目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
(Mark One)
在截至的季度中:
要麼
在過渡期內到
委員會檔案編號:
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
(州或其他司法管轄區 | (美國國税局僱主 |
公司或組織) | 證件號) |
(主要行政辦公室地址)
(郵政編碼)
(
(註冊人的電話號碼,包括區號)
不適用
(如果自上次報告以來發生了變化,則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度)
根據該法第12(b)條註冊的證券:
每個班級的標題 |
| 交易品種 |
| 註冊的每個交易所的名稱 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。
用勾號指明註冊人是否在過去 12 個月(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規 405(本章第 232.405 節)要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器 | ☐ | 加速過濾器 | ☐ | ||||
☒ | 規模較小的申報公司 | ||||||
新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是的
2023 年 5 月 12 日,註冊人普通股的已發行股票數量為
目錄
目錄
| 頁面 | ||
關於前瞻性陳述的特別説明 | 3 | ||
普通的 | 4 | ||
第一部分-財務信息 | 5 | ||
第 1 項。 | 財務報表. | 5 | |
截至2023年3月31日的未經審計的簡明合併資產負債表以及 2022年12月31日。 | 6 | ||
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月未經審計的簡明合併收益表和綜合收益表。 | 7 | ||
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月未經審計的股東權益變動簡明合併報表。 | 8 | ||
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月未經審計的簡明合併現金流量表。 | 9 | ||
未經審計的簡明合併財務報表附註。 | 10 | ||
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析. | 33 | |
第 3 項。 | 定量的 a和定性 關於市場風險的披露. | 41 | |
第 4 項。 | 控制和程序. | 41 | |
第二部分-其他信息 | 43 | ||
第 1 項。 | 法律訴訟. | 43 | |
第 1A 項。 | 風險因素. | 43 | |
第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用。 | 43 | |
第 3 項。 | 優先證券違約. | 44 | |
第 4 項。 | 礦山安全披露. | 44 | |
第 5 項。 | 其他信息. | 44 | |
第 6 項。 | 展品. | 44 | |
簽名 | 45 |
目錄
關於前瞻性陳述的特別説明
本10-Q表季度報告中的某些陳述是經修訂的1934年《證券交易法》第21E條所指的 “前瞻性陳述”,受由此設立的安全港的約束。除歷史事實陳述外,本10-Q表季度報告中包含的所有陳述,包括有關我們未來經營業績和財務狀況、業務戰略和計劃以及未來運營目標的陳述,均為前瞻性陳述。在某些情況下,你可以通過 “目標”、“預期”、“假設”、“相信”、“構想”、“繼續”、“可能”、“設計”、“到期”、“估計”、“預期”、“目標”、“打算”、“可能”、“目標”、“計劃”、“預測”、“定位”、“潛力”、“尋求”、“尋求”、“sould、” target”、“將”、“將” 和其他類似的表達方式,即預測或表明未來事件和未來趨勢,或這些術語或其他類似術語的負面含義。此外,“我們相信” 的陳述或類似陳述反映了我們對相關主題的信念和觀點。我們的這些前瞻性陳述基於我們當前對未來事件的預期。儘管我們認為這些預期是合理的,但此類前瞻性陳述本質上受風險和不確定性的影響,其中許多是我們無法控制的。可能導致我們的實際業績與我們的前瞻性陳述中表達或暗示的結果不同的風險和不確定性包括但不限於:
● | 住宅維修和裝修活動的水平,以及在較小程度上建造新房的水平; |
● | 通貨膨脹壓力和利率對我們產品的需求、我們的成本和獲得資本的能力的影響; |
● | 我們維護強大品牌和聲譽以及開發創新產品的能力; |
● | 我們在行業中保持競爭地位的能力; |
● | 我們對主要供應商和客户的依賴; |
● | 正在進行的 COVID-19 疫情的持續時間和嚴重程度,包括其對國內和國際經濟活動、消費者信心、我們的生產能力、員工和供應鏈的影響; |
● | 材料的成本和可用性以及關税的徵收; |
● | 與我們的國際業務和全球戰略相關的風險; |
● | 我們實現戰略舉措的預期收益的能力; |
● | 我們成功執行收購戰略和整合我們可能收購的業務的能力; |
● | 與我們對信息系統和技術的依賴相關的風險,以及我們從新技術投資中獲得預期收益的能力; |
● | 我們吸引、培養和留住有才華和多元化人才的能力; |
● | 我們獲得額外資本為我們計劃中的業務提供資金的能力; |
● | 美國和國際上的監管發展; |
● | 我們為我們的產品建立和維護知識產權保護的能力,以及我們在不侵犯他人知識產權的情況下經營業務的能力;以及 |
3
目錄
● | 其他風險和不確定性,包括我們在截至年度的10-K表年度報告第一部分第1A項 “風險因素” 下列出的風險和不確定性 |
這些前瞻性陳述基於管理層當前對我們的業務和我們運營所在行業的預期、估計、預測和預測,管理層的信念和假設不能保證未來的業績或發展,涉及已知和未知的風險、不確定性以及在某些情況下我們無法控制的其他因素。鑑於這些前瞻性陳述存在重大不確定性,您不應依賴前瞻性陳述來預測未來事件。儘管我們認為前瞻性陳述中反映的預期是合理的,但前瞻性陳述中反映的未來業績、活動水平、業績或事件和情況可能無法實現或根本無法發生。您應完整閲讀本10-Q表季度報告以及我們引用和作為本10-Q表季度報告附錄提交的文件,並理解我們未來的實際業績可能與我們的預期存在重大差異。這些前瞻性陳述僅代表截至本10-Q表季度報告發布之日。除非法律要求,否則我們沒有義務公開更新任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
將軍
除非上下文另有要求,否則本10-Q表季度報告中所有提及 “公司”、“FGI”、“我們” 或 “我們的” 均指FGI Industries Ltd。
4
目錄
第一部分 —財務信息
第 1 項。財務報表。
FGI 工業有限公司
未經審計的簡明合併財務報表索引
截至2023年3月31日和2022年12月31日的未經審計的簡明合併資產負債表 | 6 |
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月未經審計的簡明合併收益表和綜合收益表 | 7 |
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月未經審計的股東權益變動簡明合併報表 | 8 |
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月未經審計的簡明合併現金流量表 | 9 |
未經審計的簡明合併財務報表附註 | 10-32 |
5
目錄
FGI 工業有限公司
未經審計的簡明合併資產負債表
截至 | 截至 | |||||
2023年3月31日 | 2022年12月31日 | |||||
| 美元 |
| 美元 | |||
資產 | ||||||
流動資產 |
|
|
|
| ||
現金 | $ | | $ | | ||
應收賬款,淨額 |
| |
| | ||
庫存,淨額 |
| |
| | ||
預付款和其他流動資產 |
| |
| | ||
預付款和其他應收賬款——關聯方 |
| |
| | ||
流動資產總額 |
| |
| | ||
財產和設備,淨額 |
| |
| | ||
其他資產 |
|
|
|
| ||
經營租賃使用權資產,淨額 |
| |
| | ||
遞延所得税資產,淨額 |
| |
| | ||
其他非流動資產 |
| |
| | ||
其他資產總額 |
| |
| | ||
總資產 | $ | | $ | | ||
負債和股東權益 |
|
|
|
| ||
流動負債 |
|
|
|
| ||
短期貸款 | $ | | $ | | ||
應付賬款 |
| |
| | ||
應付賬款—關聯方 | | | ||||
應繳所得税 |
| |
| | ||
運營租賃負債——當前 |
| |
| | ||
應計費用和其他流動負債 |
| |
| | ||
流動負債總額 |
| |
| | ||
其他負債 |
|
|
|
| ||
經營租賃負債——非流動 |
| |
| | ||
負債總額 |
| |
| | ||
承付款和意外開支 |
|
|
|
| ||
股東權益 |
|
|
|
| ||
優先股 ($) |
|
| ||||
普通股 ($) |
| |
| | ||
額外的實收資本 | | | ||||
留存收益 | | | ||||
累計其他綜合虧損 | ( | ( | ||||
股東權益總額 |
| |
| | ||
負債和股東權益總額 | $ | | $ | |
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
6
目錄
FGI 工業有限公司
未經審計的簡明合併收益表和綜合收益表
在已經結束的三個月裏 | |||||||
3月31日 | |||||||
| 2023 |
| 2022 |
| |||
美元 |
| 美元 | |||||
收入 | $ | | $ | | |||
收入成本 |
| |
| | |||
毛利 |
| |
| | |||
運營費用 |
|
| |||||
銷售和分銷 | | | |||||
一般和行政 |
| |
| | |||
研究和開發 |
| |
| | |||
運營費用總額 |
| |
| | |||
(虧損)運營收入 |
| ( |
| | |||
其他(支出)收入 |
|
| |||||
利息收入 | | | |||||
利息支出 |
| ( |
| ( | |||
其他(虧損)收入,淨額 |
| ( |
| | |||
其他(支出)共計,淨額 |
| ( |
| ( | |||
所得税前(虧損)收入 |
| ( |
| | |||
所得税準備金 |
|
| |||||
當前 | | | |||||
已推遲 |
| ( |
| ( | |||
所得税準備金總額 |
| |
| | |||
淨(虧損)收入 |
| ( |
| | |||
其他綜合(虧損)收益 |
|
| |||||
外幣折算調整 | | ( | |||||
全面(虧損)收入 | $ | ( | $ | | |||
普通股的加權平均數 |
|
| |||||
基本 | | | |||||
稀釋 | | | |||||
每股收益 | |||||||
基本 | $ | ( | $ | | |||
稀釋 | $ | ( | $ | |
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
7
目錄
FGI 工業有限公司
未經審計的股東變動簡明合併報表
公平
累積的 | ||||||||||||||||||
額外 | 家長的 | 其他 | ||||||||||||||||
優先股 | 普通股 | 付費 | 網 | 已保留 | 全面 | |||||||||||||
| 股份 |
| 金額 |
| 股份 |
| 金額 |
| 資本 |
| 投資 |
| 收益 |
| 損失 |
| 總計 | |
截至2021年12月31日的餘額 | — | — | | $ | | — | $ | | — | — | $ | | ||||||
重組完成後完成分離交易 | — | — | — | — | $ | | ( | — | $ | ( | — | |||||||
基於股份的薪酬 | — | — | — | — | | — | — | | ||||||||||
首次公開募股(“IPO”)時發行普通股,淨額 | | | | $ | — | | ||||||||||||
淨收入 | — | — | — | — | — | — | | — | | |||||||||
外幣折算調整 | — | — | — | — | — | — | — | ( | ( | |||||||||
截至2022年3月31日的餘額 | — | — | | $ | | $ | | — | $ | | $ | ( | $ | |
累積的 | ||||||||||||||||||
額外 | 家長的 | 其他 | ||||||||||||||||
優先股 | 普通股 | 付費 | 網 | 已保留 | 全面 | |||||||||||||
| 股份 |
| 金額 |
| 股份 |
| 金額 |
| 資本 |
| 投資 |
| 收益 |
| 損失 |
| 總計 | |
截至2022年12月31日的餘額 | — | — | | $ | | | $ | — | | ( | $ | | ||||||
基於股份的薪酬 | — | — | — | — | | — | — | | ||||||||||
淨虧損 | — | — | — | — | — | — | ( | — | ( | |||||||||
外幣折算調整 | — | — | — | — | — | — | — | | | |||||||||
截至2023年3月31日的餘額 | — | — | | $ | | $ | | — | $ | | $ | ( | $ | |
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
8
目錄
FGI 工業有限公司
未經審計的簡明合併現金流量表
在截至3月31日的三個月中 | |||||||
2023 | 2022 | ||||||
| 美元 |
| 美元 |
| |||
來自經營活動的現金流 | |||||||
淨(虧損)收入 | $ | ( | $ | | |||
為使淨收入與用於經營活動的淨現金進行對賬而進行的調整 | |||||||
折舊和攤銷 | | | |||||
基於股份的薪酬 |
| |
| | |||
可疑賬款準備金 |
| |
| | |||
提供(撤銷)有缺陷的退貨 | | ( | |||||
外匯交易收益(虧損) |
| |
| ( | |||
遞延所得税 |
| ( |
| ( | |||
調整使用權資產 | ( | — | |||||
經營資產和負債的變化 |
|
| |||||
應收賬款 | | | |||||
庫存 |
| |
| ( | |||
預付款和其他流動資產 |
| ( |
| ( | |||
預付款和其他應收賬款——關聯方 |
| |
| ( | |||
其他非流動資產 |
| ( |
| ( | |||
所得税 |
| |
| ( | |||
使用權資產 |
| |
| | |||
應付賬款 |
| ( |
| ( | |||
應付賬款相關方 |
| |
| — | |||
經營租賃負債 |
| ( |
| ( | |||
應計費用和其他流動負債 |
| ( |
| ( | |||
用於經營活動的淨現金 |
| ( |
| ( | |||
來自投資活動的現金流 |
|
|
| ||||
購買財產和設備 |
| ( |
| ( | |||
用於投資活動的淨現金 |
| ( |
| ( | |||
來自融資活動的現金流量 |
|
|
|
| |||
循環信貸額度的淨收益(償還) |
| ( |
| | |||
首次公開募股發行普通股的淨收益 |
| — |
| | |||
從共同控制關聯公司收購長期資產的款項超過賬面價值 | |||||||
融資活動提供的(用於)淨現金 |
| ( |
| | |||
匯率波動對現金的影響 |
| ( |
| ( | |||
現金淨變動 |
| ( |
| | |||
現金,年初 |
| |
| | |||
現金,年底 | $ | | $ | | |||
補充現金流信息 |
|
| |||||
在此期間支付的利息現金 | ( | ( | |||||
在此期間支付的所得税現金 |
| ( |
| ( | |||
非現金投資和融資活動 |
|
|
|
| |||
新增使用權資產 | ( |
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
9
目錄
FGI 工業有限公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
注1 — 業務和組織的性質
FGI Industries Ltd.(“FGI” 或 “公司”)是一家根據開曼羣島法律於2021年5月26日註冊的控股公司。如下所述,除了持有其運營子公司的所有已發行股權外,公司沒有其他實質性業務。該公司是全球廚房和衞浴產品的供應商,目前專注於以下類別:衞生潔具(主要是馬桶、水槽、底座和馬桶座)、浴室傢俱(洗手盆、鏡子和櫥櫃)、淋浴系統、客户廚櫃和其他配件。這些產品主要用於維修和改造(“R&R”)活動,在較小程度上用於新房或商業建築。該公司通過眾多合作伙伴銷售其產品,包括大眾零售中心、批發和商業分銷商、在線零售商以及獨立經銷商和分銷商。
隨附的未經審計的簡明合併財務報表反映了重組後FGI和以下各實體的活動,如下所述:
姓名 |
| 背景 |
| 所有權 |
FGI Industries, Inc. |
| ●新澤西州的一家公司 |
| |
(前身為 Foresore Groups, Inc.) | ●1988 年 1 月 5 日註冊成立 | |||
●在美國的銷售和分銷 | ||||
FGI 歐洲投資有限公司 | ●一家英屬維爾京羣島控股公司 | |||
● 2007 年 1 月 1 日註冊成立 | ||||
FGI 國際有限公司 | ● 一家香港公司 | |||
●2021 年 6 月 2 日註冊成立 | ||||
● 銷售、採購和產品開發 | ||||
FGI 加拿大有限公司 | ● 一家加拿大公司 | |||
●1997 年 10 月 17 日成立 | Industries, Inc | |||
●在加拿大的銷售和分銷 | ||||
FGI 德國 GmbH & Co.千克 | ●一家德國公司 | |||
● 2013 年 1 月 24 日註冊成立 | 投資有限公司 | |||
●在德國的銷售和分銷 | ||||
FGI 中國有限公司 | ●一家中國有限責任公司 | |||
●2021 年 8 月 19 日註冊成立 | 國際,限量版 | |||
●採購和產品開發 | ||||
FGI 英國有限公司 | ● 一家英國公司 | |||
●2021 年 12 月 10 日註冊成立 | 投資有限公司 | |||
●在英國的銷售和分銷 | ||||
FGI Australasia Pty Ltd | ●一家澳大利亞公司 | |||
●2022 年 9 月 8 日註冊成立 | ||||
●在澳大利亞的銷售和分銷 | ||||
廊橋櫥櫃 | ●一家柬埔寨公司 | |||
製造有限公司 | ●2022 年 4 月 21 日註冊成立 | |||
● 在柬埔寨製造 |
10
目錄
重組
2022 年 1 月 27 日,以下重組步驟集體完成:(i)成立 FGI International, Limited(“FGI International”)和 FGI 中國有限公司,(ii)FGI Industries, Inc.(前身為 Foreast Groups, Inc.(“FGI Industries”)在美國經營廚房和浴室(“K&B”)的銷售和分銷業務,並通過其在加拿大的全資子公司Foreast International Limited進行分銷
在重組前後,公司、FGI Industries、FGI Europe和FGI International及其各自的子公司過去和現在都由Foremost控制。因此,隨附的未經審計的簡明合併財務報表包括重組前直接歸因於K&B業務的資產、負債、收入、支出和現金流。未經審計的簡明合併財務報表的呈現方式就好像公司已經存在並且重組在截至2022年3月31日的整個三個月中生效一樣。但是,如果K&B業務在重組完成之前的時期內實際上是獨立存在的,則此類列報可能不一定反映經營業績、財務狀況和現金流。
2022年1月14日,公司的全資子公司FGI Industries與Foreast(“FHI”)新成立的全資子公司Foremot Home Industries, Inc. 簽訂了共享服務協議(“FHI 共享服務協議”)。根據FHI共享服務協議,FGI Industries在美國向FHI提供一般和行政服務、信息技術系統服務和人力資源服務以及倉庫空間服務和供應鏈服務。根據FHI共享服務協議,FHI將償還FGI Industries產生的任何合理且有據可查的自付費用,併為每項服務支付服務費。對於倉庫服務,富士重工將向FGI Industries支付一美元
2022 年 1 月 14 日,公司與 Foremoard Worldwide Co., Ltd.(“Foremat Worldwide”)簽訂了共享服務協議(“全球共享服務協議”),根據該協議,Foramet Worldwide在臺灣向FGI Industries提供一般和行政服務、信息技術系統服務和人力資源服務。服務提供商和接收方之間的全球服務協議的條款與FHI共享服務協議的條款基本相同,包括服務費的計算和終止條款,Foremast Worldwide提供服務,FGI Industries為此類服務向Forest Worldwide付費。2023 年 1 月 1 日,《全球服務協議》進行了修訂和重申,以包括其他數字在線和相關服務。
資產和負債按歷史賬面金額列報。只有K&B業務可以明確識別的資產和負債才包含在公司未經審計的簡明合併資產負債表中。公司未經審計的簡明合併收益表和綜合收益表包括K&B業務的所有收入、成本和支出,包括銷售和分銷費用撥款,
11
目錄
一般和管理費用以及研發費用,這些費用由FGI承擔,但在重組之前與K&B業務有關。
與銷售K&B產品有關的所有收入和收入成本均分配給公司。運營費用是根據參與K&B業務的員工和活動分配給公司的。任何不能直接歸因於任何特定業務的費用均根據K&B業務的員工人數佔K&B業務和FHI員工總數的比例分配給公司。
下表分別列出了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,與FGI Industries分配給Foreast Home, Inc.的K&B業務無關的收入、收入成本和運營支出。
在已經結束的三個月裏 | |||||||
3月31日 | |||||||
2023 | 2022 | ||||||
| 美元 |
| 美元 |
| |||
收入 | $ | | $ | | |||
收入成本 |
| ( |
| ( | |||
毛利 |
| |
| | |||
銷售和分銷費用 |
| |
| ( | |||
一般和管理費用 |
| — |
| ( | |||
研究和開發費用 |
| — |
| ( | |||
運營收入 | $ | | $ | |
下表列出了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,與Foremost的全資子公司Foremoard Worldwide Co., Ltd.分配給FGI International的K&B業務直接相關的收入、收入成本和運營支出。
在已經結束的三個月裏 | |||||||
3月31日 | |||||||
2023 | 2022 | ||||||
| 美元 |
| 美元 |
| |||
收入 | $ | — | $ | | |||
收入成本 |
| — |
| ( | |||
毛利 |
| — |
| | |||
銷售和分銷費用 |
| — |
| ( | |||
一般和管理費用 |
| — |
| ( | |||
研究和開發費用 |
| — |
| ( | |||
運營收入 | $ | — | $ | |
所得税負債是根據單獨的申報表計算的,就好像K&B Business在重組完成之前提交了單獨的納税申報表一樣。重組後,K&B Business立即開始根據每個法人實體的實際納税申報表提交單獨的納税申報表並報告税收。
管理層認為這些撥款的基礎和金額是合理的。儘管分配給公司的這些項目的支出不一定代表公司成為一個獨立的獨立實體時本應產生的費用,但公司認為這些分配費用的性質和金額與公司成為獨立的獨立實體時本應產生的費用之間存在任何顯著差異。
12
目錄
附註2——重要會計政策摘要
流動性
從歷史上看,公司通過內部產生的現金、短期貸款和應付賬款為其運營融資。截至2023年3月31日,該公司的資金約為美元
如果公司無法在十二(12)個月的正常運營週期內變現其資產,則公司可能不得不考慮通過以下來源補充其可用資金來源:
· 其他銀行和金融機構提供的其他可用資金來源;
·向公眾或其他投資者出售額外證券;以及
·公司股東的財務支持。
基於上述考慮,公司管理層認為其有足夠的資金來滿足公司的營運資金要求和未來十二(12)個月到期的債務義務。
列報依據
未經審計的簡明合併財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”)和證券交易委員會(“SEC”)關於財務報告的適用規則和條例編制的,其中包括公司管理層認為公允列報其財務狀況和經營業績所必需的所有正常和經常性調整。
整合原則
未經審計的簡明合併財務報表包括公司及其子公司的財務報表。合併後,公司與其子公司之間的所有重要公司間交易和餘額均被抵消。
子公司是指公司直接或間接控制一半以上投票權的實體;或有權管理財務和運營政策、任命或罷免董事會多數成員或在董事會議上投多數票的實體。
估計值和假設的使用
根據美國公認會計原則編制未經審計的簡明合併財務報表要求管理層做出估算和假設,這些估計和假設會影響截至合併財務報表發佈之日報告的資產和負債金額以及或有資產和負債的披露,以及報告期內報告的收入和支出金額。公司合併財務報表中反映的重要會計估計包括財產和設備的使用壽命、可疑賬户備抵金、庫存儲備、應計缺陷回報、或有負債準備金、收入確認、遞延所得税和不確定的税收狀況。實際結果可能與這些估計有所不同。
外幣折算和交易
公司及其子公司的功能貨幣是子公司運營所在國家的當地貨幣,但FGI International除外,該公司在香港註冊並採用美元(“美元” 或 “美元”)作為其功能貨幣。本公司的申報貨幣為美元。
13
目錄
資產負債表日以外幣計價的資產和負債按該日有效的適用匯率折算。以功能貨幣計價的權益按資本出資時的歷史匯率折算。在本報告所述期間,以外幣計價的經營業績和現金流量按平均匯率折算。由於現金流是根據平均折算率折算的,因此未經審計的簡明合併現金流量表中報告的與資產和負債相關的金額不一定與未經審計的簡明合併資產負債表上相應餘額的變化一致。因不同時期使用不同匯率而產生的折算調整作為累計其他綜合收益的單獨組成部分列在未經審計的簡明合併股東權益變動報表中。交易損益源於未經審計的簡明合併收益和綜合收益報表中以本位幣以外貨幣計價的交易的匯率波動。
為了列報使用人民幣(“RMB”)作為功能貨幣的子公司的財務報表,公司的資產和負債按資產負債表日的匯率以美元表示,該匯率是
為了使用加元(“CAD”)作為功能貨幣列報子公司的財務報表,公司的資產和負債按資產負債表日的匯率以美元表示,該匯率是
為了使用歐元(“歐元”)作為功能貨幣列報子公司的財務報表,公司的資產和負債按資產負債表日的匯率以美元表示,該匯率是
重新分類
某些前一年的金額已重新分類,以符合本年度的列報方式,特別是合併現金流量表中的利息支出和應計費用以及其他流動負債。這些重新分類對先前報告的合併資產負債表和經營業績沒有影響。
現金
現金包括手頭現金、活期存款和存放在銀行或其他金融機構的初始到期日為三個月或更短的定期存款。該公司做到了
應收賬款,淨額
賬單和貿易應收賬款包括客户應付的貿易賬户。在確定可疑賬户所需的備抵時,管理層會考慮歷史收款經驗、應收賬款的賬齡、經濟環境、行業趨勢分析以及客户的信用記錄和財務狀況。管理層定期審查其應收賬款,以確定壞賬補貼是否充足,並在必要時調整備抵額。在管理層確定收款的可能性不大之後,將拖欠的賬户餘額從可疑賬户備抵中註銷。
14
目錄
庫存,淨額
庫存按成本和可變現淨值的較低者列報。成本由購買價格和相關的運費和手續費組成,根據單個產品使用加權平均成本法確定。每年都一致使用確定庫存成本的方法。流動緩慢的物品的準備金是根據歷史經驗計算的。管理層每年審查這項規定,以根據經濟狀況評估其是否充分。
預付款
預付款是指存入或預付給供應商的現金,用於購買尚未收到或提供的商品或服務。這筆款項可退款,不收取任何利息。根據相應協議的條款,預付款和存款分為流動或非活期。這些預付款是無抵押的,將定期進行審查,以確定其賬面價值是否已受到損害。
財產和設備,淨額
財產和設備按扣除累計折舊和減值後的成本列報。折舊是在資產的估計使用壽命內使用直線法計算的,從資產投入使用之日算起。估計的使用壽命如下:
| 有用生活 | |
建築 | ||
租賃權改進 | ||
機械和設備 |
| |
傢俱和固定裝置 |
| |
車輛 |
| |
模具 |
|
無形資產,淨額
公司具有明確使用壽命的無形資產主要由購置的供內部使用的軟件組成。公司在其預計使用壽命內攤銷具有一定使用壽命的無形資產,並對這些資產進行減值審查。公司通常按直線法攤銷其具有明確使用壽命的無形資產,這些無形資產的估計使用壽命為
長期資產的減值
每當重大事件或情況變化(例如市場條件的重大不利變化將影響資產的未來使用)表明某一資產組的賬面價值可能無法收回時,對長期資產,包括不動產和設備以及具有明確使用壽命的無形資產,進行減值審查。公司根據資產集團預計產生的未貼現未來現金流評估資產集團的可收回性,並在預計使用該資產組產生的未貼現未來現金流加上處置該資產組的預期淨收益(如果有)低於該資產組的賬面價值時確認減值損失。如果發現減值,公司將根據折現現金流方法將資產組的賬面金額減少至其估計的公允價值,或者在可用和適當的情況下,減少至可比的市場價值。截至2023年3月31日和2022年12月31日,
15
目錄
租賃
公司在開始時就確定一項安排是否為租賃。經營租賃包含在未經審計的簡明合併資產負債表上的經營租賃使用權資產,淨額(“ROU 資產”)、經營租賃負債——流動負債和經營租賃負債——非流動。
ROU 資產代表我們在租賃期內使用標的資產的權利,而租賃負債代表公司支付租賃款以換取使用標的資產的權利的義務。ROU 資產和租賃負債是根據生效之日租賃期內固定租賃付款的現值計量的。ROU 資產還包括在生效日期之前支付的任何租賃款項和產生的初始直接成本,並會因收到的任何租賃激勵措施而減少。當重大事件發生或情況變化表明ROU資產的賬面金額無法收回且超過其公允價值時,公司會審查其ROU資產。如果ROU資產的賬面金額無法從其未貼現的現金流中收回,則公司將根據賬面金額與當前公允價值之間的差額確認減值損失。
由於公司的大多數租賃不提供隱性利率,因此公司在確定未來租賃付款的現值時通常使用其在租賃開始之日的增量借款利率作為貼現率。公司通過使用增量借款利率來確定每份租約的增量借款利率,該利率基於生效之日類似租賃期限內的抵押借款的估計利率。公司的租賃條款可能包括延長或終止租賃的選項,前提是存在相關的經濟激勵措施,可以合理地確定公司將行使該期權。公司將所有非租賃部分與租賃部分分開核算。
租賃付款的租賃費用在租賃期內按直線法確認。
公允價值測量
關於金融工具公允價值和相關公允價值計量標準的會計準則定義了金融工具,並要求披露公司持有的金融工具的公允價值。
會計準則定義了公允價值,為公允價值計量的披露建立了三級估值層次結構,並加強了公允價值計量標準的披露要求。公允價值層次結構的三個層次如下:
● | 估值方法的1級輸入是活躍市場中相同資產或負債的報價(未經調整)。 |
● | 估值方法的二級輸入包括活躍市場中類似資產和負債的報價,以及在金融工具的整個期限內可以直接或間接觀察到的資產或負債的投入。 |
● | 估值方法的三級輸入是不可觀察的,對公允價值具有重要意義。 |
流動資產和流動負債中包含的金融工具按面值或成本在合併資產負債表中報告,其面值或成本接近公允價值,因為此類工具的產生與預期實現與當前市場利率之間的時間很短。
收入確認
公司根據會計準則編纂(“ASC”)606——與客户簽訂合同的收入確認了收入。當承諾的商品或服務履約義務的控制權移交給公司客户時,收入即被確認,該金額反映了公司期望在換取商品或服務時有權獲得的對價。
16
目錄
公司通過銷售廚房和衞浴產品獲得收入,並在將其產品的控制權移交給客户時確認收入,通常是在發貨時或根據與公司客户的合同條款交付時。公司客户的付款條件通常包括
公司提供客户計劃和激勵措施,包括合作營銷安排和基於交易量的激勵措施。這些客户計劃和激勵措施被視為可變考慮因素。只有在解決可變對價後確認的累計收入金額可能不會出現重大逆轉的情況下,公司才將收入變量對價納入收入變量對價。該決定是根據銷售時已知的客户計劃和激勵措施以及與公司基於銷量的激勵措施相關的預期銷售量預測做出的。該決定每月更新一次。
某些產品銷售包括退貨權。公司根據歷史經驗估算了銷售時的未來產品回報,並記錄了應收賬款的相應減少。
當公司擁有無條件的開具發票和收款的權利時,就會記錄與收入相關的應收賬款。
該公司的分類收入彙總如下:
在已經結束的三個月裏 | |||||||
3月31日 | |||||||
2023 | 2022 | ||||||
| 美元 |
| 美元 |
| |||
按產品線劃分的收入 |
|
|
| ||||
衞生潔具 | $ | | $ | | |||
浴室傢俱 |
| |
| | |||
淋浴系統 | | | |||||
其他 |
| |
| | |||
總計 | $ | | $ | |
收入 | 總資產 | |||||||||||
在已結束的三個月中 | 截至 | 截至 | ||||||||||
3月31日 | 3月31日 | 十二月三十一日 | ||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||
| 美元 |
| 美元 | 美元 |
| 美元 | ||||||
按地理位置劃分的收入/總資產 | ||||||||||||
美國 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
加拿大 |
| |
| |
| |
| | ||||
歐洲 | | | | | ||||||||
世界其他地區 |
| — |
| — |
| |
| | ||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | |
運費和手續費
運輸和手續費在發生時記為支出,包含在隨附的運營報表中的銷售和分銷費用中。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,運費和手續費為美元
基於股份的薪酬
公司根據ASC 718 “薪酬——股票薪酬”(“ASC 718”)對基於股份的薪酬進行核算。根據ASC 718,公司決定應將獎勵歸類為責任獎勵還是股權獎勵併入賬。公司的所有基於股票的獎勵都是
17
目錄
歸類為股權獎勵,並根據授予日期的公允價值在合併財務報表中予以確認。
公司已選擇對在必要服務期(即歸屬期)內授予的所有基於股份的獎勵使用直線法確認基於股份的薪酬。公司根據ASC 718對沒收行為進行核算。公司在獨立的第三方估值公司的協助下,確定授予員工的股票期權的公允價值。Black Scholes模型用於確定授予員工和非僱員的期權的估計公允價值。公司認可基於股份的薪酬 $
所得税
遞延所得税是根據資產和負債賬面價值與各自税基之間的差異對未來的税收後果進行確認的。遞延所得税資產的未來變現取決於未來各期是否有足夠的應納税所得額。可能的應納税所得來源包括結轉期的應納税所得額、未來撤銷記錄為遞延所得税負債的現有應納税臨時差額、產生超過結轉期預期損失的未來收入或收益的税收籌劃策略以及預計的未來應納税所得額。
如果根據所有可用的證據,包括正面和負面證據,此類遞延所得税資產很可能無法變現(即可能超過50%),則將記錄估值補貼。對可客觀核實的正面和負面證據給予高度重視。在考慮遞延所得税資產是否可以變現時,公司三年的累計虧損狀況是重要的負面證據,會計指導限制了我們對預計應納税所得額的依賴程度,以支持遞延所得税資產的收回。
目前的會計指導方針只允許確認經税務機關審查後維持的可能性大於 50% 的所得税立場。該公司認為,其有效税率波動的可能性增加,因為該門檻允許所得税環境發生變化,在更大程度上,也允許許多司法管轄區的所得税法固有的複雜性,這可能會影響其因不確定納税狀況而負債的計算。
公司將我們不確定的税收狀況的利息和罰款記錄在所得税支出中。
截至2023年3月31日,即截至12月31日的納税年度,
我們將與國外業務相關的外國衍生無形收入(FDII)和全球無形低税收收入(GILTI)的税收影響記錄為税收產生期間所得税支出的一部分。
綜合收入
綜合收益由兩個部分組成:淨收益和其他綜合收益。其他綜合收益是指根據美國公認會計原則記作權益要素但不包括在淨收益中的收入、支出、收益和虧損。其他綜合收益包括因公司未使用美元作為其功能貨幣而產生的外幣折算調整。
每股收益
公司根據ASC 260 “每股收益”(“ASC 260”)計算每股收益(“EPS”)。ASC 260要求公司提供基本和攤薄後的每股收益。基本每股收益以淨收益除以該期間已發行普通股的加權平均值來衡量。攤薄後的每股收益呈現出潛在普通股(例如可轉換證券、期權和認股權證)的每股攤薄效應,就好像它們已轉換為
18
目錄
所列期限的開始,或發行日期(如果較晚)。具有反攤薄效應的潛在普通股(即增加每股收益或減少每股虧損的普通股)不包括在攤薄後每股收益的計算範圍內。
下表列出了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月基本和攤薄後每股收益的計算方法:
在已結束的三個月中 | 在已結束的三個月中 | |||||
3月31日 | 3月31日 | |||||
2023 | 2022 | |||||
| 美元 |
| 美元 | |||
分子: | ||||||
歸屬於FGI Industries Ltd的淨收入 | $ | ( | $ | | ||
分母: |
|
| ||||
已發行普通股的加權平均數 — 基本的 | | | ||||
未平倉期權/認股權證中可能具有稀釋作用的股份 | | | ||||
已發行普通股的加權平均數— 稀釋 | | | ||||
每股收益—基本 | $ | ( | $ | | ||
每股收益——攤薄 | $ | ( | $ | |
具有反攤薄效應的潛在普通股不包括在攤薄後每股收益的計算範圍內
分部報告
ASC 280,即 “細分市場報告”,在符合公司內部組織結構的基礎上制定了報告運營部門信息的標準,並在財務報表中制定了有關地理區域、業務部門和主要客户的信息,以詳細説明公司的業務領域。
最近通過的會計公告
2016 年 6 月,財務會計準則委員會發布了 ASU 2016-13,“金融工具——信貸損失(主題326),金融工具信貸損失的衡量”,修訂了包括貿易應收賬款在內的金融工具減值的會計處理。根據先前的指導方針,當適用的損失有可能發生時,即確認信貸損失,並且該評估基於過去的事件和當前狀況。修訂後的現行指南取消了 “可能” 的門檻,要求實體在估算預期的信用損失時使用更廣泛的信息,包括預測信息。通常,這應該可以更及時地確認信貸損失。該指南自2019年12月15日之後開始的中期和年度期間生效,允許在2018年12月15日之後開始的中期和年度期間提前採用。修訂後的指南的要求應使用經修改的追溯方法來適用,但債務證券除外,後者要求採用前瞻性的過渡方法。2019年11月,財務會計準則委員會發布了ASU 2019-10,該文件最終確定了將私營公司和包括新興成長型公司在內的所有其他公司的生效日期推遲至2022年12月15日之後開始的財年。作為一家新興的成長型公司,本公司
公司考慮所有華碩的適用性和影響。上面未列出的華碩經過評估並確定不適用。
19
目錄
附註3——應收賬款,淨額
應收賬款,淨額包括以下各項:
截至 | 截至 | |||||
2023年3月31日 | 2022年12月31日 | |||||
| 美元 |
| 美元 | |||
應收賬款 | $ | | $ | | ||
可疑賬款備抵金 |
| ( |
| ( | ||
應計的缺陷退貨和折扣 |
| ( |
| ( | ||
應收賬款,淨額 | $ | | $ | |
可疑賬户備抵的變動情況如下:
在已結束的三個月中 | 在已結束的歲月裏 | |||||
3月31日 | 十二月三十一日 | |||||
2023 | 2022 | |||||
| 美元 |
| 美元 | |||
期初餘額 | $ | | $ | | ||
加法 |
| |
| | ||
期末餘額 | $ | | $ | |
應計缺陷退貨和折扣賬户的變動情況如下:
在已結束的三個月中 | 在已結束的歲月裏 | |||||
3月31日 | 十二月三十一日 | |||||
2023 | 2022 | |||||
| 美元 |
| 美元 | |||
期初餘額 | $ | | $ | | ||
增加(經費),淨額 |
| |
| ( | ||
期末餘額 | $ | | $ | |
附註4——庫存,淨額
庫存淨額包括以下各項:
截至 | 截至 | |||||
2023年3月31日 | 2022年12月31日 | |||||
| 美元 |
| 美元 | |||
成品 | $ | | $ | | ||
流動緩慢的庫存儲備 |
| ( |
| ( | ||
庫存,淨額 | $ | | $ | |
庫存儲備的變動情況如下:
在已結束的三個月中 | 在已結束的歲月裏 | |||||
3月31日 | 十二月三十一日 | |||||
2023 | 2022 | |||||
| 美元 |
| 美元 | |||
期初餘額 | $ | | $ | | ||
加法 |
| |
| | ||
期末餘額 | $ | | $ | |
20
目錄
附註5——預付款和其他資產
預付款和其他資產包括以下內容:
截至 | 截至 | |||||
2023年3月31日 | 2022年12月31日 | |||||
| 美元 |
| 美元 | |||
預付款 | $ | | $ | | ||
其他 |
| |
| | ||
預付款和其他資產總額 | $ | | $ | |
附註6——財產和設備,淨額
財產和設備,淨包括以下內容:
截至 | 截至 | |||||
| 2023年3月31日 |
| 2022年12月31日 | |||
| 美元 | 美元 | ||||
建築物* | $ | | $ | | ||
租賃權改進 | | | ||||
機械和設備 |
| |
| | ||
傢俱和固定裝置 |
| |
| | ||
車輛 |
| |
| | ||
模具 |
| |
| | ||
小計 |
| |
| | ||
減去:累計折舊 |
| ( |
| ( | ||
總計 | $ | | $ | |
*該建築尚未投入使用。
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的折舊費用為美元
附註 7 — 租約
該公司主要為公司辦公室、倉庫和陳列室提供運營租約。截至2023年3月31日,公司的租賃剩餘租賃期限最長為
該公司還從那裏購買了經營租賃用地 一家制造業的共同控制子公司,其剩餘租賃期限為
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,支付的租賃費用總額為 $
21
目錄
下表列出了公司合併資產負債表上記錄的與經營租賃相關的資產和負債:
截至 | 截至 | |||||
2023年3月31日 | 2022年12月31日 | |||||
| 美元 |
| 美元 | |||
經營租賃使用權資產 | $ | | $ | | ||
運營租賃負債——當前 | $ | | $ | | ||
經營租賃負債——非流動 |
| |
| | ||
經營租賃負債總額 | $ | | $ | |
與租賃期限和折扣率有關的信息如下:
| 截至 |
| 截至 |
| |
| 2023年3月31日 |
| 2022年12月31日 |
| |
加權平均剩餘租賃期限 |
|
|
|
| |
經營租賃 |
|
| |||
加權平均折扣率 |
|
|
|
| |
經營租賃 |
|
截至 九月2022 年 30 日,經營租賃負債的到期日如下:
在截至3月31日的12個月中 |
| ||
$ | | ||
2024 |
| | |
2025 |
| | |
2026 |
| | |
2027 |
| | |
此後 |
| | |
租賃付款總額 |
| | |
減去:估算利息 |
| ( | |
租賃負債的現值 | $ | |
附註8——短期貸款
銀行貸款
我們的全資子公司 FGI Industries, Inc.(前身為 Foresom Groups, Inc.)(“FGI Industries”)與華美銀行簽訂了信貸額度協議(“信貸協議”),該協議由FGI Industries的所有資產抵押並由陳良洲親自擔保,後者持有大約
根據信貸協議,FGI Industries必須維持 (a) 不低於的債務覆蓋率(定義為扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益除以長期債務的當期部分加上利息支出)
22
目錄
包括非合併的FGI Industries的年度財務報表。截至報告發布之日,FGI Industries已將此類企業借款人年度報表的期限延長至2023年6月30日,這是信貸協議規定的美國獨立報告義務,將於2023年4月30日到期.
貸款承擔 利率等於公司選擇的以下任一利率 (i)
信貸協議下的每筆借款都被視為按需到期,被歸類為短期貸款。此類貸款的未償餘額為美元
加拿大滙豐銀行貸款/外匯融資
FGI Canada Ltd.與加拿大滙豐銀行簽訂了信貸額度協議(“加拿大左輪手槍”)。加拿大滙豐銀行的循環信貸額度允許借款不超過加元
該信貸額度下的借款金額為美元
FGI Canada Ltd.還向加拿大滙豐銀行提供循環外匯額度,最高允許額度為美元
附註 9 — 股東權益
如注1所述,FGI於2021年5月26日在開曼羣島成立,與計劃中的重組有關。公司有權發行
2022 年 1 月 27 日,公司在首次公開募股(“IPO”)完成後完成了重組。重組和首次公開募股後,公司的法定股本為美元
首次公開募股
開啟
23
目錄
為了彌補與單位分配和出售有關的任何超額配股,公司批准了
2022年1月27日,這些認股權證的總公允價值為美元
首次公開募股的總收益約為 $
公開發行認股權證
在2022年1月27日首次公開募股結束時及完成時,公司發行的認股權證等於
2022年1月27日,這些IPO認股權證的總公允價值為美元
附註 10 — 基於股票的薪酬
2021 年股權計劃和員工股票購買計劃
2021年10月7日,董事會通過了2021年股權激勵計劃(“2021年股權計劃”)。2021年股票計劃允許授予股權和股權激勵獎勵,包括非合格股票期權、激勵性股票期權、股票增值權、限制性股票獎勵、股票單位獎勵和其他股票獎勵。2021年股權計劃的目的是吸引和留住最優秀的人才擔任公司內部的責任職位,為他們提供額外的激勵措施,使他們的利益與公司股東的利益保持一致,從而促進公司的長期業務成功。
2021 年 10 月 7 日,董事會批准通過 FGI Industries Ltd 的員工股票購買計劃(“ESPP”)。ESPP 於 2021 年 10 月 7 日獲得公司股東的批准,並於公司完成普通股 IPO 的生效之日生效。ESPP 為符合條件的員工提供了
24
目錄
有機會通過定期扣除工資來收購公司的股票所有權權益,該扣除將用於以低於當時的市場價格折扣購買普通股。
董事會將根據2021年股權計劃預留和可用普通股的最大總數設定為
公司認為授予的期權或獎勵包含明確的服務條件和/或績效條件。根據ASC 718-10-55-76,如果獎勵的授予(或可行使性)是基於對服務和績效條件的滿足,則該實體必須首先確定哪些結果是可能的,並確認明確或隱含服務期內較長時間的薪酬成本。由於通常認為在首次公開募股生效之前不可能進行首次公開募股,
限制性股票單位(“RSU”)
2022 年 1 月 27 日,董事會批准發行
2022 年 4 月 13 日,董事會批准發行
2022 年 5 月 11 日,董事會批准發行
2022 年 5 月 17 日,董事會批准發行
2023 年 3 月 23 日,董事會批准發行
25
目錄
2023 年 3 月 23 日,董事會批准發行
以下是授予的限制性股份的摘要:
限制性股票補助 | 股份 | |
截至 2021 年 12 月 31 日為非既得 | | |
已授予 | | |
既得 | — | |
截至2023年3月31日未歸屬 | |
以下是截至2023年3月31日的限制性股票狀況摘要:
已發行限制性股票 | |||||
剩餘平均值 | |||||
每股公允價值 | 數字 | 攤銷期(年) | |||
$ | | ||||
$ | | ||||
$ | | ||||
$ | | ||||
$ | | ||||
$ | | ||||
|
共享期權(“期權”)
2022 年 3 月 24 日,董事會批准發行
2022 年 4 月 13 日,董事會批准發行
2022 年 5 月 11 日,董事會批准發行
26
目錄
2023 年 3 月 23 日,董事會批准發行
授予員工的期權是根據權益工具的授予日期公允價值來衡量的。它們被視為股權獎勵,包含服務或績效歸屬條件。下表彙總了公司的員工股票期權活動:
|
|
| 加權 |
| 加權 |
| ||||
加權 | 平均值 | 平均值 | ||||||||
平均值 | 授予日期 | 剩餘的 | 平均值 | |||||||
的數量 | 運動 | 公平 | 合同的 | 固有的 | ||||||
選項 | 價格 | 價值 | 任期 | 價值 | ||||||
美元 | 美元 | 年份 | 美元 | |||||||
截至2022年12月31日未償還的股票期權 |
| | | |
|
| — | |||
已授予 |
| |
| |
| |
|
| — | |
被沒收 | | — | — | — | — | |||||
已鍛鍊 | — | — | — | — | — | |||||
已過期 | — | — | — | — | — | |||||
截至2023年3月31日未償還的股票期權 |
| | | |
| | ||||
2023 年 3 月 31 日已歸屬並可行使 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,授予的期權的公允價值總額為美元
上表中的總內在價值代表行使價低於相關普通股估計公允價值的獎勵的行使價與每個報告日標的普通股公允價值之間的差額。
期權的公允價值
在截至2023年3月31日的三個月中,該公司使用了Black-Scholes簡化方法。用於估值授予員工的期權的假設如下:
| 對於 |
| |||||
三個月結束了 | 截至該年度 | ||||||
3月31日 | 十二月三十一日 |
| |||||
2023 | 2022 |
| |||||
無風險利率 |
| | % | % | |||
預期波動率區間 |
| | % | % | |||
截至授予日,每股普通股的公允市場價值 | $ | | $ |
期權合同期限內的無風險利率基於授予時有效的美國國債收益率曲線,期限與獎勵的合同條款一致。預期波動率是根據同一行業中幾家同類公司的普通股或普通股的波動率估算的。預期的演習倍數基於管理層的估計,公司認為該估計代表了未來。
27
目錄
公司已選擇對基於服務條件的分級歸屬的所有員工股權獎勵使用直線法確認基於股份的薪酬支出,前提是任何日期確認的薪酬成本金額至少等於授予日股權獎勵公允價值中在該日歸屬的部分。
下表列出了每個相關財務報表項目中包含的基於股份的薪酬支出金額:
在結束的三個月裏 | ||||
3月31日 | ||||
| 2023 |
| 2022 | |
美元 | 美元 | |||
銷售和分銷費用 | | | ||
一般和管理費用 |
| |
| |
基於股份的薪酬支出總額 |
| |
| |
截至 2023 年 3 月 31 日,有 $
附註 11 — 所得税
税前收入的來源和所得税支出的組成部分如下:
在已結束的三個月中 | |||||||
3月31日 | |||||||
| 2023 |
| 2022 |
| |||
美元 | 美元 | ||||||
收入組成部分 | |||||||
美國 | $ | ( | $ | ( | |||
美國以外 |
| |
| | |||
税前總收入 | $ | ( | $ | | |||
所得税準備金 |
|
|
|
| |||
當前 |
|
|
|
| |||
聯邦 | $ | ( | $ | — | |||
州 |
| ( |
| | |||
國外 |
| |
| | |||
| |
| | ||||
已推遲 |
|
|
|
| |||
聯邦 |
| ( |
| ( | |||
州 |
| |
| ( | |||
國外 |
| — |
| — | |||
| ( |
| ( | ||||
所得税準備金總額 | $ | | $ | |
28
目錄
按美國聯邦所得税税率徵收的税款與按公司有效所得税税率計算的所得税前收益的對賬情況如下:
在已結束的三個月中 |
| |||||
3月31日 |
| |||||
| 2023 |
| 2022 |
| ||
聯邦法定税率 | | % | | % | ||
(降低)税率提高是由於: |
|
|
| |||
州和地方所得税,扣除聯邦福利 | |
| ( | |||
國外業務 | ( |
| ( | |||
永久物品 | ( |
| | |||
遞延利率變動 | ( |
| — | |||
其他 | |
| | |||
有效税率 | ( | % | | % |
以下是合併資產負債表中確認的遞延所得税淨資產和負債的組成部分摘要:
| 截至 |
| 截至 | |||
2023年3月31日 | 2022年12月31日 | |||||
美元 | 美元 | |||||
遞延所得税資產 |
|
|
|
| ||
可疑賬款備抵金 | $ | | $ | | ||
其他儲備金 |
| |
| | ||
應計費用 |
| |
| | ||
租賃責任 |
| |
| | ||
慈善捐款 |
| |
| | ||
商業利益限制 |
| |
| | ||
淨營業虧損——聯邦 |
| |
| | ||
淨營業虧損——州 |
| |
| | ||
其他 |
| |
| | ||
遞延所得税資產總額 |
| |
| | ||
減去:估值補貼 |
| — |
| — | ||
遞延所得税淨資產 |
| |
| | ||
遞延所得税負債 |
|
|
|
| ||
固定資產 |
| |
| | ||
無形資產 |
| ( |
| — | ||
遞延所得税負債總額 |
| |
| | ||
遞延所得税資產,扣除遞延所得税負債 | $ | | $ | |
與公司淨營業虧損相關的遞延所得税資產
2022 年降低通貨膨脹法案
2022 年 8 月 16 日,2022 年《降低通貨膨脹法案》(“IR 法案”)簽署成為聯邦法律。除其他外,《投資者關係法》規定,對在2023年1月1日當天或之後進行的美國國內上市公司和上市外國公司的某些美國國內子公司回購的某些股票徵收新的1%的美國聯邦消費税。消費税是針對回購公司本身徵收的,而不是向其回購股票的股東徵收的。消費税的金額通常為回購時回購的股票公允市場價值的1%。但是,為了計算消費税,回購公司
29
目錄
允許將某些新股發行的公允市場價值與同一應納税年度股票回購的公允市場價值相抵消。此外,某些例外情況適用於消費税。美國財政部(“財政部”)已被授權提供法規和其他指導,以實施和防止濫用或避税。
附註12——關聯方交易和餘額
從關聯方購買 — 包括以下內容:
|
| 的性質 |
| 在截至3月31日的三個月中 | ||||||
關聯方名稱 | 關係 | 交易 | 2023 | 2022 | ||||||
美元 | 美元 | |||||||||
富高資本控股有限公司 | 受共同控制的實體 | 購買 | $ | | $ | | ||||
Foreart Worldwide 有限公司 |
| 受共同控制的實體 |
| 購買 | | | ||||
$ | | $ | |
截至2023年3月31日和2022年12月31日,此類交易的期末餘額列出了以下內容:
預付款-關聯方
| 3月31日 |
| 十二月三十一日 | |||
關聯方名稱 | 2023 | 2022 | ||||
美元 | 美元 | |||||
富高資本控股有限公司 | | | ||||
$ | | $ | |
應付賬款——關聯方
| 3月31日 |
| 十二月三十一日 | |||
關聯方名稱 | 2023 | 2022 | ||||
美元 | 美元 | |||||
Foreart Worldwide 有限公司 |
| $ | | $ | | |
$ | | $ | |
共享服務和雜項費用-關聯方
FGI Industries, Inc. 是富士重工與富士重工簽訂的共享服務協議的當事方。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,根據富士重工股份服務協議向富士重工提供的總金額為 $
FGI 是與 Foremorest Worldwide 簽訂的全球共享服務協議的締約方。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,Forest Worldwide根據全球共享服務協議提供的總金額為 $
30
目錄
其他應付賬款——關聯方
|
| 的性質 |
| 3月31日 |
| 十二月三十一日 | ||||
關聯方名稱 | 關係 | 交易 | 2023 | 2022 | ||||||
美元 | 美元 | |||||||||
F.P.Z 傢俱(柬埔寨)有限公司 | 受共同控制的實體 | 雜項開支 | $ | ( | $ | — | ||||
富高資本控股有限公司 |
| 受共同控制的實體 |
| 雜項 | ( | — | ||||
Foremorest Home Inc.(“FHI”) | 受共同控制的實體 | 共享服務及其他 | | | ||||||
最重要的環球公司,有限公司 | 受共同控制的實體 | 共享服務及其他 | ( | ( | ||||||
$ | | $ | |
購買房產 — 關聯方
2022 年 7 月,FGI 與共同控制關聯方簽訂了購房協議,以購買建築物,並將土地使用權轉租,初始期限為
關聯方的貸款擔保
陳亮洲持有大約
附註13——風險集中
信用風險
可能使公司面臨大量信用風險的金融工具主要由現金組成。聯邦存款保險公司支付的賠償額不超過美元
31
目錄
公司還面臨應收賬款和其他應收賬款的風險。這些資產需要接受信用評估。已為無法收回的估計數額留出了備抵金,這些金額是根據過去的違約經驗和當前的經濟環境確定的。
客户集中風險
在截至2023年3月31日的三個月中,有兩位客户佔了
截至2023年3月31日,三家客户佔比
供應商集中風險
在截至2023年3月31日的三個月中,唐山惠達陶瓷集團股份有限公司(“惠達”)佔比
截至2023年3月31日,惠達佔比
附註14——承付款和意外開支
訴訟
公司不時參與與其業務運營相關的法律和監管程序。這些訴訟可能尋求與環境、税收、知識產權、收購或資產剝離、產品責任、財產損失、人身傷害、隱私、就業、勞動和養老金、政府合同問題以及商業或合同糾紛等事項有關的補救措施。儘管根據目前的信息,包括管理層對特定索賠案情的評估,無法肯定地預測任何法律問題的最終結果,但公司認為,任何主張或未主張的法律索賠或訴訟,無論是單獨還是彙總,都不可能對其經營業績或財務狀況產生重大不利影響。
附註 15 — 區段信息
公司遵循ASC 280,即 “細分市場報告”,該報告要求各公司根據管理層在向每個細分市場分配資源和評估其業績方面做出的決策來披露細分數據。該公司有
32
目錄
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。
本10-Q表季度報告中的披露是對我們在2023年4月17日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告(“2022年10-K表格”)中的披露的補充。您應閲讀以下關於我們財務狀況和經營業績的討論和分析,以及本10-Q表季度報告中出現的財務報表和相關附註,以及我們的經審計的財務報表、附註以及我們的2022年10-K表中包含的管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。本討論和分析中包含的或本10-Q表季度報告中其他地方列出的某些信息,包括與我們的業務和相關融資計劃和戰略有關的信息,包括涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。由於許多因素,包括本10-Q表季度報告和2022年10-K表季度報告的 “風險因素” 部分中列出的因素,我們的實際業績可能與以下討論和分析中包含的前瞻性陳述中描述或暗示的結果存在重大差異。管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析中的所有金額均為近似值。
概述
FGI 是廚房和衞浴產品的全球供應商。在過去的30年中,我們在產品創新、質量和卓越的客户服務方面建立了全行業的聲譽。我們目前專注於以下產品類別:衞生潔具(主要是馬桶、水槽、底座和馬桶座)、浴室傢俱(洗手盆、鏡子和櫥櫃)、淋浴系統、客户廚櫃和其他配件。這些產品主要用於研發活動,在較小程度上用於新房或商業建築。我們通過眾多合作伙伴銷售我們的產品,包括大眾零售中心、批發和商業分銷商、在線零售商和專賣店。
根據我們的長期戰略計劃,我們打算通過平衡地關注產品創新、有機增長和有效的資本部署,推動股東的價值創造。以下舉措代表了我們在2023年的關鍵戰略優先事項:
● | 對產品創新的承諾。 我們有成為廚房和衞浴市場的創新者,開發 “潮流” 產品並在競爭中領先於市場將其推向市場的歷史。我們已經培養了深厚的營銷技能、領先的設計能力和產品開發專業知識。我們最近開發的創新產品的一個例子包括Jetcoat Shower牆面系統,它提供了一種風格化的設計選項,不會因為混亂的灌漿而大驚小怪。我們預計將在2023年繼續投資研發,以推動產品創新。 |
● | “BPC”(品牌、產品、渠道)戰略旨在推動高於市場的有機增長。 我們專注於增加品牌產品的組合佔銷售額的百分比,預計這將帶來更大的可用市場和毛利率的增長。截至 2022 年底,我們的自有品牌佔銷售額的近 34%,高於 2010 年底的不足 1%。我們專注於擴大我們在電子商務等渠道中的地位,為現有的實體客户提供額外的增長機會,並與電子商務客户一起擴張。電子商務渠道佔2022年銷售額的13%,高於2010年底的2%。 |
● | 推動利潤擴張。 利潤擴張仍然是我們價值創造重點的關鍵支柱。我們相信,我們的BPC戰略將通過品牌產品、新產品類別和新渠道的增長來支持提高利潤率。供應鏈中斷和通貨膨脹壓力帶來的不利影響了2021年的營業利潤率;但是,我們最近採取了措施來抵消這些挑戰,隨着這些舉措的紮根,預計將在2022年下半年恢復利潤率增長。 |
● | 高效的資本部署。 我們受益於輕資本的商業模式,使我們能夠實現強勁的自由現金流轉換。我們預計將利用我們強勁的自由現金流對核心業務進行再投資,並通過現有品牌開發和新產品類別擴張來推動增長。隨着時間的推移,我們還將尋找選擇性的附加收購機會,重點關注核心廚房和浴室終端市場。我們計劃保持嚴格的資本部署方針,目前大多數重大內部投資都受全公司預期資本回報率20%以上的限制。 |
33
目錄
● | 深厚的製造合作伙伴和客户關係。 在過去的30多年中,我們建立了強大的製造和採購合作伙伴,我們相信這將繼續為我們在所服務的市場中提供競爭優勢。我們還與成熟的全球客户羣建立了深厚的關係,提供端到端解決方案以支持品類增長。儘管最近的供應鏈和通貨膨脹壓力一直是阻力,但我們與製造和採購合作伙伴的持久夥伴關係有助於緩解這些挑戰。 |
我們於2021年5月26日在開曼羣島註冊成立,涉及我們的母公司Foreast Groups Ltd.(“Foreast”)及其關聯公司的重組(“重組”),根據該重組(“FGI Industries”)、在英屬維爾京羣島成立的實體FGI Europe Investment Ltd.和FGI International, Limited的全部股權根據香港法律成立的實體,均為新成立的FGI Industries Ltd的全資子公司Foremoart 成立於 1987 年,現已成為廚房和浴室設計、室內和室外傢俱、餐飲服務設備和製造領域的全球領導者。本討論以及本文討論的任何財務信息和經營業績,是指重組完成之前直接歸因於Foremorit廚房和衞浴業務的資產、負債、收入、支出和現金流,這些資產、負債、收入、支出和現金流被列為我們存在且重組在所提出的每個時期內全部生效。
近期趨勢
由於市場狀況的變化,由於客户缺貨和庫存調整導致需求疲軟,對我們的淨銷售產生了負面影響,我們的某些產品,尤其是在浴室傢俱類別中,市場對某些產品的需求正在下降,並且可能會繼續下去。如前所述,我們還開始遇到供應鏈中斷和通貨膨脹壓力,這影響了從2021年底開始的營業利潤率。但是,我們採取了多項生產率和定價措施來抵消這些不利因素,並在 2022 年下半年開始恢復利潤增長。儘管到2023年迄今為止,對我們浴室傢俱產品的需求仍低於歷史水平,但根據與現有客户的討論和其他市場因素,我們預計需求將在2023年下半年回升。
運營結果
由於淋浴系統在2022年我們產品組合中的重要性越來越大,公司創建了一個獨立的 “淋浴系統” 產品類別,詳情如下。“其他” 類別仍然包括我們的廚櫃和其他小型產品。更新已追溯應用於受影響的商品類別。此類變化對公司的歷史合併財務狀況、經營業績或現金流沒有影響。
下表彙總了我們截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的運營業績,並提供了有關在此期間美元和增長(減少)百分比的信息。
34
目錄
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中
在結束的三個月裏 | |||||||||||
3月31日 | 改變 | ||||||||||
2023 | 2022 | 金額 | 百分比 | ||||||||
| 美元 |
| 美元 |
| 美元 |
| % | ||||
收入 | $ | 27,162,266 |
| $ | 43,575,239 |
| $ | (16,412,973) |
| (37.7) | |
收入成本 |
| 19,960,108 |
| 36,050,653 |
| (16,090,545) |
| (44.6) | |||
毛利 |
| 7,202,158 |
| 7,524,586 |
| (322,428) |
| (4.3) | |||
銷售和分銷費用 |
| 4,711,089 |
| 4,677,352 |
| 33,737 |
| 0.7 | |||
一般和管理費用 |
| 2,142,245 |
| 1,842,807 |
| 299,438 |
| 16.2 | |||
研究和開發費用 |
| 351,751 |
| 313,681 |
| 38,070 |
| 12.1 | |||
(虧損)運營收入 |
| (2,927) |
| 690,746 |
| (693,673) |
| (100.4) | |||
營業利潤率 |
| — |
| 1.6 | % |
| — | — | |||
其他支出總額,淨額 |
| (267,819) |
| (32,876) |
| (234,943) |
| 714.6 | |||
所得税準備金 |
| 32,629 |
| 127,677 |
| (95,048) |
| (74.4) | |||
淨(虧損)收入 | $ | (303,375) | $ | 530,193 | $ | (833,568) |
| (157.2) | |||
調整後的運營收入(1) | $ | 108,845 | $ | 923,058 | $ | (814,213) |
| (88.2) | |||
調整後的營業利潤率(1) |
| 0.4 | % |
| 2.1 | % |
| (170) | bps | — | |
調整後的淨(虧損)收益(1) | $ | (212,728) | $ | 720,689 | $ | (933,417) |
| (129.5) |
(1) | 有關我們使用這些調整後數字以及這些財務指標與最接近的美國公認會計原則(“GAAP”)比較指標對賬的更多信息,請參閲下文的 “非公認會計準則衡量標準”。 |
收入
截至2023年3月31日的三個月,我們的收入從截至2022年3月31日的三個月的4,360萬美元減少了1,640萬美元,下降了37.3%,至2720萬美元。我們收入的下降主要是由於衞生用品、浴室傢俱的下降 和淋浴系統,部分被其他類別的持續增長所抵消。
按產品劃分的收入類別彙總如下:
| 在截至3月31日的三個月中 |
| 改變 | |||||||||
| 2023 | 百分比 | 2022 | 百分比 | 百分比 | |||||||
| 美元 |
| % |
| 美元 |
| % |
| % | |||
衞生潔具 | $ | 15,354,546 |
| 56.5 |
| $ | 26,794,255 |
| 61.5 |
| (42.7) | |
浴室傢俱 |
| 4,966,659 |
| 18.3 |
| 10,115,812 |
| 23.2 |
| (50.9) | ||
淋浴系統 | 5,030,557 | 18.5 | 5,961,119 | 13.7 | (15.6) | |||||||
其他 |
| 1,810,504 |
| 6.7 |
| 704,053 |
| 1.6 |
| 157.2 | ||
總計 | $ | 27,162,266 |
| 100.0 | $ | 43,575,239 |
| 100.0 |
| (37.7) |
我們的大部分收入來自衞生用品的銷售,在截至2023年3月31日的三個月中,衞生用品佔我們總收入的56.5%,而2022年同期為61.5%。在截至2023年3月31日的三個月中,衞生用品銷售產生的收入從2022年同期的2680萬美元下降了42.7%,至1,540萬美元。 收入下降是由於持續的庫存減少所致,主要是在專業渠道,因為客户對庫存水平越來越謹慎,一些大型客户將其庫存水平降至歷史平均水平以下。
截至2023年3月31日的三個月,我們的浴室傢俱銷售收入佔總收入的18.3%,而2022年同期為23.2%。截至2023年3月31日的三個月,浴室傢俱的銷售額下降了50.9%,至500萬美元,而2022年同期為1,010萬美元。 如前所述,我們的浴室傢俱業務一直在大幅減少庫存,在整體需求比上年同期略有疲軟的情況下,客户繼續減少庫存水平。
35
目錄
截至2023年3月31日的三個月,淋浴系統的銷售收入下降了15.6%,至500萬美元,而2022年同期為600萬美元。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,淋浴系統分別約佔我們總收入的18.5%和13.7%。預計第一季度淋浴系統收入的下降將是暫時的,因為業務勢頭仍然強勁,我們預計將在2023年下半年與全國零售商合作伙伴一起推出幾款新的淋浴系統產品。
截至2023年3月31日的三個月,其他產品(定製廚櫃等)的銷售收入增長了157.2%,達到180萬美元,而2022年同期為70萬美元。增長主要是由Covered Bridge定製廚櫃業務銷售持續強勁所導致的銷量增長所推動的。
按地理位置劃分的收入類別
我們的收入來自美國、加拿大和歐洲。按地理位置分列的收入類別彙總如下:
在截至3月31日的三個月中 | 改變 | |||||||||||
2023 | 百分比 | 2022 | 百分比 | 百分比 | ||||||||
| 美元 |
| % |
| 美元 |
| % |
| % | |||
美國 |
| $ | 17,532,126 |
| 64.6 |
| $ | 27,353,195 |
| 62.8 |
| (35.9) |
加拿大 |
| 6,520,984 |
| 24.0 |
| 12,296,002 |
| 28.2 |
| (47.0) | ||
歐洲 | 3,109,156 | 11.4 | 3,926,042 | 9.0 | (20.8) | |||||||
總計 | $ | 27,162,266 |
| 100.0 | $ | 43,575,239 |
| 100.0 |
| (37.7) |
我們在美國市場創造了大部分收入,截至2023年3月31日的三個月為1,750萬美元,而截至2022年3月31日的三個月為2740萬美元,這三個時期下降了35.9%。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,這些收入佔我們總收入的64.6%和62.8%。美國市場的下跌主要是由我們的衞浴類別專業渠道的銷量疲軟所推動的。
我們的第二大市場是加拿大。截至2023年3月31日的三個月,我們在加拿大市場創造的收入為650萬美元,而截至2022年3月31日的三個月為1,230萬美元,同期下降了47.0%。下降的主要原因是零售和批發市場的銷量疲軟。
我們的收入中還有一小部分來自歐洲,主要包括在德國的銷售。截至2023年3月31日的三個月,這一數字為310萬美元,而截至2022年3月31日的三個月為390萬美元,這三個月下降了20.8%。前三個月的下降歸因於客户將庫存水平降至歷史平均水平以下。
毛利
2023年第一季度的毛利為720萬美元,與去年同期相比下降了4.3%,原因是銷量疲軟被定價上漲、更有利的組合和更低的運費成本所抵消。毛利率在2023年第一季度提高至26.5%,從去年同期的17.3%增長了920個基點,原因是為緩解近期利潤率阻力而採取的措施使業績受益。公司毛利率百分比的提高主要歸因於我們產品組合中利潤率更高的產品,例如淋浴系統和廚櫃,價格持續上漲,以及與去年的高水平相比,運費成本有所降低。該公司預計,推動第一季度強勁利潤表現的積極因素將保持不變。
截至2023年3月31日的三個月,我們的毛利從截至2022年3月31日的三個月的750萬美元下降了30萬美元,下降了4.3%,至720萬美元。毛利的下降是由於主要產品類別的收入下降被持續的定價上漲和運費成本的下降部分抵消。
36
目錄
運營費用
銷售和分銷費用主要包括人員成本、營銷和促銷成本、佣金以及運費和租賃費用。截至2023年3月31日的三個月,我們的銷售和分銷費用從截至2022年3月31日的三個月的460萬美元分別增加了10萬美元,增長了0.7%,達到470萬美元。 這一增長是由於隨着疫情的緩解,參與了更多的銷售貿易展活動和促銷活動,這導致營銷、樣品和差旅相關費用的增加,但部分被2023年第一季度的銷售額與去年同期相比下降所抵消,這導致佣金、銷售合作和運費支出的減少。
一般和管理費用主要包括人事成本、專業服務費、折舊、差旅和辦公用品費用。截至2023年3月31日的三個月,我們的一般和管理費用從截至2022年3月31日的三個月的180萬美元分別增加了30萬美元,增長了16.2%。增長主要歸因於上市公司成本和法律支出的增加。
研發費用主要包括人員成本和產品開發成本。我們的研發活動保持穩定,對我們未經審計的簡明合併收益表和綜合收益表來説相對不重要。
其他收入(支出)
其他支出從截至2022年3月31日的三個月的10萬美元增加了約20萬美元,即714.6%,至截至2023年3月31日的三個月的30萬美元。這個 增加 是 這 結果 的 由於適用利率上升,利息支出增加。
所得税準備金
在截至2023年3月31日的三個月中,我們記錄的所得税支出為10萬美元,在截至2022年3月31日的三個月中,我們記錄的所得税支出為10萬美元。增長源於每個税區的混合撥款。
淨收入
截至2023年3月31日的三個月,我們的淨收入從截至2022年3月31日的三個月的50萬美元減少了80萬美元,下降了157.2%,至30萬美元。這一減少是上文討論的變動綜合造成的。
流動性和資本資源
我們的主要流動性來源是經營活動產生的現金和通過信貸額度借入的現金,我們認為信貸額度提供了足夠的流動性來支持我們的融資需求。截至2023年3月31日和2022年12月31日,我們的現金分別為740萬美元和1,010萬美元。截至2023年3月31日,我們的營運資金為1,610萬美元,而截至2022年12月31日為1,610萬美元。2022 年 1 月 27 日,我們完成了由 250 萬股普通股和認股權證組成的承銷公開發行,扣除佣金和支出後的淨收益約為 1,240 萬美元。
我們相信,我們的收入和運營將繼續增長,目前的營運資金足以在可預見的將來支持我們的運營和債務義務。但是,如果我們遇到業務狀況的變化或其他發展,例如利率上升、通貨膨脹和成本增加,我們將來可能需要額外的現金資源,如果我們想尋求投資、收購、戰略合作或其他類似行動的機會,則將來可能還需要額外的現金資源。例如,我們可能會不時向Foremost提供貸款或其他運營支持,以協助Foremost進行資本支出或其他與Foremost向我們提供的製造服務相關的工作,這可能會限制可用於其他公司用途的資產或需要額外資源。如果確定現金需求超過了我們的金額
37
目錄
手頭現金,我們可能會尋求發行債務或股權證券,如果有的話,也無法保證在可接受的條件下獲得額外融資。
截至2023年3月31日,FGI的未償債務總額由與華美銀行的信貸額度表示。
華美銀行信貸額度
我們的全資子公司FGI Industries(前身為Forest Groups, Inc.)根據與華美銀行簽訂的商業貸款協議(“信貸協議”)向華美銀行提供信貸額度,該協議由FGI Industries的所有資產抵押,由陳良洲親自擔保,他持有Foreast 約49.75%的投票控制權。2022年11月25日,對信貸協議進行了修訂和重申,最高借款額為18,000萬美元,到期日為2024年12月21日。
根據信貸協議,FGI Industries必須在每個財季末保持(a)債務覆蓋率(定義為扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益除以長期債務的當前部分加上利息支出)不低於1.25比1;(b)有效的有形淨資產(定義為賬面淨資產總額加上少數股權,減去高管、股東和關聯公司應付金額,減去無形資產)和累計攤銷,加上從屬於華美銀行的債務),如果不是截至2021年3月31日及之後的季度合併後的總債務與有形淨資產的比率小於1,000,000美元;以及 (c) 總負債與有形淨資產的比率(定義為總負債除以有形淨資產,定義為賬面淨資產加上少數股權,減去向高管、股東和關聯公司的貸款減去無形資產和累計攤銷)不超過4.0比1,在合併基礎上測試得出。截至2023年3月31日,FGI Industries遵守了該財務契約。如第 1 項所述。注8,FGI Industries還必須向貸款人提供某些定期財務信息,包括非合併的FGI Industries的年度財務報表。截至報告發布之日,FGI Industries已將此類企業借款人年度報表的期限延長至2023年6月30日,這是信貸協議規定的美國獨立報告義務,到期日為2023年4月30日。
貸款承擔 利率等於公司的利率’s 期權,要麼比《華爾街日報》報價的最優惠利率低0.25個百分點,要麼是(ii)SOFR利率(由芝加哥商品交易所集團基準管理有限公司管理,由彭博有限責任公司顯示)加上每年2.20%(無論哪種情況,最低利率均為每年4.500%)。截至2023年3月31日和2022年12月31日,利率分別為7.75%和7.25%。
信貸協議下的每筆借款都被視為按需到期,被歸類為短期貸款。截至2023年3月31日和2022年12月31日,此類貸款的未償餘額分別為8,426,548美元和9,795,052美元。
加拿大滙豐銀行貸款
FGI Canada Ltd.與加拿大滙豐銀行簽訂了信貸額度協議(“加拿大左輪手槍”)。加拿大滙豐銀行的循環信貸額度允許借款高達750萬加元(截至2023年3月31日的匯率為5,538,734美元)。這是一種基於資產的信貸額度,借款限額是根據應收賬款和庫存餘額的特定百分比計算的。根據加拿大左輪手槍,FGI Canada Ltd.必須維持(a)債務與有形淨資產的比率不超過3.00至1.00;(b)流動資產與流動負債的比率至少為1.25至1.00。該貸款的利率為最優惠利率加上0.50%。截至2023年3月31日,FGI Canada Ltd.遵守了該財務契約。
截至2023年3月31日和2022年12月31日,該信貸額度下的借款總額為0美元。該設施日趨成熟 由加拿大滙豐銀行在提前 60 天發出通知後酌情決定。
FGI Canada Ltd.還擁有循環外匯設施,允許的最高限額為300萬美元。預付款可用於不時購買外匯遠期合約,最長為六個月,前提是未償還的美元等值面值總額不超過外匯融資限額。
38
目錄
下表彙總了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中我們現金流的關鍵組成部分。
在截至3月31日的三個月中 | ||||||
2023 | 2022 | |||||
| 美元 |
| 美元 | |||
用於經營活動的淨現金 | $ | (1,230,619) | $ | (9,066,727) | ||
用於投資活動的淨現金 |
| (74,173) |
| (24,383) | ||
融資活動提供的(用於)淨現金 |
| (1,368,504) |
| 14,034,930 | ||
匯率波動對現金的影響 |
| (13,920) |
| (34,378) | ||
現金淨變動 |
| (2,687,216) |
| 4,909,442 | ||
現金,期初 |
| 10,067,428 |
| 3,883,896 | ||
現金,期末 | $ | 7,380,212 | $ | 8,793,338 |
經營活動
截至2023年3月31日的三個月,用於經營活動的淨現金約為120萬美元,主要歸因於應付賬款減少約660萬美元,應計費用和其他流動負債減少約60萬美元,本季度淨收入約30萬美元,預付款和其他流動資產增加約30萬美元,經營租賃負債減少約30萬美元。存貨減少約340萬美元,應收賬款減少約170萬美元,加上非現金項目減少約50萬美元,應付賬款相關方增加約50萬美元,使用權資產減少約40萬美元,預付款和其他應收賬款——關聯方減少約30萬美元,應付所得税增加約10萬美元,部分抵消了這些驅動因素。
截至2022年3月31日的三個月,用於經營活動的淨現金約為910萬美元,主要歸因於應付賬款減少約810萬美元,預付款和其他應收賬款(關聯方)增加約420萬美元,預付款和其他流動資產增加約110萬美元,其他非流動資產增加約60萬美元,應付所得税減少約60萬美元,減少在應計費用和其他方面流動負債約為50萬美元,庫存增加約30萬美元,加上各種非現金項目約20萬美元,部分被應收賬款減少約590萬美元、本季度淨收入約50萬美元和使用權資產減少約30萬美元所抵消。
投資活動
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月,用於投資活動的淨現金分別為10萬美元和約10萬美元。這歸因於購買不動產和設備。
融資活動
截至2023年3月31日的三個月,用於融資活動的淨現金約為140萬美元,相當於銀行貸款的償還。
截至2022年3月31日的三個月,融資活動提供的淨現金約為1,400萬美元,這意味着銀行貸款的淨收益為170萬美元,首次公開募股發行單位的淨收益為1,240萬美元。
39
目錄
承付款和或有開支
資本支出
我們的資本支出主要與購置財產和設備有關。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,我們的資本支出分別為10萬美元和10萬美元。我們預計在不久的將來不會產生大量的資本支出。
資產負債表外安排
我們沒有資產負債表外安排,包括會影響我們的流動性、資本資源、市場風險支持和信用風險支持或其他收益的安排。
關鍵會計政策和重要會計估算
對我們的關鍵會計政策和重要會計估算的討論包含在我們的2022年表格10-K的第二部分第7項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 中。根據公認會計原則編制未經審計的簡明合併財務報表要求管理層做出估算和假設,這些估計和假設會影響某些資產和負債的申報金額,在某些情況下還會影響適用報告期內報告的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計存在重大差異。估計值的變化記錄在導致此類變化的事件或情況發生期間的業務業績中。在這些關鍵會計估算的背景下,我們目前沒有發現任何合理可能的事件或情況會導致在截至2023年3月31日的三個月中報告不同的政策或估計。
最近發佈的會計公告
參見本10-Q表季度報告第一部分第1項中的附註2 “重要會計政策摘要”。
非公認會計準則指標
除了未經審計的簡明合併財務報表中列出的指標外,我們還使用以下非公認會計準則指標來評估我們的業務,衡量我們的業績,確定影響我們業務的趨勢並協助我們做出戰略決策。我們的非公認會計準則指標是:調整後的運營收入、調整後的營業利潤率和調整後的淨收益。這些非公認會計準則財務指標不是根據公認會計原則編制的。它們僅是衡量我們業績的補充財務指標,不應被視為淨收入、運營收入或根據公認會計原則得出的任何其他指標的替代品,也可能無法與其他實體報告的標題相似的指標進行比較。
我們將調整後的運營收入定義為GAAP運營收入,不包括某些非經常性支出的影響,包括與首次公開募股相關的薪酬、律師費和業務擴張支出。我們將調整後淨收益定義為GAAP淨收入,不包括某些非經常性支出和收入的税收影響,例如與首次公開募股相關的薪酬、律師費和業務擴張支出。我們將調整後的營業利潤率定義為調整後的運營收入除以收入。
在調整了某些一次性支出後,我們使用這些非公認會計準則指標以及公認會計準則指標來評估我們的業務,衡量我們的財務業績和盈利能力以及我們管理支出的能力,確定影響我們業務的趨勢並協助我們做出戰略決策。我們認為,這些非公認會計準則指標與公認會計準則財務指標一起審查時,對投資者很有用,因為它們是衡量業績的廣泛用途,我們對這些非公認會計準則指標的調整為投資者提供了進一步瞭解我們的盈利能力,也為持續比較我們一段時間內的業績提供了更多視角。
40
目錄
下表核對了所列期間的運營收入與調整後的運營收入和調整後的營業利潤率,以及淨收入與調整後的淨收益。
在結束的三個月裏 |
| |||||||
3月31日 |
| |||||||
| 2023 |
| 2022 |
| ||||
(虧損)運營收入 | $ | (2,927) | $ | 690,746 | ||||
調整: |
|
|
| |||||
與首次公開募股相關的非經常性薪酬 | — | 232,312 | ||||||
首次公開募股律師費 | 50,000 | — | ||||||
業務擴張費用 | 61,772 | — | ||||||
調整後的運營收入 | 108,845 |
| 923,058 | |||||
收入 | $ | 27,162,266 | $ | 43,575,239 | ||||
調整後的營業利潤率 | 0.4 | % | 2.1 | % |
在結束的三個月裏 | |||||||
3月31日 | |||||||
| 2023 |
| 2022 |
| |||
淨(虧損)收入 | $ | (303,375) | $ | 530,193 | |||
調整: | |||||||
與首次公開募股相關的非經常性薪酬 | — | 232,312 | |||||
首次公開募股律師費 | 50,000 | — | |||||
業務擴張費用 | 61,772 | — | |||||
總計 | (191,603) | 762,505 | |||||
按18%的有效税率進行調整的税收影響 | (21,125) | (41,816) | |||||
調整後的淨(虧損)收益 | $ | (212,728) | $ | 720,689 |
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露。
對於小型申報公司來説不是必需的。
第 4 項。控制和程序。
評估披露控制和程序
經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第13a-15(e)條和第15d-15(e)條定義的 “披露控制和程序” 一詞是指我們的控制和其他程序,旨在確保我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和規定的期限內記錄、處理、彙總和報告表單。披露控制和程序包括但不限於控制和程序,旨在確保我們公司在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息得到收集並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時就要求的披露做出決定。管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和運作多麼良好,都只能為實現其目標提供合理的保證,管理層在評估可能的控制和程序的成本效益關係時必須運用其判斷。
截至本10-Q表季度報告所涉期末,我們的管理層在首席執行官兼首席財務官的參與下,評估了我們在《交易法》下披露控制和程序(定義見第13a-15(e)條和第15d-15(e)條)的有效性。根據此類評估,我們的首席執行官兼首席財務官得出結論,截至2023年3月31日,我們的披露控制和程序均無效。
41
目錄
評估財務報告內部控制的有效性
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至2023年3月31日我們的披露控制和程序(定義見《交易法》第13a-15(e)條或第15d-15(e)條)的設計和運作的有效性。根據該評估,我們的首席執行官兼首席財務官得出結論,截至2023年3月31日,我們的披露控制和程序尚未生效,因為我們在財務報告的內部控制中存在重大缺陷,如下所述。
已確定的物質弱點
財務報告內部控制的一個重大弱點是控制缺陷或控制缺陷的組合,導致財務報表出現重大錯報的可能性微乎其微。
管理層在評估截至2022年12月31日的財務報告內部控制時發現了以下重大弱點:
● | 信息技術安全環境、控制和程序存在薄弱環節,包括缺乏正式的IT政策和程序; |
● | 對我們現有的財務流程、風險評估和內部控制活動以及對內部控制有效性的評估缺乏足夠的記錄;由於人員和資源有限,某些職能的職責分工不足。 |
因此,公司得出結論,之所以出現這些重大弱點,是因為公司的內部控制很有可能無法及時防止或發現年度或中期財務報表的重大錯報。
管理層的補救舉措
我們正在確定應採取的舉措,以補救已查明的重大弱點和其他缺陷,加強我們的內部控制。
我們預計,主要舉措將在年內實施,以便在2023年底之前修復其中的一些重大弱點。
財務報告內部控制的變化
除上述情況外,在截至2023年3月31日的季度中,我們的財務報告內部控制沒有發生任何對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
42
目錄
第二部分-其他信息
第 1 項。法律訴訟。
在正常業務過程中,我們可能會受到法律訴訟和索賠。我們無法預測任何此類爭議的結果,儘管有潛在的結果,但由於管理時間和注意力的分散以及與解決此類爭議相關的財務成本,此類爭議的存在可能會對我們產生不利的實質性影響。
艾爾斯·巴斯訴訟
FGI Industries(前身為 Foreast Groups, Inc.我們的全資子公司(“FGI USA”)目前正捲入訴訟,原因是該公司努力保護與衞生潔具製造商唐山惠達陶瓷集團有限公司(“惠達”)簽訂的獨家經營協議。2011年,FGI USA向美國加利福尼亞中區地方法院(“地區法院”)對艾爾斯·巴斯(美國)公司(“艾爾斯巴斯”)提起訴訟,併成功獲得禁令,禁止Ayers Bath在美國和加拿大銷售、分銷或提供銷售Huida零件和產品。結果,艾爾斯巴斯停止了所有商業活動。
艾爾斯·巴斯於2013年3月22日向美國加利福尼亞中區破產法院(“破產法院”)提交了第7章的自願申請。FGI USA在艾爾斯巴斯破產案中提交了不低於526.5萬美元的索賠證明,這被認為是允許的,但由於艾爾斯·巴斯缺乏資產,FGI USA僅獲得了7,757.24美元的分配。2014 年 1 月 9 日,FGI USA 向地方法院對作為艾爾斯·巴斯的另一個自我的唐山艾爾斯提起訴訟,要求追回其餘的損害賠償。地區法院最終將訴訟移交給破產法院,FGI USA向破產法院提出動議,要求將唐山艾爾斯列為判決債務人,從而允許FGI USA收回其索賠證據。2021年6月7日,就追加唐山艾爾斯為判決債務人的動議舉行了聽證會。2021 年 9 月 22 日,破產法院向地方法院發佈了一份報告和建議,建議其駁回 FGI USA 修改判決的動議。我們在2021年10月對該報告提出了異議,該異議在2022年9月被破產法院駁回,但地區法院已允許FGI USA對其申訴提出修正案,該修正案正在進行中。
第 1A 項。風險因素。
我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告包括對我們風險因素的詳細討論。在提交本文件時,10-K表格中包含的風險因素沒有實質性變化。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用。
首次公開募股所得款項的使用
2022年1月27日,我們完成了250萬股(“單位”)的首次公開募股(“IPO”),每股包括(i)一股普通股,每股面值0.0001美元(“股票”),以及(ii)一份認股權證(“認股權證”),持有人有權以每股6.00美元的行使價購買一股股票。認股權證在發行後可立即行使,自發行之日起五年內可行使。股票和認股權證在首次公開募股中分開發行,發行後可以立即單獨轉讓。承銷商完全行使了額外購買多達37.5萬份認股權證的選擇權。這些單位以每單位6.00美元的價格出售,首次公開募股的淨收益約為1,240萬美元,扣除約110萬美元的承保折扣和佣金以及我們應支付的約150萬美元的發行費用。未直接或間接向 (i) 我們的任何高級管理人員或董事或其同事,(ii) 任何擁有我們任何類別股權證券10%或以上的人員或 (iii) 我們的任何關聯公司支付此類費用。
關於首次公開募股,我們向承銷商代表發出了總共購買50,000股股票的認股權證。Benchmark Company擔任首席賬面管理人,北國資本市場擔任聯席賬面管理人。股票的發行和出售是根據1933年的《證券法》登記的,
43
目錄
對S-1表格(文件編號333-259457)的註冊聲明進行了修訂(“證券法”),該聲明於2022年1月24日宣佈生效。
根據證券法第424(b)條和我們在2022年4月7日提交的S-1表格生效後第1號修正案,我們在2022年1月24日向美國證券交易委員會提交的最終招股説明書中所述的首次公開募股淨收益的預期用途沒有重大變化。
第 3 項。 優先證券違約。
沒有。
第 4 項礦山安全披露。
不適用。
第 5 項其他信息。
沒有。
第 6 項。展品。
展覽 | ||
---|---|---|
數字 |
| 描述 |
3.1 | FGI Industries Ltd. 第二次修訂和重述的備忘錄和公司章程,自2022年1月27日起生效(參照公司於2022年1月27日提交的8-K表最新報告附錄3.1納入)。 | |
10.1 | FGI Industries Ltd.與Foremoist Worldwide Co., Ltd.於2023年1月1日修訂和重述的共享服務協議(以引用方式納入公司於2023年4月17日提交的10-K表年度報告附錄10.3)。 | |
10.2 | FGI Industries Ltd. 與 Foremoard Worldwide Co., Ltd. 於 2023 年 1 月 1 日簽署和重述的《全球採購和購買協議》(以引用方式納入公司於 2023 年 4 月 17 日提交的 10-K 表年度報告附錄 10.4). | |
31.1 | 規則 13 (a) -14 (a) /15 (d) -14 (a) 首席執行官的認證。 | |
31.2 | 規則 13 (a) -14 (a) /15 (d) -14 (a) 首席財務官的認證。 | |
32.1 | 第 1350 條對首席執行官和首席財務官的認證。 | |
101 | 以下材料來自FGI Industries Ltd.截至2023年3月31日的季度10-Q表季度報告,格式為Inline XBRL(內聯可擴展業務報告語言):(i)簡明合併資產負債表;(ii)簡明合併收益表和綜合收益表;(iii)母公司淨投資變動簡明合併表;(iv)未經審計的附註簡明合併財務報表。實例文檔未出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在 Inline XBRL 文檔中。 | |
104 | 封面交互式數據文件採用 Inline XBRL 格式幷包含在附錄 101 中。 |
44
目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
日期:2023 年 5 月 15 日
FGI 工業有限公司 | ||
來自: | /s/ 大衞·布魯斯 | |
大衞·布魯斯 | ||
首席執行官 | ||
(首席執行官) | ||
來自: | //Perry Lin | |
佩裏·林 | ||
首席財務官 | ||
(首席財務和會計官) |
45