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Tranchefour 會員2022-08-012023-04-300001327567US-GAAP:基於股份的薪酬獎勵TrancheOne會員Panw:包含服務和市場狀況的績效股票期權會員2022-08-012023-04-300001327567Panw:包含服務和市場狀況的績效股票期權會員US-GAAP:基於股份的薪酬獎勵第三批成員2022-08-012023-04-300001327567Panw:包含服務和市場狀況的績效股票期權會員SRT: 最大成員PANW:2018 財年會員2022-08-012023-04-300001327567Panw:包含服務和市場狀況的績效股票期權會員SRT: 最大成員PANW:2019 財年會員2022-08-012023-04-300001327567US-GAAP:可轉換債務證券成員2023-02-012023-04-300001327567US-GAAP:可轉換債務證券成員2022-02-012022-04-300001327567US-GAAP:可轉換債務證券成員2022-08-012023-04-300001327567US-GAAP:可轉換債務證券成員2021-08-012022-04-300001327567US-GAAP:Warrant 會員2023-02-012023-04-300001327567US-GAAP:Warrant 會員2022-02-012022-04-300001327567US-GAAP:Warrant 會員2022-08-012023-04-300001327567US-GAAP:Warrant 會員2021-08-012022-04-300001327567US-GAAP:股票補償計劃成員2023-02-012023-04-300001327567US-GAAP:股票補償計劃成員2022-02-012022-04-300001327567US-GAAP:股票補償計劃成員2022-08-012023-04-300001327567US-GAAP:股票補償計劃成員2021-08-012022-04-30
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
_____________________
表單10-Q
_____________________
(Mark One)
☒ 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告
在截至的季度期間 2023年4月30日
要麼
☐ 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告
對於從到的過渡期
委員會檔案編號 001-35594
帕洛阿爾託網絡公司.
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
| | | | | |
特拉華 | 20-2530195 |
(州或其他司法管轄區 公司或組織) | (美國國税局僱主 證件號) |
|
3000 Tannery Way
聖克拉拉, 加利福尼亞95054
(主要行政辦公室地址,包括郵政編碼)
(408) 753-4000
(註冊人的電話號碼,包括區號)
不是
(如果自上次報告以來發生了變化,則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度)
根據該法第12(b)條註冊的證券: | | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易品種 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.0001美元 | | 平底鍋 | | 納斯達克股票市場有限責任公司 (納斯達克全球精選市場) |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的 ☒沒有☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的 ☒沒有☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | ☒ | 加速過濾器 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ |
非加速過濾器 | ☐ | 規模較小的申報公司 | ☐ | | |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用勾號指明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第 12b-2 條)。是的 ☐沒有☒
截至註冊人普通股的已發行股份數量 2023年5月12日是 305,854,824.
目錄
| | | | | | | | |
| | |
| | 頁面 |
| 第一部分-財務信息 | |
第 1 項。 | 財務報表 | 3 |
| 截至2023年4月30日和2022年7月31日的簡明合併資產負債表 | 3 |
| 截至2023年4月30日和2022年4月30日的三個月和九個月的簡明合併運營報表 | 4 |
| 截至2023年4月30日和2022年4月30日的三個月和九個月的綜合收益(虧損)簡明合併報表 | 5 |
| 截至2023年4月30日和2022年4月30日的三個月和九個月的股東權益簡明合併報表 | 6 |
| 截至2023年4月30日和2022年4月30日的九個月的簡明合併現金流量表 | 8 |
| 簡明合併財務報表附註 | 9 |
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 23 |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 36 |
第 4 項。 | 控制和程序 | 36 |
| | |
| 第二部分-其他信息 | |
第 1 項。 | 法律訴訟 | 37 |
第 1A 項。 | 風險因素 | 38 |
第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 63 |
第 6 項。 | 展品 | 64 |
| 簽名 | 65 |
第一部分
第 1 項。財務報表
PALO ALTO 網絡有限公司
簡明的合併資產負債表
(以百萬計,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | |
| 2023年4月30日 | | 2022年7月31日 |
| (未經審計) | | |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 1,992.9 | | | $ | 2,118.5 | |
短期投資 | 1,965.3 | | | 1,516.0 | |
應收賬款,扣除信貸損失備抵金美元8.6和 $8.9分別在 2023 年 4 月 30 日和 2022 年 7 月 31 日 | 1,443.6 | | | 2,142.5 | |
短期遞延合同成本 | 317.3 | | | 317.7 | |
預付費用和其他流動資產 | 694.5 | | | 320.2 | |
流動資產總額 | 6,413.6 | | | 6,414.9 | |
財產和設備,淨額 | 341.7 | | | 357.8 | |
經營租賃使用權資產 | 248.3 | | | 242.0 | |
長期投資 | 2,709.8 | | | 1,051.9 | |
長期遞延合同成本 | 503.6 | | | 550.1 | |
善意 | 2,926.8 | | | 2,747.7 | |
無形資產,淨額 | 340.6 | | | 384.5 | |
其他資產 | 686.1 | | | 504.7 | |
總資產 | $ | 14,170.5 | | | $ | 12,253.6 | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付賬款 | $ | 91.6 | | | $ | 128.0 | |
應計補償 | 344.7 | | | 461.1 | |
應計負債和其他負債 | 376.1 | | | 399.2 | |
遞延收入 | 4,146.7 | | | 3,641.2 | |
可轉換優先票據,淨額 | 3,682.1 | | | 3,676.8 | |
流動負債總額 | 8,641.2 | | | 8,306.3 | |
| | | |
長期遞延收入 | 3,942.9 | | | 3,352.8 | |
長期經營租賃負債 | 264.5 | | | 276.1 | |
其他長期負債 | 89.5 | | | 108.4 | |
負債總額 | 12,938.1 | | | 12,043.6 | |
承付款和或有開支(注10) | | | |
| | | |
股東權益: | | | |
優先股; $0.0001面值; 100.0授權股份; 無已於 2023 年 4 月 30 日和 2022 年 7 月 31 日發行並未到期 | — | | | — | |
普通股和額外實收資本;$0.0001面值; 1,000.0授權股份; 305.6和 298.8分別於2023年4月30日和2022年7月31日的已發行和流通股票 | 2,708.2 | | | 1,932.7 | |
累計其他綜合虧損 | (20.7) | | | (55.6) | |
累計赤字 | (1,455.1) | | | (1,667.1) | |
股東權益總額 | 1,232.4 | | | 210.0 | |
負債和股東權益總額 | $ | 14,170.5 | | | $ | 12,253.6 | |
參見簡明合併財務報表附註。
帕洛阿爾託網絡有限公司
簡明合併運營報表
(未經審計,以百萬計,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| 4月30日 | | 4月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入: | | | | | | | |
產品 | $ | 388.1 | | | $ | 351.5 | | | $ | 1,071.0 | | | $ | 955.0 | |
訂閲和支持 | 1,332.8 | | | 1,035.2 | | | 3,868.4 | | | 2,996.0 | |
總收入 | 1,720.9 | | | 1,386.7 | | | 4,939.4 | | | 3,951.0 | |
收入成本: | | | | | | | |
產品 | 93.4 | | | 126.0 | | | 314.0 | | | 312.7 | |
訂閲和支持 | 381.4 | | | 314.5 | | | 1,088.9 | | | 913.7 | |
總收入成本 | 474.8 | | | 440.5 | | | 1,402.9 | | | 1,226.4 | |
總毛利 | 1,246.1 | | | 946.2 | | | 3,536.5 | | | 2,724.6 | |
運營費用: | | | | | | | |
研究和開發 | 413.7 | | | 355.4 | | | 1,189.6 | | | 1,053.9 | |
銷售和營銷 | 639.5 | | | 543.6 | | | 1,880.0 | | | 1,578.3 | |
一般和行政 | 114.2 | | | 94.8 | | | 333.1 | | | 296.6 | |
運營費用總額 | 1,167.4 | | | 993.8 | | | 3,402.7 | | | 2,928.8 | |
營業收入(虧損) | 78.7 | | | (47.6) | | | 133.8 | | | (204.2) | |
利息支出 | (7.8) | | | (6.8) | | | (21.5) | | | (20.5) | |
其他收入,淨額 | 60.1 | | | 1.9 | | | 137.5 | | | 0.2 | |
所得税前收入(虧損) | 131.0 | | | (52.5) | | | 249.8 | | | (224.5) | |
所得税準備金 | 23.2 | | | 20.7 | | | 37.8 | | | 45.8 | |
淨收益(虧損) | $ | 107.8 | | | $ | (73.2) | | | $ | 212.0 | | | $ | (270.3) | |
| | | | | | | |
基本每股淨收益(虧損) | $ | 0.35 | | | $ | (0.25) | | | $ | 0.70 | | | $ | (0.92) | |
攤薄後每股淨收益(虧損) | $ | 0.31 | | | $ | (0.25) | | | $ | 0.63 | | | $ | (0.92) | |
| | | | | | | |
用於計算每股淨收益(虧損)的加權平均股,基本 | 303.9 | | | 296.7 | | | 302.0 | | | 294.7 | |
用於計算攤薄後每股淨收益(虧損)的加權平均股 | 344.7 | | | 296.7 | | | 338.1 | | | 294.7 | |
參見簡明合併財務報表附註.
帕洛阿爾託網絡有限公司
綜合收益(虧損)的簡明合併報表
(未經審計,以百萬計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| 4月30日 | | 4月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
淨收益(虧損) | $ | 107.8 | | | $ | (73.2) | | | $ | 212.0 | | | $ | (270.3) | |
扣除税款的其他綜合收益(虧損): | | | | | | | |
投資未實現收益(虧損)的變化 | 1.8 | | | (14.6) | | | 7.5 | | | (25.6) | |
現金流套期保值: | | | | | | | |
未實現收益(虧損)的變化 | (17.7) | | | (21.6) | | | 2.9 | | | (38.2) | |
已實現的淨虧損重新歸類為收益 | 6.3 | | | 8.1 | | | 24.5 | | | 15.4 | |
現金流套期保值的淨變動 | (11.4) | | | (13.5) | | | 27.4 | | | (22.8) | |
其他綜合收益(虧損) | (9.6) | | | (28.1) | | | 34.9 | | | (48.4) | |
綜合收益(虧損) | $ | 98.2 | | | $ | (101.3) | | | $ | 246.9 | | | $ | (318.7) | |
參見簡明合併財務報表附註.
帕洛阿爾託網絡有限公司
簡明的股東權益合併報表
(未經審計,以百萬計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年4月30日的三個月 |
| 普通股 和 額外的實收資本 | | 累積的 其他 綜合損失 | | 累積的 赤字 | | 總計 股東 公平 |
| 股份 | | 金額 | |
截至2023年1月31日的餘額 | 302.4 | | | $ | 2,303.0 | | | $ | (11.1) | | | $ | (1,562.9) | | | $ | 729.0 | |
| | | | | | | | | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 107.8 | | | 107.8 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | (9.6) | | | — | | | (9.6) | |
發行與員工股權激勵計劃相關的普通股 | 3.2 | | | 130.7 | | | — | | | — | | | 130.7 | |
與股權獎勵淨股結算相關的已繳税款 | — | | | (2.1) | | | — | | | — | | | (2.1) | |
基於股票的獎勵的基於股份的薪酬 | — | | | 276.6 | | | — | | | — | | | 276.6 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
截至2023年4月30日的餘額 | 305.6 | | | $ | 2,708.2 | | | $ | (20.7) | | | $ | (1,455.1) | | | $ | 1,232.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年4月30日的三個月 |
| 普通股 和 額外的實收資本 | | 累積的 其他 綜合損失 | | 累積的 赤字 | | 總計 股東 公平 |
| 股份 | | 金額 | |
截至 2022 年 1 月 31 日的餘額 | 295.4 | | | $ | 1,745.2 | | | $ | (30.2) | | | $ | (1,597.2) | | | $ | 117.8 | |
| | | | | | | | | |
淨虧損 | — | | | — | | | — | | | (73.2) | | | (73.2) | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | (28.1) | | | — | | | (28.1) | |
發行與員工股權激勵計劃相關的普通股 | 3.5 | | | 77.8 | | | — | | | — | | | 77.8 | |
與股權獎勵淨股結算相關的已繳税款 | — | | | (11.2) | | | — | | | — | | | (11.2) | |
基於股票的獎勵的基於股份的薪酬 | — | | | 254.5 | | | — | | | — | | | 254.5 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
截至2022年4月30日的餘額 | 298.9 | | | $ | 2,066.3 | | | $ | (58.3) | | | $ | (1,670.4) | | | $ | 337.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年4月30日的九個月 |
| 普通股 和 額外的實收資本 | | 累積的 其他 綜合收益(虧損) | | 累積的 赤字 | | 總計 股東 公平 |
| 股份 | | 金額 | |
截至 2022 年 7 月 31 日的餘額 | 298.8 | | | $ | 1,932.7 | | | $ | (55.6) | | | $ | (1,667.1) | | | $ | 210.0 | |
| | | | | | | | | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 212.0 | | | 212.0 | |
其他綜合收入 | — | | | — | | | 34.9 | | | — | | | 34.9 | |
發行與員工股權激勵計劃相關的普通股 | 8.6 | | | 199.7 | | | — | | | — | | | 199.7 | |
與股權獎勵淨股結算相關的已繳税款 | — | | | (17.5) | | | — | | | — | | | (17.5) | |
基於股票的獎勵的基於股份的薪酬 | — | | | 843.3 | | | — | | | — | | | 843.3 | |
普通股的回購和退休 | (1.8) | | | (250.0) | | | — | | | — | | | (250.0) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
截至2023年4月30日的餘額 | 305.6 | | | $ | 2,708.2 | | | $ | (20.7) | | | $ | (1,455.1) | | | $ | 1,232.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年4月30日的九個月 |
| 普通股 和 額外的實收資本 | | 累積的 其他 綜合損失 | | 累積的 赤字 | | 總計 股東 公平 |
| 股份 | | 金額 | |
截至 2021 年 7 月 31 日的餘額 | 291.9 | | | $ | 2,311.2 | | | $ | (9.9) | | | $ | (1,666.8) | | | $ | 634.5 | |
通過新會計公告所產生的累積效應調整 | — | | | (581.9) | | | — | | | 266.7 | | | (315.2) | |
淨虧損 | — | | | — | | | — | | | (270.3) | | | (270.3) | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | (48.4) | | | — | | | (48.4) | |
發行與員工股權激勵計劃相關的普通股 | 10.1 | | | 137.0 | | | — | | | — | | | 137.0 | |
與股權獎勵淨股結算相關的已繳税款 | — | | | (39.8) | | | — | | | — | | | (39.8) | |
基於股票的獎勵的基於股份的薪酬 | — | | | 789.8 | | | — | | | — | | | 789.8 | |
普通股的回購和退休 | (3.1) | | | (550.0) | | | — | | | — | | | (550.0) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
截至2022年4月30日的餘額 | 298.9 | | | $ | 2,066.3 | | | $ | (58.3) | | | $ | (1,670.4) | | | $ | 337.6 | |
參見簡明合併財務報表附註。
帕洛阿爾託網絡有限公司
簡明的合併現金流量表
(未經審計,以百萬計) | | | | | | | | | | | |
| 九個月已結束 |
| 4月30日 |
| 2023 | | 2022 |
來自經營活動的現金流 | | | |
淨收益(虧損) | $ | 212.0 | | | $ | (270.3) | |
為將淨收益(虧損)與經營活動提供的淨現金進行對賬而進行的調整: | | | |
基於股票的獎勵的基於股份的薪酬 | 820.3 | | | 771.5 | |
折舊和攤銷 | 212.9 | | | 210.1 | |
| | | |
遞延合同成本的攤銷 | 297.4 | | | 261.1 | |
債務折扣和債務發行成本的攤銷 | 5.3 | | | 5.4 | |
減少經營租賃使用權資產 | 36.7 | | | 37.5 | |
投資保費的攤銷,扣除購買折扣的增加 | (34.4) | | | 10.5 | |
| | | |
| | | |
扣除收購影響後的運營資產和負債的變化: | | | |
應收賬款,淨額 | 699.3 | | | (0.1) | |
遞延合同費用 | (250.5) | | | (257.1) | |
預付費用和其他資產 | (496.3) | | | (98.9) | |
應付賬款 | (36.3) | | | 51.6 | |
應計補償 | (119.2) | | | (65.4) | |
應計負債和其他負債 | (78.7) | | | (30.3) | |
遞延收入 | 1,094.9 | | | 835.4 | |
經營活動提供的淨現金 | 2,363.4 | | | 1,461.0 | |
來自投資活動的現金流 | | | |
購買投資 | (4,461.4) | | | (1,296.4) | |
出售投資的收益 | 875.0 | | | 289.2 | |
投資到期所得收益 | 1,503.6 | | | 716.9 | |
業務收購,扣除獲得的現金 | (204.5) | | | (17.4) | |
購買財產、設備和其他資產 | (109.1) | | | (153.6) | |
用於投資活動的淨現金 | (2,396.4) | | | (461.3) | |
來自融資活動的現金流量 | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
回購普通股 | (272.7) | | | (550.0) | |
通過員工股權激勵計劃出售股票的收益 | 198.7 | | | 136.3 | |
支付與股權獎勵淨股結算相關的税款 | (17.5) | | | (39.8) | |
| | | |
| | | |
用於融資活動的淨現金 | (91.5) | | | (453.5) | |
現金、現金等價物和限制性現金的淨增加(減少) | (124.5) | | | 546.2 | |
現金、現金等價物和限制性現金——期初 | 2,124.8 | | | 1,880.1 | |
現金、現金等價物和限制性現金——期末 | $ | 2,000.3 | | | $ | 2,426.3 | |
| | | |
將現金、現金等價物和限制性現金與簡明合併資產負債表進行對賬 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 1,992.9 | | | $ | 2,419.9 | |
預付費用和其他流動資產中包含限制性現金 | 7.4 | | | 6.4 | |
| | | |
現金、現金等價物和限制性現金總額 | $ | 2,000.3 | | | $ | 2,426.3 | |
| | | |
| | | |
| | | |
參見簡明合併財務報表附註.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
1. 業務描述和重要會計政策摘要
業務描述
Palo Alto Networks, Inc.(“公司”、“我們” 或 “我們的”)總部位於加利福尼亞州聖克拉拉,於 2005 年 3 月根據特拉華州法律成立,並於 2005 年 4 月開始運營。我們通過提供以人工智能和自動化為後盾的全面網絡安全,使企業、組織、服務提供商和政府實體能夠保護其用户、網絡、雲和終端的安全。
列報基礎和合並原則
隨附的簡明合併財務報表是根據美國公認的會計原則(“GAAP”)編制的,在所有重大方面都與我們在2022年9月6日向美國證券交易委員會(“SEC”)提交的截至2022年7月31日財年的10-K表年度報告中適用的準則一致。我們的簡明合併財務報表包括我們的賬目和我們的全資子公司。合併中取消了所有重要的公司間餘額和交易。
簡明的合併財務報表未經審計,但包括公允列報季度業績所必需的所有正常經常性調整。我們的簡明合併財務報表應與截至2022年7月31日財年的10-K表年度報告中經審計的合併財務報表和相關附註一起閲讀。
估算值的使用
根據公認會計原則編制簡明合併財務報表要求管理層做出影響簡明合併財務報表和隨附附註中報告和披露的金額的估計和假設。我們的估算基於我們認為合理的歷史和前瞻性假設。由於風險和不確定性,包括當前經濟環境的不確定性,實際結果可能與這些估計存在重大差異。
重要會計政策摘要
與我們在截至2022年7月31日財年的10-K表年度報告中描述的重要會計政策相比,截至2023年4月30日的九個月中,我們的重要會計政策沒有重大變化。
以股票分紅的形式進行股票分割(“股票分割”)
2022 年 9 月 13 日,我們執行了 三-以股票分紅的形式對我們的普通股進行一對一的股票拆分。我們普通股的每股面值保持不變,為美元0.001股票拆分後的每股。隨附的簡明合併財務報表和適用的披露中所有提及的股票或每股金額均已進行追溯調整,以反映股票拆分的影響。
2. 收入
收入分解
下表顯示了按地理區域劃分的收入(以百萬計): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至4月30日的三個月, | | 截至4月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入: | | | | | | | |
美洲 | | | | | | | |
美國 | $ | 1,105.2 | | | $ | 887.2 | | | $ | 3,153.8 | | | $ | 2,557.5 | |
其他美洲 | 74.0 | | | 61.5 | | | 213.1 | | | 173.8 | |
美洲合計 | 1,179.2 | | | 948.7 | | | 3,366.9 | | | 2,731.3 | |
歐洲、中東和非洲(“EMEA”) | 332.1 | | | 269.5 | | | 981.5 | | | 755.5 | |
亞太和日本(“APAC”) | 209.6 | | | 168.5 | | | 591.0 | | | 464.2 | |
總收入 | $ | 1,720.9 | | | $ | 1,386.7 | | | $ | 4,939.4 | | | $ | 3,951.0 | |
下表列出了類似產品和服務組的收入(以百萬計): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至4月30日的三個月, | | 截至4月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入: | | | | | | | |
產品 | $ | 388.1 | | | $ | 351.5 | | | $ | 1,071.0 | | | $ | 955.0 | |
訂閲和支持 | | | | | | | |
訂閲 | 838.1 | | | 639.8 | | | 2,417.5 | | | 1,836.6 | |
支持 | 494.7 | | | 395.4 | | | 1,450.9 | | | 1,159.4 | |
訂閲和支持總額 | 1,332.8 | | | 1,035.2 | | | 3,868.4 | | | 2,996.0 | |
總收入 | $ | 1,720.9 | | | $ | 1,386.7 | | | $ | 4,939.4 | | | $ | 3,951.0 | |
遞延收入
在截至2023年4月30日和2022年4月30日的九個月中,我們確認了大約美元2.9十億和美元2.2十億美元的收入分別與截至2022年7月31日和2021年7月31日的遞延金額有關。
剩餘的履約義務
剩餘的履約義務為 $9.2截至 2023 年 4 月 30 日,我們預計其中約為收入4.5接下來會有十億 12幾個月,之後剩下的時間。
3. 公允價值測量
下表列出了我們截至2023年4月30日和2022年7月31日按公允價值經常計量的金融資產和負債(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年4月30日 | | 2022年7月31日 |
| | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 總計 | | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 總計 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
現金等價物: | | | | | | | | | | | | | | | | |
貨幣市場基金 | | $ | 879.5 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 879.5 | | | $ | 1,205.2 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,205.2 | |
存款證 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 155.3 | | | — | | | 155.3 | |
商業票據 | | — | | | 369.0 | | | — | | | 369.0 | | | — | | | 69.1 | | | — | | | 69.1 | |
公司債務證券 | | — | | | 21.0 | | | — | | | 21.0 | | | — | | | 19.5 | | | — | | | 19.5 | |
美國政府和機構證券 | | — | | | 49.9 | | | — | | | 49.9 | | | — | | | 10.0 | | | — | | | 10.0 | |
非美國政府和機構證券 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5.1 | | | — | | | 5.1 | |
現金等價物總額 | | 879.5 | | | 439.9 | | | — | | | 1,319.4 | | | 1,205.2 | | | 259.0 | | | — | | | 1,464.2 | |
短期投資: | | | | | | | | | | | | | | | | |
存款證 | | — | | | 194.1 | | | — | | | 194.1 | | | — | | | 116.4 | | | — | | | 116.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
商業票據 | | — | | | 617.9 | | | — | | | 617.9 | | | — | | | 79.0 | | | — | | | 79.0 | |
公司債務證券 | | — | | | 824.5 | | | — | | | 824.5 | | | — | | | 505.0 | | | — | | | 505.0 | |
美國政府和機構證券 | | — | | | 324.4 | | | — | | | 324.4 | | | — | | | 798.2 | | | — | | | 798.2 | |
非美國政府和機構證券 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 17.4 | | | — | | | 17.4 | |
資產支持證券 | | — | | | 4.4 | | | — | | | 4.4 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
短期投資總額 | | — | | | 1,965.3 | | | — | | | 1,965.3 | | | — | | | 1,516.0 | | | — | | | 1,516.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年4月30日 | | 2022年7月31日 |
| | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 總計 | | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 總計 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
長期投資: | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
公司債務證券 | | — | | | 2,140.0 | | | — | | | 2,140.0 | | | — | | | 761.2 | | | — | | | 761.2 | |
美國政府和機構證券 | | — | | | 33.6 | | | — | | | 33.6 | | | — | | | 118.2 | | | — | | | 118.2 | |
非美國政府和機構證券 | | — | | | 55.8 | | | — | | | 55.8 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
資產支持證券 | | — | | | 480.4 | | | — | | | 480.4 | | | — | | | 172.5 | | | — | | | 172.5 | |
長期投資總額 | | — | | | 2,709.8 | | | — | | | 2,709.8 | | | — | | | 1,051.9 | | | — | | | 1,051.9 | |
預付費用和其他流動資產: | | | | | | | | | | | | | | | | |
外幣遠期合約 | | — | | | 22.5 | | | — | | | 22.5 | | | — | | | 2.4 | | | — | | | 2.4 | |
預付費用和其他流動資產總額 | | — | | | 22.5 | | | — | | | 22.5 | | | — | | | 2.4 | | | — | | | 2.4 | |
其他資產: | | | | | | | | | | | | | | | | |
外幣遠期合約 | | — | | | 5.4 | | | — | | | 5.4 | | | — | | | 0.7 | | | — | | | 0.7 | |
其他資產總額 | | — | | | 5.4 | | | — | | | 5.4 | | | — | | | 0.7 | | | — | | | 0.7 | |
按公允價值計量的總資產 | | $ | 879.5 | | | $ | 5,142.9 | | | $ | — | | | $ | 6,022.4 | | | $ | 1,205.2 | | | $ | 2,830.0 | | | $ | — | | | $ | 4,035.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
應計負債和其他負債: | | | | | | | | | | | | | | | | |
外幣遠期合約 | | $ | — | | | $ | 18.8 | | | $ | — | | | $ | 18.8 | | | $ | — | | | $ | 32.4 | | | $ | — | | | $ | 32.4 | |
應計負債和其他負債總額 | | — | | | 18.8 | | | — | | | 18.8 | | | — | | | 32.4 | | | — | | | 32.4 | |
其他長期負債: | | | | | | | | | | | | | | | | |
外幣遠期合約 | | — | | | 4.4 | | | — | | | 4.4 | | | — | | | 0.8 | | | — | | | 0.8 | |
其他長期負債總額 | | — | | | 4.4 | | | — | | | 4.4 | | | — | | | 0.8 | | | — | | | 0.8 | |
以公允價值計量的負債總額 | | $ | — | | | $ | 23.2 | | | $ | — | | | $ | 23.2 | | | $ | — | | | $ | 33.2 | | | $ | — | | | $ | 33.2 | |
請參閲註釋 9。截至2023年4月30日和2022年7月31日我們的可轉換優先票據的賬面金額和估計公允價值的債務。
4. 現金等價物和投資
可供出售的債務證券
下表彙總了截至2023年4月30日和2022年7月31日可供出售債務證券的攤銷成本、未實現損益和公允價值(以百萬計): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年4月30日 |
| 攤銷成本 | | 未實現收益 | | 未實現的虧損 | | 公允價值 |
現金等價物: | | | | | | | |
| | | | | | | |
商業票據 | 369.0 | | | — | | | — | | | 369.0 | |
公司債務證券 | 21.0 | | | — | | | — | | | 21.0 | |
美國政府和機構證券 | 49.9 | | | — | | | — | | | 49.9 | |
| | | | | | | |
可供出售的現金等價物總額 | $ | 439.9 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 439.9 | |
投資: | | | | | | | |
存款證 | $ | 194.1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 194.1 | |
商業票據 | 618.3 | | | 0.1 | | | (0.5) | | | 617.9 | |
公司債務證券 | 2,975.3 | | | 6.7 | | | (17.5) | | | 2,964.5 | |
美國政府和機構證券 | 360.9 | | | 0.1 | | | (3.0) | | | 358.0 | |
非美國政府和機構證券 | 56.3 | | | — | | | (0.5) | | | 55.8 | |
資產支持證券 | 486.2 | | | 0.8 | | | (2.2) | | | 484.8 | |
可供出售的投資總額 | $ | 4,691.1 | | | $ | 7.7 | | | $ | (23.7) | | | $ | 4,675.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年7月31日 |
| 攤銷成本 | | 未實現收益 | | 未實現的虧損 | | 公允價值 |
現金等價物: | | | | | | | |
存款證 | $ | 155.3 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 155.3 | |
商業票據 | 69.1 | | | — | | | — | | | 69.1 | |
公司債務證券 | 19.5 | | | — | | | — | | | 19.5 | |
美國政府和機構證券 | 10.0 | | | — | | | — | | | 10.0 | |
非美國政府和機構證券 | 5.0 | | | 0.1 | | | — | | | 5.1 | |
可供出售的現金等價物總額 | $ | 258.9 | | | $ | 0.1 | | | $ | — | | | $ | 259.0 | |
投資: | | | | | | | |
存款證 | $ | 116.5 | | | $ | — | | | $ | (0.1) | | | $ | 116.4 | |
商業票據 | 79.1 | | | — | | | (0.1) | | | 79.0 | |
公司債務證券 | 1,276.8 | | | 1.3 | | | (11.9) | | | 1,266.2 | |
美國政府和機構證券 | 928.1 | | | 0.1 | | | (11.8) | | | 916.4 | |
非美國政府和機構證券 | 17.6 | | | — | | | (0.2) | | | 17.4 | |
資產支持證券 | $ | 173.4 | | | $ | 0.2 | | | $ | (1.1) | | | $ | 172.5 | |
可供出售的投資總額 | $ | 2,591.5 | | | $ | 1.6 | | | $ | (25.2) | | | $ | 2,567.9 | |
截至2023年4月30日,持續處於未實現虧損狀態少於12個月的未實現虧損總額為美元16.6百萬,與 $ 有關2.7數十億美元可供出售的債務證券,以及持續處於未實現虧損狀態超過12個月的未實現虧損總額為美元7.1百萬,與 $ 有關474.2百萬張可供出售的債務證券。截至2022年7月31日,持續處於未實現虧損狀態少於12個月的未實現虧損總額為美元24.8百萬,與 $ 有關2.0數十億張可供出售的債務證券,以及持續處於未實現虧損狀態超過12個月的未實現虧損總額並不重要。
與我們的可供出售債務證券相關的未實現虧損是利率波動造成的,而不是信貸質量造成的。我們不打算出售任何處於未實現虧損狀況的證券,也不太可能要求我們在收回攤銷成本基礎(可能已到期)之前出售這些證券。在截至2023年4月30日和2022年4月30日的三個月和九個月中,我們沒有確認與可供出售債務證券相關的任何信用損失。
下表按合同到期年份彙總了截至2023年4月30日可供出售債務證券的攤銷成本和公允價值(以百萬計): | | | | | | | | | | | |
| 攤銷成本 | | 公允價值 |
一年內到期 | $ | 2,414.2 | | | $ | 2,405.2 | |
到期日為一到三年 | 2,457.0 | | | 2,449.7 | |
到期日為三到五年 | 215.1 | | | 215.2 | |
到期日為五到十年 | 36.7 | | | 36.8 | |
十年後到期 | 8.0 | | | 8.1 | |
總計 | $ | 5,131.0 | | | $ | 5,115.0 | |
有價股票證券
有價股票證券由貨幣市場基金組成,包含在我們的簡明合併資產負債表上的現金和現金等價物中。截至2023年4月30日和2022年7月31日,我們的有價股票證券的賬面價值為美元879.5百萬和美元1.2分別為十億。曾經有 不在截至2023年4月30日和2022年4月30日的三個月和九個月中,確認了這些證券的未實現收益或虧損。
5. 融資應收賬款
下表彙總了我們截至2023年4月30日和2022年7月31日的短期和長期融資應收賬款(以百萬計): | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年4月30日 | | 2022年7月31日 |
短期融資應收賬款,毛額 | | $ | 248.3 | | | $ | 112.6 | |
信用損失備抵金 | | (3.1) | | | (1.3) | |
短期融資應收賬款,淨額 | | $ | 245.2 | | | $ | 111.3 | |
長期融資應收賬款,毛額 | | $ | 395.0 | | | $ | 194.6 | |
信用損失備抵金 | | (4.6) | | | (2.5) | |
長期融資應收賬款,淨額 | | $ | 390.4 | | | $ | 192.1 | |
在截至2023年4月30日和2022年4月30日的三個月和九個月中,沒有重大信貸損失備抵活動。截至2023年4月30日和2022年7月31日,融資應收賬款的逾期未付金額不大。
6. 衍生工具
我們面臨外匯兑換風險。實際上,我們所有的收入都是用美元交易的,但是,我們的部分運營支出是在美國境外產生的,以外幣計價,這使得它們受到外幣匯率波動的影響。我們簽訂到期日為... 的外幣衍生合約 24幾個月或更短的時間,我們將其指定為現金流對衝,用於管理與運營支出相關的外匯風險。
截至2023年4月30日和2022年7月31日,我們未償還的外幣遠期合約的名義總額為美元1.1十億和美元856.9分別為百萬。請參閲註釋 3。截至2023年4月30日和2022年7月31日在我們的簡明合併資產負債表上報告的衍生工具公允價值的公允價值衡量標準。
截至2023年4月30日,與我們的現金流套期保值相關的累計其他綜合收益(“AOCI”)的未實現損益為美元2.6百萬淨收益,其中 $4.7預計在未來12個月內,百萬美元收益將計入收益。截至2022年7月31日,與我們的現金流套期保值相關的AOCI未實現收益和虧損為美元24.8百萬淨虧損,其中 $22.0預計在未來12個月內,百萬虧損將計入收益。
7. 收購
蘋果安全有限公司
2022 年 12 月 20 日,我們完成了對私人云安全公司 Cider Security Ltd.(“Cider”)的收購。我們預計此次收購將支持 Prisma Cloud 的平臺方法,以保護從代碼到雲的整個應用程序安全生命週期。 收購 Cider 的總收購對價為 $198.3百萬,包括以下各項(單位:百萬):
| | | | | |
| 金額 |
現金 | $ | 198.0 | |
替代獎勵的公允價值 | 0.3 | |
總計 | $ | 198.3 | |
作為收購的一部分,我們發放了替代股權獎勵,其中包括 0.2我們的限制性普通股的百萬股。替代股權獎勵的公允價值總額為美元48.6百萬,其中歸因於收購日期之前提供的服務的部分分配為收購對價。剩餘的公允價值已分配給未來的服務,將在剩餘的服務期內作為股份補償記為支出。
我們將本次交易視為業務合併,並將收購對價分配給根據初步估計的公允價值收購的資產和承擔的負債,如下表所示(以百萬計):
| | | | | |
| 金額 |
善意 | $ | 164.6 | |
已確定的無形資產 | 27.8 | |
現金 | 12.4 | |
假設的淨負債 | (6.5) | |
總計 | $ | 198.3 | |
此次業務合併產生的商譽主要歸因於員工隊伍的集結,以及將蘋果酒技術整合到我們的平臺中帶來的預期收購後協同效應。出於美國所得税的目的,預計商譽可以扣除。
下表列出了已確定的收購的無形資產的詳細信息(以百萬計,年份除外):
其他收購
2023 年 4 月,我們完成了一項收購,總收購對價為 $18.9百萬現金。我們將這筆交易視為業務合併,記錄的商譽為美元14.5百萬。出於所得税的目的,商譽不可扣除。
8。善意和 無形資產
善意
下表詳細列出了截至2023年4月30日的九個月中我們的商譽詳情(以百萬計): | | | | | |
| 金額 |
截至 2022 年 7 月 31 日的餘額 | $ | 2,747.7 | |
收購商譽 | 179.1 | |
| |
截至2023年4月30日的餘額 | $ | 2,926.8 | |
購買的無形資產
下表顯示了截至2023年4月30日和2022年7月31日我們購買的無形資產的詳細信息(以百萬計): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年4月30日 | | 2022年7月31日 |
| 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 淨賬面金額 | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 淨賬面金額 |
需要攤銷的無形資產: | | | | | | | | | | | |
開發的技術 | $ | 633.2 | | | $ | (410.1) | | | $ | 223.1 | | | $ | 600.7 | | | $ | (347.9) | | | $ | 252.8 | |
客户關係 | 172.7 | | | (68.5) | | | 104.2 | | | 172.7 | | | (52.2) | | | 120.5 | |
獲得的知識產權 | 14.6 | | | (5.8) | | | 8.8 | | | 11.3 | | | (4.8) | | | 6.5 | |
商品名稱和商標 | 9.4 | | | (9.4) | | | — | | | 9.4 | | | (9.4) | | | — | |
其他 | 0.9 | | | (0.3) | | | 0.6 | | | 0.9 | | | (0.1) | | | 0.8 | |
待攤銷的無形資產總額 | 830.8 | | | (494.1) | | | 336.7 | | | 795.0 | | | (414.4) | | | 380.6 | |
無需攤銷的無形資產: | | | | | | | | | | | |
正在進行的研究和開發 | 3.9 | | | — | | | 3.9 | | | 3.9 | | — | | | 3.9 | |
購買的無形資產總額 | $ | 834.7 | | | $ | (494.1) | | | $ | 340.6 | | | $ | 798.9 | | | $ | (414.4) | | | $ | 384.5 | |
我們確認的攤銷費用為美元25.8百萬和美元79.7截至2023年4月30日的三個月和九個月分別為百萬美元,以及美元31.8百萬和美元95.3截至2022年4月30日的三個月和九個月中,分別為百萬美元。
下表彙總了截至2023年4月30日我們需要攤銷的無形資產的預計未來攤銷費用(以百萬計): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至7月31日的財政年度, |
| 總計 | | 剩餘 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 及以後 |
未來的攤銷費用 | $ | 336.7 | | | $ | 25.2 | | | $ | 97.9 | | | $ | 84.2 | | | $ | 62.4 | | | $ | 35.3 | | | $ | 31.7 | |
9. 債務
可轉換優先票據
2018 年 7 月,我們發行了 $1.7十億本金總額 0.752023 年到期的可轉換優先票據(“2023 年票據”)的百分比,我們在 2020 年 6 月發行了 $2.0十億本金總額 0.375% 2025年到期的可轉換優先票據(“2025年票據”,與2023年票據一起稱為 “票據”)。2023 年票據的固定利率為 0.75每年百分比,自2019年1月1日起,每半年派息一次,每年的1月1日和7月1日拖欠一次。2025 年票據的固定利率為 0.375每年百分比,自2020年12月1日起,每半年派息一次,於每年的6月1日和12月1日分期付款。每個系列的可轉換票據均受作為發行人的我們與作為受託人的美國銀行全國協會之間的契約(分別為 “契約”,共同為 “契約”)管轄。每個系列的票據均為無擔保、非次級債務,管理每系列票據的適用契約不包含對我們或我們的任何子公司支付股息、產生債務或發行或回購證券的任何財務契約或限制。2023年票據和2025年票據分別於2023年7月1日和2025年6月1日到期。我們無法在到期前贖回2023年票據。如果我們上次公佈的普通股銷售價格至少為,則我們可以選擇在2023年6月5日當天或之後,以及在緊接到期日前的第31個預定交易日之前,將2025年票據的全部或任何部分兑換為現金 130當時有效的轉換價格的百分比 20任何期間的交易日 30在我們提供贖回通知之日之前的交易日結束的連續交易日時段。兑換的價格將等於 1002025年票據本金的百分比,經利息調整。如果我們要求贖回2025年票據中的任何或全部,則持有人可以在贖回日前第二個預定交易日營業結束之前的任何時間轉換需要贖回的此類2025年票據。
下表顯示了我們的票據的詳細信息(百萬股數): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 每 1,000 美元本金的轉化率 | | 初始轉換價格 | | 可轉換日期 | | 初始股票數量 |
2023 注意事項 | 11.2635 | | | $ | 88.78 | | | 2023年4月1日 | | 19.1 | |
2025 年筆記 | 10.0806 | | | $ | 99.20 | | | 2025年3月1日 | | 20.1 | |
只有在以下情況下,票據持有人才可以在各自可轉換日期前一個工作日營業結束之前的任何時候選擇交出票據進行轉換:
•在2023年票據和2025年票據分別於2018年10月31日和2020年10月31日結束的財政季度之後開始的任何財政季度(且僅限於該財季),前提是我們上次公佈的普通股銷售價格至少為 20一段時間內的交易日(無論是否連續) 30截至上一財季最後一個交易日的連續交易日大於或等於 130每個適用交易日相應票據的適用轉換價格的百分比(“銷售價格條件”);
•在 五任何一個工作日之後的營業日期 五連續交易日時段(“衡量期”),其中衡量期內每個交易日適用票據系列每1,000美元本金的交易價格低於 98每個交易日我們上次公佈的普通股銷售價格與相應票據的適用兑換率乘積的百分比;或
•在特定公司事件發生時。
在相應的可轉換日當天或之後,無論上述條件如何,持有人都可以在適用到期日之前的第二個預定交易日營業結束之前的任何時候交出全部或任何部分票據進行轉換,此類轉換將在適用的到期日結算。轉換後,某系列票據的持有人將獲得等於該系列待轉換票據本金總額的現金,如果金額超過正在轉換的該系列票據的本金總額,則將獲得現金和/或普通股。
在某些情況下,轉換價格可能會有所調整。在某些情況下,如果某系列票據的持有人轉換了與適用契約下構成 “整體根本性變革” 的某些公司事件有關的此類系列票據,則有權提高該系列票據的轉換率。此外,在發生根據適用契約構成 “根本性變化” 的公司事件時,該系列票據的持有人可能會要求我們以等於的回購價格以現金回購該系列的全部或部分票據 100該系列票據本金的百分比加上截至但不包括基本變更回購日的應計和未付利息。
在2023年4月1日當天或之後,根據上述條款,持有人可以在到期前的任何時候交出2023年票據進行轉換。此類轉換請求將在2023年票據到期時得到解決。在截至2023年4月30日的財季中,2025年票據的銷售價格條件得到滿足,因此,持有人可以在截至2023年7月31日的財政季度中隨時轉換其2025年票據。截至2023年4月30日,票據的淨賬面金額在我們的簡明合併資產負債表上被歸類為流動負債。
下表列出了我們票據的淨賬面金額(以百萬計): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年4月30日 | 2022年7月31日 |
| 2023 注意事項 | | 2025 年筆記 | | 總計 | | 2023 注意事項 | | 2025 年筆記 | | 總計 |
| | | | | | | | | | | |
校長 | $ | 1,691.9 | | | $ | 1,999.4 | | | $ | 3,691.3 | | | $ | 1,691.9 | | | $ | 1,999.4 | | | $ | 3,691.3 | |
減去:扣除攤銷後的債務折扣和債務發行成本 | (0.5) | | | (8.7) | | | (9.2) | | | (2.6) | | | (11.9) | | | (14.5) | |
淨賬面金額 | $ | 1,691.4 | | | $ | 1,990.7 | | | $ | 3,682.1 | | | $ | 1,689.3 | | | $ | 1,987.5 | | | $ | 3,676.8 | |
| | | | | | | | | | | |
2023年票據和2025年票據的估計公允價值總額為美元3.5十億和美元3.7截至2023年4月30日分別為十億美元和美元3.2十億和美元3.5截至2022年7月31日,分別為十億。公允價值是根據該期間交易最後一天適用票據系列每100美元的收盤交易價確定的。我們認為票據在2023年4月30日和2022年7月31日的公允價值是二級衡量標準。票據的公允價值主要受普通股交易價格和市場利率的影響。
下表列出了與票據相關的確認利息支出(百萬美元): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至4月30日的三個月, | | 截至4月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 2023 注意事項 | | 2025 年筆記 | | 總計 | | 2023 注意事項 | | 2025 年筆記 | | 總計 | | 2023 注意事項 | | 2025 年筆記 | | 總計 | | 2023 注意事項 | | 2025 年筆記 | | 總計 |
合同利息支出 | $ | 3.2 | | $ | 1.8 | | $ | 5.0 | | | $ | 3.2 | | $ | 1.8 | | | $ | 5.0 | | $ | 9.6 | | $ | 5.6 | | $ | 15.2 | | | $ | 9.5 | | $ | 5.6 | | $ | 15.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
債務發行成本的攤銷 | 0.7 | | 1.1 | | 1.8 | | | 0.7 | | 1.1 | | | 1.8 | | 2.1 | | 3.2 | | 5.3 | | | 2.1 | | 3.3 | | 5.4 | |
利息支出總額 | $ | 3.9 | | $ | 2.9 | | $ | 6.8 | | | $ | 3.9 | | $ | 2.9 | | | $ | 6.8 | | $ | 11.7 | | $ | 8.8 | | $ | 20.5 | | | $ | 11.6 | | $ | 8.9 | | $ | 20.5 | |
有效利率 | 0.9 | % | | 0.6 | % | | | | 0.9 | % | | 0.6 | % | | | | 0.9 | % | | 0.6 | % | | | | 0.9 | % | | 0.6 | % | | |
Note Hedges
為了最大限度地減少潛在的經濟稀釋對票據轉換的影響,我們在發行每個系列票據的同時,就我們的普通股進行了單獨的可轉換票據對衝交易(2023年票據的 “2023年票據套期保值”,針對2025年票據進行了 “2025年票據套期保值”,以及2023年票據套期保值和2025年票據套期保值,“票據對衝”)。
下表顯示了我們的 Note Hedges 的詳細信息(以百萬計): | | | | | | | | | | | |
| 初始股票數量 | | 聚合購買 |
2023 Note Hedges | 19.1 | | | $ | 332.0 | |
2025 Note Hedges | 20.1 | | | $ | 370.8 | |
票據套期保值以每股行使價涵蓋我們的普通股,該行使價相當於適用票據系列的初始適用轉換價格,這些系列也有待調整,可在轉換適用系列的票據後行使。票據套期保值將在相應的票據系列到期時到期。票據套期保值是單獨的交易,不是票據適用系列條款的一部分。這兩個系列票據的持有人對票據Hedges沒有任何權利。我們在票據套期保值下應收的任何普通股均不包括在攤薄後每股收益的計算範圍內,因為它們具有抗攤薄作用。為票據對衝支付的總金額包含在我們簡明合併資產負債表上的額外實收資本中。
認股證
另外,在發行每個系列票據的同時,我們進行了交易,出售了認股權證(關於2023年票據的 “2023年認股權證”,就2025年票據而言,“2025年認股權證”,以及2023年認股權證和2025年認股權證,即 “認股權證”),以收購我們的普通股,但須進行反稀釋調整。2023 年認股權證和 2025 年認股權證分別可從 2023 年 10 月和 2025 年 9 月開始行使。
下表顯示了我們的認股權證的詳細信息(以百萬計,每股數據除外): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 初始數字 的股份 | | 行使價 每股 | | 聚合 收益 |
2023 年認股 | 19.1 | | | $ | 139.27 | | | $ | 145.4 | |
2025 年認股 | 20.1 | | | $ | 136.16 | | | $ | 202.8 | |
當我們在報告期內普通股的平均市值超過此類認股權證的適用行使價時,根據認股權證發行的股票將包含在攤薄後每股收益的計算中。認股權證是單獨的交易,不屬於票據或票據對衝系列,也不會通過每個報告期的收益進行重新衡量。這兩個系列票據的持有人對認股權證沒有任何權利。出售認股權證所得的總收益包含在我們簡明合併資產負債表上的額外實收資本中。
循環信貸額度
2018 年 9 月 4 日,我們與某些機構貸款機構簽訂了信貸協議(“2018 年信貸協議”),其中規定了 $400.0百萬美元無抵押循環信貸額度(“2018年信貸額度”),可以選擇將2018年信貸額度的金額最多額外增加1美元350.0百萬,但須遵守某些條件。2018 年的信貸額度已於 2023 年 4 月到期。
2023 年 4 月 13 日,我們與某些機構貸款機構簽訂了新的信貸協議(“2023 年信貸協議”),其中規定了美元400.0百萬美元無抵押循環信貸額度(“2023年信貸額度”),可以選擇將2023年信貸額度的金額增加多達1美元350.0百萬,但須遵守某些條件。2023 年信貸額度將於 2028 年 4 月 13 日到期。
根據我們的選擇,2023年信貸額度下的借款按基準利率加上利差計息 0.00% 至 0.375%,或調整後的有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)加上利差 1.00% 至 1.375%,在每種情況下,此類點差都是根據我們的槓桿率確定的。我們有義務為未提取的金額支付持續的承諾費,費率為 0.090% 至 0.150%,取決於我們的槓桿比率。根據我們在實現與温室氣體排放相關的某些可持續發展目標方面的進展,利率和承諾費也可向上和向下調整。
截至2023年4月30日,有 不未付金額,我們遵守了2023年信貸協議下的所有契約。
10. 承付款和或有開支
購買承諾
製造業採購承諾
為了縮短製造交貨時間並計劃充足的供應,我們與製造合作伙伴和零部件供應商簽訂協議,根據我們的需求預測採購庫存。 下表詳細列出了這些安排下的未來最低或固定購買承諾總額,不包括截至2023年4月30日我們可以取消的合同下的債務(以百萬計): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至7月31日的財政年度, |
| 總計 | | 剩餘 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 及以後 |
製造業採購承諾 | $ | 182.6 | | | $ | 67.0 | | | $ | 40.6 | | | $ | 35.0 | | | $ | 40.0 | | | $ | — | | | $ | — | |
其他購買承諾
我們已經與某些服務提供商簽訂了各種不可取消的協議,根據這些協議,我們承諾最低或固定購買量。 下表詳細列出了截至2023年4月30日這些協議下的未來不可取消的購買承諾總額(以百萬計): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至7月31日的財政年度, |
| 總計 | | 剩餘 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 及以後 |
其他購買承諾 | $ | 1,634.5 | | | $ | 55.9 | | | $ | 159.8 | | | $ | 416.7 | | | $ | 517.5 | | | $ | 483.8 | | | $ | 0.8 | |
此外,我們有一個 $157.5到2027年9月,服務提供商的最低購買承諾為百萬美元,沒有具體的年度承諾。
訴訟
我們面臨正常業務過程中出現的法律訴訟、索賠和訴訟,包括知識產權訴訟。此類問題存在許多不確定性,結果無法肯定地預測。當我們認為可能發生損失並且我們可以合理估計任何此類損失的金額時,我們會為突發事件進行累計。
如果損失有合理的可能性可能超過已經確認的金額,並且此類額外損失的金額將是重大的,我們要麼披露估計的額外損失,要麼聲明無法做出這樣的估計。截至 2023 年 4 月 30 日,我們尚未記錄任何與此類法律訴訟相關的重大損失、未確定可能或合理可能出現不利結果,也沒有確定任何可能損失的金額或範圍可合理估計。
11. 股東權益
股票回購計劃
2019 年 2 月,我們的董事會批准了 $1.0十億股回購計劃,由可用營運資金提供資金。2020 年 12 月、2021 年 8 月和 2022 年 8 月,我們的董事會批准了額外的 $700.0百萬,美元676.1百萬,以及 $915.0該股票回購計劃分別增加了百萬美元,使該股票回購計劃的授權總額達到美元3.3十億(我們的 “當前授權”)。我們當前授權的到期日期已延長至2023年12月31日,我們的回購計劃可能隨時暫停或終止。管理層可以不時自行決定在公開市場上通過私下談判的交易、通過投資銀行機構進行的交易、大宗購買技術、10b5-1交易計劃或上述各項的組合進行回購。
下表彙總了我們的股票回購計劃下的股票回購活動(以百萬計,每股金額除外):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至4月30日的九個月 |
| | | | | 2023 | | 2022 |
回購的股票數量 | | | | | 1.8 | | | 3.1 | |
每股加權平均價格 (1) | | | | | $ | 138.65 | | | $ | 177.93 | |
總購買價格 (1) | | | | | $ | 250.0 | | | $ | 550.0 | |
______________
(1) 包括交易成本
在截至2023年4月30日和2022年4月30日的三個月中,我們沒有回購普通股。除了上表中彙總的股票回購活動外,在截至2023年4月30日的九個月中,我們還支付了美元22.7百萬美元與截至2022年7月31日尚未結算的普通股的股票回購有關。
截至 2023 年 4 月 30 日,美元750.0根據我們目前的回購授權,仍有數百萬美元可用於未來的股票回購。在我們的簡明合併資產負債表上,回購股票的總價格和相關交易成本反映為普通股的減少和實收資本的增加。
12. 股權獎勵計劃
限制性股票單位(“RSU”)和基於績效的股票單位(“PSU”)活動
下表彙總了截至2023年4月30日的九個月中我們股票計劃下的RSU和PSU活動(以百萬計,每股金額除外): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| RSU 已發行 | | PSU 出色 |
| 股票數量 | | 每股加權平均授予日公允價值 | | | | 聚合內在價值 | | 股票數量 | | 每股加權平均授予日公允價值 | | | | 聚合內在價值 |
餘額——2022 年 7 月 31 日 | 14.8 | | | $ | 115.51 | | | | | $ | 2,456.9 | | | 3.1 | | | $ | 106.38 | | | | | $ | 513.7 | |
已授予(1) | 5.3 | | | $ | 164.53 | | | | | | | 2.8 | | | $ | 140.61 | | | | | |
既得 | (5.2) | | | $ | 107.45 | | | | | | | (1.2) | | | $ | 113.91 | | | | | |
被沒收 | (1.2) | | | $ | 124.37 | | | | | | | (0.3) | | | $ | 136.96 | | | | | |
餘額——2023 年 4 月 30 日 | 13.7 | | | $ | 137.16 | | | | | $ | 2,492.5 | | | 4.4 | | | $ | 124.24 | | | | | $ | 798.2 | |
______________
(1)對於PSU,授予的股份代表在這些獎勵的全部期限內可能獲得和發行的股票的最大總數。
我們的 RSU 通常在一段時間內歸屬 三到 四年從授予之日起。在歸屬之前,限制性股票單位沒有普通股的投票權和分紅參與權,獎勵所依據的股票不被視為已發行和已發行。
我們的 PSU 通常在一段時間內歸屬 一到 四年從授予之日起。獲得和有資格授予的PSU的實際數量是根據某些績效條件下的績效水平確定的,例如收入增長、賬單和營業利潤率或本財年的個人業績;市場狀況;或某些獎勵的業績和市場條件的組合。
在截至2023年4月30日的九個月中,我們批准了 0.9向某些員工提供具有服務和市場條件的百萬股PSU。當我們的普通股價格等於或超過目標股價時,市場條件就會得到滿足233.33, $266.67, $300.00,以及 $333.33基於的平均收盤價 30在此期間的連續交易日 三-或 四年授予之日之後的期限。在市場條件得到滿足的前提下,四分之一的獎勵將在贈款日期的每個週年日發放,但須繼續使用。截至2023年4月30日,這些PSU獎項的股價目標尚未實現。
在截至2023年4月30日和2022年4月30日的九個月中,我們批准了 1.6百萬和 0.6向某些員工分別持有百萬股PSU,其中包含服務、業績和市場狀況。服務條件在一段時間內得到滿足 一到 三年。績效條件基於收入增長或賬單增長。市場狀況是根據我們的股東總回報率(“TSR”)相對於標準普爾500指數上市公司的股東總回報率來衡量的。截至 2023 年 4 月 30 日,我們已經批准了 2.3百萬股PSU,將在未來兩年內確定的業績條件後發放。
受市場條件約束的PSU的公允價值是在撥款日使用蒙特卡羅仿真模型估算的。 下表彙總了所使用的假設條件和授予日期的這些PSU的公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| 4月30日 | | 4月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
波動性 | 38.3% | | 39.1% - 41.1% | | 38.3% - 44.8% | | 36.0% - 41.1% |
預期期限(以年為單位) | 4.0 | | 1.4 - 2.4 | | 1.0 - 4.0 | | 1.4 - 3.0 |
股息收益率 | 0.0 | % | | 0.0 | % | | 0.0 | % | | 0.0 | % |
無風險利率 | 4.1% | | 1.5% - 2.0% | | 3.2% - 4.1% | | 0.2% - 2.0% |
授予日期每股公允價值 | $91.77 - $122.94 | | $256.95 - $260.71 | | $91.77 - $280.41 | | $137.16 - $260.71 |
績效股票期權(“PSO”)活動
我們為某些高管向PSO提供了服務和市場條件。當某些股價目標達到時,市場條件就實現了。截至2023年4月30日,我們未完成的PSO的所有股價目標均已實現。四分之一的PSO將在補助日期的每個週年日歸屬,但須繼續提供服務。出色PSO的合同期限為 七自2018和2019財年撥款之日起七年半。
下表彙總了截至2023年4月30日的九個月中根據我們的股票計劃開展的PSO活動(以百萬計,每股金額除外): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 傑出的 PSO |
| | | | | | | | | 股票數量 | | 每股加權平均行使價 | | 剩餘合同期限的加權平均值 (年份) | | 聚合內在價值 |
餘額——2022 年 7 月 31 日 | | | | | | | | | 8.0 | | | $ | 64.85 | | | 3.2 | | $ | 809.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
已鍛鍊 | | | | | | | | | (0.6) | | | $ | 62.08 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
餘額——2023 年 4 月 30 日 | | | | | | | | | 7.4 | | | $ | 65.09 | | | 2.4 | | $ | 862.3 | |
可鍛鍊——2023 年 4 月 30 日 | | | | | | | | | 7.4 | | | $ | 65.09 | | | 2.4 | | $ | 862.3 | |
基於股份的薪酬
下表彙總了成本和支出中包含的基於股份的薪酬(以百萬計): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| 4月30日 | | 4月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
產品收入成本 | $ | 2.5 | | | $ | 2.3 | | | $ | 7.5 | | | $ | 6.9 | |
訂閲成本和支持收入 | 32.0 | | | 27.4 | | | 91.5 | | | 81.8 | |
研究和開發 | 125.4 | | | 112.7 | | | 373.1 | | | 361.9 | |
銷售和營銷 | 80.5 | | | 75.7 | | | 256.3 | | | 228.8 | |
一般和行政 | 36.8 | | | 29.2 | | | 104.7 | | | 93.3 | |
基於股份的薪酬總額 | $ | 277.2 | | | $ | 247.3 | | | $ | 833.1 | | | $ | 772.7 | |
截至2023年4月30日,與尚未確認的未歸屬股份獎勵相關的總薪酬成本已得到確認 $2.1十億。 預計這筆費用將在大約為的加權平均期內攤銷 2.5年份.
13. 所得税
在截至2023年4月30日的三個月和九個月中,我們的所得税準備金反映的有效税率為 17.7% 和 15.1分別為%。在截至2022年4月30日的三個月和九個月中,我們的所得税準備金反映了負的有效税率 39.4% 和負數 20.4分別為%。
在截至2023年4月30日的三個月和九個月中,我們的所得税主要歸因於美國聯邦和州所得税、預扣税和外國所得税。在截至2023年4月30日的三個月和九個月中,我們的有效税率與2022年同期相比有所不同,這主要是由於研發支出資本化推動的當期税收增加,我們的估值補貼沒有抵消性遞延收益。這一增長被釋放的税收儲備所帶來的税收優惠所抵消,該儲備金與非美國税務機構達成支付協議導致的税收狀況不確定有關28.9百萬美元用於在截至2023年4月30日的九個月內完成税務審計。
在截至2022年4月30日的三個月和九個月中,我們的所得税主要歸因於國外所得税和預扣税。我們的有效税率與美國的法定税率不同,主要是由於我們的估值補貼的變化。
截至2023年4月30日,我們的不確定税收狀況總額為美元412.1百萬而我們的利息和罰款是 $7.2百萬。我們將與不確定税收狀況相關的利息和罰款視為所得税的一部分。
我們為國內和某些國外遞延所得税資產維持全額估值補貼,包括淨營業虧損結轉和某些國內税收抵免。我們會定期評估估值補貼的需求。由於最近的盈利能力,在可預見的將來,我們在某些司法管轄區的估值補貼是合理的。
14. 每股淨收益(虧損)
每股基本淨收益(虧損)是通過將淨收益(虧損)除以該期間已發行的基本加權平均股票計算得出的。攤薄後的每股淨收益(虧損)的計算方法是將淨收益(虧損)除以該期間已發行攤薄後的加權平均股份,從而在攤薄的範圍內對所有潛在的攤薄證券生效。潛在的攤薄性證券包括使用if-conferst法轉換我們的可轉換優先票據時可發行的股票。潛在攤薄性證券還包括與根據我們的員工股權激勵計劃使用庫存股法發行可轉換優先票據和股權獎勵相關的認股權證。
下表顯示了普通股每股基本和攤薄後的淨收益(虧損)的計算結果(以百萬計,每股數據除外): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| 4月30日 | | 4月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
淨收益(虧損) | $ | 107.8 | | | $ | (73.2) | | | $ | 212.0 | | | $ | (270.3) | |
| | | | | | | |
用於計算每股淨收益(虧損)的加權平均股,基本 | 303.9 | | | 296.7 | | | 302.0 | | | 294.7 | |
潛在攤薄證券的加權平均效應: | | | | | | | |
可轉換優先票據 | 19.3 | | | — | | | 17.4 | | | — | |
與發行可轉換優先票據相關的認股權證 | 10.0 | | | — | | | 7.3 | | | — | |
員工股權激勵計劃 | 11.5 | | | — | | | 11.4 | | | — | |
用於計算攤薄後每股淨收益(虧損)的加權平均股 | 344.7 | | | 296.7 | | | 338.1 | | | 294.7 | |
| | | | | | | |
基本每股淨收益(虧損) | $ | 0.35 | | | $ | (0.25) | | | $ | 0.70 | | | $ | (0.92) | |
攤薄後每股淨收益(虧損) | $ | 0.31 | | | $ | (0.25) | | | $ | 0.63 | | | $ | (0.92) | |
以下證券被排除在普通股攤薄後每股淨收益(虧損)的計算之外,因為它們的作用本來是反稀釋的,或者此類股票的發行取決於在適用期結束時尚未滿足的某些條件(以百萬計): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| 4月30日 | | 4月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
可轉換優先票據 | — | | | 39.2 | | | — | | | 39.2 | |
與發行可轉換優先票據相關的認股權證 | — | | | 39.2 | | | — | | | 39.2 | |
員工股權激勵計劃 | 3.2 | | | 28.9 | | | 5.0 | | | 28.9 | |
總計 | 3.2 | | | 107.3 | | | 5.0 | | | 107.3 | |
15. 其他收入,淨額
下表列出了其他收入的組成部分,淨額(以百萬計): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 九個月已結束 |
| 4月30日 | | 4月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
利息收入 | $ | 65.9 | | | $ | 2.6 | | | $ | 151.9 | | | $ | 5.9 | |
外匯匯兑收益(虧損),淨額 | (2.2) | | | 3.5 | | | (5.1) | | | (2.1) | |
其他 | (3.6) | | | (4.2) | | | (9.3) | | | (3.6) | |
其他收入總額,淨額 | $ | 60.1 | | | $ | 1.9 | | | $ | 137.5 | | | $ | 0.2 | |
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析應與本10-Q季度報告中其他地方的簡明合併財務報表和相關附註一起閲讀。以下討論和分析包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述。這些陳述包括:我們對在美國公認會計原則下實現和維持盈利的預期;供應鏈挑戰和其他影響我們某些產品的製造、交付和成本的因素的影響;對業務增長的驅動因素和影響因素的預期;我們的產品及訂閲和支持服務的性能優勢以及給客户帶來的潛在好處;關於賬單趨勢、我們的產品與訂閲和支持收入組合、成本的陳述收入、毛利率、現金流、運營支出,包括未來基於股份的薪酬支出、所得税、投資計劃和流動性;對我們收入的預期,包括每個季度的季節性和週期性;對我們收購和引入的產品、技術和業務的預期和意圖;我們收購補充業務的戰略以及我們成功收購和整合業務和技術的能力;預期的增長帶來的經常性收入我們的客户羣以及我們的產品和基於雲的訂閲服務的採用率有所提高;我們現有的現金、投資和可用融資工具是否足以滿足我們在可預見的將來的現金需求;我們打算出售任何可供出售的債務工具;資本支出和股票回購;對未來增加客户融資活動的預期;對2019年發現的冠狀病毒病(“COVID-19”)和相關公共衞生措施對我們的潛在影響的預期業務、我們的客户、供應商和渠道合作伙伴的業務以及經濟;以及有關我們未來運營、財務狀況和前景以及業務戰略的其他聲明。前瞻性陳述通常可以用 “預期”、“相信”、“可能”、“估計”、“期望”、“打算”、“可能”、“計劃”、“預測”、“項目”、“將”、“將繼續”、“很可能會發生” 等詞語來識別,以及類似的表達方式。這些前瞻性陳述基於當前的預期和假設,這些預期和假設受風險和不確定性影響,這可能導致我們的實際業績與任何前瞻性陳述的預期或暗示的業績存在重大差異。可能導致或導致此類差異的因素包括但不限於本10-Q表季度報告中討論的因素,特別是本報告第二部分第1A項 “風險因素” 標題下討論的風險以及我們向美國證券交易委員會(“SEC”)提交的其他文件中討論的風險。除非法律要求,否則我們沒有義務修改或公開發布這些前瞻性陳述的任何修訂結果。鑑於這些風險和不確定性,提醒讀者不要過分依賴此類前瞻性陳述。
我們的管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析(“MD&A”)的組織方式如下:
•概述。 討論我們的業務以及對財務和其他要點的總體分析,以便為MD&A的其餘部分提供背景信息。
•關鍵財務指標。 我們的 GAAP 和非 GAAP 關鍵財務指標摘要,管理層通過監控這些指標來評估我們的業績。
•運營結果。 討論了我們財務業績的性質和趨勢,並分析了截至2023年4月30日的三個月和九個月與截至2022年4月30日的三個月和九個月的財務業績。
•流動性和資本資源。對資產負債表和現金流變化的分析,以及對我們的財務狀況和滿足現金需求的能力的討論。
•關鍵會計估算。討論我們需要批判性估計、假設和判斷的會計政策。
•最近的會計公告。 討論即將發生的會計變更對未來報告的財務信息的預期影響。
概述
我們使企業、組織、服務提供商和政府實體能夠保護自己免受當今最複雜的網絡威脅。我們的網絡安全平臺和服務通過提供由行業領先的人工智能和自動化支持的全面網絡安全,幫助保護企業用户、網絡、雲和終端的安全。我們是零信任解決方案的領先提供商,這些解決方案從下一代零信任網絡訪問開始,以保護遠程工作人員,然後擴展到使用零信任原則保護所有用户、應用程序和基礎架構。我們的安全解決方案旨在通過提高運營效率和消除對孤立產品的需求來提高安全性,同時降低客户的總擁有成本。我們公司專注於在五個基本領域創造價值:
網絡安全:
•我們的網絡安全平臺包括由 ML 提供支持的下一代防火牆,有多種外形可供選擇,包括物理、虛擬和容器化設備以及雲交付服務,已連續十一年處於行業領先地位。我們的網絡安全平臺還包括我們的雲交付安全服務,例如高級威脅防禦、Advanced WildFire®、高級 URL 過濾、DNS 安全、物聯網安全、GlobalProtect™、企業數據丟失防護(“企業 DLP”)、AIOps 和 SaaS 安全。通過這些附加安全服務,我們的客户能夠通過我們的網絡安全平臺和 Prisma 保護其應用程序、用户、設備和內容®和皮層®產品線。Panorama™ 是我們的網絡安全管理解決方案,可作為硬件或虛擬機使用,可以集中管理我們的網絡安全平臺,無論其外形、位置或規模如何。我們的軟件定義廣域網(“SD-WAN”)與 PAN-OS 集成,因此我們的終端客户可以獲得由 ML 提供支持的下一代防火牆的安全功能以及 SD-WAN 功能。
安全訪問服務邊緣:
•Prisma Access 是我們的下一代雲交付安全平臺,通過持續的威脅檢查和信息技術的統一策略管理,為所有地點的員工提供安全的網絡接入。我們最近推出了零信任網絡接入(“ZTNA”)2.0,它解決了業內第一代ZTNA產品(我們稱之為ZTNA 1.0)的主要缺陷。Prisma Access 提供對企業內所有應用程序和數據的精細最低權限訪問,同時持續驗證信任並檢查流量以確保安全。Prisma Access 還與 Prisma SD-WAN 相結合,提供全面的單一供應商安全接入服務邊緣 (“SASE”) 產品,我們稱之為 Prisma SASE,用於保護混合勞動力並支持雲交付的分支機構。
雲安全:
•作為全面的雲原生應用程序保護平臺 (“CNAPP”),Prisma Cloud 通過持續的可見性和威脅防禦消除了保護混合和多雲環境的摩擦和猜測。Prisma Cloud 的代碼到雲安全覆蓋範圍涵蓋代碼、基礎架構、工作負載、數據、網絡、Web 應用程序和 API,是唯一能夠滿足應用程序生命週期中每一步安全需求的平臺。為了確保多雲和混合雲環境中的內聯網絡安全,我們還提供 VM 系列和 CN 系列防火牆產品。
安全操作:
•我們通過我們的 Cortex 產品組合提供下一代終端安全、安全分析和安全自動化解決方案。其中包括我們業界領先的擴展檢測和響應解決方案 Cortex XDR®為了防止、檢測和應對複雜的網絡安全攻擊,Cortex XSOAR®用於安全協調、自動化和響應(“SOAR”)以及 Cortex Xpanse®用於攻擊面管理 (“ASM”)。2022 年 10 月,我們發佈了 Cortex XSIAM®,我們的自主安全運營中心 (“SOC”) 平臺,提供統一的安全運營功能,包括自動威脅檢測和響應、用户行為分析、威脅情報管理、協調和工作流程、端點保護以及雲檢測和響應。這些產品以軟件或 SaaS 訂閲的形式交付。
威脅情報和安全諮詢(第 42 單元):
•我們通過我們的 Unit 42 威脅研究和安全諮詢團隊,為安全團隊提供最新的威脅情報和攻擊前、攻擊中和攻擊後深厚的網絡安全專業知識。Unit 42 提供事件響應、風險管理、主動網絡安全評估服務以及託管檢測和響應及威脅搜尋服務。
2023財年第三季度和2022財年的總收入分別為17億美元和14億美元,同比增長24.1%。我們的增長反映了我們產品組合的採用率不斷提高,其中包括產品、訂閲和支持。我們相信,隨着我們繼續擴大最終客户羣,我們的投資組合將使我們能夠從經常性收入和新收入中受益。截至2023年4月30日,我們的終端客户遍佈180多個國家。我們的終端客户代表廣泛的行業,包括教育、能源、金融服務、政府實體、醫療保健、互聯網和媒體、製造業、公共部門和電信,包括幾乎所有的財富 100 強公司和大多數 Global 2000 強公司。我們擁有一支現場銷售隊伍,與我們的渠道合作伙伴密切合作,開發銷售機會。我們主要使用兩層間接的配送模式,即向分銷商銷售我們的產品、訂閲和支持,分銷商反過來又向我們的經銷商銷售,然後由經銷商銷售給我們的終端客户。
我們的產品收入在2023財年第三季度增長至3.881億美元,佔總收入的22.6%,同比增長10.4%。產品收入主要來自我們設備的銷售,主要是我們基於機器學習的下一代防火牆。產品收入還包括來自Panaroma、SD-WAN和VM系列軟件許可證的收入。我們基於 ML 的下一代防火牆集成了我們的 PAN-OS 操作系統,該操作系統為我們的整個網絡安全產品線提供了一組一致的功能。我們的設備和軟件許可證包括廣泛的內置網絡和安全特性和功能。我們的產品專為整個組織的不同性能要求而設計,從專為小型組織和遠程辦公室或分支辦公室設計的 PA-410,到專為大型數據中心和服務提供商使用而設計的頂級 PA-7080。在我們的物理設備中提供的相同防火牆功能也可在我們的 VM 系列虛擬防火牆(保護虛擬化和基於雲的計算環境)和我們的 CN-series 容器防火牆中提供,用於保護容器環境和流量。
我們的訂閲和支持收入在2023財年第三季度增長到13億美元,佔總收入的77.4%,同比增長28.7%。我們的訂閲使我們的終端客户可以近乎實時地訪問網絡、端點和雲端的最新防病毒、入侵防禦、網絡過濾、現代惡意軟件防護、數據丟失防護和雲訪問安全代理功能。當最終客户購買我們的物理、虛擬或容器防火牆設備或某些雲產品時,他們通常會購買支持以獲得持續的安全更新、升級、錯誤修復和維修。除了使用這些設備購買的訂閲外,最終客户還可以按用户、每端點或容量購買其他訂閲。我們還提供專業服務,包括事件響應、風險管理和數字取證服務。
隨着我們的發展,我們將繼續投資於創新,進一步擴展我們產品組合的能力,因為我們認為,創新和及時開發新功能和產品對於滿足最終客户的需求和提高我們的競爭地位至關重要。例如,2023 年 3 月,我們增強了 Prisma SASE 能力,使組織能夠利用人工智能的力量來推動更好的安全結果和運營效率。
我們認為,我們的業務增長以及短期和長期成功取決於許多因素,包括我們擴大技術領先地位、擴大最終客户羣、在現有最終客户中擴大產品組合和支持服務的部署以及專注於終端客户滿意度的能力。為了有效地管理未來的增長,我們必須繼續改善和擴大我們的信息技術和金融基礎設施、我們的運營和管理系統和控制以及我們以有效的方式管理人數、資本和流程的能力。儘管這些領域為我們帶來了重大機遇,但它們也帶來了挑戰和風險,我們必須成功應對這些挑戰和風險,以維持業務增長和改善經營業績。有關我們面臨的挑戰和風險的更多信息,請參閲本10-Q表季度報告第二部分第1A項中的 “風險因素” 部分。
宏觀經濟發展和其他因素對我們業務的影響
我們的整體表現在一定程度上取決於全球經濟和地緣政治狀況及其對客户行為的影響。經濟狀況惡化,包括通貨膨脹、利率上升、增長放緩、外匯匯率波動以及其他條件,例如 COVID-19 的影響,可能會對我們的經營業績和財務業績產生不利影響。
全球供應鏈和半導體行業繼續面臨挑戰。我們遇到了供應鏈挑戰,包括芯片和組件短缺,在某些情況下,這導致我們延遲購買芯片、組件和庫存,並導致成本與歷史水平相比有所增加。儘管我們在2023財年第三季度總體上在芯片和組件的可用性方面有所改善,但我們的成本仍在增加,向最終客户交付某些產品的交貨時間也有所增加。我們將繼續努力將供應鏈挑戰的影響降至最低。
關鍵財務指標
我們監控下表中列出的關鍵財務指標,以幫助我們評估增長趨勢、制定預算、衡量銷售和營銷工作的有效性以及評估運營效率。我們將在下文 “經營業績” 下討論收入、毛利率以及營業收入(虧損)和利潤率的組成部分。
| | | | | | | | | | | |
| 2023年4月30日 | | 2022年7月31日 |
| | | |
| (單位:百萬) |
遞延收入總額 | $ | 8,089.6 | | | $ | 6,994.0 | |
現金、現金等價物和投資 | $ | 6,668.0 | | | $ | 4,686.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至4月30日的三個月, | | 截至4月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | |
| (百萬美元) |
總收入 | $ | 1,720.9 | | | $ | 1,386.7 | | | $ | 4,939.4 | | | $ | 3,951.0 | |
總收入同比增長百分比 | 24.1 | % | | 29.1 | % | | 25.0 | % | | 30.1 | % |
毛利率 | 72.4 | % | | 68.2 | % | | 71.6 | % | | 69.0 | % |
營業收入(虧損) | $ | 78.7 | | | $ | (47.6) | | | $ | 133.8 | | | $ | (204.2) | |
營業利潤率 | 4.6 | % | | (3.4) | % | | 2.7 | % | | (5.2) | % |
比林斯 | $ | 2,256.2 | | | $ | 1,796.9 | | | $ | 6,034.3 | | | $ | 4,786.4 | |
賬單同比增長百分比 | 25.6 | % | | 39.7 | % | | 26.1 | % | | 33.6 | % |
經營活動提供的現金流 | | | | | $ | 2,363.4 | | | $ | 1,461.0 | |
自由現金流(非公認會計準則) | | | | | $ | 2,254.3 | | | $ | 1,307.4 | |
•遞延收入。 我們的遞延收入主要包括已開具發票但截至期末尚未確認為收入的金額。我們的大部分遞延收入餘額由訂閲和支持收入組成,這些收入在合同服務期內按比例確認。我們監控遞延收入餘額,因為它佔未來各期確認收入的很大一部分。
•比林斯。 我們將賬單定義為該期間的總收入加上扣除收購的遞延收入後的總遞延收入的變化。我們認為賬單是管理層用來管理我們業務的關鍵指標。我們認為,賬單為投資者提供了衡量我們業務健康狀況和知名度的重要指標,因為它包括訂閲和支持收入(在合同服務期內按比例確認)和產品收入,前提是收入確認的所有其他條件都得到滿足,則在硬件發貨或軟件許可證交付時確認。我們認為賬單對管理層和投資者來説是一個有用的指標,特別是如果我們的訂閲銷售繼續增加,訂閲和支持服務的續訂率很高,並且我們正在監測短期現金流。儘管我們認為賬單為投資者和其他人提供了有用的信息,使他們能夠以與管理層相同的方式理解和評估我們的經營業績,但值得注意的是,其他公司,包括我們所在行業的公司,可能不使用賬單,可能有不同的計費頻率,或者可能使用其他財務指標來評估其業績,所有這些都可能降低賬單作為比較衡量標準的用處。我們按以下方式計算賬單:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至4月30日的三個月, | | 截至4月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | |
| (單位:百萬) | | (單位:百萬) |
比林斯: | | | | | | | |
總收入 | $ | 1,720.9 | | | $ | 1,386.7 | | | $ | 4,939.4 | | | $ | 3,951.0 | |
加:扣除收購的遞延收入後的遞延收入總額的變化 | 535.3 | | | 410.2 | | | 1,094.9 | | | 835.4 | |
比林斯 | $ | 2,256.2 | | | $ | 1,796.9 | | | $ | 6,034.3 | | | $ | 4,786.4 | |
• 經營活動提供的現金流。 我們監控經營活動提供的現金流,以衡量我們的整體業務業績。運營活動提供的現金流在很大程度上是由我們產品的銷售以及訂閲和支持服務的預付款推動的。監控運營活動提供的現金流使我們能夠分析財務業績,而不會受到折舊、攤銷和基於股份的薪酬成本等某些項目的非現金影響,從而使我們能夠更好地瞭解和管理業務的現金需求。
• 自由現金流(非公認會計準則)。 我們將自由現金流(一種非公認會計準則財務指標)定義為經營活動提供的現金減去不動產、設備和其他資產的購買。我們認為自由現金流是一種盈利能力和流動性指標,可為管理層和投資者提供有關必要資本支出後企業產生的現金金額的有用信息。自由現金流作為衡量我們的財務業績和流動性的一個侷限性在於,它並不代表該期間我們現金餘額的總增減。此外,值得注意的是,其他公司,包括我們所在行業的公司,可能不使用自由現金流,計算自由現金流的方式可能與我們不同,或者可能使用其他財務指標來評估其業績,所有這些都可能降低自由現金流作為比較衡量標準的用處。下表列出了自由現金流與經營活動提供的現金流的對賬情況,這是根據公認會計原則計算和列報的最直接可比的財務指標:
| | | | | | | | | | | |
| 截至4月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 |
| | | |
| (單位:百萬) |
自由現金流(非公認會計準則): | | | |
經營活動提供的淨現金 | $ | 2,363.4 | | | $ | 1,461.0 | |
減去:不動產、設備和其他資產的購置 | 109.1 | | | 153.6 | |
自由現金流(非公認會計準則) | $ | 2,254.3 | | | $ | 1,307.4 | |
用於投資活動的淨現金 | $ | (2,396.4) | | | $ | (461.3) | |
用於融資活動的淨現金 | $ | (91.5) | | | $ | (453.5) | |
運營結果
根據我們的簡明合併運營報表數據,下表彙總了我們在報告所述期間的經營業績以及佔這些期間總收入的百分比。各期業績的比較不一定代表未來各期的成果。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至4月30日的三個月, | | 截至4月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 金額 | | 佔收入的百分比 | | 金額 | | 佔收入的百分比 | | 金額 | | 佔收入的百分比 | | 金額 | | 佔收入的百分比 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬美元) |
收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
產品 | $ | 388.1 | | | 22.6 | % | | $ | 351.5 | | | 25.3 | % | | $ | 1,071.0 | | | 21.7 | % | | $ | 955.0 | | | 24.2 | % |
訂閲和支持 | 1,332.8 | | | 77.4 | % | | 1,035.2 | | | 74.7 | % | | 3,868.4 | | | 78.3 | % | | 2,996.0 | | | 75.8 | % |
總收入 | 1,720.9 | | | 100.0 | % | | 1,386.7 | | | 100.0 | % | | 4,939.4 | | | 100.0 | % | | 3,951.0 | | | 100.0 | % |
收入成本: | | | | | | | | | | | | | | | |
產品 | 93.4 | | | 5.4 | % | | 126.0 | | | 9.1 | % | | 314.0 | | | 6.4 | % | | 312.7 | | | 7.9 | % |
訂閲和支持 | 381.4 | | | 22.2 | % | | 314.5 | | | 22.7 | % | | 1,088.9 | | | 22.0 | % | | 913.7 | | | 23.1 | % |
總收入成本(1) | 474.8 | | | 27.6 | % | | 440.5 | | | 31.8 | % | | 1,402.9 | | | 28.4 | % | | 1,226.4 | | | 31.0 | % |
總毛利 | 1,246.1 | | | 72.4 | % | | 946.2 | | | 68.2 | % | | 3,536.5 | | | 71.6 | % | | 2,724.6 | | | 69.0 | % |
運營費用: | | | | | | | | | | | | | | | |
研究和開發 | 413.7 | | | 24.0 | % | | 355.4 | | | 25.6 | % | | 1,189.6 | | | 24.1 | % | | 1,053.9 | | | 26.7 | % |
銷售和營銷 | 639.5 | | | 37.2 | % | | 543.6 | | | 39.2 | % | | 1,880.0 | | | 38.1 | % | | 1,578.3 | | | 40.0 | % |
一般和行政 | 114.2 | | | 6.6 | % | | 94.8 | | | 6.8 | % | | 333.1 | | | 6.7 | % | | 296.6 | | | 7.5 | % |
運營費用總額(1) | 1,167.4 | | | 67.8 | % | | 993.8 | | | 71.6 | % | | 3,402.7 | | | 68.9 | % | | 2,928.8 | | | 74.2 | % |
營業收入(虧損) | 78.7 | | | 4.6 | % | | (47.6) | | | (3.4) | % | | 133.8 | | | 2.7 | % | | (204.2) | | | (5.2) | % |
利息支出 | (7.8) | | | (0.5) | % | | (6.8) | | | (0.5) | % | | (21.5) | | | (0.4) | % | | (20.5) | | | (0.5) | % |
其他收入,淨額 | 60.1 | | | 3.5 | % | | 1.9 | | | 0.1 | % | | 137.5 | | | 2.8 | % | | 0.2 | | | — | % |
所得税前收入(虧損) | 131.0 | | | 7.6 | % | | (52.5) | | | (3.8) | % | | 249.8 | | | 5.1 | % | | (224.5) | | | (5.7) | % |
所得税準備金 | 23.2 | | | 1.3 | % | | 20.7 | | | 1.5 | % | | 37.8 | | | 0.8 | % | | 45.8 | | | 1.1 | % |
淨收益(虧損) | $ | 107.8 | | | 6.3 | % | | $ | (73.2) | | | (5.3) | % | | $ | 212.0 | | | 4.3 | % | | $ | (270.3) | | | (6.8) | % |
______________
(1)包括基於股份的薪酬,如下所示: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至4月30日的三個月, | | 截至4月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | |
| (單位:百萬) |
產品收入成本 | $ | 2.5 | | | $ | 2.3 | | | $ | 7.5 | | | $ | 6.9 | |
訂閲成本和支持收入 | 32.0 | | | 27.4 | | | 91.5 | | | 81.8 | |
研究和開發 | 125.4 | | | 112.7 | | | 373.1 | | | 361.9 | |
銷售和營銷 | 80.5 | | | 75.7 | | | 256.3 | | | 228.8 | |
一般和行政 | 36.8 | | | 29.2 | | | 104.7 | | | 93.3 | |
基於股份的薪酬總額 | $ | 277.2 | | | $ | 247.3 | | | $ | 833.1 | | | $ | 772.7 | |
收入
我們的收入包括產品收入以及訂閲和支持收入。收入將在向我們的客户移交相應承諾產品以及訂閲和支持的控制權後予以確認,該金額反映了我們期望在換取這些產品以及訂閲和支持時有權獲得的對價。我們預計,根據季節性和週期性事實,我們的收入將因季度而異或者。
產品收入
產品收入來自我們設備的銷售,主要是我們基於機器學習的下一代防火牆,它有多種外形可供選擇,包括物理、虛擬和容器化設備。產品收入還包括來自Panorama和SD-WAN軟件許可證的收入。我們的設備和軟件許可證包括廣泛的內置網絡和安全特性和功能。我們在硬件發貨或軟件許可證交付時確認產品收入。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至4月30日的三個月, | | | | | | 截至4月30日的九個月 | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 改變 | | 2023 | | 2022 | | 改變 |
| 金額 | | 金額 | | 金額 | | % | | 金額 | | 金額 | | 金額 | | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬美元) |
產品 | $ | 388.1 | | | $ | 351.5 | | | $ | 36.6 | | | 10.4 | % | | $ | 1,071.0 | | | $ | 955.0 | | | $ | 116.0 | | | 12.1 | % |
截至2023年4月30日的三個月和九個月的產品收入與2022年同期相比有所增加,這得益於對我們新一代硬件產品的需求增加以及軟件收入的增加,這主要是由於某些網絡安全產品的新上市戰略,但部分被我們上一代硬件產品的收入減少所抵消。
訂閲和支持收入
訂閲和支持收入主要來自我們的訂閲和支持產品的銷售。我們的合同訂閲和支持合同通常為一到五年。我們會隨着時間的推移確認訂閲和支持所得收入,因為這些收入會隨着時間的推移而得到確認。按佔總收入的百分比計算,我們預計,隨着我們推出新的訂閲、續訂現有訂閲和支持合同以及擴大已安裝的最終客户羣,我們的訂閲和支持收入將因季度而異,並且從長遠來看會增加。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至4月30日的三個月, | | | | | | 截至4月30日的九個月 | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 改變 | | 2023 | | 2022 | | 改變 |
| 金額 | | 金額 | | 金額 | | % | | 金額 | | 金額 | | 金額 | | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬美元) |
訂閲 | $ | 838.1 | | | $ | 639.8 | | | $ | 198.3 | | | 31.0 | % | | $ | 2,417.5 | | | $ | 1,836.6 | | | $ | 580.9 | | | 31.6 | % |
支持 | 494.7 | | | 395.4 | | | 99.3 | | | 25.1 | % | | 1,450.9 | | | 1,159.4 | | | 291.5 | | | 25.1 | % |
訂閲和支持總額 | $ | 1,332.8 | | | $ | 1,035.2 | | | $ | 297.6 | | | 28.7 | % | | $ | 3,868.4 | | | $ | 2,996.0 | | | $ | 872.4 | | | 29.1 | % |
由於終端客户對我們的訂閲和支持服務的需求增加,截至2023年4月30日的三個月和九個月的訂閲和支持收入與2022年同期相比有所增加。訂閲收入和支持收入之間的比例將隨着時間的推移而波動,這取決於新訂閲產品的推出、支持服務的續訂以及我們增加對新和現有最終客户的銷售的能力。
地理劇院收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至4月30日的三個月, | | | | | | 截至4月30日的九個月 | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 改變 | | 2023 | | 2022 | | 改變 |
| 金額 | | 金額 | | 金額 | | % | | 金額 | | 金額 | | 金額 | | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬美元) |
美洲 | $ | 1,179.2 | | | $ | 948.7 | | | $ | 230.5 | | | 24.3 | % | | $ | 3,366.9 | | | $ | 2,731.3 | | | $ | 635.6 | | | 23.3 | % |
EMEA | 332.1 | | | 269.5 | | | 62.6 | | | 23.2 | % | | 981.5 | | | 755.5 | | | 226.0 | | | 29.9 | % |
亞太地區 | 209.6 | | | 168.5 | | | 41.1 | | | 24.4 | % | | 591.0 | | | 464.2 | | | 126.8 | | | 27.3 | % |
總收入 | $ | 1,720.9 | | | $ | 1,386.7 | | | $ | 334.2 | | | 24.1 | % | | $ | 4,939.4 | | | $ | 3,951.0 | | | $ | 988.4 | | | 25.0 | % |
在地理影院方面,與2022年同期相比,截至2023年4月30日的三個月和九個月的收入增長主要是由美洲推動的,這要歸因於其更大的銷售隊伍和位於美洲的客户比例更大。在截至2023年4月30日的三個月和九個月中,我們的其他地理區域,歐洲、中東和非洲(“EMEA”)以及亞太和日本(“APAC”)的收入與2022年同期相比有所增加,這要歸因於我們持續投資全球銷售隊伍以支持我們的增長並擴大我們在這些地區的客户羣。
收入成本
我們的收入成本包括產品收入成本以及訂閲和支持收入成本。
產品收入成本
產品收入成本主要包括向我們的製造合作伙伴支付的用於採購組件和製造我們產品的成本。我們的產品收入成本還包括人事成本,包括工資、福利、獎金、基於股份的薪酬以及與我們的運營組織相關的差旅和娛樂、知識產權許可的攤銷、產品測試成本、運輸和關税成本以及分擔成本。共享成本包括我們根據員工人數分配的某些設施、折舊、福利、招聘和信息技術成本。我們預計,我們的產品收入成本將隨着硬件產品的收入而波動。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至4月30日的三個月, | | | | | | 截至4月30日的九個月 | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 改變 | | 2023 | | 2022 | | 改變 |
| 金額 | | 金額 | | 金額 | | % | | 金額 | | 金額 | | 金額 | | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬美元) |
產品收入成本 | $ | 93.4 | | | $ | 126.0 | | | $ | (32.6) | | | (25.9) | % | | $ | 314.0 | | | $ | 312.7 | | | $ | 1.3 | | | 0.4 | % |
期末的員工人數 | 141 | | | 147 | | | (6) | | | (4.1) | % | | 141 | | | 147 | | | (6) | | | (4.1) | % |
截至2023年4月30日的三個月中,產品成本收入與2022年同期相比有所下降,這是由於對我們上一代硬件產品的需求減少,但對我們新一代硬件產品的需求增加部分抵消。成本下降進一步推動了成本的降低,這主要是由於在截至2023年4月30日的三個月中,供應鏈挑戰有所緩解。在截至2023年4月30日的九個月中,產品收入成本與2022年同期相比相對持平,這是由於我們不再使用上一代產品,對新一代硬件產品的需求增加,以及主要由2023財年前兩個季度的供應鏈挑戰推動的成本上漲,但被硬件產品組合所抵消。
訂閲成本和支持收入
訂閲成本和支持收入包括我們的全球客户支持和技術運營組織的人事成本、客户支持和維修成本、第三方專業服務成本、數據中心和雲託管服務成本、收購的無形資產和資本化軟件開發成本的攤銷以及共享成本。我們預計,隨着我們已安裝的最終客户羣的增長和基於雲的訂閲產品的採用率的提高,我們的訂閲成本和支持收入將增加。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至4月30日的三個月, | | | | | | 截至4月30日的九個月 | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 改變 | | 2023 | | 2022 | | 改變 |
| 金額 | | 金額 | | 金額 | | % | | 金額 | | 金額 | | 金額 | | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬美元) |
訂閲成本和支持收入 | $ | 381.4 | | | $ | 314.5 | | | $ | 66.9 | | | 21.3 | % | | $ | 1,088.9 | | | $ | 913.7 | | | $ | 175.2 | | | 19.2 | % |
期末的員工人數 | 2,815 | | | 2,400 | | | 415 | | | 17.3 | % | | 2,815 | | | 2,400 | | | 415 | | | 17.3 | % |
與2022年同期相比,截至2023年4月30日的三個月和九個月的訂閲成本和支持收入有所增加,這主要是由於支持我們的訂閲和支持服務增長的成本增加。支持我們基於雲的訂閲產品的雲託管服務成本在截至2023年4月30日的三個月中與2022年同期相比增加了2790萬美元,在截至2023年4月30日的九個月中,與2022年同期相比增加了7,360萬美元。在截至2023年4月30日的三個月中,人事成本與2022年同期相比增長了2580萬美元,達到1.683億美元,在截至2023年4月30日的九個月中,與2022年同期相比增長了6,820萬美元,達到4.721億美元,這主要是由於員工人數的增長。
毛利率
毛利率已經並將繼續受到各種因素的影響,包括新產品的推出、製造成本、我們產品的平均銷售價格、雲託管服務成本、人員成本、銷售的產品組合以及產品與訂閲和支持服務之間的收入組合。在每個產品系列中,我們的虛擬和高端防火牆產品的毛利率通常高於我們的低端防火牆產品。我們預計我們的毛利率會隨着時間的推移而變化,具體取決於上述因素。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至4月30日的三個月, | | 截至4月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 金額 | | 毛利率 | | 金額 | | 毛利率 | | 金額 | | 毛利率 | | 金額 | | 毛利率 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬美元) |
產品 | $ | 294.7 | | | 75.9 | % | | $ | 225.5 | | | 64.2 | % | | $ | 757.0 | | | 70.7 | % | | $ | 642.3 | | | 67.3 | % |
訂閲和支持 | 951.4 | | | 71.4 | % | | 720.7 | | | 69.6 | % | | 2,779.5 | | | 71.9 | % | | 2,082.3 | | | 69.5 | % |
總毛利 | $ | 1,246.1 | | | 72.4 | % | | $ | 946.2 | | | 68.2 | % | | $ | 3,536.5 | | | 71.6 | % | | $ | 2,724.6 | | | 69.0 | % |
截至2023年4月30日的三個月中,產品毛利率與2022年同期相比有所增加,這主要是由於軟件收入增加,主要由供應鏈挑戰緩解推動的成本降低以及良好的硬件產品組合。截至2023年4月30日的九個月中,產品毛利率與2022年同期相比有所增加,這主要是由於軟件收入增加和硬件產品組合良好,但部分被2023財年前兩個季度供應鏈挑戰推動的成本上漲所抵消。
與2022年同期相比,截至2023年4月30日的三個月和九個月的訂閲和支持毛利率有所增加,這主要是由於我們的訂閲和支持收入的增長,超過了訂閲和支持成本。
運營費用
我們的運營費用包括研發、銷售和市場營銷以及一般和管理費用。人事成本是運營支出中最重要的組成部分,包括工資、福利、獎金、基於股份的薪酬、差旅和娛樂,就銷售和營銷費用而言,還包括銷售佣金。我們的運營費用還包括共享成本,包括某些設施、折舊、福利、招聘和信息技術成本,這些成本是我們根據每個部門的員工人數分配的。我們預計,隨着我們繼續擴大業務規模,按絕對美元計算,運營支出佔收入的百分比通常會增加,從長遠來看會下降。截至2023年4月30日,我們預計將在大約2.5年的加權平均期內確認約21億美元的基於股份的薪酬支出,其中不包括與未來授予任何股份獎勵相關的額外股份薪酬支出。基於股份的薪酬支出通常在獎勵的必要服務期內以直線法確認。
研究和開發
研發費用主要由人員成本組成。研發費用還包括與原型相關的費用和分擔成本。儘管我們的研發費用佔總收入的百分比可能會波動,但隨着我們繼續投資未來的產品和服務,我們預計,按絕對美元計算,研發支出將增加。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至4月30日的三個月, | | | | | | 截至4月30日的九個月 | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 改變 | | 2023 | | 2022 | | 改變 |
| 金額 | | 金額 | | 金額 | | % | | 金額 | | 金額 | | 金額 | | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬美元) |
研究和開發 | $ | 413.7 | | | $ | 355.4 | | | $ | 58.3 | | | 16.4 | % | | $ | 1,189.6 | | | $ | 1,053.9 | | | $ | 135.7 | | | 12.9 | % |
期末的員工人數 | 3,693 | | | 3,047 | | | 646 | | | 21.2 | % | | 3,693 | | | 3,047 | | | 646 | | | 21.2 | % |
與2022年同期相比,截至2023年4月30日的三個月和九個月的研發支出有所增加,這主要是由於人員成本增加,在截至2023年4月30日的三個月中,人事成本與2022年同期相比增長了5,020萬美元至3.28億美元,在截至2023年4月30日的九個月中,與2022年同期相比增長了1.079億美元,這主要是由於員工人數的增長。
銷售和營銷
銷售和營銷費用主要由人員成本組成,包括佣金支出。銷售和營銷費用還包括市場開發計劃成本、促銷和其他營銷成本、專業服務成本和分擔成本。我們繼續對員工人數進行戰略性投資,並擴大了我們的銷售影響力。儘管我們的銷售和營銷費用佔總收入的百分比可能會波動,但隨着我們擴大銷售和營銷組織的規模,以擴大客户羣,增加與最終客户的接觸點並擴大我們的全球影響力,我們預計,按絕對美元計算,銷售和營銷支出將繼續增加。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至4月30日的三個月, | | | | | | 截至4月30日的九個月 | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 改變 | | 2023 | | 2022 | | 改變 |
| 金額 | | 金額 | | 金額 | | % | | 金額 | | 金額 | | 金額 | | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬美元) |
銷售和營銷 | $ | 639.5 | | | $ | 543.6 | | | $ | 95.9 | | | 17.6 | % | | $ | 1,880.0 | | | $ | 1,578.3 | | | $ | 301.7 | | | 19.1 | % |
期末的員工人數 | 5,710 | | | 4,908 | | 802 | | | 16.3 | % | | 5,710 | | | 4,908 | | | 802 | | | 16.3 | % |
與2022年同期相比,截至2023年4月30日的三個月和九個月中,銷售和營銷費用有所增加,這主要是由於人事成本增加 增長的 699 萬美元到 4.828 億美元 在截至2023年4月30日的三個月中,與2022年同期相比,在截至2023年4月30日的九個月中,與2022年同期相比增長了2.238億美元至14億美元,這主要是由於員工人數的增長。這兩個時期的增長是由與營銷活動相關的成本增加進一步推動的。
一般和行政
一般和管理費用主要包括我們的行政、財務、人力資源、信息技術和法律組織的人事成本和分擔成本,以及專業服務成本,主要包括法律、審計、會計和其他諮詢成本。儘管我們的一般和管理費用佔總收入的百分比可能會波動,但我們預計,隨着我們擴大一般和管理組織的規模,併產生額外的成本來支持我們的業務增長,隨着時間的推移,以絕對美元計算,一般和管理費用將增加。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至4月30日的三個月, | | | | | | 截至4月30日的九個月 | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 改變 | | 2023 | | 2022 | | 改變 |
| 金額 | | 金額 | | 金額 | | % | | 金額 | | 金額 | | 金額 | | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬美元) |
一般和行政 | $ | 114.2 | | | $ | 94.8 | | | $ | 19.4 | | | 20.5 | % | | $ | 333.1 | | | $ | 296.6 | | | $ | 36.5 | | | 12.3 | % |
期末的員工人數 | 1,620 | | | 1,368 | | | 252 | | | 18.4 | % | | 1,620 | | | 1,368 | | | 252 | | | 18.4 | % |
與2022年同期相比,截至2023年4月30日的三個月和九個月中,一般和管理費用有所增加,這主要是由於人事成本增加 增長的 940 萬美元到 7,780 萬美元 在截至2023年4月30日的三個月中,與2022年同期相比,在截至2023年4月30日的九個月中,與2022年同期相比增長了1,800萬美元,達到2.231億美元。這兩個時期人事成本的增加主要是由於與我們最近的收購和員工人數增長相關的股票薪酬。由於我們的業務增長導致應收賬款增加,儲備金略有增加,這進一步推動了這兩個時期的增長。
利息支出
利息支出主要包括與我們的2023年到期的0.75%可轉換優先票據(“2023年票據”)和2025年到期的0.375%可轉換優先票據(“2025年票據”,以及 “2023年票據” 一起稱為 “票據”)相關的利息支出。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至4月30日的三個月, | | | | 截至4月30日的九個月 | | |
| 2023 | | 2022 | | 改變 | | 2023 | | 2022 | | 改變 |
| 金額 | | 金額 | | 金額 | | % | | 金額 | | 金額 | | 金額 | | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬美元) |
利息支出 | $ | 7.8 | | | $ | 6.8 | | | $ | 1.0 | | | 14.7 | % | | $ | 21.5 | | | $ | 20.5 | | | $ | 1.0 | | | 4.9 | % |
與2022年同期相比,截至2023年4月30日的三個月和九個月中,利息支出略有增加,這主要是由於在截至2023年4月30日的三個月中出現某些額外成本。
其他收入,淨額
其他淨收入包括我們的現金、現金等價物和投資所賺取的利息收入,以及外幣重新計值和外幣交易的損益。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至4月30日的三個月, | | | | 截至4月30日的九個月 | | |
| 2023 | | 2022 | | 改變 | | 2023 | | 2022 | | 改變 |
| 金額 | | 金額 | | 金額 | | % | | 金額 | | 金額 | | 金額 | | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬美元) |
其他收入,淨額 | $ | 60.1 | | | $ | 1.9 | | | $ | 58.2 | | | * | | $ | 137.5 | | | $ | 0.2 | | | $ | 137.3 | | | * |
______________
* 沒有意義
截至三個月和九個月的其他收入淨增額 與2022年同期相比,2023年4月30日的主要原因是截至三個月和九個月的利率提高以及現金、現金等價物和投資餘額增加,從而獲得的利息收入增加 2023 年 4 月 30 日與 2022 年相比。
所得税準備金
所得税準備金主要由美國税收驅動 按研發支出的資本化,國外所得税和預扣税。我們為國內和某些國外遞延所得税資產維持全額估值補貼,包括淨營業虧損結轉和某些國內税收抵免。我們的估值補貼已經並將繼續造成我們的總體有效税率與其他管轄措施之間的不成比例的關係。我們會定期評估估值補貼的需求。由於最近的盈利能力,在可預見的將來,我們在某些司法管轄區的估值補貼是合理的。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至4月30日的三個月, | | | | | | 截至4月30日的九個月 | | | | |
| | | | | 改變 | | 2023 | | 2022 | | 改變 |
| 2023 | | 2022 | | 金額 | | % | | 金額 | | 金額 | | 金額 | | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬美元) |
所得税準備金 | $ | 23.2 | | | $ | 20.7 | | | $ | 2.5 | | | 12.1 | % | | $ | 37.8 | | | $ | 45.8 | | | $ | (8.0) | | | (17.5) | % |
有效税率 | 17.7 | % | | (39.4) | % | | | | | | 15.1 | % | | (20.4) | % | | | | |
在截至2023年4月30日的三個月和九個月中,我們的所得税準備金主要歸因於美國聯邦和州所得税、預扣税和外國所得税。在截至2023年4月30日的三個月和九個月中,我們的有效税率與2022年同期相比有所不同,這主要是由於研發支出資本化推動的當期税收增加,我們的估值補貼沒有抵消性遞延收益。在截至2023年4月30日的九個月中,因税收和解協議而公佈的不確定税收狀況抵消了這一增長。請參閲註釋 13。有關更多信息,請參閲本10-Q表季度報告第一部分第1項。
流動性和資本資源 | | | | | | | | | | | |
| 2023年4月30日 | | 2022年7月31日 |
| | | |
| (單位:百萬) |
營運資金(1) | $ | (2,227.6) | | | $ | (1,891.4) | |
現金、現金等價物和投資: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 1,992.9 | | | $ | 2,118.5 | |
投資 | 4,675.1 | | | 2,567.9 | |
現金、現金等價物和投資總額 | $ | 6,668.0 | | | $ | 4,686.4 | |
______________
(1)流動負債包括截至2023年4月30日和2022年7月31日的37億美元可轉換優先票據的淨賬面金額。請參閲註釋 9。本10-Q表季度報告第一部分第1項中的債務,供有關票據的信息。
截至2023年4月30日,我們持有的現金、現金等價物和投資總額為67億美元,用於一般公司用途。截至2023年4月30日,我們在評估與美國對外國子公司的投資相關的外部基差時沒有未匯出的收益。但是,如果分配某些較低級別的收入,則可能會向各個外國繳納地方預扣税。匯出這些低等級收入時應繳納的預扣税預計不會很重要。
債務
2018年7月,我們發行了2023年票據,本金總額為17億美元。2020年6月,我們發行了2025年票據,本金總額為20億美元。2023年票據將於2023年7月1日到期,2025年票據於2025年6月1日到期;但是,在某些情況下,持有人可以在適用的到期日之前交出其系列票據進行轉換。轉換某個系列的票據後,我們將支付等於該系列待轉換票據本金總額的現金,並將根據我們的選擇,支付或交付現金和/或普通股,以支付超過轉換該系列票據本金總額的轉換義務金額。所有 2023 年票據都將於 2023 年 7 月 1 日到期,屆時我們將有義務以現金支付 2023 年票據的 17 億美元本金。在截至2023年4月30日的財季中,2025年票據的銷售價格條件得到滿足,因此,持有人可以在截至2023年7月31日的財政季度中隨時轉換其2025年票據。如果所有持有人在此期間轉換了2025年票據,我們將有義務以現金結算2025年票據的20億美元本金。我們認為,如果持有人選擇在截至2023年7月31日的財政季度內轉換票據或持有2023年票據直至2023年7月1日到期,我們由經營活動提供的現金、我們現有的現金、現金等價物和投資以及現有的融資來源和渠道將足以滿足我們的預期現金需求。截至2023年4月30日,我們幾乎所有的票據仍未償還。請參閲註釋 9。本10-Q表季度報告第一部分第1項中的債務,以獲取有關票據的更多信息。
2023 年 4 月,我們簽訂了一項新的信貸協議(“2023 年信貸協議”),該協議規定了4億美元的無抵押循環信貸額度(“2023 年信貸額度”),並可以選擇在某些條件下將信貸額度增加多達3.5億美元。根據我們在實現與温室氣體排放相關的某些可持續發展目標方面的進展,利率和承諾費也可向上和向下調整。截至2023年4月30日,沒有未付金額,我們遵守了2023年信貸協議中的所有契約。請參閲 “備註” 9。本10-Q表季度報告第一部分第1項中的債務,以獲取有關信貸協議的更多信息。
資本回報
2019年2月,我們的董事會批准了一項10億美元的股票回購計劃。2020年12月、2021年8月和2022年8月,我們的董事會分別批准將該股票回購計劃額外增加7億美元、6.761億美元和9.15億美元,使該股票回購計劃的授權總額達到33億美元。回購將由可用營運資金提供資金,可以不時由管理層自行決定。該回購授權的到期日期已延長至2023年12月31日,我們的回購計劃可能隨時暫停或終止。截至2023年4月30日,根據該回購計劃,仍有7.5億美元可用於未來的股票回購。請參閲註釋 11。本10-Q表季度報告第一部分第1項中的股東權益,以獲取有關該回購計劃的更多信息。
租賃和其他重要現金需求
我們已經簽訂了各種不可取消的運營租約,主要是針對我們的設施,其原始租賃期將到截至 2032 年 7 月 31 日,其中最重要的租約與我們在加利福尼亞州聖克拉拉的公司總部有關。截至2023年4月30日,我們的簡明合併資產負債表上記錄的經營租賃債務總額為3.279億美元。
截至 2023 年 4 月 30 日,我們購買產品、組件、雲和其他服務的承諾總額為 20 億美元。請參閲註釋 10。本10-Q表季度報告第一部分第1項中的承諾和意外情況,以獲取有關這些承諾的更多信息。
現金流
下表彙總了我們截至2023年4月30日和2022年4月30日的九個月的現金流: | | | | | | | | | | | |
| 截至4月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 |
| | | |
| (單位:百萬) |
經營活動提供的淨現金 | $ | 2,363.4 | | | $ | 1,461.0 | |
用於投資活動的淨現金 | (2,396.4) | | | (461.3) | |
用於融資活動的淨現金 | (91.5) | | | (453.5) | |
現金、現金等價物和限制性現金的淨增加(減少) | $ | (124.5) | | | $ | 546.2 | |
運營現金可能會受到各種風險和不確定性的影響,包括但不限於 COVID-19 的影響以及本10-Q季度報告第二部分第1A項 “風險因素” 中詳述的其他風險。我們認為,使用現有現金和現金等價物的運營產生的現金流將足以滿足我們至少未來12個月以及此後在可預見的將來的預期現金需求。我們未來的資本需求將取決於許多因素,包括我們的增長率、支持開發工作的支出時間和規模、擴大銷售和營銷活動、推出新的和增強型產品以及訂閲和支持服務、收購或投資補充業務和技術的成本、確保獲得足夠製造能力的成本、為支持採用基於雲的訂閲產品而對基礎設施的投資、相關的還款義務藉助我們的票據,我們的產品以及訂閲和支持產品的持續市場接受度以及宏觀經濟事件,例如 COVID-19。此外,我們可能會不時因某些公司結構決策而承擔額外的納税義務。
我們也可以選擇尋求額外的股權或債務融資。如果需要從外部來源獲得額外資金,我們可能無法按照我們可接受的條件籌集資金,或者根本無法籌集資金。如果我們無法在需要時籌集額外資金,我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。
經營活動
我們的經營活動包括經某些非現金項目調整後的淨收益(虧損)以及資產和負債的變化。我們的運營提供的最大現金來源是我們的產品收入以及訂閲和支持收入。
在截至2023年4月30日的九個月中,經營活動提供的現金為24億美元,與2022年同期相比增加了9.024億美元。增長的主要原因是我們業務的增長,這反映在截至2023年4月30日的九個月中,收款額的增加部分被付款時間和支持業務增長的現金支出增加所導致的現金減少所抵消。
投資活動
我們的投資活動包括資本支出、淨投資收購、銷售和到期日以及業務收購。隨着業務的增長,我們預計將繼續開展此類活動。
在截至2023年4月30日的九個月中,用於投資活動的現金為24億美元,與2022年同期相比增加了19億美元。增長的主要原因是投資購買量增加和業務收購淨現金支付額增加,但被截至2023年4月30日的九個月中銷售收益和投資到期日的增加所抵消。
融資活動
我們的融資活動包括用於回購普通股的現金、通過員工股權激勵計劃出售股票的收益,以及支付與股權獎勵淨股份結算相關的某些員工的預扣税義務。
在截至2023年4月30日的九個月中,用於融資活動的現金為9150萬美元,與2022年同期相比減少了3.620億美元。下降的主要原因是截至2023年4月30日的九個月中,我們的普通股回購量減少。
關鍵會計估計
我們的簡明合併財務報表是根據公認會計原則編制的。這些簡明合併財務報表的編制要求我們做出影響報告的資產、負債、收入、支出和相關披露金額的估算和假設。我們的估計基於歷史經驗和其他各種我們認為在當時情況下是合理的假設。我們會持續評估我們的估計和假設。由於風險和不確定性,包括當前經濟環境的不確定性,實際結果可能與這些估計存在重大差異。如果這些估計與我們的實際業績之間存在重大差異,我們未來的合併財務報表將受到影響。
我們認為,我們在截至2022年7月31日財年的10-K表年度報告中第7項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 下討論的關鍵會計估算反映了我們在編制簡明合併財務報表時使用的更重要的判斷和估計。我們在此類報告中提交的關鍵會計估算沒有重大變化。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
除以下項目外,我們對市場風險敞口的評估與截至2022年7月31日財年的10-K表年度報告第二部分第7A項的披露相比沒有重大變化。
利率風險
我們投資活動的主要目標是在不顯著增加風險的情況下保留本金、提供流動性並最大限度地提高收入。我們投資的大多數證券都存在利率風險。為了將這種風險降至最低,我們維持現金、現金等價物和對各種證券的投資組合,包括商業票據、貨幣市場基金、存款證、美國政府和機構證券、公司債務證券和資產支持證券。為了評估利率風險,我們進行了靈敏度分析,以確定利率變化將對投資組合價值產生的影響。根據截至2023年4月30日的投資頭寸,假設所有期限的利率上調100個基點,將導致投資組合的公允市場價值下降4,230萬美元。只有我們在到期前出售投資,這種損失才會實現。相反,假設利率下降100個基點將導致投資組合的公允市場價值增加4,230萬美元。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
我們的管理層在首席執行官兼首席財務官的參與下,根據經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第13a-15條,評估了截至本報告所涉期末我們的披露控制和程序的有效性。根據我們的評估,我們的首席執行官兼首席財務官得出結論,截至2023年4月30日,我們的披露控制和程序在合理的保證水平上設計,可有效提供合理的保證,即我們在根據《交易法》提交或提交的報告中必須披露的信息是在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告的,並將此類信息積累並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官行政人員官員和首席財務官,酌情就要求的披露作出及時的決定。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年4月30日的財政季度進行的《交易法》第13a-15(d)條和第15d-15(d)條要求的評估中,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或有理由可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
控件限制
在設計和評估披露控制和程序時,管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和運作多麼良好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。此外,披露控制和程序的設計必須反映以下事實:存在資源限制,管理層必須運用判斷來評估可能的控制和程序相對於成本的好處。此外,對控制措施的評估無法絕對保證不會發生因錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述,也無法絕對保證公司內部的所有控制問題和欺詐事件(如果有)都已發現。
第二部分
第 1 項。法律訴訟
註釋10中 “訴訟” 副標題下列出的信息。 本10-Q表季度報告第一部分第1項中的承諾和或有事項以引用方式納入此處。
第 1A 項。風險因素
我們的運營和財務業績受到各種風險和不確定性的影響,包括下述風險和不確定性。下文描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們沒有意識到或我們目前認為不是重大風險和不確定性的其他風險和不確定性也可能成為影響我們的重要因素。如果出現以下任何風險或其他未指明的風險,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到重大不利影響,普通股的市場價格可能會下跌。此外,COVID-19 的影響和經濟環境的任何惡化都可能加劇下述風險,其中任何風險都可能對我們產生重大影響。這種情況正在迅速變化,可能會產生我們目前尚未意識到的其他影響。
風險因素摘要
我們的業務面臨許多風險和不確定性。這些風險包括但不限於以下幾點:
•近期我們的業務和運營經歷了增長,如果我們不能有效管理未來的任何增長或無法改善我們的系統、流程和控制,我們的經營業績可能會受到不利影響。
•我們的經營業績可能因時而異,並且不可預測,這可能導致普通股的市場價格下跌。
•不利的經濟和市場狀況以及不確定的地緣政治環境可能會對我們的經營業績產生不利影響。
•持續的全球 COVID-19 疫情可能會損害我們的業務和運營業績。
•我們最近一段時間的收入增長率可能並不代表我們未來的表現。
•我們有虧損的歷史,預計未來的運營支出會增加,可能無法實現或維持盈利能力,也無法持續維持或增加現金流,這可能會導致我們的業務、財務狀況和經營業績受到影響。
•如果我們無法向最終客户銷售新的和額外的產品、訂閲和支持服務,我們的未來收入和經營業績將受到損害。
•我們在市場上面臨激烈的競爭,我們可能缺乏足夠的財務或其他資源來維持或改善我們的競爭地位。
•網絡或數據安全事件可能允許未經授權訪問我們的網絡或數據,損害我們的聲譽,造成額外責任並對我們的財務業績產生不利影響。
•對本季度末出貨量的依賴可能會導致我們在適用期間的收入降至預期水平以下。
•季節性可能會導致我們的收入波動。
•如果我們無法招聘、整合、培訓、留住和激勵合格的人員和高級管理人員,我們的業務可能會受到影響。
•如果我們未能成功執行增加向新老企業最終客户銷售產品、訂閲和支持服務的戰略,我們的經營業績可能會受到影響。
•我們依賴訂閲和支持服務的收入,而且由於我們在相關服務期限內確認了訂閲和支持的收入,因此這些訂閲和支持產品的銷售下降或上升並未立即充分反映在我們的經營業績中。
•我們的產品、訂閲或支持服務中的缺陷、錯誤或漏洞、我們的產品或訂閲未能阻止病毒或防止安全漏洞或事件、濫用我們的產品或產品責任索賠的風險可能會損害我們的聲譽並對我們的經營業績產生不利影響。
•對應用程序、病毒、間諜軟件、漏洞利用、數據模式或 URL 類別的錯誤檢測可能會對我們的業務產生不利影響。
•我們依靠渠道合作伙伴來銷售幾乎所有的產品,包括訂閲和支持,如果這些渠道合作伙伴表現不佳,我們銷售和分銷產品和訂閲的能力將受到限制,我們的經營業績也將受到損害。
•如果我們不能準確預測快速發展的技術和市場發展、做好準備和及時響應,不能成功管理產品和訂閲的推出和過渡,以滿足企業安全行業不斷變化的終端客户需求,那麼我們的競爭地位和前景就會受到損害。
•我們目前的研發工作可能無法成功生產出在不久的將來帶來可觀的收入、成本節約或其他好處的產品、訂閲或功能(如果有的話)。
•我們可能會收購其他業務,這可能會使我們面臨不利的索賠或責任,需要管理層的廣泛關注,擾亂我們的業務,對我們的經營業績產生不利影響,可能不會帶來此類收購的預期收益,並可能削弱股東價值。
•由於我們依賴製造合作伙伴來製造和運輸我們的產品,因此我們容易受到製造和物流延誤以及定價波動的影響,這可能會使我們無法按時(如果有的話)或在具有成本效益的基礎上運送客户的訂單,這可能會導致銷售和最終客户的損失。
•管理我們的產品和產品組件的供應很複雜。供應和庫存不足將導致銷售機會損失或收入延遲,而庫存過剩將損害我們的毛利率。
•由於我們產品中的某些關鍵組件來自有限的供應來源,因此我們容易受到供應短缺或供應變化的影響,這會中斷或延遲我們向最終客户交付的預定產品,增加我們的成本,並可能導致銷售和最終客户的損失。
•我們的產品、訂閲和支持服務的銷售價格可能會下降,這可能會減少我們的毛利並對我們的財務業績產生不利影響。
•我們通過向美國以外的分銷商、經銷商和最終客户的銷售創造了大量收入,因此,我們面臨着與國際銷售和運營相關的許多風險。
•我們面臨外匯匯率波動的影響,這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生負面影響。
•我們面臨一些渠道合作伙伴和終端客户的信用和流動性風險,並在疲軟的市場中面臨信用敞口,這可能會導致物質損失。
•我們的部分收入來自對政府實體的銷售,這面臨着許多挑戰和風險。
•我們銷售產品和訂閲的能力取決於我們和渠道合作伙伴的技術支持服務的質量,未能提供高質量的技術支持服務可能會對我們的最終客户對我們的產品和訂閲、銷售和經營業績的滿意度產生重大不利影響。
•其他人聲稱我們侵犯了他們的知識產權,可能會損害我們的業務。
•我們的專有權利可能難以執行或保護,這可能使其他人能夠在不向我們提供補償的情況下複製或使用我們產品或訂閲的某些內容。
•我們在產品和訂閲中使用開源軟件可能會對我們銷售產品和訂閲的能力產生負面影響,並使我們面臨可能的訴訟。
•我們向第三方提供技術許可,而我們無法維持這些許可證可能會損害我們的業務。
與我們的業務和行業相關的風險
近期我們的業務和運營經歷了增長,如果我們不能有效管理未來的任何增長或無法改善我們的系統、流程和控制,我們的經營業績可能會受到不利影響。
在過去的幾年中,我們經歷了增長,對我們的產品和訂閲的需求也有所增加。因此,我們的員工人數顯著增加,我們預計明年員工人數將繼續增長。例如,從2022財年末到2023財年第三季度末,我們的員工人數從12,561人增加到13,979人。此外,隨着我們的發展,我們的終端客户數量也顯著增加,我們越來越多地管理更復雜的產品部署和更大的終端客户的訂閲。我們的業務和產品、訂閲和支持服務的增長和擴張給我們的管理、運營和財務資源帶來了巨大壓力。為了有效地管理未來的增長,我們必須繼續改善和擴展我們的信息技術和金融基礎設施、我們的運營和管理系統和控制以及我們以有效的方式管理人數、資本和流程的能力,所有這些都可能更難實現。我們的員工必須在家遠程辦公的時間越長,所有這些都可能更難實現。
我們可能無法以有效或及時的方式成功實施或擴大對我們的系統、流程和控制的改進。此外,我們現有的系統、流程和控制可能無法防止或檢測所有錯誤、遺漏或欺詐。我們還可能在管理系統、流程和控制的改進方面遇到困難,或者在使用許可幫助我們進行此類改進的第三方軟件方面遇到困難。未來的任何增長都會增加我們組織的複雜性,需要我們整個組織的有效協調。未能有效管理未來的任何增長都可能導致成本增加,破壞我們現有的最終客户關係,減少對產品的需求或限制我們減少產品的部署,或者損害我們的業務績效和運營業績。
我們的經營業績可能因時而異,並且不可預測,這可能導致普通股的市場價格下跌。
從歷史上看,我們的經營業績,尤其是收入、毛利率、營業利潤率和運營支出,因時期而異,儘管我們經歷了增長,但我們預計變動將持續下去,其中許多因素是我們無法控制的,可能難以預測,包括:
•我們吸引和留住新的最終客户或向現有最終客户銷售其他產品和訂閲的能力;
•我們最終客户的預算週期、季節性購買模式和購買慣例(包括其變化及其時機);
•最終客户、分銷商或經銷商要求或市場需求的變化;
•價格競爭;
•我們或我們的競爭對手推出新產品和服務的時機和成功程度,或者我們行業競爭格局的任何其他變化,包括我們的競爭對手或最終客户之間的整合以及我們的競爭對手之間建立的戰略合作伙伴關係;
•國內和國外市場的總體宏觀經濟狀況可能會影響我們運營的部分或所有地區,包括通貨膨脹、因未能提高債務上限而導致的任何美國聯邦政府債務違約以及 COVID-19 的持續影響導致的全球經濟不確定性;
•我們的產品、訂閲和支持組合的變化,包括多年期訂閲和支持的變化;
•我們成功持續地在國內和國際上擴展業務的能力,尤其是在當前全球經濟放緩和軍事衝突升級(例如俄羅斯入侵烏克蘭)的情況下;
•企業安全行業增長率的變化;
•由於預計我們或我們的競爭對手將發佈新產品或產品增強功能,最終客户推遲訂單;
•與開發或收購技術、業務或戰略夥伴關係有關的時機和成本;
•收購或戰略夥伴關係導致缺乏協同作用或無法實現預期的協同效應;
•我們無法有效執行、完成或整合我們可能進行的任何收購;
•支出增加、不可預見的負債或減記以及我們完成的任何收購對我們經營業績的任何影響;
•我們擴大分銷渠道的規模和生產力的能力;
•當持有人行使票據下的轉換權時,我們有義務償還票據的本金總額;
•潛在最終客户決定從規模更大、更成熟的安全供應商或其主要網絡設備供應商那裏購買安全解決方案;
•我們訂閲的最終客户滲透率或附加率和續訂率的變化;
•收入確認和收入延期的時間安排;
•我們管理生產和製造相關成本、全球客户服務組織成本、庫存過剩和過時成本以及保修成本的能力,尤其是由於 COVID-19 導致我們的供應鏈中斷以及與 gl 相關的挑戰obal 半導體芯片和組件供應;
•我們管理雲託管服務成本和擴展基於雲的訂閲產品的能力;
•我們的終端客户面臨的破產或信貸困難,包括由於 COVID-19 的持續影響,對他們及時或根本購買或支付我們的產品以及訂閲和支持服務的能力產生不利影響,或者面臨我們的主要供應商,包括我們的唯一來源供應商,這可能會中斷我們的供應鏈;
•我們的渠道中斷或我們與重要渠道合作伙伴的關係終止,包括由於安全解決方案分銷商和經銷商之間的整合所致;
•由於供應鏈延誤或影響我們的製造商或其供應商的事件,包括由於 COVID-19 的影響以及與全球半導體芯片和組件供應相關的挑戰,我們無法及時履行最終客户的訂單;
•訴訟的成本和潛在結果,這可能會對我們的業務產生重大不利影響;
•我們市場的季節性或週期性波動;
•未來的會計聲明或我們會計政策的變更;
•隨着我們越來越多的支出以美元以外的貨幣產生和支付,外幣匯率波動導致我們的支出增加或減少;以及
•英國退出歐盟(“英國脱歐”)、俄羅斯入侵烏克蘭、中東持續的敵對行動、恐怖活動、COVID-19 造成的任何干擾以及這些事件可能對整個全球工業經濟造成的任何干擾造成的政治、經濟和社會不穩定。
上述任何一個因素,或上述某些因素的累積效應,都可能導致我們的財務和其他經營業績出現重大波動。這種可變性和不可預測性可能導致我們在特定時期內無法達到我們的收入、利潤率或其他經營業績預期,也無法達到證券分析師或投資者的預期。如果我們由於這些或任何其他原因未能達到或超過這些預期,普通股的市場價格可能會大幅下跌,我們可能面臨代價高昂的訴訟,包括證券集體訴訟。
不利的經濟和市場狀況以及不確定的地緣政治環境可能會對我們的經營業績產生不利影響。
我們在全球開展業務,因此,我們的業務和收入受到全球經濟和地緣政治條件的影響。全球信貸市場的不穩定、通貨膨脹、短缺和延誤與全球供應鏈挑戰、中國當前的經濟挑戰、國內和國際監管、税收、利率提高等公共政策的變化、因未能提高債務上限而導致的任何美國聯邦政府債務違約、外匯匯率或國際貿易協議的波動、國際貿易爭端、政府關閉、地緣政治動盪和其他對全球和區域的幹擾經濟和市場繼續給全球經濟狀況增加不確定性。軍事行動或武裝衝突,包括俄羅斯入侵烏克蘭以及任何相關的政治或經濟對策和對策,以及政府和貿易關係、政策和條約的不確定性或變化,也可能導致經濟和市場狀況以及地緣政治環境的惡化。為了應對俄羅斯入侵烏克蘭,美國與歐盟一起對俄羅斯、俄羅斯實體和俄羅斯公民實施了限制性制裁(“對俄羅斯的制裁”)。我們受到這些政府制裁和出口管制,如果我們不完全遵守適用法律,這可能會使我們承擔責任。經濟和市場狀況或地緣政治環境的任何持續或進一步的不確定性、疲軟或惡化都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大和不利影響,包括我們的產品和訂閲銷售減少、銷售週期延長、訂閲或合同期限和價值縮短、新技術的採用放緩、當前和潛在客户的支出模式或優先事項的改變(包括推遲購買決策)、成本增加製造我們產品的芯片和組件以及價格競爭加劇。
持續的全球 COVID-19 疫情可能會損害我們的業務和運營業績。
2019 年底發現的新型 COVID-19 菌株已在全球傳播,包括在美國境內,對全球經濟活動和金融市場產生負面影響並將繼續產生負面影響,已經影響並將進一步影響我們的員工和運營、終端客户的運營以及我們各自的渠道合作伙伴、供應商和供應商的運營。
COVID-19 的持續影響是不穩定且不確定的,但它已經造成了並將繼續造成各種負面影響,包括無法與現有或潛在的最終客户會面;我們的終端客户決定推遲或放棄計劃中的購買;終端客户和渠道合作伙伴對延遲付款條款或產品折扣的要求增加;對我們產品的需求發生了變化,這促使我們重新調整了工程和研發工作的優先順序,並對原始產品進行了更改路線圖。我們還經歷過並將繼續經歷與全球半導體芯片和組件供應相關的挑戰,有時我們可能沒有足夠的某些產品的庫存來迅速滿足客户的需求。因此,與歷史水平相比,我們的交貨時間有時會延長,芯片和組件的成本也有所增加;我們的需求挖掘活動以及我們與最終客户和合作夥伴達成交易的能力可能會受到負面影響;我們向終端客户提供全天候支持和/或更換部件的能力可能會受到不利影響;而且,在全球 COVID-19 的影響消退和全球經濟狀況改善之前,我們將繼續更加難以預測我們的運營結果。
更籠統地説,疫情不僅顯著增加了經濟和需求的不確定性,而且造成或促成了全球經濟放緩,以及持續的全球經濟不確定性,這可能會減少技術支出,對我們產品的需求產生不利影響,損害我們的業務和運營業績。
我們最近一段時間的收入增長率可能並不代表我們未來的表現。
在截至2023年4月30日和2022年4月30日的九個月中,我們的收入增長率分別為25.0%和30.1%。不應將我們之前任何季度或年度的收入作為我們未來任何時期的收入或收入增長的指標。如果我們無法維持持續或不斷增加的收入或收入增長,普通股的市場價格可能會波動,我們可能很難實現和維持盈利能力或持續維持或增加現金流。
我們有虧損的歷史,預計未來的運營支出會增加,可能無法實現或維持盈利能力,也無法持續維持或增加現金流,這可能會導致我們的業務、財務狀況和經營業績受到影響。
除2012財年外,自成立以來,我們在所有財年都蒙受了損失。因此,截至2023年4月30日,我們的累計赤字為15億美元。我們預計,隨着業務的持續發展,我們的運營支出將在可預見的將來繼續增加。事實證明,我們的增長努力可能比我們目前預期的要昂貴,而且我們可能無法成功地將收入增加到足以抵消不斷增加的支出。由於多種可能的原因,收入增長可能會放緩或收入下降,包括 COVID-19 導致的全球和美國經濟下滑、對我們產品或訂閲的需求放緩、競爭加劇、整個市場的增長放緩或需求轉移,或者未能抓住增長機會。我們還為經營租賃債務和其他收購承諾作出了大量資本承諾。在業務增長過程中未能增加收入都可能使我們無法實現或維持盈利能力,也無法持續維持或增加現金流或兑現我們的資本承諾。此外,由於基於股份的薪酬支出和其他非現金費用,我們可能難以在美國公認會計原則下實現和維持盈利。如果我們在遇到這些挑戰時無法應對這些挑戰,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到影響。
如果我們無法向最終客户銷售新的和額外的產品、訂閲和支持服務,我們的未來收入和經營業績將受到損害。
我們未來的成功在一定程度上取決於我們能否擴大對現有終端客户的產品組合的部署,以及為我們的新產品(包括雲安全、人工智能和分析產品)創造需求。這可能需要越來越複雜和昂貴的銷售工作,而這些工作可能不會帶來額外的銷售。我們的終端客户購買額外產品、訂閲和支持的速度取決於多種因素,包括對額外安全產品的預期需求,包括訂閲和支持服務,以及總體經濟狀況。此外,現有最終客户沒有合同義務,也不得在初始合同期結束後續訂訂閲和支持合同。我們的最終客户的續訂率可能會因多種因素而下降或波動,包括他們對我們的訂閲和支持服務的滿意度、訂閲中斷的頻率和嚴重程度、我們的產品正常運行時間或延遲,以及我們或競爭訂閲的定價。此外,我們的終端客户可以續訂訂閲和支持協議,以縮短合同期限或按其他對我們不太有利的條款續訂。我們也無法確定我們的終端客户是否會續訂其訂閲和支持協議。如果我們向最終客户銷售更多產品和訂閲的努力沒有成功,或者我們的最終客户不續訂訂訂閲和支持協議或以較不優惠的條件續訂這些協議,我們的收入增長可能會比預期的慢或下降。
我們在市場上面臨激烈的競爭,我們可能缺乏足夠的財務或其他資源來維持或改善我們的競爭地位。
企業安全產品行業競爭激烈,我們預計未來來自現有競爭對手和新市場進入者的競爭將加劇。我們的主要競爭對手分為五類:
•在其產品中融入安全功能的大型公司,例如思科系統公司(“思科”),或者已經收購或可能收購大型網絡和終端安全供應商並擁有向市場提供有競爭力的解決方案的技術和財務資源的大型公司;
•提供混合網絡和端點安全產品的獨立安全供應商,例如Check Point Software Technologies Ltd.(“Check Point”)、Fortinet, Inc.(“Fortinet”)和Zscaler, Inc.(“Zscaler”);
•在各個安全領域提供獨立或新興解決方案的初創公司和單一垂直供應商;
•提供雲安全解決方案(私有云、公共雲和混合雲)的公共雲供應商和初創公司;以及
•為安全運營和終端安全提供解決方案的大型和小型公司,例如Crowdstrike, Inc.(“Crowdstrike”)。
我們現有的許多競爭對手都有,我們的一些潛在競爭對手可能具有實質性的競爭優勢,例如:
•更高的知名度和更長的經營歷史;
•更大的銷售和營銷預算和資源;
•擴大分銷範圍並與分銷合作伙伴和最終客户建立關係;
•更多的客户支持資源;
•為進行戰略收購或建立戰略合作伙伴關係提供更多資源;
•降低負債水平;
•降低勞動力和開發成本;
•更新或顛覆性的產品或技術;
•更大、更成熟的知識產權組合;以及
•大幅增加財政、技術和其他資源。
此外,我們的一些較大的競爭對手的產品和服務範圍要廣泛得多、更多樣化,這可能使他們不太容易受到特定市場低迷的影響,並允許他們利用基於其他產品的關係或將功能整合到現有產品中,以不鼓勵用户購買我們的產品和訂閲的方式獲得業務,包括以零利潤或負利潤率銷售、提供優惠、產品捆綁或封閉式技術發行。我們的許多小型競爭對手專門提供針對單一類型安全威脅的保護,通常能夠比我們更快地將這些專業安全產品推向市場。
使用傳統產品和服務的組織可能認為這些產品和服務足以滿足其安全需求,或者我們的產品僅滿足部分企業安全行業的需求。因此,這些組織可能會繼續為傳統產品和服務分配信息技術預算,並且可能不會採用我們的安全產品。此外,許多組織已投入大量人力和財務資源來設計和運營其網絡,並與其他網絡和安全產品提供商建立了深厚的關係。因此,這些組織可能更願意從現有供應商那裏購買,而不是增加或切換到像我們這樣的新供應商,或者可能更願意從現有供應商那裏逐步向現有安全基礎架構添加解決方案,而不是用我們的解決方案批量取而代之。
由於技術進步、競爭對手的合作或收購,或者持續的市場整合,我們的市場狀況可能會迅速而顯著地發生變化。創新的初創公司和在研發上投入大量資金的大型競爭對手可能會發明相似或更優的產品和技術,與我們的產品和訂閲競爭。我們的一些競爭對手已經或可能收購企業,這可能使他們能夠提供比以前更直接更具競爭力和更全面的解決方案,並更快地適應新技術和最終客户需求。我們當前和潛在的競爭對手還可能在彼此之間或與第三方建立合作關係,這可能會進一步增加他們的資源。
我們市場的這些競爭壓力或我們未能有效競爭可能會導致價格下跌、訂單減少、收入和毛利率下降以及市場份額的流失。任何未能滿足和解決這些因素的行為都可能嚴重損害我們的業務和經營業績。
網絡或數據安全事件可能允許未經授權訪問我們的網絡或數據,損害我們的聲譽,造成額外責任並對我們的財務業績產生不利影響。
越來越多的公司在其網絡上持續遭受各種各樣的攻擊。除了傳統的計算機 “黑客”、惡意代碼(例如病毒和蠕蟲)、網絡釣魚企圖、員工盜竊或濫用以及拒絕服務攻擊外,老練的民族國家和民族國家支持的行為者還參與入侵和攻擊(包括高級持續威脅入侵和供應鏈攻擊),增加了我們的內部網絡、雲部署的企業和麪向客户的環境及其存儲和處理的信息的風險。網絡攻擊和其他網絡安全漏洞和事件的發生率有所增加,並且可能會繼續增加。我們和我們的第三方服務提供商面臨來自各種來源的安全威脅和攻擊。儘管我們努力並採取措施防止內部網絡、系統和網站遭到破壞,但我們的數據、公司系統和安全措施以及我們的第三方服務提供商的這些措施仍然容易受到計算機病毒、入侵、網絡釣魚攻擊、勒索軟件攻擊或其他類型的外部攻擊,或者由於員工錯誤、不當行為、這些因素的組合或其他原因造成的漏洞。我們不能保證我們為保護我們的網絡、系統和網站而採取的措施將提供足夠的安全性。此外,作為知名的安全解決方案提供商,我們可能是此類攻擊的更具吸引力的目標。烏克蘭的衝突以及在烏克蘭和俄羅斯的相關活動可能會增加對各種類型的基礎設施和運營進行網絡攻擊的風險,美國政府警告各公司要做好準備,以應對俄羅斯對俄羅斯的制裁,俄羅斯的網絡攻擊大幅增加。
我們或我們的第三方服務提供商遭受的安全漏洞、事件或對我們服務可用性的攻擊可能會影響由我們的產品和訂閲保護的網絡或網絡,造成系統中斷或減速並利用我們產品的安全漏洞,在我們或我們的第三方服務提供商的網絡上存儲或以其他方式處理的信息可能會被訪問、公開披露、更改、丟失、被盜、不可用或以其他方式使用或處理,這可能在未經授權的情況下被訪問、公開披露、更改、丟失、被盜、不可用,或者以其他方式使用或處理,這可能是使我們承擔責任並給我們造成經濟損失。我們的系統或網絡中任何實際或感知的安全漏洞,或者我們或我們的第三方服務提供商遭受的任何其他實際或感知的數據安全事件,都可能導致我們的聲譽受到重大損害、負面宣傳、渠道合作伙伴、最終客户和銷售流失、失去相對於競爭對手的競爭優勢、修復任何問題和以其他方式應對任何事件的成本、監管調查和執法行動、要求、代價高昂的訴訟和其他責任。此外,調查、補救、消除和部署旨在防止實際或感知的安全漏洞和其他安全事件的額外工具、設備和其他措施,我們可能會產生重大成本和運營後果,以及遵守任何安全事件導致的任何通知義務的成本。雖然我們持有網絡安全保險,但我們的保險可能不足以支付這些事件產生的所有責任,任何事件都可能導致我們的網絡安全保險損失或成本增加。這些負面結果中的任何一個都可能對市場對我們產品和訂閲的看法以及最終客户和投資者對我們公司的信心產生不利影響,並可能嚴重損害我們的業務或經營業績。
對本季度末出貨量的依賴可能會導致我們在適用期間的收入降至預期水平以下。
由於最終客户的購買模式以及我們的銷售隊伍和渠道合作伙伴為達到或超過其銷售目標所做的努力,我們在每個財季的最後幾周都收到了很大一部分銷售訂單,並創造了很大一部分收入。如果任何財季末的預期收入因任何原因延遲,包括預期採購訂單未能兑現(尤其是銷售週期較長的大型企業最終客户)、我們的物流合作伙伴無法在財季末之前發貨產品以履行財季快要結束時收到的採購訂單(包括由於 COVID-19 的影響)、我們未能管理庫存以滿足需求、我們與訂單審查和處理相關的系統出現任何故障,或基於以下原因的任何發貨延遲貿易合規要求(包括新的或重新談判的貿易協議規定的新合規要求)、收入可能低於我們的預期和分析師對該季度的預期,這可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響,並導致普通股市場價格下跌。
季節性可能會導致我們的收入波動。
我們認為,有一些重要的季節性因素可能會導致我們的第二和第四財季連續創下比第一和第三財季更高的收入。我們認為,這種季節性是由多種因素造成的,包括:
•財政年終為12月31日的最終客户選擇在財年年末之前使用其全權預算中剩餘的未使用部分,這可能會對我們在第二財季的收入產生積極影響;
•我們的銷售薪酬計劃,通常圍繞年度配額和佣金率加速器構建,這可能會對我們在第四財季的收入產生積極影響;
•美國、歐洲和某些其他地區的8月份商業活動季節性減少,這可能會對我們第一財季的收入產生負面影響;以及
•最終客户預算計劃的時間安排在日曆年度初,這可能會導致支出延遲到日曆年初,這可能會對我們在第三財季的收入產生負面影響。
隨着我們的持續增長,我們運營的季節性或週期性變化可能會變得更加明顯,我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。
如果我們無法招聘、整合、培訓、留住和激勵合格的人員和高級管理人員,我們的業務可能會受到影響。
我們未來的成功在一定程度上取決於我們繼續招聘、整合、培訓和留住合格和高技能人才的能力。由於我們提供的服務的複雜性,我們在很大程度上依賴現有工程人員的持續服務。此外,任何未能招聘、整合、培訓和充分激勵我們的銷售人員,或者我們最近僱用的銷售人員無法有效提高到目標生產率水平,都可能對我們的增長和營業利潤率產生負面影響。對高技能人才,尤其是工程領域的競爭往往非常激烈,尤其是在舊金山灣區,我們在那裏有大量的人才,並且需要此類人員。此外,美國移民和工作許可法律法規的潛在變化,包括對 COVID-19 的反應,可能會使我們已經僱用或正在積極招聘的任何高技能人員難以續簽或獲得簽證。
此外,我們運營的行業的員工流失率通常很高。儘管我們已經與關鍵人員簽訂了聘用通知書,但這些協議沒有具體期限,構成隨意就業。我們不為任何員工提供關鍵人壽保險。失去一名或多名關鍵員工,以及未能為關鍵高管制定和執行有效的繼任計劃,都可能嚴重損害我們的業務。如果我們無法招聘、整合、培訓或留住滿足我們當前或未來需求所需的合格和高技能人員,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到損害。
我們未來的業績還取決於我們的高級管理層在執行我們的業務計劃以及發現和追求新機會和產品創新方面的持續服務和持續貢獻。高級管理層失去服務、因在家遠程辦公而導致此類服務的有效性下降或領導層過渡管理不力,尤其是在我們的銷售組織內部,都可能嚴重延遲或阻礙我們的發展和戰略目標的實現,這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
此外,我們認為,我們的企業文化是我們成功和留住高技能人才的能力的關鍵因素,我們認為企業文化可以促進創新、包容性、團隊合作、對終端客户的熱情、對執行的專注以及促進關鍵知識轉移和知識共享。隨着我們的成長和變化,我們可能會發現很難維持企業文化的這些重要方面。儘管我們正在採取措施發展一支更具包容性和多元化的員工隊伍,但不能保證我們能夠做到這一點。任何未能在成長過程中保持我們的文化都可能限制我們的創新能力,並可能對我們留住和招聘人員、繼續保持現有水平或執行業務戰略的能力產生負面影響。
如果我們未能成功執行增加向新老企業最終客户銷售產品、訂閲和支持服務的戰略,我們的經營業績可能會受到影響。
我們的增長戰略在一定程度上取決於增加向新的和現有的中型和大型企業終端客户銷售的產品、服務、訂閲和產品。向這些終端客户銷售所涉及的風險在向小型實體銷售時可能不存在,或者在較小程度上存在的風險。這些風險包括:
•來自競爭對手(例如思科和Check Point)的競爭,這些競爭對手傳統上以大型企業、服務提供商和政府實體為目標,並且可能已經與這些最終客户建立了關係或作出了購買承諾;
•提高大型終端客户在與我們談判合同安排時擁有的購買力和槓桿作用;
•我們的全球支持合同中有更嚴格的要求,包括更嚴格的支持響應時間以及對未能滿足支持要求的處罰;以及
•更長的銷售週期,尤其是在當前經濟放緩期間,在某些情況下超過12個月,以及相關的風險,即可能將大量時間和資源花在選擇不購買我們的產品和訂閲的潛在最終客户身上。
此外,大型企業購買的產品經常受到預算限制、多次批准以及計劃外的管理、處理和其他延誤的影響。最後,大型企業的實施週期通常更長,需要更大的產品功能和可擴展性以及更廣泛的服務,要求供應商承擔更大的風險,有時需要接受條款,這可能會導致收入確認延遲,並期望供應商提供更大的付款靈活性。所有這些因素都可能進一步增加與這些最終客户開展業務的風險。如果我們在特定季度未能實現大型最終客户的預期銷售或根本無法實現銷售,我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到重大不利影響。
我們依賴訂閲和支持服務的收入,而且由於我們在相關服務期限內確認了訂閲和支持的收入,因此這些訂閲和支持產品的銷售下降或上升並未立即充分反映在我們的經營業績中。
訂閲和支持收入佔我們收入的很大一部分,包括截至2023年4月30日的九個月中總收入的78.3%和截至2022年4月30日的九個月中總收入的75.8%。由於多種因素,包括最終客户對我們的產品和訂閲(包括新集成的產品和服務)的滿意度、我們的產品和訂閲的價格、競爭對手提供的產品和服務的價格以及最終客户支出水平的降低,新的或續訂的訂閲和支持合同的銷售可能會下降和波動。如果我們的新訂或續訂訂閲和支持合同的銷售下降,我們的總收入和收入增長率可能會下降,我們的業務將受到影響。此外,我們在相關服務期限內(通常為一到五年)確認訂閲和支持收入。因此,我們在每個財季報告的大部分訂閲和支持收入是確認前幾個財季簽訂的訂閲和支持合同的遞延收入。因此,在任何一個財政季度中,新的或續訂的訂閲或支持合同的減少不會完全或立即反映在該財季的收入中,而是會對我們未來財政季度的收入產生負面影響。此外,我們很難在任何時期通過增加訂閲和支持銷售來快速增加訂閲和支持收入,因為新的和續訂的訂閲和支持合同的收入必須在適用的服務期內確認。
我們的產品、訂閲或支持服務中的缺陷、錯誤或漏洞、我們的產品或訂閲未能阻止病毒或防止安全漏洞或事件、濫用我們的產品或產品責任索賠的風險可能會損害我們的聲譽並對我們的經營業績產生不利影響。
由於我們的產品和訂閲很複雜,因此它們包含並且可能包含設計或製造缺陷或錯誤,這些缺陷或錯誤要等到我們的最終客户商業發佈和部署後才被發現。例如,我們的某些最終客户不時報告我們的產品存在與性能、可擴展性和兼容性相關的缺陷。此外,缺陷可能導致我們的產品或訂閲容易受到安全攻擊,導致它們無法幫助保護網絡,或者暫時中斷最終客户的網絡流量。由於計算機黑客訪問或破壞網絡所使用的技術經常變化,通常要等到針對目標啟動後才能被識別,因此我們可能無法預測這些技術並及時提供解決方案來保護我們的最終客户的網絡。此外,由於俄羅斯入侵烏克蘭,俄羅斯對我們客户的網絡攻擊可能會大幅增加,從而增加我們最終客户系統遭到安全漏洞的風險。此外,作為知名的安全解決方案提供商,我們的網絡、產品(包括基於雲的技術)和訂閲可能會成為專門為破壞我們的業務和損害我們的聲譽而設計的攻擊目標。此外,我們的訂閲更新或產品中的缺陷或錯誤可能導致我們的訂閲無法有效更新最終客户的硬件和基於雲的產品。我們的數據中心和網絡可能會出現技術故障和停機,可能無法分發適當的更新,或者可能無法滿足不斷增長的最終客户羣不斷增長的需求,任何一種都可能暫時或永久地暴露我們的最終客户的網絡,使他們的網絡無法抵禦最新的安全威脅。此外,我們的產品必須與最終客户的現有基礎架構進行互操作,這些基礎架構通常具有不同的規格,使用多種協議標準,部署來自多個供應商的產品,並且包含隨着時間的推移而添加的多代產品。因此,當網絡中出現問題時,可能很難確定這些問題的來源。
在我們的產品和訂閲中出現任何此類問題,無論是真實的還是感知的,都可能導致:
•花費大量財務和產品開發資源來分析、更正、消除或解決錯誤或缺陷,或解決和消除漏洞;
•現有或潛在的最終客户或渠道合作伙伴的流失;
•收入延遲或損失;
•延遲或未能獲得市場認可;
•與我們的歷史經驗相比,保修索賠有所增加,或者保修索賠的維修成本增加,這兩種情況都將對我們的毛利率產生不利影響;以及
•訴訟、監管查詢、調查或其他程序,每一項都可能代價高昂並損害我們的聲譽。
此外,我們的產品和訂閲可能會被獲得我們產品和訂閲訪問權限的最終客户或第三方濫用。例如,我們的產品和訂閲可用於審查對互聯網上某些信息的私人訪問。這種使用我們的產品和訂閲進行審查可能會導致負面新聞報道並對我們的聲譽產生負面影響。
我們的標準銷售條款和條件中的責任限制條款可能無法完全或有效地保護我們免受因聯邦、州或地方法律或法令或美國或其他國家的不利司法裁決而提出的索賠。我們的產品和訂閲的銷售和支持還涉及產品責任索賠的風險。儘管我們的第三方製造商可能會就因製造缺陷引起的產品責任索賠向我們提供賠償,但由於我們控制着產品和訂閲的設計,但由於設計缺陷引起的產品責任索賠,我們可能無法獲得賠償。我們保留保險是為了防止與使用我們的產品和訂閲相關的某些索賠,但是我們的保險範圍可能不足以涵蓋針對我們提出的任何索賠。此外,即使最終不成功的索賠也可能導致我們在訴訟中花費資金,轉移管理層的時間和其他資源,並損害我們的聲譽。
對應用程序、病毒、間諜軟件、漏洞利用、數據模式或 URL 類別的錯誤檢測可能會對我們的業務產生不利影響。
我們對應用程序類型、病毒、間諜軟件、漏洞利用、數據或 URL 類別的分類可能會錯誤地檢測、報告實際並不存在的應用程序、內容或威脅並採取行動。我們的產品和訂閲中包含 “啟發式” 功能加劇了這種風險,該功能試圖識別應用程序和其他威脅,該功能不是基於任何已知簽名,而是基於表明特定物品可能構成威脅的特徵或異常情況。這些誤報可能會損害我們產品和訂閲的感知可靠性,因此可能會對市場對我們的產品和訂閲的接受度產生不利影響。如果我們的產品和訂閲因錯誤地將重要文件或應用程序識別為惡意軟件或其他應受限制的項目而對其進行限制,這可能會對最終客户的系統產生不利影響,並導致重大系統故障。對重要文件或應用程序的任何此類虛假識別都可能導致我們的聲譽受損、負面宣傳、渠道合作伙伴、最終客户和銷售流失、增加解決任何問題的成本以及代價高昂的訴訟。
我們依靠渠道合作伙伴來銷售幾乎所有的產品,包括訂閲和支持,如果這些渠道合作伙伴表現不佳,我們銷售和分銷產品和訂閲的能力將受到限制,我們的經營業績也將受到損害。
實際上,我們所有的收入都來自通過我們的渠道合作伙伴(包括分銷商和經銷商)進行的銷售。我們為渠道合作伙伴提供特定的培訓和計劃,以幫助他們銷售我們的產品,包括訂閲和支持服務,但無法保證這些步驟會得到利用或有效。此外,我們的渠道合作伙伴可能無法成功營銷、銷售和支持我們的產品和訂閲。我們可能無法激勵這些渠道合作伙伴向終端客户,尤其是向大型企業銷售我們的產品和訂閲。這些渠道合作伙伴也可能有動力推廣競爭對手的產品,並可能將更多資源用於競爭產品的營銷、銷售和支持。我們的渠道合作伙伴的運營也可能受到 COVID-19 對全球經濟產生的其他影響的負面影響,例如終端客户的信用風險增加和信貸市場的不確定性。我們與渠道合作伙伴的協議通常可由任何一方以任何原因終止,並在每個年度續訂日期之前提前發出通知。我們無法確定我們會留住這些渠道合作伙伴,也無法確定是否能夠獲得更多或替代的渠道合作伙伴。此外,任何新的渠道合作伙伴都需要廣泛的培訓,可能需要幾個月或更長時間才能實現生產力。例如,如果我們的任何渠道合作伙伴歪曲了我們的產品功能或終端客户的訂閲,或者違反了法律或我們的公司政策,我們的渠道合作伙伴銷售結構可能會使我們面臨訴訟、潛在責任和聲譽損害。如果我們未能有效管理我們的銷售渠道或渠道合作伙伴,我們銷售產品和訂閲的能力以及經營業績將受到損害。
如果我們不能準確預測快速發展的技術和市場發展、做好準備和及時響應,不能成功管理產品和訂閲的推出和過渡,以滿足企業安全行業不斷變化的終端客户需求,那麼我們的競爭地位和前景就會受到損害。
企業安全行業發展迅速,預計將繼續快速發展。此外,我們的許多終端客户在以快速變化的技術和業務計劃為特徵的市場中運營,這要求他們添加大量網絡接入點並調整日益複雜的企業網絡,整合各種硬件、軟件應用程序、操作系統和網絡協議。我們必須不斷改變我們的產品並擴展我們的業務戰略,以應對網絡基礎設施需求的變化,包括雲計算的使用範圍的擴大。例如,組織正在將其部分數據轉移到第三方管理,主要是基礎設施、平臺和應用程序服務提供商,並且可能依賴這些提供商的內部安全措施。儘管我們歷來成功開發、收購和營銷新產品和產品增強功能,以應對技術變革和不斷變化的行業標準,但我們可能無法繼續這樣做,也無法保證我們的新產品或未來的產品會取得成功或獲得廣泛的市場認可。如果我們無法準確預測終端客户不斷變化的需求和企業安全行業的新興技術趨勢,包括在移動性、虛擬化、雲計算和軟件定義網絡(“SDN”)領域,我們的業務可能會受到損害。此外,COVID-19 以及隨之而來的客户對在家辦公技術和其他技術的需求增加,促使我們重新調整了工程和研發工作的優先順序,無法保證任何產品增強或新功能會成功或滿足我們的最終客户需求。
我們產品組合中的技術特別複雜,因為它需要有效地識別和應對新的、日益複雜的攻擊方法,同時最大限度地減少對網絡性能的影響。此外,我們的一些新功能和相關增強功能可能需要我們開發新的硬件架構,這些架構涉及複雜、昂貴且耗時的研發流程。我們的產品組合的開發很困難,商業發佈和上市的時間表也不確定,因為從發佈到推出新功能之間可能有很長時間。如果我們在提供新產品、功能和訂閲方面遇到意想不到的延遲,並且未能滿足客户對此類可用性的期望,我們的競爭地位和業務前景就會受到損害。
此外,在知道我們的投資是否會帶來市場會接受的產品、訂閲和功能之前,我們必須投入大量資源來開發新功能和新的雲安全、人工智能/分析和其他產品。新功能的成功取決於多個因素,包括適當的新產品定義、新產品、訂閲和功能與競爭對手的區別,以及這些產品、服務和功能的市場接受度。此外,成功推出和過渡新產品取決於許多因素,包括我們管理與新產品產量增加問題相關的風險的能力、新產品應用軟件的可用性、採購承諾和庫存的有效管理、滿足預期需求的適當數量和成本的產品可用性,以及新產品可能存在質量或其他缺陷或缺陷的風險,尤其是在引入的早期階段。無法保證我們會成功發現新產品和訂閲的機會,及時開發新產品和訂閲並將其推向市場,也無法保證我們的產品和訂閲(包括我們與 COVID-19 相關的產品改進工作)獲得市場的認可,也無法保證其他人開發的產品、訂閲和技術不會使我們的產品、訂閲或技術過時或失去競爭力。
我們目前的研發工作可能無法成功生產出在不久的將來帶來可觀的收入、成本節約或其他好處的產品、訂閲或功能(如果有的話)。
開發我們的產品、訂閲、功能和相關的增強功能非常昂貴。我們在研發方面的投資可能不會帶來重大的設計改進、適銷對路的產品、訂閲或功能,也可能導致產品、訂閲或功能比預期更昂貴。此外,我們可能無法實現預期的成本節省或預期的性能改進,並且我們可能需要比預期更長的時間來創造收入或產生更少的收入。我們的未來計劃包括對研發的重大投資以及相關的產品和訂閲機會。我們認為,我們必須繼續為研發工作投入大量資源,以保持我們的競爭地位。但是,在不久的將來,我們可能無法從這些投資中獲得可觀的收入(如果有的話),或者這些投資可能無法產生預期的收益,這兩者都可能對我們的業務和經營業績產生不利影響。
我們可能會收購其他業務,這可能會使我們面臨不利的索賠或責任,需要管理層的廣泛關注,擾亂我們的業務,對我們的經營業績產生不利影響,可能不會帶來此類收購的預期收益,並可能削弱股東價值。
作為我們業務戰略的一部分,我們收購和投資互補的公司、產品或技術。很難找到合適的收購候選人,如果有的話,我們可能無法以優惠的條件完成此類收購。此外,我們可能面臨被收購公司、產品或技術所承擔的索賠或責任;我們的終端客户、投資者和證券分析師可能會對我們完成的收購持負面看法;我們可能會為解決被收購公司未能遵守法律和政府規章制度的問題承擔必要的成本和支出。此外,我們可能面臨與被收購公司有關的訴訟或其他索賠,包括來自被解僱的員工、客户、前股東或其他第三方的索賠,這些索賠可能與我們業務面臨的風險不同或更為嚴重。
如果我們未能及時將過去或未來的收購或與此類收購相關的技術和運營整合到我們的公司中,我們的收入和經營業績可能會受到不利影響。任何整合過程都可能需要大量的時間和資源,這可能會中斷我們正在進行的業務並轉移管理層的注意力,而且我們可能無法成功或及時地管理整合流程。我們可能無法成功評估或利用收購的技術或人員,實現收購帶來的預期協同效應,也可能無法準確預測收購交易和此類收購整合的財務影響,包括會計費用以及與此類收購相關的確認的商譽和無形資產的任何潛在減值。
我們已完成或未來的收購最終可能不會加強我們的競爭地位或實現我們的目標和業務戰略。我們可能會發現,收購的業務、產品或技術並沒有像我們預期的那樣推進我們的業務戰略。我們的客户、金融市場或投資者可能會對我們的收購持負面看法。我們可能難以整合收購企業的運營和人員,也可能難以留住被收購企業的關鍵人員。我們可能難以將收購的技術或產品與現有產品線整合,也可能難以在不同或不斷擴大的地理位置維持統一的標準、控制、程序和政策。
我們可能必須支付現金、承擔債務或發行股票或股票掛鈎證券來支付未來的任何收購費用,每項收購都可能對我們的財務狀況或普通股的市場價格產生不利影響。此外,出售股權或發行股票掛鈎債務為未來的任何收購提供資金可能會導致股東的稀釋。參見標題為” 的風險因素我們未能籌集額外資金或籌集擴大業務以及投資新產品和訂閲所需的大量資金,可能會降低我們的競爭能力,並可能損害我們的業務。” 和”發行與融資、收購、投資、我們的股票激勵計劃、票據轉換或行使相關認股權證有關的額外股票或以其他方式稀釋所有其他股東。”這些風險中的任何一種發生都可能損害我們的業務、經營業績和財務狀況。
與我們的供應鏈相關的風險
由於我們依賴製造合作伙伴來製造和運輸我們的產品,因此我們容易受到製造和物流延誤以及定價波動的影響,這可能會使我們無法按時(如果有的話)或在具有成本效益的基礎上運送客户的訂單,這可能會導致銷售和最終客户的損失。
我們依靠製造合作伙伴,主要是我們的電子製造服務提供商(“EMS 提供商”)Flex 來製造我們的硬件產品線。我們對這些製造合作伙伴的依賴降低了我們對製造過程的控制,使我們面臨風險,包括對質量保證、產品成本、產品供應、時間和運輸風險的控制降低。我們的產品由我們的製造合作伙伴在主要位於美國的工廠製造。我們產品中的某些組件要麼通過 Flex 採購,要麼由我們直接從美國以外的組件供應商處採購。來自美國境外的部分產品可能會使我們面臨額外的物流風險(由於 COVID-19 的全球影響,這種風險可能會增加),或者與遵守國外當地規章制度相關的風險。由於進口延誤或對我們的採購夥伴徵收更高的關税,現有國際貿易協定的重大變化可能會導致採購或物流中斷。例如,美國和中國政府各自頒佈並討論了額外的進口關税。這些關税,取決於其最終範圍和實施方式,可能會增加我們的成本,從而對我們的業務產生負面影響。例如,我們在美國進口的用於最終制造的某些部件受到了這些關税的影響。結果,我們的成本增加了,我們提高了硬件產品的價格,並可能被要求進一步提高價格。所有這些因素都可能嚴重損害我們履行訂單的能力。
此外,根據2010年《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》(“多德-弗蘭克法案”),我們需要進行盡職調查、披露和報告我們的產品是否含有來自剛果民主共和國和鄰近國家的礦產或衝突礦產。儘管美國證券交易委員會就可能在一定程度上減少我們的報告做法的部分衝突礦產申報要求提供了指導,但為了遵守這些披露要求,我們已經承擔了並預計會產生額外費用,包括與確定我們產品中使用的任何相關礦物和金屬的來源有關的成本。這些要求可能會對用於製造半導體設備或我們產品中使用的其他組件的礦物的採購、供應和定價產生不利影響。我們可能還會遇到終端客户,他們要求我們產品的所有組件都經過無衝突認證。如果我們無法滿足此要求,則此類最終客户可能會選擇不購買我們的產品。
我們的製造合作伙伴通常根據個人採購訂單滿足我們的供應需求。我們與這些製造商沒有長期合同,無法保證產能、特定定價條款的延續或信用額度的延長。因此,他們沒有義務繼續滿足我們的供應需求,我們為製造服務支付的價格可能會在短時間內上漲。我們與偉創力簽訂的合同允許他們為方便起見終止協議,但須遵守事先通知的要求。如果我們被要求更換製造合作伙伴,我們按計劃向最終客户交付產品的能力可能會受到不利影響,這可能會導致現有或潛在最終客户的銷售損失、收入延遲或成本增加,從而對我們的毛利率產生不利影響。在某些情況下,COVID-19 以及與全球半導體芯片和組件供應相關的挑戰在獲取組件和庫存方面造成了延誤和挑戰,也增加了運費和運輸成本,並可能對我們的經營業績造成重大不利影響。出於任何原因,例如自然災害、流行病或疫情(如 COVID-19)、產能短缺或我們的製造合作伙伴的質量問題,任何原因導致的生產中斷都會對我們由該製造合作伙伴製造的產品線的銷售產生負面影響,並對我們的業務和經營業績產生不利影響。
管理我們的產品和產品組件的供應很複雜。供應和庫存不足將導致銷售機會損失或收入延遲,而庫存過剩將損害我們的毛利率。
我們的製造合作伙伴採購組件並根據我們的預測製造我們的產品,而且我們通常不會長時間持有庫存。這些預測基於對我們產品未來需求的估計,而這些估計又基於我們的銷售和產品管理組織的歷史趨勢和分析,並根據整體市場狀況進行了調整。COVID-19 使預測變得更加困難,由於 COVID-19 影響的不可預測性,我們的供應鏈可能會面臨更多的挑戰。為了縮短製造交貨時間並規劃充足的組件供應,我們可能會不時發佈不可取消和不可退回的組件和產品的預測。
我們的庫存管理系統和相關的供應鏈可視性工具可能不足以使我們能夠準確有效地預測產品和產品組件的供應。如果我們最終確定供應過剩,我們可能不得不降低價格並減記庫存,這反過來可能導致毛利率降低。如果我們的實際組件使用量和產品需求低於我們向製造合作伙伴提供的預測,則超過預測需求的製造承諾損失將計入應計損失。或者,供應水平不足,包括與全球半導體芯片和組件供應相關的挑戰,可能會導致短缺,從而導致產品收入延遲或完全失去銷售機會,因為潛在的最終客户轉向競爭對手的現成產品。如果我們無法有效管理供應和庫存,我們的經營業績可能會受到不利影響。
由於我們產品中的某些關鍵組件來自有限的供應來源,因此我們容易受到供應短缺或供應變化的影響,這會中斷或延遲我們向最終客户交付的預定產品,增加我們的成本,並可能導致銷售和最終客户的損失。
我們的產品依賴關鍵組件,包括集成電路組件,我們的製造合作伙伴代表我們從包括獨家供應商在內的有限數量的組件供應商那裏購買這些組件。我們的一些零部件供應商的製造業務在地理位置上集中在亞洲和其他地方,這使得我們的供應鏈容易受到區域中斷的影響,例如自然災害、火災、政治不穩定、內亂、停電或健康風險,例如流行病和疫情,例如 COVID-19,因此削弱了我們能夠獲得的零部件數量,並在未來可能受到損害。元器件的交貨時間也受到我們無法控制的因素的不利影響,包括 COVID-19 以及與全球半導體芯片和組件供應相關的挑戰。例如,我們在半導體市場上獲得足夠數量的材料方面曾經遇到過困難,並且可能會繼續遇到困難,這可能會降低我們對產品組合變化和不可預測的訂單做出反應的靈活性。此外,由於這些短缺,我們的成本也增加了。
此外,我們與任何零部件供應商都沒有批量購買合同,他們可以隨時停止向我們銷售。如果我們出於任何原因無法及時獲得足夠數量的這些組件,我們的產品銷售可能會延遲或停止,或者我們可能被迫加快此類組件或產品的發貨,而成本會大大增加。我們的零部件供應商還經常更改銷售價格,以應對市場趨勢,包括整個行業的需求增長。由於在大多數情況下,我們與零部件供應商沒有批量購買合同,因此我們容易受到與原材料和組件相關的價格波動的影響,可能無法相應地調整價格。此外,我們產品中任何單一來源的組件質量不佳都可能導致銷售或銷售機會的流失。
如果我們無法以商業上合理的條件為我們的產品獲得足夠數量的必要組件,或者組件的質量不符合我們的要求,我們也可能被迫重新設計我們的產品並從替代組件供應商那裏獲得新的組件。由此導致的停止或延遲銷售我們的產品以及重新設計產品的費用將導致銷售機會的損失和客户關係的損害,這將對我們的業務和經營業績產生不利影響。
與我們的產品、訂閲和支持服務銷售相關的風險
我們的產品、訂閲和支持服務的銷售價格可能會下降,這可能會減少我們的毛利並對我們的財務業績產生不利影響。
由於各種原因,我們的產品、訂閲和支持服務的銷售價格可能會下降,包括競爭性定價壓力、折扣、我們的產品組合變化、訂閲和支持服務組合的變化、對推出新產品的預期、訂閲或支持服務,或者促銷計劃或因 COVID-19 導致的經濟衰退帶來的定價壓力。我們所參與的細分市場的競爭繼續加劇,我們預計未來競爭將進一步加劇,從而導致定價壓力增加。較大的競爭對手提供更多樣化的產品和服務,可能會降低與我們競爭的產品或訂閲的價格,或者可能將它們與其他產品和訂閲捆綁在一起。此外,儘管我們在全球範圍內以美元為我們的產品、訂閲和支持服務定價,但某些國家和地區的貨幣波動可能會對這些國家和地區的渠道合作伙伴和最終客户願意支付的實際價格產生負面影響。此外,我們預計,在產品生命週期中,我們產品的銷售價格和毛利可能會下降。我們無法保證我們能夠成功地及時開發和推出具有增強功能的新產品,也不能保證我們的產品、訂閲和支持服務如果推出,將使我們能夠將價格和毛利維持在使我們能夠實現和保持盈利的水平。
我們通過向美國以外的分銷商、經銷商和最終客户的銷售創造了大量收入,因此,我們面臨着與國際銷售和運營相關的許多風險。
我們在國際上營銷、銷售和支持我們的產品、訂閲和支持服務的歷史有限。我們在招聘、培訓、管理和留住國際員工,特別是與銷售管理和銷售人員相關的員工方面可能會遇到困難。我們還可能無法在國際上維持成功的戰略分銷商關係,也無法招募更多公司來建立戰略分銷商關係。我們所服務的國際市場的商業慣例可能與美國的商業慣例不同,將來可能要求我們在最終客户合同中加入與付款、擔保或履約義務相關的標準條款以外的條款。
此外,我們的國際銷售和運營面臨許多風險,包括以下風險:
•世界各地的政治、經濟和社會不確定性、諸如 COVID-19 之類的流行病和流行病等健康風險、歐洲的宏觀經濟挑戰、恐怖活動、俄羅斯入侵烏克蘭以及中東持續的敵對行動;
•執行合同和應收賬款收款的難度更大,收款期更長;
•一些國家保護知識產權的不確定性;
•國外和國內監管慣例、關税、税法和條約發生意外變化的風險更大,包括現任政府採取的監管和貿易政策變革,例如對俄羅斯的制裁,或外國為應對本屆政府通過的監管變化而採取的監管和貿易政策變化;
•與貿易限制和外國法律要求相關的風險,包括我們在國外所需的產品的進口、認證和本地化;
•外國員工、渠道合作伙伴、分銷商和經銷商未能遵守美國和外國法律的風險更大,包括反壟斷法規、美國《反海外腐敗法》、英國《賄賂法》、美國或外國制裁制度和進出口管制法,以及任何確保公平貿易行為的貿易法規,違規行為可能包括增加成本;
•某些地區出現不公平或腐敗的商業行為以及不當或欺詐性銷售安排的風險增加;
•為我們的國際業務建立和維護辦公空間和設備所產生的費用增加;
•文化和地域分散導致的管理溝通和整合問題;以及
•在我們開展業務的市場中,美元與外幣之間的匯率波動以及對銷售週期的相關影響。
這些因素和其他因素可能會損害我們未來的國際收入,從而對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大影響。擴大我們現有的國際業務和進入更多的國際市場將需要管理層的大量關注和財政資源。我們未能成功管理我們的國際業務和相關風險可能會限制我們業務的未來增長。
此外,在我們運營或銷售產品和訂閲的國家/地區,我們面臨着與經濟和政治條件變化相關的風險。例如,在可預見的將來,英國脱歐在英國(“英國”)和整個歐盟(“歐盟”)成員國造成了不確定的政治和經濟環境。2020 年 1 月 31 日,英國退出歐盟,《歐盟/英國貿易與合作協議》於 2021 年 1 月 1 日生效。我們的財務狀況和經營業績可能會受到這種不確定性的影響,我們與現有和未來客户、供應商和員工的關係可能會中斷,所有這些都可能對我們的業務、前景、財務狀況和/或經營業績產生重大不利影響。
我們面臨外匯匯率波動的影響,這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生負面影響。
我們的銷售合同主要以美元計價,因此,我們幾乎所有的收入都不受外匯風險的影響。但是,全球股市和外幣匯率已經出現了劇烈的波動,並可能繼續如此,這導致美元兑我們開展業務的外幣走強。美元的走強增加了我們向美國以外的最終客户購買產品的實際成本,並可能導致我們的產品購買、訂閲和支持的延遲,並延長我們的銷售週期。如果美元繼續走強,這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。此外,未來國際銷售的增加,包括通過我們的渠道合作伙伴和其他合作伙伴的銷售,可能會導致以外幣計價的銷售增加,從而增加我們的外匯風險。
我們在美國境外產生的以外幣計價的運營費用普遍增加,並且會因外幣匯率的變化而受到波動的影響。如果我們無法成功對衝與外匯波動相關的風險,我們的財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。我們簽訂了遠期合約,以減少與外幣計價支出相關的外匯敞口。截至2023年4月30日,我們未償還的外幣遠期合約的名義總額為11億美元。有關我們的套期保值交易的更多信息,請參閲注6。本10-Q表季度報告第一部分第1項中的衍生工具。我們現有套期保值交易的有效性以及我們將來可能決定進行的任何套期保值交易的可用性和有效性可能受到限制,我們可能無法成功對衝風險敞口,這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們面臨一些渠道合作伙伴和終端客户的信用和流動性風險,並在疲軟的市場中面臨信用敞口,這可能會導致物質損失。
我們的大部分銷售都是在開放信貸基礎上進行的。除了我們的開放信貸安排外,由於 COVID-19 和競爭對手的產品,我們還遇到了對客户融資的需求。目前,這些需求中的大多數是由租賃和其他融資安排提供的由我們的分銷商和經銷商提供。為了應對這種需求,我們的客户融資活動將來可能會增加。我們還向某些最終客户提供融資。我們在提供此類融資安排時監測客户的支付能力,力求將此類開放信貸限制在我們認為最終客户可以支付的金額內,並維持我們認為足以支付可疑賬户風險的儲備,從而降低這些最終客户的信用風險。但是,無法保證這些計劃會有效降低我們的信用風險。
我們認為,客户融資是獲得業務的競爭因素。哈哈我們的分銷商和經銷商提供的融資安排可能不僅包括為收購我們的產品和服務提供融資,還可能包括為與我們的產品和服務的網絡安裝和集成相關的其他費用提供額外資金。
如果我們的客户受到全球經濟衰退或經濟不確定時期的不利影響,我們面臨的與上述融資活動相關的信用風險敞口可能會增加。儘管我們與分銷商和經銷商制定了旨在監控和減輕這些風險的計劃,但我們不能保證這些計劃能夠有效降低信用風險,尤其是在我們在國際範圍內擴展業務時。如果我們無法充分控制這些風險,我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到損害。
過去,我們曾因客户破產而遭受過非物質損失。如果這些損失因 COVID-19 或全球經濟狀況而增加,可能會損害我們的業務和財務狀況。我們銷售的很大一部分來自我們的分銷商。
對於 截至2023年4月30日的九個月,三家分銷商分別佔我們總收入的10%或以上,總共佔我們總收入的50.3%。截至 2023 年 4 月 30 日,二次分發户主個人佔我們應收賬款總額的10%或以上,總計佔應收賬款總額的10% 35.7% 佔我們的應收賬款總額。
此外,在某種程度上,信貸市場的動盪使一些客户更難獲得融資,這些客户的支付能力可能會受到不利影響,這反過來又可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
我們的部分收入來自對政府實體的銷售,這面臨着許多挑戰和風險。
向政府實體的銷售存在許多風險。向政府實體銷售可能競爭激烈、昂貴且耗時,通常需要大量的前期時間和開支,無法保證這些努力會帶來銷售。迄今為止,我們向政府實體銷售的絕大多數都是通過我們的渠道合作伙伴間接進行的。像我們這樣的產品和訂閲的政府認證要求可能會發生變化,從而限制了我們在獲得修訂後的認證之前向聯邦政府部門銷售商品的能力。如果我們的產品和訂閲遲遲未能達到或未能達到這些認證和標準的要求,或者我們的競爭對手達到這些認證和標準的要求,我們可能會被取消向此類政府實體銷售產品、訂閲和支持服務的資格,或者處於競爭劣勢,這將損害我們的業務、經營業績和財務狀況。政府對我們的產品、訂閲和支持服務的需求和付款可能會受到政府關閉、公共部門預算週期、合同要求和資金授權的影響,資金減少或延遲會對公共部門對我們的產品、訂閲和支持服務的需求產生不利影響。政府實體可能擁有為方便起見或因違約而終止與我們的分銷商和經銷商的合同的法定、合同或其他合法權利,任何此類終止都可能對我們未來的經營業績產生不利影響。政府定期調查和審計政府承包商的管理流程,任何不利的審計都可能導致政府拒絕繼續購買我們的產品、訂閲和支持服務,如果審計發現不當或非法活動,可能會對我們的經營業績產生重大不利影響,收入減少或罰款或民事或刑事責任。此外,美國政府可能要求其購買的某些產品在美國和其他成本相對較高的製造地點生產,我們可能不會在符合此類要求的地點生產所有產品,這會影響我們向美國政府銷售這些產品、訂閲和支持服務的能力。
我們銷售產品和訂閲的能力取決於我們和渠道合作伙伴的技術支持服務的質量,未能提供高質量的技術支持服務可能會對我們的最終客户對我們的產品和訂閲、銷售和經營業績的滿意度產生重大不利影響。
在我們的最終客户網絡中部署我們的產品和訂閲後,我們的終端客户依靠我們的技術支持服務以及渠道合作伙伴的支持來解決與我們的產品相關的任何問題。我們的渠道合作伙伴通常為第三方產品提供類似的技術支持,因此可用於支持我們的產品和訂閲的資源可能較少。如果我們或我們的渠道合作伙伴不能有效地協助我們的終端客户部署我們的產品和訂閲、成功幫助我們的終端客户快速解決部署後問題或提供有效的持續支持,那麼我們向現有最終客户銷售其他產品和訂閲的能力將受到不利影響,我們在潛在最終客户中的聲譽可能會受到損害。儘管在截至2023年4月30日的九個月中,我們已經能夠滿足不斷增長的支持服務需求,但將來不這樣做可能會對我們的業務產生重大不利影響。
與小型終端客户相比,許多大型企業、服務提供商和政府實體終端客户擁有更復雜的網絡,需要更高級別的支持。如果我們或我們的渠道合作伙伴無法滿足這些較大終端客户的要求,那麼執行我們擴大對大型終端客户的覆蓋範圍的戰略可能會更加困難。此外,如果我們的渠道合作伙伴不能有效地提供令終端客户滿意的支持,我們可能需要為此類終端客户提供直接支持,這將要求我們僱用更多人員並投資更多資源。招聘、僱用和培訓合格的技術支持員工可能需要幾個月的時間。我們可能無法足夠快地招聘此類資源來滿足意想不到的需求,尤其是在我們的產品銷售超過內部預測的情況下。因此,我們和渠道合作伙伴向終端客户提供充分、及時支持的能力將受到負面影響,我們的終端客户對我們的產品和訂閲的滿意度將受到不利影響。此外,在增加支持資源的同時,我們可能需要依靠銷售工程師提供售後支持,我們的銷售效率將受到負面影響,這將損害我們的收入。我們的失敗或我們的渠道合作伙伴未能提供和維持高質量的支持服務可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
與知識產權和技術許可相關的風險
其他人聲稱我們侵犯了他們的知識產權,可能會損害我們的業務。
企業安全行業的公司擁有大量專利、版權、商標、域名和商業機密,經常因侵權、挪用或其他侵犯知識產權的指控而提起訴訟。此外,非執業實體還經常提出侵犯知識產權的索賠。第三方正在向我們提出、已經主張並可能在將來提出侵犯知識產權的索賠。
第三方也可以對我們的終端客户或渠道合作伙伴提出此類索賠,我們的標準許可和其他協議要求我們對有關我們的產品和訂閲侵犯第三方知識產權的指控進行賠償。此外,如果我們從競爭對手那裏僱用人員,我們可能會受到指控,指控他們受到了不當的邀請,他們泄露了專有信息或其他機密信息,或者他們的前僱主擁有他們的發明或其他工作成果。此外,我們可能不知道其他人的知識產權,這些知識產權可能涵蓋我們的部分或全部技術、產品、訂閲和服務。隨着我們在平臺、產品、訂閲和服務以及地理位置上的覆蓋範圍的擴大,會出現更多的重疊現象,我們可能會在美國和國外面臨更多的侵權索賠。
儘管我們一直在擴大專利組合的規模,但我們的競爭對手和其他人現在和將來的專利組合可能比我們大得多,也更加成熟。此外,訴訟已經涉及並將繼續涉及專利控股公司或其他不利的專利所有者,他們沒有相關的產品收入,因此我們自己的專利對他們幾乎沒有或根本沒有威懾或保護。此外,我們尚未在所有地理市場註冊我們的商標,未能獲得這些註冊可能會對我們執行和捍衞商標權的能力產生不利影響。第三方的任何侵權索賠,即使是毫無根據的索賠,都可能導致我們為該索賠辯護承擔鉅額費用,可能會分散我們的管理層對業務的注意力,並可能要求我們停止使用此類知識產權。此外,由於知識產權訴訟需要大量的披露,因此在這種類型的訴訟中,我們的某些機密信息有可能因披露而受到泄露。成功的索賠人可以獲得判決,或者我們可能同意達成和解,阻止我們分銷某些產品或提供某些服務,或者要求我們支付鉅額損害賠償、特許權使用費或其他費用。這些事件中的任何一個都可能嚴重損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
我們的專有權利可能難以執行或保護,這可能使其他人能夠在不向我們提供補償的情況下複製或使用我們產品或訂閲的某些內容。
我們依靠並期望繼續依靠與員工、顧問和我們有關係的第三方簽訂的保密和許可協議,以及商標、版權、專利和商業祕密保護法來保護我們的專有權利。我們已經就知識產權的某些方面提交了各種申請。我們未決的申請可能不會頒發有效的專利,並且最終允許的對任何專利的索賠可能不夠廣泛,不足以保護我們的技術或產品和訂閲。我們無法確定我們是第一個做出待審專利申請中聲稱的發明的人,也無法確定我們是第一個申請專利保護的人,這可能會阻止我們的專利申請作為專利頒發或使我們的專利在頒發後無效。此外,獲得專利保護的過程既昂貴又耗時,我們可能無法以合理的成本或及時地起訴所有必要或理想的專利申請。任何已頒發的專利都可能受到質疑、無效或規避,根據這些專利授予的任何權利實際上可能無法為我們提供足夠的防禦性保護或競爭優勢。美國和其他司法管轄區的專利相關法律和法院裁決的變化可能會帶來更多不確定性。因此,我們可能無法獲得足夠的專利保護或有效執行任何已發佈的專利。
儘管我們努力保護我們的專有權利,但未經授權的各方可能會試圖複製我們產品或訂閲的某些部分,或者獲取和使用我們認為專有的信息。我們通常與員工、顧問、供應商和最終客户簽訂保密或許可協議,並通常限制對我們專有信息的訪問和分發。但是,我們無法確定我們是否已與可能或已經訪問過我們的機密信息的所有各方簽訂了此類協議,也無法確定我們簽訂的協議不會被違反。我們無法保證我們採取的任何措施都能防止我們的技術被盜用。由於我們可能是計算機黑客的有吸引力的目標,因此未經授權訪問和盜用我們的專有信息的風險可能更大。此外,一些外國的法律在很大程度上保護我們的所有權不如美國法律,而且許多外國不像美國的政府機構和私人團體那樣勤奮地執行這些法律。我們可能需要不時採取法律行動來執行我們的專利和其他知識產權,保護我們的商業祕密,確定他人所有權的有效性和範圍,或者為侵權或無效的索賠進行辯護。此類訴訟可能導致鉅額成本和資源分散,並可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生負面影響。試圖對第三方強制執行我們的權利也可能促使這些第三方對我們維護自己的知識產權或其他權利,或者導致裁決使我們的權利全部或部分失效或縮小。如果我們無法保護我們的專有權利(包括受專利權保護的軟件和產品的某些方面),與其他人相比,我們可能會發現自己處於競爭劣勢,因為其他人不需要花費額外的費用、時間和精力來創建使我們迄今為止取得成功的創新產品。這些事件中的任何一個都會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們在產品和訂閲中使用開源軟件可能會對我們銷售產品和訂閲的能力產生負面影響,並使我們面臨可能的訴訟。
我們的產品和訂閲包含第三方作者在 “開源” 許可下向我們許可的軟件模塊。一些開源許可證要求我們提供適用的源代碼,以供我們根據使用的開源軟件類型創建的修改或衍生作品。如果我們以某種方式將我們的專有軟件與開源軟件相結合,則在某些開源許可證下,我們可能需要向公眾發佈專有軟件的源代碼。這將使我們的競爭對手能夠以更少的開發工作量和時間創建類似的產品或訂閲,最終可能導致我們的產品銷售損失。
儘管我們監控開源軟件的使用情況,以避免使我們的產品和訂閲受到我們不打算的條件的約束,但美國法院並未對許多開源許可證的條款進行解釋,而且這些許可有可能被解釋為可能對我們的產品和訂閲商業化能力施加意想不到的條件或限制。不時有人對在其產品和訂閲中分發或使用開源軟件的公司提出索賠,聲稱開源軟件侵犯了索賠人的知識產權。我們可能會受到各方的訴訟,聲稱在我們認為許可的開源軟件中侵犯了知識產權。如果我們被認定違反了開源軟件許可證的條款,我們可能需要向第三方尋求許可,以便繼續以經濟上不可行的條款提供我們的產品和訂閲,重新設計我們的產品和訂閲,如果無法及時完成再設計,則停止銷售我們的產品和訂閲,或者以源代碼的形式向公眾提供我們的專有代碼,其中任何一種都可能對我們的業務產生不利影響、經營業績和財務狀況。
除了與許可要求相關的風險外,使用開源軟件可能比使用第三方商業軟件帶來更大的風險,因為開源許可方通常不提供所有權擔保或保證或對軟件來源的控制。此外,與使用開源軟件相關的許多風險,例如缺乏擔保或所有權保證,是無法消除的,如果處理不當,可能會對我們的業務產生負面影響。我們已經建立了幫助緩解這些風險的流程,包括篩選開發組織提出的使用開源軟件的請求的審查流程,但是我們無法確定控制我們在產品和訂閲中使用開源軟件的流程是否有效。
我們向第三方提供技術許可,而我們無法維持這些許可證可能會損害我們的業務。
我們合併了我們從第三方許可的技術(包括軟件)用於我們的產品和訂閲。我們無法確定我們的許可方沒有侵犯第三方的知識產權,也無法確定我們的許可方在我們可能銷售產品和訂閲的所有司法管轄區對許可知識產權擁有足夠的權利。此外,某些許可證可能是非排他性的,因此我們的競爭對手可能會使用向我們許可的相同技術。為了方便起見,我們與許可方的某些協議可能會終止。如果我們的任何許可方聲稱我們沒有為此類許可證支付適當的費用,或者我們不當使用了此類許可證下的技術,並且此類許可證可能無法按照我們可接受的條款獲得或根本無法獲得,則我們可能還需要支付額外費用或被要求獲得新的許可證。如果由於第三方對我們的許可方或我們提起的知識產權侵權索賠,或者我們的許可方對我們提起的索賠,或者如果我們無法繼續簽訂許可協議或以商業上合理的條件簽訂新的許可證,那麼我們開發和銷售包含此類技術的產品和訂閲的能力將受到嚴重限制,我們的業務可能會受到損害。此外,如果我們無法向第三方許可必要的技術,我們可能被迫收購或開發替代技術,而我們可能無法以商業上可行的方式或根本無法做到這一點,並且我們可能被要求使用質量或性能標準較低的替代技術。這將限制和延遲我們提供新的或有競爭力的產品和訂閲的能力,並增加我們的生產成本。因此,我們的利潤率、市場份額和經營業績可能會受到嚴重損害。
與隱私和數據保護相關的風險
我們實際或被認為未能充分保護個人信息可能會對我們的業務產生重大不利影響。
各種各樣的省、州、國家和國際法律法規適用於個人數據的收集、使用、保留、保護、披露、傳輸和其他處理。遵守這些法律和法規既困難又昂貴。這些與隱私、數據保護和安全相關的法律和法規正在不斷髮展並在法庭上接受檢驗,可能導致監管和公眾審查不斷加強,執法和制裁水平也不斷提高。此外,在許多情況下,外國法律法規的解釋和適用尚不確定,我們在外國司法管轄區的法律和監管義務經常發生意想不到的變化,包括各種監管機構或其他政府機構有可能頒佈新的或額外的法律或法規,發佈使先前法律或法規無效的裁決,或大幅增加處罰。
例如,《歐盟通用數據保護條例》(“E.U. GDPR”)規定了嚴格的數據保護要求,對違規行為規定了高昂的處罰(最高為2000萬歐元或全球年總營業額的4%),並賦予數據主體和消費者協會向監管機構投訴、尋求司法補救措施和獲得因違反歐盟GDPR而造成的損害的賠償的私人訴訟權。除其他外,歐盟 GDPR 要求將個人數據傳輸到歐盟以外的美國和歐盟委員會尚未認可的 “充分” 數據保護法律的其他司法管轄區(“第三國”),這些司法管轄區已經建立了歐盟 GDPR 下的數據傳輸機制。從歷史上看,我們一直依賴歐盟-美國和瑞士-美國。Privacy Shield 計劃以及使用歐盟委員會批准的示範合同條款,使這些傳輸合法化(也稱為標準合同條款或 SCC)。2020年7月,歐盟法院在其 “施雷姆斯二世” 裁決中宣佈歐盟-美國無效。隱私盾旨在向美國傳輸個人數據,並要求各公司對第三國管理個人數據訪問的法律和做法進行評估,以確保數據保護水平與歐盟提供的基本相同。儘管我們不再依賴隱私盾計劃,而是採用示範合同條款進行個人數據傳輸,但施雷姆斯二世的決定引發了人們對歐洲和英國法律的影響以及美國充分的數據保護的質疑各州。除其他影響外,我們可能會面臨與合規負擔增加、建立任何額外的數據傳輸機制以及與有助於代表我們處理數據的第三方進行新的合同談判相關的額外成本。我們可能會遇到歐洲經濟區(“EEA”)、瑞士和英國(統稱為 “歐洲”)的現有或潛在客户不願或拒絕使用我們的產品,我們可能認為有必要或可取地進一步改變我們對歐洲居民個人數據的處理。適用於處理歐洲居民個人數據的監管環境以及我們採取的應對措施可能會導致我們承擔額外責任或產生額外成本,並可能導致我們的業務、經營業績和財務狀況受到損害。此外,我們和我們的客户可能面臨歐洲數據保護機構就向我們和我們從歐洲傳輸的個人數據採取執法行動的風險。任何此類執法行動都可能導致鉅額成本和資源分散,分散管理和技術人員的注意力,並對我們的業務、經營業績和財務狀況產生負面影響。
在英國退出歐盟(即英國脱歐)以及英國脱歐過渡期(於 2020 年 12 月 31 日結束)到期之後,歐盟 GDPR 已在英國實施(即 “英國 GDPR”)。英國 GDPR 與 2018 年英國《數據保護法》並駕齊驅,後者將歐盟 GDPR 中的某些減損措施納入英國法律。英國 GDPR 的要求(目前)與歐盟 GDPR 的要求基本一致,可能會導致類似的合規和運營成本,可能被處以高達 1750 萬英鎊或全球年總營業額的 4% 的罰款。
在美國,在加利福尼亞州開展業務的公司受經《加州隱私權法》(統稱為 “CCPA”)修訂的《加州消費者隱私法》的約束。除其他外,CCPA要求受保公司向加州消費者提供更多的披露,向此類消費者提供有關其個人數據的某些權利,包括選擇退出針對性廣告的數據銷售的權利,以及如果泄露是由於缺乏合理的安全性造成的,則向受數據泄露影響的個人提供私人訴訟權。加州總檢察長髮布了初始和修訂後的法規,這些法規也適用於CCPA。CCPA 的影響是巨大的,要求我們修改我們的數據處理實踐和政策,併為合規承擔鉅額成本和開支。此外,已經通過了其他州隱私法,可能需要付出大量努力才能獲得遵守。其中包括弗吉尼亞州、科羅拉多州、猶他州和康涅狄格州的法律,這些法律已經或將在2023年生效。許多州正在出台隱私法,美國聯邦政府繼續考慮聯邦隱私立法。如果獲得通過,這些法律將進一步影響我們的運營,我們將繼續面臨與合規負擔增加相關的額外成本。
我們還可能不時因合同或聲稱自律義務或行業標準適用於我們的做法而受到與個人數據相關的額外義務的約束,或面臨指控。此外,聯邦貿易委員會和許多州檢察長更經常地就與在線收集、使用、傳播和個人數據安全有關的虛假或欺騙性行為或做法提起與聯邦和州消費者保護法有關的執法行動。此外,我們可能會或將受到數據本地化法律的約束,該法律規定在國外收集的數據必須在該國家處理和存儲。所有這些隱私、安全和數據保護法律法規,以及任何其他此類變更或新的法律或法規,都可能施加重大限制,或者需要改變我們的業務模式、做法或增長戰略,這可能會增加我們的合規支出,使我們的業務運營成本更高或效率降低。
影響我們或我們的客户和合作夥伴開展業務的個人數據和個人信息範圍的新立法,尤其是與互聯網協議(“IP”)地址分類、機器識別、位置數據和其他信息有關的立法,可能會限制或抑制我們運營或擴展業務的能力,包括限制可能涉及共享或使用數據的戰略夥伴關係,可能需要大量支出和精力才能合規。值得注意的是,公眾對潛在隱私、數據保護或信息安全問題的看法(無論是否有效)都可能損害我們的聲譽並抑制當前和未來的最終客户採用我們的產品和訂閲。
我們實際或被認為未能遵守適用的法律法規或我們現在或可能承擔的與個人數據有關的其他義務,或者未能保護個人數據免遭未經授權的獲取、使用或其他處理,可能會導致諸如對我們的執法行動和監管調查、罰款、公開譴責、最終客户和其他受影響個人的損害索賠、我們的聲譽損害和商譽損失(均與現有最終客户和潛在最終客户有關)等後果客户),其中任何一項都可能對我們的運營、財務業績和業務產生重大不利影響。
與美國境外運營相關的風險
我們面臨着與在以色列開展業務和員工相關的風險。
由於我們進行了多項收購,包括蘋果安全有限公司(“Cider”)、Cyber Secdo Ltd.(“Secdo”)、PureSec Ltd.(“pureSec”)和Twistlock Ltd.(“Twistlock”),我們的辦公室和員工位於以色列。因此,以色列的政治、經濟和軍事狀況直接影響我們的行動。以色列與其阿拉伯鄰國之間和平努力的未來仍不確定。敵對行動和暴力對以色列經濟和我們在以色列的行動的影響尚不清楚,我們無法預測該地區這些敵對行動或未來武裝衝突、政治不穩定或暴力的進一步增加對我們的影響。當前或未來的中東緊張局勢和衝突可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。
此外,我們在以色列的許多員工有義務在以色列軍隊中執行年度預備役任務,並且在緊急情況下可能會被要求服現役。我們無法預測這些條件將來對我們的全部影響,尤其是在出現緊急情況或政治局勢升級的情況下。如果我們在以色列的許多員工被要求在很長一段時間內現役,我們的運營和業務可能會中斷,可能無法滿負荷運轉。我們在以色列的業務的任何中斷都可能對我們的業務產生不利影響。
我們受到政府的進出口管制,這可能會使我們承擔責任或損害我們在國際市場上的競爭能力。
由於我們在產品中採用了加密技術,因此我們的某些產品受美國出口管制,只有獲得所需的出口許可證或通過出口許可證例外才能出口到美國境外。如果我們未能遵守美國的出口許可要求、美國海關法規、美國經濟制裁或其他法律,我們可能會受到嚴厲的民事和刑事處罰,包括罰款、對負責的員工和管理人員的監禁,以及可能喪失出口或進口特權。為特定銷售獲得必要的出口許可證可能很耗時,並可能導致銷售機會的延誤或損失。此外,美國的出口管制法律和經濟制裁禁止向美國禁運或制裁的國家、政府和個人運送某些產品。儘管我們採取了預防措施來確保我們的渠道合作伙伴遵守所有相關法規,但我們的渠道合作伙伴任何不遵守此類法規的行為都可能對我們造成負面影響,包括聲譽損害、政府調查和處罰。
此外,各國對某些加密技術的進口進行監管,包括通過進口許可證和許可證要求,並頒佈了可能限制我們分銷產品的能力或可能限制我們的最終客户在這些國家實施我們產品的能力的法律。我們的產品變更或進出口法規的變化可能會延遲我們的產品進入國際市場,使我們從事國際業務的最終客户無法在全球部署我們的產品,或者在某些情況下,完全阻止或延遲我們的產品向某些國家、政府或個人的出口或進口。出口或進口法規、經濟制裁(例如對俄羅斯的制裁)或相關立法的任何變化,現有法規的執法或範圍的變化,或此類法規所針對的國家、政府、個人或技術的變化,都可能導致具有國際業務的現有或潛在最終客户對我們產品的使用減少或我們向其出口或銷售產品的能力降低。減少我們產品的使用或限制我們在國際市場上出口或銷售產品的能力都可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
税務、會計、合規和監管風險
我們的公司結構符合我們業務活動的國際性質,如果我們的公司結構不增加税收優惠,我們的財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
我們重組了公司結構和公司間關係,以更緊密地適應我們業務活動的國際性質。這種公司結構可能使我們能夠通過改變我們使用知識產權、國際採購和銷售業務的方式來降低總體有效税率。這種公司結構還可能使我們能夠提高財務和運營效率。這些努力要求我們在短期內承擔費用,而我們可能無法從中獲得相關收益。如果適用的税務機關不接受該結構,如果國內和國際税法的任何變化或解釋對該結構產生負面影響,或者如果我們的業務運營不符合結構和適用的税收條款,我們可能無法實現總體有效税率的降低以及我們預期的結構帶來的其他財務和運營效率,我們未來的財務狀況和經營業績可能會受到負面影響。此外,我們將繼續根據現行和懸而未決的税收立法評估我們的公司結構,我們公司結構的任何變化都可能需要我們承擔額外費用,並可能影響我們的整體有效税率。
我們的納税負債可能超過預期。
我們的所得税義務部分基於我們的公司結構和公司間安排,包括我們開發、估值和使用知識產權的方式以及公司間交易的估值。適用於我們業務的税法,包括美國和其他司法管轄區的法律,有待解釋,某些司法管轄區可能會積極解釋其法律,以增加額外的税收收入。我們運營所在司法管轄區的税務機關可能會質疑我們估值已開發技術或公司間安排的方法,這可能會提高我們的全球有效税率,損害我們的財務狀況和經營業績。税務機關可能不同意我們採取的某些立場,此類審查或審計的任何不利結果都可能對我們的財務狀況和經營業績產生負面影響。此外,要確定我們在全球範圍內的所得税和其他納税負債準備金或從中受益,需要管理層做出重大判斷,在某些交易中,最終的税收決定尚不確定。儘管我們認為我們的估計是合理的,但最終的税收結果可能與簡明合併財務報表中記錄的金額不同,並可能對我們在做出此類決定的一個或多個時期內的財務業績產生重大影響。
此外,我們未來的所得税義務可能會受到美國或我們開展業務的其他司法管轄區税法的變化或解釋的不利影響。
如果我們與關鍵會計政策有關的估計或判斷基於改變或被證明不正確的假設,則我們的經營業績可能會低於我們公開宣佈的指導方針或證券分析師和投資者的預期,從而導致普通股的市場價格下跌。
根據公認會計原則編制簡明合併財務報表要求管理層做出影響簡明合併財務報表和隨附附註中報告的金額的估計和假設。我們的估算基於歷史經驗和其他各種我們認為在當時情況下是合理的假設,這些假設的結果構成了對資產、負債、權益、收入和支出的賬面價值做出判斷的基礎,而這些賬面價值從其他來源看不出來。欲瞭解更多信息,請參閲本10-Q表季度報告第一部分第2項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 中標題為 “關鍵會計估計” 的部分。總的來説,如果我們與關鍵會計政策相關的估計、判斷或假設發生變化,或者如果實際情況與我們的估計、判斷或假設不同,包括 COVID-19 導致當前經濟環境的不確定性,我們的經營業績可能會受到不利影響,並可能低於我們公開宣佈的指導方針或證券分析師和投資者的預期,從而導致普通股市場價格下跌。
我們的聲譽和/或業務可能會受到ESG事項和/或我們對此類事項的報告的負面影響。
在美國和國際上,監管機構、某些投資者和其他利益相關者越來越關注環境、社會和治理(“ESG”)事務。我們在年度 ESG 報告中傳達了與環境事務、多元化、負責任採購和社會投資以及其他事項相關的某些ESG相關舉措、目標和/或承諾,在我們的網站上,在我們向美國證券交易委員會提交的文件中,以及其他地方。這些舉措、目標或承諾可能難以實現且實施成本高昂。我們可能無法實現或被認為未能實現與ESG相關的舉措、目標或承諾。此外,我們可能會因這些舉措、目標或承諾的時機、範圍或性質或對其進行的任何修訂而受到批評。隨着我們對ESG事項的要求和自願披露的增加,我們可能會因此類披露的準確性、充分性或完整性而受到批評。我們未能實現與ESG相關的舉措、目標或承諾的實際或感知失敗可能會對我們的聲譽產生負面影響,導致專注於ESG的投資者不購買和持有我們的股票,或者以其他方式對我們的業務造成重大損害。
不遵守政府法律法規可能會損害我們的業務。
我們的業務受各種聯邦、州、地方和外國政府機構的監管,包括負責監督和執行就業和勞動法、工作場所安全、產品安全、環境法、消費者保護法、隱私、數據安全和數據保護法、反賄賂法(包括《美國反海外腐敗法》和《英國反賄賂法》)、進口/出口管制、聯邦證券法以及税法和法規的機構。在某些司法管轄區,這些監管要求可能比美國更為嚴格。不遵守適用法規或要求可能會使我們受到調查、制裁、強制性產品召回、執法行動、追回利潤、罰款、損害賠償、民事和刑事處罰或禁令。如果實施任何政府制裁,或者如果我們在因任何涉嫌違規行為而導致的任何可能的民事或刑事訴訟中不勝訴,我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到重大不利影響。此外,對任何行動作出迴應都可能導致管理層的注意力和資源嚴重分散以及專業費用的增加。執法行動、訴訟和制裁可能會損害我們的業務、經營業績和財務狀況。
如果我們未能遵守環境要求,我們的業務、財務狀況、經營業績和聲譽可能會受到不利影響。
我們受各種環境法律和法規的約束,包括管理我們產品中危險物質含量的法律以及與收集和回收電氣和電子設備有關的法律。這些法律法規的例子包括《歐盟限制在電氣和電子設備中使用某些有害物質指令》(“RoHS”)和《歐盟廢棄電氣和電子設備指令》(“WEEE 指令”),以及歐盟成員國的實施立法。中國、韓國、挪威和日本已經通過或正在等待類似的法律和法規,並可能在包括美國在內的其他地區頒佈,我們正在或將來可能受這些法律和法規的約束。
歐盟 RoHS 和其他司法管轄區的類似法律限制了包括我們產品在內的電氣設備製造中某些危險物質的含量,例如鉛、汞和鎘。我們當前的產品符合歐盟 RoHS 要求。但是,如果本法律或其他法律(或其解釋)發生變化,或者如果其他司法管轄區通過了新的類似法律,我們可能需要對產品進行重新設計,以使用與這些法規兼容的組件。這種重新設計和部件更換可能會給我們帶來額外的成本或中斷我們的運營或物流。
WEEE 指令要求電子產品生產商負責收集、回收和處理此類產品。為了遵守本指令或其他司法管轄區通過的任何類似法律,該指令解釋的變化可能會導致我們將來承擔費用或需要滿足額外的監管要求。
我們還受有關危險材料管理的環境法律和法規的約束,我們在工程實驗室中少量使用危險物質。我們不遵守過去、現在和未來的類似法律可能會導致我們的產品銷售減少、大量產品庫存註銷、聲譽損害、罰款和其他制裁,任何一種都可能損害我們的業務和財務狀況。我們還預計,我們的產品將持續受到新的環境法律法規的影響。迄今為止,我們在環境合規方面的支出尚未對我們的經營業績或現金流產生重大影響,儘管我們無法預測此類法律或法規的未來影響,但它們可能會導致額外成本,並可能增加與違規行為相關的處罰或要求我們更改產品的內容或製造方式,這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
與我們的票據相關的風險
我們可能無法籌集必要的資金來結算票據的兑換、在發生根本性變化時回購票據或在票據到期時以現金償還票據,而且我們未來的債務可能限制了我們在轉換或回購票據時支付現金的能力。
2018年7月,我們發行了2023年票據(“2023年票據”),並於2020年6月發行了2025年票據(“2025年票據”,以及 “2023年票據”,“票據”)。如果我們的票據持有人要求我們在到期日之前發生根本性變化(例如帕洛阿爾託網絡公司控制權變更)時回購其全部或部分票據,則我們需要支付現金;(2)在票據轉換時;或(3)在票據到期時以現金償還票據,除非提前轉換或回購。所有 2023 年票據都將於 2023 年 7 月 1 日到期,屆時我們將有義務以現金支付 2023 年票據的 17 億美元本金。從2023年5月1日至2023年7月31日生效,所有2025年票據均可兑換。如果所有票據持有人決定轉換其2025年票據,我們將有義務以現金支付2025年票據的20億美元本金。根據票據的條款,我們還可以選擇以現金或普通股結算超過票據本金總額的轉換義務金額。如果我們通過經營活動提供的現金,加上我們現有的現金、現金等價物和投資以及現有的融資來源,不足以履行這些義務,我們將需要獲得第三方融資來履行這些付款義務,而我們可能無法以商業上合理的條件或根本無法獲得第三方融資。
此外,我們在票據兑換後回購或支付現金的能力可能受到法律、監管機構或管理我們未來債務的協議的限制。我們未能在管理此類票據的適用契約要求回購時回購我們的票據,或者未能按照適用契約的要求在轉換此類票據時支付現金,將構成契約下的違約。適用的契約下的違約或根本性變更本身也可能導致管理我們未來債務的協議下的違約。如果在任何適用的通知或寬限期之後加快相關債務的償付,我們可能沒有足夠的資金來償還債務和回購我們的票據,也無法在票據轉換後支付現金。
我們可能仍會承擔更多的債務或採取其他行動,這將削弱我們在到期時償還票據的能力。
我們和我們的子公司將來可能承擔大量額外債務,但須遵守我們的債務工具中包含的限制,其中一些可能是擔保債務。根據管理票據的契約條款,我們不受限制承擔額外債務、為現有或未來債務提供擔保、對債務進行資本重組或採取許多其他行動,這些行動不受管理票據的此類契約條款的限制,這些條款可能會削弱我們在到期時償還票據的能力。儘管我們未來可能承擔的任何債務的條款都可能限制我們承擔額外債務的能力,但只有在我們的票據未償還期間任何此類債務或信貸額度未償還或未到期的情況下,任何此類限制才會間接使我們的票據持有人受益。
與我們的普通股相關的風險
我們的實際經營業績可能與我們的指導有很大差異。
我們不時在季度財報發佈、季度財報電話會議或其他方面發佈有關我們未來業績的指導方針,並可能繼續發佈指導方針,這些指導代表了我們管理層截至發佈之日的估計。該指導包括前瞻性陳述,過去和將來都將基於我們管理層編制的預測。這些預測並不是為了遵守美國註冊會計師協會公佈的指導方針而編制的,我們的註冊會計師或任何其他獨立專家或外部機構都沒有彙編或審查這些預測。因此,此類人員不得就預測發表任何意見或任何其他形式的保證。
預測基於許多假設和估計,這些假設和估計雖然具有數字特異性,但本質上會受到重大的商業、經濟和競爭不確定性和突發事件的影響,其中許多是我們無法控制的,例如 COVID-19,並且基於有關未來業務決策的具體假設,其中一些將發生變化。我們所處的快速發展的市場可能使我們難以評估我們當前的業務和未來前景,包括我們規劃和建模未來增長的能力。我們打算將可能的結果描述為高範圍和低範圍,旨在在變量變化時提供靈敏度分析。但是,實際結果將與我們的指導有所不同,差異可能很大。我們發佈指導方針的主要原因是為我們的管理層提供一個基礎,使他們能夠在發佈之日與分析師和投資者討論我們的業務前景。對於任何此類人員發佈的任何預測或報告,我們不承擔任何責任。我們敦促投資者不要依賴我們的指導來做出有關普通股的投資決定。
任何未能成功實施我們的運營戰略或發生本10-Q季度報告中 “風險因素” 部分中規定的任何事件或情況都可能導致我們的實際經營業績與我們的預期不同,差異可能是不利和重大的。
從歷史上看,我們普通股的市場價格一直波動,您的投資價值可能會下降。
自2012年7月首次公開募股(“IPO”)以來,我們普通股的市場價格一直波動。截至2023年5月12日,經調整後,我們普通股在過去12個月中的最高和最低銷售價格從每股132.22美元到203.44美元不等。由於各種因素,我們普通股的市場價格可能會大幅波動,其中一些因素是我們無法控制的。這些因素包括:
•我們或我們的競爭對手發佈的新產品、訂閲或技術、商業關係、戰略合作伙伴關係、收購或其他活動的公告;
•整個股票市場的價格和交易量不時波動;
•影響投資者對我們行業看法的新聞公告,包括與發現重大網絡攻擊有關的報道;
•一般科技公司和本行業公司的市場價格和交易量大幅波動;
•我們股票交易量或公眾持股規模的波動;
•我們的經營業績的實際或預期變化或經營業績的波動;
•我們的經營業績是否符合證券分析師或投資者的預期;
•證券分析師或投資者預期的實際或預期變化,無論是由於我們的前瞻性陳述、我們未能達到此類預期還是其他原因;
•證券分析師發佈的有關我們業務和行業的研究報告不準確或不利,或證券分析師對我們公司的報道減少;
•涉及我們、我們的行業或兩者的訴訟;
•激進股東或其他人提起的行動;
•美國、外國或兩者的監管動態;
•重大災難性事件,例如 COVID-19;
•出售或回購我們的大批普通股或我們的董事、執行官、員工和重要股東在未來進行大量出售;
•將我們的票據視為更具吸引力的股票參與方式的投資者出售我們的普通股;
•由於我們的票據的存在,涉及我們普通股的套期保值或套利交易活動;
•關鍵人員離開;或
•世界各地的經濟不確定性。
由於與我們的業務、經營業績或財務狀況無關的原因,以及不直接影響我們的事件,普通股的市場價格可能會下跌。過去,在公司證券市場價格波動一段時間之後,通常會對該公司提起證券集體訴訟。證券訴訟可能會導致鉅額成本,並轉移我們管理層對業務的注意力和資源。這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
可轉換票據對衝和認股權證交易可能會影響我們普通股的價值。
在出售我們的2023年票據和2025年票據時,我們與某些交易對手進行了可轉換票據對衝交易(“票據對衝”)。在每次此類票據出售中,我們還與交易對手進行了認股權證交易,根據該交易,我們出售了購買普通股的認股權證(“認股權證”)。預計我們的2023年票據和2025年票據的票據套期保值將減少票據轉換後普通股的潛在攤薄幅度和/或抵消我們需要支付的超過任何此類轉換票據本金的任何現金支付。除非在某些條件下,我們選擇現金結算此類認股權證,否則認股權證可能單獨產生攤薄效應,以免普通股的每股市場價格超過認股權證的適用行使價。
適用的交易對手或其各自的關聯公司可以在未償票據到期之前(並且很可能在與票據轉換相關的任何適用觀察期內)通過二級市場交易購買或出售我們的普通股或其他證券來修改其對衝頭寸,與我們的普通股有關的各種衍生品和/或在二級市場交易中購買或出售我們的普通股或其他證券。這種活動還可能導致或避免我們普通股或票據的市場價格上漲或下跌,這可能會影響票據持有人轉換票據的能力,如果該活動發生在與我們的票據兑換相關的任何觀察期內,則可能會影響票據持有人在轉換我們的票據後將獲得的對價的金額和價值。
對於上述交易可能對我們的票據或普通股價格產生的任何潛在影響的方向或規模,我們不作任何陳述或預測。此外,我們不聲明交易對手或其各自的關聯公司將參與這些交易,也不表示這些交易一旦開始,不會在沒有通知的情況下終止。
發行與融資、收購、投資、我們的股票激勵計劃、票據轉換或行使相關認股權證有關的額外股票或以其他方式稀釋所有其他股東。
我們經修訂和重述的公司註冊證書授權我們發行最多10億股普通股和最多1億股優先股,其權利和優先權由董事會決定。在遵守適用的規章制度的前提下,我們可能會不時發行與融資、收購、投資、我們的股票激勵計劃、票據轉換、與每個此類票據相關的認股權證結算或其他方面的普通股或可轉換為普通股的證券。任何此類發行都可能導致我們現有股東大幅稀釋,並導致普通股的市場價格下跌。
我們無法保證我們的股票回購計劃將完全完成,也不能保證它會提高股東價值,股票回購可能會影響我們的普通股價格。
截至2023年4月30日,我們的股票回購計劃有7.5億美元可用,該計劃將於2023年12月31日到期。公司可以隨時暫停或終止此類股票回購計劃,恕不另行通知。儘管我們的董事會已經批准了股票回購計劃,但我們沒有義務回購任何特定金額的美元或收購該計劃下任何特定數量的股份。股票回購計劃可能會影響我們普通股的價格,增加波動性並減少我們的現金儲備。此外,該計劃可能隨時暫停或終止,這可能會導致我們的普通股價格下跌。
我們不打算在可預見的將來支付股息。
我們從未申報或支付過任何普通股股息。我們打算保留任何收益為業務的運營和擴張提供資金,並且我們預計將來不會支付任何現金分紅。因此,只有當我們普通股的市場價格上漲時,您才能獲得對我們普通股的投資回報。
我們的章程文件和特拉華州法律以及契約中包含的管理票據的某些條款可能會阻礙收購企圖並導致管理層的鞏固,這也可能降低我們普通股的市場價格。
我們經修訂和重述的公司註冊證書以及經修訂和重述的章程中的規定可能會延遲或阻止我們公司控制權的變更或管理層的變更。我們經修訂和重述的公司註冊證書以及經修訂和重述的章程包括以下條款:
•確定我們的董事會分為三類,一類、二類和三類,交錯任期三年;
•授權我們的董事會在未經股東批准的情況下發行優先股並確定這些股票的價格和其他條款,包括優先權和投票權;
•向我們的董事會提供選舉董事以填補因董事會擴大或董事辭職、去世或被免職而產生的空缺的專有權利;
•禁止我們的股東通過書面同意採取行動;
•具體説明我們的股東特別會議只能由我們的董事會主席、總裁、祕書或董事會的多數票召開;
•要求擁有當時所有已發行有表決權的股票中至少66 2/ 3%的投票權的持有人投贊成票,作為單一類別共同投票,以修改我們經修訂和重述的公司註冊證書中與優先股發行和管理我們的業務有關的條款或經修訂和重述的章程;
•授權我們的董事會以多數票修改我們的章程;以及
•制定事先通知程序,我們的股東必須遵守該程序才能提名董事會候選人或提出需要在股東大會上採取行動的事項。
這些規定可能會使我們的股東更難更換負責任命管理層成員的董事會成員,從而挫敗或阻止我們的股東更換或罷免我們現任管理層的任何企圖。此外,作為特拉華州的一家公司,我們受《特拉華州通用公司法》第203條的約束。這些條款可能會禁止大股東,特別是那些擁有我們已發行有表決權股票15%或以上的大股東,在一段時間內與我們合併或合併。此外,契約中包含的有關我們票據的某些條款可能會使第三方更難收購我們,也更昂貴。適用第203條或契約中關於我們票據的某些條款也可能產生延遲或阻止我們控制權變更的效果。在某些情況下,這些條款中的任何一項都可能壓低我們普通股的市場價格。
一般風險因素
我們的業務面臨地震、火災、停電、洪水、健康風險和其他災難性事件的風險,並受到恐怖主義等人為問題的幹擾。
我們的公司總部和產品生產地都位於舊金山灣區,該地區以地震活動而聞名。此外,其他自然災害,例如火災或洪水、重大停電、電信故障、恐怖主義、武裝衝突、網絡攻擊、流行病和流行病,例如 COVID-19,或其他地緣政治動盪,可能會影響我們的供應鏈、製造商、物流提供商、渠道合作伙伴或終端客户或整個經濟,此類幹擾可能會影響我們的發貨和銷售。如果事實證明我們和供應商的災難恢復計劃不足,這些風險可能會進一步增加。如果上述任何原因導致客户訂單延遲或取消、客户流失或產品製造、部署或運輸延遲,則我們的業務、財務狀況和經營業績將受到不利影響。
我們未能籌集額外資金或籌集擴大業務以及投資新產品和訂閲所需的大量資金,可能會降低我們的競爭能力,並可能損害我們的業務。
我們打算繼續進行投資以支持我們的業務增長,並且可能需要額外的資金來應對業務挑戰,包括需要開發新功能以增強我們的投資組合、改善我們的運營基礎設施或收購補充業務和技術。因此,我們可能需要進行股權或債務融資以獲得更多資金。如果我們籌集額外的股權或股票掛鈎融資,我們的股東的所有權可能會大幅稀釋,普通股的市場價格可能會下跌。將未償票據轉換為普通股將削弱現有股東的所有權權益,前提是我們在轉換此類票據時交付了股票。參見標題為” 的風險因素發行與融資、收購、投資、我們的股票激勵計劃、票據轉換或行使相關認股權證有關的額外股票或以其他方式稀釋所有其他股東。”我們票據的持有人優先於普通股持有人,如果我們在未來進行債務融資,則此類額外債務的持有人也將優先於普通股的持有者。當前和未來的債務還可能包含限制我們承擔額外債務能力的條款。我們還可能被要求採取其他符合債務持有人利益的行動,並要求我們維持特定的流動性或其他比率,其中任何一項都可能損害我們的業務、經營業績和財務狀況。如果有的話,我們可能無法以對我們有利的條件獲得額外的融資。如果我們無法在需要時以令我們滿意的條件獲得足夠的融資或融資,那麼我們繼續支持業務增長和應對業務挑戰的能力可能會受到嚴重損害,我們的業務可能會受到不利影響。
我們有義務對財務報告保持適當和有效的內部控制。我們可能無法及時完成對財務報告內部控制的分析,或者這種內部控制可能無法被確定為有效,這可能會對投資者對我們公司的信心產生不利影響,從而對普通股的價值產生不利影響。
儘管我們能夠在管理層的2022財年報告中確定我們對財務報告的內部控制是有效的,併為此提供了獨立註冊會計師事務所的無保留認證報告,但我們可能無法及時完成評估、測試和任何必要的補救措施,可能無法斷言我們的內部控制是有效的,或者我們的獨立註冊會計師事務所可能無法正式證實我們內部控制的有效性未來財務報告過多。如果我們的首席執行官、首席財務官或獨立註冊會計師事務所將來確定我們對財務報告的內部控制不符合第 404 條的定義,我們可能會受到州或聯邦監管機構的一項或多項調查或執法行動、股東訴訟或其他不利行動,要求我們承擔辯護費用、支付罰款、和解或判決,導致投資者的看法受到不利影響,並可能導致我們股票的市場價格下跌。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
所有提及股份或每股金額的內容均已進行追溯調整,以反映股票拆分的影響。請參閲註釋 1。有關股票拆分的更多信息,請參閲本10-Q表季度報告第一部分第1項中的業務描述和重要會計政策摘要。
股權證券的未註冊銷售
在截至2023年4月30日的三個月中,我們共發行了與某些收購(“交易”)相關的52,946股未註冊普通股。
這些交易不涉及任何承銷商、任何承銷折扣或佣金或任何公開募股。根據經修訂的1933年《證券法》(“該法”)第4(a)(2)條和據此頒佈的D條例第506條,根據該法案發行的證券免於登記。
發行人及關聯買家購買股權證券
2019年2月,我們宣佈董事會批准了一項10億美元的股票回購計劃,該計劃由可用營運資金提供資金。2020年12月、2021年8月和2022年8月,我們宣佈將該股票回購計劃分別額外增加7億美元、6.761億美元和9.15億美元,使授權總額達到33億美元,截至2023年4月30日還剩7.5億美元。該回購授權的到期日期已延長至2023年12月31日,我們的回購計劃可能隨時暫停或終止。根據我們的計劃,管理層應酌情在公開市場上通過私下協商交易、通過投資銀行機構進行結構化交易、大宗購買技術、10b5-1交易計劃或上述各項的組合進行回購。在截至2023年4月30日的三個月中,我們沒有根據股票回購計劃回購任何股票。
在2023年3月1日至2023年3月31日以及2023年4月1日至2023年4月30日之間,某些員工在授予股權獎勵後交付了限制性股票,以滿足預扣税要求。在此期間,為滿足預扣税要求而交付的股票的平均價值分別為每股189.12美元和每股195.32美元。在此期間,為滿足預扣税要求而交付的股票數量並不多。
第 6 項。展品
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展覽 數字 | | 展品描述 | | 以引用方式納入 | |
表單 | | 文件編號 | | 展覽 | | 申報日期 | |
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10.1 | | 本協議的貸款方帕洛阿爾託網絡公司與作為行政代理人的全國協會富國銀行之間的信貸協議日期為2023年4月13日。 | | 8-K | | 001-35594 | | 10.1 | | 2023年4月19日 | |
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31.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302(a)條對首席執行官進行認證。 | | | | | | | | | |
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31.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302(a)條對首席財務官進行認證。 | | | | | | | | | |
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32.1† | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席執行官進行認證。 | | | | | | | | | |
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32.2† | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席財務官進行認證。 | | | | | | | | | |
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101 | | Palo Alto Networks, Inc. 以Inline XBRL格式的截至2023年4月30日的三個月的10-Q表季度報告中的以下財務信息包括:(i)簡明合併資產負債表,(ii)簡明合併運營報表,(iii)簡明合併綜合收益(虧損)表,(iv)簡明合併現金流量表和(vi)簡明合併現金流量表附註財務報表。 | | | | | | | | | |
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104 | | 封面交互式數據文件—(格式化為 Inline XBRL,包含在附錄 101 中)。 | | | | | | | | | |
† 本10-Q表季度報告附錄32.1和32.2所附的認證不被視為已向美國證券交易委員會提交,也不得以提及方式納入Palo Alto Networks, Inc.根據經修訂的1933年《證券法》或經修訂的1934年《證券交易法》提交的任何文件,無論其中包含何種通用公司措辭這樣的申報。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使下列簽署人代表其簽署本報告,並獲得正式授權。
日期:2023 年 5 月 23 日
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| 帕洛阿爾託網絡有限公司 |
| 來自: | /s/ DIPAK GOLECHHA |
| | Dipak Golechha |
| | 首席財務官 |
| | (正式授權官員兼首席財務官) |
日期:2023 年 5 月 23 日
| | | | | | | | |
| 帕洛阿爾託網絡有限公司 |
| 來自: | /s/ 喬希·保羅 |
| | 喬什·保羅 |
| | 首席會計官 |
| | (正式授權官員兼首席會計官) |