美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
|
根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
在截至的季度期間
要麼
|
根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
在從 ________ 到 ________ 的過渡時期
委員會檔案編號:
|
||
(註冊人的確切姓名如其所示 憲章) |
|
|
(註冊成立的州或其他司法管轄區或 組織) |
(美國國税局僱主身份證明 不。) |
|
|
|
(郵政編碼) |
(主要行政辦公室地址和郵政編碼) |
(
(註冊人的電話號碼,包括區號)
不適用
(如果自上次報告以來發生了變化,則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度)
根據該法第12(b)條註冊的證券:
每個班級的標題 |
交易符號 |
每個交易所的名稱 已註冊 |
||
|
|
這個 |
||
|
|
這個 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器 |
☐ |
|
☒ |
非加速過濾器 |
☐ |
規模較小的申報公司 |
|
新興成長型公司 |
|
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。
是的
截至2023年5月5日,有
HIGHPEAK ENERGY,
目錄
頁面 |
||
此處使用的某些術語和慣例的定義 |
1 |
|
關於前瞻性陳述的警示聲明 |
4 |
|
第一部分財務信息 |
||
第 1 項。 |
簡明合併財務報表(未經審計) |
5 |
簡明合併資產負債表 |
5 |
|
簡明合併運營報表 |
6 |
|
股東權益變動簡明合併報表 |
7 |
|
簡明合併現金流量表 |
8 |
|
簡明合併財務報表附註 |
9 |
|
第 2 項。 |
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 |
26 |
第 3 項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
36 |
第 4 項。 |
控制和程序 |
37 |
第二部分。其他信息 |
||
第 1 項。 |
法律訴訟 |
36 |
第 1A 項。 |
風險因素 |
36 |
第 6 項。 |
展品 |
37 |
簽名 |
38 |
HIGHPEAK ENERGY,
此處使用的某些術語和慣例的定義
在本10-Q表季度報告(本 “季度報告”)中,以下術語和慣例具有特定含義:
• |
“10.000% 優先票據” 是指我們在2024年到期的10.000%優先票據的本金總額為2.25億美元,這些票據是在2022年2月根據契約發行的。 |
|
• |
“10.625% 優先票據” 指我們2024年到期的10.625%優先票據的本金總額為2.5億美元,其中2.25億美元是根據2022年11月的契約發行的,2,500萬美元是根據2022年12月的契約發行的。 |
|
• |
“三維地震” 是指三維地震數據,即以三維方式描繪地下地層的地球物理數據。與二維數據相比,三維地震數據通常為地下地層提供更詳細、更準確的解釋。 |
|
• |
“阿拉莫收購” 指根據HighPeak Energy、HighPeak Energy和HighPeak Energy之間於2022年2月15日簽訂的特定購買和銷售協議,從 (i) 阿拉莫博登縣二有限責任公司(“阿拉莫二世”)、阿拉莫博登縣三有限責任公司(“阿拉莫三世”)和阿拉莫博登縣第四有限責任公司(“阿拉莫四世”)收購德克薩斯州博登縣的某些原油和天然氣財產根據該特定收購和出售,資產有限責任公司(連同HighPeak Energy,“HighPeak Partices”)、Alamo II、Alamo III 和 Alamo IV 以及 (ii) Alamo Borden County 1, LLC(“Alamo I”)HighPeak 各方與 Alamo I 於 2022 年 6 月 3 日達成的協議 |
|
• |
“ASC” 指會計準則編纂。 |
|
• |
“ASU” 指會計準則更新。 |
|
• |
“盆地” 是指地球表面的大型天然凹陷,通常由水帶來的沉積物在其中積聚。 |
|
• |
“Bbl” 指裝有 42 美國加侖的標準桶。 |
|
• |
“bcf” 表示十億立方英尺。 |
|
• |
“Boe” 指一桶原油當量,是一種標準慣例,用於在可比原油當量基礎上表示原油和天然氣量。天然氣當量是在相對能量含量法下使用六千立方英尺的天然氣與一桶原油或液化天然氣的比率確定的。 |
|
• |
“Boepd” 指的是每天的 Boe。 |
|
• |
“Bopd” 是指每天一桶原油。 |
|
• |
“但是” 指英國的熱量單位,它衡量將一磅水的温度提高一華氏度所需的能量。 |
|
• |
“普通股” 或”HighPeak 能源普通股” 指公司的普通股,面值每股0.0001美元。 |
|
• |
“完成” 處理鑽井的過程,然後安裝用於生產原油和天然氣的永久設備,或者如果是幹孔,則向有關機構報告廢棄情況。 |
|
• |
“信貸協議” 指公司於2020年12月17日簽訂的經不時修訂的信貸協議,該協議由作為借款人的HighPeak Energy, Inc.、作為借款人的富國銀行、作為行政代理的全國協會及其貸款方簽訂。 |
|
• |
“DD&A” 指損耗、折舊和攤銷。 |
|
• |
“開發成本” 獲得探明儲量以及為開採、處理、收集和儲存原油和天然氣提供設施所產生的成本。有關開發成本的完整定義,請參閲美國證券交易委員會第 S-X 法規,第 4-10 (a) (7) 條。 |
|
• |
“開發項目” 開發項目是使石油資源達到經濟可生產地位的手段。例如,開發單一水庫或油田、在生產領域進行漸進開發,或者綜合開發具有共同所有權的若干油田和相關設施,都可能構成開發項目。 |
|
• |
“發展得很好” 在原油或天然氣儲層的探明區域內鑽至已知具有生產力的地層深度的油井。 |
|
• |
“差異” 根據既定的現貨市場價格調整原油、液化天然氣或天然氣的價格,以反映原油、液化天然氣或天然氣的質量和/或地點的差異。 |
|
• |
“幹洞” 或”幹得好” 一口油井被發現無法生產足夠數量的碳氫化合物,因此出售此類產品的收益超過了生產費用和税收。 |
|
• |
“經濟上可生產” 在涉及資源時,“經濟上可生產” 一詞是指產生的收入超過或有合理預期會超過運營成本的資源。 |
|
• |
“第八修正案” 指截至2023年3月14日由HighPeak Energy, Inc.、作為借款人、富國銀行、全國協會、作為行政代理人、擔保方和貸款人雙方簽訂的截至2023年3月14日的《信貸協議第八修正案》。 |
|
• |
“歐元” 或”預計最終恢復率” 截至給定日期的剩餘儲量和截至該日期的累計產量之和。 |
|
• |
“探險井” 勘探井是為尋找新油田而鑽的井,在先前發現的另一個儲層中可以生產原油或天然氣的油田中尋找新的儲層。通常,勘探井是指任何不是開發井、延伸井、服務井或地層測試的油井,這些項目由美國證券交易委員會定義。 |
|
• |
“擴展很好” 延伸井是為擴展已知儲層的界限而鑽的井。 |
|
• |
“FASB” 財務會計準則委員會。 |
|
• |
“字段” 由單個儲層或多個儲層組成的區域,這些儲層均按相同的單個地質結構特徵或地層條件分組或與之相關。田地名稱是指地表面積,但它可能既指地表層,也指地下生產地層。 |
|
• |
“第五修正案” 指HighPeak Energy, Inc. 作為借款人、第五三銀行、全國協會、作為現有行政代理人、作為新行政代理人的富國銀行、全國協會、作為新的行政代理人、擔保方和貸款人雙方簽訂的截至2022年10月14日的《信貸協議第五修正案》。 |
|
• |
“第一修正案” 指截至2021年6月23日,HighPeak Energy, Inc. 以借款人、第五三銀行、全國協會作為行政代理人,以及擔保方和貸款人之間的信貸協議第一修正案。 |
|
• |
“形成” 一層具有不同於附近巖石的獨特特徵的巖石層。 |
|
• |
“第四修正案” 指截至2022年6月27日的信貸協議第四修正案,HighPeak Energy, Inc. 作為借款人、第五三銀行、全國協會(作為行政代理人)以及擔保方和貸款人雙方達成的信貸協議第四修正案。 |
|
• |
“GAAP” 指美利堅合眾國普遍接受的會計原則。 |
|
• |
“總井” 是指擁有經營權益的油井總數。 |
• |
“收購 Hannathon” 指根據截至2022年4月26日與Hannathon Petroleum, LLC和某些其他第三方私人賣家簽訂的特定購買和銷售協議,收購主要毗鄰公司位於德克薩斯州霍華德縣信號峯運營區的各種原油和天然氣資產。 |
|
• |
“由生產部門持有” 礦產租約所涵蓋的面積,只要該物業生產的原油或天然氣達到最低支付量,公司經營該物業的權利就會永久化。 |
|
• |
“嗯” 指的是路易斯安那州的配送中心亨利中心,是紐約商品交易所天然氣期貨合約的交割地點。 |
|
• |
“高峯能源” 或”公司” 指HighPeak Energy, Inc. 及其子公司。 |
|
• |
“水平鑽孔” 一種在某些地層中使用的鑽井技術,將一口井垂直鑽到一定深度,然後在規定的間隔內以直角鑽孔。 |
|
• |
“水力壓裂” 是一種刺激從緻密地層中產生碳氫化合物的技術。該公司在其鑽探和完井項目中經常使用水力壓裂技術。該過程包括在壓力下向地層注入水、沙子和化學物質,以破壞周圍的巖石並刺激產量。 |
|
• |
“租賃運營費用” 將原油或天然氣從生產地層運送到地表的費用,構成經營利益當前運營費用的一部分,包括勞動力、監管、供應、維修、短期資產、維護、分配的管理費用、修井費、營銷和運輸成本、保險和其他與生產相關的費用,但不包括租賃收購或鑽探或完井費用。 |
|
• |
“mbBL” 是指一千 Bbl。 |
|
• |
“mBoE” 意思是一千個 Boes。 |
|
• |
“Mcf” 指一千立方英尺,是衡量天然氣體積的指標。 |
|
• |
“mmbBL” 表示一百萬個Bbls。 |
|
• |
“mmBtU” 意思是一百萬個 Btus。 |
|
• |
“mmcF” 指一百萬立方英尺,是衡量天然氣體積的指標。 |
|
• |
“淨英畝” 所有者在特定數量的總英畝數或指定土地中所佔的總英畝的百分比。舉個例子。擁有 100 英畝 50% 權益的所有者擁有 50 英畝的淨土地。 |
|
• |
“淨產量” 歸我們所有的產品,減去特許權使用費和應付給他人的產量。 |
|
• |
“NGL” 指液化天然氣,即與天然氣流分離的較重的碳氫化合物液體;此類液體包括乙烷、丙烷、異丁烷、普通丁烷和汽油。 |
|
• |
“紐約商品交易所” 指紐約商品交易所。 |
|
• |
“歐佩克” 指石油輸出國組織。 |
|
• |
“操作員” 負責勘探和/或生產原油或天然氣井或租賃的個人或公司。 |
|
• |
“堵塞” 一種安裝在套管內用於隔離井筒下部的井下工具。 |
|
• |
“池” 根據適用的間隔規則,將小片土地或部分礦產權集中在一片或多片土地上,形成一口油井的鑽探和生產單位。 |
|
• |
“前任” 指的是 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 8 月 20 日期間的 HPK LP。 |
|
• |
“生產成本” 運營和維護油井及相關設備和設施所產生的成本,包括支持設備和設施的折舊和適用的運營成本以及運營和維護這些油井及相關設備和設施的其他成本。有關生產成本的完整定義,請參閲美國證券交易委員會第 S-X 法規,第 4-10 (a) (20) 條。 |
|
• |
“生產力很好” 一口被發現能夠生產足夠數量的碳氫化合物,因此出售產品所得的收益超過了生產費用和税收。 |
|
• |
“按比例分攤單位” 由具有監管管轄權的政府機構分配的可以由一口油井有效和高效地排乾的單位。 |
|
• |
“展望” 根據支持的地質、地球物理或其他數據,以及使用合理預期的價格和成本進行初步經濟分析,被認為具有發現商用碳氫化合物的潛力的特定地理區域。 |
|
• |
“已證實已開發的非生產儲量” 或”PDNP” 是指已開發的非生產儲量的探明儲量。 |
|
• |
“已證實的生產儲量已發達” 或”PDP” 是指已開發的生產儲量的探明儲量。 |
|
• |
“探明的已開發儲量” 指探明儲量,有望通過使用現有設備和操作方法的現有油井進行回收,並有望通過在估計儲量時安裝和運行的開採技術進行回收,可以細分為PDP和PDNP儲量。 |
|
• |
“探明儲量” 通過分析地球科學和工程數據,在提供運營權的合同到期之前,可以合理肯定地估計出這些原油和天然氣的數量在提供運營權的合同到期之前具有經濟可生產性——從給定日期開始,來自已知儲層,在現有經濟條件、運營方法和政府法規下,除非有證據表明續訂是合理確定的,無論是使用確定性方法還是概率方法。開採碳氫化合物的項目必須已經開始,或者運營商必須合理地確定將在合理的時間內啟動該項目。 |
(i) 被視為已證實的儲層區域包括:(A) 通過鑽探確定並受流體接觸限制的區域(如果有的話),以及(B)儲層鄰近的未鑽探部分,根據現有的地球科學和工程數據,可以合理確定這些部分與儲層連續存在並含有經濟上可生產的原油或天然氣。 |
|
(ii) 在缺乏流體接觸數據的情況下,除非地球科學、工程或性能數據以及可靠的技術以合理的確定性確定了較低的接觸點,否則儲層中已知的最低碳氫化合物數量受到限制。 |
|
(iii) 如果從油井穿透處直接觀測確定了已知的最高原油高度,並且存在相關的天然氣上限,則只有在地球科學、工程或性能數據以及可靠的技術以合理的確定性建立更高的接觸點的情況下,才可以在儲層結構較高的部分分配已探明的原油儲量。 |
|
(iv) 在下列情況下,通過應用改進的回收技術(包括但不限於注液)可以經濟地生產的儲量包括在經證實的分類中:(A)在特性不比整個儲層更有利的儲層區域成功進行了試點項目,在儲層或類似儲層中運行了已安裝的程序,或者使用可靠技術的其他證據證實了工程分析的合理確定性項目或計劃是以項目為基礎的;以及 (B) 該項目已獲包括政府實體在內的所有必要各方和實體批准開發. |
|
(v) 現有的經濟條件包括價格和成本,用以確定水庫的經濟可生產性。除非價格由合同安排定義,不包括基於未來條件的升級,否則價格應為報告所涉期間結束日期之前12個月期間的平均值,以該期間內每個月當月第一天價格的未加權算術平均值確定。 |
• |
“已探明的未開發儲量” 或”PUD” 指預計將從未鑽探面積的新油井中回收的探明儲量,或從需要相對較大的完井支出的現有油井中回收的探明儲量。只有在通過開發計劃表明未鑽探的地點計劃在五 (5) 年內進行鑽探時,才能將未鑽探的地點歸類為 PUD,除非具體情況證明需要更長的時間。 |
|
• |
“PV-10” 當用於原油和天然氣儲量時,PV-10 是指在扣除估計產量以及未來開發和廢棄成本後,使用確定日有效的價格和成本,在所得税之前,在不影響非財產相關費用的情況下,使用10%的年折扣率折現為現值,通過探明儲量生產產生的估計未來總收入。PV-10 不是根據公認會計原則計算的財務指標,通常不同於標準化指標,後者是最直接可比的 GAAP 財務指標,因為它不包括所得税對未來淨收入的影響。PV-10 和標準化衡量標準均不代表對我們原油和天然氣資產公允市場價值的估計。我們和業內其他人使用 PV-10 作為衡量標準來比較公司持有的探明儲量的相對規模和價值,而不考慮這些實體的具體税收特徵。 |
|
• |
“已實現價格” 現貨市場價格減去所有預期的質量、運輸和需求調整。 |
|
• |
“重新完成” 重新進入現有井眼的過程,該井要麼正在生產,要麼不生產,要麼完成新的儲層,要麼改善現有儲層,以期建立或增加現有產量。 |
|
• |
“儲備金” 儲量是指通過將開發項目應用於已知儲量,截至給定日期,預計可在經濟上生產的原油和天然氣及相關物質的剩餘數量。此外,必須存在或必須合理預期會存在合法的生產權利或從生產中獲得收入利益,安裝向市場輸送原油和天然氣或相關物質的手段,以及實施項目所需的所有許可證和融資。 |
|
• |
“水庫” 一種多孔且可滲透的地下地層,含有可生產的原油和/或天然氣的天然儲量,受不透水的巖石或水屏障的限制,與其他儲層分開。 |
|
• |
“資源” 據估計,天然儲量中存在的原油和天然氣數量。據估計,一部分資源是可恢復的,另一部分可能被認為是不可恢復的。資源包括已發現和未發現的蓄積物。 |
|
• |
“皇室成員” 原油和天然氣租賃權益,使所有者有權從租賃的土地中獲得部分產量(或出售所得收益),但不要求所有者支付租賃土地的任何部分生產或開發成本。特許權使用費可以是土地所有者的特許權使用費,由租賃土地的所有者在授予租約時預留,也可以是優先特許權使用費,後者通常由租賃權的所有者在轉讓給後續所有者時預留。 |
|
• |
“秒” 指美國證券交易委員會。 |
|
• |
“第二修正案” 指截至2021年10月1日的信貸協議第二修正案,HighPeak Energy, Inc. 作為借款人,第五三銀行,全國協會,作為行政代理人,與擔保方和貸款人簽訂的信貸協議第二修正案。 |
|
• |
“服務很好” 為支持現有油田的生產而鑽探或完井的油井。服務井的具體用途包括天然氣注入、注水、蒸汽注入、空氣注入、鹽水處置、注水、觀察用水或原地燃燒的注入。 |
|
• |
“第七修正案” 指截至2022年12月9日由HighPeak Energy, Inc.、作為借款人、富國銀行、全國協會、作為行政代理人、擔保方和貸款人之間的信貸協議第七修正案。 |
|
• |
“第六修正案” 指截至2022年10月31日由HighPeak Energy, Inc.、作為借款人、富國銀行、全國協會、作為行政代理人、擔保方和貸款人雙方簽訂的截至2022年10月31日的信貸協議第六修正案。 |
|
• |
“間距” 來自同一水庫的油井之間的距離。間距通常以英畝表示,例如 100 英畝間距、水平井洞之間的距離,例如 880 英尺間距或每部分井的數量,例如 6 口井間距。它通常由監管機構和/或運營商設立,以優化碳氫化合物的回收。 |
|
• |
“現貨市場價格” 由於預期的質量、運輸和需求調整,現貨市場價格沒有降低。 |
|
• |
“標準化衡量標準” 根據財務會計準則委員會的指導方針和美國證券交易委員會的規章制度確定,在扣除與此類淨收入相關的估計所得税後,將產生未來估計淨收入的未來淨收入的現值(折現年率為10%),但不影響間接一般和管理費用以及還本付息或DD&A等非財產相關費用。標準化措施不使衍生交易生效。 |
|
• |
“地層學測試井” 一項以地質為導向的鑽探工作,以獲取與特定地質狀況有關的信息。此類油井通常是在不打算完工的情況下鑽探的,以生產碳氫化合物。該分類還包括被確定為核心測試的測試以及與碳氫化合物勘探有關的所有類型的消耗性孔。如果未在已知區域鑽探,則將地層學測試歸類為 “探索型”;如果在已知區域進行鑽探,則歸類為 “開發類型”。 |
|
• |
“第三修正案” 指截至2022年2月9日,HighPeak Energy, Inc.(借款人)、第五三銀行、全國協會(作為行政代理人)與貸款人簽訂的信貸協議第三修正案。 |
|
• |
“未開發的面積” 租賃的土地面積尚未鑽探或完井到允許生產商業數量的原油和天然氣的程度,無論此類面積是否包含探明儲量。 |
|
• |
“單位” 將水庫或油田的全部或幾乎所有權益合併,而不是單個地塊,用於開發和運營,而不考慮單獨的財產權益。此外,單位化協議所涵蓋的區域。 |
|
• |
“美國” 是指美國。 |
|
• |
“認股權證” 指以每股11.50美元的價格購買一股HighPeak Energy普通股的認股權證。 |
|
• |
“Wellbore” 鑽頭在完工的油井上鑽出的孔,該鑽頭用於生產原油和天然氣。也稱為井或鑽孔。 |
|
• |
“工作利益t” 授予財產承租人勘探、生產和擁有原油、天然氣或其他礦物的權利。營運權益所有者以現金、罰款或附帶方式承擔勘探、開發和運營成本。 |
|
• |
“Workover” 在生產井上進行操作以恢復或增加產量。 |
|
• |
“WTI” 指西德克薩斯中質原油,這是一種從德克薩斯州西部油田生產的輕質低硫原油混合物,是一種用作原油定價基準的原油。 |
|
• |
關於有關油井和種植面積的商業利益的信息,”網“水井和英畝是通過乘法確定的”總的” 水井和英畝由公司對此類油井或英畝的經營權益。除非另有説明,否則此處引用的水井和種植面積統計數據代表總水井或英畝。 |
|
• |
所有貨幣金額均以美元表示。 |
美國證券交易委員會定義了 “開發成本”、“開發項目”、“開發井”、“經濟上可生產”、“估計的最終恢復量”、“勘探井”、“生產成本”、“儲量”、“儲量”、“儲量”、“資源”、“服務井” 和 “地層測試井”。除非另有説明,否則本節中定義的術語與 SEC 的定義不同。
關於前瞻性陳述的警示聲明
本10-Q表季度報告(本 “季度報告”)包括經修訂的1933年《證券法》(“證券法”)第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第21E條所指的 “前瞻性陳述”。除本季度報告中包含或以引用方式納入的歷史事實陳述以外的所有陳述,包括但不限於有關公司未來財務狀況、業務戰略、預算、預計收入、預計成本以及未來運營管理計劃和目標的陳述,均為前瞻性陳述。此類前瞻性陳述基於管理層的信念,以及公司管理層做出的假設和目前可用的信息。此外,前瞻性陳述通常可以通過使用前瞻性術語來識別,例如 “相信”、“計劃”、“期望”、“預期”、“預測”、“打算”、“繼續”、“可能”、“應該”、“未來”、“潛在”、“估計” 或這些術語的否定詞以及與公司相關的類似表達方式旨在識別前瞻性陳述,這些通常不是歷史性的.前瞻性陳述基於公司當前對公司和公司運營所在行業的預期、假設、估計和預測。儘管公司認為前瞻性陳述中反映的預期和假設在作出時是合理的,但它們涉及的風險和不確定性難以預測,在許多情況下,是公司無法控制的。此外,公司可能面臨當前不可預見的風險,這些風險可能會對其產生重大不利影響。因此,無法保證實際事件和結果不會與前瞻性陳述中描述的預期結果存在重大差異。提醒讀者不要過分依賴前瞻性陳述,前瞻性陳述僅代表截至本文發佈之日。除非法律要求,否則公司沒有義務公開更新這些聲明。 可能導致實際業績與公司預期存在重大差異的重要因素包括但不限於公司對以下方面的假設:
● |
原油、液化天然氣、天然氣和其他產品或服務的供求和市場價格,以及我們與之相關的套期保值做法的相關影響; |
|
● |
我們正在進行的戰略替代方案審查過程的結果; |
|
● |
我們有能力在到期時支付我們的債務的本金、利息或其他到期款項,包括2024年2月到期的10.000%優先票據、2024年6月到期的信貸協議和2024年11月到期的10.625%優先票據; |
|
● |
原油或天然氣產區的政治不穩定或武裝衝突,例如俄羅斯和烏克蘭之間正在進行的戰爭; |
|
● |
收購的整合; |
|
● |
資本資源的可用性; |
|
● |
產量和儲備水平; |
|
● |
鑽探和完井風險; |
|
● |
通貨膨脹率和相關貨幣政策對策的影響,包括利率上升和由此對經濟增長的壓力; |
|
● |
經濟和競爭條件; |
|
● |
資本支出和其他合同義務; |
|
● |
天氣狀況; |
|
● |
正在進行的冠狀病毒病(“COVID-19”)疫情的長度、範圍和嚴重程度,包括相關公共衞生問題的影響以及政府當局和其他第三方為應對疫情而持續採取的行動所產生的影響,及其對商品價格、供需考慮和存儲容量的影響; |
|
● |
商品和服務的供應以及供應鏈問題; |
|
● |
立法、監管或政策變化; |
|
● |
聯邦、州和/或地方政府旨在減少化石燃料的使用和相關的碳排放,推動用可再生能源取代原油和天然氣,隨着時間的推移,這可能會減少對原油、液化天然氣和天然氣的需求,包括由於2022年《降低通貨膨脹法》(“IRA 2022”)或其他原因; |
|
● |
網絡攻擊; |
|
● |
財產收購或資產剝離的發生; |
|
● |
證券或資本市場以及我們以有吸引力的條件或根本進入此類市場的能力,以及相關風險,例如一般信貸、流動性、市場和利率風險;以及 |
|
● |
在 “第一部分,第 1 項和第 2 項” 中披露的其他因素。業務和財產”,“第一部分,第1A項。風險因素,” “第二部分,第7項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 和 “第二部分,第7A項。關於市場風險的定量和定性披露”,包含在公司於2023年3月6日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告(“年度報告”)和本季度報告 “第一部分,第2項” 下。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 和 “第一部分,第3項。關於市場風險的定量和定性披露”,以及本季度報告的其他部分。 |
警示性陳述明確限制了隨後所有歸因於公司或代表公司行事的人員的書面和口頭前瞻性陳述。除非法律要求,否則公司沒有義務根據內部估計或預期的變化或其他原因更新或修改其前瞻性陳述。
此外,我們提醒您,儲量工程是估算原油、液化天然氣和天然氣地下儲量的過程,無法精確測量。任何儲量估算的準確性都取決於可用數據的質量、對此類數據的解釋以及儲備工程師做出的價格和成本假設。此外,鑽探、測試和生產活動的結果可能證明修改先前作出的估計是合理的。如果意義重大,此類修訂可能會改變任何進一步的生產和開發鑽探的時間表。因此,儲量估計值可能與最終回收的原油、液化天然氣和天然氣數量有很大差異。
第一部分財務信息
第 1 項。簡明合併財務報表(未經審計)
HighPeak 能源公司
簡明合併資產負債表
(以千計,共享數據除外)
2023年3月31日 (未經審計) |
十二月三十一日 2022 |
|||||||
資產 | ||||||||
流動資產: | ||||||||
現金和現金等價物 |
$ | $ | ||||||
應收賬款 |
||||||||
庫存 |
||||||||
預付費用 |
||||||||
衍生品 | ||||||||
流動資產總額 |
||||||||
使用成功的會計方法,原油和天然氣的特性: | ||||||||
經過驗證的特性 |
||||||||
未經證實的特性 |
||||||||
累計損耗、折舊和攤銷 |
( |
) |
( |
) |
||||
原油和天然氣資產總額,淨額 |
||||||||
其他財產和設備,淨額 |
||||||||
其他非流動資產 |
||||||||
總資產 |
$ | $ | ||||||
負債和股東權益 | ||||||||
流動負債: | ||||||||
長期債務的流動部分,淨額 |
$ | $ | ||||||
應付賬款 — 貿易 |
||||||||
應計資本支出 |
||||||||
應付收入和特許權使用費 |
||||||||
應計利息 | ||||||||
其他應計負債 | ||||||||
衍生品 |
||||||||
共同利益所有者的預付款 |
||||||||
經營租賃 |
||||||||
流動負債總額 |
||||||||
非流動負債: | ||||||||
長期債務,淨額 |
||||||||
遞延所得税 |
||||||||
資產報廢債務 |
||||||||
衍生品 |
||||||||
經營租賃 |
||||||||
承付款和或有開支(注10) |
|
|
||||||
股東權益: | ||||||||
優先股,$ |
||||||||
普通股,$ |
||||||||
額外的實收資本 |
||||||||
留存收益 |
||||||||
股東權益總額 |
||||||||
負債和股東權益總額 |
$ | $ |
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
HighPeak 能源公司
簡明合併運營報表
(以千計,每股數據除外)
(未經審計)
三個月已結束 3月31日 |
||||||||
2023 |
2022 |
|||||||
營業收入: | ||||||||
原油銷售 |
$ | $ | ||||||
液化天然氣和天然氣的銷售 |
||||||||
總營業收入 |
||||||||
運營成本和支出: | ||||||||
原油和天然氣產量 |
||||||||
生產税和從價税 |
||||||||
探索與放棄 |
||||||||
損耗、折舊和攤銷 |
||||||||
折扣的增加 |
||||||||
一般和行政 |
||||||||
基於股票的薪酬 |
||||||||
運營成本和支出總額 |
||||||||
運營收入 |
||||||||
利息和其他收入 |
||||||||
利息支出 |
( |
) |
( |
) |
||||
衍生品收益(虧損),淨值 |
( |
) | ||||||
所得税前收入(虧損) |
( |
) | ||||||
所得税支出(福利) |
( |
) |
||||||
淨收益(虧損) |
$ | $ | ( |
) | ||||
每股收益(虧損): | ||||||||
基本淨收益(虧損) |
$ | $ | ( |
) | ||||
攤薄後的淨收益(虧損) |
$ | $ | ( |
) | ||||
加權平均已發行股數: | ||||||||
基本 |
||||||||
稀釋 |
||||||||
每股申報的股息 |
$ | $ |
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
HighPeak 能源有限公司
股東權益變動簡明合併報表
(以千計)
(未經審計)
截至2023年3月31日的三個月 |
||||||||||||||||||||
股份 傑出 |
常見 股票 |
額外 付費- 資本 |
已保留 收益 |
總計 股東 公平 |
||||||||||||||||
餘額,2022 年 12 月 31 日 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
申報的股息 ($) |
— | ( |
) |
( |
) |
|||||||||||||||
未平倉股票期權申報的股息等價物 ($ |
— | ( |
) | ( |
) |
|||||||||||||||
行使認股權證 |
||||||||||||||||||||
股票薪酬成本: | ||||||||||||||||||||
行使期權時發行的股票 |
||||||||||||||||||||
補償成本包含在淨收入中 |
— | |||||||||||||||||||
淨收入 |
— | |||||||||||||||||||
餘額,2023 年 3 月 31 日 |
$ | $ | $ | $ |
截至2022年3月31日的三個月 |
||||||||||||||||||||
股份 傑出 |
常見 股票 |
額外 付費- 資本 |
已保留 收益 (累計 赤字) |
總計 股東 公平 |
||||||||||||||||
餘額,2021 年 12 月 31 日 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||
申報的股息 ($) |
— | ( |
) |
( |
) |
|||||||||||||||
未平倉股票期權申報的股息等價物 ($ |
( |
) | ( |
) |
||||||||||||||||
為收購而發行的股票 |
||||||||||||||||||||
股票發行成本 |
— | ( |
) |
( |
) |
|||||||||||||||
行使認股權證 |
||||||||||||||||||||
股票薪酬成本: | ||||||||||||||||||||
行使期權時發行的股票 |
||||||||||||||||||||
補償費用包含在淨虧損中 |
— | |||||||||||||||||||
淨虧損 |
— | ( |
) |
( |
) |
|||||||||||||||
餘額,2022 年 3 月 31 日 |
$ | $ | $ | ( |
) |
$ |
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
HighPeak 能源公司
簡明合併現金流量表
(以千計)
(未經審計)
三個月已結束 3月31日 |
||||||||
2023 |
2022 |
|||||||
來自經營活動的現金流: | ||||||||
淨收益(虧損) |
$ | $ | ( |
) | ||||
為使淨收益(虧損)與運營提供的淨現金進行對賬而進行的調整: | ||||||||
勘探和廢棄費用 |
||||||||
損耗、折舊和攤銷費用 |
||||||||
增值費用 |
||||||||
股票薪酬支出 |
||||||||
債務發行成本的攤銷 |
||||||||
10.000% 優先票據和 10.625% 優先票據折扣的攤銷 |
||||||||
衍生品相關活動 |
( |
) | ||||||
遞延所得税 |
( |
) | ||||||
運營資產和負債的變化: | ||||||||
應收賬款 |
( |
) | ||||||
預付費用、庫存和其他資產 |
( |
) |
( |
) |
||||
應付賬款、應計負債和其他流動負債 |
||||||||
經營活動提供的淨現金 |
||||||||
來自投資活動的現金流: | ||||||||
增加原油和天然氣特性 |
( |
) |
( |
) |
||||
與原油和天然氣資產增加相關的營運資金變化 |
||||||||
收購原油和天然氣財產 |
( |
) |
( |
) |
||||
其他新增財產 |
( |
) |
( |
) |
||||
用於投資活動的淨現金 |
( |
) | ( |
) | ||||
來自融資活動的現金流量: | ||||||||
信貸協議下的借款 |
||||||||
行使股票期權的收益 | ||||||||
行使認股權證的收益 | ||||||||
債務發行成本 | ( |
) |
( |
) |
||||
已支付的股息 | ( |
) | ( |
) | ||||
已支付的股息等價物 |
( |
) |
( |
) |
||||
發行 10.000% 優先票據的收益,扣除折扣 |
||||||||
根據信貸協議還款 |
( |
) |
||||||
股票發行成本 |
( |
) | ||||||
融資活動提供的淨現金 |
||||||||
現金和現金等價物的淨增加(減少) |
||||||||
現金和現金等價物,期初 |
||||||||
現金和現金等價物,期末 |
$ | $ | ||||||
補充現金流信息: | ||||||||
支付利息的現金 |
$ | $ | ||||||
為所得税支付的現金 |
||||||||
非現金交易的補充披露: | ||||||||
為收購而發行的股票 |
$ | $ | ||||||
資產退休債務的增加 |
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
HIGHPEAK ENERGY,
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
注意事項 1。業務的組織和性質
HighPeak Energy, Inc.(“HighPeak Energy” 或 “公司”)是一家特拉華州公司,成立於2019年10月。有關公司成立的更多信息,請參閲公司於2023年3月6日向美國證券交易委員會(“SEC”)提交的截至2022年12月31日的10-K表年度報告。
HighPeak Energy的普通股和認股權證分別在納斯達克全球市場(“納斯達克”)上市和交易,股票代碼分別為 “HPK” 和 “HPKEW”。該公司是一家獨立的原油和天然氣勘探和生產公司,在西德克薩斯州的二疊紀盆地,更具體地説,主要是霍華德縣和博登縣的米德蘭盆地勘探、開發和生產原油、液化天然氣和天然氣。我們的土地由兩個核心區域組成,Flat Top 主要位於霍華德縣北部,一直延伸到博登縣南部、斯庫裏縣西南部和米切爾縣西北部,信號峯位於霍華德縣南部。
注意事項 2。重要會計政策的列報依據和摘要
3月31日 2023 |
十二月三十一日 2022 |
|||||||
土地 |
$ | $ | ||||||
運輸設備 |
||||||||
建築物 |
||||||||
租賃權改進 |
||||||||
野外設備 |
||||||||
傢俱和固定裝置 |
||||||||
其他財產和設備共計,淨額 |
$ | $ |
注意事項 3。 收購
阿拉莫收購。2022 年 3 月,公司完成了兩項 Alamo 收購中的第一項,總淨對價為 $
其他收購。在截至2023年3月31日的三個月中,公司共產生了美元
注意事項 4。公允價值測量
公司根據在衡量日市場參與者之間的有序交易中出售資產所獲得的價格或為轉移負債而支付的價格來確定公允價值。公允價值衡量標準基於市場參與者在對資產或負債進行定價時使用的投入,其特徵是等級制度,根據這些投入的可觀察程度對這些投入進行優先排序。可觀察的輸入代表從獨立來源獲得的市場數據,而不可觀察的輸入則反映了公司自身的市場假設,如果沒有不必要的成本和精力就無法合理地獲得可觀測的投入,則使用這些假設。資產或負債衡量標準整體所屬的公允價值輸入層次結構級別是根據對整個衡量標準具有重要意義的最低層次輸入確定的。
公允價值層次結構的三個輸入級別如下:
● |
第 1 級 — 活躍市場中相同資產或負債的報價。 |
|
● |
第 2 級 — 活躍市場中類似資產或負債的報價;非活躍市場中相同資產或負債的報價;除報價以外的資產或負債的投入(例如利率),以及主要通過關聯或其他手段從可觀察的市場數據中得出或得到其證實的投入。 |
|
● |
第 3 級 — 無法觀察的資產或負債輸入,通常反映管理層對市場參與者在為資產或負債進行定價時將使用的假設的估計。因此,公允價值是使用基於模型的技術(包括貼現現金流模型)確定的。 |
經常性按公允價值計量的資產和負債。 截至2023年3月31日和2022年12月31日,按經常性公允價值計量的資產和負債如下(以千計):
截至2023年3月31日 |
||||||||||||||||
報價 在 活躍 市場 為了 相同 資產 (第 1 級) |
意義重大 其他 可觀察 輸入 (第 2 級) |
意義重大 無法觀察 輸入 (第 3 級) |
總計 |
|||||||||||||
負債: | ||||||||||||||||
大宗商品價格衍生品——當前 |
||||||||||||||||
大宗商品價格衍生品——非流動 |
||||||||||||||||
負債總額 |
||||||||||||||||
經常性公允價值計量總額 |
$ | $ | ( |
) |
$ | $ | ( |
) |
截至2022年12月31日 |
||||||||||||||||
報價 在 活躍 市場 為了 相同 資產 (第 1 級) |
意義重大 其他 可觀察 輸入 (第 2 級) |
意義重大 無法觀察 輸入 (第 3 級) |
總計 |
|||||||||||||
資產: | ||||||||||||||||
大宗商品價格衍生品 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
負債: | ||||||||||||||||
大宗商品價格衍生品——當前 |
||||||||||||||||
大宗商品價格衍生品——非流動 |
||||||||||||||||
負債總額 |
||||||||||||||||
經常性公允價值計量總額 |
$ | $ | ( |
) |
$ | $ | ( |
) |
商品價格衍生品。 該公司的大宗商品價格衍生品目前由原油互換合約和遞延溢價看跌期權組成。公司使用交易對手提供的行業標準定價模型來衡量衍生品。第三方貼現現金流和期權定價模型中用於估值大宗商品價格衍生品的投入包括原油的遠期價格、合約交易量、波動率因素和到期時間,這些都被視為二級投入。
以非經常性公允價值計量的資產和負債。 某些資產和負債以非經常性的公允價值計量。這些資產和負債不是持續按公允價值計量的,但在某些情況下需要進行公允價值調整。具體而言,(i)股票薪酬是根據市場數據根據限制性股票獎勵的1級投入或股票期權獎勵的2級投入按授予當日的公允價值計量的;(ii)根據該地區的市場狀況,使用三級輸入對已證實財產進行潛在減值評估的估計值和公允價值衡量標準。每當事件或情況變化表明資產或負債的賬面金額可能無法收回時,公司就會評估某些資產和負債賬面金額的可收回性。這些資產和負債可以包括庫存、經證實和未經證實的原油和天然氣財產以及其他在減值或待售時減記為公允價值的長期資產。在隨附的合併財務報表所列期間,公司沒有記錄已證實或未經證實的原油和天然氣資產的任何減值。
未按公允價值計價的金融工具。合併資產負債表中未按公允價值記賬的金融工具的賬面價值和公允價值如下(以千計):
截至2023年3月31日 |
截至2022年12月31日 |
|||||||||||||||
攜帶 |
攜帶 |
|||||||||||||||
價值 |
公允價值 |
價值 |
公允價值 | |||||||||||||
負債: | ||||||||||||||||
長期債務的當前部分: | ||||||||||||||||
10.000% 優先票據 (a) |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
長期債務: |
||||||||||||||||
10.625% 優先票據 (a) |
$ | $ | $ | $ |
(a) |
|
公司還有其他金融工具,主要包括現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款、長期債務(特別是信貸協議)以及其他流動資產和負債,由於該工具的性質及其到期日相對較短,這些資產和負債接近公允價值。
注意事項 5。衍生金融工具
公司主要利用大宗商品互換合約和遞延溢價看跌期權來(i)減少價格波動對公司生產和銷售的大宗商品的影響,尤其是對下行的影響;(ii)支持公司的資本預算和支出計劃,(iii)保護公司在信貸協議下的借款基礎,(iv)支持合同債務的支付。
下表彙總了衍生品對公司合併運營報表的影響(以千計):
截至3月31日的三個月 |
||||||||
2023 |
2022 |
|||||||
非現金衍生品收益(虧損),淨額 |
$ |
$ |
( |
) | ||||
結算衍生品的現金支付,淨額 |
( |
) |
( |
) |
||||
衍生品收益(虧損),淨值 |
$ |
$ |
( |
) |
原油生產衍生品。 該公司以租賃方式出售其原油產量,管理此類原油生產的銷售合同與紐約商品交易所(NYMEX WTI)原油價格直接相關或相關。因此,該公司使用NYMEX WTI衍生品合約來管理未來的原油價格波動。
截至2023年3月31日,公司未償還的原油衍生品合約以及這些合約的加權平均每桶原油價格如下:
2023 年的剩餘時間 |
||||||||||||||||
第二 季度 |
第三 季度 |
第四 季度 |
總計 |
|||||||||||||
原油價格互換— WTI: |
||||||||||||||||
音量(兆字節) |
||||||||||||||||
每桶價格 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
延期保費看跌期權— WTI: |
||||||||||||||||
音量(兆字節) |
||||||||||||||||
每桶價格(看跌價格) |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
每桶價格(扣除保費) |
$ | $ | $ | $ |
2024 |
||||||||||||||||||||
第一 季度 |
第二 季度 |
第三 季度 |
第四 季度 |
總計 |
||||||||||||||||
延期保費看跌期權— WTI: |
||||||||||||||||||||
音量(兆字節) |
— | |||||||||||||||||||
每桶價格(看跌價格) |
$ | $ | $ | $ | — | $ | ||||||||||||||
每桶價格(扣除保費) |
$ | $ | $ | $ | — | $ |
公司使用信用和其他財務標準來評估其衍生金融工具的信用狀況並選擇交易對手。儘管公司沒有獲得抵押品或以其他方式擔保其衍生金融工具的公允價值,但公司的信用風險政策和程序減輕了相關的信用風險。
交易對手與公司公開大宗商品衍生品相關的淨衍生負債如下(以千計):
截至3月31日, 2023 |
||||
第五三銀行,全國協會 |
$ | ( |
) |
|
美國銀行,全國協會 |
( |
) |
||
公民銀行,全國協會 |
( |
) |
||
$ | ( |
) |
注意事項 6。勘探井成本
公司將勘探/擴建井和項目成本資本化,直到確定該油井或項目已發現探明儲量、減值或已出售。公司的資本化勘探/擴建油井和項目成本包含在合併資產負債表中的已探明房產中。如果確定勘探/擴建油井或項目受到損害,則減值成本將計入勘探和廢棄費用。
資本化勘探/擴建油井成本的變化如下(以千計):
三個月 已結束 3月31日 2023 |
||||
初期資本化勘探/擴建油井成本 |
$ | |||
勘探/擴建油井成本的增加 |
||||
重新分類為經證實的特性 |
( |
) |
||
勘探/擴建油井費用計入勘探和廢棄費用 |
||||
終止資本化勘探/擴建油井成本 |
$ |
所有資本化的勘探/擴建油井成本的資本化價格均低於
以鑽探日期為基準的年份。
注意事項 7。長期債務
長期債務的組成部分,包括債務發行成本的影響,如下(以千計):
3月31日 2023 |
十二月三十一日 2022 |
|||||||
2024 年到期的信貸協議 |
$ | $ | ||||||
10.625% 優先票據,2024 年到期 |
||||||||
10.000% 優先票據,2024 年到期 |
||||||||
折扣,淨額 (a) |
( |
) |
( |
) |
||||
債務發行成本,淨額 (b) |
( |
) |
( |
) |
||||
債務總額 |
||||||||
減去長期債務的流動部分,淨額 |
( |
) | ||||||
長期債務,淨額 |
$ | $ |
(a) |
|
(b) |
|
信貸協議。2020年12月,公司與作為行政代理人和唯一貸款人的全國第五三銀行(“Fifth Third”)簽訂了信貸協議,以建立循環信貸額度(“信貸協議”),該協議將於2024年6月17日到期。信貸協議的初始借款基礎為美元
2022年2月,公司簽署了第三修正案,除其他外,以(i)將借款基礎從美元降低
2022年6月,公司簽署了第四修正案,除其他外,以(i)將(a)民選承諾總額提高到美元
2022 年 10 月,公司簽署了第五修正案,除其他外,以(i)將選定承諾提高到美元
2022年12月,公司簽署了第七修正案,除其他外,將特定優先票據的金額從美元上調
2023年3月,公司簽署了第八修正案,除其他外,以(a)將借款基礎提高到美元
目前,信貸協議下的借貸能力等於(i)借款基礎中的最低水平(現為美元)
未能在2023年6月30日當天或之前贖回或再融資2024年2月到期的10.000%優先票據,分配我們將在2023年11月30日當天或之前償還此類10.000%優先票據的部分現金流或修改此類10.000%優先票據的條款,將其預定還款期延長至不早於2025年2月15日,將導致我們的信貸協議下的違約事件,並加快該協議下所有未償還款項的償還。我們打算(i)通過信貸協議下的額外借款、運營現金流來償還10.000%的優先票據,或者根據市場狀況,用一次或多筆股票或債務發行的收益來償還10.000%的優先票據,或者(ii)修改10.000%優先票據的條款,將其預定還款期延長至不早於2025年2月15日。但是,無論是以具有商業吸引力的條款還是根本無法使用這些選項中的任何一個或多個。因此,我們無法向你保證我們將能夠取得任何這些結果。在這種情況下,我們可能需要將運營現金流的很大一部分和/或額外有擔保或無抵押借款的收益用於此類目的。
信貸協議要求維持總債務與息税折舊攤銷前利潤的比率,但須進行某些調整,不得超過
公司對違反上述財務契約的行為擁有有限的股權補救權。此外,信貸協議包含其他限制性條款,限制了公司及其受限制子公司承擔額外債務、產生額外留置權、進行投資和貸款、進行兼併和收購、支付或申報股息和其他付款、進行某些套期保值交易、出售資產以及與關聯公司進行交易的能力。信貸協議包含慣常的強制性預付款,包括合併現金餘額(定義見信貸協議)超過美元時的每月強制性預付款
10.000% 優先票據。 2022 年 2 月,公司發行了 $
10.625% 優先票據。2022 年 11 月和 2022 年 12 月,公司發行了 $
信貸協議和管轄信貸協議的契約
注意事項 8。資產退休義務
該公司的資產報廢義務主要與未來的堵漏和廢棄油井及相關設施有關。據估計,與資產退休義務相關的市場風險溢價是公司經信用調整後的無風險利率的一部分,該利率用於計算資產退休債務。
資產退休債務活動如下(以千計):
三個月 已結束 3月31日 2023 |
||||
起始資產退休債務 |
$ | |||
新油井產生的負債 |
||||
折扣的增加 |
||||
終止資產報廢義務 |
$ |
截至2023年3月31日和2022年12月31日,所有資產退休債務均被視為非流動債務,並在隨附的合併資產負債表中被歸類為非流動債務。
注意事項 9。激勵計劃
401 (k) 計劃。 HighPeak Energy Employees, Inc 401 (k) 計劃(“401(k)計劃”)是根據經修訂的1986年《美國國税法》(“該法”)第401條制定的固定繳款計劃。之後,公司的所有正式全職和兼職員工都有資格參與401(k)計劃
長期激勵計劃。 公司的第二次修訂和重述長期激勵計劃(“LTIP”)規定向公司高管、員工、董事和顧問授予股票期權、限制性股票、股票獎勵、股息等價物、現金獎勵和替代獎勵。截至2023年3月31日和2022年12月31日,根據LTIP的獎勵可供授予的股票數量如下:
3月31日 2023 |
十二月三十一日 2022 |
|||||||
批准和授權的股份 |
||||||||
根據計劃發行的獎勵的股票 | ( |
) |
( |
) |
||||
可供未來授予的股份 |
股票期權。 股票期權獎勵於2020年8月24日、2021年11月4日、2022年5月4日和2022年8月15日授予員工。截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月,與公司股票期權獎勵相關的股票薪酬支出為美元
公司使用Black-Scholes期權估值模型估算了授予日授予的股票期權的公允價值,該模型要求公司做出多個假設。授予的期權的預期期限是根據期權歸屬日期和合同期限之間中點的簡化方法確定的。無風險利率基於授予之日期權預期期限內的美國國債收益率曲線利率,波動率基於勘探和生產原油和天然氣公司指數的波動率,或者基於授予之日具有公司類似特徵的同行公司的波動率,因為公司幾乎沒有交易歷史或沒有任何交易記錄。更詳細的股票期權活動和細節如下:
股票 選項 |
平均運動量 價格 |
剩餘的 任期為 年份 |
固有的 值(英寸) 成千上萬) |
|||||||||||||
截至 2021 年 12 月 31 日尚未發表 |
$ | $ | ||||||||||||||
授予的獎項 |
||||||||||||||||
已鍛鍊 |
( |
) | $ | |||||||||||||
沒收 |
( |
) | $ | |||||||||||||
截至 2021 年 12 月 31 日尚未發表 |
$ | $ | ||||||||||||||
已鍛鍊 |
( |
) |
$ | |||||||||||||
沒收 |
( |
) |
$ | |||||||||||||
截至 2022 年 12 月 31 日已發行 |
$ | $ | ||||||||||||||
截至 2022 年 12 月 31 日 |
$ | $ | ||||||||||||||
可於 2022 年 12 月 31 日行使 |
$ | $ | ||||||||||||||
截至 2023 年 3 月 31 日 |
$ | $ | ||||||||||||||
可在 2023 年 3 月 31 日行使 |
$ | $ |
向董事會員工成員發行的限制性股票。 總共有
向外部董事發行的股票。 總共有
注意 10。承諾和意外開支
租賃。 公司遵循ASC主題842 “租賃” 來核算其運營和融資租賃。因此,截至2023年3月31日,該公司的使用權資產總額為美元
3月31日 2023 |
||||
2023 年的剩餘時間 |
$ | |||
2024 |
||||
租賃付款總額 |
||||
減去現值折扣 |
( |
) |
||
租賃負債的現值 |
$ |
法律行動。 公司可能不時成為各種訴訟和與其業務相關的索賠的當事方。雖然其中許多問題涉及固有的 不確定性,公司認為,在這些訴訟和索賠中最終產生的負債金額(如果有)不會對公司的整體合併財務狀況或其流動性、資本資源或未來的年度經營業績產生重大不利影響。當現有信息表明可能發生損失並且損失金額可以合理估計時,公司將記錄應急準備金。
賠償。 公司已同意就因以此類身份採取的作為或不作為以及某些訴訟而產生的索賠和損害賠償向其董事、高級管理人員以及某些員工和代理人提供賠償。
環境。 與過去業務造成的現有狀況有關且未來沒有經濟效益的環境支出記作支出。延長相關財產壽命或減輕或防止未來環境污染的環境支出被資本化。當有可能進行環境評估和/或補救措施時,將記錄不符合資本化條件的支出負債,並且可以合理估算成本。除非負債的現金支付時間是固定或可以可靠地確定的,否則此類負債不貼現。環境責任通常涉及估算值,在達成和解或補救措施之前,這些估計值有待修訂。
原油交割承諾。2021年5月,公司簽訂了一份原油銷售合同,DK Trading & Supply, LLC(“Delek”)作為購買者,DKL Permian Gathering, LLC(“DKL”)作為採集者和運輸商。該合同包括公司當前和未來從其位於Flat Top的大部分水平井中生產的原油,DKL正在那裏持續建造原油收集系統和通往公司大部分中央儲罐電池的監護轉移計。該合同包含從2021年10月開始的最低產量承諾,該承諾基於公司中央儲罐設施交付的總桶數,是
天然氣採購替代合同。2021年5月,公司與WTG Gas Processing, L.P.(“WTG”)簽訂了替代天然氣購買合同,該公司是公司當前和未來Flat Top天然氣總產量的採集者、加工者和購買者。替代合同為公司提供了更高的天然氣和液化天然氣價格,並要求WTG擴展其目前的低壓收集系統,這樣就無需在Flat Top中進行現場壓縮,以適應公司根據當前開發計劃增加的天然氣產量。公司將向WTG提供某些施工援助款項,這些款項將根據系統的吞吐量在一段時間內予以補償。替代合同不包含任何最低批量承諾。
連接費承諾。收購Hannathon後,公司承擔了與某些物業的天然氣合同相關的連接費承諾,根據該合同,必須達到最低交付量,否則公司有義務在2025年5月之前向WTG補償任何缺口。如果公司未能向交付點交付任何未來的交易量,則截至2023年3月31日的剩餘貨幣承諾將約為美元
電力合同。2022年6月,公司與TXU Energy Retail Company LLC(“TXU”)簽訂了一份合同,以誘人的可變費率提供一組電力,該費率會根據公司在2032年5月31日之前的使用情況而波動。除了這份合同,公司還發行了 $
和承諾。公司是經修訂的協議的當事方,根據該協議,它已同意至少購買
注意 11。關聯方交易
水處理。2021年9月,公司與Pilot Exploration, Inc.(“Pilot”)簽訂了一份合同,該公司的總裁兼首席執行官是公司的外部董事,將在公司的平頂地區部署Pilot的專有水處理技術,每天處理多達25,000桶的生產水,這些水可以在公司的完井作業中重複使用或出售給第三方進行完井作業。該合同定於2022年3月1日到期,但根據該項目的早期結果,合同已延長至2022年10月1日。在截至2022年12月31日的年度中,公司支付了美元
2022年5月,公司與Pilot達成協議,在公司的平頂地區使用Pilot的專有水處理技術來處理生產的水,使其可以在公司的完井作業中重複使用或出售給第三方進行完井作業。在協議的一年期內,從2022年10月1日開始,公司已同意最低交易量承諾為
注意 12。主要客户
Delek 佔了大約
注意 13。所得税
頒佈 2022 年《降低通貨膨脹法》。 2022 年 8 月 16 日,拜登總統簽署了 2022 年《降低通貨膨脹法案》(“IRA 2022”),使之成為法律。除其他税收條款外,2022年IRA對賬面財務報表收入超過10億美元的公司徵收15%的公司替代性最低税,自2022年12月31日之後開始的納税年度生效。2022年IRA還對美國上市公司的股票回購徵收百分之一的消費税,對2022年12月31日之後超過100萬美元年度限額的股票回購有效。IRA 2022 並未影響公司本年度的税收準備金或公司的合併財務報表。公司正在評估2022年IRA對其未來申報的會計和披露影響。
公司可歸因於所得税前收入(虧損)的所得税支出(收益)包括以下內容(以千計):
截至3月31日的三個月 |
||||||||
2023 |
2022 |
|||||||
當期所得税支出: | ||||||||
聯邦 |
$ | $ | ||||||
州 |
||||||||
當期所得税支出總額 |
||||||||
遞延所得税支出(福利): | ||||||||
聯邦 |
( |
) | ||||||
州 |
( |
) | ||||||
遞延所得税支出(福利) |
( |
) | ||||||
所得税支出總額(福利) |
$ | $ | ( |
) |
通過將税前收入乘以美國聯邦法定税率計算得出的所得税支出(收益)與報告的所得税支出金額之間的對賬如下(以千計,税率除外):
截至3月31日的三個月 |
||||||||
2023 |
2022 |
|||||||
按美國聯邦法定税率計算的所得税支出(福利) |
$ | $ | ( |
) | ||||
由於股票薪酬,税收優惠有限 |
||||||||
州遞延所得税 |
( |
) | ||||||
其他,淨額 |
( |
) | ||||||
所得税支出(福利) |
$ | $ | ( |
) | ||||
有效所得税税率 |
% |
% |
截至2023年3月31日和2022年12月31日,導致遞延所得税資產和負債很大一部分的臨時差異的税收影響如下(以千計):
3月31日 2023 |
十二月三十一日 2022 |
|||||||
遞延所得税資產: | ||||||||
利息支出限制 |
$ | $ | ||||||
淨營業虧損結轉 |
||||||||
基於股票的薪酬 |
||||||||
未識別的衍生品損失 |
||||||||
其他 |
||||||||
減去:估值補貼 |
||||||||
遞延所得税資產 |
||||||||
遞延所得税負債: | ||||||||
原油和天然氣財產,主要是由於基準和折舊的差異以及出於税收目的扣除無形鑽探成本 |
( |
) |
( |
) |
||||
未識別的衍生收益 |
|
( |
) |
|||||
遞延所得税負債 |
( |
) |
( |
) |
||||
遞延所得税負債淨額 |
$ | ( |
) |
$ | ( |
) |
有效所得税税率不同於美國的法定税率
根據ASC主題740 “所得税”(“ASC 740”)的要求,公司使用合理的判斷,做出與評估税收狀況不確定概率相關的估計和假設。公司的估算和假設基於與評估所得税審計中所得税狀況是否 “更有可能” 維持相關的潛在負債。根據該分析,公司認為公司沒有采取任何重大的不確定税收立場,因此沒有記錄與不確定税收狀況相關的所得税負債。但是,如果實際業績存在重大差異,則公司的有效所得税税率和現金流可能會在發現或解決期間受到影響。公司還審查了在評估公司遞延所得税資產實現未來收益的可能性時使用的估算值和假設,並在公司認為部分或全部遞延所得税資產可能無法變現時記錄估值補貼。如果公司無法實現其遞延所得税資產的預期未來收益,則公司必須提供估值補貼。公司利用其歷史和經驗、整體盈利能力、未來的管理計劃、税收籌劃策略和當前的經濟信息來評估要記錄的估值補貼金額。截至2023年3月31日和2022年12月31日,公司有
該公司還需繳納德克薩斯州保證金税。該公司在隨附的合併財務報表中沒有意識到目前的德克薩斯州保證金税,因為我們預計2023年或2022年不會繳納任何德克薩斯州保證金税。但是,公司已確認德克薩斯州延期利潤税負債為美元
注意 14。每股收益
公司使用兩類方法來計算每股收益,因為公司的某些股票獎勵符合參與證券的資格。
公司歸屬於普通股股東的每股基本收益計算為(i)報告的淨收益,(ii)減去參與基本收益(iii)除以加權平均已發行基本普通股。公司歸屬於普通股股東的攤薄後每股收益計算為(i)歸屬於普通股股東的基本收益,(ii)加上參與收益的重新分配(iii)除以加權平均攤薄後已發行普通股。
下表將公司的運營收益和歸屬於普通股股東的收益與基本和攤薄收益進行了核對,這些收益用於確定公司在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中採用兩類方法(以千計)的每股收益金額:
截至3月31日的三個月 |
||||||||
2023 |
2022 |
|||||||
報告的淨收益(虧損) |
$ | $ | ( |
) | ||||
分紅基本收益 (a) |
( |
) | ( |
) | ||||
歸屬於普通股股東的基本收益(虧損) |
( |
) | ||||||
分紅收益的重新分配 |
||||||||
歸屬於普通股股東的攤薄後淨收益(虧損) |
$ | $ | ( |
) | ||||
基本加權平均已發行股數 |
||||||||
攤薄權證和未歸屬股票期權 |
||||||||
稀釋型未歸屬限制性股票 |
||||||||
攤薄後的加權平均已發行股數 |
(a) |
|
加權平均股票的計算反映了報告期內根據股票的實際流通天數計算的已發行股數。
注 15。股東權益
發行普通股。 在截至2023年3月31日的三個月中,公司發佈了
股息和股息等價物。2023 年 1 月,董事會宣佈季度股息為 $
2022 年 1 月,董事會批准了美元的季度股息
未償還的證券。 截至2023年3月31日和2022年12月31日,公司有
注 16。後續事件
股息和股息等價物。 2023 年 4 月,董事會批准了 $的季度股息
衍生品。 2023 年 4 月,公司簽訂了一份額外的遞延保費看跌期權合約
2023 年的剩餘時間 |
||||||||||||||||
第二 季度 |
第三 季度 |
第四 季度 |
總計 |
|||||||||||||
原油價格互換— WTI: |
||||||||||||||||
音量(兆字節) |
||||||||||||||||
每桶價格 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
延期保費看跌期權— WTI: |
||||||||||||||||
音量(兆字節) |
||||||||||||||||
每桶價格(看跌價格) |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
每桶價格(扣除保費) |
$ | $ | $ | $ |
2024 |
||||||||||||||||||||
第一 季度 |
第二 季度 |
第三 季度 |
第四 季度 |
總計 |
||||||||||||||||
延期保費看跌期權— WTI: |
||||||||||||||||||||
音量(兆字節) |
— | |||||||||||||||||||
每桶價格(看跌價格) |
$ | $ | $ | $ | — | $ | ||||||||||||||
每桶價格(扣除保費) |
$ | $ | $ | $ | — | $ |
第一部分財務信息
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下討論和分析旨在幫助您瞭解我們的業務和經營業績以及我們目前的財務狀況。本節應與我們的歷史合併財務報表和相關附註一起閲讀。此討論包含一些 “向前‑看起來像陳述”反映了我們當前對可能影響我們未來經營業績或財務狀況的事件和財務趨勢的預期、估計和假設。這些前瞻性陳述涉及風險和不確定性以及實際結果,事件發生的時機可能與這些前瞻性陳述中包含的時機存在重大差異‑由於多種因素,陳述看起來很像。可能導致或促成此類差異的因素包括但不限於原油、液化天然氣和天然氣的市場價格、資本支出、經濟和競爭條件、監管變化和其他不確定性。請閲讀 “警示聲明 關於前鋒‑查看陳述。”我們沒有義務向前更新其中任何內容‑外觀陳述,適用法律要求的除外。
概述
特拉華州的一家公司HighPeak Energy, Inc. 成立於2019年10月。該公司的資產主要位於德克薩斯州的霍華德縣和博登縣,在較小程度上位於原油資源豐富的米德蘭盆地東北部的斯庫裏縣和米切爾縣。截至2023年3月31日,這些資產由兩個高度連續的租賃土地組成,總面積約為127,227英畝(淨佔112,745英畝),其中約61%由生產部門持有,平均營運權益為89%。我們的土地由兩個核心區域組成,北邊的平頂區和南邊的信號峯。我們運營的淨面積約佔公司資產淨面積的98%,90%以上的淨運營面積用於橫向長度為10,000英尺或以上的水平井。在截至2023年3月31日的三個月中,資產銷售額中分別約有94%和6%歸因於液體(包括原油和液化天然氣)和天然氣。截至2023年3月31日,HighPeak Energy正在使用五(5)臺鑽機和四(4)台壓裂機隊開發其房產,隨着近期大宗商品價格的下跌以及今年晚些時候可能出現衰退,現在預計從6月到2023年剩餘時間平均有兩(2)臺鑽機和兩(2)名壓裂工作人員。
外表
HighPeak Energy的財務狀況和未來前景,包括其收入、經營業績、盈利能力、流動性、未來增長和資產價值,在很大程度上取決於現行大宗商品價格。原油和天然氣行業是週期性的,大宗商品價格波動很大,存在高度的不確定性。例如,在2018年1月1日至2023年3月31日期間,每桶紐約商品交易所WTI原油平均價格從低點16.70美元到114.34美元不等,最後一個交易日紐約商品交易所每百萬英熱單位的天然氣價格從1.50美元的低點到9.35美元的高點不等。
由於我們生產的每種大宗商品的需求增長超過了供應的增加,我們的行業生產的大宗商品市場在2021年走強,並在2022年保持強勁,儘管較2022年的水平有所下降。我們行業生產的大宗商品價格從2020年的歷史低點有所改善,原油和天然氣價格達到了自2014年以來的最高年平均價格。但是,由於烏克蘭衝突、COVID-19 疫情、利率上升和美聯儲的相關政策,有許多因素是公司無法控制的,包括大宗商品市場、鑽機、設備、供應、人員、壓裂人員和油田服務或供應限制等不確定性加劇,這可能會對HighPeak Energy產生不利影響。此外,在2023年4月,歐佩克宣佈每天減產約116萬桶。歐佩克在原油產量水平方面的行動,包括同意和遵守減產,可能會導致大宗商品價格以及整個原油和天然氣行業的進一步波動。此外,通貨膨脹和利率上升的影響繼續對我們的現金流和經營業績產生負面影響。有關風險的更多信息,請參閲 “第一部分,第 1A 項。風險因素” 是公司於2023年3月6日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日的10-K表年度報告(“年度報告”)。
鑑於這種情況的動態性質,該公司在資本計劃中保持了靈活性,最近在今年剩餘時間內轉向兩(2)臺鑽機計劃就表明了這一點。公司將繼續在經濟基礎上評估鑽探和完井活動,並每月評估未來的活動水平。儘管上述因素和未來的不確定性持續受到影響,但我們仍專注於保持維持強勁運營業績和財務穩定的能力,同時最大限度地提高回報,改善槓桿指標並增加米德蘭盆地資產的價值。
戰略替代方案。
2023 年 1 月 23 日,公司宣佈董事會打算啟動評估某些戰略替代方案的程序,以最大限度地提高股東價值,包括可能出售公司。瑞士信貸證券(美國)有限責任公司和富國銀行證券有限責任公司已被聘為該戰略替代方案流程的財務顧問。但是,迄今為止,這一過程本質上是探索性的,因此仍處於初步階段,我們迄今為止與潛在交易對手的討論通常不包括有關潛在估值、結構或其他關鍵交易條款的實質性討論。公司尚未為本次審查的結束設定時間表,目前也沒有就任何進一步行動或潛在的戰略替代方案做出任何決定。無法保證審查將在探索階段之後取得進展,也無法保證會導致任何交易或其他戰略變化或結果。除非董事會批准了具體的行動方針,或者我們以其他方式確定進一步披露是適當或法律要求的,否則公司不打算就戰略替代方案流程發表進一步評論。
財務和運營業績
截至2023年3月31日的三個月中,公司的財務和經營業績包括以下亮點:
• |
截至2023年3月31日的三個月,淨收益為5,030萬美元(攤薄每股0.39美元),而截至2022年3月31日的三個月淨虧損為1,650萬美元。淨收入增加6,680萬美元的主要組成部分包括: |
• |
原油、液化天然氣和天然氣收入增加了1.316億美元,這要歸因於公司成功的橫向鑽探計劃使每日銷售量增長了209%,但不包括衍生品的影響,每個英國央行的平均已實現大宗商品價格下降了21%,部分抵消了這一增長; |
• |
由於簽訂了原油和天然氣商品合約,公司的衍生品淨收益增加了6,950萬美元,此後原油和天然氣價格下跌; |
部分抵消了:
• |
DD&A支出增加了6410萬美元,這是由於公司成功的水平鑽探計劃使每日銷售量增長了209%,在較小程度上是附加收購,此外,由於資本成本的巨大通貨膨脹壓力以及附加收購,英國央行的DD&A率從15.69美元提高到24.22美元,增加了54%; |
• |
租賃運營費用增加2350萬美元,主要與公司成功的水平鑽探計劃導致油井數量和產量增加、電力和化學成本、維修和維護成本增加以及其他通貨膨脹壓力有關; |
• |
利息支出增加了2170萬美元,原因是發行了兩張將於2022年2月到期的2024年期10.000%優先無抵押票據(“10.000%優先票據”)和2022年11月和12月到期的10.625%優先無抵押票據(“10.625%優先票據”),信貸協議下的借款增加以及債務發行成本和折扣的攤銷增加; |
• |
與截至2022年3月31日的三個月的淨虧損相比,由於在截至2023年3月31日的三個月中實現的淨收入,公司的所得税支出增加了1480萬美元; |
• |
生產税和從價税增加了730萬美元,這主要歸因於公司成功實施橫向鑽探計劃導致的每日銷售量增長了209%,部分被按美元計算的生產税增加23%所抵消,這是由於不包括衍生品的影響,總已實現價格下降了21%;以及 |
|
|
||
• |
勘探和廢棄費用增加了200萬美元,這主要是由於放棄的租賃權增加;以及 |
• |
公司一般和管理費用增加了562,000美元,這主要是由於公司增長導致內部和外部審計成本以及法律費用增加。 |
• |
在截至2023年3月31日的三個月中,由於公司成功實施了水平鑽探計劃,平均每日銷售量為37,222筆英國央行/日,而2022年同期為12,052筆,增長了209%。 |
• |
在截至2023年3月31日的三個月中,不包括衍生品的影響,加權平均每桶已實現原油價格下降至76.07美元,而2022年同期為96.15美元。在截至2023年3月31日的三個月中,每桶加權平均液化天然氣價格下降至27.04美元,而2022年同期為41.33美元。在截至2023年3月31日的三個月中,每立方英尺的加權平均天然氣價格降至2.21美元,而2022年同期為4.16美元。 |
• |
截至2023年3月31日的三個月,經營活動提供的現金總額為1.9億美元,而截至2022年3月31日的三個月為4,990萬美元。 |
最近的事件
收購。 在截至2023年3月31日的三個月中,公司共承擔了550萬美元的收購成本,以收購與其Flat Top和Signal Peak運營區域相鄰的額外未開發土地。
信貸協議修正和借款基數增加以及短期票據到期日。 2023年3月,公司簽訂了信貸協議第八修正案,除其他外,(i) 將借款基礎提高到7億美元,(ii) 增加初始金額為5.75億美元的精選承諾總額概念,(iii) 規定適用的利潤率應參照此類選定承諾總額確定(而不是在信貸協議修正案生效之前參照借款基礎確定),(iv) 修改允許的分紅和分配條件,使之達到最低限度信貸額度下的可用性必須為此類選定承諾總額的25%(與《信貸協議修正案》生效之前的借款基礎相反),(v)允許季度分紅和分配金額不超過400萬美元,前提是沒有違約,並且在信貸額度生效和任何並行借款生效後,公司在形式上遵守了其財務契約,(vi) 要求公司在2023年6月30日當天或之前贖回或為10.000%的優先票據再融資,分配其中的一部分將在2023年11月30日當天或之前償還10.000%優先票據或修改10.000%優先票據的條款以將其預定還款期延長至不早於2025年2月15日的現金流,(vii)允許贖回特定額外債務(定義見信貸協議)是指借款人在生效日期之後產生的任何無抵押優先債務、優先次級債務或次級債務,以及此類債務的任何再融資,包括但不限於,10.000% 的優先票據;前提是任何此類債務只能再融資給前提是此類再融資債務的本金總額沒有導致其本金增加,加上為任何原始發行折扣或與之相關的預付費用提供資金的金額,加上為應計利息、費用、支出和保費(所有資本化條款均定義在該信貸協議中)提供資金的金額,前提是沒有違約並且在違約生效後,公司在形式上遵守了其財務規定契約和 (viii) 添加德州資本銀行作為貸款人。
未能在2023年6月30日當天或之前贖回或再融資2024年2月到期的10.000%優先票據,分配我們將在2023年11月30日當天或之前償還此類10.000%優先票據的部分現金流或修改此類10.000%優先票據的條款,將其預定還款期延長至不早於2025年2月15日,將導致我們的信貸協議下的違約事件,並加快該協議下所有未償還款項的償還。我們打算(i)通過信貸協議下的額外借款、運營現金流來償還10.000%的優先票據,或者根據市場狀況,用一次或多筆股票或債務發行的收益來償還10.000%的優先票據,或者(ii)修改10.000%優先票據的條款,將其預定還款期延長至不早於2025年2月15日。但是,無論是以具有商業吸引力的條款還是根本無法使用這些選項中的任何一個或多個。因此,我們無法向你保證我們將能夠取得任何這些結果。在這種情況下,我們可能需要將運營現金流的很大一部分和/或額外有擔保或無抵押借款的收益用於此類目的。
股息和股息等價物。 2023年1月,董事會宣佈每股已發行普通股派發0.025美元的季度股息,這將使2023年2月24日共派發280萬美元的股息。此外,根據LTIP的條款,公司將在2023年2月向所有既得股票期權持有人支付相當於每股28.3萬美元的股息,並向所有未歸屬的股票期權持有人支付相當於每股的股息,假設沒有沒收,則在歸屬後最多可額外支付7,000美元。此外,公司向董事、管理董事和某些員工發行的限制性股票額外累積了合計53,000美元的股息,這些股息將在歸屬時支付。
原油和天然氣行業注意事項。 COVID-19 疫情導致了嚴重的全球經濟衰退,極大地擾亂了全球對原油的需求,並在原油和天然氣行業造成了巨大的波動、不確定性和動盪。原油需求的減少,加上原油和相關產品的供應過剩,導致原油價格從2020年2月下旬開始大幅下跌。自 2020 年中以來,原油價格有所改善,儘管圍繞 COVID-19 變體的不確定性繼續抑制全球需求的全面復甦,但需求穩步增長。此外,從歷史角度來看,全球原油庫存量非常低,人們對歐佩克和其他原油生產國在2023年實現預測的原油需求增長的能力感到擔憂,許多歐佩克國家由於在過去幾年中缺乏開發增量原油供應的資本投資,因此無法按照歐佩克商定的配額水平進行生產。此外,為了應對烏克蘭戰爭,各國對俄羅斯實施了制裁和進口禁令,進一步影響了全球原油供應。由於原油和天然氣供應的限制,歐洲能源成本大幅增加,這給整個歐洲帶來了通貨膨脹壓力,增加了整個歐洲大陸許多國家陷入衰退的可能性。在2022年10月和2023年4月期間,歐佩克宣佈分別從2022年11月和2023年5月開始減產200萬桶和100萬桶/日,這與這些擔憂以及圍繞全球經濟和未來原油需求的不確定性有關。但是,由於當前的全球供需失衡,原油和天然氣價格仍然強勁,儘管比上一季度有所下降。此外,持續的疫情,加上俄羅斯/烏克蘭的衝突,導致全球供應鏈中斷,導致成本大幅上漲。具體而言,該公司的2023年資本計劃已經並將繼續受到鋼鐵、柴油、化工價格和服務等領域通貨膨脹率上升的影響。
全球原油價格水平和通貨膨脹壓力最終將取決於公司無法控制的各種因素,例如(i)總體經濟狀況以及對世界可能走向全球衰退的預期不斷提高,(ii)歐佩克和其他原油生產國管理全球原油供應的能力,(iii)制裁和進口禁令對俄羅斯生產的影響,(iv)任何伊朗或委內瑞拉人的時間和供應影響對其出口原油能力的制裁減免,(v)全球與製造和分銷延遲相關的供應鏈限制,(六) 油田服務需求和成本上漲,以及 (七) 原油消費國的政治穩定。公司繼續評估和監測這些因素和後果對公司及其運營的影響。
衍生金融工具
衍生金融工具敞口。 截至2023年3月31日,公司是以下開放衍生金融工具的當事方。
2023 年的剩餘時間 |
||||||||||||||||
第二 季度 |
第三 季度 |
第四 季度 |
總計 |
|||||||||||||
原油價格互換— WTI: |
||||||||||||||||
音量(兆字節) |
546.0 | 276.0 | — | 822.0 | ||||||||||||
每桶價格 |
$ | 67.81 | $ | 72.30 | $ | — | $ | 69.32 | ||||||||
延期保費看跌期權— WTI: |
||||||||||||||||
音量(兆字節) |
364.0 | 644.0 | 920.0 | 1,928.0 | ||||||||||||
每桶價格(看跌價格) |
$ | 61.05 | $ | 60.46 | $ | 55.97 | $ | 58.43 | ||||||||
每桶價格(扣除保費) |
$ | 56.05 | $ | 55.46 | $ | 50.97 | $ | 53.43 |
2024 |
||||||||||||||||||||
延期保費看跌期權— WTI: |
第一 季度 |
第二 季度 |
第三 季度 |
第四 季度 |
總計 |
|||||||||||||||
音量 (mbbls) A |
455.0 | 455.0 | 460.0 | — | 1,370.0 | |||||||||||||||
每桶價格(看跌價格) |
$ | 51.50 | $ | 51.50 | $ | 51.50 | $ | — | $ | 51.50 | ||||||||||
每桶價格(扣除保費) |
$ | 46.50 | $ | 46.50 | $ | 46.50 | $ | — | $ | 46.50 |
截至2023年3月31日,未償開放衍生金融工具的估計公允價值為1,210萬美元的淨負債,截至2023年3月31日,該負債包含在公司合併資產負債表上的流動負債和非流動負債中。在截至2023年3月31日的三個月中,公司確認了310萬美元的衍生品淨收益,其中包括530萬美元的按市值計價收益,部分被220萬美元的每月淨結算付款所抵消。
2023年4月,公司在2024年1月至2024年9月簽訂了5,000桶的額外延期保費看跌期權合約,行使價為每桶56.15美元,遞延保費為每桶5.00美元。新合約生效後,公司未償還的原油衍生品合約以及這些合約的加權平均每桶原油價格如下:
2023 年的剩餘時間 |
||||||||||||||||
第二 季度 |
第三 季度 |
第四 季度 |
總計 |
|||||||||||||
原油價格互換— WTI: |
||||||||||||||||
音量(兆字節) |
546.0 | 276.0 | — | 822.0 | ||||||||||||
每桶價格 |
$ | 67.81 | $ | 72.30 | $ | — | $ | 69.32 | ||||||||
延期保費看跌期權— WTI: |
||||||||||||||||
音量(兆字節) |
364.0 | 644.0 | 920.0 | 1,928.0 | ||||||||||||
每桶價格(看跌價格) |
$ | 61.05 | $ | 60.46 | $ | 55.97 | $ | 58.43 | ||||||||
每桶價格(扣除保費) |
$ | 56.05 | $ | 55.46 | $ | 50.97 | $ | 53.43 |
2024 |
||||||||||||||||||||
第一 季度 |
第二 季度 |
第三 季度 |
第四 季度 |
總計 |
||||||||||||||||
延期保費看跌期權— WTI: |
||||||||||||||||||||
音量(兆字節) |
910.0 | 910.0 | 920.0 | — | 2,740.0 | |||||||||||||||
每桶價格(看跌價格) |
$ | 53.83 | $ | 53.83 | $ | 53.83 | $ | — | $ | 53.83 | ||||||||||
每桶價格(扣除保費) |
$ | 48.83 | $ | 48.83 | $ | 48.83 | $ | — | $ | 48.83 |
運營和鑽探亮點
原油、液化天然氣和天然氣的每日平均銷售量如下:
三個月 已結束 3月31日 2023 |
||||
原油(桶) |
31,507 | |||
液化天然氣(Bbls) |
3,280 | |||
天然氣 (Mcf) |
14,611 | |||
總計(英國央行) |
37,222 |
在截至2023年3月31日的三個月中,按英國央行計算,該公司的液體產量佔總產量的94%。
產生的成本如下(以千計):
三個月 已結束 3月31日 2023 |
||||
未經證實的房地產購置成本 |
$ | 5,463 | ||
經證實的收購成本 |
— | |||
收購總額 |
5,463 | |||
開發成本 |
185,864 | |||
勘探成本 |
193,239 | |||
發現和開發總成本 |
384,566 | |||
資產報廢債務 |
143 | |||
產生的費用總額 |
$ | 384,709 |
下表列出了在截至2023年3月31日的三個月中鑽探和完工的水平生產井總數:
已鑽孔 |
已完成 |
|||||||||||||||
格羅斯 |
網 |
格羅斯 |
網 |
|||||||||||||
平頂區域 |
18 | 17.7 | 21 | 15.0 | ||||||||||||
信號峯值區域 |
7 | 7.0 | 11 | 10.8 | ||||||||||||
總計 |
25 | 24.7 | 32 | 25.8 |
截至2023年3月31日,HighPeak Energy正在使用五(5)臺鑽機和四(4)台壓裂機組開發其房產,隨着最近大宗商品價格的下跌和大規模衰退的威脅,現在預計從2023年6月到2023年剩餘時間平均有兩(2)臺鑽機和兩(2)名壓裂機組。但是,COVID-19 疫情、俄羅斯和烏克蘭之間的戰爭以及歐佩克宣佈的減產的直接和間接影響的範圍、持續時間和程度仍在繼續演變,其方式難以或無法預料。鑑於這種情況的動態性質,公司將保持其資本計劃的靈活性,並將繼續在經濟基礎上評估鑽探和完井活動,並每月評估未來的活動水平。
在截至2023年3月31日的三個月中,公司成功完成並投產了平頂區域的二十一(21)口毛井(淨含15.0)口水平井,在信號峯地區成功完成了十一(11)口總井(淨含10.8)口水平井。截至2023年3月31日,該公司已經鑽探了四十九(49)口毛井(淨含46.4口),處於不同的完工階段,其中三十九(39)口總井(淨值36.4)位於平頂區域,十(10)口總井(淨含10.0)口位於信號峯區域,包括一(1)口總重(1.0)口鹽水處置井。此外,截至2023年3月31日,該公司正在平頂區域鑽探十(10)口總重(9.9)口水平井,在信號峯地區鑽探五(5)口總重(5.0)口水平井。
運營結果
截至2023年3月31日的三個月
原油、液化天然氣和天然氣收入。
平均每日銷售量如下:
三個月已結束 3月31日 |
||||||||||||
2023 |
2022 |
% 變化 |
||||||||||
原油(桶) |
31,507 | 10,047 | 214 |
% |
||||||||
液化天然氣(Bbls) |
3,280 | 1,198 | 174 |
% |
||||||||
天然氣 (Mcf) |
14,611 | 4,843 | 202 |
% |
||||||||
總計(英國央行) |
37,222 | 12,052 | 209 |
% |
與2022年同期相比,截至2023年3月31日的三個月中,英國央行平均每日銷售量有所增加,這主要是由於該公司成功的水平鑽探計劃。產量的增長被部分抵消,原因是與冬季天氣事件相關的意外停機、生產設施火災以及在此期間第三方天然氣外銷減少。
公司報告的原油、液化天然氣和天然氣價格基於每種商品收到的市場價格。不包括衍生品影響的加權平均已實現價格如下:
三個月已結束 3月31日 |
||||||||||||
2023 |
2022 |
% 變化 |
||||||||||
每桶原油 |
$ | 76.07 | $ | 96.15 | (21 |
)% |
||||||
每桶液化天然氣含量 |
$ | 27.04 | $ | 41.33 | (35 |
)% |
||||||
每立方英尺的天然氣 |
$ | 2.21 | $ | 4.16 | (47 |
)% |
||||||
每個英國央行總計 |
$ | 66.80 | $ | 85.03 | (21 |
)% |
原油和天然氣生產成本。
原油和天然氣的總生產成本和每個英國央行的生產成本如下(以千計,百分比和每英國央行數量除外):
三個月已結束 3月31日 |
||||||||||||
2023 |
2022 |
% 變化 |
||||||||||
原油和天然氣生產成本 |
$ | 32,942 | $ | 9,446 | 249 |
% |
||||||
每個英國央行的原油和天然氣生產成本(不包括費用改進) |
$ | 8.57 | $ | 8.62 | (1 |
)% |
||||||
修工費用 |
$ | 1.26 | $ | 0.09 | 1,300 |
% |
原油和天然氣生產成本的增加主要可以歸因於公司的水平鑽探計劃鑽探和/或完成了大量新完工的生產井、處理成本的增加和開支修井成本。在截至2023年3月31日的三個月中,與2022年同期相比,每個英國央行的原油和天然氣生產成本下降幅度微乎其微。我們在2023年第一季度的原油產量受到以下因素的負面影響:(i) 天氣事件在短時間內中斷了大量生產;(ii) 火災在短時間內關閉了大量生產;(iii) 定期暫時關閉大量產量以抵消完工作業。(i) 和 (ii) 中描述的問題已得到解決,不會繼續影響我們的原油產量。此外,自2022年12月投產以來,由於新的天然氣發電廠無法滿足我們的所有產量,我們的Flat Top運營區域的很大一部分天然氣產量受到負面影響。這個問題預計將在2023年5月下旬或6月初得到解決。這些第一季度的生產問題不僅削減了英國央行在本季度的產量,還增加了公司的成本。修井費用的增加可以歸因於正在進行的更多油井工作,最重要的是,更換了公司兩口鹽水處理井的管線、縮小了泵尺寸,以及為恢復因某種原因而停產的傳統垂直井的產量而正在進行的其他油井工作。我們預計,從2023年第二季度開始,每個英國央行的運營成本和每個英國央行的修井費用將下降。下降的主要驅動因素與(i)通過將Flat Top東南部的油井連接到新的第三方設施來降低處理成本;(ii)提高天然氣發電廠的運營能力,使我們的平頂天然氣產量恢復到未來的天然氣銷售;(iii)恢復截至2023年3月31日的三個月中與抵消壓裂作業、天氣和火災事件有關的產量暫時投入生產及相關成本,以及(iv)減少修工費用。
生產税和從價税。
生產税和從價税如下(以千計,百分比除外):
三個月已結束 3月31日 |
||||||||||||
2023 |
2022 |
% 變化 |
||||||||||
生產税和從價税 |
$ | 12,297 | $ | 5,006 | 146 |
% |
總的來説,生產税和從價税與大宗商品銷售量和價格變化直接相關;但是,得克薩斯州的從價税基於該州截至該年1月1日根據上一年的大宗商品價格評估的資產估值,而生產税則基於按當前大宗商品價格計算的當年銷售收入。
每個英國央行的生產税和從價税如下:
三個月已結束 3月31日 |
||||||||||||
2023 |
2022 |
% 變化 |
||||||||||
每個英國央行的生產税 |
$ | 3.16 | $ | 4.08 | (23 |
)% |
||||||
每個英國央行的從價税 |
$ | 0.51 | $ | 0.53 | (4 |
)% |
在截至2023年3月31日的三個月中,英國央行的生產税與2022年同期相比有所下降,這主要是由於已實現價格下降了21%。
勘探和廢棄費用。
勘探和放棄費用明細如下(以千計,百分比除外):
三個月已結束 3月31日 |
||||||||||||
2023 |
2022 |
% 變化 |
||||||||||
廢棄的租賃成本 |
$ | 1,895 | $ | — | 100 |
% |
||||||
地質和地球物理人員成本 |
214 | 174 | 23 |
% |
||||||||
地質和地球物理數據成本 |
55 | 35 | 57 |
% |
||||||||
勘探和廢棄費用 |
$ | 2,164 | $ | 209 | 935 |
% |
在截至2023年3月31日的三個月中,勘探和廢棄成本增加,這主要是由於與未開發土地相關的190萬美元廢棄租賃成本,這些土地不在公司目前計劃鑽探的區域,因此租約被允許到期。公司仍然致力於儘可能多地維持其未開發面積的租賃產權,但出於多種原因,某些面積不時無法以合理的價格擴展,我們也無法在該地區及時鑽探鑽機以節省租約。
DD&A 費用。
每個英國央行的DD&A支出和DD&A支出如下(以千計,百分比和每個英國央行金額除外):
三個月已結束 3月31日 |
||||||||||||
2023 |
2022 |
% 變化 |
||||||||||
DD&A 費用 |
$ | 81,131 | $ | 17,024 | 377 |
% |
||||||
每個英國央行的 DD&A 支出 |
$ | 24.22 | $ | 15.69 | 54 |
% |
DD&A的增加主要是由於我們成功的水平鑽探計劃帶來的產量增加,而利率的提高可以歸因於過去一年左右的資本成本面臨的巨大通貨膨脹壓力以及附加收購。
一般和管理費用。
每個英國央行的一般和管理費用以及一般和管理費用以及股票薪酬支出如下(以千計,百分比和每個英國央行金額除外):
三個月已結束 3月31日 |
||||||||||||
2023 |
2022 |
% 變化 |
||||||||||
一般和管理費用 |
$ | 2,502 | $ | 1,940 | 29 |
% |
||||||
每個英國央行的一般和管理費用 |
$ | 0.75 | $ | 1.79 | (58 |
)% |
||||||
股票薪酬支出 |
$ | 4,054 | $ | 3,976 | 2 |
% |
在截至2023年3月31日的三個月中,一般和管理費用的增加主要是由於增加了新員工,增加了與公司增長相關的工資和福利,以及與公司增長相關的審計、税收和內部審計成本增加。每個英國央行油價的下降是規模經濟和效率提高的結果,因為我們的水平鑽探計劃取得了成功,使更多的油井投入生產。
利息支出。
三個月已結束 3月31日 |
||||||||||||
2023 |
2022 |
% 變化 |
||||||||||
信貸協議的利息支出 |
$ | 7,748 | $ | 902 | 759 |
% |
||||||
10.625% 優先票據的利息支出 |
6,641 | — | 100 |
% |
||||||||
10.000% 優先票據的利息支出 |
5,625 | 2,813 | 100 |
% |
||||||||
折扣攤銷 |
4,290 | 893 | 380 |
% |
||||||||
債務發行成本的攤銷 |
2,668 | 644 | 314 |
% |
||||||||
$ | 26,972 | $ | 5,252 | 414 |
% |
利息支出的增加可以歸因於我們繼續增加信貸協議下的借款,我們在2022年2月發行了2.25億美元的10.000%優先票據,在2022年11月和12月分別發行了2.25億美元和2,500萬美元的10.625%優先票據,以支持我們的資本鑽探計劃。
衍生收益(虧損),淨額。
三個月已結束 3月31日 |
||||||||||||
2023 |
2022 |
% 變化 |
||||||||||
非現金衍生品收益(虧損),淨額 |
$ | 5,314 | $ | (41,633 |
) |
|
n/m | |||||
已結算衍生工具的現金支付,淨額 |
(2,194 |
) |
(24,761 |
) |
(91 |
)% |
||||||
衍生品收益(虧損),淨值 |
$ | 3,120 | $ | (66,394 |
) |
|
n/m |
公司主要利用大宗商品互換合約和遞延溢價看跌期權合約來(i)減少價格波動對公司生產、銷售或消費的大宗商品的影響,(ii)支持公司的年度資本預算和支出計劃,(iii)降低與某些資本項目相關的大宗商品價格風險。公司的信貸協議以及管理公司10.000%優先票據和10.625%優先票據的契約要求公司對一定數量的預計原油產量進行套期保值,就信貸協議而言,前提是其債務與息税折舊攤銷前利潤的比率大於一定門檻。公司還可能不時利用利率合約來減少利率波動對公司債務的影響。上述按市值計價虧損和現金結算與原油衍生品互換合約有關。公司簽訂的延期保費看跌期權將於2023年第二季度開始結算。
所得税支出。
三個月已結束 3月31日 |
||||||||||||
2023 |
2022 |
% 變化 |
||||||||||
所得税支出(福利) |
$ | 14,507 | $ | (312 |
) |
n/m | ||||||
有效所得税税率 |
22.4 |
% |
1.9 |
% |
n/m |
|
在截至2023年3月31日的三個月中,所得税支出(收益)與2022年同期相比發生了變化,這是由於公司在截至2023年3月31日的三個月中實現了淨收入,而2022年同期為淨虧損。有效所得税税率與法定税率的不同主要是由於在截至2022年3月31日的三個月中,與某些股票薪酬相關的遞延所得税資產進行了修訂,以及GAAP收入與應納税所得之間的永久差異。見 “第1項” 中包含的合併財務報表附註13。簡明合併財務報表(未經審計)” 以獲取更多信息。
流動性和資本資源
流動性。公司短期流動性的主要來源是(i)現金及現金等價物,(ii)運營活動提供的淨現金,(iii)信貸協議下的未使用借貸能力,(iv)機會主義基礎上的其他債務或股權證券的發行以及(v)非戰略資產的出售。
公司的短期和長期流動性需求主要包括(i)資本支出,(ii)短期債務到期日,包括2024年2月到期的10.000%優先票據、2024年6月到期的信貸協議和2024年11月到期的10.625%優先票據,(iii)其他合同義務的支付,(iv)收購原油和天然氣資產以及(v)營運資金債務。這些現金需求的資金可以由公司流動性來源的任意組合提供。儘管公司預計其資金來源將足以為其2023年的計劃資本支出提供資金,並提供足夠的流動性來滿足其他需求,但無法保證此類資金來源足以滿足公司的未來需求。特別是,我們打算通過信貸協議下的額外借款、運營現金流以及一項或多項資本市場發行來償還10.000%的優先票據。我們打算監測股票和債務資本市場的狀況,並可能決定發行普通股或長期債務證券,包括可能在短期內發行普通股或長期債務證券,以償還我們的10.000%優先票據和/或10.625%的優先票據,用於一般公司用途。但是,無論是以具有商業吸引力的條款還是根本無法使用這些選項中的任何一個或多個。儘管我們可能會尋求增加現有和新貸款機構在信貸協議下的承諾,但我們無法向您保證,我們將能夠增加該協議下的總承付款,使我們能夠僅從信貸協議下的借款中贖回未償還的10.000%優先票據或10.625%的優先票據。在這種情況下,我們可能需要將運營現金流的很大一部分和/或額外有擔保或無抵押借款的收益用於此類目的。
2023 年資本預算.2023 年 3 月,該公司決定削減先前報告的2023年資本預算,這與其從六鑽井鑽井計劃過渡到雙鑽井計劃有關。該公司目前預計,2023年用於鑽探、完工、設施和裝備原油井的資本支出總額將在約900.0美元至9.75億美元之間,外加用於油田基礎設施建設和其他成本的5000萬至6000萬美元。2023 年減少的資本預算不包括收購、資產報廢義務、地質和地球物理一般和管理費用以及公司設施。HighPeak Energy預計將通過合併資產負債表上的現金、運營產生的現金、信貸協議下的借款以及未來可能的債務或股票發行為其預測的資本支出提供資金。截至2023年3月31日的三個月,該公司的資本支出為3.791億美元,不包括收購。
但是,有許多公司無法控制的因素和後果會影響我們的資本預算,例如拜登政府的政策、經濟衰退或潛在的衰退、地緣政治風險以及企業、歐佩克和其他合作國家以及政府為應對 COVID-19 疫情而採取的其他行動,這些因素和後果可能會影響公司的未來業績和鑽探計劃。有關風險的更多信息,請參閲 “第一部分,第 1A 項。公司年度報告中的 “風險因素”。此外,如上所述,公司完成資本市場融資交易以為我們的資本預算提供資金或以具有商業吸引力的條件償還當前債務的能力受動盪的市場條件和其他因素的影響。因此,如果此類融資無法以具有商業吸引力的條件完成或根本無法完成,則公司可能需要將其運營現金流的一部分用於償還2024年2月到期的10.000%優先票據和2024年11月到期的10.625%的優先票據。此外,我們打算監測股票和債務資本市場的狀況,並可能決定發行普通股或長期債務證券,包括可能在短期內發行普通股或長期債務證券,以償還我們的10.000%優先票據和/或10.625%的優先票據,用於一般公司用途。鑑於這種情況的動態性質,公司將保持其資本計劃的靈活性,並將繼續在經濟基礎上評估鑽探和完井活動,並每月評估未來的活動水平。
資本資源。來自經營、投資和融資活動的現金流彙總如下(以千計)。
三個月已結束 3月31日 |
||||||||||||||||
2023 |
2022 |
改變 |
% 變化 |
|||||||||||||
經營活動提供的淨現金 |
$ | 190,006 | $ | 49,947 | $ | 140,059 | 280 |
% |
||||||||
用於投資活動的淨現金 |
$ | (319,522 |
) |
$ | (150,899 |
) |
$ | (168,623 |
) |
112 |
% |
|||||
融資活動提供的淨現金 |
$ | 146,548 | $ | 101,933 | $ | 44,615 | 44 |
% |
經營活動。與2022年相比,截至2023年3月31日的三個月中,經營活動提供的淨現金流增加主要與我們成功的水平鑽探計劃導致產量增加相關的收入增加有關,但已實現價格的下降部分抵消了這一點。
投資活動。 與2022年相比,截至2023年3月31日的三個月,用於投資活動的淨現金有所增加,這主要是由於與截至2022年3月31日的三個月相比,原油和天然氣資產的增加量有所增加,當時公司有四(4)臺鑽機和兩(2)名壓裂機組人員在運行,而在截至3月31日的三個月中,平均有五(5)臺鑽機和四(4)名壓裂機組在運行,2023 年,部分被現貨原油和天然氣房地產收購成本的減少所抵消。
籌資活動。 該公司的重大融資活動如下:
• |
2023年:公司通過信貸協議借款1.5億美元,從行使股票期權和認股權證中獲得15萬美元的收益,部分被分別支付的280萬美元和28.2萬美元的股息和股息等價物以及主要與信貸協議修正案相關的54.4萬美元債務發行成本的支付所抵消。 |
• |
2022年:公司通過發行10.000%優先票據獲得了2.102億美元的淨收益,根據信貸協議借了1,500萬美元,從行使公司11.50美元認股權證的67,719美元認股權證中獲得了77.9萬美元,從公司員工行使7,500份股票期權中獲得了7.5萬美元。公司在發行10.000%優先票據的同時支付了1.15億美元以償還信貸協議的餘額,併產生了640萬美元的債務發行成本,主要與10.000%的優先票據以及260萬美元的股息和股息等值支付有關,部分抵消了這些現金流入。 |
利率風險。由於信貸協議中任何未償餘額均存在浮動利率,我們面臨市場風險。截至2023年3月31日,我們的信貸協議有4.2億美元的未付餘額。我們的信貸協議允許我們在長達三個月的期限內固定信貸協議中全部或部分本金餘額的利率。在利率固定的情況下,利率變動將影響信貸協議的公允價值,但不會影響經營業績或現金流。相反,對於信貸協議中浮動利率的部分,利率變化不會影響公允價值,但會影響未來的經營業績和現金流。利率的變化不會影響我們為固定利率的10.000%優先票據和10.625%優先票據支付的利息金額,但會影響它們的公允價值。
大宗商品價格風險。我們在原油、液化天然氣和天然氣生產中獲得的價格直接影響我們的收入、盈利能力、獲得資本的機會和未來的增長率。原油、液化天然氣和天然氣價格受到各種因素造成的不可預測的波動的影響,包括供需和宏觀經濟環境的變化以及季節性異常,所有這些通常都是我們無法控制的。原油、液化天然氣和天然氣市場一直動盪不定,尤其是在過去的幾年中。受到 COVID-19 疫情的影響,大宗商品價格已從 2020 年的歷史低點有所改善。但是,未來的病例激增、疫情、COVID-19 病毒變種、當前疫苗對未來的 COVID-19 病毒變種可能不太有效或無效,以及大量人口可能無法接種 COVID-19 疫苗的風險,都可能對價格產生進一步的負面影響。此外,大宗商品價格受到與地緣政治問題相關的不確定性加劇的影響,例如俄羅斯和烏克蘭之間持續的武裝衝突以及歐佩克最近宣佈的減產。我們獲得的實際生產價格還取決於許多我們通常無法控制的因素。根據我們在截至2023年3月31日的三個月中的銷售量,不包括對衍生品的影響,在截至2023年3月31日的三個月中,加權平均原油價格每桶上漲1.00美元(下降)將使公司的收入按年計算(減少)約1180萬美元,截至2023年3月31日的三個月中,加權平均天然氣價格每立方英尺上漲0.10美元(下降)按年計算,使公司的收入增加(減少)了約52.6萬美元基礎。
我們簽訂商品衍生品合約是為了降低大宗商品價格波動的風險。我們的大宗商品衍生品合約的公允價值在很大程度上由對相關價格指數遠期曲線的估計決定。截至2023年3月31日,與我們的原油大宗商品衍生工具相關的遠期曲線增加(減少)1.00美元,我們將這些產品的淨衍生品頭寸減少(增加)約410萬美元。
合同義務。 公司的合同義務包括租賃(主要與合同鑽機、設備和辦公設施有關)、資本融資義務、批量承諾、施工援助義務和其他負債。公司經營的物業的其他共同所有者可能會承擔這些承諾所代表的部分費用。
非公認會計準則財務指標
EBITDAX代表扣除利息支出、利息和其他收入、所得税、損耗、折舊和攤銷、資產退休債務折扣的增加、勘探和放棄支出、非現金股票薪酬支出、扣除和解後的衍生損益、資產剝離的損益和某些其他項目的淨收益(虧損)。EBITDAX不包括我們認為會影響經營業績可比性的某些項目,並且可以排除通常是非經常性的,或者時間和/或金額無法合理估計的項目。息税折舊攤銷前利潤率是一項非公認會計準則指標,我們認為它為投資者和分析師提供了有用的額外信息,以此作為績效指標,用於分析我們內部為勘探、開發、收購和償還債務籌集資金的能力。我們還受信貸協議下的財務契約的約束,該契約基於息税折舊攤銷前利潤比率以及管理10.000%優先票據的契約下的債務契約,基於合併槓桿負債與遠期息税折舊攤銷前利潤的比率,詳見第1項所含合併財務報表附註7。簡明合併財務報表(未經審計)。”此外,EBITDAX被專業研究分析師和其他人廣泛用於原油和天然氣勘探和生產行業公司的估值、比較和投資建議,許多投資者使用行業研究分析師發表的研究來做出投資決策。不應孤立地考慮息税折舊攤銷前利潤,也不得將其作為淨收益(虧損)、運營收入(虧損)、經營活動提供的淨現金或根據公認會計原則制定的其他盈利能力或流動性指標的替代品。由於EBITDAX不包括影響淨收益(虧損)的部分但不是所有項目,並且可能因公司而異,因此所列的EBITDAX金額可能無法與其他公司的類似指標相提並論。信貸協議為我們提供了重要的流動性來源。根據我們的信貸協議、10.000%的優先票據和10.625%的優先票據的條款,如果我們未能遵守信貸協議中定義的規定總債務與息税折舊攤銷前利潤的最大允許比率的契約,我們將違約,這將使我們無法根據信貸協議進行借款,因此將嚴重限制我們的重要流動性來源。此外,如果我們在信貸協議下違約並且無法獲得貸款機構的違約豁免,則該融資機制下的貸款機構以及管理我們未償還的10.000%優先票據和10.625%優先票據各系列的契約下的貸款人將有權對違約採取所有補救措施。
下表列出了我們在報告所述期間的淨收益(GAAP)與息税折舊攤銷前利潤(非公認會計準則)的對賬情況(以千計):
三個月已結束 3月31日 |
||||||||
2023 |
2022 |
|||||||
淨收益(虧損) |
$ | 50,257 | $ | (16,510 |
) |
|||
利息支出 |
26,972 | 5,252 | ||||||
利息和其他收入 |
(30 |
) |
(250 |
) |
||||
所得税支出(福利) |
14,507 | (312 |
) |
|||||
損耗、折舊和攤銷 |
81,131 | 17,024 | ||||||
折扣的增加 |
118 | 54 | ||||||
勘探和廢棄費用 |
2,164 | 209 | ||||||
基於股票的薪酬 |
4,054 | 3,976 | ||||||
衍生品相關非現金活動 |
(5,314 |
) |
41,633 | |||||
息税折舊攤銷前利潤 |
$ | 173,859 | $ | 51,076 |
新的會計公告
我們的歷史簡明合併財務報表和簡明合併財務報表的相關附註包含與我們的管理層討論和分析財務狀況和經營業績相關的信息。根據美國普遍接受的會計原則編制財務報表要求我們的管理層做出估計、判斷和假設,這些估計、判斷和假設會影響報告的資產、負債、收入和支出數額以及或有資產和負債的披露。但是,我們使用的會計原則通常不會改變我們報告的現金流或流動性。必須對現有規則進行解釋,並就特定規則的具體內容如何適用於我們做出判斷。
管理層認為,受管理層判斷和估計影響的更重要的報告領域是原油和天然氣活動的會計方法選擇、原油和天然氣儲量估算、資產報廢義務、長期資產減值、股票薪酬估值、企業合併估值、非貨幣交易的會計和估值、訴訟和環境突發事件的估值、金融衍生工具的估值、不確定的税收狀況和所得税。
管理層對上述所有領域的判斷和估計均基於從內部和外部來源獲得的信息,包括工程師、地質學家和類似問題的歷史經驗。隨着已知更多信息,實際結果可能與估計值有所不同。
在截至2023年3月31日的三個月中,我們的關鍵會計政策和程序沒有重大變化。參見 “第 7 項” 中我們對關鍵會計政策的披露。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 和 “第 8 項。年度報告的 “財務報表和補充數據”。
已發佈但尚未通過的新會計公告。 “第1項” 所含的簡明合併財務報表附註2討論了新會計聲明的影響。簡明合併財務報表(未經審計)。”
第 3 項。 關於市場風險的定量和定性披露
該公司的主要市場風險敞口是其銷售原油、液化天然氣和天然氣所獲得的定價。幾年來,原油、液化天然氣和天然氣的價格一直波動不定且不可預測,HighPeak Energy預計這種波動將在未來持續下去。
在2018年1月1日至2023年3月31日期間,每桶紐約商品交易所的WTI原油平均價格從低點16.70美元到114.34美元不等,最後一個交易日紐約商品交易所每百萬英熱單位的天然氣價格從1.50美元的低點到9.35美元的高點不等。在截至2021年3月31日的三個月中,加權平均原油價格每桶上漲1.00美元(下降)將使公司的收入按年計算(減少)約1180萬美元,不包括衍生品的影響,而在截至2023年3月31日的三個月中,加權平均天然氣價格每立方英尺上漲(下降)0.10美元,將使公司的收入增加(減少)約52.6萬美元按年計算,不包括衍生品的影響。
由於這種波動性,公司使用大宗商品衍生工具,例如套利、看跌期權和掉期,來對衝與部分預期產量相關的價格風險。這些套期保值工具使公司能夠減少但不能消除原油和天然氣價格波動導致的運營現金流波動的潛在影響,為其鑽探計劃提供現金流的確定性並保護信貸協議的借款基礎。這些工具僅為抵禦原油和天然氣價格下跌提供部分價格保護,並可能部分限制公司從未來價格上漲中獲得的潛在收益。公司簽訂套期保值安排,以保護其資本支出預算並保護其信貸協議借款基礎。公司的信貸協議以及管理公司10.000%優先票據和10.625%優先票據的契約要求公司在債務與息税折舊攤銷前利潤的比率大於一定比率的情況下,對衝一定數量的預計原油產量,就信貸協議而言。本公司不為投機或交易目的訂立任何商品衍生工具,包括衍生工具。
交易對手和客户信用風險。如果交易對手不履約,公司的衍生合約(如果有)會使其面臨信用風險。預計,如果公司簽訂任何大宗商品合同,則信貸協議下未償借款的抵押品可能被用作公司大宗商品衍生品的抵押品。公司會酌情評估交易對手的信用狀況。預計HighPeak Energy衍生合約的任何交易對手都將獲得投資等級評級。
該公司面臨的主要信用風險來自出售原油和天然氣生產的應收賬款,這是由於其原油和天然氣應收賬款集中在少數重要客户手中。公司的重要客户無法或未能履行對公司的義務或其破產或清算可能會對公司的財務業績產生不利影響。
基於2023年3月31日市場報價的平均遠期價格如下:
剩餘的 2023 |
年底 十二月三十一日 2024 |
|||||||
每桶紐約商品交易所遠期原油平均價格 |
$ | 74.51 | $ | 70.65 | ||||
每百萬英熱單位的紐約商品交易所遠期天然氣平均價格 |
$ | 2.84 | $ | 3.63 |
基於2023年5月5日市場報價的平均遠期價格如下:
剩餘的 2023 |
年底 十二月三十一日 2024 |
|||||||
每桶紐約商品交易所遠期原油平均價格 |
$ | 70.09 | $ | 67.16 | ||||
每百萬英熱單位的紐約商品交易所遠期天然氣平均價格 |
$ | 2.61 | $ | 3.48 |
信用風險。公司信用風險的主要集中與(i)收取出售原油和天然氣生產產生的應收賬款以及(ii)交易對手未能履行與公司簽訂的衍生合同規定的義務的風險有關。
公司主要通過審查信用評級、財務標準和付款歷史來監控交易對手的風險敞口。在適當的情況下,公司獲得付款保證,例如母公司對交易對手的擔保或其他信貸支持。公司的原油和天然氣出售給各種購買者,根據公司的信用風險政策和程序,這些購買者必須通過資格預審。從歷史上看,該公司在原油和天然氣應收賬款方面的信貸損失並不大。
公司使用信用和其他財務標準來評估其衍生工具的信用狀況,並選擇交易對手。儘管公司沒有獲得抵押品或以其他方式擔保其衍生工具的公允價值,但公司的信用風險政策和程序減輕了相關的信用風險。
公司與其衍生交易對手簽訂了國際掉期交易商協會主協議(“ISDA協議”)。ISDA協議的條款賦予公司和交易對手在公司或衍生品合約交易對手發生定義的違約行為時的抵消權,根據該違約方,未違約方可以將欠違約方的所有衍生資產應收賬款抵消欠違約方的所有衍生資產應收賬款。
利率風險。截至2023年3月31日,我們在信貸協議下的未償還額為4.2億美元,可用借貸能力為1.526億美元。根據我們的信貸協議,公司的浮動利率債務面臨利率風險。該公司還擁有固定利率債務,但目前不使用衍生工具來管理利率變動的經濟影響。截至2023年3月31日,將利率提高1%對我們未償債務的影響將導致利息支出每年增加約420萬美元。
第 4 項。 控制和程序
評估披露控制和程序
根據《交易法》第13a-15 (b) 條的要求,HighPeak Energy在包括HighPeak Energy首席執行官和首席財務官在內的公司管理層的監督和參與下,評估了截至本季度所涵蓋財政期結束的披露控制和程序(定義見《交易法》第13a-15 (e) 條和第15d-15 (e) 條)的設計和運作的有效性報告。根據該評估,HighPeak Energy的首席執行官兼首席財務官得出結論,截至本季度報告所涉期末,公司的披露控制和程序在確保公司根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格規定的期限內得到記錄、處理、彙總和報告,包括收集此類信息並將其傳達給美國證券交易委員會公司的管理層,包括首席執行幹事和首席財務幹事,以便及時就要求的披露作出決定。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年3月31日的三個月中,公司對財務報告的內部控制(定義見《交易法》第13a-15(f)條)沒有發生任何對公司財務報告的內部控制產生重大影響或有理由可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
第二部分。其他信息
第 1 項。 法律訴訟
公司可能不時成為各種訴訟和與其業務相關的索賠的當事方。儘管其中許多問題涉及固有的不確定性,但公司認為,在這些訴訟和索賠中最終產生的負債金額(如果有)不會對公司的整體合併財務狀況或其流動性、資本資源或未來的經營業績產生重大不利影響。
第 1A 項。 風險因素
除了本季度報告中列出的信息外,還應仔細考慮公司年度報告中在 “風險因素”、“業務和財產”、“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 以及 “市場風險的定量和定性披露” 標題下討論的風險,因為此類風險可能會對公司的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。除下文所述外,公司年度報告中描述的公司風險因素沒有重大變化。
根據公認會計原則,我們在2024年2月到期的10.000%優先票據在我們的合併資產負債表上被歸類為流動債務。我們可能無法產生足夠的現金來在到期時支付我們的債務(包括2024年2月到期的10.000%優先票據)的本金、利息或其他應付金額,並且可能被迫採取其他行動來履行我們在債務協議下的義務,但這可能不會成功。
截至2023年3月31日,我們的總負債為8.950億美元,其中包括2024年2月到期的10.000%優先票據中的2.25億美元未償債務,2024年11月到期的10.625%優先票據中的2.5億美元未償債務,以及信貸協議下的4.2億美元未償債務。截至該日,我們的信貸協議下的可用容量為1.526億美元。我們的8.950億美元總負債中的全部將於2024年到期,鑑於我們的10.000%優先票據在不到一年的時間內到期,因此被歸類為流動債務。
根據第八修正案,我們需要在2023年6月30日當天或之前贖回或再融資2024年2月到期的10.000%優先票據,分配一部分現金流以在2023年11月30日當天或之前到期此類10.000%優先票據,或者修改此類10.000%優先票據的條款,將其預定還款期延長至不早於2025年2月15日。未能履行該義務將導致我們的信貸協議下的違約事件,並加速償還該協議下所有未償款項。我們打算通過信貸協議下的額外借款、運營現金流以及一項或多項股票或債務發行來償還10.000%的優先票據。但是,無論是以具有商業吸引力的條款還是根本無法使用這些選項中的任何一個或多個。
儘管我們可能會尋求增加現有和新貸款機構在信貸協議下的承諾,但我們無法向您保證,我們將能夠增加總承付額,使我們能夠僅從信貸協議下的借款中贖回未償還的10.000%優先票據和10.625%的優先票據。在這種情況下,我們可能需要從運營和/或額外有擔保或無抵押借款的收益中提取足夠部分的現金流。
這些風險並不是公司面臨的唯一風險。公司目前不知道或目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能對公司的業務、財務狀況或未來業績產生重大不利影響。
HIGHPEAK ENERGY,
第 6 項。 展品
展覽 |
|
數字 |
描述 |
3.1 |
經修訂和重述的HighPeak Energy, Inc. 公司註冊證書(參照公司於2020年8月27日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告(文件編號001-39464)附錄3.1納入)。 |
3.2 |
經修訂和重述的HighPeak Energy, Inc. 章程(參照公司於2020年11月9日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告(文件編號001-39464)附錄3.1納入)。 |
4.1 |
HighPeak Energy, Inc.、HighPeak Pure Acquisition, LLC、HighPeak Energy、LP、HighPeak Energy III、LP和其中提到的某些其他證券持有人簽訂的截至2020年8月21日的註冊權協議(參照公司於2020年8月27日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告(文件編號001-39464)附錄4.4納入)。 |
4.2 |
截至2020年8月21日,由HighPeak Energy, Inc.、HighPeak Pure Acquisition, LLC、HighPeak Energy、LP、HighPeak Energy III、LP、Jack Hightower和Pure Acquisition Corp.(參照公司於2020年8月27日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告(文件編號001-39464)附錄4.3簽訂的股東協議。 |
4.3 |
Pure Acquisition Corp.、大陸股票轉讓與信託公司和HighPeak Energy, Inc. 之間簽訂的截至2020年8月21日的認股權證協議的修正和轉讓協議(參照公司於2020年8月5日向美國證券交易委員會提交的S-4表格和S-1表格註冊聲明(文件編號333-235313)附錄4.2合併)。 |
4.4 |
契約,日期為2022年2月16日,由作為發行人、擔保方HighPeak Energy, Inc. 和作為受託人的UMB Bank,National Association(參照公司附錄4.1註冊成立)簽訂的契約s 於2022年2月22日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告(文件編號001-39464)。 |
4.5 |
截至2022年11月9日,由作為發行人、擔保方HighPeak Energy, Inc. 和作為受託人的UMB Bank National Association作為受託人(參照公司附錄4.1註冊成立)的契約第1號補充文件s 於 2022 年 11 月 10 日向美國證券交易委員會提交的 8-K 表最新報告(文件編號 001-39464)。 |
4.6 |
契約,日期為2022年11月8日,由作為發行人、擔保方HighPeak Energy, Inc. 和作為受託人的UMB Bank,National Association(參照公司附錄4.2註冊成立)簽訂的契約s 於 2022 年 11 月 10 日向美國證券交易委員會提交的 8-K 表最新報告(文件編號 001-39464)。 |
4.7 |
契約,日期為2022年12月12日,由作為發行人、擔保方HighPeak Energy, Inc. 和作為受託人的UMB Bank,National Association(參照公司附錄4.1註冊成立)簽訂的契約s 於2022年12月12日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告(文件編號001-39464)。 |
10.1 |
信貸協議第八修正案,日期為2023年3月14日,HighPeak Energy, Inc.(作為借款人)、富國銀行、全國協會、作為行政代理人、擔保方和貸款方之間的信貸協議第八修正案(參照公司於2023年3月15日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告(文件編號001-39464)附錄10.1納入)。 |
31.1* | 根據2002年《薩班斯奧克斯利法案》第302條(《美國法典》第18章第7241條)對公司首席執行官進行認證。 |
31.2* |
根據2002年《薩班斯奧克斯利法案》第302條(《美國法典》第18章第7241條)對公司首席財務官進行認證。 |
32.1** |
根據2002年《薩班斯奧克斯利法案》第906條(《美國法典》第18章第1350條)對公司首席執行官進行認證。 |
32.2** |
根據2002年《薩班斯奧克斯利法案》第906條(《美國法典》第18章第1350條)對公司首席財務官進行認證。 |
101.INS** |
內聯 XBRL 實例文檔 |
101.SCH** |
內聯 XBRL 分類擴展架構文檔 |
101.CAL** |
內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF** |
內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
101.LAB** |
內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 |
101. PRE** |
內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔 |
104 |
封面交互式數據文件(格式為 Inline XBRL,包含在附錄 101 中)。 |
* |
隨函提交。 |
** |
隨函提供。 |
+ |
根據S-K法規第601(a)(5)項,某些附表、附件或附錄已被省略,但將根據要求向美國證券交易委員會補充提供。 |
HIGHPEAK ENERGY,
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促成由經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
HIGHPEAK ENERGY, |
||
2023年5月10日 |
來自: |
/s/ 史蒂芬·託倫 |
史蒂芬·託倫 |
||
首席財務官 |
||
2023年5月10日 |
來自: |
/s/基思·福布斯 |
基思福布斯 |
||
副總裁兼首席會計官 |