目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告 |
截至的季度期間
或者
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告 |
委員會文件編號
（其章程中規定的註冊人的確切姓名）
（公司註冊國） | （美國國税局僱主 | |
識別碼） |
（主要行政辦公室地址和郵政編碼）
(
（註冊人的電話號碼，包括區號）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題 |
| 交易符號 |
| 註冊的每個交易所的名稱 |
用勾號指明註冊人 (1) 在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類報告的較短期限）中是否已提交了 1934 年《證券交易法》第 13 或 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去 90 天內是否遵守了此類申報要求。
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
☒ | 加速過濾器 | ☐ | |
非加速過濾器 | ☐ | 規模較小的申報公司 | |
新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的
註明截至最新可行日期，每類發行人普通股的已發行股票數量。
普通股，面值0.001美元
目錄
索引
第一部分 |
| ||
財務信息 | |||
第 1 項。 | 財務報表 | 3 | |
簡明合併財務報表（未經審計） | |||
截至2023年3月31日（未經審計）和2022年12月31日的Cogent Communications Holdings, Inc.及其子公司的簡明合併資產負債表 | 3 | ||
Cogent Communications Holdings, Inc. 及其子公司截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月綜合收益（虧損）簡明合併報表（未經審計） | 4 | ||
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月Cogent Communications Holdings, Inc.及其子公司現金流簡明合併報表（未經審計） | 5 | ||
中期簡明合併財務報表附註（未經審計） | 6 | ||
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 17 | |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 31 | |
第 4 項。 | 控制和程序 | 31 | |
第二部分 | |||
其他信息 | |||
第 1 項。 | 法律訴訟 | 32 | |
第 1A 項. | 風險因素 | 32 | |
第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 32 | |
第 6 項。 | 展品 | 33 | |
簽名 | 34 | ||
認證 | |||
第 2 頁，總共 34 頁
目錄
第一部分財務信息
第 1 項。
財務報表
科金通訊控股有限公司和子公司
簡明的合併資產負債表
截至2023年3月31日和2022年12月31日
（以千計，共享數據除外）
| 3月31日 |
| 十二月三十一日 | |||
2023 | 2022 | |||||
（未經審計） | ||||||
資產 | ||||||
流動資產： | ||||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | ||
限制性現金 | | | ||||
應收賬款，扣除信貸損失備抵金美元 |
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預付費用和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
| |
| | ||
財產和設備： | ||||||
財產和設備 | | | ||||
累計折舊和攤銷 | ( | ( | ||||
財產和設備總額，淨額 | | | ||||
使用權租賃資產 |
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存款和其他資產 |
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總資產 | $ | | $ | | ||
負債和股東權益 | ||||||
流動負債： | ||||||
應付賬款 | $ | | $ | | ||
應計負債和其他流動負債 |
| |
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當前到期日、經營租賃負債 | | | ||||
融資租賃債務，當前到期日 | | | ||||
流動負債總額 |
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2026年優先擔保票據，扣除未攤銷債務成本 |
| |
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2027年高級無抵押票據，扣除未攤銷債務成本 | | | ||||
扣除當前到期日的經營租賃負債 | | | ||||
融資租賃債務，扣除當前到期日 |
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其他長期負債 |
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負債總額 |
| |
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承付款和意外開支： | ||||||
股東赤字： | ||||||
普通股，$ |
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額外的實收資本 |
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累計其他綜合虧損 |
| ( |
| ( | ||
累計赤字 |
| ( |
| ( | ||
股東赤字總額 |
| ( |
| ( | ||
負債總額和股東赤字 | $ | | $ | | ||
隨附的附註是這些簡明合併資產負債表不可分割的一部分。
第 3 頁，總共 34 頁
目錄
科金通訊控股有限公司和子公司
綜合收益（虧損）的簡明合併報表
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中
（以千計，股票和每股數據除外）
| 三個月已結束 |
| 三個月已結束 | |||
2023年3月31日 | 2022年3月31日 | |||||
| （未經審計） |
| （未經審計） | |||
服務收入 | $ | | $ | | ||
運營費用： | ||||||
網絡操作（包括 $ |
| |
| | ||
銷售、一般和管理（包括 $ |
| |
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收購成本 — Sprint (T-Mobile) Wireline（注 1） | | — | ||||
折舊和攤銷 |
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運營費用總額 |
| |
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終止租約的收益 | — |
| | |||
營業收入 | | | ||||
利息支出 |
| ( |
| ( | ||
估值變化——利率互換協議 | | ( | ||||
2024年歐元票據的未實現外匯收益 | — | | ||||
利息收入及其他，淨額 | | | ||||
所得税前收入 |
| |
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所得税支出 |
| ( |
| ( | ||
淨收入 | $ | | $ | | ||
綜合收益（虧損）： | ||||||
淨收入 | $ | | $ | | ||
外幣折算調整 |
| |
| ( | ||
綜合收益（虧損） | $ | | $ | ( | ||
普通股每股淨收益： | ||||||
普通股每股基本淨收益和攤薄後淨收益 | $ | | $ | | ||
每股普通股申報的股息 | $ | | $ | | ||
加權平均普通股——基本 | | | ||||
加權平均普通股——攤薄 |
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隨附的附註是這些簡明合併報表不可分割的一部分。
第 4 頁，總共 34 頁
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科金通訊控股有限公司和子公司
簡明的合併現金流量表
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中
（以千計）
| 三個月 |
| 三個月 | |||
已結束 | 已結束 | |||||
2023年3月31日 | 2022年3月31日 | |||||
（未經審計） | （未經審計） | |||||
來自經營活動的現金流： | ||||||
淨收入 | $ | | $ | | ||
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整： | ||||||
折舊和攤銷 |
| |
| | ||
債務折扣和溢價的攤銷 |
| |
| | ||
基於權益的薪酬支出（扣除資本化金額） |
| |
| | ||
收益-租賃交易 | ( | ( | ||||
收益——設備交易及其他，淨額 | — | | ||||
2024年歐元紙幣的未實現外幣匯兑收益 | — | ( | ||||
遞延所得税 | | ( | ||||
運營資產和負債的變化： | ||||||
應收賬款 | ( | | ||||
預付費用和其他流動資產 | ( | ( | ||||
估值變化——利率互換協議 | ( | | ||||
應付賬款、應計負債和其他長期負債 | | | ||||
存款和其他資產 |
| |
| ( | ||
經營活動提供的淨現金 |
| |
| | ||
來自投資活動的現金流： | ||||||
購買財產和設備 |
| ( |
| ( | ||
用於投資活動的淨現金 |
| ( |
| ( | ||
來自融資活動的現金流： | ||||||
已支付的股息 |
| ( | ( | |||
行使股票期權的收益 | | | ||||
分期付款協議中的本金付款 | — | ( | ||||
融資租賃債務的本金付款 | ( | ( | ||||
用於融資活動的淨現金 |
| ( |
| ( | ||
匯率變動對現金的影響 |
| |
| ( | ||
現金、現金等價物和限制性現金淨減少 |
| ( |
| ( | ||
現金、現金等價物和限制性現金，期初 |
| |
| | ||
現金、現金等價物和限制性現金，期末 | $ | | $ | | ||
非現金融資活動的補充披露： | ||||||
租賃中購置的設備的公允價值 | $ | | $ | — | ||
產生的融資租賃債務 | $ | | $ | | ||
隨附的附註是這些簡明合併報表不可分割的一部分。
第 5 頁，總共 34 頁
目錄
COGENT COMMUNICATIONS HOLDINGS, IN
中期簡明合併財務報表附註
1。業務描述：
重組和合並
2014年5月15日，根據Cogent Communications Group, Inc.（“集團”）之間達成的協議和重組計劃（“合併協議”），特拉華州的一家公司、特拉華州的一家公司Cogent Communications Holdings, Inc. 和特拉華州的一家公司Cogent Communications Holdings, Inc. 和特拉華州的一家公司Cogent Communications Holdings, Inc. 和特拉華州的一家公司Cogent Communications Communications Holdings, Inc根據經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第12g-3（a）條，控股公司是集團的 “繼任發行人”。對於 2014 年 5 月 15 日之前發生的事件，“公司” 指的是 Cogent Communications Group, Inc. 及其子公司；2014 年 5 月 15 日及之後，“公司” 指的是 Cogent Communications Holdings, Inc. 及其子公司。Cogent Communications, Inc. 由集團全資擁有，Cogent的絕大多數資產、合同安排和運營由Cogent Communications, Inc.執行。
業務描述
該公司是一家以設施為基礎的提供商，提供低成本、高速互聯網接入、專用網絡服務以及數據中心託管空間和電力。該公司的網絡經過專門設計和優化，可傳輸分組交換數據。該公司主要向中小型企業、通信服務提供商和其他帶寬密集型組織提供服務
該公司僅通過自己的設施提供網內互聯網接入服務，這些設施從其網絡一直延伸到客户的場所。該公司向位於與其網絡物理連接的建築物中的客户提供在線服務。因此，該公司不依賴本地電話公司或有線電視公司為其客户提供網內互聯網接入和專用網絡服務。該公司的網內服務包括高速互聯網接入和專用網絡服務，提供的速度從
該公司向其企業和以網絡為中心的客户提供網內互聯網接入和專用網絡服務。該公司的企業客户位於多租户辦公樓中，通常包括律師事務所、金融服務公司、廣告和營銷公司以及醫療保健提供商、教育機構和其他專業服務企業。該公司以網絡為中心的客户包括帶寬密集型用户，他們利用其網絡向最終用户提供內容或為住宅或商業互聯網用户提供訪問權限。內容交付客户包括頂級媒體服務提供商、內容交付網絡、網絡託管公司以及商業內容和應用程序軟件提供商。接入客户包括由其他互聯網服務提供商、電話公司、移動電話運營商和有線電視公司組成的接入網絡，這些公司共同為世界各地的大量寬帶用户和移動電話用户提供互聯網接入。這些以網絡為中心的客户通常在運營商中立的託管設施和公司自己的數據中心中獲得公司的服務。該公司在北美和歐洲運營數據中心，允許其客户配置設備並訪問公司的網絡。
除了提供網內服務外，該公司還向不在與其網絡直接相連的建築物中的客户提供互聯網接入和專用網絡服務。公司主要向企業客户提供這些網外服務，使用其他運營商的線路提供從客户所在地到公司網絡的 “最後一英里” 鏈接。公司還提供收購產生的某些非核心服務。公司繼續支持但不積極銷售這些非核心服務。
關於公司收購Sprint Communications的有線業務（如下所述），該公司將開始通過其光纖網絡提供光波長服務和光傳輸服務。該公司將向其現有客户、Sprint Communications的客户以及需要專用光傳輸連接的新客户出售這些波長服務，而無需支付與擁有和運營網絡基礎設施相關的資本和持續費用。
第 6 頁，總共 34 頁
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收購 Sprint 通訊
2022 年 9 月 6 日，特拉華州的一家公司（“買方”）和公司的直接全資子公司 Cogent Infrastructure, Inc. 與堪薩斯州有限責任公司（“Sprint Communications”）、特拉華州公司 T-Mobile US, Inc.（“T-Mobile”）的間接全資子公司 Sprint Communications LLC 簽訂了會員權益購買協議（“收購協議”）以及T-Mobile的間接全資子公司（“賣方”），根據該子公司收購了Sprint Communications及其子公司（“有線業務”）的美國長途光纖網絡（包括其非美國擴展）。收購協議規定，根據其中規定的條款和條件，公司從賣方手中收購了Wireline Network Holdings LLC的所有已發行和未償還的會員權益（“已購買權益”）。Wireline Network Holdings LLC是一家特拉華州有限責任公司，經過內部重組和分裂性合併，持有Sprint Communications與有線業務相關的資產和負債（收購協議所設想的此類交易，統稱為 “交易”）。收購協議包括慣例陳述、擔保、賠償和契約，包括與收盤前有線業務的行為有關的陳述、擔保、賠償和契約。此外，收盤受慣例成交條件的約束，包括必須獲得某些已收到的監管批准和同意。
如注10所述，收購於2023年5月1日（“截止日期”）結束。在截止日期，買方根據購買協議的條款完成了交易，提供了$的購買價格
收購相關成本
在收購協議的交易和談判中，公司共花費了美元
列報依據
隨附的未經審計的簡明合併財務報表由公司根據證券交易委員會的規章制度編制。管理層認為，未經審計的簡明合併財務報表反映了公司認為公允列報所涉中期經營業績和現金流以及公司在中期簡明合併資產負債表發佈之日的財務狀況所必需的所有正常經常性調整。根據此類規則和條例，通常包含在根據美國公認會計原則（“GAAP”）編制的年度合併財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已被壓縮或省略。中期經營業績不一定代表全年的經營業績。儘管公司認為披露足以避免使信息產生誤導，但這些中期簡明合併財務報表應與截至2022年12月31日的10-K表年度報告中包含的合併財務報表和附註一起閲讀。
隨附的未經審計的簡明合併財務報表包括所有全資子公司。所有公司間賬户和活動均已取消。
估計數的使用
根據美國公認會計原則編制合併財務報表要求管理層做出估算和假設，這些估計和假設會影響合併財務報表發佈之日報告的資產和負債金額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內報告的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計值不同。
第 7 頁，總共 34 頁
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金融工具
截至2023年3月31日和2022年12月31日，由於這些工具的短期性質，現金和現金等價物、限制性現金、應收賬款和其他流動資產、應付賬款和應計支出的賬面金額接近公允價值。公司按攤餘成本衡量其現金等價物和限制性現金，攤餘成本基於報價的公允價值（第一級）。根據2023年3月31日的近期交易價格（2級——市場方法），公司美元的公允價值
限制性現金和利率互換協議
限制性現金是指我們的清算經紀人作為支持我們互換協議的保證金在獨立銀行賬户中持有的金額，如附註3所述，為美元
總收入、税收、普遍服務基金和其他附加費
收入確認標準包括與政府機構評估的直接對賣方和客户之間的創收交易徵收的税收或附加費有關的指導方針，可能包括但不限於總收入税、消費税、環球服務基金費用和某些州監管費用。根據公司的會計政策選擇，此類費用可以按毛額或淨額列報。公司按總額記錄某些消費税和附加費，並將其計入其收入和網絡運營支出。向客户開具賬單並按總額（作為服務收入和網絡運營成本）入賬的消費税和附加費為美元
普通股每股基本淨收益和攤薄後淨收益
每股基本收益（“EPS”）不包括普通股等價物的攤薄，其計算方法是將普通股股東可獲得的淨收益或（虧損）除以該期間已發行普通股的加權平均數。攤薄後每股收益基於每個時期已發行普通股的加權平均數，並根據攤薄普通股等價物的影響進行了調整。限制性股票在歸屬時包含在基本每股收益的計算中，幷包含在攤薄後的每股收益中，前提是它們具有稀釋性，由庫存股法確定。
以下詳細説明瞭攤薄後的加權平均股數的確定：
| 三個月 |
| 三個月 | |
已結束 | 已結束 | |||
2023年3月31日 | 2022年3月31日 | |||
加權平均普通股——基本 | |
| | |
股票期權的稀釋效應 | |
| | |
限制性股票的攤薄效應 | |
| | |
加權平均普通股——攤薄 | |
| |
以下詳細説明瞭限制性普通股的未歸屬股票以及未兑現的股票期權和限制性股票獎勵的反稀釋作用：
| 2023年3月31日 |
| 2022年3月31日 | |
限制性普通股的未歸屬股份 | |
| | |
普通股的反稀釋期權 | | | ||
限制性普通股的反稀釋股 | |
| |
第 8 頁，總共 34 頁
目錄
股東赤字
以下分別詳細介紹了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中股東赤字的變化（除股票數據外，以千計）：
| 累積的 | ||||||||||||||||
額外 | 其他 | 總計 | |||||||||||||||
普通股 | 付費 | 全面 | 累積的 | 股東 | |||||||||||||
|
| 股份 |
| 金額 |
| 資本 |
| 收入（虧損） |
| 赤字 |
| 權益（赤字） | |||||
截至2021年12月31日的餘額 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||||
沒收授予僱員的股份 |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||
基於股權的薪酬 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
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外幣折算 |
| — |
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| — |
| ( |
| — |
| ( | |||||
普通股的發行 |
| |
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期權練習 |
| |
| — |
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已支付的股息 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | |||||
淨收入 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
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截至2022年3月31日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||||
累積的 | |||||||||||||||||
額外 | 其他 | 總計 | |||||||||||||||
普通股 | 付費 | 全面 | 累積的 | 股東 | |||||||||||||
| 股份 |
| 金額 |
| 資本 |
| 收入（虧損） |
| 赤字 |
| 權益（赤字） | ||||||
截至2022年12月31日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||||
沒收授予僱員的股份 |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||
基於股權的薪酬 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
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外幣折算 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
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普通股的發行 |
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| — |
| — |
| — |
| — |
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期權練習 |
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| — |
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已支付的股息 |
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| ( |
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淨收入 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
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截至2023年3月31日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||||
收入確認
公司根據亞利桑那州立大學第2014-09號確認收入， 與客户簽訂合同的收入（“ASC 606”），它要求實體確認向客户轉讓承諾的商品或服務預計有權獲得的收入金額。根據ASC 606，期限超過逐月的合同的安裝費在合同期限內確認。該公司認為，對於期限超過逐月的合同，安裝費不會產生ASC 606所定義的實質性權利。公司確認的收入超過了與按月合同相關的安裝費的估計平均客户壽命，因為安裝費代表了ASC 606所定義的物質權利。公司將與客户合同直接相關的某些合同收購成本資本化，包括支付給其銷售團隊和銷售代理的佣金，並在向客户轉讓服務期間（支付給其銷售團隊的佣金）以及在剩餘的原始代理佣金合同期限內按直線攤銷這些成本。管理層至少每季度評估一次減值成本，並在 “觸發” 事件發生時評估這些成本，這表明存在減值的可能性很大。
該公司的服務包括網內和網外電信服務。固定費用按月提前計費，使用費按月拖欠計費。賬單金額應在收到時支付，合同期限從一個月到月不等
第 9 頁，總共 34 頁
目錄
為了實現這一核心原則，公司遵循以下五個步驟：
| 1) | 與客户簽訂的合同或合同的識別 |
| 2) | 確定合同中的履約義務 |
| 3) | 確定交易價格 |
| 4) | 將交易價格分配給合同中的履約義務 |
| 5) | 在公司履行其績效義務時或當公司履行其績效義務時確認收入 |
與客户安裝相關的費用按遞延（作為遞延收入）進行確認，如上所述。如果客户合同在合同終止之前終止，則客户需要支付終止費。公司積極尋求支付這些解僱費。公司在收取解僱費時確認其收入。
在截至2023年3月31日的三個月中，期初從遞延收入（合同負債）金額中確認的服務收入為美元
租賃
2016 年 2 月，財務會計準則委員會發布了 ASU 第 2016-02 號， 租賃（“ASU 2016-02”）。ASU 2016-02 取代了大多數現有的租賃會計指南。根據管理公司優先無抵押和優先有擔保票據債務的契約中的合併槓桿率計算，亞利桑那州立大學2016-02年度下的經營租賃負債不被視為負債。公司已做出會計政策選擇，不將ASU 2016-02的確認要求適用於其短期租賃，即期限為一年或更短的租約。公司還選擇根據亞利桑那州立大學2016-02年度採用某些實際的權宜之計，包括不將財務和運營租賃中的租賃和非租賃部分分開。
| 三個月 |
| 三個月 | ||||
已結束 |
| 已結束 | |||||
| 2023年3月31日 |
| 2022年3月31日 | ||||
融資租賃成本 |
|
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使用權資產的攤銷 | $ | | $ | | |||
融資租賃負債的利息支出 |
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運營租賃成本 |
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租賃費用總額 | | | |||||
其他租賃信息 | |||||||
為計量租賃負債所含金額支付的現金 | |||||||
來自融資租賃的運營現金流 | ( | ( | |||||
來自經營租賃的運營現金流 | ( | ( | |||||
為來自融資租賃的現金流融資 | ( | ( | |||||
為換取新的融資租賃負債而獲得的使用權資產 | | | |||||
為換取新的經營租賃負債而獲得的使用權資產 | | | |||||
加權平均剩餘租賃期限-融資租賃（以年為單位） | |||||||
加權平均剩餘租賃期限-經營租約（年） | |||||||
加權平均貼現率——融資租賃 | | % | | % | |||
加權平均折扣率——運營租賃 | | % | | % | |||
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目錄
融資租賃——光纖租賃協議
根據不可行的使用權協議（“IRU”），公司已與眾多深色纖維供應商簽訂了租賃協議。這些 IRU 的初始條款通常為
經營租賃
公司以運營租賃方式租賃辦公空間和某些數據中心設施。在某些情況下，公司還簽訂了深色纖維的短期運營租約。使用權資產代表公司在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表其根據租賃支付租賃費的義務。經營租賃使用權資產和負債在租賃開始之日根據合理確定的租賃期內租賃付款的現值予以確認。公司經營租賃中的隱性利率通常無法確定，公司使用租賃開始時的增量借款利率來確定其租賃付款的現值。公司的增量借款利率的確定需要一些判斷。公司使用當前借款利率確定每份租約的增量借款利率，並根據包括抵押水平和期限在內的各種因素進行了調整，以與租賃期限保持一致。公司的某些租賃包括延長或終止租約的選項。公司根據運營租賃開始時對未續訂租約會帶來相當於續訂罰款的期權期數的評估，確定了用於確定運營租賃期限的續訂期權期限。續訂選項可以是自動的，可以由公司選擇，也可以由房東或深色光纖提供商與公司共同商定。一旦公司接受了相關的光纖路線或設施租賃期開始了，未來最低經營租賃付款總額的現值將記錄為經營租賃負債和使用權租賃資產。設施運營租賃的租賃激勵措施和遞延租金負債以使用權租賃資產列報，並從中扣除。租賃付款的租賃費用在租賃期內按直線法確認。
根據這些經營租賃和融資租賃協議，未來的最低付款額如下（以千計）：
| 正在運營 |
| 金融 | |||
在截至3月31日的十二個月中， | 租賃 | 租賃 | ||||
2024 |
| | | |||
2025 | | | ||||
2026 | | | ||||
2027 | | | ||||
2028 | | | ||||
此後 | | | ||||
最低租賃債務總額 | | | ||||
減去——代表利息的金額 | ( | ( | ||||
最低租賃債務的現值 | | | ||||
當前到期日 | ( | ( | ||||
租賃債務，扣除當前到期日 | $ | | $ | | ||
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目錄
信用損失備抵金
自2020年1月1日起，公司維持了信貸損失備抵金，以彌補其目前因客户未能支付合同付款而產生的貿易應收賬款的預期信貸損失。該公司根據歷史信息以及可能影響客户支付能力的當前狀況以及合理和可支持的預測，估算了其貿易應收賬款有效期內的預期信貸損失。儘管公司使用各種信貸質量指標，但它主要通過審查拖欠的貿易應收賬款的收款期限來監測可收性。根據公司的經驗，客户的拖欠狀況是衡量標的貿易應收賬款信貸質量的最有力指標，每月進行分析。
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| 當前時期 |
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編列的經費 | 註銷 | |||||||||||
開始 | 預期信貸 | 被指控為 | 結局 | |||||||||
描述 |
| 平衡 |
| 損失 |
| 津貼 |
| 平衡 | ||||
信貸損失備抵金（從應收賬款中扣除） |
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截至2023年3月31日的三個月 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
截至2022年3月31日的三個月 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
截至2023年3月31日的三個月的淨壞賬支出為美元
2。財產和設備：
與不動產、設備和融資租賃相關的折舊和攤銷費用為美元
3。長期債務：
截至2023年3月31日，該公司的未償還款額
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契約下的限制
管理2027年票據和2026年票據（“契約”）的契約，除其他外，限制了公司承擔債務；支付股息或進行其他分配；進行某些投資和其他限制性付款；設立留置權；合併、合併、出售或以其他方式處置其全部或幾乎所有資產；限制子公司支付股息或支付其他款項的能力；以及與其關聯公司進行某些交易。對公司根據契約承擔債務的能力的限制有某些例外情況，包括在正常業務過程中產生的IRU協議，以及在契約中定義的公司合併槓桿率低於契約中的任何額外債務
利率互換協議
截至2023年3月31日，公司是利率互換協議（“互換協議”）的當事方，該協議的經濟影響是將與其2026年票據相關的固定利率債務修改為基於擔保隔夜融資利率（“SOFR”）的可變利率債務，從而使2026年票據的應付利息實際上成為基於隔夜SOFR的可變利率債務。互換協議的關鍵條款與2026年票據的條款相符，包括名義金額和2026年2月1日的可選贖回日期。該公司沒有為互換協議選擇對衝會計。互換協議在每個報告期按其公允價值入賬，由於市場利率的變化，公司會產生收益和虧損。通過簽訂互換協議，公司承擔了與浮動利率相關的風險。利率的變化會影響公司在其合併綜合收益表中確認的互換協議的估值。截至每個報告日，公司在互換協議中報告的價值被認定為 “估值變動——利率互換”，相應金額包含在公司合併資產負債表的資產或負債中。截至2023年3月31日，互換協議的公允價值為淨負債
根據互換協議，公司向交易對手支付基於隔夜SOFR加上合同利差的半年期付款，交易對手向公司支付半年固定利率
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4。承諾和意外情況：
當前和潛在的訴訟
根據意外開支會計指導方針，當既有可能產生負債又可以合理估計損失金額時，公司會累積對或有負債的估計。如果可能已產生負債，並且存在一定範圍內的預期損失，而該區間內的任何金額都不比其他任何金額更有可能蒙受損失，則公司將按該區間的低端進行累計。公司至少每季度審查一次應計額，並對其進行調整，以反映談判、和解、裁決、法律顧問建議以及與特定事項有關的其他信息和事件的影響。公司已採取與租賃線路義務相關的某些立場，這些立場在合理範圍內可能導致高達美元的損失
在正常業務過程中，公司參與其他法律活動和索賠。由於此類問題存在許多不確定性，而且無法保證結果可預測，因此無法確定與這些法律訴訟和索賠相關的責任。管理層認為，此類索賠和行動不會對公司的財務狀況或經營業績產生重大影響。在估算任何爭議解決程序的最終結果以及結束談判或解決任何訴訟可能產生的任何其他金額時，都需要做出判斷。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值不同，這種差異可能很大。
5。所得税：
所得税前收入的組成部分包括以下內容（以千計）：
三個月已結束 |
| 三個月已結束 | ||||
| 2023年3月31日 | 2022年3月31日 | ||||
國內 | $ | | $ | | ||
國外 |
| |
| ( | ||
總計 | $ | | $ | | ||
6。普通股回購計劃和股票期權和獎勵計劃：
公司董事會已批准在2023年12月31日之前根據回購計劃（“回購計劃”）購買公司普通股。截至 2023 年 3 月 31 日，有 $
在截至2023年3月31日的三個月中，公司授予了
7。普通股分紅：
2023 年 5 月 3 日，公司董事會批准支付季度股息 $
未來任何股息和任何其他資本回報（包括股票回購）的支付將由公司董事會自行決定，可以減少、取消或增加，將取決於公司的財務狀況、經營業績、可用現金、現金流、資本需求、公司債務契約的限制以及公司董事會認為相關的其他因素。該公司是特拉華州的一家公司，根據特拉華州通用公司法，分配可能會受到限制，包括限制包括股票購買和分紅在內的分配不會導致公司資本減值，如特拉華州法律所定義。管理公司票據的契約限制了公司向股東返還現金的能力。
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8。關聯方交易：
辦公室租賃
公司總部位於Sodium LLC擁有的辦公樓內，其所有者是公司首席執行官戴維·舍弗爾。總部大樓的固定年租金為美元
2023年1月6日，公司簽訂了兩份租賃協議（“新租約”），一項是與Thorium LLC簽訂的，另一項是與公司首席執行官戴維·舍弗擁有的實體Germanium LLC簽訂的。負責審查任何關聯方交易的審計委員會審查並批准了公司簽訂新租約。
第一份新租約是與 Thorium LLC 簽訂的，租期約為
9。區段信息：
該公司的運作是
截至2023年3月31日的三個月 | ||||||||||||
收入 |
| 在網上 |
| 網外 |
| 非核心 |
| 總計 | ||||
北美 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
歐洲 |
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| | ||||
大洋洲 | | | | | ||||||||
南美洲 | | | | | ||||||||
非洲 | | | — | | ||||||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
截至2022年3月31日的三個月 | ||||||||||||
收入 |
| 在網上 |
| 網外 |
| 非核心 |
| 總計 | ||||
北美 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
歐洲 | | | | | ||||||||
大洋洲 | | | | | ||||||||
拉丁美洲 | | | | | ||||||||
非洲 | | | — | | ||||||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
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3月31日 | 十二月三十一日 | |||||
| 2023 |
| 2022 | |||
長期資產，淨值 | ||||||
北美 | $ | | $ | | ||
歐洲和其他 |
| |
| | ||
總計 | $ | | $ | | ||
北美的大部分收入由在美國境內提供的服務組成。
10。後續事件：
2023年5月1日（“截止日期”），特拉華州的一家公司（“買方”）和該公司的直接全資子公司Cogent Infrastructure, Inc. 根據日期的會員權益購買協議（“收購協議”）的條款和條件，完成了對Sprint Communications及其子公司（“有線業務”）的美國長途光纖網絡（包括其非美國擴展）的收購，2022 年 9 月 6 日，買家是堪薩斯州的一家有限責任公司 Sprint Communications LLC（”Sprint Communications”）以及特拉華州的一家公司T-Mobile US, Inc.（“T-Mobile”）和特拉華州有限責任公司兼T-Mobile（“賣方”）的間接全資子公司Sprint LLC的間接全資子公司。在截止日期，公司從賣方手中收購了Wireline Network Holdings LLC的所有已發行和未償成員權益（“已收購權益”）。Wireline Network Holdings LLC是一家特拉華州有限責任公司，經過內部重組和分裂性合併，持有Sprint Communications與有線業務相關的資產和負債（收購協議所設想的此類交易，統稱為 “交易”）。
購買價格
在截止日期，買方根據購買協議的條款完成了交易，提供了$的購買價格
IP 傳輸服務協議
截止日期，特拉華州的一家公司、T-Mobile（“TMUSA”）的直接子公司T-Mobile USA, Inc. 簽訂了一項IP傳輸服務協議，根據該協議，TMUSA將向該公司的子公司支付總額為美元
過渡服務協議
在截止日期，買方與賣方簽訂了過渡服務協議（“TSA”），根據該協議，賣方及其某些關聯公司將向買方及其關聯公司提供某些特定服務，買方及其某些關聯公司將在截止日期之後臨時向賣方及其某些關聯公司提供某些特定服務（“過渡服務”），以確保有線業務脱離後的有序過渡 Sprint 通訊。賣方及其關聯公司提供的服務包括信息技術支持、後臺辦公和財務、房地產和設施、供應商和供應鏈管理以及人力資源。買方及其關聯公司提供的服務包括信息技術和網絡支持、財務和後臺以及其他無線業務支持。
過渡服務的提供期限通常不超過
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為方便起見，TSA的任何一方均可終止 (i) 與任何個人服務有關的協議
向賣家提供的其他服務
此外，在截止日期，買方與TMUSA簽訂了託管、連接服務協議，根據該協議，買方及其某些關聯公司將向賣方提供此類服務，每項服務的月費加上提供服務產生的某些第三方費用。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
您應閲讀以下討論和分析，以及本報告中包含的簡明合併財務報表和相關附註。本報告中的討論包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述，例如我們的計劃、目標、預期和意圖的陳述。應將本報告中的警示陳述理解為適用於所有相關的前瞻性陳述，無論它們出現在本報告的任何地方。我們的實際結果可能與此處討論的結果存在重大差異。可能導致或促成這些差異的因素包括但不限於：
我們收購了Sprint Communications的有線業務（定義見下文），包括難以將我們的業務與有線業務整合，這可能導致合併後的公司的運營效率和有效性不如預期；支持有線業務所需的過渡服務和相關成本持續的時間超出預期，COVID-19 疫情和隨之而來的全球政府政策；疫苗接種和辦公室要求，網絡設備和光纖交付延遲，未來全球經濟中的經濟不穩定，包括經濟衰退的風險和最近某些其他銀行的銀行倒閉和流動性問題，這可能會影響互聯網服務支出；外匯匯率（尤其是歐元兑美元和加元兑美元的匯率）變化對我們以非美元計價的收入、支出、資產和負債轉換為美元的影響；新市場的法律和運營困難；要求我們出資美國基於我們的互聯網收入的通用服務基金；政府政策和/或法規的變化，包括有關數據保護、網絡安全和網絡中立性的規則；競爭加劇導致我們的服務價格降低；我們吸引新客户以及增加和維持網絡流量的能力；以優惠條件維持互聯網對等安排的能力；我們續訂構成我們網絡的光纖長期租賃的能力；我們對設備供應商的依賴，思科系統Inc.，以及可能出現與此類設備相關的硬件或軟件問題；我們的網絡對第三方光纖提供商質量和可靠性的依賴；我們留住佔我們收入基礎很大一部分的某些客户的能力；網絡故障和/或中斷的管理；我們在債務到期和訴訟結果時償還債務的能力，與利率互換協議（“互換協議”）下的浮動利率相關的風險以及其他風險在我們向美國證券交易委員會提交的文件中不時進行討論，包括但不限於本報告和截至2022年12月31日的10-K表年度報告。
烏克蘭和俄羅斯
2022 年 2 月俄羅斯入侵烏克蘭後，我們終止了對位於俄羅斯並與俄羅斯政府有聯繫的客户的服務。在截至2022年3月31日的三個月中，這些客户佔我們合併收入的不到0.3％。我們不在俄羅斯境內提供服務，但我們通過我們的烏克蘭子公司TOV Cogent Communications Ukraines（“Cogent Ukraian”）在烏克蘭提供服務。由於戰爭造成的設施損壞，我們在烏克蘭的服務定期中斷，由我們的第三方光纖提供商為我們維修。我們已採取措施增強我們的網絡安全，為我們的烏克蘭客户提供財務靈活性，併為我們的烏克蘭員工提供幫助。我們認為，終止對某些俄羅斯客户的服務或戰爭對我們在烏克蘭提供服務的能力的影響加在一起不會對我們的網絡、財務報表或經營業績產生重大影響。截至2023年3月31日的三個月，Cogent 烏克蘭佔我們合併收入的不到0.3％，截至2023年3月31日，佔合併資產的不到0.7％。
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一般概述
我們是一家以設施為基礎的提供商，提供低成本、高速互聯網接入、專用網絡服務和數據中心託管空間。我們的網絡經過專門設計和優化，可以傳輸分組交換數據。我們主要向北美、歐洲、大洋洲、南美洲、大洋洲、南美洲、大洋洲和非洲 51 個國家的中小型企業、通信服務提供商和其他帶寬密集型組織提供服務。我們是一家特拉華州公司，總部位於華盛頓特區。
我們僅通過自己的設施提供網內互聯網接入服務，這些設施從我們的網絡一直延伸到客户的場所。我們向位於與我們的網絡有物理連接的建築物中的客户提供在線服務。因此，我們不依賴本地電話公司或有線電視公司為我們的客户提供我們的網內互聯網接入和專用網絡服務。我們的網內服務包括高速互聯網接入和專用網絡服務，提供的速度從每秒 100 兆比特（“Mbps”）到 400 千兆比特每秒（“Gbps”）不等。
我們的淨收入佔截至2023年3月31日的三個月收入的75.6％，佔截至2022年3月31日的三個月收入的75.5％。我們為企業和以網絡為中心的客户提供在線互聯網接入和專用網絡服務。我們的企業客户位於多租户辦公樓（“MTOB”）中，通常包括律師事務所、金融服務公司、廣告和營銷公司以及醫療保健提供商、教育機構和其他專業服務企業。我們以網絡為中心的客户包括帶寬密集型用户，他們利用我們的網絡向最終用户提供內容或為住宅或商業互聯網用户提供訪問權限。內容交付客户包括頂級（“OTT”）媒體服務提供商、內容交付網絡、網絡託管公司以及商業內容和應用程序軟件提供商。我們以網絡為中心的客户包括7,864個接入網絡，這些接入網絡由其他互聯網服務提供商（“ISP”）、電話公司、移動電話運營商和有線電視公司組成，它們共同為全球大量寬帶用户和移動電話用户提供互聯網接入。這些以網絡為中心的客户通常在運營商中立的託管設施和我們的數據中心獲得我們的服務。我們在北美和歐洲運營數據中心，允許我們的客户配置他們的設備並訪問我們的網絡。
除了提供我們的在線服務外，我們還向不在直接與我們的網絡相連的建築物中的客户提供互聯網接入和專用網絡服務。我們主要向企業客户提供這些網外服務，使用其他運營商的線路提供從客户所在地到我們網絡的 “最後一英里” 鏈接。我們的淨外收入佔截至2023年3月31日的三個月收入的24.3％，佔截至2022年3月31日的三個月收入的24.4％。
由於某些收購，我們還提供某些非核心服務。我們將繼續支持但不積極銷售這些非核心服務。我們預計非核心服務的收入將繼續下降或保持平穩。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，我們的非核心收入佔我們收入的不到0.1％。
收購 Sprint 通訊
2023 年 5 月 1 日（“截止日期”），特拉華州的一家公司、我們的直接全資子公司 Cogent Infrastructure, Inc. 根據我們之間簽訂的 2022 年 9 月 6 日會員權益購買協議（“收購協議”）的條款和條件，完成了對Sprint Communications及其子公司（“有線業務”）的美國長途光纖網絡（包括其非美國擴展）的收購、堪薩斯州的一家有限責任公司（“Sprint Communications”）和一家間接公司特拉華州的一家公司T-Mobile US, Inc. 的全資子公司（“T-Mobile”）和特拉華州有限責任公司和T-Mobile（“賣方”）的間接全資子公司Sprint LLC。在截止日期，我們從賣方手中收購了Wireline Network Holdings LLC的所有已發行和未償成員權益（“已收購權益”）。Wireline Network Holdings LLC是一家特拉華州有限責任公司，經過內部重組和分裂性合併，持有Sprint Communications與有線業務相關的資產和負債（收購協議所設想的此類交易，統稱為 “交易”）。
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購買價格
在截止日期，我們向賣方支付了1美元的購買權益，但須按慣例進行調整，包括收購協議中規定的營運資金（“營運資金調整”）。作為購買權益的對價，營運資本調整（主要涉及為有線業務的國際業務提供資金而收購的4,340萬美元現金和現金等價物）導致我們在交易完成（“收盤”）時向賣方支付了6,110萬美元。此外，營運資本調整包括賣方在截止日期後的第55至58個月內向我們支付的與收購的租賃義務相關的估計3,080萬美元，每筆等額付款25％。
波長和光傳輸服務
在收購有線業務方面，我們將開始通過光纖網絡提供光波長服務和光傳輸服務。我們打算將這些波長服務出售給我們的現有客户、Sprint Communications的客户以及需要專用光傳輸連接的新客户，而無需支付與擁有和運營網絡基礎設施相關的資本和持續費用。
IP 傳輸服務協議
在截止日期，特拉華州的一家公司、T-Mobile（“TMUSA”）的直接子公司T-Mobile USA, Inc. 簽訂了一項IP傳輸服務協議，根據該協議，TMUSA將向我們支付總額為7億美元，包括（i）截止日期後的第一年按月等額分期付款3.5億美元，（ii）隨後42個月的等額每月分期付款3.5億美元。
過渡服務協議
在截止日期，我們還與賣方簽訂了過渡服務協議（“TSA”），根據該協議，賣方及其某些關聯公司將向我們提供某些特定服務，我們將在截止日期之後向賣方及其某些關聯公司提供某些特定服務（“過渡服務”），以確保有線業務與Sprint Communications分離後的有序過渡。賣方及其關聯公司提供的服務包括信息技術支持、後臺辦公和財務、房地產和設施、供應商和供應鏈管理以及人力資源。除其他外，我們提供的服務包括信息技術和網絡支持、財務和後臺以及其他無線業務支持。賣方向我們提供的服務的初始成本預計為每月約170萬美元，我們向賣方提供的服務成本預計為每月10萬美元左右，但是我們認為，隨着各方修改並最終停止使用過渡服務，這些初始成本可能會隨着時間的推移而波動和減少。
過渡服務的提供期限通常為截止日期後最多兩年，但任何一方均可在提前 30 天書面通知後將該期限再延長一年。過渡服務的費用是使用每項服務的月費或分配提供此類服務的員工的小時費率計算的。在提供過渡服務時產生的任何第三方費用將按成本轉嫁給接受此類服務的一方。
TSA的任何一方均可 (i) 為方便起見，在事先發出30天書面通知後終止與任何個人服務有關的協議，或者 (ii) 如果另一方未能履行其任何實質性義務且此類失敗在30天內未得到糾正，則完全終止與任何個人服務的協議。TSA 規定了慣例賠償和責任限制。
向賣家提供的其他服務
此外，在截止日期，我們與TMUSA簽訂了託管、連接服務協議，根據該協議，我們將向賣方提供此類服務，按每項服務的月費加上提供服務產生的某些第三方費用。我們向賣方提供的服務的初始金額預計為每月 270 萬美元左右，但我們認為，隨着賣方修改並最終停止使用此類服務，初始金額可能會隨着時間的推移而波動和減少。
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競爭優勢
我們相信，通過以有吸引力的價格為中小型企業、通信服務提供商和其他帶寬密集型組織提供高質量的高速互聯網接入和專用網絡服務，我們可以滿足他們的許多數據通信需求。通過收購Wireline Business，我們將為大型企業客户提供服務。我們認為我們的組織具有以下競爭優勢：
低運營成本： 我們認為，有線電信行業正在經歷並將繼續面臨其應用和服務的價格大幅下跌。這種價格下跌是多種因素造成的，包括競爭加劇、某些產品和服務的可替代性增強以及摩爾定律的持續影響，摩爾定律壓低了技術成本，尤其是光纖波分多路複用（“WDM”）設備和光學接口路由器的成本。面對我們行業持續價格通縮的背景，我們圍繞網絡設計、運營戰略和產品供應做出了一系列謹慎的選擇，這些選擇符合我們成為行業低成本運營商的目標。自我們開始運營以來，這種策略使我們傳輸比特的成本迅速下降，這增加了我們的利潤率並降低了我們的資本密集度，以佔總收入的資本支出來衡量。在過去五個財年中，我們為客户交付的每比特商品的銷售成本以21.0％的複合年率下降。我們的低成本運營戰略的重要組成部分包括：
| ● | 一個網絡協議。成立之初，我們選擇僅使用以太網協議來運營我們的網絡。我們之所以做出這一選擇，是為了利用與其他協議相比，以太網網絡設備的安裝量顯著增加，成本更低，與運行和維護一個網絡協議相關的成本大大降低，以及以太網相關設備性價比快速提高所帶來的持續好處。我們的單一網絡設計使我們能夠避免運營電路交換、時分多路複用（“TDM”）和混合光纖同軸網絡的競爭對手在配置、監控和維護多個傳輸協議方面產生的許多成本。選擇一種操作協議也對我們的運營開銷和組織簡便性產生了積極影響。我們認為，我們的絕大多數競爭對手目前使用多種協議運行網絡，我們認為嘗試將他們的網絡升級為單一協議在操作上既具有挑戰性又昂貴。 |
| ● | 以具有成本效益的長期方式廣泛使用光纖。我們已經從世界各地收購了大量的暗光纖租賃組合，這些租賃來自現有網絡的過剩庫存。這種租賃而不是建造的選擇降低了我們的資本密集度以及城際和地鐵網絡的運營成本。該投資組合的性質和個人租賃為我們提供了以誘人的價格長期獲得深色光纖的機會，在許多情況下，我們還有機會將這些租約延長多個期限。平均而言，我們每年有少量深色纖維租約需要續訂。我們與全球319家深色纖維供應商建立了合作關係，使我們能夠以長期、經濟實惠的方式將深色光纖租賃到我們需要的任何地理路線或設施。 |
| ● | 狹窄而有針對性的產品組合。自成立以來，我們在戰略上一直專注於向客户提供範圍非常狹窄的產品系列。我們的絕大部分收入來自我們的大容量、雙向、對稱的互聯網接入服務或與之相關，這些服務可以在mTOB和運營商中立數據中心（“CNDC”）進行網內訪問，也可以通過其他運營商與客户設施的 “最後一英里” 連接進行網外訪問。這種狹窄的產品系列具有顯著的成本優勢。我們認為，我們的銷售隊伍培訓、支持和管理開銷的相對規模低於同類電信提供商，後者往往為客户羣提供更廣泛的一站式產品組合。 |
| ● | 可擴展的網絡設備和集線器配置。由於我們的網絡協議單一，產品範圍狹窄，我們的傳輸和網絡運營主要依賴兩套設備進行操作。為了進一步擴大我們的運營槓桿率，我們在網絡中密度較低的部分系統地重複使用了舊設備。由於各代產品之間的互操作性，我們能夠將較舊的設備從我們的核心高流量區域轉移到新的、不那麼擁擠的路線。這種動態整理過程的結果是，我們能夠在比這些設備的預期壽命更長的時間內使用我們的設備，從而減少我們在網絡上的資本投資。我們按照相同的標準和配置設計和建造所有網絡集線器。這種複製策略為我們在設備購買、培訓和維護方面提供了規模優勢。 |
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更強的控制和卓越的交付。我們的網內服務不依賴必須由第三方運營商提供的電路。在我們的網內 mTOB 中，我們為客户提供整個網絡，包括 “最後一英里” 和連接到客户套房的建築內佈線。在我們的 CNDC 中，我們與客户同地辦公。因此，只需要在數據中心內部進行交叉連接即可向我們的客户提供服務。我們的在線服務的結構使我們能夠更好地控制我們的服務、質量和價格。與在第三方運營商網絡上提供服務相比，它還使我們能夠更快、更高效地提供服務。我們的絕大多數在線服務都可以在不到兩週的時間內完成安裝，這比我們一些現有競爭對手的安裝時間要快得多。
高質量、可靠的服務。由於我們的網絡設計和構成，我們能夠提供高質量的互聯網服務。我們相信我們可以提供高水平的技術性能，因為我們的網絡針對分組交換流量進行了優化。與傳統的電路交換網絡相比，它的設計提高了我們網絡的速度和吞吐量，減少了傳輸過程中丟棄的數據包數量。我們相信，與作為傳統電路交換網絡或 TDM 網絡的覆蓋層而構建的網絡相比，我們的網絡更可靠，並且以更低的成本傳輸流量。
龐大的潛在市場。我們根據一套嚴格的標準，系統地評估和選擇了針對建築物、數據中心和市場的網絡擴展，以評估網絡位置的經濟機會。與我們尋求新建築相關的其他因素包括建築物所有者是否願意授予我們訪問權、為這些建築提供服務的光纖網絡的可用性、將建築物連接到我們的網絡的成本以及設備的可用性。我們還開始通過評估LEED建築物綠色評級、在潛在地點採購可再生能源的潛力以及氣候變化對地點的潛在影響，包括水資源供應和洪水風險，來評估新地點的可持續性。我們的網絡與位於 219 個大都市市場的總共 3,190 座建築相連。這些建築包括位於北美主要城市的1,841座大型MTOB（總計10億平方英尺的辦公空間），我們在這些城市為彼此距離很近的多元化高質量企業客户提供服務。這些建築還包括位於北美、歐洲、南美洲、大洋洲和非洲的 1,294 棟建築中的 1,490 個 CNDC，我們以網絡為中心的客户直接與我們的網絡互連。我們還在美國和歐洲運營着 55 個自己的數據中心，這些數據中心佔地面積超過 621,000 平方英尺，直接連接到我們的網絡。我們對有線業務的收購為我們的網絡增加了45個數據中心。我們相信，這些網絡接入點對我們的網絡進行戰略定位，以吸引大量的互聯網流量，最大限度地提高我們的收入機會和盈利能力。
平衡的高流量網絡。自成立以來，我們的網絡在地理覆蓋範圍、客户關係和流量方面取得了長足的發展。我們目前為7,864個接入網絡以及眾多大型和小型內容提供商和44,570個企業客户連接提供服務。由於在我們的網絡上分發（內容提供商）和接收（訪問網絡）內容的客户羣不斷增加，我們認為，所有流量中的大多數通過源自和終止在我們的網絡上仍是 “網上”。這種流量控制是一個重要的差異化因素，因為它提高了我們的服務可靠性和流量交付速度。內容提供商向接入網絡傳輸的流量份額不斷增加，這也提高了我們的利潤，因為原始客户和終端客户都向我們提供了補償。我們網絡的廣度、龐大的客户羣和流量使我們成為為數不多的在無結算基礎上互連的一級網絡之一。這種第 1 層網絡對等狀態拓寬了我們的地理交付能力，並大大降低了我們的網絡成本。
久經考驗且經驗豐富的管理團隊。我們的高級管理團隊由經驗豐富的高管組成，他們在電信行業擁有豐富的專業知識以及對我們運營所在市場的瞭解。我們的高級管理團隊成員在電信行業平均擁有超過20年的經驗，其中許多人已經在公司合作了好幾年。自 2000 年以來，高級管理團隊的幾名成員一直在公司共同工作。我們的高級管理團隊設計和建立了我們的網絡，在我們成立的幾年中，領導了我們通過之前的13次重大收購收購的網絡資產的整合，並管理了我們業務的擴張和增長。我們預計，我們的管理團隊將成功地管理Wireline業務與我們當前業務的整合。
我們的戰略
我們打算成為高質量高速互聯網接入和專用網絡服務的領先提供商，並繼續提高我們的盈利能力和現金流。我們戰略的主要內容包括：
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擴大我們的企業客户羣。我們的網內企業客户通常是通過 mTOB 連接到我們的網絡或通過我們的 CNDC 連接到我們的網絡的中小型企業。我們通常向企業客户銷售兩種類型的服務：專用互聯網接入和專用網絡服務。我們通常以與競爭對手相同的每次連接的價格出售專用互聯網接入，但我們的客户受益於我們明顯更快的速度和更快的安裝時間。這些客户越來越多地將異地數據中心和雲服務集成到他們的 IT 基礎架構中，以便利用在數據中心部署公司的處理能力、存儲和軟件所提供的安全、保障和宂餘。這種新基礎架構的一個重要部分是從公司場所到數據中心和互聯網，以及從一個公司場所到另一個公司場所的高速專用互聯網連接。我們認為，數據中心的重要性將越來越多地促使租户重新配置其通信基礎設施，使其所在地點的專用互聯網接入包括在內。通過收購Wireline Business，我們將為大型企業客户提供服務。
增加我們在以網絡為中心的市場份額。目前，我們是為全球各種內容提供商和接入網絡提供商提供高速互聯網接入的領先提供商之一。由於這些類型的帶寬密集型應用程序（例如OTT）媒體服務、在線遊戲、視頻、物聯網（“IoT”）、IP語音（“VOIP”）、遠程數據存儲和其他服務，對高速互聯網接入的需求不斷增長，我們打算進一步加載我們的高容量網絡。我們預計，我們將通過為客户提供一系列有吸引力的功能，繼續增加我們在這些細分市場中的份額，包括：
| ● | 地理廣度 — 我們擁有業內最廣泛的 CNDC 足跡，目前在 51 個國家/地區提供網絡服務——隨着以網絡為中心的客户尋求更多的國際受眾，這種覆蓋範圍是一個顯著的優勢； |
| ● | 高容量和可靠性——我們在所有 CNDC 中提供 100 Mbps 到 100 Gbps 的端口，在我們網絡的特定位置提供 400 Gbps 的端口，這使我們為以網絡為中心的客户提供的容量選擇與眾不同； |
| ● | 平衡的客户羣 — 我們在內容提供商和接入網絡中的領先份額增加了我們網絡上產生和終止的流量，從而減少了延遲並提高了可靠性； |
| ● | 龐大而敬業的銷售隊伍 — 我們以網絡為中心的銷售專業人員團隊是該行業中最大的銷售隊伍之一，使我們能夠更好地為該客户羣提供服務，同時發現新的銷售機會並獲得新的業務和客户。 |
| ● | Wireline Business的客户將包括許多大型企業客户，這是我們傳統上從未服務過的客户。 |
開發全球對等平臺。2020 年底，我們推出了一款名為 Global Peer Connect 的新產品，旨在滿足某些以網絡為中心的客户不斷增長的需求，即在我們的全球平臺上的任何地方動態對等流量。我們的全球點對點連接產品提供對我們的全球對等交換的訪問權限，全球對等交換是一個全球連接平臺，用於交換髮往互聯網的對等流量。市場上的類似產品提供的地理佔地面積要小得多，並且需要更高的客户固定成本。目前，我們通過全球同行交易所為 400 多個連接提供服務。
追求網內客户增長。我們的高容量網絡使我們能夠以最低的直接增量成本向我們的網絡添加大量客户。我們打算通過在現有的網絡建築中增加客户，開發更多市場並將更多的mtoB和CNDC連接到我們的網絡，來增加我們網絡和運營基礎設施的使用率。我們之所以強調我們的網內服務，是因為它們能產生更大的利潤率，並且我們可以更好地控制服務水平、質量和定價，而且我們的網內服務提供時間比網外服務要短得多。我們的光纖網絡直接連接到我們的網內客户的場所，我們不向提供網內服務的其他運營商支付本地接入（“最後一英里”）費用。
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繼續改善我們的銷售工作和生產力。我們成功的關鍵因素是我們的投資和對銷售和營銷工作的關注。考慮到不斷變化的銷售和安裝產品組合的調整，我們力求保持穩定的銷售生產率水平，以每位銷售人員每月銷售的連接數量來衡量。為了在目標業務中獲得市場份額，我們預計將繼續開展銷售工作，包括引入策略和工具來優化和提高我們的銷售效率。我們已經制定了多項培訓計劃，旨在延長我們的銷售代表任期並提高我們的銷售代表的工作效率。此外，我們還要求所有員工在辦公室全職工作，從而為管理培訓和監督提供了更多的機會，以提高工作效率。
擴大我們的網外企業互聯網接入業務。我們與500多家國內和國際運營商簽訂了協議，為我們提供了對北美超過500萬座商業建築的最後一英里網絡接入，這些建築由光纖電纜照明，目前我們的網絡不提供服務。我們相信，這些協議擴大了我們企業專用互聯網接入的潛在市場，並通過為企業客户提供企業範圍的連接能力增強了我們的競爭地位。為了利用這些大型商業建築，我們開發了一種自動化流程，使我們的銷售人員能夠在網外市場中發現專用互聯網接入的機會，並快速向潛在客户提供定價建議。根據眾多的承運人協議，我們將繼續就降低定價進行談判，這使我們能夠降低網外服務的成本，從而增強我們在市場上的競爭地位。
擴展我們的產品範圍，將波長和光傳輸服務包括在內。在收購Sprint Communications的有線業務時，我們將通過我們的光纖網絡提供光波長和光傳輸服務，最初在美國。我們將向我們的現有客户、Sprint Communications的客户以及需要專用光纖傳輸連接的新客户出售這些服務，而無需支付與擁有和運營網絡基礎設施相關的資本和持續費用。
運營結果
截至2023年3月31日的三個月與截至2022年3月31日的三個月相比
我們的管理層審查和分析了幾項關鍵財務指標，以管理我們的業務並評估我們的服務收入、經營業績和現金流的質量和可變性。以下彙總表比較了我們在某些關鍵財務指標方面的經營業績。下文將更詳細地討論表格中顯示的比較。
三個月已結束 |
| ||||||||
3月31日 | 百分比 |
| |||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 改變 | ||||
（以千計） |
| ||||||||
服務收入 | $ | 153,588 | $ | 149,175 | 3.0 | % | |||
淨收入 |
| 116,143 |
| 112,634 |
| 3.1 | % | ||
網外收入 |
| 37,283 |
| 36,387 |
| 2.5 | % | ||
網絡運營費用 (1) |
| 58,638 |
| 57,449 |
| 2.1 | % | ||
銷售、一般和管理費用 (2) |
| 45,078 |
| 40,627 |
| 11.0 | % | ||
折舊和攤銷費用 |
| 25,160 |
| 22,688 |
| 10.9 | % | ||
2024年票據的未實現外匯收益 |
| — |
| 8,014 |
| NM | |||
估值變化——利率互換協議 | (1,847) | 21,271 | NM | ||||||
利息支出 | 19,005 | 14,168 | 34.1 | % | |||||
所得税支出 |
| 4,504 |
| 541 |
| NM | |||
| (1) | 包括截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中分別為149美元和144美元的非現金股權薪酬支出。 |
| (2) | 包括截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中基於非現金權益的薪酬支出分別為6,432美元和5,912美元。 |
NM — 沒意義
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三個月已結束 |
| ||||||||
3月31日 | 百分比 |
| |||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 改變 |
| |||
其他運營數據 |
| ||||||||
每單位平均收入 (ARPU) |
|
|
|
|
|
| |||
arpu—on-net | $ | 467 | $ | 463 |
| 0.9 | % | ||
arpu—Off-net | $ | 910 | $ | 948 |
| (4.0) | % | ||
每兆比特的平均價格 — 安裝人數 | $ | 0.25 | $ | 0.31 |
| (20.4) | % | ||
客户連接-期末 |
|
|
|
| |||||
在網上 |
| 83,268 |
| 81,627 |
| 2.0 | % | ||
網外 |
| 13,785 |
| 12,922 |
| 6.7 | % | ||
服務收入。我們不斷努力通過增加我們網絡上可以接觸的潛在客户數量來增加我們的總服務收入。為此，我們投入資金擴大網絡的地理覆蓋範圍，增加我們連接的建築物數量，包括CNDC和MTOB，並提高我們對現有建築物的滲透率。這些努力擴大了我們網絡的全球覆蓋範圍，擴大了我們潛在潛在市場的規模。我們還尋求通過投資我們的銷售和營銷團隊來增加我們的服務收入。我們通常以與競爭對手相似的價格出售公司連接，但我們的客户受益於我們明顯更快的速度、更高的總吞吐量、更高的服務級別協議和更快的安裝時間。在以網絡為中心的市場中，我們在容量方面提供可比的服務，但價格通常要低得多。
從截至2022年3月31日的三個月到截至2023年3月31日的三個月，我們的服務收入增長了3.0％。匯率對我們的服務收入增加了160萬美元產生了負面影響。此處的所有外幣比較均反映了截至2023年3月31日的三個月的結果，按截至2022年3月31日的三個月的平均外幣匯率折算。我們通過擴大網絡、在網絡中增加更多建築物、提高對與我們的網絡相連的建築物的滲透率以及通過以比競爭對手更低的價格提供服務來獲得市場份額來增加總服務收入。
收入確認標準包括與政府機構評估的直接對賣方和客户之間的創收交易徵收的任何税收有關的指導方針，可能包括但不限於總收入税、環球服務基金費用和某些州監管費用。我們在合併綜合收益報表中按毛額（作為服務收入和網絡運營支出）記錄向客户開具的這些税款。包括通用服務基金在內的這些税收的影響使我們的收入從截至2022年3月31日的三個月到截至2023年3月31日的三個月增加了50萬美元。
我們的企業客户通常按每次連接的價格購買服務。我們以網絡為中心的客户通常以每兆位計量的價格購買服務。截至2023年3月31日的三個月，我們的企業和以網絡為中心的客户的收入分別佔總服務收入的55.8％和44.2％，分別佔截至2022年3月31日的三個月服務總收入的57.7％和42.3％。與截至2022年3月31日的三個月相比，截至2023年3月31日的三個月中，來自企業客户的收入下降了0.6％，至8,560萬美元。與截至2022年3月31日的三個月相比，我們以網絡為中心的客户的收入在截至2023年3月31日的三個月中增長了7.8％，達到6,800萬美元。
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與競爭對手相比，我們的企業客户利用了我們卓越的速度、更高的總吞吐量、服務水平和安裝時間。客户為了構建虛擬專用網絡（“VPN”）而安裝第二條宂餘線路的趨勢日益增長，這也使我們有能力增加公司收入。從 COVID-19 疫情開始和整個疫情期間，我們目睹了我們在北美中央商務區服務的建築物內和周圍的房地產市場不斷惡化。由於空置率上升以及租賃啟動或續訂量下降，我們對企業客户的新銷售放緩，這對我們的公司收入業績產生了負面影響。在截至2023年3月31日的三個月中，我們逐漸開始看到空置率下降和辦公室入住率上升。此外，我們開始看到公司業務的積極趨勢。隨着許多公司永久確立了完全或部分在家辦公的選項，我們的企業客户正在集成一些新的應用程序，這些應用程序已成為遠程工作環境的一部分，隨着這些客户將其互聯網接入基礎設施升級到更高容量的連接，這使我們的企業業務受益。此外，如果公司最終重返我們運營的建築物，我們相信這將為增加銷售提供機會。但是，這些積極趨勢的確切時機和路徑仍不確定，隨着 COVID-19 疫情的後果持續存在，我們可能會繼續看到企業客户流失率增加、現有企業客户配置升級減少以及新租户機會減少，這將對我們的公司收入增長產生負面影響。
我們來自以網絡為中心的客户的收入增長主要是由於我們以網絡為中心的客户數量的增加以及來自這些客户的網絡流量的增長被我們每兆比特平均價格的下降部分抵消。我們以網絡為中心的客户以每兆比特的價格購買我們的服務。以網絡為中心的市場表現出巨大的定價壓力，這是由於不斷引入降低傳輸和路由邊際成本的新技術，以及服務的商品性質，價格通常是這些客户的唯一差異化因素。從截至2022年3月31日的三個月到截至2023年3月31日的三個月，我們的每兆比特客户羣的平均價格下降了20.4％。我們預計，我們的每兆比特平均價格將繼續以類似的速度下降。外匯匯率的影響對我們以淨值為中心的收入有更大的影響。
從截至2022年3月31日的三個月到截至2023年3月31日的三個月，我們的淨收入增長了3.1％。從2022年3月31日起，截至2023年3月31日，我們的網內客户連接數量增加了2.0％，我們的網內收入有所增加。網內收入的增長速度高於網內客户連接，這主要是由於我們的網內ARPU從截至2022年3月31日的三個月到截至2023年3月31日的三個月有所增加。ARPU 由該期間的收入除以該期間的平均客户連接數來確定。
從截至2022年3月31日的三個月到截至2023年3月31日的三個月，我們的淨收入增長了2.5％。我們的網外收入主要來自2022年3月31日至2023年3月31日的網外客户連接數量增長6.7％，抵消了從截至2022年3月31日的三個月到截至2023年3月31日的三個月的網外ARPU的下降。
網絡運營費用。 網絡運營費用包括與服務交付、網絡管理和客户支持相關的人員成本、網絡設施成本、光纖和設備維護費、租賃線路成本、支付給建築物所有者的接入和設施費以及向我們的客户開具並按總額記錄的消費税。從截至2022年3月31日的三個月到截至2023年3月31日的三個月，我們的網絡運營支出，包括基於非現金權益的薪酬支出增長了2.1％。根據員工工資和其他薪酬的分類，基於非現金權益的薪酬支出包含在網絡運營費用中。網絡運營支出的增加主要歸因於與我們的網絡和設施擴建活動相關的成本增加以及電力成本的增加。
銷售、一般和管理（“SG&A”）費用。從截至2022年3月31日的三個月到截至2023年3月31日的三個月，我們的銷售和收購支出，包括基於非現金股權的薪酬支出增加了11.0％。根據員工工資和其他薪酬的分類，基於非現金權益的薪酬支出包含在銷售和收購費用中。銷售和收購支出增加的主要原因是我們的員工總數增加了12.2％，從而增加了工資和福利。截至2023年3月31日，我們的銷售人員人數為714人，截至2022年3月31日為620人，截至2023年3月31日，我們的總員工人數為1,107人，截至2022年3月31日，我們的總員工人數為987人。
折舊和攤銷費用。從截至2022年3月31日的三個月到截至2023年3月31日的三個月，我們的折舊和攤銷費用增加了10.9％。增加的主要原因是與部署的固定資產增加相關的折舊費用。
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利息支出。我們的利息支出來自我們在2024年到期的3.50億歐元優先無抵押歐元票據（“2024年票據”）本金總額為3.5億歐元的利息，我們在2021年5月發行的2026年3.50％票據中的5億美元利息，我們在2022年6月發行的4.50億美元7.00％的2027年票據產生的利息，以及融資租賃債務產生的利息。從截至2022年3月31日的三個月到截至2023年3月31日的三個月，我們的利息支出增加了34.1％。增長的主要原因是我們2027年到期的7.0％優先無抵押票據（“2027年票據”）的本金總額為4.5億美元，而我們的2024年票據的利率為4.375％。
估值變動-利率互換協議。截至2023年3月31日，我們的互換協議的公允價值為5,030萬美元的淨負債，在截至2023年3月31日的三個月中，互換協議估值的非現金變動記錄了180萬美元的未實現收益（虧損），在截至2022年3月31日的三個月中，我們記錄了不可實現的收益（虧損）為2,130萬美元
根據2021年11月的互換協議和解付款，我們在2021年8月9日（互換協議開始日期）至2021年10月31日期間從交易對手那裏獲得了60萬美元的淨現金節約，2022年5月，我們從交易對手那裏獲得了120萬美元的淨現金儲蓄，在2021年11月1日至2022年4月30日期間淨節省了120萬美元的現金。根據2022年11月的互換協議和解付款，我們向交易對手支付了340萬美元，在2022年5月1日至2022年10月31日期間的淨現金利息成本為340萬美元。根據2023年5月的互換協議和解付款，我們向交易對手支付了約950萬美元，在2022年11月1日至2023年4月30日期間，淨現金利息成本約為950萬美元。
外匯未實現收益 — 2024 年票據。我們的 2024 年票據以歐元發行，並以我們的報告貨幣——美元進行申報，直到 2022 年 6 月它們完全失效。在截至2022年3月31日的三個月中，我們的2024年票據將2024年票據轉換為美元所產生的未實現外匯收益為800萬美元。
所得税費用。在截至2023年3月31日的三個月中，我們的所得税支出為450萬美元，在截至2022年3月31日的三個月中，我們的所得税支出為50萬美元。我們所得税支出的增加主要與所得税前收入的增加有關。
網絡上的建築物。截至2023年3月31日和2022年3月31日，我們分別有3,190和3,065座聯網建築物連接到我們的網絡。我們的網內建築物的增加是我們嚴格的網絡擴張計劃的結果。我們預計在接下來的幾年中，我們的網絡中將增加類似數量的建築物。
流動性和資本資源
在評估我們的流動性時，管理層審查和分析了我們當前的現金餘額、應收賬款、應付賬款、應計負債、資本支出承諾以及所需的融資租賃和債務還款以及其他債務。由於客户羣的增加、地理覆蓋範圍的擴大和網絡流量的增加，我們的業務不斷增長，運營活動提供的現金水平也越來越高。由於我們網絡的運營槓桿作用，在過去十年中，我們的年度資本支出佔收入的百分比有所下降。增加運營活動提供的現金在一定程度上取決於擴大我們的地理足跡和增加我們的網絡容量。供應鏈問題可能會對我們發展網絡和收入的能力產生不利影響。
我們還通過發行票據和安排成本更低、條款更靈活的融資和租賃，在籌集資金方面取得了越來越大的成功。經營業績的改善和獲得資本的機會相結合，增強了我們的財務靈活性，提高了我們以現金分紅或股票回購的形式向股東進行分配的能力。自首次公開募股以來，我們已通過股票回購和分紅向股東返還了超過13億美元。我們將繼續評估我們的資本和流動性需求，並酌情向股東返還資本。
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在接下來的幾年中，我們有大量的合同和預期現金支出，包括普通股的指示性股息支付、到期債務的利息支付以及幫助執行業務計劃的預計資本支出需求。根據我們的歷史股息增長率，我們預計我們必須提供約3.67億美元，才能在未來兩年內支付預期的季度股息。我們的2026年票據的應計利息為3.50％。我們的2026年票據中有5億美元將於2026年5月到期，其中包括截至到期的1,750萬美元年度利息。2022年6月，我們用發行4.5億美元的2027年票據的收益贖回了我們的2024年票據。我們的2024年票據的應計利息為4.375％，我們的2027年票據的應計利息為7.00％。我們的4.5億美元2027年票據將於2027年6月到期，其中包括截至到期的3,150萬美元年度利息。
根據我們的互換協議，我們根據隔夜SOFR加上合同利差向交易對手支付半年付款，交易對手向我們支付半年固定3.50％的利息。這些和解款項在每年的11月和5月支付，直到互換協議於2026年2月到期。截至2023年3月31日，根據我們的互換協議，我們的5,030萬美元現金和現金等價物僅限使用。我們已經向互換協議的交易對手存入了5,240萬美元的存款。如果互換協議的公允價值超過5,240萬美元的淨負債，我們將被要求向交易對手存入等於淨負債公允價值的額外資金。截至2023年3月31日，有5,030萬美元的存款受到限制，210萬美元處於非限制狀態。
我們可能需要或選擇在到期時或之前為全部或部分債務再融資，我們無法保證我們能夠按照商業上合理的條件或根本不為任何此類債務再融資。此外，我們可能會選擇在未來以可接受的條件獲得額外資本，以改善我們的流動性或為收購提供資金，或用於一般公司用途。此外，為了減少未來的現金利息支付以及未來到期時到期的款項或延長債務到期日，我們可能會不時在公開市場或通過私下談判交易發行新債務、簽訂利率互換協議、簽訂債務換債或進行現金交易以購買我們未償還的債務證券。我們將根據現有的市場狀況評估任何此類交易。任何此類交易所涉及的金額，無論是單獨的還是總的數額，都可能很大。我們或我們的關聯公司可以隨時不時地通過現金購買和/或股權或債務交換、公開市場收購、私下談判交易或其他方式尋求償還或購買我們的未償債務。此類回購或交換（如果有）將遵循我們可能確定的條款和價格，並將取決於當前的市場狀況、我們的流動性要求、合同限制和其他因素。所涉及的金額可能很大。
鑑於與全球經濟衰退相關的經濟不確定性、COVID-19 疫情以及最近某些其他銀行的銀行倒閉和流動性問題，我們的執行官和董事會繼續仔細監測我們的流動性和現金需求。根據目前的情況，我們目前計劃繼續執行目前的股息政策。鑑於疫情持續時間和經濟復甦時機的不確定性，我們將繼續監測我們的資本支出。與每年一樣，我們將繼續監控未來的現金來源和用途，並預計我們將在董事會決定時調整資本配置策略。
收購 Sprint 通訊
雙方同意以1美元的收購價格作為Sprint Communications的收購權益的對價，但須根據慣例進行調整，包括收購協議中規定的營運資本調整。收購協議包括慣例陳述、擔保、賠償和契約，包括與收盤前有線業務的行為有關的陳述、擔保、賠償和契約。此外，收盤受慣例成交條件的約束，包括獲得某些必要的監管批准和同意。所有必要的交易條件均已滿足，交易於2023年5月1日結束。作為購買權益的對價，營運資本調整（主要與為有線業務的國際業務提供資金而收購的4,340萬美元現金和現金等價物有關）使我們在收盤時支付了6,110萬美元。此外，營運資本調整包括賣方在截止日期後的第55至58個月內向我們支付的與收購的租賃義務相關的估計3,080萬美元，每筆等額付款25％。
IP 傳輸服務協議
在截止日期，TMUSA簽訂了一項IP傳輸服務協議，根據該協議，TMUSA將向我們支付總額7億美元，包括（i）截止日期後的第一年按月等額分期付款3.5億美元，（ii）在隨後的42個月中按月等額分期付款3.5億美元。
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過渡服務協議（“TSA”）
在截止日期，我們與賣方簽訂了TSA，根據該協議，賣方及其某些關聯公司將在截止日期之後向我們提供過渡服務（“過渡服務”），以確保在有線業務與Sprint Communications分離後有序過渡，我們將在截止日期之後向賣方及其某些關聯公司提供過渡服務（“過渡服務”）。賣方及其關聯公司提供的過渡服務包括信息技術支持、後臺辦公和財務、房地產和設施、供應商和供應鏈管理以及人力資源。除其他外，將向我們提供的過渡服務包括信息技術和網絡支持、財務和後臺以及其他無線業務支持。
過渡服務的提供期限通常為截止日期後最多兩年，但任何一方均可在提前 30 天書面通知後將該期限再延長一年。過渡服務的費用是使用每項服務的月費或分配提供此類服務的員工的小時費率計算的。在提供過渡服務時產生的任何第三方費用將按成本轉嫁給接受此類服務的一方。賣方向我們提供的服務的初始成本預計為每月約170萬美元，我們向賣方提供的服務成本預計為每月10萬美元左右，但是我們認為，隨着各方修改並最終停止使用過渡服務，這些初始成本可能會隨着時間的推移而波動和減少。
TSA的任何一方均可 (i) 為方便起見，在事先發出30天書面通知後終止與任何個人服務有關的協議，或者 (ii) 如果另一方未能履行其任何實質性義務且此類失敗在30天內未得到糾正，則完全終止與任何個人服務的協議。TSA 規定了慣例賠償和責任限制。
向賣家提供的其他服務
此外，在截止日期，我們與TMUSA簽訂了託管、連接服務協議，根據該協議，我們將向賣方提供此類服務，按每項服務的月費加上提供服務產生的某些第三方費用。我們向賣方提供的服務的初始金額預計為每月 270 萬美元左右，但我們認為，隨着賣方修改並最終停止使用此類服務，初始金額可能會隨着時間的推移而波動和減少。
現金流
下表列出了我們的合併現金流量。
截至3月31日的三個月 | ||||||
（以千計） |
| 2023 |
| 2022 | ||
經營活動提供的淨現金 | $ | 35,821 | $ | 49,411 | ||
用於投資活動的淨現金 |
| (23,204) |
| (18,121) | ||
用於融資活動的淨現金 |
| (54,616) |
| (47,528) | ||
匯率變動對現金的影響 |
| 510 |
| (615) | ||
現金和現金等價物及限制性現金的淨減少 | $ | (41,489) | $ | (16,853) | ||
經營活動提供的淨現金。我們的主要運營現金來源是客户的收入，這些客户按月為我們的服務計費。我們運營現金的主要用途是向供應商、員工支付的款項以及向融資租賃供應商和票據持有人支付的利息。我們的經營活動提供的現金變化主要是由於營業利潤的變化和利息支付的變化。
用於投資活動的淨現金。我們在投資活動中使用現金的主要用途是購買不動產和設備。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，不動產和設備的購買量分別為2320萬美元和1,810萬美元。不動產和設備購買的變化主要是由於我們網絡擴張活動的時間和範圍，包括地域擴張和在我們的網絡中增加建築物。
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用於融資活動的淨現金。我們在融資活動中使用現金的主要用途是支付贖回和清償債務、根據融資租賃義務支付股息和本金，以及購買普通股。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，我們分別為季度股息支付了4,530萬美元和4,130萬美元。由於我們的季度每股股息金額增加，我們的季度股息支付額有所增加。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，我們的融資租賃義務下的本金分別為950萬美元和590萬美元。我們在融資租賃義務下的本金付款的變化主要是由於我們的網絡擴張活動的時間和範圍，包括地域擴張和在我們的網絡中增加建築物。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，沒有人購買我們的普通股。
現金狀況和負債
截至2023年3月31日，我們的總負債面值為13億美元，我們的現金、現金等價物和限制性現金（5,030萬美元）總額為2.344億美元。截至2023年3月31日，我們的總負債包括IRU長期協議下的3.204億美元暗光纖融資租賃債務。
持股的財務信息摘要
根據管理我們的2026年票據和2027年票據的契約（“契約”）的定義，控股公司不是限制性子公司。根據這些票據，控股是擔保人。根據契約，我們需要披露控股公司的財務信息，包括其資產、負債和經營業績（“控股財務信息”）。截至2023年3月31日的三個月的控股財務信息詳述如下（以千計）。
| 2023年3月31日 | ||
（未經審計） | |||
現金和現金等價物 | $ | 23,670 | |
應計應收利息 |
| 34 | |
總資產 | $ | 23,704 | |
來自子公司的投資 | $ | 493,911 | |
普通股 |
| 48 | |
累計赤字 |
| (470,255) | |
權益總額 | $ | 23,704 | |
三個月 | |||
已結束 | |||
| 2023年3月31日 | ||
（未經審計） | |||
基於權益的薪酬支出 | 7,315 | ||
利息收入 |
| 367 | |
淨虧損 | $ | (6,948) | |
普通股回購計劃
我們的董事會已批准根據回購計劃（“回購計劃”）購買我們的普通股。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，沒有人購買我們的普通股。截至2023年3月31日，回購計劃下共有3,040萬美元可用，該計劃獲準持續到2023年12月31日。
普通股分紅和資本回報計劃
2023 年 5 月 3 日，我們的董事會批准支付每股普通股 0.935 美元的季度股息。據估計，這筆4,400萬美元的股息將於 2023 年 6 月 2 日支付。
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未來任何股息和任何其他資本回報（包括股票回購）的支付將由我們的董事會自行決定，可以減少、取消或增加，並將取決於我們的財務狀況、經營業績、可用現金、現金流、資本需求、債務契約的限制以及董事會認為相關的其他因素。我們是一家特拉華州公司，根據特拉華州通用公司法，分配可能會受到限制，包括限制分配（包括股票購買和分紅）不會導致公司資本減值，如特拉華州法律所定義。管理我們票據的契約限制了我們向股東返還現金的能力。有關分配限制的更多討論，請參閲我們的中期簡明合併財務報表附註3。
未來資本要求
我們認為，如果我們執行商業計劃，我們的手頭現金和運營活動產生的現金將足以滿足未來十二個月的營運資本、資本支出、還本付息、股息支付和其他現金需求。
未來的任何收購或其他超過我們目前持有的金額的重大計劃外成本或現金需求都可能需要我們通過發行債務或股權籌集額外資金。我們無法向您保證，此類融資將以我們或我們的股東可以接受的條件提供，也無法向您保證。資金不足可能要求我們推遲或縮減我們在網絡中增加的建築物和市場數量，減少計劃增加的銷售和營銷工作，或者要求我們以其他方式改變業務計劃或採取其他可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響的行動。如果發行股票證券籌集額外資金，則可能會對現有股東進行大幅稀釋。
我們可能需要或選擇在到期時或之前為全部或部分債務再融資，我們無法保證我們能夠按照商業上合理的條件或根本不為任何此類債務再融資。此外，我們可能會選擇在未來以可接受的條件獲得額外資本，以改善我們的流動性或為收購提供資金，或用於一般公司用途。此外，為了減少未來的現金利息支付以及未來到期時到期的款項或延長債務到期日，我們可能會不時在公開市場或通過私下談判的交易發行新債務、以債務換債或進行現金交易以購買我們未償還的債務證券。我們將根據現有的市場狀況評估任何此類交易。任何此類交易所涉及的金額，無論是單獨的還是總的數額，都可能很大。
資產負債表外安排
我們與未合併的實體或金融合夥企業沒有關係，例如通常被稱為結構性融資或特殊目的實體的實體，這些實體本來是為了促進資產負債表外安排或其他合同狹窄或有限的目的而建立的。此外，我們不從事涉及非交易所交易合約的交易活動。因此，如果我們建立了這些關係，我們不會面臨任何可能出現的融資、流動性、市場或信用風險。
COVID-19 對我們的流動性和經營業績的影響
我們繼續以高水平的流動性運營，截至2023年3月31日，我們的現金、現金等價物和限制性現金（5,030萬美元），總額為2.344億美元。迄今為止，COVID-19 疫情並未影響我們的信用評級，我們也不認為它對我們的資本成本產生了實質性影響。我們相信我們能夠及時償還債務，不需要任何讓步即可償還債務。我們相信，我們將有機會從各種來源以及公共資本市場獲得額外的債務和股權資本。
COVID-19 疫情已經並將繼續對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們可能會發現很難留住現有員工或僱用新員工，因為我們要求所有員工全職返回辦公室，並在美國接種 COVID-19 疫苗和至少一劑加強劑。
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從 COVID-19 疫情開始和整個疫情期間，我們目睹了我們在北美中央商務區服務的建築物內和周圍的房地產市場不斷惡化。由於空置率上升以及租賃啟動或續訂量下降，我們對企業客户的新銷售放緩，這對我們的公司收入業績產生了負面影響。隨着許多公司永久確立了完全或部分在家辦公的選項，我們的企業客户正在集成一些新的應用程序，這些應用程序已成為遠程工作環境的一部分，隨着這些客户將其互聯網接入基礎設施升級到更高容量的連接，這使我們的企業業務受益。此外，如果公司最終重返我們運營的建築物，我們相信這將為增加銷售提供機會。但是，這些積極趨勢的確切時機和路徑仍不確定，隨着 COVID-19 疫情的後果持續存在，我們可能會繼續看到企業客户流失率增加、現有企業客户配置升級減少以及新租户機會減少，這將對我們的公司收入增長產生負面影響。
我們的網絡設備和光纖的可用性和交付繼續放緩。儘管我們相信我們可以充分管理網絡的運營、維護、升級和增長，但惡化或長期放緩可能會影響我們擴展和擴張網絡的能力。
儘管自那時以來，全球資本市場一直不穩定或不可預測，尤其是對非投資級發行人而言，但立法機構和儲備銀行已採取各種行動來應對影響資本市場的疫情，我們預計這些努力可能會繼續。我們無法預測新的 COVID-19 變種是否會出現並廣泛傳播、新 COVID-19 變種的傳播對全球經濟的影響、國家和地方政府將如何應對新變種的傳播，也無法預測這些變體以及為應對而採取的任何措施可能對我們的運營、員工留住率、收入增長、現金流和盈利能力產生的影響。
關鍵會計估計
管理層認為，截至2023年3月31日，與我們在截至2022年12月31日的10-K表年度報告第7項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 中列出的數據相比，我們的關鍵會計政策和重大估計沒有發生重大變化。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
管理層認為，截至2023年3月31日，與我們在截至2022年12月31日的10-K表年度報告第7A項 “市場風險的定量和定性披露” 中披露的相比，我們的市場風險敞口沒有重大變化，但下文在第1A項 “風險因素” 下披露的除外。
第 4 項。控制和程序。
我們維持披露控制和程序，旨在確保根據經修訂的1934年《證券交易法》在報告中要求披露的信息，在證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告，並收集此類信息並酌情傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定。在設計和評估披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和運作多麼良好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證，管理層在評估可能的控制和程序的成本效益關係時必然需要運用其判斷。
根據美國證券交易委員會第13a-15（b）條的要求，在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，對截至本報告所涉期末我們的披露控制和程序（定義見經修訂的1934年《證券交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的有效性進行了評估。根據該評估，我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，得出結論，截至本報告所涉期末，我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。
在最近一個財季中，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這對我們對財務報告的內部控制產生了重大影響或有理由可能產生重大影響。
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第二部分其他信息
第 1 項。法律訴訟
我們在正常業務過程中參與法律訴訟，我們預計這些訴訟不會對我們的運營或經營業績產生重大影響。我們的中期簡明合併財務報表附註4包括有關這些程序的信息。
第 1A 項。風險因素
我們在金融機構保留的現金和現金等價物金額超過保險限額。
公司將其大部分現金和現金等價物存放在美國和跨國金融機構的賬户中，我們在其中某些機構的存款，包括互換協議的交易對手，超過了保險限額。市場狀況可能會影響這些機構的生存能力。如果我們存放現金和現金等價物的任何金融機構出現倒閉，就無法保證我們能夠及時或根本獲得未投保的資金。無法獲得或延遲獲得這些資金都可能對我們的業務和財務狀況產生不利影響。
管理層認為，截至2023年3月31日，除本文所述外，與截至2022年12月31日的10-K表年度報告第1A項 “風險因素” 中披露的風險因素相比，我們的風險因素沒有重大變化。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
我們的董事會已批准一項計劃，允許在2023年12月31日之前通過談判和公開市場交易回購我們的普通股。根據市場、經濟和其他因素，我們可能會不時購買股票。2023 年第一季度沒有人購買我們的普通股。
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第 6 項。展品。
| (a) | 展品 |
展品編號 |
| 描述 |
10.1 | 截至2022年1月3日，公司與大衞·舍弗之間的限制性股票獎勵（此前已作為我們當前8-K表報告的附錄10.1提交，於2023年1月6日提交，並以引用方式納入此處）。 | |
10.2 | 2023年1月6日，Thorium LLC與Cogent Communications, Inc.就位於弗吉尼亞州赫恩登範布倫街198號的辦公室簽訂了租賃協議（辦公空間）（此前作為我們於2023年1月11日提交的8-K表最新報告的附錄10.1提交，並以引用方式納入此處）。 | |
10.3 | Germanium LLC與Cogent Communications, Inc.於2023年1月6日簽訂的位於弗吉尼亞州赫恩登範布倫街196號技術空間的租賃協議（網絡運營）（此前作為我們於2023年1月11日提交的8-K表最新報告的附錄10.2提交，並以引用方式納入此處）。 | |
31.1 | 首席執行官證書（隨函提交） | |
31.2 | 首席財務官證書（隨函提交） | |
32.1 | 首席執行官證書（隨函提供） | |
32.2 | 首席財務官證書（隨函提供） | |
101.1 | 公司截至2023年3月31日的季度10-Q表季度報告的以下材料以在線可擴展商業報告語言（XBRL）格式編制，包括：（i）簡明合併綜合收益（虧損）表，（ii）簡明合併資產負債表，（iii）簡明合併現金流量表和（iv）相關票據（特此提交）。 | |
104 | 封面交互式數據文件（封面頁 XBRL 標籤嵌入在 ixBRL 文檔中）。 |
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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
日期：2023 年 5 月 5 日 | 科金通訊控股有限公司 | ||
來自： | /s/David Schaeffer | ||
姓名： | 大衞·舍弗 | ||
標題： | 首席執行官 | ||
日期：2023 年 5 月 5 日 | 來自： | /s/Thaddeus G. Weed | |
姓名： | Thaddeus G. Weed | ||
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