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證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
☒ 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告
截至的季度期間 2023年3月31日
☐ 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告
適用於 “從” 到 “的過渡期
_________________________________________
委員會檔案編號 001-03157
國際紙業公司
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
| | | | | |
紐約 | 13-0872805 |
(州或其他司法管轄區) 公司註冊的) | (美國國税局僱主 證件號) |
| |
6400 波普拉大道, 孟菲斯, 田納西 | 38197 |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號:(901) 419-7000
根據該法第12(b)條註冊的證券: | | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易品種 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股 | IP | 紐約證券交易所 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的☒ 不是¨
用勾號指明註冊人是否在過去 12 個月(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規 405(本章第 232.405 段)要求提交的所有交互式數據文件。是的☒ 不是¨
用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。 | | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | ☒ | 加速過濾器 | ☐ |
非加速過濾器 | ☐ | 規模較小的申報公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,則用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據聯交所第13(a)條提供的任何新的或經修訂的財務會計準則
法案。 ¨
用勾號指明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第 12b-2 條)。是的☐不是 ☒
截至2023年4月21日,註冊人普通股(面值每股1.00美元)的已發行股票數量為 347,056,943.
索引
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| | 頁號 |
| 第一部分財務信息 | |
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第 1 項。 | 財務報表 | |
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| 簡明合併運營報表——截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月 | 1 |
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| 簡明合併綜合收益表——截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月 | 2 |
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| 簡明合併資產負債表——2023年3月31日和2022年12月31日 | 3 |
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| 簡明合併現金流量表——截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月 | 4 |
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| 合併財務報表簡明附註 | 5 |
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第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 21 |
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第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 33 |
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第 4 項。 | 控制和程序 | 33 |
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| 第二部分。其他信息 | |
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第 1 項。 | 法律訴訟 | 34 |
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第 1A 項。 | 風險因素 | 34 |
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第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 34 |
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第 3 項。 | 優先證券違約 | 34 |
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第 4 項。 | 礦山安全披露 | 34 |
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第 5 項。 | 其他信息 | 34 |
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第 6 項。 | 展品 | 35 |
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簽名 | 36 |
第一部分財務信息
第 1 項。財務報表
國際紙業公司
簡明合併運營報表
(未經審計)
(以百萬計,每股金額除外)
| | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 3月31日 |
| 2023 | | 2022 |
淨銷售額 | $ | 5,020 | | | $ | 5,237 | |
成本和開支 | | | |
銷售產品的成本 | 3,642 | | | 3,839 | |
銷售和管理費用 | 381 | | | 341 | |
採伐木材的折舊、攤銷和成本 | 241 | | | 261 | |
分銷費用 | 422 | | | 424 | |
工資税和所得税以外的税款 | 36 | | | 36 | |
按市值計價投資的淨(收益)虧損 | — | | | (46) | |
利息支出,淨額 | 62 | | | 69 | |
營業外養老金支出(收入) | 15 | | | (49) | |
所得税和股權收益前持續經營的收益(虧損) | 221 | | | 362 | |
所得税準備金(福利) | 48 | | | 95 | |
股權收益(虧損),扣除税款 | (1) | | | — | |
持續經營的收益(虧損) | $ | 172 | | | $ | 267 | |
已終止的業務,扣除税款 | — | | | 93 | |
淨收益(虧損) | $ | 172 | | | $ | 360 | |
每股基本收益(虧損) | | | |
持續經營的收益(虧損) | $ | 0.49 | | | $ | 0.71 | |
已終止的業務,扣除税款 | — | | | 0.25 | |
淨收益(虧損) | $ | 0.49 | | | $ | 0.96 | |
攤薄後每股收益(虧損) | | | |
持續經營的收益(虧損) | $ | 0.49 | | | $ | 0.70 | |
已終止的業務,扣除税款 | — | | | 0.25 | |
淨收益(虧損) | $ | 0.49 | | | $ | 0.95 | |
已發行普通股的平均股數——假設攤薄 | 353.3 | | | 379.2 | |
所附附附註是這些簡明財務報表不可分割的一部分。
國際紙業公司
簡明綜合收益表
(未經審計)
(以百萬計)
| | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 3月31日 |
| 2023 | | 2022 |
淨收益(虧損) | $ | 172 | | | $ | 360 | |
扣除税後的其他綜合收益(虧損): | | | |
養老金和退休後的先前服務成本和淨虧損的攤銷: | | | |
美國的計劃 | 23 | | | 20 | |
累計外幣折算調整的變動 | (9) | | | (48) | |
其他綜合收益(虧損)總額,扣除税款 | 14 | | | (28) | |
綜合收益(虧損) | 186 | | | 332 | |
所附附附註是這些簡明財務報表不可分割的一部分。
國際紙業公司
簡明合併資產負債表
(以百萬計) | | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
| (未經審計) | | |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金和臨時投資 | $ | 636 | | | $ | 804 | |
限制性現金 | 72 | | | — | |
應收賬款和票據,淨額 | 3,196 | | | 3,284 | |
合同資產 | 533 | | | 481 | |
庫存 | 1,939 | | | 1,942 | |
持有待售資產 | 90 | | | 133 | |
其他流動資產 | 149 | | | 126 | |
流動資產總額 | 6,615 | | | 6,770 | |
植物、不動產和設備,淨額 | 10,453 | | | 10,431 | |
投資 | 187 | | | 186 | |
可變權益實體的長期金融資產(注14) | 2,298 | | | 2,294 | |
善意 | 3,042 | | | 3,041 | |
養老金計劃資產資金過剩 | 305 | | | 297 | |
使用權資產 | 422 | | | 424 | |
遞延費用和其他資產 | 449 | | | 497 | |
總資產 | $ | 23,771 | | | $ | 23,940 | |
負債和權益 | | | |
流動負債 | | | |
應付票據和長期債務的當前到期日 | $ | 367 | | | $ | 763 | |
應付賬款 | 2,541 | | | 2,708 | |
應計工資和福利 | 350 | | | 355 | |
其他流動負債 | 1,008 | | | 1,174 | |
流動負債總額 | 4,266 | | | 5,000 | |
長期債務 | 5,471 | | | 4,816 | |
可變利息實體的長期無追索權金融負債(附註14) | 2,108 | | | 2,106 | |
遞延所得税 | 1,738 | | | 1,732 | |
資金不足的養老金福利債務 | 283 | | | 281 | |
退休後和離職後福利義務 | 145 | | | 150 | |
長期租賃義務 | 286 | | | 283 | |
其他負債 | 1,085 | | | 1,075 | |
公平 | | | |
普通股,$12023 年的票面價值 — 448.9股票和 2022 年 — 448.9股份 | 449 | | | 449 | |
實收資本 | 4,699 | | | 4,725 | |
留存收益 | 9,866 | | | 9,855 | |
累計其他綜合虧損 | (1,911) | | | (1,925) | |
| 13,103 | | | 13,104 | |
減去:2023年按成本計算在國庫中持有的普通股— 101.9股票和 2022 年 — 98.6股份 | 4,714 | | | 4,607 | |
權益總額 | 8,389 | | | 8,497 | |
負債和權益總額 | $ | 23,771 | | | $ | 23,940 | |
所附附附註是這些簡明財務報表不可分割的一部分。
國際紙業公司
簡明合併現金流量表
(未經審計)
(以百萬計)
| | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 3月31日 |
| 2023 | | 2022 |
經營活動 | | | |
淨收益(虧損) | $ | 172 | | | $ | 360 | |
採伐木材的折舊、攤銷和成本 | 241 | | | 261 | |
遞延所得税準備金(收益),淨額 | (2) | | | 30 | |
按市值計價投資的淨(收益)虧損 | — | | | (46) | |
權益法投資的銷售和減值的淨(收益)虧損 | 43 | | | — | |
權益法收到的股息 | — | | | 204 | |
股權(收益)虧損,淨額 | (42) | | | (93) | |
定期養老金(收入)支出,淨額 | 26 | | | (28) | |
其他,淨額 | 39 | | | 51 | |
流動資產和負債的變化 | | | |
應收賬款和票據 | 103 | | | (146) | |
合同資產 | (52) | | | (114) | |
庫存 | 52 | | | 31 | |
應付賬款和應計負債 | (203) | | | 89 | |
應付利息 | (5) | | | 25 | |
其他 | (27) | | | (36) | |
由(用於)運營提供的現金 | 345 | | | 588 | |
投資活動 | | | |
投資於資本項目,扣除保險回收額 | (341) | | | (185) | |
出售固定資產的收益 | 2 | | | 5 | |
由(用於)投資活動提供的現金 | (339) | | | (180) | |
融資活動 | | | |
回購普通股和支付限制性股票預扣税 | (177) | | | (428) | |
發行債務 | 670 | | | 88 | |
減少債務 | (413) | | | (3) | |
賬面透支的變化 | (26) | | | (66) | |
已支付的股息 | (162) | | | (174) | |
由(用於)融資活動提供的現金 | (108) | | | (583) | |
匯率變動對現金和臨時投資以及限制性現金的影響 | 6 | | | (1) | |
現金和臨時投資以及限制性現金的變化 | (96) | | | (176) | |
現金和臨時投資以及限制性現金 | | | |
期初 | 804 | | | 1,295 | |
期末 | $ | 708 | | | $ | 1,119 | |
所附附附註是這些簡明財務報表不可分割的一部分。
國際紙業公司
合併財務報表簡明附註
(未經審計)
注1-列報基礎
隨附的未經審計的簡明合併財務報表是根據美國普遍接受的會計原則和10-Q表的説明編制的,管理層認為,包括公允列報國際紙業公司(“國際紙業”、“公司” 或 “我們的”)財務狀況、經營業績和現金流所必需的所有調整。除非在此處披露,否則此類調整是正常的、經常性的。今年前三個月的業績不一定代表全年業績。您應將這些簡明的財務報表與公司先前向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日的10-K表年度報告(“年度報告”)中包含的經審計的財務報表及其附註一起閲讀。
這些合併財務報表是根據美國普遍接受的會計原則編制的,這些原則要求使用管理層的估計。實際結果可能與管理層的估計不同。
俄烏衝突
俄羅斯和烏克蘭之間的軍事衝突,包括持續的制裁、俄羅斯政府的行動以及相關的國內和全球經濟和地緣政治狀況,已經並可能繼續對我們的伊利姆合資企業和業務、財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。2023年1月24日,我們宣佈已達成協議,出售我們在Ilim S.A.(“Ilim”)的股權,並且還從同一買方那裏收到了收購我們對伊利姆集團股份公司(“伊利姆集團” 以及與伊利姆合資企業)的股權投資的意向,但是,我們無法確定這些出售是否以及何時完成。我們完成此類銷售的能力面臨各種風險,包括(i)買方無法獲得必要的監管批准或根據協議條款為收購融資,(ii)俄羅斯政府的不利行動,以及(iii)美國、英國或歐盟或其成員國實施的新制裁或擴大制裁。我們無法預測俄羅斯對烏克蘭的持續入侵、當前或未來可能的制裁、衝突造成的持續或潛在的幹擾、俄羅斯不斷變化的監管環境、此類衝突產生的負面宏觀經濟狀況、供應鏈中斷以及地緣政治不穩定和變化可能對我們或我們完成出售伊利姆合資企業權益的能力產生的全部影響。
附註2-最近的會計動態
最近發佈的會計公告尚未通過
參考利率改革
2020年3月,財務會計準則委員會發布了ASU 2020-04,“參考利率改革(主題848):促進參考利率改革對財務報告的影響。”該指南為公司提供了可選指導,以減輕與偏離預計將終止的參考利率過渡相關的潛在會計負擔。本指南自發布之日起生效,通常有效期至2024年12月31日。一旦發生參考利率變動,公司將適用本更新中的修正案,以考慮合同修改。我們預計這些修正不會對我們的合併財務報表和相關披露產生重大影響。
負債-供應商融資計劃
2022 年 9 月,FASB 發佈了 ASU 2022-04,“負債——供應商融資計劃(副題 405-50):披露供應商融資計劃義務。”該指南要求在供應商融資協議中以買方身份經營的商業實體披露有關其供應商融資計劃的定性和定量信息。本指南對2022年12月15日之後開始的年度報告期以及這些年內的過渡期有效。公司在2023年第一季度採納了該指南的規定。見 附註 8-補充財務信息.
附註 3-收入確認
通常,當客户獲得商品所有權並承擔商品的風險和回報時,公司會按時間點確認收入。對於公司擁有可依法強制執行的商品付款權的定製商品,公司確認一段時間內的收入,通常與商品的生產情況相同。
分類收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年3月31日的三個月 |
以百萬計 | | 工業包裝 | | 全球纖維素纖維 | | 企業和跨細分市場 | | 總計 |
主要地理市場 (a) | | | | | | | | |
美國 | | $ | 3,455 | | | $ | 730 | | | $ | 126 | | | $ | 4,311 | |
EMEA | | 391 | | | 25 | | | — | | | 416 | |
環太平洋和亞洲 | | 8 | | | 56 | | | — | | | 64 | |
美洲,美國除外 | | 229 | | | — | | | — | | | 229 | |
總計 | | $ | 4,083 | | | $ | 811 | | | $ | 126 | | | $ | 5,020 | |
| | | | | | | | |
運營部門 | | | | | | | | |
北美工業包裝 | | $ | 3,724 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3,724 | |
歐洲、中東和非洲工業包裝 | | 391 | | | — | | | — | | | 391 | |
全球纖維素纖維 | | — | | | 811 | | | — | | | 811 | |
細分市場內抵消 | | (32) | | | — | | | — | | | (32) | |
企業和細分市場間銷售 | | — | | | — | | | 126 | | | 126 | |
總計 | | $ | 4,083 | | | $ | 811 | | | $ | 126 | | | $ | 5,020 | |
(a) 淨銷售額根據賣家所在地歸因於各個國家。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年3月31日的三個月 |
以百萬計 | | 工業包裝 | | 全球纖維素纖維 | | 企業和跨細分市場 | | 總計 |
主要地域市場 (a) | | | | | | | | |
美國 | | $ | 3,761 | | | $ | 662 | | | $ | 120 | | | $ | 4,543 | |
EMEA | | 410 | | | 30 | | | — | | | 440 | |
環太平洋和亞洲 | | 10 | | | 18 | | | 1 | | | 29 | |
美洲,美國除外 | | 225 | | | — | | | — | | | 225 | |
總計 | | $ | 4,406 | | | $ | 710 | | | $ | 121 | | | $ | 5,237 | |
| | | | | | | | |
運營部門 | | | | | | | | |
北美工業包裝 | | $ | 4,025 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,025 | |
歐洲、中東和非洲工業包裝 | | 410 | | | — | | | — | | | 410 | |
全球纖維素纖維 | | — | | | 710 | | | — | | | 710 | |
細分市場內抵消 | | (29) | | | — | | | — | | | (29) | |
企業和細分市場間銷售 | | — | | | — | | | 121 | | | 121 | |
總計 | | $ | 4,406 | | | $ | 710 | | | $ | 121 | | | $ | 5,237 | |
(a) 淨銷售額根據賣方所在地歸因於各國。
收入合同餘額
當公司在擁有從客户處獲得無條件付款的權利之前確認其定製產品的收入時,合同資產即創建,這種情況通常要等到所有權和損失風險移交給客户後才會發生。
當客户在公司將貨物轉讓給客户之前預付貨款時,即產生合同責任。一旦將貨物的控制權移交給客户,合同責任就會減少。我們的大多數客户預付款是在每年的第四季度收到的,這些預付款將在接下來的十二個月內轉移給客户。合同負債為美元36百萬和美元38截至2023年3月31日和2022年12月31日,百萬美元分別包含在隨附的簡明合併資產負債表中的其他流動負債中。該公司還記錄了$的合同負債115百萬與之前的收購有關。該合同負債的餘額為美元97百萬和美元99截至2023年3月31日和2022年12月31日,分別為百萬美元,在隨附的簡明合併資產負債表中記錄在其他流動負債和其他負債中。
公司合同資產與合同負債的期初餘額和期末餘額之間的差異主要源於我們分別擁有無條件付款權或從客户那裏獲得預付款的商品在可比時間點的價格和數量之間的差異。
附註4-股權
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的權益變動摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年3月31日的三個月 |
以百萬計,每股金額除外 | 已發行普通股 | | 實收資本 | | 留存收益 | 累計其他綜合收益(虧損) | | 按成本在財政部持有的普通股 | | 總計 公平 | |
餘額,1 月 1 日 | $ | 449 | | | $ | 4,725 | | | $ | 9,855 | | $ | (1,925) | | | $ | 4,607 | | | $ | 8,497 | | |
為各種計劃發行股票,淨額 | — | | | (26) | | | — | | — | | | (72) | | | 46 | | |
回購股票 | — | | | — | | | — | | — | | | 179 | | | (179) | | |
普通股分紅 ($0.4625每股) | — | | | — | | | (161) | | — | | | — | | | (161) | | |
綜合收益(虧損) | — | | | — | | | 172 | | 14 | | | — | | | 186 | | |
期末餘額,3 月 31 日 | $ | 449 | | | $ | 4,699 | | | $ | 9,866 | | $ | (1,911) | | | $ | 4,714 | | | $ | 8,389 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年3月31日的三個月 |
以百萬計,每股金額除外 | 已發行普通股 | | 實收資本 | | 留存收益 | 累計其他綜合收益(虧損) | | 按成本在財政部持有的普通股 | | 總計 公平 | |
餘額,1 月 1 日 | $ | 449 | | | $ | 4,668 | | | $ | 9,029 | | $ | (1,666) | | | $ | 3,398 | | | $ | 9,082 | | |
為各種計劃發行股票,淨額 | — | | | 2 | | | — | | — | | | (70) | | | 72 | | |
回購股票 | — | | | — | | | — | | — | | | 428 | | | (428) | | |
普通股股息 ($)0.4625每股) | — | | | — | | | (171) | | — | | | — | | | (171) | | |
綜合收益(虧損) | — | | | — | | | 360 | | (28) | | | — | | | 332 | | |
期末餘額,3 月 31 日 | $ | 449 | | | $ | 4,670 | | | $ | 9,218 | | $ | (1,694) | | | $ | 3,756 | | | $ | 8,887 | | |
附註5-其他綜合收入
下表顯示了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月,扣除税後的累計其他綜合收益(虧損)(AOCI)的變化:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 3月31日 | |
以百萬計 | 2023 | | 2022 | |
固定福利養老金和退休後調整 | | | | |
期初餘額 | $ | (1,195) | | | $ | (962) | | |
| | | | |
從累計其他綜合收益中重新分類的金額 | 23 | | | 20 | | |
期末餘額 | (1,172) | | | (942) | | |
累計外幣折算調整的變化 | | | | |
期初餘額 | (722) | | | (694) | | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | (9) | | | (48) | | |
| | | | |
期末餘額 | (731) | | | (742) | | |
現金流套期保值衍生品的淨收益和虧損 | | | | |
期初餘額 | (8) | | | (10) | | |
| | | | |
| | | | |
期末餘額 | (8) | | | (10) | | |
期末累計其他綜合收益(虧損)總額 | $ | (1,911) | | | $ | (1,694) | | |
下表詳細列出了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中AOCI的重新分類情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計: | 從累計其他綜合收益中重新歸類的金額 | | 從 AOCI 重新分類的金額所在地 |
三個月已結束 3月31日 | | |
2023 | | 2022 | | |
固定福利養老金和退休後項目: | | | | | | |
先前服務成本 | $ | (6) | | | $ | (5) | | | (a) | 營業外養老金支出(收入) |
精算收益(虧損) | (24) | | | (22) | | | (a) | 營業外養老金支出(收入) |
税前總金額 | (30) | | | (27) | | | | |
税收(費用)優惠 | 7 | | | 7 | | | | |
扣除税款 | (23) | | | (20) | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
該期間的改敍總數 | $ | (23) | | | $ | (20) | | | | |
(a)這些累積的其他綜合收入組成部分包含在定期養老金淨成本的計算中(見 註釋 16瞭解更多詳情)。
附註 6-每股收益
每股基本收益的計算方法是將收益除以已發行普通股的加權平均數。攤薄後的每股收益是假設所有可能具有攤薄作用的證券都轉換為普通股計算的。為了計算基本和攤薄後的每股收益,無需對淨收益進行調整。 計算每股基本收益(虧損)和攤薄後每股收益(虧損)所包含的金額對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 3月31日 | |
以百萬計,每股金額除外 | 2023 | | 2022 | |
持續經營業務的收益(虧損) | $ | 172 | | | $ | 267 | | |
已發行普通股的加權平均值 | 349.3 | | | 375.2 | | |
稀釋性證券的影響 | | | | |
限制性績效分成計劃 | 4.0 | | | 4.0 | | |
加權平均已發行普通股——假設攤薄 | 353.3 | | | 379.2 | | |
持續經營的每股基本收益(虧損) | $ | 0.49 | | | $ | 0.71 | | |
持續經營業務的攤薄後每股收益(虧損) | $ | 0.49 | | | $ | 0.70 | | |
附註 7-資產剝離和減值
2021 年 10 月 1 日,公司完成了先前宣佈的將其印刷紙部門以及北美、法國和俄羅斯的某些混合用途塗層紙板和紙漿業務分拆為一家獨立的上市公司 Sylvamo Corporation。該交易是通過向國際紙業的股東分配獨立公司的股份(“分配”)來實施的。公司保留了 19.9分離時Sylvamo股份的百分比以及這項投資將在中進一步討論 附註8-補充財務報表信息。由於此次分銷,Sylvamo Corporation是一家獨立的上市公司,在紐約證券交易所上市,股票代碼為 “SLVM”。
在分配方面,公司與西爾瓦莫簽訂了分離和分銷協議以及管理分配後雙方關係的其他各種協議,包括過渡服務協議、税收事務協議和員工事務協議。這些協議規定了公司與西爾瓦莫之間分配分配分配分配之前、之時和之後時期的資產、負債和義務,並規範了分配後公司與西爾瓦莫之間的某些關係。該公司與Sylvamo簽訂了各種持續的運營協議,根據這些協議,該公司銷售纖維、紙張和其他產品。這些協議下的關聯方銷售額為 $198截至2022年3月31日的三個月為百萬美元。在 2022 年第三季度出售其在 Sylvamo 的所有權後,Sylvamo 不再被視為關聯方。
附註8-財務報表補充信息
臨時投資
原始到期日為三個月或以下的臨時投資和期限超過三個月但有權在不通知的情況下贖回的貨幣市場基金被視為現金等價物,按成本列報。臨時投資總額 $534百萬和美元690截至2023年3月31日和2022年12月31日,分別為百萬人。
限制性現金
簡明合併資產負債表中的現金和臨時投資以及限制性現金分別與截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月簡明合併現金流量表中的現金和臨時投資和限制性現金的對賬如下。
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
以百萬計 | 2023 | | 2022 |
現金和臨時投資 | $ | 636 | | | $ | 1,031 | |
限制性現金 | 72 | | | 88 | |
現金和臨時投資及限制性現金總額 | $ | 708 | | | $ | 1,119 | |
截至2023年3月31日,公司的限制性現金包括來自美元的現金收益722023年第一季度環境發展債券(EDB)發行量為百萬歐元。本次債券發行的收益用於償還2023年4月1日到期的歐洲發展銀行。見 附註15——債務瞭解有關2023年第一季度EDB發行和預期債務償還的更多細節。
應收賬款和應收票據
| | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
應收賬款和票據,淨額: | | | |
貿易(減去免額)33在 2023 年還有 $31在 2022 年) | $ | 2,935 | | | $ | 3,064 | |
其他 | 261 | | | 220 | |
總計 | $ | 3,196 | | | $ | 3,284 | |
庫存
| | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
原材料 | $ | 242 | | | $ | 267 | |
成品紙漿、紙張和包裝 | 1,043 | | | 1,071 | |
操作用品 | 583 | | | 516 | |
其他 | 71 | | | 88 | |
總計 | $ | 1,939 | | | $ | 1,942 | |
當前投資
由於2021年分拆了Sylvamo,公司保留了 19.9Sylvamo股份的百分比,旨在通過其投資獲利併為公司提供額外收益。2022 年第二季度,公司交換了 4,132,000公司擁有的Sylvamo普通股作為交換,並作為約1美元的還款144百萬美元的定期貸款債務導致了1美元的逆轉31因西爾摩公司普通股免税交易而產生的百萬遞延所得税負債。在 2022 年第三季度,公司交換了剩餘的 4,614,358公司擁有的Sylvamo普通股以換取美元167百萬美元,作為一美元的部分還款210百萬定期貸款債務。這也導致了美元的逆轉35因西爾摩公司普通股免税交易而產生的百萬遞延所得税負債。截至2022年第三季度末,該公司不再擁有Sylvamo的所有權。
工廠、物業和設備
累計折舊為美元18.6十億和美元18.4截至2023年3月31日和2022年12月31日,分別為十億。折舊費用為 $232百萬和美元250截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月,分別為百萬美元。
應付賬款中包含的工廠、不動產和設備的非現金增加額為美元94百萬和美元185截至2023年3月31日和2022年12月31日,分別為百萬人。
在截至2023年3月31日的三個月中,資本支出中不包括保險回收額。資本支出中包含的保險回收額為美元18截至2022年3月31日的三個月為百萬美元。
應付賬款
根據供應商融資計劃,知識產權同意在發票的原始到期日向銀行支付指定供應商開具的已確認發票的規定金額。知識產權或銀行可以在至少提前 90 天發出通知後終止協議。根據該計劃已確認有效的供應商發票要求全額付款,付款日期不得超過發票日期的 180 天。應付賬款餘額包括 $142百萬和美元122截至2023年3月31日和2022年12月31日,供應商融資計劃負債分別為百萬美元。
利息
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,支付的利息為美元114百萬和美元56分別是百萬。
與利息有關的金額如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 3月31日 | |
以百萬計 | 2023 | | 2022 | |
利息支出 | $ | 103 | | | $ | 77 | | |
利息收入 | 41 | | | 8 | | |
資本化利息成本 | 5 | | | 4 | | |
資產退休義務
該公司記錄的負債為美元104百萬和美元105百萬美元分別與截至2023年3月31日和2022年12月31日的資產退休債務有關。
附註9-租約
國際紙業租賃各種房地產,包括某些運營設施、倉庫、辦公空間和土地。該公司還租賃物料搬運設備、車輛和某些其他設備。公司的租賃剩餘租賃期限最長為 30年份。總租賃成本為 $75百萬和美元60截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月,分別為百萬美元。
與租賃相關的補充資產負債表信息
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 | | 分類 | | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
資產 | | | | | | |
經營租賃資產 | | 使用權資產 | | $ | 422 | | | $ | 424 | |
融資租賃資產 | | 植物、財產和設備,淨額 (a) | | 48 | | | 49 | |
租賃資產總額 | | | | $ | 470 | | | $ | 473 | |
負債 | | | | | | |
當前 | | | | | | |
正在運營 | | 其他流動負債 | | $ | 143 | | | $ | 147 | |
金融 | | 應付票據和長期債務的當前到期日 | | 10 | | | 10 | |
非當前 | | | | | | |
正在運營 | | 長期租賃債務 | | 286 | | | 283 | |
金融 | | 長期債務 | | 47 | | | 49 | |
租賃負債總額 | | | | $ | 486 | | | $ | 489 | |
(a)融資租賃在扣除累計攤銷額後入賬62百萬和美元59截至2023年3月31日和2022年12月31日,分別為百萬人。
附註10-權益法投資
公司採用權益會計法核算以下投資。
Ilim S.A.
該公司有一個 50Ilim S.A.(Ilim)的股權百分比,該公司擁有子公司,包括JSC Ilim集團(“伊利姆集團”,連同伊利姆合資企業),其主要業務在俄羅斯。該公司在2023年1月宣佈,已達成協議,以美元的價格將其在Ilim的權益出售給合資夥伴484百萬。出售的完成取決於各種成交條件,包括獲得俄羅斯監管部門的批准。
該公司還收到其Ilim合資夥伴的表示,有興趣購買公司的所有股份(構成 2.39以美元持有 Ilim Group 的股份(%)24百萬,條款和條件有待商定。該公司打算尋求達成協議,向其伊利姆合資夥伴出售伊利姆集團的股份,並將與伊利姆相關的其他非物質剩餘權益剝離。
在簽訂已宣佈的協議的同時,根據商定的伊利姆交易價格和伊利姆集團的要約價格,確定伊利姆和伊利姆集團投資的賬面價值加上相關的累積折算虧損超過了公允價值。因此,除了暫時性減值以外,還有其他損失43百萬和美元5332023 年第一季度和 2022 年第四季度分別記錄了百萬美元,將這些投資減記為公允價值。減值費用包括大約 $43百萬和美元3752023年第一季度和2022年第四季度分別出現百萬美元的累計折算調整虧損。截至2023年3月31日,大約為美元418百萬美元的累計折算調整虧損仍位於AOCI內,該虧損的確認被記錄為投資餘額的抵消。
公司還評估了截至2023年3月31日的事實和情況,得出結論,截至該日已滿足待售資產負債表分類標準,因此將扣除減值後的伊利姆合資企業投資餘額歸類為待售資產。
伊利姆合資企業投資的所有當前和歷史業績均在合併運營報表中列為已終止業務,扣除税款。該公司錄得的扣除税款後的股權收益為美元43百萬和美元93截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月,分別為百萬美元。該公司從Ilim合資企業獲得了$的現金分紅0 百萬和 $2042023 年和 2022 年的前三個月分別為百萬人。截至2023年3月31日和2022年12月31日,公司對伊利姆合資企業的投資為美元,該投資記錄在簡明合併資產負債表中待售資產中90百萬和美元133分別為百萬,即美元442百萬和美元403分別低於該公司在伊利姆合資企業標的淨資產中所佔的比例份額。
下表列出了伊利姆合資企業的財務信息摘要:
資產負債表
| | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
流動資產 | $ | 717 | | | $ | 766 | |
非流動資產 | 3,377 | | | 3,663 | |
流動負債 | 1,365 | | | 1,275 | |
非流動負債 | 1,627 | | | 2,040 | |
非控股權益 | 39 | | | 40 | |
損益表 | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 3月31日 | |
以百萬計 | 2023 | | 2022 | |
淨銷售額 | $ | 622 | | | $ | 707 | | |
毛利 | 277 | | | 399 | | |
來自持續經營業務的收入(虧損) | 84 | | | 182 | | |
淨收益(虧損) | 80 | | | 177 | | |
公司的剩餘權益法投資並不重要。
附註11-商譽和其他無形資產
善意
下表顯示了截至2023年3月31日的三個月中分配給每個業務板塊的商譽餘額的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 工業 包裝 | | 全球纖維素纖維 | | 總計 |
截至2023年1月1日的餘額 | | | | | |
善意 | $ | 3,413 | | | $ | 52 | | | $ | 3,465 | |
累計減值損失 | (372) | | | (52) | | | (424) | |
| 3,041 | | | — | | | 3,041 | |
貨幣折算和其他 (a) | 1 | | | — | | | 1 | |
累計減值虧損增加/減少 | — | | | — | | | — | |
截至2023年3月31日的餘額 | | | | | |
善意 | 3,414 | | | 52 | | | 3,466 | |
累計減值損失 | (372) | | | (52) | | | (424) | |
總計 | 3,042 | | | — | | | 3,042 | |
(a)代表外幣折算的影響.
其他無形資產
可識別的無形資產記錄在隨附的簡明合併資產負債表中的遞延費用和其他資產中,包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
以百萬計 | 格羅斯 攜帶 金額 | | 累積的 攤銷 | | 淨無形資產 | | 格羅斯 攜帶 金額 | | 累積的 攤銷 | | 淨無形資產 |
客户關係和名單 | $ | 492 | | | $ | 312 | | | $ | 180 | | | $ | 490 | | | $ | 303 | | | $ | 187 | |
商標名稱、專利和商標以及已開發的技術 | 170 | | | 148 | | | 22 | | | 170 | | | 146 | | | 24 | |
土地和水權 | 8 | | | 2 | | | 6 | | | 8 | | | 2 | | | 6 | |
其他 | 21 | | | 18 | | | 3 | | | 23 | | | 20 | | | 3 | |
總計 | $ | 691 | | | $ | 480 | | | $ | 211 | | | $ | 691 | | | $ | 471 | | | $ | 220 | |
公司將以下金額確認為與無形資產相關的攤銷費用:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 3月31日 | |
以百萬計 | 2023 | | 2022 | |
與無形資產相關的攤銷費用 | $ | 9 | | | $ | 11 | | |
附註 12-所得税
扣除退款後,國際紙業繳納的所得税為美元169百萬和美元20截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月,分別為百萬美元。
該公司目前估計,由於正在進行的討論、待定的税收和解協議以及訴訟時效到期,未確認的税收優惠金額可能會減少約美元30在接下來的12個月裏有百萬。
附註13-承付款和意外開支
擔保
關於企業、財產、設備、林地和其他資產的銷售,國際紙業通常就此類企業或資產作出陳述和擔保,並可能同意就税收和環境責任、違反陳述和擔保以及其他事項向買方提供賠償。如果確定此類事項的負債是可能的且可以合理估計,則應計負債在出售時作為交易成本入賬。
巴西商譽税收問題:巴西聯邦税務局對Sylvamo do Brasil Ltda在2007年收購中產生的商譽攤銷的可扣除性提出了質疑。(“Sylvamo Brazil”)是公司的全資子公司,直到2021年10月1日分拆印刷紙業務,之後它成為Sylvamo的子公司。巴西西爾摩收到的2007-2015納税年度的攤款總額約為美元111百萬税和 $375截至2023年3月31日,利息、罰款和費用為百萬美元(根據貨幣匯率的變化進行了調整)。在對這些評估的依據提出質疑的初步有利裁決後,巴西西爾瓦莫隨後收到了巴西税務上訴行政委員會的不利裁決。巴西西爾摩已對這些決定提出上訴,並打算就未來任何不利的行政判決向巴西聯邦法院提出上訴;但是,這個税收訴訟問題可能需要很多年才能解決。巴西西爾摩和國際紙業認為,根據巴西税法,這些評估所依據的交易已得到適當評估,巴西西爾瓦莫的税收狀況將得到維持。
此事與截至2021年10月1日作為分拆交易的一部分轉讓給Sylvamo的業務有關。根據公司與西爾瓦莫簽訂的税收事務協議的條款,公司將支付 60% 然後 Sylvamo 會付錢的 40%,最高可達 $300與此事相關的任何攤款的百萬美元,公司將支付超過美元的所有攤款金額300百萬。根據協議條款,與該事項有關的訴訟的進行決定,包括策略、和解、追究和放棄,將由公司作出。因此,Sylvamo無法控制與這起正在進行的訴訟有關的任何決定。公司打算大力捍衞這一歷史性的税收狀況,使其免受當前的評估以及2015年之後的納税年度可能發佈的任何類似評估的影響。巴西政府可能會頒佈一項税收大赦計劃,允許巴西西爾摩以低於評估金額的價格解決這一爭議。截至2021年10月1日,在記錄分拆交易產生的資產和負債分配方面,公司確立了代表税務協議下或有負債的初始公允價值的負債。或有負債是根據ASC 460 “擔保” 根據各種可能結果的概率權重確定的。截至2022年12月31日,初始公允價值估計值和記錄的負債為美元48百萬,截至2023年3月31日仍是這個數額。除非事實和情況發生變化,使大於初始確認負債的金額變得可能且可以估計,否則該負債不會在隨後的期限內增加。
環保
根據各種聯邦和州法律,包括《綜合環境應對、補償和責任法》(CERCLA),公司被指定為環境修復行動的潛在責任方(PRP)。其中許多訴訟涉及清理大型商業垃圾填埋場的危險物質,這些垃圾填埋場接收來自許多不同來源的廢物。儘管CERCLA和相應的州法律授權了連帶責任,但實際上,CERCLA的清理責任通常由許多PRP分擔。還有其他補救費用通常與清理公司當前、已關閉和以前擁有的設施的危險物質有關,並在資產負債表中記為負債。
當補救成本變得可能且可以合理估算時,就會記錄在合併財務報表中。國際紙業估計,與這些環境補救事項(包括本文所述事項)相關的可能責任約為美元240百萬 ($)248截至2023年3月31日,總計(未貼現,百萬美元)。除下文所述外,完成必要的環境補救措施預計不會對我們的合併財務報表產生重大影響。
卡斯湖:上述問題之一源於位於明尼蘇達州卡斯湖的一家封閉的木材處理設施。2011年6月,美國環境保護署(EPA)在該地點選擇並公佈了擬議的土壤補救措施,估計成本為美元46百萬。2020年4月,美國環保局發佈了關於部分場地清理標準的最終計劃,其估計成本包含在上述土壤補救措施中。
卡拉馬祖河: 該公司是密歇根州Allied Paper, Inc./Portage Creek/Kalamazoo River Superfund基地的PRP。美國環保局斷言,該場地受到多氯聯苯(PCB)的污染,主要是由於
來自卡拉馬祖河沿岸的各家造紙廠的排放,包括以前由瑞吉紙業公司(瑞吉斯)擁有的一家造紙廠。該公司是瑞吉的繼任者。
•第 5 號行動單元,第 1 區:2016 年 3 月,公司和其他 PRP 收到了一封特別通知信(i)邀請參與對名為 “第 5 號作戰單元 1 號區域” 的部分場地實施補救措施,以及(ii)要求償還美國環保局過去的費用,總額為美元37百萬,包括 $19百萬 在過去,美國環保局先前要求的費用。該公司對特別通知信作出了迴應。2016年12月,美國環保局向公司和其他PRP發佈了單方面行政命令,要求其執行補救措施。該公司對單方面行政命令做出了迴應,同意遵守該命令,前提是其有充分的理由辯護。
•可操作單元1:2016年10月,公司和另一家PRP收到了美國環保局的特別通知信,邀請參與聯合造紙廠(也稱為操作單元1)垃圾填埋補救措施的補救設計(RD)部分。美國環保局於2016年9月發佈了確定聯合造紙廠最終垃圾填埋補救措施的決定記錄(ROD)。該公司於2016年12月對聯合造紙廠的特別通知信做出了迴應。2017年2月,美國環保局通知公司,它將為研發的績效做出其他安排。2021 年夏季,美國環保局啟動了補救行動 (RA) 活動。2022 年 10 月,公司收到了執行 RA 的單方面行政命令。結果,該公司的儲備金增加了美元272022 年第四季度為百萬。卡拉馬祖河超級基金場地的總儲備金為美元37截至2023年3月31日和2022年12月31日,有百萬人。
此外,2019年12月,美國在《聯邦公報》上發佈了與NCR Corporation(下述分配/分配訴訟的當事方之一)、密歇根州和自然資源受託人簽訂的擬議同意令的通知,根據該法令,NCR將支付超過美元的款項100百萬美元,並在第 5 號可操作單元 2、3 和 4 區開展工作,估計成本為 $136百萬。2020年12月,聯邦地方法院批准了擬議的同意令。
公司對網站的這些部分或任何其他部分的CERCLA責任尚未最終確定,除非如上所述,否則公司目前拒絕開展任何工作或向EPA償還款項。如下所述,公司參與了與該場地有關的分配/分配訴訟。因此,現在預測結果或估計我們與本網站有關的最大合理可能損失或損失範圍還為時過早。我們已經記錄了該現場未來修復費用的負債,這些費用是可能且可以合理估算的,而且超過該記錄的負債的額外損失仍然是合理的。
Georgia-Pacific Consumer Products LP、Fort James Corporation 和 Georgia Pacific LLC(統稱為 GP)將該公司列為被告,原因是該地點涉嫌污染。NCR Corporation和Weyerhaeuser Company也被列為訴訟的被告。該訴訟要求根據CERCLA繳納據稱由原告支出的費用(美元)79百萬美元(截至提出投訴之時)以及未來的補救費用。2018年6月,法院發佈了最終判決和命令,將過去的費用金額定為約美元50百萬(加上利息待定)並分配給公司a 15過去成本的責任份額百分比。法院在裁決中沒有涉及未來費用的責任。 2018年7月,公司和其他各方均提交了通知,對最終判決和先前納入該判決的命令提出上訴。2022 年 4 月 25 日,上訴法院推翻了法院的判決,認定該訴訟是適用的訴訟時效限制了針對公司的訴訟時效。2022 年 5 月 9 日,GP 向第六巡迴上訴法院提交了留任申請。第六巡迴法院於 2022 年 7 月 14 日發佈命令,駁回全科醫生的申請。2022 年 11 月 14 日,GP 向美國最高法院提交了移審令申請。該公司已提交一份反對該令狀的摘要。
哈里斯縣: 國際紙業和麥金尼斯工業維護公司(MIMC)是廢物管理公司(WMI)的子公司,是德克薩斯州哈里斯縣聖哈辛託河廢物坑超級基金基地的PRP。PRP一直在積極參與現場的活動並分擔這些活動的費用。
2017年10月,美國環保局發佈了一份ROD,選擇了該場地的最終補救措施:從北部和南部蓄水池中清除和搬遷廢物。美國環保局沒有具體説明開展這項工作所需的方法或做法。美國環保局選擇的補救措施附有大約美元的成本估算115百萬 ($)105百萬美元用於北方蓄水池,以及 $10百萬用於南方的蓄水池)。ROD發佈後,EPA與PRP舉行了多次會議,公司繼續與EPA和MIMC/WMI合作制定補救設計。
為此,PRP於2018年4月與美國環保局簽訂了行政同意令(AOC),同意共同制定北部蓄水池的補救設計。補救設計工作正在進行中。AOC 確實如此
不包括在現場進行廢物清除或其他建築活動的任何協議。相反,它涉及適應性管理技術和設計前調查,其目標包括填補數據空白(包括但不限於哈維颶風過後在ROD之前生成但未納入選定補救措施的技術數據),完善需要處理的材料的區域和數量,確定挖掘補救措施能否以保護人類健康和環境的方式實施,以及調查修復活動對附近基礎設施的潛在影響。
2020年第一季度,通過公司、MIMC/WMI、我們的顧問、美國環保局和德克薩斯州環境質量委員會(TCEQ)之間的一系列會議,在解決以前阻礙公司確定北部蓄水所選補救措施的可行實施方式的關鍵技術問題方面取得了進展。由於這些事態發展,公司為該地點的修復保留了以下款項:(a) $10百萬美元用於南方的蓄水池;以及 (b) $55百萬美元用於北方的蓄水池,這相當於該公司的蓄水池 50佔我們估計的可能補救成本範圍的低端的百分比。
我們向美國環保局提交了南部蓄水池的最終設計方案,美國環保局於2021年5月7日批准了該計劃。美國環保局於2021年8月5日發佈了單方面行政命令,要求對南部扣押採取補救行動。南方蓄水池的最終 100% 補救設計附錄(2021 年 4 月修訂)已於 2022 年 6 月 2 日提交給美國環保局。本附錄納入了迄今為止收集的其他數據,這些數據表明需要進一步清除廢物,從而延長了完成補救措施的時間。
關於北部蓄水池,受訪者於2022年11月8日向美國環保局提交了90%補救設計的最終部分。提交最終部件後,制定了最新的工程估算值,公司將預留金額增加了約美元21百萬,代表公司的 50佔我們估計的可能補救成本範圍的低端的百分比。儘管一些關鍵技術問題已經得到解決,但受訪者在不向環境釋放的情況下以具有成本效益的方式修復該區域仍然面臨重大挑戰,因此,我們將繼續與美國環保局就最佳補救方法進行討論。由於有關成本效益、時機和收集其他技術數據的問題持續存在,因此可能會有超過我們記錄在案的負債的額外損失。南部和北部蓄水池的總儲量為美元95截至2023年3月31日和2022年12月31日,均為百萬人。
石棉相關事項
我們在州和聯邦法院的多起與石棉有關的人身傷害訴訟中被指定為被告,主要涉及公司先前收購的某些公司的業務。公司在未決和未來石棉相關索賠方面的記錄負債總額為美元107百萬美元,扣除估計的保險回收額和美元105百萬美元,分別扣除截至2023年3月31日和2022年12月31日的估計保險回收額。儘管公司在石棉相關事項上蒙受的損失可能超過其記錄在案的負債,但我們無法估計超過此類負債的任何損失或損失範圍,也不認為可能出現額外的物質損失。
反壟斷
2017年3月,意大利競爭管理局(ICA)開始對意大利包裝行業進行調查,以確定瓦楞紙和紙箱生產商是否違反了適用的歐洲競爭法。2019年4月,ICA結束了調查併發布了初步調查結果,指控調查結束了 30生產商,包括我們的意大利包裝子公司(IP Italy),對瓦楞紙板和紙箱的生產和銷售進行了不當協調。2019年8月,ICA發佈了決定,對意大利知識產權局處以歐元的罰款29百萬(大約 $)31百萬美元(按當時的匯率計算),記錄在2019年第三季度。我們對ICA的裁決提出上訴,我們的上訴在2021年5月被駁回。我們進一步就該決定向意大利國務委員會提出上訴,2023年3月,國務委員會基本維持了ICA的調查結果,但將意大利知識產權罰款的計算交還給了ICA,認為根據發現的行為,罰款過高。我們正在評估是否對意大利國務委員會維持ICA調查結果的決定提出進一步上訴。該公司和其他生產商還在訴訟中被點名,我們也收到了許多意大利客户提出的其他索賠,要求賠償與涉嫌的反競爭行為相關的損失。我們認為此類私人訴訟和索賠不太可能造成物質損失。
普通的
公司參與了與環境和安全事務、人身傷害、產品責任、勞動和就業、合同、財產銷售、知識產權、税收和其他事項有關的各種其他查詢、行政訴訟和訴訟,其中一些指控造成了鉅額金錢損失。對訴訟和索賠的評估可能涉及一系列關於未來事件的複雜判斷,可能嚴重依賴估計和假設,否則會受到重大不確定性的影響。因此,無法確定公司最終產生的費用不會超過目前記錄的負債。公司認為,包括本文所述事項在內的未決事項所產生的意外損失不會對公司的合併財務狀況或流動性產生重大影響。但是,鑑於懸而未決或面臨威脅的法律事務所涉及的固有的不確定性,其中一些是公司無法控制的,以及在其中一些事項中尋求的鉅額或不確定的賠償,未來與這些事項有關的不利裁決、和解、不利的事態發展或應計額的增加可能會導致未來的費用,這些費用可能對公司在任何特定報告期內的經營業績或現金流產生重大影響。
附註 14-可變利息實體
可變利息實體
截至2023年3月31日,2007年融資實體木材票據和延期貸款的公允價值為美元2.3十億和美元2.1分別為十億。木材票據和延期貸款在公允價值層次結構中被歸類為二級,公司年度報告附註1進一步定義了公允價值層次結構。
$的木材筆記2.3十億美元和延期貸款2.1十億美元均於2027年到期,分別顯示在隨附的簡明合併資產負債表上,分別顯示在可變利息實體的長期無追索權金融資產和可變利息實體的長期無追索權金融負債中。
公司與 2007 年融資實體之間的活動如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 3月31日 | |
以百萬計 | 2023 | | 2022 | |
收入 (a) | $ | 33 | | | $ | 7 | | |
費用 (b) | 31 | | | 6 | | |
現金收入 (c) | 27 | | | 1 | | |
現金付款 (d) | 27 | | | 4 | | |
(a)收入包含在利息支出中,淨額包含在隨附的運營報表中,包括大約 $5百萬和美元5截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月和三個月的增值收入分別為百萬美元,用於攤銷特殊目的實體金融資產的基差調整。
(b)該費用包含在利息支出中,淨額載於隨附的運營報表中,包括大約 $2百萬和美元2截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月和三個月的增值支出分別為百萬美元,用於攤銷特殊目的實體無追索權金融負債的基差調整。
(c)現金收入是特殊目的實體的金融資產所得的利息。
(d)現金支付是為特殊目的實體的無追索權金融負債支付的利息.
2022 年 9 月 2 日,公司和美國國税局同意解決先前披露的涉及全資特殊目的實體(“2015 年融資實體”)的木材貨幣化重組税收事宜。根據該協議,公司將完全解決此事並支付 $252百萬美國聯邦所得税。因此,還將在審計結束時收取利息。2022 年確認的利息支出金額為 $58百萬。截至2023年3月31日,美元252百萬美元美國聯邦所得税和 $58根據和解協議,已經支付了數百萬美元的利息支出。公司支付了 $163百萬美元美國聯邦所得税和 $302023 年第一季度利息為百萬美元,現已完全滿足關於2015年融資實體木材貨幣化重組税收事宜的和解協議的付款條款。撤銷公司與2015年融資實體相關的剩餘遞延所得税負債6042022 年第三季度,百萬美元被確認為一次性税收優惠。
附註15-債務
公司商業票據計劃的借款能力為美元1.0十億美元由其美元支持1.5十億信貸協議。根據該計劃的條款,個人借款到期日可能會有所不同,但自發行之日起不得超過一年。計息票據可以作為固定利率票據或浮動利率票據發行。截至2023年3月31日,該公司有 不該計劃下未償還的借款。
截至2023年3月31日,國際紙業的信貸額度總額為美元2十億。協議通常規定浮動利率指數的利率加上根據國際紙業的信用評級預先確定的利潤率。協議包括 $1.510億美元合同承諾的銀行融資,到期日為2026年6月。流動性設施還包括高達$的資金500根據一項將於 2024 年 4 月到期的應收賬款證券化計劃,根據符合條件的應收賬款餘額計算的百萬筆未承諾融資。在 2023 年 3 月 31 日,有 不根據銀行融資或應收賬款證券化計劃未償還的借款。
在2023年第一季度,公司簽訂了一項可變期貸款協議,規定了美元600百萬美元定期貸款,在該貸款協議簽訂之日已全部提取,並將於2028年到期。這美元600在償還美元后發行了百萬美元債務4102023年早些時候的數百萬張商業票據,將用於償還2023年晚些時候到期的債務和一般公司用途。此外,在2023年第一季度,公司發行了約美元72百萬歐洲央行,利率為 4.00%,到期日為 2026 年 4 月 1 日。本次發行的收益用於償還大約 $722023 年 4 月 1 日到期的百萬未償還的 EDB。
根據我們的債務協議的定義,公司的財務契約要求將最低淨資產維持在美元9十億,總債務與資本比率小於 60%。淨資產定義為普通股、實收資本和留存收益之和,減去庫存股加上任何累積的商譽減值費用。該計算還排除了累計的其他綜合收益/虧損以及可變利息實體的當前和長期無追索權金融負債。總債務與資本比率定義為總負債除以總負債加上淨資產之和。截至2023年3月31日,我們遵守了債務契約。
截至2023年3月31日,國際紙業的公允價值5.8十億美元的債務約為美元5.6十億。公司長期債務的公允價值是根據相同或類似債券的報價估算的。國際紙業的長期債務在公允價值層次結構中被歸類為二級,公司年度報告附註1對此進行了進一步定義。
附註 16-退休計劃
國際紙業贊助並維護國際造紙公司的退休計劃(“養老金計劃”),這是一項符合税收資格的固定福利養老金計劃,為在參與業務部門工作的幾乎所有小時工和工會僱員提供退休金。自2019年1月1日起,領薪參與者的養老金計劃被凍結。
養老金計劃根據計入的服務年限和最終平均收入(領取帶薪福利的受薪僱員和小時工)、每小時工作費率或特定福利費率(小時僱員和工會僱員)提供明確的養老金福利。
我們的合格和非合格美國固定福利計劃的定期養老金支出淨額(收入)包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 3月31日 | |
以百萬計 | 2023 | | 2022 | |
服務成本 | $ | 12 | | | $ | 23 | | |
利息成本 | 116 | | | 84 | | |
計劃資產的預期回報率 | (132) | | | (162) | | |
精算損失 | 24 | | | 21 | | |
先前服務成本的攤銷 | 6 | | | 6 | | |
定期養老金支出淨額(收入) | $ | 26 | | | $ | (28) | | |
除服務成本部分外,定期淨養老金支出(收入)的組成部分包含在簡明合併運營報表中的營業外養老金支出(收入)中。
公司對養老金計劃的融資政策是繳納足以滿足法定資金要求的金額,加上公司在考慮該計劃的資金狀況、税收減免性、公司產生的現金流和其他因素的情況下可能認為適當的任何額外金額。該公司製作了 不在2023年或2022年前三個月向符合條件的養老金計劃繳納的自願現金繳款。不合格的固定福利計劃的資金以補助金支付額為限,總額為美元5截至2023年3月31日的三個月為百萬美元。
附註 17-股票薪酬
公司有激勵性薪酬計劃(ICP),由董事會管理髮展和薪酬委員會(委員會)管理。ICP授權授予限制性股票、限制性或遞延股票單位、在實現特定業績目標後以現金或股票支付的績效獎勵、股息等價物、股票期權、股票增值權、其他股票獎勵和基於現金的獎勵,由委員會酌情決定。截至2023年3月31日, 5.5根據ICP,有百萬股可供授予。
股票薪酬支出和相關的所得税優惠如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 3月31日 | |
以百萬計 | 2023 | | 2022 | |
股票薪酬支出總額(銷售和管理) | $ | 34 | | | $ | 66 | | |
與股票薪酬相關的所得税優惠 | 11 | | | 12 | | |
截至 2023 年 3 月 31 日,$174扣除估計的沒收額,與基於時間和績效的股份、行政連續性獎勵和歸因於未來服務的限制性股票相關的薪酬成本尚未得到確認。這筆款項將在加權平均期內確認為支出 1.7年份。
長期激勵計劃
在2023年的前三個月,公司授予了 1.6百萬個績效單位,平均授予日期公允價值為美元37.83和 1.3百萬個基於時間的單位,平均授予日期公允價值為美元34.63.
附註 18-業務部門信息
國際紙業的工業包裝和全球纖維素纖維業務部門與用於管理這些業務的內部結構一致。這兩個細分市場在共同的產品、共同的客户基礎上都存在差異,這與林業產品行業通常使用的業務細分一致。
國際紙業的管理層使用業務板塊的營業利潤來衡量其業務的收益表現。管理層認為,這項措施可以更好地瞭解成本、運營效率、價格和銷量的趨勢。業務板塊的營業利潤定義為所得税和股權收益前持續經營的收益(虧損),但包括少於全資子公司的影響,不包括利息支出、淨額、公司支出、淨額、公司淨特殊項目、業務淨特殊項目和非營業養老金支出。
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月,按業務板塊劃分的淨銷售額如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 3月31日 | |
以百萬計 | 2023 | | 2022 | |
工業包裝 | $ | 4,083 | | | $ | 4,406 | | |
全球纖維素纖維 | 811 | | | 710 | | |
企業和細分市場間銷售 | 126 | | | 121 | | |
淨銷售額 | $ | 5,020 | | | $ | 5,237 | | |
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月,各業務板塊的營業利潤(虧損)如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 3月31日 | |
以百萬計 | 2023 | | 2022 | |
工業包裝 | $ | 322 | | | $ | 397 | | |
全球纖維素纖維 | (16) | | | (49) | | |
業務板塊營業利潤 | $ | 306 | | | 348 | |
| | | | |
所得税和股權收益前持續經營業務的收益(虧損) | $ | 221 | | | $ | 362 | | |
利息支出,淨額 | 62 | | | 69 | | |
公司開支,淨額 | 8 | | | 12 | | |
企業網特殊物品 | — | | | (46) | | |
營業外養老金支出(收入) | 15 | | | (49) | | |
業務板塊營業利潤 | $ | 306 | | | $ | 348 | | |
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析應與本10-Q表季度報告(以下簡稱 “10-Q表”)的 “財務報表和補充數據” 和公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告(我們的 “年度報告”)中的 “財務報表和補充數據” 中包含的簡明合併財務報表和相關附註一起閲讀。除歷史合併財務信息外,以下討論還包含前瞻性陳述,這些陳述反映了我們涉及重大風險和不確定性的計劃、估計和信念。我們的實際業績可能與前瞻性陳述中討論的結果存在重大差異。可能導致或促成這些差異的因素包括下文和我們的年度報告中討論的因素,尤其是本10-Q表和年度報告的 “風險因素” 和 “前瞻性陳述” 下討論的因素。
執行摘要
2023年第一季度的淨收益(虧損)為1.72億美元(攤薄每股虧損0.49美元),而2022年第四季度為3.18億美元(攤薄每股虧損0.90美元),2022年第一季度為3.6億美元(攤薄每股虧損0.95美元)。2023年第一季度,公司調整後的營業收益(非公認會計準則指標定義如下)為1.85億美元(攤薄每股0.53美元),而2022年第四季度為3.09億美元(攤薄每股0.87美元),2022年第一季度為1.95億美元(攤薄每股0.51美元)。
面對充滿挑戰的宏觀經濟環境,國際紙業2023年第一季度的收益反映了穩健的表現。在本季度,我們從 “建設更好的知識產權” 計劃中實現了6,500萬美元的同比增量收益。此外,我們的工廠系統繼續表現良好,我們成功執行了 2023 年最高的計劃維護停機時間。當我們進入2023年時,我們意識到我們面前存在宏觀經濟的不確定性,我們的業務也無法倖免於這些風險。這些宏觀趨勢在2023年第一季度的下半部分發生了變化,導致需求環境疲軟,因為我們的客户和整個供應鏈都在努力應對產品庫存的增加。我們還認為,由於短期內消費者的優先事項仍然集中在非自由裁量商品和服務上,通貨膨脹壓力、利率上升和商品的上漲正在壓制消費者,導致對我們產品的需求減少。我們的投資組合價格下跌也給利潤帶來了壓力,但投入成本的降低部分抵消了這一壓力。我們的客户和更廣泛的供應鏈繼續努力應對其產品庫存的增加,這限制了需求。儘管我們認為零售鏈中的大部分庫存缺貨問題已經得到解決,但這種情況一直持續到供應鏈的其餘部分,尤其是我們的製造商客户。我們相信這將持續到第二季度,從而在2023年下半年改善需求環境。關於2023年第一季度的資本配置,我們向股東返還了3.19億美元,其中包括1.57億美元的股票回購。在2023年第一季度,運營現金為3.45億美元,自由現金流為400萬美元。第一季度來自運營的現金和自由現金流包括為木材貨幣化重組協議向美國國税局支付的1.93億美元的最後一筆款項。最後,關於出售我們在伊利姆合資企業中的權益,我們在本季度在完成出售方面取得了良好的進展,買家獲得了監督外國公司退出的俄羅斯委員會的重要必要批准,但我們仍在等待俄羅斯競爭主管機構的批准。我們樂觀地認為該批准將很快獲得批准,我們計劃在此後不久關閉。
將我們在2023年第一季度的表現與2022年第四季度的表現進行比較,由於指數變動和出口價格下跌,我們北美工業包裝業務的價格和組合均有所下降。我們的全球纖維素纖維業務的價格相對持平,原因是合同重組帶來的收益被吸收紙漿出貨量減少和先前指數變動導致的不利組合所抵消。由於需求疲軟和客户庫存減少被2023年第一季度增加的四個發貨天數所抵消,我們的北美工業包裝業務的銷量持平。除了春節帶來的負面銷量影響外,我們的全球纖維素纖維業務的銷量也同樣受到客户庫存減少的影響。儘管工廠運營良好,但我們的北美工業包裝和全球纖維素纖維業務的運營和成本均有所增加,原因是自2022年第四季度以來,與降低員工福利成本、工傷補償成本和醫療索賠相關的優惠一次性項目不再重演。此外,我們的全球纖維素纖維業務受到需求環境減少導致的經濟停機時間增加的影響。維護中斷環比增加,因為 2023 年第一季度是 2023 年計劃維護中斷時間最高的季度。在能源、運費和回收纖維成本下降的推動下,這兩個業務領域的投入成本都顯著降低。
展望2023年第二季度,與2023年第一季度相比,在我們的工業包裝業務中,我們預計價格和組合將走低,這主要是由於先前的指數變動以及迄今為止出口市場價格的下跌。預計北美的銷量將季節性增加,但部分被減少一個發貨日所抵消。由於2023年第二季度的支出時機,預計運營和成本將增加。維護停機費用預計為
與 2023 年第一季度相比有所下降。2023 年第二季度將佔計劃維護停機總數的約 40%,大約 80% 的年度停機將在 2023 年上半年完成。在能源和貨運成本降低的推動下,預計投入成本將降低。在我們的全球纖維素纖維業務中,我們預計價格和組合將因先前的指數變動而減少收益。預計銷量將是季節性需求的增加。由於供應鏈成本降低,未吸收的固定成本因數量增加和季節性因素而降低,預計運營和成本將良好。預計維護中斷費用將降低,投入成本也將降低,這主要是由於能源和光纖成本降低。
調整後的營業收益和調整後的每股營業收益是非公認會計準則指標,定義為淨收益(虧損)(一項公認會計準則指標),不包括已終止的業務、特殊項目淨額和營業外養老金支出(收入)。淨收益(虧損)和攤薄後每股收益(虧損)是最直接的可比公認會計原則指標。公司通過從根據公認會計原則報告的淨收益(虧損)中排除已終止業務、非營業養老金支出(收入)和管理層認為不尋常的項目(淨特殊項目)的税後影響,來計算調整後的營業收益。調整後每股營業收益的計算方法是將調整後的營業收益除以攤薄後已發行普通股的平均股份。管理層利用這一衡量標準來關注正在進行的業務,並認為它對投資者有用,因為它使他們能夠對持續經營的過去和現在的合併經營業績進行有意義的比較。公司認為,使用這些信息以及最直接的可比公認會計原則衡量標準,可以對經營業績進行更全面的分析。
以下是按總額和每股計算的淨收益(虧損)與調整後的營業收益(虧損)的對賬情況。本表格10-Q稍後將提供有關下表中提及的特殊項目淨支出(收入)的更多詳細信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 3月31日 | | 截至12月31日的三個月 |
以百萬計 | 2023 | | 2022 | | 2022 |
淨收益(虧損) | $ | 172 | | | $ | 360 | | | $ | (318) | |
減去-已終止業務(收益)虧損 | — | | | (93) | | | 489 | |
持續經營業務的收益(虧損) | 172 | | | 267 | | | 171 | |
加回-營業外養老金支出(收入) | 15 | | | (49) | | | (48) | |
加回-特殊項目支出淨額(收入) | 3 | | | (46) | | | 144 | |
所得税影響——營業外養老金和特殊項目淨支出(收入) | (5) | | | 23 | | | 42 | |
調整後的營業收益(虧損) | $ | 185 | | | $ | 195 | | | $ | 309 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 3月31日 | | 截至12月31日的三個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2022 |
攤薄後每股收益(虧損) | $ | 0.49 | | | $ | 0.95 | | | $ | (0.90) | |
減去-已終止的業務(每股收益)虧損 | — | | | (0.25) | | | 1.38 | |
持續經營業務的攤薄後每股收益(虧損) | 0.49 | | | 0.70 | | | 0.48 | |
加回——每股營業外養老金支出(收入) | 0.04 | | | (0.13) | | | (0.13) | |
加回——每股特殊項目淨支出(收入) | 0.01 | | | (0.12) | | | 0.41 | |
每股所得税影響——營業外養老金和特殊項目淨支出(收入) | (0.01) | | | 0.06 | | | 0.11 | |
調整後的每股營業收益(虧損) | $ | 0.53 | | | $ | 0.51 | | | $ | 0.87 | |
2023年和2022年前三個月,包括已終止業務在內的運營提供的現金總額分別為3.45億美元和5.88億美元。該公司在2023年和2022年的前三個月分別創造了約400萬美元和4.03億美元的自由現金流。自由現金流是非公認會計準則指標,最直接可比的GAAP指標是運營提供的現金。管理層利用這一衡量標準來管理我們的業務,並認為自由現金流作為流動性衡量標準對投資者很有用,因為它衡量的是對業務進行再投資後產生的可用現金量,用於維持強勁的資產負債表、支付股息、回購股票、償還債務和為未來增長進行投資。不應推斷全部自由現金流金額可用於全權支出。通過調整某些不代表公司持續業績的項目,我們認為自由現金流還使投資者能夠對過去和現在的時期進行有意義的比較。
以下是運營提供的現金與自由現金流的對賬情況:
| | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 3月31日 |
以百萬計 | 2023 | | 2022 |
運營提供的現金 | $ | 345 | | | $ | 588 | |
調整: | | | |
投資於資本項目的現金,扣除保險回收額 | (341) | | | (185) | |
自由現金流 | $ | 4 | | | $ | 403 | |
如上所述,本10-Q表格中列出的非公認會計準則財務指標作為分析工具存在侷限性,不應單獨考慮,也不能替代我們根據公認會計原則計算的業績分析。此外,由於並非所有公司都使用相同的計算方法,因此公司在本10-Q表中列報的非公認會計準則指標可能無法與包括與公司同行業的公司在內的其他公司披露的標題相似的指標相提並論。
操作結果
2023年第一季度,國際紙業公佈的淨銷售額為50億美元,而2022年第四季度為51億美元,2022年第一季度為52億美元。
2023年第一季度的淨收益(虧損)總額為1.72億美元,攤薄後每股虧損0.49美元。相比之下,2022年第四季度為3.18億美元,攤薄每股0.90美元,2022年第一季度為3.6億美元,攤薄每股0.95美元。
與2022年第四季度相比,持續經營的收益受益於較低的原材料和運費成本(1億美元)和較低的税收支出(800萬美元)。平均銷售價格下降和不利組合(3,800萬美元)、銷售量減少(400萬美元)、運營成本增加(9300萬美元)、工廠維護停機成本增加(7400萬美元)、公司和其他項目增加(2,300萬美元)、淨利息支出增加(200萬美元)和非營業養老金支出(4,700萬美元)的增加,抵消了這些好處。2023 年第一季度扣除税款後的股票收益比 2022 年第四季度高出 200 萬美元。2023 年第一季度的淨特殊物品費用為 200 萬美元,而 2022 年第四季度的費用為 1.74 億美元。
與2022年第一季度相比,2023年第一季度反映了平均銷售價格的上漲(2.27億美元)、較低的原材料和運費成本(8700萬美元)、較低的工廠維護停機成本(400萬美元)、較低的公司和其他成本(300萬美元)、較低的淨利息支出(700萬美元)和較低的税收支出(1100萬美元)。這些好處被銷售量減少(7,300萬美元)、更高的運營成本(2.75億美元)和更高的非營業養老金支出(4,800萬美元)所抵消。2023 年第一季度的扣除税款後的股票收益比 2022 年第一季度減少了 100 萬美元。2023 年第一季度的淨特殊物品費用為 200 萬美元,而 2022 年第一季度的收益為 3,500 萬美元。
國際紙業的管理層使用業務板塊的營業利潤來衡量其業務的收益表現。管理層使用這種衡量標準來關注正在進行的業務,並認為它對投資者有用,因為它使他們能夠對過去和現在的經營業績進行有意義的比較。International Paper認為,利用這些信息以及淨收益,可以更全面地分析各季度的經營業績。業務板塊的營業利潤定義為所得税和股權收益前持續經營的收益(虧損),但包括少於全資子公司的影響,不包括利息支出、淨額、公司支出、淨額、公司淨特殊項目、業務淨特殊項目和非營業養老金支出。業務板塊營業利潤是向我們的管理層報告的一項衡量標準,用於就向業務部門分配資源和評估業務部門的業績做出決策,根據ASC 280,在我們的財務報表腳註中列報。
該公司目前在兩個領域開展業務:工業包裝和全球纖維素纖維。2023年1月24日,公司宣佈達成出售其伊利姆股權投資的協議,因此,Ilim投資的所有當前和歷史業績均列為已終止業務,扣除税款,我們的股權投資不再是單獨的應申報行業細分市場。
下表顯示了持續經營業務的淨收益(虧損)與其業務板塊總營業利潤的對賬情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 |
| 3月31日 | | 十二月三十一日 |
以百萬計 | 2023 | | 2022 | | 2022 |
持續經營業務的淨收益(虧損) | $ | 172 | | | $ | 267 | | | $ | 171 | |
加回(扣除): | | | | | |
所得税準備金(福利) | 48 | | | 95 | | | 148 | |
股權(收益)虧損,扣除税款 | 1 | | | — | | | 3 | |
所得税和股權收益前持續經營的收益(虧損) | 221 | | | 362 | | | 322 | |
利息支出,淨額 | 62 | | | 69 | | | 59 | |
運營中包含的子公司少於全資子公司 | — | | | — | | | (3) | |
公司開支,淨額 | 8 | | | 12 | | | (20) | |
企業網特殊物品 | — | | | (46) | | | 65 | |
商業網特別物品 | — | | | — | | | 76 | |
營業外養老金支出(收入) | 15 | | | (49) | | | (48) | |
調整後的營業利潤 | $ | 306 | | | $ | 348 | | | $ | 451 | |
業務板塊營業利潤(虧損): | | | | | |
工業包裝 | $ | 322 | | | $ | 397 | | | $ | 416 | |
全球纖維素纖維 | (16) | | | (49) | | | 35 | |
業務板塊總營業利潤 | $ | 306 | | | $ | 348 | | | $ | 451 | |
業務板塊營業利潤
2023年第一季度業務板塊的總營業利潤為3.06億美元,2022年第四季度為4.51億美元,2022年第一季度為3.48億美元。
與2022年第四季度相比,營業利潤受益於較低的原材料和運費成本(1.34億美元)。這些好處被較低的平均銷售價格和不利的組合(5100萬美元)、較低的銷售量(500萬美元)、更高的運營成本(1.24億美元)和更高的工廠停機成本(9900萬美元)所抵消。
與2022年第一季度相比,本季度的營業利潤得益於平均銷售價格上漲(3.11億美元)、較低的原材料和運費成本(1.19億美元)以及較低的工廠停機成本(500萬美元)。這些好處被銷售量減少(1億美元)和更高的運營成本(3.77億美元)所抵消。
按產品劃分的銷量 (a)
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月,主要產品的銷量如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 3月31日 | |
以千短噸為單位(除非另有説明) | 2023 | | 2022 | |
工業包裝 | | | | |
瓦楞包裝 (b) | 2,381 | | | 2,618 | | |
集裝箱板 | 544 | | | 712 | | |
回收利用 | 560 | | | 564 | | |
飽和牛皮紙 | 34 | | | 44 | | |
Gypsum/Release K | 60 | | | 54 | | |
歐洲、中東和非洲包裝 (b) | 335 | | | 368 | | |
工業包裝 | 3,914 | | | 4,360 | | |
全球纖維素纖維 (以千公噸為單位) (c) | 688 | | | 712 | | |
(a)銷售量包括第三方和細分市場間的銷售額,不包括股票投資者的銷售。
(b)瓦楞紙箱的銷售量反映了銷售的消耗量(CTS)。這些企業的董事會銷售額反映了開具發票的數量。
(c)包括北美銷量和對工廠的內部銷售額。
已終止的業務
2023 年 1 月 24 日,該公司宣佈已達成協議,出售其在伊利姆的股權投資,還收到了收購其在伊利姆集團的股權投資的意向。伊利姆合資企業投資的所有當前和歷史業績均在合併運營報表中列為已終止業務,扣除税款。這筆交易將在中進一步討論 附註 10-權益法投資的第 1 項。財務報表.
已終止的業務包括伊利姆合資企業的股權收益。已終止的業務還包括截至2023年3月31日和2022年12月31日的三個月的税後特殊項目淨費用分別為4,300萬美元和5.33億美元。
這些指控的詳情如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 三個月 |
| 3月31日 | | 十二月三十一日 |
| 2023 | | 2022 |
以百萬計 | 税前 | | 税後 | | 税前 | | 税後 |
Ilim 權益法投資減值 | $ | 43 | | | $ | 43 | | | $ | 533 | | | $ | 533 | |
總計 | $ | 43 | | | $ | 43 | | | $ | 533 | | | $ | 533 | |
所得税
2023年第一季度的所得税準備金為4,800萬美元,報告的有效所得税税率為22%。不包括與淨特殊項目税收影響相關的100萬美元福利和與非營業養老金支出税收影響相關的400萬美元收益,本季度的運營有效所得税税率為22%。2023 年第一季度的有效税率低於上一季度,這主要是由於 2023 年第一季度州所得税減少所致。
2022 年第四季度記錄的所得税準備金為 1.48 億美元,報告的有效所得税税率為 46%。不包括與淨特殊項目税收影響相關的3000萬美元支出和與非營業養老金支出税收影響相關的1200萬美元支出,本季度的運營有效所得税税率為25%。
2022 年第一季度記錄的所得税準備金為 9500 萬美元,報告的有效所得税税率為 26%。不包括與淨特殊項目税收影響相關的1100萬美元支出和與非營業養老金支出税收影響相關的1,200萬美元支出,本季度的運營有效所得税税率為27%。2022 年第一季度較高的運營有效所得税税率主要是由於股權薪酬的税收優惠減少。
營業税準備金和税率是非公認會計準則衡量標準,通過調整持續經營業務的所得税準備金和税率來計算,以排除淨特殊項目和非營業養老金支出(收入)的税收影響。管理層認為,該演講通過對過去和現在的所得税税率進行了更有意義的比較,為投資者提供了有用的信息。
利息支出
2023年第一季度的淨利息支出為6200萬美元,而2022年第四季度為5900萬美元,2022年第一季度為6900萬美元。2023 年第一季度和 2022 年第四季度包括與先前宣佈的木材貨幣化重組税收問題和解協議相關的300萬美元利息支出。
特殊項目淨支出(收入)和非營業養老金支出的影響
截至三個月的特殊項目淨支出(收入)明細如下,不包括利息支出和營業外養老金支出(收入):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 |
| 3月31日 | | 十二月三十一日 | |
| 2023 | | 2022 | | 2022 | |
以百萬計 | 税前 | | 税後 | | 税前 | | 税後 | | 税前 | | 税後 | |
業務板塊 | | | | | | | | | | | | |
銷售和企業減值的淨(收益)虧損 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 76 | | | $ | 76 | | |
業務板塊總計 | — | | | — | | | — | | | — | | | 76 | | | 76 | | |
企業 | | | | | | | | | | | | |
環境修復儲備金調整 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 48 | | | $ | 36 | | |
Sylvamo 投資 | — | | | — | | | (46) | | | (35) | | | — | | | — | | |
法定儲備金調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | 11 | | | 8 | | |
與出售權益法投資相關的外幣累計折算損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | 10 | | | 10 | | |
其他 | — | | | — | | | — | | | — | | | (4) | | | (3) | | |
企業總計 | — | | | — | | | (46) | | | (35) | | | 65 | | | 51 | | |
特殊項目支出淨額(收入)總額 | — | | | — | | | (46) | | | (35) | | | 141 | | | 127 | | |
營業外養老金支出(收入) | 15 | | | 11 | | | (49) | | | (37) | | | (48) | | | (36) | | |
特殊項目和營業外養老金支出淨額(收入) | $ | 15 | | | $ | 11 | | | $ | (95) | | | $ | (72) | | | $ | 93 | | | $ | 91 | | |
特殊項目淨支出(收入)包括以下税收支出(福利):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 |
| | 3月31日 | | 十二月三十一日 |
以百萬計 | | 2023 | | 2022 | | 2022 |
外國遞延所得税估值補貼 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 45 | |
| | | | | | |
總計 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 45 | |
業務板塊經營業績
下表顯示了淨銷售額和業務板塊營業利潤(虧損),這是公司衡量分部盈利能力的指標。
工業包裝
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
整體工業包裝 | 2023 | 2022 |
以百萬計 | 第一季度 | | 第一季度 | | 第四季度 | |
銷售 | $ | 4,083 | | | $ | 4,406 | | | $ | 4,169 | | |
營業利潤(虧損) | $ | 322 | | | $ | 397 | | | $ | 416 | | |
2023年第一季度的工業包裝淨銷售額與2022年第四季度相比下降了2%,與2022年第一季度相比下降了7%。與2022年第四季度相比,2023年第一季度的營業利潤下降了23%,與2022年第一季度相比下降了19%。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
北美工業包裝 | 2023 | 2022 |
以百萬計 | 第一季度 | | 第一季度 | | 第四季度 | |
銷售額 (a) | $ | 3,724 | | | $ | 4,025 | | | $ | 3,805 | | |
營業利潤(虧損) | $ | 302 | | | $ | 400 | | | $ | 416 | | |
(a)包括截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月以及2022年12月31日的三個月,分別為3200萬美元、2900萬美元和3000萬美元的細分市場內部銷售額。
北美工業包裝 在宏觀經濟環境的推動下,2023年第一季度所有細分市場的瓦楞紙箱銷量均低於2022年第四季度,這反映了消費者對非自由裁量和價值支出的關注以及零售商和製造商庫存的減少。集裝箱板銷量持平。2023 年第一季度的總維護和經濟停機時間與 2022 年第四季度相比減少了約 45,000 短噸,這得益於經濟停機時間的減少,部分被更長的維護停機時間所抵消。平均銷售利潤率較低,這反映了箱子和集裝箱板的平均銷售價格的下降,部分被有利的組合所抵消。2022 年第四季度員工福利費用和醫療索賠的優惠一次性項目不重演,這推動了運營成本的上漲,部分被分配成本的降低所抵消。與 2022 年第四季度相比,2023 年第一季度的計劃維護停機成本增加了 9200 萬美元。在能源、回收的纖維和木材的推動下,投入成本降低。
與2022年第一季度相比,瓦楞紙箱和集裝箱板在2023年第一季度的銷量有所下降。瓦楞紙箱的銷量有所下降,這反映了通貨膨脹對消費者支出的影響以及零售商和製造商的庫存削減。2023 年第一季度,總維護和經濟停機時間增加了約 409,000 短噸,這主要是由於經濟停機時間增加。盒子的平均銷售價格較高,反映了之前的價格上漲。出口集裝箱板價格下跌。在經濟停機、商品和服務通貨膨脹以及分銷成本的推動下,運營成本增加。與 2022 年第一季度相比,2023 年第一季度的計劃維護停機成本降低了 400 萬美元。在回收的纖維成本的推動下,投入成本顯著降低。
進入2023年第二季度,與2023年第一季度相比,銷售量預計將出現季節性增長。第二季度少了一個發貨日。預計平均銷售利潤率將降低。預計運營成本將更高。預計2023年第二季度的計劃維護停機成本將比2023年第一季度減少1000萬美元。在能源、木材和貨運的推動下,預計投入成本將降低。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
歐洲、中東和非洲工業包裝 | 2023 | 2022 |
以百萬計 | 第一季度 | | 第一季度 | | 第四季度 | |
銷售 | $ | 391 | | | $ | 410 | | | $ | 394 | | |
營業利潤(虧損) | $ | 20 | | | $ | (3) | | | $ | — | | |
歐洲、中東和非洲工業包裝與2022年第四季度相比,2023年第一季度的瓦楞紙箱銷量保持穩定,原因是摩洛哥銷量的增加被歐洲銷量的減少所抵消。瓦楞紙箱的平均銷售利潤率保持穩定。集裝箱板的平均銷售利潤率較低。運營成本穩定。與 2022 年第四季度相比,2023 年第一季度的計劃維護停機成本降低了 400 萬美元。在能源成本的推動下,投入成本降低。
與2022年第一季度相比,2023年第一季度的銷售量有所下降,這反映了歐元區需求的疲軟。在集裝箱板成本降低的推動下,瓦楞紙箱的平均銷售利潤率有所提高。在商品和服務通貨膨脹的推動下,運營成本上升。分銷成本更高。2023 年第一季度或 2022 年第一季度都沒有計劃中的維護中斷。主要是能源的投入成本較低。
展望2023年第二季度,預計歐洲瓦楞紙箱的銷量將增加,摩洛哥的瓦楞紙箱銷量將季節性下降。預計平均銷售利潤率將降低。預計運營成本將更高。2023 年第二季度沒有計劃中的維護中斷。預計投入成本將降低。
全球纖維素纖維
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
全球纖維素纖維總量 | 2023 | 2022 |
以百萬計 | 第一季度 | | 第一季度 | | 第四季度 | |
銷售 | $ | 811 | | | $ | 710 | | | $ | 842 | | |
營業利潤(虧損) | $ | (16) | | | $ | (49) | | | $ | 35 | | |
全球纖維素纖維2023 年第一季度的淨銷售額與 2022 年第四季度相比下降了 4%,比 2022 年第一季度增長了 14%。2023 年第一季度的營業利潤與 2022 年第四季度相比有所下降,與 2022 年第一季度相比有所改善。
由於季節性和客户庫存減少,2023 年第一季度的銷售量與 2022 年第四季度相比有所下降。在經濟停機的推動下,2023 年第一季度的維護和經濟停機總量比 2022 年第四季度增加了約 100,000 短噸。平均銷售利潤率略低,因為
合同重組的好處被價格指數變動和不利的產品組合所抵消。2022 年第四季度,經濟停機以及 2022 年第四季度員工福利費用和醫療索賠優惠的一次性項目不重演,推動了運營成本上漲。與 2022 年第四季度相比,2023 年第一季度的計劃維護停機成本增加了 1100 萬美元。投入成本較低,主要是能源和木材。
與2022年第一季度相比,在客户庫存減少的推動下,2023年第一季度的銷售量有所下降。2023 年第一季度,維護和經濟停機總量增加了約 132,000 短噸,這主要是由於經濟停機。平均銷售利潤率有所提高,這反映了平均銷售價格的上漲,部分被不利的產品組合所抵消。在經濟停機和配送成本的推動下,運營成本上升。與 2022 年第一季度相比,2023 年第一季度的計劃維護停機成本降低了 100 萬美元。主要是化學品和木材的投入成本上漲,部分被較低的能源成本所抵消。
進入2023年第二季度,預計銷量將更高。預計平均銷售利潤率將降低。2023 年第二季度的計劃維護停機成本預計將比 2023 年第一季度低 3,300 萬美元。預計運營成本將降低。預計投入成本將降低。
淨税後的股權收益 — Ilim
2023年1月24日,該公司宣佈已達成協議,出售其在伊利姆的股權投資,並從同一買家那裏收到了收購其在伊利姆集團的股權投資的意向。這筆交易將在中進一步討論 附註 10-權益法投資的 第 1 項。財務報表 .
在簽訂已宣佈的協議的同時,根據商定的伊利姆交易價格和伊利姆集團的要約價格,確定伊利姆和伊利姆集團投資的賬面價值加上相關的累積折算虧損超過了公允價值。因此,2023年第一季度和2022年第四季度分別記錄了4300萬美元和5.33億美元的臨時減值,將這些投資減記為公允價值。減值費用包括2023年第一季度和2022年第四季度分別約4300萬美元和3.75億美元的累計外幣折算調整虧損。截至2023年3月31日,約4.18億美元的累計折算調整虧損仍在AOCI內,該虧損的確認被記錄為投資餘額的抵消。
伊利姆合資企業投資的所有當前和歷史業績均在合併運營報表中列為已終止業務,扣除税款。該公司在2023年第一季度錄得與伊利姆相關的扣除税後的股權收益為4300萬美元,而2022年第四季度的收益為4,500萬美元,2022年第一季度的收益為9300萬美元。在2022年第一季度,(1500萬美元)的外匯收益(虧損)包含在股票收益中。 截至2023年3月31日和2022年12月31日,伊利姆集團沒有以美元計價的未償債務。
與2022年第四季度相比,2023年第一季度的業績相對持平,反映了銷量減少和平均銷售價格下降的負面影響,但被運營成本降低和盧布疲軟的積極影響所抵消。2023 年第一季度的銷量下降了 10%,這主要是由於中國、其他出口市場和俄羅斯的軟木漿銷量下降。其他出口市場和俄羅斯的硬木漿銷量急劇下降,但部分被中國硬木漿銷量的增加所抵消。中國和其他出口市場的集裝箱板銷量下降,但被俄羅斯集裝箱板銷量的大幅增長所抵消。軟木紙漿、硬木漿和集裝箱板銷售的平均銷售利潤率明顯降低,這反映了所有市場的平均銷售價格都較低。投入成本相對持平。2023 年第一季度的維護減少和無停機促成了運營成本的降低。
與 2022 年第一季度相比,銷售量降低、平均銷售利潤率下降、通貨膨脹導致的投入成本增加以及運營成本增加導致 2023 年第一季度收益下降。2023年第一季度的銷量下降了7%,原因是向歐洲和其他出口國家的軟木紙漿、硬木漿和集裝箱板的出貨量下降,但部分被這些產品對中國的出貨量增加所抵消。在俄羅斯,集裝箱板的銷售額有所增加,但被軟木紙漿和硬木紙漿的銷售減少部分抵消。平均銷售利潤率明顯下降,這反映了中國、俄羅斯和其他出口市場集裝箱板銷售的平均銷售價格的下降,但所有市場軟木紙漿和硬木紙漿銷售的平均銷售利潤率的提高部分抵消了這一點。木材和燃料的投入成本增加。木材和鋸木的銷售下降。隨着運輸費率和運輸路線的變化,運輸成本下降了。該公司在2023年前三個月從合資企業獲得了0萬美元的現金分紅,在2022年前三個月獲得了2.04億美元的現金分紅。
流動性和資本資源
2023年前三個月,運營部門提供的現金總額為3.45億美元,而2022年三個月同期為5.88億美元。
2023年前三個月,扣除保險回收後的資本項目投資總額為3.41億美元,而2022年前三個月為1.85億美元。目前,2023年全年的資本支出預計約為10億至12億美元,佔折舊和攤銷的99%至118%。
2023 年前三個月的融資活動包括債務淨增加 2.57 億美元,而 2022 年同期債務淨增了 8500 萬美元。
參見 附註15——債務的 第 1 項。財務報表討論公司在2023年第一季度採取的各種債務相關行動。
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,分別沒有提前削減債務。
截至2023年3月31日,中披露了未來償還到期債務(包括融資租賃負債)的合同義務 附註 9-租約並且不包括中披露的木材貨幣化結構 附註 14-可變利息實體)按日曆年劃分如下:2023年為3.52億美元;2024年為1.48億美元;2025年為1.91億美元;2026年為1.44億美元;2027年為2.98億美元;此後為47億美元。
維持投資級信用評級是國際紙業融資戰略的重要組成部分。截至2023年3月31日,標普和穆迪分別持有BBB(展望穩定)和Baa2(展望穩定)的長期信用評級。此外,就公司商業票據計劃下的借款而言,標普和穆迪的短期信用評級分別為A2和P2。
截至2023年3月31日,國際紙業的信貸協議總額為20億美元,其中包括合同承諾的15億美元銀行信貸協議和應收賬款證券化計劃下的高達5億美元。管理層認為,這些信貸協議足以彌補當前經濟週期中預期的運營現金流波動。信貸協議通常規定浮動利率指數的利率加上根據國際紙業的信用評級預先確定的利潤率。截至2023年3月31日,根據15億美元的信貸協議或5億美元的應收賬款證券化計劃,公司沒有未償還的借款。除財務契約外,公司的信貸協議不受任何限制性契約的約束,如中披露的那樣 附註15——債務, 而且應收賬款證券化計劃下的借款受到符合條件的應收款的限制.截至2023年3月31日,該公司遵守了所有債務契約,遠低於信貸協議中定義的契約規定的門檻。此外,財務契約不限制信貸協議下的任何借款。
除了公司信貸協議規定的20億美元容量外,國際紙業還有一項商業票據計劃,其借款能力為10億美元,由其15億美元的信貸協議支持。根據該計劃的條款,個人借款到期日可能會有所不同,但自發行之日起不得超過一年。計息票據可以作為固定利率票據或浮動利率票據發行。截至2023年3月31日,該公司在該計劃下沒有未償還的借款。
在2023年第一季度,公司簽訂了一項可變定期貸款協議,規定提供6億美元的定期貸款,該貸款在該貸款協議簽訂之日已全部提取,並將於2028年到期。這筆6億美元的債務是在2023年早些時候償還了4.1億美元的商業票據之後發行的,將用於償還2023年晚些時候到期的債務和一般公司用途。
International Paper預計將能夠滿足預計的資本支出,償還現有債務,滿足營運資本和股息需求,並在未來12個月以及此後可預見的將來進行普通股和/或債務回購,並根據需要輔之以現有信貸額度。在運營現金流未提供的任何必要的長期資金中,公司將繼續依靠債務和資本市場提供大部分。融資決策將以我們的資本結構規劃目標為指導。公司資本結構規劃的主要目標是最大限度地提高財務靈活性並保持適當的流動性水平以滿足我們的需求,同時管理資產負債表債務和利息支出。在與本資本結構規劃一致的範圍內,我們已經回購了普通股(根據我們現有的股票回購計劃)和債務(包括公開市場收購),並可能繼續回購。國際紙業的大部分債務是通過全球公共資本市場獲得的,我們擁有廣泛的投資者基礎。
在2023年的前三個月,國際紙業將150萬股庫存股用於各種激勵計劃。國際紙業還收購了480萬股庫存股,包括限制性股票預扣税。普通股的回購和限制性股票預扣税的支付總額為1.77億美元,其中包括與根據公司回購計劃回購的股票相關的1.57億美元。我們目前的股票回購計劃於2022年10月11日獲得董事會批准,該計劃沒有到期日期,截至2023年3月31日,仍有大約30.1億股普通股獲準購買。
在 2022 年的前三個月,國際紙業使用了大約 150 萬股庫存股用於各種激勵計劃。國際紙業還收購了940萬股庫存股,包括限制性股票預扣税。普通股的回購和限制性股票預扣税的支付總額為4.28億美元,其中包括與根據公司回購計劃回購的股票相關的4.06億美元。
2023年和2022年前三個月,與普通股相關的現金分紅支付總額分別為1.62億美元和1.74億美元。2023年前三個月和2022年前三個月的股息均為每股0.4625美元。
我們的養老金計劃目前資金充足,我們預計未來12個月不需要繳款。
可變利息實體
有關可變利益實體的信息載於公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告的附註15。在2006年國際紙業分期出售林地方面,我們收到了48億美元的分期票據。這些分期票據被可變利率實體用作向第三方貸款機構借款的抵押品。這些可變利息實體在2015年進行了重組,當時分期票據和第三方貸款延期。重組後的可變利息實體持有48億美元的分期票據和42億美元的第三方貸款,均於2021年8月到期。我們在第三方貸款到期時用分期票據的收益結算了這些貸款。這產生了約6.3億美元的現金收益,相當於我們在可變權益實體中的權益。分期票據的到期和貨幣化結構的終止也導致2021年第四季度支付了7200萬美元的納税義務。2022年9月2日,公司和美國國税局同意解決2015年融資實體木材貨幣化重組税收事宜。根據該協議,公司將完全解決此事並繳納2.52億美元的美國聯邦所得税。因此,還將在審計結束時收取利息。2022 年確認的利息支出金額為 58 萬美元。截至2023年3月31日,根據和解協議,已經支付了2.52億美元的美國聯邦所得税和5800萬美元的利息支出。公司現已完全履行了關於2015年融資實體木材貨幣化重組税收事宜的和解協議的付款條款。公司與2015年融資實體相關的剩餘遞延所得税負債的撤銷在2022年第三季度被確認為一次性税收優惠。
關鍵會計政策和重要會計估計
根據美國普遍接受的會計原則編制財務報表要求國際紙業公司制定會計政策,並作出影響資產、負債、收入和支出記錄數額和時間的估計。其中一些估計需要對本質上不確定的問題做出判斷。
會計政策的適用可能對國際紙業報告的經營業績和財務狀況產生重大影響,可能需要管理層做出影響其應用的判斷,包括核算意外開支、長期資產、商譽和其他無形資產、商譽和其他無形資產、養老金和所得税。
公司已在其年度報告中討論了這些關鍵會計政策,這些政策對於描述公司的財務狀況和經營業績很重要,需要管理層做出判斷。在2023年的前三個月中,公司沒有對這些關鍵會計政策進行任何更改。
前瞻性陳述
本10-Q表季度報告中某些非歷史性陳述可能被視為1995年《私人證券訴訟改革法》所指的 “前瞻性陳述”。諸如 “期望”、“預期”、“相信”、“估計” 之類的詞語和類似表達方式可識別前瞻性陳述。這些陳述不能保證未來的業績,反映了管理層目前的觀點,並且存在風險和不確定性,可能導致實際業績與這些陳述中表達或暗示的結果存在重大差異。可能導致實際情況的因素
有差異的結果包括但不限於:(i)與氣候變化以及全球、區域和當地天氣狀況有關的風險,以及與我們實現氣候變化和温室氣體排放以及其他環境、社會和治理問題方面的目標和目標的能力相關的風險;(ii)我們的債務水平和利率變化(包括當前提高利率水平的影響);(iii)的影響全球和國內的經濟狀況和行業狀況,包括與當前有關的狀況負面的宏觀經濟狀況、通貨膨脹壓力和原材料、能源和運輸來源成本或供應的變化、供應鏈短缺和中斷、我們面臨的競爭、消費者偏好、需求和定價的週期性和變化,以及影響信貸、資本和金融市場的條件,包括此類市場可能出現的不穩定和/或銀行系統的潛在或實際倒閉造成的中斷;(iv) 國內和全球地緣政治狀況,變化貨幣匯率、貿易保護主義政策、我們的信用評級下調和/或由公認的信用評級組織簽發的某些信用證的銀行的信用評級;(v) 我們未來的養老金資金債務金額以及養老金和醫療保健成本;(vi) 與遵守現有和新的環境、税收、勞動和就業、隱私、反賄賂和反腐敗以及其他美國和非美國政府法律和法規相關的意外支出或其他不利事態發展;(vii) 任何惡劣天氣、自然災害、氣候變化或其他原因導致我們的任何製造設施受到物質幹擾或對我們的運營造成的其他不利影響;(viii) 涉及俄羅斯和烏克蘭的衝突的影響,包括與美國、歐盟、七國集團和其他國家實施的相關制裁升級以及俄羅斯政府可能採取的行動有關的影響,以及此類事態發展對國內和全球經濟和地緣政治狀況以及對我們和我們的伊利的影響合資企業,哪家可能會受到此類事態發展的物質和不利影響,我們無法預測俄羅斯入侵烏克蘭、當前或未來的制裁、俄羅斯政府當前或未來的行動、地緣政治不穩定以及軍事衝突擴大的可能性對我們的伊利姆合資企業、我們從伊利姆合資企業獲得股息以及根據與合資企業的協議條款完成出售伊利姆合資企業權益的能力的全部影響合作伙伴購買我們的權益(以及,如果我們無法根據另一買方的價值和我們向另一買方出售權益的能力完成此類出售);(ix)通過合資企業開展業務所固有的風險;(x)我們從收購、合資企業、剝離、分拆和其他公司交易中獲得預期收益的能力以及與之相關的其他風險,(xi)網絡安全和信息技術風險;(xii)意外損失和未決、威脅或未來的訴訟,包括關於環境相關事宜;(xiii) 我們面臨的索賠風險我們與Sylvamo Corporation的協議;(xiv)我們未能實現分拆Sylvamo Corporation的預期好處,也未能將此類分拆定為用於美國聯邦所得税目的的免税交易;以及(xv)我們吸引和留住合格人員的能力,尤其是在當前的勞動力市場條件下。這些因素和其他可能導致或促成實際業績的因素與此類前瞻性陳述存在重大差異,可以在我們的新聞稿和美國證券交易委員會文件中找到。此外,公司目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險和不確定性可能會影響任何前瞻性陳述的準確性。公司沒有義務公開更新任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
與市場風險的定量和定性披露有關的信息顯示在國際紙業年度報告的第41-42頁上,該信息以引用方式納入此處。自2022年12月31日以來,公司的市場風險敞口沒有重大變化。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序:
披露控制和程序是控制措施和其他程序,旨在確保我們在根據經修訂的1934年《證券交易法》(《交易法》)提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告(並累積並傳達給管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時就要求的披露做出決定)。截至本10-Q表所涉期末,我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,根據《交易法》第13a-15條和第15d-15條對披露控制和程序的有效性進行了評估。根據該評估,我們的首席執行官兼首席財務官得出結論,公司的披露控制和程序自2023年3月31日(本10-Q表所涉期末)起生效。
財務報告內部控制的變化:
在截至2023年3月31日的季度中,我們的財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟
關於在本表格10-Q所涉期間發生的涉及公司的某些法律訴訟的重大進展的討論載於 注意事項 13的 合併財務報表的簡明附註在本表格10-Q中,該表格以引用方式納入此處。根據已頒佈或通過的任何聯邦、州或地方規定,或主要為保護環境而頒佈或通過的任何可能導致100萬美元或以上金錢制裁的條款,公司不受任何行政或司法程序的約束。
第 1A 項。風險因素
與我們在截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告(第一部分,第1A項)中披露的風險因素相比,沒有重大變化。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
發行人和關聯購買者購買股權證券。 | | | | | | | | | | | | | | |
時期 | 購買的股票總數 (a) | 每股支付的平均價格 | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | 根據計劃或計劃可能購買的最大股票數量(或近似美元價值)(以十億計) |
2023 年 1 月 1 日-2023 年 1 月 31 日 | 213,568 | $34.74 | 211,409 | $3.15 |
2023 年 2 月 1 日-2023 年 2 月 28 日 | 2,225,142 | 39.04 | 1,739,884 | 3.09 |
2023 年 3 月 1 日-2023 年 3 月 31 日 | 2,313,792 | 35.88 | 2,314,259 | 3.00 |
總計 | 4,752,502 | | | |
(a) 根據公司的限制性股票計劃,為繳納所得税而扣留了股份,從員工或董事會成員手中收購了486,951股股票。其餘部分是根據股票回購計劃購買的。截至2023年3月31日,根據先前的董事會授權,我們的普通股總額約為30.1億股,仍有待回購。我們的董事會於 2022 年 10 月 11 日將該授權增加到總計 33.5 億股。此回購計劃沒有到期日期。
第 3 項。優先證券違約
不適用。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
不適用。
第 6 項。展品 | | | | | | | | |
31.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證。 |
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31.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證。 |
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32 | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條進行認證。 |
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101.INS | | XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。 |
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101.SCH | | XBRL 分類擴展架構。 |
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101.CAL | | XBRL 分類擴展計算鏈接庫。 |
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101.DEF | | XBRL 分類法擴展定義鏈接庫。 |
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101.LAB | | XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase。 |
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101.PRE | | XBRL 擴展演示文稿鏈接庫。 |
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104 | | 封面交互式數據文件(格式為 Inline XBRL,包含在附錄 101 中)。 |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。 | | | | | | | | |
| 國際紙業公司 (註冊人) |
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2023年4月28日 | 由 | //Tim S. Nicholls |
| | 蒂姆·S·尼科爾斯 |
| | 高級副總裁兼首席執行官 財務官員 |
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2023年4月28日 | 由 | /s/Holly G. Goughnour |
| | Holly G. Goughnour |
| | 副總裁—財務和公司財務總監 |