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會員2023-03-310001261654US-GAAP:後續活動成員UTI: avondaleTermLoan 會員UTI:第五屆第三銀行全國協會會員US-GAAP:隔夜指數互換率成員的擔保隔夜融資利率美國公認會計準則:有擔保債務成員2023-04-032023-04-030001261654US-GAAP:後續活動成員UTI: avondaleTermLoan 會員美國公認會計準則:有擔保債務成員2023-04-030001261654US-GAAP:後續活動成員UTI: avondaleTermLoan 會員UTI:第五屆第三銀行全國協會會員美國公認會計準則:有擔保債務成員2023-04-030001261654US-GAAP:後續活動成員UTI: avondaleTermLoan 會員2023-04-03 __________________________________________________________________________________________________________
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
(Mark One)
☑ 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告
在截至的季度期間 2023年3月31日
☐ 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告
在從 _____ 到 ______ 的過渡期間
委員會檔案編號: 1-31923
環球技術研究所有限公司.
(註冊人的確切姓名如其章程所示) | | | | | | | | | | | | | | |
特拉華 | | 86-0226984 |
(州或其他司法管轄區 公司或組織) | | (國税局僱主識別號) |
4225 East Windrose Drive, 200 套房
鳳凰, 亞利桑那州85032
(主要行政辦公室地址,包括郵政編碼)
(623) 445-9500
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易符號 | 註冊的每家交易所的名稱 |
普通股,面值0.0001美元 | 尿路感染 | 紐約證券交易所 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的þ沒有¨
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的 þ沒有 ¨
用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。 | | | | | |
大型加速過濾器 ¨ | 加速過濾器 þ |
非加速過濾器 ¨ | 規模較小的申報公司 ☐ |
| 新興成長型公司 ☐ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ¨
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是的☐沒有þ
在 2023 年 5 月 1 日,有 34,066,499註冊人普通股的已發行股份。
環球技術學院有限公司
截至2023年3月31日的季度指數將形成10季度
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| | 頁面 |
| | 數字 |
關於前瞻性陳述的警示性説明 | ii |
| | |
第一部分 | 財務信息 | |
第 1 項。 | 財務報表 | |
| 2023年3月31日和2022年9月30日的簡明合併資產負債表(未經審計) | 1 |
| 截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月和六個月的簡明合併運營報表(未經審計) | 2 |
| 截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月和六個月的其他綜合收益簡明合併報表(未經審計) | 3 |
| 截至2023年3月31日和2022年3月31日的簡明合併股東權益表(未經審計) | 4 |
| 截至2023年3月31日和2022年3月31日的六個月的簡明合併現金流量表(未經審計) | 6 |
| 簡明合併財務報表附註(未經審計) | 8 |
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 34 |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 48 |
第 4 項。 | 控制和程序 | 49 |
| | |
第二部分。 | 其他信息 | |
第 1 項。 | 法律訴訟 | 50 |
第 1A 項。 | 風險因素 | 50 |
第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 50 |
第 3 項。 | 優先證券違約 | 50 |
第 4 項。 | 礦山安全披露 | 50 |
第 5 項。 | 其他信息 | 50 |
第 6 項。 | 展品 | 50 |
| | |
簽名 | 52 |
關於前瞻性陳述的警示性説明
本10-Q表季度報告及其以引用方式納入的文件包含1995年《私人證券訴訟改革法》(載於經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第21E條和經修訂的1933年《證券法》(“證券法”)第27A條為此類陳述規定的前瞻性陳述,其中包括與未來事件、未來財務有關的信息績效、戰略、預期、競爭環境,資源的監管和可用性,涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素,這些因素可能導致我們的實際業績、業績或成就與前瞻性陳述所表達或暗示的任何未來業績、業績或成就存在重大差異。我們還不時在向公眾發佈的其他材料中提供前瞻性陳述以及口頭前瞻性陳述。
在某些情況下,你可以用 “可能”、“將”、“應該”、“可以”、“會”、“期望”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“項目”、“預測”、“潛力” 等旨在識別前瞻性陳述的表達方式(包括此類表達的否定形式)來識別前瞻性陳述,儘管並非所有前瞻性陳述都包含這些識別性詞語。前瞻性陳述基於我們當前的預期和假設,與歷史或當前事實不完全相關,其中任何事實都可能不準確。許多因素可能導致實際業績與這些前瞻性陳述存在重大和不利的差異。可能導致實際業績與我們的前瞻性陳述不同的重要因素包括但不限於:
•我們的學校未能遵守學校運營的廣泛監管要求;
•我們未能保持獲得聯邦學生經濟援助資金的資格;
•國會繼續審查營利性教育部門;
•我們未能保持獲得聯邦學生經濟援助的資格或能力;
•對我們或我們行業中的其他公司的監管調查或對他們提起的訴訟;
•國家監管環境的變化或預算限制;
•我們未能執行我們的增長和多元化戰略;
•我們未能實現收購(包括但不限於Concorde Career Colleges, Inc.)的預期收益;
•我們未能成功整合我們的收購,包括但不限於Concorde Career Colleges, Inc.;
•我們未能改善某些校園未充分利用的容量;
•由於宏觀經濟狀況,入學率下降或學生找工作的能力受到挑戰;
•我們未能維持和擴大現有的行業關係並發展新的行業關係;
•我們有能力更新和擴展現有課程的內容,以及時、具有成本效益的方式開發和整合新課程,同時保持學生的積極成績;
•我們未能有效識別、建立和運營其他學校、項目或校園;
•我們的主要股東擁有我們很大比例的股本,從而能夠影響某些公司事務的影響,以及將來有可能獲得對我們公司的實質性控制權;
•我們的A系列優先股的某些持有人擁有我們很大比例的股本的影響、他們影響和控制某些公司事務的能力以及未來對普通股持有人進行稀釋的可能性;
•失去我們的高級管理層或其他關鍵員工;
•包括 COVID-19 在內的公共衞生流行病、流行病或疫情的影響;以及
•與我們討論的其他因素相關的風險 2022 年 10-K 表年度報告2022 年 12 月 12 日向美國證券交易委員會提交(“2022 年 10-K 表年度報告”)。
上述因素並不詳盡,可能會出現新的因素或上述因素可能會發生變化,從而影響我們的業務。我們不能保證任何前瞻性陳述都能實現。未來業績的實現受風險、不確定性和可能不準確的假設的影響。許多我們無法控制的事件可能決定我們能否實現預期的結果。如果出現已知或未知的風險或不確定性,或者如果基本假設被證明不準確,則實際結果可能與過去的結果和預期的結果存在重大差異,
估計或預測。可能導致實際結果存在重大差異的因素包括第 7 項下討論的因素。“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。”在考慮前瞻性陳述時,應記住這一點。
此外,這些前瞻性陳述僅代表我們截至包含適用陳述的文件發佈之日的估計和假設。除非法律要求,否則我們沒有義務更新或修改前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。因此,你不應假設隨着時間的推移,我們的沉默意味着實際事件正在如此類前瞻性陳述中所表達或暗示的那樣發生。我們通過這些警示性陳述對本10-Q表季度報告中的所有前瞻性陳述,包括我們在此處以引用方式納入的文件。但是,建議您查閲我們在向美國證券交易委員會(“SEC”)提交的報告和文件中就相關主題所做的任何進一步披露。
第一部分財務信息
第 1 項。財務報表
環球技術學院有限公司和子公司
簡明的合併資產負債表
(以千計,面值和每股金額除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日 2023 | | 9月30日 2022 |
資產 | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 120,579 | | | $ | 66,452 | |
限制性現金 | | 4,013 | | | 3,544 | |
持有至到期投資 | | — | | | 28,918 | |
應收賬款,淨額 | | 25,435 | | | 16,450 | |
應收票據,流動部分 | | 5,954 | | | 5,641 | |
預付費用 | | 9,883 | | | 6,139 | |
其他流動資產 | | 8,742 | | | 8,809 | |
流動資產總額 | | 174,606 | | | 135,953 | |
財產和設備,淨額 | | 262,544 | | | 214,292 | |
善意 | | 28,459 | | | 16,859 | |
無形資產,淨額 | | 19,322 | | | 14,215 | |
| | | | |
應收票據,減去流動部分 | | 30,497 | | | 30,231 | |
用於經營租賃的使用權資產 | | 182,958 | | | 132,038 | |
遞延所得税資產,淨額 | | 5,345 | | | 3,365 | |
其他資產 | | 8,984 | | | 5,958 | |
總資產 | | $ | 712,715 | | | $ | 552,911 | |
負債和股東權益 | | | | |
應付賬款和應計費用 | | $ | 62,435 | | | $ | 66,680 | |
| | | | |
遞延收入 | | 64,814 | | | 54,223 | |
| | | | |
經營租賃負債,流動部分 | | 21,233 | | | 12,959 | |
| | | | |
長期債務,流動部分 | | 2,319 | | | 1,115 | |
其他流動負債 | | 3,741 | | | 2,745 | |
流動負債總額 | | 154,542 | | | 137,722 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
經營租賃責任 | | 171,704 | | | 129,302 | |
長期債務 | | 160,825 | | | 66,423 | |
其他負債 | | 4,777 | | | 4,067 | |
負債總額 | | 491,848 | | | 337,514 | |
承付款和或有開支(注16) | | | | |
股東權益: | | | | |
普通股,$0.0001面值, 100,000授權股份, 34,149和 33,857已發行的股票 | | 3 | | | 3 | |
優先股,$0.0001面值, 10,000授權股份; 676已發行和流通的A系列可轉換優先股股份,清算優先權為美元100每股 | | — | | | — | |
實收資本-普通 | | 150,906 | | | 148,372 | |
實收資本-首選 | | 66,481 | | | 66,481 | |
庫存股,按成本計算, 82股份 | | (365) | | | (365) | |
留存收益(赤字) | | 2,293 | | | (1,307) | |
累計其他綜合收益 | | 1,549 | | | 2,213 | |
股東權益總額 | | 220,867 | | | 215,397 | |
負債和股東權益總額 | | $ | 712,715 | | | $ | 552,911 | |
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
環球技術學院有限公司和子公司
簡明合併運營報表
(以千計,每股金額除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 六個月已結束 |
| 3月31日 | | 3月31日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入 | $ | 163,820 | | | $ | 102,086 | | | $ | 283,824 | | | $ | 207,161 | |
運營費用: | | | | | | | |
教育服務和設施 | 86,930 | | | 49,209 | | | 148,338 | | | 97,110 | |
銷售、一般和管理 | 70,941 | | | 49,500 | | | 125,089 | | | 93,096 | |
運營費用總額 | 157,871 | | | 98,709 | | | 273,427 | | | 190,206 | |
運營收入 | 5,949 | | | 3,377 | | | 10,397 | | | 16,955 | |
其他(支出)收入: | | | | | | | |
利息收入 | 1,805 | | | 8 | | | 2,628 | | | 20 | |
利息支出 | (2,637) | | | (466) | | | (4,060) | | | (699) | |
| | | | | | | |
其他收入,淨額 | 126 | | | (163) | | | 451 | | | (45) | |
其他支出總額,淨額 | (706) | | | (621) | | | (981) | | | (724) | |
所得税前收入 | 5,243 | | | 2,756 | | | 9,416 | | | 16,231 | |
所得税(支出)福利(見附註 15) | (1,763) | | | 4,598 | | | (3,288) | | | 5,945 | |
淨收入 | $ | 3,480 | | | $ | 7,354 | | | $ | 6,128 | | | $ | 22,176 | |
優先股分紅 | (1,251) | | | (1,294) | | | (2,528) | | | (2,617) | |
可供分配的收入 | $ | 2,229 | | | $ | 6,060 | | | $ | 3,600 | | | $ | 19,559 | |
分配給參與證券的收入 | (833) | | | (2,359) | | | (1,348) | | | (7,622) | |
普通股股東可獲得的淨收益 | $ | 1,396 | | | $ | 3,701 | | | $ | 2,252 | | | $ | 11,937 | |
| | | | | | | |
每股收益(見附註18): | | | | | | | |
每股淨收益-基本 | $ | 0.04 | | | $ | 0.11 | | | $ | 0.07 | | | $ | 0.36 | |
每股淨收益——攤薄 | $ | 0.04 | | | $ | 0.11 | | | $ | 0.07 | | | $ | 0.36 | |
| | | | | | | |
加權平均已發行股票數量: | | | | | | | |
基本 | 33,999 | | | 32,992 | | | 33,901 | | | 32,920 | |
稀釋 | 34,553 | | | 33,436 | | | 34,477 | | | 33,393 | |
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
環球技術學院有限公司和子公司
其他綜合收益的簡明合併報表
(以千計)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 六個月已結束 |
| 3月31日 | | 3月31日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
淨收入 | $ | 3,480 | | | $ | 7,354 | | | $ | 6,128 | | | $ | 22,176 | |
其他綜合收益: | | | | | | | |
利率互換的未實現(虧損)收益,扣除税款 | (538) | | | 861 | | | (664) | | | 1,034 | |
綜合收入 | $ | 2,942 | | | $ | 8,215 | | | $ | 5,464 | | | $ | 23,210 | |
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
環球技術學院有限公司和子公司
簡明的股東權益合併報表
(以千計)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | 優先股 | | 付費 資本-普通 | | 付費 資本-首選 | | 國庫股 | | 留存收益(赤字) | | 累計其他綜合收益 | | 總計 股東 公平 |
| | 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | | 股份 | | 金額 | |
截至2022年9月30日的餘額 | | 33,857 | | | $ | 3 | | | 676 | | | $ | — | | | $ | 148,372 | | | $ | 66,481 | | | (82) | | | $ | (365) | | | $ | (1,307) | | | $ | 2,213 | | | $ | 215,397 | |
淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,648 | | | — | | | 2,648 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
根據員工計劃發行普通股 | | 223 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
為工資税扣留的股份 | | (73) | | | — | | | — | | | — | | | (525) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (525) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,169 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,169 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
優先股分紅 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,277) | | | — | | | (1,277) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
利率互換的未實現虧損,扣除税款 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (126) | | | (126) | |
截至2022年12月31日的餘額 | | 34,007 | | | $ | 3 | | | 676 | | | $ | — | | | $ | 149,016 | | | $ | 66,481 | | | (82) | | | $ | (365) | | | $ | 64 | | | $ | 2,087 | | | $ | 217,286 | |
淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,480 | | | — | | | 3,480 | |
根據員工計劃發行普通股 | | 175 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
為工資税扣留的股份 | | (33) | | | — | | | — | | | — | | | (223) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (223) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,113 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,113 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
優先股分紅 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,251) | | | — | | | (1,251) | |
利率互換的未實現虧損,扣除税款 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (538) | | | $ | (538) | |
截至2023年3月31日的餘額 | | 34,149 | | | $ | 3 | | | 676 | | | $ | — | | | $ | 150,906 | | | $ | 66,481 | | | (82) | | | $ | (365) | | | $ | 2,293 | | | $ | 1,549 | | | $ | 220,867 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
環球技術學院有限公司和子公司
簡明的股東權益合併報表(續)
(以千計)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | 優先股 | | 付費 資本-普通 | | 付費 資本-首選 | | 國庫股 | | 留存赤字 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 總計 股東 公平 |
| | 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | | 股份 | | 金額 | |
截至 2021 年 9 月 30 日的餘額 | | 32,915 | | | $ | 3 | | | 700 | | | $ | — | | | $ | 142,314 | | | $ | 68,853 | | | (82) | | | $ | (365) | | | $ | (21,996) | | | $ | (279) | | | $ | 188,530 | |
淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 14,822 | | | — | | | 14,822 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
根據員工計劃發行普通股 | | 111 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
為工資税扣留的股份 | | (37) | | | — | | | — | | | — | | | (301) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (301) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 706 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 706 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
優先股分紅 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,323) | | | — | | | (1,323) | |
利率互換的未實現收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 173 | | | 173 | |
截至2021年12月31日的餘額 | | 32,989 | | | $ | 3 | | | 700 | | | $ | — | | | $ | 142,719 | | | $ | 68,853 | | | (82) | | | $ | (365) | | | $ | (8,497) | | | $ | (106) | | | $ | 202,607 | |
淨收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | 7,354 | | | | | 7,354 | |
根據員工計劃發行普通股 | | 177 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
為工資税扣留的股份 | | (42) | | | — | | | — | | | — | | | (327) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (327) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,534 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,534 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
優先股分紅 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,294) | | | — | | | (1,294) | |
利率互換的未實現收益 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 861 | | | $ | 861 | |
截至 2022 年 3 月 31 日的餘額 | | 33,124 | | | $ | 3 | | | 700 | | | $ | — | | | $ | 143,926 | | | $ | 68,853 | | | (82) | | | $ | (365) | | | $ | (2,437) | | | $ | 755 | | | $ | 210,735 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
環球技術學院有限公司和子公司
簡明的合併現金流量表
(以千計)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的六個月 |
| 2023 | | 2022 |
來自經營活動的現金流: | | | |
淨收入 | $ | 6,128 | | | $ | 22,176 | |
為將淨收入與經營活動提供的淨現金(用於)進行核對而進行的調整: | | | |
折舊和攤銷 | 11,994 | | | 7,563 | |
| | | |
經營租賃使用權資產的攤銷 | 10,073 | | | 9,123 | |
| | | |
| | | |
壞賬支出 | 2,071 | | | 1,355 | |
基於股票的薪酬 | 3,282 | | | 2,240 | |
遞延所得税 | 2,479 | | | (6,556) | |
| | | |
| | | |
獲得的訓練裝備積分,淨額 | 47 | | | (809) | |
利率互換的未實現(虧損)收益 | (664) | | | 1,034 | |
其他(收益)虧損,淨額 | (196) | | | 112 | |
資產和負債的變化: | | | |
應收款 | (3,895) | | | 3,777 | |
預付費用 | (898) | | | (79) | |
其他資產 | 2,709 | | | (540) | |
應收票據 | (579) | | | (159) | |
應付賬款和應計費用 | (16,446) | | | 706 | |
遞延收入 | (9,554) | | | (17,481) | |
| | | |
| | | |
經營租賃責任 | (10,745) | | | (8,566) | |
其他負債 | (121) | | | (3,496) | |
經營活動提供的(用於)淨現金 | (4,315) | | | 10,400 | |
來自投資活動的現金流: | | | |
為收購支付的現金,扣除獲得的現金 | (16,973) | | | (26,514) | |
購買財產和設備 | (38,641) | | | (53,149) | |
| | | |
| | | |
持有至到期證券到期所得的收益 | 29,000 | | | — | |
| | | |
未合併關聯公司的資本出資回報 | — | | | 188 | |
用於投資活動的淨現金 | (26,614) | | | (79,475) | |
來自融資活動的現金流: | | | |
循環信貸額度的收益 | 90,000 | | | — | |
與循環信貸額度相關的債務發行成本 | (484) | | | — | |
| | | |
支付優先股現金分紅 | (2,528) | | | (2,617) | |
定期貸款和融資租賃的付款 | (715) | | | (678) | |
通過預扣股份支付股票薪酬的工資税 | (748) | | | (628) | |
| | | |
由(用於)融資活動提供的淨現金 | 85,525 | | | (3,923) | |
現金、現金等價物和限制性現金的變化 | 54,596 | | | (72,998) | |
現金和現金等價物,期初 | 66,452 | | | 133,721 | |
限制性現金,期初 | 3,544 | | | 12,256 | |
現金、現金等價物和限制性現金,期初 | 69,996 | | | 145,977 | |
現金和現金等價物,期末 | 120,579 | | | 61,498 | |
限制性現金,期末 | 4,013 | | | 11,481 | |
現金、現金等價物和限制性現金,期末 | $ | 124,592 | | | $ | 72,979 | |
環球技術學院有限公司和子公司
簡明合併現金流量表(續)
(以千計)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的六個月 |
| 2023 | | 2022 |
現金流信息的補充披露: | | | |
繳納的所得税 | $ | 306 | | | $ | 399 | |
支付的利息 | $ | 3,496 | | | $ | 680 | |
為換取服務而獲得的培訓設備 | 343 | | | 802 | |
折舊為換取服務而獲得的培訓設備 | 394 | | | 453 | |
應付賬款和資本支出的應計費用 | 1,964 | | | 1,140 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
CARES法案收到的學生緊急補助金資金 | — | | | 4,942 | |
CARES法案為學生緊急補助金撥款 | — | | | (5,026) | |
| | | |
| | | |
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
目錄
環球技術學院有限公司和子公司
簡明合併財務報表附註
(以千計,每股金額除外)
(未經審計)
注意事項 1 - 業務性質
Universal Technical Institute, Inc. 及其子公司被稱為 “公司”、“我們” 或 “我們的”,成立於 1965 年,是運輸、熟練行業和醫療保健教育計劃的領先勞動力解決方案提供商,其使命是通過為多個高技能領域的需求職業提供優質的教育和支持服務,為學生、合作伙伴和社區提供服務。我們以混合學習模式提供大部分課程,該模式將教師指導的在線教學和演示與動手實驗室相結合。在2022年12月1日對協和職業學院公司的收購(“協和收購”)的同時,我們將報告結構重新定義為 二可報告的分段如下:
環球技術學院(“UTI”): UTI 運作 16校園位於 九各州並以環球技術學院、摩托車力學研究所、海洋力學學院、納斯卡技術學院和MIAT理工學院(“MIAT”)等品牌提供廣泛的學位和非學位運輸和熟練行業技術培訓課程。UTI 還提供針對特定製造商的高級培訓計劃,包括在我們的校園為學生付費的選修課,以及在某些校區和專門培訓中心提供製造商或經銷商贊助的培訓。最後,UTI 為製造商提供經銷商技術人員培訓或講師配備服務。UTI 與... 密切合作 35原始設備製造商和行業品牌合作伙伴,以瞭解他們對合格服務專業人員的需求。
協和職業學院(“協和”): 協和飛機在以下地區運營 17校園在 八各州,提供相關健康、牙科、護理、患者護理和診斷領域的學位、非學位和繼續教育課程。Concorde相信通過實踐的實踐經驗,包括在為真正的患者提供護理的同時有機會學習,讓學生為自己的醫療保健職業做好準備。在畢業之前,學生將在臨牀環境或實習中完成一些小時的學習,具體取決於他們的學習計劃。我們於 2022 年 12 月 1 日收購了協和。有關更多信息,請參見關於 “收購” 的附註4。
“企業” 包括未分配給UTI或Concorde應申報部門的公司相關費用。在前幾年,這些費用根據薪酬支出分配給我們以前的 “高等教育” 應申報部門和 “其他” 類別。有關我們的應申報細分市場的更多信息,請參見注19。
目前,我們的主要收入來源是學生支付的學費和雜費。為了支付大部分學費,大多數學生依靠根據經修訂的1965年《高等教育法》(“HEA”)第四章獲得的聯邦財政援助計劃以及其他聯邦計劃提供的資金。欲進一步討論,見我們的附註2關於 “重要會計政策摘要——風險集中” 的附註2和關於 “政府監管和財政援助” 的附註24 2022 年 10-K 表年度報告2022 年 12 月 12 日向美國證券交易委員會提交(“2022 年 10-K 表年度報告”)。
注意事項 2- 演示基礎
隨附的未經審計的簡明合併財務報表是根據美利堅合眾國公認的中期財務信息會計原則(“GAAP”)以及10-Q表和S-X條例第10條的説明編制的。因此,我們的簡明合併財務報表不包括公認會計原則要求的完整財務報表的所有信息和腳註。已包括公允陳述過渡期業績所必需的正常和經常性調整。截至2023年3月31日的六個月的經營業績不一定代表截至2023年9月30日的年度的預期業績。隨附的簡明合併財務報表應與我們的合併財務報表及其附註一起閲讀 2022 年 10-K 表年度報告.
未經審計的簡明合併財務報表包括環球理工學院及其全資子公司的賬目。所有重要的公司間往來業務和餘額均已消除。根據公認會計原則編制財務報表要求我們做出估算和假設,這些估計和假設會影響財務報表日報告的資產和負債金額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計有所不同。
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環球技術學院有限公司和子公司
簡明合併財務報表附註
(以千計,每股金額除外)
(未經審計)
除下文所述外,與我們的附註2中披露的相比,我們的重要會計政策或對會計估算和基本假設或方法的評估沒有重大變化或發展 2022 年 10-K 表年度報告.
新的零售分期付款合同應收賬款重要會計政策
Concorde目前和歷史上都為某些學生提供零售分期付款合同,以支付學費,但聯邦學生經濟援助或其他資金來源不包括在內。零售分期付款合同應由現任和以前的學生向Concorde簽訂,期限通常最長為 五年,並承擔的利息範圍包括 0百分比到 15百分比。由於某些零售分期付款合同不收取利息,主要是在學生積極完成所選課程期間,因此我們計算了零售分期付款合同的估算利息支出。但是,對於此類零售分期付款合同,估算的利息支出不算重要,因此不予記錄。零售分期付款合同應收款按攤餘成本減去預計無法收回的信貸損失備抵金入賬。信貸損失備抵在開始時予以確認,並在每個報告期重新評估。零售分期付款合同應收賬款的短期部分和相關的信貸損失備抵包含在 “應收賬款,淨額” 中,而零售分期付款合同應收賬款的長期部分和相關的信貸損失備抵則在我們簡明合併資產負債表的 “其他資產” 中列報。
改敍
如前所述,由於收購協和,從本報告期開始,我們有 二應報告的細分市場:UTI 和 Concorde。此外,“企業” 包括未分配給UTI或Concorde應申報部門的公司相關費用。附註19中列報的截至2022年3月31日的三個月和六個月的分部披露已對上一年度的列報進行了修訂,以反映新的應申報細分市場。
此外,從截至2022年12月31日的三個月開始,出於報告目的,我們將 “應計工具集” 重新分類為 “應付賬款和其他應計費用”。截至2022年9月30日,美元3.2百萬美元在簡明合併資產負債表上從 “應計工具集” 重新歸類為 “應付賬款和其他應計費用”,以進行可比列報。應計工具組的細分現已在註釋12中披露。此外,與應計工具集餘額相關的活動現在在截至2023年3月31日的簡明合併現金流量表的 “應付賬款和其他應計費用” 行中報告。我們重新分類了 $0.8在截至2022年3月31日的六個月的簡明合併現金流量表中,從 “應計工具集” 到 “應付賬款和其他應計費用” 的百萬美元,用於可比列報。
注意事項 3 - 最近的會計公告
在 2023 財年生效
2020 年 3 月,FASB 發佈了 ASU 2020-04, 參考利率改革(話題848):促進參考利率改革對財務報告的影響 (“ASU 2020-04”),如果滿足某些標準,則為將GAAP應用於合同修改、套期保值關係和其他受參考利率改革影響的交易提供了可選的權宜之計和例外情況。該新指南僅適用於參考倫敦銀行同業拆借利率(“LIBOR”)或其他參考利率的合約和其他交易,預計將因參考利率改革而終止。實體可以選擇自過渡期開始(包括2020年3月12日或其後的過渡期開始)的任何日期,或者從包括2020年3月12日或之後的過渡期內的某個日期,到財務報表發佈之日為止的任何日期,對合同修改適用修正案。亞利桑那州立大學2020-04年的修正案不適用於2022年12月31日之後進行的合同修改。2023年4月3日,我們對埃文代爾定期貸款(定義見下文)執行了一項修正案,將規定利率從倫敦銀行同業拆借利率轉換為擔保隔夜融資利率(“SOFR”)(詳見附註21)。在執行該修正案時,我們採用了亞利桑那州立大學2020-04年度允許的幾項實用權宜之計,包括更新未償現金流對衝關係中的指定對衝風險,以匹配修改後的利息支付中存在的風險,以及繼續我們屬於亞利桑那州立大學2020-04年度範圍的套期保值關係。亞利桑那州立大學2020-04年度新指南的通過並未對我們的簡明合併財務報表產生重大影響。
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環球技術學院有限公司和子公司
簡明合併財務報表附註
(以千計,每股金額除外)
(未經審計)
注意事項 4- 收購
協和職業學院
2022 年 12 月 1 日,我們完成了對協和飛機的收購。協和飛機運營 17校園對面 八各州約為 7,600學生,並通過面對面、混合和在線形式提供課程。協和提供的不僅僅是 20涵蓋專職醫療、牙科、護理、患者護理和診斷領域的項目。此次收購將我們的產品組合擴展到更高增長的醫療保健領域,併為向更廣泛的學生和僱主提供勞動力教育解決方案創造了機會。
根據公司、協和、Liberty Partners Holdings 28、特拉華州有限責任公司L.L.C. 和特拉華州有限責任公司 Liberty Investment IIC, LLC(均為 “賣方”,統稱為 “賣方”)以及特拉華州有限合夥企業 Liberty Partners L.P. 以代表身份簽訂的 2022 年 5 月 3 日股票購買協議(“購買協議”)的條款在賣方中,我們以美元的基本收購價收購了協和的所有已發行和流通股本50.0百萬,減去 $1.3百萬美元淨調整額,支付的現金對價總額為美元48.7百萬。支付的最終現金對價視期末營運資金和其他慣常調整而定。由於收購協議所設想的交易,Concorde現在是公司的全資子公司。我們為2022年11月18日達成的信貸額度為收購協和飛機支付的對價提供了資金。(有關信貸額度的更多詳情,請參閲附註13)
在收購協和飛機方面,我們產生的總交易成本為美元5.1百萬,其中 $3.0在截至2022年9月30日的年度中,產生了百萬美元,2.1在截至2023年3月31日的六個月中,產生了百萬美元。這些成本包含在適用期間的簡明合併運營報表中的 “銷售、一般和管理” 費用中。
購買價格的分配
在收購會計方法下,根據我們對截至收購之日公允價值的初步估值估值,將總收購價格分配給收購的可識別資產和承擔的負債。業務合併的公允價值和分配是初步的,基於管理層的最佳估計和假設,將來有待修訂。我們將根據ASC 805的規定繼續進行分析,該條款允許公司在一年內完成與收購相關的調整,這可能會導致相應記錄資產和負債的賬面價值進行調整。
2022年12月1日收購價格的初步分配彙總如下:
| | | | | | | | |
收購的資產: | | |
現金和現金等價物 | | $ | 30,064 | |
限制性現金 | | 1,689 | |
應收賬款,淨額 | | 6,740 | |
| | |
預付費用 | | 2,957 | |
其他流動資產 | | 827 | |
財產和設備 | | 24,220 | |
用於經營租賃的使用權資產 | | 71,342 | |
善意 | | 11,600 | |
無形資產 | | 5,400 | |
遞延所得税資產 | | 4,460 | |
其他資產 | | 4,997 | |
收購的資產總額 | | $ | 164,296 | |
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簡明合併財務報表附註
(以千計,每股金額除外)
(未經審計)
| | | | | | | | |
| | |
減去:假設負債 | | |
應付賬款和應計費用 | | $ | 15,228 | |
遞延收入 | | 20,145 | |
經營租賃負債,流動部分 | | 8,835 | |
長期債務,流動部分 (1) | | 807 | |
其他流動負債 | | 208 | |
| | |
長期債務 (1) | | 5,468 | |
經營租賃責任 | | 64,878 | |
| | |
承擔的負債總額 | | 115,569 | |
收購的淨資產 | | $ | 48,727 | |
(1) 長期債務包括 一根據ASC 842,租賃歸類為融資租賃。
由於收購的時機,以下內容被認為是初步的,可能會發生變化:
•在估值最終確定之前,無形資產、財產和設備、其他流動資產、流動負債和其他長期負債的金額;以及
•所得税負債金額,有待交易某些税收方面的估計和假設最終確定。
一旦獲得完成測量過程所需的信息,公司將在自收購之日起一年內最終確定這些金額。因截至收購之日存在的事實和情況而產生的任何變化都可能導致對上文披露的初步金額進行調整,這可能會影響確定這些調整期間報告的業績。自2022年12月31日以來,由於增量借款利率的變化,我們調整了運營和融資租賃資產及負債的收購價格分配。此外,我們還確定了應收賬款、預付費用、遞延所得税、遞延收入以及應付賬款和應計費用需要進一步調整。這些調整,加上運營和融資租賃資產和負債的更新,導致無形資產和商譽的進一步變化。
分配給商譽的金額為 $11.6百萬代表收購的聚集在一起的勞動力。 沒有的商譽預計可以出於税收目的扣除。導致收購價格獲得商譽認可的因素包括康科德在我們的增長和多元化戰略中的戰略契合度,該戰略側重於提供更廣泛的高質量、需求旺盛的勞動力教育解決方案,既可以為學生在快速增長的領域從事各種職業做好準備,也可以利用關鍵的行業合作伙伴關係幫助縮小該國的技能差距。
收購價格分配需要主觀估計,如果估計不正確,則可能對我們簡明的合併財務報表(包括折舊金額和攤銷費用)產生重要影響。截至估值日,財產和設備的公允價值是使用成本和市場方法估算的。租賃的公允價值是使用收入和市場方法估算的,以確定是否存在任何有利或不利的條款。
收購的無形資產主要包括認證和監管批准、商標和商品名稱以及課程,根據所收購的無形資產的性質,使用不同的估值技術進行估值,根據附註7的定義,所有這些都被視為3級。認證和監管部門的批准是在收益法下使用多期超額收益法(“MPEEM”)進行估值的。MPEEM 是折現現金流分析的一種變體。MPEEM不是專注於整個實體,而是隔離了可能與單一無形資產相關的現金流,並通過將其折現為現值來衡量公允價值。商標和商品名稱是使用特許權使用費減免法進行估值的。商品名稱的價值包括利用商標名稱產生收入所需的所有物品。採用成本方法對課程進行了估值。 下表顯示
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(以千計,每股金額除外)
(未經審計)
因其他收購價格分配更新而獲得的無形資產的修訂摘要以及這些資產的使用壽命:
| | | | | | | | | | | | | | |
無形資產 | | 有用壽命 | | 金額 |
認證和監管批准 | | 無限期 | | $ | 3,500 | |
商標和商品名稱 | | 10年份 | | 500 | |
教學大綱 | | 5年份 | | 1,400 | |
總計 | | | | $ | 5,400 | |
有關商譽和無形資產的更多詳細信息,請參閲附註9和附註10。
學生應收賬款
當收購與業務合併相關的金融資產時,我們會評估這些收購的金融資產自成立以來信貸質量是否出現了微不足道的惡化。有此類信用惡化證據而收購的金融資產被稱為購買的信用惡化(“PCD”)資產,反映了收購方在收購之日的評估。對在Concorde收購中獲得的學生應收賬款進行了審查,以確定自收購以來,是否有任何應收賬款的信貸質量下降幅度微乎其微。學生應收賬款約為 $2.3百萬符合既定標準,表明信貸質量的惡化程度微乎其微,因此被確定為PCD資產。根據我們對合同期內預計損失的最佳估計,我們計算出這些PCD資產的信貸損失備抵額約為美元1.0百萬。
備考財務信息
以下未經審計的預估財務信息總結了我們的經營業績,就好像收購發生在2021年10月1日一樣:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | 六個月已結束 |
| | 2023年3月31日 | | 2022年3月31日 | | 2023年3月31日 | | 2022年3月31日 |
收入 | | $ | 163,820 | | | $ | 146,873 | | | $ | 319,845 | | | $ | 302,069 | |
淨收入 | | 3,480 | | | 8,983 | | | 6,007 | | | 28,413 | |
未經審計的預計財務信息包括調整,以反映假設從2021年10月1日起對無形資產和融資租賃資產進行公允價值調整併產生相關税收影響,本應收取的額外攤銷額。未經審計的預計財務信息還包括調整,以反映為收購提供資金而發放的新循環信貸額度的額外利息支出(有關信貸額度的更多細節見附註13)。最後,未經審計的預計財務信息包括調整,以反映折舊費用的減少,假設自2021年10月1日起對不動產和設備資產進行了公允價值調整。
此未經審計的預估財務信息僅供參考。它不反映業務整合或收購可能產生的任何協同效應或增量成本。因此,這並不表示如果收購在2022年10月1日完成,本可以實現的運營業績。此外,未經審計的預計財務信息金額並不代表未來的經營業績。
MIAT 理工學院
2021 年 11 月 1 日,我們使用可用的運營現金,以 $ 收購了 MIAT 的所有已發行和流通股本26.0百萬基本購買價格加上 $2.8已支付的現金對價總額的百萬營運資本盈餘
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(以千計,每股金額除外)
(未經審計)
$28.8百萬。MIAT 是一所專上學校,提供航空維護、能源技術、風能技術、機器人和自動化、無損檢測、採暖、通風、空調和製冷以及焊接學科的職業和技術證書和學位。
此次收購是我們增長和多元化戰略的一部分,使我們能夠將MIAT項目擴展到整個UTI品牌園區,並將UTI的影響力和項目擴展到MIAT已經存在了50多年的密歇根州坎頓市場。其他預期的協同效應包括運營和購買成本效率,以及利用我們的高中和全國營銷和招生基礎設施,擴大收購的MIAT校區學生成長的機會。
在這次收購中,我們產生的總交易成本為美元1.7百萬其中 $0.9在截至2022年9月30日的年度中,產生了百萬美元,0.8在截至2021年9月30日的年度中,為百萬美元。這些成本包含在適用期間的簡明合併運營報表中的 “銷售、一般和管理” 費用中。
截至2021年11月1日,收購價格的最終分配彙總如下:
| | | | | | | | |
收購的資產: | | |
現金和現金等價物 | | $ | 2,301 | |
應收賬款,淨額 | | 3,230 | |
預付費用 | | 268 | |
其他流動資產 | | 507 | |
財產和設備 | | 3,043 | |
善意 | | 8,637 | |
無形資產 | | 16,200 | |
用於經營租賃的使用權資產 | | 14,979 | |
其他資產 | | 314 | |
收購的資產總額 | | $ | 49,479 | |
減去:假設負債 | | |
應付賬款和應計費用 | | $ | 1,720 | |
遞延收入 | | 1,843 | |
經營租賃負債,流動部分 | | 817 | |
遞延所得税負債,淨額 | | 1,975 | |
經營租賃責任 | | 14,216 | |
其他負債 | | 93 | |
承擔的負債總額 | | 20,664 | |
收購的淨資產 | | $ | 28,815 | |
$的商譽8.6此次收購產生的百萬美元主要包括將MIAT納入UTI所預期的增長和運營協同效應。出於税收目的,預計可扣除的商譽總額約為美元0.6百萬。有關商譽的更多詳情,請參閲附註 9。
認證和監管部門的批准是在收益法下使用多期超額收益法(“MPEEM”)進行估值的。商標和商品名稱是使用特許權使用費減免法進行估值的。採用成本方法對課程進行了估值。 下表彙總了所購無形資產和這些資產的使用壽命:
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簡明合併財務報表附註
(以千計,每股金額除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | |
無形資產 | | 有用壽命 | | 金額 |
認證和監管批准 | | 無限期 | | $ | 12,800 | |
商標和商品名稱 (1) | | 無限期 | | 3,000 | |
教學大綱 | | 5年份 | | 400 | |
總計 | | | | $ | 16,200 | |
(1) 在2022年第四季度,結合我們的增長和多元化舉措,我們完成了一項品牌研究,確定MIAT商標和商品名稱的使用壽命已不再無限期,並且 四年有限的使用壽命更合適。當無形資產從無限期使用壽命改為有限使用壽命時,我們完成了所需的減值測試,並確定MIAT商標和商品名稱的賬面價值超過了其公允價值。我們確定無形資產的公允價值為美元1.0截至2022年9月30日,使用特許權使用費減免法,記錄的無形資產減值費用為美元2.0在截至2022年9月30日的年度中,為百萬。
由於MIAT的2021財年收入和收益對我們的簡明合併運營報表並不重要,因此未列出初步財務信息。MIAT包含在 “UTI” 報告單位中,並在分部附註19中披露的可報告分部。
注意事項 5 - 與客户簽訂合同的收入
商品和服務的性質
UTI和Concorde板塊的收入主要包括我們提供的課程產生的學生學費和雜費,此前我們贊助的折扣和獎學金以及在指定日期之前退出我們課程的學生的退款被扣除後。我們採用了 ASC 606 中概述的五步模型。學費和雜費收入在所提供的課程或課程的期限內按比例確認。
大多數尿路感染項目設計為在28至96周內完成。UTI 高級培訓課程持續時間從 12 到 23 周不等。UTI 還為製造商提供經銷商技術人員培訓或講師配備服務。收入在服務轉讓時予以確認。
Concorde的大多數核心計劃期限為九到十個月,並在計劃開始時全額計費。臨牀課程是指為期 12 到 24 個月的課程,按學期計費。臨牀課程最多可以有九個學期,持續兩到三個月。收入在服務轉讓時予以確認。
除了學費和雜費收入外,UTI和Concorde還從教科書和課程用品的銷售以及其他收入中獲得補充收入,這些收入在商品或服務轉讓時予以確認。遞延收入是指收到的學費和雜費與所得學雜費相比的多餘部分,在我們的簡明合併資產負債表中反映為流動負債,因為預計將在下一年度內賺取 12月。
我們所有的收入都是在美國境內產生的。在我們針對UTI和Concorde板塊的各種項目中,經濟因素對收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性的影響是一致的。有關分部收入的信息,請參閲附註19。
專有貸款計劃應收票據
某些 UTI 學生參與了一項專有貸款計劃,該計劃將學費還款期限延長到他們在校時間之後。我們從貸款人那裏購買上述貸款。根據歷史收款率,我們認為這些貸款中至少有一部分是可收回的。因此,我們根據預計收取的金額確認貸款融資的學費和貸款發放費以及貸款要求的實際利息法下的任何相關利息收入,並在所提供的課程或課程的期限內按比例確認這些收入。這些金額在我們的簡明合併資產負債表中作為 “應收票據,流動部分” 和 “應收票據,減去流動部分” 列報。
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環球技術學院有限公司和子公司
簡明合併財務報表附註
(以千計,每股金額除外)
(未經審計)
零售分期付款合同應收款
Concorde目前和歷史上都為某些學生提供零售分期付款合同,以支付學費,這些合同不在聯邦學生經濟援助或其他資金來源的範圍內。零售分期付款合同應由現任和以前的學生向Concorde簽訂,期限通常最長為 五年,並承擔的利息範圍包括 0百分比到 15百分比。由於某些零售分期付款合同不收取利息,主要是在學生積極完成所選課程期間,因此我們計算了零售分期付款合同的估算利息支出。但是,對於此類零售分期付款合同,估算的利息支出不算重要,因此不予記錄。零售分期付款合同應收賬款的短期部分和相關的信貸損失備抵包含在 “應收賬款,淨額” 中,而零售分期付款合同應收賬款的長期部分和相關的信貸損失備抵則在我們簡明合併資產負債表的 “其他資產” 中列報。
合約餘額
合同資產主要涉及我們有權考慮學生在培訓計劃中取得的進展,這些進度與我們提供的服務有關,但在報告日未計費。當權利成為無條件時,合同資產將轉移到應收賬款。目前,我們沒有任何未轉為應收賬款的合同資產。我們的遞延收入被視為合同負債,主要與我們的註冊協議有關,在該協議中,我們收到了學費,但我們還沒有提供履行相關績效義務的相關培訓計劃。在向學生交付培訓計劃之前,從學生那裏獲得的預先對價或第四章資助是遞延收入。
下表提供了有關我們與學生簽訂的註冊協議產生的應收賬款和遞延收入的信息: | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年3月31日 | | 2022年9月30日 |
應收款 (1) | | $ | 59,378 | | | $ | 46,826 | |
遞延收入 | | 64,814 | | | 54,223 | |
(1) 應收賬款包括學費應收賬款、零售分期付款合同應收賬款和應收票據,包括當前和長期應收票據。
在截至2023年3月31日的六個月中,遞延收入餘額包括該期間確認的收入減少以及與該期間開始培訓計劃的新生相關的增加以及收購協和飛機產生的遞延收入的增加。
注意事項 6- 投資
2022 年 7 月,我們將部分現金和現金等價物投資於短期投資,這些投資主要由最低信用評級為 A 的公司和市政債券組成。我們有能力也有意將這些投資歸類為持有至到期,並按攤銷成本入賬,並在 2022 年 9 月 30 日的合併資產負債表上列入 “持有至到期投資”。截至2023年3月31日,有 不未償還的持有至到期投資,因為所有證券均已到期,在截至2023年3月31日的六個月中,沒有新的持有至到期投資的購買。
截至2022年9月30日,歸類為持有至到期的投資的攤銷成本、未實現損益總額和公允價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年9月30日 |
| | | | 未實現總額 | | 估計公平 |
不到 1 年後到期: | | 攤銷成本 | | 收益 | | 損失 | | 市場價值 |
公司和市政債券 | | $ | 28,918 | | | $ | — | | | $ | (19) | | | $ | 28,899 | |
目錄
環球技術學院有限公司和子公司
簡明合併財務報表附註
(以千計,每股金額除外)
(未經審計)
投資面臨各種風險,包括利率、市場和信用風險。因此,這些投資的價值可能會發生變化,這種變化可能會影響簡明合併財務報表中報告的金額。
注意事項 7- 公允價值測量
用於確定公允價值的會計框架包括對用於計量公允價值的信息的質量和可靠性進行排名的層次結構,這使財務報表的讀者能夠評估用於制定這些計量標準的輸入。公允價值層次結構由三層組成:
第 1 級:定義為相同資產或負債在活躍市場上的報價市場價格。
第 2 級:定義為除第一級以外可直接或間接觀察的輸入,例如類似資產或負債的報價、非活躍市場的報價、市場上所有重要假設都可觀察到的基於模型的估值技術,或者在資產或負債的整個期限內可以觀察到或可以由可觀察的市場數據證實的其他輸入。
第 3 級:定義為未得到市場數據證實的不可觀察的輸入。
各級之間的任何投資轉移都發生在報告期結束時。定期按公允價值計量或披露的資產包括以下內容: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 使用公允價值測量 |
| | 2023年3月31日 | | 報價 處於活動狀態 的市場 相同的資產 (第 1 級) | | 意義重大 其他 可觀察 輸入 (第 2 級) | | 意義重大 無法觀察 輸入 (第 3 級) |
貨幣市場基金(1) | | $ | 18,108 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 18,108 | |
應收票據(2) | | 36,451 | | | — | | | — | | | 36,451 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
經常性按公允價值計算的總資產 | | $ | 54,559 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 54,559 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 使用公允價值測量 |
| | 2022年9月30日 | | 報價 處於活動狀態 的市場 相同的資產 (第 1 級) | | 意義重大 其他 可觀察 輸入 (第 2 級) | | 意義重大 無法觀察 輸入 (第 3 級) |
貨幣市場基金(1) | | $ | 23,439 | | | $ | 23,439 | | | $ | — | | | $ | — | |
應收票據(2) | | 35,872 | | | — | | | — | | | 35,872 | |
| | | | | | | | |
公司債券、市政債券和其他(3) | | 28,899 | | | 28,899 | | | — | | | — | |
經常性按公允價值計算的總資產 | | $ | 88,210 | | | $ | 52,338 | | | $ | — | | | $ | 35,872 | |
(1) 截至2023年3月31日和2022年9月30日,到期日少於90天的貨幣市場基金和其他高流動性投資在我們的簡明合併資產負債表中反映為 “現金和現金等價物”。
(2) 應收票據與我們的專有貸款計劃有關,在截至2023年3月31日和2022年9月30日的合併資產負債表中反映為 “應收票據,流動部分” 和 “應收票據,減去流動部分”
(3) 截至2022年9月30日,公司債券、市政債券和其他債券在我們的合併資產負債表中反映為 “持有至到期投資”。
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(以千計,每股金額除外)
(未經審計)
注意事項 8 - 財產和設備,淨額
財產和設備,淨額包括以下各項: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 可折舊 壽命(以年為單位) | | 2023年3月31日 | | 2022年9月30日 |
土地 | | — | | $ | 25,601 | | | $ | 16,603 | |
建築物和建築物改進 | | 3-30 | | 160,935 | | | 126,244 | |
租賃權改進 | | 1-20 | | 81,401 | | | 86,751 | |
訓練器材 | | 3-10 | | 104,666 | | | 96,907 | |
辦公和計算機設備 | | 3-10 | | 34,842 | | | 31,900 | |
課程開發 | | 5 | | 2,180 | | | 20,130 | |
為內部使用而開發的軟件 | | 1-5 | | 12,150 | | | 12,150 | |
車輛 | | 5 | | 1,406 | | | 1,458 | |
融資租賃的使用權資產 | | 2-15 | | 5,818 | | | 215 | |
在建工程 | | — | | 10,259 | | | 16,359 | |
| | | | 439,258 | | | 408,717 | |
減去:累計折舊和攤銷 | | | | (176,714) | | | (194,425) | |
| | | | $ | 262,544 | | | $ | 214,292 | |
與財產和設備相關的折舊費用為美元6.6百萬和美元11.7截至2023年3月31日的三個月和六個月的百萬美元,以及3.9百萬和美元7.5截至2022年3月31日的三個月和六個月為百萬美元。
2023 年 3 月,我們在佛羅裏達州 UTI 奧蘭多校區購買了三棟主要建築和相關土地,該校區之前是租賃的。此次收購使我們的建築物增加了美元15.2百萬,土地增加了 $9.0百萬美元以及將資產從租賃權改善改為建築物改良的資產19.1百萬。
注意事項 9 - 善意
我們的商譽餘額為美元28.5截至2023年3月31日,百萬美元表示收購業務的成本超過收購資產和承擔的負債的估計公允價值。 下表列出了商譽賬面價值的變化。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年3月31日 | | 2022年9月30日 |
期初餘額 | | $ | 16,859 | | | $ | 16,859 | |
增加收購協和飛機的商譽 | | 11,600 | | | — | |
期末餘額 | | $ | 28,459 | | | $ | 16,859 | |
在 $ 中28.5截至2023年3月31日,已記錄為商譽的百萬美元11.6收購協和飛機產生了百萬美元8.6截至2021年11月1日,百萬美元與對MIAT的收購有關,美元8.2數百萬美元源於 1998 年收購我們在佛羅裏達州奧蘭多的摩托車和海洋教育業務。如注1所示,由於收購協和,我們有 二可報告的區段。在本報告期之前,所有商譽都與我們的UTI高等教育應申報運營領域有關。 下表彙總了按應申報分部劃分的商譽餘額:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年3月31日 | | 2022年9月30日 |
尿路感染 | | $ | 16,859 | | | $ | 16,859 | |
協和 | | 11,600 | | | $ | — | |
總計 | | $ | 28,459 | | | $ | 16,859 | |
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(以千計,每股金額除外)
(未經審計)
至少每年對商譽進行減值審查,減值可能是由於被收購企業的經營業績惡化、不利的市場條件、適用的法律或法規的不利變化以及各種其他情況造成的。自8月1日起,每年都會對我們的商譽進行減值測試,如果事件或情況導致我們確定報告單位的公允價值很可能低於其賬面金額,則更頻繁地進行減值測試。 T截至2023年3月31日,沒有商譽減值的跡象.
注意事項 10- 無形資產
下表提供了截至2023年3月31日需要攤銷的無形資產的總賬面價值、累計攤銷、淨賬面價值和剩餘使用壽命:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 總賬面價值 | | 累計攤銷 | | 賬面淨值 | | 加權平均剩餘使用壽命(年) |
認證和監管批准 | | $ | 16,300 | | | $ | — | | | $ | 16,300 | | | 無限期 |
商標、商品名稱和其他 | | 1,942 | | | (513) | | | 1,429 | | | 5.51 |
教學大綱 | | 1,800 | | | (207) | | | 1,593 | | | 4.47 |
| | | | | | | | |
總計 | | $ | 20,042 | | | $ | (720) | | | $ | 19,322 | | | 4.96 |
下表提供了截至2022年3月31日需要攤銷的無形資產的總賬面價值、累計攤銷、淨賬面價值和剩餘使用壽命:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 總賬面價值 | | 累計攤銷 | | 賬面淨值 | | 加權平均剩餘使用壽命(年) |
認證和監管批准-MIAT | | $ | 12,800 | | | $ | — | | | $ | 12,800 | | | 無限期 |
商標和商品名稱-MIAT | | 3,000 | | | — | | | 3,000 | | | 無限期 |
課程-MIAT | | 400 | | | (33) | | | 367 | | | 4.58 |
競業禁止協議和商品名稱 | | 442 | | | (336) | | | 106 | | | 3.08 |
總計 | | $ | 16,642 | | | $ | (369) | | | $ | 16,273 | | | 4.23 |
截至2023年3月31日和2022年3月31日的六個月的攤銷費用為美元0.3百萬和美元51分別為千。
在截至2023年3月31日的六個月中,我們進一步調整了協和飛機的收購價格分配,包括調整將無形資產增加美元0.6百萬。截至2023年3月31日,在美元中20.0百萬美元記錄為無形資產,美元5.4百萬美元與收購協和飛機有關,美元14.2百萬美元與 2021 年 11 月 1 日完成的 MIAT 收購有關,以及 $0.4百萬與先前記錄的非競爭協議和商品名稱有關。顯示的剩餘加權平均使用壽命是根據每項無形資產的賬面淨值和剩餘攤銷期計算得出的。攤銷是根據相關資產的估計使用壽命使用壽命使用直線法計算的。自8月1日起,至少每年對我們的無限期無形資產進行減值審查,如果有減值跡象,則更頻繁地進行減值審查。截至2023年3月31日,我們的無限期無形資產沒有減值跡象。
注意事項 11 - 租賃
截至2023年3月31日,我們的設施租約為 29我們的 33校園和 二不可取消的運營租約下的公司辦公地點,其中一些包含升級條款和支付與租賃相關的其他費用的要求。設施租賃的原始租賃條款範圍為 5到 20年,並在不同日期到期,直到 2036 年。在
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(以千計,每股金額除外)
(未經審計)
此外, 租賃通常包括租金減免和租户改善補貼等形式的租賃激勵措施。我們將未使用的建築空間的某些部分轉租給第三方,截至2023年3月31日,這帶來了最低收入。除可能符合短期範圍的租賃外,所有租賃均記錄在我們的簡明合併資產負債表上。
一些設施租賃受到消費者物價指數(“CPI”)的年度變化的影響。雖然租賃負債不會因消費物價指數的變化而重新計量,但消費物價指數的變化被視為可變租賃付款,並在這些付款的債務發生期內予以確認。我們的許多租賃協議都包含延長租賃的選項,除非有合理的把握可以行使,否則我們不會將這些選項包含在我們的最低租賃條款中。我們的設施租賃不會因罰款、剩餘價值擔保、限制或契約而提前終止。
租賃支出的組成部分包含在簡明合併運營報表中的 “教育服務和設施” 和 “銷售、一般和管理” 中,但包含在 “利息支出” 中的租賃負債利息除外。
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月和六個月中,租賃支出的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 | | 截至3月31日的六個月 |
租賃費用 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
運營租賃費用(1) | | $ | 8,273 | | | $ | 6,371 | | | $ | 13,977 | | | $ | 12,734 | |
融資租賃費用: | | | | | | | | |
租賃資產的攤銷 | | 127 | | | 18 | | | 325 | | | 36 | |
租賃負債的利息 | | 35 | | | — | | | 122 | | | 1 | |
可變租賃費用 | | 2,307 | | | 1,382 | | | 4,257 | | | 2,473 | |
轉租收入 | | (25) | | | (31) | | | (57) | | | (90) | |
淨租賃支出總額 | | $ | 10,717 | | | $ | 7,740 | | | $ | 18,624 | | | $ | 15,154 | |
(1) 不包括ASC 842中未計入的短期租賃費用,在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月和六個月中,這筆費用並不大。
與我們的租賃相關的補充資產負債表、現金流和其他信息如下(以千計,租賃期限和折扣率除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
租賃 | | 分類 | | 2023年3月31日 | | 2022年9月30日 |
資產: | | | | | | |
經營租賃資產 | | 用於經營租賃的使用權資產(1) | | $ | 182,958 | | | $ | 132,038 | |
融資租賃資產 | | 財產和設備,淨額(2) | | 5,300 | | | 22 | |
租賃資產總額 | | | | $ | 188,258 | | | $ | 132,060 | |
| | | | | | |
負債: | | | | | | |
當前 | | | | | | |
經營租賃負債 | | 經營租賃負債,流動部分(1) | | $ | 21,233 | | | $ | 12,959 | |
融資租賃負債 | | 長期債務,流動部分 | | 803 | | | 23 | |
非當前 | | | | | | |
經營租賃負債 | | 經營租賃責任(1) | | 171,704 | | | 129,302 | |
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(以千計,每股金額除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
租賃 | | 分類 | | 2023年3月31日 | | 2022年9月30日 |
融資租賃負債 | | 長期債務 | | 5,191 | | | — | |
租賃負債總額 | | | | $ | 198,931 | | | $ | 142,284 | |
(1) 如附註4所述,在截至2023年3月31日的六個月中,由於收購協和,我們的使用權資產和經營租賃負債有所增加。如注8所述,我們購買了我們之前在佛羅裏達州UTI奧蘭多校區租賃的三棟主要建築和相關土地,這一增長在2023年3月被部分抵消。此次收購使我們的使用權資產餘額減少了約美元10.5百萬美元,我們的租賃負債約為美元12.4百萬。
(2) 融資租賃資產在扣除累計攤銷後入賬0.5百萬和美元0.2截至2023年3月31日和2022年9月30日,分別為百萬人。
| | | | | | | | | | | | | | |
租賃期限和折扣率 | | 2023年3月31日 | | 2022年9月30日 |
加權平均剩餘租賃期限(以年為單位): | | | | |
經營租賃 | | 8.31 | | 8.92 |
融資租賃 | | 5.83 | | 0.33 |
| | | | |
加權平均折扣率: | | | | |
經營租賃 | | 4.71 | % | | 3.91 | % |
融資租賃 | | 6.02 | % | | 3.08 | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的六個月 |
現金流和其他信息的補充披露 | | 2023 | | 2022 |
為計量租賃負債所含金額支付的現金: | | | | |
來自經營租賃的運營現金流 | | $ | 10,745 | | | $ | 6,962 | |
為來自融資租賃的現金流融資 | | 304 | | | 36 | |
| | | | |
與租賃負債相關的非現金活動: | | | | |
為換取新的經營租賃負債而獲得的租賃資產 (1) | | $ | 149 | | | $ | 6,241 | |
| | | | |
(1) 不包括附註4中討論的收購Concorde和MIAT所記錄的運營租約。
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(以千計,每股金額除外)
(未經審計)
租賃負債的到期日如下: | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年3月31日 |
截至9月30日的年份 | | 經營租賃 | | 融資租賃 |
2023 年的剩餘時間 | | $ | 12,645 | | | $ | 568 | |
2024 | | 31,083 | | | 1,159 | |
2025 | | 29,689 | | | 1,193 | |
2026 | | 28,550 | | | 1,229 | |
2027 | | 26,986 | | | 1,266 | |
2028 及以後 | | 103,800 | | | 1,743 | |
租賃付款總額 | | 232,753 | | | 7,158 | |
減去:利息 | | (39,816) | | | (1,164) | |
租賃負債的現值 | | 192,937 | | | 5,994 | |
減去:當期租賃負債 | | (21,233) | | | (803) | |
長期租賃負債 | | $ | 171,704 | | | $ | 5,191 | |
注意事項 12- 應付賬款和應計費用
應付賬款和應計費用包括以下內容: | | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 | | 2022年9月30日 |
應付賬款 | $ | 11,827 | | | $ | 21,746 | |
應計薪酬和福利 | 29,153 | | | 28,430 | |
其他應計費用 | 17,027 | | | 13,328 | |
應計工具集 | 4,428 | | | 3,176 | |
應付賬款和應計費用總額 | $ | 62,435 | | | $ | 66,680 | |
注意 13- 債務
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年3月31日 | | 2022年9月30日 |
| | 利率 | | 到期日 | | 債務的賬面價值(6) | | 債務的賬面價值(6) |
循環信貸額度(1) | | 7.04 | % | | 2025 年 11 月 | | $ | 90,000 | | | $ | — | |
埃文代爾定期貸款(2) | | 6.66 | % | | 2028 年 5 月 | | $ | 29,672 | | | $ | 30,083 | |
萊爾定期貸款(3) | | 6.67 | % | | 2029 年 4 月 | | 38,000 | | | 38,000 | |
| | | | | | | | |
融資租賃(4) | | 6.02 | % | | 各種各樣 | | 5,994 | | | 23 | |
債務總額 | | | | | | 163,666 | | | 68,106 | |
債務發行成本與債務一起列報 (5) | | | | | | (522) | | | (568) | |
債務總額,淨額 | | | | | | 163,144 | | | 67,538 | |
減去:長期債務的流動部分 | | | | | | (2,319) | | | (1,115) | |
長期債務 | | | | | | $ | 160,825 | | | $ | 66,423 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
(1) 循環信貸額度(定義見下文)的利息按等於SOFR加上利潤率的年利率累計 2.0百分比和貸款人的特定利差 0.15%.
(2) 埃文代爾定期貸款(定義見下文)的利息按等於倫敦銀行同業拆借利率的年利率累計 2.0%。2023年4月3日,我們對埃文代爾定期貸款執行了一項修正案,將規定的利率從倫敦銀行同業拆借利率轉換為SOFR。有關更多詳細信息,請參閲註釋 3 和註釋 21。
(3) 萊爾定期貸款(定義見下文)的利息按等於SOFR加的年利率累計 2.0%.
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(以千計,每股金額除外)
(未經審計)
(4) 融資租賃包括與設施租賃和各種設備有關的融資租賃安排,加權平均年利率約為 6.02%。設備租賃於 2023 年到期,設施租約於 2029 年到期。有關我們的融資租賃的更多細節,請參見附註11。
(5) 截至2023年3月31日,未攤銷的債務發行成本與埃文代爾定期貸款和萊爾定期貸款有關。
(6) 信貸額度、定期貸款和融資租賃的利率與市場利率相稱,因此相應的賬面價值接近公允價值(第二級)。
循環信貸額度
2022 年 11 月 18 日,我們輸入了 $100.0向全國銀行協會Fifth Third Bank提供的百萬美元優先擔保循環信貸額度(“信貸額度”),其中包括一美元20.0百萬個可用於信用證的子額度.信貸額度的期限為 三年,除非根據信貸協議中規定的條款和條件提前終止。
該協議規定,信貸額度下的借款將在其期限內按純息分期攤銷,本金可以在整個貸款期限內借入、還款和再借款,未償本金將在到期時到期和支付。根據信貸額度發放的貸款將按浮動利率計息,該利率等於(a)浮動利率等於以下兩項中較高者:(i) 3.5%,或 (ii) 貸款人不時公開宣佈、公佈或指定為其主要辦公室的指數利率或最優惠利率或其任何後續利率,或 (b) 等於 (i) 中較大值的浮動利率 0%,或 (ii) 與一 (1) 個月或三 (3) 個月的報價有關的期限 SOFR,由我們選擇或根據信貸協議條款(如適用)另行設定,再加上,對於任何定期SOFR貸款,調整額等於 0.10% 如果利息期為一 (1) 個月,並且 0.15%,如果利息期為三 (3) 個月。分期利率貸款的利息將按適用的幅度增加,幅度從 1.75% 最多 2.25百分比基於我們當時的總槓桿率。在執行信貸額度時,我們花費了美元0.5截至2022年12月31日,已在簡明合併資產負債表上的 “其他資產” 中記錄的百萬美元債務發行成本。2022 年 11 月 28 日,我們抽了 $90.0來自信貸額度的百萬美元,用於支持完成Concorde收購,利率為 6.54%。2022 年 12 月,一美元1.8在信貸額度上籤發了百萬張信用證。截至2023年3月31日,信貸額度下的剩餘可用資金為美元8.2百萬。
根據信貸協議,我們在一般融資和信貸額度方面還受到某些慣常的肯定和負面契約的約束,包括總槓桿率、固定費用覆蓋率和快速比率等財務契約。此外,我們還必須將財務責任綜合分數保持在至少 1.4截至截至2023年9月30日的財政年度結束時,至少截至該財政年度結束時 1.5截至其後任何財政年度結束時。最後,我們受 “清除” 條款的約束,根據該條款,在第一項條款中 20在我們在信貸額度下首次提款幾個月後,信貸額度的未償金額將不超過美元20.0單曲成百萬 30連續一天的時間段。截至2023年3月31日,我們遵守了信貸額度下的所有契約。
埃文代爾定期貸款
關於2020年12月在亞利桑那州埃文代爾購買的建築物,我們於2021年5月12日與第五三銀行全國協會(“埃文代爾貸款人”)簽訂了信貸協議,最高本金為美元31.2百萬,到期日為 七年(“埃文代爾定期貸款”)。埃文代爾定期貸款的利率為倫敦銀行同業拆借利率+ 2.0%。2023年4月3日,我們對埃文代爾定期貸款執行了一項修正案,將規定的利率從倫敦銀行同業拆借利率轉換為SOFR。有關更多詳細信息,請參閲註釋 21。
本金和利息按月支付。埃文代爾定期貸款由我們在亞利桑那州埃文代爾的房產(包括所有土地和改善設施)的第一優先留置權擔保。此外,2021年5月12日,我們與埃文代爾貸款人簽訂了利率互換協議,該協議實際上將利率固定在 50埃文代爾定期貸款本金的百分比,約合美元15.6百萬,在 3.5整個貸款期限的百分比。有關利率互換的進一步討論,請參閲下文附註14。
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萊爾定期貸款
2022年4月14日,2611(“借款人”)與山谷國民銀行(“萊爾貸款人”)簽訂了新的貸款協議(“萊爾貸款協議”),通過原始本金為定期貸款為收購提供資金並終止先前與西部聯盟銀行的貸款協議38.0百萬,到期日為 七年(“萊爾定期貸款”)。萊爾定期貸款的利率為一個月 SOFR plus 2.0%。萊爾定期貸款由萊爾校區的抵押貸款擔保,由公司擔保。關於萊爾定期貸款,我們與萊爾貸款機構簽訂了利率互換協議,該協議實際上將利率固定在 50萊爾定期貸款本金的百分比,或 $19.0百萬,在 4.69整個貸款期限的百分比。有關利率互換的進一步討論,請參閲下文附註14。
我們定期貸款的債務契約
在定期貸款方面,我們受某些慣常的肯定和否定契約的約束,包括但不限於某些報告義務、限制性還款的某些限制、留置權、抵押和債務限制以及還本付息覆蓋率契約。埃文代爾定期貸款和萊爾定期貸款下的違約事件包括未能按期付款、違反契約以及違反陳述或保證。有關我們債務契約的進一步討論,請參閲我們的債務契約中關於 “債務” 的附註15 2022 年 10-K 表年度報告。截至2023年3月31日,我們遵守了所有定期貸款債務契約。
債務到期日
截至2023年3月31日,2023年剩餘時間以及截至2027年9月30日的每年,以及此後我們債務的計劃本金支付額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
成熟度 | | 循環信貸額度和定期貸款 | | 融資租賃 | | 總計 |
2023 年的剩餘時間 | | $ | 681 | | | $ | 392 | | | $ | 1,073 | |
2024 | | 71,672 | | | 844 | | | 72,516 | |
2025 | | 1,763 | | | 932 | | | 2,695 | |
2026 | | 21,836 | | | 1,027 | | | 22,863 | |
2027 | | 1,909 | | | 1,128 | | | 3,037 | |
此後 | | 59,811 | | | 1,671 | | | 61,482 | |
小計 | | 157,672 | | | 5,994 | | | 163,666 | |
債務發行成本與債務一起列報 | | (522) | | | — | | | (522) | |
總計 | | $ | 157,150 | | | $ | 5,994 | | | $ | 163,144 | |
注意 14- 衍生金融工具
在正常業務過程中,我們的業務面臨市場風險,包括利率變動的影響。我們可能會進入衍生金融工具以抵消這些潛在的市場風險。
2021年5月12日,關於附註13中討論的埃文代爾定期貸款,我們與埃文代爾貸款人簽訂了利率互換協議,該協議實際上將利率固定在 50埃文代爾定期貸款本金的百分比,約合美元15.6百萬,在 3.5整個貸款期限的百分比,或 七年(“埃文代爾互換”)。2021 年 5 月 12 日,出於會計和税收目的,埃文代爾互換被指定為有效的現金流對衝工具。
2022 年 4 月 14 日,關於附註 13 中討論的萊爾定期貸款,我們與萊爾貸款機構簽訂了利率互換協議,該協議實際上將利率固定在 50萊爾定期貸款本金的百分比
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在 4.69整個貸款期限的百分比,或 七年(“萊爾互換”)。2022 年 4 月 14 日,萊爾互換被指定為用於會計和税收目的的有效現金流對衝工具。
被指定為現金流套期保值的衍生品的公允價值變動記錄在簡明合併資產負債表的 “累計其他綜合收益” 中。對於現金流套期保值,我們將損益的有效部分列為 “累計其他綜合收益” 的一部分,並在標的對衝項目相應時期的簡明合併運營報表中將其重新歸類為 “利息支出”。衍生金融工具公允價值變動的無效部分在無效發生時計入 “利息支出”。只要還清了與我們的利率互換相關的對衝預測的債務利息支付,“累計其他綜合收益” 中的剩餘餘額將在簡明合併運營報表中的 “利息支出” 中確認。在截至2023年3月31日的 “累計其他綜合收益” 中報告的現有收益淨額中,我們估計為 $0.8在接下來的十二個月內,百萬美元將被重新歸類為 “利息支出”。截至2023年3月31日,埃文代爾互換和萊爾互換的名義金額約為美元14.8百萬和美元19.0分別是百萬。
衍生工具的公允價值
下表列出了截至2023年3月31日和2022年9月30日被指定為現金流對衝的Avondale Swap和Lisle Swap(2級)的公允價值以及簡明合併資產負債表上的相關分類:
| | | | | | | | | | | | | | |
利率互換 | | 2023年3月31日 | | 2022年9月30日 |
其他流動資產 | | $ | 759 | | | $ | 632 | |
其他資產 | | 1,054 | | | 2,067 | |
被指定為套期保值工具的資產的公允價值總額 | | $ | 1,813 | | | $ | 2,699 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
現金流對衝會計對合並經營報表和累計其他綜合收益的影響
下表顯示了截至2023年3月31日的三個月和六個月中,我們的Avondale Swap和Lisle Swap的現金流對衝會計對簡明合併運營報表和 “累計其他綜合收益” 的影響:
| | | | | | | | | | | | | |
| 扣除税款後的衍生品其他綜合收益(虧損)中確認的收益(虧損)金額 | | | | 從累計其他綜合收益(虧損)重新歸類為收益的收益(虧損)金額 |
| |
| | | | | |
| | | | | |
| 截至2023年3月31日的三個月 |
Avondale Swap和Lisle Swap | $ | 518 | | | | | $ | (199) | |
| | | | | |
| 截至2023年3月31日的六個月 |
Avondale Swap和Lisle Swap | $ | 559 | | | | | $ | (327) | |
| | | | | |
| 截至2022年3月31日的三個月 |
埃文代爾互換 | $ | 810 | | | | | $ | (51) | |
| | | | | |
| 截至2022年3月31日的六個月 |
埃文代爾互換 | $ | 927 | | | | | $ | (107) | |
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註釋 15 - 所得税
在截至2023年3月31日的三個月中,我們的所得税支出為美元1.8百萬,或 33.6税前收入的百分比,而所得税優惠為美元4.6百萬,或 (166.8) 截至2022年3月31日的三個月税前收入的百分比。在截至2023年3月31日的六個月中,我們的所得税支出為美元3.3百萬,或 34.9税前收入的百分比,而所得税優惠為美元5.9百萬,或 (36.6) 截至2022年3月31日的六個月税前收入的百分比。截至2023年3月31日的三個月和六個月的有效所得税税率與21%的聯邦法定税率不同,這主要是由於不可扣除的高管薪酬、交易成本以及州和地方所得税和特許經營税。截至2022年3月31日的三個月和六個月的有效所得税税率與21%的聯邦法定税率不同,這主要是由於發放了估值補貼的很大一部分(如下文將進一步討論),但被當前的州税收支出所抵消。
截至每個報告日,管理層都會考慮新的證據,包括正面和負面證據,這些證據可能會影響其對遞延所得税資產未來變現的看法。在截至2022年3月31日的三個月中,部分基於我們最近幾個季度的持續正收益,我們確定有足夠的證據可以達到更有可能實現的門檻,並支持撤銷先前記錄的遞延所得税資產的大部分估值補貼。估值補貼的發放使某些遞延所得税資產在簡明合併資產負債表中得到確認,並在該期間的簡明合併運營報表中記錄了非現金税收優惠。截至2023年3月31日,我們繼續維持與某些聯邦和州屬性相關的估值補貼,這些補貼預計在到期前不會被使用。
註釋 16 - 承付款和或有開支
Snap-on Tools 產品支持協議
2023年2月,由於先前的協議到期,UTI與Snap-on Industrial簽訂了一項新協議(“Snap-on Tools”),該協議允許UTI以低於標價的價格為其學生購買促銷工具套件(見下文段落)。此外,UTI 獲得的積分可用於兑換 UTI 培訓計劃中使用的 Snap-on Tools 設備。UTI 的購買以及報名參加 UTI 課程的學生的購買均可獲得積分。作為協議的一部分,UTI已同意授予Snap-on Tools獨家訪問其校園、展示廣告以及主要使用其工具培訓UTI學生。此外,根據新協議,UTI每季度獲得產品捐贈津貼,用於購買用於其校園UTI培訓計劃的工具和設備。本協議下的積分和津貼可以通過多種方式兑換。該協議將於 2027 年 12 月到期。Snap-on Tools的淨預付費用是由於獲得的積分超過了已使用的積分3.7百萬和美元4.0截至2023年3月31日和2022年9月30日分別為百萬美元,包含在簡明合併資產負債表的 “其他流動資產” 中。
UTI 學生將獲得 Career Starter Tool Set 優惠券,可用於兑換即將畢業的工具套裝。扣除折扣後的工具套裝費用將在UTI學生開始上學期間累計,直到他們發展到提供促銷工具套裝優惠券為止。簡明的合併資產負債表在 “應付賬款和應計費用” 中包括預計可兑換的工具組的負債4.4百萬和美元3.2截至2023年3月31日和2022年9月30日,分別為百萬人。此外,UTI 就學生兑換的代金券向 Snap-on Tools 承擔的責任為 $0.6百萬和美元2.3截至2023年3月31日和2022年9月30日,分別為百萬美元,包含在簡明合併資產負債表的 “應付賬款和應計費用” 中。
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擔保債券
我們的每個校區都必須獲得校園所在的相應州教育機構的授權才能運營和向學生頒發證書、文憑或學位。我們的校園受到每個州的廣泛而持續的監管。此外,我們的校園必須獲得我們的校園招收學生的某些其他州的適用州教育機構的授權。我們的保險公司代表我們的校園和多個州的招生代表為我們發行擔保債券,以維持我們開展業務的授權。我們有義務向保險公司償還保險公司支付的任何擔保債券。截至2023年3月31日和2022年9月30日,這些擔保債券的總面值約為美元23.1百萬和美元20.5分別為百萬。協和收購貢獻了美元4.6百萬到本期金額。
法律
在我們的正常業務經營中,我們經常受到訴訟、仲裁、調查、監管程序或其他索賠,包括但不限於涉及在校或前任學生的索賠、常規就業事務、商業糾紛和監管要求。當我們得知索賠或潛在索賠時,我們會評估任何損失或風險的可能性。如果有可能造成損失並且可以合理估計損失金額,則我們應承擔損失責任。當損失既不可能,又不可估算時,我們不會累積負債。
如果損失可能性不大但有合理可能,包括損失在合理範圍內可能超過應計負債,我們將確定是否有可能提供損失金額的估計值或索賠可能的損失範圍。我們目前不是任何重大法律訴訟的當事方,但請注意,法律訴訟通常可能會對我們的業務、現金流、經營業績或財務狀況產生重大不利影響。
注十七 - 股東權益
普通股
我們的普通股持有人有權在董事會宣佈時獲得股息,並有權 一對所有需要股東批准的事項進行每股投票。2016 年 6 月 9 日,我們的董事會投票決定取消普通股的季度現金分紅。未來的任何普通股分紅都需要獲得A系列優先股大多數投票權的批准。
優先股
優先股包括 10,000,000$的授權優先股0.0001每個的面值。截至2023年3月31日和2022年9月30日, 675,885A系列可轉換優先股(“A系列優先股”)的股票分別已發行和流通。與A系列優先股相關的清算優先權為美元100截至2023年3月31日和2022年9月30日的每股。
根據A系列優先股指定證書的條款,我們可以按每股A系列優先股支付現金分紅,利率為 7.5每年按當時生效的清算優先權(“現金分紅”)計算的百分比。如果我們不支付現金分紅,則清算優先權應增加到等於當前有效的清算優先權加上反映該清算優先權的金額乘以當時有效的現金分紅率加上 2.0每年百分比。現金股息每半年在每年的9月30日和3月31日分期支付一次,並從適用股息期的第一天開始累計。我們支付了大約 $ 的現金分紅2.5在截至2023年3月31日的三個月中,有百萬人。
股票回購計劃
2020年12月10日,我們的董事會批准了一項新的股票回購計劃,該計劃將允許回購高達美元35.0我們在公開市場上或通過私下談判的交易獲得的百萬股普通股。這項新的股票回購計劃取代了先前批准的2012財年計劃。本次新股回購下的任何回購
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(未經審計)
該計劃需要獲得我們A系列優先股大多數投票權的批准。我們有 不回購了股票回購計劃下的任何股票,包括在截至2023年3月31日或2022年3月31日的六個月內。
注十八 - 每股收益
由於2016年6月24日發行了A系列優先股,我們根據兩類方法計算了普通股每股基本收益(“EPS”)。我們的A系列優先股被視為參與型證券,因為如果我們支付股息或分配已發行普通股,我們還應在轉換後的基礎上向每位A系列優先股持有人支付股息。兩類方法是一種收益分配公式,它根據未分配收益中的股息和參與權確定普通股和參與證券的每股收益。在這種方法下,所有收益,無論是已分配的還是未分配的,都將根據普通股和參與證券各自獲得股息的權利分配給普通股和參與證券。在我們出現淨虧損的時期,A系列優先股不包括在基本每股收益的計算中,因為根據合同,A系列優先股沒有義務分享我們的淨虧損。
攤薄後的每股收益是使用兩類法或後轉換法中更具稀釋性的方法計算的。兩類方法使用普通股股東可獲得的淨收益,並假設除參與證券以外的所有潛在股份的轉換。轉換後的方法使用淨收益,並假設包括參與證券在內的所有潛在股份的轉換。攤薄的潛在普通股包括已發行股票期權、未歸屬的限制性股票單位和可轉換優先股。
下表彙總了兩類或折算法下基本每股收益和攤薄後每股收益的計算情況,以及不包括的反攤薄股份:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 六個月已結束 |
| 3月31日 | | 3月31日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
普通股每股基本收益: | | | | | | | |
淨收入 | $ | 3,480 | | | $ | 7,354 | | | $ | 6,128 | | | $ | 22,176 | |
減去:宣佈的優先股分紅 | (1,251) | | | (1,294) | | | (2,528) | | | (2,617) | |
可供分配的淨收入 | 2,229 | | | 6,060 | | | 3,600 | | | 19,559 | |
分配給參與證券的收入 | (833) | | | (2,359) | | | (1,348) | | | (7,622) | |
普通股股東可獲得的淨收益 | $ | 1,396 | | | $ | 3,701 | | | $ | 2,252 | | | $ | 11,937 | |
| | | | | | | |
已發行基本股的加權平均值 | 33,999 | | | 32,992 | | | 33,901 | | | 32,920 | |
| | | | | | | |
普通股每股基本收入 | $ | 0.04 | | | $ | 0.11 | | | $ | 0.07 | | | $ | 0.36 | |
| | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | 六個月已結束 |
| 3月31日 | | 3月31日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
攤薄後每股普通股收益: | | | | | | | |
使用的方法: | 兩堂課 | | 兩堂課 | | 兩堂課 | | 兩堂課 |
普通股股東可獲得的淨收益 | $ | 1,396 | | | $ | 3,701 | | | $ | 2,252 | | | $ | 11,937 | |
| | | | | | | |
已發行基本股的加權平均值 | 33,999 | | | 32,992 | | | 33,901 | | | 32,920 | |
與員工股票計劃相關的攤薄效應 | 554 | | | 444 | | | 576 | | | 473 | |
加權平均攤薄後已發行股數 | 34,553 | | | 33,436 | | | 34,477 | | | 33,393 | |
| | | | | | | |
普通股每股攤薄收益 | $ | 0.04 | | | $ | 0.11 | | | $ | 0.07 | | | $ | 0.36 | |
| | | | | | | |
不包括反稀釋股票: | | | | | | | |
未償還的股票補助金 | 239 | | | 355 | | | 515 | | | 444 | |
可轉換優先股 | 20,297 | | | 21,021 | | | 20,297 | | | 21,021 | |
不包括反稀釋股票總額 | 20,536 | | | 21,376 | | | 20,812 | | | 21,465 | |
| | | | | | | |
轉換後法下的攤薄股份(1) | 54,850 | | | 54,457 | | | 54,774 | | | 54,414 | |
(1) 轉換後法下的攤薄股假設A系列優先股轉換,此處僅供參考。在淨收益狀況中,攤薄後的每股收益由兩類法或轉換後法中更具攤薄性的方法決定。
注十九 - 細分信息
在截至2022年12月31日的三個月中,結合收購 Concorde(如附註4所述),我們修訂了應報告的細分市場,以反映首席運營決策者評估業績和分配資源的方式。我們有 二可報告的分段如下:
UTI: UTI 運作 16校園位於 9各州並以環球技術學院、摩托車力學研究所、海洋力學學院、納斯卡技術學院和MIAT理工學院(“MIAT”)等品牌提供廣泛的學位和非學位運輸和熟練行業技術培訓課程。UTI 還提供針對特定製造商的高級培訓計劃,包括在我們的校園為學生付費的選修課,以及在某些校區和專門培訓中心提供製造商或經銷商贊助的培訓。最後,UTI 為製造商提供經銷商技術人員培訓或講師配備服務。
協和: 協和飛機在以下地區運營 17校園在 8各州,提供專職醫療、牙科、護理、患者護理和診斷領域的學位、非學位和繼續教育課程。Concorde相信通過實踐的實踐經驗,包括在為真正的患者提供護理的同時有機會學習,讓學生為自己的醫療保健職業做好準備。在畢業之前,學生將在臨牀環境或實習中完成一些小時的學習,具體取決於他們的學習計劃。
“企業” 包括未分配給UTI或Concorde應申報分部的公司相關費用,用於將分部業績與簡明合併財務報表進行核對。在前幾年,這些費用根據薪酬支出分配給我們以前的 “高等教育” 應申報部門和 “其他” 類別。以前各期已更新,以符合經修訂的列報方式。
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按可報告分段劃分的摘要信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 尿路感染 | | 協和 | | 企業 | | 合併 |
截至2023年3月31日的三個月 | | | | | | | | |
收入 | | $ | 107,560 | | | $ | 56,260 | | | $ | — | | | $ | 163,820 | |
運營收入(虧損) | | 13,102 | | | 6,189 | | | (13,342) | | | 5,949 | |
折舊和攤銷 | | 5,094 | | | 1,649 | | | 3 | | | 6,746 | |
淨收益(虧損) | | 12,135 | | | 6,237 | | | (14,892) | | | 3,480 | |
| | | | | | | | |
截至2022年3月31日的三個月 | | | | | | | | |
收入 | | $ | 102,086 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 102,086 | |
運營收入(虧損) | | 15,574 | | | — | | | (12,197) | | | 3,377 | |
折舊和攤銷 | | 3,869 | | | — | | | 15 | | | 3,884 | |
淨收益(虧損) | | 15,132 | | | — | | | (7,778) | | | 7,354 | |
| | | | | | | | |
截至2023年3月31日的六個月 | | | | | | | | |
收入 | | $ | 213,133 | | | $ | 70,691 | | | $ | — | | | $ | 283,824 | |
運營收入(虧損) | | 29,617 | | | 5,463 | | | (24,683) | | | 10,397 | |
折舊和攤銷 | | 9,869 | | | 2,106 | | | 19 | | | 11,994 | |
淨收益(虧損) | | 27,960 | | | 5,503 | | | (27,335) | | | 6,128 | |
| | | | | | | | |
截至2022年3月31日的六個月 | | | | | | | | |
收入 | | $ | 207,161 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 207,161 | |
運營收入(虧損) | | 38,741 | | | — | | | (21,786) | | | 16,955 | |
折舊和攤銷 | | 7,532 | | | — | | | 31 | | | 7,563 | |
淨收益(虧損) | | 38,091 | | | — | | | (15,915) | | | 22,176 | |
| | | | | | | | |
截至2023年3月31日 | | | | | | | | |
總資產 | | $ | 442,712 | | | $ | 137,059 | | | $ | 132,944 | | | $ | 712,715 | |
| | | | | | | | |
截至2022年9月30日 | | | | | | | | |
總資產 | | $ | 436,917 | | | $ | — | | | $ | 115,994 | | | $ | 552,911 | |
注意事項 20 - 政府監管和經濟援助
正如我們詳細討論的那樣 2022 年 10-K 表年度報告,我們的機構參與了一系列政府贊助的學生援助計劃。其中最重要的是美國教育部(“ED”)根據《高等教育法》(“HEA”)第四章管理的聯邦學生援助計劃,通常稱為第四章計劃。通常,要參與第四章計劃,機構必須獲得許可或以其他法律授權在其所在州開展業務,獲得教育署認可的認證機構的認證,被教育署認證為合格機構,提供至少一項符合條件的教育計劃,並遵守其他法定和監管要求。見 “第一部分,第 1 項。我們的 “監管環境” 2022 年 10-K 表年度報告.
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(未經審計)
國家授權
要運營和提供高等教育課程,並獲得參與第四章計劃的認證,我們的每所機構都必須獲得並保持其所在州(其 “本州”)的授權。要在本州以外從事招募或教育活動,各機構還可能需要獲得並保持其招募或參與教育活動的州的授權。各州的監管監督水平差異很大,在某些州範圍很廣。州法律可以規定教學標準、教師資格、設施和設備的位置和性質、行政程序、營銷、招聘、學生成績報告、對學生的披露義務、對入學協議中強制性仲裁條款的限制、財務運營和其他運營事項。一些州規定了財務責任標準,並要求機構發行擔保債券。許多州要求機構向在校和未來的學生以及公眾披露機構數據。一些州還要求我們的學校符合規定的績效標準,以此作為繼續獲得批准的條件。各州可以而且經常會重新審視、修改和擴大其關於專上教育和招聘的法規。
所有 UTI 機構和堪薩斯城協和職業學院均有權參與州授權互惠協議(“SARA”)。SARA是成員國、地區和地區之間的一項協議,它為提供高等教育遠程教育課程和課程制定了類似的國家標準。SARA由全國委員會監督,由四個地區教育契約管理。四十九個州(除加利福尼亞州外)、哥倫比亞特區、波多黎各和美屬維爾京羣島已加入SARA。我們的每所機構都持有運營和提供專上教育課程以及在其從事招聘活動的州招聘所需的州或SARA授權。
州許可委員會
許多獲得受監管行業專業執照的教育項目都需要獲得國家機構或委員會的批准,並受到國家機構或委員會的持續監督。某些協和醫療保健項目,例如職業護理、實用護理、牙科助理、按摩療法、護理實踐(RN)項目,需要並已獲得州許可。此類計劃必須符合州許可機構或委員會的標準,並且必須通過完成全面的許可證續訂程序來定期續訂許可證。
機構認證
機構認證是一個非政府程序,通過該程序,機構自願接受同行機構組織正在進行的定性審查。機構需要獲得教育部認可的認證機構的認證,才能獲得參與第四章計劃的認證。所有的 UTI 機構和 14的協和大學獲得了職業學校和學院認證委員會(“ACCSC”)的認可。剩下的 二協和機構獲得職業教育理事會(“COE”)的認可。ACCSC 和 COE 都是教育署認可的認證機構。ACCSC和COE審查每所機構教學課程的學術質量以及該機構的行政和財務運營,以確保其擁有執行教育使命、實施持續改進流程和支持學生成功所需的資源。我們的機構必須提交年度報告,有時還必須提交補充報告,以證明持續的合規和改進。ACCSC和COE要求各機構向在校和未來的學生以及公眾披露某些機構信息,並要求我們的學校和課程符合各種績效標準,以此作為繼續認證的條件。各機構必須完成全面續訂認證程序,定期更新其認證。見 “第一部分,第 1 項。我們的 “監管環境——認證” 2022 年 10-K 表年度報告瞭解更多詳情和UTI校園認證的現狀。
程序認證
除機構認證外,特定的教育項目可能還需要項目認證。項目認證機構對機構內一系列領域和學科的專業和專業課程進行審查,以確保公眾知道學術課程經過嚴格的審查程序並符合教育質量的高標準。某些 Concorde 醫療保健計劃,包括物理治療師助理、牙科
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(以千計,每股金額除外)
(未經審計)
衞生、神經診斷技術、多導睡眠圖技術、呼吸治療、外科技術、放射技術、診斷醫學超聲檢查、心血管超聲檢查、職業治療助理、藥房技術人員和職業治療助理項目已獲得項目認證。此類計劃必須符合其計劃認證機構的標準,並且必須通過完成全面的計劃認證續訂流程來定期更新其認證。
第四章節目
聯邦政府通過第四章計劃以助學金和貸款的形式為專上教育提供很大一部分支持,這些學生可以在任何經教育署認證有資格參與的機構使用這些資金。我們所有的機構都獲得了參與第四章計劃的認證。與第四章計劃相關的可能對我們產生不利影響的重要因素包括:
•90/10 規則. 作為參與第四章計劃的條件,專有機構在簽署PPA時必須同意以遵守 “90/10規則”。為了保持參與聯邦學生援助計劃的資格,專有機構必須從每個財政年度的收入中至少有10%來自 “聯邦教育援助基金” 以外的來源。聯邦教育援助基金被定義為 “向學生或代表學生支付或交付用於在這些機構就讀的聯邦資金”。
•管理能力。 要繼續參與第四章計劃,機構必須證明其在行政上仍然有能力提供所承諾的教育並妥善管理其第四章課程。教育署根據法規中列出的一系列標準評估了參與第四章計劃的每個機構的行政能力,這些標準涵蓋了廣泛的運營和管理主題,包括指定有能力和合格的人員、書面程序的質量和範圍、機構溝通和流程的充分性、問題的及時解決、記錄保存的充分性以及發現違規行為的頻率。教育署的管理能力標準還包括聯邦學生貸款羣組違約率的門檻和預期(見下文)、令人滿意的學業進展和貸款諮詢。不滿足任何標準都可能導致教育部認定該機構沒有資格參與第四章計劃,要求該機構償還第四章計劃資金,更改第四章計劃資金的支付方式,將該機構作為繼續參與第四章計劃的條件,或對該機構採取其他行動。
•三年期學生貸款違約率。 為了保持參與第四章計劃的資格,各機構還必須將聯邦學生貸款羣組違約率維持在規定水平以下。在過去三年中任何一年中,如果三年期羣違約率為15%或以上,則首次借款人的第一筆聯邦學生貸款將延遲30天發放。連續幾個財政年度的羣組違約率超過30%的機構可能會受到條件和限制,如果該比率連續三年保持在30%以上,則將失去資格。如果機構在任何財政年度的税率超過40%,也將失去資格。
•財務責任。 所有參與第四章計劃的機構還必須符合特定的教育署財務責任標準。除其他外,機構必須履行其所有財務義務,包括要求向學生退款以及任何第四章計劃的負債和債務,按期償還債務,遵守過去的某些績效要求,並且不得在經審計的財務報表中收到會計師的任何負面、合格或否認的意見。每年,教育署還通過計算 “綜合分數” 來評估機構的財務責任,綜合分數衡量機構的整體財務狀況。綜合分數利用各機構年度審計財務報表中提供的信息,基於三個比率:(1)衡量機構資本資源、借貸能力和財務可行性的權益比率;(2)衡量機構利用消耗性資源支持當前運營的能力的初級存款準備金率;(3)衡量機構盈利運營能力的淨收入比率。在綜合分數計算之間,教育署還將在某些 “觸發事件” 發生後重新評估機構的財務責任,這些事件必須及時報告給該機構。
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(未經審計)
•第四章計劃規則制定。教育部幾乎一直在參與一項或多項談判規則的制定,在此過程中,它重新審視、修訂和擴展了複雜而龐大的第四章計劃法規。2021 年 10 月至 12 月期間,作為負擔能力和學生貸款規則制定的一部分,ED 舉行了三輪談判。談判者考慮了九個問題領域,包括借款人對還款規則的辯護、封閉式學校貸款解除和貸款還款計劃。其次,在2022年1月至3月之間,作為機構和計劃資格規則制定的一部分,ED舉行了三輪談判。談判者審議了七個問題領域,包括行政能力標準、財務責任因素、有酬就業、所有權和控制權的變更、受益能力、認證程序和90/10規則。2022 年 10 月 28 日,教育署發佈了一項最終規則,修訂了監獄教育項目佩爾補助金條例、90/10 規則以及所有權和控制權變更的規定,自 2023 年 7 月 1 日起生效。2022 年 11 月 1 日,教育署發佈了一項最終規則,規定借款人對還款規則、封閉式學校貸款解除、爭議前仲裁和集體訴訟豁免條款、聯邦學生貸款利息資本化、公共學生貸款豁免、完全和永久殘疾解除以及虛假證明解除的抗辯,同樣於 2023 年 7 月 1 日生效。受監管機構正在等待關於這些談判規則制定所涵蓋的其餘主題的擬議規則。2023 年秋季,ED 計劃召集另一輪談判規則制定。本次規則制定會議的潛在議題包括:國務卿對認證機構的承認及相關問題;機構資格,包括國家授權;第三方服務商及相關問題;遠程教育的定義,因為它與主要在線註冊的上課計劃和舉報學生有關;第四章資金的歸還;解決學生資金支付問題的現金管理;以及聯邦Trio計劃。我們投入大量精力來了解教育法規和規則制定對我們業務的影響,並開發合規的解決方案,這些解決方案也符合我們的業務、文化和為學生和行業關係提供服務的使命。
•非歧視規則的制定。2022 年 7 月 12 日,教育署發佈了一項擬議規則,以修訂實施1972年《教育修正案》第九章(“第九章”)的法規。受監管的社區正在等待第九章的最終規則。教育署還表示,它將在2023年春季提出一項規則,修改與基於殘疾的非歧視有關的法規。
其他福利或援助計劃
退伍軍人事務部(“弗吉尼亞州”)、國防部、勞工部、教育部(通過非第四章計劃)和某些州通過項目、補助金、福利、貸款或獎學金為專上學生提供支持。我們所有參與此類計劃的機構都必須遵守適用於每項資助計劃的資格和參與要求,這些要求因資助機構和計劃而異。
例如,我們每年以現金為基礎從退伍軍人福利計劃中獲得一部分收入,其中包括911後退伍軍人福利法案、蒙哥馬利退伍軍人法案、預備教育援助計劃(“REAP”)和弗吉尼亞州職業康復計劃。要繼續參與退伍軍人福利計劃,機構必須遵守弗吉尼亞州制定的某些要求。
此外,一些州以助學金,貸款或獎學金的形式向我們的學生提供經濟援助。例如,位於加利福尼亞州長灘、庫卡蒙加牧場和薩克拉門託的UTI校區,以及位於加登格羅夫、北好萊塢和加利福尼亞州聖地亞哥的協和校區目前有資格參與加州補助金計劃。我們所有的機構都必須遵守適用於每項資助計劃的資格和參與要求,這些要求因資助機構和計劃而異。
消費者保護法律法規
作為專上教育機構,我們受廣泛的消費者保護和其他法律的約束,例如與招聘、營銷、個人信息保護、學生資助和支付服務有關的法律。此類法律法規由聯邦機構執行,包括聯邦貿易委員會(“FTC”)和消費者金融保護局(“CFPB”)以及各州機構和州檢察長。
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(未經審計)
我們收到了CFPB的2022年1月18日來信,信中解釋説它正在評估UTI是否 “根據其與學生貸款相關的活動接受CFPB的監管”。然後,CFPB的信要求提供有關向UTI學生提供信貸的某些信息;總體上解釋了CFPB監管機構的來源和範圍;並表示,在審查了所要求的材料後,CFPB “預計將就UTI是否受CFPB的監管機構提供指導。”我們已經提供了所要求的信息,正在等待CFPB的進一步指導(如果有)。
UTI 和 Concorde 以及其他 68 家專有機構都收到了聯邦貿易委員會 2021 年 10 月 6 日的來信,信中通知説,在教育市場從事欺騙性或不公平行為違反了消費者保護法,可能導致重大的民事處罰。該通知指出,機構收到這封信 “並未反映對他們是否參與欺騙性或不公平行為的任何評估”,聯邦貿易委員會也沒有要求提供任何信息。
我們竭盡全力遵守州和聯邦消費者保護法律法規。
CARES 法案、CRRSAA 和 ARPA
在 2020 和 2021 財年期間,發佈了與 COVID-19 疫情相關的各種立法,包括《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》、《2021 年冠狀病毒應對和救濟補充撥款法》和《美國救援計劃法》。我們的 “附註24——政府監管和財政援助” 詳細討論了這項立法以及教育署的指導 2022 年 10-K 表年度報告。有關本立法的更多信息和風險,請參閲第 1A 項。我們的 “風險因素” 2022 年 10-K 表年度報告.
遠程教育
在本州以外提供教學的機構必須遵守有關州授權遠程教育的聯邦法規,才能參與第四章學生經濟援助計劃。我們將繼續努力確保我們的課程符合適用的遠程教育規則和標準。我們還將密切關注任何與州授權或遠程教育有關的新規則制定。
迄今為止,我們已獲得ACCSC和COE的批准,可以永久提供同時使用遠程和地面教育的混合形式課程。此外,我們已獲得所有州教育授權機構的永久批准,可以提供混合格式的課程。
注 21- 後續事件
埃文代爾定期貸款和相關利率互換修正案
2023 年 4 月 3 日,我們修改了與第五三銀行的埃文代爾定期貸款。除了貸款的參考利率外,原始貸款協議的條款基本相同。根據修訂後的協議,埃文代爾定期貸款的利率為一個月期SOFR加上適用的保證金 2.0%,分批費率調整為 0.046%。此外,2023 年 3 月 31 日,我們終止了現有的利率互換,並與 Avondale Lender 簽訂了一項新的利率互換協議,該協議有效確定了我們支付的利率,該協議於 2023 年 4 月 3 日生效 50埃文代爾定期貸款本金的百分比 1.449整個貸款期限的百分比。此外,我們在此次新掉期中獲得的浮動利率已轉換為一個月期限SOFR,而之前的掉期則為一個月的倫敦銀行同業拆借利率。在執行該修正案時,我們採用了亞利桑那州立大學2020-04年度允許的幾項實用權宜之計,包括更新未償現金流對衝關係中的指定對衝風險,以匹配修改後的利息支付中存在的風險,以及繼續我們屬於亞利桑那州立大學2020-04年度範圍的套期保值關係。亞利桑那州立大學2020-04年度新指南的通過並未對我們的簡明合併財務報表產生重大影響。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下討論和分析應與本10-Q表季度報告和我們的季度報告中包含的簡明合併財務報表和相關附註一起閲讀 2022 年 10-K 表年度報告。本討論包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。由於某些因素,包括但不限於我們的 “風險因素” 下描述的因素,我們的實際業績可能與此類前瞻性陳述中的預期存在重大差異 2022 年 10-K 表年度報告幷包含在本表10-Q季度報告的第二部分第1A項中。另見本10-Q表季度報告第二頁上的 “關於前瞻性陳述的警示性説明”。
公司概述
Universal Technical Institute, Inc. 及其子公司被稱為 “公司”、“我們” 或 “我們的”,成立於 1965 年,是運輸、熟練行業和醫療保健教育計劃的領先勞動力解決方案提供商,其使命是通過為多個高技能領域的需求職業提供優質的教育和支持服務,為學生、合作伙伴和社區提供服務。我們以混合學習模式提供大部分課程,該模式將教師指導的在線教學和演示與動手實驗室相結合。
收購康科德職業學院
2022 年 12 月 1 日,我們完成了先前宣佈的 2022 年 5 月 3 日股票購買協議(“收購協議”)所設想的收購,該協議由公司、特拉華州的一家公司 Concorde Career Colleges, Inc.、特拉華州的一家有限責任公司 Liberty Partners Holdings 28、L.L.C. 和特拉華州有限責任公司 Liberty Investment IIIC, LLC(均為 “賣方”)以及特拉華州有限責任公司Liberty Investment IIC, LLC(均為 “賣方”),以及特拉華州有限責任公司Liberty Invest統稱為 “賣方”);以及作為賣方代表的特拉華州有限合夥企業 Liberty Partners L.P.根據收購協議的條款,我們以5,000萬美元的基本收購價收購了協和的所有已發行和流通股本,減去淨調整後的130萬美元,支付的現金對價總額為4,870萬美元。支付的最終現金對價視期末營運資金和其他慣常調整而定。有關用於為收購提供資金的融資的討論,請參閲本MD&A的 “流動性和資本資源” 部分。第 1A 項描述了與收購相關的風險和不確定性。我們的 “風險因素” 2022 年 10-K 表年度報告截至2022年9月30日的財政年度。更多細節見此處簡明合併財務報表附註的附註4。
在2022年12月1日收購協和職業學院的同時,我們將報告結構重新定義為兩個可報告的部分,如下所示:
環球技術學院(“UTI”): UTI在九個州設有16個校區,以環球技術學院、摩托車力學學院和海洋力學研究所(統稱為 “MMI”)、納斯卡技術學院和MIAT理工學院(“MIAT”)等品牌提供廣泛的學位和非學位交通和熟練行業技術培訓課程。UTI 還提供針對特定製造商的高級培訓計劃,包括在我們的校園為學生付費的選修課,以及在某些校區和專門培訓中心提供製造商或經銷商贊助的培訓。最後,UTI 為製造商提供經銷商技術人員培訓或講師配備服務。UTI 與超過 35 家原始設備製造商和行業品牌合作伙伴密切合作,瞭解他們對合格服務專業人員的需求。
協和職業學院(“協和”): Concorde在八個州設有17個校區,提供相關健康、牙科、護理、患者護理和診斷領域的學位、非學位和繼續教育課程。Concorde相信通過實踐的實踐經驗,包括在為真正的患者提供護理的同時有機會學習,讓學生為自己的醫療保健職業做好準備。在畢業之前,學生將在臨牀環境或實習中完成一些小時的學習,具體取決於他們的學習計劃。
“企業” 包括未分配給UTI或Concorde應申報部門的公司相關費用。在過去的幾年中,這些費用是根據薪酬支出分配給我們以前的 “高等教育” 應申報部門和 “其他” 類別的。有關我們分部的更多細節,請參閲此處簡明合併財務報表附註的附註19。
根據經修訂的 1965 年《高等教育法》(“HEA”),我們所有的校區都經過認證,有資格獲得聯邦學生資助,通常稱為第四章課程,由美國教育部(“ED”)管理。我們的計劃還有資格獲得第四章計劃以外的聯邦來源的經濟援助,例如由美國退伍軍人事務部(“VA”)管理的計劃和《勞動力創新與機會法》下的計劃。
我們相信,我們以行業為中心的教育模式和全國影響力使我們能夠建立寶貴的行業關係,這為我們提供了顯著的競爭優勢並支持了我們的市場領導地位,同時使我們能夠為學生提供高度專業化的教育,從而增加就業機會,提高畢業生的工資。
截至2023年3月31日的三個月和六個月概述
學生指標
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | | | 六個月已結束 | | |
| | 3月31日 | | % | | 3月31日 | | % |
| | 2023 | | 2022 | | 改變 | | 2023 | | 2022 | | 改變 |
尿路感染 | | | | | | | | | | | | |
新生入學總數 | | 2,374 | | | 2,275 | | | 4.4 | % | | 4,348 | | 4,247 | | 2.4 | % |
本科全日制在讀學生的平均值 | | 12,516 | | | 12,903 | | | (3.0) | % | | 13,014 | | 13,316 | | (2.3) | % |
期末本科全日制在讀學生 | | 12,104 | | | 12,466 | | (2.9) | % | | 12,104 | | 12,466 | | (2.9) | % |
協和(1) | | | | | | | | | | | | |
新生入學總數 | | 2,252 | | | — | | | 100.0 | % | | 2,573 | | — | | | 100.0 | % |
本科全日制在讀學生的平均值 | | 7,808 | | | — | | | 100.0 | % | | 7,773 | | — | | | 100.0 | % |
期末本科全日制在讀學生 | | 7,708 | | | — | | | 100.0 | % | | 7,708 | | — | | | 100.0 | % |
合併 | | | | | | | | | | | | |
新生入學總數 | | 4,626 | | | 2,275 | | 103.3 | % | | 6,921 | | 4,247 | | 63.0 | % |
本科全日制在讀學生的平均值 | | 20,324 | | | 12,903 | | 57.5 | % | | 20,787 | | 13,316 | | 56.1 | % |
期末本科全日制在讀學生 | | 19,812 | | | 12,466 | | 58.9 | % | | 19,812 | | 12,466 | | 58.9 | % |
(1) 在截至2023年3月31日的六個月中列出的康科德學生數據代表UTI的所有權期或2022年12月1日至2023年3月31日。
本季度UTI新生開學人數的增加主要是由於2022財年5月和8月開設了兩個新校區,以及MIAT校區的強勁需求。UTI本科全日制活躍學生和期末本科全日制在校生平均人數下降是由於不包括新校區和MIAT校區的學生開學率下降所致。合併而言,收購Concorde增加了我們的新生入學率、平均水平和期末全日制在讀本科生。六個月的尿路感染和合並因果關係相似。
我們招收新生的能力可能受到各種因素的影響,包括:總體宏觀經濟環境狀況的影響及其對價格敏感度的影響以及學生及其家庭承擔債務為教育提供資金的能力和意願;失業率;競爭;總檢察長和各機構對教育和培訓服務行業其他公司不當行為的指控的負面媒體報道、立法或監管行動和調查,這可能將整個 “營利性” 教育行業置於負面視角;以及各政府當局宣佈的流行病和/或其他國家、州或地方緊急情況。
運營
截至2023年3月31日的三個月中,收入為1.638億美元,比去年同期增加了6170萬美元,增長了60.5%。不包括對Concorde的收購,該公司在截至2023年3月31日的三個月中貢獻了5,630萬美元的收入,UTI的收入與上年相比增長了5.4%,這主要是由2022財年開設的兩個新校區以及每名學生平均收入的總體增長所部分抵消。
截至2023年3月31日的六個月中,收入為2.838億美元,比去年同期增長37.0%,即7,670萬美元。不包括對Concorde的收購,該公司在截至2023年3月31日的六個月中貢獻了7,070萬美元的收入,與去年相比,UTI的收入有所增加,這主要是由於2022財年開設了兩個新校區,每名學生的平均收入也有所增加,但部分被全日制在職本科生平均平均水平下降所抵消。
在截至2023年3月31日的三個月和六個月中,我們的運營收入分別為590萬美元和1,040萬美元,而在截至2022年3月31日的三個月和六個月中,運營收入分別為340萬美元和1,700萬美元。三個月期間的增長主要是由於增加了協和飛機。六個月來,我們的運營收入下降主要是由與新園區和項目推出相關的成本增加以及與我們的增長和多元化戰略相關的持續成本和一次性成本所推動的。此外,在過去的幾年中,生產率的提高和積極的成本行動一直是我們運營模式的關鍵部分,我們將繼續在整個成本結構中尋找和抓住提高效率的機會,同時改善和投資於學生的整體體驗。
商業戰略
我們的核心業務戰略符合我們的使命,即通過為需求旺盛的職業提供優質的教育和培訓,為學生、合作伙伴和社區提供服務。此外,隨着商業模式的發展,我們專注於增長和多元化,這是通過收購、開設新校區、擴大新項目產品以及新的融資和業務運營模式來實現的。
在截至2023年3月31日的六個月中,作為增長和多元化戰略的一部分,我們執行了以下措施:
•作為我們增長和多元化戰略的一部分,我們在校園範圍內幾乎所有15個新項目都獲得了監管部門的全面批准,包括針對UTI和NASCAR Tech品牌校園的航空、暖通空調製冷、機器人、工業維護和風能技術人員培訓,並開始努力為密歇根州MIAT坎頓校區增加汽車和柴油基礎知識。最初計劃增加的計劃預計將於2023年第四季度開始啟動。
•我們簽署了一項新協議,該協議延續了UTI與Snap-on Tools的合作伙伴關係,以確保汽車、柴油、摩托車、船舶和碰撞維修技術人員學生獲得在運輸行業開啟職業生涯所需的工具和培訓。
•2023 年 3 月,我們以大約 2620 萬美元的價格購買了位於佛羅裏達州 UTI 奧蘭多校區的三棟主要建築和相關土地,包括關閉費用和其他費用,預計這將在未來節省成本。
•我們於 2022 年 12 月 1 日完成了對協和飛機的收購。Concorde 是護理、牙科衞生和醫療診斷等領域符合行業標準的醫療保健教育計劃的領先提供商。Concorde目前在八個州設有17個校區,約有7,600名學生,並以地面、混合和在線形式提供課程。此次收購符合我們的增長和多元化戰略,該戰略側重於提供更廣泛的高質量、需求旺盛的勞動力教育解決方案,既可以為學生在快速增長的領域從事各種職業做好準備,又可以通過利用關鍵的行業合作伙伴關係幫助縮小該國的技能差距。
•UTI 將沃爾沃 TEKNIKER 學徒計劃(一項為期 12 周、由製造商付費的學徒計劃)擴展到了沃爾沃位於南卡羅來納州里奇維爾的培訓機構。此前,該課程僅在UTI亞利桑那州埃文代爾校區提供。這是該國僅有的兩個提供該計劃的地點。
此外,我們將繼續尋找與我們的增長和多元化戰略相一致的其他機會。
監管環境
有關我們的監管環境的討論,請參閲此處簡明合併財務報表附註的附註20。
經營業績:截至2023年3月31日的三個月與截至2022年3月31日的三個月相比
下表列出了選定的運營報表數據佔所示每個期間收入的百分比。 | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 |
| | 2023 | | 2022 |
收入 | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
運營費用: | | | | |
教育服務和設施 | | 53.1 | % | | 48.2 | % |
銷售、一般和管理 | | 43.3 | % | | 48.5 | % |
運營費用總額 | | 96.4 | % | | 96.7 | % |
運營收入 | | 3.6 | % | | 3.3 | % |
利息收入 | | 1.1 | % | | — | % |
利息支出 | | (1.6) | % | | (0.5) | % |
其他收入,淨額 | | 0.1 | % | | (0.2) | % |
其他支出總額,淨額 | | (0.4) | % | | (0.7) | % |
所得税前收入 | | 3.2 | % | | 2.6 | % |
所得税(費用)補助 | | (1.1) | % | | 4.5 | % |
淨收入 | | 2.1 | % | | 7.1 | % |
優先股分紅 | | (0.8) | % | | (1.3) | % |
可供分配的收入 | | 1.4 | % | | 5.9 | % |
分配給參與證券的收入 | | (0.5) | % | | (2.3) | % |
普通股股東可獲得的淨收益 | | 0.9 | % | | 3.6 | % |
收入
下表按細分市場列出了收入(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年3月31日的三個月 | | 截至2022年3月31日的三個月 |
| | 尿路感染 | | 協和 | | 合併 | | 尿路感染 | | 協和 | | 合併 |
收入 | | $ | 107,560 | | | $ | 56,260 | | | $ | 163,820 | | | $ | 102,086 | | | $ | — | | | $ | 102,086 | |
同比變化百分比 | | 5.4 | % | | 100.0 | % | | 60.5 | % | | | | | | |
截至2023年3月31日的三個月,收入為1.638億美元,與截至2022年3月31日的三個月的收入為1.021億美元相比,增加了6170萬美元,增長了60.5%。
尿路感染
截至2023年3月31日的三個月,UTI的收入為1.076億美元,比上年同期增長5.4%。收入增加的主要原因是2022財年增加了兩個新校區,以及每位學生的平均收入總體增加。這部分被2022財年和2023財年前兩個季度的本科全日制在職學生總平均人數下降3.0%所抵消。
協和
截至2023年3月31日的三個月,協和的收入為5,630萬美元。在本季度,我們的學生開學率強勁,達到2,252人,本科全日制活躍學生的平均人數比上一季度略有增長1%。
教育服務和設施開支
截至2023年3月31日的三個月,教育服務和設施支出為8,690萬美元,與截至2022年3月31日的三個月的4,920萬美元相比增加了3,770萬美元,這主要是由於2022年12月1日收購了協和,以及與我們的增長和多元化戰略相關的持續成本和一次性成本。
下表按部門列出了我們教育服務和設施支出的重要組成部分(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年3月31日的三個月 |
| | 尿路感染 | | 協和 | | | | 合併 |
工資、員工福利和税收支出 | | $ | 29,129 | | | $ | 19,696 | | | | | $ | 48,825 | |
獎金開支 | | 652 | | | — | | | | | 652 | |
基於股票的薪酬 | | 99 | | | — | | | | | 99 | |
補償和相關費用 | | 29,880 | | | 19,696 | | | | | 49,576 | |
佔用成本 | | 7,944 | | | 5,592 | | | | | 13,536 | |
折舊和攤銷費用 | | 4,763 | | | 1,530 | | | | | 6,293 | |
用品、維護和學生費用 | | 5,062 | | | 4,104 | | | | | 9,166 | |
合同服務費用 | | 1,012 | | | 119 | | | | | 1,131 | |
其他教育服務和設施開支 | | 4,660 | | | 2,568 | | | | | 7,228 | |
教育服務和設施支出總額 | | $ | 53,321 | | | $ | 33,609 | | | | | $ | 86,930 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年3月31日的三個月 |
| | 尿路感染 | | 協和 | | | | 合併 |
工資、員工福利和税收支出 | | $ | 26,215 | | | $ | — | | | | | $ | 26,215 | |
獎金開支 | | 576 | | | — | | | | | 576 | |
基於股票的薪酬 | | 55 | | | — | | | | | 55 | |
補償和相關費用 | | 26,846 | | | — | | | | | 26,846 | |
佔用成本 | | 9,488 | | | — | | | | | 9,488 | |
折舊和攤銷費用 | | 3,572 | | | — | | | | | 3,572 | |
用品、維護和學生費用 | | 4,436 | | | — | | | | | 4,436 | |
合同服務費用 | | 895 | | | — | | | | | 895 | |
其他教育服務和設施開支 | | 3,972 | | | — | | | | | 3,972 | |
教育服務和設施支出總額 | | $ | 49,209 | | | $ | — | | | | | $ | 49,209 | |
尿路感染
在截至2023年3月31日的三個月中,薪酬和相關成本增加了300萬美元,這主要是由於與2022財年開設兩個新校區以及2022和2023財年擴大新項目相關的教師工資增加。
在截至2023年3月31日的三個月中,入住成本減少了150萬美元。下降的主要原因是收購了我們在伊利諾伊州萊爾校區,以及在2022財年將亞利桑那州和佛羅裏達州的MMI和UTI校區合併為單一校區。去年德克薩斯州奧斯汀校區和佛羅裏達州米拉瑪校區的開業部分抵消了這一下降。
在截至2023年3月31日的三個月中,折舊費用增加了120萬美元,這主要是由於購買了伊利諾伊州萊爾校區,以及與德克薩斯州奧斯汀和佛羅裏達州米拉瑪的新校區以及北卡羅來納州摩爾斯維爾和賓夕法尼亞州埃克斯頓的新焊接項目相關的資本支出,所有這些項目均於去年開業。
在截至2023年3月31日的三個月中,其他教育服務和設施支出增加了70萬美元。增長的主要原因是伊利諾伊州萊爾校區租約的和解使去年同期收益160萬美元。工具成本減少了30萬美元,書本成本減少了20萬美元,部分抵消了這一增長。
銷售、一般和管理費用
截至2023年3月31日的三個月,銷售、一般和管理費用為7,090萬美元。與截至2022年3月31日的三個月的4,950萬美元相比,增加了2140萬美元,這主要是由於2022年12月1日收購了協和,以及與我們的增長和多元化戰略相關的持續成本和一次性成本。
下表按細分市場列出了我們的銷售、一般和管理費用的重要組成部分(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年3月31日的三個月 |
| | 尿路感染 | | 協和 | | 企業 | | 合併 |
工資、員工福利和税收支出 | | $ | 16,936 | | | $ | 6,807 | | | $ | 5,164 | | | $ | 28,907 | |
獎金開支 | | 3,339 | | | 480 | | | 984 | | | 4,803 | |
基於股票的薪酬 | | 545 | | | — | | | 1,469 | | | 2,014 | |
補償和相關費用 | | 20,820 | | | 7,287 | | | 7,617 | | | 35,724 | |
廣告和營銷費用 | | 14,179 | | | 6,502 | | | — | | | 20,681 | |
專業和合同服務費用 | | 1,906 | | | 56 | | | 3,051 | | | 5,013 | |
其他銷售、一般和管理費用 | | 4,232 | | | 2,617 | | | 2,674 | | | 9,523 | |
銷售、一般和管理費用總額 | | $ | 41,137 | | | $ | 16,462 | | | $ | 13,342 | | | $ | 70,941 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年3月31日的三個月 |
| | 尿路感染 | | 協和 | | 企業 | | 合併 |
工資、員工福利和税收支出 | | $ | 14,334 | | | $ | — | | | $ | 4,412 | | | $ | 18,746 | |
獎金開支 | | 2,670 | | | — | | | 1,126 | | | 3,796 | |
基於股票的薪酬 | | 150 | | | — | | | 1,404 | | | 1,554 | |
補償和相關費用 | | 17,154 | | | — | | | 6,942 | | | 24,096 | |
廣告和營銷費用 | | 14,469 | | | — | | | — | | | 14,469 | |
專業和合同服務費用 | | 1,052 | | | — | | | 3,918 | | | 4,970 | |
其他銷售、一般和管理費用 | | 4,628 | | | — | | | 1,337 | | | 5,965 | |
銷售、一般和管理費用總額 | | $ | 37,303 | | | $ | — | | | $ | 12,197 | | | $ | 49,500 | |
尿路感染
在截至2023年3月31日的三個月中,薪酬和相關成本增加了370萬美元,這主要是由於與去年相比增加了支持增長和多元化計劃的員工人數。
在截至2023年3月31日的三個月中,廣告和營銷費用減少了30萬美元,這主要是由於支出時機以及為支持增長目標而進行的增量投資。我們將繼續以具有成本效益的營銷為目標,更加關注數字媒體。在截至2023年3月31日的三個月中,UTI廣告和營銷費用佔收入的百分比下降至13.2%,而去年同期為14.2%。
專業和合同服務支出增加了90萬美元,這主要是由於與增長和多元化計劃相關的一次性成本,其中包括與整合相關的成本。
協和
截至2023年3月31日的三個月,協和飛機的銷售、一般和管理費用為1,650萬美元。截至2023年3月31日的三個月,協和廣告和營銷費用佔收入的百分比為11.6%。
企業
在截至2023年3月31日的三個月中,公司的銷售、一般和管理費用增加了110萬美元。這主要是由於薪酬和相關成本增加了70萬美元,這是由於與去年相比增加了支持增長和多元化計劃的員工人數。
所得税
截至2023年3月31日的三個月,所得税支出為180萬美元,佔税前收入的33.6%,而截至2022年3月31日的三個月的所得税優惠為460萬美元,佔税前收入的166.8%。截至2023年3月31日的三個月的有效所得税税率與21%的聯邦法定税率不同,這主要是由於不可扣除的高管薪酬、交易成本以及州和地方所得税和特許經營税。截至2022年3月31日的三個月的有效所得税税率與21%的聯邦法定税率不同,這主要是由於發放了估值補貼的很大一部分,被當前的州税收支出所抵消。更多細節見此處簡明合併財務報表附註的附註15。
優先股分紅
截至2023年3月31日和2022年3月31日,A系列可轉換優先股分別發行和流通了675,885股和70萬股。根據A系列優先股的指定證書,我們在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中分別錄得了130萬美元的優先股現金分紅。
可供分配的收入
可供分配的收入是指我們的A系列優先股股息減去的淨收益。綜上所述,我們報告稱,截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,可供分配的收入分別為220萬美元和610萬美元。
分配給參與證券的收入
A系列優先股被視為參與型證券,因為如果我們支付股息或分配已發行普通股,我們還應在轉換後的基礎上向每位A系列優先股持有人支付股息。兩類方法是一種收益分配公式,它根據未分配收益中的股息和參與權確定普通股和參與證券的每股收益。在這種方法下,所有收益,無論是已分配的還是未分配的,都將根據普通股和參與證券各自獲得股息的權利分配給普通股和參與證券。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,分配給參與證券的收益分別為80萬美元和240萬美元。
普通股股東可獲得的淨收益
將收入分配給參與證券後,我們有140萬美元和370萬美元的淨收入可供使用
分別截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的普通股股東。
經營業績:截至2023年3月31日的六個月與截至2022年3月31日的六個月相比
下表列出了選定的運營報表數據佔所示每個期間收入的百分比。 | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的六個月 |
| | 2023 | | 2022 |
收入 | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
運營費用: | | | | |
教育服務和設施 | | 52.3 | % | | 46.9 | % |
銷售、一般和管理 | | 44.1 | % | | 44.9 | % |
運營費用總額 | | 96.4 | % | | 91.8 | % |
運營收入 | | 3.7 | % | | 8.2 | % |
利息收入 | | 0.9 | % | | — | % |
利息支出 | | (1.4) | % | | (0.3) | % |
其他收入,淨額 | | 0.2 | % | | — | % |
其他(費用)總額,淨額 | | (0.3) | % | | (0.3) | % |
所得税前收入 | | 3.3 | % | | 7.8 | % |
所得税(費用)補助 | | (1.2) | % | | 2.9 | % |
淨收入 | | 2.2 | % | | 10.7 | % |
優先股分紅 | | (0.9) | % | | (1.3) | % |
可供分配的收入 | | 1.3 | % | | 9.4 | % |
分配給參與證券的收入 | | (0.5) | % | | (3.7) | % |
普通股股東可獲得的淨收益 | | 0.8 | % | | 5.8 | % |
收入
下表按細分市場列出了收入(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年3月31日的六個月 | | 截至2022年3月31日的六個月 |
| | 尿路感染 | | 協和 | | 合併 | | 尿路感染 | | 協和 | | 合併 |
收入 | | $ | 213,134 | | | $ | 70,690 | | | $ | 283,824 | | | $ | 207,161 | | | $ | — | | | $ | 207,161 | |
同比變化百分比 | | 2.9 | % | | 100.0 | % | | 37.0 | % | | | | | | |
截至2023年3月31日的六個月的收入為2.838億美元,與截至2022年3月31日的六個月的收入為2.072億美元相比,增長了7,670萬美元,增長了37.0%。
尿路感染
截至2023年3月31日的六個月,UTI的收入為2.131億美元。比上期增長2.9%。收入增加的主要原因是2022財年增加了兩個新校區,以及每位學生的平均收入總體增加。這部分被2022財年和2023財年前兩個季度的本科全日制在職學生總平均人數下降2.3%所抵消。
協和
協和飛機在2022年12月1日被收購後的四個月,收入為7,070萬美元。協和課程全年提供,但是,由於管理臨牀和核心課程的認證機構規定的開課時間和規模,學生人數可能會有所波動。
教育服務和設施開支
截至2023年3月31日的六個月中,教育服務和設施支出為1.483億美元,與截至2022年3月31日的六個月的9,710萬美元相比增加了5,120萬美元,這主要是由於2022年12月1日收購了協和,以及與我們的增長和多元化戰略相關的持續成本和一次性成本。
下表按部門列出了我們教育服務和設施支出的重要組成部分(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年3月31日的六個月 |
| | 尿路感染 | | 協和 | | 合併 |
工資、員工福利和税收支出 | | $ | 55,981 | | | $ | 26,255 | | | $ | 82,236 | |
| | | | | | |
獎金開支 | | 1,308 | | | — | | | 1,308 | |
基於股票的薪酬 | | 180 | | | — | | | 180 | |
補償和相關費用 | | 57,469 | | | 26,255 | | | 83,724 | |
佔用成本 | | 15,626 | | | 7,356 | | | 22,982 | |
折舊和攤銷費用 | | 9,180 | | | 1,950 | | | 11,130 | |
用品和維護以及學生開支 | | 9,647 | | | 5,015 | | | 14,662 | |
| | | | | | |
合同服務費用 | | 2,077 | | | 175 | | | 2,252 | |
| | | | | | |
其他教育服務和設施開支 | | 10,199 | | | 3,389 | | | 13,588 | |
教育服務和設施支出總額 | | $ | 104,198 | | | $ | 44,140 | | | $ | 148,338 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年3月31日的六個月 |
| | 尿路感染 | | 協和 | | 合併 |
工資、員工福利和税收支出 | | $ | 50,497 | | | $ | — | | | $ | 50,497 | |
| | | | | | |
獎金開支 | | 1,115 | | | — | | | 1,115 | |
基於股票的薪酬 | | 101 | | | — | | | 101 | |
補償和相關費用 | | 51,713 | | | — | | | 51,713 | |
佔用成本 | | 18,484 | | | — | | | 18,484 | |
折舊和攤銷費用 | | 6,979 | | | — | | | 6,979 | |
用品、維護和學生費用 | | 8,964 | | | — | | | 8,964 | |
| | | | | | |
合同服務費用 | | 2,143 | | | — | | | 2,143 | |
| | | | | | |
其他教育服務和設施開支 | | 8,827 | | | — | | | 8,827 | |
教育服務和設施支出總額 | | $ | 97,110 | | | $ | — | | | $ | 97,110 | |
尿路感染
在截至2023年3月31日的六個月中,薪酬和相關成本增加了580萬美元,這主要是由於與2022財年開設兩個新校區以及2022和2023財年擴大新項目相關的教師工資增加。
在截至2023年3月31日的六個月中,入住成本減少了290萬美元。下降的主要原因是收購了我們在伊利諾伊州萊爾校區,以及在2022財年將亞利桑那州和佛羅裏達州的MMI和UTI校區合併為單一校區。去年德克薩斯州奧斯汀校區和佛羅裏達州米拉瑪校區的開業部分抵消了這一點。
用品、維護和學生費用增加了70萬美元,這主要是由於與佛羅裏達州美麗華校區和德克薩斯州奧斯汀校區開業相關的技術用品成本增加了90萬美元。筆記本電腦支出減少了40萬美元,部分抵消了這一增長。
在截至2023年3月31日的六個月中,其他教育服務和設施支出增加了140萬美元。增長的主要原因是伊利諾伊州萊爾校區租約的和解使去年同期收益160萬美元。與税收和許可相關的成本減少了30萬美元,部分抵消了這一收益。
銷售、一般和管理費用
截至2023年3月31日的六個月中,銷售、一般和管理費用為1.251億美元。與截至2022年3月31日的六個月的9,310萬美元相比,增加了3200萬美元,這主要是由於2022年12月1日收購了協和,以及與我們的增長和多元化戰略相關的持續成本和一次性成本。
下表按細分市場列出了我們的銷售、一般和管理費用的重要組成部分(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年3月31日的六個月 |
| | 尿路感染 | | 協和 | | 企業 | | 合併 |
工資、員工福利和税收支出 | | $ | 32,340 | | | $ | 8,724 | | | $ | 10,265 | | | $ | 51,329 | |
| | | | | | | | |
獎金開支 | | 6,226 | | | 668 | | | 2,118 | | | 9,012 | |
基於股票的薪酬 | | 716 | | | — | | | 2,386 | | | 3,102 | |
補償和相關費用 | | 39,282 | | | 9,392 | | | 14,769 | | | 63,443 | |
廣告和營銷費用 | | 27,528 | | | 7,782 | | | — | | | 35,310 | |
專業和合同服務費用 | | 3,906 | | | 97 | | | 5,226 | | | 9,229 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
其他銷售、一般和管理費用 | | 8,603 | | | 3,817 | | | 4,687 | | | 17,107 | |
銷售、一般和管理費用總額 | | $ | 79,319 | | | $ | 21,088 | | | $ | 24,682 | | | $ | 125,089 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年3月31日的六個月 |
| | 尿路感染 | | 協和 | | 企業 | | 合併 |
工資、員工福利和税收支出 | | $ | 27,971 | | | $ | — | | | $ | 9,301 | | | $ | 37,272 | |
| | | | | | | | |
獎金開支 | | 5,638 | | | — | | | 2,112 | | | 7,750 | |
基於股票的薪酬 | | 273 | | | — | | | 1,941 | | | 2,214 | |
補償和相關費用 | | 33,882 | | | — | | | 13,354 | | | 47,236 | |
廣告和營銷費用 | | 26,428 | | | — | | | — | | | 26,428 | |
專業和合同服務費用 | | 1,788 | | | — | | | 6,000 | | | 7,788 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
其他銷售、一般和管理費用 | | 9,212 | | | — | | | 2,432 | | | 11,644 | |
銷售、一般和管理費用總額 | | $ | 71,310 | | | $ | — | | | $ | 21,786 | | | $ | 93,096 | |
尿路感染
在截至2023年3月31日的六個月中,薪酬和相關成本增加了540萬美元,這主要是由於與去年相比,為支持我們的增長和多元化計劃而增加了員工人數。
在截至2023年3月31日的六個月中,廣告和營銷費用增加了110萬美元,這主要是由於支出時機以及為支持我們的增長目標而進行的增量投資。我們將繼續以具有成本效益的營銷為目標,更加關注數字媒體。在截至2023年3月31日的六個月中,廣告費用佔收入的百分比略有增長至12.9%,而去年同期為12.8%。
專業和合同服務支出增加了210萬美元,這主要是由於與我們的增長和多元化計劃相關的一次性成本。
其他銷售、一般和管理費用減少了60萬美元,這主要是由於壞賬支出減少了70萬美元。
協和
截至2023年3月31日的四個月中,協和飛機的銷售、一般和管理費用為2,110萬美元。截至2023年3月31日的六個月,協和廣告和營銷費用佔收入的百分比為11.0%。
企業
在截至2023年3月31日的六個月中,公司的銷售、一般和管理費用增加了290萬美元。這主要是由於薪酬和相關成本增加了140萬美元,這是由於支持增長和多元化計劃的員工人數與去年相比增加了140萬美元。
所得税
在截至2023年3月31日的六個月中,我們的所得税支出為330萬美元,佔税前收入的34.9%,而截至2022年3月31日的六個月中,所得税優惠為590萬美元,佔税前收入的36.6%。截至2023年3月31日的六個月的有效所得税税率與21%的聯邦法定税率不同,這主要是由於不可扣除的高管薪酬、交易成本以及州和地方所得税和特許經營税。截至2022年3月31日的六個月的有效所得税税率與21%的聯邦法定税率不同,這主要是由於發放了估值補貼的很大一部分,被當前的州税收支出所抵消。有關我們估值補貼的更多細節,請參閲此處簡明合併財務報表附註的附註15。
優先股分紅
截至2023年3月31日和2022年3月31日,A系列可轉換優先股分別發行和流通了675,885股和70萬股。根據A系列優先股的指定證書,我們在截至2023年3月31日和2022年3月31日的六個月中分別錄得了250萬美元和260萬美元的優先股現金分紅。
可供分配的收入
可供分配的收入是指我們的A系列優先股股息減去的淨收益。綜上所述,我們報告稱,截至2023年3月31日和2022年3月31日的六個月中,可供分配的收入分別為360萬美元和1,960萬美元。
分配給參與證券的收入
A系列優先股被視為參與型證券,因為如果我們支付股息或分配已發行普通股,我們還應在轉換後的基礎上向每位A系列優先股持有人支付股息。兩類方法是一種收益分配公式,它根據未分配收益中的股息和參與權確定普通股和參與證券的每股收益。在這種方法下,所有收益,無論是已分配的還是未分配的,都將根據普通股和參與證券各自獲得股息的權利分配給普通股和參與證券。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的六個月中,分配給參與證券的收益分別為130萬美元和760萬美元。
普通股股東可獲得的淨收益
將收入分配給參與證券後,我們有230萬美元和1,190萬美元的淨收入可供使用
分別截至2023年3月31日和2022年3月31日的六個月的普通股股東。
非公認會計準則財務指標
截至2023年3月31日的三個月和六個月中,我們扣除利息收入、所得税、折舊和攤銷前的收益(“EBITDA”)分別為1,280萬美元和2,280萬美元,而截至2022年3月31日的三個月和六個月為710萬美元和2450萬美元。我們將息税折舊攤銷前利潤定義為扣除利息(收入)支出、所得税支出(收益)以及折舊和攤銷前的淨收入。
息税折舊攤銷前利潤是一項非公認會計準則財務指標,旨在補充但不能替代最直接可比的GAAP指標。我們之所以選擇披露這項非公認會計準則財務指標,是因為它提供了額外的分析工具,可以闡明我們的運營業績並有助於確定潛在趨勢。此外,這項衡量標準有助於持續比較我們在不同時間段的表現。管理層還利用息税折舊攤銷前利潤作為內部績效衡量標準。為了全面瞭解我們的業績,應將該指標與根據公認會計原則確定的淨收入聯繫起來進行研究。由於在確定公認會計原則下的財務業績時,應將該指標中排除的項目與淨收入聯繫起來進行審查,因此不應將該指標視為衡量我們經營業績或盈利能力的淨收入的替代方案。在我們的非公認會計準則演示中排除項目不應被解釋為推斷這些項目不尋常、罕見或非經常出現。其他公司,包括教育行業的其他公司,計算息税折舊攤銷前利潤的方法可能與我們不同,這限制了其作為公司間比較指標的用處。鼓勵投資者在評估我們的財務業績時使用GAAP指標。
息税折舊攤銷前利潤與淨收入對賬如下(以千計):
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| | 截至3月31日的三個月 | | 截至3月31日的六個月 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
淨收入 | | $ | 3,480 | | | $ | 7,354 | | | $ | 6,128 | | | $ | 22,176 | |
利息收入 | | (1,805) | | | (8) | | | (2,628) | | | (20) | |
利息支出 | | 2,637 | | | 466 | | | 4,060 | | | 699 | |
所得税支出(福利) | | 1,763 | | | (4,598) | | | 3,288 | | | (5,945) | |
折舊和攤銷 | | 6,746 | | | 3,884 | | | 11,994 | | | 7,563 | |
税前利潤 | | $ | 12,821 | | | $ | 7,098 | | | $ | 22,842 | | | $ | 24,473 | |
流動性和資本資源
流動性概述
根據過去的業績和當前的預期,我們認為我們的運營現金流、手頭現金和投資將滿足我們在未來12個月及以後與現有業務以及宣佈的增長和多元化計劃相關的營運資本需求、資本支出、承諾和其他流動性需求。我們的現金狀況可用於為戰略性長期增長計劃提供資金,包括在新市場開設更多校園以及在現有市場創建和擴展新項目,在這些市場中,我們將繼續優化校園設施的利用。
截至2023年3月31日,我們的現金及現金等價物總額為1.206億美元,比2022年9月30日增加了5,410萬美元。
現金的戰略用途
2022 年 12 月 1 日,我們使用新的循環信貸額度提供的資金,收購了協和的所有已發行和流通股本,基本收購價格為 5,000 萬美元,減去淨調整後的 130 萬美元,支付的現金對價總額為 4,870 萬美元。支付的最終現金對價視期末營運資金和其他慣常調整而定。考慮到從協和飛機收購的現金,淨現金對價為1,700萬美元。有關此次收購的更多細節,請參閲此處簡明合併財務報表附註的附註4。
如前所述,我們於 2023 年 3 月以大約 2620 萬美元的價格在佛羅裏達州奧蘭多校區購買了三棟建築和土地,包括關閉費用和其他費用。我們使用先前從循環信貸額度中提取的資金來完成購買。
我們認為,我們現金資源的其他戰略用途可能包括考慮額外的戰略收購和有機增長計劃、購買房地產資產、為學生提供替代融資以及回購普通股等。如果潛在的收購規模足夠大,需要運營現金、現金和現金等價物以及短期投資以外的融資,或者我們需要資金來為運營、新校區開業或擴建現有校區項目提供資金,我們可能會提供額外的信貸額度、發行債務或發行額外的股權。
長期債務
截至2023年3月31日,我們有1.637億美元的未償長期債務,其中包括兩筆定期貸款和循環信貸額度。在1.637億美元的未償還款項中,2970萬美元與2020年12月購買的亞利桑那州埃文代爾校園物業有關的定期貸款的利率為倫敦銀行同業拆借利率加上七年期限的2.0%。大約3,800萬美元與一筆定期貸款有關,該貸款的利率為SOFR加上七年期限的2.0%,以伊利諾伊州萊爾校園物業為擔保。對於每筆定期貸款,都有衍生利率互換,將50%的貸款利率固定在貸款啟動時的市場利率。剩餘的9,000萬美元涉及從與收購協和飛機有關的1億美元循環信貸額度中提取的資金。有關定期貸款和循環信貸額度的更多細節,請參閲此處簡明合併財務報表附註13和附註21。
分紅
我們目前不為普通股支付現金分紅。對於我們已發行的A系列優先股,我們目前在每個財年的3月和9月支付約250萬美元的優先股現金分紅,該股息可能會根據該財年發生的任何優先股轉換進行調整。
主要流動性來源
我們的主要流動性來源是運營現金流以及現有的現金和現金等價物。我們的大部分收入來自第四章計劃和各種退伍軍人福利計劃。聯邦法規規定了根據第四章計劃支付資金的時間。學生必須為每學年申請新的資助,為期30周。貸款資金通常在每個學年分兩次發放。首次借款人的第一筆補助金通常在學生學年開始後的30天內收到,而第二筆補助金通常在學生學年開始後的第16周開始時收到。根據我們的UTI專有貸款計劃,我們承擔所有信用和收款風險,學生要等到學生完成或退出其計劃六個月後才需要開始還款。同樣,對於通過UTI現金支付計劃付款的學生以及在Concorde簽訂零售分期付款合同的學生,我們承擔所有信貸和收款風險。這些因素,加上我們的學生開始課程的時機,會影響我們運營現金流的時間和季節性。
經營活動
截至2023年3月31日的六個月,我們用於經營活動的淨現金為430萬美元,而截至2022年3月31日的六個月中,經營活動提供的淨現金為1,040萬美元。
截至2023年3月31日的六個月中,經非現金項目調整後的淨收入提供了3520萬美元的現金。非現金項目包括1,200萬美元的折舊和攤銷費用、1,010萬美元的經營租賃使用權資產攤銷、330萬美元的股票薪酬支出、250萬美元與遞延所得税資產變動相關的250萬美元以及壞賬支出的210萬美元。
運營資產和負債的變化使用了3,950萬美元的現金,主要是由於以下原因:
•應付賬款和應計支出的減少使用了1 640萬美元的現金,主要與向供應商付款的時間以及應計工資和獎金有關。
•我們的經營租賃負債的變化,主要是租金支付所致,使用了1,070萬美元的現金。
•不包括協和的初始收購價格分配,遞延收入的變化使用了960萬美元的現金,這主要歸因於學生的開學時間、在校學生人數以及與2022年9月30日相比他們在2023年3月31日完成課程的期末情況。
•不包括協和的初始收購價格分配,應收賬款的變化使用了390萬美元的現金,這主要是由於代表我們的學生支付第四章和其他現金收入的時間安排所致。
•其他資產的變化提供了270萬美元的現金,這主要是由於與Concorde零售分期付款合同的長期部分相關的活動。
截至2022年3月31日的六個月中,經非現金項目調整後的淨收入提供了3620萬美元的現金。非現金項目包括910萬美元的經營租賃使用權資產攤銷、760萬美元的折舊和攤銷費用以及220萬美元的股票薪酬支出,部分被遞延所得税資產的660萬美元變動所抵消。
運營資產和負債的變化使用了2,580萬美元的現金,主要是由於以下原因:
•遞延收入的減少使用了1750萬澳元的現金,這主要歸因於與2021年9月30日相比,學生的開學時間、在校學生人數以及他們在2022年3月31日完成課程的期末情況。
•我們的經營租賃負債的變化,主要是由於租金的支付使用了860萬美元的現金。
•其他負債的變化使用了350萬美元的現金,這主要是由於CARES工資税延期重新歸類為流動負債。
•應收賬款的減少提供了380萬美元的現金,這主要是由於代表我們的學生獲得第四章支出和其他現金收入的時機。
投資活動
在截至2023年3月31日的六個月中,用於投資活動的現金為2660萬美元。現金外流主要與購買3,860萬美元的不動產和設備有關。在截至2023年3月31日的六個月中,我們以2620萬美元的價格購買了佛羅裏達州奧蘭多校區的三棟建築物和相關土地,包括關閉費用和其他費用。此外,除了UTI和Concorde的項目擴建成本外,我們還繼續投入資本支出,用於德克薩斯州UTI奧斯汀校區和佛羅裏達州米拉瑪校區的進一步建設。此外,2022 年 12 月 1 日,我們完成了對協和(Concorde)的收購,扣除收購的現金,為收購支付了1,700萬美元的現金。持有至到期證券的到期收益為2,900萬美元,部分抵消了現金流出。
在截至2022年3月31日的六個月中,用於投資活動的現金為7,950萬美元。現金流出是
主要涉及購買5 320萬美元的財產和設備, 其中2 840萬美元與購置有關
伊利諾伊州萊爾校區。其他資本支出包括對佛羅裏達州奧蘭多和菲尼克斯MMI的投資
整合,在德克薩斯州奧斯汀和佛羅裏達州米拉瑪設立新校區,並在我們的校區推出新項目。
此外,我們還以2650萬美元的價格收購了MIAT,這已扣除收到的現金對價。
融資活動
在截至2023年3月31日的六個月中,融資活動提供的現金為8,550萬美元,主要與我們的9,000萬美元循環信貸額度的收益有關,但被半年支付的250萬美元優先股股息、通過預扣股票支付的70萬美元股票薪酬税、70萬美元長期債務的償還以及與50萬美元循環信貸額度相關的債務發行成本部分抵消。
在截至2022年3月31日的六個月中,融資活動使用的現金為390萬美元,主要與每半年支付260萬美元的優先股股息、通過預扣股份支付的股票薪酬的工資税以及定期貸款的支付有關。
季節性和趨勢
我們的經營業績通常會因業務的季節性變化而波動,這主要是由於學生總人數的變化以及與開設或擴建校園相關的成本的變化。由於新生入學、畢業和學生流失,我們的學生人數有所不同。從歷史上看,UTI在第三階段的學生人數較少
比今年剩餘時間少了四分之一,因為夏季入學的學生較少。此外,UTI在第四季度的學生人數超過了今年剩餘時間,因為在此期間入學的學生人數更多。Concorde的核心課程在1月和8月至10月的學生人數通常較多,而在2月,其臨牀課程的學生人數通常較多。隨着學生人數和收入的變化,UTI和Concorde的核心項目支出沒有顯著差異。由於臨牀開始的時間安排,康科德臨牀項目費用會根據學術日曆和季節而波動。我們預計,由於季節性入學模式,經營業績將繼續出現季度波動。但是,由於新的學校開學、新課程的推出、成人學生入學人數的增加或收購,這種模式可能會發生變化。
關鍵會計政策與估計
根據公認會計原則編制財務報表和相關披露以及管理層對我們財務狀況和經營業績的討論和分析,需要管理層做出影響報告金額的判斷、假設和估計。在截至2023年3月31日的六個月中,我們的關鍵會計政策和估計與先前在第二部分第7項中披露的相比沒有重大變化 2022 年 10-K 表年度報告.
最近的會計公告
有關最近會計公告的信息,請參閲此處簡明合併財務報表附註的附註3。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
我們的本金市場風險敞口與利率變化有關。
我們將現金和現金等價物投資於貨幣市場基金。截至2023年3月31日,我們持有1.206億美元的現金及現金等價物。在截至2023年3月31日的六個月中,我們獲得了260萬美元的利息收入。由於我們採取保守的投資政策,預計我們受與利息收入相關的利率波動的財務風險將保持在較低水平。我們認為我們的現金、現金等價物和投資的價值或流動性並未受到當前市場事件的重大影響。
2021 年 5 月 12 日,我們簽訂了信貸協議,通過一筆3,120萬美元的定期貸款為埃文代爾房產融資,利率為倫敦銀行同業拆借利率加 2.0%,到期日為七年。截至2023年3月31日,我們的長期債務的公允價值為2970萬美元,未償本金的利率等於倫敦銀行同業拆借利率加2.0%,截至2023年3月31日為6.66%。2023年4月3日,我們對埃文代爾定期貸款執行了一項修正案,將規定的利率從倫敦銀行同業拆借利率轉換為SOFR。有關更多詳細信息,請參閲註釋 21。
2022 年 4 月 14 日,我們簽訂了信貸協議,通過一筆3,800萬美元的定期貸款為萊爾房產融資,利率為 SOFR 加 2.0%,到期日為七年。截至2023年3月31日,我們的長期債務的公允價值為3,800萬美元,未償本金的利率等於SOFR加2.0%,截至2023年3月31日為6.67%。
我們認為債務的賬面價值接近公允價值,因為利率是浮動利率,等於倫敦銀行同業拆借利率或SOFR加2.0%,代表了類似工具的市場利率。預計我們債務的公允市場價值將繼續受到利率波動的非物質影響,我們認為我們的債務價值沒有受到當前市場事件的重大影響。由於倫敦銀行同業拆借利率和SOFR的變化,我們長期債務的可變利率可能會使我們面臨利率波動的影響。為了減輕這種風險,我們簽訂了利率互換協議,有效地將埃文代爾債務和萊爾債務在整個貸款期限內,定期貸款本金的50%的利率分別固定在3.5%和4.69%。
2022 年 11 月 18 日,我們簽訂了 1.000 億美元的優先擔保循環信貸額度,期限為三年,可變利息。2022年11月28日,我們從信貸額度中提取了9,000萬美元,以支持完成對協和的收購,利率為6.54%。
在截至2023年3月31日的六個月中,我們的未償債務的利息支出為410萬美元。假設我們未償長期債務的所有條款都保持不變,假設浮動利率變動10.0%(向上或向下)將導致我們未通過利率互換協議對衝的長期債務部分的年利息支出發生1,240萬美元的變化。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
截至本報告所涉期末,在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,根據《交易法》第13a-15(e)條和第15d-15(e)條),我們評估了披露控制和程序(該術語的定義見《交易法》第13a-15(e)條和第15d-15(e)條)的設計和運作的有效性。根據該評估,我們的首席執行官兼首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序自2023年3月31日起生效,以合理地保證我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息(i)在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告;(ii)累積並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,或人酌情履行類似的職能,以便及時就要求的披露作出決定。
財務報告內部控制的變化
2022年12月1日,我們完成了對Concorde Career Colleges, Inc.的收購。根據美國證券交易委員會的規定,我們打算將收購的業務排除在截至2023年9月30日的年度財務報告內部控制評估和報告之外。除上述情況外,在截至2023年3月31日的三個月中,我們對財務報告的內部控制沒有發生與《交易法》第13a-15(d)條或第15d-15(d)條要求的評估相關的財務報告內部控制的變化,這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響或有理由可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
對控制和程序有效性的限制
我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,不希望我們的披露控制和程序或我們對財務報告的內部控制能夠防止所有錯誤和所有欺詐行為。控制系統,無論構思和操作多麼良好,都只能為控制系統目標的實現提供合理而非絕對的保證。此外,控制系統的設計必須反映出存在資源限制的事實,並且必須將控制的好處與其成本相比加以考慮。由於所有控制系統的固有侷限性,任何控制評估都無法絕對保證我們公司內部的所有控制問題、錯誤陳述、錯誤和欺詐事件(如果有)已經或將要被預防或發現。這些固有的侷限性包括這樣一個現實,即決策中的判斷可能是錯誤的,而崩潰可能由於簡單的錯誤或錯誤而發生。某些人的個人行為、兩人或多人串通或管理層推翻控制措施也可規避管制。任何控制系統的設計都部分基於對未來事件可能性的某些假設,無法保證任何設計在未來所有潛在條件下都能成功實現其既定目標。對未來期間任何控制有效性評估的預測都存在風險,即由於條件變化或政策或程序遵守程度的惡化,內部控制可能變得不足。
第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟
在我們的正常業務經營中,我們經常受到訴訟、仲裁、調查、監管程序中的要求或其他索賠,包括但不限於涉及在校和前任學生的索賠、常規就業事務、商業糾紛和監管要求。當我們得知索賠或潛在索賠時,我們會評估任何損失或風險的可能性。如果有可能造成損失並且可以合理估計損失金額,我們將為損失承擔責任。當損失既不可能,又不可估算時,我們不會累積負債。如果損失可能性不大但有合理可能,包括損失在合理範圍內可能超過應計負債,我們將確定是否有可能為索賠提供損失金額或可能損失範圍的估算。由於我們無法確定地預測針對我們的法律訴訟(包括訴訟、調查、監管程序或索賠)的最終解決方案,因此目前無法提供這樣的估計。我們參與的未決法律訴訟的最終結果可能會對我們的業務、現金流、經營業績或財務狀況產生重大不利影響。
第 1A 項。風險因素
除了本10-Q表季度報告中列出的其他信息(包括第一部分第3項中包含的信息)外,您還應仔細考慮我們的第一部分第IA項中討論的因素 2022 年 10-K 表年度報告,這可能會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大影響。本10-Q表季度報告和我們中描述的風險 2022 年 10-K 表年度報告不是我們面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
沒有。
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
沒有。
第 6 項。展品
S-K法規第601項所要求的以下證物在本報告中歸檔或提供(視情況而定):
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展品編號 | | 描述 |
2.1 | | 環球理工學院、協和職業學院、Liberty Partners Holdings 28、L.L.C.、Liberty Investment IIC, LLC和Liberty Partners L.P. 簽訂的日期為2022年5月3日的股票購買協議(參照註冊人於2022年5月3日發佈的8-K表最新報告附錄10.1納入)。 |
31.1* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證。 |
31.2* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證。 |
32.1+ | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第 18 篇第 1350 節對首席執行官進行認證。 |
32.2+ | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第 18 篇第 1350 節對首席財務官進行認證。 |
101.INS* | | XBRL 實例文檔。 |
101.SCH* | | XBRL 分類擴展架構文檔。 |
101.CAL* | | XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
101.DEF* | | XBRL 分類擴展定義鏈接庫文檔。 |
101.LAB* | | XBRL 分類擴展標籤 Linkbase 文檔。 |
101.PRE* | | XBRL 分類學擴展演示文稿鏈接庫文檔。 |
104 | | 封面交互式數據文件(格式為 Inline XBRL,包含在附錄 101 中) |
__________________
* 隨函提交。
+ 隨函提供。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| | | 環球技術學院有限公司 |
| | | | | |
日期: | 2023年5月9日 | | 來自: | | /s/Jerome A. Grant |
| | | 姓名: | | 傑羅姆·A·格蘭特 |
| | | 標題: | | 首席執行官(首席執行官) |