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Plug Power0001093691--12-312021Q1假的紐約州P5DP5DP5DP1YP5YP5YP7YP1DP3DP1Y0000000P1YP1Y7000000001093691Plug：Earnot Revenue 已超過 2023 年的 200 名目標會員插頭：ginerelxinc 會員2020-06-220001093691Plug：賺取收入超過 2023 年 150 年目標會員插頭：ginerelxinc 會員2020-06-220001093691US-GAAP：額外實收資本會員US-GAAP：私募會員2021-01-012021-03-310001093691US-GAAP：私募會員2021-01-012021-03-310001093691US-GAAP：美國財政股成員2020-01-012020-03-310001093691美國通用會計準則：普通股成員US-GAAP：私募會員2021-01-012021-03-310001093691Plug：Convertible Senior Notes 成員的 fivepoint 百分之五美國公認會計準則：遠期合約成員2021-01-012021-03-310001093691美國公認會計準則：遠期合約成員2020-10-012020-12-310001093691US-GAAP：留存收益會員2021-03-310001093691US-GAAP：AOCI 包括歸屬於非控股權益成員的部分2021-03-310001093691US-GAAP：額外實收資本會員2021-03-310001093691Plug: 會計標準更新 202006 會員US-GAAP：留存收益會員2020-12-310001093691Plug: 會計標準更新 202006 會員US-GAAP：額外實收資本會員2020-12-310001093691US-GAAP：留存收益會員2020-12-310001093691US-GAAP：AOCI 包括歸屬於非控股權益成員的部分2020-12-310001093691US-GAAP：額外實收資本會員2020-12-310001093691Plug: 會計標準更新 202006 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2011 年股票期權和激勵計劃成員2021-01-012021-03-310001093691插頭：非僱員董事會成員2021-01-012021-03-310001093691US-GAAP：限制性股票成員2020-01-012020-03-310001093691US-GAAP：員工股權會員2020-01-012020-03-310001093691PLUG: 2011 年股票期權和激勵計劃成員2020-01-012020-03-310001093691插頭：非僱員董事會成員2020-01-012020-03-3100010936912021-01-310001093691US-GAAP：基於技術的無形資產成員2021-01-012021-03-310001093691插件：客户關係積壓日誌和商標會員2021-01-012021-03-310001093691US-GAAP：基於技術的無形資產成員2020-01-012020-12-310001093691插件：客户關係積壓日誌和商標會員2020-01-012020-12-310001093691Plug：第三部分認股權證已於 2017 年 4 月與亞馬遜公司簽訂交易協議會員2020-12-312020-12-310001093691Plug: Tranchetwoof Warrants 於 2017 年 4 月與亞馬遜公司簽訂交易協議會員2020-01-012020-12-310001093691Plug：第三部分認股權證已於 2017 年 4 月與亞馬遜公司簽訂交易協議會員2020-01-012020-12-310001093691Plug: 2017 年 7 月向沃爾瑪百貨的交易協議簽發了認股權證會員2020-01-012020-03-310001093691Plug: 2017 年 4 月向亞馬遜公司交易協議簽發了認股權證會員2020-01-012020-03-310001093691Plug: Tranchetwoof Warrants 於 2017 年 4 月與亞馬遜公司簽訂交易協議會員2019-01-012019-12-310001093691Plug: Tranchetwoof Warrants 於 2017 年 4 月與亞馬遜公司簽訂交易協議會員2018-01-012018-12-310001093691Plug：第一批認股權證於2017年7月與沃爾瑪商店簽訂交易協議會員2017-07-202017-07-2000010936912020-11-022020-11-0200010936912020-11-020001093691US-GAAP：C 系列優先股會員2013-05-162013-05-160001093691Plug：Three Points 佔可轉換高級Notes成員的百分之七十五US-GAAP：額外實收資本會員2021-01-012021-03-310001093691Plug：Convertible Senior Notes 成員的 fivepoint 百分之五US-GAAP：額外實收資本會員2021-01-012021-03-310001093691Plug：Convertible Senior Notes 成員的 fivepoint 百分之五2021-01-012021-03-310001093691美國通用會計準則：普通股成員2020-01-012020-03-310001093691美國通用會計準則：普通股成員2021-01-012021-03-310001093691Plug：Three Points 佔可轉換高級Notes成員的百分之七十五美國通用會計準則：普通股成員2021-01-012021-03-310001093691Plug：Convertible Senior Notes 成員的 fivepoint 百分之五美國通用會計準則：普通股成員2021-01-012021-03-310001093691US-GAAP：員工股權會員2021-01-012021-03-310001093691US-GAAP：員工股權會員2021-03-310001093691US-GAAP：員工股權會員PLUG: 2011 年股票期權和激勵計劃成員2021-03-310001093691Plug: FinancingTransactionFinanceDu2021-01-012021-03-310001093691插頭：聯合氫集團公司成員2021-01-012021-03-310001093691插頭：ginerelxinc 會員2021-01-012021-03-310001093691插頭：在燃料電池系統和相關基礎設施上執行的服務記住SRT: 最低成員2021-01-012021-03-310001093691插頭：在燃料電池系統和相關基礎設施上執行的服務記住SRT: 最大成員2021-01-012021-03-310001093691插頭：燃料電池系統銷售成員SRT: 最大成員2021-01-012021-03-310001093691Plug: Power Purchase 協議會員SRT: 最低成員2021-01-012021-03-310001093691Plug: Power Purchase 協議會員SRT: 最大成員2021-01-012021-03-310001093691Plug: 向亞馬遜會員簽發了保修單2020-01-012020-12-310001093691Plug：第三部分認股權證已於 2017 年 4 月與亞馬遜公司簽訂交易協議會員2021-01-012021-03-310001093691Plug：Three Points 佔可轉換高級Notes成員的百分之七十五美國公認會計準則：CalloPtion會員2020-05-182020-05-180001093691PLUG: 投資於 Hyvia 合資會員插頭：雷諾作為考文垂會員US-GAAP：後續活動成員2021-06-230001093691PLUG: 投資於 Hyvia 合資會員Plug: Plugpower France 全資子公司會員US-GAAP：後續活動成員2021-06-230001093691美國公認會計準則：遠期合約成員2021-04-012021-04-300001093691美國公認會計準則：遠期合約成員2021-01-012021-03-310001093691PLUG: 投資於 Hyvia 合資會員US-GAAP：後續活動成員2021-06-232021-06-2300010936912020-01-012020-12-3100010936912020-12-310001093691PLUG：出售未來收入債務成員2021-03-310001093691Plug: FinancingTransactionFinanceDu2021-03-310001093691Plug: 2017 年 4 月向亞馬遜公司交易協議簽發了認股權證會員2020-11-0200010936912021-03-310001093691Plug：Three Points 佔可轉換高級Notes成員的百分之七十五2021-01-012021-03-310001093691US-GAAP：額外實收資本會員2021-01-012021-03-310001093691US-GAAP：額外實收資本會員2020-01-012020-03-310001093691Plug：Three Points 佔可轉換高級Notes成員的百分之七十五美國公認會計準則：CalloPtion會員2020-05-180001093691SRT: 最低成員Plug：Three Points 佔可轉換高級Notes成員的百分之七十五2020-05-182020-05-180001093691SRT: 最大成員Plug：Three Points 佔可轉換高級Notes成員的百分之七十五2020-05-182020-05-180001093691Plug：Convertible Senior Notes 成員的 fivepoint 百分之五2020-05-012020-05-310001093691Plug：Three Points 佔可轉換高級Notes成員的百分之七十五2020-05-182020-05-180001093691Plug：Three Points 佔可轉換高級Notes成員的百分之七十五2020-05-012020-05-310001093691插頭：兩位客户會員US-GAAP：應收賬款會員US-GAAP：客户集中度風險成員2021-03-310001093691插頭：三位客户會員US-GAAP：與客户成員簽訂合同的收入US-GAAP：客户集中度風險成員2021-03-310001093691插頭：三位客户會員US-GAAP：應收賬款會員US-GAAP：客户集中度風險成員2020-12-310001093691插頭：兩位客户會員US-GAAP：與客户成員簽訂合同的收入US-GAAP：客户集中度風險成員2020-03-310001093691Plug: 2017 年向亞馬遜和沃爾瑪百貨簽發的交易協議成員簽發了認股權證2021-01-012021-03-310001093691Plug: 2017 年向亞馬遜和沃爾瑪百貨簽發的交易協議成員簽發了認股權證2020-01-012020-12-310001093691Plug: 2017 年 7 月向沃爾瑪百貨的交易協議簽發了認股權證會員2021-03-310001093691Plug: 2017 年 7 月向沃爾瑪百貨的交易協議簽發了認股權證會員2020-12-310001093691Plug: 向亞馬遜會員簽發了保修單2020-12-310001093691Plug: 2017 年 4 月向亞馬遜公司交易協議簽發了認股權證會員2020-12-310001093691Plug: 向亞馬遜會員簽發了保修單2020-11-020001093691Plug：第三部分認股權證已於 2017 年 4 月與亞馬遜公司簽訂交易協議會員2020-11-020001093691Plug: Tranchetwoof Warrants 於 2017 年 4 月與亞馬遜公司簽訂交易協議會員2019-01-010001093691Plug: Tranchetwoof Warrants 於 2017 年 7 月與沃爾瑪百貨簽訂交易協議會員2017-07-200001093691Plug：第一批認股權證於2017年7月與沃爾瑪商店簽訂交易協議會員2017-07-200001093691SRT: 最大成員Plug: 2017 年向亞馬遜和沃爾瑪百貨簽發的交易協議成員簽發了認股權證2017-01-012017-12-310001093691Plug：第一批認股權證已於 2017 年 4 月與亞馬遜公司簽訂交易協議會員2021-01-012021-03-310001093691Plug: 2017 年 4 月向亞馬遜公司交易協議簽發了認股權證會員2021-06-112021-06-110001093691Plug: 2017 年 7 月向沃爾瑪百貨的交易協議簽發了認股權證會員2021-01-012021-03-310001093691Plug: 2017 年 4 月向亞馬遜公司交易協議簽發了認股權證會員2021-01-012021-03-310001093691Plug: Tranchetwoof Warrants 於 2017 年 7 月與沃爾瑪百貨簽訂交易協議會員2021-01-012021-03-310001093691Plug: 2017 年 7 月向沃爾瑪百貨的交易協議簽發了認股權證會員2020-10-012020-12-310001093691Plug：第一批認股權證於2017年7月與沃爾瑪商店簽訂交易協議會員2020-01-012020-12-310001093691SRT: 最大成員Plug：第三部分認股權證已於 2017 年 4 月與亞馬遜公司簽訂交易協議會員2020-11-022020-11-020001093691Plug：第三部分認股權證已於 2017 年 4 月與亞馬遜公司簽訂交易協議會員2020-11-022020-11-020001093691SRT: 最大成員Plug: Tranchetwoof Warrants 於 2017 年 4 月與亞馬遜公司簽訂交易協議會員2019-01-012019-01-010001093691Plug: Tranchetwoof Warrants 於 2017 年 4 月與亞馬遜公司簽訂交易協議會員2019-01-012019-01-010001093691SRT: 最大成員Plug: 2017 年 7 月向沃爾瑪百貨的交易協議簽發了認股權證會員2017-07-202017-07-200001093691SRT: 最大成員Plug: Tranchetwoof Warrants 於 2017 年 7 月與沃爾瑪百貨簽訂交易協議會員2017-07-202017-07-200001093691SRT: 最大成員Plug：第三部分認股權證已於 2017 年 7 月與亞馬遜公司簽訂交易協議會員2017-07-202017-07-200001093691Plug: 2017 年 7 月向沃爾瑪百貨的交易協議簽發了認股權證會員2017-07-202017-07-200001093691Plug: Tranchetwoof Warrants 於 2017 年 7 月與沃爾瑪百貨簽訂交易協議會員2017-07-202017-07-200001093691Plug：第三部分認股權證已於 2017 年 7 月與亞馬遜公司簽訂交易協議會員2017-07-202017-07-200001093691Plug：第一批認股權證已於 2017 年 4 月與亞馬遜公司簽訂交易協議會員2017-04-042017-04-040001093691插頭：聯合氫集團公司成員2020-06-180001093691Plug：2023 年 7 月 31 日之前無法實現 AllagasHearnout 的成員插頭：ginerelxinc 會員2020-06-222020-06-220001093691插頭：ginerelxinc 會員2020-06-222020-06-220001093691插頭：ginerelxinc 會員2021-03-310001093691插頭：ginerelxinc 會員2020-12-310001093691插頭：ginerelxinc 會員2020-06-220001093691插頭：聯合氫集團公司成員2020-06-182020-06-180001093691Plug: atmarket發行銷售協議會員2020-04-132020-04-1300010936912020-01-012020-03-3100010936912021-06-0700010936912021-01-012021-03-31xbrli: 股票iso421:USDxbrli: pure插頭:客户iso421:USDxbrli: 股票插頭:項目iso421:EUR插頭:安裝插頭：D

美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

表單10-Q

（Mark One）

☒

根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告

截至的季度期間 2021年3月31日

或者

☐

根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告

適用於從到的過渡期

委員會檔案編號： 1-34392

插頭電源公司.

（註冊人的確切姓名如其章程所示）



特拉華		22-3672377
（州或其他司法管轄區		（美國國税局僱主
公司或組織）		識別碼）

奧爾巴尼沙克爾路 968 號, 萊瑟姆, 紐約 12110

（主要行政辦公室地址，包括郵政編碼）

(518) 782-7700

（註冊人的電話號碼，包括區號）

根據該法第12（b）條註冊的證券：




每個班級的標題	交易品種	註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值每股0.01美元	插頭	這個納斯達克資本市場

用勾號指明註冊人 (1) 在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類報告的較短期限）中是否已提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去 90 天內是否遵守了此類申報要求。是的☐ 沒有 ☒

用勾號指明註冊人在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類文件的較短期限）中是否以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的☐ 沒有 ☒

用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。

大型加速過濾器 ☒

加速過濾器☐

非加速過濾器☐

規模較小的申報公司☐

新興成長型公司☐

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的☐沒有☒

截至2021年6月7日，已發行普通股數量，面值為每股0.01美元 568,317,504.

10-Q 表格索引

	頁面

第一部分：財務信息

第 1 項 — 中期簡明合併財務報表（未經審計）	3

簡明合併資產負債表	3

簡明合併運營報表	4

綜合虧損簡明合併報表	5

簡明合併股東權益表	6

簡明合併現金流量表	7

中期簡明合併財務報表附註	8

項目2 — 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析	34

第 3 項 — 關於市場風險的定量和定性披露	55

項目 4 — 控制和程序	55

第二部分。其他信息

項目 1 — 法律訴訟	56

第 1A 項 — 風險因素	58

項目2 — 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用	58

第 3 項 — 優先證券違約	59

第 4 項 — 礦山安全披露	59

項目 5 — 其他信息	59

項目 6 — 展品	60

簽名	61

第 1 部分。財務信息

第 1 項 — 中期財務報表（未經審計）

Plug Power 公司及其子公司

簡明合併資產負債表

（以千計，股票和每股金額除外）

（未經審計）


	3月31日		十二月三十一日
	2021		2020
資產
流動資產：
現金和現金等價物	$	4,349,066	$	1,312,404
限制性現金		62,397		64,041
按公允價值計算的可供出售證券（攤銷成本 $405,168以及信貸損失備抵金0在 2021 年 3 月 31 日）		405,260		—
應收賬款		42,632		43,041
庫存		187,732		139,386
預付費用和其他流動資產		49,097		44,324
流動資產總額		5,096,184		1,603,196

限制性現金		281,665		257,839
不動產、廠房和設備，淨額		82,823		74,549
與融資租賃相關的使用權資產，淨額		11,270		5,724
與經營租賃相關的使用權資產，淨額		124,503		117,016
與購電協議和向客户交付的燃料有關的設備，淨額		74,214		75,807
善意		71,964		72,387
無形資產，淨額		38,393		39,251
其他資產		5,225		5,513
總資產	$	5,786,241	$	2,251,282

負債和股東權益
流動負債：
應付賬款	$	47,168	$	50,198
應計費用		28,595		46,083
遞延收入		16,948		23,275
經營租賃負債		18,778		14,314
融資租賃負債		1,794		903
財務義務		32,144		32,717
長期債務的當前部分		21,389		25,389
其他流動負債		24,997		29,487
流動負債總額		191,813		222,366
遞延收入		40,611		32,944
經營租賃負債		103,533		99,624
融資租賃負債		8,507		4,493
財務義務		150,647		148,836
可轉換優先票據，淨額		191,768		85,640
長期債務		139,870		150,013
其他負債		40,429		40,447
負債總額		867,178		784,363

股東權益：
普通股，$0.01每股面值； 750,000,000授權股份；已發行（包括國庫股份）： 582,312,020在 2021 年 3 月 31 日和 473,977,4692020 年 12 月 31 日		5,823		4,740
額外的實收資本		6,949,938		3,446,650
累計其他綜合收益		1,420		2,451
累計赤字		(1,997,684)		(1,946,488)
國庫中較少見的股票： 15,926,0682021 年 3 月 31 日和 2020 年 12 月 31 日均在		(40,434)		(40,434)
股東權益總額		4,919,063		1,466,919
負債和股東權益總額	$	5,786,241	$	2,251,282

所附附附註是這些未經審計的中期簡明合併財務報表不可分割的一部分

Plug Power 公司及其子公司

簡明合併運營報表

（以千計，股票和每股金額除外）

（未經審計）


	三個月已結束
	3月31日
	2021		2020
淨收入：
燃料電池系統及相關基礎設施的銷售	$	46,772	$	20,468
在燃料電池系統和相關基礎設施上提供的服務		6,045		6,521
電力購買協議		7,826		6,421
向客户交付燃料		11,127		7,333
其他		188		76
淨收入		71,958		40,819
收入成本：
燃料電池系統及相關基礎設施的銷售		28,974		13,974
在燃料電池系統和相關基礎設施上提供的服務		13,086		10,347
與服務有關的損失合同準備金		1,485		95
電力購買協議		18,343		14,771
向客户交付燃料		22,143		11,254
其他		98		81
總收入成本		84,129		50,522

總虧損		(12,171)		(9,703)

運營費用：
研究和開發		9,742		4,774
銷售、一般和管理		25,579		11,109
或有對價公允價值的變化		790		—
運營費用總額		36,111		15,883

營業虧損		(48,282)		(25,586)

利息		(12,266)		(11,789)
其他費用，淨額		(198)		(57)

所得税前虧損	$	(60,746)	$	(37,432)

所得税優惠		—		—

歸屬於公司的淨虧損	$	(60,746)	$	(37,432)

宣佈的優先股分紅		—		(13)

歸屬於普通股股東的淨虧損	$	(60,746)	$	(37,445)

每股淨虧損：
基礎版和稀釋版	$	(0.12)	$	(0.12)

已發行普通股的加權平均數		513,458,287		305,192,201

所附附附註是這些未經審計的中期簡明合併財務報表不可分割的一部分

Plug Power 公司及其子公司

綜合虧損簡明合併報表

（以千計）

（未經審計）


	三個月結束了
	3月31日
	2021		2020

歸屬於公司的淨虧損	$	(60,746)	$	(37,432)
其他綜合收益（虧損）：
外幣折算損失		(1,123)		(236)
可供出售證券未實現淨收益的變化		92		—
歸屬於公司的綜合虧損	$	(61,777)	$	(37,668)

宣佈的優先股分紅		—		(13)
歸屬於普通股股東的全面虧損	$	(61,777)	$	(37,681)

所附附附註是這些未經審計的中期簡明合併財務報表不可分割的一部分

Plug Power 公司及其子公司

股東權益簡明合併報表

（以千計，股票金額除外）

（未經審計）


						累積的
				額外		其他							總計
	普通股			已付款		全面		國庫股			累積的		股東
	股份	金額		資本		收入		股份	金額		赤字		公平
2020年12月31日	473,977,469	$	4,740	$	3,446,650	$	2,451	15,926,068	$	(40,434)	$	(1,946,488)	$	1,466,919
歸屬於公司的淨虧損	—		—		—		—	—		—		(60,746)		(60,746)
採用《2020-06年會計準則更新》的累積影響	—		—		(130,249)		—	—		—		9,550		(120,699)
其他綜合損失	—		—		—		(1,031)	—		—		—		(1,031)
基於股票的薪酬	15,166		—		9,695		—	—		—		—		9,695
公開發行，普通股，淨額	32,200,000		322		2,022,866		—	—		—		—		2,023,188
私人發行，普通股，淨額	54,966,188		549		1,564,088		—	—		—		—		1,564,637
股票期權練習	1,758,375		18		4,691		—	—		—		—		4,709
行使認股權證	16,308,978		163		15,282		—	—		—		—		15,445
普通股認股權證準備金	—		—		1,601		—	—		—		—		1,601
的轉換 3.75% 可轉換優先票據	3,016,036		30		15,155		—	—		—		—		15,185
的轉換 5.5% 可轉換優先票據	69,808		1		159		—	—		—		—		160
2021年3月31日	582,312,020	$	5,823	$	6,949,938	$	1,420	15,926,068	$	(40,434)	$	(1,997,684)	$	4,919,063

2019年12月31日	318,637,560	$	3,186	$	1,506,953	$	1,288	15,259,045	$	(31,216)	$	(1,350,307)	$	129,904
歸屬於公司的淨虧損	—		—		—		—	—		—		(37,432)		(37,432)
其他綜合損失	—		—		—		(236)	—		—		—		(236)
基於股票的薪酬	156,416		2		3,051		—	1,962		(8)		—		3,045
股票分紅	3,857		—		13		—	—		—		(13)		—
股票期權練習	3,206,185		32		6,072		—	—		—		—		6,104
普通股認股權證準備金	—		—		2,566		—	—		—		—		2,566
折扣的增加，優先股	—		—		(28)		—	—		—		—		(28)
優先股的轉換	216,451		2		467		—	—		—		—		469
2020年3月31日	322,220,469	$	3,222	$	1,519,094	$	1,052	15,261,007	$	(31,224)	$	(1,387,752)	$	104,392

所附附附註是這些未經審計的中期簡明合併財務報表不可分割的一部分

Plug Power 公司及其子公司

簡明合併現金流量表

（以千計）

（未經審計）


	三個月已結束
	3月31日
	2021		2020
經營活動
歸屬於公司的淨虧損	$	(60,746)	$	(37,432)
為使淨虧損與經營活動中使用的淨現金相一致而進行的調整：
長期資產的折舊		5,514		2,991
無形資產的攤銷		364		175
基於股票的薪酬		9,695		3,045
債務發行成本的攤銷和可轉換優先票據的折扣		1,092		2,716
普通股認股權證準備金		1,705		2,566
服務合同的好處		(361)		(128)
根據或有對價進行公允價值調整		(790)		—
提供（使用）現金的運營資產和負債的變化：
應收賬款		109		1,034
庫存		(46,791)		(20,581)
預付費用和其他資產		(4,641)		(10,794)
應付賬款、應計費用和其他負債		(23,516)		(3,374)
遞延收入		1,267		(620)
用於經營活動的淨現金		(117,099)		(60,402)

投資活動
購買不動產、廠房和設備		(9,879)		(2,507)
購買與電力購買協議相關的設備以及與向客户交付燃料相關的設備		(3,332)		(3,848)
購買可供出售證券		(405,168)		—
用於投資活動的淨現金		(418,379)		(6,355)

融資活動
行使認股權證的收益，扣除交易成本		15,445		—
公開發行和私募股的收益，扣除交易成本		3,587,825		—
行使股票期權的收益		4,709		6,104
長期債務借款的收益		—		(5,315)
長期債務的本金支付		(14,461)		—
償還財務債務		(9,806)		(5,343)
融資債務的收益		10,661		9,024
融資活動提供的淨現金		3,594,373		4,470
匯率變動對現金的影響		(51)		1
現金、現金等價物和限制性現金的增加/（減少）		3,058,844		(62,286)
期初現金、現金等價物和限制性現金		1,634,284		369,500
期末現金、現金等價物和限制性現金	$	4,693,128	$	307,214

現金流信息的補充披露
支付利息的現金	$	2,608	$	5,155

非現金活動摘要
承認資產使用權——融資租賃	$	5,292	$	—
確認資產使用權——經營租賃		12,720		340
將優先股轉換為普通股		—		441
將可轉換優先票據轉換為普通股		15,345		—

所附附附註是這些未經審計的中期簡明合併財務報表不可分割的一部分

1。運營性質

Plug Power 正在通過創新尖端的氫和燃料電池解決方案，促進向日益電氣化的世界的範式轉變。在我們的核心業務中，我們提供並繼續開發商業上可行的氫和燃料電池產品解決方案，為一些世界上最大的零售分銷和製造企業取代電動物料搬運車輛和工業卡車中的鉛酸電池。我們將精力集中在工業出行應用上，包括電動叉車和電動工業車輛，集中在多班大批量製造和高吞吐量配送場所上，我們相信我們的產品和服務在生產力、靈活性和環境效益方面具有獨特的組合。此外，我們還製造和銷售燃料電池產品，以取代固定備用電源應用中的電池和柴油發電機。事實證明，這些產品作為強大、可靠和可持續的電力解決方案在電信、運輸和公用事業客户中具有價值。

我們當前的產品和服務包括：

GenDrive：GenDrive 是我們的氫燃料質子交換膜（“PEM”）燃料電池系統，為物料搬運電動車提供動力，包括 1、2、3 和 6 級電動叉車、自動導引車（“AGV”）和地面保障設備；

GenFuel：GenFuel 是我們的液態氫燃料輸送、生成、儲存和分配系統；

GenCare：GenCare是我們正在進行的基於物聯網的維護和現場服務計劃，適用於GenDrive燃料電池系統、GenSure燃料電池系統、GenFuel氫氣儲存和分配產品以及ProGen燃料電池發動機；

GenSure：GenSure 是我們的固定式燃料電池解決方案，提供可擴展的模塊化 PEM 燃料電池電源，以支持電信、交通和公用事業領域的備用和電網支持電源需求；GenSure High Power Fuel Cell Platform 將支持大規模的固定式電力和數據中心市場；

GenKey：GenKey 是我們的垂直整合的 “一站式” 解決方案，將 GenDrive 或 GenSure 燃料電池動力與 GenFuel 燃料和 GenCare 售後服務相結合，為過渡到燃料電池電源的客户提供了完全的便利；

ProGen：ProGen 是我們的燃料電池堆和發動機技術，目前在全球範圍內用於出行和固定式燃料電池系統，以及用作電動送貨車的發動機。這包括Plug Power薄膜電極組件（“MEA”），這是零排放燃料電池電動汽車發動機中使用的燃料電池堆的關鍵組件；以及

GenFuel 電解槽： GenFuel 電解槽是模塊化、可擴展的氫氣發生器，針對清潔氫氣生產進行了優化。電解槽利用電力和特殊薄膜從水中產生氫氣，而 “綠色” 氫氣則通過使用可再生能源輸入（例如太陽能或風能）產生。

我們通過直接產品銷售隊伍以及利用與原始設備製造商（“OEM”）及其經銷商網絡的關係，在全球範圍內提供我們的產品。Plug Power 的目標是擴大采用亞洲和歐洲。歐洲已經推出了雄心勃勃的氫經濟目標，Plug Power正在執行其成為歐洲領導人之一的戰略。這包括物料搬運的有針對性的客户戰略，以及確保與歐洲原始設備製造商、能源公司、公用事業領導者的戰略合作伙伴關係，以及加快我們的電解槽業務。我們在紐約州萊瑟姆、紐約州羅切斯特和華盛頓州斯波坎生產商業上可行的產品，並支持田納西州查爾斯頓的液氫生產和物流。

2。重要會計政策摘要

重申

正如先前在公司截至2020年12月31日財年（“2020 10-K”）的10-K表年度報告解釋性説明中披露的那樣，公司重報了其先前發佈的截至2019年和2018年12月31日止年度的經審計合併財務報表以及截至2020年3月31日和2019年3月31日、2020年6月30日和2019年9月30日的每個季度期間的未經審計的季度合併財務報表還有 2019 年和 2019 年 12 月 31 日。

先前提交的受重報影響的10-K表年度報告和10-Q表季度報告尚未修改。因此，投資者不應依賴公司先前發佈的這些時期的財務報表以及與這些時期相關的任何收益報告或其他通信，在這些時期，投資者應僅依賴2020年10-K所含相關時期的財務報表和其他財務數據。從這份10-Q表的季度報告開始，我們將在2021財年的季度報告中包括2020財年相應中間期的重報業績。

整合原則

未經審計的中期簡明合併財務報表包括公司及其全資子公司的財務報表。合併中取消了公司間餘額和交易。

中期財務報表

隨附的未經審計的中期簡明合併財務報表是根據美國證券交易委員會（“SEC”）的規章制度編制的。管理層認為，所有調整均已完成，這些調整僅包括正常的經常性調整，以便根據美國公認的會計原則（“GAAP”）公允列報所有期間的財務狀況、經營業績和現金流。所列的過渡期經營業績不一定代表全年可能出現的預期業績。

根據公認會計原則編制的年度合併財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已被壓縮或省略。這些未經審計的中期簡明合併財務報表應與公司2020年10-K中包含的經審計的合併財務報表及其附註一起閲讀。

截至2020年12月31日，隨附的未經審計的中期簡明合併資產負債表中提供的信息來自公司2020年12月31日經審計的合併財務報表。

與2020年 10-K 中報告的會計政策相比，我們的會計政策沒有變化，但採用了會計準則更新（“ASU”） 2020-06, 債務——有轉換和其他期權的債務（副題 470-20）和衍生品和套期保值——實體自有權益合約（副題 815-40），如中所述這 最近通過的會計指南部分。我們還擴大了與現金等價物和可供出售證券有關的會計政策，具體如下：

現金等價物

公司將所有原始到期日為三個月或更短的高流動性債務證券視為現金等價物。截至2021年3月31日，現金等價物由原始到期日為三個月或更短的商業票據組成。由於其短期性質，未經審計的中期簡明合併資產負債表中報告的賬面金額接近現金和現金等價物的公允價值。

可供出售證券

可供出售證券由原始到期日超過三個月的商業票據和公司債券組成。我們認為這些證券是可用於我們本年度的業務，因此，即使我們沒有在次年處置證券，也將其歸類為流動業務。

可供出售的證券自每個資產負債表日起按公允價值入賬。自每個資產負債表日起，除信貸相關損失外，未實現的損益均記入累計其他綜合收益。任何與信貸相關的損失均在資產負債表上認列為信用損失備抵金，並對運營進行相應調整。

最近的會計公告

最近通過的會計指南

除了通過上述會計指導外 i在我們的 2020 年 10-K 和亞利桑那州 2020-06，新的會計公告的通過沒有導致我們報告的財務狀況或經營業績和現金流發生其他重大變化。

2021 年 1 月 1 日，我們使用修改後的回顧性方法，提前採用了 ASU 第 2020-06 號《債務——帶轉換和其他期權的債務（副標題 470-20）和衍生品和套期保值——實體自有權益合約（副標題 815-40）》。因此，該公司的 3.75% 2025 年到期的可轉換優先票據，此處稱為 3.75百分比可轉換優先票據現列為按攤銷成本計量的單一負債。該會計變更消除了在發行時確認公司可轉換票據的權益部分的影響，也消除了債務折扣攤銷產生的額外利息支出對會計的影響。由於採用了該指導方針，可轉換票據的未來利息支出將降低，每股淨虧損將使用可轉換工具的if轉換法計算。會計變更在2021年1月1日採用後的累積影響增加了賬面金額 3.75按美元計算的可轉換優先票據百分比120.7百萬，累計赤字減少了美元9.6百萬美元，並將額外的實收資本減少了美元130.2百萬。

最近的會計指導尚未生效

截至2021年3月31日，所有已發佈但尚未生效的會計和報告準則要麼不適用於公司，要麼預計不會對公司產生重大影響。

3。收購

收購 Giner ELX Inc.

2020 年 6 月 22 日，公司收購了 100%Giner ELX, Inc.（“Giner ELX”）的已發行股份。Giner ELX 是電解氫氣發生器的開發商，該發電機可用於各種應用，包括氫燃料電池的現場加油。

公司就收購Giner ELX支付的對價的公允價值如下（以千計）：


現金	$	25,820
插頭電源普通股		19,263
或有考慮		7,790
全部對價	$	52,873

或有對價代表與不超過美元的收益支付相關的估計公允價值16.0賣家有資格獲得的百萬。在總收益對價中，$8.0百萬與成就有關

在 Allagash 的盈利中，$2.0到 2021 年 12 月 31 日，百萬美元與獲得某些客户機會（採購訂單或其他合同）有關，而且 $6.0百萬與實現2021年至2023年的某些收入目標有關。Allagash 的盈利是在公司至少生產出來時實現的二質子交換膜電解槽每組一兆瓦，採用幹法建造工藝，符合合併協議中更全面的描述的某些技術規格。要獲得全額付款，Allagash 的收益需要在 2023 年 7 月 31 日之前得到滿足，並將減少大約 8.33% 在此日期之後的每個月。此外，如果收益收入超過2023年目標的150％，則賣方將獲得價值為美元的認股權證5.0百萬美元，如果收益收入超過2023年收入目標的200％，則賣方將獲得價值為美元的認股權證10.0百萬。認股權證可在期限內行使兩年發行的。

在收購Giner ELX方面，公司修訂了或有對價負債的收購日公允價值，這些負債被確定為衡量期調整，導致其他負債增加負債還有$的商譽0.7截至2020年12月31日止年度的百萬美元。

下表彙總了收購價格與所收購淨資產的估計公允價值（不包括商譽）的最終分配（以千計）：


應收賬款	$	1,237
庫存		4,108
預付費用和其他資產		669
不動產、廠房和設備		596
可識別的無形資產		29,930
應付賬款、應計費用和其他負債		(1,621)
遞延收入		(2,350)
遞延所得税負債，淨額		(5,889)
收購的淨資產總額，不包括商譽	$	26,680

可識別的無形資產包括已開發的技術、非競爭協議、估計的過程內研發（“IPR&D”）和客户關係。

收購的積壓協議和未完成協議的公允價值微不足道。

收購的與幹堆技術相關的IPR&D的公允價值總計 $29.0百萬美元是使用多週期超額收益法（“MPEEM”）方法計算的，該方法是收入方法的變體。MPEEM方法的基本原則是，單獨的單一資產無法為企業產生現金流。將幾種資產彙集起來並加以利用，以產生現金流。因此，要確定利用知識產權與開發產生的現金流，必須扣除開發用於創造總體現金流和收入的其他資產所產生的相關費用。IPR&D 的公允價值是通過扣除歸屬於收購的 IPR&D 的預期收入產生的淨現金流來估算的。收購的客户關係的公允價值總計 $0.4百萬是使用分銷商法計算的，這是收入方法的一種變體。濕堆技術的公允價值總計 $0.4百萬是使用特許權使用費減免方法確定的。

除可識別的無形資產外，收購的在建工程和製成品庫存的公允價值是根據估計的銷售價格減去將產生的成本和市場參與者的利潤率估算的。此外，遞延收入的公允價值是使用成本累積方法確定的。履行債務的直接成本加上正常利潤率被用來確定假定遞延收入負債的價值。

收購對價中包括三筆或有收益補助金（如上所述）：Allagash收益、客户機會和收入目標。由於Allagash的性質和客户機會，正如收購協議中概述的那樣，由於付款本質上是基於里程碑的，因此使用了基於情境的方法對這些或有付款進行估值。這些公允價值衡量標準基於不可觀察的投入，被視為三級金融工具。當達到一定的收入閾值時，收入目標就實現了，

而追趕條款造成了路徑依賴性。因此，收入收益是使用蒙特卡羅模擬進行估值的。

在收購方面，公司在其合併資產負債表上記錄的負債為美元7.8百萬代表或有應付對價的公允價值。截至2021年3月31日和2020年12月31日，該或有對價的公允價值已重新計量，估計為美元10.4百萬和美元9.6分別為百萬。公允價值的增加 $0.8百萬和美元1.8百萬美元主要是由於折扣率的變化被折扣期的減少所抵消，並分別在2021年3月31日和2020年12月31日的合併運營報表中記錄為支出。

Giner ELX收購的淨資產中包括遞延所得税淨負債 $5.9百萬。在收購這些遞延所得税淨負債時，公司將其估值補貼減少了 $5.2百萬並確認的税收優惠為 $5.2在截至2020年12月31日的年度中，為百萬美元。

與收購Giner ELX相關的商譽計算如下（以千計）：


已支付對價	$	52,873
減去：收購的淨資產		(26,680)
確認的商譽總額	$	26,193

商譽包括公司通過生產電解槽提高了綠色氫氣供應能力。

聯合氫能集團公司收購

2020 年 6 月 18 日，公司收購了 100聯合氫能集團公司（“UHG”）已發行股份的百分比。UHG 生產和銷售液氫。

公司就收購UHG支付的對價的公允價值如下（以千計）：


現金	$	19,293
插頭電源		30,410
或有考慮		1,110
全部對價	$	50,813

上表中包含的現金和普通股為美元1.0百萬現金和美元6.52020 年 4 月為購買 UHG 的可轉換票據而支付的百萬股普通股。該可轉換票據包括允許在公司完成對UHG的收購時降低收購價格的條款。因此，本票據在完成對UHG的收購時被取消。

UHG 收購價格的一部分以或有對價的形式出現。或有考慮因素取決於與田納西州查爾斯頓液氫發電廠（“查爾斯頓工廠”）液化產能擴張相關的兩個離散里程碑相關的未來業績。根據公司對實現擴張里程碑的預期，公司對這一或有對價的負債以公允價值計量。管理層對預期業績進行了評估，並將其折現為現值，以得出或有對價的公允價值。這種公允價值計量基於不可觀察的投入，被視為三級金融工具。由於付款具有里程碑性質，因此使用了基於情景的方法對這些或有付款進行估值。

截至收購之日，或有對價的估計公允價值為 $1.1百萬。隨後，付款 $300由於實現了與擴大查爾斯頓工廠液化產能相關的第一個里程碑，賣方獲得了數千英鎊。將或有對價負債減少為美元610收購後還記錄了數千人，這是由於評估第二次擴張的可能性降低

里程碑將實現。截至2021年3月31日和2020年12月31日，與收購UHG相關的剩餘或有對價負債為美元200千.

下表彙總了收購價格與所收購淨資產的估計公允價值（不包括商譽）的最終分配（以千計）：


應收賬款	$	444
庫存		89
預付費用和其他資產		1,152
不動產、廠房和設備		41,244
租賃財產		796
可識別的無形資產		2,338
長期債務		(11,336)
不利的客户合同		(15,757)
應付賬款、應計費用、遞延收入和財務債務		(4,631)
收購的淨資產總額，不包括商譽	$	14,339

可識別的無形資產由已開發的技術組成，如下文附註9 “無形資產和商譽” 所述。已開發技術的公允價值總計 $2.3百萬美元是使用特許權使用費減免方法計算的，該方法是收入方法的一種變體。特許權使用費減免方法的應用涉及通過量化無形資產所有者免除或 “減免” 支付的市場衍生特許權使用費的現值來估算無形資產的價值。

此外，公司還估算了不利客户合同的公允價值。收購的不利客户合同的公允價值是使用有無分析計算得出的，這是收益方法的一種變體。現金流量是使用現有合同條款的定價計算的，然後使用預期的市場定價與現金流量進行比較。兩種現金流量之間的差額用於確定合同的公允價值。此外，該公司承擔了有息債務。假設債務的公允價值是使用貼現現金流法計算的。

在收購UHG方面，公司最終確定了不利客户合同和長期債務的估值，這導致其他負債增加 $1.9百萬，長期債務減少了 $1.7百萬，商譽增加了 $0.2百萬。

與收購 UHG 相關的商譽計算如下（以千計）：


已支付對價	$	50,813
減去：收購的淨資產		(14,339)
確認的商譽總額	$	36,474

出於税收目的，與收購Giner ELX和UHG相關的商譽不可扣除。

結果的Giner ELX和UHG自各自的收購之日起包含在公司截至2021年3月31日的三個月和截至2020年12月31日的年度的合併財務報表中。

對Giner ELX的收購和對UHG的收購對我們的合併經營業績或財務狀況均無關緊要，因此，沒有提供預計財務信息。與收購Giner ELX和UHG相關的收購會計已於2021年第一季度完成。

4。延長維護合同

我們會每季度評估與已售燃料電池系統和相關基礎設施的延長維護合同相關的任何潛在損失。我們在客户合同層面上衡量減值損失。該

這些合同的預期收入和支出包括在合同剩餘期限內提供服務的所有適用的預期成本以及相關的未賺取的淨收入。如果根據合同提供服務的預期成本總和超過相關的未得淨收入，則確認虧損，並在合併運營報表中作為與服務相關的損失合同準備金入賬。這些估算的關鍵組成部分是預期的未來服務成本。在估算未來的預期成本時，公司考慮了其當前的服務成本水平，並對預期的成本節省舉措做出了重要的判斷。未來預期的成本節省將主要取決於公司與延長堆棧壽命、實現更好的服務勞動力規模經濟以及改善基礎設施設計和運營相關的舉措能否取得成功。如果預期的成本節省舉措未能實現，這將增加提供服務的成本，並可能對我們估計的應計合同損失產生不利影響。

下表顯示了虧損合同應計餘額的結轉情況，包括因時間推移而產生的變化、增加和估算值的變化（以千計）：


	3月31日		十二月三十一日
	2021		2020
期初餘額	$	24,013	$	3,702
應計虧損準備金		1,485		35,473
已計入服務銷售成本		(1,846)		(2,348)
已按認股權證準備金發放		—		(12,814)
期末餘額	$	23,652	$	24,013

5。每股收益

每隻普通股的基本收益是通過將歸屬於普通股股東的淨虧損除以報告期內已發行普通股的加權平均數計算得出的。在2021年1月1日，即通過亞利桑那州立大學2020-06年度之日之後，在我們有淨收益的時期，在此期間未償還的可轉換票據的普通股將計入我們的攤薄後每股收益。由於公司處於淨虧損狀態，所有普通股等價物都將被視為具有反攤薄作用，因此不包括在攤薄後每股收益的確定中。因此，每股基本虧損和攤薄後每股虧損是相同的。

可能具有稀釋作用的證券彙總如下：


	在三月三十一日
	2021	2020
未平倉股票期權 (1)	9,020,891	19,803,872
流通的限制性股票 (2)	6,416,308	4,600,227
普通股認股權證 (3)	88,264,726	110,573,392
優先股 (4)	—	2,782,075
可轉換優先票據 (5)	39,170,766	59,133,896
普通股可攤薄的潛在股數	142,872,691	196,893,462

(1)	在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月中，公司授予了 581,000和 85,000分別是股票期權。

(2)	在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月中，公司授予了 555,000和零分別是限制性股票的股票。

(3)	2017 年 4 月，該公司簽發了收購多達的認股權證 55,286,696作為與亞馬遜簽訂的交易協議的一部分，將公司的普通股收回，但須視某些歸屬事件而定，如附註13 “認股權證交易協議” 所述。逮捕令的行使涉及 9,214,449截至2021年3月31日的股票。

2017年7月，該公司簽發了收購權證 55,286,696如附註13 “認股權證交易協議” 所述，將公司普通股作為與沃爾瑪交易協議的一部分，但須視某些歸屬事件而定。逮捕令的行使涉及 13,094,217截至2021年3月31日的股票。

(4)	截至2020年3月31日的優先股金額代表了根據截至2020年3月31日的轉換價格轉換C系列可贖回可轉換優先股（C系列優先股）所產生的普通股攤薄潛力。的 10,4312013年5月16日發行的C系列優先股的股票，截至2020年12月31日，所有股票均已轉換為普通股。

(5)

2018 年 3 月，公司發佈了 5.5% 2023 年到期的可轉換優先票據，在此稱為 5.5% 可轉換優先票據。2019 年 9 月，公司發佈了 7.5% 2023 年到期的可轉換優先票據，我們在此稱之為 7.5% 可轉換優先票據，已完全轉換為 16.02020年7月1日的百萬股普通股。2020 年 5 月，公司發佈了 3.75% 可轉換優先票據並已回購 $66.3百萬的 5.5% 可轉換優先票據。在 2020 年第四季度，美元33.5剩下的百萬個 5.5% 可轉換優先票據轉換為 14.6百萬股普通股。剩下的 $160的本金總額為千 5.52021 年 1 月轉換的可轉換優先票據百分比。在2021年第一季度，美元15.2百萬的 3.75% 可轉換優先票據已轉換，由此發行 3,016,036普通股。

6。庫存

截至2021年3月31日和2020年12月31日的庫存包括以下內容（以千計）：


	3月31日		十二月三十一日
	2021		2020
原材料和供應品-生產地點	$	123,450	$	92,221
原材料和供應品-客户所在地		12,538		12,405
在處理中工作		46,118		29,349
成品		5,626		5,411
庫存	$	187,732	$	139,386

7。與購電協議和向客户交付的燃料相關的設備，淨額

截至2021年3月31日和2020年12月31日的租賃財產包括以下內容（以千計）：


	3月31日		十二月三十一日
	2021		2020
與購電協議相關的設備和向客户交付的燃料	$	90,878	$	92,736
減去：累計折舊		(16,664)		(16,929)
與購電協議和向客户交付的燃料有關的設備，淨額		74,214		75,807

截至2021年3月31日，公司已在簽訂相關購電協議（“PPA”）的客户場所部署了長期資產。這些 PPA 將在下次到期一到十年。PPA 包含終止條款和相關處罰，罰款金額導致取消的可能性微乎其微。

折舊費用為 $1.8百萬和美元2.1截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，分別為百萬美元。

8。財產、廠房和設備

截至2021年3月31日和2020年12月31日的財產、廠房和設備包括以下內容（以千計）：


	2021年3月31日		2020年12月31日
土地		1,165		1,165
租賃權改進	$	1,378	$	1,121
軟件、機械和設備		104,071		94,449
不動產、廠房和設備		106,614		96,735
減去：累計折舊		(23,791)		(22,186)
不動產、廠房和設備，淨額	$	82,823	$	74,549

與不動產、廠房和設備相關的折舊費用為美元1.6百萬和美元0.9截至2021年3月31日和2020年3月31日的期間分別為百萬美元。

9。無形資產和商譽

截至2021年3月31日，公司收購的可識別無形資產的賬面總額和累計攤銷額如下（以千計）：


	加權平均值	總承載量		累積的
	攤銷期	金額		攤銷		總計
收購的技術	10 年了	$	13,092	$	(4,260)	$	8,832
客户關係、非競爭協議、待辦事項和商標	6 年了		890		(329)		561
在研和開發	無限期		29,000		—		29,000
		$	42,982	$	(4,589)	$	38,393

截至2020年12月31日，公司收購的可識別無形資產的賬面總額和累計攤銷額如下（以千計）：


	加權平均值	總承載量		累積的
	攤銷期	金額		攤銷		總計
收購的技術	10 年了	$	13,697	$	(4,042)	$	9,655
客户關係、非競爭協議、待辦事項和商標	6 年了		890		(294)		596
在研和開發	無限期		29,000		—		29,000
		$	43,587	$	(4,336)	$	39,251

從2020年12月31日到2021年3月31日，收購技術的總賬面金額的變化主要是由於外幣折算。

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，收購的可識別無形資產的攤銷費用為美元0.4百萬和美元0.2分別是百萬。

未來幾年的估計攤銷費用如下（以千計）：


2021 年的剩餘時間	$	1,093
2022		1,458
2023		1,458
2024		1,436
2025 年及以後		3,948
總計	$	9,393

商譽是 $72.0百萬和美元72.4截至2021年3月31日和2020年12月31日，分別為百萬美元，下降了美元400數千美元歸因於我們的法國子公司Hypulusion S.A.S. 的貨幣折算損失。曾經有不截至2021年3月31日的三個月或截至2020年12月31日的年度內的減值。

10。長期債務

2019年3月，公司與Generate Lending, LLC（“Generate Capital”）簽訂了經修訂的貸款和擔保協議（“貸款協議”），規定提供金額為美元的有擔保定期貸款額度100百萬（“定期貸款額度”）。

在截至2020年12月31日的年度中，根據貸款協議的另一系列修正案，公司增加了借款100.0百萬。作為貸款協議修正案的一部分，公司的有擔保定期貸款額度的利率降至 9.50% 來自 12.00年利率，到期日從2022年10月6日起延長至2025年10月31日。2021 年 3 月 31 日，定期貸款機制下的未償餘額為 $151.5百萬。

貸款協議包括類似設施的契約、限制和慣常的違約事件。利息和部分本金按季度支付。如附註20 “承付款和意外開支” 所述，本金付款部分由限制性現金的發放提供資金。根據截至2021年3月31日的攤銷時間表，定期貸款機制下的上述貸款餘額將在2025年10月31日之前全額支付。公司遵守了所有債務契約或已獲得所有債務契約的豁免。

定期貸款額度由公司和擔保子公司的幾乎所有資產擔保，包括所有知識產權、國內子公司的所有證券以及 65外國子公司證券的百分比，但某些例外情況和例外情況除外。

貸款協議規定，如果因公司破產而發生違約事件，或者如果公司未能在任何實質性方面履行某些客户協議規定的燃料電池系統的服務要求，這種失敗將使客户有權終止此類客户協議、更換公司或扣留根據此類客户協議向公司支付任何重大款項，則Generate Capital有權要求該公司全資子公司Proton Services Inc.，取代公司根據此類客户協議提供維護服務。

自2021年3月31日起，定期貸款額度要求截至以下每個日期的本金餘額不得超過以下數額（以千計）：


2021年12月31日	$	127,317
2022年12月31日		93,321
2023年12月31日		62,920
2024年12月31日		33,692
2025年12月31日		—

11。可轉換優先票據

3.75%可轉換優先票據

2020 年 5 月 18 日，公司發行了 $200.0本金總額為百萬 3.75根據經修訂的1933年《證券法》（“證券法”）第144A條，於2025年6月1日到期的可轉換優先票據以私募方式向合格機構買家發行。2020 年 5 月 29 日，公司額外發行了 $12.5本金總額為百萬 3.75% 可轉換優先票據。

在2020年5月發行時，淨收益總額為 3.75百分比可轉換優先票據如下：


	金額
	（以千計）
本金	$	212,463
減去初始購買者的折扣		(6,374)
降低相關上限通話的費用		(16,253)
減去其他發行成本		(617)
淨收益	$	189,219

這個 3.75% 可轉換優先票據的利率為 3.75每年百分比，自2020年12月1日起，每半年派息一次，於每年的6月1日和12月1日分期付款。除非根據條款提前轉換、贖回或回購，否則這些票據將於2025年6月1日到期。

這個 3.75％可轉換優先票據是公司的優先無抵押債務，在公司任何明確排在票據受付權上的債務的償付權排在首位，與公司任何未處於次要地位的現有和未來負債（包括公司的美元）的付款權相同100的本金總額為百萬美元 5.5％可轉換優先票據，在為公司任何有擔保債務提供擔保的抵押品的價值範圍內，實際上在公司任何有擔保債務的償付權方面處於次要地位，並且在結構上次於其當前或未來子公司的所有債務和其他負債，包括貿易應付賬款。

的持有者 3.75在以下情況下，％可轉換優先票據可以在2024年12月1日前一個工作日結束之前的任何時候選擇轉換票據：

在2021年3月31日之後開始的任何日曆季度內，如果公司上次公佈的普通股銷售價格超過 130至少每項的轉換價格的百分比 20一段時間內的交易日（無論是否連續） 30連續交易日結束於前一個日曆季度的最後交易日，包括前一個日曆季度的最後交易日；

在五任何工作日之後的工作日五連續交易日週期（例如五連續交易日週期（衡量期），其中每美元的交易價格1,000的本金 3.75衡量期內每個交易日的可轉換優先票據百分比低於 98公司上次公佈的普通股銷售價格乘積的百分比以及每個此類交易日的兑換率；

如果公司致電任何或全部 3.75用於贖回的可轉換優先票據百分比，任何被要求贖回的此類票據可以在贖回日前第二個預定交易日營業結束之前的任何時間進行轉換；或

在特定的公司事件發生後，如管理公司的契約所述 3.75% 可轉換優先票據。

在 2024 年 12 月 1 日當天或之後，持有人 3.75無論上述條件如何，％可轉換優先票據都可以在到期日前第二個預定交易日營業結束前的任何時候轉換其全部或任何部分票據。

的初始轉化率 3.75% 可轉換優先票據為 198.6196每美元公司普通股的份額1,000票據本金，相當於約美元的初始轉換價格5.03每股公司普通股，將在特定事件發生時進行調整。轉換後，公司將根據公司的選擇支付或交付現金、公司普通股或現金與公司普通股的組合（視情況而定）。在截至2021年3月31日的三個月中，$15.2百萬的 3.75% 可轉換優先票據已轉換並公司發行 3.0與這些轉換相關的百萬股普通股。

此外，在某些公司活動或發出贖回通知後，對於選擇轉換與此類公司活動相關的票據或在某些情況下轉換相關贖回期內要求贖回的票據的持有人，公司將提高轉換率。

這個 3.75在2023年6月5日當天或之後以及41年之前，可隨時隨地由公司選擇全部或部分贖回％可轉換優先票據^st緊鄰到期日的預定交易日，現金贖回價格等於 100待贖回票據本金的百分比，加上應計和未付利息（如果有），但前提是公司最近公佈的每股普通股銷售價格超過了 130當時有效的轉換價格的百分比 20交易日（無論是否連續），至少包括一的三在任何情況下，公司發出相關贖回通知之日之前的交易日 30連續的交易日期限結束於公司發出此類贖回通知之日之前的交易日，包括該交易日。

如果公司發生 “根本性變革”（定義見契約），則持有人可以要求公司以等於基本變更回購價格回購票據以換取全部或任何部分票據的現金 100%截至基本變更回購日（但不包括基本變更回購日）的待回購票據的本金加上應計和未付利息。

該公司的賬目是 3.75% 可轉換優先票據作為負債。我們承擔了與發行相關的交易成本 3.75％約為美元的可轉換優先票據7.0百萬，包括初始購買者大約的折扣6.4百萬美元和其他發行成本為美元0.6百萬美元記作債務發行成本（在未經審計的中期簡明合併資產負債表中列為對衝債務），並在期限內攤銷為利息支出 3.75% 可轉換優先票據。

這個 3.75% 可轉換優先票據包括以下內容（以千計）：


	3月31日
	2021
本金金額：
校長	$	197,278
未攤銷的債務發行成本 (1)		(5,510)
淨賬面金額	$	191,768

包含在未經審計的中期簡明合併資產負債表中 3.75% 可轉換優先票據，按有效利率法在票據的剩餘期限內進行淨額和攤銷。

下表彙總了與之相關的總利息支出和有效利率 3.75百分比可轉換優先票據（以千計，有效利率除外）：


	3月31日
	2021
利息支出	$	1,897
債務發行成本的攤銷		1,258
總計		3,155

有效利率		4.5%

基於公司普通股的收盤價 $35.842021 年 3 月 31 日，票據的折算價值大於本金。截至2021年3月31日，該票據的估計公允價值約為美元1.3十億。公允價值估算主要基於2021年3月30日的活躍證券交易所交易 3.75% 優先可轉換票據。有關公允價值層次結構的描述，請參閲附註16 “公允價值衡量標準”。

上限通話

再加上定價 3.75% 可轉換優先票據，公司進行了私下協商的有上限看漲期權交易（”3.75% Notes Coped Call”）以美元為價格與某些交易對手進行交易16.2百萬。這個 3.75% Notes Caped Call 涵蓋了作為初始基礎的公司普通股總數，但須進行反稀釋調整 3.75% 可轉換優先票據和通常預計將在公司普通股進行任何轉換後減少對公司普通股的潛在攤薄 3.75百分比可轉換優先票據和/或抵消公司必須支付的超過轉換後票據本金的任何現金付款，此類減少和/或抵消受基於上限價格的上限。的上限價格 3.75% 注意上限看漲期權最初為 $6.7560每股，相當於大約的溢價 60%高於該公司上次公佈的普通股銷售價格，即美元4.11交易當日的每股收益，根據交易條款，可能需要進行某些調整 3.75% 注意上限通話.該 3.75% Notes 如果行使轉換期權，則上限看漲期權即可行使。

與之相關的淨成本 3.75% Notes Caped Call 在未經審計的中期簡明合併資產負債表中被記錄為額外實收資本的減少。

5.5%可轉換優先票據

2018 年 3 月，公司發行了 $100.0的本金總額為百萬美元 5.5% 2023 年 3 月 15 日到期的可轉換優先票據，此處稱為 5.5百分比根據《證券法》第144A條向合格機構買家進行私募的可轉換優先票據。

2020年5月，公司使用了發行該債券的部分淨收益 3.75% 可轉換優先票據用於為部分回購的現金部分提供資金 5.5% 可轉換優先票據，包括回購約美元66.3的本金總額為百萬美元 5.5私下談判交易中的可轉換優先票據百分比，總對價為美元128.9百萬，由大約 $ 組成90.2百萬現金和大約 9.4公司普通股的百萬股。部分回購 5.5% 可轉換優先票據產生了 $13.2提前償還債務可獲得百萬美元的收益。在 2020 年第四季度，美元33.5剩下的百萬個 5.5% 可轉換優先票據轉換為 14.6百萬股普通股，收益約為美元4.5百萬美元，記錄在合併運營報表中，記入了清償債務額度的收益（虧損）。

2021 年 1 月 7 日，剩餘的總本金為160的本金總額為千 5.5% 可轉換優先票據轉換為 69,808普通股。該期間的利息支出和攤銷並不重要。

上限通話

再加上定價 5.5% 可轉換優先票據，公司進行了私下協商的有上限看漲期權交易（”5.5% Notes Coped Call”）以美元為價格與某些交易對手進行交易16.0百萬美元用於減少公司普通股轉換後的潛在攤薄額 5.5％可轉換優先票據和/或抵消公司必須支付的超過轉換後本金的任何現金付款 5.5% 可轉換優先票據（視情況而定）。與之相關的淨成本 5.5% Notes Caped Call 已記錄為合併資產負債表中額外實收資本的減少。

普通股遠期合約

關於發行 5.5% 可轉換優先票據，公司還達成了遠期股票購買交易（“普通股遠期交易”），根據該交易，公司同意購買 14,397,906其普通股將於2023年3月15日左右結算。關於發行 3.75% 可轉換優先票據和部分回購 5.5％可轉換優先票據，公司修改了普通股遠期債券的到期日並將其延長至2025年6月1日。公司最終將根據普通股遠期回購的普通股數量受慣例反攤薄調整的約束。在某些公司交易中，普通股遠期交易需要提前結算或結算，有替代對價。

與普通股遠期交易相關的淨成本 $27.5在未經審計的中期簡明合併資產負債表中，百萬美元被記錄為國庫存量的增加。相關股票被視為普通股的回購。

的賬面價值 5.5% Notes 上限看漲期權和普通股遠期未重新計量。

在2020年第四季度，普通股遠期已部分結算，因此，公司收到了 4.4其普通股的百萬股。在 2021 年第一季度， 5.9公司結算並收到了百萬股股票，另外還有一筆股票 2.22021 年 4 月，該公司達成和解並收到了數百萬美元。

12。股東權益

優先股

公司已授權 5.0百萬股優先股，面值 $0.01每股。公司的公司註冊證書規定，優先股可以不時分一個或多個系列發行。公司董事會有權確定適用於每個系列股票的投票權（如果有）、名稱、權力、偏好、資格、限制和限制。

公司已批准面值的A系列初級參與累積優先股$0.01每股。截至2021年3月31日和2020年12月31日，有不已發行和流通的A系列初級參與型累積優先股的股票。

普通股和認股權證

該公司有一類普通股，面值美元.01每股。公司普通股的每股都有權獲得一對提交給股東的所有事項進行投票。

2021年2月，公司完成了先前宣佈的與SK Holdings建立戰略合作伙伴關係的普通股出售，以加快氫氣作為替代能源在亞洲市場的使用。該公司出售了 54,966,188向SK Holdings子公司出售其普通股，收購價為美元29.2893每股，或總收購價約為美元1.6十億。

2021 年 1 月和 2 月，公司發行並出售了註冊股權，共發行了 32.2百萬股普通股，收購價為美元65.00每股淨收益約為 $1.8十億。

2020年11月，公司發行並出售了註冊股權，共發行了 43,700,000其普通股的收購價為美元22.25每股淨收益約為 $927.3百萬。

2020年8月，公司發行並出售了註冊股權，共發行了 35,276,250其普通股的收購價為美元10.25每股淨收益約為 $344.4百萬。

有 566,385,952和 458,051,920分別為截至2021年3月31日和2020年12月31日的已發行普通股。

在2017年，最多可購買認股權證 110,573,392如附註13 “認股權證交易協議” 所述，普通股的發行與亞馬遜和沃爾瑪的交易協議有關。在 2021 年 3 月 31 日和 2020 年 12 月 31 日，共計 68,380,913認股權證已經到位。對以下事項行使了認股權證 5,819,6522020年第四季度的股票。對額外認股權證已行使 16,489,014截至2021年3月31日的三個月中的股票。這些認股權證在授予或修改時按公允價值計量，在未經審計的中期簡明合併資產負債表上被歸類為股票工具。

上市時銷售協議

2020年4月13日，公司與作為銷售代理的B. Riley Financial（“B. Riley”）簽訂了市場發行銷售協議，根據該協議，公司可以不時通過B. Riley發行和出售總髮行價格不超過美元的公司普通股75.0百萬。截至提交本文件之日，公司尚未根據市場發行銷售協議發行任何普通股。

13。認股權證交易協議

亞馬遜交易協議

2017 年 4 月 4 日，公司與亞馬遜簽訂了交易協議（“亞馬遜交易協議”），根據該協議，公司同意向亞馬遜的全資子公司 Amazon.com NV Investment Holdings LLC 簽發認股權證（“亞馬遜認股權證”），以收購最多 55,286,696公司普通股（“亞馬遜認股權證”），但須遵守下述某些歸屬活動。公司與亞馬遜簽訂了《亞馬遜交易協議》，該協議涉及公司與亞馬遜之間關於在亞馬遜配送中心部署公司GenKey燃料電池技術的現有商業協議。現有的商業協議考慮了公司燃料電池技術的未來採購訂單，但不保證這些訂單。亞馬遜認股權證股份的歸屬以亞馬遜或其關聯公司（直接或間接通過第三方）根據現有商業協議支付的款項為條件。

根據最初的亞馬遜認股權證的條款，第一批認股權證 5,819,652亞馬遜認股權證在執行亞馬遜認股權證時歸屬，剩餘的亞馬遜認股權證股份根據亞馬遜支付的最高金額歸屬600.0向公司支付了與亞馬遜從公司購買商品和服務有關的數百萬美元。這美元6.7亞馬遜認股權證執行後，第一批亞馬遜認股權證的百萬公允價值被確認為銷售、一般和管理費用。

第二和第三批亞馬遜認股權證的準備金被記錄為收入減少，因為它們是應付給客户的對價。

第二批亞馬遜認股權證的公允價值是在亞利桑那州立大學2019-08年通過後於2019年1月1日測得的。第二批的 29,098,260亞馬遜認股權證股票歸屬四等額分期付款，因為亞馬遜或其關聯公司直接或間接通過第三方賺取的總額為 $50.0向公司支付的商品和服務款項，不超過總額為美元200.0總計為百萬。第二批的最後一筆款項於2020年11月2日到賬。收入減少了美元9.0百萬，美元4.1百萬和美元9.8與之相關的數百萬個

根據最初的亞馬遜認股權證條款，第二批亞馬遜認股權證股票分別於2020年、2019年和2018年入賬。

根據最初的亞馬遜認股權證的條款，第三批認股權證 20,368,784亞馬遜認股權證股票歸屬於八等額分期付款，因為亞馬遜或其關聯公司直接或間接通過第三方賺取的總額為 $50.0向公司支付的商品和服務款項，不超過總額為美元400.0總計為百萬。第三批亞馬遜認股權證股票的計量日期為2020年11月2日，當時其行使價已確定，詳見下文。第三批亞馬遜認股權證股票的公允價值被確定為美元10.57每。在2020年，收入減少了美元24.1在下文所述的2020年12月31日豁免之前，根據最初的亞馬遜認股權證條款，與第三批亞馬遜認股權證相關的百萬股股票已入賬。

2020 年 12 月 31 日，公司放棄了亞馬遜認股權證下的剩餘歸屬條件，這導致亞馬遜認股權證的所有第三批股份立即歸屬，並確認了額外的 $399.7收入減少了數百萬美元。

這個 $399.72020年12月31日的豁免導致的收入減少了百萬美元，這是根據對標的股票是否會根據最初的亞馬遜認股權證條款歸屬的概率評估確定的。根據公司對亞馬遜未來可能收取的現金（即基於第一類股票的付款修改）的預測，與之相關的收入減少 5,354,905亞馬遜認股權證股票按其先前測得的2020年11月2日公允價值確認10.57根據搜查令。與其餘相關的收入減少 12,730,490亞馬遜認股權證股票按2020年12月31日的公允價值確認26.95每項都基於公司的評估，即認為未來不可能從亞馬遜收取相關現金（即基於股票的第三類付款修改）。

這個 $399.7在截至2020年12月31日的年度中，確認了收入減少的百萬美元，因為公司得出結論，這筆款項無法從亞馬遜未來根據亞馬遜認股權證收購的預期利潤中收回，並且沒有向公司授予與2020年12月31日豁免相關的獨家經營權或其他權利。此外，在截至2020年12月31日的年度中，公司將認股權證準備金減少了美元12.8百萬美元與應計服務損失的發放有關。

截至 2020 年 12 月 31 日，所有 55,286,696的亞馬遜認股權證已歸屬。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月中，作為亞馬遜認股權證收入減少而記錄的普通股認股權證準備金總額為美元104千和 $1.3分別為百萬。在截至 2021 年 3 月 31 日的三個月中，對以下內容行使了亞馬遜認股權證 9,214,449普通股。2021 年 6 月 11 日，又有一個 4,534,130逮捕令已行使。

第一批和第二批亞馬遜認股權證的行使價為 $1.1893每股。第三批亞馬遜認股權證的行使價為美元13.81每股，根據亞馬遜認股權證的條款確定，金額等於九十百分比 (90%）佔截至2020年11月2日（第二批亞馬遜認股權證的最後歸屬日期）公司普通股30天成交量加權平均股價。亞馬遜認股權證的有效期至 2027 年 4 月 4 日。亞馬遜認股權證規定了淨股票結算，如果持有人選擇，則將減少行使時發行的股票數量，以反映行使價的淨結算。亞馬遜認股權證規定，根據基於未來事件的慣例反稀釋條款，可以對行使價和行使時可發行的普通股數量進行某些調整。亞馬遜認股權證被歸類為股票工具。

2020年12月31日和2020年11月2日亞馬遜認股權證的公允價值基於Black Scholes期權定價模型，該模型部分基於市場數據很少或根本沒有的3級不可觀察的輸入，要求公司制定自己的假設。

公司在其亞馬遜認股權證中使用了以下假設：


	2020年12月31日	2020年11月2日
無風險利率	0.58%	0.58%
波動性	75.00%	75.00%
預期平均期限	6.26	6.42
行使價格	$13.81	$13.81
股票價格	$33.91	$15.47

沃爾瑪交易協議

2017年7月20日，公司與沃爾瑪簽訂了交易協議（“沃爾瑪交易協議”），根據該協議，公司同意向沃爾瑪簽發認股權證（“沃爾瑪認股權證”），以收購最多 55,286,696公司普通股，受某些歸屬活動的限制（“沃爾瑪認股權證”）。公司與沃爾瑪簽訂了沃爾瑪交易協議，該協議涉及公司與沃爾瑪之間關於在沃爾瑪各個配送中心部署公司的GenKey燃料電池技術的現有商業協議。現有的商業協議考慮了公司燃料電池技術的未來採購訂單，但不保證這些訂單。認股權證股份的歸屬以沃爾瑪或其關聯公司（直接或間接通過第三方）根據2017年1月1日之後根據現有商業協議達成的交易支付的款項為條件。

沃爾瑪認股權證的大部分股份將根據沃爾瑪支付的最高金額進行歸屬600.0因沃爾瑪從公司購買商品和服務而向公司支付了數百萬美元。第一部分 5,819,652沃爾瑪認股權證股份在執行沃爾瑪認股權證時歸屬，自2020年12月31日起已全部行使。因此，$10.9百萬美元，第一批沃爾瑪認股權證的公允價值，被記錄為普通股認股權證準備金，並在2017年合併運營報表中列為收入的減少。普通股認股權證的所有未來準備金均根據其授予日的公允價值計量，並記作收入費用。第二批的 29,098,260沃爾瑪認股權證股票歸屬於四分期付款 7,274,565每當沃爾瑪或其關聯公司（直接或間接通過第三方）賺取總額為美元時，沃爾瑪認股權證股票50.0向公司支付的商品和服務款項，不超過總額為美元200.0總計為百萬。第一批和第二批沃爾瑪認股權證的行使價為美元2.1231每股。在沃爾瑪向公司支付了總額為美元的款項之後200.0百萬，第三批 20,368,784沃爾瑪認股權證股票將歸屬八分期付款 2,546,098每當沃爾瑪或其關聯公司（直接或間接通過第三方）賺取總額為美元時，沃爾瑪認股權證股票50.0向公司支付的商品和服務款項，不超過總額為美元400.0總計為百萬。第三批沃爾瑪認股權證的行使價將等於截至第二批沃爾瑪認股權證最後歸屬日普通股30天成交量加權平均股價的百分之九十（90％），前提是除少數例外情況外，第三批認股權證的行使價將不低於1.1893美元。沃爾瑪認股權證的有效期至2027年7月20日。

沃爾瑪認股權證規定了淨股票結算，如果持有人選擇，則將減少行使時發行的股票數量，以反映行使價的淨結算額。沃爾瑪認股權證規定，根據基於未來事件的慣例反稀釋條款，可以對行使價和行使時可發行的普通股數量進行某些調整。沃爾瑪認股權證被歸類為股票工具。

在 2021 年 3 月 31 日和 2020 年 12 月 31 日， 13,094,217的沃爾瑪認股權證已歸屬。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月中，作為沃爾瑪認股權證收入減少而記錄的普通股認股權證準備金總額為美元1.6百萬和美元0.9分別為百萬。在截至2021年3月31日和2020年12月31日的三個月中，沃爾瑪認股權證已就以下內容行使 7,274,565和 5,819,652分別為普通股。

14。收入

收入分類

下表提供了有關收入分列的信息（以千計）：


主要產品/服務系列
	截至3月31日的三個月
	2021		2020
燃料電池系統的銷售	$	26,419	$	14,732
出售氫氣設施和其他基礎設施		20,353		5,736
在燃料電池系統和相關基礎設施上提供的服務		6,045		6,521
電力購買協議		7,826		6,421
向客户交付燃料		11,127		7,333
其他		188		76
淨收入	$	71,958	$	40,819

合同餘額

下表提供了有關與客户簽訂的合同的應收款、合同資產和合同負債的信息（以千計）：


	3月31日		十二月三十一日
	2021		2020
應收賬款	$	42,632	$	43,041
合同資產		17,009		18,189
合同負債		72,897		76,285

合同資產涉及按直線法確認收入的合同，但賬單在合同有效期內不斷增加。合同資產還包括在向客户開具賬單之前確認為收入的金額，這取決於另一項履約義務的履行情況。這些金額包含在隨附的未經審計的中期簡明合併資產負債表上的預付費用和其他流動資產中。

合同負債涉及從客户那裏收到的將隨着時間的推移確認的服務（主要是燃料電池和相關基礎設施服務）的預付對價，以及在交付產品之前從客户那裏收到的預付對價。截至2021年3月31日，遞延收入中包含的合同負債金額為美元57.6百萬美元，其他流動負債中的合同負債金額為美元15.3隨附的未經審計的中期簡明合併資產負債表上的百萬美元。截至2020年12月31日，遞延收入中包含的合同負債金額為美元56.2百萬美元，其他流動負債中的合同負債金額為美元20.1百萬。

在此期間，合同資產和合同負債餘額的重大變化如下（以千計）：



合同資產	三個月結束了
	2021年3月31日
轉入期初確認的合同資產的應收款	$	(2,625)
截至期末已確認但未計費的收入		1,445
合約資產的淨變動		(1,180)


合同負債	三個月結束了
	2021年3月31日
已收到的現金產生的增加，減去了該期間確認為收入的數額	$	13,045
已確認的截至期初已計入合同負債餘額的收入		(16,433)
合同負債的淨變動	$	(3,388)

預計未來收入

下表包括預計將在未來確認的積壓項目中包含的估計收入（燃料電池系統和氫氣設施的銷售預計將在該年度確認為收入）一年; 銷售的服務預計PPA將在收入超過時予以確認五到七年）與報告期末未履行（或部分未履行）的履約義務有關，包括普通股認股權證準備金（以千計）：



	3月31日
	2021
燃料電池系統的銷售	$	66,033
出售氫氣設施和其他基礎設施		69,678
在燃料電池系統和相關基礎設施上提供的服務		105,852
電力購買協議		185,431
向客户交付燃料		64,555
其他租金收入		2,894
預計未來收入總額	$	494,443

合同成本

合同成本包括資本化佣金和其他與獲得或履行合同相關的費用。

截至2021年3月31日和2020年12月31日，資本化合同成本為美元1.7百萬和美元1.5分別是百萬。

15。所得税

該公司做到了不不記錄截至2021年3月31日或2020年3月31日的三個月的任何所得税支出或福利。該公司尚未改變其關於需要對其遞延所得税淨資產提供估值補貼的總體結論，這些淨遞延所得税資產仍處於全額儲備狀態。

公司淨營業虧損產生的遞延所得税淨資產已被全額估值補貼所抵消，因為淨營業虧損結轉的税收優惠很可能無法實現。公司將與未確認的税收優惠（如果有）相關的應計利息和罰款視為所得税支出的一部分。

16。公允價值測量

公司根據ASC 820記錄資產和負債的公允價值， 公允價值測量 （“ASC 820”）。ASC 820將公允價值定義為在衡量日市場參與者之間在有序交易中出售資產所獲得的價格或為轉移負債而支付的價格，以及在該資產或負債的主要或最有利的市場上為轉移負債而支付的價格。公允價值應根據市場參與者在對資產或負債進行定價時使用的假設來計算，而不是基於該實體的特定假設。

除了定義公允價值外，ASC 820還擴大了圍繞公允價值的披露要求，併為估值投入建立了公允價值層次結構。該等級根據用於衡量公允價值的投入在市場上的可觀察程度，將投入分為三個級別。每項公允價值衡量標準都按三個級別之一進行報告，這三個級別由對整個公允價值衡量具有重要意義的最低層次輸入決定。

這些級別是：

●

第 1 級 — 相同資產或負債在活躍市場上的報價（未經調整）。

●

第 2 級 — 活躍市場中類似資產和負債的報價或通過市場證實可以直接或間接觀察到的資產或負債的投入，在金融工具的整個期限內。

●

第 3 級 — 不可觀察的輸入，反映了管理層自己對按公允價值對資產或負債進行定價時使用的輸入的假設。

公司投資的公允價值基於獨立定價服務提供的價格。管理層已評估並得出結論，這些價格是合理的，並且沒有調整從獨立供應商那裏收到的任何價格。使用一級投入按公允價值報告的證券代表其公允價值的資產，其公允價值是根據活躍市場中相同資產的可觀察到的未經調整的報價確定的。二級證券代表使用可觀察的市場信息（例如前一天的交易價格、不太活躍的市場的報價或具有類似特徵的證券的報價）確定其公允價值的資產。曾經有不轉移之間級別 1，級別 2，或級別 3在三個月已於 2021 年 3 月 31 日結束。

經常性按公允價值計量的資產和負債彙總如下（以千計）：


		截至 2021 年 3 月 31 日
		攜帶		公平		公允價值測量
		金額		價值		第 1 級		第 2 級		第 3 級
資產
現金等價物 (1)	$	93,941	$	93,941	$	—	$	93,941	$	—
公司債券		99,171		99,171		—		99,171		—
商業票據		306,089		306,089		—		306,089		—

負債
或有考慮		10,550		10,550		—		—		10,550
可轉換優先票據		191,768		1,320,952		—		1,320,952		—
長期債務		161,259		161,259		—		—		161,259
財務義務		182,791		182,791		—		—		182,791


		截至2020年12月31日
		攜帶		公平		公允價值測量
		金額		價值		第 1 級		第 2 級		第 3 級
負債
或有考慮		9,760		9,760		—		—		9,760
可轉換優先票據		85,640		1,272,766		—		1,272,766		—
長期債務		175,402		175,402		—		—		175,402
財務義務		181,553		181,553		—		—		181,553

(1)

包含在截至2021年3月31日，我們未經審計的中期簡明合併資產負債表中的 “現金及現金等價物”，此外還有以下現金 $4.3十億。

可供出售證券的公允價值基於從獨立定價服務獲得的價格。可供出售證券被定性為二級資產，因為其公允價值是根據可觀察的市場投入確定的。

17。運營和融資租賃負債

截至2021年3月31日，公司作為承租人的經營租賃主要與銷售/回租交易有關，部分由限制性現金、保證金和質押託管擔保（另見附註1，“運營性質”），彙總如下。這些租約將在下一年到期一到九年。經營租賃下的最低租金在租賃期內按直線法確認。

租賃包含終止條款和相關罰款，金額之大導致取消的可能性微乎其微。在租賃期結束時，公司可以將租賃資產歸還給出租人，公司可以與出租人進行談判，以公允市場價值購買資產，或者公司可以與出租人進行談判，以市場租金費率續訂租約。租約中不包含任何剩餘價值擔保。租賃中不包含任何財務契約，但有慣常的運營契約，例如保證公司妥善維護租賃資產並提供適當的保險等。租賃包括現金、抵押品或信用證形式的信貸支持。有關與租賃相關的作為擔保的持有現金的説明，見附註20 “承付款和意外開支”。

該公司擁有與其在紐約萊瑟姆和加油客户所在地的財產和設備相關的融資租賃。截至2021年3月31日，該融資債務的公允價值接近賬面價值。

截至2021年3月31日，運營和融資租賃（初始或剩餘租賃期限超過一年）下的未來最低租賃付款額如下（以千計）：


			金融		總計
		經營租賃	租賃		租賃
		責任	責任		負債
2021 年的剩餘時間	$	24,082	$	1,874	$	25,956
2022		29,050		2,471		31,521
2023		29,107		2,446		31,553
2024		29,097		2,529		31,626
2025 年及以後		56,232		3,103		59,335
未來最低還款總額		167,568		12,423		179,991
減去估算的利息		(45,257)		(2,122)		(47,379)
總計	$	122,311	$	10,301	$	132,612

所有經營租賃的租金支出均為美元8.0百萬和美元4.8截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，分別為百萬美元。

所有經營租賃的銷售/回租交易的毛利潤為美元16.0百萬和美元5.3截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，分別為百萬美元。為換取新的經營租賃負債而獲得的出售/回租交易的使用權資產為美元11.9百萬和美元5.2截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，分別為百萬美元。

截至2021年3月31日和2020年12月31日，與經營租賃相關的使用權資產為美元124.5 百萬和美元117.0分別為百萬。這些使用權資產的累計折舊為美元50.3百萬和美元48.6截至2021年3月31日和2020年12月31日，分別為百萬人。

截至2021年3月31日和2020年12月31日，與融資租賃相關的使用權資產為美元11.3百萬和美元5.7分別為百萬。這些使用權資產的累計折舊為美元143千和 $102分別為2021年3月31日和2020年12月31日的千人。

截至2021年3月31日和2020年12月31日，與售後/回租交易相關的保證金為美元2.4百萬和美元5.8分別為百萬美元，並計入合併資產負債表中的其他資產。

下表列出了與經營租賃相關的其他信息：


		三個月已結束		三個月已結束
		2021 年 3 月 31 日		2020年3月31日
現金付款（千美元）	$	6,734	$	8,199
加權平均剩餘租賃期限（年）		5.77		4.22
加權平均折扣率		11.6%		12.0%

為換取新的融資租賃負債而獲得的使用權資產為美元5.6百萬和零分別在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月中。

下表列出了與融資租賃有關的其他信息：


		三個月已結束		三個月已結束
		2021年3月31日		2020年3月31日
現金付款（千美元）	$	433	$	78
加權平均剩餘租賃期限（年）		5.1		7.51
加權平均折扣率		7.2%		8.8%

18。財務義務

公司已出售了與某些售後/回租交易相關的未來服務，並將餘額記錄為財務債務。截至2021年3月31日，該債務的未清餘額為 $161.0百萬， $24.7百萬和 $136.3在隨附的合併資產負債表上，其中百萬美元分別被歸類為短期和長期。截至2020年12月31日，該債務的未清餘額為 $157.7百萬， $24.2百萬和 $133.5其中一百萬分別被歸類為短期和長期。該金額使用實際利率法攤銷。該財務債務的公允價值接近截至2021年3月31日和2020年12月31日的賬面價值。

在前幾個時期，公司訂立了銷售/回租交易，這些交易被列為融資交易並作為財務義務的一部分進行報告。截至2021年3月31日，與售後/回租交易相關的未清財務債務餘額為美元21.8百萬，美元7.4百萬和美元14.4在隨附的合併資產負債表上，其中百萬美元分別被歸類為短期和長期。截至2020年12月31日，該債務的未償餘額為美元23.9百萬，美元8.0百萬和美元15.9在隨附的合併資產負債表上, 其中百萬美元分別被歸類為短期和長期.該財務債務的公允價值接近截至2021年3月31日和2020年12月31日的賬面價值。

截至2021年3月31日，上述財務義務附註下的未來最低還款額如下（以千計）：


					總計
		出售未來		售後回租	金融
		收入-債務		融資	義務
2021 年的剩餘時間	$	31,738	$	6,795	$	38,533
2022		41,554		4,976		46,530
2023		41,554		3,149		44,703
2024		41,554		16,154		57,708
2025 年及以後		59,449		—		59,449
未來最低還款總額		215,849		31,074		246,923
減去估算的利息		(54,827)		(9,305)		(64,132)
總計	$	161,022	$	21,769	$	182,791

下表列出了與上述財務義務有關的其他信息：


		三個月結束了		三個月已結束
		2021年3月31日		2020年3月31日
現金付款（千美元）	$	12,816	$	9,879
加權平均剩餘期限（年）		4.9		4.3
加權平均折扣率		11.2%		11.1%

19。投資

截至2021年3月31日歸類為可供出售的投資的未實現損益總額、攤銷成本、信貸損失備抵和公允價值彙總如下（以千計）：


		攤銷	格羅斯		格羅斯		公平		以下津貼
		成本	未實現收益		未實現的虧損		價值		信用損失
公司債券	$	99,239	$	—	$	(68)	$	99,171	$	—
商業票據		305,929		160		—		306,089		—
總計	$	405,168	$	160	$	(68)	$	405,260	$	—

按合同到期日歸類為可供出售的投資的攤銷成本和公允價值摘要如下（以千計）：


	2021年3月31日
		攤銷	公平
到期日：		成本	價值
一年之內	$	375,804	$	375,927
一到五年後		29,364		29,333
總計	$	405,168	$	405,260

20。承諾和意外開支

限制性現金

關於上述某些銷售/回租協議，現金為美元198.6截至2021年3月31日，必須限制100萬美元作為擔保，這筆限制性現金將在租賃期內發放。截至2021年3月31日，該公司還擁有某些由限制性現金支持的信用證，總額為美元144.4百萬是上述售後/回租協議的擔保。

訴訟

法律事務在正常業務過程中進行辯護和處理。當可能發生負債並且可以合理估計金額時，將記錄因索賠、評估、訴訟、罰款和罰款以及其他來源而產生的意外損失負債。與意外損失有關的法律費用在發生時記為支出。公司尚未記錄與任何法律事務相關的任何應計費用。

信用風險的集中度

可能使公司面臨信用風險的金融工具主要包括現金、現金等價物、限制性現金、應收賬款和有價證券。現金和限制性現金存放在金融機構的賬户中，有時可能超過25萬美元的聯邦存託保險覆蓋範圍。公司沒有遭受這些賬户的損失，管理層認為，根據金融機構的質量，這些存款的信用風險並不大。該公司的可供出售證券主要包括對商業票據和短期高信用質量公司債務證券的投資。

由於與公司有商業銷售安排的特定客户數量有限，應收賬款方面的信用風險存在集中。為了降低信用風險，公司對潛在客户的財務狀況進行適當的評估。

2021 年 3 月 31 日，二客户約包括 67.7佔應收賬款總餘額的百分比。2020 年 12 月 31 日，三客户約包括 73.9佔應收賬款總餘額的百分比。

在截至2021年3月31日的三個月中， 71.2佔合併收入總額的百分比主要與三顧客。在截至2020年3月31日的三個月中 65.9佔合併收入總額的百分比主要與二顧客。為了將客户分配給與金融機構完成的售後/回租交易，公司將資產的最終用户視為最終客户。

21。員工福利計劃

2011 年股票期權和激勵計劃

2011年5月12日，公司股東批准了2011年股票期權和激勵計劃（“2011年計劃”）。2011年計劃規定發行最多等於 (i) 總數的普通股 1,000,000，加上（ii）根據2011年計劃或Plug Power Inc. 1999年股票期權和激勵計劃進行任何補助的被沒收、取消、回購或終止（行使除外）的普通股數量。這些股票可以根據股票期權、股票增值權、限制性股票獎勵以及授予公司員工、董事和顧問的某些其他基於股票的獎勵發行。沒有2021年5月12日之後，可能會根據2011年計劃提供進一步的補助金。通過公司股東批准的2011年計劃的各項修正案，根據2011年計劃獲準發行的公司普通股數量已增加到 42.4百萬。公司記錄的支出約為美元8.5百萬和美元2.5百萬美元，分別為截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，與2011年計劃有關。

截至2021年3月31日，大約有未完成的購買期權 9.0百萬股普通股。根據該計劃為員工發放的期權通常按等額的年度分期付款三年並過期十年發行後。授予董事會成員的期權通常歸屬一年發行後。迄今為止，根據2011年計劃授予的期權的歸屬條款包括一到三年有效期內並過期十年發行後。

與員工股票期權相關的薪酬成本約為美元3.3百萬和美元1.4截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月中記錄的基於股份的支付支出總額中分別為百萬美元。公司使用Black-Scholes估值模型估算股票期權的公允價值，由此產生的公允價值在期權歸屬期內按直線記作薪酬成本。用於估算股票期權公允價值的關鍵輸入和假設包括獎勵的授予價格、預期期權期限、公司股票的波動率、適當的無風險利率和公司的股息收益率。公允價值的估算無意預測未來的實際事件或獲得股權獎勵的員工最終實現的價值，後續事件也不表示公司最初對公允價值的估計是否合理。在Black-Scholes模型下為估算公允價值而做出的假設 581,000和 85,000在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月中，分別授予的期權如下：


	3月31日	3月31日
	2021	2020
期權的預期期限（年）	6	6
無風險利率	0.61% - 0.73%	0.69% - 1.37%
波動性	72.46%	64.19%

有不授予的員工股票期權的預期股息收益率。

該公司使用簡化的方法來確定其在所有報告期內所有股票期權授予的預期期限。之所以使用簡化方法，是因為公司認為歷史行權數據不能為其預期的授予期限提供合理的依據，這主要是由於歷史上行使股票期權的數量有限。該公司預計將在2021年第二季度停止使用簡化方法來確定其股票期權授予的預期期限。估計的股價波動率來自公司過去六年的實際歷史股價，這是公司對預期波動率的最佳估計。

截至2021年3月31日的季度股票期權活動摘要如下（以千計，股票金額除外）：


				加權
		加權		平均值
		平均值		剩餘的	聚合
		運動		合同的	固有的
	股份	價格		條款	價值
截至2020年12月31日的未償期權	10,284,498	$	5.78	7.8	$	289,316
已授予	581,000		65.72	—		—
已鍛鍊	(1,811,274)		2.65	—		—
被沒收	(33,333)		1.74	—		—
已過期	—		—	—		—
截至2021年3月31日的未償期權	9,020,891	$	15.18	8.1	$	247,964
2021 年 3 月 31 日可行使的期權	2,284,519		2.07	5.7		77,143
截至2021年3月31日未歸屬的期權	6,736,372	$	11.73	8.9	$	170,820

在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月中，授予的期權的加權平均授予日公允價值為美元31.78和 $2.80，分別地。截至2021年3月31日，大約有美元40.5與股票期權獎勵相關的百萬美元未確認的薪酬成本將在下次確認三年。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月中，歸屬的股票期權的公允價值總額約為美元2.9百萬和美元1.2分別是百萬。

限制性股票獎勵通常在一段時間內等額分期發放一到三年。限制性股票獎勵的估值基於授予之日公司普通股的收盤價，薪酬成本在股票歸屬期內按直線法記錄。公司記錄的與限制性股票獎勵相關的支出約為美元5.2百萬和美元1.0百萬美元，分別為截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月。此外，在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月中，有美元64.1百萬和美元7.4 與限制性股票獎勵相關的未確認補償成本分別為百萬美元，將在下次確認三年.

截至2021年3月31日的年度限制性股票活動摘要如下（以千計，股票金額除外）：


		聚合
		固有的
	股份	價值
截至2020年12月31日的未歸屬限制性股票	5,874,642	$	—
已授予	555,000		—
既得	(10,001)		—
被沒收	(3,333)		—
截至2021年3月31日的未歸屬限制性股票	6,416,308	$	229,960

401 (k) 儲蓄和退休計劃

公司向符合特定年齡和服務要求的符合條件的員工提供401（k）儲蓄和退休計劃。該計劃允許參與者做出貢獻 100其工資的百分比，不超過美國國税局規定允許的最高限額。參與者立即歸屬於其自願捐款加上實際收入或減去其實際損失。根據完成的服務年限，參與者將獲得公司的對等繳款。完成後，參與者將獲得全部權益三年的服務。2018年，公司開始以現金和普通股相結合的方式為其配套捐款提供資金。公司發佈了 12,513普通股和 133,250在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月中，根據Plug Power Inc. 401（k）儲蓄和退休計劃分別持有的普通股。

公司在該計劃上的支出約為 $1.3百萬，以及 $529截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月中，分別為千人。

非僱員董事薪酬

每位非僱員董事以現金或股票補償的形式獲得年度預付金。公司授予了 2,653普通股和 14,833在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月中，分別向非僱員董事提供普通股作為薪酬。所有已發行普通股在發行時均已全部歸屬，並在發行當日按公允價值估值。公司與非僱員董事薪酬相關的基於股份的薪酬支出約為美元85千和 $56截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月中，分別為千人。

22。後續事件

2021年6月3日，本公司、公司全資子公司Plug Power France（“Plug Power France”）、雷諾SAS（“雷諾”）和法國簡化行動公司（“HyVia”）簽訂了最終合資協議和相關協議，以完善雙方先前宣佈的位於法國的合資企業（“法國合資企業”）。合資實體HyVia計劃製造和銷售燃料電池驅動的電動輕型商用車（“FCE-LCV”），並提供氫燃料和加氣站以支持FCE-LCV市場，每種情況下都主要在歐洲。HyVia 將歸所有 50% 按插頭電源劃分法國和 50% 由雷諾提供。公司和雷諾將向HyVia進行投資，以支持必要的資金和增長，公司和雷諾預計將按比例進行不低於歐元的投資65到 2022 年才是百萬。

第 2 項 — 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

以下討論應與本報告中隨附的未經審計的中期簡明合併財務報表及其附註以及2020年19-K中包含的經審計的附註一起閲讀。除歷史信息外，本10-Q表季度報告和以下討論還包含非歷史事實的陳述，根據《證券法》第27A條和經修訂的《交易法》的1934年《證券交易法》第21E條的含義，這些陳述被認為是前瞻性的。這些前瞻性陳述包含對我們未來經營業績或財務狀況的預測，或陳述其他前瞻性信息。在某些情況下，你可以用前瞻性詞語來識別這些陳述，例如 “預期”、“相信”、“可以”、“繼續”、“估計”、“期望”、“打算”、“可能”、“應該”、“將”、“計劃”、“預計” 或此類詞語或其他類似詞語或短語的否定詞。我們認為，向投資者傳達我們的未來期望很重要。但是，未來可能會有一些我們無法準確預測或控制的事件，這可能導致我們的實際業績與我們在前瞻性陳述中描述的預期存在重大差異。提醒投資者不要過分依賴前瞻性陳述，因為它們涉及風險和不確定性，而且由於各種因素，實際結果可能與所討論的結果存在重大差異，包括但不限於：

●

我們繼續蒙受損失且可能永遠無法實現或維持盈利的風險；

●

我們需要籌集額外資金來為我們的運營提供資金的風險，而我們可能無法獲得此類資金；

●

如果我們需要籌集額外資金，股東和/或股價面臨攤薄的風險；

●

我們在製造和營銷產品方面缺乏豐富的經驗可能會影響我們在盈利和大規模商業基礎上製造和銷售產品的能力；

●

單位訂單可能無法全部或部分發貨、安裝和/或轉換為收入的風險；

●

損失我們的一個或多個主要客户，或者如果我們的一個主要客户延遲支付或無法支付應收賬款，可能會對我們的財務狀況造成重大不利影響的風險；

●

出售大量股票可能會壓低我們普通股的市場價格的風險；

●

如果我們的可轉換優先票據以現金結算，可能會對我們的財務業績產生重大影響；

●

我們的可轉換票據套期保值可能影響我們的可轉換優先票據和普通股價值的風險；

●

與我們的業務或股票相關的負面宣傳可能對我們的股票價值和盈利能力產生負面影響的風險；

●

與任何產品責任索賠或合同糾紛相關的潛在損失風險；

●

與無法修復截至2020年12月31日財務報告內部控制中發現的重大缺陷或無法以其他方式維持有效的內部控制體系相關的損失風險；

●

重報上一期財務報表的決定可能會對投資者的信心產生負面影響並引發聲譽問題的風險；

●

與無法維持有效的內部控制系統有關的損失風險；

●

我們吸引和留住關鍵人員的能力；

●

與在我們的產品中使用易燃燃料相關的風險；

●

待處理訂單可能無法全部或部分轉換為採購訂單的風險；

●

開發、營銷和銷售我們產品的成本和時間；

●

延遲或未完成我們的產品開發目標的風險；

●

參與合資企業所涉及的風險；

●

我們獲得融資安排以支持向客户銷售或租賃我們的產品和服務的能力；

●

我們成功開展新業務的能力；

●

我們實現產品銷售預期毛利率的能力；

●

我們產品的燃料和燃料基礎設施的成本和可用性；

●

與環境、健康和安全事項相關的風險、責任和成本；

●

取消政府對替代能源產品的補貼和經濟激勵措施的風險;

●

我們的產品和服務（包括 GenDrive、GenSure 和 GenKey 系統）的市場接受度；

●

我們在產品開發、製造、分銷和服務以及關鍵產品組件的供應方面與第三方建立和維持關係的能力；

●

我們產品的組件和零件的成本和可用性；

●

可能的新關税可能對我們的業務產生重大不利影響的風險；

●

我們開發商業上可行的產品的能力；

●

我們降低產品和製造成本的能力；

●

我們在國際上成功營銷、分銷和服務我們的產品和服務的能力；

●

我們提高產品系統可靠性的能力；

●

競爭因素，例如價格競爭以及來自其他傳統和替代能源公司的競爭；

●

我們保護知識產權的能力；

●

依賴信息技術對我們運營的風險以及此類技術的失效；

●

遵守現行和未來的聯邦、州和國際政府法規的成本；

●

我們對法律訴訟和法律合規的主觀性；

●

與過去和潛在的未來收購相關的風險；以及

●

我們股價的波動性。

此處包含的風險並不詳盡，其他因素可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響，包括下文第一部分第1A項下標題為 “風險因素” 的部分中討論的因素和風險。此外，我們在競爭激烈且瞬息萬變的環境中運營。新的風險因素不時出現，管理層無法預測所有這些風險因素，我們也無法評估所有這些風險因素對我們業務的影響，也無法評估任何因素或因素組合在多大程度上可能導致實際業績與任何前瞻性陳述中包含的結果存在重大差異。儘管前瞻性陳述反映了我們的真誠信念，但它們並不能保證未來的表現。這些前瞻性陳述僅代表截至陳述發表之日。除非適用法律要求，否則在本10-Q表季度報告發布之日之後，我們不承諾或打算更新任何前瞻性陳述。

本10-Q表季度報告中提及的 “Plug Power”、“公司”、“我們”、“我們的” 或 “我們” 是指Plug Power Inc.，包括根據上下文的要求包括其子公司。

概述

我們長期計劃的一部分包括Plug Power滲透公路車輛市場和大型固定式市場。Plug Power宣佈與歐洲的雷諾和亞洲的SK集團成立合資企業，這不僅支持這一目標，而且有望為我們提供更大的全球足跡。Plug在收購、戰略合作伙伴關係和合資企業方面取得了成功，我們計劃繼續這種組合。例如，我們預計我們與Brookfield和Apex的關係將為我們提供獲得低成本的可再生能源，這對於生產低成本的綠色氫氣至關重要。

我們當前的產品和服務包括：

GenDrive：GenDrive 是我們的氫燃料質子交換膜燃料電池系統，為物料搬運電動車輛提供動力，包括 1、2、3 和 6 級電動叉車、自動導引車（“AGV”）和地面保障設備；

GenFuel：GenFuel 是我們的液態氫燃料輸送、生成、儲存和分配系統；

ProGen：ProGen 是我們的燃料電池堆和發動機技術，目前在全球範圍內用於出行和固定式燃料電池系統，以及用作電動送貨車的發動機。這包括Plug “MEA”，這是零排放燃料電池電動汽車發動機中使用的燃料電池堆的關鍵組件；以及

我們通過我們的直接產品銷售隊伍以及利用與 “OEM” 及其經銷商網絡的關係，在全球範圍內提供產品。Plug Power 的目標是擴大采用亞洲和歐洲。歐洲已經推出了雄心勃勃的氫經濟目標，Plug Power正在執行其成為歐洲領導人之一的戰略。這包括物料搬運的有針對性的客户戰略，以及確保與歐洲原始設備製造商、能源公司、公用事業領導者的戰略合作伙伴關係，以及加快我們的電解槽業務。我們在紐約州萊瑟姆、紐約州羅切斯特和華盛頓州斯波坎生產商業上可行的產品，並支持田納西州查爾斯頓的液氫生產和物流。

最近的事態發展

COVID-19 更新

由於 2020 年 3 月爆發 COVID-19 疫情，各州政府（包括我們生產設施所在的紐約和華盛頓的州政府）發佈了命令，要求不提供基本服務的企業暫時對員工和客户關閉實體工作場所。因此，我們採取了多項保護措施來應對 COVID-19 疫情，包括取消所有商業航空旅行和所有其他非關鍵旅行，要求員工限制非必要的個人旅行，取消除必要的第三方訪問我們設施的權限，加強我們設施的清潔和衞生程序，鼓勵員工在其工作職能允許的範圍內在家工作，鼓勵使用虛擬員工會議，以及提供錯開輪班和對與製造和服務運營相關的員工採取社交距離措施。2021 年 5 月，美國疾病控制與預防中心（“CDC”）修訂了針對已接種疫苗的個人的指導方針，內容涉及不再需要在室內佩戴口罩或保持社交距離，該指南隨後於 2021 年 5 月 19 日被紐約州通過。

因此，自 2021 年 6 月起，根據疾病預防控制中心的新指南，在州法律允許的情況下，已完全接種 COVID-19 疫苗並通過 Plug Power 驗證程序的員工可以進入

在不戴口罩的情況下插上電源。Plug Power 設施內未完全接種疫苗的人員必須佩戴適當的面罩，並繼續保持 6 英尺或更大的社交距離。在口罩指南仍由政府強制規定的州，Plug Power 將遵守州和地方司法管轄區，強制使用口罩，並在我們的場所保持社交距離。

Plug Power將繼續在進入我們的設施時進行健康檢查，提供更好的清潔和衞生程序，鼓勵員工在其工作職能允許的範圍內在家工作，並鼓勵使用虛擬員工會議。

我們目前無法預測 COVID-19 將在多大程度上影響我們的業務、業績和財務狀況，這將取決於許多因素。我們正在與我們的製造工廠、員工、客户、供應商和合作夥伴保持密切溝通，並採取行動減輕這種動態和不斷變化的形勢的影響，但不能保證我們能夠做到這一點。儘管截至本文發佈之日，我們尚未發現零部件供應受到任何重大影響，但情況不穩定。我們產品的許多零件都來自中國的供應商，中國的製造情況仍然變化不定。供應鏈中斷可能會減少關鍵部件的可用性，提高價格，或兩者兼而有之。由於 COVID-19，我們的某些客户，例如沃爾瑪，大幅增加了單位使用量和氫燃料消耗。在截至2021年3月31日的三個月和截至2020年12月31日的十二個月中，我們的服務和PPA利潤率受到與部分主要客户場所設備使用量增加相關的增量服務成本的負面影響。此外，未來適用的政府命令或法規的變化，或對現有命令或法規的解釋的變化，可能會導致我們的業務進一步中斷，從而對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

資金籌集和戰略活動

2021年6月3日，本公司、公司全資子公司Plug Power France、雷諾SAS（“雷諾”）和法國簡化行動公司HyVia簽訂了最終合資協議和相關協議，以完善雙方先前宣佈的總部設在法國的合資企業。合資實體HyVia計劃製造和銷售 “FCE-LCV”，並提供氫燃料和加氣站，以支持FCE-LCV市場，每種情況下都主要在歐洲。HyVia將由法國Plug Power持有50％的股份，雷諾將擁有50％的股權。公司和雷諾將向HyVia進行投資，以支持必要的資金和增長，公司和雷諾預計到2022年將按比例投資不低於6500萬歐元。

2021 年 2 月 24 日，公司完成了先前宣佈的普通股出售，這與與 SK Holdings Co., Ltd.（“SK Holdings”）建立戰略合作伙伴關係，以加快氫氣作為替代能源在亞洲市場的使用。該公司以每股29.2893美元的收購價向SK Holdings的子公司出售了54,966,188股普通股，總收購價約為16億美元。

2021年1月和2月，公司以每股65.00美元的收購價發行了總計3,220萬股普通股的註冊股權，淨收益約為18億美元。

解釋性説明

正如先前在2020年10-K的解釋性説明中披露的那樣，公司重報了其先前發佈的截至2019年和2018年12月31日止年度的經審計的合併財務報表，以及截至2020年3月31日、2020年6月30日和2019年、2020年9月30日和2019年12月31日的每個季度期間的未經審計的季度合併財務報表。

運營結果

我們的主要收入來源是燃料電池系統和相關基礎設施的銷售、在燃料電池系統和相關基礎設施上提供的服務、電力購買協議（PPA）以及向客户交付的燃料。燃料電池系統和相關基礎設施的銷售收入代表我們的 GenDrive 機組、GenSure 固定式備用電源裝置以及氫氣燃料基礎設施的銷售額。在燃料電池系統和相關基礎設施上提供的服務的收入代表我們的服務和維護合同以及備件銷售所獲得的收入。來自PPA的收入主要代表從客户那裏收到的付款，這些客户每月付款以訪問公司的GenKey解決方案。與向客户交付燃料相關的收入代表向客户出售的氫氣，這些氫氣是由公司從第三方購買或現場產生的氫氣。

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，淨收入、收入成本、毛利（虧損）和毛利率如下（以千計）：


			的成本		格羅斯		格羅斯
	淨收入		收入		利潤/（虧損）		利潤
在截至2021年3月31日的期間：
燃料電池系統及相關基礎設施的銷售	$	46,772	$	28,974	$	17,798	38.1	%
在燃料電池系統和相關基礎設施上提供的服務		6,045		13,086		(7,041)	(116.5)	%
與服務有關的損失合同準備金		—		1,485		(1,485)	不適用
電力購買協議		7,826		18,343		(10,517)	(134.4)	%
向客户交付燃料		11,127		22,143		(11,016)	(99.0)	%
其他		188		98		90	47.9	%
總計	$	71,958	$	84,129	$	(12,171)	(16.9)	%
在截至2020年3月31日的期間：
燃料電池系統及相關基礎設施的銷售	$	20,468	$	13,974	$	6,494	31.7	%
在燃料電池系統和相關基礎設施上提供的服務		6,521		10,347		(3,826)	(58.7)	%
與服務有關的損失合同準備金		—		95		(95)	不適用
電力購買協議		6,421		14,771		(8,350)	(130.0)	%
向客户交付燃料		7,333		11,254		(3,921)	(53.5)	%
其他		76		81		(5)	(6.6)	%
總計	$	40,819	$	50,522	$	(9,703)	(23.8)	%

下表分別顯示了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月中記錄為收入減少的普通股認股權證準備金額（以千計）：


	截至3月31日的三個月
	2021		2020

燃料電池系統及相關基礎設施的銷售	$	(27)	$	(644)
在燃料電池系統和相關基礎設施上提供的服務		(140)		(258)
電力購買協議		(900)		(551)
向客户交付燃料		(638)		(754)
總計	$	(1,705)	$	(2,207)

淨收入

收入 — 燃料電池系統和相關基礎設施的銷售。燃料電池系統和相關基礎設施的銷售收入代表銷售我們的燃料電池的收入，例如GenDrive裝置和GenSure固定式備用電源裝置，以及在現場層面被稱為氫氣裝置的氫氣加氣基礎設施。

截至2021年3月31日的三個月，燃料電池系統和相關基礎設施的銷售收入從截至2020年3月31日的三個月的2,050萬美元增長了2630萬美元，增至4,680萬美元，增長了128.5％。收入中包括截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月分別為2.7萬美元和60萬美元的普通股認股權證準備金。收入增長的主要驅動力是確認為收入的GenDrive單位的增加、氫氣裝置的增加以及普通股認股權證準備金的增加。在截至2021年3月31日的三個月中，有1,308個GenDrive單位被確認為收入，而截至2020年3月31日的三個月中，這一數字為825個。在截至2021年3月31日的三個月中，六個氫氣基地獲得了與氫氣基礎設施相關的收入，而在截至2020年3月31日的三個月中，這一收入為一個。

收入 — 在燃料電池系統和相關基礎設施上提供的服務。在燃料電池系統和相關基礎設施上提供的服務的收入代表我們的服務和維護合同以及備件銷售所獲得的收入。截至2021年3月31日，延長維護合同下有14,189個燃料電池單元和60個氫氣裝置，比2020年3月31日的10,662個燃料電池單元和45個氫氣裝置有所增加。截至2021年3月31日的三個月，在燃料電池系統和相關基礎設施上提供的服務的收入減少了50萬美元，下降了7.3％，至600萬美元，而截至2020年3月31日的三個月為650萬美元。收入中包括截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月分別為10萬美元和30萬美元的普通股認股權證準備金。收入下降的主要驅動因素是，鑑於整體合同和商業關係的某些變化，運行時賬單的減少超過了一定水平，但普通股認股權證準備金的減少部分抵消了這一點。

收入-購電協議。PPA的收入代表從客户那裏收到的通過提供設備和服務產生的電力的款項。截至2021年3月31日，有50個與PPA相關的GenKey站點，而截至2020年3月31日，這一數字為34個。截至2021年3月31日的三個月，來自PPA的收入從截至2020年3月31日的三個月的640萬美元增長了140萬美元，增長了21.9％。收入中包括截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月分別為90萬美元和60萬美元的普通股認股權證準備金。與截至2020年3月31日的三個月相比，截至2021年3月31日的三個月中，PPA收入的增加主要歸因於為現有客户和新客户提供了訪問PPA訂閲解決方案的新網站，但部分被普通股認股權證準備金的增加所抵消。

收入 — 向客户交付燃料。與向客户交付燃料相關的收入代表向客户出售的氫氣，這些氫氣是由公司從第三方購買或現場產生的氫氣。在截至2021年3月31日的三個月中，與向客户交付燃料相關的收入從截至2020年3月31日的三個月的730萬美元增長了380萬美元，增長了51.7％。收入中包括截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月分別為60萬美元和80萬美元的普通股認股權證準備金。收入增加是由於簽訂燃料合同的地點數量從2020年3月31日的77個增加到2021年3月31日的109個，以及普通股認股權證的準備金略有減少。

收入成本

收入成本——燃料電池系統和相關基礎設施的銷售。燃料電池系統和相關基礎設施的銷售收入成本包括直接材料、勞動力成本以及與我們的燃料電池（例如GenDrive單元和GenSure固定備用電源裝置）以及在現場層面稱為氫氣設施的氫燃料加氣基礎設施相關的分配管理費用。截至2021年3月31日的三個月，燃料電池系統和相關基礎設施的銷售收入成本增長了107.3％，即1,500萬美元，達到2900萬美元，而截至2020年3月31日的三個月為1,400萬美元。這一增長是由GenDrive部署量的增加和氫氣裝置的增加所推動的。在截至2021年3月31日的三個月中，有1,308個GenDrive單位被確認為收入，而截至2020年3月31日的三個月中，這一數字為825個。在截至2021年3月31日的三個月中，確認了與六個氫氣裝置相關的收入，而在截至2020年3月31日的三個月中，確認了與六個氫氣裝置相關的收入。截至2021年3月31日的三個月，燃料電池系統和相關基礎設施銷售產生的毛利增至38.1％，而截至2020年3月31日的三個月為31.7％，這主要是由於銷售單位和客户概況的混合影響。

收入成本 — 在燃料電池系統和相關基礎設施上提供的服務。在燃料電池系統和相關基礎設施上提供服務的收入成本包括我們的產品服務和氫氣站點維護合同和備件所產生的人力、材料成本和分配的管理費用。截至2021年3月31日，延長維護合同下有14,189個燃料電池單元和60個氫氣裝置，比2020年3月31日的10,662個燃料電池單元和45個氫氣裝置分別有所增加。截至2021年3月31日的三個月，在燃料電池系統和相關基礎設施上提供服務的收入成本增長了26.5％，即270萬美元，達到1310萬美元，而截至2020年3月31日的三個月為1,040萬美元。截至2021年3月31日的三個月，總虧損增至（116.5）％，而截至2020年3月31日的三個月的總虧損為（58.7）％，這主要是由於與再製造零件相關的成本降低或市場調整所致。此前記錄的應計虧損從2020年第一季度的22.4萬美元變為2021年第一季度的180萬美元，部分抵消了這一點。

收入成本 — 與服務相關的損失合同準備金。在截至2021年3月31日的三個月中，公司還記錄了與服務相關的損失合同準備金150萬美元，而截至2020年3月31日的三個月為9.5萬美元。經費增加的原因是，由於意識到某些費用舉措的實施速度不如最初預期，未來預計費用有所變化，服務合同數量也發生了變化。

收入成本-購電協議。PPA的收入成本包括所用資產的折舊和履行PPA義務的服務成本以及與某些金融機構租賃設備相關的利息成本。截至2021年3月31日，有50個與PPA相關的GenKey站點，而截至2020年3月31日，這一數字為34個。截至2021年3月31日的三個月，PPA的收入成本從截至2020年3月31日的三個月的1,480萬美元增長了24.2％，即360萬美元，增至1,830萬美元，這主要是由於PPA合同下的單位和場地增加。截至2021年3月31日的三個月，總虧損略有增加至（134.4）％，而截至2020年3月31日的三個月的總虧損為（130.0）％，這主要是由於普通股認股權證條款的變化。

收入成本 — 向客户交付燃料。向客户交付燃料的收入成本代表從供應商那裏購買氫氣，這些氫氣最終出售給客户，以及現場發電的成本。截至2021年3月31日的三個月，向客户交付燃料的收入成本從截至2020年3月31日的三個月的1,130萬美元增長了96.8％，即1,090萬美元。這一增長主要是由於根據GenKey協議完成的氫氣設施數量增加以及燃料成本的上漲，向客户現場交付的氫氣量增加。在截至2021年3月31日的三個月中，總虧損增加到（99.0）％，而截至2020年3月31日的三個月中，總虧損增加到（53.5）％。加息源於我們已經開始過渡的某個供應商，以及某些不可抗力問題。

開支

研究和開發費用。研發費用包括：用於建造開發和原型單元的材料、工程和相關人員的現金和非現金薪酬和福利、合同工程師的費用、向顧問支付的服務費用、消耗的材料和用品、計算機和網絡服務等設施相關成本，以及與我們的研發活動相關的其他一般管理費用。

截至2021年3月31日的三個月，研發費用從截至2020年3月31日的三個月的480萬美元增加了500萬美元，增長了104.1％，至970萬美元。研發投資的總體增長與公司未來向新市場、新產品線和各種垂直整合的擴張相稱。截至2020年3月31日，研發員工人數為113人，而截至2021年3月31日為202人。

銷售、一般和管理費用。銷售、一般和管理費用包括現金和非現金薪酬、福利、無形資產攤銷以及支持我們一般公司職能的相關成本，包括一般管理、財務和會計、人力資源、銷售和營銷、信息技術和法律服務。

截至2021年3月31日的三個月，銷售、一般和管理費用從截至2020年3月31日的三個月的1,110萬美元增加了1,450萬美元，增長了130.3％，至2,560萬美元。這一增長主要與員工人數增加導致的工資和股票薪酬的增加有關，此外還與重報前幾年的財務報表相關的成本有關。

偶然考慮。截至2021年3月31日，與Giner ELX和UHG相關的或有對價的公允價值進行了重新計量，這導致79萬美元的費用，反映在截至2021年3月31日的三個月未經審計的中期合併運營報表中。

利息。利息包括與我們的長期債務、可轉換優先票據、融資租賃債務和融資義務相關的利息支出。利息從截至2020年3月31日的三個月的1180萬美元增加到截至2021年3月31日的三個月的1,230萬美元，增加了50萬美元，增長了4％。自2020年3月以來，公司承擔了約1億美元的額外長期債務，利息為12％（2020年5月6日利息降至9.5％），發行了2.125億美元的可轉換優先票據，利息為3.75％，並簽訂了額外的銷售/回租融資債務安排。2020年5.5％的可轉換優先票據的交換和轉換，7.5％的可轉換優先票據於2020年7月1日的轉換以及ASU 2020-06的通過，從而減少了可轉換票據的非現金利息支出，抵消了這一點。

其他費用，淨額。其他支出淨額包括與我們的外幣兑換損失相關的其他費用，由利息和其他收入所抵消，這些收入主要由我們的現金和現金等價物、限制性現金和可供出售證券的利息構成。與截至2020年3月31日的三個月相比，這增加了14萬美元。

所得税

在截至2021年3月31日或2020年3月31日的三個月中，公司沒有記錄任何所得税支出或福利。該公司尚未改變其關於需要對其遞延所得税淨資產提供估值補貼的總體結論，這些淨遞延所得税資產仍處於全額儲備狀態。

流動性和資本資源

流動性

截至2021年3月31日和2020年12月31日，該公司分別擁有43億美元和13億美元的現金及現金等價物以及3.441億美元和3.219億美元的限制性現金。2021年1月和2月，公司以每股65.00美元的收購價發行了總計3,220萬股普通股的註冊股權，淨收益約為18億美元。此外，2021年2月，公司完成了先前宣佈的與SK Holdings建立戰略合作伙伴關係的普通股出售，以加快氫氣作為替代能源在亞洲市場的使用。該公司以每股29.2893美元的收購價將其54,996,188股普通股出售給了SK Holdings的子公司，總收購價約為16億美元。

該公司的運營現金流和淨虧損繼續為負。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月中，公司歸屬於普通股股東的淨虧損分別為6,070萬美元和3,740萬美元，截至2021年3月31日，累計赤字為20億美元。

截至2021年3月31日，公司的重大義務包括以下內容：

(i)

運營和財務租賃總額分別為1.223億美元和1,030萬美元，其中分別為1,880萬美元和180萬美元，將在未來12個月內到期。這些租約主要是

與與各金融機構簽訂的銷售/回租協議有關，該協議旨在促進公司與主要客户的商業交易。

(ii)

財務債務共計 1.828 億美元其中大約 32.1 美元百萬將在未來 12 個月內到期。財務義務主要包括與出售未來收入和失敗的售後/回租交易相關的債務。

(iii)

長期債務，主要與公司與Generate Capital簽訂的貸款協議有關，總額為1.613億美元，其中2140萬美元在我們的合併資產負債表上被歸類為短期債務。更多細節見附註10 “長期債務”。

(iv)

截至2021年3月31日，可轉換優先票據總額為1.918億美元。更多細節見附註11 “可轉換優先票據”。

公司認為，截至2021年3月31日，其目前的營運資金為49億美元，其中包括43億美元的無限制現金和現金等價物，將在財務報表發佈之日起至少一年的時間內為運營提供足夠的流動性。

該公司計劃將部分可用現金用於擴大其目前的生產和製造能力，併為戰略收購、合作伙伴關係和資本項目提供資金。公司資金的未來使用是自由決定的，公司認為其營運資金和現金狀況將足以為未來十二個月的運營提供資金。

股權和債務的公開發行和私募發行

普通股發行

2021年2月，公司完成了先前宣佈的與SK Holdings建立戰略合作伙伴關係的普通股出售，以加快氫氣作為替代能源在亞洲市場的使用。該公司以每股29.2893美元的收購價向SK Holdings的子公司出售了54,966,188股普通股，總收購價約為16億美元。

2021年1月和2月，公司以每股65.00美元的收購價發行了總計3,220萬股普通股的註冊股權，淨收益約為18億美元。

2020年11月，公司以每股22.25美元的收購價發行了總計4370萬股普通股的註冊股權，淨收益約為9.273億美元。

2020年8月，公司發行並出售了共計35,276,250股普通股的註冊股票，收購價為每股10.25美元，淨收益約為3.444億美元。

2020 年 4 月 13 日，公司簽訂了在市場發行時與作為銷售代理的B. Riley Financial（“B. Riley”）簽訂的銷售協議，根據該協議，公司可以不時通過B. Riley提供和出售總髮行價格不超過7500萬美元的公司普通股。截至提交本文件之日，公司尚未根據市場發行銷售協議發行任何普通股。

可轉換優先票據

2020年5月，公司發行了本金總額為2.125億美元的3.75％可轉換優先票據。扣除發行成本後，本次發行的總淨收益為2.051億美元。公司使用發行3.75％可轉換優先票據的淨收益中的9,020萬美元回購了5.5％可轉換優先票據的1億美元本金總額中的6,630萬美元。此外，該公司使用發行3.75％可轉換優先票據的淨收益中的約1,630萬美元進行了私下談判的封頂追加交易。在2020年第四季度，剩餘的5.5％中有3,350萬美元

可轉換優先票據轉換為1,460萬股普通股，產生了約450萬美元的收益，該收益記錄在合併運營報表中，清償債務額度的收益（虧損）。截至2020年12月31日，5.5％的可轉換優先票據的本金總額約為16萬美元，全部在2021年1月轉換為普通股。

2019年9月，公司發行了本金總額為4,000萬美元，為7.5％的可轉換優先票據。扣除利息增加後，公司應向持有人支付的總債務為4,800萬美元。扣除發行成本後，本次發行的總淨收益為3,910萬美元。2020年7月1日，該票據自動完全轉換為1,600萬股普通股。

有擔保債務

2019年3月，公司與Generate Lending簽訂了 “貸款協議”，規定提供金額為1億美元的有擔保定期貸款額度。

在截至2020年12月31日的年度中，根據貸款協議的另一系列修正案，公司增加了1.00億美元的借款。作為貸款協議修正案的一部分，公司的有擔保定期貸款額度利率從每年12.00％降至9.50％，到期日從2022年10月6日延長至2025年10月31日。2021年3月31日，定期貸款機制下的未償餘額為1.515億美元。

定期貸款機制由公司和擔保子公司的幾乎所有資產擔保，除其他資產外，包括所有知識產權、國內子公司的所有證券和外國子公司65％的證券，但某些例外情況和例外情況除外。

自2021年3月31日起，定期貸款額度要求截至以下每個日期的本金餘額不得超過以下數額（以千計）：


2021年12月31日	$	127,317
2022年12月31日		93,321
2023年12月31日		62,920
2024年12月31日		33,692
2025年12月31日		—

下表（以千計）總結了流動性的幾個關鍵指標：


	三個月		年
	已結束或在		已結束或在
	2021年3月31日		2020年12月31日
期末的現金和現金等價物	$	4,349,066	$	1,312,404
期末限制性現金		344,062		321,880
期末營運資金		4,904,371		1,380,830
歸屬於普通股股東的淨虧損		(60,746)		(596,181)
用於經營活動的淨現金		(117,099)		(155,476)
用於投資活動的淨現金		(418,379)		(95,334)
融資活動提供的淨現金		3,594,373		1,515,529

3.75% 可轉換優先票據

2020年5月18日，公司根據《證券法》第144A條，以私募方式向符合條件的機構買家發行了本金總額為2.0億美元、2025年6月1日到期的3.75％的可轉換優先票據。2020年5月29日，公司額外發行了3.75％可轉換優先票據的本金總額為1,250萬美元。

在2020年5月發行時，3.75％可轉換優先票據的總淨收益如下：


	金額
	（以千計）
本金	$	212,463
減去初始購買者的折扣		(6,374)
降低相關上限通話的費用		(16,253)
減去其他發行成本		(617)
淨收益	$	189,219

3.75％的可轉換優先票據的年利率為3.75％，從2020年12月1日起，每半年支付一次的欠款，分別在每年的6月1日和12月1日支付。除非根據條款提前轉換、贖回或回購，否則這些票據將於2025年6月1日到期。

3.75％的可轉換優先票據是公司的優先無抵押債務，在公司任何明確排在票據受付權上的債務的受付權排在首位，與公司任何未處於次要地位的現有和未來負債的受付權相同，包括公司在2023年到期的5.5％可轉換優先票據中本金總額為1億美元，在本文中稱為5.5％可轉換優先票據，實際上是任何債券的受付權排在次要地位公司的有擔保債務，以擔保此類債務的抵押品的價值為限，在結構上次於其當前或未來子公司的所有債務和其他負債，包括貿易應付賬款。

在以下情況下，3.75％可轉換優先票據的持有人可以在2024年12月1日前一個工作日結束之前的任何時候選擇轉換票據：

在截至上一個日曆季度的最後一個交易日（包括前一個日曆季度的最後一個交易日）的連續30個交易日期間，如果公司普通股的最後公佈銷售價格超過至少20個交易日（無論是否連續）中每個交易日的轉換價格的130％，則在2021年3月31日之後開始的任何日曆季度內；

在任何連續五個交易日時段（例如連續五個交易日時段，衡量期）之後的五個工作日內，其中 3.75% 可轉換股票每1,000美元本金的交易價格

衡量期內每個交易日的優先票據低於公司上次公佈的普通股銷售價格和每個此類交易日的兑換率乘積的98％；

如果公司要求贖回任何或全部3.75％的可轉換優先票據，則任何被要求贖回的此類票據可以在贖回日前第二個預定交易日營業結束之前的任何時間進行兑換；或

在特定公司事件發生後，如管理3.75％可轉換優先票據的契約所述。

在2024年12月1日當天或之後，無論上述條件如何，3.75％可轉換優先票據的持有人都可以在到期日前第二個預定交易日營業結束之前的任何時候轉換其全部或任何部分票據。

3.75％的可轉換優先票據的初始轉換率為每1,000美元票據本金為198.6196股公司普通股，相當於公司普通股每股約5.03美元的初始轉換價格，將在特定事件發生時進行調整。轉換後，公司將根據公司的選擇支付或交付現金、公司普通股或現金與公司普通股的組合（視情況而定）。在2021年第一季度，3.75％的可轉換優先票據中有1,520萬美元進行了轉換，公司在這些轉換中發行了300萬股普通股。

3.75％的可轉換優先票據可隨時由公司選擇全部或部分贖回，不時在2023年6月5日當天或之後以及41年之前^st緊鄰到期日的預定交易日，現金贖回價格等於待贖回票據本金的100％，加上應計和未付利息（如果有），但前提是公司普通股最後報告的每股銷售價格超過當時有效的至少20個交易日（無論是否連續）的轉換價格的130％，包括公司發行相關票據之日前三個交易日中的至少一個交易日贖回通知，在結束的任何連續 30 個交易日期間內在公司發出此類贖回通知之日之前的交易日，包括該交易日。

如果公司發生 “根本性變動”（定義見契約），持有人可以要求公司回購票據以換取全部或任何部分票據的現金，其基本變更回購價格等於待回購票據本金的100％加上截至但不包括基本變更回購日的應計和未付利息。

公司將3.75％的可轉換優先票據列為負債。我們承擔了與發行約700萬美元的3.75％可轉換優先票據相關的交易成本，其中包括約640萬美元的初始購買者折扣和60萬美元的其他發行成本，這些成本被記錄為債務發行成本（在未經審計的中期簡明合併資產負債表中列為對立債務），在3.75％的可轉換優先票據的期限內攤銷為利息支出。

3.75％的可轉換優先票據包括以下內容（以千計）：


	3月31日
	2021
本金金額：
校長	$	197,278
未攤銷的債務發行成本 (1)		(5,510)
淨賬面金額	$	191,768

包含在3.75％可轉換優先票據的合併資產負債表中，使用有效利率法在票據的剩餘期限內進行淨額和攤銷。

下表彙總了與3.75％可轉換優先票據相關的總支出和有效利率（以千計，有效利率除外）：


	3月31日
	2021
利息支出	$	1,897
債務發行成本的攤銷		1,258
總計		3,155

有效利率		4.5%

根據2021年3月31日公司普通股35.84美元的收盤價，票據的折算價值大於本金。截至2021年3月31日，該票據的公允價值估計約為13億美元。公允價值估算主要基於證券交易所，2021年3月30日3.75％的優先可轉換票據的活躍交易。有關公允價值層次結構的描述，請參閲附註16 “公允價值衡量標準”。

上限通話

在定價3.75％可轉換優先票據的同時，公司以1,620萬美元的價格與某些交易對手進行了 “3.75％票據上限看漲期權”。3.75％的票據上限看漲期權涵蓋了作為最初3.75％可轉換優先票據基礎的公司普通股總數，但須進行反攤薄調整和通常預計在轉換3.75％的可轉換優先票據後，將減少公司普通股的潛在攤薄幅度和/或抵消公司必須支付的超過轉換後票據本金的任何現金支付，這種減少和/或抵消受基於上限價格的上限。3.75% 票據封頂看漲期權的上限價格最初為每股6.7560美元，溢價約為60％高於當時公佈的交易當日公司普通股每股4.11美元的銷售價格，根據3.75％票據上限收購的條款，將進行某些調整。如果行使轉換期權，則可行使3.75％的票據上限看漲期權。

在合併資產負債表中，與3.75％的票據封頂收購期權相關的淨成本被記錄為額外實收資本的減少。

5.5% 可轉換優先票據

2018年3月，公司根據《證券法》第144A條，以私募方式向符合條件的機構買家發行了將於2023年3月15日到期的5.5％可轉換優先票據的本金總額為1億美元。

2020年5月，公司使用發行3.75％可轉換優先票據的部分淨收益為5.5％可轉換優先票據部分回購的現金部分提供資金，其中包括

在私下談判的交易中回購5.5％的可轉換優先票據的本金總額約6,630萬美元，總對價為1.289億美元，包括約9,020萬美元的現金和約940萬股公司普通股。對5.5％的可轉換優先票據的部分回購使提前償還債務獲得了1,320萬美元的收益。2020年第四季度，剩餘的5.5％可轉換優先票據中的3,350萬美元轉換為1,460萬股普通股，產生了約450萬美元的收益，該收益記錄在債務額度消滅的收益（虧損）的合併運營報表中。

2021年1月7日，5.5％可轉換優先票據的剩餘本金總額為16萬美元的本金總額轉換為69,808股普通股。該期間的利息支出和攤銷並不重要。

上限通話

在定價5.5％可轉換優先票據的同時，公司以1,600萬美元的價格與某些交易對手簽訂了 “5.5％票據上限看漲期權”，以減少轉換5.5％可轉換優先票據後公司普通股的潛在攤薄和/或抵消公司必須支付的超過轉換後的5.5％可轉換優先票據本金的任何現金支付。在合併資產負債表中，與5.5％票據封頂收購期權相關的淨成本被記錄為額外實收資本的減少。

在部分回購5.5％可轉換優先票據的同時，公司於2020年6月5日終止了5.5％票據上限認購的100％。由於解僱，公司獲得了2420萬美元，計入了額外的實收資本。

普通股遠期合約

在發行5.5％的可轉換優先票據方面，公司還簽訂了普通股遠期合約，根據該協議，公司同意購買其14,397,906股普通股，在2023年3月15日左右結算。關於3.75％的可轉換優先票據的發行和5.5％的可轉換優先票據的部分償還，公司修改了普通股遠期債券的到期日並將其延長至2025年6月1日。公司最終將根據普通股遠期回購的普通股數量受慣例反攤薄調整的約束。在某些公司交易中，普通股遠期交易需要提前結算或結算，有替代對價。

與普通股遠期有關的淨成本為2750萬美元，在未經審計的中期簡明合併資產負債表中被記錄為國庫存量的增加。相關股票被視為普通股的回購。

5.5％的票據上限看漲期權和普通股遠期合約的賬面價值沒有被重新計量。

在2020年第四季度，普通股遠期已部分結算，因此，公司獲得了440萬股普通股。在2021年第一季度，有590萬股股票結算，另外220萬股在2021年4月結算。

亞馬遜交易協議

2017年4月4日，公司與亞馬遜簽訂了交易協議（“亞馬遜交易協議”），根據該協議，公司同意向亞馬遜的全資子公司Amazon.com NV Investment Holdings LLC發行認股權證（“亞馬遜認股權證”），以收購公司最多55,286,696股普通股（“亞馬遜認股權證”），但須遵守下述某些歸屬活動。公司與亞馬遜簽訂了《亞馬遜交易協議》，該協議涉及公司與亞馬遜之間關於在亞馬遜配送中心部署公司GenKey燃料電池技術的現有商業協議。現有的商業協議考慮了未來的採購訂單，但不保證這些訂單

該公司的燃料電池技術。亞馬遜認股權證股份的歸屬以亞馬遜或其關聯公司（直接或間接通過第三方）根據現有商業協議支付的款項為條件。

根據最初的亞馬遜認股權證的條款，5,819,652股亞馬遜認股權證的第一部分在執行亞馬遜認股權證時歸屬，剩餘的亞馬遜認股權證股份基於亞馬遜向公司購買商品和服務而向公司支付的高達6億美元的款項歸屬。亞馬遜認股權證執行後，第一批亞馬遜認股權證的670萬美元公允價值被確認為銷售、一般和管理費用。

第二和第三批亞馬遜認股權證的準備金被記錄為收入減少，因為它們是應付給客户的對價。

第二批亞馬遜認股權證的公允價值是在亞利桑那州立大學2019-08年通過後於2019年1月1日測得的。第二批29,098,260股亞馬遜認股權證分四次等額歸屬，亞馬遜或其關聯公司直接或間接通過第三方向公司支付了5,000萬美元的商品和服務款項，總額為2億美元。第二批的最後一筆款項於2020年11月2日到賬。根據最初的亞馬遜認股權證條款，與第二批亞馬遜認股權證股票相關的收入分別在2020年、2019年和2018年減少了900萬美元、410萬美元和980萬美元。

根據最初的亞馬遜認股權證條款，第三批20,368,784股亞馬遜認股權證分八次等額歸屬，因為亞馬遜或其關聯公司直接或間接通過第三方向公司支付了5,000萬美元的商品和服務款項，總額為4億美元。第三批亞馬遜認股權證股票的計量日期為2020年11月2日，當時其行使價已確定，詳見下文。第三批亞馬遜認股權證股票的公允價值被確定為每股10.57美元。2020年，在下文所述的2020年12月31日豁免之前，根據最初的亞馬遜認股權證條款，與第三批亞馬遜認股權證股票相關的收入減少了2410萬美元。

2020年12月31日，公司放棄了亞馬遜認股權證下的剩餘歸屬條件，這導致亞馬遜認股權證的所有第三批股份立即歸屬，並確認了另外3.997億美元的收入減少。

2020年12月31日的豁免導致的收入減少3.997億美元，是根據對標的股票是否會根據最初的亞馬遜認股權證條款歸屬的概率評估確定的。根據公司對亞馬遜未來可能收取的現金（即基於I類股票的付款修改）的預測，與5,354,905股亞馬遜認股權證相關的收入減少按其先前測得的每份認股權證10.57美元的公允價值確認。與剩餘的12,730,490股亞馬遜認股權證股票相關的收入減少按2020年12月31日每股26.95美元的公允價值確認，這是基於公司的評估，即認為亞馬遜未來不太可能收取相關現金（即基於股份的第三類付款修改）。

3.997億美元的收入減少是在截至2020年12月31日的年度內確認的，因為公司得出結論，這筆款項無法從亞馬遜未來根據亞馬遜認股權證收購的預期利潤中收回，也沒有向公司授予與2020年12月31日豁免相關的獨家經營權或其他權利。此外，在截至2020年12月31日的年度中，由於發放應計服務虧損，公司將認股權證準備金減少了1,280萬美元。

截至2020年12月31日，所有55,286,696股亞馬遜認股權證已歸屬。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月中，記錄為亞馬遜認股權證收入減少的普通股認股權證準備金總額分別為10.4萬美元和130萬美元。在截至2021年3月31日的三個月中，對9,214,449股普通股行使了亞馬遜認股權證。

第一批和第二批亞馬遜認股權證的行使價為每股1.1893美元。第三批亞馬遜認股權證股票的行使價為每股13.81美元，這是根據該認股權證確定的

亞馬遜認股權證條款，金額等於截至2020年11月2日（第二批亞馬遜認股權證的最後歸屬日期）的公司普通股30天成交量加權平均股價的百分之九十（90%）。亞馬遜認股權證的有效期至 2027 年 4 月 4 日。亞馬遜認股權證規定了淨股票結算，如果持有人選擇，則將減少行使時發行的股票數量，以反映行使價的淨結算。亞馬遜認股權證規定，根據基於未來事件的慣例反稀釋條款，可以對行使價和行使時可發行的普通股數量進行某些調整。亞馬遜認股權證被歸類為股票工具。

公司在其亞馬遜認股權證中使用了以下假設：



	2020年12月31日	2020年11月2日
無風險利率	0.58%	0.58%
波動性	75.00%	75.00%
預期平均期限	6.26	6.42
行使價格	$13.81	$13.81
股票價格	$33.91	$15.47

沃爾瑪交易協議

2017年7月20日，公司與沃爾瑪簽訂了交易協議（“沃爾瑪交易協議”），根據該協議，公司同意向沃爾瑪發行認股權證（“沃爾瑪認股權證”），以收購公司多達55,286,696股普通股，但須遵守某些歸屬活動（“沃爾瑪認股權證股票”）。公司與沃爾瑪簽訂了沃爾瑪交易協議，該協議涉及公司與沃爾瑪之間關於在沃爾瑪各個配送中心部署公司的GenKey燃料電池技術的現有商業協議。現有的商業協議考慮了公司燃料電池技術的未來採購訂單，但不保證這些訂單。認股權證股份的歸屬以沃爾瑪或其關聯公司（直接或間接通過第三方）根據2017年1月1日之後根據現有商業協議達成的交易支付的款項為條件。

沃爾瑪認股權證的大部分股份將根據沃爾瑪向公司購買商品和服務而向公司支付的高達6億美元的款項歸屬。第一批5,819,652股沃爾瑪認股權證在執行沃爾瑪認股權證時歸屬，截至2020年12月31日已全部行使。因此，第一批沃爾瑪認股權證的公允價值1,090萬美元被記錄為普通股認股權證準備金，並在2017年合併運營報表中列為收入的減少。普通股認股權證的所有未來準備金均根據其授予日的公允價值計量，並記作收入費用。第二批29,098,260股沃爾瑪認股權證分四期歸屬，每當沃爾瑪或其關聯公司直接或間接通過第三方向公司支付的商品和服務總額為5,000萬美元，總額為2億美元時，沃爾瑪認股權證股份分四期歸屬，共計2億美元。第一批和第二批沃爾瑪認股權證的行使價為每股2.1231美元。在沃爾瑪向公司支付了總額為2億美元的款項後，當沃爾瑪或其關聯公司每次直接或間接通過第三方向公司支付總額為5,000萬美元的商品和服務時，第三批20,368,784股沃爾瑪認股權證將分八期歸屬於2546,098股沃爾瑪認股權證，總額為4億美元。第三批沃爾瑪認股權證的行使價將等於截至第二批沃爾瑪認股權證最終歸屬日普通股30天成交量加權平均股價的百分之九十（90%），前提是除少數例外情況外，第三批認股權證的行使價將不低於1.1893美元。沃爾瑪認股權證的有效期至2027年7月20日。

截至2021年3月31日和2020年12月31日，沃爾瑪認股權證中有13,094,217股已歸屬。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月中，作為沃爾瑪認股權證收入減少而記錄的普通股認股權證準備金總額分別為160萬美元和90萬美元。在截至2021年3月31日的三個月中，對13,094,217股普通股行使了沃爾瑪認股權證。

運營和融資租賃負債

截至2021年3月31日，公司作為承租人的經營租賃主要與銷售/回租交易有關，部分由限制性現金、保證金和質押託管擔保（另見附註1，“運營性質”），彙總如下。這些租約將在未來一到九年內到期。經營租賃下的最低租金在租賃期內按直線法確認。

該公司擁有與其在紐約萊瑟姆和加油客户所在地的財產和設備相關的融資租賃。截至2021年3月31日，該融資債務的公允價值接近賬面價值。

截至2021年3月31日，運營和融資租賃（初始或剩餘租賃期限超過一年）下的未來最低租賃付款額如下（以千計）：


			金融		總計
		經營租賃	租賃		租賃
		責任	責任		負債
2021 年的剩餘時間	$	24,082	$	1,874	$	25,956
2022		29,050		2,471		31,521
2023		29,107		2,446		31,553
2024		29,097		2,529		31,626
2025 年及以後		56,232		3,103		59,335
未來最低還款總額		167,568		12,423		179,991
減去估算的利息		(45,257)		(2,122)		(47,379)
總計	$	122,311	$	10,301	$	132,612

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，所有經營租賃的租金支出分別為800萬美元和480萬美元。

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，所有經營租賃的銷售/回租交易毛利分別為1,600萬美元和530萬美元。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月中，為換取新的經營租賃負債而獲得的銷售/回租交易的使用權資產分別為1,190萬美元和520萬美元。

截至2021年3月31日和2020年12月31日，與運營租賃相關的使用權資產為124.5美元分別為百萬美元和1.17億美元。截至2021年3月31日和2020年12月31日，這些使用權資產的累計折舊分別為5,030萬美元和4,860萬美元。

截至2021年3月31日和2020年12月31日，與融資租賃相關的使用權資產分別為1,130萬美元和570萬美元。截至2021年3月31日和2020年12月31日，這些使用權資產的累計折舊分別為14.3萬美元和10.2萬美元。

截至2021年3月31日和2020年12月31日，與售後/回租交易相關的保證金分別為240萬美元和580萬美元，幷包含在合併資產負債表中的其他資產中。

下表列出了與經營租賃相關的其他信息：


		三個月已結束		三個月已結束
		2021 年 3 月 31 日		2020年3月31日
現金付款（千美元）	$	6,734	$	8,199
加權平均剩餘租賃期限（年）		5.77		4.22
加權平均折扣率		11.6%		12.0%

在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月中，為換取新的融資租賃負債而獲得的使用權資產分別為560萬美元和零。

下表列出了與融資租賃有關的其他信息：


		三個月已結束		三個月已結束
		2021年3月31日		2020年3月31日
現金付款（千美元）	$	433	$	78
加權平均剩餘租賃期限（年）		5.1		7.51
加權平均折扣率		7.2%		8.8%

財務義務

公司已出售了與某些售後/回租交易相關的未來服務，並將餘額記錄為財務債務。截至2021年3月31日，該債務的未償餘額為1.610億美元，2470萬美元和1.363億美元在隨附的合併資產負債表上分別被歸類為短期和長期。截至2020年12月31日，該債務的未清餘額為1.577億美元，其中2,420萬美元和1.335億美元分別被歸類為短期和長期。該金額使用實際利率法攤銷。該財務債務的公允價值接近截至2021年3月31日和2020年12月31日的賬面價值。

在前幾個時期，公司訂立了銷售/回租交易，這些交易被列為融資交易並作為財務義務的一部分進行報告。截至2021年3月31日，與售後/回租交易相關的未償財務債務餘額為2180萬美元、740萬美元和1,440萬美元，在隨附的合併資產負債表上分別歸類為短期和長期。截至2020年12月31日，該債務的未償餘額為2390萬美元，其中800萬美元和1,590萬美元在隨附的合併資產負債表上分別被歸類為短期和長期。該財務債務的公允價值接近截至2021年3月31日和2020年12月31日的賬面價值。

截至2021年3月31日，上述財務義務附註下的未來最低還款額如下（以千計）：


					總計
		出售未來		售後回租	金融
		收入-債務		融資	義務
2021 年的剩餘時間	$	31,738	$	6,795	$	38,533
2022		41,554		4,976		46,530
2023		41,554		3,149		44,703
2024		41,554		16,154		57,708
2025 年及以後		59,449		—		59,449
未來最低還款總額		215,849		31,074		246,923
減去估算的利息		(54,827)		(9,305)		(64,132)
總計	$	161,022	$	21,769	$	182,791

下表列出了與上述財務義務有關的其他信息：


		三個月結束了		三個月已結束
		2021年3月31日		2020年3月31日
現金付款（千美元）	$	12,816	$	9,879
加權平均剩餘期限（年）		4.9		4.3
加權平均折扣率		11.2%		11.1%

限制性現金

關於上述某些銷售/回租協議，自2021年3月31日起，必須限制1.986億美元的現金作為擔保，限制性現金將在租賃期內發放。截至2021年3月31日，公司還有某些由限制性現金支持的信用證，總額為1.444億美元，這些信用證是上述銷售/回租協議的擔保。

公允價值

這些級別是：

●

第 1 級 — 相同資產或負債在活躍市場上的報價（未經調整）。

●

第 2 級 — 活躍市場中類似資產和負債的報價或通過市場證實可以直接或間接觀察到的資產或負債的投入，在金融工具的整個期限內。

●

第 3 級 — 不可觀察的輸入，反映了管理層自己對按公允價值對資產或負債進行定價時使用的輸入的假設。

公司投資的公允價值基於獨立定價服務提供的價格。公司已審查這些價格是否合理，並未調整從獨立提供商那裏收到的任何價格。使用一級投入按公允價值報告的證券代表其公允價值的資產，其公允價值是根據活躍市場中相同資產的可觀察到的未經調整的報價確定的。二級證券代表使用可觀察的市場信息（例如前一天的交易價格、不太活躍的市場的報價或具有類似特徵的證券的報價）確定其公允價值的資產。在截至 2021 年 3 月 31 日的三個月中，第 1 級、2 級或 3 級之間沒有轉移。

經常性按公允價值計量的資產和負債彙總如下（以千計）：


		截至 2021 年 3 月 31 日
		攜帶		公平		公允價值測量
		金額		價值		第 1 級		第 2 級		第 3 級
資產
現金等價物 (1)	$	93,941	$	93,941	$	—	$	93,941	$	—
公司債券		99,239		99,171		—		99,171		—
商業票據		305,929		306,089		—		306,089		—

負債
或有考慮		10,550		10,550		—		—		10,550
可轉換優先票據		191,768		1,320,952		—		1,320,952		—
長期債務		161,259		161,259		—		—		161,259
財務義務		182,790		182,790		—		—		182,790


		截至2020年12月31日
		攜帶		公平		公允價值測量
		金額		價值		第 1 級		第 2 級		第 3 級
負債
或有考慮		9,760		9,760		—		—		9,760
可轉換優先票據		85,640		1,272,766		—		1,272,766		—
長期債務		175,402		175,402		—		—		175,402
財務義務		181,553		181,553		—		—		181,553

(1)

包含在截至2021年3月31日，我們的合併資產負債表中的 “現金及現金等價物”，此外還有43億美元的現金。

可供出售證券的公允價值基於從獨立定價服務獲得的價格。這些證券被定性為二級資產，因為它們的公允價值是使用可觀察的市場投入確定的。

可供出售證券

截至2021年3月31日歸類為可供出售的投資的未實現損益總額、攤銷成本、信貸損失備抵和公允價值彙總如下（以千計）：


		攤銷	格羅斯		格羅斯		公平		以下津貼
		成本	未實現收益		未實現的虧損		價值		信用損失
公司債券	$	99,239	$	—	$	(68)	$	99,171	$	—
商業票據		305,929		160		—		306,089		—
總計	$	405,168	$	160	$	(68)	$	405,260	$	—

按合同到期日歸類為可供出售的投資的攤銷成本和公允價值摘要如下（以千計）：


	2021年3月31日
		攤銷	公平
到期日：		成本	價值
一年之內	$	375,804	$	375,927
一到五年後		29,364		29,333
總計	$	405,168	$	405,260

資產負債表外安排

公司沒有可能對公司財務狀況、財務狀況變化、收入或支出、經營業績、流動性、資本支出或對投資者至關重要的資本資源產生重大影響的資產負債表外安排。

關鍵會計估計

管理層對我們財務狀況和經營業績的討論和分析基於我們的合併財務報表，該報表是根據公認會計原則編制的。這些合併財務報表的編制要求我們做出估算和判斷，這些估計和判斷會影響報告期當日和期間報告的資產、負債、收入和支出金額以及或有資產和負債的相關披露。我們會持續評估我們的估算和判斷，包括與收入確認、壞賬、庫存、無形資產、長期資產減值和PPA執行合同對價、延期維護合同虧損、運營和融資租賃、產品保修準備金、未開票收入、普通股認股權證、所得税、股票薪酬和意外開支有關的估算和判斷。我們的估算和判斷基於歷史經驗以及在當時情況下被認為合理的各種其他因素和假設，其結果構成了對（1）資產和負債的賬面價值以及（2）從其他來源不易看出的已實現收入和支出金額做出判斷的基礎。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值不同。

與2020年10-K中報告的相比，我們的關鍵會計估計沒有變化。


3.1	經修訂和重述的 Plug Power Inc. 公司註冊證書（作為 Plug Power Inc. 年度報告附錄 3.1 提交）10-K 表格截至2008年12月31日的年度並以引用方式納入此處）.
3.2	Plug Power Inc. 經修訂和重述的公司註冊證書修正證書（作為 Plug Power Inc. 年度報告附錄 3.3 提交）10-K 表格截至2008年12月31日的年度並以引用方式納入此處）.
3.3	Plug Power Inc. 經修訂和重述的公司註冊證書第二份修正證書（作為 Plug Power Inc. 最新報告的附錄 3.1 提交）8-K 表格於 2011 年 5 月 19 日提交，並以引用方式納入此處）.
3.4	Plug Power Inc. 經修訂和重述的公司註冊證書第三份修正證書（作為 Plug Power Inc. 最新報告的附錄 3.1 提交）8-K 表格於 2014 年 7 月 25 日提交，並以引用方式納入此處）.
3.5	Plug Power Inc. 經修訂和重述的公司註冊證書第三份修正證書的更正證書（作為 Plug Power Inc. 年度報告附錄 3.9 提交）10-K 表格截至2016年12月31日的年度並以引用方式納入此處）.
3.6	Plug Power Inc. 經修訂和重述的公司註冊證書第四份修正證書（作為 Plug Power Inc. 最新報告的附錄 3.1 提交）8-K 表格於 2017 年 6 月 30 日提交，並以引用方式納入此處）.
3.7	Plug Power Inc. 一系列優先股的名稱、優先權和權利證書，用於對A系列初級參與累積優先股進行分類和指定。（作為 Plug Power Inc. 註冊聲明的附錄 3.1 提交表格 8-A於 2009 年 6 月 24 日提交，並以引用方式納入此處）.
3.8	Plug Power Inc. 一系列優先股的名稱、優先權和權利證書，用於對C系列可贖回可轉換優先股進行分類和指定。（作為 Plug Power Inc. 最新報告的附錄 3.1 提交8-K 表格於 2013 年 5 月 20 日提交，並以引用方式納入此處）.
3.9	Plug Power Inc. 第四次修訂和重述的章程（作為 Plug Power Inc. 截至2020年12月31日止年度的10-K表年度報告的附錄3.9提交，並以引用方式納入此處）.
10.1 (1)	Plug Power Inc.、Emergent Power Inc.、Emergent Power Inc.、其他借款人以及Generate PPL SPV I, LLC於2021年6月2日簽署的貸款和擔保協議的同意書和第十修正案作為Generate Lending, LLC的受讓人
31.1 (1)	根據根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 302 條通過的《美國法典》第 18 章第 1350 條進行認證。
31.2 (1)	根據根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 302 條通過的《美國法典》第 18 章第 1350 條進行認證。
32.1 (1)	根據根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條通過的《美國法典》第 18 章第 1350 條進行認證。
32.2 (1)	根據根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條通過的《美國法典》第 18 章第 1350 條進行認證。
101.INS*	內聯 XBRL 實例文檔 (1)
101.SCH*	XBRL 分類擴展架構文檔 (1)
101.CAL*	XBRL 分類擴展計算 Linkbase 文檔 (1)
101.DEF*	XBRL 分類擴展定義 Linkbase 文檔 (1)
101.LAB*	XBRL 分類擴展標籤 Linkbase 文檔 (1)
101.PRE*	XBRL 分類學擴展演示文稿 Linkbase 文檔 (1)
104	封面交互式數據文件（嵌入在 Inline XBRL 文檔中）(1)


	PLUG POWER INC

日期：2021 年 6 月 21 日	來自：	/s/安德魯·馬什
		安德魯·馬什
		總裁、首席執行官官員兼主任（校長）執行官員）

日期：2021 年 6 月 21 日	來自：	/s/ 保羅 ·B· 米德爾頓
		保羅·B·米德爾頓
		首席財務官（主管）財務官員）