先進的排水系統宣佈第四季度和

2023 財年業績

俄亥俄州希利亞德——（2023年5月18日）——雨水和現場化糞池廢水行業創新水管理解決方案的領先提供商高級排水系統公司（紐約證券交易所代碼：WMS）（“ADS” 或 “公司”）今天公佈了截至2023年3月31日的第四季度和財年的財務業績。

2023 財年第四季度業績

•淨銷售額下降8.9％至6.176億美元

•淨收入增長了83.1％，達到8630萬美元

•調整後的息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則）增長2.1％，至1.720億美元

2023 財年業績

•淨銷售額增長了10.9％，達到30.711億美元

•淨收入增長了85.9％，達到5.114億美元

•攤薄後每股淨收益為6.08美元

•調整後的息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則）增長了33.7％，達到9.04億美元

•經營活動提供的現金增加了4.329億美元，達到7.078億美元

•自由現金流（非公認會計準則）增加了4.151億美元至5.409億美元

ADS總裁兼首席執行官斯科特·巴伯評論説：“2023財年是ADS連續第六年實現創紀錄的收入和盈利能力。淨銷售額增長了11％，達到31億美元，調整後的息税折舊攤銷前利潤增長了34％，達到9.04億美元，調整後的息税折舊攤銷前利潤率為29.4％。在過去六年中，淨銷售額和調整後的息税折舊攤銷前利潤分別以16％和29％的複合年增長率增長。這些業績是ADS強大的商業模式和長期戰略的產物，旨在推動業績高於市場並擴大盈利能力，因為ADS和Infiltrator在動態的宏觀經濟環境中都很好地執行了這些戰略。我們為今年的成就感到非常自豪，我們將繼續專注於我們的關鍵增長戰略以及在2022年3月的投資者日上提出的2025財年調整後息税折舊攤銷前利潤率目標。”

“儘管我們的核心非住宅和住宅終端市場的需求疲軟重疊，但第四季度的淨銷售額和調整後的息税折舊攤銷前利潤業績仍高於我們全年的預期。從盈利能力的角度來看，我們的季度表現不錯，調整後的息税折舊攤銷前利潤率增至第四季度創紀錄的27.8％，比上年高出300個基點。優惠的價格以及優惠的材料和運輸成本抵消了過去兩個季度產量下降帶來的通貨膨脹成本壓力、較低的Infiltrator銷量以及較低的固定成本吸收率。”

“儘管市場需求短期疲軟，但對水管理解決方案的需求仍然非常重要。我們正在積極與正在提高雨水和現場化糞池廢水管理標準的社區合作，信守我們的品牌承諾，保護和管理世界上最寶貴的資源，保護我們的環境和社區。去年10月，我們世界一流的工程與技術中心破土動工，以加大努力，為我們的市場提供新產品、材料和技術。作為北美最大的塑料回收商之一，我們仍然致力於尋找創新的方法來增加再生塑料的使用，從而改善塑料經濟的循環性。重要的是，隨着各公司繼續在大型開發項目中選擇我們的產品進行水資源管理，我們的影響力、努力和價值主張得到了認可。”

巴伯總結説：“來年，ADS和Infiltrator業務將受到目前住宅和非住宅市場所依據的具有挑戰性的經濟基本面的影響。我們在第四財季為降低製造和運輸成本而採取的行動已成功實施，並反映在我們的2024財年指南中。我們將繼續利用成本槓桿來維持我們的盈利承諾，同時還要管理我們的整體網絡和資本投資，以便隨着市場的反彈，我們處於有利地位。我們將重點關注基礎設施和農業市場的增長機會、陸上項目以及我們的高壓管道、Allied 產品、現場化糞池和活性現場處理產品等產品的市場滲透機會，通過我們久經考驗的市場進入能力推動超越市場的增長。”

2023 財年第四季度業績

淨銷售額下降了6,060萬美元，下降了8.9％，至6.176億美元，而去年同期為6.782億美元。國內管道銷售額下降了3,930萬美元，下降了9.9％，至3.574億美元。國內相關產品和其他銷售額增長了100萬美元，增長了0.7％，達到1.502億美元。Infiltrator的銷售額下降了2790萬美元，下降了21.3％，至1.027億美元。這些下降主要是由美國建築終端市場的需求推動的。國際銷售額下降了480萬美元，下降了12.1％，至3510萬美元。

毛利增長了3,220萬美元，增長了16.9％，達到2.224億美元，而去年同期為1.902億美元。毛利的增長主要是由於管道、現場化糞池和相關產品的優惠定價以及有利的材料成本。銷量減少、通貨膨脹成本壓力和製造成本上漲部分抵消了這一增長。此外，公司在截至2022年3月31日的季度銷售成本——ESOP加速支出中記錄了1,920萬美元的非現金股票薪酬支出，如下文 “員工持股計劃（ESOP）” 標題下所述。

調整後的息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則）增加了350萬美元，增長了2.1％，達到1.720億美元，而去年同期為1.685億美元。增加的主要原因是上述因素。調整後的息税折舊攤銷前利潤佔淨銷售額的百分比為27.8％，而去年同期為24.8％。

本新聞稿所含財務報表中提供了調整後息税折舊攤銷前利潤和自由現金流的公認會計原則與非公認會計準則財務指標的對賬情況。對這些指標的解釋也包含在下文 “非公認會計準則財務指標” 標題下。

2023 財年業績

淨銷售額增長了3.018億美元，增長了10.9％，達到30.711億美元，而去年同期為27.693億美元。國內管道銷售額增長了2.037億美元，增長了13.1％，達到17.59億美元。國內相關產品和其他銷售額增長了1.310億美元，增長了23.0％，達到7.03億美元。Infiltrator的銷售額下降了2,830萬美元，下降了5.1％，至5.236億美元。這些增長是由美國建築和農業終端市場的增長推動的。在加拿大、墨西哥和出口業務增長的推動下，國際銷售額增長了1430萬美元，增長了6.4％，達到2.391億美元。

毛利增長了3.180億美元，增長了39.7％，達到11.184億美元，而去年同期為8.04億美元。毛利的增長主要是由於管道、現場化糞池和相關產品的優惠定價以及有利的材料成本。銷量減少、通貨膨脹成本壓力和製造成本上漲部分抵消了這一增長。

調整後的息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則）增加了2.279億美元，增長了33.7％，達到9.04億美元，而去年同期為6.760億美元。增加的主要原因是上述因素。調整後的息税折舊攤銷前利潤佔淨銷售額的百分比為29.4％，而去年同期為24.4％。

員工持股計劃 (ESOP)

2022年2月2日，ADS董事會通過了一項決議，授權公司向ESOP提供30萬美元的現金捐款，用於在2022年3月31日償還其ESOP貸款的剩餘餘額，比ESOP貸款的2023年3月31日到期日提前了一年。自2022年3月31日起，公司ESOP貸款的剩餘餘額已全額償還，未分配優先股的剩餘股份分配給ESOP的參與者。2022年4月，已發行的1,560萬股優先股轉換為1,200萬股普通股，從而在截至2022年3月31日的第四季度和財年銷售成本——ESOP加速中記錄了1,920萬美元的額外非現金股票薪酬支出，以及1,130萬美元的額外非現金、股票薪酬支出，記錄在銷售、一般和管理——ESOP加速中。

有關公司ESOP的更多信息，請參閲公司截至2022年3月31日財年的10-K表年度報告以及公司向美國證券交易委員會提交的其他報告。

資產負債表和流動性

經營活動提供的淨現金為7.078億美元，而去年同期為2.749億美元。自由現金流（非公認會計準則）為5.409億美元，而去年同期為1.258億美元。截至2023年3月31日，淨負債（扣除現金後的債務和融資租賃債務總額）為11.078億美元，比2022年3月31日增加了1.833億美元。

ADS的總流動性為8.07億美元，其中包括截至2023年3月31日的2.17億美元現金和承諾信貸額度下的5.9億美元可用資金。截至2023年3月31日，該公司的槓桿率為1.2倍。

在截至2023年3月31日的十二個月中，公司回購了610萬股普通股，總成本為5.75億美元。截至2023年3月31日，該公司的新股票回購授權還剩4.25億美元。

2024財年展望

根據當前的知名度、現有訂單的積壓情況和業務趨勢，公司發佈了2024財年的以下目標。淨銷售額預計在26.00億美元至28.00億美元之間。調整後的息税折舊攤銷前利潤預計在7.25億美元至8.25億美元之間。資本支出預計在2億至2.25億美元之間。

電話會議信息

網絡直播：感興趣的投資者和其他各方可以通過公司網站的 “投資者關係” 部分登錄，收聽電話會議的網絡直播，網址為 https://investors.ads-pipe.com/events-and-presentations。電話會議結束後，將在同一網站上提供在線重播。

電話會議：要參加直播電話會議，參與者可以在 https://www.netroadshow.com/events/login?show=6e72ba98&confId=49403 註冊。註冊後，參與者將通過電子郵件收到確認信息，包括撥入詳細信息和唯一的電話會議代碼。可通過實時通話進行註冊。為確保參與者能夠接通完整通話，請在通話開始前至少 10 分鐘進行註冊。

關於本公司

Advanced Drawing Systems是創新的雨水和現場化糞池廢水解決方案的領先製造商，這些解決方案管理着世界上最寶貴的資源：水。ADS 提供卓越的排水解決方案，適用於各種市場和應用，包括商業、住宅、基礎設施和農業。ADS 憑藉業內最大的公司自有車隊、龐大的銷售團隊以及由大約 70 個製造工廠和 40 個配送中心組成的龐大製造網絡，為客户提供優質的服務。ADS是北美最大的塑料回收公司，確保每年有超過5億磅的塑料進入垃圾填埋場。ADS 的水管理解決方案成立於 1966 年，旨在持續使用數十年。要了解更多信息，請訪問公司的網站 www.adspipe.com。

前瞻性陳述

本新聞稿中的某些陳述可能被視為前瞻性陳述。這些陳述不是歷史事實，而是基於公司當前對公司業務、運營和其他相關因素的預期、估計和預測。諸如 “可能”、“將”、“可能”、“將”、“應該”、“預期”、“預測”、“潛力”、“繼續”、“期望”、“打算”、“計劃”、“項目”、“相信”、“估計”、“自信” 等詞語用於識別這些前瞻性陳述。可能導致實際業績與與我們的運營和業務相關的前瞻性陳述中反映的結果不同的因素包括：樹脂和其他原材料的價格和供應的波動以及我們及時將任何增加的原材料成本轉嫁給客户的能力；我們運營所在市場的總體商業和經濟狀況的中斷或波動；非住宅和住宅建築市場以及基礎設施支出的週期性和季節性；我們現有和未來市場的競爭加劇；收購的預期收益的整合和實現方面的不確定性；天氣或季節性的影響；我們任何重要客户的流失；在國際上開展業務的風險；通過合資企業開展部分業務的風險；我們向新的地理或產品市場擴張的能力；與製造過程相關的風險；全球氣候變化的影響；網絡安全風險；我們管理供應的能力採購和客户信貸政策；我們控制勞動力成本以及吸引、培訓和留住高素質員工和關鍵人員的能力；我們保護知識產權的能力；包括環境法律法規在內的法律法規的變化；與我們當前負債水平相關的風險，包括現有信貸協議下的借款和現有優先票據下的未償債務；以及公司向美國證券交易委員會提交的文件中描述的其他風險和不確定性。新的風險和不確定性時有出現，公司無法預測所有可能影響本新聞稿中包含的前瞻性陳述的風險和不確定性。鑑於此處包含的前瞻性信息中固有的重大不確定性，包含此類信息不應被視為公司或任何其他人表示公司的預期、目標或計劃將在預期的時間範圍內實現或根本實現。提醒投資者不要過分依賴公司的前瞻性陳述，除非法律要求，否則公司沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。

欲瞭解更多信息，請聯繫：

邁克爾·希金斯

企業戰略與投資者關係副總裁

(614) 658-0050

Mike.Higgins@ads-pipe.com

財務報表

先進的排水系統有限公司和子公司

合併收益表

（未經審計）

 

 

 

先進的排水系統有限公司和子公司

合併資產負債表

（未經審計）

先進的排水系統有限公司和子公司

合併現金流量表

（未經審計）

 

精選財務數據

下表列出了每個期間按應申報分部劃分的淨銷售額。

非公認會計準則財務指標

本新聞稿包含的財務信息是由不符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“GAAP”）的方法確定的財務信息。ADS管理層在分析公司業績時使用非公認會計準則指標。鼓勵投資者審查非公認會計準則財務指標與附表中可比的GAAP業績的對賬情況。

非公認會計準則財務指標的對賬

本新聞稿提到了有機業績、調整後的息税折舊攤銷前利潤和自由現金流、非公認會計準則財務指標。這些非公認會計準則財務指標與根據公認會計原則公佈的業績相輔相成，並與之結合使用。這些措施無意取代根據公認會計原則報告的措施。調整後的息税折舊攤銷前利潤和自由現金流可能與其他公司使用的非公認會計準則財務指標不同，即使使用類似的術語來標識此類指標。

息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤是非公認會計準則財務指標，包括扣除利息、所得税、折舊和攤銷、股票薪酬、非現金費用和某些其他支出前的淨收益。公司對調整後息税折舊攤銷前利潤的定義可能與其他公司使用的類似衡量標準不同，即使使用類似的術語來識別此類衡量標準。調整後的息税折舊攤銷前利潤是管理層和公司董事會用來評估財務業績和評估公司業務戰略有效性的關鍵指標。因此，管理層認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤為投資者和其他人提供了有用的信息，使他們能夠以與公司管理層和董事會相同的方式理解和評估我們的經營業績。為了向投資者提供有意義的對賬，公司提供了以下調整後息税折舊攤銷前利潤與淨收益的對賬表。

自由現金流是一項非公認會計準則財務指標，包括運營活動的現金流減去資本支出。自由現金流是管理層和公司董事會用來評估公司產生現金的能力的衡量標準。因此，管理層認為，自由現金流為投資者和其他人提供了有用的信息，幫助他們瞭解和評估我們在資本支出後從運營中產生現金流的能力。為了向投資者提供有意義的對賬，公司在下文提供了經營活動現金流與自由現金流的對賬表。

下表顯示了所示每個時期的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤與淨收入以及自由現金流與經營活動現金流的對賬情況，這是最具可比性的公認會計原則指標。

分部調整後毛利與毛利的對賬

調整後息税折舊攤銷前利潤與淨收益的對賬

a. 在2022財年第四季度，剩餘的約30萬股未分配優先股是在償還ESOP貸款後於2022年3月31日分配的。

b. 代表與業務或資產收購和處置相關的法律、會計和其他專業費用相關的記錄費用。

c. 包括衍生品公允價值調整、外幣交易（收益）虧損、與南美合資企業相關的利息比例份額、所得税、折舊和攤銷，該合資企業按權益會計法核算，以及高管退休支出（收益）。

自由現金流與經營活動現金流的對賬