bill-20230331000178635206-302023Q3假的http://fasb.org/us-gaap/2022#AccountingStandardsUpdate202006MemberP3YP5DP5DP5DP5D0.00621590.002410800017863522022-07-012023-03-3100017863522023-05-08xbrli: 股票00017863522023-03-31iso421:USD00017863522022-06-3000017863522023-01-012023-03-3100017863522022-01-012022-03-3100017863522021-07-012022-03-31iso421:USDxbrli: 股票0001786352美國通用會計準則:普通股成員2022-06-300001786352US-GAAP:額外實收資本會員2022-06-300001786352US-GAAP:累積的其他綜合收入成員2022-06-300001786352US-GAAP:留存收益會員2022-06-300001786352美國通用會計準則:普通股成員2022-07-012022-09-300001786352US-GAAP:額外實收資本會員2022-07-012022-09-3000017863522022-07-012022-09-300001786352US-GAAP:累積的其他綜合收入成員2022-07-012022-09-300001786352US-GAAP:留存收益會員2022-07-012022-09-300001786352美國通用會計準則:普通股成員2022-09-300001786352US-GAAP:額外實收資本會員2022-09-300001786352US-GAAP:累積的其他綜合收入成員2022-09-300001786352US-GAAP:留存收益會員2022-09-3000017863522022-09-300001786352美國通用會計準則:普通股成員2022-10-012022-12-310001786352US-GAAP:額外實收資本會員2022-10-012022-12-3100017863522022-10-012022-12-310001786352US-GAAP:累積的其他綜合收入成員2022-10-012022-12-310001786352US-GAAP:留存收益會員2022-10-012022-12-310001786352美國通用會計準則:普通股成員2022-12-310001786352US-GAAP:額外實收資本會員2022-12-310001786352US-GAAP:累積的其他綜合收入成員2022-12-310001786352US-GAAP:留存收益會員2022-12-3100017863522022-12-310001786352美國通用會計準則:普通股成員2023-01-012023-03-310001786352US-GAAP:額外實收資本會員2023-01-012023-03-310001786352US-GAAP:累積的其他綜合收入成員2023-01-012023-03-310001786352US-GAAP:留存收益會員2023-01-012023-03-310001786352美國通用會計準則:普通股成員2023-03-310001786352US-GAAP:額外實收資本會員2023-03-310001786352US-GAAP:累積的其他綜合收入成員2023-03-310001786352US-GAAP:留存收益會員2023-03-310001786352美國通用會計準則:普通股成員2021-06-300001786352US-GAAP:額外實收資本會員2021-06-300001786352US-GAAP:累積的其他綜合收入成員2021-06-300001786352US-GAAP:留存收益會員2021-06-3000017863522021-06-3000017863522020-07-012021-06-300001786352US-GAAP:額外實收資本會員SRT:收養調整成員的累積影響期2021-06-300001786352US-GAAP:留存收益會員SRT:收養調整成員的累積影響期2021-06-300001786352SRT:收養調整成員的累積影響期2021-06-300001786352美國通用會計準則:普通股成員2021-07-012021-09-300001786352US-GAAP:額外實收資本會員2021-07-012021-09-3000017863522021-07-012021-09-300001786352US-GAAP:累積的其他綜合收入成員2021-07-012021-09-300001786352US-GAAP:留存收益會員2021-07-012021-09-300001786352美國通用會計準則:普通股成員2021-09-300001786352US-GAAP:額外實收資本會員2021-09-300001786352US-GAAP:累積的其他綜合收入成員2021-09-300001786352US-GAAP:留存收益會員2021-09-3000017863522021-09-300001786352美國通用會計準則:普通股成員2021-10-012021-12-310001786352US-GAAP:額外實收資本會員2021-10-012021-12-3100017863522021-10-012021-12-310001786352US-GAAP:累積的其他綜合收入成員2021-10-012021-12-310001786352US-GAAP:留存收益會員2021-10-012021-12-310001786352美國通用會計準則:普通股成員2021-12-310001786352US-GAAP:額外實收資本會員2021-12-310001786352US-GAAP:累積的其他綜合收入成員2021-12-310001786352US-GAAP:留存收益會員2021-12-3100017863522021-12-310001786352美國通用會計準則:普通股成員2022-01-012022-03-310001786352US-GAAP:額外實收資本會員2022-01-012022-03-310001786352US-GAAP:累積的其他綜合收入成員2022-01-012022-03-310001786352US-GAAP:留存收益會員2022-01-012022-03-310001786352美國通用會計準則:普通股成員2022-03-310001786352US-GAAP:額外實收資本會員2022-03-310001786352US-GAAP:累積的其他綜合收入成員2022-03-310001786352US-GAAP:留存收益會員2022-03-3100017863522022-03-31賬單:細分市場0001786352美國公認會計準則:銷售收入淨成員US-GAAP:客户集中度風險成員2022-07-012023-03-31賬單:客户0001786352美國公認會計準則:銷售收入淨成員US-GAAP:客户集中度風險成員2022-01-012022-03-310001786352美國公認會計準則:銷售收入淨成員US-GAAP:客户集中度風險成員2023-01-012023-03-310001786352美國公認會計準則:銷售收入淨成員US-GAAP:客户集中度風險成員2021-07-012022-03-310001786352美國公認會計準則:銷售收入淨成員US-GAAP:客户集中度風險成員比爾:沒有客户會員2022-07-012023-03-31xbrli: pure0001786352賬單:訂閲和交易費用會員賬單:中小型企業會計公司的客户和其他成員2023-01-012023-03-310001786352賬單:訂閲和交易費用會員賬單:中小型企業會計公司的客户和其他成員2022-01-012022-03-310001786352賬單:訂閲和交易費用會員賬單:中小型企業會計公司的客户和其他成員2022-07-012023-03-310001786352賬單:訂閲和交易費用會員賬單:中小型企業會計公司的客户和其他成員2021-07-012022-03-310001786352賬單:訂閲和交易費用會員比爾:金融機構客户會員2023-01-012023-03-310001786352賬單:訂閲和交易費用會員比爾:金融機構客户會員2022-01-012022-03-310001786352賬單:訂閲和交易費用會員比爾:金融機構客户會員2022-07-012023-03-310001786352賬單:訂閲和交易費用會員比爾:金融機構客户會員2021-07-012022-03-310001786352賬單:訂閲和交易費用會員2023-01-012023-03-310001786352賬單:訂閲和交易費用會員2022-01-012022-03-310001786352賬單:訂閲和交易費用會員2022-07-012023-03-310001786352賬單:訂閲和交易費用會員2021-07-012022-03-310001786352賬單:為客户會員持有的資金的利息2023-01-012023-03-310001786352賬單:為客户會員持有的資金的利息2022-01-012022-03-310001786352賬單:為客户會員持有的資金的利息2022-07-012023-03-310001786352賬單:為客户會員持有的資金的利息2021-07-012022-03-3100017863522023-04-012023-03-3100017863522025-04-012023-03-310001786352SRT: 最低成員2025-04-012023-03-3100017863522025-04-01SRT: 最大成員2023-03-310001786352美國公認會計準則:貨幣市場基金成員US-GAAP:公允價值輸入 1 級會員US-GAAP:公允價值計量常任成員2023-03-310001786352美國公認會計準則:貨幣市場基金成員US-GAAP:公允價值輸入二級會員US-GAAP:公允價值計量常任成員2023-03-310001786352美國公認會計準則:貨幣市場基金成員US-GAAP:公允價值輸入三級會員US-GAAP:公允價值計量常任成員2023-03-310001786352美國公認會計準則:貨幣市場基金成員US-GAAP:公允價值計量常任成員2023-03-310001786352US-GAAP:公允價值輸入 1 級會員US-GAAP:公允價值計量常任成員2023-03-310001786352US-GAAP:公允價值輸入二級會員US-GAAP:公允價值計量常任成員2023-03-310001786352US-GAAP:公允價值輸入三級會員US-GAAP:公允價值計量常任成員2023-03-310001786352US-GAAP:公允價值計量常任成員2023-03-310001786352US-GAAP:公允價值輸入 1 級會員US-GAAP:公允價值計量常任成員US-GAAP:公司債務證券會員2023-03-310001786352US-GAAP:公允價值輸入二級會員US-GAAP:公允價值計量常任成員US-GAAP:公司債務證券會員2023-03-310001786352US-GAAP:公允價值輸入三級會員US-GAAP:公允價值計量常任成員US-GAAP:公司債務證券會員2023-03-310001786352US-GAAP:公允價值計量常任成員US-GAAP:公司債務證券會員2023-03-310001786352US-GAAP:美國財政證券會員US-GAAP:公允價值輸入 1 級會員US-GAAP:公允價值計量常任成員2023-03-310001786352US-GAAP:美國財政證券會員US-GAAP:公允價值輸入二級會員US-GAAP:公允價值計量常任成員2023-03-310001786352US-GAAP:公允價值輸入三級會員US-GAAP:美國財政證券會員US-GAAP:公允價值計量常任成員2023-03-310001786352US-GAAP:美國財政證券會員US-GAAP:公允價值計量常任成員2023-03-310001786352US-GAAP:公允價值輸入 1 級會員US-GAAP:公允價值計量常任成員US-GAAP:美國政府機構債務證券成員2023-03-310001786352US-GAAP:公允價值輸入二級會員US-GAAP:公允價值計量常任成員US-GAAP:美國政府機構債務證券成員2023-03-310001786352US-GAAP:公允價值輸入三級會員US-GAAP:公允價值計量常任成員US-GAAP:美國政府機構債務證券成員2023-03-310001786352US-GAAP:公允價值計量常任成員US-GAAP:美國政府機構債務證券成員2023-03-310001786352US-GAAP:資產支持證券會員US-GAAP:公允價值輸入 1 級會員US-GAAP:公允價值計量常任成員2023-03-310001786352US-GAAP:資產支持證券會員US-GAAP:公允價值輸入二級會員US-GAAP:公允價值計量常任成員2023-03-310001786352US-GAAP:公允價值輸入三級會員US-GAAP:資產支持證券會員US-GAAP:公允價值計量常任成員2023-03-310001786352US-GAAP:資產支持證券會員US-GAAP:公允價值計量常任成員2023-03-310001786352US-GAAP:存款證會員US-GAAP:公允價值輸入 1 級會員US-GAAP:公允價值計量常任成員2023-03-310001786352US-GAAP:存款證會員US-GAAP:公允價值輸入二級會員US-GAAP:公允價值計量常任成員2023-03-310001786352US-GAAP:公允價值輸入三級會員US-GAAP:存款證會員US-GAAP:公允價值計量常任成員2023-03-310001786352US-GAAP:存款證會員US-GAAP:公允價值計量常任成員2023-03-310001786352美國公認會計準則:貨幣市場基金成員比爾:受限制的現金等價物會員比爾:受限制的現金等價物會員US-GAAP:公允價值輸入 1 級會員US-GAAP:公允價值計量常任成員2023-03-310001786352美國公認會計準則:貨幣市場基金成員US-GAAP:公允價值輸入二級會員比爾:受限制的現金等價物會員比爾:受限制的現金等價物會員US-GAAP:公允價值計量常任成員2023-03-310001786352美國公認會計準則:貨幣市場基金成員US-GAAP:公允價值輸入三級會員比爾:受限制的現金等價物會員比爾:受限制的現金等價物會員US-GAAP:公允價值計量常任成員2023-03-310001786352美國公認會計準則:貨幣市場基金成員比爾:受限制的現金等價物會員比爾:受限制的現金等價物會員US-GAAP:公允價值計量常任成員2023-03-310001786352比爾:受限制的現金等價物會員US-GAAP:公允價值輸入 1 級會員US-GAAP:公允價值計量常任成員US-GAAP:公司債務證券會員2023-03-310001786352US-GAAP:公允價值輸入二級會員比爾:受限制的現金等價物會員US-GAAP:公允價值計量常任成員US-GAAP:公司債務證券會員2023-03-310001786352US-GAAP:公允價值輸入三級會員比爾:受限制的現金等價物會員US-GAAP:公允價值計量常任成員US-GAAP:公司債務證券會員2023-03-310001786352比爾:受限制的現金等價物會員US-GAAP:公允價值計量常任成員US-GAAP:公司債務證券會員2023-03-310001786352US-GAAP:存款證會員比爾:受限制的現金等價物會員US-GAAP:公允價值輸入 1 級會員US-GAAP:公允價值計量常任成員2023-03-310001786352US-GAAP:存款證會員US-GAAP:公允價值輸入二級會員比爾:受限制的現金等價物會員US-GAAP:公允價值計量常任成員2023-03-310001786352US-GAAP:公允價值輸入三級會員US-GAAP:存款證會員比爾:受限制的現金等價物會員US-GAAP:公允價值計量常任成員2023-03-310001786352US-GAAP:存款證會員比爾:受限制的現金等價物會員US-GAAP:公允價值計量常任成員2023-03-310001786352比爾:受限制的現金等價物會員US-GAAP:公允價值輸入 1 級會員比爾:受限制的現金等價物會員US-GAAP:公允價值計量常任成員2023-03-310001786352US-GAAP:公允價值輸入二級會員比爾:受限制的現金等價物會員比爾:受限制的現金等價物會員US-GAAP:公允價值計量常任成員2023-03-310001786352US-GAAP:公允價值輸入三級會員比爾:受限制的現金等價物會員比爾:受限制的現金等價物會員US-GAAP:公允價值計量常任成員2023-03-310001786352比爾:受限制的現金等價物會員比爾:受限制的現金等價物會員US-GAAP:公允價值計量常任成員2023-03-310001786352US-GAAP:美國政府機構債務證券成員US-GAAP:公允價值輸入 1 級會員US-GAAP:公允價值計量常任成員2023-03-310001786352US-GAAP:美國政府機構債務證券成員US-GAAP:公允價值輸入二級會員US-GAAP:公允價值計量常任成員2023-03-310001786352US-GAAP:公允價值輸入三級會員US-GAAP:美國政府機構債務證券成員US-GAAP:公允價值計量常任成員2023-03-310001786352US-GAAP:美國政府機構債務證券成員US-GAAP:公允價值計量常任成員2023-03-310001786352美國公認會計準則:貨幣市場基金成員US-GAAP:公允價值輸入 1 級會員US-GAAP:公允價值計量常任成員2022-06-300001786352美國公認會計準則:貨幣市場基金成員US-GAAP:公允價值輸入二級會員US-GAAP:公允價值計量常任成員2022-06-300001786352美國公認會計準則:貨幣市場基金成員US-GAAP:公允價值輸入三級會員US-GAAP:公允價值計量常任成員2022-06-300001786352美國公認會計準則:貨幣市場基金成員US-GAAP:公允價值計量常任成員2022-06-300001786352US-GAAP:公允價值輸入 1 級會員US-GAAP:公允價值計量常任成員US-GAAP:公司債務證券會員2022-06-300001786352US-GAAP:公允價值輸入二級會員US-GAAP:公允價值計量常任成員US-GAAP:公司債務證券會員2022-06-300001786352US-GAAP:公允價值輸入三級會員US-GAAP:公允價值計量常任成員US-GAAP:公司債務證券會員2022-06-300001786352US-GAAP:公允價值計量常任成員US-GAAP:公司債務證券會員2022-06-300001786352US-GAAP:公允價值輸入 1 級會員US-GAAP:公允價值計量常任成員2022-06-300001786352US-GAAP:公允價值輸入二級會員US-GAAP:公允價值計量常任成員2022-06-300001786352US-GAAP:公允價值輸入三級會員US-GAAP:公允價值計量常任成員2022-06-300001786352US-GAAP:公允價值計量常任成員2022-06-300001786352US-GAAP:美國財政證券會員US-GAAP:公允價值輸入 1 級會員US-GAAP:公允價值計量常任成員2022-06-300001786352US-GAAP:美國財政證券會員US-GAAP:公允價值輸入二級會員US-GAAP:公允價值計量常任成員2022-06-300001786352US-GAAP:公允價值輸入三級會員US-GAAP:美國財政證券會員US-GAAP:公允價值計量常任成員2022-06-300001786352US-GAAP:美國財政證券會員US-GAAP:公允價值計量常任成員2022-06-300001786352US-GAAP:資產支持證券會員US-GAAP:公允價值輸入 1 級會員US-GAAP:公允價值計量常任成員2022-06-300001786352US-GAAP:資產支持證券會員US-GAAP:公允價值輸入二級會員US-GAAP:公允價值計量常任成員2022-06-300001786352US-GAAP:公允價值輸入三級會員US-GAAP:資產支持證券會員US-GAAP:公允價值計量常任成員2022-06-300001786352US-GAAP:資產支持證券會員US-GAAP:公允價值計量常任成員2022-06-300001786352US-GAAP:存款證會員US-GAAP:公允價值輸入 1 級會員US-GAAP:公允價值計量常任成員2022-06-300001786352US-GAAP:存款證會員US-GAAP:公允價值輸入二級會員US-GAAP:公允價值計量常任成員2022-06-300001786352US-GAAP:公允價值輸入三級會員US-GAAP:存款證會員US-GAAP:公允價值計量常任成員2022-06-300001786352US-GAAP:存款證會員US-GAAP:公允價值計量常任成員2022-06-300001786352美國公認會計準則:貨幣市場基金成員比爾:受限制的現金等價物會員比爾:受限制的現金等價物會員US-GAAP:公允價值輸入 1 級會員US-GAAP:公允價值計量常任成員2022-06-300001786352美國公認會計準則:貨幣市場基金成員US-GAAP:公允價值輸入二級會員比爾:受限制的現金等價物會員比爾:受限制的現金等價物會員US-GAAP:公允價值計量常任成員2022-06-300001786352美國公認會計準則:貨幣市場基金成員US-GAAP:公允價值輸入三級會員比爾:受限制的現金等價物會員比爾:受限制的現金等價物會員US-GAAP:公允價值計量常任成員2022-06-300001786352美國公認會計準則:貨幣市場基金成員比爾:受限制的現金等價物會員比爾:受限制的現金等價物會員US-GAAP:公允價值計量常任成員2022-06-300001786352比爾:受限制的現金等價物會員US-GAAP:公允價值輸入 1 級會員US-GAAP:公允價值計量常任成員US-GAAP:公司債務證券會員2022-06-300001786352US-GAAP:公允價值輸入二級會員比爾:受限制的現金等價物會員US-GAAP:公允價值計量常任成員US-GAAP:公司債務證券會員2022-06-300001786352US-GAAP:公允價值輸入三級會員比爾:受限制的現金等價物會員US-GAAP:公允價值計量常任成員US-GAAP:公司債務證券會員2022-06-300001786352比爾:受限制的現金等價物會員US-GAAP:公允價值計量常任成員US-GAAP:公司債務證券會員2022-06-300001786352比爾:受限制的現金等價物會員US-GAAP:公允價值輸入 1 級會員比爾:受限制的現金等價物會員US-GAAP:公允價值計量常任成員2022-06-300001786352US-GAAP:公允價值輸入二級會員比爾:受限制的現金等價物會員比爾:受限制的現金等價物會員US-GAAP:公允價值計量常任成員2022-06-300001786352US-GAAP:公允價值輸入三級會員比爾:受限制的現金等價物會員比爾:受限制的現金等價物會員US-GAAP:公允價值計量常任成員2022-06-300001786352比爾:受限制的現金等價物會員比爾:受限制的現金等價物會員US-GAAP:公允價值計量常任成員2022-06-300001786352US-GAAP:市政債券成員US-GAAP:公允價值輸入 1 級會員US-GAAP:公允價值計量常任成員2022-06-300001786352US-GAAP:市政債券成員US-GAAP:公允價值輸入二級會員US-GAAP:公允價值計量常任成員2022-06-300001786352US-GAAP:公允價值輸入三級會員US-GAAP:市政債券成員US-GAAP:公允價值計量常任成員2022-06-300001786352US-GAAP:市政債券成員US-GAAP:公允價值計量常任成員2022-06-300001786352法案:二千二萬七可轉換高級Notes會員2023-03-310001786352法案:二千二萬五可轉換高級Notes會員2023-03-310001786352US-GAAP:公司債務證券會員2023-03-310001786352US-GAAP:美國財政證券會員2023-03-310001786352US-GAAP:資產支持證券會員2023-03-310001786352US-GAAP:存款證會員2023-03-310001786352US-GAAP:美國政府公司和機構證券會員2023-03-310001786352US-GAAP:公司債務證券會員2022-06-300001786352US-GAAP:美國財政證券會員2022-06-300001786352US-GAAP:資產支持證券會員2022-06-300001786352US-GAAP:存款證會員2022-06-30比爾:投資頭寸0001786352US-GAAP:公司債務證券會員2023-03-310001786352US-GAAP:美國財政證券會員2023-03-310001786352US-GAAP:資產支持證券會員2023-03-310001786352US-GAAP:美國政府機構債務證券成員2023-03-310001786352US-GAAP:公司債務證券會員2022-06-300001786352US-GAAP:美國財政證券會員2022-06-300001786352US-GAAP:資產支持證券會員2022-06-300001786352賬單:受限現金會員2023-03-310001786352賬單:受限現金會員2022-06-300001786352比爾:受限制的現金等價物會員2023-03-310001786352比爾:受限制的現金等價物會員2022-06-300001786352賬單:應收資金會員2023-03-310001786352賬單:應收資金會員2022-06-300001786352US-GAAP:存款證會員2023-03-310001786352US-GAAP:存款證會員2022-06-300001786352US-GAAP:市政債券成員2023-03-310001786352US-GAAP:市政債券成員2022-06-300001786352US-GAAP:美國政府機構債務證券成員2023-03-310001786352US-GAAP:美國政府機構債務證券成員2022-06-300001786352賬單:應計利息應收會員2023-03-310001786352賬單:應計利息應收會員2022-06-300001786352US-GAAP:為應收賬款融資已過期 1 至 29 天2023-03-310001786352US-GAAP:為應收賬款融資已過期 1 至 29 天2022-06-300001786352US-GAAP:融資應收賬款過期30至59天會員2023-03-310001786352US-GAAP:融資應收賬款過期30至59天會員2022-06-300001786352US-GAAP:融資應收賬款過期60至89天會員2023-03-310001786352US-GAAP:融資應收賬款過期60至89天會員2022-06-300001786352法案:為應收賬款融資 90 至 119 天過期會員2023-03-310001786352法案:為應收賬款融資 90 至 119 天過期會員2022-06-300001786352賬單:融資應收賬款等於逾期超過 120 天的會員2023-03-310001786352賬單:融資應收賬款等於逾期超過 120 天的會員2022-06-300001786352US-GAAP:首席寬恕會員2023-01-012023-03-310001786352US-GAAP:首席寬恕會員2022-07-012023-03-310001786352比爾:Latefe Feiveness 會員2023-01-012023-03-310001786352比爾:Latefe Feiveness 會員2022-07-012023-03-310001786352賬單:微不足道的延遲付款除外2023-01-012023-03-310001786352賬單:微不足道的延遲付款除外2022-07-012023-03-310001786352US-GAAP:延期到期會員2023-01-012023-03-310001786352US-GAAP:延期到期會員2022-07-012023-03-310001786352US-GAAP:預付費用和其他流動資產成員2023-03-310001786352US-GAAP:預付費用和其他流動資產成員2022-06-300001786352美國公認會計準則:信用額度成員2023-03-310001786352美國公認會計準則:信用額度成員2022-06-300001786352法案:二千二萬七可轉換高級Notes會員2022-06-300001786352法案:二千二萬五可轉換高級Notes會員2022-06-300001786352法案:二千二萬七可轉換高級Notes會員2021-09-240001786352法案:二千二萬七可轉換高級Notes會員2021-09-242021-09-240001786352美國公認會計準則:債務工具贖回期二成員法案:二千二萬七可轉換高級Notes會員2022-07-012023-03-31比爾:交易日0001786352法案:二千二萬七可轉換高級Notes會員2022-07-012023-03-310001786352法案:二千二萬五可轉換高級Notes會員2020-11-300001786352法案:二千二萬五可轉換高級Notes會員2020-11-302020-11-300001786352美國公認會計準則:一個成員的債務工具贖回期法案:二千二萬五可轉換高級Notes會員2022-07-012023-03-310001786352法案:二千二萬五可轉換高級Notes會員2022-07-012023-03-310001786352比爾:二千二萬五和二千二十七七可轉換高級Notes會員2023-01-012023-03-310001786352比爾:二千二萬五和二千二十七七可轉換高級Notes會員2022-07-012023-03-310001786352比爾:二千二萬五和二千二十七七可轉換高級Notes會員2022-01-012022-03-310001786352比爾:二千二萬五和二千二十七七可轉換高級Notes會員2021-07-012022-03-310001786352比爾:二千二萬五和二千二十七七可轉換高級Notes會員2022-06-300001786352比爾:二千二萬五和二千二十七七可轉換高級Notes會員2023-03-310001786352法案:兩千二十一循環信貸協議成員2022-08-012022-08-310001786352法案:兩千二十一循環信貸協議成員2022-08-010001786352法案:兩千二十一循環信貸協議成員賬單:使用期二成員2022-08-010001786352Bill: 可變速率組件 oneMember法案:兩千二十一循環信貸協議成員比爾:R成員的隔夜融資安全利率2022-08-012022-08-310001786352Bill: 可變速率組件 Twomber法案:兩千二十一循環信貸協議成員比爾:R成員的隔夜融資安全利率2022-08-012022-08-310001786352法案:兩千二十一循環信貸協議成員比爾:R成員的隔夜融資安全利率2022-08-012022-08-310001786352Bill:可變速率組件三成員法案:兩千二十一循環信貸協議成員比爾:R成員的隔夜融資安全利率2022-08-012022-08-310001786352法案:兩千二十一循環信貸協議成員2023-01-012023-03-310001786352US-GAAP:員工股權會員2022-07-012023-03-310001786352US-GAAP:限制性股票單位 RSU 成員2022-07-012023-03-310001786352US-GAAP:限制性股票單位 RSU 成員2023-03-310001786352US-GAAP:績效股成員2022-07-012023-03-310001786352US-GAAP:績效股成員2023-03-310001786352US-GAAP:員工股權會員2023-01-012023-03-310001786352US-GAAP:員工股權會員2022-01-012022-03-310001786352US-GAAP:員工股權會員2021-07-012022-03-310001786352US-GAAP:限制性股票單位 RSU 成員2023-01-012023-03-310001786352US-GAAP:限制性股票單位 RSU 成員2022-01-012022-03-310001786352US-GAAP:限制性股票單位 RSU 成員2021-07-012022-03-310001786352US-GAAP:績效股成員2023-01-012023-03-310001786352US-GAAP:績效股成員2022-01-012022-03-310001786352US-GAAP:績效股成員2021-07-012022-03-310001786352Bill:基於市場的限制股票單位會員2023-01-012023-03-310001786352Bill:基於市場的限制股票單位會員2022-01-012022-03-310001786352Bill:基於市場的限制股票單位會員2022-07-012023-03-310001786352Bill:基於市場的限制股票單位會員2021-07-012022-03-310001786352US-GAAP:股票補償計劃成員2023-01-012023-03-310001786352US-GAAP:股票補償計劃成員2022-01-012022-03-310001786352US-GAAP:股票補償計劃成員2022-07-012023-03-310001786352US-GAAP:股票補償計劃成員2021-07-012022-03-310001786352賬單:收入成本會員2023-01-012023-03-310001786352賬單:收入成本會員2022-01-012022-03-310001786352賬單:收入成本會員2022-07-012023-03-310001786352賬單:收入成本會員2021-07-012022-03-310001786352US-GAAP:研發費用會員2023-01-012023-03-310001786352US-GAAP:研發費用會員2022-01-012022-03-310001786352US-GAAP:研發費用會員2022-07-012023-03-310001786352US-GAAP:研發費用會員2021-07-012022-03-310001786352US-GAAP:銷售和營銷費用會員2023-01-012023-03-310001786352US-GAAP:銷售和營銷費用會員2022-01-012022-03-310001786352US-GAAP:銷售和營銷費用會員2022-07-012023-03-310001786352US-GAAP:銷售和營銷費用會員2021-07-012022-03-310001786352US-GAAP:一般和管理費用會員2023-01-012023-03-310001786352US-GAAP:一般和管理費用會員2022-01-012022-03-310001786352US-GAAP:一般和管理費用會員2022-07-012023-03-310001786352US-GAAP:一般和管理費用會員2021-07-012022-03-3100017863522022-10-012022-10-3100017863522023-01-310001786352比爾:VariousLocates會員2022-07-012023-03-310001786352比爾:draperutah 成員2022-07-012023-03-310001786352US-GAAP:員工股權會員2022-07-012023-03-310001786352US-GAAP:員工股權會員2021-07-012022-03-310001786352US-GAAP:限制性股票單位 RSU 成員2022-07-012023-03-310001786352US-GAAP:限制性股票單位 RSU 成員2021-07-012022-03-310001786352法案:轉換期權下的股票備註會員2022-07-012023-03-310001786352比爾:Convertible SeniorNotes 會員SRT: 最大成員2022-07-012023-03-31
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
_____________________
表單 10-Q
_____________________
(Mark One)
| | | | | |
x | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
在截至的季度期間 2023年3月31日
或者
| | | | | |
o | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
在從 ________ 到 ________ 的過渡時期
委員會檔案編號: 001-39149
_____________________
比爾控股有限公司
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
_____________________
| | | | | | | | |
特拉華 | | 83-2661725 |
| | |
(公司或組織的州或其他司法管轄區) | | (美國國税局僱主識別號) |
| | |
美國中心大道 6220 號,100 號套房, 聖何塞, 加州 | | 95002 |
| | |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(650) 621-7700
| | | | | | | | |
| (註冊人的電話號碼,包括區號) | |
| | |
| (以前的名稱、以前的地址和以前的財政年度,如果自上次報告以來發生了變化) | |
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易品種 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.00001美元 | | 法案 | | 紐約證券交易所 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的x沒有 o
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的x沒有 o
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | x | 加速過濾器 | o |
| | | |
非加速過濾器 | o | 規模較小的申報公司 | o |
| | | |
新興成長型公司 | o | | |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 o
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是的 o沒有 x
截至 2023 年 5 月 8 日,註冊人已經 106,270,221普通股,每股面值0.00001美元,已發行。
比爾控股有限公司
目錄
| | | | | | | | |
| 頁面 |
關於前瞻性陳述的特別説明 | 1 |
| |
第 1 部分。財務信息 | 3 |
第 1 項。 | 財務報表(未經審計) | 3 |
| 簡明合併資產負債表 | 3 |
| 簡明合併運營報表 | 4 |
| 綜合虧損簡明合併報表 | 5 |
| 簡明合併股東權益表 | 6 |
| 簡明合併現金流量表 | 8 |
| 簡明合併財務報表附註 | 9 |
| 附註 1 — 公司及其重要會計政策 | 9 |
| 附註 2 — 收入 | 11 |
| | |
| 附註 3 — 公允價值計量 | 12 |
| 附註 4 — 短期投資 | 15 |
| 附註 5 — 為客户持有的資金 | 16 |
| 附註6——收購的信用卡應收賬款 | 18 |
| 附註7——債務和借款 | 21 |
| 附註 8 — 股東權益 | 25 |
| 附註 9 — 其他收入(支出),淨額 | 27 |
| 附註 10 — 所得税 | 27 |
| 附註 11 — 租約 | 27 |
| 附註12——承付款和或有開支 | 28 |
| 附註13——歸屬於普通股股東的每股淨虧損 | 29 |
| | |
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 31 |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 46 |
第 4 項。 | 控制和程序 | 48 |
| | |
第二部分。其他信息 | 50 |
第 1 項。 | 法律訴訟 | 50 |
第 1A 項。 | 風險因素 | 51 |
第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 92 |
第 3 項。 | 優先證券違約 | 92 |
第 4 項。 | 礦山安全披露 | 92 |
第 5 項。 | 其他信息 | 92 |
第 6 項。 | 展品 | 93 |
| | |
簽名 | 94 |
關於前瞻性陳述的特別説明
本10-Q表季度報告包含前瞻性陳述。除歷史事實陳述外,本10-Q季度報告中包含的所有陳述,包括有關我們未來經營業績和財務狀況、業務戰略和計劃、市場增長以及未來運營目標的陳述,均為前瞻性陳述。“相信”、“可能”、“將”、“可能”、“估計”、“繼續”、“預期”、“打算”、“可能”、“將”、“項目”、“目標”、“計劃”、“期望” 等詞語旨在識別前瞻性陳述。
本10-Q表季度報告中包含的前瞻性陳述包括但不限於以下方面的陳述:
•我們未來的財務業績,包括我們對收入、收入成本、毛利、運營支出(包括研發、銷售和營銷的變化)以及一般和管理費用(包括上述任何組成部分)的預期,以及我們實現和維持未來盈利能力的能力;
•我們的商業計劃和我們有效管理增長的能力;
•我們的市場機會,包括我們的整個潛在市場;
•我們的國際擴張計劃和國際擴張能力;
•我們業務和運營所在市場的預期趨勢、增長率和挑戰;
•未來行動的信念和目標;
•我們進一步吸引、保留和擴大客户羣的能力;
•我們開發新產品和服務並及時將其推向市場的能力;
•季節性趨勢對我們經營業績的影響;
•我們對與第三方(包括合作伙伴)的關係的期望;
•我們維護、保護和增強我們的知識產權的能力;
•市場競爭加劇的影響以及我們有效競爭的能力;
•經濟衰退或衰退、通貨膨脹、外幣匯率和利率波動供應鏈短缺、美國和全球銀行系統的不穩定以及 COVID-19 疫情及其對我們的客户、合作伙伴、供應商、員工、經營業績、流動性和財務狀況的影響;
•未來對互補公司、產品、服務或技術的收購或投資;
•我們遵守目前適用於或將適用於我們業務的法律和法規的能力;
•經濟和行業趨勢、預計增長或趨勢分析;
•我們吸引和留住合格人才的能力;
•與成為上市公司相關的費用增加;以及
•我們普通股的未來市場價格。
我們提醒您,上述清單可能不包含本10-Q表季度報告中的所有前瞻性陳述。
這些前瞻性陳述受許多風險、不確定性和假設的影響,包括本10-Q表季度報告第一部分第1A項中標題為 “風險因素” 的部分中描述的風險、不確定性和假設。此外,我們在競爭激烈且瞬息萬變的環境中運營,新的風險時有出現。我們的管理層無法預測所有風險,也無法評估所有因素對我們業務的影響,也無法評估任何因素或因素組合在多大程度上可能導致實際業績與我們可能發表的任何前瞻性陳述中包含的結果存在重大差異。鑑於這些風險,
不確定性和假設、本10-Q表季度報告中討論的未來事件和趨勢可能不會發生,實際結果可能與前瞻性陳述中的預期或暗示存在重大不利差異。
您不應依賴前瞻性陳述來預測未來事件。前瞻性陳述中反映的事件和情況可能無法實現或發生。儘管我們認為前瞻性陳述中反映的預期是合理的,但我們無法保證未來的業績、業績或成就。除非法律要求,否則我們沒有義務在本10-Q表季度報告發布之日後以任何理由更新任何這些前瞻性陳述,也沒有義務使這些陳述與實際業績或我們的預期變化保持一致。
此外,“我們相信” 的陳述和類似陳述反映了我們對相關主題的信念和觀點。這些聲明基於截至本10-Q表季度報告發布之日我們獲得的信息,儘管我們認為此類信息構成了此類陳述的合理依據,但此類信息可能有限或不完整,不應將我們的聲明解讀為表明我們已經對所有可能可用的相關信息進行了詳盡的調查或審查。
您應閲讀本10-Q表季度報告以及我們在此處引用的文件,這些文件是我們向美國證券交易委員會提交的作為證據,但要了解我們未來的實際業績、業績以及事件和情況可能與我們的預期存在重大差異。
在這份10-Q表季度報告中,“我們”、“我們” 和 “我們的” 一詞是指比爾控股公司(前身為Bill.com Holdings, Inc.)(BILL)及其全資子公司,包括Bill.com, LLC(獨立賬單)、DivvyPay, LLC(Divvy)、Invoice2GO, LLC和Cimrid Pty, LLC(合稱 invoice2GO),除非上下文另有要求。
第一部分財務信息
第 1 項。財務報表
比爾控股有限公司
簡明的合併資產負債表
(未經審計,以千計,每股金額除外)
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2023 | | 6月30日 2022 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 1,590,560 | | | $ | 1,596,542 | |
短期投資 | 1,073,013 | | | 1,108,493 | |
應收賬款,淨額 | 34,065 | | | 24,045 | |
獲得的信用卡應收賬款,淨額 | 431,114 | | | 256,392 | |
預付費用和其他流動資產 | 170,120 | | | 151,258 | |
為客户保留的資金 | 3,106,360 | | | 3,142,660 | |
流動資產總額 | 6,405,232 | | | 6,279,390 | |
非流動資產: | | | |
經營租賃使用權資產,淨額 | 70,331 | | | 76,445 | |
財產和設備,淨額 | 77,465 | | | 56,985 | |
無形資產,淨額 | 381,648 | | | 432,583 | |
善意 | 2,396,509 | | | 2,362,893 | |
其他資產 | 49,700 | | | 47,730 | |
總資產 | $ | 9,380,885 | | | $ | 9,256,026 | |
| | | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付賬款 | $ | 9,144 | | | $ | 9,948 | |
應計薪酬和福利 | 20,639 | | | 29,004 | |
遞延收入 | 28,084 | | | 31,868 | |
其他應計項目和流動負債 | 171,234 | | | 120,080 | |
循環信貸額度的借款,淨額 | — | | | 75,097 | |
客户資金存款 | 3,106,360 | | | 3,142,660 | |
流動負債總額 | 3,335,461 | | | 3,408,657 | |
非流動負債: | | | |
遞延收入 | 1,257 | | | 2,159 | |
經營租賃負債 | 75,631 | | | 82,728 | |
循環信貸額度的借款,淨額 | 135,058 | | | — | |
可轉換優先票據,淨額 | 1,703,083 | | | 1,697,985 | |
其他長期負債 | 26,058 | | | 20,803 | |
負債總額 | 5,276,548 | | | 5,212,332 | |
承付款和或有開支(注12) | | | |
股東權益: | | | |
普通股 | 2 | | | 2 | |
額外的實收資本 | 4,887,200 | | | 4,598,737 | |
累計其他綜合虧損 | (3,183) | | | (10,217) | |
累計赤字 | (779,682) | | | (544,828) | |
股東權益總額 | 4,104,337 | | | 4,043,694 | |
負債和股東權益總額 | $ | 9,380,885 | | | $ | 9,256,026 | |
參見簡明合併財務報表的附註。
比爾控股有限公司
簡明合併運營報表
(未經審計,以千計,每股金額除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 3月31日 | | 九個月已結束 3月31日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入 | $ | 272,555 | | | $ | 166,911 | | | $ | 762,485 | | | $ | 441,738 | |
收入成本 | | | | | | | |
服務成本 | 37,897 | | | 27,176 | | | 109,683 | | | 72,227 | |
無形資產的折舊和攤銷 (1) | 10,953 | | | 10,166 | | | 31,742 | | | 29,336 | |
總收入成本 | 48,850 | | | 37,342 | | | 141,425 | | | 101,563 | |
毛利 | 223,705 | | | 129,569 | | | 621,060 | | | 340,175 | |
運營費用 | | | | | | | |
研究和開發 | 78,761 | | | 59,649 | | | 232,791 | | | 152,910 | |
銷售和營銷 | 115,350 | | | 81,142 | | | 398,658 | | | 204,667 | |
一般和行政 | 71,719 | | | 60,008 | | | 207,837 | | | 182,488 | |
無形資產的折舊和攤銷 (1) | 12,093 | | | 11,953 | | | 36,149 | | | 33,573 | |
運營費用總額 | 277,923 | | | 212,752 | | | 875,435 | | | 573,638 | |
運營損失 | (54,218) | | | (83,183) | | | (254,375) | | | (233,463) | |
其他收入(支出),淨額 | 23,622 | | | (4,416) | | | 46,591 | | | (12,891) | |
所得税(受益)準備金前的虧損 | (30,596) | | | (87,599) | | | (207,784) | | | (246,354) | |
所得税(受益)準備金 | 542 | | | (879) | | | 70 | | | (4,935) | |
淨虧損 | $ | (31,138) | | | $ | (86,720) | | | $ | (207,854) | | | $ | (241,419) | |
| | | | | | | |
歸屬於普通股股東的每股淨虧損: | | | | | | | |
基礎版和稀釋版 | $ | (0.29) | | | $ | (0.84) | | | $ | (1.96) | | | $ | (2.39) | |
用於計算歸屬於普通股股東的每股淨虧損的加權平均普通股數量: | | | | | | | |
基礎版和稀釋版 | 106,597 | | | 103,830 | | | 105,843 | | | 100,856 | |
| | | | | | | |
(1) 折舊費用不包括資本化內部使用軟件成本的攤銷。
參見簡明合併財務報表的附註。
比爾控股有限公司
綜合虧損的簡明合併報表
(未經審計,以千計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 3月31日 | | 九個月已結束 3月31日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
淨虧損 | $ | (31,138) | | | $ | (86,720) | | | $ | (207,854) | | | $ | (241,419) | |
其他綜合收益(虧損): | | | | | | | |
可供出售證券投資的未實現淨收益(虧損) | 3,178 | | | (5,649) | | | 7,034 | | | (7,399) | |
綜合損失 | $ | (27,960) | | | $ | (92,369) | | | $ | (200,820) | | | $ | (248,818) | |
參見簡明合併財務報表的附註。
比爾控股有限公司
簡明的股東權益合併報表
(未經審計,以千計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 額外 付費 首都 | | 累積的 其他 綜合的 損失 | | 累積的 赤字 | | 總計 股東會 公正 |
| 股份 | | 金額 | | | | |
截至2022年6月30日的餘額 | 104,731 | | | $ | 2 | | | $ | 4,598,737 | | | $ | (10,217) | | | $ | (544,828) | | | $ | 4,043,694 | |
行使股票期權和發行限制性股票單位時發行普通股 | 835 | | | — | | | 3,901 | | | — | | | — | | | 3,901 | |
根據員工股票購買計劃發行普通股 | 67 | | | — | | | 8,494 | | | — | | | — | | | 8,494 | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 73,352 | | | — | | | — | | | 73,352 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | (270) | | | — | | | (270) | |
淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | (81,640) | | | (81,640) | |
2022 年 9 月 30 日的餘額 | 105,633 | | | $ | 2 | | | $ | 4,684,484 | | | $ | (10,487) | | | $ | (626,468) | | | $ | 4,047,531 | |
行使股票期權和發行限制性股票單位時發行普通股 | 663 | | | — | | | 4,316 | | | — | | | — | | | 4,316 | |
發行普通股作為收購對價 | 40 | | | — | | | 3,376 | | | — | | | — | | | 3,376 | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 119,604 | | | — | | | — | | | 119,604 | |
其他綜合收入 | — | | | — | | | — | | | 4,126 | | | — | | | 4,126 | |
淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | (95,076) | | | (95,076) | |
截至2022年12月31日的餘額 | 106,336 | | | $ | 2 | | | $ | 4,811,780 | | | $ | (6,361) | | | $ | (721,544) | | | $ | 4,083,877 | |
行使股票期權和發行限制性股票單位時發行普通股 | 596 | | | — | | | 2,643 | | | — | | | — | | | 2,643 | |
根據員工股票購買計劃發行普通股 | 115 | | | — | | | 9,385 | | | — | | | — | | | 9,385 | |
普通股的回購和退休 | (359) | | | — | | | — | | | — | | | (27,000) | | | (27,000) | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 63,392 | | | — | | | | | 63,392 | |
其他綜合收入 | — | | | — | | | — | | | 3,178 | | | — | | | 3,178 | |
淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | (31,138) | | | (31,138) | |
截至2023年3月31日的餘額 | 106,688 | | | $ | 2 | | | $ | 4,887,200 | | | $ | (3,183) | | | $ | (779,682) | | | $ | 4,104,337 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 額外 付費 首都 | | 累積的 其他 綜合的 收入 | | 累積的 赤字 | | 總計 股東會 赤字 |
| 股份 | | 金額 | | | | |
截至2021年6月30日的餘額 | 94,504 | | | $ | 2 | | | $ | 2,777,155 | | | $ | (100) | | | $ | (247,467) | | | $ | 2,529,590 | |
會計變更對採用 ASU 2020-06 的累積影響 | — | | | — | | | (245,066) | | | — | | | 29,000 | | | (216,066) | |
在公開發行時發行普通股,扣除承銷折扣和其他發行成本 | 5,074 | | | — | | | 1,341,122 | | | — | | | — | | | 1,341,122 | |
發行普通股作為收購對價,扣除發行成本 | 1,788 | | | — | | | 488,263 | | | — | | | — | | | 488,263 | |
替代獎勵的公允價值 | — | | | — | | | 26,710 | | | — | | | — | | | 26,710 | |
行使股票期權和發行限制性股票單位時發行普通股 | 1,033 | | | — | | | 8,644 | | | — | | | — | | | 8,644 | |
根據員工股票購買計劃發行普通股 | 40 | | | — | | | 5,726 | | | — | | | — | | | 5,726 | |
購買上限通話 | — | | | — | | | (37,893) | | | — | | | — | | | (37,893) | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 38,839 | | | — | | | — | | | 38,839 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | (39) | | | — | | | (39) | |
淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | (74,259) | | | (74,259) | |
截至2021年9月30日的餘額 | 102,439 | | | $ | 2 | | | $ | 4,403,500 | | | $ | (139) | | | $ | (292,726) | | | $ | 4,110,637 | |
行使股票期權和發行限制性股票單位時發行普通股 | 1,022 | | | — | | | 14,140 | | | — | | | — | | | 14,140 | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 50,701 | | | — | | | — | | | 50,701 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | (1,711) | | | — | | | (1,711) | |
淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | (80,440) | | | (80,440) | |
截至2021年12月31日的餘額 | 103,461 | | | $ | 2 | | | $ | 4,468,341 | | | $ | (1,850) | | | $ | (373,166) | | | $ | 4,093,327 | |
行使股票期權和發行限制性股票單位時發行普通股 | 680 | | | — | | | 6,332 | | | — | | | — | | | 6,332 | |
根據員工股票購買計劃發行普通股 | 42 | | | — | | | 7,123 | | | — | | | — | | | 7,123 | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 53,903 | | | — | | | — | | | 53,903 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | (5,649) | | | — | | | (5,649) | |
淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | (86,720) | | | (86,720) | |
截至2022年3月31日的餘額 | 104,183 | | | $ | 2 | | | $ | 4,535,699 | | | $ | (7,499) | | | $ | (459,886) | | | $ | 4,068,316 | |
| | | | | | | | | | | |
參見簡明合併財務報表的附註。
比爾控股有限公司
簡明的合併現金流量表
(未經審計,以千計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的九個月 |
| 2023 | | 2022 |
來自經營活動的現金流: | | | |
淨虧損 | $ | (207,854) | | | $ | (241,419) | |
為使淨虧損與(用於)經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整: | | | |
基於股票的薪酬 | 255,717 | | | 140,381 | |
無形資產的攤銷 | 59,984 | | | 56,209 | |
財產和設備的折舊 | 7,907 | | | 6,701 | |
資本化內部使用軟件成本的攤銷 | 3,009 | | | 1,519 | |
債務溢價和發行成本的攤銷 | 5,217 | | | 3,362 | |
攤銷有價債務證券投資的溢價(增加折扣) | (23,710) | | | 10,039 | |
收購的信用卡應收賬款損失準備金 | 23,685 | | | 15,621 | |
非現金運營租賃費用 | 7,114 | | | 6,307 | |
遞延所得税 | (1,169) | | | (4,691) | |
其他 | 1,348 | | | — | |
資產和負債的變化: | | | |
應收賬款 | (9,969) | | | (5,846) | |
預付費用和其他流動資產 | (7,477) | | | (2,966) | |
其他資產 | (2,040) | | | (968) | |
應付賬款 | (1,265) | | | (4,435) | |
其他應計項目和流動負債 | 9,639 | | | 12,665 | |
經營租賃負債 | (7,711) | | | (5,591) | |
其他長期負債 | (272) | | | 302 | |
遞延收入 | (4,740) | | | 5,191 | |
由(用於)經營活動提供的淨現金 | 107,413 | | | (7,619) | |
來自投資活動的現金流: | | | |
為收購支付的現金,扣除收購的現金和現金等價物 | (28,902) | | | (144,541) | |
購買企業和客户資金的短期投資 | (2,394,518) | | | (2,176,127) | |
公司和客户資金到期所得的短期投資 | 2,510,829 | | | 1,308,650 | |
出售企業和客户資金短期投資的收益 | 11,607 | | | 50,744 | |
收購的信用卡應收賬款、淨額和其他增加 | (197,289) | | | (103,456) | |
購買財產和設備 | (6,499) | | | (3,758) | |
內部使用軟件成本的資本化 | (17,231) | | | (7,409) | |
實益利息收益 | 2,080 | | | — | |
用於投資活動的淨現金 | (119,923) | | | (1,075,897) | |
來自融資活動的現金流: | | | |
在公開發行時發行普通股的收益,扣除承銷折扣和其他發行成本 | — | | | 1,341,122 | |
發行可轉換優先票據的收益,扣除折扣和發行成本 | — | | | 560,075 | |
購買上限通話 | — | | | (37,893) | |
客户資金存款、負債和其他增加(減少) | (25,028) | | | 834,591 | |
回購普通股 | (24,001) | | | — | |
信貸額度借款的收益 | 60,000 | | | — | |
行使股票期權的收益 | 10,860 | | | 29,116 | |
根據員工股票購買計劃發行普通股的收益 | 17,879 | | | 12,849 | |
融資活動提供的淨現金 | 39,710 | | | 2,739,860 | |
匯率變動對現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物的影響 | 12 | | | — | |
現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物的淨增長 | 27,212 | | | 1,656,344 | |
現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物,期初 | 3,542,715 | | | 1,809,692 | |
期末現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物 | $ | 3,569,927 | | | $ | 3,466,036 | |
將簡明合併資產負債表中的現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物與上述簡明合併現金流量表中顯示的金額進行對賬: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 1,590,560 | | | $ | 1,639,371 | |
限制性現金包含在其他流動資產中 | 96,823 | | | 28,343 | |
限制性現金包含在其他資產中 | 6,724 | | | 6,724 | |
為客户持有的資金中包含限制性現金和限制性現金等價物 | 1,875,820 | | | 1,791,598 | |
期末現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物總額 | $ | 3,569,927 | | | $ | 3,466,036 | |
參見簡明合併財務報表的附註。
比爾控股有限公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
註釋 1 — 公司及其重要會計政策
Bill.com, Inc. 於 2006 年 4 月在特拉華州註冊成立。Bill.com Holdings, Inc. 於 2018 年 8 月在特拉華州註冊成立。2018 年 11 月,Bill.com, Inc. 完成了與 Bill.com Holdings, Inc.(2023 年 2 月更名為 Bill.com, Inc.)的重組,使後者成為 Bill.com, Inc. 的母公司。Bill.com, Inc. 隨後改為有限責任公司並更名為 Bill.com, LLC。BILL Holdings, Inc. 及其子公司統稱為 “公司”。
該公司是軟件即服務、基於雲的支付以及支出和費用管理產品的提供商,這些產品允許用户實現應付賬款和應收賬款交易的自動化,使企業能夠輕鬆地與供應商和/或客户建立聯繫以開展業務,取消支出報告,管理現金流並提高後臺效率。
列報基礎和合並原則
隨附的未經審計的簡明合併財務報表包括公司的賬目,編制符合美國公認會計原則(U.S. GAAP)和美國證券交易委員會關於中期財務報告的適用規則和條例。未經審計的簡明合併財務報表的編制基礎與年度合併財務報表相同,反映了管理層認為公允列報所述期間公司財務狀況、經營業績、綜合虧損、股東權益變動和現金流所必需的所有正常和經常性調整。截至2023年3月31日的三個月和九個月的經營業績不一定代表截至2023年6月30日的財年或未來任何其他年度或過渡期的預期業績。此處包含的截至2022年6月30日的未經審計的簡明合併資產負債表來自截至該日的經審計的財務報表, 但不包括所有披露,包括美國公認會計原則要求在年度報告基礎上的某些附註。所有跨公司賬户和交易均已取消。
這些簡明的合併財務報表應與公司截至2022年6月30日的財年10-K表年度報告中包含的經審計的合併財務報表和附註一起閲讀。
分部報告
該公司的運作是 一運營部門,因為其首席運營決策者,即首席執行官,負責綜合審查其財務信息,以便就資源分配和績效評估做出決策。該公司的長期資產主要位於美國(美國),收入主要來自美國。長期資產,在美國境外產生的收入並不重要。
重新分類
上期簡明合併經營報表中的某些賬户已重新分類,以符合本年度的列報方式。
估算值的使用
根據美國公認會計原則編制簡明合併財務報表要求管理層做出各種估計和假設,這些估計和假設會影響簡明合併財務報表和隨附附註中報告和披露的金額。管理層定期評估這些估算值,包括但不限於長期資產的使用壽命;內部使用軟件成本的資本化;使用權經營租賃資產和經營租賃負債的增量借款利率;應收賬款、收購信用卡應收賬款和其他金融資產損失的估計;應計獎勵;用於某些合同收入確認的可變對價;受益期
用於攤銷遞延成本;為客户持有的資金損失準備金;用於估值某些股票薪酬獎勵的投入; 以及所得税的估值。公司對這些估計和假設進行評估,並對其進行相應調整。實際業績可能與這些估計有所不同,這種差異可能對簡明的合併財務報表產生重大影響。
現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物
現金和現金等價物包括銀行現金、購買時到期日為三個月或更短的高流動性投資以及根據隔夜反向回購協議購買的證券。
限制性現金包括(i)存款賬户控制協議限制的金額,(ii)某些銀行必須保留的最低現金餘額,(iii)公司出租人為滿足租賃協議下的信用證要求而要求的現金抵押品,(iv)銀行要求的與公司匯款活動有關的現金抵押品,(v)銀行中的現金和支付處理公司持有的現金存款,包括為客户持有的資金。
限制性現金等價物包括在購買時到期日為三個月或更短的高流動性投資,這些投資包含在為客户持有的資金中。
除客户持有的資金中包含的限制性現金外,限制性現金的流動和非流動部分分別包含在隨附的簡明合併資產負債表中的預付費用和其他流動資產以及其他資產中。
信用風險的集中度
可能使公司面臨信用風險集中的金融工具主要包括現金、現金等價物、限制性現金、限制性現金等價物、短期投資、應收賬款和收購的信用卡應收賬款(統稱為金融資產)。公司維持其現金、現金等價物、限制性現金、限制性現金等價物和對大型跨國金融機構的短期投資,這些投資有時可能超過聯邦保險限額。鑑於美國銀行系統最近出現的不穩定,管理層採取了漸進的預防措施,以保護其資產並評估其金融夥伴關係的性質和範圍。管理層認為,與公司有業務往來的金融機構財務狀況良好,信用風險最小。管理層進一步認為,持有由貨幣市場基金和短期債務證券組成的多元化高評級投資組合可以緩解公司投資集中的相關風險。
公司進行信用評估,以驗證其金融資產的信用質量並確定任何有風險的應收賬款。金融資產潛在信貸損失備抵金如果重要,則予以確認。截至2023年3月31日和2022年6月30日,與應收賬款和收購信用卡應收賬款相關的潛在信貸損失備抵總額約為美元14.0百萬和美元5.8分別為百萬。這些金額不包括購買已獲得批准但在期末尚未結清的信用卡應收賬款可能造成的信用損失的非物質備抵金(見附註12)。
有 不超過的客户 10在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月和九個月中,佔公司總收入的百分比。
外幣
公司有兩家外國子公司,其功能貨幣為美元,這是公司的報告貨幣。重新計量以外國子公司本位幣以外的外幣計價的交易所產生的損益計入其他收入(支出),淨額載於隨附的簡明合併運營報表中.
重要會計政策
除因採用新會計準則而實施的新會計政策外,截至2022年6月30日的財年10-K表年度報告中描述的公司重要會計政策沒有變化,如下所述。
最近通過的會計公告
2022 年 3 月,財務會計準則委員會 (FASB) 發佈了 2022-02 年度會計準則更新 (ASU), 金融工具——信貸損失(主題326):陷入困境的債務重組和年份披露。 該亞利桑那州立大學取消了分題310-40中債權人對問題債務重組(TDR)的會計指導, 應收賬款——債權人陷入困境的債務重組, 同時加強對借款人遇到財務困難時債權人進行的某些貸款再融資和重組的披露要求.此外,該亞利桑那州立大學要求公司披露分項326-20範圍內融資應收賬款和租賃淨投資的本期總註銷額, 金融工具——信貸損失——以攤銷成本計量。 從 2022 年 7 月 1 日開始,該公司提前採用了這款 ASU。有關採用此 ASU 所產生的其他披露,請參閲註釋6。
注意事項 2 — 收入
該公司的收入主要來自訂閲和交易費。該公司為中小型企業 (SMB)、會計師事務所和金融機構提供服務。 下表顯示了公司按銷售渠道分列的訂閲費和交易費收入,以及來自客户持有資金利息的收入(以千計)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 3月31日 | | 九個月已結束 3月31日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
中小型企業、會計師事務所等 | $ | 227,573 | | | $ | 156,518 | | | $ | 652,800 | | | $ | 417,651 | |
金融機構 | 11,922 | | | 8,950 | | | 32,401 | | | 20,895 | |
訂閲和交易費用總額 | 239,495 | | | 165,468 | | | 685,201 | | | 438,546 | |
為客户持有的資金的利息 | 33,060 | | | 1,443 | | | 77,284 | | | 3,192 | |
總收入 | $ | 272,555 | | | $ | 166,911 | | | $ | 762,485 | | | $ | 441,738 | |
遞延收入
與公司簽訂年度或多年合同的客户的費用通常是預先計費的。這些費用最初記作遞延收入,隨後在履行履約義務後認列為收入。
在截至2023年3月31日的三個月和九個月中,公司確認了美元4.5百萬和美元29.1截至2022年6月30日,分別包含在遞延收入餘額中的百萬美元收入。
剩餘的履約義務
公司的履約義務與客户合同中關於未來服務的承諾相關的履約義務,這些承諾尚未確認為收入。截至2023年3月31日,分配給未履行(或部分未履行)的履約義務(包括遞延收入)的交易價格總額約為美元115.0百萬。在剩餘的履約義務總額中,公司預計將確認約為 84% 之內 兩年和 16% 在接下來的 三到 五年其後。公司在某個時間點確定剩餘的績效義務。由於隨後的合同修改、續訂和/或終止,實際確認的收入金額和時間可能會有所不同。
未開單收入
未開單收入包括已確認但尚未向客户開具賬單的收入。未開具賬單的收入為 $15.3百萬和美元11.4截至2023年3月31日和2022年6月30日,分別為百萬人。
注意事項 3 — 公允價值計量
公司衡量並報告其現金等價物、短期投資、為投資於貨幣市場基金和有價債務證券的客户持有的資金以及按公允價值計算的或有對價。公允價值被定義為在衡量日市場參與者之間的有序交易中,資產的交換價格或為轉移資產或負債在主要市場或最有利市場上的負債而支付的退出價格。用於衡量公允價值的估值技術必須最大限度地使用可觀察的投入,最大限度地減少對不可觀察投入的使用。
公允價值層次結構定義了披露公允價值衡量標準的三級估值層次結構,如下所示:
第 1 級 — 投入是活躍市場中相同資產或負債的未經調整的報價。
第 2 級 — 除第 1 級中包含的報價以外的輸入,這些輸入是非活躍市場中可觀察、未經調整的報價,或者在相關資產或負債的整個期限內可以觀察到或可以由可觀察的市場數據證實的其他輸入。
第 3 級 — 由相關資產或負債的很少或根本沒有市場活動支持的不可觀察的輸入,通常反映了管理層對市場參與者在對資產或負債進行定價時將使用的假設的估計。
在確定公允價值時,公司利用報價或估值技術,最大限度地利用可觀察的投入,儘可能減少對不可觀察投入的使用,並在評估公允價值時考慮交易對手的信用風險。
下表列出了截至公佈日期(以千計)的三級公允價值層次結構定期按公允價值計量的資產和負債的公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 |
| 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 總計 |
資產 | | | | | | | |
現金等價物: | | | | | | | |
貨幣市場基金 | $ | 1,034,617 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,034,617 | |
| 1,034,617 | | | — | | | — | | | 1,034,617 | |
短期投資: | | | | | | | |
公司債券 | — | | | 533,195 | | | — | | | 533,195 | |
美國國債 | 411,635 | | | — | | | — | | | 411,635 | |
美國機構證券 | — | | | 38,508 | | | — | | | 38,508 | |
資產支持證券 | — | | | 36,889 | | | — | | | 36,889 | |
存款證 | — | | | 52,786 | | | — | | | 52,786 | |
| 411,635 | | | 661,378 | | | — | | | 1,073,013 | |
為客户持有的資金: | | | | | | | |
限制性現金等價物: | | | | | | | |
貨幣市場基金 | 256,287 | | | — | | | — | | | 256,287 | |
公司債券 | — | | | 73,354 | | | — | | | 73,354 | |
存款證 | — | | | 3,220 | | | — | | | 3,220 | |
| 256,287 | | | 76,574 | | | — | | | 332,861 | |
短期投資: | | | | | | | |
公司債券 | — | | | 632,183 | | | — | | | 632,183 | |
存款證 | — | | | 386,090 | | | — | | | 386,090 | |
美國機構證券 | — | | | 27,226 | | | — | | | 27,226 | |
資產支持證券 | — | | | 90,217 | | | — | | | 90,217 | |
美國國債 | 92,370 | | | — | | | — | | | 92,370 | |
| 92,370 | | | 1,135,716 | | | — | | | 1,228,086 | |
按公允價值計量的總資產 | $ | 1,794,909 | | | $ | 1,873,668 | | | $ | — | | | $ | 3,668,577 | |
| | | | | | | |
負債 | | | | | | | |
或有考慮(1) | $ | — | | | $ | — | | | $ | 11,066 | | | $ | 11,066 | |
以公允價值計量的負債總額 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 11,066 | | | $ | 11,066 | |
(1)公司使用概率加權貼現現金流法估算或有對價。在衡量或有對價的公允價值時使用的重要輸入是支付概率和貼現率。由於這些投入不是基於可觀察的市場數據,因此負債是公允價值層次結構中的三級衡量標準。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年6月30日 |
| 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 總計 |
資產 | | | | | | | |
現金等價物: | | | | | | | |
貨幣市場基金 | $ | 1,435,111 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,435,111 | |
公司債券 | — | | | 11,430 | | | — | | | 11,430 | |
| 1,435,111 | | | 11,430 | | | — | | | 1,446,541 | |
短期投資: | | | | | | | |
公司債券 | — | | | 597,204 | | | — | | | 597,204 | |
美國國債 | 421,728 | | | — | | | — | | | 421,728 | |
資產支持證券 | — | | | 51,406 | | | — | | | 51,406 | |
存款證 | — | | | 38,155 | | | — | | | 38,155 | |
| 421,728 | | | 686,765 | | | — | | | 1,108,493 | |
為客户持有的資金: | | | | | | | |
限制性現金等價物: | | | | | | | |
貨幣市場基金 | 34,703 | | | — | | | — | | | 34,703 | |
公司債券 | — | | | 133,557 | | | — | | | 133,557 | |
| 34,703 | | | 133,557 | | | — | | | 168,260 | |
短期投資: | | | | | | | |
公司債券 | — | | | 807,685 | | | — | | | 807,685 | |
存款證 | — | | | 397,533 | | | — | | | 397,533 | |
市政債券 | — | | | 6,516 | | | — | | | 6,516 | |
資產支持證券 | — | | | 69,912 | | | — | | | 69,912 | |
美國國債 | 3,072 | | | — | | | — | | | 3,072 | |
| 3,072 | | | 1,281,646 | | | — | | | 1,284,718 | |
出售信用卡應收賬款的實益利息衍生品 | — | | | — | | | 398 | | | 398 | |
按公允價值計量的總資產 | $ | 1,894,614 | | | $ | 2,113,398 | | | $ | 398 | | | $ | 4,008,410 | |
在本報告所述期間,沒有在第一級、第二級和第三級之間進行金融工具的轉移。
公司一級工具的公允價值來自這些特定工具的報價和活躍市場。
用於衡量二級工具公允價值的估值技術來自不具約束力的市場共識價格,這些價格得到了可觀測的市場數據、類似工具的報價或定價模型的證實。
該公司有 $575.0百萬和美元1.15其本金總額為十億美元 0截至2023年3月31日,分別在2027年到期(2027年票據)和2025年到期(2025年票據,連同2027年票據,即票據)的可轉換優先票據的百分比。公司按面值持有票據,減去隨附的簡明合併資產負債表中的未攤銷發行成本。截至2023年3月31日,2027年票據和2025年票據(僅用於披露目的)的估計公允價值約為美元454.2百萬和美元1.04分別為十億。公允價值基於市場方法,代表二級估值估值。市場方針是根據期末前最後交易日票據在場外交易市場上的實際買入和賣出價確定的。
注意事項 4 — 短期投資
截至報告日期,短期投資包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 |
| 攤銷 成本 | | 格羅斯 未實現 收益 | | 格羅斯 未實現 損失 | | 公允價值 |
公司債券 | $ | 535,186 | | | $ | 293 | | | $ | (2,284) | | | $ | 533,195 | |
美國國債 | 412,097 | | | 297 | | | (759) | | | 411,635 | |
資產支持證券 | 36,965 | | | 40 | | | (117) | | | 36,888 | |
存款證 | 52,786 | | | — | | | — | | | 52,786 | |
美國機構證券 | 38,473 | | | 37 | | | (1) | | | 38,509 | |
總計 | $ | 1,075,507 | | | $ | 667 | | | $ | (3,161) | | | $ | 1,073,013 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年6月30日 |
| 攤銷 成本 | | 格羅斯 未實現 收益 | | 格羅斯 未實現 損失 | | 公允價值 |
公司債券 | $ | 601,987 | | | $ | 3 | | | $ | (4,786) | | | $ | 597,204 | |
美國國債 | 424,644 | | | 1 | | | (2,917) | | | 421,728 | |
資產支持證券 | 51,622 | | | — | | | (216) | | | 51,406 | |
存款證 | 38,155 | | | — | | | — | | | 38,155 | |
總計 | $ | 1,116,408 | | | $ | 4 | | | $ | (7,919) | | | $ | 1,108,493 | |
攤銷的成本和公允價值金額包括應計的應收利息3.9百萬和美元3.0截至2023年3月31日和2022年6月30日,分別為百萬人。
截至2023年3月31日,公司在一年內到期的短期投資的公允價值為美元856.7百萬和美元216.3分別為百萬,或 80% 和 20分別佔公司短期投資總額的百分比。截至2022年6月30日,公司在一年內到期的短期投資的公允價值為美元961.8百萬和美元146.7分別為百萬,或 87% 和 13分別佔公司短期投資總額的百分比。
截至2023年3月31日,大約 160大約 330投資頭寸處於未實現虧損狀態。 下表列出了截至報告日期處於未實現虧損狀況的投資的未實現虧損總額和公允價值(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 |
| 公允價值 | | 未實現 損失 |
公司債券 | $ | 260,366 | | | $ | (2,284) | |
美國國債 | 117,626 | | | (759) | |
資產支持證券 | 30,610 | | | (117) | |
美國機構證券 | 3,759 | | | (1) | |
總計 | $ | 412,361 | | | $ | (3,161) | |
| | | | | | | | | | | |
| 2022年6月30日 |
| 公允價值 | | 未實現 損失 |
公司債券 | $ | 392,699 | | | $ | (4,786) | |
美國國債 | 411,787 | | | (2,917) | |
資產支持證券 | 51,406 | | | (216) | |
總計 | $ | 855,892 | | | $ | (7,919) | |
公司持續處於未實現虧損狀態不到12個月的未實現虧損的投資餘額為美元286.6百萬和美元851.8截至2023年3月31日和2022年6月30日,分別為百萬人。連續處於未實現虧損狀態超過12個月的未實現虧損的投資餘額為美元123.5百萬和 不分別截至2023年3月31日和2022年6月30日的材料。公司不打算出售這些投資,也不太可能要求公司在收回攤銷成本基礎(攤銷成本基礎到期)之前出售這些投資。因此,公司不將這些未實現的投資損失視為投資的暫時減值。曾經有 不在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月和九個月中,短期投資已實現的重大收益或虧損。
該公司有 不記錄了截至2023年3月31日和2022年6月30日因不重大而處於未實現虧損狀況的投資的信貸損失備抵金。
注意事項 5 — 為客户持有的資金
截至公佈日期,為客户持有的資金包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2023 | | 6月30日 2022 |
限制性現金 | $ | 1,542,959 | | | $ | 1,685,937 | |
限制性現金等價物 | 332,861 | | | 168,260 | |
應收資金 | 13,401 | | | 6,747 | |
公司債券 | 632,183 | | | 807,685 | |
存款證 | 386,090 | | | 397,533 | |
市政債券 | — | | | 6,516 | |
資產支持證券 | 90,217 | | | 69,912 | |
美國機構證券 | 27,226 | | | — | |
美國國債 | 92,370 | | | 3,072 | |
為客户持有的資金總額 | 3,117,307 | | | 3,145,662 | |
減去-公司賺取的收入包含在其他流動資產中 | (10,947) | | | (3,002) | |
為客户持有的資金總額,扣除公司賺取的收入 | $ | 3,106,360 | | | $ | 3,142,660 | |
公司賺取的包含在其他流動資產中的收入包括利息收入、折扣的增加(由保費攤銷抵消)以及投資於貨幣市場基金和短期有價債務證券的客户資金的未實現淨收益。這些投資的收益由公司根據合同獲得,預計將在出售或結算相關投資後轉入公司的公司存款賬户。
以下是截至公佈日期為投資短期有價債務證券的客户持有的資金的公允價值摘要(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 |
| 攤銷 成本 | | 格羅斯 未實現 收益 | | 格羅斯 未實現 損失 | | 公允價值 |
公司債券 | $ | 632,293 | | | $ | 18 | | | $ | (128) | | | $ | 632,183 | |
存款證 | 386,106 | | | 4 | | | (20) | | | 386,090 | |
美國機構證券 | 27,165 | | | 61 | | | — | | | 27,226 | |
資產支持證券 | 90,636 | | | — | | | (419) | | | 90,217 | |
美國國債 | 92,397 | | | 41 | | | (68) | | | 92,370 | |
總計 | $ | 1,228,597 | | | $ | 124 | | | $ | (635) | | | $ | 1,228,086 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年6月30日 |
| 攤銷 成本 | | 格羅斯 未實現 收益 | | 格羅斯 未實現 損失 | | 公允價值 |
公司債券 | $ | 809,113 | | | $ | 1 | | | $ | (1,429) | | | $ | 807,685 | |
存款證 | 397,533 | | | — | | | — | | | 397,533 | |
市政債券 | 6,542 | | | — | | | (26) | | | 6,516 | |
資產支持證券 | 70,574 | | | — | | | (662) | | | 69,912 | |
美國國債 | 3,082 | | | — | | | (10) | | | 3,072 | |
總計 | $ | 1,286,844 | | | $ | 1 | | | $ | (2,127) | | | $ | 1,284,718 | |
攤銷的成本和公允價值金額包括應計的應收利息7.1百萬和美元3.0分別為百萬以及截至2023年3月31日和2022年6月30日。
截至2023年3月31日,大約 93%,或 $1.1十億美元,投資於有價債務證券的客户持有的資金總額中約在一年內到期 7% 或 $90.5此後有百萬人成熟.截至2022年6月30日,大約 95%,或 $1.2十億美元,投資於有價債務證券的客户持有的資金總額中約在一年內到期 5% 或 $69.9此後有百萬人成熟.
截至2023年3月31日,大約 70大約 340投資頭寸處於未實現虧損狀態。 下表列出了截至報告日期處於未實現虧損狀況的投資的未實現虧損總額和公允價值(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 |
| 公允價值 | | 未實現 損失 |
公司債券 | $ | 89,777 | | | $ | (128) | |
存款證 | 7,950 | | | (20) | |
資產支持證券 | 90,217 | | | (419) | |
美國國債 | 23,426 | | | (68) | |
總計 | $ | 211,370 | | | $ | (635) | |
| | | | | | | | | | | |
| 2022年6月30日 |
| 公允價值 | | 未實現 損失 |
公司債券 | $ | 301,625 | | | $ | (1,429) | |
市政債券 | 6,516 | | | (26) | |
資產支持證券 | 64,361 | | | (662) | |
美國國債 | 3,072 | | | (10) | |
總計 | $ | 375,574 | | | $ | (2,127) | |
未實現虧損的投資連續處於未實現虧損狀態少於 12 個月,為 $199.1百萬和美元375.6截至2023年3月31日和2022年6月30日,分別為百萬人。連續處於未實現虧損狀態超過12個月的未實現虧損的投資餘額為 不材料和 零分別截至2023年3月31日和2022年6月30日。公司不打算出售這些投資,也不太可能要求公司在收回攤銷成本基礎(攤銷成本基礎到期)之前出售這些投資。因此,公司不將這些未實現的投資損失視為投資的暫時減值。曾經有 不在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月和九個月中,投資於短期有價債務證券的客户持有的資金已實現的重大已實現收益或虧損。
該公司有 不記錄了截至2023年3月31日和2022年6月30日因不重大而處於未實現虧損狀況的投資的信貸損失備抵金。
注意事項 6 — 收購的信用卡應收
收購的信用卡應收
截至公佈日期,收購的信用卡應收賬款包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2023 | | 6月30日 2022 |
收購的信用卡應收賬款總額 | $ | 444,709 | | | $ | 261,806 | |
減去:信用損失備抵金 | (13,595) | | | (5,414) | |
總計 | $ | 431,114 | | | $ | 256,392 | |
某些信貸額度和收購的信用卡應收賬款餘額由髮卡銀行持有的現金存款抵押。在從賬户扣款之前,公司會從發行銀行獲得任何可用的現金抵押品。截至 2023 年 3 月 31 日,約為 $194.1收購的信用卡應收賬款餘額中的百萬美元用作公司從循環信貸額度借款的抵押品(見附註7)。
該公司蒙受了與消費企業爭議的信用卡交易相關的損失。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月和九個月中,這些金額並不重要。
上述收購的信用卡應收賬款餘額不包括在報告期末從髮卡銀行購買的尚未結算的信用卡應收賬款。截至2023年3月31日尚未結算的信用卡應收賬款的購買總額為美元64.3百萬。公司確認了截至2023年3月31日和2022年3月31日尚未結算的已購信用卡應收賬款的預期信用損失(見附註12)。
信用質量信息
在確定與收購的信用卡應收賬款相關的信貸損失備抵額時,公司定期審查收款經驗、拖欠額和淨扣除額。歷史收款率表明,逾期天數是衡量損失可能性的主要指標。公司使用收購的信用卡應收賬款的拖欠趨勢或逾期狀況作為信貸質量指標。如果在賬單日期或寬限期內未收到全額付款,則獲得的信用卡應收賬款被視為逾期,
這通常僅限於 五天. 以下是截至公佈日期(以千計)按類別(即逾期狀態)分列的已購信用卡應收賬款摘要:
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2023 | | 6月30日 2022 |
當前且逾期不足 30 天 | $ | 436,792 | | | $ | 257,618 | |
已過期 30 到 59 天 | 2,812 | | | 1,677 | |
已過期 60 到 89 天 | 2,962 | | | 1,199 | |
已過期 90 到 119 天 | 1,858 | | | 1,186 | |
逾期超過 119 天 | 285 | | | 126 | |
總計 | $ | 444,709 | | | $ | 261,806 | |
作為收款工作的一部分,公司可能會修改與拖欠付款的支出企業的信用卡應收賬款條款;此類修改可能包括本金減免、滯納金減免和/或延長付款期限。 下表提供了有關在截至2023年3月31日的三個月和九個月中修改的信用卡應收賬款的更多信息(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 2023年3月31日 | | 九個月已結束 2023年3月31日 |
校長可以得到寬恕(1) | $ | — | | | $ | 81 | |
本金可免收滯納金(1) | — | | | 696 | |
非微不足道的付款延遲(2) | — | | | 2,439 | |
延長付款期限(3) | 836 | | | 1,412 | |
信用卡應收款總額 | $ | 836 | | | $ | 4,628 | |
(1)在截至2023年3月31日的三個月和九個月中,免除的本金和滯納金並不重要。
(2)非微不足道的還款延遲是指在標準政策之外拖欠款項的賬户,但仍允許使用可用信貸。
(3)加權平均值 在截至2023年3月31日的三個月和九個月中,付款期限延期約為4個月。
截至2023年3月31日,尚待修改的未付和修改後的信用卡應收賬款並不重要。在截至2023年3月31日的三個月和九個月中,先前在過去 12 個月內修改的信用卡應收賬款的拖欠款項並不重要。在公司確定修改後的應收卡(或應收卡的一部分)隨後被視為無法收回後,信用卡應收賬款餘額和信用損失備抵已根據無法收回的部分進行了調整.
信用損失備抵金
以下是列報的信貸損失備抵變動摘要(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 3月31日 | | 九個月已結束 3月31日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
餘額,開始 | $ | 11,948 | | | $ | 4,607 | | | $ | 5,414 | | | $ | 1,740 | |
信用惡化時購買的信用卡應收賬款的信用損失的初始備抵金 | — | | | 1 | | | 10 | | | 311 | |
預期信貸損失準備金 | 8,425 | | | 6,085 | | | 23,529 | | | 15,310 | |
扣款金額 | (7,155) | | | (5,774) | | | (16,568) | | | (13,070) | |
已收回的款項 | 377 | | | 481 | | | 1,210 | | | 1,109 | |
期末餘額 | $ | 13,595 | | | $ | 5,400 | | | $ | 13,595 | | | $ | 5,400 | |
從發行銀行獲得並用於投資的信用卡應收賬款為美元3.4十億和美元9.4在截至2023年3月31日的三個月和九個月中,分別為十億美元,以及1.7十億和美元4.4在截至2022年3月31日的三個月和九個月中,分別為十億。在截至2023年3月31日的三個月和九個月中,由於投資組合的增長,與收購的信用卡應收賬款相關的信貸損失備抵額有所增加。
截至2023年3月31日的九個月的扣除總額包括美元10.1源自截至2022年6月30日的年度的百萬美元和美元6.5百萬起源於截至2023年3月31日的九個月。
待售信用卡應收賬款
該公司此前曾以折扣價將部分收購的信用卡應收賬款出售給了一家採購銀行。自2022年8月起,公司停止出售收購的信用卡應收賬款。
持有待售的信用卡應收賬款按個人用户賬户層面的成本或估計市值中較低者入賬,包含在隨附的簡明合併資產負債表中的預付費用和其他流動資產中 零和 $8.7截至2023年3月31日和2022年6月30日,分別為百萬人。
已售信用卡應收賬款及相關服務及保留的實益利息衍生產品
如果滿足以下所有條件,則公司將信用卡應收賬款的轉讓記作銷售:
•金融資產與轉讓人及其合併關聯公司及其債權人隔離,即使在破產或其他破產管理中也是如此;
•受讓人或實益權益持有人有權質押或交換轉讓的金融資產;以及
•轉讓人、其合併關聯公司及其代理人對轉讓的金融資產不保持有效控制。
在截至2023年3月31日的九個月和截至2022年3月31日的九個月中,公司向採購銀行轉移的信用卡應收賬款符合上述所有要求;因此,公司將這筆轉賬視為金融資產的出售。因此,公司以淨收益減去出售信用卡應收賬款的賬面金額來衡量出售金融資產的損益。淨收益代表轉讓過程中獲得的任何資產或產生的負債的公允價值,包括但不限於服務資產、服務負債或實益利息衍生品。
根據與採購銀行的協議,該公司繼續以服務商的身份參與。自2022年8月起,公司停止出售收購的信用卡應收賬款。截至2023年3月31日和2022年6月30日,未付的轉賬卡應收賬款餘額為 零和 $57.3分別為百萬。實益利息衍生品的公允價值為,該衍生品包含在隨附的簡明合併資產負債表中的預付費用和其他流動資產中 零和 非實質的分別截至2023年3月31日和2022年6月30日。服務費收入是 零和 不截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月和九個月內的材料。
以下是報告期內作為銷售核算的信用卡應收賬款轉讓所獲得的對價的公允價值摘要(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 3月31日 | | 九個月已結束 3月31日 |
| 2023 (1) | | 2022 | | 2023 (1) | | 2022 |
收到的對價的初始公允價值: | | | | | | | |
現金 | $ | — | | | $ | 394,497 | | | $ | 316,477 | | | $ | 1,019,704 | |
實惠利息衍生品 | — | | | 1,100 | | | 1,682 | | | 3,387 | |
總計 | $ | — | | | $ | 395,597 | | | $ | 318,159 | | | $ | 1,023,091 | |
(1) 自2022年8月起,公司停止出售收購的信用卡應收賬款。
注意事項 7 — 債務和借款
債務和借款包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2023 | | 6月30日 2022 |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
流動負債: | | | |
從循環信貸額度借款(包括未攤銷的債務溢價)0.1百萬)(1) | $ | — | | | $ | 75,097 | |
非流動負債: | | | |
可轉換優先票據: | | | |
2027 Notes,主要值 | 575,000 | | | 575,000 | |
2025 年票據,本金 | 1,150,000 | | | 1,150,000 | |
減去:未攤銷的債務發行成本 | (21,917) | | | (27,015) | |
可轉換優先票據,淨額 | 1,703,083 | | | 1,697,985 | |
循環信貸額度借款 (包括未攤銷的債務溢價)0.1百萬)(1) | 135,058 | | | — | |
債務和借款的淨賬面價值 | $ | 1,838,141 | | | $ | 1,773,082 | |
(1) 循環信貸額度的未攤銷債務發行成本為美元0.3百萬和 零分別截至2023年3月31日和2022年6月30日,幷包含在簡明合併資產負債表的 “其他資產” 中。
2027 注意事項
2021 年 9 月 24 日,公司發行了 $575.0其本金總額為百萬美元 0% 到期可轉換優先票據 2027年4月1日,根據經修訂的1933年《證券法》第144A條,向合格的機構買家進行私募配售。2027年票據受公司與作為受託人(受託人)的北卡羅來納州富國銀行之間的2027年票據的契約條款和條件的約束。發行2027年票據的淨收益為美元560.1百萬美元,扣除總額為美元的債務折扣和債務發行成本14.9百萬。
2027 年票據是公司的優先無抵押債務,除非公司決定支付特別利息,作為對未能及時向美國證券交易委員會提交的任何報告、某些交易限制或未能向受託人提交報告的補救措施,否則不會產生利息。2027年票據在公司任何明確從屬於2027年票據的債務的償付權中排名第一,與公司任何未處於次要地位的無抵押債務(包括2025年票據)的償付權相同。此外,2027年票據次於公司的任何有擔保債務以及公司子公司的所有債務和其他負債。
2027年票據的初始轉換率為每1,000美元本金為2.4108股普通股,相當於初始轉換價格約為1美元414.80每股公司普通股以及大約 1.4轉換後可發行百萬股。對於某些事件,轉換率會按慣例進行調整,如下所述。轉換後,公司將根據自己的選擇支付或交付現金、普通股或現金與普通股的組合。公司目前的意圖是通過合併結算2027年票據的兑換,其中包括以現金償還本金部分,轉換價值超過以普通股結算的本金的部分。
公司可以選擇在當天或之後將2027年票據的全部或任何部分兑換為現金 2024年10月5日如果公司上次報告的普通股銷售價格至少為 130當時有效的轉換價格的百分比 20任何期間的交易日(無論是否連續) 30在公司提供贖回通知之日之前的交易日(轉換條件)的連續交易日時段(包括該期間的最後一個交易日)結束,贖回價格等於 100待贖回票據本金的百分比,加上截至贖回日(但不包括贖回日)的任何應計和未付特別利息。 沒有為2027年票據提供了償還資金。
2027年票據的持有人可以在前一個工作日營業結束之前的任何時候選擇轉換票據 2027年1月1日以 $ 的倍數為單位1,000本金,在以下情況下:
•在截至2021年12月31日的日曆季度之後開始的任何日曆季度內,並且僅在該日曆季度內,前提是公司最後公佈的普通股銷售價格至少為 20一段時間內的交易日(無論是否連續) 30截至幷包括前一個日曆季度最後交易日的連續交易日大於或等於 130每個適用交易日轉換價格的百分比;
•在 五任一之後的工作日時段 五每美元交易價格的連續交易日時段1,000該期間每個交易日的2027年票據的本金均低於 98公司上次公佈的普通股銷售價格乘積的百分比以及每個此類交易日的兑換率;
•如果公司要求贖回此類票據,則在緊鄰贖回日之前的第二個預定交易日營業結束之前的任何時候;或
•在特定公司事件發生時。
轉換率可能會根據某些事件的發生或公司董事會認為符合公司的最大利益進行調整。此外,根據給定日期和股票價格的2027年票據的估計公允價值,在進行與整體基本變動相關的票據轉換或贖回期內轉換率的2027年票據持有人可能有資格通過提高轉換率獲得整體溢價。整體保費旨在補償持有人損失轉換期權的 “時間價值”。在整筆溢價下可以發行的最大額外股票數量為 1.2656每 1,000 美元本金(最低價格)272.00整理中)。
管理2027年票據的契約包含有關2027年票據的慣常違約事件,並規定在某些違約事件發生和持續的情況下,2027年票據的持有人將有權選擇要求公司以現金回購其全部或部分債券
未償票據,價格等於 100待回購的2027年票據本金的百分比,加上任何應計和未付利息。
2025 年筆記
2020 年 11 月 30 日,公司發行了 $1.15其本金總額為十億美元 0% 到期可轉換優先票據 2025年12月1日,根據經修訂的1933年《證券法》第144A條,向合格的機構買家進行私募配售。2025年票據受公司與受託人之間關於2025年票據的契約的條款和條件的約束。發行2025年票據的淨收益為美元1.13十億美元,扣除總額為美元的債務折扣和債務發行成本20.6百萬。
2025年票據是公司的優先無抵押債務,除非公司決定支付特別利息,作為對未能及時向美國證券交易委員會提交的任何報告、某些交易限制或未能向受託人提交報告的補救措施,否則不會產生利息。2025年票據在公司任何明確從屬於2025年票據的債務的償付權中排名第一,與包括2027年票據在內的公司任何未處於次要地位的無抵押債務,在償付權方面排名相同。此外,2025年票據次於公司的任何有擔保債務以及公司子公司的所有債務和其他負債。
2025年票據的初始轉換率為每1,000美元本金中有6.2159股普通股,相當於初始轉換價格約為美元160.88每股公司普通股以及大約 7.1轉換後可發行百萬股。對於某些事件,轉換率會按慣例進行調整,如下所述。轉換後,公司將根據自己的選擇支付或交付現金、普通股或現金與普通股的組合。公司目前的意圖是通過合併結算2025年票據的兑換,其中包括以現金償還本金部分,轉換價值超過以普通股結算的本金的部分。
公司可以選擇在當天或之後將2025年票據的全部或任何部分兑換為現金 2023年12月5日如果公司上次報告的普通股銷售價格至少為 130當時有效的轉換價格的百分比 20任何期間的交易日(無論是否連續) 30在公司提供贖回通知之日之前的交易日(轉換條件)的連續交易日時段(包括該期間的最後一個交易日)結束,贖回價格等於 100待贖回票據本金的百分比,加上截至贖回日(但不包括贖回日)的任何應計和未付特別利息。 沒有為2025年票據提供了償還資金。
2025年票據的持有人可以在前一個工作日營業結束之前的任何時候選擇轉換票據 2025年9月1日以 $ 的倍數為單位1,000本金,在以下情況下:
•在截至2021年3月31日的日曆季度之後開始的任何日曆季度內,並且僅在該日曆季度內,前提是公司最後公佈的普通股銷售價格至少為 20一段時間內的交易日(無論是否連續) 30截至幷包括前一個日曆季度最後交易日的連續交易日大於或等於 130每個適用交易日轉換價格的百分比;
•在 五任一之後的工作日時段 五每美元交易價格的連續交易日時段1,000該期間每個交易日的2025年票據的本金均低於 98公司上次公佈的普通股銷售價格乘積的百分比以及每個此類交易日的兑換率;
•如果公司要求贖回此類票據,則在緊鄰贖回日之前的第二個預定交易日營業結束之前的任何時候;或
•在特定公司事件發生時。
轉換率可能會根據某些事件的發生或公司董事會認為符合公司的最大利益進行調整。此外,根據2025年票據在給定日期和股票價格的估計公允價值,在進行與整體根本性變動有關或在贖回期內轉換票據的2025年票據的持有人可能有資格通過提高轉換率獲得整體溢價。整體保費旨在補償持有人損失轉換期權的 “時間價值”。在整筆溢價下可以發行的最大額外股票數量為 2.9525每 1,000 美元本金(最低價格)109.07整理中)。
管理2025年票據的契約包含2025年票據的慣常違約事件,並規定在某些違約事件發生和持續的情況下,2025年票據的持有人將有權選擇要求公司以等於的價格回購全部或部分未償票據以換取現金 100待回購的2025年票據本金的百分比,加上任何應計和未付利息。
有關注釋的其他信息
自2021年7月1日起,公司使用修改後的追溯法提前採用了ASU 2020-06,從而將2027年票據和2025年票據作為單一負債進行核算,不再需要在負債和權益部分之間單獨核算。
截至2023年3月31日和2022年6月30日,票據包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 | | 2022年6月30日 |
| 2027 注意事項 | | 2025 年筆記 | | 2027 注意事項 | | 2025 年筆記 |
責任部分: | | | | | | | |
校長 | $ | 575,000 | | | $ | 1,150,000 | | | $ | 575,000 | | | $ | 1,150,000 | |
減去:未攤銷的債務折扣和發行成本 | (10,860) | | | (11,057) | | | (12,873) | | | (14,142) | |
淨賬面金額 | $ | 564,140 | | | $ | 1,138,943 | | | $ | 562,127 | | | $ | 1,135,858 | |
票據的債務折扣和發行成本使用實際利率法進行攤銷。在截至2023年3月31日的三個月和九個月中,公司確認了美元1.7百萬和美元5.1分別為與票據相關的債務折扣和發行攤銷成本的百萬美元。在截至2022年3月31日的三個月和九個月中,公司確認了美元1.7百萬和美元4.5分別為與票據相關的債務折扣和發行攤銷成本的百萬美元。2027 年票據的有效利率為 0.48%。2025年票據的有效利率為 0.36自2021年7月1日起通過亞利桑那州立大學2020-06後的百分比。截至2023年3月31日,票據的加權平均剩餘壽命為 3.1年份。
票據的 “如果換算” 的價值沒有超過本金美元1.7截至 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 6 月 30 日,已達十億。
通話交易上限
在發行2025年票據和2027年票據的同時,公司與票據的某些初始購買者和/或其各自的關聯公司或其他金融機構進行了上限看漲期權交易(統稱上限看漲期權),總成本為美元125.8百萬。上限看漲期權是單獨的交易,不是票據條款的一部分。為上限通話支付的總金額被記錄為額外實收資本的減少。該公司使用票據的收益來支付上限看漲期權保費的費用。預計上限看漲期權的費用不可抵税,因為該公司沒有出於税收目的選擇將上限看漲期權納入票據。
與2027年票據和2025年票據相關的上限看漲期權的初始行使價均約為美元414.80每股和 $160.88每股分別需要進行某些調整,相當於2027年票據和2025年票據的初始轉換價格,初始上限價格為美元544.00每股和 $218.14每股分別需要進行某些調整;前提是此類上限價格不得降至低於各自行使價的金額。有上限的通話
與票據封面相關,需進行反稀釋調整,總額約為 8.5公司普通股的百萬股。預計上限看漲期權通常將減少票據轉換後公司普通股的潛在攤薄幅度和/或抵消公司必須支付的超過此類轉換票據本金的任何現金支付,視情況而定,這種削減和/或抵消受上限的限制。
循環信貸額度
循環信貸協議於2021年3月簽署,並於2022年8月修訂(循環信貸額度),為收購信用卡應收賬款提供資金。循環信貸額度將在到期 2024 年 6 月或更早根據協議,承諾總額為 $225.0百萬。所需的最低利用率為 $135.0百萬,或 60佔承諾總額的百分比,公司已借款 $135.0截至2023年3月31日,百萬美元用於支付循環信貸額度。循環信貸額度要求公司支付未使用的費用,最高為 0.50每年的百分比。借款由獲得的信用卡應收賬款擔保。在2023年3月3日之前,借款額高達美元75一百萬的利息 2.75每年百分比和借款大於美元75一百萬的利息 2.65每年百分比,加上SOFR(最低税率為 0.25百分比和基準調整率為 0.28%)。有效利率為 7.82截至2023年3月31日,每年的百分比。從 2023 年 3 月 3 日開始,借款的利息為 2.65每年百分比,加上SOFR(最低税率為 0.25百分比和基準調整率為 0.28%)。公司必須遵守某些限制性契約,包括流動性要求。截至2023年3月31日,公司遵守了這些契約。
與循環信貸額度相關的債務發行成本和債務溢價在信貸協議的剩餘期限內使用實際利率法進行攤銷,加權平均剩餘攤銷期約為 1.2年份。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月和九個月中,與債務發行成本和債務溢價攤銷相關的淨利息收入(支出)並不重要。
注意事項 8 — 股東權益
股票期權
截至2023年3月31日,與未歸屬股票期權相關的未攤銷股票薪酬支出總額為美元26.7百萬,該公司預計將在加權平均期內確認該數額 1.5年份。
限制性股票單位 (RSU)
在截至2023年3月31日的九個月中,公司總共發放了大約 2.7百萬個 RSU,加權授予日期公允價值為 $123.52每單位。限制性股票的公允價值是根據授予當日公司普通股的收盤價估算的。RSU 在必要的服務期限內歸屬,服務期從發放之日起一般在 1 年至 4 年之間,但須視僱員的持續僱用和非僱員董事會成員的服務情況而定。
截至2023年3月31日,與未歸屬的限制性股票期權相關的未攤銷股票薪酬支出總額為美元446.9百萬,該公司預計將在加權平均期內確認該數額 2.9年份。
基於性能的 RSU
在截至2023年3月31日的九個月中,公司授予了大約 150,000向某些高管員工發放的限制性股份,這些限制性股票根據指定財務指標的實現情況和一段時間的持續就業情況進行歸屬 三年。這些基於績效的 RSU 的加權平均授予日期公允價值為 $133.48每單位。公司根據管理層對預計授予的基於績效的限制性單位數量的估計,確認在必要服務期內基於績效的限制性單位的支出。對於可能歸屬的基於績效的限制性股票單位數量的估計值發生任何變化,公司將在估計變更期間累計調整薪酬支出。
截至2023年3月31日,與基於績效的限制性單位相關的未確認薪酬支出總額為美元7.3百萬,預計將在加權平均期內得到確認 1.3年份。
股票補償成本
按獎勵類型劃分的股票薪酬成本(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 3月31日 | | 九個月已結束 3月31日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
股票期權 | $ | 8,328 | | | $ | 14,289 | | | $ | 33,239 | | | $ | 42,191 | |
RSU(1) | 49,473 | | | 36,255 | | | 206,409 | | | 93,487 | |
基於績效的獎項 | 4,969 | | | — | | | 11,416 | | | — | |
基於市場的限制性股票 | 990 | | | 1,164 | | | 3,497 | | | 1,394 | |
員工股票購買計劃 | 2,561 | | | 2,195 | | | 8,344 | | | 6,359 | |
股票薪酬總成本 | $ | 66,321 | | | $ | 53,903 | | | $ | 262,905 | | | $ | 143,431 | |
股票薪酬成本包含在隨附的簡明合併運營報表和簡明合併資產負債表(以千計)的以下細列項目中:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 3月31日 | | 九個月已結束 3月31日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入成本 | $ | 2,421 | | | $ | 1,262 | | | $ | 6,720 | | | $ | 3,674 | |
研究和開發 | 22,319 | | | 13,912 | | | 70,151 | | | 38,752 | |
銷售和營銷(1) | 18,162 | | | 17,758 | | | 116,941 | | | 36,911 | |
一般和行政 | 20,888 | | | 19,878 | | | 62,040 | | | 61,044 | |
計入支出的總金額 | 63,790 | | | 52,810 | | | 255,852 | | | 140,381 | |
財產和設備(資本化內部使用軟件) | 2,531 | | | 1,093 | | | 7,053 | | | 3,050 | |
股票薪酬總成本 | $ | 66,321 | | | $ | 53,903 | | | $ | 262,905 | | | $ | 143,431 | |
(1) 2022 年 10 月,公司與其前首席收入官簽訂了分離和諮詢協議(CRO 協議)。根據CRO協議,前CRO將在2024年9月之前擔任公司的顧問。在執行 CRO 協議後,公司確認了 $52.2與前 CRO 的 RSU 相關的數百萬美元股票薪酬支出。
股票回購計劃
2023 年 1 月,董事會批准回購不超過 $300公司已發行普通股的百萬股(股票回購計劃)。根據經修訂的1934年《證券交易法》第10b5-1條,公司可以通過公開市場購買、私下協商交易或其他方式(包括使用交易計劃)不時回購普通股。股票回購的時間和總金額將取決於業務、經濟和市場狀況、公司和監管要求、現行股票價格和其他考慮因素。股票回購計劃的期限為 12月,可以隨時暫停或終止,並且不要求公司有義務收購任何數量的普通股。
在2023年3月31日的三個月和九個月期間,公司進行了回購,隨後退休 358,947以美元計價的股票27股票回購計劃下的百萬美元。股票的總價格
回購和相關交易成本反映為公司簡明合併資產負債表上普通股的減少和累計赤字。截至2023年3月31日,美元273根據股票回購計劃,仍有百萬美元可用於未來的股票回購。
注意事項 9 — 其他收入(支出),淨額
所列期間的其他收入(支出)淨額包括以下各項(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 3月31日 | | 九個月已結束 3月31日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
利息支出 | $ | (4,193) | | | $ | (2,462) | | | $ | (10,604) | | | $ | (6,785) | |
已售和待售信用卡應收賬款的成本或市場調整中的較低者 | — | | | (3,179) | | | (1,545) | | | (7,824) | |
利息收入 | 27,844 | | | 1,185 | | | 60,219 | | | 2,456 | |
其他 | (29) | | | 40 | | | (1,479) | | | (738) | |
總計 | $ | 23,622 | | | $ | (4,416) | | | $ | 46,591 | | | $ | (12,891) | |
註釋 10 — 所得税
公司在過渡期間的所得税準備金是根據公司年度有效税率的估計值確定的,該税率在過渡期內針對某些離散税項目進行了調整。
在截至2023年3月31日的三個月和九個月中,公司的所得税準備金分別不是實質性的。所得税條款反映了自2023財年及以後生效的2017年《減税和就業法》的適用,該法要求公司對研發費用進行資本化和攤銷,而不是扣除產生的成本。國內研究的研發費用資本化並分五年攤銷,國際研究的研發費用分十五年分期攤銷。該要求增加了公司本年度的現金納税負債,但是,隨着資本化研發費用的繼續攤銷,現金流影響預計將隨着時間的推移而減少。
該公司的有效税率與聯邦法定税率的不同主要是由於其聯邦、州和外國估值補貼狀況。在截至2023年3月31日的三個月和九個月中,所得税準備金主要包括與截至2023年6月30日的年度為聯邦和某些州税收目的強制性研發成本資本化相關的估計現金應納税額(適用於納税年度在2021年12月31日之後開始的美國公司),但由於公司本年度虧損,淨遞延所得税負債的減少部分抵消。
該公司在美國、澳大利亞和加拿大接受所得税審計。公司記錄了與不確定税收狀況相關的負債,這為所有公開納税年度的所得税不確定性提供了充足的儲備。由於公司的税收虧損歷史,所有年度均可供税務審計。公司管理層根據所有現有證據(包括正面和負面證據)評估了公司遞延所得税資產的可變現性。遞延所得税淨資產的變現取決於公司在可預見的將來產生足夠的未來應納税所得的能力。
2022年12月,美國國税局啟動了對截至2020年12月31日的Divvy收購前納税年度的審計,該審計自2023年3月31日起正在進行中。
註釋 11 — 租賃
公司在不同地點的辦公和其他設施以及某些設備的運營租約不可取消,到期日為 2031。此外,公司根據不可取消的經營租約轉租了其位於猶他州德雷珀的部分辦公設施,該租約將於該租約到期 2025 年 12 月。公司的租賃不包含任何實質性的剩餘價值擔保。
截至2023年3月31日,這些經營租賃的加權平均剩餘期限為 7.5年份,用於估算經營租賃負債淨現值的加權平均貼現率為 5.10%.
計量經營租賃負債時所包含的支付總額為美元4.0百萬和美元11.3在截至2023年3月31日的三個月和九個月中,分別為百萬美元,以及3.9百萬和美元10.3在截至2022年3月31日的三個月和九個月中,分別為百萬。
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月和九個月中,為換取新的經營租賃負債而獲得的使用權資產總額不大。
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月和九個月中,租賃費用的組成部分如下表所示(以千計)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 3月31日 | | 九個月已結束 3月31日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
運營租賃費用 (1) | $ | 3,651 | | | $ | 3,580 | | | $ | 10,531 | | | $ | 10,175 | |
扣除信貸後的可變租賃費用 | 593 | | | (345) | | | 1,518 | | | 2,564 | |
轉租收入 | (152) | | | (215) | | | (441) | | | (546) | |
總計 | $ | 4,092 | | | $ | 3,020 | | | $ | 11,608 | | | $ | 12,193 | |
(1) 包括短期租賃,在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月和九個月中,這並不重要。
註釋 12 — 承付款和意外開支
承諾
公司在不同地點的辦公和其他設施以及某些設備的運營租約不可取消,到期日為 2031. 截至2023年3月31日,未來的最低租賃付款如下(以千計):
| | | | | | | | |
截至6月30日的財政年度: | | 金額 |
2023 年的剩餘時間 | | $ | 3,609 | |
2024 | | 13,831 | |
2025 | | 13,425 | |
2026 | | 13,292 | |
2027 | | 13,226 | |
2028 | | 13,590 | |
此後 | | 35,919 | |
租賃付款總額 | | 106,892 | |
減去現值調整 | | (18,782) | |
經營租賃負債總額,淨額 | | $ | 88,110 | |
除了上述最低租賃付款外,公司還與某些第三方和金融機構合作伙伴簽訂了多年期協議,有效期至 2029,這要求公司付款
相應協議期限內的費用。 截至2023年3月31日,這些協議下的未來付款如下(以千計):
| | | | | | | | |
截至6月30日的財政年度: | | 金額 |
2023 年的剩餘時間 | | $ | 10,023 | |
2024 | | 15,103 | |
2025 | | 12,705 | |
2026 | | 6,004 | |
2027 | | 5,241 | |
2028 | | 5,491 | |
此後 | | 29,250 | |
總計 | | $ | 83,817 | |
購買尚未結算的信用卡應收賬款
根據合同,公司有義務從髮卡銀行購買所有信用卡應收賬款,包括尚未結算的授權交易。已獲得授權但未清算的交易總額為 $64.3截至2023年3月31日,百萬美元,尚未記錄在隨附的合併資產負債表上。公司在這些已授權但未結算的交易中存在信用風險;但是,截至2023年3月31日,記錄的預期信貸損失並不大。
訴訟
公司不時參與正常業務過程中出現的訴訟、索賠、調查和訴訟。當管理層認為既有可能產生負債,又可以合理估計損失金額時,公司就會記錄負債準備金。截至2023年3月31日和2022年6月30日,公司的訴訟準備金並不重要。公司定期審查這些條款,並調整這些條款,以反映談判、和解、裁決、法律顧問建議以及與特定案件有關的其他信息和事件的影響。訴訟本質上是不可預測的。
註釋 13 — 歸屬於普通股股東的每股淨虧損
下表顯示了歸屬於普通股股東的基本和攤薄後每股淨虧損的計算結果(以千計,每股金額除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 3月31日 | | 九個月已結束 3月31日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
分子: | | | | | | | |
歸屬於普通股股東的淨虧損 | $ | (31,138) | | | $ | (86,720) | | | $ | (207,854) | | | $ | (241,419) | |
分母: | | | | | | | |
加權平均股票用於計算歸屬於普通股股東的每股淨虧損 | | | | | | | |
基礎版和稀釋版 | 106,597 | | | 103,830 | | | 105,843 | | | 100,856 | |
歸屬於普通股股東的每股淨虧損: | | | | | | | |
基礎版和稀釋版 | $ | (0.29) | | | $ | (0.84) | | | $ | (1.96) | | | $ | (2.39) | |
截至公佈的日期(以千計),由於具有抗攤薄作用而被排除在攤薄後的每股淨虧損計算之外的潛在攤薄型證券如下:
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 |
| 2023 | | 2022 |
股票期權 | 2,930 | | | 4,232 | |
限制性庫存單位 | 4,425 | | | 3,159 | |
總計 | 7,355 | | | 7,391 | |
此外,大約 8.5在計算攤薄後的每股淨虧損時,不考慮票據轉換期權所依據的百萬股,因為它們具有反攤薄作用。這麼多的 根據票據可發行的股票最多可進行調整,調整幅度約為 12.7如果某些公司活動發生在票據到期日之前或公司發出贖回通知,則為百萬股。公司目前的意圖是通過合併結算票據的兑換,其中包括以現金償還本金部分,轉換價值超過以普通股結算的本金的部分。如果適用,公司使用 “原樣轉換” 方法來計算轉換期權對攤薄後每股收益的任何潛在攤薄影響。截至2023年3月31日,2025年票據或2027年票據均未觸發轉換條件。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
您應閲讀以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析,以及我們的簡明合併財務報表和本10-Q季度報告其他地方包含的相關附註。本10-Q表季度報告中包含的某些信息包括涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。您應閲讀標題為 “關於前瞻性陳述的特別説明” 和 “風險因素” 的部分,以討論可能導致實際業績與以下討論和分析中包含的前瞻性陳述中描述或暗示的結果存在重大差異的重要因素。我們的財政年度結束時間為 6 月 30 日,我們的財政季度在 9 月 30 日、12 月 31 日和 3 月 31 日結束。
概述
BILL 是中小型企業 (SMB) 財務自動化軟件領域的領導者。作為中小型企業的擁護者,我們致力於實現金融未來的自動化,讓企業蓬勃發展。成千上萬的企業信任 BILL 解決方案來管理財務工作流程,包括應付賬款、應收賬款以及支出和費用管理。藉助BILL,企業可以連接到由數百萬成員組成的網絡,因此他們可以更快地付款或獲得報酬。通過我們的自動化解決方案,我們幫助中小型企業簡化和控制財務,使他們可以自信地管理業務並按自己的條件取得成功。BILL 是美國領先金融機構、會計師事務所和會計軟件提供商值得信賴的合作伙伴。
我們專門構建的、支持人工智能 (AI) 的金融軟件平臺在我們的客户、他們的供應商和他們的客户之間建立了無縫連接。我們平臺上的企業生成和處理髮票、簡化審批、支付和接收付款、管理員工開支、與會計系統同步以及管理現金。我們已經與流行的會計軟件解決方案、銀行、髮卡機構和支付處理器建立了完善的集成,使我們的客户能夠快速、輕鬆地訪問這些關鍵任務服務。
我們通過久經考驗的直接和間接進入市場戰略有效地與中小型企業建立聯繫。我們收購新企業,直接通過數字營銷和內部銷售使用我們的解決方案,並通過會計師事務所和金融機構合作伙伴關係間接使用我們的解決方案。截至 2023 年 3 月 31 日,我們的合作伙伴包括金融服務業務中一些最值得信賴的品牌,包括 80 多家前 100 家會計師事務所和美國十大金融機構中的六家,包括美國銀行、摩根大通、富國銀行和美國運通。隨着客户和合作夥伴的增加,我們預計我們的網絡將繼續有機增長。
最近一段時間,我們發展迅速,擴大了業務運營規模。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,我們的收入分別為2.726億美元和1.669億美元,在截至2023年3月31日和2022年3月31日的九個月中,分別增加了1.056億美元,增加了7.625億美元和4.417億美元。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,我們的淨虧損分別為3,110萬美元和8,670萬美元,在截至2023年3月31日和2022年3月31日的九個月中,我們分別產生了2.079億美元和2.414億美元的淨虧損。
宏觀經濟因素和 COVID-19
美國和全球其他市場的持續加息和持續的通貨膨脹增加了經濟衰退以及美國和全球資本和信貸市場波動和混亂的風險。 我們所服務的中小型企業可能特別容易受到整體經濟和金融狀況變化的影響,如果經濟衰退或無法獲得融資,某些中小型企業可能會停止運營。宏觀經濟環境使我們的BILL獨立客户和Divvy支出業務節制支出,這導致我們解決方案的支付量增長低於歷史趨勢,這反過來又導致交易費增長低於歷史趨勢。此外,我們的BILL獨立解決方案的淨客户增加量略低於最近的趨勢,部分原因是鑑於當前的宏觀環境,企業花了更長的時間來決定是否實施新的軟件解決方案。此外,迄今為止,利率的提高導致客户持有的資金的利息增加。我們沒有觀察到這些因素對我們的業務或產品需求產生任何其他實質性影響,但我們預計情況會動盪,不可能有這種影響
保證在經濟衰退的情況下,對我們產品的需求不會受到不利影響。我們打算繼續密切監測宏觀經濟狀況,並可能決定在我們的業務開始受到不利影響的情況下采取某些財務或運營行動來應對此類情況。
最近,美國銀行系統的不穩定導致幾家美國銀行關閉,包括銀行監管機構在2023年3月關閉硅谷銀行(SVB)。在SVB關閉時,我們在SVB代表客户(FBO基金)持有大約12%的公司現金、現金等價物(統稱為公司存款)和短期投資,大約11%的現金以信託形式持有。由於聯邦政府對SVB關閉的迴應是完全保護了所有存款人,因此我們在訪問這些公司存款或FBO基金時沒有遇到重大問題,因此,SVB的關閉並沒有對我們的業務產生重大影響。鑑於SVB的關閉,我們重新評估了我們的銀行關係和現金持有策略,並加強了對與我們有業務往來的金融機構和整個美國銀行系統的財務實力的監控。SVB關閉後,我們將以前在SVB持有的大部分公司存款和FBO基金轉移到了一家大型跨國金融機構和貨幣市場基金,並將以前通過SVB進行的大多數客户付款處理重定向到我們的跨國銀行處理商之一。展望未來,我們將繼續評估銀行關係多元化的潛在優勢,包括與跨國金融機構以及酌情與美國國家和地區銀行的關係。儘管如此,美國銀行系統持續的實際或感知的不穩定性會對與我們有業務往來的任何金融機構產生不利影響,這可能會對我們獲得公司存款和FBO基金或處理客户付款的能力產生不利影響。
此外,在本報告發布時,COVID-19 疫情的全部影響本質上是不確定的。COVID-19 疫情導致了各種旅行限制和規定,並增加了全球金融市場的不確定性。我們的客户、消費企業和訂閲者以及我們的業務和運營已經並且可能繼續受到 COVID-19 疫情、變種和政府響應性限制的影響。只要 COVID-19 疫情持續存在,政府和公司實施的限制和政策可能會繼續對商業和消費者支出、供應鏈、商品生產、商品需求、運輸、勞動力市場、全球資本市場和全球經濟產生負面影響,並可能導致通貨膨脹、衰退和長期的經濟衰退。 對我們的客户、消費業務和訂閲者的負面影響可能會導致他們倒閉、申請折扣、延長付款期限或停止使用我們的服務。
這些條件或行動中的任何一項都可能對我們未來的經營業績、流動性和財務狀況產生負面影響。 W由於許多不確定性,包括疫情持續時間、美國或其他國家政府當局可能採取的行動、中央銀行政策和利率的變化、通貨膨脹率、對我們的客户、支出業務、訂户、合作伙伴和供應商的影響,以及標題為 “風險” 的部分中描述的其他因素,我們無法預測宏觀經濟因素或 COVID-19 疫情將對我們未來的經營業績、流動性和財務狀況產生什麼全面影響部分 “因素”二,本10-Q表季度報告的第1A項。
我們的收入模式
我們的收入主要來自訂閲和交易費。
我們的訂閲收入主要基於向客户收取的每位用户的固定月費或年費率。我們的交易收入包括交易費用和每筆交易的固定或浮動費率的交換收入。交易主要包括信用卡支付、支票發行、ACH 發放、跨境支付和發票創建。我們的大部分收入來自重複交易,這是我們經常性收入的重要來源。
此外,我們還從為客户持有的資金的利息中獲得收入。
我們的應收賬款購買和服務模式
我們向潛在的消費企業推銷Divvy籤賬卡,並通過與髮卡銀行的合作伙伴關係發行商業用途的籤賬卡。當企業申請 Divvy 卡時,我們會代表髮卡銀行利用專有風險管理能力來確認企業身份,並執行信用承保流程以確定該企業是否有資格獲得 Divvy 卡
根據我們的信貸政策。一旦獲得Divvy卡的批准,消費企業將獲得信用額度,並可以使用Divvy軟件申請虛擬卡或實體卡。
我們平臺上的大多數卡由聯邦存款保險公司保險的新澤西州特許銀行Cross River Bank和由聯邦存款保險公司保險的猶他州特許銀行WEX銀行發行。根據我們與這些銀行的安排,我們必須遵守它們各自的信貸政策和承保程序,銀行保留決定是髮卡還是批准交易的最終權力。我們對所有欺詐和未經授權使用信用卡的行為負責,通常需要使銀行免受此類損失,除非有關欺詐或未經授權使用的索賠完全是由於銀行的重大過失造成的。
當消費企業完成購買交易時,向商户支付的款項將由信用卡的髮卡行支付。支出業務在購買交易中產生的債務在銀行資產負債表上反映為支出業務Divvy卡賬户的應收賬款。然後,銀行將應收款的100%參與權益出售給我們。根據我們與銀行的協議,我們有義務購買通過我們平臺產生的所有應收賬款的參與權益,我們的債務由現金存款擔保。當我們購買參與權益時,收購價格等於應收賬款的未償本金餘額。
為了購買應收賬款的參與權,我們維持了各種融資安排,包括倉庫設施以及與各種資金來源不時的其他購買安排。我們通常通過在信貸額度下借款為這些參與利息購買提供部分資金,儘管我們也可能使用公司現金為購買提供資金,並且我們可能會根據收購安排將部分應收賬款出售給第三方機構。
關鍵業務指標
我們會定期審查多個指標,包括下表中列出的指標,以衡量我們的業績,確定影響我們業務的趨勢,準備財務預測並做出戰略決策。我們會定期審查和修改這些指標,以反映我們業務的變化。 我們在合併的基礎上列出了關鍵業務指標,我們認為這可以更好地反映我們合併業務的整體表現。我們的關鍵業務指標如下表定義的,用於追蹤我們的 BILL 獨立版、Divvy 和 Invoice2GO 產品的總和。BILL instandeale、Divvy和Invoice2GO分別列出了每個賬單的相關指標。下文討論的關鍵指標和其他指標的計算可能與其他公司、證券分析師或投資者使用的其他類似標題的指標不同。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日, | | |
| 2023 | | 2022 | | % 增長 |
使用我們解決方案的企業 (1) | 455,300 | | 386,100 | | 18% |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 3月31日 | | | | 九個月已結束 3月31日 | | |
| 2023 | | 2022 | | % 增長 | | 2023 | | 2022 | | % 增長 |
總付款量(以十億為單位) (2) | $ | 64.7 | | | $ | 57.4 | | | 13% | | $ | 196.9 | | | $ | 164.4 | | | 20% |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 3月31日 | | | | 九個月已結束 3月31日 | | |
| 2023 | | 2022 | | % 增長 | | 2023 | | 2022 | | % 增長 |
交易已處理 (3) | 21,365,000 | | | 15,676,000 | | | 36% | | 61,704,000 | | | 44,668,000 | | | 38% |
(1)截至2023年3月31日,BILL獨立客户的總數約為197,900個;使用Divvy支出管理解決方案的支出企業總數約為27,100個;Invoice2GO的訂閲者總數約為230,300人。
(2)在截至2023年3月31日的三個月中:BILL獨立客户交易的總支付量約為610億美元;使用Divvy卡的消費企業交易的信用卡支付總額約為34億美元;Invoice2go訂户交易的總支付量約為2.52億美元。在截至2023年3月31日的九個月中:BILL獨立客户交易的總支付量約為1864億美元;使用Divvy卡的消費企業交易的信用卡支付總額約為97億美元;Invoice2go訂户交易的總支付量約為8.07億美元。
(3)在截至2023年3月31日的三個月中:BILL獨立客户執行的交易總數約為1,090萬筆;使用Divvy卡的消費企業執行的交易總數約為1,020萬筆;Invoice2GO訂閲者執行的交易總數約為30萬筆。在截至2023年3月31日的九個月中:BILL獨立客户執行的交易總數約為3,270萬筆;使用Divvy卡的消費企業執行的交易總數約為2,810萬筆;Invoice2GO訂閲者執行的交易總數超過90萬筆。
使用我們解決方案的企業
為了衡量我們的關鍵業務指標,我們將使用我們解決方案的業務定義為以下各項的總和:(A)在特定時期由我們直接計費或我們向合作伙伴收取賬單獨立解決方案賬單費用的客户,(B)在此期間使用Divvy支出和費用管理解決方案的支出企業,以及(C)在此期間的Invoice2GO訂閲者。在之前的財季中,我們將使用BILL獨立產品的客户計為我們的 “客户數量”,其中不包括使用我們的Divvy解決方案的消費企業和Invoice2GO訂閲者。鑑於我們公司最近一段時間的增長,我們認為使用我們的解決方案指標的企業可以更好地代表我們當前業務的績效和規模。在試用期內使用我們解決方案的企業不算作在此期間使用我們解決方案的新業務。如果一個組織有多個實體因使用我們的解決方案而單獨計費,則每個實體都被視為使用我們解決方案的企業。上表中使用我們解決方案的企業數量代表了在參考財季末使用我們解決方案的企業總數。
總付款量 (TPV)
為了增加使用我們解決方案的企業的收入,我們必須提供產品體驗,幫助他們實現後臺財務運營的自動化。他們使用產品和依賴我們的功能實現操作自動化的次數越多,他們在我們的平臺上處理的交易就越多。該指標為使用我們解決方案的企業在我們的平臺上完成的交易價值提供了重要指標,也是我們從客户那裏獲得收入的能力的指標。我們將TPV定義為我們在特定時期內在平臺上處理的交易的價值。我們對TPV的計算包括隨後被撤銷的付款。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月和九個月中,此類付款每年佔TPV的2%以下。
交易已處理
我們將處理的交易定義為在特定時期內通過我們的平臺發起和處理的付款數量。支付交易包括支票、ACH 項目、信用卡支付、實時支付和跨境支付。
運營結果的組成部分
收入
我們的收入主要來自訂閲和交易費。
訂閲費按月或按年固定,向使用我們的平臺處理交易的客户收取。訂閲費通常按每個用户或每個客户賬户按週期收取,通常按月或按年收取。交易費用是指在固定或可變費用基礎上為每筆交易收取的費用。交易費用主要包括處理支票、ACH、信用卡支付、實時支付和跨境支付等形式的付款,以及開具發票。交易費用還包括接受信用卡付款的供應商支付的交換費。
我們與中小型企業和會計師事務所客户簽訂的合同使他們能夠訪問我們基於雲的支付平臺的功能來處理交易。這些合同要麼是拖欠或預付的月度合同,要麼是預付的年度安排。我們會根據用户數量或每個客户賬户和服務水平向中小型企業和會計師事務所客户收取訪問我們平臺的訂閲費。我們通常還會根據交易量和交易類別向這些客户收取交易費。訂閲和交易服務的合同價格基於協議費用或我們網站上公佈的費率。確認的收入不包括代表第三方收取的金額,例如徵收和匯給政府當局的銷售税。
我們通過我們的Divvy產品以Divvy卡的形式促進向消費企業提供信貸,該卡源於我們與髮卡銀行的協議。與發行銀行的協議允許在萬事達卡和維薩卡網絡上進行信用卡交易。消費企業利用Divvy卡上的信貸作為支付供應商提供的商品和服務的手段。對於每筆交易,供應商都必須向信貸發放者支付交換費。根據我們與發行銀行的協議,根據我們對協議中我們是委託人還是代理人的確定,我們將交換費確認為從發行銀行收到的回扣總額或扣除後的收入。
我們還與金融機構客户簽訂了多年合同,為他們提供訪問我們基於雲的支付平臺的權限。這些合同通常包括在提供實施服務期間支付的初始實施服務費用以及訂閲和交易處理服務費,這些費用有保證的每月最低費用在合同期限內按月支付。這些合同使金融機構能夠通過金融機構的在線平臺向其客户提供在線賬單支付服務。需要預先提供實施服務,以建立基礎架構,使金融機構的在線平臺能夠與我們的在線平臺進行通信。在實施完成之前,金融機構的客户無法訪問在線賬單支付服務。這些合同中的總對價因要處理的用户數量和交易數量而異。
此外,我們還從為客户持有的資金的利息中獲得收入。客户持有的資金的利息包括我們在清算付款交易時從客户資金中獲得的利息。利息從計息存款賬户、存款證、貨幣市場基金、商業票據和美國國庫證券中獲得,直到這些款項被清算並記入預定收款人。
服務成本和開支
服務成本 –服務成本主要包括與人事相關的成本,包括我們的客户成功和支付運營團隊的股票薪酬支出、外包支持
為我們的客户成功團隊提供的服務、直接歸因於處理客户和支出企業交易的成本(例如打印支票的成本、郵寄支票的郵費、與銀行卡交易的簽發和處理相關的費用、處理付款的費用,例如 ACH、支票和跨境電匯)、實施我們的雲平臺並將其集成到客户系統的直接和攤銷成本、維護、優化和保護我們的雲支付基礎設施的成本、攤銷的資本化內部使用開發的與我們的平臺相關的軟件,客户資金投資的費用以及管理費的分配。我們預計,以絕對美元計算,服務成本將增加,但隨着我們繼續投資發展業務,服務成本佔收入的百分比可能會逐期波動。
研究和開發(R&D) –研發費用主要包括與人事相關的費用,包括我們的研發團隊在開發新產品或改進現有產品時產生的股票薪酬支出,以及分配的管理費用。我們在發生的研發費用中花費了很大一部分。我們認為,提供新的和增強的功能對於吸引新客户和擴大我們與現有客户的關係至關重要。我們預計將繼續投資和擴大我們的產品範圍,以增強客户的體驗和滿意度,並吸引新客户。我們預計,按絕對美元計算,我們的研發費用將增加,但隨着我們擴大研發團隊以開發新產品和產品改進,它們佔收入的百分比可能會逐期波動。我們將某些軟件開發成本資本化,這些成本歸因於開發新產品和向我們的平臺添加增量功能,並在新產品或增量功能的估計生命週期(通常為三年)內將這些成本攤銷為服務成本。
銷售和營銷 –銷售和營銷費用主要包括與人事相關的費用,包括我們的銷售和營銷團隊的股票薪酬支出、與我們的信用卡獎勵計劃相關的獎勵費用、銷售佣金、營銷計劃費用、差旅相關費用,以及通過廣告、營銷活動、合作伙伴安排、直接獲取客户和分配的管理費用來營銷和推廣我們的平臺的成本。為獲得新客户合同而遞增的銷售佣金將在我們與新客户建立關係的預計期限內按比例遞延和攤銷。
我們將銷售和營銷工作重點放在提高對我們公司、平臺和產品的知名度,創造銷售線索以及建立和推廣我們的品牌上。我們計劃通過推動進入市場戰略、建立品牌知名度以及贊助其他營銷活動來繼續投資銷售和營銷工作;但是,我們將根據需要調整銷售和營銷支出水平,因為支出可能會因經濟環境的變化而波動。
一般和行政 –一般和管理費用主要包括財務、公司業務運營、風險管理、法律與合規、人力資源、信息技術、外部專業服務產生的成本、信貸損失準備金、欺詐損失損失和分配的管理費用等人事相關費用,包括股票薪酬支出。在我們探索各種增長舉措時,我們預計將產生額外的一般和管理費用,包括增加專業服務成本。我們還預計將擴大一般和管理職能的規模,以支持我們的業務增長。因此,我們預計,按絕對美元計算,我們的一般和管理費用將增加,但佔收入的百分比可能會逐期波動。
無形資產的折舊和攤銷-無形資產的折舊和攤銷費用包括財產和設備的折舊,以及收購的無形資產(例如已開發的技術、客户關係和商品名稱)的攤銷。不包括資本化內部使用軟件成本的攤銷。
其他收入(支出),淨額 – 其他淨收入(支出)主要包括出售和持有待售信用卡應收賬款的成本或市場調整中的較低者、借款的利息支出(包括與我們的2025年票據和2027年票據相關的債務折扣和發行成本的攤銷)以及公司資金的利息收入。
所得税(受益)準備金— 所得税準備金包括因我們本年度的虧損而減少的淨遞延所得税負債,由自2023財年開始生效的強制性第174條研發資本化所產生的估計現金應納税額所抵消。
運營結果
下表列出了我們的經營業績以及所列期間的美元和百分比變化(金額以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 3月31日 | | 改變 | | 九個月已結束 3月31日 | | 改變 |
| 2023 | | 2022 | | $ | | % | | 2023 | | 2022 (1) | | $ | | % |
收入 | $ | 272,555 | | | $ | 166,911 | | | $ | 105,644 | | | 63 | % | | $ | 762,485 | | | $ | 441,738 | | | $ | 320,747 | | | 73 | % |
收入成本 | | | | | | | | | | | | | | | |
服務成本 (2) | 37,897 | | | 27,176 | | | 10,721 | | | 39 | % | | 109,683 | | | 72,227 | | | 37,456 | | | 52 | % |
的折舊和攤銷 無形資產 (3) | 10,953 | | | 10,166 | | | 787 | | | 8 | % | | 31,742 | | | 29,336 | | | 2,406 | | | 8 | % |
總收入成本 | 48,850 | | | 37,342 | | | 11,508 | | | 31 | % | | 141,425 | | | 101,563 | | | 39,862 | | | 39 | % |
毛利 | 223,705 | | | 129,569 | | | 94,136 | | | 73 | % | | 621,060 | | | 340,175 | | | 280,885 | | | 83 | % |
運營費用 | | | | | | | | | | | | | | | |
研究和開發 (2) | 78,761 | | | 59,649 | | | 19,112 | | | 32 | % | | 232,791 | | | 152,910 | | | 79,881 | | | 52 | % |
銷售和營銷 (2)(4) | 115,350 | | | 81,142 | | | 34,208 | | | 42 | % | | 398,658 | | | 204,667 | | | 193,991 | | | 95 | % |
一般和行政 (2) | 71,719 | | | 60,008 | | | 11,711 | | | 20 | % | | 207,837 | | | 182,488 | | | 25,349 | | | 14 | % |
的折舊和攤銷 無形資產 (3) | 12,093 | | | 11,953 | | | 140 | | | 1 | % | | 36,149 | | | 33,573 | | | 2,576 | | | 8 | % |
運營費用總額 | 277,923 | | | 212,752 | | | 65,171 | | | 31 | % | | 875,435 | | | 573,638 | | | 301,797 | | | 53 | % |
運營損失 | (54,218) | | | (83,183) | | | 28,965 | | | (35) | % | | (254,375) | | | (233,463) | | | (20,912) | | | 9 | % |
其他收入(支出),淨額 | 23,622 | | | (4,416) | | | 28,038 | | | (635) | % | | 46,591 | | | (12,891) | | | 59,482 | | | (461) | % |
所得税(受益)準備金前的虧損 | (30,596) | | | (87,599) | | | 57,003 | | | (65) | % | | (207,784) | | | (246,354) | | | 38,570 | | | (16) | % |
所得税(受益)準備金 | 542 | | | (879) | | | 1,421 | | | (162) | % | | 70 | | | (4,935) | | | 5,005 | | | (101) | % |
淨虧損 | $ | (31,138) | | | $ | (86,720) | | | $ | 55,582 | | | (64) | % | | $ | (207,854) | | | $ | (241,419) | | | $ | 33,565 | | | (14) | % |
(1) 包括 Invoice2GO 自 2021 年 9 月 1 日收購之日以來的業績。
(2) 包括股票薪酬支出如下(金額以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 3月31日 | | 改變 | | 九個月已結束 3月31日 | | 改變 |
| 2023 | | 2022 | | $ | | % | | 2023 | | 2022 (1) | | $ | | % |
收入成本-服務成本 | $ | 2,421 | | | $ | 1,262 | | | $ | 1,159 | | | 92 | % | | $ | 6,720 | | | $ | 3,674 | | | $ | 3,046 | | | 83 | % |
研究和開發 | 22,319 | | | 13,912 | | | 8,407 | | | 60 | % | | 70,151 | | | 38,752 | | | 31,399 | | | 81 | % |
銷售和營銷 (4) | 18,162 | | | 17,758 | | | 404 | | | 2 | % | | 116,941 | | | 36,911 | | | 80,030 | | | 217 | % |
一般和行政 | 20,888 | | | 19,878 | | | 1,010 | | | 5 | % | | 62,040 | | | 61,044 | | | 996 | | | 2 | % |
總計 | $ | 63,790 | | | $ | 52,810 | | | $ | 10,980 | | | 21 | % | | $ | 255,852 | | | $ | 140,381 | | | $ | 115,471 | | | 82 | % |
(3) 折舊費用不包括資本化內部使用軟件成本的攤銷。
(4)截至2023年3月31日的九個月包括與前首席收入官的分離和諮詢協議相關的5,220萬美元股票薪酬支出。
下表列出了我們按收入百分比列報的各期合併運營報表的組成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 3月31日 | | 九個月已結束 3月31日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 (1) |
收入 | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
收入成本 | | | | | | | |
服務成本 | 14 | % | | 16 | % | | 14 | % | | 16 | % |
無形資產的折舊和攤銷 | 4 | % | | 6 | % | | 4 | % | | 7 | % |
總收入成本 | 18 | % | | 22 | % | | 19 | % | | 23 | % |
毛利 | 82 | % | | 78 | % | | 81 | % | | 77 | % |
運營費用 | | | | | | | |
研究和開發 | 29 | % | | 36 | % | | 31 | % | | 35 | % |
銷售和營銷 | 42 | % | | 49 | % | | 52 | % | | 46 | % |
一般和行政 | 26 | % | | 36 | % | | 27 | % | | 41 | % |
無形資產的折舊和攤銷 | 4 | % | | 7 | % | | 5 | % | | 8 | % |
運營費用總額 | 102 | % | | 128 | % | | 115 | % | | 129 | % |
運營損失 | (20) | % | | (50) | % | | (33) | % | | (52) | % |
其他收入(支出),淨額 | 9 | % | | (3) | % | | 6 | % | | (3) | % |
所得税(受益)準備金前的虧損 | (11) | % | | (53) | % | | (27) | % | | (55) | % |
所得税(受益)準備金 | — | % | | (1) | % | | — | % | | (1) | % |
淨虧損 | (11) | % | | (52) | % | | (27) | % | | (54) | % |
(1) 包括 Invoice2GO 自 2021 年 9 月 1 日收購之日以來的業績。
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月和九個月的比較
收入
收入主要包括訂閲費和交易費。與去年同期相比,在截至2023年3月31日的三個月和九個月中,訂閲收入分別增加了1460萬美元,增長了28%,增長了4,810萬美元,增長了35%,這主要是由於每位客户的用户數量增加所推動的客户和平均訂閲收入的增加。與去年同期相比,在截至2023年3月31日的三個月和九個月中,交易費收入分別增加了5940萬美元,增長了52%和1.985億美元,增長了66%,這主要是由於越來越多地採用新產品以及交易收入轉移到可變價格產品。此外,在截至2023年3月31日的三個月和九個月中,與去年同期相比,客户持有的資金利息分別增加了3160萬美元,即2,191%和7,410萬美元,合2320%,這主要是由於隨着利率的上升,投資客户資金的收益率有所增加。
我們的收入可能會受到未來外匯匯率波動的影響,特別是如果我們通過國際業務獲得的收入佔收入的百分比增長或者我們的國際業務增加。
收入成本、毛利和毛利率
截至2023年3月31日的三個月和九個月的收入成本、毛利和毛利率如下(金額以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 3月31日 | | 改變 | | 九個月已結束 3月31日 | | 改變 |
| 2023 | | 2022 | | 金額 | | % | | 2023 | | 2022 (1) | | 金額 | | % |
收入成本: | | | | | | | | | | | | | | | |
服務成本 | $ | 37,897 | | | $ | 27,176 | | | $ | 10,721 | | | 39 | % | | $ | 109,683 | | | $ | 72,227 | | | $ | 37,456 | | | 52 | % |
無形資產的折舊和攤銷 (2) | 10,953 | | | 10,166 | | | 787 | | | 8 | % | | 31,742 | | | 29,336 | | | 2,406 | | | 8 | % |
總收入成本 | 48,850 | | | 37,342 | | | 11,508 | | | 31 | % | | 141,425 | | | 101,563 | | | 39,862 | | | 39 | % |
毛利 | $ | 223,705 | | | $ | 129,569 | | | $ | 94,136 | | | 73 | % | | $ | 621,060 | | | $ | 340,175 | | | $ | 280,885 | | | 83 | % |
毛利率 | 82 | % | | 78 | % | | | | | | 81 | % | | 77 | % | | | | |
(1) 包括 Invoice2GO 自 2021 年 9 月 1 日收購之日以來的業績。
(2)不包括資本化內部使用軟件成本的攤銷。
與去年同期相比,在截至2023年3月31日的三個月和九個月中,服務成本分別增加了1,070萬美元和3,750萬美元,主要是由於:
•在截至2023年3月31日的三個月和九個月中,與處理企業使用我們的解決方案進行的付款、軟件應用程序和設備的使用、客户持有的資金的銀行費用以及數據託管服務相關的直接成本分別增加了430萬美元和1,800萬美元,這得益於客户數量的增加、新產品的採用率增加以及交易量的增加;
•在截至2023年3月31日的三個月和九個月中,人事相關成本分別增加了460萬美元和1,390萬美元,包括股票薪酬支出和因僱用直接為我們的客户提供實施和支持服務的額外人員而增加的遞延服務成本的攤銷;以及
•在截至2023年3月31日的三個月和九個月中,顧問和臨時承包商的成本、分擔的管理費用和其他成本分別增加了170萬美元和560萬美元。
在截至2023年3月31日的三個月和九個月中,毛利率分別從上一年度的78%和77%增至82%和81%,這主要是由於為客户持有的資金的利息增加以及可變價格交易收入組合的增加。
研究和開發費用
與去年同期相比,在截至2023年3月31日的三個月和九個月中,研發費用分別增加了1,910萬美元和7,990萬美元,這主要是由於在截至2023年3月31日的三個月和九個月中,包括股票薪酬支出在內的人事相關成本分別增加了2,010萬美元和7,840萬美元,這是由於僱用了直接參與開發新產品的人員。
在截至2023年3月31日的三個月和九個月中,我們的研發費用佔收入的百分比從上一年度的36%和35%分別降至29%和31%,這主要是由於收入增長率更高,但人事相關費用佔收入的百分比增長相對較低。
我們預計,未來研發費用將受到外幣匯率波動的影響,尤其是在我們的國際業務增加的情況下。
銷售和營銷費用
與去年同期相比,在截至2023年3月31日的三個月和九個月中,銷售和營銷費用分別增加了3,420萬美元和1.940億美元,這主要是由於以下原因:
•在截至2023年3月31日的三個月和九個月中,人事相關成本分別增加了940萬美元和1.118億美元,其中包括在截至2023年3月31日的九個月中確認的與我們前首席收入官的分離和諮詢協議相關的5,220萬美元的股票薪酬支出,以及 由於僱用了額外的人員,他們直接參與獲取新客户和營銷我們的產品和服務;
•在截至2023年3月31日的三個月和九個月中,由於交易量的增加和獎勵率的提高,與我們的獎勵計劃相關的獎勵支出分別增加了1,840萬美元和6,380萬美元。我們提供促銷計劃,使用我們的支出和支出管理產品的消費企業可以根據發放給他們的信用卡的交易量獲得獎勵。消費企業可以通過現金返還、賬單積分、禮品卡和旅行來兑換獎勵。獎勵支出由交易量和預計兑換的獲得獎勵的成本估算值驅動;以及
•在截至2023年3月31日的三個月和九個月中,廣告支出和各種營銷計劃和活動(例如聘請顧問和參加營銷活動)分別增加了570萬美元和1,640萬美元,這是因為我們加大了推廣產品和服務以及提高品牌知名度的力度。
在截至2023年3月31日的三個月中,我們的銷售和營銷費用佔收入的百分比從上一財年的49%降至42%,這主要是由於本財季收入增長率更高,但股票薪酬支出增長相對較低。在截至2023年3月31日的九個月中,我們的銷售和營銷費用佔收入的百分比從上一年度的46%增加到52%,這主要是由於在截至2023年3月31日的九個月期間內確認的獎勵支出增加和股票薪酬支出增加。
一般和管理費用
與去年同期相比,在截至2023年3月31日的三個月和九個月中,一般和管理費用分別增加了1170萬美元和2530萬美元,這主要是由於以下原因:
•在截至2023年3月31日的三個月和九個月中,由於僱用額外的一般和行政人員,人事相關費用分別增加了830萬美元和2240萬美元;
•在截至2023年3月31日的三個月和九個月中,分別增加了300萬美元和1,040萬美元,用於支付收購信用卡應收賬款的預期信貸損失和欺詐損失;
•在截至2023年3月31日的三個月和九個月中,軟件訂閲和計算機相關費用、分攤管理費用和其他成本分別增加了60萬美元和220萬美元;部分抵消了
•在截至2023年3月31日的三個月和九個月中,專業和諮詢費用分別減少了20萬美元和970萬美元,這主要是由於收購業務的整合成本降低。
在截至2023年3月31日的三個月和九個月中,我們的一般和管理費用佔收入的百分比從上一年的36%和41%分別下降至26%和27%
時期,主要是由於收入增長率更高,但股票薪酬支出和諮詢成本佔收入的百分比增長相對較低。
無形資產的折舊和攤銷
與去年同期相比,在截至2023年3月31日的三個月和九個月中,無形資產的折舊和攤銷分別增加了90萬美元和500萬美元,這主要是由於與2021年9月收購Invoice2go相關的無形資產進行了全期攤銷。
其他收入(支出),淨額
在截至2023年3月31日的三個月和九個月中,其他收入(支出)分別為2360萬美元和4,660萬美元,而去年同期為440萬美元和1,290萬美元。在三個月和九個月中,淨變動為2,800萬美元和5,950萬美元,主要是由於以下原因:
•在截至2023年3月31日的三個月和九個月中,由於公司資金的利率上升,利息收入分別增加了2670萬美元和5,780萬美元;
•由於我們在2022年8月停止出售收購的信用卡應收賬款,折扣減少了320萬美元和630萬美元,這與衡量以較低的成本或市場價格出售和持有待售的應收信用卡相關的折扣減少了320萬美元和630萬美元;部分抵消了這一折扣額
•在截至2023年3月31日的三個月和九個月中,利息支出分別增加了170萬美元和380萬美元,這主要是由於我們的循環信貸額度的利率上升。
所得税(受益)準備金
在截至2023年3月31日的三個月和九個月中,所得税準備金包括
由於我們本年度的虧損,淨遞延所得税負債的減少被2023財年開始生效的強制性第174條研發資本化所產生的估計現金納税負債所抵消。國內研發的研發費用在五年內資本化和攤銷,國際研發的研發費用分十五年進行資本化和攤銷。該要求增加了我們本年度的現金納税負債,但是,隨着資本化研發費用的持續攤銷,現金流影響預計將隨着時間的推移而減少。在截至2022年3月31日的三個月和九個月中,所得税的收益主要涉及在此期間產生的淨虧損的税收優惠,以及與收購Invoice2GO相關的估值補貼的減少。
.
流動性和資本資源
A截至2023年3月31日,我們的主要流動性來源是16億美元的現金及現金等價物、11億美元的可供出售短期投資以及9,000萬美元的可用未提取循環信貸額度(定義如下)。我們的現金等價物主要由貨幣市場基金和購買時原始到期日為三個月或更短的債務證券投資組成。我們的短期投資主要包括原始到期日超過三個月的公司債券、存款證、資產支持證券、市政債券、美國機構證券和美國國債的可供出售投資。我們在大型跨國金融機構和美國國家或地區銀行持有的公司存款有時可能超過聯邦保險限額。我們監控與我們有業務往來的金融機構的財務實力,以確保它們的財務狀況良好,信用風險降至最低。我們還認為,持有由上述貨幣市場基金和短期債務證券組成的多元化高評級投資組合可以緩解我們投資的相關集中風險。截至2023年3月31日,我們的循環信貸額度總借款承諾為2.25億美元,並已提取1.35億美元。我們現金的主要用途是為我們的運營和其他營運資金需求提供資金,包括合同和其他義務 下文討論。
我們認為,我們的現金、現金等價物和可供出售的短期投資將足以滿足我們至少未來12個月的營運資金需求。將來,我們可能會嘗試
通過出售股權證券或通過股票掛鈎或債務融資安排籌集額外資金,為未來的運營或債務提供資金,包括在票據可轉換且票據持有人選擇行使轉換權的情況下償還票據的本金。當我們認為有合適的機會時,我們也可能會在機會主義的基礎上尋求從這些發行或融資中籌集額外資金。如果我們通過發行股票或股票掛鈎證券籌集額外資金,現有股東的所有權將被稀釋。如果我們通過承擔額外債務來籌集額外融資,我們可能會面臨更多的固定還款義務,還可能受到額外的限制性契約的約束,例如對我們承擔額外債務的能力的限制,以及其他可能對我們開展業務的能力產生不利影響的運營限制。我們未來承擔的任何債務的條款都可能對股票投資者不利。無法保證我們能夠籌集更多資金。無法籌集資金將對我們實現業務目標的能力產生不利影響。
我們償還合同義務的主要承諾包括2027年票據、2025年票據和循環信貸額度的未償借款,詳見下文。 有關我們的優先可轉換票據和循環信貸額度的更多討論,請參閲本10-Q季度報告其他地方包含的簡明合併財務報表附註7。此外,根據不可取消的經營租賃協議和與某些供應商的協議,我們有最低承諾額。有關我們的承諾(包括運營租賃)的更多討論,請參閲本10-Q表季度報告其他部分包含的簡明合併財務報表附註12。
2023 年 1 月,我們的董事會批准回購我們高達 3 億美元的已發行普通股(股票回購計劃)。我們可以不時通過公開市場購買、私下協商交易或其他方式(包括使用交易計劃)回購普通股,這些計劃旨在符合經修訂的1934年《證券交易法》第10b5-1條的資格。股票回購的時間和總金額將取決於業務、經濟和市場狀況、公司和監管要求、現行股票價格和其他考慮因素。股票回購計劃的期限為12個月,可以隨時暫停或終止,並且不要求我們收購任何數量的普通股。在2023年3月31日的三個月和九個月期間,我們根據股票回購計劃以2700萬美元的價格回購並隨後撤回了358,947股股票。回購股票的總價格和相關交易成本反映為普通股的減少和我們簡明的合併資產負債表上的累計赤字。截至2023年3月31日,根據股票回購計劃,還有2.73億美元可用於未來的股票回購。
現金流
以下是我們在報告所述期間的合併現金流摘要(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 九個月已結束 3月31日 |
| 2023 | | 2022 (1) |
提供的淨現金(用於): | | | |
經營活動 | $ | 107,413 | | | $ | (7,619) | |
投資活動 | $ | (119,923) | | | $ | (1,075,897) | |
籌資活動 | $ | 39,710 | | | $ | 2,739,860 | |
(1) 包括 Invoice2GO 自 2021 年 9 月 1 日收購之日以來的業績。
經營活動提供的(用於)的淨現金
我們的運營活動提供的主要現金來源是我們的訂閲費和交易費收入。我們的訂閲收入主要基於向客户收取的每位用户的固定月費或年費率。我們的交易收入由每種交易類型的固定或浮動費率的交易費用組成。在支付交易清算期間,我們還從公司資金和代表客户持有的信託基金所賺取的利息中產生現金。我們在運營活動中使用現金的主要用途包括支付員工的工資和相關費用,為履行我們的職責而向第三方支付的款項
付款交易、向銷售和營銷合作伙伴付款、支付信用卡獎勵費用以及其他一般公司支出。
在截至2023年3月31日的九個月中,經營活動提供的(用於)淨現金為1.074億美元,而去年同期的淨現金為760萬美元。淨變動是由於我們的收入增加,但部分被支付服務成本和運營費用的時間所抵消。
用於投資活動的淨現金
我們在投資活動中的現金使用主要包括購買可供出售的公司和客户資金、購買信用卡應收賬款、業務收購、內部使用軟件的資本化以及購買不動產和設備。我們從投資活動中獲得的現金收益主要包括可供出售的公司和客户基金的到期和出售所得的收益。此外,我們來自投資活動淨現金的增加或減少受到收購信用卡應收賬款餘額淨變動的影響。
在截至2023年3月31日的九個月中,我們用於投資活動的淨現金從去年同期的10.759億美元降至1.199億美元,這主要是由於企業和客户短期投資到期收益的增加以及業務收購的淨減少。公司和客户基金短期投資購買量的增加以及收購的信用卡應收賬款的增加部分抵消了這一減少。
融資活動提供的淨現金
我們融資活動的現金收益主要包括公開發行普通股、發行可轉換票據、信貸額度借款、行使股票期權、增加名片存款以及員工根據員工股票購買計劃(ESPP)購買普通股的收益。我們在融資活動中的現金使用主要包括回購股票、支付與普通股公開發行和發行債務相關的成本。此外,我們來自融資活動的淨現金的增加或減少受到客户資金存款負債變化的影響。
在截至2023年3月31日的九個月中,我們的融資活動提供的淨現金從去年同期的27億美元減少到3,970萬美元。淨變動主要是由於去年同期公開發行普通股和發行2027年票據的收益缺乏,以及客户資金負債的減少,但部分被我們的循環信貸額度的收益所抵消。
2027 注意事項
2021年9月24日,我們發行了將於2027年4月1日到期的0%可轉換優先票據的本金總額為5.75億美元。2027 年票據是優先無抵押債務,除非我們決定支付特別利息,否則不會產生利息,並且可在 2027 年 1 月 1 日當天或之後兑換,直到 2027 年 4 月 1 日到期日之前的第二個預定交易日營業結束為止。在某些情況下,2027年票據可由持有人在2021年12月31日之後的任何日曆季度內選擇兑換,包括在截至上一個日曆季度的最後一個交易日的連續30個交易日內,至少20個交易日(無論是否連續)的普通股最後公佈的銷售價格高於或等於每股414.80美元初始轉換價格的130%。如果票據持有人行使轉換權,我們目前的意圖是通過合併和解來結算此類兑換,涉及以現金償還本金部分和普通股餘額。有關我們的2027年票據和上限看漲交易的更多討論,請參閲本10-Q表季度報告其他地方包含的簡明合併財務報表附註7。
2025 年筆記
2020年11月30日,我們發行了將於2025年12月1日到期的0%可轉換優先票據的本金總額為11.5億美元。2025 年票據是優先無抵押債務,除非我們決定支付特別利息,否則不會產生利息,並且可在 2025 年 9 月 1 日當天或之後兑換,直到
2025 年 12 月 1 日到期日之前的第二個預定交易日結束營業。在某些情況下,2025年票據可由持有人在2021年3月31日之後的任何日曆季度內選擇兑換,包括在截至上一個日曆季度的最後一個交易日的連續30個交易日期間,至少20個交易日(無論是否連續)的普通股最後公佈的銷售價格高於或等於每股160.88美元初始轉換價格的130%。如果票據持有人行使轉換權,我們目前的意圖是通過合併和解來結算此類兑換,涉及以現金償還本金部分和普通股餘額。有關我們的2025年票據和上限看漲交易的更多討論,請參閲本10-Q表季度報告其他部分包含的簡明合併財務報表附註7。
循環信貸
根據我們的子公司Divvy Peach, LLC、美國高盛銀行及其貸款方(循環信貸額度)之間的循環信貸和擔保協議,我們的總借款承諾為2.25億美元,截至2023年3月31日,我們借入了1.35億美元。2022 年 8 月,我們修改了循環信貸額度,將借貸能力從 7500 萬美元提高到 2.250 億美元。循環信貸額度下的循環貸款的年利率參照SOFR利率或調整後的基準利率加上2.65%至2.75%的適用利潤率確定,具體取決於未償本金和本金未償還日期。循環信貸額度下的債務由我們的Divvy籤賬卡和某些相關抵押品產生的應收賬款擔保。我們的循環信貸額度將於2024年6月到期,未償借款應在到期日當天或之前支付。有關我們的循環信貸額度的更多討論,請參閲本10-Q表季度報告其他部分包含的簡明合併財務報表附註7。
資產負債表外安排
根據合同,我們有義務從美國發卡銀行(髮卡銀行)購買所有信用卡應收賬款,包括尚未結算的授權交易。截至2023年3月31日,已批准但尚未結算的交易總額為6,430萬美元,尚未記錄在我們的簡明合併資產負債表上。這些已授權但未清算的交易存在資產負債表外信貸敞口;但是,截至2023年3月31日,我們對這些交易的預期信貸損失並不大。
截至2023年3月31日,除了未清算的信用卡交易的預期信用損失風險敞口外,我們沒有其他資產負債表外安排對我們的合併財務狀況、經營業績、流動性、資本支出或資本資源產生或合理可能產生重大影響。
關鍵會計估計
我們的簡明合併財務報表是根據公認會計原則編制的。這些簡明合併財務報表的編制要求我們做出估算和假設,這些估計和假設會影響簡明合併財務報表發佈之日報告的資產和負債數額、或有資產和負債的披露,以及報告期內產生的報告收入和報告的支出。我們的估算基於我們的歷史經驗以及我們認為在當時情況下合理的其他各種因素,這些因素的結果構成了對資產和負債賬面價值做出判斷的基礎,而這些資產和負債的賬面價值從其他來源看不出來。在不同的假設或條件下,實際結果可能與這些估計值不同。
與我們在2022財年10-K表年度報告中提出的 “管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析” 中描述的關鍵會計估算相比,我們的關鍵會計估算沒有重大變化。
最近的會計公告
參見本10-Q表季度報告第一部分第1項所含簡明合併財務報表附註1中的 “公司及其重要會計政策”。
非公認會計準則財務指標
為了補充根據公認會計原則編制和列報的簡明合併財務報表,我們使用某些非公認會計準則財務指標,如下所述,來了解和評估我們的核心經營業績。這些非公認會計準則財務指標可能與其他公司使用的標題相似的指標不同,旨在增強投資者對我們財務業績的總體理解,不應將其視為替代或優於根據公認會計原則編制和列報的財務信息。
我們認為,這些非公認會計準則財務指標提供了有關我們財務業績的有用信息,增強了對我們過去業績和未來前景的總體理解,並提高了管理層在財務和運營決策中使用的重要指標的透明度。我們正在提供這些非公認會計準則指標,以幫助投資者使用管理視圖查看我們的財務業績。我們認為,這些指標為投資者提供了另一種工具,可以用來將我們在多個時期的核心財務表現與行業中的其他公司進行比較。
非公認會計準則毛利和非公認會計準則毛利率
我們將非公認會計準則毛利定義為毛利潤,減去收購的無形資產的攤銷、股票薪酬支出、與股票薪酬支出相關的工資税以及收入成本中確認的折舊費用。非公認會計準則毛利率定義為非公認會計準則毛利除以收入,並以百分比表示。我們認為,非公認會計準則毛利和非公認會計準則毛利率為我們的管理層和投資者提供了與過去財務業績的一致性和可比性,並有助於各期對運營進行比較。下表顯示了我們的非公認會計準則毛利和非公認會計準則毛利率與我們在報告所述期間的毛利和毛利率(以千計)的對賬情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 3月31日 | | 九個月已結束 3月31日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 (1) |
收入 | $ | 272,555 | | | $ | 166,911 | | | $ | 762,485 | | | $ | 441,738 | |
毛利 | 223,705 | | | 129,569 | | | 621,060 | | | 340,175 | |
添加: | | | | | | | |
無形資產的折舊和攤銷 (2) | 10,953 | | | 10,166 | | | 31,742 | | | 29,336 | |
股票薪酬和相關的工資税 | 2,514 | | | 1,401 | | | 6,933 | | | 4,065 | |
非公認會計準則毛利 | $ | 237,172 | | | $ | 141,136 | | | $ | 659,735 | | | $ | 373,576 | |
毛利率 | 82.1 | % | | 77.6 | % | | 81.5 | % | | 77.0 | % |
非公認會計準則毛利率 | 87.0 | % | | 84.6 | % | | 86.5 | % | | 84.6 | % |
(1) 包括 Invoice2GO 自 2021 年 9 月 1 日收購之日以來的業績。
(2)不包括資本化內部使用軟件成本的攤銷。
自由現金流
自由現金流定義為用於經營活動的淨現金,經購買不動產和設備以及內部使用軟件成本的資本化進行調整。我們認為,自由現金流是衡量在購買不動產和設備以及內部使用軟件成本資本化後用於運營支出和業務投資的可用現金(如果有)的重要流動性指標。自由現金流作為流動性衡量標準對投資者很有用,因為它可以衡量我們產生或使用現金的能力。一旦我們的業務需求和義務得到滿足,現金就可以用來維持強勁的資產負債表,
投資未來的增長。下表顯示了我們在報告所述期間(以千計)的自由現金流與經營活動提供的(用於)淨現金的對賬情況:
| | | | | | | | | | | |
| 九個月已結束 3月31日 |
| 2023 | | 2022 (1) |
由(用於)經營活動提供的淨現金 | $ | 107,413 | | | $ | (7,619) | |
購買財產和設備 | (6,499) | | | (3,758) | |
內部使用軟件成本的資本化 | (17,231) | | | (7,409) | |
自由現金流 | $ | 83,683 | | | $ | (18,786) | |
(1) 包括 Invoice2GO 自 2021 年 9 月 1 日收購之日以來的業績。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
我們的整體投資組合由企業投資和客户資金資產組成,這些資產已從客户那裏收取,但尚未匯給相應的供應商或存入我們的客户賬户。我們的企業投資投資於現金和現金等價物以及投資級固定收益有價證券。這些資產可用於公司運營目的,自購買之日起 24 個月內到期。我們的客户資金資產以本金安全為主要目標進行投資。作為次要目標,我們尋求提供流動性和多元化並最大限度地提高利息收入。我們的客户資金資產投資於保持固定淨資產價值的貨幣市場基金、其他現金等價物以及高流動性的投資級固定收益有價證券,自購買之日起到期日最長為13個月。我們的投資政策決定了我們所做的投資類型。我們將所有有價證券的投資歸類為可供出售。
作為客户資金投資策略的一部分,我們使用每天從客户那裏收集的資金來履行其他無關客户的債務,而不是清算用先前收集的資金購買的投資。由於流動性不足或投資價值下降,我們可能無法全額或按時履行客户義務。但是,通過在還款義務之前收取客户的資金,並保持對銀行存款和恆定資產價值貨幣市場基金的大量投資,使流動性風險降至最低,從而實現當日流動性。我們的限制性投資政策僅允許短期、高質量的固定收益有價證券,從而最大限度地降低了投資價值下降的風險。我們還維持其他流動性來源,包括我們的公司現金餘額。
利率和信用風險
我們面臨與通過銀行賬户處理的公司現金和為客户持有的資金的投資相關的利率風險。我們的企業投資組合主要包括計息銀行存款、貨幣市場基金、存款證、商業票據、其他公司票據、資產支持證券和美國國庫證券。我們為客户持有的資金以無息和計息銀行存款、貨幣市場基金、存款證、商業票據、其他公司票據和美國國債形式持有。我們將從為客户持有的資金中獲得的利息確認為收入。我們不向客户支付利息。
影響我們賺取利率的因素包括短期市場利率環境以及按證券類型劃分的餘額權重。在截至2023年3月31日的三個月和九個月中,我們的企業投資組合和為客户持有的基金的年化利率分別提高到4.28%和3.14%,而2022財年同期為0.18%和0.15%,這主要是由於短期利率環境的變化。
我們的有價債務證券的未實現收益或虧損主要是由於自購買證券之日起的利率波動所致。由於我們將有價債務證券歸類為可供出售,因此我們按公允價值核算固定利率證券和浮動利率證券,未實現收益和虧損記錄在累計其他綜合收益中。我們對有價債務證券的投資通常持有至到期,除非出現不可預見的情況,否則到期前的銷售額最少,因此
固定收益證券因市場利率下降或上升而產生的未實現收益或虧損在證券按面值到期時未實現。
我們還面臨與循環信貸額度借款相關的利率風險。截至2023年3月31日,我們從循環信貸額度中借入了1.35億美元。由於我們的借款利率與SOFR掛鈎,SOFR是一種浮動利率機制,因此如果市場利率上升,我們的利息成本可能會增加。假設的利率上升或下降100個基點不會對我們的財務業績產生實質性影響。
除了利率風險外,我們還面臨與可能影響客户資金餘額的法律法規變化相關的風險。例如,限制客户資金允許的投資選擇的法規變更將減少我們的利息收入。
由於借款人可能無法履行證券條款,我們在證券投資方面面臨信用風險。我們通過投資穆迪、標準普爾或惠譽評級的投資級證券,僅投資於短期內到期的證券,以及限制對美國國債以外證券的集中度來限制信用風險。對短期信用評級的發行人的證券的投資必須評級為A-2/P-2/F2或更高。對具有長期信用評級的發行人的證券的投資必須評級為A-或A3或更高。對資產支持證券和貨幣市場基金的投資必須被評為AAA或同等評級。回購協議的投資將由美國政府或其機構發行的證券抵押至少102%。我們公司投資組合中的證券自購買之日起不得超過兩年,並且我們客户資金賬户中持有的證券在購買後的13個月內到期。由一家公司發行的投資資金(無論是公司還是客户)不得超過5%。
我們還面臨與從客户收取的資金中付款的時間有關的信用風險。我們通常在向客户收取到款項或已確認資金之前將客户資金匯給客户的供應商,如果客户在我們代表客户匯款後對交易提出異議,我們可能會遭受信用損失。此外,我們的客户通常有三天的時間對交易提出異議,如果我們在收到客户未發起任何爭議的確認之前匯出資金,那麼我們可能會遭受信用損失。我們通過利用我們的數據資產就是否加快支付、管理風險限額以及操作系統中的各種控制做出信用承保決策,從而減輕這種信用風險。
我們不斷評估投資組合中證券的信用質量。如果證券持有的評級降至我們的信用評級門檻以下,或者我們以其他方式認為該證券的支付表現可能受到損害,我們將評估相關風險、剩餘到期時間、本金金額以及其他因素,我們將決定是繼續持有該證券還是立即出售該證券。
我們在支出業務中的信用卡應收賬款餘額面臨信用風險。支出企業可能因破產、缺乏流動性、運營失敗或其他原因而拖欠對我們的義務。儘管我們會定期審查我們對特定支出業務和我們認為可能存在信用問題的特定行業的信貸敞口,但違約風險可能源於難以預見或發現的事件或情況,例如欺詐。此外,我們管理信用風險或收取欠我們的款項的能力可能會受到法律或監管變化(例如收款限制或破產法和最低還款規定的變化)的不利影響。我們主要依靠消費企業的信譽來償還信用卡應收賬款,因此收款的追索權有限。如果我們用來管理信用風險的標準或模型在預測未來損失時被證明不準確,我們評估信譽的能力可能會受到損害,這可能會導致我們的虧損增加並對我們的經營業績產生負面影響。任何超出我們目前估計的拖欠額和損失的實質性增加都可能對我們產生重大不利影響。儘管我們做出的估算是為了彌補未償信用卡應收賬款組合中的信貸損失,但這些估計可能不準確。
外幣兑換風險
我們面臨與我們的跨境支付服務相關的外幣兑換風險,該服務允許客户用外幣向其國際供應商付款。當客户進行跨境付款時,客户會根據報價的匯率以美元為這些付款提供資金
交易的開始日期。隨後,當我們主要通過全球支付合作夥伴將這些資金轉換並匯給客户的供應商時,由於外匯波動,匯率可能與最初報價的匯率有所不同。我們向客户收取的交易費用不根據交易開始日期和資金兑換之日之間外匯匯率的變化進行調整。
我們還面臨與我們在澳大利亞和加拿大的子公司業務相關的外匯兑換風險。外幣匯率的變化可能會影響我們的財務業績,這是由於與重新計量某些貨幣資產和貨幣負債餘額相關的交易收益或損失,這些資產和貨幣負債餘額以非我們的澳大利亞和加拿大子公司的本位幣計價,均以美元計價。
如果美元相對於外幣貶值,這可能會對我們的現金流和經營業績產生不利影響。我們認為,美元兑其他外幣的相對價值變化10%不會對我們的現金流和經營業績產生實質性影響。
通貨膨脹風險
在截至2023年3月31日的三個月和九個月中,我們認為通貨膨脹不會對我們的現金流和經營業績產生重大影響。如果我們的成本受到巨大的通貨膨脹壓力的影響,我們可能無法通過產品價格的上漲完全抵消如此高的成本。
《降低通貨膨脹法》於2022年8月16日頒佈,其中包括許多可能對我們未來產生影響的條款。我們已經評估了當前報告期內的這些影響,預計新法律不會對我們的2023財年財務報表產生重大影響。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
在我們提交截至2022年6月30日的財年10-K表年度報告後,我們的外部審計師安永會計師事務所(“安永”)對該財年合併財務報表的綜合審計進行了例行內部審計質量審查,並確定需要更多證據證明我們對報價到現金流程中與某些信息系統和應用程序相關的財務報告的內部控制。管理層和安永確定,截至2022年6月30日,我們對報價到現金流程中與某些信息系統和應用程序相關的財務報告的內部控制存在先前未發現的缺陷,這是因為所保留的測試、文檔和證據不足,無法就內部控制的有效性得出結論。僅由於這些缺陷,公司於2023年5月15日得出結論,截至2022年6月30日,其財務報告的內部控制存在重大弱點。
重大弱點並未導致我們最初的10-K表中包含的截至2022年6月30日的年度合併財務報表出現任何錯誤陳述,因此,我們得出的結論是,10-K表中包含的合併財務報表和其他財務信息在所有重大方面都公允地反映了公司的財務狀況、經營業績和現金流。但是,基於上述情況,不應再依賴管理層關於財務報告內部控制的年度報告和安永會計師事務所截至2022年6月30日的財務報告內部控制報告。此外,我們已經確定,鑑於重大弱點,截至2022年6月30日、2022年9月30日、2022年12月31日和2023年3月31日,公司的披露控制和程序未在合理的保證水平上生效。
我們的管理層在首席執行官(CEO)和首席財務官(CFO)的參與和監督下,評估了截至2023年3月31日,即本10-Q表季度報告所涵蓋的期末,我們的披露控制和程序(定義見經修訂的1934年《證券交易法》(《交易法》)第13a-15(e)條和第15d-15(e)條)的有效性。我們的披露控制和程序旨在確保我們在根據《交易法》提交或提交的報告中需要披露的信息在其中記錄、處理、彙總和報告
美國證券交易委員會規則和表格中規定的期限,並酌情收集此類信息並將其傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時就要求的披露做出決定。根據此類評估,我們的首席執行官兼首席財務官得出結論,截至2023年3月31日,我們的披露控制和程序尚未生效,這是由於截至2022年6月30日發現的財務報告內部控制的重大弱點,截至2023年3月31日尚未得到糾正。
儘管存在重大弱點,但管理層得出結論,本季度報告中包含的簡明合併財務報表根據美國普遍接受的會計原則,在所有重大方面公允地列報了我們在報告期間的財務狀況、經營業績和現金流。
補救計劃
我們的管理層致力於維護強大的內部控制環境。針對上述重大弱點,管理層在董事會審計委員會的監督下,評估了上述重大弱點,並設計了補救計劃以改善我們的內部控制環境。為了糾正重大弱點,我們計劃在2023財年末之前測試相關控制措施,加強文檔,並保留支持報價到現金流程中使用的信息系統和應用程序中控制措施有效性的增量證據。
財務報告內部控制的變化
除上述重大弱點外,在截至2023年3月31日的季度中,我們對財務報告的內部控制(該術語的定義見《交易法》第13a-15(f)條和第15d-15(f)條),沒有發生任何對我們財務報告的內部控制產生重大影響或有理由可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
對內部控制有效性的固有限制
我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,並不期望我們的披露控制和程序或我們對財務報告的內部控制能夠防止所有錯誤和所有欺詐行為。控制系統,無論設計和操作多麼良好,都只能為實現控制系統的目標提供合理而非絕對的保證。此外,控制系統的設計必須反映出存在資源限制的事實,並且必須將控制的好處與其成本相比加以考慮。由於所有控制系統固有的侷限性,對控制措施的評估無法絕對保證發現所有控制問題和欺詐事件(如果有的話)。這些固有的侷限性包括這樣一個現實,即決策中的判斷可能是錯誤的,而崩潰可能由於簡單的錯誤或錯誤而發生。此外,某些人的個人行為、兩人或多人串通或管理層推翻控制措施可以規避管制。任何控制系統的設計也在一定程度上基於對未來事件可能性的某些假設,無法保證任何設計在未來所有潛在條件下都能成功實現其既定目標;隨着時間的推移,控制可能會由於條件變化而變得不足,或者遵守政策或程序的程度可能會惡化。由於具有成本效益的控制系統存在固有的侷限性,因錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生而無法被發現。
第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟
我們不時成為訴訟的當事方,在正常業務過程中受到索賠的影響。隨着我們的持續增長,我們可能會成為越來越多的訴訟事項和索賠的當事方。訴訟和索賠的結果無法肯定地預測,這些問題的解決可能會對我們未來的經營業績、現金流或財務狀況產生重大影響。我們目前沒有參與任何管理層認為會單獨或共同對我們的業務、經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響的法律訴訟。
第 1A 項。風險因素
投資我們的普通股涉及高度的風險。在決定是否投資我們的普通股之前,您應仔細考慮下述風險和不確定性,以及本10-Q表季度報告中的所有其他信息,包括 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”、我們的簡明合併財務報表以及本10-Q表季度報告中其他地方包含的附註。下文描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們沒有意識到或我們認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能成為對我們的業務產生不利影響的重要因素。如果實際發生以下任何風險,我們的業務、財務狀況、經營業績和未來前景可能會受到重大不利影響。在這種情況下,我們普通股的市場價格可能會下跌,您可能會損失部分或全部投資。
風險因素摘要
我們面臨的一些重大風險包括:
•我們有營業虧損的歷史,將來可能無法實現或維持盈利;
•我們最近的快速增長,包括支付量的增長,可能並不表示我們未來的增長,如果我們繼續快速增長,我們可能無法有效地管理我們的增長;
•我們預計我們的財務業績將出現波動,因此很難預測未來的業績,如果我們未能達到證券分析師或投資者對經營業績的預期,我們的股票價格和您的投資價值可能會下跌;
•如果我們無法吸引新客户或將試用客户轉化為付費客户,我們的收入增長和經營業績將受到不利影響;
•如果我們無法留住現有客户、提高客户對我們產品的採用率、向他們出售額外服務或開發和推出新的支付產品,我們的收入增長將受到不利影響;
•我們面臨信用風險和其他風險,這些風險與支出企業支付其Divvy卡餘額的能力以及其他幾種產品相關的風險;
•我們的風險管理工作可能無法有效防止我們的客户、訂閲者、消費企業或其交易對手的欺詐活動,這些活動可能會使我們面臨重大財務損失和責任,並以其他方式損害我們的業務;
•我們收入的很大一部分來自中小型企業,這些企業抵禦經濟衰退的財務資源可能較少;
•我們參與的市場競爭激烈,如果我們不進行有效的競爭,我們的經營業績可能會受到損害;
•我們每天轉移大量客户資金,並面臨許多相關風險,這些風險可能導致財務損失、聲譽受損或對我們品牌失去信任,從而損害我們的業務和財務業績;
•我們的業務在一定程度上取決於我們與會計師事務所的關係;
•我們的業務在一定程度上取決於我們與金融機構的夥伴關係;
•就我們的Divvy解決方案而言,我們面臨與合作伙伴銀行和融資安排相關的許多風險;
•支付和其他與金融服務相關的法規和監督對我們的業務至關重要。我們不遵守規定可能會對我們的業務造成重大損害;
•未來的收購、戰略投資、合作伙伴關係、合作或聯盟可能難以識別和整合,轉移管理層的注意力,擾亂我們的業務,削弱股東價值,並對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響;
•我們的償債義務,包括票據,可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響;
•我們可能無法在票據轉換後籌集必要的現金結算資金,也無法在發生根本性變化時回購票據以獲得現金,而且我們未來的債務可能限制我們在票據轉換時支付現金或回購票據的能力;以及
•我們的普通股市場一直動盪不定,而且很可能會繼續波動,我們的普通股的市場價格可能會因多種因素而大幅波動,其中許多因素是我們無法控制的。
•我們已經發現財務報告內部控制存在重大缺陷,如果我們對此類重大缺陷的補救措施無效,或者如果我們未能制定和維護有效的財務報告披露控制和內部控制系統,我們編制及時準確的財務報表或遵守適用的法律和法規的能力可能會受到損害。
與我們的業務和行業相關的風險
我們有營業虧損的歷史,將來可能無法實現或維持盈利。
我們成立於2006年,自成立以來主要經歷了淨虧損和運營產生的負現金流。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,我們的淨虧損分別為3,110萬美元和8,670萬美元,在截至2023年3月31日和2022年3月31日的九個月中,我們分別產生了2.079億美元和2.414億美元的淨虧損。截至2023年3月31日,我們的累計赤字為7.797億美元。儘管我們在最近幾個時期經歷了顯著的收入增長,但我們不確定我們是否或何時會獲得足夠高的訂閲和交易費收入,以維持或增加我們的增長或實現或維持未來的盈利。我們還預計,我們的成本和支出將在未來一段時間內增加,如果我們的收入不增加,這可能會對我們未來的經營業績產生負面影響。特別是,我們打算繼續投入大量資金來進一步開發我們的平臺,包括推出新產品和功能,推動新客户採用,擴大合作伙伴整合,支持國際擴張,並繼續招聘所有職能部門的人員,以實現這些目標。我們每個季度的盈利能力還受到訂閲產生的收入、交易費用(包括從價交易收入的組合)以及我們分別為造福客户而持有的客户資金所賺取的利息的影響。這種收入結構的任何變化都會增加或減少我們的利潤率。此外,我們還提供促銷計劃,使用我們的支出和費用管理產品的消費企業可以根據我們公司籤賬卡的交易量獲得獎勵,而兑換的獎勵成本會影響我們的銷售和營銷費用。我們還面臨着與增長、擴大客户羣和上市公司相關的合規性和安全成本的增加。通貨膨脹壓力還可能導致我們的許多其他成本增加,包括人事相關成本。我們發展業務的努力可能比我們預期的要昂貴,而且我們可能無法增加足夠的收入來抵消增加的運營支出。由於多種原因,我們未來可能會蒙受重大損失,包括本文所述的其他風險,以及不可預見的費用、困難、複雜情況、延誤和其他未知事件。如果我們無法實現和維持盈利,我們的業務和普通股的價值可能會大幅下降。
我們最近的快速增長,包括支付量的增長,可能並不代表我們未來的增長,如果我們繼續快速增長,我們可能無法有效地管理我們的增長。我們的快速增長也使我們難以評估我們的未來前景,並可能增加我們無法成功的風險。
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,我們的收入分別為2.726億美元和1.669億美元,在截至2023年3月31日和2022年3月31日的九個月中,我們的收入分別為7.625億美元和4.417億美元。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,我們的TPV分別為647億美元和574億美元,在截至2023年3月31日和2022年3月31日的九個月中,我們的TPV分別為1,69億美元和1644億美元。儘管我們的收入和支付量最近經歷了顯著增長,但即使我們的收入繼續增加,我們預計我們的增長率將在未來下降,這是包括業務規模擴大在內的各種因素。我們收入的總體增長取決於多種因素,包括我們的以下能力:
•有效地為我們的平臺定價,以吸引新客户並增加對現有客户的銷售;
•擴大我們在平臺上提供的產品的功能和範圍;
•維持客户訂閲和繼續使用我們平臺的費率;
•保持付款量;
•從我們信託的客户資金中獲得利息收入;
•為我們的客户提供滿足其需求的高質量客户支持;
•將我們的產品引入美國以外的新市場;
•為各行各業的中小型企業提供服務;
•將我們的目標市場擴展到中小型企業以外;
•管理 COVID-19 疫情對我們業務和運營的影響;
•成功識別並收購或投資我們認為可以補充或擴展我們平臺的業務、產品或技術;以及
•提高我們品牌的知名度併成功與其他公司競爭。
我們可能無法成功實現這些目標中的任何一個,這使得我們很難預測未來的經營業績。此外,我們從客户資金的利息收入中獲得的收入取決於利率,而利率是我們無法控制的。如果我們用來規劃業務的假設不正確或因市場變化而發生變化,或者如果我們無法維持持續的收入或收入增長,我們的股價可能會波動,可能很難實現和維持盈利。您不應將我們之前任何季度或年度的收入作為我們未來收入、收入或付款增長的任何指標。
此外,我們預計將繼續在以下方面花費大量財政和其他資源:
•銷售、營銷和客户成功,包括擴大我們的銷售組織和新的客户成功舉措;
•我們的技術基礎架構,包括系統架構、可擴展性、可用性、性能和安全性;
•產品開發,包括投資我們的產品開發團隊以及為我們的人工智能平臺開發新產品和新功能;
•收購或戰略投資;
•國際擴張;
•監管合規和風險管理;以及
•一般管理,包括與上市公司相關的法律和會計費用增加。
這些投資可能不會增加我們業務的收入增長。如果我們無法以足以抵消預期的成本增長的速度增加收入,或者如果我們在管理不斷增長的付款量方面遇到困難,我們的業務、財務狀況和經營業績將受到損害,從長遠來看,我們可能無法實現或維持盈利。
我們預計,我們的財務業績將出現波動,因此很難預測未來的業績,如果我們未能達到證券分析師或投資者對經營業績的預期,我們的股價和您的投資價值可能會下跌。
由於各種因素,我們的經營業績過去曾波動,預計將來還會波動,其中許多因素是我們無法控制的。因此,我們過去的業績可能並不代表我們未來的表現。除此處描述的其他風險外,可能影響我們經營業績的因素還包括以下因素:
•對我們平臺的需求或定價的波動;
•我們吸引新客户的能力;
•我們保持和增加與現有客户互動的能力;
•我們擴大與會計師事務所合作伙伴、金融機構合作伙伴和會計軟件合作伙伴關係的能力,或識別和吸引新合作伙伴的能力;
•客户擴張率;
•由於行業安全漏洞、隱私問題或與我們產品相關的其他安全或可靠性問題,客户對雲服務的偏好發生了變化;
•預計我們或我們的競爭對手會推出新產品或產品改進而導致的購買決策出現波動或延遲;
•國內和國際的總體經濟、市場、信貸和流動性狀況,例如高通脹、高利率和衰退環境,美國和全球銀行系統的不穩定性,以及特別影響我們客户所參與行業的經濟狀況;
•由於一般經濟因素或其業務特有的因素,客户的預算以及預算週期和購買決策的時間發生變化;
•COVID-19 疫情對我們的員工、客户、合作伙伴、供應商、運營業績、流動性和財務狀況的影響,包括供應鏈中斷和勞動力短缺的影響;
•潛在和現有客户選擇競爭對手的產品或在內部開發自己的解決方案;
•開發或引入比我們目前的服務套件更易於使用或更先進的新平臺或服務,尤其是與基於人工智能的服務的應用有關的新平臺或服務;
•我們未能適應被廣泛接受的新支付方式;
•在我們競爭的國際市場上採用或保留更根深蒂固或更具競爭力的服務;
•我們控制成本的能力,包括我們的運營支出;
•支付運營費用,特別是研發和銷售及營銷費用(包括佣金)的金額和時間;
•非現金支出的金額和時間,包括股票薪酬、商譽減值和其他非現金費用;
•與招聘、培訓和整合新員工以及留住和激勵現有員工相關的成本金額和時間;
•市場利率的波動,這會影響為客户持有的資金所賺取的利息;
•收購及其整合的影響,包括商譽減值;
•新會計公告的影響;
•我們市場競爭動態的變化;
•我們平臺的交付和使用出現安全漏洞、技術問題或中斷;
•烏克蘭衝突的影響、其他國家採取的經濟制裁和對策以及由此造成的市場波動;以及
•我們的品牌知名度以及我們在目標市場中的聲譽。
這些因素和其他因素中的任何一個,或者其中一些因素的累積效應,都可能導致我們的經營業績出現顯著差異。此外,由於上市公司的運營成本增加,我們預計將產生大量額外費用。如果我們的季度經營業績低於關注我們股票的投資者和證券分析師的預期,我們的普通股價格可能會大幅下跌,我們可能面臨代價高昂的訴訟,包括證券集體訴訟。
如果我們無法吸引新客户或將試用客户轉化為付費客户,或者如果我們努力通過營銷、促銷和消費業務獎勵來促進籤賬卡的使用,我們的收入增長和經營業績將受到不利影響。
為了增加收入,我們必須繼續吸引新客户並增加對這些客户的銷售。隨着市場的成熟、產品和服務的不斷髮展,競爭對手推出成本更低或差異化的產品或服務,這些產品或服務被認為與我們的平臺競爭,我們銷售訂閲或成功提高客户對新支付產品的採用率的能力可能會受到損害。同樣,如果客户或用户認為替代產品中包含的功能減少了對我們平臺的需求,或者他們更願意購買與其他公司提供的解決方案捆綁在一起的產品,我們的訂閲銷售可能會受到不利影響。此外,為了吸引新客户,我們可能會提供更簡單、價格更低的產品或促銷活動,這可能會降低我們的盈利能力。
我們依靠提供平臺無風險試用的營銷策略和其他數字營銷策略來創造銷售機會。我們的許多客户開始無風險試用我們的服務。將這些試用客户轉化為付費客户通常需要廣泛的後續行動和參與。許多潛在客户從未從產品的試用版轉換為產品的付費版本。此外,我們通常依賴組織內啟動我們產品試用版的個人説服組織內的決策者轉換為付費版本的能力。如果這些用户沒有成為或無法説服其他人成為付費客户,我們將無法意識到這種營銷策略的預期好處,我們增加收入的能力將受到不利影響。此外,為了吸引新客户,可能需要進行更復雜和更昂貴的銷售和營銷工作,而隱私法和第三方慣例的變化可能會使增加新客户變得更加昂貴或困難。由於這些因素和其他因素,我們可能無法吸引新客户,或者我們的相關費用可能會增加,這將對我們的業務、收入、毛利率和經營業績產生不利影響。
此外,我們的籤賬卡產品的收入增長取決於我們籤賬卡業務支出的增加。我們一直在投資多項增長舉措,包括在支出企業總支出中佔據更大的份額,但無法保證此類投資會有效。此外,如果我們開發新產品或產品來吸引尋求短期激勵而不是表現出長期忠誠度的消費企業,則流失和成本可能會增加。擴大我們的服務範圍、增加收購渠道和建立新的合作伙伴關係或續訂目前的合作伙伴關係可能會比我們目前的安排更高的成本,並可能削弱我們的品牌。此外,我們還根據消費企業使用籤賬卡的情況為其提供獎勵。兑換獎勵會給我們的業務帶來大量的相關費用。我們在競爭激烈的環境中運營,可能需要增加我們提供的獎勵或為消費型企業提供其他激勵措施,以發展我們的業務。此類成本的任何重大變化或管理層未能合理估算此類成本都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響或損害。
如果我們無法留住現有客户、提高客户對我們產品的採用率、向他們出售額外服務或開發和推出新的支付產品,我們的收入增長將受到不利影響。
迄今為止,我們增長的很大一部分歸因於客户採用新的和現有的支付產品。為了增加收入,除了獲得新客户外,我們還必須繼續留住現有客户,通過激勵他們為額外服務付費,推動包括從價產品在內的新的和現有的支付產品的採用,説服他們擴大對我們平臺的使用。由於各種原因,包括我們無法開發和推出新的支付產品、客户對我們產品定價變化的反應、總體經濟狀況或本10-Q表季度報告中描述的其他風險,我們留住客户、推動採用率和增加使用量的能力可能會受到損害。我們銷售額外服務或提高客户對新產品或現有產品的採用率的能力可能需要更復雜和更昂貴的銷售和營銷工作,尤其是對於我們的大型客户而言。如果我們無法留住現有客户或增加他們對我們平臺的使用量,那將對我們的業務、收入、毛利率和其他經營業績產生不利影響,從而對普通股的交易價格產生不利影響。
雖然我們的某些合同是不可取消的年度訂閲合同,但我們與客户和會計師事務所簽訂的大多數合同主要由無限期安排組成,任何一方都可以隨時終止這些安排而不會受到任何處罰。訂閲期到期後,我們的客户沒有義務續訂對我們平臺的訂閲。為了維持或改善我們的經營業績,我們的客户必須繼續以相同或更優惠的條件維持訂閲。我們
鑑於我們的客户羣在規模、行業和地理位置方面的多樣性,無法準確預測續訂或擴張率。我們的續訂和擴張率可能會因多種因素而下降或波動,包括客户支出水平、客户對我們平臺的滿意度、用户數量的減少、客户類型和規模的變化、定價變化、競爭條件、其他公司對我們的客户的收購以及總體經濟狀況。此外,我們的客户(其中大多數是中小型企業)可能特別容易受到總體經濟狀況變化的影響,例如經濟衰退。如果我們的客户不續訂訂閲,或者他們減少對我們平臺的使用,我們的收入和其他經營業績將下降,我們的業務將受到影響。此外,如果我們的續訂率或擴張率大大低於公開市場、證券分析師或投資者的預期,我們的普通股交易價格可能會下跌。
我們的Divvy卡使我們面臨信用風險和其他風險,這些風險與消費企業支付Divvy卡餘額的能力有關。我們當前和未來的某些其他產品也可能使我們面臨信用風險。
我們將Divvy卡作為信貸產品提供給美國的眾多企業,該產品的成功取決於我們有效管理相關風險的能力。我們的Divvy卡的信用決策過程使用了旨在根據特定企業過去的購買和交易歷史以及信用評分等因素分析其信用風險的技術。同樣,專有風險模型和其他指標也用於評估當前或潛在的支出企業,這些企業希望使用我們的信用卡來幫助預測其還款能力。由於假設不準確,包括與特定支出業務、市場狀況、經濟環境或有限的交易歷史或其他數據有關的假設等因素,這些風險模型可能無法準確預測信譽。這些風險模型的準確性以及管理與我們的信用卡相關的信用風險的能力也可能受到法律或監管要求、競爭對手的行為、消費者行為的變化、經濟環境的變化、發行銀行的政策(定義見下文)和其他因素的影響。
對於通過我們的平臺為Divvy支出業務提供的絕大多數信貸延期,我們從發行銀行購買了Divvy支出企業使用Divvy卡進行購買時產生的應收賬款的參與權益,如果支出企業未能支付信用卡餘額,我們將承擔全部信用風險。與其他面臨大量信貸損失的企業一樣,我們面臨着支出企業違約還款義務的風險,從而產生潛在的扣款風險。除其他因素外,Divvy支出企業的未付款率可能會增加,原因包括承保標準的變化、風險模型無法準確預測企業的信用、經濟狀況的惡化,例如經濟衰退、高通脹或政府緊縮計劃。錯過還款的支出企業可能無法償還未償還賬單餘額,而根據破產法申請保護的支出企業通常不償還未償還餘額。如果逾期信用卡餘額的收款工作無效或不成功,我們可能會蒙受財務損失或失去資金來源的信心。 我們不對Divvy卡餘額申請UCC留置權或取得其他擔保權益,這大大降低了我們向申請破產保護的支出企業收取未繳款項的能力。我們的風險模型的任何此類損失或失敗都可能損害我們的業務、經營業績和財務狀況。我們擁有的應收賬款參與權益的表現不佳,甚至表現嚴重不佳,可能會對我們的業務產生不利影響。
此外,我們的Divvy卡產品的融資模式依賴於各種融資安排,包括倉庫設施,以及來自各種資金來源的不時購買安排。我們擁有的參與權益的任何嚴重表現不佳都可能對我們與此類資金來源的關係產生不利影響,並導致我們的融資成本增加,修改或終止我們現有的融資安排或我們獲得資金的能力,這將對我們的業務、經營業績、財務狀況和未來前景產生重大不利影響。
在我們代表客户或供應商收到資金之前,我們會根據信用和風險概況向客户或供應商預付資金的其他幾項產品,例如我們的即時轉賬功能,也使我們面臨信用風險。儘管這些產品僅適用於滿足特定信用資格標準的客户,但我們用來確定資格的信用和風險模型可能不夠。如果我們的信用或風險模型無法預測信用,就會使我們面臨上述許多信用風險,並可能損害我們的業務、經營業績和財務狀況。
我們的風險管理工作可能無法有效防止我們的客户、訂閲者、消費企業或其交易對手的欺詐活動,這些活動可能會使我們面臨重大財務損失和責任,並以其他方式損害我們的業務。
我們提供的軟件可以為大量客户實現財務業務的數字化和自動化,並向供應商或客户付款。我們負責驗證客户及其用户的身份,並監控交易中是否存在欺詐行為。我們過去一直是並將繼續成為那些試圖利用被盜身份和銀行賬户、泄露的企業電子郵件賬户、員工或內部欺詐、賬户接管、虛假申請、支票欺詐和被盜卡或信用卡賬號實施金融欺詐行為的各方的目標。我們的客户及其用户、我們的員工或第三方實施的金融欺詐行為可能會使我們蒙受損失。此外,我們的客户或消費業務可能會因第三方冒充我們公司的金融欺詐行為而遭受損失,這些欺詐行為包括賬户接管、憑據收集、使用被盜身份和其他各種技術,這可能會損害我們的聲譽或促使我們向客户補償此類損失,以維持客户和支出業務關係。
用於在我們的平臺上進行欺詐的技術在不斷髮展,我們花費了大量資源來繼續監控和打擊這些技術。此外,當我們推出新產品和功能或擴展現有產品時,我們可能無法識別此類新產品或功能帶來的所有風險。我們的風險管理政策、程序、技術和流程可能不足以識別我們面臨的所有風險,不足以讓我們預防或減輕已發現的風險,也不足以識別我們未來可能面臨的其他風險。我們的風險管理政策、程序、技術和流程可能包含錯誤,或者我們的員工或代理人可能會犯下錯誤或判斷錯誤,因此我們可能會遭受巨大的財務損失。我們平臺的軟件驅動和高度自動化的特性可能使犯罪分子和欺詐者能夠從像我們這樣的企業竊取大量資金。
我們目前的業務和預期的增長將繼續對我們的風險管理工作提出重大要求,我們將需要繼續開發和改進我們現有的風險管理基礎設施、政策、程序、技術和流程。隨着用於在我們平臺上進行欺詐的技術不斷髮展,我們可能需要修改我們的產品或服務以降低欺詐風險。隨着我們業務的增長和變得越來越複雜,我們可能無法預測並在賬面中為欺詐相關損失保留適當的儲備金。
此外,我們平臺上的這些類型的欺詐活動還可能使我們面臨民事和刑事責任以及政府和監管部門的制裁,並可能導致我們違反對第三方合作伙伴的合同義務。
我們收入的很大一部分來自中小型企業,這些企業抵禦經濟衰退的財務資源可能較少。
我們收入的很大一部分來自中小型企業。與規模更大、更成熟的企業相比,這些客户可能更容易受到經濟衰退、衰退、通貨膨脹、外幣匯率變化(包括美元走強)、金融市場狀況、美國和全球銀行系統不穩定、供應鏈短缺、燃油價格上漲、COVID-19 疫情和災難性事件的負面影響,因為中小型企業的財務資源通常少於大型實體。如果由於美國或其他國家最近或將來的利率上漲、持續的通貨膨脹趨勢或任何其他原因而發生這些情況,它們可能會對中小型企業產生不成比例的負面影響,從而對我們產品和服務的整體需求可能會受到重大和不利影響。
我們參與的市場競爭激烈,如果我們不進行有效的競爭,我們的經營業績可能會受到損害。
實現財務後臺自動化的基於雲的軟件市場分散、競爭激烈且不斷髮展。我們的競爭對手包括主要專注於企業資源規劃解決方案的大型公司,到專門從事文檔管理、工作流程管理、應付賬款、應收賬款、支出和費用管理和/或電子賬單出示和支付的小型利基解決方案供應商,再到提供特定行業的公司
支付解決方案。隨着新技術的引入和市場進入者的引入,我們預計未來的競爭環境將保持激烈。我們目前專注於企業解決方案的競爭對手可能會向與我們競爭的中小型企業提供產品。此外,提供與我們的產品和服務相鄰的解決方案的公司可能會決定進入我們的細分市場,開發和提供與我們的產品和服務競爭的產品。會計軟件提供商,例如Intuit,以及與我們合作的金融機構,可能會在內部開發產品,收購現有的第三方產品,或者可能建立合作伙伴關係或其他戰略關係,使他們能夠擴大產品供應範圍以與我們的平臺競爭,或者提供比他們單獨提供的更全面的產品或實現比我們更大的規模經濟。這些軟件提供商和金融機構可以靈活地將競爭解決方案與其他產品捆綁在一起,包括以較低的價格或作為大規模銷售的一部分免費向客户提供這些解決方案。此外,目前未被視為競爭對手的新進入者可以通過收購、合作伙伴關係或戰略關係進入市場。在我們尋求向潛在客户、支出業務或使用現有解決方案的合作伙伴推銷和銷售我們的平臺時,我們必須説服他們的內部利益相關者,我們的平臺優於他們當前的解決方案。
我們在多個因素上競爭,包括:
•產品特性、質量和功能;
•數據資產規模和利用人工智能更快、更智能地增長的能力;
•易於部署;
•易於與領先的會計和銀行技術基礎設施集成;
•自動化流程的能力;
•基於雲的交付架構;
•高級安全和控制功能;
•在監管合規方面處於領先地位,所有必要的美國和加拿大司法管轄區的匯款許可證就證明瞭這一點;
•品牌知名度;以及
•定價和總擁有成本。
我們的競爭對手提供的產品和服務的規模、廣度和範圍各不相同。與我們相比,我們的許多競爭對手和潛在競爭對手擁有更高的知名度、更長的運營歷史、更穩定的客户關係、更大的營銷預算和更多的資源。我們的競爭對手可能比我們更快、更有效地應對新的或不斷變化的機會、技術、標準和客户需求。例如,現有的競爭對手或新進入者可能會引入新技術,從而減少對我們平臺的需求。
此外,我們的產品和服務市場競爭激烈,我們預計該市場將吸引越來越多的競爭,這可能使我們難以取得成功。目前,我們面臨着來自一系列公司的競爭,這些公司仍在繼續開發其他產品並變得更加複雜和有效。因此,我們的競爭對手可能比我們更快、更有效地應對新的或不斷變化的機會、技術、標準或客户需求。某些競爭對手與金融服務提供商合作伙伴有着長期的獨家或近乎排他性的關係,以接受與我們提供的服務競爭的支付卡和其他服務。與知名品牌相關的競爭服務可能會增強人們對其服務的安全性和有效性的信心。如果我們無法與競爭對手區分開來併成功地與競爭對手競爭,我們的業務將受到重大和不利影響。
由於這些原因,我們可能無法成功地與當前或未來的競爭對手競爭,這種競爭可能導致我們的平臺無法繼續獲得或維持市場接受度,任何一種都會損害我們的業務、經營業績和財務狀況。
我們每天轉移大量客户資金,並面臨許多相關風險,這些風險可能導致財務損失、聲譽受損或對我們品牌失去信任,從而損害我們的業務和財務業績。
不包括 Divvy 消費企業和 Invoice2GO 訂閲者,我們有 超過 190,000截至我們平臺上的客户 2023年3月31日。不包括使用Divvy卡的消費企業的信用卡支付量和Invoice2go訂閲者交易的支付量,我們的客户在我們的網站上處理的TPV在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,平臺分別為610億美元和551億美元,在截至2023年3月31日和2022年3月31日的九個月中,平臺分別為1864億美元和1583億美元。為了衡量我們的關鍵業務指標,我們將客户定義為由我們直接計費的實體,或者我們在特定時期向合作伙伴收取賬單產品的賬單的實體。我們發展迅速,併力求繼續增長,儘管我們保持着穩健的多方面風險管理流程,但由於我們平臺上的信用損失、運營錯誤、軟件缺陷、服務中斷、員工不當行為、安全漏洞或其他類似行為或錯誤,我們的業務始終面臨財務損失的風險。作為應付賬款、應收賬款、支出和費用管理以及支付解決方案的提供商,我們代表客户收取和轉移資金。我們平臺中的軟件錯誤和員工的操作錯誤也可能使我們蒙受損失。
此外,我們的信譽和聲譽是我們業務的基礎。作為為複雜的後臺財務運營提供基於雲的軟件提供商,我們平臺上發生的任何信用損失、運營錯誤、軟件缺陷、服務中斷、員工不當行為、安全漏洞或其他類似行為或錯誤都可能導致我們的業務和客户遭受財務損失、失去信任、聲譽受損或我們與金融機構合作伙伴和會計師的協議終止,每種情況都可能導致:
•客户流失;
•我們平臺的市場接受和銷售受損或延遲;
•針對我們的法律索賠,包括保修和服務級別協議索賠;
•監管執法行動;或
•挪用我們的資源,包括增加服務費用或財務優惠,以及增加保險成本。
儘管我們的服務條款為客户分配了因客户的錯誤、遺漏、員工欺詐或其他與其系統相關的欺詐活動而造成的損失風險,但在某些情況下,我們可能會彌補此類損失以提高效率或防止我們的聲譽受損。儘管我們保留保險以彌補因我們的錯誤和遺漏而造成的損失,但無法保證我們的保險能夠涵蓋所有損失,也無法保證我們的承保範圍足以彌補我們的損失。如果我們因此遭受重大損失或聲譽損害,我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。
我們、我們的合作伙伴、我們的客户和其他使用我們服務的人會獲取和處理大量的敏感數據。對此類數據的任何真實或被認為的不當或未經授權的使用、披露或訪問都可能損害我們作為可信品牌的聲譽,並對我們的業務產生重大不利影響。
我們、我們的合作伙伴、我們的客户以及我們使用的第三方供應商和數據中心,獲取和處理了大量的敏感數據,包括與我們的客户及其交易相關的數據,以及他們的付款交易對手的其他數據。在處理和保護這些數據方面,我們面臨風險,包括我們作為值得信賴品牌的聲譽,隨着我們的業務不斷擴展到包括新產品和技術,這些風險將增加。
網絡安全事件和基於互聯網的惡意活動繼續普遍增加,基於雲的服務提供商經常成為此類攻擊的目標。這些網絡安全挑戰,包括對我們自己或客户或第三方提供商的IT基礎設施的威脅,可能採取多種形式,從銀行賬户被盜、企業電子郵件泄露、客户員工欺詐、賬户接管、支票欺詐或網絡安全攻擊,到針對基於雲的服務和其他託管軟件的 “重大漏洞”,這些漏洞可能由個人或團體黑客發起,或
老練的網絡罪犯。國家支持的對美國金融體系或美國金融服務提供商的網絡安全攻擊也可能對我們的業務產生重大不利影響。網絡安全事件或漏洞可能導致機密信息和知識產權的泄露,或導致生產停機和數據泄露。過去,我們經歷過規模有限的網絡安全事件。我們可能無法預測或阻止將來用於獲取未經授權的訪問權限或破壞系統的技術,因為這些技術經常變化,而且通常要等到事件發生後才能被發現。隨着我們擴大客户羣以及我們的品牌越來越廣為人知和認可,第三方可能越來越多地試圖破壞我們的安全控制措施或未經授權訪問我們的敏感公司信息或客户數據。
我們制定了行政、技術和物理安全措施,並制定了政策和程序,根據合同要求我們向其披露數據的服務提供商實施和維護合理的隱私、數據保護和信息安全措施。但是,如果我們的隱私保護、數據保護或信息安全措施或前面提到的第三方的措施不足或由於第三方行為、員工或承包商錯誤、不當行為、惡意軟件、網絡釣魚、黑客攻擊、系統錯誤、軟件錯誤或我們的產品缺陷、欺騙、流程失敗或其他原因而遭到破壞,從而導致不當披露或有人未經授權訪問或退出在以下位置過濾資金或敏感信息,包括個人身份信息我們的系統或合作伙伴的系統,或者如果我們遭受勒索軟件或高級持續威脅攻擊,或者如果報告或認為發生了上述任何情況,我們的聲譽和業務可能會受到損害。最近備受矚目的安全漏洞和大型機構對敏感數據的相關披露表明,即使隱私、數據保護和信息安全措施得到實施和執行,此類事件的風險仍然很大。如果敏感信息丟失或被不當披露或威脅要披露,我們可能會承擔與補救和實施額外安全措施相關的鉅額費用,並可能承擔重大責任和財務損失,並受到監管審查、調查、訴訟和處罰。
此外,我們的金融機構合作伙伴會定期對我們的網絡安全計劃進行審計,如果他們中的任何人得出結論,認為我們的系統和程序不夠嚴格,他們可能會終止與我們的關係,我們的財務業績和業務可能會受到不利影響。根據我們的服務條款和我們與某些合作伙伴簽訂的合同,如果我們存儲的付款信息遭到泄露,我們可能要向合作伙伴承擔損失和相關費用。此外,如果我們自己的機密商業信息被不當披露,我們的業務可能會受到重大和不利影響。我們業務的一個核心方面是我們平臺的可靠性和安全性。任何感知或實際的安全漏洞,無論其發生方式或違規程度,都可能對我們作為可信品牌的聲譽產生重大影響,導致我們失去現有合作伙伴或其他客户,阻止我們獲得新的合作伙伴和其他客户,要求我們花費大量資金來糾正違規行為造成的問題,並採取措施防止進一步的違規行為,使我們面臨法律風險和潛在責任,包括政府或監管部門調查、集體訴訟所產生的責任,以及與補救措施相關的成本,例如欺詐監控和取證。向我們或我們的客户提供服務的公司發生的任何實際或感知的安全漏洞都可能產生類似的影響。此外,隨着當前的 COVID-19 疫情繼續導致大量人在家工作,這些網絡安全風險可能會因我們業務以及合作伙伴和服務提供商的攻擊面增加而加劇。面對此類風險,我們加強了監控,但不能保證我們的努力或我們所依賴和合作的人的努力能夠成功防止任何此類信息安全事件。
雖然我們保留網絡安全保險,但我們的保險可能不足或可能無法涵蓋此類攻擊產生的所有責任。我們也無法確定我們的保險範圍是否足以支付實際承擔的數據處理或數據安全責任,我們能否繼續以經濟合理的條件獲得保險,或者根本無法確定任何保險公司不會拒絕為未來的任何索賠提供保險。成功向我們提出一項或多項超出可用保險範圍的鉅額索賠,或者我們的保險政策發生變化,包括保費增加或實施鉅額免賠額或共同保險要求,可能會對我們的業務產生重大不利影響,包括我們的財務狀況、經營業績和聲譽。
我們為客户利益而持有的客户資金受到市場、利率、外匯和流動性風險以及總體政治和經濟條件的影響。的損失
這些資金可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們將為客户利益而持有的資金,包括匯給供應商的資金,投資於高流動性的投資級有價證券、貨幣市場證券和其他現金等價物。儘管如此,我們的客户資金資產仍受總體市場、利率、信貸、外匯和流動性風險的影響。在金融市場劇烈波動時期,例如2008年和2022年,這些風險可能會單獨或總體上加劇,這可能是由於 COVID-19 或其他流行病、高通脹、高利率或衰退環境、美國和全球銀行體系的實際或感知的不穩定性,或者戰爭(例如烏克蘭戰爭)或其他地緣政治衝突造成的。結果,我們可能會面臨流動性可用性的嚴重限制,這可能會影響我們履行將客户資金轉移給預定接收者的義務的能力。例如,美國銀行系統的不穩定導致銀行監管機構在2023年3月關閉了SVB,當時我們在SVB持有FBO Funds,並通過SVB處理了部分客户付款。 鑑於 聯邦政府對SVB關閉的迴應,包括聯邦存款保險公司以充分保護所有存款人的方式對SVB的決議,我們在獲得這些FBO資金時沒有遇到重大問題, 能夠將所有這些FBO基金基本上轉移到大型跨國金融機構,並能夠 幾乎將以前通過SVB進行的所有客户付款處理重定向到我們的跨國銀行處理商。然而, 在某種程度上,美國銀行系統繼續存在實際或感知的不穩定性,從而導致 由於其他不利事態發展、違約或不履約而導致的流動性減少或有限 對於我們處理客户付款的任何金融機構,這可能會對我們獲得此類機構持有的FBO資金或通過此類機構處理客户付款的能力產生不利影響。 此外,銀行和金融機構持有的現金受聯邦存款保險公司適用的存款保險限額的約束,因此,如果我們處理客户付款的金融機構之一進入破產管理階段或破產,則在此類金融機構賬户中處理或持有的任何超過保險限額的FBO資金或持有的投資但不在聯邦存款保險公司保險範圍內的任何FBO資金都可能無法收回。此外,我們依靠某些銀行合作伙伴和第三方來發起付款、處理支票、執行電匯和發行虛擬卡,這同樣可能受到流動性短缺的影響,並進一步增強我們的業務運營能力。任何損失或無法獲得客户資金都可能對我們的現金狀況和經營業績產生不利影響,可能要求我們獲得額外的流動性來源,並可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。除了與客户資金相關的風險外,我們還面臨與公司現金投資相關的利率風險。
我們在美國所有要求的州獲得匯款機構許可,並在美國財政部金融犯罪執法網絡 (FinCEN) 註冊為貨幣服務企業。在我們開展業務的某些司法管轄區,根據每個司法管轄區的相關監管機構的定義,我們需要持有相當於所有客户餘額總額的至少 100% 的合格流動資產。我們管理和準確核算客户資金所依據的資產並遵守適用的流動資產要求的能力需要高水平的內部控制。隨着我們業務的持續增長和產品供應的擴大,我們將需要擴大這些相關的內部控制規模。我們的成功需要公眾對我們正確管理客户餘額和處理龐大且不斷增長的交易量和客户資金的能力充滿信心。任何未能按照適用的監管要求維持必要的控制或準確管理我們的客户資金和客户資金所依據的資產都可能導致聲譽損害,導致客户停止或減少對我們產品的使用,並導致鉅額處罰和罰款,可能包括失去我們的州匯款許可證,這將對我們的業務造成重大損害。
我們的業務在一定程度上取決於我們與會計師事務所的關係。
我們與6,000多家公司合作伙伴的關係佔我們合併收入的很大一部分。我們通過會計師事務所營銷和銷售我們的產品和服務。我們還與CPA.com建立了合作伙伴關係,向會計師事務所推銷我們的產品和服務,然後會計師事務所將其客户直接註冊到我們的平臺上。儘管我們與會計師事務所的關係相互獨立,但如果我們在會計行業的更廣泛聲譽受到損害,或者如果我們無法與新的會計師事務所建立關係並發展與現有會計師事務所合作伙伴的關係,我們的增長前景將減弱,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
我們的業務在一定程度上取決於我們與金融機構的業務關係。
我們與金融機構建立合作關係,據此他們向客户提供我們的服務。這些關係涉及向我們的直接中小型企業客户銷售時可能不存在或在較小程度上存在的風險。向我們的金融機構合作伙伴推出產品需要將我們的平臺與合作伙伴的網站和應用程序集成,這需要大量的工程資源和時間來設計、部署和維護,並且需要制定相關的銷售和營銷戰略和計劃。對於金融機構合作伙伴而言,推出我們產品的決定通常需要獲得合作伙伴的多個級別的管理和技術人員的批准,並且經常受到預算限制。決策的延遲、計劃外的預算限制或合作伙伴的業務、業務優先事項或內部資源分配的變化可能會嚴重延遲我們平臺的部署及其對客户的可用性。向合作伙伴客户部署我們的平臺的重大延遲可能會導致我們在平臺集成和產品發佈上產生大量支出,而無法在同期或根本沒有產生預期的收入,並可能對我們的運營業績產生不利影響。此外,一旦我們成功向金融機構合作伙伴推出產品,低於預期的客户採用率或持續的系統集成成本可能會低於預期,這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。此外,如果我們的合作伙伴或其客户在我們的平臺運行中遇到問題,例如服務中斷或中斷或安全漏洞或事件,我們與合作伙伴和我們的關係聲譽可能會受到損害,我們的經營業績可能會受到影響。
如果我們的潛在合作伙伴偏愛競爭對手的產品或服務而不是我們的平臺,或者選擇直接與我們的產品競爭,我們可能無法吸引新的金融機構合作伙伴。此外,我們現有的許多金融機構合作伙伴擁有比我們更多的資源,可以選擇開發自己的解決方案來取代我們的解決方案。此外,某些金融機構可能會選擇專注於其他細分市場,並決定終止其以中小型企業為中心的服務。如果我們未能成功建立、發展或維持與金融機構合作伙伴的關係,那麼我們在市場上競爭或增加收入的能力可能會受到損害,我們的經營業績可能會受到影響。
我們受到金融機構合作伙伴的監督,他們對我們的運營、信息安全控制和合規控制進行審計。如果審計旨在發現我們的運營或控制中存在重大差距或違規證據,則可能違反與金融機構合作伙伴的合同條款,這可能會對我們與該合作伙伴的商業關係產生重大和不利影響。
我們的支出和支出管理產品取決於我們與發行銀行、Cross River Bank 和 WEX 銀行的關係。
通過我們的平臺促進的信貸延期源自Cross River Bank和WEX銀行(發行銀行),我們依靠這些實體來遵守各種聯邦、州和其他法律。美國國會和聯邦行政機構最近在銀行與非銀行之間涉及信貸延期的計劃協議領域制定了重要的立法和裁決,該領域的監管環境仍懸而未決。最近還有大量的政府執法和訴訟對此類安排的有效性提出質疑,包括以非銀行當事方而不是銀行是 “真正的貸款人” 或 “事實上的貸款人” 為由試圖對貸款交易進行重新定性的爭議,以及在案例法中維護 “即告有效” 原則,該原則認為,聯邦對州利率限制的優先取代不適用於某些銀行與非銀行的夥伴關係安排。如果我們與發行銀行關係所依據的法律結構受到成功質疑,那麼我們通過這些銀行擴大信貸發行可能會被認定違反了州許可要求和其他州法律。此外,從事這項活動的發行銀行最近受到越來越多的監管審查。針對我們的發行銀行的不利命令或監管執法行動,即使與我們的業務無關,也可能限制我們的發行銀行繼續通過我們的平臺或按當前條件發放信貸的能力,或者可能導致我們的發行銀行加強監督或對我們的承保做法或合規程序實施更嚴格的控制,或者對通過我們的發行銀行提供的任何新產品進行更嚴格的審查。
Cross River Bank、WEX 銀行受聯邦存款保險公司和州銀行監管機構的監督,必須遵守適用的聯邦和州銀行規則、法規和審查要求。作為Cross River Bank和WEX Bank的服務提供商,根據我們與這些銀行的協議條款,根據聯邦存款保險公司有關服務提供商管理的指導和其他銀行的具體要求,我們需要接受這些銀行的審計。根據《銀行服務公司法》,我們還接受聯邦存款保險公司的審查和執法權限,並以服務身份接受州監管機構的審查和執法權限
這些銀行的提供商。如果我們未能遵守法律或合同對我們適用的要求,或者如果我們的發行銀行的審計得出結論,我們的流程和程序不足,我們可能會受到罰款或處罰,或者我們的發行銀行可能會終止與我們的關係。
如果我們與發行銀行簽訂的計劃協議所依據的法律結構受到質疑,或者如果我們的一家或兩家發行銀行因任何原因(包括但不限於發行銀行未能遵守監管行動或開證銀行陷入財務困境、進入破產管理或破產)而暫停、限制或停止運營,則我們需要確定並實施合規替代方案,、銀行關係或以其他方式修改我們的商業慣例為了遵守可能導致業務中斷或延誤的現行法律或法規,迫使我們承擔額外費用,並可能幹擾我們現有的客户和支出業務關係,或者降低我們對潛在新客户和支出業務的吸引力,其中任何一項都可能對我們的業務產生重大不利影響。
我們依靠各種資金來源來支持Divvy的商業模式。如果我們不續訂或取代現有的融資安排,或者如果我們現有的資金來源不願或無法按照我們可接受的條件向我們提供資金,或者根本不願向我們提供資金,則可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況、現金流和未來前景產生重大不利影響。
為了支持Divvy的商業模式和Divvy業務的增長,我們必須維持各種融資安排,包括倉庫設施以及與金融機構的不時購買安排。特別是,我們已經制定了融資安排,根據該安排,我們從發行銀行購買了Divvy消費企業使用我們的信用卡進行購買時產生的應收賬款中的參與權益。儘管我們也可能使用公司現金為參與式利息購買提供資金,但我們通常通過向財務合作伙伴的信貸額度借款來為這些參與式利息購買提供資金。通常,我們會立即將購買的部分參與權益出售給倉儲子公司,該子公司通過融資合作伙伴提供的貸款為收購提供資金,我們可能會根據收購安排將部分參與權益出售給第三方機構。
如果我們的財務合作伙伴終止或中斷融資或購買參與權益,或者無法提供我們可以接受的條款,我們可能不得不使用公司現金為這些收購提供資金,而我們的能力有限,可能會給我們的現金資源帶來巨大壓力。無法從我們的髮卡銀行購買參與權益,無論是通過融資還是公司現金融資,都可能導致銀行限制向Divvy支出業務提供信貸或完全停止為我們的信用卡提供信貸,這將中斷或限制我們提供信用卡產品的能力,並對我們的業務產生重大和不利影響。
我們無法保證這些融資安排將繼續以優惠條件提供或根本無法保證,我們的融資策略可能會隨着時間的推移而發生變化,具體取決於此類融資安排的可用性。此外,在重新評估其在我們行業的風險敞口或總體經濟、市場、信貸或流動性狀況發生變化時,我們的資金來源可能會限制獲得未承諾的融資能力,未能續訂或延長融資額度,或者為獲得資金而徵收更高的成本。此外,我們的資金來源可能會遇到財務困境、進入破產管理階段或破產,這可能會使我們無法從這些來源獲得融資。此外,由於我們在當前和未來的融資機制下的借款可能會根據浮動利率承擔利息,因此如果市場利率上升,我們的利率成本可能會增加。此外,無法保證我們能夠在到期時、以合理的條件或根本延長或取代現有的融資安排。
如果我們現有的融資安排沒有續訂或取代,或者我們現有的資金來源不願或無法按照我們可接受的條件向我們提供資金,或者根本無法向我們提供資金,我們可能需要獲得額外的資金來源或大幅減少Divvy的業務。此外,隨着通過我們的平臺提供的信貸量的增加,我們可能需要擴大現有融資安排下的融資能力或增加新的資本來源。我們融資安排的可用性和多樣性取決於各種因素,並面臨許多風險,其中許多是我們無法控制的。如果我們無法維持或擴大我們的網絡和融資安排的多樣性,我們的業務、經營業績、財務狀況和未來前景可能會受到重大和不利影響。
如果我們不或無法保持我們的平臺與流行的會計軟件解決方案或合作伙伴產品的兼容性,我們的收入和增長前景將下降。
為了提供全面的解決方案,我們的平臺通過這些軟件提供商提供的應用程序接口(API)與包括Intuit QuickBooks、Oracle NetSuite、Sage Intacct、Xero、微軟 Dynamics 365 Business Central 和微軟 Dynamics GP 在內的常見會計軟件解決方案集成。我們會自動在我們的平臺和這些會計軟件系統之間同步與我們的客户及其供應商和客户之間的發票和付款交易有關的某些數據。這種雙向同步減少了重複的手動數據輸入,從而為我們的客户節省了時間,併為通過應付賬款、應收賬款、支出和費用管理及付款的集成解決方案管理現金流提供了基礎。
如果任何會計軟件提供商更改其 API 的功能、停止支持這些 API、限制我們訪問其 API 或以不利於我們業務的方式更改管理其使用的條款或慣例,我們可能會受到限制或可能無法提供同步功能,這可能會顯著降低我們平臺的價值並損害我們的業務、經營業績和財務狀況。此外,如果這些會計軟件提供商以不再支持我們與其會計軟件集成的方式重新配置其平臺,我們將失去客户,我們的業務將受到不利影響。
如果我們無法提高這些會計軟件解決方案的客户對我們平臺的採用率,我們的增長前景可能會受到不利影響。此外,這些會計軟件提供商中的任何一家都可能尋求開發自己的支付解決方案,購買與我們的解決方案競爭,或者決定與其他競爭應用程序合作,其中小型企業客户可能會選擇其中任何一種而不是我們的應用程序,從而損害我們的增長前景和聲譽,並對我們的經營業績產生不利影響。
我們依靠第三方服務提供商來處理我們平臺上的交易,並提供對我們的業務運營至關重要的其他服務。這些供應商提供的服務的任何重大中斷都可能使我們無法在平臺上處理交易,導致我們的業務中斷,並對我們的運營、運營業績和財務狀況產生重大不利影響。
我們依靠包括摩根大通在內的銀行為我們的客户處理 ACH 交易和支票。我們還依賴第三方提供商來支持我們業務的其他方面,包括銀行卡交易處理、支票打印、實時支付、虛擬和實體卡發行以及我們的跨境資金轉賬能力。如果我們無法有效管理我們的第三方關係,我們無法遵守根據與這些提供商達成的協議所承擔的安全、合規或運營義務,這些提供商無法履行對我們的義務,或者我們的關係受到重大幹擾,包括與我們有業務往來的銀行關閉或破產,我們的運營、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。此外,在某些情況下,提供商可能是他們向我們提供的服務的唯一來源或為數不多的來源之一,我們在更換這些提供商時可能會遇到成本增加和困難,替代服務可能無法按商業上合理的條款、及時或根本無法提供。
AWS 或其他第三方數據中心或互聯網服務提供商提供的服務的中斷或延遲可能會損害我們平臺的交付,我們的業務可能會受到影響。
我們使用第三方雲基礎設施服務託管我們的平臺,包括位於 Coresite、Equinix 和 Iron Mountain 的主機託管設施。我們還在亞馬遜網絡服務 (AWS) 中使用公共雲託管。我們所有的產品都利用我們通過這些提供商運營的資源。因此,我們依賴第三方雲提供商保護其數據中心免受自然災害、電力或電信故障、犯罪行為和類似事件造成的損壞或中斷的能力。我們的運營依賴於通過維護這些提供商各自的配置、架構和互連規格來保護這些提供商託管的雲基礎架構,以及存儲在這些虛擬數據中心中並由第三方互聯網服務提供商傳輸的信息。過去,我們經常遇到服務中斷,我們無法向您保證,我們的服務將來不會出現中斷或延遲。我們還可能因使用替代設備或採取其他措施來準備或應對損害我們使用的數據存儲服務的事件而產生鉅額費用。儘管我們有利用的災難恢復計劃
多個數據存儲地點,任何可能由火災、洪水、強風暴、地震、停電、電信故障、未經授權的入侵、計算機病毒和禁用設備、自然災害、軍事行動、恐怖襲擊、疏忽以及我們無法控制的其他類似事件引起的影響其基礎設施的事件都可能對我們的平臺產生負面影響。由於上述任何原因影響我們平臺的任何長期服務中斷都可能損害我們在當前和潛在客户中的聲譽,使我們承擔責任,導致我們失去客户或以其他方式損害我們的業務。此外,如果發生損壞或中斷,我們的保險單可能無法充分補償我們可能遭受的任何損失。系統故障或中斷,包括在 COVID-19 疫情期間全球對某些基於雲的系統的需求顯著增加而導致的任何潛在中斷,都可能會損害我們及時履行這些職能的能力,這可能會損害我們開展業務的能力或延遲我們的財務報告。此類失敗可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。
許多客户經常同時訪問我們的平臺。隨着我們繼續擴大客户數量和向客户提供的產品數量,我們可能無法擴展我們的技術以適應增加的容量需求,這可能會導致服務中斷或延遲。此外,數據中心、互聯網服務提供商或其他第三方服務提供商未能滿足我們的容量要求可能會導致訪問我們平臺的中斷或延遲,或者阻礙我們發展業務和擴大運營的能力。如果我們的第三方基礎設施服務協議終止,或者服務失效、互聯網服務提供商連接中斷或數據中心受損,我們可能會在訪問我們的平臺時遇到中斷,在安排新設施和服務時也會出現延誤和額外費用
此外,我們正在將系統從內部數據中心和小型供應商遷移到 AWS。AWS 根據協議向我們提供計算和存儲容量,該協議一直持續到任何一方終止為止。我們在 AWS 上運營的歷史有限。當我們將數據從服務器遷移到 AWS 服務器時,我們可能會遇到一些重複併產生額外費用。如果我們的數據遷移不成功,或者如果 AWS 意外終止了我們的協議,我們將被迫承擔額外費用來尋找替代提供商,並且我們的服務可能會出現中斷或中斷。在此類遷移期間或在 AWS 雲基礎設施上運行時,任何影響我們平臺的服務中斷都可能損害我們在現有和潛在客户中的聲譽,使我們承擔責任,導致我們失去客户,或者以其他方式損害我們的業務。
支付和其他與金融服務相關的法規和監督對我們的業務至關重要。我們不遵守規定可能會對我們的業務造成重大損害。
管理我們業務的地方、州和聯邦法律、法規、法規、許可計劃和行業標準包括或將來可能包括與銀行、接受存款、跨境和國內匯款、外匯、支付服務(例如許可匯款、支付處理和結算服務)、貸款、反洗錢、打擊恐怖主義融資、逃避、國際制裁制度以及遵守支付卡行業數據安全標準相關的法律、規則、法規、法規、許可計劃和行業標準,一組旨在確保所有處理、存儲或傳輸支付卡信息的公司維護安全的環境以保護支出業務數據的要求。此外,作為信用卡項目經理,Divvy必須在其開展業務的許多州維持貸款經紀或服務許可證,並且根據合同有義務遵守聯邦存款保險公司聯邦銀行法規以及Visa和MasterCard網絡規則。這些法律、規則、法規、許可計劃和標準由美國多個機構和管理機構執行,包括財政部、聯邦存款保險公司、美國證券交易委員會、自律組織以及許多州和地方機構。隨着我們向新的司法管轄區擴張,管理我們業務的外國法律、規則、法規、許可計劃和標準的數量也將增加。此外,隨着我們的業務和產品的持續發展和擴展,我們可能會受到其他法律、規則、法規、許可計劃和標準的約束。我們可能無法始終準確預測某些法律、規則、法規、許可計劃或標準對我們業務的範圍或適用性,尤其是在我們擴展到新的業務領域時,這可能會對我們現有的業務和我們制定未來計劃的能力產生重大的負面影響。
我們的子公司Bill.com, LLC持有在美國、哥倫比亞特區、波多黎各聯邦以及據我們所知,在我們的業務需要此類許可或註冊的所有州作為匯款機構(或其同等機構)運營的許可證。此外,我們的子公司Bill.com Canada, LLC是加拿大的外國貨幣服務企業,根據法規
適用於我們在加拿大的活動由FINTRAC和魁北克省的Autorite Des Marchés Financiers(金融市場管理局)執行。作為美國的持牌匯款機構,我們在客户資金投資、報告要求、保證金要求、最低資本要求以及州和聯邦監管機構對我們業務各個方面的審查方面受到義務和限制。作為加拿大持牌外國貨幣服務企業,我們受適用於資金流動和制裁要求的加拿大合規法規的約束。
對我們在美國和加拿大的合規工作的評估,以及關於我們的產品和服務是否和在多大程度上被視為匯款的問題,都是監管解釋問題,可能會隨着時間的推移而發生變化。過去,我們因違反州匯款法而受到監管機構的罰款和其他處罰。監管機構和第三方審計師還發現了我們的反洗錢和制裁計劃中的漏洞,我們已經通過補救程序解決了這些漏洞。將來,根據適用於我們業務的法規,我們可能會受到調查和由此產生的責任,包括政府罰款、業務限制或其他制裁,我們可能被迫停止與某些司法管轄區的居民開展業務的某些方面,被迫改變我們在某些司法管轄區的商業慣例,或者被要求獲得額外的許可證或監管部門的批准。無法保證我們能夠獲得或維持任何此類許可證,而且,即使我們能夠這樣做,維護此類許可證也可能涉及大量成本和潛在的產品變更,這可能會對我們的業務產生重大不利影響。此外,維護和續訂此類許可證、認證和批准涉及大量成本和潛在的產品變更,如果我們被發現違反披露、報告、反洗錢、資本化、公司治理或其他許可證的要求,我們可能會受到罰款或其他執法行動。這些因素可能會帶來大量額外成本,嚴重延遲我們的產品或服務的開發或提供,需要進行重大且代價高昂的運營變更,或者使我們無法在任何給定市場提供產品或服務。
政府機構可能會對匯款實施新的或額外的規則,包括以下法規:
•禁止、限制和/或徵收税款或收費,進出某些國家,或與某些政府、個人和實體的匯款交易;
•施加額外的客户和支出業務身份以及客户或支出業務盡職調查要求;
•施加額外的報告或記錄保存要求,或要求加強交易監控;
•限制能夠提供匯款服務的實體類型,或施加額外的許可或註冊要求;
•施加最低資本或其他財務要求;
•限制或限制匯款可能產生的收入,包括來自客户資金利息的收入、交易費用和外匯收入;
•要求加強對匯款客户的披露;
•規定源自某一國家的匯款本金必須投資於該國,或以信託形式持有直至付款;
•限制可能向司法管轄區發送或從司法管轄區發送的匯款交易的數量或本金金額,無論是個人還是彙總金額;以及
•限制或限制我們使用集中式數據庫處理交易的能力,例如,要求使用在特定國家或地區維護的數據庫處理交易。
我們的業務和運營已經並且可能繼續受到 COVID-19 疫情全球爆發的影響。
我們的業務和運營已經並將繼續受到 COVID-19 疫情及其變種的影響。根據現行的疫苗接種率和公共衞生指導,我們的大多數員工在 2022 年以混合方式返回辦公室,遵守當地生效的任何政府要求。我們將繼續監視情況,並將在情況需要時採取行動調整辦公室出勤政策,以保護員工的健康和安全。只要 COVID-19 疫情持續存在,政府和公司實施的應對性限制和政策不僅可能對我們的業務產生負面影響,還可能對一般商業活動和消費者支出、國內和國際供應鏈、運輸、勞動力市場、全球資本市場和全球經濟產生負面影響,並可能導致長期的經濟衰退。如果這些條件對我們客户的運營和業務產生不利影響,則可能會對我們的客户增長、支付和交易量、收入和財務狀況產生重大不利影響。即使在 COVID-19 疫情平息之後,由於由此產生的任何經濟衰退,包括客户破產或破產,我們的業務也可能會受到物質和不利影響。在某種程度上,COVID-19 疫情對我們的業務和財務業績產生不利影響,也可能加劇本 “風險因素” 部分中描述的許多其他風險。
我們在新興和不斷髮展的市場中運營,該市場的發展速度可能比我們預期的要慢或有所不同。如果我們的市場沒有像我們預期的那樣增長,或者如果我們無法擴展我們的平臺以滿足這個市場的需求,我們的收入可能會下降或無法增長,我們可能會蒙受額外的運營損失。
我們的主要競爭對手仍然是中小型企業幾代人依賴的傳統手動流程。我們的成功將在很大程度上取決於我們基於雲的自動後臺解決方案作為現有解決方案的替代方案的廣泛採用,也取決於根本沒有使用任何此類解決方案的客户是否採用我們的雲端自動後臺解決方案。一些組織可能出於多種原因不願或不願使用我們的平臺,包括對額外成本的擔憂、基於雲的產品的可靠性和安全性的不確定性或對我們平臺的好處缺乏認識。我們擴大平臺銷售的能力取決於多個因素,包括潛在客户對我們平臺的認知度、我們的平臺增強功能或我們可能推出的新產品的及時完成、推出和市場接受程度、營銷計劃的有效性、平臺的成本以及競爭對手的成功。如果我們未能成功開發和營銷我們的平臺,或者如果組織沒有意識到或重視我們的平臺作為傳統系統替代方案的好處,那麼我們平臺的市場可能不會繼續發展或發展得比我們預期的要慢,這兩種情況都將損害我們的增長前景和經營業績。
如果我們失去了創始人或管理團隊的關鍵成員,或者無法吸引和留住支持我們的運營和增長所需的高管和員工,我們的業務可能會受到損害。
我們的成功和未來的增長取決於我們的管理團隊和其他關鍵員工的持續服務。我們的創始人兼首席執行官勒內·拉塞特對我們的整體管理以及產品、合作伙伴關係、文化、與會計師事務所的關係和戰略的持續發展至關重要。由於高管和關鍵員工的招聘或離職,我們的管理團隊可能會不時發生變化,這可能會擾亂我們的業務。此外,留住被收購企業的高級管理層可能面臨挑戰。我們的高級管理層和關鍵員工是隨意僱用的。我們目前沒有為任何員工提供 “關鍵人物” 保險。我們的某些關鍵員工已經在我們工作了很長時間,他們已經全額歸屬了股票期權或其他長期股權激勵措施,這些激勵措施可能會變得有價值並且可以公開交易,現在我們是一家上市公司。失去我們的創始人或我們的一名或多名高級管理人員、被收購公司的高級管理層關鍵成員或其他關鍵員工可能會損害我們的業務,我們可能無法找到足夠的替代者。我們無法確保我們能夠保留任何高級管理層成員或其他關鍵員工的服務,也無法確保在高級管理層成員或其他關鍵員工離職時我們能夠及時更換他們。
此外,為了執行我們的業務戰略,我們必須吸引和留住高素質的人才。我們與許多其他公司競爭具有豐富設計經驗的軟件開發人員,
開發和管理基於雲的軟件和支付系統,以及為熟練的法律、合規和風險運營專業人員提供服務。我們所在行業和地區的軟件開發人員、合規和風險管理人員以及其他關鍵員工的競爭非常激烈且日益激烈,在勞動力市場緊張的情況下可能會加劇。我們還可能面臨越來越激烈的競爭,爭奪來自其他公司的員工,這些公司的遠程辦公方法與我們的方法不同。此外,目前與移民有關的監管環境尚不確定,包括在H1-B和其他簽證的可用性方面。如果實施新的或修訂後的簽證計劃,可能會影響我們招聘、僱用、留住合格技術人員或與他們有效合作的能力,包括在人工智能和機器學習以及支付系統和風險管理領域,這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。我們與之競爭經驗豐富的員工的許多公司擁有比我們更多的資源,並且通常可以為此類人員提供比我們所能提供的高得多的薪酬。如果我們未能識別、吸引、培養和整合新員工,或者未能留住和激勵現有員工,我們的增長前景將受到不利影響。
未來的收購、戰略投資、合作伙伴關係、合作或聯盟可能難以識別和整合,轉移管理層的注意力,擾亂我們的業務,削弱股東價值,並對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們過去和將來都可能尋求收購或投資我們認為可以補充或擴展我們的平臺、增強我們的技術能力或以其他方式提供增長機會的業務、產品或技術。例如,我們在2022年11月完成了對Finmark Financial, Inc.(Finmark)的收購,以擴大我們的財務規劃產品供應。但是,我們在收購其他業務方面的經驗有限,將來我們可能無法成功確定理想的收購目標。此外,收購、投資或業務關係可能無法推進我們的業務戰略或帶來預期的經濟利益或協同效應,也可能導致不可預見的運營困難和支出,包括擾亂我們的持續運營,轉移管理層的主要職責,使我們承擔額外負債,增加我們的開支,並對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
此外,我們收購的企業的技術、信息安全系統和基礎設施可能不發達或存在漏洞,這使我們承擔額外的責任。我們可能會產生與實施或擴展被收購企業信息安全系統和基礎設施相關的鉅額成本,以及與補救任何相關的安全漏洞相關的成本。如果我們收購的企業採取的安全、數據保護和信息安全措施不足或遭到破壞,或者受到網絡安全攻擊,或者如果報告或認為發生了上述任何情況,我們的聲譽和業務可能會受到損害,我們可能會受到監管審查、調查、訴訟和處罰。我們還可能收購其業務可能不完全符合所有適用法律(包括經濟和貿易制裁以及反洗錢、反恐融資和隱私法)的企業,這使我們承擔潛在的責任,並要求我們花費大量時間、精力和資源來解決。
此外,我們可能會收購管理或合規職能需要大量投資以支持當前和預期的未來產品供應的企業,或者內部控制基礎設施或程序不完善,或者我們發現存在重大缺陷或重大缺陷的企業。我們實施或改進此類職能、控制和程序可能產生的大量成本,我們可能會遇到與此類活動相關的意想不到的延誤和挑戰。
鑑於我們平臺的複雜性以及我們為會計師事務所客户和金融機構合作伙伴提供的集成,成功地將我們收購的某些業務或技術完全集成到我們的平臺中可能至關重要。此外,有些收購可能需要我們花費大量時間、精力和資源將收購業務的員工整合到我們的團隊中,而收購我們缺乏專業知識的業務領域中的公司可能需要大量的管理時間、監督和研究,然後我們才能看到此類收購的預期收益。因此,例如,如果我們未能成功地將此類收購或與此類收購相關的技術整合到我們的公司中,我們可能會面臨未知的負債,任何收購、投資或業務關係的預期收益都可能無法實現。整合和實現交易的預期協同效應和效益的挑戰和成本,以及擬議交易的預期收益可能無法完全實現或需要比預期更長的時間才能實現的風險,可能會更加複雜
我們試圖在相似的時間範圍內整合多家被收購的業務,與收購Divvy和Invoice2GO業務相關的並行整合工作就是如此。
收購還可能導致股權證券的稀釋性發行或債務的產生,以及不利的會計待遇以及第三方索賠和糾紛的風險,包括知識產權索賠。我們也可能無法產生足夠的財務回報來抵消與任何收購相關的成本和支出。此外,如果收購的業務未能達到我們的預期,我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到影響。
如果我們未能提供高質量的客户支持,或者如果我們的支持比預期的要昂貴,我們的業務和聲譽可能會受到影響。
我們的客户依靠我們的客户支持服務來解決問題並實現我們平臺提供的全部好處。高質量的支持對於續訂和擴大我們對現有客户的訂閲也很重要。我們通過聊天、電子郵件和電話提供客户支持。如果我們不幫助客户快速解決問題和提供有效的持續支持,或者如果我們的支持人員或提供支持的方法不足以滿足客户的需求,那麼我們留住客户、提高現有客户的採用率和獲得新客户的能力可能會受到損害,我們在現有或潛在客户中的聲譽可能會受到損害。如果我們無法在當前提供支持的時間內滿足客户的客户支持需求,我們可能需要擴大支持範圍或提供額外支持,這可能會降低我們的盈利能力。
如果我們無法有效適應和應對快速變化的技術、不斷變化的行業標準、不斷變化的法規以及不斷變化的業務需求、要求或偏好,我們的產品競爭力可能會降低。
中小型企業軟件金融後臺解決方案市場相對較新,受到持續的技術變革、不斷變化的行業標準、支付方式和不斷變化的法規以及不斷變化的客户需求、要求和偏好的影響。我們業務的成功將在一定程度上取決於我們及時適應和有效應對這些變化的能力,包括推出新產品和服務的能力。此外,我們的Divvy支出和支出管理解決方案的市場是新的和分散的,目前尚不確定我們能否實現和維持高水平的需求和市場採用率。任何新產品和服務的成功或對現有產品和服務的任何增強或修改都取決於多個因素,包括此類產品和服務的及時完成、推出和市場接受程度、增強和修改。如果我們無法增強我們的平臺,增加新的支付方式,或開發與技術和監管變革同步並獲得市場認可的新產品,或者如果出現能夠以比我們的產品更低的價格、更高效、更方便或更安全地提供有競爭力的產品和服務的新技術,我們的業務、經營業績和財務狀況將受到不利影響。此外,對我們現有平臺或技術的修改將增加我們的研發費用。如果我們的服務無法在現有或未來的網絡平臺和技術上有效運行,都可能減少對我們服務的需求,導致客户或支出業務的不滿,並對我們的業務產生不利影響。
如果客户無法接受我們為服務收取的價格,我們的經營業績將受到損害。
我們通過向客户收取每位用户的固定月度訂閲費和交易費用來創收。隨着我們平臺市場的成熟,或者新的或現有的競爭對手推出與我們的競爭的新產品或服務,我們可能會面臨定價壓力,無法續訂與現有客户的協議,也無法以與我們的定價模式和運營預算一致的價格吸引新客户。事實證明,我們對我們推出的新產品(包括虛擬卡和跨境支付產品)的定價策略對我們的客户沒有吸引力,我們的競爭對手可能會選擇將某些產品和服務與我們的產品和服務捆綁在一起。如果發生這種情況,我們可能不得不改變定價策略或降低價格,這可能會損害我們的收入、毛利和經營業績。
我們通常根據我們的金融機構合作伙伴協議提供服務級別承諾。如果我們未能履行這些合同承諾,我們可能有義務為與未使用的訂閲服務相關的預付金額提供積分或退款,否則將面臨合同終止,這可能會對我們的收入產生不利影響。
我們與金融機構合作伙伴的協議通常包含每月評估的服務級別承諾。如果我們無法履行規定的服務級別承諾或我們的平臺長期不可用,則根據合同,我們可能有義務向這些合作伙伴提供服務積分,最高為合作伙伴未達到服務級別當月訂閲費的10%。此外,我們可能面臨合同終止,在這種情況下,我們將獲得與未使用訂閲服務相關的預付金額的退款。如果我們根據與合作伙伴的協議遭受無故的停機,我們的收入可能會受到重大影響。此外,任何長時間的服務中斷都可能對我們的聲譽、收入和經營業績產生不利影響。
我們可能無法足夠快地擴展業務以滿足客户不斷增長的需求,如果我們無法高效增長,我們的經營業績可能會受到損害。
隨着我們平臺使用量的增加以及我們簽訂更多合作伙伴,我們將需要投入更多資源來改善和維護我們的基礎設施和計算機網絡,並與第三方應用程序集成以維護我們平臺的性能。此外,我們還需要適當擴展我們的內部業務系統和服務組織,包括客户支持、風險與合規運營以及專業服務,以服務我們不斷增長的客户羣。
這些工作的任何失敗或延誤都可能導致服務中斷、系統性能受損和客户滿意度降低,從而導致對新客户的銷售減少、現有客户的訂閲續訂率降低、服務積分的發放或要求退款,所有這些都可能損害我們的收入增長。如果持續或反覆出現,這些性能問題可能會降低我們平臺對客户的吸引力,並可能導致客户機會流失和續訂率降低,所有這些都可能損害我們的收入增長、客户忠誠度和聲譽。即使我們在擴大業務規模的努力中取得了成功,它們也將既昂貴又複雜,需要管理層投入大量時間和精力。由於我們努力擴展內部基礎架構,我們還可能面臨效率低下或服務中斷的問題。如果有的話,我們無法確定內部基礎設施的擴張和改善能否及時得到有效實施,此類失敗可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
未能有效發展和擴大我們的銷售和營銷能力可能會損害我們擴大客户羣和使我們的產品獲得更廣泛的市場接受度的能力。
我們擴大客户羣和使我們的平臺獲得更廣泛的市場接受度的能力將在很大程度上取決於我們擴大銷售和營銷組織以及有效部署銷售和營銷資源的能力。儘管我們將根據需要調整銷售和營銷支出水平以應對經濟環境的變化,但我們計劃繼續擴大直接面向中小型企業的銷售隊伍以及專注於尋找新的合作機會的銷售隊伍。我們還為銷售和營銷計劃投入了大量資源,包括通過Google AdWords等服務投放數字廣告。隨着時間的推移,我們的在線廣告的效果和成本各不相同,未來可能會有所不同,這是由於關鍵搜索詞的競爭、搜索引擎使用的變化以及主要搜索引擎使用的搜索算法的變化。這些努力將需要我們投入大量的財政和其他資源。
此外,我們能否擴大Divvy支出和支出管理產品的支出業務基礎並使這些產品獲得更廣泛的市場認可,將在很大程度上取決於我們的銷售和營銷組織共同努力推動銷售渠道並培養支出業務和合作夥伴關係以推動收入增長的能力。如果我們無法招聘、僱用、培養和留住有才華的銷售或營銷人員,如果我們的新銷售或營銷人員和合作夥伴無法在合理的時間內達到預期的生產力水平,或者如果我們的銷售和營銷計劃無效,則我們擴大支出業務基礎和使我們的平臺獲得更廣泛的市場接受度的能力可能會受到損害。此外,我們的Divvy營銷工作在很大程度上取決於我們能否呼籲當前的支出業務為新的潛在支出提供積極的參考
企業客户。鑑於我們的長期支出業務數量有限,任何支出業務的流失或不滿都可能嚴重損害我們的品牌和聲譽,抑制市場對我們產品的採用,削弱我們吸引新的支出業務和維持現有支出業務的能力。
如果我們的銷售和營銷工作不能顯著增加收入,我們的業務和經營業績將受到損害。如果我們無法招聘、發展、整合和留住有才華和有效的銷售人員,如果我們的新老銷售人員無法在合理的時間內達到預期的生產力水平,或者如果我們的銷售和營銷計劃及廣告無效,我們可能無法通過擴大銷售隊伍實現預期的收入增長。
我們受政府監管和其他法律義務的約束,尤其是與隱私、數據保護和信息安全相關的義務,我們實際或被認為不遵守此類義務可能會損害我們的業務,導致訴訟、罰款、處罰或負面宣傳和聲譽損害,從而可能對我們的業務價值產生負面影響並降低普通股價格。遵守此類法律還可能給我們帶來額外的成本和負債,或抑制我們產品的銷售。
我們的客户、他們的供應商和其他用户在我們的平臺上存儲個人和商業信息、財務信息和其他敏感信息。此外,除了我們的員工和服務提供商之外,我們還接收、存儲和處理來自實際和潛在客户和用户的個人和商業信息以及其他數據。我們對數據的處理受各種法律和法規的約束,包括各政府機構(例如美國聯邦貿易委員會 (FTC))以及各州、地方和外國機構的監管。我們的數據處理還受合同義務和行業標準的約束。
美國聯邦政府以及各州和外國政府已通過或提議限制收集、分發、使用和存儲與個人和企業相關的數據,包括使用聯繫信息和其他數據進行營銷、廣告以及與個人和企業進行其他通信。在美國,各種法律和法規適用於某些類型數據的收集、處理、披露和安全,包括《Gramm Leach Bliley 法案》和與隱私和數據安全相關的州法律。此外,聯邦貿易委員會和許多州檢察長正在將聯邦和州的消費者保護法解釋為對數據的在線收集、使用、傳播和安全規定了標準。例如,2018 年 6 月,加利福尼亞州頒佈了《加州消費者隱私法》(CCPA),該法案於 2020 年 1 月 1 日生效,對個人信息進行了廣泛定義,賦予了加州居民更廣泛的隱私權和保護,並規定了對違規行為的民事處罰和對數據泄露的私人訴訟權。CCPA 在頒佈後經過了多次修訂,最近一次是加州隱私權法案 (CPRA),該法自 2023 年 1 月 1 日生效之日起,賦予加州居民更大的隱私權,包括選擇退出某些個人信息共享、使用 “敏感個人信息” 以及使用個人信息進行自動決策或定向廣告的權利。CCPA和CPRA規定了對數據泄露的民事處罰和私人訴訟權,預計這將增加數據泄露訴訟。CCPA、CPRA的許多方面及其解釋尚不清楚,它們對我們業務和運營的全部影響仍不確定。效仿加利福尼亞州,包括科羅拉多州、猶他州、弗吉尼亞州和康涅狄格州在內的其他幾個州都頒佈了與CCPA/CPRA相似的法律,其他州也在考慮頒佈隱私法。因此,與隱私、數據保護和信息安全有關的法律和法規正在發展,可能會發生重大變化,並可能導致監管和公眾審查不斷增加,執法和制裁水平不斷提高。
此外,一些外國和政府機構,包括歐盟(EU)和英國(UK),制定了處理和處理從其居民那裏獲得的個人信息的法律法規,在某些情況下,這些法律法規比美國的更為嚴格。這些司法管轄區的法律和法規廣泛適用於各種類型的數據的收集、使用、存儲、披露和安全,包括識別或可能用於識別個人的數據,例如姓名、電子郵件地址和某些司法管轄區,互聯網協議 (IP) 地址。我們當前和未來的服務要求我們遵守歐盟《通用數據保護條例》(GDPR)、英國 GDPR、澳大利亞和加拿大的隱私法以及許多其他外國司法管轄區的隱私法。此類法律和條例可能會被修改或作出新的或不同的解釋,將來可能會頒佈新的法律和條例。
例如,GDPR 和英國 GDPR 分別對歐洲經濟區和英國境內個人數據的控制者和處理者提出了嚴格的運營要求,違規行為可能會引發嚴格的監管執法,並處以高達 2,000 萬歐元或全球年收入的 4% 的罰款。除其他要求外,這些法律規範了向包括美國在內的尚未發現可為此類個人數據提供充分保護的第三國的個人數據傳輸。目前歐盟或英國與美國之間轉移機制的有效性和壽命仍不確定。違反 GDPR 或英國 GDPR 的行為還可能導致數據控制者和數據主體提出損害賠償索賠,以及數據控制者、客户和數據主體的民事訴訟索賠。
由於全球隱私問題監管框架的迅速發展,適用於或可能適用於我們的法律的範圍和解釋通常不確定且可能相互矛盾。例如,與在線服務提供者對其用户和其他第三方活動的責任有關的法律目前正在受到多項索賠的檢驗,包括基於侵犯隱私和其他侵權行為、不正當競爭、侵犯版權和商標的行為,以及其他基於所搜索材料、發佈的廣告或用户提供的內容的性質和內容的理論。根據適用於或可能適用於我們的法律,以及我們收集的信息的敏感性質,我們已經實施了政策和程序,以保存和保護我們的數據和客户的數據,以免因系統故障或未經授權的訪問而導致的丟失、濫用、損壞、挪用。如果我們與隱私、數據保護、信息安全、營銷或客户通信相關的政策、程序或措施不符合法律、法規、政策、法律義務或行業標準,我們可能會受到政府執法行動、訴訟、監管調查、罰款、處罰和負面宣傳,這可能導致我們的應用程序提供商、客户和合作夥伴對我們失去信任,並對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
除政府監管外,隱私權倡導者和行業團體可能會提出可能適用於我們的新的和不同的自我監管標準。由於隱私、數據保護和信息安全法律、法規、規則和其他標準的解釋和適用仍不確定,因此這些法律、規則、法規以及其他實際或涉嫌的法律義務,例如合同或自我監管義務,可能以與我們現有的數據管理實踐或我們平臺的功能不一致的方式解釋和適用。如果是這樣,除了可能面臨罰款、訴訟和其他索賠外,我們還可能被要求從根本上改變我們的業務活動和慣例或修改我們的軟件,這可能會對我們的業務產生不利影響。
我們未能遵守或認為不遵守與隱私、數據保護或信息安全相關的法律、法規、政策、法律或合同義務、行業標準或監管指南,都可能導致政府調查和執法行動、訴訟、罰款和處罰或負面宣傳,並可能導致我們的客户和合作夥伴對我們失去信任,這可能會對我們的聲譽和業務產生不利影響。我們預計,與隱私、數據保護、信息安全、營銷和消費者通信有關的新法律、法規和行業標準將繼續出臺,我們無法確定此類未來的法律、法規和標準可能對我們的業務產生的影響。未來的法律、法規、標準和其他義務或對現行法律或法規的任何解釋都可能損害我們開發和營銷新功能、維護和擴大客户羣以及增加收入的能力。未來對收集、使用、共享或披露數據的限制,或者對使用和披露此類信息的客户、合作伙伴或最終用户的明確或暗示同意的額外要求可能會要求我們承擔額外費用或以實質性方式修改我們的平臺,並可能限制我們開發新功能的能力。
如果我們無法遵守這些法律或法規,或者如果我們根據這些法律或法規承擔責任,我們的業務、財務狀況或聲譽可能會受到損害,我們可能被迫採取新的措施來減少我們承擔這種責任的風險。這可能需要我們花費大量資源或停產某些產品,這將對我們的業務、財務狀況和經營業績產生負面影響。此外,由於訴訟和立法提案,人們越來越關注責任問題,這可能會損害我們的聲譽或對我們的業務增長產生不利影響。此外,由於這種潛在責任而產生的任何費用都可能損害我們的經營業績。
我們目前處理跨境支付,並計劃將支付服務擴展到新客户,並向新的國家付款,這帶來了各種運營挑戰。
我們增長戰略的一個組成部分涉及我們的跨境支付產品,並最終擴大我們的國際業務。儘管我們目前不向美國以外的客户提供支付產品,但從 2018 年開始,我們推出了跨境支付,現在,我們與兩家國際支付服務合作,使我們的美國客户能夠向 130 多個國家支付資金。我們將繼續適應和制定戰略,以解決向新國家付款的問題。但是,無法保證這些努力會產生預期的效果。
我們的跨境支付產品和國際擴張戰略涉及各種風險,包括:
•遵守金融法規以及我們在適用國家或司法管轄區遵守和獲得任何相關許可證的能力;
•貨幣匯率波動以及我們的跨境支付提供商向我們提供優惠貨幣匯率的能力,這可能會影響我們的收入和支出;
•減少或停止因政府制裁、貿易關税或限制、其他貿易法規或緊張的國際關係而導致的跨境貿易;
•可能適用與隱私、信息保護和數據安全以及商業和個人信息的授權使用或訪問有關的更嚴格的法規;
•適用的政府機構或司法管轄區(例如美國外國資產控制辦公室)或其他國家的類似機構實施的制裁;
•根據反腐敗和反洗錢法,包括美國《反海外腐敗法》(FCPA)、美國賄賂法、英國反賄賂法和其他司法管轄區的類似法律和法規,承擔責任;
•税法的意外變化;以及
•跨境支付服務提供商停止業務或跨境支付服務提供商在向某些國家付款時存在其他限制或無法向某些國家付款,包括出於上述原因。
如果我們投入大量時間和資源來進一步擴大我們的跨境支付服務,但無法成功和及時地做到這一點,我們的業務和經營業績可能會受到影響。
我們的信用卡支付產品產生交換收入,這使我們面臨收入的潛在波動和其他風險。
我們的信用卡支付產品,包括我們的Divvy卡和我們的虛擬卡支付產品,主要來自接受信用卡進行購買交易的供應商支付的交換所產生的收入,這涉及各種風險,包括:
•由於供應商所在地信用卡接受情況的不同而導致的交換收入波動以及由此對我們收入的影響;
•信用卡網絡交換率或規則的變化,這可能會阻止新的和現有的接受信用卡的供應商繼續接受信用卡付款;
•信用卡網絡實施的意外合規和風險管理;
•由於對成本或運營複雜性的擔憂,活躍的信用卡接受供應商數量下降;以及
•信用卡接受或髮卡規則的意外變化可能會影響我們提供此支付產品的能力。
這些事態發展中的任何一項都可能對我們的經營業績產生不利影響。
我們在產品中使用開源軟件,這可能會使我們面臨訴訟或其他訴訟。
我們在產品中使用開源軟件。不時有人指控將開源軟件納入其產品的公司,質疑開源軟件的所有權。結果,我們可能會受到聲稱擁有我們認為開源軟件所有權的各方的訴訟。訴訟可能會使我們付出高昂的辯護費用,對我們的經營業績和財務狀況產生負面影響,或者需要我們投入額外的研發資源來改變我們的產品。此外,如果我們在某些開源許可證下以某種方式將我們的專有軟件產品與開源軟件相結合,我們可能需要發佈專有軟件產品的源代碼。如果我們不當使用或合併受某些類型開源許可證約束的開源軟件,挑戰我們產品的專有性質,我們可能需要重新設計此類產品、停止銷售此類產品或採取其他補救措施。
如果我們未能維護和增強我們的品牌,我們擴大客户羣的能力將受到損害,我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到影響。
我們認為,維護和增強我們的品牌對於支持向新客户和合作夥伴營銷和銷售我們現有和未來的產品以及將我們的平臺銷售擴大到新老客户和合作夥伴非常重要。由於BILL品牌的描述性質,我們保護BILL品牌的能力有限。成功維護和增強我們的品牌將在很大程度上取決於我們營銷和需求挖掘工作的有效性、我們以有競爭力的價格提供繼續滿足客户需求的可靠產品的能力、我們維持客户信任的能力、我們繼續開發新功能和產品的能力,以及我們成功地將我們的平臺和產品與競爭產品和服務區分開來的能力。我們的品牌推廣活動可能無法提高客户知名度或增加收入,即使如此,任何增加的收入也可能無法抵消我們在建立品牌時產生的費用。如果我們未能成功推廣和維護我們的品牌,我們的業務可能會受到影響。
如果我們未能充分保護我們的所有權,我們的競爭地位可能會受到損害,我們可能會損失寶貴的資產,減少收入,為保護我們的權利而提起代價高昂的訴訟。
我們的成功在一定程度上取決於保護我們的專有技術。我們依靠專利、版權、商標、服務標誌、商業祕密法和合同條款的組合來建立和保護我們的專有權利。但是,我們為保護我們的知識產權而採取的措施可能不夠。雖然我們已經在美國獲得了專利,還有其他專利申請待審,但我們可能無法為專利申請中涵蓋的技術獲得專利保護。此外,未來頒發的任何專利可能不會為我們提供競爭優勢,也可能被第三方成功質疑。我們的任何專利、商標或其他知識產權可能會受到他人的質疑或規避,或者通過行政程序或訴訟無效。無法保證其他人不會獨立開發類似的產品、複製我們的任何產品或圍繞我們的專利進行設計。此外,與知識產權的有效性、可執行性和保護範圍有關的法律標準尚不確定。儘管我們採取了預防措施,但未經授權的第三方仍有可能複製我們的產品並使用我們認為專有的信息來創建與我們的產品和服務競爭的產品和服務。
我們過去曾遭受過知識產權糾紛,將來也可能如此,這些爭議代價高昂,可能會使我們承擔重大責任和增加的經商成本。
我們過去曾經遭受過知識產權糾紛,將來也可能成為爭議的對象。訴訟既耗時又昂貴,而且會轉移管理層的時間和注意力。儘管我們提供保險,但我們的保險可能不涵蓋此類潛在的索賠,或者可能不足以賠償我們可能承擔的所有責任。我們無法預測訴訟的結果,也無法向您保證任何此類行為的結果不會對我們的業務、經營業績或財務狀況產生不利影響。
軟件行業的特點是存在許多專利、版權、商標、商業祕密以及其他知識產權和所有權。軟件行業的公司通常需要為基於侵權或其他侵犯知識產權指控的訴訟索賠進行辯護。我們的技術可能無法承受任何第三方對其使用的索賠。此外,很多
公司有能力投入更多的資源來執行其知識產權和為可能針對他們的索賠進行辯護。任何訴訟還可能涉及沒有相關產品收入的專利控股公司或其他不利的專利所有者,因此,我們的專利可能幾乎沒有或根本沒有威懾作用,因為我們無法對此類實體或個人提出申訴。如果第三方能夠獲得禁止我們訪問此類第三方知識產權的禁令,或者如果我們無法為業務的任何侵權方面許可或開發替代技術,我們將被迫限制或停止銷售我們的軟件或停止與此類知識產權相關的業務活動。未來任何無法許可第三方技術的情況都將對我們的業務或經營業績產生不利影響,並將對我們的競爭能力產生不利影響。根據合同,如果第三方的知識產權受到侵犯,我們還可能有義務向客户提供賠償。迴應此類索賠,無論其實質如何,都可能耗費時間,辯護成本高昂,並且會損害我們的聲譽和品牌。
各種協議中的賠償條款可能會使我們承擔知識產權侵權、數據保護和其他損失的實質性責任。
我們與金融機構合作伙伴和一些大型客户的協議包括賠償條款,根據這些條款,我們同意賠償他們因知識產權侵權、數據保護、我們對財產或個人造成的損失,或與我們的平臺有關或產生的其他責任或其他合同義務而遭受或蒙受的損失。其中一些賠償協議規定了無上限的責任,有些賠償條款在適用協議終止或到期後仍然有效。鉅額賠償金可能會損害我們的業務、經營業績和財務狀況。儘管我們通常對與直接客户和通過會計師事務所合作伙伴收購的客户簽訂的合同中的此類義務承擔責任,但由於與知識產權相關的索賠,我們仍可能承擔重大責任,並且我們可能被要求停止使用我們平臺或產品的某些功能。與客户就這些義務發生的任何爭議都可能對我們與該客户以及其他現有或新客户的關係產生不利影響,並損害我們的業務和經營業績。此外,儘管我們提供保險,但我們的保險可能不足以賠償我們可能承擔的所有責任,也不足以保護我們免受因指控客户數據泄露的索賠而承擔的責任或損失,而且我們可能無法繼續以可接受的條款或根本無法獲得任何此類保險。
支付卡網絡規則或費用的變更可能會損害我們的業務。
我們需要遵守適用於我們信用卡產品的萬事達卡、美國運通卡和維薩支付卡網絡運營規則。我們已同意補償某些服務提供商因我們違反規定而被支付卡網絡評估的任何罰款。我們還可能因違反規則而對支付卡網絡承擔直接責任。支付卡網絡制定和解釋支付卡的操作規則。支付卡網絡可能會採用新的操作規則,或者解釋或重新解釋現有規則,我們或我們的處理商可能會發現這些規則難以甚至不可能遵守,或者實施起來成本高昂。將來,我們還可能尋求推出其他與信用卡相關的產品,這將需要遵守其他運營規則。由於任何違反規定的行為、實施新規定或增加費用,我們可能會受到阻礙或失去提供信用卡產品的能力,這將對我們的業務產生不利影響。此外,根據合同,作為信用卡項目經理,我們有義務遵守萬事達卡和維薩卡網絡規則。由於任何違反這些規則或實施新規則的行為,我們可能會失去擔任信用卡項目經理的能力或權利。
我們的業務受到廣泛的政府監管和監督。我們未能遵守廣泛、複雜、重疊且經常變化的規則、法規和法律解釋,可能會對我們的業務造成重大損害。
我們的成功和知名度的提高可能會導致監管監督和執法的加強,以及適用於我們業務的更嚴格的規章制度。在美國、我們運營的其他國家/地區以及 Invoice2GO 擁有訂閲者的大約 150 個國家/地區中,我們受各種各樣的地方、州、聯邦和國際法律、規則、法規、許可計劃和行業標準的約束。這些法律、規則、法規、許可計劃和標準適用於許多對我們業務至關重要的領域。除了與支付和金融服務相關的法規以及其他地方描述的隱私、數據保護和信息安全相關法律外,我們的業務也受到約束
適用於但不限於證券、勞動和就業、移民、競爭以及營銷和傳播慣例的規則和法規。適用於我們業務的法律、規則、法規、許可計劃和標準可能會發生變化,解釋和適用也會不斷變化,包括通過立法變更和/或行政命令來實現,而且可能很難預測它們將如何應用於我們的業務以及我們的運營方式,尤其是在我們推出新產品和服務以及向新的司法管轄區擴張時。我們可能無法快速或有效地應對監管、立法和其他事態發展,這些變化反過來可能會削弱我們提供現有或計劃中的功能、產品和服務的能力和/或增加我們的經商成本。
儘管我們的合規計劃側重於我們評估為適用於我們業務的法律、規則、法規、許可計劃和行業標準,並且我們正在不斷增加對該計劃的投資,但無法保證我們的員工或承包商不會違反此類法律、規則、法規、許可計劃和行業標準。任何不遵守或認為不遵守現行或新的法律、規則、法規、許可計劃、行業標準或任何政府機構的命令(包括對這些法律、法規、標準或命令的解釋的變更或擴大),都可能會:
•使我們面臨鉅額罰款、處罰、刑事和民事訴訟、暫停或吊銷執照、沒收重要資產、審計、查詢、舉報人投訴、負面媒體報道、調查以及聯邦、州、地方或外國監管機構、州檢察長和可能根據各種適用的聯邦、州和地方法律擔任私人檢察長的私人原告在一個或多個司法管轄區採取的執法行動;
•導致額外的合規和許可要求;
•加強對我們業務的監管審查;以及
•限制我們的運營,迫使我們改變我們的商業慣例或合規計劃,進行產品或運營變更,或者推遲計劃中的產品發佈或改進。
美國聯邦和州監管和執法制度的複雜性,加上我們的國際業務範圍和不斷變化的監管環境,可能導致單一事件導致多個政府機構在不同司法管轄區進行許多重疊的調查以及法律和監管程序。
上述任何情況都可能單獨或總體上損害我們作為可信提供商的聲譽,損害我們的品牌和業務,導致我們失去現有客户,阻止我們獲得新客户,要求我們花費大量資金來糾正違規行為造成的問題,避免進一步的違規行為,使我們面臨法律風險和潛在責任,並對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們可能需要額外的資金來支持我們的業務增長,而這筆資金可能無法以可接受的條件提供,如果有的話。
自成立以來,我們主要通過股權和債務融資、銷售我們的產品訂閲以及基於使用量的交易費用為我們的運營提供資金。我們無法確定我們的業務何時或是否會產生足夠的現金來為我們的持續運營或業務增長提供全額資金。我們打算繼續進行投資以支持我們的業務,這可能需要我們進行股權或債務融資以獲得更多資金。當我們認為有合適的機會時,我們也可能會在機會主義的基礎上尋求從股權或債務融資中籌集額外資金。如果有的話,可能無法以對我們有利的條件獲得額外融資。如果無法以可接受的條件獲得足夠的資金,我們可能無法投資未來的增長機會,這可能會損害我們的業務、經營業績和財務狀況。如果我們承擔額外債務,債務持有人將擁有優先於普通股持有人的權利,對我們的資產提出索賠,任何債務的條款都可能限制我們的運營,包括我們支付普通股股息的能力。此外,如果我們發行額外的股權證券,包括與合併和收購交易有關的股權證券,股東將面臨攤薄。此外,新的股票證券的權利可能優先於我們的普通股。2022 年,利率上升,普通股和其他科技公司的交易價格波動很大,這可能會降低我們以優惠條件或根本獲得資本的能力。最近,信貸和資本市場受到美國銀行體系不穩定的影響。此外,一個
經濟衰退或蕭條、高通脹或其他持續的不利市場事件可能會對我們的業務和普通股的價值產生重大不利影響。由於我們未來發行證券的決定將取決於許多因素,包括我們無法控制的因素,因此我們無法預測或估計未來任何債務或股權證券發行的金額、時間或性質。因此,我們的股東承擔着未來發行債務或股權證券的風險,這會降低我們普通股的價值並稀釋他們的利益。
我們使用淨營業虧損抵消未來應納税所得額的能力可能會受到某些限制。
截至2022年6月30日,我們的淨營業虧損(NOL)結轉額分別約為15億美元、11億美元和6,130萬美元,用於聯邦、州和外國税收目的,可用於減少未來的應納税所得額。如果不使用,聯邦和州的 NOL 結轉資金將於 2027 年開始到期。截至2022年6月30日,大約14億美元和6,130萬美元的聯邦和外國NOL結轉資金沒有到期,將無限期結轉,直到使用為止。截至2022年6月30日,我們的研發税收抵免結轉額分別約為4,010萬美元和2710萬美元,用於聯邦和州税收目的。如果不使用,聯邦税收抵免將在2028年開始的不同日期到期。州税收抵免不會過期,將無限期結轉,直到使用為止。一般而言,根據經修訂的1986年《美國國税法》(以下簡稱《法典》)第382和383條,經過 “所有權變更” 的公司在利用變更前的NOL和其他税收屬性(例如研究税收抵免)來抵消未來的應納税所得税或所得税的能力方面受到限制。如果確定我們過去經歷過所有權變更,或者如果我們因未來的股票交易而經歷了一次或多次所有權變更,那麼我們使用NOL和其他變更前税收屬性的能力可能會受到該守則第382和383條的限制。根據《守則》第 382 或 383 條,我們的股票所有權未來發生變化,其中許多是我們無法控制的,可能會導致所有權變更。此外,我們使用未來可能收購的公司NOL的能力可能會受到限制。出於這些原因,即使我們要實現盈利,我們也可能無法使用NOL的實質性部分。 此外,未來税法的任何變化都可能影響我們在未來幾年使用NOL的能力,並可能導致比原本更多的納税負債,並對我們的現金流和財務狀況產生不利影響。
我們可能會被要求徵收額外的銷售税或承擔其他納税義務,這可能會增加客户為我們的產品支付的成本,並對我們的經營業績產生不利影響。
絕大多數州都考慮或通過了對州外公司規定徵税義務的法律。我們有聯繫的州可能會要求我們在其管轄範圍內計算、徵收和匯付銷售税。此外,美國最高法院最近在南達科他州訴Wayfair, Inc.等人(Wayfair)中裁定,儘管在買方所在州沒有實體存在,但可以要求在線賣家徵收銷售税和使用税。為了迴應Wayfair或其他情況,各州或地方政府可能會執行法律,要求我們在其司法管轄區計算、徵收和匯付銷售税。在我們尚未徵收和匯出銷售税和使用税的州,我們可能有義務徵收和匯付銷售税和使用税。一個或多個州成功地要求我們在歷史上沒有或目前沒有徵税的地方徵税,可能會導致鉅額的納税負債,包括過去的銷售税,以及罰款和利息。州政府或地方政府對州外賣家徵收銷售税的義務也可能給我們帶來額外的行政負擔,如果他們不對競爭對手施加類似的義務,就會使我們處於明顯的競爭劣勢,並減少我們未來的銷售額,這可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。
我們的有效税率或納税義務的變化可能會對我們的經營業績產生不利影響。
由於多種因素,我們的有效税率可能會提高,包括:
•由於不同司法管轄區的法定税率不同,我們開展業務的各個美國和國際司法管轄區的税前相對收入金額的變化;
•税法、税收條約和法規的變化或其解釋,包括經CARES法案修改的2017年税法和2022年的《通貨膨脹減免法》;
•根據對未來業績的估計、可能的税收籌劃策略的謹慎性和可行性以及我們開展業務的經濟和政治環境,改變我們對遞延所得税資產變現能力的評估;
•當前和未來的税務審計、審查或行政上訴的結果;以及
•關於我們在某些司法管轄區開展業務的能力的限制或負面調查結果。
這些事態發展中的任何一項都可能對我們的經營業績產生不利影響。
自然災難性事件、流行病和人為問題,例如電力中斷、計算機病毒、數據安全漏洞、戰爭和恐怖主義,可能會擾亂我們的業務。
自然災害、COVID-19 等流行病、其他災難性事件和人為問題,例如恐怖主義、戰爭或與戰爭相關的經濟或貿易制裁(包括 2022 年俄羅斯入侵烏克蘭),可能會對我們的運營、國際商業和全球經濟造成損害或中斷,從而可能損害我們的業務。我們在加利福尼亞州的舊金山灣區、猶他州德雷珀、德克薩斯州休斯敦和澳大利亞悉尼有大量員工,我們的數據中心位於加利福尼亞州和亞利桑那州。美國西海岸有活躍的地震區,休斯敦地區經常遭受重大颶風,悉尼經常發生野火。如果發生重大地震、颶風或災難性事件,例如火災、洪水、停電、電信故障、故意破壞、網絡攻擊、戰爭或恐怖襲擊,我們可能無法繼續運營,可能會遭受系統中斷、聲譽損害、應用程序開發延遲、產品長時間中斷、數據安全漏洞和關鍵數據丟失,所有這些都可能損害我們的業務、經營業績和財務狀況。此外,數據中心依賴於可預測和可靠的能源和網絡能力,這可能會受到包括氣候變化在內的各種因素的影響。
此外,隨着計算機惡意軟件、病毒和計算機黑客攻擊、欺詐性使用企圖和網絡釣魚攻擊變得越來越普遍,我們和我們所依賴的第三方在維護我們的解決方案和相關服務和技術基礎設施的性能、可靠性、安全性和可用性以使客户滿意方面面臨越來越大的風險。除其他外,與我們的網絡基礎設施或信息技術系統或我們從第三方租賃的計算機硬件相關的任何計算機惡意軟件、病毒、計算機黑客攻擊、欺詐性使用嘗試、網絡釣魚攻擊或其他數據安全漏洞,都可能損害我們的聲譽以及我們留住現有客户和吸引新客户的能力。
此外,我們維持的保險可能不足以彌補我們因災難、網絡攻擊或其他業務中斷而造成的損失,任何事故都可能導致此類保險的損失或成本增加。
如果我們未能維持有效的財務報告披露控制和內部控制體系,我們編制及時、準確的財務報表或遵守適用的法律和法規的能力可能會受到損害。
我們遵守經修訂的1934年《證券交易法》(《交易法》)、2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley)、2010年《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》、紐約證券交易所(NYSE)的上市要求以及其他適用的證券規則和法規的報告要求。遵守這些規章制度將增加我們的法律和財務合規成本,使某些活動變得更加困難、耗時或昂貴,並增加對我們系統和資源的需求。除其他外,《交易法》要求我們提交有關業務和經營業績的年度、季度和當前報告。除其他外,薩班斯-奧克斯利法案要求我們維持有效的披露控制和程序以及對財務報告的內部控制。可能需要大量資源和管理監督來維持並在必要時改善我們的披露控制和程序以及財務報告的內部控制,以達到這一標準。因此,管理層的注意力可能會從其他業務問題上轉移開來,這可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。儘管我們已經僱用了更多員工來遵守這些要求,但將來我們可能需要僱用更多員工或聘請外部顧問,這將增加我們的成本和開支。
根據薩班斯-奧克斯利法案第404條(第404條),我們必須提供管理層關於財務報告內部控制有效性的報告。有效的財務報告內部控制是我們提供可靠財務報告的必要條件,再加上適當的披露控制和程序,旨在防止欺詐。任何未能實施所需的新控制措施或改進的控制措施或在實施過程中遇到的困難,都可能導致我們無法履行報告義務。內部控制不力還可能導致投資者對我們報告的財務信息失去信心,這可能會對普通股的交易價格產生負面影響。
該評估需要包括披露我們的管理層在財務報告內部控制中發現的任何重大弱點,並聲明我們的獨立註冊會計師事務所已就我們的財務報告內部控制的有效性發表了意見。《薩班斯-奧克斯利法案》第404(b)條要求我們的獨立註冊會計師事務所每年證明我們對財務報告的內部控制的有效性,這已經並將繼續需要增加成本、支出和管理資源。對我們內部控制有效性的獨立評估可以發現管理層評估可能沒有的問題。內部控制中未被發現的重大缺陷可能導致我們重報財務報表,這可能導致投資者對我們報告的財務信息失去信心,對普通股的交易價格產生負面影響,並導致修復此類重大弱點的額外成本。我們需要每季度披露內部控制和程序的變化。為了遵守上市公司的要求,我們可能需要採取各種行動,例如實施新的內部控制和程序以及僱用會計或內部審計人員。
如果我們無法斷言我們對財務報告的內部控制是有效的,或者如果我們的獨立註冊會計師事務所對內部控制的有效性發表了負面意見,我們可能會失去投資者對財務報告的準確性和完整性的信心,這可能會導致普通股價格下跌,我們可能會受到美國證券交易委員會的調查或制裁。此外,如果我們無法繼續滿足這些要求,我們可能無法繼續在紐約證券交易所上市。
我們已經發現財務報告內部控制存在重大缺陷,如果我們對此類重大缺陷的補救措施無效,或者如果我們未能制定和維護有效的財務報告披露控制和內部控制系統,我們編制及時準確的財務報表或遵守適用的法律和法規的能力可能會受到損害。
我們發現財務報告的內部控制存在重大缺陷。重大弱點是指財務報告內部控制的缺陷或缺陷組合,因此年度或中期財務報表的重大錯報很有可能無法及時預防或發現。已查明的重大弱點與缺乏控制某些信息技術流程的形式和證據有關。
為了糾正重大弱點,我們計劃在2023財年末之前加強文檔並保留支持某些IT流程控制有效性的增量證據。在這些步驟完成並有效運作足夠長的時間之前,我們將無法完全糾正這一重大弱點。有關這一重大弱點和我們的補救措施的更多信息,請參閲本季度報告的第一部分第 4 項 “控制和程序”。
如果我們無法進一步實施和維持對財務報告或披露控制和程序的有效內部控制,那麼我們準確記錄、處理和報告財務信息以及在規定時間內編制財務報表的能力可能會受到不利影響,這可能會使我們面臨需要管理資源和支付法律和其他費用的訴訟或調查,對投資者對我們財務報表的信心產生負面影響,並對我們的股價產生不利影響。如果我們無法斷言我們對財務報告的內部控制是有效的,或者如果我們的獨立註冊會計師事務所無法對我們的財務報告內部控制的有效性發表無保留意見,則投資者可能會對我們的財務報告的準確性和完整性失去信心,普通股的市場價格可能會受到不利影響,我們可能會受到證券上市的證券交易所、美國證券交易委員會或其他監管機構的訴訟或調查當局, 這可能需要額外的財政和管理資源.
此外,我們無法向您保證,我們迄今為止採取的措施以及將來可能採取的行動足以彌補導致我們在財務報告內部控制方面存在重大缺陷的控制缺陷,也無法防止或避免未來潛在的重大缺陷。由於業務狀況的變化,我們目前的控制措施和我們制定的任何新控制措施都可能不足。此外,將來可能會發現我們在財務報告披露控制和內部控制方面的弱點。任何未能制定或維持有效控制措施或在實施或改進控制措施時遇到的任何困難都可能損害我們的經營業績或導致我們未能履行報告義務,並可能導致我們重報前幾個時期的財務報表。
任何未能實施和維持對財務報告的有效內部控制都可能對定期管理評估和年度獨立註冊會計師事務所認證報告的結果產生不利影響,這些報告涉及我們對財務報告的內部控制的有效性,我們必須將這些結果包含在向美國證券交易委員會提交的定期報告中。不力的披露控制和程序以及對財務報告的內部控制也可能導致投資者對我們報告的財務和其他信息失去信心,這可能會對我們普通股的交易價格產生負面影響。此外,如果我們無法繼續滿足這些要求,我們可能無法繼續在紐約證券交易所上市。
我們公佈的財務業績可能會受到美國普遍接受的會計原則變化的不利影響。
美國公認會計原則(GAAP)須由財務會計準則委員會(FASB)、美國證券交易委員會和為頒佈和解釋適當的會計原則而成立的各個機構進行解釋。這些原則或解釋的變化可能會對我們報告的經營業績和財務狀況產生重大影響,並可能影響在宣佈變更之前已經完成的交易的報告。
如果我們與關鍵會計政策相關的估計或判斷被證明不正確,我們的經營業績可能會受到不利影響。
根據公認會計原則編制財務報表要求管理層做出影響簡明合併財務報表和附註中報告的金額的估計和假設。正如標題為 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——關鍵會計政策和估計” 的部分所述,我們的估算基於歷史經驗和其他各種我們認為在當時情況下是合理的假設。這些估算結果構成了判斷資產、負債和權益的賬面價值以及從其他來源不容易看出的收入和支出金額的基礎。重大估算和判斷涉及確定收入確認中的履約義務、估值收購的資產和企業合併中承擔的負債、評估商譽減值時估算申報單位的公允價值、確定有限期無形資產的使用壽命、經營租賃負債的現值估值、股票期權補助金的估值以及攤銷遞延佣金的受益期。如果我們的假設發生變化,或者實際情況與我們的假設不同,我們的經營業績可能會受到不利影響,這可能導致我們的經營業績低於證券分析師和投資者的預期,從而導致普通股交易價格下跌。
事實證明,我們對市場機會的估計和對市場增長的預測可能不準確,即使我們競爭的市場實現了預期的增長,我們的業務也可能無法以類似的速度增長,如果有的話。
市場機會估計和增長預測,包括我們自己得出的估算和增長預測,存在很大的不確定性,並且基於可能不準確的假設和估計。隨着時間的推移,計算我們市場機會的變量可能會發生變化,並且無法保證我們的市場機會估算所涵蓋的任何特定數量或百分比的潛在用户或公司會購買我們的產品或為我們創造任何特定水平的收入。我們運營所在市場的任何擴張都取決於許多因素,包括與我們的平臺和競爭對手平臺相關的成本、性能和感知價值。即使我們競爭的市場達到預期的規模和預期的增長,我們的業務也可能無法增長
相似的費率,如果有的話。我們的增長受許多因素影響,包括我們成功實施業務戰略,這受到許多風險和不確定性的影響。因此,我們對市場增長的預測不應被視為我們未來增長的指標。
我們依靠假設和估算來計算我們的某些績效指標,這些指標中的實際或感知的不準確之處可能會損害我們的聲譽並對我們的業務產生負面影響。
我們使用內部工具計算和跟蹤某些客户和其他績效指標,這些指標未經任何第三方獨立驗證。雖然我們認為我們的指標是對適用的衡量期內客户羣以及支付和交易量的合理估計,但用於衡量這些指標的方法需要做出重大判斷,並且可能容易出現算法或其他技術錯誤。例如,我們績效指標的準確性和一致性可能會受到有關我們如何核算和跟蹤客户的內部假設的變化、系統實施的限制以及第三方工具與我們的數據庫匹配能力的限制的影響。如果我們用來跟蹤這些指標的內部工具低估或高估了績效,或者包含算法或其他技術錯誤,則我們報告的數據可能不準確。此外,我們在衡量數據(或我們測量的數據)方面的限制或錯誤可能會影響我們對某些業務細節的理解,從而影響我們的長期戰略。此外,隨着我們業務的發展,如果我們確定某些指標不再準確或不適合衡量我們的績效,我們可能會修改或停止報告這些指標。如果我們的績效指標不能準確反映我們的業務、客户羣或付款或交易量;如果我們發現指標存在重大不準確之處;或者如果我們用來跟蹤績效的指標不能準確衡量我們的業務,我們的聲譽可能會受到損害,我們可能會受到法律或監管行動,我們的業務、財務狀況、經營業績和前景可能會受到不利影響。
未來針對我們的任何訴訟進行辯護都可能既昂貴又耗時。
除知識產權訴訟外,我們過去和將來都可能成為正常業務過程中出現的法律訴訟和索賠的對象,例如客户就商業糾紛提出的索賠、我們現任或前任僱員提出的就業索賠或因盜用客户數據而提出的補償索賠。訴訟可能會導致鉅額成本,並可能轉移管理層的注意力和資源,這可能會嚴重損害我們的業務、整體財務狀況和經營業績。保險可能不涵蓋此類索賠,可能無法提供足夠的款項來支付解決一項或多項此類索賠的所有費用,並且可能無法繼續按照我們可接受的條款提供。對我們提出的沒有保險或保險不足的索賠可能會導致意想不到的成本,從而降低我們的經營業績,並降低主要分析師或潛在投資者對我們業績的預期,這可能會降低我們股票的交易價格。
我們受有關經濟和貿易制裁、反洗錢和反恐融資的政府法律和要求的約束,這些法律和要求可能會損害我們在國際市場上的競爭能力,或者如果我們違反這些法律和要求,則會使我們承擔刑事或民事責任。
儘管我們目前僅向美國和加拿大的客户提供支付和信用卡產品,但 Invoice2GO 在大約 150 個國家/地區擁有國際訂閲者,包括澳大利亞和幾個歐盟國家,其支付活動是通過第三方支付提供商進行的。隨着我們繼續向國際擴張,我們將受到更多法律和法規的約束,並且需要實施新的監管控制措施以遵守適用的法律。目前,我們需要遵守由美國財政部外國資產控制辦公室(OFAC)實施的美國經濟和貿易制裁,我們已經制定了遵守外國資產管制辦公室法規以及其他司法管轄區的類似要求的程序,包括澳大利亞制裁制度、加拿大犯罪所得和資助恐怖主義法,以及在我們將產品擴展到英國和歐盟的範圍內,歐盟的洗錢指令。作為合規工作的一部分,我們會根據OFAC和其他觀察名單對客户進行掃描,並制定控制措施來監控和降低這些風險。如果在違反貿易和經濟制裁的情況下從受制裁國家訪問我們的服務,我們可能會受到罰款或其他執法行動。我們還受美國、加拿大、澳大利亞和世界各地各種反洗錢和反恐融資法律和法規的約束,這些法律法規除其他外,禁止我們參與轉移犯罪活動所得。
在美國,我們的大部分服務都受反洗錢法律和法規的約束,包括經修訂的《銀行保密法》(BSA)和類似的州法律法規。除其他外,BSA要求貨幣服務企業(MSB)制定和實施基於風險的反洗錢計劃,舉報可疑活動,在某些情況下,還要求收集和維護有關使用其服務的客户的信息並保存其他交易記錄。美國、加拿大、澳大利亞和許多其他外國司法管轄區的監管機構繼續加強對這些義務遵守情況的審查,這可能要求我們進一步修改或擴大我們的合規計劃,包括我們用來驗證客户身份和監控系統交易的程序,包括向美國、加拿大和澳大利亞以外的人支付的款項。監管機構定期重新審查交易量閾值,在此閾值下,我們必須獲取和保存適用的記錄或驗證客户身份,此類閾值的任何變化都可能導致合規成本增加。
我們受反腐敗、反賄賂和類似法律的約束,不遵守此類法律可能會使我們承擔刑事或民事責任並損害我們的業務。
我們受《反海外腐敗法》、美國國內賄賂法和其他反腐敗法律的約束,包括澳大利亞的反賄賂法、加拿大刑法和加拿大外國公職人員腐敗法。近年來,反腐敗和反賄賂法得到積極執行,其廣義解釋為一般禁止公司、其員工及其第三方中介機構直接或間接授權、提供或向公共部門領取者提供不當付款或福利。這些法律還要求我們保留準確的賬簿和記錄,並維持旨在防止任何此類行為的內部控制和合規程序。儘管我們目前僅向美國的客户提供支付和信用卡產品以及加拿大的支付服務,但 Invoice2GO 在大約 150 個國家/地區擁有國際訂閲者,其中包括澳大利亞和幾個通過第三方支付提供商進行支付活動的歐盟國家。隨着我們增加國際跨境業務和擴大海外業務,我們可能會與業務合作伙伴和第三方中介機構合作,以推銷我們的服務並獲得必要的許可、許可證和其他監管批准。此外,我們或我們的第三方中介機構可能與政府機構或國有或關聯實體的官員和僱員有直接或間接的互動。即使我們沒有明確授權此類活動,我們也可以對這些第三方中介機構、我們的員工、代表、承包商、合作伙伴和代理人的腐敗或其他非法活動承擔責任。
我們無法向您保證,我們所有的員工和代理人不會採取違反我們的政策和適用法律的行動,我們最終可能對此負責。隨着我們增加國際業務,我們在這些法律下的風險可能會增加。
偵查、調查和解決實際或涉嫌違反反腐敗法律的行為可能需要大量分散高級管理層的時間、資源和注意力。此外,不遵守反腐敗或反賄賂法律可能會使我們面臨舉報人投訴、調查、制裁、和解、起訴、執法行動、罰款、損害賠償、其他民事或刑事處罰、禁令、暫停或禁止與某些人簽訂合同、聲譽損害、負面媒體報道和其他附帶後果。如果收到任何傳票或展開調查,或實施政府或其他制裁,或者如果我們在任何可能的民事或刑事訴訟中不勝訴,我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到重大損害。此外,應對任何行動都可能導致管理層的注意力和資源嚴重分散,並導致鉅額辯護費用和其他專業費用。
如果我們無法在成長過程中保持公司文化,我們的成功和業務可能會受到損害。
我們相信,我們的文化是我們迄今為止取得成功的關鍵因素,我們提供的平臺的關鍵性質促進了員工更大的目標感和成就感。通過兼併和收購實現的無機增長可能對吸收被收購公司的公司文化構成重大挑戰。任何未能維護我們的文化都可能對我們留住和招聘員工的能力產生負面影響,這對於我們的增長以及有效專注和追求企業目標至關重要。隨着我們發展和發展上市公司的基礎設施,我們可能會發現很難維持我們文化的這些重要方面。如果我們未能保持公司文化,我們的業務和競爭地位可能會受到不利影響。
我們面臨與澳大利亞業務相關的外匯兑換風險.
我們面臨與我們的澳大利亞業務和澳大利亞子公司相關的外匯兑換風險。外幣匯率的變化,尤其是澳元兑美元的變化,可能會影響我們的財務業績,這是由於與重新計量某些貨幣資產和貨幣負債餘額相關的交易收益或損失,這些資產和貨幣負債餘額以美元以外的貨幣計價,而美元是我們澳大利亞子公司的功能貨幣。此外,我們預計,隨着國際業務的增加,我們未來的外匯匯率風險敞口將增加。
與我們的債務有關的風險
我們的償債義務,包括票據,可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
截至2023年3月31日,我們在2025年12月1日到期的0%可轉換票據(2025年票據)的本金總額為11.5億美元,2027年4月1日到期的0%可轉換優先票據(2027年票據)的本金總額為5.75億美元,並在循環信貸額度下提取了1.35億美元,如本10-Q表季度報告其他部分所包含的簡明合併財務報表附註7所述。我們償還債務(包括2025年票據和2027年票據(統稱為票據)以及我們的循環信貸額度)的本金、支付利息或再融資的能力取決於我們未來的表現,這受我們無法控制的經濟、財務、競爭和其他因素的影響。此外,我們在循環信貸額度下的債務由我們的Divvy信用卡應收賬款和某些其他抵押品擔保。將來,我們的業務可能無法從運營中產生的現金流足以償還債務和進行必要的資本支出。如果我們無法產生這樣的現金流,我們可能需要採用一種或多種替代方案,例如出售資產、重組債務或以可能過於繁重或高度稀釋的條件獲得額外的債務融資或股權資本。我們為未來任何債務再融資的能力將取決於資本市場和我們當時的財務狀況。我們可能無法從事任何此類活動或以理想的條件從事這些活動,這可能會導致我們的債務違約。此外,我們未來的任何債務協議都可能包含限制性條款,可能禁止我們採用任何此類替代方案。我們不遵守這些契約可能會導致違約事件,如果不予以糾正或免除,可能會導致我們的債務加速增加。
此外,我們的債務,加上我們的其他財務義務和合同承諾,可能會產生其他重要後果。例如,它可以:
•使我們更容易受到美國和全球經濟、工業和競爭條件的不利變化以及政府監管的不利變化的影響;
•限制我們在規劃或應對業務和行業變化方面的靈活性;
•與債務較少的競爭對手相比,使我們處於不利地位;
•限制我們為收購提供資金、營運資金和其他一般公司用途借入額外資金的能力;以及
•降低收購我們公司的吸引力或增加收購難度。
這些因素中的任何一個都可能損害我們的業務、經營業績和財務狀況。此外,如果我們承擔額外債務,與我們的業務以及償還或償還債務的能力相關的風險將增加。我們還必須遵守管理票據的契約中規定的契約。我們遵守這些契約的能力可能會受到我們無法控制的事件的影響。如果我們違反了任何契約並且沒有獲得票據持有人或貸款人的豁免,則在適用的補救期限內,任何未償債務均可宣佈立即到期和應付。此外,任何評級機構對我們信用評級的更改都可能對我們證券的價值和流動性產生負面影響。降低我們的信用評級可能會限制我們未來獲得額外融資的能力,並可能影響任何此類融資的條款。
我們可能無法在票據轉換時籌集現金結算所需的資金,也無法在根本性變化後回購票據以換取現金,而且我們未來的債務可能限制了我們在轉換票據時支付現金或回購票據的能力。
票據持有人有權要求我們在發生根本性變化(分別定義見管理2025年票據和2027年票據的契約)時回購其票據,回購價格等於待回購票據本金的100%,再加上 應計和未付的特別利息(如果有)。此外,在票據轉換後,除非我們選擇僅交付普通股來結算此類轉換(支付現金代替交付任何部分股份),否則我們將需要為正在轉換的票據支付現金款項。但是,在我們被要求回購已交出的票據或正在轉換的票據時,我們可能沒有足夠的可用現金或無法獲得融資。此外,我們有能力回購票據或支付現金
票據轉換後可能會受到法律、監管機構或管理我們未來債務的協議的限制。
除票據外,我們和我們的子公司未來可能會承擔大量額外債務,但須遵守我們當前和未來債務工具中包含的限制,其中一些可能是擔保債務。根據管理票據的契約條款,我們不受限制承擔額外債務、為現有或未來債務提供擔保、對債務進行資本重組或採取其他一些可能削弱我們在到期時償還票據的能力的行動。
根據該契約,我們未能在適用的契約要求進行回購時回購票據,也沒有按照該契約的要求支付未來票據兑換時的任何應付現金,將構成該契約下的違約。其中一項契約下的違約或根本性變更本身也可能導致其他契約或其他管理我們現有或未來債務的協議下的違約。如果在任何適用的通知或寬限期之後加快相關債務的還款,我們可能沒有足夠的資金來償還債務和回購票據或在轉換票據後支付現金。
票據的有條件轉換功能一旦觸發,可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
對於2025年票據,在2025年9月1日之前的工作日營業結束之前,對於2027年票據,適用票據的持有人可以選擇在任何日曆季度(僅在該日曆季度內)轉換票據,前提是我們在連續30個交易日的最後公佈的普通股銷售價格至少為20個交易日(無論是否連續)在前一個日曆季度的最後一個交易日結束(包括在內)是大於或等於每個適用交易日轉換價格的130%(轉換條件)。截至2023年3月31日,2025年票據的轉換條件尚未觸發,而是在之前的幾個季度觸發的。如果觸發兑換條件,票據持有人將有權在指定期限內隨時根據自己的選擇轉換票據。如果一位或多位持有人選擇轉換票據,除非我們選擇通過僅交付普通股來履行轉換義務(支付現金代替交付任何部分股份除外),否則我們將需要通過支付現金來結算部分或全部轉換義務,這可能會對我們的流動性產生不利影響。此外,即使持有人不選擇轉換票據,根據適用的會計規則,我們也可能需要將票據的全部或部分未償本金重新歸類為流動負債而不是長期負債,這將導致我們的淨營運資金大幅減少。
上限看漲期權可能會影響我們的票據和普通股的價值。
關於2025年票據和2027年票據的出售,我們與某些金融機構(期權交易對手)進行了私下協商的上限看漲期權交易(統稱上限看漲期權)。通常,預計上限看漲期權交易將減少票據轉換後的潛在攤薄幅度和/或抵消我們需要支付的超過轉換後票據本金的任何現金支付,視情況而定,此類削減和/或抵消受上限的限制。
在2025年票據和2027年票據的適用到期日之前,期權交易對手和/或其各自的關聯公司可以通過訂立或平倉與我們的普通股有關的各種衍生品和/或在二級市場交易中購買或出售我們的普通股或其他證券(並且很可能在票據兑換、回購或贖回之後這樣做,前提是我們在上限看漲期權下行使相關選擇),從而修改其對衝頭寸。這種活動還可能導致或避免普通股或票據的市場價格上漲或下跌,這可能會影響票據持有人轉換票據的能力,如果該活動發生在與票據轉換相關的任何觀察期內,則可能會影響票據持有人在轉換票據後將獲得的股票數量和對價的價值。
對於上述交易可能對票據或普通股價格產生的任何潛在影響的方向或規模,我們不作任何陳述或預測。此外,我們不表示期權交易對手將參與這些交易,也不表示這些交易一旦開始,不會在沒有通知的情況下終止。
我們在上限看漲期權方面面臨交易對手風險。
期權交易對手是金融機構,根據上限看漲期權,我們面臨其中任何或全部可能違約的風險。期權交易對手的信用風險敞口不會由任何抵押品擔保。過去的全球經濟狀況導致了許多金融機構的實際或預期的倒閉或財務困難。如果期權對手進入破產程序,我們將在這些程序中成為無擔保債權人,其債權等於我們當時在該期權交易對手的上限看漲期權下的風險敞口。我們的風險敞口將取決於許多因素,但總的來説,我們的風險敞口的增加將與市場價格的上漲和普通股的波動率相關。此外,如果期權交易對手違約,我們的普通股可能會遭受不利的税收後果和攤薄幅度超過我們目前的預期。我們無法對期權交易對手的財務穩定性或可行性提供任何保證。
與我們的普通股所有權相關的風險
我們普通股的股價已經並將繼續波動,您可能會損失部分或全部投資。
我們的普通股市場一直動盪不定,而且很可能會繼續波動。除了本報告中討論的因素外,我們的普通股的市場價格可能會因多種因素而大幅波動,其中許多因素是我們無法控制的,包括:
•股票市場的整體表現;
•我們的收入和其他經營業績的實際或預期波動;
•我們可能向公眾提供的財務預測的變化或我們未能實現這些預測;
•證券分析師未能啟動或維持對我們的報道,關注我們公司的任何證券分析師更改財務估算,或者我們未能達到這些估計或投資者的預期;
•關鍵人員的徵聘或離開;
•整體經濟和我們行業的市場狀況,例如高通脹、高利率和衰退環境;
•COVID-19 疫情對全球宏觀經濟的影響;
•與我們平臺的真實或感知質量相關的負面宣傳,以及未能及時推出獲得市場認可的新產品和服務;
•涉及我們或我們行業中其他公司的謠言和市場投機;
•我們或我們的競爭對手發佈的新產品或服務、商業關係或重大技術創新的公告;
•收購、合夥企業、合資企業或資本承諾;
•適用於我們業務的新法律或法規或對現有法律或法規的新解釋;
•威脅或對我們提起的訴訟、涉及我們行業的訴訟或兩者兼而有之;
•與我們或其他方的產品、服務或知識產權有關的發展或爭議;
•會計準則、政策、準則、解釋或原則的變化;
•交易算法對上述任何因素或其他因素的解釋,包括那些使用自然語言處理和相關方法來評估我們的公開披露的算法;
•其他事件或因素,包括戰爭(例如烏克蘭戰爭)、恐怖主義事件或對這些事件的反應造成的事件或因素;
•美國和全球銀行系統的不穩定;
•合同封鎖協議到期;以及
•我們或我們的股東出售我們的普通股。
此外,股票市場經歷了極端的價格和交易量波動,這些波動已經並將繼續影響許多公司的股票證券的市場價格。許多公司,尤其是科技公司的股價波動與這些公司的經營業績無關或不成比例。過去,股東在市場波動時期後提起過證券集體訴訟。如果我們要參與證券訴訟,
可能會使我們付出鉅額成本,轉移資源和管理層對業務的注意力,並對我們的業務產生不利影響。
我們的章程文件和特拉華州法律中的反收購條款可能會使收購我們公司變得更加困難,限制股東更換或罷免現任管理層的企圖,並影響我們普通股的市場價格。
我們重述的公司註冊證書以及經修訂和重述的章程中的規定可能會延遲或防止控制權變更或管理層變更。我們重述的公司註冊證書以及經修訂和重述的章程包括以下條款:
•授權我們的董事會在股東不採取進一步行動的情況下發行未指定優先股,其條款、權利和優先權由我們的董事會決定,可能優先於我們的普通股;
•要求我們的股東採取的任何行動在正式召集的年度會議或特別會議上受到影響,而不是獲得書面同意;
•具體説明我們的股東特別會議只能由我們的董事會、董事會主席或我們的首席執行官召開;
•為向年會提交的股東提案,包括提名候選人蔘加我們的董事會選制定提前通知程序;
•確定我們的董事會分為三個類別,每個類別的任期錯開三年;
•禁止在董事選舉中進行累積投票;
•規定只有在我們已發行普通股的66%和三分之二(66 2/ 3%)的投票後,才能有理由將我們的董事免職;
•規定董事會的空缺只能由當時在任的董事的多數票填補,即使少於法定人數;以及
•修改我們的章程和公司註冊證書的某些條款需要獲得董事會或至少66%和三分之二(66 2/ 3%)的普通股持有人的批准。
此外,我們重述的公司註冊證書以及經修訂和重述的章程規定,在法律允許的最大範圍內,特拉華州財政法院將是代表我們提起的任何衍生訴訟或訴訟、任何聲稱違反信託義務的訴訟、根據《特拉華州通用公司法》(DGCL)、我們重述的公司註冊證書向我們提起的任何索賠的訴訟的專屬論壇,或我們經修訂和重述的章程,或任何向我們提出索賠的行動受內政學説的支配。這些法院選擇條款可能會限制股東在其認為有利於解決與我們或我們的任何董事、高級管理人員或其他僱員的糾紛的司法論壇上提出索賠的能力,這可能會阻礙對我們和我們的董事、高級管理人員和其他員工提起訴訟。這些專屬法庭條款不適用於屬於特拉華州大法官法院以外的法院或論壇的專屬管轄權或特拉華州大法官法院沒有屬事管轄權的索賠。例如,這些規定不妨礙在聯邦法院提起索賠,以執行《交易法》或《證券法》或其下的規則和條例規定的任何責任或義務。
此外,DGCL 第 203 條可能會阻礙、延遲或阻止我們公司控制權的變更。第203條對我們與15%或以上普通股持有人之間的合併、業務合併和其他交易施加了某些限制。
由於作為上市公司運營,我們已經並將繼續承擔更多的成本,我們的管理層必須投入大量時間來遵守我們的上市公司責任和公司治理慣例。
作為一家上市公司,我們將承擔作為私營公司未發生的鉅額法律、會計和其他費用,我們預計這些費用還會進一步增加。薩班斯-奧克斯利法案、多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法、紐約證券交易所的上市要求以及其他適用的證券規則和法規對上市公司提出了各種要求。我們的管理層和其他人員花費了大量時間來遵守這些要求。此外,與私營公司時相比,這些規章制度將增加我們的法律和財務合規成本,並將使某些活動更加耗時和昂貴。
我們的管理團隊在管理上市公司的經驗有限。
我們的管理團隊在管理上市公司、與上市公司投資者和證券分析師互動以及遵守與上市公司有關的日益複雜的法律方面經驗有限。這些新的義務和組成部分需要我們的管理團隊高度關注,並可能將他們的注意力從我們業務的日常管理上轉移開,這可能會損害我們的業務、經營業績和財務狀況。
我們不打算在可預見的將來支付股息。
我們從未申報或支付過股本的任何現金分紅,我們也不打算在可預見的將來支付任何現金分紅。未來支付股息的任何決定將由我們的董事會自行決定。因此,投資者必須依靠在價格上漲後出售普通股,而這種情況可能永遠不會發生,這是實現未來投資收益的唯一途徑。
如果證券或行業分析師不發佈有關我們業務的研究報告或發佈不利或不準確的研究,我們的股價和交易量可能會下降。
我們的股價和交易量在很大程度上受到分析師和投資者解釋我們的財務信息和其他披露的方式的影響。如果證券或行業分析師不發佈有關我們業務的研究或報告,下調我們的普通股評級或發佈有關我們業務的負面報告,我們的股價可能會下跌。如果其中一位或多位分析師停止對我們的報道或未能定期發佈有關我們的報告,對普通股的需求可能會減少,這可能會導致我們的股價下跌並可能減少普通股的交易量。
在公開市場上出售我們的大量普通股,尤其是我們的董事、執行官和重要股東的出售,或者認為這些出售可能發生,可能會導致我們普通股的市場價格下跌,並可能使您更難在您認為合適的時間和價格出售普通股。
由於我們在市場上出售大量普通股,我們的普通股的市場價格可能會下跌。人們認為這些銷售可能發生,也可能導致我們普通股的市場價格下跌。截至2023年3月31日,我們的已發行普通股共有106,688,372股。我們的所有普通股要麼可以自由交易,通常不受限制或根據《證券法》進一步註冊,要麼已由我們根據《證券法》註冊轉售,但《證券法》第144條定義的 “關聯公司” 持有的股票有某些例外情況。
此外,我們還在S-8表格上提交了註冊聲明,以登記根據我們的股權補償計劃留待未來發行的股票。在滿足歸屬條件的前提下,在行使未償還的股票期權或結算未償還的限制性股票單位時發行的股票將立即在美國公開市場上轉售。
此外,我們過去和將來可能會不時發行與融資、收購、投資或其他相關的普通股或可轉換為普通股的證券。我們還預計將根據我們的2019年股權激勵計劃向員工和董事提供額外的股權獎勵,並根據我們的2019年員工股票購買計劃向我們提供購買普通股的權利。任何此類發行都可能導致我們現有股東大幅稀釋,並導致我們普通股的交易價格下跌。
根據我們的股票回購計劃,任何回購的時間和金額都受到許多不確定性的影響。
2023 年 1 月,我們的董事會批准了我們的高達 3 億股普通股的股票回購計劃。根據股票回購計劃,可以根據美國證券交易委員會的規定和其他適用的法律要求,通過公開市場購買或私下協商的交易(包括通過規則10b5-1計劃)不時進行回購。股票回購計劃不要求我們收購任何特定數量的股份,股票回購計劃可以隨時根據我們的判斷暫停或終止。
2022 年 8 月 16 日頒佈的《降低通貨膨脹法》除其他外,對股票在成熟證券市場上交易的美國公司淨回購股票徵收 1% 的不可扣除的消費税。消費税是針對2022年12月31日之後發生的回購徵收的。我們認為消費税不適用於我們在2023財年對股票的回購。如果消費税適用於我們在未來財年對股票的任何回購,它可能會增加我們的回購成本,並可能導致我們減少根據股票回購計劃回購的股票數量。
第 2 項:未註冊的股權證券出售和所得款項的使用
發行人購買股權證券
2023 年 1 月,我們的董事會批准了我們的高達 3 億股普通股的股票回購計劃。回購股票的時間和實際數量將取決於多種因素,包括價格、總體業務和市場狀況以及另類投資機會。根據股票回購計劃,可以根據美國證券交易委員會的規定和其他適用的法律要求,通過公開市場購買或私下協商的交易(包括通過規則10b5-1計劃)不時進行回購。股票回購計劃的期限為12個月,不要求我們收購任何特定數量的股份,我們可以隨時自行決定暫停或終止該計劃。
下表提供了截至2023年3月31日的三個月中的股票回購活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
時期 | 購買的股票總數 (1) | | 每股支付的平均價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 (1) | | 根據計劃或計劃可能購買的股票的大致美元價值 (1) |
2023 年 1 月 1 日至 1 月 31 日 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | |
2023 年 2 月 1 日至 2 月 28 日 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | |
2023 年 3 月 1 日至 3 月 31 日 | 358,947 | | | $ | 75.22 | | | 358,947 | | | $ | 273,000,007 | |
總計 | 358,947 | | | | | 358,947 | | | $ | 273,000,007 | |
(1) 見本報告第一部分第1項簡明合併財務報表附註中的附註8。
第 3 項。優先證券違約
不適用。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
不適用。
第 6 項。展品
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 以引用方式納入 | | |
展覽 數字 | | 描述 | | 表單 | | 文件編號 | | 展覽 數字 | | 申報日期 | | 已歸檔 在此附上 |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
31.1 | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《1934年證券交易法》第13a-14 (a) 條和第15d-14 (a) 條對首席執行官進行認證 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
31.2 | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《1934年證券交易法》第13a-14 (a) 條和第15d-14 (a) 條對首席財務官進行認證 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
32.1* | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席執行官進行認證 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
32.2* | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席財務官進行認證 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
101.INS | | 行內 XBRL 實例文檔 — 實例文檔未出現在交互式數據文件中,因為 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
101.SCH | | 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
101.CAL | | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
101.DEF | | 內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
101.LAB | | 內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
101.PRE | | 內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
104 | | 封面交互式數據文件(嵌入在行內 XBRL 文檔中) | | | | | | | | | | X |
*本文附錄32.1和32.2中提供的認證被視為本10-Q表季度報告附件,就《交易法》第18條而言,不被視為 “已提交”,也不應受該部分的責任約束,也不得以提及方式將其視為已納入根據《交易法》《證券法》提交的任何文件中。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | | | | |
2023年5月15日 | | 來自: | /s/Rene Lacerte |
(日期) | | | 勒內·拉塞特 |
| | | 首席執行官 |
| | | (首席執行官) |
| | | |
2023年5月15日 | | 來自: | //約翰·雷蒂格 |
(日期) | | | 約翰·雷蒂格 |
| | | 首席財務官兼執行副總裁 財務和運營總裁 |
| | | (首席財務官) |