美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格
(標記一)
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末
或
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡期 至
佣金文件編號
(註冊人的確切姓名載於其章程)
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(述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
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(税務局僱主 識別碼) |
(主要執行辦公室地址)
(郵政編碼)
(
(註冊人的電話號碼，包括區號)
不適用
(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題 |
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交易 符號 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
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用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
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加速文件管理器 |
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非加速文件服務器 |
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規模較小的報告公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是
截至2023年5月12日，註冊人擁有
Flowers食品公司
索引
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頁 數 |
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第一部分金融信息 |
4 |
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第1項。 |
財務報表(未經審計) |
4 |
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截至2023年4月22日和2022年12月31日的簡明綜合資產負債表 |
4 |
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截至2023年4月22日和2022年4月23日止16周的簡明綜合損益表 |
5 |
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截至2023年4月22日及2022年4月23日止16周簡明綜合全面收益表 |
6 |
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|
截至2023年4月22日和2022年4月23日止16周股東權益變動簡明綜合報表 |
7 |
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截至2023年4月22日和2022年4月23日止16周現金流量表簡明綜合報表 |
9 |
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簡明合併財務報表附註(未經審計) |
10 |
|
第二項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
36 |
|
第三項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
47 |
|
第四項。 |
控制和程序 |
48 |
第二部分：其他信息 |
49 |
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|
第1項。 |
法律訴訟 |
49 |
|
第1A項。 |
風險因素 |
49 |
|
第二項。 |
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
49 |
|
第三項。 |
高級證券違約 |
49 |
|
第四項。 |
煤礦安全信息披露 |
49 |
|
第五項。 |
其他信息 |
49 |
|
第六項。 |
陳列品 |
50 |
簽名 |
51 |
||
前瞻性陳述
本文件中包含的陳述以及Flowers Foods，Inc.(“公司”、“Flowers Foods”、“Flowers”、“US”、“We”或“Our”)及其代表不時作出的、非歷史事實的其他書面或口頭陳述均為“1995年私人證券訴訟改革法”所界定的前瞻性陳述。前瞻性陳述涉及對我們未來財務狀況和經營結果的當前預期，通常通過使用“預期”、“相信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“預測”、“項目”、“應該”、“將會”、“將會”、“很可能”、“預計將”或“將繼續”等詞語來識別。“或這些術語或其他類似術語的否定。這些前瞻性陳述是基於我們認為合理的假設。
前瞻性陳述以當前信息為基礎，會受到風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能會導致我們的實際結果與預測的結果大相徑庭。可能導致實際結果、業績、流動性和成就與預測的結果大不相同的某些因素在本季度報告10-Q表(本“10-Q表”)中進行了討論，可能包括但不限於：
2
上述重要因素清單並未包括所有這些因素，也不一定按重要性順序列出。此外，您應查閲該公司披露的其他信息(如在我們提交給美國證券交易委員會(以下簡稱“美國證券交易委員會”)的其他文件或公司新聞稿中)，瞭解可能導致實際結果與公司預測的結果大不相同的其他因素。請參閲第一部分第1A項。風險因素有關可能影響公司運營結果、財務狀況和流動性的因素的更多信息，請參閲我們截至2022年12月31日的10-K表格年度報告(“10-K表格”)。
我們告誡您不要過度依賴前瞻性陳述，因為它們僅在作出日期時發表，具有內在的不確定性。除法律要求外，公司不承擔公開修改或更新此類聲明的義務。不過，建議您參考該公司就相關主題進一步公開披露的任何信息(如在我們提交給美國證券交易委員會的文件或公司新聞稿中)。
我們擁有或有權使用與我們的業務運營相關的商標或商品名稱，包括我們的公司名稱、徽標和網站名稱。此外，我們擁有或擁有版權、商業祕密和其他專有權利，以保護我們產品的內容和此類產品的配方。僅為方便起見，本表格10-Q中提及的某些商標、商號和版權在列出時不包含 © , ®但我們將根據適用法律，最大限度地維護我們的商標、商號和版權的權利。
3
第一部分：國際泳聯NCIAL信息
項目1.財務會計準則臨時(未經審計)
Flowers食品公司
濃縮Consolida泰德資產負債表
(金額以千為單位，共享數據除外)
(未經審計)
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2023年4月22日 |
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2022年12月31日 |
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資產 |
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流動資產： |
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現金和現金等價物 |
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應收賬款和票據，扣除準備金淨額#美元 |
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庫存，淨額： |
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原料 |
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包裝材料 |
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成品 |
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庫存，淨額 |
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備件和用品 |
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其他 |
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流動資產總額 |
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財產、廠房和設備： |
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財產、廠房和設備 |
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減去：累計折舊 |
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( |
) |
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財產、廠房和設備、淨值 |
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融資租賃使用權資產 |
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經營性租賃使用權資產 |
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來自獨立經銷商合作伙伴的應收票據 |
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持有待售資產 |
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其他資產 |
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商譽 |
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其他無形資產，淨額 |
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總資產 |
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負債和股東權益 |
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流動負債： |
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長期債務當期到期日 |
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— |
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$ |
— |
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融資租賃當期到期日 |
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經營租賃的當期到期日 |
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應付帳款 |
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其他應計負債 |
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流動負債總額 |
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非流動長期債務 |
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非流動融資租賃義務 |
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非流動經營租賃債務 |
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長期債務和使用權租賃負債總額 |
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其他負債： |
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退休後/離職後的義務 |
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遞延税金 |
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其他長期負債 |
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其他長期負債總額 |
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預算和或有事項 |
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股東權益： |
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優先股--$ |
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優先股--$ |
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普通股--$ |
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國庫股- |
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超出票面價值的資本 |
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留存收益 |
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累計其他綜合收益 |
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股東權益總額 |
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總負債和股東權益 |
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$ |
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$ |
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(見簡明合併財務報表附註)
4
Flowers食品公司
濃縮合並損益表
(金額以千為單位，每股數據除外)
(未經審計)
|
|
在結束的16周內 |
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2023年4月22日 |
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2022年4月23日 |
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銷售額 |
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$ |
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$ |
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材料、用品、人工和其他生產成本(獨家 |
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銷售、分銷和管理費用 |
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折舊及攤銷 |
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資產減值 |
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重組費用 |
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營業收入 |
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利息支出 |
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利息收入 |
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定期養卹金和退休後淨額的其他組成部分 |
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所得税前收入 |
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所得税費用 |
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淨收入 |
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每股普通股淨收入： |
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基本信息： |
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普通股每股淨收益 |
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加權平均流通股 |
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稀釋： |
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普通股每股淨收益 |
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加權平均流通股 |
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每股普通股支付的現金股息 |
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$ |
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$ |
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(見簡明合併財務報表附註)
5
Flowers食品公司
精簡合併狀態全面收益的企業
(金額以千為單位)
(未經審計)
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在結束的16周內 |
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2023年4月22日 |
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2022年4月23日 |
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淨收入 |
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$ |
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其他綜合(虧損)收入，税後淨額： |
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養老金和退休後計劃： |
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計入淨收入的先前服務貸項攤銷 |
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( |
) |
計入淨收入的精算(收益)損失攤銷 |
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( |
) |
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養老金和退休後計劃，税後淨額 |
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( |
) |
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衍生工具： |
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衍生工具公允價值淨變動 |
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( |
) |
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虧損(收益)重新分類為淨收益 |
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( |
) |
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衍生工具，税後淨額 |
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( |
) |
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其他綜合(虧損)收入，税後淨額 |
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( |
) |
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綜合收益 |
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$ |
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$ |
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||
(見簡明合併財務報表附註)
6
Flowers食品公司
精簡合併報表OF股東權益的變動
(金額以千為單位，共享數據除外)
(未經審計)
|
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截至2023年4月22日的16周 |
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普通股 |
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資本流入 |
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累計 |
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數量 |
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過剩 |
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其他 |
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庫存股 |
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股票 |
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帕爾 |
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的標準桿 |
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保留 |
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全面 |
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數量 |
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成本 |
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總計 |
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2022年12月31日的餘額 |
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( |
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) |
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淨收入 |
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衍生工具，税後淨額 |
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( |
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( |
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退休金和退休後 |
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) |
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以股票為基礎的攤銷 |
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發放遞延賠償金 |
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按時間發行的限制性股票單位 |
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業績或有限制性股票 |
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發行遞延股票獎勵 |
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股份回購 |
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對既得利益者支付的股息 |
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已支付股息-$ |
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2023年4月22日的餘額 |
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( |
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( |
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( |
) |
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(見簡明合併財務報表附註)
7
Flowers食品公司
簡明合併股東權益變動表
(金額以千為單位，共享數據除外)
(未經審計)
|
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截至2022年4月23日的16周 |
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普通股 |
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資本流入 |
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累計 |
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數量 |
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過剩 |
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其他 |
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庫存股 |
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股票 |
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帕爾 |
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的標準桿 |
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保留 |
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全面 |
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數量 |
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成本 |
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總計 |
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2022年1月1日的餘額 |
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淨收入 |
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衍生工具，税後淨額 |
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退休金和退休後 |
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以股票為基礎的攤銷 |
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發放遞延賠償金 |
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基於時間的受限 |
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業績或有限制性股票 |
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發行遞延股票獎勵 |
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股份回購 |
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基於既得股票支付的股息 |
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已支付股息-$每一位 |
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2022年4月23日的餘額 |
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$ |
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|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||||||
(見簡明合併財務報表附註)
8
Flowers食品公司
濃縮合並S現金流統計表
(金額以千為單位)
(未經審計)
|
|
在結束的16周內 |
|
|||||
|
|
2023年4月22日 |
|
|
2022年4月23日 |
|
||
經營活動提供(支付)的現金流： |
|
|
|
|
|
|
||
淨收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整： |
|
|
|
|
|
|
||
基於股票的薪酬 |
|
|
|
|
|
|
||
虧損(收益)從累計其他綜合收益重新分類為淨收益 |
|
|
|
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( |
) |
|
折舊及攤銷 |
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|
|
|
|
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遞延所得税 |
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資產減值 |
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— |
|
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|
庫存報廢準備金 |
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|
|
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||
應收賬款準備 |
|
|
|
|
|
|
||
養老金和退休後計劃成本 |
|
|
|
|
|
|
||
其他 |
|
|
|
|
|
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||
經營性資產和負債變動情況： |
|
|
|
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|
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||
應收賬款淨額 |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
庫存，淨額 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
套期保值活動，淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
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|
應付帳款 |
|
|
( |
) |
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|
|
|
其他資產和應計負債 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
經營活動提供的淨現金 |
|
|
|
|
|
|
||
投資活動提供(支付)的現金流： |
|
|
|
|
|
|
||
購買房產、廠房和設備 |
|
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( |
) |
|
|
( |
) |
出售財產、廠房和設備所得收益 |
|
|
|
|
|
|
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回購獨立經銷商地區 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
發行應收票據時支付的現金 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
應收票據本金付款 |
|
|
|
|
|
|
||
收購業務 |
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|
( |
) |
|
|
— |
|
其他投資活動 |
|
|
|
|
|
|
||
為投資活動支付的現金淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
融資活動提供(支付)的現金流： |
|
|
|
|
|
|
||
支付的股息，包括基於股票的支付獎勵的股息 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
股票回購 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
銀行透支的變動 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
舉債所得收益 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
債務償還義務 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
融資租賃的支付 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
支付融資費 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
籌資活動提供(支付)的現金淨額 |
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|
|
|
|
( |
) |
|
現金及現金等價物淨(減)增 |
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|
( |
) |
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|
|
期初現金及現金等價物 |
|
|
|
|
|
|
||
期末現金及現金等價物 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
(見簡明合併財務報表附註)
9
Flowers食品公司
關於凝聚合並F的註記財務報表(未經審計)
1.陳述依據
會計基礎-隨附的Flowers Foods，Inc.(“公司”、“Flowers Foods”、“Flowers”、“US”、“We”或“Our”)未經審計的簡明綜合財務報表是由公司管理層根據美國公認會計原則(“公認會計原則”)編制，以提供中期財務信息，以及1934年證券交易法(經修訂)的適用規則和條例(“交易法”)。因此，它們不包括公認會計準則要求審計的財務報表的所有信息和腳註。管理層認為，本文所包括的未經審計簡明綜合財務報表包含公平陳述公司財務狀況、經營業績和現金流量所需的所有調整(僅包括正常經常性調整)。截至2023年4月22日和2022年4月23日的16周的運營結果不一定表明整個財政年度的預期結果。截至2022年12月31日的簡明綜合資產負債表是從該日經審計的財務報表中得出的，但不包括公認會計準則要求的所有信息和腳註，以完成財務報表。這些財務報表應與本公司截至2022年12月31日的年度報告Form 10-K(下稱“Form 10-K”)中的經審計綜合財務報表及其附註一併閲讀。
通貨膨脹的經濟環境和宏觀經濟因素-我們繼續監測通貨膨脹的經濟環境、供應鏈中斷、勞動力短缺以及俄羅斯和烏克蘭之間的衝突對我們業務的影響。與大流行前相比，我們在2023財年第一季度的業績繼續受益於品牌零售產品更優化的銷售組合。我們在本年度經歷了大宗商品投入成本的大幅上漲，運輸和勞動力的價格上漲幅度較小，這部分抵消了更優化的銷售組合。我們在2023財年初實施了價格上漲，以緩解這些成本壓力。
對未合併關聯公司的投資-在2022財年第二季度，我們投資了
估計-按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內收入和支出的報告金額。實際結果可能與這些估計不同。該公司認為，以下關鍵會計估計會影響其在編制合併財務報表時使用的更重要的判斷和估計：收入確認、衍生金融工具、長期資產、商譽和其他無形資產的估值、租賃、自我保險準備金、所得税費用和應計項目、退休後計劃、基於股票的薪酬以及承諾和或有事項。這些估計數彙總在表格10-K中。
報告期--財政年終。我們的財政年度在離12月31日最近的那個星期六結束，結果是53研發每五年或六年一次的報道周。過去53周的一年是我們的2020財年。下一個53周的年度將是2025財年。我們的內部財務結果和主要業績指標按週日歷報告，以確保在可比月份中星期六和星期日的數量相同，並允許進行一致的四周進度分析。該公司已選擇第一季度報告額外的四周期限。因此，我們的宿舍劃分如下：
季度 |
|
週數 |
第一季度 |
|
十六 |
第二季度 |
|
十二 |
第三季度 |
|
十二 |
第四季度 |
|
12個(或13個財年，多出一週) |
因此，由於過渡期的長短不同，中期業績可能不能反映隨後的中期業績，也不能與之前或以後的中期業績相媲美。
2023財年由52周組成，公司的季度報告期如下：截至2023年4月22日的第一季度(16周)、截至2023年7月15日的第二季度(12周)、截至2023年10月7日的第三季度(12周)和截至2023年12月30日的第四季度(12周)。
10
報告部分-
重要客户-
|
|
在結束的16周內 |
|
|||||
|
|
2023年4月22日 |
|
|
2022年4月23日 |
|
||
|
|
(佔銷售額的百分比) |
|
|||||
總計 |
|
|
|
|
|
|
||
沃爾瑪/山姆俱樂部是我們唯一一個未償還貿易應收賬款超過10%的客户，代表着
業務流程改進成本-在2020財年下半年，我們啟動了業務運營轉型計劃，其中包括將我們的信息系統升級到更強大的平臺，以及在電子商務、自主規劃和我們的“未來麪包房”計劃方面的投資。這些成本可以作為已發生的、資本化的、確認為雲計算安排的費用，或確認為預付費服務合同。與這些舉措有關的這些費用的支出部分為#美元。
工廠關閉成本和資產減值-2022年7月19日，該公司宣佈關閉亞利桑那州鳳凰城的Holsum Bakery。這家麪包店生產麪包和小圓麪包產品，並於2022年10月31日停產。此次關閉是我們優化銷售組合、提高供應鏈和製造效率的戰略的一部分。該公司正在研究確認的遣散費為$
2.最近的會計聲明
最近採用的會計公告
在截至2023年4月22日的16周內，該公司沒有采用任何會計聲明。
尚未採用的會計公告
我們審閲了最近發佈的其他會計聲明，得出的結論是，這些聲明要麼不適用於我們的業務，要麼預計未來採用時不會產生實質性影響。
3.重組活動
2023年2月，為了提高運營效率，增加盈利銷售額，更好地滿足客户要求，該公司宣佈將工廠運營職責從銷售職能重組為供應鏈職能。員工離職福利和其他現金費用主要用於員工自願離職激勵計劃(“VSIP”)和員工搬遷費用。在截至2023年4月22日的16周內，我們記錄了與VSIP相關的費用$
下表列出了與重組有關的費用組成部分(以千計)：
|
|
在結束的16周內 |
|
|
|
|
2023年4月22日 |
|
|
重組費用： |
|
|
|
|
VSIP |
|
$ |
|
|
搬遷費用 |
|
|
|
|
重組費用總額 |
|
$ |
|
|
11
下表列出了我們重組應計項目的組成部分和變化(以千為單位)：
|
|
VSIP |
|
|
搬遷費用 |
|
|
總計 |
|
|||
截至2022年12月31日的負債餘額 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
收費 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
現金支付 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
負債餘額(1)2023年4月22日 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
(1)
4.收購
在……上面
下表彙總了根據收購日的公允價值為Papa Pita支付的對價。此表基於對所收購資產的初步估值(該公司確實如此
轉讓對價的公允價值： |
|
|
|
|
支付現金對價 |
|
$ |
|
|
營運資金調整 |
|
|
|
|
總對價 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
取得和確認的可識別資產的確認金額 |
|
|
|
|
物業、廠房和設備 |
|
$ |
|
|
可識別無形資產 |
|
|
|
|
金融資產 |
|
|
|
|
承擔的負債 |
|
|
( |
) |
取得的已確認可確認資產淨額 |
|
|
|
|
商譽 |
|
$ |
|
|
下表列出了應攤銷的已購入無形資產(以千計，不包括攤銷期間)：
|
|
總計 |
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|
加權平均攤銷年限 |
|
|
攤銷法 |
||
商標 |
|
$ |
|
|
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|||
客户關係 |
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|
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|||
競業禁止協議 |
|
|
|
|
|
|
|
|||
無形資產總額 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
||
12
5.租契
該公司的租約包括以下類型的資產：兩家麪包店、公司辦公空間、倉庫、烘焙設備、運輸和IT設備。我們租約的數量披露如下。
下表詳細説明瞭租約修改、續訂和終止租約的情況(以千計)：
|
|
在結束的16周內 |
|
|||||
|
|
2023年4月22日 |
|
|
2022年4月23日 |
|
||
租約修改和續簽 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
租約終止 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
截至2023年4月22日的16個星期的租約修改和續期包括$
按租賃類型和/或付款類型列出的租賃成本，以及截至截至2023年4月22日和2022年4月23日的16周情況如下(單位：千)：
|
|
在結束的16周內 |
|
|||||
|
|
2023年4月22日 |
|
|
2022年4月23日 |
|
||
租賃費： |
|
|
|
|
|
|
||
使用權資產攤銷 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
租賃負債利息 |
|
|
|
|
|
|
||
經營租賃成本 |
|
|
|
|
|
|
||
短期租賃成本 |
|
|
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可變租賃成本 |
|
|
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|
|
|
||
總租賃成本 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
在結束的16周內 |
|
|||||
|
|
2023年4月22日 |
|
|
2022年4月23日 |
|
||
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金： |
|
|
|
|
|
|
||
融資租賃的營運現金流 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
來自經營租賃的經營現金流 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
融資租賃產生的現金流 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
用使用權資產換取新的融資租賃負債 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
以新的經營租賃負債換取的使用權資產 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
加權-平均剩餘租賃年限(年)： |
|
|
|
|
融資租賃 |
|
|
|
|
經營租約 |
|
|
|
|
加權平均IBR(百分比)： |
|
|
|
|
融資租賃 |
|
|
|
|
經營租約 |
|
|
|
|
13
不可註銷經營租賃和融資租賃項下的估計未貼現未來租賃付款，以及未貼現現金流量分別與截至2023年4月22日(單位：千)：
|
|
經營租賃 |
|
|
融資租賃 |
|
||
2023年剩餘時間 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
2024 |
|
|
|
|
|
|
||
2025 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
2026 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
2027 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
2028年及其後 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
最低租賃付款總額 |
|
|
|
|
|
|
||
減去：相當於利息的租賃付款額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
未來最低租賃付款的現值 |
|
|
|
|
|
|
||
減去：租賃項下的流動債務 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
長期租賃義務 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
6.累計其他綜合收益(虧損)(“AOCI”)
公司目前的總綜合收益包括淨收益、作為現金流對衝入賬的衍生金融工具的調整，以及各種養老金和其他退休後福利相關項目。
在.期間截至2023年4月22日和2022年4月23日的16周，AOCI的重新分類如下(以千為單位)：
|
|
從AOCI重新分類的金額 |
|
|
|
|||||
|
|
在結束的16周內 |
|
|
受影響 線 項目 在……裏面 這份聲明 |
|||||
有關AOCI組件的詳細信息(注2) |
|
2023年4月22日 |
|
|
2022年4月23日 |
|
|
列報淨收益的地方 |
||
衍生工具： |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
利率合約 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
利息支出 |
||
商品合同 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
銷售成本，附註3 |
|
税前合計 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
税前合計 |
|
税收優惠(費用) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
所得税費用 |
|
總税額淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
税後淨額 |
|
養老金和退休後計劃： |
|
|
|
|
|
|
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|
||
服務前積分 |
|
|
|
|
|
|
|
注1 |
||
精算損益 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
注1 |
|
税前合計 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
税前合計 |
|
税收(費用)優惠 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
所得税費用 |
|
總税額淨額 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
税後淨額 |
|
重新分類總數 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
税後淨額 |
|
注1：
注2：
注3：
14
在.期間截至2023年4月22日的16周，按構成部分計算的扣除所得税後的AOCI變動如下(以千為單位，圓括號表示借方餘額)：
|
|
現金流 |
|
|
已定義 |
|
|
總計 |
|
|||
Aoci於2022年12月31日 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||
重新分類前的其他全面損失 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
重新分類為AOCI的收益 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
Aoci於2023年4月22日 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
在截至2022年4月23日的16周內，按構成部分計算的扣除所得税後的AOCI變動如下(以千為單位，圓括號表示借方餘額)：
|
|
現金流 |
|
|
已定義 |
|
|
總計 |
|
|||
AOCI於2022年1月1日 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||
改敍前的其他全面收入 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
重新分類為AOCI的收益 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
Aoci於2022年4月23日 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||
從AOCI重新分類為與商品合同有關的淨收入的金額作為調整列報，以將淨收入與簡明綜合現金流量表上的經營活動提供的現金淨額進行核對。
|
|
在結束的16周內 |
|
|||||
|
|
2023年4月22日 |
|
|
2022年4月23日 |
|
||
*毛利(虧損)從AOCI重新歸類為淨收益 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
税收優惠(費用) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
税後淨額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
7.商譽和其他無形資產
下表彙總了我們的商譽和其他無形資產分別為2023年4月22日和2022年12月31日，下文將進一步詳細説明(單位：千)：
|
|
2023年4月22日 |
|
|
2022年12月31日 |
|
||
商譽 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
可攤銷無形資產淨額 |
|
|
|
|
|
|
||
活生生的無限無形資產 |
|
|
|
|
|
|
||
商譽和其他無形資產總額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
在我們完成收購Papa Pita的2023財年第一季度期間，商譽賬面金額的變化如下(金額以千為單位)：
|
|
總計 |
|
|
截至2022年12月31日的餘額 |
|
$ |
|
|
採辦 |
|
|
|
|
截至2023年4月22日的餘額 |
|
$ |
|
|
15
2023年2月17日，公司完成了對Papa Pita的收購，總對價約為美元
自.起分別於2023年4月22日和2022年12月31日，該公司與可攤銷無形資產相關的金額如下(以千為單位)：
|
|
2023年4月22日 |
|
|
2022年12月31日 |
|
||||||||||||||||||
資產 |
|
成本 |
|
|
累計 |
|
|
網絡 |
|
|
成本 |
|
|
累計 |
|
|
網絡 |
|
||||||
商標 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||
客户關係 |
|
|
|
|
|
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|
|
|
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|
||||||
競業禁止協議 |
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|
|
|
||||||
總代理商關係 |
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
已保留和使用的總代理商路由 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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總計 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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||||||
攤銷費用合計截至2023年4月22日和2022年4月23日的16周情況如下(單位：千)：
|
|
攤銷 |
|
|
截至2023年4月22日的16周 |
|
$ |
|
|
截至2022年4月23日的16周 |
|
$ |
|
|
未來五年每年的無形資產攤銷估計數如下(以千計)：
|
|
攤銷 |
|
|
2023年剩餘時間 |
|
$ |
|
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2024 |
|
$ |
|
|
2025 |
|
$ |
|
|
2026 |
|
$ |
|
|
2027 |
|
$ |
|
|
有一筆美元
8.金融工具的公允價值
由於票據的短期到期日，現金及現金等價物、應收賬款和短期債務的賬面價值接近公允價值。應收票據是與獨立經銷商合作伙伴(“IDP”)購買獨立經銷商的分銷權有關的。該等應收票據按賬面價值計入簡明綜合資產負債表，賬面價值與公允價值最為接近。公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間的有序交易中出售一項資產或支付轉移一項負債而收到的價格。該公司提供了大約
16
利息收入主要與境內流離失所者的應收票據有關，數額如下(千元)：
|
|
利息 |
|
|
截至2023年4月22日的16周 |
|
$ |
|
|
截至2022年4月23日的16周 |
|
$ |
|
|
在…2023年4月22日和2022年12月31日，分銷商應收票據的賬面價值如下(以千為單位)：
|
|
2023年4月22日 |
|
|
2022年12月31日 |
|
||
經銷商應收票據 |
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$ |
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$ |
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減去：分銷商應收票據的當前部分記錄於 |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
分銷商應收票據的長期部分 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
在2021財年第三季度，該公司記錄了1美元的準備金
該公司浮動利率債務在2023年4月22日的公允價值近似於記錄值。該公司股票的公允價值
|
|
賬面價值 |
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公允價值 |
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水平 |
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$ |
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$ |
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2 |
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$ |
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$ |
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2 |
|||
有關衍生品資產和負債的公允價值披露信息，請參閲附註9。衍生金融工具。
9.衍生金融工具
該公司通過使用出售一項資產或在主要市場上轉移該資產或負債所支付的價格來衡量其衍生品投資組合的公允價值。這些計量按用於執行公允價值計算的投入分類為層次結構，如下所示：
第1級：基於相同資產或負債在計量日期的未調整報價的公允價值
第2級：模擬公允價值，包括第1級中可直接或間接觀察到的資產或負債的報價以外的模型投入
第3級：使用不可觀察的模型輸入來估計資產或負債的公允價值的公允價值模型化
商品風險
該公司參與大宗商品衍生品交易，這些衍生品被指定為對現有或未來大宗商品價格變動敞口的現金流對衝。該公司的主要原材料是麪粉、甜味劑和起酥油，以及紙漿、紙張和石油包裝產品。用作烘爐燃料的天然氣和柴油也是重要的大宗商品投入。
17
自.起2023年4月22日，該公司的對衝投資組合包含大宗商品衍生品，這些衍生品記錄在以下賬户中，公允價值按指示計量(金額以千計)：
|
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1級 |
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2級 |
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3級 |
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總計 |
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資產： |
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其他電流 |
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— |
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$ |
— |
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$ |
— |
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$ |
— |
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其他長期的 |
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— |
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— |
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總計 |
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— |
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— |
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— |
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負債： |
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其他電流 |
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) |
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— |
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( |
) |
其他長期的 |
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( |
) |
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— |
|
|
|
— |
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( |
) |
總計 |
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( |
) |
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— |
|
|
|
— |
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|
( |
) |
公允淨值 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
( |
) |
截至2022年12月31日，該公司的對衝投資組合包含大宗商品衍生品，這些衍生品記錄在以下賬户中，公允價值按指示計量(金額以千計)：
|
|
1級 |
|
|
2級 |
|
|
3級 |
|
|
總計 |
|
||||
資產： |
|
|
|
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||||
其他電流 |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
— |
|
|
$ |
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其他長期的 |
|
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— |
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|
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— |
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總計 |
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— |
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— |
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負債： |
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其他電流 |
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|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
其他長期的 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
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|
( |
) |
總計 |
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( |
) |
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— |
|
|
|
— |
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( |
) |
公允淨值 |
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$ |
( |
) |
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$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
( |
) |
投資組合中持有的頭寸用於對衝各種原材料價格變化的經濟敞口，並在2024財年之前有效固定或限制價格上漲。這些工具被指定為現金流對衝。這些衍生品的公允價值變動在AOCI中報告。截至2023年4月22日和2022年12月31日，該公司持有的所有大宗商品衍生品都符合對衝會計條件。
利率風險
在2021年第一季度，該公司進入國庫鎖，以固定2021年3月9日發行的2031年票據的利率。當債務於2021年3月2日定價時，衍生品頭寸被平倉，現金結算淨收入為$
在我們執行2026年債券時，該公司之前進入了國庫利率鎖定。這些利率鎖定被指定為現金流對衝，終止時的公允價值在AOCI中遞延。AOCI報告的遞延金額將重新分類為利息支出，因為相關票據的利息支付將持續到到期日。
18
衍生工具資產和負債
該公司在簡明綜合資產負債表中有以下衍生工具，用於上文詳述的風險管理目的(金額以千計)：
|
|
衍生資產 |
|
|
衍生負債 |
|
||||||||||||||||||
|
|
2023年4月22日 |
|
|
2022年12月31日 |
|
|
2023年4月22日 |
|
|
2022年12月31日 |
|
||||||||||||
衍生品指定為 |
|
天平 |
|
公允價值 |
|
|
天平 |
|
公允價值 |
|
|
天平 |
|
公允價值 |
|
|
天平 |
|
公允價值 |
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||||
商品合同 |
|
其他 |
|
$ |
— |
|
|
其他 |
|
$ |
|
|
其他 |
|
$ |
|
|
其他 |
|
$ |
|
|||
商品合同 |
|
其他 |
|
|
— |
|
|
其他 |
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|||
總計 |
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$ |
— |
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|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|||
衍生品AOCI交易
該公司有下列已完成合約的遞延收益和(虧損)衍生工具，以及在AOCI中記錄的公允價值變動的有效部分(有效性測試中沒有排除任何金額)，所有這些都用於上文詳述的風險管理目的(金額以千計，税後淨額)：
|
|
(損失)或收益的數額 |
|
|
|
|
得(損)額 |
|
||||||||||
|
|
在AOCI中認可的衍生品 |
|
|
|
|
從AOCI重新分類 |
|
||||||||||
|
|
(有效部分) |
|
|
損益地點 |
|
轉化為收入(有效部分) |
|
||||||||||
現金流中的衍生工具 |
|
在結束的16周內 |
|
|
從AOCI重新分類 |
|
在結束的16周內 |
|
||||||||||
對衝關係(1) |
|
2023年4月22日 |
|
|
2022年4月23日 |
|
|
轉化為收入(有效部分)(2) |
|
2023年4月22日 |
|
|
2022年4月23日 |
|
||||
利率合約 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
利息支出 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
商品合同 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
生產成本(3) |
|
|
( |
) |
|
|
|
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總計 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
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|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
曾經有過
在…2023年4月22日，在接下來的幾年內完成或將到期的與大宗商品價格風險和利率風險衍生品交易有關的AOCI餘額如下(金額以千為單位，扣除税款)(括號中的金額表示借方餘額)：
|
|
商品 |
|
|
利息 |
|
|
總計 |
|
|||
已完成的合同 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
將於2023年到期 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
將於2024年到期 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
總計 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
19
衍生產品交易名義金額
自.起2023年4月22日，該公司有以下未償還的金融合同，這些合同是為了對衝大宗商品風險而簽訂的(金額以千計)：
|
|
概念上的 |
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|
小麥合約 |
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$ |
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|
豆油合約 |
|
|
|
|
天然氣合同 |
|
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總計 |
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$ |
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|
截至2023年4月22日，該公司的衍生品工具不包含與信用風險相關的或有特徵。截至2023年4月22日和2022年12月31日，該公司有$
10.其他流動和非流動資產
其他流動資產包括(以千計)：
|
|
2023年4月22日 |
|
|
2022年12月31日 |
|
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預付資產 |
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$ |
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|
$ |
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||
服務合同 |
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|
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預付保險 |
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預付費營銷 |
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|
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||
衍生工具的公允價值 |
|
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— |
|
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|
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為衍生品頭寸向交易對手提供抵押品 |
|
|
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應收所得税 |
|
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— |
|
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其他 |
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|
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|
||
總計 |
|
$ |
|
|
$ |
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||
其他非流動資產包括(以千計)：
|
|
2023年4月22日 |
|
|
2022年12月31日 |
|
||
未攤銷融資費 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
投資 |
|
|
|
|
|
|
||
對未合併關聯公司的投資 |
|
|
|
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|
|
||
存款 |
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|
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|
|
||
未攤銷的雲計算安排成本 |
|
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|
|
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||
非流動退休後福利計劃資產 |
|
|
|
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非現行服務合同 |
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|
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|
||
其他 |
|
|
|
|
|
|
||
總計 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
20
11.其他應計負債和其他長期負債
其他應計負債包括(以千計)：
|
|
2023年4月22日 |
|
|
2022年12月31日 |
|
||
員工薪酬 |
|
$ |
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|
$ |
|
||
員工休假 |
|
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||
VSIP |
|
|
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— |
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|
員工獎金 |
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|
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|
||
衍生工具的公允價值 |
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|
|
|
|
|
||
自保準備金 |
|
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|
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|
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||
銀行透支 |
|
|
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|
|
|
||
應計利息 |
|
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|
|
|
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應計公用事業 |
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|
|
|
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||
應計税 |
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|
|
|
|
|
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應計廣告 |
|
|
|
|
|
|
||
應計法律和解 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
應計法律費用 |
|
|
|
|
|
|
||
應計短期遞延收入 |
|
|
|
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||
衍生品頭寸應付交易對手的抵押品 |
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|
|
|
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||
收購對價調整 |
|
|
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|
|
|
||
應付淨營運資金購置價調整 |
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— |
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多僱主養老金計劃提取責任 |
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分銷權的回購義務 |
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— |
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其他 |
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總計 |
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$ |
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|
$ |
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收購對價調整與2012財年完成的一項收購有關，公司同意就賣方在出售時產生的某些税項向賣方進行整體補償。在2021財年，有一項税收認定，賣方應繳納額外税款#美元
應支付的淨營運資本收購價格調整是Papa Pita收購的一部分，該收購於2023年2月17日完成。見注4，收購，有關此次收購的詳細信息。
其他長期負債包括(以千計)：
|
|
2023年4月22日 |
|
|
2022年12月31日 |
|
||
遞延收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
遞延補償 |
|
|
|
|
|
|
||
其他遞延信貸 |
|
|
|
|
|
|
||
其他 |
|
|
|
|
|
|
||
總計 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
12.持有待售資產
在公司決定退出某一地區的情況下，或者在某些情況下，當國內流離失所者選擇終止與該公司的關係時，該公司從境內流離失所者手中回購分銷權。在大多數經銷商協議中，如果公司決定退出一個地區或停止在一個地區使用獨立分銷模式，根據合同，公司必須從國內流離失所者手中購買分銷權。如果境內流離失所者終止與該公司的關係，該公司雖然沒有法律義務，但可以回購並作為公司所有的領土經營這些分銷權。境內流離失所者還可以將其分銷權出售給另一個人或實體。從境內流離失所者購買並作為公司所有的領土經營的分銷權記錄在簡明綜合資產負債表中供出售的細目資產中，同時該公司積極尋找另一個國內流離失所者購買該領土的分銷權。根據分銷商協議的條款，由該公司持有並經營的分銷權以公平的市場價值出售給境內流離失所者。經銷商協議在任何給定時間都有多個版本，這些經銷商協議的條款各不相同。
21
在持有待售資產中記錄的其他資產是房地產、廠房和設備。持有待售資產的賬面價值不攤銷，並在報告期末按要求評估減值。
|
|
2023年4月22日 |
|
|
2022年12月31日 |
|
||
總代理商區域 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
財產、廠房和設備 |
|
|
|
|
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|
||
持有待售資產總額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
13.債務和其他義務
長期債務(扣除發行成本和債務折扣，不包括信貸額度安排)(租賃在附註5中另行討論，租契)分別包括2023年4月22日和2022年12月31日的情況(以千為單位)：
|
|
2023年4月22日 |
|
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2022年12月31日 |
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||
無擔保信貸安排 |
|
$ |
|
|
$ |
— |
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|||
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|||
應收賬款回購安排 |
|
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— |
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|
應收賬款證券化融資 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
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|
|
|
|
|
||
長期債務的當期到期日較短 |
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|
— |
|
|
|
— |
|
長期債務總額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
銀行透支是指支票已開出，但尚未向銀行提示付款。我們的某些銀行允許我們延遲開出支票的資金，直到支票被提示付款。資金的延遲導致銀行暫時提供資金來源。與銀行透支有關的活動在我們的簡明合併現金流量表中顯示為融資活動。銀行透支計入我們簡明綜合資產負債表的其他應計負債。
該公司還有1美元的備用信用證(“LOC”)未付。
2031年票據、2026年票據、應收賬款回購融資、應收賬款證券化融資和信用融資
2031年票據。2021年3月9日，該公司發行了美元
2031年發行的紙幣面值為1元
22
2026年筆記。2016年9月28日，該公司發行了美元
2026年發行的紙幣面值為1元
應收賬款回購機制。於2023年4月14日，該公司終止證券化融資(定義見下文)，並簽訂為期兩年的
下表載列於年內根據回購安排借入及償還的款項。截至2023年4月22日的16周：
|
|
金額 |
|
|
2022年12月31日的餘額 |
|
$ |
— |
|
借款 |
|
|
|
|
付款 |
|
|
— |
|
2023年4月22日的餘額 |
|
$ |
|
|
下表列出了回購安排下可用於營運資金和一般公司用途的淨額，截至2022年4月23日：
|
|
金額 |
|
|
可用總金額 |
|
$ |
|
|
傑出的 |
|
|
( |
) |
可以取款 |
|
$ |
|
|
根據回購安排可提取的金額以回購安排總限額和基於合格貿易應收賬款的公式得出的金額中的較小者確定。
|
|
金額 |
|
|
高餘額 |
|
$ |
|
|
低餘額 |
|
$ |
— |
|
23
在回購安排開始時支付的融資成本將在回購安排的有效期內攤銷。該公司產生了$
應收賬款證券化工具。2013年7月17日，公司簽訂應收賬款證券化安排(簡稱“證券化安排”)。自執行以來，該公司對證券化安排進行了11次修改，最近一次是在2023年2月13日。2023年4月14日，該公司終止了證券化安排，沒有未償還的借款。根據證券化安排，一家全資擁有的、遠離破產的子公司持續購買該公司子公司的幾乎所有應收貿易賬款。該附屬公司將應收賬款質押，作為證券化貸款項下債務的抵押品。在子公司清算的情況下，其債權人有權在將收款分配給公司之前，從子公司的質押應收款中清償其債權。我們將子公司包括在我們的簡明合併財務報表中。證券化安排包括某些慣常陳述和擔保、肯定和否定契約以及違約事件。
下表載列於年內證券化貸款項下的借款及償還情況。截至2023年4月22日的16周：
|
|
金額 |
|
|
2022年12月31日的餘額 |
|
$ |
— |
|
借款 |
|
|
|
|
付款 |
|
|
( |
) |
2023年4月22日的餘額 |
|
$ |
— |
|
本公司可隨時償還本金，不收取保費或罰款。在本公司報告期結束後18天，未償還借款的利息到期，按SOFR加適用保證金計算。
證券化安排下可供提取的金額被確定為總承諾額和基於合格貿易應收賬款的公式得出的金額中的較小者。
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金額 |
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高餘額 |
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$ |
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低餘額 |
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$ |
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信貸安排。該公司與貸款方和作為行政代理的德意志銀行美洲信託公司簽訂了一份日期為2003年10月24日的修訂和重述的信貸協議(經不時修訂、重述、修改或補充的“修訂和重述的信貸協議”)。自簽署以來，該公司已對修訂和重述的信貸協議進行了八次修訂，最近一次是在2023年4月12日(“第八次修訂”)。根據經修訂及重述的信貸協議，我們的信貸安排為
24
修正案對於SOFR貸款，我們可以按SOFR期限借款，外加信用利差調整
此外，信貸安排包含一項條款，允許公司申請高達$
在信貸安排開始時和在執行修正案時支付的融資費用將在信貸安排的有效期內攤銷。該公司產生了額外的融資成本$
信貸安排下的未償還金額每天可能會有所不同。借款和償還總額的變化可由運營、資本支出、收購、股息、股票回購和納税以及衍生交易的現金流活動引起，這些活動是附註9中討論的公司整體風險管理戰略的一部分，衍生金融工具，本表格10-Q。
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金額 |
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2022年12月31日的餘額 |
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$ |
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借款 |
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付款 |
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( |
) |
2023年4月22日的餘額 |
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$ |
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下表列出了截至以下日期信貸安排下的可用淨額2023年4月22日：
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金額 |
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可用總金額 |
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傑出的 |
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( |
) |
信用證 |
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( |
) |
可以取款 |
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$ |
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下表列出了截至2023年4月22日的16周內信貸安排下的最高和最低未償還餘額：
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金額 |
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高餘額 |
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$ |
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低餘額 |
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$ |
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截至的未償債務的總到期日2023年4月22日情況如下(不包括未攤銷債務貼現和發行成本)(單位：千)：
2023年剩餘時間 |
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$ |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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2028年及其後 |
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總計 |
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$ |
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25
債務貼現和發行成本按未償標的債務的期限直線攤銷(這接近有效方法)。
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發債成本 |
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面值 |
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和債務貼現 |
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賬面淨值 |
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2031年的鈔票 |
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$ |
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2026年的鈔票 |
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總計 |
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$ |
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$ |
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$ |
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下表將債務發行成本和債務貼現與我們在2022年12月31日的每筆債務(不包括信用額度安排)的賬面淨值進行核對(金額以千為單位)：
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發債成本 |
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面值 |
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和債務貼現 |
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賬面淨值 |
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2031年的鈔票 |
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$ |
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$ |
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$ |
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2026年的鈔票 |
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總計 |
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$ |
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$ |
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$ |
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14.可變利息實體
分銷權協議VIE分析
被納入公司的境內流離失所者有資格成為可變利益實體(“VIE”)。作為獨資企業成立的國內流離失所者被排除在以下VIE會計分析和討論之外。
被納入公司的境內流離失所者獲得分銷權，並與該公司簽訂合同，在境內流離失所者確定的地理區域內銷售該公司的產品。被納入公司的境內流離失所者有權選擇為購買其與公司的分銷權提供資金。他們還可以在獲得經銷權時支付現金或獲得外部融資。公司向已註冊的國內流離失所者提供的貸款，以及與已註冊的國內流離失所者正在進行的分銷商安排相結合，為各種已註冊的國內流離失所者的股權所有者提供了一定程度的資金，否則將無法獲得這些資金。截至2023年4月22日和2022年12月31日，有一美元
本公司不被視為VIE的主要受益人，因為公司沒有能力(I)指導VIE的重大活動，而這些活動將影響其各自業務的運營能力，以及(Ii)為VIE提供任何隱含或明確的擔保或其他財務支持，但上文所述的融資除外，以獲得特定回報或業績基準。被認為對被納入公司的境內流離失所者實體的最終成功產生最重大影響的被納入公司的境內流離失所者控制的活動，涉及在該領土經營分銷業務所固有的那些決定，包括購置卡車和拖車、管理燃料費用、僱員事項和其他戰略決定。此外，我們不向境內流離失所者提供，也不打算向其提供財政或其他支助。境內流離失所者負責其各自領土的業務。
該公司對已註冊的境內流離失所者的最大合同損失風險涉及已註冊的國內流離失所者在獲得分銷權時所資助的領土部分的應收分銷商權利票據。在每週活動的結算過程中，被納入公司的境內流離失所者每週匯出其分銷商權利票據的應收款。在IDP放棄其分銷權的情況下，該公司將代表註冊的IDP經營一個地區。一旦以境內流離失所者的名義出售了分銷權，應收分銷權票據上的任何未付餘額即予以抵銷。該公司從該地區分銷權獲得的抵押品減少了潛在的損失。
26
15.承付款和或有事項
自我保險準備金及其他承付款和或有事項
該公司將自我保險準備金作為其他應計負債記錄在我們的簡明綜合資產負債表中。準備金包括對未決索賠預計結清的估計數、辯護費和已發生但未報告的索賠準備金。這些估計是基於該公司對潛在責任的評估，該評估使用了關於未決索賠、歷史經驗和當前成本趨勢的現有信息的分析。該公司對這些事項的最終責任金額可能與這些估計值有很大不同。
如果公司停止使用獨立分銷商模式或退出地理市場，在某些情況下，合同要求公司從獨立分銷商購買分銷權。在交易可能發生之前，該公司無法合理估計潛在成本。該公司預計將繼續在這種模式下運營，並得出結論，虧損的可能性微乎其微。
該公司的設施受各種聯邦、州和地方法律法規的約束，這些法規涉及向環境中排放物質和以其他方式保護環境。該公司不是根據這些法律和法規產生的任何重大訴訟程序的一方。該公司認為，遵守現有的環境法律法規不會對公司的綜合財務狀況、經營結果、現金流或競爭地位產生實質性影響。該公司認為，它目前基本上遵守了影響公司及其財產的所有重大環境法律和法規。
訴訟
本公司及其附屬公司不時是訴訟、索償、調查及法律程序的當事人或目標，包括人身傷害、商業、合同、環境、反壟斷、產品責任、健康及安全及僱傭事宜，而這些事宜在日常業務過程中須予處理及辯護。目前，該公司正在為自己辯護
案例名稱 |
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案件編號 |
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會場 |
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提交日期 |
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狀態 |
Richard等人。V.Flowers Foods，Inc.， |
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6：15-cv-02557 |
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美國西部地區法院 |
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2021年4月9日，法院取消了FLSA集體訴訟的資格，並駁回了原告根據聯邦民事訴訟程序規則第23條認證在路易斯安那州運營的州法律類別分銷商的動議。 |
|
馬丁斯訴弗勞爾斯食品公司， |
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8：16-cv-03145 |
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美國中級地區法院 |
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Ludlow等人。V.Flowers Foods，Inc.，Flowers Bakeries，LLC和Flowers Finance，LLC |
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3：18-cv-01190 |
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美國加州南區地區法院 |
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2022年7月5日，最高法院根據聯邦民事訴訟程序第23條批准了原告的動議，要求證明加利福尼亞州的一個州法律類別，該類別由2014年6月6日至今在加州工作的分銷商組成，並被歸類為獨立承包商。2023年3月15日，法院駁回了被告要求取消FLSA集體行動資格的動議。 |
該公司和/或其各自的子公司對這些指控提出異議，並積極為所有這些訴訟辯護。鑑於投訴所處的階段以及所提出的索賠和問題，除在此披露的已達成和解或
27
在原則上達成一致的情況下，該公司目前無法合理估計尚未解決的訴訟可能造成的損失或損失範圍。
自2021財政年度開始以來，該公司已經解決了國內流離失所者提起的下列集體/集體訴訟，並得到了適當法院的批准，這些訴訟聲稱這些國內流離失所者被錯誤地歸類為獨立承包人：
案例名稱 |
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案件編號 |
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會場 |
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提交日期 |
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評論 |
Coronado訴Flowers Foods，Inc. |
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1：16-cv-00350 |
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美國地區法院 |
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|
2022年6月7日，法院批准了一項協議，以#美元了結這一問題。 |
|
Noll訴Flowers Foods，Inc.，LPage |
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1：15-cv-00493 |
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美國地區法院 |
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|
2022年4月26日，最高法院批准了一項協議，以了結這起案件和兩起在美國緬因州-鮑温區地區法院待決的附帶案件。V.Flowers Foods，Inc.等(第1號：20-cv-00411)；以及Aucoin等人。V.Flowers Foods，Inc.等人(No.1：20-cv-00410)--支付#美元 |
見附註13，債務和其他義務，瞭解有關該公司承諾的更多信息。
28
16.每股收益
以下是淨收益和加權平均份額的對賬，用於計算#年的基本和稀釋後每股普通股收益分別截至2023年4月22日和2022年4月23日的16周(金額和股份以千為單位，每股數據除外)：
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在結束的16周內 |
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2023年4月22日 |
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2022年4月23日 |
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淨收入 |
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$ |
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基本每股普通股收益： |
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普通股基本加權平均流通股 |
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基本每股普通股收益 |
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$ |
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稀釋後每股普通股收益： |
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普通股基本加權平均流通股 |
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增發：行使以下權利時發行的假定普通股 |
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普通股稀釋加權平均流通股 |
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稀釋後每股普通股收益 |
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$ |
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$ |
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有幾個
17.基於股票的薪酬
2014年3月5日，我們的董事會批准並通過了2014年綜合股權和激勵性薪酬計劃(“綜合計劃”)。我們的股東於2014年5月21日批准了綜合計劃。綜合計劃授權董事會薪酬委員會以股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位、績效股票、績效單位、股息等價物等形式提供股權薪酬，為我們的高級管理人員、關鍵員工和非員工董事提供績效激勵和獎勵。2014年5月21日之後授予的股權獎勵受綜合計劃管轄。根據綜合計劃授予的獎勵僅限於以下核定金額
以下是上述綜合計劃下已發行的限制性股票和遞延股票的摘要。關於公司股票增值權的信息，根據單獨的股票增值權計劃發行，也在下文中描述。該公司通常在財年開始時頒發獎項。下面討論了在截至2023年4月22日的16周內向員工發放補助金的信息。
根據業績而定的限制性股票獎勵
根據業績而定的股東總回報股份(“TSR股份”)
根據綜合計劃，某些關鍵員工以TSR股票的形式獲得了基於業績的限制性股票。這些獎項的獲得者大約
百分位數 |
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派息為% |
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% |
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% |
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% |
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% |
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以下 |
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% |
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對於上述級別之間的業績，歸屬程度是在線性基礎上進行內插的。
如果受贈人死亡或殘疾，TSR股票立即授予。然而，如果受贈人在65歲(或在公司服務至少10年的55歲)或更晚退休，在正常歸屬日期，受贈人將獲得按比例計算的
29
股票以退休日期為基礎，並以整個業績期間的實際業績衡量。此外，如果公司發生控制權變更，TSR股份將立即歸屬於目標水平，前提是如果12個月的業績期間已完成，歸屬將根據截至控制權變更日期的公司TSR確定，而不應用四個季度平均值。在歸屬期間，受讓人不具有股東的任何權利。歸屬期間宣佈的股息將應計，並將在歸屬最終歸屬的TSR股份時支付。公允價值估計是使用蒙特卡洛模擬模型，該模型利用多個輸入變量來估計公司達到上述市況的概率。
在截至2023年4月22日的16周內，根據綜合計劃(金額以千為單位，價格數據除外)，已授予以下或有業績的TSR股票：
授予日期 |
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股票 |
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歸屬日期 |
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公允價值 |
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1/1/2023 |
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$ |
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|||
投資股本或有業績回報(“ROIC股份”)
根據綜合計劃，某些關鍵員工以ROIC股票的形式獲得了或有業績的限制性股票。這些獎項通常授予大約
對於上述級別之間的業績，歸屬程度是在線性基礎上進行內插的。
如果受贈人死亡或殘疾，ROIC股票立即歸屬。然而，如果承授人在65歲(或在公司服務至少10年的55歲)或更晚退休，則在正常歸屬日期，承授人將根據退休日期和整個業績期間的實際業績按比例獲得一定數量的ROIC股票。此外，如果公司發生控制權變更，ROIC股票將立即歸屬於目標水平。在歸屬期間，受讓人不具有股東的任何權利。歸屬期間宣佈的股息將應計，並將在歸屬最終歸屬的ROIC股份時支付。這類獎勵的公允價值等於授予日的股票價格。由於這些獎勵具有業績條件功能，因此與這些獎勵相關的費用可能會根據每個報告期實現的預期ROI目標而變化。2021年獎金按我們目前估計的支付百分比支出
在截至2023年4月22日的16周內，根據綜合計劃，已授予以下業績或有ROIC股票(金額以千為單位，價格數據除外)：
授予日期 |
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股票 |
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歸屬日期 |
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公允價值 |
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1/1/2023 |
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$ |
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30
業績或有限制性股票
下表顯示了TSR修改量份額調整(a
授予獎項 |
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財政年度 |
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TSR修飾符 |
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ROIC修改器 |
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股息為 |
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税收 |
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公允價值在 |
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2020 |
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2023 |
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$ |
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$ |
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$ |
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該公司根據業績而進行的限制性股票活動截至2023年4月22日的16周情況如下(以千為單位，價格數據除外)：
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股票 |
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加權 |
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截至2022年12月31日的非既得股 |
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$ |
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授與 |
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$ |
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獲得ROIC修改器的撥款增加 |
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$ |
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獲得TSR修改量的獎勵增加 |
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$ |
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既得 |
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( |
) |
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$ |
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被沒收 |
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( |
) |
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$ |
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截至2023年4月22日的非既得股 |
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$ |
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截至2023年4月22日，
基於時間的限制性股票單位
某些關鍵員工已被授予基於時間的限制性股票單位(“TBRSU股票”)。該公司的高管沒有收到任何TBRSU股票。這些獎項授予
在截至2023年4月22日的16周內，根據綜合計劃授予了以下TBRSU股票(金額以千為單位，價格數據除外)：
授予日期 |
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已授予的股份 |
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歸屬日期 |
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公允價值 |
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1/1/2023 |
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同樣結束了 |
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$ |
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TBRSU的共享活動截至2023年4月22日的16周情況如下(單位：千，價格數據除外)：
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TBRSU共享 |
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加權 |
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|
加權 |
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無法識別 |
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截至2022年12月31日的非既得股 |
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$ |
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既得 |
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( |
) |
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$ |
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授與 |
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$ |
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沒收 |
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( |
) |
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$ |
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截至2023年4月22日的非既得股 |
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|
$ |
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|
$ |
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31
下表列出了既得股的累計股息和按時間計算的限制性股票單位歸屬時的税收優惠/(費用)(以千為單位)。
授予獎項 |
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財政年度 |
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股息為 |
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税收 |
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公允價值在 |
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2022 |
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2023 |
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$ |
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$ |
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$ |
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2021 |
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2023 |
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$ |
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$ |
|
|
$ |
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2020 |
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2023 |
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$ |
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|
$ |
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|
$ |
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遞延股票
非僱員董事可將其年度董事會聘任轉換為價值相當於
非僱員董事還可獲得年度遞延股票獎勵。這張遞延股票被授予
的遞延股票活動截至2023年4月22日的16周情況如下(單位：千，價格數據除外)：
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|
股票 |
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加權 |
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加權 |
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無法識別 |
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截至2022年12月31日的非既得股 |
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$ |
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既得 |
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( |
) |
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$ |
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授與 |
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$ |
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截至2023年4月22日的非既得股 |
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$ |
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$ |
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基於股票的付款補償費用匯總
下表彙總了該公司#年基於股票的薪酬支出分別截至2023年4月22日和2022年4月23日的16周(以千為單位)：
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|
在結束的16周內 |
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2023年4月22日 |
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2022年4月23日 |
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按業績計分的限制性股票獎勵 |
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$ |
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$ |
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TBRSU共享 |
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遞延和限制性股票 |
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基於股票的薪酬總額 |
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$ |
|
|
$ |
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32
18.退休後計劃
以下是該公司與養老金和其他退休後福利計劃相關的簡明綜合資產負債表賬户的摘要2023年4月22日與2022年12月31日的賬目比較(以千為單位)：
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2023年4月22日 |
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2022年12月31日 |
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非流動福利資產 |
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$ |
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$ |
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當期福利負債 |
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$ |
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$ |
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非流動福利負債 |
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$ |
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$ |
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Aoci，税收淨額 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
固定福利計劃和不合格計劃
該公司發起了兩個養老金計劃，Flowers Foods，Inc.第二號退休計劃和Tasty Bating Company補充性高管退休計劃(“Taty SERP”)。美味的SERP被凍結，該計劃中只剩下退休人員和受益人。
該公司對下文所述的固定福利和退休後福利計劃使用了2022年12月31日的衡量日期。
有幾個
該公司計劃的定期養老金淨成本包括以下部分(以千計)：
|
|
在結束的16周內 |
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2023年4月22日 |
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2022年4月23日 |
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服務成本 |
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$ |
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|
$ |
|
||
利息成本 |
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|
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計劃資產的預期回報 |
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( |
) |
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( |
) |
攤銷先前服務費用 |
|
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淨虧損攤銷 |
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定期養老金淨成本合計 |
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$ |
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除服務成本外，定期福利淨成本的其他組成部分包括在我們的簡明綜合損益表的定期退休金淨額和退休後福利計劃信貸額度項目中。
退休後福利計劃
該公司為符合條件的退休員工提供某些醫療保健和人壽保險福利，這些福利包括在積極的醫療計劃中。該計劃包括預付免賠額、共同保險付款和不同保費水平的退休人員繳費。資格和最長承保期限以年齡和服務年限為基礎。
公司的退休後定期淨支出包括以下組成部分(以千為單位)：
|
|
在結束的16周內 |
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|
2023年4月22日 |
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2022年4月23日 |
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服務成本 |
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$ |
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|
$ |
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利息成本 |
|
|
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攤銷先前服務信貸 |
|
|
( |
) |
|
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( |
) |
淨收益攤銷 |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
退休後(信貸)期間淨成本總額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
除服務成本外，退休後定期福利淨成本的其他組成部分包括在我們的簡明綜合收益表的定期退休金淨額和退休後福利計劃信用額度項目中。
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Flowers Foods，Inc.401(K)退休儲蓄計劃基本上涵蓋了公司所有完成某些服務要求的員工。總費用和僱主繳費情況如下(以千計)：
|
|
在結束的16周內 |
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|||||
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|
2023年4月22日 |
|
|
2022年4月23日 |
|
||
總成本和僱主繳費 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
多僱主養老金計劃
2022年7月19日，該公司宣佈關閉亞利桑那州鳳凰城的Holsum麪包店。這家麪包店生產麪包和小圓麪包產品，並於2022年10月31日停產。因此，鳳凰城麪包店的IAM國家養老基金(“IAM基金”)的工會參與者將退出IAM基金。該公司記錄了一筆負債#美元。
34
19.所得税
該公司截至2023年4月22日的16周的有效税率曾經是
在截至2023年4月22日的16周內，該公司與其不確定的税務狀況和相關利息支出應計相關的活動對簡明綜合財務報表並不重要。截至2023年4月22日，我們預計未來12個月未確認税收優惠總額不會有重大變化。
20.後續活動
35
項目2.管理層對以下問題的討論和分析財務狀況和經營成果
以下關於公司截至2023年4月22日的16周的財務狀況和經營結果的討論應與表格10-K一起閲讀。
管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析分為四個部分，包括：
影響可比性的事項
各季度的比較結果受到公司財務報告日曆的影響。每週報告內部財務結果和主要業績指標，以確保可比月份中星期六和星期日的數量相同，以便進行前後一致的四周進度分析。這導致我們的第一季度由16周組成，而其餘四分之三有12周(除非每五年或六年有額外的一週)。因此，由於過渡期的長短不同，中期業績可能不能反映隨後的中期業績，也不能與之前或以後的中期業績相媲美。
此外，下面詳細列出了影響可比性的費用項目，這些項目將在閲讀本討論時提供更多背景信息：
|
在結束的16周內 |
|
|
腳註 |
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|
2023年4月22日 |
|
|
2022年4月23日 |
|
|
披露 |
||
|
(金額以千為單位) |
|
|
|
|||||
業務流程改進成本 |
$ |
6,219 |
|
|
$ |
9,064 |
|
|
注1 |
重組費用 |
|
4,195 |
|
|
|
— |
|
|
注3 |
資產減值 |
|
— |
|
|
|
990 |
|
|
注1 |
與收購相關的成本 |
|
3,223 |
|
|
|
— |
|
|
注4 |
|
$ |
13,637 |
|
|
$ |
10,054 |
|
|
|
36
高管概述
業務
Flowers是美國第二大包裝烘焙食品生產商和營銷商。我們的主要產品包括麪包、小麪包、麪包卷、零食蛋糕、百吉餅、英式鬆餅和玉米餅，並以各種品牌銷售，包括自然的，戴夫的殺手面包(DKB)，奇蹟，峽谷麪包房，Tastykake，和弗雷什利夫人的。我們的品牌是美國烘焙行業最知名的品牌之一。我們的許多品牌在它們競爭的產品類別中佔有重要地位。我們將我們的業務作為一個運營部門進行管理。該公司將EBITDA定義為扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益。
Flowers的戰略重點包括髮展我們的團隊，專注於我們的品牌，優先考慮我們的利潤率，以及積極尋求在穀物食品類別中進行明智、有紀律的收購。我們相信，執行我們的戰略重點將推動未來的增長和利潤率的擴大，並隨着時間的推移提供有意義的股東價值，使我們能夠實現銷售額增長1%至2%、EBITDA增長4%至6%、每股收益增長7%至9%的長期財務目標。
亮點
我們將繼續專注於我們的採購、分銷、運營和行政職能的優化舉措，該公司預計2023財年這些活動將節省2000萬至3000萬美元。此外，我們目前正處於多年企業資源規劃升級項目的構建階段，並繼續實施我們的數字戰略舉措，具體內容將在下面的“轉型戰略舉措”部分進一步討論。
通貨膨脹經濟環境和其他宏觀經濟因素對我們企業的影響
我們繼續監測通貨膨脹的經濟環境、供應鏈中斷、勞動力短缺以及俄羅斯和烏克蘭之間的衝突對我們業務的影響。與大流行前相比，我們在2023財年第一季度的業績繼續受益於品牌零售產品更優化的銷售組合。我們在本年度期間經歷了大宗商品的投入成本大幅上漲，運輸和勞動力的投入成本上漲幅度較小，這部分抵消了更優化的銷售組合。我們預計，這些通脹壓力將持續到2023財年上半年。為了緩解持續的成本壓力，我們在2023財年初實施了漲價。
此外，在2022財年第一季度下半年和第二季度，我們經歷了供應鏈中斷的加劇，影響了我們採購足夠數量的某些原材料，特別是包裝產品的能力，導致生產量下降。儘管我們能夠比最初預期更早地緩解這些包裝短缺，但我們的經營業績受到了負面影響。由於全球和美國供應鏈的不確定性，這些和其他供應鏈中斷可能會繼續對產量產生負面影響。儘管俄羅斯和烏克蘭之間的衝突並沒有影響到我們
37
我們正在直接密切監測其對更廣泛經濟的影響，包括對用於或用於生產我們產品的商品的供應和價格的影響。我們業務的中斷，與包括但不限於原材料和包裝項目的採購、我們的產品運輸和可用的勞動力在內的因素有關，已經並可能繼續對我們的業務、運營業績、現金流和流動性產生負面影響。
在2023財年，我們的一些麪包店的運營繼續受到勞動力短缺和營業額的負面影響。這些因素和其他因素，包括但不限於高就業率和額外的政府法規，可能會繼續對勞動力可獲得性和勞動力成本產生不利影響。這些挑戰可能會對我們高效運營生產線或滿負荷運行的能力產生負面影響，這可能會導致勞動力成本增加，包括為滿足需求而增加加班時間，以及為吸引和留住工人而提高工資率。整體勞動力短缺、缺乏熟練勞動力或營業額增加可能會對公司的運營、運營結果、流動性或現金流產生實質性的不利影響。
我們相信我們有足夠的流動資金來滿足我們的現金需求，我們將繼續執行我們的戰略重點，包括我們的轉型戰略舉措，這將在下文的“流動資金和資本資源”部分進一步討論。
經營業績、現金流量和財務狀況摘要
在截至2023年4月22日的16周內，銷售額與上年同期相比增長了6.9%，其中價格/組合貢獻了13.6%，Papa Pita收購貢獻了0.6%，但銷量下降7.3%和產品退貨量增加部分抵消了這一增長。通脹驅動的定價行動的好處被疲軟的成交量部分抵消。銷量受到消費者支出的通脹壓力和目標銷售合理化的影響。在截至2023年4月22日的16周內，我們的領先品牌大自然自己的，DKB，和峽谷麪包房，由於積極的價格/組合，繼續產生正的銷售增長，但部分被較低的銷量所抵消。
截至2023年4月22日的16周的運營收入為9380萬美元，而去年同期為1.12億美元。這一下降是由於投入成本大幅上升、生產量下降、營銷投資增加以及本年度發生的重組和收購相關成本所致。價格上漲和員工薪酬成本下降部分抵消了這些因素。
截至2023年4月22日的16周的淨收益為7070萬美元，而去年同期為8560萬美元。如上所述，減少的主要原因是運營收入減少，以及利息支出增加，但被本年度季度較低的有效税率部分抵消。
在截至2023年4月22日的16周內，我們從運營中產生了5800萬美元的淨現金流，為收購Papa Pita支付了2.705億美元，並投資了3400萬美元的資本支出。我們增加了1.71億美元的債務，為收購提供資金，並向股東支付了4910萬美元的股息。我們預計將為收購Papa Pita支付310萬美元的額外對價，這與淨營運資本收購價格調整有關。在2023財年第一季度，我們終止了應收賬款證券化融資(“證券化融資”)，並簽訂了一項為期兩年的2億美元貿易應收回購融資(“回購融資”)。在截至2022年4月23日的16周內，我們從運營中產生了1.242億美元的淨現金流，投資了5050萬美元的資本支出，並向股東支付了4670萬美元的股息。
轉型戰略計劃
2020財年下半年，我們啟動了業務運營轉型舉措。這些計劃的主要目標是：(1)實現更靈活的業務模式，通過從根本上重新設計核心業務流程來增強組織的能力；(2)嵌入數字能力，並改變我們與消費者、客户和員工打交道的方式；以及(3)使我們的應用和技術基礎設施格局現代化和簡化，包括升級我們的ERP系統。
如上所述，2023年2月，我們宣佈將工廠運營職責從銷售職能重組為供應鏈職能，以提高運營效率，增加盈利銷售額，並更好地滿足客户要求。銷售和供應鏈職能的這種重組正在進行中。
數字戰略計劃
我們的數字戰略舉措包括對電子商務、自主規劃、未來麪包店、數字物流和數字銷售等數字領域的投資。在電子商務領域，我們努力成為品類和市場份額的領導者，通過數字平臺和市場與消費者接觸，並支持我們零售合作伙伴的全方位戰略。自主計劃領域包括預測性訂購、服務成本建模、集成業務計劃和供需預測，其中
38
其他領域。未來的麪包房將轉變我們目前的製造流程和運營可見性，以應用行業領先的數字製造工具，如實時性能管理和可見性、重複過程的自動化、過程和程序的標準化以及基於傳感器的質量監控工具，以提高一致性和質量。數字物流包括實時運營可見性、提高我們的路線效率以及自動化運費支付審核流程。最後，數字銷售將專注於通過提高對店內活動的可見性、簡化報告以及改進整個銷售生態系統中的協作工具來改進我們的銷售執行。
這些數字領域有望提高數據可見性和效率，同時使我們的許多流程自動化。全面實施後，我們預計這項工作將進一步推動我們的品牌努力，使我們更接近消費者，提高運營效率，並提供更高質量的實時洞察，這反過來將使我們能夠做出更具預測性的商業決策。我們進入了未來領域電子商務、自主規劃和烘焙的實施階段，並選擇了兩家麪包店作為2021財年未來烘焙和自主規劃的試點項目。到目前為止，我們已經在20多家麪包店推出了這些計劃，並計劃繼續投資於這些新的工作方式。與數字計劃相關的成本更具流動性，無法估計。
ERP升級
這一舉措包括升級我們的信息系統平臺，預計將改善數據管理和效率，同時使我們的許多流程自動化。我們於2020財年底完成了ERP升級的初步規劃和路線圖階段，並於2021財年初過渡到設計階段，並於2022財年初過渡到建設階段。在2021財年第一季度，我們聘請了一家領先的全球諮詢公司來幫助我們規劃和實施我們的ERP平臺升級，並擔任該項目的系統集成商。
我們預計，未來幾年，轉型戰略舉措將需要大量資本投資和支出。我們目前預計升級我們的ERP系統將耗資約3.5億美元(其中約34%已經或預計已資本化)，預計升級將於2026年完成。截至2023年4月22日，我們與該項目相關的成本約為1.72億美元。
關鍵會計政策：
我們的財務報表是根據美國公認會計原則(“公認會計原則”)編制的。這些原則既多又複雜。我們的重要會計政策以10-K格式彙總。在許多情況下，GAAP的應用要求管理層做出估計或將主觀原則應用於特定的事實和情況。所用估計中的差異或GAAP的應用或解釋中的差異可能會產生重大不同的會計結果。請參閲表格10-K，討論我們認為我們所作的估計、判斷或解釋的哪些方面，如果不同，可能會在我們的財務報表中產生最重大的差異。與10-K表格中披露的會計政策相比，我們的關鍵會計政策沒有重大變化。
行動結果：
下表列出了分別截至2023年4月22日和2022年4月23日的16周的業務結果，以銷售額百分比和美元表示，並按不同時期的百分比變動：
|
|
在結束的16周內 |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
銷售額百分比 |
|
|
增加(減少) |
|
||||||||||||
|
|
2023年4月22日 |
|
|
2022年4月23日 |
|
|
2023年4月22日 |
|
|
2022年4月23日 |
|
|
美元 |
|
|
% |
|
||||||
銷售額 |
|
$ |
1,534,493 |
|
|
$ |
1,435,932 |
|
|
|
100.0 |
|
|
|
100.0 |
|
|
$ |
98,561 |
|
|
|
6.9 |
|
材料、用品、人工和其他生產成本(不包括折舊和 |
|
|
800,852 |
|
|
|
724,592 |
|
|
|
52.2 |
|
|
|
50.5 |
|
|
|
76,260 |
|
|
|
10.5 |
|
銷售、分銷和管理費用 |
|
|
591,943 |
|
|
|
554,952 |
|
|
|
38.6 |
|
|
|
38.6 |
|
|
|
36,991 |
|
|
|
6.7 |
|
重組費用 |
|
|
4,195 |
|
|
|
— |
|
|
|
0.3 |
|
|
|
— |
|
|
|
4,195 |
|
|
NM |
|
|
資產減值 |
|
|
— |
|
|
|
990 |
|
|
|
— |
|
|
|
0.1 |
|
|
|
(990 |
) |
|
NM |
|
|
折舊及攤銷 |
|
|
43,735 |
|
|
|
43,423 |
|
|
|
2.9 |
|
|
|
3.0 |
|
|
|
312 |
|
|
|
0.7 |
|
營業收入 |
|
|
93,768 |
|
|
|
111,975 |
|
|
|
6.1 |
|
|
|
7.8 |
|
|
|
(18,207 |
) |
|
|
(16.3 |
) |
定期養卹金淨額的其他組成部分和 |
|
|
(83 |
) |
|
|
(238 |
) |
|
|
(0.0 |
) |
|
|
(0.0 |
) |
|
|
155 |
|
|
NM |
|
|
利息支出，淨額 |
|
|
3,886 |
|
|
|
2,101 |
|
|
|
0.3 |
|
|
|
0.1 |
|
|
|
1,785 |
|
|
|
85.0 |
|
所得税前收入 |
|
|
89,965 |
|
|
|
110,112 |
|
|
|
5.9 |
|
|
|
7.7 |
|
|
|
(20,147 |
) |
|
|
(18.3 |
) |
所得税費用 |
|
|
19,255 |
|
|
|
24,523 |
|
|
|
1.3 |
|
|
|
1.7 |
|
|
|
(5,268 |
) |
|
|
(21.5 |
) |
淨收入 |
|
$ |
70,710 |
|
|
$ |
85,589 |
|
|
|
4.6 |
|
|
|
6.0 |
|
|
$ |
(14,879 |
) |
|
|
(17.4 |
) |
綜合收益 |
|
$ |
68,547 |
|
|
$ |
95,865 |
|
|
|
4.5 |
|
|
|
6.7 |
|
|
$ |
(27,318 |
) |
|
|
(28.5 |
) |
39
NM-計算沒有意義。
由於四捨五入，百分比可能不會相加。
截至2023年4月22日的16周與截至2022年4月23日的16周
銷售額(千美元)
|
|
在結束的16周內 |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
銷售額百分比 |
|
|
增加(減少) |
|
||||||||||||
|
|
2023年4月22日 |
|
|
2022年4月23日 |
|
|
2023年4月22日 |
|
|
2022年4月23日 |
|
|
美元 |
|
|
% |
|
||||||
品牌化零售 |
|
$ |
979,345 |
|
|
$ |
955,531 |
|
|
|
63.8 |
|
|
|
66.5 |
|
|
$ |
23,814 |
|
|
|
2.5 |
|
其他 |
|
|
555,148 |
|
|
|
480,401 |
|
|
|
36.2 |
|
|
|
33.5 |
|
|
|
74,747 |
|
|
|
15.6 |
|
總計 |
|
$ |
1,534,493 |
|
|
$ |
1,435,932 |
|
|
|
100.0 |
|
|
|
100.0 |
|
|
$ |
98,561 |
|
|
|
6.9 |
|
(上表按類別列出了某些銷售額，這些銷售額已從以前報告的數額中重新分類，以符合本期列報。)
銷售額的變化一般可歸因於以下幾個方面：
銷售額的百分比變化歸因於： |
|
品牌化零售 |
|
|
其他 |
|
|
總計 |
|
|||
|
|
有利(不利) |
|
|||||||||
定價/組合* |
|
|
8.3 |
|
|
|
23.1 |
|
|
|
13.6 |
|
音量* |
|
|
(6.3 |
) |
|
|
(8.2 |
) |
|
|
(7.3 |
) |
採辦 |
|
|
0.5 |
|
|
|
0.7 |
|
|
|
0.6 |
|
銷售額的總百分比變化 |
|
|
2.5 |
|
|
|
15.6 |
|
|
|
6.9 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
*以上計算如下： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
價格/組合$=本年度期間單位x單位價格變動 |
|
|||||||||||
價格/組合百分比=價格/組合$÷ P上一年期間銷售額$ |
|
|||||||||||
|
|
|||||||||||
成交量$=上一年期間每單位價格x單位變化 |
|
|||||||||||
卷%=卷$÷ P上一年期間銷售額$ |
|
|||||||||||
該公司將其銷售額分為兩類，品牌零售和其他。這些類別與我們專注於品牌的戰略相一致，即通過創新和專注於更高利潤率的產品來推動高於市場的增長。另一類包括商店品牌零售和非零售(餐飲服務、餐館、機構、自動售貨機、舊貨店和代工製造)。
由於在2022財年下半年和2023財年初實施了積極的定價行動，以緩解相當大的成本通脹，銷售額環比增長，但部分被銷量下降和產品回報增加所抵消。在截至2023年4月22日的16周內，收購Papa Pita對銷售的影響相對較小。我們在2023財年第一季度實施的漲價主要針對我們的商店品牌和非零售銷售，因為上一年季度實施的漲價主要針對品牌零售銷售。非零售產品的銷量跌幅最為顯著，品牌零售蛋糕產品和品牌零售傳統麪包的降幅較小。與上一年同期相比，2023財年第一季度的促銷環境保持相對穩定，但這一趨勢在未來可能不會繼續下去。
我們預計我們2023財年的銷售額將高於2022財年下半年和2023年第一季度初採取的定價行動，以及歸因於Papa Pita收購的銷售額，但銷售額的疲軟在一定程度上抵消了這一影響。
40
品牌零售額
品牌零售額環比增長2.5%，原因是2022財年下半年通脹驅動的定價行動產生了有利的價格/組合，以及促銷效率的提高，但部分被銷量下降和產品回報增加所抵消。上一季度的品牌零售額受益於季度初的強勁需求，這是新冠肺炎案例增加的結果。降幅最大的是品牌蛋糕和品牌傳統麪包。品牌蛋糕的下降是由於市場份額下降和目標銷售合理化，但被去年同期的供應鏈中斷和勞動力短缺部分抵消。我們領先品牌的銷售，大自然自己的，DKB，和峽谷麪包房，繼續表現良好，受益於通脹推動的價格上漲，但部分被消費者支出通脹壓力導致的成交量下降所抵消。大自然自己的夏威夷麪包，大自然自己的製作完美的酸麪糰麪包，還有DKB在2022財年推出的有機萬物麪包，為品牌零售額的增長做出了貢獻。正如2022年12月宣佈的那樣，我們將繼續在全國範圍內推出某些品種的DKB2023財年小吃店。
其他銷售
其他銷售類別的銷售額大幅增長，原因是為緩解通脹壓力而實施的大幅漲價，扣除單位下降。與去年同期相比，商店品牌零售額比上一季度有所增長，在我們總銷售額中所佔的比例更大。這一銷售增長在很大程度上是通脹推動的價格上漲的結果。然而，與大流行前的水平相比，商店品牌零售額在我們的總銷售組合中所佔的比例仍然較小。由於通脹驅動的定價行動，非零售額環比增長，價格/組合為正，但部分被銷量下降所抵消。餐飲服務和自動售貨是銷量下降的主要原因，主要原因是退出了某些利潤率較低的業務和目標銷售合理化，扣除上一年季度供應鏈中斷帶來的生產限制。
材料、用品、勞動力和其他生產成本(不包括單獨顯示的折舊和攤銷；佔銷售額的百分比)
|
|
在結束的16周內 |
|
|
增加 |
|
||||||
行項目組件 |
|
2023年4月22日 |
|
|
2022年4月23日 |
|
|
(減少) 作為一名 |
|
|||
配料和包裝 |
|
|
32.7 |
|
|
|
30.2 |
|
|
|
2.5 |
|
與勞動力相關的成本 |
|
|
13.5 |
|
|
|
13.9 |
|
|
|
(0.4 |
) |
其他 |
|
|
6.0 |
|
|
|
6.4 |
|
|
|
(0.4 |
) |
總計 |
|
|
52.2 |
|
|
|
50.5 |
|
|
|
1.7 |
|
由於相當大的投入成本通脹，材料、供應、勞動力和其他生產成本佔銷售額的百分比季度環比上升，通脹驅動的定價行動部分緩解了這一點。我們在上一年季度經歷的供應鏈限制部分抵消了佔銷售額百分比的整體增長。在本年度季度，配料和包裝成本繼續受到數十年來高通脹環境的影響，這些成本增長超過了銷售價格增長。我們預計原料和包裝成本將繼續波動。此外，從Papa Pita購買的上一年期間至收購日期的某些產品在另一行項目中反映為產品的外部採購(不含相關配料成本的銷售)。我們預計，成本類別之間的這種費用轉移將影響2023財年剩餘時間的可比性。較低的員工薪酬成本在很大程度上導致了與勞動力相關的成本佔銷售額的百分比下降。此外，銷售增長超過了工資上漲，然而，生產量下降和勞動力市場競爭影響了我們的運營，我們預計這一趨勢將繼續下去。其他項目的減少主要反映了產品的外部採購量減少，但部分被製造效率降低所抵消。
配料和包裝材料的價格會波動，我們會繼續關注這些市場。成分和包裝成本在本季度繼續經歷大幅波動，預計在2023財年剩餘時間內將保持波動。由於政府政策和監管、天氣狀況、國內和國際需求或其他不可預見的情況，這些投入的成本波動很大，而且可能會繼續波動。我們簽訂遠期採購協議和其他金融工具，以管理某些原材料價格波動的影響。這些協議和工具可獲得性的任何減少都可能提高這些原材料的價格，並嚴重影響我們的收益。
41
銷售、分銷和管理費用(佔銷售額的百分比)
|
|
在結束的16周內 |
|
|
增加 |
|
||||||
行項目組件 |
|
2023年4月22日 |
|
|
2022年4月23日 |
|
|
(減少)作為 |
|
|||
與勞動力相關的成本 |
|
|
10.8 |
|
|
|
11.2 |
|
|
|
(0.4 |
) |
分銷商經銷費 |
|
|
14.1 |
|
|
|
14.8 |
|
|
|
(0.7 |
) |
其他 |
|
|
13.7 |
|
|
|
12.6 |
|
|
|
1.1 |
|
總計 |
|
|
38.6 |
|
|
|
38.6 |
|
|
|
— |
|
較低的員工薪酬成本和本年度季度高於工資上漲的銷售額增長，主要導致與勞動力相關的成本佔銷售額的百分比較低。分銷商經銷費佔銷售額的百分比有所下降，主要是因為我們通過國內流離失所者獲得的銷售額比例較小。其他項目的增長反映了更多的營銷投資、基於雲的應用程序攤銷增加，以及與Papa Pita收購相關的320萬美元成本，但部分被諮詢成本的減少所抵消。運輸成本的增加主要被銷售價格的上漲所抵消。關於與項目有關的諮詢費用和與收購有關的費用的討論，見上文“影響可比性的事項”一節。
重組費用和資產減值
請參閲上文“影響可比性的事項”一節中關於這些項目的討論。
折舊及攤銷費用
與上一年季度相比，2023財年第一季度的折舊和攤銷費用佔銷售額的百分比和美元相對沒有變化。
營業收入
與截至2022年4月23日的16周相比，截至2023年4月22日的16周，運營收入佔銷售額的百分比有所下降，主要原因是投入成本大幅上升，以及本年度的重組費用和收購相關成本，但部分被通脹驅動的銷售價格上漲和勞動力相關成本下降所抵消。
淨利息支出
與去年同期相比，淨利息支出以美元計算和佔銷售額的百分比都有所增加，原因是我們借款安排下的平均未償還金額增加，這是因為為Papa Pita收購提供資金，以及我們可變利率債務的利率上升。
所得税費用
截至2023年4月22日的16周的實際税率為21.4%，而去年同期為22.3%。税率環比下降的主要原因是本年度季度產生的州税收抵免。在上述兩個時期，有效税率和法定税率的主要差異是國家所得税和基於股票的薪酬帶來的意外之財。
綜合收益
綜合收益季度環比減少的主要原因是淨收益減少和衍生工具公允價值的變化。
42
流動資金和資本資源：
通貨膨脹經濟環境和其他宏觀經濟因素對我們企業影響的策略和最新進展
我們相信，持續不斷地從經營活動中產生現金流以滿足我們的流動性需求的能力是我們的主要財務優勢之一。此外，我們努力保持保守的財務狀況，因為我們相信這使我們能夠靈活地進行投資和收購，並且是一種戰略競爭優勢。目前，我們的流動性需求主要來自營運資金要求、資本支出和債務償還。我們相信，我們目前可以獲得可用資金和融資來源，以滿足我們的短期和長期資本需求。該公司利用其過剩現金流的戰略包括：
雖然在截至2023年4月22日的16周內，公司的運營業績、流動性或現金流沒有受到實質性的不利影響，全球和美國經濟環境的波動，包括通貨膨脹的經濟環境、供應鏈中斷、勞動力短缺以及俄羅斯和烏克蘭之間的衝突等因素，可能會嚴重影響我們產生未來現金流和E繼續評估這些各種潛在的商業風險。這些潛在的風險包括未來的可能性經濟低迷可能導致我們的品牌零售產品向商店品牌產品的重大轉變，供應鏈中斷已經並可能繼續影響原材料和包裝項目的採購、我們可用的勞動力以及我們實施額外定價行動以抵消不斷上升的通脹的能力。
上述與宏觀經濟有關的因素仍然不穩定，對公司業務、經營結果、流動資金或資本資源的未來影響不能有任何程度的合理估計。如果公司收入大幅減少，公司將有其他選擇來維持流動性，包括我們的債務安排可用金額、資本支出削減、資本分配政策調整和成本削減。儘管我們目前預計沒有這種需要，但我們也相信，我們可以通過資本市場籌集更多資金。 在2023財年第一季度，我們終止了證券化安排，進入了回購安排，這是一項為期兩年的2億美元應收貿易回購安排。我們相信，在這個全球和美國經濟環境動盪的時期，我們手頭有足夠的流動資金來繼續業務運營。截至2023年4月22日，該公司的總可用流動資金為5.483億美元，包括手頭現金以及優先無擔保循環信貸安排(“信貸安排”)和回購安排下的可用餘額。
截至2023年4月22日和2022年4月23日的16周的流動性討論
截至2023年4月22日，現金及現金等價物為2770萬美元，截至2022年12月31日，現金及現金等價物為1.651億美元。現金和現金等價物來自下表所列活動(以千計)：
|
|
在結束的16周內 |
|
|
|
|
||||||
現金流組成部分 |
|
2023年4月22日 |
|
|
2022年4月23日 |
|
|
變化 |
|
|||
經營活動提供的現金 |
|
$ |
57,952 |
|
|
$ |
124,154 |
|
|
$ |
(66,202 |
) |
為投資活動支付的現金 |
|
|
(301,207 |
) |
|
|
(41,895 |
) |
|
|
(259,312 |
) |
融資活動提供(支付)的現金 |
|
|
105,841 |
|
|
|
(62,983 |
) |
|
|
168,824 |
|
現金總額變動 |
|
$ |
(137,414 |
) |
|
$ |
19,276 |
|
|
$ |
(156,690 |
) |
43
經營活動提供的現金流。業務活動提供的現金淨額包括對淨收入進行非現金調整的下列項目(以千計)：
|
|
在結束的16周內 |
|
|
|
|
||||||
|
|
2023年4月22日 |
|
|
2022年4月23日 |
|
|
變化 |
|
|||
折舊及攤銷 |
|
$ |
43,735 |
|
|
$ |
43,423 |
|
|
$ |
312 |
|
資產減值 |
|
|
— |
|
|
|
990 |
|
|
|
(990 |
) |
虧損(收益)從累計的其他全面重新分類 |
|
|
1,407 |
|
|
|
(1,138 |
) |
|
|
2,545 |
|
應收賬款準備 |
|
|
4,341 |
|
|
|
1,798 |
|
|
|
2,543 |
|
基於股票的薪酬 |
|
|
9,836 |
|
|
|
9,081 |
|
|
|
755 |
|
遞延所得税 |
|
|
1,868 |
|
|
|
9,248 |
|
|
|
(7,380 |
) |
其他非現金項目 |
|
|
1,788 |
|
|
|
1,267 |
|
|
|
521 |
|
對淨收入的非現金淨額調整 |
|
$ |
62,975 |
|
|
$ |
64,669 |
|
|
$ |
(1,694 |
) |
週轉資金淨變化包括以下項目(以千計)：
|
|
在結束的16周內 |
|
|
|
|
||||||
|
|
2023年4月22日 |
|
|
2022年4月23日 |
|
|
變化 |
|
|||
應收賬款變動淨額 |
|
$ |
(18,201 |
) |
|
$ |
(24,774 |
) |
|
$ |
6,573 |
|
庫存變動，淨額 |
|
|
(14,552 |
) |
|
|
(14,082 |
) |
|
|
(470 |
) |
套期保值活動變動，淨額 |
|
|
(2,334 |
) |
|
|
11,616 |
|
|
|
(13,950 |
) |
其他資產和應計負債變動淨額 |
|
|
(31,361 |
) |
|
|
(22,670 |
) |
|
|
(8,691 |
) |
應付賬款變動，淨額 |
|
|
(9,285 |
) |
|
|
23,806 |
|
|
|
(33,091 |
) |
營運資金淨變動 |
|
$ |
(75,733 |
) |
|
$ |
(26,104 |
) |
|
$ |
(49,629 |
) |
44
用於投資活動的現金流。下表分別列出了截至2023年4月22日和2022年4月23日的16周投資活動支付的現金淨額(以千為單位)：
|
|
在結束的16周內 |
|
|
|
|
||||||
|
|
2023年4月22日 |
|
|
2022年4月23日 |
|
|
變化 |
|
|||
購買房產、廠房和設備 |
|
$ |
(33,958 |
) |
|
$ |
(50,497 |
) |
|
$ |
16,539 |
|
應收票據的本金付款，扣除回購 |
|
|
3,106 |
|
|
|
7,171 |
|
|
|
(4,065 |
) |
出售財產、廠房和設備所得收益 |
|
|
96 |
|
|
|
1,431 |
|
|
|
(1,335 |
) |
收購業務 |
|
|
(270,451 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(270,451 |
) |
為投資活動支付的現金淨額 |
|
$ |
(301,207 |
) |
|
$ |
(41,895 |
) |
|
$ |
(259,312 |
) |
融資活動提供(支付)的現金流。下表分別列出截至2023年4月22日和2022年4月23日的16周內籌資活動提供的現金淨額(以千為單位)：
|
|
在結束的16周內 |
|
|
|
|
||||||
|
|
2023年4月22日 |
|
|
2022年4月23日 |
|
|
變化 |
|
|||
已支付的股息 |
|
$ |
(49,100 |
) |
|
$ |
(46,747 |
) |
|
$ |
(2,353 |
) |
融資費用的支付 |
|
|
(218 |
) |
|
|
(48 |
) |
|
|
(170 |
) |
股票回購 |
|
|
(10,981 |
) |
|
|
(10,049 |
) |
|
|
(932 |
) |
銀行透支的變動 |
|
|
(4,261 |
) |
|
|
(5,713 |
) |
|
|
1,452 |
|
債務負債淨變化 |
|
|
171,000 |
|
|
|
— |
|
|
|
171,000 |
|
融資租賃的支付 |
|
|
(599 |
) |
|
|
(426 |
) |
|
|
(173 |
) |
籌資活動提供(支付)的現金淨額 |
|
$ |
105,841 |
|
|
$ |
(62,983 |
) |
|
$ |
168,824 |
|
宣佈的日期 |
|
記錄日期 |
|
付款日期 |
|
每股股息 |
|
|
分紅 |
|
||
2023年2月17日 |
|
2023年3月3日 |
|
2023年3月17日 |
|
$ |
0.2200 |
|
|
$ |
46,602 |
|
此外，在授予某些限制性股票獎勵、董事股票獎勵和發行遞延補償股票時，我們支付了250萬美元的股息。支付股息增加的原因是股息率比上一年有所提高。雖然沒有要求提高我們的股息率，但我們已經顯示出最近這樣做的歷史趨勢。我們預計未來的股息支付將來自運營的現金流。
45
資本結構
截至2023年4月22日和2022年12月31日，長期債務和使用權租賃義務和股東權益如下。關於我們的債務和使用權租賃義務的更多信息，見附註5，租契，及附註13，債務和其他義務，本表格10-Q簡明綜合財務報表附註。
|
|
餘額為 |
|
|
固定或 |
|
最終 |
|||||
|
|
2023年4月22日 |
|
|
2022年12月31日 |
|
|
可變利率 |
|
成熟性 |
||
長期債務和使用權租賃義務 |
|
(金額以千為單位) |
|
|
|
|
|
|||||
2031年的鈔票 |
|
$ |
494,218 |
|
|
$ |
493,994 |
|
|
固定費率 |
|
2031 |
2026年的鈔票 |
|
|
398,024 |
|
|
|
397,848 |
|
|
固定費率 |
|
2026 |
信貸安排 |
|
|
111,000 |
|
|
|
— |
|
|
可變利率 |
|
2026 |
應收賬款證券化融資 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
可變利率 |
|
|
應收賬款回購安排 |
|
|
60,000 |
|
|
|
— |
|
|
可變利率 |
|
2025 |
使用權租賃義務 |
|
|
287,829 |
|
|
|
282,862 |
|
|
|
|
2036 |
|
|
|
1,351,071 |
|
|
|
1,174,704 |
|
|
|
|
|
減去：長期債務和權利的當前到期日- |
|
|
(50,838 |
) |
|
|
(45,769 |
) |
|
|
|
|
長期債務和使用權租賃義務 |
|
$ |
1,300,233 |
|
|
$ |
1,128,935 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
股東權益總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
股東權益總額 |
|
$ |
1,461,592 |
|
|
$ |
1,443,290 |
|
|
|
|
|
回購安排和信貸安排通常用於短期流動性需求。2023年2月13日，我們修改了證券化安排，然後在2023年4月14日，終止了證券化安排，並簽訂了回購安排，這是一項為期兩年的2億美元應收貿易回購安排。此外，在2023年4月12日，我們修訂了信貸安排，其中包括將信貸安排下借款計息的基準利率從LIBOR改為期限SOFR，並允許進入許可應收賬款回購安排。見附註13，債務和其他義務，請參閲本表格10-Q簡明綜合財務報表附註，以獲取其他資料。
我們相信我們有足夠的流動性來滿足我們的現金需求，然而，鑑於美國和世界各地持續的經濟不確定性，包括通貨膨脹的經濟環境、供應鏈中斷、勞動力短缺以及俄羅斯和烏克蘭之間的衝突對我們業務的影響，我們繼續密切監測我們的流動性。我們的債務義務在下一年沒有應付的當前部分。根據回購安排可提取的金額以貸款總額限額和基於合格貿易應收賬款的公式得出的金額中的較小者確定。
下表詳細説明瞭在截至2023年4月22日的16周內，回購安排、證券化安排和信貸安排下的可用金額以及這些安排下的最高和最低未償還餘額：
|
|
可用金額 |
|
|
截至2023年4月22日的16周 |
|
||||||
|
|
取款日期為： |
|
|
最高值 |
|
|
最低 |
|
|||
設施 |
|
2023年4月22日 |
|
|
天平 |
|
|
天平 |
|
|||
|
|
(金額以千為單位) |
|
|||||||||
應收賬款回購安排 |
|
$ |
140,000 |
|
|
$ |
60,000 |
|
|
$ |
— |
|
應收賬款證券化融資 |
|
|
— |
|
* |
|
28,000 |
|
|
|
— |
|
信貸安排(1) |
|
|
380,600 |
|
|
|
174,000 |
|
|
|
— |
|
|
|
$ |
520,600 |
|
|
|
|
|
|
|
||
*證券化安排於2023年4月14日終止。 |
|
|||||||||||
46
信貸安排下的未償還金額每天可能會有所不同。借款和償還總額的變化可由運營、資本支出、收購、股息、股票回購和納税的現金流活動以及作為附註9所述公司整體風險管理戰略一部分的衍生品交易引起。衍生金融工具，本表格10-Q簡明綜合財務報表附註。在截至2023年4月22日的16周內，該公司進行了3.999億美元的循環借款和 信貸安排下的循環借款支付2.889億美元，主要用於為Papa Pita的收購提供資金。對於信用證，信貸安排下的可用金額減少840萬美元。
證券化安排、回購安排和信貸安排是可變利率債務。在利率上升時期，如我們目前所經歷的，使用這些設施的成本已經並將變得更加昂貴，從而導致利息支出增加。因此，這些貸款為我們提供了利率上升的最大直接風險敞口。
針對我們借款的限制性金融契約可以包括最低利息覆蓋率和最高槓杆率等比率。我們的債務還可能包含某些慣常的陳述和保證、肯定和否定的契約以及違約事件。該公司相信，鑑於其目前的現金狀況、經營活動的現金流和可用信貸能力，它可以遵守債務協議的當前條款，並能夠滿足目前可預見的財務要求。截至2023年4月22日，該公司遵守了我們債務協議下的所有限制性契約。
截至2023年4月22日，該公司與未合併實體或金融合夥企業沒有任何關係，例如經常被稱為結構性融資或特殊目的實體的實體，這些實體的成立是為了促進表外安排或其他合同上狹隘或有限的目的。
根據我們的股份回購計劃，公司可以在公開市場或私下協商的交易中按確定為符合公司最佳利益的時間和價格回購其普通股。根據當時的業務或市場狀況和其他因素，這些回購可能在沒有事先通知的情況下開始或暫停。在截至2023年4月22日的16周內，根據股票回購計劃，公司以1100萬美元的價格回購了385,882股普通股。從股票回購計劃開始到2023年4月22日，已經回購了7050萬股，回購成本為6.985億美元。
最近採用和尚未採用的會計公告
見注2，近期會計公告，本表格10-Q簡明合併財務報表附註，以瞭解最近通過的和尚未通過的會計公告的信息。
項目3.定量和定性關於市場風險的披露
該公司使用衍生品金融工具作為管理市場風險的整體戰略的一部分。該公司使用遠期、期貨、掉期和期權合約來對衝現有或未來對利率和大宗商品價格變化的敞口。該公司並不以交易或投機為目的訂立該等衍生金融工具。如果實際市場狀況不如預期，原材料價格可能大幅上漲，對我們產品銷售的利潤率產生不利影響。
商品價格風險
該公司簽訂商品遠期、期貨和期權合約，以及小麥和其他商品的掉期協議，以努力提供可預測和一致的商品價格，從而減少其原材料和包裝價格市場波動的影響。截至2023年4月22日，該公司的對衝投資組合包含商品衍生品，基於市場報價，其公允價值(負債)為340萬美元。其中，約290萬美元用於2023財年將使用的工具，50萬美元用於2024財年。
已準備了一份敏感性分析，以量化該公司在衍生品投資組合方面對大宗商品價格風險的潛在敞口。根據該公司截至2023年4月22日的衍生品投資組合，假設大宗商品價格上漲(減少)10%，將使衍生品投資組合的公允價值增加(減少)350萬美元。該分析忽略了相關對衝項目固有風險的變化；然而，該公司預計，投資組合公允價值的任何增加(減少)將被原材料和包裝價格的增加(減少)大幅抵消。
47
項目4.控制和程序
管理層對信息披露控制和程序的評估
我們已經建立並維護了一套披露控制和程序系統，旨在確保我們根據1934年證券交易法(“交易法”)提交或提交的報告中要求我們及時披露的與公司有關的重要信息被積累並及時傳達給管理層，並在美國證券交易委員會規則和表格指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告。
在包括首席執行官(“CEO”)、首席財務官(“CFO”)和首席會計官(“CAO”)在內的管理層的監督和參與下，我們對截至本報告所述期間結束時我們的披露控制和程序(定義見交易所法案第13a-15(E)和15d-15(E)條)的有效性進行了評估。基於這一評估，截至本報告所涉期間結束時，首席執行官、首席財務官和首席財務官和首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序有效，可以及時決定公司根據交易法向美國證券交易委員會提交或提交的報告中的披露內容。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年4月22日的財政季度內，財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
48
第二部分：其他信息
項目1.法律規定法律程序
關於所有待決法律程序的實質性説明，見附註15，承付款和或有事項，本表格10-Q簡明綜合財務報表附註。
第1A項。鑽探SK因素
有關可能影響公司經營結果、財務狀況和流動資金的因素的信息，請參閲表格10-K中第一部分第1A項的風險因素。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能影響我們。任何這些已知或未知風險的發生都可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大的不利最終影響。
項目2.未登記的股權銷售Y有價證券和收益的使用
正如2002年12月19日最初宣佈的，並在隨後增加，我們的董事會批准了一項計劃，授權回購最多7460萬股股票。2022年5月26日，公司公告稱，董事會增加公司股份回購授權2000萬股。根據股份回購計劃，該公司可以在公開市場或私下協商的交易中，或根據加速股份回購計劃，在確定為符合公司最佳利益的時間和價格回購其普通股。根據當時的業務或市場狀況和其他因素，這些回購可能在沒有事先通知的情況下開始或暫停。
在截至2023年4月22日的16周內，根據股票回購計劃，公司回購了3858.82億股普通股，成本為1100萬美元。從股票回購計劃開始到2023年4月22日，已經回購了7050萬股，回購成本為6.985億美元。根據股份回購計劃，該公司目前有2,400萬股剩餘股份可供回購。下表列出了該公司在截至2023年4月22日的16周內回購的普通股(金額以千為單位，股價數據除外)：
期間 |
|
總計 數 |
|
|
加權 |
|
|
總計 數量 |
|
|
最大數量 |
|
||||
2023年1月1日-2023年1月28日 |
|
|
65 |
|
* |
$ |
28.69 |
|
|
|
65 |
|
* |
|
24,363 |
|
2023年1月29日-2023年2月25日 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
24,363 |
|
2023年2月26日-2023年3月25日 |
|
|
321 |
|
* |
$ |
28.41 |
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321 |
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* |
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24,042 |
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2023年3月26日-2023年4月22日 |
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— |
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— |
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— |
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24,042 |
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總計 |
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386 |
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$ |
28.46 |
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386 |
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*收購這些股票是為了履行與歸屬限制性股票獎勵有關的員工預扣和支付義務，這些股票由公司根據歸屬日的公平市值回購。
第3項：默認設置為Up論高級證券
不適用。
項目4.礦山安全DISCLOSURES
不適用。
項目5.其他信息
不適用。
49
項目6.e西西比特
茲將下列文件作為證物存檔：
展品 |
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不是 |
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展品名稱 |
3.1 |
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— |
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修訂和重新修訂的Flowers Foods，Inc.的公司章程，修訂至2020年5月21日(通過引用Flowers Foods當前報告的附件3.1合併，日期為2020年5月28日的Form 8-K，1-16247號文件)。 |
3.2 |
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— |
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修訂和重新實施的Flowers Foods，Inc.的章程，修訂至2020年5月21日(通過引用Flowers Foods當前報告的附件3.2合併，日期為2020年5月28日的Form 8-K，1-16247號文件)。 |
10.1 |
* |
— |
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修訂和重新簽署的信貸協議第八修正案，日期為2023年4月12日，由Flowers Foods，Inc.、貸款人一方Flowers Foods，Inc.和德意志銀行股份公司紐約分行作為現有管理代理，Swingline貸款人和發行貸款人，以及德意志銀行信託公司美洲公司作為後續管理代理。 |
10.2 |
* |
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第十一項應收款貸款、擔保和服務協議修正案，日期為2023年2月13日，由Flowers Finance II，LLC，Flowers Foods，Inc.，Nieuw AmsterDan Receivables Corporation B.V.， CoӧPerative Rabobank U.A.(F/k/a CoӧPerative Centrale Raiffeisen-Boerenleenbank B.A.)，作為荷蘭皇家銀行集團的融資代理和承諾貸款人，Regions銀行，作為地區銀行貸款集團的融資代理和承諾貸款人，CoӧPerative Rabobank U.A.(F/k/a CoӧPerative Centrale Raiffeisen-Boerenleenbank B.A.，紐約分行)作為行政代理。 |
10.3 |
* |
— |
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總框架協議，日期為2023年4月14日，由Coöperative Rabobank U.A.紐約分行和簽名頁上列出的其他金融機構(“買方資金方”)、Coöperative Rabobank U.A.紐約分行(代表自身作為回購交易對手)和其他買方資助方、附件一所列Flowers Foods，Inc.的子公司(作為發起人)和Flowers Foods，Inc.(作為回購賣方)簽署。 |
10.4 |
* |
— |
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Flowers Foods，Inc.與其第一發起人、第二發起人、第三發起人和第四發起人簽字人之間的應收款銷售和分銷協議，日期為2023年4月14日。 |
10.5 |
* |
— |
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Flowers Foods，Inc.和Coöperative Rabobank U.A.紐約分行之間的主回購協議，日期為2023年4月14日。 |
31.1 |
* |
— |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發首席執行官證書。 |
31.2 |
* |
— |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節頒發首席財務官證書。 |
32 |
* |
— |
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A.Ryals McMullian、首席執行官總裁和首席財務官兼首席會計官R.Steve Kinsey根據美國法典第18編第1350條(根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條採用)對截至2023年4月22日的季度進行的認證。 |
101.INS |
* |
— |
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內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
101.SCH |
* |
— |
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內聯XBRL分類擴展架構鏈接庫。 |
101.CAL |
* |
— |
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內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫。 |
101.DEF |
* |
— |
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內聯XBRL分類擴展定義Linkbase。 |
101.LAB |
* |
— |
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內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase。 |
101.PRE |
* |
— |
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內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase。 |
104 |
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— |
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Flowers Foods截至2023年4月22日的季度Form 10-Q季度報告的封面已採用內聯XBRL格式。 |
*隨函存檔
50
登錄解決方案
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
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Flowers食品公司 |
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發信人： |
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/S/A.R.雅爾人 MCM烏利安 |
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姓名： |
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A.萊爾斯·麥克穆利安 |
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標題： |
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總裁與首席執行官 |
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發信人： |
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/S/R.STeVe KINSEY |
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姓名： |
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R·史蒂夫·金賽 |
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標題： |
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首席財務官和 首席會計官 |
日期：2023年5月18日
51