附錄 99.2
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C O R P O R A T E P A R T I C I P A N T S
馬克·斯托爾珀， 執行副總裁 兼首席財務官
霍華德·伯傑博士，醫學博士 總裁兼 首席執行官
C O N F E R E N C E C A L L P A R T I C I P P A A N T S
Brian Tanquilut， 傑富瑞
約翰·蘭索姆， 雷蒙德·詹姆
拉里·索洛， CJS 證券
P R E S E N T A T I O N
操作員
早上好，歡迎參加 RadNet, Inc. 2023 年第一季度 財務業績電話會議。
所有參與者都將處於 “僅限收聽” 模式。 （操作員説明）。請注意，此事件正在錄製中。
我現在想把會議交給 RadNet, Inc. 執行副總裁兼首席財務官 Mark Stolper。請繼續。
馬克·斯托爾珀
謝謝。
女士們、先生們，早上好，謝謝 你們今天加入霍華德·伯傑博士和我的行列，討論 RadNet 2023 年第一季度的業績。
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在我們今天開始之前，我們想提醒大家 根據1995年《私人證券訴訟改革法》發表的安全港聲明。本演示包含1995年《美國私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述 。具體而言，關於預期未來 財務和運營業績、RadNet 通過提供患者轉診和與放射科診所簽訂合同 、招募和留住技術人員、獲得第三方診斷成像服務報銷、 成功整合收購業務、創造收入以及收購業務調整後息税折舊攤銷前利潤的陳述等 都是安全港所指的前瞻性陳述。
前瞻性陳述基於管理層 當前的初步預期，受風險和不確定性影響，這可能導致RadNet的實際業績與本文包含的陳述存在重大差異 。
這些風險和不確定性包括RadNet不時向美國證券交易委員會提交的報告中列出的風險 ，包括RadNet截至2022年12月31日的10-K表年度報告。
不應過分依賴前瞻性 陳述，尤其是關於未來財務業績的指導，該指導僅代表其發佈之日。RadNet 沒有義務 公開更新任何前瞻性陳述以反映其發表之日之後的新信息、事件或情況，或者 公開更新任何前瞻性陳述以反映意外事件的發生。
接下來，我想把電話交給 Berger 博士。
霍華德·伯傑博士
謝謝你，馬克。
大家早上好，感謝你今天加入 我們。
在今天的電話會議上，我和馬克計劃向你介紹 2023年第一季度業績的亮點，讓你更深入地瞭解影響業績的因素，並討論我們的 未來戰略。在我們準備好的發言之後，我們將開始電話聽取你的提問。我要感謝大家對 我們公司的關注，也感謝你們將一天中的一部分時間用於參加我們今天上午的電話會議。
讓我們開始吧。我對我們在第一季度的表現 感到非常滿意。這是我們公司歷史上最強勁的第一季度，收入和息税折舊攤銷前利潤創歷史新高。與去年 第一季度相比，我們的核心成像中心板塊收入增長了13.9％，成像中心息税折舊攤銷前利潤比去年第一季度增長了26.2％。這種強勁的表現使息税折舊攤銷前利潤率從2022年第一季度的12.2％提高到2023年第一季度的13.6％，提高了140個基點。這種改善是強勁的交易量、謹慎的支出管理 和勞動力市場的改善相結合。
在銷量方面，我們幾乎所有市場都面臨着旺盛的 需求。與 2022 年第一季度相比，總手術量增長了 14.0%，同中心手術量增長了 9.3% 。這種性能是多種因素共同作用的結果。首先，我們市場中老齡化和不斷增長的 人口正在推動診斷成像服務的利用率不斷提高。隨着人們年齡的增長，我們越來越依賴診斷成像 。例如，平均而言，老年患者和醫療保險患者使用成像的頻率是65歲以下的 患者的兩到三倍。隨着嬰兒潮一代的持續老齡化和預期壽命的持續延長，我們預計這種利用率趨勢 將繼續下去。
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其次，我們行業的技術繼續發展和改進，為訂購診斷成像程序創造了更多的醫學適應症。核磁共振成像技術和 後處理軟件的進步縮短了掃描時間並提高了圖像質量。新的造影材料和放射性藥物 正在推動新的應用，例如PMSA或前列腺特異性膜抗原、PET掃描和阿爾茨海默氏症成像。
最後，也許也是最重要的是，我們從護理視角的轉變中受益 。越來越多的門診量正在從醫院設施轉移到獨立的 門診設施，在這些設施中，患者和保險公司的費用要低得多。不僅成本更低，而且我們 堅信，像我們運營的門診設施這樣運行良好的門診設施可以改善質量和患者體驗。我們認為 這些推動手續交易量的行業趨勢看不到盡頭，我們相信這些趨勢將繼續幫助 推動我們在未來幾年內保持穩定的同店業績。
在勞動力方面，我們正在經歷一些穩定性 和改進。我們在填補空缺職位方面取得了更大的成功，並且減少了對昂貴的臨時人員 服務和現有團隊成員加班時間的依賴。儘管吸引新人才和留住現有員工羣仍然具有挑戰性 ，但我們不再像去年大部分時間那樣受到因人員配備問題而導致的服務中斷的困擾。自去年第四季度末以來，我們 的未平倉頭寸減少了12％。
儘管招聘和留住技術人員仍然是 我們面臨的最大挑戰，但我們一直在通過重新定位我們的品牌，利用我們的 規模和行業領導地位來更好地利用與當地貿易學校和學院的合作伙伴關係，從而完善和提高我們在市場上的知名度，並一直在調整薪酬 做法以滿足市場需求。
我們正在開展直郵活動，與認證機構合作 尋找合格的候選人，舉辦開放日和招聘活動，並制定激勵措施，例如在內部和獎金上支付推薦 款項。沒有成功的神奇祕訣。但是，這些基層的努力正在慢慢取得成果。
由於 今年第一季度的強勁表現以及我們對今年剩餘時間的信心，我們選擇提高2023年的關鍵財務指導 水平。儘管我們對經濟環境、勞動力短缺、供應鏈中斷、通貨膨脹和 COVID-19 保持警惕，但 我們正在抓住機遇，通過有機收購和合資 企業擴大所有市場的業務，我們認為今年的業績將強於最初的預期。馬克將在準備好的講話中， 回顧我們在今天上午發佈財務業績後對收入和息税折舊攤銷前利潤指導水平的提高。
二十三歲也將是對我們業務進行再投資 以加速未來增長的一年。我們目前有13個處於不同開發階段的全新設施，這些設施將在2023年下半年和整個2024年開放 投入運營。這些設施位於我們有患者積壓的市場， 需要額外容量，或者位於我們目前缺乏為已確定的患者羣體提供服務的接入點的地方。其中 de novo 設施中有六個計劃於 2023 年下半年和 2024 年初開放，另外七個設施應在明年下半年產生收入 。儘管這些項目要求我們的資本投資超過正常支出，但我們相信 這些中心將為我們的長期業績和增長做出實質性貢獻。
我們將繼續發展我們的醫院和衞生系統 合資業務。目前，我們的363箇中心中有121個，佔33％，屬於衞生系統合作機構。我們的合作伙伴是我們所在地區最強大、最成功的系統中的一些 。合作伙伴包括 RWJBarnabas、MemorialCare、Dignity Health、LifeBridge、 馬裏蘭大學醫學系統、基督復臨信徒、Cedars-Sinai 等。這些和其他醫療系統正在為圍繞門診成像的長期 戰略尋求解決方案，並認識到，隨着付款人和患者將其醫療場所遷移到成本較低的高質量解決方案，具有成本效益和高效的獨立中心將繼續從醫院手中奪取 的市場份額。
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我們正在擴大現有和新衞生系統的合資企業 業務。我們預計，到年底，我們的合資中心可能佔我們中心總數的近 到 40%，我們相信未來幾年我們可能會達到50％。我們的醫院和衞生系統合作夥伴 通過影響他們的醫生合作伙伴將患者送往我們共同擁有的中心，在增加我們的手術量方面發揮了重要作用，否則我們可能看不到這種情況。此外，我們的合資合作伙伴可以在需要時提供支持 ，為我們的服務建立長期公平的門診報銷率。
我們的人工 智能計劃繼續取得進展。我們的乳房X光檢查增強型乳腺癌診斷計劃繼續在我們的東 海岸市場推出。根據我們從早期推出中吸取的經驗教訓，我們正在完善該計劃。我們正在測試不同的定價水平、各種服務 產品、新的營銷宣傳材料以及本地市場銷售和營銷策略。儘管要優化 程序還有很多工作要做，但我們取得了積極的結果。
我們正在鑑定一些癌症，否則這些癌症 要等到後期和更晚期才會被發現。自EBCD項目啟動以來，我們已經診斷出300多種乳腺癌，如果沒有人工智能的幹預，這些癌症本來不會被發現。更快地發現癌症可通過早期治療和幹預 改善患者的預後，並降低醫療保健提供系統的成本。
此外，我們通過使用人工智能，通過提高初始篩查的明確性，降低了 患者的回診率。這為我們的患者及其保險公司節省了時間和金錢 ，使我們的放射科醫生能夠提高效率並減輕患者的壓力。 目前，我們的乳房X光檢查患者的採用率約為20％，我們相信，隨着我們更好地向患者及其轉診醫生傳達和推銷這些益處，我們將看到更高 的接受率。
提供這項獨特計劃的 對我們的中心給予的認可使我們的本地品牌受益，也使我們的質量與不提供 類似能力的競爭中心區分開來。我們預計，在2023年剩餘時間和2024年，這項業務將有所增長，並期待 每個季度提供最新進展情況。
與我們在整個疫情期間所做的努力一致， 我們繼續謹慎管理我們的流動性和財務槓桿率。儘管在第一季度提前投入了資本支出， 其中包括在第一季度末為我們的從頭開發中心提供資金的自由支出，不包括人工 情報報告領域的虧損，但我們的槓桿率是淨負債的3.4倍，是過去12個月息税折舊攤銷前利潤的3.4倍。
我們的流動性也保持強勁。 第一季度結束時，我們有9,080萬美元的現金，1.95億美元的循環信貸額度沒有提取。2023 年 3 月 ，我們的未完成日間銷售為 35.6 天，我們認為這是業內最好的日間促銷之一。在我們致力於發展和擴大 業務的同時，我們還將繼續遵循有條不紊和嚴格的方法來管理我們的財務槓桿率。與許多其他行業運營商相比，我們的低槓桿率、 較低的資本成本和強勁的流動性使我們能夠抓住收購機會。
在過去的12個月中，隨着利率的大幅上升，再加上充滿挑戰的勞動力市場，我們行業中有許多陷入困境的運營商。其中一些運營商 將無法競爭可能出現的收購，而另一些運營商本身可能成為整合的目標。我們在收購方法上保持耐心 和紀律嚴明，首先將重點放在核心市場上，在那裏我們可以帶來獨特的協同效應和成本節約。
雖然我們有興趣通過更大規模的平臺收購和新的地域來擴大我們的地域範圍 ，但這些收購必須具有規模，有通往有機增長的途徑，並且 在不導致槓桿率大幅增加的情況下可以採取行動。
此時，我想把 的電話回給 Mark，討論我們 2023 年第一季度業績的一些亮點。等他講完之後，我將講幾句閉幕詞。
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馬克·斯托爾珀
謝謝你，霍華德。
我現在要簡要回顧一下我們第一季度 2023 年的表現，並嘗試重點介紹我認為的一些重要內容。我還將進一步解釋我們財務報表中的某些 項目，並就推動我們第一季度業績的一些指標提供一些見解。 我還將提供我們2023年財務指導水平的最新情況，該水平與我們在3月份的2022年年終業績 一起發佈。
在我的討論中，我將使用調整後的 息税折舊攤銷前利潤一詞，這是一項非公認會計準則財務指標。公司將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為扣除利息、税項、折舊和 攤銷前的收益，不包括設備處置的損失或收益、其他收入或虧損、債務清償損失和非現金 股權補償。調整後的息税折舊攤銷前利潤包括未合併業務的股權收益，減去對子公司非控股權 權益的收益分配，並根據該期間發生的非現金或特殊事件和一次性事件進行了調整。我們的財報中包含調整後息税折舊攤銷前利潤與歸因於RadNet, Inc.普通股股東的淨收益或虧損的全面量化 對賬。
話雖如此，我現在想回顧一下我們的 2023 年第一季度 業績。2023年第一季度，RadNet公佈其成像中心報告板塊的收入為3.884億美元 ，調整後的息税折舊攤銷前利潤，不包括人工智能報告板塊的5,270萬美元虧損。收入增長了4,730萬美元，增長了13.9％，調整後的 息税折舊攤銷前利潤不包括人工智能報告板塊的虧損增加了1,090萬美元，增長了26.2％。包括我們的人工智能報告部門， 210萬美元的收入，2023年第一季度的收入為3.906億美元，較去年第一季度的3.418億美元增長了14.3％。
未經調整，2023年第一季度調整後的息税折舊攤銷前利潤 虧損450萬美元，2022年第一季度虧損360萬美元，2023年第一季度 的調整後息税折舊攤銷前利潤為4,820萬美元，而去年第一季度為3,810萬美元。
2023年第一季度的淨虧損為2100萬美元，而22年第一季度的攤薄淨收益為300萬美元。2023 年第一季度 的每股淨虧損為負0.36美元，而2022年第一季度的攤薄後每股淨收益為0.05美元。基於加權平均值 的攤薄後已發行股票數量，即2023年為5,770萬股，2022年為5,640萬股。
有許多不尋常或一次性項目 影響了第一季度，包括：利率互換造成的410萬美元非現金損失；與我們在建但尚未開放運營的從頭設施的租賃相關的95.9萬美元支出；與已完成收購相關的或有 對價的非現金增加160萬美元；與已完成收購相關的滯留權重估相關的71.9萬美元支出， 以及與我們的人工智能部門相關的760萬美元税前淨支出。
經上述項目調整後， 影像中心報告板塊的調整後虧損為470萬美元， '23年第一季度攤薄後的調整後每股虧損為負0.08美元。相比之下，2022年第一季度影像中心運營報告部門的調整後虧損為760萬美元，攤薄後的調整後每股虧損 為負0.13美元。
此外，影響2023年第一季度 淨收入的是某些非現金支出和不尋常項目，包括：歸屬某些期權和限制性股票產生的1,220萬美元非現金員工股票薪酬 支出；與成本節約計劃相關的裁員 支付的13.4萬美元遣散費，以及與融資相關的遞延融資成本和貸款折扣的74.6萬美元 } 作為我們現有信貸額度的一部分支付的費用。
2023年第一季度，與去年第一季度的 相比，核磁共振成像量增長了16.7％，CT體積增加了16.8％，PET/CT體積增加了20.9％。考慮到常規影像學檢查，包括X射線、超聲波、乳房X光檢查和所有其他檢查， 的總容量比上一年 年的第一季度增長了14％。
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在同一個中心的基礎上，僅包括那些在 2023 年和 2022 年第一季度都是 RadNet 一部分的中心 。核磁共振成像量增加了 11.9%CT 體積增加了 10.6%，PET/CT 體積增加了 20.5%。考慮到包括X射線、超聲波、乳房X光檢查 和其他檢查在內的常規影像學檢查，同一中心的總體積比去年同期增長了9.3％。
在2023年第一季度，我們共進行了2,504,635例手術。這些程序與我們的多模態方法一致，即按體積計算，我們所做的所有工作中有75.5％來自常規成像。我們在2023年第一季度的手術如下：369,556個核磁共振成像，而2022年第一季度的核磁共振成像為316,784個；229,379個核磁共振成像，而2022年第一季度為196,461個 pet/cts ，常規影像學檢查為1,672,674個所有這些考試中有257場是在2022年第一季度 進行的。
2023年第一季度 的GAAP總利息支出為1,570萬美元。相比之下，2022年第一季度的GAAP利息支出為1160萬美元。更高的利息 支出是由於我們未交換的債務敞口增加了近500個基點，以及去年的再融資交易使我們在新澤西州NJIN Imaging Network合資企業獲得的額外債務。
關於我們的資產負債表，截至2023年3月31日，未經債券和定期貸款折扣調整，我們的淨負債為7.892億美元，即按面值計算的總負債減去我們的 現金餘額。相比之下，截至2022年3月31日，淨負債為6.938億美元。請注意，該債務餘額包括New Jersey Imaging Network的1.481億美元債務，RadNet既不是借款人也不是擔保人。截至2023年3月31日，我們的1.95億美元循環信貸額度尚未提取，現金餘額為9,080萬美元。
截至2023年3月31日，我們的應收賬款餘額 為1.764億美元，比2022年底增加了1000萬美元。應收賬款的增加主要是由於我們的手續量和收入增加 ，尤其是在3月下半月，以及每年1月份重置患者免賠額對第一季度的現金 收款產生了正常的影響。
截至2023年3月31日，我們的未償銷售天數或DSO仍接近 ，這是我們公司歷史上的最低水平，為35.6天。截至2023年3月31日，我們的資本支出，扣除出售成像設備的 收益，即7,570萬美元。這一總額包括在資本租賃下花費的1,980萬美元和其餘 的現金支出。此外，總額包括購買已投入使用的成像設備所花費的大約3,800萬美元， 我們以運營租賃的方式租用這些設備。請注意，每年我們都會將大部分資本決策提前到 年的上半年。上半年的資本支出不成比例地增加。
此時，我想更新和修改我們的 2023 財務指導水平，該水平是我們與 2022 年第四季度和 2022 年年底業績一起發佈的。我們將先前 宣佈的指導水平修改如下：在收入方面，我們將指導水平的低端和最高端均提高了2500萬美元，至 15.50億美元至16.00億美元；對於調整後的息税折舊攤銷前利潤，我們將先前宣佈的指導區間 的底端和上端增加500萬美元，至2.25億美元至2.35億美元；在資本支出方面，我們將低端和高端區間提高5美元本年度從百萬美元 增至1.1億美元至1.2億美元；對於支付利息的現金，我們將提高利息的低端和高端從1000萬美元 到4,500萬美元到5000萬美元不等；為了產生自由現金流，我們將低端和高端 的指導區間減少了500萬美元，至6500萬美元至7,000萬美元。對於我們的人工智能領域，我們的指導水平保持不變。
我們提高了收入 和調整後息税折舊攤銷前利潤的指導範圍，以反映第一季度與最初預算相比的強勁財務業績。儘管我們對經濟環境、供應鏈中斷、通貨膨脹以及 COVID-19 出現更多變體的可能性保持警惕 ，但我們有機會 通過有機方式以及通過新的收購和合資企業擴大我們在所有市場的業務。
我們還提高了 現金利息支出和資本支出的指導水平，以考慮到我們不受利率互換約束 的那部分債務利息成本的上漲，同時為我們計劃在2023年剩餘時間 和2024年上半年開放的某些從頭融資提供資金。
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關於2023年的醫療保險報銷， 目前沒有什麼可報告的。與往年一樣，我們預計CMS將在6月或7月的某個時候 發佈初步費率表。屆時我們將分析CMS的提案，我們行業的遊説團體質量協會 Imaging 將向CMS提供我們行業的反饋。
在我們發佈第二季度財務業績 電話會議時，我們將能夠評論CMS的提案及其對RadNet未來業績的影響（如果有）。
我現在想把電話回給伯傑博士， 他將致閉幕詞。
霍華德·伯傑博士
謝謝你，馬克。
隨着我們接近2023年中點， 對今年剩餘時間的舉措感到興奮。對診斷成像的需求比以往任何時候都大。嵌入在最先進的成像設備中的技術 持續改進。用於 PET 掃描 的造影材料和放射性藥物正在開發中。後處理軟件已取得重大進展。這些因素和其他因素正在推動訂購診斷成像手術的臨牀 適應症的增加。
因此，我們的中心異常繁忙， 我們正在通過專注於同中心績效、de novo 中心、健康 系統合作伙伴關係和隱性收購，在所有核心市場尋求擴張機會。
為了滿足對我們服務的大量需求，我們 正在投入大量資金，繼續在核心市場建設從頭開始設施。我們的收購渠道仍處於活躍狀態 ，以便在我們的核心市場進行隱性收購，我們正在建立新的潛在醫療系統合作伙伴關係以及擴大 現有的合資企業。
此外，我們正在推進人工智能戰略 ，現在有算法可以解決四大最流行的癌症中的三種。我們期望有能夠降低成本、提高 癌症診斷的準確性和早期發現的工具，其形式可以影響廣泛的人口健康舉措。 雖然這種人工智能可以降低我們提供服務的成本，但更重要的是，人工智能 可以為我們公司創造大量的新收入來源。我們已經開始部署我們的乳房人工智能，並預計 將在2023年剩餘時間內加速其增長。
此外，除了這種以臨牀為重點的 人工智能外，我們認為，通過ChatGPT算法採用生成式人工智能 ，人工智能可以對我們在患者排程、臨牀報告、醫療編碼、銷售、營銷和工作流程改善等領域的幾乎所有業務流程 產生實質性影響。
總之，我們對RadNet未來的機遇感到興奮和熱情 ，我們期待在接下來的幾個季度中進一步向您通報我們的進展情況。
接線員，我們現在已經為通話的問答 部分做好了準備。
操作員
謝謝。（操作員説明）。我們的第一個 問題來自 Jefferies 的 Brian Tanquilut。請繼續。
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布萊恩·坦基洛特
嘿，早上好，夥計們。恭喜我們度過了一個非常穩健的季度。我猜，馬克，我會開始的，或者對霍華德來説，成交量顯然很強勁。我還特別看到了高級成像中的 的優勢。這是否證明現在服務轉變的確在加速？我知道，霍華德，你説過 你預計這種情況會持續下去。也許不喜歡長期的指導情況，任何顏色，你想讓我們思考 有點像我們應該如何建模兩到三年的有機增長？謝謝。
霍華德·伯傑博士
早上好，布萊恩。謝謝。是的，我認為 是我們第一季度交易量大幅增長的一部分，雖然這是許多因素造成的，但鑑於 我們與付款人的對話，我們看到幾乎所有商業付款人都在努力將業務 從醫院轉移出去。
我想補充一點，我認為這不只是關於賠償差異的 問題。我認為這也是患者更喜歡門診成像中心更穩定、更不復雜的環境 以增強患者體驗的患者的偏好。我認為患者越來越意識到 服務質量和成本的差異，商業付款人已經非常清楚地表明瞭這一點。我想我不知道由此增加了 的哪一部分。我認為這是一個緩慢的過程，因為它仍然需要與轉診醫生進行互動，而轉診醫生在很大程度上控制着患者的門診成像。
但很明顯，商業 付款人通過計劃設計舉措所做的這些努力正在加快，我們看到這些舉措越來越多地鼓勵患者進入門診中心。 我預計這個過程會持續相當長的一段時間，既因為這將是一個緩慢的過程，也是一個幾乎不可阻擋的過程。我認為 我們與醫院系統的合資戰略的持續增長表明，他們認識到這是不可避免的變化，通過與RadNet合作，他們為自己提供了門診策略，使他們至少從這些服務的過渡 中受益，並將他們帶入一個可以更好地控制這些患者的管理成本的環境，而不是在醫院環境中 。
馬克·斯托爾珀
除此之外，布萊恩，我還要補充一點，不僅僅是付款人，而是付款人正在制定的定價和計劃設計上的差異，醫院成像和獨立門診成像的自付額可能不同。但是他們也通過預授權流程來做到這一點，其中 如今，大部分利用率要麼通過付款人的預授權流程在內部進行管理，要麼通過諸如 之類的放射學福利經理等第三方服務進行管理。一旦獲得預授權，他們就會引導患者前往費用較低的醫療場所，也就是説 獨立中心，患者也是 —— 我們聽到了很多患者關於他們 對進入門診機構非常感激的故事，因為他們中的許多人——在過去的五、十年中，越來越多的患者 選擇了更高的免賠額計劃。
當患者自己承擔更多 的醫療費用負擔時，他們真正體驗到了進入門診獨立環境的好處，其中 的費用可能介於價格的一半到四分之一之間。患者隨着時間的推移——這是伯傑博士剛才提到的緩慢 過程的一部分——隨着時間的推移，患者正在接受關於定價差異差異的教育 ，就像付款人已經接受了這方面的教育一樣。
布萊恩·坦基洛特
明白了。那麼很明顯，也許可以轉向人工智能， 是你故事中正在出現的關鍵部分。也許是霍華德，如果你能告訴我們一些情況或最新情況。我知道你最近發佈了一些 公告和一些 FDA 的批准。但是，在你準備好的講話中，你還談到了業務流程，這對我來説是新事物 。你可以分享任何顏色或任何更新都會很棒嗎？謝謝。
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霍華德·伯傑博士
好吧，好問題，布萊恩。我想我會在這次近距離電話會議——財報電話會議上稍微談一下 。但是在不久的將來，我們將有更多話要説。但很明顯，如今 人工智能已在每個人的口中和腦海中浮現。我認為，儘管 人工智能的某些方面可能引起人們的關注和懷疑，尤其是在成像領域，但我認為 人工智能在提供放射學和成像服務方面的一項進化發展。
實際上，它分為我們正在探討的兩個不同的類別 。其中一項是我們已經取得了實質性進展，那就是臨牀應用，尤其是在乳腺癌、肺癌和前列腺癌篩查領域，我們認為這三種癌症的篩查工具與乳房X光檢查非常相似，隨着我們和其他人為男性和女性提供接受這些檢查並在早期階段診斷癌症的機會 ，這將最終導致 這三種癌症的篩查工具將來會更頻繁地使用 對患者和 醫療保健系統都有更好的療效。
正如我們最近指出的那樣，我們的前列腺篩查工具的3.0級軟件又獲得了 FDA 的批准 。其重要性在於，我們的 放射科醫生現在可以更好地採用它來提高他們的準確性和工作流程。我們正在積極研究RadNet內部進行的前列腺核磁共振成像 掃描比全國任何其他組織都要多，正如我們在結果中向你展示的那樣，核磁共振成像和PET/CT體積顯著增加 ，這主要是由於前列腺篩查和檢測工具的增加。
但除此之外，這還為我們奠定了框架 ，使我們能夠像在乳腺方面那樣將前列腺工具發展成為一種篩查工具，供那些想進來檢測早期前列腺癌和肺癌高危患者 的男性和女性 。我想你可以，而且我們將從中看到更多 ，無論是在這些工具的開發方面，還是在向我們所在地區的患者推廣這些工具的採用方面。
但另一面，我們現在同樣感到興奮的是 ，實際上是生成式人工智能。在我們看來，在運營方面 所做的任何事情都無法隨着生成人工智能的採用而無法改進，也就是所謂的——至少在本次討論中被稱為 ChatGPT ——無論是安排患者還是報告工具、編碼、工作流程、銷售和營銷， 人工智能都可以改進我們所做工作的每個部分。我認為，正如我們將在第二季度晚些時候在這裏談到的那樣，我們將定位自己 ，利用過去 15 年來我們在開發自己的內部信息系統方面所做的工作，並將這些 擴展到新的平臺，這些平臺不僅使用效率要高得多，而且還會採用其中一些新工具來改善我們的 工作流程和流程，這本身就會對我們有所幫助解決我們遇到的一些工作流程和勞動力短缺問題。
這是公司的重中之重，正如我提到的 ，我們希望他們能在本季度晚些時候獲得更多信息，這不僅對我們來説非常令人興奮，而且對整個放射學和影像學界來説 可以代表什麼。
馬克·斯托爾珀
是的。在這方面，布萊恩，今天上午我們剛剛得到一些非常 的好消息，即為CMS和其他付款人提供建議的美國預防服務工作組現在建議乳房X光檢查 應從40歲開始。他們在 2009 年做出了一項頗具爭議的決定，建議 50 歲以上的女性應該開始接受乳房X光檢查。
這很重要，因為我們認為——嗯， 他們的意思是，通過建議 40 歲及以上的女性每年接受 篩查，這可以將乳腺癌的死亡率降低20％以上。我認為這顯然將對我們的業務和行業產生非常積極的影響。
布萊恩·坦基洛特
太棒了。謝謝，夥計們，再次恭喜。
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操作員
下一個問題來自 John Ransom 和 Raymond James。請繼續。
約翰·蘭索姆
嘿，早上好。我只是想稍微探討一下 你在今年餘下的時間裏的指導方針。看來你並沒有真正提高未來三個季度的息税折舊攤銷前利潤前景。 我們應該把它看作保守主義嗎？或者算法中是否有我們在模型中沒有考慮過的因素？
霍華德·伯傑博士
我認為這是保守的，約翰。我們對第一季度的業績非常滿意 。這些結果在一定程度上得益於我們通常遇到的東北和大西洋中部與天氣相關的問題較少。我認為，在我們變得更具侵略性之前，我們想看看第二季度是什麼樣子， 通常不會受到天氣條件的挑戰。我們謹慎地認為在收入方面和息税折舊攤銷前利潤 方面都表現出向上方向，並認為，如果我們能夠延續第一季度所看到的趨勢，我相信我們可以期待在第二季度末繼續 提高預期。
馬克·斯托爾珀
我要補充一點，我們在4月份看到的強度與第一季度相同 。我們非常樂觀和樂觀。
約翰·蘭索姆
太棒了。我的第二個問題是試圖 找到相關性——可能存在或不存在。我知道你所做的大部分工作是診斷，但很難不注意到 你的收入從第四季度開始猛增，而且還在繼續，這與第一季度外科手術，尤其是整形外科手術 董事會的大幅增長有關。有沒有一條線可以劃清順風和音量的所有部分？你認為 剛接受整形外科和其他手術篩查的人數增加也對你的批量故事有幫助嗎？
霍華德·伯傑博士
好吧，我想如果有的話，約翰，那可能更像是 反映了後COVID恢復正常。正如你可能知道的那樣，在過去的三年中，選擇性手術被推遲了 ，許多人推遲了選擇性手術，尤其是整形外科手術，這些手術通常不像其他一些 那樣緊急。我認為，現在人們正在恢復更正常的就診狀態，更加活躍，無論是通過運動 還是其他有所減少的活動，我認為我們已經看到了由此產生的後遺症。我們預計該音量將繼續增加 。
我可以説，越來越依賴 ，特別是在運動損傷和骨科問題上，越來越依賴核磁共振成像掃描。隨着核磁共振成像掃描質量的提高， 以及為改善患者體驗而縮短掃描時間，我們發現越來越多的人願意接受這些 手術，這些手術在整形外科疾病的總護理費用中已經很小了。
約翰·蘭索姆
只是一個棒球場。我的意思是， 你在所有模式上每進行100次掃描，你會説的這些掃描中大約有多少百分比是術前掃描，而僅僅是常規的 或正在進行的診斷掃描，比如乳腺癌掃描？
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霍華德·伯傑博士
好吧，舉例來説，如果你説的是 高級成像，尤其是核磁共振成像掃描，我想説我們所做的主要是神經系統和肌肉骨骼應用。 很可能，我要説我們所做的事情中約有80％屬於這兩個類別之一。核磁共振成像掃描的其餘部分，可能包括 的20％，用於身體其他部位。在那80％與神經系統或肌肉骨骼相關的項目中，我猜測 可能是三分之二的肌肉骨骼和三分之一的神經應用。就其在治療肌肉骨骼問題方面的總體價值 而言，它是該行業的重要組成部分。
約翰·蘭索姆
好吧。我可能在找一個 不存在的問題，但是利用率的提高給你在加利福尼亞的人均經濟帶來了壓力嗎？
霍華德·伯傑博士
不。我們的人均合同是我們 定期談判的內容，也是利用率的反映。Capitation實際上與其他任何東西一樣重要，這種付款方式使我們的簽約方和我們自己都更容易降低賬單成本之類的 。但是隨着利用率的提高， 最終會轉嫁給我們的隊長。它可能會稍微落後一點，我認為還有更多 —— 我們現在對此比以前更具侵略性 ，而且我們在這些對話中取得了非常好的成功。
約翰·蘭索姆
還有幾種模型的東西。就像我們想的那樣 ，舉個例子，讓我們選擇第四季度。一旦你因為缺少更好的詞彙而使補繳款到期 ，我們應該如何看待核心勞動力通脹？我們完全重啟後，你對核心勞動力通脹的看法如何？
霍華德·伯傑博士
好吧，約翰，我們在建模中納入了 增加的勞動力支出，因為這與我們的員工（包括醫生和非醫生）有關。我們希望的是，儘管 我們已經將使用臨時機構和部分加班的持續成本計算在內，但我們希望 使我們能夠填補空缺職位的勞動條件的改善能夠——即使這些成本更高（我們相信會如此），我們也能在一定程度上抵消成本 ，從而降低我們的成本以及對加班和臨時機構的依賴。我們已經將其內置在第一季度的模型中， 我們對員工支出成本的預測非常準確。
馬克·斯托爾珀
是的。我們...
約翰·蘭索姆
我想我的意思是，我們是否應該考慮一下 ，比如一箇中等個位數的潛在核心通貨膨脹率，包括臨時人員配備的所有看跌期權和收益？或者我們只是在找 那裏找一個數字？
霍華德·伯傑博士
我會的 —— 就員工和薪水而言， John？你是這個意思嗎？
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約翰·蘭索姆
是的。
霍華德·伯傑博士
是的，我認為這是合理的。但再説一遍，我們 非常希望，因為我們的模式中已經內置了持續使用臨時機構的內容。我們希望這能在一定程度上抵消，但我認為 的增長當然是合理的。
約翰·蘭索姆
我知道這裏可能沒有一個答案，但是 假設我們再看看同店——如果你要説，基礎交易量增長了5％至7％，相關的可變成本是多少？ 我知道這可能是一個階梯，取決於各個中心的容量，但我們只是想考一下 的固定槓桿率與可變槓桿率。因為您以前確實沒有以這種銷量增長水平進行過運營。我不知道我們有 真正的路線圖。
霍華德·伯傑博士
是的。這是一個很好的問題，也是我們繼續 一直在努力解決的問題，因為成本比過去有所增加。我要向你指出的是， 令我們非常滿意，那就是我們在第一季度的利潤率有了顯著提高， 的息税折舊攤銷前利潤率從12.2％提高到13.6％。我們在第一季度的成本確實要高得多，因為大多數公司都與員工開支、 預扣税和其他福利有關，而且我們今年的大部分獎金都是在第一季度計入支出的。這個數字會下降。
我們相信我們可以繼續提高 的利潤。但我要告訴你，我相信我們希望利潤率的提高部分來自報銷率的提高 ，我們正在所處的每個市場積極追求這一目標。我認為，對於當今每家企業 來説，其中一些成本增加只是生活中的事實。但是我認為我們有工具可以抵消這種情況，我將回想起我對人工智能的評論， 我認為人工智能既可以提高放射科醫生的效率，也可以提高患者吞吐量，還可以通過與生成式人工智能相關的算法進行攻擊和 處理我們業務的幾乎所有方面。
約翰·蘭索姆
太棒了。非常感謝。
霍華德·伯傑博士
謝謝你，約翰。
馬克·斯托爾珀
謝謝，約翰。
操作員
下一個問題來自 CJS Securities 的拉里·索洛。請繼續。
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拉里·索洛
太棒了。謝謝。早上好，恭喜 新年開門紅。對於初學者來説，我想就差距問題進行幾次後續操作了。混合量是多少 —— 我意識到 可能改善得很慢，但顯然混合後轉向利潤率要高得多的高級成像，包括過去幾個季度的快速增長和 PET/CT —— 這在多大程度上影響了利潤？也許會隨着時間的推移——我知道與過去幾年相比 改善得相當緩慢，但這種情況有可能像這款 PET/CT 那樣回升嗎，它正在快速增長，繼續推動你的收入貢獻增加 ？
霍華德·伯傑博士
你好 Larry，歡迎加入這個家庭。
拉里·索洛
非常感激。
霍華德·伯傑博士
我認為我們必須用幾種 不同的方式來看待這個問題。當我們談論混音時，有兩個——我想你在談論模態混合...
拉里·索洛
正確。
霍華德·伯傑博士
對比付款人組合，對吧？
拉里·索洛
正確。
霍華德·伯傑博士
好吧。因為很長一段時間以來，我們的付款人組合一直保持相當穩定 。我認為你説得對，模式組合正在發生變化。但是，即使其中一些檢查 有所增加，比如我們看到的PET/CT的巨大增長，尤其是與前列腺篩查和掃描相關的檢查，它在我們總體積中所佔的百分比仍然相對較小 。我想，馬克，如果我錯了糾正我，可能是...
馬克·斯托爾珀
它低於 1%。
霍華德·伯傑博士
低於 1%...
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馬克·斯托爾珀
約佔我們收入的5％至6％。
霍華德·伯傑博士
是的。這也將是一個緩慢的採用過程。當然，這方面的利潤 更高，但我們看到了機會，不僅來自我們今天的所作所為，還來自我們對明天的期望。 我們希望，阿爾茨海默氏症的採用是一個很好的工具，不一定用於診斷阿爾茨海默氏症，還可以監測 新藥的治療情況，這些新藥似乎都有潛在的神經系統影響，主要是大腦影響，但我們認為這種影響正在增加。
為此，我們已經升級了大量 並將繼續升級大量 PET/CT 掃描儀，這兩者都是為了提高質量，但更重要的是，就像我們在 CT 和 MRI 中看到的 一樣，可以適應這些設備和新軟件大大縮短了掃描 時間。我們最終可能看到的是，這種轉變與其説是因為我們的需求要多得多，不如説我們能夠通過投資提高設備吞吐量來處理 的積壓數據，即我們在硬件和 軟件上進行的資本投資，以縮短掃描時間和提高圖像質量。
這兩者本身都可能對我們的利潤產生重大影響 ，因為我們可以提高患者吞吐量，因此我們的管理費用相對成本保持不變。 我認為這是一個非常動態的問題，我們將繼續關注這個問題，鑑於一些關於縮短 掃描時間（尤其是核磁共振成像）有效性的早期結果，我們已經加快了部分軟件的速度，相對於今年下半年需要更多采用的核磁共振成像系統的總成本 而言，這對我們來説是相對名義的成本。
拉里·索洛
明白了。欣賞所有這些顏色。那就是 第二個問題，就是 “增強型乳腺癌檢測” 的後續問題。你提到你正在稍微完善那個程序，有些 新定價。你能不能給我們介紹一下你的現狀？我想如果我沒記錯的話，我相信你們 在那裏向每位患者收取 50 到 60 美元的費用。你還能不能只是 —— 我想你提到了你現在在 提供這種服務的中心的滲透率為20％。你能不能更新一下我們的現狀？今天只在東海岸嗎？你預計什麼時候你的中心會有 ？
霍華德·伯傑博士
是的。謝謝你的提問，拉里。
拉里·索洛
當然。
霍華德·伯傑博士
如果你願意的話，我們故意推遲推出，是為了真正瞭解我們需要做些什麼來開發這項新技術和這種臨牀工具。我想強調的是，它是一種臨牀 工具，而不僅僅是人工智能工具，因為它涉及利用我們的放射科醫生來查看人工 智能的結果，並將其與他們的初始讀數進行比較，並確保每個人都知道當時最準確的診斷 應該是什麼。
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結果，我們發現，通過查看 焦點小組，查看我們看到的患者反饋的各種評論，這並不是每個人都會進來採納的，因為我們發現這方面的教育過程既適用於患者，也適用於他們的轉診 醫生。我們故意推遲了推出。我們可能有點落後於此。我們目前已在東海岸大約 80% 的市場推出。我們最大的兩個機會——對於在東海岸的推出，我們根據這裏的一些初步反饋推遲了 。
我們認為這個價格在60到75美元之間 之間，註冊的患者對此非常滿意。實際上，有些人對我們沒有收取更多費用感到驚訝。 我認為我們也在做的部分工作是嘗試在這項早期的乳腺癌檢測中提供其他工具，這些工具將進一步加強 患者在癌症被人工智能診斷之前就已經患癌的風險評估。我們對此感到興奮 ，今天宣佈美國公共服務工作組終於將女性何時開始 接受篩查的建議從50降至40歲。
重要的是，這正是許多 商業付款人所採用的。他們顯然會改變，現在重點是這一點。 這個年齡段的女性現在應該接受乳房X光檢查，其中一些人已經接受了乳房X光檢查。我不想説是 黑白相間的。但很明顯，現在，隨着它被納入患者的健康計劃和預防性健康，我們預計 將增加，我們的乳房X光檢查業務將大幅增加，因此將更多地採用人工智能和臨牀 工具來評估早期乳腺癌檢測。
對於它的價值和重要性，我怎麼強調都不過分，我將強調我們已經談過的內容。但是，當乳腺癌在最早階段被診斷出來時， 你想找到它，無論是 0 期還是 1 期，五年存活率為 99%。實際上，如果所有應該接受乳房X光檢查 篩查的人都接受了乳腺造影 篩查，那麼沒有人會死於乳腺癌，因為如果及早發現乳腺癌，它不是一種致命的疾病。現代醫學及其診斷工具的 問題之一是，隨着人工智能的採用，其治療工具是否產生了巨大的影響，是否應該在未來產生更大的影響。
我們認為我們正處在風口浪尖上，我認為 不僅會對乳腺癌產生巨大變革，對前列腺癌和肺癌也會產生巨大變革。它讓所有人都明白 這些工具可以提供的價值，最終將為醫療保健系統中的所有利益相關者帶來更好的結果。
拉里·索洛
明白了。太棒了。我很感激。然後最後就是 上——就在 de novos 上。你能澄清一下嗎？我想你已經排隊了 15 個 de novos，對吧？我想有兩個 在 22 年晚些時候開業然後你還有六個，然後剩下的 13 個，有六個尊敬要開放，我猜更像是今年下半年， 明年初，然後剩下的七個在 24 年。對嗎？
霍華德·伯傑博士
是的。沒錯，拉里。
拉里·索洛
好吧。感覺就像我以為有點像——我 以為有些人預計會在今年早些時候開放一點。無論如何，我想你的指導沒有改變。這可能不是 一件壞事。但是這些的加速速度有點慢還是我錯過了什麼？
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霍華德·伯傑博士
是的。一切都變得更加複雜了。
拉里·索洛
慢一點。當然。
霍華德·伯傑博士
在COVID之後， 幾乎我們所處的每個市場的大多數建築部門都裁員，或者簽發許可證的速度較慢，接受檢查的速度較慢。不幸的是， 一些項目被推遲了。但這並不能阻止我們。實際上，我們將目光投向2024年以後的其他de novos， 開始討論這些問題並將其付諸行動，這主要是因為這花了我們比預期更長的時間，而且需要更大的容量 來掃描當今要求我們的病例，而且隨着我們加強對各種癌症的篩查並增加那裏的業務量 ，我們不想讓本應從根本上改變治療方式—— 由於設備和人員能力不足， 癌症的診斷和最終治療被推遲。這些是我們每天 都在積極研究的問題。
拉里·索洛
明白了。太棒了。我很感激所有這些。非常感謝 。
霍華德·伯傑博士
謝謝，拉里。
操作員
我們的問答環節到此結束。 我想把會議交回給霍華德·伯傑博士作閉幕詞。
霍華德·伯傑博士
我想借此機會再次感謝我們所有股東的持續支持，也感謝RadNet員工的奉獻精神和辛勤工作。管理層 將繼續努力成為市場領導者，為所有利益相關者提供優質服務和適當的投資回報。
我們熱切期待下一次電話會議的召開， 我們相信我們將獲得更多有關公司現有持續成功和增長的信息，以及其他產生重大影響的機會 ，不僅在放射學領域，而且在醫療保健領域。祝大家度過美好的一天。
操作員
會議現已結束。謝謝 參加今天的演講。您現在可以斷開連接。
ViaVid 為提供 的準確轉錄做出了巨大努力。 電話會議實質內容的報告中可能存在重大錯誤、遺漏或不準確之處。此筆錄僅供參考。
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