STRATUS PROPERTIES

公佈2023年第一季度業績

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德克薩斯州奧斯汀，2023年5月15日-Stratus Properties Inc.（納斯達克股票代碼：STRS）今天公佈了2023年第一季度業績，該公司是一家在德克薩斯州奧斯汀地區和德克薩斯州其他特定市場持股、權益和業務的多元化房地產公司。

亮點和最新進展：

•2023年第一季度歸屬於普通股股東的淨虧損總額為580萬美元，攤薄每股虧損0.71美元，而2022年第一季度歸屬於普通股股東的淨收益為230萬美元，攤薄每股虧損0.27美元。

•Stratus的股東權益總額從2021年12月31日的1.581億美元增至2023年3月31日的2.09億美元，這主要是由於Stratus在2022年出售21號區塊所實現的收益。

•2023年第一季度，Stratus 獲得了第三方股權和債務融資，並開始在霍爾登山上施工，該項目旨在在德克薩斯州奧斯汀的巴頓溪社區內建有 475 套獨特的住宅。Holden Hills有限合夥企業向Stratus分配並支付了3580萬美元的現金。

•2022年，Stratus董事會批准了一項股票回購計劃，該計劃授權回購高達1,000萬美元的Stratus普通股。截至2023年5月10日，Stratus已收購了359,553股普通股，總成本為920萬美元，平均每股價格為25.64美元。

•截至2023年3月31日，Stratus擁有5,090萬美元的現金和現金等價物，其循環信貸額度沒有提取任何款項。

•2023年第一季度扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益（EBITDA）總額為420萬美元，而2022年第一季度為240萬美元。息税折舊攤銷前利潤並未反映與區塊21相關的已終止業務的淨收入，該淨收入在2022年為40萬美元。有關持續經營業務的淨（虧損）收益與息税折舊攤銷前利潤的對賬，請參閲下面的補充附表 “非公認會計準則計量息税折舊攤銷前利潤對賬”。

•Stratus 繼續建造The Saint June，這是一個擁有182個單元的豪華花園式多户住宅項目，位於巴頓溪的阿瑪拉開發項目內。首批單元預計將於2023年6月投入使用，該項目預計將於2023年第三季度完成。Stratus 還繼續在聖喬治和最後十套阿瑪拉別墅的房屋上施工。

•Stratus由H-E-B雜貨店、Kingwood Place、Jones Crossing和West Killeen Market支撐或暗影支撐的三個穩定的混合用途項目及其第四個穩定的混合用途項目Lantana Place繼續表現良好。在德克薩斯州 Magnolia 的 H-E-B 雜貨店影子式混合用途項目 Magnolia Place，Stratus 已經簽署了第一階段開發中所有零售空間的租約。

Stratus 董事會主席兼首席執行官 William H. Armstrong III 表示：“我們在第一季度保持了強有力的執行記錄，在此期間，我們為獨特而美麗的霍爾頓山獲得了融資並開始了施工，這是我們在巴頓溪30多年住宅開發項目中的皇冠上的明珠。在融資方面，Holden Hills合夥企業在第一季度向Stratus分配並支付了3580萬美元的現金。我為我們的團隊的辛勤工作和執行戰略的能力感到自豪，同時克服了通貨膨脹和利率上升帶來的持續阻力。在我們強勁的流動性狀況的支持下，我們仍然專注於完成正在開發的項目，控制成本，繼續尋找第三方股權資本，並努力確保未來在建項目的權益。我們的團隊擁有豐富的經驗和奉獻精神，可以幫助我們度過當前的經濟狀況，我相信我們在德克薩斯州市場的強大項目組合將繼續為我們的未來做好準備。”

財務業績摘要

答：截至2022年3月31日的三個月包括根據Stratus在2017年出售湖畔橡樹酒店而達成的總租賃安排中撤銷建築物租賃和建造成本的應計收入，確認的480萬美元税前收益。

b. 包括合併的一般和管理費用以及分部間金額的沖銷。2023年較2022年增長的主要原因是加薪補償成本增加、2023年預計的現金激勵獎勵，以及2022年第二季度與Lantana Place和The Santal的利潤參與激勵計劃（PPIP）補助金相關的限制性股票單位（RSU）。與2023年一項幫助籌集第三方股權資本和辦公租金的新諮詢安排相關的費用也促成了增長，該安排在出售21號區塊之前在整合中被取消。

c. 代表非控股權合夥人在其參與的合併項目業績中所佔的份額。

持續運營

與2022年第一季度相比，2023年第一季度房地產運營板塊的收入有所增加，這反映了Amarra Villas一套房屋的出售，而2022年第一季度沒有銷售。

與 2022 年第一季度相比，2023 年第一季度租賃運營板塊的收入增加，主要反映了 Magnolia Place 的收入，該公司在 2022 年第一季度沒有租金收入，也反映了 Kingwood Place 收入的增加。

債務和流動性

截至2023年3月31日，Stratus擁有5,090萬美元的現金及現金等價物，而截至2022年12月31日為3,770萬美元。截至2023年3月31日，合併債務總額為1.283億美元，而截至2022年12月31日，合併債務為1.228億美元。2023年2月，Stratus的一家子公司與Comerica銀行簽訂了為期三年的2610萬美元建築貸款，由Stratus擔保，為霍爾頓山第一階段的開發提供資金。截至2023年3月31日，這筆建築貸款尚未提取任何款項。

截至2023年3月31日，Stratus 的循環信貸額度下有4,270萬美元可用，沒有借款。根據循環信貸額度，已經簽發了總額為1,100萬美元的信用證，並確保了Stratus有義務修建某些道路和公用事業設施，使霍爾頓山和N部分受益。2023年3月，我們對循環信貸額度進行了修正，將到期日延長至2025年3月27日，並提高了該機制的基準利率。經修訂，循環信貸額度下的預付款按一個月的彭博短期銀行收益指數（BSBY）利率（下限為0.50％）加上4.00％計息。

2023年，房地產的購買和開發（包含在運營現金流中）和資本支出（包含在投資現金流中）總計為1,900萬美元，主要與巴頓溪物業（包括聖六月、阿瑪拉別墅和霍爾頓山莊）和聖喬治的開發有關，而2022年為1,960萬美元，主要與包括阿瑪拉別墅在內的聖六月、木蘭廣場和巴頓溪物業的開發有關。

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警示聲明

本新聞稿包含前瞻性陳述，Stratus 在其中討論了其認為可能影響其未來業績的因素。前瞻性陳述是除歷史事實陳述以外的所有陳述，例如與通貨膨脹和利率變動的影響、供應鏈限制和銀行信貸緊縮、Stratus履行未來還本付息和其他現金義務的能力、未來的現金流和流動性、Stratus對奧斯汀和德克薩斯州房地產市場的預期、Stratus開發項目的規劃、融資、開發、施工、完成和穩定以及出售、資本重組計劃相關的計劃、預測或預期，或為房產再融資、未來的運營和財務業績、市政公用事業區（MUD）基礎設施成本補償、監管事務、租賃活動、税率、未來的資本支出和融資計劃、可能的合資企業、合作伙伴關係或其他戰略關係、未來運營和開發項目的其他管理計劃和目標、任何重大公共衞生危機的影響以及股東未來的現金回報，包括回購Stratus股份的時間和金額回購計劃。“預期”、“可能”、“可以”、“計劃”、“相信”、“潛力”、“估計”、“期望”、“項目”、“目標”、“打算”、“可能”、“將”、“應該”、“成為” 等詞語以及任何類似的表達和/或陳述都旨在將這些斷言確定為前瞻性陳述。

根據Stratus的Comerica Bank債務協議，未經Comerica Bank事先書面同意，Stratus不得回購超過100萬美元的普通股或支付普通股股息，該同意是在特別現金分紅和股票回購計劃中獲得的。未來任何股息申報或回購Stratus普通股的決定均由Stratus董事會自行決定，但須遵守Stratus的Comerica Bank債務協議的限制，並將取決於Stratus的財務業績、現金需求、債務協議中契約的預計遵守情況、前景和董事會認為相關的其他因素。Stratus的未來債務協議、對現有債務協議或其他未來協議的未來再融資或修正可能會限制Stratus申報分紅或回購股票的能力。

Stratus提醒讀者，前瞻性陳述不能保證未來的表現，其實際結果可能與前瞻性陳述中的預期、預期、預測或假設存在重大差異。可能導致Stratus的實際業績與前瞻性陳述中的預期存在重大差異的重要因素包括但不限於Stratus成功實施其業務戰略的能力，包括其按照董事會認為可接受的條件開發、建造和出售或租賃房產的能力、包括房地產税和建築材料和勞動力成本在內的運營和施工成本的增加、通貨膨脹和利率的上升、供應鏈限制、銀行信貸緊縮、違約承包商和分包商造成的Stratus資產市值的下降，可能排除、損害或延遲出售、資本重組或再融資計劃的任何機會的市場狀況或公司發展，Stratus運營的德克薩斯州部分市場，尤其是奧斯汀的房地產需求減少，經濟、市場、税收和商業條件的變化，包括烏克蘭戰爭造成的變化，潛在的美國或地方經濟影響經濟衰退或衰退，或者美國國會未能提高法定債務限額、開發項目和其他公司用途的融資可用性和條款、Stratus 存入資金的任何銀行的倒閉、任何重大公共衞生危機、Stratus 收取預期租金和完成預計資產銷售的能力、關鍵人員的流失、Stratus 建立和維持合資企業、合作伙伴關係或其他戰略關係（包括與此類合資企業相關的風險）的能力、Stratus 償還或再融資債務的能力、延長到期日要麼遵守貸款獲得或獲得債務協議中財務和其他契約的豁免，以及履行其他現金義務、獲得MUD補償的資格和可能的收到時間和時間、行業風險、買家偏好的變化、潛在的額外減值費用、來自其他房地產開發商的競爭、Stratus獲得各種權利和許可證的能力、影響房地產開發的法律、法規或監管環境的變化、特殊利益集團或地方政府的反對開發項目、天氣和氣候相關風險、環境和訴訟風險、Stratus開發項目未能吸引買家或租户或此類買家或租户未能履行購買承諾或租賃義務、網絡安全事件以及Stratus向美國證券交易委員會（SEC）提交的截至2022年12月31日的10-K表年度報告中 “風險因素” 標題下詳細描述的其他因素。

投資者請注意，Stratus前瞻性陳述所依據的許多假設可能會在前瞻性陳述發表之日後發生變化。此外，Stratus 可能會更改其業務計劃，這可能會影響其業績。Stratus 提醒投資者，儘管其假設、商業計劃、實際經驗或其他變化有任何變化，但它沒有義務更新任何前瞻性陳述，這些陳述僅代表截至發表之日。

本新聞稿還包括息税折舊攤銷前利潤，美國公認會計原則（GAAP）不予承認。Stratus管理層認為，這項指標可以幫助投資者評估其業務，因為息税折舊攤銷前利潤是證券分析師、貸款機構和其他人經常用來評估Stratus經常性經營業績的財務指標。息税折舊攤銷前利潤旨在成為一項不應被視為比公認會計原則指標更有意義的績效指標。其他公司可能以不同的方式計算息税折舊攤銷前利潤。根據美國證券交易委員會規則的要求，本新聞稿的補充附表中包含了Stratus持續經營業務的淨（虧損）收入與息税折舊攤銷前利潤的對賬。

該版本的副本可在Stratus的網站stratusproperties.com上查閲。

STRATUS PROPERTIES

綜合（虧損）收益合併報表（未經審計）

（以千計，每股金額除外）

答：2023年第一季度比2022年第一季度增長的主要原因是加薪補償成本增加、2023年預計的現金激勵獎勵，以及2022年第二季度發放的與Lantana Place和The Santal的PPIP支出相關的限制性股份。與2023年一項幫助籌集第三方股權資本和辦公租金的新諮詢安排相關的費用也促成了增長，該安排在出售21號區塊之前在整合中被取消。

b. 截至2022年3月31日的三個月包括根據Stratus在2017年出售萊克威橡樹酒店而達成的總租賃安排中撤銷建築物租賃和建造成本的應計收入，確認的480萬美元税前收益。

c. 代表非控股權合夥人在其參與的合併項目業績中所佔的份額。

STRATUS PROPERTIES

合併資產負債表（未經審計）

（以千計）

			3月31日 2023						十二月三十一日 2022
資產
現金和現金等價物			$	50,895					$	37,666
限制性現金			8,889						8,043
持有待售房地產			1,773						1,773
正在開發的房地產			246,819						239,278
可供開發的土地			48,858						39,855
為投資而持有的房地產，淨額			92,433						92,377
租賃使用權資產			11,981						10,631
遞延所得税資產			38						38
其他資產			18,033						15,479
總資產			$	479,719					$	445,140
負債和權益
負債：
應付賬款			$	14,684					$	15,244
應計負債，包括税款			5,929						7,049
債務			128,336						122,765
租賃負債			16,382						14,848
遞延收益			3,289						3,519
其他負債			5,874						9,642
負債總額			174,494						173,067
承付款和意外開支
股權：
股東權益：
普通股			94						94
超過普通股面值的資本			196,308						195,773
留存收益			35,651						41,452
國庫中持有的普通股			(31,181)						(30,071)
股東權益總額			200,872						207,248
子公司的非控股權益			104,353						64,825
權益總額			305,225						272,073
負債和權益總額			$	479,719					$	445,140

STRATUS PROPERTIES

合併現金流量表（未經審計）

（以千計）

			三個月已結束
			3月31日
			2023						2022
經營活動產生的現金流：
淨（虧損）收入			$	(6,273)					$	2,187
為調節淨（虧損）收益與用於經營活動的淨現金而進行的調整：
折舊和攤銷			928						873
出售房地產的成本			2,010						—
出售資產的收益			—						(4,812)
債務發行成本攤銷和股票補償			713						515
未合併關聯公司虧損的權益			3						2
遞延所得税			—						1,167
購買和開發房地產			(9,027)						(4,864)
其他資產的增加			(2,945)						(5,559)
應付賬款、應計負債和其他方面的減少			(3,813)						(7,629)
用於經營活動的淨現金			(18,404)						(18,120)
來自投資活動的現金流：
資本支出			(10,006)						(14,724)
主租賃債務的付款			(248)						(182)
其他			22						—
用於投資活動的淨現金			(10,232)						(14,906)
來自融資活動的現金流：
循環信貸額度借款			—						10,000
從項目貸款中借款			11,618						5,111
項目和定期貸款的付款			(6,551)						(1,172)
支付股息			(184)						—
融資租賃本金付款			(4)						—
股票獎勵淨付款			(216)						(452)
購買庫存股			(894)						—
非控股權益的出資			40,000						—
融資成本			(1,058)						(17)
融資活動提供的淨現金			42,711						13,470
現金、現金等價物和限制性現金的淨增加（減少）			14,075						(19,556)
年初現金、現金等價物和限制性現金			45,709						70,139
期末現金、現金等價物和限制性現金			$	59,784					$	50,583

STRATUS PROPERTIES

業務板塊

出售21號區塊的結果是，Stratus 有兩個運營部門：房地產運營和租賃業務。包括Stratus酒店和娛樂板塊在內的21號區塊以及一些租賃業務被列為已終止業務。

房地產運營部門由Stratus的房地產資產（已開發出售、正在開發和可供開發）組成，其中包括其在德克薩斯州奧斯汀的房產（包括Barton Creek社區，包括N區、Holden Hills、Amarra多户住宅和商業用地、Amarra Villas、The Saint June、Amarra Drive地塊和其他空置土地）；Circle C社區；Lantana社區，其中包括蘭塔納的一部分 Ana Place 計劃進行多户住宅階段，現名為 Saint Julia、The Saint George 和The Annie B）；位於德克薩斯州萊克威，位於大奧斯汀地區（Lakeway）；德克薩斯州大學城（Jones Crossing 未來階段的零售和多户住宅開發和零售用地用地）；德克薩斯州 Magnolia（未來零售開發階段以及未來多户住宅用途和零售用地用地）、德克薩斯州金伍德（零售用地）和新凱尼，得克薩斯州（New Caney），每個都位於大休斯敦地區。

租賃運營部門由Stratus持有的用於投資的租賃或可供租賃的房地產資產組成，包括西基林市場、蘭塔納廣場、金伍德廣場的零售空間以及瓊斯十字路口和木蘭花廣場的竣工部分以及蘭塔納廣場、金伍德廣場和瓊斯十字路口的零售用地。

Stratus 使用營業收入或虧損來衡量每個細分市場的表現。一般和管理費用主要包括員工工資、工資和其他成本，實行合併管理，不分配給Stratus的運營部門。以下分部信息反映了管理層的決定，這些決定可能無法表明如果每個細分市場是一個獨立實體，其實際財務業績將如何。

根據Stratus首席運營決策者使用的內部財務報告系統，截至2023年3月31日的三個月按細分市場彙總的財務信息如下（以千計）：

a. 包括銷售佣金和其他收入以及相關費用。

b. 包括合併的一般和管理費用以及分段間金額的抵銷額。

c. 公司、抵銷和其他包括5,700萬美元的現金和現金等價物。

根據Stratus首席運營決策者使用的內部財務報告系統，截至2022年3月31日的三個月按細分市場彙總的財務信息如下（以千計）：

a. 包括銷售佣金和其他收入以及相關費用。

b. 包括合併的一般和管理費用以及分段間金額的抵銷額。

c. 代表Stratus在2017年出售萊克威橡樹酒店時達成的主租賃安排下逆轉建築物租賃和建造成本應計額後確認的税前收益。

d.corporate、抵消和其他資產包括與21區塊已終止業務相關的1.512億美元待售資產以及1,580萬美元的現金和現金等價物。

非公認會計準則衡量標準的對賬

税前利潤

息税折舊攤銷前利潤（未計利息、税項、折舊和攤銷前的收益）是一種非公認會計原則（美國普遍接受的會計原則）財務指標，證券分析師、投資者、貸款機構和其他人經常使用它來評估公司的經常性經營業績，包括融資和類似決策生效之前的盈利能力等。由於證券分析師、投資者、貸款機構和其他人使用息税折舊攤銷前利潤，因此管理層認為，Stratus列報的息税折舊攤銷前利潤為他們在評估其財務表現時提供了更高的透明度。這些信息不同於根據公認會計原則確定的持續經營業務的淨（虧損）收入，不應孤立考慮，也不應作為根據公認會計原則確定的績效衡量標準的替代品。息税折舊攤銷前利潤可能無法與其他公司報告的類似標題的指標相提並論，因為不同的公司可能以不同的方式計算此類指標。管理層強烈鼓勵投資者完整查看Stratus的合併財務報表和公開提交的報告。Stratus來自持續經營業務的淨（虧損）收入與息税折舊攤銷前利潤的對賬如下（以千計）：

a. 2022年第一季度，包括根據Stratus在2017年出售Lakeway橡樹酒店時簽訂的主租賃安排，撤銷了建築物租賃和建造成本的應計收入，從而確認了480萬美元的税前收益。

b.ebitda並未反映與區塊21相關的已終止業務的淨收入，該淨收入在2022年第一季度為40萬美元。考慮到已終止業務的Block 21出售的影響，使2022年第一季度的息税折舊攤銷前利潤減少了250萬美元。