目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
(Mark One)
根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
在截至的季度期間
或者
根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
在從到的過渡期間
委員會檔案編號:
(其章程中規定的註冊人的確切姓名)
(州或其他司法管轄區 公司或組織) | (美國國税局僱主 證件號) |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號:(
根據該法第12(b)條註冊的證券:
每個班級的標題 |
| 交易 符號 |
| 每個交易所的名稱 在哪個註冊了 |
---|---|---|---|---|
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。
用勾號指明註冊人在過去 12 個月(或註冊人必須提交此類文件的較短期限)中是否以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器 | ☐ | ☒ | |
非加速過濾器 | ☐ | 規模較小的申報公司 | |
新興成長型公司 |
|
|
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是的
截至 2023 年 4 月 28 日,註冊人已經
目錄
目錄
頁面 | ||
---|---|---|
第一部分。 | 財務信息 | 5 |
第 1 項。 | 財務報表(未經審計) | 5 |
簡明合併資產負債表 | 5 | |
簡明綜合收益表 | 6 | |
簡明合併現金流量表 | 7 | |
股東權益簡明合併報表 | 8 | |
未經審計的簡明合併財務報表附註 | 9 | |
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 21 |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 26 |
第 4 項。 | 控制和程序 | 27 |
第二部分。 | 其他信息 | 28 |
第 1 項。 | 法律訴訟 | 28 |
物品 1A。 | 風險因素 | 28 |
第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 28 |
第 6 項。 | 展品 | 29 |
簽名 | 30 |
2
目錄
關於前瞻性陳述的警示性聲明
本10-Q表季度報告中討論的某些事項包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述,例如與未來事件、業務戰略、未來業績、未來運營、財務狀況、估計收入和虧損、預計成本、前景、計劃和管理目標有關的陳述。除歷史事實陳述以外的所有陳述都可能是前瞻性陳述。前瞻性陳述通常通過使用 “尋求”、“預期”、“計劃”、“繼續”、“估計”、“期望”、“可能”、“將”、“項目”、“預測”、“潛力”、“目標”、“打算”、“可能”、“應該”、“相信” 等詞語來識別,但並非總是如此。前瞻性陳述不應被視為未來業績或業績的保證,也不一定能準確表明實現此類業績或業績的時間或時間。前瞻性陳述基於管理層對未來事件結果和時機的信念,基於當前可用信息。這些陳述涉及估計、假設、已知和未知的風險、不確定性和其他因素,這些因素可能導致實際業績或事件與此類前瞻性陳述中表達的結果或事件存在重大差異。Mayville Engineering Company, Inc.(MEC、公司、我們、我們或類似條款)認為,本10-Q表季度報告中包含的前瞻性陳述中反映的預期是合理的,但無法保證這些預期會被證明是正確的。不應過分依賴前瞻性陳述。
可能導致實際業績或事件與前瞻性陳述中表達的業績或事件存在重大差異的重要因素包括但不限於我們於2023年3月1日向美國證券交易委員會(SEC)提交的截至2022年12月31日的10-K表年度報告第一部分第1A項 “風險因素” 中描述的因素,因此可能會在我們隨後提交的表格季度報告的第二部分第1A項中進行修改或補充 10-Q(包括本報告)和以下內容:
● | 宏觀經濟狀況,包括通貨膨脹、利率上升和衰退擔憂,以及持續的供應鏈挑戰、勞動力供應和成本壓力以及 COVID-19 疫情,已經並將繼續對我們的業務、財務狀況、現金流和經營業績產生負面影響(包括未來的不確定性影響); |
● | 與我們的客户所經營行業發展相關的風險; |
● | 與準確安排生產和最大限度地提高效率相關的風險; |
● | 我們實現以獲獎業務為代表的淨銷售額的能力; |
● | 未能在我們的市場上成功競爭; |
● | 我們保持製造、工程和技術專業知識的能力; |
● | 我們的任何大客户的流失或他們各自的市場份額的損失; |
● | 與進入新市場有關的風險; |
● | 我們招聘和留住我們的主要執行官、經理和貿易技能人員的能力; |
● | 對我們的業務至關重要的原材料的價格或可用性的波動; |
● | 製造風險,包括延誤和技術問題、與第三方供應商的問題、環境風險以及適用的法律和監管要求; |
● | 我們成功識別或整合收購的能力; |
● | 我們開發新的創新流程並獲得客户對此類流程的接受的能力; |
● | 與我們的信息技術系統和基礎設施相關的風險; |
3
目錄
● | 地緣政治和經濟發展, 包括對外貿易關係和相關關税; |
● | 法律糾紛的結果,包括產品責任、知識產權侵權和其他索賠; |
● | 與我們的資本密集型行業相關的風險; |
● | 在我們的普通股首次公開募股(IPO)完成之前,與我們作為S公司待遇相關的風險;以及 |
● | 與我們的員工持股計劃被視為符合税收條件的退休計劃相關的風險。 |
這些因素不一定是所有可能導致實際業績或事件與前瞻性陳述中表達的結果或事件存在重大差異的重要因素。其他未知或不可預測的因素也可能導致實際結果或事件與前瞻性陳述中表達的結果或事件存在重大差異。本警示聲明完全限定了歸因於我們的所有前瞻性陳述。前瞻性陳述僅代表截至本文發佈之日。除非聯邦證券法要求,否則我們沒有義務在任何此類陳述發表之日之後更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
4
目錄
第一部分—財務信息
第 1 項。財務報表。
梅維爾工程公司及其子公司
簡明合併資產負債表
(以千計,股票金額除外)
(未經審計)
| 3月31日 |
| 十二月三十一日 | |||
2023 | 2022 | |||||
資產 |
|
| ||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | ||
應收賬款,扣除可疑賬款備抵金 |
| |
| | ||
庫存,淨額 |
| |
| | ||
工具正在開發中 |
| |
| | ||
預付費用和其他流動資產 |
| |
| | ||
流動資產總額 |
| |
| | ||
不動產、廠房和設備,淨額 |
| |
| | ||
持有待售資產 | | | ||||
善意 |
| |
| | ||
無形資產,淨額 |
| |
| | ||
經營租賃資產 | | | ||||
其他長期資產 |
| |
| | ||
總資產 | $ | | $ | | ||
負債和股東權益 |
|
|
|
| ||
應付賬款 | $ | | $ | | ||
經營租賃債務的當前部分 | | | ||||
應計負債: |
|
| ||||
薪金、工資和工資税 |
| |
| | ||
利潤分享和獎金 |
| |
| | ||
遞延薪酬的當前部分 | | | ||||
其他流動負債 |
| |
| | ||
流動負債總額 |
| |
| | ||
銀行循環貸記票據 |
| |
| | ||
經營租賃債務,減去當前到期日 | | | ||||
遞延補償,減去當前部分 |
| |
| | ||
遞延所得税負債 |
| |
| | ||
其他長期負債 |
| |
| | ||
負債總額 | $ | | $ | | ||
承付款和意外開支(見附註8) |
|
|
|
| ||
普通股, |
|
| ||||
額外的實收資本 |
| |
| | ||
留存收益 |
| |
| | ||
按成本計算的國庫股票, |
| ( |
| ( | ||
股東權益總額 |
| |
| | ||
總計 | $ | | $ | |
隨附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
5
目錄
梅維爾工程公司及其子公司
簡明綜合收益表
(以千計,股票金額和每股數據除外)
(未經審計)
三個月已結束 | ||||||
3月31日 | ||||||
| 2023 |
| 2022 | |||
淨銷售額 | $ | | $ | | ||
銷售成本 |
| |
| | ||
無形資產的攤銷 |
| |
| | ||
利潤分成、獎金和遞延薪酬 |
| |
| | ||
員工持股計劃費用 |
| — |
| | ||
其他銷售、一般和管理費用 |
| |
| | ||
長期資產的減值和合同收益 | — | ( | ||||
運營收入 |
| |
| | ||
利息支出 |
| ( |
| ( | ||
税前收入 |
| |
| | ||
所得税支出 |
| |
| | ||
淨收益和綜合收益 | $ | | $ | | ||
每股收益: |
|
|
|
| ||
基本 | $ | | $ | | ||
稀釋 | $ | | $ | | ||
加權平均已發行股數: |
|
|
|
| ||
基本 |
| |
| | ||
稀釋 |
| |
| |
隨附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
6
目錄
梅維爾工程公司及其子公司
簡明合併現金流量表
(以千計)
(未經審計)
三個月已結束 | ||||||
3月31日 | ||||||
| 2023 |
| 2022 | |||
來自經營活動的現金流 | ||||||
淨收入 | $ | | $ | | ||
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整: |
|
| ||||
折舊 |
| | | |||
攤銷 |
| | | |||
可疑賬款備抵金 |
| | | |||
庫存過剩和過時儲備 |
| | | |||
股票薪酬支出 |
| | | |||
處置不動產、廠房和設備的收益 |
| ( | ( | |||
長期資產的減值和合同收益 |
| — | ( | |||
遞延補償 |
| ( | ( | |||
非現金租賃費用 | | | ||||
其他非現金調整 |
| | | |||
運營資產和負債的變化——扣除收購的影響: |
|
| ||||
應收賬款 |
| ( | ( | |||
庫存 |
| | ( | |||
工具正在開發中 |
| ( | ( | |||
預付費和其他流動資產 |
| | ( | |||
應付賬款 |
| ( | | |||
遞延所得税 |
| | | |||
經營租賃義務 | ( | ( | ||||
應計負債 |
| ( | ( | |||
用於經營活動的淨現金 |
| ( |
| ( | ||
來自投資活動的現金流 |
|
|
|
| ||
購買不動產、廠房和設備 |
| ( | ( | |||
出售不動產、廠房和設備的收益 |
| | | |||
用於投資活動的淨現金 |
| ( |
| ( | ||
來自融資活動的現金流量 |
|
|
|
| ||
銀行循環貸記票的收益 |
| | | |||
銀行循環貸記票的付款 |
| ( | ( | |||
償還其他長期債務 |
| ( | ( | |||
購買庫存股票 |
| ( | ( | |||
融資租賃的付款 |
| ( | ( | |||
融資活動提供的淨現金 |
| |
| | ||
現金和現金等價物的淨增加(減少) |
| ( |
| | ||
期初的現金和現金等價物 |
| |
| | ||
期末的現金和現金等價物 | $ | | $ | | ||
現金流信息的補充披露: |
|
|
|
| ||
支付利息的現金 | $ | | $ | | ||
庫存股票的非現金 401 (k) 出資 | $ | | $ | | ||
應付賬款中在建的非現金施工 | $ | | $ | |
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
7
目錄
梅維爾工程公司及其子公司
股東權益簡明合併報表
(以千計)
(未經審計)
股東權益 | ||||||||||||
額外 | 財政部 | 已保留 | ||||||||||
| 實收資本 |
| 股份 |
| 收益 |
| 總計 | |||||
截至2022年12月31日的餘額 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||
淨收入 | — | — | | | ||||||||
401 (k) 計劃繳款 |
| — | | — |
| | ||||||
購買庫存股票 | — | ( | — | ( | ||||||||
基於股票的薪酬 |
| | — | — |
| | ||||||
截至2023年3月31日的餘額 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||
股東權益 | ||||||||||||
額外 | 財政部 | 已保留 | ||||||||||
| 實收資本 |
| 股份 |
| 收益 |
| 總計 | |||||
截至2021年12月31日的餘額 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||
淨收入 | — | — | | | ||||||||
401 (k) 計劃繳款 | — |
| |
| — |
| | |||||
購買庫存股票 | — | ( | — | ( | ||||||||
基於股票的薪酬 |
| |
| — |
| — |
| | ||||
截至2022年3月31日的餘額 | $ | | $ | ( | $ | | $ | |
隨附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
8
目錄
梅維爾工程公司及其子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
(以千計,股票金額、每股數據、年份和比率除外)
(未經審計)
注意事項 1。演示依據
此處列出的梅維爾工程公司及其子公司(MEC、公司、我們、我們或類似條款)未經審計的簡明合併財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則(GAAP)以及10-Q表和S-X法規第10條的説明編制的。它們反映了管理層認為公允列報未經審計的中期經營業績和財務狀況所必需的所有調整。在合併中,所有公司間餘額和交易均已清除。
根據公認會計原則編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已被壓縮或省略。這些未經審計的中期簡明合併財務報表應與公司截至2022年12月31日止年度的合併財務報表及其附註一起閲讀,這些報表及其附註包含在公司10-K表年度報告中。公司重要會計政策的摘要包含在公司2022年財務報表的10-K表年度報告中。除下文所述通過的新會計聲明外,公司在編制未經審計的中期簡明合併財務報表時遵循了這些政策。
操作性質
MEC 是美國領先的垂直整合增值製造合作伙伴,提供從概念到生產的全套製造解決方案,包括設計、原型設計和模具、製造、塗層、裝配和售後組件。我們的客户在不同的終端市場開展業務,包括重型和中型商用車、建築和交通設備、動力運動、農業、軍用和其他終端市場。我們成立於 1945 年,總部位於威斯康星州梅維爾,是美國領先的一級供應商,為原始設備製造商 (OEM) 客户提供高度工程化的組件,在各自的市場中處於領先地位。該公司運營
我們的
最近的會計公告
2016年6月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了第2016-13號會計準則更新(ASU), 衡量金融工具的信用損失, 它確立了會計準則編纂法 (ASC) 326, 金融工具—信用損失。亞利桑那州立大學將以攤銷成本計量的金融資產信貸損失的衡量標準從發生損失法修改為預期損失法。亞利桑那州立大學影響貿易應收賬款、債務證券、租賃淨投資以及代表現金接收權的大多數其他金融資產。只要公司仍然是新興成長型公司(EGC),新的指導方針將在2022年12月15日之後開始的年度報告期內生效。自2023年1月1日起,公司採用了新標準。由於我們的客户羣主要由信用評級高的藍籌原始設備製造商組成,而且我們的貿易應收賬款將在一年或更短的時間內到期,因此該準則的採用並未對我們的合併財務報表產生重大影響。
注意事項 2。選擇資產負債表數據
庫存
庫存按成本中較低者列報,成本按先進先出法或可變現淨值確定。可變現淨價值是正常業務過程中的估計銷售價格,不太合理地預測的完工、處置和運輸成本。在成品和成品按包括材料、人工和管理費在內的生產成本計值。
9
目錄
截至2023年3月31日和2022年12月31日的庫存包括:
3月31日 | 十二月三十一日 | |||||
| 2023 |
| 2022 | |||
成品和購買的零件 | $ | | $ | | ||
原材料 |
| |
| | ||
在處理中工作 |
| |
| | ||
總計 | $ | | $ | |
不動產、廠房和設備
截至2023年3月31日和2022年12月31日的不動產、廠房和設備包括:
| 有用的生命 |
| 3月31日 |
| 十二月三十一日 | ||||
年份 | 2023 | 2022 | |||||||
土地 | $ | | $ | | |||||
土地改善 | | | |||||||
建築和建築物改進 |
|
| |
| | ||||
機械、設備和工具 |
| |
| |
| | |||
車輛 |
|
| |
| | ||||
辦公室傢俱和固定裝置 |
| |
| |
| | |||
在建工程 |
| 不適用 |
| |
| | |||
不動產、廠場和設備總額,毛額 |
| |
| | |||||
減去累計折舊 |
| |
| | |||||
不動產、廠房和設備總額,淨額 | $ | | $ | |
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的折舊費用為美元
截至2021年12月31日,前健身客户的需求水平存在不確定性。公司於2022年2月收到前健身客户的通知,導致預測的未來現金流發生變化,觸發了對截至2021年12月31日為履行與前健身客户協議規定的義務而購買的資產和公司承諾購買的資產進行減值評估。因此,在2021年12月31日,公司記錄了一筆長期資產
在截至2022年3月31日的三個月中,公司得以取消美元
公司於2022年1月1日採用了ASC 842,將融資租賃歸類為美元
善意
有
10
目錄
無形資產
以下是截至2023年3月31日和2022年12月31日的無形資產、使用壽命(攤銷期)和累計攤銷清單:
有用的生活 | 3月31日 | 十二月三十一日 | |||||||
| 年份 |
| 2023 |
| 2022 | ||||
可攤銷的無形資產: | |||||||||
客户關係和合同 | | $ | | $ | | ||||
商標名稱 |
|
| |
| | ||||
非競爭協議 |
|
| |
| | ||||
專利 |
|
| |
| | ||||
累計攤銷 |
|
| ( |
| ( | ||||
可攤銷無形資產總額,淨額 |
|
| |
| | ||||
不可攤銷的品牌名稱 |
|
| |
| | ||||
無形資產總額,淨額 | $ | | $ | |
每年第四季度都會對不可攤銷的品牌名稱進行減值測試,如果發生表明可能存在減值的觸發事件,則更頻繁地進行減值測試。
2022 年 12 月 31 日至 2023 年 3 月 31 日之間無形資產的變化包括:
截至2022年12月31日的餘額 |
| $ | |
攤銷費用 |
| ( | |
截至2023年3月31日的餘額 | $ | |
攤銷費用為 $
未來的攤銷費用預計如下:
截至12月31日的年度 |
| ||
2023 年(剩餘部分) | $ | | |
2024 | $ | | |
2025 | $ | | |
2026 | $ | | |
2027 | $ | | |
此後 | $ | |
注意事項 3。銀行循環貸記票據
2019 年 9 月 26 日,最後一次修訂於 2022 年 3 月 31 日,我們與作為行政代理人(代理人)的某些貸款機構和富國銀行全國協會簽訂了經修訂和重述的信貸協議(信貸協議)。信貸協議規定了 $
信貸協議包含此類協議的常見和慣常負面約定,包括但不限於限制我們創造、承擔或承擔債務、創建或承擔留置權、進行某些投資、與其他實體合併或合併、處置某些資產、向股東支付股息或其他分配、與關聯公司進行交易、進行售後回租交易或進行資本支出的能力,但某些例外情況除外。信貸協議還要求我們履行某些財務契約,包括最低利息覆蓋率
11
目錄
作為合併後的總槓桿率不超過
為了提供針對未來宏觀經濟事件的保險手段,我們於2020年6月30日簽署了信貸協議修正案(第二修正案)。
我們在2021年3月31日對信貸協議進行了修訂(第三修正案),允許公司承擔高達$的費用
我們在2022年3月31日對信貸協議進行了修正(第四修正案),允許公司承擔高達美元的費用
截至2023年3月31日,我們的合併總槓桿率為
截至2023年3月31日,我們的利息覆蓋率為
根據信貸協議,每季度按調整後的倫敦銀行同業拆借利率支付利息,加上根據當前資金負債與調整後息税折舊攤銷前利潤的比率支付適用的利潤率。利率是
截至2023年3月31日和2022年12月31日,公司遵守了其信貸協議中的所有財務契約。循環信用票據的借款額為美元
注意事項 4。租約
該公司擁有辦公和輕型製造空間的不動產經營租約。公司個人財產的經營租賃包括辦公設備、車輛、叉車和散裝氣體儲罐的租賃。公司根據未來最低租賃付款的淨現值確認ROU資產和運營租賃的租賃負債。公司經營租賃的租賃費用在租賃期內按直線法確認,包括被認為合理確定的續訂期。
該公司為兩臺激光切割系統和三輛汽車簽訂了融資租約。公司根據未來最低租賃付款的淨現值確認ROU資產和融資租賃的租賃負債。公司融資租賃的租賃費用由ROU資產的攤銷和根據實際利率法確認的利息支出組成。
可變租賃費用與公司的某些不動產租賃和個人財產租賃有關,通常由有利於出租人的財產税和保險部分(不動產租賃)以及作為公司租賃付款的一部分匯出的可變超額費用(個人財產租賃)組成。
12
目錄
租賃費用的組成部分如下:
三個月已結束 | ||||||
3月31日 | ||||||
| 2023 | 2022 | ||||
融資租賃成本: | ||||||
融資租賃資產的攤銷 | $ | | $ | | ||
融資租賃負債的利息 | |
| | |||
融資租賃支出總額 | | | ||||
運營租賃費用 | | | ||||
短期租賃費用 | | | ||||
可變租賃費用 | |
| | |||
轉租收入 (1) | ( | — | ||||
租賃費用總額 | $ | | $ | |
(1) | 從2022年6月開始,該公司轉租了其位於密歇根州黑澤爾帕克的部分設施。 |
與租賃相關的補充現金流信息:
三個月已結束 | ||||||
3月31日 | ||||||
2023 |
| 2022 | ||||
為計量融資租賃租賃負債所含金額支付的現金: | ||||||
運營現金流 | $ | | $ | | ||
為現金流融資 | $ | | $ | | ||
為計量經營租賃的租賃負債所含金額支付的現金: | ||||||
運營現金流 | $ | | $ | | ||
|
| |||||
為換取記錄的租賃債務而獲得的使用權資產: | ||||||
經營租賃 | $ | — | $ | | ||
融資租賃 | $ | — | $ | — |
根據公司的長期資產政策,對ROU資產進行減值評估。修改租約時,公司會重新評估租賃分類並重新衡量ROU的資產和租賃負債,該修改不作為單獨的新租約或根據ASC 842需要重新評估的某些其他事件進行核算。
注意事項 5。員工持股計劃
根據Mayville Engineering Company, Inc.員工持股計劃(ESOP),公司可以以現金或公司普通股的形式向信託提供年度全權捐款,以造福符合條件的員工,但須經董事會批准。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,公司的ESOP支出估計為美元
自2023年1月1日起,公司修改了計劃,將分配期從
在死亡、殘疾、退休、終止僱傭關係或行使多元化權利後的不同時間,ESOP參與者有權根據ESOP通過的政策允許的各種分配方式獲得其ESOP賬户餘額。在首次公開募股之前,所有分配均以現金支付給參與者。
截至2023年3月31日和2022年12月31日,ESOP股票包括
13
目錄
注意事項 6。退休計劃
梅維爾工程公司401(k)計劃(401(k)計劃)基本涵蓋了所有符合某些資格要求的員工。401(k)計劃是一項固定繳款計劃,旨在讓符合條件的員工推遲免税繳款,為退休儲蓄。員工最多可以繳款
自2023年1月1日起,公司實施了401(k)計劃的僱主匹配計劃。公司現在提供了
注意事項 7。所得税
公司按季度估算其整個財年的有效税率,並根據預期税率記錄季度所得税準備金。隨着今年的推移,公司將根據每個税務管轄區的事實和情況完善其估計。
所得税支出估計為美元
在截至2022年3月31日的三個月中,所得税支出估計為美元
我們的納税負債的計算涉及處理在這些司法管轄區適用複雜的税法和法規時存在的不確定性。ASC 740, 所得税,指出,不確定税收狀況所產生的税收優惠只有在根據技術依據進行審查,包括解決任何相關上訴或訴訟程序後,這種狀況很有可能得到維持。
公司記錄與潛在所得税審計相關的利息和罰款的政策是將此類支出記錄為所得税支出的一部分。曾經有
不確定的税收狀況
根據公司的評估,得出的結論是,截至2023年3月31日,有一項與研發税收抵免相關的税收狀況需要在公司的財務報表中確認。公司預計,在未來12個月內,未確認的税收優惠餘額不會發生重大變化。與不確定税收狀況相關的任何利息和罰款均記錄在所得税支出中。
公司在美國聯邦司法管轄區以及各州和地方司法管轄區提交所得税申報表。從 2019 年 1 月 1 日開始的納税年度的聯邦納税申報表和從 2018 年 1 月 1 日開始的州納税申報表已開放供審查。
注意事項 8。突發事件
2022 年 8 月 4 日,該公司在紐約州紐約縣最高法院對 Peloton Interactive, Inc.(“Peloton”)提起訴訟。該訴訟源於 2021 年 3 月雙方之間的 “供應協議”,根據該協議,MEC 將為 Peloton 的健身車(“製造項目”)製造和供應定製零部件。在訴訟中,該公司最初斷言
14
目錄
誠信和公平交易(以備選案文為辯護)。2023 年 1 月,在迴應 Peloton 的駁回動議時,法院允許進行第一項索賠,並駁回了替代索賠。在剩餘的索賠中,MEC聲稱,Peloton單方面取消了製造項目,並拒絕向MEC支付根據供應協議條款應支付的某些每月固定收入款項,從而違反並預先拒絕了供應協議。索賠的總金額相當可觀,但最終追回的金額和時間尚不確定。因此,從本訴訟或本索賠的和解中獲得的任何追回均為偶然收益,如果已實現或可實現,將予以確認。
在正常業務過程中,公司可能會不時捲入針對公司的各種索賠和訴訟。儘管無法肯定地預測訴訟和索賠的結果,但管理層認為,要麼損失的可能性很小,要麼與解決此類訴訟相關的任何合理可能的損失預計不會對合並財務報表產生重大不利影響。
注意事項 9。遞延補償
將為每位參與者繳納一筆僱主繳款,以反映僅因參與者的延期金額而減少的ESOP和/或401(k)僱主繳款的金額(如適用)。此外,公司可以向參與者發放一筆可自由支配的款項。
根據向參與者提供的期權(不包括公司股票),假設延期投資於投資工具。
遞延補償計劃提供離職或死亡時應支付的養卹金。補助金應在離職之日起30天或180天后支付,可以是一次性付款,也可以按參與人首次選擇推遲補償時選擇的每年分期付款。
遞延薪酬計劃是無資金的,未來的所有繳款都是無抵押的,因為員工具有公司的普通無擔保債權人身份,而且這些協議構成了公司未來支付福利金的承諾。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,符合條件的員工選擇推遲薪酬
注意 10。自籌保險
公司自籌資金為其員工及其受撫養人提供醫療福利。醫療保健費用按發生時計為支出,基於實際支付的索賠、再保險費、管理費和估計的未付索賠。自2020年3月31日起,公司設定了總止損限額以降低風險。與此相關的費用是 $
15
目錄
注意 11。細分市場
公司適用ASC 280的規定, 分部報告。運營部門被定義為從事業務活動的組成部分,其經營業績由首席運營決策者審查,並且有獨立的財務信息。根據ASC 280的規定,公司已確定已經
注意 12。金融工具的公允價值
公允價值提供有關出售某些資產後公司可能實現的收益或根據退出價格轉移某些負債可能支付的費用的信息。以公允價值計量和報告的金融資產和負債分為三級層次結構,對估值過程中使用的投入進行優先排序。金融工具在估值層次結構中的分類是基於對公允價值衡量有重要意義的所有投入中的最低水平。層次結構基於定價輸入的可觀察性和客觀性,如下所示:
● | 第 1 級 — 相同資產或負債在活躍市場上的報價。 |
● | 第 2 級 — 重要的直接可觀察數據(第 1 級報價除外)或通過與可觀察的市場數據進行證實而間接可觀測的重要數據。輸入通常是(i)活躍市場中類似資產或負債的報價,(ii)相同或相似資產或負債的非活躍市場的報價,或(iii)來自可觀察的市場數據或證實的信息。長期債務被歸類為二級公允價值投入。 |
● | 第 3 級 — 需要大量不可觀察的數據輸入的價格或估值技術。這些輸入通常是公司自己的數據和對市場參與者在對資產或負債進行定價時將使用的假設的判斷。 |
下表列出了按公允價值層次結構按公允價值核算的公司金融資產和負債:
餘額為 | 公允價值測量值位於 | |||||||||||
3月31日 | 報告日期使用 | |||||||||||
| 2023 |
| (第 1 級) |
| (第 2 級) |
| (第 3 級) | |||||
遞延補償責任 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | |
餘額為 | 公允價值測量值位於 | |||||||||||
十二月三十一日 | 報告日期使用 | |||||||||||
| 2022 |
| (第 1 級) |
| (第 2 級) |
| (第 3 級) | |||||
遞延補償責任 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | |
公司現金和現金等價物的公允價值衡量標準是根據一級衡量標準進行分類的,因為此類衡量標準基於相同資產的活躍市場的報價。
應收賬款、應付賬款、長期債務和應計負債按成本和近似公允價值記錄在簡明合併資產負債表中。
遞延補償負債按延期時應付給參與人的金額入賬。延期是根據向參與者提供的期權投資於投資工具,在公允價值層次結構中被視為第一級和第二級,當前餘額均為第一級。公允價值的變化記錄在簡明合併綜合收益表的利潤分成、獎金和遞延薪酬細列項目中。應付給參與者的短期和長期餘額分別反映在簡明合併資產負債表的遞延薪酬和遞延薪酬的當期部分減去流動部分的細列項目上。
公司的非金融資產,例如商譽、無形資產以及不動產、廠房和設備,在有減值跡象時按公允價值重新計量,只有在確認減值費用時才進行調整。
16
目錄
注意 13。每股收益
公司根據ASC Topic 260計算每股收益, 每股收益。根據ASC 260,如果該期間普通股的平均市場價格超過期權的行使價格(它們是 “貨幣”),並且假設行使期權不會對每股收益產生反攤薄影響,則未償還期權將被視為已行使和未償還期權,則該期權將在期初被視為已行使和未償還期權。
歸屬於公司的基本和攤薄後每股淨收益的對賬情況如下:
三個月已結束 | |||||||
3月31日 | |||||||
2023 | 2022 | ||||||
歸屬於MEC的淨收益 | $ | | $ | | |||
平均已發行股數 | | | |||||
每股基本收益 | $ | | $ | | |||
平均已發行股數 | | | |||||
攤薄型股份薪酬的影響 | | | |||||
已發行潛在股票總數 | | | |||||
攤薄後的每股收益 | $ | | $ | |
由於本來會對每股收益產生反攤薄影響,因此未納入攤薄後每股收益計算的資金中的期權如下:
截至3月31日的三個月 | ||||
| 2023 |
| 2022 | |
股票期權 | — | |
注意 14。收入確認
合同資產和合同負債
公司擁有合同資產和合同負債,分別包含在建工具中,以及簡明合併資產負債表上的其他流動負債中。合同資產包括公司已履行其履約義務的產品,但付款的收取取決於交貨情況。合同負債包括未履行履約義務的遞延工具收入。當工具完成並且客户通過產品部件批准流程或其他有據可查的客户接受簽字後,績效義務即得到履行。當合同承諾的工具的控制權移交給客户時,銷售的成本將確認並從資產負債表中扣除。
公司與客户的合同是短期合同;因此,收入通常在12個月內確認、計費和收取。
合同 | 合同 | |||||
| 資產 |
| 負債 | |||
截至2022年12月31日 | $ | | $ | | ||
淨活動 | | ( | ||||
截至2023年3月31日 | $ | | $ | |
17
目錄
分類收入
下表按產品類別和終端市場分列了收入:
三個月已結束 | ||||||
3月31日 | ||||||
| 2023 |
| 2022 | |||
户外運動 | $ | | $ | | ||
製造 | | | ||||
績效結構 | | | ||||
管 | | | ||||
坦克 | | | ||||
總計 | | | ||||
消除公司間銷售額 | ( | ( | ||||
總計,淨銷售額 | $ | | $ | |
三個月已結束 | ||||||
3月31日 | ||||||
2023 | 2022 | |||||
商用車 | $ | | $ | | ||
施工與通道 |
| | | |||
機動運動 |
| | | |||
農業 |
| | | |||
軍事 | | | ||||
其他 | | | ||||
總計,淨銷售額 | $ | | $ | |
注意 15。主要客户集中
以下客户佔公司記錄的淨銷售額或淨貿易應收賬款的10%或以上:
淨銷售額 | 應收賬款 | ||||||||||||
三個月已結束 | 截至 | 截至 | |||||||||||
3月31日 | 3月31日 | 十二月三十一日 | |||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 | ||||||
顧客 | |||||||||||||
A |
| | % | | % | | % | | % |
| |||
B |
| | % | | % | | % | % |
| ||||
C |
| | % | | % | % | % |
| |||||
D |
| % | % | | % | | % |
|
注意 16。股票補償
Mayville Engineering Company, Inc. 2019年綜合激勵計劃使公司能夠根據其普通股的價值發放金錢,最高可達
2021年4月20日,公司股東批准了2019年綜合激勵計劃的修正案,增加了公司授權發行的普通股數量
公司使用ASC 718規定的公允價值條款確認股票薪酬, 補償-股票補償。因此,以股份結算的股票薪酬獎勵的補償成本是根據授予時基於股份的工具的公允價值確定的,並在股份歸屬期內確認為支出
18
目錄
基於儀器。對於單位,公允價值等於授予日期之前的調整後的收盤價。Black-Scholes期權定價模型用於確定期權的公允價值。
取消和沒收按發生的情況入賬。
股票獎勵於2023年3月13日、2023年2月28日、2023年1月25日、2022年7月19日、2022年4月19日、2022年2月28日、2021年6月3日、2021年5月12日、2021年4月20日、2021年2月28日、2020年5月12日、2020年2月27日和2019年5月8日頒發。曾經有
在截至2023年3月31日的三個月中,
截至2023年3月31日,
按獎勵類型劃分的公司股票薪酬支出彙總如下:
三個月已結束 | |||||||
3月31日 | |||||||
| 2023 |
| 2022 | ||||
單位獎勵 | $ | | $ | | |||
期權獎勵 |
| |
| | |||
股票薪酬支出,扣除税款 | $ | | $ | |
下表顯示了未確認的股票薪酬支出的向前滾動。截至 2023 年 3 月 31 日,未確認的股票薪酬支出將在與個人獎勵價值相關的剩餘必要服務期內計入支出,直至
| 單位 |
| 選項 |
| 總計 | ||||
截至2022年12月31日的餘額 | $ | | $ | | $ | | |||
補助金 | | | | ||||||
沒收 | ( | ( | ( | ||||||
費用 | ( | ( | ( | ||||||
截至2023年3月31日的餘額 | $ | | $ | | $ | |
注意 17。普通股權
截至2023年3月31日,該公司的法定股票包括
19
目錄
已發行普通股的變動彙總如下:
股份 | ||
傑出 | ||
截至2021年12月31日的股票 | | |
購買國庫股 | ( | |
已發行普通股(包括基於股份的薪酬影響) | | |
截至2022年3月31日的餘額 | | |
股份 | ||
傑出 | ||
截至2022年12月31日的餘額 | | |
購買國庫股 | ( | |
已發行普通股(包括基於股份的薪酬影響) | | |
截至2023年3月31日的餘額 | |
注 18。隨後發生的事件
公司評估了自2023年3月31日(這些財務報表發佈之日)以來的後續事件。本次評估期間沒有發現需要在財務報表中確認或披露的重大事件或交易。
20
目錄
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析旨在幫助理解和評估我們的經營業績和財務狀況的趨勢和重大變化。歷史結果可能並不代表未來的表現。本次討論包括反映我們的計劃、估計和信念的前瞻性陳述。此類陳述涉及風險和不確定性。由於各種因素,包括第一部分的 “風險因素”、截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告第1A項以及本10-Q表季度報告第二部分第1A項中 “關於前瞻性陳述的警示聲明” 和 “風險因素” 中列出的因素,我們的實際業績可能與這些前瞻性陳述所設想的存在重大差異。本討論應與我們在截至2022年12月31日的10-K表年度報告中包含的經審計的合併財務報表及其附註以及本10-Q表季度報告第一部分第一項中包含的未經審計的簡明合併財務報表及其附註一起閲讀。在本次討論中,我們使用了某些非公認會計準則財務指標。對這些非公認會計準則財務指標的解釋以及與最直接可比的GAAP財務指標的對賬已包含在本財務狀況和經營業績的管理討論和分析中。投資者不應孤立地考慮非公認會計準則財務指標,也不應將其作為根據公認會計原則提供的財務信息的替代品。
除股票金額、每股數據、年份和比率外,所有金額均以千位列報。
概述
MEC 是美國領先的垂直整合增值製造合作伙伴,提供從概念到生產的全套製造解決方案,包括設計、原型設計和模具、製造、塗層、裝配和售後組件。我們的客户在不同的終端市場開展業務,包括重型和中型商用車、建築和交通設備、動力運動、農業、軍用和其他終端市場。基於高度的經驗、信任和信心,我們與藍籌客户建立了長期的關係。
我們的一個運營部門專注於生產金屬部件,用於各種重型和中型商用車、建築和出入設備、動力運動、農業、軍用和其他產品。
宏觀經濟狀況
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,淨銷售額反映了影響我們部分客户的持續供應鏈限制。在本時期,我們繼續經歷起源於疫情期間的宏觀經濟狀況,包括因員工競爭加劇而給工資、福利和製造業供應帶來的通貨膨脹壓力,同時觀察到材料成本趨於穩定。
我們如何評估績效
淨銷售額。 淨銷售額反映了扣除退貨補貼和折扣後的零部件和產品的銷售額。除了當前的宏觀經濟狀況外,還有幾個因素會影響我們在任何給定時期的淨銷售額,包括天氣、收購時間和客户的生產計劃。淨銷售額在發貨時或交付給客户時予以確認。
製造業利潤率。 製造業利潤率代表淨銷售額減去銷售成本。銷售成本包括製造過程中使用的所有直接和間接成本,包括原材料、勞動力、設備成本、折舊、租賃費用、分包成本和其他直接相關的管理費用。我們的銷售成本直接受到大宗商品價格波動的影響,主要是鋼板和鋁,但是這些變化在很大程度上被與客户簽訂的合同協議所緩解,這些協議允許我們根據某些市場指數來應對這些價格變化。
折舊和攤銷。 我們將不動產、廠房和設備按成本扣除累計折舊後記入資產負債表。不動產、廠場和設備的折舊是在資產的估計使用壽命內按直線法計算的。與租賃物業改善和無形資產相關的定期支出分別是折舊和攤銷費用。租賃權改善在標的資產的使用壽命或剩餘的租賃期限內折舊。我們的無形資產是通過某些收購確認的,通常在資產的估計使用壽命內按直線攤銷。
21
目錄
其他銷售、一般和管理費用。 其他銷售、一般和管理費用主要包括我們的銷售和營銷、財務、人力資源、信息系統、行政和某些其他管理員工的工資和人事成本,以及某些公司層面的管理費用,例如激勵性薪酬、審計、會計、法律和其他諮詢和專業服務、差旅和保險。
其他關鍵績效指標
息税折舊攤銷前利潤、息税折舊攤銷前利潤率、調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷
息税折舊攤銷前利潤代表扣除利息支出、所得税準備金、折舊和攤銷前的淨收益。息税折舊攤銷前利潤率代表每個時期的息税折舊攤銷前利潤佔淨銷售額的百分比。
調整後的息税折舊攤銷前利潤是指扣除股票薪酬支出、Hazel Park過渡和前健身客户產生的法律費用以及長期資產和庫存的減值費用以及為履行與前健身客户協議規定的義務而專門購買的合同的收益。調整後的息税折舊攤銷前利潤率代表調整後的息税折舊攤銷前利潤佔每個時期淨銷售額的百分比。這些指標是衡量我們經營業績的補充指標,既不是公認會計原則所要求的,也不是根據公認會計原則列報的。不應將這些指標視為淨收入或根據公認會計原則作為衡量我們經營業績指標的任何其他績效指標的替代方案。我們列報息税折舊攤銷前利潤、息税折舊攤銷前利潤率、調整後息税折舊攤銷前利潤率和調整後息税折舊攤銷前利潤率,因為管理層將這些指標用作關鍵績效指標,我們認為它們是證券分析師、投資者和其他各方在評估我們行業的公司時經常使用的衡量標準。這些衡量標準作為分析工具存在侷限性,不應孤立地考慮,也不應替代我們根據公認會計原則報告的結果進行分析。
我們對息税折舊攤銷前利潤、息税折舊攤銷前利潤率、調整後息税折舊攤銷前利潤率和調整後息税折舊攤銷前利潤率的計算可能無法與其他公司報告的類似指標相提並論。我們的息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤指標與其他類似公司衡量息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤的指標之間的潛在差異可能包括資本結構和税收狀況的差異。
下表列出了淨收益和綜合收益(根據公認會計原則計算的最直接可比指標)與息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況,以及每個報告期息税折舊攤銷前利潤率和調整後息税折舊攤銷前利潤率的計算。
三個月已結束 | |||||||||
3月31日 | |||||||||
| 2023 |
| 2022 |
|
| ||||
淨收益和綜合收益 | $ | 2,571 | $ | 3,822 | |||||
利息支出 |
| 1,658 |
| 567 |
|
| |||
所得税準備金 |
| 441 |
| 1,175 |
|
| |||
折舊和攤銷 |
| 7,880 |
| 7,207 |
|
| |||
税前利潤 |
| 12,550 |
| 12,771 |
|
| |||
股票薪酬支出 |
| 1,066 |
| 1,257 |
|
| |||
Hazel Park 的過渡和前健身客户帶來的法律費用 |
| 224 |
| 1,927 |
|
| |||
長期資產的減值和合同收益 |
| — |
| (1,183) |
|
| |||
調整後 EBITDA | $ | 13,840 | $ | 14,772 | |||||
淨銷售額 | $ | 142,645 | $ | 136,252 | |||||
息税折舊攤銷前利潤率 |
| 8.8 | % |
| 9.4 | % | |||
調整後的息税折舊攤銷前利潤率 |
| 9.7 | % |
| 10.8 | % |
22
目錄
合併經營業績
截至2023年3月31日的三個月與截至2022年3月31日的三個月相比
截至3月31日的三個月 |
| |||||||||||||||||
2023 | 2022 | 增加(減少) |
| |||||||||||||||
淨值的百分比 | 淨值的百分比 | 金額 |
| |||||||||||||||
| 金額 |
| 銷售 |
| 金額 |
| 銷售 |
| 改變 |
| % 變化 | |||||||
淨銷售額 | $ | 142,645 | 100.0 | % | $ | 136,252 | 100.0 | % | $ | 6,393 | 4.7 | % | ||||||
銷售成本 | 126,268 | 88.5 | % | 121,370 | 89.1 | % | 4,898 | 4.0 | % | |||||||||
製造業利潤率 | 16,377 | 11.5 | % | 14,882 | 10.9 | % | 1,495 | 10.0 | % | |||||||||
無形資產的攤銷 |
| 1,738 |
| 1.2 | % | 1,738 |
| 1.3 | % | — |
| — | % | |||||
利潤分成、獎金和遞延薪酬 |
| 3,003 |
| 2.1 | % | 2,548 |
| 1.9 | % | 455 |
| 17.9 | % | |||||
員工持股計劃費用 | — | — | % | 490 | 0.4 | % | (490) | (100.0) | % | |||||||||
其他銷售、一般和管理費用 |
| 6,966 |
| 4.9 | % | 5,725 |
| 4.2 | % | 1,241 |
| 21.7 | % | |||||
長期資產的減值和合同收益 |
| — |
| — | % | (1,183) |
| (0.9) | % | 1,183 |
| 100.0 | % | |||||
運營收入 |
| 4,670 |
| 3.3 | % | 5,564 |
| 4.1 | % | (894) |
| (16.1) | % | |||||
利息支出 |
| (1,658) |
| 1.2 | % | (567) |
| 0.4 | % | 1,091 |
| 192.4 | % | |||||
所得税準備金 |
| 441 |
| 0.3 | % | 1,175 |
| 0.9 | % | (734) |
| (62.5) | % | |||||
淨收益和綜合收益 | $ | 2,571 |
| 1.8 | % | $ | 3,822 |
| 2.8 | % | $ | (1,251) |
| (32.7) | % | |||
税前利潤 | $ | 12,550 |
| 8.8 | % | $ | 12,771 |
| 9.4 | % | $ | (221) |
| (1.7) | % | |||
調整後 EBITDA | $ | 13,840 |
| 9.7 | % | $ | 14,772 |
| 10.8 | % | $ | (932) |
| (6.3) | % |
淨銷售額。截至2023年3月31日的三個月,淨銷售額為142,645美元,而截至2022年3月31日的三個月為136,252美元,增長了6,393美元,增長了4.7%。這一增長主要是由我們的商用車、動力運動和軍用終端市場銷量的增加以及持續的價格紀律共同推動的,但影響我們部分客户的供應鏈挑戰以及建築和准入終端市場的需求疲軟部分抵消了這一增長。
製造業利潤率。截至2023年3月31日的三個月,製造業利潤率為16,377美元,而截至2022年3月31日的三個月為14,882美元,增長了1495美元,增長了10.0%。這一增長在很大程度上是上述銷量增長和商業價格走勢的結果,部分被廢品收入的減少所抵消。
截至2023年3月31日的三個月,製造業利潤率為11.5%,而截至2022年3月31日的三個月為10.9%,增長了0.6%。增加的原因是前一段中討論的項目。
無形資產的攤銷。截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月,無形資產的攤銷額為1738美元。
利潤分成、獎金和遞延薪酬費用。截至2023年3月31日的三個月,利潤分成、獎金和遞延薪酬支出為3,003美元,而截至2022年3月31日的三個月為2548美元,增長了455美元,增長了17.9%。增長的主要原因是公司決定修改其利潤分享計劃,自2023年1月1日起實施401(k)公司配對,該比去年同期的401(k)全權應計額高。
員工持股計劃費用。截至2023年3月31日的三個月,員工持股計劃預計支出為0美元,而截至2022年3月31日的三個月為490美元,隨着公司從2023年1月1日開始過渡到401(k)公司配對,減少了490美元。
其他銷售、一般和管理費用。截至2023年3月31日的三個月,其他銷售、一般和管理費用為6,966美元,而截至2022年3月31日的三個月為5,725美元,增長了1,241美元,增長了21.7%。增長主要歸因於公司準備在2024年符合《薩班斯-奧克斯利法案》第404(b)條的相關工資、工資和福利、招聘費和更高的專業費用。
長期資產的減值和合同收益。截至2021年12月31日,前健身客户的需求水平存在不確定性。公司於 2022 年 2 月收到該客户的通知,導致
23
目錄
預測的未來現金流發生變化,觸發對已購買的資產和公司承諾購買的資產進行減值評估,以在2021年12月31日之前履行與前健身客户的協議規定的義務。該通知告知公司,在截至2026年3月的協議剩餘期限內,它沒有預測對公司與客户之間協議所涉及的任何產品或零件的需求。鑑於這種情況,GAAP要求公司評估資產是否減值。根據這項評估,公司記錄了為履行與前健身客户協議規定的義務而專門購買的資產的減值。因此,該公司在2021年第四季度記錄了16,151美元的長期資產減值和合同虧損。
在截至2022年3月31日的三個月中,公司得以取消與前健身客户相關的1,183美元的不動產、廠房和設備購買承諾,這些承諾此前在2021年12月31日被記錄為長期資產減值和合同損失。取消購買承諾導致這筆款項被撤銷。
利息支出。截至2023年3月31日的三個月,利息支出為1,658美元,而截至2022年3月31日的三個月為567美元,增加了1,091美元,增長了192.4%。這種變化主要是由於更高的利率。
所得税準備金。截至2023年3月31日的三個月,所得税支出為441美元,而截至2022年3月31日的三個月為1,175美元。截至2023年3月31日,受前幾年税前虧損的推動,我們的聯邦淨營業虧損(NOL)結轉額為21,210美元。NOL 不會過期,將用於抵消未來的税前收入。根據現行税收法規,我們估計我們的長期有效税率約為27%。更多詳情請參閲簡明合併財務報表附註7——所得税。
由於前幾段所述的因素,與截至2022年3月31日的三個月相比,截至2023年3月31日的三個月中,淨收益、綜合收益、息税折舊攤銷前利潤率、息税折舊攤銷前利潤率、調整後息税折舊攤銷前利潤率有所下降。
流動性和資本資源
現金流分析
三個月已結束 | |||||||||||||
3月31日 | 增加(減少) | ||||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| $ Change |
| % 變化 |
| |||||
用於經營活動的淨現金 | $ | (6,043) | $ | (425) | (5,618) | 1,322 | % | ||||||
用於投資活動的淨現金 |
| (2,255) |
| (12,620) |
| 10,365 | 82 | % |
| ||||
融資活動提供的淨現金 |
| 8,297 |
| 13,047 |
| (4,750) | 36 | % |
| ||||
現金淨變動 | $ | (1) | $ | 2 | $ | (3) | 150 | % |
經營活動。截至2023年3月31日的三個月,經營活動使用的現金為6,043美元,而截至2022年3月31日的三個月為425美元。使用的運營現金流增加5,618美元,主要是由於應付賬款資本支出減少和原材料價格下跌導致本期應付賬款減少,但延期客户訂單的銷售導致庫存減少部分抵消。
投資活動。截至2023年3月31日的三個月,用於投資活動的現金為2,255美元,而截至2022年3月31日的三個月為12,620美元。用於投資活動的現金減少了10,365美元,這是由公司密歇根州黑茲爾帕克工廠的資本投資完成所推動的,該設施已於2022年底完工。
融資活動。 截至2023年3月31日的三個月,融資活動提供的現金為8,297美元,而截至2022年3月31日的三個月為13,047美元。減少4,750美元的主要原因是與本年度公司循環信貸額度相比,債務償還額超過了借款。此外,根據我們的股票回購計劃,公司在2023年第一季度沒有購買任何普通股,但是,公司實際上從員工手中回購了661美元的普通股,這與員工對既得和已發行限制性股票單位的預扣税要求有關。在去年同期,公司回購了20萬股普通股,總成本為2323美元。公司在2023年回購額外股票的決定將取決於業務狀況,
24
目錄
產生自由現金流、其他現金需求和股票價格。見第二部分,第 2 項。未註冊的股權證券銷售和收益的使用以獲取有關股票回購的更多信息。
經修訂和重述的信貸協議
2019年9月26日,我們與某些貸款人和富國銀行、全國協會、代理人簽訂了信貸協議,最近一次修訂時間為2022年3月31日。信貸協議規定了20萬美元的循環貸款,信用證次級貸款總額不超過5,000美元,週轉貸款額度總額為20,000美元。信貸協議還規定通過手風琴功能額外提供100,000美元的容量。根據信貸協議借入的所有款項將於2024年9月26日到期。
我們在信貸協議下的義務由我們幾乎所有個人財產上的第一優先擔保權益擔保,並由我們的直接和間接子公司幾乎所有個人財產的擔保和擔保:Center Manufacturing, Inc.、CenterManufacturing Holdings, Inc.、Center—Moeller Products LLC、Defiance Metal Products Co.、Defiance Metal Products Co.、阿肯色州的 Defiance Metal Products, Inc. 和 Defiance WI, Inc. 的安斯金屬製品
信貸協議下的借款按倫敦銀行同業拆借利率波動計算(可以根據某些準備金要求進行調整)加上1.00%至2.00%的利息,具體取決於當前的合併總槓桿率(定義見信貸協議)。在某些情況下,我們可能無法根據倫敦銀行同業拆借利率支付利息。如果發生這種情況,我們將需要按基本利率支付利息,即 (a) (i) 最優惠利率(由代理人不時公開宣佈)和(ii)聯邦基金利率加上0.50%,加(b)0.00%至1.00%的總和,具體取決於當前的總合並槓桿率。信貸協議還包括在倫敦銀行同業拆借利率不再可用時確定替代利率的條款。
截至2023年3月31日,循環貸款下未償借款的利率為6.19%。截至2023年3月31日,我們在循環貸款下的可用資金為118,424美元。
我們必須為信貸協議下未使用的循環承諾總額的平均每日未使用部分支付每年0.20%至0.50%不等的承諾費率。我們還必須按照費用通知書(定義見信貸協議)以及根據信貸協議簽發的任何信用證支付費用。
信貸協議包含此類協議的常見和慣常負面約定,包括但不限於限制我們創造、承擔或承擔債務、創建或承擔留置權、進行某些投資、與其他實體合併或合併、處置某些資產、向股東支付股息或其他分配、與關聯公司進行交易、進行售後回租交易或進行資本支出的能力,但某些例外情況除外。信貸協議還要求我們履行某些財務承諾,包括3.00至1.00的最低利息覆蓋率。截至2023年3月31日,我們的利息覆蓋率為9.82比1.00。信貸協議還要求我們將合併的總槓桿率維持在不超過3.25至1.00的範圍內,儘管某些收購可以提高這種槓桿率。截至2023年3月31日,我們的合併總槓桿率為1.44比1.00。
信貸協議包括慣常的違約事件,包括付款違約、契約違約、違反陳述或擔保、破產、交叉違約、重大ERISA事件、重大資金判決以及未能維持子公司擔保。如果發生違約事件,代理人將有權採取各種行動,包括加速支付信貸協議規定的應付金額、終止信貸額度以及有擔保債權人允許採取的所有其他行動。
2020年6月30日、2021年3月31日和2022年3月31日,公司對信貸協議進行了修訂。有關更詳細的討論,請參閲合併財務報表附註中的附註3——銀行循環貸記票據。
資本要求和流動性來源
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,我們的資本支出分別為2408美元和12,979美元。減少了10,571美元,這是由於該公司在密歇根州黑澤爾帕克的設施的資本投資已完成,該設施已於2022年底完工。預計2023年全年的資本支出將在2萬至2.5萬美元之間。
25
目錄
從歷史上看,除了運營現金外,我們一直依靠信貸額度提供的現金來為我們的營運資金需求提供資金並支持我們的增長。截至2023年3月31日,我們通過循環貸款立即獲得了118,424美元的可用資金,根據我們的信貸協議,通過手風琴功能獲得了另外100,000美元的可用資金,但須遵守信貸協議中的條款。我們定期監控潛在的資本來源,包括股權和債務融資,以滿足我們計劃的資本支出和流動性要求。我們未來的成功將在很大程度上取決於我們獲得外部資本來源的能力。只要我們繼續遵守財務契約,我們就可以繼續獲得信貸協議目前提供的可用性。根據我們目前的估計,我們預計到2023年和可預見的將來都將遵守這些財務契約。
根據我們目前獲得的信息,考慮到當前宏觀經濟狀況的估計影響,我們認為,我們在信貸協議下的運營現金流和可用借款足以為我們在2023年及以後的運營提供資金。但是,未來的現金流受許多變量的影響,開展業務將需要額外的資本支出。無法保證運營和其他資本資源將提供足夠數額的現金以維持計劃或未來的資本支出水平。如果我們進行了一次或多次收購,並且所需的資本金額大於當時可用於收購的金額,則我們可能需要降低預期的資本支出水平和/或尋求額外資本。如果我們尋求額外資本,我們可以通過信貸協議下的借款、合資企業、資產出售、發行債務或股權證券或其他方式來實現。我們無法保證這筆額外資金將以可接受的條件或根本可用。如果我們無法獲得所需的資金,我們可能無法完成可能對我們有利的收購,也無法為開展業務所需的資本支出提供資金。
合同義務
下表列出了我們在2023年3月31日根據合同和或有承諾支付未來款項的義務和承諾:
按期到期的付款 | ||||||||||||||||
| 總計 |
| 2023 年(剩餘) |
| 2024 – 2025 |
| 2026 – 2027 |
| 此後 |
| ||||||
長期債務本金償還義務 (1) | $ | 81,576 | $ | — | $ | 81,576 | $ | — | $ | — | ||||||
設備融資協議 (2) | 1,184 | 1,074 | 110 | — | — | |||||||||||
債務償還義務的預測利息 (3) | 8,048 | 4,037 | 4,011 | — | — | |||||||||||
融資租賃債務 (4) |
| 1,135 |
| 320 |
| 717 |
| 98 |
| — |
| |||||
經營租賃義務 (4) |
| 39,242 |
| 4,283 |
| 10,490 |
| 9,329 |
| 15,140 |
| |||||
總計 | $ | 131,185 | $ | 9,714 | $ | 96,904 | $ | 9,427 | $ | 15,140 |
(1) | 根據公司信貸協議支付的本金,該協議將於2024年到期。 |
(2) | 為購買製造設備而簽訂的融資協議。在簡明合併資產負債表上,流動和長期部分分別歸入其他流動負債和其他長期負債。 |
(3) | 債務的預測利息基於公司循環信貸額度的債務餘額、利率和未使用費用,以及截至2023年3月31日公司設備融資協議的債務餘額和利率。 |
(4) | 有關更多信息,請參閲簡明合併財務報表附註中的附註4——租賃。 |
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露。
我們面臨着客户預測、利率變化以及在較小程度上大宗商品變化的市場風險。為了降低此類風險,我們有選擇地使用金融工具和其他主動管理技術。
客户預測
我們的組件、產品和服務的使用和消耗會根據我們從客户那裏收到的訂單預測而波動。這些訂單預測可能會在每個季度之間發生巨大變化,具體取決於我們的客户提供產品的相應市場。
26
目錄
利率風險
我們用於為運營和收購融資的某些短期和長期債務面臨利率風險。根據信貸協議,我們有基於倫敦銀行同業拆借利率的浮動利率借款,由於參考利率的變化,這使我們面臨利息支付的可變性。
截至2023年3月31日,根據信貸協議在循環貸款下借入的金額為8160萬美元。截至2023年3月31日,利率為6.19%。更多細節請參閲本10-Q季度報告未經審計的簡明合併財務報表附註第一部分第2項和附註3中的 “流動性和資本資源——經修訂和重述的信貸協議”。
根據我們在2023年3月31日的浮動利率債務,假設利率提高100個基點將導致額外的20萬美元利息支出。我們不使用衍生金融工具來管理利息風險或猜測未來利率的變化。利率上升可能會對我們的現金流產生負面影響。
大宗商品風險
我們從供應商網絡中採購各種材料和組件。鋼鐵、鋁、銅、油漆和油漆化學品等大宗商品原材料以及其他生產成本會受到價格波動的影響,這可能會對我們的業績產生負面影響。我們努力將此類大宗商品價格上漲轉嫁給客户,以避免利潤率受到侵蝕,並且在許多情況下,我們會利用與這些客户簽訂的合同來減輕大宗商品原材料價格波動的影響。截至2023年3月31日,我們沒有任何大宗商品對衝工具.
第 4 項。控制和程序。
評估披露控制和程序
我們維持披露控制和程序,旨在提供合理的保證,確保我們在根據經修訂的1934年《證券交易法》(《交易法》)提交或提交的報告中要求披露的信息是在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告的,並收集此類信息並將其傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時就所需的披露做出決定。在設計披露控制和程序時,我們的管理層必須運用其判斷來評估可能的披露控制和程序的成本效益關係。任何披露控制和程序的設計也部分基於對未來事件可能性的某些假設,無法保證任何設計在未來所有潛在條件下都能成功實現其既定目標。任何控制和程序,無論設計和運作多麼良好,都只能為實現預期目標提供合理的保證。
我們的管理層在首席執行官兼首席財務官的監督下,評估了截至本10-Q表季度報告所涵蓋期末公司披露控制和程序(定義見《交易法》第13a-15(e)條和第15d-15(e)條)的有效性,得出的結論是,截至該期末,公司的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。
財務報告內部控制的變化
在本報告所涵蓋的財政季度,公司對財務報告的內部控制(定義見《交易法》第13a-15(f)條和第15d-15(f)條)沒有發生任何對公司財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
27
目錄
第二部分——其他信息
第 1 項。法律訴訟。
我們可能會不時成為訴訟的當事方,並可能在正常業務過程中遭受索賠。無論結果如何,由於辯護和和解成本、管理資源轉移和其他因素,訴訟都可能對我們產生不利影響。有關更多信息,另見附註8——合併財務報表附註中的意外開支。
第 1A 項。風險因素
我們在2023年3月1日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日的10-K表年度報告第一部分第1A項 “風險因素” 中披露的風險因素沒有重大變化。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用。
下表列出了我們在截至2023年3月31日的季度中購買普通股的信息:
總人數 | 的美元價值 | |||||||||
的股份 | 分享那個 | |||||||||
總計 | 購買時為 | 可能還是 | ||||||||
數字 | 公開的一部分 | 已購買 | ||||||||
的股份 | 平均價格 | 已宣佈的計劃 | 根據計劃 | |||||||
時期 |
| 已購買 |
| 每股支付 |
| 或程序 (1) |
| 或程序 (1) | ||
2023 年 1 月 | — | $ | — | — | $ | 18,552,679 | ||||
2023 年 2 月 | — | $ | — | — | $ | 18,552,679 | ||||
2023 年 3 月 | — | $ | — | — | $ | 18,552,679 | ||||
總計 |
| — |
|
| — |
|
|
(1) | 2021 年 10 月 19 日,董事會批准了一項新的股票回購計劃,該計劃在 2023 年之前可獲得高達 2,500 萬美元的股票。新的股票回購計劃取代了先前的計劃。 |
28
目錄
第 6 項。展品。
下方展品索引中列出的證物作為本10-Q表季度報告的一部分提交。
展覽索引
展覽 數字 | 描述 | |
3 | 修訂至2023年4月18日的梅維爾工程公司章程(參照公司於2023年4月19日提交的8-K表最新報告附錄3.2納入)。 | |
31.1 | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的1934年《證券交易法》第13a-14(a)條和第15d-14(a)條對首席執行官進行認證。 | |
31.2 | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的1934年《證券交易法》第13a-14 (a) 條和第15d-14 (a) 條對首席財務官進行認證。 | |
32 | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席執行官和首席財務官進行認證。 | |
101.INS | 內聯 XBRL 實例文檔 | |
101.SCH | 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔 | |
101.CAL | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 | |
101.DEF | 內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 | |
101.LAB | 內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 | |
101.PRE | 內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔 | |
104 | 封面交互式數據文件(嵌入在行內 XBRL 文檔中) |
29
目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
梅維爾工程公司 | |||
日期:2023 年 5 月 3 日 |
| 來自: | /s/Jagadeesh A. Reddy |
| Jagadeesh A. Reddy | ||
| 總裁兼首席執行官 | ||
| 來自: | /s/ Todd M. Butz | |
| Todd M. Butz | ||
| 首席財務官 |
30