dy-20230429
00000672151 月 27 日2024Q1假的4/29/202300000672152023-01-292023-04-2900000672152023-05-23xbrli: 股票00000672152023-04-29iso421:USD00000672152023-01-28iso421:USDxbrli: 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月到期會員美國公認會計準則：SeniorNotes會員2023-01-280000067215US-GAAP：循環信貸機制成員2018-10-190000067215US-GAAP：循環信貸機制成員2015-09-150000067215US-GAAP：高級貸款會員2018-10-190000067215US-GAAP：高級貸款會員2021-04-010000067215US-GAAP：備用信用證成員2021-04-010000067215dy: swingline Loans 成員2021-04-010000067215dy：增量設施最低會員2015-09-150000067215US-GAAP：高級貸款會員2015-09-152015-09-150000067215SRT: 最低成員美國公認會計準則：歐元會員2023-01-292023-04-290000067215美國公認會計準則：歐元會員SRT: 最大成員2023-01-292023-04-290000067215SRT: 最低成員dy：行政代理基本費率會員2023-01-292023-04-290000067215SRT: 最大成員dy：行政代理基本費率會員2023-01-292023-04-290000067215US-GAAP：循環信貸機制成員SRT: 最低成員2023-01-292023-04-290000067215US-GAAP：循環信貸機制成員SRT: 最大成員2023-01-292023-04-290000067215US-GAAP：備用信用證成員SRT: 最低成員2023-01-292023-04-290000067215US-GAAP：備用信用證成員SRT: 最大成員2023-01-292023-04-290000067215SRT: 最低成員dy：信用卡會員的商業信函2023-01-292023-04-290000067215SRT: 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康卡斯特會員US-GAAP：客户集中度風險成員2022-01-302022-04-300000067215美國公認會計準則：銷售收入淨成員dy：其他客户會員US-GAAP：客户集中度風險成員2023-01-292023-04-290000067215美國公認會計準則：銷售收入淨成員dy：其他客户會員US-GAAP：客户集中度風險成員2022-01-302022-04-300000067215美國公認會計準則：銷售收入淨成員US-GAAP：客户集中度風險成員2023-01-292023-04-290000067215美國公認會計準則：銷售收入淨成員US-GAAP：客户集中度風險成員2022-01-302022-04-300000067215美國公認會計準則：銷售收入淨成員US-GAAP：客户集中度風險成員dy: 電信會員2023-01-292023-04-290000067215美國公認會計準則：銷售收入淨成員US-GAAP：客户集中度風險成員dy: 電信會員2022-01-302022-04-300000067215美國公認會計準則：銷售收入淨成員US-GAAP：客户集中度風險成員dy: 地下設施定位成員2023-01-292023-04-290000067215美國公認會計準則：銷售收入淨成員US-GAAP：客户集中度風險成員dy: 地下設施定位成員2022-01-302022-04-300000067215美國公認會計準則：銷售收入淨成員US-GAAP：客户集中度風險成員DY：電力和天然氣公用事業公司和其他成員2023-01-292023-04-290000067215美國公認會計準則：銷售收入淨成員US-GAAP：客户集中度風險成員DY：電力和天然氣公用事業公司和其他成員2022-01-302022-04-300000067215DY：電氣行業養老信託基金成員的養老金住院和福利計劃2016-10-012016-10-3100000672152016-11-300000067215dy：履約擔保和擔保債券會員2023-04-290000067215dy：履約擔保和擔保債券會員2023-01-28

美國證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
（Mark One）

☒ 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
截至2023年4月29日的季度期間

☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在從 ________ 到 ________ 的過渡時期


委員會檔案編號 001-10613
DYCOM INDUSTRIES, INC
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
佛羅裏達59-1277135
(公司或組織的州或其他司法管轄區)
(美國國税局僱主識別號)
11780 美國 1 號高速公路，600 套房
棕櫚灘花園，FL33408
(主要行政辦公室的地址，包括郵政編碼)

註冊人的電話號碼，包括區號:(561) 627-7171

根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易品種註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值為每股0.33美元 1/3天紐約證券交易所

用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的x 沒有 ☐

用勾號指明註冊人是否在過去 12 個月（或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規 405（本章第 232.405 節）要求提交的所有交互式數據文件。 是的x沒有 ☐

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器☒加速過濾器☐非加速過濾器☐規模較小的申報公司☐
新興成長型公司☐
 
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的 ☐沒有 ☒

有 29,325,154截至2023年5月23日，已發行面值為0.33美元/1/3的普通股。


戴康工業有限公司
目錄
第一部分-財務信息
第 1 項。
財務報表
3
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
24
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
35
第 4 項。
控制和程序
36
第二部分-其他信息
第 1 項。
法律訴訟
37
第 1A 項。
風險因素
37
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
37
第 6 項。
展品
38
簽名
39

2
目錄
第一部分-財務信息

第 1 項。財務報表。
3
目錄

DYCOM INDUSTRIES, INC和子公司
簡明的合併資產負債表
（以千美元計，股票金額除外）
（未經審計）
 2023年4月29日2023年1月28日
資產
流動資產：  
現金及等價物$71,397 $224,186 
應收賬款，淨額（附註5）1,184,871 1,067,013 
合同資產56,617 43,932 
庫存115,748 114,972 
應收所得税765 3,929 
其他流動資產54,447 38,648 
流動資產總額1,483,845 1,492,680 
財產和設備，淨額374,415 367,852 
經營租賃使用權資產72,677 67,240 
善意272,545 272,545 
無形資產，淨額83,057 86,566 
其他資產25,179 26,371 
總資產$2,311,718 $2,313,254 
負債和股東權益  
流動負債：  
應付賬款$196,183 $207,739 
債務的流動部分17,500 17,500 
合同負債23,522 19,512 
應計保險索賠44,191 41,043 
經營租賃負債28,618 27,527 
應繳所得税6,092 14,896 
其他應計負債116,968 141,334 
流動負債總額433,074 469,551 
長期債務803,382 807,367 
應計保險索賠-非當期53,357 49,347 
經營租賃負債——非流動 43,558 39,628 
遞延所得税負債，淨額-非流動62,181 60,205 
其他負債18,732 18,401 
負債總額1,414,284 1,444,499 
承付款和意外開支（附註19）
股東權益：  
優先股，面值 $1.00每股： 1,000,000授權股份： 不已發行和流通股份
— — 
普通股，面值 $0.33每股 1/3： 150,000,000授權股份： 29,318,085和 29,350,021分別已發放和未決
9,773 9,783 
額外的實收資本6,620 5,654 
累計其他綜合虧損(1,546)(1,771)
留存收益882,587 855,089 
股東權益總額897,434 868,755 
負債和股東權益總額$2,311,718 $2,313,254 
見簡明合併財務報表附註。

4
目錄
DYCOM INDUSTRIES, INC和子公司
簡明合併運營報表
（以千美元計，股票金額除外）
（未經審計）
在已結束的三個月中
 2023年4月29日2022年4月30日
合同收入$1,045,474 $876,300 
所得收入成本，不包括折舊和攤銷853,366 745,730 
一般和行政82,357 69,380 
折舊和攤銷37,271 36,637 
總計972,994 851,747 
利息支出，淨額(11,372)(9,118)
其他收入，淨額4,991 4,795 
所得税前收入66,099 20,230 
所得税準備金14,576 694 
淨收入$51,523 $19,536 
普通股每股收益：
普通股每股基本收益$1.75 $0.66 
攤薄後的每股普通股收益$1.73 $0.65 
用於計算每股普通股收益的股票：
基本29,369,185 29,638,833 
稀釋29,782,251 30,119,561 
見簡明合併財務報表附註。

















5
目錄
DYCOM INDUSTRIES, INC和子公司
簡明綜合收益表
（千美元）
（未經審計）
在已結束的三個月中
2023年4月29日2022年4月30日
淨收入$51,523 $19,536 
外幣折算225 — 
綜合收入$51,748 $19,536 
見簡明合併財務報表附註。

6
目錄
DYCOM INDUSTRIES, INC和子公司
簡明的股東合併報表’公平
（以千美元計，股票金額除外）
（未經審計）
在已結束的三個月中
2023年4月29日
普通股額外
實收資本		累積其他
全面
損失		已保留
收益		總計
公平
 股份金額
截至2023年1月28日的餘額29,350,021 $9,783 $5,654 $(1,771)$855,089 $868,755 
行使的股票期權7,177 2 223 — — 225 
基於股票的薪酬326 — 6,620 — — 6,620 
發行扣除預扣税後的限制性股票185,561 63 (5,778)— (3,901)(9,616)
回購普通股(225,000)(75)(99)— (20,124)(20,298)
其他綜合收入— — — 225 — 225 
淨收入— — — — 51,523 51,523 
截至2023年4月29日的餘額29,318,085 $9,773 $6,620 $(1,546)$882,587 $897,434 
在已結束的三個月中
2022年4月30日
普通股額外
實收資本		累積其他
全面
損失		已保留
收益		總計
公平
股份金額
截至2022年1月29日的餘額29,612,867 $9,871 $2,028 $(1,769)$748,414 $758,544 
行使的股票期權15,363 5 1,197 — — 1,202 
基於股票的薪酬573 — 3,128 — — 3,128 
發行扣除預扣税後的限制性股票114,963 38 (3,224)— (2,346)(5,532)
回購普通股(200,000)(66)— — (18,473)(18,539)
淨收入— — — — 19,536 19,536 
截至2022年4月30日的餘額29,543,766 $9,848 $3,128 $(1,769)$747,131 $758,338 
見簡明合併財務報表附註。



















7
目錄
DYCOM INDUSTRIES, INC和子公司
簡明的合併現金流量表
（千美元）
（未經審計）
在已結束的三個月中
2023年4月29日2022年4月30日
來自經營活動的現金流：
淨收入 $51,523 $19,536 
為使淨收入與經營活動中使用的淨現金相協調而進行的調整：
折舊和攤銷37,271 36,637 
非現金租賃費用8,528 7,878 
遞延所得税準備金1,975 2,119 
基於股票的薪酬6,620 3,128 
壞賬準備金，淨額436 32 
出售固定資產的收益(7,816)(5,389)
債務發行成本的攤銷及其他917 745 
經營資產和負債的變化：
應收賬款，淨額(118,295)(99,085)
合同資產，淨額(8,675)(11,595)
其他流動資產和庫存(16,264)(28,901)
其他資產791 818 
應收/應付所得税(5,641)(2,041)
應付賬款(10,491)21,612 
應計負債、保險索賠、經營租賃負債和其他負債(25,996)(10,409)
用於經營活動的淨現金(85,117)(64,915)
來自投資活動的現金流：
資本支出(42,920)(38,405)
出售資產的收益9,312 5,375 
用於投資活動的淨現金(33,608)(33,030)
來自融資活動的現金流：
優先信貸協議的本金付款，包括定期貸款(4,375)(4,375)
回購普通股(20,298)(18,539)
行使股票期權225 1,202 
限制性股票預扣税(9,616)(5,532)
用於融資活動的淨現金(34,064)(27,244)
現金、現金等價物和限制性現金淨減少(152,789)(125,189)
期初的現金、現金等價物和限制性現金（附註7）225,990 312,561 
期末現金、現金等價物和限制性現金（附註7）$73,201 $187,372 
其他現金流活動和非現金投資和融資活動的補充披露:
支付利息的現金$17,245 $13,640 
已支付（退還）税款的現金，淨額$18,201 $(26)
期末購買應付賬款或其他應計負債中的資本資產$7,467 $5,341 
見簡明合併財務報表附註。

8
目錄
簡明合併財務報表附註

1. 演示基礎

Dycom Industries, Inc.（“戴康”，“公司”，“我們”，“我們的” 或 “我們”）是美國專業承包服務的領先提供商。這些服務包括項目管理；規劃；工程和設計；空中、地下和無線施工；維護和為電信提供商提供配送服務。此外，戴康為包括電信提供商在內的各種公用事業提供地下設施定位服務，以及電力和天然氣公用事業的其他施工和維護服務。戴康提供向客户提供這些服務所需的勞動力、工具和設備。

會計期。 我們的財政年度在一月份的最後一個星期六結束。因此，每個財政年度由52周或53周的運營組成（額外的運營周發生在第四季度）。2023 財年和 2024 財年各包括 52 周的運營。接下來的53周財政期將發生在截至2026年1月31日的財政年度中。

隨附的公司及其子公司未經審計的簡明合併財務報表均為全資子公司，是根據美利堅合眾國公認的中期財務信息會計原則（“GAAP”）以及美國證券交易委員會（“SEC”）第10-Q表和第10-01條的説明編制的。因此，它們不包括公認會計原則在年度財務報表中要求的所有信息和附註，應與之一起閲讀 管理層的 財務狀況和經營業績的討論與分析 包含在本報告中，以及公司經審計的財務報表包含在公司於2023年3月3日向美國證券交易委員會提交的2023財年10-K表年度報告中。管理層認為，公允陳述所列過渡期業績所必需的所有調整均已包括在內。這包括所有常規和定期調整以及取消公司間賬户和交易。過渡期間的經營業績不一定代表後續任何中期或年度的預期業績。

區段信息。該公司在以下地區運營 一可報告的區段。其服務由其運營部門在分散的基礎上提供。每個運營部門都由一個子公司組成（或者在某些情況下，是兩個或多個子公司的組合），其業績由公司首席執行官、首席運營決策者定期審查。公司的所有運營部門均已彙總為 一根據其相似的經濟特徵、服務和生產過程的性質、客户類型和服務分配方法，可報告的細分市場。

2. 重要會計政策和估計

公司2023財年10-K表年度報告中描述的公司重要會計政策和關鍵會計估計沒有重大變化。

估算值的使用。 根據公認會計原則編制財務報表要求管理層做出某些估計和假設，這些估計和假設會影響這些簡明合併財務報表和隨附附註中報告的金額。這些估計基於我們的歷史經驗和管理層對當前事實和情況的理解。在做出這些估計時，我們認為，將此類估計與公司的合併財務狀況和整體經營業績結合起來考慮，是公平的。但是，實際結果可能與這些估計存在重大差異。

3. 會計準則

最近發佈的會計聲明在公司2023財年的10-K表年度報告中披露。截至本10-Q表季度報告發布之日，與公司2023財年10-K表年度報告中披露的公告相比，最近發佈的會計聲明的預計採用日期或對公司簡明合併財務報表的估計影響沒有變化。本10-Q表季度報告中披露了截至2023年4月29日的三個月中採用的會計準則。

最近採用的會計準則

業務合併。2021 年 10 月，財務會計準則委員會發布了 ASU 2021-08， 業務合併（主題 805）：與客户簽訂的合同中的合同資產和合同負債的會計。亞利桑那州立大學 2021-08 年的修正案
9
目錄
要求收購實體使用ASU 2014-09，即與客户簽訂合同的收入（主題606）來確認和衡量業務合併中的合同資產和負債。本次更新旨在通過對收購的收入合同和與未在業務合併中收購的客户簽訂的收入合同進行一致的確認和衡量，提高業務合併後的可比性。ASU 2021-08 在從 2022 年 12 月 15 日之後開始的年度期間以及這些年度期間內的過渡期內有效，允許提前採用。亞利桑那州立大學2021-08中的修正案應有前瞻性地適用。我們在2024財年第一季度通過了ASU 2021-08的規定，對我們的合併財務報表沒有實質性影響。

會計準則尚未通過

參考利率改革。2020年3月，財務會計準則委員會發布了ASU 2020-04，《參考利率改革（主題848）：促進參考利率改革對財務報告的影響》。亞利桑那州立大學2020-04年度為美國公認會計原則中關於合同修改和對衝會計的指導提供了臨時的可選權宜之計和例外情況，以減輕與預期的市場從倫敦銀行同業拆借利率和其他銀行同業拆借利率向替代參考利率過渡相關的財務報告負擔。亞利桑那州立大學 2020-04 在 2020 年 3 月 12 日至 2022 年 12 月 31 日之間的任何時候均可生效。2022 年 12 月，財務會計準則委員會發布了 ASU 2022-06《參考利率改革（主題 848）：推遲議題 848 的終止日期》。亞利桑那州立大學2022-06將話題848中包含的日落日期從2022年12月31日推遲到2024年12月31日。我們將在2024財年第二季度採納亞利桑那州立大學2020-04的規定，預計該條款的通過不會對我們的合併財務報表產生重大影響。

租賃。2023 年 3 月，財務會計準則委員會發布了 ASU 2023-01《租約（主題 842）：共同控制安排》。修正案要求包括上市公司在內的所有實體在共同控制組的使用壽命內攤還與共同控制租賃相關的租賃權改善費用。ASU 2023-01 對 2023 年 12 月 15 日之後開始的財政年度有效，包括這些財政年度內的過渡期。允許提前採用尚未發佈的中期和年度財務報表。如果實體在過渡期內通過修正案，則必須在包括該過渡期的財政年度開始時通過修正案。過渡可以是回顧性的，也可以是前瞻性的。我們將在2025財年第一季度採納亞利桑那州立大學2023-01的規定，預計該條款的通過不會對我們的合併財務報表產生重大影響。

目前正在評估所有其他已發佈但尚未生效的新會計公告，目前預計不會對我們的財務狀況或經營業績產生重大影響。


4. 普通股每股收益的計算

下表列出了普通股每股基本收益和攤薄收益的計算方法（千美元，每股金額除外）：
 在已結束的三個月中
 2023年4月29日2022年4月30日
普通股股東可獲得的淨收益（分子）$51,523 $19,536 
普通股的加權平均數（分母）29,369,185 29,638,833 
普通股每股基本收益$1.75 $0.66 
普通股加權平均數29,369,185 29,638,833 
股票期權產生的潛在普通股和未歸屬的限制性股票單位413,066 480,728 
攤薄後總股數（分母）29,782,251 30,119,561 
攤薄後的每股普通股收益$1.73 $0.65 
反攤薄加權股票不包括在普通股每股收益的計算範圍內149,586 115,823 

10
目錄

5. 應收賬款、合同資產和合同負債

下文進一步詳細介紹了應收賬款、淨額、合同資產和合同負債的資產負債表賬目。

應收賬款
 
歸類為流動的應收賬款淨額包括以下各項（千美元）：
2023年4月29日2023年1月28日
貿易應收賬款$405,431 $367,842 
未開票的應收賬款749,931 670,066 
保留金33,191 32,351 
總計1,188,553 1,070,259 
減去：可疑賬款備抵金(3,682)(3,246)
應收賬款，淨額$1,184,871 $1,067,013 
 
我們為可疑賬户保留備抵金，以備未收餘額的估計損失。 可疑賬户備抵變動如下（千美元）：
在已結束的三個月中
2023年4月29日2022年4月30日
期初可疑賬款備抵金$3,246 $724 
壞賬準備金436 32 
從津貼中收回的款項— 5 
期末可疑賬款備抵金$3,682 $761 

合同資產和合同負債

淨合約資產包括以下內容（千美元）：
2023年4月29日2023年1月28日
合同資產$56,617 $43,932 
合同負債 23,522 19,512 
合同資產，淨額$33,095 $24,420 

合同淨資產的增加主要是由於根據包含多項任務的合同提供的服務增加。在截至2023年4月29日的三個月中，我們提供了服務並確認了美元10.7百萬份合同收入與截至2023年1月28日存在的合同負債有關。參見注釋 6， 其他流動資產和其他資產，以獲取有關我們的長期合同資產的信息。

11
目錄
客户信用集中

截至2023年4月29日或2023年1月28日，其應收賬款和合同資產總額（淨額）超過應收賬款和合同資產總額（淨額）的10％的客户如下（百萬美元）：

2023年4月29日2023年1月28日
金額佔總數的百分比金額佔總數的百分比
流明科技$245.8 20.1%$189.3 17.4%
邊境通信公司$192.1 15.7%$153.2 14.0%
AT&T Inc.$135.0 11.0%$136.2 12.5%
康卡斯特公司$122.5 10.0%$125.2 11.5%


我們認為，截至2023年4月29日或2023年1月28日，上述客户均未遇到會對公司應收賬款和合同資產總額（淨額）的可收性產生重大影響的財務困難。

6. 其他流動資產和其他資產
 
其他流動資產包括以下內容（千美元）：
2023年4月29日2023年1月28日
預付費用$31,245 $17,357 
存款和其他流動資產20,447 19,642 
應計保險索賠的保險追回款/應收賬款794 — 
限制性現金1,372 1,372 
設備銷售應收賬款589 277 
其他流動資產$54,447 $38,648 

其他資產包括以下內容（千美元）：
2023年4月29日2023年1月28日
長期合同資產$6,801 $8,333 
遞延融資成本3,382 3,685 
限制性現金432 432 
應計保險索賠的保險追回款/應收賬款4,859 4,957 
其他非流動存款和資產9,705 8,964 
其他資產$25,179 $26,371 

長期合同資產是指根據長期協議向客户支付的款項，認列為向客户提供相關服務期間合同收入的減少。

參見注釋10， 應計保險索賠，以獲取有關我們的保險收回款/應收賬款的信息。

12
目錄
7. 現金、現金等價物和限制性現金
 
簡明合併現金流量表中報告的現金、現金等價物和限制性現金包括以下金額（千美元）：
2023年4月29日2023年1月28日
現金和現金等價物$71,397 $224,186 
限制性現金包括：
其他流動資產1,372 1,372 
其他資產（長期）432 432 
現金、現金等價物和限制性現金$73,201 $225,990 

8. 財產和設備
 
財產和設備包括以下各項（千美元）：

預計使用壽命（年）2023年4月29日2023年1月28日
土地—$8,419 $8,419 
建築物
10-35
10,418 10,466 
租賃權改進
1-10
17,952 17,623 
車輛
1-5
819,985 815,266 
設備和機械
1-10
368,109 359,021 
計算機硬件和軟件
1-7
164,083 165,582 
辦公室傢俱和設備
1-10
12,110 12,215 
總計1,401,076 1,388,592 
減去：累計折舊(1,026,661)(1,020,740)
財產和設備，淨額$374,415 $367,852 

折舊費用為 $33.8百萬和美元32.7截至2023年4月29日和2022年4月30日的三個月中，分別為百萬美元。

9. 商譽和無形資產

善意

在截至2023年4月29日的三個月中，商譽賬面金額沒有變化。這個 g商標餘額包括以下內容 （千美元）：
2023年4月29日2023年1月28日
商譽，總額$521,576 $521,576 
累計減值損失(249,031)(249,031)
總計$272,545 $272,545 

公司的商譽存在於多個申報部門，主要包括預期的協同效應，以及擴大我們的地域影響力和通過收購加強我們的客户羣。每年對商譽和其他無限期無形資產進行評估，如果發生的事件表明申報單位的公允價值可能降至其賬面價值以下，則更頻繁地進行評估。由於客户需求下降、提供服務的成本增加以及整體經濟活動水平的提高，個別申報單位的盈利能力可能會定期受到影響。由於技術變化、經濟放緩或不確定、合併或收購活動、將資源分配給其他業務領域的決定或其他原因，我們的客户可能會減少資本支出，推遲或取消未完成的項目。如果提供服務的實際成本超過公司簽訂合同時的預期成本，則申報單位的盈利能力也可能受到影響。此外，不利的經濟狀況以及股票和信貸市場的未來波動可能會影響我們申報單位的估值。我們業務的週期性，高水平
13
目錄
我們行業內部存在的競爭，以及我們的收入集中在有限數量的客户手中，也可能導致結果的變化。相對於整個公司，這些因素可能會對個別申報單位產生不成比例的影響。因此，一個或多個申報單位的業績可能會下降，從而導致商譽或無形資產減值。

公司從每個財年第四財季的第一天開始進行年度商譽評估。根據公司2023財年期間的評估，公司確定每個申報單位和無限期無形資產的公允價值均超過其賬面價值，並且沒有發生減值。截至2023年4月29日，公司仍然認為其所有申報單位的剩餘商譽和無限期無形資產均可收回.

無形資產

我們的無形資產包括以下內容（千美元）：
2023年4月29日2023年1月28日
加權平均剩餘使用壽命（年）總賬面金額累計攤銷無形資產，淨額總賬面金額累計攤銷無形資產，淨額
客户關係7.3$311,317 $233,803 $77,514 $312,017 $231,028 $80,989 
商標名稱，有限7.39,250 8,475 775 9,250 8,448 802 
商標名稱，不定無限期4,700 — 4,700 4,700 — 4,700 
非競爭協議4.575 7 68 75 — 75 
$325,342 $242,285 $83,057 $326,042 $239,476 $86,566 

我們的客户關係無形資產的攤銷被加速確認為預期經濟收益的函數。我們的其他有限壽命無形資產的攤銷是在估計的使用壽命內以直線法確認的。有限壽命無形資產的攤銷費用為美元3.5百萬和美元3.9截至2023年4月29日和2022年4月30日的三個月中，分別為百萬美元。

截至2023年4月29日，我們認為我們的無形資產的賬面金額是可以收回的。但是，如果發生不利事件或情況發生變化，表明此類資產的賬面金額可能無法完全收回，則將對資產進行減值審查。

10. 應計保險索賠
 
對於與汽車責任、一般責任（包括與地下設施定位服務相關的損失）、工傷補償和員工團體健康相關的事項，我們保留損失風險，最高不超過一定的年度止損限額。超出我們保留的損失風險的索賠損失由保險承保，但不得超過我們的承保限額。

對於2023財年和2024財年的工傷補償損失，我們保留了高達美元的損失風險1.0以每次出現為單位計算的百萬。該保留金額適用於我們運營所在的所有州，但工傷補償保險除外 二我們參與國家贊助的保險基金的州。

對於2023財年的汽車責任和一般責任損失，我們保留了高達美元的損失風險1.0以前 $的每次出現為百萬美元5.0數百萬的保險範圍。我們還保留了接下來的損失風險5.0按每次出現計算，百萬美元，總止損限額為美元11.5在2021財年至2023財年期間，在此留存層內有100萬人。此外，我們保留了 $5.0如果損失介於美元之間，則按每次發生的損失風險為百萬美元10.0百萬和美元15.0百萬，如果有的話，我們保留了美元10.0如果損失介於美元之間，則按每次發生的損失風險為百萬美元30.0百萬和美元40.0百萬，如果有的話。

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目錄
對於2024財年期間的汽車責任和一般責任損失，我們保留了高達美元的損失風險1.0以前 $的每次出現為百萬美元5.0數百萬的保險範圍。我們還保留了接下來的損失風險10.0以每次發生為單位計算的百萬美元，虧損介於美元之間5.0百萬和美元15.0百萬，如果有的話。此外，在2024財年，我們保留了美元10.0如果損失介於美元之間，則按每次發生的損失風險為百萬美元30.0百萬和美元40.0百萬，如果有的話。

我們是員工團體健康計劃下虧損止損協議的當事方。在2022年和2023日曆年中，我們每年保留損失風險，最高為第一美元600,000每位參與者的索賠數。

應計保險索賠和保險追回款/應收賬款總額如下（千美元）：

2023年4月29日2023年1月28日
應計保險索賠-當前$44,191 $41,043 
應計保險索賠-非當期53,357 49,347 
應計保險索賠$97,548 $90,390 
保險追回款/應收賬款：
當前（包含在其他流動資產中）$794 $— 
非流動（包含在其他資產中）4,859 4,957 
保險追回款/應收賬款$5,653 $4,957 

保險追回款/應收賬款是指保險所涵蓋的應計保險索賠金額，因為金額超過了公司的損失保留額。在截至2023年4月29日的三個月中，保險回收/應收賬款總額增加了約美元0.7百萬主要是由於額外的索賠超過了我們的損失保留額。應計保險索賠相應增加了數額。

11. 租賃

我們租賃大部分辦公設施和某些設備，所有這些都記作運營租賃。這些租約的剩餘期限從少於 1年到大約 8年份。一些租約包括將租約最多延長至以下的選項 5年份，其他年份包括終止選項。

下表彙總了截至2023年4月29日和2022年4月30日的三個月的簡明合併運營報表中確認的租賃成本組成部分（千美元）：
在已結束的三個月中
2023年4月29日2022年4月30日
長期經營租賃下的租賃成本$9,280 $8,466 
短期經營租賃下的租賃成本5,886 6,255 
短期和長期經營租賃下的可變租賃成本(1)
1,122 1,021 
總租賃成本$16,288 $15,742 

(1) 可變租賃成本主要包括保險、維護和其他與我們租賃的辦公設施相關的運營費用。

我們與長期經營租賃相關的經營租賃負債為美元72.2截至2023年4月29日的百萬美元和美元67.2截至 2023 年 1 月 28 日，已達百萬。與這些負債相關的補充資產負債表信息如下：

2023年4月29日2023年1月28日
剩餘租賃期限的加權平均值3.0年份2.9年份
加權平均折扣率4.2 %3.9 %
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目錄

截至2023年4月29日和2022年4月30日的三個月，與我們的長期經營租賃負債相關的補充現金流信息如下（千美元）：
在已結束的三個月中
2023年4月29日2022年4月30日
為計量租賃負債的金額支付的現金 $10,330 $9,489 
為換取經營租賃負債而獲得的經營租賃使用權資產 $13,935 $8,901 

截至2023年4月29日，我們在未來五個財年及以後的長期經營租賃下的租賃負債到期日如下（千美元）：

財政年度金額
2024 年的剩餘時間$24,290 
202526,529 
202616,237 
20278,083 
20283,992 
20291,359 
此後481 
租賃付款總額80,971 
減去：估算利息(8,795)
總計$72,176 

截至2023年4月29日，公司有額外的經營租約，總租賃成本為美元0.2百萬尚未開始。該租約將於2024財年第二季度開始。

12. 其他應計負債
 
其他應計負債包括以下各項（千美元）：
2023年4月29日2023年1月28日
應計工資和相關税$36,710 $32,448 
應計員工福利和激勵計劃成本20,878 44,487 
應計施工成本38,520 37,735 
其他流動負債20,860 26,664 
其他應計負債$116,968 $141,334 

13. 債務
 
下表彙總了 o 的淨賬面價值我們的未償債務（千美元）：
2023年4月29日2023年1月28日
信貸協議——循環融資（2026年4月到期）$— $— 
信貸協議——定期貸款額度，淨額（2026年4月到期）326,389 330,603 
4.50百分比優先票據，淨額（2029年4月到期）
494,493 494,264 
820,882 824,867 
減去：當前部分(17,500)(17,500)
長期債務$803,382 $807,367 

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信貸協議

2021年4月1日，公司及其某些子公司修訂了截至2018年10月19日與各貸款機構簽訂的信貸協議，北美銀行作為行政代理人（“信貸協議”），除其他外，將最高循環貸款承諾降至美元650.0百萬美元起750.0百萬並將定期貸款額度減少到美元350.0百萬美元起416.3百萬。信貸協議包括 $200.0簽發信用證的百萬次級限額和一美元50.0搖擺式貸款的百萬次級限額.作為修正案的一部分，信貸協議的到期日延長至2026年4月1日。

下表彙總了截至2023年4月29日和2023年1月28日的定期貸款的淨賬面價值（千美元）：
2023年4月29日2023年1月28日
定期貸款的本金金額$328,125 $332,500 
減去：債務發行成本(1,736)(1,897)
定期貸款的淨賬面金額$326,389 $330,603 

在某些條件的前提下，信貸協議使我們能夠通過增加信貸協議下的循環承諾和/或通過設立一筆或多筆額外定期貸款，總額不超過 (i) 美元，從而獲得一項或多項增量貸款350.0百萬和 (ii) 總金額，即在預計基礎上實施此類增量融資後（假設增量承諾的金額已全部提取和融資），合併後的優先擔保淨槓桿率不超過 2.25到 1.00。合併後的優先擔保淨槓桿率是我們的合併優先擔保負債減去超過美元的非限制性現金及等價物的比率25.0根據信貸協議的定義，我們過去四個季度的扣除利息、税項、折舊和攤銷前的合併收益（“息税折舊攤銷前利潤”）中扣除百萬美元。信貸協議下的借款幾乎由我們所有的國內子公司擔保，並由以下機構擔保 100我們的直接和間接國內子公司股權的百分比，以及 65有表決權權益的百分比和 100我們的一級外國子公司無表決權權益的百分比（例外情況除外）。

根據我們的信貸協議，根據我們的合併淨槓桿率，借款按下述利率計息，即我們的合併資金負債總額減去超過美元的無限制現金及等價物的比率25.0根據我們的信貸協議的定義，我們過去四個季度的合併息税折舊攤銷前利潤為百萬美元。此外，我們還根據合併後的淨槓桿率，按下述費率為未使用餘額和信用證收取某些費用。

借款-歐元美元利率貸款
1.25% - 2.00% 加上倫敦銀行同業拆借
借款-基準利率貸款
0.25% - 1.00% 加上基本利率(1)
未使用左輪手槍承諾
0.20% - 0.40%
備用信用證
1.25% - 2.00%
商業信用證
0.625% -1.000%

(1) 在信貸協議中，基準利率被描述為 (i) 聯邦基金利率加上的最高利率0.50%，（ii）行政代理人的最優惠利率，以及（iii）歐元美元利率加上1.00% 和，如果該比率小於 零，該費率應被視為 零.

備用信用證約為 $47.5截至2023年4月29日和2023年1月28日，根據我們的信貸協議，作為我們保險計劃的一部分發行的百萬美元均未償還。

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截至2023年4月29日和2023年1月28日，我們的信貸協議餘額的加權平均利率和費用如下：
期末加權平均利率
2023年4月29日2023年1月28日
借款-定期貸款工具6.45%6.21%
借款-循環融資(1)
—%—%
備用信用證1.50%1.75%
未使用左輪手槍承諾0.25%0.35%

(1) 截至2023年4月29日和2023年1月28日，我們的循環貸款機制下沒有未償還的借款。

我們的信貸協議包含一項財務契約，要求我們將合併淨槓桿率維持在不大於 3.50到 1.00，以每個財政季度末為衡量，並規定在允許的收購中對該比率進行一定程度的提高。合併淨槓桿率是我們的合併負債減去超過美元的非限制性現金和現金等價物的比率25.0根據我們的信貸協議的定義，我們在過去四個季度扣除利息、税項、折舊和攤銷前的合併收益中扣除百萬美元。信貸協議還包含一項財務契約，要求我們維持合併利息覆蓋率，即我們過去四個季度的合併息税折舊攤銷前利潤與合併利息支出（根據我們的信貸協議的定義）的比率，均不低於 3.00到 1.00，以每個財政季度末為衡量。在2023年4月29日和2023年1月28日，我們每年都遵守了信貸協議的財務契約，並在循環額度下獲得了可用的借款602.5百萬由最嚴格的盟約確定。出於計算目的，根據信貸協議的允許，適用的手頭現金從融資債務金額中扣除。

2023年5月9日，公司及其某些子公司修改了信貸協議，用擔保隔夜融資利率（“SOFR”）取代了倫敦銀行同業拆借利率，並規定定期貸款和循環貸款的年利率等於定期SOFR或基準利率，在每種情況下，適用利潤率將根據公司的合併淨槓桿率確定，如上所述。“Term SOFR” 將是已公佈的適用利息期的前瞻性SOFR利率加上 0.10百分比點差調整。

4.502029 年到期的優先票據百分比

2021 年 4 月 1 日，我們發行了 $500.0百萬本金總額為 4.502029年到期的優先票據（“2029年票據”）的百分比。2029年票據由為信貸協議提供擔保的所有國內子公司在優先無抵押基礎上共同和單獨擔保。

管理2029年票據的契約包含某些契約，除其他外，限制了我們和某些子公司 (i) 承擔額外債務和發行某些優先股，(ii) 為我們和我們子公司的股本支付某些股息、回購或分配受契約限制的其他款項的能力，(iii) 簽訂協議，限制我們某些子公司的分配，（iv）為某些債務提供擔保，（v）進行某些投資，（vi）出售或交換某些資產，（vii）與關聯公司進行交易，（viii）創建某些留置權，以及（ix）合併、合併或轉讓我們或我們子公司的全部或基本全部資產。這些契約受管理2029年票據的契約中規定的許多例外情況、限制和限制條件的約束。

下表彙總了截至2023年4月29日和2023年1月28日的2029年票據的淨賬面價值（千美元）：
2023年4月29日2023年1月28日
2029 年票據的本金金額 $500,000 $500,000 
減去：債務發行成本(5,507)(5,736)
2029 年票據的淨賬面金額$494,493 $494,264 

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下表彙總了扣除債務發行成本後的2029年票據的公允價值。2029 年票據的公允價值基於每美元的收盤價100截至交易最後一天（第 2 級）的 2029 年票據，為 $90.75和 $90.25截至 2023 年 4 月 29 日和 2023 年 1 月 28 日，分別為（千美元）：

2023年4月29日2023年1月28日
2029 年票據本金的公允價值$453,750 $451,250 
減去：債務發行成本(5,507)(5,736)
2029 年票據的公允價值$448,243 $445,514 

14. 所得税

我們的臨時所得税條款基於預計適用於整個財年的有效所得税税率，並根據需要在發生期間確認的特定項目進行了調整。遞延所得税資產和負債基於已頒佈的税率，該税率將適用於預計結算或變現此類資產和負債的未來時期。

我們的有效所得税税率是 22.1% 和 3.4分別為截至2023年4月29日和2022年4月30日的三個月的百分比。有效税率與法定税率的不同主要是由於工作所在州的所得税税率不同、基於股份的獎勵的歸屬和行使的影響、認可的税收抵免以及不可扣除和不可納税項目的差異。在截至2023年4月29日和2022年4月30日的三個月中，公司實現了約美元2.7百萬和美元2.5分別有數百萬美元的淨超額税收優惠與股份獎勵的授予和行使有關。此外，截至2022年4月30日的三個月包括大約美元1.7與上一年度納税申報相關的税收抵免可獲得百萬美元的增量税收優惠。每個時期我們的有效所得税税率相對於法定税率的其他波動主要歸因於未確認的税收優惠的變化和税法的變化。

我們目前正在接受美國國税局2020財年的審計，並接受加拿大税務機關對2017至2020財年的審計。我們認為我們的所得税準備是足夠的；但是，任何評估都可能影響我們的經營業績和現金流.

15. 其他收入，淨額

其他收入的組成部分（淨額）如下（千美元）：
在已結束的三個月中
2023年4月29日2022年4月30日
出售固定資產的收益$7,816 $5,389 
折扣費支出(3,200)(1,101)
雜項收入，淨額375 507 
其他收入，淨額$4,991 $4,795 

我們參與了由我們的一位客户贊助的供應商付款計劃。該客户符合條件的應收賬款包含在該計劃中，向銀行合作伙伴出售無追索權後收到付款。與該客户的標準付款條款相比，該計劃有效地縮短了收取這些應收賬款的時間。我們根據收到的款項向銀行收取折扣費，折扣費在上表中反映為折扣費支出，並在簡明合併運營報表中作為支出部分包含在其他淨收入中。

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16. 資本存量

回購普通股。 2022 年 3 月 2 日，公司宣佈其董事會已批准新的 $150百萬美元計劃，將在2023年8月之前通過公開市場或私人交易回購公司已發行普通股。在截至2023年4月29日的三個月中，我們回購了 225,000普通股，平均價格為美元90.21，只需 $20.3百萬。截至2023年4月29日，美元81.0其中百萬的授權可用於回購。

在因預扣税而回購或預扣的股票被取消後，超過面值的部分將記錄為額外實收資本的減少，直到餘額減少到零，任何額外的超額部分記錄為留存收益的減少。在截至2023年4月29日的三個月中，美元20.1在此期間，從與取消的股票相關的留存收益中扣除百萬美元。

17. 股票類獎勵

我們有某些基於股票的薪酬計劃，根據這些計劃，我們發放基於股票的獎勵，包括普通股、股票期權、基於時間的限制性股票單位（“RSU”）和基於績效的限制性股票單位（“績效限制性股票單位”），以吸引、留住和獎勵有才華的員工、高級管理人員和董事，並協調股東和員工的利益。

股票獎勵的薪酬支出基於衡量日的公允價值。根據基於績效的獎勵中規定的標準衡量，該支出會隨着時間的推移而波動，具體取決於股票獎勵的授予期限和公司的業績。股票薪酬支出包含在簡明合併運營報表中的一般和管理費用中，最終確認的支出金額取決於實際發放的獎勵數量。因此，股票薪酬支出可能因時期而異。

公司基於績效的股權獎勵的績效標準使用公司的營業收益（經特定金額調整後）佔適用年度期間（“績效年度”）合同收入的百分比及其績效年度的運營現金流水平（經特定金額調整）。此外，某些獎勵包括為期三年的績效衡量標準，如果得到滿足，將獲得補充股份。對於績效限制性單位，公司每季度評估薪酬支出，只有在確定獎勵的績效標準可能得到滿足時才確認基於績效的獎勵的支出。

截至2023年4月29日和2022年4月30日的三個月中確認的股票薪酬支出和相關税收優惠如下（千美元）：
在已結束的三個月中
2023年4月29日2022年4月30日
基於股票的薪酬$6,620 $3,128 
股票薪酬的所得税影響$1,644 $775 

在截至2023年4月29日和2022年4月30日的三個月中，公司實現了約美元2.7百萬和美元2.5分別有數百萬美元的淨超額税收優惠與股份獎勵的授予和行使有關。

截至2023年4月29日，我們與股票期權、限制性股票單位和目標績效限制性單位（基於公司的預期績效指標）相關的未確認薪酬支出為美元4.6百萬，美元24.9百萬，以及 $26.0分別為百萬。這筆費用將在加權平均年數內予以確認 3.2, 3.0，以及 1.7, 分別以獎勵的平均剩餘服務期為依據.我們可能會認出額外的 $13.2如果根據滿足某些績效衡量標準獲得的最大績效 RSU 數量，則在 2023 年 4 月 29 日之後的未來期間的薪酬支出為百萬美元。

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股票期權

下表彙總了截至2023年4月29日的三個月中的股票期權獎勵活動：
股票期權
股份加權平均行使價
截至 2023 年 1 月 28 日，未兑現245,706 $65.36 
已授予38,155 $94.99 
行使的期權(7,177)$31.45 
截至2023年4月29日未繳款276,684 $70.33 
截至2023年4月29日的可行使期權183,071 $64.23 

RSU 和性能 RSU

下表彙總了截至2023年4月29日的三個月中 RSU 和 Performance RSU 獎勵活動：
限制性股票
RSU高性能 RSU
共享單位加權平均撥款日期公允價值共享單位加權平均撥款日期公允價值
截至 2023 年 1 月 28 日，未兑現439,903 $53.76 385,673 $90.32 
已授予117,452 $94.98 230,127 $94.99 
已歸屬的股份單位(175,051)$95.17 (111,871)$83.14 
被沒收或取消(801)$41.04 (60,434)$80.30 
截至2023年4月29日未繳款381,503 $71.53 443,495 $95.92 

上面列出的已授予績效 RSU 的總數包括 157,380目標股和 72,747補充股份。截至2023年4月29日，已發行的績效限制性股票單位總數包括 303,137目標股和 140,358補充股份。關於截至2023年1月28日的公司業績年度，公司取消 2,506目標股和 57,199由於未達到業績期標準，截至2023年4月29日的三個月內的補充股份。

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18. 客户集中度和收入信息

地理位置

我們在美國各地提供服務。

重要客户

我們的客户羣高度集中，我們的客户羣最為集中 五客户約佔 65.5% 和 67.3在截至2023年4月29日和2022年4月30日的三個月中，分別佔合同總收入的百分比。 在截至2023年4月29日或2022年4月30日的三個月中，合同收入超過合同總收入的10％的客户以及所有其他客户的合同總收入合計如下（百萬美元）：
在已結束的三個月中
2023年4月29日2022年4月30日
金額佔總數的百分比金額佔總數的百分比
AT&T Inc.$224.4 21.5%$237.4 27.1%
流明科技136.4 13.0102.8 11.7
康卡斯特公司120.6 11.5111.3 12.7
其他客户總數564.1 54.0424.848.5
合同總收入$1,045.5 100.0%$876.3 100.0%

見註釋5， 應收賬款、合同資產和合同負債，以獲取有關我們的客户信貸集中度以及貿易應收賬款和合同資產可收回性的信息。

客户類型

在截至2023年4月29日和2022年4月30日的三個月中，按客户類型劃分的合同總收入如下（百萬美元）：
在已結束的三個月中
2023年4月29日2022年4月30日
金額佔總數的百分比金額佔總數的百分比
電信$938.2 89.7%$778.9 88.9%
地下設施定位73.0 7.070.9 8.1
電力和燃氣公用事業及其他34.3 3.326.5 3.0
合同總收入$1,045.5 100.0%$876.3 100.0%

剩餘的履約義務

與客户簽訂的主服務協議和其他合同協議包含客户指定的服務要求，例如單個任務的離散定價。在大多數情況下，我們的客户沒有根據合同承諾根據這些協議購買特定數量的服務。

服務通常是根據這些協議根據個人工單提供的。個人工單通常在一年內完成。因此，與我們在任何給定時間點的總收入相比，尚未完成的工作單下的剩餘履約義務都沒有意義。我們在會計準則編纂主題606中運用了實用權宜之計， 與客户簽訂合同的收入，並且不透露有關原預計期限為一年或更短的剩餘履約義務的信息.

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19. 承付款和或有開支

在2016財年第四季度，公司的一家子公司停止了運營。該子公司為多僱主養老金計劃，即電氣行業的養老金、住院和福利計劃——養老金信託基金（“計劃”）做出了貢獻。2016年10月，該計劃要求支付聲稱的約為美元的提款責任13.0百萬。2016年12月，該子公司向該計劃提交了正式申請，要求審查該計劃的退出責任決定。該子公司對要求其按照計劃支付提款責任的説法提出異議，因為它認為《員工退休收入保障法》（“ERISA”）規定的法定豁免適用於其活動。該計劃的立場是，有爭議的工作沒有資格獲得該法定豁免。子公司已按照ERISA的要求將該爭議提交仲裁。在該訴訟中，仲裁員發佈了一項命令，表示公司的子公司不享有法定豁免，公司的子公司正在以各種理由對仲裁員的裁決提出上訴。無法保證公司的子公司會成功對仲裁員關於該法定豁免的裁決提出上訴。根據ERISA的要求，該子公司開始向該計劃支付約為美元的款項0.12016 年 11 月每月一百萬。這些付款的總額已記錄為資產。如果子公司對提款責任提出異議，則預計所有此類款項都將得到退還。鑑於該訴訟所處的階段，不可能估計不利判斷或解決該問題可能造成的損失範圍。

我們有時是正常業務過程中出現的其他各種索賠和法律訴訟的當事方。儘管無法肯定地預測這些問題的解決，但根據目前獲得的信息，管理層認為，在考慮了適用的保險範圍或其他我們可能有權獲得的賠償之後，任何此類索賠或法律訴訟的最終解決不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。

承諾

履約和付款保證金和擔保。 根據與我們的某些客户合同相關的履約和其他擔保合同保證金，我們負有義務。如果我們未能履行合同義務，履約債券通常向客户提供從債券發行人那裏獲得付款和/或履約的權利。截至 2023 年 4 月 29 日和 2023 年 1 月 28 日，我們有 $343.0百萬和美元299.8分別為百萬張未兑現的履約債券和其他擔保合同債券。除了履約債券和其他擔保合同債券外，作為我們保險計劃的一部分，我們還提供擔保債券，以抵押我們對保險公司的債務。截至 2023 年 4 月 29 日和 2023 年 1 月 28 日，我們有 $20.4百萬和美元20.4分別有數百萬份與我們的保險義務有關的未償擔保債券。此外，我們定期為子公司的某些義務提供擔保，包括與獲得國家承包商許可證和租賃不動產和設備有關的義務。
 
信用證。 我們有 根據我們的信用協議簽發的備用信用證，用以抵押我們對保險公司的債務。在 2023 年 4 月 29 日和 2023 年 1 月 28 日，我們每年都有美元47.5根據信用協議簽發的百萬張未償備用信用證。

關於前瞻性陳述的警示説明
 
本10-Q表季度報告包含前瞻性陳述。這些陳述旨在有資格獲得1995年《私人證券訴訟改革法》規定的免於承擔責任的 “安全港”。這些陳述可能與未來的事件、財務業績、戰略、預期和競爭環境有關。諸如 “相信”、“期望”、“預期”、“估計”、“打算”、“項目”、“預測”、“目標”、“展望”、“可能”、“可能” 等詞語以及用未來時態寫成的陳述都可識別前瞻性陳述。

您不應將前瞻性陳述視為未來業績或業績的保證。作出前瞻性陳述時，基於管理層當時已知的信息和/或管理層對未來事件的真誠信念。此類陳述存在風險和不確定性，可能導致實際業績或業績與前瞻性陳述中表達或暗示的業績或業績存在重大差異。可能導致此類差異的重要因素、假設、不確定性和風險包括但不限於：收入、收入或虧損或資本支出的預測，我們所服務行業的未來經濟狀況和趨勢，客户資本預算和支出優先事項，我們的未來運營、增長和服務計劃，包括合同積壓，我們對未來收購、處置或財務需求的計劃，收購業務的預期收益和協同效應以及合併後的業務的未來機會，或有事件的預期結果，包括訴訟、資本可用性、我們的優先票據和信貸協議施加的限制、使用我們的現金流償還債務、税法變化的影響、潛在負債和其他因職業健康、安全和其他監管事項產生的負債和其他不利影響，潛在
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目錄
環境負債敞口、關於我們資產賬面價值是否減值的決定、與上述任何因素有關的假設、COVID-19 引發的疫情的持續時間和嚴重程度及其對我們業務的最終影響，以及第 1 項中討論的其他風險和不確定性， 商業，第 1A 項， 風險因素，和第 7項 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析，來自我們於2023年3月3日向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的2023財年10-K表年度報告以及我們向美國證券交易委員會提交的其他定期文件。我們的前瞻性陳述完全受到本警示聲明的明確限制，並且僅在本10-Q表季度報告發布之日作出。我們沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述以反映該日期之後出現的新信息或事件或情況。

第 2 項。 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。

以下討論和分析應與我們的簡明合併財務報表及其隨附附註一起閲讀，這些附註包含在本10-Q表季度報告和我們的2023財年10-K表年度報告中。我們的 2023 財年 10-K 表年度報告已於 2023 年 3 月 3 日提交給美國證券交易委員會，可在美國證券交易委員會的網站上查閲www.sec.gov並在我們的網站上www.dycomind.com.

導言

我們是全美領先的專業承包服務提供商。這些服務包括項目管理；規劃；工程和設計；空中、地下和無線施工；維護和為電信提供商提供配送服務。此外，我們還為包括電信提供商在內的各種公用事業提供地下設施定位服務，以及電力和天然氣公用事業的其他施工和維護服務。我們提供向客户提供這些服務所需的勞動力、工具和設備。

對寬帶服務的巨大需求是由需要高速連接的應用以及移動數據設備的日常使用推動的。為了應對這種需求和其他技術進步，主要行業參與者正在全國各地建設或升級重要的有線網絡。這些有線網絡通常旨在直接或使用 5G 技術以無線方式向個人消費者和企業提供千兆網絡速度。行業參與者表示，他們相信，單個高容量光纖網絡可以最具成本效益地為消費者和企業提供服務，從而通過一項投資實現多種收入來源。我們認為，這種觀點正在增加人們對光纖部署的需求，並且行業部署高容量光纖網絡的努力繼續有意義地拓寬了我們行業的機遇。增加獲得高容量電信的機會仍然對社會至關重要，尤其是在美國農村。《基礎設施投資和就業法》（“基礎設施法”）包括超過400億美元，用於在全國沒有服務和服務不足的地區建設農村通信網絡。這代表了前所未有的支持水平。此外，甚至在根據《基礎設施法》啟動資助之前，幾乎所有州都啟動了為電信網絡提供資金的計劃。

我們為千兆位部署提供項目管理、規劃、工程和設計、空中、地下和無線施工和配送服務。這些服務在全國多個地理區域向多個客户提供。這些部署包括完全由有線網絡元素和聚合無線/有線多用途網絡組成的網絡。隨着新的行業參與者對新興社會舉措的迴應，美國農村地區的光纖網絡部署機會正在增加。我們繼續為多個行業參與者提供綜合規劃、工程和設計、採購、施工和維護服務。

宏觀經濟狀況，包括影響資本成本的條件，可能會影響某些行業計劃的執行。此外，全國許多地區的勞動力市場仍然緊張。汽車和設備供應鏈仍然面臨挑戰，尤其是在特種設備所需的大型卡車底盤方面。資本設備的價格繼續上漲。這些情況會持續多久還有待觀察。我們預計，下半年部署加速的客户的需求將繼續波動，這部分被兩家客户的資本支出在上半年的加權所抵消。在這種情況下，我們仍然相信，我們的規模和財務實力使我們能夠為客户提供有價值的服務。

我們擴大了地理覆蓋範圍，擴展了我們的項目管理和網絡規劃服務。實際上，在過去的幾年中，我們相信我們已經顯著提高了維護和運營業務的長期價值，我們相信這一趨勢將與我們部署千兆有線直連網絡和無線/有線融合網絡並駕齊驅，因為這些部署大大增加了必須擴展和維護的外部工廠網絡數量。

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目錄
電話公司正在部署光纖到户以實現千兆位高速連接。越來越多的農村電力公司也在這樣做。消費者的配置速度顯著提高，消費者數據使用量也在增長，尤其是在上游。支持新可用頻段的無線建設活動今年仍在繼續。聯邦和州對農村通信網絡部署的支持在規模和持續時間上都顯著增加。有線電視運營商正在增加在美國農村的光纖部署。產能擴張項目正在進行中。客户正在整合供應鏈，為市場份額增長創造機會，並增加我們維護和運營業務的長期價值。

我們所服務行業的週期性會影響對我們服務的需求。客户的資本支出和維護預算以及相關的批准時間和季節性支出模式會影響我們的合同收入和運營業績。影響我們的客户及其資本支出預算的因素包括但不限於整體經濟狀況、新技術的引入、客户的債務水平和資本結構、客户的財務業績、客户的定位和戰略計劃以及 COVID-19 疫情的任何潛在影響。可能影響我們的客户及其資本支出預算的其他因素包括影響客户業務的新法規或監管行動、涉及客户的合併或收購活動以及客户基礎設施的物理維護需求。

客户關係和合同安排

我們已經與許多領先的電信提供商建立了關係，包括電話公司、有線多系統運營商、無線運營商、電信設備和基礎設施提供商以及電力和天然氣公用事業。我們的客户羣高度集中，在截至2023年4月29日和2022年4月30日的三個月中，我們的前五名客户分別約佔我們合同總收入的65.5％和67.3％。

以下內容反映了在截至2023年4月29日或2022年4月30日的三個月中，在我們的合同總收入中貢獻了至少 2.5% 的客户在合同總收入中所佔的百分比：
 在已結束的三個月中
 2023年4月29日2022年4月30日
AT&T Inc.21.5%27.1%
流明科技13.0%11.7%
康卡斯特公司11.5%12.7%
邊境通信公司9.9%6.5%
威瑞森通訊公司9.6%9.2%
Windstream 公司1.7%2.7%

此外，在截至2023年4月29日和2022年4月30日的三個月中，另一家客户分別為我們的合同總收入貢獻了4.6％和3.9％。

我們根據主服務協議和其他包含客户特定服務要求的合同提供大部分服務。這些協議包括單個任務的離散定價。我們通常與每個重要客户簽訂多份協議。如果此類協議規定了排他性，則通常會有例外情況，包括客户可以向其他服務提供商簽發價值超過規定美元金額的工作訂單，與客户自己的僱員一起工作，以及在與其他公用事業公司共同建造設施時使用其他服務提供商。在許多情況下，為了方便起見，客户可能會終止協議。從歷史上看，多年期主服務協議主要是通過競爭性招標程序授予的；但是，有時我們能夠就這些協議的延期進行談判。我們根據特定項目的合同提供剩餘服務。這些合同可以是長期合同（期限超過一年），也可以是短期合同（期限少於一年），有時還包括保留金條款，根據這些條款，在項目完成和收尾之前，客户可以扣留發票金額的5％至10％。

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目錄
下表彙總了我們來自多年期主服務協議和其他長期合同的合同收入佔合同收入的百分比：
 在已結束的三個月中
 2023年4月29日2022年4月30日
多年期主服務協議81.8 %80.0 %
其他長期合同9.7 11.9 
長期合同總額91.5 %91.9 %
關鍵會計政策與估計

對我們財務狀況和經營業績的討論和分析以我們的簡明合併財務報表為基礎。這些報表是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“GAAP”）編制的。根據公認會計原則，財務報表的編制要求管理層做出影響這些簡明合併財務報表和附註中報告的金額的估計和假設。這些估計和假設需要對未來出現各種結果的可能性進行判斷，因此，實際結果可能與這些估計存在重大差異。我們在2023財年10-K表年度報告中描述的重要會計政策和關鍵會計估計沒有重大變化。

瞭解我們的運營業績
提供以下信息是為了讓讀者能夠更好地瞭解影響我們經營業績的某些因素，應將其與我們的簡明合併財務報表及其附註一起閲讀，這些附註包含在本表10-Q季度報告的其他地方 關鍵會計政策與估計在第 7 項中，管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析，以及注2， 重要會計政策和估計，在我們的2023財年10-K表年度報告中包含的合併財務報表附註中。

公司採用52/53周的財政年度，截至1月的最後一個星期六。2023 財年和 2024 財年各包括 52 周的運營。接下來的53周財政期將發生在截至2026年1月31日的財政年度中。

合同收入。 我們根據主服務協議和其他包含客户特定服務要求的合同提供大量服務。這些協議包括個別任務的離散定價，包括地下或空中光纖的鋪設、定向鑽孔和光纖拼接，每項任務都基於特定的計量單位。當所涉各方批准並承諾遵守協議，確定了各方的權利和付款條件，協議具有商業實質內容並且有可能收取對價時，合同協議即存在。我們的服務完全是為了客户的利益而提供的，因此創建或維護的資產由客户控制，我們提供的服務對我們沒有其他好處。隨着時間的推移，合同收入會隨着服務的執行而得到確認，客户同時獲得和消費我們提供的收益。產出衡量標準（例如交付的單位）用於評估我們大多數服務的具體合同履約義務的進展情況。衡量完成進展情況的方法的選擇需要作出判斷，並以所提供服務的性質為依據。對我們來説，使用交付單位的產出方法最能衡量合同協議中規定的履約義務的進展情況。這種方法反映了根據合同交付的單位數量，只有在我們的績效在完全履行履約義務之前沒有產生大量正在處理的工作時，才會使用這種方法。對於部分合同項目，待完成的單位由多項任務組成。對於這些項目，交易價格是根據相對獨立的衡量標準分配給每項任務的，例如類似任務的銷售價格，或者作為替代方案，執行任務的成本。合同收入在任務完成時予以確認，以衡量在履行相應履約義務方面取得的進展。

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目錄
對於某些合同，在截至2023年4月29日和2022年4月30日的三個月中，每個合同佔合同收入的比例均低於合同收入的5％，我們使用成本對成本進展的衡量標準。這些合同通常是在不到十二個月的時間內完成的項目。根據成本對成本進展的衡量標準，完成工作的進展程度是根據迄今發生的成本與估計費用總額的比率來衡量的。合同成本包括直接人工、直接材料和分包商成本，以及間接成本的分配。合同收入記作產生的成本。在確定合同損失是可能的並且可以合理估計時，我們會累積合同損失的全部金額（如果有）。

所得收入成本。所得收入成本包括根據我們的合同提供服務的所有直接成本，包括員工提供的直接勞動力成本、分包商的服務、資本設備的運營（不包括折舊）、直接材料、為我們的風險投保的成本以及其他直接成本。根據我們的保險計劃，我們保留與汽車責任、一般責任（包括與地下設施定位服務相關的損失）、工傷補償和員工團體健康相關事項的損失風險，但不超過一定限額。

一般和管理費用。一般和管理費用主要包括員工薪酬和相關費用，包括基於績效的薪酬和股票薪酬、法律、諮詢和專業費用、信息技術和開發成本、壞賬支出的準備金或收回、收購企業的收購和整合成本以及與根據客户合同提供服務無直接關係的其他成本。我們的壞賬支出準備金是通過根據歷史收款趨勢、未償應收賬款的賬齡和客户的信用狀況評估特定的應收賬款和合同資產餘額來確定的。我們承擔的信息技術和開發成本主要是為了支持和提高我們的運營效率。作為管理職責的一部分，我們的執行管理團隊和子公司的高級管理層基本上履行了我們所有的銷售和營銷職能。

折舊和攤銷。我們的財產和設備主要包括車輛、設備和機械以及計算機硬件和軟件。我們在資產的估計使用壽命內對財產和設備進行直線折舊。此外，我們還有無形資產，包括客户關係、商品名稱和合同無形資產，我們在它們的估計使用壽命內對其進行攤銷。我們認識到，客户關係無形資產的加速攤銷是其他壽命有限的無形資產在其估計使用壽命期間的預期經濟收益和攤銷的函數。

利息支出，淨額淨利息支出包括未償浮動利率和固定利率債務以及某些其他債務產生的利息，以及債務發行成本的攤銷。參見注釋 13， 債務，在簡明合併財務報表附註中，提供有關債務發行成本和債務折扣的非現金攤銷的信息。

其他收入，淨額其他淨收入主要由出售固定資產的收益或虧損組成。其他淨收入還包括與根據客户贊助的供應商付款計劃收取應收賬款相關的折扣費支出。

季節性和經營業績的波動。我們的合同收入和經營業績表現出季節性，並受到不利天氣變化的影響，因為我們的大部分工作都在户外進行。因此，在截至1月和4月的財政季度中，不利天氣會影響我們的運營，冬季更有可能發生頻率、嚴重程度和持續時間更長，日照時間也更短。此外，極端天氣條件，例如重大或長期的冬季風暴、乾旱和龍捲風，以及洪水、颶風、熱帶風暴等自然災害，無論是氣候變化還是其他原因，也可能影響對我們服務的需求或影響我們提供服務的能力。此外，在截至1月的財政季度內，有幾個假期，這減少了本財季的可用工作日數。由於這些因素，與截至7月和10月的財政季度相比，在截至1月和4月的財政季度中，我們的收入和盈利能力或虧損最有可能減少。

在多種因素的推動下，我們的盈利能力也可能出現變化。這些因素包括合同收入的變化和波動、特定工作成本、保險索賠、可疑賬户備抵金、意外開支應計額、基於績效的股票獎勵的股票薪酬支出、商譽減值分析申報單位的公允價值、無形資產和其他長期資產的估值、根據出售資本資產的時間和水平得出的固定資產出售收益或損失、達成後僱主的工資税部分法定限額和我們的有效税收比率。

因此，任何財政期的經營業績不一定代表我們在隨後的任何財政期中可能取得的業績。
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運營結果

下表列出了我們在所述期間的簡明合併運營報表。百分比表示將每個項目除以合同收入（由於四捨五入，總額可能不相加）（以百萬美元為單位）：
 在已結束的三個月中
 2023年4月29日2022年4月30日
合同收入$1,045.5 100.0 %$876.3 100.0 %
費用：
所得收入成本，不包括折舊和攤銷853.4 81.6 745.7 85.1 
一般和行政82.4 7.9 69.4 7.9 
折舊和攤銷37.3 3.6 36.6 4.2 
總計973.0 93.1 851.7 97.2 
利息支出，淨額(11.4)(1.1)(9.1)(1.0)
其他收入，淨額5.0 0.5 4.8 0.5 
所得税前收入66.1 6.3 20.2 2.3 
所得税準備金14.6 1.4 0.7 0.1 
淨收入$51.5 4.9 %$19.5 2.2 %

合同收入。在截至2023年4月29日的三個月中，合同收入為10.455億美元，而在截至2022年4月30日的三個月中，合同收入為8.763億美元。在截至2023年4月29日或2022年4月30日的三個月中，風暴恢復服務沒有獲得的收入或可觀的收入。

在截至2023年4月29日的三個月中，合同收入與截至2022年4月30日的三個月相比增加了1.692億美元。兩個電信客户的合同收入分別增加了4,590萬美元和3,360萬美元，主要用於光纖部署，一家大型電信客户的合同收入增加了1,890萬美元，用於光纖部署和網絡改進，一家領先的有線多系統運營商的合同收入增加了930萬美元，用於施工和維護服務。此外，一家大型電信客户改善網絡的合同收入減少了1,300萬美元，為電信客户提供的與農村服務有關的服務的合同收入減少了610萬美元。與截至2022年4月30日的三個月相比，在截至2023年4月29日的三個月中，所有其他客户的合同收入合計淨增加8,060萬美元。

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截至2023年4月29日的三個月，我們按客户類型劃分，來自電信、地下設施定位以及電力和天然氣公用事業及其他客户的合同收入百分比分別為89.7％、7.0％和3.3％，而截至2022年4月30日的三個月分別為88.9％、8.1％和3.0％。

所得收入成本。在截至2023年4月29日的三個月中，收入成本增至8.534億美元，佔合同收入的81.6％，而在截至2022年4月30日的三個月中，為7.457億美元，佔合同收入的85.1％。增長的主要組成部分是直接人工和分包商成本總共增加了9,220萬美元，包括保險、差旅成本、許可證和其他費用在內的其他直接成本增加了730萬美元，直接材料支出增加了640萬美元，以及設備成本上漲和燃料成本降低導致的淨增加170萬美元。

在截至2023年4月29日的三個月中，收入成本佔合同收入的百分比與截至2022年4月30日的三個月相比下降了3.5％。勞動力和分包勞動力成本下降了1.8％，這主要是由於所做工作的組合。設備和燃料成本佔合同收入的百分比淨下降了0.7％。在截至2023年4月29日的三個月中，直接材料成本下降了0.5％，這主要是由於我們為客户提供材料的混合工作，其他直接成本下降了0.5％。

一般和管理費用。在截至2023年4月29日的三個月中，一般和管理費用增至8240萬美元，佔合同收入的7.9％，而在截至2022年4月30日的三個月中，為6,940萬美元，佔合同收入的7.9％。在截至2023年4月29日的三個月中，一般和管理費用總額的增加主要歸因於股票和績效薪酬、管理、薪資和其他成本的增加。

折舊和攤銷。在截至2023年4月29日的三個月中，折舊費用為3,380萬美元，佔合同收入的3.2％，而在截至2022年4月30日的三個月中，折舊費用為3,270萬美元，佔合同收入的3.7％。在截至2023年4月29日的三個月中，折舊費用的增加主要是由於機隊資產的正常更換週期。

在截至2023年4月29日和2022年4月30日的三個月中，攤銷費用分別為350萬美元和390萬美元。

利息支出，淨額在截至2023年4月29日和2022年4月30日的三個月中，淨利息支出分別為1140萬美元和910萬美元，這是由於融資債務餘額的利率上升，但被投資現金餘額的利息收入增加部分抵消。

其他收入，淨額在截至2023年4月29日和2022年4月30日的三個月中，其他淨收入分別為500萬美元和480萬美元。在截至2023年4月29日和2022年4月30日的三個月中，出售固定資產的收益分別為780萬美元和540萬美元。其他淨收入的變化主要取決於每個時期內出售的資產數量和這些資產獲得的價格。其他淨收入還反映了在截至2023年4月29日和2022年4月30日的三個月中，與根據客户贊助的供應商付款計劃無追索權出售應收賬款相關的320萬美元和110萬美元支出。

所得税。下表列出了我們截至2023年4月29日和2022年4月30日的三個月的所得税準備金和有效所得税税率（百萬美元）：
在已結束的三個月中
2023年4月29日2022年4月30日
所得税準備金$14.6 $0.7 
有效所得税税率22.1 %3.4 %

在截至2023年4月29日和2022年4月30日的三個月中，我們的有效所得税税率分別為22.1％和3.4％。有效税率與法定税率的不同主要是由於工作所在州的所得税税率不同、基於股份的獎勵的歸屬和行使的影響、認可的税收抵免以及不可扣除和不可納税項目的差異。在截至2023年4月29日和2022年4月30日的三個月中，公司分別實現了約270萬美元和250萬美元的淨超額税收優惠，與股份獎勵的歸屬和行使有關。此外，截至2022年4月30日的三個月包括約170萬美元的增量税收優惠，用於與上一年度納税申報相關的税收抵免。每個時期我們的有效所得税税率相對於法定税率的其他波動主要歸因於未確認的税收優惠的變化和税法的變化。
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我們目前正在接受美國國税局2020財年的審計，並接受加拿大税務機關對2017至2020財年的審計。我們認為我們的所得税準備是足夠的；但是，任何評估都可能影響我們的經營業績和現金流。

淨收入。 截至2023年4月29日的三個月，淨收入為5150萬美元，而截至2022年4月30日的三個月為1,950萬美元。

非公認會計準則調整後的息税折舊攤銷前利潤。 根據美國證券交易委員會法規G的定義，調整後的息税折舊攤銷前利潤是一項非公認會計準則指標。我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為扣除利息、税項、折舊和攤銷前的淨收益、固定資產出售收益、股票薪酬支出和某些非經常性項目。管理層認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤是將公司的經營業績與前幾期以及其他具有不同資本結構或税率的公司的業績進行比較的有用指標。下表列出了淨收益與非公認會計準則調整後息税折舊攤銷前利潤（千美元）的對賬情況：
在已結束的三個月中
2023年4月29日2022年4月30日
淨收入$51,523 $19,536 
利息支出，淨額11,372 9,118 
所得税準備金14,576 694 
折舊和攤銷37,271 36,637 
扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益（“EBITDA”）114,742 65,985 
出售固定資產的收益(7,816)(5,389)
股票薪酬支出6,620 3,128 
非GAAP調整後的息税折舊攤銷前利潤$113,546 $63,724 
非公認會計準則調整後的息税折舊攤銷前利潤佔合同收入的百分比10.9 %7.3 %

流動性和資本資源

我們的信用風險集中，主要與我們的現金及等價物、應收賬款和合同資產有關。現金及等價物主要包括銀行存款餘額，截至2023年4月29日，總額為7140萬美元，而截至2023年1月28日為2.242億美元。我們將現金及等價物存放在我們認為信用質量高的金融機構。迄今為止，我們的運營賬户中沒有出現任何損失或無法獲得現金的情況。

現金來源。我們的現金來源是經營活動、長期債務、股票發行、銀行借款、出售閒置和剩餘設備及不動產的收益以及股票期權收益。運營產生的現金流主要受到對我們服務的需求和營業利潤率的影響，但也可能受到與我們提供的服務相關的營運資金需求的影響。特別是，當我們的業務增長以及需要先支付主要與勞動力、分包商、設備和材料相關的項目成本時，營運資金需求可能會增加，然後才能開具發票和收取欠我們的相關客户餘額。截至2023年4月29日，我們的營運資金（總流動資產減去流動負債總額，不包括債務的流動部分）為11億美元，而截至2023年1月28日為10億美元。

資本資源主要用於購買設備和維持足夠的營運資金水平，以支持我們對客户的合同承諾。我們會根據現金需求定期向循環信貸額度借款和償還循環信貸額度。我們目前打算保留任何收益用於業務和其他資本配置策略，其中可能包括股票回購、投資收購和清償債務。因此，我們預計在可預見的將來不會為普通股支付任何現金分紅。

我們的資本支出水平可能會有所不同，具體取決於客户對我們服務的需求、我們為設備選擇的更換週期以及整體增長。我們打算主要從運營現金流、信貸協議下的可用性和手頭現金為這些支出提供資金。

資本資源的充足性。我們認為，我們的資本資源，包括現有的現金餘額和信貸協議下的可用金額，足以履行我們的財務義務。這些義務包括付款
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我們的債務、營運資金需求以及至少在未來 12 個月內按預期運營水平購買設備。如果收購涉及股票以外的對價，在收取客户欠我們的款項時遇到困難或延遲，增加與新或現有客户計劃相關的營運資金，回購普通股或償還信貸協議借款，我們的資本需求可能會增加到我們尋求增長的程度。金融市場或其他經濟組成部分的變化可能會對我們進入資本市場的能力產生不利影響，在這種情況下，我們預計將依靠可用現金和信貸協議相結合來提供短期融資。管理層定期監測金融市場並評估總體經濟狀況，以瞭解對我們財務狀況的可能影響。我們認為我們的現金投資政策是謹慎的，並預計資本市場的任何波動都不會對我們的現金投資產生實質性影響。
 
淨現金流量。 下表顯示了我們截至2023年4月29日和2022年4月30日的三個月的淨現金流（百萬美元）：
在已結束的三個月中
 2023年4月29日2022年4月30日
淨現金流量：
用於運營活動$(85.1)$(64.9)
用於投資活動$(33.6)$(33.0)
用於融資活動$(34.1)$(27.2)
 
用於經營活動的現金。折舊和攤銷、非現金租賃費用、股票薪酬、債務發行成本攤銷、遞延所得税、固定資產出售收益和壞賬準備金是本期和前幾期經營活動現金流中的主要非現金項目。

在截至2023年4月29日的三個月中，用於經營活動的淨現金為8510萬美元。在截至2023年4月29日的三個月中，營運資金（不包括現金）的變化以及其他長期資產和負債的變化使用了1.846億美元的運營現金流。在截至2023年4月29日的三個月中，使用運營現金流的變化包括應收賬款增加，應計負債減少，其他流動資產和庫存增加，以及應付賬款淨額減少1.183億美元、2,600萬美元、1,630萬美元和1,050萬美元。此外，在截至2023年4月29日的三個月中，使用運營現金流的變化包括合同資產增加了870萬美元，應付所得税淨減少了560萬美元。在截至2023年4月29日的三個月中，其他資產減少了80萬美元，提供了運營現金流。

未結銷售天數（“DSO”）是根據扣除可疑賬款備抵後的應收經常賬款總額（包括未開票的應收賬款）的期末餘額和扣除合同負債後的流動合同資產的期末餘額除以最近完成的季度的平均每日收入計算得出的。長期合同資產不包括在DSO的計算中，因為這些金額代表根據長期協議向客户支付的款項，被確認為向客户提供相關服務期間合同收入的減少。將這些餘額包含在DSO中對收取應收賬款和當前合同資產餘額的平均時間沒有意義。截至2023年4月29日，我們的DSO為106，而截至2022年4月30日為105。
參見附註 5應收賬款、合同資產和合同負債，有關我們截至2023年4月29日和2023年1月28日的客户信貸集中度的更多信息以及附註18， 客户集中度和收入信息，瞭解有關我們重要客户的更多信息。我們認為，截至2023年4月29日或2023年1月28日，我們的重要客户都沒有遇到會對我們淨應收賬款和合同資產總額的可收性產生重大影響的財務困難。

在截至2022年4月30日的三個月中，用於經營活動的淨現金為6,490萬美元。在截至2022年4月30日的三個月中，營運資金（不包括現金）的變化以及其他長期資產和負債的變化使用了1.296億美元的運營現金流。在截至2022年4月30日的三個月中，使用運營現金流的變化包括應收賬款、其他流動資產和庫存以及合同資產的增加，淨額分別為9,910萬美元、2,890萬美元和1160萬美元。此外，使用運營現金流的變化包括應計負債減少1,040萬美元和應收所得税淨增加200萬美元。在截至2022年4月30日的三個月中，提供運營現金流的變化包括應付賬款增加2160萬美元，其他資產減少80萬美元。

用於投資活動的現金。在截至2023年4月29日的三個月中，用於投資活動的淨現金為3,360萬美元，而截至2022年4月30日的三個月為3,300萬美元。在截至2023年4月29日和2022年4月30日的三個月中，資本支出分別為4,290萬美元和3,840萬美元。資本支出
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目錄
在截至2023年4月29日的三個月中有所增加，這主要是由於用於新的工作機會和更換某些機隊資產的支出。在截至2023年4月29日和2022年4月30日的三個月中，出售資產的收益分別為930萬美元和540萬美元，部分抵消了這些支出。
用於融資活動的現金。在截至2023年4月29日的三個月中，用於融資活動的淨現金為3,410萬美元。在截至2023年4月29日的三個月中，我們在公開市場交易中以每股90.21美元的平均價格回購了22.5萬股普通股，價格為2,030萬美元。我們還向税務機關支付了960萬美元，以履行在截至2023年4月29日的三個月內歸屬的限制性股票單位的工資税預扣義務。此外，我們使用了大約440萬美元來償還信貸協議下的定期貸款借款。這被股票期權的行使部分抵消，股票期權的行使在截至2023年4月29日的三個月中提供了20萬美元。

在截至2022年4月30日的三個月中，用於融資活動的淨現金為2720萬美元。在截至2022年4月30日的三個月中，我們通過公開市場交易回購了20萬股普通股，平均價格為每股92.70美元，價格為1,850萬美元。我們還向税務機關支付了550萬美元，以履行在截至2022年4月30日的三個月內歸屬的限制性股票單位的工資税預扣義務。此外，我們使用了大約440萬美元來償還信貸協議下的定期貸款借款。這被股票期權的行使部分抵消，股票期權的行使在截至2022年4月30日的三個月中提供了120萬美元。

遵守信貸協議。 我們是截至2018年10月19日的信貸協議的當事方，該協議由各貸款機構簽署，北卡羅來納州美國銀行擔任行政代理人（經修訂的 “信貸協議”），其循環承諾總額等於6.5億美元，定期貸款額度為3.5億美元。信貸協議包括2億美元的信用證發放次級限額和5,000萬美元的搖擺貸款次級限額。信貸協議的到期日為2026年4月1日。

在某些條件的前提下，信貸協議使我們能夠通過增加信貸協議下的循環承諾和/或設立一筆或多筆額外定期貸款，總額不超過 (i) 3.5億美元和 (ii) 總金額，使此類增量貸款在預計生效後（假設增額承諾金額已全部提取和融資），合併後的增量貸款額度已全部提取和融資高級擔保淨槓桿率不超過 2.25 至1.00。合併後的優先擔保淨槓桿率是信貸協議定義的合併優先擔保負債減去超過2,500萬美元的無限制性現金及等價物與過去四個季度扣除利息、税項、折舊和攤銷前的合併收益（“息税折舊攤銷前利潤”）的比率。信貸協議下的借款幾乎由我們所有的國內子公司擔保，由我們的直接和間接國內子公司100％的股權以及我們一線外國子公司65％的有表決權股權和100％的無表決權權權益作為擔保（慣例例外情況除外）。

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目錄
根據我們的信貸協議，根據我們的合併淨槓桿率，借款按下述利率計息。根據我們的信貸協議，該比率是我們的合併資金總額減去超過2,500萬美元的非限制性現金及等價物與過去四個季度的合併息税折舊攤銷前利潤的比率。此外，我們還根據合併後的淨槓桿率，按下述費率為未使用餘額和信用證收取某些費用。

借款-歐元美元利率貸款
1.25%-2.00% 加上倫敦銀行同業拆借利率
借款-基準利率貸款
0.25%-1.00% 加上基本利率(1)
未使用左輪手槍承諾0.20% - 0.40%
備用信用證1.25% - 2.00%
商業信用證0.625% - 1.00%

(1) 在信貸協議中，基準利率被描述為（i）聯邦基金利率加0.50％，（ii）行政機構最優惠利率和（iii）歐元美元利率加1.00％中的最高利率，如果該利率小於零，則該利率應被視為零。

根據我們的信貸協議，截至2023年4月29日和2023年1月28日，作為我們保險計劃的一部分簽發的約4,750萬美元的備用信用證均未兑現。

截至2023年4月29日和2023年1月28日，我們的信貸協議餘額的加權平均利率和費用如下：
期末加權平均利率
2023年4月29日2023年1月28日
借款-定期貸款工具6.45%6.21%
借款-循環融資(1)
—%—%
備用信用證1.50%1.75%
未使用左輪手槍承諾0.25%0.35%

(1) 截至2023年4月29日和2022年1月29日，我們的循環貸款機制下沒有未償還的借款。

我們的信貸協議包含一項財務契約，要求我們在每個財季末維持不超過3.50至1.00的合併淨槓桿率，並規定在允許的收購中將該比率提高一定的水平。合併淨槓桿率是我們的合併負債減去超過2,500萬美元的無限制性現金和現金等價物與信貸協議所定義的過去四個季度扣除利息、税項、折舊和攤銷前的合併收益的比率。信貸協議還包含一項財務契約，要求我們維持合併利息覆蓋率，即我們在信貸協議中定義的過去四個季度的合併息税折舊攤銷前利潤與合併利息支出的比率，均不低於每財季末的3.00至1.00。在2023年4月29日和2023年1月28日，我們每年都遵守了信貸協議的財務契約，根據最嚴格的契約確定，循環額度為6.025億美元。出於計算目的，根據信貸協議的允許，適用的手頭現金從融資債務金額中扣除。

2023年5月9日，公司及其某些子公司修改了信貸協議，用擔保隔夜融資利率（“SOFR”）取代了倫敦銀行同業拆借利率，並規定定期貸款和循環貸款的年利率等於定期SOFR或基準利率，在每種情況下，適用利潤率將根據公司的合併淨槓桿率確定，如上所述。“Term SOFR” 將是已公佈的適用利息期的前瞻性SOFR利率加上0.10％的利差調整。

管理2029年票據的契約包含某些契約，除其他外，限制了我們和某些子公司 (i) 承擔額外債務和發行某些優先股，(ii) 為我們和我們子公司的股本支付某些股息、回購或分配受契約限制的其他款項的能力，(iii) 簽訂協議，限制我們某些子公司的分配，（iv）為某些債務提供擔保，（v）進行某些投資，（vi）出售或交換某些資產，（vii）與關聯公司進行交易，（viii）創建某些留置權，以及（ix）合併、合併或轉讓我們或我們子公司的全部或基本全部資產。這些
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目錄
正如管理2029年票據的契約所規定的那樣，契約受許多例外情況、限制和限制條件的約束。

合同義務。下表列出了我們截至2023年4月29日的未償合同債務（千美元）：
 到期少於 1 年此後到期總計
2029 注意事項$— $500,000 $500,000 
信貸協議——定期貸款額度17,500 310,625 328,125 
長期債務的固定利息支付(1)
22,500 112,500 135,000 
長期經營租賃下的債務(2)
31,801 49,170 80,971 
短期經營租賃下的債務(3)
1,291 — 1,291 
就業協議29,369 5,886 35,255 
購買和其他合同義務(4)
102,724 28,686 131,410 
總計$205,185 $1,006,867 $1,212,052 

(1) 包括我們在2029年未償票據中5億美元本金的利息支付，不包括浮動利率債務的利息支付。截至2023年4月29日，浮動利率債務包括我們定期貸款機制下的3.281億美元未償債務。

(2)金額代表長期經營租賃下的未貼現租賃債務，不包括截至2023年4月29日尚未開始的20萬美元的長期經營租約。

(3)金額代表短期經營租賃下的租賃債務，截至2023年4月29日，這些債務未記錄在我們的簡明合併資產負債表上。

(4) 我們已承諾為擴大我們的車隊提供資金，以適應製造商的交貨時間。截至2023年4月29日，購買和其他合同義務包括約8,450萬美元的已發佈訂單，交貨日期計劃在未來12個月內完成。

截至2023年4月29日，我們的簡明合併資產負債表包括約5,340萬美元的應計保險索賠長期負債。由於付款時間不確定，該負債已從上表中排除。
 
截至2023年4月29日和2023年1月28日，因不確定税收狀況而未確認的税收優惠負債分別約為1,580萬美元和1,580萬美元，幷包含在簡明合併資產負債表中的其他負債中。該金額已被排除在合同義務表之外，因為我們無法合理估計向相關税務機關解決基礎税收狀況的時機。

履約和付款保證金和擔保。 根據與我們的某些客户合同相關的履約和其他擔保合同保證金，我們負有義務。如果我們未能履行合同義務，履約債券通常向客户提供從債券發行人那裏獲得付款和/或履約的權利。截至2023年4月29日和2023年1月28日，我們分別有3.430億美元和2.998億美元的未償業績債券和其他擔保合同債券。截至2023年4月29日，完成由我們的未償業績債券和其他擔保合同債券擔保的項目的估計成本約為1.232億美元。除了履約債券和其他擔保合同債券外，作為我們保險計劃的一部分，我們還提供擔保債券，以抵押我們對保險公司的債務。截至2023年4月29日和2023年1月28日，我們分別有2,040萬美元和2,040萬美元與我們的保險義務相關的未償擔保債券。此外，我們定期為子公司的某些義務提供擔保，包括與獲得國家承包商許可證和租賃不動產和設備有關的義務。
 
信用證。作為保險計劃的一部分，我們有根據信用協議簽發的備用信用證。這些信用證抵押了我們的保險公司在結算潛在索賠方面的債務。關於這些抵押債務，截至2023年4月29日和2023年1月28日，我們根據信用協議分別簽發了4,750萬美元和4,750萬美元的未償備用信用證。
 
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待辦事項。積壓不是美國公認會計原則（“GAAP”）定義的衡量標準，應作為公認會計原則業績的補充，但不能作為其替代品。我們行業的參與者經常披露積壓的計算方法；但是，我們確定積壓的方法可能無法與其他人使用的方法相提並論。我們利用積壓的計算來協助衡量與客户的現有合同關係下的總獎勵。我們認為，我們積壓的披露將有助於投資者更好地瞭解根據客户在現有合同關係下作出的獎勵將提供的服務的估計。

截至2023年4月29日和2023年1月28日，我們的積壓服務是根據與客户的合同協議提供的未完成部分的估計，總額分別為63.16億美元和61.41億美元。我們預計將在未來十二個月內完成 2023 年 4 月 29 日積壓總量的 55.1%。我們的待辦事項是指根據主服務協議和其他合同條款的合同協議將提供的服務的估計數。這些估計數以合同條款和對提供服務時機的評估為基礎。就主服務協議而言，積壓量是根據前十二個月內完成的工作量估算的（如果有）。在估算新簽訂的主服務協議和其他長期和短期合同的積壓時，我們還會考慮合同的預期範圍和採購過程中從客户那裏收到的信息，以及其他輔助信息（如適用）。我們積壓的絕大多數服務包括根據主服務協議和其他長期合同提供的服務。

通常，我們的客户不在合同中承諾購買特定數量的服務。由於多種因素，包括合同取消或我們預計完成的工作量的變化，反映在我們的待辦事項中的合同收入估算值可能會發生變化。此外，由於這些因素，以及由於各種原因導致的項目加速、延遲或取消，包括但不限於客户支出優先事項的變化、監管中斷、日程安排變更、許可等商業問題、工程修訂、工作現場條件和惡劣天氣，反映在我們積壓的合同收入中，可能與先前的預期不同。我們積壓的數量或時間也可能受到我們客户的合併或收購活動的影響。無論我們是否違約，我們的許多合同都可能被客户取消，或者先前根據這些合同授予我們的工作可能會被取消。與未完成項目有關的積壓數額不大，其中記錄了估計損失準備金。

第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露。

我們的主要市場風險敞口與固定利率和浮動利率債務利率的不利變化有關。利率的波動會影響我們固定利率債務的公允價值和浮動利率債務的利息支出。截至2023年4月29日，按總額計算，我們60％的債務按固定利率產生利息，其餘40％的債務按浮動利率產生利息。

2021年4月1日，我們發行了本金總額為5億美元的2029年到期的4.50％的優先票據（“2029年票據”）。2029年票據由為信貸協議提供擔保的所有國內子公司在優先無抵押基礎上共同和單獨擔保。2029年固定利率票據的公允價值將隨着市場利率的變化而變化。通常，2029年固定利率票據的公允價值將隨着利率的下降而增加，隨着利率的上升而下降。下表彙總了扣除債務發行成本後的2029年票據的賬面金額和公允價值。2029年票據的公允價值基於截至交易最後一天（第2級）2029年票據每100美元的收盤價，截至2023年4月29日和2023年1月28日，分別為90.75美元和90.25美元（千美元）：
2023年4月29日2023年1月28日
2029 年票據的本金金額$500,000 $500,000 
減去：債務發行成本(5,507)(5,736)
2029 年票據的淨賬面金額$494,493 $494,264 
2023年4月29日2023年1月28日
2029 年票據本金的公允價值$453,750 $451,250 
減去：債務發行成本(5,507)(5,736)
2029 年票據的公允價值$448,243 $445,514 

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假設的實際市場利率變動50個基點將導致2029年票據的公允價值增加或減少約1,270萬美元，這是根據截至2023年4月29日的折現現金流計算得出的。

我們的信貸協議允許以浮動利率進行借款。2023年4月29日，根據我們的定期貸款額度，我們的信貸協議下未償還的浮動利率債務為3.281億美元。與這些借款相關的利息根據倫敦銀行同業拆借利率或基準利率波動。在信貸協議中，基本利率被描述為（i）聯邦基金利率加0.50％，（ii）行政機構最優惠利率和（iii）歐元美元利率加1.00％中的最高利率，如果該利率小於零，則該利率應被視為零。2023年5月9日，公司及其某些子公司修改了信貸協議，用SOFR取代了倫敦銀行同業拆借利率。按照目前的借款水平，利率每變動50個基點，與此類借款相關的利息支出每年將相應變化約170萬美元。

第 4 項。 控制和程序。
 
披露控制和程序

在包括公司首席執行官和首席財務官在內的公司管理層的監督和參與下，公司對截至2023年4月29日，即本10表季度報告所涵蓋期限結束的公司披露控制和程序（定義見1934年《證券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）條）的設計和運作有效性進行了評估問。根據這項評估，首席執行官兼首席財務官得出結論，截至目前
2023年4月29日，公司的披露控制和程序有效，可有效確保公司在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息（1）在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告；（2）以以下方式積累並傳達給包括公司首席執行官和首席財務官在內的公司管理層允許及時做出決定關於必要的披露。

財務報告內部控制的變化

在公司最近一個財季中，公司對財務報告的內部控制（定義見《交易法》第13a-15（f）條）沒有發生任何對公司財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
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第二部分-其他信息

第 1 項。 法律訴訟。

請參閲註釋 19， 承付款和或有開支，在本10-Q表季度報告的簡明合併財務報表附註中。

第 1A 項. 風險因素。

我們的業務面臨各種風險和不確定性。這些風險在本10-Q表季度報告或我們向美國證券交易委員會提交的其他文件的其他文件中進行了描述，包括我們截至2023年1月28日的財年10-K表年度報告的第一部分第1A項。此類報告中確定的風險在任何重大方面都沒有變化。

第 2 項。 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用.

(a) 在截至2023年4月29日的三個月中，公司沒有出售任何未根據1933年《證券法》註冊的股權證券。

(b) 不適用。

(c) 下表彙總了公司在截至的三個月內購買普通股的情況
2023 年 4 月 29 日：
時期
購買的股票總數 (1)
每股支付的平均價格作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數根據計劃或計劃可以購買的最大股票數量
2023年1月29日-2023年2月25日— $— —
(2)
2023年2月26日-2023年3月25日— $— —
(2)
2023年3月26日-2023年4月29日225,000 $90.21 —
(2)

(1)所有回購的股票隨後都被取消。

(2) 回購普通股。 2022 年 3 月 2 日，公司宣佈其董事會已批准一項新的 1.5 億美元計劃，在 2023 年 8 月之前通過公開市場或私人交易回購公司已發行普通股。在截至2023年4月29日的三個月中，我們以2,030萬美元的平均價格回購了22.5萬股普通股，平均價格為9021美元。截至2023年4月29日，該授權中有8100萬美元可用於回購。

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第 6 項。 展品。

根據表格 10-Q 的要求提供的展品：
展品編號
10.1
經修訂和重述的信貸協議第二修正案，日期為2023年5月9日，Dycom Industries, Inc. 作為借款人、戴康的子公司、其中提到的某些貸款機構、作為行政代理人的美國銀行、Swingline 貸款人和信用證發行人以及其中提到的其他各方（參照戴康工業公司向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告附錄10.1納入）2023 年 5 月 9 日）。
31.1 +
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的第13a-14 (a) /15d-14 (a) 條對首席執行官進行認證。
31.2 +
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的第13a-14 (a) /15d-14 (a) 條對首席財務官進行認證。
32.1 ++
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席執行官進行認證。
32.2 ++
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席財務官進行認證。
101 +
以下材料來自注冊人截至2023年4月29日的季度10-Q表季度報告，格式為Inline XBRL：（i）簡明合併資產負債表；（ii）簡明合併運營報表；（iii）簡明合併綜合收益表；（iv）簡明合併現金流量表；（vi）簡明合併財務報表附註。
104 +
註冊人截至 2023 年 4 月 29 日的季度 10-Q 表季度報告的封面頁採用 Inline XBRL 格式（包含在附錄 101 中）
+隨函提交
++隨函提供
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目錄
簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使下列簽署人代表其簽署本報告，並獲得正式授權。
   DYCOM INDUSTRIES, INC
   註冊人
    
日期：2023年5月25日 /s/史蒂芬·尼爾森
   姓名：
標題： 		史蒂芬·E·尼爾森
總裁兼首席執行官
日期：2023年5月25日/s/H. 安德魯·德法拉利
姓名：
標題： 		H. 安德魯·德法拉利
高級副總裁兼首席財務官

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