23 年第 1 季度財報發佈
2023年5月17日
investors.stone.co
StoneCo 公佈了 2023 年第一季度業績
收入 為27億雷亞爾,同比增長31%(預期值超過26億雷亞爾);
調整後 EBT(包括基於股份的薪酬支出)為3.24億雷亞爾,同比增長371%(預期為2.65億雷亞爾以上);
MSMB TPV為789億雷亞爾,同比增長25%(預期為77.0雷亞爾——780億雷亞爾,行業增長超過2倍)
大開曼島喬治城,2023年5月17日——StoneCo Ltd.(納斯達克股票代碼:STNE,B3:STOC31)(“Stone” 或 “公司”)今天公佈了 截至2023年3月31日的第一季度財務業績。
23 年第 1 季度的運營和財務亮點
注意我們的非國際財務報告準則 調整後的損益指標:正如我們在2022年第四季度財報公告中所預期的那樣,從23年第一季度起,我們 將不再調整與股票薪酬相關的費用,這可能會影響我們當前調整後的業績 與23年第一季度之前調整後的數字的可比性。為了更好地瞭解我們的業務業績趨勢,本財報 新聞稿中的表格將引用我們的調整後損益指標,包括基於股份的薪酬支出(即不調整這些支出 ),以進行比較。
主要合併財務 指標
表 1:主要合併財務指標
主要 合併財務指標(百萬雷亞爾) | 1Q23 | 4Q22 | 1Q22 | Δ{ br} y/y% | Δ{ br} q/q% |
總收入和收入 | 2,711.7 | 2,706.1 | 2,070.3 | 31.0% | 0.2% |
調整後 EBITDA | 1,251.4 | 1,231.1 | 803.6 | 55.7% | 1.7% |
調整後的 EBT | 324.0 | 275.6 | 68.8 | 370.8% | 17.6% |
調整後淨收益 | 236.6 | 203.8 | 42.6 | 455.9% | 16.1% |
調整後的淨現金 | 3,988.8 | 3,489.6 | 2,537.8 | 57.2% | 14.3% |
· | 本季度總收入和收入達到27.117億雷亞爾。 這比去年同期的 20.703億雷亞爾增加了31.0%。收入增長的主要原因是(i)我們的金融服務 平臺收入增長了35.7%,達到23.359億雷亞爾;(ii)我們的軟件平臺收入增長了9.7%,達到3.582億雷亞爾。 非分配收入代表剩餘的1,750萬雷亞爾收入。金融服務收入增長主要歸因於我們在微小中型企業板塊的表現 ,TPV高於預期,接受率同比提高。我們的軟件收入同比增長 主要是由我們的軟件 Core POS 和 ERP 業務表現推動的。 |
· | 調整後 息税折舊攤銷前利潤同比增長55.7%。 儘管存在季節性,但23年第一季度調整後的息税折舊攤銷前利潤為12.514億雷亞爾,高於22年第一季度的8.036億雷亞爾 ,同比增長1.7%。調整後的息税折舊攤銷前利潤率環比增長0.7個百分點 至46.1%,這主要是由於管理費用提高和銷售支出減少,這得益於儘管今年第一季度季節性疲軟,但連續收入增加 。 |
· | 調整後 EBT 為3.24億雷亞爾, 調整後的EBT利潤率連續增長1.8個百分點, 在23年第一季度達到11.9%。這種連續改進主要與 |
2
efficience 管理費用同比增長、銷售支出減少和其他運營支出同比下降,這得益於連續收入的增加,儘管今年第一季度季節性因素較弱。
· | 2023 年第一季度調整後 淨收入為2.366億雷亞爾 調整後的淨利潤率為8.7%,而2022年第四季度為2.038億雷亞爾 ,利潤率為7.5%。利潤率的提高是上文解釋的調整後EBT利潤率相同因素的結果, 被更高的有效税率部分抵消。 |
· | 調整後 淨現金為39.888億雷亞爾 在23年第一季度,該季度增加了4.992億雷亞爾。增長的主要原因是:(i)現金淨收入為5.327億雷亞爾,這是我們在現金流量表中報告的淨收入加上非現金收入和支出;(ii)出售我們在Banco Inter的剩餘股份產生的2.181億雷亞爾收益;(iii)來自發卡機構應收賬款的現值調整產生的9180萬雷亞爾 ,它來自其他綜合 收入;(iv)2340萬雷亞爾來自可收回的税款和應付税款,(v)2680萬雷亞爾來自預付費用。這些因素被4.164億雷亞爾的資本支出部分抵消 。其他影響為2270萬雷亞爾做出了積極貢獻。 |
分段 報告
下面, 我們提供了我們的主要財務指標,分為兩個應報告的細分市場和非分配活動。
表 2: 按細分市場劃分的財務指標1
分部 報告(調整後為百萬雷亞爾) | 1Q23 | % Rev1 | 4Q22 | % Rev1 | 1Q22 | % Rev1 | Δ{ br} y/y% | Δ{ br} q/q% |
總收入和收入 | 2,711.7 | 100.0% | 2,706.1 | 100.0% | 2,070.3 | 100.0% | 31.0% | 0.2% |
金融服務 | 2,335.9 | 100.0% | 2,308.2 | 100.0% | 1,721.3 | 100.0% | 35.7% | 1.2% |
軟件 | 358.2 | 100.0% | 376.3 | 100.0% | 326.6 | 100.0% | 9.7% | (4.8%) |
未分配 | 17.5 | 100.0% | 21.6 | 100.0% | 22.4 | 100.0% | (21.8%) | (18.8%) |
調整後 EBITDA | 1,251.4 | 46.1% | 1,231.1 | 45.5% | 803.6 | 38.8% | 55.7% | 1.7% |
金融服務 | 1,209.0 | 51.8% | 1,172.4 | 50.8% | 758.1 | 44.0% | 59.5% | 3.1% |
軟件 | 39.9 | 11.1% | 59.6 | 15.8% | 40.3 | 12.3% | (0.9%) | (33.1%) |
未分配 | 2.5 | 14.2% | (0.9) | (4.4%) | 5.2 | 23.3% | (52.2%) | n.m |
調整後的 EBT | 324.0 | 11.9% | 275.6 | 10.2% | 68.8 | 3.3% | 370.8% | 17.6% |
金融服務 | 306.0 | 13.1% | 246.1 | 10.7% | 52.2 | 3.0% | 486.0% | 24.4% |
軟件 | 16.9 | 4.7% | 30.5 | 8.1% | 12.3 | 3.8% | 37.0% | (44.7%) |
未分配 | 1.2 | 6.7% | (1.0) | (4.6%) | 4.3 | 19.2% | (72.7%) | n.m |
1利潤率 的計算方法是除以每個細分市場的收入。
3
金融 服務板塊業績亮點
表 3:金融服務主要運營和財務指標
主要 金融服務指標 | 1Q23 | 4Q22 | 1Q22 | Δ{ br} y/y% | Δ{ br} q/q% |
財務指標(百萬雷亞爾) | |||||
總收入和收入 | 2,335.9 | 2,308.2 | 1,721.3 | 35.7% | 1.2% |
調整後 EBITDA | 1,209.0 | 1,172.4 | 758.1 | 59.5% | 3.1% |
調整後的 EBT | 306.0 | 246.1 | 52.2 | 486.0% | 24.4% |
調整後的息税前利潤率 (%) | 13.1% | 10.7% | 3.0% | 10.1 p.p | 2.4 p.p |
TPV(十億雷亞爾) | 93.5 | 100.1 | 83.2 | 12.5% | (6.6%) |
MSMB | 78.9 | 81.9 | 63.4 | 24.5% | (3.7%) |
關鍵賬户 | 14.6 | 18.2 | 19.8 | (26.2%) | (19.8%) |
月平均 TPV MSMB ('000) | 9.5 | 10.9 | 11.8 | (19.8%) | (12.8%) |
活躍支付客户羣 ('000)2 | 2,818.1 | 2,584.0 | 1,926.2 | 46.3% | 9.1% |
MSMB2 | 2,758.1 | 2,526.2 | 1,870.9 | 47.4% | 9.2% |
關鍵賬户 | 67.6 | 65.0 | 60.2 | 12.2% | 4.0% |
淨添加量 ('000)2 | 234.0 | 211.9 | 160.1 | 46.2% | 10.4% |
MSMB2 | 231.9 | 211.8 | 167.5 | 38.5% | 9.5% |
關鍵賬户 | 2.6 | 0.6 | (7.1) | n.m | 314.8% |
拿率 | |||||
MSMB | 2.39% | 2.21% | 2.06% | 0.33 p.p | 0.18 p.p |
關鍵賬户 | 1.15% | 1.17% | 0.84% | 0.31 p.p | (0.02 p.p.) |
銀行業 | |||||
MSMB 活躍銀行客户羣 ('000) | 1,253.0 | 692.8 | 509.9 | 145.7% | 80.9% |
客户存款(百萬雷亞爾) | 3,902.2 | 4,023.7 | 2,367.8 | 64.8% | (3.0%) |
MSMB 客户存款(百萬雷亞爾) | 3,622.1 | 3,596.3 | 1,972.7 | 83.6% | 0.7% |
MSMB Banking ARPAC3 | 36.7 | 44.7 | 33.3 | 10.2% | (17.9%) |
· | 金融服務板塊收入和收入總計 23年第一季度達到23.359億雷亞爾,同比增長35.7%。這種增長主要歸因於我們在微小企業細分市場的表現,TPV和客户羣同比強勁增長, 此外銀行解決方案和PIX的接受率和收入也有所提高。 |
· | 金融服務板塊調整後的 EBT 23年第一季度同比增長486.0%,同比增長24.4%,達到3.06億雷亞爾。該細分市場的調整後息税前利潤率在23年第一季度達到13.1%,較2022年第四季度的 10.7% 環比增長2.4個百分點。利潤率的提高主要是由管理費用效率的提高、銷售支出減少和其他 運營支出的減少所解釋的,這得益於儘管今年第一季度季節性因素較弱,但連續收入的增加也為之提供了支持。 |
· | 合併 TPV 同比增長12.5%,至23年第一季度935億雷亞爾,這主要是由於MSMB 板塊增長24.5%,部分被主要客户TPV下降26.2%所抵消。 |
· | 付款總額活躍客户羣 達到了 280 萬4相當於季度淨額總額 |
2 從 22 年第 3 季度起,d不包括僅使用 tapTon 的 客户端。
3 ARPAC 是指每位活躍客户的平均收入,並考慮我們的銀行和保險收入 除以活躍的銀行客户羣。
4 從 22 年第 3 季度起,d不包括僅使用 tapTon 的 客户端。
4
在 234,000 個活躍客户中增加 。
a. | MSMB — 平衡 增長和盈利能力 |
· | MSMB 活躍支付客户達到了 2,758,1005,本季度客户淨增231,900人, 從上一季度的211,800加速。這種加速是成功的營銷活動的結果,這些活動提高了我們產品的品牌知名度 ,並降低了 Stone 和 Ton 品牌的流失率。在 23 年第一季度,我們繼續看到所有 MSMB 客户等級的客户積極增加。 |
· | MSMB TPV 為 789 億雷亞爾,同比增長 24.5%,高於我們預期的770億雷亞爾至780億雷亞爾之間。這一增長主要是我們的MSMB活躍客户羣在此期間增長的結果。 |
· | MSMB 中每位客户每月 的平均 TPV 同比下降19.8%,同比下降12.8%,至9,500雷亞爾, 主要是由於我們的Ton產品的增長更快,與Stone和Pagar.me中小型企業產品相比,該產品的平均TPV較低。按續 計算,下降的原因還在於與第四季度相比,第一季度TPV的季節性較弱。 |
· | 按可比計算,MSMB 的接受率為23年第一季度的2.39%,高於22年第四季度的2.21%, 主要原因是(i)預付款的貨幣化率提高 ,(ii)我們的銀行解決方案的貢獻,(iii)與第四季度相比,信貸超過借方 交易量的增加所產生的季節性影響,以及(iv)接受率更高的微型和小型客户增長強勁。 |
· | 我們的 銀行解決方案6在 23 年第 1 季度繼續強勁發展: |
o | 我們的銀行客户羣在 23 年第 1 季度連續增加到 1,253,000 人, 同比增長80.9%,而2022年第四季度連續增長23.4% 。增長的加速主要是由於 “Super Conta Ton” 推出後,使用我們完整的銀行解決方案 的Ton客户數量有所增加。我們還繼續在我們的 Stone 支付客户 基礎上激活銀行賬户。同時,每位活躍客户的平均收入 (ARPAC)7同比增長10.2%,同比下降17.9% ,達到每位客户每月36.7雷亞爾。正如我們在2022年第三季度業績中所解釋的那樣,隨着我們向Ton客户羣出售更多銀行業務, 我們預計我們的賬户數量將顯著增加,銀行總收入將增加,儘管每位活躍客户的平均收入 應該會下降,因為微型商户的收入貢獻自然會減少。本季度的銀行數據反映了 這種混合效應的影響。 |
o | MSMB 客户存款為 36 億雷亞爾, 同比增長83.6%,同比增長0.7%。同比增長 的主要原因是擁有我們完整銀行解決方案的Ton客户數量的增加,這足以彌補第一季度與第四季度相比TPV下降所產生的 季節性影響。 |
5 從 2022 年第 3 季度起,不包括僅使用 TapTon 的客户。
6 除賬户總餘額外,銀行指標不包括來自TON或Pagar.me 的賬户(擁有完整銀行解決方案 “Super Conta Ton” 的Ton客户除外)。
7 銀行業 ARPAC 包括換卡費、浮動收入、保險和交易 費用。
5
· | 我們的信貸業務更新 : |
o | 2023 年,我們開始測試新信貸產品的要素,例如系統自動化、擔保管理、決策模型、信貸 生命週期監控和重新談判流程。 |
o | 截至 2023 年 4 月 30 日,我們已向極少數客户支付了 600 萬雷亞爾的新信貸產品。 在初始階段的一些更新如下:(i)截至目前,早期年份的表現符合我們的信用承保標準; (ii)個人擔保和應收賬款留置權的正式化已按預期執行(iii)管理信貸組合的所有信息儀錶板 都已到位;(iv)信貸團隊的關鍵管理職位已經完成。 |
o | 只要我們對市場條件感到滿意,並且對產品的所有剩餘功能 進行了100%的測試,我們就會繼續嚴格地擴大我們的產品組合。我們符合我們這樣做的計劃。 |
b. | 關鍵賬户 |
· | Key 賬户 TPV 為 146 億雷亞爾。 主要客户總TPV為146億雷亞爾,同比下降26.2% ,同比下降19.8%。預期的下降是由於子收購方交易量的持續取消優先級以及 在2023年第一季度的季節性因素與22年第四季度相比有所減弱。 |
· | 關鍵 賬户的接受率為 1.15%。23年第一季度主要賬户的接受率為1.15%,比22年第一季度的 高出31個基點,這主要是由於次級收購者的優先級被取消了,而子收購方的接受率通常較低。與2022年第四季度相比,接受率下降了 2個基點,這主要是由於預付款滲透率降低,這足以彌補積極的客户組合效應。 |
6
軟件 性能亮點
表 4:軟件主要運營和財務指標
主要軟件指標(百萬雷亞爾) | 1Q23 | 4Q22 | 1Q22 | Δ{ br} y/y% | Δ{ br} q/q% |
財務指標 | |||||
總收入和收入 | 358.2 | 376.3 | 326.6 | 9.7% | (4.8%) |
調整後 EBITDA | 39.9 | 59.6 | 40.3 | (0.9%) | (33.1%) |
調整後的息税折舊攤銷前利潤率 | 11.1% | 15.8% | 12.3% | (1.2 p.p.) | (4.7 p.p.) |
調整後的 EBT | 16.9 | 30.5 | 12.3 | 37.0% | (44.7%) |
· | 軟件收入和收入總計 23年第一季度同比增長9.7%,達到3.582億雷亞爾。這種增長主要歸因於我們的核心業務業績,這既是由POS/ERP地點數量增加所帶來的有機增長和 以及無機擴張所推動的。與前幾個季度相比,軟件收入增長放緩的主要原因是: (i) 與廣告業務相關的交易收入減少;(ii) 一些企業零售賬户表現疲軟;以及 (iii) 通貨膨脹率降低(例如,23年第一季度平均IGPM為1.9%,而2022年第四季度為6.0%,22年第一季度為15.9%),這影響了年度價格調整 在軟件中。 |
· | 軟件部門調整後的 息税折舊攤銷前利潤 23年第一季度為3,990萬雷亞爾,利潤率為11.1%,而2022年第一季度為 4,030萬雷亞爾,利潤率為12.3%。與2022年第四季度相比,調整後的軟件息税折舊攤銷前利潤率下降了4.7個百分點, 的主要原因是我們投資了銷售團隊,收入同比下降以及銷售費用增加。營收 季度同比下降是由於(i)與廣告數字業務相關的交易收入下降;以及 (ii)一些企業零售賬户表現疲軟。 |
· | 調整了軟件的 EBT 23年第一季度為1,690萬雷亞爾,與22年第一季度相比增長37.0%。與22年第四季度相比,調整後的 EBT下降了44.7%,從3,050萬雷亞爾降至23年第一季度的1,690萬雷亞爾,調整後的息税前利潤率從8.1%降至4.7%。調整後息税折舊攤銷前利潤同比下降 是上述調整後息税折舊攤銷前利潤收入減少加上 與總成本和支出持平的結果。 |
· | 我們的 核心8軟件業務收入同比增長12.1%。這一增長主要是由地點數量的增加所推動的,尤其是規模較小的客户,此外還有 全年投資業績的整合。 |
· | 我們的 數字版9業務收入同比下降8.7% 主要是由於交易收入減少 ,主要是廣告和Impulse業務。 |
· | 我們 2023 年的軟件優先事項包括: |
o | 強烈關注成本紀律以提高運營槓桿率; |
o | 繼續 通過擴大我們的區域特許經營和數字渠道來擴大我們的影響力, |
8包括 (i) 我們跨不同零售和服務垂直領域的POS/ERP 解決方案,其中包括 Linx 和我們在一段時間內投資 的 POS/ERP 解決方案組合;(ii) 我們的 TEF 和 QR Code 網關;(iii) 我們的對賬解決方案,以及 (iv) CRM。
9包括(i)我們的全渠道 平臺 (OMS);(ii) 我們的電子商務平臺(Linx Commerce),(iii)參與工具(Linx Impulse 和 mlabs);(iv)我們的廣告解決方案 和(v)市場中心。
7
推動中小型客户羣的 增長;
o | 繼續在選定的垂直領域和細分市場建立軟件和綜合金融服務的端到端 價值主張; |
o | 簡化軟件資產,以 增加戰略重點; |
o | 通過併購進入 新零售垂直領域,擴大我們的 TAM。 |
最近的事態發展
董事會 變更和首席執行官過渡的完成
正如 在新聞稿中宣佈的那樣,Stone 董事會於 2023 年 4 月 6 日批准任命路易斯·安德烈·巴羅佐為董事會成員。 Barroso 先生是 Google 研究員,在技術和創新領域擁有 30 多年的工作經驗。此外, 董事會還批准了佩德羅·弗朗切斯基辭去董事會的職務。
由於這些變化 ,StoneCo董事會現在由八名董事組成,其中六名是獨立的:
· | 安德烈 Street — 主席 |
· | 康拉多 恩格爾* — 副主席 |
· | Luciana Aguiar* |
· | 迭戈 Fresco Gutierrez* |
· | 毛裏西奧 Luchetti* |
· | 帕特里夏 Verderesi* |
· | 蒂亞戈 dos Santos Piau |
· | 路易斯 安德烈·巴羅索* |
* 獨立董事會成員
除這些變更外,公司還於 2023 年 3 月 31 日完成了領導職位的移交,據此,Pedro Zinner 接任 的 Stone 首席執行官一職。
8
23 年第 2 季度展望
下文 展望構成適用證券法所指的前瞻性信息,基於許多假設 ,存在許多風險。由於許多因素,包括某些風險因素, 其中許多因素是StoneCo無法控制的,因此實際結果可能會有重大差異。請參閲下面的 “前瞻性陳述”。鑑於這些因素, 我們預期如下:
· | 總收入和收入預計將在23年第二季度超過28.75億雷亞爾,同比增長24.8%以上。 |
· | 調整後 EBT(未調整基於股份的薪酬支出)預計將在23年第二季度超過3.75億雷亞爾,而23年第一季度為3.24億雷亞爾 。 |
· | 預計23年第二季度MSMB TPV將在830億雷亞爾至840億雷亞爾之間(同比增長18.8%至20.2%)。 |
9
損益表
表 5:損益表(報告的《國際財務報告準則》)
損益表 (百萬雷亞爾) | 1Q23 | % Rev。 | 1Q22 | % Rev。 | Δ % |
來自交易活動和其他服務的淨收入 | 733.1 | 27.0% | 554.9 | 26.8% | 32.1% |
訂閲服務和設備租賃的淨收入 | 445.1 | 16.4% | 432.2 | 20.9% | 3.0% |
財務收入 | 1,375.0 | 50.7% | 949.8 | 45.9% | 44.8% |
其他財務收入 | 158.4 | 5.8% | 133.4 | 6.4% | 18.7% |
總收入和收入 | 2,711.7 | 100.0% | 2,070.3 | 100.0% | 31.0% |
服務成本 | (721.3) | (26.6%) | (674.4) | (32.6%) | 7.0% |
行政開支 | (298.0) | (11.0%) | (238.2) | (11.5%) | 25.1% |
銷售費用 | (389.9) | (14.4%) | (383.7) | (18.5%) | 1.6% |
財務費用,淨額 | (923.6) | (34.1%) | (708.2) | (34.2%) | 30.4% |
FVPL指定的股票證券的按市值計價 | 30.6 | 1.1% | (323.0) | (15.6%) | n.m |
其他收入(支出),淨額 | (101.5) | (3.7%) | (31.8) | (1.5%) | 218.9% |
對聯營公司的投資損失 | (1.0) | (0.0%) | (0.7) | (0.0%) | 51.0% |
所得税前利潤 | 306.8 | 11.3% | (289.8) | (14.0%) | n.m |
所得税和社會繳款 | (81.1) | (3.0%) | (23.2) | (1.1%) | 249.8% |
該期間的淨收入 | 225.7 | 8.3% | (313.0) | (15.1%) | n.m |
表 6:損益表(調整後)10)
在 部分出售我們在Banco Inter的股份之後,從22年第二季度起,我們將不再在 調整後的數字中調整與債券相關的財務費用。此外,從23年第一季度起,我們還停止在調整後的業績中調整基於股份的薪酬支出。 這些變化可能會影響我們調整後結果在不同季度之間的可比性。出於這個原因,我們在 下方列出了我們在可比基礎上的歷史數字,沒有根據我們的 當前調整標準,對基於債券和股票的薪酬支出進行調整。
調整後的 損益表 (百萬雷亞爾) | 1Q23 | % Rev。 | 1Q22 | % Rev。 | Δ % |
來自交易活動和其他服務的淨收入 | 733.1 | 27.0% | 554.9 | 26.8% | 32.1% |
訂閲服務和設備租賃的淨收入 | 445.1 | 16.4% | 432.2 | 20.9% | 3.0% |
財務收入 | 1,375.0 | 50.7% | 949.8 | 45.9% | 44.8% |
其他財務收入 | 158.4 | 5.8% | 133.4 | 6.4% | 18.7% |
總收入和收入 | 2,711.7 | 100.0% | 2,070.3 | 100.0% | 31.0% |
服務成本 | (721.3) | (26.6%) | (674.4) | (32.6%) | 7.0% |
行政開支 | (262.5) | (9.7%) | (214.8) | (10.4%) | 22.2% |
銷售費用 | (389.9) | (14.4%) | (383.7) | (18.5%) | 1.6% |
財務費用,淨額 | (908.9) | (33.5%) | (702.1) | (33.9%) | 29.5% |
其他收入(支出),淨額 | (104.1) | (3.8%) | (25.8) | (1.2%) | 303.7% |
對聯營公司的投資損失 | (1.0) | (0.0%) | (0.7) | (0.0%) | 51.1% |
Adj. 所得税前利潤 | 324.0 | 11.9% | 68.8 | 3.3% | 370.8% |
所得税和社會繳款 | (87.4) | (3.2%) | (26.3) | (1.3%) | 232.9% |
調整後淨收益 | 236.6 | 8.7% | 42.6 | 2.1% | 455.9% |
10我們調整後的損益包括 與調整後淨收益的調整相同,但細分為每條損益線。展示它的目的是為了讓 更容易理解我們的成本和支出的潛在演變,忽略了與每個 細列項目相關的一些非經常性事件。
10
總收入和收入
23年第一季度的總收入和收入為27.117億雷亞爾,較20.703億雷亞爾同比增長31.0%。
總收入和收入包括 (i) 來自金融服務板塊的23.359億雷亞爾,(ii) 來自軟件板塊的3.582億雷亞爾 和 (iii) 1,750萬雷亞爾未分配。
金融 服務板塊收入同比增長35.7%。這種收入增長主要歸因於我們在MSMB的表現,其TPV同比增長高於預期 ,強勁的客户羣發展,淨增加加速,23年第一季度的接受率更高,為2.39%,而2022年第一季度為2.06%。同比更高的接受率是(i)我們的商業政策同比調整的結果; (ii)我們的Ton品牌增長更強勁,以及(iii)我們的銀行解決方案做出了額外貢獻。
軟件 收入同比增長9.7%,這由我們的核心業務業績所解釋,同期增長了12.1%。我們核心軟件業務的增長 既受到(i)POS/ERP地點數量的增加(尤其是小型客户)的有機增長, 以及(ii)無機增長所推動。
交易活動和其他服務的淨收入
23年第一季度來自交易活動 和其他服務的淨收入為7.331億雷亞爾,與22年第一季度相比增長了32.1% 。這一增長主要是由於(i)合併的TPV同比增長12.5%;(ii)我們的商業政策調整工作導致淨MDR增加;(iii)會員費收入增加以及(iv)包括 PIX 在內的其他解決方案的收入來源。會員費在本季度為我們的交易活動和其他服務收入貢獻了8200萬雷亞爾,而2022年第一季度的 為4,900萬雷亞爾。我們的註冊業務TAG的收入在本季度為我們的交易活動和其他服務 收入貢獻了2720萬雷亞爾,而2022年第一季度為2650萬雷亞爾。
訂閲服務和設備租賃的淨收入
23年第一季度,來自訂閲服務 和設備租賃的淨收入為4.451億雷亞爾,比22年第一季度增長3.0%,這主要是由於 軟件收入的增加。
財務收入
23年第一季度的財務收入為13.75億雷亞爾,同比增長44.8%,主要是由於(i)由於CDI變化導致我們的商業政策持續調整 ,價格上漲;(ii)預付費交易量增加以及(iii)我們的銀行解決方案的浮動收入。
11
其他金融 收入
23年第一季度其他財務收入為1.584億雷亞爾,而2022年第一季度為1.334億雷亞爾,這主要是由於巴西基準利率同比上升, 期間平均現金餘額的減少部分彌補了現金及等價物的收益率。按季度計算,其他金融收入增長了19.9%,這是平均現金餘額增加的原因。
12
成本和開支
服務成本
23年第一季度的服務成本為7.213億雷亞爾,同比增長7.0%。這一增長主要是由於(i)在技術和物流方面的投資增加 ,以及(ii)隨着我們繼續擴大客户羣,D&A成本增加。這些影響被數據中心和雲開支的減少以及與銀行業務欺詐相關的運營損失減少所部分抵消 。按佔收入的百分比 計算,服務成本從22年第一季度的32.6%下降到23年第一季度的26.6%。
與 22 年第 4 季度相比,服務成本 增長了 3.3%,這主要是由於技術投資增加。按佔收入的百分比計算,服務成本從25.8%連續增長到26.6%,這主要是由於剛才提到的相同因素。
管理 費用
管理費用為2.98億雷亞爾,同比增長25.1%。增長的主要原因是(i)人事支出增加 ,(ii)第三方服務支出增加,以及(iii)與收購相關的公允價值攤銷增加。按佔總收入和收入的 百分比計算,管理費用從22年第一季度的11.5%下降到23年第一季度的11.0%,這要歸因於我們管理職能的效率提高。
23年第一季度的管理費用比22年第四季度下降了8.9%,這主要是由於我們的金融服務板塊的支出減少, 主要與第三方諮詢以及第四季度季節性增長的人事支出水平更加正常化有關。 人事開支的這種季節性主要與我們團隊的課程和培訓、年度領導力活動以及員工的假日季 福利有關。我們的軟件板塊的管理費用同比相對持平。由於上述因素 的綜合,管理費用佔收入的百分比從22年第四季度的12.1%下降到23年第一季度的11.0%。
13
23年第一季度的管理費用包括調整後調整後的-3560萬雷亞爾,與收購公允價值調整的攤銷有關, 主要與Linx和其他軟件公司的收購有關(參見附錄 中的表13,按損益分列的調整)。經這些影響調整後,22年第一季度的管理費用為2.148億雷亞爾 ,2022年第四季度為2.965億雷亞爾,23年第一季度為2.625億雷亞爾。 按佔總收入和收入的百分比計算,管理費用在22年第一季度為10.4%,在4季度為11.0% ,在23年第一季度為9.7%。無論是同比還是按季度計算, 管理費用佔收入的百分比下降都是我們行政職能效率提高的結果。
銷售費用
本季度的銷售費用為3.899億雷亞爾,同比增長1.6%,同期銷售佣金的減少彌補了銷售佣金 。因此,銷售費用佔收入的百分比從22年第一季度的 18.5%下降到23年第一季度的14.4%。
與2022年第四季度相比,銷售費用 下降了4.0%,這主要是由於2022年第四季度可變的 薪酬準備金有所增加,而較高的營銷費用和銷售佣金部分彌補了人員開支。按佔收入的百分比計算, 銷售費用從22年第四季度的15.0%連續下降至23年第一季度的14.4%。
財務費用,淨額
淨財務支出為9.236億雷亞爾,與22年第一季度相比增長了30.4%。這種變化主要是由於資金成本增加,主要是由於(i) 預付費交易量增加以及(ii)同期該國的利率上升,利率從22年第一季度的平均10.28%增加到23年第一季度的13.65% 。
與上一季度相比, 淨財務支出增長了1.3%,這主要是因為鑑於市場動態,我們決定在本季度的大部分時間裏保守地持有 更高的平均現金狀況。
14
財務費用包括調整後調整後的-1,480萬雷亞爾,這些費用與(i)業務合併的收益利息和 (ii)收購公允價值調整產生的財務支出有關(參見附錄中表13,按損益分列的調整 )。在 2022 年第一季度之前,我們還在調整後的數字中調整了債券支出,從 2022 年第 2 季度起,我們就停止這樣做了 。
出於可比性考慮, 根據從 22 年第 2 季度起採用的調整標準,我們不調整債券支出業績,經上述 因素調整後,財務支出淨額在 22 年第 1 季度為 7.021 億雷亞爾,22 年第 4 季度為 9.034 億雷亞爾,在 23 年第 1 季度為 9.089 億雷亞爾,佔總額的百分比為 33.9%、33.4% 和 33.5% 分別是收入和收入。這種同比和同比差異是由上文 提到的會計數字相同的原因解釋的。
FVPL 指定的股票證券按市值計價
23 年第一季度,我們確認對國際銀行的投資實現了 3060 萬雷亞爾的市值收益。正如2023年2月1日披露的那樣,在23年第一季度, 我們已經出售了我們在Banco Inter的剩餘股份的100%。
FVPL指定的股票證券 的按市值計價已在我們的調整後損益表中進行了全面調整(按損益表列出的調整見附錄中的表13)。
其他收入(支出),淨額
其他支出淨額在23年第一季度為1.015億雷亞爾,同比增長6,970萬雷亞爾,主要是由於(i)基於股票的薪酬 支出增加以及(ii)POS銷售減少。
與2022年第四季度其他支出相比, 淨支出減少了750萬雷亞爾,這主要是由於(i)專有運營軟件 的減值和部分非核心資產在2022年第四季度被註銷,本季度沒有重演,(ii)收購者看漲期權支出減少以及 (iii) 民事和勞工意外事件減少。2022 年第 4 季度的盈餘迴歸部分抵消了這些影響,這並未重演 季度。
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其他淨支出包括調整後損益表中調整的 260萬雷亞爾,包括與 收購、收益權益和Linx訴訟撤銷相關的看漲期權(參見附錄中表13的損益調整)。在 2022 年第 4 季度之前,我們還調整了與 一次性首次公開募股撥款和非經常性長期激勵計劃相關的基於股份的薪酬支出的數字,從 23 年第 1 季度起,我們就停止了這些支出。出於可比性考慮, 根據從 23 年第 1 季度起採用的調整標準(我們不調整基於股份的薪酬支出的業績), 經上述因素調整後,其他費用淨額在 22 年第 1 季度為 2580 萬雷亞爾,22 年第 4 季度為 1.261 億雷亞爾,23 年第 1 季度為 1.041 億雷亞爾,百分比為 1.2%、4.7% 和 3.8% 分別佔總收入和收入。同比增長是 主要由上述會計變異的相同因素來解釋。按季度計算,增長主要是 歸因於上述會計解釋中的第 (i) 項。
所得税和社會繳款
在 23 年第一季度,公司確認的所得税和社會繳款支出為 R$比所得税前3.068億雷亞爾的 利潤高出8,110萬雷亞爾,這意味着有效税率為26.4%。 與法定税率的差異主要由無需繳納所得税的實體的收益來解釋。
調整後損益表中的所得税和社會繳款 包括與調整後 項目的税收相關的額外630萬雷亞爾(損益調整項見附錄中的表13)。經這些影響調整後,我們的所得税和社會繳款 為8740萬雷亞爾,23年第一季度的有效税率為27.0%,低於法定税率,主要低於法定税率 ,這是由於無需繳納所得税的實體獲得的收益。
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税前利潤
本季度調整後的息税折舊攤銷前利潤為12.514億雷亞爾,而2022年第一季度為8.036億雷亞爾。這個較高的數字主要是由於 由於我們的業務增長以及2022年商業政策的調整導致的總收入和收入的增加。本季度調整後 息税折舊攤銷前利潤率為46.1%,而22年第一季度為38.8%,22年第四季度為45.5%。與22年第四季度相比,23年第一季度調整後的息税折舊攤銷前利潤率 連續提高,這主要是由於管理費用效率的提高和銷售支出的降低。
表 7:調整後的息税折舊攤銷前利潤對賬
息税折舊攤銷前利潤 Bridge (百萬雷亞爾) | 1Q23 | % Rev。 | 1Q22 | % Rev。 | Δ % |
所得税前利潤(虧損) | 306.8 | 11.3% | (289.8) | (14.0%) | n.m |
(+) 財務費用,淨額 | 923.6 | 34.1% | 708.2 | 34.2% | 30.4% |
(-) 其他財務收入 | (158.4) | (5.8%) | (133.4) | (6.4%) | 18.7% |
(+) 折舊和攤銷 | 212.5 | 7.8% | 184.9 | 8.9% | 14.9% |
税前利潤 | 1,284.5 | 47.4% | 469.8 | 22.7% | 173.4% |
(+) 與投資國際銀行相關的按市值計價 | (30.6) | (1.1%) | 323.0 | 15.6% | n.m |
(+) 其他開支 (a) | (2.6) | (0.1%) | 10.8 | 0.5% | n.m |
調整後 EBITDA | 1,251.4 | 46.1% | 803.6 | 38.8% | 55.7% |
(a) | 包括 與關聯公司看漲期權、盈餘和盈餘權益相關的公允價值調整 ,與收購和撤銷Linx訴訟有關。 |
本季度息税折舊攤銷前利潤 為12.845億雷亞爾,高於去年同期的4.698億雷亞爾 ,這主要是由於(i)不包括其他財務收入的收入增加以及(ii)我們在23年第一季度對Banco Inter的投資產生的税前按市值計價產生的正面影響 ,而負面影響為3.23億雷亞爾 {} 在 22 年第一季度。這些影響被服務成本和管理支出(不包括D&A)的上漲部分抵消。
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淨收益(虧損)和每股收益
23年第一季度調整後淨收益為2.366億雷亞爾,利潤率為8.7%, 而2022年第一季度的調整後淨收益為4,260萬雷亞爾,按可比 計算,利潤率為2.1%(未調整債券和股票薪酬支出)。調整後淨收益的這種變化主要是由於(i) 扣除財務支出的總收入和收入同比增長31.8%,再加上(ii)服務成本效率的提高 (同比增長7.0%)、銷售費用(同比增長1.6%)和管理費用(增長+22.2%)11同比增長)。
調整後 淨收入同比增長16.1%,調整後的淨利潤率從7.5% 環比提高到8.7%,這主要是由於管理費用效率的提高、銷售支出中的運營 槓桿率以及其他運營支出的減少。
23年第一季度的淨收入為2.257億雷亞爾,而2022年第一季度的淨虧損為3.13億雷亞爾,這主要是由於對Banco Inter的投資產生的按市值計價的影響,該投資在23年第一季度獲得了3,060萬雷亞爾的收益,而2022年第一季度的虧損為3.23億雷亞爾,以及上文解釋的變異因素 在調整後淨收入中。
按可比計算 (未調整基於債券和股票的薪酬支出),公司23年第一季度調整後的攤薄後每股收益為0.73蘭特,而2022年第一季度為每股0.14雷亞爾,這主要是由於 調整後淨收益增加所致。調整後的攤薄後每股收益連續從22年第四季度的每股0.63蘭特增加到23年第一季度的每股0.73蘭特。 國際財務報告準則基本每股收益為每股0.72蘭特,而去年同期為負1.01雷亞爾。這種差異主要是由於淨收益的增加,國際銀行在23年第一季度按市值計價 產生了3,060萬雷亞爾的正面影響,而2022年第一季度的負面影響為3.23億雷亞爾。
11根據我們調整後的損益表(請參閲表 6),行政 的演變。23年第一季度,國際財務報告準則管理費用同比增長25.1%。
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表 8:調整後淨收益對賬
在 部分出售我們在Banco Inter的股份之後,從22年第二季度起,我們將不再在 調整後的數字中調整與債券相關的財務費用。此外,從23年第一季度起,我們還停止在調整後的業績中調整基於股份的薪酬支出。 這些變化可能會影響我們調整後結果在不同季度之間的可比性。出於這個原因,我們在 下方列出了我們在可比基礎上的歷史數字,沒有根據我們的 當前調整標準,對基於債券和股票的薪酬支出進行調整。
Net Income Bridge (百萬雷亞爾) | 1Q23 | % Rev。 | 1Q22 | % Rev。 | Δ % |
該期間的淨收入 | 225.7 | 8.3% | (313.0) | (15.1%) | n.m |
公允價值調整的攤銷 (a) | 33.7 | 1.2% | 24.9 | 1.2% | 35.2% |
通過投資Banco Inter 獲得按市值計價 (b) | (30.6) | (1.1%) | 323.0 | 15.6% | n.m |
其他開支 (c) | 14.1 | 0.5% | 10.8 | 0.5% | 31.0% |
税收對調整的影響 | (6.3) | (0.2%) | (3.1) | (0.1%) | 105.1% |
調整後淨收益(如報告所示) | 236.6 | 8.7% | 42.6 | 2.1% | 455.9% |
國際財務報告準則基本每股收益 (d) | 0.72 | n.a。 | (1.01) | n.a。 | n.m |
調整後的攤薄後每股收益(如報告所示) (e) | 0.73 | n.a。 | 0.14 | n.a。 | 436.2% |
基本股票數量 | 312.7 | n.a。 | 310.3 | n.a。 | 0.8% |
攤薄後的股票數量 | 324.9 | n.a。 | 310.3 | n.a。 | 4.7% |
(a) 與收購有關。包括因採用 收購方法而導致公允價值調整的變化所產生的費用。
(b) 從22年第二季度起,我們不再調整與債券相關的財務費用,這可能會影響調整後的 業績與2022年第二季度以後的數字與前幾個時期的數字之間的可比性。出於可比性考慮,我們在此 行中僅包括了投資Banco Inter的當前和歷史數字中的按市值計值,因此沒有調整債券 支出。
(c) 包括與關聯公司看漲期權、與收購相關的收益和收益權益以及 撤銷Linx訴訟的公允價值調整。
(d) 按歸屬於母公司所有者的淨收益(淨收益減去歸屬於非控股權益的淨收益) 除以基本股份數計算。有關計算的更多細節,請參閲注 我們的 合併財務報表中的第 13 份,2023 年 3 月 31 日。
(e) 計算方法為歸屬於母公司所有者的調整後淨收益(調整後淨收益減去歸屬於非控股權益的調整後淨收益)除以攤薄後的股票數量。
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調整後的淨現金
我們的 調整後淨現金是非國際財務報告準則指標,由下表9中詳述的項目組成:
表
9:調整後的淨現金
調整後 淨現金(百萬雷亞爾) | 1Q23 | 4Q22 | 1Q22 |
現金和現金等價物 | 1,855.6 | 1,512.6 | 4,169.6 |
短期投資 | 3,257.3 | 3,453.8 | 2,524.0 |
髮卡機構的應收賬款 | 18,940.0 | 20,748.9 | 18,425.3 |
來自銀行解決方案的金融資產 | 4,026.5 | 3,960.9 | 2,498.8 |
衍生金融工具 (b) | 13.1 | 12.4 | 28.9 |
調整後現金 | 28,092.5 | 29,688.5 | 27,646.6 |
對銀行客户的義務 (c) | (3,902.2) | (4,023.7) | (2,367.8) |
應付給客户的賬款 | (15,568.6) | (16,614.5) | (14,997.4) |
貸款和融資 (a) | (3,756.5) | (4,375.7) | (5,426.5) |
對FIDC配額持有者的義務 | (634.7) | (975.2) | (1,916.3) |
衍生金融工具 (b) | (241.8) | (209.7) | (400.7) |
調整後的債務 | (24,103.6) | (26,198.9) | (25,108.8) |
調整後的淨現金 | 3,988.8 | 3,489.6 | 2,537.8 |
(a) | 根據國際財務報告準則第16號確認的租賃負債的影響,貸款 和融資減少了。 |
(b) | 將 指經濟對衝。 |
(c) | 包括銀行客户的 存款以及我們的銀行客户轉移給第三方 但尚未結算的金額。 |
髮卡機構的 應收賬款在我們的資產負債表中按其公允價值入賬。
截至2023年3月31日 ,公司調整後的淨現金為39.888億雷亞爾,與22年第四季度相比增加了4.992億雷亞爾,主要原因是 :
i. | 5.327億雷亞爾的現金淨收益,即我們的淨收入 加上我們在現金流量表中報告的非現金收入和支出; |
ii。 | 2.181億雷亞爾來自出售我們在Banco Inter的剩餘股份; |
iii。 | 9180萬雷亞爾來自現值 調整發卡機構應收賬款產生的非現金影響,該調整流入其他綜合收益; |
iv。 | 2340萬雷亞爾來自應付税款和可退税 税的變化; |
v. | 2680萬雷亞爾來自預付費用; |
vi。 | -4.164億雷亞爾的資本支出; |
七。 | 2270萬雷亞爾來自其他影響。 |
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現金 流量
我們在本季度的 現金流可以解釋為:
· | 運營活動提供的 淨現金為雷亞爾23年第一季度為11.684億美元,原因是非現金調整後的淨收益為5.327億雷亞爾 ,營運資金變動產生的6.356億雷亞爾。營運資金包括 (i) 與髮卡機構應收賬款、應付給客户的賬款和收到的利息收入相關的8.554億雷亞爾變動, 扣除成本;(ii) 來自利息和税款的1.618億雷亞爾;(iii) 來自勞動和社會保障負債的7,490萬雷亞爾流出 ,(iv) 來自可收回税款和應付税款的2340萬雷亞爾流入,(v) 2340萬雷亞爾流入的應收税款和應付税款其他營運資金變動流出640萬英鎊。 |
· | 投資活動提供的 淨現金為雷亞爾23年第一季度為5160萬雷亞爾,解釋為(i)4.164億雷亞爾 資本支出,其中3.403億雷亞爾與不動產和設備有關,7610萬雷亞爾與無形資產開發有關;(iii)2.181億雷亞爾來自出售我們在國際銀行剩餘股份;(iv)380萬雷亞爾來自收購聯營公司的權益,以及(v)20萬雷亞爾來自 處置非流動資產的收益。 |
· | 用於融資活動的 淨現金為8.873億雷亞爾,原因是(i)雷亞爾8.85億美元的債務淨償還額 ,主要與FIDC AR III的部分攤銷和CCB的攤銷有關(“Cédula de Credito Bancario”) 和 (ii) 與非控股權 權益相關的資本活動產生的230萬雷亞爾現金流出。 |
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其他 信息
電話會議
斯通將在今天(美國東部時間 2023 年 5 月 17 日)下午 5:00 /BRT 下午 6:00 舉行的電話會議上討論 其 23 年第一季度的財務業績。可以通過 +1 (412) 317 6346 或 +1 (844) 204 8586(美國)、+55 (11) 3181 8565(巴西)或 +44 (20) 3795 9972(英國)訪問電話會議 。
電話會議還將在斯通的投資者關係網站 https://investors.stone.co/ 上同時播出 。 電話會議結束後,將在斯通的投資者關係網站 https://investors.stone.co/ 上提供網絡直播的錄製重播。
關於 Stone Co.
Stone Co. 是 領先的金融技術和軟件解決方案提供商,使商家能夠在多個 渠道上無縫進行商務並幫助他們發展業務。
投資者聯繫人
投資者 關係 investors@stone.co
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合併 損益表
表 10:合併損益表
損益表 (百萬雷亞爾) | 1Q23 | 1Q22 |
來自交易活動和其他服務的淨收入 | 733.1 | 554.9 |
訂閲服務和設備租賃的淨收入 | 445.1 | 432.2 |
財務收入 | 1,375.0 | 949.8 |
其他財務收入 | 158.4 | 133.4 |
總收入和收入 | 2,711.7 | 2,070.3 |
服務成本 | (721.3) | (674.4) |
行政開支 | (298.0) | (238.2) |
銷售費用 | (389.9) | (383.7) |
財務費用,淨額 | (923.6) | (708.2) |
FVPL指定的股票證券的按市值計價 | 30.6 | (323.0) |
其他收入(支出),淨額 | (101.5) | (31.8) |
對聯營公司的投資損失 | (1.0) | (0.7) |
所得税前利潤 | 306.8 | (289.8) |
所得税和社會繳款 | (81.1) | (23.2) |
該期間的淨收入 | 225.7 | (313.0) |
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合併 資產負債表報表
表 11:合併資產負債表報表
資產負債表 (百萬雷亞爾) | 3 月 31 日至 23 日 | 12 月 31 日至 22 日 |
資產 | ||
流動資產 | 29,067.5 | 30,659.2 |
現金和現金等價物 | 1,855.6 | 1,512.6 |
短期投資 | 3,257.3 | 3,453.8 |
來自銀行解決方案的金融資產 | 4,026.5 | 3,960.9 |
髮卡機構的應收賬款 | 18,874.8 | 20,694.5 |
貿易應收賬款 | 459.5 | 484.7 |
可收回的税款 | 207.9 | 151.0 |
預付費用 | 133.1 | 129.3 |
衍生金融工具 | 27.3 | 36.4 |
其他資產 | 225.4 | 236.1 |
非流動資產 | 11,443.9 | 11,586.2 |
貿易應收賬款 | 33.7 | 37.3 |
髮卡機構的應收賬款 | 65.1 | 54.3 |
來自關聯方的應收款 | 10.3 | 10.1 |
遞延所得税資產 | 616.1 | 680.0 |
預付費用 | 70.8 | 101.4 |
其他資產 | 86.9 | 105.1 |
長期投資 | 33.8 | 214.8 |
對員工的投資 | 109.1 | 109.8 |
財產和設備 | 1,790.7 | 1,641.2 |
無形資產 | 8,627.5 | 8,632.3 |
資產總數 | 40,511.4 | 42,245.4 |
負債和權益 | ||
流動負債 | 23,049.2 | 25,174.1 |
銀行客户的存款 | 3,902.2 | 4,023.7 |
應付給客户的賬款 | 15,533.9 | 16,578.7 |
貿易應付賬款 | 496.7 | 596.0 |
貸款和融資 | 1,295.5 | 1,847.4 |
對FIDC配額持有者的義務 | 634.7 | 975.2 |
勞動和社會保障負債 | 398.7 | 468.6 |
應付税款 | 380.9 | 329.1 |
衍生金融工具 | 241.8 | 209.7 |
其他負債 | 165.0 | 145.6 |
非流動負債 | 4,072.5 | 4,121.3 |
應付給客户的賬款 | 34.7 | 35.8 |
貸款和融資 | 2,659.8 | 2,728.5 |
對FIDC配額持有者的義務 | 0.0 | 0.0 |
遞延所得税負債 | 506.5 | 500.2 |
意外開支準備金 | 199.2 | 210.4 |
勞動和社會保障負債 | 41.5 | 35.8 |
其他負債 | 630.8 | 610.6 |
負債總額 | 27,121.7 | 29,295.4 |
歸屬於母公司所有者的權益 | 13,334.2 | 12,893.9 |
已發行資本 | 0.1 | 0.1 |
資本儲備 | 13,869.9 | 13,818.8 |
庫存股 | (69.1) | (69.1) |
其他綜合收入 | (270.2) | (432.7) |
留存收益 | (196.6) | (423.2) |
非控股權益 | 55.4 | 56.1 |
權益總額 | 13,389.6 | 12,950.0 |
負債和權益總額 | 40,511.4 | 42,245.4 |
24
合併現金流量表
表 12:合併現金流量表
現金 流量 (百萬雷亞爾) | 1Q23 | 1Q22 | |
該期間的淨收益(虧損) | 225.7 | (313.0) | |
淨收入調整: | |||
折舊和攤銷 | 212.5 | 184.9 | |
遞延所得税和社會繳款 | 37.6 | (44.6) | |
對聯營公司的投資損失 | 1.0 | 0.7 | |
利息、貨幣和匯率變動,淨額 | (131.6) | (108.4) | |
基於股份的支付支出 | 70.1 | 27.2 | |
預期信用損失備抵金 | 10.9 | 22.4 | |
處置財產、設備和無形資產的損失 | 14.9 | (4.5) | |
應用惡性通貨膨脹的影響 | 1.2 | 1.1 | |
FVPL金融工具的公允價值調整 | 85.8 | 470.3 | |
衍生品的公允價值調整 | 4.6 | 72.0 | |
營運資金調整: | |||
髮卡機構的應收賬款 | 2,616.0 | 1,257.2 | |
來自關聯方的應收款 | 2.0 | 3.9 | |
可收回的税款 | (50.7) | (13.0) | |
預付費用 | 26.8 | 68.7 | |
貿易應收賬款、銀行解決方案和其他資產 | (18.4) | 318.0 | |
應付給客户的賬款 | (2,367.4) | (1,659.2) | |
應付税款 | 74.1 | 93.4 | |
勞動和社會保障負債 | (74.9) | 78.2 | |
意外開支準備金 | (18.0) | (4.9) | |
貿易應付賬款和其他負債 | 1.2 | 9.5 | |
支付的利息 | (133.4) | (108.8) | |
已收到的扣除成本的利息收入 | 606.8 | 488.8 | |
繳納的所得税 | (28.4) | (44.6) | |
(用於)經營活動提供的淨現金 | 1,168.4 | 795.2 | |
投資活動 | |||
購買財產和設備 | (340.3) | (136.8) | |
購買和開發無形資產 | (76.1) | (105.0) | |
收購子公司,扣除收購的現金 | 0.0 | (41.9) | |
(收購)短期投資的收益,淨額 | 253.5 | (480.7) | |
處置短期和長期投資-股權證券 | 218.1 | 0.0 | |
處置非流動資產的收益 | 0.2 | 20.4 | |
收購聯營公司權益 | (3.8) | (7.1) | |
用於投資活動的淨現金 | 51.6 | (751.1) | |
籌資活動 | |||
借款收益 | 1,050.0 | 1,500.0 | |
償還借款 | (1,580.6) | (1,569.8) | |
向 FIDC 配額持有者付款 | (332.5) | (312.5) | |
支付租約 | (21.8) | (26.1) | |
出售自有股份 | 0.0 | 53.4 | |
收購非控股權益 | (0.9) | (0.3) | |
支付給非控股權益的股息 | (1.4) | (0.8) | |
由(用於)融資活動提供的淨現金 | (887.3) | (356.1) | |
外匯對現金和現金等價物的影響 | 10.2 | (14.1) | |
現金和現金等價物的變化 | 343.0 | (326.0) | |
期初的現金和現金等價物 | 1,512.6 | 4,495.6 | |
期末的現金和現金等價物 | 1,855.6 | 4,169.6 |
25
按損益線對淨收益進行調整
表 13:按損益線劃分的淨收益調整
按損益項目調整淨收入 (百萬雷亞爾) | 1Q21 | 2Q21 | 3Q21 | 4Q21 | 1Q22 | 2Q22 | 3Q22 | 4Q22 | 1Q23 |
服務成本 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
行政開支 | 9.3 | 9.7 | 166.0 | (16.4) | 23.5 | 40.4 | 32.1 | 30.6 | 35.6 |
銷售費用 | (0.0) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
財務費用,淨額 | 4.2 | 4.2 | 2.4 | 11.4 | 6.1 | 9.1 | 8.0 | 8.1 | 14.8 |
FVPL指定的股票證券的按市值計價 | 0.0 | (841.2) | 1,341.2 | 764.2 | 323.0 | 527.1 | (111.5) | 114.5 | (30.6) |
其他營業收入(支出),淨額 | 3.5 | (4.5) | 1.2 | 0.6 | 6.0 | (17.3) | (8.9) | (17.1) | (2.6) |
投資聯營公司的收益(虧損) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
所得税前利潤 | 16.9 | (831.7) | 1,510.8 | 759.8 | 358.7 | 559.3 | (80.2) | 136.1 | 17.2 |
所得税和社會繳款 | (1.9) | 119.3 | (163.9) | 8.1 | (3.1) | (14.2) | (8.5) | (11.1) | (6.3) |
期間的淨收入 | 15.0 | (712.4) | 1,346.9 | 767.9 | 355.6 | 545.1 | (88.7) | 125.0 | 10.9 |
表 14:調整後的EBT和調整後淨收益,包括和不包括基於股份的薪酬調整
在 部分出售我們在Banco Inter的股份之後,從22年第二季度起,我們將不再在 調整後的數字中調整與債券相關的財務費用。此外,從23年第一季度起,我們還停止在調整後的業績中調整基於股份的薪酬支出。 這些變化可能會影響我們調整後結果在不同季度之間的可比性。出於這個原因,我們在 下方列出了我們在可比基礎上的歷史數字,沒有根據我們的 當前調整標準,對基於債券和股票的薪酬支出進行調整。
包括和不包括基於股份的薪酬 調整的盈利能力 (百萬雷亞爾) | 1Q21 | 2Q21 | 3Q21 | 4Q21 | 1Q22 | 2Q22 | 3Q22 | 4Q22 | 1Q23 |
合併 | |||||||||
已報告 | |||||||||
調整後的 EBT | 247.6 | (202.7) | 81.3 | (49.1) | 82.5 | 106.7 | 210.7 | 316.5 | 324.0 |
調整後淨收益 | 187.4 | (155.5) | 85.3 | (32.5) | 51.7 | 76.5 | 162.5 | 234.8 | 236.6 |
未根據基於股份的薪酬進行調整 | |||||||||
調整後的 EBT | 226.9 | (249.1) | 83.0 | (50.6) | 68.8 | 75.8 | 166.3 | 275.6 | 324.0 |
調整後淨收益 | 173.3 | (186.4) | 86.7 | (33.5) | 42.6 | 55.8 | 108.3 | 203.8 | 236.6 |
金融服務 | |||||||||
已報告 | |||||||||
調整後的 EBT | 250.2 | (202.6) | 104.3 | (31.0) | 65.9 | 84.0 | 177.6 | 285.6 | 306.0 |
調整後淨收益 | 191.4 | (153.2) | 113.1 | (13.0) | 45.4 | 66.9 | 148.1 | 214.2 | 226.9 |
未根據基於股份的薪酬進行調整 | |||||||||
調整後的 EBT | 229.6 | (248.7) | 105.7 | (32.6) | 52.2 | 53.3 | 135.0 | 246.1 | 306.0 |
調整後淨收益 | 177.3 | (183.9) | 114.1 | (14.0) | 36.3 | 46.3 | 95.1 | 184.1 | 226.9 |
軟件 | |||||||||
已報告 | |||||||||
調整後的 EBT | 0.6 | (0.7) | (11.6) | (15.2) | 12.3 | 40.0 | 33.7 | 31.8 | 16.9 |
調整後淨收益 | (0.7) | (3.0) | (14.8) | (15.6) | 2.2 | 26.9 | 15.4 | 22.4 | 8.5 |
未根據基於股份的薪酬進行調整 | |||||||||
調整後的 EBT | 0.6 | (1.0) | (11.4) | (15.2) | 12.3 | 39.9 | 31.9 | 30.5 | 16.9 |
調整後淨收益 | (0.7) | (3.2) | (14.6) | (15.6) | 2.2 | 26.8 | 14.2 | 21.5 | 8.5 |
未分配 | |||||||||
已報告 | |||||||||
調整後的 EBT | (3.2) | 0.6 | (11.4) | (2.8) | 4.3 | (17.3) | (0.6) | (1.0) | 1.2 |
調整後淨收益 | (3.2) | 0.7 | (13.0) | (3.9) | 4.2 | (17.3) | (1.0) | (1.8) | 1.2 |
未根據基於股份的薪酬進行調整 | |||||||||
調整後的 EBT | (3.3) | 0.6 | (11.3) | (2.8) | 4.3 | (17.4) | (0.6) | (1.0) | 1.2 |
調整後淨收益 | (3.3) | 0.7 | (12.9) | (3.9) | 4.1 | (17.3) | (1.0) | (1.8) | 1.2 |
26
歷史 區段報告
在 部分出售我們在Banco Inter的股份之後,從22年第二季度起,我們將不再在 調整後的數字中調整與債券相關的財務費用。此外,從23年第一季度起,我們還停止在調整後的業績中調整基於股份的薪酬支出。 這些變化可能會影響我們調整後結果在不同季度之間的可比性。出於這個原因,我們在 下方列出了我們在可比基礎上的歷史數字,沒有根據我們的 當前調整標準,對基於債券和股票的薪酬支出進行調整。
表 15:調整後的歷史金融服務損益
分部 報告——金融服務(經調整後百萬雷亞爾) | 1Q21 | 2Q21 | 3Q21 | 4Q21 | 1Q22 | 2Q22 | 3Q22 | 4Q22 | 1Q23 |
總收入和收入 | 828.4 | 564.2 | 1,152.5 | 1,545.9 | 1,721.3 | 1,932.6 | 2,121.5 | 2,308.2 | 2,335.9 |
服務成本 | (224.9) | (279.6) | (358.7) | (465.1) | (499.0) | (468.6) | (495.9) | (524.0) | (555.3) |
行政開支 | (89.8) | (91.4) | (112.9) | (145.6) | (131.1) | (145.5) | (160.2) | (204.0) | (170.9) |
銷售費用 | (159.7) | (215.3) | (248.6) | (263.5) | (323.0) | (267.3) | (318.8) | (336.2) | (314.8) |
財務費用,淨額 | (88.8) | (158.9) | (304.4) | (657.8) | (693.0) | (931.0) | (917.2) | (884.9) | (895.0) |
其他營業收入(支出),淨額 | (35.1) | (67.4) | (22.0) | (46.6) | (23.0) | (66.9) | (94.3) | (112.6) | (92.6) |
投資聯營公司的收益(虧損) | (0.5) | (0.4) | (0.1) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | (0.4) | (1.3) |
所得税前利潤 | 229.6 | (248.7) | 105.7 | (32.6) | 52.2 | 53.3 | 135.0 | 246.1 | 306.0 |
所得税和社會繳款 | (52.3) | 64.8 | 8.4 | 18.6 | (16.0) | (7.0) | (39.9) | (61.9) | (79.1) |
期間的淨收入 | 177.3 | (183.9) | 114.1 | (14.0) | 36.3 | 46.3 | 95.1 | 184.1 | 226.9 |
表 16:調整後的歷史軟件損益
細分 報告——軟件(調整後為百萬雷亞爾) | 1Q21 | 2Q21 | 3Q21 | 4Q21 | 1Q22 | 2Q22 | 3Q22 | 4Q22 | 1Q23 |
總收入和收入 | 30.9 | 42.8 | 301.1 | 311.4 | 326.6 | 350.7 | 366.2 | 376.3 | 358.2 |
服務成本 | (12.3) | (19.5) | (162.4) | (176.7) | (172.5) | (154.5) | (171.9) | (171.2) | (164.2) |
行政開支 | (14.9) | (17.5) | (72.4) | (76.1) | (74.5) | (75.0) | (81.3) | (83.5) | (83.5) |
銷售費用 | (1.2) | (6.0) | (55.5) | (51.8) | (56.6) | (63.5) | (61.2) | (63.8) | (69.0) |
財務費用,淨額 | (0.2) | (0.3) | (17.6) | (18.9) | (8.6) | (14.6) | (14.9) | (18.1) | (13.6) |
其他營業收入(支出),淨額 | (1.8) | (0.4) | (4.7) | (3.1) | (1.8) | (3.0) | (4.8) | (8.7) | (11.0) |
投資聯營公司的收益(虧損) | 0.0 | (0.1) | (0.0) | 0.0 | (0.4) | (0.3) | (0.2) | (0.4) | (0.1) |
所得税前利潤 | 0.6 | (1.0) | (11.4) | (15.2) | 12.3 | 39.9 | 31.9 | 30.5 | 16.9 |
所得税和社會繳款 | (1.3) | (2.2) | (3.1) | (0.4) | (10.1) | (13.1) | (17.7) | (9.0) | (8.4) |
期間的淨收入 | (0.7) | (3.2) | (14.6) | (15.6) | 2.2 | 26.8 | 14.2 | 21.5 | 8.5 |
表 17:調整後的歷史未分配損益
分部 報告-未分配(調整後為百萬雷亞爾) | 1Q21 | 2Q21 | 3Q21 | 4Q21 | 1Q22 | 2Q22 | 3Q22 | 4Q22 | 1Q23 |
總收入和收入 | 8.3 | 6.5 | 16.0 | 15.7 | 22.4 | 20.8 | 20.8 | 21.6 | 17.5 |
服務成本 | (2.5) | (3.3) | (4.6) | (4.3) | (2.9) | (3.0) | (3.5) | (2.7) | (1.8) |
行政開支 | (3.7) | (3.3) | (8.5) | (8.9) | (9.2) | (11.2) | (10.3) | (9.0) | (8.1) |
銷售費用 | (1.9) | (1.9) | (4.1) | (3.1) | (4.2) | (5.1) | (5.4) | (6.1) | (6.1) |
財務費用,淨額 | 0.7 | 5.7 | (6.4) | (0.1) | (0.5) | (0.1) | (0.1) | (0.4) | (0.2) |
其他營業收入(支出),淨額 | (1.1) | (0.8) | (1.2) | (0.9) | (1.1) | (17.8) | (1.1) | (4.8) | (0.4) |
投資聯營公司的收益(虧損) | (3.2) | (2.4) | (2.6) | (1.2) | (0.2) | (1.0) | (1.1) | 0.5 | 0.4 |
所得税前利潤 | (3.3) | 0.6 | (11.3) | (2.8) | 4.3 | (17.4) | (0.6) | (1.0) | 1.2 |
所得税和社會繳款 | 0.0 | 0.2 | (1.6) | (1.1) | (0.2) | 0.0 | (0.4) | (0.8) | 0.0 |
期間的淨收入 | (3.3) | 0.7 | (12.9) | (3.9) | 4.1 | (17.3) | (1.0) | (1.8) | 1.2 |
27
術語表
· | “調整後 淨現金”:是非國際財務報告準則財務指標,由以下 項目組成:(i)調整後現金:現金和現金等價物、短期投資、髮卡機構應收賬款、來自銀行解決方案和衍生金融工具的金融資產 ;減去(ii)調整後債務:與銀行客户的債務、向客户應付賬款 、貸款和融資、對FIDC配額持有者的債務和衍生金融工具樂器。 |
· | “銀行”: 是指我們的數字銀行解決方案,包括保險 產品。 |
· | “金融 服務” 細分市場:該細分市場由 我們為中小型企業和主要客户提供服務的金融服務解決方案組成。主要包括我們的支付解決方案、數字銀行和信貸。 |
· | “Key 賬户”:指Pagar.me 為不同類型的客户提供金融科技基礎設施的業務,尤其是大型客户,例如成熟的電子商務和數字 平臺,通常通過 API 提供金融服務。 |
· | “MSMB Active Payments 客户羣”:指來自我們的 Stone、Pagar.me 和 Ton 產品的中小型企業(在線 和線下)和微型商家。考慮過去 90 天內在 內至少進行過一次交易的客户,Ton 活躍客户除外,後者視為在過去 12 個月內進行過一次交易的客户端。由於 2022 年第 3 季度的 ,不考慮僅使用 tapTon 的客户端。 |
· | “MSMB”: 中小型企業和微商客户的組合,來自我們的 Stone、Pagar.me 和 Ton 產品。 |
· | “Omni OMS”:我們的 OMS 解決方案提供多渠道採購 流程,整合門店、加盟商和配送中心,從而為零售商提供單一渠道。 |
· | “未分配”: 包括在我們的金融服務或軟件領域未分配 的其他小型企業。 |
· | “收入”: 指總收入和收入。 |
· | “軟件” 細分市場:該細分市場包括:(i)核心,包括POS/ERP解決方案、TEF和二維碼網關、對賬和CRM,以及(ii)Digital,其中包括OMS、電子商務平臺、互動 工具、廣告解決方案和市場中心。 |
· | “以 Rate (MSMB) 為例”:管理指標,考慮向中小型企業提供的金融服務解決方案的 總收入,不包括 Ton 的會員費和其他非分配收入, 除以 MSMB TPV。 |
· | “以 Rate(關鍵客户)為例”:管理指標,考慮向主要客户提供金融服務解決方案的 收入(不包括非分配收入)除以主要客户 TPV。 |
· | “MSMB 客户存款”:使用 我們的銀行解決方案從 MSMB 向客户存款。 |
· | “ 活躍支付客户總數”:指 MSMB 和 Key 賬户。考慮在過去 90 天內至少進行過一次交易的客户,但 Ton 產品活躍客户除外, 將客户視為在過去 12 個月內進行過一次交易的客户。從 2022 年第 3 季度開始,不考慮僅使用 TapTon 的客户端。 |
· | “TPV”: 總付款量。截至2020年第四季度, 指的是經過處理的 TPV。從2021年第一季度起,報告的TPV數據考慮了StoneCo結算的所有交易量。 |
28
前瞻性陳述
本新聞稿包含1995年《私人證券訴訟改革法》“安全港” 條款所指的 “前瞻性 聲明”。 這些前瞻性陳述自首次發佈之日起作出,基於當前的預期、估計、預測 和預測以及管理層的信念和假設。這些陳述可識別潛在信息,可能包括 詞,例如 “相信”、“可能”、“將”、“目標”、“估計”、“繼續”、 “預期”、“打算”、“期望”、“預測”、“計劃”、“預測”、 “項目”、“潛力”、“願望”、“目標”、“應該”、“目的”、 “信念”,以及此類詞彙和表達的相似、變體或否定詞,儘管並非所有前瞻性陳述 都包含這些識別詞。
前瞻性陳述 受許多風險和不確定性的影響,其中許多涉及斯通無法控制的因素或情況。
斯通的實際業績可能與前瞻性陳述中陳述或暗示的業績存在重大差異,這要歸因於多種因素,包括但不限於: 競爭比預期更激烈、新客户增加量減少、監管措施、對我們業務的投資超出預期、 以及我們無法成功執行戰略計劃等因素。
關於非國際財務報告準則財務指標
為了補充本新聞稿和相關電話會議、演講或網絡直播中提出的財務指標 ,斯通還介紹了非國際財務報告準則 財務業績指標,包括:調整後淨收益、調整後每股收益(攤薄)、調整後淨利潤率、調整後淨現金/(債務)、 調整後的所得税前利潤(虧損)、調整後的税前利潤率、息税折舊攤銷前利潤率、息税折舊攤銷前利潤(虧損)。
“非國際財務報告準則財務指標” 是指斯通曆史或未來財務業績或財務狀況的數值衡量標準,其中不包括或 包括通常不排除或不包含在斯通財務報表中根據 與《國際財務報告準則》計算和列報的最直接可比的衡量標準中的金額。Stone提供某些非國際財務報告準則指標作為與其經營 業績相關的額外信息,作為對根據國際財務報告準則提供的業績的補充。此處提供的非國際財務報告準則財務信息應與 根據國際財務報告準則提供的財務信息一起考慮,而不是替代或優於根據國際財務報告準則提供的財務信息。 與使用非國際財務報告準則財務指標相關的重大侷限性。此外,這些衡量標準可能不同於其他公司使用的非國際財務報告準則信息, 即使標題相似,因此不應用於將斯通的表現與其他公司的表現進行比較。
Stone公佈了調整後的淨收入 ,以消除淨收益中它認為不代表其在 所述期間內持續經營業績的項目的影響。斯通將調整後的淨收益定義為該期間的淨收益(虧損),經調整後(1)與收購相關的無形資產 的攤銷,(2)一次性減值費用,(3)異常收入和支出以及(4)與上述 調整相關的税收支出。調整後淨利潤率的計算方法是將調整後的淨收入除以總收入和收入。調整後每股收益(攤薄)為 ,計算方法為歸屬於母公司所有者的調整後淨收益(調整後淨收益減去歸屬於非控股權 權益的淨收益)除以攤薄後的股票數量。
斯通公佈了所得税前調整後利潤 和調整後的息税折舊攤銷前利潤,以消除其認為不代表其在報告期內持續業務 表現的項目的影響。Stone 會根據與調整後淨收入相同的項目調整這些指標(如適用)。
斯通公佈了調整後的淨現金 現金指標,目的是通過髮卡機構應收賬款餘額和 客户的應付賬款餘額來調整其淨現金/(債務),因為這些項目因公司的資金來源以及 (i) 現金和現金等價物、 (ii) 短期投資、(iii) 債務餘額和 (iv) 與短期經濟套期保值相關的衍生金融工具而異由於斯通業務及其預付款業務的性質,對資產進行投資 。此外,它還根據銀行解決方案中的 金融資產和銀行客户存款的餘額進行調整。
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