管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

前瞻性陳述

本文件包括 “前瞻性陳述”，反映了我們當前的預期和對未來事件的看法。這些前瞻性陳述是根據1995年《美國私人證券訴訟改革法》的 “安全港” 條款作出的，包括但不限於有關我們的財務前景、未來指導、產品開發、業務戰略和計劃以及市場趨勢、機遇和定位的陳述。這些陳述基於當前的預期、假設、估計、預測、預測和發表時可用的有限信息。諸如 “期望”、“預期”、“應該”、“相信”、“希望”、“目標”、“目標”、“估計”、“潛力”、“預測”、“可能”、“可能”、“打算”、“應該”、“展望”、“步入正軌” 等詞語以及這些術語的變體或類似表述的否定詞旨在識別這些前瞻性陳述，儘管並非所有前瞻性陳述都包含這些識別性詞語。前瞻性陳述受到各種風險和不確定性的影響，包括已知和未知的風險和不確定性。我們的假設和估計中的任何不準確之處都可能影響這些前瞻性陳述中預期或預測的實現。例如，我們的業務可能會受到地緣政治條件的影響，例如與中國的持續貿易和政治緊張局勢以及俄羅斯/烏克蘭的衝突以及為應對此類事件而採取的行動；我們的產品市場發展速度可能比預期的要慢或比過去更慢；我們的經營業績波動可能超過預期；與收入確認或其他相關的運營業績和現金流可能出現重大波動；允許未經授權的網絡或數據安全事件訪問我們的網絡或數據或客户的數據可能會損害我們的聲譽；我們可能會遇到與我們的技術相關的中斷或性能問題，包括服務中斷；全球經濟狀況可能會惡化，包括利率上升、通貨膨脹上升以及任何潛在的衰退。我們無法預測所有風險，也無法評估所有因素對我們業務的影響，也無法評估任何因素或因素組合在多大程度上可能導致實際業績或結果與我們可能發表的任何前瞻性陳述中包含的結果或結果存在重大差異。此外，我們在競爭激烈且瞬息萬變的市場中運營，新的風險可能會不時出現。您不應依賴前瞻性陳述來預測未來事件。這些陳述基於我們的歷史表現以及根據我們目前可獲得的信息制定的當前計劃、估計和預測，因此您不應過分依賴它們。

儘管我們認為陳述中反映的預期是合理的，但我們不能保證前瞻性陳述中描述的未來業績、活動水平、業績或事件和情況將實現或發生。此外，我們和任何其他人均不對這些陳述的準確性和完整性承擔責任。提醒收件人不要過分依賴這些前瞻性陳述，這些陳述僅代表截至此類陳述發表之日，不應解釋為事實陳述。除非聯邦證券法有要求，否則我們沒有義務在本協議發佈之日之後因新信息、後續事件或任何其他情況而更新任何信息或任何前瞻性陳述，也沒有義務反映意外事件的發生。有關潛在風險和不確定性的討論，請參閲GLOBALFOUNDRIES截至2022年12月31日止年度的20-F表年度報告、最新的6-K表報告以及向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的其他報告中的風險因素和警示聲明。我們的美國證券交易委員會文件副本可在我們的投資者關係網站investors.gf.com或美國證券交易委員會網站www.sec.gov上查閲。

運營和財務審查和前景

概述

GLOBALFOUNDRIES Inc.（“我們”、“GF” 或 “公司”）是世界領先的半導體代工廠之一。我們製造複雜、功能豐富的集成電路（“IC”），使遍佈全球經濟幾乎每個領域的數十億電子設備成為可能。憑藉我們專業的鑄造製造工藝、包含數千個知識產權的庫以及差異化的晶體管和器件技術，我們為包括集成電路設計領域的全球領導者在內的廣泛客户提供服務，併為推動關鍵長期增長終端市場的關鍵應用的功能、性能和功率要求提供優化的解決方案。

我們的高度差異化的技術和規模化的製造足跡相結合，使我們能夠吸引大量的單一來源產品和長期供應協議（“LTA”），從而提供高度的收入可見性和顯著的運營槓桿作用，從而改善財務業績和利潤增長。這些協議包括具有約束力的多年互惠年度（在某些情況下為每季度）最低採購和供應承諾，並概述了合同期限內的晶圓定價和相關機制。截至2023年3月31日，我們高度重視合作，與擁有長期協議的40多家客户建立了深厚的戰略合作伙伴關係，其中許多客户是各自領域的全球領導者。

我們收入的主要來源是晶圓製造和成品半導體晶圓的銷售，在截至2023年3月31日的季度中，這約佔我們淨收入的91％。我們的其餘淨收入主要來自光掩模製造、採購服務和預製製造服務。

半導體行業容易受到可能影響需求的不確定經濟狀況的影響。我們對2023年上半年我們行業面臨的宏觀經濟阻力仍然持謹慎態度。我們繼續與行業實施長期合作伙伴關係驅動的模式，這正在推動我們在這段不確定時期提高業務知名度。

運營結果的組成部分

淨收入

我們的大部分收入來自半導體成品晶圓的批量生產和銷售，這些晶圓是按適用設計的每片晶圓定價的。我們還通過預製服務（例如非循環工程（“NRE”）服務的渲染、口罩生產和預製服務（例如衝壓、測試和包裝）創造收入。定價通常在生產前商定，然後根據隨後的期內談判進行更新。

收入成本

收入成本主要包括材料支出、折舊和攤銷、員工相關費用、設施成本和固定資產成本，包括維護和備件。材料費用主要包括晶圓原料、測試晶圓、光掩膜、阻劑、工藝氣體、工藝化學品、其他運營用品的成本以及晶圓製造的外部服務成本。與 NRE 服務相關的成本也包含在收入成本中。由於這與我們在業務中面臨的通貨膨脹和通貨膨脹阻力有關，我們在本期經歷了材料和能源成本的增加，我們預計，在這些經濟狀況持續存在的同時，這些增長將繼續對我們的財務業績產生不利影響。

折舊和攤銷費用主要包括潔淨室生產設備的折舊。我們定期評估不動產、廠房和設備的估計使用壽命。根據2023年4月完成的審查，該公司得出結論，建築物的估計最大使用壽命應從26年延長至50年。這一估計值的變化是前瞻性的，從2023年第一季度開始生效。我們在兩到十年的時間裏以直線為基礎對設備進行折舊。我們在兩到十年的時間裏以直線為基礎對設備進行折舊。與員工相關的支出主要包括員工的工資和薪水、社會保障繳款以及操作員、維護技術人員、過程工程師、供應鏈、信息技術生產、產量提高以及健康和安全職位的福利成本。設施成本主要由成本組成

電、水和其他公用事業和服務。我們預計，2023年第二季度，按絕對值和佔收入的百分比計算，收入成本將略有增加。

運營費用

我們的運營費用包括研發（“研發”）、銷售、一般和管理費用以及重組費用。人事成本是我們運營支出中最重要的組成部分，包括工資、福利、獎金、基於股份的薪酬和佣金。

研究與開發（“研發”）

我們的研發工作側重於開發高度差異化的工藝技術和解決方案。我們的研發費用包括人員成本、材料成本、軟件許可和知識產權費用、設施成本、用品、專業和諮詢費用以及研發活動所用設備的折舊。我們的開發路線圖包括新的平臺投資、平臺功能和擴展，以及對新興技術能力和解決方案的投資。我們將研發費用記作已發生的費用。我們認為，持續投資我們的技術組合對於我們未來的增長和獲得新客户非常重要。我們預計，2023年第二季度，我們的研發支出按絕對值計算和佔收入的百分比將略有增加。

銷售、一般和管理（“SG&A”）

銷售和收購費用主要包括人事相關成本，包括向獨立銷售代表支付的銷售佣金和專業費用，包括會計、審計、法律、監管和税務合規成本。此外，與廣告、貿易展、企業營銷和分配管理費用相關的成本也包含在銷售和收購費用中。

自2021年10月我們成為上市公司以來，我們已經並將繼續承擔更多的審計、會計、法律、信息技術、監管、合規、董事和高級管理人員保險費用以及與上市公司運營相關的投資者和公共關係費用。我們預計，2023年第二季度，按絕對值和佔收入的百分比計算，銷售和收購支出將略有下降。

重組費用

重組費用與裁減我們的全球員工隊伍和租賃工作空間有關，我們聘請顧問為重組提供戰略支持。

其他運營費用

財務收入（支出），淨額

淨財務收入（支出）主要包括借款利息、定期貸款下債務發行成本的攤銷、循環信貸額度、融資租賃以及我們在各種金融機構維持的其他信貸額度，扣除與投資活動相關的利息收入。

其他收入（支出），淨額

其他收入（支出），淨額包括收益和虧損以及與我們的核心業務無關的其他雜項收入和支出項目。包括向第三方銷售工具，以及與套期保值活動相關的損益。

所得税支出

所得税支出主要包括我們開展業務的某些外國司法管轄區的所得税，這些司法管轄區主要包括德國、新加坡和美國。

A. 行動結果

下表列出了我們在指定期間的合併運營報表數據：

截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的比較

淨收入

與截至2022年3月31日的三個月相比，截至2023年3月31日的三個月中，淨收入減少了9900萬美元，下降了5.1％。下降的主要原因是儘管平均銷售價格（“ASP”）較高，但晶圓出貨量卻減少了。在截至2023年3月31日的三個月中，晶圓出貨量為51.1萬（相當於300毫米），比上年下降了18％。每片晶圓的ASP同比增長了約12％，這得益於LTA的增加，定價更好，以及產品組合的持續改善。

收入成本

與截至2022年3月31日的三個月相比，截至2023年3月31日的三個月中，收入成本下降了1.45億美元，下降了9.9％。下降的主要原因是晶圓出貨量減少了約18％，折舊費用減少了2,000萬美元，股票薪酬減少了1100萬美元。

我們在截至2023年3月31日的三個月中將毛利率從截至2022年3月31日的三個月的24.2％提高至28.0％，這在很大程度上歸因於ASP和產品組合的增加。

運營費用

研究和開發費用

與截至2022年3月31日的三個月相比，截至2023年3月31日的三個月中，研發費用減少了1,900萬美元，下降了14.8％。這一變化主要是由於員工人數減少導致員工相關費用減少了20％。

銷售、一般和管理費用

與截至2022年3月31日的三個月相比，截至2023年3月31日的三個月中，銷售、一般和管理費用減少了500萬美元，下降了4.3％。這一變化主要是由於員工人數減少導致股票薪酬減少了1000萬美元，但部分被專業服務成本增加的500萬美元所抵消。

重組費用

截至2023年3月31日的三個月，重組費用為500萬美元，而截至2022年3月31日的三個月為0美元。這一變化是由於公司因裁員全球員工而產生了與員工相關的額外費用。

財務收入（支出），淨額

與截至2022年3月31日的三個月相比，截至2023年3月31日的三個月中，財務收入淨增長了2900萬美元，增長了103.6％。增長的主要原因是貨幣市場基金和有價債務證券投資產生的利息收入增加了3100萬美元，但部分被200萬美元的利息支出增加所抵消。

其他收入（支出），淨額

與截至2022年3月31日的三個月相比，截至2023年3月31日的三個月中，其他收入（支出）淨減少了2400萬美元。下降的主要原因是2023年某些大宗商品套期保值平倉造成的3000萬美元外匯損失和損失，但與出售East Fishkill業務相關的約700萬美元資產報廢債務的使用部分抵消了這一下降。

所得税支出

與截至2022年3月31日的三個月相比，截至2023年3月31日的三個月中，所得税支出減少了600萬美元，下降了20.7％。下降的主要原因是某些司法管轄區的收入組合有所改善，以及與新加坡税收優惠相關的福利，但部分被美國應計的額外預扣税支出所抵消。

B. 流動性和資本資源

我們的運營主要通過現金和現金等價物、有價證券以及業務運營產生的現金，包括長期協議下的客户預付款。截至2023年3月31日，我們的現金、現金等價物和有價證券餘額為32億美元，其中包括23億美元的現金和現金等價物以及9.76億美元的有價證券。

截至2023年3月31日和2022年12月31日，我們有10億美元的未提取循環信貸額度。除了可用的循環貸款外，截至2023年3月31日和2022年12月31日，我們還有25億美元的未償債務，主要由各種貨幣的多期定期貸款組成。我們未來的資本需求將取決於許多因素，包括我們的收入增長率、我們從客户那裏獲得的時間和金額、我們在新領域擴張的時間和程度、支持研發工作的支出、推出新的和增強的產品和解決方案，以及我們技術產品的持續市場採用。我們可能會不時尋求籌集額外資金以支持我們的增長。我們認為，我們現有的現金、現金等價物、對有價證券的投資、循環信貸額度下的信貸以及運營產生的預期現金足以滿足我們的資本需求。

現金流

下表彙總了我們在報告所述期間的現金流：

經營活動

截至2023年3月31日的三個月中，經營活動提供的現金為4.79億美元，與截至2022年3月31日的三個月期間的8.45億美元相比，減少了3.66億美元。減少的主要原因是淨收入增加到7,600萬美元，調整後調整了6,500萬美元的無形資產折舊和攤銷減少以及1,800萬美元的股基薪酬支出。3.63億美元的營運資金的不利變化包括預付款和存款減少了3.56億美元，以及由於半導體行業面臨的持續週期性阻力，庫存增加了2000萬美元，部分原因是最近的宏觀經濟事件導致某些以消費者為中心的市場疲軟。這被應收賬款、預付款、其他非流動資產和其他資產增加的1,300萬美元部分抵消。

投資活動

截至2023年3月31日的三個月中，用於投資活動的現金為5.86億美元，與截至2022年3月31日的三個月期間的6.39億美元相比，減少了5300萬美元。減少的主要原因是資本支出為8.53億美元，扣除紐約州退還的1.52億美元税收抵免，比上年同期淨增加2.1億美元，主要與擴大我們某些製造設施產能的活動有關。出售東菲什基爾業務的2.38億美元收益部分抵消了這一增長，出售有價證券的淨收益增加了2500萬美元。

融資活動

在截至2023年3月31日的三個月中，融資活動提供的現金為1000萬美元，與截至2022年3月31日的三個月期間提供的1.18億美元相比，減少了1.08億美元。減少的主要原因是借款收益減少了1.7億美元，部分被債務償還減少了3,300萬美元，發行股票工具的收益增加了3,200萬美元，政府補助金收入增加了500萬美元，抵消了部分抵消。