目錄
美國 證券交易委員會 華盛頓特區 20549
表格 10-Q
根據1934年《證券交易法》第13或15(d)條提交的季度報告
截至2020年3月31日的期間
委員會文件編號 000-53204
Envision Solar International, Inc. (章程中規定的註冊人的確切姓名)
內華達州 | 26-1342810 |
(公司註冊國) | (國税局僱主身份證號) |
5660 伊斯特蓋特博士
加利福尼亞州聖地亞哥 92121
(858) 799-4583
(主要 行政辦公室的地址和電話號碼)
每個班級的標題 | 交易品種 | 交易的美國主要市場的名稱 |
普通股,面值0.001美元 | EVSI | 納斯達克資本市場 |
認股證 | EVSIW | 納斯達克資本市場 |
用勾號指明註冊人 (1) 在過去 12 個月(或註冊人必須提交此類報告的較短期限)中是否已提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去 90 天內是否遵守了這些 申報要求。是的不 ☐
用勾號指明註冊人 在過去 12 個月(或註冊人必須提交此類文件的較短期限)中是否以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的不 ☐
根據《交易法》第 12b-2 條,用勾號指明註冊人 是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長 公司。參見《交易所 法案》第 12b-2 條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。(選一個。)
大型加速過濾器 ☐ | 加速過濾器 ☐ |
非加速過濾器 | 規模較小的申報公司 |
新興成長型公司 ☐ |
如果是新興成長型公司,如果註冊人選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第 13 (a) 條規定的任何新的或修訂的財務 會計準則,則用勾號標明 ☐
用勾號指明註冊人 是否為空殼公司(定義見《交易法》第 12b-2 條)。是的 ☐ 不是
截至2020年5月7日,註冊人已發行面值為0.001美元的普通 股票數量為5,252,163股。
目錄
頁面 | ||
第一部分 | 財務信息 | 3 |
第 1 項 | 財務報表(未經審計) | 3 |
截至2020年3月31日(未經審計)和2019年12月31日的簡明資產負債表 | 3 | |
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月的簡明運營報表(未經審計) | 4 | |
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月股東權益(赤字)變動簡明表 (未經審計) | 5 | |
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月的簡明現金流量表(未經審計) | 6 | |
截至2020年3月31日的簡明財務報表附註(未經審計) | 7 | |
第 2 項 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 16 |
第 3 項 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 24 |
第 4 項 | 控制和程序 | 24 |
第二部分 | 其他信息 | 26 |
第 1 項。 | 法律訴訟 | 26 |
第 1A 項。 | 風險因素 | 26 |
第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 26 |
第 3 項。 | 優先證券違約 | 26 |
第 4 項。 | 礦山安全披露 | 26 |
第 5 項。 | 其他信息 | 26 |
第 6 項。 | 展品 | 26 |
簽名 | 27 |
2 |
第一部分財務信息
第 1 項。財務報表
遠景太陽能國際有限公司
簡明資產負債表
3月31日 | 十二月三十一日 | |||||||
2020 | 2019 | |||||||
(未經審計) | ||||||||
資產 | ||||||||
流動資產 | ||||||||
現金 | $ | 2,432,300 | $ | 3,849,456 | ||||
應收賬款,扣除截至2020年3月31日和2019年12月31日的壞賬準備金分別為0美元和2429美元 | 978,611 | 764,534 | ||||||
預付費和其他流動資產 | 383,621 | 147,686 | ||||||
庫存,淨額 | 2,525,731 | 1,843,880 | ||||||
流動資產總額 | 6,320,263 | 6,605,556 | ||||||
財產和設備,淨額 | 414,366 | 419,420 | ||||||
其他資產 | ||||||||
專利,網絡 | 222,433 | 205,154 | ||||||
存款 | 57,092 | 56,869 | ||||||
其他資產總額 | 279,525 | 262,023 | ||||||
總資產 | $ | 7,014,154 | $ | 7,286,999 | ||||
負債和股東權益 | ||||||||
流動負債 | ||||||||
應付賬款 | $ | 1,007,789 | $ | 485,019 | ||||
應計費用 | 602,796 | 654,275 | ||||||
應繳銷售税 | 28,431 | 6,213 | ||||||
遞延收入 | 99,056 | 93,609 | ||||||
可轉換應付票據——關聯方,扣除截至2019年12月31日的債務折扣為5,990美元 | – | 214,427 | ||||||
汽車貸款-流動部分 | 6,576 | 9,294 | ||||||
負債總額 | 1,744,648 | 1,462,837 | ||||||
承付款和或有開支(注7) | ||||||||
股東權益 | ||||||||
優先股,面值0.001美元,已授權1,000萬美元,截至2020年3月31日和2019年12月31日 已發行0股 | – | – | ||||||
普通股,面值0.001美元,已授權9,800,000股,截至2020年3月31日和2019年12月31日分別已發行或發行和流通的5,252,163股和 5,208,170股。 | 5,251 | 5,207 | ||||||
額外的實收資本 | 52,016,357 | 51,628,536 | ||||||
累計赤字 | (46,752,102 | ) | (45,809,581 | ) | ||||
股東權益總額 | 5,269,506 | 5,824,162 | ||||||
負債和股東權益總額 | $ | 7,014,154 | $ | 7,286,999 |
隨附的未經審計的附註是這些未經審計的財務報表不可分割的一部分
3 |
遠景太陽能國際有限公司
簡明的運營報表
(未經審計)
在已結束的三個月中 | ||||||||
3月31日 | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
收入 | $ | 1,317,052 | $ | 1,189,595 | ||||
收入成本 | 1,356,693 | 1,242,697 | ||||||
總虧損 | (39,641 | ) | (53,102 | ) | ||||
運營費用(包括截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月分別為105,515美元和33,551美元的股票薪酬支出) | 902,000 | 522,667 | ||||||
運營損失 | (941,641 | ) | (575,769 | ) | ||||
其他收入(支出) | ||||||||
利息收入 | 8,892 | 1,344 | ||||||
利息支出 | (9,772 | ) | (375,206 | ) | ||||
其他收入總額(支出) | (880 | ) | (373,862 | ) | ||||
淨虧損 | $ | (942,521 | ) | $ | (949,631 | ) | ||
每股淨虧損——基本虧損和攤薄後虧損 | $ | (0.18 | ) | $ | (0.31 | ) | ||
加權平均已發行股票——基本股和攤薄後股票 | 5,223,174 | 2,906,630 |
隨附的未經審計的附註是這些未經審計的財務報表不可分割的一部分
4 |
遠景太陽能國際有限公司
股東權益 變動簡明表(赤字)
(未經審計)
普通股 | 額外 付費 | 累積的 | 股東權益總額 | |||||||||||||||||
股票 | 金額 | 資本 | 赤字 | (赤字) | ||||||||||||||||
截至2018年12月31日的餘額 | 2,906,630 | $ | 2,907 | $ | 39,392,073 | $ | (41,875,659 | ) | $ | (2,480,679 | ) | |||||||||
為董事服務而發行的股票 | 3,750 | 3 | 31,247 | – | 31,250 | |||||||||||||||
認股權證的價值和與債務工具相關的有益轉換特徵 | – | – | 3,967 | – | 3,967 | |||||||||||||||
股票期權費用 | – | – | 2,301 | – | 2,301 | |||||||||||||||
截至2019年3月31日的三個月的淨虧損 | – | – | – | (949,631 | ) | (949,631 | ) | |||||||||||||
截至2019年3月31日的餘額 | 2,910,380 | $ | 2,910 | $ | 39,429,588 | $ | (42,825,290 | ) | $ | (3,392,792 | ) |
普通股 | 額外 付費 | 累積的 | 股東權益總額 | |||||||||||||||||
股票 | 金額 | 資本 | 赤字 | (赤字) | ||||||||||||||||
截至2019年12月31日的餘額 | 5,208,170 | $ | 5,207 | $ | 51,628,536 | $ | (45,809,581 | ) | $ | 5,824,162 | ||||||||||
為董事服務而發行的股票 | 14,813 | 15 | 78,432 | – | 78,447 | |||||||||||||||
向託管賬户發行的股票——未歸屬 | (14,813 | ) | (15 | ) | 15 | – | – | |||||||||||||
股票期權費用 | – | – | 27,068 | – | 27,068 | |||||||||||||||
行使認股權證 | 43,993 | 44 | 282,306 | – | 282,350 | |||||||||||||||
截至2020年3月31日的三個月的淨虧損 | – | – | – | (942,521 | ) | (942,521 | ) | |||||||||||||
截至2020年3月31日的餘額 | 5,252,163 | $ | 5,251 | $ | 52,016,357 | $ | (46,752,102 | ) | $ | 5,269,506 |
隨附的未經審計的附註是這些未經審計的財務報表不可分割的一部分
5 |
遠景太陽能國際有限公司
簡明的現金流量表
(未經審計)
在已結束的三個月中 | ||||||||
3月31日 | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
經營活動: | ||||||||
淨虧損 | $ | (942,521 | ) | $ | (949,631 | ) | ||
為使淨虧損與經營活動中使用的淨現金相一致而進行的調整: | ||||||||
折舊和攤銷 | 8,936 | 9,929 | ||||||
為服務而發行的普通股 | 78,447 | 31,250 | ||||||
與授予股票期權相關的薪酬支出 | 27,068 | 2,301 | ||||||
債務折扣的攤銷 | 5,990 | 298,739 | ||||||
資產和負債的變化: | ||||||||
(增加)減少: | ||||||||
應收賬款 | (214,077 | ) | 101,080 | |||||
預付費用和其他流動資產 | (308,685 | ) | (102,700 | ) | ||||
庫存 | (605,396 | ) | (52,647 | ) | ||||
存款 | (223 | ) | 48,672 | |||||
增加(減少): | ||||||||
應付賬款 | 522,770 | 225,958 | ||||||
應計費用 | 67,167 | 84,179 | ||||||
為代替工資而發行的可轉換應付票據——關聯方 | (220,417 | ) | 12,500 | |||||
應繳銷售税 | 22,218 | (129 | ) | |||||
遞延收入 | 5,447 | 68,322 | ||||||
用於經營活動的淨現金 | (1,553,276 | ) | (222,177 | ) | ||||
投資活動: | ||||||||
購買設備 | (125,142 | ) | (3,110 | ) | ||||
為專利費用提供資金 | (18,370 | ) | (10,119 | ) | ||||
用於投資活動的淨現金 | (143,512 | ) | (13,229 | ) | ||||
融資活動: | ||||||||
可轉換信貸額度的借款(還款),淨額 | – | 158,442 | ||||||
汽車貸款的還款 | (2,718 | ) | (2,583 | ) | ||||
行使認股權證的收益 | 282,350 | – | ||||||
股票發行成本的支付 | – | (38,686 | ) | |||||
融資活動提供的淨現金 | 279,632 | 117,173 | ||||||
現金淨減少 | (1,417,156 | ) | (118,233 | ) | ||||
期初現金 | 3,849,456 | 244,024 | ||||||
期末現金 | $ | 2,432,300 | $ | 125,791 | ||||
現金流信息的補充披露: | ||||||||
支付利息的現金 | $ | 52,666 | $ | 18,286 | ||||
繳納税款的現金 | $ | – | $ | – | ||||
非現金投資和融資活動的補充披露: | ||||||||
債務折扣的記錄 | $ | – | $ | 3,967 | ||||
將預付資產轉移到庫存 | $ | 72,750 | $ | 79,850 | ||||
使用權資產和相應負債的記錄 | $ | – | $ | 872,897 | ||||
折舊資本化為庫存 | $ | 3,705 | $ | 6,607 |
隨附的未經審計的附註是這些未經審計的財務報表不可分割的一部分
6 |
遠景太陽能國際有限公司
簡明財務 報表的簡明附註
2020年3月31日
(未經審計)
1. | 業務性質、列報基礎和重要會計政策摘要 |
操作性質
Envision Solar International, Inc.,內華達州的一家公司(以下簡稱 “公司”、“我們”、“我們的” 或 “Envision”) 是一家總部位於加利福尼亞州聖地亞哥的可持續技術創新公司。專注於我們所謂的 “Solar 3.0”, 我們發明、設計、設計、製造和銷售太陽能產品,這些產品可在 連接公用事業電網的費用過高或影響力太大的地方,或者對電力需求非常重要,以至於停電等電網故障是不可容忍的。在與公用事業公司或典型的太陽能公司競爭時, 我們依賴產品的易部署性、可靠性、可訪問性和總擁有成本,而不是藉助補貼生產 最便宜的千瓦時。
Envision的產品 和專有技術解決方案針對的是三個正在顯著增長的市場,每年的全球支出 達到數十億美元:
· | 電動汽車充電基礎設施; |
· | 户外廣告平臺;以及 |
· | 能源安全和備災. |
該公司專注於為電動汽車(“EV”)充電、户外媒體和品牌、 和能源安全創造可快速部署且設計精美的可再生能源高質量產品。
演示基礎
此處包含的未經審計的中期 簡明財務報表由公司根據 證券交易委員會的規章制度編制。管理層認為,所有必要的調整(包括正常的定期調整 和重新分類)均已完成,以公允地列報我們截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月的經營業績和現金流以及截至2020年3月31日的財務狀況。此類過渡期的經營業績 不一定代表全年的預期經營業績。
這些中期 財務報表中通常包含的某些信息 和披露已壓縮或省略了年度財務報表附註中的某些信息 和披露。因此,這些未經審計的中期簡明財務報表應與截至2019年12月31日的年度的 財務報表及其附註一起閲讀。2019年12月31日的資產負債表源自 這些報表。
風險和不確定性
2020 年 3 月 11 日, 世界衞生組織宣佈新型冠狀病毒(COVID-19)的爆發為大流行。2020年3月19日,加利福尼亞州 州長紐瑟姆發佈了 “居家避難” 令。Envision不受 “居家避難” 令 的約束,因為它屬於總統政策指令21(PPD-21)確定的交通和能源基礎設施領域。 因此,公司仍然能夠生產產品並繼續交付訂單。但是,我們在聯繫潛在客户時遇到了一些困難 ,有些項目被擱置或資金流失。旅行限制 和貿易展取消或延期影響了我們開發新銷售機會的能力。目前,我們無法確定 COVID-19 的影響是否會對我們未來的運營業績產生影響。公司將繼續 監測其進展情況,並在必要時與股東溝通。
7 |
估算值的使用
按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制 財務報表要求管理層 作出估算和假設,這些估計和假設會影響財務報表日報告的資產和負債數額、或有資產 和負債的披露以及報告 期間報告的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計有所不同。隨附的未經審計的簡明財務 報表中的重要估計包括可疑應收賬款備抵金、庫存估值和標準成本分配、 財產和設備的折舊壽命、無形資產估值、意外損失估值、 使用權資產和相應租賃負債的估值估值、基於股份的付款估值以及遞延 税收資產的估值補貼。
濃度
信用風險
可能使 我們面臨信用風險集中的金融工具包括現金和應收賬款。
公司持有 在銀行和金融機構存款中的現金,這些現金有時可能超過聯邦保險限額。從成立到2020年3月31日,公司沒有遭受過此類賬户的任何損失。截至2020年3月31日,該公司的現金 存款中有2,406,057美元超過了聯邦保險限額。
主要客户
在截至2020年3月31日的三個月中 ,來自三個客户的收入佔總收入的26%、17%和14%,沒有其他單一客户 佔收入的10%以上。截至2020年3月31日,來自兩個客户的應收賬款佔應收賬款總額的37%和21%,沒有其他單一客户佔應收賬款餘額的10%以上。
在截至2019年3月31日的三個 個月中,來自一個客户的收入佔總收入的99%以上,沒有其他 單一客户的收入佔收入的10%以上。截至2019年3月31日,來自一個客户的應收賬款佔應收賬款總額的99%以上 ,沒有其他單一客户的應收賬款佔應收賬款餘額的10%以上。
現金和現金等價物
就未經審計的簡明現金流量表而言,公司將購買時原始到期日為三 個月或更短的所有流動投資視為現金等價物。截至2020年3月31日和2019年12月31日,分別沒有現金等價物。
金融工具的公允價值
公司的 金融工具,包括應收賬款、應付賬款、應計費用和短期貸款,按 歷史成本基準計賬。截至2020年3月31日,由於這些工具的短期性質,這些工具的賬面金額接近其公允價值。
8 |
應收賬款
應收賬款 是根據正常貿易條件應付的客户債務。管理層定期審查應收賬款,以確定 是否有任何應收賬款無法收回。管理層的評估包括多個因素,包括 應收賬款餘額的賬齡化、對重要逾期賬款的審查、與客户的對話、 客户的財務狀況、扣除回收後的歷史註銷經歷以及經濟狀況。公司將任何被確定為無法收回的應收賬款 餘額包含在其可疑賬款總備抵中。此外,公司可能會在可疑賬户備抵中記錄 一筆普通儲備金,以應對未來可能對我們的總收款產生負面影響的變化。 在所有收取應收款的嘗試均告失敗後,應收款將從備抵中註銷。
庫存
庫存以 的成本和可變現淨值中的較低者表示。成本是使用先進先出的會計方法確定的。庫存 成本主要與購買的原材料和組件有關,用於製造我們產品的原材料和組件、正在製造的 產品的加工過程以及成品。這些成本中包括直接人工和與製造過程相關的某些製造間接成本 。公司定期審查庫存組件和現有數量,並進行 年度實物庫存盤點。如果此審查過程確定此類庫存的可實現淨價值 可能低於賬面價值,則建立儲備金。
專利
該公司相信 它將憑藉其各種專利和專利理念實現未來的經濟價值收益。在頒發專利之前,獲得 專利的所有管理費用均作為專利資產累積在資產負債表上。這些無形 資產的成本被歸類為長期資產,並在此類資產的合法壽命(通常為 20 年)內按直線攤銷。如果一項專利被拒絕或放棄,所有累積的管理費用將在專利被拒絕或放棄的 期間計為支出。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月期間,專利攤銷費用分別為1,091美元和783美元。
租賃
公司使用財務 會計準則委員會發布的2016-02號會計準則更新:“租賃(主題842)” 來核算其 租約,根據該租約,幾乎所有租賃都在其資產負債表上被確認為使用權資產和相應的租賃負債。 公司自2019年1月1日起採用該標準,使用生效日期方法,將一攬子實用權宜之計 應用於在生效日期之前開始的租約,公司選擇不重新評估以下內容:(i)任何到期的 或現有合同是否包含租約,以及(ii)任何現有租賃的初始直接成本。對於在 生效日期之後簽訂的合同,公司將在合同開始時評估該合同是否為或包含租約。公司 的評估將基於:(1)合同是否涉及獨特的已識別資產的使用,(2)我們是否獲得在此期間從資產的使用中獲得基本所有經濟利益的 權利,以及(3)它是否有權 指導資產的使用。公司將根據其 相對獨立價格將合同中的對價分配給每個租賃部分,以確定租賃付款。公司已選擇不承認期限為12個月或更短的短期租賃的使用權資產和租賃 負債。在整個租賃期內,我們的獨家經營租賃 的每月租賃付款從48,672美元到50,619美元不等。我們使用 我們的 10% 的有效借款利率計算了剩餘租賃付款流的現值。截至2020年3月31日,我們記錄了包括在不動產、廠房和 設備中的使用權資產,相應負債包含在與該租約相關的應計費用中,總額為218,225美元。
9 |
收入確認
Envision遵循財務會計準則委員會第2014-09號更新中的 收入標準:“與客户簽訂合同的收入(主題 606)”。本主題的核心原則是,實體確認收入以描述向客户轉讓承諾的商品或 服務,其金額反映了該實體期望在換取這些 商品或服務時有權獲得的對價。根據該核心原則,通過應用以下五個步驟確認收入:1) 確定 與客户簽訂的合同;2) 確定合同中的履約義務;3) 確定交易價格;4) 將交易價格分配給履約義務;5) 在(或作為)我們履行履約義務時確認收入。
收入主要來自制成品的直接銷售 。收入還可能包括維護先前 已售產品的維護費和專業服務銷售收入。
庫存產品銷售收入將在此類產品最終交付給客户或合法轉讓所有權時予以確認。收入價值是在下訂單或簽訂合同時確定的固定價格安排。 客户通常有義務在交貨後的 30-45 天內為此類商品付款。
公司提供服務的維護 費用收入在維護期內平均確認。收入值是固定的 價格安排,在下單或簽訂合同時確定。客户通常有義務 在維護期之前為服務付款。
延長維護 或保修服務(如果客户可以選擇將此擴展作為單獨的購買選項購買)被視為 一項單獨的履約義務。如果公司無法控制擴展服務,在負責 履行義務或選擇由誰提供服務方面,則公司充當代理人, 將按淨額報告收入。
來自專業 服務的收入在提供服務時予以確認。收入價值基於固定費用安排或按小時收費的安排 ,並根據專業要求商定每小時服務類別費率。這些服務是在提供此類服務時向客户 計費的,客户通常有義務在 30-45 天 期限內為此類服務付款。
公司有一項政策 將銷售激勵措施記錄為反向收入。
公司將向客户開具的 運費和手續費列為收入,將運費和手續費列為收入成本。
在購買的產品交付之前從客户那裏收到的任何存款 或在提供服務的期限之前支付的款項 在資產負債表上記作遞延收入。
銷售税按淨額入賬 ,不包括在收入中。
10 |
公司通常 為其產品的材料和工藝提供標準的一年保修,但可以按照 的談判提供多年保修,並且它將轉交供應商的保修(如果有),這些保修期通常涵蓋這一年期。根據ASC 450-20-25 ,當損失可能發生且可以合理估計時,公司應計產品保修。 鑑於公司的歷史財務擔保費用波動 ,截至2020年3月31日,公司沒有應計產品保修。
收入成本
公司將 直接材料和組件成本、直接人工和相關收益以及製造間接成本(例如監督、 製造設備折舊、租金和公用事業成本)記錄為收入的成本 ,所有這些成本都包含在銷售前的庫存中。公司還將向客户開具的運費和手續費列為收入,將運費和手續費 費用列為收入成本。
股票薪酬
公司遵循 ASC 718,“薪酬——股票補償”。ASC 718 要求公司估算並確認向員工和董事發放的股票獎勵的公允價值 。使用直線歸因法,最終預計將授予的獎勵部分 的公允價值被確認為服務期或歸屬期內較短的支出。
公司採用了 ASU 2018-07,並根據ASC 718的衡量和認可標準核算非員工股份獎勵,並認可此類獎勵在服務期內的公允價值。公司使用了修改後的預期收養方法。 2019 年 1 月 1 日採用沒有累積效應。
公司使用Black-Scholes期權定價模型估算 每種股票期權在授予日的公允價值。
每股淨虧損
每 股的基本淨虧損是通過淨虧損除以所述期間 期間已發行普通股的加權平均數計算得出的。攤薄後的每股普通股淨虧損是使用 期間已發行普通股的加權平均數計算得出的,如果是攤薄的話,則是該期間已發行的潛在普通股。潛在普通股由行使股票期權、股票認股權證、可轉換債務工具或其他普通股等價物時可增發的 普通股組成。 如果潛在的稀釋性證券具有反稀釋作用,則將其排除在計算之外。
截至2020年3月31日,購買 288,808股普通股的期權和購買2,491,797股普通股的認股權證已發行。在截至2020年3月31日的三個月中,這些股票未包含在 的攤薄後每股虧損的計算中,因為其影響 會產生反稀釋作用。這些期權和認股權證可能會稀釋未來的每股收益。
細分市場
公司遵循 ASC 280-10 “關於企業各部門的披露及相關信息”。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中,公司僅在一個分部運營;因此,尚未公佈分部信息。
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2. | 流動性 |
正如隨附的截至2020年3月31日的三個月未經審計的簡明財務報表所反映的那樣, 公司的淨虧損和用於經營活動的淨現金分別為942,521美元和1,553,276美元。此外,截至2020年3月31日,該公司的累計赤字為46,752,102美元。自 成立以來,公司的運營蒙受了重大損失,預計這種損失將持續下去。
2019年4月和5月, 公司通過股票發行獲得了約850萬美元的現金,扣除發行成本和某些債務的償還。 這筆現金抵消了公司的大部分債務,為持續運營提供了營運資金。截至2020年3月31日, 的現金餘額為2432,300美元,截至2020年3月31日,我們的營運資金為4575,615美元。
通過這筆融資, 管理層認為自本報告發布之日 起,它有足夠的現金為未來十二個月的負債和運營提供資金。此外,我們還有可行使的認股權證,可以提供15,978,411美元現金收益。該公司 還計劃向美國證券交易委員會提交一份S-3表格註冊聲明,以便為將來籌集資金提供工具。
3. | 庫存 |
庫存由以下內容組成:
3月31日 | 十二月三十一日 | |||||||
2020 | 2019 | |||||||
成品 | $ | – | $ | 716,478 | ||||
工作正在進行中 | 1,656,005 | 303,594 | ||||||
原材料 | 881,150 | 835,232 | ||||||
庫存補貼 | (11,424 | ) | (11,424 | ) | ||||
總庫存 | $ | 2,525,731 | $ | 1,843,880 |
4. | 應計費用 |
應計費用 的主要組成部分彙總如下:
3月31日 | 十二月三十一日 | |||||||
2020 | 2019 | |||||||
租賃責任 | $ | 218,225 | $ | 349,160 | ||||
應計假期 | 190,130 | 175,231 | ||||||
應計工資 | 179,623 | 75,829 | ||||||
應計利息 | – | 48,884 | ||||||
其他應計費用 | 14,818 | 5,171 | ||||||
應計費用總額 | $ | 602,796 | $ | 654,275 |
5. | 可轉換應付票據——關聯方 |
2016年10月18日, 公司與公司首席執行官、總裁兼董事長戴斯蒙德·惠特利先生簽訂了為期五年的僱傭協議,該協議自2016年1月1日起生效(“協議”)。根據協議,Wheatley 先生獲得50,000美元的年度遞延工資,惠特利先生將其推遲到惠特利先生和董事會 同意支付遞延工資和/或停止延期工資是適當的。2018 年 8 月,對 協議進行了修訂,規定他的工資應最早推遲到以下情況發生:(i)《守則》第 409A 條中規定的允許事件,(ii) 2020 年 12 月 31 日,(iii) 協議中定義的控制權變更,或 (iv) 出售公司的所有 或幾乎所有資產。
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所有遞延金額 均由公司應付給惠特利先生的無抵押可轉換本票作為證據,該票據按每年 的利率按每年 10% 的利率累積至付款,可在任何 時間全部或部分以每股7.50美元的價格全部或部分轉換為公司普通股,由惠特利先生自行決定。由於轉換價格等於普通股 股票在2018年6月30日之前的不同工資延期日期的公允價值,因此在 這個日期之前,本票據沒有有益的轉換功能。從2018年6月30日到2018年12月31日,根據我們普通股的平均每日收盤價, 公司記錄了8,672美元的債務折扣,該價值將在票據期限內攤銷為利息支出 。在截至2019年3月31日的三個月中,根據我們普通股 股票的平均每日收盤價,公司記錄了3,967美元的債務折扣,在票據期限內,該價值也將攤銷為 利息支出。沒有有益的轉換價值,因此,在2019年3月31日之後的任何其他時期,都沒有記錄任何債務折扣 。此外,2017年3月29日,董事會向惠特利 先生發放了35,000美元的獎金,惠特利先生同意根據相同的延薪條款推遲此類獎金。
2019 年 9 月 17 日, 董事會通過了一項決議,要求在不久的將來還清向惠特利先生發行的可轉換本票,以支付其遞延的 薪酬(視惠特利先生關於時機的建議而定),在2019年9月15日之後不會推遲任何額外工資 。因此,截至2019年12月31日,該票據作為短期負債列報,餘額 為214,427美元,扣除債務折扣為5,990美元,應計和未付利息為48,884美元,包含在應計費用中 (見附註4)。2020年2月,剩餘的5,990美元債務折扣被記錄為利息支出, 3,442美元的額外利息計入應計利息,向惠特利先生支付了220,417美元的票據和52,326美元的利息。
6. | 汽車貸款 |
2015 年 10 月, 公司購買了一輛新車,並通過經銷商汽車貸款為購買提供了資金。貸款期限為60個月,要求 每月最低還款額約為950美元,利率為5.99%。截至2020年3月31日,該貸款 的短期餘額為6,576美元。
7. | 承付款和意外開支 |
法律事務:
在正常業務過程中, 我們可能會不時捲入與我們在正常業務過程中產生的索賠有關的訴訟。截至2020年3月31日 31日,沒有任何可以合理預期的未決訴訟或威脅要對我們的運營結果產生實質性影響 的訴訟。
租約:
2016 年 8 月, 公司就其目前的公司總部和製造工廠簽訂了轉租協議。轉租將於 2020 年 8 月 到期,與公司作為子租户的主租賃期限相同。每月租賃付款從目前的每月48,672美元到租賃最後一年的每月50,619美元不等。
2020年3月31日, 公司簽訂了一項新的租賃協議,該協議從2020年9月到2025年8月開始。每月的租賃付款從每月 52,000美元到租賃最後一年的每月58,526美元不等。租約包括另外兩個為期一年的續訂期權。
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其他承諾:
公司在正常業務過程中籤訂 的各種合同或協議,此類合同或協議可能包含承諾。 自成立以來,公司簽訂了充當某些供應商經銷商的協議;與 第三方簽訂了聯合開發合同;推薦協議,公司將就產生的業務向推薦人支付推薦費;銷售代理 協議,根據該協議,銷售代理將獲得相當於代理產生的收入百分比的費用;業務發展 協議和戰略聯盟協議,雙方同意合作並相互提供商機 在某些情況下,提供獲得對方某些項目的優先拒絕權;與 供應商簽訂的協議,其中供應商可以提供營銷、投資者關係、公共關係、技術諮詢或分包商服務;帶有不具約束力的最低採購條款的 供應商安排,以及財務顧問 因為公司籌集資金而獲得費用和/或佣金的財務諮詢協議。在此期間,與此類合同有關的所有費用和負債 均根據公認的會計原則入賬。儘管此類協議增加了 因可能違規而對公司提起法律訴訟的風險,但我們的財務報表中沒有任何未計入 的財務風險。
8. | 普通股 |
董事薪酬
2019 年 9 月 17 日, 董事會根據其薪酬委員會的建議,向兩名董事授予了每人12,500股的年度補助, 首席董事獲得了 17,500 股的年度補助,每季度分四 (4) 次等額分期歸屬。補助金 的日期確定為 2019 年 9 月 17 日,因為那時雙方就補助金的關鍵條款和條件達成了共識 。在授予日,根據報價計算,這些股票的每股公允價值為5.50美元,合233,750美元。 2019 年歸屬了 10,625 股股票。在截至2020年3月31日的三個月中,這些股票中有10,625股歸屬,產生了53,447美元的支出 。截至2020年3月31日,這些董事持有21,250股未歸屬的股票,相當於未確認的 限制性股票撥款支出116,872美元。
此外,2019 年 10 月 1 日,董事會批准根據 2011 年股票激勵計劃向惠特利先生授予兩份公司限制性股票。授予的股票總數是根據15萬美元的獎勵除以2019年10月1日的每股 報價確定的。在授予之日,這些股票的每股公允價值為5.97美元,已發行25,124股 。2019年歸屬了12,562股股票。2020年3月31日,在截至2020年3月31日的三個月中,這些股票中又有4,188股歸屬,產生了 25,000美元的費用。截至2020年3月31日,惠特利先生 持有8,374股未歸屬的股票,相當於5萬美元未確認的限制性股票撥款支出。
9. | 股票期權和認股權證 |
股票期權
在截至2020年3月31日的三個月中 ,向員工授予了購買最多49,104股公司普通股的期權。 這些期權將在4年內歸屬,行使價為每股4.57美元。該公司利用Black-Scholes定價模型估計,這些 期權的公允價值為222,612美元。這些期權估值中使用的假設包括基於歷史波動率的波動率 為198.91%,預期股息為0.0%,貼現率為1.79%,預期期限為7.0年 ,基於簡化方法。
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的 三個月中,公司記錄的非現金股票薪酬分別為27,068美元和2,301美元。截至2020年3月31日,有384,108美元的未確認的基於股票期權的薪酬支出將在未來 四年內確認。
截至2020年3月31日,購買已發行股本的期權 數量為288,808個。在截至2020年3月31日的三個月中, 沒有期權被沒收或過期。
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認股證
在截至2020年3月31日的三個月中,行使了43,993份認股權證 ,產生了282,350美元的收益。截至2020年3月31日,共有2497份未兑現的認股權證,加權平均 行使價為6.41美元。
10. | 收入 |
對於每個確定的 時期,收入可以分為以下幾類:
在已結束的三個月中 | ||||||||
3月31日 | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
產品銷售 | $ | 1,302,363 | $ | 1,187,465 | ||||
維護費 | 3,679 | 2,130 | ||||||
專業服務 | 14,525 | – | ||||||
折扣和津貼 | (3,515 | ) | – | |||||
總收入 | $ | 1,317,052 | $ | 1,189,595 |
截至2020年3月31日和2019年12月31日,遞延收入分別為99,056美元和93,609美元。2020年3月31日的餘額包括計劃在未來六個月內交付的產品的 產品押金35,520美元,以及與將在2024年第三季度之前提供的服務相關的 延期維護費用63536美元。
截至2018年12月31日, 該公司為一家於2019年發貨的客户訂單,預計合同損失為71,744美元。隨着商品的交付, 應計損失按比例減少。在截至2019年3月31日的三個月中,從應計額中發放了37,982美元,用於 降低收入成本。
15 |
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
本報告包含 前瞻性陳述,這些陳述基於當前對Envision Solar International、 Inc.(以下簡稱 “Envision”、“公司”、“我們”、“我們” 或 “我們的”)、我們運營所在的 行業和其他事項的預期、估計、預測和預測,以及管理層關於 事項的信念和假設以及其他非歷史事實的陳述。這些聲明特別包括關於我們的計劃、戰略和前景的聲明。 例如,當我們使用 “項目”、“期望”、“預期”、“打算”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“估計”、“應該”、“會”、“可能”、“機會”、“潛力” 或 “可能” 等詞語時,以及傳達未來不確定性的詞語或其他詞語的變體 事件或結果,我們正在發表前瞻性陳述。
這些前瞻性 陳述受許多假設、風險和不確定性的影響,這些假設、風險和不確定性可能導致公司的實際業績與公司在這些陳述中表達或暗示的任何未來業績存在重大差異。可能阻礙公司實現其既定目標的最重要因素 包括但不限於以下因素:
(a) | 公司股價波動或下跌或股價沒有升值; |
(b) | 季度業績波動; |
(c) | 公司未能獲得收入或利潤; |
(d) | 資金不足以繼續或擴大業務,無法籌集額外資本或融資來實施其業務計劃; |
(e) | 無法向公司的潛在客户提供資本或融資,使他們無法從公司購買產品和服務; |
(f) | 未能將公司的技術商業化或進行銷售; |
(g) | 對公司產品和服務的需求減少,無論是由於競爭、總體行業狀況、太陽能税收優惠的喪失、技術過時還是其他原因; |
(h) | 市場的快速和重大變化; |
(i) | 公司無力償還債務,包括但不限於向貸款人提供的貸款; |
(j) | 與外部各方提起的訴訟或法律索賠和指控; |
(k) | 收入不足以支付運營成本,導致持續虧損; |
(l) | 由於公司將來發行新證券,公司現有股東的所有權可能會被稀釋;以及 |
(m) | 原材料成本的快速而顯著的變化。 |
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新因素時不時出現 ,我們無法預測會出現哪些因素。此外,我們無法評估每個因素對我們業務的影響 ,也無法評估任何因素或因素組合在多大程度上可能導致實際業績與任何前瞻性陳述中包含的結果存在重大差異 。因為我們之前向美國證券交易委員會提交的 10-Q 表報告和截至 2019 年 12 月 31 日年度的 10-K 表年度報告(有時稱為 “2019 表 10-K”)中提及的因素,包括但不限於 2019 年 10-K 表中的 “風險 因素” 部分,可能導致實際業績或結果與 中表達的結果存在重大差異我們做出的任何前瞻性陳述,您不應過分依賴任何前瞻性陳述。此外,任何 前瞻性陳述僅代表其發表之日,除非適用法律另有要求,否則我們承諾 沒有義務公開發布這些前瞻性陳述的任何修訂結果,也沒有義務反映本10-Q表報告發布之日之後發生的事件或情況 。
概述
Envision 發明、設計、 工程師、製造和銷售太陽能產品和專有技術解決方案,服務於三個市場, 每年的全球支出達到數十億美元,並且正在顯著增長:
· | 電動汽車充電基礎設施; |
· | 户外媒體廣告;以及 |
· | 能源安全和備災. |
該公司專注於為電動汽車(“EV”)充電、户外媒體和品牌、 和能源安全創造可快速部署且設計精美的可再生能源高質量產品。
電動汽車充電基礎設施
我們目前生產 兩類產品:獲得專利的 EV ARC™(電動汽車自主可再生充電器)和獲得專利的 Solar Tree®。 2019 年底,我們開始部署 EV ARC™ 的升級版,即 EV ARC™ 2020,它提供了原始 EV ARC™ 的所有功能 ,此外還提高了太陽能頂篷下的電子設備,使裝置的防洪能力高達 9.5 英尺,提供了更多的停車空間並提高了安全性。此外,我們還有兩類新產品正在開發中。 2019 年 12 月 31 日,我們頒發了 EV-Standard™ 產品的專利,第四類產品,即 UAV ARC™ 無人機充電產品,正在等待專利批准。所有四個產品線都採用了相同的底層技術和價值, 具有內置的可再生能源,其形式為連接的太陽能電池板和/或輕型風力發電機,以及電池 存儲。EV ARC™ 產品是可運輸形式的永久解決方案,而 Solar Tree® 產品是固定格式的永久 解決方案。EV-Standard™ 也是固定的,但使用現有路燈的地基和電網連接 進行路邊充電。UAV ARC™ 是一種可移動形式的永久解決方案,將用於為無人機 (UAV) 機隊充電。我們的電動汽車和無人機電動汽車充電解決方案可以,或者就目前正在開發的產品而言, 有望生產、輸送和儲存電力,而不必花費時間和費用連接到公用事業電網。
我們認為 顯然需要可快速部署且高度可擴展的電動汽車充電基礎設施,而我們的產品符合這一要求。 我們對電動汽車充電服務設備持不可知態度,並根據客户的要求整合了同類最佳的解決方案。 例如,我們的 EV ARC™ 和 Solar Tree® 產品已與 Chargepoint、Blink、Juice Box、Bosch、AeroVironment 和其他高質量的電動汽車充電解決方案一起部署。我們可以向客户提出建議,也可以遵守他們的規格 和/或現有的充電器網絡。我們的產品取代了支持電動汽車充電器所需的基礎設施,而不是充電器本身。 我們不銷售電動汽車充電,而是銷售支持電動汽車充電的產品。
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我們認為,我們的電動汽車充電基礎設施產品的主要 差異化因素是:
· | 我們發明、設計、工程和製造太陽能產品的能力,與傳統的公用事業電網連接替代方案相比,這些產品顯著降低了安裝和運營電動汽車充電基礎設施和户外媒體平臺的成本、時間和複雜性; | |
· | 我們的產品能夠在電網中斷期間運行並提供應急電力來源,而不是在緊急情況或其他電網中斷時無法運行;以及 | |
· | 我們有能力創造新的可獲得專利的發明,這些發明是我們自己的專有技術和部件與其他常見的工程部件的複雜集成,這進一步為我們的競爭進入創造了障礙。 |
從歷史上看, 的確認收入主要來自向谷歌、基因泰克和強生 & Johnson 等大型商業企業以及紐約市、加利福尼亞州和美國海軍等政府機構出售 EV ArcS™。我們與 紐約市的合同於 2020 年 3 月續訂,延長至 2021 年 4 月,我們的加利福尼亞州合同將於 2020 年 6 月 23 日到期,但有兩個為期一年的續約選項可由加利福尼亞州選擇,直至 2022 年 6 月 23 日。
户外媒體廣告
這個商業機會 涉及與第三方媒體公司的合作,通過這種合作,我們向潛在贊助商和廣告商 尋求收入,這些廣告商願意向我們或我們的媒體合作伙伴支付費用,以便在我們的 產品表面或安裝在我們的電動汽車充電解決方案上的户外數字或靜態屏幕上展示他們的品牌、信息和廣告。除了與Outfront Media簽署協議並制定我們的收入模式外,我們還沒有推出户外媒體 廣告。
能源安全和備災
我們的能源安全 業務與我們的電動汽車充電基礎設施產品的部署息息相關,其中包括由太陽能供電的集成應急電源 面板,在公用電網故障或停電 和停電期間,該面板可以繼續運行並提供應急電力。安裝在電動汽車充電器上的車載最先進的蓄電池為某些客户 (例如市政府、縣、州、聯邦政府、醫院、消防部門、擁有 設施的大型私營企業和車隊運營商)提供了另一個購買我們產品的理由。以我們的應急電力能力所帶來的好處為例, 在 2020 年 4 月,我們的一個加利福尼亞州城市重新部署了兩臺 EV ARCTM由於員工在家工作而未得到充分利用的單位 ,改為 COVID-19 響應設施,以便在沒有發電機煙霧和噪音的情況下為醫療設備 提供應急電力。
我們目前的 產品列表包括:
1. | EV ARC™ 電動汽車自主可再生充電器(專利)。 | |
2. | Transformer(已獲專利)EV ARC™ 2020 可堆疊式電動汽車自主可再生充電器 (EV ARC)TM 2020). | |
3. | EV ARC™ 直流快速充電電動汽車自主可再生充電器 (EV ARC)TMDCFC)。 | |
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4. | 帶有廣告屏幕和/或品牌/消息的 EV ARC™ 媒體電動汽車自動可再生充電器。 | |
5. | EV ARC™ 自主可再生摩托車充電器。 | |
6. | EV ARC™ 自主可再生自行車充電器。 | |
7. | ARC Mobility™ 交通系統。 | |
8. | 獲得專利的 Solar Tree® DCFC 產品,一種單柱安裝的智能發電和儲能系統,能夠為一輛或多輛電動汽車提供 50kW 的直流快速充電。 |
我們目前的產品 可以通過添加以下功能進行升級:
1. | envisionTrak™ 太陽追蹤技術(專利), | |
2. | 數據捕獲和管理 (IoT), | |
3. | SunCharge™ 太陽能電動汽車充電, | |
4. | ARC™ 技術儲能, | |
5. | E-Power 應急電源面板, | |
6. | 發光二極管照明 | |
7. | 媒體和品牌屏幕,以及 | |
8. | 安全攝像頭、WiFi、音響和緊急呼叫箱。 |
關鍵會計政策
請參閲財務報表中的附註 1,瞭解有關公司關鍵會計政策的更多信息, 概述如下:
估計值的使用。 按照 美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制財務報表要求管理層作出估算和假設,這些估計和假設會影響財務報表發佈之日報告的資產和負債數額、 的或有資產和負債的披露,以及報告期內報告的收入和支出金額 。實際結果可能與這些估計有所不同。所附財務 報表中的重要估計包括可疑應收賬款備抵金、庫存估值和標準成本分配、可折舊 財產和設備壽命、無形資產估值、意外損失估值、 使用權資產和相應租賃負債估值估值、基於股份的付款估值以及遞延 税收資產的估值補貼。
應收賬款。 應收賬款是根據正常貿易條件應付的客户債務。管理層定期 審查應收賬款,以確定是否有任何應收賬款可能無法收回。管理層的評估包括多個因素,包括 應收賬款餘額的賬齡化、對重要逾期賬款的審查、與客户的對話、客户的財務 概況、扣除回收後的歷史註銷經歷以及經濟狀況。公司將任何被確定為無法收回的 應收賬款餘額計入其可疑賬款總備抵中。此外, 公司可能會在可疑賬户備抵中記錄一筆普通準備金,以應對未來可能對 我們的總收款產生負面影響的變化。在收取應收款的所有嘗試均告失敗後,應收款將從備抵中註銷。
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庫存。 庫存 按成本和可變現淨值中的較低者列報。成本是使用先進先出的會計方法確定的。 庫存成本主要與購買的原材料和組件有關,用於製造我們的產品 的加工過程以及成品。這些成本中包括直接人工和與製造過程相關的某些製造管理費用 。公司定期審查庫存組件和現有數量, 進行年度實物庫存盤點。如果此審查過程確定此類庫存的可實現淨價值 可能低於賬面價值,則建立儲備金。
長期 資產的減值。 公司根據ASC 360-10-35-15 “減值 或長期資產處置” 的規定,對長期資產進行核算。該指南要求,每當事件或情況變化表明資產的賬面金額可能無法收回時,都要對長期資產和某些可識別的無形資產進行減值審查。 持有和使用的資產的可回收性是通過將資產的賬面金額與該資產預計產生的未來未貼現 淨現金流進行比較來衡量的。如果此類資產被視為減值,則應確認的減值 以資產賬面金額超過資產公允價值的金額來衡量。待處置 的資產按賬面金額或公允價值減去出售成本中較低者列報。
收入和成本 確認。Envision遵循財務會計準則委員會第2014-09號更新的收入標準:“來自客户合同的收入 (主題 606)”。本主題的核心原則是,實體確認收入以説明 向客户轉讓承諾的商品或服務,其金額反映了該實體期望 為換取這些商品或服務而有權獲得的對價。根據該核心原則,通過應用 以下五個步驟確認收入:1) 確定與客户簽訂的合同;2) 確定合同中的履約義務;3) 確定交易價格;4) 將交易價格分配給履約義務;5) 在 (或作為)我們履行履約義務時確認收入。
收入主要來自制成品的直接銷售 。收入還可能包括維護先前 已售產品的維護費和專業服務銷售收入。
庫存產品銷售收入將在此類產品最終交付給客户或合法轉讓所有權時予以確認。收入價值是在下訂單或簽訂合同時確定的固定價格安排。 客户通常有義務在交貨後的 30-45 天內為此類商品付款。
公司提供服務的維護 費用收入在維護期內平均確認。收入值是固定的 價格安排,在下單或簽訂合同時確定。客户通常有義務 在維護期之前為服務付款。
延長維護 或保修服務(如果客户可以選擇將此擴展作為單獨的購買選項購買)被視為 一項單獨的履約義務。如果公司無法控制擴展服務,在負責 履行義務或選擇由誰提供服務方面,則公司充當代理人, 將按淨額報告收入。
來自專業 服務的收入在提供服務時予以確認。收入價值基於固定費用安排或按小時收費的安排 ,並根據專業要求商定每小時服務類別費率。這些服務是在提供此類服務時向客户 計費的,客户通常有義務在 30-45 天 期限內為此類服務付款。
公司有一項政策 將銷售激勵措施記錄為反向收入。
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公司將向客户開具的 運費和手續費列為收入,將運費和手續費列為收入成本。
在購買的產品交付之前從客户那裏收到的任何存款 或在提供服務的期限之前支付的款項 在資產負債表上記作遞延收入。
銷售税按淨額入賬 ,不包括在收入中。
公司通常 為其產品的材料和工藝提供標準的一年保修,但可以按照 的談判提供多年保修,並且它將轉交供應商的保修(如果有),通常會超過這一年期限。根據ASC 450-20-25 ,當損失可能發生且可以合理估計時,公司應計產品保修。 鑑於公司歷史財務保修費的波動,截至2020年3月31日和2019年3月31日,公司沒有應計產品保修。
收入成本。 公司將直接材料和組件成本、直接人工和相關收益以及製造間接成本 (例如監督、製造設備折舊、租金和公用事業成本)記錄為收入成本,所有這些成本都包含在銷售之前 的庫存中。公司還將向客户開具的運費和手續費列為收入,將運費 和手續費列為收入成本。
會計 原則的變化。在截至2020年3月31日的三個月中,採用的會計原則沒有發生重大變化。
運營結果
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月的經營業績比較
收入。 在截至2020年3月31日的三個月中, 的收入為1317,052美元,而截至2019年3月31日的三個月為1,189,595美元。 ,增長了11%。在截至2020年3月31日的三個月中,收入包括各種客户,包括北卡羅來納州、威斯康星州、亞利桑那州的 城市和加利福尼亞州的幾個城市。我們向紐約 的布朗克斯學院和德克薩斯州的萊斯大學交付了 EV ARC。我們還向一家大型商業企業輝瑞(Pfizer)交付了為其 員工和訪客提供工作場所收費服務。相比之下,截至2019年3月31日的三個月的收入, 是向一家客户紐約市交付了 18 件商品。截至2020年3月31日,我們的 合同積壓量約為360萬美元。這包括Electrify America在截至2020年3月31日的季度中收到的200萬美元訂單 購買30 EV ARCTM充電站將部署在加利福尼亞州 的農村地區。我們有三個大型項目原本預計在截至2019年12月31日的季度內交付,但由於不同的原因被推遲到2020年,包括客户日程安排延遲、客户正在等待我們其中一個 太陽能樹安裝的許可,以及另一座太陽能樹安裝的最終設計驗收延遲。這些 項目已再次移至截至2020年6月30日的季度。由於訂單規模和交貨時間各不相同,我們每個季度的出貨量將繼續波動。
總損失。 在截至2020年3月31日的三個月中,我們的總虧損為39,641美元,而截至2019年3月31日的 期間的總虧損為53,102美元,下降了25%。截至2019年3月31日的季度總虧損得益於截至2018年12月31日的應計虧損支出被撤銷。我們的總損失是由多種因素造成的。首先,我們對 的設備進行了定價,以提高競爭力並在電動汽車充電市場中獲得市場份額。這樣做,我們的目標是增加我們的 收入。此外,我們產生了一定水平的與我們的製造設施和生產管理 相關的固定成本,這些成本分散在所生產的單位上。隨着我們收入的增加,每單位的固定成本將降低。此外,隨着 產量的增加,我們期望通過更一致的重複流程來提高勞動力的工作效率, 將降低單位成本。我們相信,隨着收入的增加,我們的單位成本將得到改善,我們能夠將 固定成本分配給更多單位,通過談判從供應商那裏獲得更好的批量定價,更好地利用我們的生產勞動力, 改進產品以降低成本。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中,保修成本都保持在較低水平。
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運營費用。 截至2020年3月31日的三個月,總運營支出為90.2萬美元,而2019年同期為522,667美元,增長了73%。運營支出的增加主要源於對銷售和營銷資源的投資,以提高公司和產品知名度,從而增加收入。如上所述,在 相同的固定成本結構下,更高的收入將提高我們的盈利能力。營銷、銷售和投資者 關係顧問和貿易展的運營費用增加了154,679美元,增加了銷售人員和佣金,增加了79,995美元。此外,運營費用 增加了71,964美元,用於股票期權支出和董事限制性股票歸屬的非現金薪酬支出,增加工資和增加醫療福利的非現金薪酬支出增加了49,176美元,其他支出增加了23,519美元。
其他收入和 支出。截至2020年3月31日的三個月,利息支出為9,772美元,而2019年同期為375,206美元,下降了97%,這是由於公司公開發行後於2019年償還了債務。由於現金存款增加,利息收入增加了 7,548美元。
淨虧損。 在截至2020年3月31日的三個月中,我們 的淨虧損為942,521美元,相當於2019年同期 的淨虧損949,631美元。收入和毛利的增加被運營支出的增加所抵消。
流動性和資本資源
截至2020年3月31日, 我們有2432,300美元的現金。從歷史上看,我們通過私募融資 我們的證券、貸款和公開募股的收益來滿足我們的現金需求。我們的現金需求通常用於經營活動。
下表彙總了我們來自 運營、投資和融資活動的現金流,如簡明的現金流量表所示:
3月31日 | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
提供的現金(用於): | ||||||||
用於經營活動的淨現金 | $ | (1,553,276 | ) | $ | (222,177 | ) | ||
用於投資活動的淨現金 | $ | (143,512 | ) | $ | (13,229 | ) | ||
融資活動提供的淨現金 | $ | 279,632 | $ | 117,173 |
經營活動
在截至2020年3月31日的三個月中,我們的經營活動 使運營中使用的現金為1,553,276美元,而2019年同期運營中使用的現金為222,177美元。截至2020年3月31日的三個月,非現金支出項目的淨虧損為942,521美元,其中包括折舊和攤銷8,936美元、為董事 薪酬發行的普通股78,447美元、與股票期權相關的非現金補償支出27,068美元以及與關聯方票據相關的債務攤銷 折扣的5,990美元。該期間運營中使用的現金包括第二財年交付所需的產品庫存增加了605,396美元 , 供應商預付款的預付費用和其他流動資產增加了308,685美元,為我們的年度商業保險和預付的納斯達克年度費用提供資金,由於2020年第一季度銷售額比2019年第一季度增加而增加214,077美元,客户自2019年第四季度開始付款緩慢,支付可轉換票據最初 的發行是為了代替關聯方的工資220,417美元,存款增加了223美元。運營提供的現金包括 應付賬款增加522,770美元,主要用於庫存採購,應計費用增加67,167美元,主要用於工資支出, 22,218美元用於增加應付銷售税,增加5,447美元,用於增加遞延收入。
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在截至2019年3月31日的三個月中,我們的運營活動 使運營中使用的現金為222,177美元。截至2019年3月31日的三個月, 現金流的主要要素包括公司的淨虧損被非現金支出項目所抵消,包括折舊 和攤銷9,929美元,為董事服務發行的普通股價值為31,250美元,以及298,739美元的債務攤銷 與當前債務融資相關的利息支出折扣。此外, 期間的運營現金包括應收賬款淨增101,080美元;使用102,700美元現金與預付 支出增加有關,主要用於為我們的年度商業保險單提供資金;與用於抵消根據租賃條款支付的每月租金的存款減少相關的48,672美元現金;產生的225,958美元相關現金 由於應付賬款的增加主要是由於購買時機和我們的付款能力;一代 84,179美元的現金與應計負債的增加有關,這主要是應計工資期造成的;產生的總額為68,322美元的現金 與客户預付EVARC™ 單位的遞延收入增加有關。
用於投資 活動的現金包括用於購買設備的 125,142 美元,主要用於演示 EV ARCTM在截至2020年3月31日的三個月中,單位和一輛叉車以及18,370美元的專利相關費用。在截至2019年3月31日的三個月中,10,119美元 用於資助專利相關費用,而3,110美元用於購買製造設備。
在截至2020年3月31日的三個 個月中,我們的融資活動產生的現金包括行使 認股權證獲得的282,350美元收益,我們使用2718美元的現金償還了汽車貸款。在截至2019年3月31日的三個月中,融資活動產生的 現金主要是我們信貸額度的淨借款額度為158,442美元,被2583美元的汽車貸款還款 和38,686美元的遞延股票發行成本融資所抵消。
儘管公司 一直在努力提高市場知名度並專注於創造銷售額,但該公司在過去幾年中通常沒有從產品銷售中獲得 的毛利潤。但是,在2019年和截至2020年3月31日的第一季度中,我們的產品銷售毛利接近盈虧平衡,我們相信隨着我們 收入的增長,我們的毛利將得到改善。管理層認為,隨着我們認為即將增加產量, 將繼續提高效率,單位總生產成本將降低,從而使EV ARC™ 產品在未來增加毛利。如果需要或在需要時,公司可能會繼續依賴來自私人或公開發行證券的資本, ,以及啟動未來的債務工具,直到其業務實現正現金流, 的前提是銷售量增加和生產成本削減措施的繼續。管理層目前無法預測何時或是否會實現正現金流。
管理層認為 公司運營的演變可能使其能夠執行其戰略計劃,並使其能夠在未來實現盈利的 增長。預計這一演變將包括以下持續步驟:增加銷售人員和 獨立銷售渠道,繼續管理間接成本,收入增長帶來的管理費用吸收增加, 流程改進和供應商談判導致成本降低,提高公眾對公司及其產品的認識, 以及某些長銷售週期機會的成熟。管理層認為,這些步驟如果成功,可能使 公司能夠創造足夠的收入來繼續運營。但是,無法保證公司 是否或何時能夠實現這些運營目標。
資產負債表外安排
我們沒有任何對投資者至關重要的財務狀況、 財務狀況、收入或支出、經營業績、流動性、資本支出或資本資源變化 具有或合理可能對當前或未來產生影響的 表外安排。
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第 3 項。關於市場 風險的定量和定性披露
不適用。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
我們的管理層負責 建立和維護披露控制和程序,旨在確保在我們根據 1934 年《證券交易法》(“交易法”)提交的報告中要求 披露的信息在證券交易委員會(“SEC”)的規則和表格規定的期限內得到記錄、處理、彙總和報告 ,並收集此類信息並將其傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官兼首席財務 官,作為恰當,以便能夠嚴格根據《交易法》第15d-15(e)條中 “披露 控制和程序” 的定義及時就要求的披露做出決定。在設計和評估披露控制和 程序時,管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和運作多麼良好,都只能為實現預期的控制目標提供 的合理保證,管理層在評估可能的控制和程序的成本效益關係時必須運用其判斷 。
在本文件所涉期間 ,我們在管理層(包括 的首席執行官兼首席財務官)的監督和參與下,對披露控制的設計和運作 和程序的有效性進行了持續評估。綜上所述,我們的首席執行官兼首席財務官得出結論,截至2020年3月31日,我們尚無足夠的控制和程序來確保及時記錄、處理、彙總和報告我們的 Exchange Act 報告中要求披露的所有信息。
公司打算 改善對財務報告的內部控制,改善其披露控制和程序。截至 2019 年 12 月 31 日,我們已經發現了以下重大弱點,截至 2020 年 3 月 31 日和本報告發布之日,以下各項仍然存在:
· | 由於公司的規模和公司的行政人員有限,截至2019年12月31日,公司尚未制定或實施與某些職責分離相關的控制措施。在截至2020年3月31日的三個月中,我們聘請了一名會計人員,他現在負責提供與現金支付、薪資、總賬程序和銀行交易有關的職責分離程序。我們預計,到截至2020年6月30日的季度末,他們將接受全面培訓,並將程序記錄在案,從而完成本項目。 |
· | 此外,公司目前沒有自動化製造或採購系統來跟蹤庫存採購、交易、物料清單、零件號、產品成本、人工或永久庫存系統。公司在年內執行手動流程,跟蹤和控制庫存交易,向庫存分配人工和管理費用,並在年底對所有實物庫存進行隔離以確認期末庫存餘額和估值。儘管這些流程在確定庫存和銷售交易成本方面提供了良好的結果,但隨着我們的發展,它已成為一個非常耗時的過程,可能會影響我們及時提交報告的能力。製造系統還將提供更好的管理工具來分析和計劃生產。這將避免過度購買或庫存短缺。 |
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由於這些控制措施對整個組織具有普遍影響,因此管理層已確定這些情況構成 的實質性弱點。
糾正措施
管理層打算 完成對新會計人員的培訓,然後記錄程序,確保我們已經涵蓋了任何可能與職責分離有關的 披露漏洞。此外,我們計劃在截至2020年12月31日的年度內引入和實施製造和採購 系統。該系統將為庫存和採購的管理提供額外的控制措施 ,這將加強我們的披露控制。
財務報告內部控制的變化
在截至 2020 年 3 月 31 日的 三個月中,管理層聘請了一名會計工作人員擔任該部門的某些職責,該職責將分離 控制,以便對現金支付、工資單、銀行交易和總賬 交易進行制衡。管理層還開始尋找新的或升級的企業資源規劃系統,該系統將為我們的採購和製造流程提供更好的 內部控制和程序,並提供更好的流程來跟蹤和維護我們的 物料清單和永久庫存。
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第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟
公司 可能不時參與正常業務過程中出現的法律訴訟和索賠。截至本報告發布之日, 管理層所知沒有任何正在進行或懸而未決的法律索賠或訴訟。
第 1A 項。風險因素
除了本表格 10-Q 中列出的其他信息外,您還應仔細考慮第一部分 “第 1A 項” 中討論的因素。截至2019年12月31日的10-K表年度報告中的 “風險因素”,這可能會對我們的業務、財務狀況、流動性或未來業績產生重大影響。我們在10-K表年度報告中描述的風險 並不是我們公司面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前 認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況、流動性或未來業績產生重大不利影響。
第 2 項。未註冊的股權證券 銷售和所得款項的使用
2020年1月2日,公司銷售和營銷副總裁獲得了 股票期權,用於購買多達49,104股未註冊的 股公司普通股。這些期權將在4年內歸屬,行使價為每股4.57美元。
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
沒有。
第 6 項。展品
附錄 否。 | 描述 |
31.1 | 根據《薩班斯-奧克斯利法案》第 302 條對首席執行官進行認證 |
31.2 | 根據《薩班斯-奧克斯利法案》第 302 條對首席財務官進行認證 |
32.1 | 根據《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席執行官進行認證 |
32.2 | 根據《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席財務官進行認證 |
101.INS | XBRL 實例文檔 |
101.SCH | XBRL 架構文檔 |
101.CAL | XBRL 計算 Linkbase 文檔 |
101.DEF | XBRL 定義 Linkbase 文檔 |
101.LAB | XBRL 標籤 Linkbase 文檔 |
101.PRE | XBRL 演示文稿 Linkbase 文檔 |
26 |
簽名
根據經修訂的1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條的要求 ,註冊人已正式促使下列簽署人代表其簽署本報告,並獲得正式授權。
日期: 2020 年 5 月 14 日 | Envision Solar 國際, Inc. |
來自:/s/ 德斯蒙德·惠特利 | |
戴斯蒙德·惠特利,董事長兼首席執行官 官員,首席執行官) | |
來自://凱瑟琳 H. 麥克德莫特 | |
凱瑟琳·麥克德莫特,首席財務官, (首席財務/會計官) |
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