nycr-20230331
000159552712/312023Q1假的真的0.05566P4Y00015955272023-01-012023-03-310001595527US-GAAP：普通階級成員2023-01-012023-03-310001595527US-GAAP：首選班級成員2023-01-012023-03-3100015955272023-05-08xbrli: 股票00015955272023-03-31iso421:USD00015955272022-12-31iso421:USDxbrli: 股票00015955272022-01-012022-03-310001595527US-GAAP：普通階級成員美國通用會計準則：普通股成員2022-12-310001595527US-GAAP：額外實收資本會員2022-12-310001595527US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2022-12-310001595527US-GAAP：留存收益會員2022-12-310001595527US-GAAP：家長會員2022-12-310001595527US-GAAP：非控股權益成員2022-12-310001595527US-GAAP：普通階級成員美國通用會計準則：普通股成員2023-01-012023-03-310001595527US-GAAP：額外實收資本會員2023-01-012023-03-310001595527US-GAAP：家長會員2023-01-012023-03-310001595527US-GAAP：非控股權益成員2023-01-012023-03-310001595527US-GAAP：留存收益會員2023-01-012023-03-310001595527US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-01-012023-03-310001595527US-GAAP：普通階級成員美國通用會計準則：普通股成員2023-03-310001595527US-GAAP：額外實收資本會員2023-03-310001595527US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-03-310001595527US-GAAP：留存收益會員2023-03-310001595527US-GAAP：家長會員2023-03-310001595527US-GAAP：非控股權益成員2023-03-310001595527US-GAAP：普通階級成員美國通用會計準則：普通股成員2021-12-310001595527US-GAAP：額外實收資本會員2021-12-310001595527US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2021-12-310001595527US-GAAP：留存收益會員2021-12-310001595527US-GAAP：家長會員2021-12-310001595527US-GAAP：非控股權益成員2021-12-3100015955272021-12-310001595527US-GAAP：普通階級成員美國通用會計準則：普通股成員2022-01-012022-03-310001595527US-GAAP：額外實收資本會員2022-01-012022-03-310001595527US-GAAP：家長會員2022-01-012022-03-310001595527US-GAAP：非控股權益成員2022-01-012022-03-310001595527US-GAAP：留存收益會員2022-01-012022-03-310001595527US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2022-01-012022-03-310001595527US-GAAP：普通階級成員美國通用會計準則：普通股成員2022-03-310001595527US-GAAP：額外實收資本會員2022-03-310001595527US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2022-03-310001595527US-GAAP：留存收益會員2022-03-310001595527US-GAAP：家長會員2022-03-310001595527US-GAAP：非控股權益成員2022-03-3100015955272022-03-31nycr: 屬性utr: sqft00015955272023-01-112023-01-11xbrli: pure00015955272023-02-222023-02-220001595527US-GAAP：普通階級成員2023-02-272023-02-270001595527SRT：Scenio之前報道過的成員2022-03-310001595527SRT：修訂之前的週期錯誤更正調整成員2022-03-310001595527SRT：Scenio之前報道過的成員2022-01-012022-03-310001595527SRT：修訂之前的週期錯誤更正調整成員2022-01-012022-03-310001595527SRT：Scenio之前報道過的成員2021-12-310001595527SRT：修訂之前的週期錯誤更正調整成員2021-12-310001595527US-GAAP：家長會員SRT：Scenio之前報道過的成員2021-12-310001595527US-GAAP：家長會員SRT：修訂之前的週期錯誤更正調整成員2021-12-310001595527US-GAAP：家長會員SRT：Scenio之前報道過的成員2022-03-310001595527US-GAAP：家長會員SRT：修訂之前的週期錯誤更正調整成員2022-03-3100015955272022-01-012022-06-300001595527NYCR：折舊和攤銷會員US-GAAP：獲得的租約到位成員2023-01-012023-03-310001595527NYCR：折舊和攤銷會員US-GAAP：獲得的租約到位成員2022-01-012022-03-310001595527US-GAAP：其他無形資產成員NYCR：折舊和攤銷會員2023-01-012023-03-310001595527US-GAAP：其他無形資產成員NYCR：折舊和攤銷會員2022-01-012022-03-310001595527NYCR：折舊和攤銷會員2023-01-012023-03-310001595527NYCR：折舊和攤銷會員2022-01-012022-03-310001595527美國公認會計準則：高於市場租賃的成員紐約市：租金收入會員2023-01-012023-03-310001595527美國公認會計準則：高於市場租賃的成員紐約市：租金收入會員2022-01-012022-03-310001595527紐約市：租金收入會員2023-01-012023-03-310001595527紐約市：租金收入會員2022-01-012022-03-310001595527NYCR：Above and Belowmarket GroundL紐約市：租金收入會員2023-01-012023-03-310001595527NYCR：Above and Belowmarket GroundL紐約市：租金收入會員2022-01-012022-03-310001595527紐約市：Belowmarket GroundLease 會員US-GAAP：運營費用會員2023-01-012023-03-310001595527紐約市：Belowmarket GroundLease 會員US-GAAP：運營費用會員2022-01-012022-03-310001595527NYCR：折舊和攤銷會員US-GAAP：獲得的租約到位成員2023-03-310001595527US-GAAP：其他無形資產成員NYCR：折舊和攤銷會員2023-03-310001595527NYCR：折舊和攤銷會員2023-03-310001595527美國公認會計準則：高於市場租賃的成員紐約市：租金收入會員2023-03-310001595527紐約市：租金收入會員2023-03-310001595527美國公認會計準則：抵押貸款成員NYCR：a123 WilliamStreet 成員2023-03-310001595527美國公認會計準則：抵押貸款成員NYCR：a123 WilliamStreet 成員2022-12-310001595527美國公認會計準則：抵押貸款成員NYCR：9TimessQuare 會員2023-03-310001595527美國公認會計準則：抵押貸款成員NYCR：9TimessQuare 會員2022-12-310001595527美國公認會計準則：抵押貸款成員NYCR：《美國一千一百四十大道》會員2023-03-310001595527美國公認會計準則：抵押貸款成員NYCR：《美國一千一百四十大道》會員2022-12-310001595527NYCR：400e.67th StreetLaurel 共管公寓和 200 Riverside Boulevard 會員美國公認會計準則：抵押貸款成員2023-03-310001595527NYCR：400e.67th StreetLaurel 共管公寓和 200 Riverside Boulevard 會員美國公認會計準則：抵押貸款成員2022-12-310001595527NYCR：a87135 ThavenueBrooklynn.Y. 會員美國公認會計準則：抵押貸款成員2023-03-310001595527NYCR：a87135 ThavenueBrooklynn.Y. 會員美國公認會計準則：抵押貸款成員2022-12-310001595527NYCR：196年 Orchard Street 成員美國公認會計準則：抵押貸款成員2023-03-310001595527NYCR：196年 Orchard Street 成員美國公認會計準則：抵押貸款成員2022-12-310001595527美國公認會計準則：抵押貸款成員2023-03-310001595527美國公認會計準則：抵押貸款成員2022-12-310001595527美國公認會計準則：抵押貸款成員NYCR：a8713 Fifthavenue 會員2023-03-310001595527美國公認會計準則：抵押貸款成員SRT: 場景預測成員NYCR：a8713 Fifthavenue 會員2023-06-300001595527美國公認會計準則：抵押貸款成員NYCR：安全隔夜融資利率會員NYCR：《美國一千一百四十大道》會員2021-01-012021-12-31nycr: 季度0001595527美國公認會計準則：抵押貸款成員NYCR：安全隔夜融資利率會員NYCR：a8713 Fifthavenue 會員2021-01-012021-12-310001595527US-GAAP：公允價值計量非經常性會員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：利率互換成員2023-03-310001595527US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量非經常性會員US-GAAP：利率互換成員2023-03-310001595527US-GAAP：公允價值計量非經常性會員US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：利率互換成員2023-03-310001595527US-GAAP：公允價值計量非經常性會員US-GAAP：利率互換成員2023-03-310001595527US-GAAP：公允價值計量非經常性會員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-03-310001595527US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量非經常性會員2023-03-310001595527US-GAAP：公允價值計量非經常性會員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-03-310001595527US-GAAP：公允價值計量非經常性會員2023-03-310001595527US-GAAP：公允價值計量非經常性會員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：利率互換成員2022-12-310001595527US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量非經常性會員US-GAAP：利率互換成員2022-12-310001595527US-GAAP：公允價值計量非經常性會員US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：利率互換成員2022-12-310001595527US-GAAP：公允價值計量非經常性會員US-GAAP：利率互換成員2022-12-310001595527US-GAAP：公允價值計量非經常性會員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2022-12-310001595527US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量非經常性會員2022-12-310001595527US-GAAP：公允價值計量非經常性會員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2022-12-310001595527US-GAAP：公允價值計量非經常性會員2022-12-310001595527US-GAAP：公允價值輸入三級會員美國公認會計準則：抵押貸款成員NYCR：9TimessQuare 會員US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2023-03-310001595527US-GAAP：公允價值輸入三級會員美國公認會計準則：抵押貸款成員NYCR：9TimessQuare 會員US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2023-03-310001595527US-GAAP：公允價值輸入三級會員美國公認會計準則：抵押貸款成員NYCR：9TimessQuare 會員US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2022-12-310001595527US-GAAP：公允價值輸入三級會員美國公認會計準則：抵押貸款成員NYCR：9TimessQuare 會員US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2022-12-310001595527US-GAAP：公允價值輸入三級會員美國公認會計準則：抵押貸款成員NYCR：美國大道1140號會員US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2023-03-310001595527US-GAAP：公允價值輸入三級會員美國公認會計準則：抵押貸款成員US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住NYCR：美國大道1140號會員2023-03-310001595527US-GAAP：公允價值輸入三級會員美國公認會計準則：抵押貸款成員NYCR：美國大道1140號會員US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2022-12-310001595527US-GAAP：公允價值輸入三級會員美國公認會計準則：抵押貸款成員US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住NYCR：美國大道1140號會員2022-12-310001595527NYCR：a123 WilliamStreet 成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員美國公認會計準則：抵押貸款成員US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2023-03-310001595527NYCR：a123 WilliamStreet 成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員美國公認會計準則：抵押貸款成員US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2023-03-310001595527NYCR：a123 WilliamStreet 成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員美國公認會計準則：抵押貸款成員US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2022-12-310001595527NYCR：a123 WilliamStreet 成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員美國公認會計準則：抵押貸款成員US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2022-12-310001595527US-GAAP：公允價值輸入三級會員NYCR：400e.67th StreetLaurel 共管公寓和 200 Riverside Boulevard 會員美國公認會計準則：抵押貸款成員US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2023-03-310001595527US-GAAP：公允價值輸入三級會員NYCR：400e.67th StreetLaurel 共管公寓和 200 Riverside Boulevard 會員美國公認會計準則：抵押貸款成員US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2023-03-310001595527US-GAAP：公允價值輸入三級會員NYCR：400e.67th StreetLaurel 共管公寓和 200 Riverside Boulevard 會員美國公認會計準則：抵押貸款成員US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2022-12-310001595527US-GAAP：公允價值輸入三級會員NYCR：400e.67th StreetLaurel 共管公寓和 200 Riverside Boulevard 會員美國公認會計準則：抵押貸款成員US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2022-12-310001595527US-GAAP：公允價值輸入三級會員美國公認會計準則：抵押貸款成員NYCR：a87135 ThavenueBrooklynn.Y. 會員US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2023-03-310001595527US-GAAP：公允價值輸入三級會員美國公認會計準則：抵押貸款成員NYCR：a87135 ThavenueBrooklynn.Y. 會員US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2023-03-310001595527US-GAAP：公允價值輸入三級會員美國公認會計準則：抵押貸款成員NYCR：a87135 ThavenueBrooklynn.Y. 會員US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2022-12-310001595527US-GAAP：公允價值輸入三級會員美國公認會計準則：抵押貸款成員NYCR：a87135 ThavenueBrooklynn.Y. 會員US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2022-12-310001595527US-GAAP：公允價值輸入三級會員美國公認會計準則：抵押貸款成員NYCR：196年 Orchard Street 成員US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2023-03-310001595527US-GAAP：公允價值輸入三級會員美國公認會計準則：抵押貸款成員NYCR：196年 Orchard Street 成員US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2023-03-310001595527US-GAAP：公允價值輸入三級會員美國公認會計準則：抵押貸款成員NYCR：196年 Orchard Street 成員US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2022-12-310001595527US-GAAP：公允價值輸入三級會員美國公認會計準則：抵押貸款成員NYCR：196年 Orchard Street 成員US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2022-12-310001595527US-GAAP：公允價值輸入三級會員美國公認會計準則：抵押貸款成員US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2023-03-310001595527US-GAAP：公允價值輸入三級會員美國公認會計準則：抵押貸款成員US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2023-03-310001595527US-GAAP：公允價值輸入三級會員美國公認會計準則：抵押貸款成員US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2022-12-310001595527US-GAAP：公允價值輸入三級會員美國公認會計準則：抵押貸款成員US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2022-12-310001595527US-GAAP：利率互換成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2023-03-310001595527US-GAAP：利率互換成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2022-12-310001595527NYCR：利率互換倫敦銀行同業拆借利率會員2022-03-310001595527NYCR：基於利率互換的會員2022-03-310001595527US-GAAP：利率互換成員2022-01-012022-03-310001595527美國公認會計準則：現金流對衝會員US-GAAP：利率互換成員2023-03-310001595527US-GAAP：利率互換成員2023-03-31nycr: 衍生物0001595527US-GAAP：利率互換成員2022-12-310001595527美國公認會計準則：現金流對衝會員US-GAAP：利率互換成員2023-01-012023-03-310001595527美國公認會計準則：現金流對衝會員US-GAAP：利率互換成員2022-01-012022-03-310001595527NYCR：提供權利的會員2023-02-272023-02-270001595527US-GAAP：普通階級成員NYCR：提供權利的會員2023-02-270001595527US-GAAP：普通階級成員NYCR：Bellevue 會員NYCR：提供權利的會員2023-02-270001595527US-GAAP：普通階級成員2023-01-012023-01-310001595527US-GAAP：普通階級成員2023-01-31UTR: D0001595527US-GAAP：普通階級成員2022-01-012022-12-310001595527US-GAAP：普通階級成員2022-02-012022-02-280001595527US-GAAP：普通階級成員2022-03-012022-03-310001595527US-GAAP：普通階級成員2022-08-012022-08-310001595527US-GAAP：普通階級成員2022-09-012022-09-300001595527US-GAAP：普通階級成員2022-10-012022-10-310001595527US-GAAP：普通階級成員2022-11-012022-11-300001595527US-GAAP：普通階級成員2022-12-012022-12-310001595527US-GAAP：普通階級成員2023-03-310001595527US-GAAP：普通階級成員2022-08-310001595527US-GAAP：普通階級成員2022-09-300001595527US-GAAP：普通階級成員2022-10-310001595527US-GAAP：普通階級成員2022-11-300001595527US-GAAP：普通階級成員2022-12-310001595527NYCR：招致會員NYCR：用股票支付的物業管理和租賃費NYCR：經常性費用會員2023-01-012023-03-310001595527NYCR：招致會員NYCR：用股票支付的物業管理和租賃費NYCR：經常性費用會員2022-01-012022-03-310001595527US-GAAP：普通階級成員SRT: 董事會成員2022-01-012022-03-310001595527US-GAAP：普通階級成員SRT: 董事會成員2022-04-012022-06-300001595527US-GAAP：普通階級成員NYCR：市場報價會員2020-10-012020-10-010001595527US-GAAP：普通階級成員NYCR：市場報價會員2022-08-310001595527US-GAAP：普通階級成員NYCR：市場報價會員2022-07-012022-09-300001595527US-GAAP：普通階級成員2022-05-012022-05-310001595527US-GAAP：B類普通會員2022-05-012022-05-310001595527US-GAAP：A系列優選股票會員2023-03-310001595527NYCR：特別有限合夥人會員2023-03-310001595527NYCR：特別有限合夥人會員2022-12-310001595527NYCR：Bellevue 會員NYCR：美國戰略投資公司 Comber2023-03-310001595527NYCR：Bellevue 會員NYCR：美國戰略投資公司 Comber2022-12-3100015955272018-11-162018-11-160001595527NYCR：顧問會員NYCR：第二位諮詢協議成員NYCR：New York CityreitAdvisorsLLC 會員2023-01-012023-03-310001595527SRT: 最低成員NYCR：顧問會員NYCR：第二位諮詢協議成員NYCR：New York CityreitAdvisorsLLC 會員2023-01-012023-03-310001595527NYCR：顧問會員US-GAAP：績效股成員NYCR：第二位諮詢協議成員NYCR：New York CityreitAdvisorsLLC 會員2023-01-012023-03-310001595527NYCR：顧問會員NYCR：每位調整後股票成員的核心收益US-GAAP：績效股成員NYCR：第二位諮詢協議成員NYCR：New York CityreitAdvisorsLLC 會員2020-07-312020-07-310001595527NYCR：顧問會員NYCR：每位調整後股票成員的核心收益NYCR：第二位諮詢協議成員NYCR：New York CityreitAdvisorsLLC 會員2020-07-312020-07-310001595527US-GAAP：普通階級成員2022-02-040001595527US-GAAP：普通階級成員2022-02-042022-02-040001595527US-GAAP：普通階級成員2022-01-012022-03-310001595527NYCR：顧問會員NYCR：New York Cityreit AdvisorsLLC 成員會員NYCR：資產管理費會員2023-01-012023-03-310001595527NYCR：顧問會員NYCR：資產管理費會員NYCR：New York CityreitAdvisorsLLC 會員2022-01-012022-03-3100015955272022-01-012022-12-310001595527NYCR：總收入 andaloneSingletenantNetLeased Properties 會員NYCR：顧問會員NYCR：New York CityreitAdvisorsLLC 會員2023-03-310001595527NYCR：總收入 andaloneSingletenantNetLeased Properties 會員NYCR：顧問會員NYCR：New York CityreitAdvisorsLLC 會員2018-04-130001595527NYCR：總收入 andaloneSingletenantNetLeased Properties 會員NYCR：顧問會員NYCR：New York CityreitAdvisorsLLC 會員2018-04-132018-04-130001595527NYCR：物業管理費會員NYCR：顧問會員NYCR：New York CityreitAdvisorsLLC 會員2023-01-012023-03-310001595527NYCR：物業管理費會員NYCR：顧問會員NYCR：New York CityreitAdvisorsLLC 會員2022-01-012022-03-310001595527NYCR：顧問會員NYCR：費用和費用報銷會員SRT: 最大成員NYCR：New York CityreitAdvisorsLLC 會員2023-01-012023-03-310001595527NYCR：顧問會員NYCR：費用和費用報銷會員SRT: 最大成員NYCR：資產成本管理兼OverheadExpense成員NYCR：New York CityreitAdvisorsLLC 會員2023-03-310001595527NYCR：顧問會員NYCR：費用和費用報銷會員NYCR：資產成本工資和福利支出會員SRT: 最大成員NYCR：New York CityreitAdvisorsLLC 會員2023-03-310001595527NYCR：顧問會員NYCR：專業費用和其他報銷會員NYCR：經常性費用會員2023-01-012023-03-310001595527NYCR：顧問會員NYCR：專業費用和其他報銷會員NYCR：經常性費用會員2022-01-012022-03-310001595527NYCR：顧問會員NYCR：費用和費用報銷會員NYCR：New York CityreitAdvisorsLLC 會員2023-01-012023-03-310001595527NYCR：顧問會員NYCR：費用和費用報銷會員NYCR：New York CityreitAdvisorsLLC 會員2022-01-012022-03-310001595527NYCR：資產和財產管理費會員NYCR：經常性費用會員2023-01-012023-03-310001595527NYCR：資產和財產管理費會員NYCR：經常性費用會員2022-01-012022-03-310001595527NYCR：資產和財產管理費會員NYCR：經常性費用會員2023-03-310001595527NYCR：資產和財產管理費會員NYCR：經常性費用會員2022-12-310001595527NYCR：專業費用和其他報銷會員NYCR：經常性費用會員2023-01-012023-03-310001595527NYCR：專業費用和其他報銷會員NYCR：經常性費用會員2022-01-012022-03-310001595527NYCR：專業費用和其他報銷會員NYCR：經常性費用會員2023-03-310001595527NYCR：專業費用和其他報銷會員NYCR：經常性費用會員2022-12-310001595527NYCR：顧問會員紐約市政府：在 2020 年 6 月 30 日之前解僱會員NYCR：第二位諮詢協議成員NYCR：New York CityreitAdvisorsLLC 會員2020-06-290001595527NYCR：顧問會員紐約市政府：2020 年 6 月 30 日會員後解僱NYCR：第二位諮詢協議成員NYCR：New York CityreitAdvisorsLLC 會員2020-06-290001595527NYCR：顧問會員NYCR：實際基地管理費會員NYCR：第二位諮詢協議成員NYCR：New York CityreitAdvisorsLLC 會員2020-06-290001595527NYCR：實際可變管理費會員NYCR：顧問會員NYCR：第二位諮詢協議成員NYCR：New York CityreitAdvisorsLLC 會員2020-06-290001595527NYCR：受限制的共享計劃會員US-GAAP：限制性股票成員2023-01-012023-03-310001595527NYCR：受限制的共享計劃會員US-GAAP：限制性股票成員US-GAAP：基於股份的薪酬獎勵TrancheOne會員2023-01-012023-03-310001595527NYCR：2020 年股權計劃成員2023-01-012023-03-310001595527NYCR：2020 年股權計劃成員2023-03-310001595527NYCR：受限制的共享計劃會員US-GAAP：限制性股票成員2017-08-312017-08-310001595527NYCR：受限制的共享計劃會員US-GAAP：限制性股票成員2020-08-182020-08-180001595527US-GAAP：基於股份的支付安排非僱員會員US-GAAP：限制性股票成員2022-03-012022-03-310001595527US-GAAP：基於股份的支付安排非僱員會員US-GAAP：限制性股票成員2022-04-012022-06-300001595527SRT：董事會主席成員US-GAAP：基於股份的支付安排非僱員會員US-GAAP：限制性股票成員2022-04-012022-06-300001595527US-GAAP：基於股份的薪酬獎勵第三批成員US-GAAP：基於股份的支付安排非僱員會員US-GAAP：限制性股票成員2022-04-012022-06-300001595527US-GAAP：基於股份的支付安排非僱員會員US-GAAP：限制性股票成員US-GAAP：基於股份的薪酬獎勵TrancheOne會員2022-04-012022-06-300001595527NYCR：基於股份的付款安排 Tranchefour 會員US-GAAP：基於股份的支付安排非僱員會員US-GAAP：限制性股票成員2022-04-012022-06-300001595527US-GAAP：基於股份的薪酬獎勵第一部分成員US-GAAP：基於股份的支付安排非僱員會員US-GAAP：限制性股票成員2022-04-012022-06-300001595527US-GAAP：基於股份的支付安排非僱員會員US-GAAP：限制性股票成員2022-07-012022-09-300001595527NYCR：激勵限制型股票計劃成員US-GAAP：限制性股票成員2022-12-310001595527NYCR：激勵限制型股票計劃成員US-GAAP：限制性股票成員2023-01-012023-03-310001595527NYCR：激勵限制型股票計劃成員US-GAAP：限制性股票成員2023-03-310001595527NYCR：受限制的共享計劃會員US-GAAP：限制性股票成員2023-03-310001595527NYCR：受限制的共享計劃會員US-GAAP：限制性股票成員2022-01-012022-03-310001595527US-GAAP：基於股份的支付安排非僱員會員US-GAAP：限制性股票成員2022-01-012022-09-3000015955272020-09-30nycr: trading_day0001595527NYCR：2020 OPP會員US-GAAP：績效股成員2020-09-3000015955272020-09-290001595527NYCR：2020 OPP會員US-GAAP：績效股成員2023-03-310001595527NYCR：2020 OPP會員US-GAAP：績效股成員2023-01-012023-03-310001595527NYCR：2020 年股權計劃成員2022-01-012022-03-310001595527NYCR：Absolutetsrltipunits 會員NYCR：BelowThreshold 會員2023-03-310001595527NYCR：Threshold成員NYCR：Absolutetsrltipunits 會員2023-03-310001595527NYCR：Absolutetsrltipunits 會員NYCR：目標成員2023-03-310001595527NYCR：Absolutetsrltipunits 會員NYCR：最大閾值成員2023-03-310001595527NYCR：relativetsrltipunits 成員NYCR：BelowThreshold 會員2023-03-310001595527NYCR：Threshold成員NYCR：relativetsrltipunits 成員2023-03-310001595527NYCR：relativetsrltipunits 成員NYCR：目標成員2023-03-310001595527NYCR：relativetsrltipunits 成員NYCR：最大閾值成員2023-03-310001595527US-GAAP：普通階級成員SRT: 董事會成員2023-01-012023-03-310001595527US-GAAP：限制性股票成員2023-01-012023-03-310001595527US-GAAP：限制性股票成員2022-01-012022-03-310001595527NYCR：Ltipunits 會員2023-01-012023-03-310001595527NYCR：Ltipunits 會員2022-01-012022-03-310001595527US-GAAP：限制性股票成員2023-03-310001595527US-GAAP：限制性股票成員2022-03-310001595527NYCR：Ltipunits 會員2023-03-310001595527NYCR：Ltipunits 會員2022-03-31

美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
（Mark One）
☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2023年3月31日
或者
☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在從 _______ 到 __________ 的過渡時期
委員會文件編號： 001-39448
Picture1.jpg
美國戰略投資公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
馬裏蘭州  46-4380248
（公司或組織所在的國家或其他司法管轄區）  （美國國税局僱主識別號）
650第五大道， 30第四地板, 紐約, 紐約州                 10019
______________________________________________________________________________________ _________________________________________________________________________
（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）

註冊人的電話號碼，包括區號:(212) 415-6500
以前的名稱、以前的地址和以前的財政年度（如果自上次報告以來發生了變化）：不適用
根據該法第12（b）條註冊的證券：無。
每個班級的標題交易品種註冊的每個交易所的名稱
A類普通股，每股面值0.01美元紐約市紐約證券交易所
A 類優先股購買權紐約證券交易所
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的☒沒有 ☐
用勾號指明註冊人在過去 12 個月（或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內），是否以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條必須提交的所有交互式數據文件。 是的☒沒有 ☐
用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器 ☐ 加速過濾器 ☐
非加速過濾器☒規模較小的申報公司 ☒
新興成長型公司 ☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。☐是的 ☒沒有
截至 2023 年 5 月 8 日，註冊人已經 2,302,951已發行A類普通股的股票。


美國戰略投資公司

財務報表索引
頁面
第一部分-財務信息
第 1 項。財務報表
截至2023年3月31日（未經審計）和2022年12月31日的合併資產負債表
3
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的合併運營報表和綜合虧損表（未經審計）
4
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的合併權益變動表（未經審計）
5
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月合併現金流量表（未經審計）
6
合併財務報表附註（未經審計）
7
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
33
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
44
第 4 項。控制和程序
44
第二部分-其他信息
45
第 1 項。法律訴訟
45
第 1A 項。風險因素
45
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
45
第 3 項。優先證券違約
45
第 4 項。礦山安全披露
45
第 5 項。其他信息
45
第 6 項。展品
45
簽名
48


2

第一部分 — 財務信息
第 1 項。財務報表。

美國戰略投資公司

合併資產負債表
（以千計，股票和每股數據除外）
3月31日
2023		十二月三十一日
2022
資產（未經審計） 
按成本計算的房地產投資：
土地
$192,600 $192,600 
建築物和裝修
578,127 576,686 
收購的無形資產
71,848 71,848 
按成本計算的房地產投資總額
842,575 841,134 
減去累計折舊和攤銷
(174,786)(167,978)
房地產投資總額，淨額
667,789 673,156 
現金和現金等價物8,753 9,215 
限制性現金8,349 6,902 
經營租賃使用權資產
54,901 54,954 
預付費用和其他資產 6,082 5,624 
按公允價值計算的衍生資產1,230 1,607 
應收直線租金29,323 29,116 
遞延租賃成本，淨額9,856 9,881 
總資產
$786,283 $790,455 
負債和股東權益  
應付抵押貸款票據，淨額$394,545 $394,159 
應付賬款、應計費用和其他負債（包括應付關聯方的款項）437和 $118分別在 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日）
13,113 12,787 
經營租賃責任54,702 54,716 
低於市場的租賃負債，淨額2,750 3,006 
遞延收入5,017 4,211 
負債總額
470,127 468,879 
優先股，$0.01面值， 50,000,000授權股份， 無已於 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日發行並未到期
— — 
普通股，$0.01面值， 300,000,000授權股份， 2,303,895和 1,886,298分別截至2023年3月31日和2022年12月31日的已發行和流通股票
23 19 
額外的實收資本703,385 698,761 
累計其他綜合收益1,255 1,637 
超過累計收益的分配(411,113)(399,355)
股東權益總額
293,550 301,062 
非控股權益 22,606 20,514 
權益總額316,156 321,576 
負債和權益總額
$786,283 $790,455 

所附附附註是這些未經審計的合併財務報表不可分割的一部分。

3
目錄
美國戰略投資公司

合併運營報表和綜合虧損報表
（以千計，股票和每股數據除外）
（未經審計）



 截至3月31日的三個月
20232022
來自租户的收入$15,534 $15,646 
運營費用： 
向關聯方收取資產和物業管理費1,884 1,922 
物業運營8,421 8,597 
基於股權的薪酬2,200 2,120 
一般和行政3,181 2,986 
折舊和攤銷6,952 6,981 
運營費用總額22,638 22,606 
營業虧損(7,104)(6,960)
其他收入（支出）：
利息支出(4,663)(4,715)
其他收入（支出）9 (37)
其他支出總額(4,654)(4,752)
歸屬於普通股股東的淨虧損和淨虧損$(11,758)$(11,712)
其他綜合收益（虧損）：
衍生品未實現（虧損）收益的變化(382)1,750 
其他綜合（虧損）收益 (382)1,750 
綜合損失$(12,140)$(9,962)
加權平均已發行股票——基本和攤薄 2,038,880 1,662,456 (1)
歸屬於普通股股東的每股淨虧損——基本和攤薄 $(5.77)$(7.07)(1)
______
(1)根據反向股票拆分的影響進行了追溯調整（見 注意事項 1— 組織有關更多信息，請參閲本10-Q表季度報告中的合併財務報表）。

所附附附註是這些未經審計的合併財務報表不可分割的一部分。
4
目錄
美國戰略投資公司

權益變動綜合報表
（以千計，股票數據除外）
（未經審計）



截至2023年3月31日的三個月
A 類普通股
的數量
股份 		面值額外
付費
資本		累計其他綜合虧損超過累計收益的分配股東權益總額非控股權益權益總額
餘額，2022 年 12 月 31 日1,886,298 $19 $698,761 $1,637 $(399,355)$301,062 $20,514 $321,576 
已發行的與供股相關的普通股386,100 4 4,055 — — 4,059 — 4,059 
向顧問發行的與管理費有關的普通股（見 注意事項 7)
31,407 — 485 — — 485 — 485 
贖回普通股的部分股份 (1,948)— (24)— — (24)— (24)
基於股權的薪酬2,038 — 108 — — 108 2,092 2,200 
淨虧損— — — — (11,758)(11,758)— (11,758)
其他綜合收益— — — (382)— (382)— (382)
餘額，2023 年 3 月 31 日2,303,895 $23 $703,385 $1,255 $(411,113)$293,550 $22,606 $316,156 


截至2022年3月31日的三個月
A 類普通股
的數量
股份 (1)
票面價值 (1)
額外
付費
資本 (1)
累計其他綜合虧損超過累計收益的分配股東權益總額非控股權益權益總額
餘額，2021 年 12 月 31 日1,659,717 $17 $691,234 $(1,553)$(350,709)$338,989 $12,147 $351,136 
向顧問發行的與管理費有關的普通股（見 注意事項 7)
11,110 — 1,008 — — 1,008 — 1,008 
基於股權的薪酬— — 28 — — 28 2,092 2,120 
向董事發行的普通股代替現金支付董事會費用649 — 59 — — 59 — 59 
普通股申報的股息，美元1.60每股 (1)
— — — — (1,329)(1,329)— (1,329)
向非控股權益持有人支付的分配— — — — (40)(40)— (40)
淨虧損
— — — — (11,712)(11,712)— (11,712)
其他綜合收益— 0— — 1,750 — 1,750 — 1,750 
餘額，2022 年 3 月 31 日
1,671,476 $17 $692,329 $197 $(363,790)$328,753 $14,239 $342,992 

___________
(1)     根據反向股票拆分的影響進行了追溯調整（見 注意事項 1).

所附附附註是這些未經審計的合併財務報表不可分割的一部分。
5
目錄
美國戰略投資公司
  
合併現金流量表
（以千計）
（未經審計）
截至3月31日的三個月
20232022
來自經營活動的現金流：  
淨虧損$(11,758)$(11,712)
為使淨虧損與（用於）經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：
折舊和攤銷
6,952 6,981 
遞延融資成本的攤銷
386 385 
高於市值的租賃負債和資產淨額的增加和攤銷額的增加
36 (51)
基於股權的薪酬
2,200 2,120 
顧問支付/再投資於普通股的管理費 485 1,008 
資產和負債的變化：
應收直線租金
(204)(1,303)
應付直線租金
27 27 
預付費用、其他資產和遞延成本
(865)3,067 
應付賬款、應計費用和其他負債
1,193 1,991 
遞延收入
806 (335)
由（用於）經營活動提供的淨現金(742)2,178 
來自投資活動的現金流：
資本支出
(2,308)(406)
用於投資活動的淨現金(2,308)(406)
來自融資活動的現金流：  
抵押貸款應付票據的付款— (5,500)
供股收益，淨額（見 注意事項 7)
4,059 — 
普通股支付的股息— (1,329)
贖回普通股和限制性股的部分股份(24)— 
向非控股權益持有人進行分配— (40)
由（用於）融資活動提供的淨現金4,035 (6,869)
現金、現金等價物和限制性現金的淨變動985 (5,097)
現金、現金等價物和限制性現金，期初16,117 28,428 
現金、現金等價物和限制性現金，期末$17,102 $23,331 
現金和現金等價物$8,753 $10,342 
限制性現金8,349 12,989 
現金、現金等價物和限制性現金，期末$17,102 $23,331 
補充披露：
非現金投資和融資活動：
向董事發行的普通股代替現金支付董事會費用$— $59 
該期間應計資本支出的淨變動(867)685 
向顧問發行的與管理費有關的普通股（見 注意事項 7)
485 1,008 

所附附附註是這些未經審計的合併財務報表不可分割的一部分。
6
目錄
美國戰略投資公司

合併財務報表附註
2023年3月31日
（未經審計）

注意事項 1 — 組織
美國戰略投資公司（包括紐約市運營合作伙伴關係有限責任公司（“OP”）及其子公司，“公司”）是一家外部管理的公司，目前擁有位於紐約市五個行政區（主要是曼哈頓）的商業房地產投資組合。公司的房地產資產包括辦公物業和與辦公物業相關的某些房地產資產，包括零售空間和便利設施。在公司位於美洲大道1140號的物業中，公司還於2021年第三季度開始運營Innovate NYC，這是一家專門針對該物業的聯合辦公公司，以定製條款為客户提供可隨時入住的私人辦公室、虛擬辦公室和會議空間。截至2023年3月31日，公司擁有 八屬性包括 1.2百萬可出租平方英尺，以總收購價為美元收購790.7百萬。
2022 年 12 月 30 日，公司宣佈將通過擴大其可能擁有和運營的資產和業務範圍來改變其業務戰略。該公司現在可能尋求收購酒店等資產，擴大其共享辦公空間業務，並尋求投資和運營酒店或停車場管理公司等業務。通過投資 o其他資產類型，公司產生的收入可能不構成符合美國（“美國”）聯邦所得税目的房地產投資信託資格（“房地產投資信託基金”）的收入。 不包括酒店，這些額外資產不產生符合房地產投資信託基金資格的收入，而是經營業務。 結果，2023年1月9日，公司董事會授權終止公司的房地產投資信託基金選舉，該選舉於2023年1月1日生效。從歷史上看，該公司申請以房地產投資信託基金的身份納税，首先是截至2014年12月31日的應納税年度，該年度對截至2022年12月31日或之前的每個應納税年度仍然有效。
由於公司決定終止其作為房地產投資信託基金納税的選擇，其章程第5.7節中規定的所有權限制，包括但不限於其中定義的 “總股份所有權限制”，不再適用。該公司向馬裏蘭州評估和税務部提交了一份通知證書，反映了董事會的決定，即繼續獲得房地產投資信託基金的資格不再符合其最大利益，因此總股份所有權限制將不再有效。
2023 年 1 月 11 日，公司實施了 1 比 8 的反向股票拆分，該拆分此前已獲得 t 的批准公司的董事會，導致A類普通股的每股已發行股份轉換為 0.125普通股，不發行部分股份（“反向股票拆分”）。隨附的合併財務報表和適用的披露中所有提及的股份或每股金額均已進行追溯調整，以反映反向股票拆分。
此外，自2023年1月19日起，公司修訂了章程，將其名稱從 “紐約市房地產投資信託基金公司” 改為 “美國戰略投資公司”。公司以新名稱在紐約證券交易所的A類普通股於2023年1月20日開始交易，現有交易代碼為 “NYC”。公司的A類普通股於2020年8月18日首次在紐約證券交易所（“NYSE”）上市。此外，2023年2月22日，公司完成了不可轉讓的供股發行，籌集的總收益為美元5.0百萬。結果，公司發行了 386,1002023年2月27日在供股發行中認購的A類普通股股票。
基本上，公司的所有業務都是通過OP及其全資子公司開展的。公司的顧問New York City Advisors, LLC（“顧問”）在公司的物業經理紐約市地產有限責任公司（“物業經理”）的協助下管理公司的日常業務。顧問和物業經理與AR Global Investments, LLC（“AR Global”）處於共同控制之下，這些關聯方因向公司提供服務而獲得補償和費用。公司還向這些實體償還他們在提供這些服務時產生的某些費用。請看 注意事項 9— 關聯方交易和安排獲取有關公司顧問和顧問關聯公司的更多信息，包括所有權百分比。
重報和修訂先前發佈的合併中期財務報表
在編制2022年9月30日第三季度合併財務報表時，公司發現其先前提交的截至2022年12月31日的前兩個季度未經審計的季度合併財務報表存在錯誤。在截至2022年6月30日的三個月中，錯誤導致
7
目錄
美國戰略投資公司

合併財務報表附註
2023年3月31日
（未經審計）
對公司截至2022年6月30日的三個月和六個月期間未經審計的簡明合併財務報表的重大錯誤陳述。
前一時期的錯誤與未記錄的支出直接相關，該年會涉及有爭議的代理招標，以及其他管理和運營費用。關於這些錯誤，公司（i）重報了公司先前發佈的截至2022年6月30日的三個月和六個月期間的未經審計的簡明合併財務報表，該報表在公司於2022年8月12日提交的10-Q表季度報告中提交；（ii）修訂了先前發佈的公司截至2022年3月31日的截至2022年3月31日的三個月期間的未經審計的簡明合併財務報表，該財務報表已提交給公司的10-Q表季度報告於2022年5月13日提交。2022年11月14日，公司提交了截至2022年6月30日的三個月和六個月期間與重報有關的10-Q/A表格。出於比較目的，公司正在修訂本表10-Q申報中先前發佈的截至2022年3月31日止三個月的公司截至2022年3月31日的未經審計的簡明合併財務報表，具體如下：

合併資產負債表：
截至2022年3月31日
如先前報道的那樣調整經修訂
總資產$810,182 — $810,182 
應付賬款、應計費用和其他負債$10,141 607 $10,748 
負債總額$466,583 607 $467,190 
超過累計收益的分配$(363,183)(607)$(363,790)
股東權益總額$329,360 (607)$328,753 
權益總額$343,599 (607)$342,992 


8
目錄
美國戰略投資公司

合併財務報表附註
2023年3月31日
（未經審計）
合併運營報表和綜合虧損表：

 截至2022年3月31日的三個月
（以千計）如先前報道的那樣調整經修訂
來自租户的收入$15,646 $— $15,646 
運營費用： 
向關聯方收取資產和物業管理費1,922 — 1,922 
物業運營8,578 19 8,597 
基於股權的薪酬2,120 — 2,120 
一般和行政2,398 588 2,986 
折舊和攤銷6,981 — 6,981 
運營費用總額21,999 607 22,606 
營業虧損(6,353)(607)(6,960)
其他收入（支出）：
利息支出(4,715)— (4,715)
其他費用(37)— (37)
其他支出總額(4,752)— (4,752)
歸屬於普通股股東的淨虧損和淨虧損(11,105)(607)(11,712)
其他綜合收益（虧損）：
衍生品未實現收益的變化1,750 — 1,750 
其他綜合收益 1,750 — 1,750 
綜合損失(9,355)(607)(9,962)
加權平均已發行股票——基本和攤薄 (1)
1,662,456 1,662,456 
歸屬於普通股股東的每股淨虧損——基本和攤薄 (1)
(6.70)(0.37)(7.07)
(1)     根據反向股票拆分的影響進行了追溯調整（見 注意事項 1).

合併權益變動表：
截至2022年3月31日的三個月
（以千計） 如先前報道的那樣調整經修訂
超過累計收益的分配，期初$(350,709)— $(350,709)
期初股東權益總額$338,989 — $338,989 
期初權益總額$351,136 — $351,136 
淨虧損$(11,105)(607)$(11,712)
期末超過累計收益的分配$(363,183)(607)$(363,790)
期末股東權益總額$329,360 (607)$328,753 
期末權益總額$343,599 (607)$342,992 
9
目錄
美國戰略投資公司

合併財務報表附註
2023年3月31日
（未經審計）
合併現金流量表：
截至2022年3月31日的三個月
（以千計） 如先前報道的那樣調整經修訂
淨虧損$(11,105)(607)$(11,712)
資產和負債的變化：
應付賬款、應計費用和其他負債$1,384 607 $1,991 
注意事項 2 —重要會計政策摘要
會計基礎
此處所附的公司合併財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的中期財務信息會計原則（“GAAP”）以及本10-Q表季度報告和S-X法規第10條的指示編制的。因此，它們不包括公認會計原則為完整財務報表所要求的所有信息和腳註。所提供的信息包括所有具有正常經常性質的調整和應計費用，管理層認為，這些調整和應計費用是公允報過渡期業績所必需的。分別截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的經營業績不一定代表全年或任何後續過渡期的業績。
這些合併財務報表應與截至2022年12月31日止年度的經審計的合併財務報表及其附註一起閲讀，後者包含在公司於2023年3月16日向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的10-K表年度報告中。除下文討論的新會計聲明所要求的內容外，在截至2023年3月31日的三個月中，公司的重大會計政策沒有發生重大變化。
整合原則
合併財務報表包括公司、OP及其子公司的賬目。合併中刪除了所有公司間賬户和交易。在確定公司是否擁有合資企業的控股財務權益以及合併該實體賬户的要求時，管理層會考慮諸如所有權利益、決策權以及其他合夥人或成員的合同和實質性參與權等因素，以及該實體是否是公司是主要受益人的可變權益實體（“VIE”）。基本上，公司的所有資產和負債均由OP持有。公司已確定OP是VIE，公司是其主要受益人。
估算值的使用
根據公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估算和假設，這些估計和假設會影響財務報表發佈之日報告的資產和負債數額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內報告的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計有所不同。管理層對收入確認、用於記錄房地產投資的購買價格分配以及公允價值計量（如適用）做出了重大估計。
非控股權益
非控股權益代表OP中不由公司擁有的股權部分。根據與顧問達成的多年跑贏大盤協議（“2020 OPP”），OP在2020年發行了一類有限合夥單位（“LTIP單位”），截至2023年3月31日和2022年12月31日，這些單位已反映為非控股權益的一部分（見 注意事項 7-股東權益和 注意事項 11-基於股權的薪酬以獲取更多信息）。
COVID-19 疫情的影響
根據公認會計原則編制合併財務報表要求公司做出估算和假設，這些估計和假設會影響截至合併財務報表發佈之日報告的資產和負債金額以及或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。在 2020 年第一季度，全球 COVID-19 疫情開始了。COVID-19 疫情的影響迅速演變，導致經濟活動減少。受災最嚴重的地點之一紐約市是該公司所有物業的所在地。該公司的一些租户經營需要面對面互動的企業，例如零售店、健身房、健身室和停車場。諸如 “就地避難” 或 “居家避難” 令之類的措施
10
目錄
美國戰略投資公司

合併財務報表附註
2023年3月31日
（未經審計）
相關政府機構發佈的2020年大部分時間和2021年初要求採取保持社交距離的措施，導致許多企業在截至2020年12月31日和2021年12月31日的年度內關閉和限制運營。儘管這些命令已於2022年3月7日在紐約市解除，但未來可能會重新實施對室內佔用或其他適用於面對面操作的限制，以及其他措施，例如隨着感染率的增加，強制接種疫苗，包括其他可能更具傳染性的SARS-CoV-2病毒變體。
公司考慮了 COVID-19 對其合併財務報表所依據的假設和估計的影響，並根據截至2023年3月31日的可用信息，認為這些估計和假設是合理且可支持的。但是，鑑於 COVID-19 疫情的快速演變以及遏制其傳播的全球應對措施，這些截至 2023 年 3 月 31 日的估計和假設本質上不如沒有 COVID-19 疫情的實際和潛在影響那麼確定。實際結果最終可能與這些估計有所不同。
租户的財務穩定和整體健康狀況對公司的業務至關重要。全球疫情的負面影響確實影響了公司一些租户在2020年和2021年支付月租金的能力，在某些情況下，這導致了某些債務契約的違反，其中一些契約仍然有效（見下文）。但是，除了 2022 年第三季度的一次小幅延期租約（與 COVID-19 的影響無關）外，租户不支付月租金的趨勢在 2022 年或 2023 年第一季度並未繼續。公司採取積極主動的方法與部分租户達成雙方都認可的解決方案，在某些情況下，在2020年和2021年期間，公司與多個租户執行了不同類型的租賃修正案，包括延期、削減、延長租賃期限，以及一次縮短租賃期限。
目前，公司的物業仍然可供所有租户使用，即使運營限制已經到期，但並非所有租户都已恢復親自經營。此外，Knotel, Inc.（“Knotel”）是該公司威廉街123號和時代廣場9號物業的租户，於2021年初宣佈破產，與公司的租約也終止。管理層已經重新租賃了Knotel以前在威廉街123號大樓佔用的部分空置空間以及威廉街123號的其他先前空置空間，並正在努力獲得更多的新租約，以取代Knotel在2023年3月31日之前在時代廣場9號大樓的空間。但是，無法保證公司能夠以可接受或優惠的條件或根本租賃任何物業當前空置空間的全部或任何部分。
如上所述，由於公司部分租户在2020年和2021年遇到財務困難，公司違反了由其時代廣場9號、美洲大道1140號、Laurel/Riverside和第五大道8713號房產抵押貸款抵押貸款的債務契約。這些違規行為導致了現金陷阱事件，即還本付息後的物業運營現金流以限制性現金作為貸款的額外抵押品，持續到2023年第一季度（時代廣場9號和Laurel/Riverside物業除外），但不是違約事件。目前，該公司不再違反Laurel/Riverside物業或其時代廣場9號物業的契約。截至2023年3月31日，該公司仍違反美洲大道1140號和第五大道8713號貸款。見 注意事項 4— 應付抵押貸款票據，淨額瞭解有關截至2023年3月31日由這些房產擔保的抵押貸款下的債務契約現狀的更多細節。
出於會計目的，根據ASC 842：租賃，公司通常需要評估租賃修改，以確定是否應將租賃修改視為單獨的租約，如果不是，則將適用修改會計，這將要求公司重新評估租賃的分類（包括保留ASC 840中先前分類的租賃，作為選擇適用通過時允許的一攬子實用權宜之計的一部分）ASC 842，它不適用於隨後的租賃已修改）。但是，鑑於 COVID-19 疫情導致許多租約被修改，財務會計準則委員會（“FASB”）和美國證券交易委員會（“SEC”）提供了救濟，允許各公司做出政策選擇，決定是否將與 COVID-19 相關的租賃修正案視為特許權前安排中的條款，因此不是租賃修改，還是將租賃修正案視為修改。為了被視為與 COVID-19 有關，現金流必須與優惠前的現金流基本相同或更少。對於符合 COVID-19 救濟條件的變更，有兩種方法可以考慮減免下的此類租金延期或減免，(1) 就好像這些變更最初是在租賃合同中考慮的那樣，或者 (2) 就好像延期付款是租賃合同中包含的可變租賃付款一樣。對於所有其他不符合FASB減免資格的租賃變更，公司將被要求採用修改會計，包括根據ASC 842進行評估分類。
公司的一些（但不是全部）租賃修改符合財務會計準則委員會救濟的條件。根據救濟條款，公司沒有將這些符合條件的租賃視為修改，而是選擇將修改視為先前包含在租賃和重估後的應收租金（如有必要）。根據這種核算，對於
11
目錄
美國戰略投資公司

合併財務報表附註
2023年3月31日
（未經審計）
修改僅是延期，不會對總租金收入產生任何影響，對於任何減少總租金的減免金額，將在租賃的剩餘期限內按比例確認影響。
對於不符合這項救濟條件的租約，公司採用了修改會計，並確定其目前的租賃分類沒有受到與租户談判的影響。
收入確認
該公司的收入主要來自租賃合同，包括每位租户根據租賃初始期限內按直線報告的每份租約條款支付的租金。截至 2023 年 3 月 31 日，這些租約的剩餘租期均為加權平均值m 的 7.0年份. B由於公司的許多租賃都規定按特定的間隔增加租金，因此直線會計要求公司記錄未開票的租金應收賬款，並將這些應收賬款計入租户的收入，如果租户在租賃初始期限到期之前支付了所有所需的租金，則公司將收到這些應收賬款。當公司收購房產時，收購日期被視為計算的開始日期。對於收購後的新租約，開始日期被視為租户控制空間的日期。對於租約修改，生效日期被視為租賃修改的執行日期。公司推遲支付與租户在到期日之前收到的租賃付款相關的收入。根據公司的某些租賃協議，租户除了支付基本租金外，還必須向公司償還某些物業運營費用（記錄在租户的總收入中），而根據某些其他租賃協議，租户直接承擔相應物業的所有運營成本。如果此類成本超過了適用租户的基準年，則公司的許多（但不是全部）租賃都要求租户支付運營費用增加中的可分配份額，其中可能包括公共區域維護成本、房地產税和保險。根據ASC 842，公司選擇在 “租户收入” 一行中報告租賃和非租賃部分的合併情況。對於租户根據ASC 842和840直接支付的費用，公司已將其反映在淨額基礎上。
公司不斷審查與租金和未賬單應收租金相關的應收賬款，並通過考慮租户的付款記錄、租户的財務狀況、租户運營行業的商業狀況以及房產所在地區的經濟狀況來確定可收性。根據租賃標準，公司必須根據信用風險評估公司是否有可能在租賃開始之日收取幾乎所有的租賃款項，此後必須繼續根據影響租户信用風險的新事實和情況定期重新評估可收款性。在截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的財政年度中，該評估包括考慮 COVID-19 疫情對公司租户根據合同支付租金的能力的影響。不再允許部分儲備或假設部分復甦的能力。如果公司確定有可能收取幾乎所有的租賃款項（基本租金和額外租金），則租賃將繼續按應計制（即直線制）入賬。但是，如果公司確定不太可能收回幾乎所有的租賃款項，則租賃將按現金核算，應計的直線應收租金以及任何應收賬款都將被註銷，如果隨後得出結論，不可能收款。根據現行會計規則，租户向租户收回的成本包含在隨附的合併運營報表和相關成本發生期間的全面虧損中（如適用）。
根據租賃會計規則，公司將無法收回的金額記錄為租户收入的減少。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，公司的收入沒有減少，其中不包括租户以未收取的現金方式支付的租金。
租賃會計
出租人會計
根據租賃會計準則，所有在採用之前作為出租人的租賃都記作經營租賃。公司根據新的指導方針評估在採用日期之後簽訂的新租約（由公司或前身出租人/所有者簽訂），如果所有權的重大風險和回報由租户承擔，則出租人將部分或全部建築物的租賃歸類為銷售型租賃。除其他外，如果在租賃期間自動轉移所有權，有討價還價購買選項，不可取消的租賃期超過資產剩餘經濟使用壽命的大部分時間（例如，等於或大於75％），最低租賃付款的現值基本上代表租賃財產在初始租賃時的公允價值的全部（例如等於或大於90％），或者專門用於租賃的資產，則可以滿足這種情況本質是它沒有為出租人提供其他用途（因此不會提供任何其他用途）租賃期結束後，出租人的未來價值）。此外，對此類新租賃進行評估，以考慮它們是否為失敗的售後回租交易，是否被出租人視為融資交易。在截至12月31日的三年期間，
12
目錄
美國戰略投資公司

合併財務報表附註
2023年3月31日
（未經審計）
2022 年，根據售後回租規則，公司作為出租人沒有任何可以視為銷售型租賃或融資的租約。
作為房地產出租人，公司選擇按標的資產類別將租賃和非租賃部分（例如租户償還的房地產運營費用）作為單一租賃部分核算為經營租賃，因為（a）非租賃部分的轉讓時間和模式與相關租賃部分相同；(b) 租賃部分如果單獨核算，將被歸類為經營租賃。此外，根據會計指導，只能將增量的直接租賃成本資本化。與新的或延長的租户租約相關的間接租賃成本（如果有）記為支出。
承租人會計
對於承租人，會計準則要求採用雙重租賃分類法，根據租賃是否實際是承租人融資購買的原則，將租賃歸類為經營租賃或融資租賃。經營租賃的租賃費用在租賃期內按直線法確認，而融資租賃的租賃費用在租賃期內根據實際利率法確認。此外，承租人必須確認所有期限超過12個月的租賃的使用權資產（“ROU”）和租賃負債，無論其分類如何。此外，某些在租賃開始時買方出租人將交易記作購買房地產和新租約的交易，如果該交易不是合格的售後回租而是作為融資交易入賬，則現在可能需要對賣方-承租人進行對稱核算。 有關公司運營租賃的更多信息和披露，請參閲 注意事項 8 -承諾和突發事件.
我們是土地租賃的承租人，該土地租賃在採用租賃會計之前曾被歸類為經營租賃，除非隨後進行修改，否則我們將在過渡選舉中繼續被歸類為經營租賃。該租賃反映在公司的合併資產負債表上，租金支出在租賃期內以直線方式反映出來。
最近發佈的會計公告
截至 2023 年 3 月 31 日尚未完全通過
2020 年 3 月，FASB 發佈了 ASU 2020-04， 參考利率改革（主題 848）。主題848包含影響債務、租賃、衍生品和其他合約的參考利率改革相關活動的實用權宜之計。主題848中的指導是可選的，可以在2020年3月12日至2022年6月30日期間根據參考利率改革活動的進行選出。在截至2020年12月31日的年度中，公司選擇運用與（i）公司對衝預測交易仍然可能的説法以及（ii）未來倫敦銀行同業拆借利率指數現金流有效性評估相關的套期會計權宜之計，假設未來對衝交易所依據的指數與相應衍生品的指數相匹配。這些權宜之計的應用保留了公司衍生品的列報方式，這將與我們過去的列報方式一致。公司將繼續評估該指引的影響，並可能在市場發生更多變化時酌情采用其他選擇。
注意事項 3 — 房地產投資
在截至2023年3月31日或2022年3月31日的三個月中，沒有收購任何房地產資產或承擔任何負債。此外，在截至2023年3月31日或2022年3月31日的三個月中，沒有處置任何房地產。但是，該公司正在評估其在W. 54th Street-Hit Factory物業的選擇方案，其中包括目前關於可能向第三方出售或租賃該物業的討論。由於尚未達成協議，截至2023年3月31日，該物業沒有資格在合併資產負債表上歸類為待售。
重要租户
截至 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日，沒有任何租户的租户在直線基礎上按直線計算的年化租金收入佔所有投資組合物業年化租金收入總額的 10%。


13
目錄
美國戰略投資公司

合併財務報表附註
2023年3月31日
（未經審計）
下表披露了合併運營報表中確認的金額以及與現有租賃和其他無形資產的攤銷以及所列期內高於和低於市場租賃資產和負債的攤銷和增加相關的綜合損失：
截至3月31日的三個月
20232022
就地租賃
$1,094 $1,280 
其他無形資產177 177 
折舊和攤銷中包含的總額$1,271 $1,457 
高於市場的租賃無形資產$280 $262 
低於市場的租賃負債
(256)(326)
總額包含在租户收入中 $24 $(64)
低於市場的地面租約，包含在物業運營費用中$12 $12 
下表提供了截至2023年3月31日的未來五年的預計攤銷費用和收入調整：
（以千計）2023 年（剩餘部分）2024202520262027
就地租賃$2,276 $2,259 $1,200 $632 $624 
其他無形資產531 708 708 708 708 
總額將包含在折舊和攤銷中
$2,807 $2,967 $1,908 $1,340 $1,332 
高於市場的租賃資產$545 $314 $123 $117 $117 
低於市場的租賃負債(690)(850)(503)(183)(180)
總額將包含在租户收入中$(145)$(536)$(380)$(66)$(63)

14
目錄
美國戰略投資公司

合併財務報表附註
2023年3月31日
（未經審計）
注意事項 4 — 應付抵押貸款票據，淨額
截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司的應付抵押貸款票據淨額如下：
未償貸款金額
投資組合抵押財產3月31日
2023		十二月三十一日
2022		有效利率利率成熟度
（以千計）（以千計）
威廉街 123 號 (1)
1$140,000 $140,000 4.73 %已修復2027 年 3 月
時代廣場 9 號149,500 49,500 3.72 %已修復(2)2024 年 4 月
美洲大道 1140 號 (3)
199,000 99,000 4.17 %已修復2026 年 7 月
東 67 街 400 號-勞雷爾公寓/河濱大道 200 號-ICON 車庫 250,000 50,000 4.58 %已修復2028 年 5 月
第五大道 8713 (4)
110,000 10,000 5.04 %已修復2028 年 11 月
奧查德街 196 號151,000 51,000 3.90 %已修復2029 年 8 月
應付抵押貸款票據，總額 7399,500 399,500 4.35 %
減去：遞延融資成本，淨額 (5)
(4,955)(5,341)
應付抵押貸款票據，淨額 $394,545 $394,159 
_______
(1)截至2023年3月31日，美元0.5根據貸款協議的條件，百萬美元已託管，並作為限制性現金的一部分列在合併資產負債表上。限制性現金可用於為與該物業相關的租賃活動、租户改善和租賃佣金提供資金。
(2)由於截至2023年3月31日，公司在合併資產負債表上按公允價值簽訂了 “固定付款” 利率互換協議，該協議包含在衍生品中（見 注意事項 6— 衍生品和對衝活動 以獲取更多信息）。
(3)由於違反契約行為導致該物業陷入現金陷阱，運營該物業產生的所有現金都存放在獨立賬户中，在違約行為得到解決之前，公司將無法獲得多餘的現金流。截至 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日，有 $4.3百萬和美元3.6現金管理賬户中分別持有百萬美元，這是公司合併資產負債表上限制性現金的一部分。見 “債務契約” 以下部分了解更多詳情
(4)由於違反契約行為導致該物業陷入現金陷阱，因此運營該物業產生的所有現金（如果有）都必須存入獨立賬户，在違約行為得到解決之前，公司將無法獲得多餘的現金流。截至2023年3月31日和2022年12月31日，沒有發現與該房產相關的現金。公司於2021年11月與該物業的新租户簽署了租約，並於2023年第一季度開始佔用部分租賃空間，這使該物業的入住率恢復到了 88.6%，當同一個租户在 2023 年第二季度佔用剩餘空間時，將使入住率達到 100%.
(5)遞延融資成本是指承諾費、律師費和其他與獲得融資承諾相關的成本。根據相應融資協議的條款，使用實際利率法將這些成本攤銷為利息支出。當相關債務在到期前再融資或償還時，未攤銷的遞延融資成本記為支出。尋求未完成的金融交易所產生的成本在確定融資不會結束的時期內記為支出。
抵押品和本金付款
$的房地產資產和無形資產826.9截至2023年3月31日，按成本計算（扣除低於市場的租賃負債），已認捐為公司應付抵押貸款票據的抵押品，除非首先償還該物業的應付抵押貸款票據，否則無法償還公司的其他債務。公司必須按月支付應付抵押票據的利息。
15
目錄
美國戰略投資公司

合併財務報表附註
2023年3月31日
（未經審計）
下表彙總了2023年3月31日之後的計劃本金支付總額：
（以千計）未來的最低本金還款額
2023 年（剩餘部分）$— 
202449,500 
2025— 
202699,000 
2027140,000 
此後111,000 
總計$399,500 

債務契約
美洲大道 1140 號
在截至2023年3月31日的最後11個季度中，該公司每個季度都違反了由美洲大道1140號房產擔保的無追索權抵押貸款下的債務還本付息保障條款和儲備金條款。貸款的本金為 $99.0截至 2023 年 3 月 31 日，已達百萬。這些違規行為不是違約事件，而是要求將物業（在支付運營成本、還本付息和資本/租户替代儲備金後）產生的多餘現金（如果有）存放在獨立賬户中，作為貸款的額外抵押品。如果公司滿足所需的還本付息覆蓋率，則這筆貸款的契約可以得到糾正 二連續幾個季度，然後將發放額外的抵押品。在貸款到期之前，公司可以繼續遵守該準備金要求，而不會受到進一步的罰款或後果。截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司擁有 $4.3百萬和 $3.6截至當日，貸款人保留的現金分別為百萬美元，在公司合併資產負債表上以限制性現金形式維持。
第五大道 8713
在截至2023年3月31日的最後11個季度中，公司每個季度都違反了由第五大道8713號擔保的無追索權抵押貸款下的還本付息覆蓋率協議。貸款的本金為 $10.0截至 2023 年 3 月 31 日，已達百萬。違反該契約並未導致違約事件，而是觸發了過剩的現金流清掃期。公司有能力通過選擇為金額為美元的儲備金提供資金來避開過剩的現金流清理期125,000以現金或信用證形式提供額外抵押品。截至提交本10-Q表季度報告之日，公司尚未確定是否會這樣做。如果公司不選擇繼續為美元提供資金125,000在隨後的季度增加抵押品，然後超額流量清繳期將從該季度開始，一直持續到根據貸款協議的條款糾正違約行為為止。此外，如果還本付息覆蓋率協議的違約率仍處於或低於目前的水平 二連續一個日曆季度，貸款人有理由認為此類違規行為是由於現任經理沒有謹慎管理房產，貸款人有權但沒有義務要求公司用公司選定的第三方經理取代現任經理。自違規行為發生以來，該財產沒有產生任何多餘的現金，因此從未積累過與該財產有關的現金。公司於2021年11月與該物業的新租户簽署了租約，該租户在截至2023年12月31日的年度第一季度開始佔用部分租賃空間，這使該物業的入住率恢復到了 88.6%。一旦同一租户在截至2023年12月31日的第二季度佔用了剩餘空間，則入住率將達到 100%，屆時，公司預計將遵守無追索權抵押貸款的還本付息覆蓋率。
其他債務契約
截至2023年3月31日，該公司遵守了其他應付抵押貸款票據下的剩餘契約，並將繼續監督這些條款的遵守情況。如果公司因租户破產或其他原因再次終止租約，或者以現金為基礎的租户繼續不支付租金，則其他貸款的某些契約可能會被違反，公司也可能受到限制，無法從這些房產獲得多餘的現金流。與上述貸款類似，該公司的其他抵押貸款也包含不被視為違約事件的現金管理條款，因此，本金加速增長只有在前夕才會發生不是默認的。
16
目錄
美國戰略投資公司

合併財務報表附註
2023年3月31日
（未經審計）

LIBOR 過渡
該公司簽訂了抵押貸款協議和相關的 “固定付息” 互換衍生協議，其條款以前以倫敦銀行同業拆借利率為基礎。但是，在2022年3月，隨着時代廣場9號貸款修改以及 “固定付款” 互換的終止和更換，抵押貸款和協議以及當前的 “固定” 利息互換現在都基於SOFR。
注意事項 5 — 金融工具的公允價值
公司根據可用的報價或通過使用其他方法確定公允價值，例如使用與該工具的信貸質量和期限相稱的市場利率對預期的現金流進行折扣。這種替代方法還酌情反映了工具的合同條款，包括到期期，並可能使用可觀察的市場投入，包括利率曲線和隱含波動率，以及不可觀察的投入，例如預期波動率。該指南定義了可用於衡量公允價值的三個投入級別：
第 1 級—申報實體在計量日能夠獲得的相同資產和負債的活躍市場報價。
第 2 級—除第一級報價以外的其他輸入，這些輸入對於資產和負債是可觀察的，或者可以用幾乎整個資產或負債合同期內的可觀察的市場數據來證實。
第 3 級—不可觀察的輸入反映了實體自己的假設，市場參與者將在資產或負債的定價中使用這些假設，因此不是基於市場活動，而是基於特定的估值技術。
確定資產或負債在等級體系中的位置需要做出重大判斷，並考慮資產或負債的特定因素。在公允價值衡量標準的確定基於來自公允價值層次結構不同層次的輸入的情況下，整個公允價值衡量標準所屬的公允價值層次結構中的級別是基於對整個公允價值衡量至關重要的最低層次的投入。
經常性按公允價值計量的金融工具
衍生工具
公司的衍生工具定期按公允價值計量。儘管公司已確定用於估值其衍生品的大多數投入屬於公允價值層次結構的第二級，但與該衍生品相關的信用估值調整使用了三級輸入，例如對當前信貸利差的估計，來評估公司及其交易對手違約的可能性。但是，截至2023年3月31日，公司已經評估了信用估值調整對其衍生品頭寸總體估值的影響的重要性，並確定信用估值調整對公司衍生品的整體估值並不顯著。因此，公司已確定其衍生品估值整體歸類為公允價值層次結構的第二級。
衍生工具的估值是通過對每種衍生品的預期現金流進行貼現現金流分析來確定的。該分析反映了衍生品的合同條款，包括到期期限，以及可觀察到的市場投入，包括利率曲線和隱含的波動率。此外，信用估值調整已納入公允價值，以考慮公司的潛在不履約風險和交易對手的績效風險。
17
目錄
美國戰略投資公司

合併財務報表附註
2023年3月31日
（未經審計）
（以千計）報價
處於活動狀態
市場
第 1 級		重要的其他
可觀察
輸入
第 2 級		意義重大
無法觀察
輸入
第 3 級		總計
2023年3月31日    
利率 “支付——固定” 掉期——資產$— $1,230 $— $1,230 
總計$— $1,230 $— $1,230 
2022年12月31日
利率 “支付——固定” 掉期——資產$— $1,607 $— $1,607 
總計$— $1,607 $— $1,607 

未按公允價值報告的金融工具
公司必須至少每年披露估值可行的金融工具的公允價值。由於其短期性質，現金和現金等價物、限制性現金、預付費用和其他資產、應付賬款和應付分配等短期金融工具的公允價值接近於其在合併資產負債表上的賬面價值。可變抵押貸款應付票據的公允價值被視為等同於其賬面價值，因為其利率隨市場波動而波動，而且自發放以來，信用風險或信貸市場沒有發生重大變化。
合併資產負債表上未按公允價值報告的公司金融工具的公允價值報告如下：
2023年3月31日2022年12月31日
（以千計）級別總本金餘額公允價值 總本金餘額公允價值
應付抵押貸款票據 — 時代廣場 9 號
3$49,500 $48,494 $49,500 $48,282 
應付抵押貸款票據—美洲大道1140號
399,000 90,147 99,000 89,015 
應付抵押貸款票據 — 威廉街 123 號
3140,000 128,347 140,000 126,814 
應付抵押貸款票據 — 東 67 街 400 號——勞雷爾公寓/河濱大道 200 號——ICON 車庫
350,000 44,649 50,000 44,023 
應付抵押貸款票據 — 第五大道 8713 號
310,000 9,060 10,000 8,933 
應付抵押貸款票據 — 奧查德街 196 號
351,000 44,604 51,000 42,349 
總計 $399,500 $365,301 $399,500 $359,416 
注意事項 6 — 衍生品和套期保值活動
使用衍生品的風險管理目標
公司目前使用衍生金融工具，包括利率互換，將來可能會使用其他工具，包括期權、下限和其他利率衍生合約，來對衝與借款相關的全部或部分利率風險。此類安排的主要目標是最大限度地降低與公司運營和財務結構相關的風險和成本，並對衝特定的預期交易。除利率風險管理外，公司不打算將衍生品用於投機或其他目的。使用衍生金融工具會帶來某些風險，包括這些合同安排的交易對手無法根據協議履行義務的風險。為了降低這種風險，公司努力只與信用評級高的交易對手以及公司及其關聯公司可能有其他財務關係的主要金融機構簽訂衍生金融工具。公司預計任何交易對手都不會未能履行其義務。
18
目錄
美國戰略投資公司

合併財務報表附註
2023年3月31日
（未經審計）
下表列出了截至2023年3月31日和2022年12月31日公司衍生金融工具的公允價值及其在公司合併資產負債表上的分類。
（以千計）資產負債表地點3月31日
2023		2022年12月31日
被指定為對衝工具的衍生品：
利率 “固定利率” 互換按公允價值計算的衍生資產（負債）$1,230 $1,607 
對衝利率風險的現金流對衝
公司使用利率衍生品的目標是增加利息支出的穩定性並管理其受利率變動影響的風險。為了實現這一目標，公司主要使用利率互換和項圈作為其利率風險管理戰略的一部分。被指定為現金流對衝的利率互換涉及從交易對手那裏獲得浮動利率金額，以換取公司在協議有效期內在不交換基礎名義金額的情況下支付固定利率款項。被指定為現金流套期保值的利率項圈涉及在利率升至合同上限行使率以上時收到浮動利率金額，如果利率降至合約的最低行使利率以下，則支付浮動利率金額。
指定且符合現金流對衝條件的衍生品的公允價值變化記錄在累計其他綜合收益中，隨後在對衝預測交易影響收益期間被重新歸類為收益。在截至2023年3月31日的三個月和截至2022年12月31日的年度中，此類衍生品被用來對衝與浮動利率債務相關的可變現金流。關於公司在2022年3月對其時代廣場9號物業的抵押貸款的修改和部分償還，公司終止了其現有的抵押貸款55.0百萬美元名義利率，基於倫敦銀行同業拆借利率的 “固定付息” 利率互換，取而代之的是新的美元49.5百萬美元名義利率，基於SOFR的 “固定付息” 利率互換。在終止/更換掉期衍生品方面，公司反映的費用（與減少的名義金額有關）約為 $38,388在截至2022年3月31日的三個月期間公司運營報表上的其他收入（支出）中。修改時，反映已支付金額和場外價值的淨賬面金額計入新的掉期並保留在累計其他綜合收益（“AOCI”）中。該金額將在對衝項目的期限內攤銷為利息支出。有 $24,308截至2023年3月31日剩餘的未攤銷餘額。
隨着公司浮動利率債務的利息支付，與衍生品相關的累計其他綜合收益（虧損）中報告的金額將重新歸類為利息支出。在接下來的12個月中，該公司估計 $1.3百萬美元將從其他綜合收益（虧損）中重新歸類為利息支出的減少。
截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司有以下衍生品被指定為利率風險的現金流對衝工具。
2023年3月31日2022年12月31日
利率衍生品的數量
樂器		名義金額的數量
樂器		名義金額
（以千計）（以千計）
利率 “固定利率” 互換1$49,500 1$49,500 

下表詳細列出了指定期內被指定為現金流對衝的利率衍生品的收益或虧損在財務報表中的位置。
19
目錄
美國戰略投資公司

合併財務報表附註
2023年3月31日
（未經審計）
截至3月31日的三個月
（以千計）20232022
利率衍生品累計其他綜合虧損中確認的收益金額（有效部分）$(74)$1,424 
從累計其他綜合收益（虧損）重新歸類為利息支出的收益（虧損）金額$308 $(288)
合併運營報表中記錄的利息支出總額和綜合虧損
$4,663 $4,715 
抵消衍生品
下表列出了截至2023年3月31日和2022年12月31日公司衍生品的總列報情況、抵消影響和淨列報情況。衍生資產或負債的淨額可以與公允價值的表格披露進行調節。公允價值的表格披露提供了衍生資產和負債在資產負債表上的列報位置。
資產負債表上未抵消總額
（以千計）已確認資產總額已確認的總金額（負債）資產負債表上抵消的總金額資產負債表上列報的資產（負債）淨額金融工具收到的現金抵押品（已發佈）淨額
2023年3月31日$1,230 $— $— $1,230 $— $— 1,230 
2022年12月31日$1,607 $— $— $1,607 $— $— 1,607 
與信用風險相關的應急特徵s
公司與其衍生交易對手簽訂了協議，其中包含一項條款，規定如果公司違約或有能力宣佈其任何債務違約，則也可以宣佈公司違約其衍生債務。
截至2023年3月31日，公司沒有任何具有公允價值的衍生品處於淨負債狀況，包括應計利息，但不包括任何不績效風險調整。截至2023年3月31日，公司沒有發佈與這些協議相關的任何抵押品，也沒有違反任何協議條款。
注意事項 7 — 股東權益
截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司有 2.3百萬和 1.9百萬分別為已發行普通股的股份（經反向股票拆分調整），包括未歸屬的限制性股票。截至2023年3月31日，公司所有已發行普通股均為A類普通股，包括未歸屬的限制性股票。
版權發行
2023 年 2 月，公司籌集的總收益為 $5.0百萬 ($)4.1來自其供股的淨收益（百萬美元），這使購買權持有人有權獲得購買權 0.20130805以美元認購價持有的每股權獲得 1 股 A 類普通股12.95每整股。結果，公司發行了 386,1002023年2月27日在供股發行中認購的A類普通股股票。在供股方面，Bellevue 及其關聯公司收購了大約 367,956股份。

20
目錄
美國戰略投資公司

合併財務報表附註
2023年3月31日
（未經審計）
分紅
在截至2022年3月31日的三個月中，公司向普通股股東派發了金額為美元的股息1.60每股普通股的每股（根據每季度的反向股票拆分調整後）年份，在單個季度記錄日期支付給登記持有人。 2022 年 7 月 1 日，公司宣佈暫停支付股息，沒有宣佈或支付股息，首先是本應在截至 2022 年 6 月 30 日的季度中支付的股息。
向顧問發行的A類普通股——附帶信函並代替現金支付管理費
2023年1月，顧問選擇收取A類普通股以代替現金作為其管理費。公司發佈了 31,407使用以下方法持有的A類普通股（根據反向股票拆分進行了調整） 10-日平均價格為 $15.92（根據反向股票拆分進行了調整），高於紐約證券交易所規則要求的最低價格。我n 符合側面字母（定義見 注意事項 9— 關聯方交易和安排），顧問將基礎管理費再投資，總額約為美元1.02022 年第一季度公司 A 類普通股的百萬股。結果，公司發行了 5,672和 5,438股票（兩者都是 針對反向股票拆分進行了調整） 分別於2022年2月和3月出售其A類普通股，與顧問賺取的每月基本管理費有關。
在2022年8月、9月、10月、11月和12月，顧問每年選擇接收A類普通股以代替其管理費的現金。公司發佈了 15,586, 18,899, 18,285,19,320和 24,744股份 （針對反向股票拆分進行了調整），分別使用 10-日平均價格為 $32.08, $26.24, $27.36, $25.92和 $20.24每股 （針對反向股票拆分進行了調整），分別高於紐約證券交易所規則要求的最低價格。顧問沒有義務接受股票代替現金來支付這些費用，而是按月做出選擇。該顧問獲得了2023年2月、3月、4月和5月的管理費的現金報酬
出於會計目的，根據附帶信函發行的公司A類普通股和顧問選擇的以現金代替管理費發行的股票被視為使用發行當日的收盤價發行，該年度的相關費用反映為美元0.5百萬和 $1.0百萬在結束的三個月裏 分別是 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 3 月 31 日.
向公司獨立董事會發行的 A 類普通股
在截至2022年3月31日的三個月中，公司獨立董事會選擇在截至2021年12月31日的第四季度期間為董事會服務接收股票代替現金，因此，該支出記錄在截至2021年12月31日的第四季度中。此外，在截至2022年6月30日的三個月中，公司的每位獨立董事會都選擇在截至2022年12月31日的年度第一季度提供董事會服務，以獲得股票代替現金。因此，該支出是在截至2022年12月31日的年度的第一季度記錄的。這些選舉的結果是，公司發佈了：
•6492022年第一季度向公司獨立董事會出售其A類普通股（經反向股票拆分調整）的股份（適用於2021年第四季度提供的服務），以及
•6062022年第二季度向公司獨立董事會出售其A類普通股（經反向股票拆分調整）（適用於2022年第一季度提供的服務）。
在截至2022年12月31日的第二季度、第三季度和第四季度以及截至2023年12月31日的第一季度，公司以現金支付了所有董事費用。
股票發行
A 類普通股
開啟2020年10月1日，公司簽訂了股權分配協議，根據該協議，公司可以不時通過其銷售代理向公眾發行、發行和出售總髮行價格不超過美元的A類普通股250.0百萬美元在 “市場” 股票發行計劃（“普通股自動櫃員機計劃”）中。
為了有可能增加公司的現金資源以滿足運營和資本需求，控制顧問的實體Bellevue Capital Partners, LLC（“Bellevue”）在2022年8月表示希望向公司投資更多資金。儘管沒有達成協議，但公司董事會授權發行多達 125,000用於這些目的的公司A類普通股（根據反向股票拆分進行了調整）。在截至2022年9月30日的三個月中，公司出售了 79,114A類普通股（根據反向股票拆分進行了調整）的股票
21
目錄
美國戰略投資公司

合併財務報表附註
2023年3月31日
（未經審計）
貝爾維尤，總收益為美元2.0百萬，不包括貝爾維尤收購的名義佣金。這些股票是通過根據公司普通股自動櫃員機計劃執行的大宗交易發行給貝爾維尤的。Bellevue可以不時自行決定通過額外的大宗交易從公司購買額外的A類普通股。但是，無法保證貝爾維尤可能尋求購買的公司A類普通股的數量（如果有）。
股東權利計劃
2020年5月，公司宣佈其董事會已批准股東權益計劃，但沒有采取行動宣佈分紅以使該計劃生效。2020年8月，關於上市以及將普通股分成A類和B類普通股的相關情況，公司簽訂了一份經修訂和重述的權利協議，該協議修改並重申了2020年5月批准的股東權益計劃，並宣佈將於2020年8月派發股息， 一A類普通股每股的A類權利以及 一在每股B類普通股中，每股B類普通股的B類權利均在2020年8月28日營業結束時向該日的登記股東發放。每項權利都使註冊持有人有權從公司購買面值的千分之一的A系列優先股0.01公司每股（“A系列優先股”），價格為美元55.00每股A系列優先股的千分之一，以權利為代表，有待調整。2021年8月12日，這些權利的到期日期從2021年8月16日延長至2022年8月16日。2022年8月9日，這些權利的到期日期再次從2022年8月16日延長至2025年8月18日。
分銷再投資計劃
與上市相關的分銷再投資計劃（“A&R DRIP”）的修正和重述已於2020年8月28日生效。A＆R DRIP允許選擇參與的股東將其全部或部分A類普通股和B類普通股的股息再投資於額外的A類普通股。A＆R DRIP參與者獲得的股票將代表公司選擇的以下股票：(i) 直接從公司收購，公司將發行新股，其價格基於再投資當日紐約證券交易所A類普通股的高低銷售價格的平均值，或 (ii) 計劃管理人通過公開市場收購以基於實際價格加權平均值的價格收購的股票支付了計劃管理人用再投資收益購買的所有A類普通股相關季度向參與者分紅，減去每股手續費。
股票發行d 公司根據A＆R DRIP（如果有）將在申報分紅或其他分配期間計入合併資產負債表中的股東權益。在結束的三個月中 2023年3月31日截至2022年12月31日的年度中，任何DRIP交易均通過公開市場交易結算，公司沒有發行任何股票。
注意事項 8 — 承付款和或有開支
承租人安排-地面租賃
公司於2016年簽訂了與根據租賃權益安排收購美洲大道1140號有關的地面租賃協議，並在截至2019年12月31日的年度通過ASU 2016-02時記錄了與該租約相關的ROU資產和租賃負債。地面租賃被視為經營租賃。在計算租賃負債時，公司在收購或收購時按估計的增量借款利率折扣未來的租賃付款（如果以後）。公司的地面租賃期限比公司在全額抵押基礎上可用的借款期限長得多。該公司對增量借款利率的估計需要做出重大判斷。
截至2023年3月31日，公司的地面租賃的加權平均剩餘租賃期限為 43.8年份和折扣率為 8.6%。截至2023年3月31日，公司的資產負債表包括ROU資產和負債為美元54.9百萬和美元54.7分別包含在合併資產負債表上的經營租賃使用權資產和經營租賃負債中。在截至2023年3月31日的三個月中，公司支付了美元現金1.2百萬美元，計量租賃負債和入賬支出中包含的金額為美元1.2百萬，根據標準，按直線計算。在截至2022年3月31日的三個月中，公司支付了美元現金1.2百萬美元，計量租賃負債和入賬支出中包含的金額為美元1.2根據標準，以直線為單位，以百萬計。
租賃費用在合併運營報表和綜合虧損表中記錄在房地產運營費用中。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，公司沒有作為承租人簽訂任何額外的地面租約。
22
目錄
美國戰略投資公司

合併財務報表附註
2023年3月31日
（未經審計）
下表反映了公司應支付的地面租賃租金以及截至2023年3月31日這些付款的淨現值的對賬情況：
（以千計）未來的基本租金付款
2023 年（剩餘部分）$3,560 
20244,746 
20254,746 
20264,746 
20274,746 
此後193,008 
租賃付款總額215,552 
減去：折扣的影響(160,850)
租賃付款的現值總額$54,702 
訴訟和監管事宜
在正常業務過程中，公司可能會受到訴訟、索賠和監管事宜。沒有待審或已知正在考慮對公司提起任何重大的法律或監管訴訟。
環境問題
在房地產的所有權和運營方面，公司可能對與環境問題相關的費用和損害承擔責任。截至2023年3月31日，公司尚未收到任何政府機構關於任何違規行為、責任或其他索賠的通知，也不知道任何其他環境狀況會對經營業績產生重大不利影響。
注意事項 9 — 關聯方交易和安排
截至2023年3月31日和2022年12月31日，AR Global擁有全資的實體 290,937和 129,671分別為公司已發行A類普通股的股份（均根據反向股票拆分進行了調整）。截至2023年3月31日和2022年12月31日，貝爾維尤擁有大約 34.2% 和 20分別佔公司已發行股份的百分比。
與公司運營相關的費用和參與費用
諮詢協議摘要
根據與顧問簽訂的諮詢協議（不時修訂的 “諮詢協議”），顧問管理公司的日常運營。諮詢協議的初始期限將於 2030 年 7 月結束，並將自動連續續期 五年條款，除非任何一方發出書面通知，表示其選擇至少不續期 180在當時適用的到期日期之前的幾天。只有事先獲得公司三分之二的獨立董事的批准，公司才能在此基礎上選擇不續訂諮詢協議，如果公司做出這種選擇，則無需支付控制權變更費（定義見諮詢協議）。

23
目錄
美國戰略投資公司

合併財務報表附註
2023年3月31日
（未經審計）
資產管理費和可變管理/激勵費
概述
公司在每個月的第一個工作日向顧問支付相當於 (x) 美元的基本資產管理費0.5百萬加上 (y) 等於 (a) 的可變金額 1.252018年11月16日之後收到的股權收益的百分比除以 (b) 12。基礎資產管理費可根據顧問的選擇以現金、普通股、OP中的有限合夥權益單位或兩者的組合支付。該顧問於2023年1月選擇接收A類普通股以代替現金作為基本管理費（見 注意事項 7— 股東權益）。股權收益的定義是，就任何時期而言，公司及其子公司在此期間發行的所有普通股和優先股以及股票掛鈎證券的累計淨收益，包括：（i）為交換或轉換基於發行當日股票價格的可交換票據而發行的任何股權和可轉換股權；（ii）任何其他股權發行，包括但不限於OP中的單位（不包括基於股權的薪酬，但包括髮行）與收購、投資、合資相關的事項或合夥企業）；以及（iii）在公司開始支付至少 $的股息後生效0.05自2018年11月16日（最新修訂和重述諮詢協議生效之日）以來，向其股東每股收益（定義見諮詢協議）超過公司普通股累計分配的任何累計核心收益（定義見諮詢協議）。
諮詢協議還賦予顧問獲得激勵變量管理費的權利。目前和截至2021年12月31日的年度中，可變管理費等於 (i) (a) 日曆季度普通股攤薄後的加權平均已發行股數（不包括任何受目前尚未實現的績效指標約束的股票獎勵）乘以通過 (b) 15.0％乘以 (c) 前三個月期間調整後每股核心收益超過美元的盈餘額0.1458（在對反向股票拆分進行任何調整之前）加上（ii）日曆季度普通股攤薄後的加權平均已發行股數（不包括任何受目前尚未實現的績效指標約束的股票獎勵）乘以（y）的乘積 10.0% 乘以 (z) 前三個月期間調整後每股核心收益超過 $0.1944（在對反向股票拆分進行任何調整之前）。可變管理費每季度以拖欠的現金、普通股、有限合夥單位的形式支付在顧問的選擇下在 OP 中進行測試，或兩者兼而有之。在截至的三個月中，沒有賺取任何激勵可變管理費 2023 年 3 月 31 日或 2022.
與顧問的附帶信
2022 年 2 月 4 日，公司與諮詢協議顧問簽訂了一封附帶信（“附帶信”），根據該信函，顧問同意從附帶信之日起至 2022 年 8 月 4 日，立即將顧問根據諮詢協議第 10 (c) (i)-(ii) 條收到的所有費用投資於公司 A 類普通股，面值美元0.01每股（“股份”），總金額不超過 $3.0百萬。股票的價格是在每次發行時根據諮詢協議第10（c）（iii）條確定的，並且不低於《紐約證券交易所上市公司手冊》（“上市公司手冊”）第312.04（h）節中定義的 “最低價格”，最低價格為美元10.55每股。顧問將基本管理費再投資，總額約為美元1.02022 年第一季度公司 A 類普通股的百萬股（見 注意事項 7— 股東權益 瞭解更多信息）.
管理費支出
該公司y 記錄的支出的 $1.5百萬和美元1.5在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，基礎資產管理費為百萬美元。這兩個時期均未產生可變管理費。2023 年和 2022 年第一季度的管理費部分由現金支付。顧問可以選擇但沒有義務接受股票代替現金來支付這些管理費，並按月做出選擇。這兩個時期的管理費按以下方式支付：
•公司支付了$的現金基礎管理費1.0在截至2023年3月31日的三個月中，有百萬人（適用於2023年2月和2023年3月）。此外，顧問選擇接收A類普通股以代替現金，以支付其2023年1月的管理費，因此，公司 發行的 31,407其A類普通股的股份（根據反向股票拆分進行了調整） 使用 10-日平均價格為 $15.92（針對反向股票拆分進行了調整）。在截至2023年3月31日的季度之後，該顧問獲得了現金支付其2023年4月和5月的管理費。
•公司支付了$的現金基礎管理費0.5在截至2022年3月31日的三個月中，為百萬（2022年1月）。此外，根據附帶信函，顧問將基礎管理費再投資，彙總為
24
目錄
美國戰略投資公司

合併財務報表附註
2023年3月31日
（未經審計）
大約 $1.0截至2022年12月31日的第一季度公司A類普通股的百萬股。結果，公司發行了 5,672和 5,438股票（兩者都是 針對反向股票拆分進行了調整） 分別於2022年2月和3月出售其A類普通股，這與顧問對顧問賺取的每月基本管理費進行再投資有關。
•在2022年8月、9月、10月、11月和12月，顧問每年選擇接收A類普通股以代替其管理費的現金。公司發佈了 15,586, 18,899, 18,285, 19,320和 24,744股票（分別針對反向股票拆分進行了調整）。在截至2022年12月31日的全年中，與顧問賺取的每月基本管理費相關的總額為 129,671已發行的股票（包括截至2022年3月31日的三個月內發行的股票）。
出於會計目的，根據附帶信發行的公司A類普通股的股票以及顧問選擇的2023年1月以代替現金向顧問發行的管理費的股票被視為使用發行當日的收盤價發行，相關費用總額為美元0.5百萬和 $1.0百萬並在結束的三個月裏 2023年3月31日和2022年3月31日，分別地。
物業管理費
根據最近於2018年11月16日修訂的《物業管理和租賃協議》（“PMA”），除非在某些情況下公司與第三方簽訂合同，否則公司向物業經理支付的物業管理費等於：（i）非酒店物業， 3.25所管理物業總收入的百分比，加上基於市場的租賃佣金；（ii）對於酒店物業，根據總收入的百分比收取的市場費用。PMA的期限與諮詢協議的期限一致。
根據PMA，公司向物業經理償還物業層面的費用。這些報銷金額不限，可能包括物業經理僱用的個人的合理工資、獎金和福利，但同時擔任公司執行官或物業經理或其任何關聯公司執行官的個人的工資、獎金和福利除外。物業經理還可以將其物業管理和租賃服務職責的履行分包給第三方，並將其全部或部分財產管理費支付給與之簽訂這些服務合同的第三方。
2018年4月13日，關於其東67街400號勞雷爾公寓和河濱大道200處房產的貸款，公司與物業經理（“2018年4月PMA”）簽訂了新的物業管理協議，以管理貸款擔保的房產。對於這些物業，2018年4月PMA的實質性條款與PMA的條款相同，唯一的不同是非酒店物業的物業管理費為 4.0所管理物業總收入的百分比，加上基於市場的租賃佣金。2018 年 4 月 PMA 的初始任期為 一年它會自動擴展到無限的連續次數 一年每年年底的條款，除非任何一方給出 60提前幾天向其他各方發出書面通知，説明其終止意向。
公司花費了大約 $0.4在截至2023年3月31日的三個月和截至2022年3月31日的三個月中，物業管理費均為百萬美元。
專業費用和其他報銷
公司直接向顧問支付或按月向顧問償還欠款，以支付顧問或其關聯公司根據諮詢協議向公司提供的服務而支付或產生的所有費用，但須遵守以下限制：
•(i) 關於顧問的行政和管理費用，包括顧問或其關聯公司直接或間接參與服務提供的所有員工的行政和管理費用，但不包括他們的工資、工資和福利，這些費用在任何財政年度都不得超過，
(ii) $0.4百萬，或
(iii) 截至當月前一財政季度最後一天的資產成本（定義見諮詢協議）是否等於或大於美元1.25十億，（x）截至本財季最後一天的資產成本乘以（y） 0.10%.
•(i) 關於顧問或其關聯公司直接或間接參與提供服務的所有員工（包括公司執行官）的工資、工資和福利，在任何財政年度，這些金額必須與市場費率相當，報銷額不得超過
(ii) $2.6百萬，或
25
目錄
美國戰略投資公司

合併財務報表附註
2023年3月31日
（未經審計）
(iii) 如果截至財政年度最後一天的資產成本等於或大於美元1.25十億，（x）截至財政年度最後一天的資產成本乘以（y） 0.30%.
截至2023年3月31日的三個月中，專業費用和其他報銷額為美元1.4百萬，而且是 $1.5百萬換成了 截至2022年3月31日的三個月。這些金額包括向顧問報銷的行政、間接費用和人事服務，這些費用受上述限額的約束，以及與不受這些限額約束的董事和高級管理人員保險相關的費用。
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，與顧問提供和報銷的行政、間接費用和人事服務相關的專業費用和其他報銷中包含的費用金額為美元1.0百萬 ($0.8百萬用於支付工資、工資和福利， $0.2百萬與行政和管理費用有關） 和 $1.3百萬 ($)1.0百萬美元用於工資、工資和福利，美元0.3百萬美元（分別與行政和管理費用有關）。
費用、支出和相關應付賬款摘要
下表詳細列出了截至本報告所述期間與上述公司運營相關服務相關的支出金額：
截至3月31日的三個月截至的應付款（應收賬款）
（以千計）202320222023年3月31日2022年12月31日
持續費用： 
向關聯方收取資產和物業管理費 (1)
$1,884 $1,922 $437 $118 
專業費用和其他報銷 (2)
1,361 1,484 — — 
關聯方運營費用和報銷總額
$3,245 $3,406 $437 $118 
________
(1)在截至2023年3月31日的三個月中，約為美元0.5其中百萬美元是用公司A類普通股（見上文披露）的股票支付的，這些股票是以代替現金的方式接受的股票。在截至2022年3月31日的三個月中，向顧問支付了總額為美元的基本管理費1.0百萬美元現金，並於2022年2月和3月將這些費用再投資於公司A類普通股的股票。
(2)截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的金額包含在未經審計的合併運營報表和綜合虧損表中的一般和管理費用中。
應付給顧問的解僱費
在某些有限情況下，如果諮詢協議在初始期限到期之前終止，則諮詢協議要求公司向顧問支付終止費。如果公司或顧問在完成第一次控制權變更（定義見諮詢協議）時行使終止諮詢協議的權利，則解僱費將支付給顧問。終止費等於
•$15百萬加上等於乘積的金額
(i) 三（如果終止在2020年6月30日當天或之前生效）或 四（如果終止在2020年6月30日之後生效），乘以 通過
(ii) 適用的學科費用。
“主題費用” 等於 (i) 以下各項的乘積
•(a) 12，乘以 (b) 諮詢協議終止當月前一個月的實際基本管理費，再加上
(ii) (x) 的乘積 四乘以 (y) 諮詢協議終止季度前一個季度的實際可變管理費，另外，
(iii) 毫無重複的是，基本管理費的年度增長源於公司及其子公司在諮詢協議終止的財政季度之前的財政季度中發行的任何股權的累計淨收益。
26
目錄
美國戰略投資公司

合併財務報表附註
2023年3月31日
（未經審計）
關於諮詢協議的終止或到期，顧問將有權（除任何終止費外）收到當時應計和應付給顧問的所有款項，包括等於公司A類普通股當時公允市場價值的款項和OP的利息。
注意事項 10 — 經濟依賴
根據各種協議，公司已經或將聘請顧問、其關聯公司和與顧問共同控制的實體提供對公司至關重要的某些服務，包括資產管理服務、監督公司擁有的財產的管理和租賃、資產收購和處置決定以及公司的其他管理職責，包括會計服務、交易管理服務和投資者關係。
由於這些關係，公司依賴顧問及其關聯公司。如果顧問及其關聯公司無法向公司提供相應的服務，則公司將被要求尋找這些服務的替代提供商。
注意事項 11 — 基於股權的薪酬
股權計劃
限制性股票計劃
在上市之前，公司有員工和董事激勵限制性股票計劃（經修訂的 “RSP”）。RSP 規定自動授予等於 $ 的限制性股票數量30,000除以當時的估計每股資產淨值，該資產淨資產淨值是在首次當選董事會和每次年度股東大會之後在未經公司董事會或股東進一步批准的情況下制定的，此類限制性股票每年歸屬 五年授予日期之後的期限，增量為 20.0每年的百分比。RSP還使公司能夠向公司董事會、高級管理人員和員工（如果公司有員工）、顧問及其關聯公司的員工、向公司提供服務的實體的員工、顧問或向公司提供服務的實體的董事、公司和顧問及其關聯公司的某些顧問或向公司提供服務的實體授予限制性股票。
2020 年股權計劃
自上市之日起，公司獨立董事批准了顧問股權計劃（“顧問計劃”）和個人股權計劃（“個人計劃”，連同顧問計劃合稱 “2020年股權計劃”）。顧問計劃與個人計劃基本相似，但符合條件的參與者除外。個人計劃下的獎勵向公司的董事、高級管理人員和員工（如果公司有員工）、顧問的員工、高級管理人員和董事以及一般而言，向公司提供服務的顧問關聯公司的僱員開放。顧問計劃下的獎勵只能授予顧問及其關聯公司（包括顧問將指導或執行公司日常業務事務的幾乎所有責任分包給的任何人）。
2020年股權計劃成功並取代了現有的退休儲蓄計劃。2020年股票計劃在上市時生效後，退休儲蓄計劃下已經或將不再發放任何獎勵；但是，退休儲蓄計劃下的任何未兑現獎勵，例如公司獨立董事持有的未歸屬限制性股票，將根據其條款和退休儲蓄計劃的條款繼續有效，直到所有這些獎勵得到行使、結算、沒收、取消、到期或以其他方式終止。公司將在沒收行為發生時予以核算。雖然 RSP 僅規定授予限制性股票，但 2020 年的股權計劃已成為 e擴大到還允許授予限制性股票單位、股票期權、股票增值權、股票獎勵、LTIP 單位和其他股權獎勵。此外，2020年股權計劃取消了RSP的 “自動授予” 條款，該條款規定了每年向獨立董事授予限制性股票的條款和金額。上市後向獨立董事發放的補助金是根據公司新的董事薪酬計劃發放的，如下文 “——董事薪酬” 所述。2020年股權計劃的期限為 10年份，將於 2030 年 8 月 18 日到期。根據2020年股權計劃可能發行或獲得獎勵的公司股本總數等於 20.0隨時按全面攤薄計算的公司已發行A類普通股的百分比。根據個人計劃需要獲得獎勵的股票減少了顧問計劃下可用於獎勵的股票數量 一-以一為一，反之亦然。

27
目錄
美國戰略投資公司

合併財務報表附註
2023年3月31日
（未經審計）
董事薪酬
2020年8月18日，公司在紐約證券交易所上市其A類普通股（“上市日期”），自該日起，公司獨立董事批准了公司董事薪酬計劃的變更。從與公司2021年年度股東大會相關的限制性股票的年度獎勵開始，年度獎勵的金額從 $30,000到 $65,000。公司的董事薪酬計劃沒有發生其他變化。
限制性股票
限制性股票獎勵使接受者有權根據規定在指定時間內歸屬的條款從公司獲得普通股。一般而言，在取消限制和股份歸屬之前，限制性股票不得出售或以其他方式轉讓。在限制性股票限制失效之前及之後，限制性股票持有人獲得的現金分紅與普通股（如果有）支付的股息相同。普通股的任何應付股息都受到與標的限制股相同的限制。
2022 年 3 月，薪酬委員會向公司首席執行官下放了多達裁決的權力 25,000向參與向公司提供服務的顧問或其關聯公司的員工（包括公司首席財務官）發放限制性股票（根據反向股票拆分進行了調整），但須遵守薪酬委員會規定的某些限制和限制。薪酬委員會仍負責批准和管理向公司首席財務官或公司任何其他執行官發放的所有獎勵，包括公司首席執行官推薦的任何限制性股票獎勵。根據向同時也是顧問母公司合夥人、成員或股權所有者的授權，不得根據2020年股權計劃發放任何獎勵.就像我一樣f 2023 年 3 月 31 日，沒有授予任何股份。
向公司董事發放的限制性股票獎勵規定加快歸屬計劃在接受者自願解僱或未能連任公司董事會成員當年歸屬的未歸屬限制性股份。
在截至2022年12月31日的第二季度中，公司授予 13,734和 3,228分別向顧問和公司董事會的員工發放限制性股票（經反向股票拆分調整）。授予顧問或其關聯公司員工的限制性股份將歸屬 25第一個增量各增量百分比 四贈款日期的週年紀念日。除非與公司控制權變更（定義見獎勵協議）有關，否則如果持有人因任何原因終止在顧問的工作，則任何未歸屬的限制性股票將被沒收。公司控制權變更後， 50%的未歸屬限制性股票將立即歸屬，剩餘的未歸屬限制性股票將被沒收。此外，在截至2022年12月31日的第三季度中，公司發佈了 762向擔任顧問顧問的兩名前顧問僱員發放限制性股票，出於會計目的，此類補助金的公允價值在截至2022年12月31日的第三季度已全部計入支出。
下表顯示了截至2023年3月31日的三個月中的限制性股票獎勵活動：
的數量
限制性股票		加權平均發行價格
未歸屬，2022 年 12 月 31 日18,134 $90.16 
已授予2,038 $15.44 
既得— $— 
沒收— $— 
未歸屬，2023 年 3 月 31 日20,172 $82.61 
28
目錄
美國戰略投資公司

合併財務報表附註
2023年3月31日
（未經審計）
截至2023年3月31日，該公司擁有d $1.3與授予的未歸屬限制性股票獎勵相關的百萬美元未確認薪酬成本，預計將在加權平均期內確認 3.6年份。限制性股票獎勵ds 根據所需的服務期計入費用。與限制性股票獎勵相關的薪酬支出為近似值Ely $0.1截至2023年3月31日的三個月的百萬美元，以及27,746在截至2022年3月31日的三個月中。與限制性股票獎勵相關的薪酬支出在隨附的未經審計的合併運營報表和綜合虧損報表中作為股權薪酬入賬。此外，在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，約為美元0.1由於加速歸屬顧問一名僱員的限制性股份，以及沒收、新發行和歸屬向顧問提供某些諮詢服務的顧問其他前僱員的限制性股票，共記錄了數百萬美元的額外淨攤銷支出。
多年跑贏大獎
在上市日，公司、OP和顧問簽訂了2020年OPP，根據該協議，顧問獲得了基於績效的股權獎勵。該獎項基於公司薪酬顧問的建議，並由公司獨立董事作為一個集團予以批准。
最初，2020年OPP下的獎項是以單一的LTIP單位的形式頒發的。2020 年 9 月 30 日， 30根據上市日之後的交易日，根據其條款，單一LTIP單位將自動轉換為 501,605LTIP 單位（針對反向股票拆分進行了調整），商數為 $50.0百萬除以 $99.68（根據反向股票拆分進行了調整），代表一股A類普通股的平均收盤價 十2020 年 9 月 30 日之前的連續交易日。此 LTIP 單位數量代表顧問在截至最早於 (i) 2023 年 8 月 18 日、(ii) 任何控制權變更（定義見2020 年 OPP）的生效日期、（iii）顧問終止公司顧問服務的生效日期的績效期內可以獲得的最大LTIP單位數。
出於會計目的，2020年7月19日被視為授予日期（“授予日期”），因為公司的獨立董事於該日批准了2020年OPP及根據該日作出的裁決。公司聘請了使用蒙特卡羅模擬的第三方專家來計算截至單個LTIP單位轉換之日（2020年9月30日）的公允價值，該日公允價值也已確定。LTIP 單位的公允價值總額為 $25.8在必要的服務期限內記錄了百萬美元 3.07從授予日期開始到上市日期（2023 年 8 月 18 日）三週年（2023 年 8 月 18 日）結束的年份。因此，在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，公司記錄了與LTIP單位相關的股權薪酬支出2.1百萬。與LTIP單位相關的股權薪酬支出在合併運營報表和綜合虧損報表中記錄在基於權益的薪酬中。截至2023年3月31日，該公司的股價為美元3.2與LTIP單位相關的數百萬美元未確認的薪酬支出，預計將在一段時間內得到確認 0.4年份。
LTIP 單位/分銷/兑換
顧問作為LTIP單位持有人的權利受OP有限合夥協議中規定的LTIP單位條款的約束。LTIP 單位的持有人有權獲得等於 LTIP 單位的分配 10在賺取 LTIP 單位之前，每個 A 類單位（銷售收益分配除外）的分配百分比。A類單位的分配等於A類普通股的股息。即使LTIP單位最終被沒收，為LTIP單位支付的分配也不會被沒收。顧問有權獲得每個賺取的 LTIP 單位的優先補發分配，等於 90在適用績效期內 A 類單位支付的總分配額的百分比。任何獲得的 LTIP 單位都有權獲得與 A 類單位相同的分配。如果顧問相對於已賺取的LTIP單位的資本賬户等於A類單位的資本賬户餘額，則作為賺取的LTIP單位的持有者，顧問有權自行決定將LTIP單位轉換為A類單位，而A類單位反過來可以兑換 一-根據公司選擇，以一股A類普通股或其現金等價物為一基準。2022 年 7 月 1 日，公司宣佈已暫時中止其 A 類普通股支付股息的政策，首先是本應在截至 2022 年 6 月 30 日的季度及之後的季度內支付的股息。因此，由於LTIP單位僅在A類普通股獲得分紅時才獲得分配，因此從截至2022年6月30日的季度及之後的季度應支付的分配開始，LTIP單位沒有分配。
在截至2023年3月31日的三個月期間，公司做到了 零與LTIP單位相關的工資分配，在截至2022年3月31日的三個月中，公司支付了美元40,000與 LTIP 單位相關的分佈。

29
目錄
美國戰略投資公司

合併財務報表附註
2023年3月31日
（未經審計）
績效衡量標準
對於根據2020年OPP授予的LTIP單位的一半，截至業績期的最後一天，賺取的LTIP單位數量（如果有）將根據公司實現的絕對總股東回報率（“TSR”）水平確定，如下表所示。
性能等級絕對的 TSR獲得的 LTIP 單位百分比
低於閾值 小於12%0 %
閾值 12%25 %
目標 18 %50 %
最大值 24 %或更高100 %

如果公司的絕對股東總回報率超過 12% 但小於 18%，或大於 18% 但小於 24%，獲得的絕對 TSR LTIP 單位的百分比分別使用這些等級之間的線性插值來確定。
關於根據2020年OPP授予的LTIP單位的剩餘一半，截至績效期的最後一天，賺取的LTIP單位數量（如果有）將根據公司在業績期最後一天的絕對股東總回報率與由以下同行組成的同行集團的平均股東總回報率之間的差異（以基點表示，無論是正還是負）來確定帝國房地產信託公司、富蘭克林街地產公司、派拉蒙集團公司和快船房地產公司截至演出期的最後一天。
性能等級相對股東總回報率超額獲得的 LTIP 單位百分比
低於閾值 小於-600基點0 %
閾值 -600基點25 %
目標 0基點50 %
最大值 +600基點100 %

如果相對 TSR 超額介於-600基點和 零基點，或介於 零基點和 +600基點，獲得的 LTIP 單位數量分別使用這些等級之間的線性插值來確定。
其他條款
如果控制權變更（定義見諮詢協議）或無故解僱顧問（定義見諮詢協議），則獲得的LTIP單位數量將根據控制權變更（定義見諮詢協議）或終止（如適用）生效日期前最後一個交易日的實際表現計算，計算絕對股東總回報率的障礙按比例分配，以反映績效期小於 三年但沒有按比例分配可能獲得的LTIP單位的數量，以反映縮短的績效期。
如果終止Advisor for Cause（定義見諮詢協議），則獲得的 LTIP 單位數量將根據終止生效日期前最後一個交易日的實際表現計算，計算絕對總回報率和可能獲得的 LTIP 單位數量的障礙將按比例分配，以反映低於的績效期 三年.
2020年OPP下的LTIP單位獎勵由公司的薪酬委員會管理，前提是如果董事會這樣選出，薪酬委員會的任何權力都可以由公司董事會行使。績效期結束後，薪酬委員會將立即根據委員會聘請的獨立顧問編制的計算結果，確定獲得的LTIP單位數量（如果有），薪酬委員會將根據其合理和真誠的自由裁量權予以批准。薪酬委員會還必須批准任何 LTIP 單位或任何 A 類單位的轉讓，LTIP 單位可根據條款轉換 LTIP 單位
30
目錄
美國戰略投資公司

合併財務報表附註
2023年3月31日
（未經審計）
A&R 運營協議。任何未獲得的LTIP單位將在績效期結束時自動被沒收，公司和運營商都無需為此支付任何未來對價。
其他基於股份的薪酬
公司可以發行A類普通股代替現金，以支付公司董事會在相應董事選舉中賺取的費用。對發行的股票沒有任何限制。在截至2022年3月31日的三個月中，公司獨立董事會選擇以股票代替現金，用於在截至2021年12月31日的年度第四季度提供董事會服務，因此，該支出記錄在截至2021年12月31日的第四季度中。此外，在截至2022年6月30日的三個月中，公司獨立董事會選擇以股票代替現金，用於在截至2022年12月31日的年度第一季度提供董事會服務，因此，該支出記錄在截至2022年12月31日的年度的第一季度中。結果，公司發行了 649和 606在截至2022年12月31日的第一季度和第二季度向公司獨立董事會分別持有的A類普通股（經反向股票拆分調整後），分別與2021年第四季度和2022年第一季度提供的服務和支出有關。曾經有 不在截至2023年3月31日的三個月中以代替現金髮行的普通股。
注意事項 12 — 所得税
2022 年 12 月 30 日，公司宣佈將通過擴大公司可能擁有和運營的資產和業務範圍來改變其業務戰略。通過投資其他資產類型，公司產生的收入可能不構成符合房地產投資信託基金資格的收入。結果，2023年1月9日，公司董事會授權終止公司的房地產投資信託基金選舉，該選舉於2023年1月1日生效。從歷史上看，從截至2014年12月31日的應納税年度起至2022年12月31日，公司選擇作為房地產投資信託基金納税。作為房地產投資信託基金，允許公司對支付的股息進行特別扣除。
公司需繳納美國聯邦、州和地方所得税。對於遞延項目，公司記錄遞延所得税淨資產，前提是公司認為這些資產更有可能變現。由於公司最近的應納税虧損運營歷史以及 COVID-19 疫情對經營業績的影響，公司無法得出結論，認為其遞延所得税資產更有可能實現未來的收益；因此，公司提供了 100截至2023年3月31日和截至2022年12月31日的估值補貼百分比。如果公司認為很有可能收回其遞延所得税資產，則公司將在其合併綜合收益（虧損）報表中將估值補貼作為所得税優惠撤銷。
有效税率是 零在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中。該公司預計，在截至2023年12月31日的年度中，聯邦、州和地方所得税將出現應納税虧損。因此，公司已記錄 不截至2023年3月31日的所得税支出（在考慮估值補貼的變化後）。截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司仍為遞延所得税淨資產，並獲得全額估值補貼。截至2023年3月31日，公司沒有重大的不確定税收狀況。
注十三 — 每股淨虧損
以下是本期基本和攤薄後每股淨虧損計算的摘要：
截至3月31日的三個月
（以千計，股票和每股數據除外）2023
2022 (1)
歸屬於普通股股東的淨虧損 （以千計）
$(11,758)$(11,712)
對歸屬於普通股股東的淨虧損的調整— (40)
歸屬於普通股股東的調整後淨虧損$(11,758)$(11,752)
加權平均已發行股票——基本和攤薄 (2)
2,038,880 1,662,456 (2)
歸屬於普通股股東的每股淨虧損——基本和攤薄 (2)
$(5.77)$(7.07)(2)
-
(1)截至2022年3月31日的三個月期限已修訂（see 注意事項 1 —組織瞭解更多信息）。
(2) 根據反向股票拆分的影響進行了追溯調整 (see 注意事項 1).
根據目前確定每股收益的權威指導方針，所有包含不可剝奪的分配權的未歸屬股份支付獎勵都被視為參與證券，因此包含在
31
目錄
美國戰略投資公司

合併財務報表附註
2023年3月31日
（未經審計）
在兩類方法下計算每股收益。兩類方法是一種收益分配公式，它根據申報（或累計）的股息和未分配收益中的參與權確定每類普通股和參與證券的每股收益。除非在某些有限情況下，否則公司的未歸屬限制性股票、A類單位和未賺取的LTIP單位包含獲得被視為不可沒收的分配的權利，因此公司採用兩類方法計算每股收益。上述每股收益的計算調整了淨虧損，將根據2020年OPP發行的未歸屬限制性股票、A類單位和未賺取的LTIP單位的分配排除在分子之外。2022 年 7 月 1 日，公司宣佈暫停其 A 類普通股支付股息的政策，首先是本應在截至 2022 年 6 月 30 日的季度中支付的股息。因此，在截至2022年3月31日的三個月期間，沒有對拖欠支付的LTIP單位的分配進行調整。因此，由於LTIP單位僅在A類普通股獲得分紅時才獲得分配，因此從截至2022年6月30日的季度及之後的季度應支付的分配開始，LTIP單位沒有分配。
攤薄後的每股淨虧損假設將所有A類普通股等價物轉換為等值數量的A類普通股，除非效果具有反攤薄作用。公司將未歸屬的限制性股票、A類單位和未歸屬的LTIP單位視為普通股等價物。 下表顯示了按加權平均計算的普通股等價物，這些等價物被排除在攤薄後每股收益的計算之外，因為在所述期間，它們的影響本來是反稀釋的。
截至3月31日的三個月
20232022
未歸屬的限制性股票 (1)
20,104 3,147 
LTIP 單元 (2)
501,605 501,605 
加權平均反攤薄普通股等價物總額521,709 504,752 
_______
(1)有 20,172和 18,134截至2023年3月31日已發行未歸屬限制性股票 和 分別為2022年（針對反向股票拆分進行了調整）。
(2) 有 501,605截至2023年3月31日的LTIP已發行單位（經反向股票拆分調整） 和 分別是 2022 年（參見 注意事項 11— 基於股權的薪酬以獲取更多信息）。
如果是攤薄型的，則是與2020年OPP獎勵相關的有條件發行股份（見 注意事項 11— 基於股權的薪酬以獲取更多信息）將根據適用的資產負債表日期為衡量期結束時將發行的股票分別按加權平均值計算截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月期間的全面攤薄每股收益的計算中。截至2023年3月31日的三個月期間，計算中沒有包括LTIP單位股票等價物，因為（i）根據A類普通股的交易價格，包括2023年3月31日和2022年3月31日支付的任何累積股息（自2020年OPP成立以來），本來不會賺取任何LTIP單位；或者（ii）公司在所有報告期內普通股股東的淨虧損以及根據LTIP有條件發行的任何股票 TIPS 將具有反稀釋作用。
注意事項 14 — 後續事件
公司通過提交本10-Q表季度報告對後續事件進行了評估，並確定沒有發生任何需要調整合並財務報表披露的事件。

32
目錄
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。
前瞻性陳述
本10-Q表季度報告中包含的某些陳述是前瞻性陳述，包括有關美國戰略投資公司的意圖、信念或當前預期的陳述。（視情況而定，包括紐約市運營夥伴關係、L.P.（“OP”）及其子公司 “我們”、“我們”）和我們的管理團隊成員，以及此類陳述所依據的假設，通常通過使用 “可能”、“將”、“尋求”、“預期”、“相信”、“估計” 等詞語來識別期望”、“計劃”、“打算”、“應該” 或類似的表達方式。實際結果可能與此類前瞻性陳述所設想的結果存在重大差異。此外，前瞻性陳述僅代表其發表之日，除非法律要求，否則我們沒有義務更新或修改前瞻性陳述以反映假設的變化、意外事件的發生或未來經營業績隨時間推移的變化。
這些前瞻性陳述受風險、不確定性和其他因素的影響，其中許多因素是我們無法控制的，這可能導致實際結果與前瞻性陳述所設想的結果存在重大差異。可能導致我們的實際業績與前瞻性陳述中提出的結果存在重大差異的一些風險和不確定性，儘管不是全部風險和不確定性，載於我們截至2022年12月31日的10-K表年度報告、本和我們的其他10-Q表季度報告以及我們向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的其他文件的風險因素部分。
概述
我們是一家外部管理的公司，擁有位於紐約市五個行政區（主要是曼哈頓）的商業房地產投資組合。我們的房地產資產包括辦公物業和與辦公物業相關的某些不動產資產，包括零售空間和便利設施以及辦公空間不附帶的停車場。在我們的美洲大道1140號物業，我們還於2021年第三季度開始運營Innovate NYC，這是一家專門針對該物業的聯合辦公公司，以定製條款為客户提供可隨時入住的私人辦公室、虛擬辦公室和會議空間。截至2023年3月31日，我們擁有八處房產，佔地120萬平方英尺，總收購價為7.907億美元，總入住率為84.0％。
2022 年 12 月 30 日，我們宣佈將通過擴大我們可能擁有和運營的資產和業務範圍來改變我們的業務戰略。通過投資其他資產類型，我們可能產生的收入不構成符合房地產投資信託基金資格的收入。結果，我們的董事會於2023年1月9日授權終止我們的房地產投資信託基金選舉，該選舉於2023年1月1日生效。從歷史上看，我們從截至2014年12月31日的應納税年度開始申請作為房地產投資信託基金納税，該選擇對截至2022年12月31日或之前的後續每個應納税年度仍然有效。
2023 年 1 月 11 日，我們實施了先前獲得董事會批准的 1 比 8 的反向股票拆分，結果每股 A 類普通股的已發行股份轉換為 0.125 股普通股，不發行零股。欲瞭解更多信息，請參閲本10-Q表季度報告中包含的合併財務報表附註7——股東權益。此外，自2023年1月19日起，我們修訂了章程，將我們的名稱從 “紐約市房地產投資信託公司” 改為 “美國戰略投資公司”。我們的A類普通股以新名稱在紐約證券交易所的交易於2023年1月20日開始，現有交易代碼為 “NYC”。我們的A類普通股於2020年8月18日首次在紐約證券交易所（“NYSE”）上市。此外，2023 年 2 月 22 日，我們完成了不可轉讓的供股發行，總收益為 500 萬美元。結果，我們在2023年2月27日發行了在供股中認購的386,100股A類普通股。
實際上，我們所有的業務都是通過OP及其全資子公司進行的。New York City Advisors, LLC（我們的 “顧問”）在紐約市地產有限責任公司（我們的 “物業經理”）的協助下管理我們的日常業務。我們的顧問和物業經理與AR Global Investments, LLC（“AR Global”）處於共同控制之下，這些關聯方因向我們提供服務而獲得補償和費用。我們還向這些實體償還他們在向我們提供這些服務時產生的某些費用。
管理層關於 COVID-19 疫情影響的最新情況
我們所有的房產所在的紐約市一直是美國受災最嚴重的地點之一，並於 2022 年 3 月 7 日因相關限制和封鎖而全面重新開放。我們的房產仍然可供所有租户使用。但是，即使運營限制現已到期，但並非所有租户都已完全恢復運營，一些租户因破產而撤離或離開，或者沒有續訂租約。COVID-19 全球疫情造成了多種風險和不確定性，這些風險和不確定性已經影響並將繼續影響我們的業務，包括我們的財務狀況、未來的經營業績和流動性。我們的無償房地產運營費用以及與訴訟相關的法律費用和管理費用有所增加，這些租户在租賃和租户租賃修正談判中未支付合同到期款項的租户提起訴訟。隨着整個市場的租賃和入住趨勢放緩，紐約市寫字樓市場從 COVID-19 疫情中復甦的步伐繼續受到挑戰，領先於此
33
目錄
政治、社區和商界領袖將為許多空置率高的紐約市辦公資產提出重新定位計劃。
2020 年和 2021 年 COVID-19 疫情的負面影響導致我們的某些租户無法及時或根本無法向我們支付租金。因此，我們在2021年確實遇到了租金收繳的延遲，但是，除了截至2022年12月31日的第三季度的一次小幅租約延期外，這種趨勢並沒有持續到2022年或截至2023年12月31日的第一季度。在截至 2021 年 3 月 31 日的季度中，由於在 Knotel 於 2021 年 1 月申請破產後，我們的前租户 Knotel 終止了兩棟大樓（威廉街 123 號和時代廣場 9 號）的租約，我們經歷了一次大規模終止，並且到期後沒有續約。Knotel以前在威廉街123號佔用的部分空置空間和以前位於威廉街123號的其他空置空間已重新出租，我們正在努力獲得更多的新租約，以取代Knotel以前在時代廣場9號大樓的空間。但是，我們為取代Knotel而簽訂的租約的每平方英尺的年化直線租金低於Knotel租約下每平方英尺的年化直線租金。無法保證我們能夠以可接受或優惠的條件或根本不保證我們能夠在任何物業上租賃全部或部分當前的空置空間，也無法保證會再次被終止。從2020年第三季度和第四季度開始，美洲大道1140號、時代廣場9號、東67街400號——勞雷爾公寓/河濱大道200號和第五大道8713號房產的經營業績受到了 COVID-19 疫情的負面影響，導致這些房產的無追索權抵押貸款下的現金陷阱事件被觸發。因此， 在現金陷阱事件活躍期間，我們無法將房產的多餘現金流（如果有的話）用於為其他物業的運營費用和其他資本需求提供資金。 截至2023年3月31日，我們的兩筆本金總額為1.090億美元的抵押貸款仍處於現金陷阱狀態，詳見下文 流動性和資本資源部分。
我們採取了多項措施來減輕疫情對我們業務的影響，在某些情況下，在2020年和2021年，我們執行了不同類型的租賃修正案，包括延期租金和減租，在某些情況下，還延長了租賃期限。基於這種方法以及租户的整體財務實力和信譽，我們認為在這次疫情期間，我們的現金租金收取取得了積極的業績（更多信息見下文）。延期或減免協議是對現有租約的已執行或批准的修正案，旨在將一定部分現金租金推遲到未來一段時間，或者向租户提供部分應付現金租金的租金抵免。租金抵免通常與延長租約相結合。規定租金抵免的租賃修正案條款在抵免期限和金額方面因租户而異，還可能規定，如果租户的總銷售額超過一定門檻，則向我們支付額外款項。在截至2023年3月31日的三個月中，沒有新的延期或削減。
我們的投資組合主要由辦公和零售租户組成。在截至2023年3月31日的三個月中，我們已經收取了整個投資組合中原始到期現金租金的100％（基於截至2023年3月31日的年化直線租金）。我們整個投資組合最初收到的現金租金與 2022 年的季度收款百分比一致。我們預計我們的現金租金收款將保持在目前的水平，但是無法保證我們將來能夠按這些水平收取現金租金。2023年第一季度的現金租金收款包括截至2023年4月30日的現金收入，因此包括4月收到的2023年第一季度到期的租金現金。2023年4月收到的現金不包含在我們2023年3月31日合併資產負債表上的現金和現金等價物中，在截至2023年3月31日的季度中，金額微不足道。“原始現金租金” 是指租户在簽訂任何租金延期協議之前最初簽署的租賃協議或經修訂的租賃協議中規定的以現金為基礎應付的合同租金。我們通過將該期間收取的租金總額與原始應付的現金租金進行比較來計算 “原始現金租金收款”。在此期間收取的租金總額包括原始到期現金租金和租户根據租金延期協議支付的款項。
我們的現金租金收取可能並不代表未來任何時期。此外，無法保證我們能夠收取未來幾個月到期的現金租金，包括從2021年推遲的剩餘款項或根據我們與租户簽訂的延期協議預計在2023年剩餘時間內收到的2022年延期租金金額。
重要會計估算和關鍵會計政策
有關我們的重要會計估算和關鍵會計政策的討論，請參閲我們 2022 年 Form 10-K 年度報告的 “重要會計估算和關鍵會計政策” 部分。除了下文討論的新會計公告所要求的內容外，與這些重要的會計估計和關鍵會計政策相比沒有重大變化。
最近發佈的會計公告
參見 注意事項 2— 重要會計政策摘要-最近發佈的會計公告 請參閲本10-Q表季度報告中的合併財務報表，以供進一步討論。
34
目錄
屬性
下表列出了截至2023年3月31日我們擁有的投資物業的某些信息：
投資組合收購日期房產數量可出租平方英尺佔用率
剩餘租期 (1)
西 54 街 421 號-Hit Factory2014 年 6 月112,327 — %—
東 67 街 400 號-勞雷爾公寓
2014 年 9 月158,750 100.0 %4.2
河濱大道 200 號-ICON 車庫
2014 年 9 月161,475 100.0 %14.3
時代廣場 9 號
2014 年 11 月1167,390 62.4 %(2)6.5
威廉街 123 號2015 年 3 月1542,676 91.4 %(2)5.8
美洲大道 1140 號2016 年 6 月1242,646 74.6 %(3)7.0
第五大道 87132018 年 10 月117,500 88.6 %(4)8.8
奧查德街 196 號2019 年 7 月160,297 100.0 %12.1
81,163,061 84.0 %7.0
______
(1)根據截至 2023 年 3 月 31 日的加權平均值計算（如適用）。
(2)2021 年 1 月，我們的前租户 Knotel 申請破產，與該租户的租約於 2021 年 1 月 31 日終止，這影響了我們的兩處房產，即時代廣場 9 號和威廉街 123 號。截至2023年3月31日，Knotel的終止和新的租賃活動使時代廣場9號物業的入住率為62.4％，而截至2022年12月31日和2021年12月31日，分別為61.9％和59.3％。考慮到Knotel的終止以及自那時以來威廉街123號物業的新租賃活動，截至2023年3月31日，入住率為91.4％，而截至2022年12月31日和2021年12月31日分別為91.4％和90.8％。
(3)與2022年12月31日相比，截至2023年3月31日的期間，美洲大道1140號的入住率增長了3.7％。增長是由於在截至2023年12月31日的第一季度簽署了兩份新租約。
(4)公司於2021年11月與該物業的新租户簽署了租約，該租户在截至2023年12月31日的第一季度開始佔用部分租賃空間，這使該物業的入住率恢復到88.6％。當同一個租户在截至2023年12月31日的第二季度佔用剩餘空間時，將使入住率達到100％。

35
目錄
運營結果
截至2023年3月31日和2022年3月31日，我們的投資組合總入住率為84.0％， 84.4%，分別地。下表彙總了我們在2023年前三個月的季度租賃活動。在截至2022年12月31日的年度和截至2023年3月31日的季度中，沒有替代租約。
Q1 2023
租賃活動：
新租約：
新租約已開始
5 
租賃總平方英尺
19,812 
每平方英尺的年化直線租金 (1)
$54.18 
加權平均租期（年） (2)
12.7 
終止或到期的租約： (4)
終止或到期的租賃數量1 
平方英尺
4,548 
每平方英尺的年化直線租金 (2)
$44.93 
______
(1)代表以公認會計原則為基礎的年化直線租金，該租金在期限內在相應租約中確認，包括免費租金、定期租金上漲，不包括收回款。
(2)加權平均剩餘租期（年）基於年化直線租金。
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的比較
截至2023年3月31日，我們擁有八處房產，全部是在2022年1月1日之前收購的。與截至2022年3月31日的三個月相比，我們截至2023年3月31日的三個月的經營業績主要反映了租賃活動和入住率造成的變化。
歸屬於普通股股東的淨虧損
截至2023年3月31日的季度和截至2022年3月31日的季度歸屬於普通股股東的淨虧損均為1180萬美元。以下各節將詳細討論合併運營報表各細列項目歸屬於普通股股東的淨虧損收入的變化。
來自租户的收入
來自租户的收入略有下降至1,550萬美元為了截至2023年3月31日的三個月中，截至2022年3月31日的三個月為1,560萬美元。下降的主要原因是與2022年第一季度相比，2023年第一季度的入住率略有下降。
再融資的資產和物業管理費紅色的派對
我們發生了 190 萬美元 在 f向我們的顧問和物業管理人支付的資產和物業管理服務費用r 在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月。 參見 注意事項 9— 關聯方交易和安排有關我們的顧問和物業經理產生的費用的更多信息，請參閲本10-Q表季度報告中的合併財務報表。T顧問選擇以股份代替現金，以支付2023年1月的基本管理費，根據與顧問簽訂的附帶信函（定義見下文），顧問在2022年第一季度將基礎管理費（2022年2月和2022年3月的總額為100萬美元）再投資於2022年第一季度公司的A類普通股。出於會計目的，這些股票按發行當日的收盤價發行，相關費用為50萬美元，並且 100 萬美元 在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中。
物業運營費用
物業運營費用減少至截至2023年3月31日的三個月為840萬美元，而截至2022年3月31日的三個月為860萬美元。這主要是由於截至2023年3月31日的三個月中專業費用、維修和維護費用以及公用事業費用減少。
基於股權的薪酬
截至2023年3月31日的三個月，股權薪酬增加了10萬美元，至220萬美元，而截至2022年3月31日的三個月為210萬美元。這些金額包括限制性股票攤銷支出和我們在2020年8月授予顧問的多年跑贏大盤獎勵（“2020 OPP”）的攤銷。2020 年 OPP 的支出通常在一段時間內保持穩定。增長與限制性股票攤銷支出增加有關，這是由於2022年4月向顧問的員工和我們的董事會發行了額外的限制性股票
36
目錄
2022 年 6 月的導演們。見 注意事項 11— 基於股權的薪酬請參閲本10-Q表季度報告中包含的合併財務報表，以瞭解有關2020年OPP和普通股限制股的更多詳細信息。
一般和管理費用
一般和管理費用減少至 截至2023年3月31日的三個月為320萬美元，而截至2022年3月31日的三個月為300萬美元。增長是由於2023年第一季度的其他事件導致的法律和專業費用增加，例如我們選擇終止房地產投資信託基金地位，以及在截至2023年3月31日的季度中，紐約州/紐約州資本股税的ccrual記錄為約30萬美元。這些股本税將在截至2023年12月31日的年度內由我們作為C型公司而不是房地產投資信託基金繳納。這些增長被部分抵消 在截至2023年3月31日的季度中，代理成本降低。有關我們選擇終止房地產投資信託基金地位的更多信息，請參閲 注意事項 1— 組織適用於本10-Q表季度報告中包含的合併財務報表。
顧問在三個月內提供的行政和人事服務的報銷費用總額en2023 年 3 月 31 日去世和 2022 有 100 萬美元（80 萬美元）與 100 萬美元有關 工資、工資和福利，以及 20 萬美元與 行政和管理費用） 以及與之相關的130萬美元（100萬美元） 工資、工資和福利，以及 30 萬美元與 行政和管理費用），分別是.
根據我們的諮詢協議，償還行政和管理費用薪金、工資和福利的支出和報銷額受與薪金、工資和福利相關的年度限額為260萬美元，與行政和管理費用相關的年度限額為40萬美元。見 注意事項 9— 關聯方交易和安排請參閲本10-Q表季度報告中包含的合併財務報表，以瞭解更多詳情。
折舊和攤銷
截至2023年3月31日的三個月，折舊和攤銷費用略有增加至700萬美元，而截至2022年3月31日的三個月為700萬美元。
利息支出
利息經驗密度大致保持不變 470 萬美元截至2023年3月31日的三個月，而截至2022年3月31日的三個月為470萬美元。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，我們的加權平均未償債務餘額為3.995億美元，每個時期的加權平均有效利率為4.35％。我們所有的抵押貸款債務要麼是固定利率，要麼轉換為固定利率，目前，我們還沒有受到利率上升的影響。
來自經營活動的現金流
運營活動中使用或提供的現金流水平受到我們需要維持的限制性現金、支付利息的時間、定期租金付款的收取以及一般、行政和房地產運營支出水平的影響。
在截至2023年3月31日的三個月中，用於經營活動的淨現金為70萬美元，主要受到淨虧損1180萬美元的影響，經調整後的非現金項目為1,010萬美元，包括有形和無形房地產資產的折舊和攤銷、遞延融資成本的攤銷、低於市場和高於市場的租賃負債和資產的增加/攤銷、股權薪酬和管理費，顧問再投資的股權薪酬和管理費。經營活動提供的淨現金也受到預付費用和其他資產增加90萬美元、與經營活動相關的應付賬款和應計費用增加120萬美元、遞延收入（預付租金）增加80萬美元和直線應收賬款增加20萬美元的影響。
在截至2022年3月31日的三個月中，經營活動提供的淨現金為220萬美元，主要包括淨虧損1170萬美元，經非現金項目調整後為1,040萬美元，包括有形和無形房地產資產的折舊和攤銷、遞延融資成本的攤銷、低於市場和高於市場的租賃負債和資產的增加/攤銷、股權薪酬和管理費，顧問再投資的股權薪酬和管理費。經營活動提供的淨現金還包括預付費用和其他資產減少310萬美元，與經營活動相關的應付賬款和應計費用增加200萬美元，遞延收入（預付租金）減少30萬美元，直線應收賬款增加130萬美元。
來自投資活動的現金流
在截至2023年3月31日的三個月中，用於投資活動的淨現金為230萬美元，包括與時代廣場9號、威廉街123號、美洲大道1140號和第五大道8713號租户和建築物改善相關的資本支出。
在截至2022年3月31日的三個月中，用於投資活動的淨現金為40萬美元，用於為與威廉街123號和美洲大道1140號的租户和建築物改善相關的資本支出提供資金。
37
目錄
來自融資活動的現金流
在截至2023年3月31日的三個月中，融資活動提供的淨現金為400萬美元，這主要是由於供股的淨收益為410萬美元。
在截至2022年3月31日的三個月中，融資活動使用的淨現金為690萬美元，用於支付550萬美元的抵押貸款票據和支付130萬美元的普通股股息。
流動性和資本資源
我們對現金的主要需求是為與我們的房產、償債義務以及收購相關的運營和管理費用、資本支出、租户改善和租賃佣金成本提供資金，視資本可用性而定。我們在2023年第一季度沒有進行任何新的收購或投資。
現金、現金等價物和限制性現金
截至2023年3月31日，我們的現金及現金等價物為f 880 萬美元如同 c相比之下，截至2022年12月31日為920萬美元。在我們的一筆抵押貸款中借款人的某些列舉追索權負債的擔保下，我們必須將最低淨資產維持在1.75億美元以上，最低流動資產（即現金和現金等價物）保持在1,000萬美元，其中包括現金和現金等價物以及限制性現金，截至2023年3月31日，總額為1710萬美元。
截至2023年3月31日，我們的限制性現金為830萬美元，而截至2022年12月31日為690萬美元。我們可以將部分限制性現金用於某些房地產運營支出和資本支出。對於與我們的美洲大道1140號房產具體相關的某些物業運營費用和資本支出，使用因違反該物業擔保的貸款契約而產生的限制性現金賬户中的任何現金，都需要獲得貸款人的批准（見下文）。因此，截至2023年3月31日，將用限制性現金支付的部分房地產運營費用和資本支出可能存在於我們合併資產負債表上的應付賬款和應計費用中。
隔離現金賬户-違反貸款契約
COVID-19 疫情的負面影響已經並可能繼續導致我們的某些租户無法及時或根本無法向我們支付租金，並且可能繼續對我們從運營中獲得的現金數額產生不利影響，從而對我們為運營費用和其他資本需求提供資金的能力產生不利影響。從2020年第三季度和第四季度開始，我們的一些房產，包括美洲大道1140號和第五大道8713號房產，受到了 COVID-19 疫情的負面影響，導致了無追索權抵押貸款下的現金陷阱事件，即在還本付息後，房產的超額運營現金流（如果有）以限制性現金作為貸款的額外抵押品，將觸發這些房產。因此， 在截至本季度的季度中，我們無法將這些房產的多餘現金流（如果有的話）用於為其他物業的運營費用和其他資本需求提供資金 2023 年 3 月 31 日。
截至2023年3月31日，我們僅在兩個現金陷阱（美洲大道1140號和第五大道8713號）下運營，這兩個陷阱加起來佔我們投資組合中可出租平方英尺的22％截至 12 月 31 日，2022。另外，截至 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日，分別有 430 萬美元和 360 萬美元因違反由我們美洲大道1140號物業擔保的貸款的契約而導致的存放在隔離和限制性現金賬户中的現金。但是，我們在第五大道8713號的房產在還本付息後沒有產生多餘的現金，截至2023年3月31日，該物業的隔離和限制性現金賬户中沒有相關現金。除非各種違規行為得到糾正，否則未經貸款人批准，我們可能無法從美洲大道1140號房產中提取現金。在貸款借款人能夠遵守所有適用的契約之前，美洲大道1140號物業產生的多餘現金將繼續存放在單獨的現金管理賬户中。
流動性
我們要到2024年才能償還大量的定期債務本金，我們相信明年我們將有足夠的現金來滿足我們的運營和資本需求。我們預計，在接下來的12個月中，我們將使用手頭現金以及不受此處所述現金陷阱影響的運營產生的現金為我們的運營支出和資本需求提供資金。
2023年2月，我們從供股中籌集了500萬美元（淨收益410萬美元）的總收益，該發行使權利持有人有權以每整股12.95美元的認購價每持有一項權利購買我們A類普通股的0.20130805股。結果，我們在2023年2月27日發行了在供股中認購的386,100股A類普通股。淨收益用於一般公司用途。
如果我們決定出售資產，我們也可能使用處置中的現金（我們正在評估我們在W 54th Street-Hit Factory房產的選擇，包括可能將房產出售給第三方）。
為了進一步增加我們的流動性，我們有可能通過董事會批准的普通股自動櫃員機計劃不時額外發行和出售A類普通股，根據市場狀況，可能發行或配售無抵押債務或發行股權證券以及財產處置收益（如果有），為這些需求籌集資金。在 2022 年 8 月、9 月、10 月、11 月和 12 月的每個月中，
38
目錄
顧問選擇收取A類普通股以代替現金作為其管理費。我們分別發行了15,586股、18,899股、18,285股、19,320股和24,744股（經反向股票拆分調整後）。在截至2022年12月31日的全年中，與顧問賺取的每月基本管理費有關，共發行了129,671股股票（包括在截至2022年3月31日的三個月中發行的股票）。除非非關聯公司持有的A類普通股的總價值超過7,500萬美元，否則我們根據現有的上架登記聲明（包括普通股自動櫃員機計劃）出售股票的能力僅限於我們市值的三分之一。截至2023年3月31日，我們的公眾持股量為2560萬美元。如果有的話，無法保證本段中提到的任何潛在資本來源都能以可接受的條款和條件提供給我們。
我們繼續專注於增加投資組合的入住率，為已到期或以其他方式終止的租約尋找替代租户。我們認為，我們已經使用並預計將繼續使用的某些市場租户激勵措施，包括免費租金期和租户改善，將支持我們的入住率，並在已執行的租約開始後延長租賃的平均期限。這些激勵措施可能會導致現金流在一段時間內延遲或減少。我們從房地產業務中產生淨現金的能力在一定程度上取決於我們通過租賃計劃能夠產生的額外現金數量，這無法保證，也取決於我們在發生現金陷阱事件時從抵押貸款抵押的房產中獲得任何多餘現金的能力（更多細節見下文），這也無法保證。
股息政策
2022 年 7 月 1 日，我們宣佈董事會不會宣佈截至 2022 年 6 月 30 日的季度派息。我們的董事會得出結論，暫停支付股息並將這筆錢用於籌集額外的營運資金，為未來的租賃和租户改善成本提供資金符合我們的最大利益。在截至2022年12月31日的年度或截至2023年3月31日的季度中，我們的董事會沒有申報任何後續支付的股息，並計劃每季度重新評估股息政策。但是，無法保證董事會何時或是否會批准未來的分紅或任何未來的分紅金額。
抵押貸款
我們有六筆抵押貸款由seve擔保在我們的八處房產中，有n處總餘額為3.995億美元a截至 2023 年 3 月 31 日加權平均有效利率為4.35％。我們所有的抵押貸款均按固定利率計息，但由Capital One N.A. 擔保的抵押貸款協議除外，該協議現在的條款基於SOFR，我們有相關的 “固定付款” 互換衍生協議，該協議實際上將貸款轉換為固定利率。在截至2023年12月31日的剩餘時間內，我們的應付抵押貸款票據沒有任何預定的本金到期，我們計劃在截至2024年12月31日的年度內支付4,950萬美元的本金。在截至2024年12月31日的年度內到期的債務的年利率等於3.72％。
我們目前沒有承諾提供公司級循環信貸額度或任何其他公司級債務，也無法保證我們能夠以優惠條件或根本獲得公司級融資。我們唯一不用作抵押貸款抵押品的資產是西54街421號——Hit Factory，該資產無人居住，因此不太可能被接受為新的抵押貸款的抵押品。有關該財產的更多詳細信息，請參見下文 “-收購和處置” 部分。我們目前預計不會產生由現有房產擔保的額外債務，但是，儘管信貸市場收緊，但我們預計能夠繼續使用債務融資作為資本來源，尤其是在我們收購更多房產的情況下。
美洲大道 1140 號
在截至2023年3月31日的最後11個季度中，我們每個季度都違反了由美洲大道1140號房產擔保的無追索權抵押貸款的還本付息保障條款和儲備金條款。截至2023年3月31日，該貸款的本金為9,900萬美元。這些違規行為不是違約事件，而是要求將物業（在支付運營成本、還本付息和資本/租户替代儲備金後）產生的多餘現金（如果有）存放在獨立賬户中，作為貸款的額外抵押品。如果我們連續兩個季度達到所需的還本付息覆蓋率，則這筆貸款的契約可能會被解除，屆時將發放額外的抵押品。在貸款到期之前，我們可以繼續遵守這一準備金要求，而不會受到進一步的處罰或後果。截至 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日，我們有 430 萬美元以及截至當日分別由貸款人保留並在合併資產負債表上以限制性現金形式維持的360萬美元現金。
第五大道 8713
在截至2023年3月31日的最後11個季度中，我們每個季度都違反了由第五大道8713號擔保的無追索權抵押貸款下的還本付息覆蓋率協議。截至2023年3月31日，該貸款的本金為1,000萬美元。違反該契約並未導致違約事件，而是觸發了過剩的現金流清掃期。我們有能力選擇以現金或信用證形式為12.5萬美元的額外抵押品為儲備金提供資金，從而避免過度現金流清理期。截至提交本10-Q表季度報告之日，我們還沒有確定是否會這樣做。如果我們不選擇在隨後的一個季度中繼續為12.5萬美元的額外抵押品提供資金，那麼超額流通期將從該季度開始，一直持續到根據貸款協議的條款糾正違約行為為止。此外，如果還本付息覆蓋率協議仍然受到違反
39
目錄
連續兩個日曆季度達到或低於當前水平，貸款人有理由認為此類違規行為是由於現任經理沒有謹慎管理房產，則貸款人有權但沒有義務要求我們用我們選定的第三方經理取代現任經理。自違規行為發生以來，該財產沒有產生任何多餘的現金，因此從未積累過與該財產有關的現金。我們在2021年11月與該物業的新租户簽署了租約，該租户在截至2023年3月31日的季度開始佔用部分租賃空間，這使該物業的入住率恢復到88.6％。當同一個租户在截至2023年12月31日的第二季度佔用剩餘空間時，入住率將達到100％，屆時，我們預計將遵守無追索權抵押貸款的還本付息覆蓋率。
其他信息
在截至2023年3月31日的季度中，我們在時代廣場9號簽訂了一份新的租約，面積超過800平方英尺。我們還在努力增加截至2023年3月31日尚未滿員的其他房產的租金收入。但是，無法保證我們能夠以可接受或優惠的條件在任何物業上租賃當前空置空間的全部或任何部分，也無法保證我們不會遇到進一步的終止合同。除非我們能夠按照允許我們糾正上述剩餘兩項違反契約行為的條款增加美洲大道1140號和第五大道8713號的入住率，否則我們將無法從這些房產中獲得多餘的現金流，貸款人可能能夠採取額外的補救措施。
任何限制用於美洲大道1140號和第五大道8713號抵押貸款剩餘違規行為的現金（如上所述）都不能用於其他公司用途。無法保證我們能夠糾正這些違規行為。此外，如果由於租户破產或其他原因，我們的租賃再次終止，或者以現金為基礎的租户繼續不支付租金，則其他貸款的某些契約可能會被違反，我們也可能被限制從這些房產中獲得多餘的現金流。除本文所述外，截至2023年3月31日，我們遵守了應付抵押貸款票據下的剩餘契約。
普通股自動櫃員機計劃
2020年10月1日，我們簽訂了股權分配協議，根據該協議，我們可以不時通過我們的銷售代理向公眾發行、發行和出售A類普通股，在 “市場” 股票發行計劃（“普通股自動櫃員機計劃”）中，總髮行價格不超過2.5億美元。在截至2023年12月31日的年度第一季度，我們沒有根據普通股自動櫃員機計劃出售任何A類普通股。
租賃活動/入住率
我們被佔用了一級 84.0% 截至2023年3月31日，我們的整個投資組合的這一比例為82.7％。儘管總體入住率沒有實質性變化，但入住率的變化如下：
•時代廣場 9 號的入住率增加到 62.4%截至2023年3月31日，而截至2022年12月31日，這一比例為61.9％。增長是由於在截至2023年3月31日的三個月中籤署了新的租約.
•威廉街 123 號的入住率保持穩定（一份新租約和一份終止租約） 91.4%截至2023年3月31日和2022年12月31日。
•截至2023年3月31日，美洲大道1140號的入住率增加到74.6％，而截至2022年12月31日為70.9％。增長是由於在截至2023年3月31日的三個月中籤署了兩份新租約.
•截至2023年3月31日，第五大道8713號的入住率增加到88.6％，而截至2022年12月31日為57.1％。增長是由於在截至2023年3月31日的三個月中籤署了一項新租約。我們在2021年11月與新租户簽署了新的租約，該租户在2023年第一季度佔據了大部分空間，使截至2023年3月31日的入住率達到88.6％，當剩餘空間在截至2023年12月31日的第二季度被同一租户佔用時，該租户將使入住率達到100％

資本支出
在截至2023年3月31日的三個月中，我們共資助了230萬美元的資本支出，主要與威廉街 123 號、時代廣場 9 號、美洲大道 1140 號和第五大道 8713 號的租户和建築物改善有關。我們可能會投資額外的資本支出，以進一步提高我們房地產的價值。此外，我們與租户簽訂的許多租賃協議都包含租户改善津貼條款。在截至2023年12月31日的全年中，我們在資本支出上的投資金額，包括我們預計根據新租約或替代租約提供資金的金額，可能與截至2022年12月31日的年度的投資金額相似。在截至2023年3月31日的三個月中，我們用手頭現金為資本支出提供資金，包括先前發行/融資的收益，以及顧問選擇接收我們的A類普通股以代替2023年1月基本管理費的現金而留存的現金。COVID-19 全球疫情造成的經濟不確定性已經影響了並將繼續影響我們對未來資本支出金額和時間的決策。
40
目錄
收購和處置
在截至2023年3月31日的三個月中，我們沒有進行任何收購或處置。
我們正在評估我們在西54街421號—Hit Factory房產的選擇，其中包括可能將房產出售或租賃給第三方。唯一租户提前終止了租約，並於2018年第二季度騰出了該空間。
非公認會計準則財務指標
本節討論了我們用來評估業績的非公認會計準則財務指標，包括運營資金（“FFO”）、運營核心資金（“Core FFO”）和現金淨營業收入（“Cash NOI”）。下文描述了這些非公認會計準則指標以及與最直接可比的GAAP指標（淨收益（虧損）的對賬情況。
2022 年 12 月，我們宣佈我們改變了業務戰略，並終止了作為房地產投資信託基金徵税的選擇，自 2023 年 1 月 1 日起生效。但是，由於我們沒有進行新的投資，在截至2023年3月31日的季度中，我們的業務和運營沒有發生重大變化。因此，我們沒有更改歷史上用於評估績效的任何非公認會計準則指標。
來自運營的資金和來自運營的核心資金
運營資金
如下文所述，由於房地產公司的某些獨特運營特徵，行業貿易組織全國房地產投資信託基金協會（“NAREIT”）頒佈了一項名為FFO的績效衡量標準，我們認為這是一項適當的補充措施，旨在反映業務與我們當前業務相似的公司的經營業績。FFO不等於根據公認會計原則確定的淨收益或虧損。
我們計算了FFO，這是一項非公認會計準則指標，符合NAREIT理事會隨着時間的推移制定的標準，該標準已在白皮書中重述，並由NAREIT理事會批准，於2018年12月生效（“白皮書”）。白皮書將FFO定義為根據公認會計原則計算的淨收益或虧損，不包括與房地產相關的折舊和攤銷、某些房地產資產銷售的損益、某些房地產資產的控制權變更和減值減記以及實體投資的損益，如果減值直接歸因於實體持有的折舊房地產價值的下降。對合並後的部分控股實體（包括我們的OP）和未合併關聯公司的收益權益進行了調整，以得出我們在歸屬於股東的FFO中所佔的比例。我們的 FFO 計算符合 NAREIT 的定義。
用於房地產資產的歷史會計慣例要求對建築物和裝修進行直線折舊，對無形資產進行直線攤銷，這意味着房地產資產的價值會隨着時間的推移而出現可預見的減少。我們認為，由於從歷史上看，房地產價值會隨着包括通貨膨脹、利率、失業和消費者支出在內的市場狀況而上升和下降，因此，使用折舊和某些其他項目的歷史核算，其業務與我們當前業務相似的公司介紹的經營業績可能不那麼豐富。房地產的歷史會計涉及公認會計原則的使用。任何其他房地產會計方法，例如公允價值法，都不能被解釋為比公認會計原則中的可比房地產估值方法更準確或更具相關性。儘管如此，我們認為，除其他外，使用FFO（不包括與房地產相關的折舊和攤銷的影響）可以讓投資者和管理層更全面地瞭解我們的業績，與同比相比，這反映了入住率、租金率、運營成本、一般和管理費用以及利息成本趨勢對我們運營的影響，而這些趨勢可能無法從淨收入中直接顯而易見。
來自運營的核心資金
從2020年第三季度開始，我們的A類普通股在紐約證券交易所上市後，我們開始公佈Core FFO，這也是一個非公認會計準則指標。我們在可比的基礎上列出了前幾個時期，因此該指標對我們的財務報表的用户很有用。我們認為，業務與我們當前業務相似的其他上市公司正在使用Core FFO，儘管我們提出的核心FFO可能無法與對核心FFO有不同定義的其他公司報告的Core FFO相提並論。在計算核心FFO時，我們從FFO開始，然後排除了離散的非經營交易和其他事件的影響，我們認為這些事件不能代表我們的房地產運營投資組合（我們的核心業務平臺）的可比經營業績。離散的非經營性項目的具體例子包括無效交易的收購和交易相關成本、債務清償成本、基於非現金權益的薪酬以及2022年有爭議的代理產生的成本，這些成本與我們 2022 年代理競賽的部分特別相關。我們將遞延融資成本的非現金註銷額和提前清償債務產生的預付款罰款加回去，這些罰款包含在淨收入中，但在現金流量表中支付時被視為融資現金流。我們認為這些註銷和預付款罰款是資本交易，並不代表正常的經營業績。此外，我們認為與2022年有爭議的代理相關的費用雖然以現金支付，但不是
41
目錄
表明運行性能正常。通過不包括支出性收購和交易失效交易成本以及上述非運營成本，我們認為Core FFO提供了有用的補充信息，這些信息可以與每種類型的房地產投資進行比較，並且與管理層對我們房地產投資和運營業績的分析一致。在未來，我們還可能將其他項目排除在核心FFO之外，我們認為這些項目可能有助於投資者比較我們的經營業績。
下表反映了我們在計算所述期間的FFO和核心FFO時在淨虧損中扣除或增加的項目。
截至3月31日的三個月
（以千計）2023
2022 (3)
歸屬於普通股股東的淨虧損（根據公認會計原則）$(11,758)$(11,712)
折舊和攤銷6,952 6,981 
歸因於普通股股東的FFO（赤字）（由NAREIT定義）(4,806)(4,731)
基於股權的薪酬 (1)
2,200 2,120 
歸因於 2022 年代理競賽部分的費用 (2)
— 393 
歸屬於普通股股東的核心FFO（赤字）$(2,606)$(2,218)
(1) 包括與我們的限制性普通股和LTIP單位攤銷相關的費用，這些費用與其在所有報告期內的多年跑贏大盤協議相關的費用。管理層沒有加回顧問選擇以股票代替現金的基本管理費的成本，也沒有將顧問在附帶信中用於購買股票的基本管理費加回去，因為這些金額被視為正常的運營支出。淨虧損中包含的此類金額為50萬美元和 截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月，分別為100萬美元。
(2) 金額與 2022 年代理產生的費用有關，這些費用與我們 2022 年代理競賽的部分特別相關。我們認為這些費用不是我們正常經營業績的一部分，因此增加了這一數額的核心FFO。
(3)截至2022年3月31日的三個月期限已修訂（見 注意事項 1— 組織有關更多信息，請參閲本10-Q表季度報告中的合併財務報表）。
現金淨營業收入
現金淨利潤是一項非公認會計準則財務指標，等於淨收益（虧損），這是最直接可比的GAAP財務指標，減去投資證券和利息收入，加上一般和管理費用、收購和交易相關費用、折舊和攤銷、其他非現金支出和利息支出。在計算現金淨資產收益時，我們還消除了租金直線調整以及高於和低於市場租賃的攤銷的影響。不應將現金淨收益視為衡量我們業績的淨收益（虧損）的替代方案，也不應將現金流視為衡量我們流動性的替代方案。
我們在內部使用現金淨收益作為績效衡量標準，並認為Cash NOI為投資者提供了有關我們經營業績的有用信息，因為它僅反映了房地產層面產生的收入和支出項目。因此，我們認為現金淨利潤是評估我們房地產資產的經營業績和做出資源配置決策的有用指標。此外，我們認為現金淨資產收益作為績效衡量標準對投資者很有用，因為在不同時期進行比較時，現金淨收益率反映了入住率、租金率、運營成本和收購活動趨勢對運營的影響。現金淨收益指數將某些組成部分排除在淨收入中，以便提供與物業經營業績更密切相關的業績。例如，利息支出與房地產資產的經營業績無關，Cash NOI不受房地產層面還是公司層面的融資的影響。此外，由於歷史成本核算和使用壽命估計，折舊和攤銷可能會扭曲房地產層面的經營業績。我們提供的現金淨盈利可能無法與其他公司報告的現金淨利潤相提並論，後者可能對現金淨利潤有不同的定義。我們認為，為了便於清楚地瞭解我們的經營業績，應將現金淨利潤與合併財務報表中列報的淨收益（虧損）一起進行審查。
42
目錄
下表反映了我們在計算本期現金淨收益時從淨虧損中扣除或增加的項目：
截至3月31日的三個月
（以千計）2023
2022 (1)
淨虧損（根據公認會計原則）$(11,758)$(11,712)
折舊和攤銷6,952 6,981 
利息支出4,663 4,715 
基於股權的薪酬2,200 2,120 
其他費用 (9)37 
向關聯方收取資產和物業管理費1,884 1,922 
一般和行政 3,181 2,986 
高於市值的租賃負債和資產淨額的增加和攤銷額的增加36 (51)
直線租金（作為出租人的收入）(204)(1,303)
直線地租（以承租人身份支出）27 27 
Cash NOI$6,972 $5,722 
(1)截至2022年3月31日的三個月期限已修訂（見 注意事項 1— 組織有關更多信息，請參閲本10-Q表季度報告中的合併財務報表）。
分紅
在截至2022年6月30日的六個月中，我們以目前的A類普通股每股3.20美元的年利率向普通股股東支付了股息（針對反向股票拆分進行了調整），或每股 0.80 美元（針對反向股票拆分進行了調整） 每季度一次。2022 年 7 月 1 日，我們宣佈暫停了 A 類普通股支付股息的政策，首先是本應在截至 2022 年 6 月 30 日的季度中支付的股息（參見中的完整討論 流動性和資本資源上面的部分）。
關於我們未來向A類普通股支付任何股息的頻率和金額的決定將完全由我們的董事會自行決定，董事會保留隨時以任何理由更改我們的股息政策的權利。我們未來支付股息的能力取決於我們實現盈利運營的能力，以及從現有或新資產的運營中產生足夠的現金流的能力。我們無法保證我們能夠定期為我們的A類普通股或未來可能發行的任何其他類別或系列股票支付股息。無法保證我們會按以前的利率重新發放支付股息，也無法保證根本無法保證。我們可能向股東支付的股息金額由董事會決定，取決於多種因素，包括可用於分紅的資金、我們的財務狀況、貸款條款以及我們簽署的任何可能限制我們支付股息或回購股票能力的協議、適用的資本支出要求以及馬裏蘭州法律的要求。
上次以房地產投資信託基金的身份當選 
由於董事會授權終止我們的房地產投資信託基金選舉，該選舉於2023年1月1日生效，因此我們選擇作為房地產投資信託基金納税，從截至2014年12月31日的應納税年度開始生效，到2022年12月31日結束。我們認為，在截至2014年12月31日的應納税年度開始至2022年12月31日期間，我們的組織和運營方式符合房地產投資信託基金的資格。要獲得該期間房地產投資信託基金的資格，我們每年必須分配房地產投資信託基金應納税所得額（不等於根據公認會計原則計算的淨收入）的至少90％，該收入不考慮已支付的股息的扣除額，不包括淨資本收益，並且符合許多其他組織和運營要求。作為房地產投資信託基金，我們分配給股東的房地產投資信託基金應納税收入部分通常無需繳納美國聯邦企業所得税。特定年度的税收虧損消除了分配房地產投資信託基金應納税所得額以滿足該年度90％的分配要求的必要性，並最大限度地減少或消除了為滿足後續一年或多年的分配要求而支付分配的必要性。在截至2022年12月31日的一年中，我們在税收方面出現了虧損，因此在截至2022年12月31日的年度中，沒有房地產投資信託基金應納税所得額需要分配以維持我們作為房地產投資信託基金的資格。
43

通脹
對於不包含指數上漲條款的租約，或者那些升級速度不超過或接近當前通貨膨脹率的租約，我們可能會受到通貨膨脹的不利影響。截至2023年3月31日，勞工統計局公佈的所有項目的12個月消費者價格指數增幅為5.0％。為了幫助減輕通貨膨脹的不利影響，我們與租户簽訂的租約中約有85％包含租金上漲條款，隨着時間的推移，這些租約下應付的現金租金平均每年累積增長2.2％。這些規定通常在租賃期內以固定費率或其他措施提高租金。截至 2023 年 3 月 31 日，大約 85% 為固定費率，按直線記錄的預定升級上調，15% 不包含任何升級條款。
此外，由於通貨膨脹可能導致成本和運營費用增加，我們可能需要支付物業的維護和運營費用，這可能會對我們的經營業績產生不利影響。但是，如果此類成本超過租户的基準年，則我們的某些但不是所有租賃都要求租户支付其可分配的運營費用份額，其中可能包括公共區域維護成本、房地產税和保險。這可能會減少通貨膨脹導致的成本和運營費用增加的風險。隨着一般商品和服務成本的持續上漲，我們可能會受到整體通貨膨脹導致的一般和管理成本增加的不利影響。
關聯方交易和協議
參見 注意事項 9— 關聯方交易和安排請參閲本10-Q表季度報告中的合併財務報表，以供進一步討論。
參見 注意 14 — 後續事件請參閲本10-Q表季度報告中的合併財務報表，以供進一步討論。
資產負債表外安排
我們沒有任何資產負債表外安排對我們的財務狀況、財務狀況變化、收入或支出、經營業績、流動性、資本支出或資本資源產生或合理可能產生對投資者至關重要的當前或未來影響。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露。
在截至2023年3月31日的三個月中，我們的市場風險敞口沒有實質性變化。有關我們的市場風險敞口的討論，請參閲我們截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告中第 7A 項 “市場風險的定量和定性披露”。
第 4 項。控制和程序。
根據經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第13a-15（b）條和第15d-15（b）條，我們的管理層在首席執行官和首席財務官的監督和參與下，對截至目前我們的披露控制和程序（定義見《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的有效性進行了評估 2023年3月31日，本10-Q表季度報告所涵蓋期限的結束。基於此類評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，截至2023年3月31日，我們的披露控制和程序在及時記錄、處理、彙總和報告我們根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息方面是有效的。
在截至2023年3月31日的三個月中，我們對財務報告的內部控制（定義見《交易法》第13a-15（f）條和第15d-15（f）條）沒有發生任何對我們對財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。


44
目錄
第二部分 — 其他信息
第 1 項。法律訴訟。
截至本10-Q表季度報告所涵蓋的期末，我們不是任何重大未決法律訴訟的當事方。
第 1A 項。風險因素。
第一部分第1A項中披露的風險因素沒有重大變化。我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中的 “風險因素”，我們將引導您關注這些風險因素。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用。
近期未註冊證券的銷售
2023年1月3日，根據並根據諮詢協議，顧問選擇接收公司A類普通股的31,407股，以代替因2023年1月提供的服務而應向顧問支付的50萬美元基本管理費現金。這些股票以每股15.92的10天平均價格向顧問發行，高於紐約證券交易所規定的最低價格。每次向顧問發行股票都是依據經修訂的1933年《證券法》第4（a）（2）條中的註冊豁免進行的。
公司在上述股票的發行和出售中沒有聘請任何承銷商或配售代理人。
出售註冊證券所得款項的用途
沒有。
發行人及關聯買家購買股權證券
沒有。
第 3 項。優先證券違約。
沒有。
第 4 項。礦山安全披露。
不適用。
物品 5。其他信息。
沒有。
物品 6。展品。
以下證物已包含或以引用方式納入截至2023年3月31日的三個月的10-Q表季度報告（並根據S-K法規第601項進行編號）。
45
目錄
展品索引
展品編號  描述
3.1 (1)
修正和重述條款
3.2 (2)
與公司名稱變更有關的修正條款
3.3 (1)
經修訂和重述的紐約市房地產投資信託基金公司章程
3.4 (3)
紐約市房地產投資信託基金公司修訂和重述章程修正案

3.5 (7)
紐約市房地產投資信託基金公司經修訂和重述章程的第二修正案
3.6 (4)
與反向股票拆分有關的修正條款

3.7 (4)
與面值下降和普通股名稱變更有關的修正條款

3.8 (4)
文章補充分類和指定 B 類普通股

3.9 (5)
文章補充分類和指定 A 系列優先股
3.10 (6)
補充文章將B類普通股重新歸類為A類普通股
3.11 (8)
與反向股份分割相關的修正條款（2023）
3.12 (8)
與面值下降有關的修正條款（2023）
3.13 (9)
與名稱變更有關的修正條款（2023）
4.1 (9)
2023年1月23日對經修訂和重述的權利協議的第三修正案，經2021年8月12日第1號修正案和2022年8月10日美國戰略投資公司與北卡羅來納州Computershare信託公司作為權利代理人之間的第2號修正案修訂
4.2 (9)
美國戰略投資公司通知書
10.1 (9)
美國戰略投資公司、Bellevue Capital Partners, LLC 和 New York City Advisors, LLC 於 2023 年 1 月 23 日簽訂的豁免協議第二修正案
10.2 (9)
交易商經理協議，日期為2023年1月23日，由美國戰略投資公司、紐約市運營合夥企業、L.P. 和 B. Riley Securities, Inc.簽訂的日期為2023年1月23日。
10.3 (9)
權利卡的形式
10.4 (9)
關於使用權利證書的説明格式
10.5 (9)
經紀人致受益持有人客户的信函表格
10.6 (9)
致作為記錄持有人的外國股東的通知表格
10.7 (9)
實益擁有人選擇表格表格
31.1 *
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《證券交易法》第13a-14（a）條或第15d-14（a）條對公司首席執行官進行認證。
31.2 *
 
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《證券交易法》第13a-14（a）條或第15d-14（a）條對公司首席財務官進行認證。
32 *
 
公司首席執行官兼首席財務官根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條發表的書面聲明。
101.INS *
行內 XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。
101.SCH *內聯 XBRL 分類擴展架構文檔。
101.CAL *內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔。
101.DEF *內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔。
101.LAB *內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔。
101. PRE *內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔。
104 *
封面頁交互式數據文件-封面頁交互式數據文件不出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在 Inline XBRL 文檔中。
_______
* 隨函提交
(1) 作為我們於2018年8月14日向美國證券交易委員會提交的10-Q表季度報告的附錄提交。
(2) 作為我們於2019年3月15日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告的附錄提交。
(3) 作為我們於2020年5月19日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告的附錄提交。
(4) 作為我們於2020年8月5日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告的附錄提交。
(5) 作為我們於2020年8月18日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告的附錄提交。
(6) 作為我們於2022年3月18日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告的附錄提交。
(7) 作為我們於 2022 年 7 月 19 日向美國證券交易委員會提交的 8-K 表最新報告的附錄提交。
46
目錄
展品索引
(8) 作為我們於 2023 年 1 月 12 日向美國證券交易委員會提交的 8-K 表格的附錄提交。
(9) 作為我們於 2023 年 1 月 24 日向美國證券交易委員會提交的 8-K 表格的附錄提交。
47
目錄
簽名
根據經修訂的1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
 美國戰略投資公司
 來自：/s/ 小愛德華 M. Weil
  小愛德華·威爾
  執行主席、首席執行官、總裁兼祕書
（首席執行官）
來自：/s/克里斯托弗·J·馬斯特森
 克里斯托弗·馬斯特森
 首席財務官兼財務主管
（首席財務官兼首席會計官）

日期：2023 年 5 月 12 日
48