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Notes美國公認會計準則:債務工具贖回期二成員美國公認會計準則:有擔保債務成員2023-02-142023-02-140001620280單位:TenpointFivepartageSenior Notes 將於 2 月 15 日到期 Twenteight Notes美國公認會計準則:有擔保債務成員US-GAAP:債務工具贖回期三成員2023-02-142023-02-140001620280單位:TenpointFivepartageSenior Notes 將於 2 月 15 日到期 Twenteight Notes2023-02-140001620280單位:六月十五日到期的四百分比可交換優先票據二千二十四名成員2023-03-210001620280單位:六月十五日到期的四百分比可交換優先票據二千二十四名成員2023-01-012023-03-310001620280單位:高級安全反叛信貸機制成員美國公認會計準則:基準利率成員2023-01-012023-03-310001620280單位:非參與證券會員2023-01-012023-03-310001620280US-GAAP:可轉換債務證券成員2022-01-012022-03-310001620280US-GAAP:運營部門成員單位:租賃板塊成員2023-01-012023-03-310001620280US-GAAP:運營部門成員單位:光纖基礎設施分部成員2023-01-012023-03-310001620280US-GAAP:企業非細分市場成員2023-01-012023-03-310001620280US-GAAP:運營部門成員單位:租賃板塊成員2022-01-012022-03-310001620280US-GAAP:運營部門成員單位:光纖基礎設施分部成員2022-01-012022-03-310001620280US-GAAP:企業非細分市場成員2022-01-012022-03-3100016202802021-10-14單位:付款0001620280單位:Windstream 承諾成員2021-10-142021-10-140001620280單位:Windstream 承諾成員2023-03-310001620280單位:Windstream 承諾增長資本改善成員2020-10-010001620280單位:Windstream 承諾增長資本改善成本補償成員2020-10-010001620280SRT: 最大成員單位:Windstream 承諾增長資本改善成員2020-10-010001620280單位:Windstream 承諾增長資本改善成員2023-01-012023-03-310001620280單位:Windstream 承諾增長資本改善成員2020-10-012023-03-310001620280單位:Windstream 承諾增長資本改善成員2023-03-310001620280單位:Windstream 成員2023-01-012023-03-310001620280單位:Windstream 承諾設備貸款和安全協議成員SRT: 最大成員2023-03-310001620280單位:Windstream 承諾設備貸款和安全協議成員SRT: 最大成員2023-01-012023-03-310001620280單位:Windstream 承諾設備貸款和安全協議成員2023-01-012023-03-3100016202802022-03-252022-03-250001620280單位:SLFHoldingsLLC會員2023-01-012023-03-310001620280單位:SLFHoldingsLLC會員2022-01-012022-03-3100016202802021-08-17單位:股東00016202802023-03-032023-03-030001620280US-GAAP:累積收益虧損現金流對衝包括非控股權益成員2022-12-310001620280US-GAAP:累積收益虧損現金流對衝包括非控股權益成員2021-12-310001620280US-GAAP:累積收益虧損現金流對衝包括非控股權益成員2023-03-310001620280US-GAAP:累積收益虧損現金流對衝包括非控股權益成員2022-03-310001620280US-GAAP:累積收益虧損現金流對衝包括非控股權益成員US-GAAP:利率互換成員2023-01-012023-03-310001620280US-GAAP:累積收益虧損現金流對衝包括非控股權益成員US-GAAP:利率互換成員2022-01-012022-03-310001620280US-GAAP:累計收益虧損淨現金流Hedgenon控制權益成員2023-01-012023-03-310001620280US-GAAP:累計收益虧損淨現金流Hedgenon控制權益成員2022-01-012022-03-310001620280US-GAAP:累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2023-01-012023-03-310001620280US-GAAP:累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2022-01-012022-03-31 美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
_______________________________________________________________
表單 10-Q
_______________________________________________________________
(Mark One)
| | | | | |
x | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
在截至的季度期間 2023年3月31日
或者
| | | | | |
o | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
在從 _______ 到 _______ 的過渡時期
委員會檔案編號: 001-36708
_______________________________________________________________
Uniti 集團公司
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
_______________________________________________________________
| | | | | |
馬裏蘭州 | 46-5230630 |
(州或其他司法管轄區 公司或組織) | (美國國税局僱主 證件號) |
| |
河濱大道 2101 號,A 套房 小石城, 阿肯色州 | 72202 |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號:(501) 850-0820
_______________________________________________________________
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易品種 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股 | 單元 | 納斯達克全球精選市場 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的x沒有 o
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的x沒有 o
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | x | 加速過濾器 | o |
| | | |
非加速過濾器 | o | 規模較小的申報公司 | o |
| | 新興成長型公司 | o |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 o
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是的 ☐沒有 x
截至 2023 年 4 月 27 日,註冊人已經 238,583,101普通股,每股面值0.0001美元,已發行。
關於前瞻性陳述的警示性聲明
本10-Q表季度報告包括美國聯邦證券法定義的前瞻性陳述。前瞻性陳述包括所有非歷史事實陳述的陳述以及與我們的意圖、信念或預期有關的陳述,包括但不限於以下方面的陳述:我們對與Windstream Holdings, Inc.(連同其繼任者Windstream Holdings II, LLC及其子公司 “Windstream”)達成的和解的預期;Windstream的未來前景和財務狀況;我們對維持真實身份的能力的預期房地產投資信託(“房地產投資信託基金”);我們的對 COVID-19 疫情對我們經營業績和財務狀況影響的預期,包括可能需要進行中期商譽分析並報告相關的減值費用;我們對税收相關立法對我們税收狀況的影響的預期;我們對電信行業未來增長和需求、未來融資計劃、業務戰略、增長前景、運營和財務業績以及我們未來的流動性需求和資本渠道的預期;對未來部署光纖鏈英里和小型蜂窩網絡以及確認相關收入的預期;對資本支出水平的預期;對用於税收目的的商譽可扣除性的預期;對與利息支出衍生品相關的累計其他綜合收益(虧損)重新分類的預期;對無形資產攤銷的預期;以及對支付股息的預期。
諸如 “預期”、“期望”、“打算”、“計劃”、“相信”、“可能”、“將”、“會”、“可以”、“應該”、“尋求” 等詞語以及類似表達,或這些術語的否定詞,旨在識別此類前瞻性陳述。這些陳述基於管理層當前的預期和信念,受到許多風險和不確定性的影響,這些風險和不確定性可能導致實際結果與預期、預測或預期的結果存在重大差異。儘管我們認為前瞻性陳述所依據的假設是合理的,但我們無法保證我們的預期會得到實現。可能對我們的運營和未來前景產生重大不利影響或可能導致實際業績與我們的預期存在重大差異的因素包括但不限於:
•我們最大的客户Windstream擺脱破產後的未來前景;
•COVID-19 疫情、通貨膨脹和更高的利率對我們的員工、我們的業務、客户和其他業務合作伙伴的業務以及全球金融市場的不利影響;
•我們的客户在與我們簽訂的任何合同安排(包括主租賃安排)下履行和/或履行其義務的能力和意願;
•我們的客户在租約到期後與我們續訂租約的能力和意願,我們就續訂的價格達成協議的能力或通過獨立評估獲得令人滿意的續訂租金的能力,以及在不續訂或我們更換現有租户的情況下以相同或更好的條件對我們的房產進行重新定位的能力;
•是否有合適的收購機會以及我們是否有能力找到合適的收購機會,以及我們以優惠條件收購和租賃相應房產或運營和整合收購業務的能力;
•我們有能力產生足夠的現金流來償還未償債務併為我們的資本融資承諾提供資金;
•我們進入債務和股權資本市場的能力;
•信用評級下調和利率波動對我們的業務或客户業務的影響;
•我們留住關鍵管理人員的能力;
•我們維持房地產投資信託基金地位的能力;
•美國税法和其他聯邦、州或地方法律的變化,無論是否特定於房地產投資信託基金;
•我們的債務協議中可能限制我們運營靈活性的條款;
•我們可能遇到設備故障、自然災害、網絡攻擊或恐怖襲擊,而我們的保險可能無法提供足夠的保障;
•我們未能充分實現所收購公司的潛在收益或難以整合的風險;
•通信行業和通信分配系統所有權所固有的其他風險,包括與環境問題和房地產投資流動性不足有關的潛在責任;以及
•本10-Q表季度報告第一部分第2項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 和第二部分第1A項 “風險因素” 和我們的10-K表年度報告第一部分第1A項 “風險因素” 中討論的其他因素,以及我們在未來向美國證券交易委員會(“SEC”)提交的報告中不時描述的因素。
前瞻性陳述僅代表截至本10-Q表季度報告發布之日。除正常的公開披露義務外,我們明確表示沒有義務公開發布任何前瞻性陳述的更新或修訂,以反映我們預期的任何變化或任何此類聲明所依據的事件、條件或情況的任何變化。
Uniti 集團公司
目錄
| | | | | | | | |
| | 頁面 |
第一部分 | 財務信息 | |
| | |
第 1 項。 | 財務報表(未經審計) | 5 |
| Uniti 集團公司 | |
| 簡明合併資產負債表 | 5 |
| 簡明合併收益(虧損)報表 | 6 |
| 綜合收益(虧損)簡明合併報表 | 7 |
| 簡明合併股東赤字表 | 8 |
| 簡明合併現金流量表 | 9 |
| 簡明合併財務報表附註 | 11 |
| 1.業務的組織和描述 | 11 |
| 2.重要會計政策的列報基礎和摘要 | 11 |
| 3.收入 | 13 |
| 4.租賃 | 14 |
| 5.對未合併實體的投資 | 16 |
| 6.金融工具的公允價值 | 16 |
| 7.不動產、廠房和設備 | 18 |
| 8.衍生工具和套期保值活動 | 18 |
| 9.商譽和無形資產與負債 | 19 |
| 10.票據和其他債務 | 20 |
| 11.每股收益 | 24 |
| 12.細分信息 | 25 |
| 13.承付款和或有開支 | 27 |
| 14.累計其他綜合虧損 | 29 |
| | |
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 29 |
| 1.概述 | 29 |
| 2.運營結果 | 33 |
| 3.非公認會計準則財務指標 | 40 |
| 4.流動性和資本資源 | 42 |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 46 |
第 4 項。 | 控制和程序 | 47 |
| | |
第二部分。 | 其他信息 | |
| | |
第 1 項。 | 法律訴訟 | 48 |
第 1A 項。 | 風險因素 | 48 |
第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 48 |
第 3 項。 | 優先證券違約 | 48 |
第 4 項。 | 礦山安全披露 | 48 |
第 5 項。 | 其他信息 | 48 |
第 6 項。 | 展品 | 49 |
| | |
簽名 | 50 |
第一部分—財務信息
第 1 項。財務報表。
Uniti 集團公司
簡明合併資產負債表 | | | | | | | | | | | | | | |
| | (未經審計) | | |
(千美元,面值除外) | | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
資產: | | | | |
不動產、廠房和設備,淨額 | | $ | 3,855,189 | | | $ | 3,754,547 | |
現金和現金等價物 | | 70,346 | | | 43,803 | |
應收賬款,淨額 | | 53,594 | | | 42,631 | |
善意 | | 361,378 | | | 361,378 | |
無形資產,淨額 | | 327,402 | | | 334,846 | |
應收直線收入 | | 74,654 | | | 68,595 | |
經營租賃使用權資產,淨額 | | 85,551 | | | 88,545 | |
其他資產 | | 78,364 | | | 77,597 | |
對未合併實體的投資 | | 38,337 | | | 38,656 | |
遞延所得税資產,淨額 | | 43,384 | | | 40,631 | |
總資產 | | $ | 4,988,199 | | | $ | 4,851,229 | |
負債和股東赤字: | | | | |
負債: | | | | |
應付賬款、應計費用和其他負債 | | $ | 125,832 | | | $ | 122,195 | |
應付和解金(附註13) | | 229,610 | | | 251,098 | |
無形負債,淨額 | | 164,418 | | | 167,092 | |
應計應付利息 | | 72,726 | | | 121,316 | |
遞延收入 | | 1,226,389 | | | 1,190,041 | |
應付股息 | | 35,855 | | | 2 | |
經營租賃負債 | | 64,045 | | | 66,356 | |
融資租賃債務 | | 16,186 | | | 15,520 | |
票據和其他債務,淨額 | | 5,377,313 | | | 5,188,815 | |
負債總額 | | 7,312,374 | | | 7,122,435 | |
| | | | |
承付款和或有開支(注13) | | | | |
| | | | |
股東赤字: | | | | |
優先股,$0.0001面值, 50,000授權股份; 不已發行和流通股份 | | — | | | — | |
普通股,$0.0001面值, 500,000已授權股份;已發行和流通股票: 236,427截至2023年3月31日的股票以及 235,8292022 年 12 月 31 日 | | 24 | | | 24 | |
額外的實收資本 | | 1,212,137 | | | 1,210,033 | |
超過累計收益的分配 | | (3,538,683) | | | (3,483,634) | |
Uniti 股東總赤字 | | (2,326,522) | | | (2,273,577) | |
非控股權益: | | | | |
運營合作單位 | | 2,097 | | | 2,121 | |
累積無表決權可轉換優先股,美元0.01面值, 6授權股份, 3已發行的和未決的 | | 250 | | | 250 | |
股東赤字總額 | | (2,324,175) | | | (2,271,206) | |
負債總額和股東赤字 | | $ | 4,988,199 | | | $ | 4,851,229 | |
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
Uniti 集團公司
簡明合併收益(虧損)報表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 |
(千人,每股數據除外) | | 2023 | | 2022 |
收入: | | | | |
租賃 | | $ | 210,808 | | | $ | 204,641 | |
光纖基礎設施 | | 79,014 | | | 73,393 | |
總收入 | | 289,822 | | | 278,034 | |
成本和支出: | | | | |
利息支出,淨額 | | 148,863 | | | 96,172 | |
折舊和攤銷 | | 76,775 | | | 71,457 | |
一般和管理費用 | | 28,433 | | | 23,870 | |
運營費用(不包括折舊和攤銷) | | 35,068 | | | 34,976 | |
交易相關費用和其他費用 | | 2,788 | | | 1,714 | |
其他支出(收入),淨額 | | 20,179 | | | (398) | |
成本和支出總額 | | 312,106 | | | 227,791 | |
| | | | |
所得税前的(虧損)收入和未合併實體收益中的權益 | | (22,284) | | | 50,243 | |
所得税優惠 | | (2,412) | | | (2,071) | |
未合併實體的收益權益 | | (661) | | | (544) | |
淨(虧損)收入 | | (19,211) | | | 52,858 | |
歸屬於非控股權益的淨(虧損)收益 | | (9) | | | 128 | |
歸屬於股東的淨(虧損)收益 | | (19,202) | | | 52,730 | |
參與證券在收益中的份額 | | (247) | | | (331) | |
可轉換優先股申報的股息 | | (5) | | | (5) | |
歸屬於普通股股東的淨(虧損)收益 | | $ | (19,454) | | | $ | 52,394 | |
| | | | |
普通股每股(虧損)收益: | | | | |
基本 | | $ | (0.08) | | | $ | 0.22 | |
稀釋 | | $ | (0.08) | | | $ | 0.21 | |
| | | | |
已發行普通股的加權平均數: | | | | |
基本 | | 236,090 | | | 235,046 | |
稀釋 | | 236,090 | | | 267,304 | |
| | | | |
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
Uniti 集團公司
簡明綜合收益表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 |
(千人) | | 2023 | | 2022 |
淨(虧損)收入 | | $ | (19,211) | | | $ | 52,858 | |
其他綜合收入: | | | | |
利率互換終止 | | — | | | 2,830 | |
其他綜合收入 | | — | | | 2,830 | |
綜合(虧損)收入 | | (19,211) | | | 55,688 | |
歸屬於非控股權益的綜合(虧損)收益 | | (9) | | | 135 | |
歸屬於股東的綜合(虧損)收益 | | $ | (19,202) | | | $ | 55,553 | |
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
Uniti 集團公司
簡明合併股東赤字表
(未經審計) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在截至3月31日的三個月中, |
(數千,共享數據除外) | | 優先股 | | 普通股 | | 額外付費 資本 | | 累積其他 全面 損失 | | 中的分佈 超過 累積的 收益 | | 非控制性 利息-OP 單位 | | 非控制性 利息-非 首選投票 股份 | | 股東總數 赤字 |
| | 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | | | | | | | | | | | |
截至2021年12月31日的餘額 | | — | | | $ | — | | | 234,779,247 | | | $ | 23 | | | $ | 1,214,830 | | | $ | (9,164) | | | $ | (3,333,481) | | | $ | 13,893 | | | $ | 125 | | | $ | (2,113,774) | |
淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 52,730 | | | 128 | | | — | | | 52,858 | |
其他綜合收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,823 | | | — | | | 7 | | | — | | | 2,830 | |
申報的普通股分紅 ($)0.15每股) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (35,905) | | | — | | | — | | | (35,905) | |
宣佈向非控股權益分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (82) | | | — | | | (82) | |
累積無表決權可轉換優先股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (125) | | | — | | | 125 | | | — | |
交換非控股權益 | | — | | | — | | | 157,733 | | | — | | | 3,158 | | | — | | | — | | | (3,158) | | | — | | | — | |
與股票薪酬的預扣税相關的付款 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,525) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,525) | |
基於股票的薪酬 | | — | | | — | | | 331,686 | | | — | | | 3,312 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,312 | |
發行普通股-員工股票購買計劃 | | — | | | — | | | 29,324 | | | — | | | 264 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 264 | |
截至2022年3月31日的餘額 | | — | | | $ | — | | | 235,297,990 | | | $ | 23 | | | $ | 1,220,039 | | | $ | (6,341) | | | $ | (3,316,781) | | | $ | 10,788 | | | $ | 250 | | | $ | (2,092,022) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年12月31日的餘額 | | — | | | $ | — | | | 235,829,485 | | | $ | 24 | | | $ | 1,210,033 | | | $ | — | | | $ | (3,483,634) | | | $ | 2,121 | | | $ | 250 | | | $ | (2,271,206) | |
淨(虧損)收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (19,202) | | | (9) | | | — | | | (19,211) | |
申報的普通股分紅 ($)0.15每股) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (35,847) | | | — | | | — | | | (35,847) | |
宣佈向非控股權益分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (15) | | | — | | | (15) | |
普通股認股權證結算的付款 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (56) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (56) | |
終止債券對衝期權 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 59 | | | — | | | — | | | | | — | | | 59 | |
與股票薪酬的預扣税相關的付款 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,343) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,343) | |
基於股票的薪酬 | | — | | | — | | | 530,861 | | | — | | | 3,130 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,130 | |
發行普通股-員工股票購買計劃 | | — | | | — | | | 66,904 | | | — | | | 314 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 314 | |
截至2023年3月31日的餘額 | | — | | | $ | — | | | 236,427,250 | | | $ | 24 | | | $ | 1,212,137 | | | — | | | $ | (3,538,683) | | | $ | 2,097 | | | $ | 250 | | | $ | (2,324,175) | |
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
Uniti 集團公司
簡明合併現金流量表
(未經審計) | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 |
(千人) | | 2023 | | 2022 |
經營活動產生的現金流 | | | | |
淨(虧損)收入 | | $ | (19,211) | | | $ | 52,858 | |
為將淨(虧損)收入與經營活動提供的淨現金進行對賬而進行的調整: | | | | |
折舊和攤銷 | | 76,775 | | | 71,457 | |
遞延融資成本和債務折扣的攤銷 | | 4,963 | | | 4,514 | |
清償債務造成的損失,淨額 | | 31,187 | | | — | |
利率互換終止 | | — | | | 2,830 | |
遞延所得税 | | (2,754) | | | (3,664) | |
未合併實體的收益權益 | | (661) | | | (544) | |
未合併實體的累計收益分配 | | 980 | | | 980 | |
為利率互換結算支付的現金 | | — | | | (3,144) | |
低於市場租賃的無形資產的直線收入和攤銷 | | (9,427) | | | (11,022) | |
基於股票的薪酬 | | 3,130 | | | 3,312 | |
資產處置的損失(收益) | | (422) | | | 663 | |
和解義務的增加 | | 3,017 | | | 2,876 | |
其他 | | — | | | (318) | |
資產和負債的變化: | | | | |
應收賬款 | | (10,963) | | | (2,814) | |
其他資產 | | 6,553 | | | 157 | |
應付賬款、應計費用和其他負債 | | (68,605) | | | (54,920) | |
經營活動提供的淨現金 | | 14,562 | | | 63,221 | |
來自投資活動的現金流 | | | | |
資本支出 | | (114,981) | | | (94,728) | |
出售其他設備的收益 | | 607 | | | 379 | |
用於投資活動的淨現金 | | (114,374) | | | (94,349) | |
來自融資活動的現金流 | | | | |
償還債務 | | (2,263,662) | | | — | |
發行票據的收益 | | 2,600,000 | | | — | |
已支付的股息 | | (9) | | | (105) | |
應付和解金的付款 | | (24,505) | | | — | |
循環信貸額度下的借款 | | 140,000 | | | 85,000 | |
循環信貸額度下的付款 | | (253,000) | | | (60,000) | |
融資租賃付款 | | (452) | | | (280) | |
支付融資費用 | | (26,688) | | | — | |
普通股認股權證結算的付款 | | (56) | | | — | |
終止債券對衝期權 | | 59 | | | — | |
與提前償還債務有關的成本 | | (44,303) | | | — | |
員工股票購買計劃 | | 314 | | | 264 | |
與股票薪酬的預扣税相關的付款 | | (1,343) | | | (1,525) | |
融資活動提供的淨現金 | | 126,355 | | | 23,354 | |
現金和現金等價物的淨增加(減少) | | 26,543 | | | (7,774) | |
期初的現金和現金等價物 | | 43,803 | | | 58,903 | |
期末的現金和現金等價物 | | $ | 70,346 | | | $ | 51,129 | |
| | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
非現金投資和融資活動: | | | | |
已購置但尚未支付的財產和設備 | | $ | 13,049 | | | $ | 13,338 | |
租户資本改善 | | 81,592 | | | 38,669 | |
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
Uniti 集團公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
注意事項 1。 業務的組織和描述
Uniti Group Inc.(“公司”、“Uniti”、“我們” 或 “我們的”)於 2014 年 9 月 4 日在馬裏蘭州註冊成立。我們是一家獨立的內部管理房地產投資信託基金(“REIT”),從事通信行業關鍵任務基礎設施的收購、建設和租賃。我們主要專注於收購和建設光纖、銅纜和同軸寬帶網絡和數據中心。我們管理運營的重點是我們的 二主要業務範圍:Uniti Fiber 和 Uniti Leasing。
公司通過慣常的 “Up-reit” 結構運營,根據該結構,我們通過合夥企業Uniti Group LP持有幾乎所有的資產,Uniti Group LP是我們作為普通合夥人控制的特拉華州有限合夥企業(“運營合夥企業”)。Up-reit結構旨在使公司能夠使用運營合夥企業的普通單位作為節税收購貨幣,從而為未來的收購機會提供便利。截至 2023 年 3 月 31 日,我們是運營合夥企業的唯一普通合夥人,擁有大約 99.96運營合作伙伴關係中合夥權益的百分比。
注意事項 2。 重要會計政策的列報基礎和摘要
隨附的簡明合併財務報表包括公司及其全資和/或控制子公司(包括運營合夥企業)的所有賬目。根據會計準則編纂810, 合併(“ASC 810”),運營合夥企業被視為可變權益實體,併合併到Uniti Group Inc.的簡明合併財務報表中,因為該公司是主要受益人。所有重要的公司間餘額和交易均已抵消。
ASC 810為確定通過表決權以外的其他方式實現控制的實體(“可變利益實體” 或 “VIE”)以及確定應合併VIE的商業企業提供指導。通常,在以下情況下,適用對實體是否為VIE的考慮:(1)股權投資者(如果有)缺乏(i)通過投票或類似權利就該實體的活動做出決定的能力,(ii)吸收該實體預期損失的義務,或(iii)獲得該實體預期剩餘回報的權利;(2)風險股權投資不足以為該實體的活動提供資金,而無需額外下屬財務支持;或(3)股權投資者的投票權與以下情況不成比例他們的經濟利益以及該實體的幾乎所有活動都涉及或代表投票權益過小的投資者進行.公司合併了被認為是主要受益人的VIE。主要受益人被定義為具有以下兩個特徵的實體:(1)指導綜合起來對VIE績效影響最大的活動的權力;(2)吸收損失的義務和從VIE獲得對VIE具有重大意義的回報的權利。
隨附的簡明合併財務報表是根據財務會計準則委員會(“FASB”)發佈的會計準則編纂(“ASC”)中規定的中期財務信息的美國公認會計原則(“GAAP”)以及美國證券交易委員會(“SEC”)的適用規則和條例編制的。因此,它們不包括公認會計原則為完整財務報表所要求的所有信息和腳註。管理層認為,公允的過渡期業績報表所必需的所有調整(包括正常的經常性應計收入)均已包括在內。任何過渡期的經營業績不一定代表整個財年的預期業績。隨附的簡明合併財務報表和相關附註應與我們向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告中包含的經審計的合併財務報表及其附註一起閲讀 2023年2月28日,經其在10-K/A表格上向美國證券交易委員會提交的第1號修正案修訂 2023年3月29日(“年度報告”)。因此,隨附的簡明合併財務報表和相關附註中省略了通常提供的重要會計政策和其他披露,因為這些項目已在我們的年度報告中披露。
信用風險的集中—在2020年9月之前,我們與Windstream Holdings, Inc.(連同其繼任者Windstream Holdings II, LLC及其子公司 “Windstream”)簽訂了長期獨家三網租約(“主租賃”),根據該租約,我們的租賃收入的很大一部分來自該租約。2020 年 9 月 18 日,Uniti 和 Windstream
分割了主租約並簽訂了 二結構上相似的主租約(統稱為 “Windstream 租賃”),對主租賃的全部內容進行了修改和重述。Windstream租賃包括(a)主租約(“ILEC MLA”),用於管理用於Windstream現有本地交換運營商(“ILEC”)業務的Uniti自有資產;(b)主租約(“CLEC MLA”),管理用於Windstream具有消費者競爭力的本地交換運營商(“CLEC”)業務的Uniti自有資產。提供的Windstream租賃下的收入 66.0% 和 66.9分別佔我們截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月收入的百分比。由於我們的收入和現金流的很大一部分來自Windstream根據Windstream租賃支付的租賃款項,因此,如果Windstream在Windstream租賃下違約或遇到運營或流動性困難並無法產生足夠的現金來向我們付款,則可能會對我們的合併運營業績、流動性、財務狀況和/或支付股息和服務債務的能力產生重大不利影響。
我們通過多種方法監控Windstream的信貸質量,包括(i)審查全國認可的信貸機構對Windstream的信用評級,(ii)審查根據Windstream租賃協議必須向我們提交的Windstream財務報表,(iii)監測有關Windstream及其業務的新聞報道,(iv)進行研究以確定可能影響Windstream條款的行業趨勢 Windstream 租賃以及 (vi) 監測 Windstream 租賃的及時性它根據Windstream租賃協議支付的款項。
截至本10-Q表季度報告發布之日,Windstream的所有租賃付款均處於最新狀態。我們注意到,2020年8月,穆迪投資者服務公司就其崛起後的退出融資將Windstream評為B3企業家族評級,前景穩定。同時,標準普爾全球評級將Windstream評為B-發行人評級,前景穩定。截至提交本文件之日,這兩個評級均保持有效。為了幫助我們持續評估Windstream的信譽度,我們會定期從Windstream收到某些機密財務信息和指標。
最近通過的會計公告
2022 年 3 月,財務會計準則委員會發布了 2022-02 年度會計準則更新(“ASU”), 金融工具——信用損失(主題 326):問題債務重組和年份披露(“ASU 2022-02”),它取消了陷入困境的債務重組的會計指導,要求按發放年份披露本期融資應收賬款和租賃淨投資的總註銷額。公司於 2023 年 1 月 1 日採用了 ASU 2022-02,該採用對公司的合併財務報表沒有影響。
2022 年 12 月,財務會計準則委員會發布了 2022-06 年度會計準則更新(“ASU”), 參考利率改革(主題 848):推遲主題848(“ASU 2022-06”)的到期日期,這為在2022年12月31日倫敦銀行同業拆借利率到期日之後完成的合同修改提供了額外救濟。該修正案允許推遲到2024年12月31日。公司在發行時採用了 ASU 2022-06,該採用對公司的合併財務報表沒有影響。
注意事項 3。 收入
收入分解
下表列出了我們按收入來源分列的收入。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 3月31日 |
(千人) | | 2023 | | 2022 |
按收入來源分列的收入 | | | | |
與客户簽訂合同的收入 | | | | |
光纖基礎設施 | | | | |
點亮回程 | | $ | 19,522 | | | $ | 19,438 | |
企業和批發 | | 22,576 | | | 20,935 | |
電子税率和政府 | | 13,891 | | | 14,276 | |
其他 | | 748 | | | 661 | |
光纖基礎設施 | | $ | 56,737 | | | $ | 55,310 | |
租賃 | | 1,165 | | | 1,159 | |
與客户簽訂合同的總收入 | | 57,902 | | | 56,469 | |
根據租賃指導核算的收入 | | | | |
租賃 | | 209,643 | | | 203,482 | |
光纖基礎設施 | | 22,277 | | | 18,083 | |
根據租賃指導核算的總收入 | | 231,920 | | | 221,565 | |
總收入 | | $ | 289,822 | | | $ | 278,034 | |
截至2023年3月31日和2022年12月31日,租賃應收賬款為美元35.5百萬和美元26.2分別為百萬美元,與客户簽訂合同的應收賬款為美元17.9百萬和美元16.1分別是百萬。
合同資產(未開票收入)和負債(遞延收入)
合同資產主要由未開票的施工收入組成,我們利用產生的成本來衡量履行履約義務的進展情況。合同資產在應收賬款中列報,淨額計入我們的簡明合併資產負債表。開具合同價格的發票後,相關的未開票應收款被重新歸類為貿易應收賬款,餘額將在收取發票金額後結算。合同負債通常包括向客户收取的預付費用,即在客户開始使用之前建立公司網絡必要組件的費用。因經常使用公司網絡而向客户收取的費用在相關服務期內予以確認。在提供服務之前收取的預付費用將推遲到客户接受公司的網絡,然後在預計將提供收入安排所要求的實質性服務的時期(即該安排的初始期限)內按比例確認為服務收入。在截至2023年3月31日的三個月中,我們確認的收入為美元0.6百萬美元,包含在2022年12月31日的合同負債餘額中。
下表提供了有關根據ASC 606核算的合同資產和合同負債的信息。
| | | | | | | | | | | | | | |
(千人) | | 合約資產 | | 合同負債 |
截至2022年12月31日的餘額 | | $ | 173 | | | $ | 8,699 | |
截至2023年3月31日的餘額 | | $ | 69 | | | $ | 10,217 | |
分配給剩餘履約義務的交易價格
合同中隨時準備提供服務的履約義務通常會隨着時間的推移或在提供這些服務時得到履行。合同負債主要與客户預付款的遞延收入有關。在公司完成履約義務後,在合同期內確認遞延收入,減少負債。截至2023年3月31日,我們在ASC 606下根據合同獲得的未來收入(即與剩餘履約義務相關的交易價格)總額為美元544.4百萬,其中 $461.1百萬與目前正在開具發票的合同有關,平均剩餘合同期限為 2.3年份,而 $83.3百萬是我們積壓的銷售預訂,這些訂單尚未安裝,平均合同期限為 5.4年份。 對於最初預期期限為一年或更短的合同,我們不披露未履行的履約義務的價值。
注意事項 4。 租賃
出租人會計
我們根據運營租賃向租户租賃通信塔、地面空間、託管空間和暗光纖。我們的租賃的初始租賃期限從低於 一年到 35年份,其中大部分包括延長或續訂租約的期限低於以下的選項 一年到 20年限(基於租賃協議中規定的某些條件的滿足情況),其中一些可能包括在租賃協議中終止租賃的選項 一到 六個月.某些租賃協議包含未來租金上漲的條款。根據租賃合同應付的款項包括固定付款,以及我們的一些租賃的可變付款。
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月,租賃收入的組成部分分別如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 |
(千人) | | 2023 | | 2022 |
租賃收入-經營租賃 | | $ | 231,920 | | | $ | 221,565 | |
截至2023年3月31日,如果我們是剩餘租賃條款的出租人,則根據不可取消的經營租賃將收到的租賃款項如下:
| | | | | | | | |
(千人) | | 2023 年 3 月 31 日¹ |
2023 | | $ | 583,407 | |
2024 | | 797,561 | |
2025 | | 799,672 | |
2026 | | 801,051 | |
2027 | | 801,727 | |
此後 | | 2,318,910 | |
租賃應收賬款總額 | | $ | 6,102,328 | |
(1)未來將收到的最低租賃付款總額包括美元5.2十億美元與Windstream租約有關。 |
我們作為出租人的經營租賃下的標的資產彙總如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(千人) | | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
土地 | | $ | 26,549 | | | $ | 26,549 | |
建築和改進 | | 346,636 | | | 346,093 | |
波蘭人 | | 299,799 | | | 296,941 | |
纖維 | | 3,638,160 | | | 3,529,835 | |
裝備 | | 437 | | | 437 | |
銅 | | 3,972,704 | | | 3,964,439 | |
管道 | | 89,963 | | | 89,963 | |
塔樓資產 | | 1,397 | | | 1,397 | |
融資租賃資產 | | 28,126 | | | 28,126 | |
其他資產 | | 10,434 | | | 10,434 | |
| | 8,414,205 | | | 8,294,214 | |
減去:累計折舊 | | (5,586,881) | | | (5,542,726) | |
運營租賃下的標的資產,淨額 | | $ | 2,827,324 | | | $ | 2,751,488 | |
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,我們是出租人的經營租賃下標的資產的折舊費用匯總如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 |
(千人) | | 2023 | | 2022 |
運營租賃下標的資產的折舊費用 | | $ | 45,206 | | | $ | 43,187 | |
承租人會計
根據運營租約,我們承諾為通信塔、地面空間、託管空間、暗光纖和建築物提供運營租約。我們還為深色纖維和汽車提供融資租賃。我們的租賃的初始租賃期限從低於 一年到 30年份,其中大部分包括延長或續訂租約的期限低於以下的選項 一年到 20年份,其中一些可能包括在此期間終止租賃的選項 一到 六個月.某些租賃協議包含未來租金上漲的條款。根據租賃合同應付的款項包括固定付款,以及我們的一些租賃的可變付款。
截至2023年3月31日,我們的短期租賃承諾金額約為美元3.1百萬。
截至2023年3月31日,不可取消的租賃項下的未來租賃付款如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(千人) | | 經營租賃 | | 融資租賃 |
2023 | | $ | 12,340 | | | $ | 2,103 | |
2024 | | 14,031 | | | 2,616 | |
2025 | | 11,346 | | | 2,562 | |
2026 | | 8,663 | | | 2,562 | |
2027 | | 6,103 | | | 2,444 | |
此後 | | 45,502 | | | 12,708 | |
未貼現的租賃付款總額 | | $ | 97,985 | | | $ | 24,995 | |
減去:估算利息 | | (33,940) | | | (8,809) | |
租賃負債總額 | | $ | 64,045 | | | $ | 16,186 | |
注意事項 5。 對未合併實體的投資
光纖控股
BB 光纖控股有限責任公司 (“光纖控股”) 成立的主要目的是將光纖網絡作為房地產進行長期投資。 2020年7月1日,公司完成了對控制公司中西部光纖網絡資產的實體(“Propco”)所有權的出售。 光纖控股有 47.5與我們的合資夥伴簽訂長期三重淨租賃協議的 Propco 所有權的百分比。我們在Fiber Holdings的所有權約為 20Propco 的經濟利益百分比。公司目前的投資和因參與而面臨的最大虧損風險 Fiber Holdings是一家權益法未合併的實體,大約是 $38.3截至 2023 年 3 月 31 日,已達百萬。公司沒有向以下人員提供財務支持 光纖控股公司。
注意事項 6。 金融工具的公允價值
FASB ASC 820, 公允價值 測量,根據用於按公允價值計量資產和負債的投入的可觀測性,建立了估值技術的層次結構。這種等級制度將基於市場或可觀察的投入確立為首選的價值來源,其次是在缺乏市場投入的情況下使用管理假設的估值模型。層次結構的三個級別如下所示:
第 1 級— 申報實體在評估日可以獲得的相同資產或負債的活躍市場報價(未經調整);
第 2 級— 除第 1 級所含報價以外的、可以直接或間接觀察到的資產或負債的輸入;以及
第 3 級— 無法觀察到的資產或負債輸入。
我們的金融工具包括現金和現金等價物、賬款和其他應收賬款、我們的未償票據和其他債務、應付結算、應付利息和股息。
下表彙總了我們截至2023年3月31日和2022年12月31日的金融工具的公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千人) | | 總計 | | 活躍報價 市場 (第 1 級) | | 含其他可觀察值的價格 輸入 (第 2 級) | | 不可觀察的價格 輸入(級別 3) |
截至2023年3月31日 | | | | | | | | |
負債 | | | | | | | | |
高級擔保票據- 10.50%,2028 年 2 月 15 日到期 | | $ | 2,531,945 | | | $ | — | | | $ | 2,531,945 | | | $ | — | |
高級擔保票據- 4.75%,2028 年 4 月 15 日到期 | | 444,560 | | | — | | | 444,560 | | | — | |
可交換的優先票據- 4.00%,2024 年 6 月 15 日到期 | | 111,751 | | | — | | | 111,751 | | | — | |
可轉換優先票據- 7.50% 將於 2027 年 12 月 1 日到期 | | 230,215 | | | — | | | 230,215 | | | — | |
高級無抵押票據- 6.50%,2029 年 2 月 15 日到期 | | 680,003 | | | — | | | 680,003 | | | — | |
高級無抵押票據- 6.00%,將於 2030 年 1 月 15 日到期 | | 415,342 | | | — | | | 415,342 | | | — | |
優先擔保循環信貸額度,浮動利率,2024年12月10日到期 | | 74,992 | | | — | | | 74,992 | | | — | |
應付和解金 | | 211,725 | | | — | | | 211,725 | | | — | |
| | | | | | | | |
總計 | | $ | 4,700,533 | | | $ | — | | | $ | 4,700,533 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千人) | | 總計 | | 活躍報價 市場 (第 1 級) | | 含其他可觀察值的價格 輸入 (第 2 級) | | 不可觀察的價格 輸入(級別 3) |
截至2022年12月31日 | | | | | | | | |
負債 | | | | | | | | |
高級擔保票據- 7.875%,2025 年 2 月 15 日到期 | | $ | 2,208,319 | | | $ | — | | | $ | 2,208,319 | | | $ | — | |
高級擔保票據- 4.75%,2028 年 4 月 15 日到期 | | 469,740 | | | — | | | 469,740 | | | — | |
可交換的優先票據- 4.00%,2024 年 6 月 15 日到期 | | 127,024 | | | — | | | 127,024 | | | — | |
高級無抵押票據- 6.50%,2029 年 2 月 15 日到期 | | 759,917 | | | — | | | 759,917 | | | — | |
高級無抵押票據- 6.00%,將於 2030 年 1 月 15 日到期 | | 467,401 | | | — | | | 467,401 | | | — | |
可轉換優先票據- 7.50%,2027 年 12 月 1 日到期 | | 297,765 | | | — | | | 297,765 | | | — | |
優先擔保循環信貸額度,浮動利率,2024年12月10日到期 | | 187,981 | | | — | | | 187,981 | | | — | |
應付和解金 | | 232,350 | | | — | | | 232,350 | | | — | |
總計 | | $ | 4,750,497 | | | $ | — | | | $ | 4,750,497 | | | $ | — | |
由於這些金融工具的短期性質,現金和現金等價物、賬户和其他應收賬款以及應付賬款、利息和股息的賬面價值接近公允價值。
我們未償票據和其他債務的本金餘額總額為美元5.48截至2023年3月31日為十億美元,公允價值為美元4.49十億。我們未償票據和其他債務的估計公允價值基於可用的外部定價數據和類似債務工具的當前市場利率等因素,這些因素在公允價值層次結構中被歸類為二級投入。
Uniti 需要賺錢490.1分等額分期向 Windstream 支付的數百萬美元現金 20從 2020 年 10 月開始的連續幾個季度(“應付和解金”)。 參見 注意事項 13。應付和解金最初使用未來現金流的現值按公允價值入賬。根據可觀察的市場數據,使用折扣率輸入對未來的現金流進行折現。因此,我們將公允價值層次結構中使用的輸入歸類為第 2 級。截至2023年3月31日,剩餘的應付和解金為美元229.6百萬,並報告在我們的簡明合併資產負債表上。 自首次記錄以來,使用的估值方法沒有變化。
注意事項 7。 不動產、廠房和設備
不動產、廠場和設備的賬面價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千人) | | 可折舊的生命 | | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
土地 | | 無限期 | | $ | 28,963 | | | $ | 28,845 | |
建築和改進 | | 3 - 40年份 | | 363,913 | | | 363,077 | |
波蘭人 | | 30年份 | | 299,799 | | | 296,941 | |
纖維 | | 30年份 | | 4,556,716 | | | 4,434,506 | |
裝備 | | 5 - 7年份 | | 426,127 | | | 399,473 | |
銅 | | 20年份 | | 3,972,704 | | | 3,964,439 | |
管道 | | 30年份 | | 89,963 | | | 89,963 | |
塔樓資產 | | 20年份 | | 5,361 | | | 5,619 | |
融資租賃資產 | | (1) | | 74,585 | | | 73,487 | |
其他資產 | | 15 - 20年份 | | 10,436 | | | 10,436 | |
公司資產 | | 3 - 7年份 | | 15,266 | | | 14,883 | |
在建工程 | | (1) | | 56,387 | | | 46,508 | |
| | | | 9,900,220 | | | 9,728,177 | |
減去累計折舊 | | | | (6,045,031) | | | (5,973,630) | |
不動產、廠房和設備淨額 | | | | $ | 3,855,189 | | | $ | 3,754,547 | |
(1)請參閲我們的年度報告,瞭解不動產、廠房和設備會計政策。
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的折舊費用為美元69.3百萬和美元64.0分別是百萬。
注意事項 8。 衍生工具和套期保值活動
可交換票據對衝交易
2019年6月25日,與可交換票據的定價同時進行,2019年6月27日,與可交換票據的行使同時進行 參與發行可交換票據的初始購買者(“初始購買者”)關於購買額外可交換票據的選擇權,可交換票據的發行人Uniti Fiber Holdings Inc. 簽訂了協議 與公司普通股有關的可交換票據對衝交易(“票據對衝交易”) 初始購買者或其各自的關聯公司(統稱為 “交易對手”)。票據對衝交易涵蓋的公司普通股總數與最初構成可交換票據基礎並在交換可交換票據時可行使的相同數量的公司普通股,但須進行與適用於可交換票據的反攤薄調整。票據對衝交易的初始行使價相當於可交換票據的初始交易價格,但須進行與適用於可交換票據的反稀釋調整基本相似。票據對衝交易將在可交換票據到期時到期,如果未提前行使。票據對衝交易旨在減少交換可交換票據時公司普通股的潛在稀釋和/或抵消Uniti Fiber在行使時根據票據對衝交易衡量的每股市值高於票據對衝交易的行使價的情況下必須支付的超過可交換票據本金的任何現金付款。
票據對衝交易是Uniti Fiber Holdings Inc.與交易對手達成的單獨交易,不是可交換票據條款的一部分。可交換票據的持有人對票據對衝交易沒有任何權利。票據對衝交易符合公認會計原則下的某些會計標準,在我們的簡明合併資產負債表上記入額外的實收資本,不作為每個報告期重新計量的衍生品入賬。
認股權證交易
2019年6月25日,在可交換票據定價的同時,2019年6月27日,在初始購買者行使購買額外可交換票據的選擇權的同時,公司進行了認股權證交易,向交易對手出售認股權證(“認股權證”),收購的認股權證(“認股權證”),但須進行反攤薄調整 27.8公司普通股總計為百萬股,行使價約為美元16.42每股。根據認股權證可以發行的公司普通股的初始最大數量約為 55.5百萬。由於公司與交易對手就每次回購可交換票據簽訂了部分解除協議,根據認股權證可以發行的公司普通股的最大數量隨後減少了。公司依據經修訂的1933年《證券法》第4(a)(2)條規定的註冊豁免提供和出售認股權證。如果根據認股權證衡量,在行使認股權證時,公司普通股的每股市值超過認股權證的行使價,則認股權證將對公司的普通股產生攤薄效應,除非公司根據認股權證的條款選擇現金結算認股權證。認股權證將在2024年9月開始的期限內到期。
認股權證是公司與交易對手達成的單獨交易,不是可交換票據條款的一部分。可交換票據的持有人對認股權證沒有任何權利。認股權證符合公認會計原則下的某些會計標準,在我們的簡明合併資產負債表上記入額外實收資本,不作為每個報告期重新計量的衍生品入賬。
注意事項 9。 商譽和無形資產與負債
在截至2023年3月31日的三個月中,商譽賬面金額的變化如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(千人) | | 光纖基礎設施 | | 總計 |
截至2022年12月31日的商譽 | | $ | 672,878 | | | $ | 672,878 | |
截至2022年12月31日的累計減值費用 | | (311,500) | | | (311,500) | |
截至2022年12月31日的餘額 | | $ | 361,378 | | | $ | 361,378 | |
| | | | |
截至2023年3月31日的商譽 | | $ | 672,878 | | | $ | 672,878 | |
截至2023年3月31日的累計減值費用 | | (311,500) | | | (311,500) | |
截至2023年3月31日的餘額 | | $ | 361,378 | | | $ | 361,378 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千人) | | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| | 原創 成本 | | 累積的 攤銷 | | 原創 成本 | | 累積的 攤銷 |
有限壽命無形資產: | | | | | | | | |
客户名單 | | $ | 416,104 | | | $ | (134,443) | | | $ | 416,104 | | | $ | (128,728) | |
合同 | | 52,536 | | | (16,417) | | | 52,536 | | | (14,776) | |
基本權利 | | 10,497 | | | (875) | | | 10,497 | | | (787) | |
| | | | | | | | |
無形資產總額 | | $ | 479,137 | | | | | $ | 479,137 | | | |
減去:累計攤銷 | | (151,735) | | | | | (144,291) | | | |
無形資產總額,淨額 | | $ | 327,402 | | | | | $ | 334,846 | | | |
| | | | | | | | |
有限壽命無形負債: | | | | | | | | |
低於市場的租賃 | | $ | 191,154 | | | (26,736) | | | $ | 191,154 | | | (24,062) | |
| | | | | | | | |
有限壽命無形負債: | | | | | | | | |
低於市場的租賃 | | $ | 191,154 | | | | | $ | 191,154 | | | |
減去:累計攤銷 | | (26,736) | | | | | (24,062) | | | |
無形負債總額,淨額 | | $ | 164,418 | | | | | $ | 167,092 | | | |
截至2023年3月31日,公司無形資產的剩餘加權平均攤銷期為 14.0年份。
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的攤銷費用為美元7.4百萬和美元7.4分別為百萬。攤銷費用估計為美元29.82023 年全年的百萬美元,美元29.72024 年為百萬,美元29.72025 年為百萬,美元29.72026 年為百萬美元,以及29.72027 年為一百萬。
我們在收入中確認低於市場租賃的攤銷。截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月,與低於市場租約的攤銷相關的收入為美元2.7百萬和美元2.7分別為百萬。截至2023年3月31日,公司無形負債的剩餘加權平均攤銷期為 16.7年份。攤銷低於市場租約的收入估計為美元10.72023 年全年的百萬美元,美元10.72024 年為百萬,美元10.72025 年為百萬,美元10.72026 年為百萬美元,以及10.72027 年有百萬。
注意事項 10。 票據和其他債務
所有債務,包括下文所述的優先擔保信貸額度和票據,均為運營合夥企業和/或其某些子公司的債務,如下所述。但是,該公司是此類債務的擔保人。
票據和其他債務如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(千人) | | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
本金 | | $ | 5,484,442 | | | $ | 5,262,373 | |
減去未攤銷的折扣、溢價和債務發行成本 | | (107,129) | | | (73,558) | |
票據和其他債務減去未攤銷的折扣、溢價和債務發行成本 | | $ | 5,377,313 | | | $ | 5,188,815 | |
截至2023年3月31日和2022年12月31日的票據和其他債務包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
(千人) | | 校長 | | 未攤銷 折扣, 高級版和 債務發行 成本 | | 校長 | | 未攤銷 折扣, 高級版和 債務發行 成本 |
高級擔保票據- 7.875% 將於 2025 年 2 月 15 日到期 (折扣基於估算利率 8.38%) | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,250,000 | | | $ | (22,239) | |
高級擔保票據- 10.50% 將於 2028 年 2 月 15 日到期 (折扣基於估算利率 11.06%) | | 2,600,000 | | | (54,994) | | | — | | | — | |
高級擔保票據- 4.75%,2028 年 4 月 15 日到期 (折扣基於估算利率 5.04%) | | 570,000 | | | (7,337) | | | 570,000 | | | (7,654) | |
可交換的優先票據- 4.00%,2024 年 6 月 15 日到期 (折扣基於估算利率 4.77%) | | 122,942 | | | (1,107) | | | 137,873 | | | (1,501) | |
可轉換優先票據- 7.50%,2027 年 12 月 1 日到期 (折扣基於估算利率 8.29%) | | 306,500 | | | (9,362) | | | 306,500 | | | (9,768) | |
高級無抵押票據- 6.00% 應於 2030 年 1 月 15 日到期 (折扣基於估算利率 6.27%) | | 700,000 | | | (10,234) | | | 700,000 | | | (10,535) | |
高級無抵押票據- 6.50%,2029 年 2 月 15 日到期 (折扣基於估算利率 6.83%) | | 1,110,000 | | | (17,641) | | | 1,110,000 | | | (18,245) | |
優先擔保循環信貸額度,浮動利率,2024年12月10日到期 | | 75,000 | | | (6,454) | | | 188,000 | | | (3,616) | |
總計 | | $ | 5,484,442 | | | $ | (107,129) | | | $ | 5,262,373 | | | $ | (73,558) | |
| | | | | | | | |
截至2023年3月31日,票據和其他債務包括以下內容:(i) $75.0根據截至2015年4月24日由運營合夥企業、Uniti Group Finance 2019 Inc.和CSL Capital, LLC(以下簡稱 “借款人”)、擔保方、作為行政代理人、抵押代理人、週轉貸款機構和信用證發行人以及其中提到的某些其他貸款機構(“信貸協議”)簽訂的循環信貸額度(定義見下文)下的百萬美元”); (ii) $2.6本金總額為十億 10.50% 2028 年到期的優先有擔保票據(“2028 年 2 月有擔保票據”);(iii) $570.0百萬本金總額為 4.75% 2028年4月15日到期的優先擔保票據(“2028年4月有擔保票據”);(iv)$1.1本金總額為十億 6.50% 到期優先無抵押票據 2029年2月15日(“2029 年票據”);(v) $122.9可交換票據的本金總額為百萬美元;(vi) $700.0百萬本金總額為 6.00% 到期優先擔保票據 2030年1月15日(“2030 年票據”);以及(vii)$306.5百萬本金總額為 7.502027年到期的可轉換優先票據百分比(“2027年可轉換票據”,連同2028年2月的有擔保票據、2029年4月的有擔保票據、2029年票據、2030年票據和可交換票據,統稱 “票據”)。T票據的條款如公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告所述。
信貸協議
2023年3月24日,借款人分別是Uniti Group Inc.的子公司,簽署了信貸協議的第8號修正案(“修正案”)。
該修正案延長了美元的到期日5002027年9月24日獲得監管部門例行批准後,向其提供百萬循環信貸額度(“循環信貸額度”)。該修正案還將循環信貸額度從倫敦銀行同業拆借利率過渡到定期SOFR,與此相關的是,將所有利息期的信貸利差調整定為十個基點。信貸協議下的所有債務均由(i)公司和(ii)運營合夥企業的某些子公司(“子公司擔保人”)擔保,並由借款人和子公司擔保人的幾乎所有資產擔保。
借款人受信貸協議規定的慣例契約的約束,包括有義務維持信貸協議中定義的合併擔保槓桿率,不超過 5.00到 1.00。在符合慣例條件的前提下,我們被允許承擔其他債務,只要在任何此類債務生效後,根據信貸協議的定義,我們的合併總槓桿率不超過 6.50至1.00,如果此類債務有擔保,則根據信貸協議的定義,我們的合併擔保槓桿率不超過 4.00到 1.00。此外,信貸協議包含慣常的違約事件,包括一項交叉違約條款,根據該條款,借款人或其某些子公司未能根據其他債務還款,或者發生影響這些其他借款安排的某些事件,都可能觸發償還信貸協議下任何未償款項的義務。特別是,如果(i)借款人或其某些子公司在到期時未能償還總計為美元的任何其他債務的本金或利息,則可能觸發還款義務75.0百萬美元或以上,或 (ii) 發生的事件導致或將允許任何其他總額為美元的債務的持有人75.0造成100萬或以上的債務,則此類債務將在其規定的到期日之前到期。截至2023年3月31日,借款人遵守了信貸協議下的所有契約。
如果信貸協議中未簽訂替代租約,則終止任一 Windstream Lease 都將導致 “違約事件” 九十 (90) 日曆日,我們沒有按照《信貸協議》的定義維持合併擔保槓桿率的預估合規性 5.00到 1.00。
循環信貸額度下的借款的利率等於基準利率加上適用的保證金,範圍為 2.75% 至 3.50% 或期限 SOFR 利率加上適用的保證金,範圍為 3.75% 至 4.50每種情況下的百分比,按慣例計算,並根據我們的合併擔保槓桿率確定。根據循環信貸額度,我們需要支付相當於的季度承諾費 0.50在適用季度內未使用承諾的平均金額的百分比(視降序而定) 0.40在實現合併擔保槓桿率(不超過一定水平)後,相應季度未使用承付款平均金額的年百分比,季度信用證費用等於(A)定期SOFR借款的適用利潤率和(B)該季度未償信用證可提取的平均金額的乘積。
安全票據
2023 年 2 月 14 日,運營合夥企業、CSL Capital, LLC、Uniti Group Finance 2019 Inc. 和 Uniti Fiber Holdings Inc.(統稱為 “發行人”)發行了美元2.62028年2月有擔保票據的本金總額為十億美元。發行人使用本次發行的淨收益為贖回發行人未償還的全部款項提供資金 7.8752025年到期的優先擔保票據(“2025年有擔保票據”)的百分比,用於償還循環信貸額度下的未償借款,並支付與上述內容相關的任何相關保費、費用和開支。2023年2月14日,發行人將2025年有擔保票據的全部贖回價格存入受託人,並在此時履行並履行了各自在管理2025年有擔保票據的契約方面的義務。在截至2023年3月31日的三個月中,我們確認了一美元32.3在利息支出中註銷2025年有擔保票據造成的百萬美元損失,扣除簡明合併收益表(虧損),其中包括美元10.3用於註銷未攤銷折扣和遞延融資成本的非現金利息支出百萬美元以及美元22.0贖回溢價的百萬現金利息支出。
2028年2月的有擔保票據的發行價格為 100根據截至2023年2月14日的契約(“2028年2月有擔保票據契約”),在發行人、其中指定的擔保人(統稱為 “擔保人”)和作為受託人和抵押代理人的德意志銀行信託公司美洲中其本金的百分比。2028年2月的有擔保票據將於2028年2月15日到期,利率為 10.50每年百分比。2028年2月有擔保票據的利息應在每年的3月15日和9月15日支付,從2023年9月15日開始。
發行人可以在2025年9月15日之前的任何時候全部或部分贖回2028年2月的有擔保票據,贖回價格等於 100截至贖回日(但不包括贖回日)已贖回的2028年2月有擔保票據本金的百分比加上其應計和未付利息(如果有),再加上2028年2月擔保票據契約中描述的適用 “整理” 溢價。
此後,發行人可以按2028年2月擔保票據契約中規定的贖回價格全部或部分贖回2028年2月的有擔保票據。此外,在2025年2月15日之前,發行人可以一次或多次兑換,最多可兑換 10在任何十二個月內佔2028年2月有擔保票據本金總額的百分比,贖回價格等於 103截至但不包括適用的贖回日,其本金的百分比加上其應計和未付利息(如果有)。儘管如此,發行人不得使用所得款項
向投資者發行的任何額外票據(定義見2028年2月有擔保票據契約),其價格等於或超過 103% 用於為任何此類可選贖回提供資金。此外,在 2025 年 9 月 15 日當天或之前的任何時間,直至 402028年2月有擔保票據本金總額的百分比可以用某些股票發行的淨現金收益進行兑換,贖回價格為 110.50截至但不包括適用的贖回日的本金加上應計和未付利息(如果有)的百分比;前提是至少 60最初於2028年2月發行的有擔保票據本金總額的百分比仍未償還。如果運營合夥企業的控制權發生某些變化,則2028年2月有擔保票據的持有人將有權要求發行人提出在以下地點回購票據 101截至回購日(但不包括回購日)的本金的百分比加上應計和未付利息(如果有)。
2028年2月的有擔保票據由公司在優先無抵押基礎上提供全額和無條件的共同和單獨擔保,由運營合夥企業現有和未來的每家國內限制性子公司(發行人除外)在優先擔保基礎上提供全額和無條件的共同和單獨擔保,這些子公司為公司優先擔保信貸額度和現有有擔保票據下的債務(“子公司擔保人”)。此外,發行人將做出商業上合理的努力來獲得必要的監管批准,允許公司的某些非擔保子公司為2028年2月的有擔保票據提供擔保,包括在有擔保票據內部進行申報以獲得此類批准 602028 年 2 月有擔保票據的發行天數。擔保可在特定情況下發放,包括在未經2028年2月有擔保票據持有人同意的情況下自動解除此類擔保的某些情況。
2028年2月的有擔保票據及相關擔保是發行人和子公司擔保人的優先擔保債務,在付款權上與發行人和子公司擔保人所有現有和未來的非次級債務相同;在為2028年2月擔保擔保的抵押品的價值範圍內,實際上優先於發行人和子公司擔保人的所有無抵押債務,包括公司現有的優先無抵押票據注;實際上與所有發行人平等子公司擔保人的現有和未來債務由抵押品的第一優先留置權擔保(包括公司優先擔保信貸額度和現有有擔保票據下的債務);發行人和子公司擔保人任何次級債務的優先受付權;在結構上次於公司子公司(發行人除外)的所有現有和未來負債(包括應付貿易賬款),這些負債在結構上次於公司子公司(發行人除外)的所有現有和未來負債(包括應付貿易賬款)2028 年 2 月的擔保票據。
2028年2月的有擔保票據契約包含慣例的高收益契約,限制了運營合夥企業及其受限制子公司在以下方面的能力:承擔或擔保額外債務;承擔或擔保債務;支付股息或分配,或贖回或回購股本;進行某些投資或其他限制性付款;出售資產;向不受限制的子公司轉讓重大知識產權;與關聯公司進行交易;合併或合併或出售其全部或幾乎全部或幾乎所有股份資產;並對發行人及其受限制的子公司向發行人支付股息或其他金額的能力施加限制。這些契約受許多重要和重大的限制、限制和例外情況的約束。契約還包含慣常的違約事件。
可交換票據
2023 年 3 月 21 日,公司回購了大約 1 美元15.0百萬張可交換票據,總現金對價為美元13.7百萬。在截至2023年3月31日的三個月中,我們記錄了美元1.1清償債務所得的百萬美元收益,在我們的簡明合併收益表(虧損)中扣除利息支出,其中包括美元0.1百萬美元非現金利息支出,用於註銷未攤銷的折扣和遞延融資成本。在這些回購中,公司與交易對手簽訂了部分解除協議,以解除部分票據對衝交易和上述認股權證(見附註8)。
遞延融資成本
遞延融資費用與發行票據和循環信貸額度有關。這些成本在相關負債期限內使用實際利息法攤銷,並計入我們的簡明合併收益表中的利息支出。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,我們確認了美元4.8百萬和美元4.3與遞延融資成本攤銷相關的非現金利息支出分別為百萬美元。
注意 11。 每股收益
我們的限時限制性股票獎勵被視為參與證券,因為它們以與普通股相同的利率獲得不可剝奪的分紅權。作為參與證券,我們將這些工具納入了根據FASB ASC 260中描述的兩類方法計算每股收益, 每股收益(“ASC 260”)。
我們還擁有基於業績的傑出限制性股票單位,其中包含可沒收的股息權。因此,這些獎勵被視為非參與型限制性股票,在業績條件得到滿足之前,在兩類方法下不具有攤薄作用。
可交換票據和可轉換2027年票據的攤薄效應是使用 “if 轉換法” 計算的。這假設將扣除所得税後的利息添加到歸屬於股東的淨收益中,就好像證券是在報告期初(或發行時,如果更晚的話)轉換一樣,由此產生的普通股包含在加權平均股數中。認股權證的攤薄效應 (參見注釋 8) 是使用國庫股法計算的。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,認股權證被排除在攤薄後的已發行股票之外,因為行使價超過了報告期內普通股的平均市場價格。
以下列出了兩類方法下每股基本收益和攤薄後每股收益的計算方法:
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| | 截至3月31日的三個月 |
(千人,每股數據除外) | | 2023 | | 2022 |
每股基本收益: | | | | |
分子: | | | | |
歸屬於股東的淨(虧損)收益 | | $ | (19,202) | | | $ | 52,730 | |
減去:分配給參與證券的收入 | | (247) | | | (331) | |
可轉換優先股申報的股息 | | (5) | | | (5) | |
歸屬於普通股的淨(虧損)收益 | | $ | (19,454) | | | $ | 52,394 | |
分母: | | | | |
已發行基本加權平均普通股 | | 236,090 | | | 235,046 | |
普通股每股基本(虧損)收益 | | $ | (0.08) | | | $ | 0.22 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 |
(千人,每股數據除外) | | 2023 | | 2022 |
攤薄後的每股收益: | | | | |
分子: | | | | |
歸屬於股東的淨(虧損)收益 | | $ | (19,202) | | | $ | 52,730 | |
減去:分配給參與證券的收入 | | (247) | | | (331) | |
可轉換優先股申報的股息 | | (5) | | | (5) | |
對如果轉換後的稀釋性證券的影響 | | — | | | 2,994 | |
歸屬於普通股的淨(虧損)收益 | | $ | (19,454) | | | $ | 55,388 | |
分母: | | | | |
已發行基本加權平均普通股 | | 236,090 | | | 235,046 | |
攤薄型非分紅證券的影響 | | — | | | 1,226 | |
對如果轉換後的稀釋性證券的影響 | | — | | | 31,032 | |
每股普通股攤薄收益的加權平均股 | | 236,090 | | | 267,304 | |
普通股每股攤薄(虧損)收益 | | $ | (0.08) | | | $ | 0.21 | |
在截至2023年3月31日的三個月中, 1,053,189非參與證券被排除在每股收益的計算之外,因為其業績條件未得到滿足,而且 54,748,359與可交換票據和可轉換票據相關的潛在普通股被排除在每股收益的計算之外,因為它們的影響本來是反稀釋的。
注意事項 12。 細分信息
我們的管理層,包括作為首席運營決策者的首席執行官,以以下身份管理我們的運營 二除我們的公司業務外,應報告的細分市場還包括:
租賃: 代表我們的租賃業務Uniti Leasing的業務,該業務從事關鍵任務通信資產的收購和建設,並以獨家或共享租户的方式將其租賃給固定客户,此外還為我們建造或收購的現有暗光纖網絡資產租賃暗光纖。雖然租賃板塊代表我們的房地產投資信託基金業務,但租賃板塊的某些方面也通過應税房地產投資信託基金子公司運營。
光纖基礎設施:代表我們的光纖業務Uniti Fiber的運營,該公司是電信行業基礎設施解決方案的領先提供商,包括基站回程和暗光纖。
企業:代表我們的公司辦公室和共享服務職能。直接歸因於我們業務部門運營的某些成本和支出,主要與人數、保險、專業費用和類似費用有關,將分配給相應的細分市場。
管理層使用調整後的息税折舊攤銷前利潤評估每個細分市場的業績,調整後的息税折舊攤銷前利潤是指根據公認會計原則確定的淨收益,扣除利息支出、所得税、折舊和攤銷準備金、股票薪酬支出以及交易和整合相關成本、與Windstream破產相關的成本、與針對我們的訴訟索賠相關的成本、與實施企業資源計劃相關的成本可能反覆出現的影響系統、高管遣散費、與Windstream達成和解相關的成本、非現金使用權資產的攤銷、未攤銷的遞延融資成本的註銷、因提前償還債務而產生的成本,包括提前投標和贖回的溢價以及與終止相關套期保值活動相關的成本、處置損益、或有對價和金融工具公允價值的變化以及其他類似或不經常出現的項目(儘管我們可能沒有收到過這樣的指控所呈現的時期)。調整後的息税折舊攤銷前利潤包括為反映公司在未合併實體調整後息税折舊攤銷前利潤中所佔份額而進行的調整。公司認為,根據公認會計原則,淨收益是最合適的收益指標;但是,我們認為調整後的息税折舊攤銷前利潤是淨收入的有用補充,因為它使投資者、分析師和管理層能夠以與同期同期相似的方式評估我們各細分市場的表現。調整後的息税折舊攤銷前利潤不應被視為根據公認會計原則確定的淨收入的替代方案。
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月,與我們的細分市場相關的精選財務數據如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年3月31日的三個月 |
(千人) | | 租賃 | | 光纖基礎設施 | | 企業 | | 可報告的分段小計 |
收入 | | $ | 210,808 | | | $ | 79,014 | | | $ | — | | | $ | 289,822 | |
| | | | | | | | |
調整後 EBITDA | | $ | 204,966 | | | $ | 33,674 | | | $ | (7,439) | | | $ | 231,201 | |
減去: | | | | | | | | |
利息支出 | | | | | | | | 148,863 | |
折舊和攤銷 | | 44,173 | | | 32,586 | | | 16 | | | 76,775 | |
交易相關費用和其他費用 | | | | | | | | 2,788 | |
其他,淨額 | | | | | | | | 20,513 | |
基於股票的薪酬 | | | | | | | | 3,130 | |
所得税優惠 | | | | | | | | (2,412) | |
對未合併實體收益權益的調整 | | | | | | | | 755 | |
淨虧損 | | | | | | | | $ | (19,211) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年3月31日的三個月 |
(千人) | | 租賃 | | 光纖基礎設施 | | 企業 | | 可報告的分段小計 |
收入 | | $ | 204,641 | | | $ | 73,393 | | | $ | — | | | $ | 278,034 | |
| | | | | | | | |
調整後 EBITDA | | $ | 198,973 | | | $ | 31,459 | | | $ | (5,643) | | | $ | 224,789 | |
減去: | | | | | | | | |
利息支出 | | | | | | | | 96,172 | |
折舊和攤銷 | | 42,102 | | | 29,319 | | | 36 | | | 71,457 | |
交易相關費用和其他費用 | | | | | | | | 1,714 | |
其他,淨額 | | | | | | | | 361 | |
基於股票的薪酬 | | | | | | | | 3,312 | |
所得税優惠 | | | | | | | | (2,071) | |
對未合併實體收益權益的調整 | | | | | | | | 986 | |
淨收入 | | | | | | | | $ | 52,858 | |
注意 13。 承付款和或有開支
在我們的正常業務過程中,我們面臨索賠和行政訴訟,我們認為其中任何一項是實質性的,也不預計會對我們的業務、財務狀況、現金流或經營業績產生重大不利影響。
Windstream 承諾
在我們與Windstream的和解協議完成後,包括簽訂Windstream租賃協議,我們有義務賺錢490.1分等額分期向 Windstream 支付的數百萬美元現金 20從2020年10月開始連續幾個季度,Uniti可以預付在和解協議簽訂一週年當天或之後到期的任何分期付款(折扣為 9% 比率)。2021 年 10 月 14 日,公司預付了款項 四分期付款,總額為 $92.9百萬。截至2023年3月31日,公司已支付的款項總額為美元239.9百萬。
此外,從 2020 年 10 月開始,我們有義務向 Windstream 補償,總額不超過美元1.7510億美元用於Windstream在2029年之前對長期纖維和相關資產進行的某些成長資本改進(“增長資本改進”)。Uniti對增長資本改善的補償承諾不要求Uniti向Windstream償還維護或維修支出(根據競爭對手的當地交易所運營商主租賃協議租賃的物業進行光纖更換所產生的費用除外,最高為美元)70期內為百萬美元),每筆此類補償均受承保標準的約束。Uniti在兩項Windstream租約(以及單獨的設備貸款額度)下對增長資本改善的年度總報銷承諾均限於美元2252022 年為百萬美元,且僅限於美元2252023 年和 2024 年每年百萬美元;1752025 年和 2026 年每年百萬美元;以及125從 2027 年到 2029 年,每年有 100 萬英鎊。如果Windstream(或Windstream租賃下的繼任租户)在任何日曆年度因增長資本改善而產生的成本超過該日曆年度的年度限額,則Windstream(或此類租户,視情況而定)可以在隨後的任何年度提交此類超額費用以供報銷,此類超額成本應由後續時期的年度承諾金額提供資金。此外,如果在任期內任何日曆年度中資助的增長資本改善的報銷額低於該日曆年度的年度限額,則任何日曆年度的未準備金金額將結轉並可添加到後續日曆年度的年度限額中,但年度限額為美元250任何日曆年均為百萬。在截至2023年3月31日的三個月中,Uniti 報銷了 $67.5數百萬美元的成長資本改善,其中 $35.1百萬是指對2022年完成的資本改善的補償,這些改善以前被歸類為租户資助的資本改進。截至本10-Q表季度報告發布之日,我們總共償還了美元642.0數百萬的增長資本改進。償還後,公司減少了與這些資本改善相關的遞延收入的未攤銷部分,並將提供給Windstream的現金與未攤銷的遞延收入之間的差額作為租賃激勵措施資本化。這種租賃激勵措施是 $0.7截至2023年3月31日,在我們的簡明合併資產負債表上的其他資產中報告的百萬美元將在Windstream Leases的初始期限內作為收入減少進行攤銷。
從每期增長資本改善補償一週年開始,Windstream根據適用的Windstream租賃應付的租金將增加等於以下金額 8.0此類分期償還額的百分比(“租金費率”)。此後,租金將增加到 100.5每次報銷的每個週年日前租金的百分比。如果Windstream根據Windstream的條款轉讓了租户在任一Windstream租賃中的權益(除非轉讓給同一個受讓人),或者如果Uniti將其在任一Windstream租賃下作為房東的權益轉讓(除非轉讓給同一個受讓人),則報銷權利和義務將由Windstream在ILEC MLA和CLEC MLA之間分配,前提是可以分配給CLEC MLA的最高限額這樣的轉賬之後是 $20每年一百萬。如果 Uniti 未能在Windstream Leases的條款要求時償還任何增長資本改善補償金或設備貸款融資申請,並且這種失敗持續下去 三十 (30) 天,則此類未報銷金額可用作Windstream在Windstream租賃下所欠租金的抵消(此後,此類款項將被視為Uniti已向他們償還了租金)。
Uniti和Windstream已分別簽訂了ILEC和CLEC設備貸款和擔保協議(統稱為 “設備貸款協議”),其中Uniti將提供最多美元125百萬(限於 $25(在任何日曆年中為百萬)的 1.75上文討論的數十億美元增長資本改善承諾,以貸款的形式供Windstream購買與網絡升級相關的設備或用於與Windstream租賃相關的設備。這些貸款的利息將計於 8% 自借款之日算起。通過設備貸款協議融資的所有設備都是Windstream的專有財產;但是,Uniti將獲得通過貸款購買的設備的第一留置權擔保權益。
其他訴訟
開始 2019年10月25日,幾名據稱的股東在美國阿肯色州東區地方法院對公司和我們的某些高級管理人員分別提起了假定集體訴訟,指控他們違反了聯邦證券法,理由是被告不當未能披露我們從Windstream分拆出來的股份(“分拆公司”)和加入主租賃違反Windstream的某些債務契約的風險。2020年3月12日,美國阿肯色東區地方法院合併了股東訴訟,並在標題下指定了合併案件的首席原告和首席律師在 Uniti Group Inc. 證券訴訟中 (“集體訴訟”)。2020年5月11日,主要原告在集體訴訟中提出了經修正的合併申訴。經修訂的合併申訴旨在代表在2015年4月20日至2019年2月15日期間收購公司證券的投資者。集體訴訟根據經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第10(b)和20(a)條以及據此頒佈的第10b-5條提起索賠,指控該公司涉嫌未披露分拆和加入主租賃的風險和/或主租賃所聲稱的風險,從而作出了重大虛假和誤導性陳述 dly 可以重新描述為融資,而不是 “真正的租賃”。集體訴訟尋求集體認證、未指明的金錢賠償、費用和律師費以及其他救濟。2020年7月10日,被告提出動議,要求駁回經修訂的合併申訴。2021 年 4 月 1 日,法院發佈命令,駁回被告的駁回動議。2021 年 4 月 15 日,被告向第八巡迴法院提出動議,要求複議該命令,或者,要求核證對該裁決的上訴。 2021 年 10 月 25 日,原告提出集體認證動議,但被告反對。2021 年 12 月 22 日, 法院發佈了一項命令,駁回了被告的複議動議,或者換言之,駁回了對上訴的認證。2022 年 3 月 25 日,雙方達成協議,代表和解集體以美元和解集體訴訟38.9百萬,將完全由公司的保險公司提供資金。2022 年 6 月 17 日,雙方簽署了和解條款,原告提出初步批准和解的動議。法院於2022年7月20日批准了初步批准。法院於 2022 年 11 月 7 日批准了最終批准。依照使用 ASC 450,我們記錄了 $38.92022年第一季度我們的簡明合併收益表中一般和管理費用中的百萬美元結算費用以及截至2022年3月31日的簡明合併資產負債表中的應付賬款、應計費用和其他負債。此外,我們記錄了可能的保險收回額 $38.9截至2022年3月31日,我們的簡明合併收益表中截至2022年3月31日的三個月中減少了一般和管理費用,以及截至2022年3月31日的簡明合併資產負債表中的其他資產。
2021 年 8 月 17 日, 二據稱的股東在馬裏蘭州巴爾的摩市巡迴法院代表Uniti提起了衍生訴訟,標題如下 Mayer 等人訴 Gunderman 等人,24-C-21-003488(“梅耶衍生行動”)。梅耶衍生訴訟將肯尼思·岡德曼和馬克·華萊士列為被告,將公司列為名義被告,並主張違反信託義務和不當致富的索賠。投訴稱,個別被告導致公司發佈了某些與分拆和/或主租賃有關的虛假和誤導性陳述。特別是,與股東訴訟一樣,該投訴除其他外指控被告未能披露分拆和加入主租賃違反Windstream某些債務契約的風險和/或主租賃據稱可能被重新描述為融資而不是 “真正的租賃” 的風險。該申訴要求賠償未指明的賠償、未指明的公平救濟以及相關費用和費用。2021 年 12 月 23 日,法院達成了一項聯合規定,在集體訴訟結果出來之前,暫緩梅耶衍生訴訟,包括被告對申訴作出迴應的時間。
2022 年 2 月 11 日,一名據稱的股東代表 Uniti 在馬裏蘭特區聯邦地方法院提起了衍生訴訟,標題是 Guzzo 等人訴 Gunderman 等人,1:22-cv-00366-GLR(“Guzzo 衍生動作”)。該申訴將肯尼思·岡德曼、馬克·華萊士、弗朗西斯·弗朗茨、大衞·所羅門、詹妮弗·班納和斯科特·布魯斯列為被告,將公司列為名義被告,如果認定公司對違反聯邦證券法的行為負有責任,並因違反信託義務、浪費公司資產和不當致富向所有個人被告提起訴訟,則要求向岡德曼和華萊士提起訴款。Guzzo衍生訴訟中的指控與梅耶衍生訴訟和集體訴訟中的指控相似。該投訴尋求未指明的賠償、公平救濟以及相關費用和費用。2022 年 3 月 16 日,法院達成了一項聯合規定,在集體訴訟結果出來之前,暫緩執行 Guzzo 衍生訴訟,包括被告對申訴作出迴應的時間。
2023年3月3日,Mayer和Guzzo衍生訴訟的各方簽署了一項和解條款,同意和解訴訟以換取非金錢賠償,還同意向這兩起訴訟的原告律師支付律師費和開支,金額為美元0.8百萬。 2023 年 3 月 3 日,梅耶衍生訴訟的原告律師尋求初步批准和解協議,主持該訴訟的法院於 2023 年 3 月 23 日批准了該協議。該和解仍有待法院的最終批准,關於和解的最終聽證會定於2023年5月9日在梅耶衍生訴訟中舉行。
我們維持的保險單將在不同程度上為上述法律訴訟產生的潛在責任提供保障。
在 t 之下根據公司、Windstream Services, LLC 和 Windstream 於 2015 年 4 月 24 日簽訂的與分拆有關的税收事務協議(“税務事項協議”)條款,根據第 355 條和第 368 (a) 條的定義,我們通常對因分拆和債務交易所未能符合美國聯邦所得税目的免税資格而對Windstream徵收的任何税收負責 (《守則》第 1) (D) 條(如適用),前提是此類不符合條件可歸因於某些行為、事件或交易與我們的股票、債務、資產或業務有關,或違反我們在税收事務協議、向美國國税局提交的與私人信函裁決請求有關的材料或與税收意見有關的陳述中作出的相關陳述或任何契約。我們認為,我們承擔《税務協議》規定的義務的可能性很小;因此,我們截至2023年3月31日,在我們的簡明合併資產負債表中沒有記錄此類負債。
注意 14。 累計其他綜合虧損
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月,按組成部分劃分的累計其他綜合虧損的變化如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 |
(千人) | | 2023 | | 2022 |
現金流對衝公允價值的變化: | | | | |
期初歸屬於股東的餘額 | | $ | (30,353) | | | $ | (30,353) | |
期末歸屬於股東的餘額 | | (30,353) | | | (30,353) | |
利率互換終止: | | | | |
期初歸屬於股東的餘額 | | 30,353 | | | 21,189 | |
從累計其他綜合收益中重新分類的金額 | | — | | | 2,830 | |
期末餘額 | | 30,353 | | | 24,019 | |
減去:歸屬於非控股權益的其他綜合收益 | | — | | | 7 | |
期末歸屬於股東的餘額 | | 30,353 | | | 24,012 | |
期末累計其他綜合虧損 | | $ | — | | | $ | (6,341) | |
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。
以下管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析描述了影響截至2023年3月31日的三個月中我們的經營業績、財務狀況和財務狀況變化的主要因素。本討論應與隨附的簡明合併財務報表以及本10-Q表季度報告第一部分第1項和我們於2023年2月28日向美國證券交易委員會(“SEC”)提交的10-K表年度報告(經2023年3月29日向美國證券交易委員會(“SEC”)提交的第10-K表年度報告(“年度報告”)修訂的10-K表年度報告中的附註一起閲讀。
概述
公司描述
Uniti Group Inc.(“公司”、“Uniti”、“我們” 或 “我們的”)是一家獨立的內部管理房地產投資信託基金(“REIT”),從事通信行業關鍵任務基礎設施的收購和建設。我們主要專注於收購和建設光纖、銅纜和同軸寬帶網絡和數據中心。
2015 年 4 月 24 日,我們與 Windstream Holdings, Inc.(“Windstream Holdings”,以及其繼任者 Windstream Holdings II, LLC 及其子公司 “Windstream”)分離並分拆分離(“分拆公司”),據此,Windstream出資了某些電信網絡資產,包括光纖和銅網絡以及其他房地產(“配送系統”)以及一傢俱有消費競爭力的本地交換運營商(“” CLEC”) 業務(“消費者CLEC業務”)向Uniti和Uniti發行了普通股和債務,以及已付現金
從Uniti的高級信貸額度向Windstream借款中獲得。在分拆方面,我們與Windstream簽訂了長期的獨家三網租約(“主租約”),根據該租約,我們的不動產的很大一部分出租給了Windstream,目前我們的租賃收入的很大一部分來自該租約。在Windstream擺脱破產的背景下,Uniti和Windstream將主租賃分開,簽訂了兩份結構上相似的主租約(統稱為 “Windstream租約”),對主租約進行了完整的修改和重述。Windstream租賃包括(a)主租約(“ILEC MLA”),用於管理用於Windstream現有本地交易所運營商(“ILEC”)業務的Uniti自有資產;(b)主租約(“CLEC MLA”),管理用於WindstreamC運營的Uniti自有資產。
Uniti 作為房地產投資信託基金運營,用於美國聯邦所得税。作為房地產投資信託基金,公司通常無需就其房地產投資信託基金業務產生的收入繳納美國聯邦所得税,其中包括來自房地產投資信託基金的收入 Windstream 租約。我們選擇將我們運營光纖業務的子公司Uniti Fiber、租賃業務的某些方面、Uniti Leasing、我們以前的塔樓業務的某些方面以及經營我們前消費者CLEC業務的Talk America Services, LLC視為應納税房地產投資信託基金子公司(“TRS”)。TRS使我們能夠從事產生的收入不構成房地產投資信託基金合格收入的活動。我們的 TRS 需繳納美國聯邦、州和地方企業所得税。
公司通過慣常的Up-reit結構運營,根據該結構,我們通過合夥企業Uniti Group LP(特拉華州有限合夥企業(“運營合夥企業”)持有我們作為普通合夥人控制的合夥企業(“運營合夥企業”)。該結構旨在使公司能夠使用運營合夥企業的普通單位作為節税收購貨幣,從而為未來的收購機會提供便利。截至2023年3月31日,我們是運營合夥企業的唯一普通合夥人,擁有運營合夥企業中約99.96%的合夥權益。此外,我們還進行了一系列交易,允許我們通過按房地產投資信託基金徵税的子公司持有某些資產,這也可能為未來的收購機會提供便利。
我們的目標是通過與通信服務提供商進行一系列交易結構來擴大和分散我們的投資組合和租户基礎,包括(i)售後回租交易,即我們從包括通信服務提供商在內的第三方手中收購現有的基礎設施資產,並以長期的三網方式將其租回;(ii)租賃暗光纖並出售我們建造或收購的現有光纖網絡資產上的照明服務;(iii)整公司收購,其中可能包括使用一個或多個 TRS税法允許收購和經營非房地產投資信託業務和資產,但須遵守某些限制;(iv) 資本投資融資,我們為通信服務提供商提供一種為離散資本投資籌集資金以升級或擴大其網絡的具有成本效益的方法;(v) 併購融資,即我們作為資本夥伴促進併購交易,包括通過運營公司房地產公司(“Opco-PropCo”)結構。
細分市場
我們以如下方式管理我們的運營 二除我們的公司運營外,應報告的業務領域包括:
租賃板塊: 代表我們的租賃業務Uniti Leasing的業務,該業務從事關鍵任務通信資產的收購和建設,並以獨家或共享租户的方式將其租賃給固定客户,此外還在我們建造或收購的現有光纖網絡資產上租賃暗光纖。雖然租賃板塊代表我們的房地產投資信託基金業務,但租賃板塊的某些方面也通過TRS運營。
光纖基礎設施板塊:代表我們的光纖業務Uniti Fiber的運營,該公司是電信行業基礎設施解決方案的領先提供商,包括基站回程和暗光纖。
企業運營:代表我們的公司辦公室和共享服務職能。直接歸因於我們業務部門運營的某些成本和支出,主要與人數、信息技術系統、保險、專業費用和類似費用有關,將分配給相應的細分市場。
我們根據調整後的息税折舊攤銷前利潤評估每個細分市場的業績,調整後的息税折舊攤銷前利潤是指根據公認會計原則確定的淨收益,扣除利息支出、所得税、折舊和攤銷準備金、股票薪酬支出以及交易和整合相關成本、與Windstream破產相關的成本、與針對我們的訴訟索賠相關的成本、與實施企業資源計劃相關的成本可能反覆出現的影響系統,行政人員
遣散費、與Windstream達成和解相關的成本、非現金使用權資產的攤銷、未攤銷的遞延融資成本的註銷、因提前償還債務而產生的成本,包括提前投標和贖回的保費以及與終止相關套期保值活動相關的成本、處置收益或損失、或有對價和金融工具公允價值的變化以及其他類似或不經常出現的項目(儘管我們可能會在本報告所述期間沒有受到過此類指控)。調整後的息税折舊攤銷前利潤包括為反映公司在未合併實體調整後息税折舊攤銷前利潤中所佔份額而進行的調整。有關調整後息税折舊攤銷前利潤的更多信息,請參閲 “非公認會計準則財務指標”。 有關我們分部的詳細信息可在隨附的簡明合併財務報表附註12中找到,該附註12載於本10-Q表季度報告的第一部分第1項。
重大業務發展
擔保票據發行
2023年2月14日,運營合夥企業、Uniti Fiber Holdings Inc.、Uniti Group Finance 2019 Inc.和CSL Capital, LLC(統稱 “發行人”)發行了2028年2月到期的10.50%有擔保票據(“2028年2月有擔保票據”)的本金總額為26億美元。發行人使用本次發行的淨收益為發行人2025年到期的未償還的7.875%優先擔保票據(“2025年有擔保票據”)的全額贖回提供資金,償還循環信貸額度下的未償借款,並支付與上述貸款相關的任何相關保費、費用和開支。2023年2月14日,發行人將2025年有擔保票據的全部贖回價格存入受託人,並在此時履行並履行了各自在管理2025年有擔保票據的契約方面的義務。在截至2023年3月31日的三個月中,我們在簡明合併收益表(虧損)中確認了因註銷2025年有擔保票據而產生的3,230萬美元虧損,其中包括用於註銷未攤銷折扣和遞延融資成本的1,030萬美元非現金利息支出以及贖回溢價的2,200萬美元現金利息支出。
根據截至2023年2月14日的契約(“2028年2月有擔保票據契約”),2028年2月的有擔保票據以本金的100%的發行價格發行,其中包括髮行人、其中指定的擔保人(統稱為 “擔保人”)和德意志銀行信託公司美洲分行,作為受託人和抵押代理人。2028年2月的有擔保票據將於2028年2月15日到期,年利率為10.50%。2028年2月有擔保票據的利息應在每年的3月15日和9月15日支付,從2023年9月15日開始。
發行人可以在2025年9月15日之前的任何時候全部或部分贖回2028年2月有擔保票據,贖回價格等於已贖回的2028年2月有擔保票據本金的100%加上贖回日期(如果有)的應計和未付利息,加上2028年2月擔保票據契約中描述的適用 “整體” 溢價。
此後,發行人可以按2028年2月擔保票據契約中規定的贖回價格全部或部分贖回2028年2月的有擔保票據。此外,在2025年2月15日之前,發行人可以在任何十二個月內一次或多次贖回不超過2028年2月有擔保票據本金總額的10%,贖回價格等於其本金的103%加上相應的應計和未付利息(如果有),但不包括適用的贖回日。儘管如此,發行人不得使用向投資者發行任何價格等於或超過103%的額外票據(定義見2028年2月有擔保票據契約)的收益為任何此類可選贖回提供資金。此外,在2025年9月15日當天或之前的任何時候,可以用某些股票發行的淨現金收益來贖回2028年2月有擔保票據本金總額的40%,贖回價為本金的110.50%加上應計和未付利息(如果有),但不包括適用的贖回日;前提是最初發行的2028年2月有擔保票據本金總額的至少60%仍未償還。如果運營合夥企業的控制權發生某些變化,則2028年2月有擔保票據的持有人將有權要求發行人提出在回購日之前按本金的101%加上應計和未付利息(如果有)回購票據。
2028年2月的有擔保票據由公司在優先無抵押基礎上提供全額和無條件的共同和單獨擔保,由運營合夥企業現有和未來的每家國內限制性子公司(發行人除外)在優先擔保基礎上提供全額和無條件的共同和單獨擔保,這些子公司為公司優先擔保信貸額度和現有有擔保票據下的債務(“子公司擔保人”)。此外,發行人將盡商業上合理的努力獲得必要的監管批准,允許公司的某些非擔保子公司為2028年2月的有擔保票據提供擔保,包括在2028年2月有擔保票據發行後的60天內申報以獲得此類批准。在特定情況下可以解除擔保,
包括在未經2028年2月有擔保票據持有人同意的情況下可以自動發放此類擔保的某些情況。
2028年2月的有擔保票據及相關擔保是發行人和子公司擔保人的優先擔保債務,在付款權上與發行人和子公司擔保人所有現有和未來的非次級債務相同;在為2028年2月擔保擔保的抵押品的價值範圍內,實際上優先於發行人和子公司擔保人的所有無抵押債務,包括公司現有的優先無抵押票據注;實際上與所有發行人平等子公司擔保人的現有和未來債務由抵押品的第一優先留置權擔保(包括公司優先擔保信貸額度和現有有擔保票據下的債務);發行人和子公司擔保人任何次級債務的優先受付權;在結構上次於公司子公司(發行人除外)的所有現有和未來負債(包括應付貿易賬款),這些負債在結構上次於公司子公司(發行人除外)的所有現有和未來負債(包括應付貿易賬款)2028 年 2 月的擔保票據。
2028年2月的有擔保票據契約包含慣例的高收益契約,限制了運營合夥企業及其受限制子公司在以下方面的能力:承擔或擔保額外債務;承擔或擔保債務;支付股息或分配,或贖回或回購股本;進行某些投資或其他限制性付款;出售資產;向不受限制的子公司轉讓重大知識產權;與關聯公司進行交易;合併或合併或出售其全部或幾乎全部或幾乎所有股份資產;並對發行人及其受限制的子公司向發行人支付股息或其他金額的能力施加限制。這些契約受許多重要和重大的限制、限制和例外情況的約束。契約還包含慣常的違約事件。
可交換票據
2023年3月21日,公司回購了約1,500萬美元的可交換票據,總現金對價為1,370萬美元。在截至2023年3月31日的三個月中,我們在簡明合併收益表(虧損)中記錄了110萬美元的債務清償收益,淨額為利息支出,其中包括用於註銷未攤銷折扣和遞延融資成本的10萬美元非現金利息支出。
信貸協議修正案
2023 年 3 月 24 日,我們對信貸協議(定義如下)進行了修訂(“第八修正案”)。根據第八修正案,在獲得監管部門的例行批准後,現有貸款機構在信貸協議的循環信貸額度(定義見下文)下的承諾已延長至2027年9月24日。第八修正案還將循環信貸額度從倫敦銀行同業拆借利率過渡到定期SOFR,與此相關的是,將所有利息期的信貸利差調整定為十個基點。
運營結果
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的比較
下表列出了我們的經營業績,以美元和佔所示期間總收入的百分比表示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 |
| | 2023 | | 2022 |
(千人) | | 金額 | | 佔收入的百分比 | | 金額 | | 佔收入的百分比 |
收入: | | | | | | | | |
租賃 | | $ | 210,808 | | | 72.7% | | $ | 204,641 | | | 73.6% |
光纖基礎設施 | | 79,014 | | | 27.3% | | 73,393 | | | 26.4% |
總收入 | | 289,822 | | | 100.0% | | 278,034 | | | 100.0% |
成本和支出: | | | | | | | | |
利息支出,淨額 | | 148,863 | | | 51.4% | | 96,172 | | | 34.5% |
折舊和攤銷 | | 76,775 | | | 26.5% | | 71,457 | | | 25.7% |
一般和管理費用 | | 28,433 | | | 9.8% | | 23,870 | | | 8.6% |
運營費用(不包括折舊和攤銷) | | 35,068 | | | 12.1% | | 34,976 | | | 12.6% |
交易相關費用和其他費用 | | 2,788 | | | 1.0% | | 1,714 | | | 0.6% |
其他支出(收入),淨額 | | 20,179 | | | 7.0% | | (398) | | | (0.1)% |
成本和支出總額 | | 312,106 | | | 107.7% | | 227,791 | | | 81.9% |
所得税前的(虧損)收入和未合併實體收益中的權益 | | (22,284) | | | (7.6)% | | 50,243 | | | 18.1% |
所得税優惠 | | (2,412) | | | (0.8%) | | (2,071) | | | (0.7%) |
未合併實體的收益權益 | | (661) | | | (0.2%) | | (544) | | | (0.2%) |
淨(虧損)收入 | | (19,211) | | | (6.6%) | | 52,858 | | | 19.0% |
歸屬於非控股權益的淨(虧損)收益 | | (9) | | | (0.0)% | | 128 | | | 0.1% |
歸屬於股東的淨(虧損)收益 | | (19,202) | | | (6.6)% | | 52,730 | | | 18.9% |
參與證券在收益中的份額 | | (247) | | | (0.1%) | | (331) | | | (0.1%) |
可轉換優先股申報的股息 | | (5) | | | (0.0%) | | (5) | | | (0.0%) |
歸屬於普通股股東的淨(虧損)收益 | | $ | (19,454) | | | (6.7)% | | $ | 52,394 | | | 18.8% |
下表列出了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中我們的應申報分部的收入、調整後的息税折舊攤銷前利潤和淨收益:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年3月31日的三個月 |
(千人) | | 租賃 | | 光纖基礎設施 | | 企業 | | 可報告的分段小計 |
收入 | | $ | 210,808 | | | $ | 79,014 | | | $ | — | | | $ | 289,822 | |
| | | | | | | | |
調整後 EBITDA | | $ | 204,966 | | | $ | 33,674 | | | $ | (7,439) | | | $ | 231,201 | |
減去: | | | | | | | | |
利息支出 | | | | | | | | 148,863 | |
折舊和攤銷 | | 44,173 | | | 32,586 | | | 16 | | | 76,775 | |
交易相關費用和其他費用 | | | | | | | | 2,788 | |
其他,淨額 | | | | | | | | 20,513 | |
基於股票的薪酬 | | | | | | | | 3,130 | |
所得税優惠 | | | | | | | | (2,412) | |
對未合併實體收益權益的調整 | | | | | | | | 755 | |
淨虧損 | | | | | | | | $ | (19,211) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年3月31日的三個月 |
(千人) | | 租賃 | | 光纖基礎設施 | | 企業 | | 可報告的分段小計 |
收入 | | $ | 204,641 | | | $ | 73,393 | | | $ | — | | | $ | 278,034 | |
| | | | | | | | |
調整後 EBITDA | | $ | 198,973 | | | $ | 31,459 | | | $ | (5,643) | | | $ | 224,789 | |
減去: | | | | | | | | |
利息支出 | | | | | | | | 96,172 | |
折舊和攤銷 | | 42,102 | | | 29,319 | | | 36 | | | 71,457 | |
交易相關費用和其他費用 | | | | | | | | 1,714 | |
其他,淨額 | | | | | | | | 361 | |
基於股票的薪酬 | | | | | | | | 3,312 | |
所得税優惠 | | | | | | | | (2,071) | |
對未合併實體收益權益的調整 | | | | | | | | 986 | |
淨收入 | | | | | | | | $ | 52,858 | |
運營指標摘要
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 運營指標 |
| | 3月31日 |
| | 2023 | | 2022 | | % 增加/(減少) |
運營指標: | | | | | | |
租賃: | | | | | | |
光纖鏈英里 | | 5,380,000 | | | 4,910,000 | | | 9.6% |
銅絞線 miles | | 230,000 | | | 230,000 | | | 0.0% |
光纖基礎設施: | | | | | | |
光纖鏈英里 | | 2,880,000 | | | 2,760,000 | | | 4.3% |
客户關係 | | 27,693 | | | 26,631 | | | 4.0% |
收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 |
| | 2023 | | 2022 |
(千人) | | 金額 | | 佔合併收入的百分比 | | 金額 | | 佔合併收入的百分比 |
收入: | | | | | | | | |
租賃 | | $ | 210,808 | | | 72.7% | | $ | 204,641 | | | 73.6% |
光纖基礎設施 | | 79,014 | | | 27.3% | | 73,393 | | | 26.4% |
總收入 | | $ | 289,822 | | | 100.0% | | $ | 278,034 | | | 100.0% |
租賃— 租賃收入主要歸因於根據Windstream租約(以及歷史上的主租約)將我們的配電系統租賃給Windstream的租金收入。根據Windstream租約 Windstream 負責支付與運營配送系統相關的成本,包括財產税、保險以及維護和維修成本。因此,我們不記錄與支付財產税相關的債務,因為 Windstream 直接向税務機關付款。Windstream 租賃的初始期限將於 2030 年 4 月 30 日到期。2023 年全年 Windstream 租約下的年租金為 6.722 億美元並且每年以 0.5% 的比率上漲。有關Windstream租賃的描述,請參閲下面的 “流動性和資本資源——Windstream租賃”。
每個續訂期第一年的租金將是我們和Windstream商定的金額。雖然協議要求續訂租金為 “公平市場租金”,但如果我們無法達成協議,則續訂的公平市場租金將由獨立評估程序決定。從每個續訂期限的第二年開始,續訂租金將以0.5%的上漲率增加。
根據Windstream租約,Windstream(或Windstream租約下的任何繼任租户)有權要求Uniti向某些ILEC和CLEC物業(“增長資本改進” 或 “GCI”)償還Windstream(或Windstream租約下的適用租户)對某些ILEC和CLEC物業(“增長資本改進” 或 “GCI”)進行的長期增值纖維和相關資產的某些增長資本改善總額高達17.5億美元。下文 “流動性和資本資源——Windstream租賃” 中討論了Uniti向Windstream支付的增長資本改善年度補償承諾總額。
從每期增長資本改善補償一週年開始,Windstream根據適用的Windstream租賃應付的租金將增加等於8.0%的金額(“租金” 此類分期償還的費率”)。此後,在每次報銷的每個週年之日,租金率將提高到先前租金的100.5%。如果Windstream根據Windstream的條款轉讓了租户在任一Windstream租賃中的權益(除非轉讓給同一個受讓人),或者如果Uniti將其在任一Windstream租賃下作為房東的權益轉讓(除非轉讓給同一個受讓人),則報銷權利和義務將由Windstream在ILEC MLA和CLEC MLA之間分配,前提是可以分配給CLEC MLA的最高限額此類轉賬之後的每年為2 000萬美元。如果 Uniti 未能償還任何增長資本改善補償
當Windstream租賃條款要求付款或設備貸款融資申請時,並且這種失敗持續三十 (30) 天,則此類未償還的款項可用作Windstream在Windstream租賃下所欠租金的抵消(此後此類款項將視為Uniti已向他們償還了租金)。
這個 Windstream Leases規定,租户資助的資本改進(“TCI”),定義為配電系統的維護、維修、超建、升級或更換,包括但不限於用光纖分配系統取代銅配電系統,在Windstream建造後自動成為Uniti的財產。我們收到與TCI相關的非金錢對價,因為它們自動成為我們的財產,並且我們將TCI的成本基礎確認,這些資本本質上是房地產投資和遞延收入。我們在房地產投資的估計使用壽命內對其進行折舊,並在TCI資產的相同折舊壽命內將遞延收入作為額外的租賃收入進行攤銷。當 Uniti 報銷時,TCI 不包括增長資本改善.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 |
| | 2023 | | 2022 |
(千人) | | 金額 | | 佔細分市場收入的百分比 | | 金額 | | 佔細分市場收入的百分比 |
租賃收入: | | | | | | | | |
Windstream 租約: | | | | | | | | |
現金收入 | | | | | | | | |
現金租金 | | $ | 167,500 | | | 79.5% | | $ | 166,667 | | | 81.5% |
GCI 收入 | | 6,429 | | | 3.0% | | 1,929 | | | 0.9% |
現金收入總額 | | 173,929 | | | 82.5% | | 168,596 | | | 82.4% |
非現金收入 | | | | | | | | |
TCI 收入 | | 11,369 | | | 5.4% | | 10,407 | | | 5.1% |
GCI 收入 | | 3,604 | | | 1.7% | | 3,841 | | | 1.9% |
其他直線收入 | | 2,240 | | | 1.1% | | 3,085 | | | 1.5% |
非現金收入總額 | | 17,213 | | | 8.2% | | 17,333 | | | 8.5% |
Windstream 總收入 | | 191,142 | | | 90.7% | | 185,929 | | | 90.9% |
其他服務 | | 19,666 | | | 9.3% | | 18,712 | | | 9.1% |
租賃總收入 | | $ | 210,808 | | | 100.0% | | $ | 204,641 | | | 100.0% |
TCI收入的增加歸因於Windstream的持續投資。截至2023年3月31日和2022年3月31日,自Windstream租賃和主租賃成立以來,Windstream對TCI的投資總額分別為11億美元和9.944億美元。
GCI收入的增加歸因於Uniti繼續償還增長資本改善費用。在截至2023年3月31日的三個月中,Uniti償還了6,750萬美元的增長資本改善款。2023 年 3 月 31 日之後,Windstream 提出申請,我們償還了 3,020 萬美元的符合條件的成長資本改善費。截至本10-Q表季度報告發布之日,我們已經償還了總額為6.420億美元的增長資本改善款。
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月,我們分別確認了來自其他服務的1,970萬美元和1,870萬美元收入,包括非Windstream三網租賃和深色纖維不可剝奪使用權(“IRU”)安排。增長主要是由新客户安排的收入推動的。
因為 我們的收入和現金流的很大一部分來自Windstream根據Windstream租賃支付的租賃款項,如果Windstream無法產生足夠的現金來向我們付款,則可能會對我們的合併運營業績、流動性、財務狀況和/或維持房地產投資信託基金地位和服務債務的能力產生重大不利影響.
我們通過多種方法監控Windstream的信貸質量,包括(i)審查全國認可的信貸機構對Windstream的信用評級,(ii)審查根據Windstream租賃必須向我們提交的Windstream財務報表,(iii)監控有關Windstream的新報告,以及
其業務,(iv)進行研究以確定可能影響Windstream的行業趨勢,(v)監測Windstream遵守Windstream租賃條款的情況,(vi)監測其在Windstream租賃下付款的及時性。
截至本10-Q表季度報告發布之日,Windstream的所有租賃付款均處於最新狀態。穆迪投資者服務公司目前對Windstream的企業家族評級為B3,前景穩定。標普全球評級目前對Windstream的發行人評級為B-,前景穩定。此外,為了幫助我們持續評估Windstream的信譽,我們會定期從Windstream收到某些機密財務信息和指標。
光纖基礎設施— 截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,光纖基礎設施的收入包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 |
| | 2023 | | 2022 |
(千人) | | 金額 | | 佔細分市場收入的百分比 | | 金額 | | 佔細分市場收入的百分比 |
光纖基礎設施收入: | | | | | | | | |
列出回程服務 | | $ | 19,522 | | | 24.7% | | $ | 19,438 | | | 26.5% |
企業和批發 | | 22,576 | | | 28.6% | | 20,935 | | | 28.5% |
電子税率和政府 | | 13,891 | | | 17.6% | | 14,276 | | | 19.5% |
深色纖維和小細胞 | | 22,277 | | | 28.2% | | 18,083 | | | 24.6% |
其他服務 | | 748 | | | 0.9% | | 661 | | | 0.9% |
光纖基礎設施總收入 | | $ | 79,014 | | | 100.0% | | $ | 73,393 | | | 100.0% |
在截至2023年3月31日的三個月中,光纖基礎設施的總收入為7,900萬美元,而截至2022年3月31日的三個月為7,340萬美元。光纖基礎設施收入增加了560萬美元,這主要是由於與一次性取消相關的非經常性深色纖維和小型蜂窩收入增加了370萬美元,以及與互聯網服務和客户連接增加相關的經常性企業和批發收入增加了230萬美元,但部分被設備和安裝銷售下降所推動的非經常性企業和批發收入減少70萬美元所抵消。
利息支出,淨額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 |
(千人) | | 2023 | | 2022 | | 增加/(減少) |
利息支出,淨額: | | | | | | |
現金: | | | | | | |
優先擔保票據 | | $ | 93,188 | | | $ | 51,066 | | | 42,122 | |
高級無抵押票據 | | 35,647 | | | 31,988 | | | 3,659 | |
高級擔保循環信貸額度——浮動利率 | | 2,734 | | | 2,602 | | | 132 | |
利率互換終止 | | — | | | 2,830 | | | (2,830) | |
其他 | | 369 | | | 356 | | | 13 | |
現金利息總額 | | 131,938 | | | 88,842 | | | 43,096 | |
非現金: | | | | | | |
遞延融資成本和債務折扣的攤銷 | | 4,963 | | | 4,514 | | | 449 | |
註銷遞延融資成本和債務折扣 | | 10,412 | | | — | | | 10,412 | |
應付和解金的增加 | | 3,017 | | | 2,876 | | | 141 | |
資本化利息 | | (198) | | | (60) | | | (138) | |
償還債務的收益 | | (1,269) | | | — | | (1,269) | |
非現金利息總額 | | 16,925 | | | 7,330 | | | 9,595 | |
利息支出總額,淨額 | | $ | 148,863 | | | $ | 96,172 | | | $ | 52,691 | |
與截至2022年3月31日的三個月相比,截至2023年3月31日的三個月的利息支出增加了5,270萬美元。增長主要歸因於2025年有擔保票據清償債務損失3,230萬美元,其中包括用於註銷未攤銷折扣和遞延融資成本的1,030萬美元非現金利息支出以及贖回溢價的2,200萬美元現金利息支出,現金利息增加2390萬美元,利率互換終止減少280萬美元。
折舊和攤銷費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 |
(千人) | | 2023 | | 2022 | | 增加/(減少) |
按分部劃分的折舊和攤銷費用: | | | | | | |
折舊費用 | | | | | | |
租賃 | | $ | 42,443 | | | $ | 40,372 | | | $ | 2,071 | |
光纖基礎設施 | | 26,871 | | | 23,602 | | | 3,269 | |
企業 | | 16 | | | 36 | | | (20) | |
折舊費用總額 | | 69,330 | | | 64,010 | | | 5,320 | |
攤銷費用 | | | | | | |
租賃 | | 1,730 | | | 1,730 | | | — | |
光纖基礎設施 | | 5,715 | | | 5,717 | | | (2) | |
攤銷費用總額 | | 7,445 | | | 7,447 | | | (2) | |
折舊和攤銷費用總額 | | $ | 76,775 | | | $ | 71,457 | | | $ | 5,318 | |
租賃— 與截至2022年3月31日的三個月相比,截至2023年3月31日的三個月中,租賃折舊費用增加了210萬美元,這主要是由於自2022年3月31日以來的資產增加。
光纖基礎設施— 與截至2022年3月31日的三個月相比,截至2023年3月31日的三個月中,光纖基礎設施的折舊費用增加了330萬美元,這主要是由於自2022年3月31日以來的資產增加。
一般和管理費用
一般和管理費用包括薪酬成本,包括股票薪酬獎勵、專業和法律服務、公司辦公費用以及與我們的分支機構管理活動相關的其他成本。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 |
| | 2023 | | 2022 |
(千人) | | 金額 | | 佔合併收入的百分比 | | 金額 | | 佔合併收入的百分比 |
按分部劃分的一般和管理費用: | | | | | | | | |
租賃 | | $ | 3,417 | | | 1.2% | | $ | 3,303 | | | 1.2% |
光纖基礎設施 | | 15,709 | | | 5.4% | | 12,646 | | | 4.6% |
企業 | | 9,307 | | | 3.2% | | 7,921 | | | 2.8% |
一般和管理費用總額 | | $ | 28,433 | | | 9.8% | | $ | 23,870 | | | 8.6% |
租賃— 與截至2022年3月31日的三個月相比,截至2023年3月31日的三個月中,租賃一般和管理費用增加了10萬美元,這主要是由於人事支出增加了30萬美元。
光纖基礎設施— 與截至2022年3月31日的三個月相比,光纖基礎設施一般和管理費用在截至2023年3月31日的三個月中增加了310萬美元,這主要是由於人員支出增加了120萬美元,專業和監管費用增加了50萬美元,保險費用增加了40萬美元,廣告費用增加了30萬美元。
企業— 與截至2022年3月31日的三個月相比,截至2023年3月31日的三個月中,公司一般和管理費用增加了140萬美元,這主要是由於人事支出增加了120萬美元。
運營費用
運營費用包括與網絡相關的成本,例如深色光纖和塔樓租金、照明服務和維護費用以及與我們的施工活動相關的成本。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 |
| | 2023 | | 2022 |
(千人) | | 金額 | | 佔合併收入的百分比 | | 金額 | | 佔合併收入的百分比 |
按細分市場劃分的運營費用: | | | | | | | | |
租賃 | | $ | 5,073 | | | 1.8% | | $ | 4,867 | | | 1.8% |
光纖基礎設施 | | 29,995 | | | 10.2% | | 30,109 | | | 10.8% |
運營費用總額 | | $ | 35,068 | | | 12.0% | | $ | 34,976 | | | 12.6% |
租賃— 租賃運營費用增加了20萬美元 截至2023年3月31日的三個月,與截至2022年3月31日的三個月相比,即 主要是由租賃資產成本增加30萬美元所推動的。
纖維基礎架構 – 與截至2022年3月31日的三個月相比,光纖基礎設施的運營支出在截至2023年3月31日的三個月中保持穩定。
交易相關費用和其他成本
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,交易相關成本和其他成本包括增量收購、追購、交易和整合成本(包括失敗的收購追求成本)。在截至2023年3月31日的三個月中,我們承擔了280萬美元的交易相關成本和其他成本,而在此期間的此類成本為170萬美元 截至 2022 年 3 月 31 日的三個月.
其他費用(收入),淨額
截至2023年3月31日的三個月中,其他支出總額為2,020萬美元,其中包括與發行2028年2月有擔保票據相關的2,060萬美元成本。
所得税優惠
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月分別記錄的所得税優惠與以下方面的税收影響有關:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 |
(千人) | | 2023 | | 2022 |
所得税優惠 | | | | |
税前虧損(光纖基礎設施) | | $ | (2,775) | | | $ | (3,812) | |
其他未分配的房地產投資信託基金應納税收入 | | 363 | | | 1,160 | |
房地產投資信託基金州税和地方税 | | — | | | 538 | |
其他 | | — | | | 43 | |
所得税優惠總額 | | $ | (2,412) | | | $ | (2,071) | |
非公認會計準則財務指標
我們 在我們對經營業績的分析中,請參閲息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤、運營資金(“FFO”)(由全國房地產投資信託協會(“NAREIT”)定義)和調整後的運營資金(“AFFO”),這些業績不是美國普遍接受的會計原則(“GAAP”)所要求或列報的。儘管我們認為根據GAAP的定義,淨收益是最合適的收益指標,但我們也認為息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤、FFO和AFFO是衡量房地產投資信託基金經營業績的重要非公認會計準則補充指標。
我們 根據公認會計原則,將 “息税折舊攤銷前利潤” 定義為扣除利息支出、所得税準備金以及折舊和攤銷前的淨收益。我們將 “調整後的息税折舊攤銷前利潤” 定義為扣除股票薪酬支出前的息税折舊攤銷前利潤,以及增量收購、追購、交易和整合成本(包括不成功的收購追索成本)、與Windstream破產相關的成本、與對我們的訴訟索賠相關的成本(統稱為 “交易相關成本和其他成本”)、與Wind達成和解相關的成本的影響(可能反覆出現)Stream,商譽減值費用、高管遣散費、非現金使用權資產的攤銷、未攤銷的遞延融資成本的註銷、因提前償還債務而產生的成本,包括提前投標和贖回的保費以及與終止相關套期保值活動相關的成本、處置收益或損失、或有對價和金融工具公允價值的變化以及其他類似或不經常出現的項目(儘管我們可能沒有此類費用)所呈現的時期)。調整後的息税折舊攤銷前利潤包括為反映公司在未合併實體調整後息税折舊攤銷前利潤中所佔份額而進行的調整。我們認為,息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤是衡量淨收入的重要補充指標,因為它們為在無槓桿基礎上評估我們的經營業績提供了更多信息。此外,調整後的息税折舊攤銷前利潤的計算方法類似於我們用於確定特定財務契約遵守情況的重大債務協議中的定義條款。由於息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤不是根據公認會計原則計算的衡量標準,因此不應將其視為根據公認會計原則確定的淨收益的替代方案。
由於用於房地產資產的歷史成本會計慣例要求確認除土地以外的折舊費用,因此這種會計列報意味着房地產資產的價值會隨着時間的推移而出現可預見的減少。但是,由於房地產價值歷來隨着市場和其他條件的上漲或下跌,因此使用歷史成本核算折舊的房地產投資信託基金的經營業績陳述的信息可能較少。因此,NAREIT創建了FFO,作為衡量房地產投資信託基金經營業績的補充指標,根據公認會計原則,該指標將歷史成本折舊和攤銷等項目排除在淨收入中。NAREIT將FFO定義為根據公認會計原則計算的歸屬於普通股股東的淨收益,不包括房地產處置的損益,加上房地產折舊、攤銷和減值費用,包括為反映公司在未合併實體FFO中所佔份額而進行的調整。我們根據NAREIT的定義計算 FFO。
公司將AFFO定義為FFO,不包括(i)交易相關費用和其他成本;(ii)與Windstream的訴訟和解相關的成本、我們的和解義務的增加以及預付和解義務的收益,因為這些項目不能反映持續的經營業績;(iii)商譽減值費用;(iv)某些非現金收入和支出,例如股票薪酬支出、債務和股權折扣攤銷、攤銷非房地產的融資成本、折舊和攤銷資產、非現金使用權資產的攤銷、直線收入、非現金所得税以及在未收到現金的情況下攤銷其他非現金收入,例如與TCI攤銷相關的收入;以及 (v) 註銷未攤銷的遞延融資費用的影響、因提前償還債務而產生的額外成本,包括提前償還債所產生的額外成本招標和贖回溢價以及與終止相關套期保值活動相關的費用,高管遣散費、與税基取消債務相關的税收、處置損益、或有對價和金融工具公允價值的變化以及類似或不經常出現的項目減去維護資本支出。AFFO包括調整以反映公司在未合併實體中AFFO的份額。我們認為,使用FFO和AFFO及其各自的每股金額,加上所需的公認會計原則陳述,可以增進投資者和分析師對房地產投資信託基金經營業績的理解,並使這些公司之間的經營業績比較更有意義。我們認為FFO和AFFO是審查比較經營業績的有用指標。特別是,我們認為,通過排除某些收入和支出項目,AFFO可以幫助投資者持續比較我們在不同時期之間的經營業績以及與其他房地產投資信託基金的經營業績,而不必考慮交易和整合相關成本等意外項目和事件造成的差異。公司僅使用FFO和AFFO及其各自的每股金額作為績效衡量標準,FFO和AFFO並不表示有現金可用於滿足我們未來的現金需求。儘管FFO和AFFO是衡量房地產投資信託基金經營業績的相關且被廣泛使用的指標,但它們並不代表公認會計原則所定義的運營現金流或淨收益,在評估我們的流動性或經營業績時,不應將其視為這些衡量標準的替代方案.
此外, 我們對息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤、FFO和AFFO的計算可能無法與其他房地產投資信託基金或未根據當前NAREIT定義定義定義或定義息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤和AFFO的公司報告的計算結果相提並論.
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月,我們的淨(虧損)收益與息税折舊攤銷前利潤以及歸屬於FFO和AFFO的普通股股東的淨(虧損)收益的對賬情況如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
(千人) | 2023 | | 2022 |
淨(虧損)收入 | $ | (19,211) | | | $ | 52,858 | |
折舊和攤銷 | 76,775 | | | 71,457 | |
利息支出,淨額 | 148,863 | | | 96,172 | |
所得税(福利)支出 | (2,412) | | | (2,071) | |
税前利潤 | $ | 204,015 | | | $ | 218,416 | |
基於股票的薪酬 | 3,130 | | | 3,312 | |
交易相關費用和其他費用 | 2,788 | | | 1,714 | |
其他,淨額 | 20,513 | | | 361 | |
對未合併實體收益權益的調整 | 755 | | | 986 | |
調整後 EBITDA | $ | 231,201 | | | $ | 224,789 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
(千人) | 2023 | | 2022 |
歸屬於普通股股東的淨(虧損)收益 | $ | (19,454) | | | $ | 52,394 | |
房地產折舊和攤銷 | 54,516 | | | 51,893 | |
分紅證券在收益中的份額 | 247 | | | 331 | |
參與FFO的證券份額 | (247) | | | (658) | |
未合併實體的房地產折舊和攤銷 | 435 | | | 690 | |
對非控股權益的調整 | (25) | | | (129) | |
歸屬於普通股股東的 FFO | $ | 35,472 | | | $ | 104,521 | |
交易相關費用和其他費用 | 2,788 | | | 1,714 | |
遞延融資成本和債務折扣的攤銷 | 4,963 | | | 4,514 | |
註銷遞延融資成本和債務折扣 | 10,412 | | | — | |
與提前償還債務有關的成本 | 51,997 | | | — | |
基於股票的薪酬 | 3,130 | | | 3,312 | |
非房地產折舊和攤銷 | 22,259 | | | 19,564 | |
低於市場租賃的無形資產的直線收入和攤銷 | (9,427) | | | (11,022) | |
維護資本支出 | (1,828) | | | (2,366) | |
其他,淨額 | (12,661) | | | (8,170) | |
對未合併實體收益權益的調整 | 320 | | | 296 | |
對非控股權益的調整 | (32) | | | (21) | |
歸屬於普通股股東的AFFO | $ | 107,393 | | | $ | 112,342 | |
流動性和資本資源
我們的主要流動性需求是為運營費用提供資金、履行還本付息義務、為包括資本支出在內的投資活動提供資金以及進行股息分配。此外,在我們與Windstream完成和解協議,包括簽訂Windstream租賃協議後,我們有義務(i)從2020年10月起在連續20個季度內分等額向Windstream支付4.901億美元的現金;(ii)向Windstream償還總額為17.5億美元的總額為17.5億美元的Windstream在2029年之前對Windstream生產的長期增值纖維和相關資產的增長資本改進。迄今為止,我們已經支付了根據和解協議應付給Windstream的4.901億美元中的2.399億美元。Uniti對增長資本改善的報銷承諾不要求Uniti向Windstream償還維護或維修支出(CLEC MLA租賃物業的光纖更換費用除外,在該期限內最高為7,000萬美元),並且每項此類補償均受承保標準的約束。Uniti在兩個Windstream租約(以及單獨的設備貸款額度)下的增長資本改善的年度總報銷承諾在2022年限制在2.25億美元以內,在2023年和2024年限制為每年2.25億美元;在2025年和2026年為每年1.75億美元;在2027年至2029年限制為每年1.25億美元。
我們的 流動性和資本資源的主要來源是手頭現金、運營活動提供的現金(主要來自Windstream Leases)、運營合夥企業、CSL Capital, LLC和Uniti Group Finance 2019 Inc.、擔保方、作為行政代理人的北卡羅來納州銀行、抵押代理人、週轉貸款機構和信用證發行人以及其中提到的某些其他貸款機構根據我們的信貸協議提供的可用借款(“信貸協議”)”)以及發行債務和股權證券的收益.
截至2023年3月31日,我們在信貸協議下的循環信貸額度下有7,030萬美元的現金及現金等價物和約4.25億美元的可用借款。2023 年 3 月 31 日之後,3,020 萬美元的成長資本改善除外 (參見 “運營結果——收入”以上),除了我們預定的利息和股息支付外,沒有其他重大資金支出。我們的循環信貸額度的可用性受各種條件的限制,包括最大擔保槓桿比率為5. 0:1。此外,如果我們負債累累
根據我們的循環信貸額度或其他使我們的總槓桿率超過6. 5:1,我們的循環信貸額度將對我們支付股息的能力施加重大限制。請參閲 “—股息”。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 |
(千人) | | 2023 | | 2022 |
經營活動產生的現金流: | | | | |
經營活動提供的淨現金 | | $ | 14,562 | | | $ | 63,221 | |
運營活動提供的現金主要來自我們的租賃活動,其中包括在獨家或共享租户的基礎上向錨客户租賃任務關鍵型通信資產,以及向電信行業租賃暗光纖網絡資產。用於經營活動的現金包括薪酬和相關成本、利息支付以及營運資金的其他變化。截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月,經營活動提供的淨現金分別為1,460萬美元和6,320萬美元。在截至2023年3月31日的三個月中,經營活動提供的淨現金減少主要歸因於與發行2028年2月有擔保票據相關的現金利息支出和其他成本的增加,以及營運資金的變化,包括與2023年發生的債務活動相關的利息支付時間。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 |
(千人) | | 2023 | | 2022 |
來自投資活動的現金流: | | | | |
資本支出 | | $ | (114,981) | | | $ | (94,728) | |
出售其他設備的收益 | | 607 | | | 379 | |
用於投資活動的淨現金 | | $ | (114,374) | | | $ | (94,349) | |
在截至2023年3月31日的三個月中,用於投資活動的淨現金增加了2,000萬美元 與截至2022年3月31日的三個月相比,這主要是由增長資本改善增加了1,930萬美元所推動的,我們將其歸類為基於成功的資本支出。資本支出主要與我們在部署網絡資產方面的Uniti Fiber和Uniti Leasing業務有關,如下文 “—資本支出” 所述。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 |
(千人) | | 2023 | | 2022 |
來自融資活動的現金流: | | | | |
償還債務 | | $ | (2,263,662) | | | $ | — | |
發行票據的收益 | | 2,600,000 | | | — | |
已支付的股息 | | (9) | | | (105) | |
應付和解金的付款 | | (24,505) | | | — | |
循環信貸額度下的借款 | | 140,000 | | | 85,000 | |
循環信貸額度下的付款 | | (253,000) | | | (60,000) | |
融資租賃付款 | | (452) | | | (280) | |
支付融資費用 | | (26,688) | | | — | |
普通股認股權證結算的付款 | | (56) | | | — | |
終止債券對衝期權 | | 59 | | | — | |
與提前償還債務有關的成本 | | (44,303) | | | — | |
員工股票購買計劃 | | 314 | | | 264 | |
與股票薪酬的預扣税相關的付款 | | (1,343) | | | (1,525) | |
融資活動提供的淨現金 | | $ | 126,355 | | | $ | 23,354 | |
截至2023年3月31日的三個月,融資活動提供的淨現金為1.264億美元,主要與發行2028年2月有擔保票據的26億美元收益有關,但被2025年23億美元有擔保票據的償還、2450萬美元的應付和解金的償還、與提前償還2025年有擔保票據相關的費用4,430萬美元以及與2028年2月有擔保票據相關的融資成本所抵消 2670 萬美元,循環信貸額度下的淨借款額為1.13億美元,以及與税收相關的付款
扣留的股票薪酬為130萬美元。Net c截至2022年3月31日的三個月,融資活動提供的現金為2340萬美元,這主要是由循環信貸額度下的2,500萬美元淨借款推動的。
Windstream 租約
Windstream 租賃的初始期限將於 2030 年 4 月 30 日到期。Windstream租賃的初始年租金總額為6.630億美元。Windstream租賃包含交叉擔保和交叉違約條款,只要Windstream或關聯公司是兩份Windstream租賃的租户,除非ILEC MLA下的房東與CLEC MLA下的房東不同,否則這些條款將一直有效。只要Uniti不將任一Windstream租賃的權益轉讓給Windstream競爭對手,Windstream Leases就允許Uniti轉讓其權利和義務,以其他方式將Windstream Leases一起或單獨貨幣化或抵押Windstream Leases。
從2020年10月開始,根據Windstream租約,Windstream(或Windstream租賃下的任何繼任租户)有權讓Uniti在2029年之前總共償還高達17.5億美元的增長資本改善費用。Uniti對增長資本改善的報銷承諾不要求Uniti向Windstream償還維護或維修支出(CLEC MLA租賃物業的光纖更換費用除外,在該期限內最高為7,000萬美元),並且每項此類補償均受承保標準的約束。Uniti在兩個Windstream租約(以及單獨的設備貸款額度)下的增長資本改善的年度總報銷承諾在2022年限制在2.25億美元以內,在2023年和2024年限制在2.25億美元以內;在2025年和2026年為每年1.75億美元;在2027年至2029年限制為每年1.25億美元。如果Windstream(或Windstream租賃下的繼任租户)在任何日曆年度因增長資本改善而產生的成本超過該日曆年度的年度限額,則Windstream(或此類租户,視情況而定)可以在隨後的任何年度提交此類超額費用以供報銷,此類超額成本應由後續時期的年度承諾金額提供資金。此外,如果在任期內任何日曆年度中資助的增長資本改善的報銷額低於該日曆年度的年度限額,則任何日曆年度的未準備金金額將結轉並可能添加到後續日曆年度的年度限額中,但任何日曆年度的年度限額為2.5億美元。
從每期增長資本改善補償一週年開始,Windstream根據適用的Windstream租賃應付的租金將增加等於該分期補償的8.0%(“租金率”)。此後,在每次報銷的每個週年之日,租金率將提高到先前租金的100.5%。如果Windstream根據Windstream的條款轉讓了租户在任一Windstream租賃中的權益(除非轉讓給同一個受讓人),或者如果Uniti將其在任一Windstream租賃下作為房東的權益轉讓(除非轉讓給同一個受讓人),則報銷權利和義務將由Windstream在ILEC MLA和CLEC MLA之間分配,前提是可以分配給CLEC MLA的最高限額此類轉賬之後的每年為2 000萬美元。如果Uniti未能在Windstream租賃條款要求時償還任何增長資本改善補償金或設備貸款融資申請,並且這種失敗持續了三十 (30) 天,則此類未償還的款項可以用作Windstream在Windstream租賃下所欠租金的抵消(此後此類款項將被視為Uniti償還了這些款項)。
Uniti和Windstream分別簽訂了ILEC和CLEC設備貸款和擔保協議(統稱為 “設備貸款協議”),在該協議中,Uniti將以貸款的形式提供上文討論的17.5億美元增長資本改善承諾中的1.25億美元(在任何日曆年限為2500萬美元),用於購買與網絡升級相關的設備或用於Windstream租賃。這些貸款的利息將從借款之日起計入8%。通過設備貸款協議融資的所有設備都是Windstream的專有財產;但是,Uniti將獲得通過貸款購買的設備的第一留置權擔保權益。截至2023年3月31日,尚未發放此類貸款。
UPREIT 運營合作伙伴單位
我們的UPREIT結構使我們能夠通過向賣方發行運營合夥企業(通常稱為 “OP Units”)中的有限合夥權益作為對價來收購房產。我們認為,這種結構將使我們能夠組織推遲的交易,從而提高我們收購個人房產和房地產投資組合的能力
賣方應繳納的税款,同時保留我們的可用現金用於其他目的,包括可能支付的股息
外表
我們預計將繼續投資我們的Uniti Leasing和Uniti Fiber投資組合中的網絡基礎設施。我們預計,我們將從手頭現金和經營活動提供的現金流中為這些需求以及運營費用(包括我們的還本付息義務)提供部分資金。截至2023年3月31日,我們的循環信貸額度下有4.25億美元的可用借款(受慣例借款條件限制),但是,我們可能需要進入資本市場以籌集足夠的額外資金,足以資助我們的業務運營、已宣佈的投資活動、資本支出,包括增長資本改善的償還承諾、還本付息和向股東分配。我們正在密切關注股票和債務市場,如果我們確定市場條件合適,我們可能會尋求立即進入這些市場。
任何資本市場交易的金額、性質和時間將取決於:我們的經營業績和其他情況;我們當時的承諾和義務;資本要求的金額、性質和時間;我們當前信貸安排施加的任何限制;以及整體市場狀況。這些預期是前瞻性的,受許多不確定性和假設的影響。如果事實證明我們對流動性的預期不正確,或者我們無法像預期的那樣進入資本市場,那麼未來我們將面臨流動性短缺,這可能導致我們的資本支出和/或分紅減少,在極端情況下,還會導致我們償還債務的能力減少。如果這種短缺迅速發生,很少或根本沒有收到通知,則可能會限制我們及時解決短缺的能力。
除了探索潛在的資本市場交易外,公司還定期評估市場狀況、其流動性狀況和各種融資選擇,以尋找改善其資本結構的機會。如果機會良好,公司可能會再融資或回購現有債務。但是,無法保證任何債務再融資的條件會與我們現有的安排相似或更優惠。這將包括利率可能上升和/或我們現有契約可能發生變化的風險。
如果情況允許,我們可能會採取措施節省現金,因為我們預計,在這種不確定性得到澄清之前,我們將更難以有吸引力的利率進入資本市場。
資本支出
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| | 截至2023年3月31日的三個月 |
(千人) | | 成功為基礎 | | 保養 | | 非網絡 | | 總計 |
資本支出 | | | | | | | | |
租賃 | | $ | 4,147 | | | | | $ | — | | | $ | 4,147 | |
成長資本改善 | | 67,511 | | | — | | | — | | | 67,511 | |
光纖基礎設施 | | 41,093 | | | 1,828 | | | 402 | | | 43,323 | |
企業 | | — | | | — | | | — | | | — | |
資本支出總額 | | $ | 112,751 | | | $ | 1,828 | | | $ | 402 | | | $ | 114,981 | |
我們將資本支出歸類為 (i) 基於成功的支出、(ii) 維護或 (iii) 公司和非網絡支出。我們將基於成功的資本支出定義為與安裝現有或預期的合同客户服務訂單相關的資本支出。維護資本支出是保持現有網絡元素全面運行所必需的支出。整合資本支出是專門針對近期收購的支出,這些收購對於將收購的公司整合到我們的業務中至關重要。我們預計將繼續投資Uniti Leasing和Uniti Fiber業務的網絡基礎設施,並預計手頭現金和運營活動提供的現金流將足以支持這些投資。 我們有權但沒有義務(增長資本改善除外) 補償我們作為出租人的某些租賃安排中的增長資本支出。
Uniti向Windstream支付的增長資本改善年度報銷承諾總額已在上文 “流動性和資本資源——Windstream租賃” 中的第一部分第2項 “管理層對財務狀況和運營業績的討論和分析” 中進行了討論。根據為此類金額支付的租金,增長資本改善被視為基於成功的資本改善。
如果情況允許 我們可能需要採取措施節省現金,其中可能包括暫停、推遲或減少基於成功的資本支出。
分紅
我們 出於美國聯邦所得税的目的,已選擇作為房地產投資信託基金納税。美國聯邦所得税法通常要求房地產投資信託基金每年分配至少90%的房地產投資信託基金應納税所得額,不考慮已支付的股息的扣除額,不包括淨資本收益,並且在每年分配的應納税所得額低於100%的範圍內,按正常公司税率納税。為了維持我們的房地產投資信託基金地位,我們打算在董事會授權的範圍內,從合法可用於此目的的資產中向普通股持有人支付全部或幾乎全部應納税所得的股息。在我們支付任何股息之前,無論是出於美國聯邦所得税目的還是其他目的,我們都必須首先滿足運營要求和還本付息義務。如果我們可供分配的現金少於我們的應納税所得額,我們可能被要求出售資產或借入資金以發放現金分紅,或者我們可能會以股票或債務證券應納税分配的形式發放所需股息的一部分.
下表列出了有關普通股現金分紅的詳細信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
時期 | | 付款日期 | | 每股現金分紅 | | 記錄日期 |
2023 年 1 月 1 日-2023 年 3 月 31 日 | | 2023年4月14日 | | $ | 0.15 | | | 2023年3月31日 |
任意 股息必須由我們的董事會申報,董事會將考慮各種因素,包括我們當前和預期的經營業績、我們的財務狀況、房地產投資信託基金的要求、當前的市場狀況、債務文件中的限制以及他們認為適當的其他因素。不保證股息支付,我們的董事會可以隨時以任何理由自行決定不支付股息或更改作為股息支付的金額。鑑於持續的 COVID-19 疫情,我們可能會採取進一步措施來節省現金,其中可能包括暫停、推遲或減少分紅。
關鍵會計估計
在使用會計原則編制簡明合併財務報表時,我們會做出某些判斷,並使用某些估計和假設。估計和假設的性質是重要的,這是因為要考慮高度不確定因素或這些因素容易發生變化,必須具備主觀性和判斷力。我們已將所得税會計、收入確認、不動產、廠房和設備減值、商譽減值和業務合併確定為關鍵的會計估算,因為它們對我們的財務報表列報最重要,需要做出困難、主觀和複雜的判斷。
我們認為,目前用於估算隨附的簡明合併財務報表中反映的金額的假設和其他考慮因素是適當的。但是,如果實際經驗與估算簡明合併財務報表中反映的金額時使用的假設和其他考慮因素不同,則由此產生的變化可能會對我們的合併經營業績產生重大不利影響,在某些情況下,還可能對我們的財務狀況產生重大不利影響。
有關我們的關鍵會計估算的更多信息,請參閲 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 以及年度報告中包含的經審計的財務報表附註。截至2023年3月31日,這些估計沒有實質性變化。
最新會計指南
新的會計規則和披露可能會影響我們報告的業績和財務報表的可比性。參見本10-Q表季度報告第一部分第1項中簡明合併財務報表附註的附註2。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露。
與我們的年度報告第7A項下報告的信息相比,沒有重大變化。
第 4 項。控制和程序。
披露控制和程序
我們 已制定披露控制和程序,該術語的定義見經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第13a-15(e)條,旨在確保我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於控制和程序,旨在確保我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息得到收集並傳達給管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時就要求的披露做出決定.
我們的 管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至2023年3月31日我們的披露控制和程序的有效性,根據該評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序自2023年3月31日起生效。
財務報告內部控制的變化
在那裏 在截至2023年3月31日的季度中,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,該術語的定義見《交易法》第13a-15(f)條,對我們的財務報告內部控制產生重大影響或有理由可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響.
第二部分——其他信息
第 1 項。法律訴訟。
A 法律訴訟的描述可在註釋13中找到 -承諾和突發事件適用於我們的簡明合併財務報表,該報表包含在本報告第一部分第1項——財務報表中,並以引用方式納入本第 1 項。
第 1A 項。風險因素。
第一部分 “第1A項” 中討論的影響我們業務的風險因素沒有發生重大變化。風險因素” 見我們的年度報告。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用。
發行人購買股票證券
下表提供了有關為履行根據Uniti Group Inc. 2015年股權激勵計劃授予的限制性股票歸屬所產生的最低法定預扣税義務而向Uniti員工扣留的股票的信息。為履行預扣税義務而扣留的普通股可被視為購買根據本第 2 項必須披露的此類股票.
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時期 | | 購買的股票總數 | | 每股支付的平均價格(1) | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據計劃或計劃可以購買的最大股票數量 |
2023 年 1 月 1 日至 2023 年 1 月 31 日 | | — | | $ | — | | | — | | — |
2023年2月1日至2023年2月28日 | | 124,702 | | 5.68 | | | — | | — |
2023 年 3 月 1 日至 2023 年 3 月 31 日 | | 93,971 | | | 5.07 | | | — | | — |
總計 | | 218,673 | | $ | 5.42 | | | — | | — |
(1)每股支付的平均價格是公平市場價格的加權平均值,我們據此計算了為彌補員工預扣税而扣留的股票數量。
第 3 項。優先證券違約。
沒有
第 4 項。礦山安全披露。
不適用
第 5 項。其他信息。
沒有
第 6 項。展品。
| | | | | | | | |
展覽 數字 | | 描述 |
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4.1 | | 契約的日期為2023年2月14日,由作為發行人的Uniti Group LP、Uniti Fiber Holdings Inc.、Uniti Group Finance 2019 Inc.和CSL Capital, LLC作為其擔保方,以及管理2028年到期的10.50%優先擔保票據的德意志銀行美洲信託公司(參照該公司於2月14日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告附錄4.1納入)之間簽訂的契約,2023(文件編號 001-36708) |
| | |
4.2 | | 2028年到期的10.50%優先擔保票據表格(包含在上文附錄4.12中)(參照公司截至2023年2月14日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告附錄4.2納入(文件編號001-36708)) |
| | |
10.1 | | 截至2023年3月24日,Uniti Group LP、Uniti Group Finance Inc.和CSL Capital LLC作為借款人、擔保方、貸款方和作為行政代理人和抵押代理人的美國銀行N.A. 之間的信貸協議第8號修正案(參照公司截至2023年3月27日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告附錄10.1納入(文件編號001-001)36708)) |
| | |
10.2* | | Uniti Group Inc. 2015 年股權激勵計劃,經修訂和重申 2023 年 4 月 11 日 |
| | |
31.1* | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的1934年《證券交易法》第13a-14(a)條和第15d-14(a)條對首席執行官進行認證。 |
| | |
31.2* | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的1934年《證券交易法》第13a-14 (a) 條和第15d-14 (a) 條對首席財務官進行認證。 |
| | |
32.1* | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席執行官進行認證。 |
| | |
32.2* | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席財務官進行認證。 |
| | |
101.INS | | 行內 XBRL 實例文檔 — 實例文檔未出現在交互式數據文件中,因為 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。 |
| | |
101.SCH | | 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔 |
| | |
101.CAL | | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 |
| | |
101.DEF | | 內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
| | |
101.LAB | | 內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 |
| | |
101.PRE | | 內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔 |
| | |
104 | | 封面交互式數據文件(嵌入在行內 XBRL 文檔中) |
______________________________
*隨函提交。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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| | | UNITI 集團公司 |
| | | | |
日期: | 2023年5月4日 | | /s/ 保羅 ·E·布林頓 |
| | | 保羅·E·布靈頓 高級副總裁——首席財務官兼財務主管 (首席財務官)
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| | | | |
日期: | 2023年5月4日 | | //Travis T. Black |
| | | 特拉維斯·T·布萊克 副總裁 — 首席會計官 (首席會計官) |