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塔吉特公司公佈第一季度財報

•目標銷售額增長了0.5％，這反映了可比銷售額持平以及新地點銷售帶來的好處。

◦流量增長了0.9％，高於2022年第一季度的3.9％。

◦同類門店的銷售額增長了0.7％，但被可比數字銷售額的下降所抵消。

◦在可比數字銷售的組成部分中，在Drive-Up的高個位數增長的帶動下，當日服務實現了中等個位數的增長。

•頻繁業務（美容、食品和飲料以及家居必需品）的強勁表現抵消了非必需品類的持續疲軟。

•第一季度末的庫存比去年減少了16％，反映了非必需品類別的減少了25％以上，部分被支持快速增長的頻率類別的庫存投資和支持長期市場份額機會的戰略投資所抵消。

•第一季度GAAP和調整後的每股收益為2.05美元，營業利潤率為5.2％，超出預期，反映出與去年相比毛利率更高。

如需其他媒體資料，請訪問：

https://corporate.target.com/article/2023/05/q1-2023-earnings

明尼阿波利斯（2023年5月17日）——塔吉特公司（紐約證券交易所代碼：TGT）今天公佈了其2023年第一季度的財務業績，這反映了在越來越具挑戰性的環境中流量和銷售的持續增長。

該公司公佈的第一季度公認會計準則每股收益（EPS）為2.05美元，較2022年的2.16美元下降4.8％。第一季度調整後的每股收益1為2.05美元，與2022年的2.19美元相比下降了6.2％。所附表格提供了非公認會計準則與公認會計原則指標的對賬情況。所有每股收益數據均指攤薄後的每股收益。

Target Corporation董事長兼首席執行官布萊恩·康奈爾表示：“進入這一年，我們對消費者面臨的挑戰了如指掌，我們決心在與客人建立的信任的基礎上再接再厲。當我們傾向於客户現在最需要的價值和產品類別時，需要靈活性和靈活應對多類別產品組合的能力。得益於團隊的奉獻精神，我們看到第一季度的訪客流量有所增加，總銷售額增加，盈利能力超出預期。

展望未來，我們現在預計，與去年相比，收縮將使今年的盈利能力減少超過5億美元。儘管庫存減少的潛在來源有很多，但盜竊和有組織零售犯罪越來越成為問題的重要驅動因素。我們正在對策略進行大量投資，以防止這種情況在我們的門店中發生，並保護我們的客人和我們的團隊。我們還專注於管理對業務的財務影響，這樣我們就可以繼續保持門店營業，因為我們知道門店可以在當地創造就業機會並提供便捷的必需品。

面對包括庫存萎縮在內的持續挑戰，我們將維持全年財務指導，其依據是提高效率和節省成本的努力所帶來的預期收益，以及我們的團隊繼續關注敏捷性、靈活性和零售基本面。同時，我們將繼續對門店、供應鏈和團隊進行長期投資，為塔吉特在未來幾年實現盈利增長和市場份額增長做好準備。”

指導

基於第一季度銷售趨勢疲軟，公司計劃在第二季度實現廣泛的銷售業績，重點是可比銷售額的低個位數下降。GAAP每股收益和調整後的每股收益預計在1.30美元至1.70美元之間。

公司全年維持先前的預期，其中包括預期的可比銷售額從低個位數下降到低個位數增長，營業收入增長超過10億美元，GAAP每股收益和調整後每股收益均為7.75美元至8.75美元。

經營業績

第一季度可比銷售額與去年持平，反映出同類門店銷售額增長了0.7％，可比數字銷售額下降了3.4％。總收入為253億美元，與去年相比增長了0.6％，反映了總銷售額增長了0.5％，其他收入增長了10.2％。2023年第一季度的營業收入為13億美元，比去年下降1.4％，這得益於公司銷售和收購支出率的提高。

2023年第一季度的營業收入利潤率為5.2％，而2022年為5.3％。第一季度的毛利率為26.3％，而2022年為25.7％。今年的毛利率反映了運費成本降低、零售價格上漲、清關降價率降低以及數字配送成本降低帶來的好處，這些都是由數字量減少和低成本當日服務的有利組合所推動的。庫存萎縮的增加部分抵消了這些好處。2023年第一季度的銷售和收購支出率為19.8％，而2022年為18.9％，反映了成本通脹對業務多個部分的影響，包括對團隊成員薪酬和福利的投資。

利息支出和税收

該公司2023年第一季度的淨利息支出為1.47億美元，而去年同期為1.12億美元，這反映了平均長期債務餘額的增加以及浮動利率上升的影響。

2023年第一季度的有效所得税税率為21.1％，而上一年的税率為19.2％，反映了上一年離散税收優惠增加的税率影響。

資本部署和投資資本回報率

該公司在第一季度支付了4.97億美元的股息，而去年同期為4.24億美元，反映出每股股息增長了20.0％，但被平均股數的下降部分抵消。

該公司在第一季度沒有回購任何股票。截至本季度末，根據塔吉特董事會於2021年8月批准的回購計劃，公司的剩餘產能約為97億美元。

在截至2023年第一季度的過去十二個月中，投資資本的税後回報率（ROIC）為11.4％，而截至2022年第一季度的過去十二個月為25.3％。投資回報率的下降主要是由盈利能力下降以及投資資本增加所推動的。本版本中的表格提供了有關公司投資回報率計算的更多信息。

網絡直播詳情

塔吉特將於美國東部時間今天上午 7:00 通過網絡直播其第一季度財報電話會議。邀請投資者和媒體在Corporate.target.com/Investors上收聽會議（點擊 “活動與演講” 下的 “2023年第一季度目標公司財報電話會議”）。網絡直播的重播將在可用時提供。重播號碼是 1-800-513-1169。

雜項

本新聞稿中關於公司未來財務業績（包括其2023財年第二季度和全年指引）的陳述，以及公司提高效率和節省成本的努力所帶來的潛在好處，是1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述。此類陳述存在風險和不確定性，可能導致公司的業績存在重大差異。這些風險和不確定性包括在確定和實現與公司提高效率和節省成本的努力相關的潛在收益方面遇到的困難和延遲，以及公司截至2023年1月28日的財年10-K表第1A項中描述的其他風險和不確定性。前瞻性陳述僅代表其發表之日，公司不承擔任何更新任何前瞻性陳述的義務。

關於塔吉特

總部位於明尼阿波利斯的塔吉特公司（紐約證券交易所代碼：TGT）在近2,000家門店和Target.com為客人提供服務，旨在幫助所有家庭發現日常生活的樂趣。自1946年以來，塔吉特已將其利潤的5％分配給社區，如今相當於每週數百萬美元。要了解最新的門店數量或更多信息，請訪問 corporate.target.com/press。要了解塔吉特的幕後花絮，請訪問 corporate.target.com 或在 Twitter 上關注 @TargetNews。

目標公司

 

合併運營報表

						三個月已結束
（百萬，每股數據除外）（未經審計）						2023年4月29日						2022年4月30日						改變
銷售						$	24,948					$	24,830					0.5		%
其他收入						374						340						10.2
總收入						25,322						25,170						0.6
銷售成本						18,386						18,461						(0.4)
銷售、一般和管理費用						5,025						4,762						5.5
折舊和攤銷（不包括銷售成本中包含的折舊）						583						601						(3.0)
營業收入						1,328						1,346						(1.4)
淨利息支出						147						112						31.2
其他淨收入						(23)						(15)						58.1
所得税前收益						1,204						1,249						(3.6)
所得税準備金						254						240						6.0
淨收益						$	950					$	1,009					(5.8)		%
每股基本收益						$	2.06					$	2.17					(5.2)		%
攤薄後的每股收益						$	2.05					$	2.16					(4.8)		%
已發行普通股的加權平均值
基本						460.9						464.0						(0.7)		%
稀釋						462.9						467.8						(1.1)		%
反稀釋股票						1.2						—
每股申報的股息						$	1.08					$	0.90					20.0		%

目標公司

 

合併財務狀況表

（百萬美元，腳註除外）（未經審計）						2023年4月29日						2023年1月28日						2022年4月30日
資產
現金和現金等價物						$	1,321					$	2,229					$	1,112
庫存						12,616						13,499						15,083
其他流動資產						1,836						2,118						1,758
流動資產總額						15,773						17,846						17,953
財產和設備
土地						6,493						6,231						6,164
建築物和裝修						35,198						34,746						33,300
固定裝置和設備						7,473						7,439						6,459
計算機硬件和軟件						3,067						3,039						2,588
在建工程						2,822						2,688						1,444
累計折舊						(22,657)						(22,631)						(21,285)
財產和設備，淨額						32,396						31,512						28,670
經營租賃資產						2,640						2,657						2,571
其他非流動資產						1,341						1,320						1,648
總資產						$	52,150					$	53,335					$	50,842
負債和股東投資
應付賬款						$	11,935					$	13,487					$	14,053
應計負債和其他流動負債						5,732						5,883						5,582
長期債務和其他借款的流動部分						200						130						1,089
流動負債總額						17,867						19,500						20,724
長期債務和其他借款						16,010						16,009						13,379
非流動經營租賃負債						2,621						2,638						2,581
遞延所得税						2,289						2,196						1,752
其他非流動負債						1,758						1,760						1,632
非流動負債總額						22,678						22,603						19,344
股東投資
普通股						38						38						39
額外的實收資本						6,541						6,608						5,592
留存收益						5,448						5,005						5,495
累計其他綜合虧損						(422)						(419)						(352)
股東投資總額						11,605						11,232						10,774
負債和股東投資總額						$	52,150					$	53,335					$	50,842

普通股已授權6,000,000,000股，面值為0.0833美元；截至2023年4月29日、2023年1月28日和2022年4月30日，已發行和流通的分別為461,552,843股、460,346,947股和463,683,711股。

 

優先股已授權5,000,000股，面值0.01美元；在報告的任何期限內均未發行或流通股票。

目標公司

 

合併現金流量表

						三個月已結束
（百萬）（未經審計）						2023年4月29日						2022年4月30日
經營活動
淨收益						$	950					$	1,009
為使淨收益與經營活動提供的現金（必需）保持一致而進行的調整：
折舊和攤銷						667						679
基於股份的薪酬支出						43						83
遞延所得税						95						115
非現金虧損/（收益）及其他，淨額						(11)						52
運營賬户的變化：
庫存						883						(1,181)
其他資產						34						(86)
應付賬款						(1,463)						(1,560)
應計負債和其他負債						67						(505)
運營活動提供的（必需）現金						1,265						(1,394)
投資活動
財產和設備支出						(1,605)						(952)
處置財產和設備的收益						2						2
其他投資						1						2
投資活動所需的現金						(1,602)						(948)
籌資活動
商業票據淨額變化						90						945
減少長期債務						(46)						(48)
已支付的股息						(497)						(424)
回購股票						—						(10)
加速股票回購，等待最終結算						—						(2,750)
因股份補償税而預扣的股份						(118)						(171)
股票期權練習						—						1
融資活動所需的現金						(571)						(2,457)
現金和現金等價物的淨減少						(908)						(4,799)
期初的現金和現金等價物						2,229						5,911
期末的現金和現金等價物						$	1,321					$	1,112

目標公司

 

經營業績

注意：毛利率的計算方法是毛利率（銷售額減去銷售成本）除以銷售額。所有其他費率的計算方法是將適用金額除以總收入。其他收入包括截至2023年4月29日和2022年4月30日的三個月中根據我們的信用卡計劃協議分別獲得的1.74億美元和1.85億美元的利潤分享收入。

 

渠道銷售額						三個月已結束
（未經審計）						2023年4月29日						2022年4月30日
商店起源						82.5		%				81.8		%
起源於數字						17.5						18.2
總計						100		%				100		%

注意：由商店完成的銷售包括店內購買，以及通過將商品從商店配送給客人、Order Pickup、Drive Up 和 Shipt 來完成的數字化銷售。

 

商店數量和零售平方英尺						門店數量																		零售平方英尺 (a)
（未經審計）						4月29日 2023						1月28日 2023						4月30日 2022						4月29日 2023						1月28日 2023						4月30日 2022
170,000 平方英尺或以上						274						274						274						48,985						48,985						49,071
50,000 到 169,999 平方英尺						1,530						1,527						1,519						191,543						191,241						190,461
49,999 平方英尺或以下						150						147						140						4,465						4,358						4,147
總計						1,954						1,948						1,933						244,993						244,584						243,679

(a) 以千計；反映總平方英尺減去辦公室、供應鏈設施和空置空間。

目標公司

 

非公認會計準則財務指標的對賬

 

為了提高透明度，我們披露了非公認會計準則調整後的攤薄後每股收益（調整後每股收益）。該指標不包括下面顯示的某些項目。我們認為，這些信息有助於對我們的運營業績進行逐期比較。該措施不符合公認會計原則，也不是 GAAP 的替代方案。最具可比性的GAAP指標是攤薄後的每股收益。調整後的每股收益不應孤立地考慮，也不應取代我們根據公認會計原則報告的業績分析。其他公司可能以不同的方式計算調整後的每股收益，從而限制了該指標與其他公司比較的用處。

 

非公認會計準則的對賬 調整後 EPS						三個月已結束
						2023年4月29日																		2022年4月30日
（百萬，每股數據除外）（未經審計）						税前						扣除税款						每股						税前						扣除税款						每股						改變
GAAP 攤薄後的每股收益																		$	2.05																	$	2.16					(4.8)		%
調整
其他 (a)						$	—					$	—					$	—					$	20					$	15					$	0.03
調整後的攤薄後每股收益																		$	2.05																	$	2.19					(6.2)		%

(a) 與本期業務無關的其他項目，這些項目均不具有單獨意義。

(a) 第二季度和2023年全年的GAAP每股收益可能包括某些離散項目的影響，在計算調整後每股收益時將不包括這些影響。過去，這些項目包括提前償還債務的損失和某些其他分散管理的項目。該公司目前不知道有任何此類離散物品。

利息支出和所得税前的收益（EBIT）和利息支出、所得税、折舊和攤銷前的收益（EBITDA）是非公認會計準則財務指標。我們認為，這些指標排除了税收管轄區和結構、債務水平差異以及息税折舊攤銷前利潤資本投資差異的影響，提供了有關我們與競爭對手相比的運營效率的有意義的信息。這些措施不符合公認會計原則，也不是 GAAP 的替代方案。最具可比性的GAAP指標是淨收益。不應孤立地考慮息税前利潤和息税折舊攤銷前利潤，也不應取代我們根據公認會計原則報告的業績分析。其他公司可能以不同的方式計算息税前利潤和息税折舊攤銷前利潤，從而限制了這些指標與其他公司進行比較的用處。

(a) 代表折舊和攤銷總額，包括歸入折舊和攤銷以及銷售成本中的金額。

我們還披露了税後投資回報率，該比率基於公認會計原則信息，但經營租賃利息與營業收入的追加除外。我們認為，這一指標有助於評估我們的資本配置在一段時間內的有效性。其他公司可能以不同的方式計算投資回報率，從而限制了該衡量標準與其他公司比較的用處。

(a) 表示如果我們的經營租賃下的房產歸融資租賃所有或核算，我們將產生的假設利息支出，從而增加營業收入。使用每項租賃的貼現率計算，並作為租金支出的一部分記錄在銷售和收購中。在投資回報率計算中，經營租賃利息加回營業收入，以控制我們與競爭對手之間的資本結構差異。

(b) 使用有效税率計算，在截至2023年4月29日和2022年4月30日的過去十二個月中，有效税率分別為19.3％和22.4％。在截至2023年4月29日和2022年4月30日的十二個月中，與息税前利潤相關的税收影響分別為8億美元和18億美元，與經營租賃利息相關的税收影響分別為1,800萬美元和1,900萬美元。

(c) 短期和長期經營租賃負債總額分別包含在應計負債和其他流動負債和非流動經營租賃負債中。

(d) 基於本期末的投資資本和前期可比期末的投資資本得出的平均值。