附錄 99.2 2023 年第三季度業務更新 2023 年 5 月 19 日
前瞻性陳述本演示文稿包含歷史 和前瞻性陳述。根據經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年 證券交易法第21E條的含義，除歷史事實陳述以外的所有陳述都是或可能被視為前瞻性陳述。這些前瞻性陳述通常可以通過使用包括 “相信”、“期望”、“預期”、 “打算”、“估計”、“計劃”、“項目”、“預見”、“可能”、“可能”、“將” 等短語來識別。 同樣，描述我們的目標、計劃或目標的陳述是或可能是前瞻性陳述。這些陳述基於當前對未來事件的預期。如果基本假設證明風險不準確或未知，或者 不確定性成為現實，則實際結果可能與我們的預期和預測存在重大差異。可能導致實際業績不同的一些因素包括但不限於以下因素：我們第三季度 季度財務報表的定稿、季度結算流程和程序的完成、我們恢復遵守紐約證券交易所上市標準的能力、我們解決三個製造工廠生產率問題的能力、 此類問題對這些工廠生產的產品的影響、回收未生產批次和恢復正常的時機這些設施的活動及其影響這些問題會影響我們的經營業績和財務狀況； 世界各地患者和政府對SARS-Co-V-2冠狀病毒株及其變體（“COVID-19”）的各種疫苗和治療方法的需求下降可能會影響我們製造的 COVID-19 產品的銷售； 參與競爭激烈的市場和競爭加劇可能會對我們的業務產生不利影響；對其產品的需求，這在一定程度上取決於客户的研發以及 他們的臨牀和市場成功產品；可能對我們的經營業績、財務狀況、流動性和現金流產生不利影響的產品和其他責任風險；不遵守現有和未來的監管要求；未能向客户提供優質的 產品可能會對我們的業務產生不利影響，並使其面臨監管行動和代價高昂的訴訟；提供所需的高度嚴格和複雜的服務或支持的問題；我們的運營面臨的全球經濟、政治和 監管風險，包括通貨膨脹上升帶來的風險，全球供應鏈中斷或烏俄戰爭造成的中斷；無法及時加強現有或引入新技術或服務； 專利、版權、商標和其他形式的知識產權保護不足；我們生產的產品組成部分的成本、可用性和適用性波動，包括活性藥物成分、 賦形劑、購買的組件和原材料；市場準入或醫療保健報銷的變化美國或國際；美元兑其他貨幣的匯率波動；不利的税收立法 或監管舉措或對我們税收狀況的質疑或調整；關鍵人員流失；通常與信息系統相關的風險，包括因信息失效而導致的內部控制的重大弱點 技術對特權用户和常規用户訪問支持我們財務報告流程的關鍵信息技術系統的總體控制以及變更管理；無法完成未來的任何工作 可能補充或擴大其業務或剝離非戰略業務或資產的收購或其他交易，以及在成功整合收購的業務和實現此類收購的預期收益方面遇到的困難；與及時和 成功完成現有設施的資本擴張項目並正確預測未來的預期需求相關的風險；可能侵犯第三方知識產權的產品和產品； 環境、健康和安全法還有可能增加成本和限制運營的法規；勞動和就業法律法規或勞動困難，這可能會增加成本或導致運營中斷；為我們現有的養老金計劃提供資金所需的額外 現金繳款；鉅額債務可能會限制其籌集額外資金為運營提供資金和應對經濟或行業變化的能力；以及在防止浮動利率債務的範圍內面臨利率 風險它無法履行其規定的義務債務。有關這些因素和其他因素的更詳細討論，請參閲我們2022年8月29日提交的截至2022年6月30日的財年 10-K表年度 報告中 “風險因素” 標題下的信息。所有前瞻性陳述僅代表截至本新聞稿發佈之日或截至其發佈之日，除非法律要求，否則我們不承諾根據新信息或未來事件或事態發展更新任何前瞻性 聲明。2 2
免責聲明非公認會計準則財務指標管理根據扣除利息支出、所得税支出/（收益）以及折舊和攤銷前的合併運營收益來衡量 的經營業績，並根據歸屬於非控股權益的收益或虧損 （“運營息税折舊攤銷前利潤”）進行了調整。運營中的息税折舊攤銷前利潤未根據美國公認會計原則進行定義，也不是衡量根據美國公認會計原則列報的營業收入、經營業績或流動性，並且受到重要限制。 我們認為，運營息税折舊攤銷前利潤的列報增強了投資者對我們財務業績的理解。我們認為，該指標是評估我們各時期經營業績的有用財務指標，它排除了它認為不代表我們核心業務的某些項目，並將該衡量標準用於業務規劃目的。此外，鑑於我們過去在不動產、廠房和設備上進行了大量投資， 折舊和攤銷費用是我們成本結構的重要組成部分。我們認為，運營中的息税折舊攤銷前利潤將為投資者提供一個有用的工具，用於評估我們從運營中產生 現金足以納税、償還債務和進行資本支出的能力之間的可比性，因為它消除了非現金折舊和攤銷費用。我們列報運營息税折舊攤銷前利潤是為了提供其認為與合併財務報表讀者相關的補充信息 ，此類信息並不意味着取代或取代美國公認會計原則的衡量標準。我們對運營息税折舊攤銷前利潤的定義可能與其他公司使用的類似標題的 指標不同。我們根據扣除非控股權益、其他（收入）/支出、減值、重組成本、利息支出、所得税支出/（收益）以及 折舊和攤銷（“分部息税折舊攤銷前利潤”）之前的分部收益來評估我們的分部業績。此外，根據我們的信貸協議，我們從事某些活動的能力，例如承擔某些額外債務、進行某些投資和支付某些 股息，與基於調整後息税折舊攤銷前利潤的比率掛鈎，調整後的息税折舊攤銷前利潤未在美國公認會計原則下定義，也不是衡量根據美國公認會計原則列報的營業收入、經營業績或流動性，並且受到重要限制。 調整後的息税折舊攤銷前利潤是管理債務產生和限制性付款的信貸協議中使用的契約合規措施。由於並非所有公司都使用相同的計算方法，因此我們對調整後息税折舊攤銷前利潤的列報可能無法與其他公司的 其他類似標題的指標進行比較。3 3
免責聲明——持續管理還根據調整後的淨收益和調整後的每股淨收益來衡量運營 的業績。調整後淨收益未根據美國公認會計原則定義，不是衡量根據美國公認會計原則列報的營業收入、經營業績或流動性， 受到重要限制。我們認為，調整後淨收益和調整後每股淨收益的列報增強了投資者對我們財務業績的理解。我們認為這些指標是有用的財務 指標，可通過排除我們認為不代表我們核心業務的某些項目來評估我們在各個時期的經營業績，我們將這些指標用於業務規劃目的。我們將調整後的淨收益定義為淨收益 經調整後歸因於購買會計的攤銷以及下表所列其他現金和非現金項目的調整，部分被我們對此類現金和非現金項目税收影響的估計所抵消。我們認為， 調整後淨收益和調整後每股淨收益為投資者提供了一個有用的工具，可以評估我們在不同時期之間從可供股東的運營中產生現金的能力的可比性。我們對調整後淨收入 的定義可能與其他公司使用的類似標題的衡量標準不同。調整後每股淨收益的計算方法是將調整後淨收益除以加權平均攤薄後已發行股份。與運營息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤和調整後淨收益最直接可比的美國GAAP 指標是淨收益。我們的財報中包括淨收益與運營息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤和調整後淨收益的對賬。我們不提供前瞻性非公認會計準則財務指標與我們的可比美國公認會計準則財務指標的對賬表 ，因為計算對賬項目所需的信息不可用 ，以及未來幾個時期將被排除在非公認會計準則財務指標之外的調整項目的可變性、複雜性和可見性有限，如果不付出不合理的努力，我們就無法做到這一點。在規劃、預測和分析未來時段時，我們主要以 non-GAAP 為基礎進行規劃、預測和分析，而不準備美國公認會計原則分析，因為這將需要對各種現金和非現金對賬項目進行估算，而這些項目很難以合理的準確度進行預測。例如，股權薪酬支出很難估計，因為它取決於我們未來的招聘和留用需求，以及普通股未來的公允市場價值，所有這些都難以預測並且會持續變化。 同樣難以預測目前不可預見的一次性重組支出的需求或規模，也很難預測期末外幣匯率的價值。因此，我們認為美國公認會計原則對賬不會提供有關我們前景的有意義的 補充信息。由於匯率是理解各期比較的重要因素，因此我們認為，除了報告的業績外，以固定貨幣為基礎列報業績有助於提高 投資者瞭解我們的經營業績和評估我們與前幾個時期相比業績的能力。恆定貨幣信息比較不同時期的結果，就好像匯率同期保持不變一樣。 我們使用以固定貨幣為基礎的結果作為評估我們業績的衡量標準之一。我們通過使用上一年的外幣匯率計算本年度業績來計算固定貨幣。我們通常將按固定貨幣計算的此類金額 稱為不包括外匯的影響。除了根據美國公認會計原則報告的業績外，還應考慮這些結果，而不是將其作為替代品。正如我們提供的 那樣，按固定貨幣計算的結果可能無法與其他公司使用的類似標題的指標相提並論，也不是根據美國公認會計原則列出的績效衡量標準。4 4
運營最新情況 • 布盧明頓、BWI、 和布魯塞爾的運營挑戰在4月14日的更新中首次公佈 • 預測：過於樂觀；低估的成本和宏觀影響，包括生物技術融資挑戰 • 調整：例如，與疫情相關的原材料庫存儲備和 註銷約5500萬美元 • BWI ERP實施問題已發現並得到解決；正在擴大產量投入運營 • 為恢復之前的六西格瑪 “黑帶” 資源而部署了額外的六西格瑪 “黑帶” 資源 Covid 生產率水平 • 提高了預測的嚴格性和學科領導力 • 幾項高管領導層變動，包括瑞奇·霍普森（財務）、裏卡多·扎亞斯（生物製劑變更業務）和斯里達爾·克里希南（The Catalent Way — 持續 改進計劃）• 目標是將我們先前承諾的削減成本重組活動每年節省7500萬至8500萬美元的預期收入潛力 • 當前設施佔地面積（包括BWI、 Bloomington，當我們達到計劃利用率時，足跡（Anagni 和 Zydis 機上項目）= 約 65 億美元 • 積極評估我們目前的資產組合以實現可持續的盈利增長 • Catalent 是創新者藥物製造和交付解決方案合作伙伴關係的重要組成部分 • 繼續贏得大量新業務；最近的例子包括與Novo Nordisk和Samsung Bioepis 5 5簽署的擴大供應擴張協議
債務和資本配置債務結構 • 長期淨利潤 槓桿率目標為3.0倍；該比率預計將在24財年中期達到峯值 • 所有優先債務的輕盟約結構，具有誘人的資本成本和到期日概況 ◦ 最嚴格的債務 契約是第一留置權債務與 LTM 調整後息税折舊攤銷前利潤的比率為 6.5 倍；在 22 年 12 月 31 日，該比率約為 1.6 倍 • 有了套期保值，大約68％的債務的固定利率•加權平均利率約為4.4％資本分配•23財年的資本支出 現在預計為約5.5億美元，而之前為5.5億美元預計約為5億美元 • 資本配置優先事項——完成機上資本支出計劃——減少淨槓桿率/減少債務償還 6 6
更新的2023財年指導方針（百萬美元）先前區間低中高 淨收入 4,625-4,875 美元 4,250 美元 4,300 美元 4,350 美元調整後息税折舊攤銷前利潤 1,220-1,300 美元 725 美元 750 美元 775 美元。淨收益 $567-648 美元 181-183M 1.83M 1 股數已全面攤薄，代表加權平均值 普通股。指導説明：• 下調指導方針，以反映第三季度預期業績（包括與疫情相關的原材料儲備）、運營挑戰、高於預期的成本以及更嚴格和更嚴格的預測 • 假設潛在商業基因療法產品的會計處理仍以完成百分比為基礎 • 匯率假設已更新：目前為1.10美元/歐元，1.26美元/英鎊兑之前的1.08美元/歐元，1.20美元/英鎊 7 7
