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細分市場成員AGCO：芬蘭和斯堪的納維亞會員2022-01-012022-03-310000880266AGCO：分部成員AGCO：芬蘭和斯堪的納維亞會員2022-01-012022-03-310000880266AGCO：芬蘭和斯堪的納維亞會員2022-01-012022-03-310000880266國家：ITAGCO：北美分部成員2022-01-012022-03-310000880266國家：ITAGCO：南美分部成員2022-01-012022-03-310000880266國家：ITAGCO：EME 細分市場成員2022-01-012022-03-310000880266國家：ITAGCO：分部成員2022-01-012022-03-310000880266國家：IT2022-01-012022-03-310000880266AGCO：其他歐洲成員AGCO：北美分部成員2022-01-012022-03-310000880266AGCO：南美分部成員AGCO：其他歐洲成員2022-01-012022-03-310000880266AGCO：其他歐洲成員AGCO：EME 細分市場成員2022-01-012022-03-310000880266AGCO：其他歐洲成員AGCO：分部成員2022-01-012022-03-310000880266AGCO：其他歐洲成員2022-01-012022-03-310000880266AGCO：中東和阿爾及利亞會員AGCO：北美分部成員2022-01-012022-03-310000880266AGCO：南美分部成員AGCO：中東和阿爾及利亞會員2022-01-012022-03-310000880266AGCO：中東和阿爾及利亞會員AGCO：EME 細分市場成員2022-01-012022-03-310000880266AGCO：中東和阿爾及利亞會員AGCO：分部成員2022-01-012022-03-310000880266AGCO：中東和阿爾及利亞會員2022-01-012022-03-310000880266SRT: AfricaMberAGCO：北美分部成員2022-01-012022-03-310000880266AGCO：南美分部成員SRT: 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細分市場成員AGCO：墨西哥中美洲和加勒比地區成員2022-01-012022-03-310000880266AGCO：分部成員AGCO：墨西哥中美洲和加勒比地區成員2022-01-012022-03-310000880266AGCO：墨西哥中美洲和加勒比地區成員2022-01-012022-03-310000880266AGCO：北美分部成員2022-01-012022-03-310000880266AGCO：南美分部成員2022-01-012022-03-310000880266AGCO：EME 細分市場成員2022-01-012022-03-310000880266AGCO：分部成員2022-01-012022-03-310000880266AGCO：北美分部成員AGCO：拖拉機會員2022-01-012022-03-310000880266AGCO：南美分部成員AGCO：拖拉機會員2022-01-012022-03-310000880266AGCO：EME 細分市場成員AGCO：拖拉機會員2022-01-012022-03-310000880266AGCO：分部成員AGCO：拖拉機會員2022-01-012022-03-310000880266AGCO：拖拉機會員2022-01-012022-03-310000880266AGCO：北美分部成員AGCO：替換零件銷售成員2022-01-012022-03-310000880266AGCO：南美分部成員AGCO：替換零件銷售成員2022-01-012022-03-310000880266AGCO：替換零件銷售成員AGCO：EME 細分市場成員2022-01-012022-03-310000880266AGCO：分部成員AGCO：替換零件銷售成員2022-01-012022-03-310000880266AGCO：替換零件銷售成員2022-01-012022-03-310000880266AGCO：北美分部成員AGCO：穀物儲存和蛋白質生產系統成員2022-01-012022-03-310000880266AGCO：南美分部成員AGCO：穀物儲存和蛋白質生產系統成員2022-01-012022-03-310000880266AGCO：EME 細分市場成員AGCO：穀物儲存和蛋白質生產系統成員2022-01-012022-03-310000880266AGCO：分部成員AGCO：穀物儲存和蛋白質生產系統成員2022-01-012022-03-310000880266AGCO：北美分部成員AGCO：應用設備產品線成員2022-01-012022-03-310000880266AGCO：南美分部成員AGCO：應用設備產品線成員2022-01-012022-03-310000880266AGCO：應用設備產品線成員AGCO：EME 細分市場成員2022-01-012022-03-310000880266AGCO：分部成員AGCO：應用設備產品線成員2022-01-012022-03-310000880266AGCO：應用設備產品線成員2022-01-012022-03-31

美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2023年3月31日
或者
☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
對於從 _________ 到 _________ 的過渡期

委員會檔案編號： 001-12930
愛科公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
特拉華58-1960019
（公司或組織的州或其他司法管轄區）（美國國税局僱主識別號）
4205 河綠色公園大道
德盧斯，格魯吉亞30096
（主要行政辦公室地址）
（郵政編碼）
(770)813-9200
（註冊人的電話號碼，包括區號）
根據該法第12（b）條註冊的證券
班級標題交易符號註冊的交易所名稱
普通股AGCO紐約證券交易所

用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。
☒ 是的o 沒有
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
☒ 是的o 沒有
用複選標記表明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
☒大型加速過濾器☐加速過濾器☐非加速過濾器☐規模較小的申報公司☐新興成長型公司
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。 ☐是的 ☒沒有
截至2023年5月5日，有 74,864,170註冊人的已發行普通股，面值為每股0.01美元。


愛科集團及其子公司
索引
  頁面
數字
第一部分財務信息：
第 1 項。
財務報表（未經審計）
截至2023年3月31日和2022年12月31日的簡明合併資產負債表
3
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的簡明合併運營報表
4
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的簡明綜合收益表
5
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的簡明合併現金流量表
6
簡明合併財務報表附註
7
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
31
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
40
第 4 項。
控制和程序
40
第二部分。其他信息：
第 1 項。
法律訴訟
41
第 1A 項。
風險因素
41
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
41
第 6 項。
展品
42
簽名
43

目錄
第一部分：財務信息

第 1 項。財務報表

愛科集團及其子公司
簡明的合併資產負債表
（未經審計，以百萬計，股票金額除外）
2023年3月31日2022年12月31日
資產
流動資產：
現金、現金等價物和限制性現金$558.7 $789.5 
應收賬款和票據，淨額1,530.7 1,221.3 
庫存，淨額3,642.8 3,189.7 
其他流動資產596.6 538.8 
流動資產總額6,328.8 5,739.3 
不動產、廠房和設備，淨額1,668.7 1,591.2 
使用權租賃資產160.8 163.9 
對關聯公司的投資456.5 436.9 
遞延所得税資產232.9 228.5 
其他資產287.4 268.7 
無形資產，淨額354.0 364.4 
善意1,322.5 1,310.8 
總資產$10,811.6 $10,103.7 
負債和股東權益
流動負債：
長期債務的當前部分$190.6 $187.1 
短期借款4.9 8.9 
應付賬款1,426.6 1,385.3 
應計費用2,144.3 2,271.3 
其他流動負債217.9 235.4 
流動負債總額3,984.3 4,088.0 
長期債務、減去流動部分和債務發行成本1,791.1 1,264.8 
經營租賃負債122.3 125.4 
養老金和退休後醫療保健福利160.1 158.0 
遞延所得税負債115.3 112.0 
其他非流動負債505.6 472.9 
負債總額6,678.7 6,221.1 
承付款和意外開支（附註19）
股東權益：
愛科集團股東權益：
優先股; $0.01面值， 1,000,000授權股份， 不2023 年和 2022 年已發行或流通的股票
— — 
普通股；$0.01面值， 150,000,000授權股份， 74,846,174和 74,600,815分別於2023年3月31日和2022年12月31日的已發行和流通股票
0.7 0.7 
額外的實收資本24.7 30.2 
留存收益5,863.7 5,654.6 
累計其他綜合虧損(1,756.4)(1,803.1)
愛科集團股東權益總額4,132.7 3,882.4 
非控股權益0.2 0.2 
股東權益總額4,132.9 3,882.6 
負債和股東權益總額$10,811.6 $10,103.7 
參見簡明合併財務報表的附註。
3
目錄
愛科集團及其子公司
簡明合併運營報表
（未經審計，以百萬計，每股數據除外）
截至3月31日的三個月
20232022
淨銷售額$3,333.5 $2,685.7 
銷售商品的成本2,478.6 2,054.4 
毛利854.9 631.3 
運營費用：
銷售、一般和管理費用330.3 271.1 
工程費用
119.6 100.3 
無形資產的攤銷
14.8 15.3 
減值費用— 36.0 
重組費用
1.4 3.0 
壞賬支出1.5 1.6 
運營收入387.3 204.0 
利息支出，淨額
0.5 0.4 
其他費用，淨額
50.4 17.5 
所得税前收入和關聯公司淨收益中的權益336.4 186.1 
所得税準備金
120.2 60.2 
關聯公司淨收益中的權益前收入216.2 125.9 
關聯公司淨收益中的權益
16.4 11.1 
淨收入232.6 137.0 
歸屬於非控股權益的淨收益— 14.8 
歸屬於愛科集團及其子公司的淨收益$232.6 $151.8 
歸屬於愛科集團及其子公司的每股普通股淨收益：
基本
$3.11 $2.03 
稀釋
$3.10 $2.03 
每股普通股申報和支付的現金分紅$0.24 $0.20 
已發行普通股和普通等價股的加權平均數：
基本
74.9 74.6 
稀釋
75.0 74.9 
參見簡明合併財務報表的附註。
4
目錄

愛科集團及其子公司
綜合收益的簡明合併報表
（未經審計，以百萬計）
截至3月31日的三個月
20232022
淨收入$232.6 $137.0 
扣除重新分類調整後的其他綜合收益：
外幣折算調整44.4 138.3 
扣除税後的固定福利養老金計劃1.8 1.7 
衍生品的遞延收益和虧損，扣除税款0.5 (3.3)
扣除重新分類調整後的其他綜合收入46.7 136.7 
綜合收入279.3 273.7 
歸屬於非控股權益的綜合收益— 14.0 
歸屬於愛科集團及其子公司的綜合收益$279.3 $287.7 
參見簡明合併財務報表的附註。
5
目錄
愛科集團及其子公司
簡明的合併現金流量表
（未經審計，以百萬計）
截至3月31日的三個月
20232022
來自經營活動的現金流：
淨收入 $232.6 $137.0 
為使淨收入與經營活動中使用的淨現金相協調而進行的調整：
折舊53.6 54.7 
無形資產的攤銷14.8 15.3 
股票補償費用14.0 7.0 
減值費用— 36.0 
關聯公司淨收益中的權益，扣除收到的現金(16.4)(11.1)
遞延所得税優惠(3.9)(5.0)
其他2.4 (8.8)
運營資產和負債的變化：
應收賬款和票據，淨額(298.1)(113.3)
庫存，淨額(402.6)(595.2)
其他流動和非流動資產(69.9)(48.7)
應付賬款39.2 193.4 
應計費用(155.9)(219.5)
其他流動和非流動負債33.1 (18.3)
調整總額(789.7)(713.5)
用於經營活動的淨現金(557.1)(576.5)
來自投資活動的現金流：
購置不動產、廠房和設備(125.3)(66.3)
出售不動產、廠房和設備的收益0.1 0.3 
對未合併關聯公司的投資(0.1)(0.1)
收購業務，淨額和淨收購的現金(0.9)(61.9)
其他(2.6)— 
用於投資活動的淨現金(128.8)(128.0)
來自融資活動的現金流：
負債收益501.7 980.7 
償還債務(4.4)(459.1)
向股東支付股息 (18.0)(14.9)
支付股票補償的最低預扣税(17.7)(16.0)
對非控股權益的分配— (11.6)
融資活動提供的淨現金461.6 479.1 
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響(6.5)(8.0)
現金、現金等價物和限制性現金減少(230.8)(233.4)
現金、現金等價物和限制性現金，期初789.5 889.1 
現金、現金等價物和限制性現金，期末$558.7 $655.7 
參見簡明合併財務報表的附註。
6
目錄
愛科集團及其子公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）

1.    列報基礎

此處包含的愛科集團及其子公司（“公司” 或 “愛科集團”）的簡明合併財務報表是根據美國公認的中期財務信息會計原則（“美國公認會計原則”）和證券交易委員會的規則和條例編制的。管理層認為，隨附的未經審計的簡明合併財務報表反映了公允列報公司在報告日期和期間的財務狀況、經營業績、綜合收益和現金流所必需的所有調整，這些調整具有正常的經常性質。這些簡明的合併財務報表應與公司截至2022年12月31日的10-K表年度報告中包含的公司經審計的合併財務報表及其附註一起閲讀。過渡時期的業績不一定代表該年度的業績。某些前期金額已重新分類，以符合本期列報方式。
    
該公司在土耳其擁有一家全資子公司，在土耳其境內分銷農業設備和替換零件。根據與通貨膨脹指數有關的現有數據，並由於土耳其里拉相對於美元的貶值，土耳其經濟被確定為高度通貨膨脹。高度通貨膨脹的經濟體是指報告期開始前三年（包括中期報告期）的累計通貨膨脹率超過100％的經濟。在截至2023年3月31日的三個月中，公司在土耳其的全資子公司的淨銷售額約為美元114.2百萬美元，總資產約為美元172.5截至 2023 年 3 月 31 日，已達百萬。以土耳其里拉計價的貨幣資產和負債約為 2.8十億土耳其里拉（或大約 $146.7百萬）和大約 2.3十億土耳其里拉（或大約 $122.8截至2023年3月31日，分別為百萬）。貨幣資產和負債是根據當前公佈的匯率重新計量的。

公司面臨政府對國際資金轉移施加限制的風險。
例如，近年來，阿根廷政府嚴重限制了公司向阿根廷轉移資金的能力。由於這些限制，政府官方匯率與通常為獲得美元的某些資本市場業務隱含產生的匯率之間的差價已大大擴大。該公司在阿根廷有一家全資子公司，在阿根廷境內組裝和分銷農業設備和備件。按政府官方利率計算，以比索計價的公司在阿根廷業務的淨貨幣資產約為 3.9十億比索（約合美元）18.5百萬) 截至 2023 年 3 月 31 日，包括大約 6.7十億比索（約合美元）32.0百萬）現金和現金等價物。此外，公司有義務向其與荷蘭合作銀行的金融合資企業之一 AGCO Capital Argentina S.A. 償還高達美元的款項10與愛科資本阿根廷股份有限公司向阿根廷轉移資金的能力有關的擔保額為百萬美元。這家位於阿根廷的金融合資企業擁有以比索計價的淨貨幣資產，官方政府利率約為 5.2十億（或大約 $24.8百萬）截至2023年3月31日，其中大部分是現金和現金等價物。未來可能會因這些風險暴露而產生減值和費用。

公司無法預測 COVID-19 疫情對其業務的未來影響，包括對全球經濟和政治環境、市場對其產品的需求、供應鏈中斷、可能的勞動力缺乏、匯率、大宗商品價格和融資可用性的任何相關影響，以及它們對公司淨銷售額、產量、成本和整體財務狀況的影響。

最近的會計公告
2016年6月，FASB發佈了2016-13年度會計準則更新（“ASU”）“金融工具——信貸損失（主題326）：衡量金融工具信貸損失”，要求衡量和確認金融資產的預期信貸損失與已發生的信貸損失。2019年11月，財務會計準則委員會發布了ASU 2019-10版《金融工具——信貸損失（主題326）、衍生品和套期保值（主題815）和租賃（主題842）：生效日期》，推遲了ASU 2016-13年度對小型申報公司和其他非美國證券交易委員會申報實體的生效日期。這適用於公司的權益法融資合資企業，這些合資企業必須在2022年12月15日之後開始的年度期間和這些年度期間的過渡期內採用ASU 2016-13。該標準及其隨後的修改影響了公司金融合資企業的運營業績和財務狀況。對於
7
目錄
簡明合併財務報表附註——續
（未經審計）



公司財務合資企業於2023年1月1日採用了該標準，根據修改後的追溯方法，公司將ASU 2016-13的累積效應認定為 “留存收益” 中截至2023年1月1日股東權益期初餘額的調整。累積效應約為 $5.5百萬。
2022 年 9 月，FASB 發佈了 ASU 2022-04，“負債-供應商融資計劃（副題 405-50）：披露供應商融資計劃義務。”新標準要求供應商融資計劃的買方披露有關該計劃關鍵條款、期末未償確認債務金額、資產負債表中列報債務的位置以及年度期間債務的展期等方面的足夠信息。該指引對2022年12月15日之後開始的財政年度有效，包括這些財政年度內的過渡期，但展期除外，其對2023年12月15日之後開始的財政年度有效。允許提前收養。ASU 2022-04 的通過導致公司的供應商融資計劃被披露。有關更多詳細信息，請參閲註釋 10。
公司已採用ASU 2021-08 “業務合併：與客户簽訂的合同中的合同資產和合同負債的會計”，自2022年12月15日之後的財政年度起生效，該財年並未對公司的經營業績、財務狀況或現金流產生重大影響，但取決於未來的收購。


2.     收購

2022 年 5 月 2 日，公司收購了 JCA Industries, Inc.（“JCA”） 63.0百萬加元（或大約 $49.2截至2022年5月2日為百萬人）。JCA 位於加拿大曼尼托巴省温尼伯，專門從事電子系統的設計和軟件開發，以實現農業設備的自動化和控制。公司根據截至收購之日的公允價值的初步估計，將收購價格分配給收購的資產和承擔的負債。收購的淨資產主要包括應收賬款、存貨、其他流動和非流動資產、應付賬款、應計費用、其他流動和非流動負債、不動產、廠房和設備、遞延所得税負債以及客户關係、技術和商標可識別的無形資產。公司記錄了大約 43.9百萬加元（或大約 $34.0百萬）與收購相關的商譽。自收購之日起，JCA的經營業績已包含在公司的簡明合併財務報表中。相關商譽已包含在該公司的北美地理應申報細分市場中。與收購JCA相關的Proforma財務信息對公司的經營業績並不重要。

2022 年 1 月 1 日，公司以約美元的價格收購了 Appareo Systems, LLC（“Appareo”）62.1百萬，扣除大約 $0.5百萬現金。由於收購了剩餘的 50該公司之前與Appareo的合資企業IAS的權益百分比錄得了約美元的收益3.4百萬美元用於重新計量公司簡明合併運營報表中 “其他支出淨額” 中先前持有的股權。先前持有的公允價值 50截至收購之日，合資企業的權益百分比約為 $11.2百萬。Appareo 總部位於北達科他州法戈，為端到端產品開發提供工程、製造和技術。公司根據截至收購之日的公允價值的初步估計，將收購價格分配給收購的資產和承擔的負債。收購的淨資產主要包括應收賬款、存貨、其他流動和非流動資產、待售資產、租賃使用權資產和負債、應付賬款、應計費用、其他流動和非流動負債、不動產、廠房和設備以及客户關係、技術、非競爭協議和可識別商標的無形資產。該公司記錄了大約 $25.8與收購相關的百萬商譽。自收購之日起，Appareo的經營業績已包含在公司的簡明合併財務報表中。相關商譽已包含在該公司的北美地理應申報細分市場中。與收購Appareo相關的Proforma財務信息對公司的經營業績並不重要。

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目錄
簡明合併財務報表附註——續
（未經審計）



    下表彙總了JCA和Appareo截至2022年各自收購之日收購的可識別無形資產（以百萬計）：

無形資產
金額加權平均使用壽命
客户關係$15.4 10年份
科技15.48年份
商標5.710年份
非競爭協議1.4 5年份
$37.9 

3.    重組費用和減值費用

重組費用

近年來，公司宣佈並啟動了多項行動，合理調整位於美國、歐洲、南美、非洲和中國的各種製造設施和行政辦公室的員工人數，併合理調整其穀物和蛋白質業務，以降低成本，以應對波動的全球市場需求。 在截至2023年3月31日的三個月中，僅與員工遣散費有關的重組費用活動彙總如下（以百萬計）：
截至2022年12月31日的餘額$6.8 
2023 年第一季度準備金1.4 
2023 年第一季度現金活動(1.0)
截至2023年3月31日的餘額$7.2 

減值費用

由於俄羅斯和烏克蘭之間的衝突，在截至2022年3月31日的三個月中，公司評估了與在俄羅斯運營的合資企業相關的總資產的公允價值，以確定潛在減值，記錄的資產減值費用約為美元36.0百萬美元，在其簡明合併運營報表中反映為 “減值費用”，抵消收益約為美元12.2百萬美元包含在 “歸屬於非控股權益的淨收益” 中。在截至2022年12月31日的三個月中，公司出售了其在俄羅斯分銷合資企業的權益。此外，在截至2022年3月31日的三個月中，公司對其俄羅斯金融合資企業的投資減記額約為美元4.8百萬，反映在其簡明合併運營報表中的 “關聯公司淨收益中的權益” 中。在截至2022年12月31日的三個月中，這家俄羅斯金融合資企業被出售。

4.    股票補償計劃

    截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月，公司記錄的股票薪酬支出如下（以百萬計）：
截至3月31日的三個月
20232022
銷售商品的成本$0.5 $0.3 
銷售、一般和管理費用13.5 6.7 
股票補償支出總額$14.0 $7.0 

股票激勵計劃

根據公司的長期激勵計劃（“計劃”），最多 10,000,000可以發行愛科普通股。截至2023年3月31日， 10,000,000根據該計劃預留髮行的股票， 3,586,952股票可用
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目錄
簡明合併財務報表附註——續
（未經審計）



對於補助金，假設獲得的最大股份數量與下文討論的績效獎勵補助金有關。該計劃允許公司在董事會人才和薪酬委員會的指導下，向公司的員工、高級管理人員和非僱員董事授予績效股、股票增值權、限制性股票單位和限制性股票獎勵。

長期激勵計劃和相關績效獎勵

在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，根據該計劃授予的績效獎勵的加權平均授予日期公允價值為美元144.24和 $124.12，分別地。

在截至2023年3月31日的三個月中，公司授予了 279,724與不同演出期相關的績效獎勵。根據公司對將要實現的績效水平的預計評估，與根據本計劃授予的所有獎勵相關的薪酬支出將在歸屬期或績效期內按比例攤銷。

    在截至2023年3月31日的三個月中，績效獎勵交易的呈現方式就好像公司要達到其最高業績水平一樣，並假設受股東總回報調整數約束的2023年和2022年績效獎勵在計劃獎勵下的目標水平上實現，如下所示：
截至1月1日已授予但未獲利的股份543,904 
授予的股份279,724 
被沒收的股票(13,018)
既得股份— 
截至3月31日已授予但未獲利的股份810,610 

假設公司目前對將要實現的績效水平的預計評估，截至2023年3月31日，與尚未確認的未賺取的績效獎勵相關的總薪酬成本約為美元65.0百萬，預計確認的加權平均期約為 兩年。根據實際實現的績效水平，尚未確認的補償成本可能會更高或更低。

限制性股票單位獎勵

在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，根據該計劃授予的限制性股票單位（“RSU”）的加權平均授予日公允價值為美元135.53和 $117.08，分別地。

在截至2023年3月31日的三個月中，公司授予了 100,835俄羅斯國立大學獎項。2023 年、2022 年和 2021 年授予的限制性股票單位使參與者有權獲得 一授予的每份限制性股權持有公司普通股的份額，每年歸屬三分之一 三年必要的服務期限。2020年RSU向某些高管提供的補助金有 三年懸崖歸屬要求可根據相對於公司定義的同行羣體的股東總回報率調整數進行調整。與這些獎勵相關的補償支出將在預計授予的獎勵的必要服務期內按比例攤銷。

    在截至2023年3月31日的三個月中，RSU交易假設受股東總回報調整限制的2020年RSU達到目標水平，如下所示：
RSU 已授予但在 1 月 1 日尚未歸屬213,198 
已授予限制性單位100,835 
RSU 被沒收(4,563)
RSU 已歸屬(96,176)
截至3月31日已授予限制性股票但尚未歸屬213,294 

截至 2023 年 3 月 31 日，與尚未確認的未歸屬 RSU 相關的總薪酬成本約為美元23.4百萬, 預計確認的加權平均期約為一年半.

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簡明合併財務報表附註——續
（未經審計）



股票結算增值權（“SSAR”）

在截至2020年12月31日的年度內，某些高管和主要經理有資格獲得SSAR的資助。自截至2020年12月31日的年度以來，公司沒有發放任何SSAR，目前預計將來也不會發放任何 SSAR。有 102,009截至2023年3月31日，SSAR已發行。截至2023年3月31日，與尚未確認的未歸屬SSAR相關的總薪酬成本約為美元0.2百萬，預計確認的加權平均期約為 一年.

董事限制性股票補助

該計劃規定每年向所有非僱員董事授予公司普通股的限制性股票。2023 年的撥款於 2023 年 4 月 27 日發放，等同於 12,069普通股，其中 10,524普通股是在股票被扣繳税款後發行的。公司記錄的股票薪酬支出約為美元1.52023 年 4 月有數百萬人與這些補助金有關。

5.    商譽和其他無形資產

    在截至2023年3月31日的三個月中，商譽賬面金額的變化彙總如下（以百萬計）：
北美南美洲歐洲/中東亞洲/太平洋/非洲合併
截至2022年12月31日的餘額$667.3 $86.0 $444.3 $113.2 $1,310.8 
外幣折算— 3.3 7.4 1.0 11.7 
截至2023年3月31日的餘額$667.3 $89.3 $451.7 $114.2 $1,322.5 

每年都會對商譽進行減值測試，如果存在減值跡象，則更頻繁地進行減值測試。公司自每個財政年度的10月1日起進行年度減值分析。

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簡明合併財務報表附註——續
（未經審計）



    在截至2023年3月31日的三個月中，收購的無形資產賬面金額的變化彙總如下（以百萬計）：
賬面總額：商標和商號客户關係專利和技術土地使用權總計
截至2022年12月31日的餘額$191.8 $574.5 $150.6 $6.5 $923.4 
外幣折算1.3 3.3 1.4 — 6.0 
截至2023年3月31日的餘額$193.1 $577.8 $152.0 $6.5 $929.4 
累計攤銷：商標和商號客户關係專利和技術土地使用權總計
截至2022年12月31日的餘額$103.3 $440.8 $101.5 $1.6 $647.2 
攤銷費用2.5 9.6 2.7 — 14.8 
外幣折算0.6 3.0 1.0 — 4.6 
截至2023年3月31日的餘額$106.4 $453.4 $105.2 $1.6 $666.6 
無限期存續的無形資產：商標和
商標名稱
截至2022年12月31日的餘額$84.8 
外幣折算0.6 
截至2023年3月31日的餘額$85.4 
    
公司主要在某些已收購的可識別無形資產的估計使用壽命內按直線攤銷，範圍為 四到 50年份。由公司開發並在外部銷售的外部用途軟件淨值約為美元5.8截至2023年3月31日為百萬美元，歸類為 “淨無形資產”。外部使用軟件的攤銷成本約為美元0.8截至2023年3月31日，百萬美元，歸類為 “銷售商品成本”。

6.    債務

    截至2023年3月31日和2022年12月31日，長期債務包括以下內容（以百萬計）：
2023年3月31日2022年12月31日
信貸額度，2027 年到期$706.2 $200.0 
1.0022025 年到期的優先定期貸款百分比
272.3 267.3 
2023年至2028年之間到期的優先定期貸款348.0 341.6 
0.800% 2028 年到期的優先票據
653.5 641.5 
其他長期債務5.2 5.1 
債務發行成本(3.5)(3.6)
1,981.7 1,451.9 
2023 年到期的優先定期貸款，扣除債務發行成本(188.4)(184.9)
其他長期債務的流動部分(2.2)(2.2)
長期負債總額，減去流動部分$1,791.1 $1,264.8 

信貸額度

2022年12月，該公司、其某些子公司和荷蘭合作銀行以及其他指定貸款機構對其信貸額度進行了修正，規定了美元1.25十億美元的多幣種無抵押循環信貸額度（“信貸額度”），取代了公司以前的美元800.0百萬多幣種無抵押循環信貸額度。該修正案額外提供了 $450.0百萬的借貸能力。信貸額度下的初始借款用於償還和償還一美元240.0向荷蘭合作銀行提供的數百萬美元短期多幣種循環信貸額度，該額度原定於到期
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簡明合併財務報表附註——續
（未經審計）



2023 年 3 月 31 日。信貸額度包括 $325.0百萬美元分期和一美元925.0百萬多幣種貸款，用於以美元、歐元或其他貨幣計價的貸款，尚待商定。該信貸額度將於2027年12月19日到期。公司可選擇按抵押隔夜融資利率（“SOFR”）加上（1）任何以美元計價的借款的未償還金額應計利息 0.1% 加上邊距，範圍為 0.875% 至 1.875百分比基於公司的信用評級，或 (2) 基準利率，即 (i) 最優惠利率、(ii) 聯邦基金有效利率加上的最高值 0.5%，以及 (iii) 期限為一個月以上的期限 SOFR 1.0%，加上利潤率範圍為 0.000% 至 0.875百分比基於公司的信用評級。任何以歐元計價的借款，按歐元銀行同業拆借利率（“EURIBOR”）計算的未償還金額將產生利息，差額為 0.875% 至 1.875百分比基於公司的信用評級。截至2023年3月31日，該公司的股價為美元706.2循環信貸額度下的100萬筆未償借款並且有能力借款543.8百萬。

未承諾信貸額度

2022 年 6 月，公司簽訂了一項未承諾的循環信貸額度，允許公司最多借入歐元100.0百萬（或大約 $108.9截至2023年3月31日為百萬）。該信貸額度將於2026年12月31日到期。任何貸款的利息均為歐元同業拆借利率加上信貸利差。截至2023年3月31日，該公司有 不循環信貸額度下的未償借款並且有能力借款 €100.0百萬（或大約 $108.9百萬）。

0.8002028 年到期的優先票據百分比

2021 年 10 月 6 日，公司發行了 €600.0百萬（或大約 $653.5（截至2023年3月31日為百萬張）優先票據，發行價格為 99.993%。這些票據將於2028年10月6日到期，利息每年拖欠時支付 0.800%。除其他外，這些票據包含限制某些有擔保債務發生的契約。在某些情況下，優先票據可以選擇性贖回和強制兑換。

1.0022025 年到期的優先定期貸款百分比

2019 年 1 月 25 日，公司借了歐元250.0百萬（或大約 $272.3截至2023年3月31日，百萬歐元）來自歐洲投資銀行。這筆貸款將於2025年1月24日到期。允許公司在貸款到期日之前預付貸款。貸款的利息應支付於 1.002年息百分比，每半年派息一次。

2023年至2028年之間到期的優先定期貸款

2016 年 10 月，公司借款總額為歐元375.0通過一組來獲得一百萬 七相關的定期貸款協議，2018年8月，公司額外借款總額為歐元338.0一百萬通過另一組獲得 七相關的定期貸款協議。在2016年的定期貸款中，公司償還的總額為歐元249.02019 年 10 月、2021 年 10 月和 2022 年 4 月為百萬。在2018年的優先定期貸款中，公司償還的總額為歐元144.52021 年 8 月和 2022 年 2 月為百萬。

截至2023年3月31日，該公司的總債務為歐元319.5百萬（或大約 $348.0截至 2023 年 3 月 31 日，通過一羣人發放 六其餘相關的定期貸款協議。兩份合計金額為歐元的定期貸款協議173.0百萬（或大約 $188.4百萬美元（扣除債務發行成本，截至2023年3月31日）將於2023年8月和10月到期。定期貸款協議的條款基本相同，但利率條款和到期日除外。從2023年3月31日起，對於固定利率的定期貸款，按年支付拖欠利息，利率從 1.20% 至 2.26% 和到期日介於 2023 年 8 月至 2028 年 8 月之間。對於浮動利率的定期貸款，每半年支付一次拖欠利息，利率以歐元同業拆借利率加上利潤率為 1.10%，到期日為 2025 年 8 月。

其他短期借款

    截至2023年3月31日和2022年12月31日，該公司的短期借款將在一年內到期，約為美元4.9百萬和美元8.9分別是百萬。

備用信用證和類似工具

公司與多家銀行達成了簽發備用信用證或類似票據的安排，為公司購買或出售某些庫存的義務以及潛在的索賠風險提供擔保
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簡明合併財務報表附註——續
（未經審計）



保險範圍。截至2023年3月31日和2022年12月31日，未償信用證總額約為美元14.7百萬和美元14.4分別是百萬。

7.    可收回的間接税

該公司在巴西的業務對購買的某些原材料、零部件和服務徵收增值税（“增值税”）。這些税收作為税收抵免累計，產生的資產會被公司在巴西市場的銷售中徵收的增值税所減少。公司定期評估這些税收抵免的可收回性，並在必要時設立儲備金，分析包括實現歷史、經政府授權向第三方轉移税收抵免的情況、供應鏈的預期變化以及未來對公司持續運營中税收借記的預期。該公司認為，扣除既定儲備金後，這些税收抵免是可以實現的。該公司已記錄了大約 $101.6百萬和美元94.6截至 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日，扣除儲備金後，分別為百萬增值税税收抵免。

8.    庫存

    截至2023年3月31日和2022年12月31日的庫存如下（以百萬計）：
2023年3月31日2022年12月31日
成品$1,248.4 $994.9 
維修和更換部件789.0 750.1 
工作正在進行中461.1 369.8 
原材料1,144.3 1,074.9 
庫存，淨額$3,642.8 $3,189.7 

9.    產品保修

    截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的保修儲備活動，包括與公司已售出的延長保修相關的遞延收入，如下（以百萬計）：
截至3月31日的三個月
20232022
期初餘額$640.0 $592.5 
在此期間發放的保修應計費用89.7 83.3 
在此期間達成的和解（現金或實物）(64.5)(57.7)
外幣折算11.8 (3.6)
3 月 31 日的餘額$677.0 $614.5 

公司的農業設備產品通常在一段時間內獲得材料和工藝缺陷的保修 一到 四年。公司根據歷史保修經驗，在銷售時累積未來的保修費用。大約 $572.1百萬，美元546.0百萬和美元519.6截至2023年3月31日、2022年12月31日和2022年3月31日，公司簡明合併資產負債表中的 “應計費用” 中分別包含百萬份保修準備金。大約 $104.9百萬，美元94.0百萬和美元94.9截至2023年3月31日、2022年12月31日和2022年3月31日，公司簡明合併資產負債表中的 “其他非流動負債” 中分別包含百萬份擔保準備金。

當收款可能時，公司認可收回與其提供的保修相關的費用。當通過確認收回責任與公司供應商就收回的細節達成協議後，公司會在 “應收賬款和票據，淨額” 中記錄收回情況。根據合同供應商安排從公司供應商處收到的保修索賠追回金額的估計值記錄在 “其他流動資產” 中。

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（未經審計）



10.    供應商融資計劃

公司與某些銀行或其他中介機構簽訂了供應商融資安排，根據該協議，銀行或中介機構購買公司供應商持有的應收賬款。根據該計劃，供應商可以選擇在付款到期日之前由銀行或中介機構付款。當供應商收到提前付款時，他們將獲得折扣金額，公司在付款到期日向銀行或中介機構支付發票的票面金額。公司不向供應商償還因參與該計劃而產生的任何費用。無論供應商是否選擇參與供應商融資計劃，公司及其供應商都同意合同條款，包括價格、數量和付款條款。供應商自願加入供應商融資計劃與公司的付款條件無關。供應商參與這些計劃的決定對公司沒有經濟利益，公司與銀行或其他中介機構沒有直接的財務關係，因為這與供應商融資計劃有關。截至2023年3月31日，公司大多數供應商的付款條件通常為 30到 180天數，與合同條款相對應，費率基於市場匯率（例如SOFR）加上信用利差。這些計劃中沒有抵押資產作為擔保。截至2023年3月31日和2022年12月31日，仍未向銀行或其他中介機構支付的未付金額總額為美元108.9百萬和美元121.5分別為百萬美元，反映在公司簡明合併資產負債表中的 “應付賬款” 中。

11.    普通股每股淨收益

    普通股每股基本淨收益的計算方法是將淨收益除以每個時期已發行普通股的加權平均數。攤薄後的每股普通股淨收益假設行使未償還的SSAR並使用庫存股法授予績效股票獎勵和限制性股票，前提是除了時間推移不發行外，沒有其他情況，而且此類假設的影響具有攤薄性。
    
    為計算截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的基本和攤薄後每股淨收益，歸屬於愛科集團及其子公司的淨收益與加權平均已發行普通股的對賬如下（以百萬計，每股數據除外）：
截至3月31日的三個月
20232022
每股基本淨收益：
歸屬於愛科集團及其子公司的淨收益$232.6 $151.8 
已發行普通股的加權平均數74.9 74.6 
歸屬於愛科集團及其子公司的每股基本淨收益$3.11 $2.03 
攤薄後的每股淨收益：
歸屬於愛科集團及其子公司的淨收益$232.6 $151.8 
已發行普通股的加權平均數74.9 74.6 
稀釋型 SSAR、績效份額獎勵和 RSU0.1 0.3 
用於計算攤薄後每股淨收益的已發行普通股和普通股等價物的加權平均數75.0 74.9 
歸屬於愛科集團及其子公司的攤薄後每股淨收益$3.10 $2.03 

曾經有 不截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，未償還的SSAR產生了反稀釋影響。

12.    所得税

截至2023年3月31日和2022年12月31日，該公司的股權約為美元301.9百萬和美元281.7分別為百萬的未確認所得税優惠總額，如果得到確認，所有這些優惠都將影響公司的有效税率。截至2023年3月31日和2022年12月31日的未確認所得税優惠總額不包括與其他税收管轄區相關的某些間接有利影響，約為美元80.9百萬和美元74.0分別為百萬。此外，截至2023年3月31日和2022年12月31日的未確認所得税優惠總額不包括在外國司法管轄區存入的某些約為美元的存款45.9百萬和美元45.1分別為百萬美元，與正在進行的審計有關。截至2023年3月31日和2022年12月31日，該公司的股權約為美元12.4百萬和美元10.4與各司法管轄區正在進行的所得税審計相關的不確定所得税狀況分別為數百萬的應計税款或遞延税款，預計將在未來12個月內結算或支付，反映在 “其他流動負債” 中
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簡明合併財務報表附註——續
（未經審計）



公司的簡明合併資產負債表。截至2023年3月31日和2022年12月31日，該公司的股權約為美元292.4百萬和美元274.1分別反映在 “其他非流動負債” 中的應計税款的百萬美元和大約 $2.9百萬和美元2.8分別有數百萬筆遞延所得税資產與其預計將在12個月後結算或支付的不確定税收狀況有關，反映在公司簡明合併資產負債表中的 “遞延所得税資產” 中。公司在其所得税準備金中累積與未確認的税收優惠相關的利息和罰款。截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司與未確認的税收優惠相關的應計利息和罰款約為美元27.7百萬和美元25.8分別為百萬。通常，2017 至 2022 納税年度仍有待美國和某些其他外國税務管轄區的税務機關審查。公司及其子公司定期接受美國以及各州、地方和外國司法管轄區的税務機關的審查。截至2023年3月31日，外國司法管轄區的多項所得税審查正在進行中。
公司維持估值補貼，以全額預留其在某些外國司法管轄區的遞延所得税淨資產。估值補貼是在部分或全部遞延所得税資產很可能無法變現時確定的。公司定期評估其遞延所得税資產從預計的未來應納税所得額和可用的税收籌劃策略中收回的可能性，並確定對估值補貼的所有調整都是適當的。在進行評估時，考慮了所有現有證據，包括當前的經濟環境以及合理的税收籌劃策略。該公司認為，公司很有可能在未來幾年變現扣除估值補貼後的剩餘遞延所得税淨資產。
2008年和2012年，作為例行審計的一部分，巴西税務機關不允許扣除與公司巴西業務重組和向公司巴西子公司相關轉讓某些資產相關的某些商譽的攤銷有關的扣除。截至2023年3月31日的免税金額（不包括利息和罰款）約為 131.5百萬巴西雷亞爾（約合美元）25.8百萬）。由於利息和罰款，最終有爭議的金額將大大增加。公司的法律和税務顧問歷來和現在都曾告知該公司，根據巴西的税法，其在扣除方面的立場是允許的。該公司一直在對駁回的決定提出異議，並歷來堅持認為不太可能需要支付攤款、利息或罰款。該案的最終結果要等到巴西税務上訴程序完成後才能確定，該公司的法律顧問表示，這可能需要數年時間。
2023年1月12日，巴西政府發佈了 “零訴訟” 税收大赦計劃，根據該計劃，在行政法院複審層面上爭議超過十年的案件可以考慮大赦。如果公司選擇加入大赦計劃，則不會被視為對未決案件認罪。大赦計劃允許公司以可觀的金錢折扣解決懸而未決的有爭議案件。在權衡了加入税收大赦計劃所涉及的各種影響，包括潛在的利息、罰款和法律費用後，公司得出結論，將在截至2023年3月31日的季度之前申請加入該計劃。該公司對大赦計劃下的最終和解協議的最佳估計約為美元29.5在截至2023年3月31日的三個月中，扣除相關的美國所得税抵免後，在 “所得税準備金” 內有百萬美元。公司支付了第一筆分期付款 40.6百萬巴西雷亞爾（約合美元）7.7百萬）在 2023 年 3 月與入學人數有關。

13.    衍生工具和套期保值活動

被指定為對衝工具的衍生品交易

現金流套期保值

外幣合約

公司使用現金流對衝來最大限度地減少因外幣匯率波動而導致的資產或負債或預測交易的現金流的波動。這些現金流套期保值的公允價值變化記錄在累計的其他綜合損失中，隨後在確認銷售和購買期間被重新歸類為 “銷售商品成本”。這些數額抵消了外幣匯率變動對相關銷售和購買交易的影響。

在2023年和2022年期間，公司將某些外幣合約指定為未來預期銷售和購買的現金流對衝工具。被指定為現金流對衝的衍生品的名義總價值約為美元242.2百萬和美元364.8截至2023年3月31日和2022年12月31日，分別為百萬人。
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簡明合併財務報表附註——續
（未經審計）




鋼鐵商品合約

在2023年和2022年期間，公司將某些鋼鐵商品合約指定為未來預期鋼鐵購買的現金流對衝工具。被指定為現金流對衝的衍生品的名義總價值約為美元7.2百萬和美元0.9截至2023年3月31日和2022年12月31日，分別為百萬人。

    下表彙總了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，被指定為現金流對衝的衍生品公允價值變動對累計其他綜合虧損和淨收益的税後影響（以百萬計）：
在淨收益中確認
截至3月31日的三個月已確認的累積收益（虧損）
其他綜合損失		收益（虧損）的分類從累計中重新歸類的收益（虧損）
收入中的其他綜合損失		簡明合併運營報表中包含套期收益（虧損）的細列項目的總金額
2023
外幣合約(1)
$(1.9)銷售商品的成本$(1.8)$2,478.6 
商品合約(2)
0.9 銷售商品的成本0.3 $2,478.6 
總計 $(1.0)$(1.5)
2022
外幣合約$(3.8)銷售商品的成本$(0.1)$2,054.4 
商品合約1.4 銷售商品的成本1.0 $2,054.4 
總計$(2.4)$0.9 
____________________________________
(1)截至2023年3月31日，未償合約的到期日為2023年12月。
(2)截至2023年3月31日，未償合同的到期日為2023年7月。

下表彙總了截至2023年3月31日的三個月中與公司持有的衍生品相關的累計其他綜合虧損活動（百萬美元）：
税前金額所得税 税後金額
截至2022年12月31日的累計衍生品淨虧損$(1.0)$(0.1)$(0.9)
衍生品公允價值的淨變動(1.4)(0.4)(1.0)
淨虧損從累計其他綜合虧損重新歸類為收入1.8 0.3 1.5 
截至2023年3月31日的累計衍生品淨虧損$(0.6)$(0.2)$(0.4)
截至 2023 年 3 月 31 日，約為 $0.5百萬和美元0.1百萬美元衍生品税前已實現的淨虧損仍保留在與尚未出售的庫存相關的累計其他綜合虧損中，分別與外匯合約和大宗商品合約有關。

淨投資套期保值

公司使用非衍生工具和衍生工具對其國外業務淨投資的一部分進行套期保值，以應對匯率的不利變動。對於被指定為對衝國外業務淨投資的工具，衍生工具公允價值的變化記錄在外幣折算調整中，外幣折算調整是累計其他綜合虧損的一部分，以抵消被套期保值的淨投資價值的變化。當外國業務的淨投資被出售或大量變現時，累計其他綜合虧損中記錄的金額將重新歸類為收益。如果以外幣計價的債務被取消指定為
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（未經審計）



淨投資對衝關係，以外幣計價的債務價值的變化記錄在截至到期日的收益中。

2021年1月29日，公司簽訂了一份新的交叉貨幣互換合約，以對衝其在國外業務中的淨投資，以抵消淨投資的外幣折算收益或損失。交叉貨幣互換的到期日為2028年1月29日。在交叉貨幣互換合約到期時，公司將交付約為歐元的名義金額247.9百萬（或大約 $270.0截至 2023 年 3 月 31 日，將獲得 100 萬美元300.0來自交易對手的數百萬美元。在交叉貨幣互換到期之前，公司將根據固定利率從交易對手那裏獲得季度利息。

在截至2023年3月31日的三個月中，公司指定歐元150.0百萬（或大約 $163.4截至2023年3月31日為百萬美元）的多幣種循環信貸額度，到期日為2023年5月25日，用於對衝其在國外業務的淨投資，以抵消淨投資的外幣折算收益或損失。

    下表彙總了被指定為淨投資對衝的工具的名義價值（以百萬計）：
截至的名義金額
2023年3月31日2022年12月31日
交叉貨幣互換合約$300.0 $300.0 
以外幣計價的債務163.4 — 
    
下表彙總了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，被指定為淨投資對衝的交叉貨幣互換合約公允價值的變化（以百萬計）：
交叉貨幣互換合約以外幣計價的債務
截至三個月的累計其他綜合虧損中確認的收益（虧損）截至三個月的累計其他綜合虧損中確認的收益
税前金額所得税税後金額税前金額所得税税後金額
2023年3月31日$(1.0)$0.2 $(0.8)$0.9 $— $0.9 
2022年3月31日4.2 (1.1)3.1 — — — 

未被指定為對衝工具的衍生交易

在2023年和2022年期間，公司簽訂了外幣合同，以經濟的方式對衝公司及其子公司資產負債表上以本位幣以外幣計價的應收賬款和應付賬款。這些合約被歸類為非指定衍生工具。此類合約的收益和虧損被重新計量正在套期保值的標的資產或負債的損失和收益大大抵消，並立即計入收益。截至2023年3月31日和2022年12月31日，該公司的未償外幣合約名義金額約為美元3.9十億和美元3.7分別為十億。

    下表總結了未指定為套期保值工具的衍生品公允價值變化對淨收益（以百萬計）的影響：
截至三個月的淨收益中確認的收益（虧損）
的分類 收益（損失）
2023年3月31日2022年3月31日
外幣合約其他費用，淨額$11.2 $(13.8)

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（未經審計）



    下表列出了截至2023年3月31日衍生工具的公允價值（以百萬計）：
截至的資產衍生品
2023年3月31日		截至的負債衍生品
2023年3月31日
資產負債表地點公允價值資產負債表地點公允價值
被指定為對衝工具的衍生工具：
外幣合約其他流動資產$3.0 其他流動負債$3.5 
商品合約其他流動資產1.0 其他流動負債0.5 
交叉貨幣互換合約其他非流動資產32.0 其他非流動負債— 
未被指定為對衝工具的衍生工具：
外幣合約(1)
其他流動資產7.8 其他流動負債14.6 
衍生工具總數$43.8 $18.6 
__________________________________
(1)截至2023年3月31日，未償合同的到期日為2023年7月。

下表列出了截至2022年12月31日衍生工具的公允價值（以百萬計）：
截至的資產衍生品
2022年12月31日		截至的負債衍生品
2022年12月31日
資產負債表地點公允價值資產負債表地點公允價值
被指定為對衝工具的衍生工具：
外幣合約其他流動資產$1.3 其他流動負債$1.3 
商品合約其他流動資產— 其他流動負債— 
交叉貨幣互換合約其他非流動資產33.0 其他非流動負債— 
未被指定為對衝工具的衍生工具：
外幣合約(1)
其他流動資產6.6 其他流動負債39.1 
衍生工具總數$40.9 $40.4 
___________________________________
(1)截至2022年12月31日，未償合約的到期日為2023年3月。

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（未經審計）



14.    股東權益的變化

    下表列出了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月，歸屬於愛科集團及其子公司以及非控股權益的股東權益變動（以百萬計）：
常見
股票		額外
實收資本		已保留
收益		累積其他
綜合損失		非控制性
興趣愛好		股東總數
公平
餘額，2022 年 12 月 31 日$0.7 $30.2 $5,654.6 $(1,803.1)$0.2 $3,882.6 
股票補償— 14.0 — — — 14.0 
股票獎勵的發放
— (18.4)— — — (18.4)
SSAR已行使— (1.1)— — — (1.1)
綜合收入：
淨收入— — 232.6 — — 232.6 
扣除重新分類調整後的其他綜合收益：
外幣折算調整
— — — 44.4 — 44.4 
扣除税後的固定福利養老金計劃— — — 1.8 — 1.8 
衍生品的遞延收益和虧損，扣除税款
— — — 0.5 — 0.5 
向股東支付股息— — (18.0)— — (18.0)
金融合資企業採用亞利桑那州立大學2016-13年度— — (5.5)— — (5.5)
餘額，2023 年 3 月 31 日$0.7 $24.7 $5,863.7 $(1,756.4)$0.2 $4,132.9 

常見
股票		額外
實收資本		已保留
收益		累積其他
綜合損失		非控制性
興趣愛好		股東總數
公平
餘額，2021 年 12 月 31 日$0.7 $3.9 $5,182.2 $(1,770.9)$27.9 $3,443.8 
股票補償— 7.0 — — — 7.0 
股票獎勵的發放
— (7.0)(12.9)— — (19.9)
SSAR已行使— (1.0)— — — (1.0)
綜合收入：
淨收入— — 151.8 — (14.8)137.0 
扣除重新分類調整後的其他綜合收益：
外幣折算調整
— — — 137.5 0.8 138.3 
扣除税後的固定福利養老金計劃
— — — 1.7 — 1.7 
衍生品的遞延收益和虧損，扣除税款
— — — (3.3)— (3.3)
向股東支付股息
— — (14.9)— — (14.9)
對非控股權益的分配— — — — (13.8)(13.8)
餘額，2022 年 3 月 31 日$0.7 $2.9 $5,306.2 $(1,635.0)$0.1 $3,674.9 

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（未經審計）



    截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月，歸屬於非控股權益的綜合收益（虧損）總額如下（百萬美元）：
截至3月31日的三個月
20232022
淨收益（虧損）$— $(14.8)
其他綜合收入：
外幣折算調整— 0.8 
綜合收益總額（虧損）$— $(14.0)

    下表列出了截至2023年3月31日的三個月中歸屬於愛科集團及其子公司的扣除税後按組成部分分列的累計其他綜合虧損的變化（以百萬計）：
固定福利養老金計劃 衍生品的遞延淨（虧損）收益累積翻譯調整總計
累計其他綜合虧損，
2022年12月31日
$(231.2)$(0.9)$(1,571.0)$(1,803.1)
重新分類前的其他綜合收益（虧損）— (1.0)44.4 43.4 
從累計其他綜合損失中重新歸類的淨虧損1.8 1.5 — 3.3 
扣除重新分類調整後的其他綜合收入1.8 0.5 44.4 46.7 
累計其他綜合虧損，
2023年3月31日
$(229.4)$(0.4)$(1,526.6)$(1,756.4)

    下表列出了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月，按組成部分歸屬於愛科集團及其子公司的累計其他綜合虧損的重新分類調整（以百萬計）：
從累計其他綜合損失中重新歸類的金額簡明合併報表中受影響的細列項目
運營聲明
累計其他綜合虧損組成部分的詳細信息
截至2023年3月31日的三個月(1)
截至2022年3月31日的三個月(1)
衍生品：
外匯合約的淨虧損$2.2 $0.1 銷售商品的成本
商品合約的淨收益(0.4)(1.3)銷售商品的成本
税前重新分類1.8 (1.2)
(0.3)0.3 所得税準備金
扣除税款後的重新分類$1.5 $(0.9)
固定福利養老金計劃：
淨精算損失的攤銷$2.0 $2.2 
其他費用，淨額(2)
先前服務成本的攤銷0.4 0.2 
其他費用，淨額(2)
税前重新分類2.4 2.4 
(0.6)(0.7)所得税準備金
扣除税款後的重新分類$1.8 $1.7 
從累計其他綜合損失中重新歸類的淨虧損$3.3 $0.8 
__________________________________
(1) 截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的簡明合併運營報表中分別包含虧損（收益）。
(2) 這些累計的其他綜合損失部分包含在淨定期養老金和退休後補助金成本的計算中。有關公司固定福利養老金計劃的更多信息，請參閲附註16。
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股票回購計劃

2021年11月，公司與一家金融機構簽訂了加速股票回購（“ASR”）協議，以回購總額為美元60.0其普通股的百萬股。公司收到了 393,733截至2021年12月31日，本次交易中的股份。2022 年 1 月 19 日，公司又收到了一封信 113,824在其 2021 年 11 月的 ASR 協議最終結算時獲得股票。根據ASR協議獲得的所有股份在收到時即報廢，收購價格超過每股面值的部分將計入公司簡明合併資產負債表中的 “額外實收資本” 和 “留存收益” 的組合。

在截至2023年3月31日的三個月中，公司做到了 不直接購買任何股票或簽訂任何加速股票回購協議。截至2023年3月31日，根據董事會批准的股票回購授權獲準回購的剩餘金額約為美元110.0百萬，沒有到期日期。

分紅

2023年4月27日，公司董事會批准從2023年第二季度開始增加季度股息 21% 到 $0.29每股普通股，並宣佈派發特別可變股息為美元5.00每股普通股將在2023年第二季度支付。

15.    應收賬款銷售協議

公司簽訂了應收賬款銷售協議，允許持續將其在北美、歐洲和巴西的大部分批發應收賬款出售給其美國、加拿大、歐洲和巴西的金融合資企業。截至2023年3月31日和2022年12月31日，根據美國、加拿大、歐洲和巴西應收賬款銷售協議出售的應收賬款中收到的現金約為美元1.7十億和美元1.8分別為十億。

根據北美、歐洲和巴西的應收賬款銷售協議條款，公司支付
與償還已售應收賬款有關的年費。公司還向相應的愛科金融實體支付應收賬款銷售協議的補貼利息，該利息根據荷蘭合作銀行向其關聯公司收取的利率計算，然後該關聯公司向愛科金融實體貸款加上商定的利潤率。這些費用反映在公司合併運營報表中 “其他費用淨額” 中包含的應收賬款銷售虧損中。出售後，公司不償還應收賬款，也不保留應收賬款的任何直接留存權益。公司審查了應收賬款銷售協議的會計核算，並確定這些設施應作為資產負債表外交易入賬。

此外，該公司根據保理安排向全球其他金融機構出售某些貿易應收賬款。截至2023年3月31日和2022年12月31日，從這些安排中獲得的現金約為美元233.3百萬和美元226.0分別是百萬。

與上述應收賬款銷售協議相關的應收賬款銷售協議的應收賬款銷售虧損約為美元，反映在公司簡明合併運營報表中的 “其他支出淨額” 中28.5百萬和美元7.9截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月，分別為百萬美元。

該公司在歐洲、巴西和澳大利亞的金融合資企業還直接向公司的經銷商提供批發融資。與這些安排相關的應收賬款對公司沒有追索權。出售後，公司不償還應收賬款，也不保留應收賬款的任何直接留存權益。截至2023年3月31日和2022年12月31日，這些金融合資企業的資金約為美元108.3百萬和美元69.5與這些安排相關的未清應收賬款分別為百萬美元。公司將這些安排列為資產負債表外交易。

在某些外國，公司直接向其金融合資企業開具發票，金融合資企業保留交付給經銷商的貨物的某種形式的所有權，直到經銷商付款為止，這樣，在經銷商或最終客户拖欠付款的情況下，金融合資企業可以收回貨物。之所以發生這種情況，是因為一些外國的法律沒有按照《美國統一商法典》所規定的同樣方式規定賣方保留貨物的擔保權益。金融合資企業保留的有關所有權的唯一權利是在客户拖欠付款時能夠收回貨物的權利。經銷商或分銷商不得退回或更換設備
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在公司與金融合資企業的合同生效期間向公司歸還零部件，並且只能將設備歸還給零售金融合資企業，但處罰通常不會給公司帶來經濟上的好處。

16.    養老金和退休後福利計劃

    截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，公司固定養老金和退休後福利計劃的定期養老金和退休後福利淨成本列示如下（以百萬計）：
截至3月31日的三個月
養老金福利20232022
服務成本$2.4 $3.3 
利息成本7.2 4.0 
計劃資產的預期回報率(7.2)(4.6)
淨精算損失的攤銷2.0 2.2 
先前服務成本的攤銷0.3 0.1 
定期養老金淨成本$4.7 $5.0 

截至3月31日的三個月
退休後福利20232022
服務成本$— $0.1 
利息成本0.3 0.2 
先前服務成本的攤銷0.1 0.1 
定期退休後補助金淨成本$0.4 $0.4 

除服務成本部分外，定期養老金和退休後福利淨成本的組成部分包含在公司簡明合併運營報表中的 “其他淨支出” 中。

    下表彙總了截至2023年3月31日的三個月中與公司固定養老金和退休後福利計劃相關的累計其他綜合虧損活動（以百萬計）：
税前金額所得税税後金額
累計其他綜合虧損，2022年12月31日$(304.4)$(73.2)$(231.2)
先前服務成本的攤銷0.4 0.1 0.3 
淨精算損失的攤銷2.0 0.5 1.5 
截至2023年3月31日的累計其他綜合虧損$(302.0)$(72.6)$(229.4)

在截至2023年3月31日的三個月中，公司的收入約為美元10.4為其固定養老金福利計劃繳納了數百萬美元的款項。該公司目前估計，其2023年固定養老金福利計劃的最低繳款總額約為美元33.8百萬。

在截至2023年3月31日的三個月中，公司的收入約為美元0.5向其退休後醫療保健和人壽保險福利計劃繳納了數百萬美元的款項。該公司目前估計其收入約為美元1.52023年為其退休後醫療保健和人壽保險福利計劃繳納了數百萬英鎊。

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（未經審計）



17.    金融工具的公允價值

    公司根據估值資產或負債時使用的假設，將其資產和負債分為三個級別之一。金融資產和負債的公允價值估算基於公允價值層次結構，該等級對用於衡量公允價值的估值技術的投入進行優先排序。可觀察的輸入（最高水平）反映了從獨立來源獲得的市場數據，而不可觀察的輸入（最低水平）反映了內部制定的市場假設。根據該指南，公允價值衡量標準分為以下層次結構：
•第 1 級-相同資產或負債在活躍市場上的報價。
•第二級-活躍市場中類似資產或負債的報價；非活躍市場中相同或相似資產或負債的報價；以及模型衍生估值，其中所有重要投入在資產或負債的整個期限內都可以觀察到或可以由可觀測的市場數據證實。
•第 3 級-模型衍生的估值，其中一項或多項重要輸入不可觀察。
公司將其養老金計劃資產歸類為公允價值層次結構的三個層次之一。

公司簽訂外匯、大宗商品和利率互換合約。公司衍生工具的公允價值是使用貼現現金流估值模型確定的。這些模型中使用的重要輸入在公開市場中隨時可用，也可以從可觀察的市場交易中獲得，因此被歸類為二級。這些衍生工具的貼現現金流估值模型中使用的輸入包括適用的匯率、遠期利率或利率。用於期權合約的此類模型也使用隱含波動率。有關公司衍生工具和套期保值活動的更多信息，請參閲附註13。

    截至2023年3月31日和2022年12月31日按經常性公允價值計量的資產和負債彙總如下（以百萬計）：
截至2023年3月31日
第 1 級第 2 級第 3 級總計
衍生資產$— $43.8 $— $43.8 
衍生負債— 18.6 — 18.6 
截至2022年12月31日
第 1 級第 2 級第 3 級總計
衍生資產$— $40.9 $— $40.9 
衍生負債— 40.4 — 40.4 

公司長期債務的賬面金額 1.002根據公司目前為條款和平均到期日相似的貸款提供的借款利率，2025年到期的優先定期貸款和2023年至2028年到期的優先定期貸款的百分比約為公允價值。截至2023年3月31日，公司的估計公允價值 0.800根據上市市場價值，2028年到期的優先票據百分比約為歐元497.5百萬（或大約 $541.8截至2023年3月31日為百萬歐元），而賬面價值為歐元600.0百萬（或大約 $653.5截至2023年3月31日為百萬）。有關公司長期債務的更多信息，請參閲附註6。


24
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簡明合併財務報表附註——續
（未經審計）



18.    分段報告

該公司的 四應報告的分部分銷全系列的農業設備和相關替換部件。公司主要根據運營收入評估細分市場業績。每個細分市場的銷售額都基於第三方客户的位置。公司的銷售、一般和管理費用以及工程費用通常根據支出的地區和部門記入每個細分市場。因此，一個細分市場的運營收入組成部分可能無法與另一個細分市場進行比較。 根據公司應申報的細分市場，截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的分部業績以及截至2023年3月31日和2022年12月31日的資產如下（以百萬計）：
截至3月31日的三個月北美南美洲歐洲/中東亞洲/太平洋/非洲合併
2023
淨銷售額$923.1 $503.8 $1,703.8 $202.8 $3,333.5 
運營收入102.1 99.5 239.4 18.1 459.1 
折舊14.9 7.8 26.8 4.1 53.6 
資本支出37.3 20.3 67.0 0.7 125.3 
2022
淨銷售額$701.0 $356.4 $1,403.1 $225.2 $2,685.7 
運營收入54.8 46.1 162.3 34.0 297.2 
折舊15.2 7.0 28.2 4.3 54.7 
資本支出15.7 10.0 39.2 1.4 66.3 
資產
截至2023年3月31日$1,957.8 $1,386.8 $2,898.0 $771.7 $7,014.3 
截至2022年12月31日1,790.3 1,259.8 2,475.6 650.5 6,176.2 

    下表列出了分部信息與運營收入和總資產合併餘額的對賬情況（以百萬計）：
截至3月31日的三個月
20232022
分部運營收入$459.1 $297.2 
減值費用— (36.0)
公司開支(42.1)(32.2)
無形資產的攤銷(14.8)(15.3)
股票補償費用(13.5)(6.7)
重組費用(1.4)(3.0)
合併運營收入$387.3 $204.0 

2023年3月31日2022年12月31日
分部資產$7,014.3 $6,176.2 
現金、現金等價物和限制性現金558.7 789.5 
對關聯公司的投資456.5 436.9 
遞延所得税資產、其他流動和非流動資產1,105.6 1,025.9 
無形資產，淨額354.0 364.4 
善意1,322.5 1,310.8 
合併總資產$10,811.6 $10,103.7 
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簡明合併財務報表附註——續
（未經審計）




19.    承付款和意外開支

資產負債表外安排

擔保

公司與其美國金融合資企業AGCO Finance LLC簽訂了再銷售協議，根據該協議，公司有義務回購不超過美元6.0每個日曆年有數百萬臺收回的設備。公司認為，由於標的設備的公允價值，其在轉售該設備時可能造成的任何損失都不是重大損失。

截至2023年3月31日，公司拖欠關聯方和第三方的未償債務擔保約為美元30.3百萬，主要與經銷商和最終用户的設備融資有關。如果經銷商或最終用户在2028年之前拖欠金融機構的未償還貸款，此類擔保通常要求公司償還欠金融機構的未償還債務。從歷史上看，此類擔保下的損失微不足道。此外，公司通常希望能夠從出售標的融資農用設備中收回在此類擔保下支付的款項的很大一部分，因為預計此類設備的公允價值將足以抵消已支付金額的很大一部分。如果經銷商或最終用户拖欠貸款，公司還有義務為欠其某些金融合資企業的債務提供擔保。從歷史上看，此類擔保下的損失微不足道，而且擔保也不是實質性的。公司認為與這些擔保相關的信用風險並不重要。

此外，截至2023年3月31日，該公司已累積了約美元16.7在金融合資企業與最終用户之間的某些符合條件的運營租約到期後，可能欠其在美國和加拿大的融資合資企業應支付的數百萬筆未付剩餘價值擔保。根據這些擔保，未來的最大潛在付款金額約為 $190.4百萬。

租賃

    截至2023年3月31日和2022年12月31日，剩餘期限超過一年的運營和融資租賃的租賃付款金額如下（以百萬計）：
2023年3月31日2022年12月31日
經營租賃(1)
融資租賃
經營租賃(1)
融資租賃
2023$36.6 $0.6 $47.8 $0.8 
202438.2 0.6 36.6 0.6 
202528.7 0.5 27.0 0.4 
202620.4 0.3 19.1 0.2 
202713.9 0.3 13.4 0.2 
此後51.4 5.8 51.2 6.0 
租賃付款總額189.2 8.1 195.1 8.2 
減去：估算利息(2)
(24.7)(2.0)(27.5)(2.1)
租賃負債的現值$164.5 $6.1 $167.6 $6.1 
__________________________________
(1) 經營租賃付款包括公司自行決定延長或終止的期權，這些期權包含在租賃期限的確定中，前提是這些期權可以行使。
(2) 在隱性利率不易獲得時，使用隱性利率或增量借款利率為每項租約計算。

其他

截至2023年3月31日，公司有未兑現的指定和非指定外匯合約，名義總額約為美元4,188.5百萬。截至2023年3月31日的未償合約到期日不等
26
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（未經審計）



直到 2023 年 12 月。該公司還有未兑現的指定鋼鐵商品合同，名義總額約為美元7.2到期日在 2023 年 7 月之前的數以百萬計。

該公司將其在北美、歐洲和巴西的大部分批發應收賬款出售給其美國、加拿大、歐洲和巴西的金融合資企業。該公司還向世界各地的金融機構出售保理安排下的某些應收賬款。公司將出售此類應收賬款記作資產負債表外交易。

突發事件

2008年和2012年，作為例行審計的一部分，巴西税務機關不允許扣除與公司巴西業務重組和向公司巴西子公司相關轉讓某些資產相關的某些商譽的攤銷有關的扣除。截至2023年3月31日的免税金額（不包括利息和罰款）約為 131.5百萬巴西雷亞爾（約合美元）25.8百萬）。由於利息和罰款，最終有爭議的金額將大大增加。公司的法律和税務顧問歷來和現在都曾告知該公司，根據巴西的税法，其在扣除方面的立場是允許的。該公司一直在對駁回的決定提出異議，並歷來堅持認為不太可能需要支付攤款、利息或罰款。該案的最終結果要等到巴西税務上訴程序完成後才能確定，該公司的法律顧問表示，這可能需要數年時間。

2023年1月12日，巴西政府發佈了 “零訴訟” 税收大赦計劃，根據該計劃，在行政法院複審層面上爭議超過十年的案件可以考慮大赦。如果公司選擇加入大赦計劃，則不會被視為對未決案件認罪。大赦計劃允許公司以可觀的金錢折扣解決懸而未決的有爭議案件。在權衡了加入税收大赦計劃所涉及的各種影響，包括潛在的利息、罰款和法律費用後，公司得出結論，將在截至2023年3月31日的季度之前申請加入該計劃。該公司對大赦計劃下的最終和解協議的最佳估計約為美元29.5在截至2023年3月31日的三個月中，扣除相關的美國所得税抵免後，在 “所得税準備金” 內有百萬美元。公司支付了第一筆分期付款 40.6百萬巴西雷亞爾（約合美元）7.7百萬）在 2023 年 3 月與入學人數有關。

2017年，該公司收購了提供精準農業技術解決方案的精準種植。2018年，迪爾公司（“迪爾”）分別向特拉華州美國地方法院對該公司和Precision Planting提起訴訟，指控這些實體的某些產品侵犯了迪爾的某些專利。隨後，這兩起投訴合併為一個案件，即案例編號 1:18-cv-00827-cfc。2022 年 7 月，該案由陪審團審理，陪審團裁定該公司和 Precision Planting 沒有侵犯迪爾的專利。根據慣常的審後程序，法院作出了有利於公司的判決，並於 2023 年 4 月提交了上訴通知。根據收購協議，公司擁有與從其前所有者手中收購Precision Planting有關的賠償權。根據該權利，Precision Planting的前所有者目前負責與投訴相關的訴訟費用，如果訴訟出現不利結果，則有義務向愛科償還部分或全部損失。

公司是與其業務相關的各種其他法律索賠和訴訟的當事方。公司認為，這些索賠或行動，無論是個人還是總體而言，均不影響其整個業務或財務報表，包括其經營業績和財務狀況。

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（未經審計）



20.    收入

合同負債

合同負債涉及以下內容：（1）未確認的收入，即預付對價先於公司履行延期保修和維護合同的情況，並且履約義務已隨着時間的推移得到履行；（2）未確認的收入，即預付對價先於公司在某些穀物儲存和蛋白質生產系統的業績，以及履約義務隨着時間的推移得到履行；（3）預付對價的未確認收入優先於公司在技術服務方面的業績，績效義務隨着時間的推移而得到履行。

    截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月，合同負債餘額的重大變化如下（以百萬計）：
截至3月31日的三個月
20232022
期初餘額$239.0 $226.2 
已收到預先考慮58.5 43.0 
延長保修合同、維護服務和技術服務期間確認的收入(24.9)(18.6)
本期確認的與穀物儲存和蛋白質生產系統有關的收入(16.0)(14.6)
外幣折算3.0 (3.6)
3 月 31 日的餘額$259.6 $232.4 

在公司的簡明合併資產負債表中，合同負債被歸類為 “應計費用” 或 “其他流動負債” 和 “其他非流動負債”。在截至2023年3月31日的三個月中，公司確認了約美元35.72023 年初作為合同負債入賬的百萬美元收入。在截至2022年3月31日的三個月中，公司確認了約美元24.02022 年初作為合同負債入賬的百萬美元收入。

剩餘的履約義務

截至2023年3月31日，與未履行（或部分未履行）的履約義務相關的預計未來確認的收入為美元86.62023 年剩餘時間為百萬美元75.22024 年為百萬，美元45.52025 年為百萬，美元22.22026 年為百萬美元和11.5此後為百萬美元，主要與延長保修合同有關。該公司在亞利桑那州立大學2014-09年度採用了實際權宜之計，尚未披露有關最初預計期限為12個月或更短的剩餘履約義務的信息。


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簡明合併財務報表附註——續
（未經審計）



分類收入

    截至2023年3月31日的三個月中，按主要地理市場和主要產品分列的淨銷售額包括以下內容（以百萬計）：
北美
南美洲(1)
歐洲/中東(1)
亞洲/太平洋/非洲合併
主要地理市場：
美國$760.1 $— $— $— $760.1 
加拿大127.9 — — — 127.9 
巴西425.4 425.4 
其他南美洲— 73.7 — — 73.7 
德國— — 395.4 — 395.4 
法國— — 301.4 — 301.4 
英國和愛爾蘭— — 174.9 — 174.9 
芬蘭和斯堪的納維亞— — 180.0 — 180.0 
意大利92.2 92.2 
其他歐洲— — 444.3 — 444.3 
中東和阿爾及利亞— — 115.6 — 115.6 
非洲— — — 30.4 30.4 
亞洲— — — 86.7 86.7 
澳大利亞和新西蘭— — — 85.7 85.7 
墨西哥、中美洲和加勒比35.1 4.7 — — 39.8 
$923.1 $503.8 $1,703.8 $202.8 $3,333.5 
主要產品：
拖拉機$312.1 $283.0 $1,205.7 $107.2 $1,908.0 
替換部件101.8 43.4 283.2 27.3 455.7 
穀物儲存和蛋白質生產系統147.1 40.7 34.1 34.0 255.9 
聯合收割機、應用設備和其他機械362.1 136.8 180.7 34.3 713.9 
$923.1 $503.8 $1,703.8 $202.8 $3,333.5 
____________________________________
(1) 四捨五入可能會影響金額的總和。

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簡明合併財務報表附註——續
（未經審計）



截至2022年3月31日的三個月中，按主要地理市場和主要產品分列的淨銷售額包括以下內容（以百萬計）：
北美南美洲
歐洲/中東(1)
亞洲/太平洋/非洲
合併(1)
主要地理市場：
美國$570.3 $— $— $— $570.3 
加拿大101.1 — — — 101.1 
巴西273.8 273.8 
其他南美洲— 79.1 — — 79.1 
德國— — 317.2 — 317.2 
法國— — 271.6 — 271.6 
英國和愛爾蘭— — 145.4 — 145.4 
芬蘭和斯堪的納維亞— — 197.0 — 197.0 
意大利71.4 71.4 
其他歐洲— — 367.2 — 367.2 
中東和阿爾及利亞— — 33.4 — 33.4 
非洲— — — 36.0 36.0 
亞洲— — — 104.6 104.6 
澳大利亞和新西蘭— — — 84.6 84.6 
墨西哥、中美洲和加勒比29.6 3.5 — — 33.1 
$701.0 $356.4 $1,403.1 $225.2 $2,685.7 
主要產品：
拖拉機$251.9 $206.6 $915.1 $125.4 $1,499.0 
替換部件94.6 38.2 286.1 26.7 445.6 
穀物儲存和蛋白質生產系統131.1 40.0 31.3 37.5 239.9 
聯合收割機、應用設備和其他機械223.4 71.6 170.6 35.6 501.2 
$701.0 $356.4 $1,403.1 $225.2 $2,685.7 
____________________________________
(1) 四捨五入可能會影響金額的總和。
    

30
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

將軍
我們的業務受農業的週期性影響。除其他外，我們的設備銷售受到現金農場淨收入、農場土地價值、天氣狀況、農產品需求、大宗商品價格和總體經濟狀況變化的影響。當我們向獨立經銷商、分銷商和其他客户出售設備和替換部件時，我們會記錄銷售額。在可能的範圍內，我們嘗試全年向我們的經銷商和分銷商銷售產品，以減少季節性需求對製造業務的影響，並最大限度地減少我們在庫存方面的投資。但是，經銷商對農民的零售銷售具有很強的季節性，在很大程度上取決於種植和收穫季節的時機。因此，我們的淨銷售額歷來是第一季度的最低水平，並在隨後的幾個季度中有所增加。

COVID-19 疫情和其他經濟和地緣政治因素，包括通貨膨脹和烏克蘭衝突，繼續造成全球經濟的波動，包括可能出現能源短缺、就業中斷、供應鏈限制和交付延遲以及物流中斷。這些因素，加上工業需求的增加，可能對生產水平產生不利影響，尤其是零部件的接收延遲。特別令人擔憂的供應鏈問題包括各種零件和組件，包括半導體。我們可能會繼續面臨所有地區的供應商瓶頸和延誤以及物流方面的挑戰，我們將繼續努力減輕這些問題的影響，以滿足終端市場的需求。

操作結果
在截至2023年3月31日的三個月中，我們的淨收入約為2.326億美元，合每股3.10美元，而2022年同期約為1.518億美元，合每股2.03美元。

在截至2023年3月31日的三個月中，淨銷售額約為33.335億美元，比2022年同期增長約24.1％。這一增長主要是由於在截至2023年3月31日的三個月中，大馬力拖拉機、聯合收割機、應用設備和Precision Ag產品的淨銷售額與2022年同期相比實現了增長，其中包括約5.4％的不利外幣折算。此外，優惠的價格足以抵消材料和運費成本的顯著上漲。按地區劃分，截至2023年3月31日的三個月中，我們的歐洲/中東、北美和南美的淨銷售額高於2022年，如下所述。

截至2023年3月31日的三個月中，運營收入約為3.873億美元，而2022年同期約為2.04億美元。與2022年同期相比，這一增長主要是由於淨銷售額和產量增加，以及更豐富的銷售結構和正的淨定價。

從地區來看，由於淨銷售額和產量增加以及良好的銷售結構，截至2023年3月31日的三個月中，我們的歐洲/中東地區的運營收入與2022年同期相比有所增加。在我們的北美地區，截至2023年3月31日的三個月中，運營收入與2022年同期相比有所增加，這要歸因於淨銷售額和產量的增加以及淨定價和更豐富的銷售組合。在我們的南美地區，在截至2023年3月31日的三個月中，運營收入與2022年同期相比有所增加，這要歸因於淨銷售額增加，定價實現率高，銷售組合良好，尤其是大馬力、利潤率更高的拖拉機。在我們的亞太/太平洋/非洲（“APA”）地區，截至2023年3月31日的三個月中，運營收入與2022年同期相比有所下降，這主要是由於淨銷售額和產量下降。

行業市場狀況
農產品價格繼續支撐良好的農業基本面，導致隨着農民繼續更換老化機器，對大型農業設備的需求強勁。農民投入成本已從 2022 年的水平有所放緩，供應鏈限制的緩解使行業生產能夠跟上強勁的市場需求。未來對農業設備的需求將受到農場收入的影響，這取決於商品和蛋白質價格、作物產量和政府支持。

31
目錄
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
（續）
在北美，2023年前三個月公用事業和大馬力拖拉機的行業單位零售額與2022年同期相比下降了約3％。下降是由小型拖拉機的銷量減少所推動的，但更高馬力單位的銷量增加部分抵消了這一下降。由於 2022 年出現的供應鏈限制，2023 年前三個月的聯合收購機行業單位零售額與 2022 年同期相比增長了約 117%。

在西歐，2023年前三個月拖拉機的行業單位零售額與2022年同期相比下降了約3％。該地區的農民情緒繼續受到烏克蘭衝突和投入成本上漲的負面影響。由於 2022 年出現的供應鏈限制，2023 年前三個月的行業單位零售額與 2022 年前三個月相比增長了約 60%。

在南美，2023年前三個月拖拉機的行業單位零售額與2022年同期相比下降了約3％。與2022年前三個月相比，2023年前三個月的行業單位零售額增長了約18％。健康的農場收入、支持性的匯率和種植面積的持續擴大，正在推動對高科技農用設備的投資增加，與上一年的高水平相比，南美拖拉機行業在2023年有望温和增長。

運營聲明
截至2023年3月31日的三個月中，淨銷售額約為33.335億美元，而2022年同期約為26.857億美元。下表列出了截至2023年3月31日的三個月中，按地域細分市場劃分的貨幣折算對淨銷售額的影響（以百萬計，百分比除外）：
截至3月31日的三個月改變因貨幣折算而發生的變化
20232022$%$%
歐洲/中東$1,703.8 $1,403.1 $300.7 21.4 %$(124.0)(8.8)%
北美923.1 701.0 222.1 31.7 %(5.0)(0.7)%
南美洲503.8 356.4 147.4 41.4 %(2.9)(0.8)%
亞洲/太平洋/非洲202.8 225.2 (22.4)(9.9)%(14.3)(6.3)%
$3,333.5 $2,685.7 $647.8 24.1 %$(146.2)(5.4)%
就地區而言，在截至2023年3月31日的三個月中，我們的EME地區的淨銷售額與2022年同期相比有所增加，這主要是由於大馬力拖拉機、多功能拖拉機和Fuse Precision Ag產品的淨銷售額增加以及積極的定價影響，但負面的外幣折算部分抵消了這一影響。在截至2023年3月31日的三個月中，北美的淨銷售額與2022年同期相比有所增加，這主要與大馬力拖拉機、應用設備和聯合收割機的淨銷售額增加以及抵消通貨膨脹成本壓力的積極定價影響有關。在截至2023年3月31日的三個月中，南美的淨銷售額與2022年同期相比有所增加，這主要是由於拖拉機、聯合收割機和應用設備的淨銷售額增加以及有利的定價影響。在我們的APA地區，截至2023年3月31日的三個月中，淨銷售額與2022年同期相比有所下降，這主要是由於歐洲工廠的延遲發貨被澳大利亞和中國的淨銷售額增加所部分抵消。

我們估計，在截至2023年3月31日的三個月中，與去年同期相比，我們的全球平均價格上漲了約11.7％。拖拉機和聯合收割機的合併淨銷售額合計約佔我們截至2023年3月31日的三個月淨銷售額的61.9％，與2022年同期相比增長了約29.8％。在截至2023年3月31日的三個月中，拖拉機和聯合收割機的銷量與2022年同期相比增長了約3.5％。單位銷售變化與淨銷售額變化之間的差異主要是外幣折算、定價和銷售組合變化的結果。

32
目錄
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
（續）
下表列出了在所示期間內，我們的簡明合併運營報表中某些項目在淨銷售額中所佔的百分比（以百萬計，百分比除外）：
截至3月31日的三個月
20232022
$
% 的
淨銷售額(1)
$% 的
淨銷售額
毛利$854.9 25.6 %$631.3 23.5 %
銷售、一般和管理費用330.3 9.9 %271.1 10.1 %
工程費用119.6 3.6 %100.3 3.7 %
無形資產的攤銷14.8 0.4 %15.3 0.6 %
減值費用— — %36.0 1.3 %
重組費用1.4 — %3.0 0.1 %
壞賬支出1.5 — %1.6 0.1 %
運營收入$387.3 11.6 %$204.0 7.6 %
____________________________________
(1) 四捨五入可能會影響金額的總和。

與2022年同期相比，截至2023年3月31日的三個月中，毛利佔淨銷售額的百分比有所增加，這主要是由於銷售和產量的增加以及優惠的定價足以抵消通貨膨脹的材料和運費成本的增加。

在截至2023年3月31日的三個月中，全球生產時間與2022年同期相比增長了約8.2％。增長的主要原因是截至2023年3月31日的三個月中市場需求增加，以及2022年供應鏈和物流中斷的緩解。我們的一些生產設施繼續面臨供應鏈和物流中斷以及材料、勞動力和運費成本的上漲。這些中斷影響了我們生產和運輸單位的能力，這也導致了勞動力效率低下，並導致原材料和加工庫存水平高於預期。這些因素可能會持續下去，這可能會影響未來一段時間的產量和庫存水平以及淨銷售額和利潤率。

在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，我們在商品銷售成本中分別記錄了約50萬美元和30萬美元的股票薪酬支出。有關股票薪酬支出的更多信息，請參閲下文並參閲我們的簡明合併財務報表附註4。

截至2023年3月31日的三個月，銷售、一般和管理費用（“SG&A費用”）佔淨銷售額的百分比低於2022年同期，這主要是由於淨銷售額增加和外幣折算的影響。在截至2023年3月31日的三個月中，我們在銷售和收購支出中記錄了約1,350萬美元的股票薪酬支出，而2022年同期約為670萬美元。有關股票薪酬支出的更多信息，請參閲我們的簡明合併財務報表附註4。

在截至2023年3月31日的三個月中，記錄的重組費用約為140萬美元，主要與遣散費和其他與南美製造業務合理化相關的相關成本有關。有關更多信息，請參閲我們的簡明合併財務報表附註3。

截至2023年3月31日的三個月，淨利息支出約為50萬美元，而2022年同期約為40萬美元，這主要是由於2023年利率和債務水平與2022年相比有所提高。有關更多信息，請參見 “流動性和資本資源”。

截至2023年3月31日的三個月，其他支出淨額約為5,040萬美元，而2022年同期約為1,750萬美元。截至2023年3月31日的三個月，應收賬款銷售虧損約為2,850萬美元，而2022年同期約為790萬美元，這主要與我們在北美、歐洲和巴西的金融合資企業簽訂的應收賬款銷售協議有關，幷包含在 “其他費用，淨額” 中。截至2023年3月31日的三個月中，虧損的增加主要是由於與2022年相比利率上升。
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（續）

在截至2023年3月31日的三個月中，我們記錄的所得税準備金約為1.202億美元，而2022年同期約為6,020萬美元。由於我們運營所在的各個税務管轄區的應納税所得和虧損混合，我們的有效税率因時期而異。我們維持估值補貼，以抵消我們在某些外國司法管轄區的遞延所得税淨資產。此外，在截至2023年3月31日的三個月中，我們的所得税準備金約為2950萬美元，這與加入巴西税收大赦計劃有關，我們的簡明合併財務報表附註12和19對此進行了更全面的描述。

截至2023年3月31日的三個月，關聯公司的淨收益主要由愛科金融合資企業的收入組成，淨收益約為1,640萬美元，而2022年同期約為1,110萬美元。在截至2022年3月31日的三個月中，我們對俄羅斯金融合資企業的投資減記了約480萬美元。在截至2022年12月31日的三個月中，這家俄羅斯金融合資企業被出售。有關我們的金融合資企業及其經營業績的更多信息，請參閲 “財務合資企業”。

在截至2023年3月31日的三個月中，沒有歸屬於非控股權益的虧損或收益，而2022年同期的虧損約為1,480萬美元。2022 年的虧損與我們的俄羅斯合資企業有關。

我們之前投資了兩家在俄羅斯運營的合資企業，主要用於設備和零件的製造和分銷。從2018年開始，我們的俄羅斯合資夥伴受到美國的制裁。在這些制裁開始後，我們之前獲得了美國財政部外國資產控制辦公室（“OFAC”）頒發的有時間限制的通用許可證，允許我們繼續參與，該許可證已於 2022 年 5 月 25 日到期。到期後，我們通過OFAC可以接受的程序 “封鎖” 了我們在俄羅斯製造合資企業的權益，這實際上是暫停了我們在該合資企業中的職務。在截至2022年3月31日的三個月中，我們評估了與合資企業相關的總資產的公允價值，以確定潛在減值，記錄的資產減值費用約為3,600萬美元。在截至2022年12月31日的三個月中，我們出售了我們在俄羅斯分銷合資企業的權益。有關更多信息，請參閲我們的簡明合併財務報表附註3。

為合資企業融資
我們的愛科金融合資企業為我們在美國、加拿大、歐洲、巴西、阿根廷和澳大利亞的經銷商提供零售融資和批發融資。合資企業歸愛科和荷蘭合作銀行的全資子公司所有。金融合資企業的大部分資產由金融應收賬款組成。大多數負債包括應付票據和應計利息。根據各種合資協議，荷蘭合作銀行或其附屬公司主要通過信貸額度為合資企業提供融資。我們不為合資企業的債務義務提供擔保。在美國和加拿大，在融資合資企業與最終用户之間的某些合格租賃到期時，我們為這些合資企業提供某些最低剩餘價值。有關更多信息，請參閲 “承付款、資產負債表外安排和意外開支” 和附註19。

截至2023年3月31日，我們對金融合資企業的投資約為4.085億美元，而截至2022年12月31日為3.902億美元，該投資包含在簡明合併資產負債表的 “對關聯公司的投資” 中。截至2023年3月31日和2022年12月31日，我們的金融合資企業的總融資組合分別約為121億美元和118億美元。截至2023年3月31日，總融資組合包括約98億美元的零售應收賬款和來自我們經銷商的23億美元批發應收賬款。截至2022年12月31日，總融資組合包括約95億美元的零售應收賬款和來自我們經銷商的23億美元批發應收賬款。批發應收賬款要麼直接出售給愛科金融，無需我們的運營公司追索權，要麼愛科金融直接向經銷商提供融資。在截至2023年3月31日的三個月中，我們沒有對金融合資企業進行額外投資，我們的金融合資企業也沒有支付股息。在截至2023年3月31日的三個月中，我們在財務合資企業收益中的份額約為1,590萬美元，其中包括在簡明合併運營報表中的 “關聯公司淨收益中的權益” 中，而2022年同期約為1,130萬美元。此外，在截至2022年3月31日的三個月中，我們對俄羅斯金融合資企業的投資減記了約480萬美元，反映在我們簡明合併運營報表中的 “關聯公司淨收益中的權益” 中。在截至2022年12月31日的三個月中，這家俄羅斯金融合資企業被出售。
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（續）

流動性和資本資源
由於庫存和應收賬款水平的季節性變化，我們的融資要求通常會有所不同。必要時，內部產生的資金將從外部來源得到補充，主要是我們的信貸額度和應收賬款銷售協議設施。我們認為，以下設施以及可用現金和內部產生的資金將足以支持我們在可預見的將來（以百萬計）的營運資本、資本支出和還本付息需求：
2023年3月31日(1)
信貸額度，2027 年到期$706.2 
1.002% 2025年到期的優先定期貸款272.3 
2023年至2028年之間到期的優先定期貸款348.0 
0.800% 2028年到期的優先票據653.5 
其他長期債務5.2 
____________________________________
(1) 以上金額是總額約為350萬美元的債務發行成本總額。

2022 年 12 月，我們、我們的某些子公司和荷蘭合作銀行以及其他指定貸款機構對我們的信貸額度進行了修訂，規定提供 12.5 億美元的多幣種無抵押循環信貸額度（“信貸額度”），取代了我們之前的8億美元多幣種無抵押循環信貸額度，下文將對此進行討論。該修正案增加了4.5億美元的借貸能力。信貸額度下的初始借款用於償還和償還荷蘭合作銀行的2.40億美元短期多幣種循環信貸額度，該額度定於2023年3月31日到期。該信貸額度包括3.25億美元部分和9.25億美元的多幣種貸款，用於以美元、歐元或其他貨幣計價的貸款，有待商定。該信貸額度將於2027年12月19日到期。根據我們的信用評級，任何以美元計價的借款的未償還金額均按以下方式計息：(1) 有擔保隔夜融資利率 (“SOFR”) 加上 0.1% 加上 0.875% 至 1.875% 的保證金，或 (2) 基準利率，即 (i) 最優惠利率、(ii) 聯邦基金有效利率加 0.5% 和 (iii) 期限SOFR 一個月的期限加上1.0％，加上根據我們的信用評級，利潤率從0.000％到0.875％不等。根據我們的信用評級，按歐元銀行同業拆借利率（“EURIBOR”）計算的任何以歐元計價的借款的未償還額度加上從0.875％到1.875％不等的利息。截至2023年3月31日，我們在循環信貸額度下有大約7.062億美元的未償借款，有能力借款約5.438億美元。

2022 年 6 月，我們啟動了一項未承諾的循環信貸額度，允許我們借款高達 1.000 億歐元（截至 2023 年 3 月 31 日約為 1.089 億美元）。該信貸額度將於2026年12月31日到期。任何貸款的利息均為歐元同業拆借利率加上信貸利差。截至2023年3月31日，我們在循環信貸額度下沒有未償還的借款，有能力借款1億歐元（約合1.089億美元）。

2021年10月6日，我們發行了6億歐元（截至2023年3月31日約合6.535億美元）的優先票據，發行價格為99.993％。這些票據將於2028年10月6日到期，每年應支付利息，拖欠額為0.800％。除其他外，優先票據包含限制某些有擔保債務發生的契約。在某些情況下，優先票據可以選擇性贖回和強制兑換。

2019年1月25日，我們向歐洲投資銀行借款了2.5億歐元（截至2023年3月31日約合2.723億美元）。這筆貸款將於2025年1月24日到期。定期貸款的利息為每年1.002％，每半年派息一次。

2016 年 10 月，我們通過七份相關的定期貸款協議共借入了 3.750 億歐元。這些協議的到期日從2019年10月到2026年10月不等。2018年8月，我們通過另外七份相關的定期貸款協議，額外借入了3.38億歐元的總債務。定期貸款協議的條款在性質上是相同的，只有利率條款和到期日除外。在2016年的定期貸款中，我們在2019年10月、2021年10月和2022年4月共償還了2.49億歐元。在2018年的優先定期貸款中，我們在2021年8月和2022年2月共償還了1.445億歐元。截至2023年3月31日，我們通過剩餘的六份定期貸款協議總共負債約3.195億歐元（約合3.48億美元）。其中兩份總額為1.730億歐元（截至2023年3月31日扣除債務發行成本約為1.884億美元）的定期貸款協議將於2023年8月和10月到期。我們
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（續）
預計將通過類似計劃下的再融資或手頭現金或通過循環信貸額度向我們提供的現金來支付2023年到期的款項。自2023年3月31日起，對於固定利率的定期貸款，按年支付拖欠利息，利率從1.20％到2.26％不等，到期日為2023年8月至2028年8月。對於浮動利率的定期貸款，每半年支付一次拖欠利息，利率基於歐元同業拆借利率加上1.10％的保證金，到期日為2025年8月。

截至2023年3月31日和2022年12月31日，我們還有其他短期借款在一年內到期，分別約為490萬美元和890萬美元。

我們遵守了這些設施中包含的財務契約，並預計將繼續保持這種合規性。如果我們遇到困難，我們與貸款人的歷史關係一直很牢固，我們預計他們將繼續為我們的業務提供長期支持。

我們在北美、歐洲和巴西的應收賬款銷售協議允許我們持續向美國、加拿大、歐洲和巴西的金融合資企業出售大部分應收賬款。所有應收賬款的銷售均無追索權。我們不在銷售後償還應收賬款，也不保留應收賬款的任何直接留存權益。這些協議作為資產負債表外交易入賬，其效果是將應收賬款和短期負債減少相同數額。截至2023年3月31日和2022年12月31日，根據美國、加拿大、歐洲和巴西應收賬款銷售協議出售的應收賬款中收到的現金分別約為17億美元和18億美元。

此外，我們還向世界各地的其他金融機構出售保理安排下的某些貿易應收賬款。截至2023年3月31日和2022年12月31日，從這些安排中獲得的現金分別約為2.333億美元和2.26億美元。

我們在歐洲、巴西和澳大利亞的金融合資企業還直接向我們的經銷商提供批發融資。與這些安排相關的應收賬款也無追索權。截至2023年3月31日和2022年12月31日，這些金融合資企業分別有約1.083億美元和6,950萬美元與這些安排相關的未清應收賬款。這些安排作為資產負債表外交易入賬。此外，我們還向世界各地的其他金融機構出售保理安排下的某些貿易應收賬款。這些安排也記作資產負債表外交易。

為了有效管理我們的流動性，我們通常根據談判條款向供應商付款。為了使供應商能夠在我們向他們付款到期日之前獲得付款，我們在某些市場與金融機構建立了計劃，根據這些計劃，供應商可以選擇在付款到期日之前由金融機構付款。如果我們無法與供應商談判延長的付款條款，或者金融機構不再願意與我們參與提前付款計劃，我們希望有足夠的流動性在不對我們或我們的財務狀況產生任何實質性影響的情況下及時向供應商付款。有關進一步討論，請參閲我們的簡明合併財務報表附註10。

截至2023年3月31日和2022年12月31日，我們的債務與資本化比率，即總負債除以總負債和股東權益之和，分別為32.5％和29.7％。

現金流

2023年前三個月用於經營活動的現金流約為5.571億美元，而2022年同期用於經營活動的現金流為5.765億美元。供應鏈中斷繼續導致2023年前三個月的原材料和在加工庫存水平上升。

我們的營運資金需求是季節性的，對營運資金的投資通常在上半年增加，然後在下半年減少。截至2023年3月31日，我們的營運資金約為23.445億美元，而截至2022年12月31日為16.513億美元，截至2022年3月31日為22.018億美元。截至2023年3月31日，應收賬款和存貨合計分別比2022年12月31日和2022年3月31日增加了約7.625億美元和8.056億美元。截至2023年3月31日，應收賬款和庫存合計高於2022年12月31日和2022年3月31日，這主要是由於淨銷售額增加和供應鏈限制的持續影響。

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（續）
2023年前三個月的資本支出約為1.253億美元，而2022年同期為6,630萬美元，這主要是由於對我們的智能農業和精準農業製造能力的資本投資。我們預計，2023年全年的資本支出將約為3.75億美元，將主要用於升級我們的系統能力，提高工廠生產率，並支持開發和增強新產品和現有產品，包括對智能農業、精準農業和數字技術的投資。

股票回購和分紅    
在截至2023年3月31日的三個月中，我們沒有直接購買任何股票或簽訂任何加速股票回購協議。截至2023年3月31日，根據董事會批准的股票回購授權獲準回購的剩餘金額約為1.1億美元，沒有到期日期。此外，2023年4月27日，我們的董事會批准從2023年第二季度開始將季度股息增加21％，至每股普通股0.29美元，並宣佈將在2023年第二季度支付每股普通股5.00美元的特別可變股息。

承付款、資產負債表外安排和意外情況
我們是許多承諾和其他財務安排的當事方，其中可能包括資產負債表外安排。截至2023年3月31日，我們為欠第三方的約3,030萬美元債務提供擔保，主要與設備的經銷商和最終用户融資有關。此外，我們還累積了約1,670萬美元的未償剩餘價值擔保，這些擔保可能歸因於我們在美國和加拿大的金融合資企業與最終用户之間的某些符合條件的運營租約到期。根據該擔保，未來可能支付的最大金額約為1.904億美元。我們還向美國、加拿大、歐洲和巴西的金融合資企業出售了我們在北美、歐洲和巴西的大部分批發應收賬款。截至2023年3月31日，我們有未兑現的指定和非指定外幣合約，名義總額約為42億美元。請參閲 “流動性和資本資源” 和 “第 3 項。關於市場風險和外幣風險管理的定量和定性披露”，以及我們簡明合併財務報表附註13、15和19，以進一步討論這些問題。

突發事件
作為例行審計的一部分，巴西税務機關不允許扣除與攤銷我們在巴西的業務重組和向我們的巴西子公司相關轉讓某些資產有關的某些商譽的攤銷。有關此事的進一步討論，請參閲我們的簡明合併財務報表附註12和19。
2017 年，我們收購了 Precision Planting，該公司提供精準農業技術解決方案。2018年，迪爾公司（“迪爾”）分別向特拉華州美國地方法院對我們和Precision Planting提起訴訟，指控這些實體的某些產品侵犯了迪爾的某些專利。這兩項申訴隨後合併為一個案件。2022 年 7 月，該案由陪審團審理，陪審團裁定我們和 Precision Planting 沒有侵犯迪爾的專利。按照慣常的審後程序，法院作出了有利於我們的判決，並於 2023 年 4 月提交了上訴通知書。根據收購協議，我們擁有與從其前所有者手中收購Precision Planting有關的賠償權。根據該權利，Precision Planting的前所有者目前負責與投訴相關的訴訟費用，如果訴訟出現不利結果，則有義務向我們賠償部分或全部損失。有關此事的進一步討論，請參閲我們的簡明合併財務報表附註19。

展望
在持續強勁的大宗商品價格和健康的農業經濟的推動下，預計到2023年，大多數主要市場的全球行業對農用設備的需求將持平至適度上升。由於淨銷售量和定價的改善，我們的淨銷售額預計將在2023年與2022年相比有所增加。毛利率和營業利潤率預計將從2022年的水平提高，這反映了淨銷售額和產量增加、工廠生產率的預期提高以及抵消材料成本上漲的定價舉措的影響。與 2022 年相比，2023 年的工程費用和其他技術投資預計將增加，以支持我們的產品開發計劃以及我們的精準農業和數字化舉措。

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我們的展望還基於當前對供應商組件交付量的估計。如果供應鏈表現惡化，我們的經營業績將受到不利影響。有關 COVID-19 疫情的進一步討論，請參閲我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告第一部分第1A項中的 “風險因素”。

關鍵會計政策和估計
對我們財務狀況和經營業績的討論和分析以我們的簡明合併財務報表為基礎，該報表是根據美國公認的會計原則編制的。編制這些財務報表要求管理層作出影響所報告的資產、負債、收入和支出數額以及或有資產和負債的相關披露的估計和判斷。管理層持續評估估算值，包括與折扣和銷售激勵補貼、遞延所得税和不確定的所得税狀況、養老金、商譽、其他無形和長期資產以及可收回的間接税有關的估算值。管理層基於歷史經驗和其他各種假設，這些假設在當時情況下被認為是合理的。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值不同。影響我們簡明合併財務報表編制的關鍵會計政策以及相關判斷和估計的描述載於我們截至2022年12月31日的10-K表年度報告。

前瞻性陳述
“管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析” 以及本10-Q表季度報告其他部分中的某些陳述具有前瞻性，包括在 “流動性和資本資源” 和 “展望” 標題下提出的某些陳述。前瞻性陳述反映了對未來事件的假設、預期、預測、意圖或信念。這些陳述可能與收益、淨銷售額、利潤率、行業需求、市場狀況、大宗商品價格、農場收入、外幣折算、總體經濟前景、股息、股票回購、融資可用性、產品開發和改進、工廠生產率、產量和銷售量、成本降低舉措的收益、材料成本、定價影響、税率、貸款協議遵守情況、資本支出、營運資金和還本付息要求以及COVID的影響等問題有關-19 疫情是聯邦證券法所指的 “前瞻性陳述”。這些陳述與歷史或當前事實並不完全相關，你可以使用 “預期”、“假設”、“表明”、“估計”、“相信”、“預測”、“依賴”、“期望”、“繼續”、“增長” 等詞語來識別其中的某些陳述，但不一定全部。儘管鑑於我們目前獲得的信息，我們認為這些陳述中反映的預期和假設是合理的，但無法保證這些預期會被證明是正確的。

這些前瞻性陳述涉及許多風險和不確定性，實際結果可能與前瞻性陳述中討論或暗示的結果存在重大差異。以下任何因素的不利變化都可能導致實際結果與前瞻性陳述存在重大差異：

• 總體經濟和資本市場狀況；
• 向我們的零售客户提供信貸；
• 全球對農產品的需求；
• 穀物庫存水平以及新的和二手的田間庫存水平；
•鋼鐵和其他原材料的成本；
•能源成本；
• 愛科或我們的金融合資企業產生或擁有的應收賬款的表現和可收回性；
• 政府政策和補貼；
• 國際關税制度和產品禁運的變化及其對我們銷售產品成本的影響的不確定性；
•天氣狀況；
• 利息和外幣匯率；
• 競爭對手採取的定價和產品行動；
• 商品價格、種植面積和作物產量；
• 農場收入、土地價值、債務水平和獲得信貸的機會；
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（續）
• 普遍的牲畜疾病；
• 生產中斷，包括部件和原材料可用性造成的生產中斷；
• 我們設施的生產水平和產能限制，包括工廠擴建和系統升級造成的限制；
• 整合最近和未來的收購；
• 我們在新興市場的擴張計劃；
• 供應限制，包括能源短缺；
• 我們的成本削減和控制舉措；
• 我們的研發工作；
• 經銷商和分銷商的行動；
• 影響隱私和數據保護的法規；
•技術困難；
• COVID-19 疫情對產品需求和生產的影響；
• 未來發生的網絡攻擊，包括勒索軟件攻擊；以及
•烏克蘭的衝突。

我們依賴供應商為我們的產品提供組件、零件和原材料，如果我們的供應商未能按需要提供產品，或者我們未能及時解決供應商問題，都將對我們及時高效地製造和銷售產品的能力產生不利影響。最近，一些關鍵零件和組件的供應商無法滿足我們的需求，我們不得不降低生產水平。此外，歐洲可能出現天然氣短缺，以及預計的其他能源將出現全面短缺，也可能對我們未來的生產和供應鏈的生產產生負面影響。目前尚不清楚這些供應鏈中斷何時會恢復，也不清楚最終將對生產乃至銷售產生什麼影響。

環太平洋地區的國際關係仍然處於不斷變化的狀態，例如，在過去幾年中，中美之間的國際關税制度發生了變化，以應對各種政治問題和中臺關係的不確定性加劇。該地區是零件和組件的重要生產商，這些零件和組件對我們的產品，尤其是半導體芯片至關重要。如果該地區發生的事件或該地區政府與我們生產產品的國家之間發生的事件惡化，可能會對我們獲得的零件和組件的供應產生重大不利影響，相應地也會對我們按目標水平生產產品的能力產生嚴重不利影響。

我們面臨着政府對國際資金轉移施加限制的風險。
例如，近年來，阿根廷政府嚴重限制了公司向外轉移資金的能力
阿根廷的。由於這些限制，政府官方匯率與通常為獲得美元的某些資本市場業務隱含產生的匯率之間的差距擴大了
顯著地。我們在阿根廷有一家全資子公司，負責在阿根廷境內組裝和分銷農業設備和備件。截至2023年3月31日，按政府官方利率計算，我們在阿根廷的業務淨貨幣資產約為39億比索（約合1,850萬美元），其中包括約67億比索（約合3200萬美元）的現金和現金等價物。此外，根據與AGCO Capital Argentina S.A. 將資金轉移出阿根廷的能力相關的擔保，我們有義務向我們與荷蘭合作銀行的金融合資企業之一 AGCO Capital Argentina S.A. 償還高達1000萬美元的款項。截至2023年3月31日，這家位於阿根廷的金融合資企業擁有以比索計價的淨貨幣資產，按政府官方利率約為52億美元（約合2480萬美元），其中大部分是現金和現金等價物。未來可能會因這些風險暴露而產生減值和費用。

2022 年 5 月，我們發現自己遭到了複雜的網絡攻擊。這次襲擊導致
暫時關閉我們的大部分生產基地和零件業務。大多數受影響的地點恢復了運營
在發現襲擊後大約兩週內。

這次攻擊造成了一些數據泄露，部分泄露的數據隨後公開發布。我們沒有大規模的零售業務，我們認為泄露的數據不包括受隱私保護的消費者數據，也不認為泄露是後果性的。我們在完善信息技術和網絡安全業務方面進行了大量投資，並將繼續審查和改進我們的保障措施，以最大限度地減少我們面臨的未來風險
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攻擊。我們認為修復受影響系統的費用不會很大。迄今為止，這些努力的代價並不重要。我們有網絡保險，並且我們提出了與攻擊相關的索賠。

任何前瞻性陳述都應根據這些重要因素來考慮。有關這些因素的其他因素和其他信息，請參閲我們截至2022年12月31日的10-K表年度報告第一部分第1A項中的 “風險因素”。

可能導致實際業績與上述結果存在重大差異的新因素時不時出現，我們無法預測所有這些因素，也無法預測任何此類因素或因素組合在多大程度上可能導致實際業績與任何前瞻性陳述中包含的結果不同。任何前瞻性陳述僅代表截至該聲明發表之日，除非法律要求，否則我們不承擔任何更新此類聲明中包含的信息以反映後續事態發展或信息的義務。

第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露

外幣風險管理
有關市場風險的定量和定性披露，請參閲我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告第二部分第7A項中的 “關於市場風險的定量和定性披露”。截至2023年第一季度，我們的市場風險敞口沒有實質性變化。

第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
我們的首席執行官兼首席財務官在評估了截至2023年3月31日的披露控制和程序（定義見經修訂的1934年《證券交易法》第13a-15（e）條）的有效性後，得出結論，截至該日，我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。披露控制和程序包括但不限於旨在確保發行人根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息得到收集並酌情傳達給發行人的管理層，包括其首席執行官和首席財務官或履行類似職能的人員，以便及時就要求的披露做出決定。
包括首席執行官和首席財務官在內的公司管理層預計公司的披露控制措施或公司的內部控制不會防止所有錯誤和所有欺詐行為。控制系統，無論構思和操作多麼良好，都只能為控制系統目標的實現提供合理而非絕對的保證。此外，控制系統的設計必須反映出存在資源限制的事實，並且必須將控制的好處與其成本相比加以考慮。由於所有控制系統固有的侷限性，對控制措施的評估無法絕對保證發現所有控制問題和欺詐事件（如果有的話）。由於具有成本效益的控制系統存在固有的侷限性，因錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生而無法被發現。我們將定期評估我們的內部控制措施，以便在必要時加強我們的程序和控制。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年3月31日的三個月中，我們對財務報告的內部控制沒有發現任何與上述評估相關的變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響或有理由可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。

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目錄
第二部分。其他信息

第 1 項。法律訴訟
我們是與我們的業務相關的各種其他法律索賠和訴訟的當事方。我們的簡明合併財務報表附註19對這些項目進行了更全面的討論。

第 1A 項。風險因素
截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告第1部分第1A項 “風險因素” 下披露的風險和不確定性沒有重大變化。

第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
發行人購買股票證券
在截至2023年3月31日的三個月中，沒有人由我們或代表我們購買我們的普通股。
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目錄
第 6 項。展品
（根據第4項，公司沒有提交界定長期債務持有人權利的文書，其中債務不超過公司總資產的10％。公司同意應要求向委員會提供這些文書的副本。）
展覽
數字		展品描述參考的文件
以引用方式納入是
愛科公司
31.1
埃裏克·漢索蒂亞的認證
隨函提交
31.2
達蒙·奧迪亞的認證
隨函提交
32.1
Eric P. Hansotia 和 Damon Audia 的認證
隨函提供
101
本截至2023年3月31日的季度10-Q表季度報告中的以下未經審計的財務信息以Inline XBRL格式編制：
(i) 簡明合併資產負債表；
(ii) 簡明合併運營報表；
(iii) 簡明綜合收益表；
(iv) 簡明合併現金流量表；以及
(v) 簡明合併財務報表附註
隨函提交
104
封面頁互動數據文件——本截至2023年3月31日的季度10-Q表季度報告的封面採用Inline XBRL格式
隨函提交

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目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
 
日期：2023年5月9日/s/Damon Audia
達蒙·奧迪亞
高級副總裁兼首席財務官
（首席財務官）
/s/Lara T. Long
Lara T. Long
副總裁、首席會計官
（首席會計官）

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