P91DP91D000假的--02-03000140356802023Q10001403568US-GAAP：美國國債普通股會員2023-01-292023-04-290001403568US-GAAP：美國國債普通股會員2022-01-302022-04-300001403568ULTA：股票回購計劃 2022 會員2022-03-310001403568ULTA：股票回購計劃會員2023-01-292023-04-290001403568ULTA：股票回購計劃會員2022-01-302022-04-300001403568US-GAAP：美國國債普通股會員2023-04-290001403568US-GAAP：留存收益會員2023-04-290001403568US-GAAP：額外實收資本會員2023-04-290001403568US-GAAP：美國國債普通股會員2023-01-280001403568US-GAAP：留存收益會員2023-01-280001403568US-GAAP：額外實收資本會員2023-01-280001403568US-GAAP：美國國債普通股會員2022-04-300001403568US-GAAP：留存收益會員2022-04-300001403568US-GAAP：額外實收資本會員2022-04-300001403568US-GAAP：美國國債普通股會員2022-01-290001403568US-GAAP：留存收益會員2022-01-290001403568US-GAAP：額外實收資本會員2022-01-290001403568stpr: wy2023-04-290001403568stpr: WV2023-04-290001403568stpr: wi2023-04-290001403568STPR: WA2023-04-290001403568stpr:VT2023-04-290001403568STPR: va2023-04-290001403568STPR: UT2023-04-290001403568STPR: TX2023-04-290001403568stpr: tn2023-04-290001403568stpr: sd2023-04-290001403568STPR: sc2023-04-290001403568STPR: ri2023-04-290001403568stpr: PA2023-04-290001403568STPR: 或2023-04-290001403568stpr: OK2023-04-290001403568STPR：哦2023-04-290001403568STPR: ny2023-04-290001403568STPR: nv2023-04-290001403568stpr: nm2023-04-290001403568STPR: nj2023-04-290001403568stprn: nh2023-04-290001403568stprne：2023-04-290001403568stprnd:2023-04-290001403568stpr: nc2023-04-290001403568stpr: mt2023-04-290001403568stprs: ms2023-04-290001403568STPR: mo2023-04-290001403568stpr: mn2023-04-290001403568stpr: mi2023-04-290001403568stpr: 我2023-04-290001403568stpr: md2023-04-290001403568stpr: ma2023-04-290001403568STPR: la2023-04-290001403568STPR: ky2023-04-290001403568stprks:2023-04-290001403568stpr: in2023-04-290001403568stprl: il2023-04-290001403568stpr: ID2023-04-290001403568stpR: ia2023-04-290001403568stpr: 你好2023-04-290001403568STPR: ga2023-04-290001403568stpr: fl2023-04-290001403568stpr:de2023-04-290001403568STPR: ct2023-04-290001403568STPR: co2023-04-290001403568stprc: ca2023-04-290001403568STPR: az2023-04-290001403568stpr: ar2023-04-290001403568stprAL: al2023-04-290001403568stpr: ak2023-04-290001403568US-GAAP：留存收益會員2023-01-292023-04-290001403568US-GAAP：留存收益會員2022-01-302022-04-300001403568US-GAAP：循環信貸機制成員ULTA：第二修正案和重訂的貸款協議成員的第 2 號修正案2023-02-270001403568US-GAAP：信用證會員ULTA：第二修正案和重訂的貸款協議成員的第 2 號修正案2023-02-270001403568US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：不合格計劃成員2023-04-290001403568US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：不合格計劃成員2023-01-280001403568US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：不合格計劃成員2022-04-300001403568US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-04-290001403568US-GAAP：績效股成員2023-04-290001403568US-GAAP：員工股權會員2023-04-290001403568SRT: 最低成員ULTA：第二修正案和重訂的貸款協議成員的第 2 號修正案US-GAAP：隔夜指數互換率成員的擔保隔夜融資利率2023-02-272023-02-270001403568SRT: 最低成員ULTA：第二修正案和重訂的貸款協議成員的第 2 號修正案美國公認會計準則：基準利率成員2023-02-272023-02-270001403568SRT: 最大成員ULTA：第二修正案和重訂的貸款協議成員的第 2 號修正案US-GAAP：隔夜指數互換率成員的擔保隔夜融資利率2023-02-272023-02-270001403568SRT: 最大成員ULTA：第二修正案和重訂的貸款協議成員的第 2 號修正案美國公認會計準則：基準利率成員2023-02-272023-02-270001403568ULTA：第二修正案和重訂的貸款協議成員的第 2 號修正案2023-02-272023-02-270001403568ULTA：護膚會員美國公認會計準則：銷售收入淨成員US-GAAP：產品濃度風險成員2023-01-292023-04-290001403568ULTA：服務會員美國公認會計準則：銷售收入淨成員US-GAAP：產品濃度風險成員2023-01-292023-04-290001403568ULTA: 其他產品和服務會員美國公認會計準則：銷售收入淨成員US-GAAP：產品濃度風險成員2023-01-292023-04-290001403568ULTA：護髮產品和造型工具會員美國公認會計準則：銷售收入淨成員US-GAAP：產品濃度風險成員2023-01-292023-04-290001403568ULTA：香水和沐浴會員美國公認會計準則：銷售收入淨成員US-GAAP：產品濃度風險成員2023-01-292023-04-290001403568ULTA: 化粧品會員美國公認會計準則：銷售收入淨成員US-GAAP：產品濃度風險成員2023-01-292023-04-290001403568美國公認會計準則：銷售收入淨成員US-GAAP：產品濃度風險成員2023-01-292023-04-290001403568ULTA：護膚會員美國公認會計準則：銷售收入淨成員US-GAAP：產品濃度風險成員2022-01-302022-04-300001403568ULTA：服務會員美國公認會計準則：銷售收入淨成員US-GAAP：產品濃度風險成員2022-01-302022-04-300001403568ULTA: 其他產品和服務會員美國公認會計準則：銷售收入淨成員US-GAAP：產品濃度風險成員2022-01-302022-04-300001403568ULTA：護髮產品和造型工具會員美國公認會計準則：銷售收入淨成員US-GAAP：產品濃度風險成員2022-01-302022-04-300001403568ULTA：香水和沐浴會員美國公認會計準則：銷售收入淨成員US-GAAP：產品濃度風險成員2022-01-302022-04-300001403568ULTA: 化粧品會員美國公認會計準則：銷售收入淨成員US-GAAP：產品濃度風險成員2022-01-302022-04-300001403568美國公認會計準則：銷售收入淨成員US-GAAP：產品濃度風險成員2022-01-302022-04-300001403568美國通用會計準則：普通股成員2023-04-290001403568美國通用會計準則：普通股成員2023-01-280001403568美國通用會計準則：普通股成員2022-04-300001403568美國通用會計準則：普通股成員2022-01-2900014035682022-01-290001403568US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-01-292023-04-290001403568US-GAAP：績效股成員2023-01-292023-04-290001403568US-GAAP：員工股權會員2023-01-292023-04-290001403568US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2022-01-302022-04-300001403568US-GAAP：績效股成員2022-01-302022-04-300001403568US-GAAP：員工股權會員2022-01-302022-04-3000014035682023-04-2900014035682023-01-2800014035682022-04-300001403568美國通用會計準則：普通股成員2023-01-292023-04-290001403568US-GAAP：額外實收資本會員2023-01-292023-04-290001403568美國通用會計準則：普通股成員2022-01-302022-04-300001403568US-GAAP：額外實收資本會員2022-01-302022-04-300001403568US-GAAP：循環信貸機制成員ULTA：第二修正案和重訂的貸款協議成員的第 2 號修正案2023-02-272023-02-2700014035682022-08-162022-08-160001403568SRT: 最低成員ULTA：第二修正案和重訂的貸款協議成員的第 2 號修正案2023-02-272023-02-2700014035682022-01-302022-04-3000014035682023-05-2200014035682023-01-292023-04-29xbrli: 股票iso421:USDxbrli: pureiso421:USDxbrli: 股票ulta: stateulta: store

美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

表單10-Q

☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告

截至的季度期間 2023年4月29日

要麼

☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告

在從 ___________ 到 ___________ 的過渡時期

委員會檔案編號： 001-33764

ULTA BEAUTY, INC

（註冊人的確切姓名如其章程所示）

公司或組織）

證件號）

特拉華

（公司或組織的州或其他司法管轄區）

38-4022268

（美國國税局僱主識別號）

雷明頓大道 1000 號，120 號套房

博林布魯克, 伊利諾伊

（主要行政辦公室地址）

60440

（郵政編碼）

註冊人的電話號碼，包括區號:(630) 410-4800

根據該法第12（b）條註冊的證券：


每個班級的標題	交易符號	註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值每股0.01美元	ULTA	納斯達克全球精選市場

用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 ☒ 是的☐沒有

用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 ☒ 是的 ☐沒有

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。


大型加速過濾器 ☒	加速過濾器☐
非加速過濾器☐	規模較小的申報公司☐	新興成長型公司☐

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。 ☐是的 ☒沒有

截至2023年5月22日，註冊人的普通股（面值每股0.01美元）的已發行股票數量為 49,801,592股份。

ULTA BEAUTY, INC


第一部分-財務信息

第 1 項。財務報表
合併資產負債表		3
合併收益表		4
合併現金流量表		5
股東權益合併報表		6
合併財務報表附註		7

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析		13

第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露		21

第 4 項。控制和程序		21

第 II 部分-其他信息		22

第 1 項。法律訴訟		22

第 1A 項。風險因素		22

第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用		22

第 3 項。優先證券違約		22

第 4 項礦山安全披露		22

第 5 項其他信息		22

第 6 項。展品		22

簽名		24

第一部分-財務信息

第 1 項。財務報表

Ulta Beauty, Inc

合併資產負債表


	4月29日		1月28日		4月30日
（以千計，每股數據除外）	2023		2023		2022
資產		（未經審計）				（未經審計）
流動資產：
現金和現金等價物	$	636,449	$	737,877	$	654,486
應收賬款，淨額		190,282		199,422		192,754
商品庫存，淨額		1,751,235		1,603,451		1,570,552
預付費用和其他流動資產		108,014		130,246		114,075
預付所得税		—		38,308		—
流動資產總額		2,685,980		2,709,304		2,531,867

財產和設備，淨額		1,019,978		1,009,273		909,543
經營租賃資產		1,559,560		1,561,263		1,488,040
善意		10,870		10,870		10,870
其他無形資產，淨額		1,015		1,312		1,307
遞延薪酬計劃資產		37,002		35,382		35,978
其他長期資產		61,314		43,007		34,431
總資產	$	5,375,719	$	5,370,411	$	5,012,036

負債和股東權益
流動負債：
應付賬款	$	621,272	$	559,527	$	585,500
應計負債		308,583		444,278		305,000
遞延收入		357,217		394,677		324,694
當期經營租賃負債		288,133		283,293		276,440
應計所得税		58,695		—		108,113
流動負債總額		1,633,900		1,681,775		1,599,747

非流動經營租賃負債		1,610,256		1,619,883		1,568,356
遞延所得税		57,490		55,346		40,702
其他長期負債		56,005		53,596		57,611
負債總額		3,357,651		3,410,600		3,266,416

承付款和或有開支（注6）

股東權益：
普通股，$0.01面值， 400,000授權股份； 50,729, 51,120，以及 52,790已發行的股票； 49,932, 50,364，以及 52,038已發行股份；分別截至2023年4月29日（未經審計）、2023年1月28日和2022年4月30日（未經審計）		507		511		528
普通庫存股，按成本計算		(82,129)		(60,470)		(58,650)
額外的實收資本		1,040,378		1,023,997		951,802
留存收益		1,059,312		995,773		851,940
股東權益總額		2,018,068		1,959,811		1,745,620
負債和股東權益總額	$	5,375,719	$	5,370,411	$	5,012,036

見合併財務報表附註。

Ulta Beauty, Inc

合併收益表

（未經審計）


	13 周已結束
	4月29日		4月30日
（以千計，每股數據除外）	2023		2022
淨銷售額	$	2,634,263	$	2,345,901
銷售成本		1,579,406		1,404,875
毛利		1,054,857		941,026

銷售、一般和管理費用		612,129		500,970
開業前費用		658		2,348
營業收入		442,070		437,708
利息（收入）支出，淨額		(7,348)		401
所得税前收入		449,418		437,307
所得税支出		102,367		105,912
淨收入	$	347,051	$	331,395

普通股每股淨收益：
基本	$	6.92	$	6.34
稀釋	$	6.88	$	6.30

已發行普通股的加權平均值：
基本		50,153		52,250
稀釋		50,469		52,582

見合併財務報表附註。

Ulta Beauty, Inc

合併現金流量表

（未經審計）


	13 周已結束
	4月29日		4月30日
（以千計）	2023		2022
經營活動
淨收入	$	347,051	$	331,395
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：
折舊和攤銷		57,949		62,839
非現金租賃費用		75,478		72,192
遞延所得税		2,144		1,009
股票薪酬支出		9,721		10,356
處置財產和設備損失		1,451		1,002
經營資產和負債的變化：
應收款		9,140		40,928
商品庫存		(147,784)		(71,334)
預付費用和其他流動資產		22,232		(3,261)
所得税		97,003		101,236
應付賬款		62,257		42,586
應計負債		(98,515)		(57,214)
遞延收入		(37,460)		(28,885)
經營租賃負債		(78,562)		(79,936)
其他資產和負債		(17,204)		3,390
經營活動提供的淨現金		304,901		426,303

投資活動
資本支出		(109,766)		(71,076)
其他投資		(314)		(797)
用於投資活動的淨現金		(110,080)		(71,873)

籌資活動
回購普通股		(283,517)		(132,834)
行使的股票期權		8,927		6,502
購買庫存股		(21,659)		(5,172)
用於融資活動的淨現金		(296,249)		(131,504)

現金和現金等價物的淨增加（減少）		(101,428)		222,926
期初的現金和現金等價物		737,877		431,560
期末的現金和現金等價物	$	636,449	$	654,486

補充信息
已繳的所得税，扣除退款	$	2,818	$	3,357
非現金資本支出		29,634		27,475

見合併財務報表附註。

Ulta Beauty, Inc

股東權益合併報表

（未經審計）


				財政部-
	普通股			普通股			額外				總計
	已發行			財政部			付費		已保留		股東
（以千計）	股份	金額		股份	金額		資本		收益		公平
餘額 — 2022 年 1 月 29 日	53,049	$	530	(738)	$	(53,478)	$	934,945	$	653,376	$	1,535,373
淨收入	—		—	—		—		—		331,395		331,395
基於股票的薪酬	—		—	—		—		10,356		—		10,356
行使的股票期權和其他獎勵	73		1	—		—		6,501		—		6,502
購買庫存股	—		—	(14)		(5,172)		—		—		(5,172)
回購普通股	(332)		(3)	—		—		—		(132,831)		(132,834)
餘額 — 2022 年 4 月 30 日	52,790	$	528	(752)	$	(58,650)	$	951,802	$	851,940	$	1,745,620

餘額 — 2023 年 1 月 28 日	51,120	$	511	(756)	$	(60,470)	$	1,023,997	$	995,773	$	1,959,811
淨收入	—		—	—		—		—		347,051		347,051
基於股票的薪酬	—		—	—		—		9,721		—		9,721
行使的股票期權和其他獎勵	150		1	—		—		8,926		—		8,927
購買庫存股	—		—	(41)		(21,659)		—		—		(21,659)
回購普通股，包括消費税	(541)		(5)	—		—		(2,266)		(283,512)		(285,783)
餘額 — 2023 年 4 月 29 日	50,729	$	507	(797)	$	(82,129)	$	1,040,378	$	1,059,312	$	2,018,068

見合併財務報表附註。

Ulta Beauty, Inc

合併財務報表附註

（以千計，每股和商店計數數據除外）（未經審計）

1.業務和演示基礎

Ulta Beauty, Inc. 成立於 1990 年，經營銷售化粧品、香水、護髮和護膚產品以及相關配件和服務的專業零售店。幾乎每家商店都設有提供全方位服務的沙龍。正如這些附註和本10-Q表季度報告中使用的那樣，所有提及 “我們”、“我們的”、“Ulta Beauty” 或 “公司” 的提法均指Ulta Beauty, Inc.及其合併子公司。

截至2023年4月29日，該公司運營 1,359商店橫跨各處 50狀態，如下表所示。


	的數量		的數量
地點	商店	地點	商店
阿拉巴馬州	24	蒙大拿州	6
阿拉斯加	3	內布拉斯加州	5
亞利桑那州	34	內華達州	16
阿肯色州	11	新罕布什爾	8
加利福尼亞	168	新澤西	44
科羅拉多州	27	新墨西哥州	7
康涅狄格	19	紐約	55
特拉華	4	北卡羅來納	43
佛羅裏達	92	北達科他州	4
格魯吉亞	43	俄亥俄	46
夏威夷	4	俄克拉何馬州	22
愛達荷州	9	俄勒岡	18
伊利諾伊	55	賓夕法尼亞州	45
印第安納州	26	羅德島	4
愛荷華州	11	南卡羅來納	24
堪薩斯州	13	南達科他州	3
肯塔基州	15	田納西	29
路易斯安那州	18	德州	127
緬因州	3	猶他	15
馬裏蘭州	28	佛蒙特	1
馬薩諸塞	25	弗吉尼亞州	32
密歇根	49	華盛頓	37
明尼蘇達州	19	西弗吉尼亞州	7
密西西	12	威斯康星	20
密蘇裏	25	懷俄明州	4
		總計	1,359

隨附的未經審計的合併財務報表和相關附註是根據美國公認的臨時財務信息會計原則以及10-Q表的説明和美國證券交易委員會第10條第S-X條例編制的。這些財務報表是合併編制的，包括公司及其全資子公司的賬目。合併中取消了所有重要的公司間賬户、交易和未實現利潤。管理層認為，所附未經審計的合併財務報表反映了為公允列報所列過渡期間的財務狀況和經營業績及現金流量所必需的所有調整，這些調整是正常的經常性的。

該公司的業務受到季節性波動的影響，由於假日銷售季的到來，淨銷售額和淨收入的很大一部分是在本財年第四季度實現的。截至2023年4月29日的13周業績不一定代表截至2024年2月3日的財年或任何其他過渡期或未來任何年度的預期業績。

這些未經審計的中期合併財務報表和相關附註應與公司截至2023年1月28日止年度的10-K表年度報告中包含的合併財務報表和附註一起閲讀。除每股金額和門店數量外，所有金額均以千計。

2.重要會計政策摘要

有關重要會計政策的信息包含在截至2023年1月28日止年度的10-K表年度報告的合併財務報表附註2 “重要會計政策摘要” 中。下文和以下附註中列出了補充信息，應與年度報告中的 “合併財務報表附註” 一起閲讀。

財政季度

公司的季度期是截至星期六的13周，最接近4月30日、7月31日、10月31日和1月31日。2023財年和2022財年的第一季度分別於2023年4月29日和2022年4月30日結束。

估計數的使用

根據美國公認的會計原則編制合併財務報表要求管理層作出估算和假設，這些估計和假設會影響合併財務報表發佈之日報告的資產和負債金額以及會計期間報告的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計有所不同。公司認為，其與庫存估值、供應商補貼、長期有形和使用權資產減值、忠誠度計劃和所得税有關的會計政策是涉及管理層估算和判斷的最重要的會計政策。經濟環境持續變化導致的這些估計和假設發生重大變化（如果有的話）將反映在未來各期的合併財務報表中。

3.收入

淨銷售額包括零售商店和電子商務商品銷售以及沙龍服務和其他收入。其他收入包括自有品牌和聯名信用卡計劃、與Target Corporation合作產生的特許權使用費以及與忠誠度計劃和禮品卡破損相關的遞延收入。

分類收入

下表按主要類別列出了淨銷售額的大致百分比：


	13 周已結束
	4月29日	4月30日
（佔淨銷售額的百分比）	2023	2022
化粧品	44%	44%
護膚	19%	18%
護髮產品和造型工具	18%	20%
香水和沐浴	12%	12%
服務	4%	3%
配件和其他	3%	3%
	100%	100%

遞延收入

遞延收入主要代表向客人轉移額外商品或服務的合同負債，公司已為此獲得對價，例如未兑換的Ultamate Rewards忠誠積分和未兑換的Ulta Beauty禮品卡。此外，禮品卡的損壞將在兑換時按比例進行確認。

下表彙總了截至2023年4月29日和4月30日的13周內遞延收入所包含的變化，2022:


	13 周已結束
	4月29日		4月30日
（以千計）	2023		2022
期初餘額	$	388,583	$	345,206
合同負債的增加 (1)		124,024		114,005
合同負債的扣除額 (2)		(162,484)		(146,852)
期末餘額	$	350,123	$	312,359

(1)	本期內發放但未兑換或過期的忠誠積分和禮品卡。

(2)	本期確認的與期初負債有關的收入.

遞延收入中包含的其他金額為 $7,094和 $12,335分別在2023年4月29日和2022年4月30日。

4.商譽和其他無形資產

商譽是所購淨資產的成本超過公允價值，是 $10,8702023 年 4 月 29 日、2023 年 1 月 28 日和 2022 年 4 月 30 日。沒有在截至4月29日的13周內，認可了額外的商譽，2023。每年在第四季度審查商譽的可收回性，如果發生的事件或情況變化表明可能存在減值，則更頻繁地審查商譽的可收回性。
其他具有固定壽命的無形資產在其使用壽命內攤銷。每當事件或情況變化表明無形資產的賬面金額可能無法收回時，就會對無形資產的可收回性進行審查。

5.租賃

公司根據不可取消的運營租賃租賃零售商店、配送中心、快速配送中心、市場配送中心、公司辦公室和某些設備，到期日各不相同，截止日期為2035年。所有租賃均歸類為經營租賃，初始租賃條款通常為 10 年了並在確定適用時，包括與原始租賃基本相同的條款和條件下的續訂選項。租賃不包含任何實質剩餘價值擔保或重大限制性契約。

租賃成本

大部分經營租賃成本與零售商店、配送中心、快速配送中心和市場配送中心有關，屬於銷售成本。公司辦公室的經營租賃成本分為銷售、一般和管理費用。從控制日期到商店開業日期的經營租賃成本歸類為開業前費用。

下表彙總了經營租賃成本：


	13 周已結束
	4月29日		4月30日
（以千計）	2023		2022
運營租賃成本	$	85,128	$	80,901

其他信息

下表列出了與經營租賃相關的現金流信息的補充披露：


	13 周已結束
	4月29日		4月30日
（以千計）	2023		2022
為經營租賃負債支付的現金 (1)	$	98,055	$	94,745
為換取經營租賃負債而獲得的經營租賃資產（非現金）		73,775		77,976

(1)	排除 $9,593和 $6,701與截至2023年4月29日和4月30日的13周內收到的租户激勵現金有關，分別是 2022 年。

6.承付款和意外開支

公司參與了與業務開展相關的各種法律訴訟，包括集體訴訟和單一原告訴訟。管理層認為，與這些訴訟有關的任何負債金額，無論是單獨還是合計，都不會對公司的合併財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。

7.債務

2023年2月27日，公司簽訂了第二份經修訂和重述的貸款協議（經修訂的貸款協議）的第2號修正案，富國銀行、全國協會作為該協議的行政代理人、抵押代理人和貸款人；富國銀行、全國協會和北卡羅來納州摩根大通銀行擔任主安排人和賬簿管理人；北卡羅來納州摩根大通銀行作為銀團代理人，貸款人；作為文件代理人和貸款人的PNC銀行、全國協會；以及其他貸款機構。貸款協議將於2025年3月11日到期，提供的最高循環貸款等於兩者中較低者1,000,000或符合條件的自有庫存和符合條件的自有應收賬款的百分比（根據公司的選擇和某些條件的滿足，該借款基礎可能包括合格現金的百分比），包含一美元50,000信用證的次級貸款，並允許公司將循環貸款額度額外增加美元100,000, 但須徵得各貸款人的同意和其他條件.貸款協議要求將固定費用覆蓋率保持在不低於 1.0在《貸款協議》下的可用性低於指定閾值的時期內，降至1.0。基本上，公司的所有資產都是作為貸款協議下未償借款的抵押品抵押的。未償借款的利息由公司選擇，其基準利率加上利潤率為 0% 至 0.125% 或定期擔保隔夜融資利率加上保證金 1.125% 至 1.250%，信貸利差調整為 0.10％，此類利潤率取決於公司的借款可用性，未使用的線路費為 0.20每年%。

截至2023年4月29日、2023年1月28日和2022年4月30日，信貸額度下沒有未償還的借款。

截至2023年4月29日，公司遵守了貸款協議的所有條款和契約。

8.公允價值測量

由於這些工具的到期日較短，現金和現金等價物、應收賬款和應付賬款的賬面價值接近其估計的公允價值。

公允價值是使用公允價值層次結構三個級別的輸入來衡量的，描述如下：

●

級別 1 — 可觀察的輸入，例如活躍市場中相同工具的報價。

●

第 2 級 — 活躍市場報價以外的投入，可通過證實可觀察到的市場數據直接或間接觀察。

●

第 3 級 — 不可觀察的投入，其中市場數據很少或根本沒有，這將要求公司做出自己的假設。

截至2023年4月29日、2023年1月28日和2022年4月30日，與不合格遞延薪酬計劃相關的負債包含在合併資產負債表上的其他長期負債中，金額為美元40,374, $37,501，以及 $40,792，分別地。這些負債被歸類為2級，因為它們基於第三方報告的價值，而第三方報告的價值主要基於計劃內基金標的資產的報價市場價格。

9.基於股票的薪酬

股票薪酬支出是在授予日根據獎勵的公允價值計量的。股票薪酬支出在預期授予獎勵的必要服務期內按直線方式確認。股票期權的估計授予日公允價值是使用Black-Scholes估值模型確定的，該模型使用了指定時期的以下加權平均假設：



	13 周已結束
	4月29日	4月30日
	2023	2022
波動率	45.0%	49.0%
平均無風險利率	3.8%	2.4%
平均預期壽命（以年為單位）	3.4	3.4
股息收益率	—	—

預期的波動率基於公司普通股的歷史波動率。無風險利率基於期權相應預期壽命授予之日有效的美國國債收益率曲線。預期壽命代表授予的期權預計到期的未償還時間。授予期權的預期壽命來自Ulta Beauty股票期權行使的歷史數據。股票期權的沒收是根據股票期權活動的歷史匯率在授予日估算的，並減少了確認的股票薪酬支出。該公司目前不支付定期股息。

公司授予了 41和 48股票期權分別在截至2023年4月29日和2022年4月30日的13周內。股票期權的股票薪酬支出為美元1,470和 $2,342分別在截至2023年4月29日和2022年4月30日的13周內。這些股票期權的加權平均授予日期公允價值為美元200.67和 $149.14分別在截至2023年4月29日和2022年4月30日的13周內。截至 2023 年 4 月 29 日，大約有 $16,402與未歸屬股票期權相關的未確認的股票薪酬支出。

有 38和 50分別在截至2023年4月29日和2022年4月30日的13周內發行的限制性股票單位。限制性股票單位的股票薪酬支出為美元4,359和 $4,452分別在截至2023年4月29日和2022年4月30日的13周內。截至 2023 年 4 月 29 日，大約有 $39,616與限制性股票單位相關的未確認的股票薪酬支出。

有 32和 37分別在截至2023年4月29日和2022年4月30日的13周內發行的基於業績的限制性股票單位。基於績效的限制性股票單位的股票薪酬支出為美元3,892和 $3,562分別在截至2023年4月29日和2022年4月30日的13周內。2023 年 4 月 29 日，有

大約 $38,418與基於績效的限制性股票單位相關的未確認的股票薪酬支出。

10.所得税

所得税支出反映了公司經營門店的州的聯邦法定税率和加權平均州法定税率。所得税支出為美元102,367在截至2023年4月29日的13周內，有效税率為 22.8%，與 $ 相比105,912的所得税支出代表有效税率為 24.2截至2022年4月30日止的13周的百分比。較低的有效税率主要是由於股票薪酬的所得税會計所帶來的好處。

2022 年 8 月 16 日，2022 年《通貨膨脹降低法》頒佈為法律，除其他外，該法案引入了 15百分比對某些大公司的賬面收入徵收公司替代性最低税，並設立了 1淨股票回購的消費税百分比。企業替代性最低税將在2024財年生效，預計不會對合並財務報表產生重大影響。消費税適用於 2022 年 12 月 31 日之後進行的股票回購。

11.普通股每股淨收益

以下是計算每股基本和攤薄後普通股淨收益時使用的淨收益與普通股數量的對賬：


	13 周已結束
	4月29日		4月30日
（以千計，每股數據除外）	2023		2022
分子：
淨收入	$	347,051	$	331,395

分母：
加權平均普通股—基本		50,153		52,250
股票期權和非既得股票的稀釋效應		316		332
加權平均普通股——攤薄		50,469		52,582

普通股每股淨收益：
基本	$	6.92	$	6.34
稀釋	$	6.88	$	6.30

截至2023年4月29日和2022年4月30日的13周攤薄後每股普通股淨收益的分母不包括 79和 143分別是員工股票期權和限制性股票單位，因為它們具有抗稀釋作用。只有在基本業績條件在報告期結束之前得到滿足，或者如果報告期結束時相關應急期結束且業績在國庫股法下具有攤薄性，則應將基於業績的已發行限制性股票單位納入攤薄股票的計算。

12.股票回購計劃

2022 年 3 月，董事會批准了一項股票回購計劃（2022 年股票回購計劃），根據該計劃，公司最多可以回購 $2,000,000公司普通股。2022 年股票回購計劃撤銷了先前股票回購計劃中先前授權但未使用的金額。根據2022年股票回購計劃可回購的股票的授權價值不包括消費税。2022 年股票回購計劃沒有到期日期，可以隨時暫停或終止。

下表列出了普通股回購活動摘要：


	13 周已結束
	4月29日		4月30日
（以千計）	2023		2022
回購的股票		541		332
回購股票的總成本，包括消費税	$	285,783	$	132,834

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析應與本季度報告其他地方包含的財務報表和相關附註一起閲讀。本討論包含經修訂的1934年《證券交易法》第21E條和1995年《私人證券訴訟改革法》的安全港條款所指的前瞻性陳述，這些條款反映了我們目前對未來事件和財務業績等的看法。你可以使用前瞻性詞語來識別這些前瞻性陳述，例如 “展望”、“信念”、“期望”、“計劃”、“估計”、“目標”、“策略” 或其他類似詞語。本10-Q表格中包含的任何前瞻性陳述均基於我們的歷史表現以及當前的計劃、估計和預期。包含這些前瞻性信息不應被視為我們或任何其他人表示我們所設想的未來計劃、估計、目標、戰略或預期將得到實現。此類前瞻性陳述存在各種風險和不確定性，包括但不限於：

●

宏觀經濟狀況，包括通貨膨脹、利率上升和衰退擔憂，以及持續的勞動力成本壓力、運輸和運輸成本壓力以及 COVID-19 疫情，已經並將繼續對我們的業務、財務狀況、盈利能力和現金流產生負面影響（包括未來的不確定性影響）；

●

消費支出總體水平的變化和經濟的波動，包括宏觀經濟狀況和地緣政治事件造成的波動；

●

我們維持增長計劃併成功實施長期戰略和財務計劃的能力；

●

執行我們的卓越運營優先事項的能力，包括持續改進、Project SOAR（我們的替代企業資源規劃平臺）和供應鏈優化；

●

我們有能力評估美容趨勢並及時應對不斷變化的消費者偏好；

●

我們可能無法在競爭激烈的市場中進行有效競爭；

●

我們的配送中心、快速配送中心和市場配送中心的運營可能出現重大中斷；

●

網絡安全或信息安全漏洞和其他幹擾可能危及我們的信息或導致未經授權披露機密信息；

●

我們的信息系統（包括我們的 ULTA.com 網站和移動應用程序）遭受重大幹擾的可能性；

●

未能令人滿意地遵守適用的隱私和數據保護法律法規；

●

我們與品牌合作伙伴的良好關係和/或我們繼續提供品牌合作伙伴永久或臨時獨家產品的能力發生了變化；

●

我們產品批發成本的變化和/或我們的品牌合作伙伴或第三方供應商的運營中斷；

●

未來的流行病、流行病或自然災害可能會對銷售產生負面影響；

●

新門店開業和現有地點可能受到開發商或共同租户問題的影響；

●

我們吸引和留住關鍵行政人員的能力；

●

氣候變化對我們的業務運營和/或供應鏈的影響；

●

我們成功執行普通股回購計劃或實施未來普通股回購計劃的能力；

●

經營業績的下降可能導致資產減值和門店關閉費用；以及

●

我們在向美國證券交易委員會（SEC）提交的公開文件中詳述的其他風險因素，包括我們截至2023年1月28日的10-K表年度報告第1A項 “風險因素” 中包含的風險因素，因此可能會在我們隨後提交的10-Q表季度報告（包括本報告）中進行修改或補充。

除非聯邦證券法要求，否則我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。

除非另有明確説明或上下文另有要求，否則以下討論中提及的 “我們”、“我們的”、“Ulta Beauty”、“公司” 以及類似提法均指 Ulta Beauty, Inc. 及其合併子公司。

概述

我們成立於 1990 年，當時是一家美容零售商，當時名牌、大眾和沙龍產品是通過不同的渠道銷售——高檔產品的百貨商店；大眾產品的藥店和大眾銷售商；專業護髮產品的沙龍和授權零售店。我們開發了一種獨特的專業零售概念，提供廣泛的品牌和價位、精選的美容服務以及便捷而温馨的購物環境。我們將目標消費者定義為美容愛好者，對美容類別充滿熱情，利用美容進行自我表達、實驗和自我投資，並對購物體驗抱有很高期望的消費者。我們相信，我們的戰略為我們提供了競爭優勢，這些優勢為我們的財務業績做出了貢獻。

今天，我們是美國最大的專業美容零售商，也是化粧品、香水、護膚品、護髮產品和沙龍服務的首選美容目的地。我們業務的關鍵方面包括：在1,350多家門店提供不同類別和價位的25,000多種差異化美容產品以及各種美容服務，包括沙龍服務；通過我們的網站、ULTA.com和移動應用程序提供引人入勝的數字體驗；我們一流的忠誠度計劃，使會員在產品和美容服務上每花費1美元即可獲得積分，併為我們提供深入的服務，專有客户洞察力；以及我們通過所有渠道提供熱情友好的賓客體驗來培養人際關係的能力。

我們業務的持續增長以及未來淨銷售額、淨收入和現金流的任何增長都取決於我們執行戰略優先事項的能力：1) 通過擴展 All Things Beauty 的定義推動突破性和顛覆性增長；2) 通過互聯的物理和數字生態系統 All In Your World 發展全渠道體驗；3) 擴大和深化我們在美容之旅中的影響力，鞏固 Ulta Beauty 在美容社區的核心；4) 卓越運營和優化；5) 保護和培養我們世界一流的文化和人才；以及 6) 擴大我們的環境和社會影響力。我們相信，有吸引力且不斷增長的美國美容產品和沙龍服務行業、不斷擴大的美容定義以及全渠道能力在消費者生活中發揮的作用，再加上Ulta Beauty的競爭優勢，使我們能夠在該行業中獲得更多的市場份額。

可比銷售額是零售行業密切關注的關鍵指標。過去，我們的可比銷售額曾有過波動，我們預計未來還會繼續波動。影響我們的可比銷售額的因素有很多，包括美國的總體經濟狀況、商品戰略或組合的變化以及我們營銷活動的時間和有效性等。

從長遠來看，我們的增長戰略是通過增加可比銷售額、擴大全渠道能力和開設新門店來增加總淨銷售額。長期營業利潤預計將增加，這要歸因於我們努力優化房地產投資組合，擴大商品利潤，利用固定門店成本來實現可比的銷售增長和運營效率，但部分抵消了對人員、賓客體驗、系統和供應鏈的增量投資，這些投資是為了支持美國1,500至1,700家連鎖店，擁有成功的電子商務和競爭性的全渠道能力。

當前趨勢

行業趨勢

我們的研究表明，在過去的幾年中，Ulta Beauty在所有類別中都獲得了可觀的市場份額。在消費者對美容類別的強勁參與的支持下，整體美容市場在2022年和2023財年第一季度有所擴張。我們仍然相信，從長遠來看，我們差異化和多元化的商業模式、我們對戰略投資的承諾以及高度敬業的員工將繼續推動市場份額的增長。

通貨膨脹和其他宏觀經濟趨勢的影響

儘管我們認為通貨膨脹不會對我們在2023財年第一季度的銷售產生實質性影響，但來自通貨膨脹或其他不斷變化的宏觀經濟狀況的持續壓力可能會對消費者支出產生不利影響，並可能導致衰退。此外，如果我們產品的銷售價格不隨着成本的增加而上漲，那麼通貨膨脹壓力以及其他宏觀經濟趨勢可能會對我們維持當前毛利率水平以及銷售、一般和管理費用佔淨銷售額的百分比的能力產生負面影響。此外，通貨膨脹可能會大幅提高未來任何債務的利率。

列報依據

該公司有一個應報告的細分市場，包括零售商店、沙龍服務和電子商務。

我們在零售商店的銷售點確認商品收入。電子商務銷售將在商品發貨或客人提貨時根據是否符合控制轉移標準進行認可。記錄的零售商店和電子商務銷售額已扣除估計回報。運輸和手續費被視為履行合同的成本，而不是單獨的履約義務。因此，我們在商品的控制權移交給客户時，即在發貨或客人提貨時，確認與在線銷售相關的單一履約義務的收入。我們為自原始購買之日起 60 天內退回的商品提供退款。州銷售税是按淨額列報的，因為我們認為自己是徵收和匯出州銷售税的直通渠道。沙龍服務收入在向客人提供服務時予以確認。禮品卡銷售收入將推遲到房客兑換禮品卡為止。公司優惠券和其他激勵措施被記錄為淨銷售額的減少。其他收入包括自有品牌和聯名信用卡計劃、與Target Corporation合作產生的特許權使用費以及與忠誠度計劃和禮品卡破損相關的遞延收入。

可比銷售額反映了門店從14年第一天開始的銷售額^第四運營一個月。因此，在運營一年後的第一天加上最初一個月的盛大開業期，門店將計入我們的同類門店。非同類門店銷售額包括尚未開業 13 家門店的新門店的銷售額^第四營業月份以及任一年度中部分或全部關閉的門店。除非商店在本期或前一段時間內關閉，否則改建後的門店將包含在可比銷售額中。可比銷售額包括零售銷售、沙龍服務和電子商務。在53周的財政年度中，53^第三方計算中包括一週的可比銷售額。在接下來的 53 周的一年中，為了比較相似的日曆周，上一年度的時間段會偏移一週。我們的一些競爭對手和其他零售商計算可比或相同商店銷售額的方式可能有所不同。

衡量可比銷售額使我們能夠評估門店基礎的表現以及整體戰略的其他幾個方面。有幾個因素可能會對我們的可比銷售業績產生正面或負面影響：

●

國家、地區和地方的總體經濟狀況以及對客户支出水平的相應影響；

●

引入新產品或品牌；

●

新店在現有商店市場中的位置；

●

競爭；

●

我們及時應對消費者偏好變化的能力；

●

我們各種銷售和營銷活動的有效性；以及

●

新開門店的數量以及對我們所有同類門店平均營業時間的影響。

銷售成本包括：

●

銷售商品的成本，由供應商收入抵消，供應商收入不是對特定、增量和可識別成本的補償；

●

分銷成本包括勞動力及相關福利、運費、租金、折舊和攤銷、房地產税、公用事業和保險；

●

運輸和手續費；

●

零售商店的佔用成本，包括租金、折舊和攤銷、房地產税、公用事業、維修和維護、保險和許可證；

●

沙龍服務的工資和福利；以及

●

縮減和庫存估值儲備。

隨着我們開設新店，我們的銷售成本可能會受到負面影響。我們的商品或渠道組合的變化也可能對銷售成本產生影響。這種銷售成本中包含的項目的列報可能無法與我們的競爭對手或其他零售商計算銷售成本的方式相提並論。

銷售、一般和管理費用包括：

●

零售商店和企業員工的工資、獎金和福利成本；

●

廣告和營銷成本，由供應商收入抵消，即報銷具體、增量和可識別的成本；

●

與我們的公司辦公設施相關的佔用成本；

●

股票薪酬支出；

●

所有資產的折舊和攤銷，但與我們的零售商店和分銷業務相關的資產除外，這些資產包含在銷售成本中；以及

●

法律、財務、信息系統和其他公司管理費用。

這種銷售、一般和管理費用中項目的列報方式可能無法與我們的競爭對手或其他零售商計算銷售、一般和管理費用的方式相提並論。

開業前費用包括新店、改建門店和搬遷門店開業前的非資本支出，包括施工期間新建和搬遷門店的租金、門店設置人工、管理和員工培訓以及盛大開業廣告。

淨利息（收入）支出包括利息收入和支出。利息收入主要是來自現金等價物的利息，其中包括自購買之日起初到期日三個月或更短的貨幣市場基金和存款證等高流動性投資。利息支出包括與我們的信貸額度相關的利息成本和便利費，信貸額度是以資產為基礎的貸款工具。我們的信貸額度利息基於可變利率結構，在利率上升期間，這可能會導致成本增加。

所得税支出反映了我們經營門店的州的聯邦法定税率和加權平均州法定税率。

操作結果

我們的季度週期是週六結束的 13 周，最接近 4 月 30 日、7 月 31 日、10 月 31 日和 1 月 31 日。該公司在2023財年和2022財年的第一季度分別於2023年4月29日和2022年4月30日結束。過去，我們的季度運營業績有所不同，將來可能會再次出現這種情況。因此，我們認為，不應將經營業績的逐期比較作為衡量我們未來業績的指標。

下表列出了我們在指定期間的合併經營業績的組成部分：


	13 周已結束
	4月29日		4月30日
（千美元）	2023		2022
淨銷售額	$	2,634,263	$	2,345,901
銷售成本		1,579,406		1,404,875
毛利		1,054,857		941,026

銷售、一般和管理費用		612,129		500,970
開業前費用		658		2,348
營業收入		442,070		437,708
利息（收入）支出，淨額		(7,348)		401
所得税前收入		449,418		437,307
所得税支出		102,367		105,912
淨收入	$	347,051	$	331,395

其他操作數據：
期末門店數量		1,359		1,318
可比銷售額		9.3%		18.0%


	13 周已結束
	4月29日		4月30日
（佔淨銷售額的百分比）	2023		2022
淨銷售額		100.0%		100.0%
銷售成本		60.0%		59.9%
毛利		40.0%		40.1%

銷售、一般和管理費用		23.2%		21.4%
開業前費用		0.0%		0.1%
營業收入		16.8%		18.7%
利息（收入）支出，淨額		(0.3%)		0.0%
所得税前收入		17.1%		18.6%
所得税支出		3.9%		4.5%
淨收入		13.2%		14.1%

截至2023年4月29日的13周與截至2022年4月30日的13周的比較

淨銷售額

截至2023年4月29日的13周內，淨銷售額增長了2.884億美元，增長了12.3％，達到26億美元，而截至2022年4月30日的13周的淨銷售額為23億美元。淨銷售額增長主要是由於可比銷售額的增加、強勁的新門店業績以及其他收入增加了1,890萬美元。可比銷售總額增長9.3％，這得益於交易量增長11.0％和平均門票下降1.5％。

毛利

截至2023年4月29日的13周，毛利增長了1.138億美元，增長了12.1％，達到11億美元，而截至2022年4月30日的13周的毛利為9.410億美元。截至2023年4月29日的13周內，毛利佔淨銷售額的百分比下降至40.0％，而截至2022年4月30日的13周為40.1％。毛利率的下降主要是由於庫存萎縮增加、商品利潤率降低、供應鏈成本增加以及沙龍支出的去槓桿化，但其他收入的強勁增長和門店固定成本的槓桿作用部分抵消。

銷售、一般和管理費用

截至2023年4月29日的13周內，銷售、一般和管理（SG&A）支出增加了1.112億美元，增長了22.2％，達到6.121億美元，而截至2022年4月30日的13周為5.01億美元。在截至2023年4月29日的13周內，銷售和收購支出佔淨銷售額的百分比增至23.2％，而截至2022年4月30日的13周為21.4％，這主要是由於門店工資和福利的去槓桿化、戰略投資導致的公司管理費用去槓桿化以及營銷支出的去槓桿化，部分被激勵性薪酬和門店支出的槓桿所抵消。

開業前費用

截至2023年4月29日的13周內，開業前費用為70萬美元，而截至2022年4月30日的13周為230萬美元。

利息（收入）支出，淨額

截至2023年4月29日的13周淨利息收入為730萬美元，而截至2022年4月30日的13周淨利息收入為730萬美元，而截至2022年4月30日的13周淨利息支出為40萬美元，這是由於該季度平均利率較高和平均現金餘額增加。截至2023年4月29日和2022年4月30日，我們在信貸額度上沒有任何未償還的借款。

所得税支出

截至2023年4月29日的13周的所得税支出為1.024億美元，有效税率為22.8％，而截至2022年4月30日的13周的所得税支出為1.059億美元，有效税率為24.2％。較低的有效税率主要是由於股票薪酬的所得税會計所帶來的好處。

淨收入

截至2023年4月29日的13周的淨收入為3.471億美元，而截至2022年4月30日的13周的淨收入為3.314億美元。淨收入的增加主要與毛利增加1.138億美元、淨利息收入增加770萬美元以及所得税支出減少350萬美元有關，但部分被銷售和收購支出增加的1.112億美元所抵消。

流動性和資本資源

我們的主要流動性來源是現金和現金等價物、運營現金流以及信貸額度下的借款。我們營運資金中最重要的組成部分是商品庫存以及現金和現金等價物，減去應付賬款、應計負債和遞延收入。截至2023年4月29日、2023年1月28日和2022年4月30日，我們的現金和現金等價物分別為6.364億美元、7.379億美元和6.545億美元。

我們的主要現金需求是租金、新門店、改造門店和搬遷門店的資本支出、增加與門店擴張和新品牌增加相關的商品庫存、改善供應鏈、股票回購以及繼續投資我們的信息技術系統。

我們最重要的持續短期現金需求主要與融資業務（包括租賃費用、庫存、勞動力、分銷、廣告和營銷以及納税負債的支出）以及資本支出、投資和股票回購的定期支出有關。每年 8 月至 11 月，我們的營運資金需求最大，這是因為我們在這段時間裏為即將到來的假日季積累了庫存。

長期現金需求主要涉及為租賃費用和其他購買承諾提供資金。

我們通常使用經營活動產生的現金為短期和長期現金需求提供資金。我們相信，我們的主要流動性來源將滿足我們在短期（未來十二個月）和長期內的現金需求。

現金流

我們認為，我們能夠從運營活動中產生大量現金，並以具有競爭力的利率隨時獲得融資，這是我們的關鍵優勢，使我們能夠極大的靈活性來履行短期和長期財務承諾。

下表彙總了我們的現金流：


	13 周已結束
	4月29日		4月30日
（以千計）	2023		2022
經營活動提供的淨現金	$	304,901	$	426,303
用於投資活動的淨現金		(110,080)		(71,873)
用於融資活動的淨現金		(296,249)		(131,504)

經營活動

經營活動包括經某些非現金項目調整後的淨收益，包括折舊和攤銷、非現金租賃費用、遞延所得税、股票薪酬支出、處置財產和設備的已實現損益以及營運資金變動的影響。

與2022財年第一季度相比，2023財年第一季度經營活動提供的淨現金減少主要是由於2023財年第一季度商品庫存增加以及應計負債和應收賬款收款的時間有所增加，但部分被淨收入的增加、預付費用的減少以及應付賬款的時間所抵消。淨收入的增加主要是由於銷售額增加、利息收入增加和所得税減少導致毛利增加，但部分被銷售和收購支出的增加所抵消。

截至2023年4月29日，商品庫存淨額為17.5億美元，而截至2022年4月30日為15.7億美元，增加了1.807億美元，增長了11.5％。總庫存的增加主要是由於以下原因：

●

增加1.02億美元，以支持需求增加、產品成本增加和品牌擴張；

●

由於增加了 4,900 萬美元 41自 2022 年 4 月 30 日起開設的淨新門店；以及

●

由於新品牌的推出，增加了2,800萬美元。

投資活動

從歷史上看，我們主要將現金用於新建、改造、搬遷和翻新門店、供應鏈投資、短期投資以及信息技術系統投資。在截至2023年4月29日的13周內，資本支出投資活動為1.098億美元，而截至2022年4月30日的13周內為7,110萬美元。

在截至 2023 年 4 月 29 日的 13 周內，我們開設了 5 家新門店，關閉了一家門店，改造了兩家門店，搬遷了一家門店，而截至 2022 年 4 月 30 日的 13 周內，我們開設了 10 家新門店，搬遷了 6 家門店。

與2022財年第一季度相比，2023財年第一季度用於投資活動的淨現金增加主要是由於與2022財年第一季度相比，資本支出增加。

我們未來的投資將主要取決於新建、改造和搬遷門店的數量、信息技術系統投資和我們進行的供應鏈投資以及這些支出的時間。

根據過去的表現和當前的預期，我們認為我們的流動性來源將足以為未來的資本支出提供資金。

籌資活動

融資活動包括股票回購、循環信貸額度的借款和償還以及股本交易。購買庫存股代表從計劃參與者處回購的普通股的公允價值，這些普通股與歸屬限制性股票時為履行最低法定納税義務而扣留的股票有關。

與2022財年第一季度相比，2023財年第一季度用於融資活動的淨現金增加主要是由於股票回購的增加。

截至2023年4月29日、2023年1月28日和2022年4月30日，我們在信貸額度下沒有未償還的借款。未償借款狀況為零是多種因素共同造成的，包括銷售需求、包括費用控制在內的管理舉措的整體績效以及庫存和其他營運資本的減少。我們可能會在未來不時要求在該融資機制下進行借款，以支持我們的新門店計劃、季節性庫存需求或股票回購。

股票回購計劃

2022 年 3 月，董事會批准了一項股票回購計劃（2022 年股票回購計劃），根據該計劃，公司可以回購高達 20 億美元的公司普通股。2022 年股票回購計劃撤銷了先前股票回購計劃中先前授權但未使用的金額。根據2022年股票回購計劃可回購的股票的授權價值不包括消費税。2022 年股票回購計劃沒有到期日期，可以隨時暫停或終止。

下表列出了普通股回購活動摘要：


	13 周已結束
	4月29日		4月30日
（百萬美元）	2023		2022
回購的股票		541,108		331,834
回購股票的總成本，包括消費税	$	285.8	$	132.8

信貸額度

2023 年 2 月 27 日，我們簽訂了第二份經修訂和重述的貸款協議（經修訂的貸款協議）第 2 號修正案，富國銀行、全國協會作為該協議的行政代理人、抵押代理人和貸款人；富國銀行、全國協會和北卡羅來納州摩根大通銀行擔任主安排行和賬簿管理人；北卡羅來納州摩根大通銀行作為銀團代理人和貸款人；PNC銀行，全國協會，作為文件代理人和貸款人；以及其他貸款機構。貸款協議將於2025年3月11日到期，提供的最大循環貸款等於10億美元或符合條件的自有庫存和符合條件的自有應收賬款的百分比（根據公司的選擇和某些條件的滿足，借款基礎可能包括合格現金的百分比），包含5,000萬美元的信用證子額度，允許公司在徵得雙方同意的前提下將循環貸款再增加1億美元貸款人和其他條件。貸款協議包含一項要求，即在貸款協議下的可用性低於指定閾值期間，將固定費用覆蓋率維持在不低於1.0至1.0的水平。基本上，公司的所有資產都是作為貸款協議下未償借款的抵押品抵押的。未償借款按公司選擇按基本利率加上0％至0.125％的利潤率或定期擔保隔夜融資利率加上1.125％至1.250％的利潤率和0.10％的信貸利差調整為0.10％的利息，此類利潤率取決於公司的借款可用性，未使用的額度費用為每年0.20％。

截至2023年4月29日、2023年1月28日和2022年4月30日，我們在信貸額度下沒有未償還的借款。

截至2023年4月29日，我們遵守了貸款協議的所有條款和契約。

季節性

我們的業務會受到季節性波動的影響。由於假日銷售季的到來，我們的淨銷售額和利潤中有很大一部分是在本財年第四季度實現的。在較小程度上，我們的業務也受到母親節和情人節的影響。在這些較高的銷量時期，銷售額的任何下降都可能對我們的業務、財務狀況或整個財年的經營業績產生不利影響。過去，我們的季度經營業績有所不同，將來可能會再次如此。因此，我們認為，不應將經營業績的逐期比較作為衡量我們未來業績的指標。

關鍵會計政策和估計

管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析以我們的合併財務報表為基礎，該報表是根據美國公認的會計原則編制的。這些合併財務報表的編制需要使用影響我們報告的資產、負債、收入和支出金額的估算和判斷。管理層根據歷史經驗和它認為在當時情況下合理的其他假設進行估計，並持續評估這些估計。實際結果可能與這些估計值不同。截至2023年1月28日的財年，我們在10-K表年度報告中包含的關鍵會計政策和估算沒有重大變化。

第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露

市場風險是指由於金融市場價格和利率的不利變化而可能影響我們的財務狀況的損失風險。我們的市場風險敞口主要是利率波動的結果。我們不持有或發行用於交易目的的金融工具。

利率風險

我們主要通過信貸額度下的借款面臨利率風險。我們的借款利息基於浮動利率。截至2023年4月29日、2023年1月28日和4月30日，我們在信貸額度上沒有任何未償還的借款，2022.

第 4 項。控制和程序

評估財務報告的披露控制和程序

我們已經建立了披露控制和程序，以確保認證我們財務報告的官員以及我們的高級管理層和董事會成員瞭解與公司有關的重要信息。

根據管理層截至2023年4月29日的評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序（定義見1934年《證券交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條），可有效確保我們在根據1934年《證券交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在其中記錄、處理、彙總和報告美國證券交易委員會規則和表格中規定的時限，以及收集此類信息並酌情傳達給我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時就要求的披露做出決定。

財務報告內部控制的變化

在截至2023年4月29日的13周內，我們的財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

第 II 部分-其他信息

第 1 項。法律訴訟

有關法律訴訟的信息，請參閲我們的合併財務報表附註6 “承諾和意外開支”。

第 1A 項。風險因素

除了本報告中列出的其他信息外，您還應仔細考慮第一部分 “第 1A 項” 中討論的因素。截至2023年1月28日止年度的10-K表年度報告中的 “風險因素”，可能會對我們的業務、財務狀況、財務業績或未來業績產生重大影響。與我們在截至2023年1月28日止年度的10-K表年度報告中披露的風險因素相比，沒有重大變化。

第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用

下表列出了2023年第一季度我們普通股的回購情況：


時期	總數的股份已購買 (1)	平均值已支付的價格每股		總數的股份購買時為公開的一部分宣佈了計劃或節目	近似的美元價值可能還會有股票被購買根據計劃或計劃（以千計）
2023年1月29日至2023年2月25日	113,791	$	526.29	113,791	$	1,040,658
2023年2月26日至2023年3月25日	277,335		520.87	236,440		918,401
2023年3月26日至2023年4月29日	191,305		538.93	190,877		816,450
截至2023年4月29日的 13 周	582,431		527.86	541,108		816,450

(1)	在截至2023年4月29日的13周內，作為我們公開宣佈的股票回購計劃的一部分，共回購了541,108股股票，在此期間，員工為履行限制性股票歸屬時的最低法定預扣税義務而轉讓了41,323股股票。

第 3 項。優先證券違約

沒有

第 4 項。礦山安全披露

沒有

第 5 項。其他信息

沒有

第 6 項。展品

下方展品索引中列出的證物作為本10-Q表季度報告的一部分提交。

展覽索引


			以引用方式納入
展覽數字	文件描述	隨函提交	表單	展覽數字	文件數字	申報日期

3.1	Ulta Beauty, Inc. 公司註冊證書		8-K	3.1	001-33764	1/30/2017
3.2	Ulta Beauty, Inc. 章程已修訂至 2022 年 6 月 3 日0		8-K	3.2	001-33764	6/08/2020
10.1	2023年2月27日，Ulta Beauty, Inc.、Ulta Salon、Cosmetics & France, Inc.、簽署該協議的子公司、貸款方和作為貸款機構行政代理人和抵押代理人的富國銀行全國協會之間的第二修正和重述貸款協議第2號修正案	X
31.1	根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的1934年《證券交易法》第13a-14 (a) 條和第15d-14 (a) 條對首席執行官進行認證	X
31.2	根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《1934年證券交易法》第13a-14 (a) 條和第15d-14 (a) 條對首席財務官進行認證	X
32	根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席執行官和首席財務官進行認證	X
101.INS	內聯 XBRL 實例	X
101.SCH	內聯 XBRL 分類擴展架構	X
101.CAL	內聯 XBRL 分類擴展計算	X
101. 實驗室	內聯 XBRL 分類擴展標籤	X
101.PRE	在線 XBRL 分類擴展演示	X
101.DEF	內聯 XBRL 分類法擴展定義	X
104	封面頁交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，附錄 101 中包含適用的分類擴展信息）。

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促成下列簽署人於2023年5月25日代表其簽署本報告，並獲得正式授權。

	ULTA BEAUTY, INC

	來自：	//大衞 C. Kimbell
		大衞·C·金貝爾首席執行官兼董事

	來自：	/scott M. Settersten
		斯科特·M·塞特斯滕首席財務官、財務主管兼助理祕書