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美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格：10-K

(標記一)

☑根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的年度報告

截至的財政年度2020年12月31日

或

☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

由_至_的過渡期

佣金檔案編號001-38373

越洋運輸有限公司.

(註冊人的確切姓名載於其章程)


11.瑞士	98-0599916
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區)	(國際税務局僱主識別號碼)

Turmstrasse，30分鐘
施泰因豪森, 11.瑞士	6312
(主要行政辦公室地址)	(郵政編碼)

註冊人的電話號碼，包括區號：+41 (41)749-0500

根據該法第12(B)款登記的證券：


每節課的標題	商品代號	註冊的每個交易所的名稱
股票，每股0.10瑞士法郎	鑽機	紐約證券交易所
2023年到期的0.50%可交換優先債券	RIG/23	紐約證券交易所

根據該法第12(G)條登記的證券：無

用複選標記表示註冊人是否是證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人。是 ☑*不是。☐

用複選標記表示註冊人是否不需要根據《交易法》第(13)節或第(15)(D)節提交報告。是☐ 不是 ☑

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第(13)或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。(2)註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了根據1934年《證券交易法》第(13)或15(D)節要求提交的所有報告。是 ☑*不是。☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規第405條規定必須提交的每個互動數據文件。是 ☑*不是。☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參看《交易法》第12B-2條規則中對《大型加速申報公司》、《加速申報公司》、《較小報告公司》和《新興成長型公司》的定義。

大型加速濾波器 ☑加速文件管理器☐非-加速文件管理器☐規模較小的報告公司。☐新興成長型公司：☐

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第2913(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(美國聯邦法典第15章，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所完成的。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。是☐*不是。☑

截至2020年6月30日，流通股為614,612,545股，非關聯公司持有的股票總市值約為美元。1.12200億美元(基於TransOcean有限公司股票在2020年6月30日報告的收盤價每股1.83美元，並假設該公司的所有董事和高管都是“關聯公司”，儘管該公司不承認任何這樣的人實際上是聯邦證券法所指的“關聯公司”)。*截至2021年2月16日，616,025,144這些股票都是流通股。

以引用方式併入的文件

註冊人將在2020年12月31日至31日的120天內為其2021年年度股東大會向美國證券交易委員會(U.S.Securities and Exchange Commission)提交的最終委託書的部分內容通過引用併入本表格的第III部分：10-K。

越洋運輸有限公司和子公司

10-K表格年度報告索引

截至2020年12月31日的年度

項目		頁面

第I部分
第一項。	業務	2
第1A項	風險因素	8
第1B項。	未解決的員工意見	21
第二項。	特性	21
第三項。	法律程序	21
項目4.	礦場安全資料披露	22

第II部
第五項。	註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場	24
第6項	選定的財務數據	25
第7項。	管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析	26
第7A項。	關於市場風險的定量和定性披露	40
第8項。	財務報表和補充數據	41
第9項	會計與財務信息披露的變更與分歧	76
第9A項。	管制和程序	76
第9B項。	其他資料	76

第III部
第10項。	董事、高管與公司治理	77
第11項。	高管薪酬	77
第12項。	某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東事宜	77
第13項。	某些關係和相關交易，以及董事獨立性	77
第14項。	首席會計師費用及服務	77

第IIIV部
第15項。	展品和財務報表明細表	78

前瞻性信息

本年度報告中包含的有關未來財務表現和經營結果的陳述以及其他非歷史事實的陳述均屬前瞻性陳述，符合美國1933年證券法第27A節和1934年美國證券交易法第21E節的定義。本年度報告中的前瞻性陳述包括但不限於關於以下主題的陳述：

◾一種新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)爆發的效果、影響、潛在持續時間、任何經濟復甦的速度或其他影響、主要石油和天然氣生產國之間、主要石油和天然氣生產國之間關於產量水平的爭端和行動，以及我們對此可能抱有的任何期望；

◾我們的運營結果、收入效率和其他績效指標；優化基於鑽井平臺的支出和運營現金流;

◾近海鑽井市場，包括大宗商品價格、供需、利用率、日費率、客户鑽井計劃、鑽井平臺的堆疊和重新啟動、新鑽井平臺對市場的影響、我們所在司法管轄區法規變化的影響，以及全球經濟或我們運營的不同地理區域或我們的鑽井平臺類別的市場前景變化的影響；

◾客户鑽井合同，包括合同積壓、不可抗力條款、合同授予、開始、延期、終止、重新談判、合同期權行使、合同收入、提前終止付款、賠償條款和鑽井平臺調動；

◾流動性，包括我們銀行信貸協議下的可獲得性，以及我們債務的現金流是否充足；

◾債務水平，包括當前金融和經濟低迷的影響、利率、信用評級以及我們對任何潛在的債務管理交易或其他戰略選擇的評估或決定，這些交易或戰略選擇旨在審慎地管理我們的流動性、債務到期日和資本結構的其他方面，以及任何訴訟、所謂的違約以及與債權人的相關討論；

◾新建、升級、造船和其他基本建設項目，包括竣工、放棄或廢棄、交付和開工日期、預計停機時間和收入損失、預計資本支出水平以及完成基本建設項目的時間和成本；

◾收購的成本和時機，以及處置的收益和時機；

◾税務事宜，包括我們的有效税率、税法、條約和法規的變化、納税評估以及我們在其經營或有應税存在的税務管轄區內的税務責任；

◾法律和監管事項，包括當前或潛在法律程序以及政府審計和評估的結果和影響，內部和政府調查、海關和環境事項的結果和影響；

◾保險事項，包括我國獨資專屬自保公司的保險充足率、續保、保險收益和現金投資；

◾會計變更和採用會計政策的影響；

◾對招聘、留用和人員發展舉措的投資、遣散費和福利付款的時間安排和其他事項.

本年度報告中的前瞻性陳述可通過使用以下詞語和其他類似表述來識別：

◾

預計

◾

預算

◾

估計數

◾

預測

◾

可能

◾

平面圖

◾

項目

◾

應該

◾

vbl.相信，相信

◾

可

◾

期望

◾

打算

◾

力所能及

◾

預測

◾

排定

此類陳述會受到許多風險、不確定性和假設的影響，包括但不限於：

◾那些vbl.描述在“下”項目1A。風險因素“在這份表格10-K的年度報告中；

◾本聲明涉及的風險包括但不限於公共健康威脅、流行病和流行病(如新冠肺炎的爆發)對我們的業務、財務狀況和經營業績的不利影響，包括但不限於我們的增長、運營成本、供應鏈、勞動力可用性、物流能力、客户對我們服務的需求和總體行業需求、我們的流動性、與此相關的證券和交易市場的價格、我們進入資本市場的能力，以及全球經濟和金融市場總體的狀況；

◾石油輸出國組織成員國與其他石油和天然氣生產國就產量水平或與石油和天然氣價格有關的其他事項採取行動或發生爭執的影響；

◾流動資金來源的充足性和可及性；

◾我們無法以可比的日費率續簽鑽探合同，也無法為沒有合同的鑽井平臺獲得鑽探合同；

◾經營業績；

◾取消目前包括在我們報告的合同積壓中的鑽井合同；

◾長期資產減值損失；

◾造船、施工等延誤；

◾股東大會的結果；

◾政治、社會、經濟條件的變化；

◾訴訟、監管事項、和解、審計、評估和或有事項的效果和結果；以及

◾本年度報告和我們提交給美國證券交易委員會(SEC)的其他文件中討論的其他因素，這些文件可在SEC網站上免費獲得，網址為：Www.sec.gov.

前述風險和不確定性超出了我們的控制能力，在許多情況下，我們無法預測可能導致我們的實際結果與前瞻性陳述所表示的大不相同的風險和不確定性。如果這些風險或不確定性中的一個或多個成為現實，或者潛在的假設被證明是錯誤的，實際結果可能與所示的結果大不相同。*可歸因於我們或代表我們行事的人的所有後續書面和口頭前瞻性陳述都明確地根據這些風險和不確定性進行了完整的限定。你不應該過度依賴前瞻性陳述。每一份前瞻性聲明僅説明特定聲明的日期。我們明確表示不承擔任何義務或承諾公開發布任何前瞻性陳述的任何更新或修訂，以反映我們對該陳述的任何預期或信念的任何變化，或任何前瞻性陳述所依據的事件、條件或情況的任何變化，除非法律另有要求。

第I部分

第一項。業務

概述

越洋石油有限公司(連同其子公司和前身，除非上下文另有規定，否則稱為“越洋”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們”)是一家領先的國際油氣井海上合同鑽井服務提供商。截至2021年2月16日，我們擁有或擁有部分股權，並運營着一支由37個移動式海洋鑽井平臺組成的船隊，其中包括27個超深水浮體和10個惡劣環境浮體。截至2021年2月16日，我們正在建造兩艘超深水鑽井船。

我們的主要業務是承包我們的鑽機、相關設備和工作人員，主要是按日費率鑽探油氣井。我們專門從事全球近海鑽井業務中技術要求苛刻的領域，特別關注超深水和惡劣環境的鑽井服務。我們的移動式近海鑽井船隊是世界上用途最廣泛的船隊之一，由鑽井船和半潛式漂浮器組成，用於支持全球的近海鑽井活動和近海支持服務。

越洋運輸有限公司是一家瑞士公司，註冊辦事處位於祖格州施泰因豪森，主要執行辦事處位於瑞士施泰因豪森的Turmstrasse街306312號。我們在那個地址的電話號碼是+41-41-749-0500。我們的股票在紐約證券交易所上市，股票代碼為RIG。欲瞭解與我們的業務、我們的部門和我們經營的地理區域有關的收入、營業收入、資產和其他信息，請參閲“第二部分.管理人員對財務狀況和經營結果的討論和分析”和“第二部分.財務報表和補充數據-合併財務報表附註-注20-經營部門、地理分析和主要客户”。

鑽井艦隊

概述-我們的浮子鑽探船隊由鑽井船和半潛式鑽井船組成，它們是移動式的，可以根據客户需求移動到新的位置。我們的鑽井設備既適合勘探又適合開發，我們從事這兩種類型的鑽井活動。*我們的移動式近海鑽井裝置旨在長時間在遠離港口的地點作業，併為船員提供生活區、直升機起落臺以及鑽桿、隔水管和鑽井用品的存儲空間。

鑽井船通常是自航船，形狀像常規船舶，是主要鑽井平臺中機動性最強的類型。我們的高規格鑽井船配備了動態定位推進器系統，這使得它們可以通過使用船上的推進和站位系統來保持沒有錨的位置。與早期一代半潛式鑽井平臺相比，超深水鑽井船通常具有更大的甲板裝載和存儲能力，這為客户提供了後勤和再補給效率方面的好處。鑽井船通常更適合在平靜的海況下作業，通常不會在被認為是惡劣環境的地區作業。*我們有22艘正在建造的超深水鑽井船和兩艘在建的超深水鑽井船，它們將配備我們的專利雙活動技術。雙活動技術採用結構、設備和技術，使用雙井架內的兩個獨立鑽井站，使這些鑽井船能夠並行而不是順序地同時執行鑽探任務，這減少了關鍵路徑活動，提高了勘探和開發鑽探的效率。*除了動態定位推進器系統、雙活動技術和行業領先的起重能力外，我們在建的合同新建鑽井船將配備兩個每平方英寸20,000磅的防噴器，如果相關條件滿足，我們有條件協議的新建鑽井船將按照有條件協議的要求配備一個20,000磅/平方英寸的防噴器，並將配備第二個20,000磅/平方英寸的防噴器。

半潛式浮船是一種浮船，可以通過壓載水系統將其部分沉入水中，以便在鑽井作業期間，下柱部分和浮筒位於水面以下。半潛式潛水器以穩定性著稱，這使得它們非常適合在惡劣的海況下作業。*半潛式漂浮器能夠通過動態定位或使用繫泊系統保持其在油井上的位置。雖然大多數半潛式鑽井平臺是在拖輪的幫助下重新定位的，但也有一些單位是自行推進的，漂浮在浮橋上時，它們會在不同地點之間移動。我們的13艘半潛式潛水器中，有4艘配備了雙活動技術，也具有繫泊能力。這四個雙活動裝置中有兩個是定製設計的大容量半潛式鑽井平臺，配備有全年在惡劣環境下作業的設備，包括挪威大陸架和亞北極水域的環境。

船隊類別-我們將我們船隊的鑽井單位進一步歸類為：(1)“超深水浮體”和(2)“惡劣環境浮體”。超深水浮體配備高壓泥漿泵，能夠在4500英尺或更深的水深進行鑽探。惡劣環境的浮子能夠在1500英尺至10000英尺的水深的惡劣環境中鑽探，並具有更大的排水量，這提供了更大的可變載荷能力、更多的可用甲板空間和更好的運動特性。

船隊狀態-根據市場情況，我們可能會閒置或堆疊我們的非合同鑽井平臺。馬鞍山閒散鑽井平臺處於鑽井合同之間，隨時可供作業，運營成本通常為正常運營水平或接近正常運營水平。一個堆疊鑽井平臺通常降低了運營成本，人員減少或沒有船員，並且(A)正在為長時間的不活動做準備，(B)預計將在更長的一段時間內繼續不活動，或(C)正在完成長時間的不活動。堆疊式鑽井平臺將繼續進行作業

- 2 -

堆放開始後約30天內，成本等於或高於正常運營水平。一些閒置鑽機和所有堆疊鑽機需要額外成本才能恢復服務。恢復服務的實際成本在許多情況下可能很高，可能會隨着時間的推移而波動，這取決於各種因素，包括造船設施的可用性和成本、設備和材料的成本、最終可能需要的維修和維護程度以及組裝和培訓船員的時間和成本。在決定堆疊式鑽井平臺是否恢復服務時，我們會考慮這些因素，以及市場條件、合同期限、日費率和其他合同條款。*我們可能不會退還一些堆疊的鑽井平臺，以便為鑽井服務工作。

鑽井單元-截至2021年2月12日的下表提供了我們鑽機的某些規格。*除非另有説明，否則每個鑽井平臺的聲明位置要麼指明當前鑽井位置(如果鑽井平臺正在操作)，要麼指明下一個作業位置(如果鑽井平臺在船廠，並簽訂了後續合同)。提供的日期代表預計完成時間、投入使用的年份，以及(如果適用)最近一次升級的年份。截至2021年2月12日，我們擁有下表中列出的所有鑽機，但以下情況除外：(1)惡劣環境浮子越洋公司(TransOcean)：諾爾日，它是通過我們在Orion Holdings(Cayman)有限公司(連同其子公司“Orion”)33.0%的所有權權益而擁有的，以及(2)超深水浮子巴西國家石油公司：10000，該公司的融資租賃期限至2029年8月。

水

鑽探

簽約的

年

水深

位置或

vt.進入，進入

容量

備用

鑽機類別和名稱

規格

類型

服務

(單位：英尺)

地位

超深水浮子(27)

深水海神

(A)(B)(C)(D)

鑽井船

2018

12,000

40,000

美國海灣

深水Pontus

(A)(B)(C)(D)

鑽井船

2017

12,000

40,000

美國海灣

深水征服者號

(A)(B)(C)(D)

鑽井船

2016

12,000

40,000

美國海灣

深水區的普羅特厄斯(Proteus)

(A)(B)(C)(D)

鑽井船

2016

12,000

40,000

美國海灣

深水塔拉薩

(A)(B)(C)(D)

鑽井船

2016

12,000

40,000

美國海灣

海洋鑽井平臺阿波羅

(A)(B)

鑽井船

2015

12,000

40,000

堆疊

深水雅典娜

(A)(B)

鑽井船

2014

12,000

40,000

堆疊

深水阿斯加德

(A)(B)(C)

鑽井船

2014

12,000

40,000

空閒

深水--“不可征服”(Invictus)

(A)(B)(C)

鑽井船

2014

12,000

40,000

特立尼達

深水Skyros

(A)(B)

鑽井船

2013

12,000

40,000

安哥拉

深水Mylos

(A)(B)(C)

鑽井船

2013

12,000

40,000

堆疊

深水冠軍

(A)(B)

鑽井船

2011

12,000

40,000

堆疊

深水科科瓦多

(A)(B)

鑽井船

2011

10,000

35,000

巴西

深水米科諾斯

(A)(B)

鑽井船

2011

10,000

35,000

巴西

深水獵户座

(A)(B)

鑽井船

2011

10,000

35,000

空閒

深水奧林匹亞

(A)(B)

鑽井船

2011

10,000

35,000

堆疊

印度發現者

(A)(B)

鑽井船

2010

12,000

40,000

堆疊

羅安達的發現者

(A)(B)

鑽井船

2010

7,500

40,000

堆疊

Dhirubhai深水KG2

(a)

鑽井船

2010

12,000

35,000

緬甸

發現者的靈感

(A)(B)(C)

鑽井船

2010

12,000

40,000

空閒

美洲發現者

(A)(B)

鑽井船

2009

12,000

40,000

堆疊

鑽機III的研製

(A)(B)(E)

半潛式

2009

7,500

37,500

特立尼達

巴西國家石油公司：10000

(A)(B)

鑽井船

2009

12,000

37,500

巴西

發現者明確了他的領頭羊

(A)(B)(C)

鑽井船

2009

12,000

40,000

堆疊

Dhirubhai深水公司KG1

(a)

鑽井船

2009

12,000

35,000

印度

GSF：開發鑽機I號

(A)(B)(E)

半潛式

2005

7,500

37,500

堆疊

深海鸚鵡螺號

(e)

半潛式

2000

8,000

30,000

空閒

惡劣環境下的飛蚊(10)

越洋諾日

(A)(E)(G)

半潛式

2019

10,000

40,000

挪威北海

TransOcean Enabler

(A)(E)(G)

半潛式

2016

1,640

28,000

挪威北海

越洋公司鼓勵

(A)(E)(G)

半潛式

2016

1,640

28,000

挪威北海

越洋耐力

(A)(E)(G)

半潛式

2015

1,640

28,000

挪威北海

越洋春分

(A)(E)(G)

半潛式

2015

1,640

28,000

挪威北海

越洋公司的斯皮茨卑爾根

(A)(E)(F)(G)

半潛式

2010

10,000

30,000

挪威北海

越洋公司和巴倫支省

(A)(E)(F)

半潛式

2009

10,000

30,000

挪威北海

亨利·古德里奇

(e)

半潛式

1985/2007

5,000

30,000

堆疊

越洋公司的領頭羊

(e)

半潛式

1987/1997

4,500

25,000

堆疊

保羅·B·洛伊德，Jr.

(e)

半潛式

1990

2,000

25,000

英國海

(a)

動態定位。

(b)	獲得專利的雙重活動。

(c)

兩個防噴器。

(d)	旨在適應未來升級到20000磅/平方英寸的防噴器。

(e)

停泊着。

(f)

雙重活動。

(g)

自動鑽井控制。

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水

鑽探

簽約的

水深

位置或

預期

容量

承包

鑽機類別和名稱

規格

類型

完工

(單位：英尺)

地位

在建鑽井平臺(2)

超深水浮子

深水地圖集

(A)(B)(C)

鑽井船

—

12,000

40,000

無合同

深水泰坦

(A)(B)(D)

鑽井船

H1 2022

12,000

40,000

美國海灣

(a)

進行動態定位。

(b)	配備我們的專利雙重活動。

(c)	配備一個防噴器，並設計用於容納未來第二個20000磅/平方英寸的防噴器。

(d)	配備兩個20000磅/平方英寸的防噴器。

鑽探合同

我們提供近海鑽井服務的合同是單獨談判的，條款和條件各不相同。我們通過與其他承包商的競爭性投標和與運營商的直接談判獲得了大部分鑽探合同。鑽井合同通常規定按日費率付款，鑽井單位運行期間的費率較高，動員期間或鑽井作業因設備故障、不利環境條件或其他我們無法控制的條件而中斷或限制時，費率較低或為零。*日費率鑽探合同通常延長一段時間，要麼涵蓋單個油井或一組油井的鑽探，要麼涵蓋規定的期限。截至2020年12月31日，我們的合同積壓約為81億美元，與2019年12月31日和2018年12月31日的104億美元和125億美元相比，分別減少了22%和35%。見“第二部分，第七項：管理層對財務狀況和經營成果--業績和其他關鍵指標的討論和分析”。

為了方便客户，我們的某些鑽探合同可能會被取消，通常是提前支付解約金。然而，這樣的付款可能不能完全補償我們的合同損失。合同通常還規定，如果設備或操作問題導致停機時間延長或由於不可抗力事件導致停機時間延長，則在各種情況下(如不履行合同)，客户可以選擇自動終止或終止，通常無需支付任何終止費。但這些事件中的許多都不是我們所能控制的。-在某些情況下，客户可以通過行使鑽探額外油井或額外期限的選擇權來延長合同期限。我們的合同通常還包括一項條款，允許客户延長合同，以完成正在進行的油井鑽探。*在市場低迷時期，我們的客户可能會尋求重新談判確定的鑽探合同，以通過延長期限來縮短他們的義務期限或平均日費率，或者可能尋求提前終止或廢除他們的合同。暫停鑽井合同將導致暫停期間的日費率減少或損失。如果我們的客户取消了我們的一些合同，而我們無法及時以基本相似的條款獲得新的合同，如果合同被暫停很長一段時間，或者如果我們的多份合同被重新談判，這可能會對我們的綜合財務狀況、運營業績或現金流產生不利影響。見“項目1a。風險因素-與我們業務相關的風險-我們的鑽探合同可能會因為一些事件而終止，而且在市場低迷的情況下, 我們的客户可能尋求拒絕或重新談判他們的合同。“

根據與標準行業慣例一致的日間鑽井合同，我們的客户作為操作員，通常承擔地下和油井控制風險及其產生的損害，並給予賠償。*根據我們目前的所有鑽井合同，我們的客户賠償我們因合同下的作業而產生的儲集液污染損害，我們還賠償我們的客户來自我們控制的物質(如鑽井平臺上使用的柴油或鑽井平臺上儲存的其他流體)在鑽井平臺水面以上造成的污染。此外，我們的客户還賠償我們因其造成的後果性損害、對油井或油層的損害、地下石油和天然氣的損失以及控制油井的成本。然而，我們的鑽井合同是單獨談判的，根據談判合同時的市場條件和客户要求，我們從客户那裏獲得的上述風險的賠償程度可能會因合同而異。*在某些情況下，我們在合同上就我們的賠償權利的某些限制達成一致，並可以負責高達指定最高美元金額的損害賠償。我們責任的性質和當時的市場狀況等因素都會影響此類合同條款。在大多數情況下，我們會因油井損壞而獲得賠償，我們有責任以較低的日費率重新鑽探油井。儘管客户提供了合同賠償，但不能保證我們的客户在財務上有能力賠償我們，或以其他方式履行他們的合同賠償義務。

合同賠償的解釋和可執行性取決於適用法律規定的涉及的具體事實和情況，最終可能需要由法院或其他程序作出決定，法院或其他程序將需要考慮具體的合同語言、事實和適用法律。*法律通常認為刑事罰款和處罰的合同賠償是違反公共政策的。法院還限制對刑事罰款和處罰的賠償。*我們的客户無法或以其他方式未能履行其賠償義務，或我們的合同保護無法強制執行，可能會對我們的綜合財務狀況、運營業績或現金流產生實質性的不利影響。見“項目1a。風險因素--與我們業務相關的風險--我們的業務涉及許多經營風險，我們客户的保險和賠償可能不足以彌補我們業務的潛在損失。“

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市場

我們的業務在地理上分散在世界各地的石油和天然氣勘探和開發地區。我們在一個單一的全球近海鑽井市場運營，因為我們的鑽井平臺是移動資產，可以根據當時的市場條件進行移動。我們可能出於各種原因在地區之間調動鑽機，包括響應客户合同要求或捕獲觀察到的市場需求。因此，我們無法預測未來我們收入的百分比將來自特定的地理區域。截至2021年2月12日，我們的鑽井船隊，包括堆疊和閒置鑽機，但不包括在建鑽機，位於希臘(8個單位)、挪威北海(7個單位)、美國墨西哥灣(7個單位)、巴西(3個單位)、馬來西亞(3個單位)、英國(以下簡稱英國)。北海石油(兩臺)、特立尼達(兩臺)、安哥拉(一臺)、加拿大(一臺)、印度(一臺)、緬甸(一臺)、納米比亞(一臺)。

我們將我們經營的市場部門分類為：(1)超深水和深水，(2)惡劣環境，(3)中水。我們通過我們的鑽井船和半潛船在所有這些市場部門(統稱為浮子市場)提供鑽探服務，其中11%適合在惡劣的環境中工作。*我們通常認為超深水和深水市場部門的水深從4500英尺開始，延伸到鑽井平臺能夠鑽探的最大水深，目前最高可達12000英尺。*中水市場部門包括從大約3億英尺到大約4500英尺的水深。惡劣的環境市場部門包括更受低温、更惡劣的天氣條件和水流挑戰的地區。

市場為近海鑽井鑽機及相關服務反映出油公司的需求為設備用於鑽井探險，評估和發展水井為了. 表演維修論現有的生產井。活動水準儀能源公司，包括綜合石油公司、獨立石油公司此外，在較小程度上，國有石油公司是在很大程度上驅動的由. 世界範圍需求為能量, 包括原油油而且是自然的煤氣。*全球能源供需推動石油和天然氣價格，而這又反過來，影響能源公司的能力為投資提供資金在探索中，發展和生產活動。

自2014年以來，該行業經歷了嚴重的週期性低迷，持續時間比之前觀察到的要長得多。多年的大宗商品價格波動和總體疲軟，在2020年因新冠肺炎疫情和主要產油國之間的生產爭端而加劇，導致我們的客户一再推遲離岸投資決定，推遲勘探和開發計劃。我們的一些客户最近還承諾投資或增加對低碳和可再生能源的投資，這可能會在未來幾十年減少他們在碳氫化合物開發和生產方面的支出。然而，即使在投資從傳統能源轉移到一定程度的背景下，近海油氣部門在過去6年實現的結構性效率收益也大幅提高了深水近海開發項目的經濟性，使該部門成為具有競爭力的新供應來源。

我們對近海鑽探行業的整體前景仍然樂觀，特別是對於高規格的資產。除了巴西、美國和墨西哥灣沿岸，在較小程度上，西非仍然是關鍵的超深水市場部門，而挪威代表着最大的惡劣環境市場。此外，2020年，我們看到亞洲和澳大利亞的招標活動繼續強勁。許可活動也表明，隨着能源公司尋求探索和開發新的前景，人們對這些領域的興趣與日俱增。

隨着近海開發項目的經濟效益大幅改善，我們預計深水油氣生產將繼續是能源公司長期戰略的重要組成部分，因為它們正在努力取代儲量，以滿足全球對能源和碳氫化合物的需求。。這些項目由於水深、複雜的油井設計、更深的鑽井深度、高壓和温度、鹽下地質地層、惡劣的環境和更高的監管標準等因素，技術要求很高，因此需要高規格的鑽機。

一般來説，高規格鑽井平臺是近海艦隊中最現代化、技術最先進的一類，其能力對在更深的水域、其他具有挑戰性的環境或具有複雜油井設計的能源公司具有吸引力。自長期低迷開始以來，我們引領行業，齊心協力，通過收購高規格資產和處置低規格資產，提升了我們的船隊形象。*在截至2018年12月31日的年度，我們通過收購(I)Songa Offshore SSE，(Ii)海洋鑽井平臺UDW Inc.和(Iii)Orion 33.0%的所有權權益，大大增強了我們的高規格資產組合。*在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度內，我們分別以報廢價值出售了6台、11臺和8台低規格鑽井單位。

最終，隨着碳氫化合物供需平衡的改善，包括大流行後全球經濟復甦的結果，我們預計油價將持續改善，這將導致對我們高規格資產的更大需求，從而進一步提高日間費率。因此，當考慮到近海鑽井設備供應減少和預期需求增加時，我們預計未來幾年我們服務的日間費率應該會穩步上升。見“項目1a。風險因素--與我們業務相關的風險。“

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顧客

我們為大多數領先的綜合性石油公司或其附屬公司，以及許多政府所有或政府控股的石油公司和其他獨立石油公司提供近海鑽井服務。*截至2020年12月31日止年度，我們最重要的客户是皇家荷蘭殼牌石油公司(連同其聯營公司“殼牌”)、Equinor公司(連同其聯營公司“Equinor”)和雪佛龍石油公司(連同其聯營公司“雪佛龍”)，分別佔我們綜合營業收入的約28%、27%和14%。*在截至2020年12月31日的一年中，沒有其他客户佔我們綜合運營收入的10%或更多。*此外，截至2021年2月12日，與我們的鑽井合同相關的合同積壓金額最大的客户是殼牌(Shell)、Equinor和雪佛龍(Chevron)，分別約佔我們總積壓合同的53%、23%和13%。見“項目1a。風險因素--與我們業務相關的風險--我們嚴重依賴數量相對較少的客户，一個重要客户的流失或導致客户流失的糾紛可能會對我們的業務產生不利影響。“

人力資本資源

全球勞動力-截至2020年12月31日，我們的全球勞動力約為5350億人，其中包括約530名工程承包商，代表56個國家。截至2020年12月31日，我們的全球勞動力在五大洲的25個國家和地區的地理分佈如下：歐洲34%，北美32%，南美18%，亞洲11%，非洲5%。

我們大約43%的勞動力(主要在挪威、巴西和英國工作)由集體談判協議代表，我們的一些合同工工作受集體談判協議的約束，基本上所有這些協議都需要進行年度工資談判。如果就年薪或其他勞工問題進行談判，可能會導致人員或其他成本增加，或者增加運營限制或中斷。*任何此類談判的結果通常都會影響所有離岸員工的市場，而不僅僅是工會成員。此外，如果不能在某些關鍵問題上達成協議，可能會導致罷工、停工或其他停工。

第一個共同的價值觀和企業文化-我們第一個共同的價值觀指導我們在努力為利益相關者提供價值時採取負責任的行動，它們構成了我們企業文化的基礎，如下所示：

◾

聚焦。我們將始終如一地超越客户、股東和員工的期望。

◾

創新型。我們將不斷提升我們作為技術領先者的地位，堅持不懈地在我們所做的一切中追求進步。

◾

可靠。我們將無懈可擊地執行，確保我們的設備、流程和系統始終按預期運行，我們的員工得到了適當的培訓和激勵。

◾

安全。最重要的是，我們將保護彼此、保護環境和保護我們的資產。我們將在一個無事故的環境中，隨時隨地開展我們的業務。

◾

信得過。我們將始終廉潔奉公，信守承諾，遵守法律法規，尊重地方文化，負起財政責任。

開發、吸引和留住-我們致力於成為世界上首屈一指的海上鑽井承包商，這就要求我們開發、留住和吸引業內最優秀的勞動力。因此，我們提供具有地區競爭力的薪酬和福利方案、具有技術挑戰性的工作環境、全球機會和輪換髮展計劃。此外，我們的團隊隨時瞭解行業和技術趨勢及其對我們工作環境的變革影響。*這些進步要求我們不斷髮展我們的員工隊伍，確保他們擁有技能和能力，使我們的組織能夠充分實現這些進步的好處，並負責任地為我們的利益相關者提供價值。

培訓-我們保持嚴格的基於能力的培訓計劃。我們的內部培訓委員會維護並定期更新我們的培訓矩陣，以達到或超過行業標準，並監督我們的能力保證管理體系，該體系已獲得海洋石油工業培訓組織的認證。*離岸培訓形式包括在職培訓、電子學習、特定客户培訓、認證以及領導力和許可計劃。獨特的基於模擬的教育，加上數字雙胞胎建模，使我們的員工能夠更準確地可視化設備性能和目標效率。*每個角色所需的認證、技能和能力都清楚地向我們的員工闡述，工人在擔任新角色之前必須成功完成相關培訓並獲得所有必要的認證。

健康和福利-我們努力提供具有地區競爭力的醫療和財務福利，為我們的勞動力人口結構量身定做，特別是在代際細分方面。我們在身體福祉、財務福祉、情感福祉和社會福祉四大支柱下設計我們的健康和福利戰略。

安全-我們的安全願景是隨時隨地在無事故的工作場所進行操作。我們在所有工作地點和所有運營期間優先保護我們的人員、環境和財產，我們要求遵守所有當地法規和一套全面的內部政策和程序來管理我們的運營。*通過定期的能力和有效性評估，我們訓練有素的工作人員通過流程驅動的危險管理來保護我們的運營完整性，以防止和減輕重大危險事故。*在新冠肺炎大流行開始時，我們迅速採取行動，制定了額外的健康和安全協議，以緩解新冠肺炎疫情，我們一直密切關注加強溝通和員工支持，以使我們的員工參與遠程工作環境。

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我們使用廣泛接受的比率來衡量我們的安全表現，使用的行業標準包括(A)總記錄的事故率(TRIR)，代表每20萬工時的工傷或疾病數量；以及(B)損失時間發生率(LTIR)，衡量每20萬工時因工傷而損失時間的事故數量。在截至2020年12月31日的一年中，我們的TRIR為0.24，我們的LTIR為0.00。

環境責任

我們不斷尋找新的方法來推進我們對安全運營的承諾，同時保護我們所處的環境。我們評估我們的運營對環境的影響，重點是通過提高能源效率和最大限度地減少廢物，減少温室氣體排放、運營排放和用水。我們的行動旨在降低我們當前和未來運營中的風險，促進健全的環境管理做法，並繼續積極主動地管理和減少我們的環境足跡。我們對資本和技術的投資和部署反映了我們對提高我們運營的能源和排放效率的承諾。

當我們退役舊的和能力較差的資產時，我們已經表明了我們根據既定的環境法規和指導方針回收它們的承諾。*我們以廢品價值出售的所有鑽井平臺，都已按照巴塞爾公約和國際海事組織在香港國際公約下制定的協議，安全和負責任地進行回收利用。

技術創新

我們在技術創新方面有着悠久的歷史，包括第一艘動態定位的鑽井船，第一個在北海全年鑽探的鑽井平臺，第一個用於常年次北極作業的半潛式鑽井平臺，第一個1萬英尺長的鑽井平臺。水深被評為超深水鑽井船，在過去的幾十年裏創造了無數的水深世界紀錄。*我們現有船隊中的22艘鑽井平臺和兩艘半潛式鑽井平臺正在建造中，我們正在建造的兩艘鑽井平臺將配備我們的專利雙作業技術，該技術允許我們的鑽井平臺以並行而不是順序的方式同時執行鑽井任務，減少油井施工關鍵路徑活動，從而提高勘探和開發鑽井的效率。

我們繼續開發和部署業界領先的技術，以追求提供更安全、更高效和對環境負責的鑽井服務。除了我們的專利雙活動鑽井技術外，我們在建的兩艘電動鑽井船還將包括行業領先的350萬磅起重負荷能力，用於增強鑽臺設備可靠性的混合儲能系統，節省燃料和排放，以及用於發電廠可靠性的先進發電機保護。我們現有船隊中的十艘鑽井船，我們正在建造的兩艘鑽井船都配備了雙重防噴器和三重液體泥漿系統。我們正在建造的兩艘海上鑽井船將配備2萬磅/平方英寸的防噴器和相關設備。我們現有船隊中的五艘石油鑽井船的設計目標是在未來接受20000磅/平方英寸的防噴器。

我們惡劣環境的七艘半潛式潛水器是專門為在挪威北海和巴倫支海提供高效性能而設計和建造的。*2019年，我們在浮式鑽井單元-惡劣環境浮子上部署了世界上第一個混合儲能系統越洋公司的斯皮茨卑爾根，這是第一個在提供增強的電源管理和站點保持可靠性的同時降低燃油消耗和排放的解決方案。我們還繼續開發和投資旨在通過創新優化我們的性能並提供更好的運營完整性的技術，例如我們專有的容錯和容錯防噴器控制系統。我們已經在六個惡劣環境的浮子上安裝了自動鑽井控制系統，這大大提高了我們安全高效地向客户交付油井的能力。

我們還部署了我們的智能設備分析工具，該工具提供來自設備的實時數據饋送，用於監控設備健康狀況以及推斷的排放和能源消耗。這項技術還可以識別性能趨勢，使我們能夠系統地優化設備維護，實現更高水平的可靠性、運營效率和可持續性。這種數據驅動的方法，加上我們船隊的規模，正在幫助我們建立一個可持續流程優化的知識框架。此外，我們對人員安全的持續、尖鋭的關注推動了我們專利HaloGuard系統的開發和部署，該系統將發出警報、通知並在必要時停止設備，以避免移動到危險區域的人員受傷。

我們相信，我們不斷改進和有效利用創新技術以滿足或超過我們客户的要求，對於通過鑽探更高效的油井、在我們的關鍵操作系統中建立更強的彈性、確保我們工作人員的安全以及降低燃油消耗和排放來保持我們在合同鑽井服務行業的競爭地位至關重要。

政府規章

我們的運營受到各種國際、地區、國家、州和地方政府法規的約束，包括環境法規。我們在每個運營國家監測我們對此類政府法規的遵守情況，雖然我們看到許多政府法規，特別是一般環境法規有所增加，但我們已經並將繼續支付所需的支出，以符合當前和未來的政府要求。到目前為止，我們還沒有為了遵守包括環境法規在內的此類政府法規而產生任何物質成本，也不希望在截至2021年12月31日的年度或目前考慮的任何其他期間為遵守此類法規而產生任何實質性資本支出。“我們不相信這一點。

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我們遵守這些要求將對我們的競爭地位、綜合經營結果或現金流產生重大不利影響。*我們以引用方式將本年度報告表格10-K的以下各節中有關政府法規(包括環境法規)的披露納入本款“-政府關係”：

◾

“第(1A)項。風險因素--與我們的法律、法規和政府遵守有關的風險；“

◾

“第(3)項(法律訴訟)；”

◾

“第二部分.項目七.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--其他事項；”

◾

“第二部分.項目7.8.財務報表和補充數據--合併財務報表附註--附註10--所得税；”和

◾

“第二部分.項目7.8.財務報表和補充數據--合併財務報表附註--附註.13--承付款和或有事項.”

合資、代理和贊助關係及其他投資

在世界某些地區，由於當地的習俗和慣例或政府的要求，有必要組建有當地參與的合資企業，因為這些地區的當地法律或習俗實際上要求與當地代理商或贊助商建立關係。*在這些領域適當的時候，我們可以簽訂代理或贊助協議。我們還出於運營目的投資某些公司，其中一些公司參與研究和開發技術，以提高效率和可靠性，並提高我們鑽探和其他活動的自動化、可持續性和安全性。我們可能控制這些部分擁有的公司，也可能不控制。截至2020年12月31日，我們持有開曼羣島、美國、挪威、加拿大、安哥拉、尼日利亞和其他國家公司的部分所有權權益，其中最重要的是我們在Orion的33.0%的所有權權益，Orion是一家未合併的開曼羣島豁免公司，成立的目的是建造和擁有惡劣環境的半潛式越洋公司(TransOcean)：諾爾日。Hayfin Capital Management和LLP的某些附屬公司擁有獵户座剩餘67.0%的所有權權益，而不是我們擁有的。

可用的信息

我們的網址是 Www.deepwater.com. 我們網站上包含或可從我們的網站獲取的信息不會以引用方式併入本10-K表格年度報告中，也不應被視為本報告或我們提交給證券交易委員會的任何其他文件的一部分。此外，對我們網站URL的引用僅用於非活動文本引用。我們免費在本網站上提供我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及在我們以電子方式向SEC提交這些材料或向SEC提供這些材料後，在合理可行的情況下儘快對這些報告進行修改。*您還可以在我們的網站上找到與我們的公司治理、董事會委員會以及公司商業行為和道德準則相關的信息。美國證券交易委員會還維護着一個網站，Www.sec.gov，其中包含有關證券交易委員會註冊人(包括我們)的報告、委託書和其他信息。*我們打算滿足表格8-K第5.05項下的要求，即通過在我們網站的治理頁面上發佈此類信息，披露對我們的誠信守則的任何修訂和對我們的誠信守則任何條款的任何豁免Www.deepwater.com.

項目1A。風險因素

與我們的業務相關的風險

我們的業務取決於離岸油氣行業的活躍程度，該行業明顯受到油氣價格波動等因素的影響。

我們的業務取決於全球近海地區油氣勘探、開發和生產的活動水平。對我們服務的需求取決於石油和天然氣行業的活動和支出水平，這些活動和支出水平直接受到石油趨勢的影響，在較小程度上還受到天然氣價格的影響。*石油和天然氣價格波動極大，受眾多因素影響，包括以下因素：

◾

全球對石油和天然氣的需求，包括美國和其他大型耗能市場的經濟活動，這一需求已受到新冠肺炎疫情以及政府、公司和個人對此的反應的重大影響；

◾

石油輸出國組織(“歐佩克”)制定和維持產量水平、生產能力、閒置產能和定價的能力；

◾

非歐佩克國家的產量水平；

◾

庫存水平，以及儲存和運輸石油、天然氣及其相關產品的成本和可獲得性；

◾

各國政府在油氣儲量勘探開發、環境和氣候變化方面的政策和法律法規；

◾

對產油國實施國際制裁，或取消此類制裁；

◾

勘探開發和生產技術的進步；

◾

進一步發展頁巖技術，開發油氣儲量；

◾

油氣新儲量發現率和現有油氣儲量遞減率；

◾

與環境問題有關的法律法規，包括涉及替代能源和全球氣候變化風險的法律法規；

◾

替代能源的開發、開發和市場接受度；

◾

與石油和天然氣行業有關的事故、惡劣天氣條件、自然災害和其他類似事件；

◾

世界安全和政治環境，包括武裝敵對行動升級或爆發、內亂、恐怖主義行為、公共衞生威脅或其他危機造成的不確定性或不穩定。

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對我們服務的需求對石油和天然氣公司(包括國家石油公司)的勘探、開發和生產活動水平以及相應的資本支出特別敏感。如果石油和天然氣價格持續下降，可能會壓低勘探、開發和生產活動的即時水平。鑑於許多大型開發項目的長期性，石油和天然氣公司對石油和天然氣價格長期走低的看法可能同樣會減少或推遲重大支出。*較低的活動水平會導致對我們服務的需求相應下降，這可能會對我們的收入和盈利能力產生實質性的不利影響。*石油和天然氣價格以及市場對這些價格潛在變化的預期明顯影響這一活動水平。不過，近期大宗商品價格上漲並不一定轉化為近海鑽探活動增加，因為客户對較長期未來大宗商品價格的預期通常對我們鑽井平臺的需求影響更大。如果符合這一動態，客户可能會推遲或取消許多勘探和開發項目，從而導致對我們服務的需求減少。此外，對客户鑽探預算的競爭加劇，可能來自全球陸上能源市場等領域。此外，優質鑽探前景的可得性、勘探成功、相對生產成本、油藏開發階段以及政治和監管環境也會影響客户的鑽探活動。*全球軍事、政治和經濟事件經常導致油氣價格波動，未來可能也會如此。

近海鑽探行業競爭激烈，週期性強，價格競爭激烈。

近海合同鑽探行業競爭激烈，眾多行業參與者都沒有佔據主導市場份額。傳統上，鑽井合同是在競爭性投標的基礎上授予的。儘管鑽井平臺可用性、服務質量和技術能力是客户合同授予的驅動因素，但投標定價和激烈的價格競爭往往是合格承包商獲得工作的關鍵決定因素。

近海鑽探行業是高度週期性的，受到石油和天然氣價格水平和波動性的影響。在客户需求高、鑽井平臺供應有限和日費率高的一段時間之後，客户需求低、鑽井平臺供應過剩和日費率低的時期接踵而至。大宗商品價格的變化可能會對鑽井需求產生戲劇性的影響，鑽井平臺供應過剩的時期可能會加劇行業競爭，導致較舊和技術不那麼先進的設備閒置。*我們已經閒置和堆疊鑽井平臺，未來可能會閒置或堆疊更多鑽井平臺，或者根據市場狀況簽訂較低的日費率鑽井合同。閒置或堆疊的鑽井平臺可能會在很長一段時間內停止使用。*在之前日費率和鑽井平臺利用率較高的時期，我們和其他行業參與者通過訂購新設備來增加鑽井平臺的供應，以應對客户需求的增加。*無合同交付的新機組數量增加，再加上全球市場上完成合同併成為閒置的鑽井平臺數量增加，這些都增加了，並可能繼續加劇價格競爭。*在石油和天然氣價格水平較低的時期，新的建設歷史上導致鑽井平臺供過於求，並導致隨後的日費率和鑽井平臺利用率下降，有時會持續很長一段時間。但在供過於求的市場中，我們的議價能力可能有限，無法以更優惠的條件進行談判。此外，較低的市場日間費率和激烈的價格競爭可能會促使客户尋求重新談判現有合同，以降低日間費率，以換取更長的合同期限。*較低的日費率和鑽井平臺利用率可能會對我們的收入和盈利能力產生不利影響。

截至2021年2月12日，我們有16個無合同鑽井平臺，這些鑽井平臺可能會在更長一段時間內停止使用。*我們還有兩個額外的鑽井平臺正在建設中，雖然兩個鑽井平臺都獲得了合同，但其中一個鑽井平臺的合同取決於客户及其合作伙伴的最終投資決定。*如果我們無法獲得無合同鑽井平臺的鑽井合同，無論是由於近海鑽井市場長期低迷、此類市場復甦延遲或復甦乏力或其他原因，都可能對我們的運營業績和現金流產生不利影響。

我們目前積壓的合同鑽探收入可能不會完全實現。

截至2021年2月12日，我們的積壓合同約為78億美元。*這一金額是鑽井合同固定期限內剩餘的天數乘以最高合同運營日費率，不包括動員、復員、合同準備、其他激勵條款或報銷收入的收入，這些收入通常對我們的合同鑽井收入並不重要。*我們的合同積壓包括與我們目前正在建設的合同新建築單位相關的金額，但不包括與我們為在建的第二個新建築單位簽訂的有條件協議相關的金額。*合同運營日費率可能高於我們最終收到的實際日費率，或者在某些情況下可能適用另一種合同日費率，如等待天氣費率、維修率、備用率或不可抗力費率。由於許多因素，包括鑽井平臺停機或暫停運營，合同運營日費率也可能高於我們最終收到的實際日費率。有幾個因素可能導致鑽井平臺停機或暫停運營，包括：設備故障和其他不可預見的工程問題，勞工罷工和其他工作停工，材料和熟練勞動力的短缺，政府和海事當局的調查，定期分類調查，惡劣天氣或惡劣的操作條件，以及不可抗力事件。

在某些鑽井合同中，例如，如果維修超過規定的時間，日費率可能會降為零。我們的積壓合同只包括確定的承諾，這些承諾由簽署的鑽井合同代表，在某些情況下，還包括等待合同執行的其他最終協議。由於我們無法控制的事件，我們可能無法實現我們積壓的合同的全部金額。此外，我們的一些客户過去曾經歷過流動性問題，包括最近的一些，如果大宗商品價格在較長一段時間內下跌，這些流動性問題可能會再次出現。流動性問題和其他市場壓力可能會導致我們的客户尋求破產保護，或者出於各種原因尋求拒絕、取消或重新談判這些協議(請參見“-我們的鑽井合同可能會因一些事件而終止，在市場不景氣的情況下，我們的客户可能會尋求

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拒絕或重新談判他們的合同“)。*我們無法實現我們積壓的全部合同金額，這可能會對我們的綜合財務狀況、運營業績或現金流產生實質性的不利影響。

我們可能無法續簽或獲得合同即將到期的鑽機的新鑽探合同，或在不滿足條件的情況下獲得堆疊和閒置鑽機的鑽探合同或有條件協議的新建鑽機的鑽探合同。

我們競爭的近海鑽井市場經歷了鑽井服務需求的波動。我們續簽即將到期的鑽探合同或獲得新的鑽探合同的能力取決於到期時的現行或預期市場狀況。截至2021年2月12日，我們有16個堆疊或閒置的鑽井平臺和一個在建的鑽井平臺，該鑽井平臺的鑽井合同取決於客户及其合作伙伴的最終投資決定。*我們目前正在運營的鑽井平臺還有7份現有的鑽井合同，這些合同計劃在2021年12月31日之前到期。我們可能無法獲得目前在合同到期或終止時運營的鑽機的鑽探合同，或者在不滿足條件的情況下，通過有條件的協議獲得我們新建單元的鑽探合同，並且當前合同和後續合同之間可能存在鑽機操作方面的差距。“當石油和天然氣價格處於低位，或者預計未來這類價格將會下降時，我們可能無法以誘人的日間費率獲得鑽探合同，甚至根本無法獲得.”*我們可能無法在現有合同的基礎上直接續簽新的鑽探合同，或在有條件的協議下為我們的新建單位獲得新的鑽探合同，或者根據當時的市場條件，我們可能會以大大低於現有日費率的日費率或與現有合同條款相比不太優惠的條款簽訂鑽探合同，這可能會對我們的綜合財務狀況、運營業績或現金流產生不利影響。

我們的鑽探合同可能會因為一些事件而終止，在市場不景氣的情況下，我們的客户可能會尋求拒絕或重新談判他們的合同。

如果客户提前支付解約金，我們與客户簽訂的某些鑽探合同可由客户選擇取消。然而，這樣的付款可能不能完全補償我們的合同損失。鑽井合同通常還規定在各種情況下自動終止或終止，通常不支付任何終止費，例如由於設備或操作問題導致的重大停機或性能受損，或由於不可抗力事件導致的長時間停機(其中許多情況不是我們所能控制的)而導致的不履行等各種情況下的自動終止或終止，通常無需支付任何終止費。*尋求終止我們鑽探合同的某些客户可能試圖挫敗或規避我們對某些責任的保護。*我們的客户履行鑽探合同義務的能力，包括他們履行對我們的賠償義務的能力，也可能受到經濟低迷的負面影響。我們的客户，包括國家石油公司，經常對我們有很大的討價還價籌碼。*如果我們的客户取消了我們的一些合同，而我們無法及時以基本相似的條款獲得新的合同，或者如果合同被暫停很長一段時間，或者如果我們的一些合同重新談判的條款不如當前條款，這可能會對我們的綜合財務狀況、運營結果或現金流產生不利影響。

在市場低迷時期，如我們目前所經歷的那樣，我們面臨着更大的交易對手風險，因為我們的客户可能會試圖廢除他們的合同，包括通過索賠違約來減少他們的資本支出。我們的客户可能不再需要目前簽訂合同的鑽機，或者可能能夠以更低的日費率獲得類似的鑽機。*隨着運營商尋求減少資本支出，我們已經經歷過，並將繼續面臨在大宗商品價格疲軟的環境下提前終止合同的風險。*我們的每個交易對手履行與我們簽訂的合同規定的義務的能力，包括賠償義務，將取決於許多我們無法控制的因素，其中可能包括一般經濟條件、近海鑽探行業的狀況、石油和天然氣的現行價格、交易對手的整體財務狀況、收到的日費率以及維持鑽井活動所需的支出水平。如果交易對手未能履行與我們達成的協議規定的義務，我們可能會蒙受損失，這可能會對我們的業務以及我們的綜合財務狀況、運營業績或現金流產生不利影響。

我們必須投入大量的資本和運營支出來維持我們的現役機隊，或者重新激活我們堆疊的或閒置的機隊，我們可能需要投入大量的資本支出來維持我們的競爭力，執行我們的增長計劃，並遵守法律以及政府當局和組織的適用法規和標準。

我們必須投入大量的資本和運營開支來維持我們的現役艦隊，或者重新激活我們堆疊的或閒置的艦隊。*這些支出可能會由於勞動力和材料成本、客户要求、我們船隊的規模、現有鑽井平臺更換部件的成本、鑽井平臺的地理位置以及鑽井合同期限的變化而增加。隨着近海鑽井技術的變化、客户對新設備或升級設備的要求以及我們行業內的競爭，我們可能需要進行鉅額資本支出，以保持我們的競爭力並執行我們的增長計劃。政府法規的變化，包括環境要求，安全或其他設備標準的變化，以及對海事自律組織強加的標準的遵守，可能會導致我們的資本支出增加或要求我們做出額外的不可預見的資本支出。*由於這些因素，我們可能需要延長鑽井平臺的使用時間，並造成相應的收入損失，以便進行此類更改或添加此類設備。*未來，市場狀況可能不會證明這些支出是合理的，也不會使我們能夠在舊鑽井平臺的剩餘經濟壽命內有利可圖地運營它們。

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如果我們無法用我們的運營現金流或出售非戰略性資產的收益來為資本支出提供資金，我們可能需要產生額外的借款，或者通過出售債務或股權證券，或者與銀行或其他資本提供者的額外融資安排來籌集資本。*我們進入資本市場的能力可能受到我們當時的財務狀況、對我們或我們行業的看法、法律法規的變化或對其解釋的影響，以及由我們無法控制的總體經濟狀況和意外和不確定性等因素造成的不利市場狀況的限制。*如果我們通過發行股權證券或其他可轉換為股權證券的證券來籌集資金，現有股東可能會受到稀釋。*我們未能為未來必要的資本支出獲得資金，可能會對我們的業務以及我們的綜合財務狀況、運營業績和現金流產生重大不利影響。

新冠肺炎等公共衞生威脅已經並可能繼續對總體經濟、金融和商業狀況以及我們的業務和運營產生重大不利影響。

公共衞生威脅、流行病和流行病，如新型新冠肺炎、嚴重流感、其他冠狀病毒和其他高傳染性病毒或疾病的爆發，已經並可能繼續直接或間接影響我們的運營，包括以不利影響我們運營的方式擾亂我們業務合作伙伴、供應商和客户的運營。例如，2020年3月新冠肺炎的爆發並發展成為一場流行病，導致世界各地政府當局採取各種行動來防止或減少新冠肺炎的傳播，例如強制關閉所有非必要的商業設施，尋求自願關閉這些設施，並對旅行、商業運營和公共集會或互動施加限制或建議。此外，尋求遏制新冠肺炎傳播的公司和個人已經採取了一定的警示措施，比如世界各地的公司要求員工遠程工作，暫停員工在世界各地的所有非必要旅行，不鼓勵員工參加面對面的工作相關會議，以及自願社交距離和自我隔離的個人。*雖然這些限制和措施中的許多已經在世界各地不同程度地放鬆或取消，而且最近有幾種新冠肺炎疫苗被許多國家的政府批准，預計將加速從大流行中恢復，但此類疫苗的最終成功目前尚不確定，新冠肺炎傳播的捲土重來以及與病毒有關的其他快速發展已經促使(並可能在未來)重新實施某些限制和措施。

這些應對措施大大減少了全球經濟活動，因為開業的企業數量大幅減少，世界各地上班或出門購買商品和服務的人數大幅減少。這也導致航空公司大幅減少航班，減少了路上的汽車數量。因此，石油需求也大幅減少，油價下跌。

我們已經採取了類似的預防措施，旨在幫助將對我們的業務、員工、客户、供應商和我們所在社區的風險降至最低。我們的運營員工目前通常仍然能夠在現場和我們的鑽井平臺上工作。我們已經對這類運營員工採取了全面的全球預防措施，例如要求他們核實自己在獲準前往工地或鑽井平臺之前，既沒有經歷過任何與新冠肺炎一致的症狀，也沒有與出現此類症狀的人有過密切接觸，隔離平臺上出現新冠肺炎跡象的任何運營員工，無論該員工是否已被確認感染，以及在鑽井平臺的某些區域(如餐廳和寢室)實施社會距離要求，並正在招致增量成本。我們也在積極評估和規劃各種運營突發事件；但是，我們不能保證我們採取的任何行動，包括上述預防措施，都將有效防止我們的一個或多個鑽井平臺爆發新冠肺炎或其他與新冠肺炎相關的不良影響。*如果我們的一個或多個鑽井平臺發生新冠肺炎疫情，我們可能不得不暫時關閉此類鑽井平臺的運營，這可能導致重大停機或合同終止，並對我們的業務和運營結果產生重大不利後果。此外，我們的大部分非運營員工現在都在遠程工作，這增加了各種運營風險。例如，遠程工作可能會增加安全漏洞或其他網絡事件或攻擊、數據丟失的風險, 更多員工從遠程位置訪問敏感和關鍵信息造成的欺詐和其他中斷。

全球許多政府部門已經實施了旅行限制和強制性檢疫措施，以防止或減少新冠肺炎的傳播，在遵守這些政府行動的過程中，我們已經並預計將繼續經歷在我們運營的各個司法管轄區內進出我們的人員以及在這些司法管轄區工作時增加的困難、延誤和成本。我們可能無法將這些增加的成本轉嫁給我們的客户。*此外，我們的供應商、製造商和服務提供商在我們運營的司法管轄區提供零部件、設備或服務的能力受到中斷或限制，或者我們的新建項目的建設進度受到限制，無論是由於政府行動、勞動力短缺、無法從受影響的地點採購零部件或設備，還是由於與新冠肺炎爆發相關的其他影響，都可能對我們履行對客户的承諾的能力產生重大不利影響，包括增加我們的運營成本和增加鑽井平臺停機的風險，並可能導致合同終止。

對新冠肺炎疫情對世界各地經濟和商業前景長期負面影響的擔憂，也導致市場和油價波動加劇，並降低了人們對全球經濟表現的預期。這些因素，再加上新冠肺炎爆發導致商業和消費者信心下降、失業率上升的前景，以及油價的下降和波動性急劇增加，都導致了經濟低迷，並可能出現衰退。*當前的低迷和油價低迷時期已經並可能繼續產生重大不利後果

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我們的客户或供應商的財務狀況。這些情況已經並可能繼續導致我們客户的鑽井和生產支出減少，項目延遲或取消，從而減少了對我們服務的需求，並增加了我們的客户可能尋求降價或更優惠的經濟條件提供我們的服務，終止我們的合同，或者我們可能被要求閒置、堆疊或退役更多鑽井平臺的風險。此外，因提前終止合同而支付的任何提前終止款項可能不能完全補償我們的合同損失。因此，實際賺取的收入可能大大低於報告的合同積壓。*如果我們的供應商因這種低迷的市場和行業狀況而經歷財務狀況或運營能力的惡化，或者我們或其他供應商在人員往返鑽井平臺方面出現延誤，我們可能會遇到供應中斷，這可能會增加我們的運營成本並增加鑽井平臺的停機時間。*在某些情況下，與我們的客户、合同或供應商有關的任何此類事件的發生已經並可能繼續對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響。

新冠肺炎疫情導致的潛在社會、經濟和勞動力不穩定的程度和持續時間，包括一旦大流行消退，國家經濟可以多快恢復，或者任何復甦最終是否會經歷逆轉或其他挫折，目前都是不確定的，目前無法估計，因為這些影響取決於未來基本上不在我們控制範圍內的事件。*新冠肺炎疫情對我們的業務和財務狀況的最終影響程度將在很大程度上取決於未來的事態發展，包括疫情的持續時間、蔓延或遏制，特別是在我們運營的地理位置內，以及對整體經濟活動的相關影響，目前所有這些都非常不確定。我們無法預測任何此類重組的時間或影響，如果完成，將對近海鑽井公司的資本結構和競爭動態產生影響。

公眾和投資者對氣候變化、化石燃料和其他ESG問題的情緒可能會對我們的業務、資金成本以及我們股票和其他證券的價格產生不利影響。

近年來，基於公眾對化石燃料情緒的變化，針對投資界(包括投資顧問、主權財富基金、公共養老基金、大學和其他團體)做出了一些努力，以推動剝離能源公司的股份，並向貸款機構和其他金融服務公司施壓，要求它們限制或減少與能源公司的活動。但這些努力在新冠肺炎大流行期間得到了加強，紐約州在2020年12月宣佈將從化石燃料中剝離該州的共同退休基金。*如果這種或類似的撤資努力取得成功，我們的股價和進入資本市場的能力可能會受到負面影響。

投資界成員也越來越關注環境、社會和治理(“ESG”)做法和披露，包括與温室氣體和氣候變化有關的做法和披露，特別是能源行業的做法和披露，以及更廣泛的上市公司的多樣性和包容性倡議和治理標準。因此，我們可能面臨越來越大的壓力，涉及我們的ESG披露和做法。此外，投資界成員可能會在投資我們的股票之前篩選像我們這樣的公司的ESG可持續性表現。*過去幾年，投資者對ESG投資機會的需求也在加速，許多大型機構投資者承諾提高其投資組合中配置給ESG投資的比例。因此，尋求以ESG為導向的投資產品的專注於ESG的投資基金激增。如果我們或我們的證券無法達到這些投資者和基金設定的可持續性ESG標準或投資標準，我們可能會失去投資者，或者投資者可能會將一部分資本從我們手中分配出去，我們的資本成本可能會增加，我們的股票價格和上市債務證券的價格可能會受到負面影響，我們的聲譽也可能會受到負面影響。

我們嚴重依賴於相對較少的客户，重要客户的流失或導致客户流失的糾紛可能會對我們的業務產生不利影響。

我們為大多數領先的綜合性石油公司或其附屬公司，以及許多政府所有或政府控股的石油公司和其他獨立石油公司提供近海鑽井服務。*在截至2020年12月31日的一年中，我們最重要的客户是殼牌(Shell)、Equinor和雪佛龍(Chevron)，分別佔我們合同鑽探總收入的28%、27%和14%。截至2021年2月12日，積壓合同金額最大的客户是殼牌、Equinor和雪佛龍，分別約佔我們總積壓合同的53%、23%和13%。*失去其中任何一位客户或另一位重要客户，或根據我們任何鑽探合同支付的款項減少，至少在短期內可能會對我們的業務產生不利影響。

我們的營運和維修成本不一定會隨營運收入的變動而變動。

我們的營運和維修成本不一定會隨營運收入的變動而變動。操作鑽井平臺的成本通常是固定的或只是半可變的，無論賺取的日費率是多少。此外，如果我們的鑽井平臺在合同期間發生計劃外停機或鑽井合同之間的空閒時間，我們不會總是減少這些鑽井平臺上的員工，因為我們可以利用船員為下一份合同做準備。*在活動減少的時期，成本可能不會立即降低，因為可能需要部分船員準備鑽機進行堆疊，之後船員可能會被重新分配到現役鑽機或釋放。他説，由於我們的鑽井平臺從一個地理位置調動到另一個地理位置，勞動力和其他運營和維護成本可能會有很大差異。但總體而言，勞動力成本上升的主要原因是更高的工資水平和通脹。*設備維護成本根據單位正在進行的活動類型以及設備的年限和狀況而波動，由於監管或客户要求將維護標準提高到歷史水平以上，這些成本可能會在短期或較長時間內增加。合同金額

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準備和重新啟用成本根據合同準備或重新啟用項目的範圍和長度而有所不同，此類成本的確認也因公司合同期和其他合同條款的持續時間而異。

我們的某些鑽探合同部分以當地貨幣支付。*根據這些鑽探合同收到的當地貨幣金額(如果有)可能超過我們支付當地運營和維護成本所需的當地貨幣，導致累積過多的當地貨幣餘額，在某些情況下，這些餘額在轉換為美元(我們的職能貨幣)或我們運營地點的其他貨幣時可能會受到限制或其他困難。過多的本幣也可能面臨貨幣匯兑損失的風險。

我們的業務涉及許多經營風險，我們客户的保險和賠償可能不足以彌補我們業務的潛在損失。

我們的作業受到油氣井鑽探過程中固有的常見危險的影響，如井噴、油層損壞、產量損失、油井失控、鑽柱丟失或卡住、設備缺陷、凹坑、火災、爆炸和污染。合同鑽探要求使用重型設備，並暴露在危險條件下，這可能會讓我們面臨員工、客户和其他各方的責任索賠。*這些危險可能導致人身傷害或生命損失、財產和設備的嚴重損壞或破壞、污染或環境或自然資源破壞、第三方或客户索賠以及暫停運營。我們的近海艦隊在現場或動員期間也會受到海洋作業固有危險的影響，如傾覆、沉沒、擱淺、碰撞、海盜、惡劣天氣和海洋生物侵擾造成的損害。

南海、澳大利亞西北海岸和美國墨西哥灣是颱風、颶風或其他極端天氣條件相對頻繁的地區，我們在這些地區的鑽井平臺可能會受到這些風暴的損害或完全損失，其中一些可能不在保險範圍內。*這些事件的發生可能導致鑽井作業暫停，相關設備損壞或毀壞，鑽井人員受傷或死亡。但一些專家認為，全球氣候變化可能會增加這些極端天氣條件的頻率和嚴重性。此外，由於機械故障、鑽井條件異常、分包商未能履行或提供貨物或服務，或人員短缺，運營也可能暫停。我們通常會為我們的客户提供合同賠償，因為我們可能會就我們的設備(包括鑽井平臺)損壞或丟失而提出的某些索賠，以及我們或我們的員工可能會提出的與人身傷害或生命損失有關的索賠。

我們的作業也可能對環境或自然資源造成損害，特別是由於鑽井作業中使用的碳氫化合物、燃料、潤滑劑或其他化學品和物質的泄漏，或大面積失控火災。*我們還可能受到石油和天然氣公司或其他第三方的財產損害、環境賠償和其他索賠。鑽井涉及與油井失控相關的某些風險，如井噴、漏斗、重新控制或重新鑽探油井的成本以及相關污染的補救措施。我們的客户可能無法或不願意就此類風險賠償我們。此外，法院可能會裁定，我們目前或未來鑽探合同中的某些賠償是不可執行的。法律一般認為刑事罰款和處罰的合同賠償是違反公共政策的，賠償在其他事項上的可執行性可能是有限的。

我們的保險單和鑽井合同包含的賠償權利可能不足以彌補我們的損失，而且我們沒有保險範圍或所有風險的賠償權利。我們有兩種主要的保險類型：(1)船體和機械保險，以賠償我們的財產和設備的物理損壞；(2)超額責任保險，通常包括離岸風險，如人身傷害、第三方財產索賠和第三方非船員索賠，包括沉船清除和污染。*我們通常沒有船體和機械保險，以賠償美國墨西哥灣沿岸命名風暴造成的損害。*我們為各種第三方責任維持每次事件的免賠額，通常最高可達1000萬美元，我們還通過我們全資擁有的專屬自保保險公司，為7.5億美元超額責任保險中的5000萬美元提供自我保險。我們還保留超過我們超額責任範圍的任何責任的風險。然而，污染和環境風險通常不是完全可以投保的。

如果發生了我們的保險或可強制執行或可追回的賠償不能完全覆蓋的重大事故或其他事件，該事件可能會對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生不利影響。我們的保險額度也可能小於虧損後對企業價值的相關影響。*我們的保險覆蓋範圍並不是在所有情況下都能提供足夠的資金來保護我們免受鑽探作業可能導致的所有責任。*我們的承保範圍包括年度總保單限額。因此，我們通常保留超過這些限額的任何損失的風險。我們一般不投保收入損失的保險，其他某些索賠也可能不會得到保險公司的報銷。但任何這種報銷不足都可能導致我們招致鉅額費用。此外，我們可能決定在未來保留更多風險，導致更高的損失風險，這可能是實質性的。此外，我們未來可能無法以我們認為合理的費率維持足夠的保險，或無法獲得針對某些風險的保險。

如果不能招募和留住關鍵人員，可能會損害我們的運營。

我們依靠我們的主要管理層成員以及其他高技能人員的持續努力，為我們在世界各地的業務運營和提供技術服務和支持。從歷史上看，隨着激活的、加入全球船隊的鑽機數量或在建鑽機數量的增加，對鑽井作業所需人員的競爭加劇，導致該行業合格人員短缺，並給工資帶來上行壓力和更高的營業額。*我們可能會遇到人員經驗水平下降的情況，因為任何人員更替和正在進行的裁員計劃都可能導致更長的停機時間和

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更多的運營事故，這反過來可能會減少收入和增加成本。如果未來對人才的競爭加劇，我們可能會遇到成本增加或運營受到限制的情況。

由於集體談判和額外的工會努力，我們的勞動力成本和運營限制可能會增加。

我們大約43%的勞動力(主要受僱於挪威、巴西和英國)代表着集體談判協議，我們的一些合同工工作受到集體談判協議的約束，基本上所有這些協議都需要進行年度工資談判。如果就年薪或其他勞工問題進行談判，可能會導致人員或其他成本增加，或者增加運營限制或中斷。*任何此類談判的結果通常都會影響所有離岸員工的市場，而不僅僅是工會成員。此外，如果不能在某些關鍵問題上達成協議，可能會導致罷工、停工或其他停工。美國國會已經提出了一項立法，這可能會鼓勵美國更多的工會努力，並增加此類努力取得成功的機會。如果額外的工會努力取得成功，新的集體談判協議或停工可能會大幅增加我們的勞動力成本和運營限制。

我們造船廠的項目和運營都會受到延誤和成本超支的影響。

截至2021年2月12日，我們有兩艘正在建造的超深水鑽井船。在任何給定的時間，我們也有各種其他更有限的造船廠項目。*這些船廠項目會受到任何此類建造項目固有的延誤或成本超支風險的影響，這些風險是由多種因素造成的，包括：

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流行病和流行病引起的併發症，例如在建造或維修鑽井平臺的國家和其他地方爆發一種新型新冠肺炎、嚴重流感、其他冠狀病毒和其他高度傳染性的病毒或疾病以及相關的政府命令；

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船廠可用性、故障和困難；

◾

設備、材料或熟練勞動力短缺；

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設計和工程問題，包括與新設計設備調試有關的問題；

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超過工程估算和假設的船體、設備和機械的潛在損壞或劣化；

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意想不到的實際或聲稱的變更單；

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與造船廠和供應商的糾紛；

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由於各種原因(包括供應商短缺、限制、中斷或質量問題)導致的重要材料或設備的故障或延遲交付；

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供應商的可用性，以重新認證設備以加強監管；

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罷工、勞資糾紛和停工；

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客户驗收延遲；

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客户延遲提供客户提供的工程、審批或設備；

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不利的天氣條件，包括這種條件造成的損害；

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恐怖主義行為、戰爭、海盜和內亂；

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成本意外增加；及

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難以獲得必要的許可或批准。

這些因素可能會導致我們的新建設備和正在進行造船項目的其他鑽井平臺的成本差異和延遲交付。成本差異可能會導致與建造或服務我們鑽井單元的造船廠發生糾紛等。此外，我們的新建設備或正在進行造船項目的其他鑽井平臺的延遲交付將影響合同的開始，導致我們可以賺取的收入損失，還可能導致客户根據適用的延遲交付條款終止或縮短鑽井平臺的鑽井合同期限。*如果終止其中任何鑽探合同，我們可能無法以優惠條款獲得替代合同(如果有的話)。

我們的業務還依賴於大量的資本和消耗性備件和設備來維護和維修我們的艦隊。我們還依賴輔助服務的供應，包括補給船和直升機。*我們依賴我們的供應商、製造商和服務提供商來確保我們運營中使用的設備、零部件、組件和子系統的安全，這使我們面臨此類項目的質量、價格和可用性的波動。*我們在運營中使用的某些部件和設備可能只能從少數供應商、製造商或服務提供商處獲得，或者在某些情況下必須通過單一供應商、製造商或服務提供商採購。*供應商、製造商或服務提供商的交貨中斷、產能限制、生產中斷、價格上漲、質量控制問題、召回或其他零部件和設備可用性或輔助服務的減少可能會對我們履行對客户的承諾的能力產生不利影響，對我們的運營產生不利影響，增加我們的運營成本，並導致鑽井平臺停機時間增加，以及我們車隊的維修和維護延遲。

與我們的負債有關的風險

我們有大量債務，包括擔保債務，我們可能會失去獲得未來融資的能力，並遭受競爭劣勢。

截至2020年12月31日和2019年12月31日，我們的總債務分別為78億美元和93億美元，其中分別擔保了28億美元和33億美元。*我們有一份修訂後的銀行信貸協議，該協議建立了13億美元的擔保循環信貸安排

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(“擔保信貸安排”)，目前尚未提取，借款將根據該貸款進行擔保。*這一鉅額債務和其他債務可能會對我們的業務和未來前景產生重大不利影響，包括以下幾點：

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我們可能無法在未來獲得融資以對現有債務進行再融資，或用於營運資本、資本支出、收購、償債要求、分配、股票回購或其他目的；

◾

我們可能無法將運營現金流用於其他業務領域，因為我們必須將這些資金中的很大一部分用於償還債務；

◾

我們可能會變得更容易受到一般不利的經濟和行業狀況的影響，包括利率上升，特別是考慮到我們揹負着鉅額債務，其中一些債務的利息是浮動的；

◾

我們可能無法滿足管理我們某些債務和融資租賃協議中的財務比率。或滿足某些其他契約和條件包括在我們的債務協議中，這可能導致我們無法滿足我們的信用協議下的借款要求或這些協議下的違約，對我們獲得某些我們的資本施加限制，並在我們的其他債務工具中觸發交叉違約條款；

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如果我們在擔保融資安排的條款下違約，擔保債券持有人除其他事項外，可以取消擔保債務的抵押品的抵押品贖回權，包括適用的鑽探單位；

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我們可能無法獲得新的投資或融資，因為許多金融中介機構、投資者和其他資本市場參與者最近在環境、社會和治理方面受到影響的趨勢，正在減少或停止向那些在環境風險敞口較高的行業運營的公司放貸或投資；以及

◾

與槓桿率較低的競爭對手相比，我們可能更難利用重大的商機，也不能對市場或行業狀況的變化做出反應。

見“項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--流動性和資本資源--流動性的來源和用途.”

信用評級機構將我們的債務評級為低於投資級，這可能會限制我們獲得資本的機會，並對我們的業務和財務狀況產生不利影響。

信用機構對我們債務證券的評級(我們的“債務評級”)低於投資級。*我們的債務評級可能會對我們的業務和未來前景產生不利影響，並可能導致以下情況：

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我們進入債務市場的能力受到限制，包括為我們現有的債務進行再融資、更換或擴大我們的擔保信貸安排；

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對任何再融資安排、債務發行或銀行信貸協議不太有利的條款和條件，其中一些可能需要抵押品，並限制我們支付分派或回購股份的能力；

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我們的擔保信貸機制下某些費用的增加以及管理我們某些優先票據的契約利率的增加，在2021年12月到期的6.375優先票據、2022年10月到期的3.80%優先票據和2041年12月到期的7.375優先票據的情況下，由於某些評級機構的降級，根據相關契約，利率已經達到了2%的最大漲幅；

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現有和潛在客户、供應商和債權人與我們交易的意願降低；

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債權人、供應商或客户要求追加保險、擔保和抵押品；

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對我們獲得銀行和第三方擔保、擔保債券和信用證的限制；以及

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減少或取消信用供應商和金融機構在與我們打交道時可能會通過付款條款或日內融資提供貸款，從而增加對手頭更高水平現金的需求，這將降低我們償還債務餘額的能力。

我們的債務評級已經造成了上面列出的一些影響，任何進一步的降級都可能導致或加劇上述任何影響，並可能對我們的業務和財務狀況產生不利影響。

全球的金融、經濟和政治環境可能會限制我們進入資本市場的能力，降低我們對不斷變化的經濟和商業環境作出反應的靈活性，並減少對我們服務的需求。

世界範圍內的金融和經濟狀況可能會限制我們在想要或需要進入資本市場的時候進入這些市場的能力，這可能會影響我們對不斷變化的經濟和商業狀況做出反應的靈活性。*全球經濟狀況過去曾影響，未來也可能影響參與我們信貸安排的貸款人和我們的客户，導致他們無法履行對我們的義務。*如果經濟狀況阻止或限制銀行機構參與我們的信貸安排的融資，我們可能無法從其他機構獲得類似的融資。*經濟活動放緩可能會進一步降低全球能源需求，延長或惡化從低石油和天然氣價格中復甦的勢頭。這些潛在的發展，或市場對這些和相關問題的看法，可能會影響我們的綜合財務狀況、運營結果或現金流。*此外，中東、北非和其他地理地區和國家的動盪和敵對行動帶來了增量風險。因此，世界經濟的長期負面前景可能會進一步減少對石油和天然氣以及我們的服務的總體需求。*石油和天然氣價格進一步下跌或延續目前的低石油和天然氣價格可能會減少對我們鑽井服務的需求，並對我們的綜合財務狀況、運營業績或現金流產生重大不利影響。

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與法律、法規和政府合規有關的風險

越來越嚴格的環境和安全法律的影響以及我們遵守或違反這些法律的代價可能會很高，讓我們承擔責任，並可能限制我們的運營。

我們的業務受到能源行業和環境安全相關法律法規的影響，包括國際公約和條約，以及地區、國家、州和地方法律法規。我們的業務還依賴於石油和天然氣勘探和生產行業對服務的需求，因此，由於經濟、環境或其他政策原因，法律法規的通過直接影響到我們，這些法律法規削減、推遲或強加與石油和天然氣勘探和開發鑽探相關的額外合規成本和義務。*出於環境或安全考慮，某些地區的近海鑽探已經減少，在某些情況下還被禁止。此外，如果遵守環境和安全法律、法規和標準(如果適用)，可能需要我們進行大量資本支出，例如安裝昂貴的設備或實施運營變更，並可能影響我們鑽井平臺的轉售價值或使用壽命。為了遵守其他現有和未來的監管義務或行業標準，我們還可能產生額外的成本，包括但不限於與空氣排放(包括温室氣體)、壓載水管理、維護和檢查、開發和實施緊急程序以及維持保險覆蓋範圍或其他對我們處理污染事件能力的財務保證有關的成本。例如，在過去十年中，美國聯邦機構採用了適用於我們業務的強化的政府安全和環境要求，在美國墨西哥灣鑽探已經導致，而且未來可能會導致運營商難以獲得美國墨西哥灣的鑽探許可。此外, 石油和天然氣行業採用了新的設備和操作標準，例如與井控設備安裝和測試相關的美國石油學會標準53。*不遵守適用的法律法規可能會導致行政和民事處罰、刑事制裁或暫停或終止我們的業務。此外，我們的客户可以選擇自願遵守任何非強制性的法律、法規或其他標準。

任何此類安全、環境和其他監管限制或標準，包括客户自願遵守這些限制或標準，都可能減少、中斷或延誤作業，減少對近海鑽井服務的需求，增加運營成本和合規成本或處罰，增加停工時間，降低日費率，或減少美國和非美國近海地區鑽井平臺的作業區域。*任何此類影響都可能對我們的綜合財務狀況、運營業績或現金流產生實質性的不利影響。

只要頒佈新法律，修改現有法律，或採取其他政府行動禁止或限制近海鑽探，或實施額外的環境保護和安全要求，導致石油和天然氣行業(總體而言，或近海鑽探行業)成本增加，我們的業務或前景可能會受到重大不利影響。*我們鑽井平臺的運營將需要某些政府批准，其中一些可能涉及公開聽證會和我們方面代價高昂的承諾。“我們可能得不到這樣的批准，或者這樣的批准可能得不到及時的批准。如果我們不能及時獲得必要的政府批准或許可，我們的客户可能有權終止或尋求重新談判他們的鑽探合同，這對我們不利。*修訂或修改現有法律及法規或採用新的法律及法規，減少或進一步監管勘探或開發鑽探或石油及天然氣的生產，以及遵守任何該等新的或經修訂的法律或法規，均可能對我們的業務或我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生不利影響。

作為在某些近海地區作業的合同鑽探商，我們可能要承擔與該作業相關的石油泄漏或廢物處置相關的損害和費用，我們還可能面臨與泄漏相關的鉅額罰款和其他責任。例如，如果我們鑽井合同中的合同賠償條款不能強制執行或以其他方式足夠，或者如果我們的客户不願意或無法就這些風險對我們進行合同賠償，漏油可能導致重大責任，包括罰款、處罰和刑事責任以及環境或自然資源損害的補救、恢復或賠償費用，以及第三方損害。此外，我們可能無法在未來的鑽井合同中獲得此類賠償，我們的客户可能沒有能力履行對我們的合同義務。此外，由於公共政策或其他原因，這些賠償可能在某些司法管轄區被認定為不可執行。*保護環境的環境和安全法律法規越來越嚴格，在某些情況下可能會對設施或船舶所有者或經營者施加嚴格的責任，使人對環境損害承擔責任，而不考慮疏忽。*這些法律和法規可能會使我們對他人的行為或由他人造成的條件承擔責任，或對執行時符合所有適用法律的行為承擔責任。*應用這些要求或採用新的要求或措施可能會對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生不利影響。

與温室氣體和氣候變化相關的監管和各種其他風險，包括訴訟，可能會對我們的業務和對我們服務的需求產生不利影響。

科學研究表明，某些氣體的排放，包括二氧化碳和甲烷等温室氣體的排放，會導致地球大氣變暖和其他氣候變化。作為對這些研究的迴應，氣候變化和温室氣體排放的影響，特別是化石燃料行業的排放，在世界範圍內引起了相當大的關注。*對氣候變化的關注已經導致，我們預計它將繼續引領旨在減少國內和國際温室氣體排放的額外法規。*這種關注還可能給石油和天然氣行業帶來其他不利影響，包括立法者施加的進一步限制或禁令，政府或第三方提起訴訟，要求賠償可能導致氣候變化影響的燃料燃燒造成的損害，或者投資者的興趣下降(如果他們選擇的話)

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未來，他們將把部分或全部投資轉移到與化石燃料無關的領域。但在金融市場將氣候變化和温室氣體排放視為金融風險的程度上，這可能會對我們的資本成本或獲得資金產生負面影響。*由於我們的業務取決於石油和天然氣行業的活動水平，現有或未來與温室氣體和氣候變化相關的法律、法規、條約或國際協議，或相關的政治、訴訟或金融風險，包括節約能源或使用替代能源的激勵措施，如果此類法律、法規、條約或國際協議減少全球對石油和天然氣的需求或限制鑽探機會，可能會對我們的業務產生負面影響。此外，此類法律、法規、條約或國際協議或相關風險可能導致合規成本增加或額外的運營限制，這可能會對我們的業務產生不利影響。此外，一些專家認為，全球氣候變化可能會增加極端天氣條件的頻率和嚴重性，其影響可能會干擾我們的運營，導致我們的設備損壞，並造成其他財務和運營影響，包括此類條件對我們客户的任何影響可能造成的影響。

我們在美國和世界各地的業務也可能面臨越來越多的與氣候有關的訴訟。美國各州的政府和其他實體，如加利福尼亞州和紐約州，已經對煤炭、天然氣、石油和石油公司提起訴訟。這些訴訟聲稱氣候變化造成的損害賠償，原告正在根據各種侵權理論尋求未指明的損害賠償和減刑。類似的訴訟可能會在美國和全球的其他司法管轄區提起。儘管我們目前不是任何此類訴訟的當事人，但這些訴訟帶來了高度的不確定性，涉及包括海上鑽探商在內的能源公司面臨的氣候變化責任風險增加的程度，這一風險也將對石油和天然氣行業產生不利影響，並影響對我們服務的需求。

我們業務的全球性涉及到額外的風險。

我們在世界各地開展業務，這可能使我們面臨政治和其他不確定性，包括以下風險：

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恐怖主義行為、戰爭、海盜和內亂；

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扣押、沒收或國有化我們的設備；

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徵收或者國有化我們客户的財產；

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合同被廢止或國有化；

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設置貿易或移民壁壘；

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進出口配額；

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工資和價格管制；

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法律和法規要求的變化，包括解釋和執行方面的變化；

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參與不利司法管轄區的司法程序；

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損壞我們的設備或針對我們的員工的暴力行為，包括綁架；

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與供應、維修和更換偏遠地點的設備有關的複雜情況；

◾

無法轉移收入或資本；以及

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貨幣兑換波動和貨幣兑換限制，包括可能限制我們將當地貨幣兑換成美元和將資金轉移到當地司法管轄區以外的能力的兑換或類似控制。

我們的非美國合同鑽井業務在我們開展業務的某些國家受到各種法律法規的約束，包括與進出口、鑽井設備和運營、貨幣兑換和匯回、石油和天然氣勘探開發、離岸收入和外籍人員收入的税收和社會貢獻有關的法律法規。我們還受美國財政部外國資產控制辦公室(OFAC)和其他管理我們國際業務的美國和非美國法律法規的約束。*此外，各州和市政府、大學和其他投資者提出或通過了有關投資的撤資和其他倡議，包括州政府、州退休制度對與美國國務院指定為恐怖主義國家支持者的國家有業務往來的公司的投資。如果不遵守適用的法律和法規，包括與制裁和出口限制有關的法律和法規，我們可能會受到刑事制裁或民事補救，包括罰款、剝奪出口特權、禁令或扣押資產。*投資者可能會對任何潛在的違反OFAC法規的行為持負面看法，這可能會對我們的聲譽和我們股票的市場產生不利影響。

一些國家的政府越來越積極地監管和控制特許權和持有特許權的公司的所有權、石油和天然氣勘探以及本國石油和天然氣工業的其他方面，包括對參與某些鑽探合同招標的當地含量要求。許多政府贊成或實際上要求將鑽井合同授予當地承包商，或要求非本地承包商僱用特定司法管轄區的公民或從特定司法管轄區購買物資，或要求使用當地代理人。此外，政府的行動，包括歐佩克的舉措，可能會繼續導致石油或天然氣價格波動。*在世界一些地區，這種政府活動已經對主要石油公司的勘探和開發工作產生了不利影響，而且可能會繼續這樣做。

貨物、服務和技術跨越國界的運輸使我們受到廣泛的貿易法律和法規的約束。*我們的進出口活動在我們運營的每個國家都受到獨特的海關法律和法規的監管。此外，包括美國在內的許多國家控制某些商品、服務和技術的進出口，並規定相關的進出口記錄和報告義務。各國政府還可以對某些國家、個人和其他實體實施經濟制裁，這些國家、個人和實體可能會限制或禁止涉及這些國家、個人和實體的交易，我們也受到美國反抵制法的約束。

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進出口活動、備案報告、進出口管制、經濟制裁等法律法規復雜多變。*這些法律和法規可能會以對我們的運營產生重大影響的方式頒佈、修訂、執行或解釋。持續不斷的經濟挑戰可能會增加一些政府制定、執行、修改或解釋法律法規作為增加收入的方法的努力。貨運可能會因為各種原因而延遲或拒絕進出口，其中一些原因不在我們的控制範圍內，有些原因可能是因為未能遵守現有的法律和監管制度。*發貨延遲或拒絕可能導致計劃外運營停機。

我們在全球開展業務的能力取決於我們是否有能力獲得必要的簽證和工作許可，以便我們的人員進出我們開展業務的司法管轄區，以及在我們開展業務的司法管轄區工作。*在我們運營的一些司法管轄區，政府的行動可能會通過推遲或扣留這些許可證的批准，使我們的人員很難進出這些司法管轄區。如果我們不能及時為進行運營所需的員工獲得簽證和工作許可，我們可能無法履行鑽探合同規定的義務，這可能會允許我們的客户取消合同。*如果我們的客户取消了我們的一些鑽井合同，而我們無法及時以基本相似的條款獲得新的鑽井合同，這可能會對我們的業務以及我們的綜合財務狀況、運營業績或現金流產生實質性的不利影響。

如果不遵守反賄賂法規，如2010年美國《反海外腐敗法》和英國《反賄賂法》，可能會導致罰款、刑事處罰、終止鑽井合同，並對我們的業務產生不利影響。

美國《反海外腐敗法》(“FCPA”)、2010年英國《反賄賂法》(《反賄賂法》)以及其他司法管轄區的類似反賄賂法律，一般都禁止企業及其中介機構為獲取或保留業務而支付不當款項。我們在世界上許多地區開展業務，這些地區在一定程度上經歷了腐敗，在某些情況下，嚴格遵守反賄賂法律可能會與當地的習俗和做法相沖突。如果我們被發現違反了《反海外腐敗法》、《賄賂法》或其他類似法律，無論是由於我們的行為或不作為，還是由於其他人的行為或不作為，包括我們在各種合資企業中的合作伙伴以及我們收購的任何公司的現任或前任高級管理人員、董事或員工，我們可能會遭受民事和刑事處罰或其他制裁，這可能會對我們的業務或我們的綜合財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。此外，投資者可能會負面看待根據《反海外腐敗法》、《賄賂法》或類似法律潛在的違規行為、調查或不當行為指控，這可能會對我們的聲譽和我們股票的市場產生不利影響。

我們還可能面臨相關司法管轄區當局的罰款、制裁和其他處罰，包括禁止我們參與或削減在這些司法管轄區的業務運營，以及扣押鑽井平臺或其他資產。*此外，由於客户、代理、股東、債務持有人、其他利益持有人、現任或前任員工或公司其他成員因涉嫌或實際違反反賄賂和相關法律而可能尋求施加懲罰、尋求補救、終止鑽井合同或採取其他有損我們利益的行動，我們的業務和運營結果可能會受到不利的影響。我公司的客户、代理人、股東、債務持有人、其他利益持有人、現任或前任員工或公司的其他成員可能會因涉嫌或實際違反反賄賂和相關法律而尋求處罰、尋求補救、終止鑽井合同或採取其他有損我們利益的行動。*如果我們被要求投入大量時間和資源來調查和解決不當行為的指控，無論此類指控的是非曲直，我們的業務和運營結果可能會受到不利影響。此外，披露任何調查的標的可能會對我們的聲譽和我們獲得與潛在客户的新業務、保留與現有客户的現有業務、吸引和留住員工以及進入資本市場的能力產生不利影響。

我們正在接受調查和訴訟，如果調查和訴訟結果不對我們有利，並且沒有足夠的保險，可能會對我們產生實質性的不利影響。

我們面臨着各種各樣的糾紛、調查和訴訟。*我們的某些子公司受到並參與了與我們的某些客户和其他組成部分的訴訟。*我們的某些子公司在許多訴訟中被列為被告，這些訴訟指控個人申訴或傷害，包括暴露在石棉或有毒煙霧中，或由於其他職業病，如矽肺病，以及各種其他醫療問題，這些問題可能在相當長一段時間內仍未被發現。*其中一些已被告知潛在負債的子公司沒有資產。*某些子公司可能會受到與環境破壞有關的訴訟。*我們的雙活動技術專利已在某些司法管轄區成功挑戰。*我們還面臨着一些重大的税務糾紛。我們無法預測涉及公司或我們子公司的調查和案件的結果，也無法預測解決這些調查和案件的潛在成本。*保險可能並非在所有情況下都適用或充分，保險公司可能不會保持償付能力，也可能找不到保單。針對非資產擁有子公司的訴訟已經並可能在未來引起針對我們和我們的資產擁有子公司的改變自我或利益繼承人索賠，只要子公司無法支付索賠，或者沒有或沒有足夠的保險來支付索賠。如果一項或多項懸而未決或未來的調查或訴訟事項未得到有利於我們的解決，且不在保險覆蓋範圍內，這可能會對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生不利影響。

我們面臨網絡安全風險和威脅，以及對數據隱私和安全的監管不斷加強。

我們依靠數據和數字技術進行離岸和陸上運營，向客户收取付款，並向供應商和員工支付費用。*我們的數據保護措施和我們的客户和供應商採取的措施可能無法阻止未經授權訪問信息技術系統。與網絡安全風險和網絡事件或攻擊相關的對我們的信息技術系統以及我們的客户和供應商的系統的威脅持續增長。*對我們的系統以及我們的客户和供應商的系統的威脅可能來自員工或第三方的人為錯誤、欺詐或惡意、社會工程，或者可能

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是意外的技術故障造成的。*此外，我們的系統和我們客户和供應商的系統的漏洞可能會在一段時間內不被注意到。與這些威脅相關的風險包括：我們鑽井平臺上的某些系統中斷；我們開展業務的能力受到其他損害；知識產權、專有信息或客户和供應商數據的丟失或贖金；我們的客户和供應商的運營受到幹擾；資產被挪用；我們的客户和供應商的數據交付系統丟失或損壞；以及預防、應對或緩解網絡安全事件的成本增加。*入侵也可能源於或損害我們的客户和供應商的網絡或我們無法控制的其他第三方網絡。*漏洞還可能導致我們的股東、員工、客户、供應商和美國和非美國的政府當局對我們提出法律索賠或訴訟。如果發生此類網絡事件，可能會對我們的業務或我們的綜合財務狀況、運營結果或現金流產生實質性的不利影響。

此外，監管數據隱私和未經授權披露個人數據和機密信息的法律法規，包括歐盟一般數據保護條例、開曼羣島修訂後的數據保護法、巴西的一般數據保護法和加州消費者隱私法，構成了越來越複雜的合規挑戰，並有可能提高我們的成本。*我們任何未能遵守這些法律和法規的行為，包括由於安全或隱私遭到侵犯而導致的行為，都可能給我們帶來重大處罰、訴訟和責任。此外，如果我們收購了一家違反或不遵守適用數據保護法的公司，我們可能會因此招致重大責任和處罰。

恐怖主義行為、海盜行為以及政治和社會動盪可能會影響鑽井服務市場。

由世界政治事件或其他原因引發的恐怖主義行為和社會動盪，過去曾造成世界金融和保險市場的不穩定，今後也可能發生。但這樣的行為可能是針對我們這樣的公司。此外，恐怖主義、海盜行為和社會動盪可能導致原油和天然氣價格波動加劇，並可能影響鑽井服務市場。*保險費可能會增加，未來可能無法覆蓋。政府法規可能實際上會阻止我們在某些國家從事商業活動。*這些法規可以修改，以涵蓋我們目前運營或未來可能希望運營的國家。我們的鑽探合同一般不會為恐怖主義、海盜行為或政治或社會動盪造成的資本資產損失或收入損失提供賠償。*我們為我們的資產提供有限的保險，為某些風險(如恐怖行為、海盜、破壞、破壞、內亂、徵用和戰爭行為)造成的有形損害損失提供保險，我們不為此類風險造成的收入損失投保。

與税收相關的風險

税法、條約或法規或其解釋的改變，對我們在其有業務、註冊成立或居住的任何國家/地區都可能導致我們的合併收益的實際税率更高，並增加我們的現金納税。

在我們經營和賺取收入的司法管轄區，我們可能會受到適用税法、條約或法規的變化，這些變化可能包括針對在低税率司法管轄區組織的公司的法律或政策，目的是增加税收負擔。例如，瑞士根據歐盟和經濟合作與發展組織(OECD)的某些指導和要求，制定了税制改革，從2022年1月起生效。同樣，OECD發佈了税改措施行動計劃，呼籲成員國採取行動，防止基數侵蝕和利潤轉移。*其中一些措施影響轉讓定價、有資格享受税收條約福利的要求，以及常設機構的定義，這取決於每個司法管轄區對此類建議的採納和解釋。這兩個國家都在自己的税法中採取了各種措施。此外，歐盟在2016年和2017年發佈了反避税指令，要求成員國從2019年1月開始採取具體的税制改革措施。我們開展業務的其他税收管轄區可能會考慮實施類似的立法。*在我們運營、註冊成立或居住的任何司法管轄區，對税收法律、條約、法規或政策的任何實質性變化，其解釋或適用，或對現有法律和裁決採用新的解釋，都可能導致我們全球收益的實際税率更高，此類變化可能對我們的綜合財務狀況、運營業績或現金流產生重大不利影響。

重大税務糾紛的失敗或對我們的運營結構、公司間定價政策或我們的主要子公司在某些國家和地區的應税存在的成功的税務挑戰可能會導致我們的合併收益的實際税率更高，並增加我們的現金納税。

在我們經營和賺取收入的國家，我們受到税收法律、條約和法規的約束。*我們的所得税是基於我們經營和賺取收入的國家有效的適用税法和税率，以及我們在這些國家的經營結構。我們的所得税申報單在這些司法管轄區受到審查和審查，我們不承認所得税頭寸的好處，我們認為，一旦税務機關提出質疑，我們更有可能被拒絕。*如果任何税務機關成功挑戰我們的運營結構、公司間定價政策或我們主要子公司在某些國家的應税存在；或者如果某些所得税條約的條款被以與我們的結構不利的方式解釋；或者如果我們在任何國家輸掉一場實質性的税務糾紛，我們全球收益的有效税率可能會大幅提高，我們來自運營的收益和現金流可能會受到實質性的不利影響。例如，我們認為，我們和我們的非美國子公司(報告美國貿易或業務或美國常設機構的子公司除外)都沒有或正在從事美國的貿易或業務，或者(如果適用)在美國維持或維持常設機構。除其他事項外，對上述事項的確定涉及相當大的不確定性。*如果美國國税局(IRS)不同意，那麼我們可能需要對我們與此類美國業務有效相關的收入部分徵收額外的美國企業所得税和分支機構利得税，或者，如果適用，

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可歸因於該美國常設機構在被認為發生這一事件的期間。*如果發生這種情況，我們在此期間全球收益的有效税率可能會大幅提高，我們可能會受到之前提交的報表中的評估，這些報表仍可供審計，我們在此期間的收益和運營現金流可能會受到不利影響。

美國税務當局可能會將我們視為被動的外國投資公司，這將給美國股東帶來不利的美國聯邦所得税後果。

出於美國聯邦所得税的目的，外國公司如果(1)在任何納税年度的總收入中至少有75%由某些類型的被動收入組成，或(2)至少50%的公司資產平均價值的50%以上是為生產這些類型的被動收入而生產或持有的，則將被視為被動外國投資公司(“PFIC”)，條件是：(1)在任何納税年度，外國公司總收入的至少75%由某些類型的被動收入組成，或者(2)該公司為生產這些類型的被動收入而生產或持有的資產的平均價值的至少50%。*就這些測試而言，被動收入包括出售或交換投資物業的股息、利息和收益，以及某些租金和特許權使用費，但不包括從提供服務中獲得的收入。

我們相信，就任何課税年度而言，我們過去和將來都不是PFIC。*我們來自離岸合同鑽井服務的收入應被視為服務收入，以確定我們是否為PFIC。因此，我們認為，我們的離岸合同鑽井服務收入不應構成被動收入，我們擁有和經營的與生產該收入相關的資產不應構成被動資產。有重要的法律權威支持這一立場，包括法律規定、立法歷史、判例法和美國國税局關於出於其他税收目的對來自服務的收入進行定性的聲明，如果這些收入的很大一部分可歸因於與提供此類服務相關的財產或設備的價值。然而，之前的案例和依賴於此類案例的美國國税局(IRS)聲明將定期租賃船舶的收入定性為租金收入，而不是用於其他税收目的的服務收入。美國國税局隨後正式宣佈，它不同意該案的決定。此外，我們認為，之前案例中的定期租船條款與我們與客户簽訂的鑽探合同條款在實質性方面存在差異。然而，不能保證國税局或法院會接受我們的立場，而且存在國税局或法院可能認定我們是PFIC的風險。

如果我們在任何納税年度都被視為PFIC，我們的美國股東將面臨不利的美國税收後果。*根據PFIC規則，除非股東根據修訂後的1986年國內税法(Internal Revenue Code Of 1986)進行某些選擇，這些選擇本身可能會對股東產生不利後果，否則股東可能被要求在收到超額分配(根據美國税收目的定義)時，以及在出售我們的股票獲得的任何收益以及該等金額的利息時，按普通收入的最高適用所得税税率繳納美國聯邦所得税，就像這種超額分配或收益是在股東持有我們的股票期間按比例確認的一樣。*此外，根據適用的法律規定，適用於支付給非公司股東的股息的合格股息收入的優惠税率不適用於外國公司支付的股息，如果該外國公司在支付股息的納税年度或上一納税年度是PFIC。

與我們的組織和管理文件管轄權相關的風險

作為一家瑞士公司，我們在資本管理的某些方面以及某些倡議或戰略的快速實施方面的靈活性可能會受到限制。

根據瑞士法律，我們的股東可以批准授權股本，允許董事會在最長兩年的時間內發行新股，而無需額外的股東批准，最高可達公司已發行股本的50%。*我們股東在2020年5月至5月的年度股東大會上批准的法定股本將於2022年5月7日到期。*截至2021年2月16日，我們目前可用的法定股本限制在我們已發行股本的29%左右。因此，我們可能會在2021年5月的年度股東大會上要求股東批准續簽和增加法定股本。*此外，除某些例外情況外，瑞士法律授予現有股東優先認購新股的權利。此外，瑞士法律在可以附加到不同類別股票的各種條款上沒有其他一些司法管轄區的法律提供那麼大的靈活性。瑞士法律還將董事會在其他一些司法管轄區擁有權力的某些公司行動保留給股東批准。例如，派息必須得到股東的批准。*這些與我們資本管理相關的瑞士法律要求可能會限制我們的靈活性，可能會出現更大的靈活性本可以為我們的股東帶來實質性好處的情況。

以面值減少的形式向股東分配的股息和符合條件的額外實收資本中的股息分配目前不需要繳納35%的瑞士聯邦預扣税。然而，瑞士的預扣税規則未來也可能會改變，任何這樣的改變都可能對我們或我們的股東產生不利影響。此外，從長期來看，我們可用於面值降低的面值金額或可供我們作為分配支付的符合條件的額外實收資本額是有限的。*如果我們無法通過減少面值進行分配，或超出TransOcean有限公司獨立的瑞士法定財務報表上顯示的合格額外實收資本，我們可能無法在不向我們的股東繳納瑞士預扣税的情況下進行分配。

根據瑞士税法，以減少資本為目的的股票回購被視為部分清算，根據回購價格與相關面值和符合條件的額外實收資本(如果有)之間的差額，繳納35%的瑞士預扣税。*在我們2009年的年度股東大會上，我們的股東批准了回購高達35億瑞士法郎的股票，以根據股票回購計劃取消。*如果我們回購股票，我們預計將使用另一種程序，根據該程序，我們將通過“虛擬第二交易線路”從市場參與者手中回購股票，如銀行和

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機構投資者，他們通常有權獲得瑞士預扣税的全額退款。*在股票回購計劃中使用此類“虛擬第二交易線路”需經瑞士税務主管部門和其他主管部門的批准。“在不徵收瑞士預扣税的情況下，我們可能無法回購與我們想回購的股票一樣多的股票，以便在”虛擬第二交易線“上進行資本削減。”

我們需要不時評估我們在關聯公司的投資的賬面價值，如我們的瑞士獨立資產負債表所示。如果我們確定任何這類投資的賬面價值超過其公允價值，我們可以得出這樣的投資已經減值的結論。*與此類非現金減值相關的已確認虧損可能導致我們的淨資產不再涵蓋我們的法定股本和法定資本儲備。*根據瑞士法律，如果我們的淨資產覆蓋的法定股本和法定資本儲備低於50%，董事會必須召開股東大會，並提出補救此類資本損失的措施。*適當的措施取決於相關情況和確認虧損的規模，可能包括尋求股東批准，以我們的法定資本儲備抵消總虧損或部分虧損，包括符合資格的額外實收資本，否則可用於分配給股東，或籌集新股本。*根據情況，我們可能還需要使用符合條件的額外實收資本進行分配，以減少我們累計的淨虧損，這種使用可能會降低我們在不向股東繳納瑞士預扣税的情況下進行分配的能力。

這些瑞士法律要求可能會限制我們迅速實施某些倡議或戰略的靈活性。

我們受到反收購條款的約束。

我們的公司章程和瑞士法律包含可以通過要約收購、代理競爭或其他方式阻止或推遲對公司的收購的條款。*根據此類條款採取的行動可能會對我們股票的現行市場價格產生不利影響，其中可能包括：

◾

規定董事會有權在每兩年一次獲得股東批准的情況下，在最長兩年期間(根據我們目前的授權股本將於2022年5月7日到期)的任何時候發行指定數量的股票，根據我們的當前授權股本，大約是截至2021年2月16日在商業登記處登記的股本的29%，並在各種情況下限制或撤回現有股東的優先購買權；

◾

規定有條件的股本，授權發行最高約為截至2021年2月16日在商業登記冊上登記的股本的22%的額外股份，而無需通過以下方式獲得額外的股東批准：(1)行使轉換、交換、期權、認股權證或類似的權利，認購與債券、期權、認股權證或其他證券新發行或已在國內或國際資本市場發行或由我們的任何子公司新發行或已存在的合同義務相關的股份；或(2)與以下事項相關的權利：(1)行使轉換、交換、期權、認股權證或類似權利，認購與債券、期權、認股權證或其他證券有關的股份，或由我們的任何子公司或其任何子公司履行新的或已存在的合同義務；或(2)與

◾

規定任何股東如欲在任何週年大會上提出任何業務或提名一名或多於一名人士參加董事選舉，只可在事先通知我們的情況下才可這樣做；

◾

規定必須經持有至少66%至三分之二有投票權股份的持有人的贊成票，才能罷免董事職務；

◾

規定合併或分立交易需要至少66%至三分之二的出席會議代表股份的持有者投贊成票，並規定如果收購人控制有權在會議上投票的90%的流通股，就有可能進行所謂的套現或擠出合併；

◾

規定要求或允許股份持有人採取的任何行動必須在正式召開的年度股東大會或特別股東大會上採取；

◾

限制股東修改或廢除公司章程某些條款的能力；以及

◾限制我們與“有利害關係的股東”之間的交易，“有利害關係的股東”通常被定義為與其關聯公司和聯營公司一起，實益地、直接或間接地擁有我們有權在股東大會上投票的15%或更多股份的股東。

項目1B。未解決的員工意見

沒有。

第二項。特性

在此引用“項目1.業務”中對我公司物業的描述作為參考。*我們在世界各地設有辦公室、陸地基地和其他設施，其中大部分是我們租賃的，包括位於瑞士施泰因豪森的主要執行辦公室，以及位於德克薩斯州休斯頓和開曼羣島的公司辦事處。我們剩餘的辦事處和基地位於北美、歐洲、南美、亞洲和非洲的多個國家。

第三項。法律程序

我們還有一些訴訟、索賠和其他事項有待討論和報告，這些事項在本10-K表格年度報告中的“第二部分--財務報表和補充數據--合併財務報表附註--附註13--承付款和或有事項”和“第二部分--財務狀況和經營結果的討論和分析--其他事項--監管事項”中進行了討論和報告，這些事項已在本年度報告“第二部分.財務報表和補充數據--綜合財務報表附註--13--承付款和或有事項”中討論和報告。“我們還參與了”第二部分第八項財務報表和補充“所述的各種税務事項。

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數據-合併財務報表附註-附註“10-所得税”，以及本年報10-K表格中的“第二部分--第7項：管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--其他事項--税務事項”。其中披露的所有此類訴訟、索賠、税收和其他事項均以引用方式併入本文。

截至2020年12月31日，我們捲入了許多其他訴訟、索賠和糾紛，這些訴訟、索賠和糾紛是在我們的正常業務過程中發生的，我們預計負債(如果有)不會對我們的綜合財務狀況、運營業績或現金流產生實質性的不利影響。我們無法肯定地預測上述任何事項或任何其他待決或威脅的訴訟或法律程序的結果或影響。*不能保證我們對任何訴訟、索賠或糾紛的結果或效果的信念或預期將被證明是正確的，並且這些事項的最終結果可能與管理層目前的估計大不相同。

除上述法律程序外，我們可能會不時確定通過我們的合規計劃監控的其他事項，或針對行業內和我們開展業務的市場中普遍出現的事件做出迴應。我們在個案的基礎上評估問題，根據我們的政策調查指控，並與適用的政府當局合作。*通過監測和積極調查的過程，我們努力確保不會發生或不會發生違反我們的政策、誠信守則或法律的行為；但是，我們不能保證這些事情的結果。

第四項。礦場安全資料披露

不適用。

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有關我們高管的信息

我們已將截至2021年2月16日提交的以下信息包括在本報告的第I部分，以根據一般説明G(3)形成10-K，以符合美國證券法的目的。*董事會選舉公司高管，一般每年選舉一次。*我們的任何一位高管之間都沒有家族關係。


		年齡：截至
軍官	辦公室	2021年2月16日
傑裏米·D·蒂格本(A)	總裁兼首席執行官	46
基蘭·亞當森(Keelan Adamson)(A)	執行副總裁兼首席運營官	51
霍華德·E·戴維斯	執行副總裁、首席行政官和首席信息官	62
布雷迪·K·朗	執行副總裁兼總法律顧問	48
馬克·L·梅伊(Mark L.Mey)(A)	執行副總裁兼首席財務官	57
大衞·託內爾	高級副總裁兼首席會計官	51

(a)	根據瑞士法律，我們執行管理團隊的成員。

傑裏米·D·蒂格本是該公司總裁兼首席執行官和董事會成員。*在2015年4月加入本公司擔任此職位之前，2012年12月至2015年4月期間，他曾在National Oilwell Varco，Inc.擔任高級副總裁兼首席財務官。2007年8月至2012年12月，他在美國國家石油公司(National International Oilwell)Varco，Inc.擔任井下和抽水解決方案部門總裁，2003年5月至2007年8月擔任井下工具集團總裁，2002年4月至2003年5月擔任井下工具集團經理。從2000年到2002年，他擔任National Oilwell Varco，Inc.的業務發展總監和董事長特別助理，1997年獲得萊斯大學經濟學和管理學學士學位，2001年在哈佛商學院完成管理髮展項目。

基蘭·亞當森是該公司的執行副總裁兼首席運營官。*在2018年8月被任命為現任職位之前，亞當森先生於2017年10月至2018年7月擔任運營高級副總裁，並於2015年6月至2017年10月擔任運營誠信和HSE高級副總裁。*自2010年以來，Adamson先生曾擔任多個高管職位，職責涵蓋工程和技術服務、主要資本項目、人力資源，最近又擔任運營誠信和HSE。亞當森的職業生涯始於1991年在英國石油勘探公司擔任鑽井工程師，1995年7月加入越洋公司。除了在英國、亞洲和非洲的幾個管理職務外，他還在銷售和營銷、Well Construction和Technology方面擔任領導職務，並擔任北美、加拿大和特立尼達業務的董事總經理。*亞當森先生在貝爾法斯特皇后大學獲得航空工程學士學位，並於2016年在哈佛商學院完成高級管理課程。*亞當森先生目前還在美國國家海洋工業協會的董事會任職。

霍華德·E·戴維斯是該公司的執行副總裁、首席行政官和首席信息官。*在2015年8月加入本公司之前，戴維斯先生於2005年3月至2015年4月擔任National Oilwell Varco，Inc.的高級副總裁、首席行政官和首席信息官，並於2002年8月至2005年3月擔任副總裁、首席行政官和首席信息官。戴維斯先生1980年在肯塔基大學獲得學士學位，2005年在哈佛商學院完成高級管理課程。

布雷迪·K·朗(Brady K.Long)是該公司執行副總裁兼總法律顧問。*在2018年3月被任命為現職之前，張龍先生曾於2015年11月至2018年3月擔任高級副總裁兼總法律顧問。2011年至2015年11月，高龍先生加入公司，擔任副總裁總法律顧問兼Ensco Inplc祕書，Ensco Plc收購了Pride International，Inc.，自2009年8月以來一直擔任副總裁、總法律顧問兼祕書。馬龍先生於2005年6月加入Pride，Inc.擔任助理總法律顧問，並於2006年6月至2009年2月擔任首席合規官。他在2016年5月至2016年12月期間擔任TransOcean Partners LLC的董事。*李先生此前曾在Bracewell&LLP律師事務所從事公司法和證券法工作。劉龍先生於1996年12月獲得楊百翰大學文學學士學位，1999年6月獲得德克薩斯大學法學院法學博士學位，並於2019年6月獲得紐約大學税務行政法學士學位。

馬克·L·梅伊(Mark L.Mey)是該公司執行副總裁兼首席財務官。*在2015年5月加盟本公司擔任該職位之前，陳美先生曾於2015年1月至2015年5月擔任Atwood Ocean，Inc.執行副總裁兼首席財務官，在此之前，他曾於2010年8月至2010年8月擔任高級副總裁兼首席財務官。*李·梅先生在2015年6月至2016年12月期間擔任TransOcean Partners LLC董事。2005年8月至2010年7月擔任蠍子海洋石油有限公司董事、高級副總裁兼首席財務官。在2005年之前，李·梅先生在鑽探和金融服務行業擔任過各種高級財務和其他職務，包括在來寶集團工作了12年。1985年，他從南非伊麗莎白港大學獲得會計學高級文憑和商業學士學位，是一名特許會計師。此外，梅伊先生還於1998年完成了哈佛商學院高管高級管理課程。

大衞·託內爾(David Tonnel)是高級副總裁兼首席會計官。在2017年4月被任命為現任職位之前，他曾於2015年10月至2017年4月擔任供應鏈和公司控制部高級副總裁，2012年3月至2015年10月擔任財務和控制部高級副總裁，並於2009年6月至2012年3月擔任歐洲和非洲部門高級副總裁。*Tonnel先生於2008年11月至2009年6月擔任全球供應鏈副總裁，於2007年11月至2008年11月擔任集成和流程改進副總裁，並於2005年2月至2007年11月擔任副總裁兼財務總監。在2005年2月之前，他擔任過各種財務職務，包括助理財務總監、亞洲澳大利亞地區財務經理和尼日利亞財務總監。*Tonnel先生於1996年加入公司，此前他曾在法國安永(Ernst&Young)擔任高級審計師。Tonnel先生於1991年在法國巴黎的HEC獲得管理學碩士學位。

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第II部

第五項。註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場

我們普通股的股票市場

我們的股票在紐約證券交易所上市，股票代碼為“RIG”。截至2021年2月16日，我們有616,025,144股流通股，我們的股票有5,266名登記持有者。

股東事務

瑞士税收對我們股東的影響

概述-以下討論的税收後果並不是對可能與我們股東相關的所有可能的税收後果的完整分析或列出。*股東應就與我們股票的接收、所有權、購買或出售或其他處置相關的税收後果以及申請退還預扣税的程序諮詢自己的税務顧問。

股息和類似分配的瑞士所得税-非瑞士持有者無需就股息收入和與我們股票的類似分配繳納瑞士所得税，除非股票歸因於該非瑞士持有者在瑞士設立的常設機構或固定的營業地點。然而，股息和類似的分配要繳納瑞士預扣税，但有某些例外情況。見-瑞士對股息和類似分配給股東的預扣税。

瑞士財產税-非瑞士持有者無需繳納瑞士財產税，除非持有者的股份歸屬於該非瑞士持有者在瑞士設立的常設機構或固定的營業地點。

出售股份時徵收瑞士資本利得税-非瑞士持有者無需繳納資本利得的瑞士所得税，除非持有者的股票歸屬於該非瑞士持有者在瑞士設立的常設機構或固定營業地點。*在這種情況下，非瑞士持有者被要求確認出售此類股票的資本收益或虧損，這些股票需要繳納州、社區和聯邦所得税。

瑞士對股東的股息和類似分配徵收預扣税-我們應對我們向股東支付的股息和類似分配徵收35%的瑞士預扣税，無論股東的居住地在哪裏，但以下所述的例外情況除外豁免“下面。*我們將被要求以這樣的税率扣留，並在淨額的基礎上匯出支付給我們股票持有人的任何款項，並向瑞士聯邦税務當局支付此類扣繳金額。

豁免-以面值減少或符合瑞士法定條件的額外實收資本以外的形式向股東分配，免徵瑞士預扣税。截至2020年12月31日，我們流通股的面值總額為6150萬瑞士法郎，相當於約6950萬美元，我們流通股的合格額外實收資本總額為135億瑞士法郎，相當於約153億美元。因此，我們預計未來任何潛在的分配都可能免徵瑞士預扣税。

瑞士持有者可退款-瑞士税務居民，無論是公司還是個人，如果在股息或其他分配到期時是我們股票的實益所有者，則可以全額收回預扣税，條件是該居民報告在該居民的所得税申報單上收到的總分配，或者在實體的情況下，將應税收入包括在該居民的損益表中。

可退款給非-瑞士持有者-如果從我們獲得分配的股東不是瑞士税務居民，並未持有我們與在瑞士設立的常設機構或固定營業地點相關的股票，並且居住在與瑞士簽訂了避免雙重徵税條約的國家，且該條約的適用條件和保護條件均符合該條約，則該股東可能有權獲得上述預扣税的全部或部分退還。*瑞士已與包括美國在內的多個國家簽訂了避免所得税雙重徵税的雙邊條約，根據這些條約，在某些情況下，可退還全部或部分預扣税款。*要求條約退款的程序以及獲得退款所需的時間框架可能因國家而異。

美國居民可退款-瑞士-美國税收條約規定，根據該條約有資格享受福利的美國居民可以要求退還超過15%的股息部分的瑞士預扣税，導致退還20%，或者在符合條件的養老基金的情況下退還100%。根據一般規則，如果美國居民能夠出示以下證據，退款將根據該條約給予：(A)實益所有權，(B)美國居留權，(C)滿足美國-瑞士税收條約對福利的限制要求。

退款申請必須向瑞士聯邦税務當局(瑞士伯爾尼Eigerstrasse 65,3003)提交，不遲於股息支付到期後的第三年12月31日至31日。瑞士的相關税表是公司的82C表格，其他實體的82E表格，個人的82I表格。*這些表格可以從任何瑞士駐美國總領事館或瑞士聯邦税務機關的上述地址獲得，也可以從瑞士聯邦税務局的網頁下載。他説：

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每份表格必須填寫一式三份，每份副本必須在美國公證人面前正式填寫和簽署，還必須包括在源頭扣繳預扣税的證據。

與股票轉讓相關的印花税-如果交易是通過瑞士銀行或其他瑞士證券交易商或與瑞士銀行或其他瑞士證券交易商進行的，購買或出售我們的股票可能需要繳納證券轉讓的瑞士聯邦印花税，無論買方或賣方的居住地在哪裏，這些條款在瑞士聯邦印花税法案中有定義，在特定情況下不適用豁免。*如果購買或出售不是通過瑞士銀行或其他瑞士證券交易商或與瑞士銀行或其他瑞士證券交易商達成的，則不需要繳納印花税。*交易雙方各自適用的印花税税率為0.075-50%，並根據購買價格或銷售收益計算。*如果交易不涉及現金對價，轉讓印花税是根據對價的市值計算的。

股份回購

以減資為目的回購的股票被視為部分清算，根據回購價格與相關面值和符合條件的額外實收資本(如果有)之間的差額，繳納35%的瑞士預扣税。*我們將被要求將扣除瑞士預扣税的購買價格按淨額匯給我們股票的持有者，並向瑞士聯邦税務當局支付預扣税。然而，對於該等回購股份，可歸因於面值和符合條件的額外實收資本(用於瑞士法定報告目的)的回購價格部分不需繳納瑞士預扣税。

如果我們回購股票，我們預計將使用另一種程序，根據該程序，我們通過“虛擬第二交易線”從銀行和機構投資者等市場參與者手中回購股票，這些參與者通常有權全額退還瑞士預扣税。*在股票回購計劃中使用這種“虛擬第二交易線”需得到瑞士税務主管部門和其他主管部門的批准。“在不徵收瑞士預扣税的情況下，我們可能無法回購與我們想回購的股票一樣多的股票，以便在”虛擬第二交易線“上進行資本削減。”*除註銷目的外，為其他目的回購股票，如保留庫存股，以便在一定期限內與股票激勵計劃、可轉換債務或其他工具相關使用，一般不需繳納瑞士預扣税。

根據瑞士公司法，公司及其子公司回購和持有自己股票的權利是有限的。*一家公司可以回購其股票，只要它擁有瑞士法定資產負債表上顯示的可自由分配儲備的購買價，並且如果公司作為庫存股持有的所有股票的面值總和不超過瑞士商業登記冊上記錄的公司股本的10%，因此，為了確定是否已經達到10%的門檻，根據股票回購計劃為公司股東授權的註銷目的回購的股票將被忽略。*截至2021年2月16日，我們的全資子公司TransOcean Corp Inc.作為庫存股持有我們截至目前已發行和流通股的4%。*我們的董事會可以在可自由分配的儲備範圍內，授權回購額外股份用於註銷以外的目的，例如保留庫存股，用於履行我們與激勵計劃或收購我們股票的其他權利相關的義務。*根據截至2021年2月16日作為庫存股持有的股份數量，我們約6%的已發行和流通股可以回購，以保留為額外庫存股。*雖然我們的董事會沒有批准這樣的股份回購計劃，以保留回購的股份作為庫存股，但如果這樣做了，任何此類股份回購將是對根據目前批准的計劃回購的任何股份的補充。

發行人購買股票證券


				股份總數	近似美元價值
	總數	平均值		作為部件購買的產品	的股票，這可能還是個未知數。
	的股份	付出的代價		公開宣佈的	根據新的計劃進行採購
期間	購得	每股收益		計劃或計劃(A)	或計劃(單位：百萬美元)(A)
2020年10月	—	$	—	—	$	3,663
2020年11月	—		—	—		3,663
2020年12月	—		—	—		3,663
總計	—	$	—	—	$	3,663

(a)	2009年5月，在我們的年度股東大會上，我們的股東批准並授權我們的董事會酌情回購任何金額的我們已發行和已發行的股票，以註銷總收購價高達35億瑞士法郎的股票。他説：截至2020年12月31日，股份回購計劃下剩餘的授權用於回購我們已發行和已發行的股票，總成本高達32億瑞士法郎，相當於37億美元。。*我們的董事會或公司管理層(視情況而定)可隨時暫停或終止股票回購計劃。見“項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--流動性和資本資源--流動性的來源和用途.”

第6項。選定的財務數據

第II部分，第301項不再需要，因為我們已經通過了S-K條例修正案中的某些條款，刪除了第301項.

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項目7。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

以下資料應與“第I部第1項業務”、“第I部第11A項”所載資料一併閲讀。本年度報告以Form 10-K格式在“項目8.財務報表和補充數據”下列有“風險因素”和經審計的合併財務報表及其附註。*以下對我們的運營業績以及流動性和資本資源的討論包括截至2019年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度比較。*有關我們截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度運營結果以及流動性和資本資源的討論(包括比較)，請參閲我們提交給美國(美國)的截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中的“Part II.Item 7.管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”。美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)，2020年2月18日。

業務

越洋石油有限公司(連同其子公司和前身，除非上下文另有規定，否則稱為“越洋”、“我們”、“我們”或“我們”)是一家領先的國際油氣井海上合同鑽井服務提供商。截至2021年2月16日，我們擁有或部分擁有並運營了37個移動式海洋鑽井平臺，其中包括27個超深水浮體和10個惡劣環境浮體。截至2021年2月16日，我們正在建造兩艘超深水鑽井船。

我們在單一的全球運營部門提供合同鑽井服務，其中包括與我們的移動式海上鑽井船隊、相關設備和工作人員主要按日費率簽訂合同，以鑽探油氣井。我們專門從事近海鑽井業務中技術要求苛刻的領域，特別關注超深水和惡劣環境的鑽井服務。我們的鑽井船隊是世界上用途最廣泛的船隊之一，由鑽井船和半潛式漂浮器組成，用於支持全球的近海鑽探活動和近海支持服務。

我們的合同鑽井服務業務在地理上分散在世界各地的石油和天然氣勘探和開發地區。儘管鑽井平臺可以從一個地區移動到另一個地區，但移動鑽井平臺的成本和移動鑽井平臺的船隻的可用性可能會導致供需平衡在地區之間有所波動。儘管如此，由於鑽井平臺的機動性，地區之間的顯著差異往往不會長期存在。我們的船隊在一個單一的全球市場運營，提供合同鑽井服務。我們鑽井平臺的位置以及用於運營、建造或升級我們鑽井平臺的資源分配由我們客户的活動和需求決定。

重大事件

債務交換-於2020年8月14日，我們在非現金私人交易所發行了2.38億美元本金總額2.50%的2027年1月到期的優先擔保可交換債券(以下簡稱“高級擔保可交換債券”)，以換取2023年1月到期的0.50%可交換優先債券本金總額3.97億美元(統稱為“私人交易所”)。*在截至2020年12月31日的一年中，由於私人交易所，我們確認了與債務重組相關的7200萬美元的收益。見“-經營業績”和“-流動性和資本資源-流動性的來源和用途”。

於2020年9月11日，我們發行了6.87億美元本金總額11.50%的2027年1月到期的優先擔保票據(“11.50%優先擔保票據”)，與各自持有人進行非現金交換交易，以換取與債務重組相關的幾個系列現有債務證券的本金總額15億美元(“交換要約”，並與私人交易所一起發行“交換交易”)。*在截至2020年12月31日的年度，由於交換要約，我們確認了與債務重組相關的3.55億美元收益。見“-經營業績”和“-流動性和資本資源-流動性的來源和用途”。

2021年2月26日，我們完成了私下談判的交易，將未償還的可交換優先債券的本金總額3.23億美元交換為2025年到期的新的4.00%高級擔保可交換債券的本金總額2.94億美元(“新的高級擔保可交換債券”)，並支付總計1100萬美元的現金。見--流動性和資本資源--流動性的來源和用途。

提前償債-於2020年2月18日，我們支付了總計7.67億美元的現金(包括整體溢價)，以贖回2023年7月到期的未償還9.00%優先票據(以下簡稱“9.00%優先票據”)。*在截至2020年12月31日的一年中，我們確認了與償還債務相關的6500萬美元的虧損。見“-經營業績”和“-流動性和資本資源-流動性的來源和用途”。

在截至2020年12月31日的年度內，我們在公開市場回購了某些債務證券的總計1.47億美元本金，並支付了總計1.1億美元的現金。*在截至2020年12月31日的一年中，我們確認了與償還回購債務相關的總計3600萬美元的淨收益。見“-經營業績”和“-流動性和資本資源-流動性的來源和用途”。

於2020年11月9日，吾等完成現金投標要約(“2020年投標要約”)，以購買(I)任何及所有於2020年11月到期的6.50釐優先票據及(Ii)2021年12月到期的6.375釐優先票據、2022年10月到期的3.80釐優先票據、2023年5月到期的5.375釐優先擔保票據(“5.375釐高級擔保票據”)及2025年11月到期的7.25釐優先票據(在符合相關要約中規定的某些條件的情況下

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去購買。*在截至2020年12月31日的一年中，由於2020年投標報價，我們總共支付了2.22億美元的現金，並確認了與此類票據報廢相關的1.35億美元的收益。見“-經營業績”和“-流動性和資本資源-流動性的來源和用途”。

債務發行-2020年1月至17日，我們發行了7.5億美元的本金總額為8.00%的2027年2月到期的優先票據(“8.00%有擔保的票據”)，扣除發行成本，我們收到的現金收益總額為7.43億美元。見--流動性和資本資源--流動性的來源和用途。

債務交換訴訟和據稱的違約通知-2020年9月，由Whitebox Advisors and LLC(“Whitebox”)管理或附屬於Whitebox Advisors LLC(“Whitebox”)的基金作為受交換要約約束的某些系列票據的持有人，向美國紐約南區地區法院(“法院”)提出了與某些內部重組交易(“內部重組”)和交易所要約相關的索賠(“索賠”)。*此外，在2020年9月和10月，Whitebox和太平洋投資管理公司(PIMCO)作為債券持有人管理的或附屬於太平洋投資管理公司(PIMCO)的基金，以及某些其他顧問和債券持有人，分別就分別管轄8.00%有擔保票據和7.25%有擔保票據的契約提供了據稱的違約通知。*在我們修改了某些融資文件和某些內部重組交易後，我們預計這些事項產生的負債(如果有的話)不會對我們的綜合財務報表產生實質性的不利影響。見--流動性和資本資源--流動性的來源和用途。

客户和解-2020年6月，我們與一名客户簽訂了和解和相互釋放協議，其中規定了最終解決糾紛。*關於和解，除其他事項外，我們的客户同意在2023年1月15日之前分四次等額支付1.85億美元。“見”--經營業績。

減值-在截至2020年12月31日的年度，我們確認了總計5.56億美元的虧損，主要與一個超深水浮子、兩個惡劣環境浮子和三個中水浮子的減值有關，以及相關資產，我們在將這些資產歸類為持有待售時確定這些資產已減值。*於截至2020年12月31日止年度，我們確認與我們於Orion Holdings(Cayman)Ltd(及其附屬公司“Orion”)的投資減值有關的虧損5,900萬美元，該虧損並無税項影響，記入其他淨額。*在截至2020年12月31日的一年中，我們確認了與我們中水資產集團減值相關的3100萬美元的虧損。“見”--經營業績。

處置-在截至2020年12月31日的年度內，我們完成了一個超深水浮標、三個惡劣環境浮標和三個中水浮標以及相關資產的出售，我們總共獲得了2000萬美元的現金淨收益。見“-經營業績”和“-流動性和資本資源”.

展望

鑽井市場-自2014年以來，該行業經歷了嚴重的週期性低迷，持續時間比之前觀察到的要長得多。經過多年的動盪和普遍疲軟的大宗商品價格，再加上2020年冠狀病毒(“新冠肺炎”)大流行的影響和主要產油國之間的生產糾紛，導致我們的客户一再推遲離岸投資決定和勘探開發計劃。我們的一些客户最近還承諾投資或增加對低碳和可再生能源的投資，這可能會在未來幾十年減少他們在碳氫化合物開發和生產方面的支出。然而，即使在投資從傳統能源轉移到一定程度的背景下，近海油氣部門在過去6年實現的結構性效率收益也大幅提高了深水近海開發項目的經濟性，使該部門成為具有競爭力的新供應來源。

我們預計，合同活動的低迷水平至少將持續到2021年上半年，儘管我們相信，到2021年下半年，我們的客户將再次專注於有利的深水近海經濟，並通過重新啟動推遲的項目和開始新的活動，開始增加勘探、生產和儲量置換活動。*這取決於許多變量，包括新冠肺炎大流行的全球改善情況，以及一些政府和監管機構旨在限制現有和未來鑽探活動的行動的影響，以及其他因素。最終，隨着碳氫化合物供需平衡的改善，包括大流行後全球經濟復甦的結果，我們預計油價將持續改善，這將導致對我們高規格資產機隊的更大需求，從而進一步提高日費率。

在需要惡劣環境的浮式鑽機的市場中，這些專用高規格鑽機的有限供應繼續帶來強勁的利用率和日費率。在超深水市場，我們看到閒置鑽井平臺加速退役，隨着陷入困境的鑽井承包商預期的整合，我們預計更多的退役將減少供應，並提高高規格資產的利用率和日費率指標。

截至2021年2月12日，我們的合同積壓為78億美元，而截至2020年10月14日的積壓合同為82億美元。*隨着油價的改善和企穩，鑽井項目延誤、合同重新談判以及合同終止和取消的風險已經降低。

船隊狀態-我們指的是我們鑽井平臺的可用性，根據未承諾的船隊費率。未承諾船隊費率定義為未承諾天數除以測算期內鑽井平臺日曆天數的總數，以百分比表示。*未承諾日被定義為鑽井平臺空閒或堆疊、未與客户簽約或未承諾的日曆日

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造船廠。*未承諾的機隊費率不包括定價期權的影響。截至2021年2月12日，在截至2025年12月31日的五年中，每年的未承諾機隊費率如下：


	2021		2022		2023		2024		2025
未承諾的船隊費率
超深水浮子	61	%	74	%	79	%	83	%	83	%
惡劣環境下的飛蚊	32	%	55	%	76	%	97	%	100	%

績效和其他關鍵指標

合同積壓-合同積壓定義為最大合同運營天數乘以公司合同期內剩餘的天數，不包括動員、復員、合同準備、其他獎勵條款或報銷收入的收入，這些收入預計對我們的合同鑽探收入不會很大。*合同積壓代表考慮到公司合同期內有效的合同運營日數，可以獲得的最大合同鑽探收入。

我們船隊的積壓合約如下：


	2月12日，		10月14日，		二月十四日，
	2021		2020		2020

合同積壓	(單位：百萬美元)
超深水浮子	$	5,911	$	6,061	$	7,282
惡劣環境下的飛蚊		1,931		2,156		2,836
中水漂浮物		—		—		45
總合同積壓	$	7,842	$	8,217	$	10,163

我們相信，我們行業領先的合同積壓使我們在競爭中脱穎而出。-我們的積壓合同只包括確定的承諾，這些承諾由簽署的鑽井合同代表，在某些情況下，由等待合同執行的其他最終協議代表。*它不包括有條件的協議和延長堅定承諾的選項。*我們的合同積壓包括與我們目前正在建設的合同新建單位相關的金額，但不包括與我們為在建的第二個新建單位簽訂的有條件協議相關的金額。*合同運營日費率可能高於我們最終收到的實際日費率，或者在某些情況下可能適用另一種合同日費率，如待機率、維修率、備用率或不可抗力率。由於許多因素，包括鑽井平臺停機或暫停運營，合同運營日費率也可能高於我們最終收到的實際日費率。*在某些合同中，例如，如果維修超過規定的時間段，日費率可能會降至零。

相對於我們合同積壓的平均合同日費率定義為在測算期內每個工作日可賺取的平均最大合同日費率。*作業日被定義為鑽井平臺在作業開始後的固定合同期內簽訂合同賺取日薪的日子。

截至2021年2月12日，我艦隊的合同積壓和平均合同日數如下：


			在截至12月31日的五年中，
	總計		2021		2022		2023		2024		此後

合同積壓	(單位：百萬美元，平均日費率除外)
超深水浮子	$	5,911	$	1,306	$	1,047	$	948	$	861	$	1,749
惡劣環境下的飛蚊		1,931		794		714		384		39		—
總合同積壓	$	7,842	$	2,100	$	1,761	$	1,332	$	900	$	1,749

平均合同日間費率
超深水浮子	$	418,000	$	380,000	$	364,000	$	419,000	$	471,000	$	471,000
惡劣環境下的飛蚊	$	406,000	$	369,000	$	439,000	$	435,000	$	423,000	$	—
總船隊平均數	$	415,000	$	375,000	$	391,000	$	424,000	$	468,000	$	471,000

由於各種因素(包括造船和維護項目、計劃外停機以及導致適用日費率低於全部合同運營日費率的其他因素)，實際收入金額和實際收入期間將與上表中顯示的金額和期間不同。*可能影響確認實際收入金額和時間的其他因素包括客户流動性問題和合同終止，這些問題在某些情況下可能會向我們的客户提供。

新冠肺炎大流行和截至2020年12月31日的一年中油價的波動，包括油價的急劇下跌，可能會對我們客户的財務狀況產生重大不利影響。這可能導致合同取消，提前終止，客户尋求降價或更優惠的經濟條款，最終收回應收賬款的能力降低，或者簽訂更低的日間費率合同，或者不得不閒置、堆疊或退役更多的鑽井平臺。見“第一部分第1A項.風險因素--與我們業務相關的風險--我們目前積壓的合同鑽探收入可能無法完全變現.”

日均收入-日均收入被定義為合同鑽探收入，不包括合同終止、報銷和合同無形攤銷的收入，每個工作日賺取的收入。*工作日定義為日曆日

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在此期間，鑽井平臺在開工後的固定合同期內按日費率簽訂合同。*我們船隊的平均每日收入如下：


	截至2013年12月31日的年度
	2020		2019		2018
日均收入
超深水浮子	$	324,500	$	337,900	$	356,700
惡劣環境下的飛蚊	$	339,600	$	298,500	$	296,400
深水漂浮器	$	—	$	—	$	186,700
中水漂浮物	$	111,400	$	118,400	$	99,900
高規格自升式平臺	$	—	$	—	$	152,900
機隊日均總收入	$	327,500	$	313,400	$	296,200

我們的日均收入根據市場狀況和我們的收入效率而波動。*平均每天的收入可能會受到從客户那裏收到的一次性獎金或遣散費收入的影響。*我們的船隊總日均收入也受到正在運營的鑽井平臺類別組合的影響，因為與超深水浮標和惡劣環境浮標相比，深水浮標、中水浮標和高規格自升式平臺的承包日費率通常較低。我們不再經營深水浮子、中水浮子或高規格自升式平臺。當鑽井平臺在客户驗收後開始運營時，我們將新建造計入計算中。我們在處置或歸類為持有待售鑽井平臺時將鑽井平臺從計算中刪除，除非我們在出售後繼續運營鑽井平臺，在這種情況下，我們在合同完成或更新時移除鑽井平臺。

收入效率-收入效率定義為測算期的實際合同鑽探收入，不包括合同終止和報銷收入，除以測算期計算的最大收入，以百分比表示。最高收入被定義為合同鑽井收入的最大金額，不包括合同終止和補償的收入，鑽井單位在測算期內可以賺取的最大金額，不包括與激勵條款相關的金額。*我們船隊的收入效率如下：


	截至2013年12月31日的年度
	2020		2019		2018
收入效率
超深水浮子	97	%	99	%	96	%
惡劣環境下的飛蚊	95	%	95	%	94	%
深水漂浮器	—	%	—	%	94	%
中水漂浮物	86	%	99	%	98	%
高規格自升式平臺	—	%	—	%	100	%
機隊總平均營收效率	96	%	97	%	95	%

收入效率衡量的是我們最終將合同機會轉化為收入的能力。我們的收入效率率有所不同，這是因為在某些情況下可能適用的替代合同日費率(如等待天氣費率、維修率、備用費率、不可抗力費率或零費率)下獲得的收入。我們的營收效率也受到激勵性績效獎金或處罰的影響。當鑽井平臺在客户驗收後開始運營時，我們將新建造計入計算中。我們不包括未按合同作業的鑽井平臺，例如堆疊的鑽井平臺。

鑽機利用率-鑽機利用率的定義是總作業天數除以測算期內鑽機日曆天數的總天數，以百分比表示。*我們船隊的鑽井平臺利用率如下：


	截至2013年12月31日的年度
	2020		2019		2018
鑽井平臺利用率
超深水浮子	59	%	51	%	48	%
惡劣環境下的飛蚊	73	%	78	%	82	%
深水漂浮器	—	%	—	%	93	%
中水漂浮物	37	%	37	%	41	%
高規格自升式平臺	—	%	—	%	97	%
總船隊平均鑽井平臺利用率	62	%	58	%	59	%

由於閒置和堆疊鑽井平臺，以及在造船廠和動員期間，我們的鑽井平臺利用率下降，以至於這些鑽井平臺無法賺取收入。當鑽井平臺在客户驗收後開始運營時，我們將新建造計入計算中。*我們將鑽井平臺從處置時的計算中刪除，分類為持有待售。因此，當閒置或堆疊的設備從我們的鑽井車隊中移除時，我們的鑽井平臺利用率可能會增加。

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經營業績

截至2020年12月31日的年度與截至2019年12月31日的年度比較

以下是對我們經營業績的分析。有關營運天數、日均營收、營收效率和鑽井平臺利用率的定義，請參閲“業績和其他關鍵指標”.


	2011年12月31日
	2020			2019			變化		%的更改

	(單位：百萬美元，除當日金額和百分比外)

營業天數		9,169			9,872			(703)	(7)	%
日均收入	$	327,500		$	313,400		$	14,100	4	%
收入效率		96	%		97	%
鑽井平臺利用率		62	%		58	%

合同鑽探收入	$	3,152		$	3,088		$	64	2	%

運維費用		(2,000)			(2,140)			140	7	%
折舊及攤銷費用		(781)			(855)			74	9	%
一般和行政費用		(183)			(193)			10	5	%
減值損失		(597)			(609)			12	2	%
資產處置損失淨額		(84)			(12)			(72)	尼姆
營業虧損		(493)			(721)			228	32	%

其他收入(費用)，淨額
利息收入		21			43			(22)	(51)	%
利息支出，扣除資本化金額後的淨額		(575)			(660)			85	13	%
債務重組和清償的收益(虧損)		533			(41)			574	尼姆
其他，淨額		(27)			181			(208)	尼姆
所得税費用前虧損		(541)			(1,198)			657	55	%
所得税費用		(27)			(59)			32	54	%
淨損失	$	(568)		$	(1,257)		$	689	55	%

“nm”的意思是沒有意義。

合同鑽探收入-與截至2019年12月31日的年度相比，截至2020年12月31日的年度合同鑽探收入增加，主要原因如下：(A)截至2020年12月31日的年度，解決爭端產生的1.77億美元；(B)截至2019年12月31日的年度，巴西兩個超深水浮子重新激活產生的約1.1億美元；(C)由於我們可比現役船隊的日費率上升，產生的約5500萬美元，(D)(E)大約3700萬美元來自與新冠肺炎相關的報銷收入；(F)大約3000萬美元來自提前終止合同，以方便我們的客户；以及(G)大約2500萬美元，來自可比現役機隊更高的收入效率。但這些增加被以下減少部分抵消：(A)因堆疊鑽井平臺而減少的約1.7億美元，(B)因可比現役船隊活動減少而減少的約1.4億美元，(C)因出售或分類為持有待售的鑽井平臺而減少的約6,000萬美元，以及(D)因與新冠肺炎無關的報銷收入減少而減少的約4,500萬美元。

成本和開支-與截至2019年12月31日的年度相比，截至2020年12月31日的年度的運營和維護成本和支出下降，主要原因如下：(A)由於堆疊鑽井平臺而減少了約8,000萬美元，(B)由於可比現役船隊的造船廠、人員和使用中維護成本降低而減少了約7,500萬美元，(C)由於出售或歸類為持有待售鑽井平臺而減少了約6,500萬美元，(D)由於客户減少而減少了約4,500萬美元但這些減少被以下增加部分抵消：(A)在截至2019年12月31日的一年中，我們根據2019年8月開始的光船租賃運營惡劣環境浮標產生的費用約為7,000萬美元，(B)與減輕新冠肺炎大流行影響相關的人員和相關成本產生的費用約為6,500萬美元，以及(C)在截至2019年12月31日的一年中，巴西兩個超深水浮子重新激活產生的費用約為3,000萬美元。

與截至2019年12月31日的年度相比，截至2020年12月31日的年度的折舊和攤銷費用下降，主要原因是出售或分類為持有出售的鑽井平臺產生的折舊和攤銷費用約為6500萬美元，以及已達到使用壽命結束或已退役的資產產生的約2000萬美元，部分抵消了投入使用的資產產生的約2000萬美元的影響。

與截至2019年12月31日的年度相比，截至2020年12月31日的年度的一般和行政費用下降，主要原因如下：(A)在截至2019年12月31日的一年中，與整合海洋鑽井平臺和UDW國際公司(“海洋鑽井平臺”)相關的人事和其他成本減少了約700萬美元，(B)減少了法律和專業費用，減少了約500萬美元，(C)減少了辦公租金支出，減少了約500萬美元。*這些下降被以下各項部分抵消

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增加：(A)因保險費增加而增加的約500萬美元，以及(B)因增加軟件許可和訂閲安排而增加的約300萬美元。

減值或處置資產虧損-在截至2020年12月31日的年度，我們確認了資產減值虧損，包括與我們在歸類為持有待售資產時確定為減值資產相關的淨虧損合計5.56億美元，與我們中水漂浮資產組減值相關的虧損3,100萬美元，以及與其他資產減值相關的虧損1,000萬美元。*在截至2019年12月31日的年度，我們確認了總計5.83億美元的虧損，主要與我們在將其歸類為持有待售時確定為減值的某些資產相關，以及與使用權資產減值和租賃改進相關的總計2600萬美元的虧損。

在截至2020年12月31日的年度，我們確認了與出售一個超深水浮子、三個惡劣環境浮子和三個非中水浮子以及相關資產相關的總計6,100萬美元的虧損。*在截至2019年12月31日的一年中，我們確認了與出售六個超深水浮子、一個惡劣環境浮子、兩個深水浮子和兩個中水浮子以及相關資產相關的總計400萬美元的收益。*在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，我們確認與處置與鑽井平臺銷售無關的資產相關的虧損總額分別為2300萬美元和1600萬美元。

與截至2019年12月31日的年度相比，截至2020年12月31日的年度，扣除資本化金額後的其他收入和支出-利息支出減少了1.55億美元，主要是由於償還、償還或重組的債務減少了1.55億美元，主要是由發行的債務增加了7800萬美元，部分抵消了這一減少。

截至2020年12月31日止年度，我們確認了債務重組及償還的淨收益，主要是由於以下原因：(A)與交易所交易中的債務重組相關的總計4.27億美元的收益；(B)與2020年投標要約中我們的債務證券本金總額3.6億美元的註銷相關的1.35億美元的總收益；(C)與在交易所交易中回購的我們的債務證券本金總額1.47億美元的註銷相關的總計3600萬美元的收益。部分由(D)與全額贖回2023年7月到期的9.00%優先債券相關的6,500萬美元損失所抵銷。*於截至2019年12月31日止年度，吾等確認債務註銷淨虧損，包括因在公開市場回購的債務證券本金總額4.34億美元註銷而產生的虧損2,300萬美元，以及因有效投標票據(“2019年投標票據”)註銷而產生的1,800萬美元虧損。

與截至2019年12月31日的年度相比，截至2020年12月31日的一年中，其他費用淨額有所增加，主要原因如下：(A)由於終止建築合同，前一年確認的收益1.32億美元，(B)在截至2020年12月31日的年度確認的虧損5900萬美元，與我們在獵户座的股權方法投資減值相關，(C)增加了1400萬美元的淨定期福利成本，主要來自挪威某些固定福利計劃的結算，(D)因貨幣匯率淨變動而增加的虧損1,000萬美元和(E)在截至2018年12月31日的年度內完成的廉價購買海洋鑽井平臺所產生的前一年確認的收益1,100萬美元，部分被(F)與我們對Orion的投資相關的900萬美元的收入增加和(G)與我們的雙活動專利相關的500萬美元的收入增加所抵消。

所得税費用-在截至2020年和2019年12月31日的年度中，基於所得税費用前的虧損，我們的有效税率分別為(5.1%)和(4.9%)。*在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，離散期間税收項目分別代表9100萬美元和1.5億美元的淨税收優惠。*在截至2020年12月31日的一年中，我們確定了某些離散項目，如資產減值和處置虧損、債務重組和報廢收益、為解決糾紛確認的收入、對未合併附屬公司投資的減值虧損、由於冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(包括釋放之前記錄的估值津貼)在美國的淨運營虧損的結轉，以及各種不確定税收頭寸的結算和到期以及預扣税款的應計項目。*在截至2019年12月31日的年度，我們確認了某些離散項目，如資產減值和處置損失、各種不確定税收頭寸的結算和到期，以及對我們在美國進行的經營結構變化的遞延税款的調整。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，我們的有效税率(不包括離散項目)分別為(23.4%)和(30.7%)，基於所得税支出前的虧損。*與截至2019年12月31日的年度相比，我們的有效税率在截至2020年12月31日的一年中有所增加，主要原因是所得税前虧損減少，但因冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法(CoronaVirus Aid，Response and Economic Security Act)在美國結轉淨運營虧損而獲得的税收優惠部分抵消了這一點，該法案包括公佈之前記錄的估值免税額、不確定税收頭寸的結算和到期, 對我們在美國經營結構變化的遞延税金進行的調整，被安哥拉預扣税率提高和所得税支出前虧損增加的税費支出所抵消。

由於我們的經營活動和組織結構，我們的所得税費用與我們的所得税前收入沒有成比例的變化。我們所得税前收入的顯著下降通常會導致較高的有效税率，而所得税前收入的大幅增加可能會導致較低的有效税率，這取決於上文提到的其他影響所得税支出的因素。*關於截至2020年12月31日的年度的有效税率計算，我們很大一部分所得税支出來自對毛收入徵收所得税的國家，其中最重要的是安哥拉和印度。相反，在此期間，我們根據所得税前收入繳納的所得税最多的國家包括美國、瑞士、巴西、英國和挪威。進一步改進我們的鑽井平臺操作結構

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這將使我們的税收計算複雜化，特別是在我們對徵税轄區有多個運營結構的情況下，因此，根據合同下鑽井平臺使用的運營結構，我們有多個計算税收的方法。

流動性與資本資源

現金的來源和用途

截至2020年12月31日，我們擁有12億美元的無限制現金和現金等價物，以及4.06億美元的限制性現金和現金等價物。*在截至2020年12月31日的年度，我們的主要現金來源是發行債務所得的現金淨額和經營活動提供的現金淨額。我們現金的主要用途是償還債務和資本支出。


	截止的年數
	2011年12月31日
	2020		2019		變化

	(單位：百萬美元)
經營活動現金流
淨損失	$	(568)	$	(1,257)	$	689
非現金項目，淨額		1,380		1,898		(518)
營業資產和負債變動，淨額		(414)		(301)		(113)
	$	398	$	340	$	58

經營活動提供的淨現金增加，主要是由於經營活動減少以及利息和税款支付的現金減少，但被2020年6月從受限現金賬户釋放的總計1.25億美元的現金支付部分抵消，以履行我們在原告指導委員會和解協議(“PSC和解協議”)下的剩餘義務。


	截止的年數
	2011年12月31日
	2020		2019		變化

	(單位：百萬美元)
投資活動的現金流
資本支出	$	(265)	$	(387)	$	122
處置資產所得，淨額		24		70		(46)
對未合併附屬公司的投資		(19)		(77)		58
非限制性和限制性投資的到期日收益		5		123		(118)
其他，淨額		(2)		3		(5)
	$	(257)	$	(268)	$	11

用於投資活動的現金淨額減少，主要是由於(A)資本支出減少以及(B)對未合併關聯公司(包括Orion和某些參與研發技術以提高效率和可靠性以及提高自動化、可持續性和安全性的公司)的投資減少，但因(C)限制性和非限制性投資到期所得收益減少以及(D)扣除出售成本後出售資產所得收益減少而部分抵消。


	截止的年數
	2011年12月31日
	2020		2019		變化

	(單位：百萬美元)
融資活動的現金流
債券發行收益，扣除貼現和發行成本	$	743	$	1,056	$	(313)
償還債務		(1,637)		(1,325)		(312)
其他，淨額		(36)		(43)		7
	$	(930)	$	(312)	$	(618)

用於融資活動的現金淨額增加，主要是由於：(A)在截至2020年12月31日的一年中，發行8.00%高級擔保票據的現金收益淨額與前一年發行5.375%高級擔保票據和2027年2月到期的6.875%高級擔保票據(“6.875%高級擔保票據”)的現金淨收益相比有所減少，以及(B)用於償還債務的現金淨額增加，原因是9.00%的高級票據、2020年投標報價和我們的開放式債券被全部贖回。(B)在截至2027年12月31日的一年中，發行8.00%的有擔保票據的現金淨收益與前一年發行的5.375%的高級擔保票據和6.875%的高級擔保票據(“6.875%的高級擔保票據”)相比有所減少，以及(B)用於償還債務的現金增加2020年，與前一年用於償還與2019年招標票據和我們的公開市場回購相關的債務的現金相比。

流動性的來源和用途

概述-我們預計將使用現有的不受限制的現金餘額、內部產生的現金流、擔保信貸安排下的借款、處置資產的收益或發行額外債務或股權的收益來履行預期義務，這些義務可能包括資本支出、營運資本和其他運營要求、預定的債務到期日或其他付款。*我們可能會考慮與銀行或其他資本提供者建立額外的融資安排，或者從我們的法定股本中發行股票。*視乎市況和其他因素，我們可能需要為未來的任何融資安排提供抵押品。他説：

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我們繼續評估額外的潛在負債管理交易，這與我們謹慎管理我們的資本結構和改善我們的流動性的持續努力有關。*在每種情況下，根據當時的現有市場狀況和我們預期的流動性需求，以及其他因素，我們可能會繼續使用現有的不受限制的現金餘額、內部產生的現金流和資產出售的收益進行負債管理交易，包括(其中包括)在公開市場購買或交換一個或多個現有的債務證券系列，在私人談判的交易中，通過投標要約或交換要約。*任何未來的購買、交換或其他交易可能採用與之前任何交易(包括交易所交易)的條款相同或或多或少對持有者有利的條款。*無法保證我們可以選擇在未來追求這些替代方案中的哪一個(如果有的話)或其組合(如果有的話)，或者關於任何未來交易的時間。

新冠肺炎大流行和油價波動的影響可能對一般經濟、金融和商業狀況以及我們的業務和財務狀況、我們的客户和供應商的業務和財務狀況產生重大不利影響，並可能影響我們從運營中產生現金流的能力，以可接受的條款進入資本市場，甚至影響我們未來在擔保信貸安排下借款的需求或能力。*除了我們潛在的資金來源外，此類全球事件的影響可能會影響我們的流動性，或者需要改變我們的資金分配或來源，實施進一步的成本削減措施，並改變我們的財務戰略。*儘管新冠肺炎大流行和油價波動可能會對我們的流動性來源和使用產生廣泛影響，但對流動性的最終影響(如果有的話)將取決於未來的事態發展，目前無法預測。

我們內部產生的現金流與我們的業務和我們經營的市場部門直接相關。我們近年來從經營活動中產生了正現金流，雖然我們不能提供保證，但我們目前預計明年此類現金流將繼續為正。然而，除其他因素外，如果鑽井市場惡化，或者如果我們經歷了糟糕的運營業績，或者如果我們產生了費用，例如重新激活、堆疊或以其他方式確保我們船隊的適銷性，來自運營的現金流可能會減少或為負。

由於各種事件，我們目前進入債務和股票市場的機會受到限制，其中包括一般經濟狀況、行業狀況、市場狀況和市場對我們以及我們的行業和信用評級機構對我們債務的看法。*我們大部分長期債務的評級(“債務評級”)低於投資級.*債務評級導致我們在我們的擔保信貸安排和管理我們某些優先票據的協議下經歷了費用和利率的增加。*未來的降級可能會進一步限制我們進入債券市場籌集資金的能力，並可能在我們希望或需要進入此類市場的時候，對此類資本的成本產生負面影響，這可能會影響我們對不斷變化的經濟和商業狀況做出反應的靈活性。然而，像我們目前經歷的這樣的經濟低迷可能會對參與我們信貸安排的貸款人或我們的客户產生影響，導致他們無法履行對我們的義務。

債務交換訴訟和聲稱的違約通知-在交易所交易完成之前，我們完成了內部重組。*2020年9月，由Whitebox管理或附屬於Whitebox的基金作為受交換要約約束的某些系列票據的持有人，向法院提交了與內部重組和交換要約相關的索賠。*此外，在2020年9月和10月，Whitebox和PIMCO作為債券持有人管理的或附屬於PIMCO的基金，以及其他某些顧問和債券持有人，分別就分別管轄8.00%擔保票據和7.25%擔保票據的債券提供了據稱的違約通知。

2020年9月23日，我們向法院提交了對索賠的答覆，並提出反訴，尋求宣告性判決，其中包括，內部重組沒有導致8.00%擔保票據契約下的違約。同時，在我們的答覆和反訴中，我們還提交了即決判決動議，要求對我們的宣告性判決請求進行加速判決。白盒隨後提交了一項交叉動議，要求即決判決，要求駁回我們的反訴。-2020年11月30日，在等待法院對我們的簡易判決動議做出裁決的同時，我們修改了某些融資文件，並實施了某些內部重組交易，解決了所謂的違約通知中包含的指控。*2020年12月17日，法院發佈裁決，批准我們的簡易判決動議，駁回原告的簡易判決交叉動議，其中裁定，所謂的違約通知中包含的指控不構成8.00%擔保票據契約下的違約。*Whitebox已對法院的裁決提出上訴。

8.00%有擔保票據項下聲稱的違約通知所指稱的事實，與7.25%有擔保票據項下的申索及聲稱違約通知所涉及的事實相同。因此，在2020年11月30日的修訂和內部重組交易，以及隨後法院裁定批准我們的簡易判決動議後，我們預計這些事項產生的負債(如果有的話)不會對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流量表產生重大不利影響。

債務交換-2020年8月14日，我們在私人交易所發行了2.38億美元的高級擔保可交換債券本金總額，換取了3.97億美元的可交換優先債券本金總額。*高級擔保可交換債券由TransOcean有限公司和TransOcean Co Inc.的某些全資間接子公司全面無條件擔保。我們可以在2022年8月14日或之後贖回全部或部分高級擔保可交換債券(I)，如果與我們的股票價格相關的某些條件已經滿足，價格相當於本金總額的100%，以及(Ii)在2023年8月14日或之後，以指定的贖回價格贖回。*管理高級擔保可交換債券的契約包含契約，其中包括限制我們在沒有平等和按比例固定票據的情況下對我們的鑽井單位產生某些留置權的能力，

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從事涉及我們任何鑽井單位的某些出售和回租交易，允許我們的子公司招致某些額外債務，以及合併、合併或簽訂符合合併資格的安排計劃。*管理高級擔保可交換債券的契約還要求在發生某些根本性變化和事件時回購此類債券，回購價格取決於特定的根本性變化或事件，這些變化和事件包括與以下某些相關的變化和事件：(I)適用於TransOcean有限公司或TransOcean Inc.的控制權變更事件，(Ii)我們的股票未能在國家證券交易所上市或報價，以及(Iii)特定的税務事項。*高級擔保可交換債券可以在緊接到期日或贖回日之前的第二個工作日交易結束前的任何時間以每1,000美元票據162.1626股的當前匯率轉換，這意味着初始轉換價格為每股6.17億美元，可根據某些事件的發生進行調整。

2020年9月11日，根據一份日期為2020年8月10日的交換要約備忘錄(經補充)，我們發行了11.50%高級擔保票據的本金總額6.87億美元，作為我們幾個系列現有債務證券的本金總額15億美元，這些債券已被有效投標並接受購買。*11.50%的高級擔保票據由TransOcean有限公司和TransOcean Co Inc.的某些全資間接子公司全面無條件擔保。我們可以在2023年7月30日之前以相當於總本金100%外加整體溢價的價格贖回全部或部分11.50%的高級擔保票據，隨後按指定的贖回價格贖回。*我們還可能在2023年7月30日之前一次或多次使用TransOcean有限公司發行某些股票的現金淨收益贖回11.50%高級擔保票據原始本金總額的最高40%，經某些調整後，贖回價格相當於本金總額的111.50。*管轄11.50%高級擔保票據的契約包含契約，其中包括限制我們在沒有平等和按比例擔保票據的情況下對我們的鑽井單位產生某些留置權的能力，從事某些涉及我們任何鑽井單位的出售和回租交易，允許我們的子公司招致某些額外債務，對我們的鑽井單位進行某些內部轉讓，以及合併、合併或簽訂符合合併資格的安排計劃。

2021年2月26日，我們完成了私下談判的交易，以3.23億美元的未償還可交換優先債券本金總額換取2.94億美元的新高級擔保可交換債券本金總額和1100萬美元的現金支付總額。*新的高級擔保可交換債券由TransOcean有限公司和TransOcean Inc.的子公司擔保，這些子公司為高級擔保可交換債券和11.50%的高級擔保票據提供擔保。*此外，新的高級擔保可交換債券的初始匯率為每1,000美元票據190.4762股TransOcean有限公司股票，這意味着轉換價格為每股5.25億美元，可在發生某些事件時進行調整。

擔保信貸安排-截至2020年12月31日，我們有一份不時修訂的銀行信貸協議，該協議建立了我們13億美元的擔保循環信貸安排(以下簡稱“擔保信貸安排”)，該安排定於2023年6月22日到期。*擔保信貸安排由TransOcean有限公司和某些子公司提供擔保。*擔保信貸安排的擔保方式包括對超深水漂浮器的留置權深水阿斯加德, 科爾科瓦多州的深水, 深水--“不可征服”(Invictus), 米科諾斯島的深水區, 獵户座深水星座, 深水-Skyros, 鑽機III的研製, Dhirubhai深水公司KG2和發現者的靈感以及惡劣的環境中的飛蚊越洋公司和巴倫支省和越洋公司的斯皮茨卑爾根。*如果且只要我們的槓桿率(未償債務本金總額與利息、税項、折舊及攤銷前收益之比)超過10.00%至1.00%，最大借款能力將降至10億美元。*擔保信貸安排包含契約，其中包括維持某些擔保和抵押品覆蓋率，最高債務與資本比率為0.60%至1.00美元，最低流動性為5億美元。*擔保信貸安排還限制TransOcean有限公司和我們的某些子公司合併、合併或以其他方式改變公司結構、產生留置權、產生額外債務、與附屬公司進行交易以及支付股息和其他分配的能力。*為了在有擔保信貸安排下借款，在提出借款請求時，我們必須在有擔保信貸安排下不違約，並向貸款人作出某些陳述和擔保，包括與法律合規性和償付能力有關的陳述和擔保。在違約事件發生時，擔保信貸安排項下借款的償還速度可能會加快。*根據規管我們某些債務和融資租賃的協議，我們還須遵守各種公約，包括對設立留置權、從事出售/回租交易以及從事某些合併、合併或重組交易的限制。*我們的公共債務契約、管理我們的優先擔保票據的協議、我們的融資租賃合同或欠非關聯實體的任何其他債務超過1.25億美元的違約可能會觸發擔保信貸安排下的違約，如果貸款人不放棄，可能會導致我們失去獲得擔保信貸安排的機會。截至2021年2月16日, 我們沒有未償還的借款，簽發了2400萬美元的信用證，我們在擔保信貸安排下有13億美元的可用借款能力。

債務發行-2020年1月17日，我們發行了8.00%有擔保票據的本金總額7.5億美元，扣除發行成本後，我們收到的現金收益總額為7.43億美元。*我們可以在2023年2月1日或之前贖回全部或部分8.00%的擔保票據，贖回價格相當於本金總額的100%加整體溢價，隨後按指定的贖回價格贖回。

2019年2月1日，我們發行了5.5億美元的本金總額為6.875的高級擔保票據，扣除折扣和發行成本後，我們收到的現金收益總額為5.39億美元。*管理6.875%高級擔保票據的契約包含契約，其中限制了我們擁有或運營抵押品鑽井平臺的子公司的能力波塞冬的深水宣佈或向其關聯公司支付股息。*我們可能會在2月1日或之前贖回全部或部分6.875美元的高級擔保票據，

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2022年，價格相當於本金總額的100%加整體溢價，隨後按指定的贖回價格計算。

2019年5月24日，我們發行了本金總額為5.25億美元的5.375的高級擔保票據，扣除折扣和發行成本後，我們收到的現金收益總額為5.17億美元。*管理5.375%高級擔保票據的契約包含契約，其中限制了我們擁有或運營抵押品鑽井平臺的子公司的能力越洋耐力和越洋公司：春分宣佈或向其關聯公司支付股息。*我們可能會在2021年5月15日或之前贖回全部或部分5.375%的高級擔保票據，贖回價格相當於本金總額的100%外加整體溢價，隨後按指定的贖回價格贖回。

提前償債-2020年1月17日，我們發出通知，要求全額贖回未償還的9.00%高級債券。*在2020年2月18日，我們支付了7.67億美元(包括整體溢價)來贖回9.00%的優先票據，在截至2020年3月31日的三個月裏，我們確認了與贖回債務償還相關的6500萬美元的虧損。*2020年11月9日，我們完成了2020年的投標報價。*在截至2020年12月31日的年度，作為2020年投標要約的結果，我們支付了總計2.22億美元的現金，以結算有效投標的票據。

於2019年2月5日，我們完成了現金投標要約(“2019年投標要約”)，以現金購買2019年中期投標票據的總收購價高達7億美元，符合相關要約購買的條款和條件。*在截至2019年12月31日的年度，由於2019年中期投標要約，我們支付了總計5.22億美元的現金，以結算有效投標的2019年中期投標票據。*在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度，我們在公開市場分別回購了4.34億美元和9500萬美元的債務證券本金總額，現金支付總額分別為4.49億美元和9500萬美元。

股權投資-在截至2020年12月31日和2019年12月31日的幾年中，我們對某些未合併附屬公司的非控股所有權權益分別進行了1900萬美元和7700萬美元的現金投資。*我們最重要的股權投資是獵户座公司33.0%的所有權權益，該公司通過其全資子公司擁有惡劣環境漂浮物越洋公司(TransOcean)：諾爾日。*我們預計在2021年上半年向獵户座再提供3300萬美元的現金。*我們還持有某些公司的股權投資，這些公司參與研究和開發技術，以提高效率和可靠性，並提高鑽井和其他活動的自動化、可持續性和安全性。

訴訟和解-2015年5月29日，我們與原告指導委員會一起提交了PSC和解協議，其中我們同意將2.12億美元存入一個託管賬户，該賬户將分配給兩類原告，以換取解除對我們的所有與Macondo油井事件相關的損害賠償索賠。-2017年2月15日，美國路易斯安那州東區地區法院(以下簡稱MDL法院)做出最終命令和判決，批准PSC和和解協議，根據該協議，我們將所需的現金存入為結算而設立的託管賬户。*在截至2020年和2019年12月31日的幾年中，MDL國際法院分別從託管賬户中釋放了1.25億美元和3300萬美元，以履行我們在PSC和解協議下的剩餘義務。

股份回購計劃-2009年5月，在我們的年度股東大會上，我們的股東批准並授權我們的董事會酌情回購我們要註銷的股份，總回購價格高達35億瑞士法郎。*2010年2月12日，我公司董事會授權我公司管理層實施股份回購計劃。*截至2020年12月31日，股票回購計劃下剩餘的授權是回購我們流通股的最高32億瑞士法郎，相當於約37億美元。*我們打算使用可用現金餘額和經營活動中的現金為任何回購提供資金。*如果適用，我們的董事會或公司管理層可以隨時暫停或終止股票回購計劃。我們可能會根據我們正在進行的資本要求、我們的股票價格、監管和税收考慮、現金流產生、我們積壓的合同的金額和期限、一般市場狀況、債務評級考慮和其他因素，決定我們應該保留現金，減少債務，進行資本投資或收購，或以其他方式將現金用於一般公司目的。*有關任何股份回購的金額(如果有的話)和時間的決定將不時基於這些因素做出。*根據股份回購計劃回購的任何股份將由我們持有，供股東在未來的股東大會上註銷。見“第(5)項：註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券-股東事項”。

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合同義務-截至2020年12月31日，我們按面值陳述的合同義務如下：


			在截至12月31日的五年中，
	總計		2021		2022 - 2023		2024 - 2025		此後

	(單位：百萬美元)
債務	$	7,866	$	516	$	1,655	$	1,705	$	3,990
債務利息		2,763		414		730		561		1,058
融資租賃負債		611		71		142		142		256
經營租賃負債		191		13		27		26		125
購買義務		934		933		1		—		—
服務協議義務		903		103		237		256		307
總計(A)	$	13,268	$	2,050	$	2,792	$	2,690	$	5,736

(a)	截至2020年12月31日，我們的固定收益養老金和其他離職後計劃的總負債為2.77億美元，即總預計福利義務，減去計劃資產的總公允價值。這一負債的賬面金額受當前和未來的重大假設、資金貢獻、計劃資產回報、參與者人口統計和計劃修正案等因素的影響。由於這些因素造成的不確定性，以及因為這一金額不能代表未來的流動性需求，我們將這一金額排除在上述合同義務之外。見合併財務報表附註-附註12-離職後福利計劃。

截至2020年12月31日，我們有4.19億美元的未確認税收優惠，包括利息和罰款，其中2.61億美元是從淨營業虧損遞延税資產中扣除的，導致淨未確認税收優惠1.58億美元，包括利息和罰款，一旦逆轉，將有利地影響我們的有效税率。儘管其中一部分可能在來年結清或沖銷，但與此餘額中確認的負債相關的未來現金流出時間存在高度不確定性，我們無法與各自的税務當局就現金結算期做出合理可靠的估計，我們將這筆金額排除在上表所示的合同義務之外。參見合併財務報表附註-附註10-所得税。

其他商業承諾-我們還有其他商業承諾，在某些情況下，我們有合同義務用現金履行。*這些商業承諾包括備用信用證和擔保債券，以保證我們的表現，因為它涉及我們在不同司法管轄區的鑽井合同、保險、海關、税收和其他義務。*這些備用信用證和擔保債券項下的義務主要集中在巴西。*這類義務通常不被稱為義務，因為我們通常遵守基本的業績要求。備用信用證是根據各種承諾和未承諾的信用額度開具的，其中一些需要現金抵押品。截至2020年12月31日，銀行持有的信用證和擔保債券的現金抵押品總額為800萬美元。

截至2020年12月31日，以美元等價物表示的這些義務及其到期時間如下：


			在截至2013年12月31日的幾年中，
	總計		2021		2022 - 2023		2024 - 2025		此後

	(單位：百萬美元)
備用信用證	$	24	$	11	$	13	$	—	$	—
擔保債券		153		1		37		115		—
總計	$	177	$	12	$	50	$	115	$	—

我們已經成立了一家全資專屬自保保險公司，為我們運營的子公司投保各種風險。*由於當地監管限制，獲得專屬自保保險公司的現金和現金等價物可能受到限制。截至2020年12月31日，這家專屬自保保險公司持有的現金和現金等價物為3400萬美元，預計到2021年12月31日，這些餘額將在3000萬美元到5500萬美元之間。*專屬自保保險公司持有的現金和現金等價物的餘額有所不同，這取決於(I)收到的保費和(Ii)專屬自保保險公司支付的索賠和股息的時間和幅度。

鑽井船隊

擴張-我們不時評估收購業務和鑽井平臺的可能性，並可能為此目的做出重大的未來資本承諾。*我們還可以考慮與重大鑽井平臺升級、新鑽井平臺建設或收購在建鑽井平臺相關的投資。我們可以在沒有事先獲得客户合同的情況下承諾這樣的投資。*任何收購、升級或新鑽井平臺建設都可能涉及我們支付大量現金或發行大量額外股票或其他證券。*我們未能獲得在建鑽井平臺的鑽井合同，可能會對我們的運營業績或現金流產生不利影響。

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截至2020年12月31日和2019年12月31日，我們的資本支出分別為2.65億美元和3.87億美元，其中重大建設項目資本支出分別為1.43億美元和1.29億美元。*我們正在進行的主要建設項目的歷史和預計資本支出以及非現金資本增加如下：


	總成本
	穿過
	2011年12月31日		截至12月31日的年度，
	2020		2021		2022		2023		總計

	(單位：百萬美元)
深水地圖集(A)	$	369	$	619	$	97	$	10	$	1,095
《深水泰坦》(B)		412		650		108		—		1,170
總計	$	781	$	1,269	$	205	$	10	$	2,265

(a)	深水地圖集在新加坡裕廊造船私人有限公司，一艘正在建造的超深水鑽井船已經收到了鑽井服務協議，這取決於客户及其合作伙伴的最終投資決定。如果條件滿足，預計新建單位將於2022年上半年根據鑽井合同開始運營。預計的資本增加包括估計一個每平方英寸2萬英鎊的防噴器和客户所需的其他設備，其中一些將在鑽井平臺投入使用後，在截至2023年12月31日的一年中交付並投入使用。只有在客户堅定承諾的支持下，我們才會承諾這些增量資本支出。

(b)	泰坦的深水，一艘在新加坡裕廊船廠私人有限公司建造的超深水鑽井船預計將根據其鑽井合同於2022年上半年開始運營。*預計的資本增加包括升級兩到20,000英鎊/平方英寸的防噴器和我們客户所需的其他設備。

我們資本支出的最終金額部分取決於金融市場狀況、運營和合同活動的實際水平、與當前監管環境相關的成本以及客户要求的資本改善和設備，客户同意償還這些費用。與任何在較長一段時間內進行的大型造船廠項目一樣，實際成本、支出時間和項目完成日期可能與基於許多因素的估計不同，這些因素包括實際合同條款、天氣、匯率、造船廠勞動力條件、供應商是否可用來重新認證設備，以及鑽井單元建設所需部件和資源的市場需求。我們打算通過可用現金餘額、運營和資產出售產生的現金、我們擔保信貸安排下的借款以及與銀行或其他資本提供者的融資安排，為與我們資本支出相關的現金需求提供資金。*經濟狀況和其他因素可能會影響這些資金來源的可用性。“見”--流動性的來源和用途。

處置-我們還可能不時評估非戰略性鑽井資產的可能處置。考慮到市場情況，我們已承諾計劃以廢品價值出售某些較低規格的鑽井單元。*在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內，我們分別確定了7個和6個此類鑽井單位，我們已經出售或打算以廢品價值或其他目的出售。*在截至2020年12月31日的年度內，我們完成了一個超深水浮子、三個惡劣環境浮子和三個中水浮子的銷售，以及相關資產，我們獲得了2000萬美元的現金淨收益。*在截至2019年12月31日的年度內，我們完成了六個超深水浮子、一個惡劣環境浮子、兩個深水浮子和兩個中水浮子的銷售，以及相關資產，我們獲得了6400萬美元的現金淨收益。*我們繼續評估我們船隊中的鑽探單元，並可能確定更多低規格的鑽探單元以廢品價值出售。

表外安排

截至2020年12月31日，我們沒有表外安排。

關聯方交易

我們與我們未合併的關聯公司進行某些關聯方交易，其中最重要的交易是根據與獵户座達成的協議進行的。我們有一份管理服務協議，用於操作和維護惡劣環境的浮子越洋公司(TransOcean)：諾爾日以及鑽井平臺營銷的營銷服務協議。我們還根據一項短期光船租賃協議租賃鑽井平臺，該協議預計將於2021年年中到期。在鑽井平臺投入使用之前，我們還與Orion就鑽井平臺的建造以及與其完工和交付相關的其他事宜與Orion進行了船廠護理協議項下的若干關聯方交易。*截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，我們收到的現金支付總額分別為4600萬美元和9600萬美元，主要與委託、準備和動員有關越洋公司(TransOcean)：諾爾日根據船廠護理協議。*在截至2020年和2019年12月31日的年度，我們確認租金支出分別為2200萬美元和900萬美元，記錄在運營和維護成本中，並分別支付了總計2200萬美元和600萬美元的現金，從獵户座租賃鑽井平臺和設備。見合併財務報表附註-附註4-未合併附屬公司。

在截至2020年12月31日的一年中，Perestroika Aas是一家附屬於我們一名董事的實體，實益擁有我們約10%的股份，將可交換優先債券的本金總額3.56億美元交換為高級擔保可交換債券的本金總額2.13億美元。*Perestroika Inas擁有與其股票和可能與其高級擔保可交換債券的任何交換相關的股票相關的某些登記權。見合併財務報表附註-附註9-債務。

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關鍵會計政策和估算

概述-我們根據美國公認的會計原則編制我們的合併財務報表，該原則要求我們做出影響或有資產和負債的報告金額、負債、收入、費用和相關披露的估計。*這些估計需要重大的判斷和假設。*我們會持續評估我們的估計，包括與我們的所得税、財產和設備、股權投資、或有事項、待售資產、無形資產、多餘材料和用品的撥備、信貸損失撥備、離職後福利計劃、租賃和基於股份的薪酬相關的估計。我們的估計是基於歷史經驗和我們認為在這種情況下合理的各種其他假設，這些假設的結果構成了對資產和負債的賬面價值做出判斷的基礎，而這些資產和負債的賬面價值從其他來源看起來並不是很明顯。實際結果可能與這些預估不同。

我們認為以下是我們的關鍵會計政策和估計，因為它們對描述我們的財務狀況和結果非常重要，需要我們做出最主觀和最複雜的判斷。我們已經與我們董事會的審計委員會討論了此類政策和估計的制定、選擇和披露。*有關我們重要會計政策的討論，請參閲我們的合併財務報表附註-附註2-重要會計政策。

所得税-我們的年度税收撥備是基於我們運營或擁有應税業務的各個司法管轄區提供的預期應税收入、法定税率、税法和税務籌劃機會。*我們的所得税撥備或收益與我們的所得税前收益或虧損之間的關係可能會因時期而異，因為我們運營的國家的税收制度在名義税率以及扣除、抵免和其他福利的可用性方面存在差異。因此，我們的所得税費用不會隨着所得税前的收入或虧損而成比例變化。當在一個或多個特定國家賺取和納税的收入每年波動時，也會出現差異。

不確定的税收狀況-我們根據不同司法管轄區的税法解釋，並使用關於未來重大事件的估計和假設，如收入、扣除和税收抵免的金額、時間和性質，應用重大判斷來評估我們的税收狀況。*我們在任何給定年份的納税義務都可能受到税收法律、法規、協議和條約、貨幣兑換限制或我們在每個司法管轄區的運營水平或盈利能力變化的影響。*在我們運營的某些司法管轄區，與近海鑽探行業相關的税法並不發達，需要我們應用遞增判斷。儘管我們在編制年度税務撥備時採用了可獲得的最佳信息，但可能需要數年時間才能最終確定各個司法管轄區的納税義務。

多年來，我們正在多個税務管轄區審核報税表。我們持續審查我們的負債，如果審計或其他事件導致我們調整前期應計負債，我們將在事件發生期間確認這些調整。*我們的納税義務取決於許多無法合理預測的因素，其中包括地方税務機關可能主張的附加税的數額和性質；地方税務機關通過行政程序談判公平解決方案的意願；地方法院的公正性；以及支付給一個國家的税款可能發生變化，從而抵消其他國家的税收變化。因此，我們不能合理地估計與我們的年度税收撥備相關的假設和估計的變化對未來的影響。

未確認的税收優惠-我們為估計的税收敞口建立負債，這些負債的變化產生的撥備和收益與相關利息和罰款一起包括在我們的年度税收撥備中。*此類税收敞口包括對常設機構職位、公司間定價、處置交易、預扣税率及其適用性的潛在挑戰。*這些風險敞口可能會受到適用税法變化或其他因素的影響，這可能會導致我們修改之前的估計，通常通過在這些税收管轄區內結算審計或通過司法手段解決。截至2020年12月31日和2019年12月31日，我們未確認的税收優惠分別約為4.19億美元和3.69億美元。

估值免税額-我們運用重大判斷來確定我們的遞延税項資產將全部還是部分變現。我們的評估要求我們考慮所有可用的正面和負面證據，包括預測的未來應納税所得額和近年來是否存在累計虧損。我們不斷評估可能允許未來利用我們的遞延税項資產的戰略。*當估計某些遞延税項資產(例如外國税項抵免結轉或淨營業虧損結轉)的全部或部分更有可能無法變現時，我們會為被視為不可變現的遞延税項資產金額設立估值撥備。*在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內，在評估我們的遞延税項資產的預計變現能力時，我們確定，我們在最近三年期間發生的合併累計虧損限制了我們考慮其他主觀證據的能力，例如預計的合同活動，而不是合同積壓。

未匯出的收益-我們確認與某些子公司的收益相關的遞延税款，我們認為這些收益不會無限期再投資，或者預計未來不會無限期再投資。當我們認為子公司的未匯出收益可以無限期再投資時，我們不會對此類收益徵税。*如果我們從擁有無限期再投資收益的子公司的未匯出收益中進行分配，我們可能需要向各個司法管轄區繳納税款。*如果我們改變對這些子公司收益分配的預期，我們可能需要記錄額外的遞延税款，這可能會對我們的合併財務報表產生實質性影響。參見合併財務報表附註-附註10-所得税。

財產和設備-我們對我們的財產和設備(主要由海上鑽井平臺和相關設備組成)進行重大判斷，與成本資本化、使用壽命和殘值的估計和假設相關。在…

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2020年12月31日和2019年12月31日，我們的財產和設備的賬面價值分別為177億美元和188億美元，分別佔我們總資產的81%和78%。

資本化成本-我們利用為提高、改善和延長我們的財產和設備的使用壽命而產生的成本，以及為維修和維護我們鑽井平臺的現有狀況而產生的費用成本。對於新建建設項目，我們還會將鑽探設備投入使用之前發生的初步準備、動員和調試成本資本化。資本化成本增加了相關資產的賬面價值和折舊費用，這也影響了我們的運營業績。

有用壽命和殘值-在計入殘值後，我們使用直線法在資產的估計使用壽命內對資產進行折舊。我們通過應用反映歷史經驗和對未來運營、鑽井平臺利用率和資產表現的預期的判斷和假設，估計有用的壽命和殘值。由於多種因素，鑽機的使用壽命和殘值很難估計，這些因素包括(A)影響油氣勘探和開發方法或成本的技術進步，(B)市場或經濟條件的變化，以及(C)影響鑽探行業的法律或法規的變化。*在確定有用壽命和殘值時應用不同的判斷和假設，可能會導致我們資產的賬面淨值和折舊費用有很大不同。當發生直接影響鑽機使用壽命和打撈價值的某些事件(包括操作條件、功能能力以及市場和經濟因素的變化)時，我們會重新評估我們鑽機的剩餘使用壽命和打撈價值。*我們還可能考慮執行某些合同所需的重大資本升級，以及這些升級對未來市場性的長期影響。*截至2020年12月31日，假設我們所有鑽井平臺的使用壽命每增加一年，我們的年度折舊費用將減少約2700萬美元，假設一年的減少將導致我們的年度折舊費用增加約3500萬美元。

長-已計提資產減值-當事件或情況變化表明我們持有和使用的資產的賬面價值可能無法收回時，我們會審查我們的財產和設備是否減值。這些潛在的減值指標包括大宗商品價格和相關市場狀況的快速下降，日間費率或利用率的下降，合同的取消或多個客户的信用擔憂。*在供應過剩期間，我們可能會在很長一段時間內閒置或堆疊鑽井平臺，或者我們可能會選擇出售某些鑽井平臺進行報廢，這可能是一個跡象，表明一個資產集團可能會受到損害，因為供需是鑽井平臺利用率以及我們以經濟價格收縮鑽井平臺的能力的關鍵驅動因素。我們的鑽井平臺是移動設備，配備好在世界各地的地理區域作業，因此，如果經濟可行，我們可以將鑽井平臺從供應過剩的地區動員到更有利可圖、供應不足的地區。我們的許多合同通常允許我們的客户在滿足某些條件的情況下將我們的鑽井平臺從一個地理區域遷移到另一個地理區域，我們的客户利用這一能力來滿足他們在全球的鑽探需求。因此，我們的鑽機被認為是類別或資產組內可互換的，我們按資產組評估減值。我們認為我們的資產組是超深水漂浮物和惡劣環境的漂浮物。

我們通過預測被評估資產組的未貼現現金流來評估持有和使用的資產的可回收性。*當資產組的賬面金額被確定為無法收回時，我們確認減值損失，以資產組的賬面金額超過其估計公允價值的金額衡量。為了估計每個資產組的公允價值，我們應用了各種估值方法，結合了收入法、市場法和成本法。在某些情況下，當相關數據有限、結果不確定或結果嚴重偏離時，我們可能會權衡各種方法。*我們對公允價值的估計通常要求我們使用重大的不可觀察的投入，代表公允價值計量的3級，包括與我們資產集團的長期未來表現相關的假設，如預計收入和成本、日費率、鑽井平臺利用率和收入效率。*這些預測涉及不確定性，這些不確定性依賴於對我們服務的需求、未來市場狀況和技術發展的假設。*由於我們的業務本質上是週期性的，我們的減值測試結果預計將根據評估相對於商業週期的時間而有很大差異。改變估計公允價值的時間或用於估計公允價值的假設以及假設的重大意想不到的變化可能會對結果產生重大影響，否則可能導致減值虧損。鑑於這些評估的性質及其適用於特定資產組和特定時間段，無法合理量化這些假設變化的影響。*在截至2020年12月31日的年度，我們確認虧損3100萬美元，沒有税收影響, 與中水漂浮資產組的減值相關。參見合併財務報表附註-附註6-鑽井艦隊。

權益法投資和減值-當事件或環境變化表明投資的賬面價值可能在短期內無法收回時，我們會審查我們的權益法投資的潛在減值。此類情況包括：(A)有證據表明我們無法收回我們投資的賬面價值，(B)有證據表明被投資人無法持續盈利，從而證明賬面價值是合理的，或(C)投資的當前公允價值低於賬面價值。*若對該等情況的評估結果確定存在非暫時性減值，吾等確認減值虧損，以投資賬面金額超出其估計公允價值的金額計量。為了估計投資的公允價值，我們採用了主要依賴於收益和市場方法的估值方法。-我們對公允價值的估計通常要求我們使用重大的不可觀察的投入，代表公允價值計量的3級，包括與估計貼現率和被投資方未來長期運營業績因素相關的假設，如預計收入和成本以及市場因素，包括對被投資方行業、服務和產品線的需求。*這樣的預測涉及重大不確定性，需要重大判斷。*在截至2020年12月31日的一年中，我們確認了與我們權益法投資賬面價值的非臨時性減值相關的5900萬美元虧損。見合併財務報表附註-附註4-未合併附屬公司。

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或有事項-我們持續評估我們的或有事項，以評估我們的負債和對此類或有事項的披露的適當性。當我們認為可能發生損失，並且可能損失的金額可以合理估計時，我們就為估計的或有損失確定負債。我們為我們認為有可能通過保險追回的或有損失確認相應的資產。*一旦確定，當事實和情況發生變化時，我們會在可識別事件發生時調整或有負債的賬面價值，改變我們之前關於損失可能性或金額的假設。我們在法律成本發生時確認法律成本的責任，只有在我們預計這些法律成本可以通過保險收回的情況下，我們才會確認這些法律成本的相應資產。我們的估計涉及到大量的判斷。實際結果可能與我們的預估不同。見合併財務報表附註-附註13-承付款和或有事項。

其他事項

監管事項

我們偶爾會收到政府監管機構關於我們在世界各地運營的詢問，包括有關各種税收、環境、監管和合規問題的詢問。*在情況適當的情況下，我們會調查該等事宜，迴應該等查詢，並與監管機構合作。見合併財務報表附註-附註13-承付款和或有事項。

税務事宜

我們通過我們在世界各國的各個子公司開展業務。*每個國家都有自己的税制，名義税率、扣除額和税收屬性各不相同。*我們可能會不時確定之前評估的税收狀況的變化，這些變化可能會導致我們記錄的資產和負債的調整。雖然我們無法預測這些變化的結果，但我們預計這些調整產生的影響(如果有的話)不會對我們的綜合財務狀況、運營業績或現金流產生重大不利影響。我們在世界各地的幾個司法管轄區提交聯邦和地方納税申報單。某些司法管轄區的税務機關正在審查我們的納税申報單，在某些情況下已經出具了評估。我們正在捍衞我們在這些司法管轄區的税收立場。“雖然我們不能預測或保證這些訴訟的最終結果，但我們預計最終負債不會對我們的綜合財務狀況或運營結果產生重大不利影響，儘管它可能對我們的綜合現金流產生重大不利影響。參見合併財務報表附註-附註10-所得税。

項目7A。關於市場風險的定量和定性披露

利率風險-我們面臨利率風險，主要與我們的長期債務有關，包括當前的到期日。*下表按合同到期日列出了我們長期債務工具的名義金額，包括本金和其他分期付款，以及相關的加權平均利率(單位：百萬美元，利率和百分比除外)：


	截至12月31日的年度，
	2021			2022			2023			2024			2025			此後			總計		公允價值
債務
固定匯率(美元)	$	516		$	524		$	1,131		$	930		$	775		$	3,990		$	7,866	$	4,820
平均利率		5.59	%		5.49	%		3.42	%		6.00	%		6.27	%		5.70	%

截至2020年12月31日和2019年12月31日，我們未償債務的公允價值分別為48億美元和89億美元。*在截至2020年12月31日的年度內，我們的債務公允價值減少了41億美元，原因如下：(A)由於我們的未償還債務的市場價格變化，我們的債務減少了17億美元，(B)由於9.00%的優先債券的贖回以及在現金投標要約和公開市場回購中回購某些債券而提前償還的債務，減少了13億美元。(C)減少9.29億美元，原因是交換要約和私人交換中的債務重組；及(D)減少5.39億美元，原因是按預定到期日償還的債務，但因發行8.00%有擔保債券而增加2.97億美元，部分被(F)抵消。見合併財務報表附註-附註9-債務。

我們的大部分現金等價物都要支付浮動利率或短期利率，如果利率上升，這些現金等價物將獲得相應更高的回報率。

貨幣匯率風險-我們面臨的貨幣匯率風險主要與我們的國際業務有關。*我們針對貨幣匯率風險的主要風險管理策略包括構建客户合同，規定以美元(我們的功能貨幣)和當地貨幣分攤我們服務的付款。以當地貨幣計價的部分是基於我們在合同期限內預期的當地貨幣需求。*由於各種因素，包括客户合同條款、當地銀行法、其他法定要求、當地貨幣可兑換以及通脹對當地成本的影響，實際的當地貨幣需求可能會有所不同，從而導致暴露於貨幣匯率風險。我們可能偶爾會簽訂遠期外匯合同，以滿足預期的本幣需求。*我們的國際業務引起的貨幣匯率波動的影響一般沒有對我們的整體經營業績產生實質性影響。見合併財務報表附註-附註19-風險集中。

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第8項。財務報表和補充數據

管理層關於財務報告內部控制的報告

越洋運輸有限公司(以下簡稱“公司”、“我們”或“我們的”)的管理層對本年度報告中包含的財務信息的完整性和客觀性負責。我們是根據美國普遍接受的會計原則編制財務報表的，這要求我們運用最佳判斷來對某些金額進行估計和假設。“我們負責建立和維持一套內部控制程序和制度，為財務報告的可靠性和綜合財務報表的編制提供合理保證。我們的內部控制系統得到內部審計和管理層適當審查的計劃、書面政策和指南、精心挑選合格人員以及書面誠信準則的支持。*由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述，即使被確定為有效的，也只能就財務報表的編制和列報提供合理的保證。此外，對未來期間有效性的任何評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制可能變得不充分，或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。

公司管理層負責根據1934年“證券交易法”第13a-15(E)和15d-15(E)條的規定，建立和維持對財務報告的充分內部控制。*管理層評估了截至2020年12月31日公司財務報告內部控制的有效性。*在進行這項評估時，管理層使用了特雷德韋委員會贊助組織委員會規定的標準，如中所述內部控制-集成框架，2013年出版。*根據這項評估，管理層認為，截至2020年12月31日，本公司對財務報告保持有效的內部控制。

本公司的獨立審計師安永會計師事務所是一家註冊會計師事務所，由本公司董事會審計委員會任命，但須經我們的股東批准。*安永會計師事務所對TransOcean有限公司及其子公司的合併財務報表以及公司對財務報告的內部控制進行了審計和報告。*獨立審計師的報告載於本年度報告。

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獨立註冊會計師事務所報告書

致越洋運輸有限公司股東和董事會。

財務報告內部控制之我見

我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013年框架)(COSO標準)中建立的標準，審計了TransOcean有限公司及其子公司截至2020年12月31日的財務報告內部控制。*我們認為，TransOcean有限公司及其子公司(本公司)根據COSO標準，截至2020年12月31日，在所有實質性方面對財務報告保持有效的內部控制。

我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的綜合資產負債表，以及截至2020年12月31日的三個會計年度各年度的相關綜合經營表、綜合虧損、權益和現金流量表，以及指數第(15)(A)項所列的相關附註和財務報表附表，以及我們於2021年2月26日的報告，就此發表了無保留意見。

意見基礎

本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並對隨附的《管理層財務報告內部控制報告》中財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。*這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定是否在所有重要方面保持了對財務報告的有效內部控制。

我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和操作有效性，以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。

財務報告內部控制的定義及其侷限性

公司對財務報告的內部控制是一個過程，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。*公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(1)與保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產交易和處置的記錄有關的政策和程序；(2)提供合理保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)防止或者及時發現擅自收購、使用或者處置可能對財務報表產生重大影響的公司資產，提供合理保證。

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間的任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制可能變得不充分，或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。

/s/安永律師事務所

德克薩斯州休斯頓，2021年2月26日

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獨立註冊會計師事務所報告書

致越洋運輸有限公司股東和董事會。

對財務報表的意見

我們已審計所附越洋有限公司及其附屬公司(本公司)於2020年12月31日及2019年12月31日的綜合資產負債表，截至2020年12月31日止三個年度內各年度的相關綜合經營報表、全面虧損、權益及現金流量，以及列於指數第(15)(A)項的相關附註及財務報表附表(統稱綜合財務報表)。*我們認為，綜合財務報表在所有重大方面都公平地反映了本公司於2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的財務狀況，以及截至2020年12月31日的三年期間每年的運營結果和現金流，符合美國公認會計原則。

我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據特雷德韋委員會保薦組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013-框架)》中確立的標準，對公司截至2020年12月31日的財務報告內部控制進行了審計，並對我們2021年2月26日的報告發表了無保留意見。

意見基礎

這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得對財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和做出的重大估計，以及評估財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

關鍵審計事項

以下傳達的關鍵審計事項是指當期審計財務報表時產生的事項，這些事項已傳達或要求傳達給審計委員會，並且：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。*關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。

所得税

對該事項的描述

正如綜合財務報表附註2及10所述，本公司透過複雜的營運結構在多個司法管轄區經營，並須受其營運所在的每個司法管轄區適用的税務法律、條約或法規所規限。*本公司的所得税撥備是基於每個司法管轄區適用的税法和税率。*本公司確認他們認為在税務機關基於職位的技術優點進行審查後更有可能維持的税收優惠。

由於該公司的跨國經營結構，審計管理層對所得税和相關遞延税金的撥備很複雜。*此外，由於本公司對其多家子公司的每個司法管轄區的税法進行解釋，因此需要更高程度的審計師判斷力來評估本公司的遞延税項撥備。

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我們是如何在審計中解決這一問題的		我們對本公司所得税撥備過程的控制進行了瞭解、評估、設計和運行效果測試，包括對管理層審核遞延所得税確認和估值的控制，以及可能影響本公司遞延所得税撥備的税收法律法規的變化。我們的審計程序還包括(其中包括)(I)瞭解公司的整體税制結構，評估年內公司税制結構的變化以及税法的變化，並評估根據相關司法管轄區的税法對這些變化的解釋；(Ii)在適當瞭解當地司法管轄區的法律法規的情況下利用税收資源；(Iii)評估遞延所得税的完整性和準確性；以及(Iv)評估公司遞延税項資產估值免税額的合理性，包括以下各項的應税收入預測：
		獵户座控股(開曼)有限公司的權益法投資
對該事項的描述		如附註4所述，本公司於Orion Holdings(Cayman)Limited(Orion)以權益法投資於Orion Holdings(Cayman)Limited(Orion)，在確定其投資之賬面值超過估計公允價值且減值並非暫時性後，錄得減值虧損5900萬美元。截至2020年12月31日，本公司對獵户座的股權方法投資的賬面價值總額為1.04億美元。由於在確定投資的公允價值時需要估計，所以審計管理層的權益法投資評估是複雜和具有判斷性的。尤其是，獵户座股權法投資的公允價值估計對貼現率、惡劣環境漂浮器的未來需求和供應、鑽井平臺利用率、收入效率和日費率等重大假設很敏感。
我們是如何在審計中解決這一問題的		我們取得了瞭解，對設計進行了評估，並測試了控制公司流程的操作有效性，以確定在獵户座的投資的公允價值。例如，我們測試了管理層對上述重大假設以及公允價值確定中使用的基礎數據的審查控制。為了測試公司在Orion的權益法投資的估計公允價值，我們執行了審計程序，其中包括評估管理層使用的估值方法，測試上述重大假設以及公司在分析中使用的基礎數據的完整性和準確性。我們聘請了一名估值專家來協助我們評估公司的模型、估值方法和重大假設。我們審查了與確定股權法投資公允價值相關的相反證據，包括審查相關市場數據和公司內部預測。

/s/安永律師事務所

自1999年以來，我們一直擔任本公司的審計師。

德克薩斯州休斯頓，2021年2月26日

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越洋運輸有限公司和子公司

合併業務報表

(單位：百萬美元，每股數據除外)



	截至2013年12月31日的年度
	2020		2019		2018

合同鑽探收入	$	3,152	$	3,088	$	3,018

成本和開支
運維		2,000		2,140		1,799
折舊及攤銷		781		855		818
一般和行政		183		193		188
		2,964		3,188		2,805
減值損失		(597)		(609)		(1,464)
資產處置損失淨額		(84)		(12)		—
營業虧損		(493)		(721)		(1,251)

其他收入(費用)，淨額
利息收入		21		43		53
利息支出，扣除資本化金額後的淨額		(575)		(660)		(620)
債務重組和清償的收益(虧損)		533		(41)		(3)
其他，淨額		(27)		181		46
		(48)		(477)		(524)
所得税費用前虧損		(541)		(1,198)		(1,775)
所得税費用		27		59		228

淨損失		(568)		(1,257)		(2,003)
可歸因於非控股權益的淨虧損		(1)		(2)		(7)
可歸因於控股權益的淨虧損	$	(567)	$	(1,255)	$	(1,996)


每股基本虧損和稀釋後虧損	$	(0.92)	$	(2.05)	$	(4.27)
加權平均股票，基本股票和稀釋股票		615		612		468

請參閲隨附的説明。

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越洋運輸有限公司和子公司

合併全面損失表

(單位：百萬美元)



	截至2013年12月31日的年度
	2020		2019		2018

淨損失	$	(568)	$	(1,257)	$	(2,003)
可歸因於非控股權益的淨虧損		(1)		(2)		(7)
可歸因於控股權益的淨虧損		(567)		(1,255)		(1,996)

改敍前定期福利淨收入(成本)的構成		38		(25)		6
定期收益淨成本的組成部分重新分類為淨收益		25		4		5

所得税前其他綜合收益(虧損)		63		(21)		11
與其他綜合虧損相關的所得税		(2)		—		—
其他綜合收益(虧損)		61		(21)		11
可歸因於非控股權益的其他全面收入		—		—		—
可歸因於控股權益的其他綜合收益(虧損)		61		(21)		11

全面損失總額		(507)		(1,278)		(1,992)
可歸因於非控股權益的全面損失總額		(1)		(2)		(7)
可歸因於控股權益的全面虧損總額	$	(506)	$	(1,276)	$	(1,985)

請參閲隨附的説明。

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越洋運輸有限公司和子公司

綜合資產負債表

(單位：百萬，共享數據除外)


	2011年12月31日
	2020		2019

資產
現金和現金等價物	$	1,154	$	1,790
應收賬款淨額		583		654
材料和供應品，淨值		434		479
限制性現金和現金等價物		406		558
其他流動資產		163		159
流動資產總額		2,740		3,640

財產和設備		23,040		24,281
減去累計折舊		(5,373)		(5,434)
財產和設備，淨額		17,667		18,847
承包無形資產		393		608
遞延所得税，淨額		9		20
其他資產		995		990
總資產	$	21,804	$	24,105

負債和權益
應付帳款	$	194	$	311
應計所得税		28		64
一年內到期的債務		505		568
其他流動負債		659		781
流動負債總額		1,386		1,724

長期債務		7,302		8,693
遞延所得税，淨額		315		266
其他長期負債		1,366		1,555
長期負債總額		8,983		10,514

承諾和或有事項

股票，瑞士法郎0.10面值，824,650,660授權，142,363,647有條件授權，639,676,165已發佈
和615,140,276在2020年12月31日未償還，以及639,674,422授權，142,365,398有條件的
授權，617,970,525已發出，並已發出611,871,374截至2019年12月31日未償還		60		59
額外實收資本		13,501		13,424
累計赤字		(1,866)		(1,297)
累計其他綜合損失		(263)		(324)
總控股權益股東權益		11,432		11,862
非控股權益		3		5
總股本		11,435		11,867
負債和權益總額	$	21,804	$	24,105

請參閲隨附的説明。

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越洋運輸有限公司和子公司

合併權益表

(單位：百萬美元)



	截至2013年12月31日的年度			截至2013年12月31日的年度
	2020	2019	2018	2020		2019		2018

	數量			金額
股票
期初餘額	612	610	391	$	59	$	59	$	37
根據以股份為基礎的薪酬計劃發行股份	3	2	3		1		—		—
在收購交易中發行股份	—	—	216		—		—		22
期末餘額	615	612	610	$	60	$	59	$	59

額外實收資本
期初餘額				$	13,424	$	13,394	$	11,031
基於股份的薪酬					31		37		45
在收購交易中發行股份					—		—		2,101
可轉換債務工具的權益部分					46		—		172
收購可贖回的非控制性權益					—		—		53
與非控股權益持有人進行交易的重新分配資本					1		—		(3)
其他，淨額					(1)		(7)		(5)
期末餘額				$	13,501	$	13,424	$	13,394

留存收益(累計虧損)
期初餘額				$	(1,297)	$	(67)	$	1,929
可歸因於控股權益的淨虧損					(567)		(1,255)		(1,996)
採用會計準則更新的效果					(2)		25		—
期末餘額				$	(1,866)	$	(1,297)	$	(67)

累計其他綜合損失
期初餘額				$	(324)	$	(279)	$	(290)
可歸因於控股權益的其他綜合收益(虧損)					61		(21)		11
採用會計準則更新的效果					—		(24)		—
期末餘額				$	(263)	$	(324)	$	(279)

總控股權益股東權益
期初餘額				$	11,862	$	13,107	$	12,707
可歸因於控股權益的全面虧損總額					(506)		(1,276)		(1,985)
基於股份的薪酬					31		37		45
在收購交易中發行股份					—		—		2,123
可轉換債務工具的權益部分					46		—		172
收購可贖回的非控制性權益					—		—		53
與非控股權益持有人進行交易的重新分配資本					1		—		(3)
其他，淨額					(2)		(6)		(5)
期末餘額				$	11,432	$	11,862	$	13,107

非控股權益
期初餘額				$	5	$	7	$	4
可歸因於非控股權益的全面損失總額					(1)		(2)		(2)
對企業合併中非控制性利益的再認識					—		—		33
收購非控制性權益					—		—		(31)
與非控股權益持有人進行交易的重新分配資本					(1)		—		3
期末餘額				$	3	$	5	$	7

總股本
期初餘額				$	11,867	$	13,114	$	12,711
全面損失總額					(507)		(1,278)		(1,987)
基於股份的薪酬					31		37		45
在收購交易中發行股份					—		—		2,123
可轉換債務工具的權益部分					46		—		172
對企業合併中非控制性利益的再認識					—		—		33
收購可贖回的非控制性權益					—		—		53
收購非控制性權益					—		—		(31)
其他，淨額					(2)		(6)		(5)
期末餘額				$	11,435	$	11,867	$	13,114

請參閲隨附的説明。

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越洋運輸有限公司和子公司

合併現金流量表

(單位：百萬美元)


	截至2013年12月31日的年度
	2020		2019		2018

經營活動現金流
淨損失	$	(568)	$	(1,257)	$	(2,003)
調整至經營活動提供的現金淨額：
合同無形資產攤銷		215		187		112
折舊及攤銷		781		855		818
基於股份的薪酬費用		31		37		45
減值損失		597		609		1,464
對未合併關聯公司的投資減值損失		62		—		—
資產處置損失淨額		84		12		—
(收益)債務重組和清償損失		(533)		41		3
終止建造合約的收益		—		(132)		—
遞延所得税費用(福利)		60		248		(16)
其他，淨額		83		41		6
遞延收入變動，淨額		(73)		43		(139)
遞延成本變動，淨額		12		(33)		34
其他營業資產和負債變動，淨額		(353)		(311)		234
經營活動提供的淨現金		398		340		558

投資活動的現金流
資本支出		(265)		(387)		(184)
處置資產所得，淨額		24		70		43
對未合併附屬公司的投資		(19)		(77)		(107)
在企業合併中支付的現金，扣除獲得的現金		—		—		(883)
非限制性和限制性投資的到期日收益		5		123		507
將存款轉化為不受限制的投資		—		—		(173)
其他，淨額		(2)		3		—
用於投資活動的淨現金		(257)		(268)		(797)

融資活動的現金流
債券發行收益，扣除貼現和發行成本		743		1,056		2,054
償還債務		(1,637)		(1,325)		(2,105)
僅限於融資活動的投資收益		—		—		26
終止衍生工具的付款		—		—		(92)
其他，淨額		(36)		(43)		(30)
用於融資活動的淨現金		(930)		(312)		(147)

非限制性和限制性現金及現金等價物淨減少		(789)		(240)		(386)
期初非限制性和限制性現金及現金等價物		2,349		2,589		2,975
不受限制和受限的現金和現金等價物，期末	$	1,560	$	2,349	$	2,589

請參閲隨附的説明。

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越洋運輸有限公司和子公司

合併財務報表附註

注1-商務

越洋石油有限公司(連同其子公司和前身，除非上下文另有規定，否則稱為“越洋”、“我們”、“我們”或“我們”)是一家領先的國際油氣井海上合同鑽井服務提供商。我們專門從事近海鑽井業務中技術要求苛刻的部門，特別關注超深水和惡劣環境的鑽井服務。我們的移動式近海鑽探船隊被認為是世界上最多才多藝的船隊之一。*我們主要按日費率承包鑽機、相關設備和工作人員，以鑽探油氣井。*截至2020年12月31日，我們擁有或擁有部分所有權權益，並運營着一支38三個移動式近海鑽井單位，包括27超深水漂浮器和11嚴酷的環境飛蚊。*截至2020年12月31日，我們正在建設二一艘超深水鑽井船。

附註2-重要會計政策

會計估計-為了按照美國公認的會計原則編制財務報表，我們必須做出影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的披露的估計和假設。*我們持續評估我們的估計和假設，包括與我們的所得税、財產和設備、股權投資、或有事項、待售資產、無形資產、多餘材料和用品的撥備、信貸損失撥備、離職後福利計劃、租賃和基於股份的薪酬相關的估計和假設。我們的估計和假設是基於歷史經驗和我們認為在這種情況下合理的各種其他因素，這些因素的結果構成了對資產和負債的賬面價值做出判斷的基礎，而這些資產和負債的賬面價值從其他來源看起來並不是很明顯。實際結果可能與這樣的估計不同。

公允價值計量-我們估計公允價值的價格是在資產或負債的主要市場參與者之間的有序交易中出售資產或支付轉移負債所收到的價格。我們的估值技術要求投入，我們使用三級等級從最高到最低的可觀察投入進行分類，如下：(1)重要的可觀察投入，包括活躍市場中相同資產或負債的未經調整的報價(“1級”)；(2)其他重要的可觀察投入，包括活躍市場中類似資產或負債或不太活躍市場中的相同資產或負債的直接或間接市場數據(“2級”)；以及(3)重要的不可觀察投入，包括那些需要相當判斷的投入。當估值需要多個投入水平時，我們會根據對計量有重要意義的最低投入水平對整個公允價值計量進行分類，即使我們也可能利用了更容易觀察到的重大投入。

合併-我們合併我們擁有多數表決權權益的實體和符合可變利益實體標準的實體，我們認為這些實體在會計上是主要受益者。我們在合併中消除公司間交易和賬户。如果我們有能力對(A)不符合可變利益實體標準或(B)符合可變利益實體標準，但我們不被視為主要受益人的實體施加重大影響，則我們對非合併實體的股權投資採用權益會計方法。如果其他股權投資具有易於確定的公允價值，我們將按公允價值計量；否則，我們將按成本減去任何減值來計量投資。我們在合併資產負債表的權益中分別列示了在合併子公司中擁有非控股權益的各方的所有權權益，並在我們的合併運營報表上單獨列示了這些各方的淨收入。看見注4-未合併的企業附屬公司和注14-股權.

企業合併-我們採用企業合併會計的收購方法，在此方法下，我們以公允價值記錄收購的資產和承擔的負債，並在轉讓的對價超過收購淨資產的公允價值時確認商譽。如果收購的淨資產的公允價值超過轉讓的對價，我們確認廉價購買收益。“吾等估計於收購日期所收購資產及承擔負債的公允價值，而吾等的估計可根據吾等對物業及設備、無形資產、其他資產及負債的公平值以及吾等對税務狀況及或有事項的評估，在收購日期的一年內作出調整。請參閲附註3-商業廣告組合。

收入確認-我們根據可變日費率確認鑽探合同下的收入，根據我們在合同期間按小時或更頻繁執行的特定活動，在鑽井作業中斷或限制期間，從全天費率到較低費率或零費率不等。此類日間對價歸因於合同期限內與之相關的不同時間段，因此在我們提供服務時予以確認。*當運營日費率在合同期限內下降時，我們在估計的合同期內以直線方式確認收入。我們在提供客户要求的商品和服務時確認報銷收入和相應的成本，當此類可報銷成本是在執行鑽井作業時發生的。在進行鑽井作業之前，我們可能會收到運營前收入，無論是固定的一次性支付還是可變的日費率，用於動員、合同準備、客户要求的商品和服務或資本升級，我們在估計的合同期內以直線方式確認這些收入。我們確認損失合同的損失，因為發生了此類損失。*除非另有限制，否則我們確認合同期間用於復員的收入。我們在履行義務時確認合同終止帶來的收入，所有意外情況都已解決。為了獲得與客户的合同，我們會產生成本，準備一個鑽井平臺進行合同，並將一個鑽井平臺調動到鑽井地點。*我們推遲運營前成本，如合同準備和動員成本，並在#年以直線方式確認此類成本，與一般活動速度保持一致

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越洋運輸有限公司和子公司

合併財務報表附註--續

預計合同期內的運營和維護成本。我們適用可選豁免，允許我們在報告期末排除披露與未履行履約可變部分相關的估計交易價格，因為我們的交易價格基於單一履約義務，該單一履約義務由一系列不同的每小時或更頻繁的期間組成，其可變性將在未來服務時解決。見注5-收入。

基於股份的補償-為了衡量授予或修改的基於服務的限制性股票單位的公允價值，我們使用授予日期或修改日期的股票市場價格。為了衡量授予或修改的股票期權的公允價值，我們使用Black-Scholes-Merton期權定價模型，並對預期壽命、無風險利率、預期波動性和股息收益率進行假設。為了根據市場因素衡量授予或修改的業績限制性股票單位的公允價值，我們使用蒙特卡洛模擬模型，除了適用於Black-Scholes-Merton期權定價模型的假設外，我們還使用風險中性的方法和業績開始日的平均價格。*我們在同一財務報表行項目中確認基於股票的薪酬支出與支付給各自員工或非員工董事的現金薪酬相同。我們在截至僱員或非僱員董事不再需要提供服務以賺取獎勵之日起的服務期內，以直線方式確認此類補償費用。見注：以15股為基礎的薪酬計劃。

資本化利息-我們為符合條件的建設和升級項目資本化利息成本，僅在建設項目繼續進行期間資本化利息成本。*在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，我們將利息成本資本化為471000萬，$38300萬美元和300萬美元37分別用於我們正在進行的建設工作。

功能貨幣-我們認為美元是我們所有業務的功能貨幣，因為我們的大部分收入和支出都是以美元計價的，這限制了我們對貨幣匯率波動的風險敞口。*我們在其他淨額中確認貨幣匯率損益。*在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度中，我們確認淨虧損美元82000萬美元，淨收益為$21000萬美元，淨虧損美元38與貨幣匯率相關的分別為1.6億美元。

所得税-我們根據我們經營和賺取收入所在國家的現行税法和税率規定所得税。我們認識到税法修改自頒佈之日起的影響。我們認識到潛在的全球無形低税收入納入是一項期間成本。*所得税撥備或受益與所得税前收入或虧損之間幾乎沒有預期的關係，因為我們開展業務的國家的税收制度不僅在名義税率方面存在差異，而且在扣除、抵免和其他福利的可用性方面也存在差異。差異也是因為在任何一個或多個特定國家賺取和納税的收入可能每年都會波動。

我們使用將適用於預計收回或支付暫時性差額的年度的制定税率來計量遞延税項資產和負債。當遞延税項資產的部分或全部收益很可能無法實現時，我們會記錄遞延税項資產的估值津貼。在評估我們實現遞延税項資產的能力時，我們會考慮所有可用的正面和負面證據，包括預計未來的應税收入和近年來是否存在累計虧損。我們還為某些司法管轄區因本年度發生的淨營業虧損而產生的遞延税項資產以及我們認為這些虧損的財務報表利益更有可能無法實現的其他遞延税項資產記錄估值撥備。此外，我們還記錄了外國税收抵免結轉的估值津貼，以反映這些福利在使用之前可能到期的情況。

我們在我們的業務管轄範圍內維持估計税收風險的負債，我們確認所得税支出或收益中這些負債的變化所產生的撥備和收益，以及相關的利息和罰款。所得税敞口項目包括對常設機構職位、公司間定價、處置交易、預扣税率及其適用性的潛在挑戰。*這些税收風險主要通過在這些税收管轄區內結算審計或通過司法手段解決，但也可能受到適用税法變化或其他因素的影響，這可能會導致我們修改過去的估計。見注10-所得税。

現金和現金等價物-我們認為現金等價物包括原始到期日為三個月或更短的高流動性債務工具，如在信用評級較高的商業銀行的定期存款、美國國債和政府證券、歐洲美元定期存款、存單和商業票據。我們還可以將多餘的資金投資於空載的、開放式的管理投資信託基金。*這類管理信託專門投資於高質量的貨幣市場工具。

應收賬款-我們通過向三大類客户提供鑽井服務來賺取收入：(A)綜合石油公司，(B)政府所有或政府控制的石油公司，以及(C)其他獨立石油公司。自2020年1月1日起，我們採用了會計準則更新，要求實體在沒有追溯應用的情況下，估計從短期貿易應收賬款到長期融資等金融資產的預期終身信用損失。因此，我們根據損失率法建立信貸損失撥備，除了考慮客户在每個主要類別中的過去事件和當前狀況外，還考慮預測的未來條件，並在賬户的風險特徵不再代表其否則所屬的類別時，以個人為基礎。*截至2020年12月31日，我們的信貸損失撥備為$22000萬。

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材料和供應品-我們記錄材料和供應品的平均成本減去多餘物品的津貼。我們根據歷史經驗和對材料和用品未來使用的預期來估計超額項目的允差。*截至2020年12月31日和2019年12月31日，我們對超額項目的津貼為$143300萬美元和300萬美元127分別為2000萬人。

限制性現金和現金等價物-我們維持受限的現金和現金等價物，這些現金和現金等價物要麼根據某些銀行信貸安排的要求，在某些債券契約下質押用於償債，要麼存放在因法律、法規或法院命令而受到限制的賬户中。如果限制預計將在一年內到期或以其他方式解決，或者如果此類資金被認為可以抵消被適當歸類為流動負債的負債，我們將此類受限現金和流動資產中的現金等價物歸類為流動資產。見附註9-債務和附註13-承諾和或有事項。

持有待售資產-當事實和情況符合此類分類標準時，我們將資產歸類為持有待售資產，包括以下內容：(A)我們已承諾出售資產的計劃，(B)資產可立即出售，(C)我們已採取行動完成出售，包括找到買家，(D)出售預計將在一年內完成，(E)資產正以相對於其公允價值合理的價格積極營銷，以及(F)出售計劃不太可能受到重大改變或終止。*在2020年12月31日和2019年12月31日，我們有不是分類為持有待售的資產。

財產和設備-我們運用判斷來核算我們的財產和設備，主要由海上鑽井平臺和相關設備組成，與成本資本化、使用壽命和殘值的估計和假設相關。我們的估計和假設基於歷史經驗和對未來行業狀況和運營的預期。*截至2020年12月31日，我們財產和設備的總賬面價值約為81佔我們總資產的5%。

我們對新建、更新、更換和改進的支出進行資本化，包括資本化利息(如果適用)，並將維護和維修費用確認為已發生的費用。對於新建建設項目，我們還會將鑽探設備投入使用之前發生的初步準備、動員和調試成本資本化。*於出售或以其他方式處置資產時，吾等確認處置該資產的淨收益或淨虧損，該淨收益或虧損以該資產的賬面淨值與收到的淨收益之間的差額計量。在計入殘值後，我們使用直線法計算折舊。

我們鑽機的預計原始使用壽命為35歲，我們的建築和改善範圍從二從現在到現在30年我們的機器和設備範圍從四從現在到現在20年。當發生直接影響鑽機使用壽命和打撈價值的某些事件(包括操作條件、功能能力以及市場和經濟因素的變化)時，我們會重新評估我們鑽機的剩餘使用壽命和打撈價值。在評估鑽井平臺的剩餘使用壽命時，我們還會考慮執行某些合同所需的重大資本升級，以及這些升級對未來市場的長期影響。

長期資產減值-我們審核長期資產(包括財產和設備以及使用權資產)的賬面價值，當事件發生或情況變化表明該等資產的賬面價值可能無法收回時，是否存在潛在減值。*對於分類為持有和使用的資產，我們根據預計日利率和審查中資產組的利用率評估估計的未貼現未來現金流量淨額，以確定可回收性。我們認為我們的資產組是超深水漂浮物和惡劣環境的漂浮物。當我們的一個或多個資產組出現減值時，我們將減值衡量為資產組的賬面價值超過其估計公允價值的金額。我們通過應用各種估值方法來衡量我們資產組的公允價值，將成本、收入和市場方法結合起來，使用預計的貼現現金流和對截至計量日期市場參與者之間有序交易的資產在本金或最有利市場上的資產將收到的兑換價格的估計。*對於分類為持有待售的資產，只要其賬面價值超過其估計公允價值減去出售成本，我們認為該資產就是減值。見注6-鑽井艦隊。

股權投資和減值-當事件或環境變化表明投資的賬面價值可能在短期內無法收回時，我們審查我們的股權方法投資，以及無法隨時確定公允價值的其他股權投資，以確定潛在的減值。如果我們確定存在非臨時性的減值，我們確認減值損失，以投資的賬面價值超過其估計公允價值的金額衡量。為了估計投資的公允價值，我們採用了主要依賴於收益和市場方法的估值方法。*在截至2020年12月31日的一年中，我們確認了虧損$62與我們股權投資賬面金額的非臨時性減值相關的1000萬美元。參見附註4-未合併的附屬公司。

商譽-截至10月1日，我們每年對商譽進行減值測試，臨時情況下，當發生事件或情況變化表明我們報告單位的公允價值可能已降至賬面價值以下時，我們會更頻繁地進行商譽減值測試。*在截至2018年12月31日的一年中，由於臨時商譽測試，我們確認了總計虧損$4621000萬，其中有不是税收效應，與我們商譽的全部餘額的減值有關。見附註3-業務合併和附註7-商譽和其他無形資產。

合同無形資產-我們確認與已獲得的待執行合同相關的合同無形資產，如鑽井合同。*鑽探合同無形資產指收購合同的固定日間匯率高於類似合同期限內可獲得或預期可獲得的市場日間匯率的金額，按收購日期計算。*我們採用直線法作為合同減值，對鑽井合同無形資產的賬面價值進行攤銷

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預計剩餘合同期內的鑽探收入。*截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，我們鑽井合同無形資產的賬面價值總額為$393300萬美元和300萬美元608分別為2000萬人。見附註3-業務合併和附註7-商譽和其他無形資產。

養老金和其他離職後福利計劃-我們使用1月1日的衡量日期來確定淨定期福利成本，使用12月31日的衡量日期來確定計劃福利義務和計劃資產的公允價值。*我們根據與市場相關的資產價值確定我們的定期淨福利成本，該價值通過計入在一年內攤銷的投資收益或虧損來降低同比波動性五年期從它們發生的年份算起的一段時間。為此，我們將投資損益計算為使用資產市場相關價值計算的預期收益與基於市場相關資產價值計算的實際收益之間的差額。*如果得失超過10對於計劃資產或計劃負債的較大部分，我們將在員工參與者的平均預期未來服務期內攤銷此類損益。

我們通過應用假設來衡量我們的固定收益養老金和其他離職後福利計劃、退休人員人壽保險和醫療福利的精算確定的義務和相關成本，其中最重要的假設包括計劃資產的長期回報率、貼現率和死亡率。對於長期回報率，我們根據歷史經驗和預測的長期投資回報制定關於計劃資產預期回報率的假設，並根據每個計劃的資產配置對假設進行加權。至於貼現率，我們的假設基於使用AA級公司債券的收益率曲線方法和未來福利支付的預期時間。

在2020年12月31日和2019年12月31日，我們的養老金和其他離職後福利計劃義務代表着總負債$277300萬美元和300萬美元351分別為2000萬美元和總資產美元37300萬美元和300萬美元42600萬美元，分別代表計劃的資金狀況。見附註12-離職後福利計劃。

或有事項-我們對我們的或有事項進行持續評估，以評估我們對此類或有事項的負債和披露的適當性。當我們認為可能發生損失，並且可能損失的金額可以合理估計時，我們就為估計的或有損失確定負債。我們為那些我們認為有可能通過保險追回的或有損失確認相應的資產。*一旦確定，當事實和情況發生變化時，我們會在可識別事件發生時調整或有負債的賬面價值，改變我們之前關於損失可能性或金額的假設。我們確認法律成本的費用是因為它們已經發生，只有當我們預計此類法律成本可以通過保險收回時，我們才會確認此類法律成本的相應資產。

注3-業務合併

概述

在截至2018年12月31日的年度內，我們完成了對根據塞浦路斯法律存在的歐洲上市公司Songa Offshore Sse(“Songa”)或Societas Europaea的收購，以及對開曼羣島豁免有限責任公司Ocean Rigg UDW Inc.(“Ocean Edirig”)的收購。在截至2018年12月31日的年度內，我們完成了對Songa Offshore Group SE(“Songa”)(一家根據塞浦路斯法律存在的歐洲上市公司或Societas Europaea)的收購。*2018年1月30日，我們獲得了大約97.7Songa的30%所有權權益。*2018年12月5日，我們通過合併交易收購了海洋鑽井平臺。*我們相信，這兩筆收購都通過增加額外的高價值資產，進一步鞏固了我們在提供超深水和惡劣環境鑽井服務方面的領先地位，我們相信，在大量合同積壓的支持下，收購Songa也加強了我們在惡劣環境作業地區的足跡。*在截至2018年12月31日的一年中，與這些收購相關的收購成本為242000萬美元，記錄在一般和行政費用和支出中。

我們將鬆加和海洋鑽井平臺的運營業績納入我們的綜合運營業績，分別從收購日期2018年1月30日和2018年12月5日開始。*在截至2018年12月31日的一年中，我們的合併運營報表包括收入$4972000萬美元，淨收入為$87與Songa的運營相關的400萬美元，收入為152000萬美元，淨虧損$8與海洋鑽井平臺的運營相關的600萬美元。

海洋鑽井平臺UDW Inc.

為了完成收購，我們轉移了總公允價值為$的對價。2.55200億美元，包括(A)147.72000萬股，總公允價值為$1.38200億美元，相當於1美元9.32每股1美元，基於我們股票在收購日的市值，以及(B)現金支付總額為#美元。1.171000億美元。*截至2018年12月5日，收購淨資產的公允價值為1美元2.57200億美元，包括：(A)總資產#美元2.82200億美元，包括現金和現金等價物#1522000萬美元，財產和設備2.2030億美元和其他資產4662000萬美元，扣除(B)美元承擔的負債。2572000萬。*在截至2019年12月31日的年度內，我們完成了對資產和負債公允價值的估計。*在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度中，我們確認了1美元的收益11300萬美元和300萬美元10分別記入其他淨額的2000萬美元，累計收益為#美元。21與便宜貨購買相關的1000萬美元，主要是由於我們股票的市值在公告日至成交日之間下跌。

我們採用收入和市場法相結合的方法估計鑽井平臺和相關設備的公允價值，使用預計貼現現金流和對截至收購日參與者之間有序交易的資產在本金或最有利市場的資產將收到的交換價格的估計。*我們估計了公允價值

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通過將剩餘確定合同期限和期權期間的合同日費率與截至收購日的預計市場日費率進行比較，確定鑽探合同的價格。我們通過比較合同未來付款和條款相對於截至收購日期的市場付款和條款來估計建築合同的公允價值。*我們對鑽井單位和合同無形資產的公允價值估計要求我們使用重大的不可觀察的投入，代表3級公允價值計量，包括與資產未來表現相關的假設，如未來大宗商品價格、對我們服務的預計需求、鑽井平臺可用性、鑽井平臺利用率、日費率、鑽井平臺剩餘使用壽命和貼現率。

關於海洋鑽井平臺的收購，我們獲得了與三星重工集團有限公司(以下簡稱三星重工)的合同，建設二至於超深水鑽井船，吾等就該等超深水鑽井船確認負債，即按收購日期計算，根據收購合約應付的剩餘款項高於類似鑽探單位的市場建造費率。*2019年10月，我們與施正榮達成協議，取消鑽井船的建造合同，以換取各方終止各自在建造合同下的義務和責任，我們的子公司將各自在鑽井平臺中的權益釋放給施正榮。*因此，在截至2019年12月31日的三個月內，我們消除了施工合同債務，確認了收入$1322000萬美元，記錄在其他收入中，淨額。

鬆加近海東南部

為了完成收購，我們轉移了總公允價值為$的對價。1.76200億美元，包括(A)66.92000萬股，總公允價值為$7351000萬美元，相當於1美元10.99每股1美元，基於我們股票在收購日的市值和(B)1美元854本金總額為，000,000,000,000美元0.50%2023年1月30日到期的可交換優先債券(“可交換優先債券”)，總公允價值為#美元。1.03200億美元作為對Songa股東的部分對價，並解決某些Songa債務。*截至2018年1月30日，收購淨資產的公允價值為1美元1.76200億美元，包括：(A)總資產#美元3.82200億美元，包括現金和現金等價物#1132000萬美元，財產和設備2.41200億美元，商譽為美元4623.8億美元，合同無形資產美元6322000萬美元和其他資產1952000萬美元，扣除(B)總負債#美元2.02200億美元，包括總債務美元1.7730億美元和其他負債1,000億美元2543.8億美元；及(C)非控股權益$332000萬。

在截至2018年12月31日的年度，我們完成了對資產和負債公允價值的估計。我們採用收入和市場相結合的方法，使用預計的貼現現金流和對截至收購日參與者之間有序交易的資產在本金或最有利市場的資產將收到的匯兑價格的估計，估計鑽井平臺和相關設備的公允價值。*我們通過比較剩餘確定合同期限和期權期間的合同日費率與截至收購日的預計市場日費率，估計鑽井合同的公允價值。*業務合併產生的商譽歸因於協同效應和無形資產，這些資產不符合單獨確認的資格。*我們對這些資產的公允價值估計要求我們使用重大的不可觀察的投入，代表公允價值計量的3級水平，包括與資產未來表現相關的假設，如未來大宗商品價格、對我們服務的預計需求、鑽井平臺可用性、日費率和貼現率。*我們使用其他重要的可觀察投入估計了債務的公允價值，代表了2級公允價值計量，包括工具的條款和信用利差。

2018年3月28日，我們根據塞浦路斯法律通過強制收購收購了不屬於我們的剩餘Songa股份，Songa因此成為我們的全資子公司。*作為剩餘Songa股票的對價，我們發行了1.12000萬股和$9可交換高級債券的本金總額為100萬美元，我們支付的現金總額為#美元。8向選擇接受現金支付或未能選擇的Songa股東支付100萬美元，總公允價值為$302000萬。

關於對Songa的收購，我們收購了未指定的貨幣掉期和利率掉期，我們隨後進行了結算和終止。*截至2018年12月31日的年度，與貨幣掉期和利率掉期結算相關的現金支付總額為$922000萬美元，並獲得總額為$的現金收益18分別為2000萬人。

注4-未合併的附屬公司

股權投資-我們持有各種未合併公司的非控股股權投資，包括(A)我們的33.0獵户座控股(開曼)有限公司(連同其子公司“獵户座”)的百分比所有權權益。獵户座是開曼羣島的一家公司，通過其全資子公司擁有惡劣環境漂浮物。越洋公司(TransOcean)：諾爾日，以及(B)維護我們在某些公司的利益，這些公司參與研究和開發技術，以提高效率和可靠性，並提高鑽井和其他活動的自動化、可持續性和安全性。*截至2020年12月31日、2020年和2019年12月31日，我們股權投資的賬面價值總額為$138300萬美元和300萬美元191分別記錄在其他資產中的600萬美元。

我們對獵户座的權益法投資是我們最重要的權益投資。*在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度中，我們總共做出了美元的現金貢獻81000萬，$74300萬美元和300萬美元91600萬美元，分別給獵户座，我們預計還能額外賺到500萬美元33在截至2021年6月30日的六個月中貢獻了100萬現金。*在截至2020年12月31日的一年中，我們確認了虧損$59在確定賬面值超過估計公允價值且減值不是暫時性後，與我們在獵户座的權益法投資減值相關的、在其他淨額中沒有税收影響的減值。*我們使用收益法估計投資的公允價值，這要求我們使用重大的不可觀察的投入，代表公允價值衡量的3級，包括應用假設的貼現率1210%，並做出假設

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關於投資的未來表現，包括未來對惡劣環境漂浮器的需求和供應、鑽井平臺利用率、收入效率和日費率。*截至2020年12月31日、2020年和2019年12月31日，我們在獵户座的投資賬面價值總計為$104300萬美元和300萬美元164分別為2000萬人。

關聯方交易-我們與我們未合併的關聯公司進行某些關聯方交易，其中最重要的是與獵户座達成的協議。我們有一份管理服務協議，用於操作和維護惡劣環境的浮子越洋公司(TransOcean)：諾爾日以及鑽井平臺營銷的營銷服務協議。我們還根據一項短期光船租賃協議租賃鑽井平臺，該協議預計將於2021年年中到期。在鑽井平臺投入使用之前，我們還與Orion就鑽井平臺的建造以及與其完工和交付相關的其他事宜與Orion進行了船廠護理協議項下的若干關聯方交易。此外，我們還從其他未合併的附屬公司採購服務和設備，用於技術創新。

在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度中，我們收到的現金支付總額為$46300萬美元和300萬美元96分別為1.3億美元，主要用於委託、準備和動員越洋公司(TransOcean)：諾爾日根據與獵户座的船廠護理協議。*在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，我們確認租金費用為$22300萬美元和300萬美元92000萬美元，分別記錄在運營和維護費用中，並支付了總計#美元的現金付款。22300萬美元和300萬美元6分別為100萬美元，從獵户座租用鑽井平臺和其他設備。*在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度中，我們總共支付了美元的現金15300萬美元和300萬美元11600萬美元，分別用於其他未合併的附屬公司的研發和減少排放和提高可靠性的設備。

注5-收入

概述-我們主要通過開展以下活動賺取收入：(I)提供操作鑽井平臺所需的鑽機、工作人員、相關設備和服務；(Ii)通過動員到鑽井地點並從鑽井地點復員來交付鑽井平臺；以及(Iii)開展某些運營前活動，包括合同所需的鑽井平臺準備活動或設備改造。*根據我們與客户簽訂的鑽探合同，這些服務代表着一項單一的履行義務，隨着時間的推移得到滿足，期限因合同而異。*截至2020年12月31日，預期剩餘期限最長的鑽井合同(不包括未行使的期權)將延長至2028年2月。

2020年6月，我們與一家客户簽訂了和解和相互釋放協議，該協議規定最終解決與前期履行的履約義務相關的糾紛。*關於和解，除其他事項外，我們的客户同意支付我們$185在2023年1月15日之前，分四個等額分期付款。*在截至2020年12月31日的一年中，我們確認的收入為1772000萬美元，代表未來付款的貼現價值，並記錄了相應的應收賬款，扣除估算利息後的淨額。*在截至2020年12月31日的一年中，我們收到了總計美元的現金付款46根據這項安排，2000萬美元的預定分期付款。*於2020年12月31日，相關應收賬面總額為$1332000萬美元，扣除估算利息後的淨額，包括$45300萬美元和300萬美元88分別記錄在應收賬款和其他資產中的1.6億美元。

在截至2019年12月31日的一年中，我們確認的收入為10由於在現金基礎上確認的某些收入，前幾個季度履行的其他業績義務為80萬美元。*在截至2018年12月31日的一年中，我們確認的收入為174前幾個時期履行的其他履約義務為600萬美元，主要與客户終止合同的收入和某些以現金為基礎確認的收入有關。

為了獲得與客户的合同，我們會產生前期運營成本，以便為合同準備鑽井平臺，並將鑽井平臺交付或調動到鑽井地點。我們在估計的合同期內，按照一般活動速度，在直線基礎上確認運營和維護成本中的此類運營前成本。*在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度中，我們確認的前期運營成本為601000萬，$18300萬美元和300萬美元45分別為2000萬人。*截至2020年12月31日和2019年12月31日，獲得合同的未確認前期運營成本為#美元20300萬美元和300萬美元34分別記錄在其他資產中的600萬美元。

細分-我們的合同鑽探收入，按資產組和賺取收入的國家分類如下(以百萬美元為單位)：


	截至2020年12月31日的年度								截至2019年12月31日的年度								截至2018年12月31日的年度
	美國		挪威		其他(A)項		總計		美國		挪威		其他(A)項		總計		美國		挪威		其他(A)項		總計
超深水浮子	$	1,302	$	—	$	792	$	2,094	$	1,264	$	—	$	693	$	1,957	$	1,496	$	—	$	292	$	1,788
惡劣環境下的飛蚊		—		876		170		1,046		—		775		294		1,069		—		651		323		974
深水漂浮器		—		—		—		—		—		—		7		7		—		—		124		124
中水漂浮物		—		—		12		12		—		—		55		55		—		—		74		74
高規格自升式平臺		—		—		—		—		—		—		—		—		—		—		58		58
總收入	$	1,302	$	876	$	974	$	3,152	$	1,264	$	775	$	1,049	$	3,088	$	1,496	$	651	$	871	$	3,018

(a)

Other代表我們開展業務的國家/地區的合計價值，這些國家的單獨可歸屬營業收入不到合併營業收入的10%。.

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合同負債-我們確認合同負債，記錄在其他流動負債和其他長期負債中，用於動員、合同準備、資本升級和預計合同期內日間費率合同下降的遞延收入。我們與客户合同的合同責任如下(以百萬為單位)：


	2011年12月31日
	2020		2019
記錄在其他流動負債中的遞延合同收入	$	133	$	100
記錄在其他長期負債中的遞延合同收入		323		429
合同總負債	$	456	$	529

合同負債的重大變化如下(以百萬為單位)：


	截至2013年12月31日的年度
	2020		2019
合同總負債，期初	$	529	$	486
因確認商品和服務收入而減少		(184)		(114)
由於隨時間轉移的商品和服務而增加		111		157
合同總負債，期末	$	456	$	529

注6-鑽井艦隊

正在進行的建築工程-我們正在進行的建築工程的變化如下(單位：百萬美元)：


	截至2013年12月31日的年度
	2020		2019		2018
建設工程正在進行中，工期開始	$	753	$	632	$	1,392

資本支出
新建工程施工方案		143		129		75
其他設備和建築工程		122		258		109
資本支出總額		265		387		184
應計資本增加的變動		(33)		20		4
在建工程受損		—		(5)		—
在企業合併中獲得在建工程		—		—		28

投入使用的財產和設備
新建工程施工方案		—		—		(903)
其他設備和建築工程		(157)		(281)		(73)
在建工程，工期結束	$	828	$	753	$	632

持有和使用的資產減值-在截至2020年12月31日的一年中，我們確定了我們資產組的賬面價值可能無法收回的指標。這些指標包括大宗商品價格和我們股票市值的大幅下降，隨着我們的客户宣佈減少資本投資以應對大宗商品價格，對我們鑽井服務的預期需求減少，以及預計日費率的降低。*作為我們測試的結果，我們確定我們的中水浮動資產組的賬面價值受損。*在截至2020年12月31日的一年中，我們確認了虧損$312000萬(美元)0.05(稀釋後每股)，該公司不是税收效應，與我們中水浮動資產組的減值相關。我們採用市場法計量鑽探單位和該資產組中相關資產的公允價值，使用對截至計量日期參與者之間有序交易的資產在本金或最有利市場的資產將收到的交換價格的估計。我們對公允價值的估計要求我們使用其他重要的可觀察到的投入，代表第二級公允價值計量，包括鑽井平臺的適銷性和可能以廢品價值出售的可比鑽井平臺的價格。

持有待售資產的減值-在截至2020年12月31日的一年中，我們確認了總計虧損$5562000萬(美元)0.90(稀釋後每股)，該公司不是與超深水浮子減值相關的税收效應GSF：開發鑽機-II，惡劣的環境，飛蚊極地探險先鋒和Songa和Dee和中水漂浮者Sedco：711, Sedco：714和越洋航空公司：712，以及相關資產，我們在將這些資產歸類為持有待售資產時確定這些資產已減值。*在截至2019年12月31日的一年中，我們確認了總計虧損$5782000萬(美元)0.94(稀釋後每股)，該公司不是與超深水浮標減值相關的税收效應深海發現者, 發現者-企業和發現者精神，以及相關資產，我們在將這些資產歸類為持有待售資產時確定這些資產已減值。*在截至2018年12月31日的一年中，我們確認了總計虧損$9992000萬(美元)2.13(稀釋後每股)，該公司不是與超深水浮標減值相關的税收效應深水發現號, 深水邊疆, 深水千年和GSF，C.R.和Luigs，深水漂浮器傑克·貝茨和越洋公司：706和中水漂浮者宋加-三角洲和Songa-Trym，以及相關資產，我們在將這些資產歸類為持有待售資產時確定這些資產已減值。

我們以賬面金額超過估計公允價值減去出售成本來計量鑽井單位及相關資產的減值。*我們使用其他重要的可觀察到的投入來估計資產的公允價值，代表

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第2級公允價值計量，包括將以廢品價值出售的鑽井單位和相關資產的指示性市場價值，或為替代目的出售此類資產的具有約束力的合同。*如果我們承諾計劃以低於各自賬面價值的價格出售額外的鑽井平臺，我們將被要求在未來期間確認與此類資產減值相關的額外損失。

處置-於截至2020年12月31日止年度內，就我們處置非戰略性資產的努力而言，我們完成了超深水浮體的出售。GSF：開發鑽機-II，惡劣的環境，飛蚊極地先鋒，Songa，Dee和北極越洋公司和中水漂浮者Sedco：711, Sedco：714和越洋航空公司：712，以及相關資產。*在截至2020年12月31日的一年中，我們收到的現金淨收益總額為$202000萬美元，確認淨虧損總額為$612000萬(美元)0.10(稀釋後每股)，該公司不是税收效應，與這些資產的處置相關。*在截至2020年12月31日的一年中，我們收到的現金淨收益總額為$42000萬美元，確認淨虧損總額為$23與處置與鑽井平臺銷售無關的資產相關的600萬美元。

於截至2019年12月31日止年度內，我們完成超深水浮子的銷售。深水前沿，深水千年，深海發現者，發現者企業，發現者精神和帕洛斯海洋鑽井平臺，惡劣環境的漂浮者埃裏克·勞德，深水漂浮器傑克·貝茨和越洋公司：706和中水漂浮者放線菌和宋加-三角洲，以及相關資產。*在截至2019年12月31日的一年中，我們收到的現金淨收益總額為$642000萬美元，並確認了總計淨收益為$42000萬(美元)0.01(稀釋後每股)，該公司不是税收效應，與這些資產的處置相關。*在截至2019年12月31日的一年中，我們收到的現金淨收益總額為$62000萬美元，確認淨虧損總額為$16與處置與鑽井平臺銷售無關的資產相關的600萬美元。

截至2018年12月31日止年度內，我們完成了超深水浮子的銷售。卡津快車, 深水發現號, 深水探路者號, GSF、C.R.、Luigs、Sedco和Energy和Sedco快遞，深水漂浮器跨洋-馬裏亞納斯島和中水浮子Songa-Trym，以及相關資產。*在截至2018年12月31日的一年中，我們收到的現金淨收益總額為$362000萬美元，並確認了總計淨收益為$72000萬(美元)0.01(稀釋後每股)，該公司不是税收效應，與這些資產的處置相關。*在截至2018年12月31日的一年中，我們收到的現金淨收益總額為$72000萬美元，確認淨虧損總額為$7與處置與鑽井平臺銷售無關的資產相關的600萬美元。

注7-商譽和其他無形資產

有限壽命無形資產-我們鑽井合同無形資產的賬面總額和累計攤銷如下(以百萬美元為單位)：


	截至2020年12月31日的年度						截至2019年12月31日的年度
	毛				網		毛				網
	攜載		累計		攜載		攜載		累計		攜載
	金額		攤銷		金額		金額		攤銷		金額
鑽井合同無形資產
期初餘額	$	907	$	(299)	$	608	$	907	$	(112)	$	795
攤銷		—		(215)		(215)		—		(187)		(187)
期末餘額	$	907	$	(514)	$	393	$	907	$	(299)	$	608

我們在剩餘的合同期內攤銷鑽探合同無形資產，目前預計最長的合同期將延長至2024年3月。*截至2020年12月31日，預計未來攤銷情況如下(單位：百萬)：


	總計
截至12月31日的年度，
2021	$	220
2022		117
2023		52
2024		4
合同無形資產賬面總額	$	393

商譽-在截至2018年6月30日的三個月內，我們將其歸類為持有出售和減值三使用超深水漂浮器(見附註6-鑽井艦隊)。我們將這些資產的減值確定為我們商譽可能受損的指標。*在截至2018年12月31日的一年中，由於我們的中期商譽減值測試，我們確認了1美元的虧損4622000萬(美元)0.99(稀釋後每股)，該公司不是税收效應，與我們商譽的全部餘額的減值有關。我們使用收益法估計了合同鑽井服務報告單位的公允價值。*我們對公允價值的估計要求我們使用重大的不可觀察的輸入，代表3級公允價值計量，包括與報告單位未來業績相關的假設，如未來大宗商品價格、對我們服務的預計需求、鑽井平臺可用性和日費率。

附註8-租約

我們的經營租賃主要是辦公場所、倉儲設施、操作設備和土地。*截至2020年12月31日，我們的營業租賃加權平均貼現率為6.4%，加權平均剩餘租期為14.0三年了。

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我們的超深水鑽井船融資租賃巴西國家石油公司：10000的隱含利率為7.8%，並要求在2029年8月租約到期前按計劃按月分期付款，之後我們有義務從出租人手中購買鑽井船，以便一一美元。我們在折舊和攤銷中確認使用權資產攤銷的費用。

我們租賃成本的組成部分如下(以百萬美元為單位)：


	截至2013年12月31日的年度
租賃費	2020		2019
經營租賃成本	$	13	$	25
短期租賃成本		27		13
融資租賃成本，使用權資產攤銷		21		21
融資租賃成本，租賃責任利息		36		39
總租賃成本	$	97	$	98

在截至2019年12月31日的一年中，我們確認了虧損$262000萬美元，與我們已經騰出或承諾轉租的某些辦公設施的使用權資產減值和租賃改善相關，沒有税收影響。

我們租賃的補充現金流信息如下(以百萬美元為單位)：


	截至2013年12月31日的年度
	2020		2019
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金：
營業租賃的營業現金流		17	$	19
融資租賃的營業現金流		36		39
融資租賃帶來的現金流融資		35		32

截至2020年12月31日，我們租賃的未來最低租金支付總額如下(以百萬美元為單位)：


	運營中		金融
	租契		租賃
截至12月31日的年度，
2021	$	13	$	71
2022		14		71
2023		13		71
2024		13		71
2025		13		71
此後		125		256
未來最低租金支付總額		191		611
減去相當於推定利息的金額		(69)		(167)
未來最低租金付款的現值		122		444
減去流動部分，記入其他流動負債		(8)		(37)
記錄在其他長期負債中的長期租賃負債	$	114	$	407

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注9-債務

概述

未償債務-扣除與債務相關的餘額，包括我們債務的未攤銷折扣、溢價、發行成本和公允價值調整後的本金總額和賬面總額如下(以百萬美元為單位)：


		本金金額				賬面金額
		2011年12月31日		十二月三十一日，		2011年12月31日		十二月三十一日，
		2020		2019		2020		2019
6.50優先債券於2020年11月到期百分比	(a)	$	—	$	206	$	—	$	206
6.3752021年12月到期的優先債券百分比	(a)		38		222		38		221
5.522022年5月到期的高級擔保票據百分比	(b)		111		200		111		198
3.802022年10月到期的優先債券百分比	(a)		27		190		27		189
0.502023年1月到期的可交換高級債券百分比	(a)		463		863		462		862
5.3752023年5月到期的高級擔保票據百分比	(c)		364		525		360		518
9.002023年7月到期的優先債券百分比	(d)		—		714		—		701
5.8752024年1月到期的高級擔保票據百分比	(c)		585		667		577		656
7.752024年10月到期的高級擔保票據百分比	(c)		360		420		354		412
6.252024年12月到期的高級擔保票據百分比	(c)		375		437		369		430
6.1252025年8月到期的高級擔保票據百分比	(c)		468		534		461		525
7.252025年11月到期的優先債券百分比	(d)		411		750		405		737
7.502026年1月到期的優先債券百分比	(d)		569		750		565		743
2.502027年1月到期的高級擔保可交換債券百分比	(e)		238		—		277		—
11.502027年1月到期的高級擔保票據百分比	(e)		687		—		1,139		—
6.8752027年2月到期的高級擔保票據百分比	(c)		550		550		542		541
8.002027年2月到期的優先債券百分比	(d)		612		—		606		—
7.452027年4月到期的債券百分比	(a)		52		88		51		86
8.002027年4月到期的債券百分比	(a)		22		57		22		57
7.002028年6月到期的債券百分比	(f)		261		300		266		306
7.502031年4月到期的債券百分比	(a)		396		588		394		585
6.802038年3月到期的優先債券百分比	(a)		610		1,000		605		991
7.352041年12月到期的優先債券百分比	(a)		177		300		176		297
債務總額			7,376		9,361		7,807		9,261

減少一年內到期的債務
利率6.50%的優先債券將於2020年11月到期	(a)		—		206		—		206
6.375釐優先債券，2021年12月到期	(a)		38		—		38		—
2022年5月到期的5.52%高級擔保票據	(b)		93		88		92		87
5.375釐高級擔保票據，2023年5月到期	(c)		47		16		46		14
5.875釐高級擔保票據，2024年1月到期	(c)		83		83		80		79
7.75%高級擔保票據，2024年10月到期	(c)		60		60		58		58
6.25%高級擔保票據，2024年12月到期	(c)		62		62		60		60
6.125釐高級擔保票據，2025年8月到期	(c)		66		66		64		64
2027年1月到期的2.50%高級擔保可交換債券	(e)		—		—		6		—
11.50%高級擔保票據，2027年1月到期	(e)		—		—		61		—
一年內到期的債務總額			449		581		505		568
長期債務總額		$	6,927	$	8,780	$	7,302	$	8,693

(a)	越洋運輸公司，一家100越洋公司的直接子公司TransOcean擁有百分之百的股份，是票據和債券(“遺留擔保票據”)的發行人。*遺產擔保票據由越洋運輸有限公司全面、無條件、共同和個別擔保。

(b)	未登記的高級擔保票據的子公司發行人是TransOcean Inc.的全資間接子公司。高級擔保票據由抵押品鑽井平臺的所有者提供全面和無條件的擔保。

(c)	各自未登記的優先擔保票據的每家子公司發行人都是TransOcean Inc.的全資間接子公司。這些優先擔保票據由TransOcean有限公司、TransOcean Inc.和各自的抵押品鑽井平臺的所有者全面、無條件、共同和分別擔保。

(d)	越洋公司是該批未登記票據(統稱為“優先擔保票據”)的發行人。有擔保的優先無擔保票據由TransOcean有限公司和TransOcean Inc.的某些全資間接子公司全面、無條件、共同和分別擔保，在我們所有現有和未來的無擔保無擔保債務的償付權利上享有同等地位。該等票據在結構上優先於遺留擔保票據及2028年6月到期的7.00%優先擔保票據，並在結構上從屬於高級優先擔保票據(定義見下文)，但以為該等票據提供擔保的附屬公司的資產價值為限。

(e)	越洋公司是這批未登記票據(統稱為“高級優先擔保票據”)的發行人。優先擔保的優先無擔保票據由TransOcean有限公司和TransOcean Inc.的某些全資間接子公司全面、無條件、共同和分別擔保，在我們所有現有和未來的無擔保無擔保債務的償付權利上享有同等地位。該等票據在結構上優先於優先擔保票據，但以擔保該等票據的附屬公司的資產價值為限。

(f)	登記票據的附屬發行人是TransOcean Inc.的全資間接子公司，該批票據由TransOcean Inc.全面無條件擔保。

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越洋運輸有限公司和子公司

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越洋公司沒有獨立的資產或業務，其其他不是通過越洋公司間接擁有的子公司也是次要的。*TransOcean Inc.沒有獨立的資產和業務，除了與其在非擔保人運營公司的投資有關的資產和業務，以及主要與其現金和現金等價物和債務有關的餘額。*TransOcean有限公司和TransOcean有限公司通過股息、貸款或資本分配從其合併子公司獲得資金的能力不受任何重大限制(見“-Indentures”)。

計劃到期日-截至2020年12月31日，我們債務的計劃到期日，包括本金分期付款和其他分期付款，代表交換債務的未貼現預計利息支付，如下(以百萬美元為單位)：


	校長		其他
	分期付款		分期付款		總計
截至12月31日的年度，
2021	$	449	$	67	$	516
2022		448		76		524
2023		1,055		76		1,131
2024		853		77		930
2025		698		77		775
此後		3,873		117		3,990
債務分期付款總額	$	7,376	$	490		7,866
與債務相關的總餘額，淨額						(59)
債務賬面總額					$	7,807

契約-管理我們債務的契約一般包含契約，其中包括限制我們在沒有平等和按比例擔保票據的情況下對我們的鑽井單位產生某些留置權、從事涉及我們的任何鑽井單位的某些出售和回租交易、允許我們的子公司招致某些額外債務、或從事某些合併、合併或重組交易或簽訂符合合併資格的安排計劃的能力。

此外，管理202年5月到期的5.52%的高級擔保票據、2023年5月到期的5.375的高級擔保票據(“5.375%的高級擔保票據”)、2024年1月到期的5.875%的高級擔保票據(“5.875%的高級擔保票據”)、2024年10月到期的7.75%%的高級擔保票據、2024年12月到期的6.25%%的高級擔保票據的契約，2025年8月到期的6.125的優先擔保票據(“6.125%的高級擔保票據”)和2027年2月到期的6.875%的優先擔保票據(“6.875%的高級擔保票據”)包含限制擁有或運營抵押品鑽井平臺的子公司向其聯屬公司申報或支付股息的能力的契諾。

管理2027年1月到期的2.50%優先擔保可交換債券(“高級擔保可交換債券”)和可交換優先債券的契約要求在發生某些根本性變化和事件時回購此類債券，回購價格取決於特定的根本性變化或事件，這些變化和事件包括與以下某些相關的變化和事件：(I)適用於TransOcean有限公司或TransOcean Inc.的控制權變更；(Ii)我們的股票未能在國家證券交易所上市或報價；以及

利率調整-當我們的非信用增強型優先無擔保長期債務的信用評級發生變化時，我們某些票據的利率可能會不時調整。*截至2020年12月31日，中國的有效利率為6.3752021年12月到期的優先票據的百分比，3.802022年10月到期的優先債券的利率和7.352041年12月到期的優先票據的百分比為8.375百分比,5.80-10%和9.356%，分別為3%和7%。

擔保信貸安排-截至2020年12月31日，我們有一份不時修訂的銀行信貸協議，該協議建立了1.32023年6月22日到期的200億美元有擔保循環信貸安排(簡稱《有擔保信貸安排》)。*擔保信貸安排由TransOcean有限公司和某些全資子公司提供擔保。*擔保信貸安排的擔保方式包括對超深水漂浮器的留置權深水阿斯加德, 科爾科瓦多州的深水, 深水--“不可征服”(Invictus), 米科諾斯島的深水區, 獵户座深水星座, 深水-Skyros, 鑽機III的研製, Dhirubhai深水公司KG2和發現者的靈感以及惡劣的環境中的飛蚊越洋公司和巴倫支省和越洋公司的斯皮茨卑爾根，其總賬面金額為$5.2截至2020年12月31日，10億美元。*最高借款能力將降至美元1.0如果而且只要我們的槓桿率(未償債務本金總額與利息、税項、折舊和攤銷前收益之比)超過10.00收盤報1.00美元。*有擔保信貸安排包含契約，其中包括維持某些擔保和抵押品覆蓋率，最高債務與資本比率為0.60*至1.00美元，最低流動資金為$5002000萬。*擔保信貸安排還限制TransOcean有限公司和我們的某些子公司合併、合併或以其他方式改變公司結構、產生留置權、產生額外債務、與附屬公司進行交易以及支付股息和其他分配的能力。

我們可以(1)準備金調整後的倫敦銀行間同業拆借利率加保證金(“擔保信貸融資保證金”)的價格在擔保信貸安排下借款，保證金的範圍為2.6255%至10%3.375以有擔保信貸工具的信用評級為基礎的百分比，或(2)信貸協議中規定的基本利率加上有擔保信貸工具保證金，減去一年利率為30%。*在擔保信貸安排的整個期限內，我們就基礎承諾的金額支付融資費，範圍為

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0.3755%至10%1.0010%基於擔保信貸安排的信用評級。*於2020年12月31日，根據擔保信貸安排於該日的信用評級，擔保信貸安排保證金為3.375%，設施費用是0.875百分比。*在2020年12月31日，我們有不是*未償還借款，美元22開出了800萬份信用證，我們有1美元1.3擔保信貸安排下的可用借款能力為1000億美元。

債務發行

有擔保的優先無擔保票據-2020年1月17日，我們發行了$750本金總額為，000,000,000,000美元8.002027年2月到期的優先票據(“8.00%擔保票據”)，我們收到了總計#美元的現金收益。743300萬美元，扣除發行成本後的淨額。*我們可能會在2023年2月1日或之前贖回全部或部分8.00%的擔保票據，贖回價格相當於100本金總額的30%加上全額溢價，隨後按指定的贖回價格計算。

2018年10月25日，我們發行了$750本金總額為，000,000,000,000美元7.252025年11月到期的優先票據(“7.25%有擔保的票據”)，我們收到了總計#美元的現金收益。735300萬美元，扣除發行成本後的淨額。*我們可能會在2021年11月1日或之前贖回全部或部分7.25%的擔保票據，贖回價格相當於100本金總額的30%加上全額溢價，隨後按指定的贖回價格計算。

優先擔保優先無擔保票據-2020年9月11日，我們發行了$687本金總額為，000,000,000,000美元11.50根據一份日期為2020年8月10日並經補充的交換要約備忘錄，2027年1月1日到期的優先擔保票據(“11.50%高級擔保票據”)為非現金交換要約，本金總額為$1.5我們已有效投標並接受購買的幾個系列的現有債務證券(“交換要約”)中的20億美元(以下簡稱“交換要約”)。*在截至2020年12月31日的一年中，由於交換報價，我們確認了$3552000萬(美元)0.58(稀釋後每股)，不受税收影響，與債務重組相關(見“-債務重組、償還和報廢”)。*我們可能會在2023年7月30日之前全部或部分贖回11.50%的高級擔保票據，贖回價格相當於100本金總額的30%加上全額溢價，隨後按指定的贖回價格計算。*我們還可能在2023年7月30日之前一次或多次使用TransOcean有限公司發行某些股票的淨現金收益進行贖回，最高贖回金額為4011.50%高級擔保票據原始本金總額的4%，經某些調整後，贖回價格相當於111.50本金總額的百分之五。

優先擔保可交換債券-2020年8月14日，我們發行了$238在非現金私人交易所發行的本金總額為100萬美元的高級擔保可交換債券397可交換優先債券(統稱為“私人交易所”及連同交易所要約的“交易所交易”)的本金總額為1,000,000,000元。*在截至2020年12月31日的一年中，由於私人交換，我們確認了1美元的收益722000萬(美元)0.12(稀釋後每股)，不受税收影響，與債務重組相關(見“-債務重組、償還和報廢”)。*高級擔保可交換債券可以在緊接到期日或贖回日之前的第二個工作日收盤前的任何時間按當前匯率162.1626*TransOcean有限公司每股1,000美元紙幣，這意味着轉換價格為1,000美元6.17每股收益，可能會在某些事件發生時進行調整。*如果與我們股票價格相關的某些條件已經滿足，我們可能會在2022年8月14日或之後贖回全部或部分高級擔保可交換債券(I)，贖回價格相當於100本金總額的30%和(Ii)在2023年8月14日或之後，按指定的贖回價格贖回。

我們記錄了高級擔保可交換債券的轉換特徵，以其估計公允價值#美元計量。461000萬美元，用於額外的實收資本。我們通過使用二項式網格模型和使用其他重要的可觀察輸入來估計公允價值，這些輸入代表了2級公允價值計量，包括我們股票市場價格的預期波動率。*Perestroika Aas，一個與我們的一名董事有關聯的實體，它實益擁有大約10我們百分之百的股份，交換了$356億美元可交換高級債券本金總額213高級擔保可交換債券的本金總額為1億美元。*Perestroika Inas擁有與其股票和可能與其高級擔保可交換債券的任何交換相關的股票相關的某些登記權。*截至2020年12月31日，佩雷斯特羅卡持有美元213高級擔保可交換債券的本金總額為100萬美元。

可交換優先債券-在截至2018年12月31日的年度，就Songa收購交易，我們發行了$863100萬可交換高級債券本金總額，作為Songa股票的部分對價，以及為Songa的某些債務進行再融資的對價。*可交換優先債券可在緊接到期日前一個營業日交易結束前的任何時間按當前匯率轉換97.29756每1,000美元紙幣1,000股，這意味着轉換價格為1,000美元10.28每股收益，可能會在某些事件發生時進行調整。*我們估計，截至發行日，可交換高級債券的公允價值總額為$1.0200億美元，這相當於相當大的溢價172比面值高出600萬美元，我們記錄了對額外實收資本的溢價。我們使用其他重要的可觀察投入估計公允價值，代表公允價值計量的二級水平，包括工具的條款和信用利差。*截至2019年12月31日，佩雷斯特羅伊卡持有美元356可交換高級債券的本金總額為100萬美元，兑換為美元213高級擔保可交換債券的本金總額為1億美元。見注21-後續活動。

高級擔保票據-2019年2月1日，我們發行了$550本金總額為，000,000,000,000美元6.875%高級擔保票據，我們收到了$539扣除貼現和發行成本後，現金收益總額為1.5億美元。*6.875%的高級擔保票據為

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由與超深水浮子相關的資產和收益擔保波塞冬的深水以及擁有或操作抵押品鑽井平臺的全資子公司的股權。此外，我們還需要在受限制的現金賬户中保持一定的餘額，以滿足償債要求。*我們被要求每半年支付一次分期付款，(A)利息只持續到2021年8月，(B)此後支付本金和利息。*我們可能會在2022年2月1日或之前贖回全部或部分6.875%的高級擔保票據，贖回價格相當於100本金總額的30%加上全額溢價，隨後按指定的贖回價格計算。

2019年5月24日，我們發行了$525本金總額為，000,000,000,000美元5.375%高級擔保票據，我們收到了$517扣除貼現和發行成本後，現金收益總額為1.5億美元。*5.375%的高級擔保票據以與惡劣環境浮動相關的資產和收益為擔保越洋耐力和越洋公司：春分以及擁有或經營抵押品鑽井平臺的全資子公司的股權。此外，我們還需要在受限制的現金賬户中保持一定的餘額，以滿足償債要求。我們被要求每半年支付一次本金和利息。*我們可能會在2021年5月15日或之前贖回全部或部分5.375%的高級擔保票據，贖回價格相當於100本金總額的30%加上全額溢價，隨後按指定的贖回價格計算。

2018年7月，我們發行了美元750本金總額為，000,000,000,000美元5.875%：高級擔保票據和$600本金總額為，000,000,000,000美元6.125%高級擔保票據，我們收到的現金收益總額為$733300萬美元和300萬美元586扣除折扣和發行成本後，淨額分別為3.6億歐元。*5.875%的高級擔保票據以與惡劣環境浮動相關的資產和收益為擔保越洋電子推進器(TransOcean Enabler)和越洋公司鼓勵以及擁有或經營抵押品鑽井平臺的全資子公司的股權。*6.125的高級擔保票據以與超深水浮子相關的資產和收益為擔保龐圖斯深水區以及擁有或操作抵押品鑽井平臺的全資子公司的股權。*此外，我們還需要在受限制的現金賬户中保持一定的餘額，以滿足償債和準備金要求。我們被要求每半年支付一次本金和利息。*我們可能贖回全部或部分5.875%的高級擔保票據或6.125%*高級擔保票據分別於2021年7月15日或2021年8月1日或之前發行，價格相當於100本金總額的30%加上全額溢價，隨後按指定的贖回價格計算。

擔保資產-截至2020年12月31日和2019年12月31日，我們限制現金和現金等價物為$365300萬美元和300萬美元3861000萬美元分別存入受限賬户，以滿足優先擔保票據的償債和準備金要求。*在2020年12月31日和2019年12月31日，優先擔保票據的鑽井平臺包括深水征服者，深水Pontus, 深水區的普羅特厄斯(Proteus), 塔拉薩深水區, 波塞冬的深水, 越洋電子推進器(TransOcean Enabler), 越洋公司鼓勵, 越洋耐力和越洋公司：春分，總賬面金額為$6.130億美元和30億美元6.3分別為20億美元。*我們將被要求以相當於以下價格的價格贖回優先擔保票據100在與各自的抵押品鑽井平臺和相關鑽井合同相關的某些事件發生時，不收取整體溢價的總本金的30%。

債務重組、償還和退休

重組和提前退休-在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度內，由於交換要約、私人交換、贖回、投標要約和公開市場回購，我們重組或註銷了某些票據。我們記錄了2020年8月和2020年9月根據ASC 470-60完成的交易所交易，由Debtors進行問題債務重組。*此類交易的本金金額、現金支付和確認損益總額如下(以百萬美元為單位)：


	截至2013年12月31日的年度
	2020										2019						2018
	已交換		贖回		招標		已回購		總計		招標		已回購		總計		已回購
高級債券於2020年11月到期，息率6.50%	$	—	$	—	$	38	$	15	$	53	$	57	$	23	$	80	$	—
6.375釐優先債券，2021年12月到期		37		—		77		69		183		63		43		106		—
優先債券將於2022年10月到期，息率3.80%		136		—		10		16		162		190		32		222		95
2023年1月到期的0.50%可交換優先債券		397		—		—		4		401		—		—		—		—
5.375釐高級擔保票據，2023年5月到期		—		—		103		43		146		—		—		—		—
優先債券2023年7月到期，息率9.00%		—		714		—		—		714		200		336		536		—
7.25釐優先債券，2025年11月到期		207		—		132		—		339		—		—		—		—
利率7.50%的優先債券，2026年1月到期		181		—		—		—		181		—		—		—		—
優先債券2027年2月到期，息率8.00%		138		—		—		—		138		—		—		—		—
債券利率7.45%，2027年4月到期		35		—		—		—		35		—		—		—		—
2027年4月到期的8.00%債券		35		—		—		—		35		—		—		—		—
債券利率7.00%，2028年6月到期		39		—		—		—		39		—		—		—		—
債券利率7.50%，2031年4月到期		192		—		—		—		192		—		—		—		—
高級債券將於2038年3月到期，息率6.80%		390		—		—		—		390		—		—		—		—
7.35%優先債券，2041年12月到期		123		—		—		—		123		—		—		—		—
重組或報廢的本金總額	$	1,910	$	714	$	360	$	147	$	3,131	$	510	$	434	$	944	$	95

現金支付總額	$	10	$	767	$	222	$	110	$	1,109	$	522	$	449	$	971	$	95
在交易所發行的債務本金總額	$	925	$	—	$	—	$	—	$	925	$	—	$	—	$	—	$	—
合計淨收益(虧損)	$	427	$	(65)	$	135	$	36	$	533	$	(18)	$	(23)	$	(41)	$	—

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債務承擔和償還-關於收購Songa，我們承擔了某些信貸協議、認購協議和債券貸款協議下的權利和義務。*在截至2018年12月31日的一年中，我們支付了相當於美元的現金總額1.6520億美元用於償還未償債務並終止這些協議，因此，我們確認了#美元的損失。3與償還債務相關的1000萬美元。

預定到期日和分期付款-在預定到期日2020年11月16日，我們支付了現金支付$1531000萬美元用於償還未償還的款項6.50優先債券將於2020年11月到期，價格相當於本金總額。*在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度中，我們總共支付了美元的現金3751000萬，$354300萬美元和300萬美元2572000萬美元，分別用於按期分期付款償還其他債務。

注10-所得税

概述-控股公司和瑞士居民TransOcean Ltd.在瑞士免徵州和社區所得税，但須繳納瑞士聯邦所得税。對於瑞士聯邦所得税，出售子公司符合條件的投資的符合條件的股息淨收入和淨資本收益是免税的。因此，我們的瑞士所得税前收益和我們的瑞士所得税支出之間沒有直接關係。

税收撥備和税率-我們的所得税撥備是基於我們經營和賺取收入的司法管轄區適用的税法和税率。*在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度，我們的有效税率為(5.1)10%，(4.9)10%和(12.8)5%，分別基於所得税支出前的虧損。我們的所得税撥備或收益與我們的所得税前收入或虧損之間的關係可能會因時期而異，其中包括：(A)所得税前收入的總體水平，(B)根據毛收入而不是税前收入徵税的收入組合的變化，(C)在徵税管轄區之間的鑽井平臺變動，以及(D)我們的鑽井平臺運營結構。

我們所得税撥備(福利)的組成部分如下(以百萬美元計)：


	截至2013年12月31日的年度
	2020		2019		2018
當期税費(福利)	$	(33)	$	(189)	$	244
遞延税費(福利)		60		248		(16)
所得税費用	$	27	$	59	$	228

對按瑞士控股公司聯邦法定税率計算的所得税優惠進行對賬7.83%，我們報告的綜合所得税支出如下(以百萬美元為單位)：


	截至2013年12月31日的年度
	2020		2019		2018
按瑞士聯邦法定税率享受所得税優惠	$	(42)	$	(94)	$	(139)
按不同於瑞士聯邦法定利率的税率計算的收益		82		189		(86)
減值損失		52		35		114
視為利得税		19		22		8
預扣税金		6		11		8
基數侵蝕和反濫用税		5		21		33
受益於外國税收抵免		(2)		(8)		(5)
貨幣重估		(4)		5		11
未確認税收優惠變動，淨額		(15)		(268)		117
美國CARE法案的效力		(28)		—		—
估價免税額的變動		(31)		37		67
經營結構調整的影響		—		98		—
美國税制改革的效果		—		—		104
其他，淨額		(15)		11		(4)
所得税費用	$	27	$	59	$	228

2020年3月頒佈的冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(CARE Act)包括對美國税法的某些修改，其中包括將2017年12月31日至2021年1月1日期間納税年度產生的淨營業虧損的結轉期限延長至五年。*在截至2020年12月31日的一年中，我們確認了1美元的所得税優惠281000萬美元與本條款下我們淨營業虧損的結轉相關。

在截至2017年12月31日的一年中，美國對税法進行了某些修改(即美國税制改革)，如過渡税、基數侵蝕和反濫用税等。*在截至2018年12月31日的一年中，為了計算一次性過渡税，我們完成了對美國子公司擁有的某些非美國子公司的未匯出收益和利潤的評估，這些子公司之前沒有必要的信息，我們記錄了所得税支出$120700萬美元的過渡税，部分被美元抵消162000萬美元，用於利用估計的外國税收抵免。*在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度中，我們

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已確認所得税支出為$21300萬美元和300萬美元33它們分別與我們美國業務的光船租賃結構有關，其中很大一部分是由於某些鑽井合同中的法律變更條款而由我們的客户合同報銷的。

遞延税款-我們遞延税款資產和負債的重要組成部分如下(以百萬美元為單位)：


	2011年12月31日
	2020		2019
遞延税項資產
淨營業虧損結轉	$	809	$	571
利息支出限額		72		77
應計薪資成本目前不可扣除		46		45
聯合王國租船限制		40		36
税收抵免結轉		21		22
應計費用		18		16
遞延收入		14		41
或有損失		3		38
其他		27		24
估值免税額		(685)		(716)
遞延税項資產總額		365		154

遞延税項負債
折舊		(658)		(361)
合同無形攤銷		(6)		(23)
其他		(7)		(16)
遞延税項負債總額		(671)		(400)

遞延税項資產(負債)，淨額	$	(306)	$	(246)

截至2020年12月31日和2019年12月31日，我們的遞延税項資產包括美國外國税收抵免結轉1美元。21300萬美元和300萬美元22將分別在2024年至2030年之間到期。*與我們的淨營業虧損相關的遞延税收資產是在世界各地的各個税收管轄區產生的。*截至2020年12月31日，與我們的淨營業虧損結轉相關的遞延税淨資產包括$5722000萬美元，不會過期，以及$2372000萬美元，將在2021年至2037年之間到期。

截至2020年12月31日，我們在最近三年期間發生的綜合累計虧損為評估我們遞延税項資產的變現能力提供了重要的客觀負面證據。儘管這樣的證據限制了我們考慮其他主觀證據的能力，但我們會單獨評估每個司法管轄區。我們考慮客觀證據，如合同積壓活動，在我們擁有有利可圖的合同的司法管轄區，以及結轉虧損或利用虧損防範潛在風險的能力。*如果預計未來應納税所得額在結轉期間發生變化或累計虧損不再存在，我們可能會調整我們預期實現的遞延税項資產金額。*在2020年12月31日和2019年12月31日，由於實現的不確定性，我們有1美元的估值津貼685300萬美元和300萬美元716淨營業虧損和其他遞延税項資產分別為3.6億美元和1.6億美元。

我們的遞延税負包括與某些子公司的收益相關的税款，這些子公司沒有無限期地進行再投資。*截至2020年12月31日，我們認為我們某些子公司的收益可以無限期再投資，我們沒有為此類子公司的收益撥備遞延税款。*如果我們從擁有無限期再投資收益的子公司的未匯出收益中進行分配，我們可能需要向各個司法管轄區繳納税款。然而，如果匯款，估計最終應繳納的税款是不可行的。*如果我們改變對分配這些子公司收益的預期，我們可能需要記錄額外的遞延税款，這可能會對我們的綜合財務狀況、運營業績或現金流產生實質性影響。

未確認的税收優惠-未確認的税收優惠的變化，不包括我們確認為所得税支出組成部分的利息和罰款，如下(以百萬美元為單位)：


	截至2013年12月31日的年度
		2020		2019		2018
期初餘額	$	335	$	408	$	222
本年度税收頭寸的增加		90		144		29
上一年税收頭寸的增加		11		6		172
與訴訟時效到期和法律變更相關的減少		(7)		(138)		(8)
上一年税收頭寸減少額		(51)		(66)		(7)
因定居而減少的費用		—		(19)		—
期末餘額	$	378	$	335	$	408

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我們未確認的税收優惠，包括我們確認為所得税費用組成部分的相關利息和罰款，如下(以百萬美元為單位)：


	2011年12月31日
		2020		2019
未確認的税收優惠，不包括利息和罰款	$	378	$	335
利息及罰則		41		34
未確認的税收優惠，包括利息和罰款	$	419	$	369

在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度中，我們確認，作為我們所得税撥備的一部分，費用為72000萬美元，收益為$721000萬美元，費用為$13600萬美元，分別與我們未確認的税收優惠相關的利息和罰款有關。*截至2020年12月31日，我們有未確認的利益為$4192000萬美元，包括利息和罰款，其中$2611000萬美元與淨營業虧損遞延税項資產相抵，導致淨未確認税收優惠為#美元。1581000萬美元，包括利息和罰款，一旦逆轉，將有利地影響我們的實際税率。*在截至2021年12月31日的一年中，我們現有的未確認税收優惠負債可能會增加或減少，這主要是由於公開審計的進展和時效法規的到期。然而，由於各種不確定性，如各種審計的未解決性質，我們無法合理估計我們未確認税收優惠的現有負債的一系列潛在變化。

納税申報單-我們在世界各地的幾個司法管轄區提交聯邦和地方納税申報單。*除了少數例外，在2014年之前的幾年裏，我們不再接受美國和非美國税務事項的審查。*我們在除巴西以外的重要司法管轄區開展業務的納税申報單，如下所述，通常要在以下期限內進行審查三從現在到現在六年了。某些司法管轄區的税務機關正在審查我們的納税申報單，在某些情況下，還會出具評估。我們正在捍衞我們在這些司法管轄區的税收立場。“雖然我們不能預測或保證這些訴訟的時間或結果，但我們預計最終負債不會對我們的綜合財務狀況或經營業績產生重大不利影響，儘管它可能對我們的綜合現金流量表產生重大不利影響。

巴西税務調查-2005年12月，巴西税務當局開始發佈關於我們2000至2004年納税申報單的納税評估。2014年5月19日，巴西税務部門發佈了2009和2010年度的額外納税評估。我們就評估向巴西税務當局提出抗議，目前正在進行上訴程序。*在截至2018年12月31日和2019年12月31日的幾年中，兩起案件的一部分順利結案。截至2020年12月31日，剩餘的總納税評估(包括利息和罰款)是針對BRL的企業所得税。6402000萬美元，相當於大約800萬美元1231000萬美元，以及BRL的間接税。951000萬美元，相當於1美元182000萬。我們相信我們提交的報表在實質上是正確的，我們正在對這些評估提出激烈的質疑。*這些擬議評估的不利結果可能會對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生實質性的不利影響。

其他税務事項-我們通過我們在世界各國的各個子公司開展業務。*每個國家都有自己的税制，名義税率、扣除額和税收屬性各不相同。*我們可能會不時確定之前評估的税收狀況的變化，這些變化可能會導致我們記錄的資產和負債的調整。雖然我們無法預測這些變化的結果，但我們預計這些調整產生的影響(如果有的話)不會對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流量產生重大不利影響。

注：11-每股虧損

每股基本虧損和攤薄虧損計算如下(單位：百萬，不包括每股數據)：


	截至2013年12月31日的年度
	2020		2019		2018
每股虧損的分子，基本虧損和攤薄虧損
可歸因於控股權益的淨虧損	$	(567)	$	(1,255)	$	(1,996)

每股虧損的分母，基本虧損和攤薄虧損
加權平均流通股		614		611		467
以股份為基礎的獎勵的效力		1		1		1
用於計算每股的加權平均股份		615		612		468

每股基本虧損和稀釋後虧損	$	(0.92)	$	(2.05)	$	(4.27)

在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度中，我們將其排除在計算之外10.8一億美元，12.01000萬美元，10.6分別以股票為基礎的獎勵，因為這樣做的效果是反稀釋的。*在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度中，我們將其排除在計算之外84.0一億美元，84.01000萬美元，77.2在轉換高級擔保可交換債券和可交換優先債券時，可分別發行2000萬股，因為這將是反稀釋的效果。

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附註12-離職後福利計劃

固定繳款計劃

我們為我們在全球開展業務的大多數市場的員工發起固定繳款計劃，其中最重要的是：(1)覆蓋某些在美國工作的合格員工的合格儲蓄計劃，(2)覆蓋在挪威工作的合格員工的各種儲蓄計劃，(3)覆蓋在美國、英國和挪威以外工作的某些合格員工的非合格儲蓄計劃，以及(4)覆蓋某些在英國工作的合格員工的合格儲蓄計劃。我們承認，在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度裏，我們確認了以下幾個方面的內容：(1)覆蓋某些在美國工作的合格員工的合格儲蓄計劃；(2)涵蓋在挪威工作的合格員工的各種儲蓄計劃；(3)覆蓋在美國、英國和挪威以外工作的某些合格員工的非合格儲蓄計劃561000萬，$52300萬美元和300萬美元50分別與我們在全球範圍內的固定繳款計劃相關的600萬美元。

固定收益養老金和其他離職後福利計劃

概述-截至2020年12月31日，我們已經在美國、英國和挪威定義了福利計劃，所有這些國家都已停止積累福利。截至2020年12月31日，在美國，我們有三獲得資金支持和三沒有資金的固定福利計劃(美國保險計劃)；在英國，我們有一我們資助了一個固定福利計劃(“英國福利計劃”)；在按照地方當局的要求終止了我們在挪威的大部分計劃後，我們還有兩個剩餘的固定福利計劃，一獲得資金支持和一資金不足(“挪威計劃”，與英國的“非美國計劃”一起，稱為“非美國計劃”)。*此外，我們維持某些沒有資金的其他離職後福利計劃(統稱為“OPEB計劃”)，根據這些計劃，在截至2025年12月31日的逐步淘汰期間，符合條件的參與者的福利會減少。我們維持我們計劃下的福利義務，直到它們完全履行。

淨定期福利成本-我們使用以下加權平均假設估算了我們的淨定期福利成本：


	截至2020年12月31日的年度						截至2019年12月31日的年度						截至2018年12月31日的年度
	美國		非美國		OPEB		美國		非美國		OPEB		美國		非美國		OPEB
	平面圖		平面圖		平面圖		平面圖		平面圖		平面圖		平面圖		平面圖		平面圖
貼現率	3.27	%	2.10	%	2.39	%	4.32	%	2.86	%	3.56	%	3.68	%	2.49	%	2.93	%
預期收益率	5.90	%	3.10	%	北美		6.20	%	4.39	%	北美		6.21	%	4.72	%	北美

“不適用”的意思是不適用。

確認的定期福利淨成本包括以下組成部分(百萬美元)：


	截至2020年12月31日的年度								截至2019年12月31日的年度								截至2018年12月31日的年度
	美國		非美國		OPEB				美國		非美國		OPEB				美國		非美國		OPEB
	平面圖		平面圖		平面圖		總計		平面圖		平面圖		平面圖		總計		平面圖		平面圖		平面圖		總計
定期淨收益成本
服務成本	$	—	$	1	$	—	$	1	$	—	$	7	$	—	$	7	$	—	$	7	$	—	$	7
利息成本		55		8		—		63		63		10		1		74		61		10		1		72
計劃資產的預期回報率		(67)		(14)		—		(81)		(71)		(17)		—		(88)		(72)		(19)		—		(91)
特殊離職福利		—		—		—		—		—		—		—		—		—		—		1		1
定居點和削減量		1		12		—		13		1		2		—		3		—		(1)		(4)		(5)
精算損失，淨額		9		1		1		11		3		—		—		3		8		1		—		9
以前的服務收益，淨額		—		—		(2)		(2)		—		—		(2)		(2)		—		—		(2)		(2)
定期收益淨成本(收益)	$	(2)	$	8	$	(1)	$	5	$	(4)	$	2	$	(1)	$	(3)	$	(3)	$	(2)	$	(4)	$	(9)

資金狀況-我們使用以下加權平均假設估計了我們的福利義務：


	2020年12月31日						2019年12月31日
	美國		非美國		OPEB		美國		非美國		OPEB
	平面圖		平面圖		平面圖		平面圖		平面圖		平面圖
貼現率	2.60	%	1.50	%	1.21	%	3.27	%	2.13	%	2.39	%
預期長期收益率	5.51	%	3.20	%	北美		5.91	%	3.18	%	北美

“不適用”的意思是不適用。

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預計福利義務、計劃資產和資金狀況以及我們合併資產負債表上確認的金額的變化如下(以百萬美元為單位)：


	截至2020年12月31日的年度								截至2019年12月31日的年度
	美國		非美國		OPEB				美國		非美國		OPEB
	平面圖		平面圖		平面圖		總計		平面圖		平面圖		平面圖		總計
預計福利義務的變化
預計福利義務，期初	$	1,696	$	395	$	17	$	2,108	$	1,527	$	338	$	17	$	1,882
精算(收益)損失，淨額		148		46		1		195		202		45		1		248
服務成本		—		1		—		1		—		7		—		7
利息成本		55		8		—		63		63		10		1		74
貨幣匯率變動		—		9		—		9		—		14		—		14
已支付的福利		(72)		(24)		(2)		(98)		(72)		(19)		(2)		(93)
安置點		(2)		(52)		—		(54)		(24)		—		—		(24)
圖則修訂		—		1		—		1		—		—		—		—
預計福利義務，期末		1,825		384		16		2,225		1,696		395		17		2,108

計劃資產變更
計劃資產的公允價值，期初		1,369		430		—		1,799		1,189		378		—		1,567
計劃資產實際收益率		267		50		—		317		272		39		—		311
貨幣匯率變動		—		6		—		6		—		16		—		16
僱主供款		3		9		2		14		4		16		2		22
已支付的福利		(72)		(24)		(2)		(98)		(72)		(19)		(2)		(93)
安置點		(2)		(51)		—		(53)		(24)		—		—		(24)
計劃資產的公允價值，期末		1,565		420		—		1,985		1,369		430		—		1,799

資金狀況，期末	$	(260)	$	36	$	(16)	$	(240)	$	(327)	$	35	$	(17)	$	(309)

資產負債表分類，期末：
養老金資產，非流動	$	—	$	37	$	—	$	37	$	—	$	42	$	—	$	42
養老金負債，流動		(1)		(1)		(3)		(5)		(1)		(1)		(3)		(5)
養老金負債，非流動		(259)		—		(13)		(272)		(326)		(6)		(14)		(346)
累計其他税前綜合虧損(收益)		242		80		(10)		312		304		84		(12)		376

累計福利義務，期末	$	1,825	$	384	$	16	$	2,225	$	1,696	$	385	$	17	$	2,098

預計福利義務超過計劃資產的計劃的預計福利債務總額和計劃資產的公允價值如下(以百萬美元為單位)：


	2020年12月31日								2019年12月31日
	美國		非美國		OPEB				美國		非美國		OPEB
	平面圖		平面圖		平面圖		總計		平面圖		平面圖		平面圖		總計
預計福利義務	$	1,825	$	2	$	16	$	1,843	$	1,696	$	56	$	17	$	1,769
計劃資產的公允價值		1,565		1		—		1,566		1,369		49		—		1,418

累計福利義務超過計劃資產的計劃的累計福利義務和計劃資產的公允價值如下(單位：百萬美元)：


	2020年12月31日								2019年12月31日
	美國		非美國		OPEB				美國		非美國		OPEB
	平面圖		平面圖		平面圖		總計		平面圖		平面圖		平面圖		總計
累積利益義務	$	1,825	$	2	$	16	$	1,843	$	1,696	$	1	$	17	$	1,714
計劃資產的公允價值		1,565		1		—		1,566		1,369		—		—		1,369

未確認的累計其他綜合虧損(收益)金額如下(單位：百萬美元)：


	2020年12月31日								2019年12月31日
	美國		非美國		OPEB				美國		非美國		OPEB
	平面圖		平面圖		平面圖		總計		平面圖		平面圖		平面圖		總計
精算損失，淨額	$	242	$	78	$	2	$	322	$	304	$	84	$	2	$	390
前期服務成本(淨額)		—		2		(12)		(10)		—		—		(14)		(14)
累計其他税前綜合虧損(收益)	$	242	$	80	$	(10)	$	312	$	304	$	84	$	(12)	$	376

計劃資產-基金固定福利計劃的加權平均目標和實際資產分配如下：


	2020年12月31日									2019年12月31日
		目標資源分配				實際資源分配				目標資源分配				實際分配
		美國		非美國		美國		非美國		美國		非美國		美國		非美國
		平面圖		平面圖		平面圖		平面圖		平面圖		平面圖		平面圖		平面圖
股權證券		50	%	27	%	55	%	25	%	50	%	24	%	51	%	27	%
固定收益證券		50	%	73	%	45	%	74	%	50	%	60	%	49	%	56	%
其他投資		—	%	—	%	—	%	1	%	—		16	%	—		17	%
總計		100	%	100	%	100	%	100	%	100	%	100	%	100	%	100	%

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我們定期審查我們的投資政策、計劃資產和資產配置戰略，以評估相對於特定目標的業績。*在確定我們對美國保險計劃的資產配置策略時，我們會審查迴歸模型的結果，以評估考慮到計劃的狀態、人口統計數據和持續時間，每個計劃最合適的目標配置。對於英國養老金計劃，計劃受託人在與財務顧問和公司代表協商後，根據英國養老金監管機構的規定製定資產配置戰略。美國計劃和英國計劃的投資經理被給予投資可能偏離目標分配的既定範圍。對於挪威的計劃，這是與人壽保險公司的團體養老金計劃，我們根據投資合同的條款確定最低迴報率。

基金固定福利計劃的投資分類如下(以百萬美元為單位)：


	2020年12月31日
	重要的、可觀察到的信息輸入						重要的和其他不可觀察到的數據輸入						總計
	美國		非美國				美國		非美國				美國		非美國
	平面圖		平面圖		總計		平面圖		平面圖		總計		平面圖		平面圖		總計
共同基金
美國股票基金	$	586	$	—	$	586	$	—	$	—	$	—	$	586	$	—	$	586
非美國股票基金		263		—		263		7		103		110		270		103		373
債券基金		699		—		699		4		310		314		703		310		1,013
共同基金總額		1,548		—		1,548		11		413		424		1,559		413		1,972

其他投資
現金和貨幣市場基金		6		6		12		—		—		—		6		6		12
財產集體信託		—		—		—		—		—		—		—		—		—
投資合同		—		—		—		—		1		1		—		1		1
其他投資總額		6		6		12		—		1		1		6		7		13

總投資	$	1,554	$	6	$	1,560	$	11	$	414	$	425	$	1,565	$	420	$	1,985


	2019年12月31日
	重要的、可觀察到的信息輸入						重要的和其他不可觀察到的數據輸入						總計
	美國		非美國				美國		非美國				美國		非美國
	平面圖		平面圖		總計		平面圖		平面圖		總計		平面圖		平面圖		總計
共同基金
美國股票基金	$	480	$	—	$	480	$	1	$	—	$	1	$	481	$	—	$	481
非美國股票基金		216		—		216		5		115		120		221		115		336
債券基金		656		—		656		6		240		246		662		240		902
共同基金總額		1,352		—		1,352		12		355		367		1,364		355		1,719

其他投資
現金和貨幣市場基金		5		4		9		—		—		—		5		4		9
財產集體信託		—		—		—		—		20		20		—		20		20
投資合同		—		—		—		—		51		51		—		51		51
其他投資總額		5		4		9		—		71		71		5		75		80

總投資	$	1,357	$	4	$	1,361	$	12	$	426	$	438	$	1,369	$	430	$	1,799

美國基金計劃和英國基金計劃主要投資於參考市場指數的被動管理基金。*受資助的挪威保險計劃受選定保險計劃下的合同條款約束。*該計劃的投資經理有權選擇在每個資產類別內持有的證券。根據這一酌情權，基金經理可能偶爾投資於我們的債務或股權證券，並可能持有此類證券的多頭或空頭頭寸。*由於計劃投資經理被要求保持良好的多元化投資組合，相對於資產類別和整體計劃資產，我們證券的實際投資將是無關緊要的。

資金貢獻-在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的幾年中，我們總共貢獻了$141000萬，$22300萬美元和300萬美元17使用我們來自運營的現金流，分別向固定收益養老金計劃和OPEB計劃支付100萬美元。*在截至2021年12月31日的一年中，我們預計將做出總計美元的貢獻112000萬美元，包括$8300萬美元和300萬美元3分別為固定收益養老金計劃和OPEB養老金計劃提供100萬美元。

福利付款-預計福利付款如下(以百萬美元為單位)：


	美國		非美國		OPEB
	平面圖		平面圖		平面圖		總計
截至2019年12月31日的幾年，
2021	$	80	$	7	$	3	$	90
2022		81		7		3		91
2023		82		8		3		93
2024		83		8		3		94
2025		83		10		3		96
2026 - 2030		422		59		1		482

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附註13--承付款和或有事項

採購和服務協議義務

我們與造船廠和其他承包商有采購義務，主要與我們的新建建築計劃有關。我們還與原始設備製造商簽訂了長期服務協議，提供服務和零部件，主要與我們的壓力控制系統相關。*根據我們的服務協議要求的未來付款是根據我們預計的運營活動估計的，可能會因實際運營活動而異。-截至2020年12月31日，我們的購買義務和服務協議義務要求的未來付款總額如下(以百萬為單位)：


			服務
	購進		協議
	義務		義務
截至12月31日的年度，
2021	$	933	$	103
2022		1		116
2023		—		121
2024		—		126
2025		—		130
此後		—		307
總計	$	934	$	903

信用證和擔保債券

截至2020年12月31日和2019年12月31日，我們的未償還信用證總額為$24300萬美元和300萬美元19根據銀行提供的各種已承諾和未承諾的信貸額度分別發行3.8億美元，以擔保各種合同投標、履行活動和海關義務。*截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，我們還有總計美元的未償還擔保債券153300萬美元和300萬美元113分別用於確保與我們的鑽井平臺進口相關的海關義務以及某些性能和其他義務。*截至2020年12月31日、2020年和2019年12月31日，機構為擔保我們的信用證和擔保債券而持有的現金抵押品總額為$8300萬美元和300萬美元10分別為2000萬人。

法律程序

債務交換訴訟及聲稱的違約通知-在完成交換交易(見附註9-債務)之前，吾等完成了若干內部重組交易(“內部重組”)。*2020年9月，由Whitebox Advisors LLC(“Whitebox”)管理或附屬於Whitebox Advisors LLC(“Whitebox”)的基金作為受交換要約約束的某些系列票據的持有人，向美國紐約南區地區法院(“法院”)提交了與此類內部重組交易和交換要約相關的索賠(“索賠”)。*此外，在2020年9月和10月，Whitebox和太平洋投資管理公司(Pacific Investment Management Company LLC)管理的或附屬於太平洋投資管理公司(Pacific Investment Management Company LLC)的基金作為債券持有人，以及某些其他顧問和債券持有人，分別就分別管轄8.00%有擔保票據和7.25%有擔保票據的債券提供了據稱的違約通知。

Macondo油井事件-截至2020年12月31日，Macondo油井爆裂導致超深水浮子起火爆炸的所有重大訴訟，包括民事和刑事索賠深水地平線路易斯安那州海岸附近的問題已經解決。*截至2019年12月31日，可能並可以做出合理估計的估計或有損失的剩餘負債為#美元。1241000萬美元，記錄在其他流動負債中，其中大部分與我們和原告指導委員會於2015年5月提交給美國地區法院的和解協議(PSC和解協議)有關

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路易斯安那州東區(“MDL法院”)，大多數針對我們的索賠都是由美國多地區訴訟司法委員會合並的。*在截至2019年12月31日和2018年12月31日的幾年中，MDL國際法院釋放了$33300萬美元和300萬美元58MDL國際法院為履行我們在PSC和解協議下的義務而設立的託管賬户和託管賬户分別為1000萬美元。*截至2019年12月31日，託管賬户的剩餘現金餘額為#美元1252000萬美元，記錄在受限現金賬户和投資中。-2020年6月，MDL國際法院釋放了託管賬户中持有的剩餘資產，以履行我們在PSC和解協議下的剩餘義務。

石棉訴訟-2004年，在提交給密西西比州巡迴法院的申訴中，我們的幾家子公司和許多其他獨立被告被點名，2014年，路易斯安那州也提出了一組類似的申訴。原告是一些被告的前僱員，他們普遍聲稱被告使用或製造了含有石棉的鑽井泥漿添加劑，用於鑽井作業，要求疏忽、產品責任、嚴格責任和瓊斯法案和一般海事法允許的索賠。原告通常尋求未指明的補償性和懲罰性賠償的裁決，但法院指定的特別船長裁定，像我們這樣的瓊斯法案僱主被告不能被起訴，要求懲罰性賠償。截至2020年12月31日，八原告在路易斯安那州有未決的索賠，我們有或可能有利益。我們打算積極為這些訴訟辯護，儘管我們不能保證結果。我們歷史上一直維持廣泛的責任保險，儘管我們不確定保險是否會涵蓋這些索賠產生的責任(如果有的話)。*根據我們對迄今風險敞口的評估，我們預計這些索賠產生的負債(如果有的話)不會對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。

一我們的幾家子公司與許多其他公司一起，在因子公司製造和銷售熱交換器以及參與主要工業綜合體的建設和翻新而引發的訴訟中被列為被告，這些訴訟聲稱暴露在石棉中造成身體傷害或人身傷害。*截至2020年12月31日，該子公司是大約255與相應數量的原告提起訴訟。對於許多此類訴訟，我們沒有從原告那裏獲得足夠的信息，以確定所有或部分原告是否對子公司提出了索賠，任何此類索賠的基礎，或他們所指控的傷害的性質。*該子公司的營業資產於1989年出售。*2018年9月，子公司和某些保險公司同意解決懸而未決的糾紛，為子公司提供現金和年金。*再加上與某些保險公司達成的保險就地協議以及其他保險公司發佈的額外保險，我們相信子公司有足夠的資源應對當前的訴訟以及未來類似性質的訴訟。“雖然我們不能預測或保證這些事項的結果，但我們預計這些索賠產生的最終責任(如果有的話)不會對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。

其他事務-我們涉及各種税務事務、各種監管事務，以及許多索賠和訴訟，無論是主張的還是非主張的，所有這些都是在我們的正常業務過程中發生的。我們預計這些其他事項造成的負債(如果有的話)不會對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流量產生實質性的不利影響。我們無法確定地預測上述具體描述的任何訴訟事項或任何其他未決、威脅或可能的訴訟或責任的結果或影響。我們不能保證我們對任何税收、監管、訴訟或其他訴訟事項的結果或影響的信念或預期將被證明是正確的，並且這些事項的最終結果可能與管理層目前的估計大不相同。

環境問題

根據“綜合環境響應、補償和責任法案”(“CERCLA”)以及監管各種廢物處置場所(包括下文所述)的有害物質清理的類似州法案，我們有某些潛在的責任。CERCLA的目的是加快危險物質的補救，而不考慮過錯。每個地點的潛在責任方(“PRP”)包括該地點物質的現任和前任所有者和經營者、運輸者和生產者。很難量化環境問題和補救義務的潛在成本。責任是嚴格的，可以是連帶的。

我們的一家子公司被指定為PRP，與位於加利福尼亞州聖達菲斯普林斯的一個地點有關，該地點被稱為垃圾處理公司(Waste Disposal，Inc.)地點。我們和其他PRPS根據與美國環境保護局(EPA)和美國司法部(US Department Of Justice)達成的參與協議，同意通過補救現場來了結我們潛在的責任。*該遺址的補救行動已於2006年完成。我們在正在進行的運營和維護成本中所佔的份額微不足道，我們預計不會有任何額外的潛在責任是實質性的。EPA、相關的州機構或PRPS對其他索賠的解決方案正處於不同的調查階段。然而，根據現有信息，我們預計所有環境問題產生的最終責任(如果有)不會對我們的綜合財務狀況、運營結果或現金流產生實質性的不利影響，包括所有相關待決法律程序的責任、主張的法律索賠、加州阿爾罕布拉市的潛在索賠(測試沒有發現污染物)以及可能被主張的已知潛在法律索賠。

注14-股權

附屬公司持有的股份-一我們的一些子公司持有我們的股票，以備將來使用，以履行我們的義務，即根據我們的激勵計劃或其他收購我們股票的權利授予獎勵，交付與獎勵相關的股票。*在2020年12月31日和2019年12月31日，我們的子公司舉行24.51000萬美元，6.1分別為2000萬股。

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累計其他綜合虧損-我們的固定收益養老金計劃的累計其他綜合虧損(税後淨額)的變化如下(以百萬美元為單位)：


	截至十二月三十一日止的年度，
	2020		2019
期初餘額	$	(324)	$	(279)

重新分類前的其他綜合收益(虧損)		38		(25)
重新分類為淨虧損		23		4
其他全面收益(虧損)，淨額		61		(21)
採用會計準則更新的效果		—		(24)
期末餘額	$	(263)	$	(324)

可贖回的非控股權益-在2018年6月11日之前，我們擁有65安哥拉深水鑽井有限公司(“ADDCL”)是開曼羣島的一家公司和可變權益實體，我們得出結論認為我們是該公司的主要受益者。*Angco Cayman Capital Limited(以下簡稱“Angco”)擁有剩餘的35擁有ADDCL百分之百的權益。*根據ADDCL治理文件的條款，Angco和Cayman有權要求我們以現金購買其在ADDCL的權益，因此，我們將Angco Cayman所有權權益的賬面價值作為我們綜合資產負債表上的可贖回非控股權益列報。*根據ADDCL的治理文件，我們也有權要求Angco Cayman將其權益出售給我們，我們行使了這一權利。-2018年6月11日，根據一項和解協議，要求不是現金支付，我們收購了ADDCL以前不屬於我們的權益，ADDCL成為我們的全資子公司。*關於收購，我們重新分配了$53可贖回非控股權益的賬面金額合計為額外實繳資本。

注：15股薪酬

概述

我們有一個針對高管、關鍵員工和非員工董事的長期激勵計劃(“長期激勵計劃”)，根據該計劃，可以通過限售股、限售股、股票期權、股票增值權和現金業績獎勵的形式授予獎勵。獎勵可以作為在規定服務期內獲得的服務獎勵，也可以作為基於某些市場因素或績效目標的實現或市場因素和績效目標的組合而獲得的績效獎勵。我們董事會的薪酬委員會決定根據長期激勵計劃授予的獎勵的條款和條件。*在2020年12月31日，我們有62.92000萬股授權和22.0根據長期激勵計劃，可授予的股票為2000萬股。*截至2020年12月31日，與我們的未歸屬股票獎勵相關的未確認薪酬成本總額為$242000萬美元，預計將在加權平均時期內確認1.4三年了。

服務獎通常授予三等額的年度分期付款，從授予的第一個十週年日開始，或者在規定的歸屬期限結束時分期付款。績效獎勵通常受三年制將發行的購股權或股份的數量在計量期結束前仍不確定的計量期，屆時將發行的購股權或股份的授予數量已確定。*表演獎通常授予一在確定日期之後的合計分期付款。*股票期權受規定的行使期限制，一旦授予，通常有七年期他們可以行使的期限。

服務獎

限制性股份單位-限制性股份單位是一個名義單位，它等於1股，但在標的股份發行之前沒有投票權。*下表彙總了截至2020年12月31日的一年中，根據我們的激勵計劃授予的服務型單位的未歸屬活動：


	數	加權平均
	的	授予日期公允價值
	單位	每單位
未歸屬於2020年1月1日	4,719,578	$	9.11
授與	7,093,421		1.41
既得	(2,817,155)		8.63
沒收	(92,874)		7.25
未歸屬於2020年12月31日	8,902,970	$	3.14

在截至2020年12月31日的年度，歸屬的服務型單位的總授予日期公允價值為$242000萬。*在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度內，我們授予3,044,494和2,521,939分別為以服務為基礎的單位，單位加權平均授予日公允價值為#美元8.33及$9.67，分別為。*在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度內，我們有2,224,030和2,087,141分別為基於服務的單位，其授予的總授予日期公允價值為#美元23300萬美元和300萬美元27分別為2000萬人。

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股票期權-下表彙總了在截至2020年12月31日的一年中，根據我們的激勵計劃未償還的既得性和非既得性基於服務的股票期權活動：


				加權平均
	數	加權平均		剩餘	集料
	的股份	行權價格		合同條款	內在價值
	在選項下	每股		(年)	(單位：百萬美元)
在2020年1月1日未償還	4,864,425	$	14.48	7.34	$	—
沒收	(358,414)		18.53	—		—
過期	(120,864)		81.32	—		—
截至2020年12月31日未償還	4,385,147	$	12.31	6.62	$	—

於2020年12月31日歸屬並可行使	3,029,699	$	13.98	6.08	$	—

在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，既得股票期權的總授予日期公允價值為#美元。121000萬，$10300萬美元和300萬美元6分別為2000萬人。*在2020年12月31日和2019年12月31日，有未償還的未歸屬股票期權可供購買1,355,448和2,651,514分別為兩股。*在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度內，我們授予股票期權購買1,594,528和1,249,266分別為每股期權加權平均授予日公允價值為$8.35及$9.18，分別為。

表演獎

限售股單位-我們以限售股單位的形式授予業績獎勵，這些獎勵可以根據市場因素的成就而獲得。*在確定日期的指定期間結束時，量化每單位最終賺取的股份數量。*下表彙總了截至2020年12月31日的一年中，我們激勵計劃下績效單位的未授權活動：


	數	加權平均
	的	授予日期公允價值
	單位	每單位
未歸屬於2020年1月1日	2,081,619	$	10.78
授與	2,530,460		1.80
既得	(999,332)		10.79
沒收	(51,863)		10.78
未歸屬於2020年12月31日	3,560,884	$	4.40

在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的每個年度，既有業績單位的總授予日期公允價值為#美元。112000萬。*在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度內，我們授予1,067,316和1,074,054分別為以業績為基礎的單位，每單位加權平均授予日公允價值為#美元10.77及$10.79，分別為。

附註16-補充資產負債表信息

其他流動負債包括以下(以百萬美元計)：


	2011年12月31日
	2020		2019
其他流動負債
應計工資總額和員工福利	$	224	$	207
應計利息		128		169
除所得税外的應計税		66		73
融資租賃負債		37		35
經營租賃負債		8		13
遞延收入		133		100
或有負債		60		180
其他		3		4
其他流動負債總額	$	659	$	781

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其他長期負債包括以下(以百萬美元計)：


	2011年12月31日
	2020		2019
其他長期負債
離職後福利計劃義務	$	272	$	346
融資租賃負債		407		444
經營租賃負債		114		116
應付所得税		202		179
遞延收入		323		429
其他		48		41
其他長期負債總額	$	1,366	$	1,555

附註17-補充現金流信息

可歸因於其他營業資產和負債淨變化的經營活動提供的淨現金的對賬調整如下(以百萬美元為單位)：


	截至2013年12月31日的年度
	2020		2019		2018
其他經營性資產和負債的變動
應收賬款減少	$	67	$	87	$	180
(增加)其他資產減少		(113)		(30)		3
應付賬款和其他流動負債減少		(254)		(21)		(154)
其他長期負債增加(減少)		2		(34)		80
應收/應付所得税變動，淨額		(69)		(303)		125
應收/應付給關聯公司的應收賬款變動，淨額		14		(10)		—
	$	(353)	$	(311)	$	234

其他現金流信息如下(單位：百萬美元)：


	截至2013年12月31日的年度
	2020		2019		2018
某些現金經營活動
現金支付利息	$	593	$	648	$	570
所得税的現金支付		70		121		151

非現金投融資活動
(A)期末應計資本增加	$	15	$	48	$	30
在交換交易中發行債務(B)		925		—		—
可交換債務的權益部分(C)		46		—		—
企業合併中的股票發行(D)		—		—		2,112
企業合併中債務的發行(五)		—		—		1,026

(a)

我們在期末應付賬款中應計相應負債的財產和設備的增加。見注6-鑽井艦隊。

(b)

關於交易所交易，我們發行了$687300萬美元和300萬美元2381,000,000,000,000,000美元的本金總額11.50分別為高級擔保票據和高級擔保可交換債券的%。見注9-債務。

(c)

關於發行高級擔保可交換債券，我們記錄了轉換特徵(按其估計公允價值計量)為額外實收資本。見注9-債務。

(d)

關於我們收購Songa和Ocean鑽井平臺，我們發佈了66.91000萬美元，147.7分別為2000萬股，總公允價值為$735300萬美元和300萬美元1.4分別為20億美元。見附註3-業務合併。

(e)

關於我們對Songa的收購，我們發行了$854700萬可交換優先債券的本金總額，作為對Songa股東的部分對價和解決某些Songa債務。見附註3-業務合併。

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注18-金融工具

概述-我們金融工具的賬面價值和公允價值如下(以百萬為單位)：


	2020年12月31日				2019年12月31日
	攜載		公平		攜載		公平
	金額		價值		金額		價值
現金和現金等價物	$	1,154	$	1,154	$	1,790	$	1,790
限制性現金和現金等價物		406		406		558		558
長期債務，包括本期債務		7,807		4,820		9,261		8,976

我們運用以下方法和假設估計了每類金融工具的公允價值，對這些工具進行公允價值評估是可行的：

現金和現金等價物-我們的現金和現金等價物主要投資於活期存款、短期定期存款和貨幣市場基金。*我們的現金和現金等價物的賬面價值代表歷史成本加上應計利息，由於工具的到期日較短，這一數字接近公允價值。

受限現金和現金等價物-我們的受限現金和現金等價物因抵押品要求、法律、法規或法院命令而受到限制，主要投資於活期存款、短期定期存款和貨幣市場基金。*我們的受限現金和現金等價物的賬面金額代表歷史成本加上應計利息，由於工具的到期日較短，這接近公允價值。

債務-我們債務的賬面金額是扣除未攤銷折扣、溢價、債務發行成本和公允價值調整後的本金。*我們使用其他重要的可觀察投入來衡量我們債務的估計公允價值，代表了2級公允價值計量，包括工具的條款和信用利差。

注19-風險集中

利率風險--可能使我們受到利率風險集中影響的金融工具包括我們的限制性和非限制性現金等價物和債務。我們面臨與我們的限制性和非限制性現金等價物相關的利率風險，因為這些投資賺取的利息收入基於浮動或短期利率，這些利率隨着市場利率的變化而變化。當我們用新債為即將到期的債務進行再融資時，或者當我們在公開市場回購或其他市場交易中回購或註銷債務時，我們也面臨與我們的固定利率債務相關的利率風險。

貨幣匯率風險-我們面臨與我們的國際業務相關的貨幣匯率風險。*這一風險主要與我們員工的薪酬成本和從非美國供應商的採購成本有關，這些成本以美元以外的貨幣計價。我們使用多種技術將貨幣匯率風險敞口降至最低，包括構建客户合同付款條款，以及偶爾使用遠期外匯合約。*我們貨幣匯率風險管理的主要戰略包括構建客户合同，以提供美元和當地貨幣支付。*以當地貨幣計價的付款部分基於合同期限內預期的當地貨幣需求。*由於各種因素，包括客户接受、當地銀行法、國家含量要求、其他法定要求、當地貨幣可兑換以及通脹對當地成本的影響，實際的當地貨幣需求可能與客户合同中預期的不同，從而導致部分面臨貨幣匯率風險。*我們國際業務產生的貨幣兑換效應一般沒有對我們的經營業績產生實質性影響。

信用風險-可能使我們面臨集中信用風險的金融工具主要是有限制和無限制的現金和現金等價物以及貿易應收賬款，無論是當前的還是長期的。我們一般在信用評級較高的商業銀行或共同基金的定期存款中保持有限制和無限制的現金和現金等價物，這些商業銀行只投資於高質量的貨幣市場工具。我們限制了對任何一家金融機構的敞口金額，也不認為我們面臨任何重大的信用風險。

我們通過向綜合石油公司、政府所有或政府控股的石油公司以及其他獨立石油公司提供鑽探服務來賺取收入。我們的應收賬款分散在不同的國家。我們根據當前和預測的未來和歷史經驗，通過應用預期損失率來建立信貸損失撥備。“雖然我們只遇到過與獨立石油公司相關的個別信用問題，但我們偶爾需要抵押品或其他擔保來支持客户應收賬款。*在某些情況下，當我們確定沒有合理的收款保證時，我們可能會偶爾提供延長付款期限，並以現金為基礎確認與合同相關的收入。

勞動協議-截至2020年12月31日，我們的全球員工人數約為5,350三個人，包括大約530這些承包商。大約43我們總勞動力的80%，主要在挪威、巴西和英國工作，由集體談判協議代表，我們的一些合同工工作受集體談判協議的約束，基本上所有這些協議都需要進行年度工資談判。如果就年薪或其他勞工問題進行談判，可能會導致人員或其他成本增加，或者增加運營限制或中斷。由於任何此類談判的結果通常會影響所有離岸員工的市場，

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不僅僅是工會成員。此外，如果不能在某些關鍵問題上達成協議，可能會導致罷工、停工或其他停工。

注20-運營部門、地理分析和主要客户

運營細分市場-我們在單人為我們的客户提供合同鑽井服務。我們鑽井平臺的位置以及用於建造或升級鑽井平臺的資源分配由我們客户的活動和需求決定。

地理分析-我們長期資產的賬面總額，包括我們的財產和設備以及我們的使用權資產，按其所在國家分列如下(以百萬美元為單位)：


	2011年12月31日
	2020		2019
長壽資產
美國	$	6,007	$	6,259
挪威		3,560		3,203
希臘		3,294		2,760
其他國家(A)		5,347		7,194
長期資產總額	$	18,208	$	19,416

(a)

其他國家代表我們開展業務的國家的總價值，這些國家單獨擁有可歸因於長期資產的資產，佔合併長期資產的比例不到10%。

有關我們合同鑽探收入的地理分類，請參閲附註5-收入。*由於我們的大部分資產是流動的，該等資產在期末的地理位置不一定表明該等資產在列報期間產生的營業收入的地理分佈。*我們的國際業務受到某些政治和其他不確定性的影響，包括戰爭和內亂或其他市場擾亂事件的風險，設備被沒收，收入或資本匯回，税收政策，以及與我們開展業務的某些領域相關的一般危險。儘管我們是根據瑞士法律組建的，但我們在瑞士的資產微乎其微，我們在瑞士沒有任何業務或營業收入。

主要客户-在截至2020年12月31日的一年中，皇家荷蘭殼牌石油公司(連同其關聯公司“殼牌”)、Equinor和ASA(連同其關聯公司“Equinor”)和雪佛龍能源公司(連同其關聯公司“雪佛龍”)約佔28百分比,27-10%和14分別佔我們合併營業收入的10%。*截至2019年12月31日的年度，殼牌、Equinor和雪佛龍約佔26百分比,21-10%和17分別佔我們合併營業收入的10%。*截至2018年12月31日的年度，殼牌、雪佛龍和Equinor約佔26百分比,21-10%和18分別佔我們合併營業收入的10%。

注21-後續活動

私人交易所-2021年2月26日，我們完成了私人談判交易，兑換了美元323已發行的可交換高級債券本金總額為3.1億美元294700萬美元的新貸款本金總額4.002025年到期的高級擔保可交換債券(“新的高級擔保可交換債券”)，現金支付總額為#美元。112000萬。*新的高級擔保可交換債券由TransOcean有限公司和TransOcean Inc.的子公司擔保，這些子公司為高級擔保可交換債券和11.50%：高級擔保票據。*此外，新的高級擔保可交換債券的初始匯率為190.4762*TransOcean有限公司每股1,000美元紙幣，這意味着轉換價格為1,000美元5.25每股收益，可能會在某些事件發生時進行調整。

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項目9。會計與財務信息披露的變更與分歧

在我們最近的財務報表日期之前的24個月內或該日期之後的任何期間內，我們沒有與我們的會計師發生變化或發生分歧。

項目9A。管制和程序

披露控制和程序-我們的披露控制和程序旨在提供合理的保證，確保(1)我們根據《交易法》提交或提交的報告中需要披露的信息能夠(1)不斷積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官(我們的首席執行官)和我們的首席財務官(我們的首席財務官)，以便及時決定所需披露的信息，以及(2)在美國證券交易委員會(SEC)的規則和表格指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告。*在包括我們的首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，我們對截至本報告涵蓋的期末我們的披露控制和程序的有效性進行了評估。*基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2020年12月31日，我們的披露控制和程序是有效的。

財務報告內部控制-在截至2020年12月31日的季度內，我們的財務報告內部控制沒有發生任何變化，這對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性產生重大影響。見本年度報告第(8)項所載“管理層財務報告內部控制報告”和“獨立註冊會計師事務所報告”。

項目9B。其他資料

沒有。

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第III部

第(10)項。董事、高管與公司治理

第11項。高管薪酬

項目12。某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東事宜

第(13)項。某些關係、關聯交易和董事獨立性

第(14)項。首席會計師費用及服務

項目10、11、12、13和14所要求的信息通過參考我們2021年年度股東大會的最終委託書併入本文，該委託書將在2020年12月31日後120天內根據1934年證券交易法下的第14A條規定提交給美國證券交易委員會(U.S.Securities and Exchange Commission)。*有關我們執行人員的某些信息列在本年度報告第I部分的末尾，標題為“關於我們的執行人員的信息”。

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第IIIV部

第15項。展品和財務報表明細表

(a)財務報表、財務報表明細表和證物索引

(1)財務報表索引


包括在本報告第二部分：		頁面
管理層關於財務報告內部控制的報告		41
獨立註冊會計師事務所報告		42
合併業務報表		45
合併全面損失表		46
合併資產負債表		47
合併權益表		48
合併現金流量表		49
合併財務報表附註		50

未合併子公司的財務報表不在此列報，因為這些子公司不符合重要性測試。

(2)財務報表明細表

越洋運輸有限公司及其子公司

附表II-估值及合資格賬目

(單位：百萬美元)


			加法
					收費到
	餘額為		計價計價		其他						餘額為
	開始於		和		帳目			扣減			結束
	期間		費用		-描述			-描述			期間

截至2018年12月31日的年度
從資產賬户中扣除的準備金和免税額：
超額材料和補給的預留		141		12		—			19	(a)		134
遞延税項資產的估值免税額		574		67		40	(b)		—			681

截至2019年12月31日的年度
從資產賬户中扣除的準備金和免税額：
超額材料和補給的預留		134		3		—			10	(a)		127
遞延税項資產的估值免税額		681		37		—			2	(c)		716

截至2020年12月31日的年度
從資產賬户中扣除的準備金和免税額：
信貸損失撥備		—		—		2	(d)		—			2
超額材料和補給的預留		127		25		—			9	(a)		143
遞延税項資產的估值免税額		716		(31)		—			—			685

(a)	與出售或歸類為持有待售的鑽井平臺和相關資產的材料和供應有關的金額。

(b)	有關金額如下：(I) $的調整數261000萬美元計入估值免税額和相關遞延税項資產，並相應計入與我們採用會計準則更新相關的累計赤字，該準則要求實體在發生會計準則更新的期間確認實體內轉移庫存以外資產的所得税後果和(Ii) $的調整141000萬美元用於與企業合併中收購的遞延税項資產相關的估值免税額。

(c)	與其他含估值津貼的遞延税項資產調整相關的金額。

(d)	與信貸損失準備調整相關的金額，並相應計入與我們採用會計準則更新相關的累計赤字，該準則要求實體估計從短期貿易應收賬款到長期融資等金融資產的預期終身信貸損失，而無需追溯應用。

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(三)展品

下列證物在此存檔或提供，如所示，或通過參考所示地點併入：


數		描述	位置
	2.1	協議和合並計劃，日期為2018年9月3日，由越洋石油有限公司、越洋大洋控股有限公司、越洋大洋控股有限公司和海洋鑽井平臺UDW有限公司簽署。	越洋運輸有限公司於2018年9月4日提交的最新報告Form 8-K(委員會檔案號：T001-38373)的附件2.1.
	3.1	越洋運輸有限公司協會章程。	越洋運輸有限公司於2020年5月11日提交的最新報告Form 8-K(委員會檔案號：0001-38373)的附件3.1
	3.2	越洋運輸有限公司組織章程，2016年11月18日通過	越洋運輸有限公司於2016年11月23提交的最新報告Form 8-K(委員會檔案號：00000-53533)的附件3.1
	4.1	根據1934年《證券交易法》第12節登記的證券説明	在此提交
	4.2	2018年6月22日，越洋公司、貸款方和北卡羅來納州花旗銀行之間的信貸協議，作為行政代理和抵押品代理。	越洋運輸有限公司於2018年6月27日提交的最新報告Form 8-K(委員會檔案號：T001-38373)的附件4.1
	4.3	2019年5月13日，越洋公司、貸款人和開證行當事人、作為行政代理的花旗銀行之間的增加承諾和信貸協議第一修正案，以及出於其中規定的有限目的，越洋公司及其某些子公司	TransOcean有限公司的10.1號展品2019年5月13日提交的最新的Form 8-K報告(委員會檔案號：0001-38373)
	4.4	增加承諾、信貸協議第二修正案和擔保第一修正案，日期為2019年7月15日，由TransOcean Inc.、貸款人和開證行當事人、花旗銀行(Citibank，N.A.)作為行政代理，出於其中規定的有限目的，TransOcean有限公司及其某些子公司	TransOcean有限公司的10.1號展品2019年7月15日提交的最新Form 8-K報告(委員會檔案號：0001-38373)
	4.5	根據修訂後的2018年6月22日信貸協議，TransOcean Inc.與新澤西州花旗銀行之間於2019年9月24日達成的治癒協議是貸款人的行政代理	展品10.2給越洋運輸有限公司(TransOcean Ltd.)S截至2019年9月30日季度的Form 10-Q季度報告(委員會檔案號：Q001-38373)
	4.6	2019年12月23日，越洋公司、貸款人和開證行之間的承諾增加和信貸協議第三修正案，作為行政代理的花旗銀行，以及出於其中規定的有限目的，越洋公司及其某些子公司	越洋運輸有限公司於2020年2月18日提交的Form 10K年度報告(委員會檔案號：0001-38373)的附件4.6.
	4.7	契約，日期為2018年7月13日，由TransOcean Guardian Limited、擔保人和富國銀行(Wells Fargo Bank)共同簽署，全國協會	越洋運輸有限公司於2018年7月17日提交的最新報告Form 8-K(委員會檔案號：T001-38373)的附件4.1
	4.8	契約，日期為2018年7月20日，由擔保人TransOcean Pontus Ltd和全國銀行協會富國銀行(Wells Fargo Bank)簽署。	越洋運輸有限公司於2018年7月24日提交的最新報告Form 8-K(委員會檔案號：T001-38373)的附件4.1
	4.9	第一補充契約，日期為2019年4月15日，由TransOcean Pontus控股有限公司、作為受託人和抵押品代理的富國銀行全國協會以及票據各方組成，補充截至2018年7月20日的契約	越洋運輸有限公司截至2019年3月31日季度的Form 10-Q季度報告(委員會檔案號：T001-38373)的附件44.4
	4.10	截至1997年4月15日TransOcean Offshore Inc.和德克薩斯州商業銀行全國銀行協會(Texas Commerce Bank National Bank National Bank)作為受託人簽訂的契約	TransOcean海洋石油公司於1997年4月30日提交的最新報告Form 8-K(委員會檔案號：T001-07746)的附件4.1
	4.11	日期為1997年4月15日的第一份補充契約，由TransOcean Offshore Inc.和德克薩斯商業銀行全國銀行協會作為受託人，補充日期為1997年4月15日的契約	TransOcean Offshore Inc.於1997年4月30日提交的最新報告Form 8-K(委員會檔案號：T001-07746)的附件4.2.
	4.12	截至1999年5月14日，TransOcean Offshore(Texas)Inc.、TransOcean Offshore Inc.和德克薩斯州大通銀行(Chase Bank Of Texas)作為受託人簽署的第二份補充契約	TransOcean Offshore Inc.於1999年6月29日提交的S-3表格註冊説明書的生效後修正案第1號(註冊號：第333-59001-99號)的附件4.5.
	4.13	第五補充公司，日期為2008年12月至18日，由TransOcean Inc.、TransOcean Inc.和紐約梅隆銀行信託公司(Bank Of New York Mellon Trust Company，NN.A.)作為受託人	越洋運輸有限公司在Form 8中的最新報告附件44.4-K(委員會檔案號：第2333號-75899)於2008年12月19日提交
	4.14	利率7.45%的債券，2027年4月15日到期	TransOcean Offshore Inc.於1997年4月30日提交的最新報告Form 8-K(委員會檔案號：T001-07746)的附件44.3
	4.15	8.00%債券表格，2027年4月15日到期	TransOcean Offshore Inc.於1997年4月30日提交的最新報告Form 8-K(委員會檔案號：T001-07746)的附件44.4

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數		描述	位置
	4.16	確定2031年4月15日到期的7.50%債券條款的高級船員證書	TransOcean Sedco Forex Inc.於2001年4月9日提交的最新報告Form 8-K(委員會檔案號：第333-75899號)的附件44.3
	4.17	確定2018年4月15日到期的7.375釐債券條款的高級船員證書	TransOcean Sedco Forex Inc.截至2001年12月31日財年的Form 10-K年度報告(委員會檔案號：第333-75899號)的附件4.14
	4.18	截至1997年9月1日，全球海洋石油公司和威爾明頓信託信託公司作為受託人簽署的與全球海洋石油公司債務證券有關的契約。	全球海洋運輸公司於1997年10月30日提交的S-4表格註冊聲明(編號：333-39033)的附件4.1
	4.19	第一份補充契約日期為2000年6月23日，由Global Marine Inc.和威爾明頓信託信託公司(Wilmington Trust Inc.)作為受託人，涉及Global Marine Inc.的債務證券。	全球海洋能源公司截至2000年6月30日季度的Form 10-Q季度報告(委員會檔案號：0001-05471)附件44.2
	4.20	第二份補充契約日期為2001年11月20日，由全球海洋石油公司和威爾明頓信託信託公司作為受託人，與全球海洋石油公司的債務證券有關。	GlobalSantaFe國際公司截至2004年12月31年度的Form 10-K年度報告(委員會檔案號：第0001-14634號)的附件4.2.
	4.21	第三補充公司，日期為2019年7月29日，由Global Marine Inc.、TransOcean Inc.和Wilmington Trust Inc.作為受託人，與Global Marine Inc.的債務證券有關。	越洋運輸有限公司於2019年7月29日提交的最新報告Form 8-K(委員會檔案號：0001-38373)的附件4.1
	4.22	2028年到期的7%年息票據的格式	全球海洋能源公司於1998年5月22日提交的最新報告Form 8-K(委員會檔案號：T001-05471)的附件44.2
	4.23	2028年到期的7%債券的條款	全球海洋能源公司於1998年5月22日提交的最新報告Form 8-K(委員會檔案號：T001-05471)的附件4.1
	4.24	高級契約，日期為2007年12月11日，由TransOcean Inc.和富國銀行(Wells Fargo Bank)組成，全國銀行協會	TransOcean Inc.截至2007年12月31日的年度Form 10-K年度報告(委員會檔案號：第333-75899號)的附件4.36
	4.25	第一家補充公司，日期為2007年12月11日，由TransOcean Inc.和富國銀行(Wells Fargo Bank)組成，全美銀行協會(Wells Fargo Bank)	TransOcean Inc.截至2007年12月31日的年度Form 10-K年度報告(委員會檔案號：第333-75899號)的附件437
	4.26	第三家補充公司，日期為2008年12月至18日，由TransOcean控股有限公司、TransOcean控股有限公司和富國銀行(Wells Fargo Bank，National Association)作為受託人	越洋運輸有限公司於2008年12月19日提交的最新報告Form 8-K(委員會檔案號：第333-75899號)的附件44.3
	4.27	第四家補充公司，日期為2010年9月21日，由越洋公司、越洋公司和富國銀行(Wells Fargo Bank)組成，全美銀行協會(Wells Fargo Bank)為受託人	越洋運輸有限公司截至2010年9月30日季度的Form 10-Q季度報告(委員會檔案號：00000-53533)的附件4.1
	4.28	第五家補充公司，日期為2011年12月5日，由TransOcean控股有限公司、TransOcean控股有限公司和富國銀行全國協會(Wells Fargo Bank，National Association)作為受託人	越洋運輸有限公司於2011年12月5日提交的最新報告Form 8-K(委員會檔案號：00000-53533)的附件44.3
	4.29	第六份補充契約，日期為2012年9月至13日，由TransOcean Inc.、TransOcean Ltd.和富國銀行(Wells Fargo Bank)組成，全美銀行協會(Wells Fargo Bank)為受託人	越洋運輸有限公司於2012年9月13日提交的最新報告Form 8-K(委員會檔案號：00000-53533)的附件44.3
	4.30	契約，日期為2016年7月21日，由擔保人TransOcean Capital Inc.和全國銀行協會富國銀行(Wells Fargo Bank)共同簽署	越洋運輸有限公司於2016年7月22日提交的最新報告Form 8-K(委員會檔案號：00000-53533)的附件4.1
	4.31	契約，日期為2016年10月19日，由越洋鳳凰2號有限公司、越洋運輸有限公司、越洋運輸有限公司、Triton Capital II GmbH和富國銀行(Wells Fargo Bank，National Association)共同簽署	越洋運輸有限公司於2016年10月20提交的最新報告Form 8-K(委員會檔案號：00000-53533)的附件4.1
	4.32	第一補充契約，日期為2019年4月15日，由越洋鳳凰2號有限公司、富國銀行全國協會作為受託人和抵押品代理，以及補充契約的票據當事人之間進行，日期為2016年10月19日	越洋運輸有限公司截至2019年3月31日季度的Form 10-Q季度報告(委員會檔案號：0001-38373)的附件4.2.
	4.33	契約，日期為2016年12月8日，由擔保人TransOcean Proteus Group Limited和全國協會富國銀行(Wells Fargo Bank)共同簽署	越洋運輸有限公司於2016年12月8日提交的最新報告Form 8-K(委員會檔案號：00000-53533)的附件4.1
	4.34	第一補充契約，日期為2019年4月15日，由TransOcean Proteus控股有限公司、作為受託人和抵押品代理的富國銀行全國銀行協會以及補充日期為2016年12月8日的契約的票據各方組成	越洋運輸有限公司截至2019年3月31日季度的Form 10-Q季度報告(委員會檔案號：0001-38373)的附件44.3
	4.35	截至2017年10月17日，由TransOcean金融公司(擔保方)和富國銀行(Wells Fargo Bank)全國協會簽署的契約，以及它們之間的契約	越洋運輸有限公司於2017年10月17日提交的最新報告Form 8-K(委員會檔案號：00000-53533)的附件4.1

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數		描述	位置
	4.36	契約，日期為2018年1月至30日，由TransOcean Inc.、TransOcean Ltd.作為擔保人，以及Computershare Trust Company(N.A.)和Computershare Trust Company of Canada作為共同受託人	越洋運輸有限公司於2018年1月30日提交的最新報告Form 8-K(委員會檔案號：0001-38373)的附件4.1
	4.37	2023年到期的0.50%可交換優先債券形式	越洋運輸有限公司於2018年1月30日提交的關於Form 8-K的當前報告(委員會檔案號：T001-38373)的附件4.1的附件A
	4.38	TransOcean有限公司、TransOcean Inc.和其中指定的證券持有人之間的註冊權協議，日期為2018年1月30日	越洋運輸有限公司於2018年1月30日提交的最新報告Form 8-K(委員會檔案號：T001-38373)的附件44.3
	4.39	契約，日期為2018年10月25日，由其擔保方TransOcean金融公司和作為受託人的全國協會富國銀行(Wells Fargo Bank)簽訂	越洋運輸有限公司於2019年2月19日提交的Form 10-K年度報告(委員會檔案號：0001-38373)的附件4.32
	4.40	契約，日期為2019年2月1日，由擔保人TransOcean Of Poseidon Limited作為受託人和抵押品代理人，以及作為受託人和抵押品代理的富國銀行全國協會(Wells Fargo Bank，National Association)之間簽訂	越洋運輸有限公司於2019年2月1日提交的最新報告Form 8-K(委員會檔案號：0001-38373)的附件4.1
	4.41	契約，日期為2019年5月24日，由擔保人TransOcean Sentry控股有限公司和全國協會富國銀行(Wells Fargo Bank)作為受託人和抵押品代理	越洋運輸有限公司於2019年5月29日提交的最新報告Form 8-K(委員會檔案號：T001-38373)的附件4.1
	4.42	契約，日期為2020年1月17日，由TransOcean金融公司(擔保方)和富國銀行(Wells Fargo Bank)全國協會簽署	越洋運輸有限公司於2020年1月17日提交的最新報告Form 8-K(委員會檔案號：0001-38373)的附件4.1
	4.43	契約，日期為2020年8月14日，由其擔保方TransOcean金融公司和全國協會富國銀行(Wells Fargo Bank)共同簽署	越洋運輸有限公司於2020年8月14日提交的最新報告Form 8-K(委員會檔案號：0001-38373)的附件4.1
	4.44	登記權利協議修正案，日期為2020年8月14日，由越洋運輸有限公司、越洋運輸公司和佩雷斯特羅卡(塞浦路斯)有限公司之間進行。	越洋運輸有限公司於2020年8月14日提交的最新報告Form 8-K(委員會檔案號：0001-38373)的附件4.2.
	4.45	契約，日期為2020年9月11日，由越洋公司(TransOcean Inc.)、擔保方和富國銀行(Wells Fargo Bank)、全國協會(Wells Fargo Bank，National Association)簽署	越洋運輸有限公司於2020年9月11日提交的最新報告Form 8-K(委員會檔案號：0001-38373)的附件4.1
	4.46	補充契約，日期為2020年11月30日，由TransOcean Inc.、TransOcean Ltd.(TransOcean Inc.的某些子公司)以及作為受託人的富國銀行(Wells Fargo Bank)作為受託人，補充截至2020年9月11日的契約。	越洋運輸有限公司於2020年12月1日提交的最新報告Form 8-K(委員會檔案號：0001-38373)的附件4.1
	4.47	補充契約，日期為2020年11月30日，由TransOcean Inc.、TransOcean Ltd.(TransOcean Inc.的某些子公司)以及作為受託人的富國銀行(Wells Fargo Bank)作為受託人，補充截至2020年8月14日的契約。	越洋運輸有限公司於2020年12月1日提交的最新報告Form 8-K(委員會檔案號：0001-38373)的附件4.2.
	4.48	《信貸協議第四修正案》，日期為2020年11月至30日，由TransOcean Inc.、貸款人和發行銀行各方、作為行政代理的北卡羅來納州花旗銀行(Citibank)作為行政代理，並出於其中規定的有限目的，批准TransOcean Inc.的某些子公司。	越洋運輸有限公司於2020年12月1日提交的最新報告Form 8-K(委員會檔案號：T001-38373)的附件10.1.
*	10.1	修訂並重新制定2015年越洋運輸有限公司長期激勵計劃	越洋運輸有限公司於2020年5月11日提交的最新報告Form 8-K(委員會檔案號：T001-38373)的附件10.1
	10.2	投票和支持協議的格式，由TransOcean有限公司和海洋鑽井平臺UDW有限公司的某些股東之間簽署。	越洋運輸有限公司於2018年9月4日提交的最新報告Form 8-K(委員會檔案號：T001-38373)的附件10.1
	10.3	投票和支持協議的格式，由Ocean鑽井平臺UDW有限公司和TransOcean控股有限公司的某些股東之間簽署。	越洋運輸有限公司於2018年9月4日提交的最新報告Form 8-K(委員會檔案號：0001-38373)的附件10.2。
*	10.4	越洋運輸有限公司長期激勵計劃(自2009年2月12日起修訂重述)	越洋運輸有限公司截至2008年12月31日的年度Form 10-K年度報告(委員會檔案號：00000-53533)第10.5號附件
*	10.5	越洋運輸有限公司長期激勵計劃第一修正案(自2009年2月12日起修訂重述)	越洋運輸有限公司於2013年5月22日提交的最新報告Form 8-K(委員會檔案號：00000-53533)的附件10.1
*	10.6	自2000年1月1日起修訂和重述的TransOcean Offshore Inc.遞延補償計劃	TransOcean Sedco Forex Inc.截至1999年12月31日的年度Form 10-K年度報告(委員會檔案號：第333-75899號)的第10.10號附件
*	10.7	2001年1月1日生效的GlobalSantaFe公司關鍵員工遞延薪酬計劃和2001年11月20日生效的GlobalSantaFe公司關鍵員工遞延薪酬計劃修正案	GlobalSantaFe國際公司截至2004年12月31日的年報10-K表(委員會檔案號：0001-14634)第10.33號附件
*	10.8	越洋運輸公司遞延補償計劃修正案	TransOcean Inc.於2005年12月29日提交的最新報告Form 8-K(委員會檔案號：第333-75899號)的第10.1號附件
*	10.9	2004年度基於業績的不合格股票期權授權書格式	TransOcean Inc.於2005年2月15日提交的最新報告Form 8-K(委員會檔案號：第333-75899號)的第10.2號附件

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數		描述	位置
*	10.10	2004年度董事延期單位獎表格	TransOcean Inc.於2005年2月15日提交的最新報告Form 8-K(委員會檔案號：第333-75899號)的第10.4號附件
*	10.11	2008年度董事延期單位獎表格	越洋運輸有限公司截至2008年12月31日的年度10-K表格年度報告(委員會檔案號：00000-53533)第10.20號附件
*	10.12	2009年度董事延期單位獎表格	越洋運輸有限公司截至2009年12月31日年度的Form 10-K年度報告(委員會檔案號：00000-53533)第10.19號附件
*	10.13	2013年度董事延期單位獎的條款和條件	越洋運輸有限公司截至2015年12月31年度的Form 10-K年度報告(委員會檔案號：00000-53533)第10.14號附件
*	10.14	2014年度董事延期單位獎的條款和條件	越洋運輸有限公司截至2015年12月31年度的Form 10-K年度報告(委員會檔案號：00000-53533)第10.15號附件
*	10.15	2015年度董事限售股獎勵條款與條件	越洋運輸有限公司截至2015年12月31年度的Form 10-K年度報告(委員會檔案號：00000-53533)第10.16號附件
*	10.16	2014年度高管股權獎的條款和條件	越洋運輸有限公司截至2015年12月31年度的Form 10-K年度報告(委員會檔案號：00000-53533)第10.19號附件
*	10.17	2015年度高管股權獎的條款和條件	越洋運輸有限公司截至2015年12月31年度的Form 10-K年度報告(委員會檔案號：00000-53533)第10.20號附件
	10.18	2008年7月非限定股票期權獎勵的條款和條件	越洋公司第10.2號展品北卡羅來納州。截至2008年6月30日止季度的Form 10-Q年報(證監會檔案號：2008年6月30)
*	10.19	2009年2月非合格股票期權獎勵的條款和條件	越洋運輸有限公司截至2008年12月31日的年度10-K表格年度報告(委員會檔案號：00000-53533)的附件110.30(FORM 10-K)(委員會檔案號：2008年12月31-2008年12月31號)
*	10.20	2012年2月長期激勵計劃獎的條款和條件	越洋運輸有限公司截至2011年12月31日的年度10-K表格年度報告(委員會檔案號：200000-53533)第10.28號附件
*	10.21	越洋運輸有限公司獎勵退款政策	越洋運輸有限公司截至2012年12月31日的年度Form 10-K年度報告(委員會檔案號：00000-53533)的附件610.30
	10.22	由GlobalSantaFe石油公司、TransOcean Offshore Deepwater Drilling Inc.和某些高管簽署的截至2007年11月27日的創新協議格式	TransOcean Inc.於2007年12月3日提交的最新報告Form 8-K(委員會檔案號：第333-75899號)的第10.1號附件
*	10.23	全球海洋運輸公司1990年非僱員董事股票期權計劃	全球海洋能源公司截至1991年12月31日的年度10-K表格年度報告(委員會檔案號：第0001-05471號)第10.18號附件
*	10.24	1990年全球海洋運輸公司第一修正案--非僱員董事股票期權計劃	全球海洋能源公司截至1995年6月30日季度的Form 10-Q季度報告(委員會檔案號：0001-05471)附件10.1
*	10.25	1990年全球海洋運輸公司非僱員董事股票期權計劃第二修正案	全球海洋能源公司截至1996年12月31日的年度10-K表格年度報告(委員會檔案號：0001-05471)第10.37號附件
*	10.26	1997年：長期激勵計劃	GlobalSantaFe國際公司於1997年6月13日提交的S-8表格註冊聲明(編號：333-7070)
*	10.27	對1997年“長期激勵補償計劃”的修訂	展品：10.25件GlobalSantaFe國際公司截至1998年12月31日的Form 20-F年度報告(歐盟委員會檔案號：第0001-14634號)
*	10.28	1997年長期獎勵計劃修正案，日期為1999年12月1日	附件10.33，共GlobalSantaFe國際公司截至1999年12月31日的Form 20-F年度報告(歐盟委員會檔案號：第0001-14634號)
*	10.29	GlobalSantaFe國際公司1998年股票期權和激勵計劃	全球海洋能源公司截至1998年3月31日季度的Form 10-Q季度報告(委員會檔案號：0001-05471)附件10.1

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數		描述	位置
*	10.30	1998年GlobalSantaFe股份有限公司股票期權和激勵計劃第一修正案	全球海洋能源公司截至2000年6月30日季度的Form 10-Q季度報告(委員會檔案號：0001-05471)附件10.2
*	10.31	GlobalSantaFe國際公司2001年非僱員董事股票期權和激勵計劃	GlobalSantaFe國際公司於2001年11月21日提交的S-8表格註冊説明書(編號：333-73878)的附件44.8
*	10.32	GlobalSantaFe國際公司2001年度長期激勵計劃	GlobalSantaFe公司最終委託書的附件A(委員會文件編號：001.-14634)於2001年3月21日提交
*	10.33	GlobalSantaFe 2003長期激勵計劃(經修訂並重新確定，2005年6月7日生效)	GlobalSantaFe國際公司截至2005年6月30日季度的Form 10-Q季度報告(委員會檔案號：T001-14634)的附件10.4
*	10.34	越洋運輸有限公司養老金均衡計劃，經修訂和重述，自2009年1月1日起生效	越洋運輸有限公司截至2008年12月31日的年度10-K表格年度報告(委員會檔案號：00000-53533)的第10.41號附件
*	10.35	越洋公司的美國補充退休福利計劃，經修訂和重述，自2007年11月27日起生效	TransOcean Inc.於2007年12月3日提交的最新報告Form 8-K(委員會檔案號：F333-75899)的第10.11號附件
*	10.36	GlobalSantaFe：公司補充高管退休計劃	GlobalSantaFe國際公司截至2002年9月30日季度的Form 10-Q季度報告(委員會檔案號：T001-14634)的附件10.1
*	10.37	越洋公司的美國補充儲蓄計劃	越洋運輸有限公司截至2008年12月31日的年度10-K表格年度報告(委員會檔案號：00000-53533)第10.44號附件
	10.38	越洋公司與各董事、高管簽訂的賠償協議格式	越洋運輸公司於2008年10月10日提交的最新報告Form 8-K(委員會檔案號：第333-75899號)的第10.1號附件
*	10.39	行政人員調任備忘錄表格	越洋運輸有限公司於2008年12月19日提交的最新報告Form 8-K(委員會檔案號：00000-53533)的附件第10.6號
	10.40	Vastar Resources，Inc.與R&B-Falcon Drilling Co.簽訂的鑽探合同日期為1998年12月9日，涉及深水地平線，經修訂	越洋運輸有限公司截至2010年6月30號季度的Form 10-Q季度報告(委員會檔案號：00000-53533)的附件10.1
*	10.41	高管離職福利政策	越洋運輸有限公司於2012年2月23提交的最新報告Form 8-K(委員會檔案號：00000-53533)的附件10.1
	10.42	2015年5月20日，Triton Asset Leaging GmbH，TransOcean Deepwater Inc.，TransOcean Offshore Deepwater Drilling Inc.，TransOcean Holdings LLC，MDL 2179原告指導委員會達成TransOcean和PSC/DHEPDS和解的條款單協議深水地平線經濟和財產損害賠償金和解小組	越洋運輸有限公司截至2015年6月30日季度的Form 10-Q季度報告(委員會檔案號：00000-53533)的附件10.3
	10.43	2015年5月20日，TransOcean Offshore Deepwater Drilling Inc.、TransOcean Deepwater Drilling Inc.、TransOcean Holdings LLC、Triton Asset Leaging GmbH、BP Explore and Production Inc.和BP北美生產有限公司之間達成了保密和解協議、相互發布和賠償協議。	越洋運輸有限公司截至2015年6月30日季度的Form 10-Q季度報告(委員會檔案號：00000-53533)的附件10.6
	10.44	TransOcean懲罰性賠償和指定索賠和解協議，日期為2015年5月29日，由TransOcean Offshore Deepwater Drilling Inc.、TransOcean Deepwater Drilling Inc.、TransOcean Holdings LLC、Triton Asset Leaging GmbH、MDL 2179原告指導委員會和深水地平線經濟和財產損害賠償金和解小組	越洋運輸有限公司截至2015年6月30日季度的Form 10-Q季度報告(委員會檔案號：00000-53533)的附件10.7
*	10.45	與Keelan Adamson的僱傭協議日期為2018年8月10日	越洋運輸有限公司於2018年8月14日提交的最新報告Form 8-K(委員會檔案號：T001-38373)的附件10.1.
*	10.46	與傑裏米·D·蒂格本的僱傭協議於2016年9月1日生效	越洋運輸有限公司截至2016年9月30日季度的Form 10-Q季度報告(委員會檔案號：00000-53533)的附件10.1
*	10.47	與馬克·L·梅伊的僱傭協議於2016年9月1日生效	越洋運輸有限公司截至2016年9月30日季度的Form 10-Q季度報告(委員會檔案號：00000-53533)的附件10.2
*	10.48	修訂和重新調整了越洋運輸有限公司的績效獎勵和現金獎金計劃。	在此提交

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數		描述	位置
*	10.49	2020年度高管股權獎的條款和條件	越洋運輸有限公司截至2020年6月30日季度的Form 10-Q季度報告(委員會檔案號：0001-38373)的附件10.2
*	10.50	2020年度董事限售股獎勵條款與條件	越洋運輸有限公司截至2020年6月30日季度的Form 10-Q季度報告(委員會檔案號：0001-38373)的附件10.3
	21	越洋運輸有限公司的子公司。	在此提交
	23.1	安永律師事務所同意	在此提交
	24	授權書	在此提交
	31.1	根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節對首席執行官的認證	在此提交
	31.2	根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節對首席財務官的認證	在此提交
	32.1	根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節對首席執行官的認證	隨信提供
	32.2	根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節對首席財務官的認證	隨信提供
	101	根據標準S-T規則第405條，以內聯可擴展商業報告語言格式化的交互式數據文件：(I)我們截至2020年12月31日和2019年12月31日的綜合資產負債表；(Ii)我們截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的綜合經營報表；(Iii)我們截至2020年、2020年、2019年和2018年12月31日的綜合全面虧損表；(Iv)我們截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的綜合權益表。(V)截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的綜合現金流量表；及(Vi)綜合財務報表附註	在此提交
	104	本公司截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K的封面，格式為內聯可擴展商業報告語言	在此提交

補償計劃或安排

上述已提交給美國證券交易委員會(U.S.Securities and Exchange Commission)的證物根據1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)下的規則第312b-32條以引用方式併入本文件，並構成本文件的一部分，其效力與在此提交的文件相同。

與我們的長期債務和我們的子公司相關的某些工具沒有作為證據提交，因為根據任何此類工具授權的證券總額在合併基礎上不超過我們和我們的子公司總資產的10%。*我們同意應要求向SEC提供每一份此類文書的副本。

作為本報告證物提交的某些協議可能包含此類協議各方的陳述和保證。這些陳述和保證完全是為了此類協議各方的利益而做出的，(1)可能不是作為事實陳述，而是在這些陳述被證明是不準確的情況下，將風險分配給其中一方；(2)可能受到與此類協議談判有關的向其他各方作出的某些披露的限制，這些披露沒有反映在此類協議中；以及(3)他們可以不同於可能被視為實質性的方式應用重要性標準

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簽名

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已於2021年2月26日正式促使本報告由以下簽名者代表其簽署；為此，註冊人正式授權。


	越洋運輸有限公司



	由以下人員提供：	/s/Mark L.Mey
		馬克·L·梅伊
		執行副總裁兼首席財務官
		(首席財務官)



	由以下人員提供：	/s/David Tonnel
		大衞·託內爾
		高級副總裁兼首席會計官
		(首席會計官)

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根據1934年證券交易法的要求，本報告已由以下人員以2021年2月26日指定的身份代表註冊人簽署。


簽名		標題

*		董事會主席
查德威克·C·迪頓

/s/傑裏米·D·蒂格本		總裁兼首席執行官
傑裏米·D·蒂格本		(首席行政主任)

/s/Mark L.Mey		執行副總裁兼首席財務官
馬克·L·梅伊		(首席財務官)

/s/David Tonnel		高級副總裁兼首席會計官
大衞·託內爾		(首席會計官)

*		導演
格林·A·巴克(Glyn A.Barker)

*		導演
張柏芝(Vanessa C.L.Chang)

*		導演
弗雷德里科·F·庫拉多

*		導演
陳思嘉(Tan Ek Kia)

*		導演
文森特·J·因特里耶裏

*		導演
塞繆爾·默克薩默

*		導演
弗雷德裏克·W·莫恩

*		導演
愛德華·R·穆勒

*		導演
黛安·德·聖維克多


作者：/s/David Tonnel
(事實律師)

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