Nano Dimension公司收購Stratasys公司控股權的特別投標要約，2023年5月25日投資者説明書

前瞻性陳述ThispresentationofNanoDimensionLtd.(the“Company”，“NanoDimension”or“Nano”)contains“forward-lookingstatements”withinthemeaningofthePrivateSecuritiesLitigationReformActandothersecuritieslaws.Wordssuchas“expects，“”預期“打算”“計劃”“相信”“尋求”“”“estimates”andsimilarexpressionsorvariationsofsuchwordsareintendedtoidentifyforward-lookingstatements.Forexample，theCompanyisusingforward-lookingstatementswhenitdiscussesthespecialpartialtenderoffer，thesatisfactionofconditionsprecedenttotheclosingofthetenderoffer，anticipatedimpactofthespecialpartialtenderoffer，thepotentialintegrationofStratasysLtd.’s(“Stratasys”)assets，商業垂直市場”“andcustomerbaseintotheCompany’scurrentoperations，thepercentageofownershipinStratasystobeacquiredbytheCompanyuponthecompletionofthetenderoffer，thepotentialupsideoftheCompany’sandStratasys’sproducts，機遇”“strategicgrowthplan(includingtheCompany’svisionuponcompletionofthetenderoffer)，NewMarkets thesizeoftheCompany’sandStratasys’saddressablemarket，市場增長”“andexpectedrevenuegrowth.BecausethesestatementsdealwithfutureeventsandarebasedontheCompany’scurrentexpectations，theyaresubjecttovariousrisksanduncertainties.Actualresults，Performance”“OrachievementsofCompany’scoulddiffermateriallyfromthosedescribedinorimpliedbytheseForward-lookingstatementsarenothistoricalfacts，andarebaseduponmanagement’scurrentexpectations，相信和預測，其中許多本質上是不確定的。這些預期、beliefsandprojectionsareexpressedingoodfaith.However，therecanbenoassurancethatmanagement’sexpectations，相信和預測將會實現，andactualresultsmaydiffermateriallyfromwhatisexpressedinorindicatedbytheforward-lookingstatements.Forward-lookingstatementsaresubjecttorisksanduncertaintiesthatcouldcauseactualperformanceorresultstodiffermateriallyfromthoseexpressedintheforward-lookingstatements.ForamoredetaileddescriptionoftherisksanduncertaintiesaffectingtheCompanyandStratasys，referenceismadetotheCompany’sandStratasys’sreportsfiledfromtimetotimewiththeSecuritiesandExchangeCommission(“SEC”)，包括但不限於，therisksdetailedintheCompany’sannualreportfortheyearendedDecember31,2022，andtherisksdetailedinStratasys’sannualreportfortheyearendedDecember31,2022，filedwiththeSEC.Forward-lookingstatementsspeakonlyasofthedatethestatementsaremade.TheCompanyassumesnoobligationtoupdateforward-lookingstatementstoreflectactualresults，後續事件或情況，changesinassumptionsorchangesinotherfactorsaffectingforward-lookinginformationexcepttotheextentrequiredbyapplicablesecuritieslaws.IftheCompanydoesupdateoneormoreforward-lookingstatements，noinferenceshouldbedrawnthattheCompanywillmakeadditionalupdateswithrespecttheretoorwithrespecttootherforward-lookingstatements.Certainofthestatisticalandgraphicalinformationcontainedinthispresentationisdrawnfromresearchdatabasesandothersources，includingwebsitesoftheCompany’scompetitors.Suchexpectations，beliefsandprojectionsastheyrelatetoinformationderivedfromthesesourcesareexpressedingoodfaith，buttheactualdataandinformationderivedfromthesesourcesmaydiffermateriallyfromwhatisdescribedherein.

關於特別投標要約的重要信息本演示文稿僅供參考，既不是購買或邀請出售Stratasys任何普通股或任何其他證券的要約，也不是本文所述投標要約材料的替代品。Nano Dimension已於2023年5月25日向美國證券交易委員會提交了一份按時提交的投標要約聲明，其中包括一份購買要約、一封傳送函和相關文件，我們預計Stratasys將按照投標要約規則的要求在附表14D-9向SEC提交一份招標/推薦聲明。我們敦促投資者和證券持有人仔細閲讀投標要約材料(包括購買要約、相關的傳送函和某些其他投標要約文件)和附表14D-9中關於要約的徵求/推薦聲明，這些材料可能會不時進行修訂，因為它們包含並將包含投資者和證券持有人在做出任何關於投標證券的決定之前應考慮的重要信息。投資者和證券持有人可以在美國證券交易委員會網站www.sec.gov上免費獲取要約購買文件、相關的意向書、某些其他投標要約文件和招標/推薦聲明(如果有)和其他文件，或者將此類請求發送給收購要約聲明中點名的要約信息代理Georgeson LLC。此外，Stratasys提交了年度報告、中期財務報表等信息，Nano Dimension向美國證券交易委員會提交了年度報告、中期財務報表和其他信息，這些信息可在美國證券交易委員會的網站www.sec.gov上向公眾查閲。Stratasys提交給美國證券交易委員會的文件副本可以在Stratasys網站的投資者關係頁面免費獲取，網址為www.stratasys.com。納米尺寸公司提交給美國證券交易委員會的文件副本可以在納米尺寸公司網站www.Nano-di.com的投資者關係頁面上免費獲得。

特別收購要約向Stratasys股東提供一定的全現金價值，溢價為所有相關的Stratasys交易指標全現金購買Stratasys Ltd.(納斯達克：SSYS)(以下簡稱Stratasys)已發行普通股38.8%至40.8%(1)Stratasys股東將獲得顯著溢價，全現金價值為每股18.00美元，較受影響的Stratasys截至2023年3月3日的收盤價溢價26%(2)較截至2023年3月3日的60天VWAP溢價39%財務條款Nano Dimension已按計劃向美國證券交易委員會提交投標要約聲明，包括作為附件的購買要約，其中提供了特別投標要約的條款和條件，特別投標要約將於晚上11：59到期。美國東部夏令時2023年6月26日星期一，除非根據購買要約以及美國證券交易委員會和以色列法律的適用規則和條例延長或提前終止特別投標要約的結束，否則特別投標要約的結束受某些條件的制約，包括至少5%的已發行和已發行Stratasys股票是有效投標的並且沒有適當撤回，至少53%的已發行和已發行Stratasys股票與Nano持有的Stratasys股份合計有效投標而沒有適當撤回，Stratasys董事會贖回其日期為7月25日的權利計劃，2022及其項下可能發行和發行的任何權利，或Nano完全酌情認為這些權利不會因投標要約而變得可行使注：(1)不包括Nano Dimension目前對Stratasys已發行普通股14.2%的所有權；(2)Stratasys每股14.26美元的未受影響價格是Nano Dimension首次公開募股之前截至2023年3月3日的收盤價

交易創造了一條建立添加劑製造(AM)市場領導者的道路，具有增強進入市場戰略和實現運營和財務利益的巨大潛力交易提供了在不斷髮展的AM市場建立領先參與者的機會互補和鄰近的產品將推動解決方案和創新通過增強的分銷網絡和多個‘進入市場’渠道加速頂線增長擴大行業垂直市場的廣度，從而增強藍籌客户基礎

Nano公司每股18美元的特別投標報價為股東提供了一定的現金價值，並且溢價高於Stratasys的財務顧問公司的未來股價目標分析師價格目標J.P.摩根納米公司的特別投標報價每股18美元為股東提供了一定的現金價值，並且溢價超過Stratasys財務顧問公司的未來股價目標2023年3月2日所有分析師的平均價格16.00美元(包括。摩根大通(J.P.Morgan)18.57美元Stratasys的財務顧問在因利益衝突而放棄承保之前的上一個目標價為16.00美元

Nano Dimension和Stratasys的結合：通過擴大產品組合和研發努力，增強對公司當前和未來客户基礎的價值主張建立在不斷髮展的AM方面的世界領先參與者

根據Wohler Associates的數據，快速發展的行業預計將從2021年的160億美元增長到2030年的1050億美元，這是一個重要的市場機遇。由於越來越多地使用原型和大規模生產應用程序，高度分散的市場格局由各種創新但面臨財務挑戰的公司組成，我們認為這些公司為擴大市場份額提供了充足的機會。互補和相鄰的產品將推動兩個實體在互補和重疊的垂直領域發揮作用的解決方案和創新，Nano提供創新的增長引擎產品，而Stratasys提供成熟的產品和售後服務，聯合提供Stratasys的基於聚合物的AM能力和Nano的陶瓷和金屬AM，專業微型AM，以及AME的能力創造了一個多材料產品。隨着一系列電子和機械應用的製造技術的廣泛應用，通過增強的分銷網絡和多個“進入市場”渠道，最高線的增長加快了從交叉銷售Nano公司的先進產品到Stratasys公司的分銷網絡的潛力，Nano公司的AME和金屬/陶瓷AM能力的市場預計將以比Stratasys公司目前提供的產品更快的速度增長Nano打算利用Stratasys公司的全球‘進入市場’機制來更快地滲透結合的行業垂直市場增強藍籌股客户基礎進一步滲透新的和現有的客户跨越多個垂直市場技術先進的產品Nano的客户是世界領先的防務公司，航空航天、醫療、先進工業電子產品生產商、研究機構和印刷機生產商Stratasys擁有更多目前未被Nano服務的終端市場，包括消費、牙科和鐵路運輸

通過這項交易加快Nano Dimension和Stratasys的增長機會選擇Nano和Stratasys客户選擇Nano和Stratasys客户機會利用Nano的直接進入市場戰略和Stratasys由200多個獨家渠道合作伙伴組成的廣泛的全球網絡可擴展的平臺具有多樣化的全球渠道接入可擴展平臺通過一系列產品和服務有效覆蓋和滲透現有和新的垂直市場涵蓋行業垂直市場工業製造電子和印刷電路板研發/學院醫療汽車航空航天/國防消費品鐵路牙科藝術和時尚原型外科解剖客户羣還包括10個政府安全和國防實體

Nano的長期成功得益於其差異化的戰略定位和能力GTM平臺直接面向關鍵行業垂直市場和多樣化的客户基礎差異化技術AME技術精密AM附加電子印刷解決方案國防和國家安全機構以下一代數字製造和AM技術為導向，這些技術已經在關鍵行業的最關鍵客户那裏得到了驗證明確的戰略重點是提供可以打印電子設備的機器和材料，如電路板和精密AM-我們認為這兩個領域競爭有限81項專利獲得了額外的194項專利批准，包括在深度學習基礎上的AI Nano擁有555名員工全球8個國家46%的研發和技術/應用程序支持36名致力於人工智能開發的數據科學家和算法工程師2022財年4360萬美元的收入是2020財年收入的12倍，這表明Nano Dimension的“購買並構建”平臺擴展戰略取得了指數級的成功擁有無與倫比的全球經驗和前景擁有最高職位經驗的領導團隊，包括10位前CEO和創始人Global Presence創收記錄

納米維度和Stratasys是高度兼容的組織，努力實現相似的目標、願景和使命，為適合產品生命週期每個階段的卓越應用提供完整的數字製造解決方案，運營模式具有高度可比性的銷售週期和運營流程；在歐洲、以色列和美國，類似的組織結構適合設計AM和AME技術，這些技術將支持我們認為正在定義行業未來的電氣和機械產品文化兩家以創新為導向的公司，以材料科學和系統流程工程為核心，以關鍵的心態圍繞材料科學和系統流程工程，專注於銷售製造系統和相鄰的支持業務服務(例如，服務局或零件製造即服務)成本結構核心產品產生超過50%的毛利率，以支持航空航天/國防、工業、汽車、醫療、航空航天/國防、工業、汽車、醫療、和研發/學術界