決定 在連續的基礎上失去了法院裁決的效力,該裁決與聯邦最高法院的裁決背道而馳,並以違憲或有約束力的索賠通知的形式下達。根據STF的立場和巴西證券交易委員會(CVM)發佈的官方備忘錄1/2023,該公司和外部法律顧問評估了這一問題及其對其或有事項的影響,並根據顧問的 信息告知,目前尚未發現可能對其財務報表產生影響的索賠。
· | 預付款出口融資協議 |
2023年3月30日,子公司CSN Mineração簽訂了一份預付款出口融資協議,總金額為14億美元,最終期限為12年,其中9.8億美元將由日本銀行提供,4.2億美元將由法國巴黎銀行、花旗銀行、法國農業信貸銀行、摩根大通大通銀行、三井住友信託銀行和三井住友銀行組成的銀團提供,由出口和投資保險公司(NEXI)擔保。該項目旨在 支持CSN Mineração在Casa de Pedra礦建設新的球團飼料廠(P15)項目,旨在確保向其客户供應優質鐵礦石,幫助其鋼鐵行業實施脱碳戰略。
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