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優先票據US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2022-12-310000742112IVC：2024 年 11 月 5 日的 Series II Convertible Senior NotesUS-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2023-03-310000742112IVC：2024 年 11 月 5 日的 Series II Convertible Senior NotesUS-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2023-03-310000742112IVC：2024 年 11 月 5 日的 Series II Convertible Senior NotesUS-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2022-12-310000742112IVC：2024 年 11 月 5 日的 Series II Convertible Senior NotesUS-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2022-12-310000742112US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住IVC：Convertible Senior Notes 2026 年 3 月 425 日會員2023-03-310000742112IVC：Convertible Senior Notes 2026 年 3 月 425 日會員US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2023-03-310000742112US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住IVC：Convertible Senior Notes 2026 年 3 月 425 日會員2022-12-310000742112IVC：Convertible Senior Notes 2026 年 3 月 425 日會員US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2022-12-310000742112IVC：2026 年 7 月 5 日 68 日 Convertible Senior 有擔保票據 2022 年 7 月 26 日發行成員US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2023-03-310000742112IVC：2026 年 7 月 5 日 68 日 Convertible Senior 有擔保票據 2022 年 7 月 26 日發行成員US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2023-03-310000742112IVC：2026 年 7 月 5 日 68 日 Convertible Senior 有擔保票據 2022 年 7 月 26 日發行成員US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2022-12-310000742112IVC：2026 年 7 月 5 日 68 日 Convertible Senior 有擔保票據 2022 年 7 月 26 日發行成員US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2022-12-310000742112US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住IVC：SecuredTermly LoansdueJuly2026 會員2023-03-310000742112IVC：SecuredTermly LoansdueJuly2026 會員US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2023-03-310000742112US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住IVC：SecuredTermly LoansdueJuly2026 會員2022-12-310000742112IVC：SecuredTermly LoansdueJuly2026 會員US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2022-12-310000742112IVC：佔有債務人 DiptermLoan 成員US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2023-03-310000742112IVC：佔有債務人 DiptermLoan 成員US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2023-03-310000742112IVC：佔有債務人 DiptermLoan 成員US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2022-12-310000742112IVC：佔有債務人 DiptermLoan 成員US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2022-12-310000742112IVC：其他票據和資本租賃債務成員US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2023-03-310000742112IVC：其他票據和資本租賃債務成員US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2023-03-310000742112IVC：其他票據和資本租賃債務成員US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2022-12-310000742112IVC：其他票據和資本租賃債務成員US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2022-12-310000742112US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住US-GAAP：可轉換次級債務成員2023-03-310000742112US-GAAP：可轉換次級債務成員US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2023-03-310000742112US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住US-GAAP：可轉換次級債務成員2022-12-310000742112US-GAAP：可轉換次級債務成員US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2022-12-310000742112IVC：歐洲會員US-GAAP：分段間消除成員2023-01-012023-03-310000742112IVC：歐洲會員US-GAAP：分段間消除成員2022-01-012022-03-310000742112US-GAAP：分段間消除成員IVC：北美會員2023-01-012023-03-310000742112US-GAAP：分段間消除成員IVC：北美會員2022-01-012022-03-310000742112IVC：所有其他成員US-GAAP：分段間消除成員2023-01-012023-03-310000742112IVC：所有其他成員US-GAAP：分段間消除成員2022-01-012022-03-310000742112US-GAAP：分段間消除成員2023-01-012023-03-310000742112US-GAAP：分段間消除成員2022-01-012022-03-310000742112IVC：歐洲會員IVC：生活方式產品域名US-GAAP：運營部門成員2023-01-012023-03-310000742112IVC：歐洲會員IVC：生活方式產品域名US-GAAP：運營部門成員2022-01-012022-03-310000742112IVC：歐洲會員IVC：出行和座位領域US-GAAP：運營部門成員2023-01-012023-03-310000742112IVC：歐洲會員IVC：出行和座位領域US-GAAP：運營部門成員2022-01-012022-03-310000742112IVC：歐洲會員IVC：呼吸治療領域US-GAAP：運營部門成員2023-01-012023-03-310000742112IVC：歐洲會員IVC：呼吸治療領域US-GAAP：運營部門成員2022-01-012022-03-310000742112IVC：歐洲會員IVC：其他域US-GAAP：運營部門成員2023-01-012023-03-310000742112IVC：歐洲會員IVC：其他域US-GAAP：運營部門成員2022-01-012022-03-310000742112IVC：歐洲會員US-GAAP：運營部門成員2023-01-012023-03-310000742112IVC：歐洲會員US-GAAP：運營部門成員2022-01-012022-03-310000742112IVC：生活方式產品域名US-GAAP：運營部門成員IVC：北美會員2023-01-012023-03-310000742112IVC：生活方式產品域名US-GAAP：運營部門成員IVC：北美會員2022-01-012022-03-310000742112IVC：出行和座位領域US-GAAP：運營部門成員IVC：北美會員2023-01-012023-03-310000742112IVC：出行和座位領域US-GAAP：運營部門成員IVC：北美會員2022-01-012022-03-310000742112IVC：呼吸治療領域US-GAAP：運營部門成員IVC：北美會員2023-01-012023-03-310000742112IVC：呼吸治療領域US-GAAP：運營部門成員IVC：北美會員2022-01-012022-03-310000742112IVC：其他域US-GAAP：運營部門成員IVC：北美會員2023-01-012023-03-310000742112IVC：其他域US-GAAP：運營部門成員IVC：北美會員2022-01-012022-03-310000742112US-GAAP：運營部門成員IVC：北美會員2023-01-012023-03-310000742112US-GAAP：運營部門成員IVC：北美會員2022-01-012022-03-310000742112IVC：所有其他成員IVC：出行和座位領域US-GAAP：運營部門成員2023-01-012023-03-310000742112IVC：所有其他成員IVC：出行和座位領域US-GAAP：運營部門成員2022-01-012022-03-310000742112IVC：所有其他成員IVC：生活方式產品域名US-GAAP：運營部門成員2023-01-012023-03-310000742112IVC：所有其他成員IVC：生活方式產品域名US-GAAP：運營部門成員2022-01-012022-03-310000742112IVC：所有其他成員IVC：呼吸治療領域US-GAAP：運營部門成員2023-01-012023-03-310000742112IVC：所有其他成員IVC：呼吸治療領域US-GAAP：運營部門成員2022-01-012022-03-310000742112IVC：所有其他成員IVC：其他域US-GAAP：運營部門成員2023-01-012023-03-310000742112IVC：所有其他成員IVC：其他域US-GAAP：運營部門成員2022-01-012022-03-310000742112IVC：所有其他成員US-GAAP：運營部門成員2023-01-012023-03-310000742112IVC：所有其他成員US-GAAP：運營部門成員2022-01-012022-03-310000742112美國公認會計準則：重組第 11 章 DebtorInpossion 成員2023-01-012023-03-310000742112美國公認會計準則：重組第 11 章 DebtorInpossion 成員2023-03-310000742112美國公認會計準則：重組第 11 章 DebtorInpossion 成員2022-12-3100007421122023-04-012023-05-220000742112US-GAAP：員工離職會員US-GAAP：後續活動成員2023-04-012023-05-220000742112US-GAAP：合同終止成員US-GAAP：後續活動成員2023-04-012023-05-220000742112US-GAAP：可轉換次級債務成員IVC：Convertible Senior SecuredNotes 750 Due2028 Tranchei 成員US-GAAP：後續活動成員2023-05-050000742112US-GAAP：可轉換次級債務成員IVC：Convertible Senior SecuredNotes 750 Due2028 Tranchei 成員US-GAAP：後續活動成員2023-05-050000742112美國公認會計準則：有擔保債務成員IVC：Convertible Senior SecuredNotes 750 Due2028 Tranchei 成員US-GAAP：後續活動成員2023-05-050000742112美國通用會計準則：普通股成員US-GAAP：後續活動成員2023-05-050000742112US-GAAP：可轉換優先股成員US-GAAP：後續活動成員2023-05-05 美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
[☒]根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間2023年3月31日
或者
[☐]根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
對於從到的過渡期
委員會檔案編號001-15103
INVACARE 控股公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 特拉華 | 38-4264819 | |
| （州或其他司法管轄區
公司或組織） | （國税局僱主識別號） | |
| | | | | | | |
| One Invacare Way， | | 愛麗裏亞， | | 俄亥俄 | 44035 | |
| （主要行政辦公室地址） | （郵政編碼） | |
(440) 329-6000
（註冊人的電話號碼，包括區號）
根據《交易法》第 12 (b) 條註冊的證券：無
用勾號指明註冊人是否：(1) 在過去 12 個月內（或註冊人必須提交此類報告的較短期限）提交了 1934 年《證券交易法》（“交易法”）第 13 或 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去 90 天內一直遵守此類申報要求。是的☒沒有☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的☒沒有 ☐
用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人還是小型申報公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人” 和 “小型申報公司” 的定義。（勾選一）：大型加速過濾器☐加速過濾器☐ 非加速過濾器 ☒ 規模較小的申報公司 ☒ 新興成長型公司 ☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用勾號指明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第 12b-2 條）。是的 ☐沒有☒
用勾號指明在根據法院確認的計劃分配證券後，註冊人是否已提交了1934年《證券交易法》第12、13或15（d）條要求的所有文件和報告。是的 ☒ 不是 ☐
截至 2023 年 5 月 12 日，註冊人已經 9,999,980已發行普通股。
目錄
| | | | | | | | |
| | 物品 | 頁面 |
| 第一部分：財務信息 |
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 2 | 1 |
財務報表（未經審計） | 1 | |
簡明合併綜合收益（虧損）表——截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月 | | 19 |
簡明合併資產負債表——2023年3月31日和2022年12月31日 | | 20 |
簡明合併現金流量表——截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月 | | 21 |
簡明合併股東權益表——截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月 | | 22 |
簡明合併財務報表附註——2023年3月31日 | | 23 |
關於市場風險的定量和定性披露 | 3 | 75 |
控制和程序 | 4 | 75 |
| | |
| 第二部分:其他信息 |
法律訴訟 | 1 | 76 |
風險因素 | 1A | 78 |
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 2 | 79 |
優先證券違約 | 3 | 80 |
礦山安全披露 | 4 | 80 |
其他信息 | 5 | 80 |
展品 | 6 | 81 |
簽名 | | 82 |
關於 Invacare 控股公司
Invacare Holdings Corporation（場外交易代碼：IVCRQ）是其市場上用於非急性護理的醫療設備和服務的領先製造商和分銷商。Invacare Holdings Corporation 於 2023 年 5 月 5 日破產後成為其繼任者。根據上下文需要，提及 “Invacare” 和 “公司” 是指Invacare Holdings Corporation及其前身Invacare Corporation。公司的核心是設計、製造和分銷產品、服務和解決方案，讓生活體驗成為可能®適用於患有先天性、後天性和退行性疾病的人。該公司的產品是為面臨各種挑戰的人提供護理的重要組成部分，從那些活躍、每天要去工作或上學、可能需要額外行動能力的人，到那些在北美、歐洲和亞太地區的寄宿護理環境、家庭和康復中心接受護理的人。有關公司及其產品的更多信息，請訪問該公司的網站 www.invacare.com.
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。
下文提出的討論和分析涉及截至2023年3月31日和2022年12月31日的簡明合併資產負債表以及截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的簡明合併綜合收益（虧損）表中規定的期間之間財務狀況和經營業績的重大變化。
歐洲分部的財政日曆為12月1日至11月30日，以便在截止日期之前完成申請。第一季度，歐洲板塊的財務業績合併為2023年和2022年2月28日的季度末。這與該公司先前提交的文件一致。隨後沒有發生任何與歐洲部分有關的重大事件，這將是
要求披露或調整公司的財務報表。取消了所有重要的公司間往來事務。截至2023年3月31日的三個月的經營業績不一定代表全年的預期業績。
除非另有説明，所有比較均與去年同期有關。本討論和分析應與本10-Q表季度報告中其他地方的簡明合併財務報表和隨附附註一起閲讀，這些報表和附註包含在公司截至2022年12月31日的10-K表年度報告中。對於某些問題，美國證券交易委員會前一時期的文件可能是有用的信息來源。
概述
概述
Invacare 是一家跨國公司，具有設計、製造和分銷耐用醫療器械的綜合能力。該公司生產的產品可幫助人們活動、休息和保持基本衞生習慣，公司通過這些產品為患有先天性、後天性和退行性疾病的人提供支持。該公司的產品、服務和解決方案是為面臨一系列挑戰的人提供護理的重要組成部分，從那些活躍且每天參與工作或上學並可能需要額外行動支持的人，到在寄宿護理環境、家庭和康復中心接受護理的人。該公司在北美、歐洲和亞太地區運營設施，這是公司四十三年曆史上數十次收購的結果。其中一些收購已合併為綜合運營部門，而另一些則保持相對獨立。
第十一章破產
2023 年 1 月 31 日（“申請日期”），公司及其兩家美國子公司（統稱 “債務人” 或 “公司各方”）根據《美國破產法》（“破產法”）第 11 章向美國德克薩斯州南區破產法院（“破產法院”）提交了自願申請。Invacare在世界其他地區（即歐洲、亞太地區、加拿大）的其他業務仍然強勁，未包含在這些申請中。在標題下，債務人獲得了對第11章案件的共同管理 在 re Invacare Corporation 等人中, 第23-90068號案件 (CML) (“第11章案件”).
2023年3月29日，公司雙方提交了第一修正後的聯合重組計劃和第一次修訂後的披露聲明（“經修訂的披露聲明”）。2023年3月30日，破產法院批准了經修訂的披露聲明以及確認該計劃的招標和通知程序的充分性，批准了與之相關的選票和通知形式，批准了供股程序和相關材料，批准了與之相關的某些日期的時間安排，並批准了相關救濟。
在2023年5月5日之前，債務人在破產法院的管轄下，根據《破產法》的適用條款和破產法院的命令，繼續以 “佔有債務人” 的身份經營業務並管理其財產。為了確保正常課程的運營，公司雙方獲得了破產法院對某些 “第一天” 動議的批准，包括旨在在申請日期之後繼續進行普通課程運營的獲得慣例救濟的動議。
第 11 章計劃
2023年4月28日，破產法院下達了一項命令（“確認令”），確認了Invacare Corporation及其債務人關聯公司的首次修訂後的第11章聯合計劃重組（技術修改）（“計劃”）。該計劃作為附錄A附在確認令中。以下是經破產法院批准和確認的該計劃實質性條款的摘要。本摘要僅強調該計劃的某些實質性條款，無意
以完整地描述該計劃。參照計劃和確認令的全文，對本摘要進行了全面限定。
•除DIP索賠、行政索賠、專業費用索賠和優先税收索賠外，債務人的索賠和權益已分為10類，其處理方式載於本計劃第三條。
•在申請前優先擔保定期貸款額度（“定期貸款索賠”）（第3類）下產生的索賠的持有人將獲得：（i）對於代表所欠本金的允許定期貸款索賠，其在退出定期貸款融資機制中的按比例分配；（ii）對於所有其他允許的定期貸款索賠，將獲得全額現金付款。
•Invacare Corporation根據有擔保票據契約（“有擔保票據債權”）（第4類）發行的（a）2026年到期的5.68％可轉換優先有擔保票據、第一批和（b）2026年到期的5.68％可轉換優先有擔保票據所產生的索賠的持有人將獲得：（i）關於代表所欠本金的允許的有擔保票據索賠，其在退出有擔保可轉換票據中的按比例份額以及 (ii) 對於所有其他允許的有擔保票據債權，以現金全額支付；前提是，如果適用根據本計劃第四.C.3條，該持有人還將按比例獲得超額新現金部分的份額。
•（a）2026年到期的4.25％可轉換優先票據、（b）2024年到期的5.00％I系列可轉換優先交易所票據以及（c）2024年到期的5.00％第二系列可轉換優先交易所票據產生的索賠的持有人將獲得某些債務人根據無擔保票據契約（“無擔保票據債權”）（第5類）按比例分配：（i）無擔保票據持有人權利，根據供股程序，(ii) 對於任何剩餘無抵押票據索賠，其與其他剩餘無抵押票據債權（按比例分配）票據新普通股100％的債權和剩餘的一般無抵押債權（因退出有擔保可轉換票據、新優先股、支持股權溢價和管理激勵計劃而進行攤薄），以及（iii）在本計劃第四.K條規定的範圍內分配其訴訟信託權益。
•在本計劃第四條K款規定的範圍內，如果一般無抵押債權（“一般無抵押債權”）（第6類）的持有人不選擇獲得第6類股權期權、GUC現金和解和（y）其在訴訟信託權益分配中的按比例份額，則將獲得（x），或者（y）如果持有一般允許的未擔保債權有擔保債權選擇獲得6類股票期權以代替GUC現金和解協議，其與持有人的份額（按比例）允許就其剩餘無抵押票據索賠以及其他允許的選擇100％新普通股權的一般無抵押債權持有人提出索賠，這些債權是基於支持承諾溢價（因退出有擔保可轉換票據、新的可轉換優先股和管理激勵計劃而可能被攤薄）和（z）其在分配中的按比例分配訴訟信託權益，在規定的範圍內《計劃》第四條K款。
•公司的所有現有股權（第9類），包括公司的普通股，將在不進行任何分配的情況下被解除、取消、釋放和消滅，並且不會產生進一步的效力或影響，此類持有人不會因此類現有股權權益而獲得或保留任何分配、財產或其他價值。
•7、8 和 10 級沒有受到損害。
2023 年 5 月 5 日，該公司擺脱破產，完成了計劃中設想的交易。T該公司的運營以及制定和執行其業務計劃的能力受與第11章流程相關的風險和不確定性的影響。由於這些風險和不確定性，根據第11章案例的結果，公司資產、負債、高級管理人員和/或董事的數量和構成可能會有顯著差異，本季度報告中對公司運營、財產、流動性和資本資源的描述可能無法準確反映其在第11章流程下的運營、財產以及流動性和資本資源。請參閲 “第 1A 項。風險因素——破產” 在其截至2022年12月31日的10-K表年度報告中進一步討論了破產對公司的潛在不利影響。
供應鏈影響
在美國，由於申請破產，供應鏈中斷 這主要影響了北美業務的收入和利潤，因為該團隊專注於重啟供應鏈，以確保零部件穩定流入運營地點，以滿足需求，包括體驗 停產和難以履行訂單以滿足需求。儘管在可用性方面仍然存在挑戰以及與電子元件相關的成本上漲，但該公司在2023年初的某些投入成本（即某些組件材料成本和運費成本）方面出現了良好的趨勢。儘管該公司已採取行動來緩解投入成本上漲的負面影響，包括定價行動，但預計在實現緩解措施的好處與發生成本上漲的時間之間可能繼續存在差異。
該公司所有產品類別和地區的未結訂單繼續增加，與上一季度相比有所減少。該公司已經並將繼續遇到組件的可用性問題，這些問題過去有限並且可能繼續限制增加產量和滿足各產品類別需求的能力。
公司的運營將在多大程度上繼續受到供應鏈中斷的影響，將取決於組件和產品的可用性。供應鏈中斷和通貨膨脹繼續對全球經濟產生負面影響，已經影響並可能繼續影響業務，包括零部件和運費的供應和成本，如果緩解措施無效，這可能會繼續對公司和運營業績產生負面影響。
策略
該公司的預期業務優化措施平衡了所有地區的產品組合變化以及供應鏈和管理職能的成本改進。全球業務優化計劃的關鍵要素是：
•根據其實現領先市場地位和支持盈利目標的潛力，專注於生活方式、出行和座椅產品線；
•簡化組織以利用降低的成本結構，同時為業務部門或產品類別分配資源，從而提高財務回報；
•考慮到公司產生的成本增加和預計將持續的成本增加，對產品進行合理化和停產。調整產品組合，在成本條件下持續提高盈利能力
通過添加新產品、降低成本和持續改善客户體驗來增加；
•通過生活方式類別的新渠道擴大銷售呼叫點，將重點放在家庭醫療保健上，擴大銷售隊伍以擴大覆蓋範圍，從而提高客户滿意度；以及
•在全球範圍內採取行動，減少營運資金並改善自由現金流。
在應對不確定的業務環境的同時，該公司繼續向需求增加的業務部門分配更多資源，並預計將繼續採取行動，減輕對其他業務下降的部分的潛在負面財務和運營影響。
該公司打算繼續投資其業務改善計劃，重點是提高盈利能力和創造自由現金流。因此，該公司可能會採取行動，減少某些領域的銷售額，將資源從利潤較低的活動上轉移出去，並考慮其全球基礎設施，尋找進一步優化業務的機會。作為公司精簡運營和將資源集中在提供最大價值和財務回報的核心產品線上的努力的一部分，公司不斷評估機會和活動，包括不時考慮的潛在剝離，特別是如果這些機會和活動涉及公司主要關注領域之外的業務或資產。
外表
該公司參與耐用醫療保健市場，並滿足對其產品的持續需求。通過繼續努力提高運營效率，該公司尋求增加收入和利潤，並改善其未來的現金流表現。
供應鏈中斷和通貨膨脹經濟狀況對業務造成的成本壓力預計將持續到2023年。該公司的材料相關投入成本繼續保持歷史最高水平，這增加了包括電子元器件在內的關鍵部件交付的難度。與去年同期和同期相比，運費成本有所改善，為毛利的改善做出了貢獻。儘管該公司已採取行動來緩解這些成本增加，但可能會採取額外的重組行動來推動利潤和改善現金流。預計這些行動將包括組織和供應鏈變革，以及縮小不再滿足客户或業務需求的產品的產品組合。這些行動預計將持續到2023年，因此，該公司預計將產生與重組行動相關的額外成本。
合併而言，該公司預計將實現利潤改善，這得益於良好的產品組合、運營效率帶來的毛利增加以及重組收益，部分被與電子元器件相關的投入成本持續上漲所抵消。由於呼吸產品的退出和其他投資組合合理化舉措，預計與2022年相比，收入將下降。該公司預計將在2023年剩餘時間內產生重組費用，因為它專注於提高與供應鏈足跡項目相關的長期業務盈利能力，包括遣散費。
該公司的長期收益表現預計將受益於：（1）與產品合理化工作和運營效率的提高所帶來的良好產品結構業績相關的利潤率擴張抵消了我們更高的材料和運費成本；（2）重組行動。
該公司繼續專注於執行其轉型計劃，以推動收入增長並顯著改善財務業績。
有利的長期需求
歸根結底，對公司產品和服務的需求是基於為患有某些疾病的人提供護理的需求。該公司的醫療設備為最終用户和護理人員提供解決方案。因此，對公司醫療設備的需求在很大程度上是由人口增長和某些疾病的發病率推動的，在這些疾病中，公司的設備可以補充治療。
該行業長期需求良好的促成因素包括：
•隨着醫療保健成本的持續增加，患者和醫療保健提供者的興趣正在趨於集中精力提供最具成本效益的最佳護理。隨着醫療保健支付者的支出變得越來越明智，提供更好的醫療服務或表現出更好的臨牀結果的公司將佔據優勢。憑藉其多樣化的產品組合、臨牀解決方案、全球規模以及對非急性護理領域的關注，該公司認為自己完全有能力為這個不斷增長的市場提供服務。
•宏觀趨勢正在影響世界人口老齡化。儘管機構護理可能仍然是最富裕經濟體醫療保健系統的重要組成部分，但該公司認為，傳統醫院以外的醫療機構將越來越多地提供更高的精度護理。憑藉廣泛的產品供應、多元化的貿易渠道以及能夠為許多最大的醫療保健經濟體提供服務的基礎設施，該公司認為自己完全有能力從這些全球人口趨勢和醫療保健供應的變化中受益。
•美國的人口正在增長和老齡化。因此，在美國主要人口羣體中，殘疾患病率更高，對援助和護理的需求也越來越大。美國人口普查局預計，到2050年，美國人口將繼續增長至約4億。在此過程中，預計嬰兒潮一代將繼續提高美國人口的平均年齡。政府估計，到2030年，超過20％的美國人口將由65歲以上的個人組成，與2010年的人口相比增長了50％。
•在美國，醫療保健的提供由聯邦醫療保險和醫療補助服務中心（“CMS”）、退伍軍人事務部、州機構、私人付款人和醫療保健接受者本人提供的報銷支持。CMS估計，在2019年至2028年之間，美國的國民醫療支出每年將增長5％以上。按照這種速度，醫療支出將超過GDP增長1％，這將維持以更低成本提供最佳結果的方式部署醫療服務的壓力。
•在美國，醫療保健的提供由聯邦醫療保險和醫療補助服務中心（“CMS”）、退伍軍人事務部、州機構、私人付款人和醫療保健接受者本人提供的報銷支持。CMS估計，在2019年至2028年之間，美國的國民醫療支出每年將增長5％以上。按照這種速度，醫療支出將超過GDP增長1％，這將維持以更低成本提供最佳結果的方式部署醫療服務的壓力。
該公司還提供解決方案，幫助設備提供商和寄宿護理運營商提供具有成本效益的高質量護理。該公司認為，其商業團隊、客户關係、產品和解決方案、供應鏈基礎設施和新產品機會將創造有利的商業潛力。
該公司在兩個主要業務領域開展業務：北美和歐洲，分別銷售公司的主要產品類別，包括：生活方式、出行和座椅以及呼吸治療產品。在 “所有其他” 中報告了亞太地區的銷售額，其中包括與在北美和歐洲銷售的類似的產品。
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| （以千美元計） | 1Q23 | 1Q22 | % 變化
Fav/ (Unfav) | 外匯影響百分比 | | 固定貨幣百分比變化
Fav/ (Unfav) |
| 歐洲 | 104,923 | | 118,079 | | (11.1) | | (7.0) | | | (4.1) | |
| 北美 | 52,364 | | 75,319 | | (30.5) | | (0.4) | | | (30.1) | |
| 所有其他（亞太地區） | 8,194 | | 7,590 | | 8.0 | | (6.1) | | | 14.1 | |
| 合併 | 165,481 | | 200,988 | | (17.7) | | (4.5) | | | (13.2) | |
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上表提供了已報告和調整後的淨銷售變動，以排除外匯折算的影響（固定貨幣淨銷售額）。“固定貨幣淨銷售額” 是一項非公認會計原則（“GAAP”）的財務指標，其定義為不包括外幣折算影響的淨銷售額。本年度的本位幣淨銷售額使用上一年的外匯匯率折算。然後將這些金額與上一年的銷售額進行比較，以計算固定貨幣淨銷售額變化。
合併固定貨幣銷售額下降了13.2％。不包括呼吸產品的剝離，固定貨幣淨銷售額下降了7.7％，其中北美的降幅最大，這是由於申請破產和全球產品停產。
該公司在全球範圍內繼續面臨對其生活方式、出行和座椅產品的強勁需求。由於全球零部件短缺（主要與電子元件和其他關鍵投入材料有關）以及北美破產程序之前和後果的影響，與生活方式、出行和座椅產品相關的未結訂單仍然居高不下。
由於供應商逾期應付賬款，全球供應鏈挑戰和可用性限制繼續延遲組件的收貨，限制了訂單轉化為銷售，這在 23 年第 1 季度繼續影響每個地區，但最主要的是北美。破產程序允許支付申請前負債，總額最高為2000萬美元。該公司已經並將繼續與供應商合作，以獲取零部件，以繼續生產，並預計隨着破產的結束，供應鏈付款條件將正常化。
歐洲- 與22年第一季度生活方式相比，固定貨幣淨銷售額下降了4,885,000美元，下降了4.1％
以及出行和座椅產品。本季度生活方式產品的淨銷售額主要受到產品停產的影響；供應鏈挑戰主要影響了出行和座椅產品的電子組件。
北美- 與22年第一季度相比，23年第一季度的固定貨幣淨銷售額下降了22,650,000美元，下降了30.1％，所有類別均有所下降。呼吸產品銷售額下降了13,929,000美元，該公司在23年第一季度初退出了該銷售額。不包括呼吸產品的剝離，固定貨幣銷售額下降了8,720,000美元，下降了14.6％。這種下降受到23年第一季度破產申請的影響，對訂單的履行產生了負面影響，因為在申請破產之前和之後，供應鏈都中斷了。
所有其他- 與22年第一季度相比，完全與亞太地區相關的固定貨幣淨銷售額增長了1,067,000美元，增長了14.1％，主要與呼吸和生活方式產品有關。
毛利
毛利下降了3,885,000美元，毛利佔淨銷售額的百分比增長了280個基點至26.5％，這主要歸因於運費成本的降低以及各產品類別定價上漲的好處，但銷量的減少部分抵消了這一影響。外幣折算對毛利率的不利影響為2899,000美元。
按細分市場劃分的毛利驅動因素:
歐洲- 與22年第一季度相比，23年第一季度的毛利增加了1,015,000美元。與22年第一季度相比，毛利佔淨銷售額的百分比增長了390個基點。與去年相比，淨銷售額的下降部分抵消了價格上漲和運費成本降低的有利影響。
北美- 與22年第一季度相比，23年第一季度的毛利減少了5279,000美元，毛利佔淨銷售額的百分比下降了50個基點，這主要是由淨銷售額減少和不利的運營成本部分被價格上漲和運費成本降低的好處所抵消。
所有其他- 亞太地區的毛利與去年同期持平，23年第一季度毛利佔淨銷售額的百分比下降了240個基點，這主要是材料成本上漲所致。
所有其他還包括公司間利潤沖銷對合並後的公司的影響。
銷售、一般和管理費用
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| （以千美元計） | 1Q23 | 1Q22 | 報告的變更 | 外匯影響 | | 持續的貨幣變動 |
| 銷售和收購費用-$ | 53,809 | | 60,564 | | (6,755) | | (1,781) | | | (4,974) | |
| 銷售和收購支出-變動百分比 | | | (11.2) | | (2.9) | | | (8.2) | |
| 佔淨銷售額的百分比 | 32.5 | | 30.1 | | | | | |
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上表提供了已報告和調整後的銷售、一般和管理（SG&A）費用變動，不包括外匯折算（固定貨幣銷售和收購）的影響。“固定貨幣銷售和收購” 是一項非公認會計準則財務指標，其定義為不包括外幣折算影響的銷售和收購費用。本年度的本位幣 SG&A 支出使用上一年的外匯匯率折算。然後將這些金額與上一年的銷售和收購支出進行比較，以計算固定貨幣銷售和收購支出變化。管理層認為，這項財務指標為評估公司的核心經營業績提供了有意義的信息。
與去年同期相比，固定貨幣銷售和收購在2023年第一季度下降了4,974,000美元，下降了8.2％，這主要歸因於員工和IT成本的降低。較低的員工成本反映了2022年實施的重組行動（裁員）的好處。
各細分市場銷售和收購支出驅動因素:
歐洲- 與22年第一季度相比，23年第一季度的銷售和收購支出減少了193萬美元或7.3％，外幣折算使銷售和收購支出減少了15.54萬美元，下降了5.9％。固定貨幣銷售和收購支出減少了37.6萬美元，下降了1.4％，這主要是由員工成本推動的。
北美- 與22年第一季度相比，23年第一季度的銷售和收購支出減少了3,301,000美元，下降了13.6％。固定貨幣銷售和收購支出減少了3,231,000美元，下降了13.3％，主要歸因於員工成本。
所有其他- 與22年第一季度相比，23年第一季度的銷售和收購支出減少了1,524,000美元，外幣折算使銷售和收購支出減少了15.7萬美元。固定貨幣銷售和收購支出減少了136.7萬美元。所有其他包括與亞太業務相關的銷售和收購以及非分配公司成本。23年第一季度與亞太業務相關的固定貨幣銷售和收購支出下降了9.8％或25.8萬美元。未分配的公司成本減少了11.2萬美元，這主要是由於IT成本。
營業收入（虧損）
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| （以千美元計） | 1Q23 | 1Q22 | $ Change | | | | | | | |
| 歐洲 | 6,170 | | 3,225 | | 2,945 | | | | | | | | |
| 北美 | (10,315) | | (8,336) | | (1,979) | | | | | | | | |
| 所有其他 | (5,820) | | (7,724) | | 1,904 | | | | | | | | |
| 出售業務的淨收益 | 4,212 | | — | | 4,212 | | | | | | | | |
| 與重組有關的費用 | (4,694) | | (3,790) | | (904) | | | | | | | | |
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| 合併營業收入（虧損） | (10,447) | | (16,625) | | 6,178 | | | | | | | | |
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合併營業虧損與去年相比有所下降，這主要是由於出售業務的淨收益、歐洲業績的改善以及全球銷售和收購支出的總體減少。
分部營業收入（虧損）:
歐洲- 23年第一季度的營業收入增加了294.5萬美元。23年第一季度營業收入的增長主要是由於成本降低導致毛利增加，銷售和收購成本的節省。
北美- 23年第一季度的營業虧損增加了1,979,000美元，這主要是由於銷售減少導致毛利下降，但銷售和收購成本的節省部分抵消了這一點。
所有其他- 所有其他業務的營業虧損包括亞太業務的經營業績，以及未分配的銷售和收購費用和公司間抵消。營業虧損減少了1,904,000美元，這主要是由收入增長和銷售和收購支出減少以及企業未分配成本中IT成本的降低所推動的亞太業務盈利能力的提高。
企業銷售淨收益
2023 年第一季度，該公司完成了呼吸業務資產及其 Top End™ 的出售®運動和休閒輪椅和手推車業務的淨資產。在截至2023年3月31日的三個月中，出售這些業務實現的淨收益為4,212,000美元。
與重組活動有關的費用
23年第一季度的重組費用為4694,000美元，而2022年第一季度的重組費用為3790,000美元，其中包括遣散費、合同終止和其他重組費用（主要是專業費用）。23年第一季度歐洲板塊產生的重組費用為972,000美元，北美板塊產生的重組費用為3,722,000美元。
其他物品
可轉換債務衍生品的淨收益
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| （以千美元計） | 1Q23 | 1Q22 | $ Change | % 變化 |
| 可轉換債務衍生品的淨收益 | (85) | | — | | (85) | | NM |
在截至2023年3月31日的三個月中，該公司確認了與2026年有擔保票據相關的可轉換債務衍生品的公允價值的淨收益8.5萬美元。請參閲簡明合併財務報表附註中的 “長期債務”。
利息
| | | | | | | | | | | | | | |
| （以千美元計） | 1Q23 | 1Q22 | $ Change | % 變化 |
| 利息支出 | 9,101 | | 6,252 | | 2,849 | | 45.6 | |
| 利息收入 | (17) | | — | | (17) | | NM |
與去年同期相比，23年第一季度的利息支出增加主要與2023年整個期間的債務水平較高有關，以及與23年第一季度債務人持股定期貸款和ABL融資相關的債務利率上升有關。截至2023年3月31日的三個月，不包括融資租賃的加權平均借款利率分別為9.5％，截至2022年3月31日的三個月中，加權平均借款利率為4.5％。
重組項目-淨額
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| （以千美元計） | 1Q23 | 1Q22 | $ Change | % 變化 |
| 重組項目，淨額 | 20,791 | | — | | 20,791 | | NM |
重組項目——淨額與第11章的破產程序有關，主要歸因於專業費用、DIP融資費和債務發行成本的減記。
所得税
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，該公司的税前虧損的有效税率分別為2.3％和5.8％，而每個時期的税前虧損的法定收益為21.0％。與美國聯邦法定税率相比，該公司截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的有效税率不利，這主要是由於該公司無法記錄與有税收估值補貼的國家的重大損失相關的税收優惠所產生的負面影響。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，美國以外的某些税收提高了有效税率
有效税率高於美國法定税率的州，不包括有税收估值補貼的國家。
流動性和資本資源
公司資產負債表上的主要餘額和相關指標如下所示：
| | | | | | | | | | | | | | |
| （以千美元計） | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | $ Change | % 變化 |
| 現金和現金等價物 | $ | 66,284 | | $ | 58,792 | | $ | 7,492 | | 12.7 | |
營運資金 (1) | 44,196 | | 79,183 | | (34,987) | | (44.2) | |
債務總額 (2) | 464,352 | | 430,394 | | 33,958 | | 7.9 | |
長期債務 (2) | 425,534 | | 427,134 | | (1,600) | | (0.4) | |
| | | | |
| 股東權益總額 | 45,939 | | 81,092 | | (35,153) | | (43.3) | |
DIP ABL 和之前的 ABL 借款可用性 (3) | 14,023 | | 15,288 | | (1,265) | | (8.3) | |
(1)流動資產減去流動負債，未對須折衷的負債進行重新分類。
(2)債務和長期債務總額包括融資租賃，但不包括債務發行成本和折扣，這些成本和折扣是從債務負債和經營租賃的賬面金額中扣除的。此外，這些金額未將任何處理方式視為有待折衷的負債。
(3)反映了公司先前在2022年12月31日的基於資產的循環信貸額度（“Prior ABL”）和借款前2023年3月31日的DIP ABL信貸額度的可用性。截至2023年3月31日，該公司擁有 其DIP ABL信貸額度的未償借款為13,87萬美元。
截至2023年3月31日和2022年12月31日，該公司的現金和現金等價物餘額分別為66,284,000美元和5879.2萬美元，分別地。T他 2023年前三個月的現金增加主要歸因於DIP融資交易，這是由於申請破產而被運營中使用的現金所抵消。
有關公司長期債務的重大條款摘要，請參閲本報告所含簡明合併財務報表附註中的 “長期債務”。
債務償還、收購、資產剝離、供應商付款時機、客户回扣支付時機、延長重要國民賬户的付款期限以及其他活動都可能對公司的現金流和未償借款產生重大影響，因此給定時期末報告的現金可能與給定時期的現金水平存在重大差異。
該公司的未償債務總額，包括公司2024年和2026年到期的無抵押可轉換優先票據（可能因破產而受到妥協）、2026年到期的有擔保可轉換優先票據、2026年到期的有擔保定期貸款、DIP ABL、DIP定期貸款和融資租賃，從截至2022年12月31日的430,394,000美元增加了3395.8萬美元，至2023年3月31日的464,352,000美元。增長主要是由23年第一季度DIP定期貸款融資3.5億美元以及2024年到期（在破產申請之前）的可轉換無抵押優先票據的增加所推動的。
與持續經營相關的破產影響
根據2014-15年度會計準則更新（“ASU”），《財務報表列報——持續經營：披露實體繼續作為持續經營企業的能力的不確定性》，公司必須評估其在每個報告期內繼續作為持續經營企業的能力是否存在實質性疑問。在評估公司繼續作為持續經營企業的能力時，管理層評估了可能使人們對公司在2023年5月15日財務報表發佈之日後的一年內繼續作為持續經營企業的能力產生實質性懷疑的條件和事件。
2023 年 1 月 31 日（“申請日期”），公司及其兩家美國子公司（統稱 “債務人” 或 “公司各方”）根據《美國破產法》（“破產法”）第 11 章向美國德克薩斯州南區破產法院（“破產法院”）提交了自願申請。債務人獲得了對第11章案件的共同管理，標題為Invacare Corporation等人，第23-90068號案件（CML）（“第11章案件”）。
鑑於該公司的第11章案件以及截至2023年第一季度末的此類狀況，除其他外，公司繼續經營的能力取決於公司在破產法院批准後實施重組計劃、從第11章訴訟中脱穎而出並在重組後產生足夠的流動性以滿足合同義務和運營需求的能力。第11章的案例造成了某些風險和不確定性，這些風險和不確定性涉及：
除其他外，（i）公司獲得各利益相關者對重組計劃的必要支持的能力，以及（ii）第11章案例對公司業務的破壞性影響，使維持業務、融資和運營關係可能變得更加困難。
鑑於與破產程序相關的固有風險、未知結果和固有的不確定性以及這些事項與公司履行可能出現的財務義務的能力之間的直接相關性，該公司得出結論，鑑於截至2023年3月31日的事件狀況，人們仍然懷疑其能否繼續作為持續經營企業運營。有關適用於公司流動性、資本資源和財務狀況的風險的進一步討論，請參閲第二部分、公司截至2022年12月31日的10-K表年度報告第1A項和本10-Q表季度報告中 “風險因素” 下討論的風險因素。
公司未來可能會獲得額外融資，其中可能包括大量額外債務（包括有抵押債務）或股權或股票掛鈎融資。儘管管理現有債務的協議條款限制了公司承擔額外債務（包括有擔保債務）的能力，但此類限制受一些例外情況和條件的約束，此類限制和資格可以免除或修改，並且根據此類限制和資格條件（可能被免除或修改）產生的債務（包括有擔保債務）可能很大。
公司可能會根據債務條款或其他方式，通過公開市場交易、私下談判交易、要約、交換要約，不時尋求償還或購買、交換或以其他方式償還其可轉換票據或其他債務。公司還可能承擔額外的債務（包括有擔保債務）或股權或股票掛鈎融資，為此類交易提供資金，對現有債務進行再融資或重組和/或將現有債務換成新發行的債務或股權或股權類證券。可能發行的與此類交易有關的普通股或可轉換為普通股的證券的數量可能很大。此類交易（如果有）將取決於當前的市場狀況、不時債務的交易價格、公司的流動性要求和現金狀況、合同限制和其他因素。任何此類交易所涉及的金額，無論是單獨的還是總的數額，都可能很大。
後續事件
2023 年 5 月 5 日，該公司擺脱破產，資產負債表進行了資本重組，其中包括一項新的基於資產的貸款信貸額度（“New ABL”）
借款能力高達4,000,000美元，2027年到期的8.5億美元有擔保定期貸款，2028年到期的46,475,000美元7.50％的有擔保可轉換票據和7500萬美元的9％可轉換優先股。2024 年和 2026 年無抵押可轉換票據,包括增生,220,367,000美元，應計利息被取消。此外，還清了3550萬美元的DIP貸款和13,87萬美元的DIP ABL，並提取了13,40萬美元的新ABL。該公司相信重組計劃,已獲得破產法院的批准,足以從第11章程序中脱穎而出，並應在重組後產生額外的流動性，而且前提是企業，尤其是北美業務的經營業績得到改善，以滿足合同義務和運營需求。
如果由於對公司供應鏈的負面影響長期或惡化，或者政治或地緣政治危機（例如俄羅斯與烏克蘭的戰爭）以及為應對全球和地區經濟和經濟活動、通貨膨脹經濟狀況、浮動利率債務利率上升、貨幣波動或監管問題或公司未能執行其業務計劃而採取的行動，導致公司經營業績下降或者如果公司的業務有所改善行動花費的時間比預期的要長，才能實現 “項目1A” 中討論的一項或多項其他風險。風險因素” 是公司10-K表年度報告和本10-Q表季度報告，公司可能需要額外融資，或者可能無法履行信貸額度下的義務或其他義務，其貸款人或債權人可以要求償還任何未償金額。如果需要額外的融資，就無法保證能夠以令公司滿意的條件提供資金，如果有的話。公司還可能評估和實施其戰略目標和業務計劃的進一步變更，這可能涉及對其業務的進一步重組。如果進行且在某種程度上，任何此類重組都可能是實質性的，涉及大量的精力和費用，公司無法保證此類努力如果進行，將取得成功並改善公司的業務業績和財務狀況。請參閲 “第 1A 項。風險因素” 載於公司的10-K表年度報告和本10-Q表季度報告，用於進一步討論適用於公司流動性、資本資源和財務狀況的風險。
該公司還與第三方融資公司De Lage Landen, Inc.（“DLL”）達成協議，向該公司的美國客户提供租賃融資。在某些事件發生後，任何一方均可提前 180 天通知或 DLL 提前 90 天發出通知，終止本協議。如果本協議終止，
公司在其信貸額度下的借貸需求可能會增加。
該公司預計，它將能夠在不對其流動性或資本資源產生實質性影響的情況下吸收適度的加息。截至2023年3月31日的三個月，不包括融資租賃的加權平均借款利率為9.5％，截至2022年12月31日的年度的加權平均借款利率為5.3％。由於2023年5月5日破產後的再融資交易，該加權平均利率將在今年第二季度上升。有關公司債務交易和餘額以及租賃負債的更多詳細信息，請參閲簡明合併財務報表附註中的 “長期債務” 和 “租賃和承諾”。
資本支出
該公司估計，2023年的資本投資可能約為900萬至1500萬美元co相比之下，2022年的實際資本支出為37.8萬美元。2023年的資本支出受破產後與退出定期貸款機制相關的契約的限制，不得超過15,000,000美元。該公司認為，其現金和現金等價物以及借貸便利的餘額將足以滿足其運營現金需求和為資本支出提供資金（參見 “流動性和資本資源”）。
現金流
在截至2023年3月31日的三個月中，經營活動使用的現金增加主要是由營業虧損、應計費用和應付賬款的融資，這些資金被應收賬款收款和庫存水平下降部分抵消。此外，2023年第一季度運營現金流包括為10,706,000美元的重組費用支付融資，以及2800,000美元，用於支付破產申請後的董事和高級管理人員保險費。
與投資活動相關的現金流同比變化主要是由23年第一季度出售呼吸業務的收益推動的。
2023年前三個月融資活動提供的現金流包括35,000,000美元的債務人持股（DIP）融資、信貸額度借款和還款以及融資成本和融資租賃的支付。
自由現金流是一項非公認會計準則財務指標，與相應的GAAP指標進行核對，如下所示：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| （以千美元計） | 1Q23 | | 1Q22 | | | | |
| 經營活動使用的淨現金 | $ | (30,614) | | | $ | (27,698) | | | | | |
| | | | | | | |
| 另外：不動產和設備的銷售 | — | | | 5 | | | | | |
| | | | | | | |
| 減去：購買財產和設備 | (1,978) | | | (2,131) | | | | | |
| 自由現金流（使用情況） | $ | (32,592) | | | $ | (29,824) | | | | | |
| | | | | |
2023 年和 2022 年前三個月的自由現金流（使用情況）主要受到影響運營活動所用現金流的相同項目的影響。自由現金流是一種非公認會計準則財務指標，由經營活動提供（使用）的淨現金減去不動產和設備的購買加上不動產和設備銷售的收益組成。管理層認為，這項財務指標為評估公司的整體財務業績及其償還債務或進行未來投資（包括收購等）的能力提供了有意義的信息。
通常，上半年會消耗現金，並受到與年度客户折扣支付相關的鉅額支出影響，這些支出通常發生在第一季度。此外，上半年庫存投資通常很大。
該公司截至2023年3月31日、2022年12月31日和2022年3月31日的大致現金轉換天數如下：
應收賬款天數等於本季度淨流動應收賬款除以過去四個季度的淨銷售額乘以 365 天。庫存天數和應付賬款天數分別等於本季度的淨庫存和應付賬款除以過去四個季度的銷售成本乘以 365 天。現金轉換總天數等於應收賬款的天數加上庫存中的天數減去應付賬款中的天數。
該公司提供了營運資金各部分的現金轉換天數摘要，以便投資者可以看到現金的支付、收取速度以及庫存轉換和出售的速度。
會計估算和聲明
關鍵會計估計
報告中的簡明合併財務報表包括公司和所有控股子公司的賬目。按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表要求管理層在某些情況下作出影響所附簡明合併財務報表和相關腳註中報告的金額的估計和假設。在編制財務報表時，管理層適當考慮了重要性，對財務報表中所列的某些數額做出了最佳的估計和判斷。但是，這些會計政策的適用涉及對未來不確定性的判斷和假設的使用，因此，實際結果可能與這些估計有所不同。請參閲公司截至2022年12月31日的10-K表年度報告MD&A中的關鍵會計估算部分。
最近發佈的會計公告
有關公司對最近發佈的會計公告的披露，請參閲本10-Q表季度報告中所載的簡明合併財務報表附註中的會計政策——最近的會計公告。
前瞻性陳述
本10-Q表格包含1995年《私人證券訴訟改革法》“安全港” 條款所指的前瞻性陳述。前瞻性陳述是描述未來結果或預期的陳述，通常用 “意願”、“可能”、“計劃”、“打算”、“期望”、“繼續”、“預測”、“相信” 和 “預期” 等詞來識別，以及類似的評論，表示前瞻性陳述存在難以預測的固有不確定性。例如，其中包括與公司根據第11章進行重組後的業務和財務狀況有關的報表。由於各種風險和不確定性，實際業績和事件可能與所表達或預期的有顯著差異，包括第11章案例對公司流動性和經營業績的潛在不利影響；幹擾和不確定性導致的員工流失以及公司留住高級管理人員和其他關鍵人員的能力；公司遵守破產後緊急融資安排條款和條件所施加限制的能力；公司的能力由於第11章的案件，維持與供應商、客户、僱員和其他第三方和監管機構的關係；第11章案例對公司和包括公司普通股持有人在內的各組成部分利益的影響；破產法院在第11章案例中的裁決，包括對重組計劃和融資安排條款和條件的批准，以及第11章案件的總體結果；時長該公司根據本章運營11. 第11章案例後的保護和運營資本的持續可用；與第11章程序相關的管理和法律成本增加；以及破產程序所涉及的其他固有風險、持續的供應鏈挑戰和組件短缺；銷售和自由現金流趨勢；應急計劃和成本控制行動的影響；公司的流動性和營運資金預期；公司未來的財務業績，包括對合並和分部收入、淨銷售額的預期盈利能力；公司未來的業務計劃和類似聲明。公司從公司供應商那裏獲得所需產品、部件或原材料的供應情況和成本，包括因全球供應鏈挑戰和供應商逾期應付賬款而導致的交付延遲和生產中斷；運輸和物流服務和能力的全球短缺或成本增加；政治或地緣政治危機的影響，例如俄羅斯與烏克蘭的戰爭，以及為應對全球和地區經濟和經濟活動而採取的行動；總體經濟不確定性全球主要市場以及全球經濟狀況惡化或經濟增長水平低下，包括通貨膨脹經濟狀況、利率上升和信貸市場波動造成的負面狀況；公司為降低運營成本已採取或將要採取的措施的影響；公司的維持能力
盈利的銷售增長，實現細分市場經營業績的預期改善，將高庫存水平轉化為現金或降低成本；公司成功提高產量並將積壓的訂單轉化為銷售的能力；公司成功專注於生活方式、出行和座椅產品的能力；市場對公司新產品創新的接受度不足；修訂後的產品定價和/或產品附加費對收入或公司產品需求的潛在不利影響；情況或可能使公司無法實施或實現其當前和計劃中的業務計劃的預期收益或可能增加成本的事態發展，特別是其增長計劃的關鍵要素，例如其新產品推出、商業化計劃、對演示設備的額外投資、歐洲的產品分銷戰略、供應鏈行動和全球信息技術內包和ERP實施活動；可能對公司流動性的不利影響，包括公司的能力解決未來的債務到期日或其他義務，包括未來可能產生的額外債務；公司債務協議中的義務對公司業務活動的潛在限制；政府和第三方付款人報銷水平和做法的不利變化；經銷商或醫療保健提供者的整合；材料供應減少或成本增加，這可能會增加公司生產或收購公司產品的成本，包括關税和增加的負面影響商品成本或運費成本；公司產品市場定價壓力增加；傳統 IT 系統出現故障或中斷的風險；網絡安全攻擊、數據泄露或數據丟失和/或延遲或無法恢復或恢復數據和 IT 系統的風險；公司與美國食品藥品監督管理局 (FDA) 簽訂的禁令的不利影響，包括但不限於合規成本、無法重建受到負面影響的客户關係, 未吸收的產能利用率, 包括固定產能利用率成本和管理費用；可能對公司受同意令影響的設施的質量體系產生不利影響的任何情況或發展，包括任何可能不遵守同意令或美國食品和藥物管理局法規或無法充分解決美國食品和藥物管理局信函中確定的問題；監管程序或公司未能遵守監管要求或未能獲得公司在美國或國外產品或業務的監管許可或批准；監管的不利影響或政府隨時對公司設施的檢查和政府執法行動；產品責任或保修索賠；產品召回，包括比預期更廣泛的保修或召回經驗；槓桿可能產生的不利影響，包括利率或違約風險；匯率波動，特別是考慮到公司海外業務對其整體財務業績的相對重要性；法律行動，包括不利判決或訴訟和解或超過預期的索賠可用的保險限額；税率波動；額外的税收支出或額外的税收風險，其中
可能會影響公司未來的盈利能力和現金流；無法收回的應收賬款；在許多不同的外國司法管轄區管理和運營業務所固有的風險；更容易受到敵對收購企圖或其他股東活動的影響；特拉華州法律或公司債務協議、章程文件或其他協議中可能阻止或延遲控制權變更的規定，以及本10-Q表季度報告其他地方以及公司報告中不時描述的風險如同存檔的那樣證券交易委員會。公司可能無法預測可能影響其未來業績的許多因素或事件，也可能幾乎或根本無法控制，除非法律要求，否則公司不承擔也不承擔任何審查或更新任何前瞻性陳述或公開宣佈為反映未來事件或發展或其他原因而對任何此類陳述進行任何修訂的結果的義務。
第一部分財務信息
第 1 項。財務報表。
INVACARE 公司和子公司
（佔有資產的債務人）
綜合收益（虧損）簡明合併報表（未經審計）
| | | | | | | | | | | | | | | |
| （以千計，每股數據除外） | 截至3月31日的三個月 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
| 淨銷售額 | $ | 165,481 | | | $ | 200,988 | | | | | |
| 銷售產品的成本 | 121,637 | | | 153,259 | | | | | |
| 毛利 | 43,844 | | | 47,729 | | | | | |
| 銷售、一般和管理費用 | 53,809 | | | 60,564 | | | | | |
| 出售業務的淨收益 | (4,212) | | | — | | | | | |
| 與重組活動有關的費用 | 4,694 | | | 3,790 | | | | | |
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| 營業虧損 | (10,447) | | | (16,625) | | | | | |
| 可轉換債務衍生品的淨收益 | (85) | | | — | | | | | |
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利息支出（不包括合同利息）美元2,269在截至2023年3月31日的三個月中） | 9,101 | | | 6,252 | | | | | |
| 利息收入 | (17) | | | — | | | | | |
| 重組項目，淨額 | 20,791 | | | — | | | | | |
| 所得税前虧損 | (40,237) | | | (22,877) | | | | | |
| 所得税準備金 | 940 | | | 1,320 | | | | | |
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| 淨虧損 | $ | (41,177) | | | $ | (24,197) | | | | | |
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| 每股淨虧損——基本 | $ | (1.08) | | | $ | (0.69) | | | | | |
| 加權平均已發行股票—基本 | 37,994 | | | 35,046 | | | | | |
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| 每股淨虧損——假設攤薄 | $ | (1.08) | | | $ | (0.69) | | | | | |
| 加權平均已發行股票——假設攤薄 | 38,037 | | | 35,419 | | | | | |
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| 淨虧損 | $ | (41,177) | | | $ | (24,197) | | | | | |
| 其他綜合收益（虧損）： | | | | | | | |
| 外幣折算調整 | 5,813 | | | (6,342) | | | | | |
| 固定福利計劃： | | | | | | | |
| 先前服務成本和未確認損失的攤銷 | 30 | | | 224 | | | | | |
| | | | | | | |
| 固定福利計劃活動產生的遞延所得税調整 | (5) | | | (47) | | | | | |
| 與固定福利計劃活動相關的估值準備金 | 5 | | | 47 | | | | | |
| 本期現金流套期保值收益 | — | | | 880 | | | | | |
| 與現金流套期保值收益相關的遞延所得税準備金 | — | | | (56) | | | | | |
| 其他綜合收益（虧損） | 5,843 | | | (5,294) | | | | | |
| 綜合損失 | $ | (35,334) | | | $ | (29,491) | | | | | |
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參見簡明合併財務報表附註。
INVACARE 公司和子公司
（佔有資產的債務人）
簡明合併資產負債表
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| （未經審計） | | |
| 3月31日
2023 | | 十二月三十一日
2022 |
| 資產 | （以千計） |
| | | |
| 流動資產 | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 66,284 | | | $ | 58,792 | |
| 貿易應收賬款，淨額 | 82,659 | | | 87,952 | |
| 分期應收賬款，淨額 | 263 | | | 311 | |
| 庫存，淨額 | 103,635 | | | 112,561 | |
| | | |
| 其他流動資產 | 32,947 | | | 39,702 | |
| | | |
| 流動資產總額 | 285,788 | | | 299,318 | |
| 其他資產 | 4,610 | | | 5,159 | |
| 無形資產，淨值 | 21,771 | | | 21,669 | |
| 財產和設備，淨額 | 50,514 | | | 51,533 | |
| 融資租賃資產，淨額 | 55,809 | | | 56,272 | |
| 經營租賃資產，淨額 | 12,111 | | | 10,737 | |
| 善意 | 331,513 | | | 326,281 | |
| 總資產 | $ | 762,116 | | | $ | 770,969 | |
| 負債和股東權益 | | | |
| 流動負債 | | | |
| 應付賬款 | $ | 72,588 | | | $ | 104,590 | |
| 應計費用 | 77,712 | | | 106,091 | |
| 當期應付税款 | 2,636 | | | 2,774 | |
| 長期債務的當前部分 | 35,656 | | | 154 | |
| 融資租賃債務的當期部分 | 3,162 | | | 3,106 | |
| 經營租賃債務的當前部分 | 4,142 | | | 3,420 | |
| | | |
| 流動負債總額 | 195,896 | | | 220,135 | |
| 長期債務 | 137,241 | | | 354,087 | |
| 融資租賃長期債務 | 57,808 | | | 57,994 | |
| 經營租賃長期債務 | 7,956 | | | 7,259 | |
| 其他長期債務 | 29,650 | | | 50,402 | |
| 有待妥協的負債 | 287,626 | | | — | |
| 股東權益 | | | |
優先股（已授權） 300股份； 無出類拔萃） | — | | | — | |
普通股（已授權） 150,000股份； 42,518和 42,540分別於2023年3月31日和2022年12月31日的已發行和流通股票）——無面值 | 10,812 | | | 10,812 | |
B 類普通股（已授權） 12,000股份； 4和 4分別於2023年3月31日和2022年12月31日的已發行和流通股票）——無面值 | 2 | | | 2 | |
| 額外的實收資本 | 281,547 | | | 281,366 | |
| 留存收益（累計赤字） | (119,603) | | | (78,426) | |
| 累計其他綜合收益（虧損） | (18,880) | | | (24,723) | |
國庫股 (4,536和 4,536股票分別為2023年3月31日和2022年12月31日的股票） | (107,939) | | | (107,939) | |
| 股東權益總額 | 45,939 | | | 81,092 | |
| 負債和股東權益總額 | $ | 762,116 | | | $ | 770,969 | |
參見簡明合併財務報表附註。
INVACARE 公司和子公司
（佔有資產的債務人）
簡明合併現金流量表（未經審計）
| | | | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三個月中， | | |
| 2023 | | 2022 | | |
| 經營活動 | （以千計） |
| 淨虧損 | $ | (41,177) | | | $ | (24,197) | | | |
| 為使淨虧損與經營活動使用的淨現金相一致而進行的調整： | | | | | |
| 出售業務的淨收益 | (4,212) | | | — | | | |
| | | | | |
| 折舊和攤銷 | 3,570 | | | 3,942 | | | |
| 經營租賃使用權資產的攤銷 | 1,226 | | | 1,375 | | | |
| 貿易和應收分期付款損失準備金 | 24 | | | 96 | | | |
| 遞延所得税準備金（收益） | (38) | | | 95 | | | |
| 其他遞延負債準備金（收益） | 169 | | | (44) | | | |
| 股權補償準備金 | 181 | | | 310 | | | |
| 處置財產和設備所得收益 | (87) | | | (34) | | | |
| | | | | |
重組項目，淨額 (1) | 5,464 | | | — | | | |
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| | | | | |
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| | | | | |
| 可轉換債務折扣的攤銷、定期貸款原始發行折扣和可轉換債務的增加 | 960 | | | 911 | | | |
| 債務費用的攤銷 | 1,817 | | | 615 | | | |
| 可轉換債務衍生品的淨收益 | (85) | | | — | | | |
| 其他非現金 | 184 | | | — | | | |
| 運營資產和負債的變化： | | | | | |
| 貿易應收賬款 | 5,605 | | | 10,481 | | | |
| 分期付款銷售合同，淨額 | 110 | | | 247 | | | |
| 庫存，淨額 | 2,980 | | | (3,615) | | | |
| 其他流動資產 | 6,976 | | | (3,361) | | | |
| 應付賬款 | (3,201) | | | (8,323) | | | |
| 應計費用 | (10,765) | | | (4,372) | | | |
| 其他長期負債 | (315) | | | (1,824) | | | |
| 經營活動使用的淨現金 | (30,614) | | | (27,698) | | | |
| 投資活動 | | | | | |
| 購買財產和設備 | (1,978) | | | (2,131) | | | |
| 出售財產和設備的收益 | — | | | 5 | | | |
| | | | | |
| 出售業務的收益 | 11,596 | | | — | | | |
| | | | | |
| 其他長期資產的變化 | 2 | | | (91) | | | |
| 其他 | (540) | | | 4 | | | |
| 投資活動提供（使用）的淨現金 | 9,080 | | | (2,213) | | | |
| 融資活動 | | | | | |
| 循環信貸額度和長期借款的收益 | 43,042 | | | 3,484 | | | |
| 循環信貸額度和融資租賃的付款 | (10,274) | | | (4,420) | | | |
| | | | | |
支付融資費用 (1) | (4,155) | | | (244) | | | |
| | | | | |
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| | | | | |
| 融資活動提供（使用）的淨現金 | 28,613 | | | (1,180) | | | |
| 匯率變動對現金的影響 | 413 | | | (317) | | | |
| 現金和現金等價物的增加（減少） | 7,492 | | | (31,408) | | | |
| 年初的現金和現金等價物 | 58,792 | | | 83,745 | | | |
| 期末的現金和現金等價物 | $ | 66,284 | | | $ | 52,337 | | | |
(1)包括用於DIP融資成本的3,664美元現金流出。
參見簡明合併財務報表附註。
INVACARE 公司和子公司
（佔有資產的債務人）
簡明合併股東權益表（未經審計）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以千計） | 常見
股份 | | B 級
股份 | | 額外
付費-
資本 | | 已保留
收益（累計赤字） | | 累積其他
全面
收入（虧損） | | 財政部
股份 | | 總計 |
| 2023 年 1 月 1 日餘額 | $ | 10,812 | | | $ | 2 | | | $ | 281,366 | | | $ | (78,426) | | | $ | (24,723) | | | $ | (107,939) | | | $ | 81,092 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 績效獎勵 | — | | | — | | | (54) | | | — | | | — | | | — | | | (54) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 限制性股票獎勵 | — | | | — | | | 235 | | | — | | | — | | | — | | | 235 | |
| 淨虧損 | — | | | — | | | — | | | (41,177) | | | — | | | — | | | (41,177) | |
| 外幣折算調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,813 | | | — | | | 5,813 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 固定收益計劃：先前服務成本和未確認的損失和信貸的攤銷 | — | | | — | | | — | | | — | | | 30 | | | — | | | 30 | |
| 綜合損失總額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (35,334) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 2023 年 3 月 31 日餘額 | $ | 10,812 | | | $ | 2 | | | $ | 281,547 | | | $ | (119,603) | | | $ | (18,880) | | | $ | (107,939) | | | $ | 45,939 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 2022 年 1 月 1 日餘額 | $ | 9,977 | | | $ | 2 | | | $ | 276,665 | | | $ | 22,645 | | | $ | 16,988 | | | $ | (107,788) | | | $ | 218,489 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 績效獎勵 | — | | | — | | | (345) | | | — | | | — | | | — | | | (345) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 限制性股票獎勵 | — | | | — | | | 655 | | | — | | | — | | | — | | | 655 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 淨虧損 | — | | | — | | | — | | | (24,197) | | | — | | | — | | | (24,197) | |
| 外幣折算調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | (6,342) | | | — | | | (6,342) | |
| 現金流套期保值的未實現收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 824 | | | — | | | 824 | |
| 固定收益計劃：先前服務成本和未確認的損失和信貸的攤銷 | — | | | — | | | — | | | — | | | 224 | | | — | | | 224 | |
| 綜合損失總額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (29,491) | |
| | | | | | | | | | | | | |
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| 2022 年 3 月 31 日餘額 | $ | 9,977 | | | $ | 2 | | | $ | 276,975 | | | $ | (1,552) | | | $ | 11,694 | | | $ | (107,788) | | | $ | 189,308 | |
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參見簡明合併財務報表附註。
會計政策
整合原則：簡明合併財務報表包括公司及其全資子公司的賬目，包括所有具有正常經常性質的調整，這些調整是公允列報公司截至2023年3月31日的財務狀況以及截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的運營業績和現金流變化所必需的。歐洲分部的財政日曆為12月1日至11月30日，以便在截止日期之前完成申請。第一季度，歐洲板塊的財務業績合併為2023年和2022年2月28日的季度末。這與該公司先前提交的文件一致。隨後沒有發生與歐洲分部相關的重大事件，這將需要披露或調整公司的財務報表。取消了所有重要的公司間往來事務。截至2023年3月31日的三個月的經營業績不一定代表全年的預期業績。
持續關注：該公司的財務報表是在假設其將繼續作為持續經營企業的情況下編制的，該假設考慮了正常業務過程中運營的連續性、資產變現和負債的償付。在編制簡明合併財務報表時，該公司對總體上是否存在使人們對公司繼續作為持續經營企業的能力產生重大懷疑的條件和事件進行了評估。
2023 年 1 月 31 日（“申請日期”），公司及其兩家美國子公司（統稱 “債務人” 或 “公司各方”）根據《美國破產法》（“破產法”）第 11 章向美國德克薩斯州南區破產法院（“破產法院”）提交了自願申請。在標題下，債務人獲得了對第11章案件的共同管理 在 re Invacare Corporation 等人中, 第23-90068號案件 (CML) (“第11章案件”).
鑑於該公司的第11章案件以及截至2023年第一季度末的此類狀況，除其他外，公司繼續經營的能力取決於公司在破產法院批准後實施重組計劃、從第11章訴訟中脱穎而出並在重組後產生足夠的流動性以滿足合同義務和運營需求的能力。第11章案例造成了某些風險和不確定性，這些風險和不確定性涉及（i）公司從各利益相關者那裏獲得重組計劃必要支持的能力，以及（ii）第11章的破壞性影響
有關公司業務的案例使維持業務、融資和運營關係可能變得更加困難。
鑑於與破產程序相關的固有風險、未知結果和固有的不確定性以及這些事項與公司履行可能出現的財務義務的能力之間的直接相關性，該公司得出結論，鑑於截至2023年3月31日的事件狀況，人們仍然懷疑其能否繼續作為持續經營企業運營。
2023年5月5日，該公司擺脱了破產，資產負債表進行了資本重組，其中包括一項新的資產型貸款信貸額度（“New ABL”），其借貸能力高達美元40,000,000, $85,000,0002027 年到期的有擔保定期貸款，美元46,475,0007.502028年到期的有擔保可轉換票據的百分比和美元75,000,000的 9.00% 可轉換優先股。2024年和2026年無抵押可轉換票據，包括增持，為美元220,367,000應計利息被取消。此外，$35,500,000DIP 定期貸款和 $13,870,000DIP ABL 已得到償還而且 $13,400,000的新 ABL 被抽中了。該公司認為，獲得破產法院批准的重組業務計劃足以從第11章的訴訟中脱穎而出，並應在重組後產生額外的流動性，同時以企業，尤其是北美業務的經營業績改善為前提，以滿足合同義務和運營需求。如果由於對公司供應鏈的負面影響長期或惡化等導致業務壓力導致公司的經營業績下降，以及為應對全球和區域經濟和經濟活動、通貨膨脹經濟狀況、浮動利率債務利率上升、貨幣波動或監管問題而採取的行動，或者公司未能執行其業務計劃，或者如果公司的業務改善措施花費的時間超過預期實現或發展一個或在其他風險中, 公司可能需要額外融資, 或者可能無法履行信貸安排下的義務或其他義務, 其貸款人或債權人可以要求償還任何未償金額。
破產會計： 在申請日之後的時期內，公司適用了會計準則編纂（“ASC”）852- 重組在編制簡明的合併財務報表時。ASC 852要求在第11章案例開始後的時期內，財務報表將與重組直接相關的交易和事件與企業的持續運營區分開來。因此，在這三個月中產生的某些費用
截至2023年3月31日的與破產程序相關的破產程序，包括未攤銷的長期債務費用和與歸類為折衷債務相關的折扣，淨計為重組項目。此外，截至2023年3月31日，可能受第11章案例影響的申請前債務人債務在簡明合併資產負債表上被歸類為有待妥協的負債。這些負債按公司預計的破產法院允許的金額申報，即使這些負債最終可能會以更少的金額得到解決。有關重組項目的更多信息，請參見下文。
持股債務人： 根據《破產法》的適用條款，債務人以佔有資產的債務人身份運作。破產法院批准了債務人提出的動議，這些動議主要旨在減輕第11章案件對公司運營、客户和員工的影響。一般而言，作為《破產法》規定的債務人，債務人有權繼續作為持續經營的企業經營，但未經破產法院事先批准，不得進行正常業務範圍以外的交易。根據向破產法院提出的第一天動議和第二天動議，破產法院授權債務人以正常方式開展業務活動，包括在遵守此類命令的條款和條件的前提下，授權債務人：(i) 支付僱員的工資和相關債務；(ii) 繼續在正常業務過程中運營現金管理系統，類似於申請前的做法；(iii) 使用現金抵押品；(iii) 使用現金抵押品；(iii) 使用現金抵押品；(iv) 繼續維護某些客户計劃；(v) 付款正常過程中的税收；以及（六）維持正常過程中的保險計劃。
自動停留： 除了《破產法》規定的某些具體例外情況外，破產申請自動中止了針對債務人的大多數司法或行政訴訟以及債權人為收取或以其他方式行使申請前索賠的權利或補救措施所做的努力。如果沒有破產法院的命令，幾乎所有債務人的申請前負債都將根據《破產法》進行和解。 參見注釋 簡明合併債務人持股財務信息以獲取更多信息。2023 年 5 月 5 日，由於公司擺脱破產，自動中止令被解除。
執行合同： 除某些例外情況外，根據《破產法》，債務人可以承擔、修改或拒絕某些已執行的合同和未到期的租約，但須經破產法院的批准和某些其他條件。通常，拒絕已執行合同或未到期租約被視為申請前對此類已執行合同或未到期租約的違反，除某些例外情況外，會使債務人無法履行其未來
此類已執行合同或未到期租約下的義務，但使合同對手或出租人有權在申請前就此類被視為違約行為造成的損害提出一般無擔保索賠。通常，假設已執行合同或未到期租約要求債務人糾正此類已執行合同或未到期租約下現有的金錢違約行為，併為未來的履約提供充分的保證。因此，本文件中對與債務人簽訂的已執行合同或未到期租約的任何描述，包括在適用的情況下量化公司在任何此類已執行合同或債務人未到期租約下的義務，均受公司在《破產法》下擁有的任何壓倒一切的拒絕權的限制。
潛在索賠： 某些非政府單位的申請前索賠持有人必須在一般索賠截止日期（2023 年 3 月 16 日下午 5:00）之前提交索賠證明（“截止日期”）。 這些索賠將與公司會計記錄中記錄的金額進行核對。將對記錄的金額和債權人提出的索賠之間的差異進行調查和解決，包括酌情向破產法院提出異議。公司可以要求破產法院駁回公司認為重複、後來被修改或取代、沒有法律依據、誇大或因其他原因應予駁回的索賠。此外，通過這一過程，公司可能會確定需要記錄或重新歸類為有待折衷的負債的其他負債。鑑於提交的索賠數量眾多，索賠解決過程可能需要相當長的時間才能完成，並且很可能會在公司各方擺脱破產後繼續進行。
重組項目，淨額： 公司雙方已經並將繼續承擔與重組相關的鉅額成本，主要是法律、投資銀行、財務諮詢和其他專業費用、折衷債務的遞延長期債務費用的註銷、因終止和修改租賃協議而產生的淨支出以及申請前索賠結算的收益。自申請日以來，這些費用的金額按支出記作支出，預計將對公司的經營業績產生重大影響。 在申請日之前產生但與破產申請相關的專業費用已在簡明的合併綜合收益（虧損）表中記錄為與重組活動相關的費用。根據適用指導方針，與申請日之後的破產程序相關的費用已記錄為重組項目，在公司隨附的截至2023年3月31日的三個月的簡明合併綜合收益（虧損）報表中淨值。參見備註 重組項目，淨額.
財務報表須折衷的負債分類： 截至2023年3月31日，隨附的簡明合併資產負債表包括金額
歸類為有待妥協的負債，即公司預計將在第11章案例中被允許作為索賠的負債。這些金額代表債務人目前對與第11章案件有關的已知或潛在有待解決的債務的估計，可能與未來實際支付的和解金額有所不同。估算的負債與已提交或待提交的索賠之間的差異將在索賠解決過程中進行調查和解決。公司將在整個第11章流程中繼續評估這些負債，並在必要時調整金額。這樣的調整可能是實質性的。參見備註有待妥協的負債.
重組計劃： 2023年4月28日，破產法院下達了一項命令（“確認令”），確認了首次修訂的Invacare Corporation及其債務人關聯公司第11章聯合重組計劃（技術修改）（“計劃”）。該計劃作為附錄A附在確認令中。2023年5月5日，該公司擺脱了破產，完成了計劃中設想的交易。
估算值的使用： 簡明合併財務報表是根據美國普遍接受的會計原則編制的，這些原則要求管理層作出影響財務報表和附註中報告的金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計值不同。
已剝離的業務
2023年1月30日，根據截至2023年1月30日的資產購買協議（“收購協議”），該公司完成了向特拉華州的一家公司、React Health, LLC（“買方”）的子公司Ventec Life Systems, Inc出售其呼吸業務資產。買方支付的購買價格為 $11,925,644收盤時以現金支付。
購買協議包含各方對違反各自陳述、保證和契約以及某些其他特定事項的慣常賠償義務，這些義務受購買協議中進一步描述的某些例外情況、條款和限制的約束。該公司同意在交易後的五年內對呼吸產品承擔不競爭義務，收購協議對此有更全面的描述。此外，該公司與買方簽訂了供應協議和過渡服務協議，除其他外，為該領域呼吸產品的保修和非保修服務提供持續的部件和服務和支持。上述對購買協議的描述僅為摘要，並不聲稱完整，並且參照購買協議對其進行了全面限定。
2023 年 1 月 27 日，該公司完成了其高端產品的出售®運動和休閒輪椅和手推車業務的淨資產歸屬Top End Sports, LLC。此次出售的現金收益對公司來説並不重要。
出售這些業務的淨收益為美元4,212,000在截至2023年3月31日的三個月中。
流動資產
應收款
應收款包括以下內容（以千計）：
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| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| 應收賬款，毛額 | $ | 101,991 | | | $ | 112,659 | |
| 客户返利準備金 | (7,853) | | | (11,569) | |
| 現金折扣儲備 | (7,042) | | | (8,756) | |
| 可疑賬款備抵金 | (3,143) | | | (3,279) | |
| 其他，主要是回報和津貼準備金 | (1,294) | | | (1,103) | |
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| 應收賬款，淨額 | $ | 82,659 | | | $ | 87,952 | |
客户回扣和現金折扣準備金記作收入減少額，扣除應收賬款總額。超過給定客户應收賬款餘額的客户回扣歸類為應計費用。客户折扣和現金折扣是根據最有可能的金額原則以及歷史經驗和預期績效估算的。此外，客户有權在公司的正常條款政策範圍內退回產品，因此，公司根據對歷史經驗的分析估算了預期的回報，並相應地調整了收入。
應收賬款中扣除將來可能無法收回的款項備抵金。實際上，該公司的所有應收賬款均來自醫療保健、醫療設備提供商和長期護理機構，這些機構主要分佈在美國、澳大利亞、加拿大、新西蘭和歐洲。出售給國外和國內供應商的很大一部分產品最終由美國的醫療保險和醫療補助等政府報銷計劃提供資金。因此，這些計劃的變化可能會對經銷商的流動性和盈利能力產生不利影響。
該公司的方法是將其應收賬款分為信譽良好的應收賬款和收款應收賬款。未結清的應收賬款被分配到高、中、低風險資金池。風險池由與原產地域相關的具體情況驅動。預期損失百分比主要由歷史經驗計算並分配給每個風險池。歷史損失百分比是針對每個風險池計算的，然後進行判斷性修訂，以考慮當前的風險因素以及預測事件的影響（如果適用）。然後，將預期損失百分比應用於每個期間的應收賬款餘額，以確定可疑賬款備抵額。
在北美，不包括加拿大，未兑現的應收賬款被分配到低風險池中，預期損失百分比為 1.0%，因為這些應收賬款被視為具有相同的風險狀況，收款工作也相同。在北美，分期應收款被定性為收款應收款，因此儲備金是基於對每個客户的具體分析。在加拿大，未兑現的應收賬款被視為低風險，損失百分比為 0.1%.
在歐洲，預期損失由每個國家的每個地點決定。大多數地點將其大部分應收賬款分配給低風險池，該池的平均預期損失百分比為 0.3%。大約一半的地點將部分應收賬款分配為中等風險，平均預期損失百分比為 0.8%。只有少數幾個地點的應收賬款被定性為高風險，這些地點的平均信用損失百分比為 2.3%。收款風險通常較低，因為某些關鍵市場（例如德國）的付款條件是即時的，而且在許多地方，最終客户是政府。
在亞太地區，應收賬款具有低風險的特點，其平均預期損失百分比為 1.0%。在這個通常使用信用保險的地區，歷史損失很低。
可疑賬户的貿易應收賬款備抵變動情況如下（以千計）：
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| | 截至2023年3月31日的三個月 | | |
| 期初餘額 | $ | 3,279 | | | |
| 本期準備金 | 24 | | | |
| 回收額（直接註銷），淨額 | (160) | | | |
| 期末餘額 | $ | 3,143 | | | |
該公司在本季度沒有對不同風險池的應收賬款分配或預期虧損準備金進行任何重大改變。
對於應收賬款，無法收回的款項的估計備抵主要基於管理層對每個客户財務狀況的評估。此外，根據該公司與自2000年以來一直與之合作的第三方融資公司DLL的融資安排，管理層根據公司的有限追索權義務監測這些合同的收款情況，為可疑賬户備抵中的估計損失提供必要的金額，並根據需要為特定客户設立儲備金。
在這些應收賬款轉為收款狀態並且用盡法律補救措施後，該公司註銷了無法收回的貿易應收賬款。有關融資安排的描述，請參閲簡明合併財務報表附註中的信用風險集中。長期分期應收賬款包含在簡明合併資產負債表的 “其他資產” 中。
該公司已記錄了金額為美元的或有負債286,000與該公司與DLL的安排相關的擔保的或有方面有關。或有負債採用與公司賬簿上記錄的貿易和分期應收賬款相同的預期損失模型進行記錄。具體而言，歷史損失歷史記錄用於確定預期損失百分比，然後根據需要進行判斷調整以考慮其他因素。
該公司的美國客户選擇為其購買提供資金，可以使用 DLL 進行融資。公司賬簿上記錄的回購DLL應收賬款是獨立提供商渠道和長期護理客户應收賬款的單一投資組合部分。這些應收賬款的投資組合部分按地理位置和信貸質量來區分。這些應收賬款是從 DLL 回購的，因為客户違約。DLL 的默認值定義為客户違約 三付款。
這兩類分期付款應收賬款的估計備抵額和評估均基於公司對每位個人客户財務狀況的季度審查，可疑賬款備抵額進行了相應調整。分期付款是單獨審查的，而不是集體審查的。公司根據客户遵守合法談判的付款時間表的情況以及公司執行判決、留置權等的能力來評估壞賬準備金水平。
為了授予或延長信貸，公司利用評分模型生成綜合分數，該分數考慮了每位客户的消費者信用評分和/或D&B信用評級、付款記錄、抵押品和營業時間。對於大多數希望獲得大於美元的信用額度的客户，會進行額外分析250,000，這通常包括對客户的財務報表的詳細審查以及對其他因素的考慮，例如報銷法變化的風險。
根據分期付款協議的條款，在分期付款應收賬款上確認利息收入。分期付款賬户受到監控，如果客户拖欠付款並轉為收款，則不再確認利息收入。賬户進入非應計狀態後收到的後續付款通常首先用於本金餘額，然後用於利息。只有在收款賬户恢復活期後，才會重新開始累積收款賬户的利息。
無論分期付款協議的期限如何，所有分期付款賬户都使用相同的方法進行核算。當賬户處於收款狀態時，公司將通過法律程序追收未繳款項，期限通常約為 十八個月。任何註銷都是在法律程序完成後進行的。
分期應收款包括以下各項（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| | 當前 | | 長期 | | 總計 | | 當前 | | 長期 | | 總計 |
| 分期應收款 | $ | 263 | | | $ | 197 | | | $ | 460 | | | $ | 311 | | | $ | 266 | | | $ | 577 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 可疑賬款備抵金 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 分期應收賬款，淨額 | $ | 263 | | | $ | 197 | | | $ | 460 | | | $ | 311 | | | $ | 266 | | | $ | 577 | |
| | | | | | | | | | | |
該公司在本季度沒有銷售分期應收賬款。
截至2023年3月31日，按類別分列的分期付款應收賬款包括以下內容（以千計）：
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| | 總計
分期
應收款 | | 未付款
校長
平衡 | | 相關
以下津貼
值得懷疑
賬户 | | 利息
收入
已認可 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 亞太地區 | | | | | | | |
| 未記錄相關備抵的未減值分期應收賬款 | 460 | | | 460 | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 分期應收款總額 | $ | 460 | | | $ | 460 | | | $ | — | | | $ | — | |
截至2022年12月31日，按類別分列的分期付款應收賬款包括以下內容（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 總計
分期
應收款 | | 未付款
校長
平衡 | | 相關
以下津貼
值得懷疑
賬户 | | 利息
收入
已認可 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 亞太地區 | | | | | | | |
| 未記錄相關備抵的未減值分期應收賬款 | 577 | | | 577 | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 分期應收款總額 | $ | 577 | | | $ | 577 | | | $ | — | | | $ | — | |
公司分期應收賬款的賬齡如下（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| 總計 | | | | 亞太地區 | | 總計 | | | | 亞太地區 |
| 當前 | $ | 460 | | | | | $ | 460 | | | $ | 533 | | | | | $ | 533 | |
| 已過期 0-30 天 | — | | | | | — | | | 44 | | | | | 44 | |
| 已過期 31-60 天 | — | | | | | — | | | — | | | | | — | |
| 已過期 61-90 天 | — | | | | | — | | | — | | | | | — | |
| 逾期已過 90 天以上 | — | | | | | — | | | — | | | | | — | |
| $ | 460 | | | | | $ | 460 | | | $ | 577 | | | | | $ | 577 | |
庫存，淨額
庫存包括以下內容（以千計）：
| | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| 原材料 | $ | 50,385 | | | $ | 45,476 | |
| 成品 | 44,263 | | | 57,174 | |
| 工作正在進行中 | 8,987 | | | 9,911 | |
| 庫存，淨額 | $ | 103,635 | | | $ | 112,561 | |
其他流動資產
其他流動資產包括以下內容（以千計）：
| | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| 應收税款，主要是增值税 | $ | 11,498 | | | $ | 22,946 | |
| 預付保險 | 4,353 | | | 1,223 | |
| 預付庫存和運費 | 3,519 | | | 3,077 | |
| 服務合同 | 1,987 | | | 1,366 | |
| 信息技術提供商應收賬款 | 1,965 | | | 934 | |
| 可收回的所得税 | 1,358 | | | 1,990 | |
| 衍生工具（外幣遠期外匯合約） | — | | | 1,117 | |
| 遞延融資費用 | — | | | 339 | |
| 預付費和其他流動資產 | 8,267 | | | 6,710 | |
| 其他流動資產 | $ | 32,947 | | | $ | 39,702 | |
來自信息技術提供商的應收款與與Birlasoft Solutions Inc.簽訂的主服務協議有關，該協議因違反協議而於2023年1月27日終止，包括但不限於Birlasoft未能實現轉型里程碑、未能提供服務以及違反主服務協議中的陳述、保證和約定。這筆應收款涉及申請破產之前的時期。此類應收賬款的收取將受到破產程序結果的影響。在截至2023年3月31日的季度之後，該公司與Birlasoft Solutions Inc.達成和解，並獲得破產法院的批准，要求支付和解金2,000,000由公司提供 Birlasoft 提供的脱離接觸服務，並於 2023 年 5 月 31 日左右完成。
長期資產
其他長期資產包括以下內容（以千計）：
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| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
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| 人壽保險單的現金退保價值 | $ | 2,708 | | | $ | 2,686 | |
| 遞延所得税 | 1,330 | | | 1,102 | |
| 分期應收款 | 197 | | | 266 | |
| 投資 | 87 | | | 85 | |
| 遞延融資費用 | — | | | 733 | |
| 其他 | 288 | | | 287 | |
| 其他長期資產 | $ | 4,610 | | | $ | 5,159 | |
財產和設備包括以下內容（以千計）：
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| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| 機械和設備 | $ | 264,629 | | | $ | 269,835 | |
| 資本化軟件 | 30,921 | | | 30,923 | |
| 土地、建築物和改善 | 25,554 | | | 25,095 | |
| 傢俱和固定裝置 | 8,113 | | | 8,053 | |
| 租賃權改進 | 4,684 | | | 4,802 | |
| 財產和設備，毛額 | 333,901 | | | 338,708 | |
| 累計折舊 | (283,387) | | | (287,175) | |
| 財產和設備，淨額 | $ | 50,514 | | | $ | 51,533 | |
機械和設備包括放置在供應商所在地的演示裝置，這些裝置在估計使用壽命期間折舊至估計的可回收價值。
2019年，該公司啟動了企業資源規劃（“ERP”）軟件實施的第一階段。與ERP項目相關的是，該公司根據ASC 350將某些成本資本化，如上面的資本化軟件所示。資本化軟件的淨賬面價值為美元25,180,000和 $26,015,000分別在2023年3月31日和2022年12月31日。與資本化軟件相關的折舊費用為美元833,000和 $677,000分別在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中。
善意
從2022年12月31日到2023年3月31日，商譽的變化是由於外幣折算造成的。
根據 無形資產——商譽及其他，ASC 350，每年都會對商譽進行減值測試，或者每當事件或情況變化表明申報單位的賬面價值可能高於其公允價值時，都會進行商譽測試。申報單位被定義為運營部門或以下一個級別。該公司已確定其申報單位為北美、歐洲和亞太地區。
2023 年第一季度的減值指標評估包括對第 11 章案例的考慮，這些案例也在 2022 年第四季度進行了評估。2023 年第一季度和 2022 年第四季度的兩項評估都得出結論，沒有必要進行更新的量化評估。
有關公司年度減值評估方法的進一步披露，請參閲公司截至2022年12月31日的10-K表年度報告中的商譽。
無形資產
該公司的無形資產包括以下內容（以千計）：
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| | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| | 歷史的
成本 | | 累積的
攤銷 | | 歷史的
成本 | | 累積的
攤銷 |
| 客户名單 | $ | 49,129 | | | $ | 49,129 | | | $ | 48,515 | | | $ | 48,515 | |
| 商標 | 19,116 | | | — | | | 18,867 | | | — | |
| 開發的技術 | 7,231 | | | 6,973 | | | 7,154 | | | 6,859 | |
| 專利 | 4,088 | | | 4,088 | | | 4,092 | | | 4,092 | |
| 許可協議 | 3,982 | | | 1,591 | | | 3,981 | | | 1,480 | |
| 其他 | 1,148 | | | 1,142 | | | 1,148 | | | 1,142 | |
| 無形資產 | $ | 84,694 | | | $ | 62,923 | | | $ | 83,757 | | | $ | 62,088 | |
該公司的所有無形資產均已獲得確定的使用壽命，並在其使用壽命內繼續攤銷，但上面顯示的商標除外，這些商標的壽命是無限期的。
從2022年12月31日到2023年3月31日，資產負債表上反映的無形餘額的變化主要是歷史成本和累計攤銷的外幣折算以及新的許可協議的結果。
每當事件或情況表明可能出現減值時，公司就會評估固定壽命資產的賬面價值。
如果資產預計產生的未來未貼現現金流低於賬面價值，則確定該資產為減值。然後，使用貼現現金流計算來計算固定壽命資產的實際減值額。
公司每年在第四季度以及在事件或情況表明可能出現減值時評估無限期資產的賬面價值。
無限期無形資產的任何減值均按資產預期產生的未來貼現現金流與資產賬面價值之間的差額計算。
與無形資產相關的攤銷費用為美元153,000在2023年的前三個月，預計為美元611,000在 2023 年，美元568,000在 2024 年，美元439,000在 2025 年，美元437,000在 2026 年，美元310,000在 2027 年和 $212,000在 2028 年。攤銷的無形資產在剩餘壽命內按直線攤銷 2到 7年份，加權平均剩餘壽命約為 5.4年份。
流動負債
應計費用
應計費用包括以下各項的應計費用（以千計）：
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| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| 薪金和工資 | $ | 17,553 | | | $ | 19,307 | |
| 重組項目，淨額 | 15,051 | | | — | |
| 所得税以外的税種，主要是增值税 | 12,084 | | | 27,106 | |
| IT 服務合同 | 7,528 | | | 5,581 | |
| 質保 | 7,026 | | | 7,981 | |
| 專業的 | 6,616 | | | 11,267 | |
| 利息 | 6,359 | | | 6,900 | |
| 運費 | 4,324 | | | 4,542 | |
| 產品線退出義務 | 3,743 | | | 3,743 | |
| 產品責任，流動部分 | 2,344 | | | 2,125 | |
| 遣散費 | 1,979 | | | 3,472 | |
| 返利 | 1,840 | | | 4,923 | |
| 遞延收入 | 1,507 | | | 2,279 | |
| 保險 | 770 | | | 951 | |
| 高管退休計劃補充負債 | 391 | | | 391 | |
| 衍生負債（外幣遠期外匯合約） | — | | | 137 | |
| 其他項目，主要是貿易應計收入 | 7,345 | | | 5,386 | |
| 應計費用，在重新歸類為有折衷條件的負債之前 | $ | 96,460 | | | $ | 106,091 | |
| 減去：重新歸類為有待折衷的負債的金額 | 18,748 | | | — | |
| 應計費用 | $ | 77,712 | | | $ | 106,091 | |
通常，公司的產品可享受不同期限的材料和工藝缺陷保修，具體取決於產品從向客户銷售之日起。某些組件提供終身保修。根據實際經驗，在銷售時記錄了估計保修成本的準備金。此外，該公司還出售了延期保修，這些保修雖然無關緊要，但要求公司將與這些保修相關的收入推遲到獲得之後。該公司已經制定了適當推遲此類收入的程序。該公司不斷評估其產品保修期的充足性，並根據需要進行調整。歷史分析主要用於確定公司的保修準備金。對索賠歷史進行了審查，並根據需要調整準備金。但是，該公司確實考慮了其他事件，例如產品現場行動和召回，這可能需要額外的保修準備金。
應計回扣與公司為客户提供的多項批量激勵計劃有關。該公司將這些折扣視為產品銷售時收入的減少。回扣是從應收賬款總額中扣除的。如果回扣超過此類應收賬款，則將其歸類為應計費用。從2022年12月31日到2023年3月31日，應計回扣的減少主要與主要在每年第一季度支付的款項有關，這些款項是從上一年度賺取的。
以下是報告期內應計保修成本變動的對賬表（以千計）：
| | | | | |
| 截至2023年1月1日的餘額 | $ | 7,981 | |
| 在此期間提供的擔保 | 396 | |
| 在此期間達成的和解協議 | (1,194) | |
| 在此期間，先前存在的保修的責任變化，包括到期 | (157) | |
| 截至2023年3月31日的餘額 | $ | 7,026 | |
隨着新的事態發展改變了公司對總成本的估計，保修準備金可能會在未來一段時間內進行調整。截至2023年3月31日，餘額減少主要歸因於良好的索賠發展和銷售減少，尤其是呼吸類產品。
長期負債
長期債務
債務包括以下內容（以千計）：
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| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 | |
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| 第一系列可轉換優先票據利率為5.00％，將於2024年11月到期 | 72,909 | | | 72,408 | | |
| | | | |
| 第二系列可轉換優先票據利率為5.00％，將於2024年11月到期 | 77,758 | | | 76,719 | | |
| 可轉換優先票據為4.25％，將於2026年3月到期 | 69,700 | | | 67,665 | | |
| 有抵押的可轉換優先票據5.68％，將於2026年7月到期 | 37,404 | | | 37,240 | | |
| 定期貸款，將於 2026 年 7 月到期 | 50,954 | | | 82,808 | | |
| DIP 定期貸款，到期日或在 2023 年 6 月 2 日之前到期 | 68,499 | | | — | | |
| 其他義務 | 16,040 | | | 17,401 | | |
| 重新歸類為有待折衷的負債之前的債務總額 | 393,264 | | | 354,241 | | |
| 減去長期債務的當前到期日 | (35,656) | | | (154) | | |
| 減去重新歸類為有待折衷的負債的金額 | 220,367 | | | — | | |
| 長期債務 | $ | 137,241 | | | $ | 354,087 | | |
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違約事件
公司雙方於2023年1月31日根據第11章提交了自願申請，這構成了違約事件，加速了債務人的下述義務。因此，截至2023年3月31日，在隨附的簡明合併資產負債表中，無抵押可轉換優先票據被歸類為折衷負債。有關公司各方根據第11章自願重組的更多細節，請參閲財務報表附註中的會計政策。
先前的 ABL 信貸協議（“先前的 ABL” 或 “先前的 ABL 信貸協議”）於 2022 年 7 月 26 日進行了修訂和重述。Prior ABL 由該公司、該公司在美國和加拿大的某些直接和間接子公司以及PNC Bank、National Association（“PNC”）簽署。
2023年2月2日，該公司與PNC簽訂了債務人持股循環信貸和擔保協議（“DIP ABL”），該協議取代了先前的ABL信貸協議，到期日為2023年6月2日或破產後。2023 年 5 月 5 日，DIP ABL 在公司擺脱破產後得到了償還。
該公司的未償借款為美元13,870,000截至2023年3月31日，根據其DIP ABL。該公司的未償借款為美元15,220,000根據其截至2022年12月31日的先前ABL。
該公司的未償信用證為美元3,249,000和 $4,229,000分別截至2023年3月31日和2022年12月31日。未償信用證和其他影響借貸能力的儲備金為美元3,187,000和 $3,654,000分別截至2023年3月31日和2022年12月31日。
先前的 ABL 信貸協議
2022年7月26日，公司簽訂了第二份經修訂和重述的循環信貸和擔保協議（“先前的ABL信貸協議” 或 “先前的ABL”），修訂並重申了經修訂的公司現有的循環信貸和擔保協議（“先前信貸協議”）。先前的ABL信貸協議由公司、公司的某些直接和間接的國內和加拿大子公司（連同公司稱為 “借款人”）、公司的某些其他直接和間接的國內和加拿大子公司（“擔保人”）以及PNC和北卡羅來納州摩根大通銀行（“ABL貸款人”）簽訂。根據先前的ABL信貸協議，PNC是行政代理人（“行政代理人”）。
先前的ABL信貸協議保留了根據先前信貸協議向公司以及國內和加拿大借款人提供的現有資產抵押貸款優先擔保循環信貸額度，但將到期日延長至2026年1月16日，將公司以及國內和加拿大借款人可以借入的最大本金總額降至美元35,000,000, 根據該法將借款基礎限制在符合條件的國內和加拿大境內
應收賬款，包括最低可用儲備金 $3,000,000。先前的《ABL 信貸協議》下的借款的到期日為 191在 2024 年和 2026 年到期的某些可轉換票據到期日之前的幾天，以及 100如果截至相應日期，此類票據或此類定期貸款仍未償還，則在Highbridge貸款協議下的有擔保定期貸款到期日之前的幾天。先前的ABL信貸協議還允許根據Highbridge貸款協議發放貸款。 先前的ABL信貸協議下的總借款可用性是根據借款基礎公式確定的。
先前的 ABL 信貸協議下未償債務的應計利息，按調整後的定期SOFR利率計算，加上利潤率 3.25百分比，或者對於週轉貸款和最優惠利率循環貸款，按隔夜最優惠利率計算，加上利潤率為 2.25%.
先前的ABL信貸協議包含慣例條款和契約以及負面契約，例如對債務的限制、留置權、基本變更、資產出售、投資以及此類協議中通常限制的其他事項。這些限制大多受某些最低閾值和例外情況的約束。先前的ABL信貸協議還包含慣常的違約事件，在此之後循環貸款可以立即到期和支付，包括但不限於付款違約、陳述和擔保的重大不準確、契約違約、破產和破產程序、對某些其他協議的交叉違約、對公司及其子公司的判決、控制權變更和留置權優先權。
在簽訂公司先前的ABL信貸協議時，該公司產生的費用已資本化，並作為利息支出攤銷。未攤銷的債務發行成本為美元1,036,000在申請破產後被註銷到重組項目中。
債務人持股（DIP）定期貸款和ABL設施
2023年1月31日，債務人與某些競爭前利益相關者（“同意的利益相關者”）簽訂了重組支持協議（“重組支持協議” 或 “RSA”）。同意的利益相關者代表公司雙方在各種債務協議下的債務本金總額中至少大部分的持有人。根據RSA，同意的利益相關者已同意，在遵守某些條款和條件的前提下，支持對債務人的現有債務、現有股權和某些其他義務進行財務重組（“重組”）。重組支持協議設想：（a）債務人進入美元70,000,000債務人持股定期貸款便利，（b）債務人進入美元17,425,000債務人持股 ABL 融資；(c) 在票據持有人特設委員會（“支持方”）成員的支持下，完成供股發行
到特定的支持承諾協議（“支持承諾協議”）；（d）發行新的普通股；（e）以退出定期貸款機制和退出有擔保可轉換票據的形式進行退出回融資，以及（f）必要時以退出北美ABL融資和退出歐洲、中東和非洲ABL融資的形式進行退出融資。
DIP 定期貸款的利率為 15.00每年百分比在每個日曆月的最後一個工作日支付，並於 2023 年 5 月 5 日到期。DIP ABL 的持倉利率為 4.25% 加上在每個日曆月的最後一個工作日支付的備用基本利率，並於 2023 年 5 月 1 日到期。
替代基本利率是指任何一天的年利率等於 (a) 該日有效的基本利率，(b) 當天有效的隔夜銀行融資利率之和加上百分之一的半個百分點 (0.5%)，以及 (c) 當天有效的調整後每日簡單SOFR之和加上百分之一 (1.0%) 的最高值，前提是可以確定的而且不是非法的；但是，如果上面確定的替代基本利率小於零，則該利率應被視為零。替代基本利率（或其任何組成部分）的任何變更應在變更發生之日營業開始時生效。
截至2023年3月31日，該公司遵守了DIP定期貸款和DIP ABL融資契約。
截至2023年3月31日，該公司的總借款可用性為美元14,023,000根據DIP ABL，考慮到最低可用準備金、當時未償還的信用證和其他儲備金，借款額為美元13,870,000。DIP ABL被歸類為長期債務，因為該公司打算在破產後獲得退出ABL融資。
截至2023年3月31日，該公司的借款額為美元70,000,000根據DIP定期貸款。請參閲下文 2023 年 6 月 2 日到期的債務人定期貸款部分。
2022 年到期的可轉換優先票據
2017 年，該公司發行了 $120,000,000本金總額 4.50根據《證券法》第144A條，向合格機構買家進行私募發行2022年到期的可轉換優先票據（“2022年票據”）的百分比。2022 年票據於 2022 年 6 月 1 日到期。到期時，$2,650,0002022 年票據的本金未償還，該公司以現金償還。
該公司與期權交易對手進行了單獨的、私下談判的認股權證交易，其行使價更高，涉及公司相同數量的普通股，但須接受慣常的反稀釋調整，根據該調整，公司向其出售了認股權證
期權交易對手。只要公司普通股的價格超過這些認股權證的行使價，認股權證可能會對公司的已發行普通股和公司的每股收益產生攤薄效應。認股權證的初始行使價為 $21.4375每股，並根據認股權證交易條款進行某些調整。該公司根據適用的會計文獻對認股權證進行了評估，包括 衍生品和套期保值，ASC 815，並確定認股權證符合衍生品的定義，按公司自有股份掛鈎，應歸類為股東權益。為認股權證支付的金額和股東權益資本化的金額為美元14,100,000.
與2023年3月31日未償還的2022年票據有關的認股權證是 1,113,854。如果行使，則在行使每份認股權證時將發行一股普通股，但在某些情況下，如果相關股票價格超過行使時相關衡量期內的認股權證行使價，則可能會進行調整。普通股保留在行使與2022年票據相關的剩餘認股權證時發行，每份認股權證有兩股普通股。認股權證於2022年9月1日開始到期，然後在2022年9月1日之後的220個交易日內的每個交易日部分到期。
2024年到期的第一系列可轉換優先票據
在2019年第四季度，該公司與其2021年票據的某些持有人單獨簽訂了私下談判的協議，以交換美元72,909,000以2021年票據的本金總額計算，總對價為美元72,909,000按新股本金總額計算 5.00公司2024年到期的可轉換優先票據（“2024年第一系列票據”）的百分比和美元6,928,000用現金。
這些票據的利率為 5.00每年百分比，自2020年5月15日起，每半年派息一次，每年的5月15日和11月15日拖欠一次。這些票據將於2024年11月15日到期，除非在該日期之前根據其條款進行回購、贖回或兑換。在2024年5月15日之前，I系列2024年票據只有在滿足某些條件和特定時期內才能兑換，此後在到期日之前的第二個預定交易日營業結束之前的任何時候都可以兑換。I系列2024票據可以由公司選擇以現金、公司普通股或現金與公司普通股的組合結算。
在第一系列2024年票據到期之前，如果公司上次報告的普通股銷售價格等於或超過第一系列2024年票據的全部或部分，則公司可以選擇將第一系列2024票據的全部或部分兑換為現金 130當時有效的轉換價格的百分比 20任何期間的交易日（無論是否連續） 30連續
交易日期限（包括該期間的最後交易日），終止於公司提供贖回通知之日之前的交易日。兑換價格將等於 100待贖回的第一系列2024票據本金的百分比，加上截至贖回日（但不包括贖回日）的應計和未付利息（某些有限的例外情況除外）。沒有為I系列2024票據提供償還資金，這意味着該公司無需定期贖回或贖回I系列2024票據。
只有在以下情況下，I系列2024年票據的持有人才能在2024年5月15日前一個工作日營業結束之前的任何時間選擇轉換其I 2024年系列票據：（1）在截至2019年12月31日的日曆季度之後開始的任何日曆季度內（僅在該日曆季度內），前提是公司最後公佈的普通股銷售價格至少為該日曆季度 20在此期間的交易日（無論是否連續） 30在前一個日曆季度的最後一個交易日結束的連續交易日大於或等於 130每個適用交易日第一系列2024票據轉換價格的百分比；（2） 五任何一個工作日之後的營業日期 10連續交易日時段（“衡量期”），在該衡量期內每個交易日第一系列2024年票據每千美元本金的 “交易價格”（定義見契約）低於 98公司上次公佈的普通股銷售價格和每個此類交易日第一系列2024票據的適用兑換率乘積的百分比；（3）發生契約中描述的特定公司事件時；或（4）如果公司根據契約條款要求贖回第一批2024年票據。I系列2024票據的持有人將有權要求公司回購其I系列2024票據的全部或部分票據 100發生某些基本變化後，其本金的百分比，加上任何應計和未付利息。初始轉化率為 67.6819每美元普通股1,000I 系列2024票據的本金（相當於約美元的初始轉換價格）14.78每股普通股）。在2024年5月15日當天或之後，直到第一系列2024年票據到期前的第二個預定交易日營業結束為止，無論上述情況如何，持有人都可以選擇轉換其I 2024年系列票據。
第一批2024年票據的負債部分包括以下內容（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 | | |
| 負債部分的本金金額 | $ | 72,909 | | | $ | 72,909 | | | |
| | | | | |
| 債務費 | — | | | (501) | | | |
| 負債部分的淨賬面金額 | $ | 72,909 | | | $ | 72,408 | | | |
負債部分的有效利率為 8.8% 以原始發行額計算，包括折扣對價。總利息支出包括息票利息和債務費用的攤銷。利息支出為美元303,000截至2023年3月31日的三個月為應計金額，相比之下911,000截至2022年3月31日的三個月，基於規定的票面利率 5.0%。由於預計債務將受到損害，因此在破產申請日之後未記錄利息支出。截至2023年3月31日，I系列2024票據無法兑換，也沒有達到適用的轉換門檻。未攤銷的債務發行成本為美元479,000在2023年第一季度被註銷為重組項目，扣除破產後的淨額，本金包含在有待折衷的負債中。
2024年到期的第二系列可轉換優先票據
在2020年第二季度，該公司與其2021年票據的某些持有人和2022年票據的某些持有人分別簽訂了私下談判的協議，以交換美元35,375,0002021年票據和美元本金總額38,500,000以2022年票據的本金總額計算，總對價為美元73,875,000按新股本金總額計算 5.00％公司2024年到期的第二系列可轉換優先票據（“2024年第二系列票據”）和美元5,593,000用現金。
2024年第二系列票據的利率為 5.00每年百分比，自2020年11月15日起，每半年支付一次欠款，分別於每年的5月15日和11月15日支付。II 2024年系列票據將於2024年11月15日到期，除非在該日期之前根據條款回購、兑換或轉換。在2024年5月15日之前，II 2024年系列票據只有在滿足某些條件和特定時期內才能兑換，此後在到期日前第二個預定交易日營業結束之前的任何時間可以兑換。II 2024系列票據可以由公司選擇以現金、公司普通股或現金與公司普通股的組合結算。
在第二系列2024年票據到期之前，如果公司最後公佈的普通股銷售價格等於或超過第二系列2024年票據的全部或部分內容，則公司可以選擇將第二系列2024票據的全部或部分兑換為現金 130% 的
轉換價格至少在當時有效 20任何期間的交易日（無論是否連續） 30連續交易日時段（包括該期間的最後一個交易日），其終止日期為公司提供贖回通知之日之前的交易日。兑換價格將等於 100待贖回的II 2024系列票據的累積本金的百分比，加上贖回日（但不包括贖回日）的II 2024系列票據原始本金的任何應計和未付利息（如果有）（某些有限的例外情況除外）。沒有為第二系列2024票據提供償還資金，這意味着公司無需定期贖回或贖回第二系列2024票據。
只有在以下情況下，二二2024年系列票據的持有人才能在2024年5月15日前一個工作日營業結束之前的任何時間選擇轉換其二2024年系列票據：（1）在截至2020年6月30日的日曆季度之後開始的任何日曆季度內（僅在該日曆季度內），前提是公司最後公佈的普通股銷售價格至少為該日曆季度 20在此期間的交易日（無論是否連續） 30在前一個日曆季度的最後一個交易日結束的連續交易日大於 130每個適用交易日二二2024年系列票據轉換價格的百分比；(2) 五任何一個工作日之後的營業日期 10連續交易日時段（“衡量期”），在該衡量期內每個交易日第二系列2024年票據每千美元本金的 “交易價格”（定義見契約）低於該衡量期內每個交易日的 “交易價格”（定義見契約） 98公司上次公佈的普通股銷售價格和每個此類交易日第二系列2024票據的適用轉換率乘積的百分比；（3）發生契約中描述的特定公司事件時；或（4）如果公司根據契約條款要求贖回二二2024年票據。II 2024系列票據的持有人將有權要求公司在以下地址回購其全部或部分II 2024系列票據 100發生某些基本變化後，累積本金的百分比，加上任何應計和未付利息。初始轉化率為 67.6819每美元普通股1,000II 系列2024票據的本金（相當於約美元的初始轉換價格）14.78每股普通股）。在2024年5月15日當天或之後，直到第二系列2024年票據到期前的第二個預定交易日營業結束為止，無論上述情況如何，持有人都可以選擇轉換其第二系列2024年票據。
在2023年1月31日申請破產之前，2024年第二系列票據的本金增長率約為 4.7從 2020 年 6 月 4 日起，每年百分比
每半年複利。本金的累積部分在到期時以現金支付，但不計利息，也不能兑換成公司的普通股。截至2023年3月31日，累計的總金額為美元8,883,000.
II 2024年系列票據的負債部分包括以下內容（以千計）：
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| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 | | | | |
| 負債部分的本金金額——包括增量 | $ | 77,758 | | | $ | 77,309 | | | | | |
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| 債務費 | — | | | (590) | | | | | |
| 負債部分的淨賬面金額 | $ | 77,758 | | | $ | 76,719 | | | | | |
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負債部分的有效利率為 9.0% 以原始發行額計算，包括折扣對價。總利息支出包括息票利息、債務費用的增加和攤銷。美元增值的利息支出449,000在截至2023年3月31日的三個月中獲得了認可，而在截至2023年3月31日的三個月中，獲得認可911,000在截至2022年3月31日的三個月中。利息支出為美元287,000在截至2023年3月31日的三個月中獲得了認可，而在截至2023年3月31日的三個月中，獲得認可923,000截至2022年3月31日的三個月，基於規定的票面利率 5.0%。由於預計債務將受到損害，因此在破產申請日之後未記錄利息支出。截至2023年3月31日，第二批2024年票據無法兑換，也沒有達到適用的轉換門檻。未攤銷的債務發行成本為美元564,000在2023年第一季度被註銷為重組項目，扣除破產後的淨額，本金包含在有待折衷的負債中。
2026年到期的可轉換優先票據
在2021年第一季度，該公司發行了美元125,000,000本金總額 4.25根據《證券法》第144A條，向合格機構買家進行私募發行2026年到期的可轉換優先票據（“2026年票據”）的百分比。
這些票據的利率為 4.25每年百分比，從2021年9月15日開始，每半年派息一次，每年的3月15日和9月15日拖欠一次。這些票據將於2026年3月15日到期，除非在該日期之前根據其條款進行回購、贖回或兑換。在2025年9月15日之前，2026年票據只有在滿足某些條件和特定時期內才能兑換，此後在緊鄰到期日之前的第二個預定交易日營業結束之前的任何時間可以兑換。2026 年票據可以以現金、公司普通股或
現金與公司普通股的組合，由公司選擇。
該公司不得在2024年3月20日之前贖回2026年票據。如果公司上次公佈的普通股銷售價格等於或超過，則公司可以在2024年3月20日當天或之後選擇將2026年票據的全部或部分兑換為現金 130當時有效的轉換價格的百分比 20任何期間的交易日（無論是否連續） 30連續交易日時段（包括該期間的最後一個交易日），其終止日期為公司提供贖回通知之日之前的交易日。兑換價格將等於 100待贖回的2026年票據本金的百分比，加上截至贖回日（但不包括贖回日）的應計和未付利息（某些有限的例外情況除外）。沒有為2026年票據提供償還資金，這意味着公司無需定期贖回或贖回2026年票據。
2026年票據的持有人可以在2025年9月15日前一個工作日營業結束之前的任何時候選擇以美元的倍數轉換其2026年票據1,000本金，僅在以下情況下：（1）在截至2021年6月30日的日曆季度之後開始的任何日曆季度（且僅限於該日曆季度），前提是公司最後公佈的普通股銷售價格至少為 20在此期間的交易日（無論是否連續） 30在前一個日曆季度的最後一個交易日結束的連續交易日大於 130每個適用交易日2026年票據轉換價格的百分比；（2） 五任何一個工作日之後的營業日期 10連續交易日時段（“衡量期”），在此期間，該衡量期內每個交易日的2026年票據每千美元本金的 “交易價格”（定義見契約）低於 98公司上次公佈的普通股銷售價格和每個此類交易日2026年票據的適用兑換率乘積的百分比；（3）契約中描述的特定公司事件發生時；或（4）如果公司要求贖回2026年票據的部分或全部贖回，則在贖回日之前的預定交易日營業結束之前的任何時間。2026年票據的持有人將有權要求公司在以下地址回購其全部或部分2026年票據 100發生某些基本變化後，其本金的百分比，加上任何應計和未付利息。初始轉化率為 94.6096每美元普通股1,0002026 年票據的本金（相當於約美元的初始轉換價格）10.57每股普通股）。2025年9月15日當天或之後，直到2026年票據到期前的第二個預定交易日營業結束為止，持有人
無論上述情況如何，均可由持有人選擇轉換其2026年票據。
2026年票據的負債部分包括以下內容（以千計）：
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| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 | | |
| 負債部分的本金金額 | $ | 69,700 | | | $ | 69,700 | | | |
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| 債務費 | — | | | (2,035) | | | |
| 負債部分的淨賬面金額 | $ | 69,700 | | | $ | 67,665 | | | |
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利息支出為美元247,000截至2023年3月31日的三個月為應計金額，相比之下1,328,000截至2022年3月31日的三個月，基於規定的票面利率 4.25%。由於預計債務將受到損害，因此在破產申請日之後未記錄利息支出。截至2023年3月31日，2026年票據無法兑換，也沒有達到適用的轉換門檻。未攤銷的債務發行成本為美元1,982,000在2023年第一季度被註銷為重組項目，扣除破產後的淨額，本金包含在有待折衷的負債中。
在 2022 年，$55,300,000作為下文討論的2026年有擔保可轉換票據和有擔保定期貸款交易的一部分，2026年票據的本金總額已交換和退還。
2026年到期的有擔保可轉換優先票據
在 2022 年第三和第四季度，該公司共發行了美元41,475,000（平均分成兩部分（“第一批票據” 和 “第二批票據”），本金總額為 5.68私募中2026年到期的可轉換優先有擔保票據（“2026年有擔保票據”）的百分比。這是為了換取 $55,300,000已到期的2026年票據的本金總額。
安全的 2026 N票據最初由該公司在美國、英國、加拿大、法國、荷蘭和盧森堡的某些子公司根據單獨的擔保（均為 “擔保”）提供擔保，並由為Highbridge貸款協議提供擔保的相同抵押品在同等基礎上擔保（見下文）。此外，該公司為收盤後抽獎提供擔保的Highbridge貸款協議的子公司為2026年有擔保票據提供了擔保。
從2023年1月1日起，2026年有擔保票據的利息將在每年的1月1日和7月1日以拖欠現金支付半年支付，利率為 5.68每年百分比。2026 年有擔保票據將於 2026 年 7 月 1 日到期，除非提前兑換、贖回或回購
按照他們的條款。2026年有擔保票據的持有人有權在2026年7月1日之前的第二個預定交易日（到期日）營業結束之前的任何時候選擇轉換任何2026年有擔保票據或其中一部分，即美元1,000或在某些條件下，將其整數倍數轉換為現金、普通股或現金和普通股的組合（受制於並符合管理第一批票據和第二批票據的契約（統稱為 “契約”）的和解條款）。(i) 第一批票據的初始兑換率為 333.3333每股普通股（須根據第一批契約的規定進行調整）1,000第一批票據的本金，等於初始轉換價格為美元3.00每股，(ii) 第二批票據是 222.222每股普通股（須根據第二部分契約的規定進行調整）1,000第二批票據的本金，等於初始轉換價格為美元4.50每股。此外，在契約中所述的某些公司事件發生在2026年有擔保票據到期日之前，或者如果公司發出贖回通知，則公司將通過提高選擇轉換與此類公司活動或贖回通知有關的2026年有擔保票據的持有人的轉換率來支付整體溢價，在某些情況下，視情況而定，視情況而定契約。這些特徵是推動可轉換衍生品責任的分叉因素。
公司不得選擇在2023年1月26日之前贖回2026年有擔保票據。如果上次報告的普通股銷售價格超過 2026 年 1 月 26 日當天或之後，公司可以選擇將2026年有擔保票據的全部或任何部分兑換為現金 150當時有效的轉換價格的百分比 20任何期間的交易日（無論是否連續） 30連續交易日時段（包括該期間的最後交易日）終止於公司提供贖回通知之日之前的交易日，贖回價格等於 100待贖回的2026年有擔保票據本金的百分比，加上截至贖回日期（但不包括贖回日期）的此類2026年有擔保票據的任何應計和未付利息（須遵守契約規定的某些條件）。沒有為2026年有擔保票據提供償還資金。
如果公司經歷了根本性變革（定義見(e) 契約)，prior 在2026年有擔保票據到期日之前，2026年有擔保票據的持有人將有權選擇要求公司以等於的回購價格回購其2026年有擔保票據的全部或部分以現金回購 100待回購的2026年有擔保票據本金的百分比，加上基本變更回購日的任何應計和未付利息，但不包括基本變更回購日。
契約規定了慣常的違約事件。如果因特定的破產或破產事件而導致2026年有擔保票據發生違約，則所有未償還的2026年有擔保票據將立即到期支付，恕不採取進一步行動或發出通知。如果與契約下的2026年有擔保票據有關的任何其他違約事件發生或仍在繼續，則受託人或至少持有人 25當時未償還的2026年有擔保票據本金總額的百分比可以宣佈2026年有擔保票據的本金立即到期和應付。
在某些情況下，如果在自2026年有擔保票據任何分批最初發行之日起六個月後的六個月內，公司未能及時提交經修訂的1934年《證券交易法》所要求的某些文件或報告，或者除公司的關聯公司或持有人外，2026年有擔保票據的持有人無法根據第144條自由交易2026年有擔保票據在此前三個月的任何時候都是關聯公司，額外利息將以高達的利率累積 0.50在2026年有擔保票據申報失敗和持續申報期間的百分比或此類2026年有擔保票據的持有人根據第144條，除公司的關聯公司或此類失敗得到糾正之前的三個月中任何時候曾是關聯公司的持有人外，不得以其他方式自由交易。
此外，如果2026年有擔保票據任何子批次的限制性規定尚未被刪除，則2026年有擔保票據的任何子批次級都將獲得受限制的CUSIP編號，或者除公司的關聯公司或前三個月內任何時候作為關聯公司的持有人（不受美國證券法或美國證券法限制）以外的持有人以其他方式自由交易2026年有擔保票據的任何子批次截至契約（或2026年有擔保票據）之後的第 380 天的條款2026年有擔保票據分批的最初發行日期，該公司將按以下利率支付額外利息 0.50在2026年有擔保票據仍受到限制期間，2026年有擔保票據的百分比。
公司不得在轉換2026年有擔保票據後發行普通股，扣除了 2,700,000在交易所發行的普通股，超過 19.992022年7月25日公司已發行普通股的百分比；直到獲得公司股東根據適用的紐約證券交易所規則的必要批准。在2023年1月31日的破產申請之前，該公司打算在2023年年度股東大會上尋求這一批准。
債務發行成本為美元3,099,000已資本化，並將作為利息支出攤銷，直至 2026 年 7 月。債務發行成本在資產負債表上列為
直接從相關債務負債的賬面金額中扣除。
2026年有擔保票據的負債部分包括以下內容（以千計）：
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| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 | | |
| 負債部分的本金金額 | $ | 41,475 | | | $ | 41,475 | | | |
| 未攤銷的折扣 | (1,356) | | | (1,447) | | | |
| 債務費 | (2,715) | | | (2,788) | | | |
| 負債部分的淨賬面金額 | $ | 37,404 | | | $ | 37,240 | | | |
| | | | | |
利息支出為美元589,000根據規定的票面利率在截至2023年3月31日的三個月內累計 5.68%。非現金利息支出為美元91,000在截至2023年3月31日的三個月內獲得認可。截至2023年3月31日，2026年有擔保票據的有效利率為 8.6%。截至2023年3月31日，2026年有擔保票據無法兑換，也沒有達到適用的轉換門檻。
2026年到期的有擔保定期貸款
2022年7月26日，該公司與由Highbridge Capital Management, LLC（“Highbridge”）管理的某隻基金作為貸款人（以及不時的其他貸款方，即 “貸款人”），坎託·菲茨傑拉德證券作為行政代理人，GLAS信託有限公司作為抵押代理人簽訂了信貸協議（“Highbridge 貸款協議” 或 “有擔保定期貸款”）。
根據Highbridge貸款協議，公司最多可以借款104,500,000有擔保定期貸款的本金，包括美元66,500,000用 $2,000,000收盤時提取的初始有擔保定期貸款的原始發行折扣，美元8,500,000在滿足某些條件的前提下，在單次提款中額外發放有擔保定期貸款的本金，另外1美元10,000,000在滿足某些進一步條件的前提下，可在一次性提款中額外支付有擔保定期貸款本金，以及19,500,000在滿足某些進一步條件的前提下，將額外發放有擔保定期貸款的本金。
有擔保定期貸款定於2026年7月26日到期，應計利息的初始年利率為SOFR plus 7.00% 或基準利率加上 6.00% 以及在收盤兩週年之後，年利率為 SOFR plus 8.75% 或基準利率加上 7.75%。有擔保定期貸款的到期日也為 91如果超過美元，則在某些2024年11月到期的可轉換票據到期日之前的幾天20,000,000的此類票據截至該日仍未付清。Highbridge 貸款規定的義務
協議最初由公司和公司某些子公司的幾乎所有資產擔保（某些例外情況除外），但須遵守與ABL信貸協議有關的債權人間協議和 5.68% Indentures，收盤時由公司在美國、英國、加拿大、法國、荷蘭和盧森堡的某些子公司擔保。公司在不同司法管轄區的子公司擁有的額外抵押品已添加到有擔保定期貸款的抵押品中，並增加了公司在不同司法管轄區的其他子公司，以擔保與收盤後抽獎有關的債務。
公司有權隨時預付有擔保定期貸款，但須支付預付保費，如果在截止日期兩週年之前預付保費，則預付款等於 (i) 中較大者 1.00已預付的有擔保定期貸款本金總額的百分比以及 (ii) (A) 從該日到收盤兩週年之前本應償還的擔保定期貸款本應計利息的截至償還之日的現值加上截至該日已償還擔保定期貸款本金的現值（如果有）假設提前還款日為收盤兩週年 (B) 此類有擔保定期貸款的本金已預付，並且在貸款兩週年之後閉幕和閉幕三週年之前等於 1.00已預付的有擔保定期貸款本金總額的百分比，以及每種情況下的額外贖回費，等於 3.00佔已預付的有擔保定期貸款本金總額的百分比。
Highbridge貸款協議包含慣例條款和契約，包括但不限於維持最低流動性的財務契約20,000,000以及負面契約, 例如對債務的限制, 留置權, 基本變動, 資產出售, 投資和此類協議通常限制的其他事項.這些限制大多受某些最低閾值和例外情況的約束。Highbridge貸款協議還包含慣常的違約事件，之後有擔保定期貸款可以立即到期和償付，包括但不限於付款違約、陳述和擔保的重大不準確、契約違約、破產和破產程序、對某些其他協議的交叉違約、對公司及其子公司的判決、控制權變更和留置權優先權。
債務發行成本為美元6,480,000已資本化，並將作為利息支出攤銷，直至 2026 年 7 月。債務發行成本在資產負債表上列報，是從相關債務負債的賬面金額中直接扣除的。
2022 年 10 月 3 日，該公司完成了總額為 $的額外抽獎18,500,000根據海布里奇貸款協議。 2022 年 12 月 23 日，
公司根據《海布里奇貸款協議》訂立了一項修正案（ “經修訂的《海布里奇貸款協議》”) 並完成了本金總額的額外提取5,500,000的校長（ “額外抽獎”）。額外的承諾為美元14,000,000根據經修訂的《海布里奇貸款協議》，仍可使用，但須在2022年12月31日滿足其中規定的某些條件。
2023 年 2 月 2 日，該公司上線 $35,000,000根據破產申請，到期日為2023年6月2日的新DIP定期貸款的有擔保定期貸款本金，下文將進一步討論。本金從有擔保定期貸款展期到DIP定期貸款導致了有擔保定期貸款的修改，該修改將先前的債務發行成本和原始發行折扣分配給在DIP定期貸款期內攤銷的DIP定期貸款。
有擔保定期貸款的負債部分包括以下內容（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 | | |
| 負債部分的本金金額 | $ | 55,500 | | | $ | 90,500 | | | |
| 未攤銷的原始發行折扣 | (1,075) | | | (1,846) | | | |
| 債務費 | (3,471) | | | (5,846) | | | |
| 負債部分的淨賬面金額 | $ | 50,954 | | | $ | 82,808 | | | |
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利息支出為美元2,225,000是在截至2023年3月31日的三個月內累積的。非現金利息支出為美元420,000在截至2023年3月31日的三個月內獲得認可。截至2023年3月31日，有擔保定期貸款的有效利率為 14.9%.
2023年6月2日到期的債務人持股定期貸款
2023年2月2日，該公司簽訂了超級優先債務人持股信貸協議（“DIP 定期貸款”），由Highbridge Capital Management, LLC（“Highbridge”）管理的某個基金作為貸款人（以及其他不時參與的貸款機構，即 “貸款人”），坎託·菲茨傑拉德證券擔任行政代理人，GLAS信託有限公司作為抵押代理人。
DIP 定期貸款開始生效 $35,000,000來自有擔保的定期貸款，並額外提供了資金35,000,000在2023 年第一季度。DIP定期貸款的債務發行成本已計入重組項目，淨額。本金從有擔保定期貸款展期到DIP定期貸款導致了有擔保定期貸款的修改，該修改將先前的債務發行成本和原始發行折扣分配給在DIP定期貸款期內攤銷的DIP定期貸款。
DIP定期貸款的負債部分包括以下內容（以千計）：
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| 2023年3月31日 | | | | |
| 負債部分的本金金額 | $ | 70,000 | | | | | |
| 未攤銷的原始發行折扣 | (352) | | | | | |
| 債務費 | (1,149) | | | | | |
| 負債部分的淨賬面金額 | $ | 68,499 | | | | | |
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利息支出為美元2,639,000是在截至2023年3月31日的三個月內累積的。非現金利息支出為美元1,501,000在截至2023年3月31日的三個月內獲得認可。截至2023年3月31日，DIP定期貸款的有效利率為 19.3%。大約 $35,000,000截至2023年3月31日，DIP的定期貸款被歸類為短期貸款，因為其目的是在破產後償還債務。
其他
2022 年第二季度，該公司借了美元2,000,000抵消其人壽保險單的現金退保價值。
所有借款（不包括融資租賃）的加權平均利率為 9.5截至2023年3月31日的三個月的百分比以及 5.3截至2022年12月31日止年度的百分比。
其他長期債務
其他長期債務包括以下各項（以千計）：
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| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| 遞延所得税 | $ | 19,139 | | | $ | 18,771 | |
| 產品責任 | 11,023 | | | 10,438 | |
| 遞延補償 | 4,914 | | | 4,970 | |
| 售後回租的遞延收益 | 4,747 | | | 4,834 | |
| 高管退休計劃補充負債 | 4,413 | | | 4,383 | |
| 包括利息在內的不確定納税義務 | 2,918 | | | 2,891 | |
| 死亡撫卹金義務計劃 | 2,616 | | | 2,533 | |
| 養老金 | 1,055 | | | 1,019 | |
| 2026 年有擔保可轉換債務轉換負債 | — | | | 85 | |
| 其他 | 388 | | | 478 | |
| 其他長期債務，在重新歸類為須折衷的負債之前 | $ | 51,213 | | | $ | 50,402 | |
| 減去：重新歸類為有待折衷的負債的金額 | 21,563 | | | — | |
| 其他長期債務 | $ | 29,650 | | | $ | 50,402 | |
2015年4月23日，該公司達成了一項房地產售後回租交易，該交易使該公司的初始遞延收益為美元7,414,000, 其中大部分包含在其他長期債務中, 將在租約的20年有效期內予以確認.實現的收益為 $84,000在截至2023年3月31日的三個月中，相比之下，為美元81,000在截至2022年3月31日的三個月中。
租賃和承諾
請參閲 後續事件討論2023年5月5日破產後某些房地產租賃的變更（修改和拒絕）的説明。在截至2023年3月31日的破產期內，債務人的租約沒有修改。
該公司審查新合同，以確定合同是否包含租約。如果租賃協議包含可以合理確定可以行使的延期期權，則公司已將這些金額確認為使用權資產和租賃負債的一部分。該公司在計算租賃資產和相關負債時合併了租賃和某些非租賃部分，例如公共區域維護。由於大多數租賃協議不提供隱性利率，因此公司根據生效日期可用的信息使用增量借款利率（IBR）來確定租賃付款的現值，並幫助將租賃歸類為運營或融資。該公司根據公司最近發行的債務的擔保利率、公司的信用評級、貨幣變化、租賃還款時間以及其他公開數據來計算其IBR。
該公司租賃了部分設施、運輸設備、數據處理設備和某些其他設備。這些租約的條款來自 1到 20年份，並提供續訂選項。通常，公司需要繳納税款和與運營設施和設備相關的正常費用。截至2023年3月31日，公司承諾簽訂不可取消的租約，這些租約的初始或剩餘期限超過一年，並在2040年之前的不同日期到期。
2015 年 4 月 23 日，該公司 根據四份單獨的租賃協議，出售和租回了位於俄亥俄州的四處房產和佛羅裏達州的一處房產，淨收益為美元23,000,000，它們被用來減少債務下的債務 美國和加拿大信貸額度. 這些房產的初始年租金總額為美元2,275,000並且可以每年增加 20-基於適用的地域消費者價格指數 (CPI) 的租賃年期。 四份租賃協議中的每份都包含三份為期10年的續約，每個期權期限的租金基於每處房產當時的公平市場租金或當時的現行租金中較大者，並按適用的消費者價格指數逐年增加。根據租賃協議的條款，公司負責所有税收、保險和公用事業。公司必須充分維護每處房產，與任何其他公司租賃一樣，任何租賃權改善都將在改善期限或剩餘租賃期限中以較低者分期攤銷。
在交易中，滿足了售後回租會計的要求。因此，該公司記錄了房產的出售情況，從公司的資產負債表中刪除了相關財產和設備，確認了初始遞延收益為美元7,414,000並立即損失了美元257,000涉及一處房產，並記錄了新的租賃負債。具體而言，該公司記錄了四份總額為美元的融資租約32,339,000還有一項經營租賃與租賃土地有關，這不是交易的重要組成部分。由於出售的財產是租回的，因此必須推遲出售財產的收益，並在租賃期內予以確認。遞延收益在簡明合併資產負債表上歸類為其他長期債務。
2020 年 7 月，該公司簽訂了 19.75-在德國簽訂了為期一年的租賃協議。該租賃使公司的融資租賃義務增加了美元38,704,000並與前幾期相比增加了融資租賃費用.
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的租賃費用分別如下（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在截至3月31日的三個月中， | | |
| | 2023 | | 2022 | | | | |
| 經營租賃 | | $ | 1,548 | | | $ | 1,610 | | | | | |
| 可變和短期租賃 | | 610 | | | 714 | | | | | |
| 運營租賃總額 | | $ | 2,158 | | | $ | 2,324 | | | | | |
| | | | | | | | |
| 融資租賃利息成本 | | $ | 1,067 | | | $ | 1,083 | | | | | |
| 融資租賃折舊 | | 1,067 | | | 1,092 | | | | | |
| 融資租賃總額 | | $ | 2,134 | | | $ | 2,175 | | | | | |
| | | | | | | | |
截至2023年3月31日，未來的最低運營和融資租賃承諾如下（以千計）：
| | | | | | | | | | | |
| 金融
租賃 | | 經營租賃 |
| 2023 | $ | 5,151 | | | $ | 3,689 | |
| 2024 | 6,808 | | | 3,894 | |
| 2025 | 6,710 | | | 2,539 | |
| 2026 | 6,599 | | | 1,224 | |
| 2027 | 6,485 | | | 392 | |
| 此後 | 63,035 | | | 1,356 | |
| 未來最低租賃付款總額 | 94,788 | | | 13,094 | |
| 代表利息的金額 | (33,818) | | | (996) | |
| 最低租賃付款的現值 | 60,970 | | | 12,098 | |
| 減去：租賃債務的當前到期日 | (3,162) | | | (4,142) | |
| 長期租賃債務 | $ | 57,808 | | | $ | 7,956 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的補充現金流金額如下（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在截至3月31日的三個月中， | | |
| 現金活動：為計量租賃負債金額而支付的現金 | | 2023 | | 2022 | | | | |
| 經營租賃 | | $ | 1,528 | | | $ | 2,239 | | | | | |
| 融資租賃 | | 1,843 | | | 1,829 | | | | | |
| 總計 | | $ | 3,371 | | | $ | 4,068 | | | | | |
| | | | | | | | |
| 非現金活動：為換取租賃義務而獲得的使用權資產 | | 2023 | | 2022 | | | | |
| 經營租賃 | | $ | 2,631 | | | $ | 716 | | | | | |
| 融資租賃 | | 5 | | | 175 | | | | | |
| 總計 | | $ | 2,636 | | | $ | 891 | | | | | |
| | | | | | | | |
截至2023年3月31日和2022年12月31日，融資和運營租賃的加權平均剩餘租賃條款和折扣率分別如下：
| | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| 加權平均剩餘租賃期限-融資租賃 | 14.5年份 | | 14.8年份 |
| 加權平均剩餘租賃期限-經營租賃 | 4.1年份 | | 4.6年份 |
| 加權平均貼現率-融資租賃 | 3.74% | | 3.74% |
| 加權平均折扣率——經營租賃 | 15.36% | | 9.36% |
收入
該公司有兩個收入來源：產品和服務。服務包括產品的維修、翻新、預防性維護和租賃。北美細分市場的服務包括產品的維護和維修。歐洲分部的服務包括維修、翻新和預防性維護服務。所有其他服務都在亞太地區，包括產品的租賃和維修。
下表按主要來源和應申報細分了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中公司收入（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年3月31日的三個月 |
| | 產品 | | 服務 | | 總計 |
| 歐洲 | | $ | 101,874 | | | $ | 3,049 | | | $ | 104,923 | |
| 北美 | | 51,906 | | | 458 | | | 52,364 | |
| | | | | | |
| 所有其他 | | 6,876 | | | 1,318 | | | 8,194 | |
| 總計 | | $ | 160,656 | | | $ | 4,825 | | | $ | 165,481 | |
| % Split | | 97% | | 3% | | 100% |
| | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年3月31日的三個月 |
| | 產品 | | 服務 | | 總計 |
| 歐洲 | | $ | 115,265 | | | $ | 2,814 | | | $ | 118,079 | |
| 北美 | | 75,183 | | | 136 | | | 75,319 | |
| | | | | | |
| 所有其他 | | 6,382 | | | 1,208 | | | 7,590 | |
| 總計 | | $ | 196,830 | | | $ | 4,158 | | | $ | 200,988 | |
| % Split | | 98% | | 2% | | 100% |
| | | | | | |
該公司的收入主要與產品的銷售有關，大約 97%，剩餘 3百分比與包括產品維修、翻新、預防性維護和租賃在內的服務有關。雖然公司有大量的合同類型，但按合同類型劃分的銷售額估計如下：一般條款和條件（25%)，全國大型客户 (20%), 政府, 主要是根據招標合同 (23%) 和其他客户，包括購買團體和獨立客户 (32%).
所有產品收入和幾乎所有服務收入均在某個時間點得到確認。隨着時間的推移確認的剩餘服務收入反映在歐洲細分市場中，包括多項績效義務。對於此類合同，公司根據其相對獨立的銷售價格為每項履約義務分配收入。公司通常決定獨立的
銷售價格基於預期的成本加利潤率方法。
當與客户簽訂的合同條款下的義務得到履行時，收入即予以確認；通常，這發生在公司產品和服務的控制權移交時。由於與客户回扣、現金折扣和退貨政策相關的合同中包含的可變對價條款，公司收到的對價金額和確認的收入可能會有所不同。收入是按照解決相關不確定性後確認的累計收入可能不會出現重大逆轉的對價金額來衡量的。客户折扣和現金折扣是根據最有可能的金額原則估算的，這些估算基於歷史經驗和預期表現。此外，客户有權在公司的正常條款政策範圍內退回產品，因此，公司根據對歷史經驗的分析估算了預期的回報。該公司在最有可能獲得的對價金額發生變化或對價變為固定時以較早者為準，調整其收入估計。該公司通常預計其對可變對價的估計不會有重大變化（更多細節請參閲本報告其他部分的簡明合併財務報表附註中的 “應收賬款” 和 “應計費用”）。
根據合同條款，公司可能會在報告期結束時推遲部分收入的確認，以配合將公司產品的控制權移交給客户。此外，如果績效義務隨着時間的推移得到履行，則公司將收入確認推遲到績效義務得到履行之後。截至2023年3月31日和2022年12月31日，該公司的遞延收入為美元1,507,000和 $2,279,000, 分別與未履行的履約義務有關.
股權補償
該公司的普通股有 $0.25陳述價值。普通股和B類普通股通常具有相同的權利、條款和條件，在大多數發行中作為單一類別共同投票，唯一的不同是B類普通股有 十每股選票，通常只能轉讓給家庭成員或用於遺產規劃目的。B類普通股的持有人有權隨時以每股換股的方式將其股份轉換為普通股。當B類普通股從家族關係中轉移出來時，它們會自動轉換為普通股。
截至2023年3月31日， 3,667B類普通股仍處於流通狀態。先前的B類普通股轉換實際上消除了該公司的雙重投票結構。截至2023年3月31日，普通股持有人約佔比例 99.9佔公司未償投票權總額的百分比。
股權補償計劃
2018年5月17日，公司股東批准了Invacare Corporation2018年股權薪酬計劃（“2018年計劃”），該計劃於2018年3月27日由公司董事會（“董事會”）通過。公司董事會通過了2018年計劃，以批准增發普通股作為股權補償，並反映根據2017年《美國減税和就業法》對《美國國税法》（“法典”）第162（m）條的修改。
股東批准2018年計劃後，根據Invacare Corporation 2013年股權薪酬計劃（“2013年計劃”），當時仍可供發行的所有普通股以及根據2013年計劃和Invacare Corporation 2003績效計劃（“2003年計劃”）的獎勵終止或到期時被沒收或未購買或未分配的所有普通股，都可以在2018年計劃下發行。先前根據2013年計劃和2003年計劃授予的獎勵將根據其原始條款繼續有效。
2018年計劃使用可互換的股票計數方法，根據該方法，每股作為股票期權或股票增值權（“SAR”）獎勵的普通股將作為一股計入2018年計劃下可用的股票總數；股票期權或SAR以外的任何獎勵所依據的每股普通股將計入2018年計劃下可用股票總數的兩股。根據2003計劃或2013年計劃發放的在獎勵終止或到期後被沒收或仍未購買或未分配的股票將
可在 2018 年計劃下使用，以便在未來的獎勵中使用。因2018年計劃或2013年計劃下授予的獎勵被沒收、終止或到期而重新添加到2018年計劃中的任何普通股將以與這些股份最初計入2018年計劃或2013年計劃下可用股票總數的相同方式重新添加（視情況而定）。由於根據2003年計劃授予的獎勵被沒收、終止或到期而重新加入2018年計劃的每股普通股將作為一股普通股重新添加。
董事會薪酬與管理髮展委員會（“薪酬委員會”）可自行決定根據2018年計劃向公司或關聯公司的任何董事或員工發放獎勵。截至2023年3月31日， 5,329,514根據2018年計劃，普通股可供未來發行，涉及公司普通股的以下獎勵：激勵性股票期權、非合格股票期權、SAR、限制性股票、限制性股票單位、非限制性股票和績效股。薪酬委員會還可以授予以現金支付的績效單位。薪酬委員會有權決定哪些參與者將獲得獎勵、獎勵金額以及獎勵的其他條款和條件。
2018年計劃規定，授予的股份來自公司已授權但未發行的普通股或庫存股。此外，該公司的股票薪酬計劃允許員工參與者將股票兑換為最低預扣税，這導致公司收購庫存股。
在業務板塊的所有其他報告中，作為銷售和收購支出的一部分確認的股權薪酬支出金額如下（以千計）：
| | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三個月中， |
| 2023 | | 2022 |
| 限制性庫存和限制性庫存單位 | $ | 235 | | | $ | 655 | |
| 績效份額和績效份額單位 | (54) | | | (345) | |
| | | |
| 股票薪酬支出總額 | $ | 181 | | | $ | 310 | |
截至2023年3月31日，與公司2018年計劃下批准的基於股權的薪酬安排相關的未確認薪酬支出如下（以千計）：
| | | | | |
| 2023年3月31日 |
| 限制性庫存和限制性庫存單位 | $ | 1,836 | |
| 績效份額和績效份額單位 | 2 | |
| |
| 未確認的股票薪酬支出總額 | $ | 1,838 | |
未確認的薪酬成本總額將根據未來實際和估計沒收額的變化以及績效份額獎勵的最新歸屬假設進行調整（參見下文 “股票期權” 和 “績效股份和績效股份單位”）。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，由於遞延所得税資產的估值補貼，分別沒有實現股票薪酬的税收優惠。根據ASC 718，因税收減免而產生的任何税收優惠超過已確認的薪酬支出，均歸類為融資現金流的一部分。
股票期權
通常，不合格股票期權獎勵的期限為 十年並獲得的每股行使價等於授予之日公司普通股的公允市場價值。
下表彙總了截至2023年3月31日的三個月中有關股票期權活動的信息：
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 加權平均值
行使價格 |
| 截至2023年1月1日未償還的期權 | 189,689 | | | $ | 13.43 | |
| | | |
| | | |
| 被沒收 | (103,462) | | | 14.49 |
| | | |
| 截至2023年3月31日的未償期權 | 86,227 | | | $ | 12.15 | |
| 截至2023年3月31日的期權行使價格區間 | $ | 12.15 | | 到 | $ | 12.15 | |
| 可在 2023 年 3 月 31 日行使的期權 | 86,227 | | | |
| 截至2023年3月31日根據2018年計劃可供授予的股票* | 5,329,514 | | | |
________
* 截至2023年3月31日，根據2018年計劃可供授予的股票因獎勵而減少，因沒收或到期而增加。截至2023年3月31日，總計 1,466,569普通股是根據2003年和2013年計劃被沒收或到期但未行使的獎勵的基礎，因此可以在轉讓後根據2018年計劃在未來發行。
下表彙總了截至2023年3月31日未償還的股票期權的信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 未償期權 | | 可行使期權 |
| 行使價格 | 數字
出類拔萃
2023年3月31日 | | 加權平均值
剩餘的
合同壽命（年） | | 加權平均值
行使價格 | | 可行使的數字
2023年3月31日 | | 加權平均值
行使價格 |
$12.15 – $20.00 | 86,227 | | | 3.96 | | $ | 12.15 | | | 86,227 | | | $ | 12.15 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
2018年計劃規定股票期權的最低歸屬期為一年，通常，期權必須在授予之日起十年內行使。2023 年或 2022 年沒有發行任何股票期權。
限制性股票和限制性股票單位
下表彙總了有關限制性股票和限制性股票單位的信息（主要適用於非美國接收者）：
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 加權平均公允價值 |
| 截至2023年1月1日未歸屬的股票/單位 | 1,061,867 | | | $ | 2.75 | |
| | | |
| | | |
| 被沒收 | (23,601) | | | 3.35 | |
股票/未歸屬的單位
2023年3月31日 | 1,038,266 | | | $ | 2.73 | |
限制性獎勵通常在授予之日後的三年內按比例歸屬。未賺取的限制性獎勵補償按授予之日股票的市場價值確定，在歸屬期內按直線攤銷，並根據沒收估計值進行調整。
績效份額和績效份額單位
下表彙總了有關績效份額和績效分成單位的信息（主要適用於非美國接收者）：
| | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 加權平均公允價值 |
| 截至2023年1月1日未歸屬的股票/單位 | 318,071 | | | $ | 5.15 | |
| | | |
| | | |
| | | |
股票/未歸屬單位
2023年3月31日 | 318,071 | | | $ | 5.15 | |
在截至2023年3月31日的三個月中，未授予任何績效份額或績效份額單位（適用於非美國獲得者）。績效獎勵有 三年績效期，根據特定績效目標的實現情況進行支付。這些獎勵被歸類為股權獎勵，因為它們將在歸屬後以普通股結算。賺取的股票數量將在三年績效期結束時根據薪酬委員會在授予時分別制定的2021年1月1日至2023年12月31日和2022年1月1日至2024年12月31日的績效標準的實現情況確定。獲得者將有權獲得一定數量的普通股，其數量等於根據成就水平授予的績效股份數量，績效股份的數量可能介於 0% 和 150% 的
目標股票數量，目標為 100初始撥款的百分比。
績效獎勵的公允價值以授予當日的股票價格為基礎，扣除已放棄的股息的估計價值，因為除非已歸屬，否則獎勵沒有資格獲得分紅。在適用可變會計的同時，每個報告期都會進一步更新補助公允價值。只要有可能至少達到最低績效標準，公司就會評估在確認開支的情況下實現績效目標的可能性。根據公司對實現目標概率的評估，公司可能不確認與給定時期內績效獎勵相關的任何支出，可能會撤消先前記錄的支出或記錄額外支出以確認相應獎勵期限內的累積估計成就水平。通常預計績效獎勵薪酬支出將超過績效獎勵補償支出 三年.
按組成部分劃分的累計其他綜合收益（虧損）
累計其他綜合收益（虧損）（“OCI”）的變化（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 外幣 | | 長期票據 | | 固定福利計劃 | | 衍生品 | | 總計 |
| 2022年12月31日 | | $ | (23,879) | | | $ | (3,230) | | | $ | 2,386 | | | $ | — | | | $ | (24,723) | |
| 重新分類之前的 OCI | | 6,283 | | | (470) | | | (77) | | | (93) | | | 5,643 | |
| 從累計OCI中重新分類的金額 | | — | | | — | | | 107 | | | 93 | | | 200 | |
| 本期淨OCI | | 6,283 | | | (470) | | | 30 | | | — | | | 5,843 | |
| 2023年3月31日 | | $ | (17,596) | | | $ | (3,700) | | | $ | 2,416 | | | $ | — | | | $ | (18,880) | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 外幣 | | 長期票據 | | 固定福利計劃 | | 衍生品 | | 總計 |
| 2021年12月31日 | | $ | 18,961 | | | $ | 2,127 | | | $ | (4,101) | | | $ | 1 | | | $ | 16,988 | |
| 重新分類之前的 OCI | | (6,768) | | | 426 | | | 318 | | | 875 | | | (5,149) | |
| 從累計OCI中重新分類的金額 | | — | | | — | | | (94) | | | (51) | | | (145) | |
| 本期淨OCI | | (6,768) | | | 426 | | | 224 | | | 824 | | | (5,294) | |
| 2022年3月31日 | | $ | 12,193 | | | $ | 2,553 | | | $ | (3,877) | | | $ | 825 | | | $ | 11,694 | |
| | | | | | | | | | |
累計OCI的重新分類如下（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 從OCI重新分類的金額 | | | | 綜合（收益）虧損表中受影響的細列項目 |
| | 在截至3月31日的三個月中， | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | | | | | |
| 固定福利計劃 | | | | | | | | | | |
| 服務和利息成本 | | $ | 107 | | | $ | (94) | | | | | | | 銷售、一般和管理費用 |
| 税 | | — | | | — | | | | | | | 所得税 |
| 税後總計 | | $ | 107 | | | $ | (94) | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 衍生品 | | | | | | | | | | |
| 外匯遠期合約套期保值銷售 | | $ | — | | | $ | (27) | | | | | | | 淨銷售額 |
| 外幣遠期合約套期保值購買 | | 133 | | | (31) | | | | | | | 銷售產品的成本 |
| | | | | | | | | | |
| 税前總虧損（收入） | | 133 | | | (58) | | | | | | | |
| 税 | | (40) | | | 7 | | | | | | | 所得税 |
| 税後總計 | | $ | 93 | | | $ | (51) | | | | | | | |
與重組活動有關的費用
該公司的重組費用最初之所以必要，主要是由於美國政府醫療保險和醫療補助報銷的持續下降，以及國外類似的醫療報銷壓力，這對公司的客户（例如家庭醫療保健提供商）產生了負面影響，以及由於競爭對手將外包到成本較低的地點，公司持續面臨定價壓力。重組決策也是每個細分市場盈利能力下降的結果。重組行動一直持續到2023年。
在截至2023年3月31日的三個月中，費用總額為美元4,694,000這與北美有關 $3,722,000和歐洲 $972,000。費用與遣散費和其他重組費用（主要是諮詢專業費用）有關。截至2023年3月31日的三個月的付款額為美元10,706,000還有現金
付款由公司的手頭現金支付。2023 年的費用預計將在年內支付 12月。
在截至2022年3月31日的三個月中，遣散費和其他費用總額為美元3,790,000這與北美有關 $1,662,000，歐洲 $2,119,000以及 $ 的所有其他9,000。截至2022年3月31日的三個月的付款額為美元1,336,000而且現金支付的資金來自公司的手頭現金。
與費用有關的應計餘額沒有重大變化，這要麼是計劃修訂的結果，要麼是估計數的變動。此外，公司重組計劃帶來的預期節省已經或預計將實現，這主要導致工資和福利成本的降低，主要影響銷售、一般和管理支出，在較小程度上也影響了銷售產品的成本。
截至2023年3月31日的三個月中，因重組而記錄的應計額按報告分部劃分的進展情況如下（以千計）：
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| 遣散費 | | | | 合同終止 | | 其他 | | 總計 |
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| 2022 年 12 月 31 日餘額 | | | | | | | | | |
| 北美 | $ | 967 | | | | | $ | — | | | $ | 3,026 | | | $ | 3,993 | |
| 歐洲 | 1,314 | | | | | — | | | 1,493 | | | 2,807 | |
| 所有其他 | 1,191 | | | | | — | | | — | | | 1,191 | |
| 總計 | 3,472 | | | | | — | | | 4,519 | | | 7,991 | |
| 收費 | | | | | | | | | |
| 北美 | 57 | | | | | — | | | 3,665 | | | 3,722 | |
| 歐洲 | 78 | | | | | 654 | | | 240 | | | 972 | |
| 所有其他 | — | | | | | — | | | — | | | — | |
| 總計 | 135 | | | | | 654 | | | 3,905 | | | 4,694 | |
| 付款 | | | | | | | | | |
| 北美 | (591) | | | | | — | | | (6,691) | | | (7,282) | |
| 歐洲 | (849) | | | | | (654) | | | (1,733) | | | (3,236) | |
| 所有其他 | (188) | | | | | — | | | — | | | (188) | |
| 總計 | (1,628) | | | | | (654) | | | (8,424) | | | (10,706) | |
| 2023 年 3 月 31 日餘額 | | | | | | | | | |
| 北美 | 433 | | | | | — | | | — | | | 433 | |
| 歐洲 | 543 | | | | | — | | | — | | | 543 | |
| 所有其他 | 1,003 | | | | | — | | | — | | | 1,003 | |
| 總計 | $ | 1,979 | | | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,979 | |
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所得税
該公司的有效税率為 2.3% 和 5.8截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，税前虧損的百分比分別為，而法定福利為 21.0每期税前虧損的百分比。與美國聯邦法定税率相比，該公司截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的有效税率不利，這主要是由於該公司無法記錄與有税收估值補貼的國家的重大損失相關的税收優惠所產生的負面影響。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，美國以外的某些税收提高了有效税率，不包括具有税收估值補貼的國家，其有效税率高於美國法定税率。
每股普通股淨虧損
下表列出了所述期間每股普通股基本虧損和攤薄後淨虧損的計算方法。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| （以千計，每股數據除外） | 在截至3月31日的三個月中， | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
| 基本 | | | | | | | |
| 已發行普通股的加權平均值 | 37,994 | | | 35,046 | | | | | |
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| 淨虧損 | $ | (41,177) | | | $ | (24,197) | | | | | |
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| 每股普通股淨虧損 | $ | (1.08) | | | $ | (0.69) | | | | | |
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| 稀釋 | | | | | | | |
| 已發行普通股的加權平均值 | 37,994 | | | 35,046 | | | | | |
| | | | | | | |
| 股票期權和獎勵 | 43 | | | 373 | | | | | |
| 假設攤薄後的加權平均普通股 | 38,037 | | | 35,419 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 淨虧損 | $ | (41,177) | | | $ | (24,197) | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 每股普通股淨虧損* | $ | (1.08) | | | $ | (0.69) | | | | | |
________
* 假設攤薄後的每股普通股淨虧損是使用淨虧損期間的加權平均已發行股票基礎計算得出的。
在截至2023年3月31日的三家公司中，與股權薪酬獎勵相關的股票為 1,246,025在截至2022年3月31日的三個月中，與股權薪酬獎勵相關的股票為 1,861,644假設攤薄後被排除在加權平均普通股之外，因為增量股票具有反稀釋作用。
截至2023年3月31日，大部分反稀釋增量股票是以高於美元的行使價授予的獎勵12.15，高於平均公允市場價值價格 $0.23。截至2022年3月31日，大部分反稀釋增量股票是以高於美元的行使價授予的獎勵12.15，高於平均公允市場價值價格 $2.14.
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，假設攤薄與公司已發行的認股權證有關，普通股中分別沒有股票，因為這些時期公司股票的平均市場價格沒有超過認股權證的行使價。
在採用ASU 2020-06（於2021年對公司生效）後，需要使用假設轉換後的每股收益法。但是，假設截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月攤薄，加權平均普通股中不包含任何股票
與該公司的可轉換票據有關，因為轉換價格高於公司在此期間的平均股價，而且票據可轉換為股票的其他要求未得到滿足。
信用風險的集中度
該公司為家庭醫療保健、零售和擴展護理市場生產和分銷耐用醫療設備。該公司對客户的財務狀況進行信用評估。該公司利用第三方融資公司De Lage Landen, Inc.（“DLL”）為Invacare的美國客户提供租賃融資。DLL 協議規定在 DLL 和 Invacare 客户之間進行直接租賃。該公司保留了$的追索債務2,113,0002023 年 3 月 31 日，就合同違約事件向 DLL 索賠，總額為 $6,941,0002023 年 3 月 31 日。ASC 460擔保要求公司記錄與有限追索權義務有關的擔保責任。因此，公司已在其他長期債務中記錄了該擔保義務的非物質責任。DLL每半年重新評估公司的追索權，考慮每半年兩次日期之間的活動，不包括公司從DLL購買的任何應收賬款。該公司監測這些合同的收款情況，並根據以下規定，在可疑賬款備抵中提供了估計損失金額 應收賬款，ASC 310-10-05-4.財務報表載有信貸損失。
實際上，該公司的所有應收賬款均來自位於美國、澳大利亞、加拿大、新西蘭和歐洲的醫療保健、醫療設備提供商和長期護理機構，或者直接來自某些國家的政府實體。出售給國內外經銷商的很大一部分產品最終由醫療保險和醫療補助等政府報銷計劃提供資金。這些計劃的變化可能會使管理式醫療實體向客户提供的報銷發生重大變化。因此，這些計劃的變化可能會對交易商的流動性和盈利能力產生不利影響。此外，家庭醫療保健行業的報銷準則對最終用户可以獲得的設備的性質和類型以及報銷時間有重大影響，因此會影響公司客户的產品組合、定價和付款模式。
衍生品
ASC 815要求公司將簡明合併資產負債表中的所有衍生工具按公允價值確認為資產或負債。衍生品公允價值變動的核算取決於該衍生品是否已被指定並符合對衝會計處理的資格以及套期保值關係的類型。對於被指定為對衝工具並符合條件的衍生品，公司必須根據對衝的風險敞口，將對衝工具指定為公允價值對衝、現金流對衝或對外國業務淨投資的對衝。
現金流對衝策略
該公司使用衍生工具試圖管理其交易外幣兑換風險敞口。外匯遠期外匯合約用於管理與以外幣計價的預測銷售相關的價格風險以及與未來十二個月預測的庫存購買量相關的價格風險。
在以公允價值計量的簡明合併資產負債表中，該公司將其衍生工具視為資產或負債。該公司的所有衍生工具均被指定為現金流對衝工具。因此，衍生工具收益或虧損的有效部分作為其他綜合收益的組成部分列報，並重新歸類為對衝交易影響收益的一個或多個時期的收益。衍生工具超過對衝項目公允價值累計變動（如果有）的剩餘收益或虧損將在變更期間的當期收益中確認。
為了防止明年庫存購買/銷售導致的預測外幣現金流的增加/減少，該公司利用外幣遠期合約對衝部分以外幣計價的預測購買/銷售。損益包含在簡明合併綜合收益（虧損）報表中的銷售和銷售產品成本、一般和管理費用中。如果後來確定對衝預測交易不太可能發生，則遠期合約的任何預期收益或損失都將計入收益。該公司預計，在未來十二個月內，不會出現任何與遠期合約現金流套期保值相關的重大套期保值失效。
該公司歷來沒有承認與遠期合約現金流套期保值相關的任何實質性無效情況，因為該公司通常將其套期保值限制在兩者之間 50% 和 90特定實體受匯率變動影響的預測交易總額的百分比和對衝交易本質上是重複性的。此外，大多數對衝交易都與公司間的銷售和購買有關，這些銷售和購買的結算在每個月的特定日期進行。以美元計的名義總金額為美元的遠期合約6,720,000和 $10,666,000在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月內到期。
截至2023年3月31日和2022年12月31日，沒有符合對衝會計處理條件的未償外幣遠期外匯合約。
不符合或不符合對衝會計處理條件的衍生品
根據ASC 815，該公司使用未被指定為套期保值的外幣遠期合約。簽訂這些合同是為了消除與Invacare Corporation與其外國子公司之間結算短期公司間交易應收賬款和應付賬款相關的風險。遠期貨幣合約與公司間合約同時簽訂
應收賬款或應付賬款的產生是為了在結算時結算的收益/虧損被外幣遠期合約的收益/虧損所抵消。該公司在2023年或2022年沒有實現與這些合同以及相關的短期公司間交易應收賬款和應付賬款相關的重大淨收益或虧損。
分別於2023年和2022年簽訂的不符合或指定用於對衝會計處理的外幣遠期外匯合約以及無效的套期保值，未償還情況如下（以千美元計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| | 名義上的
金額 | | 獲得
（損失） | | 名義上的
金額 | | 獲得
（損失） |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 美元/歐元 | — | | | — | | | 60,964 | | | 980 | |
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| $ | — | | | $ | — | | | $ | 60,964 | | | $ | 980 | |
該公司衍生工具的公允價值如下（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| | 資產 | | 負債 | | 資產 | | 負債 |
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| 根據ASC 815，未被指定為對衝工具的衍生品 | | | | | | | |
| 外幣遠期外匯合約 | — | | | — | | | 1,117 | | | 137 | |
| 衍生品總數 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,117 | | | $ | 137 | |
公司外幣遠期外匯合約資產和負債的公允價值分別包含在簡明合併資產負債表中的其他流動資產和應計費用中。
衍生工具對累計其他綜合收益（虧損）（OCI）和簡明合併綜合收益（虧損）表的影響如下（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
ASC 815 現金流對衝中的衍生品（外幣遠期外匯合約）
關係 | 收益金額
（虧損）在衍生品累計 OCI 中確認
（有效部分） | | 收益（虧損）金額
從 “重新分類”
累計 OCI 到
收入（有效）
部分） | | 收益（虧損）金額
在 “收入” 中確認
衍生產品（不包括無效部分和金額）
有效性測試） |
| 截至2023年3月31日的三個月 | | | | | |
| 外幣遠期外匯合約 | $ | (93) | | | $ | (93) | | | $ | — | |
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| 截至2022年3月31日的三個月 | | | | | |
| 外幣遠期外匯合約 | $ | 875 | | | $ | 51 | | | $ | — | |
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| | | | | |
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未指定為套期保值的衍生品（外幣遠期外匯合約）
ASC 815 下的工具 | | | | | 收益（虧損）金額
在衍生品收益中確認 |
| | | | | |
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| | | | | |
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| 截至2022年3月31日的三個月 | | | | | |
| 外幣遠期外匯合約 | | $ | 602 | |
| | | | | |
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因現金流量套期保值外幣遠期合約結算而確認的損益在庫存銷售套期保值的淨銷售額和為存貨購買套期保值而出售的產品成本中確認。在截至2023年3月31日的三個月中，淨銷售額下降了美元0而銷售產品的成本增加了美元133,000税前已實現淨虧損為美元133,000。在截至2022年3月31日的三個月中，淨銷售額增長了美元27,000而銷售產品的成本下降了美元31,000已實現的税前淨收益為美元58,000.
截至2023年3月31日的三個月中，銷售、一般和管理（SG&A）費用未確認任何收益或虧損，而收益為美元602,000在截至2022年3月31日的三個月中，與未指定為對衝工具的遠期合約有關。簽訂遠期合約是為了抵消同樣記錄在公司間貿易應收賬款或應付賬款的銷售和收購支出中的收益/虧損。非指定套期保值工具的收益/虧損被公司間貿易應付賬款的收益/虧損大大抵消。
公司的衍生協議為交易對手提供了違約時的抵消權。抵銷權將使交易對手能夠抵消交易對手根據抵消權應向公司支付的任何淨款項
適用協議以公司根據任何其他協議應付給交易對手的任何金額為準。例如，該協議的條款將允許同時也是公司先前信貸協議下貸款人的衍生品合約的交易對手將根據衍生品合同欠公司的任何衍生品結算金額減少公司根據先前信貸協議欠交易對手的任何款項。此外，這些協議包含交叉違約條款，如果公司根據與同一對手簽訂的另一項協議發生違約，則可能觸發協議規定的公司違約。
由於債務人申請破產，任何未兑現的現金流套期保值都必須結算，公司在破產期間無法進行此類交易。
2022年，該公司簽訂了私下談判的2026年有擔保可轉換票據，金額為美元41,475,000本金總額。可轉換債務轉換負債為美元1,595,000是根據初始公允價值記錄的，這些公允價值每季度更新一次，並抵消損益表。更多細節請參閲合併財務報表附註中的 “長期債務”。
截至2023年3月31日，未償還的可轉換票據衍生品的公允價值及其對綜合收益表（虧損）的影響如下（以千計）： | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允價值 | | 獲得 |
| | | |
| | | | | |
| 2026 年有擔保可轉換票據轉換長期負債 | $ | — | | | $ | 85 | | | |
| | | | | |
2026年有擔保的可轉換票據轉換負債金額包含在公司簡明合併資產負債表中的其他長期負債中。
公允價值
根據ASC 820，對用於得出資產和負債公允價值的輸入進行分析，並將其分配為I、II或III級優先級，在層次結構中，II級為最高，III級為最低。第一級投入是活躍市場中相同資產或負債的報價。
二級投入是活躍市場中類似資產或負債的報價：非活躍市場中相同或相似工具的報價；以及模型衍生的估值，其中所有重要投入都可以在活躍市場中觀察。三級投入基於估值技術得出的估值，在這種估值技術中，一項或多項重要投入是不可觀察的。
下表彙總了公司定期計量的資產和負債（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 報告日公允價值計量依據 |
| | 活躍報價
同類產品市場
資產/（負債） | | 重要的其他
可觀察
輸入 | | 重要的其他
無法觀察
輸入 |
| | I 級 | | 二級 | | 三級 |
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| | | | | | | |
| | | | | | | |
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| 2022年12月31日 | | | | | | | |
| 遠期交易合約——淨額 | | | — | | $ | 980 | | | — |
| 2026 年有擔保的可轉換債務轉換負債 | | | — | | $ | (85) | | | — |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
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公司金融工具的賬面價值和公允價值如下（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| | 賬面價值 | | 公允價值 | | 賬面價值 | | 公允價值 |
| 現金和現金等價物 | $ | 66,284 | | | $ | 66,284 | | | $ | 58,792 | | | $ | 58,792 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 其他流動資產中的遠期合約 | — | | | — | | | 1,117 | | | 1,117 | |
| 應計費用中的遠期合約 | — | | | — | | | (137) | | | (137) | |
| 債務總額（包括長期債務的當前到期日）* | (393,264) | | | (170,940) | | | (354,241) | | | (278,027) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| I 系列 2024 筆記 | (72,909) | | | (3,645) | | | (72,408) | | | (62,460) | |
| 第二輯 2024 筆記 | (77,758) | | | (3,888) | | | (76,719) | | | (64,678) | |
| 2026 年注意事項 | (69,700) | | | (3,485) | | | (67,665) | | | (32,276) | |
| 2026 年擔保票據 | (37,404) | | | (27,529) | | | (37,240) | | | (34,341) | |
| 2026 年定期貸款 | (50,954) | | | (47,854) | | | (82,808) | | | (66,871) | |
| DIP 定期貸款 | (68,499) | | | (68,499) | | | — | | | — | |
| 其他 | (16,040) | | | (16,040) | | | (17,401) | | | (17,401) | |
| 2026 年其他長期債務中的有擔保可轉換債務轉換負債 | — | | | — | | | (85) | | | (85) | |
________
* 公司的總負債在公司簡明的合併資產負債表上顯示的是扣除折扣和費用。因此，本表中列出的長期債務中包含的公允價值也列出了扣除折扣和費用後的淨值。債務總額不包括運營和融資租賃債務。
該公司在估算其金融工具的公允價值披露時使用了以下方法和假設：
現金、現金等價物：資產負債表中報告的現金、現金等價物的賬面價值等於其公允價值。公允價值被視為歸類為1級。
遠期合約： 該公司在國際上運營，因此面臨外匯波動的影響。具體而言，風險包括公司間貸款和第三方銷售或付款。為了減少這種風險，使用外幣遠期合約作為套期保值工具，並將其入賬。遠期合約用於對衝以下貨幣：澳元、加元、丹麥克朗、歐元、英鎊、墨西哥比索、挪威克朗、新西蘭元、瑞典克朗、泰銖和美元。該公司不將衍生金融工具用於投機目的。公司外匯遠期合約的公允價值基於期限相似合約的報價市場價格。公允價值被視為歸類為二級。該公司的遠期合約包含在簡明合併資產負債表中的其他流動資產或應計費用中。
債務總額：公司截至2022年12月31日的可轉換債務（2026年有擔保票據和定期貸款除外）的公允價值基於截至期末的市場報價估計。對於公司截至2023年3月31日的無抵押可轉換債務，公允價值與2023年3月29日向破產法院提交的一般無擔保債權人估計一致。在公允價值層次結構中，公允價值被視為二級。2026年有擔保票據和定期貸款的公允價值基於估值模型，在活躍市場中可以觀察到大量投入。公允價值被視為歸類為二級。DIP定期貸款本質上是短期貸款，餘額中報告的總賬面價值接近其公允價值。其他債務總額主要歸因於循環信貸額度借款，其中餘額中報告的賬面價值接近其公允價值，這是由於可變利率接近市場以及DIP ABL的短期性質。
可轉換債務衍生品：可轉換債務轉換負債的公允價值基於估值模型，在活躍市場中可以觀察到大量投入。公允價值被視為歸類為二級。
業務板塊
該公司在兩個主要業務領域開展業務：北美和歐洲，分別銷售公司的主要產品類別，包括：生活方式、出行和座椅以及呼吸治療產品。在 “所有其他” 中報告了亞太地區的銷售額，其中包括與在北美和歐洲銷售的類似的產品。每個分部的會計政策與公司簡明合併財務報表重要會計政策摘要中描述的會計政策相同。細分市場間的銷售和轉讓基於製造成本加上合理的利潤要素。
分部業績是根據多種因素來衡量和分配資源的，主要收入或虧損衡量標準是分部營業收入（虧損）。分部營業收入（虧損）表示淨銷售額減去銷售產品成本減去銷售一般和管理費用。分部營業收入（虧損）
不包括未分配給各分部的未分配公司一般和管理費用以及分部間銷售和利潤抵消，這些費用包含在所有其他細分市場中。此外，分部營業收入（虧損）還不包括與重組活動、資產減值和業務出售收益（如適用）相關的費用。
首席運營決策者（CODM）使用這種績效衡量標準，即分部營業收入（虧損），用於就向細分市場分配資源和評估其業績做出決策。此外，該指標由公司董事會審查分部績效，是公司員工績效管理評估的關鍵指標。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在截至3月31日的三個月中， | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
| 來自外部客户的收入 | | | | | | | |
| 歐洲 | $ | 104,923 | | | $ | 118,079 | | | | | |
| 北美 | 52,364 | | | 75,319 | | | | | |
| | | | | | | |
| 所有其他（亞太地區） | 8,194 | | | 7,590 | | | | | |
| 合併 | $ | 165,481 | | | $ | 200,988 | | | | | |
| 細分市場間收入 | | | | | | | |
| 歐洲 | $ | 4,431 | | | $ | 4,435 | | | | | |
| 北美 | 6,842 | | | 11,096 | | | | | |
| | | | | | | |
| 所有其他（亞太地區） | 10 | | | — | | | | | |
| 合併 | $ | 11,283 | | | $ | 15,531 | | | | | |
| 所得税前的重組費用 | | | | | | | |
| 歐洲 | $ | 972 | | | $ | 2,119 | | | | | |
| 北美 | 3,722 | | | 1,662 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 所有其他 | — | | | 9 | | | | | |
| 合併 | $ | 4,694 | | | $ | 3,790 | | | | | |
| 營業收入（虧損） | | | | | | | |
| 歐洲 | $ | 6,170 | | | $ | 3,225 | | | | | |
| 北美 | (10,315) | | | (8,336) | | | | | |
| 所有其他 | (5,820) | | | (7,724) | | | | | |
| 與重組活動有關的費用 | (4,694) | | | (3,790) | | | | | |
| 出售業務的淨收益 | 4,212 | | | — | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 合併營業虧損 | (10,447) | | | (16,625) | | | | | |
| 可轉換債務衍生品的淨收益 | 85 | | | — | | | | | |
| | | | | | | |
| 淨利息支出 | (9,084) | | | (6,252) | | | | | |
| 重組項目，淨額 | (20,791) | | | — | | | | | |
| 所得税前虧損 | $ | (40,237) | | | $ | (22,877) | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
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按產品劃分的淨銷售額如下（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三個月中， | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
| 歐洲 | | | | | | | |
| 生活方式 | $ | 52,802 | | | $ | 61,064 | | | | | |
| 出行和座位 | 42,916 | | | 47,402 | | | | | |
| 呼吸療法 | 4,692 | | | 4,663 | | | | | |
| 其他 (1) | 4,513 | | | 4,950 | | | | | |
| $ | 104,923 | | | $ | 118,079 | | | | | |
| 北美 | | | | | | | |
| 生活方式 | $ | 28,049 | | | $ | 34,301 | | | | | |
| 出行和座位 | 22,312 | | | 25,422 | | | | | |
| 呼吸療法 | 1,545 | | | 15,460 | | | | | |
| | | | | | | |
| 其他 (1) | 458 | | | 136 | | | | | |
| $ | 52,364 | | | $ | 75,319 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 所有其他（亞太地區） | | | | | | | |
| 出行和座位 | $ | 2,384 | | | $ | 2,690 | | | | | |
| 生活方式 | 2,758 | | | 2,826 | | | | | |
| | | | | | | |
| 呼吸療法 | 1,639 | | | 779 | | | | | |
| 其他 (1) | 1,413 | | | 1,295 | | | | | |
| $ | 8,194 | | | $ | 7,590 | | | | | |
| | | | | | | |
| 合併總額 | $ | 165,481 | | | $ | 200,988 | | | | | |
________________________
(1)包括各種服務，包括維修服務、設備租賃和外部合同。
突發事件
普通的
在其正常業務過程中，該公司是許多訴訟的被告，主要是產品責任訴訟，在這些訴訟中，各原告要求對據稱由缺陷產品造成的傷害進行賠償。2023年1月31日之前在美國對該公司提起的所有產品責任訴訟均已移交給該公司的專屬保險公司（“Invatection Insurance Company”）和/或超額保險公司。所有非美國訴訟均已移交給該公司的商業保險公司。所有這些訴訟通常都受到激烈的爭議。該公司保險的承保範圍遍及世界各地，但那些在產品出售供使用或提出索賠時美國政府已暫停或禁止外交或貿易關係的國家除外。已確定的或有負債的記錄數額是以估計數為基礎的。定期對記錄的金額進行審查和調整，以反映現有的其他技術和法律信息。鑑於評估某些風險敞口時固有的不確定性，未來一段時期產生的實際成本可能與估計值有所不同。2023年1月31日，該公司與Invatection簽訂了減刑和解除協議，根據該協議，除其他外，該公司承擔了所有未付的保險索賠並取消了自保保單。2023 年 3 月 28 日，Invatection 解散。公司為每項索賠的前1000萬美元自保產品責任索賠，超過該索賠的公司還有商業超額責任保險。根據公司在破產案下的重組計劃，2023年1月31日之前產生的產品責任訴訟和索賠將受到損害。
作為醫療器械製造商，該公司受到廣泛的政府監管，包括許多旨在防止欺詐和濫用的法律以及規範各種政府計劃下的報銷的法律。醫療保健供應商和醫療器械製造商的營銷、發票、記錄、開發、測試、製造、標籤、推廣、分銷和其他行為都受到政府的審查。該公司的大多數設施隨時都要接受FDA或其他司法管轄區的類似醫療器械監管機構的檢查。違反法律或法規可能會導致行政、民事和刑事處罰和制裁，這可能會對公司的業務產生重大不利影響。
醫療器械監管事宜
美國食品藥品管理局和其他司法管轄區的類似醫療器械監管機構對醫療器械的營銷、發票、記錄、開發、測試、製造、標籤、促銷、分銷和其他做法的幾乎所有方面進行監管。公司及其產品受美國食品和藥物管理局以及生產或銷售公司產品的各個司法管轄區的其他監管機構的法律和法規的約束。公司未能遵守美國食品和藥物管理局的監管要求和其他適用的醫療器械監管要求可能會使公司受到行政或司法制裁或執法行動。這些制裁包括禁令、同意令、警告信、民事處罰、刑事處罰、產品扣押或拘留、產品召回以及全部或部分暫停生產。
2012年12月，該公司受到美國食品藥品管理局就該公司位於俄亥俄州愛麗裏亞的公司設施及其泰勒街製造工廠下達的同意禁令的約束。該同意令最初限制了該公司 (i) 在其泰勒街製造工廠內或從其泰勒街製造工廠生產和分配電動輪椅、輪椅部件和輪椅子組件（“泰勒街產品”），但經證實的醫療必要情況除外；(ii) 在受影響的 Elyria 設施中進行的與輪椅和電動牀相關的設計活動；(iii) 更換、保養和維修泰勒街製造工廠已經在使用的產品。根據同意令的條款，為了恢復全面運營，該公司必須成功完成對受影響的Elyria設施的獨立第三方專家認證審計，包括分別提交給FDA並由其接受的三份不同的認證報告；向FDA提交自己的報告；成功完成FDA對公司和泰勒街設施的重新檢查。
2017年7月24日，美國食品和藥物管理局在2017年6月對公司和泰勒街設施進行重新檢查後，通知該公司它基本遵守了《聯邦食品、藥品和化粧品法》（“FDA法案”）、美國食品和藥物管理局的法規和同意令的條款，並允許該公司恢復這些設施的全面運營，包括恢復不受限制地銷售在這些設施生產的產品。
自2017年7月24日以來，一家獨立的公司聘用審計公司在第一年對公司總部和泰勒街設施進行了兩次半年度審計，然後在接下來的四年中進行了四次年度審計，即
根據同意令的要求。該專家審計公司確定這些設施繼續符合《美國食品和藥物管理局法》、美國食品和藥物管理局的規定和同意令的條款，並同時向美國食品和藥物管理局發佈了審計後報告。食品和藥物管理局有權隨時檢查這些設施和任何其他在食品和藥物管理局註冊的設施。
除了通過同意令規定的程序外，美國食品和藥物管理局繼續積極檢查該公司的設施。該公司預計，美國食品和藥物管理局將不時檢查該公司在FDA註冊的所有國內外設施。
2021 年，美國食品和藥物管理局對該公司的公司和泰勒街設施進行了檢查，並在 2021 年 6 月 24 日檢查結束時發佈了包含六項意見的 FDA 表格 483。該公司及時對FDA做出了迴應，並努力採取行動解決了FDA的檢查意見。2021 年 11 月 18 日，該公司收到 FDA 的警告信，內容涉及 2021 年 6 月 FDA 表格 483 中與投訴處理流程、糾正和預防措施 (“CAPA”) 流程以及與氧氣濃縮器相關的醫療器械報告 (“MDR”) 的某些檢查意見（“警告信”）。2021 年 11 月 16 日，該公司收到了一封來自美國食品和藥物管理局（FDA）的同意令違規信函，涉及與警告信觀察中相同的投訴和 CAPA 處理事項，但與泰勒街產品有關（這封信連同警告信，即 “FDA 信函”）。該公司及時迴應了FDA的信函，努力採取行動解決FDA的擔憂，並定期向FDA提供為解決FDA信函中問題而採取的糾正措施的最新情況。
美國食品和藥物管理局於2023年3月1日至3月30日對該公司的公司和泰勒街設施進行了檢查。檢查結束時，美國食品和藥物管理局發佈了兩份483表格意見。該公司及時對美國食品和藥物管理局做出了迴應，並打算努力解決這些觀察結果。
該公司仍然致力於解決美國食品和藥物管理局的擔憂；但是，目前無法預測解決方案的結果或時機。無法保證FDA會對該公司對FDA信函和483表格的答覆感到滿意，也無法保證該公司在多長時間內充分解決FDA的擔憂，也無法保證FDA信函和483表格中的事項是否會導致同意令期限的延長。截至公司提交10-Q表季度報告之日，美國食品藥品管理局的信函或483表格對公司生產和銷售其產品的能力沒有影響。
根據同意令，如果美國食品和藥物管理局發現該公司不遵守同意令、FDA法案或FDA法規，包括要求該公司停止與泰勒街產品有關的所有業務，FDA有權命令該公司採取各種各樣的行動。美國食品和藥物管理局還可以命令該公司部分停止運營或召回，發佈安全警報、公共衞生諮詢或新聞稿，或者對泰勒街產品採取FDA認為必要的任何其他糾正措施。
根據同意令，美國食品和藥物管理局還有權評估違約賠償金15,000每天因任何違反同意令、FDA 法規或 FDA 法案的行為而發生的每起違規行為。美國食品和藥物管理局還可能評估運送摻假或貼錯標籤的設備的違約金，其金額為任何此類摻假或貼錯標籤的設備銷售價格的兩倍。如果經過評估，違約賠償金的總額限制為美元7,000,000對於每個日曆年。評估違約賠償金的權力是美國食品和藥物管理局原本可以採用的任何其他補救措施，包括民事罰款。
監管索賠、訴訟、調查或訴訟的結果難以預測。美國食品和藥物管理局信函、任何其他美國食品和藥物管理局警告信或檢查意見或與公司設施有關的其他美國食品和藥物管理局執法的不利決議或結果，可能會對公司的業務、財務狀況和經營業績產生重大和不利影響。
從2012年開始，美國食品藥品管理局同意令先前施加的限制對北美細分市場的淨銷售額產生了負面影響，在某種程度上也對亞太地區的淨銷售額產生了負面影響。這些限制導致了新產品推出的延遲。此外，限制有效期的不確定性限制了公司重新談判和競標某些客户合同的能力，也導致了客户訂單的下降。
儘管該公司已獲準在Corporate和Taylor Street工廠恢復全面運營，但該同意令對北美細分市場和亞太地區的客户訂單和淨銷售額產生了相當大的負面影響，目前尚不確定無論市場狀況如何，該公司能否或以多快的速度將淨銷售額恢復到更典型的歷史水平。因此，與公司的歷史業績相比，同意令中先前的限制已經並且可能繼續對公司的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
保修事項
根據對保修索賠的歷史分析，以及可能改變公司對特定產品召回的估計的新進展，公司的保修準備金將在未來一段時間內進行調整。有關準備金總額和應計質保額變動的對賬，請參閲簡明合併財務報表附註中的流動負債。
上述任何突發事件都可能對公司的財務狀況或經營業績產生不利影響。
有關同意令、其他監管事項以及可能影響公司財務狀況或經營業績的風險和趨勢的更多信息，請參閲公司截至2022年12月31日的10-K表年度報告的以下章節：第1項。商業-政府法規和第 1A 項。風險因素；第 3 項。法律訴訟；和第 7 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——流動性和資本資源。
有待妥協的負債
在第11章案件中，根據《破產法》的規定，該公司在破產法院的管轄下作為債務人控股經營。在隨附的簡明合併資產負債表中，“有待折衷的負債” 標題反映了申請前索賠的預期允許金額，這些索賠沒有得到充分抵押且至少有可能無法按全部索賠金額償還。
截至2023年3月31日，有待折衷的負債包括以下內容（以千計）：
| | | | | |
| 2023年3月31日 |
| 流動負債 | |
| 應付賬款 | $ | 26,948 | |
| 應計費用 | 18,748 | |
| |
| |
| 流動負債總額 | 45,696 | |
| |
| 長期債務 | 220,367 | |
| |
| 其他長期債務 | 21,563 | |
| |
| 總負債有待妥協 | $ | 287,626 | |
在破產法院批准該計劃並對索賠進行核對之前，無法確定最終清償負債的價值。該公司將繼續評估其申請前負債的金額和分類。任何需要折衷的額外負債都將得到相應確認，受折衷影響的負債總額可能會發生變化。
重組項目，淨額
因第11章案例而產生的重組項目在截至2023年3月31日的三個月的簡明合併綜合收益（虧損）表中單獨列報，包括以下內容（以千計）：
| | | | | |
| 在截至2023年3月31日的三個月中 |
| 專業費用 | $ | 13,598 | |
| DIP 融資成本 | 5,474 | |
| 註銷申請前債務發行成本 | 4,060 | |
| 申請前索賠和解的收益 | (2,341) | |
| 重組項目，淨額 | $ | 20,791 | |
重組項目中包含的專業費用，淨額代表與第11章案例相關的申請後費用。
截至2023年3月31日，美元15,051,000的專業費用和DIP融資成本未付並計入簡明合併資產負債表中的應計費用。
為重組項目支付的現金，淨額為美元4,021,000在截至2023年3月31日的三個月中。付款包括 $3,664,000用於反映在簡明合併現金流量表融資活動部分的DIP融資成本，以及美元357,000的專業費用反映在簡明合併現金流量表的經營活動部分中。
申請前債務發行成本的註銷和申請前索賠結算的收益作為非現金調整列入重組項目，淨額列為簡明合併現金流量表中的非現金調整。
簡明合併債務人持股財務信息
以下財務報表代表公司各方（債務人）的簡明合併財務報表，其中包括在美國申請破產的三個法律實體。該公司未申請破產的實體主要由公司的國際實體組成，不包含在下面的債務人資產負債表、債務人損失表和債務人現金流量表中。
此處包含的財務報表中取消了公司雙方之間的公司間交易。公司各方與非申報實體之間的公司間交易尚未在債務人的資產負債表中消除。
INVACARE 公司和子公司
（佔有資產的債務人）
簡明綜合收益（虧損）表（未經審計）
債務人的損失聲明
| | | | | | | | | |
| （以千計，每股數據除外） | 截至3月31日的三個月 | | |
| 2023 | | | | |
| 淨銷售額 | $ | 41,678 | | | | | |
| | | | | |
| 銷售產品的成本 | 36,937 | | | | | |
| | | | | |
| 毛利 | 4,741 | | | | | |
| 銷售、一般和管理費用 | 23,481 | | | | | |
| 出售業務的收益 | (4,212) | | | | | |
| 與重組活動有關的費用 | 3,749 | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 營業虧損 | (18,277) | | | | | |
| 可轉換債務衍生品的淨收益 | (85) | | | | | |
| | | | | |
| 重組項目，淨額 | 20,791 | | | | | |
利息支出（不包括合同利息）美元2,269在截至2023年3月31日的三個月中） | 9,241 | | | | | |
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| 非債務人實體的收益權益 | (7,057) | | | | | |
| 所得税前虧損 | (41,167) | | | | | |
| 所得税準備金 | 10 | | | | | |
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| 淨虧損 | $ | (41,177) | | | | | |
| 其他綜合收益（虧損）： | | | | | |
| 固定福利計劃： | | | | | |
| 先前服務成本和未確認損失的攤銷 | 23 | | | | | |
| 固定福利計劃活動產生的遞延所得税調整 | (5) | | | | | |
| 與固定福利計劃活動相關的估值準備金 | 5 | | | | | |
| 其他綜合收益（虧損） | 23 | | | | | |
| 綜合損失 | $ | (41,154) | | | | | |
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INVACARE 公司和子公司
（佔有資產的債務人）
簡明合併資產負債表（未經審計）
債務人的資產負債表
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| 3月31日
2023 | | |
| 資產 | （以千計） |
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| 流動資產 | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 27,892 | | | |
| 貿易應收賬款，淨額 | 18,595 | | | |
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| 非債務人關聯公司應付的款項 | 105,690 | | | |
| 庫存，淨額 | 28,171 | | | |
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| 其他流動資產 | 10,664 | | | |
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| 流動資產總額 | 191,012 | | | |
| 其他資產 | 2,593 | | | |
| 投資子公司 | 515,759 | | | |
| 無形資產，淨值 | 2,415 | | | |
| 財產和設備，淨額 | 29,754 | | | |
| 融資租賃資產，淨額 | 20,259 | | | |
| 經營租賃資產，淨額 | 324 | | | |
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| 總資產 | $ | 762,116 | | | |
| 負債和股東權益 | | | |
| 流動負債 | | | |
| 應付賬款 | $ | 14,697 | | | |
| 應付給非債務人關聯公司 | 117,233 | | | |
| 應計費用 | 30,481 | | | |
| 當期應付税款 | 758 | | | |
| 長期債務的當前部分 | 35,500 | | | |
| 融資租賃債務的當期部分 | 1,642 | | | |
| 經營租賃債務的當前部分 | 222 | | | |
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| 流動負債總額 | 200,533 | | | |
| 長期債務 | 137,228 | | | |
| 融資租賃長期債務 | 21,166 | | | |
| 經營租賃長期債務 | 83 | | | |
| 其他長期債務 | 5,063 | | | |
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| 有待妥協的負債 | 287,626 | | | |
| 歸屬於債務人的權益總額 | 110,417 | | | |
| 負債和權益總額 | $ | 762,116 | | | |
INVACARE 公司和子公司
（佔有資產的債務人）
簡明合併現金流量表（未經審計）
債務人現金流量表
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| 在截至3月31日的三個月中， | | |
| 2023 | | | | |
| 經營活動 | （以千計） |
| 淨虧損 | $ | (41,177) | | | | | |
| 為使淨虧損與經營活動使用的淨現金相一致而進行的調整： | | | | | |
| 出售業務的收益 | (4,212) | | | | | |
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| 折舊和攤銷 | 1,895 | | | | | |
| 經營租賃使用權資產的攤銷 | 199 | | | | | |
| 貿易和應收分期付款損失準備金 | 23 | | | | | |
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| 其他遞延負債準備金 | 169 | | | | | |
| 股權補償準備金 | 181 | | | | | |
| 處置財產和設備所得收益 | (88) | | | | | |
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重組項目，淨額 (1) | 5,464 | | | | | |
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| 非債務人實體的收益權益 | (7,057) | | | | | |
| 可轉換債務折扣的攤銷、定期貸款原始發行折扣和可轉換債務的增加 | 960 | | | | | |
| 債務費用的攤銷 | 1,817 | | | | | |
| 可轉換債務衍生品的淨收益 | (85) | | | | | |
| 其他非現金 | 184 | | | | | |
| 運營資產和負債的變化： | | | | | |
| 貿易應收賬款 | 5,159 | | | | | |
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| 庫存，淨額 | 6,046 | | | | | |
| 其他流動資產 | (1,623) | | | | | |
| 應付賬款 | (2,254) | | | | | |
| 應計費用 | 13,931 | | | | | |
| 其他長期負債 | (945) | | | | | |
| 經營活動使用的淨現金 | (21,413) | | | | | |
| 投資活動 | | | | | |
| 購買財產和設備 | (54) | | | | | |
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| 出售業務的收益 | 11,596 | | | | | |
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| 其他長期資產的變化 | (2) | | | | | |
| 其他 | (540) | | | | | |
| 投資活動提供的淨現金 | 11,000 | | | | | |
| 融資活動 | | | | | |
| 循環信貸額度和長期借款的收益 | 43,042 | | | | | |
| 循環信貸額度、融資租賃和公司間貸款的付款 | (12,080) | | | | | |
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支付融資費用 (1) | (4,155) | | | | | |
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| 融資活動提供的淨現金 | 26,807 | | | | | |
| 匯率變動對現金的影響 | — | | | | | |
| 現金和現金等價物減少 | 16,394 | | | | | |
| 年初的現金和現金等價物 | 11,498 | | | | | |
| 期末的現金和現金等價物 | $ | 27,892 | | | | | |
(1)包括用於DIP融資成本的3,664美元現金流出。
後續事件
退出佛羅裏達州桑福德的生產和分銷設施
2023 年 4 月 5 日，該公司宣佈決定關閉其位於佛羅裏達州桑福德的生產和分銷設施，該決定於 2023 年 9 月底生效。目前在桑福德工廠進行的製造和分銷活動將在公司其他地點或由第三方進行。預計整合將產生大約影響 90佛羅裏達州的同事。這一決定支持了公司的轉型工作，也是公司長期計劃的一部分，該計劃旨在通過從北美降低成本活動中獲得大量捐款來提高企業價值。
該公司預計將產生約為美元的税前現金重組費用1.7百萬美元在北美細分市場，其中 $0.9預計將花費百萬美元用於遣散費和過渡援助，以及0.8百萬美元用於其他與封鎖相關的費用。預計這些費用將在2023年第二和第三季度記為支出，大部分現金支付預計將在2023年第三季度支付，這與該設施的計劃退出時間一致。
終止信息技術服務協議
自2019年10月1日起，公司與隸屬於CK Birla集團的Birlasoft Solutions Inc.及其某些關聯公司（統稱為 “Birlasoft”）簽訂了主信息技術服務協議（“主服務協議”），將公司幾乎所有的信息技術業務服務活動外包，包括支持、合理化和升級公司傳統信息技術系統以及實施全球性信息技術系統企業資源規劃系統和電子商務平臺。
2023年1月27日，在Birlasoft違反主服務協議後，公司終止了主服務協議，包括但不限於Birlasoft未能實現轉型里程碑，未能提供服務以及違反主服務協議中的陳述、保證和契約。
2023年4月24日，該公司與Birlasoft Solutions Inc.達成和解，並獲得破產法院的批准，根據該協議，該公司將向Birlasoft支付總額為美元的款項2,000,000讓Birlasoft在2023年5月31日左右完成脱離接觸服務。
破產的出現
2023年4月28日，破產法院下達了一項命令（“確認令”），確認了首次修訂的Invacare Corporation及其債務人關聯公司第11章聯合重組計劃（技術修改）（“計劃”）。
2023年5月5日，債務人滿足了計劃中規定的完成計劃之前的剩餘條件，該計劃根據其條款生效，債務人無需破產法院採取任何進一步行動或下達任何命令即可從第11章的案件中脱穎而出。
在滿足確認令和計劃中規定的生效條件方面，Invacare Corporation完成了一系列交易，根據這些交易，它成為特拉華州的一家公司Invacare Holdings Corporation的全資子公司，並將其某些外國子公司轉讓給了Invacare Holdings Corporation的第二家全資子公司Invacare Holdings Corp.
2023 年 5 月 5 日，因第 11 章案件的出現，Invacare Holdings Corporation (A) 簽訂了一份經修訂和重述的信貸協議，該協議全面修改、重述和取代了最初日期為 2022 年 7 月 26 日的信貸協議，該協議的全部內容涉及貸款方的 Invacare Corporation、作為貸款人行政代理的坎託·菲茨傑拉德證券公司和作為抵押代理人的格拉斯信託有限公司對於該協議下的有擔保方，某些資金由Highbridge Capital Management, LLC管理，即貸款機構 Cantor Fitzgerald Securities 作為行政代理人，GLAS Trust Company LLC 作為抵押代理人；(B) Invacare Holdings Corporation、Invacare Corporation、Invacare Canada L.P.、擔保方Perperation Motion Enterprises Limited、作為貸款人的多個金融機構當事方以及作為行政代理人和抵押品的白橡商業金融有限責任公司簽訂了貸款和擔保協議代理人；(C) 已發行 (i) $25,739,000按Invacare Holdings Corporation新公司的本金總額計算 7.50根據該特定契約由擔保方 Invacare Holdings Corporation 和作為受託人（以這種身份稱為 “受託人”）和票據抵押代理人（以這種身份為 “抵押代理人”）的GLAS Company LLC根據該特定契約發行的第一批可轉換優先有擔保票據的百分比，以及（ii）$20,736,000按本金總額計算 Invacare Holdings Corporation 的新 7.50根據該特定契約發行的2028年到期的第二批可轉換優先有擔保票據，由Invacare Holdings Corporation、擔保方、受託人和
抵押代理人；(D) 已發行 9,999,980普通股（“普通股”），面值 $0.001每股，以及 6,750,011Invacare 控股公司的股份 9.00% A 系列可轉換參與優先股，面值 $0.001每股，（包括可能作為交換而發行的普通股）；正如Invacare Holdings Corporation於2023年5月8日向美國證券交易委員會提交的《8-K最新報告》中進一步披露的那樣。
根據1986年《美國國税法》第382條，該公司使用其淨營業虧損結轉額通常受到限制（”IRC”）如果公司發生了 “所有權變更”。當根據根據《破產法》第11章提起的案件發生 “所有權變更” 時，如果滿足了IRC第382（l）（5）條或第382（l）（6）條的某些要求，則IRC第382條下的一般限制可能不適用。該公司將經歷與重組有關的 “所有權變更”，但該公司尚未確定是否有資格或依賴第382（l）（5）條下的特別規則或IRC第382（l）（6）條下的特別規則。如果公司依賴IRC的第382（l）（5）條，則自生效之日起兩年內進行第二次 “所有權變更” 可能會完全消除公司利用其淨營業虧損結轉的能力。無論公司是否依賴IRC的第382（l）（5）條，生效日期之後的 “所有權變更” 都可能嚴重限制公司在包括或之後的應納税年度內使用其淨營業虧損結轉的能力。
此外，在第11章案件出現後，各種租約被駁回或修改。具體而言，俄亥俄州愛麗裏亞總部大樓和製造設施附近的兩處房產的房地產租賃被拒絕。俄亥俄州愛麗裏亞的總部和製造設施不動產租賃合同修訂為五年，佛羅裏達州桑福德製造設施的房地產租賃期限已修改為截止2023年12月31日。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露。
根據經修訂的1934年《證券交易法》第12b-2條的定義，Invacare Holdings Corporation（前身為Invacare Corporation）是一家規模較小的申報公司，無需提供本項目下其他要求的信息。
第 4 項。控制和程序。
(a) 評估披露控制和程序
截至2023年3月31日，在包括首席執行官和首席財務官在內的公司管理層的監督和參與下，對公司披露控制和程序（定義見《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的設計和運作有效性進行了評估。根據該評估，包括首席執行官兼首席財務官在內的公司管理層得出結論，該公司的披露控制和程序自2023年3月31日起生效，以確保公司在根據《交易法》提交和提交的報告中要求披露的信息（1）在委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告；（2）累積並傳達給公司管理層，包括行政長官官員和首席財務官，以酌情就要求的披露作出及時的決定。
(b) 財務報告內部控制的變化
在公司上一財季期間，公司對財務報告的內部控制沒有發生任何重大影響或合理可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
第 1 項。法律訴訟。
2023 年 1 月 31 日（“申請日期”），公司及其兩家美國子公司（統稱 “債務人” 或 “公司各方”）根據《美國破產法》（“破產法”）第 11 章向美國德克薩斯州南區破產法院（“破產法院”）提交了自願申請。在標題下，債務人獲得了對第11章案件的共同管理 在 re Invacare Corporation 等人中, 第23-90068號案件 (CML) (“第11章案件”).參見本 10-Q 表季度報告的第一部分、第 2 項和第 1 項。商業—破產和第1A項。風險因素——公司截至2022年12月31日的10-K表年度報告中的破產。
在其正常業務過程中，該公司是許多訴訟的被告，主要是產品責任訴訟，在這些訴訟中，各原告要求對據稱由缺陷產品造成的傷害進行賠償。在美國針對該公司提起的所有產品責任訴訟均已移交給該公司的自保保險公司Invatection Insurance Company（“Invatection”）和/或超額保險公司。所有非美國訴訟均已移交給該公司的商業保險公司。所有這些訴訟通常都受到激烈的爭議。該公司保險的承保範圍遍及世界各地，但那些在產品出售供使用或提出索賠時美國政府已暫停或禁止外交或貿易關係的國家除外。2023年1月31日，該公司與Invatection簽訂了減刑和解除協議，根據該協議，除其他外，該公司承擔了所有未付的保險索賠並取消了自保保單。2023 年 3 月 28 日，Invatection 解散。公司為每項索賠的前1000萬美元自保產品責任索賠，超過該索賠的公司還有商業超額責任保險。管理層認為，這些行動的結果不會對公司的業務或財務狀況產生重大不利影響。根據公司在破產案下的重組計劃，2023年1月31日之前產生的產品責任訴訟和索賠將受到損害。
2012年12月，美國食品和藥物管理局在美國俄亥俄州北區地方法院就該公司位於俄亥俄州埃利裏亞的公司設施及其泰勒街製造工廠對該公司下達的同意禁令對該公司下達了禁令的約束。2017年7月24日，在對公司和泰勒街設施進行重新檢查後，美國食品和藥物管理局通知該公司，它基本遵守了美國食品藥品管理局法案、美國食品藥品管理局的法規和條款
同意令，該公司獲準恢復這些設施的全面運營，包括恢復不受限制地銷售在這些設施生產的產品。
自2017年7月24日起，一家獨立的公司聘用審計公司根據同意令的要求，在第一年對公司的公司和泰勒街設施進行了兩次半年度審計，然後在接下來的四年中進行了四次年度審計。該專家審計公司確定這些設施繼續符合《聯邦食品、藥品和化粧品法》（“FDA法案”）、FDA法規和同意令的條款，並同時向FDA發佈了審計後報告。
食品和藥物管理局有權隨時檢查公司和泰勒街的設施以及任何其他在林業發展局註冊的設施。如果食品和藥物管理局發現該公司不遵守同意令、FDA法案或FDA法規，包括要求該公司停止與泰勒街產品有關的所有業務，FDA還有權命令該公司採取各種行動。美國食品和藥物管理局還可以命令該公司部分停止運營或召回，發佈安全警報、公共衞生諮詢或新聞稿，或者對泰勒街產品採取FDA認為必要的任何其他糾正措施。
根據同意令，美國食品和藥物管理局還有權就任何違反同意令、FDA法案或FDA法規的行為評估每天15,000美元的違約金。美國食品和藥物管理局還可能評估運送摻假或貼錯標籤的設備的違約金，其金額為任何此類摻假或貼錯標籤的設備銷售價格的兩倍。如果經過評估，則每個日曆年的違約賠償金總額限制為7,000,000美元。評估違約賠償金的權力是美國食品和藥物管理局原本可以採用的任何其他補救措施，包括民事罰款。
2021 年 11 月，該公司收到 FDA 的警告信，內容涉及 2021 年 6 月 FDA Form 483 中的某些檢查意見，這些意見與氧氣濃縮器相關的投訴處理、CAPA 和 MDR 流程。該公司還收到了美國食品藥品管理局的同意令違規信函，該信涉及與警告信中相同的投訴和CAPA處理事項，但與泰勒街產品有關。該公司及時迴應了FDA的信函，努力採取行動解決FDA的擔憂，並定期向FDA提供為解決FDA信函中問題而採取的糾正措施的最新情況。
美國食品和藥物管理局於2023年3月1日至3月30日對該公司的公司和泰勒街設施進行了檢查。檢查結束時，美國食品和藥物管理局發佈了兩份483表格意見。該公司及時對美國食品和藥物管理局做出了迴應，並打算努力解決這些觀察結果。
該公司仍然致力於解決美國食品和藥物管理局的擔憂；但是，目前無法預測解決方案的結果或時機。無法保證FDA會對該公司對FDA信函和483表格的答覆感到滿意，也無法保證該公司在多長時間內充分解決FDA的擔憂，也無法保證FDA信函和483表格中的事項是否會導致同意令期限的延長。有關同意令和美國食品藥品管理局信函的其他信息包含在本10-Q表季度報告第一部分和第1項中包含的財務報表的 “突發事件” 附註中。商業-政府法規和第 1A 項。公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中的風險因素。
第 1A 項。風險因素
除下文所述外，公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告第1部分第1A項 “風險因素” 中披露的風險因素沒有重大變化。
與公司擺脱破產相關的風險
第11章案件的持續影響，包括與破產相關的風險和不確定性，可能會在破產後損害公司的業務.
該公司直到最近才擺脱破產。該公司的高級管理層被要求花費大量的時間和精力來執行該計劃，而不是隻專注於公司的業務運營。與破產相關的風險包括公司維持與供應商、客户、員工、服務提供商、監管機構和其他第三方關係的能力；以及其維持對其運營至關重要的合同的能力。
由於該計劃的實施，該公司的歷史財務信息可能並不代表其未來的財務業績.
根據該計劃，該公司的資本結構發生了重大變化。破產後，公司將根據以下規定採用重新啟動會計 ASC 852，重組。根據適用於公司破產後的新起步會計規則，公司的資產和負債將調整為公允價值，公司的累計赤字將重報為零。此外，該公司預計將採用某些會計政策變更作為新起點會計的一部分，此類政策可能會導致公司的財務報告和業績發生重大變化。因此，公司脱離第11章後的財務狀況和經營業績將無法與公司歷史合併財務報表中反映的財務狀況和經營業績相提並論。因此，投資者不應將這些結果作為公司未來表現的指標。
無法保證該公司的破產和脱離第11章將對其與商業夥伴的關係產生影響.
無法保證該公司的破產和脱離第11章會對其與供應商、客户、員工或服務提供商的持續關係產生什麼影響。在某種程度上
這些事件導致付款或信貸條件收緊、供應商品價格上漲或損失一個或多個主要客户、服務提供商或關鍵員工，可能會對公司的業務、財務狀況、流動性和經營業績產生重大不利影響。
破產後，公司管理團隊的組成可能會發生變化，董事會的組成也發生了重大變化.
在第11章案例和擺脱破產期間，公司高級管理團隊的組成一直保持不變，但是公司管理團隊的組成可能會發生變化，並且可能會發生重大變化。對合格人才的需求量很大，公司可能會花費鉅額成本來吸引他們。關鍵員工的流失或公司管理團隊構成的意外變化可能會對其執行戰略和實施運營舉措的能力產生重大不利影響，從而可能對公司的財務狀況、流動性和經營業績產生重大和不利影響。
此外，破產後，公司董事會的組成發生了重大變化。公司的現任董事與曾在破產期間在公司董事會任職的個人有不同的背景、經歷和觀點，現任董事會對戰略舉措和一系列將決定公司未來的問題可能有不同的看法。因此，公司的未來戰略和計劃可能與過去存在重大差異。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
下表顯示了公司在截至2023年3月31日的三個月中回購普通股的信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 時期 | 總數
的股份
已購買 (1) | | 平均。已支付的價格
每股 $ | | 總數
購買的股票數量
作為公開活動的一部分
已宣佈的計劃
或程序 | | 最大數量
那五月份的股票數量
但要根據計劃購買或
程式 (2) |
| 1/1/2023 | - | 1/31/2023 | — | | $ | — | | | — | | 2,453,978 |
| 2/1/2023 | - | 2/28/2023 | — | | — | | | — | | 2,453,978 |
| 3/1/2023 | - | 3/31/2023 | — | | — | | | — | | 2,453,978 |
總計 | | | — | | $ | — | | | — | | 2,453,978 |
________
(1)2023 年 1 月 1 日至 2023 年 3 月 31 日期間，員工沒有回購任何股票，也沒有出於最低預扣税目的向公司交出任何股票，同時授予員工的限制性股票或行使公司股權補償計劃下的非合格期權。
(2)2001年，董事會授權公司購買多達2,000,000股普通股，不包括根據公司業績計劃行使期權或歸屬限制性股票而從員工或董事那裏獲得的任何股份。董事會於2010年11月5日重申了對該回購計劃的授權，並於2011年8月17日批准根據該計劃再回購2,046,500股股票。迄今為止，該公司已根據該計劃購買了1,592,522股股票，還有購買2,453,978股股票的授權。在截至2023年3月31日的季度中，該公司沒有根據董事會授權的計劃購買任何股票。
根據公司信貸協議的條款，除非在與授予或行使員工股權薪酬獎勵有關的某些有限情況下，否則通常不允許公司回購股票。
紐約證券交易所退市程序
2023年2月1日，紐約證券交易所監管公司（“紐約證券交易所監管”）的工作人員通知公司，該公司已暫停該公司在紐約證券交易所（“NYSE”）的普通股交易，並決定啟動將公司普通股從紐約證券交易所退市的程序。根據紐約證券交易所上市公司手冊第802.01D條，紐約證券交易所監管機構在提起第1項中提及的第11章案件後，作出了公司不再適合上市的決定。企業——公司2022年12月31日年底的10-K表年度報告中的破產。該公司的普通股隨後從紐約證券交易所退市，自2023年2月16日起生效。
從紐約證券交易所退市後，該公司的普通股開始在場外交易粉紅公開市場上交易，代碼為 “IVCRQ”。OTC Pink Open Market的市場比紐約證券交易所要有限得多，OTC Pink Open Market的報價可能會導致普通股的現有和潛在持有人交易公司普通股的市場流動性降低，並可能進一步壓低普通股的交易價格。該公司無法保證其普通股將繼續在該市場上交易，也無法保證經紀交易商將繼續在該市場上提供普通股的公開報價，也無法保證普通股的交易量是否足以提供高效的交易市場。
第 3 項。優先證券違約。
第11章案件的提起構成了違約事件，加速了債務人在以下債務工具（“債務工具”）下的義務：
•截至2019年11月19日，Invacare Corporation與作為受託人的富國銀行全國協會簽訂的契約，以及根據該契約發行的Invacare Corporation2024年到期的5.00％可轉換優先交易所票據的未償本金總額為72,909,000美元。
•截至2020年6月4日，Invacare Corporation與作為受託人的富國銀行和全國協會之間的契約，以及根據該契約發行的Invacare Corporation到2024年到期的5.00％的第二系列可轉換優先交易所票據的未償本金總額為68,87.5萬美元。
•截至2021年3月16日，Invacare Corporation與作為受託人的富國銀行和全國協會之間的契約，以及根據該契約發行的Invacare Corporation2026年到期的4.25％可轉換優先票據的未償本金總額為69,700,000美元。
•截至2022年7月26日的契約，由擔保方Invacare Corporation、作為受託人的N.A.Computershare Trust Corporation和作為票據抵押代理的GLAS公司以及根據該契約發行的Invacare Corporation的5.68％可轉換優先擔保票據的未償本金總額為20,739,000美元。
•截至2022年7月26日的契約，由擔保方Invacare Corporation、作為受託人的N.A.Computershare Trust Corporation和作為票據抵押代理的GLAS公司以及根據該契約發行的Invacare Corporation的5.68％可轉換優先擔保票據的未償本金總額為20,736,000美元。
•Invacare Corporation簽訂的截至2022年7月26日的信貸協議，總額為1045萬美元的有擔保定期貸款本金，Highbridge Capital Management, LLC為貸款人，坎託·菲茨傑拉德證券為行政代理人，GLAS信託有限公司為抵押代理人。
•第二份經修訂和重述的信貸協議，日期為2022年7月26日，由Invacare Corporation、借款人、擔保人和貸款人以及作為行政代理的全國協會PNC銀行之間簽署。
正如先前披露的那樣，根據第11章的案件，任何執行債務工具下付款義務的努力都將自動中止，債權人對債務工具的執行權受《破產法》的適用條款的約束。
第 4 項。礦山安全披露。
不適用。
第 6 項。展品
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展覽
不。 | |
31.1 | 首席執行官規則13a-14 (a) /15d-14 (a) 認證（特此提交）。 |
31.2 | 首席財務官細則13a-14 (a) /15d-14 (a) 認證（特此提交）。 |
32.1 | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18節第1350條對首席執行官進行認證（隨函提供）。 |
32.2 | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18節第1350條對首席財務官進行認證（隨函提供）。 |
| 101.INS* | 內聯 XBRL 實例文檔-實例文檔不出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中。 |
| 101.SCH* | 內聯 XBRL 分類擴展架構 |
| 101.CAL* | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫 |
| 101.DEF* | 內聯 XBRL 分類擴展定義鏈接庫 |
| 101.LAB* | 內聯 XBRL 分類擴展標籤鏈接庫 |
| 101.PRE* | 內聯 XBRL 分類學擴展演示文稿鏈接庫 |
| 104* | 採用 Inline XBRL 格式的 10-Q 表季度報告的封面頁。 |
* 隨函提交
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促成由經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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| | | INVACARE 控股公司 |
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| 日期： | 2023年5月15日 | 來自： | /s/Kathleen P. Leneghan |
| | | 姓名：Kathleen P. Leneghan |
| | | | 職位：高級副總裁兼首席財務官 |
| | | | （作為首席財務和會計官並代表註冊人） |
