Slide 1

2023 年 5 月 22 日投資者發佈會附錄 99.1


Slide 2

免責聲明和前瞻性陳述本投資者演講(本 “演示文稿”)以及與本演示有關的任何口頭陳述僅供參考,不構成Aveanna Healthcare Holdings Inc.(包括其合併子公司 “Aveanna”、“公司”、“我們” 或 “我們的”)的任何股權、債務或其他證券的出售要約、收購要約或建議。此處包含的信息並不聲稱是包容性的。此處包含的數據來自各種被認為可靠的內部和外部來源,但無法保證此類信息的準確性或完整性。此處包含的任何有關過去業績的數據均不表示未來的表現。除非適用法律要求,否則 Aveanna 沒有義務更新本演示文稿中的信息。此處的任何內容均不得視為構成投資、法律、税務、財務、會計或其他建議。本演示文稿的傳播受法律限制,不打算向任何司法管轄區分發或供其使用,如果此類分發或使用會違反當地法律或法規。Aveanna 未就本演示文稿中所述事項做出任何陳述或保證(無論是明示還是暗示)。關於前瞻性陳述的警示説明本演講中討論的某些事項構成1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述。本演示文稿中有關我們的前景、計劃、財務狀況、業務戰略以及預期財務和運營業績的所有陳述(歷史事實陳述除外)均可能構成前瞻性陳述。前瞻性陳述通常可以通過使用 “相信”、“期望”、“預期”、“打算”、“計劃”、“估計”、“尋求”、“將”、“可能”、“應該”、“預測”、“項目”、“潛力”、“繼續” 等術語來識別,也可以使用這些術語的否定詞或它們的變體或類似表達方式。這些陳述基於我們根據我們在該行業的經驗以及我們對歷史趨勢、當前狀況、預期未來發展和其他我們認為適合這些情況的因素的看法而做出的某些假設。這些前瞻性陳述基於我們當前對未來發展及其對我們的潛在影響的預期和信念。前瞻性陳述涉及許多風險和不確定性,這些風險和不確定性可能導致實際業績與此類前瞻性陳述所表達或暗示的結果存在重大差異,例如我們成功執行增長戰略的能力,包括通過有機增長和完成收購、有效整合我們收購的公司、意想不到的收購和處置成本、預期的成本協同效應可能無法按預期實現、Aveanna 或我們收購的公司的業績未能如期實現預期、收入確認方面的估計不準確、我們通過降低成本提高利潤槓桿率的能力、銷售和收購和其他支出的意外增加、報銷額的變化、政府法規的變化、Aveanna 與推薦來源的關係的變化、對 Aveanna 服務或工資通脹的競爭加劇、對政府法規的解釋或政府官員的自由裁量決定的變化、與管理式醫療組織的費率討論結果的不確定性以及我們的能力為了有效地從這些組織收取現金,在 COVID-19 環境惡化的情況下,我們有效收集和提交電子就診驗證法規要求的數據的能力,我們遵守 CMS Review Choice 演示計劃條款和條件的能力,我們有效實施和過渡到新的電子病歷系統或計費和收款系統的能力,税率的變化,惡劣天氣的影響,對我們的業務運營、報銷和患者羣體的影響,以及Aveanna於2023年3月16日向美國證券交易委員會提交的2022財年10-K表年度報告中 “風險因素” 標題下列出的其他風險,該報告可在www.sec.gov上查閲。此外,這些前瞻性陳述必然取決於可能被證明不正確或不精確的假設、估計和日期。因此,本演示文稿中包含的前瞻性陳述並不旨在預測未來事件或情況,實際結果可能與前瞻性陳述所表達的結果存在重大差異。所有前瞻性陳述僅代表截至發表之日,除非法律要求,否則Aveanna沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。行業和市場數據除非另有説明,否則本演示文稿中包含的有關我們的行業、競爭地位和我們運營的市場的信息均基於來自獨立行業和研究機構、其他第三方來源的信息以及管理層的估計。Aveanna 尚未獨立驗證從第三方來源獲得的信息和數據,也無法向您保證此類數據的準確性或完整性。管理層的估計來自第三方來源發佈的公開信息以及我們內部研究的數據,並基於我們在審查此類數據時做出的假設,以及我們在此類行業和市場方面的經驗和知識,我們認為這是合理的。任何行業預測均基於各種專業人士的數據(包括第三方數據)、模型和經驗,並基於各種假設,所有這些假設如有更改,恕不另行通知。此外,由於各種因素,包括 “關於前瞻性陳述的警示説明” 中描述的因素,對我們運營所在行業的未來表現和未來業績的預測、假設和估計必然受到不確定性和風險的影響。這些因素和其他因素可能導致結果與獨立各方和我們的估計中表達的結果存在重大差異。非公認會計準則財務指標本演示包括各種績效指標和非公認會計準則財務指標,我們使用這些指標和指標來幫助我們評估業務、確定影響我們業務的趨勢、制定業務計劃和做出戰略決策。息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤、自由現金流和上述預測列報是基於不符合美利堅合眾國公認會計原則(“GAAP”)的方法計算和列報的財務指標。此類非公認會計準則指標與最接近的可比公認會計原則指標的對賬可在本演示文稿的附錄中找到。本演示文稿中使用的任何非公認會計準則財務指標都是公司根據公認會計原則編制的財務報表的補充,也不意味着被視為優於或替代公司根據公認會計原則編制的財務報表。有關 Aveanna 的其他信息包含在其向美國證券交易委員會提交的文件中,可在美國證券交易委員會的網站 www.sec.gov 和 Aveanna 的網站 www.aveanna.com 上查閲


Slide 3

醫療保健工作多年今日主持人 David Afshar 首席財務官 Jeff Shaner 自 2023 年 1 月起擔任 Aveanna 首席執行官 20 歲以上 Aveanna Healthcare 首席運營官自 2017 年起擔任首席運營官 PSA Healthcare 前高級副總裁、Gentiva Healthcare 運營總裁 Gentiva Healthcare 前高級副總裁、Gentiva Healthcare 運營總裁 Gentiva Healthcare 前高級副總裁、Gentiva Health Services 前總裁 Healthfield 前總裁 2006 年服務 Aveanna Healthcare 首席財務官自 2018 年起擔任大型多專業醫生診所 ApolloMD 的前首席財務官,曾任長期急性護理提供商 Regency Hospital Company 的首席會計官兼臨時首席財務官,前上市公司會計監督委員會檢查負責人,安永會計師事務所前高級經理


Slide 4

2017 年 Aveanna 的歷史 PSA 和 Epic 的合併創造了 Aveanna,這是一家領先的兒科家庭護理公司 2018 年收購了 Premier Healthcare Services;將加州列為關鍵州 2017 年貝恩與 JH Whitney 共同投資組建 Aveanna 2020收購了 Five Points Healthcare and Recover Health,擴展到 2020 年家庭健康與臨終關懷收購 PPHHC,成為領先的全國性腸道提供商 2022 轉向優先付款人和基於價值的戰略 2021 年 Aveanna 首次公開募股 Jeff Shan她被任命為首席執行官


Slide 5

Aveanna 數字一覽 2018 — 2022 年收入增長全國足跡支付者 Mix4 2023 指南 (1) 主要運營統計數據 18.4 億美元收入 31% 毛利率 (2) 130madJusted 息税折舊攤銷前利潤 327 個地點 33 個州 26,000 名護理人員 3900 萬個家庭護理時長 (3) 1,500 多個不同付款人 ___________________ 1.根據以往的慣例,我們目前不提供淨收益指導或調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬,這是因為某些必需投入存在波動性,如果不做出不合理的努力,包括與我們的利率衍生品相關的未來公允價值調整,就無法獲得這些投入。2.2023 年第一季度毛利率 3.2023 年第一季度 PDS 工時按年計算 4.2022 財年的付款人組合(百萬美元)9.3% 的複合年增長率


Slide 6

梅莉亞和媽媽 Heather Valerie Brylee 和 momMarisa “我喜歡見到來我家的護士和治療師。他們很關心、鼓舞人心,對我的康復非常有幫助。現在我又獨立了,髖關節置換手術後感覺很好。”“自從帶着 Aveanna 的腸內營養和護理服務回家以來,梅莉亞的進步令人驚歎。你可以從她的眼中看出與家人在一起對她意味着什麼。梅莉亞每天醒來時都會和姐妹們一起玩耍和大笑。”“擁有我們的 Aveanna 護理團隊意味着減少就診次數、更持續的護理以及我和她的 Aveanna 護士之間的夥伴關係。我們齊心協力,讓 Brylee 保持在家中,讓她保持最佳健康狀態。”我們為誰服務:兒科、成人和老年醫學


Slide 7

按數字劃分的私人值班服務細分市場主要項目財務亮點主要運營統計數據合併收入運行率的80%1 28% — 30%毛利率2 3%-5%有機增長率3 224 個地點 28 個州 37,000 名在役患者


Slide 8

按數字劃分的醫療解決方案主要項目財務亮點主要運營統計數據患者在服務平均水平上的位置患者平均年齡病例長度增長驅動因素——臨牀專業銷售隊伍、規模化基礎設施、新的市場擴張戰略、PDS 和 HHH Public Metrics 之間的交叉銷售——所服務的獨特患者、報銷率和收入成本報銷概況——商業醫療保險和醫療補助付款人佔合併收入運行率的 8% 1 41% — 44% 毛利率2 7% — 9% 有機增長率3 18 31,000份 2-3 年混合營養支持 — 向兒科、成人提供的腸內產品、設備和用品,以及老年人每月發放服務更長的停留時間全國領先的腸道提供商 _________________________ 1.基於 2023 年第一季度的實際業績。管理層對一段時間內毛利率百分比的預期。管理層對隨着時間的推移總有機收入增長率的預期。我們向 37 個州交付


Slide 9

按數字劃分的家庭健康與臨終關懷細分市場主要項目財務亮點主要運營統計數據地點各州患者平均值患者平均年齡病例長度增長驅動因素——臨牀結果和質量衡量標準、經驗豐富的銷售隊伍、針對高成本患者羣體的專業項目、對可擴展基礎設施的有意義的投資公共指標 — 總入院人數、發作總次數和每集收入報銷概況——基於服務費和偶發性支付結構的醫療保險和商業付款人佔合併收入運行率1 45% — 47% 毛利率2 7%-9% 有機增長率3 85 15 13,000 78 100 天居家健康老年患者人口短缺-定期間歇性服務分期報銷縮短住院時間基於價值的護理組成部分臨終關懷老年患者每日報銷臨終關懷 _________________________ 1.基於 2023 年第一季度的實際業績。管理層對一段時間內毛利率百分比的預期。管理層對隨着時間的推移總有機收入增長率的預期。


Slide 10

報銷環境在結構上是積極的多元化付款人羣體包括管理式醫療組織(“MCO”)、州級醫療補助計劃、醫療保險、MA 計劃、商業保險和其他政府付款人來自 33 個州的超過 1,500 名不同的付款人 2022 年沒有任何單一付款人佔收入的 16% 分佈在 33 個州的多元化優先付款人佔當前 PDS 交易量的超過 10% 在過去的一年中,有 24 個州的 PDS 利率出現了正增長 Key Stats1 的穩定性 DS Rates1 代表


Slide 11

行業趨勢當前和未來趨勢基於成本節約價值的護理向首選付款人和價值型護理戰略轉變對艾維安娜價值主張的認可利用早期價值型模式的成功以及新興的優先付款人機會相信 Aveanna 完全有能力從向價值型醫療的轉變中受益老年人口增長在美國,每天有 10,000 人年滿 65 歲預期壽命持續延長 Covid 後的勞動環境,通貨膨脹的勞動力市場繼續推動護理短缺首選付款人安排和其他付款人報銷率的提高使護理人員的工資、招聘和留用率得以增加 PDN 每日成本成人家庭健康持續轉向家庭護理機構護理成本和患者偏好推動聯邦和州對居家護理好處的認識提高轉向由包括患者、家屬、付款人和轉診來源在內的選民普遍支持的首選家庭環境 ___________________________________ 來源:第三方諮詢報告,管理層 PDN PICU 400 6,000 美元 500 美元 2,000 美元


Slide 12

2023 年第一季度摘要結果 PDS 2023 年第一季度收入比 2022 年第一季度增長 6.5%,這得益於 980 萬小時的護理時間或同比增長 1.8% 的推動 MS 2023 年第一季度收入比 2022 年第一季度增長了 10.7%,受到 9.0% 的強勁銷量增長 HHH 業績從 2022 年第四季度開始連續改善-HHH 入學趨勢恢復到更正常的水平-HHH 收入週期運營繼續改善 2023 年第一季度 Aveanna 的管理費用持續改善 2022 年第 1 季度按細分市場劃分的平臺收入和毛利率百分比(百萬美元)2023 年第一季度收入同比變化%450.5 美元 466.4 3.5% 毛利率 144.8 美元 144.5 0.0% 調整後息税折舊攤銷前利潤 (1) 38.0 28.5 -25.0% 合併業績 32.1% 31.0% 28.1% 27.9% 48.7% 44.6% 41.7% 40.8% 毛利率% 主要亮點 _________________ 1.調整後的息税折舊攤銷前利潤是一項非公認會計準則財務指標。有關與最具可比性的GAAP指標的對賬情況,請參閲附錄


Slide 13

2023年第一季度資產負債表更新現金流流動性債務和套期保值流動性超過2.15億美元,包括以下內容:資產負債表上的3400萬美元現金1.62億美元左輪手槍可用性2000萬美元證券化可用性第一季度末的未提取循環貸款如果循環貸款總使用量超過750萬美元運營活動提供的融資總額的30%第一季度自由現金流的30%,則左輪手槍下的借貸能力受7.6倍的維持槓桿契約約約約束 290 萬美元 (1) 預計2023年現金流將從成本削減工作中受益目標是推動積極發展23年下半年的運營現金流浮動利率債務總額為14.78億美元,包括:第一留置權:9.07億美元(L + 3.75%)第二留置權:4.15億美元(L + 7.00%)證券化:1.55億美元(BSBY + 2.25%)利率套期保值:5.2億美元名義利率互換(2026年6月到期)8.8億美元名義利率上限,3%利率上限(2027年2月到期)___________________ 1.自由現金流是一項非公認會計準則財務指標。有關與最具可比性的GAAP指標的對賬情況,請參閲附錄


Slide 14

龐大、分散的家庭護理市場支持可持續增長 180 億美元 Legacy Pedical Focus Personal Care 150 億美元美國醫療保健支出 40 億美元療法 60 億美元私人值班護理 95 億美元臨終關懷醫院 190 億美元可尋址成人機會 TAM 從 2020-2025 年起每年增長 1070 億美元約 4%-5% 的未開發PDN需求,只有一小部分兒童和成人獲得所需的護理早期幹預服務和政府舉措的治療趨勢擴大醫療補助受益人的保險範圍我們的市場機會家庭健康550億美元 _____________________________ 來源:2020年第三方諮詢報告,管理層估計。


Slide 15

引人注目的增長機會歷史上穩定的毛利率約為30-32% 2;專注於優化機會專注於分支機構、區域和企業管理費用以提高利潤率 Martin Profile Focus Believe 相信Aveanna對患者、付款人和轉診來源的引人入勝的價值主張的認可度越來越高。付款人理解家庭護理是醫療保健方程式中增值的總體論點 Aveanna 的基礎設施已準備好為我們的服務需求未得到滿足的增長機會提供支持 Aveanna Platform platform primed for Growth 優先付款人佔PDS交易量的10%以上,具有持續的增長機會優先付款人安排和報銷率的提高允許增加護理人員的工資首選付款人增長機會收入增長與成本調整行動相結合,提供了現金流改善機會 Goart to隨着時間的推移推動正、可持續的現金流並降低槓桿率現金流創造機會 Aveanna 在 33 個州的業務提供多元化的地域和業務結構多元化的付款人組合,任何單一付款人佔收入的比例均不超過約 16% 1 多元化且穩定的平臺 _____________________ 1.2022 財年的付款人組合。2.基於 2021 財年至 2023 年第一季度的毛利率百分比


Slide 16

附錄


Slide 17

淨(虧損)收益與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬 _______________________ 1. 1-8:請參閲我們於 2023 年 5 月 11 日發佈的財報,進一步描述這些項目的性質


Slide 18

經營活動提供的淨現金與自由現金流的對賬