概述

Unicycive Therapeutics, Inc.（“公司”） 於 2016 年 8 月 18 日在特拉華州註冊成立。該公司一直處於休眠狀態，直到 2017 年 7 月開始評估許可 種候選藥物。

該公司獲得了Sphaera Pharma Pte的候選藥物UNI 494的許可。Ltd，一家總部位於新加坡的公司（“Sphaera”）（注3）。UNI 494 是 Nicorandill 的前藥，正在開發用於治療急性腎損傷。

2018年9月，該公司從Spectrum Pharmicals， Inc.（“Spectrum”）購買了第二種 候選藥物Renazorb RZB 012（“Renazorb”）及其商標RENALAN以及Spectrum Pharmicals, Inc.（“Spectrum”）的多項專利（注3）。Renazorb正在開發用於治療慢性腎臟 病（“CKD”）患者的高磷血癥。

公司繼續評估針對孤兒病和其他影響纖維化 和炎症的腎臟、肝臟和其他代謝性疾病的額外技術和藥物的許可 。

流動性

公司面臨生物技術行業早期 公司常見的風險和不確定性，包括但不限於競爭對手開發新技術創新、保護 專有技術、對關鍵人員的依賴、遵守政府法規以及需要獲得額外融資 來為運營提供資金。該公司目前正在開發的候選產品在商業化之前將需要進行大量的額外研究和 開發工作。未來的收入來源可能包括合作或許可收入以及產品 的銷售。該公司已經產生了大約 $0.7在截至2023年3月31日的三個月中，許可收入為百萬美元。

自成立以來，公司已蒙受營業虧損和 運營現金流為負，預計未來運營將繼續產生負現金流。 隨着公司增加研發活動，預計營業虧損將增加。公司歷來依靠私募股權發行、債務融資和股東的貸款來為其運營提供資金。截至2022年12月31日和2023年3月31日 31日，該公司的累計赤字為美元34.0百萬和美元48.6分別是百萬。

由於首次公開募股（“IPO”）， 於 2021 年 7 月 13 日，公司開始在納斯達克資本市場上交易，股票代碼為 “UNCY”，並於 2021 年 7 月 15 日獲得大約 美元22.3扣除承保折扣、佣金和其他發行費用後的淨收益為百萬美元。 公司已將首次公開募股的淨收益用於完成臨牀前和臨牀研究，為 FDA 準備監管文件， 以及用於一般和公司用途，包括僱用更多管理人員、進行市場研究和其他商業規劃。

2023 年 3 月 3 日，公司與某些專注於醫療保健的機構投資者簽訂了 證券購買協議，該協議將提供高達 $$130.0通過私募獲得 總收益的百萬美元，其中包括$的初始預付資金30.0百萬。

該公司預計未來將繼續蒙受損失 ，並將需要在未來籌集額外資金以完成計劃中的臨牀試驗，開展產品 開發計劃並打入市場以銷售其產品。管理層認為，公司將繼續通過可能的股票發行、債務融資、企業合作或其他方式獲得 的資本資源。2021 年， 公司收到了大約 $22.3首次公開募股的淨收益為百萬美元，2023年3月，該公司獲得了約美元28.0 出售優先股的淨收益。無法保證公司能夠按照公司可接受的條件、及時或根本獲得額外 融資。如果公司無法獲得額外資金，則可能要求其 削減任何臨牀試驗和新產品或現有產品的開發，並採取額外措施減少開支 ，以節省足以維持運營和履行義務的現金。根據公司當前 的支出水平，在2023年3月收到私募所得款項後，公司認為自己有足夠的 資源，因此至少持續運營的能力不容置疑 一年在 這些財務報表可供發佈之日之後。

關於Renazorb的製造、測試和潛在的 商業供應，該公司已與總部位於印度的Shilpa Medicare Ltd簽訂了協議。 根據協議的條款 ，Unicycive將在第一個日曆年向供應商支付200萬美元，屆時Renazorb的銷售 在獲得美國食品藥品管理局的批准和供應商對該產品的商業供應（首次付款）後，淨收入達到1000萬美元。此後，公司 將在第一年付款後連續四年每年支付200萬美元，總付款額為1000萬美元， 前提是所有商業用品繼續由供應商製造和供應。在獲得FDA對該產品的批准併產生商業收入之前，Unicycive沒有義務向供應商支付任何 款項。

2017年10月，公司與股東Sphaera簽訂了 獨家許可協議，以獲得進一步開發用於商業化的候選藥物UNI 494的權利。 協議執行時沒有支付任何款項，而是從 公司啟動第二項臨牀試驗開始支付50,000美元，在該試驗完成後支付50,000美元。當美國食品藥品管理局接受 該公司提交的該產品保密協議申請時，該公司將向Sphaera支付165萬美元。藥品商業化和銷售後，還將按季度向Sphaera支付特許權使用費 ，相當於上一季度淨銷售額的2％。

2018 年 9 月，公司與 Spectrum Pharmicals, Inc. 簽訂了 轉讓和資產購買協議（“Spectrum 協議”），根據該協議， 公司從 Spectrum 購買了某些資產，包括 Spectrum 與 Renazorb RZB 012（也稱為 Renalan™（“Renalan”）和 RZB 014（也稱為 SPI 014）的權利、所有權、權益和知識產權 “SPI” 以及 與 Renalan 共同作為 “化合物”），以進一步開發和商業化瑞那佐布及相關化合物。作為頻譜協議的部分對價 ，公司發佈了 313,663Spectrum 的普通股價值約為 $4,000截至頻譜協議執行之日，按全面攤薄計算，佔公司百分之四的股份。《頻譜協議》有 一項反稀釋條款，規定Spectrum維持其在公司的所有權 4按全面攤薄計算的公司 股份的百分比。就Renazorb購買協議而言，全面攤薄後的普通股假設任何可兑換為普通股或其任何組合的 的證券 轉換為普通股或其任何組合，包括在股票期權計劃、限制性股票計劃或其他股權激勵計劃下（但在發行之前）立即根據股票期權計劃、限制性股票計劃或其他股權激勵計劃留待發行的任何普通股 向Spectrum額外發行 股普通股）。Spectrum 的所有權要等到公司股票首次在公開市場上交易之日起三十六個月內 或公司獲得至少 $ 的公開市值之日起三十六個月內較早的 才會被稀釋50百萬。2021 年 7 月 13 日，公司的首次公開募股使公開 市值至少為 $50百萬，因此公司被要求發行 438,374普通 股票的反稀釋股。本次發行代表了《頻譜協議》要求的最終反稀釋計算，不會再發行反稀釋 股票。公司計算了股票的公允價值並確認了美元2.2百萬美元用於研發支出 作為在2021年第三季度發行這些股票的成本。如果 FDA 接受 Renazorb 的保密協議申請，則公司 將被要求支付 $0.2根據頻譜協議，向Altair Nanomaterials, Inc.（“Altair”）支付百萬美元。 此外，如果獲得美國食品藥品管理局對Renazorb的批准，公司將需要支付 $4.5百萬給 Altair。 公司 還需要為截止日期（該術語在Renazorb購買協議中定義）後的頭12個月內向某些分許可證持有人 支付公司所有再許可收入的40％，以及所有其他分許可 收入的20％。公司對Spectrum的付款義務將於20日（20）到期^第四) Renazorb 購買協議截止日期 週年紀念日。2022 年 8 月，公司收到了大約美元的預付款1.0由於與李氏製藥（香港）有限公司簽訂了再許可開發協議 ，因此獲得了數百萬英鎊。這筆款項代表了《頻譜協議》中 所述的次級許可收入，以及 20收到的金額的百分比已計為截至2022年12月31日止年度的隨附運營報表 中的研發費用。2023 年 2 月，公司收到了大約美元的預付款0.7百萬美元是與 Lotus International Pte Ltd 簽訂的再許可開發協議的結果 。這筆款項代表了 Spectrum 協議中所述的分許可證收入，以及 20在截至2023年3月31日的三個月中，收到的金額的百分比已作為研發費用計入隨附的運營報表 。

2021 年 7 月 19 日，公司與 Syneos Health LLC（“Syneos”）簽訂了 協議，根據該協議，Syneos 將提供與 UNI-494 開發相關的臨牀前研究和分析服務 。該研究的初始預算約為美元，其中包括臨牀藥理學、轉化科學、 和生物分析服務2.3百萬。相關付款總額約為 $2.0截至 2023 年 3 月 31 日，已向 Syneos 支付了百萬美元。

2022 年 1 月 6 日，公司與 Quotient Sciences Limited（“Quotient”）簽訂了 主服務協議。Quotient Limited（“Quotient”）是一家總部位於英國的提供藥物開發 和分析服務的公司，旨在進行支持 UNI-494 的臨牀研究。這項研究的初始預算約為 美元3.7百萬，隨後的修訂將總預算減少到美元2.6百萬。相關付款總額約為 $1.9截至2023年3月31日，已向Quotient支付了百萬美元，約為美元0.9已記錄了百萬的相關費用，大約 $1.0截至2023年3月31日，百萬美元已在隨附的資產負債表中記錄為預付費用。

2022年2月9日，公司與CBCC Global Research Inc.（“CBCC”）簽訂了 主服務協議。CBCC是一家總部位於加利福尼亞的公司，提供臨牀試驗 和相關服務，目的是進行臨牀研究以支持Renazorb。初步研究的預算約為 $1.4百萬。與初始協議相關的付款總額約為 $0.4截至2023年3月31日，已向CBCC支付了百萬美元，大約為美元0.4已記錄了數百萬的相關費用。2022 年 9 月，一份工作説明書將剩餘的 服務預算修訂為大約 $0.1百萬。

2022 年 6 月 29 日，公司與印第安納州一家提供臨牀前試驗和相關服務的公司 Inotiv 簽訂了 協議，目的是開展研究 以支持瑞那佐布。這些服務的預算約為 $1.0百萬。大約 $0.8截至 2023 年 3 月 31 日，已向 Inotiv 支付了百萬美元，大約為 $0.1截至2023年3月31日，百萬美元已在隨附的資產負債表中記錄為預付費用。

2022 年 7 月 14 日，公司與李氏製藥（香港）有限公司簽訂了 許可協議（見注4）。根據協議條款，Lee's Pharmaceutical 將負責Renazorb在中國、香港和某些其他亞洲市場的開發、註冊申請和批准。 此外，Lee's Pharmaceutical將全權負責從公司進口該藥品以及 Renazorb在許可地區的商業化成本。公司已收到$的預付款1.0百萬， 預計最多可獲得 $1.0產品在中國推出後獲得百萬美元的里程碑付款，將有資格獲得 之間的分級特許權使用費 7% 和 10% 以實現預先規定的監管和商業成就為準。

2022 年 7 月 27 日，公司與位於內布拉斯加州的一家提供臨牀試驗和相關服務的公司 Celerion 簽訂了 協議，目的是開展研究 以支持 Renazorb。這些服務的預算約為 $2.7百萬，大約 $2.7截至2023年3月31日，已經向Celerion 支付了百萬美元。

2023 年 2 月 1 日，公司與蓮花國際私人有限公司（“Lotus”） 簽訂了許可協議（見注4）。根據協議條款，Lotus將負責Renazorb 在韓國許可領土上的開發、註冊申請和批准。此外，Lotus將全權負責從 公司進口藥品以及Renazorb在許可區域內的商業化成本。公司已收到一筆預付款 美元0.7百萬，最多可獲得 $3.7未來將獲得百萬美元的里程碑付款，在實現特定商業成就 後，將有資格獲得分級特許權使用費。

2022 年 7 月 14 日，公司與李氏製藥（香港）有限公司（“李氏”）簽訂了 許可協議（“協議”）。根據協議的條款 ，李氏製藥將負責瑞那佐布在中國、 香港和某些其他亞洲市場的開發、註冊申請和批准。此外，Lee's將全權負責從公司進口藥品 以及Renazorb在許可地區的商業化成本。雙方同意簽署 單獨的製造和供應協議，根據該協議，Unicycive將向Lee's提供Renazorb產品。公司已收到 約為 $ 的預付款1.0百萬，預計最多可獲得 $1.0在 中國推出產品時獲得百萬里程碑付款，將有資格獲得介於兩者之間的分級特許權使用費 7% 和 10% 以實現預先規定的監管和商業成就為準。

公司已根據FASB主題808——合作安排和606——客户合同收入 對協議進行了評估。公司首先評估了 合同安排是否在ASC 808的範圍內，ASC 808將合作安排定義為涉及聯合運營活動的合同安排。根據ASC 606，交易對手只有在收購作為實體 “普通活動” 產出的商品或服務 時才被視為客户。該協議與公司當前 的持續運營一致，這是許多早期生物技術公司採用的運營模式。合同中作為 的許可部分以及製造和供應協議下的未來潛在交易都代表了供應商與客户的關係。

公司認為其承諾 根據未來的製造和供應協議提供商品並不代表李氏的實質性權利，因此 的承諾並不代表當前的履約義務。公司已得出結論，該協議包含一項履約義務——知識產權許可 。

ASC 606指出，只有在隨後解決與變量對價相關的不確定性後，確認的累計 收入金額可能不會出現重大逆轉的情況下，才應將約束變量對價 包含在交易價格中。根據某些臨牀、 監管和商業活動的完成，可以獲得由里程碑付款和基於銷售的特許權使用費組成的可變 對價。公司得出結論，由於截至2023年3月31日成交的不確定性，未來的里程碑付款應排除在交易 價格中。公司將在每個報告日重新評估這一結論，直到 不確定性得到解決。

對於基於銷售的特許權使用費支付，指南 要求實體只有在 1) 後續銷售或使用，或 2) 部分或全部基於銷售或使用的 特許權使用費已得到履行或部分履行時，才能確認為換取知識產權許可而承諾的銷售特許權使用費的收入。公司得出結論，自2022年12月31日起，未來的基於銷售的特許權使用費 應排除在交易價格中。公司將在每個報告日重新評估這一結論。

公司得出結論，在合同生效時 的總交易價格為 $1.0百萬預付費。

該公司得出結論， Renazorb IP 的許可證是功能性知識產權，因為它包含 Lee's 在 地區開發商業化所需的所有必要信息。Unicycive的持續活動不會對IP的獨立功能產生重大影響。此外，根據Unicycive的活動，預計IP的 功能在許可期內不會發生實質性變化。因此，應在某個時間點確認 收入。該知識產權於 2022 年 7 月移交給 Lee's， 公司已認可 $1.0在隨附的運營報表中，截至2022年12月31日的年度許可收入為百萬美元。

2023 年 2 月 1 日，公司與 Lotus International Pte Ltd.（“Lotus”）簽訂了許可協議。根據協議條款，Lotus將負責Renazorb在韓國許可領土上的開發、註冊 申請和批准。此外，Lotus將全權負責從公司進口該藥品 以及Renazorb在許可區域內的商業化成本。公司已同意 按照獲得美國監管部門批准的要求，自費完成該藥物產品的開發。 雙方同意簽訂單獨的製造和供應協議，根據該協議，Unicycive 將向 Lotus 提供 Renazorb 產品。公司 已收到 $ 的預付款0.7百萬，最多可獲得 $3.7未來的里程碑款為百萬美元，在實現特定商業成就後將有資格獲得 分級特許權使用費。

公司已根據FASB主題808——合作安排和606——客户合同收入 對協議進行了評估。公司首先評估了 合同安排是否在ASC 808的範圍內，ASC 808將合作安排定義為涉及聯合運營活動的合同安排。根據ASC 606，交易對手只有在收購作為實體 “普通活動” 產出的商品或服務 時才被視為客户。該協議與公司當前 的持續運營一致，這是許多早期生物技術公司採用的運營模式。合同中作為 的許可部分以及製造和供應協議下的未來潛在交易都代表了供應商與客户的關係。

公司認為，其根據 未來製造和供應協議提供商品的承諾並不代表蓮花的實質性權利，因此該承諾並不代表當前 的履約義務。該公司對開發服務進行了評估，得出的結論是，儘管成本不高，但它們與許可證授予高度相關 。如果承諾的商品或服務沒有區別，則要求實體將該商品或服務 與其他承諾的商品或服務相結合，直到它發現一捆不同的商品或服務。許可證 授予和開發服務的組合截然不同，因為Lotus計劃使用該捆綁單位的產品來開發其監管應用程序。 公司得出結論，Lotus協議包含一項履約義務，即許可授予和開發服務捆綁包。

ASC 606指出，只有在隨後解決與變量對價相關的不確定性後，確認的累計 收入金額可能不會出現重大逆轉的情況下，才應將約束變量對價 包含在交易價格中。根據某些臨牀、監管和 商業活動的完成，可能會收到由里程碑付款和基於銷售的特許權使用費組成的可變對價 。公司得出結論，由於截至2023年3月31日的業績不確定性，未來的里程碑付款應排除在交易價格中。公司將在每個報告日重新評估這一結論，直到不確定性得到解決 。

對於基於銷售的特許權使用費支付，指南 要求實體只有在 1) 後續銷售或使用，或 2) 部分或全部基於銷售或使用的 特許權使用費已得到履行或部分履行時，才能確認為換取知識產權許可而承諾的銷售特許權使用費的收入。公司得出結論，自2023年3月31日起，未來的基於銷售的特許權使用費 應排除在交易價格中。公司將在每個報告日重新評估這一結論。

公司得出結論，在合同生效時 的總交易價格為 $675,000預付款金額。ASC 606 通常要求實體根據其獨立銷售價格（即在相對獨立的銷售價格基礎上）按比例將交易 價格分配給履約義務。 公司在協議中將許可證授予和開發服務捆綁定為單一履約義務。 The $675,000因此，初始交易價格將完全分配給該債務。

該公司得出結論， Renazorb IP 的許可證是功能性IP。但是，由於沒有區別，因此必須根據功能性 知識產權和相關開發服務的組合來確認收入。Lotus 不會同時獲得和使用 Renazorb IP 或開發 服務的好處。由於開發服務的性能創造了一種資產，該資產也將由公司使用，並且可以將 許可給該地區以外的其他客户，因此公司被視為在資產創建時對其進行控制，並且確實創建了具有替代用途的資產 。因此，公司得出結論，控制權不被視為隨着時間的推移而轉移，而是在某個時間點移交 。知識產權於 2023 年 2 月移交給 Lotus，開發服務被確定 對合同無關緊要。公司已確認的總金額為 $675,000在隨附的運營報表中列為截至2023年3月31日止年度的三個月的許可 收入。

截至 2022 年 12 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日 的預付費用和其他流動資產包括以下內容（以千計）：

截至2022年12月31日和2023年3月31日 31日，不動產、廠房和設備包括以下內容（以千計）：

截至2022年12月31日和 2023 年 3 月 31 日的應付賬款包括以下內容（以千計）：

截至2022年12月31日和 2023 年 3 月 31 日的應計負債包括以下內容（以千計）：

公司根據經營租賃租賃辦公空間。2021 年 12 月 ，公司簽訂了租賃協議 2,367從 2021 年 12 月 1 日起生效的辦公空間（平方英尺）。最初的租約 期限為 兩年, 而且可以選擇將租約再延長一年.2023 年 3 月 3 日，公司通過一項租約修正案擴大了其 租賃空間，另有一項修正案 2,456從 2023 年 3 月 15 日起生效的平方英尺。修改後的租約的期限為 三年可以選擇將租約再延長三年.

在核算租賃時，公司於2019年1月1日採用了 ASC 842 Leases，要求承租人在租賃開始時記錄使用權資產和相應的租賃負債 ，最初以租賃付款的現值計量。租賃修正案代表了對原始 租約的修改，公司根據ASC 842對新協議進行了評估。該公司將租約歸類為經營租賃，並於 2023 年 3 月 15 日確定該租賃的現值約為 $1.0百萬使用折扣率為 10.0%。根據ASC 842 ，使用權資產將在標的租約有效期內攤銷。公司決定 可以選擇將租約再延長一次 三年截至 2023 年 3 月 31 日，人們認為還沒有合理的確定性。在截至2023年3月31日的 三個月中，公司反映的使用權資產攤銷額約為美元44,000，導致使用權資產餘額 約為 $1.0百萬。

在截至2023年3月31日的三個月中， 公司以現金支付了租金65,000用於支付租賃負債。截至2023年3月31日，租賃負債總額 約為美元1.0百萬。ASC 842 要求在運營報表中確認單一租賃成本，計算方法是 在租賃期內分配租賃成本，通常按直線分配。截至2023年3月31日的三個月租約 的租金支出為美元54,000.

截至2023年3月31日，公司 租賃負債的到期日如下（以千計，未經審計）：

來自首席執行官兼股東的貸款

公司收到了美元股東 的預付款210,000在 2023 年 2 月期間。公司償還了欠股東的款項 $210,000加上 2023 年 3 月的應計利息。

與Globavir簽訂的普通股購買協議和服務 協議

2017年7月1日，公司與Globavir簽訂了普通的 股票購買協議（“股票協議”）。該公司的主要股東也是Globavir的主要 股東。《股票協議》規定分配 62,181公司普通股的股票，價值 為美元0.013每股向Globavir的股東支付給Globavir的股東，作為對Globavir在2017年代表公司提供的服務和分擔費用的支付，這些服務於2018年發行。

2017年7月1日，經2020年4月6日修訂， 公司與關聯方Globavir Biosciences, Inc.（“Globavir”）簽訂了服務協議（“服務 協議”）。Globavir提供行政和諮詢服務、共享辦公空間以及與 公司藥物開發計劃相關的其他費用。服務協議的初始修訂期限於 2020 年 12 月 31 日到期， 協議在初始終止日期之後自動連續續訂一個月。根據服務協議， 公司向Globavir $支付了50,000截至 2019 年 12 月 31 日的每月和 $10,000自 2020 年 1 月 1 日起每月一次。在2021年第四季度 ，在最初確定不再需要服務協議下的未來服務後，公司 註銷了 $28,000截至2021年12月31日，Globavir應付的剩餘預付餘額。在截至2022年12月31日的年度中， 確定儘管不再使用共享辦公空間但繼續提供諮詢服務後，公司修改了 服務協議，以反映諮詢服務，但服務費降低至美元6,000每月，終止日期為 2022 年 6 月 30 日.

突發事件

公司面臨在正常業務過程中出現的索賠和法律訴訟 。此類問題本質上是不確定的，無法保證任何此類事項的結果 都會對公司有利，也無法保證任何此類問題的解決不會對公司的財務報表產生重大不利影響 。公司目前沒有待處理的索賠或法律訴訟。

賠償

在正常業務過程中，公司 簽訂的合同和協議包含各種陳述和保證，並規定一般賠償， 包括受賠償方因任何第三方就其技術提出的任何商業祕密、版權、專利或其他知識產權 財產侵權索賠而遭受或蒙受的損失。這些賠償協議的期限通常在協議執行後的任何時候都是 永久性的。公司在這些協議下的風險尚不清楚，因為它涉及 索賠，這些索賠將來可能對公司提出，但尚未提出。迄今為止，公司尚未支付任何索賠 ，也沒有被要求為與其賠償義務相關的任何行動進行辯護。

公司認為，出現觸發這些賠償的條件 的可能性很小，從歷史上看，公司沒有根據這種 賠償條款支付任何大筆款項。因此，公司沒有記錄與這些協議有關的任何負債。但是，由於這些賠償義務，公司 將來可能會記錄費用。

此外，公司已同意就董事或高級管理人員在應公司 的要求以此類身份任職期間或正在任職期間發生的某些事件或事件向其董事和高級管理人員提供賠償。賠償期涵蓋董事或官員 任職期間的所有相關事件和事件。

員工福利計劃

2021 年 12 月，公司實施了 401 (k) 計劃，該計劃涵蓋了公司所有符合條件的員工（“401（k）計劃”）。僱主配套繳款立即到賬 100% 既得。公司的401（k）計劃規定，公司應將每位參與者的繳款額定為 100% 最多 4 員工符合條件的薪酬的百分比。公司對401（k）計劃的繳款總額約為美元60,000和 $21,000分別適用於截至2022年12月31日的 年度和截至2023年3月31日的三個月。

授權普通股

公司有權發行最多 200,000,000 普通股，面值為 $0.001每股。

首次公開募股的普通股和認股權證的發行

2021 年 7 月，由於首次公開募股 ，公司發行了 5,000,000普通股和 4,000,000向投資者發放認股權證以換取美元現金5.00每單位 ，包含 $4.99每股普通股和 $.0125根據五分之四的逮捕令。認股權證有 5-年期和 的行使價為 $6.00根據搜查令。承銷商行使了額外購買的選擇權 600,000認股權證，公司 收到了 $7,500在收益中。

首次公開募股後， 公司的未償可轉換票據和未付的應計利息轉換為 736,773普通股。此外，根據認股權證協議的原始條款， 可轉換票據持有人共獲得了 184,193帶有 a 的普通股 認股權證 5-年期，行使價為美元6.00每份搜查令。

下表彙總了截至2023年3月31日的三個月中 公司普通股認股權證的活動：

有關與我們在3月份出售A-1系列優先股相關的應急可發行的 優先股認股權證的信息，請參閲附註11。

普通股的投票權

普通股的每位持有者每持有一股普通股都有權 獲得一票。

截至2022年12月31日，該公司已經 10,000,000 股已獲授權的優先股，面值為 $0.001每股，沒有發行或流通任何優先股。截至2023年3月31日 ，由於公司的私募融資，有 30,190已發行 且已發行的 A-1 系列優先股股票。

2023 年 3 月 3 日，公司以私募方式發行並出售 ， 30,190A-1系列優先股的股票，總淨收益為美元28.0百萬（“優先股 股票發行”），扣除配售代理費用和發行費用 $2.2百萬。公司打算將優先股發行的淨收益 用於支持公司提交新藥申請（NDA），以批准Renazorb用於 治療高磷血癥，如果獲得批准，則用於Renazorb在美國的商業上市。

根據A系列可轉換有表決權優先股的優先權、權利和限制指定證書 （“ 指定證書”），經公司股東批准，每股 A-1 系列優先股 可轉換為一個單位（“單位”），包括： (i) 公司普通股以及 A-2 系列優先股（如果適用）代替普通股的股份，(ii) 收購約 46,675,940 股 A-3 系列優先股（“A 批認股權證”）的 A 批認股權證，(iii) 收購大約 42,432,672 股 A-4 優先股的 A 批認股權證 (“B批認股權證”）和（iv）收購 A-5 系列優先股約 67,892,276 股（“C 組認股權證”，以及 A 批認股權證和 B 組認股權證）的 C 部分認股權證認股權證， “認股權證”）。總行使價約為2,500萬美元的A批認股權證在公司宣佈獲得美國食品藥品管理局對雷那佐布的批准21天后可行使 ，合計 行使價約為2,500萬美元的B批認股權證在公司宣佈收到 過渡藥物附加付款調整（“TDAPA”）批准後的21天內可行使， 總行使價約為5000萬美元的Che C認股權證可在21天之前行使在獲得TDAPA批准後，Renazorb 的商業銷售已達到四個季度。

該公司已指定 30,190 系列 A-1 優先股的股票， 1,800,000A-2 系列優先股的股票， 1,800,000A-3 系列優先股的股票， 1,800,000A-4 系列優先股的股票，以及 3,600,000A-5 系列優先股的股票，統稱 “A 系列 優先股”。A 系列優先股的面值為 $0.001每股。指定證書規定 ，如果將A-1系列優先股轉換為A-1系列優先股以及行使A、B和C部分 認股權證轉換為A-2系列、A-3系列、A-4系列和A-5系列優先股會導致 的實益所有權權益超過轉換後普通股的最大百分比，則持有人將獲得 的轉換後等價物剩餘的優先股與普通股一比一。由於公司目前沒有足夠的 授權優先股來滿足向A系列優先股進行一對一的轉換，因此公司可能需要 尋求股東批准才能增加授權優先股的數量。但是， 公司的意圖是修改指定證書的語言，使轉換結果反映出 $1,000預計將作為A-2系列、A-3系列、A-4系列和A-5系列優先股發行的優先股的每 股票價值。

公司確定持有人 可以將認股權證從A-1系列優先股中分離，因為該股票將自動轉換為普通股 股票，持有人將能夠在保留認股權證的同時出售這些股票。因此，認股權證被視為 獨立於A-1系列優先股。公司指出，在合同生效時，認股權證可在特定事件發生（股東批准）時偶然發行 。一旦認股權證在股東批准後由於 自動轉換A-1系列優先股而合法發行，則可以立即由持有人 選擇行使。公司確定，根據 ASC 815-40，或有可發行的認股權證符合衍生工具資格，出於會計目的，這些認股權證將被視為與A-1系列優先股 股票同時發行。

關於A-1系列優先股 的發行，公司確認了相關認股權證的負債，該認股權證的公允價值總額為美元2.8 發行時的百萬。$0.2在截至2023年3月31日的三個月中，向認股權證分配了百萬美元的發行成本並將其計入支出。 認股權證的公允價值計為優先股發行淨收益的減少，這導致 的初始賬面價值為美元25.4A-1 系列優先股的百萬美元（淨額2.0百萬美元的配售代理費和發行 成本（分配給A-1系列優先股）。有關認股權證的披露，請參閲附註11。

A-1 系列優先股擁有以下 權利：

股息：在獲得股東 批准之前，A-1系列優先股的所有已發行和流通股票的股息將優先於公司所有 其他股本累積，年率為8％（8%) 按原始每股價格 （加上任何此類累積複合金額）進行年度複利；前提是該年度股息率應提高到百分之十四（14%) 如果在優先股發行之日之後的第一次股東會議上未獲得股東 的批准。如果此類股息未申報和以現金支付 ，則股息金額將加入 A-1 系列優先股的總清算優先權中。截至2023年3月31日，該公司已記錄了美元0.2百萬，或 $6.36每股，佔已發行的 系列 A-1 優先股的視同股息。

投票：A-1系列優先股 的持有人有權與普通股一起投票，其確定方法是將A系列優先股的清算 優先股除以轉換價格。普通股持有人有權就提交股東投票的所有事項對持有的每股普通股進行一 投票。

董事會指定權：A-1系列優先股的持有人 有權任命一名董事會成員。

轉換：在獲得股東 批准之前，A-1系列優先股的持有人不可兑換。公司打算在2023年6月的公司年會期間將公司根據私募融資交易的 條款發行普通股提交表決。

在股東批准公告 後的第十個交易日，每股 A-1 系列優先股應自動轉換為一個單位，該單位包括：(1) 的普通股數量等於 (A) 該A-1系列優先股 股票的清算優先權除以 (B) 轉換價格，前提是，在股票轉換將導致該持有人的實益 所有權超過9.99％的範圍內，該持有人應以一比一的方式獲得代替普通股的A-2系列優先股的股份， 的普通股數量超過9.99％ 99% 的所有權、(2) A批認股權證、(3) B組認股權證和 (4) C組認股權證。

贖回：如果在A-1系列優先股發行後的一年內未獲得股東批准 ，則經持有人選擇，公司應在發行之日後的三年 年內隨時以等於當時清算優先股的價格贖回 系列優先股。

清算 優先權：A-1 系列優先股的清算優先權應為原始每股價格的一倍 的 $1,000每股，加上其任何應計但未付的股息，無論是否申報，均受某些慣例反攤薄調整的約束。

系列 A-2、A-3、A-4 和 A-5 優先股擁有以下權利：

股息： A-2、A-3、A-4 和 A-5 系列優先股 股票的所有已發行和流通股票的股息將優先於公司所有其他股本，年利率為百分之八 (8%) 複合 ，按原始每股價格（加上任何此類累積的複合金額）計算。如果此類股息未以現金申報和支付， 股息金額將添加到當時未償還的總清算優先權中。

投票：A-2、A-3、A-4和 A-5系列優先股的持有人有權與普通股一起投票，其確定方式為 將此類優先股的清算優先權除以轉換價格。普通股持有人有權就提交股東投票的所有事項對持有的每股普通股進行一票。

根據持有人的選擇權，A-2系列優先股、A-3系列優先股、A-4系列優先股或 A-5系列優先股的每股應轉換為一股普通股。

關於優先股發行 （見附註10），公司發行了認股權證，其中包括購買A-3系列優先股、A-4系列優先股、 和A-5系列優先股的認股權證。

認股權證在 資產負債表中被確認為負債，最初在發行時按公允價值確認。認股權證在發行後的每個資產負債表日也需要重新計量 。公允價值的任何變動均在變更期間的運營報表 中確認為其他收入（支出）的一部分。

認股權證的估值包含不可觀察的 輸入，這些輸入反映了公司自己的假設，而市場數據卻很少。因此，認股權證是使用不可觀察的輸入定期按公允價值測量 ，並被歸類為三級輸入。衡量公司認股權證公允價值時使用的重要不可觀察的輸入 包括但不限於獲得某些股東 批准的可能性、達到與Renazorb開發相關的某些技術里程碑的可能性以及 認股權證的估計期限。單獨大幅增加（減少）這些投入都會導致公允價值衡量標準顯著提高（降低）。通常，用於獲得某些股東批准的概率的假設的變化與達到某些技術里程碑的可能性的變化無關 。但是，如果改變用於計算獲得某些股東批准的概率 的假設或達到某些技術里程碑的可能性發生變化， 所用的估計期限的假設將分別發生方向相反的變化和方向相似的變化。

與公司2023年3月私募交易相關的或有可發行認股權證 的公允價值是通過使用蒙特卡羅模擬技術 （“MCS”）對與認股權證相關的嵌入式衍生品進行估值來確定的。MCS 方法根據某些參數計算認股權證的理論價值 ，包括：（i）行使認股權證的門檻，（ii）標的證券的價格， （iii）到期時間或預期期限，（iv）標的證券的預期波動率，（v）無風險利率，（vi）路徑數量，（vii）圍繞股東批准的估計概率假設以及公司 在與我們的監管和商業進展相關的技術里程碑方面取得的成就，以及 (viii)由於缺乏適銷性而估計的折扣。

這些估值技術涉及管理層的估算和基於不可觀察的輸入的 判斷，分為三級。公允價值估計值可能無法表明 將在市場交易所實現的金額。此外，所使用的基礎假設可能存在固有的不確定性或變化， 這可能會對當前或未來的公允價值估算產生重大影響。通常，股東批准概率 的大幅增加（降低）和實現技術里程碑將導致公允價值衡量標準大幅提高（降低）； 但是，標的普通股的預期期限和價格等其他投入的變化將對公允價值衡量產生方向相反的影響 。

公司聘請第三方估值專家 來協助確定認股權證的公允價值。下表彙總了我們在2023年3月3日簽署私募配售 融資之日和2023年3月31日與三批或有可發行認股權證相關的衍生負債對MCS模型的估值輸入。

截至發行日（2023 年 3 月 3 日），公司 估計認股權證的公允價值為 $2.8百萬。截至2023年3月31日，公司估計認股權證 的公允價值為美元13.2百萬。

下表彙總了截至2023年3月31日的三個月中 公司或有可發行優先股認股權證的活動：

2021年7月15日，隨着公司IPO的完成 ，公司通過了一項新的綜合股權激勵計劃，即2021年綜合股權激勵計劃（ “2021年計劃”）。在2021年計劃生效之日之後，不得根據2018年計劃或2019年計劃（統稱為 “先前計劃”）發放進一步的獎勵。但是，截至2021年計劃生效之日 ，先前計劃下所有未付的獎勵將繼續受先前計劃和任何適用的 獎勵協議中規定的條款、條件和程序的約束。總共有 1,302,326根據2021年計劃，普通股留待發行。2021 年計劃規定 用於激勵性股票期權、非法定股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票 單位和其他股票獎勵的發行。截至2022年12月31日和2023年3月31日， 352,938普通股可在 2021 計劃下獲得。

下表彙總了截至2023年3月31日的三個月中所有計劃下股票 期權的活動：

截至2023年3月31日，與未償還股票期權相關的未確認補償 成本為美元0.9百萬，預計將確認為支出超過大約 2.1年份。

在截至2021年12月31日的年度中，員工 和顧問共行使了 383,721股票期權和公司收到了 $119,000在收益中。這些期權 的一部分已提前行使（在歸屬之前），截至2023年3月31日， 7,365的期權仍未歸屬。收到的收益與 的未歸屬期權相關，約為 $24,000截至2023年3月31日，已計入隨附資產負債表的應計負債 ，並將在歸屬時重新歸類為股權，前提是員工和顧問繼續為公司提供服務。 收到的收益與 $ 期權的既得部分有關7,000在截至2023年3月31日的三個月中被重新歸類為股權。演習的既得部分是 376,349截至2023年3月31日的股票。

2022 年 5 月，公司授予了一名顧問 10,000授予日期公允價值為美元的限制性股票單位7,200，因此每股公允價值為美元0.72。在顧問 繼續任職的前提下，限制性股票單位應在授予之日兩週年之際歸屬。截至2023年3月31日，與補助金相關的 未確認的補償成本約為美元4,000，預計將在大約 14 個月內認列為支出。

2021 年 7 月，公司授予了一名董事 26,738授予日期公允價值為美元的限制性股票單位100,000，因此每股公允價值為美元3.74。限制性的 股票單位於 2022 年 7 月歸屬。

在截至 2022 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三個月，公司已記錄了股票薪酬 支出，其中包括與限制性股票單位相關的費用，按功能成本分配，如下所示：

股票期權的公允價值

對於所提出的每個時期 ，假設基於以下幾點：

預期期限-預期 期限是使用簡化方法計算的，該方法是在有關行使模式和解僱後行為的 解僱行為的歷史數據不足時使用。簡化方法基於每項補助金的歸屬期和合同期限，對於分級歸屬獎勵， 則基於每個歸屬部分的歸屬期和合同條款。在這種方法下，將歸屬日期和合同最長到期日期之間的中間點 用作預期期限。

普通股公允價值-公司普通股基礎的 公允價值根據每個授予日的公開市場收盤價確定。 這些估值所依據的假設代表了管理層的最佳估計，其中涉及固有的不確定性以及 管理層對重大判斷水平的應用。

波動率-所使用的預期波動率 源自由同類上市公司組成的具有代表性的行業同行羣體 在大致等於期權的預期期限內的歷史股票波動率。

無風險利率- 無風險利率基於美國財政部零息票發行量的中位數，其餘期限與 期權的預期期限相似。

預期股息 — 截至 2023 年 3 月 31 日，公司從未申報或支付過任何現金分紅。 公司應修改其分紅政策，規定公司打算按季度向所有股東，包括 A 系列優先股的持有者支付股息，其中所有 季度股息的總額應等於其在Renazorb 批准 後運營產生的年度淨現金流的至少百分之七十五（75%）美國食品藥品管理局如果

獲得並開始商業銷售。

在截至2022年3月31日和2023年3月31日的三個月中，沒有向員工、董事和非僱員授予股權獎勵 。

公司使用 兩類方法計算每股淨虧損。兩類方法使用收益分配公式，該公式根據申報的股息和未分配收益中的參與權確定普通股和 任何參與證券的每股淨虧損。

攤薄後的每股淨虧損包括 普通股等價物的潛在攤薄效應，就好像此類證券是在攤薄效應在此期間轉換或行使的。普通股 等價物包括：（i）未償還的股票期權和限制性股票單位；（ii）假定行使公司普通股認股權證 時發行的普通股；以及（iii）在發行之前，與公司 3月私募融資相關的或有可發行認股權證。由於在淨虧損時期，這些項目的影響通常是反攤薄的，因此在淨虧損期間，每股普通股的基本虧損和攤薄後的每股虧損之間沒有 差異。

下表列出了普通股和優先股每股 基本和攤薄後的淨虧損的計算方法（以千計，股票和每股數據除外）：

在本報告所述期間，以下可能具有稀釋作用的 證券的已發行股票被排除在攤薄後每股淨虧損的計算範圍之外，因為將它們包括在內 本來可以起到反稀釋作用：