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本季度的主要財務指標

•收入為7,590萬美元

◦而2022年第一季度為7,270萬美元

◦同比增長 4.4%

•毛利為5,110萬美元

◦相比之下，2022年第一季度為5,020萬美元

◦同比增長 1.7%

•毛利率為67.3％

◦相比之下，2022 年第一季度為 69.1%

•GAAP 淨虧損為 1,980 萬美元

◦相比之下，2022 年第一季度的淨虧損為 2,070 萬美元

•調整後的息税折舊攤銷前利潤虧損660萬美元

◦相比之下，2022 年第一季度的虧損為 1,300 萬美元

•調整後的息税折舊攤銷前利潤率為8.7％

◦相比之下，2022 年第一季度的虧損率為 17.8%

•截至季度末，現金、現金等價物、限制性現金和短期有價證券為9,950萬美元

•本季度活躍買家總數為166.8萬

◦相比之下，22年第一季度為171.5萬

◦同比下降2.7％

•總訂單為151.1萬份

◦相比之下，22年第一季度為16.4億

◦同比下降7.9％

電話會議和網絡直播

•直播和存檔的網絡直播以及所有相關的收益材料將在ThredUp的投資者關係網站上公佈：ir.thredup.com/news-events/events-and-presents。

財務展望

在2023年第二季度，ThredUp預計：

•收入在8000萬美元至8200萬美元之間

•毛利率在64.5％至66.5％之間

•調整後的息税折舊攤銷前利潤率在9.5％至7.5％之間

•折舊和攤銷約520萬美元

•股票薪酬約為1,200萬美元

•加權平均值約為1.04億股

在2023財年，ThredUp預計：

•收入在3.2億美元至3.3億美元之間

•毛利率在65.0％至67.0％之間

•調整後的息税折舊攤銷前利潤率在7.5％至5.5％之間

•折舊和攤銷約1,920萬美元

•股票薪酬約為4,350萬美元

•加權平均股數約為1.06億股


ThredUP Inc.
簡明合併運營報表
（以千計，百分比除外，未經審計）
三個月已結束	6月30日 2021			9月30日 2021			十二月三十一日 2021			3月31日 2022			6月30日 2022			9月30日 2022			十二月三十一日 2022			3月31日 2023
收入：
寄售	$	48,597		$	48,071		$	44,758		$	47,435		$	48,536		$	41,553		$	37,470		$	46,479
產品	11,362			15,203			28,121			25,260			27,885			26,392			33,848			29,443
總收入	59,959			63,274			72,879			72,695			76,421			67,945			71,318			75,922
收入成本：
寄售	10,687			10,080			10,257			10,049			10,218			9,087			7,661			9,220
產品	5,140			7,100			14,434			12,418			13,555			14,362			18,691			15,609
總收入成本	15,827			17,180			24,691			22,467			23,773			23,449			26,352			24,829
毛利	44,132			46,094			48,188			50,228			52,648			44,496			44,966			51,093
毛利率佔收入的百分比	73.6		%	72.8		%	66.1		%	69.1		%	68.9		%	65.5		%	63.1		%	67.3		%
運營費用：
運營、產品和技術	31,062			32,081			36,624			39,161			43,961			38,702			33,818			38,347
市場營銷	15,957			16,941			15,281			16,978			19,640			14,752			12,999			16,870
銷售、一般和管理	10,999			12,569			14,608			14,664			17,380			15,232			14,538			16,059
運營費用總額	58,018			61,591			66,513			70,803			80,981			68,686			61,355			71,276
運營費用佔收入的百分比	96.8		%	97.3		%	91.3		%	97.4		%	106.0		%	101.1		%	86.0		%	93.9		%
營業虧損	(13,886)			(15,497)			(18,325)			(20,575)			(28,333)			(24,190)			(16,389)			(20,183)
營業虧損佔收入的百分比	(23.2)		%	(24.5)		%	(25.1)		%	(28.3)		%	(37.1)		%	(35.6)		%	(23.0)		%	(26.6)		%
利息支出	573			619			524			423			238			103			41			77
其他支出（收入），淨額	(93)			(1,418)			(961)			(303)			(181)			(624)			3,065			(476)
所得税準備金前的虧損	(14,366)			(14,698)			(17,888)			(20,695)			(28,390)			(23,669)			(19,495)			(19,784)
所得税準備金	13			17			23			13			9			9			4			9
淨虧損	$	(14,379)		$	(14,715)		$	(17,911)		$	(20,708)		$	(28,399)		$	(23,678)		$	(19,499)		$	(19,793)
淨虧損率	(24.0)		%	(23.3)		%	(24.6)		%	(28.5)		%	(37.2)		%	(34.8)		%	(27.3)		%	(26.1)		%


ThredUP Inc.
調整後的息税折舊攤銷前利潤
（以千計，百分比除外，未經審計）
三個月已結束	6月30日 2021			9月30日 2021			十二月三十一日 2021			3月31日 2022			6月30日 2022			9月30日 2022			十二月三十一日 2022			3月31日 2023
淨虧損	$	(14,379)		$	(14,715)		$	(17,911)		$	(20,708)		$	(28,399)		$	(23,678)		$	(19,499)		$	(19,793)
利息支出	573			619			524			423			238			103			41			77
所得税準備金	13			17			23			13			9			9			4			9
折舊和攤銷	1,861			2,248			3,008			3,271			3,407			3,539			3,816			3,681
股票薪酬支出	2,896			2,995			3,570			3,523			10,058			7,177			6,059			9,391
收購和發行相關費用	—			1,020			251			204			70			—			—			—
重組費用	—			—			—			311			1,076			1,809			(14)			—
非有價股票投資的減值	—			—			—			—			—			—			3,750			—
調整後的息税折舊攤銷前利潤	$	(9,036)		$	(7,816)		$	(10,535)		$	(12,963)		$	(13,541)		$	(11,041)		$	(5,843)		$	(6,635)
調整後的息税折舊攤銷前利潤虧損率	(15.1)		%	(12.4)		%	(14.5)		%	(17.8)		%	(17.7)		%	(16.2)		%	(8.2)		%	(8.7)		%


ThredUP Inc.
GAAP 運營費用與非 GAAP 運營支出的對賬
（以千計，百分比除外，未經審計）
三個月已結束	6月30日 2021			9月30日 2021			十二月三十一日 2021			3月31日 2022			6月30日 2022			9月30日 2022			十二月三十一日 2022			3月31日 2023
運營、產品和技術	$	31,062		$	32,081		$	36,624		$	39,161		$	43,961		$	38,702		$	33,818		$	38,347
市場營銷	15,957			16,941			15,281			16,978			19,640			14,752			12,999			16,870
銷售、一般和行政	10,999			12,569			14,608			14,664			17,380			15,232			14,538			16,059
運營費用總額	58,018			61,591			66,513			70,803			80,981			68,686			61,355			71,276
減去：股票薪酬支出	(2,896)			(2,995)			(3,570)			(3,523)			(10,058)			(7,177)			(6,059)			(9,391)
非公認會計準則運營費用總額	$	55,122		$	58,596		$	62,943		$	67,280		$	70,923		$	61,509		$	55,296		$	61,885
非公認會計準則運營費用佔收入的百分比	91.9		%	92.6		%	86.4		%	92.6		%	92.8		%	90.5		%	77.5		%	81.5		%


ThredUP Inc.
股票薪酬支出明細
（以千計，未經審計）
三個月已結束	6月30日 2021		9月30日 2021		十二月三十一日 2021		3月31日 2022		6月30日 2022		9月30日 2022		十二月三十一日 2022		3月31日 2023
運營、產品和技術	$	984	$	1,024	$	883	$	1,392	$	3,970	$	2,480	$	2,193	$	3,671
市場營銷	289		341		338		333		1,226		818		767		1,205
銷售、一般和行政	1,623		1,630		2,349		1,798		4,862		3,879		3,099		4,515
股票薪酬支出總額	$	2,896	$	2,995	$	3,570	$	3,523	$	10,058	$	7,177	$	6,059	$	9,391


ThredUP Inc.
簡明合併資產負債表
（以千計，未經審計）
	6月30日 2022		9月30日 2022		十二月三十一日 2022		3月31日 2023
資產：
流動資產：
現金和現金等價物	$	52,197	$	36,713	$	38,029	$	50,739
有價證券	96,326		86,501		66,902		42,733
應收賬款，淨額	3,368		3,175		4,669		4,232
庫存	13,941		15,003		17,519		20,933
其他流動資產	11,862		10,126		7,076		6,338
流動資產總額	177,694		151,518		134,195		124,975
經營租賃使用權資產	49,420		46,760		46,153		45,180
財產和設備，淨額	84,045		89,529		92,482		95,806
善意	11,312		10,645		11,592		11,805
無形資產	11,522		10,242		10,499		10,044
其他資產	11,905		10,896		7,027		6,960
總資產	$	345,898	$	319,590	$	301,948	$	294,770
負債和股東權益：
流動負債：
應付賬款	$	16,183	$	8,642	$	7,800	$	12,747
應計負債和其他流動負債	48,590		53,365		50,155		47,976
賣家應付款	22,564		18,690		16,166		17,868
經營租賃負債，當前	5,014		4,931		6,413		5,792
長期債務的當前部分	7,791		3,881		3,879		3,882
流動負債總額	100,142		89,509		84,413		88,265
經營租賃負債，非流動	51,497		50,623		48,727		47,521
長期債務，扣除流動部分	23,705		26,859		25,788		24,831
其他非流動負債	2,625		2,904		3,019		3,066
負債總額	177,969		169,895		161,947		163,683
承付款和意外開支
股東權益：
普通股	10		10		10		10
額外的實收資本	537,760		545,449		551,852		561,577
累計其他綜合虧損	(5,391)		(7,636)		(4,234)		(3,080)
累計赤字	(364,450)		(388,128)		(407,627)		(427,420)
股東權益總額	167,929		149,695		140,001		131,087
負債和股東權益總額	$	345,898	$	319,590	$	301,948	$	294,770


ThredUP Inc.
簡明合併現金流量表
（以千計，未經審計）
三個月已結束	6月30日 2022		9月30日 2022		十二月三十一日 2022		3月31日 2023
來自經營活動的現金流：
淨虧損	$	(28,399)	$	(23,678)	$	(19,499)	$	(19,793)
為使淨虧損與經營活動中使用的淨現金相一致而進行的調整：
折舊和攤銷	3,407		3,539		3,816		3,681
股票薪酬支出	10,058		7,177		6,059		9,391
減少使用權資產的賬面金額	1,507		1,915		1,653		1,207
其他	657		271		4,184		41
運營資產和負債的變化：
應收賬款，淨額	(461)		113		(1,325)		1,010
庫存	(2,390)		(1,519)		(1,664)		(3,157)
其他流動和非流動資產	(2,637)		3,067		2,625		22
應付賬款	353		(4,954)		(985)		4,102
應計負債和其他流動負債	(4,163)		6,169		(5,166)		(1,851)
賣家應付款	1,944		(3,845)		(2,565)		1,696
經營租賃負債	2,063		(206)		(1,472)		(2,062)
其他非流動負債	(95)		(153)		(827)		1,255
用於經營活動的淨現金	(18,156)		(12,104)		(15,166)		(4,458)
來自投資活動的現金流：
購買有價證券	(3,475)		—		—		—
有價證券的到期日	21,568		9,536		19,820		24,579
購買財產和設備	(14,945)		(11,733)		(3,935)		(5,679)
由（用於）投資活動提供的淨現金	3,148		(2,197)		15,885		18,900
來自融資活動的現金流：
扣除折扣後的債務收益	—		491		(100)		—
償還債務	(2,000)		(1,333)		(1,000)		(1,000)
行使股票期權和員工股票購買計劃的收益	2,182		731		324		446
與限制性股票單位歸屬有關的預扣税款	(1,323)		(479)		(238)		(638)
用於融資活動的淨現金	(1,141)		(590)		(1,014)		(1,192)
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響	(349)		(397)		246		(540)
現金、現金等價物和限制性現金的淨變化	(16,498)		(15,288)		(49)		12,710
現金、現金等價物和限制性現金，期初	75,886		59,388		44,100		44,051
期末現金、現金等價物和限制性現金	$	59,388	$	44,100	$	44,051	$	56,761

ThredUP 正在通過技術改變轉售，其使命是激勵新一代消費者首先考慮二手貨。通過簡化二手商品的買賣流程，ThredUP 已成為世界上最大的服裝、鞋類和配飾在線轉售平臺之一。賣家之所以喜歡 ThredUP，是因為我們可以輕鬆清理他們的壁櫥，為自己或他們選擇的慈善機構釋放價值，同時為地球做點好事。買家喜歡將購物價值、高檔和奢侈品牌合而為一，最多可比預計零售價低90％。我們的專有操作平臺是我們託管市場的基礎，由分佈式處理基礎架構、專有軟件和系統以及數據科學專業知識組成。藉助ThredUP的轉售即服務，一些世界領先的品牌和零售商正在利用我們的平臺為其客户提供可定製、可擴展的轉售體驗。ThredUP已經處理了來自100個類別的55,000個品牌的超過1.37億件獨特的二手商品。通過延長服裝的生命週期，ThredUP 正在改變消費者的購物方式，為時尚行業帶來更可持續的未來。

本財務補充文件包含聯邦證券法所指的前瞻性陳述，這些陳述涉及重大風險和不確定性。前瞻性陳述通常與未來的事件或我們未來的財務或經營業績有關。在某些情況下，您可以識別前瞻性陳述，因為它們包含諸如 “可能”、“將”、“應該”、“期望”、“計劃”、“預期”、“可以”、“打算”、“目標”、“項目”、“構想”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在” 或 “繼續” 等詞語或其他類似術語的否定詞與我們的期望、戰略、計劃或意圖有關的表達。本財務補充文件中的前瞻性陳述包括但不限於2023年第二季度和全年財務業績指導；關於未來經營業績和長期增長的陳述；我們的業務勢頭；我們競爭的市場的增長率；通貨膨脹壓力、利率上升和全球經濟總體不確定性對消費者行為和業務的影響；我們在技術和基礎設施方面的投資；我們成功整合和實現收益的能力我們過去或未來的戰略收購、投資或重組活動；我們的RaaS® 模式的成功和擴張以及未來 RaaS® 客户的時機和計劃；以及我們吸引新的活躍買家的能力。

有關這些風險和其他可能影響公司業務、聲譽、經營業績、財務狀況和股價的潛在因素的更多信息包含在公司向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的文件中，包括公司最近提交的10-K表和10-Q表定期報告的 “風險因素” 和 “管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析” 部分以及後續申報。本財務補充文件中的前瞻性陳述基於截至本文發佈之日我們獲得的信息，除非法律要求，否則我們不承擔任何更新任何前瞻性陳述的義務。在本財務補充文件發佈之日之後的任何日期，均不應依賴這些前瞻性陳述來代表ThredUp的觀點。

本財務補充文件和隨附表格包含非公認會計準則財務指標：調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤率和調整後的運營支出。除了根據公認會計原則確定的業績外，我們認為調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤率和調整後的運營支出（非公認會計準則指標）也有助於評估我們的經營業績。我們使用調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤率和調整後的運營支出來評估和評估我們的經營業績和業務運營槓桿率，並用於內部規劃和預測目的。我們認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤率和調整後的運營支出與我們的公認會計原則業績合起來可能會對投資者有所幫助，因為它們與過去的財務業績保持一致性和可比性，並有助於與其他公司進行比較，其中一些公司使用類似的非公認會計準則財務信息來補充其公認會計原則業績。調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤率和調整後的運營支出僅供補充信息之用，不應被視為根據公認會計原則列報的財務信息的替代品，也可能與其他公司使用的標題相似的非公認會計準則指標不同。

上文提供了調整後息税折舊攤銷前利潤與淨虧損以及調整後運營費用與報告的運營支出的對賬情況，這些是根據公認會計原則列出的最直接可比的財務指標。我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤計算為調整後的淨虧損，在給定時期內不包括利息支出、所得税、折舊和攤銷準備金、股票薪酬支出、收購相關費用和重組費用（如果適用）。調整後的運營費用是指經調整後不包括股票薪酬支出的運營費用

鼓勵投資者查看我們根據公認會計原則以及調整後息税折舊攤銷前利潤與淨虧損的對賬確定的業績。ThredUp沒有提供調整後息税折舊攤銷前利潤與淨虧損的前瞻性指導的量化對賬，因為某些項目超出ThredUp的控制範圍或無法合理預測。從歷史上看，這些項目包括但不限於折舊和攤銷、股票薪酬支出、可轉換優先股認股權證負債公允價值的變化以及所得税準備金。因此，如果不付出不合理的努力，就無法對調整後的息税折舊攤銷前利潤進行對賬，以計算前瞻性調整後息税折舊攤銷前利潤率。但是，在2023年第二季度和2023年全年，折舊和攤銷額預計分別為520萬美元和1,920萬美元。此外，2023年第四季度和2023年全年，股票薪酬支出預計分別為1,200萬美元和4,350萬美元。這些項目不確定，取決於各種因素，可能導致預計的淨虧損大大低於目前估計的調整後息税折舊攤銷前利潤率所顯示的水平。