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證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
(Mark One)
| | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
截至的季度期間 2023年3月31日
| | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
委員會文件編號 001-38609
KLX 能源服務控股有限公司
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
| | | | | |
| |
特拉華 | 36-4904146 |
(公司註冊國) | (美國國税局僱主識別號) |
3040 郵政橡樹大道, 15 樓
休斯頓, TX77056
(832) 844-1015
(註冊人主要行政辦公室的地址,包括郵政編碼和電話號碼,包括區號)
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
每個班級的標題 | | 交易品種 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.01美元 | | KLXE | | 納斯達克全球精選市場 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的☒沒有 ☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的☒沒有 ☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | | ☐ | | 加速過濾器 | | ☐ |
| | | | | | |
非加速過濾器 | | ☒ | | 規模較小的申報公司 | | ☒ |
| | | | | | |
| | | | 新興成長型公司 | | ☒ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是的 ☐沒有 ☒
註冊人擁有一類普通股,面值為0.01美元,其中 16,407,421截至2023年5月4日,已發行股票。
KLX 能源服務控股有限公司
10-Q 表格
目錄
| | | | | | | | |
第一部分-財務信息 | 3 |
| 第 1 項。簡明合併財務報表(未經審計) | 3 |
| 截至2023年3月31日和2022年12月31日的資產負債表 | 3 |
| 截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的運營報表 | 4 |
| 截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的股東權益(赤字)表 | 5 |
| 截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的現金流量表 | 6 |
| 簡明合併財務報表附註 | 7 |
| 第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 18 |
| 第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露 | 30 |
| | |
| 第 4 項。控制和程序 | 30 |
第二部分-其他信息 | 30 |
| 第 1 項。法律訴訟 | 30 |
| 第 1A 項。風險因素 | 31 |
| 第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 31 |
| 第 3 項。優先證券違約 | 31 |
| 第 4 項。礦山安全披露 | 31 |
| 第 5 項。其他信息 | 32 |
| 第 6 項。展品 | 32 |
簽名 | 33 |
第 1 部分 — 財務信息
第 1 項。簡明合併財務報表
KLX 能源服務控股有限公司
簡明合併資產負債表
(以百萬美元和股票為單位,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| (未經審計) | | |
資產 |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 39.6 | | | $ | 57.4 | |
應收賬款——貿易,扣除備抵金5.9和 $5.7 | 193.2 | | | 154.3 | |
庫存,淨額 | 27.2 | | | 25.7 | |
預付費用和其他流動資產 | 17.2 | | | 17.3 | |
流動資產總額 | 277.2 | | | 254.7 | |
財產和設備,淨額 | 197.5 | | | 168.1 | |
經營租賃資產 | 34.7 | | | 37.4 | |
無形資產,淨額 | 2.0 | | | 2.1 | |
其他資產 | 4.5 | | | 3.6 | |
總資產 | $ | 515.9 | | | $ | 465.9 | |
負債和股東權益(赤字) |
流動負債: | | | |
應付賬款 | $ | 93.7 | | | $ | 84.2 | |
應計利息 | 11.7 | | | 4.8 | |
應計負債 | 28.8 | | | 41.0 | |
經營租賃債務的當前部分 | 14.3 | | | 14.2 | |
融資租賃債務的當期部分 | 12.2 | | | 10.2 | |
流動負債總額 | 160.7 | | | 154.4 |
長期債務 | 283.6 | | | 283.4 | |
長期經營租賃債務 | 20.1 | | | 22.8 | |
長期融資租賃債務 | 23.3 | | | 20.3 | |
其他非流動負債 | 0.7 | | | 0.8 | |
承付款、意外開支和資產負債表外安排(附註7) | | | |
股東權益(赤字): | | | |
普通股,$0.01面值; 110.0授權; 16.8和 14.3發行的 | 0.1 | | | 0.1 | |
額外的實收資本 | 551.9 | | | 517.3 | |
庫存股,按成本計算, 0.4股票和 0.4股份 | (5.3) | | | (4.6) | |
累計赤字 | (519.2) | | | (528.6) | |
股東權益總額(赤字) | 27.5 | | | (15.8) | |
負債和股東權益總額(赤字) | $ | 515.9 | | | $ | 465.9 | |
參見簡明合併財務報表的附註。
KLX 能源服務控股有限公司
簡明合併運營報表
(以百萬美元計,每股數據除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | |
| 2023年3月31日 | | 2022年3月31日 | | | | |
收入 | $ | 239.6 | | | $ | 152.3 | | | | | |
成本和支出: | | | | | | | |
銷售成本 | 180.9 | | 135.0 | | | | | |
折舊和攤銷 | 16.5 | | 13.7 | | | | | |
銷售、一般和管理 | 26.2 | | 15.0 | | | | | |
研究和開發成本 | 0.3 | | 0.1 | | | | | |
| | | | | | | |
討價還價收益 | (3.2) | | | — | | | | | |
營業收入(虧損) | 18.9 | | | (11.5) | | | | | |
非運營費用: | | | | | | | |
利息支出,淨額 | 9.3 | | | 8.3 | | | | | |
所得税前淨收益(虧損) | 9.6 | | | (19.8) | | | | | |
所得税支出 | 0.2 | | | 0.1 | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 9.4 | | | $ | (19.9) | | | | | |
| | | | | | | |
每股淨收益(虧損)——基本 | $ | 0.66 | | | $ | (1.98) | | | | | |
攤薄後每股淨收益(虧損) | $ | 0.65 | | | $ | (1.98) | | | | | |
參見簡明合併財務報表的附註。
KLX 能源服務控股有限公司
簡明合併股東權益(赤字)表
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月
(以百萬美元和股票為單位)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 額外的實收資本 | | 國庫股 | | 累計赤字 | | 股東權益總額 |
| 股份 | | 金額 | | | | |
截至2022年12月31日的餘額 | 14.3 | | | $ | 0.1 | | | $ | 517.3 | | | $ | (4.6) | | | $ | (528.6) | | | $ | (15.8) | |
限制性股票,扣除沒收後的股票 | — | | | — | | | 0.7 | | | — | | | — | | | 0.7 | |
購買庫存股票 | — | | | — | | | — | | | (0.7) | | | — | | | (0.7) | |
Greene 的收購 | 2.4 | | | — | | | 34.0 | | | — | | | — | | | 34.0 | |
扣除成本後的普通股發行 | 0.1 | | | — | | | (0.1) | | | — | | | — | | | (0.1) | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 9.4 | | | 9.4 | |
截至2023年3月31日的餘額 | 16.8 | | | $ | 0.1 | | | $ | 551.9 | | | $ | (5.3) | | | $ | (519.2) | | | $ | 27.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 額外的實收資本 | | 財政部 股票 | | 累積的 赤字 | | 股東赤字總額 | |
| 股份 | | 金額 | | | | | |
截至2021年12月31日的餘額 | 10.5 | | | $ | 0.1 | | | $ | 478.1 | | | $ | (4.3) | | | $ | (525.3) | | | $ | (51.4) | | |
由於採用了主題 326 而對期初留存收益進行了調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.2) | | | (0.2) | | |
限制性股票,扣除沒收後的股票 | 0.2 | | | — | | | 0.7 | | | — | | | — | | | 0.7 | | |
購買庫存股票 | — | | | — | | | — | | | (0.3) | | | — | | | (0.3) | | |
扣除成本後的普通股發行 | 0.7 | | | — | | | 3.7 | | | — | | | — | | | 3.7 | | |
淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | (19.9) | | | (19.9) | | |
截至2022年3月31日的餘額 | 11.4 | | | $ | 0.1 | | | $ | 482.5 | | | $ | (4.6) | | | $ | (545.4) | | | $ | (67.4) | | |
參見簡明合併財務報表的附註。
KLX 能源服務控股有限公司
簡明合併現金流量表
(單位:百萬美元)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 |
| 2023年3月31日 | | 2022年3月31日 |
來自經營活動的現金流: | | | |
淨收益(虧損) | $ | 9.4 | | | $ | (19.9) | |
為使淨收益(虧損)與用於經營活動的淨現金流量進行對賬而進行的調整 | | | |
折舊和攤銷 | 16.5 | | | 13.7 | |
| | | |
非現金補償 | 0.7 | | | 0.7 | |
遞延融資費用的攤銷 | 0.4 | | | 0.3 | |
庫存儲備經費 | — | | | 0.1 | |
處置財產、設備和其他方面的收益 | (4.4) | | | (2.0) | |
討價還價的收益 | (3.2) | | | — | |
運營資產和負債的變化: | | | |
應收賬款 | (22.0) | | | (3.8) | |
庫存 | (1.5) | | | (2.0) | |
預付費用和其他流動和非流動資產 | 3.7 | | | 4.2 | |
應付賬款 | 2.4 | | | (1.5) | |
其他流動和非流動負債 | (10.7) | | | 4.0 | |
其他 | 0.1 | | | — | |
用於經營活動的淨現金流量 | (8.6) | | | (6.2) | |
來自投資活動的現金流: | | | |
購買財產和設備 | (10.3) | | | (5.8) | |
出售財產和設備的收益 | 5.0 | | | 2.6 | |
收購所得現金 | 1.7 | | | — | |
用於投資活動的淨現金流量 | (3.6) | | | (3.2) | |
來自融資活動的現金流: | | | |
購買庫存股票 | (0.7) | | | (0.3) | |
| | | |
股票發行收益,扣除成本 | (0.1) | | | 3.0 | |
融資租賃債務的付款 | (3.1) | | | (1.5) | |
| | | |
| | | |
融資應付賬款的變化 | (1.7) | | | (0.4) | |
融資活動提供的淨現金流量(用於) | (5.6) | | | 0.8 | |
現金及現金等價物的淨變動 | (17.8) | | | (8.6) | |
現金和現金等價物,期初 | 57.4 | | 28.0 |
現金和現金等價物,期末 | $ | 39.6 | | | $ | 19.4 | |
| | | |
現金流信息的補充披露: | | | |
在此期間為以下項目支付的現金: | | | |
已繳的所得税,扣除退款 | $ | (0.1) | | | $ | — | |
利息 | 2.0 | | | 0.7 | |
非現金活動補充時間表: | | | |
資本支出存款的變化 | $ | 0.9 | | | $ | — | |
應計資本支出的變化 | 3.9 | | | 1.3 | |
參見簡明合併財務報表的附註。
KLX 能源服務控股有限公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計 — 百萬美元,每股數據除外)
註釋 1- 業務描述和陳述依據
業務描述
KLX Energy Services Holdings, Inc.(“公司”、“KLXE”、“KLX Energy Services”、“我們” 或 “我們的”)是一家以增長為導向的多元化油田服務提供商,向在美國主要活躍盆地從事常規和非常規業務的領先陸上石油和天然氣勘探和生產(“E&P”)公司提供多元化油田服務。該公司提供關鍵任務油田服務,側重於對技術要求苛刻的油井進行鑽探、完工、生產和幹預活動 60服務和支持設施遍佈美國各地。
該公司提供一套補充的專有產品和專業服務,由技術熟練的人員和廣泛的創新內部製造、維修和維護能力組合提供支持。KLXE 的主要服務包括連續油管、定向鑽探、捕魚、迴流、液體泵送、水力壓裂租賃、壓力控制、壓力泵、鑽機輔助冷卻、特殊情況服務、直通管和電纜。KLXE 的主要租賃包括住宿單元、防噴器、井下工具、水力壓裂堆和管道。KLXE 的主要產品包括一套專有的可溶性和複合塞以及套管設備、浮動設備、充氣設備、襯板吊架和舞臺水泥工具。
2023 年 3 月 8 日,KLXE 收購了 Greene's Energy Group, LLC(“Greene's”)的所有股權,包括 $1.7在全股交易中,Greene's剩餘的現金。Greene's是井口保護、迴流和油井測試服務的領先提供商。收購Greene's預計將在2023年增加KLX的壓裂機租賃和迴流服務,使KLX在二疊紀和鷹福特盆地擁有更廣泛的影響力。參見附註2-業務合併。
演示基礎
隨附的未經審計的簡明合併財務報表是根據美國公認的中期財務信息會計原則(“GAAP”)以及證券交易委員會(“SEC”)的規章制度編制的。因此,它們不包括公認會計原則為完整財務報表所要求的所有信息和腳註。公司管理層認為,為公允列報所示期間的經營業績而認為必要的所有調整都屬於正常的經常性質,已反映在簡明的合併財務報表中。所列各時期的經營業績不一定代表2023年全年或未來任何時期的預期業績。這些簡明合併財務報表中包含的信息應與公司於2023年3月9日向美國證券交易委員會提交的2022年10-K表年度報告中包含的簡明合併財務報表和隨附附註一起閲讀。
根據公認會計原則編制財務報表要求管理層做出影響申報金額和相關披露的估計和假設。實際結果可能與這些估計有所不同。
注意事項 2- 業務合併
2023 年 3 月 8 日,KLXE 收購了 Greene's 的所有股權,包括 $1.7在全股交易中,Greene's剩餘的現金。此次收購的總對價包括髮行大約 2.4百萬股 KLXE 普通股,面值 $0.01每股(“普通股”),須經過慣常的收盤後調整,隱含企業價值約為美元30.3基於
按截至 2023 年 3 月 7 日的 30 天交易量加權平均價格計算,減去收購的現金。交易完成後,Greene's的前股東持有大約 14.7佔公司全面攤薄普通股的百分比。
根據財務會計準則委員會會計準則編纂主題805,業務合併(“ASC 805”),該交易被視為收購。自相應收購之日起,收購的經營業績包含在隨附的簡明合併運營報表中。
在收購會計方法下,我們將轉移的收購對價的公允價值分配給收購的有形資產和無形資產(如果有),以及根據收購當日的估計公允價值承擔的負債。分配的公允價值是基於管理層確定的估計和假設,定義為出售資產或在有序交易中轉移負債而獲得的價格。扣除假設負債後,收購資產的估計公允價值超過了收購對價,從而產生了低價的收購收益。在截至2023年3月31日的三個月中,這已作為單獨的細列項目列在合併運營報表中。
收購的某些資產的分配公允價值和與公司收購有關的負債是在目前可用的信息基礎上初步編制的,可能會發生變化。該公司預計將在2024年第一季度完成分析。 下表彙總了根據ASC 805收購的資產的公允價值和收購中承擔的負債:
| | | | | |
| Greene's |
現金 | $ | 1.7 | |
應收賬款-交易 | 17.1 | |
| |
其他流動和非流動資產 | 0.2 | |
財產和設備 | 23.1 | |
| |
| |
應付賬款 | (3.2) | |
應計負債 | (1.1) | |
其他流動和非流動負債 | (0.6) | |
特價購買 | (3.2) | |
總購買價格(1) | $ | 34.0 | |
(1)此次收購的總對價約為 $34.0,其中包括 2.4公司普通股的百萬股。
自2023年3月8日收購格林之日起,格林的獨立收入為美元4.7營業收入為美元0.6.
未經審計的補充申報信息
未經審計的補充預計財務信息僅用於説明目的,並不表示合併兩家公司在報告期內本應取得的實際業績,也無意表明合併後的公司未來可能取得的業績。此外,由於未來的事件和交易以及其他因素,實際業績可能與以下未經審計的補充預估財務信息中反映的業績有很大差異。未經審計的補充預估財務信息不包括為反映收購可能帶來的其他成本節省或協同效應的影響而進行的調整。
為了使收購生效,就好像收購發生在2022年1月1日一樣,截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的收入和淨收益(虧損)將如下所示:
| | | | | | | | | | | |
| 未經審計的專業表格 |
| 三個月已結束 |
| 2023年3月31日 | | 2022年3月31日 |
收入 | $ | 251.9 | | | $ | 167.4 | |
淨收益(虧損) | 9.4 | | | (18.7) | |
註釋 3- 庫存,淨額
庫存包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
備用部件 | | $ | 19.1 | | | $ | 17.9 | |
插頭 | | 6.3 | | | 6.3 | |
消耗品 | | 3.5 | | | 3.2 | |
其他 | | 2.6 | | | 2.7 | |
小計 | | 31.5 | | | 30.1 | |
減去:庫存儲備 | | (4.3) | | | (4.4) | |
庫存總額,淨額 | | $ | 27.2 | | | $ | 25.7 | |
庫存由備件、複合材料和可溶塞子、消耗品(包括直通管附件工具、化學品和水泥)以及用於為客户提供服務的其他(包括液體)組成。公司以成本或可變現淨值中的較低者對庫存進行估值。報告的庫存已扣除庫存儲備金美元4.3和 $4.4分別截至2023年3月31日和2022年12月31日。
註釋 4- 財產和設備,淨額
財產和設備包括以下各項:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 使用壽命(年) | | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
土地、建築物和改善 | 1 | — | 40 | | $ | 35.5 | | | $ | 33.1 | |
機械 | 1 | — | 20 | | 227.5 | | 216.2 |
設備和傢俱 | 1 | — | 15 | | 212.1 | | 194.5 |
ROU 資產-融資租賃 | 1 | — | 20 | | 50.0 | | 39.9 |
財產和設備共計 | | | | | 525.1 | | 483.7 |
減去:累計折舊 | | | | | (336.3) | | (320.8) |
添加:施工中 | | | | | 8.7 | | 5.2 |
財產和設備總額,淨額 | | | | | $ | 197.5 | | | $ | 168.1 | |
與非租賃固定資產相關的折舊費用為美元13.4和 $12.1分別在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中。融資租賃攤銷費用為美元3.1和 $1.5,分別為截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月。
持有待售資產
截至2023年3月31日,該公司的簡明合併資產負債表包括歸類為待售的資產,金額為美元4.9。待售資產在簡明合併資產負債表上的預付費用和其他流動資產中列報,代表以下各項的價值 二運營設施、土地和
選擇設備。截至2023年3月31日,這些資產正在積極上市出售,按賬面價值或公允價值減去出售成本的較低者入賬。
注意 5- 長期債務
未償長期債務包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
高級擔保票據 | $ | 237.3 | | | $ | 237.3 | |
ABL 設施 | 50.0 | | | 50.0 | |
未償本金總額 | 287.3 | | | 287.3 | |
減去:未攤銷的債務發行成本 | 3.7 | | | 3.9 | |
債務總額 | $ | 283.6 | | | $ | 283.4 | |
截至2023年3月31日,長期債務由美元組成237.3的本金 11.5根據1933年《證券法》(經修訂的《證券法》)第144A條發行的2025年到期的優先擔保票據(“優先擔保票據”),並根據《證券法》S條向美國境外的某些非美國人發行。按淨額計算,考慮到優先擔保票據的未攤銷債務發行成本後,截至2023年3月31日,與優先擔保票據相關的債務總額為美元233.6。優先擔保票據的年利率為 11.5%,每半年派息一次,分別於五月一日及十一月一日派息。與優先擔保票據相關的應計利息為美元11.5截至2023年3月31日。
截至2023年3月31日,該公司還有一美元100.0根據2018年8月10日的優先擔保信貸協議,經ABL修正案(定義見下文)和其他修正案(“ABL融資”)修訂,基於資產的循環信貸額度。ABL 融資機制將於 2024 年 9 月到期。
2022年9月22日,公司簽署了ABL融資第三修正案,其某些子公司作為擔保人,JPMorgan Chase Bank, N.A. 作為行政代理人和發行貸款人,其他貸款機構和發行貸款人不時參與該修正案(“ABL 修正案”)。
除其他外,《ABL修正案》(i)將ABL融資的到期日延長了一年,從2023年9月14日延長至2024年9月15日,(ii)將適用利潤率提高了 0.50%,(iii)用定期擔保隔夜融資利率(“Term SOFR”)取代倫敦銀行間同業拆借利率(“LIBOR”)作為基準利率,(iv)使公司能夠使用股票發行的收益或將優先擔保票據轉換為股權,(v)重置合併息税折舊攤銷前利潤,僅用於計算新出現的固定費用覆蓋率(“FCCR”)將從2022年6月30日結束的財政季度開始按年計算,直到此後結束的第四個財政季度(前提是固定費用將繼續按過去十二個月計算),(vi)要求在任何借款生效及其收益的使用後,公司的資金不得超過美元35.0資產負債表上的現金過剩以及(vii)增加了cash dominion事件的可用性觸發因素。
ABL 融資機制與借款基礎公式掛鈎,只要維持最低借款可用水平,就沒有維持財務契約。除其他外,ABL融資機制由公司應收賬款和庫存的第一優先留置權擔保,幷包含借款的慣例條件以及肯定和負面契約。
ABL Facility包括一項新生的財務契約,該契約要求公司的合併FCCR至少為 1.0如果可用性低於 $ 中的較大值,則為 1.015.0要麼 20.0線路上限的百分比。在截至2023年3月31日的三個月中,可用性始終超過該閾值,公司不受本財務契約的約束。截至 2023 年 3 月 31 日,FCCR 已超過 1.0改為1.0,公司完全遵守了其 ABL 設施。
ABL 融資機制下的未償借款為美元50.0自2023年3月31日起,按等於SOFR加上適用保證金(定義見ABL融資機制)的利率承擔利息。ABL 融資機制下的有效利率約為 7.7% 為 2023 年 3 月 31 日。ABL 融資機制下的未償信用證總額為 $5.6無論是在 2023 年 3 月 31 日還是 2022 年 12 月 31 日。ABL 融資機制下的應計利息為 $0.2截至2023年3月31日。
我們在 ABL 融資機制下有可用的資金為 $44.4在 2023 年 3 月 31 日借款基礎證書上。
註釋 6- 公允價值信息
所有金融工具的賬面金額均接近估計的公允價值。公允價值是知識淵博、有意願的各方在當前交易中交換資產的價格。以公允價值計量的資產是根據估值中重要投入的最低水平進行分類的。
第 1 級 — 相同資產和負債在活躍市場上的報價。
第 2 級 — 除活躍市場相同資產和負債的報價外,相同資產和負債在非活躍或可觀察的投入的市場中相同資產和負債的報價。
第 3 級 — 不可觀察的輸入,其中很少或根本沒有可用的市場數據,這需要報告實體制定自己的假設。
由於其短期性質,現金和現金等價物、應收賬款交易和應付賬款的賬面金額代表其各自的公允價值。有 $50.0截至2023年3月31日,ABL融資機制下的未償債務。ABL 融資的公允價值接近其截至2023年3月31日的賬面價值。
下表根據公開交易債務的市場價格,列出了截至2023年3月31日和2022年12月31日優先擔保票據在公允價值層次結構中的位置:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 報告日的公允價值測量值使用 |
| 2023年3月31日 | | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 |
高級擔保票據, 11.52025 年到期百分比 | $ | 223.1 | | | $ | — | | | $ | 223.1 | | | $ | — | |
高級擔保票據總額 | $ | 223.1 | | | $ | — | | | $ | 223.1 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 報告日的公允價值測量值使用 |
| 2022年12月31日 | | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 |
高級擔保票據, 11.52025 年到期百分比 | $ | 213.5 | | | $ | — | | | $ | 213.5 | | | $ | — | |
高級擔保票據總額 | $ | 213.5 | | | $ | — | | | $ | 213.5 | | | $ | — | |
下表根據銷售合同和比較報價,顯示了截至2023年3月31日和2022年12月31日在附註4中披露的待售資產在公允價值層次結構中的位置:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 報告日的公允價值測量值使用 |
| 2023年3月31日 | | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 |
持有待售資產 | $ | 2.3 | | | $ | — | | | $ | 2.3 | | | $ | — | |
待售資產總額 | $ | 2.3 | | | $ | — | | | $ | 2.3 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 報告日的公允價值測量值使用 |
| 2022年12月31日 | | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 |
持有待售資產 | $ | 2.3 | | | $ | — | | | $ | 2.3 | | | $ | — | |
待售資產總額 | $ | 2.3 | | | $ | — | | | $ | 2.3 | | | $ | — | |
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,有 不與待售資產相關的税前虧損(收益)。
注意 7- 承付款、意外開支和資產負債表外安排
環境法規與責任
公司受各種聯邦、州和地方環境法律和法規的約束,這些法律和法規規定了環境保護的標準和要求。公司繼續監測這些法律法規的現狀。但是,公司無法預測此類法律法規以及標準和要求對我們業務的未來影響,這些法律法規以及標準和要求可能會發生變化並具有追溯效力。目前,公司尚未因任何可能對其簡明的合併財務報表狀況、經營業績、流動性或資本資源產生重大不利影響的環境違規行為或負債而被處以罰款、舉報或通知。但是,管理層確實認識到,就其業務的本質而言,將來為了維持合規性可能會產生材料成本。由於多種因素,此類未來支出的金額無法確定,包括可能的監管或負債的規模未知、可能需要的糾正措施的時間和範圍未知、公司與其他責任方的責任比例的確定以及此類支出在多大程度上可以從保險或賠償中收回。
訴訟
公司有時要麼是正常業務過程中出現的各種法律訴訟的原告,要麼是被告,管理層認為,這些訴訟的結果,無論是個人還是總體而言,都不可能對公司的簡明合併財務報表造成重大不利影響。
2021 年 3 月 9 日,公司向德克薩斯州哈里斯縣地方法院對麥哲倫 E&P Holdings, Inc.(“麥哲倫”)、Redmon-Keys Insurance Group, Inc.和勞埃德的某些承銷商提起訴訟,要求追回美元4.6公司為應對德克薩斯州科珀斯克里斯蒂市鮑勃霍爾碼頭附近的海上油井井井噴而正式開具的代表被告提供的服務的發票上的欠款。麥哲倫根據美國破產法第7章申請破產。破產程序正在進行中。在截至2021年1月31日的財政年度中,公司預留了總額為美元的發票的全部金額4.6鑑於第7章的申請,這是一項謹慎的行動。
賠償、承諾和擔保
在正常業務過程中,公司作出了某些賠償、承諾和擔保,根據這些賠償、承諾和擔保,公司可能需要就某些交易付款。這些賠償包括就設施租賃向因此類設施或租賃產生的某些索賠而向各出租人提供的賠償,以及對某些收購協議其他各方的賠償。這些賠償、承諾和擔保的期限各不相同,在某些情況下是無限期的。其中許多賠償、承諾和擔保規定了對公司未來可能有義務支付的最大可能付款額的限制。但是,公司無法估計與其賠償、承諾和擔保相關的最大責任金額,因為此類負債取決於無法合理確定的事件的發生。管理層認為,這些賠償、承諾和擔保的任何負債對隨附的簡明合併財務報表均不重要。因此,沒有為賠償、承諾和擔保累積大量款項。
註釋 8- 股東權益(赤字)
股權分配協議
2021 年 6 月 14 日,公司與 Piper Sandler & Co. 簽訂了股權分配協議(“股權分配協議”),派珀·桑德勒公司擔任銷售代理(“代理人”)。根據股權分配協議的條款,公司可以不時通過代理人(“自動櫃員機發行”)出售公司面值的普通股0.01每股,總髮行價最高為 $50.0。2022 年 11 月 16 日,公司簽訂了股權分配協議第 1 號修正案(“EDA 修正案”)。除其他外,EDA修正案允許根據《證券法》第3(a)(9)條進行債轉股。
在自動櫃員機發行中發行和出售的任何普通股均可根據公司於2021年5月14日向美國證券交易委員會提交併於2021年6月11日宣佈生效的S-3表格上的上架註冊聲明(“註冊聲明”)、2021年6月14日向美國證券交易委員會提交的與自動櫃員機發行有關的招股説明書補充文件以及構成ATM發行一部分的任何適用的其他招股説明書補充文件發行註冊聲明。根據《證券法》第415條的定義,可以在任何被視為 “市場發行” 的交易中出售普通股。
股權分配協議包含公司的慣常陳述、擔保和協議、公司和代理人的賠償義務,包括《證券法》規定的責任、雙方的其他義務和終止條款。根據股權分配協議的條款,公司將向代理人支付等於以下金額的佣金 3.0佔已售普通股總銷售價格的百分比。
公司計劃將自動櫃員機發行的淨收益在扣除代理佣金和公司的發行費用後,用於一般公司用途,其中可能包括支付或再融資公司當時未償債務的全部或部分以及融資收購、資本支出和營運資金。
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,公司出售了 零和 695,377分別持有普通股,以換取約美元的總收益0.0和 $3.7,並分別產生了美元的法律和管理費0.1和 $0.1,分別地。
股票薪酬
公司有長期激勵計劃(“LTIP”),根據該計劃,公司董事會(“董事會”)薪酬委員會(“薪酬委員會”)有權授予股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位或其他形式的股權或股票相關獎勵。LTIP補助金的補償成本通常在股票歸屬期內根據授予日期價值和收盤交易價格按直線計算。
2021 年 2 月 12 日,KLXE 的股東批准了 KLX Energy Services Holdings, Inc. 長期激勵計劃(自 2020 年 12 月 2 日起修訂和重述)(“經修訂和重述的 LTIP”),除其他外,該計劃增加了公司普通股的總數,面值美元0.01每股,留待根據經修訂和重述的LTIP發行 632,051股份。對經修訂和重述的LTIP的描述包含在公司於2021年1月11日向美國證券交易委員會提交的委託書中。
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中確認的薪酬成本與薪酬委員會批准的限制性股票的授予有關。股票薪酬為美元0.7和 $0.7分別在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中。與公司發放的限制性股票獎勵相關的未確認補償成本為美元5.82023 年 3 月 31 日和 $4.2截至 2022 年 12 月 31 日。
註釋 9- 所得税
所得税支出為 $0.2和 $0.1分別在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,主要由州税和地方税組成。該公司的遞延所得税餘額有估值補貼,因此,它無法確認其年初至今收入的任何税收支出。
公司繼續監測美國財政部、國税局和其他機構發佈的其他指導方針。
註釋 10- 分部報告
公司是按地域組織的。該公司的應申報細分市場也是其運營部門,包括落基山脈地區(巴肯山脈、威利斯頓、DJ、Uinta、Powder River、Piceance和Niobrara盆地)、西南地區(二疊紀盆地和鷹福特頁巖)和東北/中康地區(馬塞勒斯和尤蒂卡頁巖以及中部大陸 STACK 和 SCOOP 和海恩斯維爾頁巖))。各分部定期報告其經營業績,並向公司首席運營決策小組提出資本支出和收購資金申請。因此,公司有 三可報告的區段。
下表按應申報分部列出了收入和營業收入(虧損): | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | |
| 2023年3月31日 | | 2022年3月31日 | | | | |
收入 | | | | | | | |
洛基山脈 | $ | 67.9 | | | $ | 43.3 | | | | | |
西南 | 73.4 | | | 51.9 | | | | | |
東北/中部 | 98.3 | | | 57.1 | | | | | |
總收入 | 239.6 | | | 152.3 | | | | | |
營業收入(虧損) | | | | | | | |
洛基山脈 | 9.8 | | | (0.8) | | | | | |
西南 | 4.8 | | | (0.4) | | | | | |
東北/中部 | 18.7 | | | (0.8) | | | | | |
企業和其他 | (14.4) | | | (9.5) | | | | | |
總營業收入(虧損) | 18.9 | | | (11.5) | | | | | |
利息支出,淨額 | 9.3 | | | 8.3 | | | | | |
所得税前淨收益(虧損) | $ | 9.6 | | | $ | (19.8) | | | | | |
下表按應申報細分市場按服務提供列出了收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 |
| 2023年3月31日 | | 2022年3月31日 |
| 洛基 山脈 | | 西南 | | 東北 /MidCon | | 總計 | | 洛基 山脈 | | 西南 | | 東北 /MidCon | | 總計 |
鑽探 | $ | 9.6 | | | $ | 26.1 | | | $ | 25.2 | | | $ | 60.9 | | | $ | 3.7 | | | $ | 23.6 | | | $ | 15.6 | | | $ | 42.9 | |
完成 | 37.4 | | | 31.3 | | | 61.3 | | | 130.0 | | | 25.5 | | | 17.5 | | | 33.9 | | | 76.9 | |
製作 | 14.6 | | | 8.0 | | | 5.2 | | | 27.8 | | | 9.0 | | | 5.7 | | | 3.2 | | | 17.9 | |
幹預 | 6.3 | | | 8.0 | | | 6.6 | | | 20.9 | | | 5.1 | | | 5.1 | | | 4.4 | | | 14.6 | |
總收入 | $ | 67.9 | | | $ | 73.4 | | | $ | 98.3 | | | $ | 239.6 | | | $ | 43.3 | | | $ | 51.9 | | | $ | 57.1 | | | $ | 152.3 | |
下表按應申報分部列出了資本支出:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | |
| 2023年3月31日 | | 2022年3月31日 | | | | |
洛基山脈 | $ | 1.6 | | | $ | 1.6 | | | | | |
西南 | 3.1 | | | 1.6 | | | | | |
東北/中部 | 5.6 | | | 2.6 | | | | | |
企業和其他 | — | | | — | | | | | |
資本支出總額 | $ | 10.3 | | | $ | 5.8 | | | | | |
下表按細分列了總資產:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
洛基山脈 | $ | 142.9 | | | $ | 133.0 | |
西南 | 191.9 | | | 152.2 | |
東北/中部 | 141.3 | | | 123.3 | |
總計 | 476.1 | | | 408.5 | |
企業和其他 | 39.8 | | | 57.4 | |
總資產 | $ | 515.9 | | | $ | 465.9 | |
注意 11- 普通股每股淨收益(虧損)
每股普通股的基本淨收益(虧損)是使用該期間已發行普通股的加權平均值計算得出的。攤薄後的每股普通股淨收益(虧損)是使用已發行普通股的加權平均值計算得出的,包括基於該期間平均股價的限制性股票的攤薄效應。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中, 0.0和 0.4公司普通股的百萬股分別被排除在攤薄後每股普通股淨收益(虧損)的確定範圍之外,因為它們的影響本來是反稀釋的。 截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月基本和攤薄後每股淨收益(虧損)的計算如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | |
| 2023年3月31日 | | 2022年3月31日 | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 9.4 | | | $ | (19.9) | | | | | |
(百萬股) | | | | | | | |
基本加權平均普通股 | 14.2 | | | 10.1 | | | | | |
稀釋性證券的影響——稀釋性證券 | 0.2 | | | — | | | | | |
攤薄後的加權平均普通股 | 14.4 | | | 10.1 | | | | | |
| | | | | | | |
普通股每股基本淨收益(虧損) | $ | 0.66 | | | $ | (1.98) | | | | | |
攤薄後的每股普通股淨收益(虧損) | $ | 0.65 | | | $ | (1.98) | | | | | |
關於前瞻性陳述的警示性聲明
1995年的《私人證券訴訟改革法》為前瞻性陳述提供了 “安全港”,以鼓勵公司向投資者提供潛在信息。本10-Q表季度報告(本 “季度報告”)包括前瞻性陳述,反映了我們當前對未來業績、業績和前景的預期和預測。前瞻性陳述包括所有非歷史性陳述或不是當前事實的陳述。在本季度報告中使用時,“相信”、“期望”、“計劃”、“打算”、“預期”、“估計”、“預測”、“潛在”、“繼續”、“可能”、“應該”、“可能”、“將” 或否定這些術語或類似表達方式旨在識別前瞻性陳述,儘管並非所有前瞻性陳述都包含此類識別性詞語。這些前瞻性陳述基於我們當前對未來事件的預期和假設,並基於有關未來事件結果和時機的當前可用信息。
這些前瞻性陳述受許多風險、不確定性、假設和其他因素的影響,這些因素可能導致我們的實際業績、業績和前景與這些前瞻性陳述中表達或暗示的業績、業績和前景存在重大差異。可能造成這種差異的因素包括我們在向美國證券交易委員會(“SEC”)提交的文件中討論的因素,尤其是我們在截至年度的10-K表年度報告中在 “風險因素” 標題下討論的因素 2022年12月31日在本季度報告中,包括以下因素:
•總體經濟狀況,例如通貨膨脹和政府為降低通貨膨脹所做的努力,包括提高利率或長期衰退;
•市場環境和由新型冠狀病毒(“COVID-19”)疫情和隨後的變種所產生的影響,包括全球供應鏈中斷以及政府對金融市場和經濟的幹預等因素;
•國家和全球原油需求和原油價格持續波動;
•成本增加以及設備供應、需求和成本的其他變化;
•無論是由於需求減少還是其他因素,我們客户的業務可能出現效率低下、削減或停產的情況;
•我們未來經營業績的不確定性;
•對能源行業的監管和依賴;
•能源行業的週期性;
•燃料、石油和天然氣市場價格的波動;
•我們的信用狀況以及我們續訂或再融資債務的能力;
•國內和全球的總體政治和經濟狀況,包括徵收關税或貿易或其他經濟制裁、政治不穩定或武裝衝突,包括烏克蘭持續的衝突;
•我們為我們的服務維持可接受定價的能力;
•行業內的競爭條件;
•一個或多個主要供應商的運營損失或中斷;
•立法或監管變化以及聯邦和州法律法規規定的潛在責任;
•石油和/或天然氣儲量的發現和/或開發速度降低;
•技術進步對我們產品和服務需求的影響;
•客户延遲獲得運營許可證;
•保險可能無法完全承保的危險和運營風險;
•註銷很大一部分無形資產;
•獲得額外資本或融資的必要性,以及獲得此類資本或融資的可用性和/或成本;
•源自我們的組織文件、債務工具和美國聯邦所得税義務的限制可能會影響我們的財務靈活性、我們參與戰略交易的能力或申報和支付普通股現金分紅的能力;
•油田反賠償條款;
•可能影響石油和天然氣運營的季節性和不利天氣條件;
•依賴信息技術資源和無法實施新技術和服務;
•國際衝突、恐怖主義或網絡攻擊的可能性以及任何此類事件的後果;
•勞動力成本增加或我們僱用或維持足夠數量的關鍵員工、技術人員和其他熟練和合格工人的能力;
•無法成功完成收購或無法管理潛在增長;以及
•我們修復財務報告和披露控制和程序中的任何重大缺陷或維持有效的內部控制的能力。
鑑於這些風險和不確定性,提醒您不要過分依賴本季度報告中的任何前瞻性陳述。只有在仔細閲讀整份季度報告後,才應考慮這些陳述。除非聯邦證券法律和美國證券交易委員會的規章制度有要求,否則我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。我們目前可能認為無關緊要或目前尚不為人知的其他風險也可能導致本季度報告中討論的前瞻性事件不發生。
本警告聲明明確限制了本季度報告中包含的所有明示或暗示的前瞻性陳述。本警示聲明還應與我們或代表我們行事的人員隨後可能發表的任何書面或口頭前瞻性陳述一起考慮。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析(百萬美元,每股數據除外)
以下討論和分析應與本季度報告其他地方包含的歷史簡明合併財務報表和相關附註以及我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告一起閲讀.本討論包含前瞻性陳述,反映了我們當前對可能影響我們未來經營業績或財務狀況的事件和財務趨勢的預期、估計和假設。由於多種因素,包括本季度報告其他地方標題為 “風險因素” 和 “關於前瞻性陳述的警示聲明” 部分中討論的因素,實際業績和事件發生時間可能與這些前瞻性陳述中包含的結果和時間存在重大差異。
以下討論和分析涉及截至2023年3月31日的三個月的經營業績,與截至2022年3月31日的三個月的經營業績進行了比較。此外,討論和分析還涉及我們在這些時期內的流動性、財務狀況和其他問題。
公司歷史
KLX Energy Services最初由2013年和2014年收購的七傢俬營油田服務公司合併而成。收購的每項業務本質上都是區域性的,為KLX Energy Services帶來了一兩項特定的服務能力。收購完成後,我們對這些業務進行了全面整合,以協調我們在所有開展業務的地理區域的服務、人員和資產。2018 年 11 月,我們收購了二疊紀盆地主要的大直徑連續油管服務提供商 Motley Services, LLC(“Motley”),擴大了完井和幹預服務產品範圍,進一步加強了我們的完井業務。在 2018 財年,我們成功完成了 Motley 業務的整合。2019年3月15日,公司收購了Tecton Energy Services(“Tecton”),這是一家主要在大落基山脈運營的迴流、鑽探和生產測試服務的領先提供商。2019年3月,公司收購了Red Bone Services LLC(“Red Bone”),這是一家主要在中部大陸地區提供油田服務的首屈一指的提供商,提供捕魚、非水力壓裂高壓泵、直通管和某些其他服務。在2019財年,我們成功完成了Tecton和Red Bone業務的整合。我們在2020年第二季度收購了Quintana Energy Services(“QES”),從而幫助KLXE成為行業領先的提供商,為美國主要陸上石油和天然氣產區提供涵蓋整個油井生命週期的多元化油田解決方案。
KLXE和QES的合併(“合併”)擴大了規模,為美國陸上石油和天然氣盆地的藍籌客户羣提供服務。此次合併結合了兩種強大的公司文化,這些文化由才華橫溢的團隊組成,他們共同致力於安全、績效、客户服務和盈利能力。此次合併利用了最大的兩支連續油管和電纜資產船隊,KLXE成為大直徑連續油管和電纜服務的領先提供商,也是美國市場最大的定向鑽探獨立提供商之一。
合併完成後,公司整合了組織所有職能領域的人員、設施、流程和系統。隨着管理層繼續合理調整業務設施,調整每個職能和區域的共同角色、流程和系統,可以實現額外的協同增效作用。此次合併還增強了公司進一步進行行業整合的能力。
2023 年 3 月 8 日,KLXE 通過全股交易收購了格林能源集團有限責任公司(“Greene's”)的所有股權,包括格林剩餘的1.7美元現金。參見附註2-業務合併。
展望未來,公司預計將繼續進行機會主義的戰略性增值收購,預計這將進一步加強公司的競爭地位和資本結構,提高效率,加速增長並創造長期股東價值。
公司概述
我們為許多在美國從事陸上常規和非常規石油和天然氣儲量勘探和開發的領先公司提供服務。我們的客户主要是大型獨立和大型石油和天然氣公司。目前,我們通過位於主要頁巖盆地的60多個服務設施為這些客户運營提供支持。我們在地理上分為三個部分開展業務,包括落基山脈地區(巴肯山脈、威利斯頓、DJ、Uinta、Powder River、Piceance 和 Niobrara 盆地)、西南地區(二疊紀盆地、鷹福特頁巖和墨西哥灣沿岸以及工業和石化設施)和東北/中康地區(馬塞勒斯和尤蒂卡頁巖以及 SCOOP 中部大陸 STACK 和 SCOOP 和海恩斯維爾頁巖)。我們的收入、營業收益和可識別資產主要歸因於這三個應申報的地理細分市場。雖然我們根據這些地理分組管理業務,但我們的資產和技術人員是在所有服務設施中動態部署的,以優化利用率和盈利能力。
這些廣闊的運營區域使我們能夠進入附近的許多非常規原油和天然氣盆地,既有客户擴大了生產足跡,又有第三方收購了新的面積。我們與現有和潛在客户活動的距離使我們能夠預測或快速響應此類客户的需求並高效部署我們的資產。我們相信,隨着核心運營領域活動的增加,我們的戰略地理定位將使我們受益。我們廣泛的地理足跡使我們有機會了解鑽探、完工、生產和幹預相關服務活動的持續復甦,並將使我們能夠在鑽探環境活躍的盆地中機會主義地開展新業務。
我們與客户合作,通過簡化操作、減少非生產時間以及為客户具有挑戰性的服務需求(包括技術複雜的延伸水平井)開發具有成本效益的解決方案和定製工具,在油井的整個生命週期內提供工程解決方案。我們相信,未來的收入增長機會將繼續受到服務新客户數量的增加以及我們向現有和潛在客户提供的服務廣度的推動。
我們提供各種有針對性的服務,這些服務因我們的現場服務工程師的技術能力和經驗以及他們部署的廣泛專業工具和專有設備組合而與眾不同。我們的內部研發(“研發”)組織採用了我們的創新和適應性專有工具設計方法,在某些情況下,我們的技術合作夥伴也採用了我們的專有工具設計方法,開發了涵蓋32項專利和7項待審專利申請的工具,我們認為這使我們與區域競爭對手區分開來,也使我們能夠在專業服務中提供更有針對性的服務和更好的結果,這些競爭對手不分散地將資源投入到我們提供的服務上。
我們聘請合同製造商來生產我們的產品,在許多情況下,我們的工程師是根據客户和麪向客户的經理的意見和要求開發的,從而保持了我們知識產權的完整性,同時避免了製造啟動和維護成本。這種方法利用了我們的技術優勢以及我們的技術合作夥伴的技術優勢。與其他油井施工支出相比,這些服務和相關產品對客户來説成本適中,但故障成本很高,因此對客户的結果至關重要。我們相信,我們的客户已開始依靠我們數十年的現場經驗來解決他們面臨的一些最具挑戰性的問題。我們相信,作為一家公司,我們完全有能力為客户提供服務,幫助他們鑽探和完成複雜的油井,修復較新的和較舊的傳統油井。
我們投資於專為現代生產技術設計的創新技術和設備,以提高客户的效率和產量。北美非常規陸上油井越來越多地以橫向長度延長、水力壓裂階段之間的間距更小、集羣密度增加和支撐劑負荷增加為特徵。非常規資源開採區油井的鑽探和完井活動極其複雜,隨着這些油井複雜性和橫向長度的增加,井下挑戰和運營成本也隨之增加。出於這些原因,擁有複雜油井的勘探和生產公司
越來越傾向於擁有足夠規模和資源的服務提供商,以提供一流的解決方案,這些解決方案可隨着開採所用技術進行實時發展。我們相信,我們在井場提供一流的服務執行和創新的井下技術,使我們能夠受益於我們為技術複雜的油井提供服務的能力,在這些油井中,由於每口井有大量的階段,運營槓桿率很高。
我們努力在管理控制、流程和運營指標方面創建下一代油田服務公司,並在每個地區的運營管理結構中降低了這些流程,我們認為這使我們與許多競爭對手區分開來。這使我們能夠利用我們熟練工程師和內部研發團隊的技術專長,為所有地理區域的客户提供分散、全面和差異化的服務。
近期趨勢和展望
石油和天然氣行業對服務的需求是週期性的,會出現突然而劇烈的波動。去年,市場對我們服務的需求已從受到 COVID-19 嚴重影響的過去三年的低點中復甦。烏克蘭持續的衝突導致原油價格不斷上漲,是2022年和2023年初鑽探、完工和生產活動需求增加的主要因素。但是,最近的通貨膨脹給全球需求帶來了壓力,預計將繼續對全球需求產生負面影響。
2023年到目前為止,西德克薩斯中質原油(“WTI”)的價格從1月1日到3月31日下降了9.6%,大宗商品價格已從2022年的最高價格回落,儘管仍明顯高於過去三年的最低價格。儘管繼上述價格下跌之後,美國在2023年第一季度放緩了增長步伐,但作為對2022年油價上漲的初步應對措施以及對烏克蘭持續衝突造成的能源危機的迴應,美國繼續提高鑽探和完井活動水平。根據貝克休斯的一份報告,截至2023年3月31日,美國鑽機數量為755台,自2022年12月31日以來下降了3.1%。
如上所述,大宗商品價格最近從上一年的高點略有下降,對大宗商品的需求可能會進一步下降,原因包括烏克蘭持續衝突、解除對俄羅斯的制裁、通貨膨脹加劇和政府努力降低通貨膨脹、對歐佩克+未來行動的猜測、天然氣價格上漲或全球經濟整體健康狀況可能發生變化,包括長期衰退。儘管目前的大宗商品價格展望表明,預計未來十二個月或更長時間內大宗商品價格將相對較高,但當前的大宗商品價格環境仍不確定,上述因素將在多大程度上影響大宗商品價格和我們在未來期間的經營和財務業績,將在很大程度上取決於未來的發展,這些發展高度不確定,無法準確預測。
2022 年,商品和服務成本出現了顯著的通貨膨脹。在截至2023年3月31日的季度中,勞工統計局衡量的生產者價格指數下降了0.1%。儘管在2023年第一季度下降幅度很小,但我們用於為客户提供服務的商品的成本繼續增加。此外,由於該行業的營業額仍然相當高,我們面臨着日益激烈的勞動力競爭。我們正在增加支出,以吸引和留住該領域的員工,尤其是在我們計劃在本財年剩餘時間內持續增長的情況下。同時,我們看到對我們服務的需求有所增加,這使我們能夠對所有地區的客户進行提價,以抵消這些更高的成本。
公司仍然專注於在我們的地區提供最高水平的客户服務和不同的服務產品,這使我們能夠對我們的收入、營業利潤率、現金流和調整後的息税折舊攤銷前利潤(定義見下文)產生有意義的積極影響。隨着活動的反彈,我們正在採取措施僱用必要人員並增加資本支出,但我們的衡量標準是增長,重點是回報。
我們相信,我們多樣化的產品和服務使KLXE能夠應對快速發展的市場,我們可以通過一次電話和一份主服務協議為我們的客户提供一套全面的工程解決方案。
我們如何創造收入和開展業務的成本
我們的業務戰略旨在通過提供差異化服務和謹慎地將我們的現金流用於選擇有針對性的機會來創造誘人的資本回報,並有可能帶來高回報,我們認為這些回報在長期和短期投資回收期內可提供豐厚的利潤。作為我們以回報為中心的資本支出方法的一部分,我們專注於有效利用資本開發新產品。我們通過有針對性的研發投資來支持我們現有的資產基礎,我們相信,與使用標準設備提供類似服務的競爭對手相比,這使我們能夠保持技術優勢。
石油和天然氣行業對服務的需求是週期性的,會出現突然而劇烈的波動。我們仍然專注於通過在所有主要流域提供廣泛的產品服務線來滿足客户的需求,同時保持穩健的資產負債表,保持足夠的運營流動性並謹慎管理我們的資本支出。
我們相信我們已經建立了強大的管理體系,這將使我們能夠根據市場狀況管理運營資源和相關費用。我們業務所需的投資包括營運資金(主要用於與活動和收入增加相關的應收賬款、庫存和應付賬款增長)和資本支出,既包括維護現有資產,也包括在經濟回報證明支出合理時最終實現增長的資本支出。我們所需的維護資本支出往往低於其他油田服務提供商,這是因為我們的服務通常為輕資產,資產的平均使用年限較低,而且我們能夠向客户收回部分資產維護費用。
運營結果
截至2023年3月31日的三個月與截至2022年3月31日的三個月相比
收入. 以下是所示期間按細分市場和產品線分列的收入摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 |
| | 2023年3月31日 | | 2022年3月31日 | | % 變化 |
收入: | | | | | | |
洛基山脈 | | $ | 67.9 | | | $ | 43.3 | | | 56.8 | % |
西南 | | 73.4 | | | 51.9 | | | 41.4 | % |
東北/中部 | | 98.3 | | | 57.1 | | | 72.2 | % |
總收入 | | $ | 239.6 | | | $ | 152.3 | | | 57.3 | % |
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| | 三個月已結束 |
| | 2023年3月31日 | | 2022年3月31日 | | % 變化 |
收入: | | | | | | |
鑽探 | | $ | 60.9 | | | $ | 42.9 | | | 42.0 | % |
完成 | | 130.0 | | | 76.9 | | | 69.1 | % |
生產 | | 27.8 | | | 17.9 | | | 55.3 | % |
幹預 | | 20.9 | | | 14.6 | | | 43.2 | % |
總收入 | | $ | 239.6 | | | $ | 152.3 | | | 57.3 | % |
在截至2023年3月31日的季度中,收入為239.6美元,與去年同期相比增長了87.3美元,增長了57.3%。收入的總體增長反映了年內經濟活動的復甦和WTI價格的上漲,導致對我們服務的需求增加和積極的定價環境。在87.3美元的漲幅中,加權平均價格的上漲約佔63%,加權平均交易量的增加佔其餘約37%。按細分市場計算,落基山脈分部收入增長了24.6美元,增長了56.8%。加權平均價格的上漲約佔美元漲幅的46%,加權平均交易量的增加對剩餘的約54%做出了貢獻。西南分部的收入增長了21.5美元,增長了41.4%。加權平均價格的上漲約佔美元漲幅的39%,加權平均交易量的增加對剩餘的約61%做出了貢獻。東北/中康板塊的收入增長了41.2美元,增長了72.2%。加權平均價格的上漲約佔美元漲幅的64%,加權平均交易量的增加對剩餘的約36%做出了貢獻。
銷售成本。在截至2023年3月31日的季度中,銷售成本為180.9美元,佔銷售額的75.5%,而截至2022年3月31日的三個月為135.0美元,佔銷售額的88.6%。銷售成本佔收入的百分比下降的主要原因是本季度定價的改善超過了勞動力成本的上漲。銷售成本的兩個最大組成部分是人工和維修與維護。儘管銷售成本佔收入的百分比有所下降,但與截至2022年3月31日的三個月相比,每位員工的勞動力成本增加了15.7%。與截至2022年3月31日的三個月相比,維修和維護成本佔收入的百分比下降了9.6%。
銷售、一般和管理費用(“SG&A”)。在截至2023年3月31日的季度中,銷售和收購支出為26.2美元,佔收入的10.9%,而去年同期為15.0美元,佔收入的9.8%。收入百分比和美元金額的增加是由於與截至2022年3月31日的三個月相比,在截至2023年3月31日的三個月中產生的激勵獎金以及與收購格林相關的專業費用和其他成本。
營業收入(虧損)。以下是按分部劃分的營業收入(虧損)摘要:
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| | 三個月已結束 | | | |
| | 2023年3月31日 | | 2022年3月31日 | | % 變化 | | | |
營業收入(虧損): | | | | | | | | | |
洛基山脈 | | $ | 9.8 | | | $ | (0.8) | | | NM | | | |
西南 | | 4.8 | | | (0.4) | | | NM | | | |
東北/中部 | | 18.7 | | | (0.8) | | | NM | | | |
企業和其他 | | (14.4) | | | (9.5) | | | (51.6) | % | | | |
總營業收入(虧損) | | $ | 18.9 | | | $ | (11.5) | | | NM | | | |
在截至2023年3月31日的季度中,由於活動和定價的改善,營業收入為18.9美元,而去年同期的營業虧損為11.5美元。
與去年同期相比,每個運營部門的經營業績都有顯著改善。截至2023年3月31日的三個月,落基山脈板塊的營業收入為9.8美元,西南板塊的營業收入為4.8美元,東北/中部板塊的營業收入為18.7美元。每種情況改善的驅動因素都是同期價格和活動的上漲。請注意,由於與收購格林相關的非經常性成本,公司和其他公司的營業虧損增加。
所得税支出。在截至2023年3月31日的季度中,所得税支出為0.2美元,而上一年度的所得税支出為0.1美元,主要由州和地方税組成。該公司沒有在其年初至今的收入中確認税收支出,因為其遞延所得税餘額有估值補貼。
淨收益(虧損)。截至2023年3月31日的季度,淨收入為9.4美元,而去年同期的淨虧損為19.9美元,這主要是由於營業收入的改善如上所述。
流動性和資本資源
概述
我們需要資金來為持續運營提供資金,包括現有機隊和設備的維護支出、有機增長計劃、還本付息義務、投資和收購。迄今為止,我們的主要流動性來源是股權和票據持有人的資本出資、經ABL修正案(定義見下文)和其他修正案(“ABL融資”)修訂的公司資產循環信貸額度下的借款以及運營現金流。截至2023年3月31日,我們在2023年3月的ABL融資借款基礎證書上有39.6美元的現金及現金等價物和44.4美元的可用流動性,這使得可用流動性狀況為84.0美元。
我們在已知合同和其他債務中的物質現金承諾主要包括長期債務和相關利息的債務以及作為正常運營一部分的財產和設備租賃和購買債務。有關我們的長期債務預定到期日的信息,請參見下文 “—ABL Facility” 和 “—優先擔保票據”。有關我們的運營和融資租賃的預定到期日的信息,請參閲我們於2023年3月9日向美國證券交易委員會提交的2022年10-K表年度報告中第8項的 “注7——租賃”。
我們已採取多項行動來繼續改善我們的流動性狀況,包括關閉佛羅裏達州傳統總部並將所有關鍵職能遷至休斯敦,在與QES合併後消除業務中的宂餘和重複職能,根據我們的自動櫃員機發行股權,為減輕利息負擔的股票交易所償還債務,以及將非核心和過時資產貨幣化。我們積極管理資本支出,主要專注於所需的維護支出。此外,儘管大宗商品價格持續波動且通貨膨脹加劇,但與2020年和2021年相比,2022年和2023年油價持續上漲,與截至2022年3月31日的三個月相比,在截至2023年3月31日的三個月中,我們的服務需求增加,運營現金流也有所改善。我們認為,根據我們目前的預測,我們的手頭現金、ABL Facility的持續提取以及我們的現金流將使我們有能力在未來至少十二個月內為我們的運營提供資金,包括計劃的資本支出。根據目前的趨勢,我們認為,隨着運營業績的持續改善,我們在未來十二個月以後的流動性將增加。但是,我們無法量化或保證這種增長,也無法確定當前的趨勢會持續下去,我們的流動性和財務狀況會繼續改善。
我們負有鉅額債務。截至2023年3月31日,我們的ABL融資和優先擔保票據下的未償長期債務總額為283.6美元,詳情見下文 “—ABL融資” 和 “—優先擔保票據”。我們支付長期債務本金和利息以及償還其他負債的能力將取決於我們未來的經營業績以及在債務到期時為債務再融資的能力。我們未來的經營業績和滿足流動性需求和為此類債務再融資的能力將受到當前的經濟和政治狀況、北美陸上石油和天然氣資源的鑽探、完工、生產和幹預服務活動水平以及我們服務的相關定價、通貨膨脹加劇和政府為降低通貨膨脹所做的努力、資本提供者向我們的行業貸款的意願以及其他金融和商業因素的影響,其中許多因素是我們無法控制的。
我們的ABL融資將於2024年9月到期,我們的優先擔保票據將於2025年到期(定義如下)。除其他外,我們再融資或重組債務的能力將取決於公共和私人債務市場的狀況以及我們當時的財務狀況。我們債務的任何再融資都可能以更高的利率進行,並可能要求我們遵守契約,這可能會進一步限制我們的業務運營。
利率上升的環境可能會對我們的股票價格產生不利影響,或者我們發行股票或承擔債務以為現有債務再融資、用於收購或其他目的的能力產生不利影響。此外,承擔超過我們現有未償債務的額外債務將導致利息支出和財務槓桿率增加,而發行面值為0.01美元的公司普通股(“普通股”)可能會導致我們現有股東的稀釋。
鑑於我們的巨大槓桿地位以及未來市場狀況、資本可用性和財務表現的不確定性,在市場條件允許的情況下,並受我們的合同限制、流動性狀況和其他因素的約束,我們可以探索各種替代方案來進行資本重組、再融資或以其他方式重組我們的資本結構。我們可以通過公開市場或私下談判交易來實現這一目標,其中可能包括混合再融資、私募或公共股權或債務籌集和供股、回購我們未償還的優先擔保票據、債轉債或債轉股或轉換,如果成功則可能導致現有股東的所有權稀釋。其中一些替代方案可能需要獲得當前貸款人、股東或票據持有人的同意,並且無法保證我們能夠以可接受的條件或根本不保證我們能夠執行任何這些替代方案。如下文所述,我們最近的ABL修正案使我們能夠使用股票發行的收益或通過將優先擔保票據轉換為股權來贖回、回購、抵消或以其他方式償還未償還的優先有擔保票據。2022 年 11 月和 12 月,我們完成了優先擔保票據本金總額為 12.8 美元的債轉股交易。根據現行市場狀況、流動性要求、合同限制和其他因素,我們可以隨時不時尋求通過公開市場購買、私下談判交易或其他方式償還或購買額外未償還的優先擔保票據,或者將優先擔保票據轉換為股權。所涉及的金額可能很大。
ABL 設施
我們於 2018 年 8 月 10 日簽訂了 100.0 美元的 ABL 融資。ABL 融資機制於 2018 年 9 月 14 日生效,計劃於 2024 年 9 月到期。ABL融資機制下的借款的利率等於期限SOFR(定義見ABL融資)加上適用的保證金(定義見ABL Facility)。ABL 融資機制與借款基礎公式掛鈎,只要維持最低的借款可用水平,ABL 融資機制就沒有維持財務契約。除其他外,ABL 融資機制由我們的應收賬款和庫存的第一優先留置權擔保,幷包含借款的慣例條件以及肯定和負面契約。截至2023年3月31日,ABL融資機制下未償還的50.0美元。截至2023年3月31日,ABL融資機制下的有效利率約為7.7%。
2022年9月22日,公司簽署了ABL融資第三修正案,其某些子公司作為擔保人,JPMorgan Chase Bank, N.A. 作為行政代理人和發行貸款人,其他貸款人和發行貸款人不時參與該修正案(“ABL 修正案”)。
除其他外,《ABL修正案》(i)將ABL融資的到期日延長一年,從2023年9月14日延長至2024年9月15日,(ii)將適用利潤率提高0.50%,(iii)用期限SOFR取代倫敦銀行同業拆借利率作為基準利率,(iv)使公司能夠使用股票發行的收益或通過轉換或交換來贖回、回購、抵消或以其他方式償還其未償還的優先擔保票據股權優先擔保票據,(v)重置合併後的息税折舊攤銷前利潤,僅用於計算新出現的固定利潤費用覆蓋率(“FCCR”)將從截至2022年6月30日的財季開始按年計算,直到此後結束的第四財季為止(前提是固定費用將繼續按過去十二個月計算),(vi)要求在任何借款及其收益的使用生效後,公司的資產負債表上的多餘現金不得超過35.0美元;(vii)增加可用性用於現金統治活動。
ABL Facility包括一項新生的財務契約,該契約要求如果可用性低於15.0美元或借款基礎的20.0%,則公司的FCCR至少為1.0至1.0。在截至2023年3月31日的三個月中,可用性始終超過該閾值,公司不受本財務契約的約束。截至2023年3月31日,FCCR高於1.0至1.0,公司完全遵守了ABL設施。
ABL Facility包括財務、運營和負面契約,這些契約限制了我們承擔債務、設立留置權或其他抵押權、支付某些款項和投資(包括股息支付)、與關聯公司進行交易、進行售後/回租交易、擔保債務以及出售或以其他方式處置資產以及與其他實體合併或合併的能力。它還包括一項契約,即提交不符合 “持續經營企業” 或類似資格或例外條件的經審計的年度財務報表。不遵守ABL Facility中規定的義務可能會導致違約事件,這可能導致債務加速,終止未兑現的承諾,並對任何擔保債務的留置權強制執行。
高級擔保票據
在2018年收購Motley的同時,我們還根據1933年《證券法》(經修訂的《證券法》)第144A條發行了本金為250.0美元的2025年到期的11.5%的優先擔保票據(“優先擔保票據”),並根據《證券法》S條向美國境外的某些非美國人發行。按淨額計算,考慮到優先擔保票據的債務發行成本後,截至2023年3月31日,與優先擔保票據相關的債務總額為233.6美元。優先擔保票據的年利率為11.5%,每半年派息一次,於5月1日和11月1日分期支付,並於2025年到期。截至2023年3月31日,與優先擔保票據相關的應計利息為11.5美元。
該契約包含慣常的肯定和否定契約,除其他外,限制了公司承擔債務和留置權、支付股息或進行其他分配、進行某些其他限制性付款或投資、出售資產、簽訂限制性協議、與公司關聯公司進行交易、與其他實體合併或合併或出售公司幾乎所有資產的能力。
該契約還包含慣常的違約事件,包括30天內未支付利息、未能在到期時支付本金、未能遵守或履行受寬限期限制的契約中的任何其他契約或協議、本金總額超過50.0美元的債務交叉加速、留置權重大減值、未能支付某些重大判決和某些破產事件。
賠償、承諾和擔保
在我們的正常業務過程中,我們作出某些賠償、承諾和擔保,根據這些賠償、承諾和擔保,我們可能需要就某些交易付款。這些賠償包括就設施租賃向因此類設施或租賃產生的某些索賠而向各出租人提供的賠償,以及對某些收購協議其他各方的賠償。這些賠償、承諾和擔保的期限各不相同,在某些情況下是無限期的。其中許多賠償、承諾和擔保規定了對我們未來可能有義務支付的最大潛在補助金的限制。但是,我們無法估算與我們的賠償、承諾和擔保相關的最大責任金額,因為此類負債取決於無法合理確定的事件的發生。我們的管理層認為,這些賠償、承諾和擔保的任何責任對我們的財務報表並不重要。因此,沒有為賠償、承諾和擔保累積大量款項。
我們與管理層的某些主要成員簽訂的僱傭協議將在不同的日期到期。我們的僱傭協議通常規定在控制權發生變化時提供某些保護。這些保護措施通常包括在控制權發生變化時在某些情況下支付遣散費和相關福利。
資本支出
在截至2023年3月31日的三個月中,我們的資本支出為10.3美元,而截至2022年3月31日的三個月為5.8美元。根據當前的行業狀況以及我們在過去幾年中對資本支出的大量投資,我們預計在截至2023年12月31日的年度中,總資本支出將在60.0美元至70.0美元之間,其中45.0至50.0美元用於維護資本支出。我們的資本支出的性質包括支持我們當前運營所需的基本投資水平以及與增長和公司計劃相關的金額。用於增長和公司舉措的資本支出是可自由決定的。我們會不斷評估我們的資本支出,我們最終的支出金額將取決於許多因素,包括預期的行業活動水平和公司舉措。
股權分配協議
2021 年 6 月 14 日,公司與 Piper Sandler & Co. 簽訂了股權分配協議(“股權分配協議”),派珀·桑德勒公司擔任銷售代理(“代理人”)。根據股權分配協議的條款,公司可以不時通過代理人(“自動櫃員機發行”)出售面值每股0.01美元的公司普通股,總髮行價格不超過50.0美元。
2022年11月16日,公司與代理人簽訂了股權分配協議的第1號修正案(“EDA修正案”)。除其他外,EDA修正案允許根據《證券法》第3(a)(9)條進行債轉股。
在自動櫃員機發行中發行和出售的任何普通股均可根據公司於2021年5月14日向美國證券交易委員會提交併於2021年6月11日宣佈生效的S-3表格上的上架註冊聲明(“註冊聲明”)、2021年6月14日向美國證券交易委員會提交的與自動櫃員機發行有關的招股説明書補充文件以及構成ATM發行一部分的任何適用的其他招股説明書補充文件發行註冊聲明。根據《證券法》第415條的定義,可以在任何被視為 “市場發行” 的交易中出售普通股。
股權分配協議包含公司的慣常陳述、擔保和協議、公司和代理人的賠償義務,包括《證券法》規定的責任、雙方的其他義務和終止條款。根據股權分配協議的條款,公司將向代理人支付相當於已售普通股總銷售價格的3.0%的佣金。
公司計劃將自動櫃員機發行的淨收益在扣除代理佣金和公司的發行費用後,用於一般公司用途,其中可能包括支付或再融資公司當時未償債務的全部或部分以及融資收購、資本支出和營運資金。
在截至2022年12月31日的財政年度中,COVID-19 加上烏克蘭持續的衝突導致了全球原油供應衝擊和油價持續波動,通貨膨脹率上升加上政府為減少其影響所做的努力增加了人們對衰退的擔憂,並導致全球市場的巨大波動,這兩者都嚴重影響了我們普通股的價值,即使在我們的行業持續復甦和對服務的需求增加的情況下,這也可能會降低我們獲得銀行資本和資本的能力市場,包括通過股票或債券發行.但是,影響和未來的風險正在減弱。
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,公司分別出售了零股和695,377股普通股,以換取分別約0.0美元和3.7美元的總收益,並分別產生了0.1美元和0.1美元的法律和管理費。
現金流
在截至2023年3月31日的三個月中,我們用於經營活動的現金流約為8.6美元,而在截至2022年3月31日的三個月中,用於經營活動的現金流約為6.2美元。我們的運營現金流對許多變量很敏感,其中最重要的是利用率和盈利能力、計費和客户收款時間、向供應商付款、維修和維護成本以及人員,其中任何一個都可能影響我們的可用現金。此外,如果我們的客户因任何原因遇到財務困境,他們可能會拖欠我們的款項,這將影響我們的現金流和流動性。
截至2023年3月31日,我們有39.6美元的現金及現金等價物。截至2023年3月31日,手頭現金減少了17.8美元,這要歸因於8.6美元的現金流用於經營活動,3.6美元的現金流用於投資活動,5.6美元用於融資活動。我們的流動性要求包括營運資金需求、還本付息義務和持續的資本支出要求。我們對營運資金的主要要求與我們的運營活動水平直接相關。
下表列出了我們在下述期間的現金流量:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | | | |
| | 2023年3月31日 | | 2022年3月31日 | | | | |
用於經營活動的淨現金流量 | | $ | (8.6) | | | $ | (6.2) | | | | | |
用於投資活動的淨現金流量 | | (3.6) | | | (3.2) | | | | | |
融資活動提供的淨現金流量(用於) | | (5.6) | | | 0.8 | | | | | |
現金淨變動 | | (17.8) | | | (8.6) | | | | | |
期末現金餘額 | | $ | 39.6 | | | $ | 19.4 | | | | | |
用於經營活動的淨現金
截至2023年3月31日的三個月,用於經營活動的淨現金為8.6美元,而截至2022年3月31日的三個月中,用於經營活動的淨現金為6.2美元。運營現金流出現負數歸因於客户付款緩慢導致應收賬款投資增加、為系統實施項目做準備而提前支付供應商發票,以及2023年工資增加。
用於投資活動的淨現金
截至2023年3月31日的三個月,用於投資活動的淨現金為3.6美元,而截至2022年3月31日的三個月中,用於投資活動的淨現金為3.2美元。截至2023年3月31日的三個月,用於投資活動的現金流主要由與現有資產基礎運營相關的維護資本支出推動,被卡車和其他資產的銷售所抵消。
融資活動提供的(用於)淨現金
截至2023年3月31日的三個月,用於融資活動的淨現金為5.6美元,而截至2022年3月31日的三個月中,融資活動提供的淨現金為0.8美元。在截至2023年3月31日的三個月中,為融資租賃債務支付了3.1美元,為融資應付賬款支付了1.7美元,支付了與我們的自動櫃員機發行相關的法律和管理費用,0.7美元支付了與結算公司長期激勵計劃下限制性股票補助產生的所得税和相關福利預扣義務有關的國庫股。
關鍵會計估計
對我們財務狀況和經營業績的討論和分析基於我們的簡明合併財務報表,該報表是根據公認會計原則編制的。財務報表的編制要求我們做出影響報告的資產、負債、收入和支出金額以及或有資產和負債的相關披露的估計和假設。某些會計政策涉及判斷和不確定性,因此很有可能在不同的條件下或使用不同的假設,報告的數額存在重大差異。我們會定期評估我們的估計和假設。我們的估算基於歷史經驗和其他各種假設,這些假設被認為在當時情況下是合理的,其結果構成了判斷資產和負債賬面價值的基礎,而這些資產和負債的賬面價值從其他來源看不出來。實際結果可能與編制財務報表時使用的這些估計和假設有所不同。除了下文包含的關鍵會計政策外,我們認為我們的關鍵會計政策僅限於我們於2023年3月9日向美國證券交易委員會提交的2022年10-K表年度報告中所包含的管理層財務狀況和經營業績討論和分析的關鍵會計估算部分中描述的政策。
業務合併
我們於 2023 年 3 月 8 日完成了對格林的收購。格林的經營業績已包含在收購之日之後一段時間的財務業績中。
在收購會計方法下,我們將轉移的收購對價的公允價值分配給收購的有形資產和無形資產(如果有),以及根據收購當日的估計公允價值承擔的負債。分配的公允價值是基於管理層確定的估計和假設,定義為出售資產或在有序交易中轉移負債而獲得的價格。扣除假設負債後,收購資產的估計公允價值超過了收購對價,從而產生了低價的收購收益。
在確定收購資產和承擔負債的公允價值時,我們會做出重要的估計和假設。我們對公允價值的估計基於被認為合理的假設,但這些假設本質上是不確定和不可預測的,因此,實際結果可能與估計有所不同。
在自收購之日起不超過一年的衡量期內,如果獲得與收購之日存在的事實和情況有關的新信息,我們可以記錄對收購資產和承擔負債的調整,並相應抵消廉價收購收益。計量期過後,隨後的任何調整都反映在合併運營報表中。收購成本,例如法律和諮詢費,在發生時記為支出。
最近的會計公告
我們將繼續評估最近發佈的任何會計聲明,以備將來採用。作為《Jumpstart Our Business Startups Act》(“JOBS 法案”)下的 “新興成長型公司”,我們有機會利用延長的過渡期來採用新的或修訂的財務會計準則。在我們不再是一家新興成長型公司之前,我們的運營受到減少的報告要求和豁免,包括延長採用新的或修訂的財務會計準則的分階段實施期。我們選擇使用本次選舉允許的分階段實施期可能會使我們的財務報表難以與非新興成長型公司的財務報表進行比較,這些公司的財務報表已根據就業法案第107條選擇退出較長的分階段實施期,並將遵守新的或修訂後的財務會計準則。如果我們隨後選擇遵守這些上市公司的生效日期,則根據《就業法》第107條,此類選舉將是不可撤銷的。
我們如何評估我們的運營
主要財務績效指標
我們認識到我們業務的高度週期性,需要制定指標來(1)最好地衡量我們的運營趨勢,(2)提供基準和目標以評估經理的績效。
我們認為實現上述目標最有效的措施包括:
•收入
•調整後扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益(“調整後的息税折舊攤銷前利潤”):調整後的息税折舊攤銷前利潤是一項補充的非公認會計準則財務指標,供我們的財務報表的管理層和外部用户,例如行業分析師、投資者、貸款機構和評級機構使用。根據公認會計原則,調整後的息税折舊攤銷前利潤不是衡量淨收益或現金流的指標。我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為扣除利息、税項、折舊和攤銷前的淨收益(虧損),並根據(i)商譽和/或長期資產減值費用,(ii)股票薪酬支出,(iii)重組費用,(iv)與收購相關的交易和整合成本以及(v)其他費用或費用,不包括我們認為不能反映我們業務持續表現的某些項目。
•調整後的息税折舊攤銷前利潤率: 調整後的息税折舊攤銷前利潤率定義為調整後的息税折舊攤銷前利潤(如上所定義)佔收入的百分比。
我們認為調整後的息税折舊攤銷前利潤很有用,因為它使我們能夠補充公認會計原則指標,從而評估我們的經營業績,比較不同時期的運營業績,而不考慮我們的融資方式或資本結構。我們在計算調整後的息税折舊攤銷前利潤(虧損)時不包括上述項目,因為在我們的行業中,這些金額可能會有很大差異,具體取決於會計方法、資產賬面價值、資本結構和資產收購方法。調整後的息税折舊攤銷前利潤不應被視為根據公認會計原則確定的淨(虧損)收益的替代品或比淨收益(虧損)更有意義,也不應將其視為我們經營業績或流動性的指標。調整後息税折舊攤銷前利潤中排除的某些項目是理解和評估公司財務業績的重要組成部分,例如公司的資本成本和税收結構,以及折舊資產的歷史成本,這些都不是調整後息税折舊攤銷前利潤的組成部分。我們對調整後息税折舊攤銷前利潤的計算可能無法與其他公司的其他類似標題的指標進行比較。
作為一家規模較小的申報公司,我們無需提供法規 S-K 第 305 項所要求的信息。
評估披露控制和程序
我們已經建立了披露控制和程序,旨在確保公司在根據經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於旨在合理保證公司在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息得到收集並酌情傳達給公司管理層,包括其首席執行官和首席財務官(分別是我們的首席執行官和首席財務官)或履行類似職能的人員,以便就所需的披露做出及時的決定。在設計和評估我們的披露控制和程序時,管理層認識到,披露控制和程序只能為實現披露控制和程序的目標提供合理而非絕對的保證。
在編制截至2023年3月31日的季度報告時,在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,對公司披露控制和程序的有效性進行了評估。根據該評估,首席執行官兼首席財務官得出結論,其披露控制和程序自2023年3月31日起生效。
財務報告內部控制的變化
在本10-Q表季度報告所涵蓋的時期內,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分 — 其他信息
公司有時要麼是正常業務過程中出現的各種法律訴訟的原告,要麼是被告,管理層認為,這些訴訟的結果,無論是個人還是總體而言,都可能對公司的財務狀況、現金流和經營業績造成重大不利影響。
2021 年 3 月 9 日,公司在德克薩斯州哈里斯縣地方法院對麥哲倫勘探控股公司(“麥哲倫”)、Redmon-Keys Insurance Group, Inc.和勞埃德的某些承銷商提起訴訟,要求追回該公司為應對德克薩斯州科珀斯克里斯蒂市鮑勃碼頭霍爾附近的海上油井噴而正式開具的為被告提供的服務的發票所欠的4.6美元。麥哲倫根據美國破產法第7章申請破產。破產程序正在進行中。在截至2021年1月31日的財政年度中,鑑於第7章的申報,公司保留了總額為4.6美元的發票的全部金額,以此作為謹慎的行動。
除了本季度報告中列出的信息外,您還應仔細考慮前面在第一部分第IA項中描述的風險因素。我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中的 “風險因素”。
發行人及關聯買家購買股權證券
下表顯示了我們在截至2023年3月31日的三個月中回購的普通股總數:
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時期 | 購買的股票總數(1) | | 每股支付的平均價格(2) | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數(3) | | 根據計劃或計劃可能購買的股票的大致美元價值 |
2023 年 1 月 1 日-2023 年 1 月 31 日 | 3,681 | | | $ | 12.95 | | | — | | | $ | 48,859,603 | |
2023 年 2 月 1 日-2023 年 2 月 28 日 | 49,849 | | | $ | 13.79 | | | — | | | $ | 48,859,603 | |
2023 年 3 月 1 日-2023 年 3 月 31 日 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 48,859,603 | |
總計 | 53,530 | | | | | — | | | |
(1) 包括向員工購買的與結算所得税和根據公司經修訂和重述的LTIP授予限制性股票補助而產生的相關福利預扣義務有關的股票。(2) 每股回購的普通股支付的平均價格包括支付給經紀人的佣金。
(3) 2019年8月,我們的董事會批准了一項股票回購計劃,用於回購公司已發行普通股,總購買價格不超過50美元。
不適用。
不適用。
不適用。
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1.1* | 公司與派珀·桑德勒公司之間於2022年11月16日簽訂的股權分配協議第1號修正案 |
2.1 | 公司與格林控股公司之間的購買和銷售協議,日期為2023年3月8日(參照KLX能源服務控股公司於2022年3月9日提交的10-K表年度報告附錄2.1納入,文件編號001-38609)。 |
3.1 | 經修訂和重述的KLX Energy Services Holdings, Inc. 公司註冊證書(參照KLX能源服務控股公司於2020年9月8日提交的10-Q表季度報告附錄3.1合併,文件編號001-38609)。 |
3.2 | KLX Energy Services Holdings, Inc. 第四次修訂和重述的章程(參照 KLX Energy Services Holdings, Inc. 附錄 3.1 納入)”s 表格8-K的最新報告,於2021年9月9日提交,文件編號001-38609)。 |
10.1¥ | 公司與格林控股公司於2023年3月8日簽訂的註冊權協議和封鎖協議(參照KLX能源服務控股公司於2022年3月9日提交的10-K表年度報告附錄10.23,文件編號001-38609)。 |
31.1* | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的1934年《證券交易法》第13a-14(a)條和第15d-14(a)條對首席執行官進行認證。 |
31.2* | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的1934年《證券交易法》第13a-14 (a) 條和第15d-14 (a) 條對首席財務官進行認證。 |
32.1** | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席執行官進行認證。 |
32.2** | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席財務官進行認證。 |
101.SCH* | XBRL 分類擴展架構文檔 |
101.CAL* | XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF* | XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
101.LAB* | XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 |
101.PRE* | XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫文檔 |
104 | 封面交互式數據文件(格式為 Inline XBRL,包含在附錄 101 中) |
* 隨函提交。
** 隨函提供。
¥ 根據S-K法規第601 (a) (5) 項,本協議的某些附表和附錄已被省略。任何遺漏的時間表和/或附錄的副本將根據要求提供給美國證券交易委員會。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使下列簽署人代表其簽署本報告,並獲得正式授權。
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KLX 能源服務控股公司 |
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來自: | | /s/ 克里斯托弗·貝克 |
| | 克里斯托弗·貝克 |
| | 總裁、首席執行官兼董事 |
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日期:2023 年 5 月 11 日 |
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來自: | | /s/Keefer M. Lehner |
| | Keefer M. Lehner |
| | 執行副總裁兼首席財務官 |
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日期:2023 年 5 月 11 日 |
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來自: | | /s/ 傑弗裏 C. 斯坦福 |
| | 傑弗裏 C. 斯坦福 |
| | 高級副總裁兼首席會計官 |
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日期:2023 年 5 月 11 日 |