美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
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根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告 |
在截至的季度期間
要麼
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根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告 |
委員會檔案編號
美國斯凱奇公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
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（州或其他司法管轄區 公司或組織） |
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（美國國税局僱主 證件號） |
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（主要行政辦公室地址） |
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（郵政編碼） |
(
（註冊人的電話號碼，包括區號）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
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每個班級的標題 |
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交易符號 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
A 類普通股，面值 每股 0.001 美元 |
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用勾號指明註冊人是否：（1）在過去的12個月中（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天內是否受到此類申報要求的約束。
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
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☒ |
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加速過濾器 |
☐ |
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非加速過濾器 |
☐ |
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規模較小的申報公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的
截至2023年4月27日，
截至2023年4月27日，
SKECHERS USA., INC.和子公司
10-Q 表格
目錄
|
第一部分 — 財務信息
|
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|
第 1 項。 |
財務報表 |
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簡明合併資產負債表（未經審計） |
3 |
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簡明合併收益表 （未經審計） |
4 |
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簡明綜合收益表 （未經審計） |
5 |
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|
簡明合併權益表 （未經審計） |
6 |
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|
簡明合併現金流量表（未經審計） |
7 |
|
|
簡明合併財務報表附註（未經審計） |
8 |
|
第 2 項。 |
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 |
16 |
|
第 3 項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
19 |
|
第 4 項。 |
控制和程序 |
19 |
|
|
|
|
|
第二部分 — 其他信息 |
||
|
第 1 項。 |
法律訴訟 |
20 |
|
第 1A 項。 |
風險因素 |
20 |
|
第 2 項。 |
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 |
20 |
|
第 3 項。 |
優先證券違約 |
20 |
|
第 4 項。 |
礦山安全披露 |
20 |
|
第 5 項。 |
其他信息 |
20 |
|
第 6 項。 |
展品 |
20 |
|
|
簽名 |
21 |
2
第一部分 — 財務信息
第 1 項。財務報表
SKECHERS USA., INC.和子公司
簡明合併資產負債表
（未經審計）
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截至 |
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截至 |
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（以千計） |
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2023年3月31日 |
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2022年12月31日 |
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資產 |
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流動資產 |
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現金和現金等價物 |
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$ |
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$ |
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短期投資 |
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貿易應收賬款，減去美元備抵額 |
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其他應收賬款 |
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庫存 |
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預付費用和其他 |
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流動資產總額 ($) |
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不動產、廠房和設備，淨額 |
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經營租賃使用權資產 |
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遞延所得税資產 |
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長期投資 |
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善意 |
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其他資產，淨額 |
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非流動資產總額 ($) |
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總資產 |
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$ |
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$ |
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負債和權益 |
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流動負債 |
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應付賬款 |
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$ |
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$ |
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應計費用 |
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經營租賃負債 |
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當前的長期借款分期付款 |
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短期借款 |
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流動負債總額 ($) |
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長期經營租賃負債 |
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長期借款 |
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遞延所得税負債 |
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其他長期負債 |
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非流動負債總額 ($) |
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負債總額 |
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承付款和或有開支（注10） |
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股東權益 |
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優先股，$ |
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A 類普通股，$ |
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B 類普通股，$ |
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額外的實收資本 |
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累計其他綜合虧損 |
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) |
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( |
) |
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留存收益 |
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Skechers U.A., Inc. 股票 |
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非控股權益 |
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股東權益總額 |
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|
負債和權益總額 |
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$ |
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$ |
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|
見隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註。
3
SKECHERS USA., INC.和子公司
簡明合併收益表
（未經審計）
|
|
|
截至3月31日的三個月 |
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|||||
|
（以千計，每股數據除外） |
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2023 |
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2022 |
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銷售 |
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$ |
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$ |
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銷售成本 |
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毛利 |
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運營費用 |
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賣出 |
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一般和行政 |
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運營費用總額 |
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運營收益 |
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其他收入（支出） |
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( |
) |
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所得税前收益 |
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所得税支出 |
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淨收益 |
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|
減去：歸屬於非控股權益的淨收益 |
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|
歸屬於美國斯凱奇公司的淨收益 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
歸屬於美國斯凱奇公司的每股淨收益 |
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|
基本 |
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$ |
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$ |
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稀釋 |
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$ |
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|
$ |
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用於計算歸屬於Skechers U.S.A., Inc.的每股淨收益的加權平均股數 |
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|
基本 |
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|
|
|
|
稀釋 |
|
|
|
|
|
|
|
|
見隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註。
4
SKECHERS USA., INC.和子公司
簡明綜合收益表
（未經審計）
|
|
|
截至3月31日的三個月 |
|
|||||
|
（以千計） |
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2023 |
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|
2022 |
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|
淨收益 |
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$ |
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$ |
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|
其他綜合收益，扣除税款 |
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衍生品合約的未實現（虧損）淨收益 |
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( |
) |
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外幣折算調整的收益 |
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綜合收入 |
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|
減去：歸屬於非控股權益的綜合收益 |
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|
|
|
|
歸屬於美國斯凱奇公司的綜合收益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
見隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註。
5
SKECHERS USA., INC.和子公司
簡明合併權益表
（未經審計）
|
|
|
股份 |
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|
金額 |
|
|
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|
累積的 |
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（以千計） |
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A 類普通股 |
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B 類普通股 |
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A 類普通股 |
|
|
B 類普通股 |
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|
額外的實收資本 |
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|
其他綜合損失 |
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留存收益 |
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|
Skechers U.A., Inc. 股票 |
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|
非控股權益 |
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股東權益總額 |
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截至2022年12月31日的餘額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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淨收益 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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— |
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— |
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外幣折算調整 |
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— |
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— |
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對非控股權益的分配 |
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— |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
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衍生品合約的未實現淨虧損 |
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— |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
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股票補償費用 |
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根據激勵獎勵計劃發行的股票 |
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已兑換員工預扣税的股份 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
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( |
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回購普通股 |
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( |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
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將 B 類普通股轉換為 A 類普通股 |
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( |
) |
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( |
) |
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— |
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— |
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— |
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— |
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— |
|
|
截至2023年3月31日的餘額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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( |
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|
截至2021年12月31日的餘額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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( |
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淨收益 |
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外幣折算調整 |
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( |
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對非控股權益的分配 |
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( |
) |
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( |
) |
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衍生品合約的未實現淨收益 |
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股票補償費用 |
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根據激勵獎勵計劃發行的股票 |
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— |
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( |
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已兑換員工預扣税的股份 |
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( |
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( |
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回購普通股 |
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( |
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( |
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( |
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— |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
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截至2022年3月31日的餘額 |
|
|
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$ |
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$ |
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$ |
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) |
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$ |
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|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
見隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註。
6
SKECHERS USA., INC.和子公司
簡明合併現金流量表
（未經審計）
|
|
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截至3月31日的三個月 |
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（以千計） |
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2023 |
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2022 |
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來自經營活動的現金流 |
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淨收益 |
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$ |
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$ |
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為使淨收益與經營活動提供的（用於）的淨現金進行對賬而進行的調整 |
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折舊和攤銷 |
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壞賬和回報準備金 |
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股票補償 |
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遞延所得税 |
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( |
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外幣調整淨額 |
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( |
) |
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經營資產和負債的變化 |
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應收款 |
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庫存 |
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其他資產 |
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應付賬款 |
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其他負債 |
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由（用於）經營活動提供的淨現金 |
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來自投資活動的現金流 |
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資本支出 |
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購買投資 |
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出售收益和投資到期日 |
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用於投資活動的淨現金 |
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來自融資活動的現金流量 |
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長期借款的還款 |
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長期借款的收益 |
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短期借款的淨收益 |
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支付與股票薪酬相關的員工税 |
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回購普通股 |
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對非控股權益的分配 |
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用於融資活動的淨現金 |
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匯率變動對現金和現金等價物的影響 |
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現金和現金等價物的淨變化 |
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期初的現金和現金等價物 |
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期末的現金和現金等價物 |
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現金流信息的補充披露 |
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非現金交易 |
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使用權資產兑換租賃負債 |
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見隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註。
7
SKECHERS USA., INC.和子公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
|
(1) |
普通的 |
演示基礎
隨附的未經審計的Skechers U.S.A., Inc.（以下簡稱 “公司”）的簡明合併財務報表是根據美利堅合眾國公認的會計原則（“GAAP”）、中期財務信息以及第10-Q表和S‑X法規第10條的説明編制的。管理層認為，所有正常調整和應計費用都是公允報中期經營業績所必需的所呈現的已包括在內。該 2022年12月31日資產負債表數據來自經審計的財務報表；但是，簡明合併財務報表的附註不包括公認會計原則要求的所有年度披露，應與公司2022年10-K表年度報告一起閲讀。對前幾年的簡明合併財務報表進行了某些重新分類，以符合本年度的列報方式。
非控股權益
該公司擁有多家合資企業的股權，這些合資企業的設立要麼是為了在墨西哥、亞洲和中東地區獨家分銷公司的產品，要麼是為了建造公司的國內分銷設施。這些合資企業是可變利益實體（“VIE”），公司被視為主要受益人。該決定基於公司與VIE之間的關係，包括管理協議、治理文件和其他合同安排。具體而言，公司具有以下兩個特徵：（a）有權指導該實體對實體經濟業績產生最大影響的活動；（b）承擔該實體可能對VIE產生重大影響的損失的義務，或者有權從該實體那裏獲得可能對VIE具有重大意義的收益。儘管公司可能不持有多數股權，但這些實體的資產、負債和經營業績仍包含在公司的簡明合併財務報表中。
公司將繼續每季度重新評估這些關係。這些合資企業的資產受到限制，因為它們不能用於此類合資企業以外的一般商業用途。每家合資企業的負債持有人對公司沒有追索權。
金融工具的公允價值
適用的會計準則定義的公允價值層次結構將估值技術中使用的投入的使用優先級分為以下三個級別：
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• |
級別1：活躍市場中相同資產或負債的報價市場價格。 |
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• |
第二級：經市場數據證實的其他可觀察的市場投入或不可觀察的投入。 |
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• |
第 3 級：反映報告實體自身假設的市場數據無法證實的不可觀察的輸入。 |
該公司的一級投資主要包括美國（“美國”）的貨幣市場基金國債和活躍交易的共同基金；二級投資主要包括公司票據和債券、資產支持證券和美國機構證券；公司目前沒有任何三級資產或負債。該公司有
正常業務過程中產生的應收賬款、應付賬款和其他金額的賬面金額接近公允價值，因為此類票據的到期日相對較短。公司短期和長期借款的賬面金額被視為二級負債，根據公司對類似債務的當前利率和條款，其賬面價值接近公允價值。
衍生工具
公司使用利率衍生品的目標是增加利息支出的穩定性並管理利率敞口 運動。為了實現這一目標，公司使用利率互換作為其利率風險管理戰略的一部分。該公司的利率互換被指定為現金流對衝，涉及從交易對手那裏獲得可變金額，以換取在協議有效期內支付固定利率的款項，而無需交換基礎名義金額。通過使用利率互換，如果交易對手出現以下情況，公司將面臨與信貸相關的損失
8
未能根據衍生合約的條款履行。為了降低這種風險，公司 進入根據信用評級和其他因素與主要金融機構簽訂的衍生合約。公司不斷評估其交易對手的信譽。截至 2023年3月31日，利率互換的所有交易對手都履行了合同義務。
最近的會計公告
2020 年 3 月，財務會計準則委員會發布了 ASU 2020-04參考利率改革（主題848）：促進參考利率改革對財務報告的影響， 由隨後的華碩修訂和補充（統稱為 “ASU 2020-04” 和 “ASU 2022-06”），為合同修改以及與預計將終止的參考利率過渡相關的某些對衝關係提供了切實可行的權宜之計。本指南適用於使用倫敦銀行同業拆借利率作為參考利率的借款工具，有效期至2024年12月31日。該公司已經對該ASU進行了評估，預計其採用不會對其簡明的合併財務報表產生重大影響。
|
(2) |
現金、現金等價物、短期和長期投資 |
下表按重要投資類別顯示了公司的現金、現金等價物、短期和長期投資：
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截至2023年3月31日 |
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（以千計） |
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調整後的成本 |
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公允價值 |
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現金和現金等價物 |
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短期投資 |
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長期投資 |
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現金 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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第 1 級 |
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貨幣市場基金 |
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美國國債 |
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共同基金 |
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第 1 級總計 |
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第 2 級 |
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公司票據和債券 |
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資產支持證券 |
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美國機構證券 |
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第 2 級總計 |
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總計 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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截至2022年12月31日 |
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（以千計） |
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調整後的成本 |
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公允價值 |
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現金和現金等價物 |
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短期投資 |
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長期投資 |
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現金 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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第 1 級 |
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貨幣市場基金 |
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美國國債 |
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共同基金 |
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第 1 級總計 |
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第 2 級 |
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公司票據和債券 |
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資產支持證券 |
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第 2 級總計 |
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總計 |
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$ |
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$ |
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該公司的投資包括美國國庫證券、公司票據和債券以及資產支持證券，公司有意並有能力持有至到期，因此被歸類為持有至到期。公司在其遞延薪酬計劃中持有共同基金，這些基金被歸類為交易證券。出於戰略原因，包括但不限於信用惡化的預期和期限管理，公司可能會在規定的到期日之前出售其某些投資。公司長期投資的到期日低於
9
在評估一項投資當前的預期信用損失時，公司會審查諸如違約歷史經驗、虧損、信用評級、期限和宏觀經濟趨勢等因素，包括當前狀況和預測在合理和可支持的範圍內。
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(3) |
應計費用 |
應計費用如下：
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截至 |
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截至 |
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（以千計） |
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2023年3月31日 |
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2022年12月31日 |
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應計工資、税款和其他 |
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$ |
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$ |
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退貨準備金負債 |
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應計庫存購買 |
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應計費用 |
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$ |
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$ |
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(4) |
財務承諾 |
該公司有 $
長期借款如下：
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截至 |
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截至 |
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（以千計） |
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2023年3月31日 |
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2022年12月31日 |
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HF-T1 配送中心貸款 |
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$ |
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$ |
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HF-T2 配送中心建設貸款 |
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中國配送中心建設貸款 |
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中國配送中心擴建建設貸款 |
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中國運營貸款 |
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其他 |
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小計 |
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減去：本期分期付款 |
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長期借款總額 |
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$ |
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$ |
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循環信貸額度
公司維持循環信貸額度，以管理流動性，包括營運資金和資本支出。 2021 年 12 月 15 日，公司修改了其美元
公司必須將調整後的最大總淨槓桿率維持在
此外，該公司有 $
HF-T1 配送中心貸款
為公司北美配送中心的建設和改善提供資金，該公司與 HF Logistics I, LLC（“HF”）、HF Logistics-SKX, LLC（“合資企業”）的合資企業, 通過合資公司的全資子公司（“HF”-T1”)，輸入了 $
10
HF-T1 還與北卡羅來納州美國銀行簽訂了 ISDA 主協議（連同相關附表，即 “互換協議”），以管理 HF-T1 根據互換協議同時與北卡羅來納州美國銀行達成的衍生品和/或對衝交易
利率互換涉及從交易對手那裏獲得可變金額，以換取在協議有效期內支付固定利率的款項，而無需交換基礎名義金額。兩者兼而有之 2023年3月31日2022年12月31日，利率互換的名義總金額為美元
HF-T2 配送中心建設貸款
為擴建公司北美配送中心（合資企業）提供資金， 合資企業（“HF-T2”）的全資子公司通過HF Logistics-SKX T2, LLC簽訂了最高金額為美元的建築貸款協議
中國配送中心建設貸款
T該公司簽訂了
中國配送中心擴建建設貸款
2022 年 10 月 18 日， t該公司簽訂了貸款協議
中國運營貸款
該公司擁有某些擔保信貸額度，以支持其中國合資企業的運營。 營運資金貸款餘額約為美元
|
(5) |
股東權益和股票薪酬 |
股票回購計劃
2022 年 1 月 31 日，公司董事會批准了一項股票回購計劃（“股票回購計劃”），根據該計劃，公司可以不時以不超過美元的總回購價格購買其 A 類普通股
11
下表彙總了公司的股票回購活動：
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截至3月31日的三個月 |
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2023 |
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2022 |
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回購的股票 |
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每股平均成本 |
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$ |
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回購的股票總成本（以千計） |
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$ |
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$ |
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激勵獎勵計劃
在結束的三個月裏 2023年3月31日，該公司向限制性股票授予了基於時間的歸屬和基於業績的獎勵。基於業績的獎勵包括與公司相對於同行公司的股東總回報率相關的市場狀況，以及與每股年收益（“EPS”）增長相關的財務業績條件。績效獎勵的歸屬和最終支付在結尾處確定 演出期限，可能與
公司發行了以下股票工具：
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截至3月31日的三個月 |
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2023 |
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2022 |
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已授予 |
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加權平均授予日公允價值 |
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已授予 |
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加權平均授予日公允價值 |
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限制性股票 |
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$ |
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$ |
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基於業績的限制性股票 |
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$ |
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$ |
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基於市場的限制性股票 |
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$ |
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$ |
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公司未歸屬股份的狀況和變動摘要如下：
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股份 |
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加權平均授予日公允價值 |
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截至 2022 年 12 月 31 日未歸屬 |
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$ |
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已授予 |
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既得 |
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( |
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已取消 |
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( |
) |
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截至 2023 年 3 月 31 日未歸屬 |
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$ |
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公司根據授予當日公司普通股的收盤市場價格確定限制性股票獎勵和任何與業績相關的部分的公允價值。對於具有基於績效的歸屬要求的基於股票的獎勵，公司將評估在整個業績期內達到績效標準的可能性，並將根據其估計的可能結果向上或向下調整股票薪酬支出。某些基於績效的獎勵包含市場狀況組成部分，這些組成部分是在授予之日使用蒙特卡羅仿真模型估值的。
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，公司確認了美元
股票購買計劃
總共有
對於截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月，公司確認了 $
12
|
(6) |
每股收益 |
基本每股收益和攤薄後每股收益的計算方法是將淨收益除以以下值：對於基本每股收益，是該期間已發行普通股的加權平均數；對於攤薄後每股收益，是使用庫存股法計算的已發行普通股和潛在攤薄普通股的加權平均數之和.
每股收益的計算如下：
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截至3月31日的三個月 |
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（以千計，每股數據除外） |
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2023 |
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2022 |
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歸屬於美國斯凱奇公司的淨收益 |
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$ |
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$ |
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已發行普通股的加權平均值，基本 |
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非既得股份的攤薄效應 |
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已發行普通股的加權平均值，攤薄 |
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上面不包括的反稀釋普通股 |
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歸屬於美國斯凱奇公司的每股淨收益 |
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基本 |
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$ |
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$ |
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稀釋 |
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$ |
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$ |
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(7) |
所得税 |
三個月的税收規定已結束 2023年3月31日2022 年是使用估計的有效税率計算得出的 適用的全年向每個國內和國際應納税司法管轄區發放。公司的税率有待管理層的季度審查和必要時修訂。公司的所得税支出準備金和有效所得税税率受到公司所得税前國內外收益（虧損）組合的重大影響。在公司開展業務的外國司法管轄區，適用的法定税率範圍為
|
(8) |
關聯方交易 |
斯凱奇基金會（“基金會”）是501（c）（3）非營利實體，不是公司的子公司或以其他方式關聯公司。公司在基金會中沒有財務權益。但是，該公司的兩名高管和董事，公司總裁邁克爾·格林伯格和公司首席運營官戴維·温伯格是基金會的高級管理人員和董事。在截至2023年3月31日的三個月中，董事會批准了美元的捐款
|
(9) |
細分和地理信息 |
該公司有兩個可報告的細分市場，批發和直接面向消費者。管理層主要根據銷售額和毛利率評估細分市場業績。公司的其他成本和支出是彙總分析的，不分配給各細分市場。以下是按細分市場和地理區域劃分的公司運營情況：
細分信息
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截至3月31日的三個月 |
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（以千計） |
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2023 |
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2022 |
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批發銷售 |
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$ |
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$ |
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毛利 |
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毛利率 |
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% |
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% |
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直接面向消費者的銷售 |
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$ |
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$ |
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毛利 |
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毛利率 |
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% |
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% |
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總銷售額 |
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$ |
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$ |
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毛利 |
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毛利率 |
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% |
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% |
13
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（以千計） |
|
截至 2023年3月31日 |
|
|
截至 2022年12月31日 |
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|
可識別資產 |
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批發 |
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$ |
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|
|
$ |
|
|
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直接面向消費者 |
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|
|
|
|
|
|
總計 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
截至3月31日的三個月 |
|
|||||
|
（以千計） |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
|
不動產、廠房和設備的增加 |
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|
|
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|
批發 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
直接面向消費者 |
|
|
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|
|
|
|
|
總計 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
地理信息
|
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|
截至3月31日的三個月 |
|
|||||
|
（以千計） |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
|
地域銷售 |
|
|
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國內批發 |
|
$ |
|
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|
$ |
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國內直接面向消費者 |
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國內銷售總額 |
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國際批發 |
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國際直接面向消費者 |
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|
國際銷售總額 |
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總銷售額 |
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$ |
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|
$ |
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|
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區域銷售 |
|
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|
|
|
|
|
美洲（美國） |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
歐洲、中東和非洲 (EMEA) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
亞太地區（APAC） |
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總銷售額 |
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$ |
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|
$ |
|
|
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|
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|
中國銷售 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
（以千計） |
|
截至 2023年3月31日 |
|
|
截至 2022年12月31日 |
|
||
|
不動產、廠房和設備，淨額 |
|
|
|
|
|
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國內 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
國際 |
|
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|
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|
總計 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
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|
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|
中國不動產廠房和設備，淨額 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
公司向其銷售額
位於美國境外的資產主要包括現金、應收賬款、庫存、不動產、廠房和設備以及其他資產。在美國境外持有的淨資產為美元
公司定期評估客户履行義務的能力，並提供估計的可疑賬目。國內應收賬款通常不需要抵押品。外國應收賬款通常由信用證擔保。公司增加了預期信貸損失準備金 在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，分別為美元
14
按地域劃分的公司應收賬款，不包括壞賬準備金和退單，彙總如下：
|
（以千計） |
|
截至 2023年3月31日 |
|
|
截至 2022年12月31日 |
|
||
|
國內應收賬款 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
國際應收賬款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
該公司排名前五的製造商生產了以下產品：
|
|
|
截至3月31日的三個月 |
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|
（佔總產量的百分比） |
|
2023 |
|
|
|
2022 |
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製造商 #1 |
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製造商 #2 |
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製造商 #3 |
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製造商 #4 |
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製造商 #5 |
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總計 |
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(10) |
承付款和或有開支 |
根據公認會計原則，當已知或認為可能出現虧損且金額可以合理估計時，公司將在其簡明的合併財務報表中記錄意外損失負債。在確定估計損失或損失範圍時，需要做出重大判斷，以估計記錄損失的金額和時間。對訴訟和政府訴訟可能造成的損失的估計本質上很難預測，尤其是在問題處於程序階段，或者損害賠償、潛在處罰或罰款索賠未具體説明或不確定時。因此，除了截至2023年3月31日的簡明合併財務報表中的應計金額外，公司無法確定其最終負債金額（如果有），也無法估計未來將有哪些訴訟相關費用；但是，公司認為，與訴訟相關的索賠給公司造成個人或總體重大損失的可能性微乎其微。
15
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下討論應與本報告第1項中未經審計的簡明合併財務報表及其附註以及截至2022年12月31日的10-K表年度報告一起閲讀。
我們打算通過本次討論為讀者提供信息，幫助他們瞭解我們的簡明合併財務報表、這些財務報表中某些關鍵項目逐期發生的變化、導致這些變化的主要因素，以及某些會計原則如何影響我們的簡明合併財務報表。討論還提供了有關我們業務各個部門的財務業績的信息，以便更好地瞭解這些細分市場及其業績如何影響我們整個公司的財務狀況和經營業績。
這份 10-Q 表季度報告 包含根據1995年《私人證券訴訟改革法》的安全港條款作出的前瞻性陳述，包括有關未來收入、預計經營業績、收益、支出、利潤率、現金流、訂單、產品預期發貨時間、庫存水平、特定國家、類別或市場領域的未來增長或成功、持續或預期向特定零售商分配、流動性、資本資源和市場風險、戰略和目標的陳述。前瞻性陳述包括但不限於任何可能預測、預測、表明或簡單陳述未來業績、業績或成就的陳述，並且可以通過使用前瞻性語言來識別，例如 “相信”、“預期”、“期望”、“估計”、“打算”、“計劃”、“項目”、“將”、“可能”、“可能” 或此類詞語的任何變體，或具有相似含義的詞語的任何變體。這些前瞻性陳述涉及風險和不確定性，可能導致實際業績與前瞻性陳述中的預測存在重大差異，報告的結果不應被視為我們未來業績的指標。可能導致或促成此類差異的因素包括：
|
|
• |
我們管理供應鏈延誤和中斷所造成影響的能力； |
|
|
• |
我們維持、管理和預測成本和適當庫存水平的能力； |
|
|
• |
我們繼續製造和運輸來自中國和越南的產品的能力，這可能會受到各種經濟、政治、健康或貿易條件或中國或越南自然災害的不利影響； |
|
|
• |
我們維護品牌形象以及預測、預測、識別和應對時尚趨勢、消費者對產品的需求和其他市場因素變化的能力； |
|
|
• |
任何重要客户的流失，行業零售商的需求減少以及訂單承諾的取消； |
|
|
• |
我們在為消費者提供鞋類的賣家中保持競爭力的能力，包括在競爭激烈的高性能鞋類市場中；以及 |
|
|
• |
全球經濟、政治和市場狀況，包括全球通貨膨脹和外匯匯率波動的影響、美國充滿挑戰的消費零售市場以及俄羅斯與烏克蘭戰爭的影響；以及 |
|
|
• |
我們在截至2022年12月31日的10-K表年度報告中引用或納入的其他因素，標題為 “第1A項：風險因素” 和 “項目7：管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”。 |
此處包含的風險並不詳盡。本報告的其他部分可能包括可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響的其他因素。此外，我們在競爭激烈且瞬息萬變的環境中運營，新的風險因素不時出現。我們無法預測所有這些風險因素，也無法評估所有這些風險因素對我們業務的影響，也無法評估任何因素或因素組合在多大程度上可能導致實際業績與任何前瞻性陳述中包含的結果存在重大差異。鑑於這些固有且不斷變化的風險和不確定性，投資者不應過分依賴前瞻性陳述作為對實際業績的預測，前瞻性陳述僅反映了我們截至本季度報告發布之日的觀點。除非適用的聯邦和州證券法的報告要求另有要求，否則我們沒有義務在本文件發佈之日之後公開發布對前瞻性陳述的任何修訂。
概述
第一季度的銷售額為20億美元，創下了新的季度紀錄，反映了全球對我們產品的強勁需求。與 2022 年同期相比，我們兩個細分市場的銷售額均有所增長。此外，毛利率同比提高至48.9％，庫存比2022年12月31日減少了17.4％。我們創紀錄的銷售額、擴大的毛利率和庫存水平的顯著提高表明了我們的舒適技術產品的實力和全球營銷的影響力。
我們以合理的價格提供舒適、時尚、創新和質量的核心產品理念繼續引起消費者的共鳴，我們仍然專注於提供舒適技術鞋類以滿足消費者的需求。我們繼續提高效率並擴大我們在全球的分銷能力。我們仍然專注於執行我們的長期增長戰略，並相信我們有能力在2026年之前實現100億美元的銷售目標。
2023 年 4 月 22 日，我們發佈了第一份影響報告。憑藉美國最大的LEED金牌認證設施之一和具有環保意識的歐洲配送中心，我們致力於通過綠色建築減少對世界的影響
16
設計、運營效率以及減少廢物和水的使用。
運營業績 — 第一季度
我們有兩個可申報的細分市場，即批發和直接面向消費者。批發包括對百貨商店、家庭鞋店、專業跑步和體育用品零售商以及大型俱樂部商店、加盟商和被許可方第三方商店運營商、專業電子商務零售商和國際分銷商的銷售。直接面向消費者包括通過公司自有實體店和數字平臺的綜合零售形式向消費者進行直接銷售，以及在部分國際市場上託管的數字市場。
從我們的經營業績中選出的信息如下：
|
|
|
截至3月31日的三個月 |
|
|
改變 |
|
||||||||||
|
（以千計） |
|
2023 |
2022 |
|
|
$ |
% |
|
||||||||
|
銷售 |
|
$ |
2,001,928 |
|
|
$ |
1,819,594 |
|
|
|
182,334 |
|
|
|
10.0 |
|
|
銷售成本 |
|
|
1,023,349 |
|
|
|
995,431 |
|
|
|
27,918 |
|
|
|
2.8 |
|
|
毛利 |
|
|
978,579 |
|
|
|
824,163 |
|
|
|
154,416 |
|
|
|
18.7 |
|
|
毛利率 |
|
|
48.9 |
|
% |
|
45.3 |
|
% |
|
|
|
|
|
360 |
bps |
|
運營費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
賣出 |
|
|
128,560 |
|
|
|
108,209 |
|
|
|
20,351 |
|
|
|
18.8 |
|
|
一般和行政 |
|
|
626,442 |
|
|
|
540,050 |
|
|
|
86,392 |
|
|
|
16.0 |
|
|
運營費用總額 |
|
|
755,002 |
|
|
|
648,259 |
|
|
|
106,743 |
|
|
|
16.5 |
|
|
佔銷售額的百分比 |
|
|
37.7 |
|
% |
|
35.6 |
|
% |
|
|
|
|
|
210 |
bps |
|
運營收益 |
|
|
223,577 |
|
|
|
175,904 |
|
|
|
47,673 |
|
|
|
27.1 |
|
|
營業利潤率 |
|
|
11.2 |
|
% |
|
9.7 |
|
% |
|
|
|
|
|
150 |
bps |
|
其他收入（支出） |
|
|
9,923 |
|
|
|
(5,746 |
) |
|
|
15,669 |
|
|
n/m |
|
|
|
所得税前收益 |
|
|
233,500 |
|
|
|
170,158 |
|
|
|
63,342 |
|
|
|
37.2 |
|
|
所得税支出 |
|
|
43,216 |
|
|
|
33,992 |
|
|
|
9,224 |
|
|
|
27.1 |
|
|
淨收益 |
|
|
190,284 |
|
|
|
136,166 |
|
|
|
54,118 |
|
|
|
39.7 |
|
|
歸屬於非控股權益的淨收益 |
|
|
29,841 |
|
|
|
14,943 |
|
|
|
14,898 |
|
|
|
99.7 |
|
|
歸屬於美國斯凱奇公司的淨收益 |
|
$ |
160,443 |
|
|
$ |
121,223 |
|
|
|
39,220 |
|
|
|
32.4 |
|
銷售
由於國際增長21.1％，國內下降4.8％，銷售額從18億美元增長了1.823億美元，增長了10.0％，達到20億美元。這兩個細分市場都實現了增長，直接面向消費者的增長了24.5％，批發增長了3.5％。由於直接面向消費者的銷量增加和批發的平均銷售價格上漲，整體銷售額有所增長。
毛利率
毛利率從45.3％增長了360個基點，達到48.9％，這要歸因於批發平均銷售價格的提高以及直接面向消費者的銷售組合的增加。
運營費用
運營費用增加了1.067億美元，增長了16.5％，達到7.55億美元，佔銷售額的百分比增長了210個基點，達到37.7％，而去年同期為35.6％。銷售費用增加了2,040萬美元，增長了18.8％，達到1.286億美元， 主要是由於更高的品牌需求創造支出。一般和管理費用增加了8,640萬美元，增長了16.0％，達到6.264億美元。支出增加的主要原因是勞動力成本增加了2980萬美元，倉庫和配送成本增加了1,810萬美元，設施相關成本增加了1,550萬美元，包括租金和折舊。
其他收入
截至2023年3月31日的三個月，其他收入為990萬美元，而截至2022年3月31日的三個月的支出為570萬美元。增加的1,570萬美元主要是由於外匯匯率的有利收益。
所得税
所得税支出和有效税率如下：
|
|
|
截至3月31日的三個月 |
|
|||||
|
（以千計） |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
|
所得税支出 |
|
$ |
43,216 |
|
|
$ |
33,992 |
|
|
有效税率 |
|
|
18.5 |
% |
|
|
20.0 |
% |
17
我們的所得税支出和有效所得税税率受到所得税前國內外收入組合的重大影響。在我們開展業務的外國司法管轄區，適用的法定税率從0.0％到35％不等，平均大大低於美國聯邦和州合併的約25％的法定税率。在本季度，有效税率的下降幅度為 主要是由於離散項目的積極影響.
合併子公司淨收益中的非控股權益
非控股權益代表歸屬於我們的合資夥伴的淨收益份額。歸屬於非控股權益的淨收益從上年的1,490萬美元增加到2,980萬美元，這要歸因於我們的合資企業（主要在中國）的收益增加。
分部運營業績—第一季度
批發
|
|
|
截至3月31日的三個月 |
改變 |
|
|
||||||||||||
|
（以千計） |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
|
||||
|
銷售 |
|
$ |
1,294,558 |
|
|
$ |
1,251,306 |
|
|
|
43,252 |
|
|
|
3.5 |
|
|
|
毛利 |
|
|
511,999 |
|
|
|
454,960 |
|
|
|
57,039 |
|
|
|
12.5 |
|
|
|
毛利率 |
|
|
39.6 |
% |
|
|
36.4 |
% |
|
|
|
|
|
|
320 |
bps |
|
批發銷售額增長了4,330萬美元，增長了3.5％，達到13億美元，其中包括歐洲、中東和非洲的20.1％以及亞太地區的24.1％，但部分被美洲下降13.2％所抵消。批發平均銷售價格上漲了5.3％，v成交量下降了1.9％。
在平均銷售價格上漲的推動下，批發毛利率增長了320個基點至39.6％。
直接面向消費者
|
|
|
截至3月31日的三個月 |
改變 |
|
|
||||||||||||
|
（以千計） |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
|
||||
|
銷售 |
|
$ |
707,370 |
|
|
$ |
568,288 |
|
|
|
139,082 |
|
|
|
24.5 |
|
|
|
毛利 |
|
|
466,580 |
|
|
|
369,203 |
|
|
|
97,377 |
|
|
|
26.4 |
|
|
|
毛利率 |
|
|
66.0 |
% |
|
|
65.0 |
% |
|
|
|
|
|
|
100 |
bps |
|
直接面向消費者的銷售額增長了1.391億美元，增長了24.5％，達到7.074億美元，其中包括美洲增長了28.6％，亞太地區增長了17.9％，歐洲、中東和非洲增長了29.5％。直接面向消費者的銷量增長了27.2％，每單位的平均銷售價格下降了2.2％。
直接面向消費者的毛利率增長了100個基點至66.0％，這主要是由單位成本的降低部分被促銷活動增加導致的平均銷售價格下降所抵消。
流動性和資本資源
流動性前景
截至2023年3月31日，我們的現金及現金等價物為7.6億美元。截至2023年3月31日，在美國境外持有的金額為6.61億美元，佔87.0％，大約有2.854億美元可供匯回美國，無需支付額外的美國聯邦所得税和適用的非美國所得税和預扣税。
截至 2023 年 3 月 31 日，我們有 我們的循環信貸額度的未使用信貸額度為7.473億美元，另有2.5億美元可通過手風琴功能獲得。 我們認為，運營產生的預期現金流、現有現金和投資餘額、循環信貸額度下的可用借款以及當前的融資安排將足以為我們提供必要的流動性，為未來十二個月的預期營運資金和資本需求提供資金。
現金流
截至2023年3月31日，我們的營運資金為22億美元，較2022年12月31日的20億美元營運資金增加了2億美元。截至2023年3月31日，我們的現金及現金等價物為7.6億美元，而截至2022年12月31日為6.157億美元，這主要是由於我們強勁的經營業績。在截至2023年3月31日的期間，資本支出為7,120萬美元，我們回購了3,000萬美元的普通股。我們的主要運營現金來源是從客户那裏收取的款項。我們現金的主要用途是營運資金、銷售、一般和管理費用以及資本支出。
經營活動
在截至2023年3月31日的三個月中，經營活動提供的淨現金為2.351億美元，而截至2022年3月31日的三個月使用的淨現金為1.348億美元。運營現金流增加3.699億美元主要是由於庫存購買減少和應收賬款餘額的變化。
18
投資活動
截至2023年3月31日的三個月，用於投資活動的淨現金為6,880萬美元，而截至2022年3月31日的三個月為7,520萬美元。減少640萬美元是由於資本支出減少了1,820萬美元，但被淨投資活動增加的1180萬美元所抵消。
我們的資本投資仍然側重於支持我們的戰略增長優先事項，發展我們的直接面向消費者的業務，以及擴大我們的品牌在國際上的影響力。截至2023年3月31日的三個月，資本支出為7,120萬美元，其中包括與擴張全球分銷基礎設施相關的3,100萬美元；與零售商店和直接面向消費者技術的投資相關的1,990萬美元；以及對我們新公司辦公室的900萬美元投資。我們預計，我們在2023年剩餘時間內的資本支出約為3億至3.5億美元， 這主要與我們的全球分銷能力的擴大、對零售和電子商務技術和門店的持續投資以及我們在南加州的公司辦公室有關。我們預計將通過可用現金和借款相結合的方式為持續的資本支出提供資金.
融資活動
在截至2023年3月31日的三個月中，用於融資活動的淨現金為1,340萬美元，相比之下 在截至2022年3月31日的三個月中，500萬美元。增長的主要原因是短期和長期借款淨收益減少了2,550萬美元，但長期借款還款額減少了1,480萬美元，部分抵消了這一增長。
資本資源和預期資本要求
融資安排
截至2023年3月31日，未償短期和長期借款為3.612億美元，其中 2.685億美元與我們的國內和中國配送中心貸款有關，美元53.9百萬與我們在中國的業務有關，其餘與我們的國際業務有關。我們的長期債務包含金融和非金融契約，包括交叉違約條款。截至本季度報告發布之日，我們遵守了與短期和長期借款有關的所有債務契約。更多信息見附註4——簡明合併財務報表的財務承諾.
關鍵會計政策和估算值的使用
我們對財務狀況和經營業績的討論和分析基於未經審計的簡明合併財務報表，該報表是根據以下規定編制的 美利堅合眾國公認的會計原則。這些財務報表的編制要求我們做出影響報告的資產、負債、收入和支出金額以及或有資產和負債的相關披露的估計和判斷。 在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值不同。在截至本季度的季度中，我們的關鍵會計政策和估計沒有發生重大變化 2023年3月31日.
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
與之前在截至2022年12月31日的財年10-K表年度報告第二部分第7A項下報告的信息相比，沒有重大變化。
第 4 項。控制和程序
披露控制和程序
截至本10-Q表季度報告所涉期末，我們在包括首席執行官（“首席執行官”）和首席財務官（“首席財務官”）在內的管理層的監督和參與下，對我們的披露控制和程序的設計和有效性進行了評估，這些控制和程序是經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第13a-14條所要求的。根據該評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，截至本季度報告所涉期末，我們的披露控制和程序有效地在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間段內及時、準確地記錄、處理、彙總和報告了重要的財務和非財務信息。我們的首席執行官兼首席財務官還得出結論，我們的披露控制和程序有效確保了我們根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息得到積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時就要求的披露做出決定。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年3月31日的三個月中，我們的財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
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第二部分 — 其他信息
第 1 項。法律訴訟
與先前在截至2022年12月31日的財年10-K表年度報告第一部分第3項下報告的信息相比，沒有重大進展。
第 1A 項。風險因素
在那裏 與先前在截至2022年12月31日的財年10-K表年度報告第一部分第3項下報告的信息相比，沒有重大進展。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
下表彙總了截至2023年3月31日的季度中的股票回購活動。
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已結束一個月 |
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購買的股票總數 |
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每股支付的平均價格 |
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根據該計劃可能購買的股票的最大美元價值 （以千計） |
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2023年1月31日 |
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— |
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$ |
— |
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$ |
425,755 |
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2023年2月28日 |
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202,051 |
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44.50 |
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416,765 |
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2023年3月31日 |
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474,139 |
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44.34 |
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395,742 |
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總計 |
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676,190 |
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$ |
44.39 |
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第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項。礦山安全披露
沒有。
第 5 項。其他信息
沒有。
第 6 項。展品
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展覽 數字 |
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描述 |
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3.1 |
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2023 年 3 月 9 日章程第四修正案（參照註冊人在 8-K 表上的註冊聲明附錄編號 3.1 納入 f被騙了 2023 年 3 月 9 日與美國證券交易委員會簽署）。 |
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31.1 |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證。 |
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31.2 |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證。 |
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32.1* |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席執行官和首席財務官進行認證。 |
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101 |
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Skechers U.S.A., Inc. 截至2023年3月31日的季度10-Q表季度報告中的財務報表，格式為行內XBRL（可擴展商業報告語言）：（i）簡明合併資產負債表；（ii）簡明合併收益表；（ii）簡明合併現金流量表；（vi）簡明合併現金流量表；以及（vi）簡明合併財務報表附註 |
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104 |
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封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中） |
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根據S-K法規第601 (b) (32) (ii) 項，就交易法第18條而言，本附錄不得被視為 “已提交”，也不得被視為受該節規定的其他責任約束，也不得將其視為以提及方式納入根據經修訂的1933年《證券法》或《交易法》提交的任何文件中。 |
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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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日期：2023 年 5 月 5 日 |
美國斯凱奇公司 |
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來自： |
/s/John Vandemore |
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約翰·範德莫爾 |
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首席財務官 （首席財務官和正式授權簽署人） |
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