美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區:20549
表格
(標記一)
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根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至本財政年度止
或
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根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡期 至 .
佣金文件編號
(註冊人的確切姓名載於其章程)
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(述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
(税務局僱主 識別號碼) |
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(主要行政辦公室地址) |
(郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號:(
根據該法第12(B)條登記的證券:
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每個班級的標題 |
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交易符號 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
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根據該法第12(G)條登記的證券:無
如果註冊人是證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。
如果註冊人不需要根據交易法第13節或第15(D)節提交報告,請用複選標記表示。是☐
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☑*否☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
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大型加速文件服務器☑ |
加速文件管理器☐ |
非加速文件服務器☐ |
規模較小的中國報告公司。 |
新興成長型公司: |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☑
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是
註冊人的非關聯公司持有的普通股的總市值,參考註冊人最近完成的第二財季,即2019年11月30日的最後一個營業日的收盤價計算,約為#美元
截至2020年7月16日,
以引用方式併入的文件
註冊人將於2020年9月21日舉行的2020年度股東大會上向股東提交的最終委託書的部分內容作為參考併入本報告的第三部分。
目錄
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頁面 |
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第一部分 |
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第2項:業務 |
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項目1A.風險因素 |
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項目1B。未解決的員工意見 |
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項目2.財產 |
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項目3.法律訴訟 |
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項目4.礦山安全信息披露 |
27 |
關於我們的執行官員的信息 |
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第II部 |
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項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券 |
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第6項:精選財務數據 |
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項目7.管理層對經營結果和財務狀況的討論和分析 |
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項目7A。關於市場風險的定量和定性披露 |
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項目8.財務報表和補充數據 |
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項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧 |
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項目9A。控制和程序 |
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項目9B。其他信息 |
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第三部分 |
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項目10.董事、高管和公司治理 |
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第11項.高管薪酬 |
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第12項:某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項 |
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第13項:某些關係和關聯交易,以及董事獨立性 |
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項目14.總會計師費用和服務 |
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第四部分 |
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項目15.展品和財務報表附表 |
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第16項:表格10-K摘要 |
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財務科 |
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目錄表 |
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管理層對經營業績和財務狀況的討論與分析 |
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合併財務報表 |
106 |
其他財務信息 |
148 |
- 1 -
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展品 |
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附件4.1 |
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附件10.232 |
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附件10.233 |
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附件10.234 |
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附件10.235 |
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附件10.236 |
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附件10.237 |
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附件10.238 |
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附件10.239 |
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附件10.240 |
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附件10.241 |
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附件10.242 |
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附件10.243 |
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附件21 |
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附件22 |
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附件23 |
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附件24 |
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附件31.1 |
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附件31.2 |
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附件32.1 |
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附件32.2 |
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表101.1交互日期文件 |
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附件104封面交互數據文件 |
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- 2 -
第一部分
第1項。 生意場
概述
聯邦快遞公司(“聯邦快遞”)於1997年10月2日在特拉華州註冊成立,作為母公司控股公司,併為聯邦快遞的公司組合提供戰略方向。聯邦快遞以備受尊敬的聯邦快遞品牌,通過集體競爭、獨立運營和協作管理的公司,提供廣泛的運輸、電子商務和商業服務組合。這些公司包括在以下可報告的業務部門:
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聯邦快遞快遞:聯邦快遞公司(“FedEx Express”),包括TNT Express B.V.(“TNT Express”),是世界上最大的快遞公司,為220多個國家和地區提供限時遞送服務,連接佔世界國內生產總值99%以上的市場。 |
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聯邦快遞地面:聯邦快遞地面包裹系統公司(“聯邦快遞地面”)是北美領先的小包裹地面遞送服務提供商。聯邦快遞地面服務為美國和加拿大的任何商業地址提供低成本的日間服務,並通過其聯邦快遞Home遞送服務向100%的美國居民提供住宅遞送服務。聯邦快遞SmartPost是聯邦快遞的一項地面服務,專門負責整合和遞送大量低重量、時間敏感度較低的企業對消費者包裹。 |
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聯邦快遞貨運:聯邦快遞貨運公司(“聯邦快遞貨運”)是北美領先的所有運輸長度的零擔(LTL)貨運服務提供商,提供:聯邦快遞貨運優先,當速度對滿足客户的供應鏈需求至關重要時;以及聯邦快遞貨運經濟艙,當客户可以用時間換取成本節約時。聯邦快遞貨運公司還向波多黎各和美屬維爾京羣島的大多數地點提供貨運服務。 |
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聯邦快遞服務:聯邦快遞公司服務公司(“聯邦快遞服務”)提供銷售、營銷、信息技術、通信、客户服務、技術支持、帳單和收款服務,以及支持我們運輸部門的某些後臺職能。 |
FedEx Office and Print Services,Inc.(“FedEx Office”)運營部門為我們的包裹運輸業務提供文件和業務服務以及零售通道。此外,聯邦快遞物流公司(“聯邦快遞物流”)的經營部門通過聯邦快遞貿易網絡運輸和經紀公司(“聯邦快遞貿易網絡運輸和經紀公司”)提供海關代理和全球海運和空運貨運代理;通過聯邦快遞供應鏈分銷系統公司(“聯邦快遞供應鏈”)提供綜合供應鏈管理解決方案;通過聯邦快遞轉發倉庫公司(“聯邦快遞轉發倉庫”)提供關鍵庫存和服務部件物流和技術維修。聯邦快遞辦公室和聯邦快遞物流在我們的部門報告中包括在“公司、其他和消除”中。欲瞭解聯邦快遞辦公室和聯邦快遞物流的更多信息,請參閲“聯邦快遞辦公室運營部分”和“聯邦快遞物流運營部分”。
有關我們的可報告細分市場的更多信息,請參閲“業務細分市場”。有關我們可報告部門的財務信息,請參閲隨附的財務部分,其中包括管理層對運營結果和財務狀況以及我們的合併財務報表的討論和分析。
我們的網站位於Fedex.com。有關我們的服務、電子商務工具和解決方案以及公民身份努力的詳細信息,可以在我們的網站上找到。此外,我們在向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交或提交報告後,在合理可行的範圍內儘快通過我們的網站免費提供我們的年度報告(Form 10-K)、季度報告(Form 10-Q)、當前報告(Form 8-K)以及對該等報告的所有修訂。我們網站的投資者關係部分,Investors.fedex.com,包含大量有關聯邦快遞的信息,包括我們的美國證券交易委員會備案文件以及為投資者提供的財務和其他信息。我們在投資者關係網站上發佈的信息可能被視為重要信息。隨着信息的更新和新信息的發佈,我們鼓勵投資者、媒體和其他對聯邦快遞感興趣的人不時訪問本網站。然而,本公司網站上的資料並未以參考方式併入本年報10-K表格(“年報”)內,亦不構成本年報的一部分。
除另有説明外,任何對某一年的提及均表示本公司截至該年5月31日的財政年度。我們的運輸部門統稱為聯邦快遞快遞部門、聯邦快遞地面部門和聯邦快遞貨運部門。
- 3 -
新冠肺炎 P男性化的
在2020年,一種新的冠狀病毒株(“新冠肺炎”)的爆發被世界衞生組織宣佈為大流行。我們早在2020年1月就開始感受到新冠肺炎疫情對業務的影響,當時跨太平洋的交通受到中國停運和商業航班減少的影響。雖然由於世界各地的企業關閉而導致商業業務量下降,但聯邦快遞的地面住宅遞送量在2020年第四季度上升到季節性峯值水平,原因是居家訂單和其他應對流行病的措施。此外,2020年第四季度,由於商業活動受到限制,空運能力受到限制,聯邦快遞的跨太平洋和包機需求激增。
由於我們在移動供應鏈和提供關鍵救援方面發揮的關鍵作用,聯邦快遞被認為是一項必不可少的業務,並將繼續按照美國和全球發佈的緊急狀態和在家命令運營。聯邦快遞仍然致力於幫助我們的客户管理他們的供應鏈和庫存。我們正在調整我們的網絡,並根據需要進行調整,以與業務量和運營條件保持一致,例如:
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啟動空中業務協調中心,使聯邦快遞的運力與需求有效匹配。通過這種協調一致的方法,我們在2020年第四季度減少了美國國內的飛行時數,並將飛行時數重新部署到國際地區。 |
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重新調整聯邦快遞SmartPost設施用於小件或大件包裹分揀,以跟上住宅服務的需求,並增加新的低成本地區性聯邦快遞地面分揀設施,旨在處理某些關鍵市場的較短區域住宅數量。 |
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對聯邦快遞國際包裹和航空貨運徵收臨時附加費,從2020年4月6日起生效,對聯邦快遞和聯邦快遞地面的所有超大和住宅美國國內包裹徵收臨時附加費,從2020年6月8日起生效。 |
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暫停所有聯邦快遞、聯邦快遞地面、聯邦快遞運費和當天聯邦快遞辦公室服務的退款保證。 |
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增加聯邦快遞地面的招聘,並暫時削減某些其他勞動力。 |
隨着我們專注於管理我們的業務和運營以應對新冠肺炎疫情,我們團隊成員、客户和我們運營所在社區的安全是我們的首要任務。我們正在採取措施,遵守政府當局與遏制新冠肺炎有關的所有法規和指導方針,並保護和促進健康和安全,包括:
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為我們的團隊成員提供手套、口罩和其他個人防護裝備(PPE),以及洗手液和消毒濕巾。 |
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暫停大多數送貨的簽名要求,以幫助團隊成員和客户保持安全的社交距離。 |
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與客户合作,滿足有關修改的商店時間、關閉和送貨替代方案的特殊要求,以遵守適用的政府限制和安全指南。 |
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疏導受嚴重影響地區的樞紐和車站的交通,以減少我們設施中的人數。 |
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促進工作中的社會距離,包括在員工班車和公共區域採取措施。 |
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增加清潔衞生的頻率和強度。 |
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對團隊成員進行預防方面的教育,包括衞生和清潔。 |
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啟動症狀篩查流程,包括温度測試,並在聯邦快遞世界總部為孟菲斯、田納西州和周邊地區的合格員工和供應商實施免費的自願新冠肺炎測試。 |
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投入大量資源幫助確診為新冠肺炎患者的員工,為確診為新冠肺炎患者或因與確診患者密切接觸而被隔離的員工提供帶薪休假。 |
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暫時關閉一小部分聯邦快遞辦公室商店,並在縮短工作時間運營其他聯邦快遞辦公室商店。 |
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對大多數工作人員職位實行在家工作政策,並暫停非關鍵商務旅行。 |
我們承諾為人道主義救援機構提供運輸和後勤支持,以應對新冠肺炎疫情。例如,我們已經與美國衞生與公眾服務部簽訂了合同,為世界各地的製造商提供將個人防護用品和其他對新冠肺炎救援工作至關重要的物資快速運往美國的服務。此次行動旨在加快個人防護用品和其他醫療用品的運送,通過空運而不是海運。我們還在以白宮、衞生與公眾服務部和聯邦緊急事務管理署為首的零售商和醫療保健公司之間的合作中提供運輸支持,以實現對新冠肺炎測試樣本的快速處理,以幫助防止病毒傳播。
有關新冠肺炎疫情及其對聯邦快遞業務、經營業績和財務狀況的影響的更多信息,請參閲本年度報告第1A項(“風險因素”)和第7項(“管理層對經營業績和財務狀況的討論和分析”)。
戰略
聯邦快遞制定了獨特的業務戰略,使我們的公司集體競爭、獨立運營和協作管理,使我們能夠為客户提供廣泛的運輸、電子商務和商業服務組合。我們的公司通過在全球範圍內作為一個品牌站在一起進行集體競爭,並以一個聲音説話;他們通過專注於我們的獨立網絡來獨立運營,以滿足不同的客户需求;他們通過合作進行協作管理,以維持與我們的員工、客户和投資者的忠誠關係。
我們的“集體競爭、獨立運營、協作管理”戰略使我們能夠將我們的業務作為一個投資組合來管理,符合企業的長期最佳利益,而不是特定的運營公司。因此,我們的決策基於資本投資、擴大交付、信息技術和零售網絡,以及增加或增強服務,以實現我們整個業務的最高整體長期資本回報。對於每家聯邦快遞公司,我們都專注於在必要的技術和資產上進行適當的投資,以優化我們的長期收益表現和現金流。我們的業務戰略還為我們的運營公司提供了規模調整的靈活性,以適應不同的宏觀經濟條件和客户對其運營所在市場的需求,使我們能夠利用和管理變化。波動性、不確定性和演變已經成為全球運輸市場的常態,我們能夠利用我們的靈活性來適應全球經濟不斷變化的條件,包括電子商務的持續增長。為此,我們繼續用更省油和更低排放的飛機對我們的機隊進行現代化改造,擴大我們在聯邦快遞地面的業務,我們在那裏看到包裹數量繼續增長,重新調整我們的系統並開發創新的服務產品。
我們相信,運營獨立的網絡,每個網絡都專注於自己的市場,可以提高每個業務部門的服務質量和可靠性。每家聯邦快遞公司都專注於它擁有最專業知識的市場部門,可以獨立加強和管理,為我們的客户提供出色的服務。每家公司的運營、成本結構和文化都是為滿足特定細分市場的獨特客户需求而設計的,因此,我們能夠調整我們的網絡,以應對不斷變化的需求。在我們的公司獨立運營的同時,我們繼續尋找在整個聯邦快遞企業的關鍵領域利用我們獨特優勢的方法。例如,在2020年,我們開始將某些美國特定日期的住宅快遞快件定向到聯邦快遞地面網絡,以優化最後一英里住宅快遞的成本。我們預計,隨着電子商務的持續增長,最後一英里的優化將使我們能夠提高效率並降低服務成本。聯邦快遞地面公司和聯邦快遞貨運公司也在合作應對新冠肺炎疫情導致的電子商務和大包裹數量的大幅增長。
此外,通過專注於以下五個關鍵領域,我們相信我們將繼續為聯邦快遞的長期成功提供獨特的定位:
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電子商務:住宅電子商務是我們業務增長最快的領域,因為互聯網越來越多地被用於購買商品和服務。通過我們的全球運輸和技術網絡,我們為電子商務的增長做出了貢獻,並從中受益。我們正在投資新技術,優化交付,並使用創新的解決方案,使交付給消費者更加靈活、方便、高效和具有成本效益。新冠肺炎的流行加速了全球對電子商務的採用,迫使我們加快了其中許多增強,這使我們更具競爭力,併為未來的成功做好了準備。 |
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企業對企業航運: B2B運輸佔聯邦快遞收入的大部分。隨着全球經濟從新冠肺炎疫情的影響中復甦,我們將繼續幫助我們的商業客户更清楚地瞭解他們的供應鏈和近實時的信息,以管理動態庫存,並優化我們獨特的服務菜單,以滿足幾乎所有高科技和高附加值行業的運輸需求。 |
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卓越運營: 我們的業務戰略使我們能夠以經濟高效的方式響應當前和潛在客户不斷變化的需求。當今世界的卓越運營必須由一流的技術來實現,我們正在以多種方式使用這種技術來提高整個聯邦快遞的效率。 |
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國際盈利能力: 我們的客户遍及220多個國家和地區,我們正在通過我們的機隊現代化計劃、TNT Express的整合和聯邦快遞精簡的區域組織結構,為提高國際盈利能力奠定基礎。儘管最近貿易緊張,但我們仍然相信,從長遠來看,全球化將推動國際業務量增長。 |
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收入質量: 我們正在努力提高收入質量,方法是重新將重點放在中小型企業上,並對我們的大型企業對企業客户組合進行戰略性管理,以便為我們提供的全面服務提供補償。 |
通過我們的全球運輸、信息技術和零售網絡,我們幫助促進客户獲得商品、服務和信息的持續和史無前例的擴展。我們認為,複製我們的全球網絡將是極其困難、昂貴和耗時的,我們的全球網絡包括世界上最大的全貨運機隊,連接着世界99%以上的國內生產總值。我們繼續為我們的公司定位,以促進和利用這種訪問,並實現更強勁的長期增長、生產力和盈利能力。
在2020年和2021年初,我們推出了許多創新的解決方案,推進了重要的長期業務計劃,並進行了其他重要投資,使我們的客户、員工和社區受益,包括:
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將聯邦快遞的地面住宅遞送業務擴展到全年每週七天,面向大多數美國人口。 |
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通過開始使用聯邦快遞地面網絡來運輸和遞送某些美國特定日期的住宅快遞快遞,從而優化最後一英里的住宅快遞。 |
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承諾在人道主義救援機構應對新冠肺炎疫情時提供運輸和後勤支持。例如,我們已經與衞生和公眾服務部簽訂了合同,提供從世界各地的製造商到美國的個人防護用品和其他對新冠肺炎救援工作至關重要的物資的快速運輸。 |
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投資於技術,以進一步增強我們的網絡並降低成本。例如,2020年,聯邦快遞地面開始提供動態路線優化技術,這是一種近乎實時的數據,服務提供商可以使用這些數據來規劃高效的送貨路線,並做出關於車輛組合和勞動力的決策,以適應電子商務增長帶來的業務量。 |
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宣佈與微軟進行新的多年合作,以改變商業模式,增強聯邦快遞的全球供應鏈和物流網絡。 |
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通過基本完成允許歐洲地面網絡互操作性的項目,推進FedEx Express/TNT Express的整合。 |
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繼續將聯邦快遞SmartPost提供給美國郵政服務(“USPS”)的包裹整合到聯邦快遞的地面標準業務中,這使我們能夠提高最後一英里住宅遞送的效率和密度。 |
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通過繼續在聯邦快遞地面進行運營改革並推出FedEx Freight Direct,這是第一項通過門和家庭遞送貨物的標準化聯邦快遞服務,以滿足不斷增長的電子商務市場向住宅和企業遞送重型、笨重產品的需求。 |
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開始在選定的市場測試聯邦快遞SameDay機器人Roxo,並與兩個商業合作伙伴合作推出試點無人機送貨服務,以探索增強最後一英里住宅送貨的方法。 |
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推進我們的多年投資,顯著擴大印第安納波利斯的聯邦快遞樞紐,並對孟菲斯的聯邦快遞世界樞紐進行現代化改造。 |
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繼續我們成功的機隊現代化戰略,用波音777貨機(“B777F”)飛機和波音767-300貨機(“B767F”)飛機取代我們最舊和效率最低的飛機,近年來幫助我們提高了燃油效率和機隊的可靠性。 |
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與沃爾格林、Dollar General、沃爾瑪、艾伯森和克羅格等公司一起推進聯邦快遞零售渠道的全國擴張,並將聯邦快遞退貨技術擴展到沃爾格林零售網絡。 |
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啟動聯邦快遞關愛50人到50人,這是我們全球社區參與計劃的下一階段,目標是到我們的50人對世界各地的5000萬人產生積極影響這是2023年的週年紀念. |
聲譽和責任
通過聯邦快遞品牌的集體競爭,我們的運營公司受益於世界上最知名的品牌之一。聯邦快遞是世界上最受信任和尊重的公司之一,聯邦快遞品牌名稱是強大的銷售和營銷工具。在2020年我們獲得的眾多聲譽獎項中,聯邦快遞排名第14位這是在……裏面《財富》《全球最受尊敬的公司》榜單--前20名這是聯邦快遞連續一年躋身全球前20名《財富》最受尊敬的公司排行榜上,有15年躋身前10名。聯邦快遞還被《美國最負責任公司》評為美國最負責任公司之一新聞週刊在2020年,排名高於其他任何一家上榜的“旅行、運輸和物流”公司。此外,聯邦快遞也被列入《福布斯》/Reputation Institute 2019全球最具聲譽公司排行榜,該榜單衡量了數千家全球最負盛名的公司的聲譽,並被提名為《福布斯》2019全球最具價值品牌榜單。
聯邦快遞是公認的領導者,不僅在運輸行業和技術創新方面,而且在全球公民意識方面也是如此。我們明白,可持續的全球業務與我們的全球公民身份息息相關,我們致力於以負責任和足智多謀的方式連接世界。我們對全球公民身份報告的最新更新可在Sustainability.fedex.com。這份報告描述了我們如何看待我們在全球公民領域的責任,幷包括表明我們致力於履行這些責任的重要目標和衡量標準。
我們的人民
除了在客户和公眾中享有很高的聲譽外,聯邦快遞也被廣泛認為是一個很好的工作場所。例如,聯邦快遞被命名為《財富》雜誌評選的美國“100家最適合工作的公司”,並被評為“全球最佳僱主”。《福布斯》2019年。
在聯邦快遞,是我們的員工-我們最大的資產-給我們帶來了強大的聲譽。除了優越的物理和信息網絡外,聯邦快遞還擁有一個堪稱典範的人際網絡,我們以人為本、服務為本、盈利為本的企業原則將50多萬名團隊成員團結在一起。我們致力於提供一個安全、健康、無酒精和毒品的工作場所,這與我們長期的“安全至上”理念一致,這一理念得到了嚴格的政策、強有力的團隊成員教育和安全認可獎的支持,以及對技術的持續投資。我們的退休計劃戰略繼續發展,以保持競爭力,同時繼續為員工提供規劃未來的機會。此外,我們通過提供一系列項目,幫助我們的員工和他們的親人保持最佳健康水平,從而支持我們團隊成員及其家人的身體和行為健康與福祉。
聯邦快遞的員工隊伍和我們服務的世界一樣多樣化,我們相信每個人都值得尊重。我們致力於在世界各地教育、招聘、發展和提升不同的團隊成員,並因我們對這些努力的承諾而受到認可。例如,2020年,聯邦快遞被全球研究和諮詢公司Great Place to Work和《財富》雜誌,並被評為美國最具多樣性的僱主之一《福布斯》。此外,聯邦快遞在2019年被國家同性戀商會和國家商業包容聯盟評為“最佳包容企業”。黑企雜誌評選出的“50家最具多樣性的公司”,以及女性企業全國委員會評選的“美國最佳女性企業企業”之一。聯邦快遞也被包括在《財富》《千禧一代100個最佳工作場所》榜單。
促進接受,促進反偏見,鼓勵建立一個更具包容性的社會,是我們是誰以及我們如何運作的核心價值觀。我們致力於多元化和包容性的一個關鍵驅動力是聯邦快遞企業多元化理事會,在該理事會中,成員在整個企業範圍內合作,相互激勵和激勵,分享最佳實踐,並支持我們所服務的公司和社區內的多元文化項目。我們還感到自豪的是,我們長期以來一直支持和促進與致力於使我們的社會更加公平和公正的組織的關係,例如全國有色人種協進會和國家民權博物館。有關我們的多樣性和包容性倡議的更多信息,請參閲Sustainability.fedex.com.
聯邦快遞已經創建了紫色跑道-聯邦快遞路徑計劃,這是一個行業領先的飛行員發展計劃,以及相關的航空獎學金計劃。聯邦快遞還與孟菲斯大學合作,為孟菲斯、印第安納波利斯、奧克蘭、洛杉磯和紐瓦克的聯邦快遞團隊成員提供獲得免學費在線學位的機會。此外,通過我們的內部紫色承諾和人道主義獎計劃,我們表彰和獎勵那些提高客户服務和促進人類福利的員工。有關我們以人為本的理念和工作場所倡議的更多信息,請參閲Sustainability.fedex.com.
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我們的社區
聯邦快遞致力於通過我們的人員、資源和網絡的戰略投資,積極支持我們在全球範圍內服務的社區。聯邦快遞關懷是我們的全球社區參與計劃,是我們將人與可能性聯繫起來的一種方式。我們提供財政捐助、實物慈善航運服務和團隊成員志願服務,幫助非營利組織實現他們的目標,並對世界產生可衡量的影響。我們的努力集中在以下三個重點領域:
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全球創業精神:為世界各地的婦女和少數族裔企業家提供成功所需的工具。 |
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一勞永逸:將我們的全球網絡和無與倫比的物流專業知識借給有任務關鍵型需求的組織,特別是在災難時期,並幫助社區治癒、學習和蓬勃發展。 |
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可持續物流:分享我們的全球物流專業知識,以改善城市機動性,加快實現更可持續船隊的進展,以恢復和保護自然環境。 |
在提前6個月完成到2020年在全球200個社區投資2億美元的目標後,我們推出了聯邦快遞關懷50乘50,目標是到我們的50%對全球5000萬人產生積極影響這是2023年的週年紀念日。聯邦快遞還通過一年一度的聯邦快遞關愛聯合之路捐贈活動支持美國各地的社區。此外,聯邦快遞團隊成員在2019年提供了超過10.5萬小時的志願者時間。
有關我們的社區參與和我們的聯邦快遞關懷戰略的更多信息,請訪問Fedexcares.com.
此外,我們通過投資於我們生活和工作的人和社區來幫助提振經濟。這包括尋求多樣化的供應商,並通過從少數族裔和女性擁有的小型企業採購來加強我們的供應鏈。看見Sustainability.fedex.com 以獲取更多信息。
環境問題
我們的“減少、更換、革新”方法指導環境工作,以推動負責任和高效地利用資源,優化我們的業務,降低成本,並在四個關鍵領域提供價值:飛機效率、車輛效率、可持續設施以及可持續製造和回收。總體而言,我們的可持續發展努力使CO減少了約40%2聯邦快遞2009至2019年的排放強度(按收入計算)。
我們繼續朝着我們的目標努力,即到2020年將飛機的排放強度從2005年的基線降低30%。2019年,我們通過機隊現代化和運營計劃的結合,實現了自2005年以來飛機排放強度降低24%。我們還制定了到2030年從替代燃料中獲得30%的噴氣燃料的目標。為了降低燃油使用成本和相關的温室氣體(“GHG”)排放,我們正在用更省油的機型取代我們的許多老式飛機,我們還通過我們的全球聯邦快遞Fuel Sense計劃提高了飛行操作的效率。這兩項舉措節省了超過2.5億加侖的噴氣燃料,並避免了超過240萬噸的CO排放22019年的E排放。此外,我們預計將在2021財年下半年首次交付替代噴氣燃料。
聯邦快遞還制定了到2025年將汽車燃油效率從2005年的基線提高50%的目標。到2019年,我們的共同努力使聯邦快遞車輛的燃油效率比2005年的基準提高了41%。此外,聯邦快遞地面最近實現了幾個雄心勃勃的可持續發展目標,重點是可再生能源、替代燃料、能源效率和廢物轉移。
我們致力於用替代燃料和創新技術來徹底改變我們的車隊。我們擁有一支令人印象深刻的全球替代燃料車隊,擁有4000多輛替代燃料汽車,包括混合動力、電動、壓縮或液化天然氣、液化石油氣和氫燃料電池汽車。2018年,我們預訂了20輛全電動半自動卡車,將由聯邦快遞貨運運營,聯邦快遞將在其車隊中增加1000輛Chanje V8100電動送貨車。我們正在開發創新的充電基礎設施,以支持我們的電動汽車車隊的繼續推出。此外,車輛排成排等創新方法提供了在提高安全性的同時提高卡車燃油效率的潛力。
我們的零排放聯邦快遞SameDay機器人和Pilot無人機遞送服務將在下文的“聯邦快遞服務細分-客户驅動的技術”一節中進行更詳細的討論,它們有可能成為最後一英里住宅包裹遞送的環保替代方案。我們還繼續利用聯邦快遞地面和聯邦快遞貨運的長途運輸的多式聯運鐵路運輸的效率,並在我們的航運網絡中促進獨立服務提供商使用電動汽車和替代燃料。
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我們的空中和地面樞紐、當地車站、貨運服務中心和零售地點的高效運營對於實現我們的業務和可持續發展目標至關重要。在全球26個聯邦快遞設施中,可再生能源和替代能源系統,包括現場和場外太陽能,以及燃料電池技術,在2019年產生了超過3600萬千瓦時的清潔能源。此外,聯邦快遞在美國的22個設施已經獲得了能源和環境設計領導能力(LEED)認證®),美國綠色建築委員會的建築環境性能評級系統。聯邦快遞已將LEED認證作為新建美國設施的標準。此外,聯邦快遞在美國以外還有三個獲得LEED認證的設施,聯邦快遞地面有六個獲得LEED認證的設施,聯邦快遞貨運和聯邦快遞辦公室各有一個,都在美國。
我們還繼續評估我們的包裝、複印和打印服務對環境的影響,並通過回收、使用具有回收內容的複印紙、與客户合作優化包裝尺寸和設計等對環境負責的可用選擇,將廢物產生降至最低。我們的絕大多數紙張都是從供應商那裏購買的,這些供應商都獲得了可持續森林項目的認證,比如森林管理委員會。2019年,聯邦快遞辦公室購買的所有紙張中有99.8%是第三方認證的。我們還在聯邦快遞和聯邦快遞地面使用聯邦快遞品牌的硬紙板包裝,它是100%可回收的,由45%的回收成分製成。聯邦快遞辦公室長期提供的碎紙和回收服務允許客户將任何文件,包括納税申報單等敏感物品,帶到聯邦快遞辦公室的位置,並將它們安全而保密地粉碎,然後回收。2019年,通過這項服務,近1000萬磅的紙張被粉碎和回收。
隨着我們業務的增長,以滿足電子商務和其他運輸需求的加速需求,我們的廢物管理策略有助於確保我們回收更多自己的廢物,並鼓勵客户回收我們的包裝。2019年,我們運營過程中產生的59%的垃圾被送往回收商。我們對環境負責的活動的一個例子是可持續採購領導委員會,這是一個支持和認可可持續採購的美國非營利性組織,我們是該委員會的創始成員之一。我們繼續支持理事會,參加技術諮詢小組,並將最佳做法指導應用於我們自己的供應鏈可持續性倡議。有關如何將對環境的影響降至最低的其他信息,請參閲Sustainability.fedex.com.
治理
聯邦快遞董事會由大多數獨立董事組成,致力於最高質量的公司治理和對股東的問責。我們的董事會根據最佳實踐定期審查我們的治理政策和做法的方方面面,包括我們的公司治理準則和我們的行為準則,並做出其認為適當的任何改變,以進一步推動我們對最高標準公司治理的長期承諾。準則和行為準則適用於我們的所有董事、高級管理人員和員工,包括我們的首席執行官和高級財務官,可在我們網站投資者關係部分的治理和公民身份頁面上找到,網址為:Investors.fedex.com。我們將在我們網站的投資者關係部分的治理和公民身份頁面上發佈有關行為準則規定的任何修訂或豁免的信息,如果需要披露的話。
業務細分
下面更詳細地介紹我們每個主要運營部門的運營情況:
聯邦快遞快遞部門
聯邦快遞和TNT快遞
概述
聯邦快遞在45年前於1973年發明了快遞配送,至今仍是行業領先者,通過一體化的全球網絡向220多個國家和地區提供快速、可靠、準時的包裹和貨運遞送。2016年,我們收購了國際領先的快遞、小包裹地面快遞和貨運公司TNT快遞。
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聯邦快遞為包裹和貨運提供廣泛的美國國內和國際運輸服務,通過門到門、通關服務將創造了全球99%以上國內生產總值的市場連接起來。從歷史上看並有退款保證。為了應對新冠肺炎大流行,2020年3月我們暫時停止了對聯邦快遞所有服務的退款保證。 聯邦快遞無與倫比的航線權威和廣泛的交通基礎設施,再加上尖端的信息技術,使其成為世界上最大的快遞運輸公司。截至2020年5月31日,聯邦快遞約有245,000名員工(包括TNT Express約43,000名員工),約有y 98,000投遞地點(包括聯邦快遞辦公室商店和聯邦快遞現場地點,如大約 14一萬隻沃爾格林,美元總公司,艾伯森和克羅格商店)、679架飛機和大約79 000輛車輛(包括大約11 000輛支持TNT Express的車主運營的車輛)。
FedEx Express還通過FedEx Custom Critical,Inc.(“FedEx Custom Critical”)提供限時託運服務,並從2020年6月1日起,通過FedEx Crosond Holdings,Inc.(“FedEx Crosond”)及其子公司P2P MAILING Limited提供跨境啟用和技術解決方案以及電子商務運輸解決方案。
服務
聯邦快遞為包裹和運費的遞送提供廣泛的美國國內和國際航運服務。聯邦快遞提供三種美國國內隔夜包裹遞送服務:聯邦快遞優先隔夜、聯邦快遞優先隔夜和聯邦快遞標準隔夜。聯邦快遞SameDay服務一年365天在所有50個州為150磅以下的緊急貨物提供服務。聯邦快遞還提供美國快遞隔夜和延遲貨運服務,以滿足限時貨運市場的需求。
國際快遞和延遲包裹遞送服務覆蓋220多個國家和地區,提供各種限時服務,以滿足不同的客户需求。聯邦快遞國際優先通常在一個、兩個或三個工作日內提供限時遞送服務。FedEx International Economy提供限時遞送服務,通常在兩到五個工作日內送達。聯邦快遞國際公司首次為超過25個國家和地區的選定郵政編碼提供限時遞送,最早在上午8點開始遞送選定的美國郵政編碼。在一到兩個工作日內從近200個國家和地區發貨,上午10:00之前送達。從美國到加拿大的一個工作日內,上午11:00之前在從美國到墨西哥的一個工作日內。聯邦快遞還在某些非美國國家提供國內收件和遞送服務,包括法國、英國、澳大利亞、巴西、意大利、加拿大、墨西哥、波蘭、印度、中國和南非。此外,聯邦快遞還提供全面的國際快遞和延期貨運服務、實時跟蹤和先進的通關。
我們還提供FedEx Delivery Manager,允許我們的美國住宅客户通過提供一系列選項來安排送貨日期、地點和時間,從而定製送貨上門以適應他們的日程安排。在以下地址註冊Fedex.com,客户可以在回家的途中收到聯邦快遞包裹的通知,並可以選擇各種遞送選項。
有關聯邦快遞電子運輸工具和解決方案的信息,請參閲“聯邦快遞服務部門-客户驅動的技術”。
TNT快遞提供兩種類型的快遞服務-快遞和經濟型快遞。特快專遞的服務是按天送達的,對於第二天不可能到達的距離,可以第二天送達或以最快的速度空運。除了依賴空運的洲際快遞外,經濟型快遞服務也是當天確定的,通過公路運送最快。對於快遞和經濟型快遞服務,TNT快遞都為需要在特定時間之前送貨的客户提供了明確的時間選項。TNT快遞還提供專門或極其緊急的快遞,其中包括當天、增值和非標準貨運服務等產品。
國際擴張
多年來,收購給我們帶來了更強大的全球運輸網絡,並增加了我們在重要國際市場的能力。2016年,我們收購了TNT Express,這是聯邦快遞歷史上最大的一筆收購。此次收購迅速加速了我們在歐洲和全球的增長,通過TNT Express在歐洲、中東和亞洲的低成本道路網絡大幅擴大了我們的全球足跡,併為我們的客户擴展了我們的能力和解決方案。聯邦快遞和TNT快遞的整合是複雜的,因為它跨越200多個國家和地區,涉及將我們在當地的收件和遞送業務、我們的全球和地區空中和地面網絡,以及我們廣泛的運營、清關、銷售和後臺信息技術系統結合在一起。
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在2020年第四季度,我們在歐洲樞紐和站點位置基本完成了允許聯邦快遞和TNT快遞包裹的地面網絡之間互操作的項目。歐洲通關和經紀服務的一體化曾經是在2020年期間也基本完成。下一個關鍵的整合里程碑包括完成聯邦快遞和TNT快遞的線途和收件和遞送業務的整合,以及開始提供增強的國際服務組合在2021年期間。 W雖然我們預計2021年一體化活動將取得重大進展,特別是在歐洲,但一體化工作將在2021年之後繼續下去。由於新冠肺炎疫情造成的延誤,我們現在預計將完成的最後階段國際航空網絡互操作性在……裏面早些時候曆法2022年關於合併的更多信息,見本年度報告第1A項(“風險因素”)和第7項(“管理層對業務結果和財務狀況的討論和分析”)。
我們還擴大了在亞太地區市場的能力,包括建立了亞太樞紐,位於中國南部的廣州白雲國際機場,該樞紐於2009年開始運營;我們的北太平洋樞紐位於日本大阪的關西國際機場,該樞紐於2014年啟用,是從北亞運往美國的集結點;以及我們在上海的國際快遞和貨運樞紐,該樞紐於2018年在上海浦東國際機場啟用。在2020年間,我們為FedEx International First服務美國和加拿大增加了14個新的亞太原始市場。這些發展使我們能夠繼續更好地為在亞太地區市場開展業務的全球客户提供服務。
為了方便使用我們日益增長的國際網絡,我們提供全方位的國際貿易諮詢服務和各種在線工具,使客户能夠更容易地確定和遵守國際託運要求。
《美國郵政服務協議》
2013年,聯邦快遞與USPS簽訂了一項為期七年的新協議,根據該協議,聯邦快遞在美國境內提供USPS頭等郵件、優先郵件快遞和優先郵件的機場到機場運輸。2017年,雙方對協議進行了修正,部分行使了協議規定的初始續約期,並將協議的履約期延長至2024年9月29日。聯邦快遞還為USPS的名為全球快遞的國際快遞服務提供運輸和遞送服務,這項服務是根據另一項協議保證的。有關我們與USPS關係的更多信息,請參閲本年度報告第1A項(“風險因素”)。
定價
聯邦快遞定期在其服務指南中發佈其大多數服務的標價更新。一般來説,運費是根據所選擇的服務、始發地、目的地、重量、大小、任何輔助服務費以及客户是否向聯邦快遞賬户收取貨件而定的。2020年1月6日,聯邦快遞對美國國內、美國出口和美國進口服務實施了4.9%的平均標價上漲。聯邦快遞還從2019年11月18日至2020年1月5日對需要額外處理的貨件徵收假日旺季附加費,從2019年10月21日至2020年1月5日對超大貨件徵收附加費。從2020年1月20日起,聯邦快遞對某些需要額外處理或超大尺寸的包裹的附加費標準進行了全面修改。此外,為了應對新冠肺炎疫情帶來的需求和運力限制,2020年4月6日,聯邦快遞和TNT快遞對所有國際包裹和空運託運實施臨時附加費,2020年6月8日,聯邦快遞對美國國內超大和住宅包裹託運實施臨時附加費。
聯邦快遞對美國國內和美國出境貨件以及來自國際的貨件在法律和合同上可能的情況下收取指數化的燃油附加費。聯邦快遞燃油附加費每週調整一次。燃油附加費是根據評估當週前兩週開始的每週燃油價格計算的。一些聯邦快遞國際燃油附加費的計時滯後約為6至8周。2020年3月2日,我們更新了聯邦快遞用於確定燃油附加費的表格。過去三年美國國內和出境燃油附加費的加權平均為:2020-6.3%;2019-7.5%;2018-4.8%。見本年度報告項目7(“管理層對經營成果和財務狀況的討論和分析”)的“經營成果和展望--綜合成果-燃料”一節,以説明和討論燃料對我們經營業績的淨影響。
TNT Express定期更新其大部分服務的標價。一般來説,運費是基於選定的服務、目的地區域、(體積)重量和任何輔助服務費。TNT Express通常根據實際或潛在的數量和/或收入向客户提供折扣價格。TNT快遞的燃油附加費根據地區或國家和產品的不同而不同。燃油附加費的百分比會根據指定燃料類別的價格按月調整。
如果客户的要求超出了TNT Express的標準服務水平,但在其標準操作程序下是可以接受的,TNT Express將向該服務收取額外費用,以彌補所產生的額外成本。例如,在某些偏遠和較難到達的地點收集和交付將產生區外費用。
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運營
聯邦快遞的主要分揀設施位於孟菲斯,是該公司多個軸輻式系統的中心。第二個國家樞紐設施位於印第安納波利斯。多年來,我們正在對我們的設施進行約15億美元的投資,以顯著擴大印第安納波利斯樞紐,並對孟菲斯世界樞紐進行約15億美元的現代化改造。除了這些全國性的樞紐外,聯邦快遞還在沃斯堡、紐瓦克、奧克蘭和格林斯伯勒設有地區性樞紐,並在芝加哥和洛杉磯設有主要的大都市分揀設施。
安克雷奇、巴黎、科隆、廣州和大阪的設施為進出亞洲、歐洲和北美的快遞包裹和貨運提供分揀設施。東京成田機場和倫敦郊外的斯坦斯特德機場設有其他主要的分揀和貨運處理設施。巴黎、科隆、廣州和大阪的設施也被設計為各自市場地區的地區樞紐。邁阿密的一個設施--邁阿密門户中心--為我們的南佛羅裏達、拉丁美洲和加勒比市場提供服務。
通過其全球網絡,聯邦快遞運營着城市車站,並僱傭了一批客户服務代理、貨物處理員和快遞員,他們在車站的服務區接送貨物。在一些國際地區,已經選擇了獨立代理人(“全球服務參與者”)來完成送貨和取走包裹。TNT快遞還依賴分包商和代理商進行某些收件和送貨以及線路運輸業務。有關我們的分揀和處理設施的更多信息,請參閲本年度報告的第I部分,第2項(“物業”),標題為“聯邦快遞快遞部門”。
聯邦快遞辦公室在其所有零售地點提供聯邦快遞快遞服務的零售接入。聯邦快遞還與其他某些零售商結盟,提供店內送貨地點,包括在14,000多家沃爾格林、Dollar General、沃爾瑪、艾伯森和克羅格門店。我們的無人值守聯邦快遞投遞箱為客户提供在寫字樓、購物中心、公司或工業園區投遞包裹的機會。
TNT Express通過樞紐、倉庫和車輛等有形基礎設施以及跟蹤和跟蹤系統等電子基礎設施的組合提供服務。TNT快遞在歐洲、中東、亞洲、澳大利亞和南美運營公路網。TNT快遞獨特的歐洲公路網通過34個道路樞紐和540多個倉庫連接40多個國家。
燃料供應和費用
2020年,聯邦快遞根據不同供應商的合同購買了噴氣燃料,這些合同的長度各不相同,並規定了預計將交付的燃料數量。這些合同所代表的燃料是按市場價格購買的。我們沒有任何航煤套期保值合約。請參閲上面的“定價”。
下表列出了聯邦快遞過去五個財年的航空燃料成本及其在聯邦快遞公司合併收入中的百分比(2017至2020年的金額包括TNT Express):
財政年度 |
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總噴氣量 燃料成本 (單位:百萬) |
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合併百分比 收入 |
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2020 |
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$ |
2,265 |
|
|
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3.3 |
% |
2019 |
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2,847 |
|
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4.1 |
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2018 |
|
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2,460 |
|
|
|
3.8 |
|
2017 |
|
|
1,999 |
|
|
|
3.3 |
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2016 |
|
|
1,726 |
|
|
|
3.4 |
|
聯邦快遞的大部分車輛燃料需求都是通過各種折扣的零售購買來滿足的。
競爭
正如本年度報告第1A項(“風險因素”)所述,快遞包裹和貨運市場競爭激烈,對價格和服務非常敏感,特別是在宏觀經濟增長很少或沒有增長的時期。有效競爭的能力取決於預定服務的價格、頻率、容量和速度、跟蹤包裹的能力、地理覆蓋範圍、可靠性、創新服務產品以及與客户整體供應鏈的匹配。
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美國國內的競爭對手包括其他包裹遞送公司,主要是聯合包裹服務公司(UPS)、提供快遞包裹服務的客運航空公司、地區性遞送公司、航空貨運代理公司和USPS。聯邦快遞和TNT快遞的主要國際競爭對手是DHL、UPS、DPD(法國La Poste‘s GeoPost的子公司)、General物流系統(皇家郵政擁有的包裹遞送集團)、外國郵政當局、客運航空公司、航空貨運代理公司、地區性航空公司和全貨運航空公司。我們還與那些將技術與眾包相結合的初創公司展開競爭,以專注於當地市場需求。此外,一些大批量包裹發貨商,如Amazon.com,正在開發和實施內部遞送能力,並利用獨立承包商進行遞送,它們可能被視為競爭對手。例如,亞馬遜正在投入大量資本,建立一個由樞紐、飛機和車輛組成的網絡。聯邦快遞的許多國際競爭對手是政府擁有、控制或補貼的運營商,它們可能比聯邦快遞擁有更多的資源、更低的成本、更低的利潤敏感度和更有利的運營條件。
員工
唐納德·F·科勒蘭是總部位於田納西州孟菲斯的聯邦快遞公司的總裁兼首席執行官。截至2020年5月31日,聯邦快遞僱傭了約183,000名永久全職員工和約62,000名永久兼職員工(包括TNT Express約35,000名永久全職員工和約8,000名永久兼職員工)。
聯邦快遞的飛行員只佔其員工總數的一小部分,由國際航空公司飛行員協會(ALPA)代表,並根據2015年生效的集體談判協議受僱。集體談判協議定於2021年11月成為可修改的協議。除了我們聯邦快遞的飛行員外,聯邦快遞的某些非美國員工也加入了工會。
其他勞工組織試圖組織某些其他聯邦快遞員工的嘗試時有發生。儘管這些組織嘗試沒有導致聯邦快遞員工的美國國內集體談判代表(ALPA除外)獲得任何認證,但我們無法預測這些勞工活動的結果或它們對聯邦快遞或其員工的影響(如果有的話)。詳情見本年度報告第1A項(“風險因素”)。聯邦快遞認為其員工關係非常好。
聯邦快遞定製關鍵
自2020年3月1日起,FedEx Custom Critical包含在FedEx Express部門中。FedEx Custom Critical在美國、加拿大和墨西哥提供一系列快速、特定時間的貨運服務。其服務包括Surface Accelerate,提供獨家使用的運輸和限時服務;Air Accelerate,提供一系列快速空運解決方案,以滿足客户的關鍵交貨時間;以及White Glove服務,用於在處理、温度控制或特殊安全方面需要格外小心的貨物。FedEx Custom Critical提供全年365天、每天24小時的服務。FedEx Custom Critical通過集成的專有貨件控制系統持續監控貨件,包括專用貨件的雙向衞星通信。
聯邦快遞跨境
從2020年6月1日起,聯邦快遞跨境業務被納入聯邦快遞快遞部門。聯邦快遞跨境是一家電子商務推動者,提供國際跨境啟用和技術解決方案,如關税計算、包裹跟蹤、國際運輸成本和貨幣兑換計算。此外,聯邦快遞跨境公司通過WorldTariff發佈全球約200個海關地區的關税和税收信息。聯邦快遞跨境公司的產品戰略上符合我們的全球產品組合,使我們能夠幫助零售商和電子零售商接觸到國際電子商務客户。
聯邦快遞地面部分
概述
通過利用聯邦快遞品牌,保持低成本結構,並有效利用信息技術和先進的自動化系統,聯邦快遞地面繼續增強其作為商業和住宅退款保證地面包裹遞送服務的領先提供商的競爭地位。為了應對新冠肺炎疫情,我們於2020年3月暫停了對聯邦快遞所有地面服務的退款保證。聯邦快遞地面服務於北美小包裹市場的客户,專注於重達150磅的包裹的商業和住宅遞送。地面服務為100%的美國大陸人口提供,夜間服務為近100%的美國大陸人口提供長達400英里的服務。還為近100%的加拿大人口提供服務。此外,聯邦快遞地面公司通過與其他運輸提供商協調的地面和空中網絡業務,向阿拉斯加和夏威夷提供服務。
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在將整個聯邦快遞美國地面網絡的運營擴大到2019年全年每週6天后,聯邦快遞地面在2020年1月將大多數美國人口的住宅遞送業務擴大到每週每週7天。2021年聯邦快遞地面公司將把7天的住宅遞送覆蓋範圍擴大到95%以上的美國人口。
聯邦快遞地面公司繼續提高其網絡的速度、覆蓋範圍和服務能力,減少其許多車道的運輸時間,並在許多大都市地區推出和擴大夜間地面服務。聯邦快遞地面網絡的擴展通過增加採用最新自動分揀技術的新樞紐以及擴大或搬遷現有樞紐和其他設施,大幅提高了公司的日常收件能力。聯邦快遞地面公司還在進行重大的運營改進,以確保安全可靠地處理大型和重型物品。這些變化包括設計新設施、為某些設施增加設備以及進行其他操作調整。此外,聯邦快遞地面正在重新調整聯邦快遞SmartPost設施的用途,用於標準或大件包裹分揀,並通過新的地區性分揀設施增加能力,這些設施旨在處理進入某些市場的較短區域數量。
該公司提供聯邦快遞送貨上門服務,覆蓋100%的美國家庭。FedEx Home Delivery致力於滿足住宅客户的送貨需求,並提供週六和晚上的常規送貨和高級選項,如特定日期送貨、預約送貨和簽名送貨。週日送貨也是為大多數美國人提供的。聯邦快遞Home Delivery為住宅託運人及其客户提供無與倫比的服務,是首個提供退款保證的住宅地面包裹遞送服務。*聯邦快遞SmartPost服務專門將大量低重量、對時間不那麼敏感的企業對消費者包裹整合並遞送到美國任何住宅地址或郵政信箱。2020年,聯邦快遞SmartPost包裹整合到標準聯邦快遞地面業務中取得了重大進展。這一過渡將於2021年上半年完成,通過增加交付密度來產生最後一英里的效率。
FedEx Delivery Manager允許我們的美國住宅客户通過提供一系列選項來安排送貨日期、地點和時間,從而定製送貨上門以適應他們的日程安排。在以下地址註冊Fedex.com,客户可以在回家的途中收到聯邦快遞地面包裹的通知,並可以選擇各種遞送選項。
定價
聯邦快遞地面公司定期在其服務指南中發佈其大多數服務的標價更新。一般來説,美國的運費是根據所選服務、貨源、目的地、重量、大小、任何輔助服務費以及客户是否向聯邦快遞賬户收取貨件而定的。2020年1月6日,聯邦快遞地面和聯邦快遞送貨上門實施了4.9%的平均標價上漲。聯邦快遞SmartPost的平均標價也有所上漲。聯邦快遞地面從2019年11月18日到2020年1月5日對需要額外處理的貨件徵收假日旺季附加費,從2019年10月21日到2020年1月5日對超大或未經授權的貨件徵收附加費。自2020年1月20日起,聯邦快遞地面公司對某些需要額外處理的包裹的附加費標準進行了全面修改。此外,為了應對與新冠肺炎疫情相關的需求和運力限制,2020年6月8日,聯邦快遞地面對聯邦快遞SmartPost和超大包裹和住宅包裹託運實施了臨時附加費。
聯邦快遞地面有一項指數化的燃油附加費,每週調整一次。燃油附加費是根據評估當週前兩週開始的每週燃油價格計算的。2020年3月2日,我們更新了用於確定聯邦快遞地面燃油附加費的表格。見本年度報告項目7(“管理層對經營成果和財務狀況的討論和分析”)的“經營成果和展望--綜合成果-燃料”一節,以説明和討論燃料對我們經營業績的淨影響。
運營
聯邦快遞地面運營着一個多軸輻式分揀和配送系統,截至2020年5月31日,該系統在美國和加拿大擁有591個設施,其中包括39個樞紐。聯邦快遞地面公司的業務主要由不同的服務提供商擁有或租賃約77,000輛汽車進行。為了提供聯邦快遞送貨上門服務和聯邦快遞智能郵政服務,聯邦快遞地面利用其收件業務以及樞紐和線路運輸網絡。
先進的自動卸貨和分揀技術被用來簡化每天數百萬個包裹的處理。聯邦快遞地面堆場管理系統與每輛拖車上的GPS標籤交互,並在聯邦快遞地面設施周圍創建地理柵欄,在拖車到達和離開時自動通知控制中心。使用架空激光和基於六面相機的條形碼掃描技術,集線器傳送帶以電子方式將包裹引導到適當的目的地滑槽,在那裏它們被裝載到各自的目的地站點進行本地遞送。自動無人駕駛技術使聯邦快遞地面能夠處理大型、不可運輸的包裹。還部署了軟件系統和基於互聯網的應用程序,為客户提供將內部包裹數據與外部遞送信息聯繫起來的新方法。聯邦快遞地面通過聯邦快遞網站提供貨件追蹤和交付證明簽名功能,Fedex.com。有關聯邦快遞地面電子運輸工具和解決方案的更多信息,請參閲“聯邦快遞服務部門-客户驅動的技術”。
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聯邦快遞辦公室在其所有零售地點提供聯邦快遞陸運服務的零售通道。聯邦快遞地面也在所有聯邦快遞授權託運中心和其他聯邦快遞現場地點提供服務選項,包括大約14,000沃爾格林,美元通用,艾伯森和克羅格商店.
截至2020年5月31日,聯邦快遞地面公司僱用了約40,000名永久全職員工和約114,000名永久兼職員工。在2020年下半年到2021年,我們增加了聯邦快遞地面的招聘,以跟上新冠肺炎疫情對住宅服務的需求。此外,聯邦快遞地面依靠獨立的小企業來進行其線路運輸和收件和遞送業務,因為使用這些服務提供商非常適合地面遞送業務及其客户的需求。在2020年間,聯邦快遞地面完成了之前宣佈的在其整個美國收件和遞送網絡中向獨立服務提供商協議的過渡。
聯邦快遞地面公司正在為訴訟辯護,在這些訴訟中,聯邦快遞地面公司被指控應被視為聯邦快遞地面公司僱用的服務提供商僱用的司機的僱主。我們仍然相信,聯邦快遞地面公司不是這些獨立企業司機的僱主或聯合僱主。關於這些程序的説明,見本年度報告第1A項(“風險因素”)和所附合並財務報表附註18。
亨利·J·邁爾是聯邦快遞地面公司的總裁兼首席執行官。聯邦快遞地面公司總部設在賓夕法尼亞州匹茲堡地區,其主要競爭對手是UPS、USPS和地區性快遞運營商。我們還與那些將技術與眾包相結合的初創公司展開競爭,以專注於當地市場需求。此外,一些大批量包裹發貨商,如Amazon.com,正在開發和實施內部遞送能力,並利用獨立承包商進行遞送,它們可能被視為競爭對手。例如,亞馬遜正在投入大量資本,建立一個樞紐和車輛網絡。
聯邦快遞貨運分部
FedEx Freight是北美領先的LTL貨運服務提供商,提供選擇、簡單和可靠,以滿足LTL託運人的需求--速度對滿足供應鏈需求至關重要的FedEx運費優先,以及可以用時間換取成本節約的FedEx運費經濟型。聯邦快遞貨運公司通過一個由服務中心和先進信息系統組成的全面網絡,為幾乎每個美國郵政編碼(包括阿拉斯加和夏威夷)提供服務,並提供業界領先的中轉時間。聯邦快遞貨運優先在全國範圍內的LTL服務中擁有最快的公佈運輸時間。在國際上,聯邦快遞貨運加拿大公司提供聯邦快遞貨運優先服務,服務於加拿大大部分地點,以及加拿大和美國之間的聯邦快遞貨運優先和聯邦快遞貨運經濟服務。此外,聯邦快遞貨運通過聯盟服務於墨西哥、波多黎各和美屬維爾京羣島。為了應對新冠肺炎疫情,我們於2020年3月暫停了對聯邦快遞所有貨運服務的退款保證。
聯邦快遞貨運公司通過其提供的眾多服務,可以將客户對時間要求苛刻的需求與業界領先的運輸時間相匹配。隨着聯邦快遞電子解決方案的擴展,LTL託運人可以方便地為聯邦快遞貨運、聯邦快遞和聯邦快遞地面提供單一的運輸和跟蹤解決方案。這些解決方案使貨運變得更容易,並使客户能夠輕鬆訪問他們的帳户信息。聯邦快遞貨運優先發貨上提供的聯邦快遞運費提前通知功能使用該公司的創新技術系統,當貨物可能延遲到預計交付日期後,通過互聯網、電子郵件或傳真主動通知聯邦快遞貨運客户,為客户提供更好的可見性和對其LTL貨運的控制。客户也可以通過FedEx Ship Manager處理進出加拿大和墨西哥的跨境LTL貨件,以及加拿大和墨西哥內部的貨件,地址為Fedex.com、FedEx Ship Manager Software、FedEx Ship Manager Server和FedEx Web Services。此外,聯邦快遞上午送貨服務提供上午10:30之前的貨運服務。在美國和加拿大內部和之間。
FedEx Freight通過FedEx Freight Box進一步簡化了LTL運輸,它提供了更高的靈活性、更高的安全性、更好的貨件完整性和無運費分類。聯邦快遞貨箱有兩種尺寸:一種是需要託盤才能運輸的標準貨箱,另一種是帶有集成託盤的較小貨箱。貨運箱之間的選擇能力使任何企業都可以進行貨運。憑藉基於距離的定價結構,聯邦快遞運貨箱允許客户以統一費率運輸LTL。聯邦快遞貨運公司還提供LTL Select,這是一個基於雲的免費多承運人運輸管理系統,使客户能夠在一個位置查看所有可用的承運人及其定價,以及預訂服務和付款的能力。
2020年,聯邦快遞貨運公司推出了FedEx Freight Direct,這項服務旨在滿足不斷增長的電子商務市場的需求,將笨重、笨重的產品送到住宅和企業的門上或通過門遞送。FedEx Freight Direct有三個服務級別來滿足速度和預算需求,基本服務級別適用於100%的鄰近美國人口。到2021年下半年,標準和高級服務級別的服務將擴大到90%的美國人口。
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聯邦快遞貨運定期發佈更新在其100-S規則關税中,其大部分服務的標價。一般來説,運費是根據所選的服務、始發地、目的地、重量、等級、任何輔助服務費以及客户是否向聯邦快遞賬户收取貨件而定的。2020年1月6日,聯邦快遞運費實施為5.9%平均標價i增加In某些美國運費和其他運費。從2020年1月20日起,聯邦快遞貨運公司對始發或運往加利福尼亞州的貨物增加了附加費。
聯邦快遞貨運公司有一項指數化的燃油附加費,每週調整一次。燃油附加費是根據每週燃油價格,從評估之日的前兩天開始計算。2020年3月4日,我們更新了用於確定聯邦快遞貨運公司燃油附加費的表格。見本年度報告項目7(“管理層對經營成果和財務狀況的討論和分析”)的“經營成果和展望--綜合成果-燃料”一節,以説明和討論燃料對我們經營業績的淨影響。
截至2020年5月31日,聯邦快遞貨運部門在373個服務中心網絡中運營着約30,000輛汽車,擁有約44,000名員工。約翰·A·史密斯是總部位於田納西州孟菲斯的聯邦快遞貨運公司的總裁兼首席執行官。聯邦快遞貨運公司的主要競爭對手是YRC全球公司(包括YRC地區運輸公司和YRC貨運公司)、XPO物流公司、UPS貨運公司、Old Dominion貨運公司、ABF貨運公司(一家ArcBest公司)和SAIA公司。
2014年和2015年,國際卡車司機兄弟會(“卡車司機”)在16個聯邦快遞貨運設施請願,要求舉行國家勞資關係委員會(NLRB)選舉。卡車司機在選舉前在12個設施中輸掉了投票或撤回了請願書,並在4個設施中贏得了投票。到目前為止,在最初投票支持卡車司機代表的四家聯邦快遞貨運設施中,有三家的卡車司機要麼被員工投票取消了資格,要麼自願取消了談判代表的資格。我們目前正在與另一家工廠的工會討價還價。此外,2019年,一個工會被認證為在聯邦快遞加拿大貨運公司的設施中代表車主司機,2020年,這些車主司機投票取消了工會的資格。
聯邦快遞服務部門
聯邦快遞服務為我們的其他公司提供銷售、營銷、信息技術、通信、客户服務、技術支持、賬單和收款服務以及某些其他後臺支持。通過聯邦快遞服務,我們為許多客户支持功能提供了方便的單點訪問,使我們能夠更有效地銷售整個運輸服務組合,並幫助確保為我們的客户提供一致和出色的體驗。
拉傑什·蘇布拉馬尼亞姆和羅伯特·B·卡特分別擔任總部位於田納西州孟菲斯的聯邦快遞服務公司的聯席總裁和聯席首席執行官。截至2020年5月31日,聯邦快遞服務部門約有15,000名員工。
客户驅動的技術
聯邦快遞是技術領域的世界領先者,聯邦快遞創始人弗雷德裏克·W·史密斯的願景--“關於包裹的信息與包裹遞送本身一樣重要”--仍然是我們全面技術戰略的核心。聯邦快遞的創新是我們與客户關係的基礎。我們致力於構建技術解決方案,以簡單、方便、快速和可靠的方式解決客户的業務問題。聯邦快遞信息服務執行副總裁兼聯邦快遞首席信息官羅伯特·B·卡特榮獲2019年《福布斯》CIO創新獎,以表彰FedEx OnSite的發展,FedEx OnSite是我們的零售便利網絡,利用Walgreens等第三方零售商為FedEx客户接收和保存包裹。此外,在2020年期間,我們繼續推進從傳統大型機計算到基於雲的系統的重大信息技術過渡,這在靈活性、安全性、上市速度和彈性方面帶來了顯著的好處。
我們的戰略重點是我們屢獲殊榮的網站,以及我們的客户集成解決方案。這個Fedex.com網站開通將近25年前,在此期間,客户通過以下地址發貨和跟蹤數十億個包裹Fedex.com。這個Fedex.com網站以其速度、易用性和以客户為中心的功能而廣受認可。聯邦快遞跟蹤中的高級跟蹤功能為客户提供了進站和出站貨件的綜合視圖。聯邦快遞虛擬助理開啟Fedex.com是一項人工智能服務,為客户發貨問題提供答案,使我們的客户服務代表和銷售專業人員能夠專注於更高價值的客户互動。國際航運協助Fedex.com使用人工智能不斷改進完成國際航運所需的複雜文書工作的流程。此外,我們最先進的包裝實驗室設計了創新的定製包裝解決方案,以確保貨件在運輸過程中受到保護,聯邦快遞的創新產品SenseAware®目前在全球44個市場銷售,通過提供有關當前位置、精確温度、相對濕度、氣壓讀數、光照和衝擊事件的實時更新,客户可以保持與關鍵貨件的聯繫。
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我們站在數字網絡和物理網絡的結合點上,這是電子商務交付成功的關鍵交匯點。我們設計我們的電子商務工具和解決方案,以便輕鬆集成到客户的應用程序中,以及由領先的電子採購、系統集成和企業資源規劃公司開發的第三方軟件中。在……裏面可能2020年,我們宣佈與微軟達成一項新的多年合作,通過微軟的智能雲平臺Microsoft Azure轉變商務並增強聯邦快遞的全球供應鏈和物流網絡。聯邦快遞環繞是合作產生的第一個解決方案,允許任何企業通過利用數據為貨件跟蹤提供近乎實時的分析,從而增強對其供應鏈的可見性,這將推動更精確的物流和庫存管理。聯邦快遞和微軟預計將宣佈其他解決方案,包括重塑企業的商務體驗,為消費者提供更一體化的購物方式,以及更快、更高效的送貨方式。
我們的FedEx Ship Manager解決方案套件提供多種選項,幫助我們的客户管理他們的包裹和LTL運輸及相關流程。聯邦快遞退貨技術是一種全面的退貨管理解決方案,為大批量商家和電子零售商提供全面的退貨可見性,使他們能夠輕鬆跟蹤發貨、管理庫存、分析退貨趨勢並根據購物者的退貨行為做出更明智的決定。2020年,我們將聯邦快遞退貨技術擴展到沃爾格林零售網絡,允許在店內打印退貨發貨標籤,並消除了在每個包裹中包含退貨標籤的需要。
2019年,我們通過聯邦快遞額外時間為零售商擴大了電子商務送貨選擇,這項服務使參與的零售商能夠在晚上完成電子商務訂單,並收到聯邦快遞的晚間提貨,第二天本地送貨和兩天送貨到美國大陸的任何地址。聯邦快遞額外時間目前對部分客户開放,允許零售商將晚間訂單截止時間延長5至8小時,有些甚至延長至午夜,具體取決於他們當前的訂單履行流程。
2019年,我們還宣佈通過合作開發聯邦快遞SameDay機器人,這是一種自動送貨設備,旨在幫助零售商向客户提供當天和最後一英里的送貨。有了SameDay機器人,零售商將能夠接受附近客户的訂單,並在當天直接將訂單送到家裏或企業。我們於2020年開始在選定的市場測試SameDay機器人,並正在與AutoZone、Lowe‘s、必勝客、塔吉特、沃爾格林和沃爾瑪等公司合作,幫助評估零售商的自動送貨需求。2020年,我們宣佈與兩個商業夥伴合作推出無人機送貨服務試點,以探索提升最後一英里住宅送貨服務的方法。
聯邦快遞移動是一套解決方案,包括聯邦快遞移動應用程序、聯邦快遞移動網站和短信。聯邦快遞移動應用程序為收件人提供便利,以跟蹤包裹,獲得快速費率和估計遞送時間,快速找到最近的聯邦快遞位置,並輕鬆訪問聯邦快遞遞送管理器以定製送貨上門。它可以在安卓™和蘋果設備上使用。聯邦快遞移動網站已擴展到195多個國家和地區,使用34種語言。FedEx Mobile允許客户跟蹤包裹、創建發貨標籤、查看特定賬户的費率報價和訪問投遞位置信息。短信通知允許客户通過短信追蹤或關注包裹,目前已在五個國家推出。
有了聯邦快遞辦公室打印在線解決方案,客户可以使用筆記本電腦或移動設備來設計他們的打印需求,或者訪問他們的個人雲帳户,並直接打印到美國的任何聯邦快遞辦公室地點,或者讓他們的訂單直接送貨上門。客户還可以靈活地使用聯邦快遞辦公室的Print&Go解決方案,從USB、雲或通過電子郵件在自助地點打印。Print&Go解決方案允許客户使用流行的雲提供商Google Drive™、Dropbox、Box、Microsoft OneDrive®和聯邦快遞辦公室自己的My Online Documents訪問文件,從而使打印變得輕鬆。客户只需通過電子郵件將文件發送到printandgo@fedex.com,並使用收到的檢索代碼,就可以在聯邦快遞任何辦公地點的自助服務亭方便地打印文件。FedEx Office為客户提供多種選擇,以選擇他們需要的最佳訪問方法,以實現快速服務或更強大的打印項目。
2018年,我們加入了運輸區塊鏈聯盟,探索物流領域的這種監管鏈技術,我們相信這可以顯著改善全球供應鏈,併為我們的產品、服務和流程增加價值。通過讓參與物流過程的每個人都更具可見性,我們相信區塊鏈技術可以減少客户索賠,提高客户滿意度,並降低我們的成本。
營銷
聯邦快遞的品牌名稱象徵着卓越的服務、可靠性和速度。我們一直強調推廣和保護聯邦快遞品牌,這是我們最重要的資產之一。因此,聯邦快遞是世界上最廣泛認可的品牌之一。除了電視、印刷和數字廣告外,我們還通過贊助和特別活動來宣傳聯邦快遞品牌。例如,聯邦快遞贊助商:
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PGA巡迴賽上長達一個賽季的FedExCup比賽。 |
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世界高爾夫錦標賽聯邦快遞聖裘德邀請賽是一項PGA巡迴賽,已為聖裘德兒童研究醫院籌集了數百萬美元,是世界高爾夫錦標賽四項年度賽事之一。 |
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華盛頓特區的FedExfield。 |
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在納斯卡杯系列賽上,丹尼·哈姆林駕駛的#11 Joe·吉布斯豐田凱美瑞。 |
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歐羅巴聯賽是歐洲最大的職業俱樂部足球比賽,由來自55個歐洲國家的48支球隊組成,每個賽季都可以嘗試晉級。 |
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ATP巡迴賽男子職業網球巡迴賽。 |
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田納西州孟菲斯的FedExForum。 |
此外,聯邦快遞是國家橄欖球聯盟的“官方遞送服務贊助商”和“官方辦公服務提供商”,我們通過它舉辦活動和其他活動來推廣聯邦快遞品牌,例如“聯邦快遞空中和地面®”國家橄欖球聯盟本週最佳球員獎和年度最佳球員獎。
信息安全
聯邦快遞服務擁有一支高素質的專業團隊,致力於確保客户發貨信息的安全,並保護客户、供應商和員工的隱私,我們努力為客户提供一個安全可靠的在線環境。我們致力於遵守適用的信息安全法律、法規和行業標準,包括例如支付卡行業數據安全標準,支付卡行業安全標準委員會為加強支付賬户數據安全而制定的一套全面要求,以及遵守1996年的《健康保險可攜帶性和責任法案》,該法案強制員工健康信息的安全和保密。關於與信息安全有關的風險的説明,見本年度報告第1A項(“風險因素”)。
全球ISO 9001認證
聯邦快遞服務為我們的客户提供高水平的服務質量,我們的全球快遞和地面業務通過了ISO 9001認證就是明證。全球數以千計的客户都要求進行ISO 9001認證。聯邦快遞的全球認證涵蓋了聯邦快遞、聯邦快遞地面和聯邦快遞服務的流程,加強了我們的單點接入戰略,並鞏固了我們作為運輸行業質量領導者的聲譽。ISO 9001是質量管理體系的國際標準。ISO標準是由瑞士日內瓦的國際標準化組織制定的,旨在促進和便利國際貿易。包括歐盟成員國、美國和日本在內的大約170個國家承認ISO標準。
聯邦快遞辦公室運營部門
截至2020年5月31日,聯邦快遞辦公室經營着約2200家面向客户的門店,以可靠的服務方便地獲得印刷和運輸專業知識。為了應對新冠肺炎疫情,我們已經暫時關閉了一小部分聯邦快遞辦公室商店,並正在縮短營業時間。此外,2020年3月,我們暫停了對所有當天聯邦快遞辦公室服務的退款保證。
聯邦快遞辦公室網絡的特點是零售店、集中生產中心、企業現場打印中心,以及位於學院和大學、酒店、會議中心、企業校園和醫療保健校園的現場商務中心。這些地點中有許多在晚上晚些時候開放,以滿足緊急印刷項目和送貨的需要。聯邦快遞辦公室設計了一套靈活且可擴展的打印和運輸管理解決方案,使客户能夠滿足其獨特的打印和運輸需求。該網絡提供了可調整的成本模型,通過釋放資源並避免與大規模打印和電子商務包裹數量相關的固定成本,幫助節省時間、勞動力和管理費用。服務包括數碼打印、專業整理、文檔創建、設計服務、直郵、標牌和圖形、定製打印盒、複印、計算機租賃、免費Wi-Fi、企業打印解決方案,以及通過與註冊的美國護照代理機構合作加快美國護照的處理和更新。
為了滿足印刷客户不斷變化的需求,聯邦快遞辦公室在新機器和技術方面進行了大量投資,增強了窄幅面色彩、大幅面色彩、色彩管理和其他技術的能力。2020年,在大幅面、大幅面、增強的整理和其他打印能力方面進行了額外的投資。2020年6月,聯邦快遞辦公室與一家內容和創意設計平臺合作,形成了一個數字設計到印刷市場,提供數百萬張圖像和插圖、廣泛的模板庫和一個簡單的拖放界面,以創建自定義商業材料Fedex.com在任何設備上,FedEx Office商店都可以對許多請求進行第二天打印。
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聯邦快遞辦公室還使客户能夠方便地訪問聯邦快遞和聯邦快遞集團的所有產品D航運服務。客户可以通過聯邦快遞定位服務的Hold免費將聯邦快遞和聯邦快遞的地面包裹遞送到全國任何面向聯邦快遞辦公室客户的地點,並可以通過以下方式將包裹重定向到這些地點重定向至保留或自動重定向至保留服務. 聯邦快遞辦公室通過聯邦快遞退貨技術促進電子商務和退貨,該技術允許在店內打印退貨運輸標籤。此外,聯邦快遞SameDay City還在美國34個市場的1900多個城市提供服務,由身穿聯邦快遞辦公室制服的團隊成員乘坐品牌聯邦快遞辦公室遞送車輛在數小時內將對時間敏感的包裹送到門上。越來越多的行業,如醫療保健、生命科學、製造、金融、易腐品、旅行和汽車,正在依賴當天的服務來滿足關鍵的交付需求。
聯邦快遞辦公室還提供包裝服務,其零售產品中包括包裝用品和盒子。通過允許客户由經過專門培訓的聯邦快遞辦公室團隊成員專業地打包物品,然後使用聯邦快遞地面日期限定發貨和全球聯邦快遞快遞服務發貨,聯邦快遞辦公室提供了完整的“包裝和運輸”解決方案。聯邦快遞辦公室還提供FedEx Pack Plus,其中包括定製制箱能力和技術、一系列堅固的特種箱以及額外的包裝用品、設備和工具,以滿足客户的需求。
幾乎所有聯邦快遞辦事處都為聯邦快遞辦事處完成的打印工作提供當地收件和遞送服務。聯邦快遞的快遞員在客户所在地取走客户的打印作業,然後將成品退還給客户。選項和服務因地點而異。
2018年,我們達成了一項協議,將在美國沃爾瑪全國精選門店內開設多達500個新的聯邦快遞辦公室地點。該協議是聯邦快遞零售渠道在全國範圍內擴張的一部分,截至2020年5月31日,我們在沃爾瑪門店內運營着超過340個聯邦快遞辦公室地點。
布萊恩·D·菲利普斯是總部設在德克薩斯州普萊諾的聯邦快遞辦公室的總裁兼首席執行官。截至2020年5月31日,聯邦快遞辦公室約有15,000名員工。
聯邦快遞辦公室是一個運營部門,在我們的部門報告中包括在“公司、其他和消除”中。
聯邦快遞物流運營部門
聯邦快遞物流運營部門利用聯邦快遞廣泛的國際運輸網絡的力量,為世界各地的聯邦快遞客户提供完成簡單、無縫和強大的全球貿易體驗的專業解決方案,包括通過聯邦快遞貿易網絡運輸和經紀公司的海關代理和全球海洋和航空貨運代理;通過聯邦快遞供應鏈的集成供應鏈管理解決方案;通過聯邦快遞正運站的關鍵庫存和服務部件物流和技術維修。此外,聯邦快遞物流還提供國際貿易諮詢服務,包括協助海關-貿易反恐夥伴計劃。
烏多·蘭格是總部位於田納西州孟菲斯的聯邦快遞物流公司的總裁兼首席執行官。截至2020年5月31日,聯邦快遞物流組織約有2萬名員工。聯邦快遞供應鏈有一小部分員工是工會成員。
聯邦快遞物流是一個運營部門,在我們的部門報告中包括在“公司、其他和消除”中。
聯邦快遞貿易網絡運輸與經紀業務
FedEx Trade Networks Transport&Brokerage提供國際貿易服務,專注於海關代理、全球海運和空運代理以及管理運輸。此外,聯邦快遞貿易網絡運輸和經紀公司在其主要的美國樞紐設施為聯邦快遞提供清關服務。
隨着全球貿易的增長,聯邦快遞貿易網絡運輸和經紀解決方案組合也在增長。截至2020年5月31日,聯邦快遞貿易網絡運輸和經紀公司的增值服務包括在30個國家和地區的約110個貨運代理辦事處和全球貿易數據,這是一種允許客户跟蹤和管理進口的信息工具。截至2020年5月31日,聯邦快遞貿易網絡運輸和經紀公司在北美、非洲、亞太地區、歐洲、印度、拉丁美洲、中東和澳大利亞的110個服務地點擁有約140個辦事處。聯邦快遞貿易網絡運輸和經紀公司維持着空運和海運貨運代理服務提供商的網絡,並已結成戰略聯盟,在其沒有辦事處的某些國家提供服務。
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聯邦快遞供應鏈
聯邦快遞供應鏈是一家專注於產品全生命週期物流的供應鏈解決方案提供商® 適用於科技、零售、消費品和工業產品以及醫療保健行業。截至2020年5月31日,聯邦快遞供應鏈在100多個設施擁有超過13,000名員工,提供全面的綜合物流服務,以實現增長、最大限度地降低成本、降低供應鏈風險並改善客户服務。提供的服務包括入站物流、倉儲和配送、履行、合同包裝和產品配置、系統集成、退貨處理和處置、測試、維修、翻新和產品清算。
聯邦快遞Fulfulment是一種電子商務解決方案,幫助中小型企業履行來自多個渠道的訂單,包括網站和在線市場,並管理其零售店的庫存。聯邦快遞履行平臺旨在成為一個易於使用的一體化物流解決方案,通過該解決方案,客户可以全面瞭解他們的產品,使他們能夠輕鬆地跟蹤商品、管理庫存、分析趨勢,並通過更好地瞭解購物者的消費行為做出更明智的決定。
聯邦快遞轉運站
聯邦快遞轉發倉庫負責關鍵庫存和服務部件的物流和技術維修。FedEx Forward Depots在FedEx物流的結構中利用創新的包裝解決方案和客户驅動的設計。
季節性
有關我們業務的季節性的信息,請參閲本年度報告項目7(“管理層對運營結果和財務狀況的討論和分析”)中的“經營業績和展望--綜合業績--業務的季節性”部分。
商標
“聯邦快遞”商標、服務標誌和商號對我們的全球業務至關重要。聯邦快遞、聯邦快遞、聯邦快遞地面、聯邦快遞貨運、聯邦快遞辦公室、聯邦快遞服務、聯邦快遞物流、聯邦快遞貿易網絡運輸和經紀、聯邦快遞跨境、聯邦快遞供應鏈、聯邦快遞關鍵定製、聯邦快遞Forward Depots和TNT Express等均為聯邦快遞公司或已註冊或申請註冊的公司的商標、服務標誌和商品名稱。我們已通過許可安排授權我們的承包商和全球服務參與者使用我們的某些商標、服務標記和商號來支持我們的業務。此外,我們許可在促銷項目上使用我們的某些商標、服務標記和商品名稱,主要目的是提高品牌知名度。
監管
空氣。根據修訂後的1958年《聯邦航空法》(以下簡稱《聯邦航空法》),美國交通部(DOT)和聯邦航空管理局(FAA)均對聯邦快遞行使監管權力。
聯邦航空局的監管權力主要涉及航空運輸的運營方面,包括飛機標準和維護,以及人員和地面設施,這可能會不時影響聯邦快遞以最有效的方式運營其飛機的能力。聯邦快遞持有聯邦航空局根據聯邦航空法規第119部分頒發的航空承運人證書。該證書有效期不限,只要聯邦快遞保持其安全標準並滿足法規的運營要求,該證書就一直有效。
交通部的權力主要涉及航空運輸的經濟方面。交通部的管轄權擴展到航空航線授權和其他監管事項,包括航空公司之間的航線授權轉移。聯邦快遞持有交通部頒發的各種證書,授權聯邦快遞在全球範圍內從事美國和國際財產和郵件的空運。
根據修訂後的2001年《航空和運輸安全法》,國土安全部下屬的運輸安全管理局(TSA)負責航空安全。TSA要求聯邦快遞遵守全貨運飛機運營商標準安全計劃,該計劃包含不斷變化的嚴格安全要求。這些要求不是一成不變的,而是隨着監管和立法要求而定期變化的,這增加了額外的安全成本,並給我們的運營帶來了一定程度的不確定性。這些規則或其他未來的安全要求可能會給我們帶來物質成本,這是合理的。
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聯邦快遞公司參與了民用後備空軍艦隊(“CRAF”)計劃。根據該計劃,美國國防部可以在宣佈需要的情況下,包括國家緊急狀態,徵用聯邦快遞的某些寬體飛機用於軍事用途。聯邦快遞根據CRAF計劃徵用的任何飛機的運營都會得到補償,按照正常授予合同過程中每年確定的標準合同費率計算。通過參與CRAF項目,聯邦快遞有權競標和平時期的軍事貨物租賃業務。聯邦快遞與其他航空公司組成的財團目前與美國政府簽訂了此類包機合同。
請參閲本年度報告第1A項(“風險因素”),以討論與飛行員有關的法規,包括擬議的飛行員飛行和值班時間法規,這些法規可能會影響我們的業務。
地面。聯邦快遞的地面運輸是其航空運輸服務的組成部分。1994年頒佈的《聯邦航空管理局授權法》廢除了各州管理多式聯運全貨運航空公司和大多數機動航空公司的費率、路線或服務的權力。各州現在只能對安全和保險行使管轄權。聯邦快遞是在那些需要註冊的州註冊的。
聯邦快遞地面、聯邦快遞貨運和聯邦快遞海關的業務在州際商業中至關重要,目前由交通部和聯邦汽車承運人安全管理局監管,這兩個機構對汽車承運人的監督權力有限。聯邦立法先發制人,由各州對州內貨運的費率、路線和服務進行監管。
與其他州際汽車承運人一樣,我們的運營,包括聯邦快遞的運營,都受到管理州際運營的某些DOT安全要求的約束。此外,車輛重量和尺寸仍受聯邦和州法規的約束。
國際。聯邦快遞的國際權威允許它將貨物和郵件從其美國路線系統的各個地點運送到世界各地的多個地點。交通部監管國際航線和做法,並有權對美國航空公司在海外受到的歧視性待遇進行調查和採取行動。美國航空公司提供外國積分服務的權利需要得到交通部的批准,通常需要美國和外國政府之間的雙邊協議。此外,航空公司還必須獲得外國政府的許可,才能提供具體的航班和服務。全球航空權的監管環境可能會不時削弱聯邦快遞以最有效的方式運營其空中網絡的能力,而高效的運營往往利用航空協議中的開放天空條款。此外,聯邦快遞等全球航空貨運公司目前和可能受到美國和外國政府的額外航空安全法規的約束。
我們在美國以外的業務,如聯邦快遞日益增長的國際國內業務,也受到現有和潛在法規的約束,包括某些郵政法規和許可證要求,這些法規限制、難以、有時甚至禁止聯邦快遞等外資公司在部分國際國內運輸和物流市場上有效競爭的能力。
溝通。由於聯邦快遞在其飛機和地面運輸業務中廣泛使用無線電和其他通信設施,因此必須遵守修訂後的1934年聯邦通信委員會法案。此外,聯邦通信委員會還對聯邦快遞公司與衞星通信有關的活動進行監管和發放許可證。
環境。根據《聯邦航空法》,美國聯邦航空局在美國環境保護局(EPA)的協助下,被授權制定飛機噪音標準。聯邦快遞的飛機機隊符合聯邦航空法規的現行噪音標準。除了對飛機噪音的聯邦監管外,某些機場運營商還有地方噪音法規,根據飛機類型和一天中的時間限制飛機運營。這些規定對聯邦快遞在一些適用地區的飛機運營產生了限制,但在聯邦快遞的任何重要市場都沒有產生實質性影響。美國國會通過了1990年《機場噪音和容量法案》,制定了國家噪音政策,使聯邦快遞能夠計劃減少噪音,並更好地應對當地的噪音限制。聯邦快遞的國際業務在其運營的某些國家也受到噪音法規的約束。
對氣候變化的擔憂,包括全球變暖的影響,已導致美國和國際社會做出重大立法和監管努力,以限制温室氣體排放,包括我們的飛機和車輛發動機排放。越來越多的州和地方政府也在考慮温室氣體監管要求。
由於不同國家和地區採用不同的氣候變化管制辦法,遵守這種管制以及相關的潛在成本變得更加複雜。例如,歐盟已經建立了排放交易系統(ETS)來監管歐盟的温室氣體排放,並在2008年通過了一項指令,要求每個歐盟成員國將ETS擴展到航空運營。歐盟在2009年對抵達或離開歐盟以外機場的航班進行監管的努力被推遲。歐盟將適用於往返歐洲經濟區(EEA)的國際航班的歐盟ETS域外適用期限延長至2023年底,條件是成功實施國際航空碳抵消和減少計劃(CORSIA)。
- 21 -
2016年,國際民用航空組織(ICAO)通過了一項決議,通過了CORSIA,這是一項基於市場的全球措施,用於購買信用以抵消二氧化碳排放,旨在通過在基礎設施升級、技術、運營和可持續航空燃料方面補充行業努力,幫助實現國際民航組織從2020年開始實現碳中性增長的目標。2018年6月,國際民航組織通過了與逐國執行有關的標準,包括從2019年日曆開始收集和報告國際航空排放信息。為了進一步推動這些努力,美國聯邦航空局於2019年3月發佈了一項CORSIA計劃的通知,該計劃允許美國航空公司在自願的基礎上提交排放數據。報告的數據將用於設定初始排放基線,從2021年開始,符合CORSIA要求的承運商將負責購買和報廢碳信用,以抵消超過初始基線的排放量。作為對創建CORSIA計劃的迴應,歐盟於2017年12月通過了一項提案,無限期地將全部或部分在歐盟以外運營的ETS航班排除在外,並從2021年起逐步減少航空津貼的數量。歐盟已經表示,它將評估CORSIA的執行情況,並確定ETS在往返歐洲經濟區的國際航空中的未來地位。我們預計,從2021年開始,遵守COSIA將增加聯邦快遞的運營費用。增加的數量最終將取決於一系列因素,包括受CORIA限制的航班數量、我們機隊的燃油效率、航空業的平均增長、我們未來使用可持續航空燃料的能力,以及聯邦快遞要求購買的符合國際民航組織資格的排放單位或補償的價格。
此外,在2016年曆年,美國環保署發佈了一項調查結果,即飛機發動機温室氣體排放造成或加劇了空氣污染,可以合理地預計這種污染會危及公眾健康或福利。2017年3月,國際民航組織通過了新的二氧化碳排放標準,該標準不僅適用於2020年曆年的新型飛機,也適用於從2023年曆年起交付的現有在產飛機類型。此外,對不符合擬議標準的飛機的生產採用了2028年日曆的截止日期。這些標準被認為對重量超過60噸的較大飛機特別嚴格。2016年環保局的日曆調查結果是採用新的飛機排放認證標準的監管先決條件。過去,美國國會也曾考慮過監管温室氣體排放的法案,未來可能會制定某種形式的聯邦氣候變化立法。然而,在2017年,美國退出了196個國家達成的減少温室氣體排放的巴黎氣候協議,這一退出對美國未來有關温室氣體排放的政策和其他温室氣體監管的影響尚不確定。然而,其他國家執行該協議的程度可能會對我們的業務產生不利的直接或間接影響。
除其他事項外,我們還受聯邦、州和地方環境法律和法規的約束,這些法規涉及危險貨物的運輸和石油產品泄漏的應急計劃。此外,我們還受到許多法規的約束,涉及地下燃料儲罐、危險廢物處理、車輛和設備排放和噪音以及從我們的物業和設備排放的污水。我們有旨在確保遵守這些規定的環境管理計劃。
出口管制. 近年來,美國政府增加了受美國出口管制法規約束的公司和個人的數量。這些規定可以限制聯邦快遞客户被允許向某些實體發貨的物品類型,在某些情況下,可能會禁止聯邦快遞完全為某些實體提供服務。違反這些規定可能會導致鉅額罰款和其他處罰。例如,2018年出口管制改革法案(ECRA)及其實施條例--出口管理條例(EAR)--要求聯邦快遞等承運人對可能違反EAR的運輸嚴格負責,而不要求證明承運人知道任何違規行為。違反ECRA的行為可能導致每一次違規行為高達100萬美元的刑事罰款和30.5萬美元的民事罰款(或交易價值的兩倍)。聯邦快遞正在投資改進和更新其出口管制合規計劃。然而,美國政府對出口管制的高度關注增加了聯邦快遞面臨的潛在監管處罰,並可能導致更高的合規成本。
2020年第一季度,聯邦快遞向哥倫比亞特區的美國地區法院提起訴訟,要求禁止美國商務部執行鍼對聯邦快遞的禁令。聯邦快遞認為,EAR違反了普通承運人根據美國憲法第五修正案享有的正當程序權,因為它們不合理地要求普通承運人對可能違反EAR的運輸承擔嚴格責任,而不需要證明承運人知道任何違規行為。此外,中國國家郵政局目前正在對聯邦快遞公司在試圖遵守EAR規定的情況下處理某些包裹的操作進行調查。聯邦快遞已經並將繼續全力配合中國當局的調查。詳情見本年度報告第1A項(“風險因素”)。
海關.我們的活動,包括海關經紀和貨運代理,受到美國海關和邊境保護局以及國土安全部(海關經紀和安全問題)、美國聯邦海事委員會(海洋貨運代理)和DOT(航空貨運代理)的監管。我們的離岸業務受到外國司法管轄區監管機構的類似監管。
- 22 -
勞工.聯邦快遞的所有美國員工受1926年修訂後的《鐵路勞動法》(下稱《鐵路勞動法》)的保護,而我們其他公司在美國境內的勞資關係則受1935年修訂後的《全國勞動關係法》(下稱《全國勞資關係法》)管轄。根據RLA,希望成立工會的團體必須在全國範圍內的員工類別中成立工會。RLA還要求在工會罷工或僱主可以替換員工或強加合同條款之前,由國家調解委員會監督的強制性政府主導的合同糾紛調解。RLA的這一部分有助於將罷工的風險降至最低,罷工將導致大部分經濟停擺。根據NLRA,員工可以在當地的小團體中成立工會,政府主導的調解不是談判過程中的必需步驟。
RLA最初是為了管理鐵路和快遞承運人的勞資談判而通過的。隨着交通系統的發展,這項法律擴大到涵蓋航空公司,航空公司是當今佔主導地位的國家交通系統。作為一家擁有綜合空中/地面網絡的航空快遞公司,聯邦快遞及其員工自1971年公司成立以來一直受到RLA的保護。RLA的目的是為員工提供一個成立工會(如果他們願意)並參與集體談判的過程,同時還保護全球商業免受破壞性的停工和延誤。具體地説,RLA確保整個運輸系統,如聯邦快遞,不會因為網絡的本地部分的操作而關閉。
美國國會過去曾考慮修改勞動法,使工會更容易組織我們的員工單位。例如,國會總是有可能將大多數聯邦快遞員工從RLA的管轄範圍中移除,從而使聯邦快遞網絡面臨零星的勞資糾紛,並面臨少數員工團體可能擾亂整個空中/地面網絡的風險。此外,聯邦和州政府機構,如國家調解委員會和全國勞資關係委員會,已經並可能繼續採取行動,使我們的員工更容易根據RLA或NLRA組織起來。有關這些潛在勞動法變化的説明,請參閲本年度報告第1A項(“風險因素”)。
數據保護。最近,美國(州和聯邦一級)和國外都加強了對數據保護的監管和執法。例如,2018年生效的歐盟《一般數據保護條例》(GDPR)極大地擴大了歐盟法律的管轄範圍,並增加了一系列與個人數據相關的要求,包括個人通知和選擇退出偏好,以及公開披露重大數據泄露行為。此外,違反GDPR的行為可能會導致高達公司年收入4%的罰款。其他政府已經或正在制定類似的數據保護法,包括要求數據留在本國境內的數據本地化法律。有關數據保護法規的更多信息,請參閲本年度報告第1A項(“風險因素”)。
項目1A.風險因素
我們在本年度報告的第88至99頁提供有關我們的風險因素的信息。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
第二項。 特性
聯邦快遞快遞部門
聯邦快遞的主要自有和租賃資產包括飛機、車輛、主要分揀和裝卸設施、行政大樓、聯邦快遞投遞箱以及數據處理和電信設備。
- 23 -
飛機和車輛
截至2020年5月31日,聯邦快遞的機隊包括:
描述 |
|
擁有 |
|
|
租賃 |
|
|
總計 |
|
|
最大毛利率 結構有效載荷 (每架飛機磅) |
|
||||
波音B777F |
|
|
40 |
|
|
|
3 |
|
|
|
43 |
|
|
|
233,300 |
|
波音MD11 |
|
|
49 |
|
|
|
8 |
|
|
|
57 |
|
|
|
192,600 |
|
波音MD10-30 |
|
|
13 |
|
|
|
— |
|
|
|
13 |
|
|
|
175,900 |
|
波音MD10-10 |
|
|
12 |
|
|
|
— |
|
|
|
12 |
|
|
|
137,500 |
|
波音767F |
|
|
86 |
|
|
|
— |
|
|
|
86 |
|
|
|
127,100 |
|
空中客車A300-600 |
|
|
46 |
|
|
|
22 |
|
|
|
68 |
|
|
|
106,600 |
|
波音B757-200 |
|
|
119 |
|
|
|
— |
|
|
|
119 |
|
|
|
63,000 |
|
ATR-72 |
|
|
21 |
|
|
|
— |
|
|
|
21 |
|
|
|
17,970 |
|
ATR-42 |
|
|
25 |
|
|
|
— |
|
|
|
25 |
|
|
|
12,070 |
|
塞斯納208B |
|
|
235 |
|
|
|
— |
|
|
|
235 |
|
|
|
2,830 |
|
總計 |
|
|
646 |
|
|
|
33 |
|
|
|
679 |
|
|
|
|
|
截至2020年5月31日,聯邦快遞在其全球網絡中運營了約79,000輛汽車(包括約11,000輛支持TNT Express的車主運營的車輛)。
飛機採購承諾
下表是截至2020年7月16日我們承諾購買的飛機數量和類型的摘要,以及預計交付的年份:
|
|
塞斯納 SkyCourier電話:408 |
|
|
ATR 72-600F |
|
|
波音767F |
|
|
B777F(1) |
|
|
總計 |
|
|||||
2021 |
|
|
— |
|
|
|
4 |
|
|
|
18 |
|
|
|
2 |
|
|
|
24 |
|
2022 |
|
|
9 |
|
|
|
7 |
|
|
|
11 |
|
|
|
5 |
|
|
|
32 |
|
2023 |
|
|
12 |
|
|
|
6 |
|
|
|
13 |
|
|
|
2 |
|
|
|
33 |
|
2024 |
|
|
12 |
|
|
|
6 |
|
|
|
4 |
|
|
|
4 |
|
|
|
26 |
|
2025 |
|
|
12 |
|
|
|
6 |
|
|
|
— |
|
|
|
2 |
|
|
|
20 |
|
此後 |
|
|
5 |
|
|
|
1 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
6 |
|
總計 |
|
|
50 |
|
|
|
30 |
|
|
|
46 |
|
|
|
15 |
|
|
|
141 |
|
(1) |
截至2020年7月16日,我們購買6架B777F飛機的義務是以不發生任何導致聯邦快遞或其員工不在RLA覆蓋範圍內的事件為條件的。 |
截至2020年5月31日,我們有6.33億美元的飛機購買和其他計劃中的飛機相關交易的定金和進度付款。有關我們的購買承諾和選項的更多信息,請參閲隨附的合併財務報表附註17。
- 24 -
分類和裝卸設施
截至2020年5月31日,聯邦快遞運營以下主要分揀和裝卸設施:
位置 |
|
英畝 |
|
|
正方形 腳 |
|
|
分選 容量 (每小時)(1) |
|
|
出租人 |
|
租賃 期滿 年 |
|||
主要 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
田納西州孟菲斯 |
|
|
800 |
|
|
|
3,607,973 |
|
|
|
484,000 |
|
|
孟菲斯-謝爾比縣 機場管理局 |
|
2036 |
全國 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
印第安納州印第安納波利斯 |
|
|
482 |
|
|
|
2,509,000 |
|
|
|
184,000 |
|
|
印第安納波利斯機場 權威 |
|
2054 |
佛羅裏達州邁阿密(2) |
|
|
29 |
|
|
|
143,322 |
|
|
|
7,000 |
|
|
Aero Miami FX,LLC |
|
2028 |
地區性 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
德克薩斯州沃斯堡 |
|
|
168 |
|
|
|
948,000 |
|
|
|
76,000 |
|
|
沃斯堡聯盟機場 權威 |
|
2021 |
紐瓦克,新澤西州 |
|
|
70 |
|
|
|
595,000 |
|
|
|
156,000 |
|
|
紐約港務局 和新澤西州 |
|
2030 |
加利福尼亞州奧克蘭 |
|
|
75 |
|
|
|
448,935 |
|
|
|
63,000 |
|
|
奧克蘭市 |
|
2036 |
北卡羅來納州格林斯伯勒 |
|
|
165 |
|
|
|
593,000 |
|
|
|
23,000 |
|
|
山麓三合會機場管理局 |
|
2031 |
大都會 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
芝加哥,伊利諾斯州 |
|
|
54 |
|
|
|
481,350 |
|
|
|
23,000 |
|
|
芝加哥市 |
|
2028 |
加利福尼亞州洛杉磯 |
|
|
34 |
|
|
|
305,300 |
|
|
|
57,000 |
|
|
洛杉磯市 |
|
2021/2025(3) |
國際 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
安克雷奇,阿拉斯加(4) |
|
|
64 |
|
|
|
332,000 |
|
|
|
25,000 |
|
|
阿拉斯加州, 美國國務院 交通運輸和 公共設施 |
|
2023 |
法國巴黎(5) |
|
|
111 |
|
|
|
1,238,000 |
|
|
|
63,000 |
|
|
巴黎機場 |
|
2048 |
科隆,德國(5) |
|
|
11 |
|
|
|
325,000 |
|
|
|
20,000 |
|
|
科隆-波恩機場 |
|
2040 |
廣州,中國(6) |
|
|
155 |
|
|
|
873,006 |
|
|
|
56,000 |
|
|
廣東機場 管理公司 |
|
2029 |
日本大阪(6) |
|
|
17 |
|
|
|
425,206 |
|
|
|
9,000 |
|
|
關西機場 |
|
2024 |
(1) |
文件和包裹。 |
(2) |
處理進出拉丁美洲和加勒比海地區的國際快遞包裹和貨運。 |
(3) |
物業以兩份獨立的租約形式持有-分揀和裝卸設施的租約將於2021年到期,坡道擴建的租約將於2025年到期。 |
(4) |
處理往返亞洲、歐洲和北美的國際快遞包裹和貨運。 |
(5) |
處理歐洲內部的快遞包裹和貨運,以及往返歐洲的國際快遞包裹和貨運。 |
(6) |
處理亞洲內部的快遞包裹和貨運,以及來往亞洲的國際快遞包裹和貨運。 |
聯邦快遞的主要分揀設施位於孟菲斯國際機場,是其多軸輻式系統的中心。聯邦快遞在孟菲斯國際機場的設施還包括飛機機庫、飛機停機坪、車輛停放區、飛行培訓和燃料設施、聯邦快遞冷鏈中心、行政辦公室和倉庫。
聯邦快遞從孟菲斯-謝爾比縣機場管理局(“管理局”)租用這些設施。租約規定聯邦快遞有義務維護和為租賃的物業投保,並支付所有相關的税款、評估和其他費用。該租約從屬於聯邦快遞與美國政府之間未來的任何租約或協議,聯邦快遞在該租約下的權利可能會受到影響。
- 25 -
聯邦快遞在東京成田機場和倫敦郊外的斯坦斯特德機場設有額外的主要國際分揀和裝卸設施。聯邦快遞在香港、臺灣和迪拜的機場也有大量業務。
TNT Express在比利時列日附近運營着一箇中央航空樞紐,在荷蘭Duiven運營着一箇中歐公路樞紐。
行政及其他物業和設施
聯邦快遞的世界總部位於田納西州謝爾比縣東南部。聯邦快遞國際總部位於荷蘭胡夫多普。截至2020年5月31日,聯邦快遞在美國擁有或租賃了651個用於城市車站運營的設施。此外,聯邦快遞整個國際網絡擁有或租賃了517個城市車站。這些租約大多為期五至十年。城市站充當特定城市或地區的分揀和配送中心。我們相信,如果有必要,每個地點都有合適的替代設施,條件令人滿意。
截至2020年5月31日,TNT Express在全球擁有1000多個設施,包括道路樞紐、航空樞紐、倉庫和辦公設施。這些設施的戰略位置覆蓋了TNT快遞服務的地理區域。
截至2020年5月31日,聯邦快遞擁有約3.5萬個投遞箱。聯邦快遞的客户還可以從大約24,000個有工作人員的託運地點發貨,包括聯邦快遞辦公商店和聯邦快遞授權託運中心。在國際上,聯邦快遞大約有23,000個託運地點。
聯邦快遞地面部分
聯邦快遞地面公司總部位於賓夕法尼亞州匹茲堡地區。截至2020年5月31日,聯邦快遞地面擁有或租賃了591個設施,其中包括39個樞紐。此外,大約77,000輛由服務提供商擁有或租賃的車輛支持聯邦快遞地面公司的業務。截至2020年5月31日,在支持聯邦快遞到家遞送的428個設施中,有400個與現有的聯邦快遞地面設施位於同一地點。租賃設施的期限一般為五年或更短。這39個樞紐設施的戰略位置覆蓋了聯邦快遞地面服務的地理區域。樞紐設施平均約483,000平方英尺,大小約為107,000至1,054,000平方英尺。
聯邦快遞貨運分部
聯邦快遞貨運公司的公司總部位於田納西州的孟菲斯,在阿肯色州的哈里森設有一些行政辦公室。截至2020年5月31日,聯邦快遞貨運公司運營着約30,000輛汽車和373個服務中心,這些中心位於戰略位置,在北美各地提供服務。這些設施的大小約為1,000至280,000平方英尺的辦公和碼頭空間。
聯邦快遞服務部門
聯邦快遞服務公司的公司總部位於田納西州的孟菲斯。聯邦快遞服務公司在田納西州的科利爾維爾和科羅拉多州的科羅拉多州斯普林斯租賃了最先進的技術中心。這些設施配備了負責戰略軟件開發和支持聯邦快遞技術和電子商務解決方案的其他職能的人員。
聯邦快遞授權航運中心計劃通過一個由近4900個特許和獨立的“打包裝運”零售點組成的網絡,為美國國內和國際聯邦快遞和聯邦快遞提供陸運和託運服務。此外,聯邦快遞服務公司還與Office Depot公司達成了一項協議,在Office Depot和OfficeMax零售地點(大約1300個地點)提供美國國內和國際聯邦快遞和聯邦快遞的陸運和送貨服務。
聯邦快遞辦公室運營部門
聯邦快遞辦公室的公司總部設在德克薩斯州的普萊諾。截至2020年5月31日,聯邦快遞辦公室運營着大約2200家面向客户的門店和31個集中生產中心。基本上所有的聯邦快遞辦公室商店都是租賃的,租期一般為五到十年,有不同的續訂選項。聯邦快遞辦公室在酒店、會議中心、醫院、大學和企業校園經營着大約200家門店,其餘的通常位於露天購物中心、寫字樓和獨立建築。聯邦快遞辦公室面向客户的商店平均面積約為3200平方英尺。為了應對新冠肺炎疫情,我們已經暫時關閉了一小部分聯邦快遞辦公室商店,並正在縮短營業時間。
2018年,我們達成了一項協議,將在美國沃爾瑪全國精選門店內開設多達500個新的聯邦快遞辦公室地點。截至2020年5月31日,我們在沃爾瑪門店內運營着超過340個聯邦快遞辦公室地點。
- 26 -
聯邦快遞物流運營部門
聯邦快遞物流的公司總部設在田納西州的孟菲斯。截至2020年5月31日,聯邦快遞貿易網絡運輸和經紀公司在北美、非洲、亞太地區、歐洲、印度、拉丁美洲和中東擁有約140個辦事處和110個服務地點。此外,截至2020年5月31日,聯邦快遞供應鏈擁有約110家設施,通過這些設施運營其供應鏈物流服務。
項目3.法律程序
聯邦快遞及其子公司在其正常業務過程中會受到法律訴訟和索賠的影響。有關某些未決法律訴訟的説明,請參閲所附綜合財務報表附註18。
第四項。 煤礦安全信息披露
不適用。
- 27 -
關於我們的信息 行政人員
有關聯邦快遞高管和所有被選中擔任高管的人員的信息如下:
姓名或名稱及職位
|
新時代--
|
所擔任的職位和職位以及商業經驗
|
弗雷德裏克·W·史密斯 董事會主席兼首席執行官兼董事 |
75 |
自1998年1月起擔任聯邦快遞董事會主席兼首席執行官;1975年起擔任聯邦快遞董事會主席;1998年1月至2017年1月擔任聯邦快遞董事長;1983年4月至1998年1月擔任聯邦快遞董事會主席兼首席執行官;1977年至1998年1月擔任聯邦快遞首席執行官;1971年6月至1975年2月擔任聯邦快遞首席執行官。 |
|
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馬克·R·艾倫 常務副祕書長、總法律顧問總裁 |
64 |
自2017年10月起擔任聯邦快遞常務副法律顧問兼祕書;2017年9月至2017年10月擔任聯邦快遞常務副法律總法律顧問總裁;2010年7月至2017年9月擔任聯邦快遞法律國際部副主任高級副總裁;2000年10月至2010年7月擔任聯邦快遞歐洲、中東、非洲和印度次大陸法律部副總裁;1996年至2000年10月擔任聯邦快遞亞太區法律部副總裁;1982年至1996年在聯邦快遞擔任多個法律職位。 |
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吉爾·C·布蘭農 執行副總裁總裁-首席銷售官 |
57 |
執行副總裁總裁-2019年3月起擔任聯邦快遞首席銷售官;高級副總裁-2016年5月至2019年3月聯邦快遞歐洲、中東、非洲和印度次大陸地區銷售;高級副總裁-2006年7月至2016年5月聯邦快遞服務銷售;總裁副-2003年7月至2006年6月聯邦快遞服務銷售;總裁副-2002年7月至2003年6月聯邦快遞服務解決方案銷售;總裁-2001年6月至2002年6月聯邦快遞服務市場營銷;1985年至2002年5月擔任銷售、運營、營銷和戰略規劃等多個職位。 |
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布里·A·卡雷爾 執行副總裁總裁-首席營銷和傳播官 |
42 |
執行副總裁總裁-自2019年1月起擔任聯邦快遞首席營銷和傳播官;高級副總裁於2016年10月至2018年12月擔任聯邦快遞服務部全球投資組合營銷主管;總裁副主任(於2010年10月至2016年10月擔任聯邦快遞加拿大公司營銷、客户體驗和企業溝通);2001年至2010年10月在聯邦快遞加拿大公司擔任營銷、客户體驗和戰略方面的各種職位。 |
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羅伯特·B·卡特 執行副總裁總裁-聯邦快遞信息服務兼首席信息官 |
61 |
曾於2000年6月至2007年1月擔任聯邦快遞執行副總裁總裁兼首席信息官;1998年2月至2000年6月擔任聯邦快遞公司副總裁總裁及首席技術官;1993年9月至1998年2月起擔任聯邦快遞公司副總裁總裁及公司系統開發部主管;1993年4月至1993年9月擔任聯邦快遞公司董事系統開發部主管。卡特是共同人壽保險公司紐約人壽保險公司的董事成員。 |
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唐納德·F·科勒倫 總裁和聯邦快遞首席執行官 |
64 |
總裁自2019年3月起擔任聯邦快遞首席執行官;執行副總裁總裁--2017年1月至2019年3月擔任聯邦快遞首席銷售官;執行副總裁總裁--2006年至2017年1月擔任聯邦快遞服務的全球銷售;高級副總裁--2003年至2006年擔任國際銷售;高級副總裁--2000年至2003年擔任聯邦快遞加拿大公司首席執行官;總裁--1997年至2000年擔任亞太區銷售/副總裁;以及1989年至1997年在聯邦快遞擔任過多個銷售管理職務。科勒蘭先生是集成設施解決方案提供商ABM Industries Inc.的董事合夥人,也是股權房地產投資信託公司EastGroup Properties,Inc.的董事合夥人。 |
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姓名或名稱及職位
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新時代--
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所擔任的職位和職位以及商業經驗
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小艾倫·B·格拉夫 常務副總裁兼首席財務官 |
66 |
1998年1月起擔任聯邦快遞執行副總裁兼首席財務官;1996年2月至1998年1月起擔任聯邦快遞執行副總裁總裁兼首席財務官;1991年12月至1996年2月起擔任高級副總裁聯邦快遞首席財務官;1987年8月至1991年12月起擔任聯邦快遞副總裁兼財務主管;1980年至1987年期間擔任聯邦快遞財務多個管理職位和高級財務分析師。格拉夫先生將擔任聯邦快遞首席財務官至2020年9月21日,並繼續擔任聯邦快遞執行副總裁總裁和高級顧問直至2020年12月31日退休。他是中美洲公寓社區公司(一家專注於多個家庭的房地產投資信託基金)的董事合夥人,也是耐克公司的董事合夥人,耐克公司是全球運動鞋、服裝、器材、配件和服務的設計師、開發商和營銷商。 |
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邁克爾·C·倫茨 常務副總裁總裁和首席財務官-候任 |
56 |
自2020年9月22日起,Lenz先生將接替Graf先生擔任聯邦快遞執行副總裁總裁和首席財務官;自2020年6月起擔任聯邦快遞執行副總裁總裁和當選首席財務官;2012年2月至2020年5月接替聯邦快遞公司副總裁總裁兼財務主管;2010年至2012年2月接替聯邦快遞副總裁總裁擔任戰略財務;2005年至2010年接替總裁先生擔任聯邦快遞辦公室財務副總裁;並於1994年至2005年在美國航空公司擔任多個財務和商業領域的職務,包括投資者關係、財務規劃和分析、國際規劃和機隊規劃。 |
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亨利·J·邁爾 總裁和聯邦快遞地面首席執行官 |
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總裁,自2013年6月起擔任聯邦快遞地面首席執行官;總裁常務副主任,2009年9月至2013年6月擔任聯邦快遞地面戰略規劃及溝通主管;高級副總裁,2006年12月至2009年9月,聯邦快遞地面戰略規劃及溝通;總裁副,2000年3月至2006年12月,聯邦快遞服務市場營銷;總裁副,1999年6月至2000年3月,聯邦快遞地面營銷及溝通;以及於1986年至1999年,在RPS,Inc.和Diamber物流公司擔任多個物流、銷售、營銷和溝通管理職務。邁爾是運輸控股公司堪薩斯南方城的董事(Sequoia Capital),該公司在美國、墨西哥和巴拿馬擁有鐵路投資。 |
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約翰A·史密斯 總裁和聯邦快遞貨運公司首席執行官 |
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總裁自2018年8月起擔任聯邦快遞貨運公司首席執行官;總裁--2018年5月至2018年8月擔任聯邦快遞貨運公司首席執行官;高級副總裁--2015年5月至2018年5月擔任聯邦快遞貨運公司運營;總裁副董事長--2011年6月至2015年5月聯邦快遞貨運公司安全、車隊維護和設施服務;總裁副董事長--2010年4月至2011年6月聯邦快遞公司運營;總裁副總裁--2008年3月至2010年4月在聯邦快遞公司擔任運輸/車隊維護職務;以及2000年至2008年在聯邦快遞貨運公司擔任多個管理職務。 |
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拉傑什·薩布拉馬尼亞姆 總裁和首席運營官兼董事 |
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總裁自2019年3月起擔任聯邦快遞首席運營官,2020年1月起擔任聯邦快遞首席運營官;總裁自2019年1月至2019年3月擔任聯邦快遞首席執行官;執行副總裁總裁--2017年1月至2018年12月擔任聯邦快遞首席營銷和公關官;執行副總裁總裁--2013年至2017年1月擔任聯邦快遞服務營銷和公關官;高級副總裁-2006年-2013年市場營銷;高級副總裁-2003年-2006年聯邦快遞加拿大分公司;總裁副局長-2000年-2003年聯邦快遞亞太區市場營銷/首席執行官;總裁-1999年-2000年聯邦快遞亞太區、EC&CS副總裁;1991年至1999年在聯邦快遞擔任各種管理和營銷分析師職位。蘇布拉馬尼亞姆是金融服務控股公司第一地平線國家公司的董事用户。 |
高管由董事會選舉產生,並由董事會酌情決定。任何高管或被選中成為高管的人與任何人之間沒有任何安排或諒解,但以官方身份行事的董事或聯邦快遞或其任何子公司的高管除外,任何被選為高管的人或高管都是根據該身份選出的。任何高管與聯邦快遞的任何其他高管或董事之間,或任何被提名或選擇成為董事或高管的人之間沒有家族關係。
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第II部
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
聯邦快遞的普通股在紐約證券交易所上市,代碼為“FDX”。截至2020年7月16日,我們普通股的登記持有者有11,643人。
我們預計將繼續定期支付季度現金股息,儘管每一次季度股息支付都要經過董事會的審查和批准。我們每年評估我們的股息支付金額。
在2020年第四季度,我們修訂並重述了20億美元的五年期信貸協議和15億美元的364天信貸協議(統稱為“信貸協議”),其中包括暫時限制我們在2020年5月27日至2021年5月31日期間將每股普通股的季度股息從每股0.65美元增加,並回購我們的任何普通股。有關信貸協議修訂的其他資料,請參閲隨附的綜合財務報表附註6。我們宣佈派息的能力沒有其他重大限制,我們的子公司以現金股息、貸款或墊款的形式向我們轉移資金的能力也沒有任何實質性限制。
在2020年第四季度,我們沒有回購任何聯邦快遞普通股。2016年1月26日,我們宣佈了一項由董事會批准的股票回購計劃,通過該計劃,我們有權在公開市場或私下談判的交易中購買總計2500萬股我們的普通股。截至2020年7月16日,根據2016年1月的股票回購計劃,仍有510萬股股票可供購買,這是目前唯一的此類計劃。該程序沒有到期日期。見所附合並財務報表附註1以作進一步討論。
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第6項:選定財務數據
截至2020年5月31日及截至2020年5月31日的五年的精選財務數據載於本年度報告的第149至150頁。
項目7.管理層對經營結果和財務狀況的討論和分析
管理層對經營結果和財務狀況的討論和分析載於本年度報告第55至100頁。
項目7A。關於市場風險的定量和定性披露
有關市場風險的定量及定性資料載於本年報第148頁。
項目8.財務報表和補充數據
聯邦快遞的綜合財務報表及其附註和安永律師事務所2020年7月20日的報告載於本年度報告第106至147頁。
項目9.會計人員在會計和財務披露方面的變化和分歧
沒有。
項目9A。控制和程序
管理層對信息披露控制和程序的評估
聯邦快遞管理層在我們的首席執行官和財務官的參與下,對我們的披露控制和程序的有效性進行了評估,以確保根據1934年證券交易法修訂後的我們提交的文件中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告,包括確保此類信息被積累並在適當時傳達給聯邦快遞管理層,以便及時做出關於所需披露的決定。基於此類評估,我們的首席執行官和財務官得出結論,此類披露控制和程序自2020年5月31日(本年度報告所涉期間結束)起生效。
對財務報告內部控制的評價
管理層關於財務報告內部控制的報告載於本年度報告第101頁。安永律師事務所關於我們財務報告的內部控制的報告載於本年度報告第102頁。
財務報告內部控制的變化
在2020年第一季度,我們採用了會計準則更新2016-02,租賃(主題842),並開始結合新的租賃標準實施新的系統和內部控制。此外,在2020年第二季度,我們開始實施新的內部控制,同時遷移到基於雲的企業資源規劃財務系統。在2020年第四季度,由於新冠肺炎疫情,我們的大多數會計、財務和法律員工開始遠程工作,並且大多數這樣的員工繼續遠程工作。
在截至2020年5月31日的財政季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,包括上述新的控制和事態發展,這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或很可能對其產生重大影響。我們繼續監測新冠肺炎疫情及其對我們財務報告內部控制的設計和運作有效性的影響。
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項目9B。其他信息
董事或某些高級人員的離職;董事的選舉;某些高級人員的委任;某些高級人員的補償安排
董事退役
2020年7月17日,約翰·A·愛德華森發出通知,宣佈他決定從聯邦快遞董事會退休,並在2020年9月21日聯邦快遞股東下一次年度會議之前立即生效,不再競選連任。自2003年以來,愛德華森一直是聯邦快遞董事會的傑出成員。
某些人員的薪酬安排
2020年7月17日,聯邦快遞董事會薪酬委員會根據董事會主席兼首席執行官的建議,批准向聯邦快遞執行副總裁總裁兼首席財務官小艾倫·B·格拉夫支付575,000美元的可自由支配現金獎金,以表彰格拉夫先生在新冠肺炎疫情期間發揮的傑出領導作用。
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第三部分
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
有關董事會成員和聯邦快遞公司治理的某些其他方面的信息(例如聯邦快遞股東向董事會推薦被提名人的程序,以及關於審計委員會的信息,包括其成員和我們的“審計委員會財務專家”),將在聯邦快遞2020年年度股東大會的最終委託書中介紹,該聲明通過引用併入本文。根據S-K條例第401項的指示和表格10-K的一般指示G(3),關於聯邦快遞高管的信息包含在本年度報告的第I部分,標題為“關於我們的高管的信息”。有關聯邦快遞行為準則的信息包含在本年度報告第一部分第1項“聲譽和責任--治理”的標題下。
第11項.高管薪酬
有關董事和高管薪酬的信息將在聯邦快遞2020年年度股東大會的最終委託書中介紹,該聲明將於2020年9月21日舉行,並通過引用併入本文。
項目12.某些實益所有人和管理層的擔保所有權及有關股東事項
有關某些實益擁有人的證券所有權和管理層及相關股東事項的信息,以及股權補償計劃信息,將在聯邦快遞2020年年度股東大會的最終委託書中提供,該年度股東大會將於2020年9月21日舉行,並通過引用併入本文。
第13項:某些關係和相關交易,以及董事的獨立性
有關與關聯人的某些關係和交易的信息(包括聯邦快遞對關聯人交易的審查和預批准的政策和程序)以及董事的獨立性,將在聯邦快遞將於2020年9月21日舉行的2020年年度股東大會的最終委託書中介紹,並通過引用併入本文。
項目14.總會計師費用和服務
有關安永律師事務所在2020至2019年期間提供服務的費用以及審計委員會對安永律師事務所聘用的管理情況,包括委員會的預先批准政策和程序(如聯邦快遞關於聘用獨立審計師的政策)的信息,將在聯邦快遞將於2020年9月21日舉行的2020年年度股東大會的最終委託書中提供,並通過引用併入本文。
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第四部分
項目15.展品和財務報表附表
(A)(1)和(2)財務報表;財務報表
聯邦快遞的綜合財務報表及其附註和安永律師事務所2020年7月20日的報告列於本年度報告的第54頁和第106至147頁。聯邦快遞的“附表II-估值和合格賬户”,以及安永律師事務所於2020年7月20日提交的報告,載於本年度報告第151至152頁。所有其他財務報表時間表都被省略,因為它們不適用,或者所需信息包括在聯邦快遞的合併財務報表或附註中。
(一)(三)展品
展品 數 |
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展品説明 |
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公司註冊證書及附例 |
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3.1 |
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聯邦快遞公司註冊證書的第三次修訂和重新簽署。(作為聯邦快遞當前報告的附件3.1提交,日期為2011年9月26日的Form 8-K,提交日期為2011年9月28日,通過引用併入本文。) |
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3.2 |
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修訂和重新制定聯邦快遞的附則。(作為聯邦快遞當前報告的附件3.1提交,日期為2019年3月11日的Form 8-K,並通過引用併入本文。) |
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長期債務工具 |
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** 4.1 |
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股本證券和債務證券的説明。 |
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4.2 |
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契約,日期為2006年8月8日,由聯邦快遞、其中指定的擔保人和作為受託人的紐約銀行梅隆信託公司(前稱紐約銀行信託公司,N.A.)簽訂。(作為2012年9月19日提交的聯邦快遞註冊聲明S-3表格的附件44.3提交,並通過引用併入本文。) |
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4.3 |
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第三號補充契約,日期為2012年7月27日,由聯邦快遞、其中指定的擔保人和作為受託人的紐約銀行梅隆信託公司簽訂。(於2012年9月19日提交的S-3表格作為聯邦快遞註冊聲明的附件4.5提交,並通過引用併入本文。) |
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4.4 |
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票面利率為2.625的票據,2022年到期。(包括在2012年9月19日提交的聯邦快遞S-3表格註冊聲明的附件4.5中,並通過引用併入本文。) |
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4.5 |
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票面利率為3.875的票據,2042年到期。(包括在2012年9月19日提交的聯邦快遞S-3表格註冊聲明的附件4.5中,並通過引用併入本文。) |
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4.6 |
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第4號補充契約,日期為2013年4月11日,由聯邦快遞、其中指定的擔保人和作為受託人的紐約銀行梅隆信託公司簽訂。(作為聯邦快遞當前報告的附件4.1提交,日期為2013年4月11日的Form 8-K,並通過引用併入本文。) |
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4.7 |
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形式為2.70%的票據,2023年到期。(包括在2013年4月11日提交的聯邦快遞當前報告的8-K表格的附件4.1中,並通過引用併入本文。) |
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4.8 |
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票面利率4.10%的票據,2043年到期。(包括在2013年4月11日提交的聯邦快遞當前報告的8-K表格的附件4.1中,並通過引用併入本文。) |
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4.9 |
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第5號補充契約,日期為2014年1月9日,由聯邦快遞、其中指定的擔保人和作為受託人的紐約銀行梅隆信託公司簽訂。(作為聯邦快遞當前報告的附件4.1提交,日期為2014年1月9日的Form 8-K,通過引用併入本文。) |
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4.10 |
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票面利率為4.000的票據,2024年到期。(包括在2014年1月9日提交的聯邦快遞當前報告的8-K表的附件4.1中,並通過引用併入本文。) |
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4.11 |
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票面利率為4.900的票據,2034年到期。(包括在2014年1月9日提交的聯邦快遞當前報告的8-K表的附件4.1中,並通過引用併入本文。) |
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4.12 |
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票面利率為5.100的票據,於2044年到期。(包括在2014年1月9日提交的聯邦快遞當前報告的8-K表的附件4.1中,並通過引用併入本文。) |
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4.13 |
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第6號補充契約,日期為2015年1月9日,由聯邦快遞、其中指定的擔保人和作為受託人的紐約銀行梅隆信託公司簽訂。(作為聯邦快遞當前報告的附件4.1提交於 表格8-K,日期為2015年1月9日,並通過引用併入本文。) |
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4.14 |
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票面利率為3.200的票據,2025年到期。(包括在2015年1月9日提交的聯邦快遞當前報告的8-K表的附件4.1中,並通過引用併入本文。) |
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4.15 |
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票面利率為3.900的票據,2035年到期。(包括在2015年1月9日提交的聯邦快遞當前報告的8-K表的附件4.1中,並通過引用併入本文。) |
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4.16 |
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票面利率為4.100的票據,2045年到期。(包括在2015年1月9日提交的聯邦快遞當前報告的8-K表的附件4.1中,並通過引用併入本文。) |
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4.17 |
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票面利率為4.500的票據,2065年到期。(包括在2015年1月9日提交的聯邦快遞當前報告的8-K表的附件4.1中,並通過引用併入本文。) |
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4.18 |
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契約,日期為2015年10月23日,由聯邦快遞(其中指定的擔保人)和富國銀行(Wells Fargo Bank,National Association)作為受託人。(作為聯邦快遞當前報告的附件4.1提交,日期為2015年10月23日提交的Form 8-K,並通過引用併入本文。) |
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4.19 |
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補充契約第1號,日期為2015年10月23日,由其中指定的擔保人聯邦快遞和全國協會富國銀行作為受託人。(作為聯邦快遞當前報告的附件4.2提交,日期為2015年10月23日的Form 8-K,通過引用併入本文。) |
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4.20 |
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票面利率為4.750的票據,2045年到期。(包括在2015年10月23日提交併於2015年10月23日提交的聯邦快遞當前報告8-K表的附件4.2中,並通過引用併入本文。) |
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4.21 |
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補充契約編號2,日期為2016年3月24日,由其中指定的擔保人聯邦快遞和全國協會富國銀行作為受託人。(作為聯邦快遞當前報告的附件4.2提交,日期為2016年3月24日的Form 8-K,通過引用併入本文。) |
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4.22 |
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票面利率為3.250的票據,2026年到期。(包括在聯邦快遞當前報告的附件4.2中,表格8-K於2016年3月24日提交,並通過引用併入本文。) |
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4.23 |
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票面利率為4.550的票據,2046年到期。(包括在聯邦快遞當前報告的附件4.2中,表格8-K於2016年3月24日提交,並通過引用併入本文。) |
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4.24 |
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第三號補充契約,日期為2016年4月11日,由聯邦快遞(其中指定的擔保人)、富國銀行(Wells Fargo Bank)作為受託人、埃萊蒙金融服務有限公司英國分行(Elevon Financial Services Limited)作為付款代理。(作為聯邦快遞當前報告的附件4.2提交,日期為2016年4月11日的Form 8-K,通過引用併入本文。) |
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4.25 |
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票面利率1.000的票據,2023年到期。(包括在2016年4月11日提交的聯邦快遞當前報告的8-K表格的附件4.2中,並通過引用併入本文。) |
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4.26 |
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票面利率為1.625的票據,2027年到期。(包括在2016年4月11日提交的聯邦快遞當前報告的8-K表格的附件4.2中,並通過引用併入本文。) |
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4.27 |
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補充契約編號T4,日期為2017年1月至6日,由其中指定的擔保人聯邦快遞和全國協會富國銀行作為受託人。(作為聯邦快遞當前報告的附件4.2提交,日期為2017年1月6日的Form 8-K,通過引用併入本文。) |
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4.28 |
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表格:2027年到期的3.300%票據。(包括在聯邦快遞當前報告的表8-K的附件4.2中,日期為2017年1月6日,並通過引用併入本文。) |
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4.29 |
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表格4.400%的票據將於2047年到期。(包括在聯邦快遞當前報告的表8-K的附件4.2中,日期為2017年1月6日,並通過引用併入本文。) |
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4.30 |
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第5號補充契約,日期為2018年1月至31日,由其中指定的擔保人聯邦快遞和全國協會富國銀行作為受託人。(作為聯邦快遞當前報告的附件4.2提交,日期為2018年1月31日的Form 8-K,通過引用併入本文。) |
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4.31 |
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票面利率為3.400的票據,2028年到期。(包括在2018年1月31日提交的聯邦快遞當前報告的8-K表的附件4.2中,並通過引用併入本文。) |
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4.32 |
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票面利率為4.050的票據,2048年到期。(包括在2018年1月31日提交的聯邦快遞當前報告的8-K表的附件4.2中,並通過引用併入本文。) |
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4.33 |
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第6號補充契約,日期為2018年10月17日,由其中指定的擔保人聯邦快遞和全國協會富國銀行作為受託人。(作為聯邦快遞當前報告的附件4.2提交,日期為2018年10月17日提交的Form 8-K,並通過引用併入本文。) |
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- 35 -
4.34 |
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票面利率為4.200的票據,2028年到期。(包含在聯邦快遞當前報告的附件4.2中,表格8-K註明日期並提交 2018年10月17日,並通過引用併入本文。) |
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4.35 |
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票面利率為4.950的票據,2048年到期。(包括在2018年10月17日提交的聯邦快遞當前報告的8-K表格的附件4.2中,並通過引用併入本文。) |
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4.36 |
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補充契約編號T7,日期為2019年1月16日,由其中指定的擔保人聯邦快遞和全國協會富國銀行作為受託人。(作為聯邦快遞當前報告的附件4.2提交,日期為2019年1月16日的Form 8-K,通過引用併入本文。) |
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4.37 |
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票面利率為3.400的票據,2022年到期。(包括在2019年1月16日提交的聯邦快遞當前報告的8-K表格的附件4.2中,並通過引用併入本文。) |
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4.38 |
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第8號補充契約,日期為2019年1月18日,由聯邦快遞(FedEx)、富國銀行(Wells Fargo Bank)作為受託人、富國銀行(Wells Fargo Bank)作為受託人、埃拉蒙金融服務DAC英國分行(Elevon Financial Services DAC)作為付款代理。(作為聯邦快遞當前報告的附件4.2提交,日期為2019年1月18日的Form 8-K,通過引用併入本文。) |
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4.39 |
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票面利率為0.700的票據,2022年到期。(包括在2019年1月18日提交的聯邦快遞當前報告的8-K表格的附件4.2中,並通過引用併入本文。) |
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4.40 |
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第9號補充契約,日期為2019年7月24日,由聯邦快遞(FedEx)作為擔保人,富國銀行(Wells Fargo Bank)作為受託人。(作為聯邦快遞當前報告的附件4.2提交,日期為2019年7月24日的Form 8-K,通過引用併入本文。) |
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4.41 |
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票面利率為3.100的票據,2029年到期。(包括在2019年7月24日提交的聯邦快遞當前報告的8-K表格的附件4.2中,並通過引用併入本文。) |
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4.42 |
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第10號補充契約,日期為2019年8月5日,由聯邦快遞(FedEx)、富國銀行(Wells Fargo Bank)作為受託人、富國銀行(Wells Fargo Bank)英國分行作為支付代理。(作為聯邦快遞當前報告的附件4.2提交,日期為2019年8月5日的Form 8-K,通過引用併入本文。) |
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4.43 |
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票面利率為0.450的票據,2025年到期。(包括在日期為2019年8月5日提交的聯邦快遞當前報告的8-K表格的附件4.2中,並通過引用併入本文。) |
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4.44 |
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票面利率為1.300的票據,2031年到期。(包括在日期為2019年8月5日提交的聯邦快遞當前報告的8-K表格的附件4.2中,並通過引用併入本文。) |
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4.45 |
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第11號補充契約,日期為2020年4月7日,由聯邦快遞(FedEx)作為擔保人,富國銀行(Wells Fargo Bank)作為受託人。(作為聯邦快遞當前報告的附件4.2提交,日期為2020年4月7日的Form 8-K,並通過引用併入本文。) |
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4.46 |
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票面利率為3.800的票據,2025年到期。(包括在2020年4月7日提交的聯邦快遞當前報告的8-K表格的附件4.2中,並通過引用併入本文。) |
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4.47 |
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票面利率為4.250的票據,2030年到期。(包括在2020年4月7日提交的聯邦快遞當前報告的8-K表格的附件4.2中,並通過引用併入本文。) |
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4.48 |
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票面利率為5.250的票據,2050年到期。(包括在2020年4月7日提交的聯邦快遞當前報告的8-K表格的附件4.2中,並通過引用併入本文。) |
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設施租賃協議 |
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10.1 |
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孟菲斯-謝爾比縣機場管理局與聯邦快遞於2007年5月21日簽訂的綜合租賃協議(“綜合租賃協議”)(自2007年1月1日起生效)。(作為聯邦快遞2007財年年度報告的表格10-K的附件10.1提交,並通過引用併入本文。) |
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10.2 |
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綜合租賃協議2009年12月29日的第一修正案(但自2008年9月1日起生效)。(作為聯邦快遞2010財年第三季度報告的附件10.1以Form 10-Q形式提交,並通過引用併入本文。) |
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10.3 |
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綜合租賃協議於2010年3月30日(但於2009年6月1日生效)的第二修正案及於2010年4月至27日(但於2009年7月1日生效)的第三修正案。(作為聯邦快遞2010財年年度報告的表格10-K的附件10.3提交,並通過引用併入本文。) |
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10.4 |
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綜合租賃協議於二零一一年十二月二十二日(但自二零一一年十二月十五日起生效)的第四項修訂。(作為聯邦快遞2012財年第三季度報告的附件10.4以Form 10-Q的形式提交,並通過引用併入本文。) |
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- 36 -
10.5 |
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2012年12月19日對綜合租賃的第五修正案(但自2013年1月1日起生效) 協議。(作為聯邦快遞2013財年第三季度報告的附件10.5以Form 10-Q的形式提交,並通過引用併入本文。) |
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10.6 |
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綜合租賃協議於2013年9月19日(但自2014年7月1日起生效)的第六次修訂。(作為聯邦快遞2014財年第二季度報告的附件10.5以Form 10-Q的形式提交,並通過引用併入本文。) |
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10.7 |
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綜合租賃協議於2016年6月1日(但自2016年4月1日起生效)的第七項修正案。(作為聯邦快遞2016財年年度報告的表格10-K的附件10.7提交,並通過引用併入本文。) |
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10.8 |
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綜合租賃協議於2016年7月29日(但自2017年4月1日起生效)的第八項修正案。(作為聯邦快遞17財年第一季度報告的附件10.14以Form 10-Q的形式提交,並通過引用併入本文。) |
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10.9 |
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綜合租賃協議於2017年8月14日作出的第九項修訂(但自2017年9月1日起生效)。(作為聯邦快遞18財年第一季度報告10-Q表的附件10.9提交,並通過引用併入本文。) |
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10.10 |
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綜合租賃協議於2018年5月22日(但自2018年5月1日起生效)的第十項修正案。(作為聯邦快遞18財年年度報告的10-K表格的附件10.10提交,並通過引用併入本文。) |
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10.11 |
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綜合租賃協議第十一修正案日期為2019年1月22日(但自2019年1月1日起生效)。(作為聯邦快遞19財年第三季度報告的附件10.9以Form 10-Q形式提交,並通過引用併入本文。) |
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†10.12 |
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綜合租賃協議第十二修正案日期為2019年4月9日(但自2019年4月1日起生效)。(作為聯邦快遞19財年年度報告的附件10.12以Form 10-K形式提交,並通過引用併入本文。) |
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與飛機有關的協議 |
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*10.13 |
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波音公司與聯邦快遞於2006年11月7日簽訂的波音777貨機採購協議(“波音777貨機採購協議”)。(作為聯邦快遞07財年第二季度報告的附件10.1以Form 10-Q的形式提交,並通過引用併入本文。) |
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10.14 |
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日期為2008年6月16日的第1號補充協議,修訂了波音777貨機採購協議。(作為聯邦快遞08財年年度報告的表格10-K的附件10.13提交,並通過引用併入本文。) |
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10.15 |
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波音777貨機採購協議的第2號補充協議,日期為2008年7月14日。(作為聯邦快遞2009財年第二季度報告的附件10.3以Form 10-Q形式提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.16 |
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波音777貨機採購協議截至2008年12月15日的第3號補充協議(及相關附函)。(作為聯邦快遞2009財年第二季度報告的附件10.4以Form 10-Q的形式提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.17 |
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日期為2009年1月9日的波音777貨機採購協議第4號補充協議(及相關附函)。(作為聯邦快遞2009財年第三季度報告的附件10.1以Form 10-Q形式提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.18 |
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2009年5月29日和2009年5月19日的附函,分別修訂了波音777貨機採購協議。(作為聯邦快遞2009財年年度報告的10-K表格的附件10.17提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.19 |
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波音777貨機採購協議的第5號補充協議,日期為2010年1月11日。(作為聯邦快遞2010財年第三季度報告的附件10.3以Form 10-Q的形式提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.20 |
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截至2010年3月17日的第6號補充協議、截至2010年3月17日的第7號補充協議和截至2010年4月30日的第8號補充協議(及相關附函),每個補充協議都修訂了波音777貨機採購協議。(作為聯邦快遞2010財年年度報告的表格10-K的附件10.22提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.21 |
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截至2010年6月18日的第9號補充協議、截至2010年6月18日的第10號補充協議、截至2010年8月19日的第11號補充協議(及相關附函)、截至2010年8月27日的第13號補充協議(及相關附函),每個補充協議均修訂了波音777貨機採購協議。(作為聯邦快遞2011財年第一季度報告10-Q表的附件10.1提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.22 |
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截至2010年9月3日的第12號補充協議(及相關附函)、截至2010年10月25日的第14號補充協議(及相關附函)、截至2010年10月29日的第15號補充協議(及相關附函),每個補充協議均修訂了波音777貨機採購協議。(作為聯邦快遞2011財年第二季度報告的附件10.2以Form 10-Q的形式提交,並通過引用併入本文。) |
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- 37 -
*10.23 |
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截至2011年1月31日的第16號補充協議(及相關附函)和補充協議 日期為2011年2月14日的第17號協議,分別修訂了波音777貨機採購協議。(作為聯邦快遞2011財年第三季度報告的附件10.1以Form 10-Q形式提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.24 |
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日期為2011年3月30日的第18號補充協議(及相關附函),修訂了波音777貨機採購協議。(作為聯邦快遞2011財年年度報告的表格10-K的附件10.26提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.25 |
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日期為2011年10月27日的第19號補充協議(及相關附函),修訂了波音777貨機採購協議。(作為聯邦快遞2012財年第二季度報告的附件10.2以Form 10-Q的形式提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.26 |
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日期為2011年12月14日的第20號補充協議(及相關附函),修訂了波音777貨機採購協議。(作為聯邦快遞2012財年第三季度報告的附件10.2以Form 10-Q的形式提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.27 |
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日期為2012年6月29日的第21號補充協議,修訂了波音777貨機採購協議。(作為聯邦快遞2013財年第一季度報告的表格10-Q的附件10.2提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.28 |
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日期為2012年12月11日的第22號補充協議(及相關附函),修訂了波音777貨機採購協議。(作為聯邦快遞2013財年第三季度報告的附件10.2以Form 10-Q的形式提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.29 |
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日期為2013年12月10日的第23號補充協議(及相關附函),修訂了波音777貨機採購協議。(作為聯邦快遞2014財年第三季度報告的附件10.4以Form 10-Q的形式提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.30 |
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日期為2016年5月4日的第24號補充協議(及相關附函),修訂了波音777貨機採購協議。(作為聯邦快遞2016財年年度報告的附件10.25以Form 10-K的形式提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.31 |
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日期為2016年6月10日的第25號補充協議(及相關附函),修訂了波音777貨機採購協議。(作為聯邦快遞17財年第一季度報告的附件10.13以Form 10-Q形式提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.32 |
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第26號補充協議(及相關附函),日期為2017年2月10日,修訂了波音777貨機採購協議。(作為聯邦快遞2017財年第三季度報告的附件10.13以Form 10-Q形式提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.33 |
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日期為2017年10月12日的第27號補充協議(及相關附函),修訂了波音777貨機採購協議。(作為聯邦快遞18財年第二季度報告的附件10.11以Form 10-Q的形式提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.34 |
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第28號補充協議(及相關附函),日期為2018年1月26日,修訂了波音777貨機採購協議。(作為聯邦快遞18財年第三季度報告的附件10.8以Form 10-Q的形式提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.35 |
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日期為2018年2月2日的第29號補充協議(及相關附函),修訂了波音777貨機採購協議。(作為聯邦快遞18財年第三季度報告的附件10.9以Form 10-Q形式提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.36 |
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信函協議日期為2018年3月16日,修訂了波音777貨機採購協議。(作為聯邦快遞18財年年度報告的附件10.34以Form 10-K的形式提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.37 |
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截至2018年6月18日的第30號補充協議(及相關附函),修訂了波音777貨機採購協議。(作為聯邦快遞19財年第一季度報告10-Q表的附件10.8提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.38 |
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日期為2018年9月14日的第31號補充協議,修訂了波音777和貨機採購協議。(作為聯邦快遞19財年第二季度報告的附件10.12以Form 10-Q形式提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.39 |
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信函協議日期為2018年9月14日,修訂了波音777貨機採購協議。(作為聯邦快遞19財年第二季度報告的附件10.13以Form 10-Q形式提交,並通過引用併入本文。) |
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†^10.40 |
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日期為2019年7月9日的信函協議,修訂了波音777貨機採購協議。(作為聯邦快遞20財年第一季度報告的附件10.5以Form 10-Q的形式提交,並通過引用併入本文。) |
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- 38 -
^10.41 |
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日期為2019年12月19日的信函協議,修訂波音777貨機採購協議和 2011年12月14日波音公司與聯邦快遞簽訂的波音767-3S2貨機採購協議(“波音767-3S2貨機採購協議”)。(作為聯邦快遞20財年第三季度報告的附件10.8以Form 10-Q的形式提交,並通過引用併入本文。) |
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^10.42 |
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信函協議日期為2020年2月7日,修訂了波音777貨機採購協議。(作為聯邦快遞20財年第三季度報告的附件10.9以Form 10-Q形式提交,並通過引用併入本文。) |
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†^10.43 |
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第32號補充協議(及相關附函),日期為2020年2月28日,修訂了波音777貨機採購協議。(作為聯邦快遞20財年第三季度報告的附件10.10以Form 10-Q的形式提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.44 |
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波音767-3S2貨機採購協議。(作為聯邦快遞2012財年第三季度報告的附件10.1以Form 10-Q形式提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.45 |
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日期為2012年6月29日的第1號補充協議(及相關附函),修訂了波音767-3S2貨機採購協議。(作為聯邦快遞2013財年第一季度報告的表10-Q的附件10.1提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.46 |
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日期為2012年10月8日的第2號補充協議,修訂了波音767-3S2貨機採購協議。(作為聯邦快遞2013財年第二季度報告的附件10.2以Form 10-Q的形式提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.47 |
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日期為2012年12月11日的第3號補充協議(及相關附函),修訂了波音767-3S2貨機採購協議。(作為聯邦快遞2013財年第三季度報告的附件10.1以Form 10-Q形式提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.48 |
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日期為2013年12月10日的第4號補充協議(及相關附函),修訂了波音767-3S2貨機採購協議。(作為聯邦快遞2014財年第三季度報告的附件10.3以Form 10-Q的形式提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.49 |
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日期為2014年9月29日的第5號補充協議(及相關附函),修訂了波音767-3S2貨機採購協議。(作為聯邦快遞2015財年第二季度報告的附件10.2以Form 10-Q的形式提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.50 |
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信函協議日期為2015年1月22日,修訂了波音767-3S2貨機採購協議。(作為聯邦快遞2015財年第三季度報告的附件10.5以Form 10-Q的形式提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.51 |
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截至2015年7月21日的第6號補充協議(及相關附函),修訂了波音767-3S2貨機採購協議。(作為聯邦快遞2016財年第一季度報告10-Q表的附件10.5提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.52 |
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日期為2016年4月18日的第7號補充協議,修訂了波音767-3S2貨機採購協議。(作為聯邦快遞2016財年年度報告的表格10-K的附件10.34提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.53 |
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日期為2016年6月10日的第8號補充協議(及相關附函),修訂了波音767-3S2貨機採購協議。(作為聯邦快遞17財年第一季度報告的附件10.12以Form 10-Q的形式提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.54 |
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日期為2017年2月16日的第9號補充協議,修訂了波音767-3S2貨機採購協議。(作為聯邦快遞17財年第三季度報告的附件10.12以Form 10-Q形式提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.55 |
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第10號補充協議,日期為2017年5月10日,修訂了波音767-3S2貨機採購協議。(作為聯邦快遞2017財年年度報告的表格10-K的附件10.40提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.56 |
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截至2018年6月18日的第11號補充協議(及相關附函),修訂了波音767-3S2貨機採購協議。(作為聯邦快遞19財年第一季度報告10-Q表的附件10.7提交,並通過引用併入本文。) |
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^10.57 |
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日期為2019年5月10日的信函協議,修訂了波音767-3S2貨機採購協議。(作為聯邦快遞19財年年度報告的表格10-K的附件10.53提交,並通過引用併入本文。) |
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^10.58 |
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日期為2019年5月29日的信函協議,修訂了波音767-3S2貨機採購協議。(作為聯邦快遞19財年年度報告的表格10-K的附件10.54提交,並通過引用併入本文。) |
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- 39 -
^10.59 |
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日期為2019年5月29日的信函協議,修訂了波音767-3S2貨機採購協議和波音777貨機採購協議。(作為聯邦快遞19財年年度報告的附件10.55以Form 10-K的形式提交, 並通過引用併入本文。) |
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†^10.60 |
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第12號補充協議(及相關附函),日期為2019年6月24日,修訂波音767-3S2 貨機採購協議。(作為聯邦快遞20財年第一季度報告的附件10.6以Form 10-Q形式提交,並通過引用併入本文。) |
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†^10.61 |
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信函協議日期為2019年7月9日,修訂了波音767-3S2貨機採購協議。(作為聯邦快遞20財年第一季度報告的附件10.7以Form 10-Q形式提交,並通過引用併入本文。) |
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†^10.62 |
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日期為2019年9月4日的第13號補充協議,修訂了波音767-3S2貨機採購 協議。(作為聯邦快遞20財年第二季度報告的附件10.6以Form 10-Q的形式提交,並通過引用併入本文。) |
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^10.63 |
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日期為2019年12月19日的信函協議,修訂了波音767-3S2貨機採購協議。(作為聯邦快遞20財年第三季度報告的附件10.11以Form 10-Q的形式提交,並通過引用併入本文。) |
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^10.64 |
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信函協議日期為2020年1月30日,修訂了波音767-3S2貨機採購協議。(作為聯邦快遞20財年第三季度報告的附件10.12以Form 10-Q形式提交,並通過引用併入本文。) |
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†^10.65 |
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第14號補充協議(及相關附函),日期為2020年2月28日,修訂波音767-3S2貨機採購協議。(作為聯邦快遞20財年第三季度報告的附件10.13以Form 10-Q形式提交,並通過引用併入本文。) |
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《美國郵政服務協議》 |
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*10.66 |
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2013年4月23日USPS和聯邦快遞之間的運輸協議(“USPS運輸協議”)。(作為聯邦快遞2013財年年度報告的表格10-K的附件10.52提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.67 |
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2013年5月28日的修正案,修訂了USPS運輸協定。(作為聯邦快遞2013財年年度報告的表格10-K的附件10.53提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.68 |
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2013年6月24日的修正案,修訂了USPS運輸協議。(作為聯邦快遞2014財年第一季度報告的表10-Q的附件10.1提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.69 |
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2013年10月15日的修正案(但自2013年9月30日起生效),修改了USPS運輸協定。(作為聯邦快遞2014財年第二季度報告的附件10.1以Form 10-Q/A(修正案1)的形式提交,並通過引用併入本文。) |
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10.70 |
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2013年10月15日的修正案(但自2013年10月10日起生效),修改了USPS運輸協定。(作為聯邦快遞2014財年第二季度報告的附件10.2以Form 10-Q的形式提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.71 |
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2013年11月7日的修正案(但自2013年10月1日起生效),修改了USPS運輸協定。(作為聯邦快遞2014財年第二季度報告的附件10.3以Form 10-Q/A(修正案1)的形式提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.72 |
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2013年11月7日的修正案(但自2013年12月15日起生效),修訂了USPS運輸協定。(作為聯邦快遞2014財年第二季度報告的附件10.4以Form 10-Q/A(修正案1)的形式提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.73 |
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2013年12月16日的修正案(但自2013年11月4日起生效),修訂了USPS運輸協定。(作為聯邦快遞2014財年第三季度報告的附件10.1以Form 10-Q形式提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.74 |
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2013年12月16日的修正案(但自2013年12月2日起生效),修訂了USPS運輸協定。(作為聯邦快遞2014財年第三季度報告的附件10.2以Form 10-Q的形式提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.75 |
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2014年3月27日的修正案(但自2014年1月6日起生效),修訂了USPS運輸協定。(作為聯邦快遞2014財年年度報告的附件10.38以Form 10-K的形式提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.76 |
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2014年3月27日的修正案(但自2014年2月3日起生效),修改了USPS運輸協定。(作為聯邦快遞2014財年年度報告的附件10.39以Form 10-K的形式提交,並通過引用併入本文。) |
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- 40 -
*10.77 |
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2014年3月27日的修正案(但自2014年3月3日起生效),修改了USPS運輸法 協議。(作為聯邦快遞2014財年年度報告的附件10.40以Form 10-K的形式提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.78 |
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2014年4月16日的修正案(但自2014年3月31日起生效),修改了USPS運輸協定。(作為聯邦快遞2014財年年度報告的附件10.41以Form 10-K的形式提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.79 |
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2014年5月27日的修正案(但自2014年4月28日起生效),修訂了USPS運輸協定。(作為聯邦快遞2014財年年度報告的附件10.42以Form 10-K的形式提交,並通過引用併入本文。) |
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10.80 |
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2014年5月27日的修正案(但自2014年5月14日起生效),修訂了USPS運輸協定。(作為聯邦快遞2014財年年度報告的附件10.43以Form 10-K形式提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.81 |
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2014年6月25日的修正案(但自2014年6月2日起生效),修訂了USPS運輸協議。(作為聯邦快遞2015財年第一季度報告的表10-Q的附件10.1提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.82 |
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2014年6月25日的修正案(但自2014年6月2日起生效),修訂了USPS運輸協議。(作為聯邦快遞2015財年第一季度報告的附件10.2以Form 10-Q的形式提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.83 |
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2014年9月9日的修正案(但自2014年6月27日起生效),修訂了USPS運輸協定。(作為聯邦快遞2015財年第二季度報告的附件10.3以Form 10-Q的形式提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.84 |
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2014年9月9日的修正案(但自2013年9月30日起生效),修改了USPS運輸協定。(作為聯邦快遞2015財年第二季度報告的附件10.4以Form 10-Q形式提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.85 |
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2014年9月9日的修正案(但自2014年6月27日起生效),修訂了USPS運輸協定。(作為聯邦快遞2015財年第二季度報告的附件10.5以Form 10-Q形式提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.86 |
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2014年9月24日的修正案(但自2014年6月30日起生效),修改了USPS運輸協定。(作為聯邦快遞2015財年第二季度報告的附件10.6以Form 10-Q的形式提交,並通過引用併入本文。) |
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|
*10.87 |
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2014年9月30日的修正案(但自2014年7月28日起生效),修改了USPS運輸協定。(作為聯邦快遞2015財年第二季度報告的附件10.7以Form 10-Q形式提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.88 |
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2014年10月1日的修正案(但自2014年9月1日起生效),修改了USPS運輸協定。(作為聯邦快遞2015財年第二季度報告的附件10.8以Form 10-Q的形式提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.89 |
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2014年9月30日的修正案(但自2014年9月29日起生效),修訂USPS運輸協定。(作為聯邦快遞2015財年第二季度報告的表格10-Q的附件110.9提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.90 |
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2014年11月4日的修正案(但自2014年9月29日起生效),修訂了USPS運輸協定。(作為聯邦快遞2015財年第二季度報告的附件10.10以Form 10-Q的形式提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.91 |
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2014年11月4日的修正案(但自2013年12月1日起生效),修訂了USPS運輸協定。(作為聯邦快遞2015財年第二季度報告的附件10.11以Form 10-Q的形式提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.92 |
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2014年12月23日的修正案(但自2014年10月27日起生效),修訂了USPS運輸協定。(作為聯邦快遞2015財年第三季度報告的附件10.1以Form 10-Q形式提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.93 |
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2014年12月10日的修正案(但自2014年11月24日起生效),修訂了USPS運輸協定。(作為聯邦快遞2015財年第三季度報告的附件10.2以Form 10-Q的形式提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.94 |
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2014年12月23日的修正案(但自2015年1月5日起生效),修改了USPS運輸協定。(作為聯邦快遞2015財年第三季度報告的附件10.3以Form 10-Q的形式提交,並通過引用併入本文。) |
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- 41 -
*10.95 |
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2015年2月19日的修正案(但自2014年12月1日起生效),修訂了USPS運輸協定。(作為聯邦快遞2015財年第三季度報告的附件10.4以Form 10-Q的形式提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.96 |
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2015年6月12日的修正案(但自2015年1月5日起生效),修改了USPS運輸協定。(作為聯邦快遞2016財年第一季度報告的附件10.1以Form 10-Q的形式提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.97 |
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2015年6月16日的修正案(但自2015年2月2日起生效),修改了USPS運輸協定。(作為聯邦快遞2016財年第一季度報告的附件10.2以Form 10-Q的形式提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.98 |
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2015年6月23日的修正案(但自2015年3月2日起生效),修改了USPS運輸協定。(作為聯邦快遞2016財年第一季度報告10-Q表的附件10.3提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.99 |
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2015年8月31日的修正案(但自2016年1月4日起生效),修改了USPS運輸協定。(作為聯邦快遞2016財年第一季度報告的附件10.4以Form 10-Q的形式提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.100 |
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2015年9月15日的修正案(但自2015年6月29日起生效),修訂了USPS運輸協定。(作為聯邦快遞2016財年第二季度報告的附件10.1以Form 10-Q的形式提交,並通過引用併入本文。) |
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10.101 |
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2015年9月1日修正案,修訂USPS運輸協定。(作為聯邦快遞2016財年第二季度報告的附件10.2以Form 10-Q的形式提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.102 |
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2015年10月15日的修正案(但自2015年3月30日起生效),修改了USPS運輸協定。(作為聯邦快遞2016財年第二季度報告的附件10.3以Form 10-Q的形式提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.103 |
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2015年11月9日的修正案(但自2015年1月4日起生效),修改了USPS運輸協定。(作為聯邦快遞2016財年第二季度報告的附件10.4以Form 10-Q的形式提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.104 |
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2015年11月9日的修正案(但自2016年1月4日起生效),修改了USPS運輸協定。(作為聯邦快遞2016財年第二季度報告的附件10.5以Form 10-Q的形式提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.105 |
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2016年1月12日的修正案,修訂了USPS運輸協定。(作為聯邦快遞2016財年第三季度報告的附件10.1以Form 10-Q形式提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.106 |
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2016年1月28日的修正案,修訂了USPS運輸協定。(作為聯邦快遞2016財年第三季度報告的附件10.2以Form 10-Q的形式提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.107 |
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2016年1月28日的修正案,修訂了USPS運輸協定。(作為聯邦快遞2016財年第三季度報告的附件10.3以Form 10-Q的形式提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.108 |
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2016年1月29日的修正案(但自2016年1月31日起生效),修改了USPS運輸協定。(作為聯邦快遞2016財年第三季度報告的附件10.4以Form 10-Q的形式提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.109 |
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2016年2月11日的修正案,修訂了USPS運輸協定。(作為聯邦快遞2016財年第三季度報告的附件10.5以Form 10-Q的形式提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.110 |
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2016年2月16日的修正案(但自2015年8月31日起生效),修改了USPS運輸協定。(作為聯邦快遞2016財年第三季度報告的附件10.6以Form 10-Q的形式提交,並通過引用併入本文。) |
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10.111 |
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2016年2月11日的修正案(但自2016年2月10日起生效),修改了USPS運輸協定。(作為聯邦快遞2016財年第三季度報告的附件10.7以Form 10-Q的形式提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.112 |
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2016年2月29日的修正案(但自2015年9月28日起生效),修訂了USPS運輸協定。(作為聯邦快遞2016財年第三季度報告的附件10.8以Form 10-Q的形式提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.113 |
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2016年3月7日的修正案,修訂了USPS運輸協議。(作為聯邦快遞2016財年年度報告的表格10-K的附件10.83提交,並通過引用併入本文。) |
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- 42 -
*10.114 |
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2016年3月7日的修正案,修訂了USPS運輸協議。(作為聯邦快遞2016財年年度報告的表格10-K的附件10.84提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.115 |
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2016年3月7日的修正案(但自2015年11月28日起生效),修改了USPS運輸協定。(作為聯邦快遞2016財年年度報告的附件10.85以Form 10-K的形式提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.116 |
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2016年4月5日的修正案(但於2016年1月4日生效),修改了USPS運輸協議。(作為聯邦快遞2016財年年度報告的表格10-K的附件10.86提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.117 |
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2016年4月5日的修正案(但於2016年1月4日生效),修改了USPS運輸協議。(作為聯邦快遞2016財年年度報告的表格10-K的附件10.87提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.118 |
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2016年4月11日的修正案(但於2016年2月1日生效),修訂了USPS運輸協議。(作為聯邦快遞2016財年年度報告的表格10-K的附件10.88提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.119 |
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2016年4月11日的修正案(但自2016年2月29日起生效),修改了USPS運輸協定。(作為聯邦快遞2016財年年度報告的表格10-K的附件10.89提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.120 |
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2016年4月12日的修正案(但自2016年4月4日起生效),修改了USPS運輸協議。(作為聯邦快遞2016財年年度報告的表格10-K的附件10.90提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.121 |
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日期為2016年6月2日(但於2016年5月2日生效)的修正案,修訂了USPS運輸協議。(作為聯邦快遞17財年第一季度報告10-Q的附件10.1提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.122 |
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日期為2016年6月2日(但於2016年5月2日生效)的修正案,修訂了USPS運輸協議。(作為聯邦快遞17財年第一季度報告10-Q的附件10.2提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.123 |
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日期為2016年6月20日(但於2016年5月30日生效)的修正案,修訂了USPS運輸協議。(作為聯邦快遞17財年第一季度報告10-Q的附件10.3提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.124 |
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2016年6月20日的修正案,修訂了USPS運輸協議。(作為聯邦快遞17財年第一季度報告10-Q表的附件10.4提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.125 |
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2016年6月20日的修正案,修訂了USPS運輸協議。(作為聯邦快遞17財年第一季度報告10-Q表的附件10.5提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.126 |
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日期為2016年6月20日(但於2016年5月2日生效)的修正案,修訂了USPS運輸協議(作為聯邦快遞17財年第一季度報告10-Q的附件10.6提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.127 |
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2016年7月18日的修正案(但自2016年6月27日起生效),修訂了USPS運輸協議。(作為聯邦快遞17財年第一季度報告10-Q的附件10.7提交,並通過引用併入本文。) |
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10.128 |
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2016年7月7日的修正案(但自2016年7月6日起生效),修改了USPS運輸協議。(作為聯邦快遞17財年第一季度報告10-Q表的附件10.8提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.129 |
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2016年7月26日的修正案(但於2016年5月30日生效),修訂了USPS運輸協議。(作為聯邦快遞17財年第一季度報告10-Q表的附件10.9提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.130 |
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2016年8月4日的修正案(但自2016年8月1日起生效),修改了USPS運輸協議。(作為聯邦快遞17財年第一季度報告10-Q表的附件10.10提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.131 |
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2016年8月9日的修正案(但於2016年6月27日生效),修訂了USPS運輸協議。(作為聯邦快遞17財年第一季度報告10-Q的附件10.11提交,並通過引用併入本文。) |
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- 43 -
*10.132 |
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日期為2016年9月8日(但自2016年8月23日起生效)的修正案,修改了USPS運輸協定。(作為聯邦快遞17財年第二季度報告的附件10.1以Form 10-Q的形式提交,並併入本文 通過引用。) |
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*10.133 |
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2016年9月8日的修正案(但自2016年8月19日起生效),修改了USPS運輸協定。(作為聯邦快遞17財年第二季度報告的附件10.2以Form 10-Q的形式提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.134 |
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2016年9月8日的修正案(但自2016年8月29日起生效),修改了USPS運輸協定。(作為聯邦快遞17財年第二季度報告的附件10.3以Form 10-Q的形式提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.135 |
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日期為2016年9月15日(但於2016年8月18日生效)的修正案,修改了USPS運輸協議。(作為聯邦快遞17財年第二季度報告的附件10.4以Form 10-Q的形式提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.136 |
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日期為2016年9月15日(但自2016年9月6日起生效)的修正案,修改了USPS運輸協定。(作為聯邦快遞17財年第二季度報告的附件10.5以Form 10-Q的形式提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.137 |
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日期為2016年10月6日(但自2016年10月3日起生效)的修正案,修改了USPS運輸協定。(作為聯邦快遞17財年第二季度報告的附件10.6以Form 10-Q的形式提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.138 |
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日期為2016年10月24日(但自2016年9月21日起生效)的修正案,修改了USPS運輸協定。(作為聯邦快遞17財年第二季度報告的附件10.7以Form 10-Q的形式提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.139 |
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日期為2016年10月24日(但自2016年10月17日起生效)的修正案,修改了USPS運輸協定。(作為聯邦快遞17財年第二季度報告的附件10.8以Form 10-Q的形式提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.140 |
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日期為2016年10月24日(但自2016年10月4日起生效)的修正案,修改了USPS運輸協定。(作為聯邦快遞17財年第二季度報告的附件10.9以Form 10-Q的形式提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.141 |
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2016年11月8日的修正案(但自2016年10月31日起生效),修改了USPS運輸協定。(作為聯邦快遞17財年第二季度報告的附件10.10以Form 10-Q的形式提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.142 |
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日期為2016年12月1日(但於2016年10月31日生效)的修正案,修訂了USPS運輸協定。(作為聯邦快遞17財年第三季度報告的附件10.1以Form 10-Q形式提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.143 |
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日期為2016年12月1日(但於2016年11月28日生效)的修正案,修訂了USPS運輸協議。(作為聯邦快遞17財年第三季度報告10-Q的附件10.2提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.144 |
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2016年12月1日的修正案(但自2016年11月21日起生效),修改了USPS運輸協定。(作為聯邦快遞17財年第三季度報告的附件10.3以Form 10-Q形式提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.145 |
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2016年12月1日的修正案(但自2016年11月21日起生效),修改了USPS運輸協定。(作為聯邦快遞17財年第三季度報告的附件10.4以Form 10-Q的形式提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.146 |
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2016年12月1日的修正案(但自2016年11月21日起生效),修改了USPS運輸協定。(作為聯邦快遞17財年第三季度報告的附件10.5以Form 10-Q的形式提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.147 |
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2016年12月1日的修正案(但自2016年11月28日起生效),修訂了USPS運輸協定。(作為聯邦快遞17財年第三季度報告的附件10.6以Form 10-Q形式提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.148 |
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2016年12月1日的修正案(但自2016年11月28日起生效),修訂了USPS運輸協定。(作為聯邦快遞17財年第三季度報告的附件10.7以Form 10-Q的形式提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.149 |
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2017年1月12日的修正案(但自2017年1月2日起生效),修改了USPS運輸協定。(作為聯邦快遞17財年第三季度報告的附件10.8以Form 10-Q的形式提交,並通過引用併入本文。) |
- 44 -
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*10.150 |
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2017年1月12日的修正案(但於2016年10月31日生效),修訂了USPS運輸協議。(作為聯邦快遞17財年第三季度報告的附件10.9以Form 10-Q的形式提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.151 |
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2017年2月24日的修正案(但自2017年1月30日起生效),修改了USPS運輸協定。(作為聯邦快遞17財年第三季度報告的附件10.10以Form 10-Q形式提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.152 |
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2017年2月22日的修正案(但自2017年2月27日起生效),修改了USPS運輸協定。(作為聯邦快遞17財年第三季度報告的附件10.11以Form 10-Q的形式提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.153 |
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修正案日期為2017年3月30日(但自2017年1月2日起生效),修訂了USPS運輸協議(作為聯邦快遞2017財年年度報告的附件10.129以Form 10-K形式提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.154 |
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2017年4月17日的修正案(但自2017年4月3日起生效),修改了USPS運輸協定。(作為聯邦快遞2017財年年度報告的10-K表格的附件10.130提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.155 |
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2017年5月18日的修正案(但自2017年1月30日起生效),修改了USPS運輸協定。(作為聯邦快遞2017財年年度報告的10-K表格的附件10.131提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.156 |
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2017年6月20日的修正案(但自2017年5月1日起生效),修改了USPS運輸協定。(作為聯邦快遞18財年第一季度報告10-Q表的附件10.1提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.157 |
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2017年6月20日的修正案(但自2017年6月5日起生效),修改了USPS運輸協定。(作為聯邦快遞18財年第一季度報告10-Q表的附件10.2提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.158 |
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2017年8月25日的修正案(但自2017年7月3日起生效),修改了USPS運輸協定。(作為聯邦快遞18財年第一季度報告10-Q表的附件10.3提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.159 |
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2017年8月25日的修正案(但自2017年2月27日起生效),修改了USPS運輸協定。(作為聯邦快遞18財年第一季度報告10-Q表的附件10.4提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.160 |
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2017年8月17日的修正案(但自2017年7月31日起生效),修改了USPS運輸協定。(作為聯邦快遞18財年第一季度報告10-Q表的附件10.5提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.161 |
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2017年8月25日的修正案(但自2017年4月3日起生效),修改了USPS運輸協定。(作為聯邦快遞18財年第一季度報告10-Q表的附件10.6提交,並通過引用併入本文。) |
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10.162 |
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2017年8月25日的修正案(但於2017年11月27日生效),修訂了USPS運輸協議。(作為聯邦快遞18財年第一季度報告10-Q的附件10.7提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.163 |
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2017年8月28日的修正案(但於2017年11月27日生效),修訂了USPS運輸協議。(作為聯邦快遞18財年第一季度報告10-Q的附件10.8提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.164 |
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2017年10月16日的修正案(但自2017年5月1日起生效),修訂了USPS運輸協議。(作為聯邦快遞18財年第二季度報告10-Q的附件10.1提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.165 |
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2017年10月16日的修正案(但自2017年6月5日起生效),修改了USPS運輸協定。(作為聯邦快遞18財年第二季度報告的附件10.2以Form 10-Q的形式提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.166 |
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2017年10月16日的修正案(但於2017年7月3日生效),修訂了USPS運輸協議。(作為聯邦快遞18財年第二季度報告的附件10.3以Form 10-Q的形式提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.167 |
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2017年10月16日的修正案(但自2017年8月28日起生效),修改了USPS運輸協定。(作為聯邦快遞18財年第二季度報告的附件10.4以Form 10-Q的形式提交,並通過引用併入本文。) |
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- 45 -
*10.168 |
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2017年10月16日的修正案(但於2017年7月31日生效),修訂了USPS運輸協議。(作為聯邦快遞18財年第二季度報告的附件10.5以Form 10-Q的形式提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.169 |
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2017年10月16日的修正案(但於2017年8月28日生效),修訂了USPS運輸協議。(作為聯邦快遞18財年第二季度報告的附件10.6以Form 10-Q的形式提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.170 |
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2017年10月16日的修正案(但於2017年1月2日生效),修訂了USPS運輸協議。(作為聯邦快遞18財年第二季度報告的附件10.7以Form 10-Q的形式提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.171 |
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2017年11月7日的修正案(但自2017年10月2日起生效),修改了USPS運輸協定。(作為聯邦快遞18財年第二季度報告的附件10.8以Form 10-Q的形式提交,並通過引用併入本文。) |
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10.172 |
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2017年11月7日的修正案(但於2017年10月2日生效),修訂了USPS運輸協議。(作為聯邦快遞18財年第二季度報告10-Q的附件10.9提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.173 |
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2017年11月7日的修正案(但於2017年10月30日生效),修訂了USPS運輸協議。(作為聯邦快遞18財年第二季度報告的附件10.10以Form 10-Q的形式提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.174 |
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2017年12月8日的修正案(但於2017年8月28日生效),修訂了USPS運輸協議。(作為聯邦快遞18財年第三季度報告的附件10.1以Form 10-Q的形式提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.175 |
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2017年12月8日的修正案(但於2017年11月27日生效),修訂了USPS運輸協議。(作為聯邦快遞18財年第三季度報告的附件10.2以Form 10-Q的形式提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.176 |
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2017年12月8日的修正案(但於2017年10月2日生效),修訂了USPS運輸協議。(作為聯邦快遞18財年第三季度報告的附件10.3以Form 10-Q的形式提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.177 |
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2018年1月8日的修正案(但自2018年1月1日起生效),修訂了USPS運輸協議。(作為聯邦快遞18財年第三季度報告10-Q的附件10.4提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.178 |
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2018年1月11日的修正案(但於2017年10月30日生效),修訂了USPS運輸協議。(作為聯邦快遞18財年第三季度報告的附件10.5以Form 10-Q的形式提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.179 |
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2018年1月26日的修正案(但自2017年11月27日起生效),修改了USPS運輸協定。(作為聯邦快遞18財年第三季度報告的附件10.6以Form 10-Q的形式提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.180 |
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2018年2月16日的修正案(但於2018年1月29日生效),修訂了USPS運輸協議。(作為聯邦快遞18財年第三季度報告10-Q的附件10.7提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.181 |
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2018年3月18日的修正案(但自2017年12月28日起生效),修改了USPS運輸協定。(作為聯邦快遞18財年年度報告的附件10.162以Form 10-K形式提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.182 |
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2018年3月20日的修正案(但自2018年2月26日起生效),修改了USPS運輸協定。(作為聯邦快遞18財年年度報告的附件10.163以Form 10-K形式提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.183 |
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2018年3月21日的修正案(但自2018年1月29日起生效),修訂了USPS運輸協議。(作為聯邦快遞18財年年度報告的10-K表格的附件10.164提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.184 |
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日期為2018年4月10日(但自2018年1月29日起生效)的修正案,修訂了USPS運輸協議。(作為聯邦快遞18財年年報10-K表格的附件10.165提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.185 |
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2018年5月17日的修正案(但自2018年4月2日起生效),修訂了USPS運輸協議。(作為聯邦快遞18財年年度報告的10-K表格的附件10.166提交,並通過引用併入本文。) |
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- 46 -
*10.186 |
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日期為2018年5月17日(但自2018年4月30日起生效)的修正案,修訂了USPS運輸協議。(作為聯邦快遞18財年年報10-K表格的附件10.167提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.187 |
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2018年7月17日的修正案(但自2018年2月26日起生效),修訂了USPS運輸協議。(作為聯邦快遞19財年第一季度報告10-Q的附件10.1提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.188 |
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2018年7月17日的修正案(但自2018年2月26日起生效),修訂了USPS運輸協議。(作為聯邦快遞19財年第一季度報告10-Q的附件10.2提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.189 |
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2018年7月17日的修正案(但自2018年4月2日起生效),修訂了USPS運輸協議。(作為聯邦快遞19財年第一季度報告10-Q的附件10.3提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.190 |
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2018年6月29日的修正案(但自2018年6月4日起生效),修訂了USPS運輸協議。(作為聯邦快遞19財年第一季度報告10-Q的附件10.4提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.191 |
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2018年7月17日的修正案(但自2018年4月2日起生效),修訂了USPS運輸協議。(作為聯邦快遞19財年第一季度報告10-Q的附件10.5提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.192 |
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日期為2018年8月1日(但於2018年6月29日生效)的修正案,修訂了USPS運輸協議。(作為聯邦快遞19財年第一季度報告10-Q的附件10.6提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.193 |
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日期為2018年9月11日(但於2018年5月30日生效)的修正案,修訂了USPS運輸協議。(作為聯邦快遞19財年第二季度報告10-Q的附件10.1提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.194 |
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日期為2018年9月11日(但於2018年4月30日生效)的修正案,修訂了USPS運輸協議。(作為聯邦快遞19財年第二季度報告10-Q的附件10.2提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.195 |
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日期為2018年9月11日(但於2018年7月2日生效)的修正案,修訂了USPS運輸協議。(作為聯邦快遞19財年第二季度報告10-Q的附件10.3提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.196 |
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日期為2018年9月11日(但於2018年6月4日生效)的修正案,修訂了USPS運輸協議。(作為聯邦快遞19財年第二季度報告10-Q的附件10.4提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.197 |
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日期為2018年9月11日(但於2018年7月2日生效)的修正案,修訂了USPS運輸協議。(作為聯邦快遞19財年第二季度報告10-Q的附件10.5提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.198 |
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日期為2018年9月11日(但於2018年7月30日生效)的修正案,修訂了USPS運輸協議。(作為聯邦快遞19財年第二季度報告10-Q的附件10.6提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.199 |
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2018年9月27日的修正案(但自2018年8月27日起生效),修訂了USPS運輸協議。(作為聯邦快遞19財年第二季度報告10-Q的附件10.7提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.200 |
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日期為2018年10月18日(但於2018年9月3日生效)的修正案,修訂了USPS運輸協議。(作為聯邦快遞19財年第二季度報告10-Q的附件10.8提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.201 |
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日期為2018年10月16日(但於2018年11月24日生效)的修正案,修訂了USPS運輸協議。(作為聯邦快遞19財年第二季度報告10-Q的附件10.9提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.202 |
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日期為2018年10月26日(但於2018年7月30日生效)的修正案,修訂了USPS運輸協議。(作為聯邦快遞19財年第二季度報告10-Q的附件10.10提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.203 |
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2018年11月20日的修正案(但自2018年10月1日起生效),修訂了USPS運輸協議。(作為聯邦快遞19財年第二季度報告10-Q的附件10.11提交,並通過引用併入本文。) |
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- 47 -
*10.204 |
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日期為2018年12月11日(但於2018年10月29日生效)的修正案,修訂了USPS運輸協議。(作為聯邦快遞19財年第三季度報告10-Q的附件10.1提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.205 |
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日期為2018年12月20日(但於2018年9月3日生效)的修正案,修訂了USPS運輸協議。(作為聯邦快遞19財年第三季度報告10-Q的附件10.2提交,並通過引用併入本文。) |
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|
*10.206 |
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日期為2018年12月20日(但於2018年11月26日生效)的修正案,修訂了USPS運輸協議。(作為聯邦快遞19財年第三季度報告10-Q的附件10.3提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.207 |
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日期為2019年1月3日(但自2018年10月1日起生效)的修正案,修訂了USPS運輸協議。(作為聯邦快遞19財年第三季度報告10-Q的附件10.4提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.208 |
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2019年1月15日的修正案(但自2018年10月29日起生效),修訂了USPS運輸協議。(作為聯邦快遞19財年第三季度報告10-Q的附件10.5提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.209 |
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2019年1月15日的修正案(但自2018年10月29日起生效),修訂了USPS運輸協議。(作為聯邦快遞19財年第三季度報告10-Q的附件10.6提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.210 |
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2019年1月29日的修正案(但自2018年12月31日起生效),修訂了USPS運輸協議。(作為聯邦快遞19財年第三季度報告10-Q的附件10.7提交,並通過引用併入本文。) |
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*10.211 |
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日期為2019年2月7日(但於2018年11月26日生效)的修正案,修訂了USPS運輸協議。(作為聯邦快遞19財年第三季度報告10-Q的附件10.8提交,並通過引用併入本文。) |
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† ^10.212 |
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2019年4月16日的修正案(但自2019年1月28日起生效),修改了USPS運輸協議。(作為聯邦快遞19財年年度報告的10-K表格的附件10.202提交,並通過引用併入本文。) |
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†^10.213 |
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2019年4月16日的修正案(但自2018年12月31日起生效),修改了USPS運輸協定。(作為聯邦快遞19財年年度報告的10-K表格的附件10.203提交,並通過引用併入本文。) |
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†^10.214 |
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2019年5月14日的修正案(但自2019年3月4日起生效),修改了USPS運輸協議。(作為聯邦快遞19財年年度報告的10-K表格的附件10.204提交,並通過引用併入本文。) |
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†^10.215 |
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2019年5月14日的修正案(但自2019年1月28日起生效),修改了USPS運輸協議。(作為聯邦快遞19財年年度報告的10-K表格的附件10.205提交,並通過引用併入本文。) |
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^10.216 |
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2019年6月7日的修正案(但自2019年5月24日起生效),修改了USPS運輸協議。(作為聯邦快遞20財年第一季度報告的附件10.1以Form 10-Q形式提交,並通過引用併入本文。) |
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†^10.217 |
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日期為2019年6月11日(但自2019年4月1日起生效)的修正案,修訂了USPS運輸協議。(作為聯邦快遞20財年第一季度報告10-Q的附件10.2提交,並通過引用併入本文。) |
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†^10.218 |
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2019年7月16日的修正案(但自2019年3月4日起生效),修改了USPS運輸協議。(作為聯邦快遞20財年第一季度報告的附件10.3以Form 10-Q形式提交,並通過引用併入本文。) |
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†^10.219 |
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2019年7月16日的修正案(但自2019年4月29日起生效),修改了USPS運輸協議。(作為聯邦快遞20財年第一季度報告的附件10.4以Form 10-Q形式提交,並通過引用併入本文。) |
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†^10.220 |
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2019年9月19日的修正案(但自2019年4月1日起生效),修改了USPS運輸協議。(作為聯邦快遞20財年第二季度報告的附件10.1以Form 10-Q的形式提交,並通過引用併入本文。) |
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†^10.221 |
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2019年10月8日的修正案(但自2019年6月3日起生效),修改了USPS運輸協議。(作為聯邦快遞20財年第二季度報告的附件10.2以Form 10-Q的形式提交,並通過引用併入本文。) |
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- 48 -
†^10.222 |
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2019年10月22日的修正案(但自2019年4月29日起生效),修正了USPS運輸法 協議。(作為聯邦快遞20財年第二季度報告的附件10.3以Form 10-Q的形式提交,並通過引用併入本文。) |
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†^10.223 |
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2019年11月5日的修正案(但自2019年7月1日起生效),修改了USPS運輸協議。(作為聯邦快遞20財年第二季度報告的附件10.4以Form 10-Q的形式提交,並通過引用併入本文。) |
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†^10.224 |
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2019年11月18日的修正案(但自2019年6月3日起生效),修改了USPS運輸協議。(作為聯邦快遞20財年第二季度報告的附件10.5以Form 10-Q的形式提交,並通過引用併入本文。) |
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†^10.225 |
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2019年12月5日的修正案(但自2019年7月29日起生效),修改了USPS運輸協定。(作為聯邦快遞20財年第三季度報告的附件10.1以Form 10-Q形式提交,並通過引用併入本文。) |
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†^10.226 |
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2019年12月5日的修正案(但自2019年9月2日起生效),修改了USPS運輸協議。(作為聯邦快遞20財年第三季度報告的附件10.2以Form 10-Q的形式提交,並通過引用併入本文。) |
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†^10.227 |
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2019年12月5日的修正案(但自2019年9月30日起生效),修改了USPS運輸協定。(作為聯邦快遞20財年第三季度報告的附件10.3以Form 10-Q的形式提交,並通過引用併入本文。) |
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†^10.228 |
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2019年12月18日的修正案(但自2019年7月1日起生效),修改了USPS運輸協議。(作為聯邦快遞20財年第三季度報告的附件10.4以Form 10-Q的形式提交,並通過引用併入本文。) |
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†^10.229 |
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2020年1月28日的修正案(但自2019年7月29日起生效),修改了USPS運輸協定。(作為聯邦快遞20財年第三季度報告的附件10.5以Form 10-Q的形式提交,並通過引用併入本文。) |
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†^10.230 |
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2020年2月4日的修正案(但自2019年9月2日起生效),修改了USPS運輸協定。(作為聯邦快遞20財年第三季度報告的附件10.6以Form 10-Q的形式提交,並通過引用併入本文。) |
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†^10.231 |
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2020年2月11日的修正案(但自2019年9月30日起生效),修改了USPS運輸協定。(作為聯邦快遞20財年第三季度報告的附件10.7以Form 10-Q的形式提交,並通過引用併入本文。) |
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†^**10.232 |
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2020年3月6日的修正案(但自2019年11月24日起生效),修改了USPS運輸協議。 |
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†^**10.233 |
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2020年4月1日的修正案(但自2019年11月4日起生效),修改了USPS運輸協議。 |
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†^**10.234 |
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2020年4月1日的修正案(但自2019年12月2日起生效),修改了USPS運輸協定。 |
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†^**10.235 |
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2020年4月1日的修正案(但自2020年1月6日起生效),修改了USPS運輸協定。 |
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†^**10.236 |
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2020年4月1日的修正案(但自2020年2月3日起生效),修改了USPS運輸協定。 |
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†^**10.237 |
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2020年4月1日的修正案(但自2020年3月2日起生效),修改了USPS運輸協定。 |
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†^**10.238 |
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2020年4月14日的修正案(但自2019年11月4日起生效),修改了USPS運輸協議。 |
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†^**10.239 |
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2020年5月18日的修正案(但自2019年12月2日起生效),修改了USPS運輸協定。 |
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融資協議 |
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†**10.240 |
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修訂及重訂於2020年3月17日與聯邦快遞、摩根大通銀行、北卡羅來納州、個別及作為行政代理的其他金融機構之間的五年信貸協議(“五年信貸協議”)。 |
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†**10.241 |
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截至2020年3月17日,聯邦快遞、摩根大通銀行、北卡羅來納州、聯邦快遞、摩根大通銀行作為行政代理以及其他金融機構之間簽訂的364天信貸協議(“364天信貸協議”)。 |
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- 49 -
**10.242 |
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截至2020年5月27日,聯邦快遞、摩根大通銀行、N.A.、單獨和作為行政代理的聯邦快遞以及其他金融機構之間的第一修正案,修訂了為期五年的信貸協議。 |
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**10.243 |
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截至2020年5月27日,聯邦快遞、摩根大通銀行、北卡羅來納州、單獨和作為行政代理的聯邦快遞以及其他金融機構之間的第一修正案,修訂了364天信貸協議。 |
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管理合同/補償計劃或安排 |
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10.244 |
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聯邦快遞2002年股票激勵計劃。(作為聯邦快遞第333-100572號註冊説明書的附件4.3以表格S-8的形式提交,並通過引用併入本文。) |
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10.245 |
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根據聯邦快遞2002年股票激勵計劃的股票期權協議格式。(作為聯邦快遞第333-100572號註冊説明書的附件4.4以表格S-8的形式提交,並通過引用併入本文。) |
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10.246 |
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1995年、1997年、1999年和2002年股票激勵計劃和2001年限制性股票計劃修正案。(作為聯邦快遞2004財年第二季度報告的附件10.3以Form 10-Q的形式提交,並通過引用併入本文。) |
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10.247 |
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聯邦快遞獎勵股票計劃,經修訂。(作為聯邦快遞第333-156333號註冊説明書的附件4.1以表格S-8的形式提交,並通過引用併入本文。) |
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10.248 |
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修訂後的聯邦快遞股票激勵計劃以及1997、1999和2002年的股票激勵計劃。(作為聯邦快遞第333-156333號註冊説明書表格S-8的附件4.2提交,並通過引用併入本文。) |
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10.249 |
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根據經修訂的聯邦快遞獎勵股票計劃授予股票期權的條款和條件的格式。(作為聯邦快遞第333-156333號註冊説明書的附件4.3以表格S-8的形式提交,並通過引用併入本文。) |
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10.250 |
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根據經修訂的聯邦快遞獎勵股票計劃的限制性股票協議格式。(作為聯邦快遞第333-156333號註冊説明書的附件4.4以表格S-8的形式提交,並通過引用併入本文。) |
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10.251 |
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2005年聯邦快遞獎勵股票計劃英國税務局批准的子計劃。(作為聯邦快遞第333-130619號註冊説明書表格S-8的附件4.2提交,並通過引用併入本文。) |
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10.252 |
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根據2005年聯邦快遞獎勵股票計劃英國税務批准的子計劃的股票期權協議形式。(作為聯邦快遞第333-130619號註冊説明書的附件4.3以表格S-8的形式提交,並通過引用併入本文。) |
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10.253 |
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經修訂的1993、1995、1997、1999和2002年股票激勵計劃修正案、2001年限制性股票計劃修正案和經修訂的激勵股票計劃修正案。(作為聯邦快遞2010財年年度報告的表格10-K的附件10.48提交,並通過引用併入本文。) |
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10.254 |
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1993年、1995年、1997年、1999年和2002年股票激勵計劃、2001年限制性股票計劃和激勵股票計劃的修正案。(作為聯邦快遞2011財年第三季度報告的附件10.2以Form 10-Q的形式提交,並通過引用併入本文。) |
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10.255 |
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經修訂的聯邦快遞2010年綜合股票激勵計劃(“2010年綜合股票激勵計劃”)。(作為聯邦快遞18財年第二季度報告的附件10.12以Form 10-Q形式提交,並通過引用併入本文。) |
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10.256 |
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根據2010年綜合股票激勵計劃授予股票期權的條款和條件的格式。(作為聯邦快遞第333-171232號註冊説明書的附件4.4以表格S-8的形式提交,並通過引用併入本文。) |
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10.257 |
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根據2010年綜合股票激勵計劃授予限制性股票的條款和條件的格式。(作為聯邦快遞第333-171232號註冊説明書表格S-8的附件4.5提交,並通過引用併入本文)。
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10.258 |
|
根據2010年綜合股票激勵計劃的限制性股票協議格式。(作為聯邦快遞第333-192957號註冊説明書表格S-8的附件4.5提交,並通過引用併入本文)。
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10.259 |
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聯邦快遞2019年綜合股票激勵計劃(《2019綜合股票激勵計劃》)。(作為聯邦快遞第333-234010號註冊説明書表格S-8的附件99.1提交,並通過引用併入本文。) |
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10.260 |
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根據2019年綜合股票激勵計劃為美國員工授予股票期權的條款和條件的格式。(作為聯邦快遞第333-234010號註冊説明書的附件99.2以表格S-8的形式提交,並通過引用併入本文。) |
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10.261 |
|
根據2019年綜合股票激勵計劃為非美國參與者提供的股票期權協議格式。(作為聯邦快遞第333-234010號註冊説明書表格S-8的附件99.3提交,並通過引用併入本文)。 |
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10.262 |
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根據2019年綜合股票激勵計劃,董事會非管理層成員的股票期權協議格式。(作為聯邦快遞第333-234010號註冊説明書表格S-8的附件99.4提交,並通過引用併入本文)。 |
- 50 -
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|
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10.263 |
|
根據2019年綜合股票激勵計劃為美國參與者提供的限制性股票協議格式。(作為聯邦快遞第333-234010號註冊説明書表格S-8的附件99.5提交,並通過引用併入本文)。 |
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10.264 |
|
根據2019年綜合股票激勵計劃為非美國參與者提供的限制性股票協議格式。(作為聯邦快遞第333-234010號註冊説明書表格S-8的附件99.6提交,並通過引用併入本文)。 |
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10.265 |
|
修訂和重新啟動聯邦快遞退休平價養老金計劃,自2020年1月1日起生效。(作為聯邦快遞20財年第三季度報告的附件10.14以Form 10-Q的形式提交,並通過引用併入本文。) |
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10.266 |
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聯邦快遞長期傷殘補充計劃及計劃修正案。(作為聯邦快遞2011財年年度報告的10-K表格的附件10.56提交,並通過引用併入本文。) |
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10.267 |
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聯邦快遞修訂和重新制定的外部董事退休計劃。(作為聯邦快遞2009財年第二季度報告的附件10.2以Form 10-Q的形式提交,並通過引用併入本文。) |
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10.268 |
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聯邦快遞與Frederick W.Smith、Mark R.Allen、Jill C.Brannon、Brie A.Carere、Robert B.Carter、Donald F.Colleran、Alan B.Graf,Jr.、Henry J.Maier、John A.Smith和Rajesh Subramaniam之間的管理保留協議格式。(作為聯邦快遞2010財年第三季度報告的附件10.5以Form 10-Q的形式提交,並通過引用併入本文。) |
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|
其他展品 |
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**21 |
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註冊人的子公司。 |
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**22 |
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擔保人子公司名單. |
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**23 |
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獨立註冊會計師事務所同意。 |
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**24 |
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授權書(載於本年報的簽名頁)。 |
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**31.1 |
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根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條頒發的首席執行幹事證書。 |
|
|
|
|
|
**31.2 |
|
根據依照2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條認證首席財務幹事。 |
|
|
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|
|
**32.1 |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官的認證。 |
|
|
|
|
|
**32.2 |
|
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的認證。 |
|
|
|
|
|
**101.1 |
|
符合S-T法規第405條的交互數據文件,格式為內聯可擴展商業報告語言(“內聯XBRL”)。 |
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|
|
|
|
**104 |
|
封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101.1中)。 |
* |
根據修訂後的1934年《證券交易法》第24b-2條規則,本展品中的機密商業和金融信息已被授予保密待遇,並由括號標識。 |
** |
現提交本局。 |
^ |
根據S-K法規第601(B)(10)(Iv)項,本展品中由括號標識的信息是保密的,因為它(I)不是實質性的,(Ii)如果公開披露可能會對聯邦快遞造成競爭損害。 |
† |
根據S-K條例第601(A)(5)項,某些附件被省略,因為其中包含的信息不是實質性的,也沒有以其他方式公開披露。聯邦快遞將根據要求向美國證券交易委員會或其工作人員提供此類附件的補充副本。 |
項目16.表格10-K摘要
沒有。沒有。
- 51 -
簽名
根據修訂後的1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式安排由正式授權的以下籤署人代表其簽署本報告。
|
聯邦快遞公司 |
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日期:2020年7月20日 |
發信人: |
撰稿/S/弗雷德裏克·W·史密斯 |
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《紐約時報》記者弗雷德裏克·W·史密斯 |
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|
|
*董事長兼首席執行官 |
|
授權書。通過這些禮物認識所有的人,以下簽名的每個人在此組成並任命Frederick W.Smith、Michael C.Lenz和John L.Merino,以及他們中的每一人,他或她的真正合法的事實代理人和代理人,有充分的替代和再代理的權力,以任何和所有身份,以他或她的名義、位置和替代,簽署對本10-K表格年度報告的任何和所有修訂,並將該表格及其任何和所有證物以及與此相關的其他文件提交給證券交易委員會,並在此授予該等事實代理人和代理人:而他們中的每一人,完全有權作出和執行與此相關的每一項必要和必要的作為和事情,盡其可能或可以親自作出的所有意圖和目的,在此批准和確認所有上述事實律師和代理人,或他們中的任何人,或他們或他們的替代者,可以合法地作出或安排作出憑藉本條例而作出的事情。
根據修訂後的1934年《證券交易法》的要求,本報告已由下列人員以登記人的身份和日期在下文中籤署。
簽名 |
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容量 |
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日期 |
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/S/弗雷德裏克·W·史密斯 |
|
董事長兼首席執行官 |
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北京,2020年7月20日。 |
弗雷德裏克·W·史密斯 |
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軍官與董事 (首席行政主任) |
|
|
|
|
|
|
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/S/小艾倫·B·格拉夫 |
|
常務副祕書長總裁和 |
|
北京,2020年7月20日。 |
小艾倫·B·格拉夫 |
|
首席財務官 (首席財務官) |
|
|
|
|
|
|
|
/S/約翰·L·梅里諾 |
|
企業副總裁總裁和校長 |
|
北京,2020年7月20日。 |
約翰·L·梅里諾 |
|
會計幹事 (首席會計主任) |
|
|
|
|
|
|
|
/S/約翰·A·愛德華森 |
|
董事 |
|
北京,2020年7月20日。 |
約翰·A·愛德華森 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
/S/馬文·R·埃裏森 |
|
董事 |
|
北京,2020年7月20日。 |
馬文·R·埃裏森 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
/S/蘇珊·帕特里夏·格里菲斯 |
|
董事 |
|
北京,2020年7月20日。 |
蘇珊·帕特里夏·格里菲斯 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
/S/約翰·C(《克里斯》)英格利斯 |
|
董事 |
|
北京,2020年7月20日。 |
約翰·C(《克里斯》)英格利斯 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
/S/金伯利·A·賈巴爾 |
|
董事 |
|
北京,2020年7月20日。 |
金伯利·A·賈巴爾 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
/S/雪莉·安·傑克遜 |
|
董事 |
|
北京,2020年7月20日。 |
雪莉·安·傑克遜 |
|
|
|
|
- 52 -
簽名 |
|
容量 |
|
日期 |
|
|
|
|
|
/S/R.布拉德·馬丁 |
|
董事 |
|
日本,2020年7月20日 |
R·布拉德·馬丁 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
/S/約書亞·庫珀·拉莫 |
|
董事 |
|
日本,2020年7月20日 |
約書亞·庫珀·拉莫 |
|
|
|
|
蘇珊·C·施瓦布 |
|
董事 |
|
日本,2020年7月20日 |
蘇珊·施瓦布 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
/S/David P.施泰納 |
|
董事 |
|
日本,2020年7月20日 |
David·P·施泰納 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
/S/Rajesh Subramaniam |
|
董事 |
|
北京,2020年7月20日。 |
拉傑什·薩布拉馬尼亞姆 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
/S/保羅·S·沃爾什 |
|
董事 |
|
日本,2020年7月20日 |
保羅·S·沃爾什
- 53 -
財務科目錄
|
頁 |
|
|
管理層對經營業績和財務狀況的討論與分析 |
|
|
|
財務欄目概述 |
55 |
|
|
經營業績及展望 |
57 |
|
|
最近的會計準則 |
67 |
|
|
可報告的細分市場 |
67 |
|
|
聯邦快遞服務部門 |
67 |
|
|
聯邦快遞快遞部門 |
69 |
|
|
聯邦快遞地面部分 |
72 |
|
|
聯邦快遞貨運分部 |
74 |
|
|
財務狀況 |
76 |
|
|
流動性 |
76 |
|
|
資本資源 |
77 |
|
|
擔保人財務信息 |
78 |
|
|
流動性展望 |
78 |
|
|
合同現金債務和表外安排 |
80 |
|
|
其他業務事項 |
81 |
|
|
關鍵會計估計 |
81 |
|
|
退休計劃 |
81 |
|
|
所得税 |
84 |
|
|
自保應計項目 |
85 |
|
|
長壽資產 |
85 |
|
|
法律和其他或有事項 |
87 |
|
|
風險因素 |
88 |
|
|
前瞻性陳述 |
100 |
|
|
|
|
合併財務報表 |
|
|
|
管理層關於財務報告內部控制的報告 |
101 |
|
|
獨立註冊會計師事務所報告 |
102 |
|
|
合併資產負債表2020年5月31日和2019年5月31日 |
106 |
|
|
截至2020年5月31日、2019年5月31日和2018年5月31日的綜合收益表 |
108 |
|
|
截至2020年5月31日、2019年5月31日和2018年5月31日的綜合全面收益報表 |
109 |
|
|
截至2020年、2019年和2018年5月31日的合併現金流量表 |
110 |
|
|
截至2020年5月31日、2019年5月31日和2018年5月31日的普通股股東投資年度變動表 |
111 |
|
|
合併財務報表附註 |
112 |
|
|
其他財務信息 |
|
|
|
關於市場風險的定量和定性披露 |
148 |
|
|
選定的財務數據 |
149 |
|
|
獨立註冊會計師事務所報告 |
151 |
|
|
附表二-估值及合資格賬目 |
152 |
- 54 -
管理層對經營成果的討論和分析
財務狀況
財務部分概述
聯邦快遞公司(“聯邦快遞”或“公司”)年度報告Form 10-K(“年度報告”)的財務部分包括以下內容:管理層對經營結果和財務狀況(“MD&A”)的討論和分析、綜合財務報表和綜合財務報表附註,以及其他財務信息,所有這些信息都包括關於我們的重要會計政策和實踐以及作為我們財務業績基礎的交易的信息。以下MD&A描述了影響聯邦快遞運營結果、流動性、資本資源、合同現金債務和關鍵會計估計的主要因素。財務部分的討論應與本年度報告的其他部分一起閲讀,特別是“項目1.業務”以及我們對本MD&A中包含的風險因素的詳細討論。
信息的組織
我們的MD&A由三個主要部分組成:經營業績和展望、財務狀況和關鍵會計估計。這些部分包括以下信息:
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• |
運營結果包括我們2020年的綜合結果與2019年的結果相比的概述。本部分還討論了影響我們結果的關鍵行動和事件,以及我們對2021年的展望。關於2018年業績的討論和分析,以及2019年業績與2018年業績的同比比較,請參閲我們截至2019年5月31日的年度報告中的項目7.管理層對經營業績和財務狀況的討論和分析。 |
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• |
概述之後是我們每個運輸部門的財務摘要和分析(包括對歷史運營業績和我們對2021年的展望的討論)。 |
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• |
我們的財務狀況是通過分析我們的流動性、資本資源和合同現金義務的關鍵要素來審查的,包括對我們的現金流、我們的財務承諾和2021年的流動性前景的討論。 |
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• |
關鍵會計估計討論了我們認為對理解包含在我們的財務結果中的重大判斷和假設最重要的財務報表要素。 |
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• |
最後,我們討論了可能影響我們的財務狀況和經營業績的風險和不確定性。 |
業務分類説明
我們通過集體競爭、獨立運營和合作管理的公司,以備受尊敬的聯邦快遞品牌提供廣泛的運輸、電子商務和商業服務組合。我們的主要運營公司是聯邦快遞公司(“聯邦快遞”),包括全球最大的快遞公司TNT Express B.V.(“TNT Express”);北美領先的小包裹地面遞送服務提供商聯邦快遞地面包裹系統公司(“聯邦快遞地面”);以及北美領先的零擔貨運服務提供商聯邦快遞貨運公司(“聯邦快遞貨運”)。這些公司代表我們的主要服務線,與聯邦快遞公司服務公司(“聯邦快遞服務”)一起構成了我們的可報告細分市場。
我們的聯邦快遞服務部門提供銷售、營銷、信息技術、通信、客户服務、技術支持、賬單和收款服務,以及支持我們運營部門的某些後臺功能。聯邦快遞服務部門的運營成本分配給它所服務的業務部門。請參閲“可報告的部分”進行進一步討論,並參閲“項目1.業務”以獲取有關我們每個運營公司的更詳細説明。
- 55 -
瞭解我們的經營業績所需的關鍵指標包括:
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• |
基於宏觀經濟因素和全球經濟的整體客户對我們各種服務的需求; |
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• |
通過我們的網絡提供的運輸服務量,主要以我們的日均運量以及貨物的重量和大小來衡量; |
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• |
客户購買的服務組合; |
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• |
我們為我們的服務獲得的價格,主要以收益衡量(每包或每磅的收入,或每批貨物的收入或LTL貨運的百分之一重量); |
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• |
我們有能力管理我們的成本結構(資本支出和運營支出),以適應不斷變化的銷量水平;以及 |
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• |
燃油價格波動的時間和數量,以及我們通過燃油附加費收回增加的燃油成本的能力。 |
我們的許多運營費用直接受到收入和業務量水平的影響,我們預計這些運營費用將隨着收入和業務量的變化而逐年波動。因此,對運營費用標題的討論集中在影響費用的關鍵驅動因素和趨勢上,而不是那些嚴格與收入和數量變化相關的因素。“其他業務費用”項包括與外部服務合同(如設施服務和貨物裝卸、臨時工和安保)、保險費、專業費用和制服有關的費用。
除另有規定外,對年度的引用是指我們的財政年度截至2020年5月31日或截至所引用年度的5月31日,並與上一年度的同期進行比較。我們的運輸部門包括聯邦快遞快遞部門、聯邦快遞地面部門和聯邦快遞貨運部門。
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O的結果經營和展望
合併結果
下表比較了截至5月31日的年度的經營業績摘要(百萬美元,每股金額除外):
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2020(1) |
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2019(1) |
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百分比變化 |
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綜合收入 |
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$ |
69,217 |
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|
$ |
69,693 |
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(1 |
) |
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營業收入(虧損): |
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聯邦快遞分部 |
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996 |
|
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2,176 |
|
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(54 |
) |
|
聯邦快遞地面段 |
|
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2,014 |
|
|
|
2,663 |
|
|
|
(24 |
) |
|
聯邦快遞貨運分部 |
|
|
580 |
|
|
|
615 |
|
|
|
(6 |
) |
|
公司、其他和消除 |
|
|
(1,173 |
) |
|
|
(988 |
) |
|
|
(19 |
) |
|
合併營業收入 |
|
|
2,417 |
|
|
|
4,466 |
|
|
|
(46 |
) |
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營業利潤率: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
聯邦快遞分部 |
|
|
2.8 |
% |
|
|
5.8 |
% |
|
|
(300 |
) |
英國石油公司 |
聯邦快遞地面段 |
|
|
8.9 |
% |
|
|
13.0 |
% |
|
|
(410 |
) |
英國石油公司 |
聯邦快遞貨運分部 |
|
|
8.2 |
% |
|
|
8.1 |
% |
|
|
10 |
|
英國石油公司 |
綜合營業利潤率 |
|
|
3.5 |
% |
|
|
6.4 |
% |
|
|
(290 |
) |
英國石油公司 |
合併淨收入 |
|
$ |
1,286 |
|
|
$ |
540 |
|
|
|
138 |
|
|
稀釋後每股收益 |
|
$ |
4.90 |
|
|
$ |
2.03 |
|
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141 |
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下表顯示了2020年按可報告細分市場劃分的收入和運營結果與2019年相比的變化(以百萬為單位):
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每年的變化 |
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收入 |
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經營業績(1) |
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聯邦快遞分部 |
|
$ |
(1,818 |
) |
|
$ |
(1,180 |
) |
聯邦快遞地面段 |
|
|
2,211 |
|
|
|
(649 |
) |
聯邦快遞貨運分部 |
|
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(480 |
) |
|
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(35 |
) |
聯邦快遞服務部門 |
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— |
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|
|
— |
|
公司、其他和消除 |
|
|
(389 |
) |
|
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(185 |
) |
|
|
$ |
(476 |
) |
|
$ |
(2,049 |
) |
(1) |
以下是影響我們截至5月31日的年度財務業績的某些關鍵項目的(成本)收益的影響摘要(以百萬為單位): |
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2020 |
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2019 |
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影響經營業績的事項: |
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商譽和其他資產減值費用 |
|
$ |
(435 |
) |
|
$ |
— |
|
TNT Express集成費用 |
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(270 |
) |
|
|
(388 |
) |
業務重組成本 |
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|
— |
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(320 |
) |
訴訟和法律事務 |
|
|
— |
|
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|
(46 |
) |
|
|
$ |
(705 |
) |
|
$ |
(754 |
) |
|
|
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|
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|
影響淨收入的項目: |
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|
按市價計價(“MTM”)退休計劃會計調整,税後淨額 |
|
$ |
(583 |
) |
|
$ |
(2,981 |
) |
概述
在2020年,一種新的冠狀病毒株(“新冠肺炎”)的爆發被世界衞生組織宣佈為大流行。2020年,新冠肺炎疫情對我們的商業服務需求產生了負面影響,因為它擾亂了全球製造業、供應鏈和消費者支出。此外,新冠肺炎疫情和持續不斷的貿易爭端顯著增加了經濟和需求的不確定性。全球主要市場的各種居家訂單和商業活動的關閉也導致了對住宅送貨服務的前所未有的需求,與我們假日旺季的交通流量相媲美。我們產生了與這種需求相關的成本增加,以及比我們典型產量更低的合成產量。對我們業績的影響的持續時間和嚴重程度目前尚不確定,儘管我們開始看到一些商業活動改善的跡象。有關更多信息,請參見下面的“新冠肺炎大流行的影響”。
- 57 -
全球經濟疲軟條件,包括 這個《紐約時報》新冠肺炎大流行,對我們的業績產生了負面影響在……裏面2020.此外,我們2020年的業績受到以下因素的負面影響這個淘汰從一家大型企業客户,更高的自我保險應計收益,擴大服務的成本增加,繼續向低收益服務轉移,以及A更多具有競爭力的定價環境。這些因素被聯邦快遞地面的住宅遞送量增長和聯邦快遞貨運的收益增加部分抵消。較低的可變激勵薪酬支出為我們的業績帶來了大約$320 20年內達到100萬20. 我們認可的金額369百萬(美元)366百萬美元,税後淨額,或美元1.40稀釋後每股)商譽和其他資產與以下項目相關的減值費用這個 聯邦快遞辦公室和打印服務公司。(“聯邦快遞辦公室”)和聯邦快遞物流公司(“聯邦快遞物流”)運營細分市場 在2020年第四季度。我們2020年的業績還包括與聯邦快遞決定永久退役某些飛機和相關發動機相關的6600萬美元(税後淨額為5000萬美元,或稀釋後每股0.19美元)的資產減值費用。 請參閲“善意”以及其他資產減值費用“部分這位醫學博士&A瞭解更多信息。
2020年的綜合淨收入包括與我們第四季度MTM退休計劃會計調整相關的税前非現金虧損7.94億美元(税後淨額5.83億美元,或稀釋後每股2.22美元)。請參閲本MD&A的“退休計劃MTM調整”部分和隨附的合併財務報表的附註13。2020年的綜合淨收入還包括減少某些外國税收損失結轉的估值準備帶來的1.33億美元(稀釋後每股0.51美元)的税收優惠,與冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)相關的7100萬美元(稀釋後每股0.27美元)的税收優惠,該法案允許以較高税率徵税的前幾年收入抵消税收損失。此外,2020年的綜合淨收入包括5100萬美元(稀釋後每股0.19美元)的税費支出,這是由於與我們國際結構未來的外國税收抵免相關的遞延税收餘額的變化。見本MD&A的“所得税”部分和隨附的合併財務報表的附註12。
2020年,我們產生了總計2.7億美元的TNT Express整合費用(税後淨額2.09億美元,或稀釋後每股0.80美元),較2019年減少1.18億美元。整合費用主要是與TNT Express(2016財年收購)整合直接相關的增量成本,包括專業和法律費用、工資和工資、差旅和廣告費用。只有在個人被分配全職從事融合活動的情況下,才包括內部薪金和工資。這些成本在聯邦快遞和聯邦快遞公司確認。將這些費用確定為與整合有關的支出須遵守我們的披露控制和程序。
新冠肺炎大流行的影響
2020年的新冠肺炎疫情對我們所有企業的B2B需求產生了負面影響。我們早在2020年1月就開始感受到新冠肺炎疫情對業務的影響,當時跨太平洋的交通受到中國停運和商業航班減少的影響。雖然由於世界各地的企業關閉而導致商業業務量下降,但聯邦快遞的地面住宅遞送量在2020年第四季度上升到季節性峯值水平,原因是居家訂單和其他應對流行病的措施。組合的轉變對營業利潤率和營業業績產生了負面影響。此外,新冠肺炎疫情對聯邦快遞辦公室2020年的運營業績產生了負面影響,疫情導致的門店關閉導致聯邦快遞辦公室在2020年記錄了商譽減值費用。有關更多信息,請參閲本MD&A的“商譽和其他資產減值費用”部分。
在2020年期間,我們在個人防護裝備和醫療/安全用品以及額外的安保和清潔服務方面產生了約1.25億美元的運營費用增加,以保護我們的團隊成員和客户,因為我們在新冠肺炎疫情期間繼續提供基本服務。此外,為了應對新冠肺炎疫情,我們(I)增加了聯邦快遞地面部門的招聘,以跟上對住宅服務日益增長的需求,以及(Ii)增加了跨太平洋和包機時數,以使運力與聯邦快遞的需求保持一致。有關更多信息,請參閲本年度報告第1部分第1項,標題為“新冠肺炎大流行”。
我們仍然致力於幫助我們的客户管理他們的供應鏈和庫存。此外,由於亞洲的產能減少,我們正在利用機會交付更高收益的貨物。與此同時,我們正在尋求通過繼續實施我們的轉型舉措來緩解新冠肺炎疫情對我們財務狀況和運營的影響。
我們還採取了以下行動來改善流動性和加強我們的財務狀況。
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• |
預計2021年資本支出比上一年減少約10億美元,包括減少車輛和拖車支出、推遲設施擴建和推遲某些信息技術舉措。 |
|
• |
對所有超大和居住的美國國內聯邦快遞和聯邦快遞地面包裹徵收臨時附加費,從2020年6月8日起生效,對國際包裹和航空貨運徵收臨時附加費,從2020年4月6日起在聯邦快遞生效。我們還暫停了對聯邦快遞、聯邦快遞地面、聯邦快遞貨運和當天聯邦快遞辦公室服務的所有退款保證。 |
|
• |
2021年暫停自願養老金籌資。 |
- 58 -
|
• |
修訂版本邊我們的條款是20億美元的五年期信貸協議( “為期五年的信貸協議”)和我們的15億美元364-d是啊cREDITa《綠色協定》(“364天信貸協議”及連同五年信貸協議,“信貸協議”),以進一步提高我們的財務靈活性。另外,我們發佈了根據我們的擱置登記聲明,30億美元的優先無擔保債務四月2020年。見附註6隨附的合併財務報表以獲取更多信息。 |
|
• |
根據2020年3月27日頒佈的《CARE法案》的規定,將僱主部分的社會保障税推遲到2020年12月31日支付。預計這將在2020至2021年間為我們提供約6.25億美元的額外流動資金。 |
|
• |
根據CARE法案的規定,降低了我們的航空消費税,預計2021年將受益約1.1億至1.6億美元,這取決於經濟復甦的時間和速度,以及恢復到新冠肺炎大流行前的運輸量。我們確認了2020年第四季度實施的兩個月消費税免税期的3700萬美元福利。 |
|
• |
根據CARE法案,降低了我們2021年的所得税現金流出。有關這類撥備的更多信息,見所附合並財務報表附註12。 |
- 59 -
以下聯邦快遞、聯邦快遞地面和聯邦快遞貨運的圖表顯示了截至5月31日的年度的精選業務量趨勢(以千為單位):
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(1) |
國際國內日均包裹量關係到我們在國際國內的業務。國際出口日均包裹量關係到我們的國際優先和經濟服務。 |
|
(2) |
國際日均貨運磅與我們的國際優先事項、經濟和航空貨運服務有關。 |
- 60 -
以下聯邦快遞快遞、聯邦快遞地面和聯邦快遞貨運的圖表顯示了截至5月31日的年度的部分收益率趨勢:
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(1) |
每個包裹的國際出口收入與我們的國際優先事項和經濟服務有關。每包的國際國內收入與我們的國際國內業務有關。 |
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(2) |
每磅國際貨運收入與我們的國際優先事項、經濟和航空貨運服務有關。 |
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收入
2020年收入下降1%,主要原因是一個大客户的業務被取消,以及宏觀經濟疲軟的影響,包括新冠肺炎疫情的影響。儘管我們的收入和營業收入比較受到大客户業務減少的負面影響,但我們的客户基礎是多樣化的,沒有一個客户佔我們綜合收入的3%以上。此外,所有運輸部門較低的燃油附加費對2020年的收入產生了負面影響。這些項目被聯邦快遞地面住宅遞送量的增長部分抵消,包括因新冠肺炎疫情導致的居家訂單和其他應對措施導致的需求急劇增加。
我們在每個運輸部門的每個日曆年年初實施了平均標價上漲。一些客户的合同不受這些一般費率上調的影響。為應對新冠肺炎疫情,我們還對特大型、住宅和國際託運實施了臨時性附加費。
在聯邦快遞地面,由於住宅遞送量的增長,2020年收入增長了11%,但商業遞送量的下降和大客户的業務減少部分抵消了這一增長。聯邦快遞的收入在2020年下降了5%,主要是由於一個大客户的業務減少和新冠肺炎疫情的影響導致包裹收入下降。此外,不利的匯率和較低的運費收入對2020年的收入產生了負面影響。聯邦快遞的貨運收入在2020年下降了6%,原因是日均發貨量減少,但每次發貨收入增加部分抵消了這一下降。
商譽和其他資產減值費用
在2020年,我們記錄了3.58億美元的商譽減值費用,其中3.48億美元與聯邦快遞辦公室相關,其餘的聯邦快遞供應鏈配送System,Inc.(“聯邦快遞供應鏈“)。因此,每個報告單位的商譽都受到了充分損害。新冠肺炎疫情導致聯邦快遞辦公室在2020年第四季度關閉門店和印刷收入下降,預計將繼續對其近期運營業績產生負面影響。我們還在聯邦快遞物流運營部門記錄了1100萬美元的其他資產減值費用。
2020年,我們決定永久淘汰聯邦快遞的10架空客A310-300飛機和12台相關發動機,以滿足美國國內網絡的需求,並對其機隊進行現代化改造。由於這一決定,2020年聯邦快遞部門記錄的非現金減值費用為6600萬美元(税後淨額為5000萬美元,或稀釋後每股0.19美元)。其中七架飛機暫時閒置。有關這些減值費用的更多信息,請參閲本MD&A的“關鍵會計估計”部分和隨附的合併財務報表的附註4。
業務調整成本
在2019年,我們實施了一項計劃,為符合條件的美國員工提供自願現金買斷,履行某些員工職能。由於這一計劃,大約1,500名員工離開了公司。2019年,當符合條件的員工接受他們的提議時,根據美國的自願員工買斷計劃提供的福利的成本得到了確認。根據該計劃支付的款項是在離開時支付的,2020年總額約為5000萬美元,2019年約為2.2億美元。
- 62 -
租賃會計變更
自2019年6月1日起,我們採用了新的會計準則對我們的資產負債表產生了實質性影響,但對合並經營業績沒有實質性影響,對運營現金流也沒有影響。為了根據新標準使租賃和租賃費用與適當的細目項目適當匹配,將其他業務費用改敍為租金和着陸費約1.81億美元,將維護和維修費用改敍為租金和着陸費約4900萬美元。這種重新分類不包括在下文和每個運輸部門的結果中討論的年度費用變化。關於採用會計準則的討論,見所附合並財務報表附註2。
運營費用
下表比較了截至5月31日的年度以美元金額(百萬美元)表示的業務費用和佔收入的百分比:
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百分比 |
|
|
佔收入的百分比 |
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2020(1) |
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2019(1) |
|
|
變化 |
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|
2020(1) |
|
|
2019(1) |
|
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運營費用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
薪酬和員工福利 |
|
$ |
25,031 |
|
|
$ |
24,776 |
|
|
|
1 |
|
|
|
36.2 |
% |
|
|
35.6 |
% |
購買的交通工具 |
|
|
17,466 |
|
|
|
16,654 |
|
|
|
5 |
|
|
|
25.2 |
|
|
|
23.9 |
|
租金和着陸費 |
|
|
3,712 |
|
|
|
3,360 |
|
|
|
10 |
|
|
|
5.4 |
|
|
|
4.8 |
|
折舊及攤銷 |
|
|
3,615 |
|
|
|
3,353 |
|
|
|
8 |
|
|
|
5.2 |
|
|
|
4.8 |
|
燃料 |
|
|
3,156 |
|
|
|
3,889 |
|
|
|
(19 |
) |
|
|
4.6 |
|
|
|
5.6 |
|
保養和維修 |
|
|
2,893 |
|
|
|
2,834 |
|
|
|
2 |
|
|
|
4.2 |
|
|
|
4.0 |
|
商譽和其他資產減值費用(2) |
|
|
435 |
|
|
|
— |
|
|
NM |
|
|
|
0.6 |
|
|
|
— |
|
|
業務重組成本(3) |
|
|
— |
|
|
|
320 |
|
|
NM |
|
|
|
— |
|
|
|
0.5 |
|
|
其他(4) |
|
|
10,492 |
|
|
|
10,041 |
|
|
|
4 |
|
|
|
15.1 |
|
|
|
14.4 |
|
總運營費用 |
|
|
66,800 |
|
|
|
65,227 |
|
|
|
2 |
|
|
|
96.5 |
|
|
|
93.6 |
|
營業總收入 |
|
$ |
2,417 |
|
|
$ |
4,466 |
|
|
|
(46 |
) |
|
|
3.5 |
% |
|
|
6.4 |
% |
(1) |
包括2020年2.7億美元和2019年3.88億美元的TNT Express整合費用。 |
(2) |
包括2020年與聯邦快遞辦公室、聯邦快遞和聯邦快遞物流運營部門相關的商譽和其他資產減值費用。 |
(3) |
包括與我們2019年在美國的自願員工買斷計劃相關的成本。 |
(4) |
2019年的其他費用包括與和解涉及聯邦快遞地面的法律問題相關的4600萬美元費用。 |
我們在2020年的業績下滑主要是由於全球經濟狀況疲軟,包括新冠肺炎疫情的影響、大客户的業務減少、自我保險應計項目增加以及擴大服務的成本增加。自我保險成本較高,主要是因為與聯邦快遞地面車輛事故相關的成本增加。車輛事故成本的上升在整個運輸業都在發生,第三方保險費率的上升反映了這一點。我們已經將安全技術的增量投資放在了優先位置,以應對這些趨勢。此外,持續向低收益服務的組合轉變以及更具競爭力的定價環境對我們2020年的業績產生了負面影響。這些因素被聯邦快遞地面的住宅遞送量增長和2020年聯邦快遞貨運的收益增加部分抵消。2020年,可變激勵薪酬支出為營業收入帶來了約3.2億美元的收益。2020年第四季度,我們確認了3.69億美元(税後淨額3.66億美元,或稀釋後每股1.40美元)與聯邦快遞辦公室和聯邦快遞物流運營部門相關的商譽和其他資產減值費用。此外,我們記錄了6600萬美元的資產減值費用(税後淨額為5000萬美元,或稀釋後每股0.19美元),這與聯邦快遞決定永久淘汰某些飛機和相關發動機有關。
採購運輸成本在2020年增加了5%,主要是由於聯邦快遞地面業務量的增加和承包商結算率的增加,包括全年將住宅交付擴大到每週七天。這些項目被業務量下降部分抵消,包括新冠肺炎疫情對聯邦快遞和聯邦快遞貨運的影響、聯邦快遞有利的匯率以及聯邦快遞貨運第三方運輸提供商利用率下降。2020年,其他運營費用增加了4%,主要原因是自我保險應計費用增加、與新冠肺炎疫情相關的成本增加、壞賬費用增加以及對外服務合同費用增加。2020年,折舊和攤銷費用增加了8%,這主要是由於我們所有運輸部門的持續戰略投資計劃。
- 63 -
燃料
以下是我們運輸部門的圖表,顯示了截至5月31日的幾年中,我們每加侖飛機和車輛燃料的平均成本:
由於燃料價格下降,燃料費用在2020年間下降了19%。燃油價格只是我們認為對了解燃油對我們業務的影響有意義的因素中的一個組成部分。我們還必須考慮我們收取的燃油附加費收入。因此,我們認為,討論燃料對我們業績的淨影響,這是這兩個因素同比變化的比較,對於瞭解燃料對我們業務的影響非常重要。為了提供有關燃油附加費對收入和收益增長趨勢的影響的信息,我們已將2020年和2019年生效的相對加權平均燃油附加費百分比納入我們每個運輸部門的隨附討論中。
我們大部分的燃油附加費都是每週調整一次。燃油附加費是根據評估當週前兩週開始的每週燃油價格計算的。一些聯邦快遞國際燃油附加費的計時滯後約為6至8周。
我們購買燃料的方式也會影響燃料對我們結果的淨影響。例如,我們在聯邦快遞購買噴氣燃料的合同與各種指數捆綁在一起,包括美國墨西哥灣指數。雖然這些指數中的許多是一致的,但每個指數可能以不同的速度波動,從而導致航空燃料價格的變化。此外,根據這些合同安排,我們大約70%的航空燃料是根據前一週的指數價格購買的,其餘的購買主要與前一個月和前一天的指數價格掛鈎,而不是基於每日現貨價格。這些合同條款減輕了每日現貨匯率快速變化對我們購買噴氣燃料的影響。
由於上述因素,如果燃油市場價格突然大幅變動或變動不會導致我們的燃油附加費調整,我們的經營業績可能會受到影響,這可能會在短期內對我們的收益產生重大的積極或負面影響。有關詳細信息,請參閲下面的“風險因素”。
我們定期審查我們的燃油附加費,並定期更新用於確定我們所有運輸部門的燃油附加費的表格。下文所述燃料對業務收入的淨影響以及以下各部分的淨影響不包括這些普通課程表的變化所產生的影響。
燃料的淨影響對2020年的營業收入略有好處,因為燃料價格的下降超過了燃料附加費的下降。
燃油對我們經營業績的淨影響沒有考慮燃油附加費水平可能對我們業務產生的影響,包括需求的變化和我們客户購買的服務組合的變化。此外,我們購買的交通費可能會受到燃料成本的影響。雖然燃油附加費百分比的波動在不同時期可能會很大,但燃油附加費是我們定價結構中影響整體收入和收益的眾多單獨組成部分之一。其他組成部分包括所售服務的組合、我們為這些服務獲得的基本價格和額外服務費以及提供的定價折扣水平。
- 64 -
其他收入和支出
2020年的利息支出增加了8400萬美元,主要是由於年內的債務發行。
退休計劃MTM調整
2020年,我們發生了7.94億美元的税前非現金MTM淨虧損(税後淨虧損5.83億美元,或每股稀釋後虧損2.22美元),2019年淨虧損39億美元(税後淨額,或每股稀釋後虧損11.22美元),這是與計劃資產和負債計量相關的養老金和退休後醫療保健計劃的精算調整所致。2020年的淨虧損歸因於貼現率大幅下降,但部分被高於預期的資產回報所抵消。2019年出現淨虧損的原因是貼現率大幅降低、關於退休、傷殘和薪金增加的精算估計數發生變化,以及資產回報率低於預期。欲瞭解更多信息,請參閲本MD&A的“關鍵會計估計”部分和隨附的合併財務報表的附註1和附註13。
所得税
下表列出了截至5月31日的年度的所得税支出(福利)(以百萬美元為單位)和有效税率:
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
按聯邦法定税率計算的税款 |
|
$ |
350 |
|
|
$ |
138 |
|
所得税增加(減少)的原因: |
|
|
|
|
|
|
|
|
估值免税額 |
|
|
(129 |
) |
|
|
(79 |
) |
商譽減值費用 |
|
|
75 |
|
|
|
— |
|
從美國税收損失結轉到前幾年的收益 |
|
|
(71 |
) |
|
|
— |
|
不可扣除的費用 |
|
|
70 |
|
|
|
79 |
|
扣除聯邦福利後的州和地方所得税 |
|
|
53 |
|
|
|
44 |
|
與海外業務相關的美國遞延税金調整 |
|
|
51 |
|
|
|
— |
|
海外業務 |
|
|
38 |
|
|
|
(1 |
) |
不確定的税收狀況 |
|
|
(14 |
) |
|
|
8 |
|
外國税率法規 |
|
|
(10 |
) |
|
|
50 |
|
基於股份支付的好處 |
|
|
(5 |
) |
|
|
(18 |
) |
《減税和就業法案》(TCJA) |
|
|
— |
|
|
|
(71 |
) |
來自分配的外國税收抵免 |
|
|
— |
|
|
|
(8 |
) |
其他,淨額 |
|
|
(25 |
) |
|
|
(27 |
) |
所得税撥備 |
|
$ |
383 |
|
|
$ |
115 |
|
實際税率 |
|
|
23.0 |
% |
|
17.6% |
|
2020年税率包括因經營變化影響該司法管轄區遞延税項資產變現的確定而減少某些外國税項損失結轉的估值準備的利益1.33億美元。2020年的税率還包括5100萬美元的遞延所得税支出,這是因為由於第四季度法人預測的變化,我們的國際結構中與未來外國税收抵免相關的遞延税收餘額發生了變化。2020年的税率受到某些非美國司法管轄區收入下降的負面影響。
2020年3月27日,美國頒佈了CARE法案,以應對新冠肺炎疫情對經濟的影響。除其他外,CARE法案允許2019年至2021年產生的税收損失有五年的結轉期。因此,2020年記錄了7100萬美元的所得税優惠,與2020年期間產生的税收損失有關,CARE法案現在允許將其追溯到2015年,當時美國聯邦所得税税率為35%。
於2020年第四季度,我們向美國國税局(IRS)提交了一份非自動更改會計方法的申請,以改變折舊的會計方法,以追溯適用於2018至2019年期間已投入使用的某些資產年內發佈的最終税務法規。如果美國國税局批准我們的請求,我們將在2021年確認約1.3億美元的所得税優惠,並將我們從2015年結轉到2015年的估計所得税退税增加約3.3億美元。
我們持續不斷地審查我們的公司法人結構,以確保它與我們運營所在的業務運營和監管環境保持一致。最近審查的一個潛在結果可能包括改變我們結構中某些外國實體的税收狀況,並主要通過調整與我們的海外業務相關的美國遞延税收餘額,對我們2021年上半年的有效税率產生有利影響。
- 65 -
這個2019年税率包括s1美元的收益90因減税損失免税額而產生的百萬美元再向前看由於整合的某些業務運營變化聯邦快遞和TNT Express在當地司法管轄區,這影響了我們對遞延税項資產在該司法管轄區可變現的確定以及50美元的費用百萬美元,來自對我們遞延税金的影響荷蘭較低的税率。2019年税率受到TCJA的有利影響,這帶來了好處TS值從我們2019年提交的2018年美國所得税申報單上申請的加速扣除中獲得7500萬美元.
2019年,美國財政部發布了最終規定,涵蓋未匯回外國收入的一次性過渡税,該規定是作為TCJA的一部分頒佈的。這些最終法規中包含的某些指導與我們的解釋不一致,我們的解釋導致確認到2019年的累計收益為2.33億美元。儘管有這種不一致之處,我們仍然對我們對TCJA的解釋充滿信心,並打算在必要時通過訴訟捍衞這一立場。然而,如果我們最終未能成功捍衞我們的立場,我們可能會被要求撤銷之前記錄的利益。
於2019年,我們在《工作人員會計公告118》所允許的一年測算期內完成了對TCJA的税務影響的會計核算。因此,我們在2019年記錄了400萬美元的税費調整,這是對與重新計量我們的美國遞延税淨負債相關的臨時收益的修訂。
有關所得税的更多信息,請參閲本MD&A的“關鍵會計估計”部分和隨附的合併財務報表的附註12。
商業收購
有關業務收購的討論,請參閲隨附的合併財務報表附註3。
展望
新冠肺炎疫情將對全球經濟、尤其是我們的業務產生持續的最終影響,由於存在不確定性,對2021年的任何預期本質上都不那麼確定。經濟從新冠肺炎疫情中復甦的時間和速度是目前影響我們業務的最深刻的不確定性。雖然我們預計2021年聯邦快遞地面對住宅服務的需求將繼續增加,但我們預計疲軟的全球經濟狀況、新冠肺炎對健康影響的重大不確定性以及疫情導致的供應增加和其他成本將在2021年繼續影響我們的運營業績、現金流和流動性。
雖然對商業空中交通的限制已經到位,但我們預計2021年對國際優先發貨和包機的需求將繼續強勁。然而,我們的國際業務對全球貿易的變化比我們的美國國內業務更敏感,因為國際上B2B發貨的集中度更高。我們將繼續管理網絡容量,靈活調整我們的網絡,並根據需要進行調整,以適應業務量和運營條件。
在2021年期間,我們將把聯邦快遞地面七天住宅遞送覆蓋範圍擴大到95%以上的美國人口。此外,我們將繼續專注於優化最後一英里的住宅遞送,將某些美國特定日期的住宅快遞快遞貨物引導到聯邦快遞地面網絡,以提高效率並降低我們的服務成本。我們還專注於通過投資於旨在提高生產率和安全性的技術來提高收入質量和降低成本。
在2021年,我們將繼續執行我們的TNT Express整合計劃,我們計劃完成FedEx Express和TNT Express直運和收件業務的整合,並開始提供增強的國際服務組合。我們將利用TNT Express為我們的產品組合增加的功能,預計這些功能將改善我們在歐洲的收入和盈利能力。雖然我們預計2021年一體化活動將取得重大進展,特別是在歐洲,但一體化工作將在2021年之後繼續下去。由於新冠肺炎疫情造成的延誤,我們現在預計在2022年初完成國際空中網絡互通的最後階段,而不是2021年秋天。
我們預計2021年將產生約1.75億美元的整合費用,形式包括專業費用、外部服務合同、工資和其他運營費用。我們預計,通過在2022年完成TNT Express與FedEx Express的物理網絡集成,集成計劃的總費用約為17億美元。我們可能會產生額外的成本,包括進一步轉變和優化合並後的業務和聯邦快遞國際業務的投資。隨着我們修改和實施我們的計劃,整合的時間和金額以及其他費用和資本投資可能會發生變化。
我們2021年的資本支出預計約為49億美元,比2020年減少10億美元,原因是車輛和拖車支出減少,設施擴建延遲,以及某些信息技術計劃推遲。我們2021年的預期資本支出包括聯邦快遞在機隊現代化方面的投資,提高生產率和安全性的戰略投資,以及聯邦快遞在印第安納波利斯和孟菲斯的樞紐現代化和擴張計劃。
- 66 -
我們在聯邦快遞的機隊現代化和樞紐現代化和擴建計劃是多年計劃,將需要在未來幾年進行大量投資。見本MD&A的“合同現金債務和表外安排”一節,瞭解我們20年的資本承諾詳情。21以及更遠的地方。我們將繼續評估我們在關鍵的長期戰略項目上的投資,以確保我們的資本支出預計將會產生高投資回報,並與我們對全球經濟狀況的展望保持平衡。有關Key 20的更多詳細信息21資本項目,指的是本MD&A的“財務狀況-資本資源”和“財務狀況-流動性展望”部分。
有關這些和其他可能對我們未來業績產生重大影響的潛在風險和不確定因素的討論,請參閲“風險因素”和“前瞻性陳述”。
業務的季節性
我們的業務本質上是週期性的,因為季節性波動會影響業務量、收入和收益。從歷史上看,美國快遞包裹業務在11月底和12月經歷了業務量的增長。國際業務,特別是在亞洲到美國市場的業務,在美國假日銷售季節之前的10月和11月達到高峯。在我們的第一財季和第三財季,因為是暑假和寒假後的季節,歷史上業務量比其他時期要低。通常情況下,秋季是聯邦快遞地面運輸最繁忙的時期,而12月底、6月和7月是最慢的時期。然而,由於新冠肺炎疫情,聯邦快遞地面在2020年第四季度經歷了計劃外的峯值。對於聯邦快遞貨運來説,春季和秋季是最繁忙的時期,12月下半月至2月是最慢的時期。惡劣天氣也會對我們每一家公司的發貨量、運營成本和收益造成不利影響,特別是我們第三財季惡劣冬季天氣的影響。有關詳細信息,請參閲下面的“風險因素”。
近期會計準則
關於最近會計準則的討論,見所附合並財務報表附註2。
可報告的細分市場
聯邦快遞、聯邦快遞地面和聯邦快遞貨運是我們的主要服務線,與聯邦快遞服務一起構成了我們的可報告細分市場。我們的可報告細分市場包括以下業務:
聯邦快遞和快遞分部 |
聯邦快遞(快遞) |
|
TNT快遞(國際快遞、小包裹、陸運、貨運) FedEx Custom Critical,Inc.(“FedEx Custom Critical”)(時間關鍵型運輸) |
|
|
聯邦快遞地面部分 |
聯邦快遞地面快遞(小包裹地面遞送) |
|
|
聯邦快遞貨運分部 |
聯邦快遞貨運(LTL貨運) |
|
|
聯邦快遞服務部門 |
聯邦快遞服務(銷售、營銷、信息技術、通信、客户服務、技術支持、賬單和收款服務以及後臺職能) |
自2020年3月1日起,FedEx Custom Critical的結果將前瞻性地包括在FedEx Express部門中,因為它對前期的影響並不大。這一變化是為了反映我們的內部管理報告結構。
聯邦快遞服務部門
我們運輸部門合併財務報表中的運營費用項目“公司間費用”反映了聯邦快遞服務部門對各自運營部門的分配情況。淨業務費用的分配是根據相對收入或估計提供的服務等指標確定的。
聯邦快遞服務部門為我們的運營部門提供直接和間接的支持,我們分配聯邦快遞服務部門的所有淨運營成本,以在這些部門的業績中反映我們業務的全部運營成本。我們根據運營收入(包括聯邦快遞服務部門分配)審查和評估我們運輸部門的業績。對於聯邦快遞服務部門,績效是根據其分配的總淨運營成本對我們運營部門的影響進行評估的。我們認為,這些撥款接近提供這些功能的淨成本。我們的分配方法會根據需要定期進行改進,以反映我們業務的變化。
- 67 -
哥爾部分、其他和消除
公司及其他包括行政人員的公司總部成本及某些法律和財務職能,以及某些未計入我們核心業務的其他成本和信貸。這些成本不會分配給其他業務部門。此外,聯邦快遞辦公室和聯邦快遞物流運營部門的業績也包括在公司和其他部門。
聯邦快遞辦公室為我們的包裹運輸業務的客户提供一系列的文件和業務服務以及零售通道。聯邦快遞物流提供綜合供應鏈管理解決方案、專業運輸、海關代理以及全球海運和空運代理。
2020年,“公司、其他及抵銷項目”收入減少的主要原因是新冠肺炎疫情導致經濟狀況轉弱。2020年和2019年“公司、其他和抵銷”的運營虧損的比較受到2020年聯邦快遞辦公室和聯邦快遞物流運營部門3.69億美元的商譽和其他資產減值費用以及2019年與我們的業務重組活動相關的3.2億美元成本的影響。
某些聯邦快遞運營公司為其報告部門以外的其他聯邦快遞公司提供運輸和相關服務。這類服務的賬單是基於我們認為大致公允價值的協商費率,並反映為賬單部門的收入。這些税率會根據市場情況不時作出調整。這類部門間收入和支出在我們的綜合業績中被沖銷,並沒有在以下部門信息中單獨確認,因為該金額不是實質性的。
- 68 -
聯邦快遞快遞分部
聯邦快遞為包裹和運費的遞送提供廣泛的美國國內和國際航運服務,包括優先、延期和經濟服務,這些服務提供按時間或日期遞送。下表比較了截至5月31日的年度的收入、運營費用、運營收入(以百萬美元為單位)、運營利潤率和運營費用佔收入的百分比:
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
百分比變化 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
套餐: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國過夜包廂 |
|
$ |
7,234 |
|
|
$ |
7,663 |
|
|
|
(6 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
美國過夜信封 |
|
|
1,776 |
|
|
|
1,829 |
|
|
|
(3 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
美國延期 |
|
|
4,038 |
|
|
|
4,225 |
|
|
|
(4 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
美國國內套餐總收入 |
|
|
13,048 |
|
|
|
13,717 |
|
|
|
(5 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
國際優先事項 |
|
|
7,354 |
|
|
|
7,405 |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
國際經濟 |
|
|
3,082 |
|
|
|
3,446 |
|
|
|
(11 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
國際出口套餐總收入 |
|
|
10,436 |
|
|
|
10,851 |
|
|
|
(4 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
國際國內(1) |
|
|
4,179 |
|
|
|
4,540 |
|
|
|
(8 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
套餐總收入 |
|
|
27,663 |
|
|
|
29,108 |
|
|
|
(5 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
運費: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國 |
|
|
2,998 |
|
|
|
3,025 |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
國際優先事項 |
|
|
1,915 |
|
|
|
2,070 |
|
|
|
(7 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
國際經濟 |
|
|
1,930 |
|
|
|
2,123 |
|
|
|
(9 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
國際航空貨運 |
|
|
270 |
|
|
|
314 |
|
|
|
(14 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
貨運總收入 |
|
|
7,113 |
|
|
|
7,532 |
|
|
|
(6 |
) |
|
佔收入的百分比 |
|
|||||
其他(2) |
|
|
737 |
|
|
|
691 |
|
|
|
7 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
總收入 |
|
|
35,513 |
|
|
|
37,331 |
|
|
|
(5 |
) |
|
|
100.0 |
% |
|
|
100.0 |
% |
運營費用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
薪酬和員工福利 |
|
|
13,764 |
|
|
|
13,748 |
|
|
|
— |
|
|
|
38.7 |
|
|
|
36.8 |
|
購買的交通工具 |
|
|
4,832 |
|
|
|
5,186 |
|
|
|
(7 |
) |
|
|
13.6 |
|
|
|
13.9 |
|
租金和着陸費 |
|
|
2,045 |
|
|
|
1,908 |
|
|
|
7 |
|
|
|
5.8 |
|
|
|
5.1 |
|
折舊及攤銷 |
|
|
1,894 |
|
|
|
1,801 |
|
|
|
5 |
|
|
|
5.3 |
|
|
|
4.8 |
|
燃料 |
|
|
2,664 |
|
|
|
3,310 |
|
|
|
(20 |
) |
|
|
7.5 |
|
|
|
8.9 |
|
保養和維修 |
|
|
1,874 |
|
|
|
1,888 |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
5.3 |
|
|
|
5.1 |
|
商譽和其他資產減值費用 |
|
|
66 |
|
|
|
— |
|
|
NM |
|
|
|
0.2 |
|
|
|
— |
|
|
公司間收費 |
|
|
1,956 |
|
|
|
2,039 |
|
|
|
(4 |
) |
|
|
5.5 |
|
|
|
5.5 |
|
其他 |
|
|
5,422 |
|
|
|
5,275 |
|
|
|
3 |
|
|
|
15.3 |
|
|
|
14.1 |
|
總運營費用 |
|
|
34,517 |
|
|
|
35,155 |
|
|
|
(2 |
) |
|
|
97.2 |
% |
|
|
94.2 |
% |
營業收入 |
|
$ |
996 |
|
|
$ |
2,176 |
|
|
|
(54 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
營業利潤率 |
|
|
2.8 |
% |
|
|
5.8 |
% |
|
|
(300 |
) |
英國石油公司 |
|
|
|
|
|
|
|
(1) |
國際國內收入與我們的國際國內業務有關。 |
(2) |
包括FedEx Custom Critical的運營。 |
- 69 -
下表比較了截至5月31日的年度的選定統計數據(單位為千,收益率除外):
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
百分比變化 |
|
|||
套餐統計信息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
日均包裹數量(ADV): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國過夜包廂 |
|
|
1,211 |
|
|
|
1,285 |
|
|
|
(6 |
) |
美國過夜信封 |
|
|
521 |
|
|
|
539 |
|
|
|
(3 |
) |
美國延期 |
|
|
1,076 |
|
|
|
1,077 |
|
|
|
— |
|
美國國內ADV總數 |
|
|
2,808 |
|
|
|
2,901 |
|
|
|
(3 |
) |
國際優先事項 |
|
|
559 |
|
|
|
538 |
|
|
|
4 |
|
國際經濟 |
|
|
282 |
|
|
|
293 |
|
|
|
(4 |
) |
國際出口預提總額 |
|
|
841 |
|
|
|
831 |
|
|
|
1 |
|
國際國內(1) |
|
|
2,337 |
|
|
|
2,471 |
|
|
|
(5 |
) |
總預付款 |
|
|
5,986 |
|
|
|
6,203 |
|
|
|
(3 |
) |
每包收入(收益率): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國過夜包廂 |
|
$ |
23.51 |
|
|
$ |
23.38 |
|
|
|
1 |
|
美國過夜信封 |
|
|
13.43 |
|
|
|
13.31 |
|
|
|
1 |
|
美國延期 |
|
|
14.78 |
|
|
|
15.39 |
|
|
|
(4 |
) |
美國國產複合材料 |
|
|
18.30 |
|
|
|
18.54 |
|
|
|
(1 |
) |
國際優先事項 |
|
|
51.75 |
|
|
|
53.96 |
|
|
|
(4 |
) |
國際經濟 |
|
|
43.03 |
|
|
|
46.16 |
|
|
|
(7 |
) |
國際出口綜合體 |
|
|
48.83 |
|
|
|
51.21 |
|
|
|
(5 |
) |
國際國內(1) |
|
|
7.04 |
|
|
|
7.20 |
|
|
|
(2 |
) |
複合包裝成品率 |
|
|
18.19 |
|
|
|
18.40 |
|
|
|
(1 |
) |
貨運統計數字 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
平均每日運費磅: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國 |
|
|
8,528 |
|
|
|
8,577 |
|
|
|
(1 |
) |
國際優先事項 |
|
|
4,895 |
|
|
|
5,250 |
|
|
|
(7 |
) |
國際經濟 |
|
|
13,450 |
|
|
|
14,347 |
|
|
|
(6 |
) |
國際航空貨運 |
|
|
1,535 |
|
|
|
1,644 |
|
|
|
(7 |
) |
每日平均運費合計 |
|
|
28,408 |
|
|
|
29,818 |
|
|
|
(5 |
) |
每磅收入(收益率): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國 |
|
$ |
1.38 |
|
|
$ |
1.38 |
|
|
|
— |
|
國際優先事項 |
|
|
1.54 |
|
|
|
1.55 |
|
|
|
(1 |
) |
國際經濟 |
|
|
0.56 |
|
|
|
0.58 |
|
|
|
(3 |
) |
國際航空貨運 |
|
|
0.69 |
|
|
|
0.75 |
|
|
|
(8 |
) |
綜合運費收益率 |
|
|
0.99 |
|
|
|
0.99 |
|
|
|
— |
|
(1) |
國際國內統計數據與我們的國際國內業務有關。 |
聯邦快遞部門收入
聯邦快遞部門收入在2020年下降了5%,主要是由於大客户業務取消和新冠肺炎疫情的影響導致包裹收入下降。此外,較低的燃油附加費、不利的匯率和較低的運費收入對2020年的收入產生了負面影響。
受一個大客户的業務減少和新冠肺炎疫情的影響,2020年美國國內包裹日均業務量下降了3%。2020年,美國國內套餐收益率下降了1%,主要原因是燃油附加費和基礎收益率下降。2020年日均貨運量下降5%,主要原因是宏觀經濟疲軟(包括新冠肺炎疫情的影響)和貿易不確定性導致貨運量下降。由於2020年前三季度的出口量增長,2020年國際日均出口量增長了1%,但這一增長被2020年第四季度新冠肺炎疫情的影響部分抵消了。國際出口套餐收益率在2020年下降了5%,主要是由於基本收益率下降、燃油附加費下降和不利的匯率。2020年,主要由於新冠肺炎疫情,國際國內包裹日均業務量下降了5%。國際國內套餐收益率在2020年下降了2%,因為基本收益率的改善被不利的匯率所抵消。
- 70 -
聯邦快遞截至5月31日的年度美國國內和出境燃油附加費以及國際燃油附加費如下:
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
||
美國國內和出境燃油附加費: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
低 |
|
|
0.5 |
% |
|
|
5.5 |
% |
|
高 |
|
|
8.6 |
|
|
|
10.8 |
|
|
加權平均 |
|
|
6.3 |
|
|
|
7.5 |
|
|
國際出口和貨運燃油附加費: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
低 |
|
|
— |
|
|
|
5.8 |
|
|
高 |
|
|
19.3 |
|
|
|
18.1 |
|
|
加權平均 |
|
|
14.0 |
|
|
|
14.1 |
|
|
國際國內燃油附加費: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
低 |
|
|
3.2 |
|
|
|
2.3 |
|
|
高 |
|
|
24.5 |
|
|
|
20.6 |
|
|
加權平均 |
|
|
7.3 |
|
|
|
5.9 |
|
|
聯邦快遞快遞部門營業收入
聯邦快遞部門的營業收入在2020年下降了54%,主要是由於全球經濟狀況疲軟,包括新冠肺炎疫情的影響,更具競爭力的定價環境,以及大客户的業務減少。於2020年內,我們錄得與決定永久退役若干飛機及相關引擎有關的資產減值費用6,600萬美元(詳情請參閲上文“商譽及其他資產減值費用”)。
聯邦快遞部門業績包括2020年約2.22億美元的TNT Express整合費用,比2019年減少1.03億美元。
採購運輸費用在2020年下降了7%,主要是由於運量下降,包括新冠肺炎疫情的影響,以及有利的匯率。其他運營支出在2020年增長了3%,主要是由於與新冠肺炎疫情相關的成本增加、壞賬支出增加以及外部服務合同支出增加。2020年的折舊和攤銷費用增加了5%,主要是由於對飛機和相關設備的持續投資。
由於燃料價格下降,2020年燃料費用下降了20%。燃料的淨影響對2020年的營業收入略有好處,因為燃料價格的下降超過了燃料附加費的下降。有關燃料對我們經營結果的淨影響的説明和其他討論,請參閲本MD&A的“經營結果和展望-綜合結果-燃料”部分。
聯邦快遞快遞業務展望
我們預計新冠肺炎大流行的重要性,包括其對我們結果影響的程度,將取決於其持續時間、遏制它的努力的成功以及應對行動的影響。經濟從新冠肺炎疫情中復甦的時間和速度尚不確定。雖然由於商業活動的限制,空運能力仍然有限,但我們將繼續提供所需的服務,並在必要時增加航班以支持需求,我們有能力根據市場狀況進行調整,以幫助我們的客户管理其供應鏈和庫存。我們正在調整我們的網絡,並根據需要進行調整,以使容量與容量和運營條件保持一致。
我們預計,全球經濟狀況的不確定性將對2021年的收入和運營收入產生負面影響。2021年期間,聯邦快遞將繼續實施降低服務成本、提高效率和調整空中和地面網絡成本結構的行動。我們繼續專注於優化最後一英里住宅快遞的成本,方法是將某些美國特定日期的住宅快遞快件運送到聯邦快遞地面網絡。我們預計,隨着電子商務的增長繼續影響我們的服務組合,最後一英里的優化將使我們能夠提高效率並降低服務成本。我們預計聯邦快遞部門在2021年將產生約1億美元的TNT Express整合費用。有關TNT Express集成的其他信息,請參閲本MD&A的“Outlook”部分。
預計聯邦快遞的資本支出在2021年將大幅減少,因為我們推遲了設施投資,減少了車輛和拖車以及地面支持設備的支出。
- 71 -
聯邦快遞地面段
聯邦快遞提供的地面服務包括向美國和加拿大的企業以及100%的美國居民提供當日送達服務。下表比較了截至5月31日的年度的收入、運營費用、運營收入(以百萬美元為單位)、運營利潤率、選定的一攬子統計數據(以千為單位,收益率除外)以及運營費用佔收入的百分比:
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
百分比變化 |
|
|
|
佔收入的百分比 |
|
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
收入 |
|
$ |
22,733 |
|
|
$ |
20,522 |
|
|
|
11 |
|
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
100.0 |
% |
運營費用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
薪酬和員工福利 |
|
|
4,060 |
|
|
|
3,413 |
|
|
|
19 |
|
|
|
|
17.9 |
|
|
|
16.6 |
|
購買的交通工具 |
|
|
10,799 |
|
|
|
9,174 |
|
|
|
18 |
|
|
|
|
47.5 |
|
|
|
44.7 |
|
租金 |
|
|
989 |
|
|
|
791 |
|
|
|
25 |
|
|
|
|
4.3 |
|
|
|
3.9 |
|
折舊及攤銷 |
|
|
789 |
|
|
|
728 |
|
|
|
8 |
|
|
|
|
3.5 |
|
|
|
3.5 |
|
燃料 |
|
|
15 |
|
|
|
14 |
|
|
|
7 |
|
|
|
|
0.1 |
|
|
|
0.1 |
|
保養和維修 |
|
|
392 |
|
|
|
336 |
|
|
|
17 |
|
|
|
|
1.7 |
|
|
|
1.6 |
|
公司間收費 |
|
|
1,581 |
|
|
|
1,521 |
|
|
|
4 |
|
|
|
|
6.9 |
|
|
|
7.4 |
|
其他 |
|
|
2,094 |
|
|
|
1,882 |
|
|
|
11 |
|
|
|
|
9.2 |
|
|
|
9.2 |
|
總運營費用 |
|
|
20,719 |
|
|
|
17,859 |
|
|
|
16 |
|
|
|
|
91.1 |
% |
|
|
87.0 |
% |
營業收入 |
|
$ |
2,014 |
|
|
$ |
2,663 |
|
|
|
(24 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
營業利潤率 |
|
|
8.9 |
% |
|
|
13.0 |
% |
|
|
(410 |
) |
英國石油公司 |
|
|
|
|
|
|
|
|
日均包裹數量 |
|
|
9,997 |
|
|
|
8,952 |
|
|
|
12 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每包收入(收益率) |
|
$ |
8.93 |
|
|
$ |
8.97 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
聯邦快遞地面部分收入
聯邦快遞地面部門的收入在2020年增長了11%,原因是住宅遞送量的增長,包括新冠肺炎疫情導致的居家訂單和其他應對措施導致的需求急劇增加,但商業遞送量的下降和大客户的業務減少部分抵消了這一增長。2020年,日均交易量增長12%,主要是由於電子商務推動的住宅服務持續增長。2020年聯邦快遞地面收益率持平,主要是由於額外服務的增加抵消了基準收益率的下降。
聯邦快遞地面燃料附加費是基於能源部公佈的美國駭維金屬加工上每加侖柴油的全國平均價格的四捨五入的平均值。截至5月31日的年度,燃料附加費範圍如下:
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
低 |
|
|
5.8 |
% |
|
|
6.3 |
% |
高 |
|
|
7.3 |
|
|
|
7.8 |
|
加權平均 |
|
|
6.7 |
|
|
|
6.9 |
|
聯邦快遞地面分部營業收入
聯邦快遞地面部分的營業收入在2020年下降了24%,原因是擴大服務的成本增加,自我保險應計利潤增加,以及大客户的業務減少。此外,繼續向低收益服務的組合轉變,以及更具競爭力的定價環境,對我們2020年的業績產生了負面影響。這些項目被2020年住宅交貨量的增長部分抵消。新冠肺炎疫情對收入產生了積極影響,對支出產生了負面影響,但並未對2020年的營業收入產生實質性影響。
採購的運輸費用在2020年增長了18%,原因是運量增加和承包商結算率增加,包括全年將運營擴大到每週七天。2020年,工資和員工福利支出增加了19%,這是由於增加了人手以支持業務量增長,包括擴展到每週七天全年運營,以及績效增加,但可變激勵薪酬支出的下降部分抵消了這一增長。其他運營費用在2020年增長了11%,主要是由於更高的自我保險應計費用,約為2.3億美元。
燃料的淨影響對2020年的營業收入略有好處,因為燃料價格的下降超過了燃料附加費的下降。有關燃料對我們經營結果的淨影響的説明和其他討論,請參閲本MD&A的“經營結果和展望-綜合結果-燃料”部分。
- 72 -
聯邦快遞地面業務展望
我們預計2021年聯邦快遞地面對住宅服務的需求將繼續增加。在2020年為擴大聯邦快遞地面住宅服務產品而進行的投資的基礎上,到2020年9月,我們將把七天住宅遞送覆蓋範圍擴大到95%以上的美國人口。我們還增加了新的地區性分揀設施,旨在處理某些關鍵市場的較短區域住宅數量。儘管經濟從新冠肺炎疫情中復甦的時間和速度尚不確定,而且這種不確定性預計將對2021年的商業量產生影響,但我們仍然處於有利地位,能夠根據市場狀況進行調整,幫助我們的客户管理供應鏈和庫存。
為了支持這些運營變化,聯邦快遞地面正在進行戰略投資,以現代化和優化其線路傳輸網絡,並改善其樞紐和車站的調度,從而提高生產率。2020年,在將聯邦快遞SmartPost包裹整合到標準聯邦快遞地面業務方面取得了重大進展,這一過渡將於2021年上半年完成,通過增加遞送密度來產生最後一英里的效率。2020年對安全技術進行的戰略投資在2021年仍將是提高整個聯邦快遞地面網絡安全的關鍵重點。
我們相信,這些舉措將使我們能夠更有效地利用我們現有的資產,這將推動我們的業績改善,並在長期內增強我們的競爭地位。為了支持這些戰略投資,預計2021年聯邦快遞地面的資本支出將增加。
有關這些和其他可能對我們未來業績產生重大影響的潛在風險和不確定因素的討論,請參閲“風險因素”和“前瞻性陳述”。
- 73 -
聯邦快遞貨運分部
聯邦快遞貨運LTL服務包括速度至關重要時的優先服務和可以用時間換取節省的經濟型服務。下表比較了截至5月31日的年度的收入、營業費用、營業收入(以百萬美元為單位)、營業利潤率、選定的統計數據和營業費用佔收入的百分比:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
百分比 |
|
|
|
佔收入的百分比 |
|
||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
變化 |
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||||
收入 |
|
$ |
7,102 |
|
|
$ |
7,582 |
|
|
|
(6 |
) |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
100.0 |
% |
運營費用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
薪酬和員工福利 |
|
|
3,449 |
|
|
|
3,639 |
|
|
|
(5 |
) |
|
|
|
48.5 |
|
|
|
48.0 |
|
購買的交通工具 |
|
|
695 |
|
|
|
932 |
|
|
|
(25 |
) |
|
|
|
9.8 |
|
|
|
12.3 |
|
租金 |
|
|
208 |
|
|
|
172 |
|
|
|
21 |
|
|
|
|
2.9 |
|
|
|
2.3 |
|
折舊及攤銷 |
|
|
381 |
|
|
|
332 |
|
|
|
15 |
|
|
|
|
5.4 |
|
|
|
4.4 |
|
燃料 |
|
|
476 |
|
|
|
563 |
|
|
|
(15 |
) |
|
|
|
6.7 |
|
|
|
7.4 |
|
保養和維修 |
|
|
247 |
|
|
|
245 |
|
|
|
1 |
|
|
|
|
3.5 |
|
|
|
3.2 |
|
公司間收費 |
|
|
516 |
|
|
|
535 |
|
|
|
(4 |
) |
|
|
|
7.3 |
|
|
|
7.1 |
|
其他 |
|
|
550 |
|
|
|
549 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
7.7 |
|
|
|
7.2 |
|
總運營費用 |
|
|
6,522 |
|
|
|
6,967 |
|
|
|
(6 |
) |
|
|
|
91.8 |
% |
|
|
91.9 |
% |
營業收入 |
|
$ |
580 |
|
|
$ |
615 |
|
|
|
(6 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
營業利潤率 |
|
|
8.2 |
% |
|
|
8.1 |
% |
|
|
10 |
|
英國石油公司 |
|
|
|
|
|
|
|
|
日均發貨量(以千計): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
優先性 |
|
|
72.5 |
|
|
|
78.4 |
|
|
|
(8 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
經濟 |
|
|
30.5 |
|
|
|
34.3 |
|
|
|
(11 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
日均總出貨量 |
|
|
103.0 |
|
|
|
112.7 |
|
|
|
(9 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每批貨物重量: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
優先性 |
|
|
1,146 |
|
|
|
1,207 |
|
|
|
(5 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
經濟 |
|
|
986 |
|
|
|
1,064 |
|
|
|
(7 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每批貨物的綜合重量 |
|
|
1,098 |
|
|
|
1,164 |
|
|
|
(6 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每批發貨收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
優先性 |
|
$ |
260.39 |
|
|
$ |
250.95 |
|
|
|
4 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
經濟 |
|
|
301.55 |
|
|
|
300.02 |
|
|
|
1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每批發貨的綜合收入 |
|
$ |
273.72 |
|
|
$ |
265.98 |
|
|
|
3 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每英擔收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
優先性 |
|
$ |
22.73 |
|
|
$ |
20.78 |
|
|
|
9 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
經濟 |
|
|
30.59 |
|
|
|
28.19 |
|
|
|
9 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每英擔綜合收入 |
|
$ |
24.92 |
|
|
$ |
22.85 |
|
|
|
9 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
聯邦快遞貨運部門收入
2020年聯邦快遞貨運部門收入下降6%,主要原因是日均發貨量減少,但每批發貨收入增加部分抵消了這一影響。2020年,日均出貨量下降了9%,原因是新冠肺炎疫情和相關供應鏈中斷導致對我們提供的服務的需求下降。2020年,每批貨物的收入增長了3%,這主要是由於反映我們持續的收入質量舉措的基本費率較高,但每批貨物的重量較低部分抵消了這一增長。
每週指數化燃油附加費是基於能源部公佈的美國駭維金屬加工上每加侖柴油的平均價格。截至5月31日的年度,按指數計算的聯邦快遞貨運燃油附加費如下:
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
低 |
|
|
21.0 |
% |
|
|
23.4 |
% |
高 |
|
|
24.4 |
|
|
|
25.6 |
|
加權平均 |
|
|
23.4 |
|
|
|
24.5 |
|
聯邦快遞貨運部門營業收入
聯邦快遞貨運部門的營業收入在2020年下降了6%,原因是新冠肺炎疫情導致業務量下降的影響和疲軟的經濟狀況。繼續專注於收益管理,並使我們的成本結構與當前和預期的業務水平保持一致,使2020年的經營業績受益。
- 74 -
外購運輸量減少25主要是由於第三方運輸供應商的使用率較低和運量較低。薪金anD員工福利De摺痕520%20 主要原因是銷量較低,但部分被業績增長所抵消。
燃料費用在2020年下降了15%,這主要是由於燃料價格的下降。燃料的淨影響對2020年的營業收入產生了重大的負面影響,因為較低的燃料附加費超過了燃料價格的下降。有關燃料對我們經營結果的淨影響的説明和其他討論,請參閲本MD&A的“經營結果和展望-綜合結果-燃料”部分。
聯邦快遞貨運業務展望
我們的聯邦快遞貨運業務受到工業生產變化的重大影響,而工業生產變化已受到新冠肺炎疫情的負面影響。此外,經濟從新冠肺炎疫情中復甦的時間和步伐尚不確定。
在2021年,我們將繼續管理我們的網絡和成本結構,以與產量水平保持一致,繼續專注於產量管理和盈利增長,並通過更多地使用技術來提高我們的運營生產率和效率。我們將繼續評估將提供更好的客户體驗並使我們在競爭中脱穎而出的新服務產品。我們以員工為基礎、公司品牌的FedEx Freight Direct標準和高級住宅服務將於2021年下半年向90%的美國人口提供。這項服務針對的是龐大且難以處理的電子商務市場,並支持與聯邦快遞地面公司的持續合作。
鑑於圍繞新冠肺炎疫情的不確定性,聯邦快遞貨運公司的資本支出預計在2021年將大幅減少,主要將包括車輛更換和實現業務現代化的戰略投資。
- 75 -
財務狀況
流動性
截至2020年5月31日,現金和現金等價物總計49億美元,而截至2019年5月31日,現金及現金等價物為23億美元。下表彙總了截至2019年5月31日的幾年的現金流(單位:百萬):
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
經營活動: |
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收入 |
|
$ |
1,286 |
|
|
$ |
540 |
|
退休計劃按市價調整 |
|
|
794 |
|
|
|
3,882 |
|
出售業務的收益 |
|
|
— |
|
|
|
(8 |
) |
業務重組成本 |
|
|
— |
|
|
|
101 |
|
商譽和其他資產減值費用 |
|
|
435 |
|
|
|
— |
|
其他非現金費用和信用 |
|
|
6,674 |
|
|
|
3,589 |
|
資產和負債的變動 |
|
|
(4,092 |
) |
|
|
(2,491 |
) |
經營活動提供的現金 |
|
|
5,097 |
|
|
|
5,613 |
|
投資活動: |
|
|
|
|
|
|
|
|
資本支出 |
|
|
(5,868 |
) |
|
|
(5,490 |
) |
企業收購,扣除收購現金後的淨額 |
|
|
— |
|
|
|
(66 |
) |
資產處置和其他收益 |
|
|
22 |
|
|
|
83 |
|
用於投資活動的現金 |
|
|
(5,846 |
) |
|
|
(5,473 |
) |
融資活動: |
|
|
|
|
|
|
|
|
債務本金償付 |
|
|
(2,548 |
) |
|
|
(1,436 |
) |
發行債券所得款項 |
|
|
6,556 |
|
|
|
2,463 |
|
已支付的股息 |
|
|
(679 |
) |
|
|
(683 |
) |
購買庫存股 |
|
|
(3 |
) |
|
|
(1,480 |
) |
其他 |
|
|
55 |
|
|
|
97 |
|
由融資活動提供(用於)的現金 |
|
|
3,381 |
|
|
|
(1,039 |
) |
匯率變動對現金的影響 |
|
|
(70 |
) |
|
|
(47 |
) |
現金及現金等價物淨增(減) |
|
$ |
2,562 |
|
|
$ |
(946 |
) |
期末現金及現金等價物 |
|
$ |
4,881 |
|
|
$ |
2,319 |
|
經營活動提供的現金。2020年來自經營活動的現金流減少5.16億美元,主要原因是經營收益下降和應收賬款增加,其中包括新冠肺炎疫情的影響,但因可變激勵薪酬支付減少和納税減少而部分抵消。
用於投資活動的現金-2020年資本支出增加7%,主要是由於與聯邦快遞設施相關的支出增加,聯邦快遞服務、聯邦快遞和聯邦快遞貨運在信息技術上的支出增加,以及聯邦快遞地面包裹處理設備的支出增加,但部分被聯邦快遞與飛機相關的支出減少所抵消。有關2020年資本支出的更詳細討論,請參閲下文“資本資源”。
融資活動我們使用2020年債務發行的淨收益(I)自願向我們的符合納税條件的美國國內養老金計劃(以下簡稱美國養老金計劃)捐款,(Ii)贖回2020年2月1日到期的4億美元本金總額2.30%的票據和2020年4月9日到期的5億歐元本金總額0.50%的票據,(Iii)償還我們在3月18日提取的364天信貸協議下的15億美元借款。根據我們的商業票據計劃,2020年和1.36億美元的未償還商業票據以及(Iv)用於一般企業用途。我們用2019年債券發行的淨收益贖回了2019年1月15日到期的7.5億美元本金總額8.00%的票據,支付了2019年4月11日到期的5億歐元浮動利率票據本金總額,並用於一般企業用途。截至2020年5月31日,沒有未償還的商業票據。
- 76 -
下表提供了截至5月31日期間我們普通股的回購摘要(以百萬美元為單位,每股金額除外):
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||||||||||||||||
|
|
總計 數量 股票 購得 |
|
|
平均值 支付的價格 每股 |
|
|
總計 購買 價格 |
|
|
總計 數量 股票 購得 |
|
|
平均值 支付的價格 每股 |
|
|
總計 購買 價格 |
|
||||||
普通股回購 |
|
|
20,000 |
|
|
$ |
156.90 |
|
|
$ |
3 |
|
|
|
6,640,000 |
|
|
$ |
222.94 |
|
|
$ |
1,480 |
|
2016年1月,我們的董事會批准了一項最多2500萬股的股票回購計劃。根據目前的回購計劃,股票可以不時在公開市場或私下談判的交易中回購。回購的時間和數量由管理層根據業務的資本需求、聯邦快遞普通股的市場價格和一般市場狀況自行決定。該計劃沒有設定完成的時間限制,該計劃可能會隨時暫停或中斷。截至2020年5月31日,目前的股票回購授權仍有510萬股。
在2020年第四季度,我們的信貸協議進行了修訂,以提高債務與 扣除利息、税項、折舊和攤銷前的綜合收益(不包括非現金退休計劃MTM調整、非現金養老金服務成本和非現金資產減值費用)(“調整後的EBITDA”)如下:2020年5月31日的3.75:1.0;2020年8月31日的4.75:1.0;2020年11月30日的4.9:1.0;2021年2月28日的4.75:1.0;以及2021年5月31日的3.75:1.0,比率在2021年8月31日及以後恢復到3.5:1.0。信貸協議修正案修訂了調整後的EBITDA定義,將非現金養老金服務成本(如上所述)排除在外,並暫時限制我們在2020年5月27日至2021年5月31日期間回購任何普通股或增加普通股每股季度股息金額,從每股0.65美元。有關信貸協議的其他資料,請參閲隨附的綜合財務報表附註6。
資本資源
我們的業務是資本密集型的,其特點是在飛機、包裹處理和分揀設備、車輛和拖車、技術和設施方面進行了大量投資。增資的金額和時間取決於各種因素,包括預先存在的合同承諾、預期的業務量增長、國內和國際經濟狀況、新的或增強的服務、服務的地域擴展、是否有令人滿意的融資以及監管當局的行動。
下表比較了截至5月31日的年度按資產類別和可報告部門劃分的資本支出(單位:百萬):
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
百分比變化 |
|
|||
航空器及相關設備 |
|
$ |
1,628 |
|
|
$ |
2,202 |
|
|
|
(26 |
) |
包裹搬運和地面支持設備 |
|
|
910 |
|
|
|
777 |
|
|
|
17 |
|
車輛及拖車 |
|
|
1,056 |
|
|
|
982 |
|
|
|
8 |
|
資訊科技 |
|
|
915 |
|
|
|
751 |
|
|
|
22 |
|
設施和其他 |
|
|
1,359 |
|
|
|
778 |
|
|
|
75 |
|
資本支出總額 |
|
$ |
5,868 |
|
|
$ |
5,490 |
|
|
|
7 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
聯邦快遞分部 |
|
$ |
3,560 |
|
|
$ |
3,550 |
|
|
|
— |
|
聯邦快遞地面段 |
|
|
1,083 |
|
|
|
808 |
|
|
|
34 |
|
聯邦快遞貨運分部 |
|
|
539 |
|
|
|
544 |
|
|
|
(1 |
) |
聯邦快遞服務部門 |
|
|
527 |
|
|
|
440 |
|
|
|
20 |
|
其他 |
|
|
159 |
|
|
|
148 |
|
|
|
7 |
|
資本支出總額 |
|
$ |
5,868 |
|
|
$ |
5,490 |
|
|
|
7 |
|
2020年,資本支出增加,主要是由於與聯邦快遞設施相關的支出增加,聯邦快遞服務、聯邦快遞和聯邦快遞貨運在信息技術方面的支出增加,以及聯邦快遞地面包裹處理設備的支出增加,但部分被聯邦快遞與飛機相關的支出減少所抵消。
- 77 -
擔保人財務信息
我們根據S-X法規第13-01條“關於擔保證券的擔保人和發行人的財務披露”,就我們的優先無擔保債務證券提供以下信息。截至2020年5月31日,我們有215億美元的優先無擔保債務證券未償還。幾乎所有優先無擔保票據均由聯邦快遞根據擱置登記聲明發行,並由聯邦快遞的某些直接及間接附屬公司(“擔保人附屬公司”)擔保。有關優先無擔保債務證券條款的其他資料,請參閲隨附的綜合財務報表附註6。聯邦快遞直接或間接擁有每個擔保子公司100%的股份。這些保證是(1) 擔保子公司的無擔保債務,(2)與其所有其他無擔保和無從屬債務並列,以及(3)全部、無條件和連帶債務。如果我們將擔保子公司的所有股本或全部或幾乎所有資產出售、轉讓或以其他方式處置給不是聯邦快遞關聯公司的任何人,則該擔保子公司的擔保將終止,債務證券持有人將不再根據擔保對該子公司擁有直接債權。
下表列出了聯邦快遞(作為母公司)和擔保人子公司在合併實體內的交易和餘額被取消後的合併財務信息摘要。
母公司和擔保子公司
下表顯示了截至2020年5月31日的資產負債表摘要信息(單位:百萬):
流動資產 |
|
$ |
11,014 |
|
公司間應收賬款 |
|
|
3,431 |
|
總資產 |
|
|
61,678 |
|
流動負債 |
|
|
7,030 |
|
公司間應付款項 |
|
|
— |
|
總負債 |
|
|
49,325 |
|
下表列出了截至2020年5月31日的損益表摘要信息(單位:百萬):
收入 |
|
$ |
50,178 |
|
公司間費用,淨額 |
|
|
(2,674 |
) |
營業收入 |
|
|
2,191 |
|
公司間費用,淨額 |
|
|
165 |
|
所得税前收入 |
|
|
1,454 |
|
淨收入 |
|
$ |
1,009 |
|
流動性前景
新冠肺炎疫情對全球經濟產生了負面影響,擾亂了全球供應鏈,並造成了金融市場的顯著波動和混亂。長時間的全球供應鏈和經濟中斷可能會對我們的業務、運營結果、獲得流動性來源和財務狀況產生重大不利影響。針對目前的業務和經濟狀況,我們正在採取行動管理我們的現金流和改善我們的流動性,包括審查和考慮如前所述的減少資本支出和延期的機會和戰略,減少運營費用,以及考慮除了我們的信貸安排和無擔保債務市場之外的其他融資來源。雖然由於新冠肺炎疫情對我們客户的影響以及信用風險的增加,特別是在零售業,我們的應收賬款收回速度有所放緩,但根據我們的信用管理流程和營運資金管理,我們的現金流和整體流動性目前並未受到實質性影響。我們預計將受益於最近頒佈的某些救濟條款以及未來旨在為美國和全球企業提供經濟救濟以應對新冠肺炎疫情的任何政府計劃,包括根據CARE法案免除美國的某些所得税、消費税和工資税。有關更多信息,請參見上面的“新冠肺炎大流行的影響”。
我們相信,我們的現金和現金等價物(截至2020年5月31日總計49億美元)、運營現金流和可用融資來源將足以滿足我們的流動性需求,包括營運資本、資本支出要求、債務償付義務、養老金繳款(如果有)和TNT Express整合費用。截至2020年5月31日,我們的現金和現金等價物餘額包括與我們的永久再投資戰略相關的在外國司法管轄區的11億美元現金。我們能夠在沒有實質性税收成本的情況下獲得這些現金的大部分,因為從美國税收的角度來看,TCJA的頒佈大大降低了將外國收益匯回國內的成本。我們不認為這些資金的無限期再投資損害了我們履行美國國內債務或營運資本義務的能力。
- 78 -
我們的資本支出預計約為#美元。4.910億美元 2021, 其中將包括 聯邦快遞和聯邦快遞的飛機現代化 策略性提高生產效率和安全的投資. 在……裏面此外,我們將在多年內投資約15億美元大幅擴建聯邦快遞印第安納波利斯樞紐,並投資約15億美元對聯邦快遞孟菲斯世界樞紐進行現代化改造. 我們預計大約45年資本支出的百分比2021被指定為增長計劃。我們預計#年的資本支出2021包括$1.7 b億萬美元用於交付飛機和相關設備和聯邦快遞未來飛機交付的預付款。
我們有幾個正在進行的飛機現代化計劃,這些計劃得到了購買波音777貨機(B777F)和波音767-300貨機(B767F)飛機的支持。這些飛機的單位燃油效率明顯高於以前使用的飛機類型,這些支出對於實現顯著的長期運營節約和更換舊飛機是必要的。我們推遲這些與飛機有關的支出的時間的能力是有限的,而不會產生修改現有采購協議的重大成本。
2020年,聯邦快遞行使了額外購買6架B767F飛機的選擇權,將於2022年交付。此外,在2020年期間,聯邦快遞執行了兩項合同修正案,將兩架B777F飛機的交付時間從2023年重新安排到2022年,將兩架B767F飛機的交付時間從2022年重新安排到2023年。
在2020年第四季度,我們收到了某些飛機制造商的通知(I)將四架B767F飛機的交付時間從2020年重新安排到2021年,以及將兩架B767F飛機的交付時間從2021年重新安排到2022年,以及(Ii)將某些塞斯納SkyCourier 408和ATR 72-600F飛機的交付時間重新安排在2021年到2026年之間。
2020年6月25日,聯邦快遞執行了一項合同修正案,將B767F飛機的交付時間重新安排為:2021-18飛機;2022-11飛機;2023-13飛機;和2024-4飛機。
我們向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交了一份擱置登記聲明,允許我們在一個或多個未來產品中出售我們的無擔保債務證券和普通股的任何組合。
在2020年第四季度,我們簽訂了信貸協議。信貸協議可用於為我們的運營和其他現金流需求提供資金。這份為期五年的信貸協議將於2025年3月到期,其中包括2.5億美元的信用證昇華。364天信貸協議將於2021年3月到期。關於信貸協議的條款和重要契約的説明,見所附合並財務報表附註6,包括限制2021年普通股回購和增加股息的額外臨時契約。
2021年,我們預計不會為我們的美國養老金計劃提供自願捐款。正如我們在討論關鍵會計估計時指出的那樣,我們預計在可預見的未來不需要向我們的美國養老金計劃繳費,這是基於我們的資金狀況,以及我們與累積的超過30億美元的自願養老金繳費相關的貸方餘額。從計劃資產中減去貸方餘額,以確定最低資金要求。因此,如果我們選擇在任何給定的年份放棄部分信貸餘額,我們可以在幾年內取消對我們的主要美國養老金計劃的所有必需繳費。我們的美國養老金計劃有充足的資金來滿足預期的福利支付。
2020年6月15日,我們的董事會宣佈季度股息為每股普通股0.65美元。股息於2020年7月13日支付給截至2020年6月29日收盤時登記在冊的股東。每季度的股息支付都要經過我們董事會的審查和批准,我們每年都會評估我們的股息支付金額。
標準普爾給予我們的高級無擔保債務信用評級為BBB,商業票據評級為A-2,評級展望為“負面”。穆迪投資者服務公司給我們的無擔保債務信用評級為Baa2,商業票據評級為P-2,評級展望為“負面”。如果我們的信用評級下降,我們的利息支出可能會增加。如果我們的商業票據評級降至當前水平以下,我們可能難以利用商業票據市場。如果我們的高級無擔保債務信用評級降至投資級以下,我們獲得融資的機會可能會變得有限。
- 79 -
合同現金債務和表外安排
下表列出了我們截至2020年5月31日的合同現金債務摘要。其中一些債務反映在我們的資產負債表中,而其他債務作為未來債務披露。我們有某些或有負債沒有按照美國公認的會計原則在資產負債表中應計。這些或有負債不包括在下表中。我們還有其他長期負債反映在我們的資產負債表中,包括遞延所得税、合格和不合格養老金和退休後醫療計劃負債以及其他自我保險應計項目。除非法律要求,否則由於沒有預定的到期日,與這些負債相關的付款義務沒有反映在下表中。因此,本表並不代表我們對所列任何期間的現金支出總額的預測。
|
|
按會計年度到期付款(未貼現) (單位:百萬) |
|
|||||||||||||||||||||||||
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2025 |
|
|
此後 |
|
|
總計 |
|
|||||||
經營活動: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
經營租約 |
|
$ |
2,349 |
|
|
$ |
2,240 |
|
|
$ |
1,987 |
|
|
$ |
1,665 |
|
|
$ |
1,434 |
|
|
$ |
6,906 |
|
|
$ |
16,581 |
|
非資本購買債務和其他 |
|
|
1,254 |
|
|
|
823 |
|
|
|
619 |
|
|
|
503 |
|
|
|
635 |
|
|
|
3,074 |
|
|
|
6,908 |
|
長期債務利息 |
|
|
798 |
|
|
|
783 |
|
|
|
755 |
|
|
|
734 |
|
|
|
704 |
|
|
|
11,413 |
|
|
|
15,187 |
|
投資活動: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
飛機和飛機相關資本 **承諾: |
|
|
1,891 |
|
|
|
2,514 |
|
|
|
1,801 |
|
|
|
456 |
|
|
|
250 |
|
|
|
42 |
|
|
|
6,954 |
|
其他資本購買義務 |
|
|
61 |
|
|
|
25 |
|
|
|
23 |
|
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
4 |
|
|
|
115 |
|
融資活動: |
|
|
|
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債務 |
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— |
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1,197 |
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1,567 |
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750 |
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1,700 |
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16,542 |
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21,756 |
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融資租賃 |
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67 |
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26 |
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25 |
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24 |
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81 |
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646 |
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869 |
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總計 |
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$ |
6,420 |
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|
$ |
7,608 |
|
|
$ |
6,777 |
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|
$ |
4,133 |
|
|
$ |
4,805 |
|
|
$ |
38,627 |
|
|
$ |
68,370 |
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就財務報告而言,可取消的未結採購訂單不被視為無條件採購義務,不包括在上表中。此類採購訂單通常代表採購授權,而不是具有約束力的協議。有關此類採購訂單的更多信息,請參閲所附合並財務報表附註17。
經營活動
上表所列經營租賃金額為截至2020年5月31日初始或剩餘期限超過一年的不可撤銷經營租賃(主要是設施和飛機)下的未貼現未來最低租賃付款。根據新的租賃會計準則,大部分該等租賃在資產負債表上按淨現值確認為負債,並於2020年生效,其中使用權資產予以抵銷。有關進一步資料,請參閲所附合並財務報表附註7。信用評級機構經常使用有關我們經營租賃所需最低租賃付款的信息來計算我們的債務能力。
採購義務所反映的金額是指購買與資本無關的商品或服務的不可撤銷協議。此類合同包括印刷和廣告以及促銷合同。
上表題為“非資本購買債務和其他”的標題中包括我們對不確定税務狀況負債的當前部分(8000萬美元)的估計。我們無法合理估計長期付款的時間或負債隨時間增加或減少的數額;因此,負債的長期部分(4900萬美元)不在表中。有關進一步資料,請參閲所附綜合財務報表附註12。
上表中反映的長期債務利息金額代表我們的長期債務的未來應付利息。
投資活動
上表所列資本購買債務的金額是購買資本相關設備的不可撤銷協議。此類合同包括某些購買飛機、飛機改裝、車輛和拖車、設施、計算機和其他設備的合同。
截至2020年5月31日,我們有6.33億美元的飛機購買和其他計劃中的飛機相關交易的定金和預付款。
- 80 -
融資活動
我們擁有某些金融工具,它們代表了在正常業務過程中為支持我們的運營而產生的潛在承諾,沒有反映在上表中,包括備用信用證和擔保債券。這些工具是某些美國自我保險計劃所要求的,也用於正常的運營過程。這些工具承保的基礎負債在適用的情況下反映在我們的資產負債表中。因此,信用證和擔保債券本身不會反映額外的負債。
上表中反映的長期債務金額代表我們長期債務的未來預定本金支付。
上表所列融資租賃金額為截至2020年5月31日,初始或剩餘期限超過一年的不可註銷融資租賃項下的未貼現未來最低租賃付款。
我們沒有任何擔保或其他表外融資安排,包括可變利息實體,我們認為這可能對我們的財務狀況或流動性產生實質性影響。
其他業務事項
2019年6月24日,聯邦快遞向哥倫比亞特區美國地區法院提起訴訟,要求禁止美國商務部對聯邦快遞執行《出口管理條例》(以下簡稱《EAR》)中包含的禁令。聯邦快遞認為,EAR違反了普通承運人根據美國憲法第五修正案享有的正當程序權,因為它們不合理地要求普通承運人對可能違反EAR的運輸承擔嚴格責任,而不需要證明承運人知道任何違規行為。
中國國家郵政局目前正在對聯邦快遞處理某些包裹的操作進行調查,同時試圖遵守EAR的規定。聯邦快遞已經並將繼續全力配合中國當局的調查。
關鍵會計估計
根據美國公認的會計原則編制財務報表需要管理層做出重大判斷和估計,以形成財務報表中反映和披露的金額。*在許多情況下,可以使用替代政策或估計技術。我們保持着一個全面的過程,以審查我們會計政策的應用,並評估編制複雜的全球公司財務報表所需的許多估計的適當性。然而,即使在最佳情況下,估計也經常需要根據不斷變化的情況和新的或更好的信息進行調整。
以下討論的估計包括最具判斷性或涉及選擇或應用替代會計政策並對我們的財務報表具有重大意義的財務報表要素。管理層已與我們董事會的審計委員會和我們的獨立註冊會計師事務所討論了這些關鍵會計估計的制定和選擇。
退休計劃
概述。我們贊助為大多數員工提供退休福利的計劃。這些計劃包括固定收益養老金計劃、固定繳費計劃和退休後醫療保健計劃,並在所附合並財務報表的附註13中進行了説明。養老金會計規則很複雜,可能會導致我們的收益、財務狀況和流動性出現波動。
我們被要求對我們的財務報表進行年度年終調整,以確定我們的固定收益養老金和退休後醫療保健計劃的淨資金狀況。我們計劃的資金狀況也會影響我們的流動性;然而,現金資金規則的運作依據的假設和標準與財務報告完全不同。因此,我們的實際現金資金需求可能與我們報告的資金狀況有很大不同。
- 81 -
在過去數年,我們已採取多項措施,以減少與退休金有關的風險和開支,包括引入流動退休金户口福利、凍結傳統退休金福利、採用負債驅動的投資策略,以及準許一定的擁有傳統養老金福利的前僱員做出一次性、不可撤銷的選擇,以一次性分配的方式領取福利。2018年5月, wE與大都會人壽保險公司達成協議,購買團體年金合同代表着轉帳的我們的美國養老金計劃債務中約有60億美元。這筆交易將我們大約41,000名滿足以下要求的退休人員和受益人的養老金福利責任轉移到大都會人壽保險公司簡易爆炸裝置某些條件和是接收英參加美國養老金計劃的每月福利。這項交易對任何計劃參與者的養卹金福利都沒有影響。購買團體年金合同的資金直接來自美國養老金計劃的資產。集團年金合同縮小了我們的美國養老金計劃的規模,減少了我們對市場風險和相關資產負債表波動的敞口,並消除了約41,000名退休人員的投資、行政和養老金福利擔保公司保費支出。我們確認了與這筆交易相關的2.1億美元的一次性結算損失,這曾經是包括在我們的2018年末MTM退休計劃s會計學調整。
2019年11月,我們宣佈關閉我們在美國的固定收益養老金計劃,面向2020年1月1日或之後聘用的新非工會員工。我們將為符合條件的員工引入全401(K)計劃退休福利結構,在所有美國運營公司中,公司匹配率最高可達8%。在2021年期間,便攜式養老金賬户(PPA)養老金公式下的現有合格員工將獲得一次性選擇,根據現有的PPA公式,繼續有資格獲得養老金補償抵免,並在其公司匹配率高達3.5%的情況下繼續留在現有的401(K)計劃中,或者停止根據PPA獲得薪酬抵免,並轉移到新的401(K)計劃,較高的匹配率高達8%。對新的401(K)計劃結構的更改從2022年1月1日起生效。雖然這一新計劃將為員工提供更大的靈活性,並降低我們的長期養老金成本,但它不會對當前或近期的財務業績產生實質性影響。
我們所附綜合損益表的“薪金及僱員福利”標題包括與服務成本有關的退休計劃開支。我們所附綜合損益表的“其他退休計劃(支出)收入”標題包括我們第四季度的MTM調整、與先前服務和利息成本相關的費用、預期資產回報率(“EROA”)和結算。我們過去兩年的退休計劃成本摘要如下(以百萬為單位):
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2020 |
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2019 |
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固定收益養老金計劃 |
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$ |
148 |
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$ |
111 |
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固定繳款計劃 |
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574 |
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561 |
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退休後醫療保健計劃 |
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85 |
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75 |
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退休計劃MTM虧損 |
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794 |
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3,882 |
|
|
|
$ |
1,601 |
|
|
$ |
4,629 |
|
MTM調整的組成部分如下(以百萬為單位):
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2020 |
|
|
2019 |
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貼現率變化 |
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$ |
2,997 |
|
|
$ |
1,780 |
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人口統計體驗: |
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*本年度精算虧損 |
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50 |
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739 |
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*未來假設的變化 |
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(229 |
) |
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887 |
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實際資產收益率與預期資產收益率 |
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(2,024 |
) |
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476 |
|
MTM總損失 |
|
$ |
794 |
|
|
$ |
3,882 |
|
我們的固定收益養老金和退休後醫療保健計劃的服務成本在2020年為9.06億美元,2019年為8.18億美元,預計2021年約為9.85億美元。
- 82 -
2020
我們所有養老金和退休後醫療計劃的加權平均貼現率從2019年5月31日的3.69%下降到2020年5月31日的3.05%,下降了64個基點。2020年的人口統計經驗反映了我們對死亡率假設的更新,以及由於與各種人口統計假設相比不利的經驗而造成的本年度精算損失。扣除所有費用和支出後,我們的美國養老金計劃資產的實際回報率為15.00%,高於我們預期的6.75%,因為尋求回報的資產,主要是股票,儘管股市波動,但仍為正。此外,隨着利率下降,固定收益資產的表現與預期一致。
2019
2019年的人口統計經驗反映了幾個前瞻性假設的更新,包括退休比率、殘疾發生率和加薪假設,以及由於與各種人口統計假設相比不利的經驗而造成的本年度精算損失。我們的美國養老金計劃資產的實際回報率(扣除所有費用和支出)為4.05%,低於我們預期的6.75%,這是因為低於預期的股本回報對尋求回報的資產產生了負面影響,而由於利率下降,固定收益資產的表現與預期一致。
貼現率。貼現率是用於將迄今已累計的估計未來福利付款(預計福利債務或“PBO”)折現至其淨現值,並用於確定下一年的持續養老金支出(在任何年終MTM調整之前)的利率。貼現率每年在計劃測量日期確定。我們的美國養老金計劃在每個衡量日期的貼現率如下:
量測 日期 |
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貼現率 |
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5/31/2020 |
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3.14 |
% |
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5/31/2019 |
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3.85 |
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5/31/2018 |
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4.27 |
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我們在精算師的幫助下確定貼現率,精算師計算高等級公司債券(評級為AA或更高)的理論投資組合的收益率。在開發這一理論投資組合時,我們選擇現金流與福利支付相匹配的債券,按行業和發行人限制我們的集中度,並應用篩選標準,以確保具有贖回功能的債券被贖回的概率較低。如果預定債券收益在給定時期超過估計福利支付,則計算假設這些超出的收益以一年遠期利率進行再投資。
對我們的PBO的衡量以及對我們年度MTM調整的相關影響對貼現率假設高度敏感。對於我們最大的養老金計劃,貼現率提高50個基點將使我們2020年的PBO減少約18億美元,貼現率降低50個基點將使我們2020年的PBO增加約20億美元。然而,我們的年度淨養老金支出對貼現率的變化不那麼敏感。例如,我們最大的養老金計劃的貼現率每增加一個基點,將對第四季度的MTM調整產生4200萬美元的影響,但對養老金淨支出只有10萬美元的淨影響。
計劃資產。*計劃資產的預期平均回報率是一個長期、前瞻性的假設。它必須是計劃資產的預期未來長期收益率。我們的養老金計劃資產主要投資於公開交易的證券,我們的養老金計劃只持有對聯邦快遞普通股的最低限度投資,這完全由第三方養老基金投資經理酌情決定。作為我們管理養老金成本和資金狀況波動戰略的一部分,我們遵循負債驅動的投資戰略,以更好地將計劃資產與負債相結合。
確定我們養老金資產的預期未來投資回報率是一個判斷問題,我們每年都會對其進行審查並進行適當的修訂。管理層在確定這一假設時會考慮以下因素:
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• |
我們養老金計劃負債的期限,這推動了我們可以對我們的養老金計劃資產採用的投資策略; |
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• |
我們投資養老金計劃資產的投資類別,以及我們可以合理預期這些投資類別在扣除所有費用和支出後隨着時間的推移而獲得的預期複合幾何回報;以及 |
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• |
我們可以合理地預期我們的投資管理計劃實現的投資回報將超過我們在嚴格投資於指數型基金的情況下所能預期的回報。 |
對於合併養老金支出,我們假設2020年和2019年我們的美國養老金計劃資產的預期長期回報率為6.75%。在截至2020年5月31日的15年裏,我們的美國養老金計劃資產的歷史年回報率(按複合幾何基礎計算)扣除所有費用和支出後為7.7%。對於我們的美國養老金計劃,我們的EROA每變化一個基點,就會影響我們2021年的養老金支出250萬美元。
- 83 -
資金狀況。以下是截至5月31日在財務報告基礎上有關我們養老金計劃的資金狀況的信息(以百萬為單位):
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2020 |
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2019 |
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計劃的資金狀況: |
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預計福利義務(PBO) |
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$ |
32,441 |
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$ |
28,855 |
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計劃資產的公允價值 |
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28,691 |
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24,898 |
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計劃的資金狀況 |
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$ |
(3,750 |
) |
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$ |
(3,957 |
) |
現金金額: |
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年內現金繳款 |
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$ |
1,154 |
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$ |
1,125 |
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本年度的福利支出 |
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$ |
987 |
|
|
$ |
806 |
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資金問題。我們的美國養老金計劃的資金要求受2006年《養老金保護法》的約束,該法案具有激進的資金要求,以避免福利支付限制,如果根據美國國税局規則確定的資金狀況在計劃年度開始時低於80%,則這些限制將生效。我們所有的美國養老金計劃的資金狀況水平都超過80%,我們的計劃完全根據《僱員退休收入保障法》提供資金。此外,當前的福利支付不會對我們的計劃總資產產生實質性影響(我們2020年的美國養老金計劃的福利支付約為8.73億美元,或計劃資產的3.2%)。
在過去的幾年裏,我們對我們的美國養老金計劃的自願繳費超過了最低要求的繳費。*2021年,我們的美國養老金計劃不需要養老金繳費,因為它們是根據《僱員退休收入保障法》全額出資的,預計不會有自願繳費。
有關我們退休計劃的進一步信息,請參閲所附合並財務報表的附註13。
所得税
我們在美國和許多外國司法管轄區都要繳納所得税。我們的所得税取決於我們在不同司法管轄區的收入、法定税率和税務籌劃機會。2016年收購TNT Express顯着擴大了我們的海外業務,並從所得税的角度增加了我們全球業務的複雜性。不同司法管轄區的税法很複雜,我們和各自的政府税務當局對此有不同的解釋。因此,在確定我們的税收支出和評估我們的税收狀況時,需要做出重大判斷,包括評估不確定性。此外,我們的有效税率受到每個司法管轄區產生的收益的顯著影響,因此收益地理組合的意外波動可能會對我們的税率產生重大影響。我們的公司間交易基於全球公認的轉移定價原則,該原則將利潤與我們國際業務中各種法人實體的業務運營和職能相結合。
我們每季度評估我們的納税狀況,並在獲得新信息時調整餘額。這些評估基於各種因素,包括但不限於事實或環境的變化、税法或其解釋的變化、審計活動以及我們業務的變化。此外,管理層在就税務後果作出結論時,會考慮第三方的意見。
税收或有事項是由於税務規則在我們運營的許多司法管轄區的應用中存在不確定性而產生的。儘管我們相信我們的納税申報立場與適用的税法一致,但税務機關可能會對某些立場提出質疑。我們根據管理層對報告日期可用信息的評估,記錄不確定税收狀況的税收優惠。要在財務報表中確認,税收優惠必須至少比不基於技術價值更有可能持續下去。達到確認門檻的職位的利益被衡量為最大的利益,更有可能在與完全瞭解所有相關信息的税務機關最終和解時實現。在作出這些決定時,需要作出重大判斷,並可能需要對未確認的税收優惠進行調整,以反映結算時的實際應付税款。
遞延所得税資產是指可用於減少未來年度應納税所得額的金額。此類資產的產生是由於資產和負債的財務報告和計税基礎之間的暫時性差異,以及淨營業虧損和税項抵免結轉。我們通過評估來自所有來源的未來預期應税收入的充分性,包括應税臨時差異的沖銷、預測的營業收益和可用的税務籌劃策略,來評估這些未來税收扣除和抵免的可回收性。這些收入來源在很大程度上依賴估計數來作出這一決定,因此,隨着收到新的信息,這些估計數有可能不得不加以修訂。在我們不認為遞延税項資產更有可能收回的範圍內,設立估值免税額。我們相信,我們將產生足夠的未來應税收入,以實現與我們綜合資產負債表中不受估值津貼限制的剩餘遞延税項淨資產相關的税收優惠。我們將全球無形低税收入的税額記為期間成本。
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我們的所得税頭寸是基於當前頒佈的税法。,包括TCJA和CARE法案。由於美國財政部、美國國税局和其他標準制定機構發佈了進一步的指導意見,因此我們估計的任何變化都將按照相關的會計指導意見處理。
有關更多信息,包括TCJA和CARE法案的影響,請參閲本MD&A的“所得税”部分和隨附的合併財務報表的附註12。
自我保險應計項目
對於與工人賠償索賠、車輛事故和一般商業責任相關的費用,以及根據員工醫療保健和殘疾計劃支付的福利,我們的自我保險最高可達一定的限額。我們的準備金是為已報告索賠的損失估計建立的,包括已發生但未報告的索賠。截至2020年5月31日,我們資產負債表中反映的自我保險應計項目為33億美元,截至2019年5月31日,自我保險應計項目為30億美元。這些應計項目中約有36%被歸類為流動負債。
我們的自我保險應計項目主要基於截至資產負債表日期發生的索賠的精算估計成本。這些估計包括對索賠嚴重程度、索賠頻率和金額、醫療保健通脹、季節性和計劃設計等因素的考慮。材料應計項目的成本趨勢每季度都會更新。我們自我保險的最高限額因風險類型而異。我們定期評估保險覆蓋範圍的水平,並根據風險承受能力和保費費用調整保險水平。在可估計的情況下,保險覆蓋的損失按毛數確認,並與相應的應收保險一起確認。
我們相信,使用精算方法來核算這些負債提供了一種一致和有效的方式來衡量這些高度判斷的應計項目。然而,考慮到涉及的索賠規模和距離最終成本知道的時間長度,在這一領域使用任何估計技術都是固有的敏感。我們認為我們記錄的這些費用的債務一直是在保守的基礎上衡量的。儘管如此,醫療成本、事故頻率和嚴重性、保險留存水平和其他因素的變化可能會對這些負債的估計產生重大影響。
長壽資產
有用壽命和殘值我們的業務是資本密集型的,大約56%的自有資產投資於我們的交通和信息系統基礎設施。
我們資本資產在其預計使用年限內的折舊或攤銷,以及任何殘值的確定,需要管理層對未來事件做出判斷。由於我們在相對較長的時期內使用我們的許多資本資產(大多數飛機成本在15至30年內折舊),我們定期評估是否有必要調整我們的估計使用壽命或殘值,以確保這些估計與資產的經濟使用適當匹配。這種評估可能會導致用於折舊我們的飛機和其他設備的估計壽命和殘值發生變化。對於我們的飛機,由於在貨物配置中使用這些資產,我們通常不分配殘值。這導致在其使用壽命結束時幾乎沒有價值。這些估計會影響一段時間內確認的折舊費用的金額,並最終影響資產處置的損益。資產估計壽命的變化將導致未來期間確認的折舊金額的增加或減少,並可能對我們的運營結果產生實質性影響(如下所述)。儘管從歷史上看,處置運營設備的損益並不重要。但是,由於業務水平、技術陳舊、事故頻率、監管變化和其他我們無法控制的因素。
減損。截至2020年5月31日,聯邦快遞全球航空網絡包括一支由679架飛機組成的機隊(包括約300架輔助飛機),通過廣泛的美國和國際航運服務向220多個國家和地區提供包裹和貨運服務。雖然某些飛機是在主要地理區域(美國和國際)使用的,但我們運營着一個綜合的全球網絡,並利用我們的飛機和其他運輸方式實現最低的交付成本,同時維護我們對客户的服務承諾。由於我們全球網絡的綜合性質,我們的飛機可以跨航線和地理位置互換,使我們的機隊規劃具有靈活性,以滿足不斷變化的全球經濟條件,並根據需要維護和改裝飛機。
由於飛機制造和改裝的交付期很長,我們必須提前數年預測數量水平和機隊需求,並根據這些預測做出飛機承諾。此外,某些二手飛機類型(特別是燃油效率更高的飛機)的時機和可用性可能會在我們的運力需求之前以優惠價格獲得這些飛機的機會有限。這些活動造成了資產能力可能超過需求的風險。到2020年5月31日,我們購買的飛機全部投入使用。
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對持有以供使用的資產是否減值的會計測試涉及首先將資產的賬面價值與其估計的未來未貼現現金流進行比較。如果現金流沒有超過賬面價值,則資產必須調整為當前的公允價值。我們運營綜合交通網絡,因此,我們大多數運營資產的現金流是在網絡層面上評估的,而不是在單個資產層面上評估,用於我們的減值分析。關於資本投資的決策是基於對整體網絡的影響進行評估的,而不是基於單個資產的回報。我們根據對較新機型的運力需求減少或運營成本降低的預測,做出將某些長期資產從服務中移除的決定,這些決定可能會導致減值費用。當決定處置資產並滿足某些其他標準時,必須將持有以供處置的資產調整為其估計公允價值減去出售成本。此類飛機的公允價值確定可能需要管理層估計。由於其中一些飛機可能沒有活躍的市場。因此,這樣的估計可能會在一段時間內進行修訂。
在我們機隊的正常管理中,由於維護週期和網絡容量的調整以匹配季節性和總體客户需求水平,我們通常會暫時閒置飛機和發動機。暫時閒置的資產被歸類為可供使用的資產,我們繼續記錄與這些資產相關的折舊費用。這些暫時閒置的資產每季度都會進行減值評估。確定一項資產是否已永久停止使用(因此,可能受到減值)的標準包括但不限於,我們的全球經濟前景以及我們的前景對我們當前和預計的數量水平的影響。包括運輸旺季的運力需求;引入新的機隊類型或決定將機隊永久退出運營;以及改變計劃中的服務擴展活動。截至2020年5月31日,我們有14架飛機暫時閒置。這些飛機平均閒置了五個月,預計將恢復營收服務,以滿足預期需求。
2020年,我們決定永久淘汰聯邦快遞的10架空客A310-300飛機和12台相關發動機,以滿足美國國內網絡的需求,並使其機隊實現現代化。由於這一決定,聯邦快遞部門第二季度的非現金減值費用為6600萬美元(税後淨額為5000萬美元,或稀釋後每股0.19美元)。其中七架飛機暫時閒置。
在2020年第四季度,考慮到新冠肺炎疫情對我們某些業務的影響,我們對零售和物流業務部門的長期資產進行了減值評估。根據我們的審核,我們確認了與聯邦快遞物流運營部門相關的無形資產減值費用。
租契。我們利用運營租賃為我們的某些飛機、設施和設備提供資金。這種安排通常將租賃期結束時資產剩餘價值的損失風險轉嫁給出租人。根據2019年6月1日採用的新租賃會計準則,截至2020年5月31日,我們的資產負債表上約有140億美元的經營租賃負債和相關使用權資產。截至2020年5月31日,所有未償還經營租賃的加權平均剩餘租期約為十年。
我們的租約通常包含延長或終止租約的選項。我們定期重新評估我們的租約,以考慮行使續期選項的經濟和戰略動機,以及它們如何與我們的運營戰略保持一致。因此,幾乎所有續期選擇期都不包括在租賃期內,相關付款也不計入使用權資產和租賃負債的計量,因為延長選擇權在租賃開始時並不合理確定。
租賃負債於租賃開始日計量,並使用未支付的最低租賃付款的現值和我們的遞增借款利率來確定,遞增借款利率近似於我們在適用貨幣環境下的租賃期內以抵押基礎借款的利率。在我們作為承租人的交易中,租賃中隱含的利率通常不能確定。
在確定租賃是計入融資租賃還是經營租賃時,管理層需要主要就資產的公允價值及其估計的經濟使用年限進行估計。此外,我們的評估包括確保我們正確地對按套建造租賃安排進行核算,並就承租人在建設期間的各種形式的參與是否允許承租人在建設期間控制基礎租賃資產做出判斷。我們相信,我們有明確定義和受控的評估程序進行這些評估,包括獲取材料交易的第三方評估,以幫助我們進行這些評估。
商譽截至2020年5月31日,我們從業務收購中記錄的商譽為64億美元,即收購價格超過收購淨資產公允價值的部分。截至2019年5月31日,我們從業務收購中記錄的商譽為69億美元,即收購總價超過收購淨資產公允價值的部分。有幾個因素在我們的收購中產生了商譽,例如合併和被收購企業現有員工的預期協同效應帶來的好處。
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商譽至少每年審查一次,以確定是否減值。在我們的商譽減值評估中,我們進行定性評估,這需要管理層的判斷和使用估計來確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。實體可無條件選擇繞過任何報告單位的定性評估,直接進行量化商譽減值測試。一個實體可在任何後續期間恢復進行定性評估。我們對商譽進行了定性和定量的評估。 在#年第四季度 2020和2019年. 這包括d邊將報告單位的公允價值與其賬面價值(包括可歸屬商譽)進行比較。公允價值是使用標準估值方法(主要是收益法或市場法)估計的在公允價值層次結構中被歸類為第三級)納入市場參與者的考慮因素和管理層對收入增長率、營業利潤率、貼現率和預期資本支出的假設。管理層使用的估計數可能會對減值測試的結果產生重大影響。預測的經營結果和其他假設的變化可能會對這些估計產生重大影響。由於新冠肺炎疫情帶來的不確定性,我們調整後我們測試商譽的程序2020年通過將敏感度在我們使用收益法進行的估值中。
我們在2020年第四季度記錄了3.58億美元的減值費用,可歸因於我們的聯邦快遞辦公室和聯邦快遞供應鏈報告部門。*新冠肺炎疫情導致聯邦快遞辦公室在2020年第四季度關閉門店和印刷收入下降,預計將繼續對其近期運營業績產生負面影響。基於這些因素,我們對聯邦快遞辦公室業務和零售業的展望在2020年第四季度發生了變化,這為商譽減值費用貢獻了3.48億美元。
雖然有幾個因素對聯邦快遞的近期業績產生了負面影響,包括全球經濟狀況疲軟以及TNT Express整合計劃支出的時間和金額,但聯邦快遞仍然是一項老牌的盈利業務,其公允價值超過了基於我們在2020年第四季度的估值得出的賬面價值。此外,我們其他有重大商譽記錄的報告單位包括聯邦快遞地面和聯邦快遞貨運。我們於2020年和2019年第四季度對這些報告單位進行了評估。每個報告單位的估計公允價值都大大超過了它們在2020年底和2019年底的賬面價值;因此,我們不認為這些報告單位在資產負債表日期有任何減值。
法律和其他 或有事件
與我們的業務有關,我們會受到各種或有損失的影響。或有負債很難衡量,因為它們的衡量受到多種不容易預測或預測的因素的影響。此外,由於這些事項發生的不同司法管轄區,在衡量這些負債方面出現了額外的複雜性,這使得我們預測其結果的能力高度不確定。此外,必須根據或有事項的性質採用不同的會計規則來對這些項目進行核算。因此,需要重大的管理判斷來評估這些事項,並就負債的衡量做出決定。如有。或有若干待決虧損於隨附的綜合財務報表附註18所述。管理層認為,未於附註18具體説明的個別事項或相關事項的總負債(如有)預計不會對本公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。以下描述本公司評估此等事項的方法及相關程序。
由於我們的經營環境複雜,我們面臨許多法律訴訟和索賠,包括與一般商業事項、政府執法行動、與就業有關的索賠和聯邦快遞地面服務提供商的索賠。或有事項的會計指引要求應計非所得税或其他法律程序或索賠等或有事項的估計損失,當損失很可能(即未來的一個或多個事件可能發生)已經發生並且損失金額可以合理估計時。本指導意見還要求在管理層判斷重大損失合理可能或可能發生時披露或有損失事項。
在編制財務報表期間,我們評估我們的或有事項,以確定發生負債的可能性、合理可能性或微乎其微的情況。對於所有被認為可能和可估計的或有事項,無論金額如何,我們都會確認損失。對於被認為有可能存在重大風險的未解決或有事項,我們會評估是否可以合理估計潛在損失或損失範圍。
我們對這些事項的評估是一個全面過程的結果,旨在確保及時對這些或有事項的損失或披露進行會計確認,並讓我們的法律和會計人員以及適用的外部律師參與。該過程包括每個季度的定期溝通和財務報表完成前不久安排的會議,以評估任何新的法律程序和現有事項的狀況。
在決定是否應累算虧損或披露或有虧損時,我們會評估其他因素,包括:
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在整個訴訟或訴訟程序的範圍和背景下每一事項的當前狀況(例如,集體訴訟事項的宂長和複雜性質); |
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每一事項的程序地位; |
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任何在審判前根據案情處理訴訟的機會(即駁回或即決判決的動議); |
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審判日期前的剩餘時間; |
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發現的現狀; |
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和解、仲裁或調解程序的現狀;以及 |
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我們在審判前或審判時對勝訴可能性的判斷。 |
在得出有關應計虧損或虧損或有披露的結論時,我們基於這些因素和財務報表發佈前可獲得的信息,對每一事項進行全面的審視。有關單個因素或這些因素組合的不確定性可能會影響我們與或有損失的應計或披露相關的決策,包括我們無法建立可能損失的估計或可能損失的有意義的範圍的結論。我們更新我們的披露,以反映我們在發佈財務報表時對或有事項的最新理解。但是,可能會發生意想不到的事件,或有事件的結果可能會導致我們的損失與我們之前估計的負債或可能損失範圍大不相同。
儘管或有事項的會計和披露本身就很複雜,但我們認為,我們的程序是穩健和徹底的,併為管理層在評估或有事項的潛在結果方面提供了一個一致的框架,以便進行適當的會計確認和披露。
風險因素
一系列因素可能會對我們的業務、經營結果、財務狀況、獲得流動資金來源以及我們普通股的價格產生重大不利影響。其中最重要的因素包括:
新冠肺炎疫情已經並將繼續對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。新冠肺炎疫情對全球經濟產生了負面影響,擾亂了全球供應鏈,造成了金融市場的大幅波動和混亂。由於我們在移動供應鏈和提供關鍵救援方面發揮着關鍵作用,我們被認為是一項必不可少的業務,我們將繼續根據美國和全球發佈的不斷變化的緊急狀態和在家訂單進行運營並做出迴應。全球供應鏈和全球經濟的中斷對我們的全球業務、運營結果和財務狀況產生了實質性影響。我們預計新冠肺炎大流行的全面影響,包括其對我們財務狀況和業務成果的影響程度,將取決於未來仍不確定且無法預測的事態發展,例如它的持續時間和蔓延、控制它的努力是否成功、隨後可能發生大範圍疫情,以及應對行動的影響。新冠肺炎疫情已經並將繼續對我們的業務產生某些負面影響,包括但不限於以下幾點:
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新冠肺炎疫情對全球經濟產生了迅速而重大的負面影響。全球供應鏈中斷、經濟活動中斷、為緩解這一大流行病而採取的預防性措施(如居家訂單和其他應對措施)以及這一大流行病造成的經濟不確定性增加,導致全球經濟疲軟加劇,持續時間不詳。不斷惡化的全球經濟狀況減少了我們所有運輸企業的企業對企業需求。全球主要市場的各種居家訂單和商業活動的關閉也導致了對住宅送貨服務的前所未有的需求,與我們假日旺季的交通流量相媲美。我們與這種需求相關的成本增加,複合收益率低於我們的典型服務組合,這對我們2020年的運營結果產生了負面影響。長期的經濟疲軟,包括美國失業率長期居高不下,可能會進一步減少可自由支配的消費者支出和消費者信心,這可能會對我們的運營業績產生進一步的不利影響。 |
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我們已經進行了重大的運營調整,以使我們的服務與貨運量和運營條件保持一致,並遵守不斷變化的政府命令、規則和法規。因此,我們在適應急劇變化和不斷變化的市場動態和運營條件時,會產生額外的運營費用,而且我們未來可能會繼續產生類似的費用。此外,我們還通過減少車輛和拖車的計劃支出、推遲設施擴建和推遲某些信息技術計劃來減少2021年的計劃資本支出。新冠肺炎疫情還推遲了歐洲與TNT Express整合相關的資本改善和某些其他倡議的完成。如果我們不能保持靈活,繼續調整我們的網絡,以適應出貨量、客户需求、市場需求和運營條件,或者在長期的經濟復甦期間無法繼續對不斷變化的政府政策做出反應,我們的業務運營可能會受到負面影響,這可能會對我們的運營結果產生進一步的不利影響。 |
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我們依賴於全球員工隊伍和我們的業務需求,我們採取措施保護我們的團隊成員、客户和其他與我們有業務往來的人的健康和安全,同時繼續有效地管理我們的員工和維持業務運營。我們採取了額外的措施併產生了額外的費用,以保護我們團隊成員和公眾的健康和安全,並繼續與客户合作,以滿足關於修改商店時間、關閉和送貨替代方案的特殊要求,以遵守適用的政府限制和安全指導。由於我們業務的規模、範圍和地理分散的性質,我們為保護某些員工的健康和安全而產生的費用可能高於其他行業公司的類似費用。此外,如果我們的大部分員工由於疾病、隔離、政府行動或應對疫情的其他限制或措施而無法安全有效地工作,或者如果高級管理層或我們的董事會成員在很長一段時間內無法履行職責,我們的業務運營可能會中斷。我們在整個業務運營中採取的健康和安全措施可能不足以防止新冠肺炎在我們的團隊成員、客户和其他人中傳播。因此,我們可能面臨運營中斷併產生額外費用,包括投入更多資源幫助被診斷為新冠肺炎的員工,以及進一步改變健康和安全協議及流程,這可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。 |
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我們的大量員工以及客户和其他與我們有業務往來的人繼續遠程工作,以應對新冠肺炎疫情。如果我們的大部分員工或某些業務運營因遠程工作安排而受到負面影響,包括由於網絡風險或我們技術基礎設施的其他中斷,我們的業務運營可能會中斷,我們可能會經歷對我們業務不利影響的風險增加。此外,如果我們的聯邦快遞孟菲斯世界樞紐或其他關鍵運營設施因新冠肺炎而關閉或出現工人短缺,無論是暫時的還是持續的,我們的業務運營都將受到嚴重幹擾。 |
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為應對新冠肺炎疫情,我們在整個業務範圍內實施的成本管理和各種成本控制行動可能會阻礙我們業務戰略的執行,包括推遲計劃中的資本項目。這些行動可能會導致成功實施我們的業務戰略和有效應對市場動態變化的成本增加,並可能對我們的業務和運營結果產生不利影響。如需進一步討論,請參閲本年度報告第1部分第1項,標題為“戰略”。 |
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我們不能確定應收賬款的損失或延遲收回不會對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。其他討論見“管理層對經營結果和財務狀況的討論和分析--財務狀況--流動性展望”。 |
就新冠肺炎疫情對我們的業務和財務業績造成不利影響的程度而言,它還可能具有增加本節所述許多其他風險的效果,其中任何一種風險都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。此類風險包括但不限於國際貿易政策和關係的其他變化;我們有能力在預期的時間框架內以預期的成本成功整合聯邦快遞和TNT快遞的業務和運營;我們強大的聲譽和聯邦快遞品牌的價值;我們管理資本密集型業務的能力;業務和財務穩健的變化美國郵政服務(USPS);員工可用性;員工醫療福利成本;資本市場的限制、波動或中斷以及我們獲得融資和流動性來源的能力;以及客户、團隊成員、供應商、監管機構或其他第三方對新冠肺炎疫情或我們應對疫情行動的訴訟或索賠的影響。
我們直接受到經濟狀況和反貿易措施的影響。雖然宏觀經濟風險適用於大多數公司,但我們尤其脆弱。運輸業具有很強的週期性,特別容易受到經濟活動趨勢的影響。我們的主要業務是運輸貨物,因此我們的業務水平直接與貨物的採購和生產聯繫在一起--這是衡量宏觀經濟的關鍵指標。當個人和公司購買和生產的商品減少時,我們運輸的商品就會減少,隨着公司擴大配送中心的數量,將製造業轉移到更接近消費市場的地方,我們的貨物運輸距離就會更短。此外,我們的固定成本結構相對較高,很難快速調整以適應不斷變化的銷量水平。此外,隨着我們的國際業務繼續增長,我們越來越多地受到全球經濟健康狀況、全球貿易增長率、世界貿易政策、國際税收、政府與政府之間的關係以及新興市場通常更不穩定的經濟體的影響。例如,美國或我們開展業務的其他國家採取的反貿易和保護主義措施,如貿易控制、關税、配額、禁運、制裁或另一國對此類措施的報復,可能會導致經濟不確定和不穩定,導致全球貨物運輸減少。2020年,我們看到客户更喜歡速度更慢、成本更低的運輸服務。此外,2020年期間,全球經濟疲軟對我們的運營結果產生了不利影響,我們預計這種疲軟將在2021年繼續存在。
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我們技術基礎設施的重大數據泄露或其他中斷可能會擾亂我們的運營,並導致關鍵機密信息的丟失,對我們的聲譽、業務或運營結果造成不利影響。我們吸引和留住客户、有效運營業務和有效競爭的能力在一定程度上取決於我們的成熟程度。、安全以及我們技術網絡的可靠性, 包括我們提供對客户重要的服務功能的能力,保護我們的機密業務信息和客户提供的信息的能力,以及保持客户對我們保護我們的系統和提供符合他們期望的服務的能力的信心。例如,我們依靠信息技術在實際收到包裹之前接收包裹級別的信息,跟蹤通過我們的遞送系統的物品,高效地計劃遞送,執行賬單流程,以及跟蹤和報告財務和運營數據。我們受到數據泄露和運營中斷帶來的風險,包括通過網絡攻擊或網絡入侵,包括計算機黑客、外國政府、網絡恐怖分子、網絡罪犯和惡意員工或其他內部人士。近年來,隨着來自世界各地的未遂攻擊和入侵的數量、強度和複雜性增加,以及我們、我們的客户和第三方越來越多地通過互聯的信息技術系統存儲和傳輸數據,公司和政府的數據泄露事件有所增加。此外,將運營公司的功能遷移到我們的聯邦快遞企業自動化平臺的過渡挑戰,如代碼異常、“天災”s、數據泄露、網絡欺詐和人為錯誤對我們的產品、服務構成直接威脅、系統並可能導致未經授權或阻止合法訪問有關我們的運營、客户、員工和供應商的敏感或機密數據,包括個人信息。被收購企業的技術基礎設施,以及它們在使用和維護數據方面的做法,也可能帶來我們在收購之前無法發現的問題。
我們還依賴第三方的技術和系統並與之互動,包括我們的客户和第三方服務提供商,如雲服務提供商和交付服務。此類第三方可能託管、處理或訪問我們維護的有關公司、客户、員工和供應商的信息或對我們的業務運營和服務至關重要的操作系統。與我們一樣,這些第三方也面臨數據泄露、網絡攻擊和其他事件或行動帶來的風險,這些事件或行動可能會損壞、中斷或關閉其網絡或系統。我們制定了安全程序、協議和標準,包括要求採取此類安全措施的合同條款,適用於此類第三方,旨在保護他們因與我們接觸而持有或訪問的信息。儘管如此,網絡攻擊可能會破壞一個或多個此類第三方的安全措施,使攻擊者能夠獲取有關我們公司、客户、員工和供應商的信息,或擾亂我們的運營。這些第三方還可能遇到運營中斷或人為錯誤,可能導致未經授權訪問有關我們的運營、客户、員工和供應商的敏感或機密數據,包括個人信息。
我們複雜的全球技術基礎設施的中斷,包括那些影響我們計算機系統和網站的基礎設施,可能會導致機密業務或客户信息的丟失,需要大量維修或更換,導致鉅額成本,並導致客户將其部分或全部業務臨時或永久轉移給我們的競爭對手。上述情況可能損害我們的聲譽,並對我們的運營、客户服務和運營結果產生不利影響。此外,安全漏洞可能需要我們投入大量管理資源來解決造成的問題。如果公司和客户信息的機密性、完整性或可用性因聯邦快遞或受信任的第三方的數據丟失而受到損害,也可能發生這些類型的不利影響。我們或與我們共享信息的第三方可能不會在安全漏洞發生後的很長一段時間內發現任何安全漏洞和信息丟失。
最近,美國(州和聯邦一級)和國外也加強了對數據保護的監管和執法,實際或據稱未能遵守適用的美國或外國數據保護法規或其他數據保護標準可能會使我們面臨訴訟(在某些情況下,包括集體訴訟)、罰款、制裁或其他處罰,這可能會損害我們的聲譽,並對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。這種監管環境越來越具有挑戰性,可能會給我們的業務帶來實質性的義務和風險,包括顯著增加的合規負擔、成本和執法風險。例如,2018年5月生效的歐盟(EU)一般數據保護條例(GDPR)極大地擴大了歐盟法律的管轄範圍,並增加了一系列與個人數據相關的要求,包括個人通知和選擇退出偏好,以及公開披露重大數據泄露行為。此外,違反GDPR的行為可能會導致高達公司年收入4%的罰款。其他政府已經或正在制定類似的數據保護法,包括要求數據留在本國境內的數據本地化法律。所有這些不斷變化的合規和業務要求,以及對法律的不確定解釋和執行,都帶來了巨大的成本和監管風險,這些成本和監管風險可能會隨着時間的推移而增加。
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我們已經並將繼續投資於技術安全舉措、信息技術風險管理、業務連續性和災難恢復計劃,包括投資退役和更換報廢系統。這些措施的開發和維護費用高昂,需要隨着技術的變化和克服安全措施的努力越來越多地進行持續的監測和更新頻繁,強烈而複雜。儘管我們做出了努力,但我們並未完全免受數據泄露、技術中斷、數據丟失和網絡欺詐的影響,這些問題可能會對我們的競爭力和運營結果產生不利影響。例如,2017年6月,由於一種名為NotPetya的信息技術病毒的滲透,TNT Express的全球運營受到了重大影響。2017年5月,聯邦快遞是受到迅速傳播的勒索軟件攻擊的許多公司之一,這種勒索軟件被描述為WannaCry,它利用第三方軟件程序中的漏洞,感染使用該程序的電腦,加密文件並扣留它們以換取贖金。2018年第三季度,我們發現我們的一家第三方雲服務提供商託管了一個不安全的服務器,該服務器暴露了一些與我們2015年收購Bongo International,LLC後停止的服務相關的存檔帳户信息。服務器已經得到保護,我們沒有發現任何與該事件有關的信息被挪用的跡象. 此外,在2020年間,我們經歷了網絡犯罪分子不斷試圖進入客户賬户的企圖,其中一些成功了,目的是欺詐性地轉移和挪用我們網絡中運輸的物品。 WannaCry勒索軟件攻擊、不安全的服務器或2020欺詐性網絡活動都沒有對我們的系統造成實質性中斷,也沒有導致聯邦快遞的任何實質性成本。
雖然我們有重要的安全流程和倡議,但我們可能無法檢測或防止未來的入侵或破壞。此外,雖然我們的保險範圍旨在解決網絡風險的某些方面,但這種保險範圍可能不足以涵蓋可能出現的所有損失或所有類型的索賠。
國際貿易政策和關係的更多變化可能會大大減少全球貨物運輸量,並對我們的業務和經營結果產生不利影響。美國政府對美國貿易政策進行了重大調整,並採取了對美國貿易產生負面影響的某些行動,包括對進口到美國的某些商品徵收關税。到目前為止,包括歐盟、中國和印度在內的幾個國家的政府已經對從美國進口的某些商品徵收關税。這些行動導致全球經濟疲軟,對我們在2019財年和2020財年的運營結果產生了不利影響,我們預計這種疲軟將在2021財年繼續存在。美國或國際貿易政策的任何進一步變化都可能引發受影響國家採取額外的報復行動,導致“貿易戰”和全球貨物運輸成本的進一步增加,這可能會減少客户對這些產品的需求,如果必須支付這些關税的各方提高價格,或者貿易夥伴限制他們與實施反貿易措施的國家的貿易。圍繞國際貿易和其他爭端的政治不確定性也可能對企業和消費者的信心和支出產生負面影響。這種情況可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況以及我們的普通股價格產生不利影響 股票。
此外,美國政府已採取行動,在某些情況下限制國內公司與某些外國實體進行商業往來的能力,外國政府可能會調查我們是否遵守了這些限制。例如,中國國家郵政局目前正在對聯邦快遞公司在試圖遵守EAR規定的情況下處理某些包裹的操作進行調查。此外,鑑於我們業務的性質和我們的全球知名度,外國政府可能會針對聯邦快遞,在某些情況下限制外國實體與我們做生意的能力,施加金錢或其他懲罰或採取其他報復行動,這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況以及我們的普通股價格產生不利影響。有關其他討論,請參閲“管理層對經營結果和財務狀況的討論和分析--其他業務事項”。
如果未能在預期的時間框架內以預期的成本成功整合聯邦快遞和TNT快遞的業務和運營,可能會對我們未來的業績產生不利影響。在2016年聯邦快遞收購TNT快遞之前,聯邦快遞和TNT快遞作為獨立公司運營。不能保證這些業務能夠成功整合。自收購完成以來,預期的整合成本大幅增加,部分整合的時間比最初預期的要長。整合過程可能會導致高於當前預期的整合成本、客户流失、正在進行的業務中斷、意外的整合問題或失去關鍵的聯邦快遞或TNT快遞員工。還有一種可能是,整個整合進程所需的時間將比目前預期的要長。
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具體地説,在整合聯邦快遞和TNT快遞的業務以實現交易的預期好處時,除其他外,必須解決以下問題:
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合併兩家公司的實體網絡和業務,包括整合兩家公司的線路運輸和收發貨業務以及空中網絡和公司職能; |
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合併聯邦快遞和TNT快遞的業務,並滿足合併的資本要求,使我們能夠實現我們從收購中預期的運營和財務結果,如果收購失敗,可能導致交易的預期收益在當前預期的時間框架內無法實現,或者根本不能實現; |
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整合和整合公司的行政和信息技術基礎設施和計算機系統,並對收購前投資不足的某些TNT Express系統進行現代化改造; |
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對法人實體進行整合重組; |
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整合員工隊伍並與工會和員工代表進行協商,同時繼續為客户提供一致、高質量的服務; |
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整合和統一向聯邦快遞和TNT快遞的歷史客户提供的產品和服務; |
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協調公司的運營實踐、員工發展和薪酬計劃、誠信和合規計劃、運輸合同條款和條件、內部控制和其他政策、程序和流程; |
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整合公司的財務報告和內部控制制度; |
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維護與客户和服務提供商的現有協議,避免拖延與潛在客户和服務提供商簽訂新協議; |
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處理商業背景、企業文化和管理理念可能存在的差異; |
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處理員工社會問題,以維持有效率的勞資關係; |
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協調品牌重塑和營銷工作; |
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管理某些職位向不同地點的轉移; |
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管理潛在的未知和未查明的負債,包括大大超過目前預期的負債,以及與整合進程相關的意外增加的費用或延誤;以及 |
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管理一家規模更大、更復雜的公司的擴展業務。 |
所有這些因素都可能對聯邦快遞的運營結果產生不利影響,推遲或降低收購的預期增值效果,並對我們的普通股價格產生負面影響。由於新冠肺炎疫情和歐洲經濟疲軟或其他因素的持續影響,我們的基本業務水平可能會因我們的基本業務水平下降而推遲或減少收購的預期財務利益。此外,我們管理層的某些成員有時可能會將注意力集中在聯邦快遞和TNT快遞的業務整合上,而不是日常業務運營,這可能會擾亂我們的業務。此外,我們可能無法從與進一步轉型和優化合並業務和聯邦快遞國際業務的投資相關的整合計劃支出之外產生的任何成本中獲得預期的財務收益。
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如果不能成功實施我們的業務戰略並有效地應對市場動態的變化,將導致我們未來的財務業績受到影響。我們正在就我們的長期業務戰略做出重大投資和其他決定,其中包括我們滿足電子商務需求的能力,如機隊現代化和聯邦快遞樞紐現代化和擴張。,聯邦快遞全年地面住宅遞送服務擴展至每週七天, 將聯邦快遞SmartPost包裹整合到標準的聯邦快遞地面業務中,最後一英里住宅配送優化和自主配送. 我們還在實施各種成本控制措施,包括有限的招聘和可自由支配的支出。 這樣的舉措和改進可能需要我們進行大量的資本支出。我們還因業務戰略的某些變化而增加了運營費用,並可能繼續增加。此外,在制定我們的業務戰略時,我們會做出某些假設,包括但不限於與客户需求和客户將要購買的服務組合、競爭和全球經濟相關的假設;實際的市場、經濟和其他條件可能與我們的假設不同。隨着技術、客户行為和市場條件的不斷髮展,我們必須保持我們的品牌和服務與客户的相關性。如果我們不能成功地實施我們的業務戰略,並有效地應對市場動態的變化,我們未來的財務業績將受到影響。 關於進一步的討論,見本年度報告第一部分,項目1“戰略”。
我們的業務依賴於我們強大的聲譽和聯邦快遞品牌的價值。*聯邦快遞品牌名稱象徵着高質量的服務、可靠性和速度。聯邦快遞是世界上最廣泛認可、最受信任和最受尊敬的品牌之一,聯邦快遞品牌是我們最重要和最有價值的資產之一。此外,我們以高標準的社會和環境責任以及公司治理和道德在客户和公眾中享有很高的聲譽。聯邦快遞的品牌和我們的企業聲譽是強大的銷售和營銷工具,我們投入大量資源來宣傳和保護它們。與我們的團隊成員或與我們有業務往來的其他人的活動有關的負面宣傳(無論是否合理),如客户服務事故、事故、災難或涉及我們運營的飛機或車輛的事件、數據泄露或技術基礎設施中斷、違反法律或根據我們作為聯邦法律運營的共同承運人的義務運輸某些物品,可能會損害我們的聲譽並降低我們品牌的價值。隨着Facebook、YouTube、Instagram和Twitter等社交媒體渠道的使用增加,負面宣傳可以迅速和廣泛地傳播,使我們越來越難以有效地做出迴應。我們聲譽的損害和品牌資產的損失可能會減少對我們服務的需求,從而對我們的財務狀況、流動性和運營結果產生不利影響,並需要額外的資源來重建我們的聲譽和恢復我們的品牌價值。
我們未能留住或吸引員工人才,或未能保持我們的公司文化,可能會對我們的業務產生不利影響。我們的成功有賴於我們高素質員工的努力和能力,他們中的許多人都是聯邦快遞的長期團隊成員。在激勵、獎勵、留住和招聘員工人才(包括高級管理層成員的繼任者)方面遇到困難,或者此類人才的意外流失導致我們的機構知識庫枯竭,可能會對我們的業務、運營結果、聲譽和我們普通股的價格產生不利影響。此外,我們的公司文化對於提供高質量的客户服務和擁有一支高效的員工隊伍非常重要,但可能會受到我們不斷增長的業務和其他因素的不利影響。如果我們不能保持公司文化的力量,我們的競爭能力和我們的業務可能會受到損害。
英國退出歐盟可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。2020年1月31日,英國脱離歐盟(即英國脱歐)。英國和歐盟目前正處於過渡期,在此期間,英國將保持進入歐盟單一市場和歐盟代表其成員國談判達成的全球貿易協議的准入,並仍受歐盟法律的約束,直至2020年12月31日。
不確定性關於英國脱歐的現狀對英國和歐盟的經濟產生了負面影響。這種負面影響可能會持續下去,直到聯合王國和歐盟就未來的貿易關係達成並實施一項最終決議。英國退歐的任何額外影響將取決於此類決議的條款。即使英國在過渡期後保持對歐盟單一市場和貿易協議的准入,英國退歐也可能導致全球經濟進一步下滑。如果英國最終失去歐盟單一市場和貿易協議的准入,可能會發生重大的市場和經濟混亂,我們的客户體驗、服務質量和國際運營可能會受到負面影響,對我們服務的需求可能會受到抑制。
此外,我們可能會在英國面臨有關貿易、航空、税務、安全和員工等方面的新規定。遵守此類法規可能代價高昂,對我們的業務、運營結果和財務狀況產生負面影響。英國退歐還可能對歐洲和全球經濟和市場狀況產生不利影響,並可能導致全球金融和外匯市場的不穩定,包括歐元和英鎊價值的波動。
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我們的運輸業務受到噴氣式飛機和車輛燃料價格和可用性的影響。我們必須購買大量燃料來運營我們的飛機和車輛,而燃料的價格和可獲得性超出了我們的控制,可能會非常不穩定。此外,我們購買的交通費可能會受到燃料成本的影響。到目前為止,我們通過指數化的燃油附加費,基本上成功地減輕了燃油成本上升對開支的影響,因為附加費的金額與燃油的市場價格息息相關。如果我們因為價格競爭壓力或其他原因而無法維持或增加燃油附加費,燃油成本可能會對我們的經營業績產生不利影響。截至2020年5月31日,我們沒有衍生金融工具來減少對燃料價格波動的風險敞口. 即使我們能夠通過附加費來抵消燃油成本,高昂的燃油附加費可能會將我們的客户從高收益的快遞服務轉移到低收益的延遲或地面服務,甚至完全減少客户對我們服務的需求。此外,燃料供應中斷可能會對我們運營交通網絡的能力產生負面影響。與天氣有關的事件、自然災害、涉及產油國的政治混亂或戰爭、對產油國或特定行業參與者實施的經濟制裁、政府有關燃料生產、運輸、税收或營銷政策的變化、煉油能力的變化、環境問題和其他不可預測的事件可能會影響燃料供應,並可能導致未來出現短缺。
我們的業務是資本密集型的,我們必須根據預計的業務量水平做出資本決策。我們在飛機、包裹處理設施、車輛、技術、分揀設備和其他資產上進行了大量投資,以支持我們的運輸和商業網絡。我們還進行了大量投資,以重塑品牌、整合和發展我們收購的公司。資本投資的數額和時機取決於各種因素,包括我們預期的數量增長。我們必須在實際需要飛機的前幾年做出購買或改裝飛機的承諾。我們必須預測數量水平和機隊需求,並根據這些預測做出飛機承諾。與我們的預測不符可能會導致運力相對於我們的出貨量過大或過小。產能過剩可能導致資產處置或減記低於市場水平,並對營業利潤率產生負面影響,產能不足可能對服務水平產生負面影響。
我們面臨着激烈的競爭。*運輸和商業服務市場競爭激烈,對價格和服務非常敏感,特別是在宏觀經濟增長很少或沒有增長的時期。我們的一些競爭對手比我們擁有更多的財力和競爭優勢,似乎願意以很少的利潤或沒有利潤的方式運營以獲得市場份額,或者它們由外國政府擁有、控制或補貼,這使它們能夠更容易地籌集資金。我們還與運營規模較小、資本密集度較低的運輸網絡的地區性運輸提供商以及將技術與眾包相結合以專注於當地市場需求的初創公司展開競爭。此外,一些大批量包裹託運人正在開發和實施內部交付能力,並利用獨立承包商進行交付,這反過來可能會減少我們的收入和市場份額。例如,亞馬遜正在投入大量資本,建立一個由樞紐、飛機和車輛組成的網絡。
我們相信,我們可以有效地與這些公司競爭--例如,通過以補償價格提供更可靠的服務。然而,非理性定價環境的存在可能會限制我們不僅維持或提高價格(包括為應對燃料成本上升而徵收的燃油附加費)的能力,而且還會限制我們維持或增長收入和市場份額的能力。雖然我們相信我們通過現有和計劃提供的服務有效地競爭,但如果我們當前的競爭對手或潛在的未來競爭對手提供更廣泛的服務,更有效地捆綁他們的服務,或以更低的價格提供服務,這可能會阻礙我們保持或擴大市場份額的能力。此外,如果大批量包裹託運人進一步發展或擴大我們所提供服務的內部能力,可能會減少我們的收入,並可能對我們的財務狀況和運營結果產生負面影響。有關此類發展或擴張的消息也可能對我們普通股的價格產生負面影響。此外,技術的進步,如先進的安全系統;自動包裹分揀、處理和遞送;自動遞送;車輛排隊;替代燃料汽車;以及貨運服務的數字化,可能需要我們增加投資以保持競爭力,而我們的客户可能不願意接受更高的費率來彌補這些投資的成本。
政府的監管和執法正在演變,不利的變化可能會損害我們的業務。我們受到各種美國聯邦、州和非美國法規、法律和政策的監管。不能保證這些法規、法律和政策的改變不會減少對我們服務的需求,使我們面臨不斷上升的成本,或者要求我們修改我們的商業模式和目標,從而損害我們的財務業績。特別是,美國和非美國政府在數據隱私和主權、税收、為應對匯率波動而進行的外匯幹預、可能限制流動性從特定司法管轄區流動的貨幣管制、美國或其他國家或地區的貿易管制、關税、配額、禁運或制裁、複雜的經濟制裁、出口管制、額外的安全要求、對員工(包括飛行員)的額外要求和福利、環境標準、税制改革和會計等領域已經採取或正在考慮的立法、監管或其他行動,可能會對我們的運營、流動性、資本要求、有效税率和業績產生不利影響。有關進一步討論,請參閲本年度報告第I部分,第1項,標題為“條例”。
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我們可能會受到法規和解釋的不利變化或對我們税收狀況的挑戰。我們在美國和許多外國司法管轄區都要納税。有時,税收法律或法規的變化可能會對我們的整體納税義務產生重大影響。SUCH更改可能要求新的和要進行的複雜計算,要作出的重大判斷、估計和計算,以及準備和分析以前不相關或經常產生的信息。
準則制定機構可以解釋或發佈與我們的解釋不同的關於如何應用或以其他方式管理某些税收法律和法規的規定的指導意見,我們可能被要求對我們記錄的金額進行調整,這可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。例如,2019年1月,美國財政部發布了關於未匯回外國收入的一次性過渡税的最終規定,該規定是作為TCJA的一部分頒佈的。這些最終條例中包含的某些指導意見與我們導致確認2.33億美元利益的解釋不一致。如果我們最終未能就我們對TCJA的解釋捍衞自己的立場,我們可能會被要求撤銷這些好處。
如果我們沒有成功地執行或有效地運營、整合、利用和發展收購的業務,我們的財務業績和聲譽可能會受到影響。我們的長期增長、生產率和盈利戰略在一定程度上取決於我們進行謹慎的戰略收購的能力,以及實現我們在進行這些收購時預期的好處的能力。為了推進這一戰略,除了TNT快遞,我們在過去幾年中還在歐洲、拉丁美洲、非洲、美國、亞洲和澳大利亞收購了業務。收購涉及特殊會計、監管、合規、信息技術、人力資源、文化和其他風險。雖然我們預計過去和未來的收購將增強我們對客户的價值主張,並改善我們的長期盈利能力,但不能保證我們將在我們確定的時間框架內實現我們的預期,或者我們無法保證我們能夠繼續支持我們分配給這些收購業務的價值,包括它們的商譽或其他無形資產。例如,在2020年,我們產生了3.58億美元的商譽減值費用,與聯邦快遞辦公室和聯邦快遞供應鏈相關,消除了這些報告單位的所有商譽。有關更多信息,請參閲“管理層對經營業績和財務狀況的討論和分析-經營業績和展望-綜合業績-商譽和其他資產減值費用”。
勞工組織試圖不時地組織我們的員工團體,而勞動法的潛在變化可能會讓他們更容易做到這一點。如果我們無法繼續與我們的員工保持良好的關係,並避免讓勞工組織組織我們的員工團體,我們的運營成本可能會顯著增加,我們的運營靈活性可能會顯著降低。儘管工會不斷嘗試組織,除了聯邦快遞的飛行員和聯邦快遞貨運公司一家工廠的司機外,我們的美國員工到目前為止都選擇不加入工會(我們在2015年收購了聯邦快遞供應鏈,該公司已經有一小部分員工是工會成員)。此外,聯邦快遞的某些非美國員工也加入了工會。
然而,美國國會過去曾考慮修改勞動法,這將使工會更容易組織我們的員工單位。例如,國會總是有可能將大多數聯邦快遞員工從1926年修訂的《鐵路勞動法》(“RLA”)的管轄範圍中剔除。有關RLA的更多討論,請參閲本年度報告第I部分,第1項,標題為“法規”。這樣的立法可能會使我們的客户面臨RLA旨在防止的服務中斷類型-關鍵地區的本地工作中斷,中斷我們全球網絡中時間敏感、高價值貨物的及時運輸。這樣的中斷可能會威脅到我們提供具有競爭力的價格運輸選擇和隨時進入全球市場的能力。
國會也有可能通過其他可能對我們的公司產生不利影響的勞工立法,如聯邦快遞地面公司和聯邦快遞貨運公司,它們的員工受修訂後的1935年《國家勞動關係法》(NLRA)的約束。此外,聯邦和州政府機構,如國家調解委員會和國家勞資關係委員會,已經並可能繼續採取行動,使我們的員工更容易根據RLA或NLRA組織起來。最後,管理員工分類的聯邦或州法律的變化可能會影響聯邦快遞地面服務提供商作為獨立司機僱主的地位。如果聯邦快遞地面被視為這些服務提供商司機的僱主或聯合僱主,勞工組織可以更容易地組織這些個人,我們的運營成本可能會大幅增加,我們可能會產生鉅額資本支出。
聯邦快遞地面依賴服務提供商進行其線路運輸和收發業務,這些服務提供商作為提供這些服務的司機的直接僱主的地位正受到挑戰。我們正在為聯合僱主案件辯護,在這些案件中,據稱聯邦快遞地面應被視為聯邦快遞地面僱用的服務提供商僱用的司機的僱主。我們在維護聯邦快遞地面公司聘請的服務提供商作為其司機的直接僱主的地位時會產生一定的成本,包括法律費用。我們仍然相信,聯邦快遞地面公司不是這些獨立企業司機的僱主或聯合僱主。然而,在這些問題上的不利裁決可能會使服務提供商的司機有權從服務提供商和聯邦快遞地面獲得某些工資支付,並導致聯邦快遞地面的就業和預扣税款和福利責任。
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我們為與我們的運營相關的某些成本自行投保,保險和索賠費用可能會對我們產生實質性的不利影響。我們是自性-投保d最高限額為與工人賠償索賠、車輛事故和一般業務責任以及根據員工醫療保健和殘疾計劃支付的福利相關的成本的風險類型不同。我們的準備金是為已報告索賠的損失估計建立的,包括已發生但未報告的索賠。我們的自我保險應計項目主要基於精算方法確定的估計成本。估計成本包括各種因素和相關假設的考慮,例如索賠的嚴重性、索賠的頻率和數量、醫療保健通脹、季節性和計劃設計,這些因素可能受到高度變異性的影響。我們定期評估保險覆蓋水平,並根據風險承受能力和保費費用調整保險水平。然而,在這一領域使用任何估計技術都是固有的敏感。索賠金額的大幅增加、醫療保健成本的變化、事故頻率和嚴重性、保險留存水平、判決和和解金額、相關法律費用和其他因素可能會導致實際自我保險成本與我們的準備金估計之間存在不利差異。因此,我們的保險成本可能會大幅增加,這可能會對我們的運營業績和財務狀況產生不利影響。
USPS的服務中斷或修改或其業務或財務穩健的變化可能會對我們的運營和財務業績產生不利影響。美國郵政總局是聯邦快遞的供應商和重要客户。特別是,USPS是聯邦快遞的最大客户,聯邦快遞為USPS的頭等郵件、優先郵件快遞和優先郵件提供國內空運服務,併為USPS的國際遞送服務提供運輸和遞送服務。聯邦快遞與美國郵政總局的國內服務合同將於2024年9月到期。新冠肺炎疫情對郵件數量和郵件組合產生了負面影響,導致收入進一步下降,並對美國郵政總局造成負面財務影響。此外,美國郵政總局繼續經歷預算的不確定性,以及關於其業務可能私有化或重組的政治辯論的增加。由於財務困難或業務變化(包括獲得資本的能力、運營、網絡、服務提供或定價的任何結構性變化),USPS在服務方面的中斷或修改可能會對我們的運營產生不利影響,對我們的收入、運營結果和財務狀況產生負面影響。
擬議的飛行員飛行和值班時間規定可能會損害我們的運營,並給我們帶來鉅額成本. 2010年9月,美國聯邦航空管理局(“FAA”)提出法規,將改變適用於全貨運航空公司的飛行和值班時間規則。當美國聯邦航空局在2011年12月發佈最終規定(“2011規定”)時,包括聯邦快遞在內的所有貨運公司都不受這些新要求的約束。取而代之的是,全貨運航空公司被要求繼續遵守之前頒佈的飛行和值班時間規則,並允許開發疲勞風險管理系統,以制定每項作業特有的疲勞緩解措施。2012年12月,美國聯邦航空局重申將全貨運航空公司排除在2011年法規之外,美國哥倫比亞特區上訴法院的訴訟確認了聯邦航空局的決定。然而,美國參眾兩院最近提出了一項立法,如果獲得通過,將要求全貨運航空公司遵守2011年的規定。要求遵守2011年的規定將使避免飛行員疲勞變得更加困難,並可能給我們帶來鉅額成本,以保持操作可靠性。
交通基礎設施仍然是恐怖活動的目標。*由於運輸資產仍然是恐怖活動的目標,世界各國政府正在或正在考慮採取更嚴格的安全要求,這將增加運營成本,並可能減緩包括運輸行業在內的企業的服務。例如,美國運輸安全管理局(TSA)要求聯邦快遞遵守全貨運飛機運營商標準安全計劃,該計劃包含不斷變化的嚴格安全要求。此外,國際民用航空組織目前允許成員國允許航空公司和其他實體在不受政府監督的情況下確定哪些託運人和貨物是安全的,以便將這些貨物裝載到全貨運飛機上。這項津貼將於2021年7月取消,可能需要我們接受運輸安全管理局和國際上類似政府機構的額外篩查和監督。此類安全要求不是一成不變的,而是隨着監管和立法要求的變化而定期變化的,這增加了額外的安全成本,並給我們的運營帶來了一定程度的不確定性。因此,這些規則或其他未來的安全要求可能會給我們帶來物質成本或減緩我們為客户提供的服務。避免世界上存在地緣政治衝突的地區,包括空域,以及這些衝突各方將飛機作為目標的行動,對我們的行動也可能產生重大影響。此外,針對聯邦快遞或交通基礎設施其他方面的恐怖襲擊可能會擾亂我們的運營,並對我們的服務需求產生不利影響。
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全球航空或其他運輸權的監管環境可能會影響我們的運營,增加我們的運營成本。*我們廣泛的空中網絡對我們的成功至關重要。我們為外國積分提供服務的權利需要得到交通部的批准,通常需要美國和外國政府之間的雙邊協議。此外,我們必須獲得外國政府的許可才能提供特定的航班和服務。我們在美國以外的業務,如聯邦快遞日益增長的國際國內業務,也受到現有和潛在法規的約束,包括某些郵政法規和許可證要求,這些法規限制、難以、有時甚至禁止聯邦快遞等外資公司在部分國際國內運輸和物流市場上有效競爭的能力。影響全球航空或運輸權的監管或行政行動,或未能在重要國際市場獲得或維持航空或其他運輸權,都可能損害我們運營網絡的能力。此外,國際貿易政策和關係的變化可能會對我們在國際上獲得或維持航空或其他運輸權的能力產生不利影響。
我們還受到其他廣泛的法規和法律合規要求的約束,這些要求可能會導致鉅額成本。例如,美國聯邦航空局不時發佈與飛機維護和運營有關的指令和其他法規,這些指令和法規需要大量支出才能遵守。引人注目的事故、災難或涉及飛機的事件可能會引發更多的監管和法律合規要求。這些要求可以在很少通知或沒有通知的情況下發布,或者以其他方式影響我們有效或充分利用我們的飛機的能力,在某些情況下導致飛機類型完全暫時停飛。此外,當政府機構停止按預期運作時,我們的業務可能會受到不利影響,包括由於部分關閉、自動減支或類似事件,這可能會導致政府機構授予所需監管批准的能力中斷等。有關進一步討論,請參閲本年度報告第I部分,第1項,標題為“條例”。
我們可能會受到全球氣候變化的影響,或者受到法律、監管或市場對這種變化的反應的影響。對氣候變化的擔憂,包括全球變暖的影響,已導致美國和國際上做出重大立法和監管努力,以限制温室氣體(“GHG”)排放,包括我們的飛機和車輛發動機排放。越來越多的州和地方政府也在考慮温室氣體監管要求。由於不同國家和地區採用不同的氣候變化管制辦法,遵守這種管制以及相關的潛在成本變得更加複雜。加強對温室氣體排放的監管,特別是飛機或車輛發動機排放,可能會給我們帶來鉅額成本,特別是聯邦快遞。這些成本包括我們購買的燃料和其他能源成本的增加,以及與過早更新或更換我們的飛機或車輛相關的資本成本。在瞭解這種可能的監管的時間、範圍和程度之前,我們無法預測其對我們的成本結構或經營業績的影響。然而,如果實施,它可能會大幅增加我們的運營費用,並對我們的業務產生不利的直接或間接影響。有關監管應對氣候變化的其他討論,包括國際航空碳抵消和減少計劃和巴黎氣候協議,請參閲本年度報告第I部分,第1項,標題為“監管”。
此外,即使沒有這樣的監管,全球市場上對航空和運輸行業公司排放的温室氣體的認識增加和任何負面宣傳都可能損害我們的聲譽,並減少客户對我們服務的需求,特別是我們的航空快遞服務。最後,鑑於我們業務的廣泛性和全球性,以及我們對全球宏觀經濟趨勢的敏感性,我們特別容易受到氣候變化可能影響全人類的有形風險的影響,例如天氣模式和世界生態系統的變化。
不斷增加的成本、成本和資金要求的波動性以及員工福利,特別是養老金和醫療福利的其他法律授權,可能會對我們的運營結果、財務狀況和流動性產生不利影響。我們贊助為大多數員工提供退休福利的計劃。這些計劃包括固定福利養老金計劃、固定繳費計劃和退休後醫療保健計劃。提供養老金和其他退休福利計劃的成本取決於許多假設,例如貼現率、計劃資產的預期長期投資回報、未來的加薪、員工流動率、死亡率、退休年齡、政府法規,以及我們對計劃的必要或自願供款的頻率和金額。精算假設的變化以及假設和實際價值之間的差異,以及為我們的養老金和其他退休後計劃提供資金的投資價值的大幅下降,如果不被計劃負債的下降所抵消或緩解,可能會增加養老金和其他退休後費用,我們可能會不時被要求用大量現金為養老金計劃提供資金。此類現金融資義務可能會對我們的運營結果和流動性產生不利影響。此外,養老金和退休福利計劃的會計規則很複雜,涉及許多假設,並可能在我們的運營結果、財務狀況和流動性方面產生波動。例如,我們2020年第四季度MTM退休計劃的會計調整導致税前非現金虧損7.94億美元(税後淨額5.83億美元,或稀釋後每股2.22美元)。有關MTM退休計劃會計調整的更多信息,請參閲“管理層對經營業績和財務狀況的討論和分析-經營業績和展望-綜合業績-退休計劃MTM調整”和所附合並財務報表的附註13。
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我們無法在惡劣天氣或局部災難或關鍵地理區域的幹擾後快速有效地恢復運營,這可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。雖然我們運營着幾個綜合網絡,資產分佈在世界各地,但我們的網絡中有一些關鍵資產集中在惡劣天氣條件下,或受到地震、火山、野火、颶風、衝突或動亂、恐怖襲擊或其他幹擾等實際或威脅的自然或人為災害的局部風險。此外,氣候變化引起的天氣模式的變化可能會增加某些不利天氣條件的頻率、嚴重性或持續時間。在像我們這樣的關鍵位置長期中斷或中斷聯邦快遞快遞孟菲斯世界中心或我們的某個信息技術中心可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。我們還可能在重新建立或搬遷這些功能時產生巨大的成本。此外,由此導致的經濟混亂,包括供應鏈和燃料中斷,可能會對我們的服務需求產生不利影響,從而對我們的業務和運營結果產生不利影響。
我們的自主交付戰略取決於我們成功緩解獨特的技術、運營和監管風險的能力。2019年,我們宣佈通過合作開發一款自主送貨設備,旨在幫助零售商向客户提供當天和最後一英里的送貨服務。2020年,我們宣佈與兩家商業合作伙伴合作推出試點無人機送貨服務,以探索增強最後一英里住宅送貨服務的方法。自主交付是一個新的和不斷髮展的市場,這使得很難預測其接受度、增長、必要投資的規模和時機以及其他趨勢。我們業務戰略的這一方面受到新技術開發固有的各種風險的影響,包括:繼續開發自主交付軟件和硬件的能力;獲得足夠資本的機會;我們發展和維持必要合作伙伴關係的能力;與自動設備製造相關的風險;以及來自其他公司的激烈競爭,其中一些公司可能比我們擁有更多的資源和資本來致力於自主技術。
此外,我們還面臨着與在我們的目標時間表上或根本不進行自動交付設備的商業部署相關的風險,包括消費者接受、達到足夠的安全和其他性能標準以及遵守不確定、不斷變化和可能相互衝突的聯邦和州法規。如果發生事故、網絡安全漏洞或與我們的自動交付設備相關的其他不良事件,我們可能會受到責任、政府審查、進一步監管和聲譽損害的影響。上述任何一項都可能對我們的經營業績、財務狀況和增長前景產生不利影響。
資本市場的限制、波動或中斷、我們未能維持我們目前的信用評級、商業票據評級和高級無擔保債務信用評級,或者我們無法滿足信貸協議財務契約,都可能對我們的流動性產生不利影響,增加我們的利息支出,並限制我們的融資選擇。我們獲得融資的能力取決於各種因素,例如經濟和市場狀況、銀行和其他金融機構的監管環境、信貸供應、我們的信用評級以及我們在潛在貸款人中的聲譽。從歷史上看,我們一直依賴公共債務資本市場為我們的部分資本投資和其他支出提供資金,並作為我們營運資本管理戰略的一部分進入商業票據市場。我們繼續進入這些市場,以及進入這些市場的條款,取決於多種因素,包括債務資本市場的狀況、我們的經營業績和我們的信用評級。標準普爾給予我們的高級無擔保債務信用評級為BBB,商業票據評級為A-2,評級展望為“負面”。穆迪投資者服務公司給我們的無擔保債務信用評級為Baa2,商業票據評級為P-2,評級展望為“負面”。這些評級是基於多個因素,包括對我們的財務實力和財務政策的評估。如果我們的信用評級下降,我們的利息支出可能會增加,我們獲得融資的機會可能會變得有限。如果我們的商業票據評級降至當前水平以下,我們可能難以利用商業票據市場。如果我們的高級無擔保債務信用評級降至投資級以下,我們獲得融資的機會可能會變得有限。
此外,如果我們無法維持我們的信貸協議要求的債務與調整後EBITDA的比率,我們獲得融資的機會可能會受到限制。此外,債務資本市場的波動性增加或中斷,可能會對我們為現有債務進行再融資的能力產生不利影響。有關最近對信貸協議的修訂,包括債務與調整後EBITDA契約的修訂,請參閲所附合並財務報表附註6。如果我們無法獲得這些資金來源中的一個或多個,可能會降低我們獲得其他資金和融資來源的能力,從而對我們的業務運營和流動性產生不利影響。如果沒有足夠的流動性來源,我們可能會被要求採取行動,限制我們的業務運營,或者在我們追求商業機會的能力方面受到限制。
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我們還面臨其他風險和不確定因素,包括:
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疾病或其他傳染病或其他公共衞生危機的廣泛爆發; |
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人力資本管理風險,包括我們吸引和留住司機、包裹和貨運處理員、商用飛行員和其他僱員的能力發生變化,以及健康和安全問題; |
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遵守聯邦、州和外國政府機構的授權(包括《反海外腐敗法》和《英國反賄賂法》)併為這些機構不適當或不正當的執法或其他行動辯護的成本不斷增加; |
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外幣匯率的變化,特別是歐元、人民幣、英鎊、加元、澳元和墨西哥比索的匯率變化,可能會影響我們的銷售水平和外幣銷售價格; |
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集體訴訟、派生訴訟和其他訴訟,如工資和工時、聯合就業、證券、歧視和報復索賠,以及任何其他法律或政府訴訟,包括所附合並財務報表附註18中討論的事項所產生的任何責任和辯護費用; |
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未來達成新的集體談判協議的談判結果-包括與代表聯邦快遞飛行員的工會(當前的試點協議計劃在2021年11月成為可修改的),以及2015年當選為聯邦快遞貨運公司在美國的一家設施的司機代表的工會; |
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技術發展對我們的業務和對我們服務的需求的影響,以及我們繼續查明和消除整個組織不必要的信息技術宂餘和複雜性的能力; |
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政府對交通基礎設施投資不足,這可能會增加我們的成本,並由於交通擁堵或車輛和飛機的次優路線而對我們的服務水平產生不利影響; |
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股東激進主義,這可能會轉移管理層和董事會對我們業務的注意力,阻礙我們業務戰略的執行,給我們的未來帶來可感知的不確定性,並導致我們的普通股價格大幅波動;以及 |
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如果倫敦銀行間同業拆借利率或歐元銀行間同業拆放利率不復存在,我們可以根據我們的信貸協議的相關條款與交易對手談判替代利率,而我們根據協議進行借款。 |
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前瞻性陳述
本年度報告中的某些陳述,包括(但不限於)第一部分“業務”部分、第二部分“註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股票證券”部分、“新冠肺炎”大流行的影響、“所得税”、“展望”(包括分部展望)、“近期會計指引”、“流動性展望”、“合同現金債務和表外安排”、“管理層對經營結果和財務狀況的討論和分析”中的“關鍵會計估計”和“風險因素”部分,以及合併財務報表中的“近期會計指引”、“長期債務和其他融資安排”、“所得税”、“退休計劃”、“承諾”和“或有”附註,均為1995年“私人證券訴訟改革法案”中有關我們的財務狀況、經營結果、現金流、計劃、目標、未來業績和業務的“前瞻性”陳述。前瞻性表述包括在“將”、“可能”、“可能”、“將”、“應該”、“相信”、“預期”、“預期”、“計劃”、“估計”、“目標”、“項目”、“打算”或類似表述之前、之後或包括這些詞語的表述。這些前瞻性陳述包含風險和不確定性。由於上述風險因素以及您在提交給美國證券交易委員會的新聞稿和其他美國證券交易委員會報告中可能會發現的其他風險和不確定性,實際結果可能與此類前瞻性聲明中預期的(明示或暗示)大不相同。
由於這些因素和其他因素,我們不能保證我們未來的結果和成就。因此,前瞻性陳述既不是對未來事件或情況的預測,也不是對未來事件或情況的保證,這些未來事件或情況可能不會發生。您不應過分依賴前瞻性陳述,這些陳述僅説明截至本報告日期的情況。我們沒有義務更新或改變任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件或其他原因,我們明確不承擔任何義務。
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管理層關於內部的報告
對財務報告的控制
我們的管理層負責建立和保持對財務報告的充分內部控制(如1934年《證券交易法》修訂後的第13a-15(F)和15d-15(F)條所定義)。我們對財務報告的內部控制包括,除其他事項外,用於開展和管理我們的業務的明確的政策和程序,用於處理交易的複雜的信息系統,以及一個配備適當人員的專業內部審計部門。我們建立了監督財務報告內部控制的有效性的機制,並採取行動糾正所有已發現的缺陷。我們的財務報告程序包括高級管理層的積極參與,我們的審計委員會和我們高素質的金融和法律專業人員。
管理層在我們主要高管和財務官的參與下,評估了截至2020年5月31日,即我們的財政年度結束時,我們對財務報告的內部控制。管理層根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制--綜合框架》(2013年框架)確定的標準(COSO標準)進行評估。
根據這一評估,管理層得出結論,我們對財務報告的內部控制自2020年5月31日起有效。
截至2020年5月31日,我們對財務報告的內部控制的有效性已由獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所審計,該會計師事務所也審計了本公司在Form 10-K年報中包含的綜合財務報表。安永律師事務所關於公司財務報告內部控制的報告包含在本年度報告的Form 10-K中。
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獨立註冊會計師事務所報告
致本公司股東及董事會
聯邦快遞公司
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013年框架)(COSO標準)中建立的標準,審計了聯邦快遞公司截至2020年5月31日的財務報告內部控制。我們認為,根據COSO標準,截至2020年5月31日,聯邦快遞公司(本公司)在所有實質性方面都對財務報告實施了有效的內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2020年5月31日、2020年5月31日和2019年5月31日的綜合資產負債表,以及截至2020年5月31日的三個年度的相關綜合收益表、全面收益表、現金流量表和普通股股東投資變動表,以及相關附註和我們於2020年7月20日發佈的報告,就此發表了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層有責任維護有效的財務報告內部控制,並對隨附的《管理層財務報告內部控制報告》中財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計對本公司的財務報告內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定是否在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性,以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一種程序,旨在根據公認的會計原則,對財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(1)與保存記錄有關的政策和程序,這些記錄合理詳細地準確和公平地反映公司資產的交易和處置;(2)提供合理保證,確保按需要記錄交易,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;以及(3)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權的公司資產的收購、使用或處置。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/S/安永律師事務所
田納西州孟菲斯
2020年7月20日
- 102 -
獨立註冊會計師事務所報告
致本公司股東及董事會
聯邦快遞公司
對財務報表的幾點看法
我們審計了所附聯邦快遞公司(本公司)截至2020年5月31日、2020年5月31日和2019年5月31日的綜合資產負債表、截至2020年5月31日期間各年度的相關綜合收益表、全面收益表、現金流量表和普通股股東投資變動表,以及相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。我們認為,綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司於2020年5月31日、2020年5月31日和2019年5月31日的財務狀況,以及截至2020年5月31日的三個年度的經營結果和現金流量,符合美國公認會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013框架)》中確立的標準,對公司截至2020年5月31日的財務報告內部控制進行了審計,我們於2020年7月20日發佈的報告對此發表了無保留意見。
採用ASU編號2016-02
正如綜合財務報表附註2所述,由於採用會計準則更新(ASU)2016-02號租賃(主題842)及相關修訂,本公司於2020年改變了租賃會計方法。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
- 103 -
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項:(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。
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養卹金計劃福利義務 |
有關事項的描述 |
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截至2020年5月31日,公司合計的美國養老金計劃的預計福利債務為302億美元,超過了美國養老金計劃資產270億美元的公允價值,導致無資金來源的養老金債務為32億美元。截至2020年5月31日止年度,美國退休金計劃的定期福利淨成本為9.5億美元。如綜合財務報表附註13所述,本公司發起固定福利退休金計劃,為某些美國僱員提供退休福利。該公司的美國養老金計劃的預計福利義務是使用精算技術來衡量的,這些技術反映了管理層對貼現率、加薪、預期退休、死亡率和員工流動率的假設。 審計美國養老金計劃的預計福利義務是複雜的,因為在衡量過程中使用的貼現率具有高度的判斷性。貼現率是通過利用高等級公司債券理論投資組合的收益率來制定的,這些高等級公司債券將現金流與福利支付相匹配,按行業和發行人限制集中度,並應用篩選標準將具有贖回功能的債券排除在外,除非它們被贖回的概率較低。貼現率對養老金計劃福利義務有重大影響。 |
我們是如何在審計中解決這個問題的 |
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我們獲得了理解,評估了設計,並測試了對管理層估計養老金計劃預計福利義務的過程的控制的操作有效性,包括管理層對重要假設的審查和對提供給精算師的數據輸入的評估。 為了測試美國養老金計劃的預計福利義務,我們的審計程序包括評估所使用的方法、上述重要的精算假設以及公司使用的基礎數據等。我們將管理層使用的精算假設與歷史趨勢進行了比較,並評估了由於服務成本、利息成本、精算損益、福利支付、繳款和其他活動的變化,養卹金計劃的預計福利債務與上一年相比的變化。此外,我們還請我們的精算專家協助評估管理層確定貼現率的方法。作為評估的一部分,我們將管理層選定的貼現率與獨立開發的合理貼現率範圍進行了比較。此外,我們將養老金計劃的預計未來現金流與上一年的預測進行比較,並將本年度支付的福利與上一年的預計現金流進行比較。我們還測試了基礎數據的完整性和準確性,包括向管理層精算專家提供的參與者數據。 |
- 104 -
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自保應計項目的計價 |
有關事項的描述 |
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截至2020年5月31日,本公司在資產負債表中反映的自保應計項目為33億美元。如綜合財務報表附註1所述,自保應計包括與工人賠償索賠、車輛事故和一般業務責任相關的成本,以及根據員工保健和殘疾計劃支付的福利。這些應計負債主要基於對索賠成本的精算估計,包括已發生但未報告的索賠。 審計公司的自我保險應計項目非常複雜,由於與估計、管理判斷的應用以及各種精算方法的使用相關的重大計量不確定性,我們需要使用我們的精算專家。此外,由於索賠的數量和在知道最終費用之前可以經過的時間,應計項目是敏感的。 |
我們是如何在審計中解決這個問題的 |
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我們取得了瞭解,評估了設計,並測試了對公司估計自我保險應計項目的過程的控制措施的操作有效性,包括管理層對所用假設的審查、計算結果和對應計項目基礎數據的評估。 為了評估自我保險應計項目,我們的審計程序包括測試公司使用的基本索賠數據的完整性和準確性。我們讓我們的精算專家協助我們評估管理層在確定精算確定的應計項目時所採用的方法,並按保單年度審查公司的再保險合同,以評估公司的自我保險保留額、免賠額和承保限額。我們將公司的應計金額與我們的精算專家制定的範圍進行了比較。 |
/S/安永律師事務所
自2002年以來,我們一直擔任該公司的審計師。
田納西州孟菲斯
2020年7月20日
- 105 -
聯邦快遞公司
合併資產負債表
(單位:百萬)
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5月31日, |
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2020 |
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資產 |
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流動資產 |
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現金和現金等價物 |
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應收賬款減去#美元的備用金 |
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備件、用品和燃料,減去津貼#美元 |
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預付費用和其他 |
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流動資產總額 |
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財產和設備,按成本計算 |
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航空器及相關設備 |
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包裹搬運和地面支持設備 |
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資訊科技 |
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車輛及拖車 |
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設施和其他 |
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減去累計折舊和攤銷 |
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淨資產和設備 |
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其他長期資產 |
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經營性租賃使用權資產淨額 |
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商譽 |
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其他資產 |
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其他長期資產總額 |
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附註是這些合併財務報表的組成部分。
- 106 -
聯邦快遞公司
合併資產負債表
(單位:百萬,共享數據除外)
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5月31日, |
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2020 |
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2019 |
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負債與普通股股東投資 |
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流動負債 |
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長期債務的當期部分 |
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應計薪金和僱員福利 |
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應付帳款 |
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經營租賃負債 |
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應計費用 |
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流動負債總額 |
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長期債務,減少流動部分 |
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其他長期負債 |
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遞延所得税 |
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養卹金、退休後醫療保健和其他福利義務 |
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自我保險應計項目 |
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經營租賃負債 |
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遞延租賃債務 |
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其他負債 |
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其他長期負債總額 |
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承付款和或有事項 |
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普通股股東投資 |
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普通股,$ 截至2020年5月31日和2019年5月31日發佈 |
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額外實收資本 |
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留存收益 |
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累計其他綜合損失 |
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庫存股,按成本計算 |
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普通股股東投資總額 |
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附註是這些合併財務報表的組成部分。
- 107 -
聯邦快遞公司
合併損益表
(單位:百萬,每股除外)
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截至5月31日止的年度, |
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2020 |
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2019 |
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2018 |
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收入 |
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運營費用: |
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薪酬和員工福利 |
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購買的交通工具 |
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租金和着陸費 |
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折舊及攤銷 |
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燃料 |
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保養和維修 |
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商譽和其他資產減值費用 |
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業務重組成本 |
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其他 |
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營業收入 |
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其他(費用)收入: |
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利息支出 |
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利息收入 |
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其他退休計劃(費用)收入 |
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其他,淨額 |
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所得税前收入 |
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所得税(福利)撥備 |
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淨收入 |
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基本每股普通股收益 |
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稀釋後每股普通股收益 |
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附註是這些合併財務報表的組成部分。
- 108 -
聯邦快遞公司
綜合全面收益表
(單位:百萬)
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截至5月31日止的年度, |
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2020 |
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2019 |
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淨收入 |
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其他全面虧損: |
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外幣折算調整,扣除税收優惠淨額#美元 2020, $ |
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攤銷先前服務抵免和其他,扣除税收優惠淨額#美元 2020, $ |
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( |
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綜合收益 |
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$ |
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附註是這些合併財務報表的組成部分。
- 109 -
聯邦快遞公司
合併現金流量表
(單位:百萬)
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截至5月31日止的年度, |
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2020 |
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2019 |
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2018 |
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經營活動 |
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淨收入 |
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將淨收入與經營活動提供的現金進行核對的調整 五項活動: |
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折舊及攤銷 |
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壞賬準備 |
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其他非現金項目和遞延所得税 |
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基於股票的薪酬 |
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退休計劃按市價調整 |
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出售業務的收益 |
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業務重組成本 |
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商譽和其他資產減值費用 |
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資產和負債變動情況: |
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應收賬款 |
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其他流動資產 |
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養老金和退休後醫療保健資產和負債淨額 |
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) |
應付帳款和其他負債 |
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其他,淨額 |
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經營活動提供的現金 |
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投資活動 |
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資本支出 |
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企業收購,扣除收購現金後的淨額 |
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出售業務所得收益 |
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資產處置和其他收益 |
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用於投資活動的現金 |
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融資活動 |
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債務本金償付 |
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發行債券所得款項 |
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發行股票所得款項 |
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已支付的股息 |
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購買庫存股 |
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其他,淨額 |
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由融資活動提供(用於)的現金 |
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匯率變動對現金的影響 |
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現金及現金等價物淨增(減) |
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期初現金及現金等價物 |
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期末現金及現金等價物 |
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附註是這些合併財務報表的組成部分。
- 110 -
聯邦快遞公司
普通股股東投資變動表
(單位:百萬,共享數據除外)
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普普通通 庫存 |
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其他內容 已繳費 資本 |
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保留 收益 |
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累計 其他 全面 損失 |
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財務處 庫存 |
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總計 |
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2017年5月31日餘額 |
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淨收入 |
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其他綜合虧損,税後淨額$ |
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購買庫存股( |
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宣佈的現金股息(美元 |
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員工激勵計劃和其他 ( |
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2019年6月1日採用新會計準則(1) |
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因採用而重新分類為留存收益 2019年6月1日發佈新會計準則(2) |
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2020年5月31日的餘額 |
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附註是這些合併財務報表的組成部分。
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聯邦快遞公司
合併財務報表附註
注1:業務分類説明和重要會計政策摘要
重新分類。對前幾年的合併財務報表進行了某些重新分類,以符合本年度的列報方式。
收入確認.
履行義務的履行
履約義務是合同中承諾將獨特的商品或服務轉移給客户的承諾,是根據美國公認會計原則(“GAAP”)確認收入的基礎。為了確定正確的合同收入確認方法,我們評估了是否應該將兩個或兩個以上的合同合併並計入一個單獨的合同,以及合併後的合同或單獨的合同是否應該計入一個以上的履行義務。在我們的大多數合同中,客户與我們簽訂合同,在一份合同中提供不同的服務,主要是運輸服務。我們與客户簽訂的幾乎所有運輸服務合同只包括一項履約義務,即運輸服務本身。然而,如果一份合同被分成多個履約義務,我們將根據作為每個履約義務基礎的承諾商品或服務的估計相對獨立銷售價格,將總交易價格分配給每個履約義務。我們經常以可見的獨立銷售價格銷售標準運輸服務。在這些情況下,可觀察到的獨立銷售被用來確定獨立銷售價格。
對於運輸服務,由於控制權不斷轉移給客户,隨着我們履行合同中的服務,收入會隨着時間的推移而確認。當貨物從一個地點運輸到另一個地點時,我們的客户將受益於我們的服務。如果我們無法完成到最終位置的交付,另一個實體將不需要重新執行已經執行的運輸服務。隨着控制權隨着時間的推移而轉移,收入根據完成履約義務的進展程度予以確認。衡量完成進度的方法的選擇需要作出判斷,並以所提供的產品或服務的性質為基礎。我們使用成本對成本的方法來衡量包裹遞送合同的進度,因為它最好地描述了當我們在合同上產生成本時發生的控制權轉移到客户。根據進度成本比計量,完成進展的程度是根據迄今發生的費用與履行義務完成時的估計費用總額的比率來衡量的。收入,包括輔助或輔助費用和估計的客户激勵措施的減少,在發生成本時按比例記錄。實施成本包括勞動力和其他直接成本以及間接成本的分攤。對於我們的貨運和貨運代理合同,採用了基於在途時間的進度產出方法,因為發生的成本的時間不能最好地描述控制權轉移給客户的情況。
我們還提供特定於客户的定製解決方案,例如供應鏈管理解決方案以及庫存和服務部件物流,通過這些解決方案,我們提供將一組複雜的任務和組件集成到單一功能中的服務。對於這些安排,其中大部分是由我們的聯邦快遞物流公司(“聯邦快遞物流”)運營部門進行的,整個合同被視為一項履約義務。對於這些履約義務,我們通常有權從客户那裏獲得與我們迄今完成的業績對客户的價值直接對應的金額的對價,因此,我們確認收入為我們有權向客户開具發票的金額。
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聯邦快遞公司
合併財務報表附註
合同修改
合同經常被修改,以考慮到我們向客户收取的費率的變化,或者增加額外的不同服務。當合同修改產生了新的可強制執行的權利和義務或改變了現有安排時,我們認為合同修改是存在的。添加不同商品或服務的合同修改被視為單獨的合同。不增加不同商品或服務的合同修改通常會改變現有服務的價格。這些合同修改是前瞻性的,因為剩餘的履約義務是不同的。
可變考慮事項
某些合同包含客户獎勵、有保證的服務退款和其他可以提高或降低交易價格的條款。這些獎勵通常是基於達到某些績效指標而授予的。我們估計可變對價是我們預計最有可能獲得的金額。我們在交易價格中計入可能因激勵措施或其他合同條款而減少的估計收入金額,前提是當與可變對價相關的不確定性得到解決時,確認的累計收入很可能不會發生重大逆轉。我們對可變對價的估計和對是否將估計金額計入交易價格的決定是基於對預期客户支出的評估以及我們合理獲得的所有信息(歷史、當前和預測)。
委託人與代理人的考慮事項
運輸服務由與聯邦快遞簽訂合同的員工和獨立企業提供。GAAP要求我們評估我們的企業本身是否承諾將服務轉移給客户(作為委託人),或者使用控制模型安排由另一方(作為代理人)提供服務。根據我們對控制模型的評估,我們確定聯邦快遞是大部分這些服務的交易主體,收入根據控制權轉移到客户的基礎上按毛利確認。與提供運輸服務的獨立企業相關的成本被確認為已發生,幷包括在所附綜合損益表的“購買的運輸”項下。
我們的合同物流、全球貿易服務和某些運輸業務從事以他們為代理的某些交易。這些交易的收入以淨額記錄。淨收入包括向客户支付的賬單減去第三方費用,包括運輸或處理成本、費用、佣金和税費。
合同資產和負債
合同資產包括在途運輸產生的已開單和未開單金額,因為我們只有在完成所有履約義務(例如,包裹已送達)後才有權無條件獲得付款。合同資產通常被歸類為流動資產,根據交易的短期性質,每季度轉換全額餘額。我們的合同負債包括預付款和超出收入的賬單。遞延收入的全部餘額每季度根據交易的短期性質進行換算。
與在途運輸有關的合同資產總額為#美元。
付款條件
我們的某些創收交易要交税,如銷售税,由政府當局評估。我們將這些收入扣除税後列報。
收入的分類
關於5月31日終了期間分類收入的披露,見附註14。此演示文稿與我們在內部組織部門以制定運營決策和衡量績效的方式一致。
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聯邦快遞公司
合併財務報表附註
財產和設備.重大增加、改進和飛行設備改裝的支出在確定這些成本是為了延長資產的使用壽命或作為資產購置成本的一部分時予以資本化。發動機或機身在投入使用前的設備大修費用的支出作為此類資產成本的一部分進行資本化,因為它們是使資產準備其預期用途所需的成本。維護和維修成本在發生時計入費用,根據第三方服務協議產生的某些飛機發動機維護成本除外。這些協議導致成本根據飛行週期或小時數進行支出,並可能每年增加。這些服務合同將風險轉移到第三方服務提供商,並通常將我們支付給服務提供商的維護金額固定為每週期或飛行小時的費率,以換取預先定義的維護計劃下的維護和維修。我們將與開發內部使用軟件相關的某些直接內部和外部成本資本化。出售運營中使用的財產的收益和損失被歸類為運營費用,歷史上一直是象徵性的。
出於財務報告的目的,我們在資產的使用年限或相關租賃期限(如果較短)內以直線方式記錄財產和設備的折舊和攤銷。為了所得税的目的,折舊是在適用時使用加速方法計算的。
我們財產和設備的折舊壽命和賬面淨值如下(以百萬美元為單位):
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5月31日的賬面淨值, |
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基本上所有的財產和設備都沒有實質性的剩餘價值。大部分飛機成本都是按直線折舊的。
折舊和攤銷費用,不包括出售業務中使用的財產和設備的損益,為#美元
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聯邦快遞公司
合併財務報表附註
對長期資產進行減值。當情況顯示一項資產的賬面價值可能無法收回時,會對長期資產進行減值審查。對於將持有和使用的資產,當與該資產或一組資產相關的估計未貼現現金流量少於其賬面價值時,確認減值。如果存在減值,則進行調整,將資產減記至其公允價值,並將虧損記錄為賬面價值與公允價值之間的差額。公允價值乃根據所報市值、貼現現金流量或內部及外部評估(視何者適用而定)釐定。待處置資產按賬面價值或估計可變現淨值中較低者列賬。
我們運營綜合運輸網絡,因此我們將持有和使用的大部分運營資產的現金流在網絡層面上進行評估,而不是在單個資產層面上進行評估,用於我們的減值分析。
2020年第二季度,我們做出了永久退役的決定
在我們機隊的正常管理中,由於維護週期和網絡容量的調整以匹配季節性和總體客户需求水平,我們通常會暫時閒置飛機和發動機。暫時閒置的資產被歸類為可供使用的資產,我們繼續記錄與這些資產相關的折舊費用。這些暫時閒置的資產每季度都會被評估減值和剩餘壽命。確定一項資產是否已永久停止使用(因此,可能受到損害)的標準包括但不限於,我們的全球經濟前景以及我們的前景對我們當前和預計的數量水平的影響。包括運輸旺季的運力需求;引入新機隊類型或決定永久淘汰機隊;以及改變計劃中的服務擴展活動。截至2020年5月31日,我們
出售業務。於2018年內,我們出售了TNT Express B.V.(“TNT Express”)的一項非核心業務,錄得收益$
善意。商譽是指收購價格超過被收購企業有形和可識別無形淨資產的公允價值。在我們的收購中產生商譽的因素有幾個,例如合併和被收購企業現有員工的預期協同效益。商譽至少每年進行一次減值審查。在我們對商譽減值的評估中,我們進行定性評估,以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。如果定性評估不是決定性的,我們將着手測試商譽的減值,包括將報告單位的公允價值與其賬面價值(包括應佔商譽)進行比較。我們報告單位的公允價值是採用收入或市場方法確定的,其中納入了市場參與者的考慮因素和管理層對收入增長率、營業利潤率、貼現率和預期資本支出的假設。公允價值的確定可能包括內部估值和第三方估值。除非情況另有規定,否則我們在第四季度進行年度減值測試。
有關更多信息,請參見注釋4。
無形資產。無形資產主要包括在企業合併中獲得的客户關係、技術資產和商標。無形資產在以下期間攤銷
養老金和退休後醫療保健計劃。我們的固定收益養老金和其他退休後福利計劃使用精算技術來衡量,這些技術反映了管理層對貼現率、計劃資產投資回報、加薪、預期退休、死亡率、員工流動率和未來醫療成本增加的假設。吾等在精算師的協助下釐定貼現率(此比率須為於計量日期有效結算預計福利債務(“PBO”)的比率),精算師計算高等級公司債券(評級為AA或更高)的理論投資組合的收益率,而該等債券的現金流旨在配合我們未來數年的預期福利支付。我們使用計劃資產的公允價值來計算中期和分部報告的預期資產收益率(“EROA”)。我們的EROA是一項判斷性估計,每年都會進行審查,並酌情加以修訂。
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聯邦快遞公司
合併財務報表附註
與僱主對固定福利養卹金和其他退休後計劃進行會計核算有關的會計指導要求在資產負債表中確認這些計劃的供資狀況。我們採用“按市值計價”或MTM會計,每年第四季度在我們的業績中立即確認計劃資產的公允價值和精算損益的變化。年度MTM調整在公司層面確認,不影響分部業績。養卹金和退休後保健費用的其餘部分,主要是服務和利息費用以及EROA,按季度入賬。只有服務成本在分部水平的經營業績中確認。
所得税。遞延所得税是為資產和負債的計税基礎與其在財務報表中報告的金額之間的暫時差異而計提的税收影響。負債法用於計入所得税,這要求遞延所得税按預期在納税時生效的法定税率入賬。
遞延所得税資產是指可用於減少未來年度應納税所得額的金額。此類資產的產生是由於資產和負債的財務報告和計税基礎之間的暫時性差異,以及淨營業虧損和税項抵免結轉。我們通過評估來自所有來源的未來預期應税收入的充分性,包括應税臨時差異的沖銷、預測的營業收益和可用的税務籌劃策略,來評估這些未來税收扣除和抵免的可回收性。這些收入來源在很大程度上依賴估計數來作出這一決定,因此,隨着收到新的信息,這些估計數有可能不得不加以修訂。在我們認為不太可能收回遞延税項資產的情況下,設立估值免税額。我們相信,我們將產生足夠的未來應納税收入,以實現與我們綜合資產負債表中不受估值免税額限制的剩餘遞延税項淨資產相關的税收優惠。我們將全球無形低税收入的税額記為期間成本。
我們根據兩步程序確認不確定所得税頭寸的負債。第一步是通過確定現有證據的權重是否表明該頭寸更有可能在審計中持續下去,包括相關上訴或訴訟程序的解決(如果有的話),來評估要確認的税收頭寸。第二步要求我們估計和衡量税收優惠,作為最終和解時可能實現50%以上的最大金額。估計這樣的金額本身就很難,也很主觀。因為我們必須確定各種可能結果的可能性。我們每季度或當管理層獲得新信息時重新評估這些不確定的税收狀況。這些重新評估基於但不限於事實或情況的變化、税法的變化、成功解決審計下的問題和新的審計活動。這種確認或計量的變化可能導致確認税收優惠或增加相關撥備。
我們將與所得税負債相關的利息歸類為利息費用,如果適用,罰款被確認為所得税費用的一個組成部分。在資產負債表日起一年內到期的所得税負債、應計利息和違約金作為流動負債列報。我們所得税負債的非流動部分以及應計利息和罰金被記錄在隨附的綜合資產負債表的“其他負債”標題中。
自我保險應計項目。我們為與工人賠償索賠、車輛事故和一般商業責任相關的費用以及根據員工醫療保健和殘疾計劃支付的福利進行自我保險。應計項目主要以索賠的精算估計成本為基礎,其中包括已發生但未報告的索賠。當前的工人賠償索賠、車輛和一般責任、員工醫療保健索賠和長期殘疾包括在應計費用中。我們自保不超過一定的限額,根據運營公司和風險類型的不同而有所不同。我們定期評估保險覆蓋範圍的水平,並根據風險承受能力和保費費用調整保險水平。
租約。 我們以經營租賃和融資租賃的方式租賃某些設施、飛機、設備和車輛。合同是否包含租賃的確定在安排開始時作出。我們租賃的設施包括國家、地區和大都市的分揀設施、零售設施和行政大樓。
我們的租約通常包含延長或終止租約的選項。我們定期重新評估我們的租約,以考慮行使續期選項的經濟和戰略動機,以及它們如何與我們的運營戰略保持一致。因此,幾乎所有續期選擇期都不包括在租賃期內,相關付款也不計入使用權資產和租賃負債的計量,因為延長選擇權在租賃開始時並不合理確定。
租賃負債於租賃開始日計量,並使用尚未支付的最低租賃付款的現值和我們的遞增借款利率來確定,遞增借款利率近似於我們在適用貨幣環境下的租賃期內以抵押方式借款的利率。在我們作為承租人的交易中,租賃中隱含的利率通常不能確定。
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聯邦快遞公司
合併財務報表附註
對於房地產租賃,我們將租賃組成部分和非租賃組成部分(如公共區域維護)作為單一租賃組成部分進行核算。某些房地產租賃需要根據銷售量和基於指數的費率增加支付額外費用,以及償還房地產税、公共區域維護和保險,這些費用作為可變租賃成本支出。某些租賃包含房地產税、公共區域維護和保險等項目的固定租賃付款。這些固定付款被視為租賃付款的一部分,幷包括在使用權資產和租賃負債中。
有關更多信息,請參見注釋7。
遞延收益。在2019年6月1日採用ASU 2016-02年度之前,出售和回租飛機及其他財產和設備的收益在租賃期限內遞延並按比例攤銷,作為租金費用的減少。基本上所有這些遞延收益都計入與飛機交易相關的其他非流動負債。
衍生金融工具。我們的風險管理策略包括選擇使用衍生工具,以減少外匯風險敞口的波動對經營業績和現金流的影響。根據我們的風險管理政策,我們不持有或發行用於交易或投機目的的衍生工具。所有衍生工具均按公允價值在財務報表中確認,不論持有該等工具的目的或意圖為何。
當我們成為衍生工具的一方並打算應用對衝會計時,我們正式記錄對衝關係和進行對衝的風險管理目標,其中包括為財務報告目的指定該工具為公允價值對衝、現金流量對衝或淨投資對衝。
若衍生工具被指定為現金流量對衝,則包括在對衝效果評估內的對衝工具公允價值的全部變動均記入其他全面收益。對於淨投資對衝,公允價值的全部變動計入其他全面收益。被視為無效的衍生工具的公允價值變動的任何部分,連同未在對衝關係中指定的任何衍生工具的公允價值變動,都不會立即在損益表中確認。我們沒有任何被指定為現金流對衝工具的衍生品。在2020年間,我們指定歐元
外幣兑換。使用當地貨幣作為功能貨幣的外國業務的折算收益和虧損,在扣除適用的遞延所得税後,作為普通股股東投資內累計其他全面收益(“AOCI”)的組成部分進行累計和報告。以當地貨幣以外的貨幣計價的交易因匯率波動而產生的交易損益列於所附綜合損益表的“其他淨額”項下,對列報的每個期間都不重要。
集體談判安排下的僱員。聯邦快遞的飛行員只佔其員工總數的一小部分,他們是根據2015年11月2日生效的集體談判協議受僱的。集體談判協議定於2021年11月成為可修改的協議。除了聯邦快遞的飛行員外,我們的一小部分員工都是工會成員。
基於股票的薪酬。與股票支付相關的會計準則要求使用公允價值方法確認股票獎勵的補償費用。我們使用Black-Scholes期權定價模型來計算股票期權的公允價值。限制性股票獎勵的價值以授予日獎勵的股票價格為基礎。我們在合併損益表的“薪金和僱員福利”標題中記錄基於股票的薪酬支出。我們通過股票回購發行新股或庫存股,以支付員工行使股票期權和限制性股票授予的費用。
國庫股。2016年1月,我們的董事會批准了一項高達
2019年,我們回購了
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合併財務報表附註
在2020年第四季度,我們修改了修訂和重述的美元
宣佈的每股普通股股息。在……上面
業務重組成本。在2019年,我們實施了一項計劃,為符合條件的美國員工提供自願現金買斷,履行某些員工職能。作為該計劃的結果,大約
預算的使用在編制我們的合併財務報表時,需要使用影響資產和負債報告金額、收入和費用報告金額以及或有負債披露的估計和假設。管理層根據編制財務報表時可獲得的歷史趨勢和其他信息,對這些項目的最終結果作出最佳估計。估計的變動是根據估計的會計規則確認的,估計通常是在管理層獲得新信息的時期。估計的性質使得實際結果可能與估計的金額有合理的差異的領域包括:自我保險應計項目;退休計劃債務;長期激勵應計項目;税務負債;或有損失;訴訟索賠;對長期資產(包括商譽)的減值評估;以及依賴對未來現金流量和收購價格分配的預測。
2020年出現的新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)及其遏制措施對全球經濟產生了負面影響,擾亂了製造業運營和全球供應鏈,並造成了金融市場的大幅波動和擾亂。此外,新冠肺炎疫情顯著增加了經濟和需求的不確定性。有關新冠肺炎疫情及其對我們業務、經營業績和財務狀況的影響的更多信息,請參閲本年度報告10-K表格中的項目7(“管理層對經營業績和財務狀況的討論和分析”)。該公司認為,根據編制財務報表時的現有信息,我們財務報表所依據的估計和假設是合理和可支持的。然而,新冠肺炎將對全球經濟,特別是我們的業務產生影響的不確定性,使得我們2020年合併財務報表中反映的許多估計和假設本身就不那麼確定。因此,實際結果最終可能與這些估計的差異比歷史上的更大。
注2:近期會計指引
新的會計規則和披露要求可能會對我們的報告結果和財務報表的可比性產生重大影響。我們相信以下新的會計準則與我們財務報表的讀者相關。
最近採用的會計準則
2016年,財務會計準則委員會(FASB)發佈了新的租賃會計準則,要求承租人將大部分租賃記入資產負債表,但在損益表中以類似於當前做法的方式確認費用。承租人必須確認支付租賃付款義務的租賃負債和在租賃期限內使用標的資產的權利的使用權資產。與被確定為經營性租賃的租賃相關的費用以直線基礎確認,而被確定為融資租賃的租賃則按照前期負擔的費用概況確認,其中利息和攤銷在損益表中單獨列報。
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合併財務報表附註
我們於2019年6月1日採用了這一新標準,採用了一種改進的追溯過渡法。在這種方法下,我們沒有對比較期間的資產負債表進行調整,但在2019年6月1日對留存收益進行了累積影響調整。我們選擇了在新標準內過渡指導下允許的一攬子實際權宜之計,,除其他事項外,允許我們在採用時繼續進行與現有租約的租約識別和分類相關的歷史會計。我們還選擇了實際的權宜之計,不將我們大多數類別的資產的租賃和非租賃組成部分分開。對於租賃和非租賃部分合並的租賃,租賃費用包括公共區域維護等費用。我們已經做出了會計政策選擇,不承認合併資產負債表上初始期限為12個月或更短的租賃。
採用新的租賃會計準則導致確認經營租賃負債#美元。
見注1“租約”和注7為更多信息.
2018年2月,FASB發佈了ASU 2018-02,允許公司將減税和就業法案(TCJA)對AOCI內項目的所得税影響重新歸類為留存收益。我們於2019年6月1日採用了這一新標準。
2020年3月,美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)修訂了S-X規則第3-10條,關於登記債券發行的財務披露要求,涉及子公司作為發行人或擔保人和關聯公司,其證券被質押作為抵押品。這一新的指導意見縮小了要求子公司發行人和擔保人單獨編制財務報表的情況,並簡化了替代這些報表所需的替代披露。該規則將於2021年1月4日(2021財年)生效,允許提前採用。我們在2020年第四季度採用了這一新標準。因此,摘要財務信息僅提供最近一個會計年度公司登記債務證券的發行人和擔保人,所需披露的位置已移至綜合財務報表附註之外,並在“管理層對經營業績和財務狀況的討論和分析”的“財務狀況-擔保人財務信息”部分提供。
新會計準則和尚未採用的會計準則
2016年6月,FASB發佈了ASU 2016-13,改變了實體將如何計量大多數金融資產和某些其他工具的信貸損失,這些工具不是通過淨收入以公允價值計量的。我們於2020年6月1日(2021財年)採用了該標準。這一標準不會對我們的合併財務報表和相關披露產生實質性影響。
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-15,降低了對實施雲計算服務安排的成本進行會計核算的複雜性,並統一了將託管安排的實施成本資本化的會計,無論它們是否將許可證轉讓給託管軟件。我們採用了此標準,並於2020年6月1日(2021財年)生效,並對這些變化進行了前瞻性應用。這一標準不會對我們的合併財務報表和相關披露產生實質性影響。
2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12,旨在簡化與所得税會計相關的各個方面。ASU 2019-12刪除了主題740中一般原則的某些例外情況,並澄清和修改了現有指南,以改進一致性應用。本標準自2021年6月1日(2022財年)起施行。我們於2020年6月1日(2021財年)採用了該標準。這一新標準不會對我們的合併財務報表和相關披露產生實質性影響。
注3:業務合併
2019年5月1日,我們以1美元收購了FC(飛行貨物)快遞有限公司的國際快遞部門。
- 119 -
聯邦快遞公司
合併財務報表附註
2018年10月1日,我們收購了這個控制的權益一個現有與瑞士郵政成立合資企業,該公司運營着一個覆蓋瑞士的運輸系統,與TNT相連快遞的全球網絡。該控股權是通過這個非現金的貢獻一家互補的瑞士企業進入合資企業,導致確認了一項無形的收益。購買價格的大部分分配給了商譽和其他無形資產。這項收購業務的財務結果自收購之日起計入聯邦快遞部門,對我們的運營結果並不重要。因此,沒有提供形式上的財務信息。
2018年3月23日,我們為GB收購了全球領先的低成本電子商務運輸解決方案提供商P2P MALING Limited
2017年10月13日,我們以美元收購了庫存研究和管理領域的領先者Northwest Research,Inc.
附註4:商譽及其他無形資產
善意。
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|
聯邦快遞和快遞 細分市場 |
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聯邦快遞落地 細分市場 |
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聯邦快遞:貨運 細分市場 |
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公司、其他和消除 |
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總計 |
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2018年5月31日的商譽 |
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$ |
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$ |
|
|
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$ |
|
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|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
累計減值費用 |
|
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
截至2018年5月31日的餘額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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獲得的商譽(1) |
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— |
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|
|
— |
|
|
|
— |
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|
|
其他(2) |
|
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( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
截至2019年5月31日的餘額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
減值費用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他(2) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
2020年5月31日的餘額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
累計商譽減值費用 截至2020年5月31日 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
(1) |
|
(2) |
|
我們記錄了一筆減值費用#美元。
雖然有幾個因素對聯邦快遞的近期業績產生了負面影響,包括全球經濟狀況疲軟以及TNT Express整合計劃支出的時間和金額,但聯邦快遞仍然是一項老牌的盈利業務,其公允價值超過了基於我們在2020年第四季度的估值得出的賬面價值。此外,我們其他有重大商譽記錄的報告單位包括聯邦快遞地面和聯邦快遞貨運。我們於2020年和2019年第四季度對這些報告單位進行了評估。每個報告單位的估計公允價值都大大超過了它們在2020年底和2019年底的賬面價值;因此,我們不認為這些報告單位在資產負債表日期有任何減值。
- 120 -
聯邦快遞公司
合併財務報表附註
2018年,我們計入商譽減值費用1美元
其他無形資產。
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||||||||||||||||
|
|
毛收入 攜帶 金額 |
|
|
累計 攤銷 |
|
|
上網本 價值 |
|
|
毛收入 攜帶 金額 |
|
|
累計 攤銷 |
|
|
上網本 價值 |
|
||||||
客户關係 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
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$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
技術 |
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( |
) |
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( |
) |
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|
|
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商標和其他 |
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|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
總計 |
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$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
無形資產攤銷費用為#美元。
未來五年的預期攤銷費用如下(以百萬為單位):
2021 |
$ |
|
|
2022 |
|
|
|
2023 |
|
|
|
2024 |
|
|
|
2025 |
|
|
|
注5:選定的流動負債
截至5月31日,選定的流動負債標題的組成部分如下(以百萬為單位):
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
應計薪金和僱員福利 |
|
|
|
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|
工資 |
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$ |
|
|
|
$ |
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|
員工福利,包括可變薪酬 |
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補償缺勤 |
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$ |
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$ |
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應計費用 |
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自我保險應計項目 |
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$ |
|
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|
$ |
|
|
所得税以外的其他税種 |
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|
其他 |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
- 121 -
聯邦快遞公司
合併財務報表附註
注6:長期債務及其他融資安排
長期債務的組成部分(扣除貼現和債務發行成本)以及2020年5月31日以後各年度的到期日如下(單位:百萬):
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5月31日, |
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|||||
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2020 |
|
|
2019 |
|
||
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|
利率% |
|
|
成熟性 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
優先無擔保債務: |
|
|
2.30 |
|
|
2020 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
3.40 |
|
|
2022 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2.625-2.70 |
|
|
2023 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4.00 |
|
|
2024 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3.2-3.80 |
|
|
2025 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3.25 |
|
|
2026 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3.30 |
|
|
2027 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3.40 |
|
|
2028 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4.20 |
|
|
2029 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3.1-4.25 |
|
|
2030 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
4.90 |
|
|
2034 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3.90 |
|
|
2035 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3.875-4.10 |
|
|
2043 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
5.10 |
|
|
2044 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4.10 |
|
|
2045 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4.55-4.75 |
|
|
2046 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4.40 |
|
|
2047 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4.05 |
|
|
2048 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4.95 |
|
|
2049 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
5.25 |
|
|
2050 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
4.50 |
|
|
2065 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
7.60 |
|
|
2098 |
|
|
|
|
|
|
|
|
歐元優先無擔保債務: |
|
|
0.50 |
|
|
2020 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
0.70 |
|
|
2022 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1.00 |
|
|
2023 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
0.45 |
|
|
2026 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
1.625 |
|
|
2027 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1.30 |
|
|
2032 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
優先無擔保債務總額 |
|
|
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|
|
|
|
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|
其他債務 |
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— |
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融資租賃義務 |
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|
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|
|
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|
較小電流部分 |
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
我們的美元固定利率票據的利息每半年支付一次。我們的歐元固定利率票據的利息每年支付一次。長期債務的加權平均利率是
我們向美國證券交易委員會提交了一份擱置登記聲明,允許我們在一個或多個未來產品中出售我們的無擔保債務證券和普通股的任意組合。
- 122 -
聯邦快遞公司
合併財務報表附註
在2019年7月,我們發行了$
2020年3月17日,我們簽訂了經修訂和重述的美元
2020年3月18日,我們決定提取美元
在2020年4月期間,我們發行了$
信貸協議包含一項財務契約,要求我們維持債務與綜合收益(不包括非現金退休計劃MTM調整、非現金養老金服務成本和非現金資產減值費用)的比率不超過利息、税項、折舊和攤銷前(“調整後EBITDA”)
我們相信上述契約是信貸協議中唯一重要的限制性契約。信貸協議包含其他習慣契約,這些契約無論是單獨的還是總體的,都不會實質性地限制我們的業務行為。我們遵守財務契約和信貸協議中的所有其他契約,預計契約不會影響我們的運營,包括我們的流動資金或預期的資金需求。如果我們未能遵守金融契約或信貸協議中的任何其他契約,我們獲得融資的機會可能會受到限制。我們有一塊錢
截至2020年5月31日,
- 123 -
聯邦快遞公司
合併財務報表附註
注7:租約
採用新租賃會計準則後的披露(ASU 2016-02)
下表彙總了2020年5月31日終了期間租賃費用淨額的構成部分(單位:百萬):
|
|
2020 |
|
|
|
經營租賃成本(1) |
|
$ |
|
|
|
融資租賃成本: |
|
|
|
|
|
**對使用權資產進行攤銷 |
|
|
|
|
|
*減少租賃負債的利息 |
|
|
|
|
|
融資租賃總成本 |
|
|
|
|
|
短期租賃成本 |
|
|
|
|
|
可變租賃成本(1) |
|
|
|
|
|
淨租賃成本 |
|
$ |
|
|
|
(1)
截至5月31日期間與租賃有關的補充現金流量信息如下(單位:百萬):
|
|
2020 |
|
|
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: |
|
|
|
|
**為運營租賃支付的運營現金流 |
|
$ |
|
|
*為融資租賃利息部分支付的運營現金流 |
|
|
|
|
*為融資租賃本金部分支付的融資現金流 |
|
|
|
|
以新的經營租賃負債換取的使用權資產 |
|
$ |
|
|
以新的融資租賃負債換取的使用權資產 |
|
$ |
|
|
截至5月31日,與租賃相關的補充資產負債表信息如下(單位:百萬美元):
|
|
2020 |
|
|
經營租賃: |
|
|
|
|
經營性租賃使用權資產淨額 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
經營租賃負債的當期部分 |
|
|
|
|
經營租賃負債 |
|
|
|
|
--營業租賃總負債 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
融資租賃: |
|
|
|
|
淨資產和設備 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
長期債務的當期部分 |
|
|
|
|
長期債務,減少流動部分 |
|
|
|
|
*--融資租賃負債總額 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
加權平均剩餘租期 |
|
|
|
|
經營租約 |
|
|
|
|
融資租賃 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加權平均貼現率 |
|
|
|
|
經營租約 |
|
|
|
% |
融資租賃 |
|
|
|
% |
- 124 -
聯邦快遞公司
合併財務報表附註
我們根據融資和運營租約使用某些飛機、土地、設施、零售地點和設備,這些租約將於
截至2020年5月31日,初始或剩餘期限超過一年的不可取消經營租賃和融資租賃的未來最低租賃付款摘要如下(單位:百萬):
|
|
飛機 和相關的 裝備 |
|
|
設施 以及其他 |
|
|
總計 運營中 租契 |
|
|
融資租賃 |
|
|
租約合計 |
|
|||||
2021 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
2022 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2023 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2024 |
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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2025 |
|
|
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|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
此後 |
|
|
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|
|
|
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|
租賃付款總額 |
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扣除計入的利息 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
租賃負債現值 |
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$ |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
雖然我們的某些租賃協議包含管理租賃資產使用的契約,或要求我們保持一定水平的保險,但我們的租賃協議中沒有任何一項包括實質性的財務契約或限制。
截至2020年5月31日,聯邦快遞已簽訂了尚未開始的額外租賃,因此不屬於使用權資產和負債的一部分。這些租約通常是針對按套建造的設施,未來的未貼現付款約為#美元。
聯邦快遞根據某些槓桿經營租賃進行支付,這些租賃足以支付某些直通證書的本金和利息。直通證書不是聯邦快遞或聯邦快遞的直接義務,也不是聯邦快遞或聯邦快遞的擔保。
我們是某些運營租賃的承租人,承租人涵蓋我們租賃的飛機的一部分,其中出租人是專門為購買、融資和租賃這些飛機給我們而建立的信託。這些租賃實體是可變利益實體。我們不是租賃實體的主要受益人,因為租賃條款在租賃開始時是市場上的,不包括剩餘價值擔保、固定價格購買選擇權或類似功能,這些功能要求我們吸收價值下降或有權參與飛機價值的增加。因此,我們不需要將這些實體中的任何一個合併為主要受益人。我們在這些租賃下的最大敞口包括在未來最低租賃付款的摘要中。
採用新租賃會計準則(ASU 2016-02)前的比較披露
下表為本公司截至2019年5月31日及2018年5月31日止年度的營運租賃租金淨支出摘要(單位:百萬):
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2019 |
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2018 |
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最低租金 |
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$ |
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$ |
|
|
或有租金(1) |
|
|
|
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|
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|
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|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
(1) |
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- 125 -
聯邦快遞公司
合併財務報表附註
截至2019年5月31日,初始或剩餘期限超過一年的不可取消經營租賃的未來最低租賃付款如下(以百萬為單位):
|
|
飛機 和相關的 裝備 |
|
|
設施 以及其他 |
|
|
總計 運營中 租契 |
|
|||
2020 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
2021 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2022 |
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
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2023 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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2024 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
此後 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總計 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
注8:優先股
我們的公司註冊證書授權董事會酌情簽發最多
注9:累計其他綜合收益
下表提供了截至5月31日的年度合併財務報表中報告的扣除税後的AOCI的變化(單位:百萬;括號中的金額表明借記AOCI):
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2020 |
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2019 |
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2018 |
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外幣折算損失: |
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期初餘額 |
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$ |
( |
) |
翻譯調整 |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
由於採用ASU 2018-02年度,重新分類為留存收益 |
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— |
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— |
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期末餘額 |
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( |
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( |
) |
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( |
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退休計劃調整: |
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期初餘額 |
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在此期間產生的先前服務成本(積分) |
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— |
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( |
) |
從AOCI重新分類 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
由於採用ASU 2018-02年度,重新分類為留存收益 |
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— |
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— |
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期末餘額 |
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期末累計其他綜合虧損 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
下表列出了截至5月31日的年度從AOCI重新分類的細節(單位:百萬;括號中的金額表示借記收益):
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重新分類的金額來自 AOCI |
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中受影響的行項目 收益表 |
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2020 |
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2019 |
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2018 |
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退休計劃在任職前攤銷 税前抵免: |
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$ |
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$ |
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其他退休計劃(費用)收入 |
所得税優惠 |
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( |
) |
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( |
) |
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所得税撥備 |
AOCI重新分類,税後淨額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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淨收入 |
注10:基於股票的薪酬
截至5月31日的年度,我們基於股票的薪酬支出總額如下(以百萬為單位):
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2020 |
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2019 |
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2018 |
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基於股票的薪酬費用 |
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$ |
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$ |
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$ |
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我們有兩種基於股權的薪酬:股票期權和限制性股票。
- 126 -
聯邦快遞公司
合併財務報表附註
股票期權根據我們的激勵股票計劃的規定,關鍵員工和非員工董事可以在授予日以不低於其公平市場價值的價格購買我們的普通股股票的期權。授予要求由我們董事會的薪酬委員會酌情決定。期權授予期限從
限制性股票。根據我們的激勵股票計劃的條款,我們普通股的限制性股票將獎勵給關鍵員工。對股票的所有限制都到期了
假設。的關鍵假設
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2020 |
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2019 |
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2018 |
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加權平均布萊克-斯科爾斯值 |
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$ |
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$ |
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$ |
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行使期權的內在價值 |
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$ |
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$ |
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$ |
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布萊克-斯科爾斯假設: |
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預期壽命 |
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預期波動率 |
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% |
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% |
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% |
無風險利率 |
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% |
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% |
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% |
股息率 |
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% |
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% |
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% |
預期壽命代表期權預計將保持未償還狀態的時間段的估計,我們檢查實際的股票期權行權以確定期權的預期壽命。授予的期權的最長期限為
下表彙總了截至2020年5月31日的年度股票期權活動的相關信息:
|
|
股票期權 |
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|||||||||||||
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股票 |
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加權的- 平均值 鍛鍊 價格 |
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|
加權的- 平均值 剩餘 合同 術語 |
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集料 內在價值 (單位:百萬)(1) |
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||||
截至2019年6月1日未償還 |
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$ |
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授與 |
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已鍛鍊 |
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被沒收 |
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( |
) |
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在2020年5月31日未償還 |
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$ |
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$ |
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可操練 |
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預計將授予 |
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可用於未來的贈款 |
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(1) |
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2020年期間授予的期權主要與我們於2019年6月授予的本金年度股票期權有關。
- 127 -
聯邦快遞公司
合併財務報表附註
下表彙總了截至2020年5月31日的年度有關既得和未既得限制性股票的信息:
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|
限制性股票 |
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股票 |
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加權的- 平均值 授予日期 公允價值 |
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未歸屬於2019年6月1日 |
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授與 |
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既得 |
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( |
) |
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被沒收 |
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( |
) |
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在2020年5月31日未歸屬 |
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$ |
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在截至2019年5月31日的年度內,
截至5月31日止年度的股票期權歸屬如下:
|
|
股票期權 |
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在此期間歸屬 年份 |
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公允價值 (單位:百萬) |
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2020 |
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$ |
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2019 |
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$ |
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2018 |
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$ |
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截至2020年5月31日,
截至2020年5月31日,與股權薪酬有關的已發行或可供授予的股份總數為
注11:計算每股收益
截至5月31日的年度普通股基本收益和稀釋後每股收益計算如下(單位為百萬,不包括每股金額):
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2020 |
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2019 |
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2018 |
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普通股基本每股收益: |
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可分配給普通股的淨收益(1) |
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$ |
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$ |
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$ |
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加權平均普通股 |
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基本每股普通股收益 |
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$ |
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$ |
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$ |
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稀釋後每股普通股收益: |
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可分配給普通股的淨收益(1) |
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$ |
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$ |
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$ |
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加權平均普通股 |
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基於股份的獎勵的稀釋效應 |
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加權平均稀釋後股份 |
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稀釋後每股普通股收益 |
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$ |
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不包括在稀釋後每股收益中的反攤薄期權 |
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(1) |
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- 128 -
聯邦快遞公司
合併財務報表附註
注12:所得税
5月31日終了年度所得税準備金構成如下(單位:百萬):
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2020 |
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2019 |
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2018 |
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當前撥備(福利) |
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國內: |
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聯邦制 |
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( |
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州和地方 |
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外國 |
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遞延準備金(福利) |
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國內: |
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聯邦制 |
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州和地方 |
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外國 |
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( |
) |
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( |
) |
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$ |
|
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$ |
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$ |
( |
) |
2020、2019和2018年海外業務的税前收益為
所得税總支出與通過適用法定聯邦所得税税率計算的金額的對賬(
|
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2020 |
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2019 |
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2018 |
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按聯邦法定税率計算的税款 |
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$ |
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$ |
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$ |
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所得税增加(減少)的原因: |
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估值免税額 |
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( |
) |
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商譽減值費用 |
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— |
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從美國税收損失結轉到前幾年的收益 |
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( |
) |
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— |
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不可扣除的費用 |
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扣除聯邦福利後的州和地方所得税 |
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與海外業務相關的美國遞延税金調整 |
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海外業務 |
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不確定的税收狀況 |
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外國税率法規 |
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( |
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基於股份支付的好處 |
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( |
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( |
) |
TCJA(1) |
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— |
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( |
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( |
) |
來自分配的外國税收抵免 |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
公司結構設計交易(2) |
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— |
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— |
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( |
) |
其他,淨額 |
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( |
) |
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( |
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( |
) |
所得税(福利)撥備 |
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$ |
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$ |
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( |
) |
實際税率 |
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% |
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% |
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( |
)% |
(1) |
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(2) |
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- 129 -
聯邦快遞公司
合併財務報表附註
2020年的税率包括1美元的優惠
2020年3月27日,美國頒佈了《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(簡稱《CARE法案》),以應對新冠肺炎疫情對美國經濟的影響。除其他事項外,CARE法案允許
2019年的税率包括1美元的優惠
2018年的税率受到TCJA的有利影響,臨時收益為#美元。
2017年12月22日頒佈的TCJA顯著改變了美國的企業所得税制度,將美國法定的聯邦所得税税率從
2019年,美國財政部發布了最終規定,涵蓋未匯回外國收入的一次性過渡税,該規定是作為TCJA的一部分頒佈的。這些最終條例中包含的某些指導與我們的解釋不一致,我們的解釋導致承認美元
2017年12月,美國證券交易委員會工作人員發佈了《員工會計公報》第118號,為註冊人根據《美國證券交易委員會會計準則》進行所得税會計處理提供指導。根據SAB 118,我們對2018年的TCJA作出了合理的估計並記錄了臨時金額。根據SAB 118的過渡性規定,我們有一年的計量期來完成對TCJA的初始税務影響的會計處理。在2019年,我們完成了對TCJA的税收影響的會計處理,並記錄了$
根據TCJA的規定,我們的歷史收益需要繳納一次性過渡税,現在可以以最低的税收成本匯回美國。我們繼續堅稱,我們的歷史和當前本公司於海外子公司的盈利為永久性再投資,因此並無提供遞延税項或預扣税項,包括任何額外的外部基準差額(例如,可歸因於收購或其他永久性差額的股票基準差額)的遞延税項。
- 130 -
聯邦快遞公司
合併財務報表附註
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2020 |
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2019 |
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|
遞延税金 資產 |
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遞延税金 負債 |
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遞延税金 資產 |
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遞延税金 負債 |
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財產、設備、租賃和無形資產(1) |
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$ |
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$ |
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$ |
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員工福利 |
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— |
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自我保險應計項目 |
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— |
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其他 |
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淨營業虧損/信貸結轉 |
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— |
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— |
|
估值免税額 |
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( |
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— |
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( |
) |
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— |
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$ |
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$ |
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|
|
$ |
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|
$ |
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(1) |
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截至5月31日的遞延税項淨負債在資產負債表中分類如下(單位:百萬):
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2020 |
|
|
2019 |
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||
非流動遞延税項資產(1) |
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$ |
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$ |
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|
非流動遞延税項負債 |
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( |
) |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
(1) |
|
我們大約有$
我們在美國以及美國各州、地方和外國司法管轄區都要納税。美國國税局(“IRS”)目前正在審計我們2016和2017年的納税申報單。合理地説,某些所得税申報程序將在未來12個月內完成,並可能導致我們的未確認税收優惠餘額發生變化。任何變化的預期影響都不會對我們的綜合財務報表產生重大影響。2020年,美國國税局結束了對2014年和2015年所得税申報單的審計。這項審計的結算並未對我們的合併財務報表產生實質性影響。
未確認的税收優惠的期初和期末金額的對賬如下(單位:百萬):
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2020 |
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2019 |
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2018 |
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年初餘額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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本年度税收頭寸增加 |
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— |
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前幾年税收頭寸的增加 |
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增加業務收購 |
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— |
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— |
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— |
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前幾年税收頭寸減少額 |
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( |
) |
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) |
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( |
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聚落 |
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( |
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( |
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因訴訟時效失效而減少的 |
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— |
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— |
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因貨幣換算而發生的變化 |
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( |
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年終餘額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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我們為不確定的税務狀況記錄的負債包括#美元
- 131 -
聯邦快遞公司
合併財務報表附註
很難預測税收頭寸的最終結果或解決的時機。變化可能是由於州、地方、聯邦和外國税務管轄區正在進行的審計、上訴或訴訟的結束,或者由於美國和外國税務當局之間的各種訴訟程序的解決。我們對不確定税務狀況的責任不包括對我們個人或集體具有重大意義的事項。在未來12個月內,我們的若干未確認税務頭寸的利益金額有可能增加或減少,但無法估計合理可能的變動範圍。然而,我們並不期望任何不確定的税務狀況的解決會對我們產生實質性的影響。.
注13:退休計劃
我們贊助為大多數員工提供退休福利的計劃。這些計劃包括固定收益養老金計劃、固定繳費計劃和退休後醫療保健計劃。
與退休後福利相關的會計指導要求在資產負債表中確認固定收益養老金和其他退休後福利計劃的資金狀況,並在費用或AOCI中確認未確認的損益和先前服務成本或貸項。我們使用MTM會計確認與我們的固定收益養老金和退休後醫療保健計劃相關的精算損益,如附註1所述。資金狀況以計劃資產的公允價值與計劃的PBO之間的差額衡量。
我們過去三年的退休計劃成本摘要如下(以百萬為單位):
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2020 |
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2019 |
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2018 |
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固定收益養老金計劃 |
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$ |
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$ |
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固定繳款計劃 |
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退休後醫療保健計劃 |
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退休計劃MTM虧損(收益) |
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$ |
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MTM調整的組成部分如下(以百萬為單位):
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2020 |
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2019 |
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2018 |
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貼現率變化 |
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$ |
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( |
) |
人口統計體驗: |
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*本年度精算虧損 |
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*未來假設的變化 |
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實際資產收益率與預期資產收益率 |
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購買年金合同 |
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2020
我們所有養老金和退休後醫療保健計劃的加權平均貼現率從
2019
我們所有養老金和退休後醫療保健計劃的加權平均貼現率從
- 132 -
聯邦快遞公司
合併財務報表附註
2018
我們所有養老金和退休後醫療保健計劃的加權平均貼現率從
養老金計劃我們最大的養老金計劃涵蓋某些21歲及以上的美國員工,至少有一年的工作年限。大多數員工的養老金福利是根據我們稱為便攜式養老金賬户(PPA)的現金餘額公式積累的。*根據PPA,退休福利在名義賬户中表示為美元金額,該賬户根據工資、年齡和計入金額的服務年限增加年度積分,和名義賬户餘額的利息。PPA福利在員工選擇退休時以一次性付款或年金的形式支付。*根據美國財政部的指數,計劃的利息抵免利率每年都有所不同。在2009年之前,某些員工使用傳統的養老金公式(基於平均收入和服務年限)獲得福利。根據此公式,大多數員工的福利上限為2008年5月31日。
我們還發起或參與覆蓋我們某些美國員工羣體的非限定福利計劃,以及覆蓋我們某些國際員工的其他養老金計劃。國際固定收益養老金計劃主要根據收入和服務年限提供福利,並根據當地法律和慣例提供資金。我們的大部分國際義務是針對荷蘭和英國的固定收益養老金計劃。
2018年5月,我們與大都會人壽保險公司達成協議,購買一份團體年金合同,並將大約
2019年11月,我們宣佈關閉我們在美國的固定收益養老金計劃,面向2020年1月1日或之後聘用的新非工會員工。我們將為符合條件的員工推出全401(K)計劃退休福利結構,員工的公司匹配比例最高可達
退休後醫療保健計劃。-我們的某些子公司為合格的美國退休人員及其合格的家屬和少數國際僱員提供醫療、牙科和視力保險。主要計劃涵蓋的美國員工在55歲及以上時有資格享受這些福利,如果他們在1988年1月1日之前受僱,則在年滿45歲後至少具有10年的永久、連續服務,如果在1988年1月1日或之後受僱,則在年滿35歲後至少20年。退休後的醫療福利上限為1993年預計僱主人均成本的150%,這是大多數計劃都達到的水平,因此這些福利不受未來通脹的影響。
自2018年1月1日起,我們的某些美國退休後醫療福利已轉換為符合條件的參與者的名義退休人員健康報銷賬户(HRA)中的一次性福利。HRA可用於補償參與者符合條件的醫療保費成本,並將公司責任限制在HRA帳户餘額中。抵免金額根據2018年1月1日的年齡或此後退休時的年齡計算。與這一變化相關的是,退休人員的健康保險對2018年1月1日或之後聘用的大多數新員工關閉。
養老金計劃假設。養老金和退休後醫療保健計劃的會計包括許多假設,例如:貼現率;計劃資產的預期長期投資回報;未來加薪;員工流動率;死亡率;以及退休年齡。
- 133 -
聯邦快遞公司
合併財務報表附註
用於確定我們計劃的福利義務和定期淨福利成本的加權平均精算假設如下:
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美國養老金計劃 |
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國際養老金計劃 |
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退休後醫療保健計劃 |
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2020 |
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2019 |
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2018 |
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2020 |
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2019 |
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2018 |
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2020 |
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2019 |
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2018 |
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用於確定收益的貼現率 他的義務 |
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% |
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用於確定淨定期的貼現率 降低收益成本 |
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未來薪酬的增加幅度 用於確定福利義務的最低水平 |
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未來薪酬水平的上升率 用於確定淨定期收益成本的指標 |
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預期長期資產收益率 |
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用於確定淨額的利息貸記利率 --定期收益成本 |
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用於確定利率的貸記利率 退休福利義務 |
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我們的美國養老金計劃資產主要投資於公開交易的證券,我們的養老金計劃只持有聯邦快遞普通股的最低限度投資,這完全由第三方養老基金投資經理酌情決定。作為我們管理養老金成本和資金狀況波動戰略的一部分,我們遵循負債驅動的投資戰略,以更好地將計劃資產與負債相結合。
為我們的養老金資產確定預期的未來投資回報率是一件判斷的事情,我們每年都會進行審查,並進行適當的修訂。管理層在確定這一假設時考慮了以下因素:
|
• |
我們養老金計劃負債的期限,這推動了我們可以對我們的養老金計劃資產採用的投資策略; |
|
• |
我們投資養老金計劃資產的投資類別,以及我們可以合理預期這些投資類別在扣除所有費用和支出後隨着時間的推移而獲得的預期複合幾何回報;以及 |
|
• |
我們可以合理地預期我們的投資管理計劃實現的投資回報將超過我們在嚴格投資於指數型基金的情況下所能預期的回報。 |
對於合併的養老金支出,我們假設
我們美國養老金計劃資產的投資策略是利用上市股票以及固定收益和另類投資的多元化組合,賺取符合我們養老金計劃義務的長期投資回報。我們最大的資產類別是企業固定收益證券和政府固定收益證券(主要以巴克萊長期政府、巴克萊長期企業或花旗集團20+條帶指數為基準),以及美國和非美國股票(主要以S指數和摩根士丹利資本國際指數為基準)。因此,我們沒有任何重大的風險集中。在該計劃中採用了積極的管理策略,以努力實現超過市場指數的投資回報。我們的投資策略還包括酌情有限地使用衍生金融工具,以提高投資回報和管理投資組合風險。
以下是按公允價值計量的投資所使用的估值方法的説明:
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• |
現金和現金等價物1級投資包括現金、現金等價物和使用匯率計價的外幣。2級投資包括短期投資基金,這是基金管理人按不變價值定價的集體基金。 |
|
• |
國內、國際和全球股票1級投資按個別證券交易的主要市場的收盤價或最後一次交易進行估值。 |
|
• |
固定收益我們通過使用投標評估定價模型或具有類似特徵的證券的報價來確定二級公司債券、美國和非美國政府債券以及其他固定收益證券的公允價值。 |
- 134 -
聯邦快遞公司
合併財務報表附註
|
• |
另類投資3級投資的估值需要重大判斷,因為沒有報價的市場價格、固有的缺乏流動性和此類資產的長期性質。*對私募股權、債務、房地產、對衝基金和其他私人投資的投資根據從投資顧問和/或普通合夥人那裏收到的季度財務信息,按估計公允價值進行估值。這些估計包括貢獻和分配、市場交易、市場可比性和業績倍數等因素。 |
我們的美國養老金計劃和我們最重要的國際養老金計劃在衡量日期按水平和資產類別劃分的投資的公允價值以及加權平均資產配置見下表(以百萬為單位):
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在計量日期計劃資產 |
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2020 |
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資產類別(美國計劃) |
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公允價值 |
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實際百分比 |
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目標 射程 %(1) |
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中國報價: 活躍的市場 1級 |
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其他可觀察到的 輸入量 2級 |
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看不見 輸入量 3級 |
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現金和現金等價物 |
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股票 |
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美國大盤股(2) |
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國際股票(2) |
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全球股市(2) |
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美國中小盤股 |
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固定收益證券 |
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公司 |
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政府(2) |
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抵押貸款擔保和其他(2) |
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另類投資(2) |
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全球股市(2) |
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公司(2) |
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政府(2) |
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抵押貸款擔保和其他(2) |
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其他(2) |
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國際計劃總資產 |
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- 135 -
聯邦快遞公司
合併財務報表附註
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在計量日期計劃資產 |
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2019 |
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資產類別(美國計劃) |
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公允價值 |
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實際百分比 |
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目標 射程 %(1) |
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中國報價: 活躍的市場 1級 |
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其他可觀察到的 輸入量 2級 |
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看不見 輸入量 3級 |
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現金和現金等價物 |
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股票 |
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美國大盤股(2) |
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國際股票(2) |
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全球股市(2) |
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政府(2) |
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抵押貸款擔保和其他(2) |
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另類投資(2) |
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國際股票(2) |
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全球股市(2) |
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固定收益證券 |
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公司(2) |
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政府(2) |
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抵押貸款擔保和其他(2) |
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其他(2) |
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國際計劃總資產 |
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(1) |
沒有為國際計劃資產提供目標範圍,因為它們是在單個國家一級管理的。 |
(2) |
使用每股資產淨值(或其等值)實際權宜之計按公允價值計量的某些投資並未歸類於公允價值層次,但計入總額。 |
使用重大不可觀察投入的三級資產的公允價值變動見下表(單位:百萬):
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美國養老金計劃 |
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2020 |
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年初餘額 |
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計劃資產的實際回報率: |
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採購、銷售和結算 |
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- 136 -
聯邦快遞公司
合併財務報表附註
下表對截至2020年5月31日的兩年期間養卹金和退休後保健計劃的福利義務和資產公允價值的變化進行了對賬,並説明瞭截至2020年5月31日和2019年5月31日的籌資狀況(單位:百萬):
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美國養老金計劃 |
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國際 養老金計劃 |
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退休後醫療保健計劃 |
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2020 |
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2020 |
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2020 |
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累計福利義務(“ABO”) |
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PBO的變化和退休後的累積 社會福利義務(APBO) |
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聚落 |
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其他 |
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PBO/APBO在年底 |
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計劃資產的變更 |
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年初計劃資產的公允價值 |
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計劃資產的實際回報率 |
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公司繳費 |
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已支付的福利 |
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聚落 |
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( |
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其他 |
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計劃資產年末公允價值 |
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計劃的資金狀況 |
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資產負債表於5月31日確認的金額: |
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非流動資產 |
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當期養老金、退休後醫療保健和 *其他福利義務 |
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非流動養老金、退休後醫療保健 遺產和其他福利義務 |
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確認淨額 |
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在AOCI中確認但尚未反映的金額 淨定期收益成本下降: |
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以前的服務(信用)成本和其他 |
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截至5月31日,我們的養老金計劃包括以下組成部分(以百萬為單位):
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|
PBO |
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的公允價值 計劃資產 |
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資金狀況 |
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2020 |
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合格 |
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不合格 |
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國際計劃 |
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總計 |
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2019 |
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合格 |
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不合格 |
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國際計劃 |
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總計 |
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- 137 -
聯邦快遞公司
合併財務報表附註
上表提供了我們養老金計劃的PBO、計劃資產的公允價值和資金狀況的彙總。s按分類提出我們的計劃,以顯示其資產不超過其負債的計劃(作為一個整體)。對於PBO或ABO超過計劃資產的養老金計劃,於5月31日的計劃資產公允價值如下(以百萬為單位):
|
|
PBO超出公允價值 計劃資產的 |
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2020 |
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2019 |
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美國的養老金福利 |
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計劃資產的公允價值 |
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PBO |
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資金淨額狀況 |
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國際養老金福利 |
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計劃資產的公允價值 |
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PBO |
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資金淨額狀況 |
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( |
) |
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ABO超出公允價值 計劃資產的 |
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2020 |
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2019 |
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美國的養老金福利 |
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阿波(1) |
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( |
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計劃資產的公允價值 |
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PBO |
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資金淨額狀況 |
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國際養老金福利 |
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阿波(1) |
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計劃資產的公允價值 |
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PBO |
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資金淨額狀況 |
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(1) |
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截至5月31日的年度,我們對美國養老金計劃的繳費情況如下(以百萬為單位):
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2020 |
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2019 |
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必填項 |
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自願性 |
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$ |
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2021年,
截至5月31日的三年的定期福利淨成本如下(以百萬為單位):
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美國養老金計劃 |
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國際養老金計劃 |
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退休後醫療保健計劃 |
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2020 |
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2019 |
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2018 |
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2020 |
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2019 |
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2018 |
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2020 |
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2019 |
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2018 |
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服務成本 |
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$ |
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利息成本 |
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計劃資產的預期回報 |
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攤銷先前服務信貸 |
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精算損失(收益)和其他 |
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- 138 -
聯邦快遞公司
合併財務報表附註
在其他全面收益中確認的金額主要與我們的美國養卹金計劃中先前服務成本的攤銷有關,即#美元
福利付款反映了預期的未來服務,預計將在5月31日終了的年度支付如下(單位:百萬):
|
|
美國政府養老金計劃 |
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國際 養老金計劃 |
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退休後 醫療保健計劃 |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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2026-2030 |
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這些估計是基於對未來事件的假設。實際福利支付可能與這些估計大不相同。
未來醫療保險索賠費用估計將以每年#%的速度增長
- 139 -
聯邦快遞公司
合併財務報表附註
附註14:業務分類和收入分類
聯邦快遞、聯邦快遞地面和聯邦快遞貨運是我們的主要服務線,與聯邦快遞服務一起構成了我們的可報告細分市場。我們的可報告細分市場包括以下業務:
聯邦快遞和快遞分部 |
聯邦快遞(快遞) |
|
TNT快遞(國際快遞、小包裹、陸運、貨運) FedEx Custom Critical Inc.(“FedEx Custom Critical”)(時間關鍵型運輸) |
|
|
聯邦快遞地面部分 |
聯邦快遞地面快遞(小包裹地面遞送) |
|
|
聯邦快遞貨運分部 |
聯邦快遞貨運(LTL貨運) |
|
|
聯邦快遞服務部門 |
聯邦快遞服務(銷售、營銷、信息技術、通信、客户服務、技術支持、賬單和收款服務以及後臺職能) |
|
|
自2019年6月1日起,聯邦快遞辦公室運營部門的業績將包括在“公司、其他和消除”中。這一變化是為了反映我們的內部管理報告結構。上一年的金額已修訂,以反映本年度的列報情況。
自2020年3月1日起,FedEx Custom Critical的結果將前瞻性地包括在FedEx Express部門中,因為它對前期的影響並不大。這一變化是為了反映我們的內部管理報告結構。
聯邦快遞服務部門
聯邦快遞服務部門在共享服務業務中綜合了銷售、營銷、行政和信息技術職能,支持我們的運輸業務,並使我們能夠從這些職能的組合中獲得協同效應。對於聯邦快遞的國際區域,其中一些職能是以地區為基礎執行的,並由聯邦快遞在其自然費用項目中報告。聯邦快遞服務部門包括聯邦快遞服務,它為我們主要業務部門的美國客户提供銷售、營銷、信息技術、通信、客户服務、技術支持、賬單和收款服務,併為我們的其他公司提供某些後臺支持。
聯邦快遞服務部門為我們的運營部門提供直接和間接的支持,我們分配聯邦快遞服務部門的所有淨運營成本,以在這些部門的業績中反映我們運輸業務的全部運營成本。我們根據運營收入(包括聯邦快遞服務部門分配)審查和評估我們運輸部門的業績。對於聯邦快遞服務部門,績效是根據其分配的總淨運營成本對我們運營部門的影響進行評估的。
我們每個運輸部門的運營費用包括聯邦快遞服務部門對各自運輸部門的分配。這些分配還包括運營公司之間提供的行政服務的費用和積分。淨運營成本的分配是基於相對收入或估計提供的服務等指標。我們相信這些分配接近提供這些功能的淨成本。我們的分配方法會在必要時定期改進,以反映我們業務的變化。
- 140 -
聯邦快遞公司
合併財務報表附註
其他部門間交易
公司及其他包括行政人員的公司總部成本及某些法律和財務職能,以及某些未計入我們核心業務的其他成本和信貸。這些成本不會分配給其他業務部門。
公司和其他部門還包括聯邦快遞辦公室運營部門和聯邦快遞物流運營部門,前者為我們的包裹運輸業務向客户提供一系列文件和業務服務以及零售渠道,後者提供集成供應鏈管理解決方案、專業運輸、報關和全球海運和空運代理。
某些聯邦快遞運營公司為其可報告部門以外的其他聯邦快遞公司提供運輸和相關服務。這些服務的賬單基於協商費率,我們認為這是近似公允價值,並反映為賬單部門的收入。這些費率會根據市場情況不時調整。這些部門間收入和費用在我們的綜合業績中被剔除,並未在以下部門信息中單獨確定,因為金額並不重要。
- 141 -
聯邦快遞公司
合併財務報表附註
下表提供了截至5月31日或截至5月31日的年度的可報告部門收入、折舊和攤銷、營業收入(虧損)和部門資產與合併財務報表總額(以百萬計)的對賬:
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|
聯邦快遞 快遞 細分市場 |
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聯邦快遞 地面 細分市場 |
|
|
聯邦快遞 運費 細分市場 |
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聯邦快遞 服務 細分市場 |
|
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公司、其他和消除 |
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已整合 總計 |
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收入 |
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2020 |
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2019 |
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2018 |
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折舊及攤銷 |
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2020 |
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2019 |
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2018 |
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營業收入(虧損) |
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2020(1) |
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— |
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( |
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2019(2) |
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— |
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( |
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2018(3) |
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— |
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( |
) |
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細分資產(4) |
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2020 |
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$ |
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( |
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2019 |
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2018 |
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( |
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(1) |
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(2) |
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(3) |
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(4) |
|
下表提供了截至5月31日的年度的可報告部門資本支出與合併總額的對賬(以百萬為單位):
|
|
聯邦快遞 快遞 細分市場 |
|
|
|
聯邦快遞 地面 細分市場 |
|
|
聯邦快遞 運費 細分市場 |
|
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聯邦快遞 服務 細分市場 |
|
|
其他 |
|
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已整合 總計 |
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2020 |
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2019 |
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2018 |
|
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|
- 142 -
聯邦快遞公司
合併財務報表附註
下表按服務類型和地理信息列出了截至本年度或5月31日(單位:百萬):
|
|
2020 |
|
|
2019(1) |
|
|
2018(1) |
|
|||
按服務類型劃分的收入 |
|
|
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聯邦快遞部門: |
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套餐: |
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美國過夜包廂 |
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$ |
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$ |
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美國過夜信封 |
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|
美國延期 |
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|
|
|
美國國內套餐總收入 |
|
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|
|
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|
國際優先事項 |
|
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|
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|
|
|
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國際經濟 |
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國際出口套餐總收入 |
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國際經濟 |
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貨運總收入 |
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其他(3) |
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聯邦快遞快遞部門總數 |
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聯邦快遞地面段 |
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其他和消除(4) |
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地理信息(5) |
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收入: |
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國際: |
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聯邦快遞分部 |
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聯邦快遞地面段 |
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聯邦快遞貨運分部 |
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聯邦快遞服務部門 |
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其他 |
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國際總收入 |
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非流動資產: |
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美國 |
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國際 |
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(1) |
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(2) |
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(3) |
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(4) |
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(5) |
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- 143 -
聯邦快遞公司
合併財務報表附註
附註15:補充現金流量資料
截至5月31日的年度支付利息、支出和所得税的現金如下(單位:百萬):
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2020 |
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2019 |
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2018 |
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以下項目的現金付款: |
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利息(扣除資本化利息後的淨額) |
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所得税 |
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已收到所得税退款 |
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現金繳税,淨額 |
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$ |
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附註16:擔保和賠償
對於某些交易,主要是在正常業務過程中以及與業務銷售和收購有關的房地產、經營性資產或服務的租賃、銷售或購買,我們可能會提供例行擔保或賠償(例如,環境、燃料、税收和知識產權侵權),其期限範圍很廣,通常不受限制,也沒有具體的最高義務。由於收購TNT Express,我們承擔了與2011年發生的TNT Express和PostNL Holding B.V.分拆相關的擔保,用於分拆前賺取的養老金福利。與這一擔保相關的付款風險微乎其微。無法合理估計此類擔保和賠償義務的總體最高潛在金額。/從歷史上看,我們沒有被要求根據我們的擔保或賠償義務支付重大款項,我們的財務報表也沒有就這些債務的基本公允價值確認任何重大金額。
附註17:承諾
截至2020年5月31日,各種合同下的年度採購承諾如下(以百萬為單位):
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飛機和 與飛機相關的 |
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其他(1) |
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總計 |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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此後 |
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總計 |
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(1) |
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上表中反映的採購承諾金額代表購買商品或服務的不可取消協議。截至2020年5月31日,我們的採購義務
我們有幾個正在進行的飛機現代化計劃,這些計劃得到了購買B777F和B767F飛機的支持。這些飛機的單位燃油效率明顯高於以前使用的飛機類型,這些支出對於實現重大的長期運營節約和更換舊飛機是必要的。我們推遲這些與飛機相關的支出的時間安排的能力有限,而不會產生修改現有采購協議的重大成本。
- 144 -
聯邦快遞公司
合併財務報表附註
截至2020年5月31日,我們擁有
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塞斯納天空快遞408 |
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ATR 72-600F |
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波音767F |
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B777F |
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總計 |
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2021 |
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— |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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— |
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2025 |
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— |
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此後 |
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— |
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— |
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總計 |
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在2020年間,聯邦快遞行使了購買額外
在2020年第四季度,我們收到了某些飛機制造商的通知(I)重新安排時間
2020年6月25日,聯邦快遞執行了一項合同修正案,將B767F飛機的交付時間重新安排如下:2021年-
附註18:或有事項
服務提供商訴訟。聯邦快遞地面公司正在為指控聯邦快遞地面公司應被視為聯邦快遞地面公司聘用的服務提供商僱用的司機的聯合僱主的訴訟進行辯護。這些案件正處於不同的訴訟階段,我們目前無法估計所有這些案件的潛在損失金額或範圍。然而,我們預計不會在這些問題上單獨或整體造成重大損失。然而,在這些問題上的不利裁決可能會使服務提供商的司機有權從服務提供商和聯邦快遞地面獲得某些工資支付,並導致聯邦快遞地面的就業和預扣税款和福利責任。我們仍然相信,聯邦快遞地面公司不是這些獨立企業司機的僱主或聯合僱主。
聯邦證券訴訟和衍生品訴訟。2019年6月26日和2019年7月2日,聯邦快遞和某些現任和前任官員被列為向美國紐約南區地區法院提起的兩起假定的集體訴訟證券訴訟的被告。這些投訴已被合併,指控違反了1934年修訂的《證券交易法》第10(B)和20(A)條,以及據此頒佈的規則10b-5,涉及2017年9月19日至2018年12月18日期間聯邦快遞提交給美國證券交易委員會的公開文件和其他公開聲明中涉嫌的錯誤陳述或遺漏。在訴訟的這個階段,我們目前無法估計損失的可能性或潛在損失的金額或範圍。
2019年9月17日和2019年11月6日,聯邦快遞、其董事會以及某些現任和前任董事和高管在美國特拉華州地區法院提起的兩起股東衍生品訴訟中被列為被告。隨後合併的申訴重複了聯邦證券訴訟申訴中的指控,並聲稱對聯邦快遞董事會和某些現任和前任董事和高級管理人員提出了新的指控,罪名是違反受託責任、浪費公司資產、不當得利、內幕銷售和違反聯邦證券法。2020年6月24日,合併後的訴訟被有偏見地駁回。任何關於解僱的上訴必須在2020年7月24日之前提出。
- 145 -
聯邦快遞公司
合併財務報表附註
與紐約捲煙訴訟有關的衍生品訴訟。2019年10月3日,在特拉華州衡平法院提起的股東衍生品訴訟中,聯邦快遞和某些現任和前任聯邦快遞董事和高管被列為被告。起訴書稱,被告在2013年12月和2014年11月對聯邦快遞地面公司提起的訴訟中,以及2017年7月對聯邦快遞地面公司和聯邦快遞貨運公司提起的訴訟中,違反了他們的受託責任。基本訴訟涉及涉嫌違反幾項法規向紐約居民運送香煙,以及普通法滋擾索賠,並在達成最終和解協議後於2018年12月被法院駁回,和解金額約為#美元。
環境問題。美國證券交易委員會規定,當政府主管部門是訴訟的一方,並且訴訟涉及管理層有理由相信可能超過美元的潛在金錢制裁時,應披露某些環境事項。
在我們收購TNT快遞之前,在巴西巴伊亞州的Simóes Filho對TNT快遞的一家子公司提起了訴訟,指控其違反了巴西環境法。具體地説,該訴訟稱,2012年,某些員工在駭維金屬加工上非法丟棄無毒垃圾。我們可能會受到與此類活動相關的貨幣制裁和超過#美元的罰款。
其他事項。聯邦快遞及其子公司還面臨在正常業務過程中出現的其他法律訴訟,包括某些包含各種違反工資和工時行為的集體訴訟指控的訴訟,原告在這些訴訟中聲稱,他們被迫“加班”,沒有獲得加班工資,也沒有獲得工作休息時間或其他福利。管理層認為,與這些其他行動有關的總負債(如有)不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
注19:兩筆關聯方交易
我們的董事長兼首席執行官弗雷德裏克·W·史密斯目前持有大約
- 146 -
聯邦快遞公司
合併財務報表附註
注20:季度經營業績摘要(未經審計)
(單位:百萬,每股除外) |
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第一 季度 |
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第二 季度 |
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第三 季度 |
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第四 季度 |
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2020(1) |
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收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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營業收入 |
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淨收益(虧損)(2) |
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( |
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普通股基本收益(虧損)(3) |
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( |
) |
稀釋後每股普通股收益(虧損)(3) |
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( |
) |
2019(4) |
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收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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營業收入 |
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淨收益(虧損)(5) |
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( |
) |
普通股基本收益(虧損)(3) |
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( |
) |
稀釋後每股普通股收益(虧損)(3) |
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( |
) |
(1) |
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(2) |
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(3) |
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(4) |
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(5) |
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- 147 -
關於市場風險的定量和定性披露
利率。雖然我們目前擁有與利率相關的市場風險敏感型工具,但我們對長期債務利率變化沒有重大風險敞口。*如所附綜合財務報表附註6所披露,截至2020年5月31日,我們有估計公允價值為228億美元的未償還固定利率長期債務(不包括融資租賃),以及於2019年5月31日的未償還固定利率和浮動利率長期債務(不包括融資租賃),估計公允價值為178億美元。長期債務的市場風險估計為假設利率上升10%導致的公允價值潛在減少,截至2020年5月31日約為3.03億美元,截至2019年5月31日約為3.9億美元。我們長期債務的基本公允價值是根據市場報價或類似條款和期限的債務的當前利率估計的。
我們在養老金和退休後福利義務方面存在利率風險。利率的變化會影響我們與這些退休計劃相關的負債,以及確認的養老金和退休後福利支出金額。計劃資產價值的下降可能會降低我們養老金計劃的資金狀況,並可能增加我們對計劃的繳費要求。計劃資產的重大投資損失也會增加養老金淨支出。
外幣。雖然我們是運輸、電子商務和商業服務的全球提供商,但在本年度報告Form 10-K中介紹的期間,我們的大部分交易都以美元計價。我們面臨的主要外幣匯率風險是歐元、人民幣、英鎊、加元、澳元和墨西哥比索。從歷史上看,我們對外匯波動的敞口對我們的收入來説比對我們的支出更重要,因為我們的很大一部分支出是以美元計價的,如飛機和燃料費用。外匯波動對2020年和2019年的營業收入產生了略微積極的影響。然而,有利的外匯波動也可能對我們獲得的價格或對我們服務的需求產生抵消影響,這是無法量化的。截至2020年5月31日,假設運營與前一年一致,美元相對於我們交易所用貨幣的價值統一上漲10%,將導致2021年的運營收入減少2.01億美元。這一理論計算假設每個匯率相對於美元的變化方向是相同的,這與我們在外幣交易中的實際經驗不一致。除了匯率變化的直接影響外,隨着競爭對手的服務變得或多或少具有吸引力,匯率的波動也會影響銷售額或外幣銷售價格。對外幣匯率變化影響的敏感性分析沒有考慮銷售水平或當地貨幣價格的潛在變化。
我們維持衍生金融工具,以管理與未來可能發生的交易有關的外幣波動,以及以交易實體貨幣以外的貨幣計值的現金流,這會影響我們的外幣兑換風險。這些衍生品不被指定為套期保值,並按公允價值計入收入中記錄的任何利潤或虧損,這對2020年和2019年並不重要。
商品。雖然我們對飛機和汽車燃料價格的變化存在市場風險,但我們的指數化燃油附加費在很大程度上緩解了這種風險。有關我們指數化燃油附加費的更多討論,請參閲“管理層對運營結果和財務狀況的討論和分析”的“經營結果和展望-綜合結果-燃料”部分。
- 148 -
選定的財務數據
下表列出了聯邦快遞公司(“聯邦快遞”)截至2020年5月31日止五年的若干選定綜合財務及營運數據(以百萬計,每股金額及其他營運數據除外)。本信息應與綜合財務報表、管理層對經營結果和財務狀況的討論和分析以及本年度報告中以Form 10-K形式出現的其他財務數據一併閲讀。以下定義的術語具有《管理層對經營結果和財務狀況的討論和分析》中所闡述的含義。
|
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2020(1)(2)(3) |
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2019(2)(3)(4) |
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2018(2)(3)(5)(8) |
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2017(2)(3)(6)(8) |
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2016(3)(7)(8) |
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經營業績 |
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|
|
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|
|
|
|
|
|
|
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收入 |
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$ |
69,217 |
|
|
$ |
69,693 |
|
|
$ |
65,450 |
|
|
$ |
60,319 |
|
|
$ |
50,365 |
|
營業收入 |
|
|
2,417 |
|
|
|
4,466 |
|
|
|
4,272 |
|
|
|
4,566 |
|
|
|
4,168 |
|
所得税前收入 |
|
|
1,669 |
|
|
|
655 |
|
|
|
4,353 |
|
|
|
4,579 |
|
|
|
2,740 |
|
淨收入 |
|
|
1,286 |
|
|
|
540 |
|
|
|
4,572 |
|
|
|
2,997 |
|
|
|
1,820 |
|
每股數據 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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每股收益: |
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|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本信息 |
|
$ |
4.92 |
|
|
$ |
2.06 |
|
|
$ |
17.08 |
|
|
$ |
11.24 |
|
|
$ |
6.59 |
|
稀釋 |
|
$ |
4.90 |
|
|
$ |
2.03 |
|
|
$ |
16.79 |
|
|
$ |
11.07 |
|
|
$ |
6.51 |
|
已發行普通股的平均股份 |
|
|
261 |
|
|
|
262 |
|
|
|
267 |
|
|
|
266 |
|
|
|
276 |
|
平均普通股和普通股等值股份 三個突出的問題 |
|
|
262 |
|
|
|
265 |
|
|
|
272 |
|
|
|
270 |
|
|
|
279 |
|
宣佈的現金股利 |
|
$ |
2.60 |
|
|
$ |
2.60 |
|
|
$ |
2.00 |
|
|
$ |
1.60 |
|
|
$ |
1.00 |
|
財務狀況 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
財產和設備,淨額 |
|
$ |
33,608 |
|
|
$ |
30,429 |
|
|
$ |
28,154 |
|
|
$ |
25,981 |
|
|
$ |
24,284 |
|
總資產(9) |
|
|
73,537 |
|
|
|
54,403 |
|
|
|
52,330 |
|
|
|
48,552 |
|
|
|
45,959 |
|
長期債務,減少流動部分(9) |
|
|
21,952 |
|
|
|
16,617 |
|
|
|
15,243 |
|
|
|
14,909 |
|
|
|
13,733 |
|
普通股股東投資 |
|
|
18,295 |
|
|
|
17,757 |
|
|
|
19,416 |
|
|
|
16,073 |
|
|
|
13,784 |
|
其他運行數據 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
聯邦快遞機隊 |
|
|
679 |
|
|
|
681 |
|
|
|
670 |
|
|
|
657 |
|
|
|
643 |
|
(1) |
2020年的業績包括4.35億美元的非現金商譽和其他資產減值費用(税後淨額4.16億美元,或稀釋後每股1.58美元),主要與聯邦快遞辦公室的商譽減值以及聯邦快遞決定永久退役某些飛機和相關發動機有關。 |
(2) |
業績包括2020年TNT Express整合費用(包括任何重組費用)2.7億美元(税後淨額2.09億美元,或每股稀釋後0.80美元),2019年3.88億美元(税後淨額3.14億美元,或每股稀釋後1.18美元),2018年4.77億美元(税後淨額3.72億美元,或每股稀釋後1.36美元)和2017年3.27億美元(税後淨額2.45億美元,或每股稀釋後0.91美元)。這些費用包括在“公司、其他和消除”和聯邦快遞部門。 |
(3) |
結果包括:MTM退休計劃會計調整:2020年淨虧損7.94億美元(税後淨額5.83億美元,或每股稀釋後虧損2.22美元),2019年淨虧損39億美元(税後淨額30億美元,或每股稀釋後虧損11.22美元);2018年淨收益1000萬美元(税後淨額900萬美元,或每股稀釋後收益0.03美元);2017年淨收益2400萬美元(税後淨額600萬美元,或每股稀釋後收益0.02美元);2016年淨虧損15億美元(扣除税後淨額9.46億美元,或稀釋後每股3.39美元)。更多信息見合併財務報表附註1和附註13。 |
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(4) |
結果: 2019年包括b業務重組費用320美元百萬美元(税後淨額2.43億美元,或稀釋後每股0.91美元),與解決法律糾紛有關的費用涉及聯邦快遞地面的事宜的4600萬美元(4美元3百萬美元,扣除税後,或0.1美元6每股稀釋後股份)以及重新計量的400萬美元(稀釋後每股0.02美元)的美國遞延税淨負債,以降低税率。 |
(5) |
2018年的業績包括21億美元的税收優惠(每股稀釋後7.71美元),其中包括與TCJA相關的16億美元的福利如下:因税率降低而重新衡量我們的美國遞延税淨負債的臨時福利11.5億美元(每股稀釋後每股4.22美元);第三季度增加的養老金繳款帶來的2.04億美元(每股稀釋後0.75美元)的收益,可按35%的比例扣除上年税款;以及分階段實施適用於2018年收益的降低税率帶來的約2.65億美元(每股稀釋後0.97美元)的收益。2018年剩餘的税收優惠包括作為聯邦快遞和TNT快遞正在進行的整合的一部分的公司結構交易帶來的2.55億美元(每股稀釋後0.94美元)的淨收益,以及與海外業務向美國分銷相關的2.25億美元(每股稀釋後每股0.83美元)的外國税收抵免帶來的收益。此外,2018年業績包括與聯邦快遞供應鏈相關的3.8億美元(税後淨額3.79億美元,或每股稀釋後1.39美元)商譽和其他資產減值費用,以及與涉及聯邦快遞物流的某些美國海關和邊境保護局(CBP)事宜相關的800萬美元(税後淨額600萬美元,或每股稀釋後0.02美元)的費用。 |
(6) |
2017年的業績包括與涉及聯邦快遞物流的某些CBP事宜相關的法律準備金費用3900萬美元(税後淨額2400萬美元,或稀釋後每股0.09美元),以及與聯邦快遞地面獨立承包商訴訟事項的和解和某些預期損失相關的費用2200萬美元(税後淨額1300萬美元,或稀釋後每股0.05美元)。 |
(7) |
2016年的業績包括與聯邦快遞地面獨立承包商訴訟事宜有關的準備金2.56億美元,扣除已確認的無形保險追回淨額(1.58億美元,税後淨額,或每股稀釋後0.57美元),以及與和解CBP涉及聯邦快遞物流的訴訟通知有關的費用,扣除已確認的無形保險追回淨額6900萬美元(税後淨額4300萬美元,或每股稀釋後0.15美元)。2016年,與我們的TNT Express收購相關的總交易、融資和整合規劃費用,以及TNT Express收購時的非實質性財務業績,為1.32億美元(扣除税後淨額為1.25億美元,或稀釋後每股0.45美元)。此外,2016年的業績包括內部法人實體重組帶來的7600萬美元(每股稀釋後0.27美元)的有利税收影響,以促進聯邦快遞和TNT快遞的整合。 |
(8) |
包括重新定級,以符合新採用的養卹金指導意見的本年度列報方式,該指導意見要求我們只報告“薪金和僱員福利”項目中的服務費用部分。淨收益成本的其他組成部分要求在損益表中的其他收入中列報,但不包括業務收入。 |
(9) |
包括2016年與我們採用的會計準則有關的調整,該準則要求我們將與確認的債務負債相關的債務發行成本歸類為直接從該債務負債的賬面金額中扣除,而不是作為資產。 |
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獨立註冊會計師事務所報告
致本公司股東及董事會
聯邦快遞公司
我們已經審計了聯邦快遞公司(本公司)截至2020年5月31日和2019年5月31日的合併財務報表以及截至2020年5月31日的三個年度中的每一年,併發布了我們於2020年7月20日的報告,包括在本10-K表格的其他部分。我們對合並財務報表的審計包括本表格10-K(“表”)第15(A)項所列財務表表。本時間表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計,對公司的時間表發表意見。
我們認為,當與合併財務報表一起審議時,該附表在所有重要方面都公平地呈現了其中所載的信息。
/S/安永律師事務所
田納西州孟菲斯
2020年7月20日
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附表II
聯邦快遞公司
估值及合資格賬目
截至2020年5月31日、2019年及2018年5月31日止年度
(單位:百萬)
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添加內容 |
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描述 |
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餘額 在… 開始 年份的 |
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已收費 至 費用 |
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扣除額 |
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餘額 在… 末尾 年 |
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應收賬款準備金: |
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