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美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-K | | | | | | | | |
(Mark One) |
☒ | | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的年度報告 |
在截至的財政年度 9 月 30 日, 2021 |
或者 |
☐ | | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
對於從到的過渡期 |
委員會檔案編號0-51813
流動性服務公司.
(註冊人的確切姓名如其章程所示) | | | | | | | | |
特拉華 (州或其他司法管轄區 公司或組織) | | 52-2209244 (美國國税局僱主 證件號) |
阿靈頓路 6931 號,200 套房, 貝塞斯達, MD. (主要行政辦公室地址) | | 20814 (郵政編碼) |
(202) 467-6868
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易品種 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.001美元 | LQDT | 斯達克 |
根據該法第12(g)條註冊的證券:無
按照《證券法》第405條的定義,用複選標記表明註冊人是否是經驗豐富的知名發行人。是的☐ 沒有 ☒
根據該法第 13 條或第 15 (d) 條,用勾號指明註冊人是否無需提交報告。是的☐ 沒有 ☒
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的 ☒沒有☐
用勾號指明註冊人是否在過去 12 個月(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規 405(本章第 232.405 節)要求提交的所有交互式數據文件。是的 ☒沒有☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | ☐ | 加速過濾器 | ☒ | 非加速過濾器 | ☐ | 規模較小的申報公司 | ☐ |
| | | | | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表示註冊人是否已就其管理層對編制或發佈審計報告的註冊會計師事務所根據《薩班斯-奧克斯利法案》(15 U.S.C. 7262(b))第404(b)條對財務報告進行內部控制的有效性提交了報告和證明。 ☒
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見該法第12b-2條)。是的☐沒有☒
非關聯公司持有的普通股的總市值是參考2021年3月31日(最近完成的第二財季的最後一個工作日)的納斯達克收盤價計算得出的,w作為 $460.3百萬。
截至2021年12月6日,已發行普通股的數量為 35,491,056.
以引用方式納入的文檔
註冊人與其2022年年度股東大會有關的委託書部分將以引用方式納入本表格10-K的第三部分(第10、11、12、13和14項)。
索引
目錄
| | | | | | | | |
| | |
物品 | 描述 | 頁面 |
第一部分 |
1 | 商業 | 4 |
1A. | 風險因素 | 18 |
1B. | 未解決的員工評論 | 31 |
2 | 屬性 | 31 |
3 | 法律訴訟 | 31 |
4 | 礦山安全披露 | 31 |
第二部分 |
5 | 註冊人普通股市場、相關股東事務和發行人購買股權證券 | 32 |
6 | 精選財務數據 | 33 |
7 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 33 |
7A. | 關於市場風險的定量和定性披露 | 47 |
8 | 財務報表和補充數據 | 47 |
9 | 會計師在會計和財務披露方面的變化和分歧 | 48 |
9A. | 控制和程序 | 48 |
9B. | 其他信息 | 51 |
第三部分 |
10 | 董事、執行官和公司治理 | 51 |
11 | 高管薪酬 | 51 |
12 | 某些受益所有人的擔保所有權以及管理及相關股東事務 | 51 |
13 | 某些關係和關聯交易,以及董事獨立性 | 51 |
14 | 首席會計師費用和服務 | 51 |
第四部分 |
15 | 附錄和財務報表附表 | 52 |
16 | 10-K 表格摘要 | 90 |
簽名 | 91 |
除非上下文另有要求,否則本報告中提及的 “我們”、“公司” 和 “我們的” 是指Liquidity Services, Inc.及其子公司。
第一部分
第 1 項。商業。
概述
Liquidity Services是一家領先的全球商業公司,提供可信的市場平臺,為循環經濟提供動力。我們通過捕捉和釋放剩餘的內在價值,為組織、個人和地球創造更美好的未來。我們通過領先的拍賣市場、搜索引擎、資產管理軟件和相關服務連接數百萬買家和數千名賣家。我們的全面解決方案可以透明、高效、可持續地從企業和政府賣家擁有的多餘物品中回收價值。
我們相信,我們為剩餘和閒置資產創建流動市場的能力可以帶來來自賣家的源源不斷的商品流。這種寶貴而可靠的商品流反過來吸引了越來越多的買家來到我們的市場。反過來,越來越多的買家進入我們的市場,這反過來又會吸引更多的賣家進入我們的市場,這反過來又加強了寶貴而可靠的剩餘資產流。在過去的三個財年中,我們進行了超過186.3萬筆在線交易,產生了21億美元的商品總額或GMV。GMV 是我們或我們的賣家在給定時間內通過我們的市場或我們通過其他渠道銷售的所有商品的總銷售價值。
在截至2021年9月30日的一年中,註冊買家數量從37.72萬人增長到4,031,000人,增長6.9%。我們相信,我們市場中持續的商品流動吸引了不斷增長的買家羣,這為我們的買家和賣家創造了一個自給自足的週期。我們通過多種來源創造了8.867億美元的GMV和2.575億美元的收入,包括賣家和買家的交易費、我們從賣家那裏購買的產品的銷售收益以及增值服務費。自2006年以來,我們的GMV以11.5%的複合年增長率增長。
我們的Machinio板塊運營着一個全球搜索引擎平臺,用於列出建築、機牀、運輸、印刷和農業領域待售的二手設備,在截至2021年9月30日的年度中,收入增長了32.5%。
我們的運營業績分為四個應報告的細分市場:零售供應鏈集團(RSCG)、資本資產集團(CAG)、GovDeals和Machinio。參見附註 16- 細分信息有關我們分部的更多信息,請訪問合併財務報表。
LiquidationServices, Inc.(流動性服務,本公司)於1999年11月在特拉華州註冊成立,名為Liquidation.com, Inc.,並於2000年初開始運營。
2021 年 11 月 1 日,我們收購了總部位於馬裏蘭州銀泉的馬裏蘭州公司 Bid4Assets, Inc.(Bid4Assets)。Bid4Assets為聯邦政府、警長、縣收税員、金融機構和房地產基金拍賣不良房地產。參見附註 17- 後續事件瞭解有關此交易的更多信息。
行業概述
儘管存在完善的資產採購前向供應鏈,但許多製造商、零售商、企業和政府機構已經認識到,對戰略性反向供應鏈解決方案的需求與日俱增。例如,Worldwide Business Research的研究發現,全球反向供應鏈市場產生了 2017年為4152億美元,預計到2025年將達到6,040億美元,從2017年到2025年將以4.6%的複合年增長率增長。
正如2020年Appriss Retail的一份報告所指出的那樣,零售業估計,每年約有4,280億美元的商品返還,佔總銷售額的近11%。Liquidity Services估計,這些回報中至少有900億美元通過二級市場流動,其餘的回報將返回零售商貨架或通過折扣零售商出售。
根據經濟分析局(BEA)、美國人口普查和世界銀行報告的估計,全球二手設備市場的價值約為3500億美元。
反向供應鏈解決方案處理的資產通常包括零售客户回報、積壓產品以及來自企業和政府部門的報廢商品或資本資產。反向供應鏈中剩餘和閒置資產的供應源於多種因素,包括:
•供應鏈效率低下。預測不準確、製造商超支、取消訂單、不斷變化的市場偏好、停產的產品線、商品包裝變化和季節性波動都會導致剩餘資產的增長。製造、分銷、銷售或使用製成品的組織定期處置多餘的庫存或退回的商品。
•產品創新。計算機和辦公設備、消費電子產品以及個人通信和娛樂設備等技術產品的持續創新導致了剩餘資產的持續流動。創新還導致製造設備和工具的升級和更換,從而產生了單獨的剩餘資本資產流。
•大型全國和在線零售商的退貨政策。許多大型全國性零售商和在線購物網站的靈活退貨做法導致退貨商品的持續供應,其中很大一部分必須清算。
•電子商務的增長。根據數字商務360的數據,在 COVID-19 疫情期間,在線零售蓬勃發展,比2019年增長了44.4%,佔所有零售額的20.8%。隨着多達30%的電子商務銷售額得到回報,零售反向供應鏈中的資產流可能會增長。
•遵守政府法規。日益嚴格的監管環境要求對剩餘資產進行可核查的回收和再銷售,否則這些資產將被當作廢物處置。
•企業和政府機構越來越關注為剩餘資產尋求綠色解決方案。許多組織認識到,越來越需要通過改善對報廢或剩餘商品的管理來實現環境友好,包括需要重新利用或高效地重新分配剩餘和資本資產,以最大限度地減少浪費,為自己和所服務的社區實現價值最大化。
•企業和政府實體的預算趨勢不斷變化。隨着企業和政府實體越來越多地面臨提高效率的壓力,同時減少資源的使用,他們將清算剩餘和剩餘資本資產作為資金來源。
傳統上,剩餘資產的管理和再銷售是一個效率低下的過程。儘管許多組織花費大量資源開發支持成品流向核心客户的系統和渠道,並制定採購流程以獲取設備和資產以支持其運營,但我們認為,許多組織歷來沒有像正向供應鏈那樣在反向供應鏈中投資資源。導致反向供應鏈中這些低效率的因素包括缺乏:
•一個在反向供應鏈中銷售散裝產品以及機械和設備的集中式全球市場;
•對處置剩餘資產的有效方法和機制的認識;
•管理反向供應鏈以尋求最佳淨回報和提高毛利率的經驗;以及
•剩餘資產的實時市場數據。
處置剩餘和剩餘資產的傳統方法包括臨時的、協商的直接銷售、利用個人經紀人或銷售代理以及現場拍賣。我們認為,這些解決方案通常高度分散,地理分散,與供應鏈運營的整合性很差。傳統剩餘轉售方法的人工、協商和地域分散性質導致所售商品缺乏定價透明度,最終處置涉及多個經紀人/當事方,潛在買家和出價的數量減少,我們認為這通常會導致賣方的復甦降低。
專業買家尋求剩餘和剩餘資產,以維持其運營並滿足最終客户的需求。它們包括線上和線下零售商、便利店和折扣店、增值經銷商,例如翻新商和廢品回收商、進出口公司和小型企業。傳統上,這些買家獲得可靠的剩餘商品和資產的渠道有限,而是依靠自己的行業聯繫人和固定場地拍賣商網絡來尋找、評估和購買感興趣的特定物品。由於缺乏,傳統方法對買家來説效率低下:
•在全球範圍內獲得可用的持續供應所需的商品和資產;
•高效且廉價的採購流程;
•專業管理的中央市場,提供透明、高質量的服務;
•所提供商品的詳細信息和產品描述;以及
•定價透明度或比較資產價格的能力。
我們認為,剩餘和殘餘資產的專業買家將越來越多地使用這些B2B平臺來識別和採購可立即在線購買的商品。
我們的解決方案
我們的解決方案包括電子商務市場、自主拍賣清單工具和增值服務。我們的市場和服務為賣家提供了全面的解決方案,使他們能夠快速將剩餘資產推向市場,提高出售剩餘資產所實現的財務價值,同時讓買家對他們購買的商品的可靠流動充滿信心。我們為賣家提供進入擁有超過400萬買家的流動市場網絡和一系列服務,包括諮詢式剩餘資產管理、估值、銷售解決方案、物流能力和自主服務工具,以有效管理賣家的反向供應鏈並最大限度地提高供應鏈的總價值。我們還尋求最佳方法,通過渠道戰略和專門計劃最大限度地提高賣家的淨回報率,以提供透明、持續的價值。
通過我們與賣家的關係,我們為買家提供了便捷的渠道,使他們能夠獲得大量持續的剩餘和殘餘資產。買家可以找到 600 多個類別的產品,批量大小從整車到託盤、包裹和單件物品不等。我們的解決方案將領先的電子商務市場與集成的銷售、營銷、銷售、配送、收款、客户支持、爭議調解和物流服務相結合。我們為買家提供採購剩餘消費品和電子產品、商業資本資產、工業設備、能源設備、生物製藥資產和房地產的便捷方法。我們不斷尋找可以擴大影響力的新類別。對於任何給定資產,我們的買家都可以訪問詳細的產品描述、產品清單、數字圖片、有關賣家的相關交易歷史記錄,以及在適當情況下,運輸重量、產品尺寸和到買家所在地的預計運費。這使我們的解決方案成為許多專業買家和最終用户的剩餘和救助資產的重要來源。
我們相信,隨着時間的推移,我們的市場將受益於更大的規模和選民的採用,從而創造了持續的商品流,使我們的買家和賣家受益。截至 2021 年 9 月 30 日,我們的商城中有 4,031,000 名註冊買家。我們通過一系列外部消費市場獲得了數百萬額外的最終用户。彙總這一水平的買家需求和市場數據,使我們能夠從企業和政府賣家那裏產生源源不斷的商品流,這反過來又吸引了越來越多的買家。在截至2021年9月30日的一年中,我們的在線拍賣有大約2,279,000名拍賣參與者。在2021財年,我們的註冊買家羣增長了6.9%,達到25.9萬人。在截至2021年9月30日的年度中,我們的買家佔我們收入的比例均不超過10%。隨着買家不斷髮現和使用我們的電子商務市場作為獲取資產的有效方法,我們相信我們的解決方案已成為企業和政府機構賣家越來越有吸引力的銷售渠道。我們相信,這種自我強化的週期會增加交易量並提高我們市場的價值。
競爭因素
我們為幾乎任何類型、數量或狀況的剩餘或殘餘資產創建了流動市場。我們商業模式的優勢包括:
剩餘和殘餘資產的供需彙總
我們商業模式的優勢取決於我們通過市場聚合賣家和買家的能力。賣家受益於流動性、透明的市場以及我們龐大的專業買家羣的積極參與,與效率較低的模式相比,這提高了他們的回報。買家受益於我們與大批量、企業和政府賣家的關係,這使他們能夠持續獲得全面的剩餘和殘餘資產。我們的解決方案使賣方和買方無需依賴高度分散且地理分散的傳統清算人羣體。取而代之的是,賣家和買家進入我們的全球電子商務市場以滿足他們的全部剩餘和剩餘資產需求。
集成和全面的解決方案
我們的市場為賣家和買家提供在線銷售和購買剩餘和剩餘資產的全面解決方案。我們為市場提供全方位服務和自主解決方案。我們的自主解決方案提供交易結算和營銷支持,同時允許賣家進行拍照、編目和建築拍賣工作。
我們的增值服務簡化了賣家的銷售和供應鏈流程,提高了我們的市場對買家的效用。對於企業和某些政府賣家,我們提供與我們的市場完全集成的銷售、營銷、物流和賣家支持服務,從而提高運營和系統效率。對於其中許多賣方來説,資產處置並不是他們希望將內部資源專門用於的核心業務職能。通過我們的解決方案,我們可以為賣方管理交易和反向供應鏈的每個步驟,從而降低複雜性,同時提供優化賣方在出售剩餘商品和資產方面的淨財務回報的能力。賣家只需在其設施提供商品或將其交付到我們的配送中心,銷售完成後,我們將交付銷售收益,減去我們在此類收益中所佔的份額和/或佣金或費用。在迴應賣家的反饋時,我們瞭解到,我們的賣家更喜歡定製的退貨流程管理或為他們自己的系統量身定製的退貨供應商解決方案,因此,我們將重點從開發 SaaS 解決方案轉移到了完善我們自己用來為賣家服務的內部退貨管理流程。
我們還擴大了處理單件物品、託盤、零擔運輸 (LTL) 和整車運輸 (FTL) 拍賣的能力。這為我們的零售賣家提供了靈活的解決方案,這些解決方案可以擴展以解決他們獨特的流動性挑戰,同時利用我們的各種零售渠道最大限度地提高其復甦價值。
我們的買家服務包括智能提醒、搜索工具、動態定價、配送和交貨(如果有)、安全付款、實時買家支持和爭議解決,以便為其業務提供有效的資產採購方法。
靈活且一致的交易模式
我們向賣家提供兩種主要的交易模式:購買交易模式和寄售交易模式。在購買交易模式下,我們從賣家那裏購買庫存,然後在我們的市場上轉售。有時我們的庫存購買價格是可變的,因為我們可能會與賣方分享此類轉售的總收益或淨收益。選擇購買交易模式的賣家被視為供應商。在寄售交易模式下,我們不從賣家那裏購買庫存;相反,我們允許賣家在我們的市場上出售其商品,並根據銷售所得收益獲得佣金收入。選擇寄售交易模式的賣方被視為發貨人。
為我們的賣家和買家縮短交易週期
我們相信,通過降低反向供應鏈的複雜性並利用我們的多渠道策略來優化恢復和速度,我們的市場解決方案使我們的賣家能夠比通過其他清算方法更快地完成整個銷售流程。因此,我們的賣家可以快速減少剩餘或價值較低的庫存,產生額外的營運資金並降低攜帶不需要的資產的成本。我們提供完整的解決方案,使世界各地任何規模的專業買家都能有效地購買資產。對於這些買家,我們提供廣泛的服務,為他們提供必要的信息,以便他們做出明智的出價,並確保他們快速有效地收到所購買的商品。
促進可持續發展以改善企業/政府管理的解決方案
我們開創性的電子商務市場解決方案繼續為循環經濟和我們的三重底線提供動力,這有利於企業、社區和環境。我們通過安全有效地轉售和重新部署剩餘資產;減少浪費;以及為原本可能被填埋的物品創造市場來實現這一目標。一些世界上最大的具有前瞻性思維的公司和政府機構通過利用我們的服務並通過我們的市場出售剩餘資產,加強了對社區和環境的管理。
技術、數據和分析增強了我們為買家和賣家提供的服務和解決方案
我們繼續對我們的技術能力進行戰略投資。將拍賣平臺的能力與公司獨特的垂直行業特定知識相結合,使我們能夠開發最新的市場AllSupresup。該平臺彙總了我們在政府和商業部門中全球可用的所有資產,以及部分本地市場的零售資產。通過將針對移動設備進行優化的直觀設計與由機器學習驅動的網站搜索和推薦相結合,該平臺經過優化,可幫助買家快速找到滿足其需求的資產。我們的賣家從我們統一平臺的獨特性質中受益,他們可以在多個市場上同時提供資產,同時保證跨站拍賣競標的完整性。將資產放在多個站點使營銷組織能夠直接定位與資產的獨特受眾羣體產生共鳴的獨特買家羣體。
我們的數據基礎設施和分析繼續提供近乎實時的運營見解。通過將我們的點擊流數據和出價活動與我們的廣告活動相結合,營銷組織利用反饋迴路來提高活動效果並優化支出。
我們的戰略
我們增長戰略的重點是建立世界領先的剩餘資產市場,使買家、賣家和地球受益。我們的戰略計劃基於四大支柱,我們用縮寫詞RISE來指代這些支柱,支柱如下:(1) R恢復最大化;(2) I增加音量;(3) S服務擴展;以及 (4) E支出槓桿。
恢復最大化
根據賣家的反饋,我們認為復甦最大化是吸引賣家進入我們市場的最重要驅動力。我們認為,反過來,實現更高淨復甦的關鍵是吸引買家進入我們的市場,我們相信這是通過技術和創新來改善整個市場網絡的買家體驗來實現的。買家體驗的改善推動了我們買家羣的增長,這反過來又會提高賣家的復甦率。
增加音量
我們打算通過靈活的服務產品和定價模式增加市場上的交易盈餘量,以滿足現有和新賣家的需求。我們擴展了自管服務模式,允許不需要全方位服務解決方案的商業賣家利用我們的營銷和在線市場的力量來推動買家對其資產的需求。這種方法使我們能夠更好地滿足中小型組織、設備經銷商和批量需求較低的組織的需求,從而更全面地滲透到整個潛在市場。我們還預計,通過更加關注某些類別,包括建築和重型設備,銷量將增加。我們打算通過利用自管服務模式來增加我們在零售供應鏈中的銷量。我們將繼續提供靈活的定價模式,允許我們的賣家使用託運或委託模式。
服務擴展
我們打算利用我們的技術平臺、領域專業知識、數據和市場渠道,利用經常性收入特徵來發展我們的服務。通過利用我們廣泛的知識和技術,我們打算通過擴大服務以更好地支持賣家和買家,以及在新的綜合市場上擴大和改進我們為商業和市政府賣家提供的資產管理和重新部署工具,從而吸引更多的賣家和更多的銷量,從而增加收入。最後,我們正在利用我們的Machinio細分市場來擴大我們在技術支持的廣告方面的能力。這是我們在市場上提供的自助服務和全方位服務解決方案的自然輔助手段。
支出槓桿率
我們打算通過控制成本和提高生產率的技術創新來提高運營支出槓桿率。我們簡化和簡化了運營,整合了業務流程和系統,這降低了我們的固定成本並提高了可擴展性。我們已經建立了並將利用統一的營銷組織,通過增加使用我們平臺的賣家數量以及吸引更多具有高度針對性的買家進入我們的市場,來提高我們的賣家和買家的營銷效率。
未來狀態
總而言之,我們打算提供更加多元化的輕資產業務,其經常性收入側重於盈利能力,同時為長期增長奠定堅實的基礎。隨着我們繼續推動GMV和收入的有機增長,發展我們的輕資產技術支持的服務並創造更多的經常性收入,我們相信我們的長期價值和為賣家和買家提供服務的能力將增長。
我們的市場
我們的市場品牌網絡為數百個產品類別的眾多行業的買家和賣家提供服務。
我們的電子商務市場是銷售600多個產品類別的剩餘和剩餘消費品和資本資產的高效便捷方法,包括消費電子產品、日用商品、服裝、科學設備、航空零件和設備、技術硬件、房地產、能源設備、工業資本資產、重型設備、車隊和運輸設備以及特種設備。它們旨在滿足買家和賣家的特殊要求和需求。我們運營並啟用了多個市場,包括:
•我們的Liquidation.com市場使位於美國和加拿大的公司能夠出售剩餘的消費品和零售資本資產。這個領先的B2B市場和我們的相關增值服務旨在通過向國內和國際買家出售剩餘資產來滿足賣家的需求。
•我們的GovDeals市場提供自管服務解決方案,賣家可以在其中列出自己的資產,並使位於美國和加拿大的市、縣和州政府機構(包括市、縣和州機構)能夠出售剩餘和殘餘資產。GovDeals還提供了一套自管解決方案,包括交易結算和買家營銷。
•我們的AllSupers市場於2020財年推出,利用我們在在線剩餘行業20年的經驗,創建了一個集中式市場,將我們的整個全球買家羣與來自我們整個市場網絡的資產集中在一個目的地上。隨着我們增強市場技術並增加新的賣家和買家服務,AllSupers平臺將不斷髮展。
我們還提供全球搜索、廣告和庫存管理平臺,通過我們的Machinio細分市場將建築、機牀、運輸、印刷和農業領域的二手機械和設備的經銷商和賣家與感興趣的買家聯繫起來。
除了這些領先的企業對企業市場外,我們認識到需要為賣家委託給我們的某些資產吸引最終用户。我們已經發展了使用一系列現有市場代表賣家直接向最終用户和/或消費者銷售產品的能力。2021 年,作為核心平臺的擴展,AllSupress Deals誕生,可提供超本地化的直接消費者體驗。AllSupresup Deals 提供便捷的本地提貨解決方案,將我們的零售供應直接連接到目標市場的消費者。
除了我們的電子商務市場外,我們還有專門的銷售團隊為我們已建立的全球買家羣的需求提供支持,這些買家尋求的商品數量大於通過我們的標準拍賣平臺提供的數量。這些範圍從一卡車到持續的出口商品流向世界任何地方,我們代表買家營銷、處理和支持整筆交易,不一而足。我們希望繼續滿足賣家的需求,通過加強我們的多渠道戰略,確保我們在資產的初始產品生命週期結束時為其創造價值,從而繼續滿足賣家的需求,併為所有買家提供越來越多的產品。
我們為買家和賣家提供的增值服務
除了為賣家提供自管工具外,我們還集成了增值服務,以簡化賣家和買家的反向供應鏈流程。我們相信,這些服務可以在供應鏈的這一環節中提高運營效率,使賣家和買家對我們提供的服務具有最高的信心和透明度,從而獲得最大的價值。此外,我們相信,這些服務可以改善公司和政府賣家對政策、法規和銷售限制的遵守情況,同時支持或極大地增強了許多企業或政府的環境舉措。
賣家服務。我們在三個方面為賣家提供增值服務:(1) 銷售和渠道優化;(2) 物流;(3) 結算和賣家支持,包括合規服務。
•銷售和渠道優化。 我們的工作包括為成功拍賣做好零售商品準備所必需的服務,包括以下內容:
◦渠道優化——我們使用實時交易系統和專有數據來支持持續優化,確定我們認為能夠為個人資產創造最大價值的市場和渠道銷售策略。
◦營銷和促銷——我們使用各種在線和傳統營銷方法來推廣賣家的商品並激發人們對每種資產的興趣。
◦資產分批和銷售——我們利用行業經驗,將收到的商品整理成大小和產品組合,以滿足每個市場和渠道的買家偏好。
◦產品信息增強——我們提供待售商品的數字圖像,並將圖像與相關信息相結合。為了提高已實現的銷售價值,我們還研究、收集和使用補充產品信息來增強產品描述。
•物流。我們提供的物流服務旨在支持通過我們的市場提供的商品的接收、處理、運輸和跟蹤,包括:
◦配送中心——我們為賣家提供靈活性,讓我們在他們所在地管理銷售流程,或者將商品配送到我們的某個配送中心。
◦庫存管理——賣家受益於我們的管理和庫存跟蹤系統,該系統旨在及時接收、處理和交付商品。
◦商品編目——我們對所有商品進行分類,這使我們能夠向買家和賣家提供有用的商品信息。在某些情況下,我們會檢查商品並向賣家提供狀況描述以提高質量和財務收益。
◦測試、數據擦除、取消標籤和翻新——我們在銷售前測試產品、擦除電子數據、翻新和去除商品上的標籤和產品標記,以增加資產價值並保護賣家的品牌資產和分銷關係。
◦退回供應商或將產品處置到非銷售渠道——我們為賣家管理端到端流程,確保退回的商品按照各種處置要求進行處置。我們為向供應商、慈善機構或我們領先的市場解決方案之外的渠道退回產品提供端到端管理。
◦出庫配送 — 我們可以為所有商品安排國內或國際運輸,無論是位於我們的配送中心或賣家設施的出口小件物品還是集裝箱貨物。
•結算和賣家支持。結算和賣家支持服務旨在成功可靠地完成交易,包括:
◦買家資格——我們對買家進行資格認證,以確保他們遵守政府或賣方規定的銷售條款,並確認他們有能力完成交易。
◦收款和結算——我們在任何商品交付之前代表賣家收取款項,並在滿足所有銷售條件後將款項支付給賣家。
◦交易跟蹤和報告-我們使賣家和買家能夠在整個銷售過程中跟蹤和監控他們的交易狀態。我們代表買家和賣家支持每筆交易的成功完成。交易完成後,我們向賣家提供一系列全面的報告服務。我們的發票和報告工具可以與賣方信息系統集成,從而提供更高效的數據流。
◦賣家支持和爭議解決——我們在整個交易過程中提供全方位支持,並在需要時為買家和賣家提供爭議解決。
•買家服務。我們向賣家提供的許多服務也使買家受益,為他們提供信息以做出更明智的出價,並交付他們購買的商品。我們以買家為中心的服務包括:
◦智能提醒和建議——我們會根據買家的註冊偏好和之前的交易歷史記錄將即將舉行的拍賣通知他們。註冊的偏好可以像產品類別一樣廣泛,也可以像部件號或關鍵詞一樣具體。每當我們確定符合買家偏好的商品時,我們都會使用這些信息來確保提供明智的推薦。我們將根據買家的偏好在拍賣最初啟動或接近結束時提醒買家,並根據各種其他參數提醒買家,使我們的買家能夠看到相關的產品。
◦搜索和導航工具——買家可以根據各種標準和個性化設置,包括產品類別、關鍵字、批量、產品狀況、產品地理位置和拍賣結束日期,在我們的市場上搜索產品。
◦動態定價工具、產品信息和運費報價——我們提供多種動態定價工具,包括出價過高通知、自動投標代理和自動延期拍賣。此外,我們還為買家提供做出明智決策所需的信息,包括商品數據、賣家績效和在線運費報價,以幫助他們瞭解到岸成本。
◦廣泛而靈活的運輸/提貨選項範圍——我們可以為許多交易提供包裝和運輸服務,無論是小件物品還是集裝箱出口,包括大多數交易的買家在我們的場所提貨,或者支持買方安排的運輸。
◦安全的結算和買家支持——除了符合條件的賣家、提供多種電子支付選項和充當值得信賴的市場中介外,我們還會驗證交易的完成情況,從而增強買家的信心。此外,我們在整個交易過程中提供全面可靠的買家支持。
銷售和營銷
我們利用銷售和營銷活動來獲取和管理我們的賣家和買家賬户。我們的銷售活動側重於收購新賣家和擴大現有賣家對我們解決方案的使用。我們的營銷活動側重於收購和
激活新買家並增加現有買家的參與度。我們的營銷團隊還管理我們的市場品牌,推動賣家潛在客户挖掘工作,為銷售團隊提供支持。
銷售
我們的銷售人員發展賣家關係,簽訂合同,提供我們的服務,並持續管理企業賬户。我們的銷售團隊專注於與賣家建立長期關係,我們認為這種關係會產生經常性交易。他們還利用我們多年的經驗和已完成交易的市場數據,確定我們的各種服務中哪些對每個新賣家或現有賣家有利。我們的銷售團隊與全球多個拍賣合作伙伴合作,開展購買和寄售交易模型項目。此外,我們還有一個潛在客户開發團隊,負責跟蹤有關全球工廠關閉的公告。線索開發團隊使用多個來源來研究工廠關閉情況,這些來源包括全球新聞聚合商、貿易期刊、行業特定網站和破產報告。
我們將賣家羣體分為兩個不同的羣體:提供全方位服務的大型賣家和自營賣家。我們的方法基於我們在理解和滿足每種類型賣家獨特需求方面的經驗:
•提供全方位服務的大型賣家。這些賣家需要採用定製的方法,結合我們以行業為中心的銷售團隊和我們的增值服務,創建適合其需求的全面解決方案。
•自管賣家。向這些賣家提供了一站式解決方案,使他們能夠通過訪問工具和資源來優化淨收益,從而在我們的市場上自行指導資產的銷售。
我們的銷售人員根據薪水和績效獲得佣金。
市場營銷
我們使用各種在線和傳統營銷策略來吸引和激活買家,以最大限度地增加參與我們電子商務市場的競標者數量,併為我們的銷售團隊提供支持:
•收購買家。我們利用營銷自動化和數字營銷,包括付費搜索廣告、搜索引擎優化、聯盟計劃和交叉推廣來吸引新買家。我們通過特別活動平面媒體、分類廣告和精選的直郵活動來補充這種在線營銷。公共關係活動、參與貿易展和演講活動也補充了我們的整體買家收購工作。
•買家參與。我們使用許多工具來提高買家的參與度,包括:有針對性的選擇加入電子郵件時事通訊,根據買家陳述的興趣類別和過去的競價或交易活動提供內容;重點介紹感興趣的特定產品的特別電子郵件提醒;個性化推薦引擎;以及便捷的搜索工具,使買家或潛在買家能夠在我們的電子商務市場上找到所需商品。
•市場研究。為了根據行業細分市場、地理位置或其他標準更好地定位買家,我們的營銷部門不斷從我們所服務的每個買家細分市場收集數據和信息。此外,營銷部門定期進行調查,以更好地瞭解買家的行為和需求。我們已經通過了隱私政策,並採取了安全措施來保護這些信息。
•銷售支持。我們的營銷部門採用強大的潛在客户開發計劃,創建文檔和研究以支持我們的銷售團隊向潛在的賣家和買家介紹我們的公司,包括銷售手冊和白皮書,並參加選定的貿易展。
所有營銷活動均根據我們市場的拍賣參與程度、獲得新參與者的成本以及每項行動的成本效益進行評估。
技術和 IT 基礎架構
我們的市場是基於網絡的,可以使用標準的網絡瀏覽器從任何支持互聯網的設備進行訪問。我們的技術系統使我們能夠自動化和簡化與尋找、評估、競價、支付和運輸剩餘和救助資產相關的許多手動流程。我們的市場和綜合增值服務背後的技術和內容由我們開發,使我們能夠控制市場,並能夠快速進行改進,以更好地滿足買家和賣家的特定需求。我們的基礎設施提供:
•通過各種定價機制(標準拍賣、密封投標、報價、固定價格以及固定價格和拍賣的組合)進行在線銷售的有效渠道;
•可擴展的後臺,使買家和賣家能夠利用賬户管理工具,包括收款、發票管理、運輸和交易結算,高效地管理遠程業務用户之間的交易;以及
•與輸入/輸出無關的平臺,包括應用程序編程接口或其他渠道,使我們能夠與賣家和第三方服務提供商的合作伙伴企業應用程序無縫集成。
我們設計的網站和支持基礎設施非常強大,可以支持新服務和增加的流量。我們的服務器完全由亞馬遜網絡服務和微軟 Azure 公共雲平臺管理和託管。我們的應用程序在設計時考慮了彈性和容錯能力。我們的網絡連接提供高性能和可擴展性,以適應網站流量的增加。自 2003 年 1 月 1 日以來,我們的電子商務市場上沒有遇到任何財務上的實質性服務中斷。
我們的應用程序支持多層安全性,包括受密碼保護的登錄、用於保護網絡會話中傳輸信息的加密技術以及幫助防止未經授權訪問我們的網絡和服務器的防火牆。我們投入資源來保護我們的系統免受入侵。
此外,我們將資源用於持續改進我們的技術和IT基礎架構。在2021財年,我們繼續擴大旗艦電子商務平臺AllSupers的功能,以支持直接面向消費者的交易。AllSupresUnd Deals平臺的此次擴展提供了一個超本地化的銷售平臺,將我們的零售供應與特定地區的客户聯繫起來。此擴展的主要特點包括:
•針對特定地點的專屬購物體驗
•針對移動設備進行了優化的路邊取貨解決方案,可在非接觸式取貨體驗的每一步為客户提供信息並與之互動
•與零售倉庫系統的渠道整合,為本地化零售合作伙伴提供額外的銷售渠道
此外,我們還引入了以下新功能:
•更新的支付處理器集成進一步增強了我們的支付處理能力並降低了風險
•自動提醒買家付款
•使買家能夠輕鬆找到政府賣家在AllSupers市場上列出的資產
•增強了買家保存的搜索體驗,增加了每日電子郵件的使用率並增加了點擊追蹤功能
•更新了 allSupersument URL 結構,以支持 SEO 友好網址,從而實現更好的網站發現和更多的自然流量
對於我們現有的市場,我們將繼續部署新功能以改善客户體驗。Liquidation.com的卡車運輸購買體驗已得到擴展,可提供更可靠的艙單和船舶報價信息,使我們的買家能夠做出更明智的出價決定。
我們的核心後臺基礎設施在設計上非常靈活。為了應對持續的 COVID-19 旅行限制和就地避難令,我們繼續利用之前在 VoIP 電話、協作軟件、移動設備支持、基於雲的企業服務以及 “永不停機” 的 VPN 技術方面提供的遠程辦公功能。這些投資使全球遠程員工無論身在何處都能滿足客户的需求。
運營
為經常需要出售剩餘和殘餘資產的大型組織提供支持,需要系統化的流程來提高賣方獲得的財務價值和便利性。我們相信,我們已經將所需的操作流程整合到我們的解決方案中,以高效、有效地為我們的買家和賣家提供支持。我們的運營團隊包括三個職能:(1)買家關係,(2)航運物流以及(3)配送中心和現場服務運營。
買家關係
我們的買家關係小組通過管理買家註冊和資格認證流程、回答買家的問題和請求、收取買家付款和解決爭議來支持買家交易的完成。我們的網站包含有關通過我們的電子商務市場進行購買的大量信息,包括有關使用我們的市場的在線教程、常見買家問題的答案和索引幫助部分。如果買家需要其他支持,可以通過實時聊天和電子郵件或電話聯繫買家支持服務代表。
航運物流
我們的運輸物流團隊為我們的零售服務的賣家和買家管理和協調商品的入境和出境運輸。作為增值服務的一部分,我們使用自己的船隊或多個經過審查和預審的承運人合作伙伴提供綜合運輸服務。此外,我們的運輸協調員會監控我們的承運人網絡的績效和服務水平,以幫助確保服務的速度和質量。
配送中心和現場服務業務
我們的配送中心和現場服務運營小組在我們的配送中心和全球賣家地點提供精選的售前和售後增值服務。這些活動包括卸載、申報和報告所有收到的資產的差異以及所提供資產的銷售準備,包括銷售和整理所提供資產、撰寫產品描述、捕獲數字圖像和/或視頻以及提供其他可選增值服務,例如退貨管理 (RM) 服務、退貨給供應商 (RTV) 服務和產品脱標、數據清理/擦除、測試、翻新和重新包裝。我們的配送中心和現場服務運營組人員還為我們的買家安排購買的資產的出境運輸或提貨。
競爭
拍賣或清算剩餘和殘餘資產的在線服務市場競爭激烈,增長迅速。我們與以下公司競爭:
•其他電子商務平臺;
•拍賣、逆向拍賣和直銷網站;
•已創建網站以出售剩餘和救助資產的政府機構;以及
•傳統的清算人和固定地點的拍賣商。
在我們的剩餘和剩餘資產市場中,我們與各種在線、移動和離線渠道競爭。其中包括但不限於電子商務提供商、B2B 在線市場平臺、拍賣網站、零售商、分銷商、清算人、進出口公司、拍賣商和創建過剩餘商品網站的政府機構。隨着我們的產品供應繼續擴大到剩餘和殘餘物品的新類別,我們預計將面臨來自其他在線、移動和線下渠道的更多競爭。
隨着傳統和在線清算人和拍賣商繼續開發在線和離線服務,用於處置、重新部署和再銷售剩餘和殘餘資產,我們的市場競爭可能會變得更加激烈。此外,製造商、零售商和政府機構可以創建自己的網站,出售自己和第三方的剩餘和救助資產。
隨着我們的競爭對手進入業務合併或聯盟,以及其他細分市場的老牌公司擴張以與我們的業務競爭,競爭可能會加劇。此外,新的和增強的技術,包括搜索、網絡和基礎設施計算服務、數字內容和電子設備,可能會增加我們的競爭。互聯網促進了競爭性進入和比較購物,競爭的加劇可能會減少我們的銷售和利潤。
我們與 Amazon.com, Inc. 和美國國防部簽訂了供應商合同
我們的 RSCG 部門與 Amazon.com, Inc. 簽訂了多份供應商合同,根據這些合同,我們收購商業商品,以購買模式出售。我們在該合同下購買的商業商品分別佔截至2021年9月30日、2020年和2019年9月30日的年度合併銷售成本的60.7%、55.1%和43.6%。
國防部協議。從歷史上看,我們與國防部(DoD)簽訂了一份材料供應商合同,稱為廢品合同。合同業績已包含在我們的CAG板塊的業績中。
•報廢合同。根據2019年9月30日簽訂的廢品合同,我們收購、管理和出售了國防部的所有非電子廢料財產,將其轉為國防後勤局(DLA),並向DLA支付了相當於總轉售收益的64.5%的收益分享款。廢棄財產通常包括國防部認定除其基礎材料含量之外沒有其他用途的物品,例如金屬、合金和建築材料。我們承擔了整理、銷售和出售房產的所有費用。根據該合同進行的廢棄財產的轉售交易遵循了購買模式。截至2019年9月30日的財年,我們根據廢品合同購買的廢舊財產的轉售佔我們總收入的7.4%,佔GMV的2.6%。
政府監管
我們受聯邦和州消費者保護法的約束,包括保護客户非公開信息隱私的法律和禁止不公平和欺騙性貿易行為的法規。電子商務的增長和需求已經導致並將繼續導致更嚴格的消費者保護法和數據隱私法,這給電子商務公司帶來了額外的合規負擔。特別是,我們將繼續應對州、聯邦和國際隱私法律法規的變化,包括歐盟的《通用數據保護條例》(GDPR)。許多司法管轄區還監管 “拍賣” 和 “拍賣商”,並可能對在線拍賣服務進行監管。這些消費者保護法律和法規可能會造成鉅額的合規成本,並可能幹擾我們的業務進行。
知識產權
我們認為我們的知識產權,尤其是域名、版權和商業機密,對我們的成功至關重要。我們依靠合同限制以及普通法版權和商業祕密法來保護我們的專有權利、專有技術、信息和技術。這些合同限制包括保密和禁止競爭條款。我們通常與我們的員工、承包商和與我們有戰略關係的第三方簽訂包含這些條款的協議。儘管有這些預防措施,第三方仍有可能在未經我們授權的情況下複製或以其他方式獲取和使用我們的知識產權。我們是多個互聯網域名的註冊所有者,包括 www.allsurplus.com、www.liquidation.com、www.govdeals.com、www.networkintl.com、www.secondipity.com、www.go-dove.com 和 www.machinio.com。我們尋求在美國和國際上註冊我們的商標。有效的專利、版權、商標、商業祕密和域名保護的維護成本很高,我們可能需要提起訴訟才能強制執行我們的知識產權。我們力求在越來越多的司法管轄區保護我們的域名,在某些司法管轄區可能無法成功。
人力資本管理
為了實現我們的目標,即建立世界領先的剩餘資產市場,使買家、賣家和地球受益,吸引、培養和留住表現出色的員工至關重要。為此,我們努力讓 LSI 成為一個回報豐厚的工作場所和一個促進多元化、公平和包容的環境。截至 2021 年 9 月 30 日,我們在全球擁有 614 名員工,其中 90% 位於北美,7% 位於歐洲、中東和非洲地區,3% 位於亞太地區。我們還利用臨時工在業務週期高峯期增加人員配備,並臨時填補某些空缺職位。
多元化、公平和包容性
我們相信員工是實現業務目標和增長戰略的關鍵。我們的人力資本目標是吸引、留住、發展和激勵有才華的員工。我們使用在線搜索工具、專業招聘公司、員工推薦計劃、各種媒體平臺上的招聘信息以及大學招聘來識別和吸引有才華的候選人。通過這樣做,我們的目標是利用多元化員工隊伍中固有的各種技能和觀點,提高我們的問題解決能力,併為更廣泛的客户和客户提供創新的解決方案。
健康與福祉
我們重視員工的健康和福祉,為員工及其家人提供豐厚的福利選擇。我們的計劃旨在通過關注健康、財務安全、生活和學習來增強員工的健康。我們的健康福利包括多種醫療計劃、牙科和視力保險。在美國,我們支付了與健康福利相關的福利保費的很大一部分。向員工或其家人免費提供某些福利,例如人壽和AD&D保險、短期和長期殘疾保險以及健康儲蓄賬户繳款。財務保障福利計劃包括一項401(k)計劃,該計劃包括僱主全權配對,可獲得健康儲蓄賬户以及健康和受撫養人護理靈活支出賬户。我們的人壽計劃提供一系列保險產品和員工援助計劃。在國際上,我們還提供各種根據當地條件量身定製的福利計劃。我們的學習與發展計劃包括為員工提供學費補助,以及以領導力發展為重點的全球培訓和發展計劃,以及多元化、反騷擾、道德和合規等各種主題的培訓。
COVID-19 迴應
在 2021 財年,我們對工作場所安全和監管合規的持續關注使我們能夠在 COVID-19 疫情期間保持業務連續性,同時促進安全的工作環境。在整個 COVID-19 疫情期間,保護員工及其家人的健康和安全一直是當務之急。2020 年 3 月,所有可以遠程辦公的員工開始在家工作。這些員工中有許多人繼續遠程工作。為了幫助防止 COVID-19 的傳播並保護我們一線員工的安全,我們定期對所有設施進行徹底清潔,我們
根據美國疾病控制與預防中心和世界衞生組織的指導方針,實施了安全措施,包括口罩和保持社交距離的要求。我們還教育員工如何幫助保護自己、家人和同事的安全。我們的安全措施幫助我們避免 COVID-19 在員工中傳播。
文化與社區
LSI 的文化植根於我們的核心價值觀,符合公司的戰略框架。我們通過各種計劃加強、監測和評估我們的文化,其中包括績效管理、繼任計劃和員工敬業度調查,所有這些都有助於進一步實現我們的人力資本目標。我們的每位團隊成員都是我們全球計劃的一部分,該計劃旨在改變我們生活和工作的社區。我們與全球各地的當地社區互動。支持社區宣傳、救災、零廢物倡議、青年指導、軍人家庭和退伍軍人以及接受高等教育的機會。
可持續發展方面的努力
我們的核心是,LSI致力於通過我們的市場使企業、社區和環境受益,這些市場使剩餘和殘餘資產得以持續使用,否則這些資產可能會進入垃圾填埋場。這些努力也延伸到我們的員工,我們為相關員工提供的遠程辦公結構使我們整個房地產投資組合中與交通相關的活動和運營的能源消耗和排放量降低。
可用信息
在我們以電子方式向美國證券交易委員會(SEC)提交這些材料或將其提供給證券交易委員會(SEC)後,我們的年度、季度和當前報告、委託書、這些報告的修正和其他信息將在合理可行的情況下儘快在我們的網站www.liquidityservices.com上免費提供。我們使用我們的網站作為公司重要信息的分發渠道。我們在www.liquidityservices.com和www.investors.liquidityservices.com上發佈有關公司的重要信息,包括新聞稿、分析師演講、投資者演講和財務信息。
關於前瞻性陳述的警示説明
本文件包含根據1995年《私人證券訴訟改革法》做出的前瞻性陳述。這些陳述只是預測。這些前瞻性陳述中描述的事件的結果受已知和未知的風險、不確定性和其他因素的影響,這些因素可能導致我們的實際業績、活動水平、業績或成就與這些前瞻性陳述所表達或暗示的任何未來業績、活動水平、業績或成就存在重大差異。這些風險和其他因素包括但不限於有關公司業務前景的陳述;COVID-19 全球疫情的預期經濟和運營影響,尤其是在 COVID-19 死亡人數增加導致重新封鎖或延長國際旅行限制的情況下;我們的零售市場向核心電子商務技術平臺的遷移;預期的未來有效税率;以及有關未來時期的趨勢和假設,影響二手商品供求的眾多因素設備;當地、區域和全球領域的經濟和其他狀況;以及第一部分第1A項(“風險因素”)和我們不時向美國證券交易委員會提交的其他文件中列出的條件。您可以通過諸如 “可能”、“將”、“應該”、“可以”、“將”、“期望”、“打算”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛力”、“繼續” 等術語或其他類似術語的否定來識別前瞻性陳述。儘管我們認為前瞻性陳述中反映的預期是合理的,但我們無法保證未來的業績、活動水平、業績或成就。可能還有其他我們目前沒有意識到或認為無關緊要的因素,這些因素可能導致我們的實際業績與前瞻性陳述存在重大差異。
所有前瞻性陳述僅自本年度報告發布之日起適用,其全部內容均受到本文件中包含的警示陳述的明確限制。除非法律要求,否則我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述,以反映本年度報告發布之日之後發生的事件或情況,或反映意外事件的發生。
第 1A 項。風險因素。
在就我們的普通股做出投資決定之前,您應仔細考慮下述風險以及本年度報告中的所有其他信息,包括合併財務報表和相關附註。如果發生以下任何風險,我們的業務、財務狀況或經營業績可能會受到影響。結果,我們普通股的交易價格可能會下跌,您可能會損失對我們普通股的全部或部分投資。下文描述的風險和不確定性並不是我們可能面臨的唯一重大風險。我們目前未預料到或我們目前認為無關緊要的其他事件也可能影響我們的經營業績和財務狀況。
業務和運營風險
我們業務的成功取決於我們是否有能力從賣方那裏獲得足夠的資產供應,以吸引和留住活躍的專業買家;然後在良性增長週期中,更多的買家會吸引更多的賣家。
我們增加收入和賺取利潤的能力取決於我們能否成功留住現有賣家,吸引新的賣家,擴大電子商務市場上可供出售的資產供應,同時吸引和留住活躍的專業買家購買我們出售的類別的資產。我們吸引足夠數量的合適資產以及對這些資產有適當權益的買家的能力將取決於各種因素,其中一些是我們無法控制的。這些因素包括我們的以下能力:
•為賣方的資產提供流動市場;
•為買家提供理想的資產;
•制定和實施有效的賣方和買方營銷策略;
•遵守影響某些資產的營銷和處置的監管和公司賣方要求;
•高效地編目、處理、存儲、運輸和跟蹤資產的交付;以及
•實現較高的賣家和買家滿意度。
未能繼續向市場提供有競爭力的資產,未能提供符合適用監管要求的資產,或者無法預測此類資產的市場需求或獲得市場的認可,將對我們的業務、經營業績和財務狀況產生負面影響。
如果我們不應對快速的技術變革或持續升級我們的系統,我們可能無法發展我們的業務,我們的收入可能會減少。
為了保持競爭力,我們必須繼續增強和改進電子商務業務的功能和特點,尤其是那些吸引和留住買家和賣家的功能和特點。作為一家電子商務公司,我們必須不斷改進和升級我們的技術、交易處理系統和網絡基礎設施,以使我們的業務規模和範圍都能增長。如果不進行持續改進,我們的運營可能會遭受意想不到的系統中斷、交易處理緩慢、服務水平不可靠或報告準確財務信息的質量受損或延遲,所有這些都可能對我們的聲譽以及吸引和留住賣家和買家的能力產生負面影響。在推出新服務、資產和增強功能方面,我們還可能面臨重大延遲。電子商務行業正在迅速變化。如果競爭對手使用新技術引入新的資產和服務,或者出現新的行業標準和實踐,我們現有的在線市場以及我們的專有技術和系統可能會過時。此外,擴展和改進我們的系統和基礎架構可能需要我們投入大量財務、運營和技術資源,而無法保證我們的業務會因此增長。如果我們未能及時應對技術變革或充分維護、擴展、升級和開發我們的系統和基礎設施,我們的增長能力可能會受到限制,收入可能會減少。
我們可能沒有意識到我們最近的舉措會帶來預期的好處。
我們預計,我們最近的舉措將提高我們的效率和生產力、市場的功能和交叉銷售機會,並降低系統基礎設施的成本,我們預計,隨着時間的推移,所有這些都將推動我們的規模和增長,並對我們的業務、競爭地位和運營業績產生積極影響。我們以前的許多操作和財務系統最近已被替換,如果這些新系統不能按預期運行,我們可能需要承擔大量額外成本和延遲才能對其進行修改。我們無法向您保證,這些舉措將在預期的程度或時間範圍內帶來好處,也無法向您保證,預計的效率、成本節省和其他改進將按預期或根本實現。如果我們的舉措未能在預算範圍內成功實施,或者我們的系統表現不令人滿意,則可能會干擾我們的業務和運營業績或對我們的業務和運營業績產生重大不利影響,並轉移管理資源。同樣,如果我們的買家和賣家不接受我們的新平臺或我們處理跨市場交易的新統一流程,則可能會對我們的業務和經營業績產生重大不利影響。
信息技術和數字營銷改進是我們RISE戰略的核心,這給我們的管理、運營、財務和其他資源帶來了巨大壓力。
我們繼續使用模塊化技術淘汰不可擴展的傳統 IT 平臺技術,包括用於統一管理整個公司的賣家和買家、物業處理、交易處理和財務職能的關鍵模塊。我們的AllSupers市場在2020財年啟動,隨着我們利用客户反饋和數據分析來優化用户體驗,我們繼續定期收到能力更新。我們的AllSupress市場旨在為我們的買家提供訪問我們的CAG和GovDeals市場中所有可用的房產,為賣家提供通用的賬户體驗並簡化我們的運營。我們現在正在擴大我們的AllSupers市場,包括一個直接面向消費者的在線渠道,用於存放零售商和製造商的退貨和積壓庫存。我們AllSupers市場能力的擴張給我們的管理、人員、運營、系統、技術績效和財務資源以及內部財務控制和報告職能帶來了巨大壓力。迭代信息技術和數字營銷的改進需要管理層的時間和資源來教育員工,重新設計內部流程並實施與我們的賣家和買家開展業務的新方式。如果我們不能有效地管理市場的改進,包括將我們的GoIndustry doveBid市場整合到我們的AllSupress市場、數字營銷和數據驅動的改進,或者賣家和買家的採用時間、成本和採用,可能會對我們的業務和經營業績產生負面影響,並損害我們的聲譽和前景。此外,為維持和改善我們現有基地而投入的資源限制了實施以增長機會為重點的轉型計劃的能力。我們新的聚合市場計劃的持續改進限制了我們可用於其他計劃或增長機會的資源,也限制了我們可用於維護內部系統的資源。
我們在RSCG細分市場與Amazon.com, Inc.簽訂了供應商合同,根據該合同,我們將收購購買的庫存的很大一部分,如果我們與亞馬遜的關係中斷,我們的收入和收入將大幅下降。
我們與 Amazon.com, Inc. 簽訂了多份供應商合同,根據這些合同,我們收購然後轉售資產。我們在這些合同下購買的房產分別約佔截至2021年9月30日、2020年和2019年9月30日的年度銷售商品成本的60.7%、55.1%和43.6%。如果亞馬遜停止以可接受的條件向我們出售庫存,或者對我們從亞馬遜購買的庫存的組合和數量產生不利影響,我們可能無法及時有效地以可接受的條件從其他供應商那裏購買替代庫存,或者根本無法從其他供應商那裏購買替代庫存,因此收入將大幅減少,難以創收。
如果我們不留住我們的高級管理人員和其他高技能員工,我們可能無法實現我們的業務目標。
我們未來的成功,包括我們成功實施最新舉措的能力,在很大程度上取決於我們的高級管理層和其他關鍵人員,特別是我們的董事長兼首席執行官威廉·安格里克三世的持續服務。我們的任何官員或僱員都沒有關鍵人身保險。失去我們現有高級管理團隊的任何成員都可能損害關鍵的賣家關係,導致關鍵信息、專業知識或專業知識的流失,導致意想不到的招聘和培訓成本,並使我們的業務運營和實現業務目標變得更加困難。我們未來的成功還取決於我們繼續吸引、留住和激勵高技能員工的能力,尤其是具有技術、銷售、營銷、運營和管理技術專業知識的員工。我們行業對員工的競爭非常激烈。我們在吸引人員支持業務增長方面偶爾會遇到困難,也可能會遇到類似的困難。如果我們無法吸引、吸收和留住具備所需技能的員工,我們的業務和收入可能無法按預期增長,並且可能會出現營業額增加、買方和賣方服務水平下降、士氣低落、效率低下或內部控制失靈的情況。
我們依賴在我們的RSCG倉庫吸引、培訓和留住高素質員工,RSCG倉庫員工的流失可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們必須在我們的RSCG倉庫中吸引、培訓和留住大量且越來越多的合格員工,同時控制相關勞動力成本並保持我們的核心價值。我們控制勞動力和福利成本的能力受許多內部和外部因素的影響,包括疫情的持續影響、監管變化、現行工資率以及醫療保健和其他保險成本。我們與其他零售和非零售企業競爭這些員工,並在培訓和激勵他們方面投入大量資源。無法保證我們將來能夠吸引或留住高素質的員工,這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們面臨激烈的競爭。
我們的業務在競爭激烈的市場中運營。我們在不同行業有許多競爭對手,包括拍賣或清算剩餘和救助資產的在線服務市場和零售市場。競爭壓力可能會影響我們吸引和留住買家和賣家的能力,這可能會減少我們的收入並對我們的經營業績產生負面影響。
與我們相比,我們的其他一些當前和潛在競爭對手擁有更長的運營歷史、更大的賣家和買家羣、更高的品牌知名度以及更多的財務、營銷和其他資源。他們可能會將更多的財務資源投入到營銷和促銷活動上,從賣家和供應商那裏獲得更好的條款,採取更激進的定價或庫存供應政策,並將比我們更多的資源投入到技術和基礎設施上。
在疫情期間,我們的幾個競爭對手被迫升級其核心信息和營銷技術堆棧的各個方面。對電子商務的高度關注加劇了我們面臨的競爭。如果這種競爭繼續加劇,如果不大幅增加資源,就可能越來越難以吸引足夠的買家和賣家進入我們的市場以維持增長。
在某些國家,我們的競爭對手可能對當地文化和商業有更好的瞭解。我們可能越來越多地在其他國家與當地競爭對手競爭,而這些競爭對手具有我們所沒有的優勢,例如在當地監管環境中運營的能力更強。
此外,我們可能面臨來自某些零售客户的競爭。例如,零售客户可能會投資其倉庫運營能力,以處理更多的在線退貨,這可能會導致該零售商向我們發送的退貨商品數量減少或由於取消高價值回報而導致產品組合的價值降低。
如果我們與眾多競爭對手競爭的策略無效,我們可能會失去市場份額,我們的經營業績可能會受到負面影響。我們可能無法成功地與競爭對手競爭,我們的財務狀況和經營業績可能會受到不利影響,我們可能無法實現長期收益增長目標。
我們的運營業績取決於我們的網站、網絡基礎設施和交易處理系統,我們的軟件在公有云上運行。服務中斷或系統故障可能會對我們的服務需求和我們增加收入的能力產生負面影響。
任何影響我們的網站或交易系統的系統中斷都可能損害我們向賣家和買家提供的服務。此外,我們的系統和數據中心可能容易受到各種其他來源的損壞,包括:我們的計算機軟件或硬件,或我們與第三方的連接以及與第三方的外包服務安排的損壞或故障;我們訪問數據中心和其他系統所依賴的第三方系統、軟件或設備的故障或缺陷;數據處理錯誤;計算機病毒、惡意軟件或軟件缺陷;物理或電子缺陷;物理或電子缺陷入侵、破壞、分佈式拒絕服務或 DDoS 滲透襲擊, 蓄意破壞行為和類似事件; 以及電信故障, 停電, 流行病, 政治動亂, 惡意的人類行為和自然災害.
提高我們系統的可靠性和宂餘性可能很昂貴,會降低我們的利潤,而且可能無法成功防止系統故障。
我們提供服務的能力在很大程度上取決於第三方提供的系統,而我們對第三方几乎沒有控制權。由於系統故障,我們的服務偶爾會中斷。我們的數據中心的任何中斷、我們系統的中斷或故障或我們與第三方系統的通信能力都可能對我們的服務需求和我們增加收入的能力產生負面影響。
我們的許多信息技術系統由外包的、基於雲的基礎架構、平臺和軟件即服務解決方案組成,不受我們的直接管理或控制。外包系統或我們與外包供應商之間的通信鏈路的任何中斷都可能對我們運營網站或交易系統的能力產生負面影響,並可能損害我們向賣家和買家提供服務的能力。我們可能會承擔額外費用來補救這些中斷造成的損失。
我們無法使用第三方許可的軟件或根據許可條款使用開源軟件會干擾我們的專有權利,這可能會擾亂我們的業務。
我們使用第三方許可的軟件,包括一些我們免費使用的開源軟件。除其他外,我們使用以下許可或開源軟件:Akamai、Algonomy、亞馬遜網絡服務、谷歌、Heroku、HubSpot、Jenkins、LeaseQuery、Liferay、微軟、MuleSoft、MySQL、甲骨文和紅帽企業 Linux 軟件,我們可能會使用其他開源軟件。第三方軟件的許可可能無法繼續按照我們可接受的條款提供,或者根本無法使用。
我們無法使用第三方軟件或無法與基於雲的解決方案提供商以可接受的條款達成協議,這可能會導致我們的業務中斷,或者延遲未來服務的開發或現有服務的改進,從而損害我們的業務。此外,某些開源軟件許可證的條款可能要求我們以與開源許可條款一致的不利許可條款向他人提供開源軟件的修改版本或我們開發的任何包含全部或部分開源軟件的專有軟件。如果我們必須根據上述規定許可我們的專有軟件,我們的競爭對手和其他第三方可能會獲得我們的知識產權,這可能會損害我們的業務。
我們營銷技術的某些方面取決於我們無法控制的第三方。
從谷歌獲得自然搜索引擎流量是我們市場的重要流量驅動因素。如果谷歌修改了控制我們網頁排名的搜索引擎算法,我們可能會對進入我們市場的流量產生重大的負面影響。流量減少將減少我們市場上的新買家和賣家的數量,並可能損害我們的業務。
此外,我們的營銷技術在很大程度上依賴於我們在營銷渠道(即電子郵件、搜索引擎、社交媒體和第三方橫幅廣告)上跟蹤促銷活動績效的能力。如果行業領先的軟件瀏覽器(例如 Google Chrome 或 Apple Safari)禁用用户分析跟蹤或其他類似功能,我們跟蹤促銷活動效果的能力可能會受到影響,這反過來又可能使我們無法全面優化與促銷活動相關的營銷支出。與許多其他電子商務市場一樣,蘋果最近進行了升級,以提高廣告商標識符(IDFA)在某些類別的資產方面的透明度,這使我們更難定位有興趣購買這些類別資產的客户,也更加昂貴。
在不斷增加的威脅環境中,我們需要維護個人和商業信息的隱私和安全,並遵守全球隱私和數據保護法規。不這樣做可能會損害我們的業務,包括我們在賣家、買家和員工中的聲譽,導致我們承擔大量額外費用,並受到訴訟和監管行動。
越來越多的安全威脅和更復雜的網絡不當行為對我們的電子商務市場、信息技術系統、網絡和服務構成了風險。我們幾乎所有業務活動都依賴IT系統和網絡,其中一些由第三方管理。此外,我們還收集、存儲和處理與我們的業務、賣家、買家和員工相關的信息。以安全的方式操作這些 IT 系統和網絡以及處理和維護這些數據對我們的業務運營和戰略至關重要。丟失賣家或買家的機密信息也可能使我們面臨責任和代價高昂的訴訟風險。此外,如果有人認為我們無法保護用户的機密信息,我們可能會失去保留現有和吸引新的賣家和買家的能力,因此我們的收入可能會下降。疫情導致的遠程辦公增加也增加了可能的攻擊面。旨在未經授權訪問系統、網絡和數據(包括我們和與之合作的第三方)的威脅越來越頻繁和複雜。網絡安全攻擊的範圍可能從隨機嘗試到協調和有針對性的攻擊,包括複雜的計算機犯罪和高級持續威脅。網絡釣魚攻擊已變得尤為突出,包括作為勒索軟件攻擊的載體,對公司而言,勒索軟件攻擊的廣度和頻率都有所增加。儘管我們將培訓員工作為安全工作的一部分,但這種培訓不可能完全有效。這些威脅對我們的系統和網絡的安全性以及我們數據的保密性、完整性和可用性構成了風險。我們的IT系統和網絡,或者由第三方管理的IT系統和網絡,例如雲提供商或供應商,以其他方式託管機密信息,可能存在漏洞,這些漏洞可能會在一段時間內被忽視。儘管我們的網絡安全和合規努力旨在降低此類風險,但無法保證我們和我們的第三方服務提供商已經實施和正在實施的行動和控制措施足以保護我們的系統、信息或其他財產。我們目前正在支出,並且可能需要花費大量的額外資本和其他資源,以防此類安全漏洞或緩解此類漏洞造成的問題。我們的保險範圍可能不足以補償我們遭受的任何相關損失。
我們的買家和賣家支持服務系統或倉庫配送中心的運營中斷可能會嚴重損害我們的業務和運營業績。
我們的業務在很大程度上取決於為買家和賣家提供有效的支持服務,以及有效的配送中心運營(包括租賃的商業倉庫配送空間)。這些業務可能會受到多種因素的損害,包括勞資糾紛、基礎租賃協議條款的變化、電信故障、停電或服務中斷、人為錯誤、恐怖襲擊、自然災害、政府規定的企業關閉以及旨在遏制流行病或流行病或其他事件傳播的就地避難指南。
如果我們無法準確預測我們出售承擔庫存風險和信用風險的資產的能力,我們的利潤率可能會下降。
在我們的購買交易模式下,我們購買資產,並承擔資產的出售價格可能低於我們支付的風險。我們承擔一般和實物庫存和信用風險。這些風險尤其嚴重,因為我們在網站上購買和轉售的某些商品受到快速技術變革、過時和價格下跌的影響,而且我們有時會在製造設施或園區關閉時大量購買特定類型的庫存或工業設備。此外,我們購買的資產通常不獲得擔保,因此,我們必須按原樣轉售或處置任何退回的貨物,這限制了願意購買我們資產的買家類型。為了成功管理我們的庫存,我們必須保持足夠的買家需求,以出售資產以獲得合理的財務回報。如果我們錯誤地計算了買方需求,或者收購的資產不如我們預期的那麼理想,我們可能會為收購的資產多付錢。如果資產對我們的買家羣沒有吸引力,我們可能不得不承擔因銷售價格下跌而造成的重大損失,這可能會減少我們的收入和利潤。
有時,在我們的資本資產市場上,我們會進行非常重要的庫存收購,例如購買半導體和石油和天然氣設備以及生物製藥和金屬加工機械,以便稍後在我們的能源和工業市場上轉售。我們計劃繼續以機會主義的方式進行此類收購。由於這些收購的規模,有時還由於我們收購的資產的市場有限,上述風險加劇了。如果我們獲得融資來資助此類收購,則此類融資將增加我們的成本,這將減少我們從出售收購的資產中獲得的任何利潤。
隨着業務的發展,我們可能會增加直接從賣家那裏購買的資產,從而增加庫存水平和相關風險,包括增加出售所購庫存的損失風險。任何此類增加都需要使用額外的週轉資金,這樣使用的任何資金都不能用於其他用途。
過去,我們的季度經營業績一直在波動,將來可能會波動,這可能會導致我們的股價波動。
由於業務和電子商務行業的變化,我們之前的經營業績有所波動。同樣,由於許多因素,包括我們無法控制的因素,我們未來的經營業績可能因季度而異。您不應依賴我們對經營業績的逐期比較來衡量我們的未來業績。除其他外,可能影響我們季度經營業績的因素包括以下幾點:
•我們增加對現有買家的銷售額、吸引和留住新買家以及滿足買家需求的能力;
•我們留住和擴大賣家基礎的能力;
•合同的訂立、修改、終止或到期;
•我們市場中交易的數量、規模、時間和完成率,包括因大型項目活動時間而產生的差異;
•剩餘和剩餘資產的供應和需求以及供應量、價格、組合和質量的變化;
•我們或我們的競爭對手推出新的或增強的網站、服務或產品,這可能會影響我們的利潤;
•新合同的實施成本,尤其是那些需要定製集成和增值服務的合同;
•我們的定價政策或競爭對手定價政策的變化;
•電子商務行業或整個經濟狀況和經濟前景的變化,這可能會改變當前或潛在買家和賣家的優先順序;
•間諜軟件、病毒、網絡釣魚和其他垃圾郵件、拒絕服務攻擊、數據盜竊、計算機入侵、中斷和類似事件影響我們服務的使用程度;
•事件驅動的幹擾,例如戰爭、恐怖主義、武裝敵對行動、疾病和自然災害;
•能源和商品價格的變化,包括能源部門宏觀條件的復甦時間和速度;
•銷售和購買活動的季節性模式;以及
•與購置技術或設備有關的成本。
在未來的某些時期,我們的經營業績可能會低於市場分析師和投資者的預期。如果發生這種情況,即使是暫時的,也可能導致我們的股價波動。
我們業務的季節性增加了我們運營的壓力。
我們的業務的每個部分都存在季節性。我們預計,在今年的某些時候,我們的市場上會發生不成比例的交易。如果我們無法有效管理不斷增長的需求,或者我們在這段時間內通常會遇到的商品流量的增加,則可能會對我們的收入和未來的增長產生不利影響。如果由於需求增加而在短時間內有太多的買家和賣家訪問我們的網站,我們可能會遇到系統中斷,導致我們的網站不可用或阻礙我們提供高效的服務,這可能會降低我們的GMV和增值服務的吸引力。此外,在這些高峯時段,我們可能無法為配送中心配備足夠的員工。如果我們不能為倉庫配備足夠的員工,我們可能無法足夠快地處理資產,這反過來可能意味着賣家不滿,GMV降低或第三方存儲成本增加以及盈利能力降低。
如果我們未能識別、融資和整合收購,我們未來的經營業績可能會受到重大不利影響。
我們通過收購(例如最近收購Bid4Assets, Inc.)等收購擴大了我們的業務。我們可能會繼續這樣做。任何涉及收購的未來增長戰略的成功都將取決於我們識別合適的收購候選人的能力以及是否有合適的收購候選人。我們可能會因潛在的收購而產生成本,但由於各種原因,我們最終可能無法或不願完成擬議的交易。此外,收購涉及許多風險,包括我們成功地將收購的業務和運營與其他業務整合並實現收購的預期收益的能力。如果我們不能以具有成本效益和及時的方式實現這些目標,我們可能無法意識到收購的預期收益,或者我們可能需要比預期更長的時間才能實現收購的好處。在美國境外收購的業務可能會帶來獨特的挑戰或增加我們面臨的與國外業務相關的風險敞口,包括外匯風險和與當地監管制度相關的風險。
整合過程可能會導致關鍵員工、買家、賣家或其他供應商流失,增加我們的運營或其他成本,降低我們的利潤率或擾亂我們的其他業務,所有這些都可能損害我們實現收購預期收益的能力。我們整合收購業務的努力將轉移管理層對其他業務的注意力和資源。任何未能及時、經濟高效地實現收購的預期收益都可能對我們的收入、支出和經營業績產生重大不利影響。
收購可能導致股權證券的攤薄發行、債務的產生、商譽的一次性註銷和其他無形資產的鉅額攤銷費用。我們可能無法以優惠條件獲得任何必要的收購融資,或者根本無法獲得任何必要的收購融資,這可能會使收購其他業務變得不可能或成本更高。如果我們能獲得融資,條款可能會很繁瑣並限制我們的運營。此外,某些收購可能需要獲得監管部門的批准,這可能既耗時又昂貴,而且此類監管批准的條款可能會限制我們的持續運營或要求我們剝離資產或業務範圍。
損害我們的聲譽可能會損害我們的業務。
我們的良好聲譽基於我們的核心價值觀,即誠信、以客户為中心、不懈改進、為領導力提供支持、相互信任和問責、共同成功、做得好、做得好。如果我們的聲譽受到損害,我們吸引和留住高技能員工、客户和買家以及成功開展業務的能力將受到損害。對我們聲譽的損害可能來自多種來源,包括員工不當行為、安全漏洞、合規失敗、訴訟或監管結果或政府調查等。關聯公司、合資企業、供應商或其他與我們有業務往來的第三方未能遵守或被認為不遵守法律或法規,也可能損害我們的聲譽。此外,社交媒體、非主流新聞服務或互聯網其他部分發布的關於我們的負面宣傳或負面信息(無論是否真實)可能會嚴重損害我們的聲譽或前景,而通過這些渠道傳播信息的速度和普遍性可能會放大這種風險。如果發生任何這些或其他可能損害我們聲譽的事件或因素,我們為解決導致我們聲譽受損的問題而可能需要承擔的額外成本和支出可能會對我們的收入和經營業績產生不利影響。對我們聲譽的任何損害都可能削弱我們留住現有客户或吸引新客户、投資者和員工的能力。
我們的國際業務使我們面臨多種風險。
我們的國際活動對我們的收入和利潤至關重要,我們可能會繼續向國際擴張,包括通過收購、有機增長以及通過與第三方的合資企業或戰略聯盟。我們需要遵守我們開展業務的國家或市場的法律。此外,由於我們的服務可在全球範圍內獲取,有助於商品銷售和向全球用户提供服務,因此一個或多個司法管轄區可能會根據我們的服務器、一個或多個用户的位置或出售或提供的資產或服務的位置聲稱我們或我們的用户必須遵守其法律。
建立、開發和維護國際業務和網站以及在國際上推廣我們的品牌非常昂貴。我們的國際業務可能無法持續盈利,也可能根本無法盈利。除了本節其他地方描述的風險外,我們的國際業務還面臨多種風險,包括:
•可能擾亂受影響國家經濟活動的當地經濟和政治狀況或內亂;
•政府對電子商務和其他服務的監管、競爭和限制性政府行動(例如貿易保護措施,包括出口關税和配額以及關税和關税)、國有化和對外國所有權的限制;
•對某些資產或服務的銷售或分銷的限制以及資產和服務責任的不確定性,包括因法律制度不太友好而造成的不確定性、當地法律、缺乏法律先例以及有關知識產權執法的規則、法規和做法各不相同;
•商業許可或認證要求,例如進口、出口和網絡服務;
•對資金匯回和投資的限制以及外匯兑換限制;
•更短的應付賬款週期和更長的應收賬款週期以及由此對現金流產生的負面影響;
•有關消費者和數據保護、隱私、網絡安全、加密、付款以及定價或折扣限制的法律和法規;
•與美國相比,消費者支出水平較低,增長機會較少;
•信用卡使用水平降低,支付風險增加;
•不同的僱員/僱主關係和勞資委員會的存在;
•遵守美國《反海外腐敗法》和其他適用的美國和外國法律,禁止向政府官員和其他第三方支付某些款項;
•美國和其他司法管轄區影響貿易、外國投資、貸款和税收的法律和政策;以及
•地緣政治事件,包括戰爭和恐怖主義。
如果我們通過合資企業或戰略聯盟進行國際擴張,除了上述風險外,我們還將面臨交易對手風險。如果我們的合資企業或戰略聯盟的任何對手不願或無法履行對我們的義務,我們可能無法意識到此類安排的好處,我們可能會遇到意想不到的重大問題、費用和負債。
我們的國際業務使我們面臨外匯波動,這可能會損害我們的運營。
儘管我們以美元報告財務業績,但我們在全球許多國家開展業務,並以幾種不同的貨幣收取費用和支付費用(包括我們的國際員工的工資)。因此,我們的財務業績受到外幣匯率波動的影響。出於財務報告的目的,我們的外國子公司的業績從當地貨幣折算成美元。例如,如果美元兑外幣貶值,則這些以外幣計價的收入和支出的折算將導致以美元計價的收入和支出增加。這些因素和其他因素可能會損害我們的業務和經營業績。此外,如果我們使用與出售庫存時收到的貨幣不同的貨幣支付庫存,則貨幣匯率可能會對我們的業績產生負面影響。
我們的股票價格波動不定,您對我們普通股的投資價值可能會下降。
全球金融危機導致股票市場的整體波動加劇。無論我們的實際經營業績如何,波動性的增加以及其他廣泛的市場和行業因素都可能對普通股的市場價格產生不利影響。其他可能導致我們股價波動的因素可能包括:
•季度經營業績的實際或預期變化;
•我們或負責我們股票的證券分析師的財務估算變動;
•發佈有關我們公司或行業的研究報告;
•我們行業的狀況或趨勢;
•其他上市公司,特別是業務涉及互聯網和電子商務的公司的股票市場價格和交易量波動;
•我們或我們的競爭對手關於重要合同(或此類合同的修改或丟失)、收購、商業關係、戰略夥伴關係或資產剝離的公告;
•我們或我們的競爭對手關於技術創新、新服務或服務改進的公告;
•宣佈對我們的業務進行調查或監管審查,或對我們提起的訴訟;
•對我們、我們的賣家或買家或我們的行業產生不利影響的立法或其他監管進展的通過;
•關鍵人員的增加或離職;
•出售我們的普通股,包括我們的董事和高級管理人員或特定股東出售我們的普通股;
•總體經濟狀況及相關市場的緩慢或負增長;以及
•COVID-19 的持續全球傳播以及遏制其傳播的相關措施(例如政府規定的企業關閉和就地避難指南)。
股票市場價格的波動可能會使投資者無法以他們認為有吸引力的價格出售普通股。過去,證券集體訴訟通常是在公司股價波動時期後對公司提起的。這種類型的訴訟可能會導致鉅額成本,並轉移我們管理層的注意力和資源。
將來我們可能需要額外的融資,如果有的話,這些資金可能無法以優惠條件獲得。
我們可能需要額外的資金來為我們的運營提供資金,加強我們的服務,為我們的業務購置庫存,為計劃提供資金,應對競爭壓力,收購補充業務或技術,或者以其他方式支持我們的增長。如果供應商和我們向其購買庫存、其他商品或服務的其他第三方向我們提供不太優惠的信貸條件,我們也可能需要額外的資金。我們的業務可能無法產生為此類需求提供資金所需的現金。我們沒有向第三方貸款機構提供的信貸額度可供我們提取資金。如果我們通過發行股票或可轉換債務證券籌集額外資金,則現有股東的所有權百分比將降低,這些證券的權利、優先權或特權可能優先於普通股。美國和世界其他地區的總體經濟和資本市場狀況可能嚴重惡化,限制獲得資本的機會,增加資本成本。國內外仍然存在很大程度的經濟不確定性,這可能對獲得資本的機會和資本成本產生不利影響。如果沒有足夠的資金可用或無法以可接受的條件獲得,那麼我們加強服務、為戰略計劃提供資金、應對競爭壓力、利用商機或發展業務的能力將受到限制,我們可能需要限制我們的運營和舉措。
全球 COVID-19 疫情可能會損害我們的業務和運營業績。
COVID-19(“大流行”)的全球傳播以及遏制其傳播的相關措施(例如 FY2020 第二季度和第三季度出現的政府強制關閉企業和就地避難所指導方針)造成了巨大的波動、不確定性和經濟混亂。儘管迄今為止,疫情和遏制其傳播的相關措施尚未對我們的合併經營業績產生重大不利影響,但它們對我們業務的某些部分產生了不利影響,尤其是在政府下令關閉企業和政府併發布最嚴格的就地避難所指導方針的時間和地點的收入。疫情在多大程度上影響了我們的業務、經營業績、財務狀況和未來流動性,將取決於我們無法預測的許多不斷變化的因素,包括在我們運營的地區可能沒有有效疫苗的未來突變或相關變異的嚴重程度和持續時間。
全球和區域經濟狀況。
我們的運營和業績在很大程度上取決於全球和經濟狀況。不利的經濟狀況和事件包括但不限於疫情及其對全球宏觀經濟趨勢的影響造成的不確定性和不穩定性。這些條件可能會對我們的業務產生重大不利影響,降低國際買家和賣家開展業務的能力,因為旅行限制會影響以下方面的能力:賣方及其代理人出差準備待售資產;買方前往檢查資產;完成需要資產越過進出口邊境管制站的國際交易的賣方和買方;賣方和買方退出資本資產並進行跨境交易的總體意願。另外,任何減少跨境貿易或使此類貿易變得更加困難的因素都可能損害我們的業務。成本增加,例如提高關税和國家之間的貿易戰,可能會降低國際貿易的利潤,並對我們的全球業務產生不利影響。
法律和監管風險
我們面臨着與互聯網尤其是電子商務行業有關的法律不確定性,並可能受到代價高昂的政府監管。
與互聯網和電子商務相關的法律法規正在發展。這些法律和法規涉及用户隱私、言論自由、定價、欺詐、資產和服務質量、税收、廣告、知識產權和信息安全等問題。有關財產所有權、產權登記、資產擔保權益、版權和其他知識產權問題、税收、誹謗和誹謗、淫穢和個人隱私等問題的法律也可能影響我們的業務。在互聯網問世之前通過的法律可能沒有考慮或解決互聯網和相關技術的獨特問題,也不清楚它們將如何適用。當前和未來的法律法規可能會增加我們的經商成本和/或減少對我們服務的需求。
我們的拍賣業務可能會受到各種額外昂貴的政府法規的約束。
許多州和其他司法管轄區都有關於傳統 “拍賣” 行為的規定,即傳統 “拍賣商” 在進行拍賣和處理 “二手交易商” 財產方面的責任,這些規定可能適用於在線拍賣服務。此外,某些州的法律或法規明確適用於在線拍賣服務。我們預計在遵守這些法律方面將繼續產生成本,如果不遵守這些法律,我們可能會受到罰款或其他處罰。我們可能需要調整業務以遵守這些法律,這可能會增加我們的成本,減少我們的收入,導致我們禁止在某些地區發佈某些商品或限制某些上市格式,這可能會對我們的財務狀況或經營業績產生不利影響。
此外,關於在線拍賣服務對其用户活動可能承擔的責任的法律體系尚不明確。我們網站的用户可能並不總是遵守我們的條款和條件或適用於他們及其交易的法律法規。我們可能會因賣家或買家進行的任何非法活動而被指控承擔民事或刑事責任。我們因任何此類指控,或因使用我們的市場的實際或涉嫌非法交易而產生的任何費用,或者我們為防止任何此類交易所產生的任何費用,都可能損害我們未來收入增長的機會。此外,我們收到的有關任何此類交易或指控的任何負面宣傳都可能損害我們的聲譽、吸引新賣家和買家的能力以及我們的業務。
此外,如果我們的賣家違反法律或法規,或實施被視為不道德、不安全或對環境有害的行為,則可能會損害我們的聲譽,限制我們的增長,並對我們的業務、前景、財務狀況和經營業績產生負面影響。
如果我們違反隱私法規,我們的業務可能會受到損害。
在隱私和第三方數據(包括個人用户信息和員工數據)的使用方面,我們受到聯邦、州和國際各級的監管。這些法律和監管要求在不斷變化,複雜性和數量都在增加,有時相互矛盾,可能會發生重大變化。公司如何收集、處理、使用、存儲、共享或傳輸個人和員工數據受到政府和公眾越來越多的審查,這可能會加速其他立法或法規的通過。新的法律或監管進展可能會限制我們從買家和賣家那裏收集和使用人口統計和個人信息的能力,這可能會代價高昂或損害我們的營銷工作。此外,我們運營所在國家通過的隱私和數據保護法之間可能存在衝突。這些法律和監管要求的司法和監管適用和解釋通常不確定,也可能限制我們的營銷工作。遵守有關用户和員工數據的隱私、安全和保護的法規,加強政府或私人執法,改變公眾對數據隱私的態度,可能會增加我們業務發展的成本,並要求我們花費大量的資本和其他資源。我們不遵守這些聯邦、州和國際法律和法規可能會使我們面臨訴訟、罰款、刑事處罰、法定賠償、負面宣傳和其他費用,這可能會降低我們的盈利能力。
在我們的市場上出售的某些類別的資產受到政府限制。
我們出售受美國和其他政府實施的出口管制和經濟制裁法等法律約束的資產,例如科學儀器、信息技術設備和飛機零件。此類限制包括《美國出口管理條例》、《國際武器貿易條例》以及外國資產管制條例辦公室實施的經濟制裁和禁運法。這些限制禁止我們向 (1) 出現在美國或其他政府保留的限制或禁止方名單上的個人或實體,或 (2) 成為適用經濟制裁或其他禁運目標的國家、政權或國民出售財產。
我們可能會產生鉅額費用或被要求調整業務以遵守這些要求。如果我們被指控違反了這些法律或法規,我們可能會受到民事和刑事處罰以及行政制裁,包括終止合同、沒收利潤、暫停付款、罰款以及暫停或禁止與美國聯邦政府機構開展業務。此外,如果對我們提出不當行為的指控,無論是否屬實,我們的聲譽都可能受到嚴重損害。
如果我們出售的資產損害了人員或財產,我們可能會面臨產品責任索賠。
我們通過電子商務市場出售的某些資產可能會使我們面臨與人身傷害、死亡或環境或財產損失相關的產品責任索賠,並可能成為產品召回或其他行動的主題。例如,如果相關資產的製造商沒有足夠的保護來免受此類索賠,我們面臨產品責任索賠的風險可能會增加。為任何此類行為進行辯護可能代價高昂,需要我們花費大量時間和精力進行管理以及對其他資源的投入,可能導致我們承擔金錢責任或罰款,並可能要求我們以對我們不利的方式改變業務。我們無法確定我們的保險範圍是否足以支付實際產生的負債,也無法確定我們能否繼續以經濟上合理的條件獲得保險,或者根本無法確定。此外,我們與供應商和賣家簽訂的某些協議並未就產品責任向我們提供賠償。
審計或調查得出的不利結果可能會使我們受到各種處罰和制裁,可能會對我們未來的經營業績產生負面影響,並可能迫使我們調整先前公佈的經營業績。
我們的許多賣家,包括大型商業公司和政府實體,都有權審計我們在合同下的業績。對我們業績的審計或審查得出的任何負面發現都可能導致我們先前報告的經營業績進行重大調整。審計結果可能會嚴重限制提供給我們的資產的數量和類型,從而降低GMV、收入和盈利能力。如果此類審計發現不當或非法活動,我們可能會受到民事和刑事處罰、行政制裁,並可能嚴重損害我們的聲譽。政府和執法機構也可以調查我們根據與商業企業和政府實體簽訂的合同開展的活動。如果此類調查指控我們參與了不當或非法活動,我們可能會受到民事和刑事處罰以及行政制裁,包括終止合同、沒收利潤、暫停付款、罰款以及暫停或禁止與政府機構開展業務。如果由於政府審計或調查的結果,或出於任何其他原因,我們被暫停或禁止與一般政府或任何特定機構簽訂合同,如果我們的聲譽或與政府機構的關係受到損害,或者如果任何政府以其他方式停止與我們做生意或大幅減少與我們的業務量,我們的收入和盈利能力可能會大幅下降。
我們的業務受廣泛的反腐敗法律和法規的約束。
由於我們業務的國際範圍,我們受《美國反海外腐敗法》、《英國反賄賂法》和其他國家的類似反腐敗法的約束。這些法律通常禁止公司及其中介機構支付不當款項或提供任何有價值的東西,以不當影響外國政府官員,以獲得或保留業務或獲得不公平的優勢。近年來,這些法律的全球執行已大大加強。我們促進遵守此類法律法規的做法和政策可能無效,我們的員工或代表我們行事的中介機構違反反腐敗法律或法規的行為可能會導致嚴重的刑事或民事制裁,擾亂我們的業務並對我們的聲譽、業務和經營業績或財務狀況產生不利影響。
涉及我們網站的欺詐活動以及與我們網站上的交易相關的爭議可能會導致我們失去賣家和買家,並損害我們發展業務的能力。
我們會定期收到有關買家或賣家在我們的市場上進行欺詐活動的投訴,包括有關商品和服務質量的爭議、未經授權使用信用卡和銀行賬户信息以及身份盜用、具有欺詐性質的信用退款、潛在的系統安全漏洞以及對第三方版權、商標和商品名稱或其他知識產權的侵犯。我們不時收到投訴,稱我們的賣家或買家被指控參與欺詐或非法活動。此外,即使關聯金融機構批准了付款,我們也可能會因為使用欺詐性信用卡數據支付的購買而遭受損失。如果交易存在爭議,我們可能無法要求我們服務的用户支付所需的款項或交付承諾的貨物。我們還可能收到買家對所購商品質量的投訴、報銷請求或威脅我們採取法律行動或對我們採取法律行動的通信。由於第三方的欺詐行為或未能令人滿意地解決與我們網站上的交易相關的爭議而產生的負面宣傳可能會損害我們的聲譽,導致我們失去賣家和買家,損害我們發展業務的能力。
我們的章程、章程和特拉華州法律的某些條款禁止某些投資者可能認為對管理層有利的潛在收購要約。
我們的公司文件和特拉華州法律包含的條款可能使我們的董事會能夠抵制我們公司控制權的變更,即使您和其他股東認為控制權的變更是有利的。這些規定包括:錯開董事會;禁止我們的股東通過書面同意採取行動;對有權召集特別股東大會的人的限制;授權未指定優先股,其條款可以制定,股票可以在未經股東批准的情況下發行;股東提名候選人蔘選董事或向年度股東大會提交事項所需的預先通知程序;以及要求董事會空缺由以下人員填補當時我們的大多數董事都在任。
這些規定可能會阻止、延遲或阻止涉及我們公司控制權變更的交易。這些規定還可能阻礙代理人競爭,使你和其他股東更難選出你選擇的董事,也使我們採取你想要的其他公司行動。此外,我們的章程規定,特拉華州衡平法院將是某些類型法律訴訟的專屬論壇(或者,如果衡平法法院沒有管轄權,則是特拉華州的其他州法院或聯邦法院)。該條款可能會使您和其他股東更難質疑我們採取的某些公司行動。
我們可能無法充分保護或執行我們的知識產權,這可能會損害我們的聲譽並對我們的業務增長產生負面影響。
我們認為我們的知識產權,尤其是域名、版權和買家數據庫的商業祕密,對我們的成功至關重要。我們依靠合同限制以及版權和商業祕密法來保護我們的專有權利、專有技術、信息和技術。儘管有這些保護措施,但第三方可以在未經授權的情況下複製或以其他方式獲取和使用我們的知識產權,或者獨立開發類似的知識產權。
我們目前是多個互聯網域名的註冊所有者,包括www.liquidation.com、www.govdeals.com、www.allsurplus.com、www.secondipity.com、www.gove.com、www.machinio.com、www.bid4assets.com。我們尋求在美國和國際上註冊我們的域名。我們沒有專利或註冊版權。有效的專利、版權、商標、服務標誌、商業祕密和域名保護的維護成本很高,可能需要訴訟才能執行。我們過去曾將我們的某些專有權利(例如商標或受版權保護的材料)許可給他人,並有望在將來獲得許可。這些被許可人可能會採取降低我們所有權價值或損害我們聲譽的行動。我們的競爭對手可能會採用與我們的相似的商品名或域名,這阻礙了我們推廣我們的市場的能力,並可能導致買家或賣家的困惑。此外,我們可能面臨其他註冊或未註冊商標或服務標誌(包括可能包含我們市場名稱變體的商標或服務標記)的所有者提出的商標名稱、商標或服務商標侵權索賠。任何與我們的知識產權相關的索賠或與我們的市場相關的混亂都可能損害我們的聲譽並對我們的業務增長產生負面影響。
關於我們侵犯他人知識產權的指控可能會導致鉅額成本,並嚴重損害我們的業務和經營業績。
第三方可能會聲稱我們侵犯了他們在技術或其他方面的知識產權。我們使用內部開發的系統和許可的技術來運營我們的在線拍賣平臺和相關網站。第三方可以基於我們內部開發的系統或使用獲得許可的第三方技術,對我們提起知識產權侵權索賠。第三方還可以向我們許可技術的各方提起知識產權侵權索賠。如果我們被迫為任何侵權索賠進行辯護,無論這些索賠有無法律依據,還是裁定對我們有利,我們都可能面臨代價高昂的訴訟、技術和管理人員分流和/或銷售延遲。此外,爭議的結果可能要求我們更改技術、開發非侵權技術或簽訂特許權使用費或許可協議。改用不同的技術可能會中斷我們的業務。如果我們能夠成功開發非侵權技術,那麼非侵權技術的內部開發可能既昂貴又耗時。如果需要,特許權使用費或許可協議可能在我們可接受的條款下不可用,或者根本不可用。這些成本中的任何一項的產生都可能對我們的經營業績產生負面影響。
一般商業風險
未能對財務報告保持有效的內部控制可能會對我們的業務、經營業績和股價產生重大不利影響。
2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第404條要求我們在年度報告中納入一份報告,其中載有管理層對截至本財年末財務報告內部控制有效性的評估,以及關於此類內部控制是否有效的聲明。遵守這些要求已經導致並將繼續導致鉅額費用以及時間和業務資源的投入。最近完成的舉措以及我們業務的其他變化(包括投資信息系統、將特定職能移交給第三方提供商以及收購Bid4Assets和Machinio等新業務的舉措)已經並將需要修改我們的內部控制措施。我們無法確定我們的財務報告內部控制設計或任何變更將使管理層能夠確定我們的內部控制在任何時期內都是有效的。如果我們不能得出我們對財務報告的內部控制是有效的結論,那麼市場對我們財務狀況和股票交易價格的看法可能會受到不利影響,賣方和買方對我們業務的看法可能會受到影響。
我們的內部控制政策和程序可能並不總是能保護我們免受員工或代理人或與我們合作的第三方實施的魯莽或犯罪行為的侵害。隨着時間的推移,內部控制的有效性可能會降低,原因包括條件的變化、不遵守我們的政策和程序或新業務給我們的內部控制系統帶來壓力。
會計和報告政策或慣例的變化可能會影響我們的財務業績,這可能會影響我們的股價。
我們的會計政策是確定和理解我們的財務業績和狀況的基礎。有些要求我們的管理層使用估算值,對不確定的問題做出主觀和複雜的判斷。隨着時間的推移,可能會出現導致我們改變估計和判斷的因素。有時,我們的管理層必須從兩個或多個備選方案中選擇要應用的會計政策或方法,其中任何一種在當時情況下都可能是合理的,但可能導致我們報告的結果與在其他替代方案下報告的結果存在重大差異。會計政策或方法的任何變化都可能減少我們的淨收入,而淨收入的減少可能與我們的業務變化無關。報告的淨收入的減少可能導致我們的股價下跌。
第 1B 項。未解決的員工評論。
沒有。
第 2 項。屬性。
截至2021年9月30日,我們租賃了以下房產:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
目的 | | 地點 | | 細分市場 | | 平方英尺 | | 租約到期日期 |
公司總部 | | 美國馬裏蘭州貝塞斯達 | | 企業及其他 | | 18,412 | | | 2023年4月30日 |
倉庫 | | 美國德克薩斯州達拉斯 | | RSCG | | 127,144 | | | 2026年1月31日 |
倉庫 | | 美國印第安納州普萊恩菲爾德 | | RSCG | | 187,704 | | | 2024年4月30日 |
倉庫 | | 美國內華達州北拉斯維加斯 | | RSCG | | 102,400 | | | 2026年6月30日 |
存儲區 | | 美國加利福尼亞州西薩克拉門託 | | 政府優惠 | | 116,305 | | | 2023年2月28日 |
倉庫 | | 美國亞利桑那州菲尼克斯 | | RSCG | | 84,690 | | | 2027年1月31日 |
倉庫 | | 美國新澤西州凱尼爾沃思 | | CAG | | 10,507 | | | 2022年12月31日 |
行政 | | 美國德克薩斯州普萊諾 | | 企業及其他 | | 12,234 | | | 2021年12月31日 |
倉庫 | | 美國喬治亞州利西亞斯普林斯 | | 政府優惠 | | 13,000 | | | 2021年11月24日 |
行政 | | 美國阿拉巴馬州蒙哥馬利 | | 政府優惠 | | 19,762 | | | 2023年12月31日 |
存儲區 | | 美國加利福尼亞州豐塔納 | | 政府優惠 | | 511,830 | | | 2022年5月31日 |
行政 | | 倫敦,英國 | | CAG | | 3,430 | | | 2022年6月6日 |
倉庫 | | 加拿大布蘭普頓 | | RSCG | | 53,621 | | | 2025年8月31日 |
倉庫 | | 美國內華達州拉斯維加斯 | | RSCG | | 32,000 | | | 2022年11月30日 |
倉庫 | | 美國新澤西州 E. Brunswick | | CAG | | 4,800 | | | 2025年12月31日 |
行政 | | 柏林,德國 | | Machinio | | 3,143 | | | 2022年7月31日 |
行政 | | 美國伊利諾伊州芝加哥 | | Machinio | | 4,298 | | | 2021年12月31日 |
倉庫 | | 美國喬治亞州亞特蘭大 | | 政府優惠 | | 47,636 | | | 2024年5月31日 |
此外,我們在北美租賃了各種行政空間,總面積為8,445平方英尺,在亞洲租賃了3,747平方英尺。我們還在美國北卡羅來納州北威爾克斯伯勒擁有一個 420,000 平方英尺的倉庫。
第 3 項。法律訴訟。
我們可能會不時捲入與正常業務過程中產生的索賠有關的訴訟。有關公司法律訴訟的信息可在隨附的合併財務報表附註的附註15中找到。
第 4 項礦山安全披露。
不適用。
第二部分
第 5 項註冊人普通股市場、相關股東事務和發行人購買股權證券。
市場信息
自2006年2月23日以來,我們的普通股已在納斯達克股票市場上市,股票代碼為LQDT。
持有者
截至2020年12月3日,我們的普通股大約有6,945名實益持有人和23名普通股的登記持有人。
分紅
我們沒有為普通股支付任何現金分紅,我們目前也無意這樣做。現金分紅(如果有)的支付將由我們的董事會在考慮我們的財務狀況、經營業績、當前和預期的現金需求以及其他相關因素後決定。
股票表現圖![https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1235468/000123546821000173/lqdt-20210930_g4.jpg](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1235468/000123546821000173/lqdt-20210930_g4.jpg)
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*100美元於2016年9月30日投資於股票或指數,包括股息再投資。截至9月30日的財政年度。
版權所有© 2021 標準普爾是標普全球旗下的一個部門。版權所有。版權所有© 2021 羅素投資集團。版權所有。
發行人購買股票證券
下表顯示了我們在截至2021年9月30日的三個月內回購普通股的信息(以百萬計,股票和每股金額除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
時期 | | 購買的股票總數 | | 每股支付的平均價格 | | 作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據該計劃可能購買的股票的近似美元價值(1) |
2021 年 7 月 1 日至 7 月 31 日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 15.0 | |
2021 年 8 月 1 日至 8 月 31 日 | | 461,587 | | | 23.23 | | 461,587 | | | 4.3 | |
2021 年 9 月 1 日至 9 月 30 日 | | 173,297 | | | 24.69 | | 173,297 | | | — | |
總計 | | 634,884 | | | | | 634,884 | | | |
(1)在2021財年第四季度初,根據我們的2021年5月3日股票回購計劃,有1500萬美元可用於股票回購,該計劃將於2023年6月30日到期。在2021財年第四季度,根據2021年5月3日的股票回購計劃,回購了1500萬美元的股票,並且沒有剩餘的授權。2021年12月6日,公司董事會批准在2023年12月31日之前回購公司高達2000萬美元的已發行普通股。
第 6 項。[已保留]
第 7 項管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。
以下討論應與我們的合併財務報表和相關附註以及本10-K表年度報告其他地方包含的 “精選合併財務數據” 標題下包含的信息一起閲讀。本討論包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。由於許多因素,包括 “風險因素” 下以及本10-K表年度報告中其他地方討論的因素,我們的實際業績可能與這些前瞻性陳述所示、暗示或暗示的結果存在重大差異。
概述
關於我們。 Liquidity Services是一家領先的全球商業公司,提供可信的市場平臺,為循環經濟提供動力。我們通過捕捉和釋放剩餘的內在價值,為組織、個人和地球創造更美好的未來。我們通過領先的拍賣市場、搜索引擎、資產管理軟件和相關服務連接數百萬買家和數千名賣家。我們的全面解決方案可以透明、高效、可持續地從企業和政府賣家擁有的多餘物品中回收價值。
我們相信,我們為剩餘和閒置資產創建流動市場的能力可以帶來來自賣家的源源不斷的商品流。這種寶貴而可靠的商品流反過來吸引了越來越多的買家來到我們的市場。反過來,越來越多的買家進入我們的市場,這反過來又會吸引更多的賣家進入我們的市場,這反過來又加強了寶貴而可靠的剩餘資產流。在過去的三個財年中,我們進行了超過186.3萬筆在線交易,產生了21億美元的商品總額或GMV。GMV 是我們或我們的賣家在給定時間內通過我們的市場或我們通過其他渠道銷售的所有商品的總銷售價值。
在截至2021年9月30日的一年中,註冊買家數量從37.72萬人增長到4,031,000人,增長6.9%。我們相信,我們市場中持續的商品流動吸引了不斷增長的買家羣,這為我們的買家和賣家創造了一個自給自足的週期。我們通過多種來源創造了8.867億美元的GMV和2.575億美元的收入,包括賣家和買家的交易費、我們從賣家那裏購買的產品的銷售收益以及增值服務費。自2006年以來,我們的GMV以11.5%的複合年增長率增長。
我們的Machinio板塊運營着一個全球搜索引擎平臺,用於列出建築、機牀、運輸、印刷和農業領域待售的二手設備,在截至2021年9月30日的年度中,收入增長了32.5%。
我們的運營業績分為四個應報告的細分市場:零售供應鏈集團(RSCG)、資本資產集團(CAG)、GovDeals和Machinio。參見附註 16- 細分信息有關我們分部的更多信息,請訪問合併財務報表。
2021 年 11 月 1 日,我們收購了總部位於馬裏蘭州銀泉的馬裏蘭州公司 Bid4Assets, Inc.(Bid4Assets)。Bid4Assets為聯邦政府、警長、縣收税員、金融機構和房地產基金拍賣不良房地產。參見附註 17- 後續事件瞭解有關此交易的更多信息。
COVID-19 疫情的影響
該公司一直在密切關注 COVID-19 疫情。2020 年 4 月,公司經歷了迄今為止對其運營的最大影響,這源於政府和私營部門為限制 COVID-19 的傳播而採取的初步行動。對經濟活動的限制在一定程度上是由企業關閉、對商業活動運營的限制以及對基本業務職能的重要優先排序造成的。自2020年5月以來,隨着企業和政府從政府下令的封鎖中重新開放,我們的GMV和收入也隨之增加,這些措施加上成本控制措施,為2020財年的第三和第四季度創造了正淨收入,並將持續到2021財年。但是, COVID-19 及其變體繼續影響全球經濟和行為能力由於各國持續的旅行限制,跨境商業。目前,鑑於當前的經濟不確定性、未知的持續時間和全球疫情的總體影響,我們各個細分市場業務發展的可能性、規模和時機難以預測。因此,公司先前的經營業績趨勢可能不適用於 COVID-19 疫情期間。
在 COVID-19 疫情期間,公司一直在積極監控其流動性狀況和營運資金需求。在2021財年的每個季度,包括截至2021年9月30日的三個月,公司確定其流動性狀況和營運資金足以滿足其預計需求。如注11所述- 股權交易,在截至2021年9月30日的年度中,公司以3,110萬美元的價格共回購了1591,963股股票。
有關與 COVID-19 疫情相關的風險的更多討論,請參閲第一部分第 1A 項 “風險因素”。
行業趨勢
我們認為,有幾個行業趨勢對我們業務的長期增長產生了積極影響,包括:(1)隨着在線和全渠道零售佔總零售額的百分比的增長,在線和門店退回的商品處理量增加;(2)政府監管的增加以及企業需要制定可持續發展解決方案,因此必須對剩餘資產進行可核查的回收和再營銷;(3)公司將剩餘和報廢資產的處置外包量增加和政府實體專注於降低成本、提高透明度、合規性和營運資金流,他們越來越偏愛具有良好記錄、創新的可擴展解決方案以及能夠在反向供應鏈中產生戰略影響的服務提供商;(4)隨着消費者通過購買更便宜的商品進行交易並尋求從購買中獲得更大價值,買家對剩餘商品的需求增加,這會導致我們零售商品垂直領域的單位價格和利潤率降低;(5)我們期待創新在零售供應鏈中,將加快產品過時的速度,從而增加剩餘資產的供應;(6) 與實時、面對面拍賣或公開發售活動相比,賣家和買家對以低接觸的在線解決方案進行交易的需求增加。
收入
實際上,我們所有的收入都是通過以下交易模式獲得的:
購買模型。在我們的購買交易模型下,我們在合併運營報表的收入細列項目內確認從賣家那裏購買的庫存的轉售收入。我們認為這些賣家是我們的供應商。在某些情況下,我們會根據我們從銷售中獲得的價值,向賣家支付固定金額或從我們完成的銷售中獲得的淨收益或總收益的一部分,在某些情況下,是在扣除我們與賣家協商的所需退貨之後。由於我們是購買交易模式銷售的負責人,因此我們將買方在交易完成時支付的銷售價格視為收入。買家支付的收益還包括交易費,即買方溢價。我們的收購交易模式的收入分別佔我們截至2021年9月30日、2020年和2019年9月30日的年度總收入的56.8%、62.0%和65.3%。這些金額包括我們的RSCG分部從與亞馬遜公司簽訂的多家供應商合同中採購的商業商品的銷售額。我們在該合同下購買的商業商品分別佔截至2021年9月30日、2020年和2019年9月30日的年度銷售成本的60.7%、55.1%和43.6%。在截至2021年9月30日、2020年和2019年9月30日的年度中,在我們的購買交易模式下銷售的商品佔我們GMV的16.4%、20.9%和23.0%。
寄售模式——費用收入。在我們的寄售交易模式下,我們允許賣家在我們的市場上出售他們擁有的商品,並根據此類銷售獲得的總收入或淨收益向他們收取佣金。我們的寄售交易模式的收入在合併運營報表的費用收入細列項目中確認。由於我們是寄售模式銷售的代理商,因此我們的佣金收入(我們稱為賣方佣金)代表買方在交易完成後支付的銷售價格的百分比。我們會根據我們向賣家提供的各種增值服務來調整賣家傭金的百分比金額
促進交易。例如,如果我們接管、處理、配送商品或為商品提供增強的商品信息,我們通常會增加佣金的百分比。在大多數情況下,我們通過從銷售收益中扣除適當金額來收取賣方佣金,然後在交易完成後分配給賣方。除了賣家傭金外,我們還收取買家保費。在截至2021年9月30日、2020年和2019年9月30日的年度中,我們的寄售模式的收入分別佔我們總收入的36.0%、31.8%和29.4%,佔截至2021年9月30日、2020年和2019年9月30日的年度GMV的83.6%、79.1%和77.0%。
其他-費用收入。我們還從Machinio Advertising的銷售清單訂閲和Machinio System服務以及包括退貨管理、資產翻新和資產估值服務在內的其他服務中獲得非寄售費收入。其他收入分別佔我們截至2021年9月30日、2020年和2019年9月30日的年度總收入的7.2%、6.2%和5.3%。
我們的供應商協議
商業協議。 我們與 Amazon.com, Inc. 簽訂了多份供應商合同,根據這些合同,我們收購和銷售商業商品。我們在該合同下購買的房產分別佔截至2021年9月30日、2020年和2019年9月30日的年度銷售商品成本的60.7%、55.1%和43.6%。該合同包含在我們的 RSCG 細分市場中。我們與其他賣家的協議通常可以由任何一方隨意終止。
國防部協議。從歷史上看,我們與國防部簽訂了一份材料供應商合同,稱為廢品合同。該合同已包含在我們的CAG板塊的業績中。根據2019年9月30日簽訂的廢品合同,我們收購、管理和出售了國防部的所有非電子廢料財產,將其轉為DLA,並向DLA支付了相當於總轉售收益的64.5%的收益分成款。廢棄財產通常包括國防部認定除其基礎材料含量之外沒有其他用途的物品,例如金屬、合金和建築材料。我們承擔了整理、銷售和出售房產的所有費用。根據該合同進行的廢棄財產的轉售交易遵循了購買模式。
截至2019年9月30日的財年,我們根據廢品合同購買的廢舊財產的轉售佔我們總收入的7.4%,佔GMV的2.6%。
關鍵業務指標
我們的管理層定期審查某些關鍵業務指標,以進行運營規劃,評估我們的運營戰略、資源分配的有效性以及我們為資本支出提供資金和擴大業務的能力。這些關鍵業務指標包括:
商品總量(GMV)。GMV 是我們或我們的賣家在給定時間內通過我們的市場或我們通過其他渠道銷售的所有商品的總銷售價值。我們之所以審查 GMV,是因為它可以衡量我們商城的商品銷售量,從而衡量這些市場的活動。GMV 還提供了一種評估我們已經進行和繼續進行的投資有效性的方法,包括在買方和賣方支持、增值服務、產品開發、銷售和營銷以及運營等領域。截至2021年9月30日的財年,我們的總市值為8.868億美元。
註冊買家總數。我們通過營銷和促銷活動相結合來擴大買家羣。一個人在我們的一個商城上完成在線註冊流程即可成為註冊買家。作為此過程的一部分,我們會收集企業和個人信息,包括姓名、職務、公司名稱、公司地址和聯繫信息,以及有關該人打算如何使用我們的市場的信息。每個潛在買家還必須接受我們的使用條款和條件。在線註冊流程完成後,我們會驗證每位潛在買家的電子郵件地址,並確認該人未被列入內部或由美國聯邦政府維護的任何違禁人員名單。驗證流程(通常在 24 小時內完成)後,註冊獲得批准並激活,潛在買家將被添加到我們的註冊買家列表中。
截至給定日期,註冊買家總數代表在我們的某個商城註冊的個人或實體的總數。我們使用該指標來評估我們的營銷和促銷工作的表現。註冊買家總數不包括重複註冊的買家、被暫停使用我們商城的買家以及自願從我們的註冊數據庫中刪除的買家。此外,如果我們發現有已停業的註冊買家,我們會將其從數據庫中刪除。截至2021年9月30日和2020年9月30日,我們分別有4,031,000和3,77.2萬名註冊買家。
拍賣參與者總數。對於我們管理的每場拍賣,拍賣參與者人數代表在該次拍賣中出價一次或多次的註冊買家總數。因此,競標或參與多場拍賣的註冊買家被視為他或她參加的每場拍賣的拍賣參與者。因此,拍賣總額
給定時段內的參與者是該期間進行的每次拍賣的參與者總和。我們使用此指標來允許我們將在線拍賣市場與競爭對手(包括其他在線拍賣網站和傳統的現場拍賣商)進行比較。此外,我們會定期測量拍賣參與者的總數,以評估註冊買家羣的活動水平,並衡量我們的營銷和促銷工作的業績。在截至2021年9月30日的年度中、2020 年和 2019 年,分別有 2,279,000、1,899,000 和 2,08.5 萬名參與者參加了我們市場上的拍賣。與2019年相比,2020年拍賣參與者有所減少,這在很大程度上是由於廢品合同的終止。
已完成的交易。完成的交易代表給定時期內我們記錄收入的拍賣次數。與GMV類似,我們認為已完成的交易是一項關鍵的業務指標,因為它可以進一步衡量流經我們市場的活動量。在截至2021年9月30日的年度中,2020,截至2019年,我們分別完成了70.3萬筆、55.3萬筆和60.7萬筆交易。
非公認會計準則財務指標
非公認會計準則息税折舊攤銷前利潤和非公認會計準則調整後的息税折舊攤銷前利潤。非公認會計準則息税折舊攤銷前利潤是一項補充的非公認會計準則財務指標,等於淨收益(虧損)加上利息和其他收入,淨額不包括定期養老金(收益)的非服務部分、所得税準備金以及折舊和攤銷。淨利息和其他收入可以包括非營業損益,例如外匯波動產生的損益。我們對非公認會計準則調整後息税折舊攤銷前利潤的定義與非公認會計準則息税折舊攤銷前利潤的定義不同,因為我們進一步調整了非公認會計準則息税折舊攤銷前利潤,包括股票薪酬支出、交易費用和收益估算變動等收購成本、業務調整費用、遞延收入收購會計調整以及商譽和長期資產減值。
我們認為非公認會計準則息税折舊攤銷前利潤和非公認會計準則調整後的息税折舊攤銷前利潤有助於投資者評估我們的業績,原因如下:
•折舊和攤銷費用主要與財產和設備以及無形資產的攤銷有關。這些費用是過去波動很大的非現金費用。因此,我們認為,加回這些非現金費用有助於持續評估我們每年的業務運營業績。
•由於聯邦和州所得税税率各不相同,我們認為,提出一項調整所得税準備金的財務衡量標準對投資者在逐年持續評估我們業務的經營業績時很有用。
•股票薪酬的權威指南要求根據員工在必要歸屬期內的估計公允價值,在損益表中確認向員工支付的所有股份付款,包括授予員工股票期權、限制性股票和股票增值權。我們認為,在逐年持續評估我們業務的經營業績時,調整這種股票薪酬支出對投資者很有用。
•與企業合併有關的權威指導要求按公允價值初步確認或有對價,隨後通過合併運營報表記錄公允價值的變化,不允許將交易成本資本化。我們認為,調整這些與收購相關的費用對投資者在逐年持續評估我們業務的經營業績時很有用。
•我們認為,調整業務調整支出對投資者在逐年持續評估我們業務的經營業績時很有用,因為這些支出超出了我們的正常業務範圍。
•我們認為,將攤銷和折舊等非現金費用以及其他項目(例如在正常業務流程之外產生的減值成本)分開,可以提供有關我們成本結構的更多信息,隨着時間的推移,有助於跟蹤我們的業績。
•我們認為,非公認會計準則息税折舊攤銷前利潤和非公認會計準則調整後的息税折舊攤銷前利潤是衡量我們運營實力和業務業績的重要指標,因為它們將盈利能力與運營現金流聯繫起來。
•我們還認為,分析師和投資者使用非公認會計準則息税折舊攤銷前利潤和非公認會計準則調整後的息税折舊攤銷前利潤作為補充衡量標準來評估我們行業公司的整體經營業績。
我們的管理層使用非公認會計準則息税折舊攤銷前利潤和非公認會計準則調整後的息税折舊攤銷前利潤:
•作為運營績效的衡量標準,因為它們有助於我們持續比較我們的運營業績,因為它們消除了非直接源自核心業務的項目的影響;
•用於規劃目的,包括編制我們的內部年度運營預算;
•分配資源以改善我們業務的財務業績;
•評估我們運營策略的有效性;以及
•評估我們為資本支出提供資金和擴大業務的能力。
我們計算的非公認會計準則息税折舊攤銷前利潤和非公認會計準則調整後的息税折舊攤銷前利潤不一定與其他公司使用的類似標題的指標相當。此外,非公認會計準則息税折舊攤銷前利潤和非公認會計準則調整後息税折舊攤銷前利潤:(a)不代表GAAP定義的經營活動產生的淨收益(虧損)或現金流;(b)不一定表示可用於滿足我們的現金流需求;(c)不應被視為淨收益(虧損)、運營活動提供的(用於)的現金或我們的其他金融活動的替代方案根據公認會計原則確定的信息。
我們通過調整非公認會計準則息税折舊攤銷前利潤來編制非公認會計準則調整後的息税折舊攤銷前利潤,以消除我們認為不代表我們核心經營業績的項目的影響。我們鼓勵您評估這些調整以及我們認為這些調整適合進行補充分析的原因。作為一種分析工具,非公認會計準則調整後的息税折舊攤銷前利潤受適用於非公認會計準則息税折舊攤銷前利潤的所有限制。我們對非公認會計準則調整後息税折舊攤銷前利潤的列報不應被解釋為暗示我們的未來業績不會受到異常或非經常性項目的影響。
下表將報告期內的淨收益(虧損)與非公認會計準則息税折舊攤銷前利潤和非公認會計準則調整後的息税折舊攤銷前利潤進行了對賬。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的財年 |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | |
淨收益(虧損) | | $ | 50,949 | | | $ | (3,774) | | | $ | (19,260) | |
利息和其他收入,淨額(1) | | (76) | | | (577) | | | (1,101) | |
所得税準備金(福利) | | (23,370) | | | 801 | | | 1,200 | |
折舊和攤銷 | | 6,969 | | | 6,290 | | | 5,091 | |
税前利潤 | | 34,472 | | | 2,740 | | | (14,070) | |
股票補償費用(2) | | 6,947 | | | 5,660 | | | 6,823 | |
收購成本以及商譽和長期資產的減值(3) | | 1,464 | | | 5 | | | 102 | |
| | | | | | |
業務調整費用(4) | | 5 | | | 405 | | | 1,578 | |
收購收益負債的公允價值調整(3) | | — | | | 200 | | | 3,500 | |
遞延收入購買會計調整 | | — | | | 3 | | | 818 | |
| | | | | | |
調整後 EBITDA | | $ | 42,888 | | | $ | 9,013 | | | $ | (1,249) | |
(1) 利息支出和其他收入,淨額不包括非服務養老金和其他退休後福利支出。
(2) 不包括因業務調整行動而解僱的員工沒收股票獎勵的影響。這種影響包含在業務調整支出項目中。
(3)收購成本和長期資產的減值以及收購收益負債的公允價值調整包含在運營報表中的其他運營費用中。
(4) 業務調整費用包括合併財務報表附註14中所述根據ASC 420記為退出成本的金額,以及受其他會計指導約束的業務調整行動的相關影響。截至2019年9月30日的財年,由於被解僱的員工沒收了股票獎勵,這些相關影響為31.7萬美元。與其他報告期無任何相關影響。
關鍵會計政策與估計
公司的合併財務報表包含在本10-K表年度報告第四部分第15(a)(1)項及其附註中,是根據公認會計原則編制的,該原則要求公司管理層做出影響其合併財務報表中報告的金額的假設、判斷和估計。當估算的性質包括可能對公司財務狀況或經營業績產生重大影響的主觀或敏感假設或判斷時,會計政策和估算被視為 “關鍵”。實際結果可能與這些估計值不同。
我們認為以下會計政策至關重要:收入確認、業務合併、商譽和其他無形資產估值以及所得税。請參閲註釋 2- 重要會計政策摘要請參閲公司的合併財務報表,以瞭解有關這些會計政策的更多細節。
我們認為以下會計估算至關重要:商譽和其他無形資產的估值(附註7和8)以及所得税(附註10)。請參閲這些單獨引用的註釋和註釋 2- 重要會計政策摘要請參閲公司的合併財務報表,以獲取有關這些會計估算的更多細節。以下討論是對所提披露的補充。
估值補貼。如果根據所有現有證據的權重,管理層認為部分或全部遞延所得税資產很可能無法變現,則出於税收目的,估值補貼將記入遞延所得税資產。由於多年的税前虧損(連續三年的税前虧損),公司已錄得可觀的估值補貼,主要與美國聯邦所得税目的的淨營業虧損有關。
在截至2021年9月30日的評估中,公司擁有過去三年在美國的累計收入,包括連續六個財政季度的收入。該公司還預計,其未來幾年的美國收入將變現其遞延所得税資產,包括在到期日之前實現幾乎所有的美國淨營業虧損。該公司在權衡所有現有證據時認為這些因素與其評估最為相關,並得出結論,其美國遞延所得税資產現在更有可能變現。因此,截至2021年9月30日,該公司的美國估值補貼淨減少了2790萬美元,使美國估值補貼總額降至50萬美元。
此外,公司剩餘的1,330萬美元估值補貼用於某些國際司法管轄區的遞延所得税資產,因為這些司法管轄區繼續存在負面證據,包括近年來的累計虧損。見附註10中關於估值補貼的更多討論- 所得税.
收入和支出的組成部分
收入。請參閲中的討論 我們的收入上文部分,以及註釋 2- 重要會計政策摘要 參見本10-K表年度報告第四部分第15(a)(1)項中公司的合併財務報表,用於討論公司的相關會計政策。
銷售商品的成本。請參閲註釋 2- 重要會計政策摘要 到 公司的合併財務報表載於本10-K表年度報告第四部分第15(a)(1)項,用於討論公司的銷售成本和相關會計政策。
技術和運營。技術費用主要包括開發、部署和維護我們的市場和公司基礎設施的技術人員的成本。這些人員還開發和升級支持我們運營的軟件系統,例如銷售處理。技術費用還包括與我們的電子商務平臺相關的某些成本。
由於我們的市場和支持系統需要經常升級和增強以保持可行性,因此我們已確定某些內部開發的軟件的使用壽命不到一年。因此,我們將這些費用記作已發生的費用。但是,如果我們確定內部開發的軟件的使用壽命將超過一年,我們會根據ASC 350-40將開發成本資本化, 內部使用的軟件。因此,我們正在將與我們的電子商務平臺以及其他軟件開發活動相關的某些開發成本資本化。
運營費用主要由運營成本組成,包括買家關係、運輸物流和配送中心運營成本。
銷售和營銷。銷售和營銷費用包括我們的銷售和營銷人員的成本以及營銷和促銷活動的成本。這些活動包括在線營銷活動,例如付費搜索廣告。
一般和行政。一般和管理費用包括所有支持我們運營並提供基礎設施以促進我們未來增長的公司和管理職能。這些費用本質上通常比我們的其他運營費用更為固定,並且不會因通過我們的市場銷售的商品數量而有顯著差異。
折舊和攤銷。折舊和攤銷費用包括不動產和設備的折舊、內部開發的軟件的攤銷以及無形資產的攤銷。
收購成本以及商譽和長期資產的減值。收購成本以及商譽和長期資產的減值包括完成業務合併所產生的費用,以及商譽和長期資產的減值。
其他運營費用(收入)。 其他運營支出包括金融工具公允價值的變化和或有對價,以及業務調整費用,包括與重組計劃和某些業務業務退出相關的費用。
利息和其他收入,淨額。利息和其他收入,淨額包括短期投資的利息收入和向JTC發行的期票、除服務部分以外的淨定期養老金(福利)組成部分以及外匯波動的影響。
所得税。在截至2021年9月30日、2020年和2019年9月30日的年度中,公司的有效所得税税率分別為(84.74)%、(26.9)%和(6.6)%,其中包括聯邦、州和外國所得税。
運營結果
下表列出了指定期間的分部GMV、收入、毛利(計算為總收入減去銷售成本(不包括折舊和攤銷))和毛利率(千美元): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至9月30日的財年, |
| | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
政府優惠: | | | | | | |
| GMV | | $ | 498,742 | | | $ | 325,993 | | | $ | 327,455 | |
| 總收入 | | 49,579 | | | 32,806 | | | 32,936 | |
| 毛利 | | 47,030 | | | 30,721 | | | 30,386 | |
| 毛利率 | | 94.9 | % | | 93.6 | % | | 92.3 | % |
| | | | | | | |
RSCG: | | | | | | |
| GMV | | 229,290 | | | 181,473 | | | 156,096 | |
| 總收入 | | 158,806 | | | 136,491 | | | 127,321 | |
| 毛利 | | 64,564 | | | 49,727 | | | 44,967 | |
| 毛利率 | | 40.7 | % | | 36.4 | % | | 35.3 | % |
| | | | | | | |
CAG: | | | | | | |
| GMV | | 158,736 | | | 112,384 | | | 155,855 | |
| 總收入 | | 39,645 | | | 29,481 | | | 60,242 | |
| 毛利 | | 29,324 | | | 22,714 | | | 32,679 | |
| 毛利率 | | 74.0 | % | | 77.0 | % | | 54.2 | % |
| | | | | | | |
Machinio: | | | | | | |
| GMV | | — | | | — | | | — | |
| 總收入 | | 9,559 | | | 7,213 | | | 5,598 | |
| 毛利 | | 8,992 | | | 6,813 | | | 5,196 | |
| 毛利率 | | 94.1 | % | | 94.4 | % | | 92.8 | % |
| | | | | | | |
公司及其他,包括抵銷調整: | | | | | | |
| GMV | | — | | | — | | | 469 | |
| 總收入 | | (57) | | | (51) | | | 428 | |
| 毛利 | | (57) | | | (51) | | | 52 | |
| 毛利率 | | NM | | NM | | 12.2 | % |
| | | | | | | |
合併: | | | | | | |
| GMV | | 886,768 | | | 619,850 | | | 639,876 | |
| 總收入 | | 257,531 | | | 205,940 | | | 226,525 | |
| 毛利 | | 149,853 | | | 109,924 | | | 113,280 | |
| 毛利率 | | 58.2 | % | | 53.4 | % | | 50.0 | % |
NM = 沒有意義
截至2021年9月30日的年度與截至2020年9月30日的年度相比
分部業績
GovDels。 我們的GovDeals板塊的收入增長了51.1%,達到1,680萬美元,這要歸因於增加新的賣家和增加包括運輸和房地產在內的幾個關鍵類別的現有賣家的交易量,GMV增長了53.0%,即1.727億美元,以及在我們不斷增長的買家羣、自動資產促銷工具以及運輸資產等某些資產類別的有利宏觀經濟因素的推動下,已售資產的回收率有所提高。截至 2020 年 9 月 30 日的財政年度還遏制了 COVID-19 疫情開始時實施的經濟限制措施的負面影響。由於收入的增加,毛利增長了53.1%,即1,630萬美元,毛利率從93.6%提高到94.9%。
RSCG。 我們的RSCG板塊的收入增長了16.3%,達到2,230萬美元,這要歸因於現有賣家賬户交易量的增長以及針對希望利用在線零售長期增長的大中型零售商啟動的新計劃,GMV增長了26.3%,即4,780萬美元。由於在寄售模式下進行的交易組合增加,收入的增長速度與GMV的增長速度不同。由於收入的增加,毛利增長了29.8%,即1,480萬美元。毛利率從36.4%增加到40.7%,這要歸因於在寄售模式下進行的交易組合的增加以及出售資產的回收率的提高。
CAG。 CAG 板塊的收入增加了34.5%,合1,020萬美元 由於41.2%,合4,640萬美元 由於 GMV 的增加 我們的工業和重型設備類別持續增長,歐洲、中東和非洲及亞太地區的主要交易增加,國際上對託運模式的使用也有所增加。由於與合作伙伴組織的交易以及在寄售模式下進行的交易組合增加,收入的增長速度與GMV的增長速度不同。由於收入的增加,毛利增加了29.1%,合660萬美元。毛利率從77.0%下降到74.0%。
Machinio。由於訂閲活動的增加,我們的Machinio板塊的收入增長了32.5%,達到230萬美元。由於收入的增加,毛利增長了32.0%,即220萬美元。
合併業績
下表列出了我們在指定期間的經營業績(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的財年, | | | | |
| | 2021 | | 2020 | | $ Change | | % 變化 |
收入 | | $ | 146,151 | | | $ | 127,580 | | | $ | 18,571 | | | 14.6 | % |
費用收入 | | 111,380 | | | 78,360 | | | 33,020 | | | 42.1 | % |
總收入 | | 257,531 | | | 205,940 | | | 51,591 | | | 25.1 | % |
運營成本和支出: | | | | | | | | |
銷售商品成本(不包括折舊和攤銷) | | 107,678 | | | 96,016 | | | 11,662 | | | 12.1 | % |
| | | | | | | | |
技術和運營 | | 47,673 | | | 42,158 | | | 5,515 | | | 13.1 | % |
銷售和營銷 | | 37,635 | | | 35,629 | | | 2,006 | | | 5.6 | % |
一般和行政 | | 28,938 | | | 29,166 | | | (228) | | | (0.8) | % |
折舊和攤銷 | | 6,969 | | | 6,290 | | | 679 | | | 10.8 | % |
收購成本以及商譽和長期資產的減值 | | 1,464 | | | 5 | | | 1,459 | | | NM |
其他運營費用 | | 6 | | | 573 | | | (567) | | | (99.0) | % |
成本和支出總額 | | 230,363 | | | 209,837 | | | 20,526 | | | 9.8 | % |
運營收入(虧損) | | 27,168 | | | (3,897) | | | 31,065 | | | NM |
利息和其他收入,淨額 | | (411) | | | (924) | | | 513 | | | (55.5) | % |
所得税前收入(虧損) | | 27,579 | | | (2,973) | | | 30,552 | | | NM |
(福利)所得税準備金 | | (23,370) | | | 801 | | | (24,171) | | | NM |
淨收益(虧損) | | $ | 50,949 | | | $ | (3,774) | | | $ | 54,723 | | | NM |
NM = 沒有意義
收入。 合併總收入增加5,160萬美元,佔25.1%。有關收入減少的討論,請參閲上文對分部業績的討論。
銷售商品成本(不包括折舊和攤銷)。商品銷售成本增加了1170萬美元,增長了12.1%,變化率低於收入,這主要是由於與本金交易相關的銷售成本降低,這得益於同期更高的回收率,以及在寄售模式下進行的交易組合的增加。
技術和運營費用。技術和運營費用增加了550萬美元,增長了13.1%,以支持RSCG和CAG細分市場交易量的增加。
銷售和營銷費用。銷售和營銷費用增加了200萬美元,增長了5.6%,這主要是由於推廣我們的合併市場和擴大關鍵垂直領域的市場份額的營銷費用增加。
一般和管理費用。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的年度之間,一般和管理費用保持一致。
折舊和攤銷。折舊和攤銷費用增加了70萬美元,增長了10.8%, 這是由於與我們的市場平臺和工具的持續開發和增強相關的資本化軟件的攤銷額增加。
利息和其他收入,淨額。由於外匯匯率變動的影響,利息和其他收入淨增加50萬美元。
所得税準備金(福利)。所得税準備金從80萬美元的支出減少了2420萬美元,至2340萬美元的收益,這是由於發放了2,790萬美元的估值補貼,減去了330萬美元的遞延所得税支出和120萬美元的州和國外所得税。在截至2021年9月30日的十二個月中,該公司的有效所得税税率為(84.7%)。2021 年的有效税率與 21.0% 的法定聯邦税率不同,這主要是由於遞延所得税資產估值補貼的發佈以及外國、州和地方税和永久税收調整的影響。
截至2020年9月30日的年度與截至2019年9月30日的年度相比
分部業績
GovDels。 我們的GovDeals板塊的收入下降了0.4%,合10萬美元,這是由於GMV下降了0.4%,即150萬美元,這主要是由於為應對 COVID-19 疫情而導致的政府設施運營受到限制,活動減少。隨着這些設施的重新開放,交易活動的增加以及汽車銷售復甦率的提高,主要抵消了這些下降的趨勢。該細分市場的毛利增長了1.1%,即30萬美元,毛利率從92.3%提高到93.6%,這是因為在截至2020年9月30日的年度中,需要運輸成本才能到達銷售點的車輛減少了。
RSCG。 我們的RSCG板塊的收入增長了7.2%,達到920萬美元,這要歸因於現有賣家賬户交易量的增長以及與大中型零售商啟動的新計劃的推動,GMV增長了16.3%,達到2540萬美元。由於收入的增加,毛利增長了10.6%,即480萬美元。由於某些零售項目的利潤率提高,毛利率從35.3%增加到36.4%。
CAG。 CAG板塊的收入和GMV分別下降了51.1%,或3,080萬美元,下降了27.9%,下降了4,350萬美元。報廢合同的簽訂導致收入和GMV各下降了1,680萬美元。不包括已完成的廢品合同的影響,收入下降了32.3%,合1,400萬美元,GMV下降了19.2%,即2670萬美元。這些下降主要是由商業設施運營限制和應對 COVID-19 疫情的全球旅行限制所導致的活動減少所推動的。這些限制對本金交易的影響要大於對使用我們低接觸寄售模式的交易的影響。下降還受到亞太地區主要交易去年強勁表現的影響。由於報廢合同的完成和收入減少帶來的590萬美元影響,CAG板塊的毛利下降了30.5%,或1,000萬美元。毛利率從54.2%增加到77.0%,這要歸因於廢品合同的完成,該合同的毛利率低於剩餘業務,也歸因於 COVID-19 疫情對主要交易的影響更大。
Machinio。我們的Machinio板塊的收入增長了28.8%,達到160萬美元,這要歸因於訂閲活動的增加,也歸因於遞延收入的收入不再包含購買會計的影響。由於收入的增加,毛利增長了31.1%,即160萬美元。
企業及其他。收入、GMV、毛利和毛利率的變化主要是由於公司於2019年1月退出IronDirect業務。截至2020年9月30日的年度活動是取消調整。
合併業績
下表列出了我們在指定期間的經營業績(千美元): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的財年, | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | $ Change | | % 變化 |
收入 | | $ | 127,580 | | | $ | 147,889 | | | $ | (20,309) | | | (13.7) | % |
費用收入 | | 78,360 | | | 78,636 | | | (276) | | | (0.4) | |
總收入 | | 205,940 | | | 226,525 | | | (20,585) | | | (9.1) | |
運營成本和支出: | | | | | | | | |
銷售商品成本(不包括折舊和攤銷) | | 96,016 | | | 102,414 | | | (6,398) | | | (6.2) | |
賣家分佈 | | — | | | 10,831 | | | (10,831) | | | (100.0) | |
技術和運營 | | 42,158 | | | 51,594 | | | (9,436) | | | (18.3) | |
銷售和營銷 | | 35,629 | | | 36,703 | | | (1,074) | | | (2.9) | |
一般和行政 | | 29,166 | | | 34,249 | | | (5,083) | | | (14.8) | |
折舊和攤銷 | | 6,290 | | | 5,091 | | | 1,199 | | | 23.6 | |
收購成本以及商譽和長期資產的減值 | | 5 | | | 102 | | | (97) | | | (95.1) | |
其他運營費用 | | 573 | | | 5,049 | | | (4,476) | | | (88.7) | |
成本和支出總額 | | 209,837 | | | 246,033 | | | (36,196) | | | (14.7) | |
運營收入(虧損) | | (3,897) | | | (19,508) | | | 15,611 | | | (80.0) | |
利息和其他收入,淨額 | | (924) | | | (1,448) | | | 524 | | | (36.2) | |
所得税前虧損 | | (2,973) | | | (18,060) | | | 15,087 | | | (83.5) | |
所得税準備金 | | 801 | | | 1,200 | | | (399) | | | NM |
淨虧損 | | $ | (3,774) | | | $ | (19,260) | | | $ | 15,486 | | | (80.4) | % |
NM = 沒意義
總收入。合併總收入減少了2,060萬美元,下降了9.1%。有關收入減少的討論,請參閲上文對分部業績的討論。
銷售商品的成本。商品銷售成本下降了640萬美元,下降了6.2%,這主要是由於CAG的收入下降,但部分被RSCG的收入增長所抵消。
賣家分發。由於報廢合同的完成,賣方分配額減少了1,080萬美元,下降了100.0%。
技術和運營費用。技術和運營費用減少了940萬美元,下降了18.3%。減少額包括因2019財年廢品合同簽訂而產生的520萬美元,由2019財年進行的重組和其他組織變革帶來的好處推動的企業和CAG(不包括廢品合同)削減的570萬美元,以及為應對 COVID-19 疫情而採取的減少運營開支的行動。但是,隨着業務狀況的持續恢復,為減少我們應對 COVID-19 疫情而採取的運營開支的行動的影響將減弱。這些下降被RSCG和GovDeals的150萬美元增長所部分抵消,這得益於這些細分市場的持續增長導致客户支持和運營費用增加。
銷售和營銷費用。銷售和營銷費用減少了110萬美元,下降了2.9%,這是由於在截至2020年9月30日的年度中為應對 COVID-19 疫情而採取的行動減少了運營支出,但為推廣我們的新電子商務技術平臺和合並市場而增加的營銷費用部分抵消了這一點。但是,隨着業務狀況的持續復甦,為應對 COVID-19 而採取的行動對我們運營支出水平的影響將減弱。
一般和管理費用。一般和管理費用減少了510萬美元,下降了14.8%,這受到截至2020年9月30日的年度為應對 COVID-19 疫情而採取的減少運營開支的行動、2019財年進行的重組和其他組織變革帶來的好處,以及2019財年廢品合同的完成的影響。隨着業務狀況的持續復甦,為應對 COVID-19 疫情而採取的減少運營開支的行動的影響將減弱。
折舊和攤銷費用。折舊和攤銷費用增加了120萬美元,增長了23.6%,這主要是由於我們推出了新的電子商務技術平臺以及內部開發的供內部使用的軟件的相關使用壽命的變化,均發生在2019財年第四季度。
收購成本以及商譽和長期資產的減值。 在截至2020年9月30日和2019年9月30日的年度中,收購成本以及商譽和長期資產的減值並不大。
其他運營費用。60萬美元的其他運營支出包括40萬美元的業務調整費用,這些費用與為應對 COVID-19 疫情而取消某些職位有關,以及Machinio盈餘負債的公允價值增加了20萬美元。截至2019年9月30日的年度中,500萬美元的其他運營支出包括160萬美元的業務調整費用以及Machinio收益負債公允價值的增加350萬美元。
利息和其他收入,淨額。 利息和其他收入淨額下降了50萬美元,這主要是由於持有的短期投資及其利率的下降。
所得税準備金。由於州税收支出減少以及與國外業務相關的20萬美元未確認税收優惠的發放,所得税從截至2019年9月30日的120萬美元減少了40萬美元,至截至2020年9月30日的年度支出80萬美元。在截至2020年9月30日的十二個月中,該公司的有效所得税税率為(26.9)%。2020財年的有效税率與21.0%的法定聯邦税率不同,這主要是由於遞延所得税資產的估值補貼、州税以及永久税收調整的影響。
淨虧損。由於上述原因,截至2020年9月30日的年度淨虧損減少了1,550萬美元,至380萬美元,而截至2019年9月30日的年度虧損為1,930萬美元。
流動性和資本資源
我們的運營現金需求主要與營運資金有關,包括人員成本、技術支出、運營中使用的房地產和設備的租賃以及用於庫存購買的資本,我們通過現有現金餘額和運營產生的現金為這些資本提供資金。我們可能會不時將資本資源用於其他活動,例如合同啟動成本、合資企業、股票回購和收購。截至2021年9月30日,我們擁有1.063億美元的現金及現金等價物。
我們的大部分銷售額都是在t之後記錄的o 收到付款授權,使用信用卡、電匯和基於互聯網的支付系統 PayPal 作為付款方式。因此,我們不會面臨重大的收款風險,因為貨物通常不會在收到付款之前發貨。
COVID-19 疫情導致公司的GMV和收入波動,公司最初實施了成本控制措施,以防初始階段的嚴重經濟限制所造成的不確定性。從現金流的角度來看,該公司採用了營運資金管理做法,主要是臨時延長供應商付款期限,並且由於 COVID-19 的限制,其應付賣方賬款餘額也出現了積累,這在某些國家仍然是一個因素,導致一些買家延遲收取已購買資產的能力。由於我們為應對這些不利因素而採取的行動,公司的現金和現金等價物餘額為 1.063 億美元截至 2021年9月30日,我們認為這足以滿足公司在發佈這些財務報表一年後的預期現金需求。
我們預計將繼續投資於增強我們的電子商務技術平臺、市場能力和工具,用於數據驅動的產品推薦、全渠道行為營銷、擴展分析和買家/賣家付款優化。
作為基於某些管理目標的公司和員工績效的激勵措施,公司可以自行決定向其員工支付現金獎勵。此外,如注9所述- 401 (k) 福利計劃,我們的401(k)計劃還允許公司進行全權配套繳款。我們預計這些問題不會對我們的流動性產生重大影響。
我們沒有為外國子公司的未分配收益記錄遞延美國所得税支出準備金,因為我們打算無限期地將這些外國子公司的收益再投資於美國境外。截至2021年9月30日,此類未分配的國外收入為690萬美元。截至2021年9月30日和2020年9月30日,在美國境外分別持有2,240萬美元和1,950萬美元的現金和現金等價物。
根據董事會批准的股票回購計劃,我們已被授權回購普通股的已發行和流通股份。股票回購可以通過公開市場收購、私下談判交易或其他方式進行,時間和金額視管理層認為適當而定。回購股票的時間和實際數量將取決於多種因素,包括價格、公司和監管要求以及其他市場狀況。回購計劃可以隨時終止或暫停,並將使用我們的可用現金提供資金。
截至2020年9月30日的財年,我們還有610萬美元的股票回購授權。2021 年 3 月 8 日,我們的董事會批准在 2023 年 3 月 31 日之前再回購公司已發行普通股 1000 萬美元的股票。在截至2021年3月31日的六個月中,我們根據該計劃以1610萬美元的價格回購了957,079股股票。
2021 年 5 月 3 日,公司董事會批准了一項新的股票回購計劃(“2021 年 5 月 3 日股票”)
在2023年6月30日之前,回購我們高達1500萬美元的已發行普通股的計劃”)。截至年底,我們根據該計劃以1,500萬美元的價格回購了634,884股股票 2021年9月30日。截至 2021 年 9 月 30 日,我們沒有剩餘的股票回購授權。 2021 年 12 月 6 日,公司董事會批准在 2023 年 12 月 31 日之前回購公司高達 2,000 萬美元的已發行普通股。
2021 年 11 月 1 日, 公司簽訂了最終協議,收購不動產互聯網公開拍賣的先驅Bid4Assets, Inc.(Bid4Assets)的所有已發行和流通股票。收盤後,公司支付了1500萬美元的現金,其中包括假設的最低營運資金額為30萬美元。Bid4Assets的股東有資格獲得高達3,750萬美元現金的收益對價,該對價基於Bid4Assets在2021年10月1日至截至2022年12月31日的季度期間在過去十二個月期間實現某些息税折舊攤銷前利潤目標的情況,並在每個日曆季度末確定。參見附註 17- 後續事件瞭解有關此交易的更多信息。
現金流的變化:2021 年與 2020 年相比
截至2021年9月30日和2020年9月30日的財年,經營活動提供的淨現金分別為6,540萬美元和1,650萬美元。各期之間運營提供的現金增加了4,890萬美元,這歸因於經非現金項目調整後的淨收入增加了3,320萬美元;交易量增加推動了賣方應付賬款的變化;交易量和營運資金管理的增加推動了應付賬款、應計費用和其他負債的變化;並部分被我們的RSCG和CAG板塊持續增長推動的700萬美元庫存增加所抵消。我們的營運資金賬户會受到自然變化的影響,具體取決於我們的交易量的變化率、現金收支的時間以及與買家和賣家之間結算相關的交易量的變化。但是,公司的營運資金要求沒有重大變化。
截至2021年9月30日的年度中,(用於)投資活動提供的淨現金為100萬美元,截至2020年9月30日的年度為2,860萬美元。隨着公司過渡到在財資戰略中使用現金等價物貨幣市場基金,短期投資到期日淨影響為3,000萬美元,投資活動提供的現金減少了2,970萬美元。如附註2——重要會計政策摘要所述,在截至2021年9月30日的年度中,JTC期票的本金支付收益增加了150萬美元,部分抵消了這一活動,原因是從與JTC簽訂的寬容協議第一修正案中收到了350萬美元。
截至2021年9月30日的年度中,用於融資活動的淨現金為3,470萬美元,截至2020年9月30日的年度用於融資活動的淨現金為570萬美元。融資活動使用的現金增加了2,900萬美元,這主要是由回購普通股的2720萬美元以及與股票補償獎勵淨結算相關的納税增加了330萬美元,這主要是由於公司股價上漲將獎勵歸於市場狀況。
現金流的變化:2020 年與 2019 年相比
截至2020年9月30日和2019年9月30日的財年,(用於)經營活動提供的淨現金分別為1,650萬美元和620萬美元。各期之間運營提供的現金增加了2,270萬美元,這歸因於付款時間推動了賣方的應付賬款和應付賬款的變化,包括 COVID-19 疫情導致賣方通過支票付款的結算週期延長;以及經非現金項目調整後的淨虧損減少了1,250萬美元,包括臨時成本控制措施的影響。這些變化被Machinio收益中與收購後價值增加相關的380萬美元部分以及與完成報廢合同相關的賣方分配款的最後一筆款項部分抵消。我們的營運資金賬户會受到自然變化的影響,具體取決於現金收支的時間,而我們的交易量的變化與現金之間的結算有關
我們的買家和賣家。但是,隨着應付賣方賬款活動的正常化,以及公司在2021財年第一季度支付年度獎金,該公司預計將在短期內使用營運資金。
截至2020年9月30日的財年,(用於)投資活動提供的淨現金為2,860萬美元,截至2019年9月30日的年度為1,570萬美元。投資活動提供的現金增加了4,440萬美元,這得益於與用於管理公司多餘現金餘額的短期投資相關的活動增加了4,000萬美元,以及向JTC發行的期票的本金支付了280萬美元。公司繼續監測可能影響期票可收回性的變化,這取決於JTC隨後的經營業績和支付新還款時間表要求的付款能力。JTC在截至2020年9月30日的年度內支付了所有預定款項。
截至2020年9月30日的年度中,融資活動提供的淨現金(用於)為570萬美元,截至2019年9月30日的年度為50萬美元。融資活動使用的現金增加了620萬美元,其中包括用於回購普通股的400萬美元,作為Machinio收益支付中代表收購當日公允價值的部分的120萬美元,以及與股票補償獎勵淨結算相關的60萬美元税收增加。
資本支出
資本支出。我們的資本支出主要包括資本化軟件、倉庫設備、計算機和購買的軟件、辦公設備、傢俱和固定裝置以及租賃權改進。未來此類資本支出的時間和數量將受到新的賣方或買方或現有賣方或買方關係的擴大的影響。我們打算主要從現有的現金餘額和運營現金流中為這些支出提供資金。截至2021年9月30日的財年,我們的資本支出為540萬美元。截至2021年9月30日,我們沒有大量未清的資本支出承諾。
我們未來的資本需求將取決於許多因素,包括我們的收入增長率、支持開發工作的支出時間和範圍、銷售和營銷活動的擴大、新市場的開發和部署、新的增值服務的引入以及建立更多配送中心的成本。我們可能會尋求就補充業務、產品或技術的潛在投資或收購達成協議,這也可能要求我們尋求額外的股權或債務融資。出售額外的股權證券或可轉換債務證券將導致我們的股東進一步稀釋。額外的債務將導致利息支出增加,並可能導致契約限制我們的運營。如果需要,無法保證此類融資將以我們可接受的金額或條件(如果有的話)提供。
新的會計公告
本10-K表年度報告第四部分第15 (a) (1) 項所含合併財務報表附註2討論了有關我們採用新會計和報告準則的信息。
項目 7A。關於市場風險的定量和定性披露。
利率敏感度。截至2021年9月30日,我們沒有任何債務,也沒有持有任何短期投資,但我們在貨幣市場基金中持有4,000萬美元的現金和現金等價物。預計貨幣市場基金收益率的變化不會對我們的合併經營業績產生重大影響。我們的投資政策要求我們投資超過當前運營要求的資金。我們投資活動的主要目標是在最大限度地降低物質損失風險的同時,保持本金、提供流動性並最大限度地提高收入。
匯率敏感度。由於我們運營的國家和貨幣的數量眾多,貨幣匯率的變動可能會影響我們的業績。我們以美元報告我們的經營業績和財務狀況。我們在美國的業務主要以美元賺取收入和產生費用。在美國以外,我們主要以當地貨幣創造收入和支出。當我們將這些業務的業績和淨資產轉換為美元以用於報告目的時,匯率變動將影響報告的業績和淨資產。COVID-19 疫情引發的動盪的市場狀況可能會導致匯率的重大變化,這可能會影響我們以美元計算的經營業績。
第 8 項財務報表和補充數據。
合併財務報表和隨附附註包含在本10-K表年度報告第四部分第15(a)(1)項中。
第 9 項會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧。
沒有。
項目 9A。控制和程序。
本10-K表附有我們的首席執行官和首席財務官的證書,根據經修訂的1934年《證券交易法》(《交易法》)第13a-14條,這些證明是必需的。此 “控制和程序” 部分包括與認證中提及的控制和控制評估有關的信息。我們的獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所關於對財務報告內部控制的審計的報告在本節中列出。本節應與認證和安永會計師事務所報告一起閲讀,以便更全面地瞭解所提出的主題。
評估披露控制和程序
截至本表格10-K所涉期末,管理層對我們的披露控制和程序的設計和運作以及財務報告內部控制的有效性進行了評估。控制評估是在我們的首席執行官和首席財務官的監督和參與下進行的。披露控制和程序是控制措施和程序,旨在確保我們在根據《交易法》(例如本10-K表格)提交的報告中要求披露的信息,在SEC規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序還旨在合理確保收集此類信息並酌情傳達給我們的管理層,包括首席執行官和首席財務官,以便及時就要求的披露做出決定。我們對披露控制的季度評估包括對財務報告內部控制的某些組成部分的評估。還每年對財務報告的內部控制進行單獨評估,以便提供下文所列的管理報告。
對我們的披露控制措施的評估包括審查控制措施的目標和設計、我們對控制措施的實施及其對生成用於本表格10-K的信息的影響。在控制評估過程中,我們審查了已發現的數據錯誤和控制缺陷,並酌情努力確認正在採取適當的糾正措施,包括流程改進。此類評估每季度進行一次,因此包括首席執行官和首席財務官在內的管理層關於披露控制有效性的結論可以在我們關於表10-Q和表10-K的定期報告中報告。我們的財務組織還對披露控制的許多組成部分進行持續評估。這些各種評估活動的總體目標是監督我們的披露控制措施,並在必要時對其進行修改。我們的意圖是將披露控制維持為動態系統,並在條件允許時發生變化。
根據控制評估,我們的首席執行官兼首席財務官得出結論,截至本10-K表格所涵蓋的期限結束時,我們的披露控制措施已有效確保在美國證券交易委員會規定的時限內記錄、處理、彙總和報告我們的《交易法》報告中要求披露的信息,並確保包括首席執行官和首席執行官在內的管理層瞭解與流動性服務和合並子公司有關的重要信息財務官員,尤其是在我們編寫定期報告期間。我們與董事會審計委員會一起審查了管理層的評估結果。
關於財務報告內部控制的管理報告
我們的管理層負責建立和維持對財務報告的有效內部控制,為我們的財務報告的可靠性提供合理的保證,並根據公認會計原則為外部目的編制財務報表。財務報告的內部控制包括與維護記錄有關的政策和程序,這些記錄應以合理的細節,準確、公允地反映公司資產的交易和處置;(ii)提供合理的保證,確保交易記錄是必要的,以便根據公認會計原則編制財務報表;以及(iii)就授權收購、使用或處置公司資產以及預防或及時發現提供合理的保證未經授權的收購、使用或處置公司資產,可能對財務報表產生重大影響。
管理層評估了截至2021年9月30日,即本財年結束時我們對財務報告的內部控制。管理層的評估基於Treadway委員會贊助組織委員會發布的內部控制綜合框架(2013年框架)中制定的標準。管理層的評估包括對關鍵財務報告控制的設計和運營有效性、流程文件、會計政策以及我們的整體控制環境等要素的評估。該評估由我們的財務組織進行的測試和監控提供支持。
根據這項評估,管理層得出結論,我們對財務報告的內部控制自本財年末起生效,為財務報告的可靠性和根據公認會計原則為外部報告目的編制財務報表提供了合理的保證。
我們的獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所(Ernst & Young LLP)獨立評估了公司財務報告內部控制的有效性。安永會計師事務所發佈了一份認證報告,該報告包含在本節的末尾。
對控制有效性的固有限制
控制系統,無論設計和操作多麼完善,都只能為控制系統的目標的實現提供合理而非絕對的保證。控制系統的設計必須反映出存在資源限制的事實,並且必須將控制的好處與其成本相比加以考慮。其他固有的侷限性包括這樣一個現實,即決策中的判斷可能是錯誤的,而崩潰可能由於簡單的錯誤或錯誤而發生。某些人的個人行為、兩人或多人串通或管理層推翻控制措施也可規避管制。對未來時期控制有效性的任何評估的預測都存在風險。隨着時間的推移,由於條件的變化或政策或程序遵守程度的惡化,控制可能會變得不足。
財務報告內部控制的變化
在截至2021年9月30日的三個月中,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
獨立註冊會計師事務所的報告
致Liquidity Services, Inc.及其子公司的股東和董事會
關於財務報告內部控制的意見
我們根據Treadway委員會贊助組織委員會發布的內部控制——綜合框架(2013年框架)(COSO標準)中規定的標準,審計了Liquidity Services, Inc.及其子公司截至2021年9月30日對財務報告的內部控制。我們認為,根據COSO標準,截至2021年9月30日,Liquidity Services, Inc.及其子公司(以下簡稱 “公司”)在所有重大方面維持了對財務報告的有效內部控制。
我們還根據上市公司會計監督委員會(美國)(PCAOB)的標準,審計了截至2021年9月30日和2020年9月30日的Liquidity Services, Inc.的合併資產負債表,截至2021年9月30日的三年中每年的相關合並運營報表、綜合收益(虧損)、股東權益和現金流以及指數第15項中列出的相關票據和財務報表附表(a) 我們於 2021 年 12 月 9 日發佈的報告表達了無保留意見就此。
意見依據
公司管理層負責維持對財務報告的有效內部控制,並評估隨附的《財務報告內部控制管理報告》中包含的財務報告內部控制的有效性。我們的責任是根據我們的審計,就公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們必須對公司保持獨立。
我們根據PCAOB的標準進行了審計。這些標準要求我們計劃和進行審計,以合理地確定是否在所有重大方面對財務報告進行了有效的內部控制。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大缺陷的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作效率,以及根據情況執行我們認為必要的其他程序。我們認為,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據.
財務報告內部控制的定義和限制
公司對財務報告的內部控制旨在為財務報告的可靠性提供合理的保證,並根據公認的會計原則為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括:(1) 與保存記錄有關的政策和程序,這些記錄應以合理的詳細程度準確、公允地反映公司資產的交易和處置;(2) 提供合理的保證,即在必要時記錄交易以允許根據公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收支只能根據管理層的授權進行公司董事;以及 (3) 就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理的保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法阻止或發現
錯誤的陳述。此外,對未來時期任何成效評估的預測都可能受到以下風險的影響:由於條件的變化,控制可能變得不足,或者遵守政策或程序的程度可能會惡化。
//安永會計師事務所
弗吉尼亞州泰森斯
2021年12月9日
項目 9B。其他信息。
2021 年 12 月 6 日,公司董事會批准回購不超過 $20.0截至2023年12月31日,公司已發行普通股的百萬股。回購股票的時間和實際數量將取決於多種因素,包括價格、總體業務和市場狀況以及替代投資機會的存在。回購計劃將根據公司的資本配置戰略執行,即優先考慮投資以長期發展業務。
根據回購計劃,可以不時使用各種方法進行回購,包括公開市場購買,所有這些都符合美國證券交易委員會(“SEC”)的規定和其他適用的法律和監管要求。
回購計劃不要求公司收購任何特定數量的普通股,公司可以隨時自行決定暫停或終止回購計劃。
第三部分
第 10 項。董事、執行官和公司治理。
以引用方式納入公司與其2022年年度股東大會有關的委託書,該委託書將在2021年9月30日後的120天內向美國證券交易委員會提交。
道德守則、治理準則和委員會章程
我們通過了一項行為準則,適用於我們的所有董事、高級管理人員和員工,包括我們的首席執行官、首席財務和首席會計官或履行類似職能的人員。《行為準則》可在我們的網站上找到,網址為 http://investors.liquidityservices.com。我們打算在修訂或豁免之日後的四個工作日內在網站上披露未來對《行為準則》某些條款的修正以及授予執行官和董事的《行為準則》豁免。
項目 11。高管薪酬。
以引用方式納入公司與其2022年年度股東大會有關的委託書,該委託書將在2021年9月30日後的120天內向美國證券交易委員會提交。
第 12 項。某些實益所有人的擔保所有權以及管理層和相關股東事務。
以引用方式納入公司與其2022年年度股東大會有關的委託書,該委託書將在2021年9月30日後的120天內向美國證券交易委員會提交。
項目 13。某些關係和關聯交易,以及董事獨立性。
以引用方式納入公司與其2022年年度股東大會有關的委託書,該委託書將在2021年9月30日後的120天內向美國證券交易委員會提交。
項目 14。首席會計師費用和服務。
以引用方式納入公司與其2022年年度股東大會有關的委託書,該委託書將在2021年9月30日後的120天內向美國證券交易委員會提交。
第四部分
第 15 項展品和財務報表附表
| | | | | | | | |
(a) | | 頁面 |
(1) | 以下與財務報表相關的文件作為本報告的一部分提交: | |
| 獨立註冊會計師事務所的報告 | 53 |
| 截至2021年9月30日和2020年9月30日的合併資產負債表 | 55 |
| 截至2021年9月30日、2020年和2019年9月30日止年度的合併運營報表 | 56 |
| 截至2021年9月30日、2020年和2019年9月30日止年度的綜合收益(虧損)合併報表 | 57 |
| 截至2021年9月30日、2020年和2019年9月30日止年度的股東權益合併報表 | 58 |
| 截至2021年9月30日、2020年和2019年9月30日止年度的合併現金流量表 | 59 |
| 合併財務報表附註 | 60 |
| | |
(2) | 以下財務報表附表作為本報告的一部分提交: | |
| 截至2021年9月30日、2020年9月30日和2019年9月30日的三年時間表: | |
| ii—估值和合格賬户 | 87 |
| 證券交易委員會適用的會計條例中規定的所有其他附表均不必要,也不適用,因此已省略。 | |
| | |
(3) | 根據S-K法規第601項需要作為本報告證物提交的文件列在本報告其他地方的附錄索引中,該清單以引用方式納入此處。 | |
獨立註冊會計師事務所的報告
致Liquidity Services, Inc.及其子公司的股東和董事會
對財務報表的意見
我們審計了隨附的截至2021年9月30日和2020年9月30日的Liquidity Services, Inc.及其子公司(以下簡稱 “公司”)的合併資產負債表、截至2021年9月30日的三年中每年的相關合並運營報表、綜合收益(虧損)、股東權益和現金流表,以及指數第15(a)項中列出的相關票據和財務報表附表(統稱為 “合併財務報表”)。我們認為,根據美國公認的會計原則,合併財務報表在所有重大方面公允列報了公司截至2021年9月30日和2020年9月30日的財務狀況以及截至2021年9月30日的三年中每年的經營業績和現金流。
我們還根據上市公司會計監督委員會(美國)(PCAOB)的標準,根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制——綜合框架(2013 年框架)中規定的標準,審計了公司截至2021年9月30日對財務報告的內部控制,我們於 2021 年 12 月 9 日發佈的報告對此發表了無保留意見。
意見依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們必須在公司方面保持獨立。
我們根據PCAOB的標準進行了審計。這些準則要求我們計劃和進行審計,以便合理地確定財務報表是否存在因錯誤或欺詐造成的重大錯報。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是錯誤還是欺詐所致,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查有關財務報表中數額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層採用的會計原則和作出的重大估計,以及評估財務報表的總體列報情況。我們認為,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
關鍵審計事項
下文通報的關鍵審計事項是本期財務報表審計中出現的問題,該事項已通報或必須通報給審計委員會,並且:(1) 涉及對財務報表具有重要意義的賬目或披露,(2) 涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通絲毫沒有改變我們對合並後的看法 財務報表作為一個整體,通過在下文通報關鍵審計事項,我們並不是就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
| | | | | | | | |
| | 估值補貼 |
此事的描述 | | 如合併財務報表附註10所述,截至2021年9月30日,公司與可扣除的臨時差異和結轉相關的遞延所得税資產為5,430萬美元,扣除1,380萬美元的估值補貼。如果根據所有現有證據的權重,管理層認為遞延所得税資產的部分或全部可能無法變現,則遞延所得税資產將由估值補貼減少。在截至2021年9月30日的年度中,由於對預測的未來應納税所得額的估計發生了變化,公司將其估值補貼減少了2790萬美元。
審計管理層對其遞延所得税資產變現性的評估涉及複雜的審計師判斷,因為管理層對未來應納税所得額的估計具有很強的判斷力,因為它需要評估實現的正面和負面證據,包括考慮歷史營業虧損,並且基於可能受到未來業績、市場或經濟狀況影響的假設。 |
| | | | | | | | |
| | |
我們在審計中是如何解決這個問題的 | | 我們獲得了理解,評估了設計並測試了控制措施的運營有效性,這些控制措施可應對與遞延所得税資產的可變現性相關的重大錯報風險。這包括控制管理層未來撤銷現有應納税臨時差異的時間安排、確定和使用可用的税收籌劃策略以及對未來應納税所得額的預測。
為了測試公司對其遞延所得税資產變現性的評估,我們的實質性審計程序包括測試公司撤銷現有臨時應納税差異的時間表。我們評估了公司在按司法管轄區對未來應納税所得額進行預測時使用的假設,並測試了其預測中使用的基礎數據的完整性和準確性。例如,我們將未來應納税所得額的預測與前幾個時期的實際業績以及管理層對當前行業和經濟趨勢的考慮進行了比較。我們還評估了管理層預測的歷史準確性,並將未來應納税所得額的預測與公司準備的其他預測財務信息進行了比較。我們進一步評估了管理層對重要假設的敏感度分析,以考慮假設變化可能導致的遞延所得税資產變現性變化。此外,我們還評估了公司財務報表披露的充分性。 |
//安永會計師事務所
自 2001 年以來,我們一直擔任公司的審計師。
弗吉尼亞州泰森斯
2021年12月9日
流動性服務公司及其子公司
合併資產負債表
(以千美元計,面值除外)
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日 |
| 2021 | | 2020 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 106,335 | | | $ | 76,036 | |
| | | |
應收賬款,扣除可疑賬款備抵金美元490和 $389 | 5,866 | | | 5,322 | |
庫存,淨額 | 12,468 | | | 5,607 | |
預付税款和應收退税 | 1,713 | | | 1,652 | |
預付費用和其他流動資產 | 5,460 | | | 5,962 | |
流動資產總額 | 131,842 | | | 94,579 | |
財產和設備,淨額 | 17,634 | | | 17,843 | |
經營租賃資產 | 13,478 | | | 10,561 | |
無形資產,淨額 | 3,453 | | | 4,758 | |
善意 | 59,872 | | | 59,839 | |
遞延所得税資產 | 23,822 | | | 806 | |
其他資產 | 5,475 | | | 8,248 | |
總資產 | $ | 255,576 | | | $ | 196,634 | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付賬款 | $ | 40,611 | | | $ | 21,957 | |
應計費用和其他流動負債 | 25,975 | | | 19,124 | |
經營租賃負債的流動部分 | 4,250 | | | 3,818 | |
| | | |
遞延收入 | 4,624 | | | 3,255 | |
應付給賣家的款項 | 33,713 | | | 26,170 | |
流動負債總額 | 109,173 | | | 74,324 | |
經營租賃負債 | 10,098 | | | 7,499 | |
遞延税和其他長期負債 | 1,290 | | | 2,996 | |
負債總額 | 120,561 | | | 84,819 | |
承付款和或有開支(注15) | | | |
股東權益: | | | |
普通股,$0.001面值; 120,000,000授權股份; 35,457,095截至2021年9月30日已發行和流通的股票; 34,082,406截至2020年9月30日已發行和流通的股票 | 35 | | | 34 | |
額外的實收資本 | 252,017 | | | 247,892 | |
庫存股票,按成本計算; 2,222,083截至2021年9月30日的股票以及 547,508截至2020年9月30日的股票 | (36,628) | | | (3,983) | |
累計其他綜合虧損 | (9,011) | | | (9,782) | |
累計赤字 | (71,398) | | | (122,346) | |
股東權益總額 | 135,015 | | | 111,815 | |
負債和股東權益總額 | $ | 255,576 | | | $ | 196,634 | |
| | | |
見合併財務報表附註。
流動性服務公司及其子公司
合併運營報表
(以千美元計,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的財年, |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
收入 | | $ | 146,151 | | | $ | 127,580 | | | $ | 147,889 | |
費用收入 | | 111,380 | | | 78,360 | | | 78,636 | |
總收入 | | 257,531 | | | 205,940 | | | 226,525 | |
運營成本和支出: | | | | | | |
銷售商品成本(不包括折舊和攤銷) | | 107,678 | | | 96,016 | | | 102,414 | |
賣家分佈 | | — | | | — | | | 10,831 | |
技術和運營 | | 47,673 | | | 42,158 | | | 51,594 | |
銷售和營銷 | | 37,635 | | | 35,629 | | | 36,703 | |
一般和行政 | | 28,938 | | | 29,166 | | | 34,249 | |
折舊和攤銷 | | 6,969 | | | 6,290 | | | 5,091 | |
收購成本以及商譽和長期資產的減值 | | 1,464 | | | 5 | | | 102 | |
其他運營費用 | | 6 | | | 573 | | | 5,049 | |
成本和支出總額 | | 230,363 | | | 209,837 | | | 246,033 | |
運營收入(虧損) | | 27,168 | | | (3,897) | | | (19,508) | |
利息和其他收入,淨額 | | (411) | | | (924) | | | (1,448) | |
所得税前收入(虧損) | | 27,579 | | | (2,973) | | | (18,060) | |
(福利)所得税準備金 | | (23,370) | | | 801 | | | 1,200 | |
淨收益(虧損) | | $ | 50,949 | | | $ | (3,774) | | | $ | (19,260) | |
普通股每股基本收益(虧損) | | $ | 1.53 | | | $ | (0.11) | | | $ | (0.58) | |
普通股每股攤薄收益(虧損) | | $ | 1.45 | | | $ | (0.11) | | | $ | (0.58) | |
基本加權平均已發行股數 | | 33,333,557 | | | 33,612,263 | | | 33,062,976 | |
攤薄後的加權平均已發行股數 | | 35,024,108 | | | 33,612,263 | | | 33,062,976 | |
見合併財務報表附註。
流動性服務公司及其子公司
綜合收益(虧損)合併報表
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的財年, |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
淨收益(虧損) | | $ | 50,949 | | | $ | (3,774) | | | $ | (19,260) | |
其他綜合(虧損)收入: | | | | | | |
固定福利養老金計劃——扣除税款後的未確認金額 | | 170 | | | (2,293) | | | (540) | |
外幣折算,扣除税款 | | 601 | | | 484 | | | (984) | |
扣除税款的其他綜合收益(虧損) | | 771 | | | (1,809) | | | (1,524) | |
綜合收益(虧損) | | $ | 51,720 | | | $ | (5,583) | | | $ | (20,784) | |
見合併財務報表附註。
流動性服務公司及其子公司
股東權益合併報表
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | 國庫股 | | | | | | | |
| 股份 | | 金額 | | 額外 付費 資本 | | 股份 | | 金額 | | 累積的 其他 全面 損失 | | 累積的 赤字 | | 總計 | |
截至2018年9月30日的餘額 | 32,774,118 | | | $ | 33 | | | $ | 236,115 | | | — | | | — | | | $ | (6,449) | | | $ | (100,045) | | | $ | 129,654 | | |
淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (19,260) | | | (19,260) | | |
行使普通股期權和歸屬限制性股票 | 953,066 | | | 1 | | | 589 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 590 | | |
與股票補償支出相關的税收和解 | (6,906) | | | — | | | (44) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (44) | | |
沒收限制性股票獎勵 | (33,163) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | |
股票補償費用 | — | | | — | | | 6,026 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,026 | | |
與採用ASC 606相關的累積調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 730 | | | 730 | | |
固定福利養老金計劃——扣除税款後的未確認金額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (540) | | | — | | | (540) | | |
外幣折算等 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (984) | | | 3 | | | (981) | | |
截至2019年9月30日的餘額 | 33,687,115 | | | $ | 34 | | | $ | 242,686 | | | — | | | — | | | $ | (7,973) | | | $ | (118,572) | | | $ | 116,175 | | |
淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,774) | | | (3,774) | | |
行使普通股期權和歸屬限制性股票 | 494,683 | | | — | | | 111 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 111 | | |
與股票補償支出相關的税收和解 | (84,392) | | | — | | | (594) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (594) | | |
沒收限制性股票獎勵 | (15,000) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | |
普通股回購 | — | | | — | | | — | | | (547,508) | | | (3,983) | | | — | | | — | | | (3,983) | | |
股票補償費用 | — | | | — | | | 5,689 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,689 | | |
固定福利養老金計劃——扣除税款後的未確認金額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,293) | | | — | | | (2,293) | | |
外幣折算等 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 484 | | | — | | | 484 | | |
截至2020年9月30日的餘額 | 34,082,406 | | | $ | 34 | | | $ | 247,892 | | | (547,508) | | | $ | (3,983) | | | $ | (9,782) | | | $ | (122,346) | | | $ | 111,815 | | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 50,949 | | | 50,949 | | |
行使普通股期權、授予限制性股票獎勵和限制性股票單位的歸屬 | 1,605,618 | | | 1 | | | 444 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 445 | | |
與股票補償獎勵淨結算相關的已繳税款 | (217,196) | | | — | | | (3,915) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,915) | | |
普通股回購 | — | | | — | | | — | | | (1,591,963) | | | (31,143) | | | — | | | — | | | (31,143) | | |
行使股票期權時交出的普通股 | — | | | — | | | 1,502 | | | (82,612) | | | (1,502) | | | — | | | — | | | — | | |
沒收限制性股票獎勵 | (13,733) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | |
股票補償費用 | — | | | — | | | 6,094 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,094 | | |
固定福利養老金計劃——扣除税款後的未確認金額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 170 | | | — | | | 170 | | |
外幣折算 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 601 | | | (1) | | | 600 | | |
截至2021年9月30日的餘額 | 35,457,095 | | | $ | 35 | | | $ | 252,017 | | | (2,222,083) | | | $ | (36,628) | | | $ | (9,011) | | | $ | (71,398) | | | $ | 135,015 | | |
見合併財務報表附註。
流動性服務公司及其子公司
合併現金流量表
(千美元) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的財年, |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
經營活動 | | | | | | |
淨收益(虧損) | | $ | 50,949 | | | $ | (3,774) | | | $ | (19,260) | |
為將淨收益(虧損)與(用於)經營活動提供的淨現金進行對賬而進行的調整: | | | | | | |
折舊和攤銷 | | 6,969 | | | 6,290 | | | 5,091 | |
盈利負債公允價值的變化 | | — | | | 200 | | | 3,500 | |
股票補償費用 | | 6,947 | | | 5,660 | | | 6,508 | |
對可變現淨值的庫存調整 | | 174 | | | 300 | | | 331 | |
可疑賬款準備金 | | 297 | | | 200 | | | 178 | |
遞延税(福利)費用 | | (24,510) | | | 106 | | | 136 | |
| | | | | | |
長期資產和其他非流動資產的減值 | | 1,338 | | | — | | | — | |
| | | | | | |
| | | | | | |
處置財產和設備的損失(收益) | | 80 | | | (29) | | | (15) | |
處置租賃資產的收益 | | (23) | | | — | | | — | |
運營資產和負債的變化: | | | | | | |
應收賬款 | | (843) | | | 1,182 | | | (2,012) | |
庫存 | | (7,035) | | | (64) | | | 3,948 | |
預付税款和應收退税 | | (61) | | | 878 | | | (811) | |
預付費用和其他資產 | | (2,022) | | | 1,375 | | | 1,554 | |
經營租賃資產和負債 | | (79) | | | (187) | | | — | |
應付賬款 | | 18,554 | | | 6,907 | | | 1,191 | |
應計費用和其他流動負債 | | 6,060 | | | (8,198) | | | 1,999 | |
應付分配 | | — | | | (1,675) | | | (453) | |
遞延收入 | | 1,369 | | | 207 | | | 906 | |
應付給賣家的款項 | | 7,543 | | | 5,917 | | | (8,716) | |
其他負債 | | (290) | | | 1,183 | | | (317) | |
由(用於)經營活動提供的淨現金 | | 65,417 | | | 16,478 | | | (6,242) | |
投資活動 | | | | | | |
無形資產的增加 | | (33) | | | (62) | | | (23) | |
購買財產和設備,包括資本化軟件 | | (5,419) | | | (4,186) | | | (5,938) | |
應收票據的收益 | | 4,343 | | | 2,824 | | | — | |
出售財產和設備的收益 | | 105 | | | 71 | | | 247 | |
購買短期投資 | | — | | | (25,000) | | | (70,000) | |
短期投資的到期日 | | — | | | 55,000 | | | 60,000 | |
| | | | | | |
投資活動提供的(用於)淨現金 | | (1,004) | | | 28,647 | | | (15,714) | |
籌資活動 | | | | | | |
| | | | | | |
融資租賃負債本金部分的支付 | | (42) | | | (34) | | | — | |
行使普通股期權的收益(扣除税款) | | 445 | | | 111 | | | 590 | |
與股票補償獎勵淨結算相關的已繳税款 | | (3,915) | | | (594) | | | (44) | |
| | | | | | |
支付與業務收購相關的收益負債 | | — | | | (1,200) | | | — | |
普通股回購 | | (31,143) | | | (3,983) | | | — | |
融資活動提供的(用於)淨現金 | | (34,655) | | | (5,700) | | | 546 | |
匯率差異對現金和現金等價物的影響 | | 541 | | | 114 | | | (541) | |
現金和現金等價物的淨增加(減少) | | 30,299 | | | 39,539 | | | (21,951) | |
年初的現金和現金等價物 | | 76,036 | | | 36,497 | | | 58,448 | |
年底的現金和現金等價物 | | $ | 106,335 | | | $ | 76,036 | | | $ | 36,497 | |
現金流信息的補充披露 | | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
已支付(已收到)所得税現金,扣除退款 | | 1,442 | | | (1,519) | | | 1,008 | |
非現金:在行使股票期權時交出的普通股 | | 1,502 | | | — | | | — | |
見合併財務報表附註。
1. 組織
Liquidity Services, Inc.(以下簡稱 “公司”)是一家領先的全球商業公司,提供推動循環經濟的可信市場平臺。我們通過捕捉和釋放剩餘的內在價值,為組織、個人和地球創造更美好的未來。我們通過領先的拍賣市場、搜索引擎、資產管理軟件和相關服務連接數百萬買家和數千名賣家。我們的全面解決方案可以透明、高效、可持續地從企業和政府賣家擁有的多餘物品中回收價值。
我們相信,我們為剩餘和閒置資產創建流動市場的能力可以帶來來自賣家的源源不斷的商品流。這種寶貴而可靠的商品流反過來吸引了越來越多的買家來到我們的市場。反過來,越來越多的買家進入我們的市場,這反過來又會吸引更多的賣家進入我們的市場,這反過來又加強了寶貴而可靠的剩餘資產流。
我們的運營結果分為 四應報告的細分市場:零售供應鏈集團(RSCG)、資本資產集團(CAG)、GovDeals和Machinio。分部信息見合併財務報表附註16。
我們於 1999 年 11 月在特拉華州註冊成立,名為 Liquidation.com, Inc.,並於 2000 年初開始運營。
2021 年 11 月 1 日,我們收購了 Bid4Assets。Inc.(Bid4Assets),一家總部位於馬裏蘭州銀泉的馬裏蘭州公司。Bid4Assets為聯邦政府、警長、縣税收徵管員、金融機構和房地產基金拍賣不良房地產。參見附註 17- 後續事件瞭解有關此交易的更多信息。
公司的運營受到某些風險和不確定性的影響,其中許多風險和不確定性與以科技為導向的公司有關,包括但不限於公司對互聯網使用的依賴;總體商業和經濟趨勢的影響,包括 COVID-19 疫情的範圍和持續時間;公司對快速技術變革的敏感性;擁有更多財務和其他資源的實體的實際和潛在競爭;以及公司從中獲得的商業賣方的潛力意義重大其部分庫存用於改變他們處置剩餘資產的方式,或者以其他方式終止或不續簽與公司的合同。
2. 重要會計政策摘要
估算值的使用
按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表要求管理層作出影響合併財務報表和附註中金額的估計和假設。在截至2021年9月30日的年度中,這些估計要求公司對跨境交易限制的範圍和持續時間以及 COVID-19 疫情對宏觀經濟狀況的影響,進而對公司經營業績的影響做出假設。由於與疫情相關的不確定性仍然存在,隨着情況的變化,公司將繼續更新其假設。實際結果可能與這些估計有很大差異。
合併原則和列報基礎
隨附的合併財務報表包括公司及其全資子公司的賬目。在合併中,所有公司間餘額和交易均已清除。
隨附的合併財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”)編制的。此外,管理層認為,公允列報各期業績所必需的所有調整(包括正常的經常性應計項目)均已包括在內。
業務合併
公司按收購當日的公允價值確認所有收購的資產、承擔的負債、合同意外開支和或有對價。收購相關成本與收購分開確認,並在發生時計為支出。收購之日之後發生的重組成本在發生時記為支出。隨後對購買價格的更改(即,週轉資本調整)或其他在衡量期內確定的公允價值調整作為商譽調整入賬,但或有對價除外,後者在修改期間在運營報表中確認。與被收購公司有關且在收購之日存在的所有隨後發生的估值補貼或不確定税收狀況的變化,無論是在衡量期內,還是由於收購之日存在的事實和情況而發生的,均被視為商譽調整。估值補貼的所有其他變化均被確認為所得税支出的減少或增加,或根據需要對額外實收資本的直接調整。
現金和現金等價物
公司將購買的所有初始到期日為三個月或更短的高流動性證券視為現金等價物。
應收賬款
應收賬款按發票金額入賬,不計利息。公司為可疑賬户保留備抵金,以備可能無法收回的應收賬款。補貼基於管理層的判斷,該判斷考慮了歷史壞賬經歷、對所有重要未清發票的具體審查以及對總體經濟狀況的評估。
庫存
庫存包括通常通過在線拍賣過程獲得的用於轉售的財產,按成本或可變現淨值中較低者列報。成本通常使用特定的識別方法確定。與我們的倉庫運營相關的成本在發生時計為支出,幷包含在運營報表中的技術和運營費用中。不可售庫存的費用以及減記為可變現淨值的庫存的費用包含在已確定發生的時間段內的銷售商品成本中。截至2021年9月30日和2020年9月30日, 該公司的庫存反映了美元的減記0.2百萬和美元0.3分別是百萬。
預付費用和其他流動資產
預付費用和其他流動資產包括期票的短期部分(在 “其他資產” 中描述),以及其他雜項預付費用。
其他資產
2015年9月30日,該公司向Tanager Acquisitions, LLC(“Tanager”)出售了與其Jacobs Trading業務相關的某些資產。在處置中,Tanager承擔了與Jacobs Trading業務有關的某些負債。Tanager 發行了 $12.3百萬 五年給公司的計息期票。
2019年10月10日,公司與Tanager(現稱為Jacobs Trading, LLC)及其某些關聯公司(統稱為 “JTC”)簽訂了寬容協議以及票據、擔保協議和擔保協議修正案(“寬容協議”)。為了換取額外的抵押品、抵押品和更高的利率,公司向JTC提供了新的還款時間表,要求從2020年8月到2023年8月每季度還款。寬容協議執行後,JTC 償還了 $2.5百萬本金,外加 $0.4百萬的應計利息。截至2021年3月31日,JTC已償還了美元7.7百萬美元12.3欠公司百萬美元,未償本金餘額為美元4.6百萬。
2021年5月12日,公司與JTC簽訂了寬容協議的第一修正案,規定JTC在收到一美元后完全清償並免除其債務3.52021 年 5 月 17 日支付了百萬筆款項。結果,該公司錄得了 $1.1截至2021年9月30日止年度的合併運營報表中作為其他運營支出組成部分的百萬美元虧損,代表美元之間的差額4.6百萬本金和應計利息的未償餘額以及美元3.5已收到一百萬筆付款。
財產和設備
財產和設備按成本入賬,並在以下估計使用壽命內按直線法折舊或攤銷: | | | | | | | | |
計算機和購買的軟件 | | 一個到 五年 |
辦公/運營設備 | | 三到 五年 |
傢俱和固定裝置 | | 五到 七年 |
內部開發的供內部使用的軟件 | | 五年 |
租賃權改進 | | 較短的租賃期或使用壽命 |
建築物 | | 三十九年 |
車輛 | | 五年 |
土地 | | 未貶值 |
租賃
公司在啟動時就確定一項安排是否為租賃。如果合同規定在一段時間內控制已識別資產的使用,則合同即為或包含租約。
租賃資產和負債在租賃開始之日按等於租賃期內支付的租賃付款的現值予以確認。租賃付款是租賃和非租賃部分的組合。用於確定現值的貼現率是公司在與租賃期限一致的期限內的增量借款利率,因為公司租賃中隱含的利率通常無法確定。公司的增量借款利率是根據財務狀況相似的公司的公開信息估算的,並根據抵押的影響進行了調整。只有在合理確定期權將得到行使的情況下,租賃期限才包括延長或終止租賃的期權的影響。
與經營租賃資產和負債相關的租賃費用在租賃期內按直線法確認。與融資租賃資產相關的租賃費用在資產的使用壽命或租賃期限內按直線法確認,而與融資租賃負債有關的租賃費用則採用利息法確認。在確定租賃資產和負債時未包括的與租賃相關的付款,例如可變租賃付款,在發生時記作費用。
當租賃期為12個月或更短時,不確認租賃資產和負債,但是,短期租賃費用在整個租賃期內仍按直線法確認。
與公司融資租賃相關的餘額包含在其他資產(融資租賃資產)、應計費用和其他負債(融資租賃負債的流動部分)以及遞延税款和其他長期負債(融資租賃負債的非流動部分)中。
根據公司的長期資產減值會計政策,對租賃資產進行減值評估。
無形資產
無形資產包括合同無形資產、品牌和技術以及專利和商標。無形資產在估計的使用壽命內使用直線法進行攤銷。
長期資產減值
每當事件或情況變化表明資產的賬面金額可能無法完全收回時,對包括永久壽命的無形資產在內的長期資產進行減值審查。如果存在減值指標,則公司通過將資產的賬面金額與資產預計產生的未來未貼現淨現金流進行比較來評估可收回性。如果資產減值,則確認的減值以賬面金額超過資產估計公允價值的金額來衡量。該公司做到了 不在截至2021年9月30日、2020年和2019年9月30日的年度中,記錄了重要長期資產的減值費用。
善意
商譽是指超過公司通過收購獲得的淨資產的公允價值的成本。公司每年7月1日對商譽進行減值審查,如果事件或情況表明可能存在減值,則更頻繁地進行審查。此類事件或情況的例子可能包括商業環境的重大變化或重要合同的損失。
在評估減值商譽時,公司可能首先評估定性因素,以確定申報單位的公允價值是否低於其賬面金額(即可能超過50%)。如果公司得出結論,申報單位的公允價值低於其賬面價值的可能性不大,則無需進一步測試分配給申報單位的商譽。如果公司得出結論,申報單位的公允價值很可能低於其賬面價值,則公司將進行基於公允價值的測試。
公司通常使用基於公允價值的測試來測試其商譽的減值,在該測試中,公司確定其每個申報單位的公允價值,並將該金額與包括商譽在內的相應申報單位的賬面金額進行比較。如果申報單位的公允價值超過其賬面金額,則不確認減值損失。相反,如果申報單位的賬面價值超過其公允價值,則按超額賬面價值確認減值損失。
遞延收入
遞延收入主要來自一到四十個月的 Machinio 廣告和系統訂閲。訂閲費在期限內按比例確認 協議。
收入確認
在合併運營報表中,公司從賣家那裏購買的庫存轉售收入在收入中確認。出售公司以寄售方式出售的庫存的收入和其他非寄售費用收入,包括Machinio的銷售清單訂閲服務以及包括退貨管理和資產翻新在內的其他服務,在費用收入中確認。
公司採用了自2018年10月1日起生效的財務會計準則委員會(FASB)會計準則編纂(ASC)主題606,即與客户簽訂合同的收入(ASC 606)。
當履約義務得到履行並將控制權移交給客户時,公司將確認收入。收入以反映公司預期有權獲得的對價的金額進行確認。
還對收入進行評估,以確定當公司在安排中擔任委託人時,公司是否應將總收益報告為收入,還是在公司充當代理人時,公司應按淨額報告收入。具體而言,當其他各方參與向客户提供商品或服務時,公司必須確定其承諾的性質是本身提供特定商品或服務的履約義務,還是安排另一方提供這些商品或服務。公司評估以下因素以確定其是否擔任委託人:(1)公司是否對履行提供資產或資產的承諾負主要責任;(2)在資產或資產轉讓給買方之前,公司是否存在資產或資產的庫存風險;(3)公司在確定資產或資產的價格方面是否有自由裁量權。
公司與買家和賣家簽訂合同。公司與一些賣方簽訂了關於在主協議期限內出售剩餘資產流的主協議;但是,當公司同意出售一項或多項特定資產時,就存在用於會計目的的收入合同。在擔任委託人(“購買” 安排)時,公司從賣方那裏購買一項或多項資產,然後公司尋求將一項或多項資產出售給買方。公司將包括買方保費在內的銷售總收益確認為收入。在購買安排中,與賣方的合同不是收入確認指南範圍內的收入合同;相反,它是庫存的購買。當公司充當代理人(“寄售” 安排)時,其履約義務是安排賣方直接向買方出售一項或多項資產。公司根據賣方因使用公司服務而向公司支付的銷售佣金確認費用收入;在這種情況下,銷售佣金代表交易完成後賣方向公司支付的銷售總收益的百分比。
在購買和寄售合同中,公司有時會向賣方提供不同的服務,例如退貨管理、資產翻新或估值服務。這些服務之所以與眾不同,是因為賣方可以與資產出售分開從服務中受益,因此它們被視為單獨的履約義務。向賣方提供的某些服務沒有區別,例如提供進入公司電子商務市場的准入或推廣待售資產或資產,因為它們無法與出售資產或資產分開使賣方受益。
從買家和賣家那裏收到的對價包括(1)買方保費、(2)賣方佣金和(3)服務費,包括報銷費用。在買方完成購買資產或資產或提供服務之前,對價會根據單位、最終拍賣價格或其他因素而變化。在這些交易完成之前,對基於拍賣或買受人購買結果的可變對價的認可受到限制。公司估算並確認了與銷售退貨、承諾給客户的折扣或回扣以及報銷費用相關的金額,但是,與公司的合併收入相比,這些估計值並不重要。總交易價格分配給每項不同的履約義務,收入在履行或履行履約義務時予以確認。當可變對價與履行該績效義務有關且與分配目標一致時,將可變對價分配給個人績效義務。公司的收入通常在收到付款授權後入賬,使用信用卡、電匯和基於互聯網的支付系統PayPal作為付款方式。在收到付款之前,貨物通常不會發貨。對於某些交易,應根據發票付款,付款條款因業務領域而異。
公司對其購買和銷售的商品徵收和匯付銷售税,並選擇了一種切實可行的權宜之計,在其合併運營報表中以淨值法報告此類金額。該公司還在某些安排中提供運輸和裝卸服務,並選擇了將這些活動視為配送成本的實際權宜之計。如果公司擔任合併債務的委託人,則從客户那裏收到的運費金額被確認為收入,支付的運費金額被確認為銷售商品的成本。如果公司代理合並債務,則運費收入和成本將在銷售商品成本中扣除並確認。
當資產控制權移交給買方或服務完成時,公司的履約義務即得到履行。公司通過評估以下五個指標來確定控制權何時轉移:(1)公司目前是否擁有資產或資產的付款權;(2)買方是否對資產擁有合法所有權;(3)買方是否實際佔有資產或資產;(4)買方是否有所有權的重大風險和回報;(5)買方是否接受了資產或資產。
對於公司的Machinio業務板塊,隨着時間的推移,履約義務將得到履行,因為公司在訂閲期內提供服務。截至2021年9月30日,Machinio業務板塊的剩餘績效義務為美元4.6百萬;公司預計將在未來12個月內將該金額的絕大部分確認為費用收入。
銷售商品的成本
銷售商品的成本包括購買庫存的成本、運輸拍賣財產的成本、運輸和手續費以及信用卡交易費。對於公司轉售從賣方那裏購買的庫存的交易,出售商品的成本包括該庫存的成本,通常使用特定的標識。沒有與寄售相關的庫存成本。
合同資產和負債
合同資產反映了與賣方達成和解後將報銷的費用估算。合約資產餘額為 $0.4截至2020年9月30日的百萬美元和美元0.6截至2021年9月30日,百萬美元,包含在合併資產負債表的預付費用和其他流動資產細列項目中。
合同負債反映了提供公司已經獲得對價的服務的義務,通常源於與Machinio訂閲服務相關的預付款。合同負債餘額為 $3.3截至 2020 年 9 月 30 日的百萬美元,以及4.6截至2021年9月30日,百萬美元,包含在合併資產負債表的遞延收入細列項目中。在2020年9月30日的合同負債餘額中, $3.2百萬在截至 2021 年 9 月 30 日的年度內作為費用收入獲得。
合同成本
合同成本與在我們的Machinio細分市場中資本化的訂閲合同中支付的銷售佣金有關。合同成本在客户合同的預期期限內攤銷。合同成本餘額為 $1.6截至2021年9月30日的百萬美元,以及 $0.7百萬截至2020年9月30日,已包含在合併資產負債表的預付費用和其他流動資產和其他資產細列項目中。攤銷費用為 $0.7百萬在截至2021年9月30日的年度內而且是 $0.4截至年底的年度為百萬 2020年9月30日.
與某些濃度相關的風險
對於在向公司付款之前收到商品的大多數買家,會進行信用評估。但是,對於其餘的買家來説,在付款之前不會發貨,因此,公司不會面臨來自這些買家的重大收款風險。
對於寄售銷售交易,資金通常從買家那裏收取,由公司代表賣方持有。這些資金包含在合併財務報表中的現金和現金等價物中。在買方接受貨物後或在買方接受貨物後,公司向賣方發放資金,減去公司的佣金和其他應付費用 30天數,取決於買家和賣家開展業務的州。代表賣家持有的現金金額在隨附的合併資產負債表中記錄為賣家的應付賬款。
可能使公司面臨嚴重信用風險集中的金融工具主要包括銀行現金和賬户中的現金等價物貨幣市場基金,這些資金有時可能超過聯邦保險限額(聯邦存款保險公司和/或SIPC),以及應收賬款。公司將其現金存入公司認為信用質量高的金融機構,並收購現金等價物貨幣市場基金。
此外,該公司與亞馬遜公司簽訂了多份供應商合同,根據這些合同,該公司收購和銷售商業商品。根據本合同購買的財產代表 60.7%, 55.1%,以及 43.6分別佔截至2021年9月30日、2020年和2019年9月30日的年度銷售成本的百分比。該合同包含在RSCG細分市場中。
所得税
公司使用資產負債法對所得税進行核算,根據財務報表與每個資產負債表日期存在的資產和負債的所得税基礎之間的臨時差異來衡量遞延所得税,使用預計繳納或收回税款的年份的頒佈税率。公司確認遞延所得税資產,前提是它認為這些資產更有可能變現。在做出此類決定時,公司會考慮所有可用的正面和負面證據,以估計未來是否會產生應納税所得額以允許使用現有的遞延所得税資產。由此產生的淨税收資產反映了管理層對將要實現的金額的估計。
公司適用與所得税不確定性相關的權威指導方針。會計準則編纂(ASC)740指出,如果根據技術優點進行審查,包括解決任何相關上訴或訴訟程序,則税收狀況不確定所帶來的好處很可能會得到承認。公司的政策是在所得税條款中確認利息和罰款。公司及其子公司在美國聯邦司法管轄區、各州和地方司法管轄區以及包括加拿大和英國在內的外國司法管轄區提交所得税申報表。
股票薪酬
公司有激勵計劃,根據這些計劃,發行股票期權、限制性股票單位、限制性股票獎勵和股票增值權。頒發的獎勵可以包含服務條件、基於公司財務業績的績效條件和/或基於公司股價變化的市場狀況。
基於服務和績效的股票獎勵在授予之日按公允價值計量。股票期權和股票增值權是使用Black-Scholes期權定價模型以公允價值衡量的。但是,由於股票增值權是現金結算的,因此在每個報告期內也按公允價值計量。Black-Scholes期權定價模型包括預期期限、波動率和股息收益率的假設,每個假設都是根據公司的歷史業績確定的。在適用的情況下,預期術語假設是針對總體獎勵羣體中的同質羣體單獨得出的。限制性股票單位和限制性股票獎勵使用授予日公司股票的收盤價按公允價值計量。對於基於服務的股票獎勵,公司在服務期(通常是一個時期)內按直線法確認支出 一到 四年。對於基於績效的股票獎勵,公司在實現業績條件預期所需的衍生服務期內以直線法確認支出。公司記錄了薪酬的累計調整
如果對是否有可能達到績效條件的判斷髮生變化,則基於績效的獎勵的費用。
基於市場的股票獎勵在授予日使用蒙特卡羅模擬按公允價值進行衡量。蒙特卡洛模擬包括預期期限、波動率和股息收益率的假設,每個假設都是根據公司的歷史業績確定的。對於基於市場的股票期權和限制性股票獎勵,公司在獎勵中每個目標股價的派生服務期內以直線法確認支出,該費用由蒙特卡羅模擬確定。當在衍生服務期之前實現股價目標時,公司會加快支出。但是,如果股價目標最終未實現,公司不會按照基於市場獎勵的股權會計的要求撤消已確認的費用。對於基於市場的股票增值權,由於它們是現金結算的,因此在每個報告期內按公允價值計量。公司在每個報告期內以直線法確認獎勵中每個目標股價的衍生服務期內的支出,該費用由蒙特卡羅模擬確定。在衍生服務期之前實現股價目標時,公司會加快支出,如果股價目標最終未能實現,則按市場獎勵負債會計的要求撤消已確認的支出。
公司認識到沒收在發生期間的影響。
股票獎勵的薪酬支出與獲得股票獎勵的員工的現金補償包含在合併運營報表的同一行中。
股票獎勵實現的超額税收優惠在合併現金流量表中列為經營活動產生的現金流。
廣告費用
廣告支出按發生時計為支出。計入費用的廣告費用為 $3.2百萬,美元2.6百萬和美元2.7年底為百萬d 2021 年 9 月 30 日、2020 年和 2019 年 9 月 30 日,分別地。
國庫股
國庫股票按成本列報,包括任何適用的佣金和費用,以減少合併資產負債表和權益表中的股東權益。我們持有的國債將來可能會報廢或重新發行。
外幣兑換
公司外國子公司的功能貨幣主要是當地貨幣。子公司的財務報表使用資產負債表日期的有效匯率將子公司的財務報表轉換為美元,對於收入和支出賬户,則使用該期間的平均匯率。由此產生的折算調整在累計其他綜合虧損中確認,累積其他綜合虧損是股東權益的單獨組成部分。已實現和未實現的外幣交易損益包含在合併運營報表中的利息和其他收入中,淨額為利息和其他收入。
累計其他綜合虧損
下表顯示了扣除税款後的累計其他綜合收益(虧損)的變化(以千計): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 外幣 翻譯 調整 | | 淨變動養老金 和其他 退休後 福利計劃 | | 累計其他綜合虧損 |
截至2018年9月30日的餘額 | | $ | (7,585) | | | $ | 1,136 | | | $ | (6,449) | |
本期其他綜合(虧損)收入 | | (984) | | | (540) | | | (1,524) | |
截至2019年9月30日的餘額 | | (8,569) | | | 596 | | | (7,973) | |
本期其他綜合(虧損)收入 | | 484 | | | (2,293) | | | (1,809) | |
截至2020年9月30日的餘額 | | (8,085) | | | (1,697) | | | (9,782) | |
本期其他綜合(虧損)收入 | | 601 | | | 170 | | | 771 | |
截至2021年9月30日的餘額 | | $ | (7,484) | | | $ | (1,527) | | | $ | (9,011) | |
每股淨收益(虧損)(EPS)
請參閲下文注3中關於我們的每股淨收益(虧損)(EPS)確定和相關計算的討論 每股收益.
最近的會計公告
採用的會計準則
2020 年 10 月 1 日,公司採用了 ASU 2018-15 客户對雲計算安排(即服務合同)產生的實施成本的核算。該會計準則並未對公司的合併財務報表產生重大影響,因為自採用雲計算安排以來,尚未進行任何重大實施。
會計準則尚未通過
2016 年 6 月,FASB 發佈了 ASU 2016-13 衡量金融工具的信用損失(主題 326),或 ASC 326。ASC 326,包括所有修正案和相關指南,旨在為財務報表用户提供有關金融工具和其他發放信貸承諾的預期信貸損失的更多有用信息。ASC 326將要求使用一種考慮廣泛合理和可支持信息的方法來估算預期的信用損失。該指引將從2023年10月1日起對公司生效,並將在修改後的追溯基礎上適用,任何累積效應調整均在通過之日計入留存收益。該公司正在評估ASC 326將對其合併財務報表產生的影響,並預計將估計其應收賬款和貨幣市場基金等金融資產的信貸損失。儘管公司歷史上沒有遭受過重大信貸損失,但採用的影響的重要性將取決於截至採用之日的事件和條件,目前尚無法最終確定。
2019年12月,財務會計準則委員會發布了ASU 2019-12, 簡化所得税會計。ASU 2019-12旨在改善所得税會計的一致適用並簡化所得税會計指南。亞利桑那州立大學取消了ASC 740(所得税)中一般原則的某些例外情況,並澄清和修改了其他現有指導方針。ASU 將於 2021 年 10 月 1 日起對公司生效。該公司預計,該ASU的採用不會對其合併財務報表產生重大影響。
3. 每股收益
公司通過將淨收益(虧損)除以報告期內已發行普通股的加權平均數(不包括未歸屬的限制性股票獎勵)來計算基本每股收益。
公司使用庫存股法通過將淨收益(虧損)除以報告期內已發行的普通股和潛在攤薄普通股的加權平均數來計算攤薄後的每股淨收益(虧損)。
該公司的潛在稀釋性普通股包括股票期權、限制性股票單位和限制性股票獎勵。對於此類具有業績或市場條件的獎勵,只有在截至報告日這些業績或市場條件得到滿足時,它們才被視為具有稀釋作用。但是,在淨虧損時期,公司攤薄後的每股收益將等於其基本每股收益,因為在這種情況下,其所有潛在的普通股都是反攤薄的。在淨收入時期,t攤薄後每股淨收益的計算將不包括所有反攤薄的普通股。
每股基本和攤薄後淨收益的計算方法如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的財年, |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
分子: | | | | | | |
淨收益(虧損) | | $ | 50,949 | | | $ | (3,774) | | | $ | (19,260) | |
分母: | | | | | | |
基本加權平均已發行股數 | | 33,333,557 | | | 33,612,263 | | | 33,062,976 | |
股票期權、RSU 和 RSA 的攤薄影響 | | 1,690,551 | | | — | | | — | |
攤薄後的加權平均已發行股數 | | 35,024,108 | | | 33,612,263 | | | 33,062,976 | |
普通股每股基本收益(虧損) | | $ | 1.53 | | | $ | (0.11) | | | $ | (0.58) | |
普通股每股攤薄收益(虧損) | | $ | 1.45 | | | $ | (0.11) | | | $ | (0.58) | |
股票期權、RSU 和 RSA不計入攤薄後每股收益(虧損),因為其影響本來是反稀釋的 | | 420,454 | | | 3,526,055 | | | 4,621,199 | |
4. 與 DLA 處置服務簽訂的國防部合同
在截至2019年9月30日的年度中,公司與國防部(DoD)簽訂了材料供應商合同,即廢品合同,該合同於2019年9月30日到期。根據廢品合同,該公司是所有改為國防後勤局(DLA)的美國國防部非電子廢料的再銷售商,可在美國、波多黎各和關島銷售。根據本合同,公司向DLA支付了一筆收益分成款,相當於 64.5佔廢物轉售總收益的百分比,公司承擔了該財產的分類、銷售和銷售的所有費用。報廢合同收入入賬 7.4佔公司截至2019年9月30日的年度合併收入的百分比。
5. 財產和設備
財產和設備,包括資本租賃義務下的設備,包括以下內容: | | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日 |
| | 2021 | | 2020 |
| | (以千計) |
計算機和購買的軟件 | | $ | 1,981 | | | $ | 2,060 | |
內部開發的供內部使用的軟件 | | 18,942 | | | 13,860 | |
辦公室/操作設備 | | 6,373 | | | 5,781 | |
租賃權改進 | | 3,244 | | | 3,451 | |
建築 | | 2,158 | | | 2,151 | |
傢俱和固定裝置 | | 655 | | | 945 | |
車輛 | | 1,129 | | | 1,043 | |
土地 | | 754 | | | 754 | |
在建工程 | | 956 | | | 2,353 | |
財產和設備總額 | | 36,192 | | | 32,398 | |
減去:累計折舊和攤銷 | | (18,558) | | | (14,555) | |
財產和設備總額,淨額 | | $ | 17,634 | | | $ | 17,843 | |
截至2021年、2020年和2019年9月30日的年度中,與財產和設備相關的折舊和攤銷費用為美元5.6百萬,美元4.9百萬和美元3.7分別為百萬。這些金額中包括內部開發的供內部使用的軟件的攤銷3.9百萬,美元2.9百萬和美元1.2分別是百萬。
該公司做到了 不t 記錄截至年度的重大財產和設備的減值費用 2021年9月30日, 2020 年和 2019 年。
6. 租賃
該公司為其公司辦公室、倉庫、車輛和設備簽訂了運營租約。運營租賃的剩餘期限為 最多 5.3年份。一些的租賃可以選擇延長或終止租約。此類期權的行使通常由公司自行決定。租賃協議不包含任何重要的剩餘價值擔保或限制性契約。該公司還轉租了多餘的公司辦公空間。該公司的融資租賃和相關餘額不大。
租賃費用的組成部分是:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日 |
| | 2021 | | 2020 |
| | (以千計) |
融資租賃 — 租賃資產攤銷 | | $ | 54 | | | $ | 69 | |
融資租賃 — 租賃負債的利息 | | 22 | | | 23 | |
運營租賃成本 | | 5,139 | | | 5,264 | |
經營租賃減值支出 | | 172 | | | — | |
短期租賃成本 | | 242 | | | 125 | |
可變租賃成本 (1) | | 1,532 | | | 1,463 | |
轉租收入 | | (184) | | | (258) | |
淨租賃成本總額 | | $ | 6,977 | | | $ | 6,686 | |
(1) 可變租賃成本主要與公司選擇合併非租賃部分有關,例如公共區域維護、保險和與房地產租賃相關的税收。在較小程度上,公司的設備租賃具有與使用相關的可變成本,以及隨後基於指數的成本變化。
租賃負債的到期日為:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 |
(以千計) | 經營租賃 | | 融資租賃 |
2022 | $ | 4,882 | | | $ | 78 | |
2023 | 4,145 | | | 79 | |
2024 | 3,076 | | | 59 | |
2024 | 2,445 | | | 30 | |
2025 | 1,441 | | | 30 | |
此後 | 212 | | | 12 | |
租賃付款總額 (1) | $ | 16,201 | | | $ | 288 | |
減去:估算利息 (2) | (1,855) | | | (38) | |
租賃負債總額 | $ | 14,346 | | | $ | 250 | |
(1) 加權平均剩餘租期為 3.7運營租賃年限以及 4.1融資租賃年限。
(2) 加權平均折扣率為 6.5% 用於經營租賃,以及 6.7% 用於融資租賃。
此外,該公司大約有 $1.9百萬美元的未來付款債務與已執行的倉庫租賃協議有關,該協議截至目前尚未生效 2021年9月30日.
與租賃相關的現金流信息的補充披露有:
| | | | | | | | | | | |
(以千計) | 截至9月30日的財年, |
| 2021 | | 2020 |
為經營租賃負債所含金額支付的現金 | $ | 4,319 | | | $ | 4,771 | |
為融資租賃負債所含金額支付的現金 | 42 | | | 34 | |
非現金:獲得的新經營租賃資產產生的租賃負債 (1) | 3,349 | | | 12,190 | |
非現金:獲得的新融資租賃資產產生的租賃負債 | 137 | | | 10 | |
非現金:租賃資產和負債的調整 | 3,756 | | | 3,942 | |
(1) 截至2020年9月30日的年度 a安裝包含 $12.22019年10月1日通過ASC 842時確認的百萬份租賃負債(見附註2)。
7. 善意
歸屬於每個應申報分部的賬面價值和商譽賬面價值變化如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
商譽(以千計) | | | | CAG | | 政府優惠 | | Machinio | | 總計 |
截至2018年9月30日的餘額 | | | | $ | 21,530 | | | $ | 23,731 | | | $ | 14,558 | | | $ | 59,819 | |
| | | | | | | | | | |
翻譯調整 | | | | (352) | | | — | | | — | | | (352) | |
截至2019年9月30日的餘額 | | | | $ | 21,178 | | | $ | 23,731 | | | $ | 14,558 | | | $ | 59,467 | |
| | | | | | | | | | |
翻譯調整 | | | | 372 | | | — | | | — | | | 372 | |
截至2020年9月30日的餘額 | | | | $ | 21,550 | | | $ | 23,731 | | | $ | 14,558 | | | $ | 59,839 | |
翻譯調整 | | | | 33 | | | — | | | — | | | 33 | |
截至2021年9月30日的餘額 | | | | $ | 21,583 | | | $ | 23,731 | | | $ | 14,558 | | | $ | 59,872 | |
截至2021年9月30日和2020年9月30日,累計商譽減值損失為美元168.6百萬。
減值分析
在第四季度初和過渡期間,只要事件或情況表明賬面價值可能無法收回,就會對商譽進行減值測試。根據ASC 350的規定, 商譽和其他,公司可以對其申報單位使用可選的定性評估。定性評估考慮了宏觀經濟狀況、行業和市場狀況、成本因素以及報告單位總體業績的趨勢。在評估了這些因素和趨勢的總體情況之後,如果確定申報單位的公允價值更有可能超過其賬面價值,則無需採取進一步措施。但是,如果不是,則公司將進行量化減值測試。
截至2021年7月1日,公司使用可選的定性評估對每個申報單位進行了年度減值測試。對於我們的每個申報單位,根據我們在定性證據評估中確定的積極指標的重要性,我們得出的結論是,每個申報單位的公允價值很可能超過其賬面金額。該公司做到了 不t 在截至的年度中記錄商譽減值費用 2021年9月30日, 2020 年和 2019 年。
8. 無形資產
無形資產包括以下內容: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 截至 2021 年 9 月 30 日的餘額 | | 截至2020年9月30日的餘額 |
| | 有用 生活 (以年為單位) | | 加權平均值很有用 生活 (以年為單位) | | 格羅斯 攜帶 金額 | | 累積的 攤銷 | | 網 攜帶 金額 | | 格羅斯 攜帶 金額 | | 累積的 攤銷 | | 網 攜帶 金額 | |
| | | | | | (以千計) | | (以千計) | |
合同無形資產 | | 6 | | 6.0 | | $ | 3,100 | | | $ | (1,679) | | | $ | 1,421 | | | $ | 3,100 | | | $ | (1,162) | | | $ | 1,938 | | |
品牌和技術 | | 5 | | 5.0 | | 2,700 | | | (1,755) | | | 945 | | | 2,700 | | | (1,215) | | | 1,485 | | |
專利和商標 | | 7 - 10 | | 8.6 | | 2,360 | | | (1,273) | | | 1,087 | | | 2,329 | | | (994) | | | 1,335 | | |
無形資產總額,淨額 | | | | | | $ | 8,160 | | | $ | (4,707) | | | $ | 3,453 | | | $ | 8,129 | | | $ | (3,371) | | | $ | 4,758 | | |
截至2021年9月30日,無形資產的未來預期攤銷額如下: | | | | | | | | |
截至9月30日的一年, | | 攤銷 |
| | (以千計) |
2022 | | $ | 1,330 | |
2023 | | 1,187 | |
2024 | | 649 | |
2025 | | 287 | |
2026 | | — | |
此後 | | — | |
總計 | | $ | 3,453 | |
截至2021年9月30日、2020年和2019年9月30日止年度與無形資產相關的攤銷費用為美元1.3百萬,美元1.3百萬和美元1.3分別為百萬。該公司做到了 不t 在截至的年度內記錄任何無形資產的減值費用 2021年9月30日, 2020 年和 2019 年。
9. 401 (k) 福利計劃
公司有退休計劃(以下簡稱 “計劃”),該計劃旨在成為《美國國税法》第401(k)條規定的合格計劃。該計劃是一項固定繳款計劃,適用於所有符合條件的員工,允許參與者繳納不超過其合格薪酬的法定最高限額,不得超過美國國税局允許的最高延税金額。該計劃還允許公司進行全權配套供款。在截至2020年9月30日的年度中,公司將其僱主繳款從安全港配對計劃改為完全自由決定,僱主可以根據公司在財政和日曆年度結束時的財務業績和指標向參與者提供繳款。在截至2021年9月30日、2020年和2019年9月30日的年度中,公司記錄的支出為美元1.1百萬,美元0.9百萬和美元1.6分別為100萬美元與其對該計劃的繳款有關.
10. 所得税
持續經營所得税準備金的組成部分如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的財年, |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | (以千計) |
當前的税收條款(福利): | | | | | | |
美國聯邦 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
州 | | 293 | | | 382 | | | 453 | |
國外 | | 847 | | | 313 | | | 611 | |
| | 1,140 | | | 695 | | | 1,064 | |
遞延所得税準備金(福利): | | | | | | |
美國聯邦 | | (23,315) | | | 74 | | | 103 | |
州 | | (1,252) | | | (27) | | | (31) | |
國外 | | 57 | | | 59 | | | 64 | |
| | (24,510) | | | 106 | | | 136 | |
(福利)準備金總額 | | $ | (23,370) | | | $ | 801 | | | $ | 1,200 | |
遞延税反映了用於財務報告目的的資產和負債賬面金額與用於所得税目的的金額之間臨時差額的淨税收影響。 公司遞延所得税資產和負債的重要組成部分如下: | | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日 |
| | 2021 | | 2020 |
| | (以千計) |
遞延所得税資產: | | | | |
淨營業虧損——國外 | | $ | 13,593 | | | $ | 12,709 | |
淨營業虧損——美國 | | 31,456 | | | 35,126 | |
應計假期和獎金 | | 678 | | | 571 | |
庫存資本化 | | 219 | | | 54 | |
可疑賬款備抵金 | | 96 | | | 65 | |
股票補償費用 | | 1,415 | | | 1,804 | |
經營租賃資產 | | 3,605 | | | 2,236 | |
| | | | |
折舊 | | 2,339 | | | 1,266 | |
其他 | | 897 | | | 893 | |
估值補貼前的遞延所得税資產總額 | | 54,298 | | | 54,724 | |
減去:估值補貼 | | (13,813) | | | (41,788) | |
遞延所得税淨資產 | | 40,485 | | | 12,936 | |
遞延所得税負債: | | | | |
無形資產的攤銷 | | 107 | | | 291 | |
商譽攤銷 | | 7,322 | | | 6,666 | |
| | | | |
資本化成本 | | 5,602 | | | 4,470 | |
經營租賃負債 | | 3,394 | | | 2,059 | |
養老金責任 | | 238 | | | 138 | |
遞延所得税負債總額 | | $ | 16,663 | | | $ | 13,624 | |
遞延所得税淨額 | | $ | 23,822 | | | $ | (688) | |
美國聯邦法定税率與持續經營業務有效税率的調節情況如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的財年, |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
美國法定税率 | | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
股票補償支出 | | (14.1) | % | | (14.9) | % | | (2.0) | % |
不可扣除的補償費用 | | 5.5 | % | | (6.0) | % | | (0.6) | % |
其他永久物品 | | 0.1 | % | | (1.1) | % | | (4.2) | % |
州税 | | 3.0 | % | | (13.2) | % | | (0.4) | % |
淨國外利率差異 | | 0.5 | % | | (0.8) | % | | (0.6) | % |
未被認可的税收優惠 | | 0.1 | % | | 5.1 | % | | (1.5) | % |
估值補貼的變化 | | (98.9) | % | | 9.9 | % | | (22.5) | % |
| | | | | | |
減記基於股份的股票薪酬的遞延所得税資產 | | 0.7 | % | | (12.3) | % | | (7.9) | % |
淨營業虧損減記遞延所得税資產 | | (2.8) | % | | (15.9) | % | | 10.6 | % |
其他 | | 0.2 | % | | 1.3 | % | | 1.5 | % |
有效費率 | | (84.7) | % | | (26.9) | % | | (6.6) | % |
截至2021年9月30日和2020年9月30日,該公司的聯邦和州遞延所得税資產為美元23.5百萬和美元27.7分別為百萬美元,與可用的聯邦和州淨營業虧損(NOL)結轉、外國税收抵免結轉以及美國其他可扣除的臨時差額有關。聯邦和州的NOL結轉額分別從2035年和2022年開始到期。根據第382條和其他聯邦税收條款,公司使用這些各種結轉來抵消未來應納税期產生的任何應納税所得的能力可能會受到限制。外國税收抵免結轉將於2023年開始到期。截至2021年9月30日和2020年9月30日,該公司的遞延所得税資產與可用的國外NOL結轉額相關的遞延所得税資產為美元13.6百萬和美元12.7分別為百萬。除了 $ 以外的所有東西0.4我們有數百萬外國非營利組織維持無限期延續壽命。結轉期限有限的 NOL 將於 2022 年開始到期。
公司通過考慮遞延所得税資產是否有可能在更有可能的基礎上變現,在管轄權基礎上評估其遞延所得税資產的可收回性。如果部分或全部適用的遞延所得税資產未達到更有可能的門檻,則將記錄估值補貼。考慮了税收籌劃策略,並在適用的情況下考慮了未來的應納税所得額,以確定有多少相關的遞延所得税資產可以在更有可能的基礎上變現。公司記錄的估值補貼為美元13.8百萬和美元41.8分別佔其截至2021年9月30日和2020年9月30日的遞延所得税資產餘額總額的百萬美元。在每個報告日,公司都會考慮新的證據,包括正面和負面證據,這些證據可能會影響其對遞延所得税資產未來變現的看法。截至2021年9月30日,部分原因是本年度我們在美國聯邦司法管轄區實現了三年的累計税前收入,因此公司確定有足夠的積極證據可以得出結論,額外的遞延所得税資產很可能為美元27.9百萬是可以實現的。因此,它記錄的淨估值補貼發放額為美元27.9截至2021年9月30日止年度的百萬美元。
2020年3月27日,為應對疫情,頒佈了《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》(CARES法案)。除其他外,CARES法案加快了替代性最低税(AMT)抵免的恢復到2020財年。在2020財年,公司收回了全額的AMT退款1.7百萬。在CARES法案頒佈之前,該公司的AMT信貸可以在2021年至2023財年收回。CARES法案還允許淨營業虧損(NOL)結轉和抵前抵消從2021年之前開始的應納税年度的100%應納税所得額。此外,2019、2020和2021財年產生的NOL可以結轉到前五個應納税年度中的每一年,以退還先前繳納的所得税。該公司預計,CARES法案的NOL條款不會帶來實質性的現金收益。
2017年《税法和就業法》(“税法”)要求美國股東對某些外國子公司賺取的 “全球無形低税收入”(“GILTI”)徵收最低税。FASB 工作人員問答主題 740 第 5 號。全球無形低税收入核算指出,實體可以做出會計政策選擇,要麼將預計在未來幾年轉為GILTI的暫時差異確認遞延所得税,要麼為這些項目在税收發生當年產生的與GILTI相關的税收支出做好準備。公司已選擇將由此產生的GILTI税收確認為税收產生期間的支出。
2018 年 7 月 10 日,公司收購了 100以美元計算 Machinio 股票的百分比19.9百萬。根據收購會計方法,公司記錄的遞延所得税淨負債為美元0.7百萬主要由淨收購的無形資產組成
對照 NOL 和其他遞延資產,確認了 $0.7減少估值補貼可獲得百萬税收優惠。根據第 382 條的限制,收購的 NOL 總金額為 $1.4百萬。
由於公司打算無限期地將這些外國子公司的收益再投資於美國境外,因此公司尚未為外國子公司的未分配收益記錄遞延美國所得税支出準備金。此類未分配的國外收益金額為美元6.9截至2021年9月30日,有百萬人。截至 2021 年 9 月 30 日和 2020 年 9 月 30 日,$22.4百萬和美元19.5分別有數百萬的現金和現金等價物存放在海外,如果不在匯回國時繳税,就無法為國內業務提供資金。
以下是未確認的税收優惠總額(以千計)的表格對賬表: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的財年, |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
10 月 1 日的期初餘額 | | $ | 123 | | | $ | 273 | | | $ | — | |
根據與本年度相關的職位增加的員額 | | 20 | | | — | | | — | |
前幾年的税收狀況的增加 | | — | | | — | | | 273 | |
前幾年的税收狀況的減免 | | — | | | (150) | | | — | |
定居點 | | — | | | — | | | — | |
9 月 30 日的餘額 | | $ | 143 | | | $ | 123 | | | $ | 273 | |
公司適用與所得税不確定性相關的權威指導方針。ASC 740指出,如果根據技術依據,在審查(包括任何相關上訴或訴訟程序的解決方案)中維持不確定税收狀況所帶來的好處,則可以確認税收狀況的不確定性所帶來的好處。2021 年,公司記錄的費用為 $0.1百萬美元歸因於與國外業務相關的未確認的税收優惠。
公司在所得税條款中確認利息和罰款發生期間的利息和罰款。公司及其子公司在美國聯邦司法管轄區、各州和地方司法管轄區以及外國司法管轄區(主要是加拿大和英國)提交所得税申報表。公司在美國沒有公開的所得税審查,2018年之前幾年的訴訟時效現已結束。但是,如果使用了2018財年之前生成的某些税收屬性結轉,則可以在税務機關審查後進行調整。
11. 股權交易
股票薪酬激勵計劃
公司有多項激勵計劃,根據這些計劃發行了股票期權、限制性股票單位(RSU)、限制性股票獎勵(RSA)和現金結算股票增值權(SAR),包括經修訂的第三次修訂和重述的2006年綜合長期激勵計劃,以及與公司收購Machinio相關的計劃和私募發行。截至2021年9月30日,公司總共儲備了 19,100,000其普通股用於行使股票期權、歸屬限制性股票單位和根據這些計劃授予註冊管理人。RSU 的授予和 RSA 的授予算作 1.5從計劃儲備金中扣除x股。截至2021年9月30日, 1,993,244沙剩餘的普通股仍可供使用。
股票補償費用
下表列出了基於股份的薪酬支出的組成部分(以千計): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的財年, |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
股票分類獎勵: | | |
股票期權 | | $ | 3,117 | | | $ | 2,054 | | | $ | 1,530 | |
RSU 和 RSA | | 2,977 | | | 3,635 | | | 4,496 | |
責任分類獎勵: | | | | | | |
SARS | | $ | 853 | | | $ | (29) | | | $ | 482 | |
股票補償支出總額: | | $ | 6,947 | | | $ | 5,660 | | | $ | 6,508 | |
公司在負債分類的股票競爭中的總負債ensation 獎勵是 $0.5百萬和 $0.1百萬截至2021年9月30日和2020年9月30日,其當前部分是 $0.3百萬和 $0.1百萬,分別地。
基於股份的獎勵活動
股票期權
下表列出了股票期權活動(以千為單位的總內在價值):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股票期權 | | 加權- 平均值 行使價格 | | 加權- 平均值 剩餘的 合同期限(年) | | 聚合內在價值 |
截至 2020 年 9 月 30 日已發行 | | 3,075,914 | | | $ | 8.54 | | | 6.16 | | $ | 2,841 | |
已授予 | | 1,108,273 | | | $ | 10.60 | | | | | $ | — | |
已鍛鍊 | | (1,033,529) | | | $ | 6.59 | | | | | $ | 15,036 | |
被沒收 | | (272,720) | | | $ | 7.82 | | | | | $ | 2,547 | |
已過期 | | (33,653) | | | $ | 15.35 | | | | | $ | 108 | |
截至 2021 年 9 月 30 日,未兑現 | | 2,844,285 | | | $ | 10.04 | | | 6.14 | | $ | 34,877 | |
已歸屬,預計將於 2021 年 9 月 30 日歸屬 | | 2,810,202 | | | $ | 9.94 | | | 6.10 | | $ | 34,775 | |
自 2021 年 9 月 30 日起可行使 | | 1,477,408 | | | $ | 10.37 | | | 4.24 | | $ | 18,589 | |
的 1,366,877截至2021年9月30日,股票期權尚未行使, 853,553只有滿足服務條件才能行使,以及 513,324可以變成運動通過滿足服務和性能或市場條件來實現。
僅包含服務條件的股票期權通常在一段時間內歸屬 一到 四年並過期 五到 十年從授予之日起。股票補償成本在整個服務期內按比例計費。截至 2021 年 9 月 30 日,有 $2.7與僅包含服務條件的股票期權相關的百萬美元未確認的薪酬成本,預計將在加權平均期內確認 2.8年份。
在截至2021年、2020年和2019年9月30日的年度中,使用Black-Scholes期權定價模型確定股票期權公允價值的假設範圍如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的財年 |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
股息收益率 | | — | | — | | — |
預期波動率 | | 51.0% - 55.9% | | 46.5% - 51.0% | | 47.8% - 53.7% |
無風險利率 | | 0.4% - 0.8% | | 0.5% - 1.5% | | 1.9% - 2.8% |
預期期限 | | 4.6- 7.6年份 | | 4.6 - 7.4年份 | | 4.2 - 7.1年份 |
在截至2021年9月30日、2020年和2019年9月30日的年度中授予的期權的加權平均授予日期公允價值為 $4.81, $2.66和 $2.70,分別地。2021 年、2020 年和 2019 年期間行使的期權的總內在價值為美元15.0百萬,美元0.1百萬和美元0.3分別為百萬。下文將單獨討論包含業績條件的股票期權。
RSU 和 RSA
下表列出了RSU和RSA的活動(總公允價值,以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | RSU & RSA | | 加權- 平均值 授予日期公允價值 | | 加權- 平均值 剩餘的 合同期限(年) | | 總公允價值 |
截至 2020 年 9 月 30 日已發行 | | 1,545,285 | | | $ | 6.84 | | | 1.85 | | $ | 11,528 | |
已授予 | | 330,545 | | | $ | 14.08 | | | | | $ | 4,653 | |
既得 | | (811,773) | | | $ | 6.78 | | | | | $ | 13,780 | |
被沒收 | | (146,676) | | | $ | 8.98 | | | | | $ | 2,688 | |
截至 2021 年 9 月 30 日,未兑現 | | 917,381 | | | $ | 9.15 | | | 1.98 | | $ | 19,825 | |
預計將於2021年9月30日歸屬 | | 666,092 | | | $ | 10.17 | | | 2.35 | | $ | 14,394 | |
在截至2021年9月30日的未完成的限制性股票單位和限制性儲備人中, 463,300只能通過滿足服務條件進行授權,並且 454,081可以通過滿足服務和性能或市場條件來進行授權.
僅包含服務條件的RSU每年都有最優惠的價格她的經期 一到 四年.股票補償成本在整個服務期內按比例計費。截至2021年9月30日,有 $3.6百萬與僅包含服務條件的限制性單位相關的未確認的薪酬成本,預計將在加權平均期內予以確認 2.9年份。下文將分別討論包含業績條件和市場條件的限制性單位和限制性協議。
SARS
下表列出了SAR獎勵活動(以千為單位的總內在價值):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | SARS | | 加權- 平均值 行使價格 | | 加權- 平均值 剩餘的 合同期限(年) | | 聚合內在價值 |
截至 2020 年 9 月 30 日已發行 | | 160,810 | | | $ | 8.45 | | | 1.00 | | $ | 96 | |
| | | | | | | | |
已鍛鍊 | | (45,084) | | | $ | 8.45 | | | | | $ | 443 | |
被沒收 | | (73,681) | | | $ | 9.80 | | | | | $ | 213 | |
截至 2021 年 9 月 30 日,未兑現 | | 42,045 | | | $ | 6.11 | | | 1.26 | | $ | 652 | |
已歸屬,預計將於 2021 年 9 月 30 日歸屬 | | 42,045 | | | $ | 6.11 | | | 1.26 | | $ | 652 | |
自 2021 年 9 月 30 日起可行使 | | 12,045 | | | $ | 6.11 | | | 1.26 | | $ | 187 | |
這個 30,000截至 2021 年 9 月 30 日尚未行使的 SAR 只有在滿足服務條件後才能行使。
截至 2021 年 9 月 30 日,有 $0.3與包含服務條件的SAR相關的百萬美元未確認的補償成本,預計將在加權平均期內確認 1.3年份。該公司支付了現金一美分錢0.4百萬, $0.6百萬和美元0.5百萬美元分別用於結算截至2021年9月30日、2020年和2019年9月30日止年度內行使的特別提款權。
僅包含服務條件的未償SAR的公允價值是使用Black-Scholes期權定價模型估算的。 截至2021年9月30日、2020年和2019年9月30日,用於確定未償還特別提款的公允價值的假設範圍如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的財年 |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
股息收益率 | | — | | — | | — |
預期波動率 | | 78.3% - 78.3% | | 55.0% - 68.8% | | 38.2% - 48.8% |
無風險利率 | | 0.1% - 0.1% | | 0.1% - 0.1% | | 1.3% - 1.7% |
預期期限 | | 1.3-1.3年份 | | 0.0-2.3年份 | | 0.1-3.3年份 |
截至2021年9月30日和2020年9月30日,未償還特別提款權的加權平均公允價值為作為 $18.86和 $0.63分別為每個獎項。下節將分別討論包含業績條件和市場條件的SAR。
包含業績和市場狀況的股票獎勵
包含績效條件的股票獎勵以實現公司或其業務部門的特定財務目標為準。歸屬通常根據公司或其業務部門過去十二個月的業績,在獎勵的四年期內,從授予日一週年之後的第一個財政季度開始,在每個財政季度的第一天進行衡量。當業績目標有可能實現時,股票薪酬支出se 在推導的服務期內按比例確認。如果公司確定不再可能實現績效目標,則公司將不再記錄支出並撤消先前確認的所有支出。截至 2021 年 9 月 30 日,有 $0.4百萬美元與股票期權、限制性股票單位和限制性協議相關的未確認薪酬成本,其中包含被認為可能得到滿足的績效條件,預計將在加權平均期內確認 3.0年份。
包含市場條件的股票獎勵在公司股價實現規定的上漲後授予。歸屬是按每個財季的第一天衡量的 四-年獎勵條款,從撥款日期一週年之後的第一個財政季度開始,以最後的結果為依據 20-公司股價的天平均值。獎勵內每個目標股價的股票補償成本在推導的服務期內按直線法計入支出。當在衍生服務期之前實現股價目標時,公司會加快支出。對於股票分類獎勵,如果股價目標最終未實現,公司不會撤消確認的費用,但是當負債分類獎勵出現這種情況時,會撤消支出。截至2021年9月30日,有 $0.9百萬與股票期權、限制性股票單位和特別行政區相關的未確認的薪酬成本,其中包含市場狀況,預計將在加權平均期內確認 0.5年份.
使用蒙特卡羅模擬估算了包含市場狀況的股票期權、RSU 和 SAR 的公允價值。在截至2021年、2020年和2019年9月30日的年度中,用於確定這些獎勵公允價值的假設範圍如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的財年 |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
股息收益率 | | — | | — | | — |
預期波動率 | | 51.6% - 54.6% | | 45.2% - 54.9% | | 45.5% - 55.0% |
無風險利率 | | 0.3% - 0.9% | | 0.1% - 1.7% | | 1.5% - 2.9% |
預期持有期(剩餘期限的百分比) | | 31.7% - 100.0% | | 30.7% - 100.0% | | 25.9% - 100.0% |
股票回購計劃
根據董事會批准的股票回購計劃,我們有權回購普通股的已發行和流通股份。股票回購可以通過公開市場收購、私下談判交易或其他方式進行,時間和金額視管理層認為適當而定。回購股票的時間和實際數量將取決於多種因素,包括價格、公司和監管要求以及其他市場狀況。回購計劃可以隨時終止或暫停,並將使用我們的可用現金提供資金。
截至2020年9月30日的財政年度,我們有美元6.1剩餘的百萬股回購授權。2021 年 3 月 8 日,我們的董事會批准額外撥款 $10截至2023年3月31日,公司已發行普通股的百萬股回購。我們回購了 957,079以美元計價的股票16.1在截至2021年3月31日的六個月中,有100萬人參加了該計劃。
2021 年 5 月 3 日,公司董事會批准了一項新的股票回購計劃(“2021 年 5 月 3 日股票回購計劃”),金額最高為 $15截至2023年6月30日,我們已發行普通股的百萬股。我們回購了 634,884以美元計價的股票15.0截至年底的年度內,該計劃有100萬英鎊 2021年9月30日。2021 年 12 月 6 日,公司董事會批准回購不超過 $20截至2023年12月31日,公司已發行普通股的百萬股。
其他股票回購
與股票回購計劃不同,我們的股票激勵計劃允許參與者通過交出價值等於到期行使價的普通股來行使股票期權。在截至2021年6月30日的三個月中, 不股票期權行使的參與者交出了普通股。在年底期間 2021年9月30日,參與者投降了 82,612行使股票期權時的普通股。以這種方式向公司交出的任何股份均不可用於將來的授予。
12. 公允價值測量
公司在隨附的合併財務報表中定期按公允價值計量和記錄某些資產和負債。財務會計準則委員會發布的權威指南為那些以公允價值計量的工具建立了公允價值層次結構,區分了基於市場數據(可觀測輸入)的假設和公司假設(不可觀察的輸入)的假設。層次結構由三個級別組成: | | | | | | | | |
第 1 級 | | 相同資產或負債在活躍市場上的報價; |
第 2 級 | | 除第 1 級輸入以外的、可直接或間接觀察的輸入;以及 |
第 3 級 | | 使用公司制定的估計值和假設得出的不可觀察的輸入,這些估計值和假設反映了市場參與者將要使用的估算值和假設。 |
該公司有 $40.0百萬和 $30.0百萬截至2021年9月30日和2020年9月30日,的貨幣市場基金分別被視為現金等價物。這些資產在2021年9月30日和2020年9月30日按公允價值計量,在公允價值層次結構中被歸類為一級資產。在本報告所述期間,各級之間沒有轉賬。
公司未按公允價值計量的金融資產和負債是現金、應收賬款和應付賬款。該公司認為,這些工具的賬面價值接近公允價值。
截至2021年9月30日和2020年9月30日,該公司做到了 不t 有任何以非經常性公允價值計量的重大資產或負債。
13. 固定福利養老金計劃
公司於2012年7月收購的英國流動性服務有限公司(“GoIndustry”)的某些員工受亨利·布徹養老基金和人壽保險計劃(“計劃”)的保障,這是一項合格的固定福利養老金計劃。公司為GoIndustry履行所有當前和未來向該計劃付款的義務提供擔保,最高金額為英鎊10百萬英鎊。該計劃已於 2002 年 1 月 1 日不對新成員開放。
公司確認其退休後福利計劃的資金狀況,並對股東權益中扣除税後的累計其他綜合虧損進行相應的非現金調整。資金狀況以該計劃資產的公允價值與該計劃的福利義務之間的差額來衡量。
淨定期福利成本在利息和其他收入中確認,淨額計入合併運營報表,截至2021、2020 和 2019 年 9 月 30 日的年度包括以下組成部分: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的財年, |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | (以千計) |
利息成本 | | $ | 438 | | | $ | 431 | | | $ | 618 | |
計劃資產的預期回報率 | | (793) | | | (797) | | | (965) | |
先前服務成本的攤銷 | | 21 | | | 19 | | | — | |
定期補助金淨額總額 | | $ | (334) | | | $ | (347) | | | $ | (347) | |
下表提供了截至2021年9月30日和2020年9月30日止年度與公司合格固定福利養老金計劃相關的福利債務、計劃資產和資金狀況的對賬情況: | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的財年, |
| | 2021 | | 2020 |
| | (以千計) |
福利義務的變化 | | | | |
期初餘額 | | $ | 26,047 | | | $ | 23,240 | |
利息成本 | | 438 | | | 431 | |
已支付的福利 | | (781) | | | (597) | |
精算虧損/(收益) | | 152 | | | 1,803 | |
外幣匯率變化 | | 1,099 | | | 1,170 | |
期末餘額 | | $ | 26,955 | | | $ | 26,047 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的財年, |
| | 2021 | | 2020 |
| | (以千計) |
計劃資產的變化 | | | | |
按公允價值計算的期初餘額 | | $ | 26,771 | | | $ | 25,779 | |
計劃資產的實際回報率 | | 1,077 | | | 297 | |
已支付的福利 | | (781) | | | (597) | |
| | | | |
外幣匯率變化 | | 1,141 | | | 1,292 | |
按公允價值計算的期末餘額 | | $ | 28,208 | | | $ | 26,771 | |
該計劃的資金過剩狀況 | | $ | 1,253 | | | $ | 724 | |
$的養老金資產1.3百萬記入合併資產負債表中的其他長期資產。由於該計劃不對新參與者開放,因此累積福利債務等於預計的福利負債,即美元27.0百萬和美元26.0截至2021年9月30日和2020年9月30日,分別為百萬人。
在截至2021年9月30日的年度中,公司向該計劃的所有成員延長了提前和解優惠。提前結算提議沒有對合並財務報表產生重大影響。
截至2021年9月30日和2020年9月30日的年度中,與公司合格固定福利養老金計劃相關的其他綜合(收益)虧損中確認的扣除税款和相關外幣折算調整的金額如下表所示:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的財年, |
| | 2021 | | 2020 |
| | (以千計) |
年初的累計其他綜合(虧損)收益 | | $ | (1,971) | | | $ | 303 | |
淨精算收益(虧損) | | 170 | | | (2,293) | |
外幣折算調整 | | (84) | | | 19 | |
年底累計其他綜合虧損 | | $ | (1,885) | | | $ | (1,971) | |
該計劃符合2004年《英國養老金法》和2005年《職業養老金計劃條例法》的資助條款。公司不打算在不久的將來為該計劃繳款。
精算假設
用於確定2021年9月30日和2020年9月30日的福利負債以及確定該年度的淨定期(收益)成本的精算假設如下: | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 |
用於確定淨定期(收益)成本的折扣率 | | 1.60 | % | | 1.80 | % |
計劃資產的預期回報率 | | 2.82 | % | | 3.00 | % |
用於確定福利義務的折扣率 | | 2.00 | % | | 1.60 | % |
遞延消費者價格指數掛鈎福利的增長率 | | 3.10 | % | | 2.50 | % |
遞延零售物價指數掛鈎福利的增長率 | | 3.60 | % | | 3.00 | % |
死亡率—105S2pxA 死亡率表中男性和女性的百分比,根據 2020 年持續死亡率調查預測模型和a 1.3年長期改善率%。
預計的未來補助金
該公司的養老金計劃預計將在未來10年內向參與者支付以下福利: | | | | | | | | |
| | 養老金福利 |
| | (以千計) |
截至9月30日的一年, | | |
2022 | | $ | 904 | |
2023 | | 789 | |
2024 | | 1,213 | |
2025 | | 1,052 | |
2027 | | 1,010 | |
2027 到 2030 年 | | 4,390 | |
總計 | | $ | 9,358 | |
公允價值測量
計劃受託人(“受託人”)制定的計劃資產的投資政策和戰略力求最大限度地提高實現為計劃制定的投資政策主要目標的可能性,即:
•資金——使用包含適度謹慎餘度的假設,確保計劃獲得充足的資金。如果精算估值顯示存在赤字,則將制定復甦計劃,該計劃將考慮僱主的財務契約;
•穩定性——在制定本計劃的投資策略時,應適當考慮所需繳款的可能水平和波動性;以及
•安全性——確保該計劃的償付能力狀況有望得到改善。在確定本計劃償付能力狀況的預期改善時,受託人將考慮僱主契約的效力。
這些資產分配給股票證券、公司債券和多元化基金。資產沒有重新平衡,但會定期對分配進行審查,以確保投資適合該計劃的具體情況。受託人持續審查投資政策,以確定是否有必要改變政策或資產配置目標。公司已選擇使用計劃資產的投標價值來計算淨定期福利成本中的預期資產回報率。 截至2021年9月30日和2020年9月30日,這些資產包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 |
股權證券 | | 21.0 | % | | 20.6 | % |
公司債券 | | 53.0 | % | | 53.0 | % |
多元化基金 | | 26.0 | % | | 26.0 | % |
現金 | | — | % | | 0.4 | % |
總計 | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
該計劃總資產的預期長期回報率基於上述每個類別的預期回報,並根據每個類別的當前目標分配進行加權。受託人根據歷史回報評估是否需要進行調整,以更準確地反映對未來回報的預期。
公司必須披露與其退休後福利計劃資產相關的某些公允價值披露,儘管這些資產未包含在公司的合併資產負債表中。 下表按資產類別列出了公司合格固定福利養老金計劃資產的公允價值及其在公允價值層次結構中的水平。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至 2021 年 9 月 30 日的餘額 | | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 總計 |
| | (以千計) |
股權證券 | | $ | — | | | $ | 5,860 | | | $ | — | | | $ | 5,860 | |
公司債券 | | — | | | 14,878 | | | — | | | 14,878 | |
多元化基金 | | — | | | 7,279 | | | — | | | 7,279 | |
現金 | | 191 | | | — | | | — | | | 191 | |
總計 | | $ | 191 | | | $ | 28,017 | | | $ | — | | | $ | 28,208 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年9月30日的餘額 | | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 總計 |
| | (以千計) |
股權證券 | | $ | — | | | $ | 5,526 | | | $ | — | | | $ | 5,526 | |
公司債券 | | — | | | 14,194 | | | — | | | 14,194 | |
多元化基金 | | — | | | 6,957 | | | — | | | 6,957 | |
現金 | | 94 | | | — | | | — | | | 94 | |
總計 | | $ | 94 | | | $ | 26,677 | | | $ | — | | | $ | 26,771 | |
估值技巧
公司依靠投資基金經理的定價意見對投資進行估值。基金經理使用獨立的外部定價來源對標的證券進行定價。
14. 業務調整費用
業務調整費用與管理變動、退出某些業務或其他節省成本的行動有關,包括與解僱相關的員工遣散費和福利成本、與停止使用設施相關的佔用成本以及減值等其他相關成本。業務調整費用作為其他運營支出的一部分記錄在合併運營報表中。
在截至2020年9月30日的年度中,業務調整費用與為應對 COVID-19 疫情而裁撤某些職位有關。
在截至2019年9月30日的年度中,產生的業務調整費用與以下內容有關:與公司自主和完全管理的市場服務進入市場戰略的戰略重組相關的管理變動、廢品合同的簽訂以及其他成本節省行動。
下表按分部和合並方式列出了截至2021年9月30日的年度業務調整負債計劃的重要組成部分和活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千計) | | 責任 餘額為 9月30日 2019 | | 採用 ASC 842 | | 商業 調整 開支 | | 現金 付款 | | 責任 餘額為 9月30日 2020 | | 商業 調整 開支 | | 現金 付款 | | 責任 餘額為 9月30日 2021 |
員工遣散費和福利成本: | | | | | | | | | | | | | | | | |
政府優惠 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 29 | | | $ | (25) | | | $ | 4 | | | $ | — | | | $ | (4) | | | $ | — | |
RSCG | | — | | | — | | | 84 | | | (64) | | | 20 | | | — | | | (20) | | | — | |
CAG | | 414 | | | — | | | 120 | | | (481) | | | 53 | | | 5 | | | (58) | | | — | |
企業及其他 | | 238 | | | — | | | 172 | | | (410) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
員工遣散費和福利費用總額 | | 652 | | | — | | — | | 405 | | | (980) | | | 77 | | | 5 | | | (82) | | | — | |
入住率和其他成本: | | | | | | | | | | | | | | | | |
CAG | | 169 | | | (169) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
企業及其他 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
總入住率和其他成本 | | 169 | | | (169) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
全面業務調整 | | $ | 821 | | | $ | (169) | | | $ | 405 | | | $ | (980) | | | $ | 77 | | | $ | 5 | | | $ | (82) | | | $ | — | |
15. 法律訴訟
公司基於ASC 450的或有負債準備金, 突發事件, 當它確定一項負債是
可能且可合理估計。公司可能會不時捲入與索賠有關的訴訟
在正常業務過程中產生。
前僱員事務
2020年12月22日,公司前人力資源副總裁(“人力資源原告”)就基於性別、種族和年齡的不當解僱向平等就業機會委員會(“EEOC”)提起訴訟。平等機會委員會隨後將人力資源原告的索賠移交給了蒙哥馬利縣人權辦公室
在人力資源原告於2021年5月19日向美國馬裏蘭特區南區地方法院提出申訴後,調查又駁回了人力資源原告的索賠。公司認為該索賠毫無根據,目前無法估計潛在責任的範圍(如果有)。該公司的僱傭行為責任保險公司CNA已接受該索賠的投標。
另外,人力資源原告還指控未支付2020財年的績效獎金,違反了馬裏蘭州法律規定的工資和工時,違反了上述程序。2021 年 5 月,公司和人力資源原告以非實質性的金額和解了工資和工時索賠。
2021 年 10 月 22 日,公司前首席營銷官(“營銷原告”)向平等機會委員會提起訴訟,指控公司基於他的種族和年齡歧視他,公司對他進行了報復。公司認為這些索賠毫無根據,目前無法估計潛在責任的範圍(如果有)。CNA已經接受了索賠的投標。
另外,營銷原告還指控因未能支付其2021財年的績效獎金而違反了馬裏蘭州法律的工資和工時。
除非另有説明,否則對公司沒有任何待處理或威脅提出的索賠或訴訟,如果認定不正確,
根據公司管理層的判斷,會對公司產生重大不利影響。
16. 區段信息
公司提供經營業績 四應報告的細分市場:GovDeals、資本資產集團(CAG)、零售供應鏈集團(RSCG)、Machinio。我們的可報告細分市場的描述如下:
•GovDeals可報告的細分市場提供自管服務解決方案,使位於美國和加拿大的市、縣和州機構等地方和州政府實體能夠出售剩餘和
通過我們的 GovDeals 市場搶救資產。截至2019財年底,作為拍賣交易市場的一部分,GovDeals為商業企業提供了自管服務解決方案。
•RSCG 可報告的細分市場由市場組成,這些市場使位於美國和加拿大的公司能夠銷售剩餘消費品和打撈消費品。RSCG 還提供一系列服務,包括退貨管理、資產回收和電子商務服務。該細分市場包括該公司的Liquidation.com和Secondipity市場。截至2021財年第三季度末,RSCG運營Liquidation.com DIRECT市場,銷售一卡車的零售盈餘。這些資產現已在Liquidation.com市場上出售。
•CAG可申報部門為賣方提供管理和自管服務解決方案,由允許商業企業出售剩餘和閒置資產的市場組成。CAG 還提供一系列服務,包括盈餘管理、資產估值、資產銷售和營銷。商業賣方資產遍佈北美、歐洲、澳大利亞、亞洲和非洲。該細分市場包括該公司的Network International和GoIndustry DoveBid市場,以及從2020財年開始為AllSupers市場上的商業企業提供的自管服務解決方案。在廢品合同簽訂之前,CAG在其政府清算市場上出售了國防部的廢資產。
•Machinio可報告部門運營着一個全球搜索引擎平臺,用於列出建築、機牀、運輸、印刷和農業領域待售的二手設備。
我們還報告了企業及其他的業績,包括抵銷調整。在截至2019年9月30日的年度中,企業及其他包括先前存在的未達到應申報細分市場的量化閾值的運營細分市場IronDirect。該公司於2019年1月退出了ironDirect業務。
有關公司資源分配的決策由公司的首席運營決策者(“CODM”)作出,即公司的首席執行官,由董事會監督。公司根據CODM使用的內部績效衡量標準報告分部信息,以評估給定時期內每個運營部門的業績。在該評估中,CODM使用分部毛利來評估每個細分市場的表現。分部毛利按總收入減去銷售成本和賣方分配(不包括折舊和攤銷)計算得出。
下表列出了公司應申報分部的某些財務信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至9月30日的財年, |
(以千計) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
政府優惠: | | | | | | |
| 收入 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 費用收入 | | 49,579 | | | 32,806 | | | 32,936 | |
| 總收入 | | 49,579 | | | 32,806 | | | 32,936 | |
| 毛利 | | 47,030 | | | 30,721 | | | 30,386 | |
| | | | | | | |
RSCG: | | | | | | |
| 收入 | | 130,790 | | | 118,398 | | | 110,736 | |
| 費用收入 | | 28,016 | | | 18,093 | | | 16,585 | |
| 總收入 | | 158,806 | | | 136,491 | | | 127,321 | |
| 毛利 | | 64,564 | | | 49,727 | | | 44,967 | |
| | | | | | | |
CAG: | | | | | | |
| 收入 | | 15,361 | | | 9,182 | | | 36,684 | |
| 費用收入 | | 24,284 | | | 20,299 | | | 23,558 | |
| 總收入 | | 39,645 | | | 29,481 | | | 60,242 | |
| 毛利 | | 29,324 | | | 22,714 | | | 32,679 | |
| | | | | | | |
Machinio: | | | | | | |
| 收入 | | — | | | — | | | — | |
| 費用收入 | | 9,559 | | | 7,213 | | | 5,598 | |
| 總收入 | | 9,559 | | | 7,213 | | | 5,598 | |
| 毛利 | | 8,992 | | | 6,813 | | | 5,196 | |
| | | | | | | |
公司及其他,包括抵銷調整: | | | | | | |
| 收入 | | — | | | — | | | 469 | |
| 費用收入 | | (57) | | | (51) | | | (41) | |
| 總收入 | | (57) | | | (51) | | | 428 | |
| 毛利 | | (57) | | | (51) | | | 52 | |
| | | | | | | |
合併: | | | | | | |
| 收入 | | 146,151 | | | 127,580 | | | 147,889 | |
| 費用收入 | | 111,380 | | | 78,360 | | | 78,636 | |
| 總收入 | | 257,531 | | | 205,940 | | | 226,525 | |
| 毛利 | | 149,853 | | | 109,924 | | | 113,280 | |
下表顯示了應申報分部使用的毛利與公司合併業績之間的對賬情況: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至9月30日的財年, |
(以千計) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
和解: | | | | | | |
| 毛利 | | 149,853 | | | 109,924 | | | 113,280 | |
| 運營費用 | | 122,679 | | | 113,248 | | | 127,739 | |
| 其他運營費用 | | 6 | | | 573 | | | 5,049 | |
| 利息和其他收入,淨額 | | (411) | | | (924) | | | (1,448) | |
| 所得税前收入(虧損) | | 27,579 | | | (2,973) | | | (18,060) | |
與合併金額對賬的分部資產總額如下: | | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日 |
(以千計) | | 2021 | | 2020 |
政府優惠 | | $ | 148,111 | | | $ | 102,083 | |
RSCG | | 84,971 | | | 51,230 | |
CAG | | 94,884 | | | 107,529 | |
Machinio | | 29,806 | | | 26,568 | |
公司及其他,包括抵銷調整 | | (102,196) | | | (90,776) | |
總資產: | | $ | 255,576 | | | $ | 196,634 | |
佔合併收入很大一部分的國家的收入如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的財年, |
(以千計) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
美國 | | $ | 214,162 | | | $ | 180,887 | | | $ | 191,816 | |
世界其他地區 | | 43,369 | | | 25,053 | | | 34,709 | |
總收入 | | $ | 257,531 | | | $ | 205,940 | | | $ | 226,525 | |
按地理區域劃分的長期資產總額如下: | | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日 |
(以千計) | | 2021 | | 2020 |
美國 | | $ | 17,261 | | | $ | 17,358 | |
世界其他地區 | | 373 | | | 485 | |
長期資產總額 | | $ | 17,634 | | | $ | 17,843 | |
17. 後續事件
2021 年 11 月 1 日,公司簽訂了一項最終協議,購買不動產互聯網公開拍賣的先驅Bid4Assets, Inc.(Bid4Assets)的所有已發行和流通股票。此次收購將支持我們在GovDeals可報告領域的增長目標。收盤後,公司支付了 $15百萬現金,包括假設的最低營運資金額為美元0.3百萬。Bid4Assets的股東有資格獲得高達美元的收益對價37.5百萬現金,根據Bid4Assets在2021年10月1日至截至2022年12月31日的季度期間實現過去十二個月期間的某些息税折舊攤銷前利潤目標的實現情況,並在每個日曆季度末確定。
公司目前正在評估該交易的收購價格,因此,最終的會計處理可能會導致我們的資產負債表和收益在2022財年發生重大變化。
18. 季度業績(未經審計)
下表列出了最近八個季度的選定未經審計的季度合併運營報表數據。未經審計的季度合併運營報表數據的編制基礎與公司經審計的合併財務報表相同,管理層認為,該數據包括公允列報這些數據所必需的所有調整,僅包括正常的經常性調整。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 |
| | 12 月 31 日 2019 | | 3 月 31 日 2020 | | 6月30日 2020 | | 9月30日 2020 | | 12 月 31 日 2020 | | 3 月 31 日 2021 | | 6月30日 2021 | | 9月30日 2021 |
| | (以千計,股票和每股數據除外) |
收入 | | $ | 49,504 | | | $ | 52,824 | | | $ | 47,722 | | | $ | 55,890 | | | $ | 55,751 | | | $ | 61,786 | | | $ | 69,666 | | | $ | 70,328 | |
毛利(不包括折舊和攤銷) | | $ | 25,328 | | | $ | 26,205 | | | $ | 25,228 | | | $ | 33,163 | | | $ | 33,178 | | | $ | 35,401 | | | $ | 41,213 | | | $ | 40,061 | |
所得税前收入(虧損) | | $ | (4,738) | | | $ | (4,195) | | | $ | 422 | | | $ | 5,538 | | | $ | 4,811 | | | $ | 5,667 | | | $ | 8,848 | | | $ | 8,253 | |
淨收益(虧損) | | $ | (5,196) | | | $ | (4,238) | | | $ | 213 | | | $ | 5,447 | | | $ | 4,514 | | | $ | 5,260 | | | $ | 8,419 | | | $ | 32,756 | |
普通股每股基本收益(虧損) | | $ | (0.15) | | | $ | (0.13) | | | $ | 0.01 | | | $ | 0.16 | | | $ | 0.14 | | | $ | 0.16 | | | $ | 0.25 | | | $ | 0.98 | |
普通股每股攤薄收益(虧損) | | $ | (0.15) | | | $ | (0.13) | | | $ | 0.01 | | | $ | 0.16 | | | $ | 0.13 | | | $ | 0.15 | | | $ | 0.24 | | | $ | 0.93 | |
基本加權平均已發行股數 | | 33,545,235 | | | 33,624,889 | | | 33,695,936 | | | 33,584,040 | | | 33,176,895 | | | 33,491,395 | | | 33,371,906 | | | 33,297,879 | |
攤薄後的加權平均已發行股數 | | 33,545,235 | | | 33,624,889 | | | 33,815,332 | | | 33,986,862 | | | 34,911,119 | | | 35,559,747 | | | 35,437,761 | | | 35,294,326 | |
流動性服務公司
附表二——估值和合格賬户
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 餘額為 開始 週期的 | | 已充電 (貸記)至 費用 | | 削減 | | 餘額為 的結尾 期間 |
遞延所得税估值補貼(從遞延所得税淨資產中扣除) | | | | | | | | |
截至2019年9月30日的財年 | | $ | 39,337 | | | 2,572 | | | — | | | $ | 41,909 | |
截至 2020 年 9 月 30 日的財年 | | 41,909 | | | (121) | | | — | | | 41,788 | |
截至2021年9月30日的財年 | | $ | 41,788 | | | (27,975) | | | — | | | $ | 13,813 | |
可疑賬款備抵金(從應收賬款中扣除) | | | | | | | | |
截至2019年9月30日的財年 | | $ | 337 | | | 178 | | | (224) | | | $ | 291 | |
截至 2020 年 9 月 30 日的財年 | | 291 | | | 200 | | | (102) | | | 389 | |
截至2021年9月30日的財年 | | $ | 389 | | | 297 | | | (196) | | | $ | 490 | |
庫存補貼準備金(從庫存中扣除) | | | | | | | | |
截至2019年9月30日的財年 | | $ | 503 | | | 331 | | | (503) | | | $ | 331 | |
截至 2020 年 9 月 30 日的財年 | | 331 | | | 328 | | | (359) | | | 300 | |
截至2021年9月30日的財年 | | $ | 300 | | | 174 | | | (300) | | | $ | 174 | |
展覽索引
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| |
展品編號 | 描述 |
2.1 | 公司、Machinio, Corp.、Machinio, Corp. 的股東和股東代表服務有限責任公司簽訂的日期為2018年7月10日的股票購買協議,該協議是參照公司於2018年8月2日向美國證券交易委員會提交的10-Q表季度報告附錄2.1納入此協議。 |
2.2 | Jacobs Trading, LLC和Tanager Acquisitions, LLC於2015年9月22日簽訂的收購和銷售協議,該協議是參照公司於2015年10月6日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告附錄2.1納入此協議。 |
2.3 | Jacobs Trading, LLC與Tanager Acquisitions, LLC於2015年9月30日簽訂的買賣協議第一修正案。 |
2.4 | 公司、Liquidity Services RE Ventures, Inc.、Bid4Assets, Inc.(“Bid4Assets”)、美國B4A Sellers Rep LLC和Bid4Assets已發行股票的某些持有人之間於2021年11月1日達成的協議和合並計劃,該協議和計劃是參照公司於2021年11月1日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告附錄2.1納入此的。 |
3.1 | 第四次修訂和重述的公司註冊證書,參照公司於2006年1月17日向美國證券交易委員會提交的S-1表格註冊聲明(註冊號333-129656)第2號修正案附錄3.1納入此處。 |
3.2 | 經修訂和重述的章程,參照公司於2016年8月4日向美國證券交易委員會提交的10-Q表季度報告附錄3.2納入此處。 |
4.1 | 公司普通股證書表格,參照公司於2006年2月21日向美國證券交易委員會提交的S-1表格註冊聲明(註冊號333-129656)第5號修正案附錄4.1納入此處。 |
4.2 | 證券描述 |
10.1# | 公司與威廉·安格里克三世簽訂的日期為2016年6月13日的高管僱傭協議,該協議是參照公司於2016年6月17日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告附錄10.1納入此的。 |
10.2# | 公司與豪爾赫·塞拉亞於2015年7月20日簽訂的高管就業協議,該協議是參照公司於2015年7月23日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告附錄10.1納入此的。 |
10.3# | 公司與約翰·道恩特簽訂的日期為2019年11月5日的高管僱傭協議,該協議是參照2019年12月10日向美國證券交易委員會提交的公司10-K表年度報告附錄10.6納入此的。 |
10.4# | 公司與史蒂芬·魏斯基爾徹簽訂的日期為2019年6月13日的高管僱傭協議,該協議是參照公司於2019年8月1日向美國證券交易委員會提交的10-Q表季度報告附錄10.3納入此的。 |
10.5# | 公司與Mark A. Shaffer簽訂的高管就業協議,該協議是參照公司於2016年7月13日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告附錄10.1納入此的。 |
10.6# | 公司與Novelette Murray簽訂的日期為2020年10月1日的高管僱傭協議,該協議是參照公司於2020年12月11日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告附錄10.6納入此的。 |
10.7# | 公司與詹姆斯·拉洛之間簽訂的日期為2005年1月27日的高管就業協議,該協議是參照公司於2006年2月1日向美國證券交易委員會提交的S-1表格(註冊號333-129656)註冊聲明第3號修正案附錄10.6.1納入此的。 |
10.7.1# | 公司與詹姆斯·拉洛於2006年1月25日簽訂的高管僱傭協議修正案,該修正案是參照公司於2006年2月1日向美國證券交易委員會提交的S-1表格註冊聲明(註冊號333-129656)第3號修正案附錄10.6.2納入此處。 |
10.7.2# | 詹姆斯·拉洛與公司於2019年5月6日簽訂的遣散費協議和一般新聞稿,參照公司於2019年5月8日向美國證券交易委員會提交的10-Q表季度報告附錄10.1納入此處。 |
10.8# | 公司與羅傑·格拉夫利簽訂的日期為2018年1月10日的高管僱傭協議,該協議是參照公司於2018年2月1日向美國證券交易委員會提交的10-Q表季度報告附錄10.1納入此的。 |
10.8.1# | 公司與羅傑·格拉夫利於2018年3月2日簽訂的信函協議,參照公司於2018年5月3日向美國證券交易委員會提交的10-Q表季度報告附錄10.1納入此處。 |
| | | | | |
10.8.2# | 公司與羅傑·格拉夫利於2019年5月13日簽訂的退休協議和一般新聞稿,參照公司於2019年5月17日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告附錄10.1納入此處。 |
10.9# | 公司與邁克爾·盧茨簽訂的日期為2012年3月15日的高管僱傭協議,該協議是參照2019年12月10日向美國證券交易委員會提交的公司10-K表年度報告附錄10.8納入此的。 |
10.9.1# | 公司與邁克爾·盧茨於2016年1月18日簽訂的高管僱傭協議第二修正案,參照2019年12月10日向美國證券交易委員會提交的公司10-K表年度報告附錄10.8.1納入此處。 |
10.10# | 公司與尼古拉斯·羅茲迪爾斯基簽訂的日期為2019年11月5日的高管僱傭協議,該協議引用了2019年12月10日向美國證券交易委員會提交的公司10-K表年度報告附錄10.9,納入此處。 |
10.11# | 董事和高級管理人員賠償協議表格,參照公司於2006年2月1日向美國證券交易委員會提交的S-1表格註冊聲明(註冊號333-129656)第3號修正案附錄10.11納入此處。 |
10.12# | 公司與DLA處置服務公司於2014年7月25日簽訂的授標通知、聲明和發佈文件(銷售合同編號14-0091-0002),參照公司於2014年7月30日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告附錄10.1納入此處。 |
10.13# | 2016年12月6日剩餘可用財產銷售合同第1號補充協議(銷售合同編號14-0091-0002),參照公司於2016年12月8日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告附錄10.1納入其中。 |
10.14# | 經第三次修訂和重述的2006年綜合長期激勵計劃,該計劃是參照公司於2020年1月28日向美國證券交易委員會提交的附表14A的最終委託書附錄A納入的。 |
10.15# | Machinio Corp. 2014年股票激勵計劃,參照公司於2018年7月10日向美國證券交易委員會提交的S-8表格註冊聲明附錄10.1納入此處。 |
10.16# | 2019年12月10日向美國證券交易委員會提交的基於時間的股票期權授予通知表。 |
10.17# | 2019年12月10日向美國證券交易委員會提交的限時限制性股票單位撥款通知表。 |
10.18# | 2019年12月10日向美國證券交易委員會提交的基於績效的股票期權授予通知表。 |
10.19# | 2019年12月10日向美國證券交易委員會提交的基於績效的限制性股票單位撥款通知表。 |
10.20# | Liquidity Services Inc.年度激勵計劃於2020年12月2日通過,參照公司於2020年12月11日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告附錄10.20,納入此處。 |
21.1 | | 子公司名單。 |
23.1 | | 安永會計師事務所的同意。 |
24.1 | | 委託書(包含在簽名頁上)。 |
31.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證。 |
31.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證。 |
32.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席執行官進行認證。 |
32.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席財務官進行認證。 |
101 | | 以下材料來自注冊人截至2021年9月30日的10-K表年度報告,格式為可擴展商業報告語言(XBRL):(i)截至2021年9月30日和2020年9月30日的合併資產負債表,(ii)截至2021年9月30日的三年中每年的合併運營報表,(iii)截至9月30日的三年中每年的綜合收益(虧損)合併報表 2021 年 30 日,(iv) 三年中每年的股東權益合併報表截至2021年9月30日的期間,(v)截至2021年9月30日的三年中每年的合併現金流量表,以及(vi)合併財務報表附註。 |
104 | | 封面交互式數據文件(格式為 Inline XBRL,包含在附錄 101 中)。 |
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# 表示管理合同或補償計劃。
第 16 項10-K 表格摘要。
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條的要求,註冊人已正式促成以下籤署人代表其簽署本報告,並於2021年12月9日獲得正式授權。 | | | | | | | | | | | | | | |
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| | 流動性服務公司 |
| | 來自: | | /s/ 威廉 ·P· 安格里克,三世 威廉 P. 安格里克,三世 董事會主席 兼首席執行官 |
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我們,以下簽名的Liquidity Services, Inc. 的董事和高級管理人員,特此分別構成威廉·安格里克三世、豪爾赫·塞拉亞和馬克·謝弗,他們分別構成我們的真正合法律師,他們有權以下述身份以我們的名義簽署向美國證券交易委員會提交的本10-K表年度報告的任何和所有修正案。
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告由以下人員在下文中以2021年12月9日指定的身份代表註冊人簽署。 | | | | | | | | |
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簽名 | | 標題 |
| | |
/s/ 威廉 ·P· 安格里克,三世 威廉 P. 安格里克,三世 | | 董事會主席兼首席執行官(首席執行官) |
/s/豪爾赫 A. 塞拉亞 豪爾赫·A·塞拉亞 | | 執行副總裁兼首席財務官(首席財務官兼首席會計官) |
//PHILIP A. CLOUGH 菲利普·A·克拉夫 | | 導演 |
/s/KATHARIN S. DYER Katharin S. Dyer | | 導演 |
/s/ 喬治 ·H· 埃利斯 喬治 H. 埃利斯 | | 導演 |
/s/帕特里克·格羅斯 帕特里克·格羅斯 | | 導演 |
/s/Beatriz V. INFANTE Beatriz V. Infante | | 導演 |
/s/EDWARD J. KOLODZIESKI 愛德華 J. Kolodzieski | | 導演 |
/s/JAIME MATEUS-TIQUE 海梅·馬特烏斯蒂克 | | 導演 |