日期：2023 年 5 月 17 日 Mosaic Company BMO 全球農場到市場會議
前瞻性陳述和非公認會計準則財務指標本演示文稿包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述。此類陳述可能包括但不限於關於擬議或待定未來交易或戰略計劃的陳述以及關於未來財務和經營業績的其他陳述。此類陳述基於The Mosaic Company管理層當前的信念和期望，存在重大風險和不確定性。這些風險和不確定性包括但不限於：巴西和我們開展業務的其他國家的政治和經濟不穩定以及政府政策的變化；受競爭和其他壓力以及經濟和信貸市場狀況影響的農業、化肥、原材料、能源和運輸市場的可預測性、波動性以及客户對這些市場的預期；作物營養素分銷渠道的庫存水平；冠狀病毒的經濟影響和運營影響（Covid-19）疫情，未來產品創新或新技術開發對我們產品需求的影響；外匯和匯率的變化；與Mosaic的國際業務和Mosaic參與的合資企業相關的國際貿易風險和其他風險，包括Wa'ad Al Shamal磷酸鹽公司（也稱為MWSPC）的業績、MWSPC當前計劃的未來成功以及這些計劃的任何未來變化；實現的困難我們以天然氣為基礎的好處與CF Industries, Inc. 簽訂的氨供應定價協議，包括該協議最初預期的成本節省可能無法在協議期限內完全實現，或者期內天然氣或氨的價格處於不利於Mosaic的定價水平的風險；客户違約；Mosaic退出業務或地點的決定的影響；政府政策的變化；環境和其他政府法規的變化，包括擴大水的類型和範圍受監管的資源聯邦法律、碳税或其他温室氣體法規、實施向佛羅裏達州水道排放營養物質的數字水質標準或努力減少流入密西西比河流域、墨西哥灣或其他地方的多餘養分；司法或行政程序的進一步發展，或有關Mosaic的業務對附近農場、企業運營或財產產生不利影響的投訴；在獲得必要政府許可方面遇到困難或延遲、成本增加或質疑或批准或增加財務保障要求；全球税務審計活動的解決；Mosaic戰略優先事項管理流程的有效性；影響佛羅裏達州中部、密西西比河流域、美國墨西哥灣沿岸、加拿大或巴西運營的不利天氣狀況，包括潛在的颶風、過熱、寒冷、雪、降雨或乾旱；與管理層當前估計不同的各種項目的實際成本，包括資產報廢、環境修復、開墾或其他環境法規、加拿大資源税和特許權使用費，或MWSPC的成本；由於使用現金和/或可用債務能力為財務保障需求和戰略投資提供資金，Mosaic的可用現金和流動性減少，槓桿率增加；Mosaic鉀肥礦的鹽水流入；涉及Mosaic運營的其他事故和中斷，包括潛在的礦山火災、洪水、爆炸、地震事件、污水坑或危險或揮發性化學品的釋放；以及與網絡安全相關的風險，包括聲譽損失; 以及The Mosaic公司向美國證券交易委員會提交的報告中不時報告的其他風險和不確定性.實際結果可能與前瞻性陳述中列出的結果不同。非公認會計準則財務指標本演示文稿包括介紹和討論非公認會計準則攤薄後每股淨收益指導或調整後每股收益以及調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後毛利率（稱為非公認會計準則財務指標）和自由現金流。通常，非公認會計準則財務指標是衡量公司業績、財務狀況或現金流的補充數字指標，不包括或包括根據美國公認會計原則（GAAP）計算和列報的最直接可比指標中通常不排除或包含的金額。不應將非公認會計準則財務指標視為根據公認會計原則編制的財務業績指標的替代或優於。此外，由於非公認會計準則指標不是根據公認會計原則確定的，因此它們容易受到不同的解釋和計算，可能無法與其他公司的其他類似標題的指標進行比較。調整後的指標，包括調整後的每股收益和調整後的息税折舊攤銷前利潤，是通過在公認會計原則指標中排除重要項目的影響來計算的。值得注意的項目對毛利率和息税折舊攤銷前利潤的影響是税前。值得注意的項目對攤薄後每股淨收益的影響是根據預期的年度有效税率，除以攤薄後的加權平均股數，計算方法是顯著項目金額加上所得税影響。自由現金流定義為經營活動提供的淨現金減去資本支出，並根據營運資本融資的變化進行調整。管理層認為，這些調整後的指標通過排除和/或包括某些可能不代表或與我們的核心經營業績無關的項目，為證券分析師、投資者、管理層和其他人提供了有關我們業績的有用補充信息。管理層利用這些調整後的衡量標準來分析和評估Mosaic的整體業績和財務趨勢，進行財務和運營決策，以及預測和規劃未來時期。這些調整後的衡量標準還有助於我們的管理層比較我們和競爭對手的經營業績。
穩健的農業基本面 3 近年來產量增長放緩使我們的庫存使用比率指標降至15％以下，為25年來的最低水平，不太可能在單季內恢復。12% 13% 14% 16% 18% 19% 21% 220 225 250 275 300 375 400 425 450 475 500 02 06 10 12 14 16 18 20 22F percentMil 穀物和油籽股票世界減去中國股票百分比使用來源：美國農業部 2023 年 4 月
0.00 0.20 0.40 0.80 1.00 1.20 1.60 15 16 17 18 19 20 21 22 23 植物營養平價指數/作物價格指數負擔能力指標平均值（2010 年至今）堅實的農業基本面 4 化肥價格下跌，加上農業大宗商品價格仍然居高不下，將化肥可負擔性指標推向了歷史上有利於需求的水平。資料來源：截至2023年4月27日的每週價格出版物、芝加哥商品交易所、KLSE、美國農業部、AAPFCO、Mosaic 化肥價格更實惠的化肥價格更實惠的化肥
北美春季出貨量強勁 5 Mosaic4月份向北美客户的出貨量創下了過去五年來的最高水平。我們預計，隨着今年的推移，國際出貨量將反映出類似的需求趨勢。0 100 200 300 400 600 700 800 2019 2022 2023 00 0 0 to nn es 總磷酸鹽板塊 4 月出貨量國際國內 0 100 200 300 400 600 700 900 1,000 2019 2022 2023 00 0 0 to nn es 鉀肥板塊總出貨量（000 噸）939 銷售收入（百萬美元）405 美元 2023 年 4 月磷酸鹽總銷量（000 噸）677 銷售收入（百萬）519 美元
春季定價仍然具有吸引力6 Mosaic的實現反映了國內中西部的水平，該價格明顯高於新奧爾良最近的報價，而新奧爾良目前交易量很小。DAP：約695美元/秒（765美元/噸）澳門幣：約470美元/秒（515美元/噸）DAP：約520美元/噸（572美元/噸）澳門幣：約400美元/噸（440美元/噸）
第一季度運營亮點 7 種磷酸鹽 • 2021年以來最佳季度產量，運營從第一季度初解決的2022年下半年中斷中恢復過來 • 成本預計將反映出隨着今年推移的原材料價格下跌和銷量增加帶來的好處 • 第一季度業績反映了高成本庫存的減少；工作現已基本完成 • 第二季度的利潤率預計將回升至週期中期水平 Potash • 第一季度出貨量加速接近第一季度末，並將持續到4月 • 北美市場份額增長的證據 • 我們承諾採取嚴格的方針，只生產市場需要的產品
2023 資本配置 8 向股東返還資本投資業務維持強勁的資產負債表我們的資本配置策略保持不變。高回報、適度的投資 • 總資本支出為13億至14億美元 • 包括約5億美元的增長投資 • 維持包括運營改進、環境要求、先租後買的支出當前資產負債表反映了投資等級指標 • 預計將為2023年第四季度到期的9億美元長期債務再融資繼續向股東返還幾乎所有自由現金流 • 每股0.80美元的常規普通股息目標 • 第一季度分配的每股特別股息0.25美元季度•年初至今的股票回購額為4.56億美元
投資者聯繫人：保羅·馬蘇德 813-775-4260 paul.massoud@mosaicco.com
附錄
2023 年第一季度業績 11 合併收入 36.04 億美元 -8% 同比營業收益 5.45 億美元 -57% 經調整後淨收益 4.35 億美元 -63% 同比 (1) 息税折舊攤銷前利潤 7.77 億美元 -46% 同比 POTASH MOASIC FERTICANTESPHOPHATES 淨營業收入息税折舊攤銷前利潤 (1) 2022 年第一季度 13.82 億美元 2.62 億美元 1.462 億美元 14.96 億美元 4.96 億美元 4.96 億美元 4.96 億美元 4.93 億美元 6.32 億美元調整後營業收入息税折舊攤銷前利潤 (1) 9.07億美元4.74億美元10.6億美元5.63億美元淨營業調整後收入息税折舊攤銷前利潤 (1) 13.43億美元 13.43億美元 (32) 300萬美元 14.88億美元1.87億美元2.33億美元通過股票回購和分紅返還了6.08億美元 (1) 參見非公認會計準則獲取更多信息的財務措施
Potash (1) 更多信息參見非公認會計準則財務指標 2022 年第一季度差異銷售量（百萬噸）1.910 1.792 0.118 MOP 銷售價格（FOB 礦山）（$/mt）421$ 582$ (161) MOP 生產現金成本（不包括鹽水）（美元/噸）81$-鹽水管理現金成本（百萬美元）$-$-百萬美元毛利率 413 美元 579 美元 (166) 營業收益 402 美元 563 美元 (161) 折舊、損耗和攤銷美元 70 美元 77 美元 (7) 營業收益中的知名人士 $-(9) $9 調整後的息税折舊攤銷前利潤 (1) 474 美元 651$ (177) 外匯匯率（加元/美元）1.351.27 0.09 第二季度調整後息税折舊攤銷前利潤 (1) Bridge 651 474$ (226) $36 $54 $ (7) $ (10) $ (24) 2022 年第一季度調整後息税折舊攤銷前利潤銷售價格 CRT 銷量工廠支出/吸收閒置/ta 其他 2023 年第一季度調整後息税折舊攤銷前利潤 $ (177)
磷酸鹽 (1) 更多信息參見非公認會計準則財務指標 13 2022 年第一季度差異銷售量（百萬噸）1.836 1.661 0.175 DAP 銷售價格（離岸工廠）（美元/噸）660 美元 785$ (125) 產量（百萬噸）1.836 1.745 0.091 FL Cash Rock 生產成本（美元/噸）58 美元 50$ 8 現金轉換生產成本（美元/噸）96 美元 76 美元 20 美元（百萬美元）毛利率 259 美元 528$ (269) 營業收益 266 美元 493 美元 (227) 折舊、損耗和攤銷 116 美元 120$ (4) 營業收益中的知名人士 19 美元 (13) 調整後 32 美元息税折舊攤銷前利潤 (1) 382 美元 632 美元 (250) 第一季度調整後息税折舊攤銷前利潤 (1) Bridge 632 $382 $ (239) $58 $11 $ (24) $ (34) $ (11) $ (11) 2022 年第一季度調整後息税折舊攤銷前利潤 (250)
Mosaic Fertiantes (1) 參見非公認會計準則財務指標瞭解更多信息 14 2022 年第一季度差異銷售量（百萬噸）2.080 1.822 0.258 平均成品銷售價格（美元/噸）646 美元 817$ (171) MAP 價格（向第三方交付的價格）（美元/噸）669 美元 882$ (213) Cash Rock 成本產量（r$/mt）606$ 557 美元 49 美元磷酸鹽現金轉換成本（雷亞爾/mt）538$ 403$ 135 美元（百萬美元）毛利率 $ (1) 219$ (220) 營業收益 $ (32) 187$ (219) 折舊、損耗和攤銷 32 美元 25$ 7 運營中的知名人士收益 $-$ (18) $18 調整後息税折舊攤銷前利潤 (1) 3美元 233$ (230) 外匯匯率 (巴西雷亞爾/美元) 5.20 5.24 (0.04) 季度調整後息税折舊攤銷前利潤 (1) Bridge 233 美元 (21) $ (2) $ (40) 2022 年第一季度調整後息税折舊攤銷前利潤 $ (255) 銷售價格 $88 產品成本銷售量 idle/ta 2023 年第一季度調整後息税折舊攤銷前利潤 (1) 我殺死了 s$2 (230)
非公認會計準則指標的對賬合併收益（百萬美元）2022年第一季度歸屬於Mosaic的合併淨收益435美元1,182美元減去：合併利息支出，淨額（41）（40）加：合併折舊、損耗和攤銷 220 226 Plus：基於股份的薪酬支出 12 16 Plus：合併所得税準備金 118 372 減去：扣除股息後的非合併公司淨收益（虧損）中的權益 6 31 Plus：值得注意的項目 (66) (374) 調整後的息税折舊攤銷前利潤777美元攤薄後每股收益1451美元1.28 3.19 美元重要項目對每股收益的影響 0.14 0.78 調整後的攤薄後每股收益 1.14 美元 2.41 15
對賬非公認會計準則衡量鉀肥收益（百萬美元）2022年第一季度營業收益402 563美元以上：折舊、損耗和攤銷 70 77 Plus：增量費用 2 2 Plus：外匯收益（虧損）3 17 Plus：其他收入（支出）--加：重要項目 (3) (8) 調整後息税折舊攤銷前利潤 474 651 16
非公認會計準則指標磷酸鹽收益（百萬美元）2022 年第一季度營業收益為 266 493 美元以上：折舊、損耗和攤銷 116 120 Plus：增值費用 16 13 Plus：外匯收益（虧損）(2) (7) 加：股權投資獲得的分紅 25-減去：合併非控股權益的收益（虧損）25 4 Plus：重要項目 (14) 17 調整後息税折舊攤銷前利潤 382 632 美元 17
非 GAAP 指標的對賬 Mosaic Fertiantes 收益（百萬美元）2022 年第一季度營業收益（虧損）美元（32）187 美元 Plus：折舊、損耗和攤銷 32 25 Plus：外匯收益（虧損）23 119 Plus：其他收入（支出）(1) (1) 減去：合併非控股權益的收益（虧損）-加上：值得注意的項目（24）(101) 調整後的息税折舊攤銷前利潤 3233 18