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美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
(Mark One)
根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
在截至的季度期間
或者
根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
在從到的過渡期間
委員會檔案編號:
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
| ||
(公司或組織的州或其他司法管轄區) |
| (美國國税局僱主 |
|
|
|
| ||
(主要行政辦公室地址) |
| (郵政編碼) |
(
(註冊人的電話號碼,包括區號)
不適用
(如果自上次報告以來發生了變化,則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度)
根據該法第12(b)條註冊的證券:
每個班級的標題 |
| 交易品種 | 註冊的每個交易所的名稱 | ||
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 條)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。:
☒ | 加速過濾器 | ☐ | ||||
非加速過濾器 | ☐ | 規模較小的申報公司 | ||||
新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是的
截至 2023 年 3 月 30 日,註冊人已經
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目錄
第一部分財務信息 | |||
第 1 項 | 財務報表(未經審計) | ||
合併收益表 | 3 | ||
綜合收益綜合報表 | 4 | ||
合併資產負債表 | 5 | ||
股東權益合併報表 | 6 | ||
合併現金流量表 | 7 | ||
合併財務報表簡明附註(未經審計) | 8 | ||
第 2 項 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 20 | |
第 3 項 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 33 | |
第 4 項 | 控制和程序 | 34 | |
第二部分。其他信息 | 35 | ||
第 1 項 | 法律訴訟 | 35 | |
第 1A 項 | 風險因素 | 35 | |
第 2 項 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 35 | |
第 3 項 | 優先證券違約 | 35 | |
第 4 項 | 礦山安全披露 | 35 | |
第 5 項 | 其他信息 | 35 | |
第 6 項 | 展品 | 36 | |
簽名 | 37 |
2
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第一部分 — 財務信息
第 1 項。財務報表(未經審計)
蘭姆·韋斯頓控股有限公司
合併收益表
(未經審計,以百萬計,每股金額除外)
十三週已結束 | 三十九周已結束 | |||||||||||
| 2月26日 |
| 2月27日 |
| 2月26日 |
| 2月27日 | |||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||
$ | | $ | | $ | | $ | | |||||
| | | | |||||||||
毛利 | | | | | ||||||||
銷售、一般和管理費用 | | | | | ||||||||
運營收入 | | | | | ||||||||
利息支出,淨額 | | | | | ||||||||
所得税前收入和權益法收益 |
| |
| |
| |
| | ||||
所得税支出 | | | | | ||||||||
權益法投資(虧損)收益 | ( | | | | ||||||||
淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
每股收益: | ||||||||||||
基本 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
稀釋 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
已發行普通股的加權平均值: | ||||||||||||
基本 | | | | | ||||||||
稀釋 | | | | |
參見合併財務報表簡要附註。
3
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蘭姆·韋斯頓控股有限公司
綜合收益綜合報表
(未經審計,以百萬計)
十三週已結束 | 十三週已結束 | |||||||||||||||||
2023年2月26日 | 2022年2月27日 | |||||||||||||||||
税 | 税 | |||||||||||||||||
税前 | (費用) | 税後 | 税前 | (費用) | 税後 | |||||||||||||
| 金額 |
| 好處 |
| 金額 |
| 金額 |
| 好處 |
| 金額 | |||||||
淨收入 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
其他綜合收益(虧損): |
| |||||||||||||||||
從累計其他綜合收入(虧損)中重新分類退休後福利 | — | — | — | | — |
| | |||||||||||
未實現的貨幣折算收益(損失) | | | | |
| ( |
| ( | ||||||||||
其他 | | — | | | ( | | ||||||||||||
綜合收入 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
三十九周已結束 | 三十九周已結束 | |||||||||||||||||
2023年2月26日 | 2022年2月27日 | |||||||||||||||||
税 | 税 | |||||||||||||||||
税前 | (費用) | 税後 | 税前 | (費用) | 税後 | |||||||||||||
| 金額 |
| 好處 |
| 金額 |
| 金額 |
| 好處 |
| 金額 | |||||||
淨收入 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
其他綜合收益(虧損): |
|
|
|
|
|
|
| |||||||||||
從累計其他綜合收入(虧損)中重新分類退休後福利 |
| — | — |
| — |
| | — |
| | ||||||||
未實現的貨幣折算收益(損失) |
| ( |
| |
| ( |
| ( |
| |
| ( | ||||||
其他 | | ( | | | ( | | ||||||||||||
綜合收入 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
參見合併財務報表簡要附註。
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蘭姆·韋斯頓控股有限公司
合併資產負債表
(未經審計,以百萬計,股票數據除外)
| 2月26日 | 5月29日 | ||||
| 2023 |
| 2022 | |||
資產 |
|
|
|
| ||
流動資產: |
|
|
|
| ||
現金和現金等價物 |
| $ | | $ | | |
應收賬款,減去可疑賬款備抵金美元 |
| |
| | ||
庫存 |
| |
| | ||
預付費用和其他流動資產 |
| |
| | ||
流動資產總額 |
| |
| | ||
不動產、廠房和設備,淨額 |
| |
| | ||
經營租賃資產 | | | ||||
權益法投資 | | | ||||
善意 |
| |
| | ||
無形資產,淨額 |
| |
| | ||
其他資產 |
| |
| | ||
總資產 | $ | | $ | | ||
負債和股東權益 | ||||||
流動負債: |
|
|
|
| ||
短期借款 | $ | | $ | — | ||
長期債務和融資債務的當前部分 | | | ||||
應付賬款 |
| |
| | ||
應計負債 |
| |
| | ||
流動負債總額 |
| |
| | ||
長期負債: | ||||||
長期債務和融資債務,不包括流動部分 |
| |
| | ||
遞延所得税 | | | ||||
其他非流動負債 |
| |
| | ||
長期負債總額 | | | ||||
承付款和意外開支 | ||||||
股東權益: |
|
|
|
| ||
普通股 $ |
| |
| | ||
額外的分佈式資本 |
| ( |
| ( | ||
留存收益 |
| |
| | ||
累計其他綜合虧損 |
| ( |
| ( | ||
庫存股,按成本計算, | ( | ( | ||||
股東權益總額 | | | ||||
負債和股東權益總額 | $ | | $ | |
參見合併財務報表簡要附註。
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蘭姆·韋斯頓控股有限公司
股東權益合併報表
(未經審計,以百萬計,除了 共享數據)
截至2023年2月26日和2022年2月27日的十三週 | |||||||||||||||||||||
|
| 額外 |
|
| 累積的 |
| |||||||||||||||
普通股, | 常見 | 財政部 | 付費 | 其他 | 總計 | ||||||||||||||||
扣除財政部 | 股票 | 股票 | (分佈式) | 已保留 | 全面 | 股東 | |||||||||||||||
股份 |
| 金額 |
| 金額 | 資本 |
| 收益 |
| 收入(虧損) |
| 公平 | ||||||||||
截至2022年11月27日的餘額 | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | ( |
| $ | | |||||||
已申報的股息,$ | — | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||
普通股發行 | | — | — | | — | — | | ||||||||||||||
股票結算的股票薪酬支出 | — | — | — | | — | — | | ||||||||||||||
回購為繳納税款而預扣的普通股和普通股 | ( | — | ( | — | — | — | ( | ||||||||||||||
其他 | — | — | — | | ( | — | | ||||||||||||||
綜合收入 | — |
| — | — | — | | | | |||||||||||||
截至2023年2月26日的餘額 | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | ||||||||
截至2021年11月28日的餘額 | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | ||||||||
已申報的股息,$ | — | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||
普通股發行 | | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||
股票結算的股票薪酬支出 | — | — | — | | — | — | | ||||||||||||||
回購為繳納税款而預扣的普通股和普通股 | ( | — | ( | — | — | — | ( | ||||||||||||||
其他 | — | — | — | | ( | — | | ||||||||||||||
綜合收入 | — | — | — | — | | | | ||||||||||||||
截至2022年2月27日的餘額 | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | |
截至2023年2月26日和2022年2月27日的三十九周 | |||||||||||||||||||||
|
| 額外 |
|
| 累積的 |
| |||||||||||||||
普通股, | 常見 | 財政部 | 付費 | 其他 | 總計 | ||||||||||||||||
扣除財政部 | 股票 | 股票 | (分佈式) | 已保留 | 全面 | 股東 | |||||||||||||||
股份 |
| 金額 |
| 金額 | 資本 |
| 收益 |
| 收入(虧損) |
| 公平 | ||||||||||
截至2022年5月29日的餘額 | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | |
| $ | ( | $ | | |||||||
已申報的股息,$ | — | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||
普通股發行 | | | — | | — | — | | ||||||||||||||
股票結算的股票薪酬支出 | — | — | — | | — | — | | ||||||||||||||
回購為繳納税款而預扣的普通股和普通股 | ( | — | ( | — | — | — | ( | ||||||||||||||
其他 | — | — | — | | ( | — | | ||||||||||||||
綜合收益(虧損) | — |
| — | — | — | | ( | | |||||||||||||
截至2023年2月26日的餘額 | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | ||||||||
截至2021年5月30日的餘額 | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | | ||||||||
已申報的股息,$ | — | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||
普通股發行 | | | — | | — | — | | ||||||||||||||
股票結算的股票薪酬支出 | — | — | — | | — | — | | ||||||||||||||
回購為繳納税款而預扣的普通股和普通股 | ( | — | ( | — | — | — | ( | ||||||||||||||
其他 | — | — | — | | ( | — | — | ||||||||||||||
綜合收益(虧損) | — | — | — | — | | ( | | ||||||||||||||
截至2022年2月27日的餘額 | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | |
6
目錄
參見合併財務報表簡要附註。
蘭姆·韋斯頓控股有限公司
合併現金流量表
(未經審計,以百萬計)
三十九周已結束 | ||||||
| 2月26日 |
| 2月27日 | |||
2023 | 2022 | |||||
來自經營活動的現金流 | ||||||
淨收入 | $ | | $ | | ||
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整: | ||||||
無形資產的折舊和攤銷以及債務發行成本 | | | ||||
債務消滅造成的損失 | — | | ||||
股票結算的股票薪酬支出 | | | ||||
權益法投資收益超過分配 | ( | ( | ||||
遞延所得税 | ( | | ||||
外幣再計量收益 | ( | — | ||||
其他 | ( | ( | ||||
扣除收購後的運營資產和負債的變化: | ||||||
應收款 | ( | ( | ||||
庫存 | ( | ( | ||||
應付/應收所得税,淨額 | | | ||||
預付費用和其他流動資產 | | ( | ||||
應付賬款 | | ( | ||||
應計負債 | | ( | ||||
經營活動提供的淨現金 | $ | | $ | | ||
來自投資活動的現金流 | ||||||
不動產、廠房和設備的增加 | ( | ( | ||||
其他長期資產的增加 | ( | ( | ||||
收購合資企業權益,淨額 | ( | — | ||||
其他 | | | ||||
用於投資活動的淨現金 | $ | ( | $ | ( | ||
來自融資活動的現金流量 | ||||||
發行債務的收益 | | | ||||
償還債務和融資義務 | ( | ( | ||||
已支付的股息 | ( | ( | ||||
回購為繳納税款而預扣的普通股和普通股 | ( | ( | ||||
優先票據看漲期權費的支付 | — | ( | ||||
其他 | ( | ( | ||||
由(用於)融資活動提供的淨現金 | $ | | $ | ( | ||
匯率變動對現金和現金等價物的影響 | | ( | ||||
現金和現金等價物的淨增加(減少) |
| |
| ( | ||
現金和現金等價物,期初 | | | ||||
現金和現金等價物,期末 | $ | | $ | |
參見合併財務報表簡要附註。
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蘭姆·韋斯頓控股有限公司
合併財務報表簡明附註
(未經審計)
1。業務性質和重要會計政策摘要
Lamb Weston Holdings, Inc.(“我們”,“我們的”,“公司” 或 “Lamb Weston”)以及我們的合資企業,是全球領先的增值冷凍馬鈴薯產品生產商、分銷商和營銷商,總部位於愛達荷州伊格爾。我們有
演示基礎
隨附的未經審計的合併財務報表列出了蘭姆·韋斯頓截至2023年2月26日和2022年2月27日的十三週和三十九周的財務業績,是根據美利堅合眾國(“美國”)公認的會計原則(“GAAP”)編制的。
這些合併財務報表未經審計,包括我們認為公允列報此類財務報表所必需的所有調整,僅包括正常的經常性調整。財務報表的編制涉及估計數和應計額的使用。我們體驗到的實際結果可能與這些估計存在重大差異。過渡期的業績不應被視為我們整個財年的業績指標,該財年將於5月最後一個星期日結束。
這些財務報表和相關的簡明附註應與截至2022年5月29日的財年的10-K表年度報告(“10-K表”)中的合併財務報表和附註一起閲讀,其中包含有關我們的關鍵會計估計、政策以及估算中使用的方法和假設的更多信息。我們於 2022 年 7 月 27 日向美國證券交易委員會提交了 10-K 表格。
最近發佈的會計公告沒有對我們的合併財務報表產生或預計會產生重大影響。
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2。每股收益
下表列出了所列期間普通股基本收益和攤薄後每股收益的計算方法:
十三週已結束 | 三十九周已結束 | |||||||||||
| 2月26日 |
| 2月27日 |
| 2月26日 |
| 2月27日 | |||||
(以百萬計,每股金額除外) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||
分子: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
分母: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
基本加權平均已發行普通股 |
| |
| |
| |
| | ||||
加:員工激勵計劃的稀釋效應 (a) |
| |
| |
| |
| | ||||
攤薄後的加權平均已發行普通股 |
| |
| |
| |
| | ||||
每股收益: | ||||||||||||
基本 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
稀釋 | $ | | $ | | $ | | $ | |
(a) | 員工激勵計劃下普通股的潛在稀釋性股票是通過將庫存股方法應用於假定行使未償還的限制性股票單位和績效獎勵來確定的。截至2023年2月26日, |
3。所得税
所得税支出為 $
● | 與額外收購相關的收益 |
● | 與為減輕匯率變動對我們購買剩餘資產的影響而採取的行動相關的收益 |
● | 與LW EMEA天然氣和電力衍生品變化相關的市值調整,詳見附註13 “細分市場”。 |
在截至2023年2月26日的十三週內,不包括新收購收益和LW EMEA按市值調整的影響,我們的有效税率為
已繳的所得税
扣除退款後的所得税為 $
9
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4。庫存
| 2月26日 | 5月29日 | ||||
(單位:百萬) | 2023 |
| 2022 | |||
原材料和包裝 | $ | |
| $ | | |
成品 |
| |
|
| | |
用品和其他 |
| |
|
| | |
庫存 | $ | |
| $ | |
5。不動產、廠房和設備
不動產、廠房和設備的組成部分如下:
|
| 2月26日 | 5月29日 | |||
(單位:百萬) | 2023 |
| 2022 | |||
土地和土地改善 | $ | | $ | | ||
建築物、機械和設備 |
| |
| | ||
傢俱、固定裝置、辦公設備和其他 |
| |
| | ||
在建工程 |
| |
| | ||
不動產、廠房和設備,按成本計算 |
| |
| | ||
減去累計折舊 |
| ( |
| ( | ||
不動產、廠房和設備,淨額 | $ | | $ | |
折舊費用為 $
截至2023年2月26日和2022年2月27日的十三週內,在建工程的資本化利息為美元
6。合資投資
合併後的合資企業
在
10
目錄
在我們收購LWAMSA的額外股權時,我們停止了權益法會計,並開始將LWAMSA的財務業績合併到第一財季的合併財務報表中。淨銷售額、運營收入和收購的總資產對我們在本報告所述期間的合併淨銷售額、運營收入和總資產並不重要。LWAMSA的經營業績包含在我們的全球細分市場中。
2022 年 9 月,我們宣佈擴大阿根廷的炸魚加工能力,計劃在馬德普拉塔建造一座新的製造工廠。預計新的生產設施的產能將超過
非控股權益(“NCI”)
截至2023年2月26日,未直接歸屬於蘭姆·韋斯頓或NCI的LWAMSA總權益為美元
未合併的合資企業
我們的權益法投資如下:
2月26日 | 5月29日 | |||||
(單位:百萬) | 2023 | 2022 | ||||
LW EMEA (a) | $ | | $ | | ||
Lamb-Weston/RDO Frozen(“Lamb Weston RDO”)(b) |
| | | |||
LWAMSA (c) |
| — | | |||
其他 |
| | | |||
$ | | $ | |
(a) | 截至第三財季末,我們擁有 |
(b) | 我們擁有 |
(c) | 2022 年 7 月,我們又收購了一個 |
2023 年 2 月 28 日,我們購買了剩餘的
11
目錄
7。商譽和其他可識別的無形資產
下表顯示了截至2023年2月26日的三十九周內按細分市場劃分的商譽餘額的變化:
(單位:百萬) |
| 全球 |
| 餐飲服務 |
| 零售 |
| 其他 |
| 總計 | |||||
截至2022年5月29日的餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
收購合資企業權益 (a) | | — | — | — | | ||||||||||
外幣折算調整 | ( | — | — | — |
| ( | |||||||||
截至2023年2月26日的餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
(a) | 2022 年 7 月,我們又收購了一個 |
其他可識別的無形資產如下:
2023年2月26日 | 2022年5月29日 | |||||||||||||||||||||
| 加權 |
|
|
|
| 加權 |
|
|
| |||||||||||||
平均值 | 格羅斯 | 平均值 | 格羅斯 | |||||||||||||||||||
有用生活 | 攜帶 | 累積的 | 無形的 | 有用生活 | 攜帶 | 累積的 | 無形的 | |||||||||||||||
(以百萬計,使用壽命除外) | (以年為單位) | 金額 | 攤銷 | 資產,淨額 | (以年為單位) | 金額 | 攤銷 | 資產,淨額 | ||||||||||||||
非攤銷無形資產 (a) |
| 不適用 | $ | |
| $ | — |
| $ | |
| 不適用 |
| $ | |
| $ | — |
| $ | | |
攤銷無形資產 (b) |
|
| |
| ( |
| |
|
| |
| ( |
| | ||||||||
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
|
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
(a) | 非攤銷無形資產代表品牌和商標。 |
(b) | 攤銷無形資產主要由許可協議、品牌和客户關係組成。未計入該餘額的已開發技術記錄在我們的合併資產負債表的 “其他資產” 中。包括已開發技術攤銷費用在內的攤銷費用為 $ |
8。應計負債
應計負債的組成部分如下:
| 2月26日 | 5月29日 | ||||
(單位:百萬) | 2023 |
| 2022 | |||
薪酬和福利 | $ | |
| $ | | |
應付給股東的股息 | | | ||||
應計貿易促銷 | | | ||||
其他 |
| |
|
| | |
經營租賃債務的當前部分 | | | ||||
應計利息 | | | ||||
特許經營税、財產税、銷售税和使用税 | | | ||||
應繳所得税 | |
|
| | ||
應計負債 | $ | |
| $ | |
12
目錄
9。債務和融資義務
我們的債務組成部分,包括融資義務,如下:
| 2月26日 |
| 5月29日 | |||
(單位:百萬) | 2023 | 2022 | ||||
短期借款: | ||||||
其他信貸設施 | $ | | $ | — | ||
長期債務: | ||||||
A-1 期貸款額度,2026 年 6 月到期 | |
| | |||
A-2 期貸款額度,2025 年 4 月到期 | | | ||||
A-3 期貸款額度,於 2030 年 1 月到期 | | — | ||||
人民幣貸款額度,2027年2月到期 | | | ||||
| | |||||
| | |||||
| | |||||
| | |||||
融資義務: | ||||||
租賃融資債務將在2040年之前的不同日期到期 | |
| | |||
債務和融資債務總額 | |
| | |||
債務發行成本 (a) | ( | ( | ||||
短期借款 | ( | — | ||||
長期債務和融資債務的當前部分 |
| ( |
|
| ( | |
長期債務和融資債務,不包括流動部分 | $ | |
| $ | |
(a) | 不包括以下國家的債務發行成本 $ |
經修訂的定期貸款設施
開啟
根據經修訂的定期貸款協議,基於倫敦銀行同業拆借利率的利率已被基於SOFR的利率所取代。自2023年2月28日起,A-1和A-2期貸款利率將基於SOFR(調整SOFR),基於基本利率的貸款和A-1期貸款的適用利潤率將增加,以匹配我們的A-2期貸款的適用利率。在預期的贊助分紅之前,根據A-1和A-2期貸款的借款按調整後的期限SOFR或基準利率(定義見經修訂的定期貸款協議)加上適用利率計息
13
目錄
循環信貸額度
在 2023 年 2 月 26 日,我們有
其他
在截至2023年2月26日和2022年2月27日的三十九周內,我們支付了美元
有關我們的債務和融資義務、利率和債務契約的更多信息,請參閲 “第二部分第8項” 合併財務報表附註附註7 “債務和融資義務”。10-K表的財務報表和補充數據”。
10。股票薪酬
董事會的薪酬和人力資本委員會(“委員會”)管理我們的股票薪酬計劃。委員會酌情授權授予限制性股票單位(“RSU”)、在實現特定業績目標後支付的績效獎勵(“績效股份”)、股票期權、股息等價物和其他股票獎勵。截至2023年2月26日,
RSU
我們向符合條件的員工和非僱員董事發放限制性股票。員工的限制性股通常歸屬於
績效股份
績效股份授予某些高管和其他關鍵員工,其授予條件是實現公司範圍內的各種績效目標。實際獲得的獎項範圍為
我們還授予了績效股票,其歸屬取決於相對的股東總回報目標以及特殊情況下的股價增長目標。實際獲得的獎項範圍為
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目錄
在截至2023年2月26日的三十九周內授予的績效股票的加權平均蒙特卡羅假設為:
假設 | |||
股息收益率 (%) | |||
股票的預期波動率 (%) | | ||
無風險利率 (%) | | ||
預期壽命(年) | |||
加權平均授予日期每單位公允價值 | $ |
股票期權
在某些情況下,我們向員工和非僱員董事授予期權,讓他們以等於授予日標的普通股的公允市場價值的行使價購買我們的普通股。授予員工的期權通常可以在以下情況下行使
在截至2023年2月26日的三十九周內,Black-Scholes對授予的股票期權的加權平均假設為:
假設 | |||
加權平均公允價值 | $ | ||
股息收益率 (%) | |||
股票的預期波動率 (%) | |||
無風險利率 (%) | |||
股票期權的預期壽命(年) | |||
加權平均每股行使價 | $ |
股票補助金
在截至2023年2月26日的三十九周內,我們批准了
補償費用
我們的股票薪酬支出記錄在 “銷售、一般和管理費用” 中。扣除沒收後的合併收益表中確認的股票獎勵的薪酬支出如下:
十三週已結束 | 三十九周已結束 | ||||||||||||
2月26日 | 2月27日 | 2月26日 | 2月27日 | ||||||||||
(單位:百萬) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||
股票結算的限制性股票 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
績效股份 | | | | | |||||||||
股票期權 | | — | | — | |||||||||
薪酬支出總額 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
所得税優惠 (a) | ( | ( | ( | ( | |||||||||
扣除税收優惠後的薪酬支出總額 | $ | | $ | | $ | | $ | |
(a) | 所得税優惠代表邊際税率,不包括不可扣除的補償。 |
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目錄
根據截至2023年2月26日的估計,與股票獎勵相關的未確認薪酬支出總額如下:
|
| 剩餘的 | ||||
加權 | ||||||
無法識別 | 平均值 | |||||
補償 | 認可 | |||||
(以百萬計,年份數據除外) | 費用 | 期限(以年為單位) | ||||
股票結算的限制性股票 | $ | |
| |||
績效股份 | |
| ||||
股票期權 | | |||||
未確認的薪酬支出總額 | $ | |
|
11。公允價值測量
由於期限短,現金等價物、應收賬款、應付賬款和短期債務的公允價值接近其賬面金額。
下表根據公允價值衡量標準所處的公允價值層次結構中的水平,列出了我們經常性以公允價值計量的金融資產和負債:
截至2023年2月26日 | ||||||||||||
公允價值 | ||||||||||||
的資產 | ||||||||||||
(單位:百萬) |
| 第 1 級 |
| 第 2 級 |
| 第 3 級 |
| (負債) | ||||
$ | — | $ | | $ | — | $ | | |||||
— | ( | — | ( | |||||||||
遞延補償負債 (b) | — | ( | — | ( | ||||||||
公允價值,淨值 | $ | — | $ | ( | $ | — | $ | ( |
截至2022年5月29日 | ||||||||||||
公允價值 | ||||||||||||
的資產 | ||||||||||||
(單位:百萬) |
| 第 1 級 |
| 第 2 級 |
| 第 3 級 |
| (負債) | ||||
$ | — | $ | | $ | — | $ | | |||||
遞延補償負債 (b) | — | ( | — | ( | ||||||||
公允價值,淨值 | $ | — | $ | ( | $ | — | $ | ( |
(a) | 第 2 級中包含的衍生資產和負債主要代表商品互換、期權合約和貨幣合約。我們的二級衍生資產的公允價值是使用估值模型確定的,該估值模型使用了市場可觀察的輸入,包括大宗商品和外幣的遠期和現貨價格。 衍生資產在合併資產負債表的 “預付費用和其他流動資產” 中列報,衍生負債在合併資產負債表的 “應計負債” 中列報。 |
(b) | 我們的二級遞延薪酬負債的公允價值是使用第三方估值進行估值的,第三方估值基於我們退休計劃中共同基金的淨資產價值。雖然標的資產在交易所活躍交易,但資金卻不是。遞延薪酬負債主要列於我們合併資產負債表上的 “其他非流動負債” 中。 |
在 2023 年 2 月 26 日,我們有了 $
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目錄
12。股東權益
股票回購計劃
我們的董事會批准了一項計劃,該計劃沒有到期日期,最高可回購 $
分紅
在截至2023年2月26日的三十九周內,我們支付了美元
累計其他綜合收益(虧損)
截至2023年2月26日,扣除税款後的累計其他綜合收益(虧損)的變化如下:
國外 | 累積的 | |||||||||||
貨幣 | 養老金和 | 其他 | ||||||||||
翻譯 | 退休後 | 全面 | ||||||||||
(單位:百萬) |
| 損失 |
| 好處 | 其他 |
| 損失 | |||||
截至2022年5月29日的餘額 | $ | ( |
| $ | ( | $ | |
| $ | ( | ||
扣除税款後的其他綜合收益(虧損) | ( | — | | ( | ||||||||
截至2023年2月26日的餘額 | $ | ( |
| $ | ( | $ | |
| $ | ( |
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目錄
13。段
我們有
十三週已結束 | 三十九周已結束 | |||||||||||
| 2月26日 |
| 2月27日 |
| 2月26日 |
| 2月27日 | |||||
(單位:百萬) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||
淨銷售額 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
全球 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
餐飲服務 |
| |
| |
| |
| | ||||
零售 |
| |
| |
| |
| | ||||
其他 | | | | | ||||||||
淨銷售總額 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
產品貢獻率 (a) |
|
|
|
| ||||||||
全球 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
餐飲服務 | | | | | ||||||||
零售 | | | | | ||||||||
其他 (b) | ( | | | ( | ||||||||
| | | | |||||||||
加:廣告和促銷費用 (a) | | | | | ||||||||
毛利 | | | | | ||||||||
銷售、一般和管理費用 (c) | | | | | ||||||||
運營收入 | | | | | ||||||||
利息支出,淨額 (d) | | | | | ||||||||
所得税支出 | | | | | ||||||||
權益法投資收益(虧損)(e) | ( | | | | ||||||||
淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | |
(a) | 產品貢獻利潤率代表淨銷售額減去銷售成本以及廣告和促銷費用。產品貢獻利潤率包括廣告和促銷費用,因為這些費用與細分市場的表現直接相關。 |
(b) | 其他板塊主要包括我們的蔬菜和乳製品業務以及與大宗商品套期保值合同相關的未實現的按市值計價調整和已實現的結算。 |
(c) | 截至2023年2月26日的十三週和三十九周的銷售、一般和管理費用包括淨額 $ |
(d) | 截至2022年2月27日的三十九周包括因清償債務而蒙受的損失 $ |
(e) | E權益法投資收益(虧損)包括 $ |
截至2023年2月26日的三十九周的權益法投資收益還包括1美元
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目錄
14。承諾、突發事件、擔保和法律訴訟
我們的財務承諾和義務是在我們的正常業務過程中產生的。其中包括長期債務、租賃義務、商品和服務的購買承諾以及法律訴訟。除了我們在附註6 “合資投資” 中討論的收購LW EMEA的剩餘股權以及收購所承擔的相關負債外,“第二部分第8項” 中合併財務報表附註的附註14 “承諾、或有事件、擔保和法律訴訟” 中披露的承諾、意外開支、擔保和法律訴訟沒有重大變化。10-K表的財務報表和補充數據”。
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目錄
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析,我們稱之為 “MD&A”,應與本10-Q表季度報告(以下簡稱 “10-Q表”)的 “財務信息” 和截至2022年5月29日的公司10-K表年度報告(“10-K表”)的 “財務報表和補充數據” 中包含的簡明合併財務報表和相關附註一起閲讀),這是我們向美國(“美國”)提交的美國證券交易委員會(“SEC”)於 2022 年 7 月 27 日。
前瞻性陳述
包括MD&A在內的本報告包含聯邦證券法所指的前瞻性陳述。諸如 “將”、“繼續”、“可能”、“期望”、“將”、“相信”、“增加”、“改善”、“槓桿作用”、“展望” 之類的詞語以及此類詞語和類似表達方式的變體旨在識別前瞻性陳述。前瞻性陳述的示例包括但不限於有關我們的計劃、執行、資本投資、運營成本、定價行動、現金流、流動性、分紅、企業資源規劃(“ERP”)系統實施、收購 Lamb-Weston/Meijer v.o.f.(“LW EMEA”)剩餘股權的陳述,包括交易的預期收益,業務和財務前景及前景以及供應鏈通貨膨脹限制,、我們的行業和全球經濟狀況。這些前瞻性陳述基於管理層當前的預期,受不確定性和情況變化的影響。本報告的讀者應該明白,這些陳述並不能保證業績或結果。許多因素可能會影響這些前瞻性陳述和我們的實際財務業績,並導致它們與包括本報告中提出的前瞻性陳述在內的前瞻性陳述中包含的預期存在重大差異。這些風險和不確定性包括:原材料和其他大宗商品的供應和價格;勞動力短缺和其他運營挑戰;不確定的總體經濟環境,包括通貨膨脹壓力和衰退問題,其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況或運營業績,包括產品的需求和價格產生不利影響;與收購 LW EMEA 相關的整合工作導致持續業務運營管理時間中斷相關的風險;未能實現收購 LW EMEA 的預期收益;收購 LW EMEA 對我們留住客户、留住和僱用關鍵人員、維持與供應商關係的能力以及對我們總體經營業績和業務的影響;與整合收購的業務(包括 LW EMEA)相關的風險;養老金、勞動力和人員相關支出水平;我們成功執行長期價值創造戰略的能力;我們執行大型資本項目,包括建造新生產的能力線路或設施;我們和我們的合資企業運營所在市場的競爭環境和相關條件;我們和我們的合資企業開展業務的國家的政治和經濟狀況以及與我們的國際業務相關的其他因素;烏克蘭戰爭造成的全球經濟中斷以及我們其他已知風險可能的相關加劇;健康疫情或其他傳染性疫情(例如 COVID-19 疫情)對我們業務的影響,包括對的影響對我們的需求產品、成本增加、供應中斷、關鍵商品供應的其他限制以及公共衞生當局或政府施加的其他必要服務或限制;我們獲得出口機制的機會中斷;與其他可能的收購相關的風險;我們的債務水平;我們與種植者或重要客户關係的變化;我們合資企業的成功;政府的行動和影響我們業務或合資企業的監管因素;訴訟或任何產品的最終結果召回;我們定期支付季度現金分紅的能力以及未來任何分紅的金額和時間;以及我們不時向美國證券交易委員會提交的報告中描述的其他風險。我們提醒讀者不要過分依賴本報告中包含的任何前瞻性陳述,這些陳述僅代表截至本報告發布之日。除非法律要求,否則我們對更新這些聲明不承擔任何責任。
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目錄
概述
Lamb Weston Holdings, Inc.(“我們”,“我們的”,“公司” 或 “Lamb Weston”)以及我們的合資企業,是全球領先的增值冷凍馬鈴薯產品的生產商、分銷商和營銷商。我們和我們的合資企業是北美增值冷凍馬鈴薯產品的第一大供應商,也是國際領先的增值冷凍馬鈴薯產品供應商,在高增長的新興市場的影響力不斷擴大。我們與我們的合資企業一起為100多個國家的多元化渠道和客户羣提供廣泛的產品組合。炸薯條佔我們增值冷凍馬鈴薯產品組合的大部分。
本MD&A是作為合併財務報表和本文其他地方包含的相關簡明附註的補充而提供的,旨在幫助我們瞭解我們的財務狀況、財務狀況的變化和運營業績。我們的MD&A基於根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制的財務報表以及使用非公認會計準則財務指標編制的某些其他財務數據(包括合併後的產品貢獻率、調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的運營收益、調整後的淨收益和調整後的攤薄每股收益)得出的財務數據。有關產品貢獻率、調整後息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤(包括未合併合資企業)、調整後運營收益、調整後淨收益和調整後攤薄後每股收益的定義,以及這些非公認會計準則財務指標與其最直接可比的GAAP財務指標、毛利、運營收入、淨收益或攤薄後每股收益的對賬,如適用,請參閲下文 “非公認會計準則財務指標”。
執行摘要
以下是我們在2023財年第三季度與上一季度相比的財務業績。欲瞭解更多信息,請參閲下面的 “經營業績” 和 “非公認會計準則財務指標” 部分。
● | 淨銷售額增長了31%,達到12.536億美元 |
● | 運營收入增長了99%,達到2.663億美元 |
● | 淨收益增長64%,至1.751億美元,攤薄後每股收益增長66%,至1.21美元,其中包括影響可比性的項目,如下文所述,淨虧損為4,300萬美元(税後為3,230萬美元,合每股虧損0.22美元) |
● | 調整後的運營收入增長了96%,達到2.620億美元 |
● | 調整後淨收益增長了125%,至2.074億美元,調整後的攤薄後每股收益增長了127%,至1.43美元 |
● | 包括未合併合資企業在內的調整後息税折舊攤銷前利潤增長了72%,達到3.455億美元 |
● | 我們通過分紅向股東返還了3520萬美元的現金,通過股票回購向了1,220萬美元的現金 |
我們繼續在每個業務領域執行定價行動,以應對重大投入、製造和供應鏈成本上漲,從而推動了本季度的強勁銷售增長、收益增長和毛利率增長。由於產能限制,我們繼續戰略性地管理客户和產品組合,因此北美大型連鎖餐廳和零售渠道客户的出貨量增長抵消了退出某些價格較低、利潤率較低的業務的影響,整體銷量持平。在較小程度上,北美休閒餐飲和提供全方位服務的餐廳的客流量疲軟也抑制了客流量。與去年同期相比,儘管 COVID-19 變種的廣泛出現抑制了去年同期的需求和餐廳客流,但美國和大多數主要國際市場對冷凍馬鈴薯產品的需求保持穩定。
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目錄
淨收入的增長是由銷售額和毛利的增加所推動的,部分被權益法投資收益的大幅下降以及銷售、一般和管理費用(“SG&A”)的增加所抵消。以下項目影響了我們第三季度業績的可比性,在提供調整後運營收益、調整後淨收益、調整後的攤薄每股收益、調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤(包括未合併合資企業)時被排除在外:
● | 權益法投資收益的減少包括2023財年第三季度與歐洲天然氣和電力套期保值合約相關的按市值調整產生的4,730萬美元未實現虧損(税後為3510萬美元,合每股0.24美元),反映了該地區能源市場的波動,以及上一季度的1,930萬美元未實現收益(税後1,430萬美元,合每股0.10美元)。 |
● | SG&A包括430萬美元的淨收益(税後280萬美元,合每股收益0.02美元),這與為減輕匯率變動對我們購買LW EMEA剩餘股權所產生的影響而採取的行動有關,扣除其他收益 與收購相關的成本。 |
2023 年 2 月 28 日,我們收購了 LW EMEA 的剩餘股權作為對價,包括5.316億歐元(合5.640億美元)的現金(根據收購協議進行某些收盤後調整)以及1,952,421股普通股。交易完成後,我們擁有 LW EMEA 的 100% 股份。從第四財季開始,我們將在合併財務報表中合併LW EMEA的財務業績,並將LW EMEA的經營業績納入我們的全球細分市場。
外表
在2023財年的剩餘時間裏,我們預計宏觀經濟環境仍將充滿挑戰。不包括合併LW EMEA財務業績的影響,我們預計第四財季的淨銷售增長與去年同期相比將主要由我們每個核心業務領域的價格/組合增長所推動。我們預計,隨着我們退出某些價格較低、利潤率較低的業務以管理客户和產品組合,銷量將受到壓力。我們還預計,隨着美國和我們的主要國際市場的消費者繼續應對當前的通貨膨脹環境,銷量趨勢和需求將保持波動。我們預計,與去年同期相比,我們的毛利率將增加,這要歸因於2022財年採取的定價行動以及2023財年為抵消生馬鈴薯和其他關鍵投入成本上漲而採取的行動所帶來的結轉收益,由此產生的毛利增長將被銷售和收購的增加部分抵消。
如前所述,從第四財季開始,我們將在財務報表中合併LW EMEA的財務業績。
我們相信冷凍馬鈴薯類別的長期健康和增長前景,並相信Lamb Weston完全有能力推動可持續的盈利增長,更好地為全球客户提供服務,因為我們正在尋求利用我們以前在歐洲的合資企業的商業和運營優勢,以及我們在美國、中國、阿根廷和荷蘭的產能擴張投資。
運營結果
我們有四個可報告的細分市場:全球、餐飲服務、零售和其他。我們按細分市場和合並基礎報告淨銷售額和產品貢獻率。按合併列報的產品貢獻率是非公認會計準則財務指標。產品貢獻利潤率代表淨銷售額減去銷售成本以及廣告和促銷(“A&P”)支出。產品貢獻利潤率包括A&P費用,因為這些費用與公司細分市場的表現直接相關。淨銷售額和產品貢獻率是向我們的首席運營決策者報告的主要衡量標準,目的是為我們的細分市場分配資源並評估其業績。有關我們應報告的分部和產品貢獻率的更多信息,請參閲下文的 “非公認會計準則財務指標” 以及 “第一部分第1項” 中合併財務報表簡明附註的附註13 “分部”。本報告的財務報表”。
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目錄
截至2023年2月26日的十三週,而截至2022年2月27日的十三週
淨銷售額、毛利和產品貢獻率
十三週已結束 | ||||||||
| 2月26日 |
| 2月27日 |
| % | |||
(以百萬計,百分比除外) | 2023 | 2022 | 增加(減少) | |||||
細分市場淨銷售額 | ||||||||
全球 | $ | 648.5 | $ | 487.9 |
| 33% | ||
餐飲服務 |
| 360.0 |
| 294.5 |
| 22% | ||
零售 |
| 216.0 |
| 143.6 |
| 50% | ||
其他 |
| 29.1 |
| 29.0 |
| 0% | ||
$ | 1,253.6 | $ | 955.0 |
| 31% | |||
細分市場產品貢獻率 | ||||||||
全球 | $ | 167.5 | $ | 73.0 |
| 129% | ||
餐飲服務 | 142.9 |
| 106.7 |
| 34% | |||
零售 |
| 82.6 |
| 31.6 |
| 161% | ||
其他 |
| (4.2) |
| 6.2 |
| (168%) | ||
388.8 | 217.5 |
| 79% | |||||
加:廣告和促銷費用 | 9.0 | 3.5 | 157% | |||||
毛利 | $ | 397.8 | $ | 221.0 | 80% |
淨銷售額
與上一季度相比,2023財年第三季度的淨銷售額增長了2.986億美元,增長了31%,達到12.536億美元。價格/結構增長了31%,這反映了我們每個核心業務領域的定價行動為應對投入和製造成本上漲所帶來的好處。總體銷量持平,原因是北美大型連鎖餐廳客户和零售渠道的出貨量增長抵消了退出某些價格較低、利潤率較低的業務的影響,因為由於容量限制,我們在較小程度上也因北美休閒餐飲和提供全方位服務餐廳的流量疲軟而繼續戰略性地管理客户和產品組合。
全球細分市場的淨銷售額增長了1.606億美元,增長了33%,達到6.485億美元。價格/結構增長了33%,這得益於為應對通貨膨脹壓力而採取的國內和國際定價行動。由於北美主要客户的穩健增長抵消了退出國際和國內市場某些價格較低、利潤率較低的業務的影響,銷量持平。
餐飲服務板塊的淨銷售額增長了6,550萬美元,增長了22%,達到3.6億美元。價格/組合增加了25%,而成交量下降了3%。上一年採取的定價行動以及2023財年為應對通貨膨脹壓力而採取的行動的結轉收益推動了價格/結構的上漲。某些價格較低、利潤率較低的業務逐漸虧損,在較小程度上,休閒餐飲和提供全方位服務的餐廳的客流量疲軟,推動了銷量的下降。
零售板塊的淨銷售額增長了7,240萬美元,增長了50%,達到2.16億美元。價格/結構增長了44%,這得益於上一年採取的定價行動以及2023財年為應對通貨膨脹壓力而採取的品牌和自有品牌投資組合的行動的結轉收益。銷量增長了6%,這得益於客户服務率的提高導致品牌產品的強勁增長,以及自有品牌產品的温和增長。
其他細分市場的淨銷售額增長了10萬美元,達到2910萬美元。我們蔬菜業務的價格/組合和銷售量基本持平。
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目錄
毛利和產品貢獻率
毛利增長了1.768億美元,增長了80%,達到3.978億美元,這要歸因於定價行動的收益足以抵消每磅製造成本上漲的影響。每磅成本的上漲主要反映了關鍵投入的兩位數成本上漲,包括:生馬鈴薯、食用油、用於產品塗料的穀物和澱粉等原料、勞動力和能源。毛利的增加包括與大宗商品套期保值合約相關的未實現按市值計價調整減少870萬美元,其中包括第三季度的510萬美元虧損,而上一季度與這些項目相關的收益為360萬美元。
我們的總產品貢獻率(定義為毛利減去A&P)增加了1.713億美元,增長了79%,達到3.888億美元。增長主要是由銷售額和毛利的增加所推動的(如上所述)。
全球細分市場產品貢獻利潤率增長了9,450萬美元,增長了129%,達到1.675億美元。定價行動推動了增長,足以抵消每磅製造成本的上漲。全球細分市場的銷售成本為4.788億美元,與2022財年第三季度相比增長了16%,這主要是由於投入和製造成本的增加。
餐飲服務板塊的產品貢獻利潤率增加了3620萬美元,增長了34%,達到1.429億美元。定價行動推動了增長,但每磅製造成本的上漲和銷量減少的影響部分抵消了這一增長。餐飲服務板塊的銷售成本為2.151億美元,與2022財年第三季度相比增長了15%,這主要是由於投入和製造成本的增加,但部分被銷售量的減少所抵消。
零售板塊的產品貢獻利潤率增加了5,100萬美元,增長了161%,達到8,260萬美元。定價行動推動了增長,但部分被每磅製造成本上漲和A&P增加330萬美元所抵消。零售板塊的銷售成本為1.286億美元,與2022財年第三季度相比增長了16%,這主要是由於投入和製造成本的增加以及銷售量的增加。
其他細分市場的產品貢獻利潤率在2023財年第三季度下降了1,040萬美元,至虧損420萬美元,而2022財年第三季度的收益為620萬美元。這些金額包括與2023財年和2022財年該細分市場中報告的大宗商品套期保值合約相關的未實現按市值調整和已實現結算相關的750萬美元虧損和280萬美元收益。不包括這些按市值計價調整和已實現的結算,其他細分市場的產品貢獻利潤率下降了10萬美元。
銷售、一般和管理費用
SG&A在2023財年第三季度增加了4,430萬美元,至1.315億美元,其中包括430萬美元的淨收益(税後280萬美元,合每股0.02美元),這與為減輕匯率變動對我們購買LW EMEA剩餘股權所產生的影響而採取的行動有關,扣除其他收益 與收購相關的成本。 不包括影響可比性的項目,SG&A增加了4,860萬美元,至1.358億美元, 這主要是由於薪酬和福利支出增加,在較小程度上,與改善我們的信息系統和ERP基礎設施相關的支出增加,以及A&P增加了550萬美元。
利息支出,淨額
與上一季度相比,淨利息支出持平,這是因為更高的利率對浮動利率債務的影響抵消了更高的資本化利息和利息收入。
24
目錄
所得税支出
2023財年第三季度和2022財年第三季度的所得税支出分別為4,210萬美元和3,110萬美元。2023財年第三季度和2022財年第三季度的有效所得税税率(按所得税支出與税前收入的比率計算,包括權益法投資收益)分別為19.4%和22.6%。不包括影響可比性的項目,我們在2023財年第三季度和2022財年第三季度的有效税率分別為20.3%和22.0%。有效税率與美國21%的法定税率不同,這主要是由於美國州税、外國税收和貨幣、永久差異和離散項目的影響。
權益法投資收益(虧損)
我們在歐洲和美國通過未合併的合資企業開展業務,並將我們在收益(虧損)中所佔的份額包括在內。2023財年第三季度和2022財年第三季度,我們在權益法投資的收益和虧損中所佔的份額分別為虧損2330萬美元和2970萬美元。權益法投資收益(虧損)包括與2023財年第三季度貨幣和大宗商品套期保值合約相關的按市值調整相關的4,560萬美元未實現虧損,其中4,730萬美元(税後3510萬美元,合每股0.24美元)與天然氣和電力衍生品的虧損有關,因為歐洲大宗商品市場經歷了劇烈波動。上一季度的權益法投資收益包括按市值調整產生的1,960萬美元未實現收益,其中1,930萬美元(税後1,430萬美元,合每股0.10美元)與天然氣和電力衍生品的收益有關。
不包括上述影響可比性的項目(與天然氣和電力衍生品相關的按市值計價調整)以及其他按市值計價調整,權益法投資的收益與上一季度相比增加了1,220萬美元,反映了有利的價格/組合,但部分被歐洲和美國製造成本的上漲所抵消。
截至2023年2月26日的三十九周,而截至2022年2月27日的三十九周
淨銷售額、毛利和產品貢獻率
三十九周已結束 | ||||||||
| 2月26日 |
| 2月27日 |
| % | |||
(以百萬計,百分比除外) |
| 2023 | 2022 |
| 增加 | |||
細分市場淨銷售額 | ||||||||
全球 | $ | 1,901.0 | $ | 1,505.8 |
| 26% | ||
餐飲服務 |
| 1,084.2 |
| 929.8 |
| 17% | ||
零售 |
| 577.0 |
| 418.7 |
| 38% | ||
其他 |
| 93.5 |
| 91.5 |
| 2% | ||
$ | 3,655.7 | $ | 2,945.8 |
| 24% | |||
細分市場產品貢獻率 | ||||||||
全球 | $ | 422.2 | $ | 196.5 |
| 115% | ||
餐飲服務 | 411.9 |
| 307.5 |
| 34% | |||
零售 |
| 197.0 |
| 67.8 |
| 191% | ||
其他 |
| 1.5 |
| (6.6) |
| 123% | ||
1,032.6 | 565.2 |
| 83% | |||||
加:廣告和促銷費用 | 20.1 | 12.6 | 60% | |||||
毛利 | $ | 1,052.7 | $ | 577.8 | 82% |
25
目錄
淨銷售額
與去年同期相比,淨銷售額增長了7.099億美元,增長了24%,達到36.557億美元。價格/結構增長了27%,這反映了我們每個核心業務領域的產品和運費定價行動為應對投入、製造和運輸成本上漲所帶來的好處。銷量下降了3%,這主要反映了我們的餐飲服務和零售渠道無法完全滿足客户需求,以及某些價格較低、利潤率較低的業務退出以戰略性地管理客户和產品組合。2023財年前三個季度供應鏈中斷的影響,包括大宗商品短缺和新生產人員入職的影響,以及產品結構的變化,影響了我們生產設施的生產運行率和吞吐量以及客户的訂單完成率。在較小程度上,由於消費者面臨嚴峻的宏觀經濟環境,北美休閒餐飲和提供全方位服務的餐廳客流量也影響了出貨量。
全球細分市場的淨銷售額增長了3.952億美元,增長了26%,達到19.01億美元。價格/結構增長了26%,這得益於為應對通貨膨脹壓力而採取的國內和國際產品和運費定價行動。由於北美主要客户的穩健增長以及在2023財年初收購LWAMSA控股權益的好處抵消了退出國際和國內市場某些價格較低、利潤率較低的業務的影響,交易量持平。
餐飲服務板塊的淨銷售額增長了1.544億美元,增長了17%,達到10.842億美元。價格/結構增長了26%,這得益於上一年採取的產品和運費定價行動的結轉收益,以及2023財年為應對通貨膨脹壓力而採取的行動。銷量下降了9%,這反映了以下綜合因素:供應鏈中斷對客户服務率的影響;某些價格較低和利潤率較低的業務的虧損增加;以及休閒餐飲和其他提供全方位服務的餐廳的流量和消費者需求放緩。
零售板塊的淨銷售額增長了1.583億美元,增長了38%,達到5.77億美元。價格/組合增加了41%,而銷量下降了3%。上一年採取的產品和運費定價行動以及2023財年為應對通貨膨脹壓力而採取的品牌和自有品牌投資組合的行動的結轉收益在很大程度上推動了價格/組合的上漲。該細分市場總銷量的下降是由於供應鏈中斷對客户服務率的影響,以及某些價格較低、利潤率較低的自有品牌業務的增量虧損。與去年同期相比,品牌產品銷量有所增加。
其他細分市場的淨銷售額增長了200萬美元,增長了2%,達到9,350萬美元。價格/結構增長了4%,這得益於我們蔬菜業務價格的上漲。產量下降了2%,反映了夏季極端高温對蔬菜作物產量和質量的負面影響。
毛利和產品貢獻率
毛利增長了4.749億美元,增長了82%,達到10.527億美元,這是由於定價行動帶來的好處足以抵消了按每磅計算的製造和分銷成本上漲以及銷售量下降的影響。每磅成本的上漲主要反映了關鍵投入的兩位數成本上漲,包括:生馬鈴薯;食用油;原料,例如用於產品塗料的穀物和澱粉;勞動力;能源和運輸。每磅馬鈴薯成本的增加是由合同價格上漲推動的,這反映了種植者成本的增加,以及夏季極端高温對2021年秋季太平洋西北地區馬鈴薯作物的產量和質量產生了負面影響。每磅製造成本的增加也反映了供應鏈中斷的影響。
我們的產品總貢獻利潤率增加了4.674億美元,增長了83%,達到10.326億美元。增長主要是由於銷售額和毛利的增加(如上所述)。
全球細分市場產品貢獻利潤率增加了2.257億美元,增長了115%,達到4.222億美元。定價行動推動了增長,但每磅製造和分銷成本的上漲部分抵消了這一增長。全球細分市場的銷售成本為14.744億美元,與2022財年的前三個季度相比增長了13%,這主要是由於投入、製造和分銷成本的增加。
26
目錄
餐飲服務板塊的產品貢獻利潤率增加了1.044億美元,增長了34%,達到4.119億美元。定價行動推動了增長,但每磅製造和分銷成本的上漲、不利的組合以及銷售量下降的影響部分抵消了這一增長。餐飲服務板塊的銷售成本為6.674億美元,與2022財年前三個季度相比增長了8%,這是由於投入以及製造和分銷成本的增加,但部分被銷售量的減少所抵消。
零售板塊的產品貢獻利潤率增加了1.292億美元,增長了191%,達到1.970億美元。定價行動在很大程度上推動了增長,但部分被每磅製造和分銷成本上漲以及A&P增長430萬美元所抵消。零售板塊的銷售成本為3.695億美元,與2022財年前三個季度相比增長了7%,這主要是由於投入以及製造和分銷成本的增加,但部分被銷售量的減少所抵消。
其他細分市場的產品貢獻利潤率在2023財年前三個季度增加了810萬美元,達到150萬美元,而2022財年前三個季度的虧損為660萬美元。這些金額包括與2023財年和2022財年該細分市場報告的大宗商品套期保值合約相關的未實現按市值調整和已實現結算相關的1,430萬美元和1410萬美元虧損。不包括這些按市值計價調整和已實現的結算,其他細分市場的產品貢獻利潤率增加了830萬美元,這主要是由於我們蔬菜業務的定價行動。
銷售、一般和管理費用
SG&A在2023財年的前三個季度增加了8,820萬美元,至3.576億美元,其中包括3,080萬美元的淨收益(税後2,200萬美元,合每股0.15美元),這與為減輕匯率變動對我們購買LW EMEA剩餘股權所產生的影響而採取的行動有關,扣除其他收益 與收購相關的成本。 不包括影響可比性的項目,SG&A增加了1.19億美元,至3.884億美元, 這主要是由於薪酬和福利支出增加,在較小程度上與改善我們的信息系統和ERP基礎設施相關的支出增加,以及A&P增加了750萬美元。
利息支出,淨額
與2022財年的前三個季度相比,利息支出淨額減少了5,970萬美元,至7,640萬美元。2022財年的前三個季度包括清償與全額贖回2024年到期的4.625%優先票據(“2024年票據”)和2026年到期的4.875%優先票據(“2026年票據”)相關的債務所產生的5,330萬美元(税後4,050萬美元或每股虧損0.28美元)。不包括影響可比性的項目,由於資本化利息和利息收入的增加足以抵消利率上升對我們浮動利率債務的影響,利息支出下降了640萬美元。
所得税支出
2023財年和2022財年前三個季度的所得税支出分別為1.526億美元和4,940萬美元。2023財年和2022財年前三個季度的有效所得税税率(按所得税支出與税前收入的比率計算,包括權益法投資收益)分別為23.0%和22.6%。不包括影響可比性的項目,我們在2023財年和2022財年前三個季度的有效税率分別為23.4%和22.5%。有效税率與美國21%的法定税率不同,這主要是由於美國州税、外國税收和貨幣、永久差異和離散項目的影響。
27
目錄
權益法投資收益
權益法投資在2023財年和2022財年前三個季度的收益分別為4,400萬美元和4,600萬美元。權益法投資收益包括與2023財年前三個季度貨幣和大宗商品套期保值合約相關的按市值調整相關的3,110萬美元未實現虧損,其中3,780萬美元(税後2,810萬美元,合每股0.18美元)與天然氣和電力衍生品的虧損有關,因為歐洲大宗商品市場經歷了劇烈波動。2022財年前三個季度的權益法投資收益包括按市值調整產生的2750萬美元未實現收益,其中3,060萬美元(税後2,270萬美元,合每股0.16美元)與天然氣和電力衍生品的收益有關。2023財年前三個季度的權益法投資收益還包括與將我們先前持有的LWAMSA50%股權重新計量為公允價值有關的1,510萬美元收益(税前和税後,合每股0.10美元)。
不包括上述影響可比性的項目(與天然氣和電力衍生品相關的按市值計價調整以及對我們先前持有的LWAMSA50%股權的重新計量)以及其他按市值計價的調整,權益法投資的收益比上年增加了4150萬美元,反映了有利的價格組合,但部分被歐洲和美國製造和分銷成本的上漲所抵消。
流動性和資本資源
現金的來源和用途
我們在2023財年的前三個季度結束時獲得了6.75億美元的現金和現金等價物以及扣除信用證後的循環信貸額度下的9.946億美元可用資金。截至2023年2月26日,循環信貸額度下沒有未償還的借款。
我們認為,我們有足夠的流動性來滿足預計的資本支出、償還現有債務和滿足未來至少12個月的營運資本需求,從長遠來看,必要時還會輔之以我們目前未提取的循環信貸額度下的可用借款。
現金流
以下是我們的現金流彙總表,隨後討論了通過運營、投資和融資活動獲得的現金來源和用途:
三十九周已結束 | ||||||
2月26日 | 2月27日 | |||||
(單位:百萬) |
| 2023 |
| 2022 | ||
由(用於)提供的淨現金流量: |
|
|
|
| ||
經營活動 | $ | 335.1 | $ | 174.0 | ||
投資活動 |
| (535.7) |
| (226.2) | ||
籌資活動 |
| 331.3 |
| (302.2) | ||
| 130.7 |
| (354.4) | |||
匯率變動對現金和現金等價物的影響 |
| 19.3 |
|
| (0.5) | |
現金及現金等價物的淨增加(減少) | $ | 150.0 | $ | (354.9) |
28
目錄
經營活動
在2023財年的前三個季度,經營活動提供的現金增加了1.611億美元,達到3.351億美元,而去年同期為1.740億美元。這一增長與經非現金收入和支出調整後的運營收入增加2.139億美元有關,但用於營運資金不利變動的5,280萬美元現金部分抵消。有關運營收入增加的更多信息,請參閲本MD&A中的 “運營業績”。營運資本的不利變化主要與成本較高的製成品庫存有關,這主要是由於馬鈴薯和投入成本上漲所致。這些不利的變化被以下因素部分抵消:2023財年應計薪酬和福利與上年同期相比增加;由於合同數量與種植者存儲的實際使用量以及向種植者提供預付款的時間之間的差異,預付費用和其他流動資產的減少;時機導致的應付賬款增加;應收賬款收取時機造成的應收賬款減少。
投資活動
在2023財年的前三個季度,投資活動使用了5.357億美元的現金,而去年同期為2.262億美元。增長主要與我們在愛達荷州美國福爾斯的切碎和成型產能擴張和炸薯條加工線以及位於中國內蒙古烏蘭察布的新建炸薯條加工設施的投資有關。我們預計在2023財年將使用約7億至7.25億美元,其中包括LW EMEA的資本支出,但不包括收購我們在歐洲和阿根廷合資企業股權的收購價格。
在2023財年的前三個季度中,我們還使用4,230萬美元收購了我們在阿根廷的合資企業的額外股權,並使用6,760萬美元主要收購了與改善我們的信息和技術服務基礎設施相關的資產。
2023 年 2 月 28 日,我們以 5.316 億歐元(5.640 億美元)的現金收購了 LW EMEA 的剩餘股權,並收購了 1,952,421 股普通股,但須根據收購協議進行某些收盤後調整。交易完成後,我們擁有 LW EMEA 的 100% 股份。我們用4.5億美元的定期貸款和1.14億美元的手頭現金為收購的現金部分提供了資金。
融資活動
在2023財年的前三個季度中,融資活動主要涉及發行新的定期貸款額度,淨收益為4.5億美元,在我們的以人民幣計價的貸款額度和其他信貸額度下分別借款5,910萬美元和170萬美元,被2460萬美元的債務和融資義務償還額以及向普通股股東支付的1.058億美元現金分紅所抵消。此外,我們使用4,720萬美元的現金以每股76.66美元的平均價格回購了529,167股普通股,並從員工那裏扣留了83,973股股票,以支付在此期間歸屬的股權獎勵的所得税和工資税。
在2022財年的前三個季度,現金主要用於融資活動 與 發行以美元計價的優先票據和人民幣計價的貸款額度,合併淨收益為16.692億美元,被16.901億美元的債務和融資債務償還額所抵消,包括用於贖回我們先前未償還的2024年票據和2026年票據的現金,向普通股股東支付的1.030億美元現金分紅,以及支付與贖回2024年票據和2026年票據相關的3,960萬美元看漲溢價總額。此外,我們使用1.337億美元的現金以每股62.15美元的平均價格回購了2,027,891股普通股,並從員工那裏扣留了116,780股股票,以支付在此期間歸屬的股權獎勵的所得税和工資税。
有關我們的債務、利率、到期日和契約的更多信息,請參閲 “第一部分,第1項” 中合併財務報表簡明附註的附註9 “債務和融資義務”。本報告的《財務報表》和 “第二部分,第8項” 中附註7 “合併財務報表附註的債務和融資義務”。10-K表的財務報表和補充數據”。截至2023年2月26日,我們遵守了信貸協議中包含的財務契約比率和其他契約。
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目錄
義務和承諾
除了我們在本MD&A中討論的收購LW EMEA的剩餘股權以及收購所承擔的相關負債外,10-K表格中 “管理層對財務狀況和運營業績的討論與分析” 中披露的合同義務沒有重大變化。
非公認會計準則財務指標
為了補充本報告中包含的財務信息,我們列出了合併後的產品貢獻率、調整後的息税折舊攤銷前利潤、包括未合併合資企業在內的調整後息税折舊攤銷前利潤、調整後運營收益、調整後淨收益和調整後攤薄每股收益,均被視為非公認會計準則財務指標。
產品貢獻率是向我們的首席運營決策者報告的主要指標之一,目的是為我們的細分市場分配資源並評估其業績。產品貢獻利潤率等於淨銷售額減去銷售成本和收購費用。產品貢獻利潤率包括A&P費用,因為這些費用與我們細分市場的業績直接相關。我們的管理層還使用調整後的運營收益、調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤,包括未合併的合資企業。管理層使用這些非公認會計準則財務指標來協助分析管理層認為哪些是我們的核心經營業績,以便做出業務決策。管理層認為,提出這些非公認會計準則財務指標可以為投資者提供有用的補充信息,因為它們(i)通過排除影響各期之間可比性的某些項目來提供有關財務業績的有意義的補充信息;(ii)允許投資者使用管理層在預算、做出運營和戰略決策以及評估歷史業績時使用的相同工具查看業績;(iii)以其他方式提供可能有助於投資者評估我們業績的補充信息。此外,我們認為,這些非公認會計準則財務指標的列報,與最直接可比的GAAP財務指標以及與這些GAAP財務指標的對賬一起考慮,為投資者提供了更多工具,可以瞭解影響我們基礎業務的因素和趨勢,這是不披露這些信息所無法獲得的。
應將本報告中提供的非公認會計準則財務指標視為本報告中根據公認會計原則編制的財務指標的補充而不是替代方案。這些指標不能取代其可比的GAAP財務指標,例如毛利、運營收入、淨收益、攤薄後的每股收益或公認會計原則規定的其他指標,並且使用非公認會計準則財務指標存在侷限性。例如,本報告中列出的非公認會計準則財務指標可能與其他公司提出的標題相似的非公認會計準則財務指標不同,其他公司可能不會像我們一樣定義這些非公認會計準則財務指標。
有關合併產品貢獻率與毛利的對賬,請參閲上文 “截至2023年2月26日的十三週——截至2023年2月26日的十三週——淨銷售額、毛利和產品貢獻利潤率” 和 “運營業績——截至2023年2月26日的三十九周——淨銷售額、毛利和產品貢獻率”。
30
目錄
下表將淨收益與調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤(包括未合併的合資企業)進行了對賬:
十三週已結束 | 三十九周已結束 | |||||||||||
2月26日 |
| 2月27日 |
| 2月26日 |
| 2月27日 | ||||||
(單位:百萬) | 2023 | 2022 |
| 2023 | 2022 | |||||||
淨收入 | $ | 175.1 | $ | 106.6 | $ | 510.1 | $ | 168.9 | ||||
權益法投資虧損(收益) | 23.3 | (29.7) | (44.0) | (46.0) | ||||||||
利息支出,淨額 | 25.8 | 25.8 | 76.4 | 136.1 | ||||||||
所得税支出 | 42.1 | 31.1 | 152.6 | 49.4 | ||||||||
運營收入 | 266.3 | 133.8 | 695.1 | 308.4 | ||||||||
折舊和攤銷 | 50.2 | 46.6 | 150.0 | 138.8 | ||||||||
影響可比性的項目 | ||||||||||||
與收購有關的項目,淨額 (a) | (4.3) | — | (30.8) | — | ||||||||
調整後 EBITDA | 312.2 | 180.4 | 814.3 | 447.2 | ||||||||
未合併的合資企業 | ||||||||||||
權益法投資(虧損)收益 | (23.3) | 29.7 | 44.0 | 46.0 | ||||||||
利息支出、所得税支出和折舊以及 | ||||||||||||
攤銷包含在權益法投資收益中 | 9.3 | 9.5 | 26.9 | 30.7 | ||||||||
影響可比性的項目 | ||||||||||||
LW EMEA 天然氣和電力衍生品的影響 (b) | 47.3 | (19.3) | 37.8 | (30.6) | ||||||||
收購合資企業權益的收益 (c) | — | — | (15.1) | — | ||||||||
增加:未合併合資企業的調整後息税折舊攤銷前利潤 | 33.3 | 19.9 | 93.6 | 46.1 | ||||||||
調整後的息税折舊攤銷前利潤,包括未合併的合資企業 | $ | 345.5 | $ | 200.3 | $ | 907.9 | $ | 493.3 |
(a) | 截至2023年2月26日的十三週和三十九周的運營收入包括430萬美元的淨收益(税後280萬美元,合每股0.02美元)和淨收益3,080萬美元(税後2,200萬美元,合每股0.15美元),這與為減輕匯率變動對我們在第四季度收購LW EMEA剩餘股權的影響(扣除其他收購相關成本)而採取的行動有關。 |
(b) | 截至2023年2月26日和2022年2月27日的十三週的權益法投資收益(虧損)分別包括4,730萬美元的未實現虧損(税後虧損3510萬美元,合每股0.24美元)和1,930萬美元的未實現收益(税後1,430萬美元,合每股0.10美元);在截至2023年2月26日和2022年2月27日的三十九週中,包括3,780萬美元(2780萬美元)的未實現虧損税後810萬美元,合每股0.18美元)和未實現收益3,060萬美元(税後2,270萬美元,合每股0.16美元)分別涉及由於歐洲大宗商品市場經歷了劇烈的波動,因此與天然氣和電力衍生品的變化相關的市值調整。 |
(c) | 截至2023年2月26日的三十九周的權益法投資收益包括與我們額外收購阿根廷合資企業40%的股權相關的1,510萬美元收益(税前和税後收益,合每股0.10美元),使我們的股權所有權從50%增加到90%。收益與將我們先前持有的50%股權重新計算為公允價值有關。 |
31
目錄
下表對運營收入與調整後運營收入、淨收益與調整後淨收益、攤薄後每股收益與調整後攤薄每股收益進行對賬:
在已結束的十三週內 | ||||||||||||||||||
2月26日 | 2月27日 | 2月26日 | 2月27日 | 2月26日 | 2月27日 | |||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 (a) | 2022 (a) | |||||||||||||
(以百萬計,每股金額除外) | 運營收入 | 淨收入 | 攤薄後每股 | |||||||||||||||
正如報道的那樣 | $ | 266.3 | $ | 133.8 | $ | 175.1 | $ | 106.6 | $ | 1.21 | $ | 0.73 | ||||||
影響可比性的項目: | ||||||||||||||||||
LW EMEA 天然氣和電力衍生品的影響 (b) | — | — | 35.1 | (14.3) | 0.24 | (0.10) | ||||||||||||
與收購有關的項目,淨額 (c) | (4.3) | — | (2.8) | — | (0.02) | — | ||||||||||||
影響可比性的項目總數 | (4.3) | — | 32.3 | (14.3) | 0.22 | (0.10) | ||||||||||||
調整後 | $ | 262.0 | $ | 133.8 | $ | 207.4 | $ | 92.3 | $ | 1.43 | $ | 0.63 |
三十九周已結束 | ||||||||||||||||||
2月26日 | 2月27日 | 2月26日 | 2月27日 | 2月26日 | 2月27日 | |||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 (a) | 2022 (a) | |||||||||||||
(以百萬計,每股金額除外) | 運營收入 | 淨收入 | 攤薄後每股 | |||||||||||||||
正如報道的那樣 | $ | 695.1 | $ | 308.4 | $ | 510.1 | $ | 168.9 | $ | 3.53 | $ | 1.16 | ||||||
影響可比性的項目: | ||||||||||||||||||
LW EMEA 天然氣和電力衍生品的影響 (b) | — | — | 28.1 | (22.7) | 0.18 | (0.16) | ||||||||||||
與收購有關的項目,淨額 (c) | (30.8) | — | (22.0) | — | (0.15) | — | ||||||||||||
收購合資企業權益的收益 (d) | — | — | (15.1) | — | (0.10) | — | ||||||||||||
債務清償損失 (e) | — | — | — | 40.5 | — | 0.28 | ||||||||||||
影響可比性的項目總數 | (30.8) | — | (9.0) | 17.8 | (0.07) | 0.12 | ||||||||||||
調整後 | $ | 664.3 | $ | 308.4 | $ | 501.1 | $ | 186.7 | $ | 3.46 | $ | 1.28 |
(a) | 截至2023年2月26日和2022年2月27日的十三週內,攤薄後的加權平均普通股分別為1.448億股和1.455億股,截至2023年2月26日和2022年2月27日的三十九周內,攤薄後的加權平均普通股分別為1.447億股和1.462億股. |
(b) | 有關影響可比性的項目的討論,請參閲上述淨收益與調整後息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤(包括未合併合資企業)對賬的腳註(b)。 |
(c) | 有關影響可比性的項目的討論,請參閲上述淨收益與調整後息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤(包括未合併合資企業)對賬的腳註(a)。 |
(d) | 有關影響可比性的項目的討論,請參閲上文淨收益與調整後息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤(包括未合併合資企業)對賬的腳註(c)。與收購我們的阿根廷合資企業額外40%股權相關的收益不徵税。 |
(e) | 截至2022年2月27日的三十九周內,包括清償債務造成的5,330萬美元(税後4,050萬美元)的虧損,其中包括與贖回2024年票據和2026年票據相關的3,960萬美元贖回溢價以及與這些票據相關的1,370萬美元債務發行成本的註銷。 |
資產負債表外安排
10-K表格所含的 “管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析” 中披露的資產負債表外安排沒有重大變化。
關鍵會計政策與估計
關於我們的關鍵會計政策和估算的討論可以在表格10-K中包含的 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 中找到。在2023財年的前三個季度,這些關鍵會計政策和估計沒有重大變化。
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目錄
新的和最近採用的會計聲明
最近發佈的會計公告沒有對我們的合併財務報表產生或預計會產生重大影響。有關我們新近採用的會計聲明清單,請參閲 “第二部分,第8項” 合併財務報表附註附註1 “運營性質和重要會計政策摘要”。財務報表和補充數據” 包含在10-K表格中。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
我們的業務面臨着市場風險,大宗商品價格的不利變化會影響原材料和能源成本、外幣匯率和利率。在正常業務過程中,我們可能會定期簽訂衍生合約以降低這些風險,但不能出於交易目的。
大宗商品價格風險
根據我們截至2023年2月26日的未平倉大宗商品合約對衝頭寸,假設適用於這些工具公允價值的市場價格下跌10%,將導致 “銷售成本” 收取640萬美元(税後490萬美元)的費用。此外,根據我們的LW EMEA合資企業截至2023年2月26日的未平倉大宗商品合約對衝頭寸,假設適用於這些工具公允價值的市場價格下跌10%,將導致 “權益法投資收益(虧損)” 的費用為460萬美元(税後340萬美元)。我們預計,這些合約公允價值的任何變化,無論是真實的還是假設的,都將被標的對衝項目價值的反向變化所大大抵消。
外幣匯率風險
實際上,我們所有的收入都是以美元交易的。但是,我們的部分運營支出和資本購買是以包括人民幣在內的其他貨幣產生的,而我們在美國境外的合資企業則以歐元和阿根廷比索進行交易。我們可能會不時通過遠期合約等外幣合約在經濟上對衝貨幣風險。根據以外幣計價的貨幣資產和負債,我們估計,截至2023年2月26日和2022年5月29日,假設匯率兑美元的不利變動將分別導致4,510萬美元(税後3,430萬美元)和650萬美元(税後500萬美元)的損失。自 2022 年 5 月 29 日起,假設風險的增加主要與為減輕匯率變動對我們第四季度收購 LW EMEA 剩餘股權所產生的影響而採取的行動有關,詳見 “第一部分,第 2 項”。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”,見本報告。
利率風險
截至2023年2月26日,我們有21.7億美元的未償固定利率債務和10.657億美元的浮動利率債務。我們的浮動利率債務存在利率風險。截至2023年2月26日,與浮動利率債務相關的利率提高1%將導致利息支出增加,税前收入相應減少每年1,080萬美元(税後840萬美元)。
有關我們市場風險的更多信息,請參閲 “第一部分第1項” 中合併財務報表簡明附註的附註9 “債務和融資義務”。本報告的財務報表”。
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目錄
第 4 項。控制和程序
對控制有效性的固有限制
我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,並不期望我們的披露控制和程序或對財務報告的內部控制能夠防止或發現所有錯誤和所有欺詐行為。無論設計和運行得多好,控制系統只能為實現控制系統的目標提供合理而非絕對的保證。控制系統的設計必須反映出存在資源限制的事實,必須將控制的好處與成本相比考慮在內。此外,由於所有控制系統固有的侷限性,任何控制評估都無法絕對保證不會發生因錯誤或欺詐而造成的誤報,也不能絕對保證所有控制問題和欺詐事件(如果有的話)都被發現。任何控制系統的設計都部分基於對未來事件可能性的某些假設,無法保證任何設計在未來所有潛在條件下都能成功實現其既定目標。對未來時期控制有效性的任何評估的預測都受風險影響。隨着時間的推移,由於條件的變化或遵守政策或程序的程度惡化,控制可能會變得不足。
評估披露控制和程序
截至2023年2月26日,我們的管理層在首席執行官兼首席財務官的參與下,對經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第13a-15(e)條規定的披露控制和程序的設計和運作有效性進行了評估。根據該評估,我們的首席執行官兼首席財務官得出結論,截至本報告所涉期末,我們的披露控制和程序有效地為我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息是在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告的,並累積並傳達給管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,如適當,以便能夠就所需的披露及時做出決定。
財務報告內部控制的變化
在首席執行官兼首席財務官的參與下,我們的管理層評估了在本報告所涵蓋的季度內發生的財務報告內部控制(定義見《交易法》第13a-15(f)條)的任何變化,並確定在截至2023年2月26日的季度中,我們的財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
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目錄
第二部分 — 其他信息
第 1 項。法律訴訟
見 “第一部分第1項” 中合併財務報表簡明附註的附註14 “承諾、或有開支、擔保和法律訴訟”。本報告的財務報表”,用於提供有關我們法律訴訟的信息。
第 1A 項。風險因素
我們在業務過程中面臨各種風險和不確定性。關於這些風險和不確定性的討論可在 “第一部分,第1A項” 下找到。10-K表格中的 “風險因素”。10-K表格中討論的風險因素沒有實質性變化。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
在截至2023年2月26日的十三週內,公司購買的Lamb Weston普通股總股數如下:
近似美元 | ||||||||||||
的總數 | 最大值 | |||||||||||
總數 | 平均值 | 股份(或單位) | 該股票的數量 | |||||||||
的股份(或 | 已支付的價格 | 作為其中的一部分購買 | 可能還會被購買 | |||||||||
單位) | 每股 | 公開宣佈 | 在 “計劃或計劃” 下 | |||||||||
時期 |
| 已購買 (a) |
| (或單位) |
| 計劃或計劃 (b) |
| (以百萬計) (b) | ||||
2022 年 11 月 28 日至 2022 年 12 月 25 日 | 963 | $ | 82.38 | — | $ | 240.6 | ||||||
2022 年 12 月 26 日至 2023 年 1 月 22 日 | 31,019 | $ | 97.70 | 30,915 | $ | 237.6 | ||||||
2023 年 1 月 23 日至 2023 年 2 月 26 日 | 94,640 | $ | 98.00 | 93,776 | $ | 228.4 | ||||||
總計 | 126,622 |
(a) | 代表 根據我們公開宣佈的股票回購計劃回購了我們的普通股,這些股票以每股97.92美元的加權平均價格回購,以及為支付在此期間歸屬的股權獎勵的所得税和工資税而向員工扣留的股票。 |
(b) | 2018 年 12 月 20 日,我們宣佈董事會已批准一項2.5億美元的股票回購計劃,但沒有到期日。2021 年 12 月 17 日,我們宣佈,我們的董事會已批准根據該計劃再回購2.5億美元的普通股,使該計劃下批准的普通股總額達到 5 億美元。根據適用法律,包括根據根據《交易法》第10b5-1條管理的回購計劃,我們可不時在公開市場上自行決定進行回購,也可以通過私下談判進行回購。 |
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
沒有。
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目錄
第 6 項。展品
展品編號 |
| 展品描述 |
10.1 | 截至2023年1月31日的信貸協議第四修正案,由擔保方、貸款人和投票參與方Lamb Weston Holdings, Inc.、貸款人和投票參與方以及作為行政代理人的AgWest Farm Credit,PCA(合併後的西北農場信貸服務公司PCA)作為行政代理人(參照Lamb Weston Holdings, Inc.於2023年1月31日提交的8-K表最新報告附錄10.1納入)001-37830) | |
31.1 |
| 第 302 節首席執行官證書 |
31.2 |
| 第 302 節首席財務官證書 |
32.1 |
| 第 906 節首席執行官證書 |
32.2 |
| 第 906 節首席財務官證書 |
101.INS |
| XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。 |
101.SCH |
| XBRL 分類擴展架構文檔 |
101.CAL |
| XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF |
| XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
101.LAB |
| XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 |
101.PRE |
| XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫文檔 |
104 |
| 封面交互式數據文件(格式為內聯 XBRL,附件 101 中包含適用的分類擴展信息。) |
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目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
蘭姆·韋斯頓控股公司 | ||
來自: | //伯納黛特 M. Madariette | |
BERNADETTE M. MADARIETA | ||
高級副總裁兼首席財務官 | ||
(首席財務官) | ||
日期為 2023 年 4 月 6 日。 |
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