2021年9月10日
通過 EDGAR 和聯邦快遞
馬修·德比，Esq
美國證券交易委員會
公司財務部
技術辦公室
東北 F 街 100 號
華盛頓特區 20549
| 回覆： | Argo 區塊鏈有限公司 F-1 表格上的註冊聲明 已提交，2021 年 8 月 19 日 文件編號 333-258926 |
親愛的德比先生：
我們代表 Argo Blockchain plc（以下簡稱 “公司”）， 特此提交這封信，以迴應美國證券交易委員會（“委員會”）公司財務部（“員工”） 工作人員對註冊聲明的評論，該評論載於 工作人員於 2021 年 8 月 23 日的信函。在這封信的同時，我們正在向委員會提交一份經修訂的F-1表格註冊 聲明（“註冊聲明”）。為了供員工參考， 還向員工提供了這封信的副本以及一份註冊聲明的乾淨副本和標有 的副本，顯示了公司 2021 年 8 月 19 日向委員會提交的 F-1 表格的所有變更。
在這封信中，我們以粗體引用了 工作人員的評論。每條評論後面都有回覆，如果適用，還包括對註冊聲明 的頁面引用，説明為迴應工作人員的評論而在哪裏添加了披露信息。
除了公司對員工評論的迴應 ，如下所述，公司希望提請員工注意幾項新的 披露，包括（a）第2頁關於公司自2021年6月30日以來的經營業績的最新發展討論，其中納入了公司先前於8月在英國提交的監管新聞服務（“RNS”） 文件的重要數據 2021 年 3 月 3 日和 2021 年 9 月 3 日，(b) 第 83 頁關於公司最近出現額外負債 的討論，其中包含重要內容來自公司先前於2021年9月10日在英國提交的RNS申報的數據，以及S-K法規要求的某些其他信息，（c）根據上述條款中描述的新負債對公司收益使用情況的披露 以及（d）某些其他一般更新。公司還想提請工作人員注意，刪除了先前在2021年8月19日向委員會提交的註冊聲明 中包含的披露，標題為 “管理層——2021年某些行動——2021年股權激勵計劃”。正如公司先前於2021年9月6日在英國提交的RNS文件中 所披露的那樣，公司未獲得股東批准以繼續執行 提議的2021年股權激勵計劃，目前也不會繼續執行。
盛德奧斯汀（紐約）有限責任合夥企業是特拉華州的一家有限責任合夥企業，以盛德奧斯汀律師事務所的名義開展業務，並與 其他盛德奧斯汀合夥企業聯合執業。
第 2 頁
F-1 表格上的註冊聲明
歷史合併財務數據摘要，第 9 頁
| 1. | 我們注意到您修改後的披露以及對先前評論3和6的迴應。與比特幣和 比特幣等值採礦利潤率最直接可比的國際財務報告準則指標是毛利率。雖然我們注意到您在第10頁披露了毛利率，但國際財務報告準則指標應以與非國際財務報告準則衡量標準相同或更高的突出地位 。因此，請進一步修改，在 第 9 頁和第 74 頁的表格中也包括毛利率，更加突出非國際財務報告準則衡量標準。此外，修改第10頁的腳註（2）以及申報全文 中的其他披露，以提及適當的《國際財務報告準則》衡量毛利率的可比標準。最後，具體到第 74 頁上列出的息税折舊攤銷前利潤指標，請更加突出地列出每個時期的淨收入/（虧損）。請參閲 S-K 法規第 10 (e) (1) (i) 項和非 GAAP C&DI 的問題 102.10。 |
迴應：公司修改了 第 9、11、77 和 78-79 頁的註冊聲明，以迴應工作人員的評論。
風險因素
我們的公司章程將在本次發行的 中生效，將規定英格蘭和威爾士的法院...，第 59 頁
| 2. | 請修改以澄清，《交易法》第27條對為執行 《交易法》或其下的規則和條例規定的任何義務或責任而提起的所有訴訟規定了專屬聯邦管轄權，而《證券法》第22條為聯邦和州法院對為執行《證券 法》或其下的規則和條例規定的任何義務或責任而提起的所有訴訟創設了 的並行管轄權。 |
迴應：公司修改了第 61 頁上的 註冊聲明，以迴應工作人員的評論。
管理層對財務狀況的討論與分析以及 經營業績和財務狀況的關鍵指標，第 74 頁
第 3 頁
| 3. | 我們注意到您透露，衡量每比特幣 和開採的比特幣等價物的平均直接成本很有用，因為它反映了獲得的每筆獎勵 的平均直接成本，無論此類獎勵在獲得時的價值如何。請修改為 並説明為什麼你認為將採礦和計算機 設備的折舊排除在這一衡量標準之外很有用，因為這些似乎也是用於開採比特幣和比特幣等價物的設備 的直接成本。此外，在您討論此衡量標準時， 會進行修訂，以明確直接成本不包括折舊。最後，請刪除第 10 頁腳註 (3) 中提及毛利的 ，以及此處的類似提法，因為 毛利不能與每枚比特幣或比特幣等價物 的平均直接成本相提並論。 |
迴應：公司修改了 第 10-11 頁和第 77 頁的註冊聲明，以迴應工作人員的評論。
股本描述和 公司章程，第 112 頁
| 4. | 你在這裏指出，截至2021年6月30日，有10,223,076份購買普通股的期權和535,821份認股權證未兑現。 請將此類披露與 F-24 頁披露的截至2020年12月31日未償還的44,845,769份合併期權和認股權證進行核對。此外，進行修訂，納入截至2021年6月30日的六個月國際財務報告準則2.45（b）要求的披露。 |
迴應：公司修改了 第 114 頁和 F-38 頁的註冊聲明，以迴應工作人員的評論。
財務報表附註
注意事項 3。重要會計政策，第 F-9 頁
| 5. | 請進行修改，納入對直接成本構成的討論，類似於你在第75頁披露的內容。 |
迴應：公司修改了 第 F-10 頁上的註冊聲明，以迴應工作人員的評論。
如果你想隨時討論所附材料 ，請隨時致電 (650) 565-7000 或 mwellington@sidley.com 或致電 +44 (20) 7360 3604 或 nigel.wilson@sidley.com 與我聯繫 Nigel D.J. Wilson。
| 真誠地， | |
| /s/馬丁·惠靈頓 | |
| 馬丁·惠靈頓 |
第 4 頁
| 抄送： | 美國證券交易委員會副總裁拉里·斯皮格爾 |
| 彼得·沃爾，Argo 區塊鏈有限公司 | |
| 奈傑爾 D.J. Wilson，Sidley Austin LLP | |
| Stelios G. Saffos、Latham & Watkins LLP | |
| Adam J. Gelardi、Latham & Watkins LLP | |
| Scott W. Westhoff、Latham & Watkins LLP |