INSG-20201231
錯誤2020財年0001022652101,932,128792.0P3Y10.6215.470.001P3YP3YUs-gaap:AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesCurrentUs-gaap:AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesCurrent美國-GAAP：其他負債非現行美國-GAAP：其他負債非現行00010226522020-01-012020-12-31Iso4217：美元00010226522020-06-30Xbrli：共享00010226522021-02-2300010226522020-12-3100010226522019-12-310001022652Insg:ConvertibleSeniorNotesThreePointTwoFiveDue2025Member2020-12-310001022652Insg:ConvertibleSeniorNotesThreePointTwoFiveDue2025Member2019-12-310001022652Insg:ConvertibleSeniorNotesFivePointFiveZeroDue2022Member2020-12-310001022652Insg:ConvertibleSeniorNotesFivePointFiveZeroDue2022Member2019-12-31Iso4217：美元Xbrli：共享0001022652美國-GAAP：系列EPferredStockMember2019-12-310001022652美國-GAAP：系列EPferredStockMember2020-12-3100010226522019-01-012019-12-310001022652美國-GAAP：首選股票成員2018-12-310001022652美國-GAAP：CommonStockMember2018-12-310001022652US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310001022652美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2018-12-310001022652Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310001022652美國-公認會計準則：非控制性利益成員2018-12-3100010226522018-12-310001022652美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-01-012019-12-310001022652美國-公認會計準則：非控制性利益成員2019-01-012019-12-310001022652Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-12-310001022652美國-GAAP：CommonStockMember2019-01-012019-12-310001022652US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-12-310001022652美國-GAAP：首選股票成員美國-GAAP：系列EPferredStockMember2019-01-012019-12-310001022652US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember美國-GAAP：系列EPferredStockMember2019-01-012019-12-310001022652美國-GAAP：系列EPferredStockMember2019-01-012019-12-310001022652美國-GAAP：CommonStockMember美國-GAAP：公共類別成員2019-01-012019-12-310001022652美國-GAAP：公共類別成員US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-12-310001022652美國-GAAP：公共類別成員2019-01-012019-12-310001022652美國-GAAP：首選股票成員2019-12-310001022652美國-GAAP：CommonStockMember2019-12-310001022652US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310001022652美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-12-310001022652Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001022652美國-公認會計準則：非控制性利益成員2019-12-310001022652美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-12-310001022652美國-公認會計準則：非控制性利益成員2020-01-012020-12-310001022652Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-12-310001022652美國-GAAP：CommonStockMember2020-01-012020-12-310001022652US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-12-310001022652美國-GAAP：首選股票成員美國-GAAP：系列EPferredStockMember2020-01-012020-12-310001022652US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember美國-GAAP：系列EPferredStockMember2020-01-012020-12-310001022652美國-GAAP：系列EPferredStockMember2020-01-012020-12-310001022652美國-GAAP：首選股票成員2020-01-012020-12-310001022652美國-GAAP：CommonStockMemberInsg:ConvertibleSeniorNotesFivePointFiveZeroDue2022Member2020-01-012020-12-310001022652Insg:ConvertibleSeniorNotesFivePointFiveZeroDue2022MemberUS-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-12-310001022652Insg:ConvertibleSeniorNotesFivePointFiveZeroDue2022Member2020-01-012020-12-310001022652美國-GAAP：CommonStockMemberInsg:ConvertibleSeniorNotesThreePointTwoFiveDue2025Member2020-01-012020-12-310001022652US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMemberInsg:ConvertibleSeniorNotesThreePointTwoFiveDue2025Member2020-01-012020-12-310001022652Insg:ConvertibleSeniorNotesThreePointTwoFiveDue2025Member2020-01-012020-12-310001022652美國-GAAP：首選股票成員2020-12-310001022652美國-GAAP：CommonStockMember2020-12-310001022652US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310001022652美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-12-310001022652Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310001022652美國-公認會計準則：非控制性利益成員2020-12-310001022652美國-GAAP：系列EPferredStockMember2020-03-062020-03-060001022652美國-GAAP：系列EPferredStockMember2020-03-060001022652US-GAAP：可轉換債務成員Insg：TwentyTwentyTwoConvertibleNotesMember2020-04-012020-06-300001022652US-GAAP：可轉換債務成員Insg：TwentyTwentyFiveConvertibleNotesMember2020-05-122020-05-120001022652US-GAAP：可轉換債務成員Insg：TwentyTwentyTwoConvertibleNotesMember2020-05-1200010226522020-05-122020-05-120001022652US-GAAP：可轉換債務成員Insg：TwentyTwentyTwoConvertibleNotesMember2020-07-222020-07-220001022652Insg：TwentyTwentyFiveConvertibleNotesMember2020-10-012020-12-310001022652Insg：TwentyTwentyFiveConvertibleNotesMember2020-01-012020-12-310001022652US-GAAP：可轉換債務成員Insg：TwentyTwentyFiveConvertibleNotesMember2020-12-310001022652美國-GAAP：次要事件成員2021-01-012021-01-310001022652美國-GAAP：次要事件成員2021-01-31INSG：細分市場0001022652美國-GAAP：BuildingMember2020-01-012020-12-310001022652SRT：最大成員數美國-GAAP：租賃改進成員2020-01-012020-12-310001022652Insg：ProductToolingMember2020-01-012020-12-310001022652SRT：最小成員數Us-gaap:PropertyPlantAndEquipmentOtherTypesMember2020-01-012020-12-310001022652SRT：最大成員數Us-gaap:PropertyPlantAndEquipmentOtherTypesMember2020-01-012020-12-310001022652INSG：RentalAssetsMemberSRT：最小成員數2020-01-012020-12-310001022652INSG：RentalAssetsMemberSRT：最大成員數2020-01-012020-12-310001022652SRT：最小成員數2020-01-012020-12-310001022652SRT：最大成員數2020-01-012020-12-310001022652美國-GAAP：本土成員2020-12-310001022652美國-GAAP：本土成員2019-12-310001022652美國-GAAP：BuildingMember2020-12-310001022652美國-GAAP：BuildingMember2019-12-310001022652美國-GAAP：設備成員2020-12-310001022652美國-GAAP：設備成員2019-12-310001022652US-GAAP：ComputerEquipmentMember2020-12-310001022652US-GAAP：ComputerEquipmentMember2019-12-310001022652US-GAAP：OtherMachineyAndEquipmentMember2020-12-310001022652US-GAAP：OtherMachineyAndEquipmentMember2019-12-310001022652美國-GAAP：傢俱和固定設備成員2020-12-310001022652美國-GAAP：傢俱和固定設備成員2019-12-310001022652美國-GAAP：車輛成員2020-12-310001022652美國-GAAP：車輛成員2019-12-310001022652美國-GAAP：租賃改進成員2020-12-310001022652美國-GAAP：租賃改進成員2019-12-310001022652美國-GAAP：發達的技術權利成員2020-01-012020-12-310001022652美國-GAAP：發達的技術權利成員2020-12-310001022652美國-GAAP：商標和貿易名稱成員2020-01-012020-12-310001022652美國-GAAP：商標和貿易名稱成員2020-12-310001022652US-GAAP：客户關係成員2020-01-012020-12-310001022652US-GAAP：客户關係成員2020-12-310001022652美國-GAAP：軟件開發成員2020-01-012020-12-310001022652美國-GAAP：軟件開發成員2020-12-310001022652US-GAAP：其他無形資產成員2020-01-012020-12-310001022652US-GAAP：其他無形資產成員2020-12-310001022652美國-GAAP：發達的技術權利成員2019-01-012019-12-310001022652美國-GAAP：發達的技術權利成員2019-12-310001022652美國-GAAP：商標和貿易名稱成員2019-01-012019-12-310001022652美國-GAAP：商標和貿易名稱成員2019-12-310001022652US-GAAP：客户關係成員2019-01-012019-12-310001022652US-GAAP：客户關係成員2019-12-310001022652美國-GAAP：軟件開發成員2019-01-012019-12-310001022652美國-GAAP：軟件開發成員2019-12-310001022652US-GAAP：其他無形資產成員2019-01-012019-12-310001022652US-GAAP：其他無形資產成員2019-12-310001022652美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-GAAP：MoneyMarketFundsMember2020-12-310001022652美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：MoneyMarketFundsMember2020-12-310001022652美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2020-12-310001022652美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員2020-12-310001022652美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-GAAP：MoneyMarketFundsMember2019-12-310001022652美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：MoneyMarketFundsMember2019-12-310001022652美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2019-12-310001022652美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員2019-12-310001022652美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員Us-gaap:EmbeddedDerivativeFinancialInstrumentsMember2020-12-310001022652美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員Us-gaap:EmbeddedDerivativeFinancialInstrumentsMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員2020-12-310001022652美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員2020-12-31Xbrli：純0001022652美國-公認會計準則：衡量投入價格和價值成員數(US-GAAP：MeasurementInputPriceVolatilityMember)美國-GAAP：衍生成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員2020-05-120001022652美國-公認會計準則：衡量投入價格和價值成員數(US-GAAP：MeasurementInputPriceVolatilityMember)美國-GAAP：衍生成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員2020-12-310001022652US-GAAP：MeasurementInputCreditSpreadMember美國-GAAP：衍生成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員2020-05-120001022652US-GAAP：MeasurementInputCreditSpreadMember美國-GAAP：衍生成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員2020-12-310001022652美國-GAAP：衍生成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員US-GAAP：MeasurementInputExspectedTerm Member2020-05-122020-05-120001022652美國-GAAP：衍生成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員US-GAAP：MeasurementInputExspectedTerm Member2020-06-302020-06-300001022652Us-gaap:MeasurementInputExpectedDividendRateMember美國-GAAP：衍生成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員2020-05-120001022652Us-gaap:MeasurementInputExpectedDividendRateMember美國-GAAP：衍生成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員2020-12-310001022652Us-gaap:MeasurementInputRiskFreeInterestRateMember美國-GAAP：衍生成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員2020-05-120001022652Us-gaap:MeasurementInputRiskFreeInterestRateMember美國-GAAP：衍生成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員2020-12-3100010226522020-05-120001022652美國-GAAP：衍生成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員美國-GAAP：MeasurementInputSharePriceMember2020-05-120001022652美國-GAAP：衍生成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員美國-GAAP：MeasurementInputSharePriceMember2020-12-310001022652美國-GAAP：SecuredDebtMemberInsg：TermLoanMember2017-08-230001022652美國-GAAP：SecuredDebtMemberInsg：TermLoanMember2017-08-232017-08-230001022652US-GAAP：可轉換債務成員INSG：InsegoNotesMember2017-08-232017-08-230001022652Insg：SouthOcean FundingLLCM成員美國-GAAP：系列EPferredStockMember2020-03-312020-03-310001022652美國-GAAP：SecuredDebtMemberInsg：TermLoanMember2020-05-122020-05-120001022652美國-GAAP：系列EPferredStockMember2020-05-122020-05-120001022652美國-GAAP：SecuredDebtMemberUS-GAAP：倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員Insg：TermLoanMember2017-08-232017-08-230001022652美國-GAAP：SecuredDebtMemberInsg：TermLoanMember2019-12-310001022652美國-GAAP：SecuredDebtMemberInsg：TermLoanMember2020-12-310001022652美國-GAAP：SecuredDebtMemberInsg：TermLoanMember2020-01-012020-12-310001022652美國-GAAP：SecuredDebtMemberInsg：TermLoanMember2019-01-012019-12-310001022652Insg：TwentyTwentyTwoConvertibleNotesMember2020-05-122020-05-120001022652US-GAAP：可轉換債務成員Insg：TwentyTwentyFiveConvertibleNotesMember2020-01-012020-12-31INSG：交易日0001022652Insg：TwentyTwentyFiveConvertibleNotesMember美國-GAAP：次要事件成員2021-01-012021-03-010001022652US-GAAP：可轉換債務成員Insg：TwentyTwentyTwoConvertibleNotesMember2017-01-090001022652US-GAAP：可轉換債務成員Insg：TwentyTwentyTwoConvertibleNotesMember2020-01-012020-03-310001022652US-GAAP：可轉換債務成員Insg:PrivatelyNegotiatedExchangeAgreementsMember2020-01-012020-03-310001022652US-GAAP：可轉換債務成員Insg：TwentyTwentyTwoConvertibleNotesMember2020-06-300001022652US-GAAP：可轉換債務成員Insg：TwentyTwentyTwoConvertibleNotesMember2019-12-310001022652US-GAAP：可轉換債務成員Insg：TwentyTwentyTwoConvertibleNotesMember2020-12-310001022652US-GAAP：可轉換債務成員Insg：TwentyTwentyTwoConvertibleNotesMember2020-01-012020-12-310001022652US-GAAP：可轉換債務成員Insg：TwentyTwentyTwoConvertibleNotesMember2019-01-012019-12-310001022652US-GAAP：可轉換債務成員INSG：NovatelWirelessNotesMember2015-06-100001022652US-GAAP：可轉換債務成員INSG：NovatelWirelessNotesMember2020-02-012020-02-290001022652US-GAAP：可轉換債務成員INSG：NovatelWirelessNotesMember2020-02-290001022652美國-GAAP：國內/地區成員2020-12-310001022652美國-公認會計準則：加利福尼亞州法國州税收委員會成員2020-12-310001022652美國-GAAP：外國成員2020-12-310001022652INSG：保修2018Member2018-08-062018-08-060001022652INSG：保修2018Member2018-08-060001022652INSG：保修2018Member2019-03-280001022652INSG：保修2018Member2019-03-282019-03-280001022652INSG：保修期2019年2019-03-2800010226522019-10-012019-12-310001022652美國-GAAP：SeriesDPferredStockMember2020-12-310001022652美國-GAAP：系列EPferredStockMember2019-08-092019-08-090001022652美國-GAAP：系列EPferredStockMember2019-08-0900010226522018-01-220001022652美國-GAAP：SeriesDPferredStockMember2018-01-220001022652美國-公認會計準則：保修會員2020-12-310001022652美國-公認會計準則：保修會員2019-12-310001022652美國-GAAP：員工股票期權成員2020-12-310001022652美國-GAAP：員工股票期權成員2019-12-310001022652美國-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2020-12-310001022652美國-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2019-12-310001022652INSG：可轉換節點成員2020-12-310001022652INSG：可轉換節點成員2019-12-310001022652Insg:A2009OmnibusIncentiveCompensationPlanMember美國-GAAP：員工股票期權成員2020-12-310001022652Insg:A2009OmnibusIncentiveCompensationPlanMember美國-GAAP：員工股票期權成員2019-12-310001022652Insg：EmployeeStockPurche ePlansMember2020-12-310001022652Insg：EmployeeStockPurche ePlansMember2019-12-310001022652美國-GAAP：銷售成本成員2020-01-012020-12-310001022652美國-GAAP：銷售成本成員2019-01-012019-12-310001022652美國-GAAP：研究和開發費用成員2020-01-012020-12-310001022652美國-GAAP：研究和開發費用成員2019-01-012019-12-310001022652美國-GAAP：銷售和營銷費用成員2020-01-012020-12-310001022652美國-GAAP：銷售和營銷費用成員2019-01-012019-12-310001022652美國-公認會計準則：一般和行政費用成員2020-01-012020-12-310001022652美國-公認會計準則：一般和行政費用成員2019-01-012019-12-310001022652美國-GAAP：員工股票期權成員2020-01-012020-12-310001022652SRT：最小成員數美國-GAAP：員工股票期權成員2020-01-012020-12-310001022652SRT：最大成員數美國-GAAP：員工股票期權成員2020-01-012020-12-310001022652美國-GAAP：員工股票期權成員2019-01-012019-12-310001022652美國-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMemberSRT：最小成員數2020-01-012020-12-310001022652美國-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMemberSRT：最大成員數2020-01-012020-12-310001022652美國-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2020-01-012020-12-310001022652美國-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2019-01-012019-12-310001022652Insg：EmployeeStockPurche ePlansMember2020-01-012020-12-310001022652Insg：EmployeeStockPurche ePlansMember2019-01-012019-12-310001022652Insg：FormerStockholderOfRERMember2018-07-262018-07-260001022652INSG：請記住2017-03-012017-03-310001022652Insg：FormerStockholderOfRERMember2020-07-242020-07-240001022652Insg：UnitedStates和加拿大成員2020-12-310001022652Insg：UnitedStates和加拿大成員2019-12-310001022652國家：ZA2020-12-310001022652國家：ZA2019-12-310001022652INSG：其他地理區域成員2020-12-310001022652INSG：其他地理區域成員2019-12-310001022652Insg：UnitedStates和加拿大成員2020-01-012020-12-310001022652Insg：UnitedStates和加拿大成員2019-01-012019-12-310001022652國家：ZA2020-01-012020-12-310001022652國家：ZA2019-01-012019-12-310001022652INSG：其他地理區域成員2020-01-012020-12-310001022652INSG：其他地理區域成員2019-01-012019-12-310001022652US-GAAP：客户集中度風險成員Insg：CustomerOneMember美國-GAAP：SalesRevenueNetMember2020-01-012020-12-310001022652US-GAAP：客户集中度風險成員Insg：CustomerOneMember美國-GAAP：SalesRevenueNetMember2019-01-012019-12-310001022652US-GAAP：客户集中度風險成員Insg：CustomerOneMember美國公認會計準則：應收賬款成員2020-01-012020-12-310001022652US-GAAP：客户集中度風險成員美國公認會計準則：應收賬款成員Insg：CustomerTwoMember2020-01-012020-12-310001022652US-GAAP：客户集中度風險成員Insg：CustomerOneMember美國公認會計準則：應收賬款成員2019-01-012019-12-310001022652US-GAAP：客户集中度風險成員美國公認會計準則：應收賬款成員Insg：CustomerTwoMember2019-01-012019-12-3100010226522020-01-012020-03-3100010226522020-04-012020-06-3000010226522020-07-012020-09-3000010226522020-10-012020-12-3100010226522019-01-012019-03-3100010226522019-04-012019-06-3000010226522019-07-012019-09-300001022652美國-GAAP：次要事件成員Insg：CanaccesGenuityLLCM成員2021-01-25Iso4217：ZAR0001022652INSG：ConvergencePartnersMember美國-GAAP：次要事件成員2021-02-24

美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格10-K
☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的年度報告
截至財年的12月31日, 2020
或
☐根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
的過渡期                          至                         
委託文件編號：001-38358
INSEEGO公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州 81-3377646
(州或其他司法管轄區
公司或組織)		 (税務局僱主
識別號碼)
迪爾菲爾德公園大道12600號，套房100 
阿爾法利塔,佐治亞州30004
(主要行政辦公室地址) (郵政編碼)
註冊人電話號碼，包括區號：(858) 812-3400
根據該法第12(B)節登記的證券：
每節課的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值0.001美元INSG納斯達克全球精選市場

根據該法第12(G)節登記的證券：
無
根據證券法第405條的規定，用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。是  x*☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法的第(13)節或第(15)(D)節提交報告。是☐    不是  x
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。是  x“不是”，不是“我”。☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是  x第一位：沒有第二位。☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器
x
加速文件管理器☐
非加速文件服務器☐規模較小的報告公司☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。 ☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所的財務報告內部控制的有效性進行了評估。x
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是☐*x
據納斯達克全球精選市場(Nasdaq Global Select Market)報道，根據註冊人普通股在2020年6月30日的收盤價，註冊人非關聯公司持有的有投票權普通股的總市值約為$792.0百萬美元。就此計算而言，高級管理人員和董事(及其關聯公司)擁有的股份已被剔除。這種排除不是有意的，也不應被視為承認這些人是註冊人的附屬公司。註冊人沒有任何已發行的無投票權普通股。
截至2021年2月23日，註冊人的已發行普通股數量為101,932,128.
以引用方式併入的文件
註冊人將根據第14A條向證券交易委員會提交的2021年股東年會的最終委託書的部分內容以引用的方式併入本表格的第III部分，即10-K，其範圍在此陳述的範圍內。


目錄
 
 頁面
第一部分
第一項。
業務
6
項目1A。
風險因素
12
第1B項。
未解決的員工意見
35
第二項。
特性
35
第三項。
法律程序
35
項目4.
礦場安全資料披露
36
第二部分
第五項。
註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
37
第6項
選定的財務數據
37
第7項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
38
第7A項。
關於市場風險的定量和定性披露
50
第8項。
財務報表和補充數據
50
第9項
會計與財務信息披露的變更與分歧
50
第9A項。
管制和程序
51
第9B項。
其他資料
51
第三部分
第10項。
董事、高管與公司治理
53
第11項。
高管薪酬
53
第12項。
某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜
53
第13項。
某些關係和相關交易，以及董事獨立性
53
第14項。
首席會計師費用及服務

53
第四部分
第15項。
展覽表和財務報表明細表

53
第16項。
表格10-K摘要
55
簽名
56
合併財務報表索引
F-1


前瞻性陳述
這份10-K表格年度報告包含依據1995年私人證券訴訟改革法的安全港條款，符合1933年證券法(“證券法”)第227A節(“證券法”)和1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E節(“交易法”)含義的前瞻性陳述。你不應該過分依賴這些陳述。這些前瞻性陳述包括但不限於反映我們的高級管理層對我們目前對Inseego公司(“公司”或“Inseego”)和我們行業的期望、假設、估計和預測的看法。這些前瞻性陳述僅代表截至本報告發表之日的情況。我們不承諾公開更新或修改本文中包含的任何前瞻性陳述，以反映我們對此的預期的任何變化，或任何此類陳述所基於的事件、條件或環境的任何變化。包含“可能”、“可能”、“應該”、“將會”、“估計”、“預期”、“相信”、“預期”、“初步”、“打算”、“計劃”、“項目”、“展望”、“將會”以及類似詞語的陳述均為前瞻性陳述(儘管並非所有前瞻性陳述都包含這些詞語)。前瞻性陳述固有地受到風險和不確定因素的影響，其中一些風險和不確定性是無法預測或量化的。因此，截至本報告發表之日，我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同。我們相信這些因素包括與以下各項有關的因素：
•我們在無線寬帶數據接入產品、無線調制解調器產品以及資產管理、監控、遠程信息處理、車輛跟蹤和車隊管理產品市場上的競爭能力；
•我們有能力成功開發和推出新產品和服務；
•我們有能力滿足不斷髮展的5G新無線電(“5G NR”)產品和技術的價格和性能標準；
•我們擴大客户覆蓋範圍/降低客户集中度的能力；
•我們在北美以外發展物聯網(“IoT”)和移動產品組合的能力；
•我們在北美髮展CTrack/資產跟蹤解決方案的能力；
•我們很大一部分收入依賴於少數客户；
•我們對債務進行預定付款或再融資的能力，包括我們的可轉換票據義務；
•我們有能力推出和銷售符合當前和不斷髮展的行業標準和政府法規的新產品；
•我們發展和維護戰略關係以拓展新市場的能力；
•我們有能力恰當地管理我們的業務增長，以避免對我們的管理和運營造成重大壓力，並對我們的業務造成幹擾；
•我們依賴第三方生產我們的產品；
•我們的合同製造商有能力確保必要的供應來製造我們的設備；
•我們減輕關税或其他政府制裁影響的能力；
•我們有能力準確預測客户需求，訂購足夠數量的產品並及時交付；
•我們對解決方案中使用的一些產品和設備的獨家來源供應商的依賴；
•不確定的全球經濟狀況對我們產品需求的持續影響；
•地緣政治不穩定對我們業務的影響；
•全球突發公共衞生事件的出現，例如2019年新型冠狀病毒(2019年-NCoV)的爆發，現在被稱為“新冠肺炎”，這可能會延長我們供應鏈中的提前期，並延長與客户的銷售週期；
•新冠肺炎對我們的員工、客户和供應鏈以及經濟和金融市場的直接和間接影響；
•新關税或調整後的關税可能對零部件或我們產品的成本以及我們在國際上銷售產品的能力產生的影響；
•我們在滿足客户上市時間要求的同時具有成本競爭力的能力；


•我們有能力滿足我們的客户在工業物聯網(“IIoT”)市場的無線寬帶數據接入方面的產品性能需求；
•對車隊、車輛和資產管理軟件即服務(“SaaS”)遠程信息處理解決方案的需求；
•我們對無線電信運營商提供可接受的無線服務的依賴；
•任何未決或未來訴訟的結果，包括知識產權訴訟；
•我們的解決方案中包含的針對知識產權的侵權索賠；
•我們繼續有能力授權必要的第三方技術來開發和銷售我們的解決方案；
•引入可能包含錯誤或缺陷的新產品；
•在境外開展業務，包括外幣風險；
•全球5G無線網絡鋪設和客户採用的速度；
•我們有能力集中投資於研究和發展；以及
•我們有能力僱傭、留住和管理更多的合格人員來維持和擴大我們的業務。
上述因素不應被解釋為詳盡無遺，應與本報告和我們提交給美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的其他報告中包括的其他警示聲明一起閲讀，包括“第1A項”中的信息。本報告第一部分中的“風險因素”。如果與這些或其他風險或不確定性相關的一個或多個事件成為現實，或者如果我們的基本假設被證明是錯誤的，實際結果可能與我們預期的大不相同。除文意另有所指外，在本10-K表格年度報告中，術語“我們”、“公司”和“Inseego”指的是特拉華州的Inseego公司及其全資子公司。
商標
《Inseego》、《Inseego Subscribe》、《Inseego Manage》TM、Inseego徽標、“DigiCore”、“Novatel Wireless”、Novatel Wireless徽標、“MiFi”、“MiFi智能移動熱點”、“CTrack”、CTrack徽標、“Inseego North America”和“Skyus”是Inseego及其子公司的商標或註冊商標。本報告中使用的其他商標、商號或服務標誌均為其各自所有者的財產。


第一部分
項目1.合作伙伴關係業務
Inseego Corp.是特拉華州的一家公司，成立於2016年，是諾瓦特爾無線公司(Novatel Wireless，Inc.)的繼任者，諾瓦特爾無線公司成立於1996年，是2016年11月完成的內部重組的結果。我們的主要執行辦公室位於12600 Deerfield Parkway，Suite100，Alpharetta，GA 30004，我們的公司辦公室位於加利福尼亞州聖地亞哥200號Scranton Road，Suite200，CA 92121，我們的銷售和工程辦事處位於世界各地。Inseego的普通股在納斯達克全球精選市場交易，交易代碼為“INSG”。
概述
Inseego Corp.是為全球財富500強企業、服務提供商、中小型企業、政府和消費者設計和開發固定和移動無線解決方案(先進的4G和5G NR)、IIoT和雲解決方案的領先企業。我們的產品組合由固定和移動設備到雲解決方案組成，可提供極具吸引力、智能、可靠和安全的端到端物聯網服務，並提供深入的商業智能。Inseego在美國設計和開發的產品和解決方案為關鍵任務應用提供“零計劃外停機”授權，例如我們的5G固定無線接入(“FWA”)網關解決方案、4G和5G移動寬帶、IIoT應用(如SD WAN故障轉移管理、資產跟蹤和車隊管理服務)。我們的解決方案由我們在移動和FWA技術方面的關鍵無線創新提供支持，包括採用5G NR標準的一系列產品，以及專門構建的SaaS雲平臺。
我們一直處於世界保持聯繫、獲取信息、保護這些信息並從中獲取情報的最前沿。憑藉多項無線技術(包括5G)的多項率先上市的創新，以及針對IIoT解決方案的強大且不斷增長的硬件和軟件創新組合，Inseego 30多年來一直在推動技術進步和推動行業變革。正是這種久經考驗的專業知識、對質量的承諾、對創新的執着和對執行的不懈關注，使我們成為全球服務提供商、分銷商、增值經銷商、系統集成商和企業的首選全球合作伙伴。
行業趨勢
二十多年來，移動行業經歷了巨大的進步和增長。作為世界上最大的技術平臺，移動連接改變了我們的工作方式、生活方式和相互聯繫的方式。移動技術創新的規模和速度，特別是在連接和計算能力方面，也在影響着傳統無線以外的行業。
展望未來，Inseego正在與移動和FWA生態系統中領先的全球服務提供商和企業合作，進一步開發、商業化和加快基於5G NR的解決方案的推出，5G NR是代表下一代移動技術的解決方案。5G已被稱為“The 4工業革命“是由於目標使用案例的豐富性，指的是5G NR，這是負責制定移動標準的國際財團第三代合作伙伴計劃(3GPP)採用的標準。5G的設計支持多千兆數據速率、亞毫秒網絡延遲和更寬的頻譜帶寬。5G融合了為4G LTE開發的許多創新，預計還將在各種使用案例中具有可擴展性和適應性，其中包括支持新的行業和服務，如自動駕駛汽車、遠程醫療、現場超高清視頻流、雲遊戲、邊緣計算，以及無數工業應用，如用於智能製造的增強現實和機器人。根據每家運營商網站上發佈的覆蓋圖，截至2021年2月，Verizon Wireless的商用5G網絡在包括聖地亞哥在內的57個城市開通，AT&T的用户達到1.79億人，T-Mobile/Sprint的用户達到2.8億人。
物聯網在企業應用中的廣泛採用，包括製造業、農業、工業自動化、零售和醫療保健行業等，加上對智能手機應用和始終連接的計算機的日益依賴，以及4G LTE技術的限制，促使移動網絡運營商着手加快5G通信的推出，以跟上預期的網絡需求。作為第五代無線寬帶技術，5G NR基於3GPP Release 15標準。全球5G頻譜的主要工作範圍是低於6 GHz(低於6 GHz)和毫米波(28 GHz和39 GHz頻段)，提供的速度大於每秒1千兆位(“GB”)和亞毫秒延遲，提供更好的覆蓋和信號效率。利用5G技術的網絡預計將在2020年及以後進行有意義的部署。
對高速數據的需求不斷增長，機器對機器通信的需求增加，以及對新應用的低延遲要求是推動5G增長的關鍵因素。4G LTE預計將繼續與5G並駕齊驅，成為無線生態系統的重要組成部分。基於行業報告，例如GSMA Intelligence的報告美國的5G時代因此，我們相信4G和5G網絡將會共存並保持多年的互補性。這意味着運營商將能夠在4G網絡上服務相當大份額的數據流量，將5G留給雙
5


吸收溢出容量並支持需要更高速度和/或更低延遲的消費者和企業服務的職責。因此，預計大多數5G設備將包括對4G和Wi-Fi的多模支持，在尚未部署5G的情況下實現服務連續性，並通過4G和Wi-Fi技術同時連接，同時還允許移動運營商利用當前的網絡部署。與此同時，4G預計將繼續與5G的發展並行發展，併成為許多關鍵5G技術的基礎，例如支持無許可頻譜、千兆位LTE用户數據速率(目前可從Inseego獲得)和蜂窩物聯網，其連接旨在滿足超低功耗和低成本應用的需求。
此外，根據GSMA Intelligence在2020年11月發表的題為5G時代的物聯網，我們預計到2025年物聯網連接數量可能增長到252億。截至2020年9月30日，全球約有62億個4G連接，佔移動連接總數的78%(GSMA Intelligence，2020年11月)。到2024年，全球4G連接預計將達到65億，其中約89%位於新興地區和中國(GSMA Intelligence，2020年11月)。與此同時，5G正在加快步伐，到2025年，5G預計將佔全球連接的20%，亞洲、北美和歐洲的接受率尤其強勁。根據GSMA Intelligence等報告，我們認為5G將帶來許多使用4G網絡無法獲得的增強好處，包括大量速度、帶寬和服務質量要求不同的固定和移動無線設備，使網絡能夠為製造、增強現實和虛擬現實以及自動駕駛汽車等用例提供“大量物聯網設備和無線邊緣技術”的支持。
作為5G生態系統的核心成員，我們繼續與世界各地的無線運營商、芯片組供應商和基礎設施供應商密切合作，進行5G開發和試驗，為商用網絡推出做準備。我們目前正在與全球11家無線運營商合作，並參與了21項5G試驗，這些試驗可以為超過6億無線用户提供接入。2020年以後，超過50家無線運營商正在考慮推出商用5G網絡-可能會為超過20億無線用户提供5G接入。根據愛立信2019年11月版的移動報告，這種向5G的遷移速度大約是前幾代無線產品的兩倍，隨着5G機遇的實現和我們潛在市場的擴大，我們的業務日益多樣化。
隨着各行各業的公司都在利用蜂窩物聯網技術來提高效率、獲得更好的客户洞察力、促進合規性並構建新的商業模式，物聯網技術的採用率持續增長。物聯網增長正在廣泛擴大，遠程信息處理和運輸行業以及智能城市基礎設施、公用事業和能源管理等工業物聯網市場的採用率尤其強勁。我們正在通過利用在大多數主要運營商網絡上的使用盈利的商業模式來構建物聯網能力。我們開發了物聯網解決方案，以滿足資產跟蹤應用、遠程信息處理、SD WAN故障轉移管理、零售、遠程監控和各種其他工業自動化應用的關鍵市場需求。此外，我們的雲解決方案可以將我們的解決方案提供的數據轉化為客户可操作的洞察力，以便他們能夠開發新服務並創造收入增長。
自2020年1月1日以來，在全球在家工作的專業人員數量增加的推動下，我們行業對產品和服務的需求大幅增加。我們一直在想方設法利用這一增長的需求。
我們的戰略
我們的目標是成為面向全球大型企業垂直市場、服務提供商和中小型企業的高性能5G固定、移動和IIoT設備到雲解決方案的領導者。我們將通過推動IIoT、固定、移動和SaaS技術的創新來實現這一目標。為了實現這一目標，我們將繼續專注於開發具有“零計劃外停機”任務的關鍵任務企業應用程序，例如移動和固定寬帶、工業物聯網、SD WAN故障轉移管理、資產跟蹤和車隊管理服務。我們的解決方案將由我們在物聯網方面的關鍵創新、專門構建的SaaS平臺和先進的移動技術(包括新興的5G NR)提供支持。
我們策略的主要元素是：
•充分利用我們與無線運營商、原始設備製造商(“OEM”)和零部件供應商的直接關係。我們打算繼續利用我們與無線運營商、原始設備製造商和零部件供應商的直接和長期關係，以加強我們在全球的市場地位，利用這些長期關係在全球範圍內推動4G和4G LTE平臺的擴張，並影響我們的5G NR產品在世界各地的採用。
•利用我們為移動產品組合開發的核心移動技術和平臺，擴展我們的物聯網解決方案產品組合。我們打算通過端到端解決方案(包括基於最新移動技術的邊緣設備和雲解決方案)來擴展我們的物聯網解決方案產品組合。
6


•通過銷售和營銷擴張、渠道開發和戰略合作伙伴關係，積極擴展我們的市場產品。我們打算在北美和國際市場擴大我們投放市場的物聯網、移動和雲產品。
•提高SaaS解決方案的滲透率。通過我們的CTrack遠程信息處理和資產跟蹤平臺以及訂閲管理解決方案，我們通過我們尖端的雲平臺為世界各地的客户提供可操作的洞察力和高安全性的工作流程效率。
•提升我們產品的價值。在我們尋求利用潛在增長機會的同時，我們繼續開發尖端的物聯網、移動和雲解決方案，重點放在能夠為我們的客户提供最佳物聯網和移動體驗的端到端解決方案上。此外，我們完整的先進4G解決方案組合與我們新的5G解決方案組合一起，為我們打開了更大的全球潛在市場。最後，在邊緣設備和雲平臺解決方案中對預測分析、機器學習和邊緣智能的持續投資應該會擴大我們的市場機會。
我們的收入來源
我們為全球移動通信和IIoT市場提供智能無線4G和5G硬件產品。我們的硬件產品面向多個垂直市場，包括專用LTE/5G網絡、FirstNet、SD-WAN、遠程信息處理、遠程監控以及固定無線接入和移動寬帶設備。我們的產品範圍廣泛，主要包括智能4G和5G固定無線路由器和網關、移動熱點、用於IIoT應用的無線網關和路由器、Gb速度4G LTE熱點和USB調制解調器、集成遠程信息處理和移動跟蹤硬件設備，並由旨在使客户能夠輕鬆分析數據洞察和遠程配置/管理硬件的應用軟件和雲服務提供支持。我們的產品目前在全球大多數主要的蜂窩無線網絡上運行。我們以MiFi品牌銷售的移動熱點已經賣給了數百萬最終用户，並通過互聯網和企業網絡為用户提供安全、方便的高速訪問公司、公共和個人信息。我們的無線獨立和USB調制解調器和網關使我們能夠滿足快速增長和滲透不足的物聯網細分市場。我們的遠程信息處理和移動資產跟蹤硬件設備收集和控制關鍵車輛數據和駕駛員行為，並可以可靠地將這些信息傳送到雲，所有這些都由我們的服務支持平臺進行管理。
我們的MiFi客户羣由無線運營商組成，我們向他們提供智能固定和移動無線設備。這些無線運營商包括美國的Verizon Wireless、AT&T、T-Mobile和Sprint，加拿大的Rogers，澳大利亞的Telstra，以及其他國際無線運營商、分銷商和其他垂直市場和地區的各種公司。
我們通過直銷隊伍、增值經銷商和分銷商銷售用於IIoT的無線路由器、集成遠程信息處理和移動跟蹤硬件設備。我們IIoT產品的客户羣包括不同行業的運輸公司、工業企業、製造商、應用服務提供商、系統集成商和分銷商，包括車隊和車輛運輸、航空地面服務管理、能源和工業自動化、安保和安全、醫療監測和政府。集成的遠程信息處理和資產跟蹤設備也以我們的CTrack品牌銷售，並作為我們的集成SaaS解決方案的一部分提供。
我們在多個移動和IIoT垂直市場銷售SaaS、軟件和服務解決方案，包括車隊管理、車輛遠程信息處理、被盜車輛追回、資產跟蹤、監控、業務連接和訂閲管理。我們的SaaS平臺與設備無關，提供了一種標準化、可擴展的方式來訂購、連接和管理遠程資產，並改善業務運營。這些平臺非常靈活，既支持本地服務器部署，也支持基於雲的部署，是在多個行業交付廣泛物聯網服務的基礎。
我們將產品和服務的銷售收入分為兩類，特別是物聯網和移動解決方案和企業SaaS解決方案。物聯網和移動解決方案以及企業SaaS解決方案的收入均包括各自解決方案所需的任何硬件和軟件。在截至2020年9月30日的第三季度生效，我們的物聯網和移動解決方案現在還包括我們的設備管理系統，更名為Inseego SubscribeTM，這是一個託管的SaaS平臺，可幫助組織管理客户無線資產的選擇、部署和支出，幫助他們節省人事和電信費用。我們對來自企業SaaS解決方案的Inseego訂閲收入流進行了重新分類，以更好地反映我們的最終用户範圍。
我們的SaaS交付平臺包括我們的CTrack平臺，這些平臺提供車隊、車輛、航空、資產和其他遠程信息處理應用。
截至2020年和2019年12月31日止年度，公司總淨收入分別為313.8美元和219.5美元。
7


我們的業務
物聯網與移動業務
我們的物聯網業務專注於解決各種市場的應用，包括大型企業垂直市場和IIoT市場。這些應用包括智能城市基礎設施管理、遠程監控、SD WAN故障轉移和企業連接等。我們的Skyus品牌無線網關、路由器和調制解調器是快速增長和滲透不足的物聯網細分市場的連接解決方案。2020至2024年間，全球物聯網支出預計將以11.3%的複合年增長率增長，超過1.1萬億美元(據國際數據公司(International Data Corporation，2019年)報告)。隨着許多企業客户使用我們的解決方案，我們相信我們已經在這個市場站穩了腳跟。我們將繼續投資並擴大這一投資組合，以實現不斷增長的物聯網市場中的機遇。
20多年來，我們的移動業務一直在為眾多消費者和企業應用推動先進的移動技術。在本世紀頭十年，Inseego發明了以MiFi品牌銷售的移動熱點。在2010年代，Inseego是4G移動熱點市場的領導者-提供市場上最高的4G移動熱點性能。2019年，Inseego研發生產了全球首個5G移動熱點，根據內部測試結果，該熱點提供的下載速度比我們的競爭對手至少快58%。
我們的移動業務產品組合包括智能移動寬帶解決方案、高清品質VoLTE產品、住宅4G網關和先進的5G產品組合(目前處於不同的開發階段)。我們的移動寬帶解決方案以MiFi品牌銷售，每年被數百萬終端用户積極使用，通過互聯網和企業網絡提供對公司、公共和個人信息的安全、方便的高速訪問。5G技術的引入正在迅速擴大新的企業和消費者市場使用案例和機會，包括住宅寬帶網關、工業自動化、海量機器連接和自動駕駛汽車。我們相信，我們在戰略上處於有利地位，可以實現5G的機遇，我們正專注於為固定和移動無線應用開發全面的5G產品組合。
遠程信息處理和資產跟蹤業務
Inseego於2015年10月收購DigiCore Holdings Limited(更名為CTrack Holdings(Pty)Ltd，簡稱CTrack或DigiCore)，進入遠程信息處理軟件和服務行業。CTrack於1985年在南非成立，今天CTrack的業務遍及六大洲的50多個國家。通過一系列的全球收購和合並，CTrack集團通過向英國、歐洲和澳大利亞/新西蘭擴張，並利用亞洲和非洲大陸其他地區等新興市場的分銷商，擴大了其國際影響力。
憑藉30多年的經驗，我們被公認為先進的船隊管理遠程信息處理和資產跟蹤解決方案的全球領先供應商，這些解決方案為全球客户羣增加了價值。我們使用GPS衞星定位、先進的蜂窩通信和先進的傳感技術設計、開發和銷售一系列強大的資產管理和監控系統。其結果是產生了創新的解決方案，從具有被盜車輛響應服務的基本跟蹤和跟蹤，到為全球大型車隊所有者提供的完整的集成企業級解決方案。
我們相信，我們對下一代產品開發的持續重視使CTrack保持在市場的領先地位，滿足了多個市場垂直市場對增值、靈活、功能豐富和高性價比技術的需求。我們的解決方案，再加上在全球成功實施和支持各種規模項目的良好記錄，使CTrack在吸引和留住客户方面具有競爭優勢。
銷售及市場推廣
我們從事各種各樣的銷售和營銷活動，通過整合營銷活動推動市場領先地位和全球需求。這包括產品營銷、企業溝通、品牌營銷和需求產生。
競爭
我們的移動、物聯網和資產跟蹤/遠程信息處理服務和解決方案市場發展迅速，競爭激烈。它可能會繼續受到新產品推出和行業參與者的影響。
我們相信，影響我們產品市場的主要競爭因素是特性和功能、性能、質量和品牌。為了保持和提高我們的競爭地位，我們必須繼續擴大我們的客户基礎，投資於研發，擴大我們的分銷網絡，並利用我們的戰略關係。
8


我們的產品與各種遠程信息處理解決方案提供商和物聯網解決方案供應商展開競爭。我們目前的競爭對手包括：
•船隊管理SaaS和服務提供商，如Fleetmatics、Masternaut、TomTom、Telogis、Mix Telematics和CarTrack；
•固定無線、移動熱點和無線數據調制解調器提供商，如NETGEAR、Franklin Wireless、WNC、Sierra Wireless、Nokia、TCL、中興和華為；
•物聯網解決方案提供商，如Cradlepoint和Sierra Wireless；以及
•客户體驗軟件解決方案和服務提供商，如Amdocs。
我們相信，與我們的主要競爭對手相比，我們具有不同程度的優勢，這是因為我們提供的定製解決方案範圍廣泛，產品的易用性，以及我們根據特定客户需求調整產品的能力。隨着我們解決方案和服務的市場不斷擴大，其他進入者可能會直接或間接地與我們競爭。
研究與開發
我們的研發工作專注於開發創新的移動設備，包括4G LTE和5G市場的物聯網和高級網關解決方案，以及遠程信息處理解決方案和服務，同時改進我們當前產品和解決方案的功能、設計和性能。
我們打算通過推出滿足市場和客户需求的新SaaS、物聯網和移動解決方案和產品設計，繼續識別和迴應客户的需求，重點是創建下一代無線產品平臺，目標是高增長垂直市場的大眾市場計劃和技術，如5G NR和易於使用的產品和服務，使客户能夠連接、跟蹤和管理其業務系統和資產。
我們通過結構化的生命週期過程來管理我們的研發，從確定客户的初始需求到開發和商業引入，再到最終的淘汰。在產品開發過程中，注重質量、可靠性、性能、上市時間、符合行業標準和客户產品規格、易於集成、降低成本和可製造性。
知識產權
我們的解決方案依賴於我們的知識產權組合，包括專利和商標，並從中受益。我們目前擁有55項專利，還有19項專利申請正在申請中。我們目前擁有的專利將在2021年到2035年之間的不同時間到期。
我們和我們的子公司還持有許多商標或註冊商標，包括“Inseego”、“Inseego North America”、Inseego徽標、“DigiCore”、“CTrack”、CTrack徽標、“Skyus”、“Novatel Wireless”、Novatel Wireless徽標、“MiFi”和“MiFi智能移動熱點”。
主要合作伙伴和客户
我們與幾個客户和合作夥伴建立了戰略技術、開發和營銷關係。我們牢固的客户和合作夥伴關係為我們提供了擴大市場覆蓋範圍和銷售的機會。我們與領先的原始設備製造商(OEM)、無線電信服務提供商、愛立信(Ericsson)和諾基亞(Nokia)等無線網絡基礎設施提供商、增值經銷商和分銷商合作，為客户提供集成的整體解決方案。CTrack使用AT&T、Sprint、T-Mobile、沃達豐、MTN、Telstra和Optus等領先的移動運營商，在Here Open Location Platform等精確和複雜的地圖服務的支持下，確保履帶車輛和系統的最佳實時可見性。
我們產品的客户包括運輸公司、工業公司、政府機構、製造商、應用服務提供商、系統集成商、分銷商和各個行業的企業，包括車隊和車輛運輸、金融、會計、法律、保險、能源和工業自動化、安保和安全、醫療監測和政府。
我們的遠程信息處理客户羣包括無線運營商、分銷商、原始設備製造商和其他垂直市場的各種公司。船隊管理客户包括必和必拓、Super Group、Mammoet和澳大利亞郵政等全球企業。我們企業連接產品的客户包括EnerNOC、Thermo Fisher Science、美國陸軍、Fastenal、T-Mobile、Sprint和Verizon Wireless等。我們設備管理解決方案的客户包括T-Mobile和Sprint。
9


在截至2020年12月31日的一年中，我們收入的很大一部分來自Verizon Wireless，這一客户約佔我們截至2020年12月31日的年度總收入的55%。我們的目的是使我們的客户羣多樣化。
製造和運營
我們解決方案中使用的硬件由合同製造商生產。我們的主要合同製造商包括鴻海精密工業有限公司(“富士康”)和Inventec電器公司(IAC)，這兩家公司都在中國大陸以外生產我們的產品。根據我們的製造協議，這些合同製造商為我們提供包括零部件採購、產品製造、總裝、測試、質量控制和履行在內的服務。這些合同製造商位於亞洲，能夠使用現代最先進的設備和設施，以相對低成本的勞動力生產我們的產品。
我們將生產外包是為了：
•專注於我們在設計、開發和營銷方面的核心能力；
•將我們的資本支出和租賃義務降至最低；
•實現製造業規模經濟；
•通過調整生產量以滿足需求變化，實現生產規模的可伸縮性；以及
•訪問一流的零部件採購和製造資源。
我們的運營團隊負責管理我們與合同製造商以及其他主要供應商的關係。我們的運營團隊專注於供應鏈管理和物流、產品質量、庫存和成本優化、客户滿足和新產品介紹。我們開發和控制設備上運行的軟件。
僱員
截至2020年12月31日，我們擁有1015名員工，其中998名為全職員工。我們也不時使用顧問和臨時工的服務。除了我們在南非的一小部分員工外，我們的員工沒有任何集體談判單位代表，我們認為我們與員工的關係很好。
人力資本資源
我們的文化文化對我們的成長和業績至關重要。我們的價值觀包括責任感、緊迫感、市場驅動的創新、以客户為中心和誠信。我們致力於通過領導力發展、職業規劃、開放的雙向溝通、全面薪酬和積極的工作環境來創造世界級的員工體驗。
在我們最新的敬業度調查中，我們的員工對工作環境和溝通方面的問題回答得很好，平均得分超過91%。
多樣性與包容性：我們的走到一起倡議是在2020年發起的。團結在一起讓員工有機會參與到旨在創建歸屬感文化的工作流程中。每個工作流程都由員工志願者領導，他們熱衷於多樣性和包容性，並超越了Inseego團隊成員的範圍。不同的工作流程包括：社區參與、員工發展、招聘、科技女性和親和力小組。該基金會已於2020年設立，以加快2021年及以後這一領域的重要工作。
人才：我們相信人才是我們成功的關鍵。它首先要在正確的時間找到合適的人才，為合適的工作安排合適的人才。我們以清晰而簡明的方式傳達我們的價值主張。5G市場的預期增長為Inseego的候選人和員工創造了一個獨特的機會，讓他們能夠走在一個充滿活力的行業的前沿。我們的公司規模和文化允許員工以豐富其職業生涯的方式建立和擴展他們的技能集。2020年，我們與高級領導一起發起了人才評估，對全公司的人才進行全面評估。這將使公司能夠專注於加快那些表現最好的人的發展，並加強人才管道。
工作生活和諧：我們認為，提供工作和生活和諧非常重要，它的做法在全球範圍內可能會有所不同。在美國，員工有周五的“夏季工作時間”，下午有兩個小時不能開會，以確保有“工作”和“思考”的時間。這段時間可以用來追趕任務，回顧過去一週，併為下一週做計劃。2020年間，公司為美國的免税員工推出了一項無限制帶薪休假計劃。該計劃讓團隊成員可以靈活地休假，這對他們來説是有意義的，並將員工從傳統累積休假政策的限制中解放出來。
10


2020年，Inseego還在美國發起了“健康與健康倡議”(Health&Wellness Initiative)，幫助員工找到在生活中創造更多平衡的方法。作為這一計劃的一部分，所有員工都獲得了免費的Calm App會員資格，其中包括旨在增強心理健康和提供應對壓力的工具的有用資源。
數據和見解：2020年，Inseego將多個人力資源系統整合到一個共同平臺。這將使公司能夠向管理層提供實時員工自助服務、數據和洞察力。遷移到一個平臺將使人力資源團隊能夠獲得有價值的員工洞察力，並更快地實施變更。
美國證券交易委員會備案文件的網站訪問

我們向美國證券交易委員會提交年度、季度和特別報告、委託書和其他信息。證券交易委員會在http://www.sec.gov設有一個互聯網網站，其中包含報告、委託書和信息聲明，以及其他有關以電子方式向證券交易委員會提交文件的發行人的信息，包括Inseego。我們有一個互聯網網站，網址是www.insee go.com。我們網站上包含的或可通過我們網站訪問的信息不構成本報告的一部分。我們以電子方式向SEC提交或提供這些信息後，將在合理可行的範圍內儘快通過我們的互聯網網站免費提供我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及根據交易法第13(A)或15(D)節提交或提供的報告修正案。
項目1A.報告內容風險因素
下面描述的風險和不確定性是我們目前認為的重大風險，並不代表我們面臨的所有風險。我們目前不知道的或我們目前認為不重要的其他風險和不確定性在未來可能會變得重要，並損害我們的業務運營。這裏描述的一些風險和不確定性已分組，以便可以一起查看相關風險。您不應根據本文中風險或不確定性的呈現順序來得出任何風險的相對大小或可能性的結論。如果實際發生以下任何風險，我們的業務可能會受到實質性的損害，我們的財務狀況和經營業績可能會受到實質性的不利影響。因此，我們證券的交易價格可能會下降。您還應參考本年度報告中的Form 10-K中包含的其他信息，包括我們的合併財務報表和相關附註。
風險因素摘要

與我們的業務相關的風險
•我們的季度經營業績在過去和未來可能會波動，這可能會導致我們的普通股價格下降或波動。
•我們有累積的赤字，可能無法實現或維持盈利能力，這可能會對我們實現業務目標的能力產生負面影響。
•5G市場可能需要比我們預期的更長的時間才能實現，或者，如果它真的快速實現，我們可能無法滿足發展時間表和其他客户需求。
•我們將公司定位為面向其客户羣的工業物聯網產品和服務的領先提供商的計劃可能會使我們面臨更高的成本和相關風險，並可能無法實現預期的結果。
•如果我們不能成功地開發和及時推出新的產品和服務，或者為我們的產品和服務進入新的市場，我們可能無法實現我們的收入目標，或者我們可能會失去關鍵的客户或銷售，我們的業務可能會受到損害。
•第三方聲稱我們侵犯了其知識產權，這可能會使我們面臨昂貴且耗時的訴訟或昂貴的許可證，我們的業務可能會受到損害。
•如果我們不能保護我們的知識產權和專有權利，我們的競爭地位和我們的業務可能會受到損害。
•移動熱點業務面臨着許多難以克服的挑戰。
•我們的償債要求很高，我們的業務可能沒有足夠的現金流來支付我們的鉅額債務。
•與我們管理團隊最近變動有關的不確定性可能會對我們的運營產生不利影響。

與企業發展活動相關的風險
•作為增長戰略的一部分，我們可能會收購公司和業務，和/或剝離資產或業務。收購或剝離交易的完成可能會對我們的財務狀況產生不利影響。
•在收購和/或資產剝離之後，我們重組後的業務可能不會像我們或市場預期的那樣表現，這可能會對我們普通股的價格產生不利影響。
•我們不能保證我們會成功地剝離我們想要出售的資產，包括剝離我們的CTrack南非業務。



11


與競爭相關的風險
•我們提供的產品和服務的市場發展迅速，競爭激烈。我們可能無法有效地競爭。
•5G固定無線接入網關業務面臨多項難以克服的挑戰。
•資產管理和車隊管理解決方案市場以及遙測和跟蹤解決方案市場都是高度分散和競爭激烈的，進入門檻很低。如果我們不進行有效的競爭，我們的經營業績可能會受到損害。

與我們的客户和對我們解決方案的需求相關的風險
•我們無法適應市場上快速的技術變化，可能會削弱我們保持競爭力的能力，並對我們的運營結果產生不利影響。
•我們很大一部分收入依賴於Verizon Wireless，如果我們與該客户的交易發生不利變化，我們的業務將受到負面影響。
•失去或大幅減少一個或多個企業或政府客户的業務可能會對我們的收入和盈利產生不利影響。
•如果無線電信運營商不提供可接受的無線服務，我們產品的適銷性可能會受到影響。
•在我們提供解決方案的市場上，保險公司做法的改變可能會對產品和服務的需求產生實質性的不利影響。

與開發、製造和交付我們的解決方案相關的風險
•我們目前依賴第三方生產和倉儲我們的許多產品，這使我們面臨許多我們無法控制的風險和不確定因素。
•我們一直在將生產轉移到一個或多個新的合同製造商，這使我們面臨一些我們無法控制的風險和不確定因素。
•我們的服務中使用的一些產品依賴於獨家來源的供應商。如果這些供應商中的任何一個不能滿足我們的需求，並且不能以可接受的條款提供替代的合適產品，或者根本不能提供替代產品，這些服務的可用性和銷售都將受到損害。
•新冠肺炎和其他未來潛在的公共衞生危機、流行病、流行病或類似事件對我們的業務、經營業績和現金流的影響是不確定的。
•我們依賴第三方軟件和其他知識產權來開發和提供我們的解決方案，許可成本的大幅增加或第三方軟件中的缺陷可能會損害我們的業務。
•我們的解決方案與第三方技術集成，如果我們的解決方案與這些技術不兼容，我們的解決方案將失去功能，我們的客户獲取和留住可能會受到不利影響。
•我們的軟件可能包含未檢測到的錯誤、缺陷或其他軟件問題，如果我們不能糾正任何缺陷或其他軟件問題，我們可能會失去客户或招致鉅額成本，這可能會損害我們的聲譽或損害我們的經營業績。
•我們的固件更新“空中”傳輸可能允許第三方禁用客户的車載設備或將惡意軟件引入客户的車載設備，這可能會使我們面臨廣泛的服務損失和客户索賠。
•我們的解決方案依賴於蜂窩和GPS網絡，任何中斷、故障或成本增加都可能阻礙我們的盈利能力，損害我們的財務業績。
•我們網站或計算機系統服務的任何重大中斷都可能損害我們的聲譽，並導致客户流失，這將損害我們的業務和經營業績。
•我們向某些客户提供最低服務水平承諾，如果我們不能滿足這些承諾，我們可能需要為未來的訂閲發放積分或支付罰款，這可能會損害我們的運營結果。
•如果不能維護我們的信息和技術網絡(包括與我們的客户和員工相關的信息)的安全，可能會對我們造成不利影響。此外，如果與提供我們的服務相關的安全漏洞允許未經授權的第三方獲得對我們的資產管理、車隊管理和遙測解決方案的控制權或訪問權，我們的聲譽、業務、運營結果和財務狀況可能會受到損害。

與國際業務相關的風險
•由於我們業務的全球性，我們在國際上開展業務面臨政治和經濟風險。
•外幣匯率的波動，特別是南非蘭特兑美元匯率的波動，可能會對我們的運營業績產生不利影響。
•在我們開展業務的某些國家，工會的努力可能會大幅增加我們的成本，或者限制我們的靈活性。

與法規、税務和會計事項相關的風險
•政府對我們轉讓定價政策或做法的挑戰可能會給我們帶來巨大的成本。
•如果我們不能在我們的南非業務中實現適用的黑人經濟賦權目標，我們將面臨無法續簽某些服務於南非政府和準政府客户的現有合同的風險，以及無法獲得未來將導致收入損失的公司和政府合同的風險。
•我們必須遵守有關某些員工的南非勞動法，並面臨南非勞資糾紛造成中斷的風險，這可能會導致額外的運營成本。
12


•南非經濟缺乏增長、高通脹或利率上升可能會減少我們的預期收入，增加我們的運營成本。
•與數據隱私相關的不斷髮展的法規和適用法律的變化可能會增加我們在合規努力方面的支出，或者以其他方式限制我們可以提供的解決方案，這可能會損害我們的業務並對我們的財務狀況產生不利影響。
•美國加強的財政、税收和貿易限制以及行政和立法行動可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

與持有我們的證券相關的風險
•我們的股價過去一直很不穩定，未來可能也會很不穩定。
•我們的股票價格很容易受到操縱，包括賣空。
•與2025年債券有關的任何轉換義務的未來結算可能會導致現有股東的稀釋，降低我們普通股的現行市場價格，或者需要一大筆現金支出。
•未來向認股權證持有人發行我們的普通股可能會對我們普通股的價格產生實質性的不利影響，並對我們現有的股東造成稀釋。
•我們普通股的所有權是集中的，因此，某些股東可能會對我們產生重大影響。
•在某些情況下，我們未發行的E系列優先股或未來的股票發行可能會對我們普通股的持有者產生不利影響。
與我們的業務相關的風險
我們的季度經營業績在過去和未來可能會波動，這可能會導致我們的普通股價格下降或波動。
我們的季度經營業績在過去有波動，未來可能會因為多種因素而波動，其中許多因素是我們無法控制的。如果我們的季度經營業績或指引低於研究分析師或投資者的預期，我們普通股的價格可能會大幅下跌。除其他因素外，以下因素可能導致我們季度經營業績的波動：
•我們吸引新客户和留住現有客户的能力；
•我們準確預測收入和適當規劃開支的能力；
•我們有能力準確預測客户需求因我們無法控制的事情而發生的變化；
•我們能夠引入新功能，包括將我們現有的解決方案與第三方軟件和設備集成；
•我們競爭對手的行動，包括行業內的整合、價格變化或推出新服務；
•我們有能力有效地管理我們的增長；
•我們吸引和留住關鍵員工的能力；
•我們有能力成功管理和實現任何未來業務、解決方案或技術的剝離或收購的預期收益；
•我們有能力成功推出新服務或解決方案，或向更多地區或垂直市場銷售現有服務或解決方案；
•開發或收購技術、服務或業務的時間和成本；
•與業務運營、維護和擴張有關的時間安排、運營成本和資本支出；
•服務中斷或安全漏洞以及任何可能影響我們聲譽的相關事件；
•全球經濟、行業和市場狀況的影響，包括金融市場的中斷和一些國家基礎經濟狀況的惡化，以及互聯網使用和在線業務特有的條件；
•全球突發公共衞生事件的出現，例如新冠肺炎的爆發，這可能會延長我們供應鏈的提前期，並延長與客户的銷售週期；
•貨幣匯率波動，特別是南非蘭特兑美元匯率的波動；
•貿易保護措施(如關税)和進出口許可要求；
•與知識產權侵權和其他索賠相關的費用；
•影響我們業務的法律法規的變化；以及
•從Inseego可能被排除在外的蜂窩運營商控制或OEM控制的渠道提供車隊管理解決方案或資產管理解決方案。
13


我們認為，我們的季度收入和經營業績在未來可能會有很大差異，對我們經營業績的期間比較可能沒有意義。你不應該依賴任何一個季度的業績作為未來業績的指標。
我們有累積的赤字，可能無法實現或維持盈利能力，這可能會對我們實現業務目標的能力產生負面影響。
我們在過去五個財年的每一年都報告了淨虧損，我們無法預測我們什麼時候會盈利，或者這種盈利能力是否能持續下去。我們預計將繼續投入大量資金來發展和擴大我們的業務。我們收入或客户基礎的任何增長都可能是不可持續的，我們可能無法產生足夠的收入來實現盈利。由於多種原因，包括本節中描述的其他風險，我們未來可能會招致重大損失，我們可能會遇到不可預見的費用、困難、複雜情況和延誤以及其他未知事件。因此，我們可能無法實現或維持盈利能力，不能為我們的資本需求提供資金可能會對我們實現業務目標的能力產生負面影響。
5G市場可能需要比我們預期的更長的時間才能實現，或者，如果它真的快速實現，我們可能無法滿足發展時間表和其他客户需求。
5G市場及其新興標準(包括新定義的5G NR標準)正在加速增長，我們相信我們處於這一新標準的前沿。然而，這一市場可能需要比我們預期的更長的時間才能實現，這可能會推遲重要的商業網絡發佈。即使市場真的像我們預期的那樣迅速出現，我們也可能難以滿足當前客户積極的時機預期，也難以按時將我們的目標產品推向市場，以滿足我們目標客户的需求。5G市場要求我們設計符合一定技術規格的路由器和天線。我們可能難以滿足市場、技術規格和時間表。此外，我們的目標客户不能保證他們各自目標產品的配置會成功，也不能保證他們能夠接觸到合適的目標客户羣，從而為我們在5G市場進行的研發投資提供正回報。我們正在美國和海外尋找5G機會。美國以外的5G市場將以不同的速度發展，我們將在不同的國家遇到不同程度的挑戰。如果未能管理與5G市場和機遇相關的挑戰，可能會對我們的財務狀況和運營業績產生實質性的不利影響。
我們將公司定位為面向其客户羣的工業物聯網產品和服務的領先提供商的計劃可能會使我們面臨更高的成本和相關風險，並可能無法實現預期的結果。
我們將公司定位為高價值工業物聯網產品和服務的領先提供商的戰略計劃可能會使我們面臨意想不到的成本和風險。這類活動可能會增加我們的運營成本、產品責任、監管要求和聲譽風險。我們向新的和現有市場的擴張以及我們戰略計劃的實施可能會帶來不同於我們歷史商業模式的競爭和分銷挑戰。與現有業務相比，我們可能不太熟悉目標客户，可能面臨不同或額外的風險，以及增加或意想不到的成本。進入新市場的增長也可能使我們與一些我們過去幾乎沒有競爭經驗的公司展開直接競爭。如果我們依賴於新產品市場的擴張和我們增長戰略計劃的實施，而不能應對這種擴張和實施帶來的新挑戰，我們未來的銷售增長可能會受到負面影響，我們的運營成本可能會增加，我們的業務運營和財務業績可能會受到負面影響。要實現我們將公司定位為領先的工業物聯網產品和解決方案提供商的計劃，需要並預計將繼續需要公司在產品開發和上市資源方面的額外投資，以及管理層的額外關注，如果不能成功，我們可能無法實現預期的投資回報，或者我們的運營業績可能會受到低於預期的銷售增長或額外成本的不利影響。
如果我們不能成功地開發和及時推出新的產品和服務，或者為我們的產品和服務進入新的市場，我們可能無法實現我們的收入目標，或者我們可能會失去關鍵的客户或銷售，我們的業務可能會受到損害。
為移動寬帶數據、車輛跟蹤、資產管理、車隊管理和遙測應用開發新的解決方案可能是困難、耗時和昂貴的。提供新產品和服務存在固有的風險和不確定性，特別是在新市場尚未完全開發、相關技術標準不成熟或有關新產品或解決方案的法律法規不成熟的情況下。我們無法控制的因素，例如發展中的法律法規、監管命令、競爭性的產品供應，以及商業和消費者對產品或服務需求的變化，也可能對新產品或服務的成功實施產生重大影響。當我們推出新產品或解決方案時，我們的現有客户可能不需要或不想要這些新產品的功能，也可能不會購買它們，或者可能購買的數量比我們預期的要少。我們可能會面臨類似的情況
14


當我們為我們的解決方案進入美國和國際市場的新市場時，我們的產品或解決方案可能不會被客户接受。
此外，作為我們業務的一部分，我們可能會與一些客户簽訂合同，同意開發我們將銷售給這些客户的產品或解決方案。我們根據任何此類合同創造未來收入和運營收入的能力，除其他因素外，將取決於我們及時和有利可圖地開發產品或解決方案的能力，這些產品或解決方案可以經濟高效地部署，並滿足所需的設計、技術和性能規格。
如果我們不能成功管理這些風險，或者不能滿足與我們的一個或多個關鍵合同相關的要求的交貨規格或最後期限，我們可能會失去關鍵客户或訂單，我們的業務可能會受到損害。
第三方聲稱我們侵犯了其知識產權，這可能會使我們面臨昂貴且耗時的訴訟或昂貴的許可證，我們的業務可能會受到損害。
涉及移動數據通信、物聯網設備、軟件和服務的技術行業的特點是存在大量專利、版權、商標和商業祕密，並經常因侵犯或其他侵犯知識產權的指控而提起訴訟。這些訴訟大多涉及專利控股公司或其他不利的專利所有者，他們自己沒有相關的產品收入，我們自己的專利組合可能對他們幾乎沒有威懾作用。在正常的業務過程中，每年都會有一起或多起非執業實體對我們或我們的子公司提起的專利侵權訴訟。
鑑於此類訴訟中複雜的技術問題和固有的不確定性，我們不能向您保證，我們或我們的子公司將在當前或未來的任何知識產權侵權或其他訴訟中勝訴。為此類索賠辯護，無論其是非曲直，都可能耗費時間，分散管理層的注意力，導致代價高昂的訴訟或和解，導致開發延遲，或者要求我們或我們的子公司簽訂特許權使用費或許可協議。此外，我們或我們的子公司可能有義務賠償我們的客户因我們的產品或解決方案而受到第三方侵犯知識產權的索賠。如果我們的產品或解決方案侵犯了任何第三方知識產權，我們可能會被要求將其從市場上撤回、重新開發或尋求從第三方獲得許可，這些許可可能無法以合理條款獲得或根本無法獲得。任何試圖重新開發我們的產品或解決方案、以優惠條款從第三方獲得許可或許可替代技術的努力都可能不會成功，而且無論如何，都可能大幅增加我們的成本，損害我們的業務、財務狀況和經營業績。從市場上撤回我們的任何產品或解決方案都可能損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
此外，我們還將開源軟件融入到我們的產品和解決方案中。鑑於開源軟件的性質，第三方可能會基於我們對某些開源軟件程序的使用而對我們提出版權和其他知識產權侵權索賠。我們所受的許多開源許可的條款沒有被美國法院或其他司法管轄區的法院解釋，這些許可的解釋方式可能會對我們的產品和解決方案的商業化能力施加意想不到的條件或限制。在這種情況下，我們可能被要求向第三方尋求許可，以便繼續提供我們的產品和解決方案，重新開發我們的解決方案，停止銷售我們的解決方案，或者根據開放源碼許可的條款發佈我們的專有軟件源代碼，任何這些都可能對我們的業務產生不利影響。
如果我們不能保護我們的知識產權和專有權利，我們的競爭地位和我們的業務可能會受到損害。
我們依靠專利法、商標法、版權法、商業祕密、保密程序和合同條款來保護我們的知識產權和專有權利。但是，我們已頒發的專利和未來可能頒發的任何專利可能無法通過對其範圍、有效性或可執行性的法律挑戰，也無法為我們提供重大保護。我們的專利未能充分保護我們的技術，可能會使我們的競爭對手更容易提供類似的產品或技術。此外，我們當前或未來的任何申請都不能頒發專利，我們的大部分知識產權都是以商業祕密的形式持有的，不受專利保護。
監管未經授權使用我們的知識產權是困難和昂貴的。我們為保護我們的專有權利而採取的措施可能不足以防止我們的知識產權被盜用。我們可能無法檢測到未經授權使用我們的知識產權，或採取適當的步驟來執行我們的知識產權。我們的競爭對手也可能自主開發類似的技術。此外，許多國家的法律並沒有像美國的法律那樣在很大程度上保護我們的所有權。如果我們未能切實保護我們的知識產權，可能會導致競爭對手提供包含我們最先進技術功能的產品，這可能會嚴重減少對我們產品和解決方案的需求。此外，我們未來可能需要提起侵權索賠或訴訟。無論我們是原告還是被告，訴訟都可能是昂貴、耗時的，可能會分散我們技術人員和管理人員的精力，這可能會損害我們的業務，無論此類訴訟是否導致對我們有利的裁決。
15


如果我們不能僱傭、留住和管理更多的合格人員，我們可能無法維持和擴大我們的業務。
我們未來的成功在一定程度上取決於我們的管理人員、技術人員、工程人員、銷售人員、營銷人員、運營人員和行政人員的持續貢獻。招聘和留住我們所在行業的技術人員，包括工程師和其他技術人員以及熟練的銷售和營銷人員，競爭非常激烈。此外，如果我們收購另一家企業或公司，任何收購的成功在一定程度上將取決於我們留住和整合被收購公司或企業的關鍵人員。
雖然我們可能會與我們的高級管理人員和其他關鍵人員簽訂僱傭協議，但這些安排並不阻止我們的任何管理人員或關鍵人員離開公司。如果我們將來不能吸引或留住人才，或者我們在招聘所需人員，特別是合格的技術和銷售人員方面遇到延誤，我們可能無法維持和擴大我們的業務。
移動熱點業務面臨着許多難以克服的挑戰。
移動熱點業務的毛利率相對較低，在競爭非常激烈的市場環境中運營。雖然我們的移動熱點產品往往具有先進的功能，通常使它們在首次推出時就能以溢價出售，但由於我們規模小，在產品開發中大量使用美國工程師，我們的成本也高於大多數競爭對手。我們的許多競爭對手擁有更大的資源和規模，這在相對成熟的消費電子產品類別中是可以預期的，這些產品類別構成了我們的移動熱點業務。例如，我們的無線數據調制解調器和移動熱點與華為、中興、塞拉無線、TCL、富蘭克林無線、WNC、諾基亞和NETGEAR提供的類似產品競爭。更廣泛地説，這些產品還與宏達電(HTC)、蘋果(Apple)、LG和三星(Samsung)等無線手機制造商展開競爭，這些製造商都提供移動熱點功能，作為其蜂窩智能手機的一項功能。未能應對這些挑戰，或我們的熱點產品或服務未能取得成功和盈利，可能會對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們未來的資本需求不確定，未來可能需要籌集更多資金。我們可能無法在可接受的條件下籌集到這些額外資金，或者根本無法籌集到這些資金。
我們未來可能需要籌集大量額外資本，為我們的運營提供資金，開發新產品和解決方案並將其商業化，或者收購公司。如果我們將來需要額外的資金，我們可能無法以可以接受的條件獲得這些資金，或者根本無法獲得這些資金。如果我們通過發行股權證券來籌集額外的資金，我們的股東可能會受到稀釋。債務融資，如果可行，可能涉及限制我們的業務或我們產生額外債務的能力的契約。我們籌集的任何債務或額外的股權融資可能包含對我們或我們的股東不利的條款。此外，我們現有債務協議中的限制可能會限制我們能夠產生的債務金額和/或類型。

如果我們沒有或無法獲得足夠的資金，我們可能不得不推遲我們的產品和解決方案的開發或商業化，清算我們的部分或全部資產，或者推遲、縮小或取消我們的部分或全部銷售和營銷擴張計劃。這些行動中的任何一項都可能損害我們的經營業績。
我們的償債要求很高，我們的業務可能沒有足夠的現金流來支付我們的鉅額債務。
於2020年第二季度，我們發行了1.804億美元於2025年到期的3.25%可轉換優先票據(“2025年票據”)，並將所得款項的一部分用於全額償還我們之前的定期貸款，並註銷2022年到期的5.5%可轉換優先票據(“2022年票據”，以前稱為“Inseego票據”)。我們是否有能力按計劃償還債務，或為我們的債務再融資，取決於我們未來的表現，而未來的表現受到經濟、金融、競爭和其他我們無法控制的因素的影響。我們的業務未來可能不會產生足夠的現金流來償還債務和其他固定費用，為營運資金需求提供資金，並進行必要的資本支出。如果我們無法產生這樣的現金流，我們可能需要採取一個或多個替代方案，例如出售資產、為債務進行再融資或重組，或者以可能繁重或稀釋的條款獲得額外的股本。我們對債務進行再融資或重組的能力將取決於資本市場和我們目前的財務狀況。我們可能無法從事這些活動中的任何一項，也可能無法以優惠條件從事這些活動，這可能會導致我們的債務違約。此類債務下的任何違約都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
與我們管理團隊最近變動有關的不確定性可能會對我們的運營產生不利影響。
在過去的三年裏，我們經歷了大量的人員更替和高級管理層的增加。雖然我們希望在整合新任命的官員和管理人員的過程中進行有序的過渡，但我們面臨着與缺乏管理連續性有關的各種風險和不確定因素，包括將管理層的注意力從業務方面轉移到其他關鍵人員身上，未能留住其他關鍵人員或無法招聘新的關鍵人員。這些風險和不確定性
16


這可能導致運營和行政效率低下並增加成本，從而對我們的運營結果、股票價格和客户關係產生不利影響。
與公司發展活動相關的風險
如果我們不能很好地管理我們的業務發展，我們的管理和運營可能會面臨巨大的壓力，我們的業務可能會中斷。
如果公司和行業快速增長或發展，就會出現各種風險。如果我們的業務或行業的發展速度超過了我們的反應能力，我們及時有效地滿足客户需求的能力可能會受到挑戰。當我們尋求滿足對我們產品的需求或意外的產品要求時，我們還可能遇到開發、認證或生產延遲。我們未能妥善管理我們或本行業可能遇到的發展，可能會對我們執行運營計劃的能力產生負面影響，並相應地對我們的業務、現金流和運營結果以及我們在當前或潛在客户中的聲譽產生不利影響。
作為增長戰略的一部分，我們可能會收購公司和業務，和/或剝離資產或業務。收購或剝離交易的完成可能會對我們的財務狀況產生不利影響。
作為我們業務戰略的一部分，我們可能會審查我們認為對業務發展有利或互補的收購和剝離機會，包括CTrack交易(定義和討論
(見下文)。基於這些機會，我們未來可能會收購更多業務、資產或技術。或者，我們可以剝離業務、資產或技術。所有這些活動都受到風險和不確定性的影響，可能會擾亂或損害我們的業務。例如，如果我們進行收購，我們可能採取以下任何或全部行動，其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果或股價產生不利影響：
•使用我們可用現金的很大一部分；
•產生大量債務，這些債務可能無法以優惠條件向我們提供，並可能對我們的流動性造成不利影響；
•發行股權或基於股權的證券，稀釋現有股東的持股比例；
•承擔或有負債；以及
•對收購的資產收取鉅額費用。
被收購企業可能存在我們在收購前未通過盡職調查發現的負債或不良經營問題，例如：
•前管理層未能遵守適用的法律或法規；
•陳述不準確；以及
•未履行對客户或供應商的合同義務。
在收購和/或資產剝離之後，我們重組後的業務可能不會像我們或市場預期的那樣表現，這可能會對我們普通股的價格產生不利影響。
我們追求和完善的任何收購和/或資產剝離導致的重組公司可能不會像我們或市場預期的那樣表現。與此類收購和資產剝離(包括CTrack交易)相關的風險包括：
•整合新的業務收購和剝離現有業務線是一個困難、昂貴和耗時的過程，將轉移管理層對現有業務的注意力，如果未能成功管理此類過渡，可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響；
•收購和資產剝離可能會改變我們歷史上經營的業務的性質，包括進入我們以前經驗有限或沒有經驗的市場，如果我們不能有效地適應我們業務基本性質的這種變化，我們的財務狀況和經營業績可能會受到不利影響；
•我們對收購和/或資產剝離產生的未來收入、增長率、費用率和協同效應的假設可能被證明是不準確的，這可能會對我們普通股的價格產生不利影響；
•我們的主要員工可能會因為我們業務的這些變化或其他原因而決定不留在我們這裏，而這些人員的流失可能會對我們的財務狀況、經營業績和增長前景產生實質性的不利影響；
•與第三方(包括主要供應商和客户)的關係可能會受到這些收購和資產剝離導致的業務變化的影響，這些第三方關係的任何不利變化都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響；以及
17


•我們普通股的價格可能會受到不同於在此類收購和/或資產剝離之前影響我們普通股價格的因素的影響。
因此，如果我們未能正確評估或實施收購或資產剝離，我們可能無法實現任何此類交易的預期收益，我們可能會產生意想不到的成本，其中任何一項都可能損害我們的業務和運營業績。
我們不能保證我們會成功地剝離我們想要出售的資產，包括剝離我們的CTrack南非業務。
2021年2月24日，我們簽訂了一項股份購買協議，根據該協議，南非投資管理公司Conversion Partners(“Conversion”)的一家附屬公司同意以5.289億南非蘭特(ZAR)的全現金交易(根據2021年2月24日14.62南非蘭特兑1美元的匯率，約3620萬美元)收購CTrack的南非業務(“CTrack交易”)。CTrack的交易取決於某些成交條件，其中包括監管部門的批准和Conversion關閉一隻新的1億美元投資基金。不能保證CTrack交易完成的條件永遠會得到滿足或放棄，因此CTrack交易可能永遠不會完成。
如果CTrack與Conversion的交易沒有完成，我們的業務可能會受到實質性影響。除了沒有意識到完成CTrack交易的任何好處外，我們的業務還可能面臨幾個額外的風險，包括聲譽風險和負面宣傳，難以找到其他收購者，或者以對我們有利的條款為CTrack業務提供替代退出策略，額外費用，如法律、會計和財務諮詢費，以及我們的客户、供應商或員工的負面反應。這些風險中的每一個都可能損害我們實現計劃的戰略目標的能力，這反過來又可能對我們正在進行的業務、財務狀況、經營結果以及我們普通股的市場價格產生不利影響。
即使CTrack交易完成，CTrack交易也可能永遠不會實現其預期的部分或全部收益。預計該公司將在CTrack交易完成後提供至少6個月的過渡期服務，這可能會造成額外的持續運營風險。此外，CTrack的交易只涉及出售CTrack的南非業務，在CTrack交易完成後，CTrack的部分業務將保留在公司手中。這些剩餘的CTrack業務將需要重新命名，這可能會給公司帶來運營和聲譽風險。
有關詳細信息，請參閲“項目15.後續事件-出售CTrack南非業務”。
與競爭相關的風險
我們提供的產品和服務的市場發展迅速，競爭激烈。我們可能無法有效地競爭。
我們提供的產品和服務的市場發展迅速，競爭激烈。我們預計競爭將繼續加劇和加劇，特別是在5G市場。我們的許多競爭對手或潛在競爭對手比我們擁有更多的財務、技術、運營和營銷資源。例如，這些競爭對手可能比我們更快或更有效地應對新技術或新興技術、客户要求的變化、供應商相關的發展或業務格局的變化。他們也可能比我們投入更多或更有效的資源來開發、製造、推廣、銷售和售後支持他們各自的產品和服務。
我們的許多現有和潛在競爭對手擁有更廣泛的客户基礎和更廣泛的客户、供應商和其他行業關係，他們可以利用這些關係與我們的許多現有和潛在客户建立競爭性交易。其中一些公司還擁有比我們更成熟、規模更大的客户支持組織。此外，這些公司可能會採取更激進的定價政策，或向客户提供比他們目前或我們所能做到的更有吸引力的條款。他們可以將有競爭力的產品與更廣泛的產品捆綁在一起，並可能推出新的產品、服務和增強功能。現有的和潛在的競爭對手可能會合並或以其他方式在他們之間或與第三方建立合作關係，以提高他們的產品、服務或市場地位。此外，在任何時候，我們的任何特定客户或供應商都可以選擇進入我們當時現有的業務線，然後與我們進行直接或間接的競爭。因此，可能會出現新的競爭對手或現有競爭對手之間新的或以其他方式加強的關係，並迅速獲得巨大的市場份額，從而損害我們的業務。
18


我們的產品可與多種解決方案競爭，包括其他無線調制解調器和移動熱點、無線手機、無線手持計算設備、物聯網無線解決方案和企業軟件解決方案。我們目前的競爭對手包括：
•船隊管理SaaS和服務提供商，如Fleetmatics、Masternaut、TomTom、Telogis、Mix Telematics和CarTrack；
•移動熱點提供商，如NETGEAR、Franklin Wireless、WNC、Sierra Wireless、Nokia、TCL、中興、華為；
•物聯網解決方案提供商，如Cradlepoint和Sierra Wireless；以及
•客户體驗軟件解決方案和服務提供商，如Amdocs。
我們預計我們的競爭對手將繼續改進其現有產品的功能和性能，並推出新的產品、服務和技術，如果成功，可能會降低我們的銷售額和市場對我們產品的接受度，產生更激烈的價格競爭，並使我們的產品過時。為了使我們的產品保持競爭力，我們必須繼續在研發、銷售和營銷以及客户支持等方面投入大量資源(財力、人力和其他資源)。我們不能確定我們將有或將繼續有足夠的資源進行這些投資，或者我們將能夠在市場上取得技術進步，滿足不斷變化的客户需求，獲得市場認可，並對競爭對手的產品做出反應。
5G固定無線接入網關業務面臨多項難以克服的挑戰。
正在發展中的5G固定無線接入設備市場競爭非常激烈。除了其他挑戰外，我們的固定無線接入網關產品還與三星、愛立信、諾基亞和緯創NeWeb Corporation等成熟公司提供的類似產品展開競爭。如果不能應對這些挑戰，或者我們的固定無線接入業務未能發展成為成功和盈利的業務，可能會對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
資產管理和車隊管理解決方案市場以及遙測和跟蹤解決方案市場都是高度分散和競爭激烈的，進入門檻很低。如果我們不進行有效的競爭，我們的經營業績可能會受到損害。
資產管理和車隊管理解決方案市場以及遙測和跟蹤解決方案市場都是高度分散的，由大量供應商組成，提供競爭激烈且變化迅速的產品和服務，進入門檻相對較低。所有這些市場的競爭主要基於安裝、使用和維護解決方案的困難程度、總擁有成本、產品性能、功能性、互操作性、品牌和聲譽、分銷渠道、行業以及供應商的財務資源。我們預計，隨着新技術和市場進入者的引入，未來的競爭將會加劇。例如，在遠程信息處理市場，谷歌等移動服務和軟件提供商以及Garmin等GPS導航設備製造商以較低的價格或免費提供有限的服務，例如基本的GPS地圖、跟蹤和逐個轉彎的方向，這些服務可以擴展或進一步開發，以與我們的車隊管理解決方案更直接地競爭。此外，Verizon Wireless等無線運營商提供的車隊管理解決方案受益於運營商的規模和成本優勢，這是我們無法比擬的。同樣，車輛原始設備製造商可能會提供出廠安裝的設備，並通過與其他車隊管理供應商合作，直接或間接地與我們展開有效競爭。我們不能保證，隨着競爭格局的繼續發展，我們將能夠在這個生態系統中有效競爭。競爭可能導致營業利潤率下降、銷售和營銷費用增加以及市場份額的喪失，任何這些都可能對我們的經營業績造成嚴重損害。
行業整合可能導致競爭加劇，這可能導致客户流失或收入減少。
我們的一些競爭對手已經或可能進行收購，或可能建立合作伙伴關係或其他戰略關係，以提供比它們各自提供的更全面的服務，或實現更大的規模經濟。此外，目前不被視為競爭對手的新進入者可能會通過收購、合作或戰略關係進入我們的市場。我們預計，隨着企業試圖加強或維持其市場地位，這些趨勢將持續下去。許多潛在的進入者可能比我們有競爭優勢，比如更高的知名度，更長的運營歷史，更多樣化的服務和更大的營銷預算，以及更多的財政、技術和其他資源。這些壓力可能會導致我們的客户大量流失，我們的收入減少或成本增加，因為我們正在尋找提高競爭力的方法。
19


與我們的客户和對我們解決方案的需求相關的風險
我們無法適應我們市場上快速的技術變化 可能會削弱我們保持競爭力的能力，並對我們的運營結果產生不利影響。
我們經營的所有市場都以快速的技術變革、不斷推出的新產品、服務和解決方案以及不斷變化的客户需求為特徵。此外，我們還受到許多與我們提供的產品或服務相關的行業變化的影響，包括航空、汽車、遠程信息處理、無線遙測、GPS導航設備和工作流程軟件行業。隨着這些行業使用的技術不斷髮展，我們將面臨新的整合和競爭挑戰。例如，隨着汽車製造商車載技術的發展，GPS跟蹤設備可能會成為新車的標準設備，並與我們的遠程信息處理或資產跟蹤服務的某些細分市場展開競爭。如果我們不能適應快速的技術變革，可能會對我們的運營結果和保持競爭力的能力產生不利影響。
如果我們不能發展和保持戰略關係，我們可能就無法打入新的市場。
我們業務戰略的一個關鍵要素是通過與行業參與者的戰略關係開發新的服務產品來滲透新市場。我們目前正在投資，並計劃繼續投資大量資源來發展這些關係。我們相信，我們能否成功地為我們的產品打入新市場，在一定程度上取決於我們發展和維持這些關係以及培養額外或替代關係的能力。然而，我們不能保證我們將能夠發展更多的戰略關係，現有的關係將繼續存在併成功地實現其目的，或者與我們有戰略關係的公司不會與其他公司形成競爭安排或決定與我們競爭。
我們很大一部分收入依賴於Verizon Wireless，如果我們與該客户的交易發生不利變化，我們的業務將受到負面影響。
由於我們的MiFi業務帶來了可觀的收入，在截至2020年12月31日和2019年12月31日的每一年中，Verizon Wireless的銷售額分別佔我們綜合淨收入的55%和53%。雖然我們已經加快了與潛在的新MFi客户的接觸，並繼續專注於我們業務其他部分的收入增長，但我們預計Verizon Wireless將繼續佔我們淨收入的很大一部分，我們與Verizon Wireless關係的任何損害都將對我們的業務產生不利影響。此外，Verizon Wireless的預測或實際產品銷售量的任何變化都可能對我們的收入、利潤和現金狀況產生不利影響。
我們可能無法保留和增加對現有客户的銷售，這可能會對我們的財務業績產生負面影響。
我們通常尋求根據具有多年條款和訂閲的客户協議許可我們的軟件和企業解決方案。然而，我們的客户沒有義務在這些協議的初始期限到期後續籤。我們還積極尋求向現有客户銷售更多解決方案。如果我們滿足現有客户的努力不成功，我們可能無法留住他們或向他們銷售額外的功能，因此，我們的收入和增長能力可能會受到不利影響。客户可能出於許多原因選擇不續訂訂閲，包括認為我們的服務對他們的業務需求不是必需的或不划算，希望減少可自由支配的支出，或者相信我們的競爭對手的服務提供更好的價值。此外，我們的客户可能因為完全不受我們控制的原因而不能續訂，例如他們的業務解散或他們所在行業的經濟低迷。員工流失率的大幅增加將對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們增長戰略的一部分是向現有客户銷售額外的新功能和解決方案。我們向客户銷售新功能的能力在很大程度上將取決於我們預測行業演變、實踐和標準的能力，以及繼續及時增強現有解決方案或推出或獲取新解決方案的能力，以跟上我們行業內和相關行業的技術發展，並繼續遵守聯邦機構或州政府或外國政府規定的與我們客户相關的任何法規。但是，我們可能會在開發新功能或擴展與我們的解決方案集成的第三方軟件和產品方面失敗。此外，任何增強或新功能的成功取決於幾個因素，包括增強或功能的及時完成、推出和市場接受程度。我們開發或獲得的任何新解決方案都可能不會及時或具有成本效益地推出，也可能無法獲得產生可觀收入所需的廣泛市場接受度。如果我們的任何競爭對手在我們能夠實施新技術之前實施了新技術，或者更好地預測了相關行業的創新和整合機會，這些競爭對手可能能夠提供比我們更有效或更便宜的解決方案。
我們增長戰略的另一部分是根據現有客户的機隊規模或資產向其銷售額外訂閲
20


投資組合增加。我們不能保證我們客户的船隊規模或資產組合會繼續增加。如果我們向現有客户銷售附加功能或訂閲的能力顯著下降，可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
失去或大幅減少一個或多個企業或政府客户的業務可能會對我們的收入和盈利產生不利影響。
失去一家或多家大型企業或政府客户可能會導致收入和盈利能力大幅下降，客户流失率大幅上升。由於我們的企業和政府客户所在的行業千差萬別，而我們的企業和政府客户所在的任何行業的經濟狀況都是不可預測的，因此，我們的企業和政府客户的構成和業務量可能會隨着時間的推移而發生變化，因此，我們的企業和政府客户的組成和業務量很可能會隨着時間的推移而發生變化。如果我們失去了一個或多個大型企業或政府客户，或者如果我們遇到一個或多個大型企業或政府客户的業務大幅減少，我們無法保證能夠在短時間內更換這些客户以產生可比收入，這可能會損害我們的運營業績和盈利能力。
不利的經濟狀況或在信息技術解決方案上的支出減少可能會對我們的收入和盈利能力造成不利影響。
未來經濟狀況的不確定性使我們很難預測經營業績，也很難就未來的投資做出決定。我們無法預測美國和其他國家不利經濟狀況的可能持續時間和嚴重程度，但持續時間越長，我們在經營業務時面臨的風險就越大。我們不能向您保證，目前的經濟狀況、不斷惡化的經濟狀況或長期的糟糕經濟狀況不會對我們的解決方案的需求產生重大不利影響，從而對我們的運營結果和前景產生重大不利影響。
如果無線電信運營商不提供可接受的無線服務，我們產品的適銷性可能會受到影響。
我們業務的成功在一定程度上取決於無線電信運營商提供的無線數據網絡的容量、可負擔性、可靠性和普及性，我們的產品和解決方案都依賴於這些網絡。目前，各種無線電信運營商，無論是單獨還是與我們合作，都在向客户銷售其無線數據服務時銷售我們的產品。例如，如果無線電信運營商停止或大幅縮減運營、未能以可接受的價格提供客户認為有價值的服務、未能維持足夠的容量以滿足對無線數據訪問的需求、延遲其無線網絡和服務的擴展、未能提供和維持可靠的無線網絡服務或未能有效地營銷其服務，則對無線數據訪問的需求的增長可能是有限的。

在我們提供解決方案的市場上，保險公司做法的改變可能會對產品和服務的需求產生實質性的不利影響。
我們在一定程度上依賴保險公司在某些市場的做法來支持對我們某些產品和服務的需求。例如，在南非，目前是我們CTrack產品和服務的最大市場，保險公司要麼強制要求安裝跟蹤設備，作為向某些車輛的車主提供保險的先決條件，要麼提供保險費折扣，以鼓勵車主訂閲像我們這樣的車輛跟蹤和移動資產追回解決方案。我們受益於南非和其他某些市場的持續做法：
•接受像我們這樣的移動資產定位技術作為首選安全產品；
•為使用定位和回收產品和服務(如我們的產品和服務)提供額外折扣；以及
•要求在某些車輛上使用我們的產品和服務，或類似的產品和服務。
如果其中任何一項政策或做法發生變化，我們產品和服務的銷售收入可能會下降，這將對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
某些市場的監管減少可能會降低我們解決方案的必要性或可取性，從而對我們某些解決方案的需求產生不利影響。
監管合規和報告是由全球幾乎每個司法管轄區的監管機構制定的法規和要求推動的，這些法規和要求往往會發生變化。例如，在美國，車隊運營商可能面臨許多複雜的監管要求，包括強制性合規、安全和問責司機安全評分、服務小時數、合規和燃油税報告。某些市場監管的減少可能會對我們的某些解決方案的需求產生不利影響，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
21


與開發、製造和交付我們的解決方案相關的風險
我們目前依賴第三方生產和倉儲我們的許多產品，這使我們面臨許多我們無法控制的風險和不確定因素。
我們目前將許多產品的生產外包給包括富士康和亞洲電信技術有限公司在內的公司。此外，在2016年，我們將部分物聯網模塊業務出售給Telit Wireless Solutions，Inc.(簡稱Telit)，我們現在依賴Telit為我們提供對某些遠程信息處理硬件設備(包括CTrack銷售或部署的設備)的功能至關重要的模塊。如果其中一家第三方製造商在其製造業務中遇到延遲、中斷、產能限制或質量控制問題，我們客户的產品發貨可能會延遲或被拒絕，或者我們的客户可能會因此選擇改變產品需求或取消基礎訂閲或服務。這些中斷將對我們的收入、競爭地位和聲譽造成負面影響。此外，如果我們不能成功地管理我們與製造商的關係，我們服務和解決方案中使用的產品的質量和可用性可能會受到損害。我們的任何第三方製造商都沒有義務向我們供應特定數量的產品，除非我們已提交併已被該第三方製造商接受的特定採購訂單中可能提供的產品。在某些情況下，我們的第三方製造商可能會拒絕接受我們的新訂單，或者以其他方式減少與我們的業務往來。如果製造商因任何原因停止生產我們的產品或減少產能，我們可能無法及時和相對經濟地更換損失的產能，這將對我們的運營造成不利影響。此外，我們一般不與製造商簽訂長期合同。因此，由於可獲得性和隨後的價格波動，我們會受到價格上漲的影響。, 在製造我們產品所需的零部件和材料的市場上。如果第三方製造商對其同意為我們生產的產品定價和其他條款進行負面更改，而我們無法找到合適的替代製造商，我們的製造成本可能會增加。
由於我們將產品的製造外包，第三方製造業務的成本、質量和可用性對於我們產品的成功生產和銷售至關重要。我們對第三方製造商的依賴使我們面臨許多我們無法控制的風險，包括：
•製造成本意外增加；
•第三方製造商不能及時完成生產的中斷髮貨；
•不能控制成品質量的；
•無法控制交貨計劃；
•無法控制生產水平，無法滿足對客户的最低產量承諾；
•無法控制製造產量；
•無法維持足夠的製造能力；以及
•無法以合適的價格或及時確保足夠數量的可接受部件。
雖然我們提倡道德的商業行為，我們的運營人員定期訪問和監督我們製造商的運營，但我們不控制製造商或他們的勞工和其他合法合規行為。如果我們目前的製造商或我們未來可能使用的任何其他第三方製造商違反美國或外國的法律或法規，我們可能會受到額外關税、鉅額罰款、負面宣傳、扣押和沒收我們試圖進口的產品或失去我們的進口特權的處罰。這些因素的影響可能會使我們在特定國家的業務行為變得不受歡迎或不切實際，並對我們的經營業績產生負面影響。
我們一直在將生產轉移到一個或多個新的合同製造商，這使我們面臨一些我們無法控制的風險和不確定因素。
我們一直在將一些生產轉移到新的合同製造商，其中一些我們過去沒有與他們簽訂合同。如果我們的新合同製造商不能在約定的交貨期之前生產出所需數量的產品，或者不能生產出符合我們質量標準的產品，我們客户的產品發貨可能會被推遲或拒絕。因此，我們的客户可能會選擇取消訂單或在未來減少訂單。訂單的延遲、拒絕、取消或減少將對我們的收入、競爭地位和聲譽產生負面影響。此外，如果我們不能成功地處理與合同製造商的關係，我們產品的質量和可用性可能會受到損害。
22


我們的服務中使用的一些產品依賴於獨家來源的供應商。如果這些供應商中的任何一個不能滿足我們的需求，並且不能以可接受的條款提供替代的合適產品，或者根本不能提供替代產品，這些服務的可用性和銷售都將受到損害。
我們的服務使用來自不同第三方的硬件和軟件，其中一些是從單一供應商採購的。例如，我們的一些車輛跟蹤和車隊管理解決方案依賴於從Telit採購的電信模塊，而我們的MiFi移動熱點在很大程度上依賴於高通的芯片組。我們的產品或解決方案中使用的某些組件經常出現供不應求的情況，或者它們預期的商業推出被推遲，或者它們的供應因我們無法控制的原因而中斷。如果任何此類組件或產品的供應出現短缺或中斷，而我們無法及時獲得商業和技術上合適的替代品，或進行充分和及時的設計或其他修改以允許使用此類替代組件或產品，則我們可能無法及時交付足夠數量的產品或解決方案來履行我們的合同義務，也可能無法滿足特定的收入預期。此外，即使我們及時找到替代部件或產品，但其價格大大超過零部件或產品的原始成本，也可能會對我們的運營結果造成不利影響。
自然災害、公共衞生危機、政治危機和其他災難性事件或我們無法控制的其他事件可能會損壞我們的設施或我們所依賴的第三方設施，並可能影響消費者支出。
我們的公司辦公室位於加利福尼亞州聖地亞哥，靠近主要的地震斷層和火區。如果我們的任何設施或我們的第三方服務提供商、經銷商或合作伙伴的設施受到自然災害的影響，如地震、海嘯、野火、電力短缺、洪水、公共衞生危機(如流行病和流行病)、政治危機(如恐怖主義、戰爭、政治不穩定或其他衝突)或其他我們無法控制的事件，包括網絡攻擊，我們的關鍵業務或IT系統可能會被破壞或中斷，我們進行正常業務運營的能力以及我們的收入和運營業績可能會受到不利影響。此外，這些類型的事件可能會對受影響地區的消費者支出產生負面影響，或者根據嚴重程度在全球範圍內產生負面影響，這可能會對我們的運營業績產生負面影響。
新冠肺炎和其他未來潛在的公共衞生危機、流行病、流行病或類似事件對我們的業務、經營業績和現金流的影響是不確定的。

新冠肺炎的全球爆發於2020年3月被世界衞生組織宣佈為大流行，並被美國政府宣佈為全國緊急狀態，已經對美國和全球經濟產生了負面影響，擾亂了全球供應鏈，導致了嚴重的旅行和運輸限制，包括強制關閉和下令“就地避難”，並造成了嚴重的金融市場混亂。新冠肺炎大流行對我們運營和財務業績的影響程度將取決於未來的事態發展，包括大流行的持續時間和蔓延，以及美國政府、州和地方政府官員以及國際政府為防止疾病傳播而採取的相關行動，所有這些都是不確定的，也無法預測。

雖然與歷史趨勢相比，新冠肺炎疫情導致對我們的產品，特別是MIFI和移動無線設備的需求增加，但這種需求的增加，以及與此相關的收入、淨利潤和其他財務和運營數據，可能並不能預示未來的業績。臨時預防措施旨在幫助將疫情對我們員工的風險降至最低，並遵守政府規定的關閉和“就地避難”命令，包括暫時要求大多數員工遠程工作，暫停我們員工在世界各地的所有非必要旅行，以及暫停員工參加行業活動和麪對面工作相關會議。這些努力可能會對我們的業務產生負面影響。雖然我們的大部分全球業務仍在繼續運營，但設施關閉或工作放緩或臨時停工可能會發生。此外，不同的國家有不同的做法和政策，這可能會影響我們的國際業務以及我們供應商和客户的運營。例如，我們在南非的業務未能遵守其他國家的新冠肺炎政策在其他司法管轄區進行新的國內安裝或安裝，我們認為這可能會對鐵軌的收入產生不利影響。任何影響都取決於關閉的長度。

此外，我們依賴合同製造商和其他公司提供我們銷售給客户的材料、部件和產品。新冠肺炎的持續傳播可能會對我們第三方製造商的運營產生負面影響，這可能會導致我們產品供應的延遲或中斷，並可能影響我們滿足客户需求的能力。如果我們不能針對可能因新冠肺炎而產生潛在交貨影響的供應商實施替代方案或其他緩解措施，我們的銷售和財務業績可能會受到不利影響。

新冠肺炎疫情是一場廣泛的健康危機，可能會對許多國家的經濟和金融市場產生不利影響，導致經濟下滑，可能會影響對我們產品的長期需求，並可能影響我們的經營業績。如果新冠肺炎疫情持續時間延長，或者在受影響地區開始好轉後，新冠肺炎感染捲土重來，那麼新冠肺炎的影響可能會惡化。的長期影響
23


新冠肺炎可能導致客户付款延遲，新產品發佈所需的fcc和其他許可證等監管審批速度加快，以及新5G網絡鋪設的延遲。目前對客户所在地旅行的限制可能會影響國際訂單。因此，我們業務最近的增長可能不會持續到未來，您不應依賴我們之前任何季度或年度的收入或關鍵業務指標作為我們未來期間收入、收入增長、關鍵業務指標或關鍵業務指標增長的任何指標。

產品責任、產品更換或召回成本可能會對我們的業務和財務表現產生不利影響。
如果我們的任何產品和服務被指控造成人身傷害或財產損失，我們將承擔產品責任和產品召回索賠。如果我們的任何產品被證明是有缺陷的，我們可能需要召回和/或重新設計它們。此外，任何導致重大負面宣傳的索賠或產品召回都可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生負面影響。我們維持產品責任保險，但該保險可能不足以彌補因產品責任索賠而造成的損失。我們也可能是沒有保險的集體訴訟的被告。產品責任保險可能會變得更加昂貴和難以維護，而且可能無法以商業合理的條款獲得(如果有的話)。此外，我們不保留任何產品召回保險，因此我們被要求發起的任何產品召回都可能對我們的財務狀況、運營業績或現金流產生重大影響。
我們依賴第三方軟件和其他知識產權來開發和提供我們的解決方案，許可成本的大幅增加或第三方軟件中的缺陷可能會損害我們的業務。
我們依賴第三方授權的軟件和其他知識產權來開發和提供我們的解決方案。此外，我們可能需要從第三方獲得未來的許可證，才能使用與我們的解決方案相關的軟件或其他知識產權。我們不能向您保證，這些許可證將以可接受的條款提供給我們，而不會大幅漲價或根本不會漲價。我們解決方案的開發和維護所需的任何此類軟件或其他知識產權的使用權的任何喪失都可能導致我們解決方案的提供延遲，直到我們開發出同等的技術，或者(如果可以從其他公司獲得)識別、獲取和集成相應的技術，這可能會損害我們的業務。第三方軟件中的任何錯誤或缺陷都可能導致我們的解決方案出錯或失敗，這可能會損害我們的業務。
我們的解決方案與第三方技術集成，如果我們的解決方案與這些技術不兼容，我們的解決方案將失去功能，我們的客户獲取和留住可能會受到不利影響。
我們的解決方案與第三方軟件和設備集成，使我們的解決方案能夠執行關鍵功能。我們的客户與我們的解決方案配合使用的第三方軟件中可能存在錯誤、病毒或錯誤。更改客户與我們的解決方案配合使用的第三方軟件也可能導致我們的解決方案無法運行。客户可能會得出結論，認為我們的軟件是導致這些錯誤、錯誤或病毒的原因，並終止他們的訂閲。無法輕鬆集成任何第三方軟件或其中的任何缺陷可能會導致成本增加，或者導致軟件發佈或產品更新延遲，直到此類問題得到解決，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果、現金流和未來前景產生重大不利影響，並可能損害我們的聲譽。
我們的軟件可能包含未檢測到的錯誤、缺陷或其他軟件問題，如果我們不能糾正任何缺陷或其他軟件問題，我們可能會失去客户或招致鉅額成本，這可能會損害我們的聲譽或損害我們的經營業績。
雖然我們保證我們的軟件在不同時期內不會有缺陷，但我們的軟件平臺及其底層基礎設施本質上是複雜的，可能包含重大缺陷或錯誤。我們必須快速更新我們的解決方案，以跟上快速變化的市場以及與我們的解決方案集成的第三方軟件和設備的步伐。我們會不時發現軟件中的缺陷，並可能在未來發現更多缺陷，特別是當我們繼續將產品遷移到新平臺或使用與我們的服務和解決方案相關的新設備時。在客户開始使用我們的平臺或其應用程序之前，我們可能無法檢測並糾正缺陷或錯誤。因此，我們的解決方案可能包含未檢測到的錯誤或缺陷，特別是在首次引入、發佈新版本或將新硬件或軟件集成到我們的解決方案中時。我們將錯誤修復和升級作為常規系統維護的一部分，這可能會導致系統停機。即使我們能夠及時實施錯誤修復和升級，我們為客户提供的軟件性能中的任何缺陷或不準確的歷史記錄都可能導致我們的聲譽受損或我們的運營結果受損。

我們的固件更新“空中”傳輸可能允許第三方禁用客户的車載設備或將惡意軟件引入客户的車載設備，這可能會使我們面臨廣泛的服務損失和客户索賠。

24


我們固件更新的“空中”傳輸可能會讓對我們的系統有深刻了解的第三方有機會修改或禁用我們客户的車載系統，或者將惡意軟件引入我們客户的車載系統。到目前為止，還沒有發生過這樣的事件，但不能保證未來不會發生。此類事故對我們客户車載設備造成的損壞只能通過由訓練有素的人員直接維修他們安裝的車載設備來補救，這將給我們帶來非常大的成本，特別是在事故普遍發生的情況下。此外，這類事件可能使我們面臨廣泛的服務損失和客户根據各種責任理論提出的索賠，其結果將是不確定的。第三方幹擾我們的無線固件傳輸，或在此過程中幹擾我們客户的車載設備，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響
我們的解決方案依賴於蜂窩和GPS網絡，任何中斷、故障或成本增加都可能阻礙我們的盈利能力，損害我們的財務業績。
我們目前解決方案中的兩個關鍵鏈路是車載設備和GPS衞星之間，以及車載設備或客户駐地設備和蜂窩網絡之間，它們使我們能夠獲得位置數據並將其傳輸到我們的系統。蜂窩運營商對數據傳輸收取的費用增加或蜂窩網絡發生變化(例如蜂窩運營商停止支持我們的車載設備或客户駐地設備當前使用的網絡)，需要對我們的設備進行翻新，可能會增加我們的成本並影響我們的盈利能力。此外，依賴GPS的技術依賴於射頻頻段的使用，對這些頻段允許使用的任何修改都可能對GPS的功能產生不利影響，進而影響我們的解決方案。
當射頻技術過時時，移動運營商可以而且將會停止使用這些技術。如果我們無法將我們的解決方案設計成4G、4G LTE和5G或5G NR等新技術，我們未來的前景和收入可能會受到限制。
我們網站或計算機系統服務的任何重大中斷都可能損害我們的聲譽，並導致客户流失，這將損害我們的業務和經營業績。
我們的品牌、聲譽和吸引、留住和服務客户的能力取決於我們服務的可靠性能和客户隨時使用我們解決方案的能力。我們的客户依靠我們的解決方案來做出與其業務相關的運營決策，以及測量、存儲和分析有關其業務的有價值的數據。我們的解決方案容易受到中斷的影響，我們的數據中心容易受到人為錯誤、故意不良行為、計算機病毒或黑客、地震、颶風、洪水、火災、戰爭、恐怖襲擊、停電、硬件故障、系統故障、電信故障和類似事件的破壞或中斷，任何這些事件都可能限制客户使用我們的解決方案的能力。與增加容量或升級我們的網絡架構相關的長時間延遲或不可預見的困難可能會導致我們的服務質量受到影響。任何嚴重擾亂我們的服務或使我們的數據被濫用的事件都可能損害我們的聲譽，損害我們的業務和經營業績，包括減少我們的收入、導致我們向客户發放積分、使我們承擔潛在的責任、損害我們的流失率或增加我們獲得新客户的成本。
我們通過位於南非數據中心設施的網絡服務器託管我們的解決方案併為南非客户提供服務。在其他地區，我們通過第三方託管的網絡服務器託管我們的解決方案併為客户提供服務，這些服務器位於美國、歐洲和澳大利亞的數據中心設施。如果這些數據中心跟不上我們日益增長的容量需求，這可能會對我們的業務產生不利影響。我們的災難恢復系統位於第三方託管設施，但在南非除外，我們在異地設施管理我們自己的災難恢復系統。雖然我們正在增加宂餘，但我們的系統尚未在實際災難條件下進行測試，可能沒有足夠的容量在發生故障時恢復所有數據和服務。如果發生災難，我們的災難恢復系統遭到不可修復的損壞或破壞，我們的產品訪問將會中斷。我們數據中心第三方服務級別的任何變化或我們解決方案的任何錯誤、缺陷、中斷或其他性能問題都可能損害我們的聲譽，並可能損壞我們的數據。我們的服務中斷可能會減少我們的收入，導致我們向客户發放信用或退款，使我們承擔潛在的責任，或者損害我們的流失率。
我們向某些客户提供最低服務水平承諾，如果我們不能滿足這些承諾，我們可能需要為未來的訂閲發放積分或支付罰款，這可能會損害我們的運營結果。
我們的某些客户協議目前以及將來可能提供有關係統可用性、功能或性能等項目的最低服務級別承諾。如果我們無法履行為這些客户規定的服務級別承諾或遭受長時間的服務不可用，我們有或可能有合同義務為這些客户提供未來訂閲的積分，免費提供服務，或支付其他可能對我們的收入產生不利影響的罰款。我們的資產負債表上目前沒有為這些承諾預留任何準備金。.
25


如果不能維護我們的信息和技術網絡(包括與我們的客户和員工相關的信息)的安全，可能會對我們造成不利影響。此外，如果與提供我們的服務相關的安全漏洞允許未經授權的第三方獲得對我們的資產管理、車隊管理和遙測解決方案的控制權或訪問權，我們的聲譽、業務、運營結果和財務狀況可能會受到損害。
我們依賴信息技術網絡和系統(包括互聯網)來處理、傳輸和存儲電子信息，在正常業務過程中，我們收集和保留與客户和員工有關的某些信息。保護客户和員工數據對我們至關重要。我們投入大量資源來解決我們的產品和信息技術系統中的安全漏洞，然而，我們實施的安全措施不能提供絕對的安全，我們的信息技術基礎設施可能由於員工或客户的錯誤、瀆職或其他漏洞而容易受到刑事網絡攻擊或數據安全事件的影響。網絡安全攻擊日益複雜，變化頻繁，通常在攻擊發生後才會被發現。我們可能無法識別這些新的和複雜的攻擊方法，或者無法在安全措施上投入足夠的資源。我們不能確定網絡能力的進步或其他發展不會危及或破壞保護訪問我們服務的網絡的技術。
隨着網絡攻擊變得越來越複雜，需要開發我們的基礎設施來保護我們的業務和客户數據，這可能會導致網絡安全保護成本增加。此類成本可能包括進行組織變更、部署更多人員和保護技術、培訓員工以及聘請第三方專家和顧問。這些努力是以收入和人力資源的潛在成本為代價的，這些收入和人力資源可以用來繼續增強我們的產品供應。
如果發生安全漏洞，我們的聲譽、業務、運營結果和財務狀況都可能受到損害。如果我們或第三方確定我們是涉及個人個人信息的數據泄露的對象，我們還可能受到代價高昂的通知和補救要求的約束。雖然很難確定任何特定的中斷或安全漏洞可能直接導致什麼損害，但任何失敗或被認為未能維護系統的性能、可靠性、安全性和可用性，或者對我們的產品或客户或員工的個人身份數據的實際或潛在的失竊、丟失、欺詐性使用或誤用，都可能導致我們的聲譽或品牌受損，這可能導致一些客户尋求停止使用我們的某些服務，減少或推遲未來購買我們的服務，使用競爭對手的服務，或者對安全和安全的整體市場認知造成實質性和不利的影響。安全漏洞還使我們面臨訴訟和法律風險，包括州和聯邦政府當局以及非美國當局的監管行動。我們可能沒有足夠的保險覆蓋範圍來應對網絡安全漏洞，或者可能會因為安全漏洞而增加保險費。最終，安全漏洞將使公司在其客户和投資者中面臨潛在的聲譽損害，以及對我們的競爭力、股票價格和長期股東價值的不確定損害。
與國際業務相關的風險
由於我們業務的全球性，我們在國際上開展業務面臨政治和經濟風險。
我們最大的子公司CTrack總部設在南非，在50多個國家開展業務。我們的大部分員工都在美國以外，國際收入佔我們全球收入的很大比例。全球運營固有的風險包括：
•難以管理跨大洲的銷售、產品開發、物流和支持；
•對當地企業所有權或參股的限制；
•不熟悉外國法律、法規和法律標準，包括勞動法、產品責任法、隱私法和環境法，這些法律、法規和法律標準在我們開展業務的國家可能會有很大差異；
•增加費用，以遵守適用於外國業務的美國法律，包括美國反海外腐敗法(“FCPA”)和外國資產控制辦公室(Office Of Foreign Assets Control)的規定；
•遵守外國税收制度，並可能產生不利的税收後果；
•貨幣匯率波動、貨幣匯率管制、價格管制和對匯回收益的限制；
•運輸延誤和中斷；
•地方勞動法；
•當地經濟狀況；
•政治、社會和經濟不穩定和破壞；
26


•恐怖主義行為和其他安全問題；
•政府禁運或外貿限制，如關税、關税、税收或其他管制；
•進出口管制；
•由於各國安全法規以及無線電頻率分配方案和標準的差異，產品開發成本增加；
•更長的保修期和更廣泛的產品保修要求；
•與產品本地化和開發外語營銷和銷售資料有關的費用增加；
•銷售週期較長；
•應收賬款支付週期較長，在國外收回應收賬款困難；
•增加財務會計和報告的負擔和複雜性；
•在不同地點進行勞動力重組；
•限制性用工規定；
•在人員配備和管理跨國公司業務方面遇到困難；
•執行公司政策和控制的困難和費用增加；
•國際知識產權法，可能比美國法律限制更多或提供的保護水平更低；
•遵守多個國際地點不同和不斷變化的當地法律和法規，包括地區性數據隱私法，以及在這些國際地點適用的情況下遵守美國法律和法規；以及
•限制我們執行合法權利和補救措施的能力。
如果我們不能成功管理這些和其他與管理和擴展我們的國際業務相關的風險，這些風險可能會對我們的業務、經營結果或財務狀況產生實質性的不利影響。
在我們有大量海外業務的地區，全球經濟狀況或司法管轄區的疲軟或惡化可能會對我們的運營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
由於全球經濟狀況疲軟或惡化，或者在某些我們擁有大量海外業務的司法管轄區(如南非)，我們可能會遇到對我們產品的需求下降，這可能會對我們的經營業績產生不利影響。此外，疲軟的經濟狀況可能會對我們的業務產生許多相關影響，包括我們的一個或多個供應商破產導致產品發佈或產品交付延遲、客户破產導致該客户無法向我們訂購產品或為已經交付的產品付款，以及我們產品的最終用户需求減少。儘管我們繼續監測市場狀況，但我們無法預測未來的市場狀況或它們對我們產品需求的影響。
在我們擁有重大商業利益的全球政治環境中，疲軟或惡化可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們向世界各地的客户銷售產品，目前我們在南非、歐洲、中國和其他亞洲國家都有業務和活動。與該公司全球業務相關的政治風險包括：
•經濟和商業不穩定風險、腐敗和地方政府法律、法規和政策的變化，如與關税和貿易壁壘、税收、外匯管制、就業法規和收入匯回有關的法律、法規和政策的變化；
•政治不穩定、內亂、徵用、政府將財產國有化、實施制裁以及改變進出口條例和費用；
•衝突、領土爭端、戰爭或恐怖活動；
•重大公共衞生問題，例如大流行或流行病的爆發，可能導致我們的運作或勞動力中斷，或產品供應中斷；以及
•在某些司法管轄區執行知識產權和合同權利的困難。
上述任何因素的影響都很難預測，其中任何一個或多個因素都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。現有的保險安排可能不會為這類事件可能產生的費用提供保障。
27


外幣匯率的波動，特別是南非蘭特兑美元匯率的波動，可能會對我們的運營業績產生不利影響。
我們很大一部分收入來自以外幣計價的銷售協議，隨着我們擴大國際客户基礎，我們預計將簽訂更多這樣的協議。此外，我們在美國以外僱傭了大量員工，相關的僱傭和設施成本以外幣計價。因此，我們面臨外幣匯率變化的風險。我們在南非的敞口特別大，我們的CTrack子公司總部設在南非，在南非的運營成本受到南非蘭特兑美元匯率波動的影響。外國貨幣價值的波動，特別是南非蘭特對美元的匯率波動，將給我們的收入帶來更大的不確定性，並可能對我們的經營業績產生重大和不利的影響。南非蘭特匯率受各種國際和南非經濟政治因素影響。
我們目前沒有使用任何工具來對衝匯率波動，但我們未來可能會決定使用對衝工具。有時，我們可能會試圖管理與貨幣變化相關的風險，部分方法是通過識別面臨這些風險的預測交易，將波動對現金流的影響降至最低，或者我們可能決定使用外匯遠期合約等對衝工具。由於套期保值工具與相關風險之間存在高度相關性，因此這些基礎風險的損益通常會被對衝工具價值的相互變動所抵消。我們可以將衍生金融工具用作風險管理工具，而不是用於交易或投機目的。不過，我們不能保證我們不會蒙受外幣損失，也不能保證我們為減低外幣損失風險而訂立的遠期外匯合約一定會成功。
在我們開展業務的某些國家，工會的努力可能會大幅增加我們的成本，或者限制我們的靈活性。
我們在南非的某些員工和承包商由工會代表，或根據集體談判或類似協議工作，這些協議需要定期重新談判。此外，我們亦可能不時作出努力，使我們全球勞動人口的其他部分成立工會。此外，我們未來可能會受到罷工、停工和其他勞動力中斷的影響。額外的工會努力、新的或重新談判的集體談判協議或停工可能會大幅增加我們的成本，減少我們的淨收入，或限制我們的運營靈活性。
與法規、税務和會計事項相關的風險
我們龐大的國際業務可能會增加我們在反腐敗、貿易保護、税收和其他法律法規下的潛在責任。
FCPA和其他反腐敗法律法規(“反腐敗法”)禁止我們的員工、供應商或代理人進行腐敗付款。我們可能會不時收到美國和其他地方當局關於我們在美國境外的業務活動以及我們是否遵守反腐敗法律的詢問。雖然我們在全球合規項目上投入了大量資源，並實施了旨在降低支付腐敗風險的政策、培訓和內部控制，但我們的員工、供應商或代理商可能會違反我們的政策。
我們不遵守反腐敗法可能會導致鉅額罰款和處罰，對我們、我們的官員或我們的員工實施刑事制裁，禁止我們開展業務，並損害我們的聲譽。美國以外的業務可能會受到貿易保護法、政策和措施的變化以及其他影響貿易和投資的監管要求的影響。
由於我們的國際化經營，我們受到外國税收法規的約束。這些規定可能不明確，不一致地適用，可能會突然發生變化，特別是在國際轉讓定價方面。我們的收入可能會因為這種税收法規的不確定和不斷變化的性質而減少。
我們的軟件包含加密技術，其中某些類型受到美國和外國出口管制法規的約束，在一些外國國家，還受到進口和/或使用的限制。我們方面的任何不遵守加密或其他適用出口管制要求的行為都可能導致美國聯邦或外國出口法規規定的經濟處罰或其他制裁，包括對未來出口活動的限制，這可能會損害我們的業務和經營業績。監管限制可能會損害我們獲得改進解決方案所需的技術，還可能限制或減少美國以外對我們解決方案的需求。
28


政府對我們轉讓定價政策或做法的挑戰可能會給我們帶來巨大的成本。
我們公司與其子公司進行了公司間交易，因此密切關注我們轉讓定價政策的適當性和遵守情況。全球轉讓定價環境，包括業務和報告要求，正在不斷演變，並取決於來自多個來源和司法管轄區的投入。這些複雜性要求管理層密切關注新的發展，而事實也的確如此。
許多國家經常審查其管轄範圍內納税人的轉讓定價政策，當局在可能存在違規行為的地方對轉讓定價政策提出猛烈質疑，並在確定違規行為的地方施加利息和處罰。儘管到目前為止，對我們轉讓定價政策的記錄和支持還沒有成為政府程序的主題，不能超過審查，但不能保證政府當局將來不會更積極地挑戰這些政策，或者如果受到挑戰，我們會獲勝。我們可能會遭受與我們的轉讓定價政策面臨的一個或多個挑戰相關的成本。
如果我們不能在我們的南非業務中實現適用的黑人經濟賦權目標，我們將面臨無法續簽某些服務於南非政府和準政府客户的現有合同的風險，以及無法獲得未來將導致收入損失的公司和政府合同的風險。
南非政府通過2003年第53號“廣泛黑人經濟賦權法”及其頒佈的良好行為守則和行業章程(統稱“BBBEE”)，建立了促進廣泛黑人經濟賦權的立法框架。BBBEE目標的實現通過記分卡來衡量，記分卡為BBBEE的各個組成部分建立了權重。BBBEE目標的實現在很大程度上是通過要求與南非的公司、政府或半政府實體簽訂合同的各方通過滿足適用的記分卡來實現BBBEE合規。當各方與獲得與其記分卡相關的良好BBBEE評級的企業(包括黑人所有的企業)簽約時，他們的BBBEE得分會有所提高。
CTrack與政府實體簽訂了實質性合同，要求其維持根據BBBEE記分卡衡量的最低BBBEE評級水平。未能實現適用的BBBEE目標可能會危及我們維持現有業務或從這些和其他公司、政府或半政府客户那裏獲得未來業務的能力，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們必須遵守有關某些員工的南非勞動法，並面臨南非勞資糾紛造成中斷的風險，這可能會導致額外的運營成本。
南非有關勞工的法律規定了工作時間，規定了因業務原因終止僱傭時的強制性補償，並對不遵守平權行動政策方面的行政和報告要求的行為處以罰款，這些法律可能會導致額外的運營成本。此外，未來南非有關勞工的法律和法規的變化可能會增加我們的成本或改變我們與員工的關係，並導致勞動力中斷。由此造成的中斷可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
南非或地區的社會經濟不平等可能會使我們面臨政治和經濟風險，這些風險可能會影響我們企業的所有權或運營。
我們在南非保持着重要的業務。因此，我們面臨與南非有關的政治和經濟風險。雖然南非的經濟核心是高度發達和複雜的商業部門以及金融和法律基礎設施，但該國很大一部分人口，特別是農村地區的人口，無法獲得足夠的教育、醫療保健、住房和其他服務，包括水電。此外，南非的犯罪率和失業率也高於美國。
很難預測南非未來的政治、社會和經濟走向，也很難預測未來任何一屆政府試圖解決該國不平等問題的方式。解決這些不平等問題將對我們的業務產生什麼影響，也很難預測。此外，南非鄰國的地區、政治和經濟不穩定，可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
雖然南非的政治狀況總體上是穩定的，但其執政黨的組成或其政治、財政和法律制度可能會發生變化，這可能會影響我們企業的所有權或運營。這些風險可能包括法律的改變，對合同權利私人所有權的任意幹預，以及影響對外貿易或投資的外匯管制、税收和其他法律或政策的改變。任何此類變化，包括投資評級、法規和政策的變化，或對南非內部和對南非的政治態度的改變，都不是我們所能控制的，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
29


南非經濟缺乏增長、高通脹或利率上升可能會減少我們的預期收入，增加我們的運營成本。

南非經濟過去和將來的特點是通貨膨脹率和利率大大高於美國和其他高度發達經濟體的通貨膨脹率和利率。南非的經濟狀況可能會降低我們預期的收入增長，增加我們在南非的成本，降低我們的營業利潤率，並對我們在南非獲得具有成本效益的債務融資的能力產生不利影響。
與數據隱私相關的不斷髮展的法規和適用法律的變化可能會增加我們在合規努力方面的支出，或者以其他方式限制我們可以提供的解決方案，這可能會損害我們的業務並對我們的財務狀況產生不利影響。
我們的產品和解決方案使我們能夠收集、管理和存儲與車輛跟蹤和車隊管理相關的各種數據，例如車輛位置和燃料使用、速度和里程。我們在業務中收集或使用的一些數據受到數據隱私法的約束，這些法律很複雜，增加了我們的業務成本。美國聯邦政府和各州政府已經通過或提議限制個人信息的收集、分發和使用。很多外國司法管轄區，包括歐洲聯盟和英國，均已通過法例(包括指令或規例)，增加或改變這些司法管轄區內有關收集和儲存數據的規定。此外，2020年1月1日生效的《加州消費者隱私法》為加州消費者提供了新的數據隱私權，包括有權知道有關他們的哪些個人信息正在被收集，以及這些信息是如何被使用的。我們在50多個國家銷售我們的產品，因此，我們受到許多不同的、可能相互衝突的隱私法的約束。如果我們的隱私或數據安全措施不符合或被認為不符合當前或未來的法律和法規，我們可能會面臨訴訟、監管調查或其他責任。

此外，不能保證我們的員工、承包商和代理將遵守我們制定的有關數據隱私和數據安全的政策和程序，特別是當我們通過有機增長和收購擴大我們的業務時。雖然我們的員工可能違反我們的政策和程序，但公司仍有責任和義務執行政策和程序，並與需要適當保護的服務提供商簽訂合同。任何違規行為都可能使我們受到民事或刑事處罰，包括鉅額罰款或禁止我們在一個或多個國家提供產品的能力，還可能嚴重損害我們的聲譽、我們的品牌、我們的國際擴張努力、我們的業務、運營結果和財務狀況。

通過互聯網和蜂窩網絡傳輸數據是我們SaaS業務模式的關鍵組成部分。此外，隨着雲計算的不斷髮展，聯邦、州或外國機構加強監管的可能性變得更大，特別是在數據隱私和數據安全領域。此外，還可以對通過互聯網提供的服務或政府機構或私人組織為接入互聯網而收取的其他費用徵税。任何對互聯網使用收取更高費用或限制互聯網信息交換的規定，都可能導致互聯網使用量的下降和基於互聯網的服務的生存能力下降，這可能會損害我們的業務。

我們的解決方案和產品使我們能夠收集、管理和存儲與車隊管理相關的各種數據，例如移動資產位置和燃料使用量、速度和里程。我們從各種來源獲取數據，包括我們的客户和第三方提供商。美國和各州政府已經通過或提議對個人數據的收集、分發和使用進行限制，以及在發生此類個人數據泄露事件時必須遵守的要求。歐盟和英國已通過立法(包括指令、國家法律和法規)，增加或改變這些司法管轄區對收集、使用、存儲和披露個人資料的要求。歐盟目前與數據保護相關的立法是2018年5月25日生效的《一般數據保護條例》(簡稱《GDPR》)。我們已經更新並將繼續評估我們集團的數據保護和安全政策、章程和程序，以幫助維護數據隱私和數據安全，使之符合國際慣例。

2013年11月，南非頒佈了2013年第4號“個人信息保護法”(“POPI法”)，使之成為法律。POPI法案的某些條款於2014年4月11日生效。POPI法案的其餘條款於2020年7月1日生效。POPI法案允許從其生效之日起有一年的過渡期，讓所有人都能遵守其要求。不遵守POPI法案可能會被處以不超過1000萬蘭特的罰款和/或最高10年的監禁，具體取決於違規的嚴重程度。

如果我們或第三方確定我們是涉及個人個人數據的數據泄露的對象，我們也可能受到代價高昂的通知和補救要求的約束。數據泄露通知規定在我們開展業務的國家和地區有所不同，在美國各州之間也不同，任何個人數據的泄露都會有所不同
30


可能會受到任何數量的這些要求的約束。

如上所述，我們已尋求實施有關數據隱私和數據安全的國際公認做法。如果我們的隱私或數據安全措施不符合或被認為不符合當前或未來的法律和法規，我們可能會面臨訴訟、監管調查或其他責任。此外，如果未來的法律法規限制我們的客户使用和共享這些數據的能力，或者我們通過互聯網與客户存儲、處理和共享數據的能力，對我們解決方案的需求可能會減少，我們的成本可能會增加。我們可能還必須限制我們收集數據的方式、我們收集的個人數據的類型或我們提供的解決方案。這些風險中的任何一個都會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。

美國加強的財政、税收和貿易限制以及行政和立法行動可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

目前，美國與其他國家(尤其是中國)在貿易政策、條約、關税和税收方面的未來關係存在重大不確定性。本屆美國政府呼籲大幅改變美國對中國和其他國家的外貿政策，包括大幅增加對進口到美國的商品徵收的關税。2018年，美國貿易代表辦公室(USTR)對從中國進口的美國商品徵收關税，包括從中國製造和進口的通信設備產品和零部件。該關税於2018年9月生效，初始税率為10%，計劃於2019年1月1日從10%上調至25%。原定的上調被推遲到2019年3月2日，然而，美中之間的貿易談判仍在繼續，原定的上調進一步無限期推遲。我們的業務也可能受到我們向其銷售產品的國家設定的關税的影響，無論是作為對美國外貿政策的迴應還是其他方面。此外，國際貿易協定、法規、限制和關税的變化，包括新的關税，可能會增加我們的運營成本，降低我們的利潤率，使我們更難在美國和海外市場競爭，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。

我們已採取行動減輕這些關税的影響，但不能保證所有這些努力都會成功。這些行動包括將我們的合同製造移出中國大陸，並直接與美國海關和邊境保護局(“CBP”)合作，以解決我們產品使用的統一關税代碼問題。遷出中國大陸的大部分已經完成，我們預計剩餘部分將在2020年第一季度末完成。無法減輕最近頒佈的關税的影響，包括無法從我們與CBP的努力中獲得有利結果，或未來任何類似的關税上調都將增加我們的成本，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。

在某些情況下，美國政府對某些中國製造商銷售的產品實施貿易限制，導致美國無線運營商將業務從國際供應商轉移到該公司，因此，該公司投入了資源來滿足這些客户的需求。如果美國政府取消或減少這種貿易限制，可能會導致這些航空公司減少與該公司的業務往來，我們可能無法收回或獲得此類投資的回報。
與持有我們的證券相關的風險
我們的股價過去一直很不穩定，未來可能也會很不穩定。
由於本報告中描述的風險和不確定性以及其他因素，我們普通股的市場價格可能會非常不穩定，這些因素包括：證券分析師的評論；我們或其他公司宣佈的經營業績、關鍵人員的增減以及收購或剝離；額外的股權或債務融資；技術創新；新產品的推出；訴訟；整個股票市場的價格和成交量波動；對我們股票的需求水平，包括對我們股票的空頭利息金額，特別是關於市場價格和
此外，股票市場不時會經歷與特定公司的經營業績無關的極端價格和成交量波動。在過去，一些公司經歷了波動，隨後導致了證券集體訴訟。如果在此基礎上提起訴訟，可能會導致鉅額費用，並分散管理層的注意力和資源。
我們的股票價格很容易受到操縱，包括賣空。
我們相信，我們股票的衍生品已經並可能繼續有大量的場外交易，包括賣空活動或相關的類似活動，這超出了我們的控制範圍，也可能超出了我們的全部控制範圍。
31


美國證券交易委員會和金融機構監管局(“FINRA”)的控制權。賣空是指市場參與者出售其不擁有的證券的交易。為了完成交易，市場參與者必須借入證券向買家交割。然後，市場參與者有義務以所需替換時的市場價格購買借入的證券，以替換借入的證券。如果更換時的價格低於市場參與者最初出售證券的價格，那麼市場參與者將從交易中獲得收益。因此，標的證券的市場價格在置換前的一段時間內儘可能地下跌符合市場參與者的利益。雖然SEC和FINRA的規則禁止某些形式的賣空和其他可能導致股價操縱的活動，但此類活動仍可能在沒有被發現或執行的情況下發生。重大賣空或其他類型的市場操縱可能會導致我們的股票交易價格下跌，變得更加不穩定，或者兩者兼而有之。
之前的賣空努力已經並可能在未來繼續以極端和不穩定的方式影響我們的股票價值，對我們和我們的股東都是不利的。此外，持有我們股票空頭頭寸的市場參與者已經並可能在未來繼續在網站或博客上發佈我們和我們的管理團隊的負面信息，我們認為這些信息是不準確和誤導性的。我們認為，這一負面信息的公佈可能會在未來導致我們的股票價格面臨巨大的下行壓力，對我們不利，並進一步損害我們的股東的利益。某些市場參與者為了個人經濟利益而操縱我們普通股價格的這些和其他努力可能會導致我們的股東損失一部分投資，可能會使我們在需要時更難在不顯著稀釋現有股東的情況下籌集股本，還可能會減少新投資者購買我們股票的需求。
與2025年債券有關的任何轉換義務的未來結算可能會導致現有股東的稀釋，降低我們普通股的現行市場價格，或者需要一大筆現金支出。
2025年債券目前可由持有人選擇隨時轉換，直至緊接到期日前一個營業日的營業結束為止。2025年債券可轉換為公司普通股，轉換率為每1,000美元2025年債券本金兑換79.2896股普通股(相當於初始轉換價格為每股普通股12.61美元)。如果發生某些事件，轉換率可能會有所調整，但在任何情況下，轉換率都不會超過每1,000美元2025年債券本金95.1474股普通股(相當於每股普通股10.51美元的轉換價)。在某些情況下，2025年票據的持有者還可能有權獲得利息全額付款，由我們選擇以現金或普通股支付。如果2025年票據的持有者選擇將他們的2025年票據轉換為普通股，或者如果我們選擇用普通股來結算2025年票據轉換時到期的任何利息全額付款，這可能會對我們現有的股東造成重大稀釋。在這種轉換後發行的普通股在公開市場上的任何銷售都可能對我們普通股的現行市場價格產生不利影響。如果我們真的選擇用現金結算2025年債券轉換時到期的任何利息全額付款，此類付款可能會對我們的流動性產生不利影響。
管理2025年票據的契約(經修訂或補充，簡稱“契約”)中的某些條款可能會推遲或阻止對我們有利的收購或收購企圖。
契約中與2025年債券有關的某些條款可能會使第三方更難或更昂貴地收購我們。例如，如果接管將構成根本性的變化(根據契約的定義)，2025年票據的持有者將有權要求我們以現金回購他們的票據。此外，如果收購構成了徹底的根本性變化，我們可能需要提高與此類收購相關的持有者轉換2025年債券的轉換率。在任何一種情況下，以及在其他情況下，我們在2025年票據和相關契約下的義務可能會增加收購我們的成本，或者以其他方式阻止第三方收購我們.
未來向認股權證持有人發行我們的普通股可能會對我們普通股的價格產生實質性的不利影響，並對我們現有的股東造成稀釋。
截至2020年12月31日，我們擁有購買250萬股普通股的流通權證。該等認股權證一般只可按現金基準行使，但如與發行認股權證相關股份的登記聲明當時並無生效或該等股份的轉售不獲豁免登記，則可按無現金基準行使該等認股權證。任何此類淨行權將稀釋現有股東的所有權權益，而不會為該認股權證的行權價向本公司支付任何相應的利益。
我們普通股的所有權是集中的，因此，某些股東可能會對我們產生重大影響。
截至2020年12月31日，North Sound Trading、L.P.和Golden Harbor Ltd.(統稱為“投資者”)及其附屬公司總共擁有我們普通股流通股的25.7%。投資者及其關聯公司還持有2025年債券中約8040萬美元(佔未償還本金金額的48.2%)。與2025年債券相關的契約包括第382條轉換阻斷器，該阻斷器可能會阻止投資者將2025年債券轉換為2025年債券
32


除非事先得到我們董事會的書面批准。假設轉換投資者及其關聯公司擁有的2025年債券，並行使投資者及其關聯公司也擁有的認股權證，投資者及其關聯公司將擁有我們普通股流通股的大約31.8%。因此，投資者有能力對提交給我們普通股持有者投票的任何事項的結果產生重大影響。

投票權的集中可能對我們的業務產生重大影響。例如，投票權的集中可能會推遲、推遲或阻止控制權的變更，鞏固我們的管理層和董事會，或者推遲或阻止涉及我們的合併、合併、收購或其他涉及我們的業務合併，條款可能是其他證券持有人希望的。此外，我們與投資者之一或雙方在未來可能會出現利益衝突，涉及潛在的競爭性商業活動、商業機會、資本融資、增發證券及其他事宜。

此外，根據Inseego與投資者於2018年8月6日訂立的若干證券購買協議(“購買協議”)，各投資者均有權提名一名董事，只要該投資者及其聯屬公司實益擁有本公司至少5%的已發行及已發行普通股，惟須符合合理的資格標準。購買協議進一步規定，當任何一位投資者及其聯屬公司實益擁有本公司已發行及已發行普通股超過20%的股份時，該投資者有權委任第二名董事，而我們的董事會人數不得增加至超過七名董事。儘管所有董事均須對本公司及適用法律履行受信責任，但投資者指定董事的利益可能與我們證券持有人的整體利益或我們其他董事的利益有所不同。

在某些情況下，我們未發行的E系列優先股或未來的股票發行可能會對我們普通股的持有者產生不利影響。
目前已發行的E系列固定利率累計永久優先股有35,000股，每股票面價值0.001美元(“E系列優先股”)，總清算優先股為3,500萬美元。在支付股息和其他分配權方面，E系列優先股優先於我們的普通股。如果公司發生清算、解散或清盤，E系列優先股的持有人將有權在清償對債權人的債務和任何優先證券持有人的權利後，但在向普通股或任何其他初級證券的持有人進行任何資產分配之前，獲得E系列基礎金額(定義見下文)加上(不重複)任何應計和未支付的股息。未來，我們可能會提供E系列優先股或其他股本、股權掛鈎或債務證券的額外股份，這些證券可能具有優先於我們普通股的權利、優先權或特權。由於我們未來發行債券或股權證券或發生其他借款的決定將取決於市場狀況和其他我們無法控制的因素，因此我們未來籌資努力的金額、時機、性質或成功與否都是不確定的。因此，我們普通股的持有者承擔着這樣的風險，即我們未來發行的債務或股權證券或我們發生的其他借款可能會對我們普通股的市場價格產生負面影響。
一般風險因素
如果金融或行業分析師不發表關於我們業務的研究或報告，或者如果他們對我們的股票發表負面或誤導性的評估，我們的股價和交易量可能會下降。
我們普通股的交易市場將受到行業或金融分析師發佈的關於我們或我們業務的研究和報告的影響。我們不控制這些分析師，也不控制他們報告中包含的內容和觀點。如果跟蹤我們的一位或多位分析師不利地改變了他們對我們股票的推薦，或者對我們的競爭對手提供了更有利的相對推薦，我們的股價可能會下跌。如果一名或多名跟蹤我們的分析師停止對我們公司的報道或未能定期發佈有關我們的報告，我們可能會失去在金融市場的可見度，這反過來可能導致我們的股價或交易量下降。

如果我們不能保持有效的財務報告內部控制系統，我們可能無法及時準確地報告我們的財務結果，這可能會對投資者對公司的信心產生不利影響，進而影響我們的運營業績和股票價格。
有效的內部控制對於我們提供可靠的財務報告和作為一家上市公司成功運營是必要的。2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第404條要求公司對其財務報告內部控制系統進行評估和報告。此外，我們的獨立註冊會計師事務所必須報告其對這些控制的評估。

33


任何未能保持有效內部控制的行為都可能導致延遲遵守我們的報告義務、SEC規則和條例或2002年薩班斯-奧克斯利法案第404條，這可能會使我們受到各種行政制裁，包括但不限於SEC的執法行動、沒有資格進行縮寫註冊、暫停我們的普通股在其上市的證券交易所上市或退市，以及註冊經紀自營商無法在我們的普通股上做市，這可能會對我們的業務和普通股的交易價格產生不利影響。

如果我們在編制財務報表時所做的會計估計和我們所依賴的假設被證明是不準確的，我們的實際結果可能會受到不利影響。
我們的財務報表是根據美國公認的會計原則編制的。編制這些財務報表需要我們對應收賬款壞賬準備、超額和陳舊存貨撥備、無形資產和長期資產的估值、商譽估值、特許權使用費成本、與訴訟和重組有關的應計費用、所得税、基於股份的補償費用以及公司作為持續經營企業的能力等作出估計和判斷。這些估計和判斷影響我們的資產、負債、收入和支出的報告金額、我們應計的費用金額以及或有資產和負債的相關披露。我們的估計是基於歷史經驗和我們認為在當時的情況下是合理的各種其他假設。如果我們的估計或其背後的假設不正確，實際結果可能與我們的估計大不相同，我們可能需要增加額外的費用，這些費用可能會對我們的運營結果產生不利影響，進而可能對我們的股價產生不利影響。此外，新的會計聲明和對會計聲明的解釋已經發生，並可能在未來發生，這可能會對我們報告的財務業績產生不利影響。
對會計系統或新會計系統實施的任何更改都可能無效或導致我們提供及時財務結果的能力延遲。
公司會計系統的改變或新會計系統的實施可能會導致試算表失衡或阻礙耗時診斷的項目協調，影響我們及時提供經審計和未經審計的財務結果的能力。任何此類變化都可能對我們內部控制系統的有效性產生重大影響，並可能導致我們報告義務的延遲履行，這可能會對我們的業務和我們普通股的交易價格產生不利影響。
現有會計聲明、税務規則或慣例的任何變化都可能導致我們報告的經營結果出現不利波動，或影響我們開展業務的方式。
會計聲明或税務規則或慣例的改變可能會對我們報告的結果產生重大影響，並可能影響我們對在改變生效之前完成的交易的報告。新的會計聲明、税收規則以及對會計聲明或税收規則的不同解釋在過去和將來都會發生。現有規則的改變、未來的改變(如果有的話)，或者我們需要修改當前的税收狀況，都可能對我們報告的財務業績或我們開展業務的方式產生不利影響。
項目1B.第二部分：未解決的員工意見
沒有。
項目2.合作伙伴關係特性
我們的主要執行辦公室位於佐治亞州的Alpharetta。我們的公司辦公室位於加利福尼亞州聖地亞哥，根據2027年7月到期的安排，我們在那裏租賃了約2.5萬平方英尺，根據2027年7月到期的安排，我們租賃了約1.3萬平方英尺。根據一項將於2023年1月到期的租賃安排，我們目前還在俄勒岡州尤金租賃了約14,000平方英尺，並在南非的Centurion擁有約28,000平方英尺的物業。我們還在國外不同的地理位置租賃空間，主要用於銷售和支持人員、研發或臨時設施。我們相信，我們現有的設施足以滿足我們目前的需要，我們可以續簽現有租約或以不會對我們的財務狀況產生重大影響的條款獲得替代空間。
項目3.合作伙伴關係法律程序
我們從事的是在正常業務過程中發生的法律訴訟。*一般而言，雖然不能保證，但我們相信這些法律訴訟的最終結果不會對我們的業務、經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。
注10中的披露，承諾和或有事項在隨附的合併財務報表中，包括對我們的法律程序的討論，並通過引用將其併入本文。
34


項目4.合作伙伴關係礦場安全資料披露
沒有。
35


第二部分
項目5.合作伙伴關係註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
普通股數據
我們普通股的股票目前在納斯達克全球精選市場報價和交易，代碼為“INSG”。
登記在冊的股東人數
截至2021年2月24日，我們普通股的記錄持有者約有25人。由於我們普通股的許多股份是由經紀人和其他機構代表股東持有的，我們無法估計這些記錄持有者代表的股東總數。
分紅
我們從未宣佈或支付過我們股本中的任何股票的現金股息。我們目前打算保留所有可用資金，用於我們業務的運營和發展，因此，在可預見的未來，我們預計不會支付任何現金股息。未來與我們的股息政策有關的任何決定將由我們的董事會酌情決定，並將取決於許多因素，包括未來的收益、資本要求、財務狀況和未來前景以及董事會可能認為相關的其他因素。
未登記的股權證券銷售
沒有，除非之前在公司的Form 10-Q季度報告和當前的Form 8-K報告中披露，如下所述。

2020年8月4日，公司授予公司首席財務官克雷格·福斯特購買200,000股公司普通股和27,510股限制性股票單位(“RSU”)的選擇權。這些期權的期限為10年，行權價為14.54美元，這是納斯達克2020年8月4日報道的公司普通股每股收盤價。期權和RSU將在四年內授予，其中25%的獎勵在授予日期的一週年時授予，其餘的在此後三年內按月等額分期付款。這些獎勵是根據納斯達克上市規則5635(C)(4)和修訂後的1933年證券法第4(A)(2)條授予的。該公司打算在S-8表格上提交一份登記聲明，登記作為期權和RSU基礎的普通股股票。
購買股票證券
沒有。
項目6.合作伙伴關係選定的財務數據
由於我們是一家較小的報告公司，根據1934年證券交易法(經修訂)規則12b-2的定義，截至2020年12月31日的財年，我們正在過渡到大型加速申請者地位，因此我們不需要提供本項目所需的信息。

36


項目7.合作伙伴關係管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
以下關於我們的綜合財務狀況和經營結果的討論應與我們的綜合財務報表和本報告其他部分包括的相關注釋一起閲讀。本報告包含與未來事件或我們未來財務表現有關的某些前瞻性陳述。這些陳述會受到風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能導致實際結果與本報告中討論的結果大相徑庭。提醒您不要過度依賴這些信息，因為這些信息僅説明瞭本報告的日期。除非法律另有要求，否則我們不承擔任何前瞻性陳述的更新責任，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。有關與我們的業務和未來經營業績相關的重要風險的討論，請參閲標題“第1A項”下的討論。風險因素“，以及以下標題”可能影響未來經營業績的因素“。
業務概述和背景
Inseego Corp.是特拉華州的一家公司，成立於2016年，是諾瓦特爾無線公司(Novatel Wireless，Inc.)的繼任者，諾瓦特爾無線公司成立於1996年，是2016年11月完成的內部重組的結果。我們的主要執行辦公室位於12600 Deerfield Parkway，Suite100，Alpharetta，GA 30004，我們的公司辦公室位於加利福尼亞州聖地亞哥200號Scranton Road，Suite200，CA 92121，我們的銷售和工程辦事處位於世界各地。Inseego的普通股在納斯達克全球精選市場交易，交易代碼為“INSG”。
概述
Inseego Corp.是為全球財富500強企業、服務提供商、中小型企業、政府和消費者設計和開發固定和移動無線解決方案(先進的4G和5G NR)、IIoT和雲解決方案的領先企業。我們的產品組合由固定和移動設備到雲解決方案組成，可提供極具吸引力、智能、可靠和安全的端到端物聯網服務，並提供深入的商業智能。Inseego在美國設計和開發的產品和解決方案為關鍵任務應用提供“零計劃外停機”授權，例如我們的5G FWA網關解決方案、4G和5G移動寬帶、IIoT應用(如SD WAN故障轉移管理、資產跟蹤和車隊管理服務)。我們的解決方案由我們在移動和FWA技術方面的關鍵無線創新提供支持，包括採用5G NR標準的一系列產品，以及專門構建的SaaS雲平臺。
我們一直站在世界保持聯繫、獲取信息、保護和從信息中獲取情報的方式的前沿。憑藉多項無線技術(包括5G)的多項率先上市的創新，以及針對IIoT解決方案的強大且不斷增長的硬件和軟件創新組合，Inseego 30多年來一直在推動技術進步和推動行業變革。正是這種久經考驗的專業知識、對質量的承諾、對創新的執着和對執行的不懈關注，使我們成為全球服務提供商、分銷商、增值經銷商、系統集成商和企業的首選全球合作伙伴。
業務細分報告
我們不會為我們的各個業務線提供單獨的分部報告。我們的首席執行官，也是我們的首席運營決策者，將業務作為一個單一實體進行評估，並根據業務的整體結果審查財務信息並做出業務決策。因此，該公司的業務構成了一個單一的運營部門和一個可報告的部門。
可能影響未來經營業績的因素
淨收入。我們相信，我們未來的淨收入將受到多個因素的影響，包括：
•經濟環境及相關市場情況；
•來自其他車隊和車輛遠程信息處理解決方案以及包含無線數據訪問或設備管理功能的新興設備供應商的競爭加劇；
•我們的產品被新的垂直市場接受；
•航空地面垂直增長；
•新產品更新率；
•淘汰更早一代的無線技術(如3G)；
•部署5G基礎設施設備；
•採用5G終端產品；
•5G技術領域的競爭；
•產品定價；以及
37


•技術的變革。
我們的收入還在很大程度上取決於我們硬件產品中使用的材料和部件的可用性。
我們預計在未來12個月內推出更多產品，包括SaaS遠程信息處理解決方案和其他服務產品、工業物聯網硬件和服務，以及針對新興5G市場的其他移動和固定無線設備。我們繼續與服務提供商和其他無線行業領先者，如Verizon Wireless、T-Mobile、Sprint和Qualcomm發展並保持戰略關係。通過戰略關係，我們能夠利用渠道合作伙伴的資源，包括他們獲得分銷資源、增加的銷售機會和市場機會，來保持市場滲透率。
淨收入成本。淨收入成本包括與我們的合同製造商相關的所有成本、分銷、履行和維修服務、SaaS服務的交付、保修成本、無形資產攤銷、特許權使用費、運營管理費用、與取消採購訂單相關的成本以及與外部服務相關的成本。淨收入成本還包括與庫存調整相關的成本，以及過剩和陳舊庫存和廢棄產品線的任何減記。庫存調整主要受我們產品需求的影響，而需求受上述因素的影響。
運營成本和費用。我們的運營成本包括三個主要類別：研發、銷售和營銷，以及一般和行政成本。
研發是我們生產創新、尖端產品能力的核心。這些費用主要包括設計和測試我們高度複雜的產品的工程師和技術人員，以及採購測試和認證服務。
銷售和營銷費用主要由我們的銷售隊伍和產品營銷專業人員組成。為了保持強大的銷售關係，我們提供聯合營銷、展會支持和產品培訓。我們還從事各種各樣的營銷活動，如意識和潛在客户培養計劃以及產品營銷。其他營銷舉措包括公共關係、研討會和與合作伙伴的聯合品牌推廣。
一般和行政費用主要包括公司職能，如會計、人力資源、法律、行政支持和專業費用。這一類別還包括作為一家上市公司運營所需的費用，包括遵守2002年修訂的“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)、證券交易委員會的文件、證券交易費和投資者關係費用。雖然一般和行政費用與收入水平沒有直接關係，但某些費用，如法律費用和壞賬撥備，可能會導致未來一般和行政費用的大幅波動，進而可能影響淨收入水平。
作為我們業務戰略的一部分，我們可能會審查我們認為對我們的業務發展有利或互補的收購或剝離機會。鑑於我們目前的現金狀況和最近的虧損，我們進行的任何額外收購都可能涉及發行股票，以便為收購提供購買對價。如果我們進行任何額外的收購，我們可能會在收購過程中以及隨後被收購的任何業務、產品、技術或人員的同化過程中產生大量支出。
38


經營成果
下表列出了我們的綜合業務表，以淨收入的百分比表示，這些淨收入是從所示時期的合併財務報表中衍生出來的。
 截至2013年12月31日的一年，
 20202019
淨收入：(佔公司淨收入的10%)
物聯網和移動解決方案83.2 %73.3 %
企業SaaS解決方案16.8 26.7 
總淨收入100.0 100.0 
淨收入成本：
物聯網和移動解決方案64.5 60.6 
企業SaaS解決方案6.6 10.3 
淨收入總成本71.1 70.9 
毛利28.9 29.1 
運營成本和費用：
研發14.3 10.9 
銷售和市場營銷11.4 13.2 
一般和行政9.8 12.4 
購入無形資產攤銷1.0 1.6 
資本化軟件的減值0.4 — 
總運營成本和費用37.0 38.0 
營業虧損(8.0)(8.9)
其他收入(費用)：
債務轉換和清償損失淨額(24.3)— 
利息支出，淨額(3.2)(9.3)
其他收入(費用)，淨額0.3 0.2 
所得税前虧損(35.2)(18.0)
所得税撥備0.2 0.2 
淨損失(35.4)(18.2)
減去：可歸因於非控股權益的淨虧損(收益)— — 
可歸因於Inseego公司的淨虧損(35.4)(18.2)
E系列優先股股息(0.9)(0.2)
普通股股東應佔淨虧損(36.4)%(18.4)%
39


截至2020年12月31日的年度與截至2019年12月31日的年度比較
淨收入。截至2020年12月31日的年度淨營收為3.138億美元，與2019年同期相比增加了9430萬美元，增幅為43.0%。
下表按我們的兩個產品類別彙總了淨收入(以千美元為單位)：
截至十二月三十一日止的年度，變化
產品類別20202019$%
物聯網和移動解決方案$261,169 $160,873 $100,296 62.3 %
企業SaaS解決方案52,663 58,623 (5,960)(10.2)%
總計$313,832 $219,496 $94,336 43.0 %
物聯網和移動解決方案。物聯網和移動解決方案淨收入的增長主要是由於我們的LTE千兆熱點的銷售額增加，推出了與我們的MFi業務相關的第二代5G熱點，以及我們的Inseego訂閲由於訂户增長而產生的業務。新冠肺炎大流行的結果是，由於世界各地遠程或遠程工作和學習的急劇增加，對我們產品的需求也有所增加。
企業SaaS解決方案。由於美元匯率走強對國際銷售的影響，企業SaaS解決方案的淨收入同比下降 以及新冠肺炎的效果。
淨收入成本。截至2020年12月31日的一年，淨收入成本為2.23億美元，佔淨收入的71.1%，而2019年同期為1.555億美元，佔淨收入的70.9%。
下表按我們的兩個產品類別彙總了淨收入成本(以千美元為單位)：
年終
12月31日，		變化
產品類別20202019$%
物聯網和移動解決方案$202,421 $132,980 $69,441 52.2 %
*企業SaaS解決方案20,568 22,545 (1,977)(8.8)%
總計$222,989 $155,525 $67,464 43.4 %
物聯網和移動解決方案。物聯網和移動解決方案淨收入成本的大幅增長主要是由於我們的LTE千兆熱點和5G熱點的銷售增加，以及運費和特許權使用費等相關費用的增加。新冠肺炎大流行的結果是，由於世界各地遠程或遠程工作和學習的急劇增加，對我們產品的需求也有所增加。
企業SaaS解決方案。企業SaaS解決方案淨收入成本因CTrack系統收入下降而下降，但部分被美元匯率走強對國際成本的影響所抵消。
毛利。截至2020年12月31日的年度毛利為9,080萬美元，毛利率為28.9%，而2019年同期毛利為6,400萬美元，毛利率為29.1%。毛利率略有下降的主要原因是不利的產品組合被物聯網和移動解決方案毛利率的改善所抵消。
研發費用。截至2020年12月31日的一年，研發費用為4500萬美元，佔淨收入的14.3%，而2019年同期為2390萬美元，佔淨收入的10.9%。這一增長主要是由於人員配備、測試單位和其他與5G產品計劃相關的開發支出增加的結果。
銷售和營銷費用。截至2020年12月31日的一年，銷售和營銷費用為3580萬美元，佔淨收入的11.4%，而2019年同期為2890萬美元，佔淨收入的13.2%。這一增長主要是由於員工人數的增加。
一般和行政費用。截至2020年12月31日的一年，一般和行政費用為3070萬美元，佔淨收入的9.8%，而2019年同期為2730萬美元，佔淨收入的12.4%。這一增長主要是由於員工人數增加和非經常性法律費用導致僱傭成本增加的結果。
購入無形資產攤銷.截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度的購入無形資產攤銷分別為320萬美元和340萬美元。
40


大寫軟件減值。在截至2020年12月31日的12個月內，我們錄得資本化軟件開發成本虧損140萬美元。2019年同期沒有這樣的費用。
債務轉換和清償損失，淨額。於截至2020年12月31日止12個月內，本公司錄得虧損7640萬美元，主要為2022年票據的債務轉換及清償虧損，包括與2022年票據若干轉換有關的誘因開支790萬美元，以及2025年票據的債務轉換虧損6720萬美元。2019年同期沒有這樣的費用。
利息支出，淨額。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，淨利息支出分別為990萬美元和2040萬美元。利息支出主要是由於與我們之前的定期貸款、2022年債券和2025年債券相關的債務貼現和債務發行成本的利息支出和攤銷。利息支出減少是由於2020年債轉股、2020年全額償還我們之前的定期貸款，以及與2022年債券相比，2025年債券的利率較低。
其他收入(費用)，淨額。截至2020年12月31日的年度，其他收入淨額為10億美元，其中主要包括與我們對2025年票據的利息整體支付相關的公允價值調整以及外幣交易損益。其他費用，2019年同期淨額為40萬美元，主要包括外幣交易損益。
所得税規定。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的所得税撥備分別為70萬美元和50萬美元，主要與我們在外國司法管轄區的某些盈利子公司有關。
截至2020年12月31日的年度的實際税率與美國法定税率不同，主要是因為對年內產生的額外税收資產和某些盈利的外國子公司記錄了估值津貼。
E系列優先股股息。*在截至2020年和2019年12月31日的年度內，我們分別錄得290萬美元和40萬美元的E系列應計優先股股息。
流動性與資本資源
我們的主要流動性來源是我們現有的現金和現金等價物以及運營產生的現金。截至2020年12月31日，我們的現金和現金等價物為4,000萬美元，而截至2019年12月31日的現金和現金等價物為1,210萬美元。
為了進行持續增長的投資，公司於2020年3月6日發行並出售了2.5萬股E系列優先股，總收購價為2500萬美元。目前已發行的E系列優先股有3.5萬股，總清算優先權為3500萬美元。E系列優先股的每股股票使其持有人有權在公司宣佈從合法可用於E系列優先股的資產中分紅時，從2019年10月1日開始，每年1月1日、4月1日、7月1日和10月1日按季度支付9.00%的累積現金股息。如果任何季度都沒有宣佈和支付紅利，或者如果宣佈了這種紅利，但E系列優先股的持有者選擇不以現金形式收取，季度紅利將被視為應計，並將添加到E系列基礎金額中。除非法律另有要求，E系列優先股沒有投票權。E系列優先股是永久性的，沒有到期日。然而，公司可以選擇在2022年7月1日或之後全部或部分贖回E系列優先股，贖回價格相當於E系列基礎金額的110%，外加(不重複)任何應計和未支付的股息。“E系列基本金額”是指每股1,000美元，外加任何應計但未支付的股息，無論是否由公司董事會宣佈，在E系列優先股發生任何股息、股票拆分、合併或其他類似資本重組的情況下，均須進行適當調整。在公司清算、解散或清盤的情況下，E系列優先股的持有者在清償對債權人的債務後，在任何優先證券持有人的權利的限制下，將有權獲得, 但在向普通股或任何其他初級證券的持有者進行任何資產分配之前，E系列基礎金額加上(沒有重複的)任何應計和未支付的股息。
2020年第一季度，公司2022年債券中的5990萬美元在私人交換交易中被換成普通股。此外，在2020年第二季度，本公司重組了其未償債務，完成了價值1.0億美元的2025年債券的註冊公開發行(“發售”)，並簽訂了私下協商的交換協議，據此，2022年債券的本金總額為4500萬美元，現金總額為3200萬美元，2025年債券的本金金額為8040萬美元(“私人交換交易”)。該公司還將發行所得的一部分用於全額償還我們之前的定期貸款。2020年第三季度，該公司贖回了2022年債券的剩餘本金2,000美元。
在截至2020年9月30日的季度內，根據2025年債券的條款，2025年債券的某些持有人將2025年債券本金約1350萬美元轉換為公司普通股的1177,156股
41


這樣的筆記。截至2020年12月31日，公司的未償債務主要包括2025年票據本金166.9美元。
此外，2021年1月25日，公司與Canaccel Genuity有限責任公司(“代理”)簽訂了一項股權分配協議，根據該協議，公司可根據公司於2020年5月7日提交給證券交易委員會的S-3ASR表格註冊説明書(第333-238057號文件)和第424(B)號招股説明書，不時通過代理或向代理髮售最多4,000萬美元的普通股(“自動櫃員機發售”)。

根據自動取款機的發售，2021年1月，該公司以每股20.11美元的公開發行價出售了1,516,073股普通股，淨收益為2960萬美元。見附註15，後續事件.

該公司有營業和淨虧損的歷史，以及經營和投資活動中現金的總體使用情況。公司管理層相信，其現金和現金等價物，加上預期的運營現金流，將足以滿足自本報告提交之日起未來12個月的現金流需求。該公司實現更有利可圖的業務並繼續產生正現金流的能力取決於實現足以支持其不斷變化的成本結構的收入水平和組合。如果發生的事件或情況導致公司未能達到預期的運營計劃，或者如果公司因持續的訴訟而有義務支付不可預見的支出，公司可能被要求籌集資金，減少計劃中的研發活動，產生額外的重組費用或減少其他運營費用，這可能會對其實現預期業務目標的能力產生不利影響。
如果公司的業務運作出現任何中斷、未能履行其合同承諾或未能從新產品或現有產品中獲得收入，公司的流動性可能會受到損害。不能保證任何所需或所需的重組或融資將以對公司有利的條款提供，或者根本不能保證。此外，公司還不確定新冠肺炎疫情將對公司的業務、運營和財務業績造成多大程度的影響。
和解協議
根據關於我們收購R.E.R.Enterprise，Inc.(“RER”)及其全資子公司和主要運營資產Feeney Wireless，LLC(已更名為Inseego North America，LLC)的修訂合併協議，公司同意從2016年3月開始，在四年內分五次現金分期支付總計1500萬美元的遞延收購價格。該公司還同意從2016年3月開始，在四年內以610萬美元現金的形式向RER的前股東提供獲利對價，並從2016年3月開始，根據保留RER的某些關鍵人員，分三次每年等額發行最多292萬股公司普通股。
2017年5月11日，本公司在特拉華州衡平法院對RER的前股東提起訴訟，要求追回民事共謀、誘使欺詐、不當得利和違反受託責任的損害賠償。2018年1月16日，RER的前股東就此事提交了答辯書和反訴書，要求追回據稱本公司就本公司收購RER而欠他們的某些遞延和賺取款項。於2018年7月26日，本公司與RER前股東訂立共同全面解除和解協議(“和解協議”)，據此，雙方同意解除對對方的所有債權，本公司同意(I)於2018年8月17日前向RER前股東支付100萬雷亞爾現金，(Ii)立即指示其轉讓代理允許轉讓或出售本公司於2017年3月向RER前股東發行的973,333股本公司普通股，((Iv)在簽署和解協議後12個月內，由公司選擇向RER前股東交付額外100萬美元的現金、普通股或其組合；(V)在簽署和解協議後24個月內，根據公司的選擇，向RER前股東交付額外100萬美元的現金、普通股或兩者的組合；(V)在簽署和解協議後的24個月內，根據本公司的選擇，向RER前股東交付額外100萬美元的現金、普通股或其組合及(Vi)提交一份或以上有關根據和解協議向RER前股東出售本公司普通股股份的登記聲明。2020年7月24日，本公司發佈了89份, 928股，以清償和解協議項下的所有剩餘負債。
42


歷史現金流
下表彙總了我們在所示期間的合併現金流量表(以千為單位)：
 截至十二月三十一日止的年度，
 20202019
經營活動提供(用於)的現金淨額$20,050 $(17,999)
用於投資活動的淨現金(34,713)(28,213)
融資活動提供的現金淨額42,081 27,469 
匯率對現金的影響523 (259)
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)27,941 (19,002)
期初現金、現金等價物和限制性現金12,074 31,076 
期末現金及現金等價物$40,015 $12,074 
經營活動。截至2020年12月31日的一年中，運營活動提供的淨現金為2010萬美元，而2019年同期運營活動中使用的淨現金為1800萬美元。截至2020年12月31日止年度，經營活動提供的現金淨額主要歸因於營運資金變動提供的現金淨額、債務轉換及清償的非現金虧損、衍生工具的非現金公允價值調整、折舊及攤銷(包括債務貼現及發債成本攤銷)及股份薪酬開支，但被期內發生的淨虧損所抵銷。截至2019年12月31日止年度在經營活動中使用的現金淨額主要歸因於期內發生的淨虧損，但被折舊和攤銷的非現金費用(包括債務貼現和債務發行成本的攤銷)以及基於股份的薪酬支出部分抵消。
投資活動。截至2020年12月31日的一年中，用於投資活動的淨現金為3470萬美元，而2019年同期用於投資活動的淨現金為2820萬美元。截至2020年12月31日止年度，投資活動中使用的現金主要涉及購買物業、廠房和設備以及資本化與我們產品中將要銷售的軟件開發相關的某些成本，這在很大程度上是由於支持5G產品和服務以及某些內部開發的軟件項目的開發增加所致。2019年同期投資活動中使用的現金主要歸因於購買物業、廠房和設備，以及將在我們的產品中銷售的軟件開發相關的某些成本資本化。
融資活動。在截至2020年12月31日的一年中，融資活動提供的淨現金為4,210萬美元，而2019年同期融資活動提供的淨現金為2,750萬美元。在截至2020年12月31日的年度內，融資活動提供的現金淨額主要與發行E系列優先股、行使認股權證以購買普通股和股票期權行使以及通過我們的員工購股計劃購買所收到的淨收益有關，但被在私人交易所交易中支付給投資者的3200萬美元現金、用於償還上一筆定期貸款和相關清償成本的4880萬美元現金、E系列優先股的回購、融資租賃義務項下的本金支付以及對既有限制性股票單位支付的税款部分抵消。截至2019年12月31日止年度，融資活動提供的現金淨額主要歸因於發行及出售E系列優先股及行使認股權證以購買普通股所得收益，以及行使股票期權及根據員工購股計劃購買股票所得收益，但部分被銀行及透支融資的淨償還、我們上一期貸款項下的本金支付及對既得限制性股票單位支付的税款所抵銷。
其他流動性需求
截至2020年12月31日，我們擁有總計4,000萬美元的可用現金和現金等價物，營運資本為3,840萬美元。
如果公司的業務運作出現任何中斷、未能履行其合同承諾或未能從新產品或現有產品中獲得收入，公司的流動性可能會受到影響。歸根結底，該公司實現盈利和產生正現金流的能力取決於實現足以支持其不斷變化的成本結構和不斷增加的營運資金需求的收入水平。如果發生的事件或情況導致公司未能達到預期的運營計劃，公司可能被要求籌集額外資本，減少計劃中的研發活動，產生額外的重組費用或減少其他運營費用，這可能會對公司實現預期業務目標的能力產生不利影響。不能保證任何所需或所需的重組或融資將以對公司有利的條款提供，或者根本不能保證。如果通過發行股權證券籌集更多資金，公司股東的所有權利益可能會被稀釋，
43


發行的證券可能擁有優先於公司普通股持有者的權利。如果通過發行債務證券籌集更多資金，該公司的運營可能會受到額外的限制。
表外安排
我們沒有任何表外安排。
關鍵會計政策和估算
按照美國公認的會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設。這些估計和假設會影響報告的資產、負債、收入、費用以及或有資產和負債的披露金額。實際結果可能與這些估計不同。
收入確認
收入來源
該公司從廣泛的產品銷售中獲得收入，包括面向全球移動通信和物聯網市場的智能無線硬件產品。該公司的產品主要包括智能4G和5G移動熱點、物聯網應用的無線網關和路由器、千兆位速度4G LTE熱點和USB調制解調器、集成遠程信息處理和移動跟蹤硬件設備，這些設備由旨在使客户能夠輕鬆分析數據洞察力以及配置和管理其硬件的應用軟件和雲服務提供支持。
該公司將其產品和服務銷售收入分為兩個不同的類別，特別是物聯網和移動解決方案以及企業SaaS解決方案。物聯網和移動解決方案以及企業SaaS解決方案的收入均包括各自解決方案所需的任何硬件和軟件。
截至2020年12月31日和2019年12月31日的一年，按產品分組的淨收入如下(以千為單位)：
年終
12月31日，
20202019
物聯網和移動解決方案$261,169 $160,873 
企業SaaS解決方案52,663 58,623 
總計$313,832 $219,496 
截至2020年12月31日和2019年12月31日的一年，按地理區域劃分的淨收入(以千為單位)如下：
年終
12月31日，
20202019
美國和加拿大$260,009 $158,756 
11.南非28,208 35,001 
其他25,615 25,739 
總計$313,832 $219,496 
物聯網和移動解決方案。物聯網和移動解決方案產品組合由端到端邊緣到雲解決方案組成，包括4G LTE移動寬帶網關、路由器、調制解調器、熱點、基於高清VoLTE的無線家用電話、雲管理軟件和先進的5G產品組合(目前處於不同的開發階段)。這些解決方案以面向消費者和企業市場的MiFi品牌和麪向工業物聯網市場的Skyus品牌提供。
企業SaaS解決方案。企業SaaS解決方案由各種訂閲產品組成，用於訪問公司的CTrack遠程信息處理平臺(提供車隊車輛、航空地面車輛和資產跟蹤和性能信息，以及其他遠程信息處理應用程序)，以及公司的設備管理系統(DMS)，這是一個託管SaaS平臺，可幫助組織管理客户無線資產的選擇、部署和支出，幫助他們節省人事和電信費用。
44


與客户簽訂合同
公司採用最新會計準則2014-09，與客户簽訂合同的收入(主題606)(修訂後的“ASC 606”)，自2018年1月1日起生效，使用修改後的追溯方法，適用於截至2018年1月1日尚未實質完成的合同.ASC-606提供了確認收入的指導，包括確定何時確認收入合適的五步模型。該標準要求實體確認收入，以描述將承諾的商品或服務的控制權轉讓給客户的金額，該金額反映了實體預期有權獲得的對價，以換取這些商品或服務。
公司經常與客户簽訂各種協議，包括質量協議、定價協議和總供應協議，這些協議概述了公司與特定客户開展業務的一般商業條款和條件，包括公司提供的產品和服務的運輸條款和定價。該公司還僅根據採購訂單向一些客户銷售產品。該公司絕大部分收入的結論是，它與客户的合同要麼是採購訂單，要麼是採購訂單和主供應協議的組合。
公司通過以下五個步驟確定收入確認：
1)與客户簽訂的一份或多份合同的標識；
2)合同中履行義務的認定；
3)交易價格的確定；
4)將交易價格分配給合同中的履約義務；以及
5)在履行業績義務時確認收入。
公司經雙方批准和承諾，確定當事人的權利，確定支付條件，合同具有商業實質，對價有可能收取時，對合同進行會計處理。
當客户提交商品和服務的採購訂單通知(書面、電子或口頭)，並且公司接受訂單時，公司的履約義務就確立了。公司將履約義務確定為向客户合同和/或採購訂單中指定的地點以適當數量交付所請求的產品或服務。當產品或服務的控制權轉移到客户手中時，公司通常在滿足這些標準時確認收入，屆時公司有權無條件接受付款。該公司的價格是固定的，沒有受可能影響交易價格的或有事件影響的歷史。本公司不提供價格優惠，也不接受低於其接受採購訂單時所述價格的付款。
收入確認
收入在將產品或服務的控制權轉讓給客户時確認，金額反映了公司預期從這些產品或服務交換中獲得的對價。本公司簽訂的合同可能包括產品和服務的各種組合，這些產品和服務通常能夠區分開來，並作為單獨的履約義務核算。
硬件。 銷售公司物聯網和移動解決方案設備的硬件收入在公司將控制權移交給客户時確認，通常在產品交付、發貨或安裝時確認，此時所有權轉移給客户，並且與硬件設備沒有進一步的性能義務。
SaaS和其他服務。SaaS訂閲收入從其服務向客户提供之日起，在合同期限內按費率確認。訂閲期從每月到多年不等，大多數合同為一到三年。遠程信息處理包括從車輛或其他資產收集和傳輸信息的設備。該公司的客户可以選擇購買或在合同期限內租賃該監控設備。如果客户購買了硬件設備，公司將在硬件收入確認披露中討論的時間點確認收入。在通過財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編纂(“ASC”)842之前，租契根據ASC 842(以下簡稱“ASC 842”)，於2019年1月1日，如果客户選擇租賃監測設備，本公司將監測設備租賃作為經營租賃，確認合同期限內監測設備租賃的收入，並按照ASC 840，先前的租賃會計指引記錄該收入。租契。在新準則下，由於公司的租賃資產租賃合同符合ASC 842規定的經營租賃資格，而且合同還包括運營標的資產和維護資產的服務，因此公司選擇了切實可行的權宜之計，將租賃和非資產租賃結合在一起。
45


租賃組件，因為在客户眼中，服務是主要元素，兩個元素的服務交付模式是相同的。本公司在合同期內按應課税制確認一段時間內的收入。
維護和支持服務收入。該公司定期銷售超出公司基本保修期的單獨定價的保修合同。單獨定價的服務合同從12個月到36個月不等。該公司通常在合同開始時收到付款，並將收入確認為在合同期限內以直線方式賺取的收入。
專業服務收入。本公司不定期簽訂特殊的工程設計服務協議。工程設計服務的收入旨在滿足特定產品的規格，因此不會創造具有替代用途的資產。公司根據某些適用里程碑的實現情況以及公司當時認為有權獲得的付款金額確認收入。
對於與第三方產品銷售或涉及另一方服務的其他安排有關的收入，本公司不控制銷售或服務，並作為交易的代理，本公司按淨額確認收入。由本公司匯給另一方的支付給客户的總金額中的一部分不反映為收入。
多重履行義務
公司與客户的合同可能包括向客户轉讓多種產品和服務的承諾。確定產品和服務是否被認為是不同的績效義務，應該分開核算，而不是放在一起核算，這可能需要很大的判斷。當硬件、軟件和服務以不同的組合出售時，需要判斷每項履約義務是否被視為不同的並單獨核算，還是不被視為不同的並與其他履約義務一起核算。

在各種產品的硬件內包括的軟件元素被認為與非軟件元素一起起作用以提供有形產品的基本功能的情況下，這些安排被視為單一的不同的履行義務。

需要判斷以確定每項不同履行義務的獨立銷售價格(“SSP”)。當可用時，公司使用可觀察到的輸入來確定SSP。在不能直接觀察到SSP的情況下，例如當公司沒有單獨銷售產品或服務時，它根據成本加成模型確定SSP，因為市場和其他可觀察到的投入很少基於公司產品的專有性質而存在。
合同責任
收入確認的時間可能與向客户開具發票的時間不同。如果客户在服務期之前收到訂閲服務的發票，則會記錄遞延收入負債或合同負債。當公司在提供服務之前收取款項時，遞延收入負債或合同負債也會被記錄下來。
合同資產
當銷售人員賺取的銷售佣金被認為是與客户簽訂合同的增量和可收回成本時，該公司會將這些佣金資本化。這些成本被遞延，然後在一段受益期內攤銷。截至2020年12月31日，沒有記錄到與合同成本相關的大量資產。
應用ASC 340的第40-25-4段中的實際權宜之計，其他資產和遞延成本如果本公司本應確認的資產的攤銷期限為一年或更短時間，則本公司將獲得合同的增量成本在發生時確認為支出。這些成本包括在銷售、一般和行政費用中。

ASC 606指南應用中的重要判斷

確定產品和服務是否被認為是不同的績效義務，應該分開核算，而不是放在一起核算，這可能需要很大的判斷。該公司考慮了其客户主供應協議中的履約義務，並確定，就其大部分收入而言，公司通常在產品交付給客户後的某個時間點履行履約義務。

46


公司SaaS訂閲服務的收入代表着一項單一的承諾，即通過公司的一個數據中心或託管的數據中心，以服務的形式提供對其軟件解決方案及其處理能力的持續訪問。由於提供軟件訪問權限的每一天基本相同，並且客户在提供訪問權限時同時獲得和消費利益，公司已確定其訂閲服務安排包括由一系列不同服務組成的單一履行義務。該公司的SaaS訂閲還包括數量不詳的呼叫中心支持以及任何需要的遠程系統診斷和軟件升級。這些服務與定期的月度訂閲服務相結合，因為它們高度相關和相互依賴。自向客户提供服務之日起，本公司訂閲服務的收入將在合同期限內按應計税額逐步確認。

應收壞賬準備
我們為客户無力付款可能造成的估計損失為我們的應收賬款提供撥備。我們通過分析已知的壞賬、賬齡、經濟狀況、歷史損失、客户付款週期的變化和客户的信譽來確定撥備金額。隨後確定和具體確定為無法收回的金額將計入或註銷這一撥備。為了最大限度地降低壞賬的可能性，我們根據獨立信用報告服務產生的信用評分、我們與客户的經驗以及客户所在行業的經濟狀況，定期審查客户的信用狀況。如果我們做出不同的判斷或使用不同的估計，重大差異可能會導致任何時期的費用數額和時間。如果我們客户的財務狀況惡化，導致他們的付款能力受損，可能需要額外的津貼。
庫存和超額和陳舊庫存撥備
存貨按成本(先進先出法)或可變現淨值中較低者列報。我們根據估計的未來使用量和銷售額，定期審查庫存的組成部分和庫存採購承諾，以確定過剩和過時的庫存。存貨價值的減記或存貨購買承諾的虧損取決於各種項目，包括與客户需求、經濟和競爭狀況、技術進步或我們或我們的客户推出的新產品有關的因素，這些因素與我們目前的預期不同。無論何時減記庫存，都會建立一個新的成本基礎，如果市場狀況改善，隨後不會計入庫存。
我們相信，在作出估計時，我們用來計算存貨撥備的估計是合理的，並且恰當地反映了存貨過剩和陳舊的風險。如果客户對我們庫存的需求大大低於我們的估計，可能需要減記庫存，這可能會對我們的合併財務報表產生實質性的不利影響。
購買的無形資產
在確定收購的公允價值分配時，除其他因素外，我們還考慮了我們對收購資產的預期用途以及對被收購公司產品和服務的歷史和估計未來需求。無形資產的估計公允價值採用收益法確定。收益法依賴於對預期在資產剩餘經濟壽命期間流向資產所有者的未來貨幣收益的現值的估計。這種方法需要對資產未來預期產生的現金流進行預測。預計現金流使用收益率或折現率折現到現值，折現率考慮了貨幣的時間價值和資產固有的風險程度。預測的預期未來現金流應包括可歸因於該資產的所有經濟利益，包括與在該資產的納税年限內攤銷無形資產價值相關的節税。收益法可以採取“免除特許權使用費”方法、節約成本方法、“有無”方法或超額收益方法的形式，具體取決於所考慮的具體資產。
研發
研發費用主要包括我們從事產品、軟件和技術設計和開發的工程師的人事成本，包括工資、獎金和基於股份的薪酬費用、項目材料成本、服務、折舊和攤銷。此類成本在發生時計入研發費用，但未資本化為供外部或內部使用的軟件開發成本。
外部使用的軟件開發成本
外部使用的軟件開發成本在技術可行性確定之前按已發生的費用計入費用，此時這些成本將作為無形資產資本化，直到軟件被實施到銷售給客户的產品中為止。資本化的軟件開發成本在估計的使用年限內按直線攤銷。增強現有軟件或在將軟件實施到產品中之後發生的成本將在這段時間內支出。
47


已發生並計入綜合經營報表中的研發費用。直線識別法近似於預期收益的推導方式。此外，在每個資產負債表日期，外部使用的未攤銷資本化軟件開發成本與該產品的可實現淨值進行比較，方法是分析關鍵投入，如將軟件推向市場所需的成本和軟件的壽命。未攤銷軟件成本超過可變現淨值(如有)的金額，在確定的期間確認為攤銷費用。
內部使用的軟件開發成本
開發初期發生的成本作為已發生費用計入綜合經營報表中的研發費用。一旦應用程序進入開發階段，內部和外部成本(如果是直接的和遞增的)將被資本化，直到軟件基本完成並準備好使用。完成為確保產品可供預期使用而執行的所有實質性測試後，資本化即停止。當內部使用軟件的特定升級和增強可能導致額外功能時，該公司還會將相關成本資本化。維護和培訓費用在發生時計入。資本化的內部使用軟件成本被記錄為無形資產的一部分，並在軟件的預計使用壽命內按直線攤銷。每當發生可能影響資產可恢復性的事件或情況時，公司都會對這些資產進行減值測試。
長壽資產
我們定期評估我們的長期資產(包括物業、廠房和設備、租賃資產和無形資產)的未攤銷餘額的賬面價值，這要求我們對這些資產的賬面價值做出假設和判斷。根據我們對下列事件或情況變化的評估，如果賬面價值可能無法收回，我們認為資產是減值資產：資產在未來期間繼續從運營中產生收入和正現金流的能力；資產的合法所有權或所有權的喪失；我們的戰略業務目標和資產用途的重大變化；或重大的負面行業或經濟趨勢。
包括商譽和在建資本化軟件開發成本在內的不確定壽命資產不攤銷；但是，如果發生某些表明賬面價值可能減值的事件，則每年都會對這些資產進行減值測試，如果發生某些事件，年度測試之間也會進行減值測試。該公司在每年第四財季對無限期居住資產進行年度減值審查，如果我們認為存在減值指標，則會更頻繁地進行審查。為審核減值，我們首先評估定性因素，以確定事件或情況是否導致確定本公司報告單位的公允價值比其賬面價值更有可能低於其賬面價值。該公司對無限壽命資產可回收性的定性評估是基於各種宏觀經濟、特定行業和特定公司的因素。這些因素包括：(I)行業或經濟趨勢；(Ii)當前、歷史或預期的財務表現；以及(Iii)公司的市值。在評估所有事件及情況後，如本公司認為本公司報告單位的公允價值不太可能少於其賬面值，則不會進行進一步評估。如果本公司確定本公司報告單位的公允價值極有可能低於其賬面價值，本公司將計算報告單位的公允價值，並將公允價值與報告單位的賬面淨值進行比較。
商譽的評估
我們的商譽源於我們在2015年收購了RER和DigiCore Holdings Limited。根據ASC第350條，無形資產-商譽和其他我們至少每年審核一次商譽減值，通常是在每年第四季度初，如果發生的事件或環境變化表明商譽分配到的報告單位的公允價值可能低於其賬面價值，我們會更頻繁地審查商譽減值。
可轉換債券
我們評估根據ASC 815轉換後將以股票結算的可轉換債券中的嵌入功能，衍生工具與套期保值(“ASC 815”)，以決定嵌入特徵是否應從宿主工具中分離出來，並按公允價值計入公允價值衍生產品，公允價值變動計入收益。
48



如果嵌入的衍生品是從股票結算的可轉換債券中分離出來的，我們以成本減去等於該衍生產品公允價值的債務折價來記錄債務成分。我們利用實際利息法將債務折價在債務工具有效期內攤銷為額外的非現金利息支出。可轉換債務和衍生負債合計列示在合併資產負債表中。衍生負債將在每個報告期重新計量，公允價值變動記錄在綜合營業報表的其他收益淨額中。
衍生金融工具

吾等評估認股權證、債務工具及其他合約，以確定該等合約或該等合約的嵌入部分是否符合衍生金融工具的資格，並將根據財務會計準則委員會(“財務會計準則委員會”)的相關章節單獨核算。這種會計處理的結果可能是，金融工具的公允價值被歸類為衍生金融工具，並在每個資產負債表日按市值計價，並記錄為資產或負債。如果公允價值被記錄為資產或負債，則公允價值變動在合併經營報表中作為其他收入或其他費用記錄。衍生金融工具轉換、行使或到期時，該工具以公允價值計價。
訴訟
我們不時參與在日常業務過程中出現的各種法律程序。當我們在財務報表發佈前確定可獲得的信息表明損失是可能的和可估量的時，我們將記錄損失。如果一項負債是可能的，並且存在一個估計損失範圍，但在該範圍內沒有最佳估計，我們將記錄與索賠相關的最低估計負債。當獲得更多信息時，我們會評估與我們未決訴訟相關的潛在責任，並在必要時修改我們的估計。我們的政策是按發生的費用計入訴訟費。
基於股份的薪酬
我們有股票激勵計劃，根據該計劃，股票期權和限制性股票單位已授予我們董事會的員工、非員工顧問和非員工成員。我們還為所有符合條件的員工制定了員工股票購買計劃。以股份為基礎的支付，包括授予股票期權、限制性股票單位和股票購買權，在財務報表中根據其各自授予日期的公允價值確認。
我們使用期權定價模型估計授予日股票期權獎勵和股票購買權的公允價值。最終預期授予的那部分獎勵的價值主要確認為費用，在必要的服務期內按比例計算。我們使用Black-Scholes期權定價模型估算了截至授予或假設之日的股票期權和股票購買權的公允價值，該模型是為估計沒有歸屬限制且可自由轉讓的交易期權的價值而開發的。布萊克-斯科爾斯模型除了考慮其他因素外，還考慮了獲獎的預期壽命和我們股票價格的預期波動。我們每季度評估用於評估股票期權和股票購買權的假設。雖然Black-Scholes模型是一個可接受的模型，但該模型產生的公允價值可能不能代表我們股權獎勵的實際公允價值，因為它沒有考慮對獲獎者獎勵的其他重要因素，例如持續服務、定期歸屬要求和有限的可轉讓性。
與授予限制性股票單位相關的補償成本按公允價值計量，這在歷史上一直是我們普通股在授予當日的收盤價。
項目7A.修訂後的項目。關於市場風險的定量和定性披露

由於我們是一家較小的報告公司，根據1934年證券交易法(經修訂)規則12b-2的定義，截至2020年12月31日的財年，我們正在過渡到大型加速申請者地位，因此我們不需要提供本項目所需的信息。
項目8.合作伙伴關係財務報表和補充數據
我們的綜合財務報表和獨立註冊會計師事務所的報告載於本報告的第IV部分。
項目9.合作伙伴關係會計與財務信息披露的變更與分歧
沒有。
49


項目9A.項目2、項目2、項目3、項目3管制和程序
對披露控制和程序的評價
我們維持信息披露控制和程序(根據“交易法”第13a-15(E)條的規定)，旨在提供合理保證，確保在提交給證券交易委員會的報告中要求披露的信息在證券交易委員會的規則和表格規定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並積累此類信息並將其傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和我們的首席財務會計官(視情況而定)，以便及時做出有關所需披露的決定。
根據SEC規則的要求，我們在包括首席執行官和首席財務會計官在內的管理層的監督下，在管理層的參與下，對截至2020年12月31日，也就是本報告涵蓋的期限結束時，我們披露控制程序的設計和運營的有效性進行了評估。基於上述，我們的首席執行官和首席財務會計官得出結論，我們的披露控制和程序於2020年12月31日生效。
管理層關於財務報告內部控制的年度報告
我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制，這一術語在交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)中有定義。我們對財務報告的內部控制是一個旨在根據公認會計原則對財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證的過程。由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因為條件的變化或政策和程序的遵守程度惡化而導致內部控制變得不充分。
在管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督下，我們根據特雷德威委員會(COSO)贊助組織委員會(2013年框架)提出的框架，對我們的財務報告內部控制的有效性進行了評估。內部控制-集成框架。根據我們在#年框架下的評估內部控制-集成框架，我們的管理層得出結論，我們對財務報告的內部控制自2020年12月31日起生效。
Marcum LLP是一家獨立註冊會計師事務所，它審計了本年度報告中包含的Form 10-K合併財務報表，也審計了我們截至2020年12月31日的財務報告內部控制，正如本文報告中所述。
財務報告內部控制的變化
在我們管理層(包括我們的首席執行官和首席財務會計官)的監督和參與下，我們還對上一財季財務報告內部控制發生的任何變化進行了評估，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響或合理地可能產生重大影響。該評估沒有發現我們的財務報告內部控制在上一財季發生的任何變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
項目9B。其他資料
沒有。
獨立註冊會計師事務所財務報告內部控制報告

致本公司股東及董事會
Inseego公司

財務報告內部控制之我見

我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，對Inseego Corp.(以下簡稱本公司)截至2020年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。我們認為，本公司在所有重要方面都保持了有效的內部控制。
50


截至2020年12月31日的財務報告，基於特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013年)中確立的標準。

我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的綜合資產負債表以及截至2020年12月31日的兩個年度的相關綜合經營表、綜合虧損、股東虧損、現金流量表和相關附註，我們於2021年3月1日的報告對該等財務報表表達了無保留意見。

意見基礎

公司管理層負責維護有效的財務報告內部控制，並負責評估財務報告內部控制的有效性，包括在隨附的財務報告內部控制管理年度報告中。我們的責任是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定是否在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告內部控制，評估存在重大缺陷的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括在這種情況下執行我們認為必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

財務報告內部控制的定義及其侷限性

公司對財務報告的內部控制是一個過程，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，保證交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收支只有按照公司管理層和董事的授權才能進行；(2)提供合理的保證，以便於根據公認的會計原則編制財務報表，以及公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(2)提供合理的保證，以記錄必要的交易，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並確保公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)對可能對財務報表產生重大影響的擅自收購、使用、處置公司資產的行為的預防或及時發現提供合理保證。

由於固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制可能會變得不充分，或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。

/s/Marcum LLP

賓夕法尼亞州費城
2021年3月1日

51


第三部分
第10、11、12、13和14項。
第10項、第11項、第12項、第13項和第14項所要求的信息通過引用納入本公司2021年股東年會的最終委託書，公司打算在與本報告相關的財政年度結束後120天內向證券交易委員會提交該委託書。
第四部分
項目15.合作伙伴關係展覽表和財務報表明細表
(A)(1)從F-1頁開始，本公司的綜合財務報表和Marcum LLP(獨立註冊會計師事務所)的報告包括在本報告的第四節。
(一)(二)由於不適用或不需要，或要求在綜合財務報表或相關附註中列載的資料，而遺漏了兩個附表。
(B)件展品
以下證據作為本報告的一部分提交，或通過引用併入本報告：
證物編號：描述
2.1
股份購買協議，日期為2021年2月24日，由Inseego Corp.和Main Street 1816專有有限公司(正在更名為Conversion CTSA專有有限公司)之間簽訂(通過參考2021年2月25日提交的公司當前8-K報表的附件10.1合併)。


3.1
修訂和重新簽署的公司註冊證書(通過參考2016年11月9日提交的公司當前8-K報表的附件3.1併入)。
3.2
修訂和重新修訂了Inseego公司的章程(通過參考2016年11月9日提交的公司當前報告8-K表的附件3.2併入)。
3.3
Inseego Corp.D系列初級參與優先股指定證書(通過參考2018年1月22日提交的公司當前報告8-K表的附件3.1併入)。
3.4
E系列固定利率累積永久優先股指定證書(通過引用本公司2019年8月13日提交的8-K表格當前報告的附件3.1併入)。
3.5
E系列固定利率累積永久優先股指定證書修正案證書(通過引用本公司於2020年3月10日提交的8-K表格當前報告的附件3.1併入)。
4.1
Inseego Corp.普通股證書的格式(通過參考2016年11月9日提交的公司當前8-K報表的附件4.1併入)。
4.2**
根據交易法第12條登記的股權證券説明。
4.3
Base Indenture，日期為2020年5月12日，由Inseego Corp.和Wilmington Trust，National Association，作為受託人(通過引用本公司5月12日提交的8-K表格當前報告的附件4.1合併而成，
4.4
第一補充契約，日期為2020年5月12日，由Inseego Corp.和全國協會威爾明頓信託公司作為受託人(通過參考該公司2020年5月12日提交的當前8-K表格報告的附件4.2合併而成)。
4.5
2025年到期的3.25%可轉換優先票據的格式(通過引用附件10.5併入公司2020年8月10日提交的Form 10-Q季度報告中)。
4.6
Inseego Corp.於2019年3月28日向Golden Harbor Ltd發行的普通股認購權證(通過參考2019年3月29日提交的公司當前8-K報表的附件4.1合併而成)。
4.7
Inseego Corp.於2019年3月28日向North Sound Trading，L.P.發行的普通股購買認股權證(通過參考2019年3月29日提交的公司當前報告8-K表的附件4.2合併而成)。
4.8
Inseego Corp.與證券購買協議附件A(通過引用2018年8月7日提交的公司當前8-K表格中的附件4.3併入)中確定的投資者之間簽署的、日期為2018年8月6日的註冊權協議。
10.1*
修訂和重新修訂了Inseego Corp.2000員工股票購買計劃(通過引用附件10.2併入該公司2018年7月18日提交的8-K表格的當前報告中)。
52


證物編號：描述
10.2*
Inseego Corp.和Craig L.Foster於2020年7月26日發出的邀請函(引用本公司2020年11月6日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.3).
10.3*
Inseego Corp.和Craig L.Foster於2020年8月17日簽署的控制變更協議(引用本公司2020年11月6日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.4).
10.4*
賠償表格(通過引用本公司於2017年8月21日提交的當前8-K表格中的附件10.3併入)。
10.5*
Inseego Corp.和Dan Mondor之間的聘用函，日期為2017年6月6日(通過參考2017年6月9日提交的公司當前報告8-K表的附件10.1併入)。
10.6*
Inseego Corp.和Dan Mondor於2018年6月6日簽署的控制和服務變更協議(通過參考2018年6月8日提交的公司當前8-K報表的附件10.1併入)。
10.7*
Inseego Corp.和Dan Mondor之間的賠償協議，日期為2017年6月6日(通過參考2017年6月9日提交的公司當前8-K報表的附件10.3併入)。
10.8*
對本公司與Dan Mondor之間於2017年10月26日發出的要約函(通過參考本公司於2017年11月7日提交的Form 10-Q季度報告附件10.8合併而成)的修正案。
10.9*
Inseego Corp.2015激勵性薪酬計劃(在2018年3月16日提交的Form 10-K年度報告中引用附件10.26)。
10.10*
Inseego Corp.2015激勵性薪酬計劃下的非法定股票期權協議表格(通過參考公司於2018年3月16日提交的Form 10-K年度報告的附件10.27併入)。
10.11*
修訂的Inseego Corp.2018綜合激勵薪酬計劃(通過引用附件10.1併入公司於2020年7月24日提交的當前8-K表格報告中)。
10.12
Inseego Corp.與附件A中確定的投資者簽訂的、日期為2018年8月6日的證券購買協議(通過引用附件4.1併入公司2018年8月7日提交的當前8-K表格報告的附件4.1)。
10.13
Inseego Corp.與附件A所列投資者簽訂的、日期為2019年8月9日的證券購買協議(通過引用附件10.1併入本公司2019年8月13日提交的當前8-K報表中的附件10.1)。
10.14
Inseego Corp.與附件A所列投資者簽訂的、日期為2020年3月6日的證券購買協議(通過引用附件10.1併入本公司於2020年3月10日提交的當前8-K表格中的附件10.1)。
10.15
轉讓和許可協議，日期為2021年2月24日，由Inseego Corp.和買方將在銷售交易中收購的某些實體之間簽訂(通過參考2021年2月25日提交的公司當前8-K表格中的附件10.2併入)。
10.16
過渡性服務協議，日期為2021年2月24日，由Inseego Corp.和買方將在銷售交易中收購的某些實體之間簽訂(通過參考2021年2月25日提交的公司當前8-K表格中的附件10.3併入)。
10.17
商標協議，日期為2021年2月24日，由Inseego Corp.CTrack Holdings(Pty)Limited與買方將在銷售交易中收購的某些實體簽訂，日期為2021年2月24日(通過引用本公司2021年2月25日提交的當前8-K報表中的附件10.5併入)。
21
Inseego Corp.的子公司(參照公司的年度報告Form 10-K註冊成立)。於2020年3月16日提交)。
23.1**
獨立註冊會計師事務所(Marcum LLP)同意。
31.1**  
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的首席執行官證書。
31.2**  
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302節通過的首席財務官證書。
32.1**  
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的美國法典第18編第1350節對首席執行官的認證。
53


證物編號：描述
32.2**  
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的美國法典第18編第1350節對首席財務官的認證。
101.INS
XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互式數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
101.SCH
XBRL分類擴展架構文檔。
101.CAL
XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。
101.DEF
XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。
101.LAB
XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。
101.PRE
XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。
104
封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)
*
管理合同、補償計劃或安排
**在此提交
項目16.表格10-K摘要
沒有。
54


簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽名者代表其簽署本報告。
 
日期：2021年3月1日 INSEEGO公司
 通過
/s/ 丹·蒙多
  丹·蒙多
  首席執行官
(首席行政主任)
根據1934年證券交易法的要求，以下表格10-K的年度報告已由以下注冊人代表註冊人以指定的身份和日期簽署。
 
簽名  標題 日期
/s/Dan Mondor  首席執行官兼首席執行官
(首席行政官兼董事)		 2021年3月1日
丹·蒙多
/s/克雷格·福斯特  首席財務官
(首席財務官兼首席會計官)		 2021年3月1日
克雷格·福斯特
/s/克里斯托弗·哈蘭(Christopher Harland)  導演 2021年3月1日
克里斯托弗·哈蘭德
/s/克里斯托弗·萊特爾(Christopher Lytle)導演2021年3月1日
克里斯托弗·萊特爾
/s/Jeffrey Tuder  導演 2021年3月1日
傑弗裏·圖德
/s/詹姆斯·B·埃弗裏(James B.Avery)  導演 2021年3月1日
詹姆斯·B·埃弗裏
55


合併財務報表索引
 
獨立註冊會計師事務所報告書
2
合併資產負債表
4
合併業務報表
5
合併全面損失表
6
合併股東虧損表
7
合併現金流量表
8
合併財務報表附註
10
F-1


獨立註冊會計師事務所報告

致Inseego Corp.的股東和董事會

對財務報表的意見
我們審計了Inseego Corp.(“貴公司”)截至2020年12月31日和2019年12月31日的綜合資產負債表、截至2020年12月31日的兩個年度的相關綜合經營表、全面虧損、股東赤字和現金流量以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為，財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的財務狀況，以及截至2020年12月31日的兩個年度的運營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據特雷德韋委員會(COSO)保薦組織委員會2013年發佈的“內部控制-綜合框架”中確立的標準，對公司截至2020年12月31日的財務報告內部控制進行了審計，並對公司財務報告內部控制的有效性發表了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指當期對財務報表進行審計而產生的事項，該事項已傳達或要求傳達給審計委員會，並且：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
如合併財務報表附註3所述，截至2020年12月31日，公司的合併資本化軟件開發成本、累計攤銷淨額和合並在建資本化軟件開發成本餘額共計3720萬美元。該公司將某些軟件開發成本用於新產品以及現有軟件平臺的升級。管理層主要根據開發人員(包括員工和外部顧問)在開發應用階段的項目上花費的時間來確定要資本化的內部軟件成本。在確定哪些成本有資格資本化以及這些成本的可回收性方面存在判斷。
我們確定與符合資本化條件的成本金額有關的執行程序的主要考慮因素，以及資本化成本可回收性的評估，是一項關鍵的審計事項，是管理層在確定符合資本化條件的成本以及評估此類成本隨時間的可回收性時做出的重要判斷；這反過來又導致審計師在執行與管理部門確定資本化成本相關的程序和評估審計證據方面的高度主觀性和努力，以及管理層對應用階段項目成本確認的判斷。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與資本化軟件開發成本相關的控制的有效性，包括對管理層確定符合條件的時間和相關成本的控制
F-2


用於大寫。除其他外，這些程序還包括(I)測試管理層確定當年符合資本化條件的時間和相關成本的過程，(Ii)評估時間和相關成本是否符合資本化條件，以及(Iii)測試管理層估計符合條件的時間和相關成本所使用的基礎數據的完整性和準確性。評估管理層與資本化的合格軟件開發成本相關的假設以及記錄的此類成本的可回收性涉及評估管理層使用的假設是否合理，考慮到(I)在評估資本化項目樣本的資本化軟件開發成本時向管理層和項目管理總監進行的詢問，以及(Ii)評估當前銷售數據以及銷售預測，以確定資本化項目的成本是否可收回。

/s/ 馬庫姆律師事務所

自2018年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
賓夕法尼亞州費城
2021年3月1日







F-3


INSEEGO公司
綜合資產負債表
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
 12月31日，
 20202019
資產
流動資產：
現金和現金等價物$40,015 $12,074 
應收賬款，扣除壞賬準備淨額#美元1,384及$2,133，分別
29,940 19,656 
盤存33,952 25,290 
預付費用和其他費用10,201 7,117 
流動資產總額114,108 64,137 
財產、廠房和設備、淨值13,699 10,756 
租賃資產，淨額
6,109 5,385 
無形資產，淨額
51,487 44,392 
商譽32,511 33,659 
使用權資產，淨額9,092 2,657 
其他資產388 387 
總資產$227,394 $161,373 
負債和股東赤字
流動負債：
應付帳款52,339 26,482 
應計費用和其他流動負債23,373 18,048 
流動負債總額75,712 44,530 
長期負債：
2025年票據，淨額165,147 — 
2022年票據，淨額— 101,334 
定期貸款，淨額— 46,538 
遞延税項負債，淨額4,505 3,949 
其他長期負債9,929 2,380 
總負債255,293 198,731 
承諾和或有事項
股東赤字：
優先股，面值$0.001; 2,000,000授權股份：
E系列優先股，面值$0.001; 39,500和10,000分別指定的股份，35,000和10,000已發行和已發行的股票分別為清算優先權$1,000每股(加上任何應計但未支付的股息)
— — 
普通股，面值$0.001; 150,000,000授權股份，99,399,029和81,974,051分別發行和發行已發行和已發行股票
99 82 
額外實收資本711,487 584,862 
累計其他綜合損失(6,972)(3,879)
累計赤字(732,422)(618,303)
可歸因於Inseego公司的股東虧損總額。(27,808)(37,238)
非控制性權益(91)(120)
股東虧損總額(27,899)(37,358)
總負債和股東赤字$227,394 $161,373 
請參閲合併財務報表附註。
F-4


INSEEGO公司
合併業務報表
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
 
 截至二零一一年十二月三十一日止的一年，
 20202019
淨收入：
物聯網和移動解決方案$261,169 $160,873 
企業SaaS解決方案52,663 58,623 
總淨收入313,832 219,496 
淨收入成本：
物聯網和移動解決方案202,421 132,980 
企業SaaS解決方案20,568 22,545 
淨收入總成本222,989 155,525 
毛利90,843 63,971 
運營成本和費用：
研發44,953 23,853 
銷售和市場營銷35,750 28,914 
一般和行政30,689 27,327 
購入無形資產攤銷3,175 3,421 
資本化軟件的減值1,410 — 
總運營成本和費用115,977 83,515 
營業虧損(25,134)(19,544)
其他收入(費用)：
債務轉換和清償損失淨額(76,354)— 
利息支出，淨額(9,942)(20,381)
其他收入，淨額992 351 
所得税前虧損(110,438)(39,574)
所得税撥備748 536 
淨損失(111,186)(40,110)
減去：可歸因於非控股權益的淨收入(29)(15)
可歸因於Inseego公司的淨虧損(111,215)(40,125)
E系列優先股股息(2,904)(361)
普通股股東應佔淨虧損$(114,119)$(40,486)
每股數據：
每股普通股淨虧損：
基本的和稀釋的$(1.19)$(0.52)
加權平均已發行普通股：
基本的和稀釋的96,111,547 78,322,496 


請參閲合併財務報表附註。
F-5


INSEEGO公司
合併全面損失表
(單位：千)
 截至二零一一年十二月三十一日止的一年，
 20202019
淨損失$(111,186)$(40,110)
外幣折算調整(3,093)998 
全面損失總額(114,279)(39,112)
**可歸因於非控股權益的全面收入(29)(15)
可歸因於Inseego公司的全面虧損$(114,308)$(39,127)

請參閲合併財務報表附註。

F-6

INSEEGO公司
合併現金流量表
(單位：千)

INSEEGO公司
合併股東虧損表
(單位：千)
 
優先股普通股其他內容
實收資本		累計赤字累計
其他
綜合收益(虧損)		非控制性權益總計
股東虧損
 股票金額股票金額
餘額，2018年12月31日— $— 73,980 $74 $546,230 $(577,817)$(4,877)$(135)$(36,525)
淨損失
— — — — — (40,125)— 15 (40,110)
外幣折算調整— — — — — — 998 — 998 
股票期權的行使、限制性股票單位的歸屬和根據員工購股計劃發行的股票
— — 2,254 $2 3,263 — — — 3,265 
發行E系列優先股10 — — — 10,000 — — — 10,000 
對限制性股票單位淨清償歸屬預扣税款
— — — — (1,269)— — — (1,269)
認股權證的行使— 5,477 6 17,536 17,542 
普通股發行
— — 263 $— 1,439 1,439 
基於股份的薪酬
— — — — 7,302 — — — 7,302 
E系列優先股股息
— — — 361 (361)— — — 
餘額，2019年12月31日10 — 81,974 82 584,862 (618,303)(3,879)(120)(37,358)
淨損失
— — — — — (111,215)— 29 (111,186)
外幣折算調整— — — — — — (3,093)— (3,093)
股票期權的行使、限制性股票單位的歸屬和根據員工購股計劃發行的股票
— — 2,081 2 5,420 — — — 5,422 
對限制性股票單位淨清償歸屬預扣税款
— — — — (354)— — — (354)
發行E系列優先股
25 — — — 25,000 — — — 25,000 
發行E系列優先股代替利息2 — — — 2,330 — — — 2,330 
回購E系列優先股(2)— — — (2,354)— — — (2,354)
發行與債券交易所相關的普通股— — 13,739 14 66,074 — — — 66,088 
發行與轉換2025年債券有關的普通股— — 1,177 1 14,353 — — — 14,354 
認股權證的行使
— — 338 — 1,861 — — — 1,861 
基於股份的薪酬
— — — 10,419 — — — 10,419 
E系列優先股股息— — — — 2,904 (2,904)— — — 
根據結算協議發行普通股— 90 — 972 — — — 972 
平衡，2020年12月31日35 — 99,399 99 711,487 (732,422)(6,972)(91)(27,899)


請參閲合併財務報表附註。

F-7


INSEEGO公司
合併現金流量表
(單位：千)
 截至二零一一年十二月三十一日止的一年，
 20202019
經營活動的現金流：
淨損失$(111,186)$(40,110)
對淨虧損與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整：
折舊及攤銷27,946 18,426 
衍生工具的公允價值調整597 — 
壞賬準備，扣除回收後的淨額512 715 
資本化軟件的減值1,410 — 
超額和陳舊庫存撥備538 980 
基於股份的薪酬費用10,419 7,302 
債務貼現和債務發行成本攤銷4,016 9,772 
債務轉換和清償損失淨額76,354 — 
遞延所得税659 (598)
其他667 840 
資產負債變動情況：
應收賬款(10,797)377 
盤存(13,336)(3,077)
預付費用和其他資產(3,070)(901)
應付帳款27,087 (12,996)
應計費用、所得税和其他8,234 1,271 
經營活動提供(用於)的現金淨額20,050 (17,999)
投資活動的現金流：
購置物業、廠房及設備(5,736)(6,621)
出售財產、廠房和設備所得收益392 517 
增加資本化軟件開發成本和購買無形資產(29,369)(22,109)
用於投資活動的淨現金(34,713)(28,213)
融資活動的現金流：
發行E系列優先股所得的毛收入25,000 10,000 
發行2025年債券所得款項總額100,000 — 
支付與2025年紙幣有關的發行費用(3,645)— 
在私人交易所交易中支付給投資者的現金(32,062)— 
定期貸款償還及相關清償費用(48,830)— 
回購E系列優先股(2,354)— 
行使認股權證購買普通股所得款項1,861 17,542 
銀行淨借款和透支貸款(199)(1,047)
融資租賃義務項下的本金支付(2,756)(1,022)
行使股票期權和員工股票購買計劃的收益，扣除對既有限制性股票單位支付的税款5,066 1,996 
融資活動提供的現金淨額42,081 27,469 
匯率對現金的影響523 (259)
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)27,941 (19,002)
期初現金、現金等價物和限制性現金12,074 31,076 
期末現金及現金等價物$40,015 $12,074 
F-8

INSEEGO公司
合併現金流量表
(單位：千)

現金流量信息的補充披露：
年內支付的現金：
利息$3,215 $9,296 
所得税，扣除退税後的淨額$142 $939 
非現金活動的補充披露：
將庫存轉移到租賃資產$4,036 $3,748 
根據資本租賃購買財產、廠房和設備$664 $1,341 
用經營性租賃負債換取的使用權資產$7,931 $4,694 
通過應付帳款或應計負債融資的資本支出$5,710 $2,926 
根據結算協議發行普通股$972 $1,439 
為清償定期貸款應計利息而發行的優先股$2,330 $— 
債務貼現和發行成本在票據轉換中消失$1,728 $— 
2022年票據轉股$59,907 $— 
Novatel Wireless Notes轉換為股權$250 $— 
為撲滅2022年紙幣而發行的2025年紙幣$80,375 $— 
2025年票據轉換，包括為支付全部利息而發行的股份$14,353 $— 

請參閲合併財務報表附註。
F-9



INSEEGO公司
合併財務報表附註
1. 企業性質與重大會計政策
Inseego Corp.(以下簡稱“公司”或“Inseego”)是為全球大型垂直企業、服務提供商和中小型企業設計和開發固定和移動無線解決方案(先進的4G和5G新無線電(5G NR))、工業物聯網(IIoT)和雲解決方案的領先企業。Inseego的客户包括無線服務提供商、財富500強企業、消費者、政府和急救人員。產品組合由固定和移動設備到雲解決方案組成，可提供極具吸引力的、智能、可靠、安全的端到端物聯網服務，並具有深入的商業智能。Inseego在美國設計和開發的產品和解決方案為關鍵任務應用提供“零計劃外停機”授權，例如我們的5G固定無線接入(“FWA”)網關解決方案、4G和5G移動寬帶、IIoT應用(如SD WAN故障轉移管理、資產跟蹤和車隊管理服務)。Inseego的解決方案由其在移動和FWA技術方面的關鍵無線創新提供支持，包括採用5G NR標準的一系列產品，以及專門構建的SaaS雲平臺。
Inseego是特拉華州的一家公司，成立於2016年，是諾瓦特爾無線公司(Novatel Wireless，Inc.)的繼任者，諾瓦特爾無線公司是特拉華州的一家公司，成立於1996年(“Novatel Wireless”)，是2016年11月完成的內部重組的結果。該公司的主要執行辦事處設在迪爾菲爾德公園路12600號，100號套房，阿爾法雷塔，GA 30004號，公司辦事處設在加利福尼亞州聖地亞哥200號斯克蘭頓路9710號，銷售和工程辦事處設在世界各地。Inseego的普通股在納斯達克全球精選市場交易，交易代碼為“INSG”。
陳述的基礎
該公司可歸因於Inseego公司的淨虧損為#美元。111.2在截至2020年12月31日的一年中，該公司的銷售額為3.6億美元。截至2020年12月31日，公司可用現金和現金等價物總額為$40.0百萬美元和營運資金$38.4百萬美元。該公司有營業和淨虧損的歷史，以及經營和投資活動中現金的總體使用情況。
2020年3月6日，本公司發行並出售25,000固定利率累計永久優先股股份，E系列，面值$0.001每股(“E系列優先股”)，總收購價為$25.0百萬美元。
在2020年第一季度，59.9百萬本公司的5.52022年到期的可轉換優先票據(“2022年票據”，以前稱為“Inseego票據”)在私人交換交易中交換為普通股。此外，在2020年第二季度，該公司通過完成一筆美元的債務重組了其未償債務100.0註冊公開發售(以下簡稱“發售”)3.25%2025年到期的可轉換優先票據(“2025年票據”)，並簽訂了私人協商的交換協議(“交換協議”)，根據該協議，總額為$45.02022年發行的債券本金總額為800萬美元。32.02000萬美元現金和美元80.42025年發行的債券本金金額為2025年債券(“私人外匯交易”)。該公司還將發行所得的一部分用於全額償還之前的定期貸款。在2020年第三季度，公司贖回了剩餘的美元2,0002022年債券的本金金額。
在截至2020年9月30日的季度裏，2025年票據的某些持有者兑換了大約$13.52025年發行的債券本金金額為300萬美元1,177,156根據該等票據的條款，持有本公司普通股的股份。截至2020年12月31日，公司的未償債務主要包括美元166.9本金為2025年發行的債券。
此外，在2021年1月，該公司出售了1,516,073普通股，公開發行價為$20.11每股，淨收益$29.6100萬美元，根據自動取款機提供的服務。見附註15，後續事件.
該公司有營業和淨虧損的歷史，以及經營和投資活動中現金的總體使用情況。公司管理層相信，其現金和現金等價物，加上預期的運營現金流，將足以滿足自本報告提交之日起未來12個月的現金流需求。該公司實現更有利可圖的業務並繼續產生正現金流的能力取決於實現足以支持其不斷變化的成本結構的收入水平和組合。如果發生的事件或情況導致公司未能達到預期的運營計劃，或者如果公司因持續的訴訟而有義務支付不可預見的支出，公司可能被要求籌集資金，減少計劃中的研發活動，產生額外的重組費用或減少其他運營費用，這可能會對其實現預期業務目標的能力產生不利影響。
如果公司的業務運作出現任何中斷、未能履行其合同承諾或未能從新產品或現有產品中獲得收入，公司的流動性可能會受到損害。不能保證任何所需或所需的重組或融資將以對公司有利的條款提供，或者根本不能保證。
F-10



INSEEGO公司
合併財務報表附註
此外，公司還不確定新冠肺炎疫情將對公司的業務、運營和財務業績造成多大程度的影響。
合併原則
合併財務報表包括本公司及其全資子公司的賬目。所有公司間交易和餘額都已在合併中沖銷。
預算的使用
按照美國公認的會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設。這些估計和假設影響資產、負債、收入和費用的報告金額，以及或有負債的披露。實際結果可能與這些估計大不相同。每個時期都會對估計進行評估並進行更新，以反映當前的信息，例如與新型冠狀病毒大流行(“新冠肺炎”)可能對我們重要的會計估計產生的影響相關的經濟考慮因素。重大估計包括收入確認、資本化軟件成本、可疑應收賬款準備、超額和陳舊存貨撥備、無形資產和長期資產的估值、商譽估值、衍生產品估值、與訴訟有關的應計項目、所得税和基於股份的薪酬支出。
段信息
管理層已確定該公司已一可報告的細分市場。首席執行官同時也是首席運營決策者，並不單獨管理公司的任何部分，資源的分配和業績的評估完全基於公司的綜合經營和經營業績。
現金和現金等價物
現金和現金等價物包括原始到期日為3個月或更短的高流動性投資。現金和現金等價物按市價記錄，市價與成本相近。與該公司以外幣計價的活期存款相關的損益在綜合經營報表中記為其他收入淨額的一個組成部分。
應收壞賬準備
該公司為其客户無力支付可能造成的估計損失的應收賬款提供撥備。本公司通過分析已知壞賬、應收賬款賬齡、經濟狀況、歷史虧損、客户付款週期的變化以及客户的信譽來確定撥備金額。隨後確定和具體確定為無法收回的金額將計入或註銷這一撥備。為將無法收回的可能性降至最低，本公司根據獨立信用報告服務產生的信用評分、與客户的經驗以及客户所在行業的經濟狀況，定期審查客户的信用狀況。如果公司做出不同的判斷或使用不同的估計，重大差異可能會導致任何時期的費用金額和時間安排。
庫存和超額和陳舊庫存撥備
存貨按成本(先進先出法)或可變現淨值中較低者列報。運輸和搬運成本在合併經營報表中被歸類為淨收入成本的一個組成部分。該公司根據估計的未來使用量和銷售額，定期審查其庫存構成和庫存採購承諾，以確定過剩和過時的庫存。存貨價值的減記或存貨購買承諾的虧損取決於各種項目，包括與客户需求、經濟和競爭狀況、技術進步或公司或其客户推出的新產品有關的因素，這些因素與公司或其客户目前的預期不同。無論何時減記庫存，都會建立一個新的成本基礎，如果市場狀況改善，隨後不會計入庫存。
本公司相信，在計算存貨撥備時所用的估計是合理的，並恰當地反映了存貨過剩和陳舊的風險。如果客户對公司庫存的需求大大低於其估計，可能需要減記庫存，這可能會對其合併財務報表產生重大不利影響。
物業、廠房和設備
不動產、廠房和設備最初按成本列報，並採用直線法折舊。土地不會貶值。建築物折舊過多。50三年了。租賃收益的折舊要比相關項目中的較短項目折舊。
F-11



INSEEGO公司
合併財務報表附註
剩餘租賃期或使用年限不得超過5好幾年了。產品工裝摺舊超過13月份。計算機設備、購買的軟件、車輛、生產設備以及傢俱和固定裝置在以下年限內折舊2至5好幾年了。資本租賃項下的設備攤銷計入折舊費用。
修理費和維護費在發生時計入費用。延長現有財產、廠房和設備使用壽命的重大更新和改造支出將資本化並折舊。在報廢或處置財產、廠房和設備時，任何由此產生的收益或損失都在合併經營報表中的其他收入淨額中確認。
租賃資產
租賃資產成本是指安裝在客户車輛上的車隊管理和車輛跟蹤硬件，該等硬件是作為與客户簽訂的定期合同的一部分提供的，租賃資產的成本在綜合資產負債表中單獨資本化和披露。一般情況下，公司在合同期限內以直線折舊方式將租賃資產折舊為淨收入的成本。三至四年了，從安裝租賃資產開始。
研發
研發費用主要包括我們從事產品、軟件和技術設計和開發的工程師的人事成本，包括工資、獎金和基於股份的薪酬費用、項目材料成本、服務、折舊和攤銷。此類成本在發生時計入研發費用，但未資本化為供外部或內部使用的軟件開發成本。
外部使用的軟件開發成本
*外部使用的軟件開發成本在技術可行性確定之前按發生的費用計入費用，此時這些成本將作為無形資產資本化，直到軟件被實施到銷售給客户的產品中。資本化的軟件開發成本在估計的使用年限內按直線攤銷。直線識別法近似於預期收益的推導方式。改進現有軟件或將軟件實施到產品中所產生的成本在發生期間支出，並計入綜合經營報表中的研發費用。
內部使用的軟件開發成本
開發初期發生的成本作為已發生費用計入綜合經營報表中的研發費用。一旦應用程序進入開發階段，內部和外部成本(如果是直接的和遞增的)將被資本化，直到軟件基本完成並準備好使用。完成為確保產品可供預期使用而執行的所有實質性測試後，資本化即停止。當內部使用軟件的特定升級和增強可能導致額外功能時，該公司還會將相關成本資本化。維護和培訓費用在發生時計入。資本化的內部使用軟件成本被記錄為無形資產的一部分，並在軟件的預計使用壽命內按直線攤銷。每當發生可能影響資產可恢復性的事件或情況時，公司都會對這些資產進行減值測試。截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度，本公司錄得1.4300萬美元和300萬美元0減值損失分別與內部使用的軟件開發成本相關。
無形資產
無形資產包括因收購DigiCore Holdings Limited(“DigiCore”或“CTrack”)和R.E.R.Enterprise，Inc.(“RER”)及其全資子公司和主要經營資產Feeney Wireless，LLC(已更名為Inseego North America，LLC)而購買的有限壽命和無限期無形資產(“INA”)，以及非獨家和永久全球軟件技術許可證的成本以及供內部和外部使用的資本化軟件開發成本有限壽命無形資產按資產的估計使用年限按直線攤銷(見附註3，商譽和其他無形資產).
包括商譽和在建資本化軟件開發成本在內的不確定壽命資產不攤銷；但是，如果發生某些表明賬面價值可能減值的事件，則每年都會對這些資產進行減值測試，如果發生某些事件，年度測試之間也會進行減值測試。該公司在每年第四財季對無限期居住資產進行年度減值審查，如果我們認為存在減值指標，則會更頻繁地進行審查。為審核減值，我們首先評估定性因素，以確定事件或情況是否導致確定本公司報告單位的公允價值比其賬面價值更有可能低於其賬面價值。該公司對無限壽命資產可回收性的定性評估是基於各種宏觀經濟、特定行業和特定公司
F-12



INSEEGO公司
合併財務報表附註
各種因素。這些因素包括：(I)行業或經濟趨勢；(Ii)當前、歷史或預期的財務業績；以及(Iii)公司的市值。在評估所有事件及情況後，如本公司認為本公司報告單位的公允價值不太可能少於其賬面值，則不會進行進一步評估。如果本公司確定本公司報告單位的公允價值極有可能低於其賬面價值，本公司將計算報告單位的公允價值，並將公允價值與報告單位的賬面淨值進行比較。截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度，本公司錄得不是與無限期無形資產相關的減值損失。
長壽資產
本公司定期評估其長期資產(包括物業、廠房及設備、租賃資產及無形資產)之未攤銷餘額之賬面值，以釐定該等資產是否已發生減值或是否應修訂相關攤銷期間。當一項資產的賬面價值超過相關的未貼現預期未來現金流量時，該資產被視為減值並減記為公允價值。公允價值是基於對資產相關的未貼現未來現金流或評估價值的評估而確定的。.這一評估是基於管理層對與每一類資產相關的未貼現未來現金流的預測。若管理層的評估顯示該等資產的賬面價值已減值，則該等減值將通過將適用資產賬面價值減至其估計公允價值而確認，並將減值作為持續經營的一部分支出。截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度，除上述內部使用的資本化軟件開發成本減值外，本公司並無與長期資產相關的減值虧損。
可轉換債務工具公司(TGI)：
本公司評估根據會計準則編纂(“ASC”)815在轉換時將以股票結算的可轉換債務的嵌入特徵，衍生工具與套期保值(“ASC 815”)，以決定嵌入特徵是否應從宿主工具中分離出來，並按公允價值計入公允價值衍生產品，公允價值變動計入收益。

如果嵌入衍生品是從股票結算的可轉換債務中分叉出來的，公司按成本減去等於分叉衍生品的公允價值的債務折價來記錄債務成分。本公司利用實際利息法，將債務折價在債務工具有效期內攤銷，作為額外的非現金利息支出。可轉換債務和衍生負債合計列示在合併資產負債表中。衍生負債將在每個報告期重新計量，公允價值變動記錄在綜合營業報表的其他收益淨額中。

衍生金融工具

本公司評估認股權證、債務工具及其他合約，以確定該等合約或該等合約的嵌入部分是否符合衍生金融工具的資格，須根據財務會計準則委員會(“財務會計準則委員會”)的相關章節單獨核算。這種會計處理的結果可能是，金融工具的公允價值被歸類為衍生金融工具，並在每個資產負債表日按市值計價，並記錄為資產或負債。如果公允價值被記錄為資產或負債，則公允價值變動在合併經營報表中作為其他收入或其他費用記錄。衍生金融工具轉換、行使或到期時，該工具以公允價值計價。
收入確認
該公司從廣泛的產品銷售中獲得收入，包括面向全球移動通信和工業物聯網市場的智能無線硬件產品。該公司的產品主要包括智能移動熱點、物聯網應用的無線路由器、USB調制解調器、集成遠程信息處理和移動跟蹤硬件設備，這些設備由旨在使客户能夠輕鬆分析數據洞察以及配置和管理其硬件的應用軟件和雲服務提供支持。
該公司將其產品和服務銷售收入分為兩個不同的類別，特別是物聯網和移動解決方案以及企業SaaS解決方案。物聯網和移動解決方案以及企業SaaS解決方案的收入均包括各自解決方案所需的任何硬件和軟件。
F-13



INSEEGO公司
合併財務報表附註
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，按產品分組劃分的淨收入如下(以千為單位)：
年終
12月31日，
20202019
物聯網和移動解決方案$261,169 $160,873 
企業SaaS解決方案52,663 58,623 
總計$313,832 $219,496 
參見附註12中的地理分類信息。地理信息與風險集中度.
物聯網和移動解決方案。物聯網和移動解決方案產品組合由端到端邊緣到雲解決方案組成，包括4G LTE移動寬帶網關、路由器、調制解調器、熱點、基於高清VoLTE的無線家用電話、雲管理軟件和先進的5G產品組合(目前處於不同的開發階段)。解決方案是在MiFi和MiFi下提供的TM面向消費者和企業市場的品牌，以及面向工業物聯網市場的Skyus品牌。在截至2020年9月30日的第三季度生效，物聯網和移動解決方案現在還包括該公司的設備管理系統(DMS)，更名為Inseego SubscribeTM，這是一個託管的SaaS平臺，可幫助組織管理客户無線資產的選擇、部署和支出，幫助他們節省人事和電信費用。該公司對其來自企業SaaS解決方案的Inseego訂閲收入流進行了重新分類，以更好地反映公司的最終用户劃分。這一重新分類對之前報告的總淨收入、毛利潤或淨虧損沒有影響。
企業SaaS解決方案。企業級SaaS解決方案包括各種訂閲服務，以獲得公司CTrack遠程信息處理平臺的訪問權，這些平臺提供車隊車輛、航空地面車輛和資產跟蹤和性能信息，以及其他遠程信息處理應用程序。
與客户簽訂合同
本公司遵循會計準則更新(“ASU”)2014-09，與客户的合同收入(主題：606)(經修訂的“ASC 606”)，其中提供了確認收入的指導，包括確定何時確認收入適當的五步模型。該標準要求實體確認收入，以描述將承諾的商品或服務的控制權轉讓給客户的金額，該金額反映了實體預期有權獲得的對價，以換取這些商品或服務。
公司經常與客户簽訂各種協議，包括質量協議、定價協議和總供應協議，這些協議概述了公司與特定客户開展業務的一般商業條款和條件，包括公司提供的產品和服務的運輸條款和定價。該公司還僅根據採購訂單向一些客户銷售產品。該公司絕大部分收入的結論是，它與客户的合同要麼是採購訂單，要麼是採購訂單與主供應協議的組合。
公司通過以下五個步驟確定收入確認：
1)與客户簽訂的一份或多份合同的標識；
2)合同中履行義務的認定；
3)交易價格的確定；
4)將交易價格分配給合同中的履約義務；以及
5)在履行業績義務時確認收入。
公司經雙方批准和承諾，確定當事人的權利，確定支付條件，合同具有商業實質，對價有可能收取時，對合同進行會計處理。
當客户提交商品和服務的採購訂單通知(書面、電子或口頭)，並且公司接受訂單時，公司的履約義務就確立了。公司將履約義務確定為向客户合同和/或採購訂單中指定的地點以適當數量交付所請求的產品或服務。當產品或服務的控制權轉移到客户手中時，公司通常在滿足這些標準時確認收入，屆時公司有權無條件接受付款。該公司的價格是固定的，沒有受可能發生的或有事件影響的歷史
F-14



INSEEGO公司
合併財務報表附註
影響交易價格。本公司不提供價格優惠，也不接受低於其接受採購訂單時所述價格的付款。
收入確認
收入在將產品或服務的控制權轉讓給客户時確認，金額反映了公司預期從這些產品或服務交換中獲得的對價。本公司簽訂的合同可能包括產品和服務的各種組合，這些產品和服務通常能夠區分開來，並作為單獨的履約義務核算。
硬件。 銷售公司物聯網和移動解決方案設備的硬件收入在公司將控制權移交給客户時確認，通常在產品交付、發貨或安裝時確認，此時所有權轉移給客户，並且與硬件設備沒有進一步的性能義務。
SaaS和其他服務。SaaS訂閲收入從其服務向客户提供之日起，在合同期限內按費率確認。訂閲期從每月到多年不等，大多數合同為一到三年。遠程信息處理包括從車輛或其他資產收集和傳輸信息的設備。該公司的客户可以選擇購買或在合同期限內租賃該監控設備。如果客户購買了硬件設備，公司將在硬件收入確認披露中討論的時間點確認收入。由於本公司的租賃資產租賃合同符合ASC 842規定的經營租賃，租賃(“ASC 842”)由於服務是客户心目中的主要要素，而且兩種要素的服務交付模式是相同的，因此本公司選擇了切實可行的權宜之計，將租賃和非租賃部分合並在一起，而合同還包括運營標的資產和維護資產的服務。本公司在合同期內按應課税制確認一段時間內的收入。
維護和支持服務收入。該公司定期銷售超出公司基本保修期的單獨定價的保修合同。單獨定價的服務合同範圍為12幾個月後36月份。該公司通常在合同開始時收到付款，並將收入確認為在合同期限內以直線方式賺取的收入。
專業服務收入。本公司不定期簽訂特殊的工程設計服務協議。工程設計服務的收入旨在滿足特定產品的規格，因此不會創造具有替代用途的資產。公司根據某些適用里程碑的實現情況以及公司當時認為有權獲得的付款金額確認收入。
對於與第三方產品銷售或涉及另一方服務的其他安排有關的收入，本公司不控制銷售或服務，並作為交易的代理，本公司按淨額確認收入。由本公司匯給另一方的支付給客户的總金額中的一部分不反映為收入。
多重履行義務
公司與客户的合同可能包括向客户轉讓多種產品和服務的承諾。當硬件、軟件和服務以不同的組合出售時，需要判斷每項履約義務是否被視為不同的並單獨核算，還是不被視為不同的並與其他履約義務一起核算。該公司考慮了其客户主供應協議中的履約義務，並確定，就其大部分收入而言，公司通常在產品交付給客户後的某個時間點履行履約義務。
在各種產品的硬件內包括的軟件元素被認為與非軟件元素一起起作用以提供有形產品的基本功能的情況下，這些安排被視為單一的不同的履行義務。
需要判斷以確定每項不同履行義務的獨立銷售價格(“SSP”)。當可用時，公司使用可觀察到的輸入來確定SSP。在不能直接觀察到SSP的情況下，例如當公司沒有單獨銷售產品或服務時，它根據成本加成模型確定SSP，因為市場和其他可觀察到的投入很少基於公司產品的專有性質而存在。
F-15



INSEEGO公司
合併財務報表附註
合同責任
收入確認的時間可能與向客户開具發票的時間不同。如果客户在服務期之前收到訂閲服務的發票，則會記錄遞延收入負債或合同負債。當公司在提供服務之前收取款項時，遞延收入負債或合同負債也會被記錄下來。
合同資產
當銷售人員賺取的銷售佣金被認為是與客户簽訂合同的增量和可收回成本時，該公司會將這些佣金資本化。這些成本被遞延，然後在一段受益期內攤銷。截至2020年12月31日，沒有記錄到與合同成本相關的大量資產。
應用ASC第340條第40-25-4段中的實際權宜之計，其他資產和遞延成本如果本公司本應確認的資產的攤銷期限為一年或更短時間，則本公司將獲得合同的增量成本在發生時確認為支出。這些成本包括在銷售、一般和行政費用中。
ASC 606指南應用中的重要判斷
確定產品和服務是否被認為是不同的績效義務，應該分開核算，而不是放在一起核算，這可能需要很大的判斷。該公司考慮了其客户主供應協議中的履約義務，並確定，就其大部分收入而言，公司通常在產品交付給客户後的某個時間點履行履約義務。
公司SaaS訂閲服務的收入代表着一項單一的承諾，即通過公司的一個數據中心或託管的數據中心，以服務的形式提供對其軟件解決方案及其處理能力的持續訪問。由於提供軟件訪問權限的每一天基本相同，並且客户在提供訪問權限時同時獲得和消費利益，公司已確定其訂閲服務安排包括由一系列不同服務組成的單一履行義務。該公司的SaaS訂閲還包括數量不詳的呼叫中心支持以及任何需要的遠程系統診斷和軟件升級。這些服務與定期的月度訂閲服務相結合，因為它們高度相關和相互依賴。自向客户提供服務之日起，本公司訂閲服務的收入將在合同期限內按應計税額逐步確認。
運費和手續費
向客户收取的產品運輸和搬運費用包括在產品收入中，產品運輸和搬運成本作為銷售成本的組成部分。
向客户徵收的税款
對交易收入價值徵收的税款不包括產品和服務收入以及銷售成本，在匯給政府當局之前，應計入流動負債。
外幣交易
外幣交易是指以子公司本位幣以外的貨幣計價的交易。子公司的功能貨幣和交易計價貨幣之間的匯率變化增加或減少了交易結算時功能貨幣現金流的預期金額。預期功能貨幣現金流的增加或減少由公司報告為外幣交易收益(損失)。該公司外幣交易收益(虧損)的主要組成部分是與國外某些子公司就公司間交易達成的協議。根據歷史經驗，公司預計這些交易將在可預見的將來償還，並確認這些交易在發生期間因外幣變動而產生的已實現和未實現收益(虧損)，作為外幣交易收益(虧損)，在合併經營報表中記為其他收入淨額。
外幣折算
公司以當地貨幣為功能貨幣的國際子公司的資產和負債按期末匯率換算成美元。收入和支出平均折算成美元
F-16



INSEEGO公司
合併財務報表附註
在此期間的匯率。由此產生的換算調整計入公司的綜合資產負債表，作為累計其他全面虧損的組成部分。
所得税
該公司根據對本會計年度應向税務機關支付或可退還的税款的估計，確認聯邦、州和國外的流動税收負債或資產。公司還根據公司對可歸因於暫時性差異和結轉的未來税收影響的估計，確認聯邦、州和外國遞延税項負債或資產。遞延税項資產和負債採用制定的税率計量，該税率預計將適用於預計收回或結算這些臨時差額的年度的應税收入。
如果根據所有現有證據的考慮，遞延税項資產的一部分更有可能無法變現，則遞延税項資產減去估值免税額。該公司按季度評估遞延所得税，以根據現有證據確定是否需要估值津貼。如果本公司無法在某些税務管轄區產生足夠的未來應税收入，或如果實際有效税率或相關暫時性差異成為應税或可扣税的時間段發生重大變化，本公司可能被要求增加其遞延税項資產的估值撥備，這可能導致本公司的實際税率提高，並對經營業績產生不利影響。本公司將繼續根據剩餘的遞延税項資產評估估值撥備的必要性。
本公司遵循有關不確定税務狀況的財務報表確認、計量和披露的會計準則。本公司確認不確定的所得税狀況對所得税申報單的最大金額的影響，經相關税務機關審計後，最大金額很可能不會持續。如果一個不確定的所得税狀況持續的可能性低於50%，它將不被確認。不確定的税務狀況在隨後達到該門檻的第一個財務報告期確認，或因適用的訴訟時效到期等情況變化而確認。
訴訟
本公司不時參與日常業務過程中出現的各種法律程序。當信息表明損失是可能的和可估量的時，公司記錄損失。如果一項負債是可能的，並且存在一個估計損失範圍，但在該範圍內沒有最佳估計，公司將記錄與索賠有關的最低估計負債。隨着獲得更多信息，本公司評估與本公司未決訴訟相關的潛在責任，並在必要時修訂其估計。公司承擔已發生的訴訟費用。
基於股份的薪酬
公司已向我們董事會的員工、非員工顧問和非員工成員授予股票期權和RSU。公司還為符合條件的員工制定了員工股票購買計劃(“ESPP”)。該公司根據授予日期公允價值計量與所有股票支付相關的補償成本。每個股票期權和股票購買權的公允價值是在授予之日使用滿足一定要求的期權定價模型估計的。該公司一般使用Black-Scholes期權定價模型來估計其股票期權和股票購買權的公允價值。Black-Scholes模式被認為是一個可接受的模式，但其產生的公允價值可能不能反映本公司股權獎勵的實際公允價值，因為它沒有考慮對獲獎者來説對該等獎勵重要的某些因素，例如持續服務和定期歸屬要求，以及有限的可轉讓性。利用布萊克-斯科爾斯模型確定股票支付獎勵的公允價值受到公司股價和一些假設的影響，這些假設包括預期波動率、預期期限、無風險利率和預期紅利。
對於股票期權的授予，該公司對其股票的交易期權使用歷史波動率和隱含波動率的混合，以便估計Black-Scholes模型所要求的預期波動率假設。該公司在計算股票期權的預期波動率假設時使用混合波動率估計，是基於其相信，雖然隱含波動率代表預期的未來波動率，但在獎勵的預期期限內的歷史波動率也是預期的未來波動率的一個指標。由於本公司ESPP規定的股票購買權期限較短，本公司利用歷史波動率來估計Black-Scholes模型的預期波動率假設。
授予股票期權的預期期限是根據歷史經驗估計的。無風險利率假設是基於符合公司股票期權和股票購買權預期條款的觀察利率。股息率假設是基於該公司的歷史和不派發股息的預期。“公司”(The Company)
F-17



INSEEGO公司
合併財務報表附註
在授予時估計沒收金額，如果實際沒收金額與這些估計值不同，則在隨後的時間段(如有必要)修訂這些估計數。本公司根據與每類獎勵相關的歷史沒收比率，對所有類型的基於股票的補償獎勵估算其沒收比率假設。
與授予限制性股票單位相關的補償成本按公允價值計量，公允價值歷來是公司普通股在授予當日的收盤價。
本公司對只包含服務條件的獎勵採用直線法，確認每個單獨獎勵的必要服務期(通常等於授權期)內的基於股票的補償費用。對於包含業績條件的獎勵，本公司以直線方式確認每一歸屬部分的基於股票的薪酬支出。
該公司每季度評估用於評估股票獎勵的假設。如果因素髮生變化，公司採用不同的假設，基於股票的薪酬支出可能與過去記錄的有很大不同。如果基礎未歸屬證券有任何修改或取消，本公司可能被要求加快、增加或取消任何剩餘的基於未賺取股份的補償費用。
可歸因於Inseego Corp.的每股淨虧損
該公司計算所有提交營業報表的時期的基本和稀釋後每股數據。每股基本淨虧損不包括攤薄，計算方法是將淨虧損除以該期間已發行股票的加權平均數量。稀釋每股收益(“EPS”)反映瞭如果證券或其他收購普通股的合同被行使或轉換為普通股時可能發生的稀釋。潛在的稀釋證券不包括在損失期的稀釋每股收益計算中，因為它們的影響將是反稀釋的。
金融工具的公允價值
本公司的公允價值計量涉及其現金等價物和貨幣市場基金，這些基金根據公允價值計量的權威指導進行分類。該公司將其現金等價物放在符合其投資政策指導方針中規定的信用質量標準的工具中。這些指導方針還限制了任何一種發行、發行人或類型的工具的信用風險敞口。
該公司的金融工具主要由長期債務組成。本公司可不時利用外匯遠期合約。這些合同使用的定價模型考慮了截至資產負債表日期的匯率。
綜合損失
綜合虧損包括淨收益和外幣換算調整。
前期重新分類
上期的某些金額已重新分類，以符合本期列報。
新會計公告
財務會計準則委員會(FASB)不時發佈新的會計聲明，自指定日期起被公司採用。
2020年8月，美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了最新會計準則(ASU)2020-06，具有轉換和其他期權的債務(分主題470-20)和衍生工具和套期保值-實體自有股權的合同(分主題815-40)-實體自有股權的可轉換工具和合同的會計。ASU通過取消現行GAAP要求的主要分離模型，簡化了可轉換工具的會計處理。因此，更多的可轉換債務工具將作為單一負債工具報告，沒有單獨核算嵌入式轉換功能。亞利桑那州立大學
取消了股權合同有資格獲得衍生品範圍例外所需的某些結算條件，這將允許更多的股權合同有資格獲得資格。亞利桑那州立大學還簡化了某些領域的稀釋後每股淨收入的計算。新指南適用於2021年12月15日之後開始的年度和中期，並允許在2020年12月15日之後的財年和這些財年內的過渡期提前採用。該公司目前正在評估這一新的指導方針將對其合併財務報表產生的影響。
2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13，金融工具-信用損失(主題326)：金融工具信用損失的測量，它要求對金融資產的預期信貸損失進行計量和確認。
F-18



INSEEGO公司
合併財務報表附註
等一下。本指導意見適用於2019年12月15日之後的中期和年度。採用這一聲明對公司的綜合財務報表沒有任何影響。
2. 財務報表明細
盤存
庫存由以下內容組成(以千為單位)：
十二月三十一日，
 20202019
成品$27,009 $21,229 
原材料和部件6,943 4,061 
$33,952 $25,290 
物業、廠房和設備
物業、廠房和設備包括以下內容(以千計)：
 十二月三十一日，
 20202019
土地$244 $253 
建築物2,213 2,303 
測試設備16,775 10,952 
計算機設備和購買的軟件7,899 6,911 
產品工裝3,125 2,139 
傢俱和固定裝置1,310 1,535 
車輛2,988 2,535 
租賃權的改進860 145 
35,414 26,773 
減去累計折舊和攤銷(21,715)(16,017)
$13,699 $10,756 
截至2020年12月31日，本公司在融資租賃中擁有車輛和設備，總賬面價值為#美元。2.62000萬美元，扣除累計攤銷淨額$1.02000萬。截至2019年12月31日，本公司擁有融資租賃車輛和設備，總賬面價值為#美元。2.12000萬美元，扣除累計攤銷淨額$2.62000萬。
租賃資產
租賃資產包括以下內容(以千為單位)：
 十二月三十一日，
 20202019
租賃資產$21,863 $18,176 
減去累計折舊(15,754)(12,791)
$6,109 $5,385 
與不動產、廠房和設備(包括資本租賃下的設備)和租賃資產有關的折舊和攤銷費用為#美元。10.0百萬美元和$8.8截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。
F-19



INSEEGO公司
合併財務報表附註
應計費用和其他流動負債
應計費用和其他流動負債包括以下內容(以千計)：
十二月三十一日，
 20202019
版税$2,410 $1,415 
工資單及相關費用6,006 2,716 
專業費用921 483 
應計利息888 1,543 
遞延收入2,853 2,235 
經營租賃負債1,619 1,101 
與收購相關的負債— 1,000 
其他8,676 7,555 
$23,373 $18,048 
3. 商譽和其他無形資產
以下是商譽活動的摘要(以千計)：
2018年12月31日的餘額$32,942 
外幣匯率變動的影響717 
2019年12月31日的餘額33,659 
外幣匯率變動的影響(1,148)
2020年12月31日的餘額$32,511 
該公司的無形資產包括以下內容(以千計)：
2020年12月31日
 加權平均壽命
(以年為單位)		總賬面價值累計攤銷賬面淨值
有限壽命無形資產：
發達的技術6.0$12,692 $(10,878)$1,814 
商標和商號10.017,823 (9,597)8,226 
客户關係8.512,306 (8,703)3,603 
資本化的軟件開發成本3.347,818 (31,051)16,767 
其他2.53,389 (2,791)598 
有限壽命無形資產總額$94,028 $(63,020)31,008 
無限期居住的無形資產：
過程內資本化軟件開發成本20,479 
無形資產總額$51,487 
F-20



INSEEGO公司
合併財務報表附註
2019年12月31日
 加權平均壽命
(以年為單位)		總賬面價值累計攤銷賬面淨值
有限壽命無形資產：
發達的技術6.0$13,076 $(9,198)$3,878 
商標和商號10.018,352 (8,040)10,312 
客户關係8.412,460 (7,413)5,047 
資本化的軟件開發成本3.619,375 (6,570)12,805 
其他2.42,986 (1,790)1,196 
有限壽命無形資產總額$66,249 $(33,011)33,238 
無限期居住的無形資產：
過程內資本化軟件開發成本11,154 
無形資產總額$44,392 
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度攤銷費用約為18.0300萬美元和300萬美元9.7分別為2000萬美元，其中包括約600萬美元12.9300萬美元和300萬美元4.1分別與截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的資本化軟件開發成本相關的3.6億美元。
該公司記錄了一美元1.4截至2020年12月31日止年度及不是截至2019年12月31日止年度的減值虧損。
下表列出了估計在未來支出的有限壽命無形資產攤銷的詳細情況(以千為單位)：
202113,026 
20227,390 
20234,383 
20243,937 
20252,272 
總計$31,008 
4. 資產負債的公允價值計量
公允價值被定義為在計量日在市場參與者之間有序交易中出售資產或支付轉移負債的價格(退出價格)。公允價值計量反映了市場參與者根據現有最佳信息為資產或負債定價時使用的假設。這些假設包括特定估值技術(如定價模型)中固有的風險和模型輸入中固有的風險。
該公司對投入進行分類，以計量公允價值，採用三級層次結構，最大限度地利用可觀察到的投入，並通過要求在可用情況下使用最可觀察到的投入來最大限度地減少不可觀察到的投入的使用。估值層次內金融工具的分類基於對公允價值計量有重要意義的最低投入水平。該層次結構分為三個級別(級別3為最低級別)，定義如下：
1級：中級、中級。定價投入基於活躍市場(例如，紐約證券交易所或納斯達克)中相同資產或負債的報價。活躍市場是指資產或負債交易發生的頻率和數量足以持續提供定價信息的市場。
2級：中級、中級。定價輸入包括基準收益率、交易數據、報告的交易和經紀商報價、雙邊市場和行業市場和經濟事件、到期收益率、市政證券規則制定委員會報告的交易和供應商交易平臺數據。第2級包括使用各種定價服務和經紀人定價信息(包括電子通信網絡和經紀人饋送)進行估值的金融工具。
級別3：第一級、第二級。定價投入包括通常不太容易從客觀來源觀察到的重要投入，包括公司自己的假設。
F-21



INSEEGO公司
合併財務報表附註
本公司按季度檢討公允價值分級分類。估值投入的可觀測性的變化可能會導致公允價值層次中某些證券的水平重新分類。在截至2020年12月31日的年度內，公允價值計量分類之間沒有資產或負債轉移。
下表彙總了本公司截至2020年12月31日按照公允價值權威性指引按公允價值經常性計量的金融工具(單位：千)：
截至以下日期的餘額
2020年12月31日		1級
資產：
現金等價物
貨幣市場基金$126 $126 
現金等價物合計$126 $126 
下表彙總了本公司截至2019年12月31日按照公允價值權威性指引按公允價值經常性計量的金融工具(單位：千)：
截至以下日期的餘額
2019年12月31日		1級
資產：
現金等價物
貨幣市場基金$126 $126 
現金等價物合計$126 $126 
截至以下日期的餘額
2020年12月31日		3級
負債：
2025年票據
利息全額支付$4,898 $4,898 
總嵌入導數$4,898 $4,898 
利息全額支付衍生負債的公允價值是在以下關鍵假設的情況下使用蒙特卡羅模型確定的：
2020年5月12日2020年12月31日
波動率60 %50 %
股票價格每股10.62美元每股15.47美元
信用利差14.97 %19.25 %
術語4.97年份4.34年份
股息率— %— %
無風險利率0.34 %0.30 %

下表彙總了截至2020年12月31日的12個月的3級負債公允價值變動情況(單位：千)：
截至以下日期的餘額
2019年12月31日		加法轉換公允價值變動截至以下日期的餘額
2020年12月31日
負債：
利息全額支付$— $4,582 $(281)$597 $4,898 
F-22



INSEEGO公司
合併財務報表附註
本公司根據ASC 815評估2025年票據，衍生工具與套期保值，並確定了需要分叉的嵌入導數。嵌入的衍生品是一筆利息全額付款，價值為$。4.62020年5月12日，300萬美元。
在發行之日，利息整體衍生負債的估計公允價值是根據重大假設確定的，這些假設包括類似期限票據的隱含信用利差、公司普通股的預期波動性和股息率以及無風險利率。

整個利息支付的公允價值的變化包括在公司本會計年度的綜合經營報表中，包括在其他收入淨額內。在截至2020年12月31日的一年中，2025年票據的某些持有人總共兑換了約$13.5根據該等票據的條款，將2025年票據本金轉換為本公司普通股股份，而嵌入衍生工具的一部分以本公司普通股股份結算，所得款項為$0.31,000萬美元的衍生負債在轉換時被消滅。截至2020年12月31日，嵌入的衍生品的公允價值為美元。4.9300萬美元和1美元0.6公允價值變動造成的100萬美元虧損計入綜合經營報表中的其他收入(費用)淨額。

在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內，公允價值層次結構內的級別之間沒有轉移。
其他金融工具
除2025年債券和2022年債券外，該公司的金融資產和負債按公允價值列賬，或由於其短期性質，其金額與當前公允價值大致相當。(見注5，債務).
該公司2025年債券的攤餘成本根據嵌入衍生產品的公允價值變化進行了調整。由於缺乏資料以計算2025年票據的公允價值，因此釐定2025年票據的公允價值並不可行。

5. 債務
長期債務
定期貸款
於二零一七年八月二十三日，本公司及其若干直接及間接附屬公司(“擔保人”)與作為行政代理及抵押品代理的Cantor Fitzgerald Securities及若干貸款人(“貸款人”)訂立信貸協議(“信貸協議”)。根據信貸協議，貸款人向本公司提供本金為#美元的定期貸款。48.02000萬美元(“定期貸款”)，到期日為2020年8月23日(“到期日”)。隨着定期貸款的結束，公司獲得了美元的收益。46.91000萬，$35.0其中80萬美元在成交日以現金形式提供給本公司，扣除原始發行折扣和承諾費後，剩餘的美元11.9其中600萬美元是通過公司回購和註銷約#美元籌集的。14.9根據票據購買協議(定義見下文)的條款，其當時未償還的2022年票據中有100萬美元。該公司支付的發行成本約為$0.52000萬。此外，該公司發行了普通股，並累計了退出費用，與原來的債務折價和承諾費相結合，總債務折價約為#美元。4.0百萬美元。
2020年3月31日，本公司發佈2,330貸款機構將E系列優先股出售予South Ocean Funding L.L.C.(“South Ocean”)，貸款人持有信貸協議項下當時尚未償還的全部本金總額，以償還信貸協議項下當時應計的所有利息。
2020年5月12日，本公司將發行所得款項的一部分用於全額償還定期貸款並終止信貸協議。支付的金額包括#美元。47.52000萬美元未償還本金，約合美元0.5應計利息400萬美元，預付款和退場費#美元1.42000萬。本公司亦將發售所得款項的一部分用於回購2,330已發行給南大洋的E系列優先股的股票，價格為#美元。2.42000萬。

這筆定期貸款的年利率相當於3個月期倫敦銀行同業拆借利率，但在任何情況下都不低於1.00%，外加7.625%.
F-23



INSEEGO公司
合併財務報表附註

定期貸款包括以下內容(以千計)：
十二月三十一日，
2019
校長$47,500 
減去：未攤銷債務貼現和債務發行成本(962)
淨賬面金額$46,538 
這筆定期貸款的實際利率是15.19截至2020年12月31日的年度增長率。下表列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內與定期貸款相關的確認利息支出總額(單位：千)：
截至二零一一年十二月三十一日止的一年，
20202019
合同利息支出$1,667 $4,789 
債務貼現攤銷859 1,331 
債務發行成本攤銷103 161 
利息支出總額$2,629 $6,281 
可轉換票據

2025年票據

2020年5月12日，該公司完成了註冊公開募股，募集資金為1美元。100.0本金總額為2025年發行的債券。

2020年5月12日，本公司還與2022年債券的某些關聯方持有人簽訂了交換協議。根據交換協議，該等票據持有人同意交換其持有的2022年票據(總額為$)。45.0本金金額為2022年的債券，估計公允價值約為$112.4(截至兑換日為百萬美元)，總額為$32.02000萬美元現金和美元80.4在與登記發行同時完成的私募交易中，本金為2025年債券。在這方面，該公司記錄了#美元。67.22025年在私人交易所交易中發行的2025年債券與在登記發行中發行的2025年債券是同一系列的一部分。

在截至2020年12月31日的年度內，2025年債券的某些持有人根據2025年債券的原始條款轉換，總額約為$13.52025年發行的債券本金金額為300萬美元1,177,156公司普通股，包括108,572為支付全部利息而發行的普通股。在這方面，該公司記錄了#美元的損失。1.2在合併的營業報表中有600萬美元。

2025年債券根據本公司與作為受託人的全國協會威爾明頓信託公司(“受託人”)於2020年5月12日訂立的契約(“基礎契約”)發行，並由本公司與受託人之間於2020年5月12日訂立的第一份補充契約(“補充契約”及與基礎契約一起稱為“契約”)補充發行。

除非提前回購、贖回或轉換，否則2025年債券將於2025年5月1日到期。2025年發行的債券為本公司的優先無抵押債務，年息率為3.25%，從2020年11月1日開始，每半年拖欠一次，時間為每年5月1日和11月1日。

2025年債券的持有者可以選擇將2025年債券轉換為公司普通股(連同代替任何零碎股票的現金)，在緊接到期日之前的預定交易日交易結束前的任何時間。2025年債券轉換後，公司將以每1美元1,000本金金額2025年票據轉換了若干普通股(連同代替任何零碎股份的現金)，等於轉換率。

F-24



INSEEGO公司
合併財務報表附註
2025年債券的初始兑換率為79.2896每股$普通股1,000本金為2025年債券，初始轉換價格約為$12.61本公司按每股收益計算，並會在某些事件發生時作出調整，包括但不限於若干股票股息、分拆及合併、向普通股持有人發行若干權利、期權或認股權證、向普通股持有人派發若干資產、債務證券、股本或其他財產、普通股現金股息及若干公司投標或交換要約。

如果在到期日之前的任何時間發生基本變動(如契約所界定)，則票據持有人可要求本公司以現金回購價格回購其2025年票據，回購價格相當於將回購的2025年票據的本金，外加截至(但不包括)基本變動回購日的應計和未付利息(如果有的話)。 如果發生完全的根本變化(如契約中所定義)，則公司將在特定的情況下在指定的時間段內提高轉換率。

2025年債券可根據公司的選擇權在2023年5月6日或之後以及到期日之前的預定交易日或之前隨時贖回全部或部分債券，現金贖回價格相當於將贖回的2025年債券的本金，另加贖回日(但不包括贖回日)的應計未付利息(如果有的話)，只要最後報告的每股普通股售價超過普通股的每股售價即可。130(I)至少以下每一項的換股價格的百分比20交易日，不論是否連續30(I)截至緊接本公司發出有關贖回通知日期前一個交易日(包括該日在內)的連續交易日；及(Ii)緊接本公司發出有關贖回通知日期前一個交易日。

契約包含違約的慣例事件。如果違約事件(涉及本公司的某些破產、無力償債或重組事件除外)發生並仍在繼續，受託人通過通知本公司或2025年票據持有人，至少25未償還2025年債券本金總額的%，可借發給本公司及受託人的通知，宣佈100所有當時未償還的2025年期票據的本金的%，以及所有應累算和未支付的利息，將立即到期並支付。涉及本公司的某些破產、資不抵債或重組事件發生時，100所有當時未償還的2025年票據的本金的%，以及當時所有未償還票據的所有應計和未付利息，將自動成為立即到期和應付的票據。儘管如上所述，契約規定，在本公司選擇的範圍內，對於與本公司未能遵守契約中的某些報告契諾有關的違約事件，在該違約事件發生後的頭360天內，唯一的補救辦法將完全包括獲得2025年債券的額外利息的權利。

利息全額支付

2025年債券還包括利息全額支付功能，根據這一功能，如果在緊接轉換日期之前的五個交易日中的每個交易日，公司普通股的最後報告銷售價格大於或等於$10.51除與該等轉換有關的應付或可交付的其他代價外，本公司將向轉換持有人支付相當於假若該等票據自轉換日期起至(I)轉換日期後三年及(Ii)到期日兩者中較早者仍未償還的2025年票據的預定利息支付現值之和。現值將使用等於以下值的貼現率計算1%。該公司將履行其義務，在其選擇的情況下，以現金或普通股(連同以現金代替零碎股份)支付全部利息。 本公司已確定這一特徵是一種嵌入式衍生工具，並已將該衍生工具的公允價值確認為綜合資產負債表中的負債，隨後公允價值的變化將在每個報告期的綜合經營報表中記錄在其他收益淨額中。

截至2020年12月31日，美元166.92025年發行的債券本金未償還金額為400萬美元80.4其中1.8億美元由關聯方持有。假設在2025年5月1日之前沒有回購或轉換2025年債券，全部本金餘額為$166.92025年發行的債券中有400萬美元將於2025年5月1日到期。

F-25



INSEEGO公司
合併財務報表附註
2025年債券包括以下內容(以千為單位)：
十二月三十一日，
2020
負債構成
校長$166,898 
附加：嵌入衍生工具的公允價值4,898 
減去：未攤銷債務貼現(3,703)
減去：未攤銷發行成本(2,946)
淨賬面金額$165,147 

2025年債券負債部分的實際利率為4.10截至2020年12月31日的12個月的百分比。下表列出了與2025年票據相關的已確認利息支出總額(以千為單位)：

截至2020年12月31日的年度
合同利息支出$3,434 
債務貼現攤銷552 
債務發行成本攤銷439 
利息支出總額$4,425 

由於2025年債券的發售是在截至2020年12月31日的12個月內進行的，因此在2019年的可比12個月內沒有利息支出。

2020年12月31日之後，$5.02025年發行的債券中有400萬美元被轉換為428,669股票，根據2025年債券的原始條款，包括32,221支付全部利息的普通股。

2022年票據
2017年1月9日，關於票據交易所(定義見下文)，本公司發行了約$119.8本金總額為2022年發行的債券。
在截至2020年3月31日的三個月內，該公司與持有2022年債券的某些投資者簽訂了私下談判的交換協議。根據這些交換協議，投資者交換了美元。59.92022年發行的未償還債券本金總額為13,688,876普通股。參與此類交換協議的投資者同意放棄交換的2022年票據的任何應計但未支付的利息。包括在13,688,876在截至2020年3月31日的三個月內進行的交易所交易中發行的普通股股份為942,706價值$的股票7.9於按公允價值發行當日，按公允價值發行，根據私人協商交換協議的條款發行，並超過根據交換的2022年票據的原始轉換條款可發行的對價。ASC 470，債務，要求通過收益確認相當於交付的代價的公允價值的誘因費用，該代價超出根據原始轉換條款可發行的代價。這導致非現金費用為#美元。7.92000萬美元，在合併經營報表中記為債務轉換和清償損失中的誘因費用淨額。

根據上述私人交易所交易，於2020年5月12日，持有總計$45.0本金金額為2022年的債券將其2022年債券兑換成2025年債券和現金的組合。作為私人交易所交易的結果，$2,000截至2020年6月30日，2022年債券的本金未償還。2020年7月22日，根據2020年5月15日發出的贖回通知，公司贖回了剩餘的美元2,0002022年債券的本金金額。

F-26



INSEEGO公司
合併財務報表附註
2022年債券包括以下內容(以千為單位)：
十二月三十一日，
2019
負債構成
校長$105,125 
減去：未攤銷債務貼現和發行成本(3,791)
淨賬面金額$101,334 

2022年債券負債部分的實際利率為12.89截至2020年12月31日的12個月的百分比。下表列出了與2022年票據相關的已確認利息支出總額(以千為單位)：
截至二零一一年十二月三十一日止的一年，
20202019
合同利息支出$768 $5,782 
債務貼現攤銷1,952 7,821 
債務發行成本攤銷111 459 
利息支出總額$2,831 $14,062 
Novatel Wireless Notes
2015年6月10日，Novatel Wireless發行了美元120.0300萬美元5.50%2020年到期的可轉換優先票據(“Novatel Wireless票據”)。該公司產生的發行成本約為$3.92015年6月10日，作為發行人的Novatel Wireless、作為受託人的Inseego和作為受託人的威爾明頓信託公司(Wilmington Trust)簽訂了一份契約條款，並通過某些補充契約(“Novatel Indenture”)進行了修訂。2017年1月9日，關於Novatel Wireless票據(“票據交易所”)的交換要約和徵求同意的結算，約為$119.8已發行的Novatel Wireless票據的本金總額為100萬美元，有效投標並接受交換，隨後被取消。2020年2月，剩餘美元的持有者250,000在集合體中
在票據交換後仍未償還的Novatel Wireless票據的本金，將其Novatel轉換為
無線筆記進入50,000Inseego Corp.普通股，轉換價格為$5.00每股，按照
諾瓦泰爾義齒的條款。因此，截至2020年12月31日，沒有Novatel Wireless Notes未償還。

6. 所得税
該公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度所得税前虧損包括以下內容(以千計)：
 截至二零一一年十二月三十一日止的一年，
 20202019
國內$(109,837)$(39,187)
外國(601)(387)
所得税前虧損$(110,438)$(39,574)
F-27



INSEEGO公司
合併財務報表附註
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度所得税撥備由以下部分組成(單位：千)：
 截至二零一一年十二月三十一日止的一年，
 20202019
目前：
聯邦制$— $(49)
狀態(4)35 
外國93 1,148 
總電流89 1,134 
延期：
聯邦制12 12 
狀態— — 
外國647 (610)
延期總額659 (598)
所得税撥備$748 $536 
該公司的遞延税金淨負債包括以下內容(以千計)：
 12月31日，
 20202019
遞延税項資產：
應計費用$1,940 $647 
超額和陳舊庫存撥備2,016 2,003 
可轉換債券13,367 — 
利息支出限額7,798 5,562 
淨營業虧損和税收抵免結轉108,340 95,258 
基於股份的薪酬1,911 1,226 
使用權資產2,059 650 
未確認的税收優惠1,567 1,288 
遞延税項資產138,998 106,634 
遞延税項負債：
經營租賃負債(2,059)(650)
收購的無形資產(2,155)(3,623)
可轉換債券— (866)
折舊及攤銷(5,545)(1,742)
未實現的外匯收益(375)— 
遞延税項負債(10,134)(6,881)
估值免税額(133,369)(103,702)
遞延税項淨負債$(4,505)$(3,949)
該公司根據對本會計年度應向税務機關支付或可退還的税款的估計，確認聯邦、州和國外的流動税收負債或資產。公司還根據公司對可歸因於暫時性差異和結轉的未來税收影響的估計，確認聯邦、州和外國遞延税項負債或資產。該公司記錄了減去任何遞延税項資產的估值津貼，減去根據現有證據和判斷預計不會實現的任何税收優惠金額。
該公司在考慮所有現有證據的基礎上，採用“可能性較大”的變現標準，評估是否應將估值備抵計入其遞延税項資產。在確定遞延税項資產是否變現時必須考慮的四個應納税所得額來源是：(1)現有應税暫時性差異的未來沖銷(即遞延税項總資產與遞延税項總負債的抵銷)；(2)以前的應税所得額。
F-28



INSEEGO公司
合併財務報表附註
結轉年度，如果適用税法允許結轉；(3)納税籌劃策略；(4)不包括沖銷暫時性差異和結轉的未來應納税所得額。
於2020年12月31日及2019年12月31日，本公司確認估值免税額為$26.4百萬美元和$9.2分別與其在各自年度創造的遞延税項資產相關的百萬美元。因此，在這些年中產生的營業虧損沒有給公司的營業報表帶來淨所得税優惠。
所得税撥備與通過將2020年和2019年21%的法定聯邦所得税税率適用於所得税前虧損計算的金額相一致，如下所示(以千為單位)：
 截至二零一一年十二月三十一日止的一年，
 20202019
聯邦税收優惠，按法定税率計算$(23,192)$(8,311)
州福利，扣除聯邦福利後的淨額(1,285)27 
外國税率差異(140)476 
未來税收優惠的估值免税額26,410 9,168 
債務轉換損失2,015 — 
研發學分(2,355)(1,456)
基於股份的薪酬(1,134)341 
其他，包括對上一年撥備的真實情況429 291 
所得税撥備$748 $536 
截至2020年12月31日，該公司與2020及之前納税年度相關的美國聯邦淨營業虧損結轉(NOL)約為$429.32000萬。大約$81.5這些NOL中有1.8億份沒有到期日。剩餘的部分將於2021年開始到期，除非之前使用過。這些NOL中的一些可能受到過去或未來控制事件變化的限制。截至2020年12月31日，該公司在加州結轉的淨營業虧損約為$55.02000萬美元，除非以前使用，否則將於2028年到期，其活躍的外國子公司的海外淨營業虧損約為#美元46.72000萬，通常沒有到期日。截至2020年12月31日，公司擁有聯邦研發税收抵免結轉約$12.82000萬美元，除非以前使用，否則將於2026年到期，加州研發税收抵免結轉約$14.02000萬，沒有到期日。
根據美國國税法(IRC)第382和383條，如果所有權在滾動的三年內累計變動超過50%，公司淨營業虧損和研發信貸結轉的年度使用可能受到限制。對截至2020年12月31日的期間進行了分析，沒有發現審查期內所有權累計變化的任何事件。該公司將繼續監測未來股權的任何變化。
該公司打算將其外國子公司的未分配收益進行再投資，從而無限期推遲匯款。因此，如果外國子公司的未分配收益作為股息支付給公司，則沒有為美國所得税的外國預扣税做準備。
2020年3月27日，美國政府頒佈了冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)，其中包括對商業利息支出限制和淨營業虧損條款的修改，並規定僱主工資税在頒佈之日後2020年內延遲支付。付款金額約為$1.4原本應於2020年繳納的600萬僱主工資税被推遲，其中50%應在2021年12月31日之前繳納，其餘50%應在2022年12月31日之前繳納。CARE法案對公司的合併財務報表沒有實質性影響。

本公司遵循有關不確定税務狀況的財務報表確認、計量和披露的會計準則。本公司確認不確定的所得税狀況對所得税申報單的最大金額的影響，經相關税務機關審計後，最大金額很可能不會持續。如果一個不確定的所得税狀況持續的可能性低於50%，它將不被確認。不是所得税優惠在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內確認。在2020年12月31日和2019年12月31日，公司做到了不是沒有與不確定的税收狀況相關的利息支出，也沒有未確認的税收優惠的責任。該公司預計其不確定的税收狀況在未來12個月內不會發生變化。
F-29



INSEEGO公司
合併財務報表附註
未確認税收優惠的期初和期末金額調節如下(以千為單位)：
2018年12月31日的餘額$36,906 
與本年度和上一年度税收狀況有關的增加929 
2019年12月31日的餘額37,835 
與本年度和上一年度税收狀況有關的增加1,796 
2020年12月31日的餘額$39,631 
不存在任何税收優惠，如果確認，將不會影響到2020年12月31日未確認税收優惠餘額中包括的有效税率。
該公司及其子公司在擁有各種訴訟法規的司法管轄區提交美國、州和外國所得税申報單。該公司的納税申報單受到聯邦、州和外國税務機關的審查。該公司的聯邦和州納税申報單分別從2016年和2015年開始接受審查。在這些年度之前產生的淨營業虧損結轉，如果被利用，也可以進行審查。本公司相信，所有司法管轄區及所有開放年均已就所有懸而未決的問題作出適當撥備。然而，由於審計結果和審計結算的時間受到重大不確定性的影響，該公司目前對所有開放年度未確認税收優惠總額的估計可能會增加或減少。
7. 股東權益
2018年8月6日，本公司完成定向增發12,062,000其普通股和認股權證(“2018年認股權證”)的股份，以購買額外的4,221,700向某些認可投資者出售普通股股票，但須經股票拆分、反向股票拆分、股票股息和類似交易調整，總收益為#美元19.7百萬現金。每份認股權證的初始行權價為#美元。2.52每股，根據股票拆分、反向股票拆分、股票分紅和類似交易進行調整。
2019年3月28日，2018年權證以1美元的行權價行使。2.52每股，為公司帶來的現金收益總額約為$10.6百萬美元。關於2018年權證的行使，本公司於2019年3月28日增發認股權證以供購買2,500,000向認可投資者出售普通股(“2019年認股權證”)。每份2019年認股權證的初始行使價格為#美元。7.00根據股票拆分、反向股票拆分、股票分紅和類似交易的調整，每股可在2019年9月28日或之後的任何時間行使，並將於2022年6月30日到期。2019年認股權證可以在無現金行使的基礎上行使，前提是且僅當認股權證相關的普通股股票不能根據有效的登記聲明或修訂後的1933年證券法第144條立即轉售，而沒有數量或銷售方式的限制。
在2019年第四季度，該公司收到了6.9行使的現金收益淨額為百萬美元1,255,129本公司於2015年發行的普通股認購權證。
本公司根據ASC/815，評估認股權證的條款。衍生工具與套期保值。根據本指引，本公司已確定認股權證不需要負債會計，並已將認股權證分類為權益。
優先股
本公司共有2,000,000授權以面值$發行的優先股0.001每股，150,000其中被指定為D系列優先股39,500其中被指定為E系列優先股。
2019年8月9日，本公司完成定向增發10,000E系列優先股，總收購價為$10.0根據本公司與若干認可投資者於2019年8月9日訂立的證券購買協議的條款及條款，本公司與若干認可投資者之間的證券購買協議的條款及條文。E系列優先股的每股股票使其持有人有權在公司宣佈從合法可用於E系列優先股的資產中分紅時，按年率獲得累計現金股息。9.00從2019年10月1日開始，每年1月1日、4月1日、7月1日和10月1日按季度支付%的欠款。如果任何季度都沒有宣佈和支付紅利，或者如果宣佈了這種紅利，但E系列優先股的持有者選擇不以現金形式收取，季度紅利將被視為應計，並將添加到E系列基礎金額中。除非法律另有要求，E系列優先股沒有投票權。E系列優先股是永久性的，沒有到期日。然而，公司可以選擇在2022年7月1日或之後全部或部分贖回E系列優先股，贖回價格相當於110E系列基本金額的%加上(無重複)任何應計和未付股息。“E系列基本金額”是指$1,000每股，
F-30



INSEEGO公司
合併財務報表附註
加上任何應計但未支付的股息，無論是否由公司董事會宣佈，在E系列優先股發生任何股息、股票拆分、合併或其他類似資本重組的情況下，均須進行適當調整。如果公司發生清算、解散或清盤，E系列優先股的持有者將有權在清償對債權人的債務和任何優先證券持有人的權利後，但在向普通股或任何其他初級證券的持有者進行任何資產分配之前，獲得E系列基本金額加上(不重複)任何應計和未支付的股息。
於二零二零年三月六日，本公司與一名認可投資者訂立證券購買協議，根據該協議(其中包括)，本公司以私募交易方式向投資者發行及出售合共25,000公司E系列優先股，收購價為$1,000每股E系列優先股，給公司帶來的毛收入為$25.0百萬美元。
沒有宣佈股息和美元2.9百萬美元和$0.4截至2020年12月31日和2019年12月31日，累計股息分別為100萬美元。
權利協議
於2018年1月22日，本公司與聯邦特許信託公司Computershare Trust Company，N.A.訂立供股協議，作為供股代理(其後修訂為供股協議)，並派發股息#一優先股購買權(“權利”)授予各股東於2018年2月2日登記在冊的每股已發行普通股。每項權利使登記持有人有權向本公司購買面值為$的D系列優先股的千分之一股。0.001每股(“優先股”)，價格為$10.00每千分之一由權利代表的優先股(“收購價”)，可予調整。權利的描述和條款載於權利協議。
該等權利於分派日期(定義見權利協議)方可行使。該權利於2021年1月22日到期。
就發行2019年認股權證而言，本公司於2019年3月28日訂立了日期為2018年1月至22日的供股協議第293號修正案，經日期為2018年8月6日的供股協議第291號修正案修訂，以及經本公司與北卡羅來納州Computershare Trust Company(作為供股代理)於2018年12月4日訂立的供股協議第292號修訂號修訂的供股協議第293號修訂號修訂，該修訂號經本公司與北卡羅來納州計算機股份信託公司(Computershare Trust Company，N.A.)於2018年12月4日訂立的供股協議第292號修訂號修訂。為修訂供股協議下“收購人士”的定義，以容許各投資者仍為始祖股東(定義見供股協議)，而不被視為供股協議下與投資者購買二零一九年認股權證有關的“收購人”。

此外，根據供股協議條款，只要投資者於供股協議第三修正案日期後未取得相當於當時已發行普通股0.50%以上的公司證券實益擁有權(任何調整條款或任何未償還可換股票據應計利息除外)，則投資者仍將是始祖股東。該權利於2021年1月22日到期。
預留供未來發行的普通股
截至2020年12月31日和2019年12月31日，公司已為未來可能發行的普通股預留股份如下：
 十二月三十一日，
  20202019
已發行普通股認股權證2,500,000 2,838,454 
未償還股票期權8,479,979 9,044,304 
已發行限制性股票單位417,105 400,315 
根據可轉換票據可供發行的股份15,879,948 40,649,225 
根據2018年綜合激勵薪酬計劃，未來可授予獎勵的股票2,849,488 2,488,221 
2000年員工股票購買計劃下可供選擇的股票391,201 622,476 
預留供發行的普通股總股份30,517,721 56,042,995 
F-31



INSEEGO公司
合併財務報表附註
8. 基於股份的薪酬
於截至2020年12月31日止年度，本公司根據2018年度綜合激勵薪酬計劃(以下簡稱“2018計劃”)及2015年度激勵薪酬計劃(“2015計劃”)頒發獎勵，前身分別為修訂及重訂的2009年度綜合激勵薪酬計劃(“2018計劃”)及2015年度激勵薪酬計劃(“2015計劃”)。董事會的薪酬委員會負責管理這些計劃。
截至2019年12月31日止年度，董事會批准並將2015年度計劃的所有可用股份轉讓至2018年度計劃。根據2018年計劃，最多8,897,084普通股股票可以在行使股票期權時以限制性股票的形式發行，也可以在結算RSU或其他獎勵時發行，包括具有替代歸屬時間表的獎勵，如基於業績的標準。
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度中，下表列出了合併業務表上每個職能項目中基於股份的薪酬支出總額(以千為單位)：
 截至二零一一年十二月三十一日止的一年，
 20202019
收入成本$1,583 $1,133 
研發2,823 1,548 
銷售和市場營銷2,346 1,669 
一般和行政3,667 2,952 
總計$10,419 $7,302 
股票期權
董事會薪酬委員會決定授予股票期權的資格、授予時間表和行權價格。股票期權的期限一般為十年穿着和穿着背心三-至四年制句號。
下表列出了該公司在計算授予的每個股票期權的公允價值時，在Black-Scholes估值模型中使用的加權平均假設：
 截至十二月三十一日止的年度，
 20202019
預期股息收益率— %— %
無風險利率0.9 %1.8 %
波動率95 %81 %
預期期限(以年為單位)5.85.8
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內授予的股票期權獎勵的加權平均公允價值為#美元。7.11及$3.56，分別為。
下表彙總了公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的股票期權活動(千美元，每股數據除外)：
股票
選項
出類拔萃		加權平均
鍛鍊
單價
選擇權		加權平均
剩餘
合同
術語
(以年為單位)		集料
內在性
價值
未償還-2019年12月31日9,044,304 $2.91 
授與1,526,000 9.41 
練習(1,357,620)3.06 
取消(732,705)3.60 
未償還-2020年12月31日8,479,979 $3.99 7.47$97,315 
已歸屬和預計歸屬-2020年12月31日7,667,800 $3.71 7.34$90,150 
可行使-2020年12月31日4,293,975 $2.10 6.41$57,398 
F-32



INSEEGO公司
合併財務報表附註
在截至2019年12月31日的一年中，1,489,067股票是在行使股票期權時發行的。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內，為購買普通股而行使的股票期權的內在價值總額約為1美元。11.7百萬美元和$5.6分別為百萬美元。
截至2020年12月31日，與非既得股票期權相關的未確認的基於股票的薪酬支出總額為美元。12.3100萬美元，預計將在加權平均期內確認，加權平均期約為2.5好幾年了。該公司確認了大約$5.8百萬美元和$3.5分別在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內，與股票期權獎勵的歸屬相關的基於股票的薪酬支出為100萬美元。
限售股單位
根據2018年計劃和2015年計劃，公司可以發行RSU，在滿足歸屬條件後，允許接受者獲得普通股。此類獎勵的發行減少了2018年全球計劃和2015年全球計劃下可用於股票激勵獎勵的普通股。本公司按公允價值計量與授予RSU相關的補償成本，公允價值通常為授予日公司股票的收盤價。RSU通常歸屬於三-至四年制句號。
截至2020年12月31日的年度，所有計劃下的限制性股票單位活動摘要如下：
股份數加權平均授權日公允價值
非既得利益者-2019年12月31日400,315 $3.95 
授與570,368 10.52 
既得(548,160)7.28 
沒收(5,418)4.06 
非既得利益-2020年12月31日417,105 $8.68 
於截至2019年12月31日止年度內，授予的RSU之加權平均授出日期公允價值為$5.07。截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度，歸屬股份的總公允價值為5.1百萬美元和$4.0分別為百萬美元。
截至2020年12月31日，1.8與未歸屬RSU相關的未確認的基於股份的薪酬支出，預計將在加權平均期間確認2.2好幾年了。該公司確認了大約$4.1百萬美元和$3.5在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內，與RSU歸屬相關的基於股份的薪酬支出分別為100萬歐元。
2000年度員工購股計劃
ESPP允許符合條件的公司員工購買新發行的普通股，價格相當於85在(I)發行期的第一天或(Ii)在每一發行期的最後一天的公允市值的較低者的百分比六個月期採購期，通過工資扣減，最高可達10他們每年現金補償的%。根據ESPP，最多5,324,000符合條件的員工可以購買普通股。
截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度，本公司發行231,275股票和203,061根據ESPP，它們分別持有兩股。該公司確認了大約$0.6300萬美元和300萬美元0.3在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內，與ESPP相關的基於股份的薪酬支出分別為1.6億歐元。

9. 每股收益
基本每股收益不包括稀釋，計算方法為普通股股東應佔淨虧損除以當期已發行普通股的加權平均數量。稀釋每股收益反映瞭如果證券或其他發行普通股的合同被行使或使用庫存股方法轉換為普通股時可能發生的稀釋。潛在攤薄證券(主要包括按IF轉換及庫存股方法計算的可轉換票據，以及按庫藏股方法計算的認股權證、股票期權及RSU)在虧損期間及當適用的行權價格高於期末日的市價時，不包括在稀釋每股收益計算中，因為其影響將是反攤薄的。
F-33



INSEEGO公司
合併財務報表附註
每股基本收益和稀釋後收益的計算如下(單位為千，不包括每股和每股數據)：
 截至二零一一年十二月三十一日止的一年，
 20202019
普通股股東應佔淨虧損$(114,119)$(40,486)
加權平均已發行普通股96,111,547 78,322,496 
每股基本和攤薄淨虧損$(1.19)$(0.52)
截至2020年12月31日的年度，稀釋每股收益的計算不包括在內26,180,766股票，主要與可轉換票據、認股權證、股票期權和RSU有關，對這些股票的影響將是反稀釋的。

10. 承諾和或有事項
法務
本公司不時參與日常業務過程中出現的各種法律程序。根據其對某些客户的合同賠償義務，該公司經常被要求直接或間接參與其他美國專利侵權訴訟。根據對該等事宜的評估及與本公司知識產權訴訟律師的討論，本公司目前相信，就該等現有事宜而產生的負債或支付的款項(如有)不會對其綜合經營業績或財務狀況產生重大不利影響。
2017年5月11日，本公司在特拉華州衡平法院對R.E.R.Enterprise，Inc.(“RER”)的前股東提起訴訟，要求追回民事共謀、誘騙欺詐、不當得利和違反受託責任的損害賠償。2018年1月16日，RER的前股東就此事提交了答辯書和反訴書，要求追回據稱本公司就本公司收購RER而欠他們的某些遞延和賺取款項。於2018年7月26日，本公司與RER前股東訂立共同全面解除及和解協議(“和解協議”)，據此，雙方同意解除對對方的所有債權，本公司同意(I)向RER前股東支付RER#美元。1.0在2018年8月17日之前，(Ii)將立即指示其轉讓代理允許轉讓或出售973,333本公司於2017年3月向RER前股東發行的公司普通股股份，(Iii)立即發行500,000(Iv)在簽署和解協議後12個月內，向RER前股東額外交付本公司普通股股份；(Iv)在和解協議簽署後12個月內，向RER前股東交付額外的$1.0(V)在簽署和解協議後24個月內，向RER的前股東額外交付1,000萬美元現金、普通股或其組合，由本公司選擇，(V)在簽署和解協議後24個月內向RER的前股東交付額外的$1.0(Vi)根據和解協議提交一份或多份關於轉售根據和解協議向RER前股東發行的本公司普通股股份的登記説明書，以現金、普通股或現金、普通股或兩者的組合的形式出售本公司的普通股股份，並(Vi)提交一份或多份關於轉售根據和解協議向RER前股東發行的本公司普通股股份的登記聲明。2020年7月24日，本公司發佈89,928向RER的前股東出售普通股，以清償和解協議項下的所有剩餘負債。
賠償
在正常業務過程中，本公司定期簽訂協議，要求本公司賠償和保護其客户，其中包括聲稱本公司的產品侵犯了第三方專利或其他知識產權的索賠。本公司在此等賠償條款下的最大風險無法估計，但本公司並不認為個別或集體有任何事項會對其綜合經營業績或財務狀況產生重大不利影響。
11. 租契
承租人
該公司是辦公空間、汽車和某些設備租賃協議的承租人。本公司的某些租約包含條款，規定由本公司自行決定是否續簽一項或多項選擇權。該公司的大部分租約由固定租賃費組成，有一小部分房地產租約包括租賃費，但費率或指數可能是可變的。某些房地產租賃還包括執行成本，如公共區域維護(非租賃部分)。作為ASC 842允許的實際權宜之計，本公司已選擇將租賃和非租賃組成部分作為單一租賃組成部分進行會計處理。*租賃付款(可能包括租賃組成部分和非租賃組成部分)計入本公司的租賃負債。
F-34



INSEEGO公司
合併財務報表附註
根據租賃合同規定的費率或指數(實質上是固定的)支付固定金額或可變金額的程度。
本公司的租賃協議均無任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契約。由於本公司選擇了ASC第842條允許的一攬子實用權宜之計(其中包括允許對歷史租賃分類進行結轉)，本公司在採用之日已存在的所有根據ASC第840條被歸類為經營租賃的租賃協議。租契已被歸類為ASC第842條下的經營租賃。與本公司經營租賃相關的付款的租賃費用在相關租賃期內按直線確認，其中包括在合理確定本公司將行使選擇權時延長或終止租約的選擇權。
使用權資產代表公司在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表公司按照租賃規定支付租賃款項的義務。與本公司經營租賃相關的使用權資產和租賃負債在租賃開始日根據租賃期內剩餘租賃付款的現值確認。當本公司的租約沒有提供隱含利率時，本公司使用基於租賃期的遞增借款利率以及租賃開始日圍繞本公司借款利率的現有信息來確定租賃付款的現值。使用權資產還包括在租賃開始時或之前支付的任何租賃款項，減去任何租賃獎勵。截至2020年12月31日，公司的使用權資產為$9.1百萬美元，與其經營租賃相關的租賃負債為#美元9.92000萬。使用權資產計入綜合資產負債表上的使用權資產淨額，與公司經營租賃有關的租賃負債計入應計費用及其他負債及其他長期負債在合併資產負債表上。截至2020年12月31日，公司與其經營租賃相關的加權平均剩餘租期和加權平均貼現率為5.8年和9.1%。
截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度，計入與本公司經營租賃有關的租賃負債的金額所支付的現金約為#美元。1.9百萬美元和$2.2分別作為營業現金流出計入綜合現金流量表。截至2020年12月31日及2019年12月31日止十二個月內，與本公司經營租賃相關的經營租賃成本約為$2.2300萬美元和300萬美元2.4分別計入綜合經營報表的運營成本和費用。於截至2020年12月31日止12個月內，本公司就其新的公司辦公室訂立租賃協議，並續簽一項研發設施的租約，而該研發設施的使用權資產已入賬以換取新的租賃負債。
截至2020年12月31日，經營租賃項下的未來最低付款如下(以千為單位)：
2021$2,460 
20222,225 
20231,916 
20241,787 
20251,630 
此後2,807 
最低經營租賃支付總額12,825 
減去：代表利息的數額(2,921)
淨最低經營租賃付款現值9,904 
減：當前部分(1,619)
經營租賃義務的長期部分$8,285 
出租人
本公司作為出租人的監控設備租賃被歸類為經營性租賃。因此，租賃設備按歷史成本減去累計折舊和減值(如有)列賬，並計入綜合資產負債表的租賃資產淨值。
由於租賃組成部分符合ASC 842規定的經營租賃標準，本公司選擇了切實可行的權宜之計，將租賃組成部分與非租賃組成部分合並，因為在客户眼裏，服務是主要要素，而且兩種要素的服務交付模式是相同的。本公司將根據ASC 606將合併的組成部分作為單一履約義務進行會計處理，與客户簽訂合同的收入.
F-35



INSEEGO公司
合併財務報表附註
12. 地理信息與風險集中度
地理信息
下表詳細説明瞭該公司資產的地理集中度(以千為單位)：
 12月31日，
 20202019
美國和加拿大$148,485 $81,769 
11.南非48,211 53,610 
其他30,698 25,994 
$227,394 $161,373 
下表詳細説明瞭該公司基於發貨目的地按地理區域劃分的淨收入(以千為單位)：
年終
12月31日，
20202019
美國和加拿大$260,009 $158,756 
11.南非28,208 35,001 
其他25,615 25,739 
總計$313,832 $219,496 
風險集中
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度中，一個客户54.5%和52.5分別佔淨收入的%。截至2020年12月31日，兩家客户佔比33.3%和17.2佔應收賬款總額的百分比。截至2019年12月31日，有兩家客户25.0%和11.2佔應收賬款總額的百分比。
截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度，本公司錄得淨外幣交易虧損約$0.7百萬美元和$0.3100萬美元，主要與CTrack與其某些子公司的未償還公司間貸款有關，這些貸款在每個報告期重新計量，並根據需要支付。
所有記錄的外幣交易損益都記錄在合併經營報表的其他收入(費用)淨額中。
13. 退休儲蓄計劃
本公司設有固定供款401(K)退休儲蓄計劃(以下簡稱“計劃”)。該公司幾乎所有的美國員工在滿足一定的最低年齡和服務要求後，都有資格參加該計劃。公司匹配50第一個的百分比6員工指定延期支付合格薪酬的百分比。員工可酌情向本計劃繳費，但須受美國國税局(Internal Revenue Service)的限制。僱主在該計劃下的等額繳費約為#美元。0.7300萬美元和300萬美元0.4截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。僱主匹配供款立即授予。
F-36



INSEEGO公司
合併財務報表附註
14. 季度財務信息(未經審計)
以下是截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度未經審計的季度運營業績摘要：
 2020
 第一季度第二季度第三季度第四季度
 (單位為千，每股除外)
淨收入$56,840 $80,689 $90,240 $86,063 
毛利17,227 22,000 25,170 26,447 
普通股股東應佔淨虧損(18,590)(75,665)(6,271)(13,593)
每股基本和攤薄淨虧損
(0.20)(0.78)(0.06)(0.14)
2019
第一季度第二季度第三季度第四季度
(單位為千，每股除外)
淨收入$48,556 $55,891 $62,716 $52,333 
毛利14,760 15,555 18,625 15,031 
股東應佔淨虧損(7,485)(10,779)(8,937)(13,285)
每股基本和稀釋後淨收益(虧損)(0.10)(0.14)(0.11)(0.17)

F-37



INSEEGO公司
合併財務報表附註
15. 後續事件
在市場上提供產品
於2021年1月25日，本公司與Canaccel Genuity LLC(“代理商”)訂立股權分派協議，根據該協議，本公司可不時透過代理商或向代理商提供及出售最多$40.0根據本公司於2020年5月7日向美國證券交易委員會提交的S-3ASR表格註冊説明書(第333-238057號文件)以及日期為2021年1月25日的424(B)招股説明書補編，其普通股(“自動櫃員機發售”)的股份將被認購。
2021年1月，該公司出售了1,516,073普通股，公開發行價為$20.11每股，淨收益$29.6100萬美元，根據自動取款機提供的服務。

出售CTrack南非業務

2021年2月24日，該公司宣佈與Conversion的一家關聯公司簽訂股份購買協議，以全現金交易的方式出售其南非業務。528.9百萬南非蘭特(ZAR)(約合美元)36.2基於2021年2月24日的匯率(14.62扎爾兑1美元)，根據某些監管批准和其他成交條件。這筆交易預計將在2021財年第二季度完成。







    
F-38