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目錄
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-K

☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的年度報告。
截至的財政年度12月31日, 2020
或
☐根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告。
的過渡期            至            
佣金檔案編號001-35780
光明地平線系列解決方案公司。
(註冊人的確切姓名載於其章程)

特拉華州80-0188269
(州或其他司法管轄區
成立為法團)		(税務局僱主
識別號碼)

威爾斯大道2號
牛頓，馬薩諸塞州02459
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
註冊人電話號碼，包括區號：(617) 673-8000
根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.001美元BFAM紐約證券交易所
根據該法第12(G)節登記的證券：無
用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人。是**☒*☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據法案的第13節或第15(D)節提交報告。☐    不是  ☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。是**☒*☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是**☒*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義：
大型加速文件服務器☒加速的文件管理器☐
非加速文件服務器☐規模較小的新聞報道公司☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。巴塞羅那☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(美國聯邦法典第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所完成的。☒
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。☐*☒
由Bright Horizons Family Solutions Inc.的非關聯公司持有的註冊人普通股的總市值，參考註冊人普通股截至2020年6月30日在紐約證券交易所的收盤價計算，約為1美元。7.0十億美元。
截至2021年2月19日，有60,782,832註冊人普通股的流通股，每股面值0.001美元，這是註冊人唯一的流通股。
以引用方式併入的文件
註冊人關於2021年股東年會的最終委託書將根據第14A條的規定在本10-K年度報告所涵蓋的財政年度結束後120天內提交給證券交易委員會，其部分內容通過引用併入本10-K年度報告的第三部分第10-14項。

目錄
光明地平線系列解決方案公司。
目錄
頁面
第一部分：
第一項。
業務
5
項目1A。
風險因素
18
項目1B。
未解決的員工意見
28
第二項。
特性
28
第三項。
法律程序
28
第四項。
礦場安全資料披露
29
有關我們高管的信息
29
第二部分。
第五項。
註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
30
第6項。
選定的財務數據
32
項目7。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
33
項目7A。
關於市場風險的定量和定性披露
50
第8項。
財務報表和補充數據
52
項目9。
會計與財務信息披露的變更與分歧
89
項目9A。
管制和程序
89
項目9B。
其他資料
92
第三部分。
第(10)項。
董事、高管與公司治理
92
第11項。
高管薪酬
92
項目12。
某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜
92
第(13)項。
某些關係和相關交易，以及董事獨立性
92
第(14)項。
首席會計費及服務
92
第四部分。
第15項。
展品、財務報表明細表
92
第16項。
表格10-K摘要
95
簽名
96

2
目錄
有關前瞻性陳述的警示説明
這份Form 10-K年度報告包括表達我們對未來事件或未來結果的意見、預期、信念、計劃、目標、假設或預測的陳述，因此屬於或可能被視為“1995年私人證券訴訟改革法案”(“法案”)所指的“前瞻性陳述”。以下警示性聲明是根據該法案的規定作出的，目的是獲得該法案的“避風港”條款的好處。這些前瞻性表述一般可以通過使用前瞻性術語來識別，包括“相信”、“預期”、“可能”、“將”、“應該”、“尋求”、“項目”、“大約”、“打算”、“計劃”、“估計”或“預期”，或者在每種情況下，它們的否定或其他變體或類似術語。這些前瞻性陳述包括所有非歷史事實的事項。它們出現在本年度報告的多個地方，包括關於我們的意圖、信念或當前預期的陳述，這些陳述涉及我們的運營結果、財務狀況、流動性、前景、我們和我們的合作伙伴經營的行業、新冠肺炎對我們短期和長期運營的影響、我們對重新開放剩餘暫時關閉的中心的時間的預期、永久中心的關閉、目前開放的中心的持續運營、重新註冊和重新啟動中心的時間以及某些後備護理服務、招生恢復。我們的成本管理和成本節約計劃、勞動力成本、政府命令/限制的影響、我們的後備醫療部門的持續業績和貢獻、後備醫療解決方案的使用、獲得政府計劃(包括延期納税和抵免)的機會和影響, 租賃延期和付款時間，我們的增長，包括教育諮詢服務的增長，不斷變化的行業、地理、勞動力和人口趨勢，市場份額和領導地位，業績和增長因素，服務需求，我們提供的服務的質量，季節性，競爭優勢和差異化，客户保留率和滿意度，健康和安全協議，增長戰略，擴張、收購和整合的機會，投資，包括技術，營銷和人員，利用率，營銷戰略，交叉銷售機會，我們的人力資本計劃的影響，知識產權，法律和監管合規性，員工和勞動關係，吸引新客户的能力，我們的地理範圍，我們的債務和負債，獲得融資的能力，吸引關鍵員工的能力，股息政策，宏觀經濟環境和總體經濟狀況的影響(包括新冠肺炎大流行的持續影響)，我們的物業和設施，認證標準，訴訟和法律事務和訴訟的結果，新中心的開業和關閉，未來的利息支付，利率和掉期協議，攤銷費用，商譽估計，現金流和現金使用，運營和資本支出，經營現金、固定資產支出、外匯匯率、税收優惠、税率和估計、税務審計和結算、税收優惠和股權交易、信用風險、新會計聲明的影響、股票回購、收益匯回以及保險和工人賠償索賠。
從本質上講，前瞻性陳述包含風險和不確定因素，因為它們與事件有關，並取決於未來可能發生或可能不發生的情況。我們相信，這些風險和不確定性包括但不限於本年度報告中“風險因素”和其他部分以及我們提交給證券交易委員會的其他公開文件中所描述的風險和不確定性。
雖然我們基於我們認為合理的假設做出這些前瞻性陳述，但我們提醒您，前瞻性陳述不能保證未來的業績，我們的實際運營結果、財務狀況和流動性，以及我們所經營的行業的發展可能與本年度報告中的前瞻性陳述所述或所暗示的情況大不相同。此外，即使我們的經營結果、財務狀況和流動性，以及我們經營的行業的發展與本年度報告中包含的前瞻性陳述一致，這些結果或發展也可能不能表明後續時期的結果或發展。
鑑於這些風險和不確定性，謹告誡您不要過度依賴這些前瞻性陳述。我們在本年度報告中所作的任何前瞻性陳述僅代表該陳述發表之日的情況，我們沒有義務更新任何前瞻性陳述或公開宣佈對其中任何陳述的任何修訂結果，以反映未來的事件或發展，除非法律另有要求。
3
目錄
第一部分
項目1.業務
我公司
30多年來，Bright Horizons一直是工薪家庭的擁護者-設計和提供創新的教育和護理解決方案。我們是一家領先的高質量託兒和早期教育、家屬護理和勞動力教育服務提供商，旨在幫助客户員工更好地將工作和家庭生活結合在一起，並發展他們的職業生涯。我們主要根據與僱主簽訂的多年合同提供服務，這些僱主提供託兒和早期教育、後備護理和教育諮詢以及其他服務，作為其員工福利方案的一部分，以努力支持員工在生活和職業生涯的各個階段，並提高招聘、員工參與度、生產率、留任和職業晉升。
我們分為三個可報告的細分市場，這三個細分市場與我們提供的服務保持一致，如下所示：
•以中心為基礎的全方位服務兒童保育(分別約佔我們2020年和2019年收入的68%和82%)；
•後備醫療(2020年和2019年分別約佔我們收入的26%和14%)；以及
•教育諮詢和其他服務(分別約佔我們2020年和2019年收入的6%和4%)。
截至2020年12月31日，我們與各行各業的僱主建立了1300多個客户關係，其中包括190多家財富500強公司和80多家職業母親雜誌2020年評選的“100家最佳公司”。截至2020年12月31日，我們總共運營了1014個託兒和早期教育中心，可為美國、英國、荷蘭和印度的約11.4萬名兒童及其家庭提供服務。
我們的歷史
在我們內心原則的指引下-誠實、卓越、負責、尊重、團隊合作自一九八六年以來，我們一直為僱主和在職父母開辦託兒和早期教育中心。1998年，我們通過合併Bright Horizons，Inc.和Corporate Family Solutions，Inc.改變了我們的組織，這兩家公司當時都是在納斯達克上市的公司，分別成立於1986年和1987年。我們於1998年至2008年5月在納斯達克上市，當時我們被貝恩資本合夥公司(Bain Capital Partners LLC)旗下的投資基金收購(稱為“私有化交易”)。2013年1月30日，我們完成了首次公開募股(IPO)，我們的普通股在紐約證券交易所(NYSE)掛牌上市，代碼為“BFAM”。
縱觀我們的歷史，我們在投資未來的同時也在不斷增長。我們已經擴大了我們的國際足跡，成為英國以中心為基礎的託兒市場的領先提供商，並已擴展到荷蘭和印度，作為進一步國際擴張的平臺。在美國，我們通過擴大和加強我們的後備護理服務以及發展和發展我們的教育諮詢服務，擴大了我們與僱主客户的夥伴關係。我們繼續投資於新技術，以更好地支持我們的全套服務，並增強我們客户的用户體驗，我們還加大了數字營銷努力，將重點放在推動我們的服務的使用和最大限度地擴大中心的註冊人數上。
新冠肺炎大流行
自2020年3月以來，世界受到新冠肺炎疫情的影響，我們的全球運營受到嚴重幹擾。我們基於全方位服務中心的託兒部門經歷了最大的中斷，原因是企業和學校關閉，在家和封鎖訂單，以及一年中的大部分時間容量減少和入學人數減少。2020年3月中旬，為應對新冠肺炎疫情，我們臨時關閉了相當一部分託兒中心，同時繼續運營危重醫療客户中心和“樞紐”中心，為父母工作在應對一線的兒童提供關愛和支持服務。隨着國家和地方司法管轄區取消某些限制，我們重新開放了臨時關閉的中心，截至2020年12月31日，我們1014個託兒中心中有910個開放。我們的中心按照嚴格的新冠肺炎協議運作，以保護兒童、家庭和工作人員的健康和安全，包括上下車的社會距離程序、日常健康檢查、我們的工作人員使用口罩、限制團隊規模以及加強衞生和清潔做法。我們專注於這些中心的重新招生和擴容，同時繼續分階段重新開放數量有限的暫時關閉的中心。由於這是一個不斷變化的環境，我們無法預測重新開放的中心需要多長時間才能達到典型的入學人數水平，也不能保證目前開放的中心將繼續運營。
4
目錄
我們的後備護理、教育諮詢和其他服務一直為客户及其員工提供全面運營。在新冠肺炎疫情期間，我們經歷了對某些後備護理服務產品的需求增加，如居家護理和自費有償護理，我們的教育諮詢和其他服務受到的幹擾較為有限，但這些情況和趨勢在隨後的時期可能不會持續。隨着企業和家庭適應不斷變化的條件，我們看到我們的後備護理服務轉向更傳統的中心內和居家提供的後備護理解決方案。
新冠肺炎的廣泛影響、持續時間、持續中斷的範圍以及對我們財務和運營業績的影響都是無法預測的，受到許多相互依賴的變量和政府當局和我們的客户合作伙伴的決定的影響，以及經濟趨勢、疫苗的採用和有效性以及新冠肺炎持久性和治療方面的發展。鑑於這些因素，我們預計新冠肺炎對我們業務的影響將繼續對我們2021年的運營業績產生不利影響。
行業概況和趨勢
我們在全球兒童保育和早期教育服務市場以及客户為員工提供福利的勞動力教育服務市場上展開競爭。
託兒業一般可以分為中心託兒所和居家託兒所。我們的全方位服務部門在以中心為基礎的市場中運營，這是一個高度分散的市場。以中心為基礎的託兒市場既包括零售中心，也包括僱主贊助的中心。僱主贊助的模式一直是我們業務的核心，其特點是單個僱主或僱主財團簽訂長期合同，在僱主贊助人工作地點或附近的中心提供兒童護理。
此外，我們還在不斷增長的後備護理市場開展業務，其中包括基於中心的後備護理、居家護理和自負盈虧護理，以及教育諮詢服務，包括勞動力教育、學費援助、學生貸款償還和相關教育諮詢，以及大學招生和大學財務諮詢服務。我們相信，我們是規模最大、質量最高的後備護理和教育諮詢服務提供商之一。
我們認為，以下關鍵因素有助於僱主贊助的託兒、後備託兒和教育諮詢服務市場的增長。
增加在職父母在勞動力中的參與度
目前有相當大比例的父母參與了勞動力大軍，這使得託兒服務和家庭支持對整體經濟健康至關重要。雖然新冠肺炎疫情影響了美國的勞動力市場，暫時減少了工作父母的數量，尤其是工作女性的數量，並從傳統的辦公室環境轉向在“虛擬”或“家庭”辦公室工作，但我們相信，未來就業率和參與率將恢復到COVID之前的水平，對工作父母的託兒支持的需求也將增加。在疫情爆發之前的2019年，全職工作的女性約佔美國勞動力的50%，超過60%的雙親家庭是雙職工家庭。此外，根據美國勞工統計局(Bureau Of Labor Statistics)的數據，在美國，有6歲以下孩子的母親中，有64%的人蔘加了勞動力大軍。儘管新冠肺炎帶來了暫時性的勞動力人口結構轉變，但我們相信，隨着時間的推移，工作母親、單親和雙親工作家庭的數量將繼續增加，從而導致對兒童和受撫養人護理的需求增加，以及其他支持員工在生活和職業生涯各個階段的工作場所解決方案。
對以中心為基礎的高質量託兒和早期教育的更大需求
我們認為，對早期教育和持續高質量託兒重要性的認識導致了對以中心為基礎的更高質量教育和托育的需求增加。隨着以中心為基礎的保育的擴大，人們繼續關注建立客觀的、基於標準的方法來定義和衡量兒童保育的質量，例如認證。此外，我們認為新冠肺炎疫情提高了家長的關注度和對以中心和居家護理提供者的健康和安全做法的認識，以及對託兒或學校環境中兒童的社會和其他發展機會的需求。我們相信，健全的健康和安全協議以及中心護理帶來的社會、教育和其他發展機會是家庭在決定是否將孩子送到中心護理時的重要因素。此外，最近遠程或在家工作的員工數量的增加進一步突顯了無論工作地點如何，都需要護理和家庭支持。在一個高度分散的市場中，主要由缺乏規模的中心運營商組成，我們相信客户和家庭將青睞規模和資本資源較大的行業參與者，以在一致的基礎上實現高質量標準。
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目錄
對僱主的認可投資回報
通過我們的勞動力諮詢實踐進行的研究表明，以中心為基礎的託兒和後備託兒服務的僱主贊助商在減少營業額和提高生產率方面實現了強勁的投資回報。我們估計，使用後備託兒服務的人士，平均每年可額外工作6天，否則他們便會因託兒安排故障而錯過工作。此外，根據2019年對我們客户的一項調查，98%的受訪者報告説，獲得後備護理有助於提高員工的工作效率，大多數接受調查的有孩子在託兒中心或學校的父母認為，他們的安排可以讓他們專注於工作。特別是，我們能夠繼續提供各種託兒支持服務和解決方案，以滿足大流行期間兒童和家庭的需求，這生動地證明瞭我們向客户合作伙伴提供服務的價值和重要性，包括我們的服務在確保這些合作伙伴能夠繼續實現其自身業務優先事項方面所發揮的作用。我們相信，僱主的這一投資回報(在我們的解決方案套件中得到體現)將導致僱主贊助的中心託兒所、後備託兒所和教育諮詢服務的額外增長。
全球對兒童保育和早期教育服務日益增長的需求
我們預計，向服務型經濟的轉變，以及政府和家庭對早期教育和兒童保育重要性的日益重視，將有助於全球兒童保育和早期教育市場的進一步增長，以及後備保育和教育諮詢服務的發展中市場。此外，政府繼續努力使工薪家庭更容易負擔得起兒童保育，從而鼓勵父母返回並留在勞動力大軍中，這導致並可能導致某些地區的兒童保育補貼增加或增加，從而增加了對兒童保育和早期教育的需求。
不斷髮展的勞動力
我們相信，由於新技術的發展和引入，以及對人才的競爭加劇，僱主的招聘和留住以及對現有勞動力的持續教育和培訓是重點。我們相信，現代員工重視僱主在生活和職業生涯各個階段為員工提供支持的努力，幫助他們在工作場所茁壯成長。隨着自動化、機器學習、人工智能和其他進步幾乎改變了勞動力市場的方方面面，對現有勞動力的繼續教育和提高技能的需求日益增加。我們相信，這些不斷增長的需求和不斷變化的趨勢，加上對人才的競爭加劇，將鼓勵僱主投資於解決方案和支持，使員工能夠充分發揮其職業潛力，包括投資於以中心為基礎的早期教育和託兒、後備護理和教育諮詢服務，以此作為提升品牌和增強員工參與度、招聘和留住員工的手段。
多樣性、公平性和包容性
2020財年，僱主更加強調多樣性、公平和包容性。此外，我們處於教育下一代的獨特地位，伴隨着這一責任，我們有機會通過為兒童和家庭塑造一個開放、好奇、真正對不同的東西感興趣的環境來做出改變。我們還在與客户探討我們的服務如何支持他們的多樣性、公平性和包容性目標，特別是在勞動力教育方面。我們相信，我們提供的勞動力教育，以及後備護理和早期教育，可以成為僱主多元化、公平和包容戰略的重要組成部分。我們的服務不僅幫助僱主吸引和留住不同背景的員工，更重要的是有助於推動這些員工的職業成長和發展。
我們的競爭優勢
我們相信，我們是供應商、合作伙伴和僱主的首選，因為我們致力於為我們服務的人提供高質量的解決方案。
市場領先的服務提供商
我們相信，我們在僱主贊助的中心託兒、後備託兒和教育諮詢服務方面處於領先地位，我們提供的服務的廣度、深度和質量--在成功的30年曆史中發展起來--代表着顯著的競爭優勢。根據託兒信息交易所(Child Care Information Exchange)2019年僱主託兒趨勢報告中關於以中心為基礎的提供者的數據，我們估計，我們在美國擁有的僱主贊助的中心大約是我們最接近的競爭對手的六倍。我們相信，我們的託兒中心和工作場所解決方案的廣泛地理覆蓋範圍，以及我們認為需求普遍較高和收入人口結構具有吸引力的地區有針對性的中心集羣，為我們提供了一個有競爭力的平臺，向新老客户推銷我們的服務套件。
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目錄
與不同客户羣建立長期協作關係
我們與各行各業的僱主建立了1300多個客户關係，其中包括190多家財富500強公司，2020財年我們最大的客户貢獻了我們收入的2%，同年我們最大的10個客户貢獻了大約10%的收入。我們的商業模式強調多年僱主贊助合同，我們的客户通常資助在其工作地點或附近開發新的託兒中心(通常由贊助商擁有或租賃)，並經常支持這些中心的持續運營。
我們與僱主和員工的多個服務點使我們能夠對客户的企業文化有獨特的洞察力，並使我們能夠識別和提供創新的、量身定做的解決方案，以滿足客户的特定需求。除了以中心為基礎的全方位服務外，我們還提供跨國後備託兒網絡和教育諮詢支持，使我們能夠提供各種服務和解決方案組合，以最大限度地滿足特定客户或特定地點不同地域、不同人生和職業階段的單個客户的需求。我們相信，在過去十年中，我們針對僱主贊助的家屬護理和教育諮詢採取的量身定製、協作的方法為僱主贊助的中心帶來了每年約95%的客户保留率，並使我們能夠向現有客户交叉銷售和擴大我們的服務產品。
我們的業務立足於我們始終如一地為僱主和家庭提供高質量服務的承諾。我們的託兒中心在設計上達到或超過了我們所有主要市場的適用認證和評級標準，包括美國國家幼兒方案學院(National Academy Of Epredhood Programs)(全國幼兒教育協會(NAEYC)的一個分支機構)和英國教育、兒童服務和技能標準辦公室(Office of Education，Children‘s Services and Skills，Ofsted)在美國製定的標準，以及英國教育、兒童服務和技能標準辦公室(Office of Education，Children’s Services and Skills，Ofsted)制定的標準。我們相信，隨着越來越多的潛在和現有僱主客户要求或期望遵守認證標準，我們對達到認證標準的承諾在確保僱主贊助機會以及吸引和留住家庭方面提供了競爭優勢。
我們的專有課程和教育實踐是由早期學習和兒童發展研究的科學提供信息的。我們的資源和培訓計劃指導教師通過高質量的學習經驗和循證教學實踐將這項研究轉化為實踐。我們還認為，較低的成人與兒童比例和較小的團隊規模是有效提供我們的課程以及幫助促進更多個性化護理的關鍵因素。我們的計劃提供達到或超過許可標準的成人與兒童比例和團體規模。
我們致力於在我們運營的每個類別中提供最高質量的服務，我們的質量標準也延伸到我們的後備護理和教育諮詢服務，無論是在Bright Horizons兒童護理中心提供護理，通過參與我們專有後備護理網絡的優質幼兒中心和居家護理提供者提供護理，還是由我們的教育專家團隊提供建議。除了我們每年約95%的客户保留率外，在僱主和家長滿意度調查中，我們在受訪者中的滿意度一直保持在98%左右，這證明瞭我們對質量的奉獻。
市場引領者做法
我們能否提供始終如一的高質量護理、教育和其他服務，直接關係到我們吸引、留住、激勵和發展熟練勞動力的能力。我們一直被美國、英國和荷蘭的第三方消息來源評為最佳僱主，包括被評為“100家最適合工作的公司”之一。《財富》雜誌19次，以及偉大的工作場所協會(Great Place To Work Institute)評選的在英國和荷蘭工作的好地方。我們還被“波士頓環球報”和“丹佛郵報”分別12次和7次評為“最佳工作場所”之一。
我們相信，我們中心領導和教師的教育和經驗超過了行業平均水平。除了正在進行的中心內培訓外，我們還有一所內部在線培訓大學，使我們的員工能夠獲得國家認可的兒童發展證書。此外，我們的Horizons教師學位計劃使我們的早期教育工作者能夠獲得完全由Bright Horizons支付的幼兒教育副學士學位，員工無需自付費用。我們相信，這一計劃在我們的行業中是獨一無二的，並將繼續使我們作為首選僱主而脱穎而出，同時幫助留住並激勵教師在Bright Horizons發展他們的職業生涯。
資本效率運營模式為經濟增長提供了誘人的平臺
儘管宏觀經濟出現了更廣泛的波動，但我們在財務業績方面有着悠久的歷史。由於僱主贊助商為代表他們開發的新中心所需的大部分資金提供資金，我們能夠以有限的資本投資增長我們的業務，這為運營帶來了強勁的現金流。
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目錄
經過驗證的收購記錄
我們有一支成熟的收購團隊，利用成熟的框架有效評估潛在交易，追求潛在目標，目標是在最大限度地降低風險的同時實現投資回報最大化。在過去的十年裏，我們已經完成了對美國、英國和荷蘭的400多個託兒中心的收購，以及美國和英國的後備託兒服務和教育諮詢等服務提供商的收購，幫助我們擴大了客户基礎，擴大了我們服務的範圍和覆蓋範圍，拓寬了我們的技術能力，並提供了新的服務。2020年，我們在美國收購了兩個託兒中心和SitterCity業務，這是一個面向家庭和照顧者的在線市場。
我們的增長戰略
我們相信，通過繼續執行以下戰略，我們的業務將在全球範圍內持續增長。
發展我們的客户關係
•保護與新僱主客户的關係。*我們的潛在市場包括大約13,000名僱主，每個僱主至少有1,000名員工，這些僱主分佈在我們目前在美國和英國服務的行業中。我們的專職銷售團隊專注於建立新的客户關係，並由我們的勞動力諮詢業務提供支持，幫助潛在客户確定最能滿足其戰略目標的精確產品。
•向現有僱主客户交叉銷售和擴展服務。我們相信，有一個重要的機會來增加使用我們一項以上服務的客户數量，並擴大我們向現有客户提供的服務。自2013年以來，截至2020年12月31日，我們使用我們一項以上服務的客户數量增加了一倍多，達到360多個客户。
•通過承擔現有贊助託兒中心的管理，繼續擴張。有時，我們從現任管理層手中承擔現有中心的管理，這使我們能夠發展新的客户關係，通常不需要資本投資，也不需要支付購置價。
實現對質量的持續投資
我們尋找投資於質量的機會，以此來提高我們在客户和他們的員工以及我們所服務的家庭中的聲譽，例如加強課程和豐富活動。*通過建立高質量服務和設施的良好聲譽，我們能夠支持與成本增長同步的價格上漲。
提高現有中心的利用率並使用後備護理和教育諮詢服務
為了實現持續增長和改善中心經濟狀況，我們一直在尋求提高最近開設的盈虧中心以及成熟的盈虧中心(已開業三年以上的中心，如下所述)的註冊人數和利用率。我們還尋找機會，不僅通過發展客户關係，還通過推動現有客户的使用，來增加我們的後備護理和教育諮詢服務的使用。我們繼續投資於新技術，以更好地支持我們的全套服務，並增強我們客户的用户體驗，以幫助提高利用率。我們擴大了營銷努力，將重點放在提高人們對我們服務的認識和使用上，重點放在最大限度地提高中心的入住率水平，在這些中心，我們可以通過增加註冊人數來改善我們的經濟狀況。
有選擇地增加新的租賃/聯合體中心，並通過收購進行擴張
在過去五年中，我們通常每年新增10到15個新的租賃/聯合體中心(如下所述)，重點放在城市或城市周邊市場，這些市場的需求通常更高，收入結構通常更支持我們的高質量中心。此外，我們在成功完成和整合所有業務線的選擇性收購方面有着長期的記錄。兒童保育和其他工作和家庭支持服務的國內和國際市場仍然高度分散，我們將繼續在收購中心和收購補充服務方面尋找有吸引力的機會。
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目錄
我們的運營
我們的服務旨在幫助家庭、僱主及其員工解決現代勞動力在生活和職業生涯各個階段面臨的挑戰。我們的服務包括以中心為基礎的全方位服務兒童保育、後備保育、教育諮詢和其他服務，這些也是我們需要報告的部分。以中心為基礎的全方位服務兒童保育包括傳統的以中心為基礎的兒童保育和早期教育、學前教育和基礎教育。後備護理包括以中心為基礎的後備兒童護理、兒童和成人/老年人受撫養人的居家護理，以及自負盈虧的有償護理。教育諮詢和其他服務包括學費援助和學生貸款償還計劃管理、勞動力教育、相關教育諮詢、大學招生諮詢服務，以及面向家庭和照顧者的在線市場。下表列出了我們截至2020年12月31日的年度業績：
全方位服務
以中心為基礎的託兒服務		後備護理教育性
諮詢和其他服務		總計
(除百分比外，以千為單位)
收入$1,032,266 $388,294 $94,533 $1,515,093 
佔總收入的百分比68 %26 %6 %100 %
營業收入(虧損)$(155,382)$182,938 $25,778 $53,334 
佔營業總收入的百分比(291)%343 %48 %100 %
附註17中包含了附加的分段信息，細分市場和地理信息請參閲本年度報告第8項表格10-K中的合併財務報表。
以全方位服務中心為基礎的託兒服務
我們在僱主贊助商工作地點或附近的中心以及社區內的便利位置提供全方位服務中心式的兒童保育。我們在兩種主要商業模式下運營我們的中心：
(1)成本加成模式，僱主客户以成本加成為基礎，向我們支付管理和經營幼兒中心的費用；以及
(2)盈虧(P&L)模型，我們承擔經營託兒中心的財務風險。損益模型進一步分為兩個子類別：
•贊助商模式，我們為僱主贊助商的僱員提供專門或優先註冊的託兒和早期教育；以及
•一種租賃模式，我們為位於房地產開發項目(例如，寫字樓或辦公園區)內的多個僱主的員工以及周圍社區的家庭提供託兒和早期教育。
在成本加成和贊助商損益模式中，僱主贊助商通常保留對幼兒中心(由贊助商擁有或租賃)的發展、開業前的資本設備以及持續的維護和維修的責任。此外，如果中心的運營成本超過父母支付的學費收入，僱主贊助商通常會提供運營補貼，以支持持續向員工提供託兒服務。在所有模式下，我們保留運營託兒中心的所有方面的責任，包括僱用和支付員工、持續培訓、課程設置、與供應商簽訂合同、採購用品和收取學費。這些與僱主保薦人的安排通常有三至十年的合約期，並有不同的期限、續約和終止選擇。
家庭支付的學費通常約佔這部分收入的90%，並根據孩子的年齡和發育水平、孩子的入學時間表(全日制或非全日制)、地理位置以及僱主贊助人補貼學費的程度來確定。根據我們在美國的大約360個託兒和早期教育中心的樣本，我們中心目前的平均學費為嬰兒(通常為3至16個月)每月2,075美元，幼兒(通常為16個月至3歲)每月1,925美元，學齡前兒童(通常為3至5歲)每月1,645美元。我們大多數託兒和早期教育中心的學費都是預付的，通常是每月交一次。
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目錄
從歷史上看，我們在北美的中心平均每個中心的年收入通常在160萬美元到210萬美元之間，在歐洲的中心平均收入在120萬美元到130萬美元之間，這主要是因為我們在北美的中心的平均規模更大。我們的北美託兒和早期教育中心每個地點平均可容納128名兒童，而我們在歐洲的中心每個地點平均可容納83名兒童。我們中心的毛利率通常平均在20%到25%之間，我們的成本加成模式中心通常位於該範圍的低端，而我們的租賃中心通常位於較高端。2020年，由於新冠肺炎疫情導致中心暫時關閉和招生中斷，北美和歐洲每個中心的平均年收入約為100萬美元，這反過來又導致全年毛利率大幅縮水至約1%。
服務成本包括與兒童保育和早期教育中心運營相關的直接費用，主要包括員工工資和福利、食品成本、計劃用品和材料、家長營銷和設施成本(包括折舊)。人員成本是中心運營成本中最大的組成部分，約佔中心運營成本的70%。在損益型中心，我們通常負責額外的費用，這些費用通常是由僱主贊助商在成本加成模式下運營的中心直接支付或提供的，如設施成本。因此，與成本加成模式下運營的中心相比，盈虧模式下運營的中心的人員成本在總成本中所佔的比例往往較低。
與提供全方位服務的中心託兒相關的銷售、一般和行政費用(“SGA”)主要包括非中心人員的工資、工資税和福利(包括基於股票的薪酬成本)，其中包括公司、區域和業務發展人員；會計、法律和管理/諮詢費；信息技術；公司和區域人員的佔用成本；以及其他一般公司費用。
後備護理服務
後備護理為所有年齡段的受撫養人提供家庭支持服務，並在常規護理失敗時提供保險，以及護理協調工具，以幫助家庭做出短期和長期護理決定。我們通過我們的全方位服務中心和專門的後備託兒中心和居家託兒所，以及我們由優質託兒中心和家庭託兒所組成的專有後備託兒所網絡，為兒童(主要是0-12歲)提供後備託兒所服務。此外，我們亦透過優質居家護理服務提供者的專有網絡，為成年人/長者提供後備護理服務。我們還通過我們的自費報銷護理計劃幫助促進後備護理服務。
傳統的後備護理提供了一個由4000多個居家護理機構和中心提供者組成的簽約網絡，這些機構位於我們沒有可用容量的中心或提供居家護理人員的地方。我們的專用後備中心的運營結構與全面服務中心類似，或者只由一個僱主使用，或者有多個僱主贊助，是我們的後備護理計劃的一部分。自費報銷護理是僱主贊助人可以在緊急情況下使用的報銷計劃，用於向其員工提供付款，以幫助支付自源的受撫養人護理費用。護理可以在線安排，也可以通過我們的移動應用程序安排，也可以通過全天候聯繫中心安排，讓員工可以提前或在最後一刻預約護理。我們在科羅拉多州布魯姆菲爾德運營自己的聯繫中心，並與位於北卡羅來納州和密蘇裏州的其他聯繫中心簽訂合同，以補充我們處理需求波動、提供業務連續性和提供無縫服務的能力。
後備護理收入包括僱主贊助商支付的費用，在較小程度上還包括在服務時從用户那裏收取的共同付款。這些安排的合同期限一般為三年，有不同的期限、續簽和終止選擇。後備護理服務的費用通常基於所購買的後備護理使用的數量來確定。服務成本包括與專用後備中心運營相關的直接費用、支付給提供商的護理費用(作為他們與我們合同關係的一部分)、聯繫中心的人員和相關直接服務成本，以及與協調或提供護理和服務相關的任何其他費用。與後備護理相關的SGA與基於全面服務中心的兒童護理的SGA類似，但與運營此服務所需的信息技術、提供商網絡的持續開發和維護以及由於更重要的客户管理和報告要求而需要的額外人員相關的額外費用。
教育諮詢和其他服務
我們的教育諮詢服務主要包括Bright Horizons EdAssist Solutions和Bright Horizons College Coach。教育諮詢服務收入包括僱主客户為政策諮詢、計劃管理、指導和訂閲內容支付的費用，在一定程度上還包括在服務點向用户收取的零售費。合同通常為一到三年，有不同的期限、續簽和終止選項，費用通常根據提供的服務和計劃參與者的數量確定。服務成本包括聯絡中心的人員和直接服務成本，以及與協調和交付學費援助和學生貸款償還項目管理以及教育諮詢和諮詢服務相關的其他費用。與教育諮詢服務相關的SGA與用於後備護理的SGA類似。
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Bright Horizons EdAssist Solutions。 Bright Horizons EdAssist Solutions為員工提供勞動力教育、學費援助和學生貸款償還計劃管理，並向向員工提供這些服務作為工作場所福利的企業客户提供相關教育建議。我們的服務幫助僱主更好地使其工作場所教育計劃與其業務目標保持一致，同時通過我們的員工教育諮詢服務、我們的教育網絡以及獲得簡化的學位計劃來最大限度地提高效率和效果。管理服務是通過專有軟件提供的，用於處理學費報銷和貸款償還交易，以及數據分析，以及一組合規專業人員，他們評估和處理員工的學費報銷或學生貸款償還申請，並執行僱主客户的政策。我們通過我們的顧問團隊為客户員工提供一對一的教育建議，幫助員工在教育和財務健康方面做出更好的決定。客户還可以利用我們由教育提供商組成的EdAssist教育網絡，享受預先協商好的學費折扣。客户服務也通過我們位於科羅拉多州布魯姆菲爾德的聯繫中心提供。EdAssist Solutions服務直接從僱主支付的費用中獲得收入。
光明地平線大學教練。Bright Horizons College Coach通過我們的專家團隊提供大學招生和大學融資諮詢服務，這些專家都有在大學招生或資助方面的工作經驗。我們還提供輔導和工具來幫助家庭，因為他們支持他們的孩子在不同的生命階段有不同的需求。我們通過一對一輔導以及我們的在線學習中心，在現場/網絡研討會活動中為專家演講者提供諮詢服務。我們與僱主客户合作，這些客户將這些服務作為工作場所福利提供給他們的員工，我們也直接以零售的方式向家庭提供這些服務。College Coach的收入主要來自僱主客户，他們與我們簽訂了指定數量的研討會、訪問我們專有的在線學習中心和個人諮詢的合同。
其他服務。 其他服務包括我們在2020年收購的SitterCity，這是一個面向家庭和照顧者的在線市場。SitterCity的收入來自一個專有的在線搜索平臺的訂閲，該平臺幫助家庭找到兒童、老人和寵物護理。
地理學
我們在兩個主要地區開展業務：(1)北美，包括美國和波多黎各；(2)歐洲，包括英國、荷蘭和印度。下表列出了截至2020年12月31日的年度按地理區域劃分的信息：
北美歐洲總計
(除百分比外，以千為單位)
收入$1,164,056 $351,037 $1,515,093 
佔總收入的百分比77 %23 %100 %
長期資產，淨額$370,275 $258,482 $628,757 
佔固定資產總額的百分比，淨額59 %41 %100 %
我們的國際業務主要由遍佈英國和荷蘭的託兒中心組成，在歐洲產生的大約95%的收入來自以全面服務中心為基礎的託兒部門。截至2020年12月31日，我們在歐洲共有363箇中心，在北美有651箇中心。2020年，我們剝離了在加拿大的託兒中心業務，並停止在該地區運營我們的兩個中心。附註17包括其他地理信息，細分市場和地理信息請參閲本年度報告第8項表格10-K中的合併財務報表。
季節性
從歷史上看，我們以全套服務中心為基礎的託兒和後備託兒業務受到季節性和季度性波動的影響。從歷史上看，對託兒和早期教育服務的需求在夏季的幾個月裏有所減少，此時學校放假，家庭通常在度假或有替代的託兒安排。此外，隨着年齡較大的孩子過渡到小學，我們託兒中心的入學人數也在下降。在新學年開始的9月和10月，對我們服務的需求一般都會增加，並在整個學年的其餘時間保持相對穩定。在學校休學和放假期間，我們的後備護理服務的使用率往往較高，這可能會增加該計劃的運營成本，並影響運營結果。我們的教育諮詢和其他服務通常季節性波動有限。
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運營結果還可能因現有中心的表現(包括註冊人數和人員配備的波動、新中心開業的數量和時間、收購和中心管理層換屆帶來的增加、我們的後備和教育諮詢服務中新客户的推出時間、新中心實現盈利所需的時間長度、中心關閉、新中心和現有中心的合同模式組合(損益與成本加成)、贊助費支付水平以及一般經濟條件)等因素而在每個季度之間波動，這些因素包括但不限於註冊人數和人員配備的波動、新中心開設的數量和時間、收購和中心管理層換屆帶來的增加、我們的後備和教育諮詢服務推出新客户的時間長短、新中心和現有中心的合同模式組合(損益與成本加成)、贊助費支付水平以及一般經濟條件。
營銷
我們向當前和未來的僱主贊助商及其員工以及直接向家長推銷我們的服務。我們的銷售隊伍是以集中式和區域性為基礎的，負責確定潛在的僱主贊助商，並管理整個銷售流程。我們的營銷戰略包括數字推廣和廣告、直郵活動、會議網絡、網絡研討會和社交媒體。我們定期與現有客户溝通，以提高人們對我們在生活和職業階段提供的全套服務的認識，並探索加強現有合作伙伴關係的機會。此外，我們與僱主贊助商合作，將我們的託兒和早期教育中心以及其他工作場所解決方案作為其組織內重要的員工福利進行推廣。我們與客户密切合作，執行協調一致的員工參與計劃和外聯活動，包括有針對性的電子郵件、網絡研討會、現場活動和內部出版物，以提高員工對Bright Horizons福利的認識和利用。
由於我們作為高質量的護理服務提供者在人力資源專業人員中的知名度，潛在的僱主贊助商經常聯繫我們徵求建議書，我們經常通過徵求建議書的過程來競爭僱主贊助的機會。我們的管理團隊在國家層面上參與了教育、工作/生活和兒童倡導，我們相信他們的突出地位和參與也有助於吸引新的業務。
我們還開展了直接面向消費者的營銷活動，支持家長註冊。營銷團隊與中心主任和我們的聯繫中心密切合作，建立註冊會員。新的註冊人數是通過有針對性的數字營銷、家長推薦計劃、直接郵件活動、口碑和其他推廣活動產生的。我們已經擴大了我們的營銷努力，特別關注最大限度地提高中心的入住率，我們還將繼續投資於擴展的數字營銷能力，以實現與我們的用户的個性化溝通，隨着時間的推移，這預計將推動我們所服務的僱主客户和父母的勞動力利用率的提高。
競爭
我們相信，我們是僱主贊助的中心託兒所、後備託兒所和勞動力教育服務的領先提供商。我們估計，我們在美國僱主贊助的以中心為基礎的託兒市場的市場份額大約是我們最接近的競爭對手的6倍。兒童保育和早期教育服務的市場高度分散，我們與各種其他企業爭奪兒童保育和早期教育中心的招生和贊助，包括大型社區託兒公司、地區性託兒提供者、家庭日託(在照顧者家中運營)、保姆、營利性和非營利性全日制和兼職託兒所、公立和私立小學，以及非營利性和政府資助的中心託兒所提供者。我們僱主贊助中心的主要競爭對手包括美國的幼兒護理教育公司和英國的忙蜂公司。我們還在每個中心的基礎上與這些提供商以及許多當地和全國性提供商(如Learning Care Group、Goddard School、Primrose School、Childbase、KidsFoundation和CompaNanny在我們運營的地區)競爭招生。除了員工援助計劃和較小的工作/生活公司外，對後備護理的競爭還來自IAC/InterActiveCorp。在教育諮詢環節，競爭來自EdCor和Guild Education。
我們認為，在招生競爭中，關鍵因素是護理質量、場地便利和成本。我們相信，許多以中心為基礎的託兒機構能夠以比我們更低的價格提供護理服務，方法是利用不那麼密集的成人與兒童比率，為員工提供更低的補償和有限或更不負擔得起的福利。雖然我們的託兒費用通常比競爭對手高，但我們的競爭主要是基於工作地點的便利性和更高水平的課程質量。此外，我們的一些競爭對手可能受益於強大的本地知名度(如成熟的地區性提供商)，或者遵守或必須遵守比我們遵守的更少或成本更低的健康、安全和運營法規(例如，通常適用於照顧者之家的家庭日託業務的更有限的健康、安全和運營法規要求)。在新冠肺炎之後，我們相信我們增強的健康和安全協議是市場領先的，是家庭和客户的重要考慮因素。我們相信，我們對僱主客户的主要關注，以及我們在實現和保持高質量標準方面的過往記錄，也使我們有別於我們的競爭對手。
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我們已經並將繼續投資於技術，以更好地支持我們的全套服務，增強我們客户的用户體驗，提高我們的客户隊伍和現有客户羣對我們服務的利用水平，並提供更高效和自動化的支持服務。在我們所有服務中整合我們的網絡和移動功能以及擴展移動功能的投資旨在確保我們的關鍵系統提供價值，併為我們提供平臺以提高我們在市場中的地位。我們相信，我們有能力繼續吸引新的僱主贊助商，因為我們提供了廣泛的服務，建立了聲譽，作為質量領導者的地位，以及為主要僱主贊助商服務了30多年的記錄。
人力資本管理
30多年來，Bright Horizons一直在改變員工及其家人的工作方式。為了實現這一使命並取得成果，我們把我們的核心原則放在我們所做的一切工作的首位。我們的核心原則-誠實、卓越、負責、尊重和團隊精神-是我們的使命和文化的宗旨，並以以下核心信念為指導：我們的員工是建立和維持一個對我們服務的兒童、家庭和成人學習者的生活產生重大影響的組織的基礎。
截至2020年12月31日，我們在全球約有26,800名員工(包括兼職和代課教師)，其中約2,300人受僱於公司、部門和區域員工，約24,500人受僱於我們的託兒和早教中心以及居家照顧者。員工總數包括大約7850名英國員工、1800名荷蘭員工和50名印度員工，截至2020年12月31日，我們全球員工總數中約有2200人仍在休假。公司、部門和區域的員工組成了我們的“家庭團隊”員工，在我們的託兒和早期教育中心工作的員工，包括教師和支持人員，以及居家照顧者組成了我們的“現場”員工。一家託兒中心的大約30名員工由一個工會代表，我們目前正在真誠地與該工會談判一項集體談判協議。
我們的業務是為人民服務。我們的成功有賴於吸引、培養和留住有才華、高素質的員工。我們不斷投資於資源，並制定計劃，以促進多樣性、公平性和包容性，提供公平和有競爭力的薪酬和福利，以支持員工的福祉，並促進個人成長和職業發展機會。我們努力創造一個獎勵績效的環境，提升我們的文化和員工體驗，並留住和聘用我們的人才。下面總結了一些值得注意的計劃和倡議。
我們的福利和總回報
1300多家頂級僱主信任我們成熟的解決方案，為員工提供支持、促進職業發展和最大限度地提高績效，我們為自己的員工提供我們為客户提供的解決方案和服務。從放大我們文化的現場託兒所、幫助處理託兒缺口中斷的後備託兒所，以及培養關鍵技能的教育項目，我們相信我們提供的服務能幫助我們的員工取得更大成就。
我們還針對不同的健康、家庭生活和經濟需求提供全面的總獎勵計劃。我們的總獎勵方案包括競爭性薪酬、醫療福利、具有同等繳費的退休計劃、帶薪休假和員工健康計劃，以及與營養、壓力管理和財務健康、心理健康、工作與生活平衡和員工援助計劃相關的福利。我們相信，我們為教師和中心工作人員提供的總獎勵方案是穩健的，有助於在該行業招聘和留住教師。
我們的新冠肺炎響應和健康與安全
員工的安全和福祉在任何一年都是我們最重要的，在2020財年尤其受到關注。作為對新冠肺炎的迴應，我們的首要關注點和關注點是我們服務的兒童和家庭、我們中心的教師和工作人員以及我們所有員工的福祉以及健康和安全。在疫情爆發之初，我們成立了一個跨職能團隊來協調公司對新冠肺炎的反應，併為所有業務領域制定了增強的健康和安全協議，如本項目1下其他部分所討論的那樣“規管事宜-健康及安全.”
對於我們在中心的員工，在疫情爆發的早期階段以及我們的中心於2020年中末分階段重新開放期間，我們還提供了直接支持，包括提高工資、向工作中的中心工作人員提供免費食品和家庭必需品、擴大後備護理福利以及對我們的新冠肺炎健康與安全協議進行培訓，對於所有員工，我們為那些使用新冠肺炎的員工提供了增加的帶薪休假，並促進了遠程醫療福利，包括虛擬心理健康會議。對於美國中心的臨時關閉以及由此導致的教師和員工的休假，我們提供了持續的支持和資源，包括醫療保險和持續的培訓機會，包括我們的Horizons教師學位項目(如下所述)。
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我們屢獲殊榮的文化
我們很榮幸和自豪地擁有長期被評為首選僱主的記錄。以下是我們最近一些與文化、多樣性和包容性相關的獎項，我們認為這些獎項是我們在Bright Horizons建立的強大文化以及我們為員工提供的計劃和福利的產物。這些榮譽在很大程度上是根據員工對調查的反應授予的。
•“財富”雜誌評選的“100家最適合工作的公司”曾19次獲獎，最近一次是在2020年。
•英國最佳工作場所由偉大的工作場所協會(Great Place To Work Institute)授予15次-最近一次是在2020年
•荷蘭最佳工作場所由偉大的工作場所協會七次授予-最近一次是在2020年
•《財富》雜誌評選的2019年最佳多元化工作場所
•《財富》雜誌評選的2019年最佳女性工作場所
•福布斯2020年度多元化最佳僱主
•彭博社2021年性別平等指數
•人權運動基金會的企業平等指數2021
•由偉大的工作場所協會評選的2020年度最佳女性工作場所
我們關注的多樣性、公平性和包容性
在Bright Horizons，多樣性、公平性和包容性是我們的核心優先事項，我們相信，通過改進我們所做的工作、我們提供的服務以及最終我們創造的價值，這些對於我們的長期成功至關重要。我們是一個由來自不同文化、背景和經歷的員工、兒童和家庭組成的組織，我們相信，擁有一個所有員工都感到受歡迎、舒適和歸屬感，每個人獨特的差異都得到慶祝和重視的工作場所是至關重要的。作為一個以人為本的組織，在董事會層面和整個組織中擁有不同的人才有助於我們招聘和留住人才，減少人員流失率，並增強我們所有的產品和服務，以及我們每天為兒童和家庭提供的教育。
我們的包容願景，其中我們致力於創造包容的環境，讓每個人都有歸屬感，有機會以有意義和有影響力的方式做出貢獻並茁壯成長，指導和定義我們的多樣性、公平性和包容性倡議。為了實現這一願景，我們利用下面的小組來促進互動活動，激發和參與大膽的對話，並領導多元化意識和包容性領導力培訓、網絡研討會和討論小組：
•包容性指導委員會-由高級領導人和高管組成，他們為Bright Horizons的整體多樣性、公平和包容性倡議的戰略提供信息。
•包容理事會-包括來自Bright Horizons業務部門和職能部門的代表、執行成員以及我們八個員工諮詢小組的聯合主席，並由旨在在整個組織範圍內建立這一領域責任的包容指導委員會指導。
•員工顧問組-由公司贊助的自願內部協會，致力於在Bright Horizons的使命、價值觀、目標、業務實踐和目標的背景下，促進多樣化和包容性的工作環境。
我們的目標是僱傭一支多元化的員工隊伍。截至2020年12月31日，員工多樣性的代表性大致如下：
性別(全球) (1)
種族多樣性(僅限美國) (2)
整個員工隊伍95%51%
所有Home Team員工78%25%
所有現場員工96%55%
董事會54%15%
(1)性別被定義為女性在勞動力中所佔的百分比。
(2)種族多樣性被定義為：美洲印第安人或阿拉斯加原住民、亞洲人、黑人或非裔美國人、西班牙裔或拉丁裔、夏威夷原住民或其他太平洋島民，或兩個或兩個以上種族。
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我們着眼於採取行動實現真正的變革，不是一時的，而是長遠的，並在2020年啟動了一系列舉措，包括：
•與HBCU的夥伴關係：我們的目標是與歷史悠久的黑人學院和大學(“HBCU”)建立有意義的合作伙伴關係，將HBCU加入我們的Horizons教師學位計劃和EdAssist教育網絡，並與這些學校合作，幫助招聘和培養領導力。
•聚焦教育培訓：我們主辦關於多樣性意識、包容性領導力和麪對無意識偏見的培訓，目前正在開發按需反種族主義和包容性培訓，以便在2021財年及以後向員工推出。
•美國種族系列賽：我們與我們的非洲遺產員工諮詢小組合作，贊助了一系列關於“美國種族”的討論，為員工提供一個建設性的論壇，讓他們分享自己的聲音和關注的問題。
我們對職業成長和專業發展的投資和我們的Horizons教師學位計劃
我們投資於員工的職業發展。員工培訓和發展機會對我們的成功至關重要，因為它們推動了我們員工的成長，幫助我們(通過我們的領導力學院)培養組織內的領導者，並支持我們向我們的客户以及我們所服務的家庭和學習者提供高質量的服務。我們通過我們的在線培訓大學提供強大的、持續的員工培訓和職業發展計劃，包括線上和線下組件以及關於管理髮展、早期教育和領導技能等主題的互動課程。
對於我們的教師，我們通過一系列計劃和資源來支持他們的發展，包括廣泛的培訓課程和我們在美國的eCDA(“兒童發展助理”)計劃，使我們能夠提供高質量的服務。
一箇中心項目是我們的Horizons教師學位項目。該項目是早期教育領域的首個此類項目，允許員工免費獲得幼兒教育副學士學位或學士學位，從而消除了員工攻讀學位的財務障礙，包括傳統學費報銷計劃帶來的障礙-參與者不必自掏腰包支付任何費用，包括學費、雜費和書本。自2018年成立以來，已有近2000名教師報名，我們今年慶祝了第一屆畢業班。
我們的員工敬業度
留住和發展我們的員工隊伍從我們的員工開始。20年來，Bright Horizons一直通過我們的員工體驗調查傾聽員工的意見。直接聽取員工的意見有助於我們瞭解員工體驗，包括與工作環境、員工關係、薪酬福利、靈活性和職業發展機會相關的不斷變化的優先事項，我們認為所有這些都對我們的使命至關重要，即成為並保持一個理想的僱主和良好的工作場所。在2020年間，我們進行了一系列脈搏調查，與員工建立聯繫，以確保我們繼續滿足他們的需求，並將重點放在他們的優先事項上。這種方法使我們能夠根據實時信息採取行動，擴大我們的福利，併為我們的員工創建獨特的產品，以迴應新冠肺炎。這些脈搏調查仍將是員工反饋、輸入和建議的重要渠道。
我們的公民身份
我們支持我們工作和生活的社區，我們鼓勵我們的員工也這樣做。我們自豪地支持我們的許多員工，他們把時間奉獻給非營利性組織，向這些組織頒發贈款，以表彰我們的員工為回饋社區所做的志願者工作。我們還與員工一起支持Bright Horizons兒童基金會及其重要使命，將Bright Spaces®帶給無家可歸者收容所和類似機構中的兒童和家庭，幫助處於危險中的兒童和家庭，支持我們的員工開展光明生活活動以及田野和家庭團隊籌款活動。
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知識產權
我們相信，我們的名稱和徽標對我們的運營具有重要價值。我們擁有和使用各種註冊和未註冊商標，包括Bright Horizons和Bright Horizons Family Solutions的名稱、我們的徽標以及許多其他名稱、口號和設計。我們經常許可客户在使用我們的服務時使用我們的註冊商標，但要遵守慣例限制。我們積極保護我們的商標，在多個國家和地區註冊商標，包括北美、亞洲、英國以及歐洲、印度、澳大利亞和新西蘭。這些註冊受不同條款和續訂選項的影響。然而，並非所有商標或服務商標都已在我們開展業務的所有國家/地區註冊，我們知道在我們目前未在其中開展業務的某些國家/地區，有人使用了類似的商標或服務商標。同時，我們監督我們的商標，並在適當的情況下強烈反對侵犯我們的任何註冊商標。我們沒有任何專利。我們為某些對我們的業務運營非常重要的材料進行版權註冊。我們一般依賴普通法保護那些對我們的業務運作並不重要的受版權保護的作品。我們還從第三方獲得一些知識產權許可，以便在我們的業務中使用。此類許可證對我們的業務不是單獨的或綜合的材料。
監管事項
我們的業務在多個司法管轄區運營，我們遵守各種國家和地區的法律和法規，包括勞工、許可、健康、消防和安全，以及數據隱私要求和標準。雖然我們因遵守這些法律和法規而產生持續成本，但不能保證適用於我們運營或服務的現有或未來政府法律不會對我們的資本支出、運營結果和競爭地位產生重大不利影響。
以下討論突出了我們的重點領域。有關可能對我們造成重大影響的法律法規相關風險的討論，請參閲標題為“風險因素“在本年度報告表格10-K的第1A項中。
執照和託兒中心
與提供託兒服務有關的法律法規繁多而複雜。在我們開展業務的大多數司法管轄區，法律要求我們的託兒中心滿足各種運營要求，包括對中心人員的最低資格和背景調查，以及成人與兒童的比例以及各種勞工、執照以及健康、消防和安全法規。法規也可能影響我們中心的設計和陳設。我們相信，我們的中心和運營在所有實質性方面都遵守所有適用的法律和法規。
健康與安全
兒童、家庭和工作人員的健康、安全和福祉是我們的首要任務。我們一直堅持嚴格的健康、衞生和消毒實踐，現在遵循增強的安全協議，這些協議隨着圍繞新冠肺炎的新學習而不斷髮展。我們的增強方案是基於疾病控制中心、州和地方公共當局的指導，以及我們與兒科傳染病專業醫療專業人員的合作伙伴關係而制定的。我們目前的改善措施包括上下車的社交距離程序、每日的健康檢查、員工使用口罩、減少團體人數以方便社交距離，以及改善衞生和清潔習慣。我們有專門的健康和安全人員和一名全球安全副總裁，以及支持我們的中心和其他運營的中央新冠肺炎響應團隊，以確保符合我們的政策要求和做法。
我們在兒童保育和早期教育中心採用了各種安全措施，通常包括安全的電子訪問系統以及兒童的簽到和註銷程序，以及其他特定地點的安全措施。此外，我們訓練有素的教師和開放中心的設計有助於確保兒童的健康和安全。我們的兒童保育和早期教育中心旨在將兒童受傷的風險降至最低，包括兒童大小的便利設施、傢俱和固定裝置上的圓角、適合年齡的玩具和設備以及遊戲結構周圍的緩衝秋季地帶。
每個中心都進一步受到政策和程序的指導，這些政策和程序涉及安全和適當照顧兒童的協議以及中心管理。這些政策和程序在各個領域建立了中心協議，包括安全處理藥物、管理兒童疾病或健康緊急情況以及各種其他關鍵的護理方面，以確保中心達到或超過所有強制許可標準。這些政策和程序由內部專家團隊持續審查和更新，中心人員使用這些政策和程序對中心實踐進行培訓。我們的專利我們關心該系統支持對兒童的適當監督，並記錄兒童白天在老師和家長的照料下或從一個教室到另一個教室的過渡情況。
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我們要求參與我們專有後備護理網絡的託兒所和居家託兒所遵守我們的質量標準，包括關於託管員篩選和背景調查以及培訓的標準。我們的後備護理服務的提供受到持續監督和監督，以確保我們護理的兒童和成人的健康和安全。
環境
我們的運營，包括我們租賃或擁有的物業的選擇和開發，以及我們在這些地點進行的任何建設或改善，都受到各種國家和地方法律法規的約束，包括環境、分區和土地使用要求。此外，我們的做法是對我們擁有或租賃的每一處獨立或新建或翻新的物業進行現場評估。目前，我們沒有已知的重大環境責任。
設施
我們的託兒和早期教育中心主要在工作地點或附近運營，並根據僱主贊助商的需要和法規要求在設計和容量上有所不同。我們的北美託兒和早期教育中心通常平均可容納128名兒童。我們在歐洲的分店平均可容納83名兒童。截至2020年12月31日，我們的託兒和早教中心的許可總容量約為11.4萬名兒童，其中最小的中心可容納12名兒童，最大的中心可容納約500名兒童。
我們相信，有吸引力、寬敞和適合兒童的設施，以及温馨、養育和歡迎的氛圍，是為兒童營造優質學習環境的重要元素。我們的中心的設計是開放和明亮的，並最大限度地提高監督可見性。我們投入大量資源為我們的中心配備兒童大小的便利設施、由適合年齡的材料和設計組成的室內和室外遊樂區、家庭招待區和計算機中心。商業廚房通常只出現在那些法規要求現場準備熱餐的中心。
可用的信息
我們根據修訂後的1934年“證券交易法”(“交易法”)第13(A)或15(D)節向美國證券交易委員會(“SEC”)提交或提交報告和其他信息。我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及對這些報告的修訂都可以在我們的網站上免費獲取，Www.brighthorizons.com在這些材料以電子方式提交給證券交易委員會或提供給證券交易委員會後，在合理可行的情況下儘快提交。以電子方式向證券交易委員會提交或提供給證券交易委員會的信息也可在以下網址獲得Www.sec.gov。對這些網站的引用並不構成通過引用其中包含的信息進行合併，因此不應被視為本文檔的一部分。
項目1A。風險因素
本年度報告中包含的以下風險因素和其他信息應慎重考慮。下面列出的是與我們的業務、行業和普通股相關的某些風險，這些風險可能會對我們的運營產生不利影響。下面描述的風險並不是我們面臨的唯一風險。我們目前不知道或認為無關緊要的其他風險和不確定因素也可能損害我們的業務、財務狀況或經營結果。
業務和運營風險
全球新冠肺炎疫情已經嚴重擾亂了我們的業務以及我們的財務狀況和經營業績，並將繼續對我們的業務產生不利影響。
新冠肺炎疫情嚴重擾亂了我們的全球運營。我們預計將繼續受到影響，因為局勢仍然充滿活力，並可能受到快速和潛在的實質性變化的影響。截至2020年12月31日，我們運營了1014個託兒和早教中心，可為約11.4萬名兒童及其家庭提供服務，其中開放了910個託兒中心，可為約10.5萬名兒童提供服務。雖然我們專注於重新註冊和擴大我們的中心，並繼續分階段重新開放暫時關閉的中心，但新冠肺炎疫情對我們業務的持續或額外中斷以及對我們財務狀況和運營結果的潛在不利影響包括但不限於：
•我們經營的市場條件發生重大變化，包括要求學校和企業關閉、待在家裏的命令或新的封鎖命令，限制了我們提供服務的能力，特別是以中心為基礎的託兒和以中心為基礎的後備託兒，並可能導致中心持續關閉或永久關閉；
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•由於家庭可能限制他們參加各種公共活動和聚會，包括集體託兒，或者由於社會距離協議和其他許可規定可能會減少團體規模或影響我們可以服務的兒童的整體能力，中心重新開放時的招生人數減少，重新招生的難度也很大，這是因為家庭可能會限制他們參加各種公共活動和聚會，包括集體託兒；
•無法僱傭和維持足夠水平的中心工作人員，要求我們減少招生以符合規定的比率，在長時間休假後無法留住教師，以及如果我們的大部分員工因生病、隔離、工人缺勤、旅行限制、政府或社會距離限制或難以維持或留住員工而無法重返工作崗位，這些因素可能會對我們的業務產生不成比例的影響，與其他不太依賴面對面提供服務的公司相比，這些因素可能會對我們的業務產生不成比例的影響；以及無法招聘和維持足夠水平的中心員工，這些因素可能會對我們的業務產生不成比例的影響，因為與其他較少依賴面對面提供服務的公司相比，這些因素可能會對我們的運營產生影響；
•由於可能接觸新冠肺炎而定期關閉教室或臨時關閉中心，這可能會影響我們的聲譽或影響家長/客户的信心，從而導致需求減少或採用替代託兒方案；
•新冠肺炎疫苗向公眾或兒童提供的時間長度，或者公眾對疫苗的廣泛採用和接受程度不高，與其他較少依賴面對面提供服務的公司相比，這可能對我們的業務產生不成比例的影響；
•由於不利和不確定的經濟和人口狀況，包括客户受到不利影響，和/或失業增加，學校和企業繼續關閉，新的封鎖命令，長期轉向家庭勞動力，以及廣泛的經濟衰退的總體影響，對我們服務的需求減少或轉移；
•與減輕流行病影響相關的增量成本、維持我們中心健康和安全所需的額外程序和方案，以及與我們中心潛在的新冠肺炎爆發或未能遵守我們的新冠肺炎健康和安全協議相關的成本和聲譽損害；
•由於客户要求退款或重新談判減少或改變服務的合同，收入減少；
•我們現有應收賬款的可收回性可能惡化，以及由於我們客户的財務狀況可能惡化而產生的新收入減少；
•由於長期業務收縮、資本支出減少和成本節約舉措而無法實施我們的增長戰略；
•延遲重新開放或永久關閉我們無法控制的中心，很大程度上是因為我們的運營與我們客户合作伙伴的運營決策和要求相互依賴，以及政府當局關於學校和企業關閉以及重新開放要求的決定；
•與新冠肺炎相關的法律訴訟或訴訟程序；
•潛在的資產減值或減記，因為我們審查了由於持續的新冠肺炎疫情而受到影響的資產；
•我們的流動資金狀況減少，限制了我們償還債務的能力，以及我們未來產生額外債務或融資的能力；以及
•評級機構下調我們的信用評級，這可能會降低我們進入資本市場的能力。
這些因素可能會限制我們有效運營的能力，並可能對我們的運營、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。隨着形勢的不斷髮展，以及獲得更多信息和指導，我們可能會調整我們目前的計劃、政策和程序，以應對與大流行相關的快速變化的變量。新冠肺炎疫情可能會繼續對我們的運營結果產生負面影響，目前我們無法預測其規模和持續時間。可能會出現更多我們目前不知道的影響，其性質和程度將取決於高度不確定和無法預測的未來發展。
兒童和成人/老人護理需求的變化，以及工作場所解決方案的變化，可能會受到人口趨勢和經濟狀況的負面影響，可能會影響我們的經營業績。
我們的業務戰略取決於僱主認識到為員工提供託兒、受撫養人護理、勞動力教育和其他工作場所解決方案作為員工福利的價值。認為這些服務合乎成本效益或對員工有利的僱主人數，可能不會繼續以我們預期的水平增長，或可能會減少。此外，人口趨勢的轉變，包括在職雙親或單親在職家庭的數目，可能會影響對服務的需求。這些變化可能會對我們的業務和經營業績產生實質性的不利影響。
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儘管僱主認識到我們服務的價值，但需求可能會受到總體經濟狀況或勞動力人口結構和工作場所環境變化的不利影響，這是新冠肺炎的結果。不確定性或經濟狀況惡化可能會導致對我們服務的需求減少，因為僱主客户可能會減少或取消他們對工作和家庭服務的贊助，而潛在客户可能不會在這些服務上投入資源。此外，僱主勞動力規模的減少可能會對我們的服務需求產生負面影響，並導致我們僱主客户的註冊人數減少或無法續簽合同。整體經濟狀況惡化或勞動人口結構改變，可能會對我們的服務需求造成負面影響，因為失業父母可能會減少或停止使用託兒服務，或不願為高質素的服務支付學費。此外，我們的服務價格可能無法以與經營成本上升一致的幅度加價。如果對我們服務的需求減少，可能會擾亂我們的運營，並對我們的業務和運營業績產生實質性的不利影響。
我們的業務在很大程度上取決於我們是否有能力聘用和留住合格的教師，並保持牢固的員工關係。
提供託兒服務需要大量人員。我們的業務取決於我們吸引、培訓和留住合適的合格員工組合的能力，以及有效實施和維護牢固的員工關係、培養信任氛圍以及有效傳達在Bright Horizons工作的價值主張。傳統上，託兒行業的流失率很高。此外，州法律要求我們的教師和其他工作人員達到一定的教育和其他最低要求，我們經常要求我們中心的教師和工作人員具有額外的資格。州法律還要求我們保持某些規定的成人與兒童的最低比例。如果我們無法在中心招聘和留住合格的教師，我們可能會被要求減少入學人數或被阻止接受額外的入學人數，以符合這些規定的比例。在某些市場，由於勞動力池緊張，我們可能會在吸引、招聘和留住合格教師方面遇到困難，或者由於健康問題和新冠肺炎導致的工作環境變化，我們可能會在吸引和留住教師方面遇到困難，這可能需要我們提供更高的工資、更好的福利，並採取措施保持牢固的員工關係，這可能會導致成本增加。招聘和留住合格人員的困難也可能會影響我們在某些地區實現增長目標的能力，以及利用我們在這些市場的託兒和早期教育中心的額外招生機會的能力，這可能會對我們的業務產生負面影響。我們可能會時不時地受到員工組織工作的影響。我們大量員工的工會代表可能會影響我們的業務, 由於額外的勞動力成本、工資和福利支出、新的規則和做法或停工造成的財務狀況或經營結果。
由於我們的成功在很大程度上取決於我們的品牌價值和作為首選提供商的聲譽，負面宣傳可能會影響對我們服務的需求。
我們的聲譽和品牌對我們的業務至關重要。關於任何託兒中心或照顧者或通過第三方提供商報告的針對兒童的不當、非法或有害行為的負面宣傳，無論是否與Bright Horizons直接相關或涉及Bright Horizons，都可能導致我們託兒中心的招生人數減少、現有公司關係終止、無法吸引新的公司關係或增加保險費，所有這些都可能對我們的運營產生不利影響。即使是個別事件，品牌價值和我們的聲譽也可能受到嚴重損害，特別是當事件受到相當大的負面宣傳或導致重大訴訟時。這些事件可能是由我們無法控制的事件引起的，例如一名或多名中心經理、教師或照顧者對我們照料的兒童的健康、安全或福利採取(或未採取)的虐待或行動。此外，不時會有客户和其他人對我們提出索賠和採取法律行動。無論索賠是否合理，都可能對我們的聲譽和對我們服務的需求造成不利影響。如果任何此類事件或其他事項侵蝕了人們對我們或我們服務的普遍信心，這可能會導致銷售額下降，並可能對我們的業務和運營業績產生實質性的不利影響，這樣的需求也可能大幅下降。任何聲譽損害都可能對我們的品牌價值和業務產生重大不利影響，進而可能對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
數據安全漏洞和其他信息技術中斷可能會對我們的財務狀況和經營業績造成不利影響。
作為我們業務的一部分，我們從我們的客户、我們服務的家庭和兒童以及我們的員工那裏收集和存儲敏感數據和某些個人信息。我們還利用第三方供應商和電子支付方法來處理和存儲其中的一些信息，包括信用卡信息。存儲這些數據會使我們面臨更大的隱私和/或安全漏洞風險，以及更容易受到網絡攻擊。尤其是網絡安全威脅持續存在，發展迅速，包括但不限於計算機病毒、勒索軟件攻擊、試圖訪問信息、網絡釣魚詐騙、拒絕服務攻擊以及軟件、系統或平臺的其他安全漏洞。隨着網絡犯罪分子試圖進行與拒絕服務相關的攻擊和其他破壞性行動，新冠肺炎以及相關的轉向更多遠程工作的員工，此類網絡安全威脅可能會增加。像許多企業一樣，我們過去和未來都將繼續受到網絡安全威脅，並試圖破壞和滲透我們的數據安全和系統。
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我們還面臨着與自然災害相關的信息技術中斷和其他事件(包括停電、災難性事件、計算機和網絡故障、不充分或無效的宂餘以及第三方軟件或服務的缺陷)造成的業務中斷的可能性。我們的後備護理和教育諮詢服務高度依賴信息技術來協調和提供服務，這可能會受到我們安全和系統漏洞或其他系統中斷的重大影響。我們旨在保護和恢復我們的數據並確保業務連續性的政策和做法以及運營保障、措施和控制，可能不足以防止網絡安全漏洞或確保在發生信息技術系統故障時以最小的中斷提供我們的關鍵服務。
如果這些系統無法有效運行，或者我們的系統安全受到損害，導致未經授權的個人或實體獲取個人信息，可能會對我們的聲譽、運營、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。我們的數據安全、我們的聯屬公司或其他第三方的數據安全遭到破壞，可能會使我們面臨數據丟失、機密或專有信息不適當披露、訴訟或對我們施加懲罰的風險，並可能導致我們承擔更多責任，阻礙我們的交易處理和我們的財務報告，並可能導致我們的運營中斷。這些安全威脅和其他幹擾的影響很難預測，我們的保險覆蓋範圍可能不足以支付所有相關成本，否則我們可能無法獲得充分的賠償。此外，任何相關的負面宣傳都可能嚴重損害我們的聲譽，並可能對我們的業務和經營業績產生實質性的不利影響。
此外，隨着與信息安全、數據收集和使用以及隱私相關的監管環境變得越來越嚴格，以及適用於我們業務的新的和不斷變化的要求，包括歐盟的一般數據保護條例和加州消費者隱私法，遵守這些要求可能會導致額外的成本，而不遵守這些規定可能會導致重大的處罰和損害，這可能會對我們的業務和財務狀況產生重大和不利的影響。
我們的持續盈利能力取決於我們將增加的成本(如勞動力和相關成本)轉嫁給客户的能力。
聘用和留住關鍵員工和合格人員(包括教師)對我們的業務至關重要，而勞動力成本是我們最大的支出。由於我們主要是一家服務性企業，導致工資和福利成本增加的通脹因素和監管變化導致我們業務的運營成本大幅增加。我們預計員工的薪酬會高於最低工資，而法定最低工資水平的提高可能會導致我們支付給員工的工資和福利相應增加。此外，某些市場對教師的競爭，以及與重新僱用和留住之前被暫時解僱的員工相關的成本，以及再培訓教師的成本，都可能導致我們的業務運營成本大幅上升。我們的成功取決於我們是否有能力繼續將這些成本轉嫁給我們的客户，並在控制成本的同時滿足我們不斷變化的勞動力需求。如果我們不能提高服務價格以彌補這些較高的工資和福利成本，而不減少客户對我們服務的需求，我們的利潤率可能會受到不利影響，這可能會對我們的財務狀況和運營結果以及我們的增長產生實質性的不利影響。
我們與僱主贊助商關係的變化或未能預見和響應客户和客户(父母或客户員工)偏好和期望的變化可能會影響我們的經營結果。
我們很大一部分業務來自託兒和早期教育中心、後備護理以及與僱主贊助商相關的其他工作場所解決方案，根據合同安排，我們在單個或多個地點為這些贊助商提供這些服務。我們與僱主簽訂的以中心為基礎的全面服務兒童保育合同通常期限為三至十年，而我們與後備保育和教育諮詢服務相關的合同通常期限為一至三年，有不同的期限以及續簽和終止選項。我們有持續續簽合同的歷史，但我們未來可能不會經歷類似的續約率。終止或不續簽大量合同或終止多站點或多服務客户關係可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況或現金流產生重大不利影響。此外，我們的持續成功取決於我們轉換和留住新客户和現有客户的能力，以及我們開發新的以消費者為導向的戰略或服務的能力，以適應不斷變化的客户、學員或家長對服務交付的期望和偏好。我們未來的成功取決於我們繼續滿足客户不斷變化的需求和期望的能力，包括增強我們現有的服務。如果不能滿足這些需求，可能會導致客户流失和需求減少，並可能對我們的財務業績產生實質性影響。
我們依靠關鍵管理層和關鍵員工來管理我們的業務。
我們的成功有賴於我們的高管和其他關鍵員工的努力、能力和持續服務。我們相信，未來的成功將取決於我們是否有能力繼續吸引、激勵和留住高技能的管理、銷售和營銷、部門、區域和兒童保育和早期教育中心主任人員以及後備保育和教育諮詢市場的關鍵人員。如果不能留住我們的領導團隊以及吸引和留住其他重要人員，可能會導致管理和運營中斷，這可能會影響我們的業務和運營業績。
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我們的經營業績會受到季節性波動的影響。
我們的收入和經營結果隨着兒童保育和我們提供的其他服務的季節性需求而波動。我們託兒中心的收入通常在第三季度下降，原因是夏季幾個月的入學人數減少，因為家庭撤回孩子度假，年齡較大的孩子過渡到小學。此外，在學校休學和放假期間，我們的後備服務的使用率往往會更高，這可能會增加項目的運營成本，並影響運營結果。我們可能無法在短期內調整開支，將收入波動的影響減至最低。我們的季度運營業績也可能會根據託兒中心開業和/或關閉的數量和時間、新客户服務的推出時間、收購、新建和現有託兒中心和早期教育中心的表現、運營託兒中心的合同安排、此類合同安排的組合變化、競爭因素和一般經濟條件而波動。現有託兒中心無法維持目前的註冊水平和盈利能力，新開業的託兒中心無法為盈利做出貢獻，以及我們的其他服務無法維持和增長，都可能導致我們未來的季度或年度運營業績出現進一步波動。
健康大流行、自然災害、社會政治或其他災難性事件可能會嚴重擾亂我們的業務。
與新冠肺炎類似，地區性或全球性的衞生大流行可能會嚴重影響我們的業務，具體取決於其持續時間和嚴重程度。我們託兒中心的註冊人數可能會急劇下降，因為在發生健康大流行時，家庭可能會避免把孩子帶到公共場合，地方、地區或國家政府可能會限制或禁止公共互動，以阻止或推遲導致業務中斷的疾病的傳播，並暫時關閉我們的中心。此外，健康大流行還可能削弱我們僱傭和保持足夠員工水平的能力，與其他較少依賴面對面提供服務的公司相比，可能會對我們的業務產生不成比例的影響。
其他不可預見的事件，包括暴力、戰爭、恐怖主義和其他國際、地區或地方不穩定或衝突(包括勞工問題)、禁運、自然災害(如地震、海嘯、颶風或其他不利天氣和氣候條件)，無論發生在美國或國外，都可能限制或擾亂我們的行動。我們託兒中心的註冊人數可能會急劇下降，因為家庭可能會因為其中一項或多項活動而避免帶孩子外出。
此外，我們的信息系統對於我們的備份、教育諮詢和其他服務部門以及支持我們業務的公司部門都是必不可少的。如果這些系統損壞、中斷或停止正常運行，或者如果我們的災難恢復和業務連續性計劃失敗，它可能會對我們的業務或經營結果產生實質性的不利影響。
融資相關風險
我們的鉅額債務可能會對我們的財務狀況產生不利影響。
根據我們的高級擔保信貸安排，我們有大量未償還借款的債務。我們的債務信息包括在“管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析“在本年度報告表格10-K和附註11的第7項中，信貸安排和債務義務請參閲本年度報告第8項表格10-K中的合併財務報表。
我們的債務水平可能會產生重大後果，包括：
•限制了我們獲得額外融資以資助未來營運資本、資本支出、收購或其他一般企業需求的能力，並增加了我們的借款成本；
•要求我們的很大一部分現金流用於償還債務，而不是用於其他公司用途，從而減少了可用於運營、資本支出和收購等要求的現金流數量；以及
•限制了我們在計劃和應對競爭行業變化方面的靈活性，並使我們與其他槓桿率較低的競爭對手或擁有可比債務的競爭對手相比處於劣勢，利率更優惠。
此外，我們的高級擔保信貸安排下的借款按浮動利率計息。如果市場利率上升，可變利率債務將產生更高的利息要求，這可能會對我們的現金流產生不利影響，並影響未來的收益。雖然我們已經簽訂了浮動利率對固定利率掉期協議和利率上限，以限制我們對部分債務的更高利率的敞口，並可能在未來簽訂額外的協議，但任何此類協議可能不會完全保護我們免受這種風險的影響，可能會帶來額外的風險。有關我們對利率變化的敏感度的信息，請參閲“關於市場風險的定量和定性披露“在本年報表格10-K的第7A項內。
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我們的高級擔保信貸工具受浮動利率的約束，這些利率與倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)掛鈎。負責監管LIBOR的英國金融市場行為監管局此前在2017年7月宣佈，打算在2021年底前逐步淘汰LIBOR；不過，這一期限已延長至2023年。我們的信貸協議規定採用現行的LIBOR利率，目前無法預測替代參考利率或可能實施的任何其他LIBOR改革的影響。預期的停止、改革或更換倫敦銀行同業拆借利率可能導致利率波動，或利率上升，這可能對公司的利息支出和經營業績產生不利影響。
我們的負債條件限制了我們目前和未來的運營，特別是我們應對變化或採取某些行動的能力。
管理我們高級擔保信貸安排的信貸協議包含許多限制性契約，這些契約對我們施加了經營和財務限制，可能會限制我們從事可能符合我們長期最佳利益的行為，包括限制我們產生某些留置權、進行投資和收購、產生或擔保額外債務、支付股息或就股本進行其他分配、或回購或贖回股本，或簽訂某些其他類型的合同安排，影響我們的子公司或債務。此外，信貸協議中規管我們優先抵押信貸安排的限制性契諾要求我們維持指定的財務比率，並符合其他財務狀況測試，而我們預期規管任何新的優先抵押信貸安排的協議亦會載有類似的規定，以滿足財務狀況測試，並就任何新的循環信貸安排而言，在某些條件的規限下維持指定的財務比率。我們滿足這些財務比率和測試的能力可能會受到我們無法控制的事件的影響。
除非我們獲得豁免以避免違約，否則違反管理我們的高級擔保信貸安排或任何替代貸款的信貸協議下的契約可能會導致違約。如果我們無法獲得豁免，我們可能會對我們的運營、業務和財務狀況造成不利影響，這種違約可能會允許債權人加速相關債務，並可能導致交叉加速或交叉違約條款適用的任何其他債務加速或違約。如果我們的貸款人加速償還我們的借款，我們和我們的子公司可能沒有足夠的資產來償還這筆債務。
行業、競爭和增長風險
勞動力人口結構和辦公環境的永久性轉變可能會導致對以中心為基礎的兒童護理的需求減少，並對我們的運營結果產生不利影響。
在持續的新冠肺炎疫情期間，很大一部分員工(包括我們中心為兒童服務的父母)從在傳統辦公室環境中工作過渡到在“虛擬”或“家庭”辦公室工作，包括在美國、英國和荷蘭等主要市場。雖然我們預計，一旦接觸新冠肺炎的可能性大幅降低，許多員工將重返傳統的辦公環境，但一些僱主可能會繼續鼓勵員工保持遠程或在家工作，或者可能永久性地將全部或部分員工轉移到遠程工作。儘管無論工作地點如何，工作的父母仍然需要照看孩子，但不能保證在家工作的父母會繼續使用我們的中心，或者不需要其他兼職照看兒童的安排，以適應不同的工作安排。此外，我們認為，由於新冠肺炎，更多的女性暫時退出了勞動力大軍，傳統的雙職工家庭可能暫時減少了。員工在家兼職或全職工作的工作場所人口結構的變化，或者勞動力中女性或雙職工家庭數量的持續減少，可能會減少對以中心為基礎的託兒或特定中心位置以及其他服務的需求。我們可能無法成功滿足變化的客户和母公司的需求，這可能會對我們的業務或運營結果產生實質性的不利影響。
如果我們沒有成功地實施我們的增長戰略和計劃，或者如果我們不能有效地管理我們的增長或運營，我們的業務增長可能會受到不利影響。
我們已經並將繼續擴大我們的業務、一整套服務和客户關係，這已經並將繼續對我們的管理以及我們的運營、IT和金融基礎設施提出重大要求。此外，我們未來的增長能力將取決於一系列因素，包括髮展和擴大新的和現有的客户關係的能力，繼續提供和擴大我們提供的高質量服務的能力，招聘和培訓合格人員的能力，在現有和未來市場擴大和增長的能力，開發和運營新服務產品的能力，以及在所有業務領域保持運營卓越和效率的能力。實現和維持增長需要成功執行我們的增長戰略，這可能需要加強面向客户的運營和財務系統，擴大銷售和營銷能力，不斷更新技術和改進流程和系統，以及增加或增加新的組織資源。鑑於這些挑戰，我們可能無法有效地管理我們不斷擴大的業務，或無法保持我們的增長，這可能會對我們的業務或運營結果產生實質性的不利影響。
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收購帶來了許多風險，可能會擾亂我們的運營。我們也可能無法實現交易時設想的財務和戰略目標。
收購是我們增長戰略不可或缺的一部分，我們已經並打算繼續進行收購，以增加中心、客户、新的服務產品和補充公司、產品或技術，並可能不時進行其他戰略交易，如投資和合資企業。收購涉及眾多風險，包括整合收購業務的潛在困難，例如通過重新許可或認證流程引入新中心、成功實施我們的課程計劃、系統和技術的集成、轉移管理層與收購及其整合相關的注意力和資源、失去收購業務的關鍵員工或關鍵服務合同安排，以及收購業務未能有效和及時地採用我們的內部控制程序和其他政策。此外，收購新的服務產品或新興服務可能會帶來運營和集成方面的挑戰，特別是對於擁有重大或複雜運營或提供我們以前沒有重大經驗的服務的公司而言。對於任何收購，由於成本增加、保險或收購條款未涵蓋的未披露負債、與商譽和其他無形資產有關的註銷或減值費用以及其他意想不到的整合成本，交易時預期的財務和戰略目標可能無法實現。我們未來在識別、執行和整合收購方面可能也不會成功。任何這些風險的發生都可能對我們的業務、經營業績、財務狀況或現金流產生影響。, 尤其是在較大的收購或同時收購的情況下。有關我們收購增長戰略的信息，請參見項目1、“生意經”— 我們的競爭優勢“和“-我們的增長策略.”
我們行業的激烈競爭可能會對我們的運營結果產生不利影響。
我們在一個高度分散的市場中為我們的託兒和早期教育中心的註冊和贊助而競爭。在招生方面，我們與以中心為基礎的託兒所(如住宿和工地託兒所、全日制和兼職託兒所、私立和公立小學以及教會附屬機構和其他非營利性機構)以及家庭託兒所(在照顧者家中運營)展開競爭。此外，替代有組織的託兒服務，如親屬和照顧兒童的保姆，可以為我們的服務提供成本更低的選擇。在贊助方面，我們主要與以社區為基礎的大型託兒公司競爭，這些公司的部門側重於僱主贊助，以及以僱主贊助為目標的地區性託兒提供者。我們相信，我們的競爭能力取決於許多因素，包括護理質量、場地便利和成本。我們經常面臨競爭對手的價格劣勢，競爭對手可能獲得更大的財政資源、更高的知名度或更低的運營或合規成本。此外，某些競爭對手可能只需很少或無需支付租金即可運營，並且有時不遵守或不需要遵守我們遵守的相同的健康、安全和操作規則。因此，我們可能無法繼續成功地與當前和未來的競爭對手競爭。
在我們的後備護理、教育諮詢和其他服務領域，我們面臨着來自現有提供者和新進入市場者的競爭。我們相信，我們在這些市場的競爭能力取決於服務價格、服務交付的質量和及時性，以及我們的數字平臺和產品。然而，競爭對手可能會尋求在這些市場提供替代產品或降低定價。如果我們不能保持我們的競爭優勢，我們的增長可能會受到負面影響，我們未來的經營業績也會受到負面影響。
政府的全民託兒福利計劃可以減少對我們服務的需求。
國家、州或地方的兒童保育福利計劃主要包括税收抵免形式的補貼或其他政府對父母的直接財政援助，這為我們提供了在更多市場擴張的機會。然而，政府授權或提供兒童保育的全民福利可能會減少我們現有兒童保育和早期教育中心對早期保育服務的需求，因為有更低成本的保育替代方案，或者可能會給我們收取的學雜費帶來下行壓力，這可能會對我們的收入和運營結果產生不利影響。此外，我們國際司法管轄區的政府支持計劃的變化，如減少政府資助的學費補貼，可能會減少這些市場對我們服務的需求，從而對我們的運營業績產生不利影響。
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訴訟、保險、税收和監管風險
我們的業務活動使我們面臨訴訟風險，這些風險可能導致重大聲譽損害、金錢損害和其他補救措施，並增加我們的訴訟費用。
由於我們業務的性質，我們可能會受到索賠和訴訟的影響，包括未斷言的索賠和事項、指控疏忽、監管不足、非法、不適當或虐待行為、健康和安全，或其他因傷害或其他傷害我們服務的人(主要是兒童)而產生的責任。我們還可能受到員工基於歧視、騷擾或不當解僱等方面的索賠。這些索賠和訴訟可能導致損害賠償和其他費用，我們的保險可能不足以支付，或者導致執照暫停或吊銷。除了轉移我們的管理資源外，這些指控可能會導致宣傳，無論任何此類指控的有效性如何，都可能對我們、我們的品牌和我們的聲譽產生實質性和不利的影響。任何此類索賠或索賠引起的宣傳可能會對我們的業務、聲譽、經營結果和財務狀況產生實質性的不利影響，包括但不限於，由於成本增加或保險供應減少以及僱主贊助人和家庭對我們服務的需求減少而造成的不利影響。
我們的國際業務可能會面臨與訴訟相關的額外風險，包括由於對權利和義務的不同解釋而難以執行受外國法律管轄的合同義務，對保險覆蓋範圍和限額的限制，遵守多種可能相互衝突的法律，新的和可能未經考驗的法律和司法系統，以及減少或削弱對知識產權的保護。對我們或我們的一家子公司不利的重大判決可能會對我們的業務和經營業績產生重大不利影響。
保險或免賠額可獲得性的重大變化或成本的增加可能會對我們的盈利能力產生負面影響。
我們目前維持以下主要類型的商業保險保單：工傷賠償、商業一般責任(包括性虐待和身體虐待及學生意外保險)、專業責任、汽車責任、超額及“保護傘”責任、商業財產保險、僱傭業務責任、商業罪案保險、受信責任、侵犯私隱/網絡責任，以及董事及高級人員的責任。這些保單受到各種限制、免賠額和免賠額的限制。我們一般責任險的一部分由我們全資擁有的專屬自保公司承保。我們不能保證我們的保險，特別是性虐待和身體虐待的保險，將足以支付我們的索賠，或繼續提供我們過去能夠獲得的形式或金額，而我們的保險費在未來可能會因保險業或託兒業的狀況而大幅增加。
法律法規的變化可能會影響我們開展業務的方式。
我們的託兒和早期教育中心、後備護理和教育諮詢服務受到許多國家、州和地方法規和許可要求的約束。雖然這些法規在不同的司法管轄區有很大差異，但政府機構通常會審查建築物和設備的充分性、許可容量、成人與兒童的比率、教育資格和工作人員培訓、記錄保存、飲食計劃、日常課程、招聘做法，以及是否遵守聯邦和地方勞動法和法規、健康和安全標準和要求(包括新冠肺炎協議)和數據隱私法規的變化。除了與遵守不斷變化的法律和法規相關的成本外，不遵守適用的法規和要求可能會使我們受到政府制裁，其中可能包括罰款、改正令、緩刑，在更嚴重的情況下，暫停或吊銷我們一個或多個託兒中心的營業執照，並需要鉅額支出才能使這些中心合規。
我們的税率取決於許多因素，其中任何一個因素的變化都可能影響我們未來的税率和淨收入。
作為一家全球性公司，我們在美國和外國的司法管轄區要繳納所得税和其他税，我們未來的税率和運營可能會受到一些因素的不利影響，包括：税法的變化或我們經營的各個司法管轄區對此類税法的解釋；我們遞延税項資產的估計變現和遞延税項債務的結算；確定利潤賺取和納税的司法管轄區的變化；非美國收入匯回的增值税；各種納税申報單最終確定後對估計税額的調整；為税務目的不可扣除的費用增加，包括與收購相關的商譽減值；可用税收抵免的變化；以及與各税務機關進行税務審計所產生的問題的解決。不能記錄税收優惠的虧損可能會對我們的税率和税率的波動性造成重大影響，從一個季度到另一個季度。我們的司法收入組合或這些司法管轄區税法的任何重大變化都可能影響我們未來的税率和這些時期的淨收入，所得税税率的任何提高或所得税法律的任何變化都可能對我們的財務業績產生重大不利影響。
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國際風險
我們在國際市場上的成功運營高度依賴於當地管理層和運營人員的專業知識，以及我們運營所在的每個國家的政治、社會、法律和經濟運營條件。
我們業務的成功取決於我們員工的行動。在我們的國際地點，我們高度依賴我們當地的管理和運營人員根據當地法律和最佳實踐在這些市場運營我們的中心。如果本地的管理或營運人員離職，我們便要花費大量的時間和資源，在這些本地市場建立管理或營運的專業知識。這樣的過渡可能會對我們在這些市場的聲譽造成不利影響，並可能對我們的業務和經營業績產生實質性的不利影響。
我們還面臨着在全球經濟中運營所帶來的固有風險。截至2020年12月31日，我們在三個國家-英國、荷蘭和印度-擁有363箇中心。如果我們參與競爭的國際市場受到政治、社會、法律、經濟等因素變化的影響，如英國退出歐盟帶來的經濟和政治不確定性(俗稱“脱歐”)，以及當前“新冠肺炎”健康危機對全球經濟的影響，我們的業務和經營業績可能會受到實質性的不利影響。英國退歐或新冠肺炎帶來的不確定性可能會持續數年，也可能影響我們客户的業務和運營。我們的國際業務可能會使我們面臨額外的風險，這些風險在我們開展業務的每個國家都不同，這些風險可能會對我們的業績產生負面影響。影響我們經營的國際市場的因素可能包括影響託兒中心運營的法律法規的變化，父母或學費補貼或其他政府財政支持，對貨幣兑換或資金轉移的限制，或所繳税款的增加和適用税法的其他變化。
我們的業務受到外幣匯率波動的影響，這可能會對我們的業績產生不利影響。
作為一家跨國公司，我們在不同的市場開展業務，因此外匯匯率的變化會受到市場風險的影響。歐洲金融市場的不穩定或其他事件，如英國退歐帶來的經濟不確定性和新冠肺炎疫情的影響，可能會導致匯率波動，從而可能對我們的收入和淨利潤產生不利影響。2020年，我們大約23%的收入來自美國以外的地區。雖然我們的大部分收入、成本和債務都是以美元計價的，但我們在美國以外的業務的收入和成本是以提供服務的國家的貨幣計價的，這些貨幣可能會因為匯率波動而貶值。外幣匯率的這種變化可能會對我們的業務和經營業績產生重大和不利的影響。
與市場相關的風險
我們不能保證我們將根據我們的股票回購計劃回購我們的普通股，也不能保證我們的股票回購計劃將提高長期股東價值。股票回購還可能增加我們普通股價格的波動性，並可能減少我們的現金儲備。
我們有一個股票回購計劃，根據該計劃，公司被授權回購我們普通股的股票，回購總價最高為3億美元，其中1.949億美元在2020年12月31日仍可回購。儘管我們的董事會已經批准了股票回購計劃，但股票回購計劃並不要求我們回購任何特定的美元金額或收購任何特定數量的股票，並且可以隨時暫停或終止。根據適用的州和聯邦證券法，根據市場條件，股票可以不時地在公開市場或通過私人交易購買。回購的時間和金額(如果有的話)將取決於幾個因素，包括市場和商業狀況、我們債務協議中的限制、我們普通股的交易價格以及其他投資機會的性質。此外，根據我們的股票回購計劃回購我們的普通股可能會影響我們普通股的市場價格或增加其波動性。股票回購計劃的存在可能會導致我們的股票價格高於沒有這樣的計劃時的價格，並可能潛在地降低我們股票的市場流動性。此外，我們的股票回購計劃可能會減少我們的現金儲備，這可能會影響我們為未來的增長提供資金以及尋求未來可能的戰略機會和收購的能力。不能保證任何股票回購都會提高股東價值，因為我們普通股的市場價格可能會跌破我們決定回購股票的水平。不能保證我們的股票回購計劃將提高長期股東價值，短期股價波動可能會降低該計劃的有效性。
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目錄
我們的股票價格可能非常不穩定，因此，你可能無法以或高於你購買股票的價格轉售你的股票。
我們普通股的價格可能會受到一系列因素的影響而大幅波動，包括本文其他地方描述的因素和其他因素，如：
•我們的經營業績和競爭對手的業績參差不齊；
•本公司季度或年度經營業績的實際或預期波動；
•證券分析師發表有關我們、我們的競爭對手或我們所在行業的研究報告；
•我們或我們的競爭對手未能達到我們或我們的競爭對手可能給予市場的分析師的預測或指引；
•關鍵人員的增減；
•我們或我們的競爭對手的戰略決策，如收購、剝離、剝離、合資企業、戰略投資或業務戰略的改變；
•通過影響我們或本行業的立法或其他監管發展；
•新聞界或投資界的投機行為；
•會計原則的變化；
•恐怖主義行為、戰爭行為或者大範圍的內亂時期；
•流行病、自然災害和其他災難；以及
•總的市場和經濟條件的變化。
一般來説，股票市場可能會非常不穩定。因此，我們普通股的市場價格可能會出現類似的波動，我們普通股的投資者可能會經歷股票價值的大幅下降，包括與我們的經營業績或前景無關的下降，並可能損失部分或全部投資。
在過去，證券集體訴訟經常是在公司股價出現波動後對其提起的。這類訴訟可能會導致鉅額費用，分散我們管理層的注意力和資源，還可能需要我們支付大量款項來履行判決或了結訴訟。
你在美國的持股比例可能會被未來發行的股本稀釋，這可能會減少你對股東投票事項的影響力。
根據我們重述的章程，我們的董事會有權在沒有股東採取行動或投票的情況下，發行我們授權但未發行的全部或任何部分普通股，包括行使期權可發行的股票，或我們授權但未發行的優先股的股份。發行普通股或有表決權的優先股將降低您對我們股東投票事項的影響力，如果發行優先股，您在我們中的權益可能會受到該優先股持有人優先權利的制約。
我們的章程文件和特拉華州法律中的條款可能會阻止可能有利於股東價值的收購努力。
我們的公司註冊證書和重述的公司章程和特拉華州法律包含可能使第三方更難收購我們的條款，即使這樣做可能對我們的股東有利。這些條款包括分類董事會和對股東行動的限制，包括修改、更改、更改或廢除我們的公司註冊證書和重述章程中的特定條款需要獲得絕對多數的批准，禁止我們的股東通過書面同意行事的能力，以及對我們的股東召開特別會議的能力的某些限制。此外，我們的董事會有權在沒有股東批准的情況下發行優先股，這可能會被用來稀釋潛在的敵意收購。我們的公司註冊證書還對我們與除貝恩資本合夥公司以外的任何持有我們已發行普通股15%或以上的人之間的合併和其他業務合併施加了一些限制。因此，由於這些保護措施，您可能失去以高於當前市場價格的價格出售您的股票的能力，股東改變我們的方向或管理層的努力可能不會成功。
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目錄
我們的公司註冊證書指定特拉華州衡平法院為我們股東可能發起的某些類型的訴訟和訴訟的唯一和獨家論壇，這可能會限制我們的股東在與我們或我們的董事、高級管理人員或員工的糾紛中獲得有利的司法論壇的能力。
我們的公司證書規定，除有限的例外情況外，特拉華州衡平法院將是以下方面的唯一和獨家論壇：(I)代表我們提起的任何派生訴訟或法律程序；(Ii)任何聲稱違反我們任何董事、高級管理人員或其他員工對我們或我們股東的受託責任的訴訟；(Iii)根據特拉華州公司法、我們的公司註冊證書或我們的章程的任何規定向我們提出索賠的任何訴訟；或(Iv)任何購買或以其他方式取得本公司股本股份權益的人士或實體，應被視為已知悉並同意本公司上述公司註冊證書的規定。這種法院條款的選擇可能會限制股東在司法法院提出其認為有利於與我們或我們的董事、高級管理人員或其他員工發生糾紛的索賠的能力，這可能會阻止針對我們和我們的董事、高級管理人員和員工的此類訴訟。或者，如果法院發現我們的公司註冊證書中的這些條款不適用於一種或多種特定類型的訴訟或法律程序，或者不能強制執行，我們可能會在其他司法管轄區產生與解決此類問題相關的額外費用，這可能會對我們的業務和財務狀況產生不利影響。
本公司註冊證書中的專屬法院條款不適用於根據美國聯邦證券法(包括“交易法”或“1933年證券法”經修訂)提出的索賠。我們公司註冊證書中的獨家論壇條款不會解除我們遵守聯邦證券法及其下的規則和法規的義務，股東也不會被視為放棄了我們對這些法律、規則和法規的遵守。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
第2項：屬性
2020年12月，我們完成了搬到位於馬薩諸塞州牛頓的新公司總部的搬遷，我們在那裏租賃了大約11萬平方英尺的辦公空間。我們還租用了大約50,000平方英尺，用於我們在科羅拉多州布魯姆菲爾德的聯繫中心，以及地區行政辦公室的空間，包括在英國的拉什登和倫敦，以及荷蘭的阿姆斯特丹。我們還在我們運營的地區租賃了一些託兒和早期教育中心。我們不認為我們的任何財產，包括我們的公司總部，對我們的運營都是重要的。
截至2020年12月31日，我們在美國以及英國、荷蘭和印度運營了1014個託兒和早期教育中心，其中116個是所有者，其餘的中心是根據運營租賃或服務協議運營的。租約的初始期限通常從10年到15年不等，通常有續簽選項。
下表彙總了截至2020年12月31日我們的託兒和早教中心的位置：
位置數量：
中心
美國651 
英國299 
荷蘭62 
印度2 
1,014 
我們相信，我們的物業總體狀況良好，足以滿足我們的運營，並達到或超過其所在地政府制定的健康、安全和兒童保育許可的監管要求。
項目3.法律訴訟
我們有時會受到正常業務過程中出現的索賠、訴訟和問題的影響。在過去，這類索賠一般都由保險承保，但不能保證我們的保險足以覆蓋因對我們提出的索賠或事項而可能產生的所有債務，而我們的部分一般責任保險是由我們的全資專屬自保保險公司提供的。我們相信這些法律問題的解決不會對我們的財務狀況、經營結果或現金流產生實質性的不利影響，儘管我們無法預測任何此類行動的最終結果。請參閲附註19，承諾和意外情況，請參閲本年度報告第8項表格10-K中的合併財務報表，以獲取更多信息。
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目錄
第294項礦山安全信息披露
不適用。
有關我們高管的信息
下面列出的是有關我們高管的某些信息。年齡截至2020年12月31日。
斯蒂芬·H·克萊默現年50歲，自2018年1月起擔任本公司首席執行官兼董事，自2016年1月起擔任本公司總裁。Kramer先生於2014年1月至2016年1月擔任首席開發官，並於2010年1月至2013年12月擔任戰略增長與全球運營高級副總裁。2008年1月至2009年12月，他擔任歐洲區董事總經理。他於2006年9月通過收購College Coach加入Bright Horizons，他與人共同創立並領導了該公司長達八年之久。
伊麗莎白·J·博蘭現年61歲，自1999年6月以來一直擔任該公司的首席財務官。博蘭女士於1997年9月加入光明視野公司，擔任首席財務官，1998年7月光明視野公司與企業家族解決方案公司合併後，她擔任公司財務高級副總裁，直至1999年6月。2016年10月至2020年9月，她擔任財務主管。在加入Bright Horizons之前，博蘭女士曾在多家公司擔任首席財務官兼財務副總裁。從1981年到1990年，博蘭女士在波士頓普華永道律師事務所(Price Waterhouse，LLP)的審計人員中工作，完成了她作為高級審計經理的任期。博蘭女士自2019年5月以來一直擔任兒童之家公司(納斯達克市場代碼：PLCE)的董事會和審計委員會成員。
瑪麗·盧·伯克·阿方索現年56歲，自2016年1月起擔任本公司北美中心運營首席運營官，在本公司工作25年。Burke Afonso女士於2014年1月至2015年12月擔任公司北美中心運營執行副總裁，並於2005年1月至2013年12月擔任客户關係部高級副總裁。在她的整個任期內，她還在財務、中心運營、業務運營、客户關係和大學教練方面擔任過其他領導職務。在1995年加入Bright Horizons之前，Burke Afonso女士曾擔任法國Bose Corporation的財務總監，並在波士頓的Price Waterhouse LLP擔任審計人員。
約翰·G·卡薩格蘭德現年62歲，自2010年1月起擔任本公司總法律顧問，自2019年12月起擔任祕書。卡薩格蘭德先生於2005年加入光明視野公司，擔任公司收購ChildrenFirst，Inc.的特別項目高級律師，在那裏他擔任了八年的法律顧問。卡薩格蘭德先生於1987年至1995年受僱於Palmer&Dodge LLP擔任助理。
瑪麗貝絲·N·比爾菲爾德現年62歲，自2017年1月以來一直擔任公司首席人力資源官。在加入Bright Horizons之前，Bearfield女士於2014年6月至2016年10月在Kaseya Corporation擔任執行副總裁兼首席人才官，於2012年至2014年在漢諾威保險集團擔任執行副總裁兼CHRO，並於2009年至2012年在道富銀行擔任各種領導職務，包括擔任高級副總裁兼首席人才官。比爾菲爾德還曾在思科系統公司(Cisco Systems Inc.)、甲骨文公司(Oracle Corporation)和GTE公司擔任過人力資源部的職位。
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目錄
第二部分
第五項註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
主體市場
我們的普通股自2013年1月25日起在紐約證券交易所掛牌上市，代碼為“BFAM”。在此之前，我們的普通股沒有公開市場。
截至2021年2月19日，我們普通股的記錄持有者有22人。
股利政策
在過去的兩個會計年度中，我們的普通股沒有支付現金股息。我們的董事會目前不打算定期為我們的普通股支付股息。然而，我們預計將定期重新評估我們的股息政策，並可能在遵守我們的高級擔保信貸安排中包含的契諾和其他考慮因素的情況下，決定在未來支付股息。
發行人購買股票證券
下表列出了截至2020年12月31日的三個月內購買我們普通股的相關信息：
期間
購買的股份總數
(a)
每股平均支付價格
(b)
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分而購買的股票總數(1)
(c)
根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的大約美元價值
(單位：千) (1)
(d)
2020年10月1日至2020年10月31日— $— — $194,850 
2020年11月1日至2020年11月30日— $— — $194,850 
2020年12月1日至2020年12月31日— $— — $194,850 
— — 
(一)截至2018年6月12日，公司董事會批准了一項最高3億美元的公司已發行普通股回購計劃。股票回購計劃沒有到期日。所有回購的股票都已註銷。
股權補償計劃
下表提供了截至2020年12月31日根據現有股權補償計劃可能發行的普通股的信息。
計劃類別
數量
證券業將繼續發展
在行使未償還期權、認股權證和權利時發行 (1)
(a)
加權平均
行權價格
最傑出的幾個人中的一員
期權、認股權證和權利 (1)
(b)
根據股權補償計劃可供未來發行的剩餘證券數量(不包括(A)欄反映的證券)
(c)
證券持有人批准的股權補償計劃2,580,391 $98.58 2,422,314 
未經證券持有人批准的股權補償計劃— — — 
總計2,580,391 $98.58 2,422,314 
(一)證券數量包括限售股單位和績效股單位結算時可能發行的69,660股。限制性股票單位和績效股票單位不包括在加權平均行權價計算中。
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目錄
性能圖表
以下性能圖表和相關信息不應視為“徵集材料”或者是“存檔”除非本公司特別將這些信息通過引用方式納入該等文件中，否則不得將該等信息提交給美國證券交易委員會，也不得通過引用將其納入根據1933年證券法(經修訂)或交易法提交的任何未來文件中。
下圖比較了截至2020年12月31日的過去五年我們普通股股東的總回報與以下各項的總回報：
•紐約證券交易所綜合指數
•羅素中型股增長指數(Russell Midcap Growth Index)。Bright Horizons選擇了一個可比較的指數，因為我們的行業缺乏上市公司的可比性，我們的同行大多是以私人公司或較大的多元化公司的部門運營，而且沒有得到廣泛認可的已公佈的行業指數。我們確定，市值和增長目標相似的公司的股票指數將提供適當的同行羣體，我們相信羅素中型股增長指數為公司提供了最好的比較手段。羅素中型股增長指數是羅素1000指數的子集，由羅素1000指數(Russell Midcap Index)中800家規模最小的公司中精選出來的公司組成，這些公司的市淨率和增長預測值都較高。
這張圖假設100美元投資於我們的普通股和上述指數，所有股息(如果有的話)都進行了再投資。我們的普通股沒有宣佈或支付任何股息。
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1437578/000143757821000007/bfam-20201231_g1.jpg
圖表中顯示的股價表現並不一定預示着未來的表現。
2015年12月31日2016年12月31日(2017年12月31日)2018年12月31日2019年12月31日2020年12月31日
Bright Horizons Family Solutions Inc.$100.00 $104.82 $140.72 $166.84 $224.99 $258.97 
紐約證交所綜合指數$100.00 $112.08 $133.26 $121.54 $152.83 $163.51 
羅素中型股增長指數$100.00 $107.33 $134.45 $128.06 $173.48 $235.22 

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目錄
第6項：精選財務數據
下表列出了我們選定的指定期間的歷史綜合財務數據，應與“管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析“載於本10-K年度報告第7項及載於本10-K年度報告第8項的綜合財務報表及其相關附註。選定的歷史財務數據來自我們經審計的綜合財務報表。歷史結果並不一定預示着未來時期的預期結果。我們的運營在2020年受到重大影響，原因是我們的大部分託兒中心暫時關閉，年內重新開放的託兒中心的入學人數減少，以及主要與臨時和永久關閉中心相關的減損成本和其他成本。
截至2019年12月31日的年度，
20202019201820172016
(單位為千，共享數據除外)
綜合損益表數據：
收入$1,515,093 $2,062,017 $1,903,182 $1,740,905 $1,569,841 
服務成本1,210,544 1,539,081 1,429,927 1,310,295 1,178,994 
毛利304,549 522,936 473,255 430,610 390,847 
銷售、一般和行政費用219,563 221,496 201,591 188,939 163,967 
無形資產攤銷31,652 33,621 32,569 32,561 29,642 
其他費用(1)
— — — 3,671 — 
營業收入53,334 267,819 239,095 205,439 197,238 
債務清償損失(2)
— — — — (11,117)
利息支出-淨額(37,682)(45,154)(47,508)(44,039)(42,924)
所得税前收入15,652 222,665 191,587 161,400 143,197 
所得税優惠(費用)(3)
11,340 (42,279)(33,606)(4,437)(48,437)
淨收入
$26,992 $180,386 $157,981 $156,963 $94,760 
將淨收入分配給普通股股東：
普通股-基本股$26,876 $179,520 $157,096 $155,995 $93,919 
普通股-稀釋後$26,878 $179,536 $157,114 $156,016 $93,938 
普通股每股收益：
普通股-基本股$0.45 $3.10 $2.72 $2.65 $1.59 
普通股-稀釋後$0.45 $3.05 $2.66 $2.59 $1.55 
加權平均已發行普通股：
普通股-基本股59,533,104 57,838,245 57,812,602 58,873,196 59,229,069 
普通股-稀釋後60,309,985 58,947,240 59,000,669 60,253,691 60,594,895 
合併資產負債表數據(期末)：
現金和現金等價物合計$384,344 $27,872 $15,450 $23,227 $14,633 
總資產(4)
3,726,648 3,330,420 2,524,306 2,468,644 2,359,017 
總負債(不包括債務)(4)
1,411,964 1,320,353 579,009 535,723 530,391 
債務總額，包括當前到期日(5)
1,030,887 1,038,799 1,165,820 1,183,861 1,140,759 
股東權益總額1,283,797 971,268 779,477 749,060 687,867 
(1)在截至2017年12月31日的一年中，公司發生了370萬美元的虧損，與處置我們在愛爾蘭的剩餘資產(包括三個中心)相關。
(2)本公司於截至2016年12月31日止年度確認與2016年11月債務再融資有關的債務清償虧損。
(3)2020、2019年、2018年和2017年的所得税支出包括《減税和就業法案》(簡稱《税法》)以及聯邦企業税率從35%降至21%的影響。此外，2020、2019年、2018年和2017年的所得税支出分別減少了1620萬美元、1390萬美元、1210萬美元和2650萬美元，原因是由於採用了最新會計準則2106-09，與行使股票期權和授予限制性股票相關的超額税收優惠：薪酬-股票薪酬(主題718)，該法案將於2017年1月1日通過。股票薪酬的超額税收收益在採用前幾年記入資產負債表。
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目錄
(4)以上資產負債表數據表反映了2016-02年最新會計準則的採用情況。租契(“ASC 842”)，這導致租賃資產和租賃負債在綜合資產負債表上得到確認。截至2020年12月31日和2019年12月31日，綜合資產負債表上分別有8.169億美元和7.69億美元的經營租賃負債，7.178億美元和7.01億美元的經營租賃使用權資產(“Roua”或“租賃資產”)。前幾個期間的比較信息沒有進行調整，並繼續根據以前適用的指導下這些期間的現行會計準則進行報告。請參閲附註4，租契，請參閲本年度報告第8項表格10-K中的綜合財務報表，以獲取更多信息。
(5)債務總額包括我們優先擔保信貸安排下的未償還金額，包括我們的定期貸款和循環信貸安排。
項目七、管理層對財務狀況和經營成果的討論分析
以下有關本公司財務狀況和經營結果的討論應與本年度報告(Form 10-K)中其他部分的“財務數據精選”以及經審計的綜合財務報表和相關附註一併閲讀。本討論包含前瞻性陳述，涉及許多風險和不確定性。前瞻性陳述可以通過以下事實來識別：它們不嚴格地與歷史或當前事實相關，通常包含諸如“相信”、“預期”、“可能”、“將”、“應該”、“尋求”、“大約”、“打算”、“計劃”、“估計”、“預期”或類似表述。我們的前瞻性陳述會受到風險和不確定因素的影響，這可能會導致實際結果與前瞻性陳述中預測或暗示的結果大不相同。前瞻性陳述基於當前的預期和假設以及目前可用的數據，既不是對未來事件或業績的預測，也不是對未來業績的保證。您不應過分依賴前瞻性陳述，這些陳述僅説明截至本新聞稿的日期。有關可能導致我們的實際結果與前瞻性陳述明示或暗示不同的因素的討論，請參閲“風險因素”和“關於前瞻性陳述的告誡”。
概述
我們是一家領先的高質量託兒和早期教育、受撫養人護理和勞動力教育服務提供商，旨在幫助客户員工更好地將工作和家庭生活結合在一起，並發展他們的職業生涯。我們主要根據與僱主簽訂的多年合同提供服務，這些僱主提供託兒和早期教育、後備護理、教育諮詢和其他服務，作為其員工福利方案的一部分，以努力支持員工整個人生和職業生涯階段，並提高招聘、員工參與度、生產率、留任和職業晉升。截至2020年12月31日，我們與各行各業的僱主建立了1300多個客户關係，其中包括190多家財富500強公司和80多家職業母親雜誌2020年評選的“100家最佳公司”。
截至2020年12月31日，我們運營了1014個託兒和早教中心，其中北美有651箇中心，歐洲有363箇中心。我們有能力為美國、英國、荷蘭和印度的大約11.4萬名兒童及其家人提供服務。我們尋求將中心集中在地理區域，以提高運營效率並創建領先的市場。截至2020年12月31日，我們910個託兒和早教中心開業。
我們為不同的客户羣運營中心。截至2020年12月31日，我們代表以下行業的單一僱主管理託兒中心，並按大約以下比例管理租賃/聯合體地點：
中心百分比
分類北美歐洲
僱主所在地：
醫療保健和製藥17.5 %2.0 %
政府與高等教育15.0 5.5 
金融服務7.5 2.0 
消費者7.5 — 
專業服務和其他7.5 — 
技術5.0 1.0 
工業/製造業2.5 2.0 
62.5 12.5 
租賃/聯合體位置37.5 87.5 
100.0 %100.0 %
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分段
我們可報告的細分市場包括以中心為基礎的全方位服務兒童保育、後備保育、教育諮詢和其他服務。以中心為基礎的全方位服務託兒服務包括傳統的以中心為基礎的託兒、學前教育和基礎教育。後備護理包括以中心為基礎的後備兒童護理、兒童和成人/老年人受撫養人的居家護理，以及自負盈虧的有償護理。教育諮詢和其他服務主要包括學費援助和學生貸款償還計劃管理、勞動力教育、相關教育諮詢、大學招生諮詢服務，以及我們於2020年收購的SitterCity，這是一個面向家庭和照顧者的在線市場。
中心模型
我們在兩種主要的商業模式下運營我們的中心：(1)盈虧(P&L)模式，和(2)成本加成模式。我們大約75%的中心是在盈虧模式下運營的。在這種模式下，我們保留了運營託兒中心的財務風險，因此，由於入學水平的波動，我們的財務業績可能會發生變化。損益表模式進一步分為兩個子類別：贊助商模式和租賃/聯合體模式。在贊助商模式下，我們為僱主贊助商的員工提供專屬或優先註冊的託兒和早期教育服務，僱主贊助商通常保留對幼兒中心(由贊助商擁有或租賃)的發展、開業前的資本設備以及持續維護和維修的責任。與僱主保薦人的協議，初始期限一般為三至十年，有不同的期限、續約和終止選擇。在租賃/聯合體模式下，託兒中心通常位於我們租賃的物業中的辦公樓或辦公園區，我們為多個僱主的員工以及周圍社區的家庭提供託兒和早期教育服務。我們通常簽訂這些中心的初始租約，租期從10年到15年不等，通常還有續簽的選擇權。
當我們開設一個新的盈虧中心時，該中心通常需要兩到三年的時間才能達到穩定的招生水平，因為中心通常會在一開始招收年齡較小的孩子，隨着時間的推移，孩子們會進入較老的(學齡前)教室。我們把開業三年或三年以下的中心稱為“斜坡式中心”。中心通常會在12到24個月之間實現盈虧平衡運營業績，並且通常會在三年結束時實現穩定狀態的註冊人數水平，以支持我們的平均中心運營利潤，儘管達到穩定註冊人數水平所需的時間可能會更長或更短。開業三年以上的中心被稱為“成熟中心”。
我們大約25%的中心在成本加成的商業模式下運營。在這種模式下，我們從僱主贊助商那裏收取管理和運營他們的中心的費用。此外，如果中心的運營成本超過父母支付的學費收入，僱主贊助商通常會提供運營補貼，以支持持續向員工提供託兒服務。在這種模式下，僱主贊助商通常保留幼兒中心(由贊助商擁有或租賃)的發展責任，以及開業前的資本設備，以及持續的維護和維修，該中心從一開始就是有利可圖的。我們的成本加成合同的初始期限通常從三年到五年不等，有不同的期限、續簽和終止選項。有關我們中心運營方式的更多信息，請參閲“業務-我們的運營“在本年度報告的表格10-K第1項內。
成本因素
服務成本包括與我們中心的運營相關的直接費用，以及提供後備護理服務的費用，包括向後備護理提供者收取的費用，以及教育諮詢和其他服務。直接費用主要包括員工工資和福利、食品成本、計劃用品和材料、母公司營銷和設施成本，包括佔用成本和折舊。人員成本是中心運營成本中最大的組成部分，通常約佔中心運營成本的70%。與成本加成的模型中心相比，我們通常負責P&L模型中心的額外費用。因此，與成本加成模式下運營的中心相比，盈虧模式下運營的中心的人員成本通常只佔總成本的較小比例。
銷售、一般和行政費用主要包括公司、地區和業務發展人員的工資和福利(包括基於股票的薪酬成本)。其他間接費用包括信息技術、公司和地區人員的佔用費用、包括會計和法律服務在內的專業服務費以及其他一般公司費用。
截至2020年12月31日，我們的合併未償債務總額為10億美元，運營現金流的一部分用於支付債務利息。2020年利息支付為3530萬美元，低於2019年4310萬美元的利息支付，這是由於我們循環信貸安排的借款減少，以及利率下降。根據目前適用的利率和對基礎利率變化的估計，我們預計2021年我們的利息支付約為3600萬至3800萬美元。
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新冠肺炎大流行與2020年績效因素
自2020年3月以來，世界受到新冠肺炎疫情的重大影響。我們的全球業務已經被新冠肺炎大流行以及防止其蔓延的措施嚴重擾亂，例如必須關閉的企業和學校以及在家工作的訂單。2020年3月中旬，為了應對新冠肺炎帶來的挑戰，我們暫時關閉了約850%(80%)的中心，同時繼續運營危重醫療客户中心和中心，為父母在第一線工作的兒童提供護理和支持服務。隨着國家和地方司法管轄區取消某些限制，我們開始分階段重新開放我們暫時關閉的中心，其中大部分在2020年6月至9月期間重新開放。截至2020年12月31日，我們1014個託兒和早教中心中約有90%開放。我們的中心按照嚴格的新冠肺炎協議運作，以保護兒童、家庭和工作人員的健康和安全。這些做法包括上下車的社交距離程序、日常健康檢查、我們的員工使用口罩、限制小組人數，以及加強衞生和清潔做法。我們專注於重新招生和擴大我們的中心，同時繼續分階段重新開放數量有限的臨時關閉的中心。我們的運作情況如下：
•美國：截至2020年12月31日，我們在美國大約有550個開放中心，大約有100箇中心暫時關閉。在截至2020年12月31日的一年中，我們新開設了13箇中心，永久關閉了72個需求和經濟發生轉變的地點。我們正在與客户合作伙伴合作，確定重新開放剩餘的臨時關閉中心的時機和節奏。
•英國： 截至2020年12月31日，我們在英國的299箇中心已經開業。在截至2020年12月31日的一年中，我們新開了2箇中心，永久關閉了16個需求和經濟發生轉變的地點。最近，為了應對新冠肺炎感染的增加，政府重新實施了對旅行和公共集會的限制，我們預計這一限制將持續到2021年3月8日，這導致我們的託兒中心的上座率下降，根據政府的規定，託兒中心仍然向兒童和家庭開放。
•荷蘭：截至2020年12月31日，我們在荷蘭的62箇中心已經開業。在截至2020年12月31日的一年中，我們新開設了3箇中心。在整個疫情期間，根據荷蘭政府的規定，中心一直在運營，該命令要求託兒所保持開放，為在醫療保健或緊急服務等關鍵職業工作的父母的孩子提供服務。最近的政府命令有效期到2021年2月8日，重新對父母從事重要職業的孩子進入托兒中心施加了限制，同時也恢復了政府通過繼續支付學費補貼對託兒行業的支持。
•後備護理和教育諮詢：我們的其他主要服務-後備護理和教育諮詢-仍然為我們的客户及其員工提供全面的服務。為應對疫情期間對兒童保育支持的迫切需求，我們擴大了後備保育服務，以支持受其他兒童保育和/或學校關閉影響的家庭的需求，主要是通過居家和自負盈虧的有償照護。
為了應對這些事態發展，我們在整個疫情期間採取措施，在我們的大部分中心暫時關閉的情況下，管理成本，改善流動性和獲得財務資源的機會，從而減輕對我們財務狀況和運營的影響。這些措施包括但不限於：
•根據關閉中心的數量比例讓我們的大部分員工休假，包括臨時關閉中心的中心人員和公司辦公室的相關支持職能；
•減少可自由支配的支出和管理費用，同時優先安排支持當前運營的投資，並將非必要投資推遲到未來時期；
•分階段重新開放臨時關閉的中心，以適應招生需求；
•臨時自願減少對某些執行幹事和董事會成員的補償；
•參與政府支持項目，包括遞延納税、税收抵免、員工工資支持和兒童保育行業專項補助；
•與賣主和房東重新協商付款條件；
•暫停股份回購；
•在2020年4月和2020年5月修訂了我們的信貸協議，將我們循環信貸安排的借款能力從2.25億美元提高到4億美元；以及
•2020年4月，通過發行和出售普通股籌集了2.498億美元的淨收益。
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我們相信，公司很好地應對了新冠肺炎疫情帶來的挑戰和幹擾，迅速適應了客户、家庭和兒童不斷變化的需求，同時仍然專注於我們的戰略重點，即提供高質量的教育和護理服務，跨我們的服務線互聯互通，擴大我們對新客户和客户的影響，並保持我們強大的文化。這些具有挑戰性的時期突出了我們的危機管理能力、我們在客户合作伙伴的業務連續性計劃中的關鍵作用、我們在制定和實施增強的健康和安全協議方面的領導力，以及我們獨特的服務為我們所服務的家庭和客户提供的價值。
通過這些努力，我們成功地減輕了疫情對我們運營和財務狀況的影響，2020年創造了15億美元的收入和5330萬美元的運營收入。儘管我們以中心為基礎的全方位服務託兒部門的收入在2020年收縮了6.517億美元至10億美元，運營收入減少了3.214億美元，虧損1.554億美元，原因是我們的中心暫時關閉，以及由於整體入學人數減少而導致的學費收入減少，但我們的後備託兒部門的收入增加了9200萬美元，達到3.883億美元，運營收入增加了1.025億美元，原因是長期工作和上學時間中斷導致需要不同孩子的後備託兒服務使用量大幅增加。
我們對我們的業務模式、我們客户合作伙伴的實力、我們資產負債表和流動性狀況的實力以及我們繼續應對不斷變化的市場狀況的能力保持信心。然而，新冠肺炎的廣泛影響、持續時間和持續中斷的範圍是無法預測的，受到許多相互依賴的變量和政府當局和我們的客户合作伙伴的決定的影響，以及需求、經濟趨勢、疫苗的採用和有效性，以及新冠肺炎的持久性和治療方面的發展。由於這是一個不斷變化的環境，我們無法預測重新開放的中心需要多長時間才能達到典型的入學人數水平，也不能保證目前開放的中心將繼續運營。我們預計2021年將繼續增加新的託兒中心，但開業時間和入學人數可能會受到這些因素的影響。此外，隨着我們繼續分析當前的環境，我們可能會決定不在需求和經濟趨勢發生變化的地區重新開設精選中心。雖然在大流行期間，我們經歷了對某些後備護理服務的需求增加，如居家護理和自費報銷護理，並在整個大流行期間繼續向新客户推出後備和教育諮詢服務，但這些情況和趨勢可能不會在隨後的時期持續下去。鑑於這些因素，我們預計新冠肺炎對我們業務的影響將繼續對我們2021年的運營業績產生不利影響。
除了疫情的這些直接和近期影響之外，總體經濟狀況、勞動力人口結構的變化以及個人客户運營的商業環境仍然是我們未來業績的一些最大變數。隨着人力資本競爭的波動，這些變量會影響客户資本和運營支出預算、特定行業的銷售線索和整體銷售週期、註冊水平，以及勞動力市場和工資率。
我們能否完全恢復到新冠肺炎之前的運營收入水平，並在未來繼續增加運營收入，將取決於我們能否重新獲得並保持我們業務的以下特點以及我們的戰略增長優先事項：
•保持和增加我們成熟中心和發展中中心的招生人數，並根據中心招生人數的變化進行成本管理。
•有效的定價策略，包括與預期的人員成本(包括工資和福利)年度增長相關的年度學費增長，
•擴大服務供應和向客户交叉銷售服務方面的額外增長，
•成功識別和整合收購和中心管理過渡，以及
•對錶現不佳的中心進行成功的管理和改進。
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經營成果
下表列出了截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止的三年損益表數據佔收入的百分比：
截至2019年12月31日的年度，
202020192018
(除百分比外，以千為單位)
收入$1,515,093 100.0 %$2,062,017 100.0 %$1,903,182 100.0 %
服務成本1,210,544 79.9 %1,539,081 74.6 %1,429,927 75.1 %
毛利304,549 20.1 %522,936 25.4 %473,255 24.9 %
銷售、一般費用和行政費用219,563 14.5 %221,496 10.7 %201,591 10.6 %
無形資產攤銷31,652 2.1 %33,621 1.7 %32,569 1.7 %
營業收入53,334 3.5 %267,819 13.0 %239,095 12.6 %
利息支出-淨額(37,682)(2.5)%(45,154)(2.2)%(47,508)(2.5)%
所得税前收入15,652 1.0 %222,665 10.8 %191,587 10.1 %
所得税優惠(費用)11,340 0.8 %(42,279)(2.1)%(33,606)(1.8)%
淨收入$26,992 1.8 %$180,386 8.7 %$157,981 8.3 %
調整後的EBITDA(1)
$224,396 14.8 %$394,857 19.1 %$357,081 18.8 %
調整後的營業收入(1)
$91,738 6.1 %$268,445 13.0 %$241,010 12.7 %
調整後淨收益(1)
$93,549 6.2 %$216,604 10.5 %$189,537 10.0 %
(1)調整後的EBITDA、調整後的運營收入和調整後的淨收入是非GAAP財務指標，不是根據美國公認的會計原則(“GAAP”)確定的。有關這些非GAAP財務衡量標準與其根據GAAP確定的相應衡量標準的對賬，以及有關我們使用非GAAP衡量標準的信息，請參閲下面的“非GAAP財務衡量標準和對賬”。
截至2020年12月31日的年度與截至2019年12月31日的年度比較
收入。截至2020年12月31日的一年中，收入從上年的21億美元下降到15億美元，降幅為5.469億美元，降幅為27%。下表彙總了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度我們每個細分市場的收入和總收入百分比：
截至2019年12月31日的年度，
202020192020年與2019年的變化
(除百分比外，以千為單位)
以全方位服務中心為基礎的託兒服務$1,032,266 68.2 %$1,684,006 81.6 %$(651,740)(38.7)%
學費849,405 82.3 %1,551,433 92.1 %(702,028)(45.3)%
管理費和運營補貼182,861 17.7 %132,573 7.9 %50,288 37.9 %
後備護理388,294 25.6 %296,330 14.4 %91,964 31.0 %
教育諮詢和其他服務94,533 6.2 %81,681 4.0 %12,852 15.7 %
收入$1,515,093 100.0 %$2,062,017 100.0 %$(546,924)(26.5)%
截至2020年12月31日的一年中，以全面服務中心為基礎的託兒部門產生的收入與前一年相比減少了6.517億美元，降幅為39%。這一下降是由於我們的中心在年內因應新冠肺炎疫情而暫時和永久關閉，以及重新開放的中心的招生人數減少。與前一年相比，學費收入減少了7.02億美元，降幅為45%，入學人數減少了43%。截至2020年12月31日，在我們運營的1014箇中心中，有910個託兒和早教中心開業，而截至2019年12月31日，開放的託兒和早教中心為1084個。2020年，我們新開了18箇中心，永久關閉了88個需求和經濟趨勢發生轉變的中心。雖然我們的絕大多數中心現在都對兒童和家庭開放，但我們仍處於重新啟動階段，入學人數仍遠低於新冠肺炎之前的水平。我們預計招生復甦將持續到2021年。來自僱主贊助商的管理費和運營補貼增加了5030萬美元，增幅為38%，原因是由於臨時關閉中心的學費收入減少，為支持中心運營而獲得的額外運營補貼。
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在截至2020年12月31日的一年中，後備護理服務產生的收入比前一年增加了9200萬美元，增幅為31%。這一部門的收入增長主要是由於對新客户的銷售增加，以及現有客户的使用率增加，這是由於客户和家庭繼續關閉企業和學校，對我們的後備護理服務(特別是第二季度使用自費報銷護理的使用，按淨額計算)的需求前所未有地增加了覆蓋範圍和支持。儘管在疫情的早期階段，自費報銷醫療為客户和家庭提供了一種重要的替代方案，但隨着更多的中心恢復運營，以及企業和學校重新開業，對後備醫療的需求在第三季度和第四季度開始轉向更傳統的中心內和家庭服務提供。雖然傳統的室內和家庭使用仍然低於新冠肺炎時代之前的水平，但我們預計它將持續到2021年。
在截至2020年12月31日的一年中，教育諮詢和其他服務產生的收入比上年增加了1290萬美元，增幅為16%。這一部分的收入增長主要歸因於收購的貢獻、現有客户利用率的提高，以及對新客户的銷售(程度較小)。2019年和2020年完成的收購為這一細分市場在2020年的增長貢獻了980萬美元。
服務成本。 截至2020年12月31日的一年，服務成本從上年的15億美元下降到12億美元，降幅為3.285億美元，降幅為21%。
與前一年相比，以中心為基礎的全方位服務託兒部門的服務成本減少了3.104億美元，降幅為23%，降至10億美元。減少的主要原因是，由於與臨時關閉中心相關的入學人數減少，人員成本減少了25%，計劃用品和材料減少了15%，以及政府支持計劃的捐款總共減少了8350萬美元的某些工資和其他運營費用。與新冠肺炎對我們運營的影響相關的長期資產減值成本2,620萬美元，與永久關閉某些中心相關的成本660萬美元(包括相關的遣散費和設施成本)，以及自2019年12月31日起增加的與新中心相關的增量佔用成本，部分抵消了這些成本的減少。
與前一年相比，後備護理部門的服務成本減少了2420萬美元，降幅為14%，降至1.451億美元。這一下降主要是由於人員成本和護理提供者費用的減少，這兩項費用約佔2020年這一細分市場服務總成本的65%，而2019年這一比例約為75%，因為傳統的利用率水平低於前一年。這一減少額被用於支持和提高我們的客户用户體驗和服務交付的技術和營銷支出以及與股權投資公允價值下降相關的210萬美元減值成本所抵消。
與前一年相比，教育諮詢和其他服務部門的服務成本增加了610萬美元，增幅為16%，達到4440萬美元，這與收入增長大體一致。增加的原因是與向不斷擴大的客户羣提供服務相關的人員成本。
毛利。截至2020年12月31日的一年，毛利潤從上年的5.229億美元下降到3.045億美元，降幅為2.184億美元，降幅為42%。截至2020年12月31日的年度毛利率為營收的20%，與截至2019年12月31日的年度相比下降約5%。毛利潤的下降主要是由於臨時關閉中心、重新開放的中心的註冊人數減少以及長期資產的相關減損費用導致基於全面服務中心的託兒部門的利潤率下降，但部分被擴大的後備護理以及教育諮詢和其他服務的毛利增加所抵消。
銷售、一般和行政費用。截至2020年12月31日的一年中，SGA為2.196億美元，與2019年同期相對一致，以支持整個大流行期間以及疫情重新抬頭時的業務。在截至2020年12月31日的一年中，SGA佔收入的15%，而由於收入基數較低，2019年同期為11%。
無形資產攤銷。在截至2020年12月31日的一年中，無形資產的攤銷費用為3170萬美元，低於前一年的3360萬美元，這是由於某些無形資產在此期間完全攤銷的減少，部分被2019年和2020年完成的收購增加所抵消。我們預計2021年攤銷費用不會有重大變化。請參閲附註6，商譽與無形資產有關更多詳情，請參閲本年度報告中表格10-K第8項的綜合財務報表。
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營業收入。與前一年相比，截至2020年12月31日的一年，運營收入減少了2.145億美元，降幅為80%，至5330萬美元。下表彙總了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，我們每個細分市場的運營收入和收入百分比：
截至2019年12月31日的年度，
202020192020年與2019年的變化
(除百分比外，以千為單位)
以全方位服務中心為基礎的託兒服務$(155,382)(15.1)%$166,011 9.9 %$(321,393)(193.6)%
後備護理182,938 47.1 %80,394 27.1 %102,544 127.6 %
教育諮詢和其他服務25,778 27.3 %21,414 26.2 %4,364 20.4 %
營業收入$53,334 3.5 %$267,819 13.0 %$(214,485)(80.1)%
業務收入減少的原因如下：
•與2019年同期相比，截至2020年12月31日的一年，以全面服務中心為基礎的託兒部門的運營收入減少了3.214億美元，降幅為194%，原因是臨時和永久關閉中心的學費收入減少，重新開放的中心的招生人數減少，以及長期資產的相關減損費用2620萬美元，以及與永久關閉某些中心相關的成本660萬美元，部分被政府支持計劃8350萬美元的捐款所抵消，這些捐款減少了某些工資和
•在截至2020年12月31日的一年中，後備護理部門的運營收入比2019年同期增加了1.025億美元，達到1.829億美元，增幅為128%，這是因為我們的後備護理服務(特別是第二季度自費有償護理)的銷售和利用增加了收入基數，因為客户和家庭因企業和學校關閉而尋求額外支持，以及與傳統護理選擇利用率下降相關的護理提供者費用與前一年相比有所下降，這部分被以下方面的投資抵消了：與前一年相比，後備護理服務部門的運營收入增加了1.025億美元，達到1.829億美元，增幅為128%，這是因為我們的後備護理服務(特別是第二季度自費有償護理服務)的銷售和利用增加了收入基數
•在截至2020年12月31日的一年中，教育諮詢和其他服務部門的運營收入比2019年同期增加了440萬美元，達到2580萬美元，增幅為20%，這是由於不斷擴大的收入基礎做出的貢獻。
淨利息支出。截至2020年12月31日的年度，淨利息支出從截至2019年12月31日的年度的4520萬美元降至3770萬美元，原因是我們的循環信貸安排下的借款減少，以及適用於我們債務的利率下降。計入利率互換安排的影響，截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度的定期貸款加權平均利率及循環信貸安排加權平均利率分別為3.23%及3.89%。
所得税費用。 在截至2020年12月31日的一年中，我們記錄了1130萬美元的所得税優惠，實際所得税税率為(72.5%)，而上一年的所得税支出為4230萬美元，實際所得税税率為19%。實際所得税率與法定所得税率之間的差異主要是由於與行使股票期權和歸屬限制性股票相關的超額税收優惠的影響，由於所得税前收入大幅降低，這兩項優惠在2020年產生了按比例更大的影響。由於股票交易量增加，超額税收優惠在2020年減少了1620萬美元的所得税支出，而2019年同期為1390萬美元。在納入股票薪酬和其他離散項目的超額税收優惠之前，截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，有效所得税税率將分別約為28%和25%。
調整後的EBITDA和調整後的運營收入。 截至2019年12月31日的年度，調整後的EBITDA和調整後的運營收入分別比2019年同期減少1.705億美元(43%)和1.767億美元(66%)，這主要是由於以全面服務中心為基礎的託兒部門毛利潤下降，但部分被後備護理和教育諮詢以及其他服務部門的增長所抵消。
調整後的淨收入。 與2019年同期相比，截至2020年12月31日的年度調整後淨收入減少1.231億美元，降幅為57%，主要原因是運營收入減少，但部分被較低的有效税率所抵消。
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截至2019年12月31日的年度與截至2018年12月31日的年度比較
收入。 在截至2019年12月31日的一年中，收入增長了1.588億美元，增幅為8%，從上年的19億美元增至21億美元。下表彙總了截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度我們每個細分市場的收入及其佔總收入的百分比：
截至2019年12月31日的年度，
201920182019年與2018年的變化
(除百分比外，以千為單位)
以全方位服務中心為基礎的託兒服務$1,684,006 81.6 %$1,586,323 83.4 %$97,683 6.2 %
學費1,551,433 92.1 %1,457,299 91.9 %94,134 6.5 %
管理費和運營補貼132,573 7.9 %129,024 8.1 %3,549 2.8 %
後備護理296,330 14.4 %245,498 12.9 %50,832 20.7 %
教育諮詢服務81,681 4.0 %71,361 3.7 %10,320 14.5 %
收入$2,062,017 100.0 %$1,903,182 100.0 %$158,835 8.3 %
截至2019年12月31日的一年，以中心為基礎的全方位服務託兒部門產生的收入比前一年增加了9770萬美元，增幅為6%。學費收入增加了9410萬美元，增幅為7%，原因是總招生人數增加了約4%，年學費平均增加了3%至4%，但部分被中心關閉所抵消。我們英國和荷蘭業務的外幣匯率下降的影響使2019年的學費收入減少了約1%，即1750萬美元。僱主贊助商的管理費和運營補貼增加了350萬美元，增幅為3%，主要是由於價格上漲。
在截至2019年12月31日的一年中，後備護理服務產生的收入比前一年增加了5080萬美元，增幅為21%。這一領域的收入增長主要歸因於現有客户利用率的提高，其次是對新客户的銷售。此外，最近的一次收購為2019年這一細分市場的增長貢獻了940萬美元。
在截至2019年12月31日的一年中，教育諮詢服務產生的收入比前一年增加了1030萬美元，增幅為15%。這一領域的收入增長主要歸因於現有客户利用率的提高，其次是對新客户的銷售。此外，最近的一次收購為2019年這一細分市場的增長貢獻了210萬美元。
服務成本。 截至2019年12月31日的一年，服務成本從上年的14億美元增加到15億美元，增幅為1.092億美元，增幅為8%。
在截至2019年12月31日的一年中，以全面服務中心為基礎的託兒部門的服務成本比前一年增加了7800萬美元，達到13億美元，增幅為6%，這與收入增長大體一致。由於新中心和現有中心的招生人數增加，常規工資和福利成本增加，以及自2018年12月31日以來增加的與中心相關的勞動力成本，人員成本增加了6%。此外，由於註冊人數增加、對計劃和服務的某些技術投資以及自2018年12月31日起增加的與中心相關的增量佔用成本，計劃用品、材料、食品和設施成本(通常佔此細分市場服務總成本的30%左右)增加了6%。
在截至2019年12月31日的一年中，後備護理部門的服務成本與前一年相比增加了2680萬美元，達到1.693億美元，增幅為19%，這對收入增長的槓桿率為2%。增加的主要原因是人員和護理提供者費用，通常約佔這一細分市場服務總成本的75%，這與向不斷擴大的客户羣提供的服務的利用率增加有關，以及支持我們的客户用户體驗、服務交付和運營效率的營銷和技術支出。
在截至2019年12月31日的一年中，教育諮詢服務部門的服務成本比前一年增加了430萬美元，達到3830萬美元，增幅為13%，這與收入增長大體一致。這一增長是由於與向不斷擴大的客户羣提供服務相關的人員和技術成本，以及為支持該細分市場的長期增長而對系統的持續支出。
毛利。 截至2019年12月31日的一年，毛利潤增長4970萬美元，增幅11%，從上年的4.733億美元增至5.229億美元。截至2019年12月31日的一年，毛利率佔收入的25%，與截至2018年12月31日的年度相比增長了約1%。毛利潤的增長主要歸功於我們新中心以及成熟的和不斷擴大的損益中心的招生人數增加，有效的運營成本管理，以及擴大後備護理和教育諮詢服務。
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銷售、一般和行政費用。在截至2019年12月31日的一年中，SGA增加了1990萬美元，增幅為10%，達到2.215億美元，而2018年為2.016億美元。截至2019年12月31日的一年，SGA佔收入的11%，與前一年一致。SGA比2018年同期有所增加，原因是人員成本增加，包括年度工資增長，以及持續的技術支出。
無形資產攤銷。 截至2019年12月31日的一年，無形資產的攤銷費用為3360萬美元，高於前一年的3260萬美元，這是因為2018年和2019年完成的收購帶來的攤銷增加，部分被某些無形資產在此期間完全攤銷的減少所抵消。
營業收入。 與前一年相比，截至2019年12月31日的一年，運營收入增加了2870萬美元，增幅為12%，達到2.678億美元。下表彙總了截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度每個細分市場的運營收入和收入百分比：
截至2019年12月31日的年度，
201920182019年與2018年的變化
(除百分比外，以千為單位)
以全方位服務中心為基礎的託兒服務$166,011 9.9 %$152,006 9.6 %$14,005 9.2 %
後備護理80,394 27.1 %68,462 27.9 %11,932 17.4 %
教育諮詢服務21,414 26.2 %18,627 26.1 %2,787 15.0 %
營業收入$267,819 13.0 %$239,095 12.6 %$28,724 12.0 %
營業收入增加的原因如下：
•與2018年同期相比，截至2019年12月31日的一年，以全面服務中心為基礎的託兒部門的運營收入增加了1400萬美元，達到1.66億美元，增幅為9%。截至2018年12月31日的年度業績包括與我們信貸協議修正案和二次發售相關的130萬美元交易成本。將這些費用考慮在內後，2019年運營收入比上年增加了1270萬美元，增幅為8%，主要原因是學費上漲和招生人數增加，2018年12月31日以來新增中心的貢獻，以及有效的成本管理，部分抵消了2018和2019年期間開設的某些新租賃/財團中心的預開放和升級期間發生的成本，以及與我們中心的技術投資相關的增量成本。此外，在截至2019年12月31日的一年中，我們在英國和荷蘭業務的較低外幣匯率使全方位服務部門的業務收入減少了約1%，即150萬美元。
•在截至2019年12月31日的一年中，後備護理部門的運營收入與2018年同期相比增加了1,190萬美元至8,040萬美元，增幅為17%，這是因為不斷擴大的收入基礎被支持我們的客户用户體驗、服務交付和運營效率的技術投資以及與提高後備服務利用率相關的護理提供者費用增加所部分抵消。
•在截至2019年12月31日的一年中，教育諮詢服務部門的運營收入比2018年同期增加了280萬美元，達到2140萬美元，增幅為15%，這是由於不斷擴大的收入基礎做出的貢獻。
淨利息支出。 由於我們循環信貸安排的借款減少，截至2019年12月31日的年度淨利息支出從截至2018年12月31日的4750萬美元降至4520萬美元。計入利率互換安排的影響，截至2019年12月31日止年度的定期貸款及循環信貸安排加權平均利率為3.89%，與上年持平。
所得税費用。 在截至2019年12月31日的一年中，我們記錄了4230萬美元的所得税支出，實際所得税率為19%，而上一年的所得税支出為3360萬美元，實際所得税率為18%。實際所得税率與法定所得税率之間的差異主要是由於與行使股票期權和歸屬限制性股票相關的超額税收優惠的影響。由於股票交易量增加，超額税收優惠使2019年所得税支出減少了1390萬美元，而2018年同期為1210萬美元。在計入股票薪酬的超額税收優惠之前，截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度，實際所得税税率將分別約為25%和26%。
調整後的EBITDA和調整後的運營收入。 截至2019年12月31日的年度，調整後的EBITDA和調整後的運營收入分別比2018年同期增加3780萬美元(11%)和2740萬美元(11%)，這主要是由於全面服務中心的額外貢獻導致毛利潤增加，包括自2018年12月31日以來增加的中心的影響，以及後備護理和教育諮詢服務的增長。
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調整後的淨收入。 與2018年同期相比，截至2019年12月31日的年度調整後淨收入增加了2710萬美元，增幅為14%，這主要是由於運營收入的擴大。
非公認會計準則財務計量和對賬
在我們的季度和年度報告、收益新聞稿和電話會議中，我們討論了沒有根據GAAP計算的關鍵財務指標，以補充我們在GAAP基礎上提交的綜合財務報表。調整後的EBITDA、調整後的營業收入、調整後的淨收入和稀釋後調整後的每股普通股收益等這些非GAAP財務衡量標準與根據GAAP確定的各自衡量標準進行了調整，如下所示：
截至2019年12月31日的年度，
202020192018
(單位為千，共享數據除外)
淨收入$26,992 $180,386 $157,981 
利息支出-淨額37,682 45,154 47,508 
所得税費用(福利)(11,340)42,279 33,606 
折舊80,010 74,648 68,374 
無形資產攤銷 (a)
31,652 33,621 32,569 
EBITDA164,996 376,088 340,038 
其他調整：
新冠肺炎相關成本(b)
34,918 — — 
基於股票的薪酬費用(c)
20,996 17,283 13,811 
其他費用(d)
3,486 626 1,915 
非現金經營租賃費用(e)
— 860 1,317 
調整總額59,400 18,769 17,043 
調整後的EBITDA$224,396 $394,857 $357,081 
營業收入$53,334 $267,819 $239,095 
新冠肺炎相關成本(b)
34,918 — — 
其他費用(d)
3,486 626 1,915 
調整後的營業收入$91,738 $268,445 $241,010 
淨收入$26,992 $180,386 $157,981 
所得税費用(福利)(11,340)42,279 33,606 
所得税前收入15,652 222,665 191,587 
無形資產攤銷(a)
31,652 33,621 32,569 
新冠肺炎相關成本(b)
34,918 — — 
基於股票的薪酬費用(c)
20,996 17,283 13,811 
其他費用(d)
3,486 626 1,915 
調整後所得税前所得106,704 274,195 239,882 
調整後的所得税費用(f)
(13,155)(57,591)(50,345)
調整後淨收益$93,549 $216,604 $189,537 
加權平均已發行普通股-稀釋60,309,985 58,947,240 59,000,669 
稀釋後調整後每股普通股收益$1.55 $3.67 $3.21 
(a)代表無形資產的攤銷，包括2000萬美元與我們在2008年5月的非公開交易中記錄的無形資產相關的攤銷費用。
(b)新冠肺炎相關成本是指由於關閉中心和某些開放或臨時關閉的中心的公允價值減少而導致的投資和長期資產的減值成本，以及由於新冠肺炎對我們的運營和相關管理行動的影響而產生的其他成本(如上所述)。在截至2020年12月31日的一年中，減值成本總計2,830萬美元，其中2,620萬美元與以全面服務中心為基礎的兒童護理部門有關，210萬美元與後備護理部門有關。其他與新冠肺炎相關的成本總計660萬美元，主要與關閉中心相關，包括遣散費和設施成本。
(c)表示根據會計準則編碼主題718的基於股票的非現金補償費用，薪酬-股票薪酬。
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(d)截至2020年12月31日的年度的其他成本與我們的新公司總部在建設期間發生的佔用成本有關，這代表了2020年的重複辦公成本，同時我們還繼續承擔我們現有公司總部的成本。截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度的其他成本是與完成的收購、2018年3月的二次發行以及2018年5月信貸協議修正案相關的交易成本。
(e)表示租賃費用超過現金租賃費用(2020年前)。
(f)代表根據調整後的所得税前收入計算的所得税費用，截至2020年12月31日的年度的有效税率約為12%，截至2019年12月31日和2018年12月31日的兩個年度的實際税率約為21%。有效税率代表2020年適用於調整後所得税前收入的税率約為28%，2019年和2018年適用於調整後所得税前收入的税率約為26%，減去與股權交易相關的超額税收優惠的影響。
調整後的EBITDA、調整後的運營收入、調整後的淨收益和稀釋後的調整後每股收益(統稱為“非GAAP財務指標”)不是根據公認會計準則進行的陳述，使用的術語調整後的EBITDA、調整後的運營收入、調整後的淨收益和稀釋後的調整後每股收益可能與其他公司報告的類似指標不同，也可能無法與其他類似名稱的指標相比。我們相信，非GAAP財務指標為投資者提供了有關我們歷史業務的有用信息。我們提出非GAAP財務衡量標準作為補充績效衡量標準，因為我們認為，它們有助於根據GAAP標準對我們的經營業績與我們的業績進行比較評估，同時隔離某些項目的影響，這些項目在不同時期有所不同。具體地説，調整後的EBITDA可以評估我們的經營業績以及我們償還或產生債務的能力，而不會受到非現金費用的影響，如折舊、攤銷、租賃費用超過現金租賃費用(2020財年之前)、基於股票的補償費用、減值成本、由於新冠肺炎的影響而產生的其他成本，包括中心關閉成本、交易成本和其他非經常性成本，如與二次發行、債務融資交易、處置和收購相關的費用，以及重複的公司辦公成本。此外，調整後的營業收入, 調整後的淨收入和稀釋後的調整後每股收益使我們能夠評估我們的業績，而不受我們認為不能直接反映我們核心業務的具體確定項目的影響。這些非GAAP財務指標也是用於評估我們內部經營業績的關鍵績效指標，用於確定管理層(包括高管)的激勵性薪酬。調整後的EBITDA也用於確定我們信貸協議下的某些比率要求。調整後的EBITDA、調整後的運營收入、調整後的淨收入和稀釋後的調整後每股普通股收益不是根據GAAP衡量我們財務業績的指標，不應單獨考慮或作為税前收益、淨收入、稀釋後普通股收益、經營、投資或融資活動提供(用於)的淨現金或任何其他財務報表數據作為財務業績或流動性指標來衡量，每個數據都是根據GAAP呈報的。因此，我們的非GAAP財務指標應該與我們的合併財務報表一起考慮，合併財務報表是根據GAAP編制的，幷包括在本年度報告的第8項Form 10-K中。我們理解，儘管證券分析師、貸款人和其他人經常使用調整後的EBITDA、調整後的運營收入、調整後的淨收入和稀釋後的調整後每股普通股收益來評估公司，但它們作為分析工具有其侷限性，您不應孤立地考慮它們，也不應將其作為GAAP報告的我們業績分析的替代品。其中一些限制包括：
•調整後的EBITDA、調整後的營業收入和調整後的淨收入不能完全反映我們的現金支出、未來對資本支出或合同承諾的需求；
•調整後的EBITDA、調整後的運營收入和調整後的淨收入不反映我們營運資金需求的變化或現金需求；
•調整後的EBITDA沒有反映債務的重大利息支出，或支付利息或本金所需的現金需求；以及
•雖然折舊和攤銷是非現金費用，但正在折舊和攤銷的資產將來往往需要更換；調整後的EBITDA、調整後的營業收入和調整後的淨收入並不反映此類更換所需的任何現金。
由於這些限制，調整後的EBITDA、調整後的運營收入和調整後的淨收入不應被視為我們可用於再投資於業務增長的可自由支配現金，也不應被視為我們可用於履行義務的現金的衡量標準。
流動性與資本資源
新冠肺炎疫情嚴重擾亂了我們的全球運營。新冠肺炎的廣泛影響、持續時間和對我們業務的全面影響很難預測，這在很大程度上是因為我們的業務與我們客户合作伙伴和政府當局的運營決策和要求以及需求、經濟趨勢、疫苗的採用和有效性以及新冠肺炎持久性和治療方面的發展相互依賴。我們已經採取了下面所述的一些行動，以增加我們的流動性，加強我們的財務狀況，以駕馭這些不確定的時期。
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我們的主要現金需求是用於我們現有託兒中心的持續運營、後備護理、教育諮詢和其他服務，以及債務融資義務。我們的主要流動性來源是我們現有的現金、運營現金流和我們循環信貸安排下的借款。截至2020年12月31日，我們有3.843億美元的現金(包括限制性現金)，其中4360萬美元是在外國司法管轄區持有的，而截至2019年12月31日，我們有2790萬美元的現金(包括限制性現金)，其中1420萬美元是在外國司法管轄區持有的。截至2020年12月31日和2019年12月31日的每一年，北美以外的業務佔我們合併收入的23%。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的幾年裏，外幣匯率變化對我們流動性的淨影響並不大。
2020年4月21日，公司完成向耐久資本總基金有限責任公司發行和出售2138,580股普通股，價格為每股116.90美元。該公司從此次發行中獲得2.498億美元的淨收益，這增強了我們的流動性和財務狀況，並增加了我們的現金和現金等價物。
我們的循環信貸安排是我們優先擔保信貸安排的一部分，包括有擔保的定期貸款安排和4億美元的循環信貸安排。截至2020年12月31日和2019年12月31日，我們的循環信貸安排沒有未償還的借款。2020年4月和5月，我們修訂了現有的優先信貸安排，其中包括將循環信貸的借款能力從2.25億美元提高到4億美元，修改了適用於循環信貸安排未償還借款的利率，並修改了適用契諾的條款。請參閲附註11，信貸安排和債務義務，請參閲本年度報告(Form 10-K)第8項的綜合財務報表，以進一步討論我們的信貸安排。
截至2020年12月31日和2019年12月31日，我們的營運資本分別為9340萬美元和2.544億美元。我們的營運資金改善與2020年4月發行和出售股票所籌集的資金有關。我們通常有營運資本赤字，這主要是因為使用運營產生的現金對固定資產和收購進行長期投資，以及股票回購。我們預計，在我們的中心暫時關閉和重新開放的中心重新招生期間，我們經營活動的現金流將繼續受到不利影響；這將與我們現有的現金以及我們循環信貸安排下可用於為運營提供資金的借款相補充。隨着我們專注於重新招生和擴大重新開放的中心，以及重新開放其餘暫時關閉的中心，我們將繼續管理我們可自由支配的運營和資本支出，並優先考慮支持當前運營和戰略機遇的投資，以及我們債務的本金和利息支付。
我們參與了某些政府支持計劃，包括根據美國CARE法案允許的某些延期納税和税收抵免，以及在英國的某些延期納税、納税抵免和員工工資支持，並可能在未來繼續這樣做。在截至2020年12月31日的一年中，與這些福利相關的服務成本減少了8350萬美元，其中840萬美元記錄在截至2020年12月31日的綜合資產負債表中的預付費用和其他流動資產中，作為從政府支持計劃中應收的金額。此外，截至2020年12月31日，該公司的工資税遞延總額為2040萬美元，其中1020萬美元包括在應付賬款和應計費用中，1020萬美元包括在其他長期負債中。不能保證這些政府支持計劃在未來會以目前的水平繼續下去，或者根本不能保證。
為了應對新冠肺炎的廣泛影響，我們與出租人重新談判了某些付款條款，以減輕對我們財務狀況和運營的影響。截至2020年12月31日，我們有770萬美元的租賃延期付款，現在需要在明年支付。
董事會批准了一項最高3億美元的股票回購計劃，從2018年6月12日起生效。在截至2020年12月31日的一年中，在大流行對我們的運營產生影響之前，我們以3220萬美元的價格回購了20萬股票，截至2020年12月31日，根據回購計劃，仍有1.949億美元可用。在截至2019年12月31日的年度內，我們以3190萬美元的價格回購了20萬股票。所有回購的股票都已註銷。
我們相信，運營部門提供的資金、我們現有的現金餘額和循環信貸安排下的借款將足以為至少未來12個月的所有債務和流動性需求提供資金。然而，我們的業務長期中斷，包括因應新冠肺炎疫情而要求學校、託兒和企業關閉以及全職政府命令的結果，可能需要超出我們現有現金和借款能力的融資，我們可能有必要獲得額外的債務或股權融資。我們可能無法以合理的條件獲得這樣的融資，或者根本無法獲得融資。
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目錄
現金流截至2019年12月31日的年度，
202020192018
(單位：千)
經營活動提供的淨現金$209,572 $330,353 $294,747 
用於投資活動的淨現金$(83,825)$(189,070)$(158,543)
融資活動提供(用於)的現金淨額$228,996 $(149,128)$(134,193)
現金、現金等價物和限制性現金— 年初
$31,192 $38,478 $36,570 
現金、現金等價物和限制性現金— 年終
$388,465 $31,192 $38,478 
經營活動提供的現金
截至2020年12月31日的一年中，運營活動提供的現金為2.096億美元，而2019年同期為3.304億美元。經營活動提供的現金減少的主要原因是淨收入比上一年減少1.534億美元，以及與上一年相比，由於賬單和付款的時間安排引起的營運資本變化，包括與較慢的收款相關的應收賬款增加，以及前一年沒有的政府支持計劃應收款項的其他流動資產增加。經營活動提供的現金減少被客户存款以及工資税和租金延遲支付的影響部分抵消。
截至2019年12月31日的一年中，運營活動提供的現金為3.304億美元，而2018年同期為2.947億美元。經營活動提供的現金增加，主要原因是淨收入比上一年增加2240萬美元，以及與2018年相比，由於賬單和付款時間的變化而產生的營運資本變化。
用於投資活動的現金
截至2020年12月31日的一年中，投資活動中使用的現金為8380萬美元，而2019年同期為1.891億美元，與固定資產增加、收購和其他投資相關。投資活動中使用的現金減少，主要是因為2020年固定資產新增和收購量減少，因為我們將投資優先投向最關鍵的運營地區，以應對新冠肺炎疫情。在截至2020年12月31日的一年中，我們在購買新託兒中心的固定資產以及現有中心的維護和翻新方面投資了7280萬美元，而去年同期的淨投資為1.048億美元。在截至2020年12月31日的一年中，我們使用了830萬美元進行了三次收購，而前一年用於八次收購的資金為5340萬美元。此外，在截至2020年12月31日的一年中，我們在債務證券上投資了270萬美元，扣除到期收益，這些證券由我們的全資專屬自保保險公司使用限制性現金購買，而前一年的淨投資為2500萬美元。2019年，我們還投資590萬美元，收購了德國一家以中心為基礎的全方位服務託兒和後備託兒服務提供商20%的權益。
截至2019年12月31日的一年，投資活動中使用的現金為1.891億美元，而2018年同期為1.585億美元，與固定資產增加、收購和其他投資相關。用於投資活動的現金增加主要是由於增加了對新託兒中心的固定資產購買、我們現有中心的維護和翻新，以及對技術、設備和傢俱的持續投資。在截至2019年12月31日的一年中，我們使用了5340萬美元進行了8次收購，相比之下，在截至2018年12月31日的一年中，我們使用了6710萬美元進行了7次收購。此外，在截至2019年12月31日的一年中，我們在債務證券和其他投資上投資了2500萬美元，其中2470萬美元是我們的全資專屬自保保險公司使用限制性現金淨買入的，我們還投資了590萬美元，購買了德國一家提供全方位服務的中心兒童保育和後備保育服務提供商20%的權益。
我們估計，2021年，我們將繼續投資於與新的託兒中心相關的固定資產增加，現有中心的維護和翻新，以及對技術和設備的持續投資。作為我們增長戰略的一部分，我們還預計將繼續進行選擇性收購。
融資活動提供(用於)的現金
在截至2020年12月31日的一年中，融資活動提供的現金為2.29億美元，而2019年使用的現金為1.491億美元。2020年融資活動提供的現金主要與私下交易中發行和出售普通股所得2.498億美元，以及行使股票期權和發行和出售限制性股票所得3,880萬美元有關，但被用於股票回購的現金3,270萬美元、與股票獎勵淨結清相關的税款總計1,220萬美元以及債務本金支付1,080萬美元所部分抵消。
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目錄
2019年融資活動中使用的現金主要用於償還1.179億美元(扣除借款)的循環信貸安排，股票回購3160萬美元，支付與股票獎勵股票淨結算相關的税款1130萬美元，以及支付債務本金1080萬美元。這些現金用途被行使股票期權以及發行和出售2660萬美元限制性股票的收益部分抵消。
2018年用於融資活動的現金主要包括1.267億美元的股票回購，1080萬美元的債務本金，890萬美元的循環信貸安排(扣除借款)的償還，以及與750萬美元的股票獎勵淨額股票結算相關的税款。這些現金用途被行使股票期權和發行2290萬美元限制性股票的收益部分抵消。
債務
我們的高級擔保信貸安排包括擔保定期貸款安排和多幣種循環信貸安排。定期貸款將於2023年11月7日到期，需要每季度支付270萬美元本金，剩餘本金餘額將於2023年11月7日到期。
未償還定期貸款借款情況如下：
12月31日，
20202019
(單位：千)
定期貸款$1,034,688 $1,045,438 
遞延融資成本和原始發行貼現(3,801)(6,639)
債務總額1,030,887 1,038,799 
較短的當前到期日(10,750)(10,750)
長期債務$1,020,137 $1,028,049 
2020年4月和5月，我們修訂了我們現有的優先信貸安排，其中包括將我們循環信貸安排的借款能力從2.25億美元提高到4億美元，修改了適用於循環信貸安排未償還借款的利率，並修改了適用契諾的條款。循環信貸安排將於2022年7月31日到期。截至2020年12月31日和2019年12月31日，循環信貸安排沒有未償還的借款，整個額度都可供借款。
信貸協議項下的借款需要支付浮動利息。我們通過基礎固定名義價值5億美元的可變利率到固定利率掉期協議來降低我們的利率敞口。這些互換協議從一開始就被指定並計入現金流對衝，計劃於2021年10月31日到期。包括利率互換協議的影響在內，定期貸款的加權平均利率分別為3.23%，截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度為3.89%。
2020年6月，本公司簽訂利率上限協議，名義總價值8億美元。這些利率上限協議從一開始就被指定為現金流對衝，在一個月期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)升至1%以上的情況下為我們提供利率保護。3億美元名義價值的利率上限協議的生效日期為2020年6月30日，將於2023年10月31日到期，而另外5億美元名義金額的利率上限協議的遠期生效日期為2021年10月29日，這與我們現有的利率互換協議的到期日不謀而合，將於2023年10月31日到期。截至2020年12月31日，利率上限協議的公允價值為30萬美元的資產。
高級擔保信貸安排下的所有債務都由我們美國子公司的幾乎所有資產擔保。高級擔保信貸安排包含多項契諾，除某些例外情況外，這些契諾可能會限制我們的全資子公司Bright Horizons Family Solutions LLC及其受限制的子公司：產生某些留置權；進行投資、貸款、墊款和收購；產生額外的債務或擔保；支付股本股息或贖回、回購或註銷股本或次級債務；與聯屬公司進行交易；出售資產，包括我們子公司的股本。
此外，管理高級擔保信貸安排的信貸協議要求我們的直接子公司光明地平線資本公司(Bright Horizons Capital Corp)為被動控股公司，但某些例外情況除外。自2020年4月24日起，循環信貸安排要求借款人Bright Horizons Family Solutions LLC及其受限子公司在四個會計季度遵守最高第一留置權總槓桿率，隨後在隨後的幾個季度遵守最高第一留置權淨槓桿率。違反這一公約將受到某些公平救濟權的約束。在2020年4月信貸修訂之前，本公司被要求遵守最高第一留置權淨槓桿率。我們在2020年12月31日遵守了我們的財務契約。
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目錄
管理高級擔保信貸安排的信貸協議包含某些慣常的平權契約和違約事件。請參閲附註11，信貸安排和債務義務，請參閲本年度報告(表格10-K)第8項的綜合財務報表，以獲取有關我們的債務和信貸安排以及契約要求的更多信息。
合同義務
下表列出了截至2020年12月31日我們的合同義務：
20212022202320242025此後總計
(單位：千)
定期貸款：(1)
$10,750 $10,750 $1,013,188 $— $— $— $1,034,688 
長期債務的利息。(2)
27,766 26,498 25,229 — — — 79,493 
經營租約(3)
124,435 129,972 121,343 110,529 96,534 519,314 1,102,127 
總計(4)
$162,951 $167,220 $1,159,760 $110,529 $96,534 $519,314 $2,216,308 
(1)定期貸款的債務是指根據我們優先擔保信貸協議的條款預定的本金支付。請參閲附註11，信貸安排和債務義務，請參閲本年度報告第8項表格10-K中的綜合財務報表，以獲取有關我們債務的更多信息。
(2)定期貸款未償還本金餘額的利息按2020年12月31日的實際利率2.50%計算，包括循環信貸安排的承諾費，並在利率互換安排生效之前計算。
(3)根據ASC 842，我們選擇不在資產負債表上確認的某些車輛和其他租賃安排，租約，無關緊要，不在上表之列。請參閲附註4，租約，有關租賃的其他信息，請參閲本年度報告中表格10-K第8項的綜合財務報表。
(4)上表不包括一次性視為遣返過渡税的670萬美元的剩餘付款，該税款將在未來五年內支付。
(5)截至2020年12月31日，工資税遞延為2040萬美元，其中1020萬美元應在2021年支付，其餘1020萬美元應在2022年支付，這是CARE法案條款允許的，不包括在上表中。
其他義務
我們有55份未付信用證用於擔保某些租金，最高可達240萬美元。這些信用證由現金保證金擔保。這些信用證沒有支取任何金額。
表外安排
我們沒有表外安排。
關鍵會計政策
我們根據美國公認會計準則編制合併財務報表。編制合併財務報表要求我們作出估計和假設，這些估計和假設會影響合併財務報表之日報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露，以及報告期內報告的收入和費用。實際結果可能與這些估計不同。我們認為在編制合併財務報表時至關重要的會計政策涉及收入確認、商譽和其他無形資產。我們還有其他重要的會計政策，在附註2中有更全面的描述，重要會計政策摘要請參閲本年度報告第8項表格10-K中的合併財務報表。我們的關鍵和重要會計政策對於理解合併財務報表都很重要。
收入確認-我們根據承諾的性質和與客户簽訂的合同中規定的對價，從服務中產生收入。在合同開始時，我們評估合同中承諾的服務，並確定每個不同的履行義務。合同的交易價格使用相對獨立銷售價格分配給每個不同的履約義務，並在服務控制權移交給客户時確認為收入。下面將討論如何將這些策略應用於我們每個細分市場提供的服務。
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目錄
以全方位服務中心為基礎的託兒服務
我們以中心為基礎的全方位託兒服務包括傳統的以中心為基礎的託兒和早期教育、學前教育和基礎教育。我們在兩種主要的商業模式下提供以中心為基礎的託兒服務：(1)成本加成模式，僱主客户在成本加成的基礎上向我們支付管理託兒中心的費用；(2)損益模式，我們承擔運營託兒中心的財務風險，並在獨家或優先註冊的基礎上向僱主贊助商的員工以及周圍社區的家庭提供託兒服務。在成本加成和贊助商損益模式中，僱主贊助商保留開發新的託兒中心(通常由贊助商擁有或租賃)以及持續維護和維修的責任。此外，僱主贊助商通常會為持續向員工提供託兒服務提供補貼。在所有類型的模式下，我們保留運營託兒中心的所有方面的責任，包括僱用和支付員工、與供應商簽訂合同、採購用品以及收取學費和相關應收賬款。
以中心為基礎的全方位服務託兒服務產生的收入主要包括家長每月支付的學費。學費是根據孩子的年齡和發育水平、孩子的出勤時間表和設施的地理位置來確定的。提供給父母的全套託兒服務代表了一系列不同的服務，這些服務基本上是相同的，並且隨着時間的推移具有相同的轉移模式，每天都會轉移給客户。家長支付的學費按日確認，但為方便起見，按月記錄。
我們與僱主贊助商簽訂合同，以收取管理費的方式管理和運營他們的託兒和早期教育中心，或者為他們的員工提供專屬或優先的託兒服務。這些安排的合約期一般為三至十年，有不同的期限和續期及取消的選擇，亦可包括為代替或補充家長的學費而支付的營運津貼。與僱主贊助商簽訂的合同中包括的管理費通常是按月計算的，通常包括每年一次的自動扶梯，以反映預期的未來成本增長。每年的自動扶梯通常以百分比或作為消費者物價指數的參考。合同通常還包括有通知期的終止權。對於會計期限超過一年的合同，我們根據該年度適用的費率將收入分配到適用的合同年度，這與提供服務成本的預期增長、我們的標準定價做法以及指導中描述的總體分配目標是相稱的。提供給僱主贊助商的服務代表一系列不同的服務，這些服務基本上是相同的，並且隨着時間的推移具有相同的轉移到客户的模式，這些服務每天都會轉移。僱主贊助人支付的費用按日確認，但為方便起見，按月記錄(即，在合同年度內使用時間流失法記錄相同的月度金額)。
某些安排規定，僱主贊助人支付運營補貼，以代替或補充家長的學費。成本加管理型中心的僱主補貼由可變對價組成，通常計算為家長學費收入與中心每個月的運營成本之間的差額，並確認為提供服務當月的收入。可變對價具體涉及將每項不同的日常服務轉移的努力，將賺取的對價分配到開展這些活動的不同日期符合總體分配目標。
後備護理服務
後備照護服務包括以中心為基礎的後備兒童照護、居家兒童和成人/老人照護，以及自費的有償照護。我們通過我們的託兒中心和居家託兒所以及後備託兒所網絡提供後備託兒所服務。我們的後備服務提供了與家庭服務機構和以中心為基礎的服務提供者的簽約網絡的通道，這些服務機構和中心位於我們原本沒有可用容量的家庭服務提供者或中心的位置。自費報銷醫療是一種報銷計劃，客户可以在緊急情況下利用這一計劃向員工支付費用。
後備護理收入主要由僱主贊助商支付的固定和可變對價組成，其次是在服務點向用户收取的共同付款。這些安排的合同期限一般為三年，有不同的條款以及續簽和取消選項。後備護理服務的費用通常基於購買的後備使用次數來確定，其可以基於指定的使用次數或每次使用支付的可變費用來固定，並且通常在提供服務時或提前按月計費。隨着服務的執行，後備護理服務的收入隨着時間的推移而確認，並在提供後備服務的月份確認。在提供服務時賺取的對價的分配與總體分配目標是一致的。自費報銷醫療的收入基於處理的每筆付款所賺取的費用(即，以淨額計算，因為我們是客户向其員工支付自費報銷的代理)，並在處理付款的當月確認。
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目錄
教育諮詢和其他服務
我們的教育諮詢服務包括學費援助和學生貸款償還計劃管理、勞動力教育和相關教育諮詢服務(“EdAssist Solutions”)，以及大學招生諮詢服務(“學院教練”)。教育諮詢服務收入主要包括僱主客户為項目管理、指導和內容訂閲支付的固定和可變費用，其次是在服務點向用户收取的零售費。這些安排的合同期限一般為一至三年，有不同的期限以及續簽和取消選項。教育諮詢服務的費用是根據預計的項目參與者數量和選擇的服務來確定的，通常是提前計費的。EdAssist Solutions的收入在合同期限內採用時間流逝法以直線方式確認，當月確認額外費用時，提供的額外服務與總體分配目標一致。學院教練的收入在合同期限內確認，因為提供大學招生諮詢服務，客户獲得好處。
其他服務包括SitterCity業務，這是一個面向家庭和照顧者的在線市場。收入主要來自訂閲，包括訂閲期間的固定費用，其次是在服務點向用户收取的可變交易費。認購費在合同期限內使用時間流逝法以直線方式確認，賺取的可變交易費分配給與總體分配目標一致的不同交易。
重大判斷和估計
我們一般不會對金額的確定、交易價格與履約義務的分配或與客户簽訂合同的收入時間產生重大影響的重大判斷或估計。我們的服務性質不需要重大判斷或估計來確定控制權何時轉移到客户手中。根據過去的做法和客户的具體情況，我們偶爾會給予影響交易總價的優惠。如果交易價格可能會進行調整，可能需要做出重大判斷，以確保確認的累計收入很可能不會發生重大逆轉。截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，沒有與確認的累計收入約束相關的重大估計。
商譽與無形資產-我們在會計收購法下核算企業合併。收購支付的金額根據收購日的公允價值分配給收購的資產和承擔的負債。當為收購支付的代價超過所收購的有形和可識別無形資產淨值的公允價值時，將計入商譽。我們的無形資產主要由各種客户關係(包括客户關係和母公司關係)和商號組成。具有可確定使用年限的已確認無形資產與商譽分開估值，並在我們獲得收益的估計期間攤銷。與母公司關係相關的無形資產在其使用年限內使用加速方法攤銷。所有其他無形資產在其使用年限內按直線攤銷。
在評估客户關係和商號時，我們使用收益法的變體，該方法依賴於歷史財務和定性信息，以及對預測財務信息的假設和估計。我們認為收益法是最合適的估值方法，因為這些資產的內在價值是它們產生當前和未來收入的能力。如果我們的估計不正確，預計的財務信息就會有風險。最重要的估計與預計的收入和盈利能力有關。如果估值計算中使用的預計收入和盈利能力得不到滿足，那麼無形資產可能會被減值。我們與客户簽訂的多年合同通常導致年營業額較低，而我們與客户的長期關係使我們很難被競爭對手取代。客户關係被認為是有限壽命的資產，估計壽命通常在2到17年之間。作為我們通過完成戰略收購進行擴張的戰略的一部分而收購的某些商標名被認為是有限壽命的資產，估計壽命通常在兩到十年之間。
商譽和某些商號被認為是無限期存在的資產。我們的商標名將我們與競爭對手區分開來，因此，競爭不會限制這些資產的使用壽命。此外，我們相信，我們的主要商標名將在無限期內繼續創造收入。具有無限年限的商譽和無形資產不需要攤銷，但每年都會進行減值測試，如果有減值指標，則會更頻繁地進行測試。無限期活着的無形資產也要接受年度評估，以確定事件和環境是否繼續支持無限期的使用壽命。
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目錄
商譽減值評估是在報告單位級別進行的，報告單位級別是運營部門或低於運營部門的一級。在進行商譽減值測試時，我們可能會首先評估定性因素，以確定報告單位的公允價值是否比賬面價值更有可能低於賬面價值。定性因素可能包括但不限於宏觀經濟狀況、行業狀況、競爭環境、服務市場的變化、監管發展、成本因素，以及特定於實體的因素，如整體財務業績和預期結果。如果最初的定性評估表明賬面價值很可能超過報告單位的公允價值，則會進行額外的定量評估。或者，我們可以選擇直接進行定量減損測試。在進行定量分析時，我們將報告單位的公允價值與其賬面價值(包括商譽)進行比較。每個報告單位的公允價值是通過估計預期未來現金流量的現值來確定的，這些現金流量是對未來十年的每一年進行預測的，並將長期增長率應用到最後一年，使用適用的貼現率進行貼現。如果報告單位的公允價值超過其賬面價值，則認為報告單位的商譽沒有減損。如果報告單位的賬面價值超過其公允價值，我們將就報告單位的賬面價值超出其公允價值的金額確認減值費用，最高可達分配給該報告單位的商譽金額。
我們通過比較商標的公允價值和其賬面價值來測試被確定為無限期無形資產的某些商標。公允價值是通過估計可歸因於每個商標的總收入乘以市場派生的版税費率，然後使用適用的折扣率進行折現來確定的。在我們的長期計劃中使用的收入和盈利增長預測以及貼現率是我們公允價值分析中的關鍵假設。
當事件或環境變化顯示長期資產的賬面價值可能無法收回時，我們會審核長期資產(包括固定壽命的無形資產)是否可能出現減值。減值是通過將資產的賬面價值與資產剩餘壽命的估計未貼現未來現金流進行比較來評估的。如果估計現金流量低於資產的賬面價值，則確認減值損失，以將資產的賬面價值降至其估計公允價值。估計公允價值乃根據估計現金流量(包括考慮租賃資產的市價)折現而釐定。減值按比例使用相對賬面金額分配給長期資產，但僅在資產賬面金額高於其公允價值的範圍內。
項目7A。關於市場風險的定量和定性披露
我們的一級市場風險敞口涉及外幣匯率風險和利率風險。
外幣風險
我們對外幣匯率波動的風險主要是由於在英國、荷蘭、印度和加拿大註冊的外國子公司造成的。我們沒有使用金融衍生工具來對衝與我們的海外子公司相關的外幣匯率風險。在截至2020年12月31日的一年中，我們剝離了在加拿大的託兒中心業務，並停止在該地區運營我們的兩個中心。
我們的英國、荷蘭、印度和加拿大子公司的資產和負債分別為英鎊、歐元、印度盧比和加拿大元，它們的資產和負債按資產負債表日的有效匯率換算成美元。收入和支出項目按期間內的平均匯率換算。使用美元以外的功能貨幣的子公司的累計換算影響作為股東權益的單獨組成部分計入累計其他綜合虧損。我們估計，如果每個國家的匯率相對於美元不利地變化10%，我們2020年的所得税前綜合收入將減少約430萬美元。
利率風險
利率風險主要涉及利率變化對我們的循環信貸安排和有擔保定期貸款安排下的未償還借款(受浮動利率約束)的影響，以及對我們對可交易債務證券的投資的影響。我們簽訂了浮動利率到固定利率的掉期協議，以減輕我們定期貸款安排下的浮動利率安排的風險敞口。截至2020年12月31日，我們有基礎固定名義金額為5億美元的利率掉期，總利率約為3.65%。
此外，在截至2020年12月31日的年度內，我們簽訂了利率上限協議，名義總價值為8億美元。這些利率上限協議為我們提供了利率保護，以防一個月期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)升至1%以上。3億美元名義價值的利率上限協議的生效日期為2020年6月30日，將於2023年10月31日到期，而另外5億美元名義金額的利率上限協議的遠期生效日期為2021年10月29日，與利率互換協議的到期日不謀而合，將於2023年10月31日到期。
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目錄
截至2020年12月31日，我們在定期貸款安排下有10.3億美元的未償還借款，在截至當時的年度內，這些借款的加權平均利率為3.23%，包括利率互換協議的影響。
根據2020年高級擔保信貸安排下的未償還借款，我們估計，如果我們的借款的平均利率在2020年增加100個基點，我們本年度的利息支出將增加約440萬美元，包括利率對衝協議的影響。
這些預估假設每筆浮動利率借款的利率上調100個基點。未來利率變化對未來利息支出的影響將在很大程度上取決於我們屆時受浮動利率約束的借款總額。因此，上面計算的利息支出的估計增長可能不代表未來的支出。由於實際利率在一段時間內的變動是不確定的，如果利率下降，我們的掉期交易會帶來潛在的利率風險。截至2020年12月31日，我們的利率互換協議的公允價值是480萬美元的負債，我們的利率上限協議的公允價值是30萬美元的資產。
在截至2020年12月31日的年度內，我們的全資專屬自保保險實體買賣了被歸類為可供出售的可銷售債務證券。截至2020年12月31日，可供出售債務證券的公允價值為2,790萬美元。我們對債務證券的投資主要包括票面利率固定的美國國債和美國政府機構證券，以及存單，以及期限超過3個月的國庫券。截至2020年12月31日，假設加息100個基點不會對我們投資組合的公允價值產生實質性不利影響。任何未實現的損益計入累計的其他綜合損失，如果債務證券在到期前出售，則將其變現。
出於對衝或交易的目的，我們未來可能會簽訂額外的衍生品或其他對市場風險敏感的工具。請參閲附註11，信貸安排和債務義務，有關衍生金融工具的其他資料，請參閲本年度報告表格10-K第8項內的綜合財務報表。
50
目錄
項目8.財務報表和補充數據
光明地平線系列解決方案公司。
財務報表和補充數據
目錄
頁面
獨立註冊會計師事務所報告書
53
合併資產負債表
55
合併損益表
56
綜合全面收益表
57
合併股東權益變動表
58
合併現金流量表
59
合併財務報表附註
61

51
目錄
獨立註冊會計師事務所報告

致股東和董事會
Bright Horizons Family Solutions Inc.
馬薩諸塞州牛頓
對財務報表的意見
我們審計了Bright Horizons Family Solutions Inc.及其子公司(“本公司”)截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表，以及截至2020年12月31日的三個年度各年度的相關綜合收益表、全面收益表、股東權益變動表和現金流量表，以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為，財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的財務狀況，以及截至2020年12月31日的三個年度的運營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據下列標準審計了公司截至2020年12月31日的財務報告內部控制內部控制-綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告和我們2021年3月1日的報告，對公司財務報告的內部控制表達了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下述關鍵審計事項是指當期對財務報表進行審計而產生的事項，已傳達或要求傳達給審計委員會，這些事項(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見，我們也不會通過溝通下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。
收入-請參閲財務報表附註2和3。
關鍵審計事項説明
本公司提供以中心為基礎的兒童保育和早期教育、後備保育(兒童和成人/老年人)、學費報銷計劃管理和相關教育諮詢服務、大學招生諮詢服務，以及為僱主和家庭提供的其他支持服務。該公司根據與客户簽訂的合同中規定的對價從服務中獲得收入，這些客户主要由僱主贊助商和父母組成。當通過將承諾服務的控制權轉讓給客户來履行履行義務時，公司確認收入，數額反映了公司預期從這些服務中獲得的對價。履約義務是在合同中承諾將一項獨特的服務轉讓給客户。隨着服務控制權轉移到客户手中，收入會隨着時間的推移而確認。
鑑於該公司不同的服務需要在多個系統中記錄大量交易，執行審計程序來測試收入需要高度的審計師判斷力和更大的努力程度。
52
目錄
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們與收入相關的審計程序包括以下內容：
•我們評估了公司的會計政策是否符合適用的收入確認會計指南。
•我們測試了相關的一般信息技術和業務流程對收入交易的控制。
•我們執行了分析程序來測試記錄餘額的合理性。
•我們執行了程序來測試交易記錄在適當的會計期間。
•我們選擇了每個重要收入流中的交易樣本，並執行了以下操作：
◦評估交易是否按照公司政策入賬。
◦測試確認為來源文件的金額，並測試記錄收入的數學準確性。
/s/德勤律師事務所
波士頓，馬薩諸塞州
2021年3月1日
自2005年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
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光明地平線系列解決方案公司。
綜合資產負債表
12月31日，
20202019
(單位為千，共享數據除外)
資產
流動資產：
現金和現金等價物$384,344 $27,872 
應收賬款--扣除信貸損失準備淨額#美元2,357及$1,226分別於2020年12月31日和2019年12月31日
176,617 148,855 
預付費用和其他流動資產63,224 52,161 
流動資產總額624,185 228,888 
固定資產-淨值628,757 636,153 
商譽1,431,967 1,412,873 
其他無形資產-淨額274,620 304,673 
經營性租賃使用權資產717,821 700,956 
其他資產49,298 46,877 
總資產$3,726,648 $3,330,420 
負債和股東權益
流動負債：
長期債務的當期部分$10,750 $10,750 
應付賬款和應計費用194,551 167,059 
經營租賃負債的當期部分87,181 83,123 
遞延收入197,939 191,117 
其他流動負債40,393 31,241 
流動負債總額530,814 483,290 
長期債務淨額1,020,137 1,028,049 
經營租賃負債729,754 685,910 
其他長期負債105,980 92,865 
遞延收入10,215 10,098 
遞延所得税45,951 58,940 
總負債2,442,851 2,359,152 
承付款和或有事項(附註19)
股東權益：
優先股，$0.001票面價值；25,000,000授權股份及不是在2020年和2019年12月31日發行或發行的股票
— — 
普通股，$0.001票面價值；475,000,000授權股份；60,466,168和57,884,020分別於2020年12月31日和2019年12月31日發行和發行的股票
60 58 
額外實收資本910,304 648,031 
累計其他綜合損失(27,069)(50,331)
留存收益400,502 373,510 
股東權益總額1,283,797 971,268 
總負債和股東權益$3,726,648 $3,330,420 
請參閲合併財務報表附註。
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光明地平線系列解決方案公司。
合併損益表

截至2019年12月31日的年度，
202020192018
(單位為千，共享數據除外)
收入$1,515,093 $2,062,017 $1,903,182 
服務成本1,210,544 1,539,081 1,429,927 
毛利304,549 522,936 473,255 
銷售、一般和行政費用219,563 221,496 201,591 
無形資產攤銷31,652 33,621 32,569 
營業收入53,334 267,819 239,095 
利息支出-淨額(37,682)(45,154)(47,508)
所得税前收入15,652 222,665 191,587 
所得税優惠(費用)11,340 (42,279)(33,606)
淨收入$26,992 $180,386 $157,981 
將淨收入分配給普通股股東：
普通股-基本股$26,876 $179,520 $157,096 
普通股-稀釋後$26,878 $179,536 $157,114 
普通股每股收益：
普通股-基本股$0.45 $3.10 $2.72 
普通股-稀釋後$0.45 $3.05 $2.66 
加權平均已發行普通股：
普通股-基本股59,533,104 57,838,245 57,812,602 
普通股-稀釋後60,309,985 58,947,240 59,000,669 
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55
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綜合全面收益表
截至2019年12月31日的年度，
202020192018
(單位：千)
淨收入$26,992 $180,386 $157,981 
其他全面收益(虧損)：
外幣折算調整25,503 19,813 (32,092)
現金流套期保值和投資的未實現收益(虧損)，税後淨額(2,241)(7,789)3,033 
其他全面收益(虧損)合計23,262 12,024 (29,059)
綜合收益$50,254 $192,410 $128,922 
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56
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光明地平線系列解決方案公司。
合併股東權益變動表
普通股其他內容
實繳
資本		財務處
股票，
按成本計算		累計
其他
全面
收益(虧損)		留存收益總計
股東的
權益
股票金額
(單位為千，共享數據除外)
2018年1月1日的餘額58,013,144 $58 $747,155 $— $(33,296)$35,143 $749,060 
基於股票的薪酬費用13,811 13,811 
股權激勵計劃下普通股的發行771,480 1 21,962 21,963 
股票認購權行使和限制性股票歸屬的淨股份結算收到的股份(77,720)— (7,540)(7,540)
購買庫存股(126,739)(126,739)
庫存股報廢(1,212,436)(2)(126,737)126,739 — 
其他綜合損失(29,059)(29,059)
淨收入157,981 157,981 
2018年12月31日的餘額57,494,468 57 648,651 — (62,355)193,124 779,477 
基於股票的薪酬費用17,283 17,283 
股權激勵計劃下普通股的發行684,974 1 25,367 25,368 
股票認購權行使和限制性股票歸屬的淨股份結算收到的股份(84,021)— (11,326)(11,326)
購買庫存股(31,944)(31,944)
庫存股報廢(211,401)— (31,944)31,944 — 
其他綜合收益12,024 12,024 
淨收入180,386 180,386 
2019年12月31日的餘額57,884,020 58 648,031 — (50,331)373,510 971,268 
普通股發行2,138,580 2 249,788 249,790 
基於股票的薪酬費用20,996 20,996 
股權激勵計劃下普通股的發行758,309 1 35,869 35,870 
股票認購權行使和限制性股票歸屬的淨股份結算收到的股份(83,428)— (12,173)(12,173)
購買庫存股(32,208)(32,208)
庫存股報廢(231,313)(1)(32,207)32,208 — 
其他綜合收益23,262 23,262 
淨收入26,992 26,992 
2020年12月31日的餘額60,466,168 $60 $910,304 $— $(27,069)$400,502 $1,283,797 
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合併現金流量表
截至2019年12月31日的年度，
202020192018
(單位：千)
經營活動的現金流：
淨收入$26,992 $180,386 $157,981 
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整：
折舊及攤銷111,662 108,269 100,943 
攤銷原發行貼現和遞延融資成本2,785 1,929 1,901 
長期資產減值損失26,227 261 — 
股權投資減值損失2,128 — — 
外幣交易損失(收益)2,875 (42)116 
(收益)固定資產處置損失(2,110)(2,261)488 
基於股票的薪酬費用20,996 17,283 13,811 
遞延所得税(12,277)(11,344)(5,469)
遞延租金— — 1,317 
其他非現金調整(150)(442)— 
資產負債變動情況：
應收賬款(27,470)(15,718)(14,498)
預付費用和其他流動資產(10,656)1,818 2,795 
應付賬款和應計費用22,998 9,032 15,912 
所得税(4,218)4,999 (3,320)
遞延收入3,686 23,038 12,073 
租契20,411 11,762 4,543 
其他資產3,162 (904)100 
其他流動和長期負債22,531 2,287 6,054 
經營活動提供的淨現金209,572 330,353 294,747 
投資活動的現金流：
固定資產購置情況(84,740)(111,845)(92,491)
處置固定資產所得款項11,906 7,080 1,826 
購買債務證券和其他投資(25,705)(28,015)(767)
債務證券到期及出售其他投資所得收益22,968 3,000 — 
收購付款和結算--扣除獲得的現金(8,254)(53,425)(67,111)
購買權益法投資— (5,865)— 
用於投資活動的淨現金(83,825)(189,070)(158,543)
融資活動的現金流：
股票發行收益--扣除發行成本249,790 — — 
循環信貸安排下的借款43,200 288,674 679,900 
循環信貸安排下的付款(43,200)(406,532)(688,800)
長期債務的本金支付(10,750)(10,750)(10,750)
支付發債成本(2,818)— (292)
行使期權時發行普通股所得收益和購買時發行限制性股票所得收益38,843 26,559 22,933 
購買庫存股(32,658)(31,553)(126,679)
與股票期權和限制性股票的淨股份結算有關的税款(12,173)(11,326)(7,540)
收購的遞延和或有對價支付(1,238)(4,200)(2,965)
融資活動提供(用於)的現金淨額228,996 (149,128)(134,193)
匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響2,530 559 (103)
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)357,273 (7,286)1,908 
現金、現金等價物和限制性現金-年初31,192 38,478 36,570 
現金、現金等價物和限制性現金-年終$388,465 $31,192 $38,478 
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58
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合併現金流量表(續)
截至2019年12月31日的年度，
202020192018
(單位：千)
對合並資產負債表中的現金、現金等價物和限制性現金進行對賬：
現金和現金等價物$384,344 $27,872 $15,450 
包括在預付費用和其他流動資產中的限制性現金和現金等價物4,121 3,320 3,028 
包括在其他資產中的限制性現金和現金等價物— — 20,000 
現金總額、現金等價物和限制性現金-年終$388,465 $31,192 $38,478 
補充現金流信息：
現金支付利息$35,349 $43,051 $46,122 
現金繳納所得税$10,982 $50,553 $41,936 
為計入租賃負債的金額支付的現金$121,046 $126,071 $— 
非現金交易：
固定資產購置在應付賬款和應計費用中記錄$6,132 $4,549 $6,359 
為收購而發行的或有對價$— $13,870 $— 
以經營性租賃負債換取的經營性使用權資產--淨額$103,668 $133,043 $— 
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合併財務報表附註
1. 組織
組織-Bright Horizons家庭解決方案公司(“Bright Horizons”或“公司”)為美國、英國、荷蘭、波多黎各和印度的僱主和家庭提供以中心為基礎的兒童護理和早期教育、後備兒童和成人/老人護理、學費援助和學生貸款償還計劃管理、教育諮詢服務和其他支持服務。於截至二零二零年十二月三十一日止年度內，本公司剝離其於加拿大之託兒中心業務，並停止經營其二以那個地理位置為中心。該公司提供的服務旨在幫助家庭、僱主及其員工更好地將工作和家庭生活結合在一起，主要是根據與提供兒童保育、受撫養人照顧和勞動力教育服務的僱主簽訂的多年合同，作為其員工福利方案的一部分，以努力支持員工在人生和職業階段的各個階段，並提高員工的參與度。
新冠肺炎大流行-自2020年3月以來，該公司的全球業務受到新冠肺炎疫情以及防止其蔓延的措施的重大影響，例如要求關閉企業和學校以及在家訂購。2020年3月中旬，為應對新冠肺炎提出的挑戰，公司臨時關閉了相當一部分託兒中心，同時繼續運營危重醫療客户中心和“樞紐”中心，為父母工作在應對一線的兒童提供關愛和支持服務。自那以後，國家和地方司法管轄區取消了某些限制，該公司重新開放了大部分臨時關閉的中心。截至2020年12月31日，公司運營1,014託兒和早教中心，其中910都是開放的，包括549在美國的中心，299位於英國的中心，以及62在荷蘭的中心。公司的中心按照嚴格的新冠肺炎協議運作，以保護兒童、家庭和工作人員的健康和安全，包括上下車的社會距離程序、日常健康檢查、公司工作人員使用口罩、限制小組規模以及加強衞生和清潔做法。隨着公司繼續分析當前的環境，它可能會決定關閉或不重新開放某些中心，這些中心位於需求和經濟趨勢已經發生變化的地方。在截至2020年12月31日的年度內，公司增加了18新的中心和永久關閉的中心88中心，總共有702020年淨中心減少。該公司的後備護理和教育諮詢服務一直在為客户及其員工提供服務。
由於新冠肺炎大流行的經濟影響，該公司確認了一美元26.2在截至2020年12月31日的年度內，封閉中心和某些中心(包括公司決定不再重新開放或預計不會繼續長期運營的某些地點)的長期資產減值損失為100萬美元，這些中心由於疫情造成的運營中斷而不太可能收回其長期資產的賬面價值。鑑於目前與新冠肺炎疫情相關的風險和不確定性及其對公司運營的影響，可能會出現額外的減值損失。請參閲註釋2，重要會計政策摘要，瞭解更多詳細信息。
新冠肺炎的廣泛影響及其持續中斷的持續時間和範圍是無法預測的，受到許多相互依賴的變量和政府當局和該公司客户合作伙伴的決定，以及需求、經濟趨勢、疫苗的採用和有效性以及新冠肺炎的持久性和治療方面的發展的影響。該公司無法預測重新開放的中心需要多長時間才能達到典型的註冊人數水平，也不能保證目前開放的中心將繼續運營。雖然公司在第二季度疫情高峯期經歷了對某些後備護理服務的需求增加，例如居家護理和自費報銷護理，提供教育諮詢服務的中斷較為有限，但這些情況和趨勢可能不會在隨後的時期持續下去。鑑於這些因素，公司預計新冠肺炎的影響將繼續對其2021年的運營業績產生不利影響。
由於公司大部分託兒中心暫時關閉，公司採取措施減輕對公司財務狀況和運營的影響，並改善流動性和獲得財務資源的機會。除了削減開支的行動外，該公司還在2020年4月和2020年5月修訂了信貸協議，將公司循環信貸安排的借款能力從1美元提高到1美元。225600萬至300萬美元4002000萬美元；並籌集了$249.82020年4月發行和出售普通股的淨收益為1.5億美元。請參閲附註11，信貸安排和債務義務，瞭解有關本公司信貸協議修訂的更多信息。
鑑於這些行動，並基於本公司對新冠肺炎對其運營持續影響的假設，本公司相信其有足夠的流動資金至少在未來12個月內履行其義務。
2. 重要會計政策摘要
陳述的基礎-綜合財務報表的編制符合美國公認的會計原則(“GAAP”或“美國GAAP”)。該公司的重要會計政策如下所述。
60
目錄
重新分類-進行了重新分類，以進一步細分合並現金流量表中的某些上一年金額，以符合本年度的列報方式。
合併原則-合併財務報表包括本公司及其子公司的賬目。公司間餘額和交易已在合併中沖銷。
預算的使用-根據美國公認會計原則編制合併財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響合併財務報表日期的資產和負債報告金額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內報告的收入和支出金額。公司在編制合併財務報表時的重要會計估計涉及商譽和其他無形資產、長期資產和所得税的估值。實際結果可能與管理層的估計不同。
海外業務--公司境外子公司的本位幣為當地貨幣。公司境外子公司的資產和負債按資產負債表日的有效匯率換算成美元。收入和支出項目按期間內的平均匯率換算。使用美元以外的功能貨幣的子公司的累計換算影響作為股東權益的單獨組成部分計入累計其他綜合收益或虧損。
該公司的公司間賬户以外國子公司的本位幣計價。本公司認為屬長期投資性質的公司間應收賬款重新計量所產生的損益在累計其他全面收益或虧損中作為股東權益的單獨組成部分計入累計換算調整，而本公司預期在可預見的將來結算的外國子公司的公司間應收賬款重新計量所產生的損益則在綜合收益表中計入。在綜合收益表中，本公司認為屬於長期投資性質的公司間應收賬款重新計量產生的損益作為股東權益的一個獨立組成部分記錄在累計其他全面收益或虧損中，而重新計量公司間應收賬款產生的損益則記錄在綜合收益表中。
信用風險集中-可能使公司面臨集中信用風險的金融工具主要包括現金和應收賬款。截至2020年12月31日止年度，現金及現金等價物大幅增加，與249.82020年4月從出售普通股獲得的淨收益為1.5億美元。該公司通過將現金存放在信譽較高的金融機構來降低其風險敞口。公司的應收賬款主要來源於其提供的服務，相關的信用風險分散在各個行業的許多客户身上，沒有一個客户的淨收入或應收賬款佔公司淨收入或應收賬款的比例超過10%。2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日不存在重大信貸集中風險。
現金、現金等價物和限制性現金-該公司將所有到期日在3個月或以下的高流動性投資視為現金等價物。
該公司的現金管理系統每天在出示支票付款時為主要銀行付款賬户提供資金。在這種制度下，未償還支票可能會超過某些銀行的現金餘額，從而造成賬面透支。一共有$12.5百萬美元和$12.4截至2020年12月31日和2019年12月31日的賬面透支分別計入合併資產負債表上的應付賬款和應計費用。
公司的現金和現金等價物在性質上受到提款或使用的限制，包括在預付費用和其他流動資產中。限制性現金主要包括保證信用證的現金存款，以及與該公司全資擁有的專屬自保保險公司相關的現金和現金等價物。
應收帳款-公司從向父母和僱主贊助商收取的費用中產生應收賬款，這些費用通常在提供服務時或提前按月計費，並被歸類為短期費用。該公司監控收款，並根據歷史趨勢、當前狀況和相關預測信息，以及為已確定的特定收款問題設立的撥備，為預期的信貸損失計提撥備。信貸損失撥備的活動如下：
截至2019年12月31日的年度，
202020192018
(單位：千)
期初餘額$1,226 $2,514 $2,429 
備抵2,585 840 1,148 
核銷和收回(1,454)(2,128)(1,063)
期末餘額$2,357 $1,226 $2,514 
61
目錄
固定資產-財產和設備，包括租賃改進，按成本減去累計折舊或攤銷。折舊是在資產的預計使用年限內按直線計算的。租賃改進按租賃期限或其估計使用年限較短的較短時間按直線攤銷。出售或以其他方式處置的資產的成本和累計折舊從綜合資產負債表中扣除，由此產生的損益反映在綜合損益表中。維護和維修支出在發生時計入費用，而改善和更換支出計入資本化。折舊包括服務和銷售成本、一般費用和行政費用，具體取決於支出的性質。
業務合併--企業合併按會計收購法核算。收購支付的金額根據收購日的公允價值分配給收購的資產和承擔的負債。企業合併會計要求在確定收購資產和承擔負債的公允價值時，考慮到對被收購企業未來現金流的預期，並將這些現金流分配到可識別的無形資產，進行估計和判斷。公允價值的釐定基於管理層的估計和假設，以及管理層彙編的其他信息，包括利用慣例估值程序和技術的估值。如果實際結果與這些估計不同，財務報表中記錄的金額可能會減值。
收購成本在發生時計入銷售、一般和行政費用；與業務合併相關的整合成本在收購日期後支出；以及收購日期後遞延税項資產估值免税額和所得税不確定性的變化影響所得税支出。
商譽與無形資產-當為收購支付的代價超過收購的有形和可識別無形資產淨值的公允價值時，就記錄商譽。公司的無形資產主要由各種客户關係(包括客户關係和母公司關係)和商號組成。具有無限年限的商譽和無形資產不需要攤銷，但每年都會進行減值測試，如果有減值指標，則會更頻繁地進行測試。無限期活着的無形資產也要接受年度評估，以確定事件和環境是否繼續支持無限期的使用壽命。
商譽減值評估是在報告單位級別進行的，這是基於全面服務中心的兒童護理和後備護理運營部門，以及EdAssist、College Coach和SitterCity。在進行商譽減值測試時，本公司可能會首先評估定性因素，以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於賬面價值。定性因素可能包括但不限於宏觀經濟狀況、行業狀況、競爭環境、公司服務市場的變化、監管發展、成本因素，以及實體特有的因素，如整體財務業績和預期結果。如果最初的定性評估表明賬面價值很可能超過報告單位的公允價值，則會進行額外的定量評估。此外，本公司亦可選擇直接進行量化減值測試。在進行定量分析時，本公司將報告單位的公允價值與其賬面價值(包括商譽)進行比較。每個報告單位的公允價值是通過估計預期未來現金流的現值來確定的，這些現金流是對每個報告單位的未來現金流進行預測的。十年，將長期增長率應用於最後一年，並使用適用的貼現率進行貼現。如果本公司報告單位的公允價值超過其賬面價值，則認為報告單位的商譽沒有減損。如果本公司報告單位的賬面價值超過其公允價值，本公司將就報告單位的賬面價值超過其公允價值的金額確認減值費用，最高不超過分配給該報告單位的商譽金額。本公司在截至2020年10月1日的年度減值審查期間進行了量化評估，得出結論：本公司報告單位的公允價值超過其賬面價值，不存在減值風險。不是商譽減值費用是在截至2020年12月31日、2019年12月31日或2018年12月31日的年度記錄的。
本公司通過比較商號的公允價值及其賬面價值來測試某些被確定為無限期無形資產的商號。該公司通過估計可歸因於商標的總收入並對指導無形資產應用市場衍生的特許權使用費税率來估計公允價值，這與無形資產的初始估值一致。不是在截至2020年12月31日、2019年或2018年12月31日的年度錄得與無形資產相關的減值損失。
可與商譽分開並具有可確定使用壽命的無形資產單獨估值，並在受益的估計期間攤銷，範圍為二至十七年。與母公司關係相關的無形資產在其使用年限內使用加速方法攤銷。所有其他無形資產在其使用年限內按直線攤銷。
62
目錄
長期資產減值-每當事件或環境變化表明長期資產的賬面價值可能無法收回時，公司就審查長期資產，包括固定壽命的無形資產，以確定可能的減值。減值是通過將資產的賬面價值與資產剩餘壽命的估計未貼現未來現金流進行比較來評估的。如果估計現金流量低於資產的賬面價值，則確認減值損失，以將資產的賬面價值降至其估計公允價值。減值按比例使用相對賬面金額分配給長期資產，但僅在資產賬面金額高於其公允價值的範圍內。
截至2020年12月31日止年度，本公司確認減值虧損為$26.2賬面價值超過某些中心公允價值的固定資產和經營性租賃使用權資產。公司永久關閉88於本年度成立，併產生減值虧損。此外，當出現損害指標時，該公司還對其他中心進行了評估。根據估計的未貼現未來現金流評估，公司某些開放和暫時關閉的中心的長期資產賬面價值超過了資產剩餘壽命內預計的未貼現未來現金流。對於有減值指標的中心，公允價值是基於對估計現金流的貼現確定的。減值損失在長期資產之間分配，包括對租賃資產的市價進行考慮。請參閲附註13，公允價值計量，瞭解更多信息。截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度，減值損失並不重要。
收入確認-該公司根據承諾的性質和與客户簽訂的合同中規定的對價，從服務中獲得收入。在合同開始時，公司評估合同中承諾的服務，並確定每一項不同的履約義務。合同的交易價格使用相對獨立銷售價格分配給每個不同的履約義務，並在服務控制權移交給客户時確認為收入。下面將討論如何將這些政策應用於本公司各部門提供的服務。
以全方位服務中心為基礎的託兒服務
該公司以中心為基礎的全方位服務託兒服務包括傳統的以中心為基礎的託兒和早期教育、學前教育和基礎教育。該公司在以下條件下提供以中心為基礎的託兒服務二主要商業模式：(1)成本加成模式，僱主客户在成本加成的基礎上向公司支付管理託兒中心的費用；(2)盈虧(P&L)模式，公司承擔運營託兒中心的財務風險，並以獨家或優先登記的方式向僱主贊助商的員工以及周圍社區的家庭提供託兒服務。在成本加成和贊助商損益模式中，僱主贊助商保留開發新的託兒中心(通常由贊助商擁有或租賃)以及持續維護和維修的責任。此外，僱主贊助商通常會為持續向員工提供託兒服務提供補貼。在所有類型的模式下，公司保留運營託兒中心的所有方面的責任，包括僱用和支付員工、與供應商簽訂合同、採購用品以及收取學費和相關應收賬款。
以中心為基礎的全方位服務託兒服務產生的收入主要包括家長每月支付的學費。學費是根據孩子的年齡和發育水平、孩子的出勤時間表和設施的地理位置來確定的。提供給父母的全套託兒服務代表了一系列不同的服務，這些服務基本上是相同的，並且隨着時間的推移具有相同的轉移模式，每天都會轉移給客户。家長支付的學費按日確認，但為方便起見，按月記錄。
本公司與僱主贊助商簽訂合同，以收取管理費的方式管理和運營其託兒和早期教育中心，或為其員工提供專屬或優先的託兒服務。這些安排的合同期限一般為三至十年有不同的條款和續簽和取消選項，還可能包括支付的運營補貼，以代替或補充家長的學費。與僱主贊助商簽訂的合同中包括的管理費通常是按月計算的，通常包括每年一次的自動扶梯，以反映預期的未來成本增長。每年的自動扶梯通常以百分比或作為消費者物價指數的參考。合同通常還包括有通知期的終止權。公司將收入分配給會計期限超過一年根據適用於該年度的費率(與提供服務成本的預期增長、本公司的標準定價做法以及指南中描述的總體分配目標相適應)，對適用的合同年度進行調整。提供給僱主贊助商的服務代表一系列不同的服務，這些服務基本上是相同的，並且隨着時間的推移具有相同的轉移到客户的模式，這些服務每天都會轉移。僱主贊助人支付的費用按日確認，但為方便起見，按月記錄(即，在合同年度內使用時間流逝法記錄相同的月度金額)。
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某些安排規定，僱主贊助人支付運營補貼，以代替或補充家長的學費。成本加管理型中心的僱主補貼由可變對價組成，通常計算為家長學費收入與中心每個月的運營成本之間的差額，並確認為提供服務當月的收入。可變對價具體涉及將每項不同的日常服務轉移的努力，將賺取的對價分配到開展這些活動的不同日期符合總體分配目標。
後備護理服務
後備照護服務包括以中心為基礎的後備兒童照護、居家兒童和成人/老人照護，以及自費的有償照護。該公司通過公司的託兒中心和居家託兒所以及後備託兒所網絡提供後備託兒所服務。Bright Horizons Backup Care在本公司沒有可用容量的居家護理提供者或中心的地點，提供對居家服務機構和以中心為基礎的提供者的簽約網絡的訪問。自費報銷醫療是一種報銷計劃，客户可以在緊急情況下利用這一計劃向員工支付費用。
後備護理收入主要由僱主贊助商支付的固定和可變對價組成，其次是在服務點向用户收取的共同付款。這些安排通常有以下合同條款三年具有不同的條款以及續訂和取消選項。後備護理服務的費用通常基於購買的後備使用次數來確定，其可以基於指定的使用次數或每次使用支付的可變費用來固定，並且通常在提供服務時或提前按月計費。隨着服務的執行，後備護理服務的收入隨着時間的推移而確認，並在提供後備服務的月份確認。在提供服務時賺取的對價的分配與總體分配目標是一致的。自費報銷醫療的收入基於處理的每筆付款所賺取的費用(即，由於公司是客户向其員工支付自源醫療報銷的代理，因此以淨額計算)，並在處理付款的當月確認。
教育諮詢和其他服務
該公司的教育諮詢服務包括學費援助和學生貸款償還計劃管理、勞動力教育和相關教育諮詢服務(“EdAssist Solutions”)，以及大學招生諮詢服務(“學院教練”)。教育諮詢服務收入主要包括僱主客户為項目管理、指導和內容訂閲支付的固定和可變費用，其次是在服務點向用户收取的零售費。這些安排通常有以下合同條款一至三年具有不同的條款以及續訂和取消選項。教育諮詢服務的費用是根據預計的項目參與者數量和選擇的服務來確定的，通常是提前計費的。EdAssist Solutions的收入在合同期限內採用時間流逝法以直線方式確認，當月確認額外費用時，提供的額外服務與總體分配目標一致。學院教練的收入在合同期限內確認，因為提供大學招生諮詢服務，客户獲得好處。
其他服務包括SitterCity業務，這是一個面向家庭和照顧者的在線市場。收入主要來自訂閲，包括訂閲期間的固定費用，其次是在服務點向用户收取的可變交易費。認購費在合同期限內使用時間流逝法以直線方式確認，賺取的可變交易費分配給與總體分配目標一致的不同交易。
重大判斷和估計
該公司一般不會對金額的確定、交易價格與履行義務的分配或與客户簽訂合同的收入時間產生重大影響的重大判斷或估計。該公司服務的性質不需要重大判斷或估計來確定控制權何時轉移給客户。根據過去的做法和客户的具體情況，公司偶爾會給予影響交易總價的優惠。如果交易價格可能會進行調整，可能需要做出重大判斷，以確保確認的累計收入很可能不會發生重大逆轉。截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，沒有與確認的累計收入約束相關的重大估計。
遞延收入-該公司的付款條件因所提供的服務類型而異。從家長那裏收取的學費通常是每月預付的賬單和費用。向僱主贊助商收取的費用可以按年或按季預付，也可以按月拖欠。該公司的標準付款條件通常與提供服務的時間相一致，不包括融資部分。當根據合同在公司履行之前收到付款時，公司將記錄遞延收入，這在履行履行義務時被確認為收入。本公司在履行履約義務時有無條件對價的權利，因此不確認任何合同資產。
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租契-該公司在美國、英國和荷蘭對其某些提供全面服務和後備的託兒和早期教育中心、公司辦公室、呼叫中心以及較少程度的各種辦公設備擁有運營租賃。大部分租約在以下期限內到期10至15許多條款包含續簽選擇權和/或終止條款。截至2020年12月31日，公司沒有任何融資租賃。
在合同開始時，公司會審查條款，以確定一項安排是否為租賃。租賃開始時，本公司根據未付租賃付款的現值確定該等租賃義務是經營性的還是融資性的，租賃負債在綜合資產負債表上確認。未付租賃付款的現值是使用公司的遞增借款利率計算的。租賃開始日期為公司擁有或控制物業或設備之日。租約可能包含固定和可變付款安排。可變租賃支付可能基於指數或費率，如消費者物價指數，幷包括租金上漲或市場調整條款。用於衡量租賃負債的租賃支付包括固定租賃支付和可變支付，這些支付取決於租賃開始日基於適用指數或費率的指數或費率。租賃資產最初按初始租賃負債金額計量，經初始直接成本、在生效日期或之前支付的租賃付款進行調整後，減去已收到的租賃激勵措施(如租户改善津貼)。本公司在釐定租賃資產及租賃負債時，不包括續訂或終止租賃的選擇權，直至合理確定該選擇權將根據管理層對各種相關因素(包括經濟、特定實體及基於市場的因素等)的評估而行使前，本公司不會在釐定租賃資產及租賃負債時納入續訂或終止租約的選擇權。經營性租賃的租賃費用在租賃期內以直線法確認。變動租賃付款，包括與開始日期指數或費率變化相關的付款，在發生時計入費用。租賃費用確認為服務和銷售成本, 綜合損益表中的一般費用和行政費用。
該公司的租約一般不提供隱性利率。因此，本公司根據生效日期的租約條款及經濟環境，估計其遞增借款利率，以釐定未來付款的現值。
該公司擁有包含租賃和非租賃組成部分的房地產租賃，並已選擇將合同中的租賃和非租賃組成部分作為單一租賃組成部分進行核算。非租賃組件通常由公共區域維護費和水電費組成。非租賃組成部分的固定付款被視為單一租賃組成部分的一部分，並計入租賃資產和租賃負債的確定，可變付款在發生時計入費用。此外，租賃合同通常包括不轉讓單獨商品或服務的其他成本，如房地產税和保險的報銷，這些成本作為可變租賃成本支出。
對於一年或以下的租賃(“短期租賃”)，本公司選擇不確認資產負債表上的安排，租賃付款在租賃期內以直線方式在綜合收益表中確認。該公司轉租了一些在其經營中未使用的物業。本公司的租賃協議不包含實質性限制性契約。
權益法投資-公司對其對公司有重大影響但沒有控制權的實體的投資採用權益會計方法進行會計核算。根據權益會計方法，投資進行調整，以反映Bright Horizons公司在被投資人淨收益或虧損中的比例份額，並通過攤銷嵌入的無形資產而減少。當事件或環境變化顯示資產的賬面價值可能無法收回時，本公司會審核權益法投資以計提減值。該公司對其業務進行了核算20使用權益法在德國提供以中心為基礎的全面服務的兒童保育和後備保育服務提供商的%權益。權益法投資包括在合併資產負債表上的其他資產中，截至2020年12月31日和2019年12月31日，投資餘額為#美元。6.7百萬美元和$6.2分別為百萬美元。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的幾年裏，對運營結果的影響微乎其微。
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債務證券-該公司對債務證券的投資被歸類為可供出售，包括美國國債和美國政府機構證券、存單和到期日超過3個月的國庫券。這些證券由本公司全資擁有的專屬自保保險公司託管，並以有限現金購買。因此，這些證券不能為本公司的運營提供資金，因為這些資產僅限於為專屬自保保險公司的運營和資本化提供資金。這些證券按公允價值入賬，未實現損益計入累計其他綜合收益(虧損)。截至2020年12月31日，可供出售債務證券的公允價值為美元。27.9百萬美元，並根據工具的到期日進行分類，金額為$21.5百萬美元計入預付費用和其他流動資產6.4合併資產負債表上的其他資產為百萬美元。截至2019年12月31日，可供出售債務證券的公允價值為$24.9百萬美元，帶着$17.0百萬美元計入預付費用和其他流動資產7.9合併資產負債表上的其他資產為百萬美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日，攤銷成本為$27.9百萬美元和$24.9分別為百萬美元。截至2020年12月31日持有的債務證券的剩餘到期日主要在不到一年到大約1.5好幾年了。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的幾年裏，可供出售債務證券的扣除税收後的未實現損益並不重要。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內，該公司沒有實現其債務證券的任何損益。
其他投資-公司對股權證券的投資主要是有限合夥。無可隨時釐定公允價值的股權投資按成本減去減值(如有)，加上或減去有序交易中可見價格變動所導致的變動而計量。每當事件或環境變化顯示該等資產的賬面金額可能無法收回時，本公司便會審核該等股權投資的減值。截至2020年12月31日和2019年12月31日，股權投資為$1.2百萬美元和$3.2分別記入綜合資產負債表其他資產的百萬美元。在截至2020年12月31日的年度內，公司確認了一美元2.1股權投資的減值損失為百萬美元。減值損失計入綜合損益表的服務成本，該損益已分配給後備護理部門。請參閲附註13，公允價值計量，瞭解更多信息。
長期債務貼現和遞延融資成本-公司債務的原始發行折扣和遞延融資成本被記錄為長期債務的減少，並根據實際利息法在相關債務工具的有效期內攤銷。攤銷費用計入合併損益表的利息費用。
所得税-公司採用資產負債法核算所得税。在資產負債法下，遞延税項資產和負債被確認為可歸因於現有資產和負債的賬面金額與其各自税基之間的暫時性差異以及税收結轉(如淨營業虧損)的未來税收後果。遞延税項資產和負債採用制定的税率計量，該税率預計將適用於預計收回或結算這些臨時差額的年度的應税收入。税率變動對遞延税項資產和負債的影響，在包括制定日在內的期間所得税撥備中確認。如果遞延税項資產很可能無法變現，本公司將計入減值準備，以減少遞延税項資產的賬面金額。額外所得税支出因計入估值免税額而確認。該公司不承認其沒有盈利歷史的海外業務虧損的税收優惠。本公司將所得税相關項目的罰款和利息記錄為税費的一個組成部分。
不確定税務狀況的債務是根據對税務機關是否更有可能維持該狀況的評估來記錄的。在合併財務報表中確認的來自這種情況的税收優惠應以最終結算時實現的可能性大於50%的最大優惠為基礎來計量。公司確認所得税支出中與未確認税收優惠相關的應計利息和罰金。
基於股票的薪酬-該公司使用公允價值方法核算基於股票的薪酬。基於股票的薪酬支出在合併財務報表中根據預期授予的獎勵的授予日期公允價值進行確認。這筆費用是在必要的服務期內按直線原則確認的，服務期通常代表每個單獨歸屬部分的歸屬期。該公司使用Black-Scholes期權定價模型計算股票期權的公允價值。限制性股票、限制性股票單位和績效股票單位的公允價值以其授予之日的內在價值為基礎。
與股票薪酬相關的超額税收優惠(不足)被確認為所得税支出(福利)的一個組成部分。
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綜合收益或虧損-綜合收益或虧損由淨收益或虧損、外幣換算調整以及現金流對衝和投資的未實現收益或虧損(扣除税收)組成。該公司沒有記錄與國家所得税和外國預扣税有關的遞延税項負債，這些負債涉及打算無限期再投資的外國子公司的未分配收益。因此，相關的貨幣換算調整不計税。
每股收益-每股收益是使用兩類方法計算的，這要求將收益分配給每一類已發行普通股和未歸屬的參與股票。非既得性參股是限制性股票的非既得性股票支付獎勵，與普通股平分股利，但不參與虧損。股東可獲得的淨收入按比例分配給每一類已發行普通股和未歸屬的參與股票，就像該期間的所有收益都已分配一樣。每股基本收益的計算方法是將分配的淨收入除以已發行的加權平均普通股。稀釋每股收益的計算方法是將淨收入除以期內已發行的加權平均普通股和潛在稀釋性證券，使用庫存股方法或兩級法中稀釋程度較高的那個。
政府支持--美國於2020年3月27日頒佈了《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(簡稱《CARE法案》)，這是一項幫助減輕疫情影響的一攬子經濟援助計劃。此外，為應對新冠肺炎的經濟影響，其他提供救濟條款的外國政府立法也已頒佈。本公司參與了某些政府支持計劃，包括利用美國CARE法案允許的某些遞延税款和税收抵免，以及英國的某些遞延税款、税收抵免和員工工資支持，並可能在未來繼續這樣做。收到的政府支助記入綜合損益表，作為援助擬支付的相關費用的減少額。在截至2020年12月31日的年度內，83.5與這些福利有關的服務費用減少了100萬美元，其中#美元8.4截至2020年12月31日，綜合資產負債表上的預付費用和其他流動資產中記錄了100萬美元，作為從政府支持計劃中應收的金額。此外，該公司有總計#美元的工資税遞延。20.4截至2020年12月31日，百萬美元，其中10.2百萬美元計入應付賬款和應計費用和#美元。10.2100萬美元包括在其他長期負債中。
最近通過的聲明-2020年1月1日，公司通過會計準則更新(ASU)2016-13，金融工具-信用損失(主題326)：金融工具信用損失的測量，這是對現行關於某些金融工具信用損失會計處理的指導意見的修正。本指導意見要求實體確認某些金融工具在使用期限內的預期信用損失，並修改了可供出售債務證券的減值模型。本標準適用於記錄採用時留存收益的累計影響調整。本指導意見一經採納，對公司的綜合財務報表沒有任何影響。有關信貸損失準備中的活動，請參閲上文的應收賬款會計政策部分。本公司於分類為可供出售的債務證券的投資，於附註13進一步披露，公允價值計量。截至2020年12月31日，可供出售的債務證券不處於未實現虧損狀態，因此不計入信用損失撥備。
公司採用ASU 2020-04，促進參考匯率改革對財務報告的影響(“專題848”)，它為將美國GAAP應用於合同修改和對衝關係提供了可選的權宜之計和例外，但須滿足某些標準，這些標準參考了倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或預計將因參考利率改革而停止的另一種利率。本指導意見自2020年3月12日起生效，至2022年12月31日止，並可能前瞻性適用。本公司選擇採用與預測交易概率和有效性評估相關的套期保值會計權宜之計。此外，本公司選擇將這些權宜之計應用於對ASC 470範圍內的債務協議的限定修改，債務。本指導意見一經採納，對公司的綜合財務報表沒有任何影響。
最近發佈的聲明-2019年12月，財務會計準則委員會(FASB)發佈ASU 2019-12，所得税(話題740)：簡化所得税會計。該標準刪除了主題740中一般原則的某些例外，並通過澄清和修改現有指南的某些領域，改進了美國公認會計原則的一致性應用。此ASU在2020年12月15日之後的財年和這些財年內的過渡期內有效，並允許提前採用。本準則的採用預計不會對公司的合併財務報表和相關披露產生實質性影響.
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3. 收入確認
收入的分類
該公司將與客户簽訂的合同的收入分成不同的部門和地理區域。按部門和地理區域分列的收入如下：
全方位服務
以中心為基礎的託兒服務		後備護理教育性
諮詢和其他服務		總計
(單位：千)
截至2020年12月31日的年度
北美$695,795 $373,728 $94,533 $1,164,056 
歐洲336,471 14,566 — 351,037 
$1,032,266 $388,294 $94,533 $1,515,093 
截至2019年12月31日的年度
北美$1,223,365 $280,222 $81,681 $1,585,268 
歐洲460,641 16,108 — 476,749 
$1,684,006 $296,330 $81,681 $2,062,017 
截至2018年12月31日的年度
北美$1,144,932 $239,056 $71,361 $1,455,349 
歐洲441,391 6,442 — 447,833 
$1,586,323 $245,498 $71,361 $1,903,182 
“北美”分類由該公司的美國、加拿大和波多黎各業務組成，“歐洲”分類包括英國、荷蘭和印度業務。在美國的收入幾乎是北美的全部收入。在英國的收入為#美元。243.62020年為100萬美元，382.12019年為100萬美元，371.52018年將達到100萬。與其他國家相關的收入不超過總收入的10%。於截至2020年12月31日止年度內，本公司剝離其於加拿大的託兒中心業務，並停止經營其二以那個地理位置為中心。
遞延收入
當根據合同在公司履行之前收到付款時，公司將記錄遞延收入，這在履行履行義務時被確認為收入。2020年，184.6百萬美元確認為與截至2019年12月31日記錄的遞延收入餘額相關的收入。2019年，169.0100萬美元確認為與2018年12月31日記錄的遞延收入餘額相關的收入。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內，與業務合併、減值、累計追趕或其他調整相關的遞延收入沒有重大變化。
剩餘履約義務
本公司不披露原始合同期限為一年或以下的合同的未履行履約義務的價值，也不披露分配給一系列服務未履行履約義務的可變對價的未履行履約義務的價值。分配給剩餘履約義務的交易價格與預先支付或開具發票的服務有關。截至2020年12月31日，公司不受實際權宜之計影響的剩餘業績義務並不重要。
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4. 租契
租賃費
租賃費用的構成如下：
截至十二月三十一日止的年度，
20202019
(單位：千)
經營租賃費用(1)
$144,553 $126,796 
可變租賃費用(1)
28,423 34,845 
租賃總費用$172,976 $161,641 
(1)不包括短期租賃費用和轉租收入，這兩項在列報期間並不重要。
截至2020年12月31日的年度的營業租賃費用包括營業租賃使用權資產的減值損失#美元。10.0百萬美元。請參閲附註13，公允價值計量，要求額外披露。截至2018年12月31日的年度租金開支為$127.42000萬美元，根據ASC 840確定。
其他資料
加權平均剩餘租期和加權平均貼現率如下：
12月31日，
20202019
加權平均剩餘租期(年)1010
加權平均貼現率6.0%6.2%
租賃負債到期日
下表彙總了截至2020年12月31日的租賃負債到期量：
經營租約
(單位：千)
2021$124,435 
2022129,972 
2023121,343 
2024110,529 
202596,534 
此後519,314 
租賃付款總額1,102,127 
扣除的利息(285,192)
租賃負債現值816,935 
經營租賃負債的減去流動部分
(87,181)
長期經營租賃負債$729,754 
截至2020年12月31日，本公司已簽訂尚未開始的額外經營租賃，固定支付義務總額為$38.3百萬美元。租約預計在2021財年第一季度至2023財年第二季度之間開始，初始租賃條款約為10至15好幾年了。
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租約修改
為了應對新冠肺炎的廣泛影響，本公司與出租人重新談判了某些付款條款，以減輕對本公司財務狀況和運營的影響。截至2020年12月31日，公司已延期支付租賃款項$7.7百萬美元。這些租賃款中的大部分將在明年支付。2020年4月10日，財務會計準則委員會發布了針對新冠肺炎影響向承租人提供租賃優惠的指導意見。這類指引容許承租人選擇不評估出租人提供的租約特許權是否應計入租約修改，如果該租契特許權不會導致出租人的權利或承租人的義務大幅增加的情況下，承租人可以選擇不評估出租人提供的租約特許權是否應計入租約修改。這些特許權將在寬免期內記為負租賃費用。本公司在對本公司中心租賃協議提供的租賃特許權進行會計核算時選擇了這一切實可行的權宜之計，其影響並不重要。
5. 收購
該公司的增長戰略包括通過戰略性和協同性收購進行擴張。這些收購產生的商譽主要來自所收購業務的業務與公司現有業務相結合所產生的預期協同效應，以及從獲得相關集合的勞動力中獲得的好處。
2020年的收購
截至2020年12月31日止年度，本公司收購二兒童保育中心和SitterCity業務，這是一個面向家庭和照顧者的在線市場，在美國三獨立的業務收購，每個業務收購都被視為一個業務合併。這些業務是以現金對價#美元收購的。8.1百萬美元，扣除獲得的現金淨額$1.3百萬元，應付代價為$0.1百萬美元，其中包括固定資產和技術$4.1百萬美元，以及一個$0.7將攤銷的百萬美元五年。該公司記錄的商譽為#美元。2.0與教育諮詢和其他服務部門相關的百萬美元和#美元2.1與以全面服務中心為基礎的託兒部門相關的100萬美元，所有這些都將在税收方面扣除。
購買價格對價的分配基於公允價值的初步估計；該等估計和假設可能在計量期內(自收購日起至多一年)發生變化。截至2020年12月31日，隨着公司收集有關收購的資產和承擔的負債的更多信息，這些收購的收購價分配仍然開放。被收購企業的經營業績自收購之日起計入綜合經營業績。2020年完成的收購貢獻了美元的收入。4.4在截至2020年12月31日的一年中，
在截至2020年12月31日的年度內，本公司支付了$1.2與2018年和2019年完成的收購相關的或有對價，在收購之日被記錄為負債。
2019年收購
截至2019年12月31日止年度，本公司收購三中心和美國另一家公司的學費項目管理部，四位於荷蘭的中心，以及一英國的後備護理提供者，在八獨立的業務收購，每個業務收購都被視為一個業務合併。這些業務是以現金對價#美元收購的。53.3百萬美元，扣除獲得的現金淨額$1.2百萬元，應付代價為$0.7百萬美元。此外，或有對價最高可達$20.0如果到2022年的年度業績目標得以實現，可能會支付100萬美元。該公司記錄了或有代價的公允價值估計為#美元。13.9百萬美元收購。該公司記錄的商譽為#美元。25.4與後備護理部門相關的百萬美元，這將不能在税收上扣除，$14.0與教育諮詢和其他服務部門有關的100萬美元，為税收目的可扣除，以及#美元15.2100萬美元與以全面服務中心為基礎的託兒部門有關，其中3.9100萬美元將可在税收方面扣除。此外，該公司還記錄了#美元的無形資產。14.6百萬美元，主要由將在以下時間攤銷的客户關係組成五年，以及美元的固定資產和技術。3.1百萬美元，遞延納税義務為#美元1.9與這些收購相關的100萬美元。
截至2019年12月31日止年度，本公司支付$4.2在收購之日應計的遞延和或有對價為100萬美元。在這項和解協議中，$3.5100萬美元是與2018年完成的收購相關的遞延對價，以及#美元0.7100萬是與2016年完成的收購相關的或有對價的最後一筆分期付款。
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目錄
2018年收購
截至2018年12月31日止年度，本公司收購十位於荷蘭的中心，六在美國的中心，以及20在英國的中心，在七獨立的業務收購，每個業務收購都被視為一個業務合併。這些中心是以現金代價#美元收購的。66.8百萬美元，扣除獲得的現金淨額$4.2百萬元，應付代價為$5.4百萬美元。該公司記錄的商譽為#美元。60.3100萬美元與以全面服務中心為基礎的託兒部門有關，其中13.9100萬美元將可在税收方面扣除。此外，該公司還記錄了#美元的無形資產。8.6百萬美元，由商號和客户關係組成，將在二至五年，以及#美元的固定資產。8.3百萬美元，營運資本為$1.1百萬美元和遞延納税負債#美元1.9與這些收購相關的100萬美元。
截至2018年12月31日止年度，本公司支付$3.1100萬美元，用於結算與2016年完成的收購有關的部分或有對價，其中#美元3.0收購時應計或有對價為100萬美元，剩餘餘額記入損益表。
6. 商譽和無形資產
商譽賬面金額的變動情況如下：
全方位服務
基於中心的
託兒服務		後備
照護		教育性
諮詢和其他服務		總計
(單位：千)
2019年1月1日的餘額$1,155,705 $168,105 $23,801 $1,347,611 
收購帶來的額外收益
15,228 25,350 14,000 54,578 
對上一年收購的調整
(83)— — (83)
外幣折算的影響
10,380 387 — 10,767 
2019年12月31日的餘額1,181,230 193,842 37,801 1,412,873 
收購帶來的額外收益2,117 — 2,017 4,134 
對上一年收購的調整(383)— (125)(508)
外幣折算的影響14,694 774 — 15,468 
2020年12月31日的餘額$1,197,658 $194,616 $39,693 $1,431,967 
公司還擁有無形資產，截至2020年12月31日和2019年12月31日，無形資產包括：
2020年12月31日：加權平均攤銷
期間		成本累計
攤銷		淨載客量
金額
(單位：千)
確實存在的無形資產：
客户關係14年份$402,319 $(310,587)$91,732 
商品名稱6年份11,219 (9,633)1,586 
413,538 (320,220)93,318 
無限期的無形資產：
商品名稱不適用181,302 — 181,302 
$594,840 $(320,220)$274,620 

71
目錄
2019年12月31日：加權平均攤銷
期間		成本累計
攤銷		淨載客量
金額
(單位：千)
確實存在的無形資產：
客户關係14年份$404,667 $(283,597)$121,070 
商品名稱6年份10,656 (8,144)2,512 
415,323 (291,741)123,582 
無限期的無形資產：
商品名稱不適用181,091 — 181,091 
$596,414 $(291,741)$304,673 
該公司記錄的攤銷費用為#美元。31.7百萬，$33.6百萬美元和$32.6截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分別為100萬。
本公司估計，在未來五年內，與截至2020年12月31日存在的無形資產相關的攤銷費用記錄如下：
預計攤銷費用
(單位：千)
2021$28,712 
2022$26,252 
2023$25,311 
2024$11,242 
2025$1,168 

7. 預付費用和其他流動資產
預付費用和其他流動資產包括以下內容：
12月31日，
20202019
(單位：千)
可供出售債務證券投資$21,493 $17,053 
政府支持計劃應收賬款8,372 — 
預付費軟件和許可證5,849 5,381 
預付工傷賠償要求5,268 4,150 
預付保險4,158 2,125 
受限現金4,121 3,320 
預付租金和其他入住費3,371 4,474 
其他預付費用和流動資產10,592 15,658 
$63,224 $52,161 

72
目錄
8. 固定資產
固定資產包括以下幾項：
12月31日，
據估計，他們的生命是有用的20202019
(以年為單位)(單位：千)
建築物
20 - 40
$207,756 $199,113 
傢俱、設備和軟件
3 - 10
283,437 273,295 
租賃權的改進租賃期或預計使用年限的較短時間540,828 523,504 
土地—103,996 102,581 
固定資產總額1,136,017 1,098,493 
累計折舊(507,260)(462,340)
固定資產-淨值$628,757 $636,153 
固定資產包括在建工程#美元。34.0百萬美元和$29.5截至2020年12月31日和2019年12月31日，分別為100萬美元，主要包括租賃改善。公司記錄的折舊費用為#美元。80.0百萬，$74.6百萬美元和$68.4截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分別為100萬美元。
9. 應付賬款和應計費用
應付賬款和應計費用包括以下內容：
12月31日，
20202019
(單位：千)
應計工資總額和員工福利$89,555 $76,606 
應付帳款29,958 31,600 
累算保險17,450 10,091 
其他應計費用57,588 48,762 
$194,551 $167,059 
根據CARE法案的規定遞延的工資税，總額為#美元10.2截至2020年12月31日，累計工資和員工福利中記錄了100萬美元。應計保險主要包括與工人賠償和一般責任有關的索賠準備金。
10. 其他流動負債
其他流動負債包括：
12月31日，
20202019
(單位：千)
客户存款金額$24,778 $15,922 
利率互換4,775 — 
未歸屬限制性股票的法律責任4,178 4,424 
應付所得税3,660 6,671 
企業合併應支付的或有對價— 1,377 
其他流動負債3,002 2,847 
$40,393 $31,241 

11. 信貸安排和債務義務
高級擔保信貸安排
該公司的高級擔保信貸安排包括一項擔保定期貸款安排(“定期貸款安排”)和一筆#美元的貸款。400百萬多幣種循環信貸安排(“循環信貸安排”)。定期貸款將於2023年11月7日到期，每季度本金支付1美元。2.7100萬美元，剩餘本金餘額將於2023年11月7日到期。
73
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未償還定期貸款借款情況如下：
12月31日，
20202019
(單位：千)
定期貸款$1,034,688 $1,045,438 
遞延融資成本和原始發行貼現(3,801)(6,639)
債務總額1,030,887 1,038,799 
較短的當前到期日(10,750)(10,750)
長期債務$1,020,137 $1,028,049 
循環信貸安排將於2022年7月31日到期。有不是截至2020年12月31日和2019年12月31日，循環信貸安排的未償還借款。
信貸協議項下的所有借款都要支付浮動利息。自2018年5月31日起，定期貸款安排下的借款計息，年利率為0.75比基本利率高出%，或1.75歐洲貨幣利率是指一個月、兩個月、三個月或六個月的倫敦銀行同業拆借利率，或者在貸款人批准的情況下，12個月或一個月以下的倫敦銀行同業拆借利率。至於定期貸款安排，基本利率的下限為1.75%，歐洲貨幣利率的利率下限為0.75%。自2020年4月24日起生效，循環信貸安排下的借款計息，年利率由0.50%至1.25比基本利率高出%，或1.50%至2.25%以上的歐洲貨幣匯率，適用於循環信貸承諾的未使用承諾費範圍為30至50基點。在二零二零年四月信貸修訂前，循環信貸安排下的借款年息率介乎0.50%至0.75比基本利率高出%，或1.50%至1.75比歐洲貨幣匯率高出%。
定期貸款的實際利率為2.50%和3.55分別為2020年12月31日和2019年12月31日，加權平均利率為2.79%, 4.07%和3.89分別為截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度，在任何利率對衝安排生效之前。循環信貸的加權平均利率為4.49%, 4.20%和4.12截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度分別為1%。
若干融資費用及原始發行貼現成本按相關債務工具的條款資本化及攤銷，攤銷費用計入利息支出。遞延融資成本的攤銷費用為#美元。2.4百萬，$1.5百萬美元和$1.5截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分別為100萬美元。原始發行貼現成本的攤銷費用為$0.4截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的每一年均為100萬美元。
高級擔保信貸安排下的所有債務都由該公司美國子公司的幾乎所有資產擔保。高級擔保信貸安排包含一些契諾，除其他事項外，除某些例外情況外，這些契諾可能會限制本公司的全資子公司Bright Horizons Family Solutions LLC及其受限制的子公司：產生某些留置權；進行投資、貸款、墊款和收購；產生額外的債務或擔保；支付股本股息或贖回、回購或註銷股本或次級債務；與聯屬公司進行交易；出售資產，包括
此外，管理高級擔保信貸安排的信貸協議要求該公司的直接子公司光明視野資本公司(Bright Horizons Capital Corp.)為被動控股公司，但某些例外情況除外。自2020年4月24日起生效，循環信貸安排要求借款人Bright Horizons Family Solutions LLC及其受限子公司在四個財季遵守最高第一留置權總槓桿率，隨後在隨後的季度遵守最高第一留置權淨槓桿率。第一留置權總槓桿率最高為6.00截至2020年6月30日的財季為1.00美元，7.50截至2020年9月30日的財季為1.00美元，8.00至1.00(截至2020年12月31日的財季)，以及7.50截至2021年3月31日的財季為1.00。從截至2021年6月30日的財季開始，公司將被要求遵守之前的最高第一留置權淨槓桿率4.25到1.00。違反適用公約將受到某些公平救濟權的約束。在2020年4月信貸修訂之前，本公司被要求遵守最高第一留置權淨槓桿率。
74
目錄
截至12月31日的年度，長期債務的未來本金支付情況如下：
定期貸款
(單位：千)
2021$10,750 
202210,750 
20231,013,188 
未來本金支付總額$1,034,688 
貸方修改
2020年4月，本公司修訂了現有的優先信貸安排，其中包括將循環信貸安排的借款能力從1美元增加到1美元。225百萬至$385修訂適用於循環信貸安排未償還借款的利率，並修改適用的契約條款。2020年5月，公司進一步提高了循環信貸貸款的借款能力，從1美元增加到1美元。385百萬至$400百萬美元。連同2020年4月和5月的信貸修訂，本公司產生了$2.8已在綜合資產負債表的其他資產中資本化，並將在循環信貸安排的剩餘壽命內攤銷的費用為100萬美元。
2018年5月，本公司修訂了現有的優先信貸安排，其中包括降低定期貸款安排和循環信貸安排的適用利率。該公司產生了$1.0在截至2018年12月31日的年度內，與此修訂相關的費用為100萬美元，包括在銷售、一般和行政費用中。
衍生金融工具
本公司須承受利率風險，因為優先擔保信貸安排下的所有借款均須支付浮動利率。於二零一七年十月，本公司訂立浮動至固定利率掉期協議，以減低對美元浮動利率安排的風險敞口。500未償還定期貸款借款的名義金額為百萬美元。這些互換協議從一開始就被指定並計入現金流對衝，定於2021年10月31日到期。該公司被要求按固定平均利率每月支付名義金額，外加適用的歐洲貨幣貸款利率。自2018年5月31日起生效，名義金額的總利率約為3.65%。作為交換，公司根據一個月期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)按浮動利率收取名義金額的利息，但須遵守0.75%地板。
於二零二零年六月，本公司訂立利率上限協議，名義總值為$。80080萬歐元，從一開始就指定和核算為現金流對衝，以便在一個月期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)上升到以上水平時為公司提供利率保障1%。美元的利率上限協議300100萬美元的名義價值的生效日期為2020年6月30日，到期日期為2023年10月31日，而利率上限協議的有效期為另一美元500100萬名義金額的遠期開始生效日期為2021年10月29日，恰逢利率互換協議到期，並於2023年10月31日到期。
利率掉期及利率上限按公允價值記錄於本公司綜合資產負債表，並按工具到期日分類。本公司將利率掉期和利率上限的公允價值變動所產生的損益計入累計的其他綜合收益或虧損。這些收益和損失隨後被重新分類為收益，並在公司的綜合收益表中確認為定期貸款的對衝利息支出期間的利息支出。為利率上限支付的溢價被記錄為資產，並將根據個別對衝利息支付的相對公允價值分配給每個單獨的對衝利息支付。當每項套期保值預測交易影響收益並在公司綜合收益表中確認利息支出時，各自分配的公允價值金額的變化將從累積的其他全面收益中重新分類。
衍生金融工具的公允價值如下：
12月31日，
衍生金融工具合併資產負債表分類20202019
(單位：千)
利率互換-負債其他流動負債$4,775 $— 
利率互換-負債其他長期負債$— $2,850 
利率上限-資產其他資產$277 $— 
75
目錄
衍生金融工具對其他綜合收益(虧損)的影響如下：
指定為現金流對衝工具的衍生工具在其他綜合收益(虧損)中確認的損益金額合併收入分類表重新分類為收益的淨收益(虧損)金額對其他綜合收益(虧損)的合計影響
(單位：千)(單位：千)
截至2020年12月31日的年度
現金流對衝$(7,608)利息支出-淨額$(4,581)$(3,027)
所得税效應2,031 所得税費用1,223 808 
所得税淨額$(5,577)$(3,358)$(2,219)
截至2019年12月31日的年度
現金流對衝$(8,903)利息支出-淨額$1,848 $(10,751)
所得税效應2,395 所得税費用(497)2,892 
所得税淨額$(6,508)$1,351 $(7,859)
截至2018年12月31日的年度
現金流對衝$4,549 利息支出-淨額$415 $4,134 
所得税效應(1,224)所得税費用(123)(1,101)
所得税淨額$3,325 $292 $3,033 
在接下來的12個月裏，公司估計淨虧損為#美元。4.9這筆税前利潤將從累積的其他全面收益(虧損)中重新分類，並計入與這些衍生金融工具相關的利息支出。
12. 所得税
所得税前收入(虧損)包括以下內容：
截至2019年12月31日的年度，
202020192018
(單位：千)
美國$107,489 $187,511 $157,533 
外國(91,837)35,154 34,054 
$15,652 $222,665 $191,587 
由於Bright Horizons合併集團內部的活動，所得税前收入的分配可能每年都會波動。
所得税費用(福利)由以下部分組成：
截至2019年12月31日的年度，
202020192018
(單位：千)
當期所得税費用(福利)：
聯邦制$(4,674)$32,922 $25,225 
狀態5,971 13,379 9,915 
外國(360)7,321 3,935 
937 53,622 39,075 
遞延税金優惠：
聯邦制(150)(4,727)(188)
狀態(10,971)(2,739)(2,550)
外國(1,156)(3,877)(2,731)
(12,277)(11,343)(5,469)
所得税費用(福利)$(11,340)$42,279 $33,606 
76
目錄
CARE法案提供了有關合格裝修物業(“QIP”)的技術更正，並選擇對此類物業進行獎金折舊。這一調整允許納税人追溯加速QIP的折舊。2020年的聯邦當期和遞延福利包括一美元的影響10與2019年增加相關的折舊減税速度加快了100萬。
以下是美國聯邦法定税率與税前收入實際税率的對賬：
截至2019年12月31日的年度，
202020192018
(單位：千)
按法定税率計算的聯邦所得税費用$3,287 $46,760 $40,233 
州所得税費用(福利)-扣除聯邦所得税後的淨額(4,491)8,522 6,466 
估價免税額--淨額2,116 — — 
公司間利益1,125 (5,213)(8,367)
永久性差異和其他-淨額1,655 1,940 (1,417)
基於股票的薪酬(12,901)(10,990)(9,446)
未受益的國外損失233 — — 
所得税税率的變化(360)— (548)
全球無形低税收入(1,418)1,277 2,893 
更改為不確定的税收頭寸-淨值(510)(1,931)1,657 
國外利差(76)1,914 2,135 
所得税費用(福利)$(11,340)$42,279 $33,606 
2017年12月22日，美國聯邦政府頒佈了全面的税收立法，其中包括《減税和就業法案》(簡稱《税法》)，該法案對美國税法進行了修改，影響了截至2017年12月31日的一年和未來幾年。税法引入了全球無形低税收入(“GILTI”)制度。GILTI的税款在發生時計入期間成本。美國財政部於2020年7月發佈了更新的GILTI法規，允許追溯年度選舉將實際外國所得税率超過美國最高企業税率90%的GILTI排除在外。
2020年的有效所得税税率是(72.5)%，幷包括當前$的税收優惠3.4與前幾年相關的1000萬美元和1美元1.4對於更新後的GILTI條例中包括的高税收排除，2018年和2019年的GILTI追溯減少了100萬。根據該公司的管轄範圍內的應税收入組合，2020年沒有可歸因於GILTI的額外聯邦所得税支出。所得税支出減少美元。16.22020年，為行使股票期權和授予限制性股票帶來的超額税收優惠。
2019年的有效所得税税率為19.0%。GILTI制度導致額外的聯邦所得税支出#美元。1.3在這一年裏有一百萬美元。此外，所得税支出減少了美元。13.92019年與行使股票期權和歸屬限制性股票相關的超額税收優惠.
2018年的有效所得税税率為17.5%。GILTI制度導致額外的聯邦所得税支出#美元。2.9在這一年裏有一百萬美元。此外，所得税支出減少了美元。12.12018年，與行使股票期權和授予限制性股票相關的超額税收優惠。包括在永久差額和其他--上述匯率調整中的淨額為$3.7與敲定上一年外國納税申報單的公司間利息扣除相關的百萬福利。
77
目錄
該公司遞延納税淨負債的重要組成部分如下：
12月31日，
20202019
(單位：千)
遞延税項資產：
資產準備金$400 $259 
淨營業/資本損失結轉560 338 
尚不可扣除的負債14,377 10,949 
遞延收入3,548 3,415 
基於股票的薪酬11,523 9,906 
經營租賃負債204,688 190,537 
其他6,414 4,693 
遞延税項資產241,510 220,097 
減去：估值免税額(2,116)— 
遞延税項淨資產總額239,394 220,097 
遞延税項負債：
經營性租賃使用權資產(174,961)(169,117)
無形資產(80,515)(86,064)
折舊(29,869)(23,764)
遞延税項負債總額(285,345)(278,945)
遞延納税淨負債$(45,951)$(58,848)
該公司有海外淨營業虧損結轉#美元。1.0百萬美元，並已記錄了總計#美元的相關遞延税金資產。0.2百萬美元。淨營業虧損在某些外國司法管轄區，可以無限期結轉。
於截至二零二零年十二月三十一日止年度，本公司錄得估值津貼$2.1遞延税金資產1.8億美元。本公司評估現有的正面和負面證據，以估計是否有足夠的未來應納税所得額來使用現有的遞延税項資產。根據證據的份量，本公司認為遞延税項資產更有可能無法變現。
截至2019年12月31日，遞延納税淨負債為$58.8百萬美元包括遞延税金資產#美元0.1其中100萬美元計入綜合資產負債表中的其他資產。
根據對未來國內現金產生將足以滿足未來國內現金需求的估計，以及公司對這些子公司收益進行再投資的具體計劃，該公司認為某些非美國子公司的收益將無限期投資於美國以外。該公司尚未記錄約#美元的遞延税項負債。1.7與州税和外國預扣税有關的百萬美元約為124.3外國子公司無限期投資於美國以外的累計未分配收益為100萬美元。
不確定的税收狀況
未確認的税收優惠的變化如下：
截至2019年12月31日的幾年，
202020192018
(單位：千)
期初餘額$3,725 $5,444 $1,903 
增加前幾年的税收頭寸118 755 2,937 
本年度税位新增情況— — 684 
前幾年税收頭寸減少額— (2,507)— 
訴訟時效失效(854)— — 
外幣調整的影響(60)33 (80)
期末餘額$2,929 $3,725 $5,444 
78
目錄
本公司確認與所得税支出中未確認的税收優惠相關的應計利息和罰款，這些利息和罰款在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的每個年度都是無關緊要的。截至2020年12月31日，累計利息和罰款總額為$1.12000萬。2020年，該公司將未確認的税收優惠減少了美元0.9由於訴訟時效失效，本公司在美國的上一年税收職位記錄了未確認的税收優惠，2019年，公司減少了未確認的税收優惠$2.5外國子公司上一年的納税頭寸為100萬英鎊。2018年，該公司為美國和一家外國子公司的前一年税收頭寸記錄了未確認的税收優惠。
如果確認將影響公司實際税率的未確認税收優惠總額為$4.0百萬美元，包括利息。如果某些税務事項在此時間框架內最終與適用的徵税司法管轄區達成和解，或者如果適用的訴訟法規失效，則未確認的税收優惠可能在未來12個月內發生變化。這類變化對以前記錄的不確定税收頭寸的影響可能在以下範圍內零至$2.8百萬美元。
該公司及其國內子公司須繳納美國聯邦所得税以及多個州的司法管轄區。美國聯邦所得税申報單通常要接受美國國税局(IRS)的審查，聯邦所得税申報單的訴訟時效為三年。該公司2017至2019年納税年度的申報文件須根據聯邦訴訟時效進行審計。
州所得税申報單一般在提交各自的申報單後進行三至四年的審查。任何聯邦變化對各州的影響在正式通知各州後，仍需由各州在長達一年的時間內進行審查。截至2020年12月31日，有二對正在進行的所得税審計和2016-2019年的納税年度進行審計。
該公司位於英國、荷蘭、印度、愛爾蘭和波多黎各的子公司也需繳納企業所得税。本公司設在外國司法管轄區的子公司的納税申報單的審查期限從一年到五年不等。
13. 公允價值計量
公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所收到的價格。公允價值計量採用三級層次結構進行分類，該層次結構將用於計量公允價值的投入劃分為三個等級，並根據對公允價值計量有重要意義的可用投入的最低水平對公允價值計量進行分類。該層次結構對可觀察到的輸入給予最高優先級，例如對相同資產或負債的活躍市場的未調整報價，對不可觀察到的輸入給予最低優先級。在相關的地方，只要有可能，公司都會使用可觀察到的輸入。層次結構的三個級別定義如下：
它的第一級-公允價值是使用相同工具的活躍市場報價得出的。
第二級-公允價值是使用活躍市場中類似工具的報價，或非活躍市場中相同或類似工具的報價得出的；或者，公允價值基於模型派生的估值，在這些估值中，所有重要投入和重要價值驅動因素都可以從活躍市場觀察到。
第三級-公允價值源自估值技術，在這種技術中，一個或多個重要投入或重大價值驅動因素無法觀察到。
現金及現金等價物、限制性現金、應收賬款、應付賬款及應計費用的賬面價值因其短期性質而接近其公允價值。
長期債務-公司的長期債務按調整後的成本、扣除原始發行折扣和遞延融資成本入賬。該公司長期債務的公允價值是基於當前的投標價格，接近賬面價值。因此，公司的長期債務被歸類為一級。截至2020年12月31日，長期債務的賬面價值和估計公允價值為#美元。1.0310億美元和1.02分別為10億美元。截至2019年12月31日，長期債務的賬面價值和估計公允價值為1美元。1.05十億美元。
衍生金融工具— 該公司的利率互換協議和利率上限協議按公允價值記錄，使用市場標準估值模型進行估計。這類模型使用基於市場的可觀察投入來預測未來現金流，並將未來金額貼現為現值。此外，利率掉期和利率上限的公允價值考慮了信用風險。該公司使用一個潛在的未來風險敞口模型來估計這一信用估值調整(“CVA”)。CVA的投入主要基於可觀察到的市場數據，但有關信用的某些假設除外。由於CVA的數額不是利率掉期和利率上限公允價值的重要組成部分，因此不被認為是一項重要的投入。利率互換和利率上限的公允價值被歸類為2級。截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，利率互換協議的公允價值為負債1美元。4.8百萬美元和$2.9百萬美元，分別計入綜合資產負債表中的其他流動負債和其他長期負債。截至2020年12月31日，利率上限協議的公允價值為1美元。0.3百萬美元，計入綜合資產負債表的其他資產。
79
目錄
債務證券-該公司對債務證券的投資被歸類為可供出售，包括美國財政部和美國政府機構證券以及存單。這些證券由本公司全資擁有的專屬自保保險公司託管，並以有限現金購買。因此，這些證券不能為公司的運營提供資金。這些證券以活躍市場的報價按公允價值記錄。因此，公司的債務證券被歸類為1級。截至2020年12月31日，可供出售債務證券的公允價值為1美元。27.9百萬美元，並根據工具的到期日進行分類，金額為$21.5百萬美元計入預付費用和其他流動資產6.4合併資產負債表上的其他資產為百萬美元。截至2019年12月31日，可供出售債務證券的公允價值為$24.9百萬美元，帶着$17.0百萬美元計入預付費用和其他流動資產7.9合併資產負債表上的其他資產為百萬美元。
或有對價的負債— 本公司須遵守與附註5所披露的若干業務合併有關的或有對價安排。收購。或有對價負債在每個報告期按公允價值計量，收購日公允價值包括作為相關業務合併應付對價的一部分，以及在公司綜合收益表中計入銷售、一般和行政費用的公允價值後續變動。或有對價的公允價值是使用實物期權模型計算的，該模型基於實現某些未來業績目標的概率加權結果，並與2019年的收購相關。估值的關鍵輸入是對與業務相關的未來財務結果的預測。由於模型中缺乏可觀察到的投入，公司將或有對價負債歸類為第3級公允價值計量。
下表提供了經常性第3級公允價值計量的公允價值前滾：
截至十二月三十一日止的年度，
20202019
(單位：千)
期初餘額$15,987 $1,930 
發行與收購相關的或有代價— 13,870 
或有對價負債的清償(1,238)(650)
公允價值變動(1,390)557 
外幣折算362 280 
期末餘額$13,721 $15,987 
非經常性公允價值估計-在截至2020年12月31日的年度內，公司確認減值虧損為$16.2百萬美元和$10.0某些中心的固定資產和經營性租賃使用權資產分別為100萬美元。減值損失包括在綜合損益表上的服務成本中，這些成本已分配給以全面服務中心為基礎的託兒部門。適用中心長期資產的估計公允價值是基於資產組的公允價值，該公允價值使用貼現現金流模型計算，具有不可觀察的投入。考慮到這些中心的當前和預期現金流，以及租賃使用權資產的估值考慮到市場參與者將為資產的使用支付的金額，固定資產的公允價值微不足道。由於模型中缺乏可觀察到的投入，該公司將中心長期資產歸類為3級公允價值計量。
在截至2020年12月31日的年度內，公司確認了一美元2.1股權投資的減值損失為百萬美元。減值損失計入綜合損益表的服務成本，該損益已分配給後備護理部門。股權投資的估計公允價值是基於一項定性評估，該評估考慮了經濟環境、業務前景和實體證券的交易信息，以及其他考慮因素。由於缺乏可觀察到的投入，公司將股權投資歸類為公允價值計量的第3級。
14. 股東權益與股權薪酬
優先股
公司授權252013年發行未指定優先股100萬股，其中無已經發布了。公司董事會有權在股東不採取進一步行動的情況下，發行最多25一個或多個系列的百萬股優先股。公司董事會可以指定優先股的權利、優先權、特權和限制，包括股息權、轉換權、投票權、贖回條款、清算優先權和構成任何系列或任何系列的指定的股份數量。發行優先股可能會限制公司普通股的股息，稀釋普通股的投票權，損害普通股的清算權，或者推遲或阻止控制權的改變。截至2020年12月31日和2019年12月31日，不是優先股已發行。
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目錄
發行股票
2020年4月21日，本公司完成發行和銷售2,138,580普通股，面值$0.001每股，以$$的價格出售給耐久資本大師基金有限責任公司116.90每股。本公司隨後提交一份登記聲明，根據購買協議的條款登記該等股份的轉售。該公司從此次發行中獲得淨收益#美元。249.8百萬美元。
庫存股
公司董事會批准了一項高達$的股票回購計劃。300公司已發行普通股100萬股，2018年6月12日生效。股票回購計劃沒有到期日，取代了之前的2016年8月授權。這些股票可以不時地在公開市場交易中以現行市場價格回購，也可以在私下協商的交易中回購，根據規則10b5-1計劃回購，或根據聯邦證券法通過其他方式回購。於截至二零二零年十二月三十一日止年度內，本公司回購0.2百萬股，價值$32.2百萬美元。在2020年12月31日，$194.9根據回購計劃，仍有100萬可用。
截至2019年12月31日止年度，本公司回購0.2百萬股，價值$31.9百萬美元。截至2018年12月31日止年度，本公司回購1.2百萬股，價值$126.7百萬美元，包括總共0.8在二次發行中，從貝恩資本合夥公司(Bain Capital Partners LLC)和其他出售股東的附屬投資基金購買的100萬股票，每股價格與承銷商支付給出售股東的每股價格相同。附屬於貝恩資本合夥公司(Bain Capital Partners LLC)的投資基金在2018年3月完成的二次發行中出售了所持公司普通股的剩餘股份。
股權激勵計劃
本公司經修訂及重訂的2012年度綜合長期激勵計劃(以下簡稱“計劃”)，最高可發放7.4百萬股普通股。該計劃的原始授權為5.02019年增加了100萬股，增加了2.4本公司股東於2019年5月29日批准的百萬股。截至2020年12月31日，大約有2.4可供授予的百萬股普通股。根據該計劃授予的股權獎勵包括基於時間的股票期權、限制性股票、限制性股票單位和績效股票單位，如下所述。
基於股票的薪酬
該公司在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的綜合損益表中確認了基於股票的薪酬的影響，沒有在綜合資產負債表上資本化任何金額。在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度中，公司記錄的股票薪酬支出為$21.0百萬，$17.3百萬美元，以及$13.8分別為百萬美元。基於股票的薪酬支出為$19.1百萬，$15.8百萬美元，以及$13.1在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度中，分別記錄了100萬美元的銷售、一般和行政費用，以及1.9百萬，$1.5百萬美元，以及$0.7根據股權激勵計劃授予的所有獎勵，在綜合收益表中分別計入服務成本百萬美元。基於股票的薪酬支出產生了#美元的遞延所得税優惠。5.5百萬，$4.5百萬美元，以及$3.6截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分別為100萬美元。
在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度內，行使股票期權和歸屬限制性股票實現的所得税優惠為$20.1百萬，$16.7百萬美元，以及$14.7分別為100萬美元，包括實現的超額税收優惠#美元16.2百萬，$13.9百萬美元，以及$12.1截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分別為100萬。
截至2020年12月31日，31.7未確認補償總開支，扣除估計沒收後，與根據該計劃授予的未歸屬基於股份的補償安排相關的百萬美元。這筆費用預計將在加權平均剩餘必需服務期內確認，約為三年。估計沒收金額以本公司以往的沒收金額為基礎，並根據實際結果定期調整。在截至2020年12月31日的年度內，沒有任何基於股票的獎勵被歸類為負債。
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目錄
股票期權
根據本計劃授予的股票期權受服務條件的限制，並於#年到期。七年了自授予之日起或持有者終止受僱於本公司時，除非該終止是由於死亡、殘疾或退休所致，或除非本計劃管理人另有決定。股票期權的授予行權價格等於公司普通股在授予之日的收盤價，一般有必要的服務期限為五年，並在整個服務期限內接受分級歸屬。
股票期權的股票補償費用以授予日獎勵的公允價值為基礎。授予的股票期權的公允價值是使用Black-Scholes期權定價模型和以下加權平均假設估計的：
截至2019年12月31日的年度，
202020192018
預期股息收益率0.0%0.0%0.0%
預期股價波動24.7%20.0%26.0%
無風險利率0.8%2.4%2.6%
期權的預期壽命(年)5.15.15.3
期內授予的購股權之加權平均每股公允價值$35.62$29.16$28.62
預期股息收益率是基於公司在可預見的未來不派發股息的預期。預期股價波動假設是利用該公司股票價格在與期權預期壽命相等的期限內的歷史波動性來確定的。無風險利率是基於美國財政部零息債券的美國國債利率，這些債券的到期日與正在估值的獎勵的預期期限相似。對於截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度發放的贈款，使用簡化方法計算期權的預期壽命。簡化的方法將壽命定義為期權的合同期限和所有期權部分的加權平均歸屬期限的平均值。我們採用簡化的方法是因為本公司沒有足夠的獎勵有效期的歷史行使數據來提供一個合理的基礎來估計預期期限。
下表彙總了截至2020年12月31日的年度公司股權計劃下的股票期權活動：
加權
平均值
剩餘
合同
以年為單位的壽命
數
的
選項		加權
平均值
鍛鍊
價格		集料
內在性
價值
(單位：百萬美元)
在2020年1月1日未償還4.32,522,674 $82.65 
授與527,289 153.18 
練習(621,195)50.59 
沒收/過期(169,293)117.11 
截至2020年12月31日未償還4.42,259,475 $105.34 $152.9 
可於2020年12月31日行使1.9495,875 $49.23 $61.4 
已歸屬，預計將於2020年12月31日歸屬4.32,127,762 $103.61 $147.6 
在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度內，授予的期權的公允價值(税前)為$8.6百萬，$7.8百萬美元，以及$5.5分別為百萬美元。在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度內，行使的期權的內在價值為$60.3百萬，$54.4百萬美元，以及$46.3分別為百萬美元。截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度，行使股票期權的現金收益為#美元。31.4百萬，$21.8百萬美元，以及$18.5分別為百萬美元。
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目錄
限制性股票、限制性股票單位和績效股票單位
根據該計劃，董事會可酌情向某些高級經理授予限制性股票獎勵。限制性股票獎勵一般在授予日期三週年、公司控制權變更或因死亡或殘疾而終止僱傭時最早的一天授予，並作為非既得股票入賬。限制性股票通常以相當於以下價格的價格出售50公司普通股在授予之日的公允價值的%。發行限制性股票所得款項在綜合資產負債表中記為其他負債，直至授予或沒收獎勵的較早者為止。限制性股票的非既得股與普通股平等分享股利。限制性股票在授予之日被認為是合法發行的，但在必要的服務期屆滿之前，不被視為根據會計準則發行和發行的普通股。預計所有限制性股票的流通股都將被授予。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，發行限制性股票的現金收益為1美元。7.4百萬，$4.8百萬美元，以及$4.5分別為百萬美元。
限制性股票獎勵的股票補償費用以授予之日獎勵的內在價值為基礎。公司截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度在銷售、一般和行政費用中記錄的基於股票的薪酬費用包括$5.2百萬，$4.2百萬美元，以及$4.1分別用於限制性股票獎勵的100萬美元。截至2020年12月31日，未確認的薪酬支出總額包括美元8.2與未歸屬限制性股票相關的100萬股，預計將在加權平均剩餘必需服務期約為兩年.
下表彙總了截至2020年12月31日的年度公司股權計劃項下的限制性股票活動：
股份數加權平均授予日期公允價值聚合內在價值
(單位：百萬)
截至2020年1月1日的非既有限制性股票293,330 $46.64 
授與99,427 87.65 
既得(130,114)36.34 
沒收(11,387)64.03 
截至2020年12月31日的非既有限制性股票251,256 $67.45 $27.1 
在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度內，歸屬的限制性股票的公允價值為$4.7百萬，$3.6百萬美元，以及$3.5分別為百萬美元。在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度內授予的限制性股票的加權平均授予日期公允價值為$87.65, $63.65，及$47.85，分別為。
限制性股票單位在本計劃允許的情況下授予董事會成員，並在授予時授予。這些獎勵允許在董事會成員服務終止或最早的時候為每個單位發行公司普通股股份。五年在裁決日期之後。限制性股票單位獎勵的公允價值是公司普通股在授予之日的收盤價。
下表彙總了截至2020年12月31日的年度公司股權計劃項下的限制性股票單位活動：
股份數加權平均授予日期公允價值聚合內在價值
(單位：百萬)
2020年1月1日的限制性股票單位45,647 $88.48 
授與10,013 124.82 
轉換成(7,000)53.18 
截至2020年12月31日的限制性股票單位48,660 $101.04 $8.4 
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度內授予的限制性股票單位的加權平均授予日期公允價值為$124.82, $135.14，及$107.39，分別為。
績效股票單位在計劃允許的情況下授予某些高級管理人員，並在滿足某些績效條件時授予績效股票單位。這些獎勵允許在實現規定的業績目標時，為每個單位發行一股公司普通股，這些目標通常在五年自獲獎之日起生效。限制性股票單位獎勵的公允價值是公司普通股在授予之日的收盤價。
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下表彙總了截至2020年12月31日的年度公司股權計劃下的績效股票單位活動：
股份數加權平均授予日期公允價值合計內在價值(單位：百萬)
2020年1月1日業績限制性股票單位— $— 
授與46,000 121.65 
沒收(25,000)121.65 
2020年12月31日業績限制性股票單位21,000 $121.65 $3.6 

15. 每股收益
下表説明瞭採用兩級法計算每股收益的方法：
截至2019年12月31日的年度，
202020192018
(單位為千，共享數據除外)
基本每股收益：
淨收入$26,992 $180,386 $157,981 
將淨收入分配給普通股股東：
普通股$26,876 $179,520 $157,096 
未歸屬參股116 866 885 
淨收入$26,992 $180,386 $157,981 
加權平均已發行普通股：
普通股59,533,104 57,838,245 57,812,602 
未歸屬參股255,733 278,808 325,289 
普通股每股收益：
普通股$0.45 $3.10 $2.72 
該公司使用庫存股方法或兩級法中稀釋程度較高的一種方法計算普通股稀釋後每股收益。下表列出了使用兩級法計算稀釋後每股收益的方法：
截至2019年12月31日的年度，
202020192018
(單位為千，共享數據除外)
稀釋後每股收益：
分配給普通股的收益$26,876 $179,520 $157,096 
加：分配給未歸屬參與股票的收益116 866 885 
減去：分配給未歸屬參與股票的調整後收益(114)(850)(867)
分配給普通股的收益$26,878 $179,536 $157,114 
加權平均已發行普通股：
普通股59,533,104 57,838,245 57,812,602 
稀釋證券的影響776,881 1,108,995 1,188,067 
加權平均已發行普通股-稀釋60,309,985 58,947,240 59,000,669 
普通股每股收益：
普通股$0.45 $3.05 $2.66 
尚未購買的期權0.9百萬，0.4百萬美元，而且0.5在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度裏，分別有100萬股普通股被排除在稀釋後每股收益之外，因為它們的影響是反稀釋的。這些期權未來可能會被稀釋。
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16. 累計其他綜合收益(虧損)
作為股東權益組成部分的累計其他全面收益(虧損)包括外幣換算調整以及扣除税項後的現金流對衝和投資的未實現收益(虧損)。
按構成部分劃分的累計其他綜合收益(虧損)變動情況如下：
外幣折算調整(1)現金流量套期保值的未實現收益(虧損)投資未實現收益(虧損)總計
(單位：千)
2019年1月1日的餘額$(67,648)$5,293 $— $(62,355)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)-税後淨額19,813 (6,508)70 13,375 
從累計其他綜合收益(虧損)中重新歸類的金額-税後淨額— (1,351)— (1,351)
淨其他綜合收益(虧損)19,813 (7,859)70 12,024 
2019年12月31日的餘額(47,835)(2,566)70 (50,331)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)-税後淨額22,622 (5,577)(22)17,023 
從累計其他綜合收益(虧損)中重新歸類的金額-税後淨額2,881 3,358 — 6,239 
淨其他綜合收益(虧損)25,503 (2,219)(22)23,262 
2020年12月31日的餘額$(22,332)$(4,785)$48 $(27,069)

(1)與擬無限期再投資的外國子公司未分配收益相關的貨幣換算調整不計税。
17. 細分市場和地理信息
該公司的可報告部門包括以中心為基礎的全面服務的兒童保育、後備保育以及教育諮詢和其他服務。以中心為基礎的全方位服務託兒部分包括傳統的以中心為基礎的託兒和早期教育、學前教育和基礎教育。該公司的後備護理部門包括以中心為基礎的後備兒童護理、居家兒童和成人/老人護理，以及自負盈虧的有償護理。該公司的教育諮詢和其他服務部門包括學費援助和學生貸款償還項目管理、教育諮詢服務和大學招生諮詢服務，以及SitterCity業務，這是一個面向家庭和照顧者的在線市場，由於沒有達到單獨披露的門檻，這些業務已經彙總。該公司及其首席運營決策者根據營業收入和收入評估業績。在分部結果中剔除了公司間活動。本公司的資產和負債實行集中管理，內部報告方式與合併財務報表相同，因此，本報告不編制或計入分部資產信息。
按可報告部門劃分的營業收入和收入(虧損)如下：
全方位服務
以中心為基礎的託兒服務		後備
照護		教育性
諮詢和其他服務		總計
(單位：千)
截至2020年12月31日的年度
收入$1,032,266 $388,294 $94,533 $1,515,093 
營業收入(虧損)(1)
(155,382)182,938 25,778 53,334 
截至2019年12月31日的年度
收入$1,684,006 $296,330 $81,681 $2,062,017 
營業收入(2)
166,011 80,394 21,414 267,819 
截至2018年12月31日的年度
收入$1,586,323 $245,498 $71,361 $1,903,182 
營業收入(3)
152,006 68,462 18,627 239,095 
85
目錄
(1)截至2020年12月31日的年度，運營收入(虧損)包括減值成本$28.3百萬美元，其中$16.2與固定資產有關的百萬美元和美元10.0與以全面服務中心為基礎的託兒部門的經營性租賃使用權資產相關的百萬美元，以及$2.1100萬美元與後備護理部門的股權投資相關。此外，以全面服務中心為基礎的託兒部門的運營損失包括#美元。6.6主要與關閉中心相關的成本，包括相關的遣散費和設施費用。請參閲註釋2，重要會計政策摘要，瞭解有關減值成本的更多信息。
(2)截至2019年12月31日的年度，運營收入包括美元0.6與已完成收購相關的交易成本為百萬美元，其中0.2100萬美元分配給以全面服務中心為基礎的兒童保育部門，併為0.4100萬美元用於後備護理領域。
(3)截至2018年12月31日的年度，運營收入包括美元1.9與信貸協議修正案、二次發售和完成的收購相關的交易成本為數百萬美元，所有這些都分配給了以全面服務中心為基礎的託兒部門。
請參閲附註3，收入確認，用於按地理區域劃分的收入。按地理區域劃分的固定資產如下：
十二月三十一日，
固定資產202020192018
(單位：千)
北美$370,275 $369,851 $347,715 
歐洲258,482 266,302 249,426 
固定資產總額$628,757 $636,153 $597,141 
“北美”分類由該公司的美國、加拿大和波多黎各業務組成，“歐洲”分類包括英國、荷蘭和印度業務。截至2020年12月31日止年度，本公司剝離託兒中心業務並停止經營二在加拿大的中心。固定資產為$370.3百萬，$368.5百萬美元，以及$346.3截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日，美國分別為100萬美元和225.0百萬，$240.5百萬美元，以及$231.8截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日，英國分別為100萬人。與其他國家相關的固定資產不是實質性的。
18. 員工福利計劃
該公司為美國所有符合條件的員工維持401(K)退休儲蓄計劃(“401(K)計劃”)。要有資格參加401(K)計劃，員工必須至少是20年，並已完成他們的資格期限為60從僱用之日起服務的天數。401(K)計劃的資金來自可選的員工繳費，最高可達75%的補償，但有一定的限制。根據401(K)計劃，公司匹配25每位參與者的員工繳費百分比，最高可達8僱員服務一年後報酬的%。該計劃下的費用，包括公司繳費和公司支付的計劃管理費用，總額約為#美元。3.4截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的每一年都有100萬美元。
該公司維持其他固定繳費和固定收益養老金計劃，覆蓋英國和荷蘭的合格員工。這些計劃的資金通常來自僱員和僱主的繳費。這些計劃下的費用，包括僱主繳費，總額約為#美元。9.3百萬，$9.2百萬美元和$6.4截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分別為100萬美元。
公司為符合條件的員工維持一項非限定遞延補償計劃(“NQDC計劃”)。符合條件的員工是指在現有的401(K)計劃中，由於美國國税局(IRS)對“高薪”員工的定義所規定的門檻而限制了繳費水平的員工，以及由公司自行決定的其他員工。NQDC計劃的資金來自可選的員工繳費，最高可達50基本薪酬的%，最高可達100定義的其他形式薪酬的百分比。根據NQDC計劃，公司匹配25每位參與者的員工繳費百分比，最高可達$2,500。本公司持有公司所有人壽保險單的投資，以抵消本公司在NQDC計劃下的負債。包括在綜合資產負債表中的預付費用和其他流動資產及其他資產中的總投資為#美元。0.9百萬美元和$11.5分別為2020年12月31日的100萬美元。NQDC計劃負債，包括在合併資產負債表中的其他流動和長期負債中，為#美元。1.0百萬美元和$12.3截至2020年12月31日，分別為100萬。截至2019年12月31日，包括在其他資產中的總投資為#美元。9.4百萬美元，計入其他長期負債的計劃負債總額為#美元。10.0百萬.
19. 承諾和或有事項
信用證
本公司擁有55未付信用證過去用來保證某些租金最高可達$。2.4百萬美元。這些信用證以現金存款作為擔保，這些存款包括在綜合資產負債表中的預付費用和其他流動資產中。這些信用證沒有支取任何金額。
86
目錄
訴訟
在正常業務過程中，公司在某些法律事務中是被告。管理層相信，這些懸而未決的法律問題的解決不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響，儘管公司無法預測任何此類行動的最終結果。本公司目前正在接受政府調查，並可能因2019年7月發生在公司苗圃的事件而在英國面臨一項或多項潛在的健康和安全費用。本公司目前無法確定與該未申報事項相關的可能損失或損失範圍的合理估計，但預計該事項不會對本公司的綜合財務狀況產生重大不利影響。
保險與監管
該公司自行承保了一部分醫療保險計劃，並有一個高額免賠額的工傷補償計劃。此外，一般責任保險的一部分由本公司全資擁有的專屬自保保險實體提供。管理層相信，這些債務的應計金額是足夠的，最終解決根據這些計劃提出的索賠或與索賠相關的成本不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。受潛在索賠限制的專屬自保保險子公司的淨資產為#美元。0.9百萬美元和$2.2分別截至2020年12月31日和2019年12月31日。
該公司的託兒和早期教育中心受到眾多聯邦、州和地方法規和許可要求的約束。如果中心未能遵守適用的法規，可能會受到政府制裁，這可能需要公司支出支出，以使其託兒和早期教育中心合規。
20. 季度業績(未經審計)
本公司管理層認為，隨附的未經審計的中期綜合財務報表包含公平列報所列季度所需的所有調整。任何一個季度的經營業績都不一定代表未來任何一個季度的業績。公司的運營在2020年受到重大影響，原因是公司大部分託兒中心暫時關閉，年內重新開業的託兒中心招生人數減少，以及主要與關閉中心相關的減損成本和其他成本。
以下是截至2020年12月31日和2019年12月31日的精選季度財務信息：
三月三十一號，
2020		六月三十日，
2020		9月30日，
2020		十二月三十一日，
2020
(單位為千，共享數據除外)
收入$506,323 $293,772 $337,920 $377,078 
毛利$108,859 $65,236 $55,171 $75,283 
營業收入(虧損)$43,281 $8,114 $(5,927)$7,866 
淨收益(虧損)$30,732 $359 $(6,654)$2,555 
將淨收益(虧損)分配給普通股股東：
普通股-基本股$30,587 $358 $(6,654)$2,544 
普通股-稀釋後$30,589 $358 $(6,654)$2,545 
普通股每股收益(虧損)：
普通股-基本股(1)
$0.53 $0.01 $(0.11)$0.04 
普通股-稀釋後(1)
$0.52 $0.01 $(0.11)$0.04 
(1)由於第三季度發生的虧損，年度期間的普通股每股收益是以離散期間為基礎計算的，因此，季度每股收益的總和與全年的總額不一致。
87
目錄
三月三十一號，
2019		六月三十日，
2019		9月30日，
2019		十二月三十一日，
2019
(單位為千，共享數據除外)
收入$501,758 $528,060 $511,584 $520,615 
毛利$126,947 $139,621 $125,220 $131,148 
營業收入$62,910 $74,833 $62,629 $67,447 
淨收入$42,042 $49,327 $41,254 $47,763 
將淨收入分配給普通股股東：
普通股-基本股$41,845 $49,088 $41,055 $47,532 
普通股-稀釋後$41,849 $49,093 $41,059 $47,535 
普通股每股收益：
普通股-基本股(1)
$0.73 $0.85 $0.71 $0.82 
普通股-稀釋後(1)
$0.71 $0.83 $0.69 $0.81 
(1)由於四捨五入，季度普通股每股收益之和可能與全年總額不符。
第9項會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
沒有。
項目9A。管制和程序
披露控制和程序
我們維持披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)條所定義)，旨在確保交易所法案報告中需要披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告，並積累此類信息並將其傳達給我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官(視情況而定)，以便及時做出有關要求披露的決定。
我們在監督下，在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的參與下，對截至2020年12月31日我們的披露控制和程序的設計和運營的有效性進行了評估。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2020年12月31日，此類披露控制和程序是有效的。
管理層關於財務報告內部控制的報告
公司管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制。根據交易法頒佈的第13a-15(F)條對財務報告的內部控制被定義為由公司主要執行人員和主要財務官設計或在其監督下，由公司董事會、管理層和其他人員實施的程序，以根據公認會計原則為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。財務報告的內部控制包括保持合理詳細、準確和公平地反映我們的交易和資產處置的記錄；提供合理的保證，確保交易記錄為編制我們的財務報表所必需；提供合理的保證，確保僅根據管理層和董事會的授權進行收入和支出；提供合理的保證，防止或及時發現可能對我們的財務報表產生重大影響的未經授權的收購、使用或處置我們的資產。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制並不是為了絕對保證我們的財務報表的錯誤陳述將被防止或被發現。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制可能會變得不充分，或者遵守政策或程序的程度可能會惡化。
管理層在本公司主要行政人員和主要財務官的參與下，根據《財務報告》建立的框架和標準，對截至2020年12月31日的財務報告內部控制的有效性進行了評估。內部控制-綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。該評估包括對控制文件的審查、對控制設計有效性的評估、對控制操作有效性的測試以及對該評估的結論。
根據上述情況，管理層得出結論，本公司的財務報告內部控制自2020年12月31日起生效。
88
目錄
獨立註冊會計師事務所認證報告
我們截至2020年12月31日的財務報告內部控制已由獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所(Deloitte T&Touche LLP)審計，其認證報告如下所述。
財務報告內部控制的變化
截至2020年12月31日止三個月內，本公司財務報告內部控制並無發生重大影響或合理地可能對本公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。我們沒有感受到新冠肺炎疫情對我們財務報告內部控制的任何實質性影響。我們正持續監察及評估其對我們財務報告內部控制的設計、實施及運作成效的影響。
89
目錄
獨立註冊會計師事務所報告
致Bright Horizons Family Solutions Inc.的股東和董事會。
財務報告內部控制之我見
我們已經審計了Bright Horizons Family Solutions Inc.及其子公司(“本公司”)截至2020年12月31日的財務報告內部控制，依據的標準是內部控制綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。我們認為，截至2020年12月31日，本公司在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制- 綜合框架(2013)由COSO發佈。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2020年12月31日及截至2020年12月31日年度的綜合財務報表和我們2021年3月1日的報告，對該等財務報表表達了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並負責評估財務報告內部控制的有效性，包括在隨附的管理層財務報告內部控制報告中。我們的責任是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定是否在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和操作有效性，以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及其侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，保證交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收支只有按照公司管理層和董事的授權才能進行；(2)提供合理的保證，以便於根據公認的會計原則編制財務報表，以及公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(2)提供合理的保證，以記錄必要的交易，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並確保公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)對可能對財務報表產生重大影響的擅自收購、使用、處置公司資產的行為的預防或及時發現提供合理保證。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制措施可能會變得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。


/s/德勤律師事務所

波士頓，馬薩諸塞州
2021年3月1日

90
目錄
項目9B。其他資料
沒有。
第三部分
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
有關本公司行政人員的資料載於本年度報告第I部分的表格10-K末尾，標題為“有關我們高管的信息。“本項目所需的其餘信息將包含在我們2021年股東年會的最終委託書中，該委託書將在我們截至2020年12月31日的財政年度結束後120天內提交(”最終委託書“)，並通過引用併入本文。
項目11.高管薪酬
除標題下本年度報告表格10-K第5項所列有關我們的股權補償計劃下授權的證券的信息外“股權補償計劃，“本項目所需的信息將包含在我們的最終委託書中，並以引用的方式併入本文。
第12項：某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項
本項目所需的信息將包含在我們的最終委託書中，並以引用的方式併入本文。
項目13.某些關係和相關交易，以及董事獨立性
本項目所需的信息將包含在我們的最終委託書中，並以引用的方式併入本文。
項目14.總會計師費用和服務
本項目所需的信息將包含在我們的最終委託書中，並以引用的方式併入本文。
第四部分
項目15.展品和財務報表明細表
**(A)以下文件作為本報告的一部分存檔：
1.合併財務報表：所有財務報表均以Form 10-K的形式包含在本年度報告的第II部分第(8)項中。
2.合併財務報表明細表：其他所有財務報表明細表因不需要或不適用，或在上文第(15)(A)(1)項所述的合併財務報表或附註中提供了所需信息，因此省略了所有其他財務報表明細表。
3、參展展品：以下為本年度報告收錄的10-K表格或引用併入的展品索引。
展品
數		展品名稱
3.1
Bright Horizons Family Solutions有限公司第二次註冊證書表格。(參照2012年10月24日提交的S-1表格第333-184579號文件中的公司註冊説明書附件3.1併入)
3.2
修訂和重新制定了Bright Horizons Family Solutions Inc.的章程。(引用本公司2017年3月15日提交的表格8-K，檔案號001-35780的註冊説明書附件3.1)
4.1*
根據1934年證券交易法登記的註冊人證券説明
10.1†
Bright Horizons Family Solutions Inc.(法國/法國/a Bright Horizons Solutions Corp.)修訂2008年股權激勵計劃(參照2012年10月24日提交的S-1表格第333-184579號文件中的公司註冊説明書附件10.1併入)
10.2†
Bright Horizons Family Solutions Inc.2008股權激勵計劃修正案(於2013年1月14日提交的S-1表格，文件編號333-184579，參照本公司註冊説明書第2號修正案附件10.1(1)合併)
10.3.1
Bright Horizons Family Solutions LLC、Bright Horizons Capital Corp.、Goldman Sachs Bank USA、JPMorgan Chase Bank，N.A.和增量定期貸款人之間的增量和修訂及重述協議，日期為2016年11月7日(參考附件10.3(1)併入公司2017年3月1日提交的Form 10-K年度報告)
91
目錄
展品
數		展品名稱
10.3.2
截至2016年11月7日修訂和重述的信貸協議，由Bright Horizons Family Solutions LLC、Bright Horizons Capital Corp.、JPMorgan Chase Bank，N.A.、貸款人和其他各方簽署，如前所述(參考附件10.3(2)併入公司2017年3月1日提交的Form 10-K年度報告)
10.3.3
修訂協議，日期為2017年5月8日，由Bright Horizons Family Solutions LLC、Bright Horizons Capital Corp.、JPMorgan Chase Bank，N.A.、作為協議當事人的現有貸款人和作為當事人的新貸款人達成(引用本公司2017年8月7日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.6)
10.3.4
信貸協議修正案，日期為2017年11月30日，由Bright Horizons Family Solutions LLC、Bright Horizons Capital Corp、JPMorgan Chase Bank，N.A.作為行政代理、根據第2(B)和3(B)條規定的信用證發行人和受讓人貸款人、彼此貸款方以及作為貸款人的貸款人之間(通過引用附件99.1併入本公司2017年12月1日提交的8-K表格的當前報告中)
10.3.5
第三次信貸協議修正案，日期為2018年5月31日，由Bright Horizons Family Solutions LLC、Bright Horizons Capital Corp.、JPMorgan Chase Bank，N.A.作為行政代理、根據第2(B)和3(B)條規定的信用證發行人和受讓人貸款人、彼此貸款方以及作為貸款人的貸款人之間簽署(通過引用附件99.1併入公司2018年6月4日提交的當前表格8-K中的附件99.1)
10.3.6
信貸協議第四修正案，日期為2020年4月24日，由Bright Horizons Family Solutions LLC、Bright Horizons Capital Corp.、貸款方、貸款方、第四修正案增量循環信貸貸款人以及作為行政代理和信用證發行方的摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank N.A.)簽署(通過引用附件10.1併入本公司於2020年4月27日提交的8-K表格的當前報告中)。
10.3.7
第五修正案信貸協議，日期為2020年5月7日，由Bright Horizons Family Solutions LLC、Bright Horizons Capital Corp.、貸款方、第五修正案增量循環信貸貸款方以及作為行政代理和信用證發行方的北卡羅來納州摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)簽署(引用本公司2020年5月11日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.5)。
10.4†
2008年股權激勵計劃下的非法定定期股票期權協議格式(參照2012年10月24日提交的S-1表格第333-184579號文件中的公司註冊説明書附件10.2併入)
10.5†
2008年股權激勵計劃下非法定業績股票期權協議的格式(參照2012年10月24日提交的S-1表格第333-184579號文件中的公司註冊説明書附件10.3併入)
10.6†
2008年股權激勵計劃下的非法定延續期權協議格式(參照2012年10月24日提交的S-1表格第333-184579號文件中的公司註冊説明書附件10.4併入)
10.7†
Bright Horizons Family Solutions Inc.年度獎勵計劃(參考附件10.7併入公司於2020年2月27日提交的Form 10-K年報)
10.8†
2012年度綜合長期激勵計劃下非法定股票期權協議(董事)的格式(於2012年11月9日提交的S-1表格，文件編號333-184579，參照本公司註冊説明書第1號修正案附件10.6(1)合併)
10.9†
2012年度綜合長期激勵計劃下非法定股票期權協議(員工)的格式(於2012年11月9日提交的S-1表格，文件編號333-184579，參照本公司註冊説明書第1號修正案附件10.6(2)合併)
10.10†
Bright Horizons Family Solutions Inc.2012綜合長期激勵計劃，修訂並重新生效，自2017年6月1日起生效(引用本公司2017年8月7日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.1)
10.11†
修訂並重新簽署了Bright Horizons Family Solutions LLC與Elizabeth Boland之間的離別協議(參照2012年10月24日提交的S-1表格第333-184579號文件中的公司註冊説明書附件10.10併入)
10.12†
董事及高級人員彌償協議格式(參照2012年10月24日提交的S-1表格第333-184579號文件中的公司註冊説明書附件10.16併入)
10.13†
彌償協議的格式(引用附件10.28併入公司2015年3月2日提交的Form 10-K年度報告)
10.14†
修訂並重新簽署了Bright Horizons Family Solutions LLC與Mary Lou Burke之間的離職協議(參考附件10.17併入公司2017年3月1日提交的Form 10-K年報)
10.15†
2012年度總括長期激勵計劃，自2019年5月29日起修訂並重新實施(通過引用附件10.1併入公司2019年5月30日提交的當前報告Form 8-K中的附件10.1)
92
目錄
展品
數		展品名稱
10.16†
2012年度綜合長期激勵計劃下的英國員工子計劃(引用本公司2019年5月9日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.1)
10.17†
截至2019年5月29日修訂並重新修訂的2012年度綜合長期激勵計劃下的非法定股票期權協議(員工)表格(通過引用附件10.2併入公司2019年5月30日提交的當前報告Form 8-K中的附件10.2)
10.18†
自2019年5月29日修訂並重新修訂的2012年度總括長期激勵計劃下的限制性股票協議(員工)表格(通過引用附件10.3併入公司2019年5月30日提交的當前報告Form 8-K中的附件10.3)
10.19†
自2019年5月29日起修訂並重新修訂的2012年度總括長期激勵計劃下的限制性股票單位協議(董事)格式(通過引用附件10.4併入公司於2019年5月30日提交的當前報告Form 8-K中的附件10.4)
10.20†
2012年度綜合長期激勵計劃下限制性股票協議的形式(參照本公司2015年3月2日提交的10-K表格年度報告的附件10.24併入)
10.21†
2012年度總括長期激勵計劃下限制性股票單位協議(董事)的格式(參照本公司2015年3月2日提交的10-K表格年度報告的附件10.25併入)
10.22†
修訂並重新簽署了Bright Horizons Family Solutions LLC與Stephen Kramer之間的離職協議(引用本公司2015年3月2日提交的10-K表格年度報告的附件10.26)
10.23†
Bright Horizons系列解決方案非合格延期補償計劃(參照本公司2015年3月2日提交的10-K表格年度報告的附件10.29併入)
10.24†
Bright Horizons Family Solutions Inc.2017年度激勵計劃(引用本公司2017年8月7日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.2)
10.25†
自2017年6月1日起修訂並重新修訂的2012年綜合長期激勵計劃下的非法定股票期權協議(員工)表格(引用本公司2017年8月7日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.3)
10.26†
自2017年6月1日起修訂並重新實施的2012年綜合長期激勵計劃下的限制性股票單位協議(董事)格式(引用本公司2017年8月7日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.4)
10.27†
《2012年綜合長期激勵計劃限制性股票協議格式》，自2017年6月1日起修訂並重新實施(引用本公司2017年8月7日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.5)
10.28†
修訂並重新簽署光明地平線家族解決方案有限責任公司與約翰·卡薩格蘭德之間的離別協議(參考附件10.36併入公司於2020年2月27日提交的Form 10-K年報)
10.29†
Bright Horizons Family Solutions LLC與Maribeth Bearfield之間的遣散費協議(參照附件10.37併入公司於2020年2月27日提交的Form 10-K年報)
10.30
Bright Horizons Family Solutions Inc.和耐久資本主基金有限責任公司之間的股票購買協議，日期為2020年4月19日。(引用本公司2020年5月11日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.1)。
21.1*
Bright Horizons Family Solutions Inc.的子公司。
23.1*
獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所(Deloitte&Touche LLP)同意
31.1*
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的證券交易法規則13a-14(A)和15d-14(A)的首席執行官認證。
31.2*
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的證券交易法規則13a-14(A)和15d-14(A)的首席財務官認證。
32.1**
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的《美國法典》第18編第1350節規定的首席執行官認證。
32.2**
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的美國法典第18編第1350節規定的首席財務官認證。
101.INS*內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互式數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
101.SCH*內聯XBRL分類擴展架構文檔
101.CAL*內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEF*內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
101.LAB*內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
93
目錄
展品
數		展品名稱
101.PRE*內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含附件101中包含的適用分類擴展信息)
*隨函存檔的證物。
**隨函提供的展品。
†管理合同或補償計劃。

第16項：表格10-K總結
沒有。
94
目錄

簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽名者代表其簽署本報告。
日期：2021年3月1日
Bright Horizons Family Solutions Inc.
由以下人員提供：/s/斯蒂芬·H·克萊默(Stephen H.Kramer)
姓名：斯蒂芬·H·克萊默
標題：首席執行官兼總裁
根據1934年證券交易法的要求，本報告已由以下人員以註冊人的身份在指定日期代表註冊人簽署。
簽名標題日期
/s/斯蒂芬·H·克萊默(Stephen H.Kramer)董事、首席執行官兼總裁
(首席行政主任)		2021年3月1日
斯蒂芬·H·克萊默
/s/伊麗莎白·博蘭首席財務官
(首席財務會計官)		2021年3月1日
伊麗莎白·博蘭
/s/David Lissy董事、主席2021年3月1日
大衞·利西
/s/Lawrence Alleva導演2021年3月1日
勞倫斯·阿列娃
/s/朱莉·阿特金森導演2021年3月1日
朱莉·阿特金森
/s/約書亞·貝肯斯坦導演2021年3月1日
約書亞·貝肯斯坦
/s/羅傑·布朗導演2021年3月1日
羅傑·布朗
/s/喬丹·希奇導演2021年3月1日
喬丹·希奇
/s/瑪格麗特·康德拉克導演2021年3月1日
瑪格麗特·康德拉克
/s/Sara Lawrence-LightFoot導演2021年3月1日
莎拉·勞倫斯--萊特福特
/s/琳達·梅森導演2021年3月1日
琳達·梅森
/s/Cathy E.Minehan導演2021年3月1日
凱西·E·米內漢
/s/Laurel Richie導演2021年3月1日
勞雷爾·裏奇(Laurel Richie)
/瑪麗·安·託西奧(Mary Ann Tocio)導演2021年3月1日
瑪麗·安·託西奧

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